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PineBridge Global Funds Jahresbericht und geprüfter Jahresabschluss 31. Dezember 2014

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PineBridge Global FundsJahresbericht und geprüfter Jahresabschluss

31. Dezember 2014

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PineBridge Global Funds

Inhalt

Inhalt Seite

Aufbau des Trusts 2

Hintergrund des Fonds 4

Berichte der Anlageverwalter 7

Verantwortlichkeiten des Managers 36

Bericht des Treuhänders 37

Bericht der unabhängigen Abschlussprüfer 38

Aufstellung des Wertpapierbestands 39

Gewinn- und Verlustrechnung 193

Nettovermögensaufstellung 200

Aufstellung über die Bewegung des auf Inhaber rückzahlbarer gewinnberechtigter Anteile entfallenden

Nettovermögens 207

Eigenkapitalveränderungsrechnung 211

Anmerkungen zum Jahresabschluss 212

Aufstellung der Veränderungen in den Portfolios (ungeprüft) 251

HINWEIS:

Für die weiteren Teilfonds PineBridge Asia Balanced Fund, PineBridge BRIC Bond Fund, PineBridge Global Dynamic

Asset Allocation Fund, PineBridge Global Focus Equity Fund, PineBridge Global Emerging Markets Local Currency

Bond Fund, PineBridge Global Emerging Markets Research Enhanced Fund, PineBridge Latin America Consumer

Equity Fund und PineBridge Strategic Bond Fund wurde keine Anzeige zum Vertrieb gemäß § 310

Kapitalanlagegesetzbuch erstattet und Anteile dieser Teilfonds dürfen an Anleger innerhalb des Geltungsbereichs des

Kapitalanlagegesetzbuchs nicht vertrieben werden.

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PineBridge Global Funds

Aufbau des Trusts

2 Aufbau des Trusts

Promoter, Manager und

globale Vertriebsstelle: PineBridge Investments Ireland Limited

78 Sir John Rogerson’s Quay

Dublin 2

Irland

Verwaltungsratsmitglieder

des Managers zum

31. Dezember 2014 : Kamala Anantharam (USA)

David Cooke (Irland)*

John Fitzpatrick (Irland)*

David Giroux (USA)

George Hornig (USA)

Anders Faergemann (Dänisch)

*Unabhängige und nicht geschäftsführende

Verwaltungsratsmitglieder

Anlageverwalter: PineBridge Investments Asia Limited PineBridge Investments Europe Limited

Level 31, Three Pacific Place 6th Floor Exchequer Court

1, Queens Road East 33 St. Mary Axe

Hongkong London EC3A 8AA

Großbritannien

PineBridge Investments Japan Co., Ltd. PineBridge Investments LLC.

JA Building, 3-1 399 Park Avenue, 4th Floor

Otemachi 1-chome New York

Chiyoda-ku NY 10022

Tokyo 100-6813 USA

Japan

Unter-Anlageberater: PineBridge Investments (Latin America) S.A.

Agustinas 640, 4th Floor

Santiago

Chile

Treuhänder: State Street Custodial Services (Ireland) Limited

78 Sir John Rogerson’s Quay

Dublin 2

Irland

Verwaltungsstelle: State Street Fund Services (Ireland) Limited

78 Sir John Rogerson’s Quay

Dublin 2

Irland

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PineBridge Global Funds

Aufbau des Trusts (Fortsetzung)

Aufbau des Trusts 3

Vertriebsstelle: PineBridge Investments Europe Limited

6th Floor Exchequer Court

33 St. Mary Axe

London EC3A 8AA

Großbritannien

Vertretung in Hongkong: PineBridge Investments Asia Limited

Level 31, Three Pacific Place

1 Queen’s Road East

Hongkong

Vertretung in der Schweiz: State Street Fondsleitung AG

Beethovenstrasse 19

PO Box, CH - 8027

Zurich

Schweiz

Zahlstelle in der Schweiz: State Street Bank GmbH Munich, Zurich Branch

Beethovenstrasse 19

PO Box, CH - 8027

Zurich

Schweiz

Deutsche Zahl- und

Informationsstelle:

BHF – BANK AG

Bockenheimer Landstrasse 10

60323 Frankfurt am Main

Deutschland

Unabhängige

Abschlussprüfer: PricewaterhouseCoopers

One Spencer Dock

North Wall Quay

Dublin 1

Irland

Rechtsberater: Irland Hongkong

William Fry (ab 23. April 2014) Deacons

Fitzwilton House 5th Floor

Wilton Place Alexandra House

Dublin 2 18 Chater Road

Irland Central, Hongkong

Maples and Calder (bis zum 22. April 2014)

75 St. Stephen’s Green

Dublin 2

Irland

Listing Sponsor: Dillon Eustace

33 Sir John Rogerson’s Quay

Dublin 2

Irland

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PineBridge Global Funds

Hintergrund des Fonds

4 Hintergrund des Fonds

Die nachfolgenden Informationen wurden dem vollständigen Text und dem Auslegungsteil des aktuellen Prospekts

(der „Prospekt“) für den PineBridge Global Funds (der „Fonds“) entnommen und sollten im Zusammenhang mit diesen

gelesen werden.

Der Fonds ist ein offener irischer Investmentfonds mit Umbrella-Struktur, der als Organismus für gemeinsame

Anlagen in Wertpapieren gemäß den OGAW-Vorschriften der Europäischen Gemeinschaften von 2011, in ihrer

aktuellen Fassung (die „OGAW-Vorschriften“) errichtet und am 4. März 2005 von der Central Bank of Ireland (die

„Zentralbank“) zugelassen wurde.

Der Fonds setzte sich per 31. Dezember 2014 aus den folgenden aktiven Teilfonds zusammen (jeweils ein „Teilfonds“,

zusammen die „Teilfonds“). Einzelheiten zu im Geschäftsjahr neu aufgelegten und vollständig zurückgenommenen

Fonds sind dem Abschnitt „Bedeutende Ereignisse im Geschäftsjahr“ auf den Seiten 5 und 6 zu entnehmen. PineBridge American Equity Fund*†‡ PineBridge Global Emerging Markets Research

PineBridge Asia Balanced Fund**† Enhanced Fund*±

PineBridge Asia ex Japan Equity Fund**†‡ PineBridge Global Focus Equity Fund*†

PineBridge Asia ex Japan Small Cap Equity Fund**†‡ PineBridge Greater China Equity Fund**†‡

PineBridge BRIC Bond Fund*† PineBridge India Equity Fund***†‡

PineBridge Emerging Europe Equity Fund****†‡ PineBridge Japan New Horizon Equity Fund*****†‡

PineBridge Europe Equity Fund*†‡ PineBridge Japan Small Cap Equity Fund*****±‡

PineBridge Europe Small Cap Equity Fund*†‡ PineBridge Japan Small & Mid Cap Equity Fund*****†‡

PineBridge Global Bond Fund*†‡ PineBridge Latin America Equity Fund*†‡

PineBridge Global Dynamic Asset Allocation Fund*± PineBridge Latin America Small & Mid Cap Equity

PineBridge Global Emerging Markets Bond Fund*†‡ Fund*†‡

PineBridge Global Emerging Markets Corporate Bond PineBridge Merger Arbitrage Fund*±‡

Fund*†‡ PineBridge Strategic Bond Fund*†

PineBridge Global Emerging Markets Focus Equity PineBridge US Large Cap Research Enhanced Fund*†‡

Fund*†‡

PineBridge Global Emerging Markets Local Currency

Bond Fund*† * Handelsannahmeschluss 16.00 Uhr UTC am Bewertungstag, dem 31. Dezember 2014 für den Jahresabschluss#. ** Handelsannahmeschluss 8.00 Uhr UTC am Bewertungstag, dem 31. Dezember 2014 für den Jahresabschluss#. *** Handelsannahmeschluss 12.00 Uhr UTC am Bewertungstag, dem 31. Dezember 2014 für den Jahresabschluss#. ****Handelsannahmeschluss 16.00 Uhr UTC am Bewertungstag, dem 30. Dezember 2014 für den Jahresabschluss#. *****Handelsannahmeschluss 16.00 Uhr UTC am Bewertungstag, dem 30. Dezember 2014 für den Jahresabschluss#. †Teilfonds, die bei der Securities and Futures Commission in Hongkong registriert sind: ±Teilfonds, die in Hongkong nicht zugelassen und für in Hongkong ansässige Anleger nicht verfügbar sind. ‡ Teilfonds zum Vertrieb in Deutschland zugelassen. Die Fondsdokumentation (Wesentliche Informationen für den Anleger,

Prospekt, Halbjahres- und Jahresabschlüsse) sowie Informationen über Ausgabe- und Rücknahmepreise sind bei der deutschen

Zahl- und Informationsstelle erhältlich. Die Teilfonds PineBridge Emerging Europe Equity Fund, PineBridge Latin America Equity Fund und PineBridge Latin

America Small & Mid Cap Equity Fund sind an der irischen Börse notiert.

Alle Teilfonds, die bei der Securities and Futures Commission (die „SFC“) in Hongkong registriert sind, werden gemäß

einer äquivalenten Rechtsordnung in Form der OGAW-Richtlinien reguliert; deshalb erkennt die SFC die lokalen

Vorschriften an. Der SFC ist zwar bekannt, dass sich die Jahresberichte aus anerkannten Rechtsordnungssystemen

inhaltlich unterscheiden, doch es wird erwartet, dass sie den Anlegern vergleichbare Angaben offen legen. Berichte

aus anerkannten Rechtsordnungssystemen werden generell von der SFC auf der Basis überprüft, dass sie im

Wesentlichen bereits den in Hongkong geltenden Offenlegungspflichten entsprechen.

# Ein ähnlicher Handelsannahmeschluss galt für den Bewertungstag, 31. Dezember 2013, für den Jahresabschluss 2013.

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PineBridge Global Funds

Hintergrund des Fonds (Fortsetzung)

Hintergrund des Fonds 5

Die funktionale Währung der Teilfonds ist der US-Dollar.

PineBridge Investments Ireland Limited (der „Manager“) kann mit der vorherigen Genehmigung der Zentralbank und

des Treuhänders zusätzliche Teilfonds auflegen. Jeder Teilfonds kommt für seine eigenen Verbindlichkeiten, nicht

jedoch für die Verbindlichkeiten anderer Teilfonds auf.

Der Prospekt, der vereinfachte Prospekt, der ungeprüfte Halbjahresbericht und der Jahresbericht sowie eine

Auflistung der Portfolioveränderungen im Berichtsjahr sind kostenlos beim auf Seite 2 angegebenen Manager

erhältlich.

Anlageziele

Die Vermögenswerte der einzelnen Teilfonds werden separat gemäß den im Prospekt beschriebenen und im Bericht

des Anlageverwalters dargelegten Anlagezielen und der Anlagepolitik des jeweiligen Teilfonds investiert.

Wesentliche Änderungen in den Anlagezielen der einzelnen Teilfonds werden nicht ohne Zustimmung der

Anteilinhaber vorgenommen und im Falle einer solchen Änderung werden die Anteilinhaber benachrichtigt, so dass

sie die Möglichkeit haben, ihre Anteile vor Inkrafttreten der Änderungen zurückzugeben.

Berechnung des Nettoinventarwerts

Der Nettoinventarwert („NIW“) pro Anteil wird für jeden Handelstag berechnet, indem der Wert der Vermögenswerte

des betreffenden Teilfonds abzüglich seiner Verbindlichkeiten, die nach dem Ermessen des Managers eine

Rückstellung für Abgaben und Gebühren einschließen, durch die Anzahl der zu diesem Zeitpunkt in Umlauf

befindlichen Anteile geteilt wird. Der Wert der zugrunde liegenden Vermögenswerte wird gegebenenfalls um die

aufgelaufenen Erträge und Verbindlichkeiten mit Ausnahme gegebenenfalls anfallender Managementgebühren,

Betreuungsgebühren für Anteilinhaber, Depotführungsgebühren, Performance-Gebühren (nach Bedarf) und sonstiger

klassenspezifischer Gebühren berichtigt. Dann wird er entsprechend ihren anteiligen NIVs vom vorangegangenen

Handelstag den einzelnen Anteilsklassen zugeordnet. Wo zutreffend, werden die Auswirkungen der

Währungsabsicherung von Anteilsklassen der betreffenden Anteilsklasse zugeordnet. Anschließend werden die

Managementgebühr, die Betreuungsgebühr für Anteilinhaber, die Performance- und Depotführungsgebühr (wie

jeweils anwendbar) sowie sonstige klassenspezifische Gebühren der jeweiligen Klasse zugeordnet. Der NIW jedes Teilfonds wird in der jeweiligen Basiswährung des betreffenden Teilfonds berechnet. Bei Teilfonds mit

Klassen, die auf eine andere Währung als die Basiswährung lauten, wird der NIW dieser Klassen in die relevante

Währung des Teilfonds umgerechnet. Der Nettoinventarwert pro Anteil ist unter www.pinebridge.com abrufbar.

Irish Funds Industry Association (IFIA) Corporate Governance Code Der Vorstand des Managers hat den IFIA Code on Corporate Governance (der „Code“, in Kraft ab dem 31. Dezember

2012, angenommen und hält diesen komplett ein.

Wesentliche Ereignisse im Geschäftsjahr

a) Prospekts Mit Datum vom 19. Februar 2014 wurde ein neuer Prospekt für den Teilfonds herausgegeben, der allen Anteilinhabern

bereits im Einzelnen vorliegt.

Dieses Dokument enthält vornehmlich die folgenden Änderungen:

(i) Änderungen bei den Anlageverwaltern Die folgenden Teilfonds haben einen Co-Anlageverwalter bestellt:

PineBridge American Equity Fund und PineBridge US Large Cap Research Enhanced Fund PineBridge Investments Europe Limited wurde zum Co-Anlageverwalter bestellt, der den Teilfonds gemeinsam mit

dem bisherigen Anlageverwalter, PineBridge Investments LLC, verwalten wird.

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PineBridge Global Funds

Hintergrund des Fonds (Fortsetzung)

6 Hintergrund des Fonds

Wesentliche Ereignisse im Geschäftsjahr (Fortsetzung)

(ii) Definition von Geschäftstag und/oder Handelstag Für die folgenden Teilfonds wurde die Definition des Begriffs „Geschäftstag“ sowie in einigen Fällen die Definition des

Begriffs „Handelstag“ geändert, um die Märkte zu berücksichtigen, in die der jeweilige Teilfonds investiert:

PineBridge American Equity Fund

PineBridge Asia Balanced Fund

PineBridge Asia ex Japan Equity Fund

PineBridge Asia ex Japan Small Cap Equity Fund

PineBridge Emerging Europe Equity Fund

PineBridge Global Focus Equity Fund

PineBridge Greater China Equity Fund

PineBridge India Equity Fund

PineBridge Japan New Horizon Equity Fund

PineBridge Japan Small & Mid Cap Equity Fund

PineBridge Japan Small Cap Equity Fund

PineBridge Latin America Consumer Equity Fund

PineBridge Latin America Equity Fund

PineBridge Latin America Small & Mid Cap Equity Fund

PineBridge Strategic Bond Fund

PineBridge US Large Cap Research Enhanced Fund

(iii) Umschichtung von Anteilen Der Abschnitt „Umschichtung von Anteilen“ wurde dahingehend geändert, dass bei Umschichtungen von Anteilen

durch Anteilinhaber zwischen Teilfonds mit unterschiedlichen Definitionen des Begriffs „Handelstag“ die

Umschichtung nur an Tagen vorgenommen wird, die für beide Teilfonds Handelstage sind.

Im August 2014 wurde ein weiterer Prospekt des Fonds herausgegeben, und dessen wichtigsten Änderungen bezogen

sich auf die Zusammensetzung des Verwaltungsrats, den Wechsel der Rechtsberater, zusätzliche

Anteilsklassenwährungen und die Aufnahme zusätzlicher Anteilsklassen und die Aufnahme aktualisierter Nachträge

für Teilfonds.

Im November 2014 wurde erneut ein weiterer Prospekt des Fonds veröffentlicht, dessen wichtigsten Änderungen

bezogen sich auf die Aufnahme zusätzlicher Anteilsklassen.

(b) Weitere wesentliche Ereignisse Der PineBridge Latin America Consumer Equity Fund wurden am 23. April 2014 aufgelöst.

Anders Faergemann wurde am 12. Mai 2014 zum Verwaltungsratsmitglied des Managers bestellt.

Roman Hackelsberger trat am 4. August 2014 von seinem Posten als Verwaltungsratsmitglied des Managers zurück.

Als Rechtsberater des Fonds ist seit dem 23. April 2014 nicht mehr Maples and Calder sondern William Fry tätig.

Wesentliche Ereignisse nach Ablauf des Geschäftsjahres

Mit Wirkung vom 1. Januar 2015 ersetzte die State Street Bank GmbH, Munich, Niederlassung Zürich, die State Street

Fondsleitung AG als Vertretung des Fonds in der Schweiz:

Seit Ablauf des Geschäftsjahres hat es keine weiteren wesentlichen, den Fonds betreffenden Ereignisse gegeben.

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PineBridge Global Funds

Bericht des Anlageverwalters

Bericht des Anlageverwalters 7

PINEBRIDGE AMERICAN EQUITY FUND

Der Teilfonds PineBridge American Equity Fund strebt einen langfristigen Kapitalzuwachs mittels eines diversifizierten

Portfolios durch Anlage in Aktien und aktienbezogene Wertpapiere von Unternehmen an, wobei mindestens 90 %

dieser Unternehmen Vermögenswerte, Produkte oder Geschäfte in den USA haben oder im Russell 1000 Index

vertreten sein müssen. Bis zu 10 % vom Wert des Teilfonds können in andere Unternehmen angelegt werden, die an

einer US-Wertpapierbörse notiert sind.

Der Russell 1000 Index wird von der Russell Investment Group zusammengestellt, um ein umfassendes und objektives

Barometer für das Segment der Unternehmen mit hoher Marktkapitalisierung (Large Caps) des US-Aktienmarkts zu

schaffen, und wird jährlich komplett neu zusammengestellt, damit die Berücksichtigung neuer und wachsender

Unternehmen gesichert ist.

Portfolioperformance

Die Rendite der Klassen „A“ und „Y“ des Teilfonds betrug im Geschäftsjahr vom 1. Januar bis 31. Dezember 2014

11,46 % bzw. 12,36 %. Der als Benchmark des Teilfonds dienende Standard & Poor’s 500 Total Return Net Index

verzeichnete im selben Zeitraum ein Plus von 12,99 %.

Überblick – Portfolio

Der Teilfonds hat mit einer Rendite von 13,86 % (brutto) im Geschäftsjahr seine Benchmark um 87 Bp übertroffen. Die

erfolgreiche Einzeltitelauswahl in den Kategorien stark zyklischer Wachstumsunternehmen und stark zyklischer

Wachstumsunternehmen trug zur relative Performance bei, während reife Zykliker und Unternehmen mit

außergewöhnlichem Wachstum die Performance belasteten. Die größten Performancebeiträge in den Kategorien

stark zyklisches Wachstum und stabile Wachstumswerte kamen von Lowes bzw. Actavis. Die eindeutigen

Verlustbringer in den Kategorien reife Zykliker und außergewöhnliches Wachstum waren Berkshire Hathaway bzw.

Apple. Die größten positiven Beiträge zur relativen Performance kamen aus den Sektoren Energie und

Basiskonsumgüter, Industrie und Informationstechnologie hingegen schadeten der Performance. Der Revisionsfaktor

übertraf die Faktoren Qualität und Bewertungen im Geschäftsjahr und steht an der Spitze des Modells in puncto

Performance.

Ausblick für das Portfolio

Konjunkturindikatoren haben langsam Anzeichen für ein sich selbsttragendes organisches Wachstum auf den US-

Märkten gezeigt. Zwar kann sich die Entwicklung von Öl auf das langfristige Wachstum von Energieunternehmen und

Ölexporteuren auswirken, aber das zusätzliche frei verfügbare Einkommen wird als positives Zeichen für Verbraucher

und Unternehmen gewertet, bei denen Öl ein wesentlicher Kostenfaktor ist. Das Lohnwachstum hinkt immer noch

hinter den Erwartungen hinterher, aber der US-Arbeitsmarkt hat eine beständige Besserung im Quartal gezeigt. Mit

Blick auf das neue Jahr scheinen die Aussichten für die US-Märkte und die globalen Märkte unterschiedlich zu sein

und auch die Stimmung ist gegensätzlich. Das europäische Wachstum hat sich verlangsamt und die Sorgen befassen

sich u. a. mit einem möglichen Austritt Griechenlands aus der Eurozone (Grexit) sowie der Effizienz eines erwarteten

quantitativen Lockerungspakets von der Europäischen Zentralbank („EZB“). Trotz der anhaltenden Volatilität auf den

Rohstoffmärkten sind wir optimistisch in Bezug auf die Zeichen für einen sich selbsttragenden Aufschwungs und die

durch die fortgesetzte Zentralbankunterstützung geförderte anlegerfreundliche Landschaft. Wenn die Wirtschaft

weiter wächst kommt die Realität von Zinserhöhungen der Zentralbank immer näher. 2015 könnte die erste

bedeutende Zinsbewegung markieren, nachdem die Zinsen in den letzten sieben Jahren nahe Null gehalten wurden.

PineBridge Investments LLC/PineBridge Investments Europe Limited

Januar 2015

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PineBridge Global Funds

Bericht des Anlageverwalters (Fortsetzung)

8 Bericht des Anlageverwalters

PINEBRIDGE ASIA BALANCED FUND

Der Teilfonds PineBridge Asia Balanced Fund wird mit dem Ziel verwaltet, Anlegern Erträge und langfristigen

Kapitalzuwachs zu bieten, indem er in Aktien, aktienbezogene Wertpapiere und Schuldtitel asiatischer Emittenten in

der asiatischen Region anlegt.

Portfolioperformance

Für das Jahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2014 betrug die Rendite der Klasse „L” des Teilfonds 4,95 %. Der

Benchmark-Index des Teilfonds (ein gemischter Index, der sich zu 50 % aus dem MSCI All Country Asia ex-Japan Daily

Total Return Index und zu 50 % aus dem HSBC Asian US Dollar Bond Total Return Index zusammensetzt) verzeichnete

im selben Zeitraum 6,93 %.

Überblick – Portfolio

Asiatische USD-Anleihen erzielten anhand des JP Morgan Asia Credit Index eine Rendite von +8,32 %, beflügelt durch

das Investment-Grade-Segment (+9,00 %) aber durch das Hochzinssegment etwas geschwächt (+6,10 %).

Niedrigere US-Zinsen, eine Folge des schwächeren europäischen Wachstums, wirkte sich sehr positiv auf asiatische

Anleiherenditen aus. Indische und indonesische Anleihen profitierten von der Wahl reformbereiter politischer Führer.

Auch erstklassige Unternehmensanleihen entwickelten sich gut bei der robusten Nachfrage.

Der Festzinsanteil des Teilfonds verzeichnete eine Underperformance im Geschäftsjahr. Eine defensive Zinsstrategie

schadete aufgrund fallender Renditen auf US-Staatsanleihen. Eine Übergewichtung chinesischer Hochzinsanleihen

aus dem Immobilien- und ölabhängigen Sektoren schadete der Performance aufgrund der negativen Schlagzeilen in

Bezug auf den Wohnungsbau und niedriger Ölpreise.

Das letzte Jahr war ein schwieriges Jahr für Aktien. Im ersten Halbjahr 2014 war die Performance infolge der

besseren Zahlen vom Einkaufsmanagerindex (PMI) in China. Auch der indonesische Markt erholte sich aufgrund des

Siegs von Jokowi bei der Präsidentschaftswahl, der vom Markt favorisierte Präsidentschaftskandidat. Das zweite

Halbjahr war durch schwache Ölpreise und im Wert fallende asiatische Währungen überschattet.

Der Aktienanteil des Teilfonds verzeichnete eine Rendite von -0,17 %, gegenüber einem Minus der Benchmark von

2,1 %. Die Outperformance war auf die Aktienauswahl in Werkstoffen und übergewichteten Positionen in Indien und

auf den Philippinen zurückzuführen. Auch die Sektoren Öl & Gas trugen in zum Verband südostasiatischer

Unternehmen (ASEAN) gehörenden Ländern zur Portfolioperformance im zweiten Halbjahr 2014 bei.

Ausblick für das Portfolio

Niedrigere Ölpreise halfen vielen Ländern in der Region bei der Inflationseindämmung und Reduzierung der

Staatsverschuldung. Malaysia könnte aber die Ausnahme sein, da das Land ein Nettoexporteur von Öl ist. Das Team ist

überzeugt, dass die Bilanzzahlen von Unternehmen aufgrund der konservativeren Ausgabenpolitik besser ausfallen

werden. Infolge der sich verschlechternden Fundamentaldaten im Hochzinsbereich wird es wahrscheinlich wieder zu

mehr Ausfällen kommen.

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PineBridge Global Funds

Bericht des Anlageverwalters (Fortsetzung)

Bericht des Anlageverwalters 9

PINEBRIDGE ASIA BALANCED FUND (Fortsetzung)

Ausblick für das Portefolio (Fortsetzung)

Was die Positionierung betrifft wird das Team den Teilfonds angesichts der erwarteten Zinserhöhungen in Richtung

einer neutralen Duration gegenüber der Benchmark positionieren. Asiatische Unternehmensanleihen werden sich

besser als Staatsanleihen entwickeln, da sie vom US-Wachstum profitieren. Eine Verlagerung auf erstklassigere

Anlagen ist sinnvoll bei diesen unsicheren Märkten.

Bei Aktien erlebte das Team ein großes Comeback in Hongkong/China im zweiten Halbjahr 2014, der Rest der Region

hingegen verbuchte negative Renditen, insbesondere Malaysia aufgrund der schwachen Ölpreise und im Wert

fallender Währungen. Nordasien erlebt einen Aufschwung aufgrund der Erholung in Korea und Hongkong, die auf die

Zinssenkung in China und das panchinesische Börsenprojekt Hong Kong Shanghai Stock Connect zurückzuführen

war. Der indonesische Markt schwächelte nach der Präsidentschaftswahl und auch aufgrund einer im Wert fallenden

Währung.

Die Märkte in Ländern der ASEAN-Region werden selektiv ausgewählt. Die Philippinen und Indonesien haben positive

Aussichten, Malaysias Ausblick ist jedoch negativ. Die Aussichten für Indien und China bleiben positiv angesichts eines

besseren politischen Umfelds und Zinssenkungen.

PineBridge Investments Asia Limited

Januar 2015

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PineBridge Global Funds

Bericht des Anlageverwalters (Fortsetzung)

10 Bericht des Anlageverwalters

PINEBRIDGE ASIA EX JAPAN EQUITY FUND

Der Teilfonds PineBridge Asia Ex Japan Equity Fund strebt langfristigen Kapitalzuwachs durch Anlage in Aktien und

aktienbezogenen Wertpapieren von Unternehmen an, deren Vermögenswerte, Produkte oder Geschäfte in der Region

Asien angesiedelt sind. Der Teilfonds kann in geringerem Umfang auch in Aktien und aktienbezogene Wertpapiere von

Unternehmen anlegen, deren Vermögenswerte, Produkte oder Geschäfte in Australien und Neuseeland angesiedelt

sind.

Portfolioperformance

Die Rendite der Klassen „A“, „L“ und „Y“ des Teilfonds betrug im Berichtszeitraum vom 1. Januar bis 31. Dezember

2014 5,68 %, 6,26 % bzw. 6,53 %. Der als Benchmark des Teilfonds dienende MSCI AC Asia ex Japan Daily Total Return

Net (USD) verzeichnete im selben Zeitraum ein Plus von 4,80 %.

Überblick – Portfolio

Der asiatische Aktienmarkt (ohne Japan) hatte mit einem Minus von 2,1 % ein schwieriges Jahr. Im ersten

Halbjahr 2014 war der Markt infolge besserer PMI von China und Kaufinteresse in Bezug auf die Börsenverbindung

Shanghai – Hongkong. Indessen kam es zu einer Rally auf dem indonesischen Markt nach dem Sieg von Jokowi bei der

Präsidentschaftswahl, der vom Markt favorisierte Präsidentschaftskandidat. Das zweite Halbjahr 2014 war durch

schwache Ölpreise und im Wert fallende asiatische Währungen überschattet.

Korea, Indonesien, Thailand und Malaysia sind die größten Verlierer im Index.

Trotz des volatilen Marktes verzeichnete das Portfolio eine Rendite von 0,5 %, gegenüber (2,1 %) der Benchmark. Der

Teilfonds übertraf den Markt aufgrund unserer Aktienauswahl in Korea, China und Indien.

Ausblick für das Portfolio Im zweiten Halbjahr 2014 kam es zu einem wichtigen Comeback in Hongkong/China, der Rest der Region hingegen

verbuchte negative Renditen, insbesondere Malaysia aufgrund der schwachen Ölpreise und im Wert fallender

Währungen. Nordasien erlebt einen Aufschwung, der Korea zu verdanken ist. Hongkong verzeichnete einen kräftigen

Anstieg durch die Zinssenkungen in China und auch dem panchinesischen Börsenprojekt Hongkong Shanghai Stock

Connect.

Der indonesische Markt schwächelte nach der Präsidentschaftswahl und auch aufgrund einer im Wert fallenden

Währung.

Die Märkte in Ländern der ASEAN-Region werden selektiv ausgewählt. Die Philippinen und Indonesien haben positive

Aussichten, Malaysias Ausblick ist jedoch negativ. Die Aussichten für Indien und China bleiben positiv angesichts eines

besseren politischen Umfelds und Zinssenkungen.

PineBridge Investments Asia Limited

Januar 2015

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Bericht des Anlageverwalters (Fortsetzung)

Bericht des Anlageverwalters 11

PINEBRIDGE ASIA EX JAPAN SMALL CAP EQUITY FUND

Der Teilfonds Asia ex Japan Small Cap Equity Fund strebt langfristigen Kapitalzuwachs durch Anlage in kleinere bis

mittelgroße Unternehmen in der Region Asien an, d. h. in Unternehmen, deren Vermögenswerte, Produkte oder

Geschäfte in der Region Asien angesiedelt sind. In der Praxis erfolgen mindestens 50 % der Anlagen des Teilfonds in

Unternehmen, deren am Streubesitz orientierte Marktkapitalisierung zum Zeitpunkt des Erwerbs unter 1,5 Mrd. USD

liegt.

Portfolioperformance

Die Rendite der Klassen „A“ und „Y“ des Teilfonds betrug im Geschäftsjahr vom 1. Januar bis 31. Dezember 2014

9,59 % bzw. 10,47 %. Der als Benchmark des Teilfonds dienende Standard and Poor’s Pan Asia ex-Japan under

USD1.5 Billion Composite Index (USD) verzeichnete im selben Zeitraum 1,64 %.

Überblick – Portfolio

Im Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2014 übertraf der Teilfonds seine Benchmark um 8,83 %, was

hauptsächlich auf die kräftige Wertentwicklung mehrerer Aktien zurückzuführen war. Shree Cement India lieferte

durch die Erholung beim Zementpreis den größten Beitrag, die durch positive Unterstützung von Investitionen in den

Infrastruktursektoren in Indien durch die Politik begünstigt wurde. Pax Global lieferte eine Outperformance aufgrund

der steigenden Penetration bargeldloser Zahlungen sowie der zunehmenden Popularität von Mobilzahlungen. Auch

Sinotrans lieferte einen großen Performancebeitrag, das Logistikunternehmen profitierte vom E-Commerce-

Wachstum in China. Außerdem erhöhte die Einbringung von Aktiva seitens der Muttergesellschaft nicht nur das

Gewinnwachstum des Unternehmens, sondern reduzierte auch den internen Wettbewerb innerhalb der Gruppe und

verstärkte ihr Vertriebsnetz. Pacific Basin Shipping war aufgrund unter den Erwartungen liegender Frachtraten auf

dem Markt für trockene Massengüter der größte Verlustbringer. Auch Ezion Holding war ein Verlustbringer, da

Anleger besorgt sind, dass der jüngste Preisverfall beim Öl möglicherweise die Nachfrage nach Liftboats und somit

die künftigen Gewinne der Gesellschaft beeinträchtigen könnte.

Ausblick für das Portfolio

Die Zinssenkung der chinesischen Zentralbank („PBOC“) hat zu der Stärke auf den Märkten in Hongkong und China

gegen Ende des Geschäftsjahres geführt. Nach der jüngsten Marktrally haben die Bewertungen einiger Sektoren an

Attraktivität verloren, während die Marktvolatilität angesichts des fallenden Ölpreises, der Stärke des US-Dollars und

der Unsicherheiten im Hinblick auf die US-Zinsen und das chinesische Wachstum hoch blieb. Daher konzentriert sich

der Teilfonds weiter auf attraktiv bewertete Qualitätsunternehmen sowie auf Profiteure der fortgesetzten staatlichen

Reformen in China. In der ASEA-Region halfen niedrigere Ölpreise vielen Ländern in der Region bei der Inflationseindämmung und

Reduzierung der Staatsverschuldung. Malaysia war aber die Ausnahme, da das Land ein Nettoexporteur von Öl ist. Der

Teilfonds bleibt selektiv auf ASEAN-Märkten, da deren Währungen kurzfristig Schwierigkeiten bekommen könnten.

PineBridge Investments Asia Limited

Januar 2015

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PineBridge Global Funds

Bericht des Anlageverwalters (Fortsetzung)

12 Bericht des Anlageverwalters

PINEBRIDGE BRIC BOND FUND

Der Teilfonds PineBridge BRIC Bond Fund strebt langfristigen Kapitalzuwachs sowohl durch Anlagen in

Anleiheemissionen an, die hauptsächlich von in BRIC-Ländern (Brasilien, Russland, Indien und China) ansässigen

Regierungen, staatlichen Stellen, supranationalen Organisationen und Finanzinstituten ausgegeben werden, als auch

durch Anlagen in Währungen dieser BRIC-Länder. Diese Wertpapiere können auf die Landeswährungen der OECD-

Mitgliedstaaten oder die Landeswährungen der Länder lauten, in denen der Teilfonds gemäß seinen Anlagerichtlinien

anlegen darf.

Portfolioperformance

Die Rendite der Klassen „AD“, „JD“ und „JDX“ des Teilfonds betrug im Geschäftsjahr vom 1. Januar bis 31. Dezember

2014 (10,79 %), (9,65 %) bzw. (9,29 %). Der Benchmark-Index des Teilfonds, eine spezifische Version des JPM CEMBI

Broad Diversified – Brazil, Russia, India and China Investment Grade, auf dessen Komponenten jeweils 25 % entfallen,

verzeichnete (in USD) im selben Zeitraum 2,65 %.

Überblick – Portfolio

Die Underperformance des Teilfonds war in erster Linie auf den Währungs-Overlay, vor allem im russischen Rubel

und im brasilianischen Real, zurückzuführen. Der Rubel fiel um 46 % aufgrund des deutlich niedrigeren Ölpreises

sowie der generell geringeren Nachfrage nach russischen Gütern, da die internationalen Sanktionen bestehen blieben.

Die russische Zentralbank verstärkte den Wertverlust indem sie den Wechselkurs des Rubels überwiegend freigab, ein

erwarteter aber zeitlich unpassender Schritt. In Brasilien setzten die Unsicherheit im Zusammenhang mit der Wahl,

die schlechte gesamtwirtschaftliche Entwicklung und der sich ausweitende Korruptionsskandal in Bezug auf den

staatlichen Ölriesen Petrobras Anleihen als auch die Währung unter Druck. Allokationen in China und Indien trugen

positiv zur Performance bei. Die Einzeltitelauswahl war ein weiterer Verlustbringer – angesichts niedrigerer

Rohstoffpreise wurden alle Anlagen mit Bezug zu Rohstoffen abgestoßen, während sich Konsumunternehmen,

Banken und diversifizierte Unternehmen relativ gut entwickelten und die Underperformance teilweise wieder

ausglichen.

Ausblick für das Portfolio

Eine Mischung aus nicht ermutigenden Wachstumsaussichten für Schwellenländer und einem durch die

unterschiedlichen Einflüsse der geldpolitischen Normalisierung zwischen den USA und der restlichen Welt starken

US-Dollar lassen auf eine Fortsetzung der US-Dollarstärke und mehr Abwärtsrisiken für Schwellenländer schließen.

Schwächere Währungen sollten früher oder später die Exportleistung beflügeln und das Wirtschaftswachstum

unterstützen. Dies könnte entweder im zweiten Halbjahr 2015 eintreten, falls wir nicht auf stärkere Beweise in 2016

warten müssen. Die Abwärtsrisiken bleiben auf das Unvermögen der chinesischen Wirtschaften konzentriert, ein

Wachstum über 7 % ohne gezielte geldpolitische Maßnahmen zu erzielen, und dass mehrere Schwellenländer einen

zuverlässigen Anker für ihre Rohstoffexporte verlieren werden, was zu einem langfristigeren Rückgang bei

Rohstoffpreisen führt. Ein äußerst disinflationäres Umfeld wird wahrscheinlich in allen Schwellenländerwirtschaften

zu finden sein und Zentralbanken mehr Spielraum bieten, schwächere Wechselkurse zu fördern. Letztendlich werden

Schwellenländer insgesamt einen Teil ihrer Abhängigkeit von einer externen Unterstützung durch stärker auf

Strukturreform ausgerichtete Maßnahmen ersetzen müssen. Indiens Reformbemühungen, Chinas organisierte

Abschwächung, Brasiliens Schicksal in wirtschaftlicher und politischer Hinsicht und die Entwicklungen im

Zusammenhang mit dem Russland-Ukraine-Konflikt werden die sich auf die Performance des Teilfonds auswirkenden

Schlagzeilen weiter dominieren.

PineBridge Investments Europe Limited/PineBridge Investments LLC

Januar 2015

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Bericht des Anlageverwalters (Fortsetzung)

Bericht des Anlageverwalters 13

PINEBRIDGE EMERGING EUROPE EQUITY FUND

Der Teilfonds PineBridge Emerging Europe Equity Fund strebt eine überdurchschnittliche Rendite an, indem er in

Aktien und aktienbezogene Wertpapiere mit überdurchschnittlichem Wachstumspotenzial in erster Linie in den

aufstrebenden europäischen Märkten (europäische Schwellenländer) investiert. Der Teilfonds soll Anlegern

ermöglichen, an dem starken Wachstum zu partizipieren, das durch diese Ereignisse in Gang gesetzt wird.

Portfolioperformance

Die Rendite der Klassen „A“ und „Y“ des Teilfonds betrug im Geschäftsjahr vom 1. Januar bis 31. Dezember 2014

(34,64 %) bzw. (34,12 %). Der als Benchmark des Teilfonds dienende MSCI Emerging Markets Europe 10/40 Equity

Daily Total Return Net Index (USD) verzeichnete im selben Zeitraum (27,67 %).

Überblick – Portfolio

Die Region hatte einen schwierigen Zeitraum, der mit Spannungen zwischen der Ukraine und Russland Anfang 2014

begann. Die Sanktionen gegen Russland machten die Finanzierung für russische Unternehmen teurer. Im zweiten

Halbjahr kam es zu einem drastischen Ölpreisverfall, der weiteren Druck auf den russischen Rubel auslöste. Die

russische Zentralbank beschloss den Wechselkurs des Rubels im Bestreben freizugeben, keine Devisenreserven

angreifen zu müssen. Deshalb befinden sich derzeit viele unserer russischen Bestände unter den größten

Verlustbringern. Die Türkei, für die 2013 ein schwieriges Jahr war, profitierte von niedrigeren Zinsen in 2014, da

Anleger optimistischer in Bezug auf die konjunkturellen Aussichten der Türkei wurden. Kontinuität nach Wahlen,

weltweit niedrige Zinsen und niedrigere Energiepreise trugen allesamt zur Performance bei. Insgesamt trug dies dazu

bei, dass mehrere unserer türkischen Unternehmen zu den Top-Performern im Geschäftsjahr gehörten. In

Griechenland konnten die vier wichtigsten Banken im ersten Halbjahr erfolgreich Kapital aufnahmen und bestanden

Ende 2014 die Stresstests der EZB. Trotz dieser positiven Ereignisse wurde die politische Landschaft in Griechenland

weniger sicher, was zu einem drastischen Zinsanstieg führte. Zentraleuropa ist schwach gewesen, da Anleger ein

längerfristig niedrigeres Wachstum einpreisen, da noch keine Erholung in europäischen Industrieländern zu erkennen

ist. Obwohl die Nähe zu Russland die Stimmung beeinträchtigte, sind die zugrunde liegenden Volkswirtschaften in

Zentraleuropa gesund.

Ausblick für das Portfolio

Wir rechnen mit einer schwachen russischen Wirtschaft zu Beginn von 2015. Für eine Erholung Russlands sind höhere

Ölpreise und niedrigere Zinsen erforderlich. Wir stützen uns auf nicht unserem Einfluss unterliegenden Faktoren, wie

der geringeren Ölförderung und die Aufhebung von Sanktionen. Dies könnte zwar in 2015 geschehen, ist aber

schwierig vorherzusagen. Sollte es passieren, wird es sich positiv auf Gewinne auswirken. Wir gehen davon aus, dass

finanziell stabile russische Unternehmen die Krise mit unterschiedlichen Bemühungen angehen werden, wie z. B.

Investitionskürzungen oder vorsichtig Marktanteile zulasten schwächerer Wettbewerber gewinnen. Wir halten die

Türkei aufgrund ihrer Demografie für ein langfristig positives Anlageobjekt, wären aber nicht überrascht, wenn die

Zentralbank gegen Ende von 2015 die Zinsen anheben müsste. Auch in der Türkei wird in 2015 gewählt. Wir rechnen

nicht mit einem Grexit aber von anfangs schwierigen Verhandlungen, erkennen jedoch den Willen der griechischen

Bevölkerung, nach einigen äußerst schwierigen Jahren den Euro zu behalten. Die polnische Wirtschaft wirkt sehr

solide und wir sind der Meinung, dass die zentraleuropäischen Volkswirtschaften durch niedrige Zinssätze und die

Bereitstellung von EZB-Geldern wieder an Fahrt gewinnen werden.

PineBridge Investments Europe Limited/PineBridge Investments LLC

Januar 2015

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Bericht des Anlageverwalters (Fortsetzung)

14 Bericht des Anlageverwalters

PINEBRIDGE EUROPE EQUITY FUND

Der Teilfonds PineBridge Europe Equity Fund strebt eine überdurchschnittliche Rendite an, indem er in Aktien und

aktienbezogene Wertpapiere von Unternehmen anlegt, deren Vermögenswerte, Produkte oder Geschäfte in Europa

angesiedelt sind. Bis zu 10 % vom Wert des Teilfonds können in andere Unternehmen angelegt werden, die an einer

anerkannten europäischen Börse notiert sind.

Portfolioperformance

Die Rendite der Klassen „A“, „L“ und „Y“ des Teilfonds betrug im Geschäftsjahr vom 1. Januar bis 31. Dezember 2014

(6,21 %), (5,69 %) bzw. (5,45 %). Der als Benchmark des Teilfonds dienende MSCI Europe Daily Total Return Net Index

(USD) verzeichnete im selben Zeitraum ein Plus von 6,18 %.

Überblick – Portfolio

Der Teilfonds verzeichnete im Geschäftsjahr 2014 eine Bruttorendite von (4,22 %) und übertraf die Benchmark um

196 Bp, dessen Rendite (6,18 %) betrug. Die Kategorien außergewöhnliches Wachstum und stark zyklische

Wachstumsunternehmen leisteten die größten Beiträge zur relativen Performance, u. a. durch die Outperformance

von Shire bzw. Actelion Limited. Die Kategorien stabiler Wachstumsunternehmen und reifer, defensiver Unternehmen

schadeten der Performance, u. a. durch die Underperformance von Carlsberg A/S und Novartis. Die stärksten

Beiträge zur relativen Performance wurden in den Sektoren Gesundheitswesen und Energie erzielt. Im

Gesundheitswesensektor kam der Spitzenbeitrag von Astrazeneca, im Energiesektor war die BG Group der Top-

Performer. Der die relative Performance am stärksten beeinträchtigende Sektor waren die Basiskonsumgüter, wo

unsere Position in der Carlsberg A/S der größte Verlustbringer war.

Ausblick für das Portfolio

Die Wachstumsaussichten in Europa waren zu Jahresbeginn recht optimistisch. Im Verlauf des Jahres gingen die

weltweiten Wachstumsaussichten jedoch soweit zurück, dass wir jetzt für Anfang 2015 mit der Ankündigung einer

vollumfänglichen quantitativen Lockerung seitens der EZB rechnen. Zu Beginn des neuen Jahres befindet sich Europa

an einem Scheideweg. Obwohl europäische Indizes sich das Geschäftsjahr über im Plus befanden, liefern die Gewinne

in Europa angesichts der beträchtlichen Gewinne der US-Indizes eine zunehmend schwache Wachstumsstory. Wie

bereits erwähnt könnte eine quantitative Lockerungsrunde, die vom Markt zum Jahresbeginn 2015 erwartet wird,

begrenzt positive Auswirkungen auf das weltweit schwache Wachstum haben. Die Inflationserwartungen für die

Region bleiben niedrig, und wir werden mit Blick auf das neue Geschäftsjahr das schwächere Wachstum in Europa

weiter mit dem Augenmerk auf die EZB-Entscheidung in Bezug auf ein quantitatives Lockerungsprogramm

handhaben. Der mögliche Austritt Griechenlands aus der Eurozone ist ein zusätzlicher Faktor für die Schwäche in

Europa. Unserer Ansicht nach werden die Maßnahmen der EZB zum Jahresbeginn entscheidend für die Richtung sein,

die europäische Märkte im neuen Jahr einschlagen werden, daher bleibt unser Fokus auf der EZB.

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Januar 2015

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Bericht des Anlageverwalters (Fortsetzung)

Bericht des Anlageverwalters 15

PINEBRIDGE EUROPE SMALL CAP EQUITY FUND

Der Teilfonds PineBridge Europe Small Cap Equity Fund strebt eine hohe Rendite an, indem er in Aktien und

aktienbezogene Wertpapieren kleiner Unternehmen anlegt, deren Vermögenswerte, Produkte oder Geschäfte in

Europa angesiedelt sind.

Portfolioperformance

Die Rendite der Klassen „A1“, „Y“ und „Y1“ des Teilfonds betrug im Geschäftsjahr vom 1. Januar bis 31. Dezember

2014 3,13 %, (8,71 %) bzw. 3,95 %. Der als Benchmark des Teilfonds dienende HSBC Smaller Europe Index (inc. UK)

(USD) und (EUR) verzeichnete im selben Zeitraum ein Minus von 9,64 % sowie ein Plus von 2,89 %.

Überblick – Portfolio

Der Teilfonds beendete das Geschäftsjahr äußerst erfolgreich und wurde durch unsere stark untergewichtete Position

im Energiesektor befeuert, bedingt durch den kräftigen Ölpreisrückgang im vierten Quartal. Auch unsere Position in

der Kentz Corp. trug zur Performance bei, nachdem sie sich erst gut entwickelte und dann mit einem komfortablen

Aufschlag übernommen wurde. Die anderen Sektoren mit starken Beiträgen zur Performance im Geschäftsjahr waren

die Industrie und die Informationstechnologie (IT). IT war eine große, gegenüber dem Sektor übergewichtete Position,

und unsere Position in der österreichischen Halbleiter-Gruppe AMS gehörte zu den größten positiven Performern.

Auch unsere große, im Vergleich zur Benchmark untergewichtete Position zahlte sich im Geschäftsjahr aus. Auf der

negativen Seite hatten wir mehrere Verlustbringer im Berichtszeitraum, u. a. Jumbo, der börsennotierte griechische

Einzelhändler, der durch die gesamtwirtschaftlichen Spannungen im Zusammenhang mit Griechenland und

Unsicherheiten im Hinblick auf die Wahlen verlor. Auch Just Retirement war eine Position, die schmerzte. Das

Geschäftsmodell der Gruppe wurde stark getroffen, als britische Politiker die Zielvorgaben in Bezug auf die

Behandlung von Pensionsvermögen änderten. Aus Sektorperspektive lieferte das Gesundheitswesen den schwächsten

Beitrag, was größtenteils durch unsere Untergewichtung im Geschäftsjahr, als sich der Sektor gut entwickelte,

bedingt war.

Ausblick für das Portfolio

Mit Blick auf den Jahresbeginn 2015 steht Draghi im Mittelpunkt des Interesses in der Finanzwelt. Die versprochene

quantitative Lockerungsrunde (QE) wird vermutlich zu Beginn von 2015 realisiert werden und wird auf den

Anleihemärkten tatsächlich schon stark erwartet. Der längerfristigere Erfolg dieser Politik zur Ankurbelung des

realen Wirtschaftswachstums bleibt unseres Erachtens höchst ungewiss. Wie jedoch auch bei anderen QE-

Programmen rund um den Globus dürften die weltweiten Vermögenspreise profitieren. Auch die Euro-Währung hat

sich in Erwartung dessen bereits verändert und hat im zweiten Halbjahr 2014 rund 11 % gegenüber dem US-Dollar an

Wert verloren. Dies wird den Unternehmensgewinnen von Exporteuren in der Region eine willkommene Unterstützung

bieten, genau wie der Rückgang bei Energie- und anderen Rohstoffpreisen. Eine durch die Zentralbankmaßnahmen

ausgelöste Stimmungsaufhellung sollte zu einer steigenden Nachfrage beitragen und kann zu einem leichten Anstieg

bei Investitionsausgaben führen. Insgesamt gesehen lassen diese Elemente Gutes für künftige Aktiengewinne und für

Vermögenspreise im Allgemeinen erwarten. Da kleinere Unternehmen in der Regel die vorzeitigen Profiteure

anziehender Wirtschaftstrends sind, sind wir optimistisch was ihre Aussichten für die kommenden Jahre betrifft.

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Januar 2015

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Bericht des Anlageverwalters (Fortsetzung)

16 Bericht des Anlageverwalters

PINEBRIDGE GLOBAL BOND FUND

Der Teilfonds PineBridge Global Bond Fund strebt eine hohe Rendite aus einer Kombination aus laufenden Erträgen

und Kapitalwachstum an, indem er in ein Portfolio aus Schuldtiteln anlegt, die auf den US-Dollar und eine Reihe

anderer Währungen, einschließlich des Euros, des australischen Dollars, des Neuseeland-Dollars, des kanadischen

Dollars, des Schweizer Frankens, der dänischen Krone, der schwedischen Krone, der norwegischen Krone, des

britischen Pfunds, des japanischen Yens, des polnischen Zlotys, des ungarischen Forints, des südafrikanischen Rands,

des Singapur-Dollars, der slowakischen Krone und des mexikanischen Pesos, lauten.

Portfolioperformance

Die Rendite der Klassen „A“ und „Y“ des Teilfonds betrug im Geschäftsjahr vom 1. Januar bis 31. Dezember 2014

(2,37 %) bzw. (1,39 %). Der als Benchmark des Teilfonds dienende Citigroup World Government Bond (Unhedged) Index

(USD) verzeichnete im selben Zeitraum eine Rendite von 0,48 %.

Überblick – Portfolio

Das Marktumfeld war für den Teilfonds schwierig, insbesondere für die Devisenstrategie, wo eine übergewichtete

Allokation in Schwellenländern eine Underperformance gegenüber Industrieländern brachte. Sowohl die

Positionierung auf der Renditekurve als auch die Devisenperformance in Märkten wie Brasilien, Mexiko und Südafrika

verbuchten negative Gesamtrenditen, auch wenn diese teilweise durch positive Performancebeiträge aus Positionen

im japanischen Yen (Untergewichtung) und dem britischen Pfund (Übergewichtung) ausgeglichen wurden. Die

strategische Vermögens- und Länderallokation lieferte positive Renditen über eine übergewichtige Positionierung in

Staatsanleihen aus Peripherieländern der Eurozone wie Italien und Irland, verbunden mit einer stetigen Allokation in

Unternehmensanleihen von rund 15 % des Gesamtvolumens des Teilfonds mit einer Neigung zu Titeln mit Single-A-

und BBB-Ratings. Das regionale Zinsthema des Teilfonds, das eine Übergewichtung der Eurozone gegenüber den USA

beinhaltete, erzielte eine Outperformance, nachdem sich der Spread zehnjähriger Titel von -40 Basispunkten auf -110

Basispunkte erweiterte.

Ausblick für das Portfolio

In der Erwartung, dass der Offenmarktausschuss der amerikanischen Notenbank seine lockere Geldpolitik 2014

straffen würde, nahmen wir in der zweiten Jahreshälfte in unserer hauseigenen Zinsstrategie eine vorsichtigere

Positionierung ein. Allerdings ist es alles andere als klar, welchen Weg die amerikanische Notenbank beim Ausstieg

aus der lockeren Zinspolitik beschreiten wird, so dass insgesamt ein vorsichtiger Ansatz bei der Gesamtduration des

Portfolios geboten ist. Das zyklische Wachstumsbild steht in der Eurozone nach wie vor am meisten unter Druck; hier

dürften sich in der Geldpolitik weiter konkurrierende nationale Perspektiven entwickeln, wobei der Norden den Status

quo befürwortet, während der Süden eine Abschwächung des Euro über eine weitere Lockerung der Geldpolitik

favorisiert. Großbritannien hat sich zum „Testballon“ für Zentralbankprognosen entwickelt: Die Arbeitslosenquote wird

aller Voraussicht nach Mitte 2014 unter den Schwellenwert sinken, während sich unsere Allokation in

Schwellenländeranleihen auf diejenigen Märkte konzentrieren wird, die fundamentale Fortschritte machen. In Japan

begünstigt eine geringere Renditevolatilität weiter eine neutrale Zinshaltung, verbunden mit einer strategischen

Untergewichtung des Yen, die in der Erwartung, dass das Inflationsziel von 2 % weiter konsequent verfolgt wird,

geboten ist. Aus allgemeiner Währungsperspektive ist unter den G3 der US-Dollar fundamental am besten aufgestellt,

während die relativen Fundamentaldaten zum Binnenwachstum den Ausschlag für unsere Allokation in Währungen

wie dem neuseeländischen Dollar geben, da dieser von einer geringeren Korrelation zur Wachstumsvolatilität in China

profitiert. Innerhalb der Eurozone gewichten wir im Rahmen der strategischen Länderallokation Frankreich unter, da

das Bewertungsniveau den schwachen politischen/wirtschaftlichen Hintergrund nicht kompensieren kann.

Übergewichtete Positionen in Italien und Irland werden in Erwartung einer mittelfristigen Stabilisierung der jeweiligen

Ratings durch Spanien ergänzt. Während Unternehmensanleihen gegenüber Staatsanleihen 2013 eine

Outperformance erzielten, hält sich die Anlegerpräferenz für Renditen in Grenzen, und wir sehen weiterhin

Wertschöpfungsmöglichkeiten bei Schwellenländeremittenten in Russland, Brasilien und der Türkei.

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Januar 2015

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Bericht des Anlageverwalters (Fortsetzung)

Bericht des Anlageverwalters 17

PINEBRIDGE GLOBAL DYNAMIC ASSET ALLOCATION FUND

Der Teilfonds PineBridge Global Dynamic Asset Allocation Fund strebt langfristigen Kapitalzuwachs durch Ermittlung

neuer und sich verändernder weltweiter Wirtschafts- und Anlagetrends und eine weltweite Anlage in Vermögenswerte

an, um von diesen Trends zu profitieren.

Portfolioperformance

Die Rendite der Klassen „A“ und „Y“ des Teilfonds betrug im Geschäftsjahr vom 1. Januar bis 31. Dezember 2014

3,08 % bzw. 3,91 %. Im selben Zeitraum verbuchte die Benchmark des Teilfonds, die sich zu 60 % aus dem MSCI World

Daily Total Return Net Index (USD) und zu 40 % aus dem Citigroup World BIG non-MBS Index (USD) zusammensetzt,

ein Plus von 3,02 %.

Überblick – Portfolio

Das Jahr 2014 begann schleppend, ein nördlicher Winter ließ Verbraucher zu Hause bleiben und das weltweite

Wachstum schwächeln. Die wärmeren Monate brachten einen weltweit überraschend kräftigen

Konjunkturaufschwung, und insbesondere in den Vereinigten Staaten, deren Wirtschaft auf einem Fundament stand,

das für die US-Notenbank solide genug war ihr quantitatives Lockerungsprogramm im Oktober zu beenden. Das

Wachstum in Europa war das ganze Geschäftsjahr über schwierig, aber gegenüber dem US-Dollar abgesicherte

europäische Aktien entwickelten sich recht gut. Abgesicherte japanische Aktien verzeichneten ebenfalls eine gute

Entwicklung, obwohl Japan 2014 in einer Rezession war. Diese Rezession genügte für eine erdrutschartige

Wiederwahl von Premier Abe im Dezember, und er erneuerte die Bestrebungen zur Ankurbelung des

Wirtschaftswachstums. Einige Anlageklassen hatten ein außergewöhnliches Jahr. Unsere Immobilienanlagen lieferten

eine Rendite von 28,68 %, unsere Infrastrukturanlagen 18,07 %. Demgegenüber standen globale Anleihen, die 2,37 %

verloren, sowie Schwellenländeranleihen mit einem Minus von 7,48 %.

Ausblick für das Portfolio

Wir sind zu dem Schluss gelangt, dass der fallende Preis von Öl und Energie nicht durch eine mangelnde Nachfrage

(d. h. ein schwächeres Wachstum) bedingt ist, sondern durch ein Überangebot konkurrierender Energiequellen.

Insgesamt sind wir der Meinung, dass niedrige Rohstoffpreise den Volkswirtschaften Vorschub leisten werden, die die

niedrigen Kosten zur Verstärkung ihres Wachstums nutzen können. Nachdem die US-Notenbank die quantitative

Lockerung eingestellt hat und diese Funktion jetzt von der Bank of Japan und der EZB übernommen wird, bleiben wir

bei unserer Bevorzugung von japanischen und europäischen Aktien, obwohl wir dringendst zur Absicherung ihrer

Währungen raten. Es überrascht uns, wie wenig besorgt Anleger über Zinsen sind, insbesondere in den USA, wo die

US-Notenbank bei ihrer Prognose bleibt, dass Mitte 2015 mit Zinserhöhungen zu rechnen ist. Während wir das Jahr

angesichts weiterhin starker Unternehmensbilanzen als geeignet zum Halten von Kreditrisiken erachten, sind wir

äußerst vorsichtig in Bezug auf das Eingehen von Durationsrisiken. Wir halten an Schwellenländeranleihen weiter fest,

sind aber überzeugt, dass niedrige Ölpreise und ein starker Dollar eher Unternehmensanleihen als Staatsanleihen von

Schwellenländern zugute kommen werden.

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Bericht des Anlageverwalters (Fortsetzung)

18 Bericht des Anlageverwalters

PINEBRIDGE GLOBAL EMERGING MARKETS BOND FUND

Der Teilfonds PineBridge Global Emerging Markets Bond Fund strebt einen langfristigen Kapitalzuwachs durch Anlage

in Anleihen an, deren Emittenten hauptsächlich Regierungen, Regierungsbehörden, Gebietskörperschaften und

Kommunen sowie Unternehmen mit Sitz in Schwellenländern sind. Die betreffenden Wertpapiere können auf die

lokale Währung eines der OECD-Mitgliedsländer oder die lokale Währung der Schwellenländer lauten, in denen der

Teilfonds nach den Anlagerichtlinien anlegen darf.

Portfolioperformance

Die Rendite der Klassen „A“, „A6HD“, „AD“ und „Y“ des Teilfonds betrug im Geschäftsjahr vom 1. Januar bis 31.

Dezember 2014 (2,86 %), (0,69 %), (2,86 %) bzw. (1,82 %). Im selben Zeitraum rentierte der Benchmark-Index des

Teilfonds, der JP Morgan EMBI Global Diversified Index (USD), 7,43 % und der JP Morgan EMBI Global Diversified AUD

Hedged verbuchte 9,71 %.

Überblick – Portfolio

Die Underperformance des Teilfonds war größtenteils auf Positionen außerhalb der Benchmark in

Lokalwährungsanleihen zurückzuführen, die am stärksten in der Welle der Risikoaversion durch deutlich niedrigere

Ölpreise und einem stärkeren US-Dollar-Trend seit letztem Sommer getroffen wurden. In diesem Segment gehörte

Russland zu den größten Verlustbringern, da die Währung infolge der deutlich niedrigeren Ölpreise und

internationaler Sanktionen um 46 % im Wert fiel. Die russische Zentralbank verstärkte den Wertverlust indem sie den

Wechselkurs des Rubels überwiegend freigab, ein erwarteter aber zeitlich unpassender Schritt. Übergewichtungen in

Indonesien und in der Türkei lieferten große Performancebeiträge. Im Hartwährungsbereich belastete die Allokation in

Unternehmensanleihen die Performance, da Staatsanleihen im Geschäftsjahr unterstützt durch niedrigere Renditen

auf US-Staatsanleihen eine Outperformance lieferten. Die Einzeltitelauswahl in Unternehmensanleihen war durchweg

positiv. Einzige Ausnahme waren wenige energieabhängige Unternehmen in Brasilien, Russland, Mexiko und

Kolumbien. Im Segment Staatsanleihen in Hartwährungen schadeten Positionen in Ölländern wie Ekuador und

Venezuela sowie eine Übergewichtung in Russland am meisten der Performance und glichen einen Großteil der

positiven Beiträge von Übergewichtungen in Ägypten und in der Türkei wieder aus.

Ausblick für das Portfolio

Eine Mischung aus nicht ermutigenden Wachstumsaussichten für Schwellenländer und einem starken US-Dollar

bedeutet, dass Hartwährungsanleihen in 2015 vermutlich Anleihen in Lokalwährungen übertreffen werden, auch wenn

die Ausgangsbasis für Letztere viel attraktiver ist. In einem Umfeld aus moderat steigenden Zinsen auf US-

Staatsanleihen, kann die niedrigere Duration und das Polster höherer Spreads von Unternehmensanleihen aus

Schwellenländern sie beim Erzielen einer Outperformance gegenüber Staatsanleihen unterstützen, bei denen die

Unsicherheiten bezüglich mehrerer Sondersituationen, u. a. Ukraine, Venezuela und Argentinien sowie das Risiko

einiger Exportnationen, vor allem Afrika, im Zusammenhang mit niedrigeren Rohstoffpreisen, die Renditen belasten

können. Die Entwicklungen in China, Brasilien und Russland richtig einzuschätzen wird letztendlich der größte

Einflussfaktor für Renditeerwartungen und Outperformance sein.

PineBridge Investments Europe Limited/PineBridge Investments LLC

Januar 2015

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Bericht des Anlageverwalters (Fortsetzung)

Bericht des Anlageverwalters 19

PINEBRIDGE GLOBAL EMERGING MARKETS CORPORATE BOND FUND

Der PineBridge Global Emerging Markets Corporate Bond Fund strebt einen langfristigen Kapitalzuwachs durch

Anlage in Anleiheemissionen an, deren Emittenten in erster Linie Unternehmen und Finanzinstitute mit Sitz in

Schwellenländern sind. Die betreffenden Wertpapiere können auf die lokale Währung eines der OECD-Mitgliedsländer

oder die lokale Währung der Schwellenländer lauten, in denen der Teilfonds nach den Anlagerichtlinien anlegen darf.

Portfolioperformance

Die Rendite der Klassen „A“ und „Y“ des Teilfonds betrug im Geschäftsjahr vom 1. Januar bis 31. Dezember 2014

1,64 % bzw. 2,45 %. Der als Benchmark des Teilfonds dienende JP Morgan CEMBI Broad Diversified Index (USD)

verzeichnete im selben Zeitraum ein Plus von 4,96 %.

Überblick – Portfolio

2014 war ein Jahr, das durch externe Impulsgeber versinnbildlicht wurde, nämlich der Einfluss von US-

Staatsanleiherenditen und die daraus resultierenden Kapitalflüsse auf der Suche nach Renditen rund um den Globus.

Auch die Wachstumserwartungen in den weltweit wichtigsten Volkswirtschaften spielten ihre Rolle bei der

Bestimmung des Anlegervertrauens. Gegen Ende des Geschäftsjahres fallende Ölpreise dienten dazu, die

Aufmerksamkeit erneut auf die wahrscheinlichen Auswirkungen auf die größten Ölexporteure und -importeure in

Schwellenländern zu lenken, indessen gelang es einer Hand voll idiosynkratischer Situationen das Vertrauen in

Schwellenländer zu untergraben, vor allem in den letzten Tagen des Geschäftsjahres. Vielleicht die

hervorstechendsten Situationen waren die Ukraine-Russland-Krise und der brasilianische „Car-Wash“-

Korruptionsskandal. Die darauf folgende Verkaufswelle von Mitte November bis Dezember wütete wahllos unter

Schwellenländer-Unternehmensanleihen. Russland und Brasilien waren die größten Verlierer. Im Geschäftsjahr

übertrafen die Unternehmensanleihen zwar US-Hochzinsanleihen, der CEMBI Broad Diversified Index beendete das

Jahr aber mit einem Plus von 4,96 %, wobei rund zwei Drittel auf den Staatsanleiheindex zurückzuführen sind. Die

Performance des Teilfonds wurde am stärksten durch unsere Übergewichtungen in Russland und Brasilien sowie der

Einzeltitelauswahl in China (Öl- und Immobiliensektoren) beeinträchtigt. Die besten Performer waren indessen die

ölimportierenden Länder, vor allem die Türkei, die von der Verkaufswelle in Russland in der zweiten Hälfte des

Geschäftsjahres profitierte.

Ausblick für das Portfolio

Die Märkte werden vermutlich weiterhin größtenteils durch US-Staatsanleihen, das Wirtschaftswachstum und

Ölpreise befeuert werden. Der Unterschied zwischen den Volkswirtschaften in Schwellen- und Industrieländern dürfte

sich fortsetzen, und China mit einem auf noch akzeptable 7 % nach unten korrigierten Wachstum im Mittelpunkt

stehen. Ein verbesserter Wachstumsausblick für die Industrieländer dürfte Unternehmen in den Schwellenländern

zugute kommen, denn viele von ihnen haben Kunden in Industrieländern. Der wesentliche Unterschied in diesem Jahr

sind die Bewertungen, die generell um 200-400 Bp günstiger im Hochzinssegment und 150-170 Bp günstiger im

Investment-Grade-Segment sind. Die Fundamentaldaten waren in 2014 erneut sehr stark – per Januar 2015 war der

externe Finanzierungsbedarf minimal. Russland/Brasilien werden angesichts der in den Schlagzeilen stehenden

Gefahr von weniger Öl/Sanktionen in Russland und dem Unternehmensskandal in Brasilien weiter im Mittelpunkt des

Interesses stehen. Die Ausfallraten bei Schwellenländerunternehmen dürften indessen mit rund 3,9 % für 2015 (die

Hälfte davon in der Ukraine) gegenüber 3,0 % in 2014 niedrig bleiben (Quelle: JPMorgan). Übrigens handelte es sich

bei den meisten Zuflüssen in Schwellenländer-Unternehmensanleihen um strategische Allokationen, und dies ist auch

weiterhin der Fall, denn attraktive Bewertungen werden weitere Zuflüsse anziehen. In Bezug auf Erstemissionen

rechnen wir mit einem gewissen Abwärtsrisiko beim Volumen von 2014 (368 Mrd. US$) – wir prognostizieren

325 Mrd. US$ und Asien erneut in der Führungsposition.

PineBridge Investments Europe Limited/PineBridge Investments LLC

Januar 2015

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Bericht des Anlageverwalters (Fortsetzung)

20 Bericht des Anlageverwalters

PINEBRIDGE GLOBAL EMERGING MARKETS FOCUS EQUITY FUND

Der Teilfonds PineBridge Global Emerging Markets Focus Equity Fund strebt langfristig eine verhältnismäßig hohe

Wachstumsrate durch die sorgfältige Auswahl von Aktien und aktienbezogenen Wertpapieren in den weltweiten

Schwellenländern und gleichzeitig den Schutz des Teilfonds vor potenziellen Kursverlusten an.

Portfolioperformance

Die Rendite der Klassen „A“ und „Y“ des Teilfonds betrug im Geschäftsjahr vom 1. Januar bis 31. Dezember 2014

(5,24 %) bzw. (4,48 %). Der als Benchmark des Teilfonds dienende MSCI Emerging Markets Daily Total Return Net

Index (EUR) verzeichnete im selben Zeitraum ein Minus von 2,19 %.

Überblick – Portfolio

Das Portfolio blieb teilweise aufgrund der Länderpositionierung hinter seiner Benchmark zurück, obwohl die

Einzeltitelauswahl allgemein gut war. Was die Allokation betrifft schadeten unsere Übergewichtung von Brasilien,

Griechenland und Russland sowie die Untergewichtung von Indonesien am meisten, während die Übergewichtung von

Taiwan zur Performance beitrug. Bei der Einzeltitelauswahl kam die Outperformance von BB Seguridades, Itau

Unibanco, und Bradesco von Brasilien, Cemex LatAm von Kolumbien, LUKoil und Norilsk Nickel von Russland, Shree

Cement und Bharat Petroleum von Indien, SK Hynix und SK Telecom von Südkorea sowie von der Kenya Commercial

Bank.

Ausblick für das Portfolio

Im weiteren Verlauf des Jahres 2015 ist der makroökonomische Ausblick für die Schwellenländer u. E. mittelfristig

grundsätzlich noch immer attraktiver als der Ausblick für die Industrieländer.

In einigen wesentlichen Ländern scheinen sich unterdessen Reformprogramme herauszukristallisieren oder im Gang

zu sein. Dessen ungeachtet sind die Erwartungen zum Gewinnwachstum an den Schwellenmärkten niedriger als in

vorherigen Zeiträumen und die Anleger sind nach wie vor damit beschäftigt, nach „super-normalen Wachstumsraten“

ihre Erwartungen auf lediglich attraktive Wachstumsraten zurückzuschrauben. Eine Rückkehr zu robusten

Ertragszuwächsen für die Anlageklasse wird von zentraler Bedeutung sein, um Schwellenmarktaktien wieder auf

nachhaltig positive Renditen zu trimmen. Wir bleiben dennoch auf die Auswahl von Unternehmen konzentriert, die sich

den konjunkturellen Gegenwinden gegenüber relativ gut behaupten können, das Potenzial für ein strukturelles

Wachstum in Schwellenländern haben oder andere einzigartige Merkmale aufweisen, die zu ihrem Geschäftserfolg

führen.

PineBridge Investments LLC

Januar 2015

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Bericht des Anlageverwalters (Fortsetzung)

Bericht des Anlageverwalters 21

PINEBRIDGE GLOBAL EMERGING MARKETS LOCAL CURRENCY BOND FUND

Der Teilfonds PineBridge Global Emerging Markets Local Currency Bond Fund strebt die Erzielung einer hohen

Gesamtrendite und hoher Erträge bei gleichzeitigem Kapitalerhalt an, indem er mindestens zwei Drittel seines

Gesamtnettovermögens in auf Landeswährung lautende festverzinsliche Wertpapiere anlegt, die von staatlichen oder

halbstaatlichen Emittenten oder Unternehmen in Schwellenländern emittiert werden.

Portfolioperformance

Die Rendite der Klassen „A“, „A6HD“, „AD“, „JD“ und „Y“ des Teilfonds betrug im Geschäftsjahr vom 1. Januar bis 31.

Dezember 2014 (8,41 %), (6,52 %), (8,40 %), (7,02 %) bzw. (7,48 %). Der als Benchmark dienende JP Morgan GBI-EM

Global Diversified Index (USD) und (AUD) verzeichnete im selben Zeitraum (5,72 %) bzw. 3,07 %.

Die Rendite der Klasse „A9HD“ des Teilfonds betrug 7,70% im Berichtszeitraum vom 24. Oktober bis zum

31. Dezember 2014. Der als Benchmark dienende JP Morgan GBI-EM Global Diversified Index (USD) verzeichnete im

selben Zeitraum (2,66 %).

Überblick – Portfolio

Die übergewichtete Position des Teilfonds in Russland erklärte die Underperformance des Teilfonds. Der negative

Beitrag vom Rubel und der Allokation auf lokalen Märkten wurde durch eine untergewichtete Position in auf den Euro

basierenden Währungen in Zentraleuropa und Kolumbien. Die untergewichtete Position in Argentinien beeinträchtigte

die Performance, wurde aber durch Übergewichtungen in Indonesien und Position außerhalb der Benchmark – wie

Kenia – ausgeglichen werden. Die Wertpapierauswahl trug positiv zur Performance bei.

Ausblick für das Portfolio

Mit Blick auf die Zukunft gehen wir davon aus, dass auf Lokalwährungen lautende Schwellenländeranleihen weiterhin

reizvollere Renditen bieten als Fremdwährungsanleihen von Schwellenländern und US-Treasuries.

In einem äußerst deflationären Umfeld mit zusätzlich sehr niedrigen Zinsen wird die Wechselkursvolatilität

wahrscheinlich erhöht bleiben und die Renditeerwartungen dämpfen. Die Grundlage für eine

Wechselkursstabilisierung in Schwellenländern ist erst dann gegeben, wenn sich das Wachstum wieder trendkonform

beschleunigt. Obwohl es in großem Umfang Konjunkturanreize von Zentralbanken weltweit und niedrige

Rohstoffpreise in der Weltwirtschaft gibt, ist die Konjunktur weiter schwach und uneinheitlich. Die Differenzierung

nach Ländern bleibt ein wichtiger Faktor für Überrenditen in 2015. Insgesamt versprechen Anleihen in

Lokalwährungen eine attraktive Wahl in einem Niedrigzinsumfeld, aber erstklassigere Kreditnehmer haben bessere

Renditeaussichten bei steigender Marktvolatilität.

PineBridge Investments Europe Limited/PineBridge Investments LLC

Januar 2015

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Bericht des Anlageverwalters (Fortsetzung)

22 Bericht des Anlageverwalters

PINEBRIDGE GLOBAL EMERGING MARKETS RESEARCH ENHANCED FUND

Der PineBridge Global Emerging Markets Research Enhanced Fund strebt einen langfristigen Kapitalzuwachs mittels

eines diversifizierten Portfolios durch Anlage in Aktien und aktienbezogenen Wertpapieren an, die in erster Linie im

MSCI Emerging Markets Daily Total Return Net Index vertreten sind.

Portfolioperformance

Die Rendite der Klasse „Y“ des Teilfonds betrug 2,37 % im Berichtszeitraum vom 1. Januar bis 31. Dezember 2014. Der

als Benchmark des Teilfonds dienende MSCI Emerging Markets Daily Total Return Net Index (USD) verzeichnete im

selben Zeitraum ein Minus von 2,19 %.

Überblick – Portfolio

Schwellenländeraktien verzeichneten im Geschäftsjahr eine Underperformance gegenüber Industrieländern, die

Benchmark hatte eine Minus von (2,19 %) während der MSCI World DTR Net Index ein Plus von 4,94 % aufwies.

Griechenland und Russland gehörten infolge der politischen Instabilität und der Rohstoffvolatilität mit einem Minus

von (31,63 %) bzw. (12,76 %) zu den Ländern mit der schlechtesten Entwicklung. In 2014 war Ägypten mit einer Rendite

von 33,08 % das erfolgreichste Jahr. Der Teilfonds hat mit einer Rendite von (0,97 %) die Benchmark um 122 Bp

übertroffen. Die Kategorie reifer, defensiver Unternehmen lag durch die erfolgreiche Einzeltitelauswahl bei der

Outperformance an der Spitze, einige der wichtigsten Beiträge kamen von Guangdong Investment und Huaneng

Power. Die Kategorie der stabilen Wachstumswerte lieferte den größten Negativbeitrag im Geschäftsjahr, wobei

Hyundai und Great Wall Motor Company die Underperformance anführten. Die größten positiven Beiträge zur relativen

Performance kamen aus dem Sektor Gesundheitswesen, wobei Aurobindo Pharmacies und Ranbaxy Laboratories am

meisten dazu beitrugen. Der Sektor Telekommunikationsdienste schadete der Performance am meisten, und China

Mobile war ein eindeutiger Verlustbringer. Der Faktor Prognoserevisionen entwickelte sich am stärksten im

Geschäftsjahr, die Faktoren Bewertungsqualität hingegen blieben hinter dem Modell zurück.

Ausblick für das Portfolio

Der anhaltende Ölpreisrückgang hat alle anderen Probleme im Zusammenhang mit Schwellenländern, die im

Vergleich zu den weltweiten Industrieländern einen hohen Anteil an rohstofforientierten Märkten haben, überschattet.

Die Einnahmeerwartungen dieser Länder, bei denen der Ölexport ein wichtiger Teil der Wirtschaft ist, sind gesunken,

und Ölexporteure sind verstärkt mit einem Ausfallrisiko konfrontiert. Da die Einnahmen dieser Exporteure weiter

schwinden, entsteht ein kontrastierender Vorteil für die stärker konsumbasierten Volkswirtschaften, da durch die

rückläufigen Preise die frei verfügbaren Einkommen steigen. Etwas das im neuen Jahr berücksichtigt werden muss,

ist wie bedeutend der Ölpreisverfall für frei verfügbare Einkommen und Unternehmensgewinne ist. Mit keinem klaren

Anzeichen für eine Bodenbildung beim Öl bleiben wir vorsichtig in Bezug auf das Schwellenländeruniversum. Während

Ölimporteure wie China von den Preisrückgängen profitiert haben, geraten mehr rohstoffgetriebene Exporteure

angesichts der anhaltenden Verkaufswelle unter Druck, insbesondere stärker verschuldete Unternehmen, die mit

einem höheren Ausfallrisiko konfrontiert werden. Die Auswirkung des Preisverfalls auf Russland ist beträchtlich

gewesen. Die prekäre Lage in Russland erinnert an die Rubelkrise 1998, da die russische Währung weiter im Wert

fällt. Der Konjunkturausblick für das Land ist ziemlich pessimistisch, und solange sich der Ölpreis nicht erholt sehen

wir auch keinen Anlass für eine Änderung dieser Lage. Ein weiteres Interessengebiet, das zu Beginn von 2015

Aufmerksamkeit verdient, ist die politische Unsicherheit im Zusammenhang mit Griechenland, und einem möglichen

Ausstieg aus der Eurozone eine weit entfernte jedoch realistische Möglichkeit.

PineBridge Investments LLC/PineBridge Investments Asia Limited

Januar 2015

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Bericht des Anlageverwalters (Fortsetzung)

Bericht des Anlageverwalters 23

PINEBRIDGE GLOBAL FOCUS EQUITY FUND

Der Teilfonds PineBridge Global Focus Equity Fund strebt Wachstum zu einem vernünftigem Preis an (d. h.

Wertpapiere mit Wachstumspotenzial und angemessenem Kurs, gemessen an traditionellen Parametern wie KGV

oder im Vergleich zu anderen Wertpapieren desselben Marktes und derselben Branche), indem er in Aktien und

aktienbezogene Wertpapiere an globalen Märkten mit Schwerpunkt auf einer überdurchschnittlichen und nachhaltigen

Ertragsentwicklung anlegt.

Portfolioperformance

Die Rendite der Klassen „A“, „L“ und „Y“ des Teilfonds betrug im Geschäftsjahr vom 1. Januar bis 31. Dezember 2014

3,54 %, 4,11 % bzw. 4,37 %. Der als Benchmark des Teilfonds dienende MSCI World Daily Total Return Net Index (USD)

verzeichnete im selben Zeitraum ein Plus von 2,61 %.

Überblick – Portfolio

Der Teilfonds beendete das Geschäftsjahr äußerst erfolgreich und wurde durch unsere stark übergewichtete Position

in den USA befeuert, wo der lokale Markt weiter die weltweiten Aktienmarktrenditen übertraf. Wir profitierten auch

von der starken Entwicklung unserer Sektoren Informationstechnologie (IT) und Nicht-Basiskonsumgüter, in denen

unser Engagement höher als in der Benchmark war. Im IT-Sektor leistete die Visa Inc. den größten Beitrag nach der

Bekanntgabe ausgezeichneter Zahlen für ihr viertes Geschäftsquartal. Diese waren auf den steigenden US-Verbrauch

zurückzuführen, der insbesondere durch Internetkäufe zunahm. Im Bereich der Nicht-Basiskonsumgüter lieferten

unsere Positionen in Lowe's Cos den größten Einzelbeitrag zur Performance, nachdem das Unternehmen mit den

Drittquartalsergebnissen seine Erwartungen übertraf und die Prognosen anhob. Auf der negativen Seite hatten wir

mehrere Verlustbringer im Berichtszeitraum, u. a. BNP Paribas, die französische Bankengruppe, die mit der US-

Regulierungsbehörde in Konflikt geriet und als Folge eine hohe Strafe zu zahlen hatte. Der weitere eindeutig

schwache Beitrag kam von Halliburton, dem US-Öldienstleister, der einher mit dem Sektor angesichts des kräftigen

Ölpreisrückgangs in der zweiten Jahreshälfte zu leiden hatte. Generell war jedoch der Sektor, der die Performance

des Teilfonds am meisten beeinträchtigte, der Finanzsektor, in dem wir untergewichtet waren.

Ausblick für das Portfolio

Mit Blick auf den Jahresbeginn 2015 steht Draghi im Mittelpunkt des Interesses in der Finanzwelt. Die versprochene

quantitative Lockerungsrunde (QE) wird vermutlich zu Beginn von 2015 realisiert werden und wird auf den

Anleihemärkten tatsächlich schon stark erwartet. Der längerfristigere Erfolg dieser Politik zur Ankurbelung des

realen Wirtschaftswachstums bleibt unseres Erachtens höchst ungewiss. Wie jedoch auch bei anderen QE-

Programmen rund um den Globus dürften die weltweiten Vermögenspreise profitieren. Auch die Euro-Währung hat

sich in Erwartung dessen bereits verändert und hat im zweiten Halbjahr 2014 rund 11 % gegenüber dem US-Dollar an

Wert verloren. Dies wird den Unternehmensgewinnen von Exporteuren in der Region eine willkommene Unterstützung

bieten, genau wie der Rückgang bei Energie- und anderen Rohstoffpreisen. Eine durch die Zentralbankmaßnahmen

ausgelöste Stimmungsaufhellung sollte zu einer steigenden Nachfrage beitragen und kann zu einem leichten Anstieg

bei Investitionsausgaben führen. Die Rückkehr zu einer Finanzwelt, die nicht durch Zentralbankmaßnahmen dominiert

wird, scheint immer noch weit entfernt, folglich werden die Aktienmärkte weiter verzerrt bleiben. Mit mehr

Unterstützung von der europäischen und der japanischen Zentralbank und einem Ausblick mit solidem US-Wachstum

könnte die Lage schlechter sein für Anleger, deshalb bleiben wir optimistisch in Bezug auf das kommende Jahr.

PineBridge Investments LLC/PineBridge Investments Europe Limited

Januar 2015

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Bericht des Anlageverwalters (Fortsetzung)

24 Bericht des Anlageverwalters

PINEBRIDGE GREATER CHINA EQUITY FUND

Der Teilfonds PineBridge Greater China Equity Fund strebt langfristiges Kapitalwachstum durch Anlage in Aktien und

aktienbezogene Wertpapiere von Unternehmen an, deren Vermögenswerte, Produkte oder Geschäfte im Großraum

China angesiedelt sind.

Portfolioperformance

Die Rendite der Klassen „A“ und „Y“ des Teilfonds betrug im Berichtszeitraum vom 1. Januar bis 31. Dezember 2014

0,88 % bzw. 1,69 %. Der als Benchmark des Teilfonds dienende MSCI Golden Dragon Daily Total Return (Net) (USD)

verzeichnete im selben Zeitraum ein Plus von 7,72 %.

Überblick – Portfolio

Der Teilfonds blieb 2014 hinter der Benchmark zurück. Die untergewichtete Position in Basiskonsumgütern,

Werkstoffen, Telekommunikationsdienstleistungen trug positiv zur Performance bei, die Positionen in Nicht-

Basiskonsumgütern, Industrie und Energie hingegen schadeten der Performance. Basiskonsumgüteraktien

verzeichneten durch die Bank ein rückläufiges Umsatzwachstum. Einige Unternehmen waren auch mit einem

schwierigen Geschäftsumfeld konfrontiert, wie ungünstige Wetterbedingungen oder steigende Inputkosten. Der

positive Beitrag vom Sektor Telekommunikationsdienstleistungen war in erster Linie auf die untergewichtete Position

des Teilfonds in taiwanesischen Telekomunternehmen zurückzuführen. Die Schwäche im Werkstoffsektor war in

erster Linie auf die Sorgen des Marktes um Chinas nachhaltiges Wachstum in Bezug auf Immobilienanlagen und

Sachinvestitionen usw. zurückzuführen. Im Bereich der Nicht-Basiskonsumgüter schadete die Position des Teilfonds

im Gaming-Sektor auf Macau, da Gaming-Umsätze durch mehrere negative Aspekte – wie striktere Kontrollen beim

Transitvisum, die Einführung eines Rauchverbots sowie eine generelle Antikorruptionskampagne – beeinträchtigt

wurden. Das Engagement des Teilfonds in bestimmten Industriezweigen erwies sich als schwierig in 2014, da einige

Bauunternehmen am Bau von Chinas sozialem Wohnungsbau beteiligt sind und der Markt über die Finanzkraft von

Kommunalverwaltungen besorgt war. Das Engagement im Energiesektor schwächelte angesichts des

Ölpreisrückgangs.

Ausblick für das Portfolio

Nach der Zinssenkung der PBOC im November drehte die Marktstimmung ins Plus. Während sowohl der Markt für A-

Aktien als auch der für H-Aktien nach der Zinssenkung kräftig anzogen, deuten jüngste Makroindikatoren nach wie vor

auf Abwärtsrisiken in der chinesischen Wirtschaft hin. Nach der abweichenden Sektorperformance im Dezember

haben außerdem die Bewertungen einiger Industriebereiche an Attraktivität verloren, während die Marktvolatilität

angesichts des fallenden Ölpreises, der Stärke des US-Dollars und der Unsicherheiten im Hinblick auf die US-Zinsen,

den Ausblick für die chinesische Währung (RMB) und das chinesische Wachstum hoch blieb. Daher konzentriert sich

der Teilfonds weiter auf attraktiv bewertete Qualitätsunternehmen sowie auf Profiteure der fortgesetzten staatlichen

Reformen. In 2015 nimmt der Teilfonds günstige zyklische Finanz- und Industrietitel auf, die am meisten von der

nachlassenden Liquidität und fallenden Ölpreisen in China profitieren werden. Der Teilfonds nimmt auch Positionen in

Unternehmen auf, die von kurzfristigen Trends wie einer Rally bei A-Aktien und der kräftigen Dynamik der

Infrastrukturausgaben der chinesischen Regierung dürften. Gleichzeitig konzentriert sich der Teilfonds weiter auf den

Aufbau von Positionen in wichtigen langfristigen Profiteuren in den Sektoren Gesundheitswesen, Technologie und

sauberer Energie. Unternehmen mit einer guten Dividendenrendite werden berücksichtigt, auch in Bezug auf

beständige und nachhaltige Anlagerenditen.

PineBridge Investments Asia Limited

Januar 2015

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Bericht des Anlageverwalters (Fortsetzung)

Bericht des Anlageverwalters 25

PINEBRIDGE INDIA EQUITY FUND

Der Teilfonds PineBridge India Equity Fund strebt langfristigen Kapitalzuwachs durch Anlage in Aktien und

aktienbezogene Wertpapiere von Unternehmen an, die an Wertpapierbörsen in Indien notiert werden oder eng mit der

wirtschaftlichen Entwicklung und dem Wirtschaftswachstum Indiens verbunden sind.

Portfolioperformance

Die Rendite der Klassen „A“, A5“, „Y“ und „Y3“ des Teilfonds betrug im Berichtszeitraum vom 1. Januar bis 31.

Dezember 2014 55,99 %, 63,37 %, 57,25 % bzw. 78,72 %. Der als Benchmark des Teilfonds dienende MSCI Emerging

Markets India Daily Total Return Net (USD), (SGD) und (JPY) verzeichnete im selben Zeitraum 23,87 %, 30,00 % bzw.

40,83 %. Die Klasse „R“ des Teilfonds wurde am 28. Oktober 2014 aufgelegt, und die Rendite von der Auflegung bis

zum 31. Dezember 2014 betrug 5,89 %. Die Klasse „RD“ des Teilfonds wurde am 13. November 2014 aufgelegt, und die

Rendite von der Auflegung bis zum 31. Dezember 2014 betrug 0,04 %. Die Klasse „YD“ des Teilfonds wurde am

19. November 2014 aufgelegt, und die Rendite von der Auflegung bis zum 31. Dezember 2014 betrug 1,18 %.

Überblick – Portfolio

Der Großteil der Outperformance in 2014 war durch Aktien außerhalb der Benchmark bedingt. In Bezug auf die

Sektorbeiträge trugen unsere übergewichteten Positionen in Werkstoffen, Industrie und Nicht-Basiskonsumgüter zur

Performance bei, da sich die zyklische Nachfrage im Inland erholte. Unsere Untergewichtung im Sektor

Gesundheitswesen belastete die Performance.

Der Fokus des Portfolios auf Qualitätsunternehmen (hohe Cashflows und geringe/nicht vorhandene

Fremdfinanzierung) hat zu hohen Dividenden geführt. Der Fokus liegt derzeit darauf, entweder „teure inländisch

orientierte Unternehmen“ zu kaufen, wenn sich das Umfeld im Inland bessert, oder „günstige exportorientierte

Unternehmen“ zu kaufen, wenn das globale Wachstum stagniert. Unsere Anlagephilosophie gibt vor, dass wir gute

Unternehmen zu angemessenen Bewertungen kaufen, und wir sind überzeugt, dass dieser Ansatz mittelfristig Erfolg

hat.

Ausblick für das Portfolio

Indien wird in den nächsten Jahren drastische Veränderungen bei den Marktanteilen erleben, wenn die Liberalisierung

der Industrie erfolgt und der globale Wettbewerb gleiche Wettbewerbsbedingungen in Indien erhält. Aufgrund einer

Lockerung der Beteiligungsstandards werden indische Unternehmen einen zunehmenden Wettbewerb durch globale

Unternehmen erleben. Weltweit wettbewerbsfähige Unternehmen werden überleben und wachsen, für den Rest wird

es jedoch schwierig werden, angemessene wirtschaftliche Renditen zu erzielen. Unsere Beteiligungsgesellschaften

werden sorgfältig ausgewählt und erfüllen die Kriterien einer globalen Wettbewerbsfähigkeit, so dass sie davon

profitieren können.

PineBridge Investments Asia Limited

Januar 2015

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Bericht des Anlageverwalters (Fortsetzung)

26 Bericht des Anlageverwalters

PINEBRIDGE JAPAN NEW HORIZON EQUITY FUND

Der Teilfonds PineBridge Japan New Horizon Equity Fund wird mit dem Ziel verwaltet, Anlegern langfristigen

Kapitalzuwachs zu bieten, indem er in Aktien und aktienbezogene Wertpapiere japanischer Unternehmen anlegt, d. h.

Unternehmen mit Sitz in Japan oder Unternehmen, deren Vermögenswerte, Produkte oder Geschäfte in Japan

angesiedelt sind.

Portfolioperformance

Die Rendite der Klassen „A“, „A3“ und „Y“ des Teilfonds betrug im Geschäftsjahr vom 1. Januar bis 31. Dezember 2014

(12,06 %), 0,34 % bzw. (11,36 %). Der als Benchmark des Teilfonds dienende MSCI Japan Daily Total Return Net (USD)

und (JPY) verzeichnete im selben Zeitraum ein Minus von 3,60 % und ein Plus von 9,99 %.

Überblick – Portfolio

Der Teilfonds blieb im Geschäftsjahr aufgrund der Einzeltitelauswahl hinter seiner Benchmark zurück. Was die

Risikofaktoren betrifft, hatte der Teilfonds ein positives Engagement in Bezug auf die Handelsaktivität, dies zahlte sich

jedoch nicht aus, da die Handelsaktivität zu den Negativfaktoren im Geschäftsjahr gehörte. Die größten

Performancebeiträge kamen von Toyo Tire & Rubber Co und Shionogi & Co. Toyo Tire & Rubber Co. lieferte im

Vergleich zu Wettbewerbern, die mit Gewinnrückgängen durch den Rückgang bei Reifenpreisen kämpften, eine relativ

kräftige Gewinnwachstumsrate für das dritte Quartal 2014. Shionogi & Co hob die Erwartungen in Bezug auf Einkünfte

aus Lizenzen aus dem Tivicay-Franchise zur HIV-Prävention an, und korrigierte den Gewinn für 2015 durch

Kosteneinsparungen bedingt nach oben. Das zunehmende Potenzial eines Börsengangs der ViiV Healthcare, in die das

Unternehmen auch investiert, war ebenfalls förderlich für dessen Aktienkurs. Die größten negativen

Performancebeiträge kamen von Sumitomo Dainippon Pharma und Sumitomo Corp. Der Aktienkurs von Summitomo

Dainippon Pharma setzte nach der Meldung zu einem Sturzflug an, das Unternehmen würde eine der klinischen

Studien zu BBI608, einem möglichen Kandidaten für ein neues Krebsmedikament, einstellen. Der Aktienkurs der

Sumitomo Corp fiel kräftig nach der Ankündigung, dass das Unternehmen seine Reingewinnprognose für 2015 um den

Wertminderungsaufwand durch das Tight Oil-Projekt in den USA senken müsste.

Ausblick für das Portfolio

Auch wenn Störungen wie die Sorge um den europäischen Konjunkturabschwung einher mit der Sorge um einen

Austritt Griechenlands aus dem Euro den Markt zunächst belasten werden, sind wir der Meinung, dass angesichts der

schwachen Yen-Kurse von über 115 Yen gegenüber dem US-Dollar und den weiteren kräftigen Preiseinbrüchen bei

Rohöl die Ergebnisse der Berichtssaison für das Schlussquartal dem japanischen Aktienmarkt Auftrieb geben dürften.

Wir sind überzeugt, dass die Geld- und Fiskalpolitik der Bank of Japan und der japanischen Regierung den Markt

weiter stützen werden, und die aktuelle Konsensprognose von einem über 10%igen Gewinnwachstum in 2016 mit

weltweit relativ attraktiven Bewertungen sich anschließend auch positiv auf die Aktienkurse auswirken werden. Wir

sehen Unternehmen, die vom Wirtschaftsaufschwung profitieren, weiterhin positiv, da sich die Erholung der

Unternehmensgewinne und Wirtschaftsbedingungen generell fortsetzt. Vor allem Exporteure, deren Gewinne durch

die Yen-Abwertung nach oben korrigiert werden, und inländische Unternehmen, die preislich wettbewerbsfähige

Produkte oder Dienstleistungen haben, werden vielversprechend sein. Außerdem wird sich eine Verbesserung ihrer

Kapitaldisziplin, indem sie um höhere Dividenden, Aktienrückkäufe und gewinnsteigernde Fusionen und Akquisitionen

bemüht sind, letztlich positiv auf die Aktienkurse auswirken.

PineBridge Investments Japan Co. Limited

Juni 2015

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Bericht des Anlageverwalters 27

PINEBRIDGE JAPAN SMALL CAP EQUITY FUND

Der Teilfonds PineBridge Japan Small Cap Equity Fund strebt langfristigen Kapitalzuwachs durch Anlage von

mindestens zwei Dritteln seiner gesamten Anlagen in Aktien und aktienbezogenen Wertpapieren kleiner japanischer

Unternehmen an, d. h. von Unternehmen mit Sitz in Japan oder Unternehmen, deren Vermögenswerte, Produkte oder

Geschäfte in Japan angesiedelt sind.

Portfolioperformance

Die Rendite der Klassen „A3“, „Y“ und „Y3“ des Teilfonds betrug im Berichtszeitraum vom 1. Januar bis 31. Dezember

2014 18,51 %, 4,69 % bzw. 19,47 %. Der als Benchmark des Teilfonds dienende MSCI Japan Small Cap Daily Total

Return Net Index (USD) und (JPY) verzeichnete im selben Zeitraum ein Plus von 13,53 % und ein Minus von 0,50 %. Die

Rendite der Klasse „M“ des Teilfonds betrug 3,90 % im Berichtszeitraum vom 24. September bis zum

31. Dezember 2014. Der als Benchmark dienende MSCI Japan Small Cap Daily Total Return Net Index (USD)

verzeichnete im selben Zeitraum (2,99 %).

Überblick – Portfolio

Der Großteil der Überrendite ist der Einzeltitelauswahl zu verdanken. Insbesondere Elektronik, sonstige

Finanzunternehmen und das Gesundheitswesen lieferten Mehrwert. Einige unserer Elektronikbestände konnten nicht

nur vom schwachen japanischen Yen profitieren, sondern erhöhten auch ihre Gewinnprognosen aufgrund

aktienspezifischer Gewinntreiber, wie die Einführung neuer Produkte oder/und ein Anstieg der Marktanteile. Bestände

mit positiven Gewinnkorrekturen waren generell erfolgreich inmitten der inländischen und globalen Unsicherheit.

Den größten Performancebeitrag leistete Koito, ein Autoteilehersteller, der seine Gewinne aufgrund eines

Turnarounds im US-Geschäft und dem gestiegenen Marktanteil nach oben korrigierte. Der zweitbeste

Performancebeitrag kam von Tabuchi Electric, ein Hersteller von Sonnenenergietransformatoren, der den Markt

überraschte, da es Tabuchi gelang, seinen Marktanteil vom bestehenden Markt für den Heimgebrauch auf den neu

erschlossenen Markt für die Industrienutzung auszuweiten.

Der größte Verlustbringer war Tokyo Tatemono, ein Bauträger. Bei den Immobilienaktien verbuchten die

Immobilienfonds (REITs) eine deutliche Outperformance, was am Anlegerappetit auf höhere Renditen lag, da die

bereits geringe Rendite auf 10-jährige Staatsanleihen beständig weiter fiel. Bauträger hingegen litten unter fehlenden

Impulsen, da die Erwartungen einer Vermögensinflation geschwunden waren.

Ausblick für das Portfolio

Kurzfristig hat der Anstieg und Rückgang der Marktstimmung oder der Risikobereitschaft eine beträchtliche

Auswirkung auf illiquide Anlageklassen wie etwa japanische Small-Caps. Die Gewinnrevisionen dürften sich nach der

Stagnation in 2014 aber bessern, da die Unregelmäßigkeiten im Zusammenhang mit der Mehrwertsteuererhöhung

und dem schlechten Wetter für inländische Unternehmen nachlassen werden. Sofern es nicht zu einer Kreditkrise

kommt ist der aktuelle Rohstoffpreis für die meisten Unternehmen und generell die Makrowirtschaft in Japan günstig.

Der schwache japanische Yen wird bei einer Fortsetzung der aktuellen Niveaus zu höheren Gewinnen bei Exporteuren

führen.

Langfristig bleiben wir äußerst optimistisch in Bezug auf japanische Small-Cap-Unternehmen, was am langfristigen

grundlegenden Strukturwandel japanischer Unternehmen liegt, gewinn- und aktionärsorientierter zu sein. Wir haben

schon viele Unternehmen gesehen, die ihre Aktienrückkäufe und Dividendenauszahlungen erhöht haben. Angesichts

der politischen Bemühungen für eine höhere Flexibilität am Arbeitsmarkt und eine Corporate-Governance-Politik

dürften japanische Unternehmen jetzt die Umstrukturierung ihres Geschäfts zwecks Steigerung von Margen und

Kapitalrendite beschleunigen. Dies wird nicht über Nacht geschehen, aber längerfristig gesehen wird die Wandlung

japanischer Unternehmen den langfristigen Anlegern beachtliche Renditen liefern.

PineBridge Investments Japan Co., Limited

Juni 2015

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Bericht des Anlageverwalters (Fortsetzung)

28 Bericht des Anlageverwalters

PINEBRIDGE JAPAN SMALL & MID CAP EQUITY FUND

Der Teilfonds PineBridge Japan Small & Mid Cap Equity Fund strebt langfristigen Kapitalzuwachs durch Anlage von

mindestens zwei Dritteln seiner gesamten Anlagen in Aktien und aktienbezogene Wertpapiere kleiner bis mittelgroßer

japanischer Unternehmen an, d. h. von Unternehmen mit Sitz in Japan oder Unternehmen, deren Vermögenswerte,

Produkte oder Geschäfte in Japan angesiedelt sind.

Portfolioperformance

Die Rendite der Klassen „A“, C3“, „Y“ und „Y3“ des Teilfonds betrug im Berichtszeitraum vom 1. Januar bis 31.

Dezember 2014 (0,02 %), 13,57 %, 0,79 % bzw. 15,02 %. Der als Benchmark des Teilfonds dienende MSCI Japan SMID

Daily Total Return Net Index (USD) und (JPY) verzeichnete im selben Zeitraum ein Plus von 0,02 % bzw. 14,13 %.

Überblick – Portfolio

Die Performance des Teilfonds war in erster Linie einer erfolgreichen Einzeltitelauswahl mit Schwerpunkt auf der

Verbesserung von Gewinnen und Fundamentaldaten zu verdanken. Der größte Aktienbeitrag kam von globalen

zyklischen Aktien wie Technologie-Hardware und Autoteilehersteller. Die positive Gewinnentwicklung anhand

unternehmensspezifischer Wachstumsfaktoren wie ein besserer Produktmix und ein schwächerer Yen unterstützten.

In Bezug auf zyklische Inlandsbestände erwies sich die Einzeltitelauswahl als nicht erfolgreich, da es durch die

schwachen Umsätze seit April 2014 zu weiteren negativen Gewinnkorrekturen kam, eine Reaktion auf den

Nachholbedarf im Vorfeld der Mehrwertsteuererhöhung im April 2014. Die größten Performancebeiträge lieferten u. a.

Cyberdyne, ein Hersteller von Medizinrobotern mit außergewöhnlichem Wachstum, und Koito Manufacturing, ein

globaler zyklischer Autolampenhersteller. Die Aktienkurse legten 62,5 % bzw. 87,0 % in Lokalwährungen zu.

Cyberdyne ist eine erst seit kurzem börsennotierte Aktie mit gut gefüllten Pipelines für Medizin- und Industrieroboter.

Koito verzeichnete mit positiven Gewinnrevisionen aufgrund eines höheren Umsatzes mit margenstarken LED-

Autolampen und des schwächeren Yens eine gute Entwicklung. Zu den größten Verlustbringern zählte u. a. Digital

Garage, eine außergewöhnliche Wachstumsaktie, die 32,4 % verlor. Die Aktie gehört zu den Aktien mit der besten

Performance 2013 und war mit Gewinnmitnahmen konfrontiert. Wir kürzten unsere Position in dieser Aktie.

Ausblick für das Portfolio

Kurzfristig hat der Anstieg und Rückgang der Marktstimmung oder der Risikobereitschaft eine beträchtliche

Auswirkung auf illiquide Anlageklassen wie etwa japanische Small-Caps. Die Gewinnrevisionen dürften sich nach der

Stagnation in 2014 aber bessern, da die Unregelmäßigkeiten im Zusammenhang mit der Mehrwertsteuererhöhung

und dem schlechten Wetter für inländische Unternehmen nachlassen werden. Sofern es nicht zu einer Kreditkrise

kommt ist der aktuelle Rohstoffpreis für die meisten Unternehmen und generell die Makrowirtschaft in Japan günstig.

Der schwache japanische Yen wird bei einer Fortsetzung der aktuellen Niveaus zu höheren Gewinnen bei Exporteuren

führen.

Langfristig bleiben wir äußerst optimistisch in Bezug auf japanische Small- und Mid-Cap-Unternehmen, was am

langfristigen grundlegenden Strukturwandel japanischer Unternehmen liegt, gewinn- und aktionärsorientierter zu

sein. Wir haben schon viele Unternehmen gesehen, die ihre Aktienrückkäufe und Dividendenauszahlungen erhöht

haben. Angesichts der politischen Bemühungen für eine höhere Flexibilität am Arbeitsmarkt und eine Corporate-

Governance-Politik dürften japanische Unternehmen jetzt die Umstrukturierung ihres Geschäfts zwecks Steigerung

von Margen und Kapitalrendite beschleunigen. Dies wird nicht über Nacht geschehen, aber längerfristig gesehen wird

die Wandlung japanischer Unternehmen dem langfristigen Anleger beachtliche Renditen liefern.

PineBridge Investments Japan Co., Limited

Juni 2015

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PineBridge Global Funds

Bericht des Anlageverwalters (Fortsetzung)

Bericht des Anlageverwalters 29

PINEBRIDGE LATIN AMERICA CONSUMER EQUITY FUND

Der PineBridge Latin America Consumer Equity Fund strebt langfristigen Kapitalzuwachs an, indem er in Aktien und

aktienbezogene Wertpapiere von Unternehmen in allen Kapitalisierungsbereichen anlegt, die in Lateinamerika tätig

sind.

Portfolioperformance

Die Rendite der Teilfondsklasse betrug (-0,14 %) in den ersten vier Monaten von 2014, vom 1. Januar bis zum

30. April 2014. Der als Benchmark des Teilfonds dienende MSCI Latin America Standard 10/40 Index Daily Total Return

Net Index (USD) verzeichnete im selben Zeitraum 3,17 %.

Überblick – Portfolio

Da der Teilfonds am 23. April 2014 den Handel einstellte, bezieht sich dieser Überblick nur auf die Performance des

ersten Quartals 2014. Der Teilfonds blieb um 59 Bp hinter seiner Benchmark zurück. Unsere Positionierung in den

Sektoren Finanzen und IT trug zur Performance des Teilfonds bei, während unsere Positionierung im Sektor Nicht-

Basiskonsumgüter die Performance beeinträchtigte. Unsere untergewichtete Position in Brasilien trug ebenfalls zu

unserer Underperformance bei. Den größten Performancebeitrag lieferte das mexikanische

Telekommunikationsunternehmen, America Movil, ein Schwergewicht in der Benchmark, das (14,6 %) im Quartal

verlor und nicht in unserem Bestand war. Den größten Performancebeitrag unter den Aktien in unserem Bestand

lieferte Alsea, der mexikanische Restaurantbetreiber, der die Genehmigung für die Übernahme der Vips-

Restaurantkette von der Kartellbehörde erhielt. Der größte Verlustbringer war die Banco Bradesco, eine nicht in

unserem Bestand befindliche Aktie, deren Kurs im Quartal um 12,5 % stieg.

PineBridge Investments Latin America S.A/Pinebridge Investments LLC

Juni 2015

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PineBridge Global Funds

Bericht des Anlageverwalters (Fortsetzung)

30 Bericht des Anlageverwalters

PINEBRIDGE LATIN AMERICA EQUITY FUND

Der Teilfonds PineBridge Latin America Equity Fund strebt eine überdurchschnittliche Rendite durch Anlage in Aktien

und aktienbezogene Wertpapiere von Unternehmen an, die in den Volkswirtschaften Lateinamerikas tätig sind.

Portfolioperformance

Die Rendite der Klassen „A“ und „Y“ des Teilfonds betrug im Geschäftsjahr vom 1. Januar bis 31. Dezember 2014

(12,50 %) bzw. (11,79 %). Der als Benchmark des Teilfonds dienende MSCI Latin America Standard 10/40 Index Daily

Total Return Net Index (USD) verzeichnete im selben Zeitraum (12,30 %).

Überblick – Portfolio

Der wichtigste Beitrag zu unserer Performance kam von Brasilien, was der Einzeltitelauswahl zu verdanken war.

Ähnlich schaffte der Teilfonds eine Outperformance in Bezug auf jedes andere Länder in der Region, Peru bildete die

einzige Ausnahme. Auf Einzeltitelebene kam der größte Beitrag zur Performance in 2014 von unserer

untergewichteten Position in Petrobras, die ein Minus von 45 % in 2014 verzeichnete und durch enttäuschende

Produktionszahlen, niedrigere Ölpreisen und die Korruptionsuntersuchung beeinträchtigt, die eine Freigabe des

Jahresabschlusses behinderte und die Gesellschaft in eine äußerst anfällige Position zur Refinanzierung ihrer

Schulden brachte. Ein weiterer wichtiger Beitrag zur Performance im Geschäftsjahr kam mit einem Plus von 22,0 %

im Geschäftsjahr vom Versicherungszweig der Banco do Brazil, BB Seguridade, da die Gesellschaft trotz der

brasilianischen Konjunkturschwäche ihre Produktpenetration unter bestehenden Kunden gesteigert hat und auch vom

höheren Leitzins (Selic) profitiert. Der größte Verlustbringer im Geschäftsjahr war unsere übergewichtete Position in

der kolumbianischen Pacific Rubiales, die aufgrund des Ölpreisverfalls einbrach, was Sorgen darüber ausgelöst hat,

ob das Unternehmen seinen Investitionsplan in Kolumbien und die Beteiligung an der Energiereform in Mexiko

finanzieren kann.

Ausblick für das Portfolio

Wir beginnen das Jahr 2015 mit Lateinamerika an einem Scheideweg. Die Region selbst ist angesichts des Rohstoff-

und Ölexposures nicht mehr populär. Jede Krise birgt jedoch Chancen, und was unser Portfolio derzeit kennzeichnet,

ist mehr auf die Nachfrage externer Märkte als inländische Stories zurückzuführen, denn der Wertverlust

lateinamerikanischer Währungen hat die Wettbewerbsfähigkeit von Exporteuren drastisch gesteigert. Der Teilfonds ist

insbesondere jetzt gut positioniert, um von den folgenden Wachstumskatalysatoren zu profitieren: US-Stärke (mit

Schwerpunkt auf Fertigung, Logistik und Lieferketten mit einer Tendenz zu mexikanischen Unternehmen); und

Exporteure, die von einem stärkeren US-Dollar profitieren (Zellstoff- und Protein-Hersteller). Im Inland haben wir uns

auf Marktführer in langfristigen Wachstumssektoren (Versicherung, Gaspipelines, Autovermietung) konzentriert.

Insgesamt sehen wir aufgrund der deutlich gesunkenen Bewertungen ein Aufwärtspotenzial in der Region, uns ist

aber auch die Schwierigkeit bewusst, gerade jetzt einen Wendepunkt zu finden. Wir sehen derzeit eine viel geringere

Gefahr durch Währungen, die unseres Erachtens die Mittelzuflüsse in 2014 stark beeinträchtigen. Letztendlich gehen

wir davon aus, das 2015 erneut ein großartiges Jahr für Stockpicker wird, deren Fokus auf Unternehmen mit

eindeutigen Wettbewerbsvorteilen und ihren eigenen fundamentalen Impulsen liegt. Im Moment ist unsere „Kaufliste“

deutlich größer als unsere „Verkaufsliste“, eigentlich keine schlechte Position.

PineBridge Investments Latin America S.A./PineBridge Investments LLC

Januar 2015

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PineBridge Global Funds

Bericht des Anlageverwalters (Fortsetzung)

Bericht des Anlageverwalters 31

PINEBRIDGE LATIN AMERICA SMALL & MID CAP EQUITY FUND

Der Teilfonds PineBridge Latin America Small & Mid Cap Equity Fund strebt die Erzielung eines langfristigen

Kapitalzuwachses an, indem er in Aktien und aktienbezogene Wertpapiere kleinerer und mittelgroßer Unternehmen

investiert, die in den Volkswirtschaften Lateinamerikas tätig sind, d. h. Unternehmen mit Sitz in Lateinamerika oder

Unternehmen, deren Vermögenswerte, Produkte oder Geschäfte in Lateinamerika angesiedelt sind.

Portfolioperformance

Die Rendite der Klassen „A“ und „Y“ des Teilfonds betrug im Geschäftsjahr vom 1. Januar bis 31. Dezember 2014

(16,53 %) bzw. (15,86 %). Der als Benchmark des Teilfonds dienende MSCI Latin America Small Cap Daily Total Return

Net Index (USD) verzeichnete im selben Zeitraum (18,41 %).

Überblick – Portfolio

Der wichtigste Performancebeitrag kam von Brasilien, was der Einzeltitelauswahl zu verdanken war. Ähnlich erzielte

der Teilfonds eine Outperformance in Mexiko und Kolumbien und verzeichnete nur eine geringe Underperformance in

Chile und Peru. Ein weiterer wichtiger Treiber waren nicht im Index enthaltene Unternehmen, die durchschnittlich

über 20 % der Teilfondspositionen im Geschäftsjahr ausmachten. Auf Einzeltitelebene leistete Hortifrut mit einem

Kursplus von fast 60 % im Geschäftsjahr den stärksten Beitrag zur Performance in 2014. Dank seinem

technologischen Vorsprung und Marketinginnovation konnte das Unternehmen die Volumen um 40 % in 2014 steigern.

Ein weiterer wichtiger Beitrag zur Performance im Geschäftsjahr kam von Vesta, dem mexikanischen

Industriebauträger, dessen Kurs aufgrund von dessen Fähigkeit, neue Kontrakte von Originalgeräteherstellern (OEM)

in Mexiko einzuholen, um 16,3 % stieg. Eine weitere wichtige Quelle für die Outperformance kam von der

Untergewichtung im brasilianischen Industriesektor, dessen Aktien im Durchschnitt um 28 % fielen. Der größte

Verlustbringer für das Geschäftsjahr war unsere untergewichtete Position in B2W, einem E-Commerce-Unternehmen

in Brasilien, das aufgrund der Bekanntgabe einer Investition seitens einer hochkarätigen

Vermögensverwaltungsgesellschaft ein Kursplus von 133 % verzeichnete. Wir waren negativ gegenüber diesem

Unternehmen eingestellt, und tatsächlich kam es anschließend zu einer Verkaufswelle, und die Aktie kehrte zu ihrem

Kursniveau vor dieser Bekanntgabe zurück, war aber zu diesem Zeitpunkt nicht mehr in der Benchmark.

Ausblick für das Portfolio

Die lateinamerikanische Small-Cap-Anlageklasse dürfte ein eindeutiger Gewinner in 2015 sein. Die Region selbst ist

aufgrund ihres Rohstoff-Exposures nicht mehr in der Anlegergunst, aber die Zusammensetzung der Anlageklasse und

insbesondere die unserer Teilfonds hat sich im vergangenen Jahr kräftig geändert. Von einem hauptsächlich auf die

Inlandsnachfrage beruhenden Fokus, die derzeit schwächer ist, hat der Teilfonds seinen Fokus jetzt auf die externe

Stärke verlagert. Der Teilfonds ist insbesondere jetzt äußerst gut positioniert, um von den folgenden

Wachstumskatalysatoren zu profitieren: US-Stärke (mit Schwerpunkt auf die Fertigung, Logistik und Lieferketten);

Exporte (Agrargeschäft und Autoteile); IT (Software-Lösungen) und Edelmetalle. Der Konsum und die

Industrieproduktion sind immer noch wichtige Treiber mit einer großartigen Optionalität in der Erholungsphase,

kurzfristig sind wir aber optimistischer in Bezug auf die neuen Wachstumscluster. Insgesamt liegt das Engagement

des Teilfonds in diesen Clustern bei über 60 %, was Lateinamerika und andere Schwellenländer betreffend hoch ist

und sich kurz- bis mittelfristig als positiv erweisen dürfte. Nach unserer Auffassung beeinflussen Liquiditätsfaktoren

die kurzfristige Performance, dies erleichtert es aber nur, attraktiv bepreiste Wachstumschancen zu ermitteln.

Insgesamt sehen wir aufgrund der deutlich gesunkenen Bewertungen ein Aufwärtspotenzial in der Region, uns ist

aber auch die Schwierigkeit bewusst, einen Wendepunkt zu finden.

PineBridge Investments Latin America S.A./PineBridge Investments LLC

Januar 2015

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PineBridge Global Funds

Bericht des Anlageverwalters (Fortsetzung)

32 Bericht des Anlageverwalters

PINEBRIDGE MERGER ARBITRAGE FUND

Der PineBridge Merger Arbitrage Fund strebt an, durch Anlagen in öffentlich bekanntgemachte Merger and

Acquisitions („M&A”)-Transaktionen kontinuierlichen Kapitalzuwachs zu erzielen. Die M&A-Arbitrage ist eine

Anlagestrategie, die den Kauf und Verkauf von Wertpapieren von Unternehmen beinhaltet, die an öffentlich

bekanntgemachten M&A-Transaktionen beteiligt sind. Ziel ist es, von den Erwartungen des Investors hinsichtlich des

Ergebnisses der Transaktion zu profitieren. Die Renditen aus der M&A-Arbitrage weisen generell eine niedrige

Korrelation zu den Aktienmarktbewegungen auf.

Portfolioperformance

Die Rendite der Klassen „A“, „A1H“, „Y“ und „J3HD“ des Teilfonds betrug im Geschäftsjahr vom 1. Januar bis 31.

Dezember 2013 (1,39 %), (1,66 %), (0,64 %) bzw. (0,80 %). Der als Benchmark des Teilfonds dienende USD 3 Month

LIBOR (USD) verzeichnete im selben Zeitraum ein Plus von 0,24 %.

Überblick – Portfolio

Der Teilfonds hat seinen disziplinierten Prozess umgesetzt, der darauf abzielt, freundliche Übernahmen mit einer

hohen Abschlusswahrscheinlichkeit auszuwählen. Dabei trugen über 90 % der Investments im Jahr 2014 positiv zur

Performance bei. Diverse der größten Beiträge zur Performance ergaben sich aus der erfolgreichen Übernahme von

UNS Energy Corp, Bally Technologies, Nordion, und RDA Microelectronics. Der größte Verlustbringer war die

unrentable Auflösung der Position in Pinnacle Foods. Als klar wurde, das Pinnacles Käufer selbst zum Übernahmeziel

werden würde, löste der Teilfonds seine Position über einen Monat vor Abschluss der Pinnacle-Transaktion und

Hillshires anschließender endgültigen Vereinbarung mit Tyson auf. Zu weiteren Verlustbringern zählten die

Übernahme von Time Warner Cable durch Comcast, die einer längeren aufsichtsrechtlichen Prüfung unterliegt, und

Digital River, die mit Schwierigkeiten in Bezug auf Vertragsverlängerungen mit einem Großkunden zu kämpfen hatten.

Keine sonstigen Transaktionen schadeten der Performance um mehr als fünf Basispunkte. Die Pinnacle-Transaktion

belastete zwar die Performance im ersten Halbjahr von 2014, ein Umfeld geringer Deals und Arbitrage-Spreads war

aber mindestens genauso abträglich für die Performance. Trotz einem ausgewiesenen Transaktionsrisiko im

Zusammenhang mit Unternehmensinversionen (Transaktionsabbrüche, die der Teilfonds in 2014 mied), trug der

risikoarme Ansatz des Teilfonds dazu bei, dass sich der Teilfonds in einem relativ flauen M&A-Umfeld gut behauptete.

Ausblick für das Portfolio

Die Fusions- und Übernahmeaktivitäten erholten sich von ihrer Talsohle und stiegen um fast 10 % in 2014. Das

Transaktionsvolumen in US-Dollar war fast doppelt so hoch wie im Vorjahr, da 6 der 10 größten Deals nach der

Finanzkrise in 2014 angekündigt wurden. Die Renditen der Merger-Arbitrage-Strategie sind generell abhängig vom

Transaktionsvolumen, dem Zinsniveau und transaktionsspezifischen Risiken. Da das Transaktionsvolumen weiter

unter dem Median liegt und die Zinsen sich noch immer in der Nähe ihrer historischen Tiefs bewegen, blieben die

Arbitrage-Spreads über den Großteil von 2014 eng. Im investierbaren Universum des Teilfonds hielten sich die

Arbitrage-Spreads über den Großteil des ersten Halbjahres in der Spanne von 1,5 bis 2,5 %. Im weiteren Verlauf des

zweiten Halbjahres kam es fast zu einer Verdoppelung der Spreads von diesen vorherigen Niveaus, da die

transaktionsspezifischen Risiken der Anleger angemessener bewertet wurden. Nach einem schwierigen Jahr 2014 für

risikoarme Merger-Arbitrage-Strategien lässt uns das Anziehen des Dealvolumens und der Arbitrage-Spreads im

zweiten Halbjahr optimistisch für 2015 sein. Dem Teilfonds bietet sich anhand der sich normalisierenden

Handelsspannen und dem Anstieg der Transaktionsvolumen das attraktivste Umfeld der letzten Jahre. Wir sind recht

optimistisch, da die gestiegenen Aktivitäten von den Fundamentaldaten vorangetrieben werden, auf die wir im Vorjahr

verwiesen haben: hohe Liquiditätspolster in Unternehmensbilanzen, niedrige Verschuldungsgrade und die

Verfügbarkeit von Finanzierung.

PineBridge Investments LLC

Januar 2015

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PineBridge Global Funds

Bericht des Anlageverwalters (Fortsetzung)

Bericht des Anlageverwalters 33

PINEBRIDGE STRATEGIC BOND FUND

Der Teilfonds PineBridge Strategic Bond Fund strebt, soweit mit dem Kapitalerhalt vereinbar, eine hohe

Gesamtrendite und hohe Erträge durch Anlage in ein diversifiziertes Portfolio mit laufende Erträge bringenden

Schuldtiteln an.

Portfolioperformance

Die Rendite der Klassen „A“, „A5HD“, „AD“ und „Y“ des Teilfonds betrug im Geschäftsjahr vom 1. Januar bis 31.

Dezember 2014 2,43 %, 2,32 %, 2,42 % bzw. 3,03 %. Die gemischte Benchmark des Teilfonds, die sich zu 10 % aus dem

Citigroup Non$ World GBI (Unhedged), zu 35 % aus dem Barclays Capital US Corp HY 2 % Issuer Capped, zu 20 % aus

dem JPMorgan EMBI Global Diversified und zu 35 % aus dem Barclays Capital US Aggregate Bond Index (USD)

zusammensetzt, erzielte im selben Zeitraum ein Plus von 4,16 %.

Die Rendite der Klasse „M“ des Teilfonds betrug 0,37 % im Berichtszeitraum vom 23. September bis zum

31. Dezember 2014. Die gemischte Benchmark des Teilfonds verzeichnete im selben Zeitraum eine Rendite von

(0,69 %).

Überblick – Portfolio

Bei Investment-Grade-Unternehmensanleihen lag die Portfolioduration zwischen neutral und etwas länger als die

Benchmark. Die Durationspositionierung war auf die Auffassung zurückzuführen, dass die US-Staatsanleihenkurve

wahrscheinlich fallen und flacher werden wird, da Anleger ihre Erwartungen eines niedrigeren längerfristigen

Wachstums und in Bezug auf die Inflation mit den Aussichten auf eine Zinserhöhung der Fed in 2015 abwogen. Die

Sektorpositionierung begünstigte weiterhin Finanzunternehmen, da die Basis Finanzen/Industrie gegenüber

historischen Niveaus relativ attraktiv zu sein schien, und Großbanken verglichen mit Industrieunternehmen weniger

anfällig in Bezug auf Ereignisrisiken sind.

Im US-Hochzinssegment hat die relative Performance unterschiedlicher Bonitätssegmente zu Verzerrungen am

Hochzinsmarkt geführt, und erstklassigere Hochzinsanleihen haben Titel mit B- und CCC-Rating deutlich übertroffen,

und dies nicht nur aufgrund der relativ längeren Duration des erstklassigeren Marktes. Auch wenn die allgemeine

Portfolioqualität weiter der Benchmark entspricht, geben wir vor diesem Hintergrund Unternehmen mit B-Rating den

Vorzug vor mit BB-bewerteten Unternehmen, da der relativ breite Spread zwischen Titeln mit B- und BB-Rating B-

Titel attraktiv macht. Die Underperformance im vierten Quartal war hauptsächlich die Folge der Auswahl von

Unternehmensanleihen unter unabhängigen Explorations- und Produktionsunternehmen.

Bei verbrieften Produkten waren wir das ganze Geschäftsjahr über untergewichtet in MBS-Anleihen und

übergewichtet in ABS-Anleihen und CMBS-Anleihen. Der Strategie entsprechend sollten sich die Kreditsektoren

besser als die zinssensibleren Sektoren (die konvexen Sektoren) entwickeln. Die Befürchtungen in Bezug auf die

Konvexität bei MBS-Anleihen verschwanden jedoch fast gänzlich im Geschäftsjahr. Die Überrenditen von ABS- und

CMBS-Anleihen waren besser als bei MBS-Titeln, aber aus Sicht der Gesamtrendite schnitten MBS besser ab.

Deshalb führte die Untergewichtung in diesem Sektor zu einem gewissen Hinterherhinken des Verbriefungssegments.

In Schwellenländern schadeten die Positionen in Lokalwährungen der Performance in 2014 am meisten. Wir bleiben

bei unserer Übergewichtung von Hochzinstiteln gegenüber Investment-Grade-Titeln mit Schwerpunkt auf das

BBB/BB-Segment und der Übergewichtung von Lateinamerika gegenüber Asien. Zu Beginn von 2015 bleiben wir

vorsichtig bis optimistisch, da die aufgrund einer Kombination aus makro- und länderspezifischen Entwicklungen in

Schwellenländern gestiegene Unsicherheit durch attraktive Bewertungen aufgewogen wird.

Bei nicht auf US-Dollar lautenden Investment-Grade-Unternehmensanleihen profitierte das Portfolio vom starken US-

Dollar, denn das Währungsrisiko wurde gegen Ende von 2014 durch Absicherung der meisten Bestände in US-Dollar

reduziert und somit erwiesen sich unsere untergewichteten Positionen in JPY, EUR und GBP als vorteilhaft. Das

Portfolio baute seine Allokation in Investment-Grade-Unternehmensanleihen in allen Sektoren durch den Verkauf von

Positionen in Staatsanleihen weiter aus. Das Portfolio investierte in allen Sektoren mit einer Präferenz für auf EUR

lautende Finanztitel und nachrangige Schuldtitel.

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PineBridge Global Funds

Bericht des Anlageverwalters (Fortsetzung)

34 Bericht des Anlageverwalters

PINEBRIDGE STRATEGIC BOND FUND (Fortsetzung)

Ausblick für das Portfolio

Das Ende der quantitativen Lockerung in den USA und die erwartete Zinserhöhung haben zusammen mit der

Unsicherheit im Zusammenhang mit dem globalen Wirtschaftswachstum zu einer Ausweitung der Spreads in den

letzten Monaten geführt. Anleger sind immer noch hin- und hergerissen zwischen dem, was weithin als ein für die

USA anziehendes Konjunkturbild und ansonsten schwächere Bedingungen in Industrie- als auch Schwellenländern

angesehen wird. Außerdem hat die Welt ohne die „QE“ der US-Notenbank und einen Fokus auf „die Zahlen“ das Bild

noch unsicherer werden lassen. Was den Ausblick betrifft, deuten enttäuschende Wachstums- und Inflationszahlen in

Europa und eine begrenzten Beteiligung an gezielten langfristigen Refinanzierungsgeschäften auf aggressivere

Maßnahmen seitens der Europäischen Zentralbank hin, ein Faktor, der den Märkten zu Beginn von 2015 reichlich

Unterstützung bieten könnte. Angesichts der weltweiten Konjunkturschwäche vor dem Jahreswechsel wird auch das

Marktvertrauen in eine US-Zinserhöhung voraussichtlich noch getestet werden. Deshalb sollten die Zinsen durch

diese Bedingungen reichlich Unterstützung erhalten, betont durch geringe und rückläufige Inflationserwartungen. Wie

immer werden Ereignisrisiken auf einer kredit- und sektorspezifischen Basis sowie geopolitische Sorgen die Märkte

nach der QE-Beendigung voraussichtlich stärker beeinflussen. Dennoch sollte die aufgrund der immer noch kräftigen

Zentralbankunterstützung in Industrieländern hohe Liquidität weiterhin Unterstützung bieten.

PineBridge Investments LLC/PineBridge Investments Europe Limited

Januar 2015

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PineBridge Global Funds

Bericht des Anlageverwalters (Fortsetzung)

Bericht des Anlageverwalters 35

PINEBRIDGE US LARGE CAP RESEARCH ENHANCED FUND

Das Anlageziel des PineBridge US Large Cap Research Enhanced Fund ist langfristiger Kapitalzuwachs mittels eines

diversifizierten Portfolios durch Anlage in Aktien und aktienbezogene Wertpapiere von Unternehmen, von denen

mindestens 90 % Vermögenswerte, Produkte oder Geschäfte haben, die in den USA angesiedelt sind oder die im

Russell 1000 Index enthalten sind. Bis zu 10 % vom Wert des Teilfonds können in andere Unternehmen angelegt

werden, die an einer US-Wertpapierbörse notiert sind. Der Russell 1000 Index wird von der Russell Investment Group

zusammengestellt, um ein umfassendes und objektives Barometer für das Segment der Unternehmen mit hoher

Marktkapitalisierung (Large Caps) des US-Aktienmarkts zu schaffen, und wird jährlich komplett neu

zusammengestellt, damit die Berücksichtigung neuer und wachsender Unternehmen gesichert ist.

Portfolioperformance

Die Rendite der Klassen „A“, „C“ und „Y“ des Teilfonds betrug im Geschäftsjahr vom 1. Januar bis 31. Dezember 2014

11,71 %, 12,84 % bzw. 12,26 %. Der als Benchmark des Teilfonds dienende Standard & Poor’s 500 Total Return Net

Index (USD) verzeichnete im selben Zeitraum ein Plus von 12,99 %. Die Rendite der Klasse „YYD“ des Teilfonds betrug

0,11 % im Berichtszeitraum vom 21. November bis zum 31. Dezember 2014. Der als Benchmark dienende Standard

&Poor’s 500 Total Return Net Index (USD) verzeichnete im selben Zeitraum ein Plus von 0,46 %.

Überblick – Portfolio

Der Teilfonds hat mit einer Rendite von 13,74 % im Geschäftsjahr seine Benchmark um 75 Bp übertroffen. Die

erfolgreiche Einzeltitelauswahl in den Kategorien reifer, defensiver Unternehmen und Unternehmen mit

außerordentlich starkem Wachstum trug zur relativen Performance bei, während reife Zykliker die Performance am

meisten belasteten. Die stärksten Performancebeiträge in den Kategorien reifer, defensiver Unternehmen und

Unternehmen mit außerordentlich starkem Wachstum lieferten die Altria Group bzw. O'Reilly Automotive, während

Berkshire Hathaway ein eindeutiger Verlustbringer unter den reifen Zyklikern im Geschäftsjahr war. Die größten

positiven Beiträge zur relativen Performance kamen aus dem Sektor Basiskonsumgüter, der Industriesektor

hingegeben beeinträchtigte die Performance. Der Revisionsfaktor übertraf die Faktoren Qualität und Bewertungen im

Geschäftsjahr und steht an der Spitze des Modells in puncto Performance.

Ausblick für das Portfolio

Konjunkturindikatoren haben langsam Anzeichen für ein sich selbsttragendes organisches Wachstum auf den US-

Märkten gezeigt. Zwar kann sich die Entwicklung von Öl auf das langfristige Wachstum von Energieunternehmen und

Ölexporteuren auswirken, aber das zusätzliche frei verfügbare Einkommen wird als positives Zeichen für Verbraucher

und Unternehmen gewertet, bei denen Öl ein wesentlicher Kostenfaktor ist. Das Lohnwachstum hinkt immer noch

hinter den Erwartungen hinterher, aber der US-Arbeitsmarkt hat eine beständige Besserung im Quartal gezeigt. Mit

Blick auf das neue Jahr scheinen die Aussichten für die US-Märkte und die globalen Märkte unterschiedlich zu sein

und auch die Stimmung ist gegensätzlich. Das europäische Wachstum hat sich verlangsamt und die Sorgen befassen

sich u. a. mit einem möglichen Austritt Griechenlands aus der Eurozone (Grexit) sowie der Effizienz eines erwarteten

quantitativen Lockerungspakets von der Europäischen Zentralbank. Trotz der anhaltenden Volatilität auf den

Rohstoffmärkten sind wir optimistisch in Bezug auf die Zeichen für einen sich selbsttragenden Aufschwungs und die

durch die fortgesetzte Zentralbankunterstützung geförderte anlegerfreundliche Landschaft. Wenn die Wirtschaft

weiter wächst kommt die Realität von Zinserhöhungen der Zentralbank immer näher. 2015 könnte die erste

bedeutende Zinsbewegung markieren, nachdem die Zinsen in den letzten sieben Jahren nahe Null gehalten wurden.

PineBridge Investments LLC/PineBridge Investments Europe Limited

Juni 2015

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PineBridge Global Funds

Verantwortlichkeiten des Managers

36 Verantwortlichkeiten des Managers

Der Manager ist verantwortlich dafür, den Jahresbericht und den Jahresabschluss in Übereinstimmung mit

geltendem irischen Recht sowie gemäß den Anforderungen der in Irland allgemein anerkannten und vom Financial

Reporting Council herausgegebenen und vom Institute of Chartered Accountants in Irland veröffentlichen

Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätzen zu erstellen. Bei der Erstellung dieses Jahresabschlusses muss der

Manager:

• geeignete Bilanzierungsgrundsätze auswählen und diese konsequent anwenden; • angemessene und vorsichtige Beurteilungen und Schätzungen zugrunde legen; und • bei der Erstellung des Abschlusses davon ausgehen, dass der Fonds fortbestehen wird, sofern es nicht unbillig

ist, von dieser Annahme auszugehen. Der Manager hat für die Führung ordnungsgemäßer Bücher Sorge zu tragen, aus denen die Vermögens- und

Finanzlage des Fonds jederzeit mit angemessener Genauigkeit hervorgehen, sodass sichergestellt ist, dass der

Jahresabschluss den in Irland allgemein anerkannten Bilanzierungs- und Bewertungsvorschriften entspricht und mit

dem Prospekt, im Treuhandvertrag, sowie mit den Bestimmungen der OGAW-Vorschriften der Europäischen

Gemeinschaften im Einklang steht. Der Manager ist im Hinblick auf seine Pflichten nach den OGAW-Vorschriften auch

dafür verantwortlich, angemessene Maßnahmen zur Vermeidung und Aufdeckung von Betrug, Fehlern oder sonstigen

Unregelmäßigkeiten zu treffen.

Nach den OGAW-Vorschriften sind die Vermögenswerte des Fonds dem Treuhänder zur sicheren Verwahrung

anzuvertrauen.

Der Manager ist für die Pflege und Vollständigkeit der auf der Website von PineBridge Investments veröffentlichten

Abschlüsse verantwortlich. Im Internet veröffentlichte Informationen sind in vielen Ländern mit unterschiedlichen

Rechtserfordernissen zugänglich. Die rechtlichen Bestimmungen der Republik Irland, die für die Erstellung und

Verbreitung von Jahresabschlüssen gelten, können von den rechtlichen Bestimmungen anderer Länder abweichen.

Transaktionen mit verbundenen Parteien Gemäß Absatz eins von OGAW-Mitteilung UCITS 14.5 „Dealings by promoter, manager, trustee, investment adviser and

group companies“ der Zentralbank muss jede Transaktion mit einem OGAW durch einen Promoter, Manager,

Treuhänder, Anlageberater und/oder seine verbundenen Unternehmen oder Konzerngesellschaften („verbundene

Parteien“) nach dem Fremdvergleichsgrundsatz ausgeführt werden. Transaktionen müssen im besten Interesse der

Anteilinhaber erfolgen.

Der Verwaltungsrat des Verwalters ist davon überzeugt, dass (durch schriftliche Verfahren nachgewiesene)

Vorkehrungen bestehen, um sicherzustellen, dass die in Absatz eins der OGAW-Mitteilung 14.5 dargelegten

Verpflichtungen bei allen Transaktionen mit verbundenen Parteien eingehalten werden; und der Verwaltungsrat des

Verwalters ist davon überzeugt, dass bei den während des Berichtszeitraums und im Vorjahr abgeschlossenen

Transaktionen mit verbundenen Parteien die in diesem Absatz dargelegten Verpflichtungen eingehalten wurden.

IM NAMEN DES VERWALTUNGSRATS DES MANAGERS:

Verwaltungsratsmitglied

Verwaltungsratsmitglied

Datum: 8. April 2015

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PineBridge Global Funds

Bericht des Treuhänders an die Anteilinhaber der PineBridge Global Funds

Bericht des Treuhänders 37

In unserer Eigenschaft als Treuhänder des Trusts haben wir für das am 31. Dezember 2014 beendete Geschäftsjahr

Einblick in die Geschäftsführung des Managers in Bezug auf PineBridge Global Funds (der „Trust“) genommen.

Dieser Bericht einschließlich des Prüfungsvermerks ist einzig und allein für die Anteilinhaber des Trusts gemäß der

OGAW-Mitteilung (UCITS Notice) 4 der Zentralbank und für keinen anderen Zweck erstellt worden.

Mit diesem Prüfungsvermerk akzeptieren oder übernehmen wir keine Verantwortung für irgendeinen anderen Zweck

oder gegenüber irgendeiner Person, der dieser Bericht vorgelegt wird.

Verantwortlichkeiten des Treuhänders

Unsere Aufgaben und Verantwortlichkeiten sind in der OGAW-Mitteilung 4 der Zentralbank umrissen. Eine dieser

Aufgaben ist es, uns einen Überblick über die Geschäftstätigkeit des Trusts in jedem jährlichen Bilanzierungszeitraum

zu verschaffen und den Anteilinhabern darüber Bericht zu erstatten.

Unser Bericht muss angeben, ob nach unserer Meinung der Trust in diesem Berichtszeitraum gemäß den

Bestimmungen des Treuhandvertrags des Trusts und den Verordnungen von 2011 über Organismen für gemeinsame

Anlagen in Wertpapieren (European Communities [Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities]

Regulations 2011), in der jeweils aktuellen Fassung, (die „Vorschriften“) verwaltet wurde. Der Manager trägt die

Gesamtverantwortung zur Einhaltung dieser Bestimmungen. Hat der Manager diese nicht eingehalten, müssen wir als

Treuhänder angeben, warum dies der Fall ist, und darlegen, welche Maßnahmen wir zur Richtigstellung der Situation

ergriffen haben.

Grundlage für den Prüfungsvermerk des Treuhänders

Der Treuhänder führt die Prüfungen durch, die er nach seinem vernünftigen Ermessen für notwendig hält, um seine

wie in der OGAW-Mitteilung 4 beschriebenen Pflichten erfüllen zu können und um sicherzustellen, dass der Trust in

jeder wesentlichen Hinsicht (i) gemäß den Beschränkungen seiner Anlage- und Kreditbefugnisse geführt wurde, die

ihm durch die Bestimmungen seiner Gründungsdokumente und die entsprechenden Vorschriften auferlegt wurden,

und (ii) auch ansonsten gemäß den Gründungsdokumenten des Trusts und den entsprechenden Vorschriften geführt

wurde.

Prüfungsvermerk

Wir sind der Auffassung, dass der Trust in diesem Geschäftsjahr unter allen wesentlichen Gesichtspunkten:

(i) gemäß den Beschränkungen der Anlage- und Kreditaufnahmebefugnisse, die dem Manager und dem Treuhänder

durch den Treuhandvertrag und die Vorschriften auferlegt werden, und

(ii) auch ansonsten in Übereinstimmung mit den Bestimmungen des Treuhandvertrags und den Vorschriften verwaltet

wurde.

State Street Custodial Services (Ireland) Limited

78 Sir John Rogerson’s Quay

Dublin 2

Irland

Datum: 8. April 2015

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PineBridge Global Funds

Bericht der unabhängigen Abschlussprüfer an die Anteilinhaber der PineBridge Global Funds

38 Bericht des unabhängigen Abschlussprüfers

Wir haben den Jahresabschluss der Teilfonds von PineBridge Global Funds für das am 31. Dezember 2014 beendete

Geschäftsjahr geprüft, welcher sich aus der Gewinn- und Verlustrechnung, der Nettovermögensaufstellung, der

Aufstellung über die Bewegung des auf Inhaber rückzahlbarer gewinnberechtigter Anteile entfallenden

Nettovermögens, der Eigenkapitalveränderungsrechnung, der Aufstellung des Wertpapierbestands und den

Anmerkungen zum Jahresabschluss der jeweiligen Teilfonds zusammensetzt.

Die bei der Erstellung angewendeten Rechnungslegungsvorschriften sind irisches Recht und die in Irland allgemein

anerkannten und vom Accounting Standards Board herausgegebenen und vom Institute of Chartered Accountants in

Irland veröffentlichten Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze.

Jeweilige Verantwortlichkeiten des Managers und der Abschlussprüfer Wie in den Verantwortlichkeiten des Managers auf Seite 36 ausführlicher erläutert, ist der Manager für die Erstellung

des Jahresabschlusses zuständig, der ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild vermittelt. Unsere

Aufgabe ist es, den Jahresabschluss gemäß irischem Recht und den für das Vereinigte Königreich und Irland

geltenden internationalen Prüfungsstandards zu prüfen und einen Prüfungsvermerk zu erteilen. Diese Standards

verlangen von uns die Einhaltung der ethischen Grundsätze für Abschlussprüfer (Ethical Standards for Auditors) des

Auditing Practices Board.

Dieser Bericht, einschließlich des Prüfungsvermerks, wurde ausschließlich für die Anteilinhaber der jeweiligen

Teilfonds erstellt, und zu keinem anderen Zweck. Vorbehaltlich unserer ausdrücklichen vorherigen schriftlichen

Zustimmung übernehmen wir mit der Abgabe dieses Prüfungsvermerks keine Haftung für einen anderen Zweck oder

gegenüber einer anderen Person, der dieser Bericht gezeigt wird oder in deren Hände er möglicherweise gelangt.

Umfang der Prüfung des Jahresabschlusses Im Rahmen der Prüfung werden Belege herangezogen, die den im Jahresabschluss enthaltenen Zahlen und Angaben

zugrunde liegen, um mit angemessener Sicherheit zu bestätigen, dass der Jahresabschluss keine wesentlichen

falschen Angaben enthält, gleichgültig ob aufgrund von Betrug oder Fehlern. Dazu gehört eine Beurteilung: ob die

Bilanzierungsgrundsätze den Verhältnissen der Teilfonds gerecht sind, einheitlich angewandt und in angemessener

Weise offen gelegt werden; der Angemessenheit der wichtigsten Schätzungen und Bewertungen, die vom Manager

vorgenommen wurden, und der gesamten Darstellung des Jahresabschlusses. Darüber hinaus lesen wir alle im

Jahresbericht enthaltenen Finanzinformationen und sonstigen Informationen, um zu prüfen ob es inhaltliche

Abweichungen gegenüber dem geprüften Jahresabschluss gibt. Wenn wir dabei auf offensichtliche inhaltliche

Falschaussagen oder Ungereimtheiten stoßen, wird dies in unserem Bericht berücksichtigt. Werden uns

offensichtliche wesentliche Falschangaben oder Widersprüche bekannt, prüfen wir die Auswirkungen auf unseren

Bericht.

Prüfungsvermerk zum Jahresabschluss Wir sind der Auffassung, dass der Jahresabschluss:

in Übereinstimmung mit den in Irland allgemein anerkannten Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätzen ein

den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Geschäftslage der Teilfonds zum 31. Dezember 2014

und ihrer Ergebnisse für das dann beendete Geschäftsjahr vermittelt; und

ordnungsgemäß in Übereinstimmung mit den Anforderungen der Vorschriften der Europäischen Gemeinschaften

(Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren betreffend) von 2011 (in der jeweils aktuellen Fassung)

erstellt wurde.

PricewaterhouseCoopers

Chartered Accountants und eingetragene Wirtschaftsprüfer

Dublin

Datum: 8. April 2015

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PineBridge Global Funds

Aufstellung des Wertpapierbestands per 31. Dezember 2014

PINEBRIDGE AMERICAN EQUITY FUND

Aufstellung des Wertpapierbestands 39

Bestand

Zeitwert

US$

% des

Teilfonds

WERTPAPIERE

AKTIEN (31. DEZEMBER 2013: 96,57%)

BERMUDA (31. DEZEMBER 2013: 0,11%)

IRLAND (31. DEZEMBER 2013: 4,15%)

659 Accenture ....................................................................................... 58.855 0,07

4.446 Actavis ............................................................................................ 1.145.334 1,42

1.138 Pentair ............................................................................................ 75.541 0,09

5.506 Perrigo ........................................................................................... 919.777 1,14

IRLAND - GESAMT ........................................................................ 2.199.507 2,72

ISRAEL (31. DEZEMBER 2013: 0,41%)

JERSEY (31. DEZEMBER 2013: 0,14%)

3.617 Delphi Automotive ......................................................................... 263.064 0,33

JERSEY - GESAMT ......................................................................... 263.064 0,33

NIEDERLANDE (31. DEZEMBER 2013: 0,41%) 3.936 LyondellBasell Industries ............................................................. 312.479 0,39

NIEDERLANDE - GESAMT ............................................................ 312.479 0,39

SCHWEIZ (31. DEZEMBER 2013: 2,00%)

1.730 ACE ................................................................................................. 198.742 0,24

15.440 TE Connectivity .............................................................................. 976.889 1,21

SCHWEIZ - GESAMT ...................................................................... 1.175.631 1,45

USA (31. DEZEMBER 2013: 89,35%)

3.568 3M ................................................................................................... 586.329 0,73

7.609 AbbVie ............................................................................................ 497.781 0,62

1.188 ADT ................................................................................................. 43.018 0,05

27.162 AES ................................................................................................. 374.021 0,46

1.409 Aetna .............................................................................................. 125.161 0,15

1.111 Affiliated Managers Group ............................................................ 235.654 0,29

4.186 Aflac ............................................................................................... 255.723 0,32

12.180 Agilent Technologies ..................................................................... 498.527 0,62

5.869 AGL Resources .............................................................................. 319.919 0,40

669 Alexion Pharmaceuticals .............................................................. 123.778 0,15

4.780 Allergan .......................................................................................... 1.016.706 1,26

3.250 Alliance Data Systems ................................................................... 929.630 1,15

4.466 Allstate ........................................................................................... 313.647 0,39

10.071 Altria Group .................................................................................... 496.097 0,61

427 Amazon.com .................................................................................. 132.519 0,16

2.379 Ameriprise Financial ..................................................................... 314.623 0,39

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PineBridge Global Funds

Aufstellung des Wertpapierbestands per 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

PINEBRIDGE AMERICAN EQUITY FUND (Fortsetzung)

40 Aufstellung des Wertpapierbestands

Bestand

Zeitwert

US$

% des

Teilfonds

USA (31. DEZEMBER 2013: 89,35%) (Fortsetzung)

191 AmerisourceBergen ...................................................................... 17.215 0,02

8.212 Amgen ............................................................................................ 1.308.007 1,62

5.640 Anadarko Petroleum ..................................................................... 465.244 0,58

1.447 Anthem ........................................................................................... 181.888 0,23

26.488 Apple .............................................................................................. 2.923.745 3,62

4.313 Archer-Daniels-Midland ............................................................... 224.233 0,28

11.534 AT&T ............................................................................................... 387.312 0,48

712 AutoZone ........................................................................................ 441.034 0,55

549 AvalonBay Communities (REIT) .................................................... 89.712 0,11

3.807 Avery Dennison .............................................................................. 197.469 0,24

3.743 Avon Products ................................................................................ 35.109 0,04

9.700 B/E Aerospace ............................................................................... 562.794 0,70

4.650 Baker Hughes ................................................................................ 260.679 0,32

4.837 Ball ................................................................................................. 329.690 0,41

37.766 Bank of America ............................................................................ 675.634 0,84

447 Bed Bath & Beyond ....................................................................... 34.048 0,04

1.127 Bemis ............................................................................................. 50.929 0,06

1.768 Berkshire Hathaway ...................................................................... 265.465 0,33

1.709 Best Buy ......................................................................................... 66.600 0,08

596 Biogen Idec .................................................................................... 202.366 0,25

448 BlackRock ...................................................................................... 160.115 0,20

2.187 Cablevision Systems ...................................................................... 45.096 0,06

3.314 Capital One Financial .................................................................... 273.571 0,34

2.094 Cardinal Health .............................................................................. 169.070 0,21

2.818 Caterpillar ...................................................................................... 257.819 0,32

4.031 Chesapeake Energy ....................................................................... 78.846 0,10

1.390 Chevron .......................................................................................... 155.930 0,19

191 Chipotle Mexican Grill ................................................................... 130.661 0,16

911 Cigna .............................................................................................. 93.742 0,12

6.403 Cisco Systems ................................................................................ 178.067 0,22

19.095 Citigroup ........................................................................................ 1.033.421 1,28

1.023 Citrix Systems ................................................................................ 65.267 0,08

2.607 Clorox ............................................................................................. 271.571 0,34

3.450 CME Group ..................................................................................... 305.843 0,38

28.000 Cobalt International Energy .......................................................... 248.640 0,31

1.907 Coca-Cola Enterprises .................................................................. 84.289 0,10

3.865 Cognizant Technology Solutions ................................................... 203.492 0,25

13.735 Comcast ......................................................................................... 796.493 0,99

2.750 Comerica ........................................................................................ 128.810 0,16

1.981 Computer Sciences ....................................................................... 124.902 0,15

6.534 ConocoPhillips ............................................................................... 451.107 0,56

484 Corning ........................................................................................... 11.098 0,01

5.333 Costco Wholesale .......................................................................... 755.953 0,94

2.937 CR Bard .......................................................................................... 489.245 0,61

4.578 Cummins ........................................................................................ 660.010 0,82

16.931 CVS Health ..................................................................................... 1.630.625 2,02

18.500 Delta Air Lines ............................................................................... 909.645 1,13

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PineBridge Global Funds

Aufstellung des Wertpapierbestands per 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

PINEBRIDGE AMERICAN EQUITY FUND (Fortsetzung)

Aufstellung des Wertpapierbestands 41

Bestand

Zeitwert

US$

% des

Teilfonds

USA (31. DEZEMBER 2013: 89,35%) (Fortsetzung)

2.860 Dentsply International ................................................................... 152.324 0,19

1.253 Devon Energy ................................................................................. 76.684 0,09

28.239 Dick's Sporting Goods ................................................................... 1.401.784 1,73

2.054 DIRECTV ......................................................................................... 178.061 0,22

20.550 Discover Financial Services .......................................................... 1.345.820 1,66

2.229 Discovery Communications ........................................................... 75.162 0,09

1.195 Dollar Tree ..................................................................................... 84.080 0,10

2.962 Dover .............................................................................................. 212.435 0,26

2.577 Dow Chemical ................................................................................ 117.460 0,15

665 Duke Energy ................................................................................... 55.547 0,07

789 Dun & Bradstreet .......................................................................... 95.437 0,12

1.881 eBay ................................................................................................ 105.543 0,13

1.979 Edwards Lifesciences .................................................................... 251.947 0,31

1.429 Electronic Arts ............................................................................... 67.177 0,08

1.723 EMC ................................................................................................ 51.259 0,06

4.767 Emerson Electric ........................................................................... 294.172 0,36

777 Entergy ........................................................................................... 67.925 0,08

3.926 EOG Resources .............................................................................. 361.428 0,45

8.635 Exelon ............................................................................................. 320.186 0,40

2.791 Expedia ........................................................................................... 238.240 0,29

5.532 Express Scripts Holding ................................................................ 468.339 0,58

11.224 Exxon Mobil .................................................................................... 1.037.434 1,28

383 F5 Networks ................................................................................... 49.943 0,06

6.717 Facebook ........................................................................................ 524.060 0,65

99 FedEx .............................................................................................. 17.185 0,02

2.668 Fidelity National Information Services ......................................... 165.950 0,21

15.214 Fifth Third Bancorp ....................................................................... 309.909 0,38

3.554 Fluor ............................................................................................... 215.479 0,27

345 FMC ................................................................................................ 19.665 0,02

2.460 FMC Technologies ......................................................................... 115.202 0,14

2.318 Franklin Resources ....................................................................... 128.348 0,16

4.155 Gap ................................................................................................. 174.967 0,22

8.199 General Electric ............................................................................. 207.189 0,26

5.455 General Mills .................................................................................. 290.806 0,36

13.332 Gilead Sciences ............................................................................. 1.256.541 1,55

1.072 Google (Class A) ............................................................................. 568.793 0,70

1.471 Google (Class C) ............................................................................ 774.320 0,96

14.200 Hain Celestial Group ..................................................................... 827.718 1,02

103 Harman International Industries .................................................. 10.988 0,01

1.416 Harris ............................................................................................. 101.655 0,13

9.800 HCA Holdings ................................................................................. 719.320 0,89

896 Helmerich & Payne ....................................................................... 60.408 0,07

4.200 Hess ............................................................................................... 310.002 0,38

11.467 Hewlett-Packard ........................................................................... 460.285 0,57

1.931 Home Depot ................................................................................... 202.639 0,25

13.616 Honeywell International ................................................................ 1.360.647 1,68

22.236 Host Hotels & Resorts (REIT) ........................................................ 528.772 0,65

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PineBridge Global Funds

Aufstellung des Wertpapierbestands per 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

PINEBRIDGE AMERICAN EQUITY FUND (Fortsetzung)

42 Aufstellung des Wertpapierbestands

Bestand

Zeitwert

US$

% des

Teilfonds

USA (31. DEZEMBER 2013: 89,35%) (Fortsetzung)

2.887 Illinois Tool Works ......................................................................... 273.399 0,34

13.144 Intel ................................................................................................ 476.996 0,59

57 International Business Machines ................................................. 9.145 0,01

2.401 International Paper ....................................................................... 128.598 0,16

972 Interpublic Group ........................................................................... 20.179 0,02

4.961 Intuit ............................................................................................... 457.355 0,57

1.473 Iron Mountain (REIT) ...................................................................... 56.931 0,07

32.089 Jarden ............................................................................................ 1.535.780 1,90

3.739 Johnson & Johnson ....................................................................... 390.987 0,48

495 Joy Global ....................................................................................... 23.018 0,03

2.302 JP Morgan Chase & Co ................................................................. 144.082 0,18

2.577 Kellogg ........................................................................................... 168.587 0,21

13.827 KeyCorp .......................................................................................... 192.195 0,24

4.250 Kimberly-Clark .............................................................................. 490.790 0,61

11.868 Kimco Realty (REIT) ....................................................................... 298.243 0,37

2.207 Kohl's ............................................................................................. 134.715 0,17

7.644 Kraft Foods Group ......................................................................... 478.897 0,59

9.234 Lam Research ............................................................................... 732.349 0,91

1.826 Lockheed Martin ............................................................................ 351.651 0,44

4.822 Lorillard ......................................................................................... 303.448 0,38

23.185 Lowe's ............................................................................................ 1.594.664 1,97

1.154 Macy's ............................................................................................ 75.864 0,09

6.808 Marathon Oil .................................................................................. 192.530 0,24

2.452 Marathon Petroleum ..................................................................... 221.244 0,27

5.177 MasterCard .................................................................................... 446.154 0,55

4.468 Mattel ............................................................................................. 138.240 0,17

1.142 McGraw Hill Financial ................................................................... 101.570 0,13

4.076 McKesson ....................................................................................... 846.178 1,05

14.206 Merck & Co .................................................................................... 806.759 1,00

3.557 MetLife ........................................................................................... 192.398 0,24

658 Michael Kors Holdings .................................................................. 49.409 0,06

15.383 Microsoft ........................................................................................ 714.540 0,88

6.421 Mohawk Industries ........................................................................ 997.246 1,23

115 Monster Beverage ......................................................................... 12.460 0,02

17.718 Mylan .............................................................................................. 998.764 1,24

2.037 National Oilwell Varco ................................................................... 133.464 0,17

2.223 NetApp ........................................................................................... 92.121 0,11

2.274 Northrop Grumman ....................................................................... 335.028 0,41

2.280 NRG Energy ................................................................................... 61.423 0,08

5.508 NVIDIA ............................................................................................ 110.380 0,14

1.581 O'Reilly Automotive ....................................................................... 304.501 0,38

1.796 Omnicom Group ............................................................................. 139.154 0,17

3.419 ONEOK ........................................................................................... 170.232 0,21

10.606 Oracle ............................................................................................. 476.952 0,59

5.013 PepsiCo .......................................................................................... 474.029 0,59

13.700 PerkinElmer ................................................................................... 599.101 0,74

1.046 PetSmart ........................................................................................ 85.019 0,11

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PineBridge Global Funds

Aufstellung des Wertpapierbestands per 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

PINEBRIDGE AMERICAN EQUITY FUND (Fortsetzung)

Aufstellung des Wertpapierbestands 43

Bestand

Zeitwert

US$

% des

Teilfonds

USA (31. DEZEMBER 2013: 89,35%) (Fortsetzung)

31.156 Pfizer .............................................................................................. 970.509 1,20

1.753 PG&E .............................................................................................. 93.295 0,12

1.059 Phillips 66 ...................................................................................... 75.930 0,09

627 Pitney Bowes ................................................................................. 15.261 0,02

1.823 PPG Industries ............................................................................... 421.241 0,52

430 Praxair ............................................................................................ 55.724 0,07

3.592 Precision Castparts ....................................................................... 865.025 1,06

253 Priceline Group .............................................................................. 288.526 0,36

2.943 Procter & Gamble .......................................................................... 268.137 0,33

9.370 Progressive .................................................................................... 252.709 0,31

4.664 Prudential Financial ...................................................................... 421.859 0,52

9.552 Qualcomm ...................................................................................... 709.905 0,88

3.976 Quest Diagnostics .......................................................................... 266.551 0,33

7.053 Range Resources .......................................................................... 376.912 0,47

1.198 Raytheon ........................................................................................ 129.600 0,16

32.367 Regions Financial .......................................................................... 341.796 0,42

1.022 Rockwell Automation .................................................................... 113.606 0,14

4.275 Schlumberger ................................................................................ 365.042 0,45

21.800 Sealed Air ....................................................................................... 924.538 1,14

815 Southwest Airlines ......................................................................... 34.475 0,04

284 Stanley Black & Decker ................................................................ 27.275 0,03

12.646 Starwood Hotels & Resorts Worldwide ........................................ 1.025.085 1,26

12.957 SunTrust Banks ............................................................................. 542.898 0,67

3.951 Symantec ....................................................................................... 101.343 0,13

8.035 Synaptics ........................................................................................ 552.888 0,68

2.478 Sysco .............................................................................................. 98.327 0,12

22.050 Terex .............................................................................................. 614.754 0,76

426 Tesoro ............................................................................................ 31.669 0,04

11.244 Texas Instruments ......................................................................... 601.104 0,74

1.402 Time Warner .................................................................................. 119.731 0,15

1.406 Time Warner Cable ........................................................................ 213.796 0,26

814 Travelers ........................................................................................ 86.170 0,11

2.225 Tyson Foods ................................................................................... 89.156 0,11

3.434 Union Pacific .................................................................................. 409.024 0,51

2.769 United Parcel Service .................................................................... 307.802 0,38

4.758 United Technologies ...................................................................... 547.170 0,68

1.382 UnitedHealth Group ....................................................................... 139.706 0,17

2.698 Unum Group .................................................................................. 94.106 0,12

3.247 Valero Energy ................................................................................. 160.694 0,20

19.286 Verizon Communications .............................................................. 901.813 1,12

1.010 Vertex Pharmaceuticals ................................................................ 119.978 0,15

2.239 Viacom ............................................................................................ 168.485 0,21

2.285 Visa ................................................................................................. 599.127 0,74

5.875 Wal-Mart Stores ............................................................................ 504.604 0,62

12.379 Walt Disney .................................................................................... 1.165.607 1,43

1.072 Walgreens Boots Alliance ............................................................. 81.644 0,10

13.852 Wells Fargo & Co ........................................................................... 759.367 0,94

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PineBridge Global Funds

Aufstellung des Wertpapierbestands per 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

PINEBRIDGE AMERICAN EQUITY FUND (Fortsetzung)

44 Aufstellung des Wertpapierbestands

Bestand

Zeitwert

US$

% des

Teilfonds

USA (31. DEZEMBER 2013: 89,35%) (Fortsetzung)

636 Wyndham Worldwide ..................................................................... 54.543 0,07

USA - GESAMT ............................................................................... 75.300.145 93,15

GESAMTWERT DER WERTPAPIERANLAGEN (Kosten:

65.034.127 USD) ............................................................................ 79.250.826 98,04

INVESTMENTFONDS (CIS) (31. DEZEMBER 2013: 1,50%) ..........

USA (31. DEZEMBER 2013: 1,50%) 5.057 SPDR S&P 500 (ETF) ..................................................................... 1.039.214 1,29

USA - GESAMT ............................................................................... 1.039.214 1,29

INVESTMENTFONDS (CIS) - GESAMT (Kosten: 1.017.339 US$) 1.039.214 1,29

GESAMTWERT DER ANLAGEN ..................................................... 80.290.040 99,33

KASSENBESTAND*

US-Dollar – 1,70% (2013: 2,01%) ................................................... 1.370.864 1,70

SONSTIGE NETTOVERBINDLICHKEITEN ..................................... (833.644) (1,04)

Berichtigungen aus der Differenz zwischen

Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten Marktpreisen ............ 7.734 0,01

GESAMTWERT DES FONDS NACH ZULETZT GEHANDELTEN

KURSEN ......................................................................................... 80.834.994 100,00

Verwendete Abkürzungen: ETF = Exchange Traded Fund, börsengehandelter Fonds

REIT Real Estate Investment Trust, Immobilienfonds

*Alle Kassenbestände werden bei der State Street Bank and Trust Company oder der jeweils bestellten

Unterdepotbank gehalten.

Analyse des Gesamtvermögens

In % vom

Gesamt-

vermögen

Wertpapiere, die an einer amtlichen Wertpapierbörse notiert sind oder an einem geregelten Markt

gehandelt werden .................................................................................................................................... 96,09

Investmentfonds (CIS) ............................................................................................................................. 1,26

Sonstiges Umlaufvermögen .................................................................................................................... 2,65

100,00

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PineBridge Global Funds

Aufstellung des Wertpapierbestands per 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

PINEBRIDGE ASIA BALANCED FUND

Aufstellung des Wertpapierbestands 45

Bestand

Zeitwert

US$

% des

Teilfonds

WERTPAPIERE

AKTIEN (31. DEZEMBER 2013: 54,47%)

CHINA (31. DEZEMBER 2013: 9,05%)

1.000.000 Agricultural Bank of China ............................................................ 505.445 1,04

1.489.000 Bank of China ................................................................................ 835.163 1,72

589.000 China Communications Construction ........................................... 706.294 1,45

1.167.000 China Construction Bank .............................................................. 955.503 1,97

1.386.000 Industrial & Commercial Bank of China ...................................... 1.011.503 2,08

250.000 Jiangsu Expressway ...................................................................... 298.496 0,62

724.500 KWG Property Holding .................................................................. 496.044 1,02

500.000 Sunac China Holdings ................................................................... 506.734 1,04

1.572.000 Xiamen International Port ............................................................. 401.333 0,83

CHINA - GESAMT ........................................................................... 5.716.515 11,77

HONGKONG (31. DEZEMBER 2013: 13,87%) 369.000 Belle International Holdings ......................................................... 414.412 0,85

195.500 BOC Hong Kong Holdings ............................................................. 652.881 1,34

57.000 China Mobile .................................................................................. 666.606 1,37

27.100 Hong Kong Exchanges and Clearing ............................................ 599.617 1,24

650.000 Pacific Textile Holdings ................................................................. 858.224 1,77

45.200 Sands China ................................................................................... 222.633 0,46

200.000 Stella International Holdings ........................................................ 524.785 1,08

25.000 Swire Pacific .................................................................................. 324.929 0,67

25.000 VTech Holdings .............................................................................. 358.453 0,74

132.500 Yue Yuen Industrial Holdings ........................................................ 476.659 0,98

HONGKONG - GESAMT ................................................................. 5.099.199 10,50

INDIEN (31. DEZEMBER 2013: 2,30%) 171.509 Bharti Infratel ................................................................................ 911.171 1,88

77.712 Coal India ....................................................................................... 470.118 0,97

18.038 Hero Motocorp ............................................................................... 884.146 1,82

INDIEN – GESAMT ......................................................................... 2.265.435 4,67

INDONESIEN (31. DEZEMBER 2013: 1,04%)

4.245.200 Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat Dan Banten ................ 249.818 0,52

2.680.000 Telekomunikasi Indonesia Persero .............................................. 617.880 1,27

INDONESIEN - GESAMT ................................................................ 867.698 1,79

MALAYSIA (31. DEZEMBER 2013: 2,43%)

260.900 Malayan Banking ........................................................................... 683.496 1,41

1.200.000 Uchi Technologies ......................................................................... 487.344 1,00

MALAYSIA - GESAMT .................................................................... 1.170.840 2,41

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PineBridge Global Funds

Aufstellung des Wertpapierbestands per 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

PINEBRIDGE ASIA BALANCED FUND (Fortsetzung)

46 Aufstellung des Wertpapierbestands

Bestand

Zeitwert

US$

% des

Teilfonds

PHILIPPINEN (31. DEZEMBER 2013: 1,23%)

378.300 Aboitiz Power ................................................................................. 361.534 0,75

8.630 Globe Telecom ............................................................................... 332.023 0,68

600.000 Nickel Asia ..................................................................................... 638.462 1,32

8.540.000 Premium Leisure ........................................................................... 404.735 0,83

PHILIPPINEN - GESAMT ............................................................... 1.736.754 3,58

SINGAPUR (31. DEZEMBER 2013: 4,71%)

40.000 DBS Group Holdings ...................................................................... 622.901 1,28

500.000 Fortune Real Estate Investment Trust ......................................... 502.866 1,04

330.000 M1 ................................................................................................... 900.998 1,85

700.000 Singapore Post .............................................................................. 1.013.841 2,09

SINGAPUR - GESAMT .................................................................... 3.040.606 6,26

SÜDKOREA (31. DEZEMBER 2013: 9,35%)

13.157 Grand Korea Leisure ..................................................................... 386.038 0,79

23.853 Hite Jinro ........................................................................................ 504.555 1,04

11.200 KT&G .............................................................................................. 774.417 1,59

268 Samsung Electronics .................................................................... 323.312 0,67

2.092 SK Telecom .................................................................................... 510.081 1,05

SÜDKOREA - GESAMT .................................................................. 2.498.403 5,14

TAIWAN (31. DEZEMBER 2013: 8,66%) 414.000 AcBel Polytech ............................................................................... 462.445 0,95

50.000 Asustek Computer ......................................................................... 547.434 1,13

800.000 Compal Electronics ....................................................................... 560.724 1,15

169.000 Taiwan Mobile ................................................................................ 556.167 1,15

334.000 Taiwan Semiconductor Manufacturing ......................................... 1.484.938 3,06

TAIWAN - GESAMT ........................................................................ 3.611.708 7,44

THAILAND (31. DEZEMBER 2013: 1,83%)

2.500.000 BTS Group Holdings ...................................................................... 733.283 1,51

THAILAND - GESAMT .................................................................... 733.283 1,51

AKTIEN - GESAMT ......................................................................... 26.740.441 55,07

FESTVERZINSLICHE WERTPAPIERE (31. DEZEMBER 2013: 41,64%)

THAILÄNDISCHER BAHT (31. DEZEMBER 2013: 0,00%)

Staatsanleihen 5.000.000 3.650% Thailand 17/12/2021 ......................................................... 162.099 0,34

THAILÄNDISCHER BAHT - GESAMT ............................................ 162.099 0,34

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PineBridge Global Funds

Aufstellung des Wertpapierbestands per 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

PINEBRIDGE ASIA BALANCED FUND (Fortsetzung)

Aufstellung des Wertpapierbestands 47

Bestand

Zeitwert

US$

% des

Teilfonds

US-DOLLAR (31. DEZEMBER 2013: 41,64%)

Unternehmensanleihen 400.000 2.100% Advance Wisdom Investments 16/10/2017 ...................... 396.048 0,82

200.000 8.875% Agile Property Holdings 28/04/2017 ................................ 194.152 0,40

500.000 6.950% Alam Synergy Pte 27/03/2020 .......................................... 460.000 0,95

700.000 5.350% Bharti Airtel International Netherlands 20/05/2024 ....... 756.756 1,56

500.000 2.875% BOC Aviation Pte 10/10/2017 ............................................ 498.541 1,03

500.000 5.950% China Overseas Finance Cayman VI 08/05/2024 ............. 550.500 1,13

500.000 8.500% China Shanshui Cement Group 25/05/2016 ..................... 510.000 1,05

500.000 6.625% CITIC Pacific 15/04/2021 ................................................... 566.640 1,17

500.000 6.800% CITIC Pacific 17/01/2023 ................................................... 571.795 1,18

1.000.000 4.500% CNOOC Curtis Funding No 1 03/10/2023 ......................... 1.050.244 2,16

400.000 4.000% COSCO Finance 2011 03/12/2022 ..................................... 392.341 0,81

300.000 7.250% Country Garden Holdings 04/04/2021 .............................. 284.250 0,59

200.000 3.625% Double Rosy 18/11/2019 ................................................... 198.574 0,41

520.000 10.250% Future Land Development Holdings 21/07/2019 ........... 498.576 1,03

200.000 7.750% Gajah Tunggal 06/02/2018 ................................................ 186.000 0,38

500.000 5.250% Geely Automobile Holdings 06/10/2019 ........................... 486.250 1,00

300.000 8.000% Greenko Dutch 01/08/2019 ............................................... 263.241 0,54

700.000 4.375% Hana Bank 30/09/2024 ..................................................... 722.806 1,49

500.000 4.000% Huarong Finance 17/07/2019 ........................................... 500.160 1,03

500.000 4.625% Hutchison Whampoa International 11 13/01/2022 .......... 540.022 1,11

300.000 3.625% Hutchison Whampoa International 14 31/10/2024 .......... 297.568 0,61

500.000 7.000% Indo Energy Finance 07/05/2018 ...................................... 385.000 0,79

500.000 4.250% Korea Exchange Bank 14/10/2024 ................................... 515.600 1,06

500.000 6.875% MIE Holdings 06/02/2018 .................................................. 407.500 0,84

250.000 7.500% MIE Holdings 25/04/2019 .................................................. 192.408 0,40

500.000 4.600% Mizuho Financial Group Cayman 3 27/03/2024 ............... 517.507 1,07

200.000 5.150% National Savings Bank 10/09/2019 .................................. 198.500 0,41

200.000 5.875% Nexteer Automotive Group 15/11/2021 ............................ 200.000 0,41

500.000 3.875% Oil India 17/04/2019 .......................................................... 514.920 1,06

400.000 4.875% Pelabuhan Indonesia III 01/10/2024 ................................. 403.000 0,83

400.000 6.450% Pertamina Persero 30/05/2044 ........................................ 421.000 0,87

500.000 5.692% PTTEP Canada International Finance 05/04/2021 ........... 555.366 1,14

500.000 4.500% Reliance Holding USA 19/10/2020 ................................... 521.745 1,07

520.000 3.500% RH International Singapore Pte 02/05/2019 .................... 532.547 1,10

500.000 2.750% Sinopec Group Overseas Development 2014 10/04/2019 497.275 1,02

300.000 12.500% Sunac China Holdings 16/10/2017 ................................. 325.485 0,67

500.000 6.500% West China Cement 11/09/2019 ....................................... 477.134 0,98

400.000 8.625% Yuzhou Properties 24/01/2019 ......................................... 387.392 0,80

200.000 11.750% Yuzhou Properties 25/10/2017 ....................................... 214.000 0,44

US-DOLLAR - GESAMT ................................................................. 17.190.843 35,41

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PineBridge Global Funds

Aufstellung des Wertpapierbestands per 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

PINEBRIDGE ASIA BALANCED FUND (Fortsetzung)

48 Aufstellung des Wertpapierbestands

Bestand

Zeitwert

US$

% des

Teilfonds

YUAN RENMBINI (31. DEZEMBER 2013: 0,00%)

Unternehmensanleihen 2.000.000 6.500% Agile Property Holdings 28/02/2017 ................................ 297.323 0,61

2.000.000 6.750% Longfor Properties 28/05/2018 ........................................ 322.419 0,66

2.500.000 5.200% Vast Expand 11/09/2017 ................................................... 402.571 0,83

YUAN RENMBINI - GESAMT ........................................................ 1.022.313 2,10

FESTVERZINSLICHE WERTPAPIERE - GESAMT ......................... 18.375.255 37,85

VARIABEL VERZINSLICHE WERTPAPIERE (31. DEZEMBER 2013: 1,03%)

Unternehmensanleihen 1.000.000 China Construction Bank 12/11/2024 ........................................... 162.263 0,33

500.000 CRCC Yupeng 28/02/2049 .............................................................. 505.000 1,04

400.000 Dah Sing Bank 29/01/2024 ............................................................ 408.350 0,84

200.000 Dai-ichi Life Insurance 31/12/2049 ............................................... 208.250 0,43

500.000 Industrial & Commercial Bank of China Asia 10/10/2023 ........... 509.525 1,05

550.000 Oversea-Chinese Banking 15/10/2024 ......................................... 561.748 1,16

VARIABEL VERZINSLICHE WERTPAPIERE - GESAMT ............... 2.355.136 4,85

GESAMTWERT DER WERTPAPIERANLAGEN (Kosten:

44.357.870 US$) ............................................................................ 47.470.832 97,77

GESAMTWERT DER ANLAGEN ..................................................... 47.470.832 97,77

KASSENBESTAND* Hongkong-Dollar – 0,08% (2013: 0,03%) .......... 37.771

Indische Rupie – 0,00% (2013: 0,00%) .............. 241

Neuer Taiwan-Dollar – 0,04% (2013: 0,73%) .... 18.556

Philippinischer Peso - 0,01% (2013: 0,00%) ..... 7.227

Singapur-Dollar - 0,00% (2013: 0,02%) ............ 254

Südkoreanischer Won - 0,00% (2013: 0,00%) ... 34

Thailändischer Baht - 0,01% (2013: 0,00%) ...... 2.781

US-Dollar - 1,62% (2013: 1,49%) ....................... 786.113

852.977 1,76

SONSTIGES NETTOVERMÖGEN ................................................... 180.661 0,37

GESAMTWERT DES FONDS NACH GELDKURSEN ....................... 48.504.470 99,90

Berichtigungen aus der Differenz zwischen

Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten Marktpreisen ............. 47.578 0,10

GESAMTWERT DES FONDS NACH ZULETZT GEHANDELTEN

KURSEN ......................................................................................... 48.552.048 100,00

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PineBridge Global Funds

Aufstellung des Wertpapierbestands per 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

PINEBRIDGE ASIA BALANCED FUND (Fortsetzung)

Aufstellung des Wertpapierbestands 49

*Alle Kassenbestände werden bei der State Street Bank and Trust Company oder der jeweils bestellten

Unterdepotbank gehalten.

Analyse des Gesamtvermögens

In % vom

Gesamt-

vermögen

Wertpapiere, die an einer amtlichen Wertpapierbörse notiert sind oder an einem geregelten Markt

gehandelt werden ...................................................................................................................................... 97,48

Sonstiges Umlaufvermögen ...................................................................................................................... 2,52

100,00

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PineBridge Global Funds

Aufstellung des Wertpapierbestands per 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

PINEBRIDGE ASIA EX JAPAN EQUITY FUND

50 Aufstellung des Wertpapierbestands

Bestand

Zeitwert

US$

% des

Teilfonds

WERTPAPIERE

AKTIEN (31. DEZEMBER 2013: 93,63%)

CHINA (31. DEZEMBER 2013: 16,34%)

3.728.000 Angang Steel .................................................................................. 3.167.734 1,49

6.292.000 Bank of China ................................................................................ 3.529.111 1,66

5.122.000 CGN Power .................................................................................... 2.225.650 1,05

1.723.500 China Aircraft Leasing Group Holdings ........................................ 2.528.954 1,19

1.071.000 China CNR ..................................................................................... 1.530.089 0,72

2.845.000 China Communications Construction ........................................... 3.411.557 1,60

6.000.000 China Construction Bank .............................................................. 4.912.611 2,31

1.634.500 China Merchants Bank .................................................................. 4.092.810 1,93

3.548.500 China Minsheng Banking .............................................................. 4.648.640 2,19

4.230.000 Huadian Fuxin Energy ................................................................... 1.979.860 0,93

6.302.730 Industrial & Commercial Bank of China ...................................... 4.599.732 2,16

1.192.000 Jiangxi Copper ............................................................................... 2.034.940 0,96

14.093.000 Metallurgical Corp of China .......................................................... 4.688.248 2,21

958.000 PetroChina ..................................................................................... 1.059.840 0,50

367.500 Ping An Insurance Group of China ............................................... 3.743.448 1,76

552.000 Sinopharm Group .......................................................................... 1.950.190 0,92

2.369.000 Sunac China Holdings ................................................................... 2.400.905 1,13

261.600 Tencent Holdings ........................................................................... 3.794.702 1,78

CHINA - GESAMT ........................................................................... 56.299.021 26,49

HONGKONG (31. DEZEMBER 2013: 22,42%)

556.800 AIA Group ....................................................................................... 3.087.131 1,45

269.000 Beijing Enterprises Holdings ........................................................ 2.101.901 0,99

589.000 BOC Hong Kong Holdings ............................................................. 1.966.992 0,93

122.000 Cheung Kong Holdings .................................................................. 2.046.560 0,96

444.000 China Mobile .................................................................................. 5.192.514 2,44

720.000 China Overseas Land & Investment ............................................. 2.135.245 1,00

1.138.000 China State Construction International Holdings ........................ 1.605.266 0,76

2.114.000 Guangdong Investment ................................................................. 2.747.596 1,29

224.500 Hong Kong Exchanges and Clearing ............................................ 4.967.307 2,34

150.000 Swire Pacific .................................................................................. 1.949.572 0,92

HONGKONG - GESAMT ................................................................. 27.800.084 13,08

INDIEN (31. DEZEMBER 2013: 6,41%)

82.000 Bayer CropScience ........................................................................ 4.120.420 1,94

134.429 Bharti Airtel ................................................................................... 748.186 0,35

17.485 Eicher Motors ................................................................................ 4.154.986 1,96

225.000 HDFC Bank .................................................................................... 3.381.137 1,59

60.000 Infosys ............................................................................................ 1.868.922 0,88

29.070 Shree Cement ................................................................................ 4.328.900 2,04

152.932 Sun Pharmaceutical Industries .................................................... 1.999.759 0,94

INDIEN – GESAMT ......................................................................... 20.602.310 9,70

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PineBridge Global Funds

Aufstellung des Wertpapierbestands per 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

PINEBRIDGE ASIA EX JAPAN EQUITY FUND (Fortsetzung)

Aufstellung des Wertpapierbestands 51

Bestand

Zeitwert

US$

% des

Teilfonds

INDONESIEN (31. DEZEMBER 2013: 0,95%)

2.249.500 Bank Rakyat Indonesia Persero ................................................... 2.108.056 0,99

1.042.400 Indocement Tunggal Prakarsa ..................................................... 2.092.363 0,99

INDONESIEN - GESAMT ................................................................ 4.200.419 1,98

MALAYSIA (31. DEZEMBER 2013: 3,63%)

1.275.200 Genting Malaysia ........................................................................... 1.473.419 0,69

305.200 Malayan Banking ........................................................................... 799.551 0,38

MALAYSIA - GESAMT .................................................................... 2.272.970 1,07

PHILIPPINEN (31. DEZEMBER 2013: 1,43%)

28.874.500 Megaworld ..................................................................................... 3.020.905 1,42

3.207.900 Nickel Asia ..................................................................................... 3.413.537 1,61

1.093.100 Puregold Price Club ...................................................................... 942.022 0,44

PHILIPPINEN - GESAMT ............................................................... 7.376.464 3,47

SINGAPUR (31. DEZEMBER 2013: 6,12%) 186.000 DBS Group Holdings ...................................................................... 2.896.491 1,36

3.123.000 Singapore Post .............................................................................. 4.523.177 2,13

87.000 United Overseas Bank ................................................................... 1.612.086 0,76

417.000 UOL Group ..................................................................................... 2.195.069 1,03

SINGAPUR - GESAMT ................................................................... 11.226.823 5,28

SÜDKOREA (31. DEZEMBER 2013: 19,35%) 1.788 Amorepacific .................................................................................. 3.611.300 1,70

36.307 Cheil Industries ............................................................................. 5.202.522 2,45

83.810 CJ CGV ........................................................................................... 4.117.491 1,94

8.116 Hyundai Glovis ............................................................................... 2.152.403 1,01

77.515 Korea Electric Power .................................................................... 3.011.318 1,42

44.884 LG Display ...................................................................................... 1.374.104 0,65

5.443 LG Household & Health Care ........................................................ 3.080.149 1,45

13.161 Lotte Chemical .............................................................................. 1.915.808 0,90

7.570 POSCO ............................................................................................ 1.897.407 0,89

6.944 Samsung Electronics .................................................................... 8.377.150 3,94

7.671 Samsung SDS ................................................................................ 2.048.345 0,96

48.333 SK Hynix ......................................................................................... 2.099.714 0,99

SÜDKOREA - GESAMT .................................................................. 38.887.711 18,30

TAIWAN (31. DEZEMBER 2013: 15,67%) 299.000 Asustek Computer ......................................................................... 3.273.654 1,54

251.000 Catcher Technology ....................................................................... 1.953.864 0,92

3.153.932 CTBC Financial Holding ................................................................ 2.045.934 0,96

329.000 Eclat Textile ................................................................................... 3.341.846 1,57

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PineBridge Global Funds

Aufstellung des Wertpapierbestands per 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

PINEBRIDGE ASIA EX JAPAN EQUITY FUND (Fortsetzung)

52 Aufstellung des Wertpapierbestands

Bestand

Zeitwert

US$

% des

Teilfonds

TAIWAN (31. DEZEMBER 2013: 15,67%) (Fortsetzung)

198.000 eMemory Technology .................................................................... 2.311.942 1,09

1.242.000 Fubon Financial Holding ............................................................... 1.992.576 0,94

42.000 Hermes Microvision ...................................................................... 2.113.157 0,99

868.680 Hon Hai Precision Industry ........................................................... 2.413.458 1,14

43.000 Largan Precision ........................................................................... 3.252.009 1,53

156.000 Merida Industry .............................................................................. 1.056.389 0,50

1.817.000 Taiwan Semiconductor Manufacturing ........................................ 8.078.239 3,80

TAIWAN - GESAMT ........................................................................ 31.833.068 14,98

THAILAND (31. DEZEMBER 2013: 1,31%) 1.508.000 Robinson Department Store (NVDR) ............................................ 2.051.155 0,97

146.000 Siam Cement (NVDR) .................................................................... 1.979.210 0,93

THAILAND - GESAMT .................................................................... 4.030.365 1,90

GESAMTWERT DER WERTPAPIERANLAGEN (Kosten:

USD 175.436.736) .......................................................................... 204.529.235 96,25

INVESTMENTFONDS (CIS) (31. DEZEMBER 2013: 4,52%)

IRLAND (31. DEZEMBER 2013: 4,52%) 10.778 PineBridge Asia ex Japan Small Cap Equity Fund ....................... 5.099.856 2,40

IRLAND - GESAMT ........................................................................ 5.099.856 2,40

INVESTMENTFONDS (CIS) - GESAMT (Kosten:

3.332.731 US$) .............................................................................. 5.099.856 2,40

GESAMTWERT DER ANLAGEN OHNE DERIVATIVE

FINANZINSTRUMENTE ................................................................. 209.629.091 98,65

DERIVATIVE FINANZINSTRUMENTE

Offene Devisenterminkontrakte

Fällig-

keitstag Kontrahent Gekaufter Betrag Verkaufter Betrag

Nicht

realisierter

Wertzuwachs/

(Wertverlust)

US$

% des

Teilfonds

05/01/2015 State Street Bank & Trust Co,† PHP 12,123,186 US$ 271,698 (683) (0,00)

Nicht realisierter Verlust aus offenen Devisenterminkontrakten ................................................ (683) (0.00)

Nicht realisierter Nettoverlust aus offenen Devisenterminkontrakten .................................... (683) (0.00)

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PineBridge Global Funds

Aufstellung des Wertpapierbestands per 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

PINEBRIDGE ASIA EX JAPAN EQUITY FUND (Fortsetzung)

Aufstellung des Wertpapierbestands 53

Zeitwert

US$

% des

Teilfonds

GESAMTWERT DER ANLAGEN ..................................................... 209.628.408 98,65

KASSENBESTAND*

Hongkong-Dollar – 0,00% (2013: 0,01%) .................... 1.391

Malaysischer Ringgit – 0,00% (2013: 0,02%) .............. -

Neuer Taiwan-Dollar – 0,06% (2013: 0,64%) .............. 126.162

Philippinischer Peso – 0,01% (2013: 0,00%) .............. 25.100

Singapur-Dollar – 0,00% (2013: 0,00%) ...................... 874

Südkoreanischer Won – 0,00% (2013: 0,00%) ............ 17

US-Dollar – 3,23% (2013: 1,80%) ................................ 6.858.202

7.011.746 3,30

SONSTIGE NETTOVERBINDLICHKEITEN .................................... (4.466.289) (2,10)

Berichtigungen aus der Differenz zwischen

Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten Marktpreisen ............ 325.361 0,15

GESAMTWERT DES FONDS NACH ZULETZT GEHANDELTEN

KURSEN ......................................................................................... 212.499.226 100,00

Verwendete Abkürzungen: NVDR Non-Voting (nicht stimmberechtigter) Depository Receipt

*Alle Kassenbestände werden bei der State Street Bank and Trust Company oder der jeweils bestellten

Unterdepotbank gehalten. †Kassa/Forward

Analyse des Gesamtvermögens

In % vom

Gesamt-

vermögen

Wertpapiere, die an einer amtlichen Wertpapierbörse notiert sind oder an einem geregelten Markt

gehandelt werden ......................................................................................................................................... 93,29

Investmentfonds (CIS) .................................................................................................................................. 2,33

Sonstiges Umlaufvermögen ......................................................................................................................... 4,38

100,00

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PineBridge Global Funds

Aufstellung des Wertpapierbestands per 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

PINEBRIDGE ASIA EX JAPAN SMALL CAP EQUITY FUND

54 Aufstellung des Wertpapierbestands

Bestand

Zeitwert

US$

% des

Teilfonds

WERTPAPIERE

AKTIEN (31. DEZEMBER 2013: 97,76%)

AUSTRALIEN (31. DEZEMBER 2013: 8,72%)

92.800 Domino's Pizza Enterprises .......................................................... 1.904.469 3,41

222.816 DuluxGroup .................................................................................... 1.052.432 1,89

202.398 Orora .............................................................................................. 321.425 0,58

469.842 Qube Holdings ............................................................................... 915.378 1,64

AUSTRALIEN - GESAMT ............................................................... 4.193.704 7,52

CHINA (31. DEZEMBER 2013: 23,67%)

233.500 AAC Technologies Holdings .......................................................... 1.244.944 2,23

514.000 ANTA Sports Products .................................................................. 903.993 1,62

2.262.000 Huadian Fuxin Energy ................................................................... 1.058.733 1,90

1.657.500 KWG Property Holding .................................................................. 1.134.842 2,03

467.000 Shenzhou International Group Holdings ...................................... 1.538.492 2,76

1.700.000 Sinotrans ........................................................................................ 1.137.637 2,04

3.524.000 Xiamen International Port ............................................................. 899.681 1,61

156.000 Zhuzhou CSR Times Electric ........................................................ 906.164 1,62

CHINA - GESAMT ........................................................................... 8.824.486 15,81

HONGKONG (31. DEZEMBER 2013: 27,17%)

105.400 ASM Pacific Technology ................................................................ 998.885 1,79

2.172.000 Beijing Enterprises Water Group .................................................. 1.484.305 2,66

444.000 China Everbright ............................................................................ 1.056.822 1,89

1.244.000 China Gas Holdings ....................................................................... 1.960.103 3,51

204.000 Chow Tai Fook Jewellery Group ................................................... 273.033 0,49

2.048.000 Hutchison Telecommunications Hong Kong Holdings ................ 863.505 1,55

1.296.000 Lee & Man Paper Manufacturing ................................................. 725.241 1,30

298.000 Moulin Global Eyecare ** .............................................................. - 0,00

2.723.000 Pacific Basin Shipping ................................................................... 1.091.932 1,96

1.495.000 PAX Global Technology .................................................................. 1.534.411 2,75

228.000 Peace Mark Holdings ** ................................................................ - 0,00

280.000 Sinopec Kantons Holdings ............................................................ 224.201 0,40

2.585.000 SITC International Holdings .......................................................... 1.399.901 2,51

428.000 Techtronic Industries .................................................................... 1.379.657 2,47

109.800 VTech Holdings .............................................................................. 1.574.325 2,82

HONGKONG - GESAMT ................................................................. 14.566.321 26,10

INDIEN (31. DEZEMBER 2013: 4,04%) 19.377 Bajaj Finance ................................................................................. 1.075.700 1,93

88.157 Cummins India ............................................................................... 1.218.266 2,18

23.947 KSB Pumps .................................................................................... 243.086 0,44

14.463 Shree Cement ................................................................................ 2.153.728 3,86

82.554 SKF India ........................................................................................ 1.763.467 3,16

32.000 Swaraj Engines .............................................................................. 448.440 0,80

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PineBridge Global Funds

Aufstellung des Wertpapierbestands per 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

PINEBRIDGE ASIA EX JAPAN SMALL CAP EQUITY FUND (Fortsetzung)

Aufstellung des Wertpapierbestands 55

Bestand

Zeitwert

US$

% des

Teilfonds

INDIEN (31. DEZEMBER 2013: 4,04%) (Fortsetzung)

27.000 VST Tillers Tractors ....................................................................... 587.003 1,05

INDIEN – GESAMT ......................................................................... 7.489.690 13,42

INDONESIEN (31. DEZEMBER 2013: 3,11%) 17.261.100 Panin Financial .............................................................................. 416.048 0,74

3.116.300 Surya Citra Media .......................................................................... 879.246 1,58

472.000 United Tractors .............................................................................. 659.202 1,18

INDONESIEN - GESAMT ................................................................ 1.954.496 3,50

LUXEMBURG (31. DEZEMBER 2013: 0,00%)

230.000 L'Occitane International ................................................................ 580.075 1,04

LUXEMBURG - GESAMT ................................................................ 580.075 1,04

MALAYSIA (31. DEZEMBER 2013: 4,39%) 457.500 Kian JOO CAN Factory ................................................................... 382.068 0,69

MALAYSIA - GESAMT .................................................................... 382.068 0,69

SINGAPUR (31. DEZEMBER 2013: 7,88%)

1.279.680 Dyna-Mac Holdings ....................................................................... 309.709 0,55

498.240 Ezion Holdings ............................................................................... 422.046 0,76

375.000 First Resources ............................................................................. 528.948 0,95

430.000 Nera Telecommunications ............................................................ 253.668 0,45

1.811.000 Silverlake Axis ................................................................................ 1.712.108 3,07

SINGAPUR - GESAMT .................................................................... 3.226.479 5,78

SÜDKOREA (31. DEZEMBER 2013: 6,85%) 8.985 CJ Korea Express .......................................................................... 1.589.940 2,85

3.364 Korea Zinc ...................................................................................... 1.228.809 2,20

SÜDKOREA - GESAMT .................................................................. 2.818.749 5,05

TAIWAN (31. DEZEMBER 2013: 11,15%) 85.000 Catcher Technology ....................................................................... 661.667 1,19

79.389 Eclat Textile ................................................................................... 806.401 1,44

35.000 Largan Precision ........................................................................... 2.646.984 4,74

72.450 Merry Electronics .......................................................................... 255.622 0,46

TAIWAN - GESAMT ........................................................................ 4.370.674 7,83

THAILAND (31. DEZEMBER 2013: 0,78%) 71.000 AEON Thana Sinsap Thailand ....................................................... 233.070 0,42

96.000 AEON Thana Sinsap Thailand (NVDR) .......................................... 315.137 0,57

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PineBridge Global Funds

Aufstellung des Wertpapierbestands per 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

PINEBRIDGE ASIA EX JAPAN SMALL CAP EQUITY FUND (Fortsetzung)

56 Aufstellung des Wertpapierbestands

Bestand

Zeitwert

US$

% des

Teilfonds

THAILAND (31. DEZEMBER 2013: 0,78%) (Fortsetzung)

2.696.300 GFPT ............................................................................................... 1.450.593 2,60

275.000 Glow Energy ................................................................................... 743.921 1,33

THAILAND - GESAMT .................................................................... 2.742.721 4,92

GESAMTWERT DER WERTPAPIERANLAGEN (Kosten:

41.044.582 US$) ............................................................................ 51.149.463 91,66

GESAMTWERT DER VERBINDLICHKEITEN ................................. 51.149.463 91,66

KASSENBESTAND* Australischer Dollar – 0,03% (2013: 0,06%) ..... 16.951

Hongkong-Dollar – 0,07% (2013: 0,14%) .......... 39.942

Indonesische Rupie – 0,00% (2013: 0,01%)....... -

Malaysischer Ringgit – 0,01% (2013: 0,02%) .... 5.284

Neuer Taiwan-Dollar – 1,94% (2013: 0,15%) .... 1.082.835

Singapur-Dollar – 0,03% (2013: 0,03%) ............ 14.259

Südkoreanischer Won – 0,00% (2013: 0,00%) 5

US-Dollar – 6,71% (2013: 1,39%) ..................... 3.749.099

4.908.375 8,79

SONSTIGE NETTOVERBINDLICHKEITEN .................................... (437.865) (0,78)

Berichtigungen aus der Differenz zwischen

Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten Marktpreisen ............ 184.806 0,33

GESAMTWERT DES FONDS NACH ZULETZT GEHANDELTEN

KURSEN ......................................................................................... 55.804.779 100,00

Verwendete Abkürzungen: NVDR Non-Voting (nicht stimmberechtigter) Depository Receipt

*Alle Kassenbestände werden bei der State Street Bank and Trust Company oder der jeweils bestellten

Unterdepotbank gehalten. **Notierung des Wertpapiers ist ausgesetzt.

Analyse des Gesamtvermögens

In % vom

Gesamt-

vermögen

Wertpapiere, die an einer amtlichen Wertpapierbörse notiert sind oder an einem geregelten Markt

gehandelt werden ....................................................................................................................................... 90,63

Sonstiges Umlaufvermögen ....................................................................................................................... 9,37

100,00

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PineBridge Global Funds

Aufstellung des Wertpapierbestands per 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

PINEBRIDGE BRIC BOND FUND

Aufstellung des Wertpapierbestands 57

Bestand

Zeitwert

US$

% des

Teilfonds

WERTPAPIERE

FESTVERZINSLICHE WERTPAPIERE (31. DEZEMBER 2013: 96,48%)

US-DOLLAR (31. DEZEMBER 2013: 96,48%)

Unternehmensanleihen 200.000 4.750% Axis Bank Dubai 02/05/2016 ............................................. 206.942 1,60

300.000 6.750% Banco Bradesco Cayman Islands 29/09/2019 ................. 333.000 2,58

400.000 5.550% Bank of China Hong Kong 11/02/2020 ............................. 437.058 3,39

250.000 5.125% Bharti Airtel International Netherlands 11/03/2023 ....... 266.820 2,07

250.000 5.750% Braskem Finance 15/04/2021 .......................................... 251.875 1,95

500.000 3.950% China Overseas Finance Cayman V 15/11/2022 .............. 484.380 3,75

200.000 4.750% Cia Brasileira de Aluminio 17/06/2024 ............................ 194.250 1,51

300.000 7.500% Country Garden Holdings 10/01/2023 .............................. 283.500 2,20

200.000 4.875% EDC Finance 17/04/2020 .................................................. 129.000 1,00

200.000 6.250% ESAL GmbH 05/02/2023 ................................................... 189.500 1,47

300.000 3.875% Export-Import Bank of India 02/10/2019 ......................... 309.093 2,40

500.000 4.375% Gazprom Neft OAO Via GPN Capital 19/09/2022 ............. 365.000 2,83

400.000 9.250% Gazprom OAO Via Gaz Capital 23/04/2019 ....................... 407.800 3,16

550.000 5.893% GTL Trade Finance 29/04/2024 ........................................ 530.750 4,11

200.000 4.625% Hongkong Land Finance Cayman Islands 16/01/2024 .... 214.746 1,66

700.000 5.750% ICICI Bank 16/11/2020 ...................................................... 776.809 6,02

200.000 6.875% Longfor Properties 18/10/2019 ........................................ 200.750 1,56

200.000 4.250% LS Finance 2022 16/10/2022 ............................................ 200.578 1,55

270.000 5.625% Metalloinvest Finance 17/04/2020 ................................... 204.881 1,59

300.000

5.000% Mobile Telesystems OJSC via MTS International

Funding 30/05/2023 ....................................................................... 237.000 1,84

150.000 6.750% Noble Group 29/01/2020 ................................................... 167.235 1,30

600.000 6.604% Novatek OAO via Novatek Finance 03/02/2021 ................ 513.000 3,98

200.000 8.000% OAS Finance 02/07/2021 ................................................... 64.000 0,50

600.000 4.375% Odebrecht Finance 25/04/2025 ........................................ 514.500 3,99

192.480 6.625% Odebrecht Offshore Drilling Finance 01/10/2022 ............ 172.270 1,33

200.000 5.375% Oil India 17/04/2024 .......................................................... 215.344 1,67

400.000 4.375% Petrobras Global Finance 20/05/2023 ............................. 344.032 2,67

200.000 5.375% Petrobras International Finance 27/01/2021 ................... 185.314 1,44

300.000 5.625% Polyus Gold International 29/04/2020 .............................. 256.500 1,99

600.000 5.400% Reliance Holding USA 14/02/2022 ................................... 649.985 5,04

300.000 4.125% Samarco Mineracao 01/11/2022 ...................................... 264.000 2,05

400.000 6.125% Sberbank of Russia Via SB Capital 07/02/2022 ............... 352.493 2,73

400.000 6.625% Shimao Property Holdings 14/01/2020 ............................ 388.200 3,01

250.000 4.375% Sinopec Group Overseas Development 2014 10/04/2024 262.235 2,03

200.000

6.950% Sistema JSFC via Sistema International Funding

17/05/2019 ...................................................................................... 138.000 1,07

300.000 4.875% Skysea International Capital Management 07/12/2021 .. 324.532 2,51

200.000 4.500% Swire Pacific MTN Financing 28/02/2022 ........................ 214.716 1,66

150.000 5.500% Telemar Norte Leste 23/10/2020 ..................................... 138.750 1,07

200.000 7.125% Vedanta Resources 31/05/2023 ........................................ 184.510 1,43

300.000 8.250% Vedanta Resources 07/06/2021 ........................................ 297.000 2,30

300.000

7.748% Vimpel Communications Via VIP Finance Ireland

02/02/2021 ...................................................................................... 249.300 1,93

US-DOLLAR - GESAMT ................................................................. 12.119.648 93,94

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PineBridge Global Funds

Aufstellung des Wertpapierbestands per 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

PINEBRIDGE BRIC BOND FUND (Fortsetzung)

58 Aufstellung des Wertpapierbestands

Zeitwert

US$

% des

Teilfonds

FESTVERZINSLICHE WERTPAPIERE - GESAMT ......................... 12.119.648 93,94

GESAMTWERT DER WERTPAPIERANLAGEN (Kosten:

12.840.394 US$) ............................................................................ 12.119.648 93,94

DERIVATIVE FINANZINSTRUMENTE

Offene Devisenterminkontrakte (31. DEZEMBER 2013: 0,02%)

Fällig-

keitstag Kontrahent Gekaufter Betrag Verkaufter Betrag

Nicht

realisierter

Wertzuwachs/

(Wertverlust)

US$

% des

Teilfonds

22/01/2015 JP Morgan Chase Bank RUB 151.768.000 US$ 2.440.000 75.348 0,58

26/01/2015 JP Morgan Chase Bank BRL 6.540.420 US$ 2.440.000 7.372 0,06

26/01/2015 JP Morgan Chase Bank CNY 14.997.460 US$ 2.440.000 (28.888) (0,22)

27/01/2015 JP Morgan Chase Bank INR 155.257.200 US$ 2.440.000 8.195 0,06

Nicht realisierter Gewinn aus offenen Devisenterminkontrakten ................................................ 90.915 0,70

Nicht realisierter Verlust aus offenen Devisenterminkontrakten ................................................ (28.888) (0,22)

Nicht realisierter Nettogewinn aus offenen Devisenterminkontrakten .................................... 62.027 0,48

Zeitwert

US$

% des

Teilfonds

GESAMTWERT DER ANLAGEN ..................................................... 12.181.675 94,42

KASSENBESTAND*

US-Dollar - 4,43% (2013: 2,13%)...................................................................................................... 571.286 4,43

SONSTIGES NETTOVERMÖGEN ................................................... 148.891 1,15

GESAMTWERT DES FONDS NACH ZULETZT GEHANDELTEN

KURSEN ......................................................................................... 12.901.852 100,00

*Alle Kassenbestände werden bei der State Street Bank and Trust Company oder der jeweils bestellten

Unterdepotbank gehalten.

Analyse des Gesamtvermögens

In % vom

Gesamt-

vermögen

Wertpapiere, die an einer amtlichen Wertpapierbörse notiert sind oder an einem geregelten Markt

gehandelt werden ...................................................................................................................................... 93,45

OTC-gehandelte derivative Finanzinstrumente ....................................................................................... 0,70

Sonstiges Umlaufvermögen ...................................................................................................................... 5,85

100,00

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PineBridge Global Funds

Aufstellung des Wertpapierbestands per 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

PINEBRIDGE EMERGING EUROPE EQUITY FUND

Aufstellung des Wertpapierbestands 59

Bestand

Zeitwert

US$

% des

Teilfonds

WERTPAPIERE

AKTIEN (2013: 98,27%)

ZYPERN (2013: 0,44%)

Energie 13.622 Eurasia Drilling (GDR) ................................................................... 242.472 0,82

ZYPERN - GESAMT ........................................................................ 242.472 0,82

TSCHECHISCHE REPUBLIK (2013: 2,59%)

Finanzbranche

3.316 Komercni Banka ............................................................................ 684.946 2,32

TSCHECHISCHE REPUBLIK - GESAMT ........................................ 684.946 2,32

GEORGIEN (2013: 0,00%) Finanzbranche

98.217 TBC Bank (GDR) ............................................................................ 1.208.069 4,09

GEORGIEN - GESAMT .................................................................... 1.208.069 4,09

GRIECHENLAND (2013: 3,84%)

Elektro

28.511 Public Power .................................................................................. 186.299 0,63

Finanzbranche

568.287 Alpha Bank ..................................................................................... 316.322 1,07

547.331 National Bank of Greece ............................................................... 947.086 3,21

134.739 Piraeus Bank ................................................................................. 148.204 0,50

Einzelhandel

42.357 FF Group ........................................................................................ 1.353.108 4,58

GRIECHENLAND - GESAMT .......................................................... 2.951.019 9,99

POLEN (2013: 12,18%)

Kommerzielle Dienstleistungen 13.762 KRUK .............................................................................................. 424.638 1,44

Elektro 226.592 Tauron Polska Energia .................................................................. 322.154 1,09

Finanzbranche 93.618 Powszechna Kasa Oszczednosci Bank Polski ............................. 933.017 3,16

Werkstoffe 5.709 Alumetal ......................................................................................... 73.130 0,25

38.317 KGHM Polska Miedz ...................................................................... 1.147.784 3,88

POLEN - GESAMT .......................................................................... 2.900.723 9,82

RUSSLAND (2013: 56,77%)

Chemikalien 98.997 PhosAgro (GDR) ............................................................................. 981.060 3,32

Basiskonsumgüter 209.800 DIXY Group ..................................................................................... 1.245.513 4,22

10.050 Magnit ............................................................................................ 1.633.125 5,54

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Aufstellung des Wertpapierbestands per 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

PINEBRIDGE EMERGING EUROPE EQUITY FUND (Fortsetzung)

60 Aufstellung des Wertpapierbestands

Bestand

Zeitwert

US$

% des

Teilfonds

Energie

396.410 Gazprom (ADR) .............................................................................. 1.841.523 6,24

33.259 Lukoil (ADR) ................................................................................... 1.313.731 4,45

251.341 Surgutneftegas (ADR) .................................................................... 1.061.664 3,59

Finanzbranche

447.786 LSR Group (GDR) ........................................................................... 698.546 2,36

849.500 Moscow Exchange MICEX-RTS ..................................................... 842.421 2,85

98.695 Sberbank of Russia (UK Listing) (ADR) ......................................... 399.715 1,35

138.000 Sberbank of Russia (US Listing) (ADR) ......................................... 534.060 1,81

Werkstoffe 65.195 MMC Norilsk Nickel (ADR) ............................................................ 919.901 3,11

Einzelhandel 206.660 M Video ........................................................................................... 420.553 1,42

Telekommunikationsdienstleistungen 193.568 Mobile Telesystems ....................................................................... 547.314 1,85

1.234.800 Sistema .......................................................................................... 236.258 0,80

RUSSLAND - GESAMT .................................................................. 12.675.384 42,91

TÜRKEI (2013: 16,71%)

Basiskonsumgüter 575.432 Turkiye Sise ve Cam Fabrikalari ................................................... 888.594 3,01

Finanzbranche 1.255.680 Emlak Konut Gayrimenkul Yatirim Ortakligi (REIT) ..................... 1.487.855 5,04

344.282 Haci Omer Sabanci Holding .......................................................... 1.491.852 5,04

344.626 Turkiye Halk Bankasi .................................................................... 2.041.737 6,90

55.961 Turkiye Vakiflar Bankasi Tao ........................................................ 116.817 0,40

Industriewerte

118.404 Tofas Turk Otomobil Fabrikasi ...................................................... 805.314 2,73

Einzelhandel

107.000 Teknosa Ic Ve Dis Ticaret .............................................................. 433.447 1,47

Telekommunikationsdienstleistungen

110.967 Turkcell Iletisim Hizmetleri .......................................................... 678.784 2,30

TÜRKEI - GESAMT ......................................................................... 7.944.400 26,89

GROSSBRITANNIEN (2013: 5,74%)

Finanzbranche 244.300 Etalon Group (GDR) ....................................................................... 415.310 1,41

GROSSBRITANNIEN - GESAMT .................................................... 415.310 1,41

GESAMTWERT DER WERTPAPIERANLAGEN (Kosten:

44.747.018 US$) ............................................................................ 29.022.323 98,25

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Aufstellung des Wertpapierbestands per 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

PINEBRIDGE EMERGING EUROPE EQUITY FUND (Fortsetzung)

Aufstellung des Wertpapierbestands 61

Bestand

Zeitwert

US$

% des

Teilfonds

GESAMTWERT DER ANLAGEN .....................................................

KASSENBESTAND*

Türkische Lira – 0,00% (2013: 0,00%) ................... 2

US-Dollar – 2,49% (2013: 1,78%) .......................... 734.271

734.273 2,49

SONSTIGE NETTOVERBINDLICHKEITEN ..................................... (392.028) (1,33)

Berichtigungen aus der Differenz zwischen

Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten Marktpreisen ............ 174.845 0,59

GESAMTWERT DES FONDS NACH ZULETZT GEHANDELTEN

KURSEN ......................................................................................... 29.539.413 100,00

ADR American Depository Receipt

GDR Global Depository Receipt

REIT Real Estate Investment Trust, Immobilienfonds

*Alle Kassenbestände werden bei der State Street Bank and Trust Company oder der jeweils

bestellten Unterdepotbank gehalten.

Analyse des Gesamtvermögens

In % vom

Gesamt-

vermögen

Wertpapiere, die an einer amtlichen Wertpapierbörse notiert sind oder an einem geregelten Markt

gehandelt werden ...................................................................................................................................... 96,47

Sonstiges Umlaufvermögen ...................................................................................................................... 3,53

100,00

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PineBridge Global Funds

Aufstellung des Wertpapierbestands per 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

PINEBRIDGE EUROPE EQUITY FUND

62 Aufstellung des Wertpapierbestands

Bestand

Zeitwert

US$

% des

Teilfonds

WERTPAPIERE

AKTIEN (31. DEZEMBER 2013: 96,27%)

ÖSTERREICH (31. DEZEMBER 2013: 0,26%)

BELGIEN (31. DEZEMBER 2013: 1,18%)

429 Anheuser-Busch InBev ................................................................. 48.563 0,07

14.207 KBC Groep ..................................................................................... 798.187 1,16

BELGIEN - GESAMT ...................................................................... 846.750 1,23

DÄNEMARK (31. DEZEMBER 2013: 3,26%)

393 AP Moeller - Maersk ..................................................................... 763.169 1,11

8.826 Carlsberg ....................................................................................... 686.574 1,00

30.636 Danske Bank .................................................................................. 832.393 1,21

31.533 Novo Nordisk ................................................................................. 1.333.315 1,94

7.892 Pandora .......................................................................................... 645.724 0,94

91.373 TDC ................................................................................................. 701.287 1,02

DÄNEMARK - GESAMT .................................................................. 4.962.462 7,22

FINNLAND (31. DEZEMBER 2013: 0,70%)

29.449 Neste Oil ........................................................................................ 714.834 1,04

45.563 UPM-Kymmene ............................................................................. 750.367 1,09

FINNLAND - GESAMT ................................................................... 1.465.201 2,13

FRANKREICH (31. DEZEMBER 2013: 16,64%)

5.432 Aeroports de Paris ......................................................................... 658.942 0,96

19.895 BNP Paribas .................................................................................. 1.184.559 1,72

19.762 Bouygues ....................................................................................... 715.597 1,04

28.249 Carrefour ....................................................................................... 863.968 1,26

6.453 Casino Guichard Perrachon .......................................................... 596.722 0,87

2.134 Credit Agricole ............................................................................... 27.785 0,04

105.564 Natixis ............................................................................................ 700.514 1,02

22.958 Orange ............................................................................................ 393.092 0,57

4.190 Publicis Groupe ............................................................................. 302.381 0,44

12.889 Safran ............................................................................................. 797.285 1,16

2.305 Sanofi ............................................................................................. 210.582 0,31

9.239 Thales ............................................................................................. 502.134 0,73

4.955 Gesamt ........................................................................................... 254.911 0,37

FRANKREICH - GESAMT ............................................................... 7.208.472 10,49

DEUTSCHLAND (31. DEZEMBER 2013: 12,54%) 10.571 Adidas ............................................................................................. 734.996 1,07

7.845 Allianz ............................................................................................. 1.310.487 1,91

11.490 Bayer .............................................................................................. 1.577.350 2,30

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PineBridge Global Funds

Aufstellung des Wertpapierbestands per 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

PINEBRIDGE EUROPE EQUITY FUND (Fortsetzung)

Aufstellung des Wertpapierbestands 63

Bestand

Zeitwert

US$

% des

Teilfonds

DEUTSCHLAND (31. DEZEMBER 2013: 12,54%) (Fortsetzung)

8.881 Bayerische Motoren Werke ........................................................... 965.354 1,40

8.734 Bayerische Motoren Werke (Preference) ..................................... 716.338 1,04

12.262 Celesio ........................................................................................... 394.755 0,57

2.527 Continental ..................................................................................... 537.714 0,78

12.809 Daimler .......................................................................................... 1.072.723 1,56

9.338 Deutsche Post ................................................................................ 306.328 0,45

67.583 Deutsche Telekom ......................................................................... 1.087.658 1,58

53.240 E.ON ............................................................................................... 917.707 1,34

16.593 Fresenius SE .................................................................................. 865.879 1,26

3.104 Muenchener Rueckversicherungs ................................................ 623.683 0,91

343 Siemens ......................................................................................... 38.994 0,06

DEUTSCHLAND - GESAMT ........................................................... 11.149.966 16,23

IRLAND (31. DEZEMBER 2013: 0,67%)

ITALIEN (31. DEZEMBER 2013: 3,75%) 737.734 Banca Monte dei Paschi di Siena .................................................. 419.567 0,61

197.838 Enel ................................................................................................ 884.800 1,29

16.502 EXOR ............................................................................................... 679.719 0,99

263.659 Intesa Sanpaolo ............................................................................. 657.224 0,95

681.567 Telecom Italia ................................................................................ 727.412 1,06

ITALIEN - GESAMT ........................................................................ 3.368.722 4,90

NIEDERLANDE (31. DEZEMBER 2013: 3,94%)

11.901 Akzo Nobel ..................................................................................... 828.622 1,21

2.449 ASML Holding ................................................................................ 265.048 0,39

11.075 Heineken ........................................................................................ 789.069 1,15

11.325 Heineken Holding .......................................................................... 711.365 1,03

42.522 Koninklijke Ahold ........................................................................... 759.200 1,10

NIEDERLANDE - GESAMT ............................................................ 3.353.304 4,88

NORWEGEN (31. DEZEMBER 2013: 1,10%) 88.712 Orkla ASA ....................................................................................... 604.030 0,88

NORWEGEN - GESAMT ................................................................. 604.030 0,88

PORTUGAL (31. DEZEMBER 2013: 0,30%)

70.724 EDP - Energias de Portugal .......................................................... 275.395 0,40

PORTUGAL - GESAMT ................................................................... 275.395 0,40

SPANIEN (31. DEZEMBER 2013: 4,02%) 14.888 ACS Actividades de Construccion y Servicos ............................... 521.721 0,76

18.119 Amadeus IT Holding ...................................................................... 723.960 1,05

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Aufstellung des Wertpapierbestands per 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

PINEBRIDGE EUROPE EQUITY FUND (Fortsetzung)

64 Aufstellung des Wertpapierbestands

Bestand

Zeitwert

US$

% des

Teilfonds

SPANIEN (31. DEZEMBER 2013: 4,02%) (Fortsetzung)

93.852 Banco de Sabadell ......................................................................... 249.958 0,36

172.837 Banco Santander ........................................................................... 1.463.153 2,13

27.812 Gas Natural SDG ........................................................................... 700.338 1,02

140.547 Iberdrola ........................................................................................ 951.876 1,39

SPANIEN - GESAMT ...................................................................... 4.611.006 6,71

SCHWEDEN (31. DEZEMBER 2013: 4,90%)

7.101 Atlas Copco .................................................................................... 182.055 0,27

34.124 Swedbank ....................................................................................... 851.765 1,24

SCHWEDEN - GESAMT ................................................................. 1.033.820 1,51

SCHWEIZ (31. DEZEMBER 2013: 12,65%)

3.126 Actelion .......................................................................................... 362.416 0,53

11.331 Adecco ............................................................................................ 785.125 1,14

5.775 Baloise - Holding ........................................................................... 742.761 1,08

144 Chocoladefabriken Lindt & Spruengli .......................................... 714.457 1,04

1.511 EMS-Chemie Holding .................................................................... 613.205 0,89

1.108 Geberit ............................................................................................ 377.343 0,55

6.392 Lonza Group ................................................................................... 721.122 1,05

17.227 Nestle ............................................................................................. 1.263.874 1,84

12.022 Novartis .......................................................................................... 1.116.722 1,63

8.410 Pargesa Holding ............................................................................ 652.131 0,95

551 Partners Group Holding ................................................................ 160.257 0,23

3.464 Roche Holding ............................................................................... 940.560 1,37

4.809 Sonova Holding .............................................................................. 710.473 1,03

8.168 Swatch Group ................................................................................. 706.526 1,03

3.234 Swiss Life Holding ......................................................................... 769.078 1,12

SCHWEIZ - GESAMT ...................................................................... 10.636.050 15,48

GROSSBRITANNIEN (31. DEZEMBER 2013: 30,36%) 103.906 Aberdeen Asset Management ....................................................... 699.745 1,02

46.867 Anglo American ............................................................................. 877.294 1,28

63.866 Antofagasta .................................................................................... 748.865 1,09

16.595 Associated British Foods ............................................................... 815.863 1,19

19.668 AstraZeneca ................................................................................... 1.397.050 2,03

107.968 Aviva ............................................................................................... 815.651 1,19

31.315 Babcock International Group ........................................................ 516.599 0,75

111.470 BAE Systems .................................................................................. 819.512 1,19

256.872 BP ................................................................................................... 1.644.567 2,39

3.504 British American Tobacco ............................................................. 191.226 0,28

30.400 Burberry Group .............................................................................. 775.484 1,13

54.432 Compass Group ............................................................................. 934.453 1,36

5.722 easyJet ........................................................................................... 148.552 0,22

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PineBridge Global Funds

Aufstellung des Wertpapierbestands per 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

PINEBRIDGE EUROPE EQUITY FUND (Fortsetzung)

Aufstellung des Wertpapierbestands 65

Bestand

Zeitwert

US$

% des

Teilfonds

GROSSBRITANNIEN (31. DEZEMBER 2013: 30,36%)

(Fortsetzung)

22.951 Fiat Chrysler Automobiles ............................................................ 266.610 0,39

9.878 GlaxoSmithKline ............................................................................ 211.935 0,31

226.876 HSBC Holdings .............................................................................. 2.152.961 3,13

229.417 Legal & General Group ................................................................. 889.288 1,29

5.797 Next ................................................................................................ 615.102 0,90

20.756 Royal Dutch Shell A Shares .......................................................... 696.954 1,02

38.147 Royal Dutch Shell B Shares .......................................................... 1.327.907 1,93

8.476 Shire ............................................................................................... 599.090 0,87

43.064 Tate & Lyle ..................................................................................... 404.228 0,59

22.617 Vodafone Group ............................................................................. 78.519 0,11

GROSSBRITANNIEN - GESAMT .................................................... 17.627.455 25,66

GESAMTWERT DER WERTPAPIERANLAGEN (Kosten:

67.702.706 US$) ............................................................................ 67.142.633 97,72

INVESTMENTFONDS (CIS) (31. DEZEMBER 2013: 3,01%) 20.378 iShares Europe (ETF) ..................................................................... 866.676 1,26

INVESTMENTFONDS (CIS) - GESAMT

(Kosten: 957.383 US$) .................................................................. 866.676 1,26

GESAMTWERT DER ANLAGEN OHNE DERIVATIVE

FINANZINSTRUMENTE ................................................................. 68.009.309 98,98

DERIVATIVE FINANZINSTRUMENTE

Offene Devisenterminkontrakte

Fällig-

keitstag Kontrahent Gekaufter Betrag Verkaufter Betrag

Nicht

realisierter

Wertzuwachs/

(-verlust)

US$

% des

Teilfonds

05/01/2015 State Street Bank & Trust Co.† US$ 37.647 EUR 30.883 277 0,00

Nicht realisierter Gewinn aus offenen Devisenterminkontrakten ................................................ 277 0,00

Nicht realisierter Nettogewinn aus offenen Devisenterminkontrakten .................................... 277 0,00

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PineBridge Global Funds

Aufstellung des Wertpapierbestands per 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

PINEBRIDGE EUROPE EQUITY FUND (Fortsetzung)

66 Aufstellung des Wertpapierbestands

Zeitwert

US$

% des

Teilfonds

GESAMTWERT DER ANLAGEN ..................................................... 68.009.586 98,98

KASSENBESTAND*

Euro - 0,26% (2013: (0,07)% .............................. 175.857

Pfund Sterling - 0,08% (2013: 0,16%) ............... 61.220

Schweizer Franken - 0,00% (2013: 0,00%) ....... 20

US-Dollar - 0,02% (2013: 0,16%) ....................... 10.846

247.943 0,36

SONSTIGES NETTOVERMÖGEN ................................................... 442.645 0,65

Berichtigungen aus der Differenz zwischen

Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten Marktpreisen ............ 8.223 0,01

GESAMTWERT DES FONDS NACH ZULETZT GEHANDELTEN

KURSEN ......................................................................................... 68.708.397 100,00

Verwendete Abkürzungen:

ETF = Exchange Traded Fund, börsengehandelter Fonds

*Alle Kassenbestände werden bei der State Street Bank and Trust Company oder der jeweils bestellten

Unterdepotbank gehalten. †Kassa/Forward

Analyse des Gesamtvermögens

In % vom

Gesamt-

vermögen

Wertpapiere, die an einer amtlichen Wertpapierbörse notiert sind oder an einem geregelten Markt

gehandelt werden ......................................................................................................................................... 97,35

Investmentfonds (CIS) ................................................................................................................................... 1,26

Sonstiges Umlaufvermögen ......................................................................................................................... 1,39

100,00

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PineBridge Global Funds

Aufstellung des Wertpapierbestands per 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

PINEBRIDGE EUROPE SMALL CAP EQUITY FUND

Aufstellung des Wertpapierbestands 67

Bestand

Zeitwert

US$

% des

Teilfonds

WERTPAPIERE

AKTIEN (31. DEZEMBER 2013: 96,64%)

ÖSTERREICH (31. DEZEMBER 2013: 4,11%)

80.245 AMS ................................................................................................ 2.927.471 2,94

ÖSTERREICH - GESAMT ............................................................... 2.927.471 2,94

FRANKREICH (31. DEZEMBER 2013: 2,98%) 90.576 Rubis .............................................................................................. 5.168.259 5,19

158.553 UBISOFT Entertainment ................................................................ 2.909.513 2,92

FRANKREICH - GESAMT ............................................................... 8.077.772 8,11

DEUTSCHLAND (31. DEZEMBER 2013: 19,38%) 25.641 Amadeus Fire ................................................................................. 1.927.701 1,94

109.890 CTS Eventim ................................................................................... 3.259.819 3,27

83.606 Deutsche Euroshop ....................................................................... 3.660.744 3,67

71.842 Gerresheimer ................................................................................ 3.929.346 3,94

36.442 Jungheinrich (Preference) ............................................................ 2.351.674 2,36

8.026 Leoni ............................................................................................... 479.475 0,48

53.605 Norma Group ................................................................................. 2.570.265 2,58

102.000 Stroeer Media ................................................................................ 3.046.132 3,06

154.496 Takkt .............................................................................................. 2.548.100 2,56

DEUTSCHLAND - GESAMT ........................................................... 23.773.256 23,86

GRIECHENLAND (31. DEZEMBER 2013: 0,00%)

227.033 JUMBO ........................................................................................... 2.307.659 2,32

GRIECHENLAND - GESAMT .......................................................... 2.307.659 2,32

IRLAND (31. DEZEMBER 2013: 4,42%) 84.377 Smurfit Kappa Group ..................................................................... 1.906.215 1,91

IRLAND - GESAMT ........................................................................ 1.906.215 1,91

ITALIEN (31. DEZEMBER 2013: 15,17%)

94.754 Brembo .......................................................................................... 3.173.708 3,19

247.098 Interpump Group ........................................................................... 3.471.401 3,48

251.047 MARR ............................................................................................. 4.456.445 4,47

190.947 Recordati ........................................................................................ 2.969.063 2,98

392.314 Societa Iniziative Autostradali e Servizi ........................................ 3.781.142 3,79

ITALIEN - GESAMT ........................................................................ 17.851.759 17,91

LUXEMBURG (31. DEZEMBER 2013: 0,00%) 185.000 BRAAS Monier Building Group ..................................................... 3.562.720 3,58

LUXEMBURG - GESAMT ............................................................... 3.562.720 3,58

NORWEGEN (31. DEZEMBER 2013: 2,60%)

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PineBridge Global Funds

Aufstellung des Wertpapierbestands per 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

PINEBRIDGE EUROPE SMALL CAP EQUITY FUND (Fortsetzung)

68 Aufstellung des Wertpapierbestands

Bestand

Zeitwert

US$

% des

Teilfonds

POLEN (31. DEZEMBER 2013: 2,90%)

SPANIEN (31. DEZEMBER 2013: 4,24%)

SCHWEDEN (31. DEZEMBER 2013: 3,94%)

SCHWEIZ (31. DEZEMBER 2013: 0,99%) 13.621 Emmi .............................................................................................. 4.811.524 4,83

SCHWEIZ - GESAMT ...................................................................... 4.811.524 4,83

GROSSBRITANNIEN (31. DEZEMBER 2013: 35,91%)

61.107 Bellway ........................................................................................... 1.844.642 1,85

196.696 Bodycote ........................................................................................ 1.984.337 1,99

3.431.366 boohoo.com ................................................................................... 2.086.639 2,09

255.318 Brewin Dolphin Holdings .............................................................. 1.179.584 1,18

288.013 Britvic ............................................................................................. 3.017.846 3,03

45.551 Close Brothers Group ................................................................... 1.061.119 1,07

102.745 Dunelm Group ............................................................................... 1.479.494 1,48

350.000 Jupiter Fund Management ............................................................ 1.985.939 1,99

416.062 Laird ............................................................................................... 2.012.406 2,02

111.510 Micro Focus International ............................................................. 1.869.124 1,88

91.214 Oxford Instruments ....................................................................... 1.804.841 1,81

238.275 Paragon Group ............................................................................... 1.546.309 1,55

1.026.937 Premier Farnell ............................................................................. 2.815.000 2,83

473.651 Senior ............................................................................................. 2.236.300 2,24

33.600 Spirax-Sarco Engineering ............................................................. 1.504.140 1,51

176.665 St James's Place ........................................................................... 2.234.020 2,24

570.000 Synthower ...................................................................................... 2.098.393 2,11

GROSSBRITANNIEN - GESAMT .................................................... 32.760.133 32,87

GESAMTWERT DER WERTPAPIERANLAGEN (Kosten:

95.808.686 US$) ............................................................................ 97.978.509 98,33

DERIVATIVE FINANZINSTRUMENTE

Offene Devisenterminkontrakte

Fällig-

keitstag Kontrahent Gekaufter Betrag Verkaufter Betrag

Nicht

realisierter

Wertzuwachs/

(-verlust)

US$

% des

Teilfonds

02/01/2015 State Street Bank & Trust Co.† US$ 97 EUR 79 1 0,00

05/01/2015 State Street Bank & Trust Co.† US$ 231.240 EUR 188.534 3.104 0,00

05/01/2015 State Street Bank & Trust Co.† US$ 1.113 EUR 913 8 0,00

Nicht realisierter Gewinn aus offenen Devisenterminkontrakten ................................................ 3.113 0,00

Nicht realisierter Nettogewinn aus offenen Devisenterminkontrakten .................................... 3.113 0,00

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PineBridge Global Funds

Aufstellung des Wertpapierbestands per 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

PINEBRIDGE EUROPE SMALL CAP EQUITY FUND (Fortsetzung)

Aufstellung des Wertpapierbestands 69

Zeitwert

US$

% des

Teilfonds

GESAMTWERT DER ANLAGEN ..................................................... 97.981.622 98,33

KASSENBESTAND*

Euro - 1,67% (2013: 1,73%) ............................... 1.664.330

Pfund Sterling - 0,26% (2013: 0,14%) ............... 259.521

Schwedische Krone - 0,00% (2013: 0,10%) ...... 2.486

Schweizer Franken - 0,00% (2013: 0,71%) ....... 123

US-Dollar - 0,01% (2013: 0,00%)....................... 5.279

1.931.739 1,94

SONSTIGE NETTOVERBINDLICHKEITEN .................................... (446.945) (0,45)

Berichtigungen aus der Differenz zwischen

Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten Marktpreisen ............ 184.251 0,18

GESAMTWERT DES FONDS NACH ZULETZT GEHANDELTEN

KURSEN ......................................................................................... 99.650.667 100,00

*Alle Kassenbestände werden bei der State Street Bank and Trust Company oder der jeweils bestellten

Unterdepotbank gehalten. †Kassa/Forward

Analyse des Gesamtvermögens

In % vom

Gesamt-

vermögen

Wertpapiere, die an einer amtlichen Wertpapierbörse notiert sind oder an einem geregelten Markt

gehandelt werden ...................................................................................................................................... 97,74

Sonstiges Umlaufvermögen ........................................................................................................................ 2,26

100,00

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PineBridge Global Funds

Aufstellung des Wertpapierbestands per 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

PINEBRIDGE GLOBAL BOND FUND

70 Aufstellung des Wertpapierbestands

Bestand

Zeitwert

US$

% des

Teilfonds

WERTPAPIERE

FESTVERZINSLICHE WERTPAPIERE (31. DEZEMBER 2013: 98,03%)

AUSTRALISCHER DOLLAR (31. DEZEMBER 2013: 0,94%)

Staatsanleihen 90.000 4.750% Australia 15/06/2016 ......................................................... 76.239 0,16

535.000 5.750% Australia 15/05/2021 ......................................................... 522.706 1,12

AUSTRALISCHER DOLLAR - GESAMT ......................................... 598.945 1,28

BRASILIANISCHER REAL (31. DEZEMBER 2013: 0,69%)

Unternehmensanleihen

900.000 8.500% Banco ABC Brasil 28/03/2016 .......................................... 328.418 0,70

300.000 9.500% Cosan Luxembourg 14/03/2018 ....................................... 100.218 0,22

BRASILIANISCHER REAL - GESAMT ........................................... 428.636 0,92

KANADISCHER DOLLAR (31. DEZEMBER 2013: 2,41%)

Staatsanleihen 620.000 3.750% Canada 01/06/2019 ........................................................... 592.529 1,27

230.000 5.000% Canada 01/06/2037 ........................................................... 291.695 0,63

KANADISCHER DOLLAR - GESAMT ............................................. 884.224 1,90

DÄNISCHE KRONE (31. DEZEMBER 2013: 0,49%)

Staatsanleihen

1.600.000 3.000% Denmark 15/11/2021 ........................................................ 307.262 0,66

DÄNISCHE KRONE - GESAMT ...................................................... 307.262 0,66

EURO (31. DEZEMBER 2013: 30,53%)

Unternehmensanleihen

300.000 5.125% America Movil SAB de CV 06/09/2073 .............................. 392.601 0,84

400.000 6.250% Banco Santander 31/12/2049 ........................................... 468.411 1,01

300.000 4.625% BPCE 18/07/2023 .............................................................. 423.061 0,91

250.000 4.875% Enel Finance International 11/03/2020 ............................ 361.881 0,78

300.000 3.250% Petrobras Global Finance 01/04/2019 ............................. 326.351 0,70

300.000 4.125% Standard Chartered 18/01/2019 ....................................... 412.250 0,88

Staatsanleihen 480.000 4.150% Austria 15/03/2037 ............................................................ 891.884 1,92

150.000 2.875% Brazil 01/04/2021 .............................................................. 181.508 0,39

725.000 2.625% Finland 04/07/2042 ........................................................... 1.119.505 2,40

250.000 4.000% France 25/04/2060 ............................................................ 480.686 1,03

240.000 4.000% Germany 04/01/2037 ......................................................... 443.755 0,95

435.000 3.400% Ireland 18/03/2024 ............................................................ 623.666 1,34

430.000 3.900% Ireland 20/03/2023 ............................................................ 634.712 1,36

650.000 4.250% Italy 01/03/2020 ................................................................. 914.329 1,96

860.000 4.500% Italy 01/02/2018 ................................................................. 1.160.838 2,49

570.000 4.750% Italy 01/05/2017 ................................................................. 755.756 1,62

1.450.000 4.750% Italy 01/09/2021 ................................................................. 2.135.157 4,58

300.000 2.750% Mexico 22/04/2023 ............................................................ 378.008 0,81

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PineBridge Global Funds

Aufstellung des Wertpapierbestands per 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

PINEBRIDGE GLOBAL BOND FUND (Fortsetzung)

Aufstellung des Wertpapierbestands 71

Bestand

Zeitwert

US$

% des

Teilfonds

EURO (31. DEZEMBER 2013: 30,53%) (Fortsetzung)

Staatsanleihen (Fortsetzung)

790.000 4.100% Spain 30/07/2018 .............................................................. 1.070.270 2,30

350.000 4.250% Spain 31/10/2016 .............................................................. 452.732 0,97

400.000 4.400% Spain 31/10/2023 .............................................................. 598.762 1,29

EURO - GESAMT ............................................................................ 14.226.123 30,53

JAPANISCHER YEN (31. DEZEMBER 2013: 19,51%)

Staatsanleihen 169.000.000 0.900% Japan 20/03/2022 .............................................................. 1.489.215 3,20

74.000.000 1.100% Japan 20/06/2020 .............................................................. 652.844 1,40

74.000.000 1.100% Japan 20/03/2021 .............................................................. 657.129 1,41

205.000.000 1.300% Japan 20/12/2018 .............................................................. 1.797.535 3,86

92.500.000 1.300% Japan 20/12/2019 .............................................................. 819.819 1,76

50.000.000 1.800% Japan 20/12/2031 .............................................................. 480.092 1,03

130.000.000 1.800% Japan 20/03/2043 .............................................................. 1.225.888 2,63

105.000.000 2.000% Japan 20/03/2025 .............................................................. 1.021.495 2,19

86.000.000 2.000% Japan 20/09/2040 .............................................................. 841.861 1,81

27.000.000 2.200% Japan 20/03/2051 .............................................................. 280.347 0,60

JAPANISCHER YEN - GESAMT ..................................................... 9.266.225 19,89

MALAYSISCHER RINGGIT (31. DEZEMBER 2013: 1,33%)

Staatsanleihen

530.000 4.160% Malaysia 15/07/2021** ...................................................... 152.509 0,33

MALAYSISCHER RINGGIT - GESAMT ........................................... 152.509 0,33

MEXIKANISCHER PESO (31. DEZEMBER 2013: 2,05%)

Staatsanleihen

2.600.000 7.250% Mexico 15/12/2016 ............................................................ 188.152 0,40

1.400.000 7.750% Mexico 13/11/2042 ............................................................ 109.346 0,23

8.600.000 8.000% Mexico 11/06/2020 ............................................................ 656.696 1,41

2.600.000 8.500% Mexico 31/05/2029 ............................................................ 213.144 0,46

MEXIKANISCHER PESO - GESAMT .............................................. 1.167.338 2,50

NEUSEELÄNDISCHEN DOLLAR (31. DEZEMBER 2013: 2,12%)

NORWEGISCHE KRONE (31. DEZEMBER 2013: 1,60%)

Staatsanleihen 1.480.000 3.750% Norway 25/05/2021 ........................................................... 227.677 0,49

NORWEGISCHE KRONE - GESAMT .............................................. 227.677 0,49

POLNISCHER ZLOTY (31. DEZEMBER 2013: 1,81%)

Staatsanleihen 800.000 4.000% Poland 25/10/2023 ............................................................ 253.626 0,54

730.000 5.500% Poland 25/10/2019 ............................................................ 236.613 0,51

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PineBridge Global Funds

Aufstellung des Wertpapierbestands per 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

PINEBRIDGE GLOBAL BOND FUND (Fortsetzung)

72 Aufstellung des Wertpapierbestands

Bestand

Zeitwert

US$

% des

Teilfonds

POLNISCHER ZLOTY (31. DEZEMBER 2013: 1,81%)

(Fortsetzung)

Staatsanleihen (Fortsetzung)

1.050.000 5.750% Poland 23/09/2022 ............................................................ 366.111 0,79

POLNISCHER ZLOTY - GESAMT ................................................... 856.350 1,84

PFUND STERLING (31. DEZEMBER 2013: 7,83%)

Unternehmensanleihen

150.000 3.500% Daimler International Finance 06/06/2019 ...................... 250.859 0,54

225.000 5.875% Heathrow Funding 31/05/2043 ......................................... 457.709 0,98

100.000 3.625% Transport for London 15/05/2045 .................................... 170.832 0,37

Staatsanleihen

560.000 1.000% UK Treasury 07/09/2017 ................................................... 880.681 1,89

360.000 1.250% UK Treasury 22/07/2018 ................................................... 567.090 1,22

65.000 4.250% UK Treasury 07/03/2036 ................................................... 132.746 0,28

20.000 4.250% UK Treasury 07/12/2040 ................................................... 41.828 0,09

160.000 4.750% UK Treasury 07/03/2020 ................................................... 293.413 0,63

PFUND STERLING - GESAMT ....................................................... 2.795.158 6,00

RUSSISCHER RUBEL (31. DEZEMBER 2013: 1,66%)

SINGAPUR-DOLLAR (31. DEZEMBER 2013: 0,30%)

Staatsanleihen

240.000 2.375% Singapore 01/04/2017 ....................................................... 187.720 0,40

SINGAPUR-DOLLAR - GESAMT .................................................... 187.720 0,40

SÜDAFRIKANISCHER RAND (31. DEZEMBER 2013: 1,64%)

Unternehmensanleihen

2.200.000 9.500% Transnet SOC 13/05/2021 ................................................. 191.031 0,41

SÜDAFRIKANISCHER RAND - GESAMT ....................................... 191.031 0,41

SCHWEDISCHE KRONE (31. DEZEMBER 2013: 0,73%)

US-DOLLAR (31. DEZEMBER 2013: 22,39%)

Unternehmensanleihen

300.000 4.125% AK Finansal Kiralama 17/04/2018 .................................... 296.250 0,64

150.000 3.875% Alicorp SAA 20/03/2023 .................................................... 142.875 0,31

400.000 2.750% Bangkok Bank 27/03/2018 ............................................... 402.672 0,86

200.000 2.625% Bestgain Real Estate 13/03/2018 ..................................... 195.110 0,42

120.000 1.375% BP Capital Markets 10/05/2018 ....................................... 117.870 0,25

200.000 4.500% Colbun 10/07/2024 ............................................................ 199.851 0,43

200.000 3.500% Fifth Third Bancorp 15/03/2022 ....................................... 205.016 0,44

400.000 5.625% HSBC Holdings 29/12/2049 .............................................. 401.400 0,86

300.000 3.750% IPIC GMTN 01/03/2017 ..................................................... 313.125 0,67

300.000 3.500% KOC Holding 24/04/2020 ................................................... 289.200 0,62

300.000 3.000% Korea Development Bank 17/03/2019 ............................. 309.004 0,66

300.000 2.500% Mattel 01/11/2016 ............................................................. 306.302 0,66

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PineBridge Global Funds

Aufstellung des Wertpapierbestands per 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

PINEBRIDGE GLOBAL BOND FUND (Fortsetzung)

Aufstellung des Wertpapierbestands 73

Bestand

Zeitwert

US$

% des

Teilfonds

US-DOLLAR (31. DEZEMBER 2013: 22,39%) (Fortsetzung)

Unternehmensanleihen (Fortsetzung)

300.000 4.250% Oversea-Chinese Banking 19/06/2024 ............................. 306.987 0,66

300.000 4.000% Pearson Funding Two 17/05/2016 .................................... 311.833 0,67

200.000 3.500% Siam Commercial Bank 07/04/2019 ................................ 205.438 0,44

300.000 2.750% State Grid Overseas Investment 07/05/2019 ................... 301.260 0,65

250.000 3.625% Sun Hung Kai Properties 16/01/2023 ............................... 249.141 0,53

360.000 1.750% Toyota Motor Credit 22/05/2017 ....................................... 363.180 0,78

300.000 4.000% Turkiye Garanti Bankasi 13/09/2017 ................................ 304.524 0,65

350.000 4.875% UBS AG/Stamford CT 04/08/2020 .................................... 389.258 0,84

120.000 1.125% Westpac Banking 25/09/2015 ........................................... 120.645 0,26

Staatsanleihen 200.000 7.000% Costa Rica 04/04/2044 ...................................................... 196.000 0,42

154.000 5.750% Hungary 22/11/2023 .......................................................... 170.555 0,37

200.000 5.875% Indonesia 15/01/2024 ........................................................ 226.000 0,49

250.000 2.750% Latvia 12/01/2020 .............................................................. 246.173 0,53

200.000 6.100% Paraguay 11/08/2044 ........................................................ 213.000 0,46

900.000 3.000% United States Treasury Bonds 15/05/2042 ...................... 945.985 2,03

150.000 4.375% United States Treasury Bonds 15/02/2038 ...................... 196.277 0,42

220.000 5.375% United States Treasury Bonds 15/02/2031 ...................... 306.642 0,66

1.800.000 1.000% United States Treasury Notes 30/09/2016 ....................... 1.813.219 3,89

290.000 1.250% United States Treasury Notes 30/09/2015 ....................... 292.220 0,63

1.000.000 2.000% United States Treasury Notes 30/11/2020 ....................... 1.008.750 2,16

230.000 2.000% United States Treasury Notes 15/02/2022 ....................... 230.575 0,49

1.750.000 3.125% United States Treasury Notes 31/01/2017 ....................... 1.837.227 3,94

US-DOLLAR - GESAMT ................................................................. 13.413.564 28,79

GESAMTWERT DER WERTPAPIERANLAGEN (Kosten:

47.219.550 US$) ............................................................................ 44.702.762 95,94

GESAMTWERT DER ANLAGEN ..................................................... 44.702.762 95,94

KASSENBESTAND* Australischer Dollar - 0,03% (2013: 0,09%) ................. 14.336

Brasilianischer Real - 0,00% (2013: 0,01%) ................ -

Kanadischer Dollar - 0,03% (2013: 0,05%) .................. 15.001

Dänische Krone - 0,02% (2013: 0,02%) ........................ 7.800

Euro - 0,03% (2013: 0,07%) .......................................... 12.101

Japanischer Yen - 0,14% (2013: 0,12%) ....................... 64.980

Malaysischer Ringgit - 0,01% (2013: 0,05%) ................ 3.153

Mexikanischer Peso - 0,09% (2013: 0,26%) ................. 41.364

Neuseeländischer Dollar - 0,02% (2013: 0,11%) ......... 8.910

Norwegische Krone – 0,00% (2013: 0,08%) ................. -

Polnischer Zloty - 0,08% (2013: 0,03%) ....................... 37.310

Pfund Sterling - 0,02% (2013: 0,04%) .......................... 7.796

Singapur-Dollar - 0,00% (2013: 0,08%) ....................... 2.151

Südafrikanischer Rand - 0,05% (2013: 0,08%) ............ 21.567

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PineBridge Global Funds

Aufstellung des Wertpapierbestands per 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

PINEBRIDGE GLOBAL BOND FUND (Fortsetzung)

74 Aufstellung des Wertpapierbestands

Zeitwert

US$

% des

Teilfonds

KASSENBESTAND* (Fortsetzung)

Schwedische Krone - 0,00% (2013: 0,08%) ...... -

Türkische Lira - 0,00% (2013: 0,02%) ............... -

Schweizer Franken - 0,00% (2013: 0,00%) ....... 1

US-Dollar - 3,00% (2013: 0,20%)....................... 1.397.343

1.633.813 3,51

SONSTIGES NETTOVERMÖGEN ................................................... 256.938 0,55

GESAMTWERT DES FONDS NACH ZULETZT GEHANDELTEN

KURSEN ......................................................................................... 46.593.513 100,00

*Alle Kassenbestände werden bei der State Street Bank and Trust Company oder der jeweils bestellten

Unterdepotbank gehalten. **Nicht börsennotiertes Wertpapier

Analyse des Gesamtvermögens

In % vom

Gesamt-

vermögen

Wertpapiere, die an einer amtlichen Wertpapierbörse notiert sind oder an einem geregelten Markt

gehandelt werden ....................................................................................................................................... 95,12

Wertpapiere, die nicht an einer amtlichen Wertpapierbörse notiert sind oder an einem geregelten

Markt gehandelt werden ............................................................................................................................. 0,33

Sonstiges Umlaufvermögen ....................................................................................................................... 4,55

100,00

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PineBridge Global Funds

Aufstellung des Wertpapierbestands per 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

PINEBRIDGE GLOBAL DYNAMIC ASSET ALLOCATION FUND

Aufstellung des Wertpapierbestands 75

Bestand

Zeitwert

US$

% des

Teilfonds

WERTPAPIERE

AKTIEN (31. DEZEMBER 2013: 42,59%) AUSTRALIEN (31. DEZEMBER 2013: 0,16%)

ÖSTERREICH (31. DEZEMBER 2013: 0,13%)

457 Erste Group Bank .......................................................................... 10.601 0,02

10.142 Immofinanz .................................................................................... 25.649 0,04

ÖSTERREICH - GESAMT ............................................................... 36.250 0,06

BELGIEN (31. DEZEMBER 2013: 1,05%)

23 Anheuser-Busch InBev ................................................................. 2.604 0,00

360 Belgacom ....................................................................................... 13.092 0,02

758 Colruyt ............................................................................................ 35.281 0,06

438 Groupe Bruxelles Lambert ........................................................... 37.498 0,06

6.397 KBC Groep ..................................................................................... 359.400 0,56

68 UCB ................................................................................................ 5.200 0,01

BELGIEN - GESAMT ...................................................................... 453.075 0,71

BERMUDA (31. DEZEMBER 2013: 0,00%)

225 Helen of Troy .................................................................................. 14.639 0,02

309 Montpelier Re Holdings ................................................................. 11.068 0,02

1.809 PartnerRe ...................................................................................... 206.280 0,32

BERMUDA - GESAMT .................................................................... 231.987 0,36

BRASILIEN (31. DEZEMBER 2013: 0,19%) 330 Banco Bradesco (Preference) ....................................................... 4.353 0,01

100 Banco do Brasil ............................................................................. 894 0,00

300 Banco do Estado do Rio Grande do Sul (Preference) .................. 1.636 0,00

200 Braskem (Preference) ................................................................... 1.317 0,00

900 Centrais Eletricas Brasileiras ....................................................... 1.960 0,01

100 CETIP - Mercados Organizados .................................................... 1.211 0,00

3.600 Cia Energetica de Minas Gerais (Preference) .............................. 17.796 0,03

200 Cia Paranaense de Energia (Preference) ..................................... 2.691 0,01

277 Itau Unibanco Holding (Preference) ............................................. 3.606 0,01

382 Itausa - Investimentos Itau (Preference) ...................................... 1.348 0,00

300 Kroton Educacional ....................................................................... 1.744 0,00

400 Petroleo Brasileiro (Preference) ................................................... 1.508 0,00

100 Telefonica Brasil (Preference) ...................................................... 1.762 0,00

BRASILIEN - GESAMT .................................................................... 41.826 0,07

KANADA (31. DEZEMBER 2013: 0,30%)

3.181 Alimentation Couche-Tard ............................................................ 133.721 0,21

2.433 Enerplus ......................................................................................... 23.400 0,03

308 Tesco .............................................................................................. 3.949 0,01

KANADA - GESAMT ....................................................................... 161.070 0,25

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Aufstellung des Wertpapierbestands per 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

PINEBRIDGE GLOBAL DYNAMIC ASSET ALLOCATION FUND (Fortsetzung)

76 Aufstellung des Wertpapierbestands

Bestand

Zeitwert

US$

% des

Teilfonds

CHINA (31. DEZEMBER 2013: 1,60%)

65.000 Agricultural Bank of China ............................................................ 32.857 0,05

1.000 ANTA Sports Products .................................................................. 1.759 0,00

9.000 Bank of China ................................................................................ 5.048 0,01

3.000 Bank of Communications .............................................................. 2.789 0,00

4.000 China Citic Bank ............................................................................ 3.198 0,01

2.000 China Communications Services .................................................. 934 0,00

5.000 China Construction Bank .............................................................. 4.094 0,01

1.000 China Merchants Bank .................................................................. 2.504 0,00

28.000 China Minsheng Banking .............................................................. 36.684 0,06

36.000 China Telecom ............................................................................... 20.890 0,03

900 China Vanke ................................................................................... 2.003 0,00

27.000 Chongqing Rural Commercial Bank ............................................. 16.712 0,03

4.000 Dongfeng Motor Group .................................................................. 5.664 0,01

12.400 Guangzhou R&F Properties .......................................................... 15.191 0,02

88.000 Industrial & Commercial Bank of China ...................................... 64.228 0,10

6.000 People's Insurance Group of China .............................................. 2.801 0,01

1.000 Sihuan Pharmaceutical Holdings Group ...................................... 671 0,00

400 Sinopharm Group .......................................................................... 1.413 0,00

400 Tencent Holdings ........................................................................... 5.803 0,01

CHINA - GESAMT ........................................................................... 225.243 0,35

TSCHECHISCHE REPUBLIK (31. DEZEMBER 2013: 0,00%) 115 CEZ ................................................................................................. 2.966 0,01

56 O2 Czech Republic ......................................................................... 571 0,00

TSCHECHISCHE REPUBLIK - GESAMT ........................................ 3.537 0,01

DÄNEMARK (31. DEZEMBER 2013: 0,42%) 82 AP Moeller-Maersk ....................................................................... 164.699 0,26

901 Carlsberg ....................................................................................... 70.089 0,11

1.514 Danske Bank .................................................................................. 41.136 0,06

2.238 Novo Nordisk ................................................................................. 94.630 0,15

1.818 TDC ................................................................................................. 13.953 0,02

DÄNEMARK - GESAMT .................................................................. 384.507 0,60

FINNLAND (31. DEZEMBER 2013: 0,00%)

376 Elisa ................................................................................................ 10.278 0,02

915 Neste Oil ........................................................................................ 22.210 0,03

511 Orion ............................................................................................... 15.935 0,02

2.240 UPM-Kymmene ............................................................................. 36.890 0,06

FINNLAND - GESAMT ................................................................... 85.313 0,13

FRANKREICH (31. DEZEMBER 2013: 1,60%)

741 Accor .............................................................................................. 33.481 0,05

338 Aeroports de Paris ......................................................................... 41.002 0,06

469 Air Liquide ...................................................................................... 58.340 0,09

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PineBridge Global Funds

Aufstellung des Wertpapierbestands per 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

PINEBRIDGE GLOBAL DYNAMIC ASSET ALLOCATION FUND (Fortsetzung)

Aufstellung des Wertpapierbestands 77

Bestand

Zeitwert

US$

% des

Teilfonds

FRANKREICH (31. DEZEMBER 2013: 1,60%) (Fortsetzung)

1.568 Alcatel-Lucent ............................................................................... 5.612 0,01

609 Alstom ............................................................................................ 19.790 0,03

738 Arkema ........................................................................................... 49.036 0,08

324 Atos ................................................................................................ 25.938 0,04

3.370 AXA ................................................................................................. 78.316 0,12

5.667 BNP Paribas .................................................................................. 337.416 0,53

329 Bouygues ....................................................................................... 11.913 0,02

1.412 Carrefour ....................................................................................... 43.185 0,07

279 Casino Guichard Perrachon .......................................................... 25.800 0,04

412 Christian Dior ................................................................................. 71.241 0,11

135 Cie Generale des Etablissements Michelin .................................. 12.270 0,02

897 CNP Assurances ............................................................................ 15.983 0,03

3.579 Credit Agricole ............................................................................... 46.599 0,07

339 Edenred .......................................................................................... 9.394 0,02

420 Electricite de France ..................................................................... 11.600 0,02

2.100 Eurazeo .......................................................................................... 147.333 0,23

537 Eutelsat Communications ............................................................. 17.411 0,03

2.481 GDF Suez ........................................................................................ 58.332 0,09

20 Hermes International .................................................................... 7.096 0,01

3.202 Natixis ............................................................................................ 21.248 0,03

2.050 Orange ............................................................................................ 35.101 0,06

612 Publicis Groupe ............................................................................. 44.166 0,07

703 Safran ............................................................................................. 43.486 0,07

367 Sanofi ............................................................................................. 33.529 0,05

213 Societe BIC ..................................................................................... 28.313 0,04

204 Thales ............................................................................................. 11.087 0,02

670 Gesamt ........................................................................................... 34.468 0,05

2.007 Vivendi ............................................................................................ 50.235 0,08

FRANKREICH - GESAMT ............................................................... 1.428.721 2,24

DEUTSCHLAND (31. DEZEMBER 2013: 2,01%)

302 Adidas ............................................................................................. 20.998 0,03

92 Axel Springer ................................................................................. 5.589 0,01

596 BASF ............................................................................................... 50.541 0,08

2.489 Bayer .............................................................................................. 341.690 0,54

755 Bayerische Motoren Werke ........................................................... 82.068 0,13

684 Bayerische Motoren Werke (Preference) ..................................... 56.100 0,09

193 Continental ..................................................................................... 41.068 0,07

523 Daimler .......................................................................................... 43.800 0,07

393 Deutsche Boerse ........................................................................... 28.124 0,04

1.343 Deutsche Post ................................................................................ 44.056 0,07

5.596 Deutsche Telekom ......................................................................... 90.060 0,14

9.366 E.ON ............................................................................................... 161.443 0,25

1.188 Fresenius ....................................................................................... 61.994 0,10

364 Fuchs Petrolub (Preference) ......................................................... 14.751 0,02

8.688 GEA Group ...................................................................................... 385.456 0,61

730 Henkel & Co (Preference) ............................................................. 78.838 0,12

69 Hochtief .......................................................................................... 4.899 0,01

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PineBridge Global Funds

Aufstellung des Wertpapierbestands per 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

PINEBRIDGE GLOBAL DYNAMIC ASSET ALLOCATION FUND (Fortsetzung)

78 Aufstellung des Wertpapierbestands

Bestand

Zeitwert

US$

% des

Teilfonds

DEUTSCHLAND (31. DEZEMBER 2013: 2,01%) (Fortsetzung)

329 K&S ................................................................................................ 9.125 0,01

949 Merck ............................................................................................. 89.926 0,14

138 Metro .............................................................................................. 4.214 0,01

282 RWE ................................................................................................ 8.783 0,01

35 SAP ................................................................................................. 2.470 0,00

51 Siemens ......................................................................................... 5.798 0,01

1.754 Telefonica Deutschland Holding ................................................... 9.334 0,02

DEUTSCHLAND - GESAMT ........................................................... 1.641.125 2,58

HONGKONG (31. DEZEMBER 2013: 0,74%) 12.000 AIA Group ....................................................................................... 66.539 0,10

2.000 China Agri-Industries Holdings .................................................... 820 0,00

39.000 China Everbright International ...................................................... 58.036 0,09

62.000 China State Construction International Holdings ........................ 87.465 0,14

272.000 Peace Mark Holdings ** ................................................................ - 0,00

HONGKONG - GESAMT ................................................................. 212.860 0,33

UNGARN (31. DEZEMBER 2013: 0,01%)

24 MOL Hungarian Oil & Gas ............................................................. 1.058 0,00

94 OTP Bank ....................................................................................... 1.367 0,01

70 Richter Gedeon Nyrt ...................................................................... 943 0,00

UNGARN - GESAMT ...................................................................... 3.368 0,01

INDIEN (31. DEZEMBER 2013: 0,00%) 121 Aurobindo Pharma ........................................................................ 2.175 0,01

280 Bharat Petroleum .......................................................................... 2.861 0,01

560 Cairn India ...................................................................................... 2.127 0,00

53 Divi's Laboratories ......................................................................... 1.446 0,00

62 HCL Technologies .......................................................................... 1.575 0,00

533 Hindalco Industries ....................................................................... 1.328 0,00

118 Infosys ............................................................................................ 3.683 0,01

6.266 Infosys (ADR) .................................................................................. 197.003 0,31

34 Piramal Enterprises ...................................................................... 447 0,00

324 Power Finance ............................................................................... 1.546 0,00

195 Reliance Infrastructure ................................................................. 1.584 0,00

44 Tata Consultancy Services ............................................................ 1.787 0,00

63 Tata Steel ....................................................................................... 398 0,00

INDIEN – GESAMT ......................................................................... 217.960 0,34

INDONESIEN (31. DEZEMBER 2013: 0,01%)

800 Indocement Tunggal Prakarsa ..................................................... 1.608 0,01

10.500 Kalbe Farma .................................................................................. 1.535 0,00

1.100 Semen Indonesia Persero ............................................................. 1.434 0,00

INDONESIEN - GESAMT ................................................................ 4.577 0,01

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Aufstellung des Wertpapierbestands per 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

PINEBRIDGE GLOBAL DYNAMIC ASSET ALLOCATION FUND (Fortsetzung)

Aufstellung des Wertpapierbestands 79

Bestand

Zeitwert

US$

% des

Teilfonds

IRLAND (31. DEZEMBER 2013: 0,69%)

956 Actavis ............................................................................................ 246.275 0,39

67 Kerry Group ................................................................................... 4.654 0,01

11 Kerry Group (UK Listing) ............................................................... 767 0,00

IRLAND - GESAMT ........................................................................ 251.696 0,40

ITALIEN (31. DEZEMBER 2013: 0,48%) 2.706 Assicurazioni Generali ................................................................... 55.665 0,09

11.257 Enel ................................................................................................ 50.345 0,08

5.377 Enel Green Power .......................................................................... 11.282 0,02

3.514 Eni .................................................................................................. 61.698 0,09

22.018 Intesa Sanpaolo ............................................................................. 64.529 0,10

22.187 Telecom Italia ................................................................................ 23.679 0,04

13.334 Unione di Banche Italiane ............................................................. 96.164 0,15

ITALIEN - GESAMT ........................................................................ 363.362 0,57

JAPAN (31. DEZEMBER 2013: 3,19%)

6.700 Aeon ............................................................................................... 67.813 0,11

800 Aeon Mall ....................................................................................... 14.306 0,02

1.800 Aisin Seiki ....................................................................................... 65.307 0,10

6.700 Alfresa Holdings ............................................................................ 81.532 0,13

18.000 ANA Holdings ................................................................................. 44.919 0,07

15.000 Asahi Kasei .................................................................................... 138.309 0,22

500 Astellas Pharma ............................................................................ 7.029 0,01

12.000 Bank of Yokohama ......................................................................... 65.778 0,10

1.200 Benesse Holdings .......................................................................... 35.881 0,06

14.000 Bridgestone ................................................................................... 490.196 0,77

1.800 Calbee ............................................................................................ 62.680 0,10

4.100 Canon ............................................................................................. 131.315 0,21

700 Central Japan Railway ................................................................... 105.734 0,17

6.100 Chubu Electric Power .................................................................... 72.145 0,11

4.500 Chugoku Electric Power ................................................................ 59.302 0,09

7.000 Dai Nippon Printing ....................................................................... 63.610 0,10

1.000 Daicel ............................................................................................. 11.810 0,02

4.500 Daihatsu Motor .............................................................................. 59.227 0,09

1.300 Daikin Industries ............................................................................ 84.682 0,13

700 Daito Trust Construction ............................................................... 79.957 0,13

15.000 Daiwa Securities Group ................................................................. 118.504 0,19

1.400 East Japan Railway ........................................................................ 106.505 0,17

1.500 FamilyMart ..................................................................................... 56.925 0,09

400 FANUC ........................................................................................... 66.525 0,10

9.000 Fuji Electric .................................................................................... 36.332 0,06

2.700 Fuji Heavy Industries ..................................................................... 96.835 0,15

4.500 FUJIFILM Holdings ........................................................................ 138.834 0,22

12.000 Fujitsu ............................................................................................ 64.476 0,10

8.700 GungHo Online Entertainment ...................................................... 32.000 0,05

9.000 Hachijuni Bank ............................................................................... 58.476 0,09

12.000 Hankyu Hanshin Holdings ............................................................. 64.857 0,10

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PineBridge Global Funds

Aufstellung des Wertpapierbestands per 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

PINEBRIDGE GLOBAL DYNAMIC ASSET ALLOCATION FUND (Fortsetzung)

80 Aufstellung des Wertpapierbestands

Bestand

Zeitwert

US$

% des

Teilfonds

JAPAN (31. DEZEMBER 2013: 3,19%) (Fortsetzung)

400 Hikari Tsushin ................................................................................ 24.488 0,04

4.700 Hino Motors ................................................................................... 62.761 0,10

500 Hirose Electric ............................................................................... 58.676 0,09

3.400 Hisamitsu Pharmaceutical ........................................................... 107.194 0,17

3.000 Hitachi ............................................................................................ 22.527 0,04

300 Hitachi Construction Machinery ................................................... 6.423 0,01

26.000 Hokuhoku Financial Group ........................................................... 52.696 0,08

400 Hokuriku Electric Power ............................................................... 5.134 0,01

1.800 Honda Motor .................................................................................. 52.906 0,08

2.300 Idemitsu Kosan .............................................................................. 38.329 0,06

5.800 Inpex ............................................................................................... 65.041 0,10

5.700 Isuzu Motors .................................................................................. 70.409 0,11

8.100 ITOCHU ........................................................................................... 87.286 0,14

600 Itochu Techno-Solutions ............................................................... 21.319 0,03

2.300 J Front Retailing ............................................................................ 26.972 0,04

200 Japan Airlines ................................................................................ 5.997 0,01

600 Japan Exchange Group .................................................................. 14.182 0,02

1 Japan Real Estate Investment (REIT) ........................................... 4.838 0,01

400 Japan Tobacco ............................................................................... 11.085 0,02

11.500 JX Holdings .................................................................................... 45.052 0,07

12.000 Kajima ............................................................................................ 49.844 0,08

2.600 Kao ................................................................................................. 103.115 0,16

15.000 Kawasaki Heavy Industries ........................................................... 69.186 0,11

1.400 KDDI ............................................................................................... 89.176 0,14

6.800 Kirin Holdings ................................................................................ 84.876 0,13

12.000 Kobe Steel ...................................................................................... 20.818 0,03

1.900 Kuraray .......................................................................................... 21.822 0,03

1.800 Kyocera .......................................................................................... 83.413 0,13

14.000 Mazda Motor .................................................................................. 341.432 0,54

300 Miraca Holdings ............................................................................. 13.011 0,02

5.500 Mitsubishi Chemical Holdings ...................................................... 26.992 0,04

8.000 Mitsubishi Electric ......................................................................... 96.451 0,15

5.000 Mitsubishi Estate ........................................................................... 106.510 0,17

4.000 Mitsubishi Heavy Industries .......................................................... 22.343 0,04

16.900 Mitsubishi UFJ Financial Group .................................................... 93.595 0,15

600 Mitsubishi UFJ Lease & Finance .................................................. 2.862 0,00

15.800 Mizuho Financial Group ................................................................ 26.673 0,04

900 Murata Manufacturing ................................................................... 99.424 0,16

2.200 Nabtesco ........................................................................................ 53.910 0,08

2.400 Nexon ............................................................................................. 22.500 0,04

1.700 NHK Spring .................................................................................... 14.959 0,02

1.500 Nikon .............................................................................................. 20.043 0,03

28.000 Nippon Steel & Sumitomo Metal .................................................. 70.271 0,11

7.000 Nippon Yusen ................................................................................. 19.967 0,03

1.200 Nitto Denko .................................................................................... 67.779 0,11

2.300 NOK ................................................................................................ 59.277 0,09

1.800 Nomura Holdings .......................................................................... 10.355 0,02

900 Nomura Real Estate Holdings ...................................................... 15.591 0,02

6.600 NTT DOCOMO ................................................................................ 97.298 0,15

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PineBridge Global Funds

Aufstellung des Wertpapierbestands per 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

PINEBRIDGE GLOBAL DYNAMIC ASSET ALLOCATION FUND (Fortsetzung)

Aufstellung des Wertpapierbestands 81

Bestand

Zeitwert

US$

% des

Teilfonds

JAPAN (31. DEZEMBER 2013: 3,19%) (Fortsetzung)

4.000 Oji Holdings .................................................................................... 14.413 0,02

300 Oriental Land ................................................................................. 69.423 0,11

6.900 ORIX ................................................................................................ 87.620 0,14

200 Otsuka Holdings ............................................................................ 6.032 0,01

8.800 Panasonic ...................................................................................... 104.665 0,16

900 Ricoh .............................................................................................. 9.226 0,01

1.600 Sankyo ............................................................................................ 55.315 0,09

5.000 Sekisui Chemical ........................................................................... 60.678 0,10

400 Seven & i Holdings ........................................................................ 14.534 0,02

8.000 Sharp .............................................................................................. 17.816 0,03

2.800 Shionogi & Co ................................................................................ 72.864 0,11

1.100 SoftBank ......................................................................................... 66.140 0,10

7.700 Sumitomo ....................................................................................... 79.733 0,13

7.700 Sumitomo Dainippon Pharma ....................................................... 75.141 0,12

2.300 Sumitomo Mitsui Financial Group ................................................ 83.918 0,13

20.000 Sumitomo Mitsui Trust Holdings .................................................. 77.234 0,12

1.400 Suzuki Motor .................................................................................. 42.504 0,07

3.000 Takashimaya .................................................................................. 24.171 0,04

300 Takeda Pharmaceutical ................................................................ 12.500 0,02

3.100 Tokio Marine Holdings .................................................................. 101.614 0,16

100 Toyo Suisan Kaisha ........................................................................ 3.253 0,01

4.800 Toyota Motor .................................................................................. 302.585 0,48

JAPAN - GESAMT .......................................................................... 6.549.988 10,29

MALAYSIA (31. DEZEMBER 2013: 0,05%)

400 AirAsia ............................................................................................ 311 0,00

800 DiGi.Com ........................................................................................ 1.412 0,00

1.700 IOI ................................................................................................... 2.329 0,01

800 Petronas Chemicals Group ........................................................... 1.243 0,00

700 Telekom Malaysia .......................................................................... 1.377 0,00

MALAYSIA - GESAMT .................................................................... 6.672 0,01

MALTA (31. DEZEMBER 2013: 0,00%) 260 Brait ................................................................................................ 1.767 0,00

MALTA - TOTAL ............................................................................. 1.767 0,00

MEXIKO (31. DEZEMBER 2013: 0,06%)

19.200 Alfa SAB de CV ............................................................................... 42.738 0,07

3.800 Alsea SAB de CV ............................................................................ 10.464 0,02

213.900 America Movil SAB de CV .............................................................. 238.138 0,37

2.800 Arca Continental SAB de CV ......................................................... 17.670 0,03

11.000 Axtel SAB de CV ............................................................................. 2.515 0,00

1.500 Banregio Grupo Financiero SAB de CV ........................................ 7.518 0,01

1.400 Bio Pappel SAB de CV ................................................................... 2.382 0,00

3.500 Bolsa Mexicana de Valores SAB de CV ......................................... 6.345 0,01

72.400 Cemex SAB de CV .......................................................................... 74.022 0,12

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PineBridge Global Funds

Aufstellung des Wertpapierbestands per 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

PINEBRIDGE GLOBAL DYNAMIC ASSET ALLOCATION FUND (Fortsetzung)

82 Aufstellung des Wertpapierbestands

Bestand

Zeitwert

US$

% des

Teilfonds

MEXIKO (31. DEZEMBER 2013: 0,06%) (Fortsetzung)

2.000 Coca-Cola Femsa SAB de CV ........................................................ 17.247 0,03

8.000 Compartamos SAB de CV .............................................................. 16.071 0,02

4.000 Concentradora Fibra Hotelera Mexicana SAB de CV (REIT) ........ 6.100 0,01

9.100 Consorcio ARA SAB de CV ............................................................. 3.982 0,01

3.400 Controladora Comercial Mexicana SAB de CV ............................. 11.953 0,02

4.300 Controladora Vuela Cia de Aviacion SAB de CV ........................... 3.842 0,01

3.300 Corp Inmobiliaria Vesta SAB de CV .............................................. 6.553 0,01

1.408 Credito Real SAB de CV ................................................................. 3.019 0,00

1.400 El Puerto de Liverpool SAB de CV ................................................ 14.029 0,02

4.900 Empresas ICA SAB de CV .............................................................. 5.974 0,01

2.800 Fibra Shop Portafolios Inmobiliarios de CV (REIT) ...................... 3.609 0,01

15.600 Fibra Uno Administracion de CV (REIT) ........................................ 45.944 0,07

11.700 Fomento Economico Mexicano SAB de CV ................................... 103.738 0,16

5.900 Genomma Lab Internacional SAB de CV ...................................... 11.208 0,02

1.400 Gruma SAB de CV .......................................................................... 14.938 0,02

3.700 Grupo Aeromexico SAB de CV ....................................................... 5.046 0,01

1.900 Grupo Aeroportuario del Centro Norte SAB de CV ...................... 8.710 0,01

2.600 Grupo Aeroportuario del Pacifico SAB de CV ............................... 16.318 0,03

1.500 Grupo Aeroportuario del Sureste SAB de CV ............................... 19.736 0,03

11.400 Grupo Bimbo SAB de CV ............................................................... 31.378 0,05

4.100 Grupo Carso SAB de CV ................................................................ 20.183 0,03

2.800 Grupo Comercial Chedraui SA de CV ........................................... 8.037 0,01

3.000 Grupo Famsa SAB de CV ............................................................... 2.471 0,00

14.900 Grupo Financiero Banorte SAB de CV .......................................... 81.901 0,13

15.900 Grupo Financiero Inbursa SAB de CV ........................................... 41.024 0,06

500 Grupo Financiero Interacciones de CV ......................................... 3.337 0,01

12.700 Grupo Financiero Santander Mexico SAB de CV .......................... 26.521 0,04

1.900 Grupo Herdez SAB de CV .............................................................. 4.524 0,01

4.600 Grupo Lala SAB de CV ................................................................... 8.885 0,01

19.900 Grupo Mexico SAB de CV ............................................................... 57.649 0,09

1.100 Grupo Simec SAB de CV ................................................................ 3.784 0,01

15.500 Grupo Televisa ............................................................................... 106.010 0,17

1.700 Hoteles City Express SAB de CV ................................................... 2.676 0,00

1.100 Industrias Bachoco SAB de CV ..................................................... 4.606 0,01

1.300 Industrias CH SAB de CV ............................................................... 6.253 0,01

900 Industrias Penoles SAB de CV ...................................................... 17.497 0,03

10.800 Kimberly-Clark de Mexico SAB de CV .......................................... 23.461 0,04

7.000 Mexichem SAB de CV .................................................................... 21.162 0,03

6.700 Mexico Real Estate Management (REIT) ...................................... 11.168 0,02

5.200 Minera Frisco SAB de CV .............................................................. 7.514 0,01

5.200 OHL Mexico SAB de CV ................................................................. 9.702 0,01

2.200 Organizacion Cultiba SAB de CV ................................................... 2.607 0,00

4.800 PLA Administradora Industrial de CV (REIT) ................................ 10.030 0,02

1.800 Promotora y Operadora de Infraestructura SAB de CV ............... 21.503 0,03

1.600 Qualitas Controladora SAB de CV ................................................. 3.256 0,01

10.600 TV Azteca SAB de CV ..................................................................... 4.416 0,01

26.900 Wal-Mart de Mexico SAB de CV .................................................... 57.907 0,09

MEXIKO - GESAMT ........................................................................ 1.319.271 2,07

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Aufstellung des Wertpapierbestands per 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

PINEBRIDGE GLOBAL DYNAMIC ASSET ALLOCATION FUND (Fortsetzung)

Aufstellung des Wertpapierbestands 83

Bestand

Zeitwert

US$

% des

Teilfonds

NIEDERLANDE (31. DEZEMBER 2013: 0,45%)

845 Airbus Group .................................................................................. 42.254 0,07

776 Akzo Nobel ..................................................................................... 54.030 0,09

809 ASML Holding ................................................................................ 87.555 0,14

158 Fiat Chrysler Automobiles ............................................................ 1.835 0,00

404 Fugro ............................................................................................... 8.438 0,01

1.181 Heineken ........................................................................................ 84.144 0,13

1.194 Heineken Holding .......................................................................... 74.999 0,12

3.995 Koninklijke Ahold ........................................................................... 71.328 0,11

2.158 Koninklijke Philips ......................................................................... 63.063 0,10

1.616 Reed Elsevier ................................................................................. 38.767 0,06

836 Unilever ........................................................................................... 33.014 0,05

NIEDERLANDE - GESAMT ............................................................ 559.427 0,88

NORWEGEN (31. DEZEMBER 2013: 0.00%) 1.638 DNB ................................................................................................ 24.185 0,04

2.269 Orkla ............................................................................................... 15.449 0,03

443 Statoil ............................................................................................. 7.752 0,01

NORWEGEN - GESAMT ................................................................. 47.386 0,08

PHILIPPINEN (31. DEZEMBER 2013: 0,00%)

350 Universal Robina ........................................................................... 1.512 0,00

PHILIPPINEN - GESAMT ............................................................... 1.512 0,00

POLEN (31. DEZEMBER 2013: 0,15%) 228 Energa ............................................................................................ 1.478 0,00

1.741 Grupa Lotos ................................................................................... 12.489 0,02

43 KGHM Polska Miedz ...................................................................... 1.288 0,00

5 Polski Koncern Naftowy Orlen ...................................................... 69 0,00

POLEN - GESAMT .......................................................................... 15.324 0,02

PORTUGAL (31. DEZEMBER 2013: 0,35%)

PUERTO RICO (31. DEZEMBER 2013: 0,00%) 882 First BanCorp ................................................................................ 5.177 0,01

375 OFG Bancorp .................................................................................. 6.244 0,01

PUERTO RICO - TOTAL .................................................................. 11.421 0,02

RUSSLAND (31. DEZEMBER 2013: 0,72%) 386 Sistema JSFC (GDR) ...................................................................... 1.938 0,00

RUSSLAND - GESAMT ................................................................... 1.938 0,00

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Aufstellung des Wertpapierbestands per 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

PINEBRIDGE GLOBAL DYNAMIC ASSET ALLOCATION FUND (Fortsetzung)

84 Aufstellung des Wertpapierbestands

Bestand

Zeitwert

US$

% des

Teilfonds

SÜDAFRIKA (31. DEZEMBER 2013: 0,27%)

3.395 Investec .......................................................................................... 28.612 0,05

806 Netcare .......................................................................................... 2.644 0,00

328 Telkom SOC ................................................................................... 1.978 0,00

SÜDAFRIKA - GESAMT ................................................................. 33.234 0,05

SÜDKOREA (31. DEZEMBER 2013: 1,06%) 19 Coway ............................................................................................. 1.456 0,00

29 Dongbu Insurance ......................................................................... 1.451 0,00

6 Hyundai Glovis ............................................................................... 1.591 0,00

14 Hyundai Heavy Industries .............................................................. 1.458 0,00

61 Hyundai Marine & Fire Insurance ................................................. 1.437 0,00

22 Hyundai Mipo Dockyard ................................................................. 1.395 0,00

637 Hyundai Motor (Non-cumulative preference) .............................. 72.442 0,12

360 Hyundai Motor (Preference) .......................................................... 43.889 0,07

168 Industrial Bank of Korea ............................................................... 2.148 0,00

85 Korean Air Lines ............................................................................ 3.669 0,01

10 LG Chem (Preference) ................................................................... 1.274 0,00

3 NAVER ............................................................................................ 1.943 0,00

132 NH Investment & Securities ......................................................... 1.225 0,00

10 Samsung Electronics .................................................................... 12.064 0,02

44 Samsung Electronics (Preference) ............................................... 40.832 0,07

108 SK Hynix ......................................................................................... 4.692 0,01

198 SK Networks .................................................................................. 1.607 0,00

273 SK Telecom .................................................................................... 66.564 0,11

SÜDKOREA - GESAMT .................................................................. 261.137 0,41

SPANIEN (31. DEZEMBER 2013: 0,36%) 1.292 Abertis Infraestructuras ................................................................ 25.686 0,04

1.536 ACS Actividades de Construccion y Servicos ............................... 53.826 0,09

1.138 Amadeus IT Holding ...................................................................... 45.470 0,07

5.070 Banco de Sabadell ......................................................................... 13.503 0,02

2.380 Banco Popular Espanol ................................................................. 11.978 0,02

12.010 Banco Santander ........................................................................... 101.671 0,16

2.946 Bankia ............................................................................................ 4.410 0,01

1.569 CaixaBank ...................................................................................... 8.280 0,01

861 Enagas ........................................................................................... 27.218 0,04

2.313 Ferrovial ......................................................................................... 45.929 0,07

1.106 Gas Natural SDG ........................................................................... 27.850 0,04

200 Grifols ............................................................................................. 8.004 0,01

5.324 Iberdrola ........................................................................................ 36.058 0,06

SPANIEN - GESAMT ...................................................................... 409.883 0,64

SCHWEDEN (31. DEZEMBER 2013: 0,88%)

2.851 Alfa Laval ....................................................................................... 54.010 0,08

1.287 Atlas Copco .................................................................................... 32.996 0,05

1.627 Hexagon ......................................................................................... 50.255 0,08

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Aufstellung des Wertpapierbestands per 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

PINEBRIDGE GLOBAL DYNAMIC ASSET ALLOCATION FUND (Fortsetzung)

Aufstellung des Wertpapierbestands 85

Bestand

Zeitwert

US$

% des

Teilfonds

SCHWEDEN (31. DEZEMBER 2013: 0,88%) (Fortsetzung)

3.582 Swedbank ....................................................................................... 89.410 0,14

4.128 Telefonaktiebolaget LM Ericsson ................................................. 49.726 0,08

SCHWEDEN - GESAMT ................................................................. 276.397 0,43

SCHWEIZ (31. DEZEMBER 2013: 2,39%)

2.343 ABB ................................................................................................ 49.824 0,08

331 Actelion .......................................................................................... 38.375 0,06

666 Adecco ............................................................................................ 46.147 0,07

928 Baloise Holding .............................................................................. 119.356 0,19

6 Chocoladefabriken Lindt & Sprungli ............................................ 29.769 0,05

634 Credit Suisse Group ...................................................................... 15.996 0,03

15 Geberit ............................................................................................ 5.108 0,01

1.286 Lonza Group ................................................................................... 145.082 0,23

2.472 Nestle ............................................................................................. 181.360 0,28

1.209 Novartis .......................................................................................... 112.304 0,18

741 Pargesa Holding ............................................................................ 57.459 0,09

133 Partners Group Holding ................................................................ 38.683 0,06

359 Roche Holding ............................................................................... 97.477 0,15

226 Sonova Holding .............................................................................. 33.389 0,05

390 Swatch Group ................................................................................. 33.735 0,05

12 Swiss Life Holding ......................................................................... 2.854 0,00

879 Swiss Re ......................................................................................... 73.998 0,12

4.628 TE Connectivity .............................................................................. 292.814 0,46

SCHWEIZ - GESAMT ...................................................................... 1.373.730 2,16

TAIWAN (31. DEZEMBER 2013: 0,35%)

1.000 Asustek Computer ......................................................................... 10.949 0,02

3.000 AU Optronics .................................................................................. 1.538 0,00

7.000 Catcher Technology ....................................................................... 54.490 0,09

45 Chicony Electronics ....................................................................... 126 0,00

2.000 China Airlines ................................................................................ 914 0,00

3.000 Eva Airways .................................................................................... 2.103 0,00

210 Formosa International Hotels ....................................................... 2.236 0,00

105 Foxconn Technology ...................................................................... 283 0,00

1.000 Highwealth Construction .............................................................. 2.019 0,00

464 Hon Hai Precision Industry ........................................................... 1.289 0,00

4.000 Innolux ............................................................................................ 1.943 0,00

1.000 Inotera Memories .......................................................................... 1.589 0,00

1.000 Inventec .......................................................................................... 674 0,00

1.000 Largan Precision ........................................................................... 75.628 0,12

1.050 Merida Industry .............................................................................. 7.110 0,01

1.000 Pegatron ........................................................................................ 2.307 0,00

1.000 Phison Electronics ......................................................................... 6.914 0,01

1.000 Quanta Computer .......................................................................... 2.500 0,01

1.000 Radiant Opto-Electronics .............................................................. 3.212 0,01

1.000 Realtek Semiconductor ................................................................. 3.354 0,01

1.000 Taiwan Semiconductor Manufacturing ......................................... 4.446 0,01

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PineBridge Global Funds

Aufstellung des Wertpapierbestands per 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

PINEBRIDGE GLOBAL DYNAMIC ASSET ALLOCATION FUND (Fortsetzung)

86 Aufstellung des Wertpapierbestands

Bestand

Zeitwert

US$

% des

Teilfonds

TAIWAN (31. DEZEMBER 2013: 0,35%) (Fortsetzung)

2.000 Vanguard International Semiconductor ....................................... 3.310 0,01

2.000 Walsin Lihwa .................................................................................. 630 0,00

TAIWAN - GESAMT ........................................................................ 189.564 0,30

THAILAND (31. DEZEMBER 2013: 0,02%)

700 BEC World ...................................................................................... 1.085 0,00

9.400 BTS Group Holdings ...................................................................... 2.757 0,01

243 Fabrinet .......................................................................................... 4.308 0,01

700 PTT Global Chemical ..................................................................... 1.091 0,00

THAILAND - GESAMT .................................................................... 9.241 0,02

TÜRKEI (31. DEZEMBER 2013: 0,02%)

868 KOC Holding ................................................................................... 4.567 0,01

33 Turk Hava Yollari ........................................................................... 136 0,00

TÜRKEI - GESAMT ......................................................................... 4.703 0,01

GROSSBRITANNIEN (31. DEZEMBER 2013: 1,81%)

40.000 3i Group .......................................................................................... 280.790 0,44

13.224 Aberdeen Asset Management ....................................................... 89.056 0,14

359 Admiral Group ............................................................................... 7.400 0,01

3.521 Anglo American ............................................................................. 65.909 0,10

5.322 Antofagasta .................................................................................... 62.404 0,10

1.543 ARM Holdings ................................................................................ 23.939 0,04

123 ASOS ............................................................................................... 4.941 0,01

1.485 Associated British Foods ............................................................... 73.007 0,11

1.839 AstraZeneca ................................................................................... 130.627 0,21

4.889 Aviva ............................................................................................... 36.934 0,06

3.542 Babcock International Group ........................................................ 58.432 0,09

10.589 BAE Systems .................................................................................. 77.849 0,12

1.614 BG Group ........................................................................................ 21.766 0,03

4.230 BHP Billiton ................................................................................... 91.580 0,14

25.027 BP ................................................................................................... 160.230 0,25

1.042 British American Tobacco ............................................................. 56.866 0,09

11.672 BT Group ........................................................................................ 73.071 0,12

221 Bunzl .............................................................................................. 6.079 0,01

3.442 Burberry Group .............................................................................. 87.803 0,14

1.035 Carnival .......................................................................................... 46.946 0,07

606 Compass Group ............................................................................. 10.403 0,02

200 easyJet ........................................................................................... 5.192 0,01

4.359 GKN ................................................................................................ 23.381 0,04

2.144 GlaxoSmithKline ............................................................................ 46.000 0,07

23.546 HSBC Holdings .............................................................................. 223.442 0,35

1.566 ITV ................................................................................................... 5.255 0,01

811 Kingfisher ....................................................................................... 4.306 0,01

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PineBridge Global Funds

Aufstellung des Wertpapierbestands per 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

PINEBRIDGE GLOBAL DYNAMIC ASSET ALLOCATION FUND (Fortsetzung)

Aufstellung des Wertpapierbestands 87

Bestand

Zeitwert

US$

% des

Teilfonds

GROSSBRITANNIEN (31. DEZEMBER 2013: 1,81%)

(Fortsetzung)

17.929 Legal & General Group ................................................................. 69.498 0,11

474 Next ................................................................................................ 50.295 0,08

7.887 Old Mutual ...................................................................................... 23.427 0,04

702 Paragon Offshore .......................................................................... 1.938 0,00

710 Persimmon .................................................................................... 17.436 0,03

226 Petrofac .......................................................................................... 2.476 0,00

1.702.350 Rolls Royce Holdings (Preference) ............................................... 2.654 0,00

5.377 Royal Dutch Shell (Class A) ............................................................ 180.551 0,28

1.932 Royal Dutch Shell .......................................................................... 67.253 0,11

729 Schroders ....................................................................................... 30.532 0,05

4.153 Segro (REIT) ................................................................................... 23.979 0,04

1.102 Shire ............................................................................................... 77.890 0,12

5.896 Sky .................................................................................................. 82.602 0,13

5.737 Tate & Lyle ..................................................................................... 53.851 0,08

452 Unilever .......................................................................................... 18.515 0,03

8.509 Vodafone Group ............................................................................. 29.541 0,05

GROSSBRITANNIEN - GESAMT .................................................... 2.506.046 3,94

USA (31. DEZEMBER 2013: 21,07%)

740 8x8 .................................................................................................. 6.771 0,01

248 A Schulman .................................................................................... 10.051 0,02

346 AAON .............................................................................................. 7.740 0,01

313 AAR ................................................................................................. 8.692 0,01

178 Abaxis ............................................................................................. 10.105 0,02

4.742 Abbott Laboratories ....................................................................... 213.485 0,33

3.286 AbbVie ............................................................................................ 214.970 0,34

306 ABIOMED ....................................................................................... 11.643 0,02

435 ABM Industries .............................................................................. 12.458 0,02

564 Acadia Realty Trust (REIT) ............................................................. 18.065 0,03

233 Aceto .............................................................................................. 5.056 0,01

350 Acorda Therapeutics ..................................................................... 14.304 0,02

540 Actuant ........................................................................................... 14.704 0,02

456 ADTRAN ......................................................................................... 9.941 0,02

314 Advanced Energy Industries .......................................................... 7.442 0,01

309 Aegion ............................................................................................ 5.750 0,01

625 Aeropostale .................................................................................... 1.450 0,00

163 Aerovironment ............................................................................... 4.440 0,01

604 Affymetrix ....................................................................................... 5.961 0,01

110 Agilysys .......................................................................................... 1.384 0,00

144 Agree Realty (REIT) ........................................................................ 4.473 0,01

296 Air Methods .................................................................................... 13.030 0,02

1.493 AK Steel Holding ............................................................................ 8.868 0,01

623 Akorn .............................................................................................. 22.540 0,04

243 Albany International ...................................................................... 9.229 0,01

197 Albany Molecular Research .......................................................... 3.205 0,01

3.306 Albemarle ...................................................................................... 198.691 0,31

115 Allegiant Travel .............................................................................. 17.288 0,03

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Aufstellung des Wertpapierbestands per 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

PINEBRIDGE GLOBAL DYNAMIC ASSET ALLOCATION FUND (Fortsetzung)

88 Aufstellung des Wertpapierbestands

Bestand

Zeitwert

US$

% des

Teilfonds

USA (31. DEZEMBER 2013: 21,07%) (Fortsetzung)

321 ALLETE ........................................................................................... 17.697 0,03

1.277 Alliance Data Systems ................................................................... 365.273 0,57

664 Alliance One International ............................................................. 1.049 0,00

63 Almost Family ................................................................................ 1.819 0,00

153 AM Castle & Co .............................................................................. 1.221 0,00

276 Amedisys ........................................................................................ 8.101 0,01

309 American Assets Trust (REIT) ....................................................... 12.295 0,02

6.000 American Capital ........................................................................... 87.660 0,14

633 American Equity Investment Life Holding .................................... 18.477 0,03

142 American Public Education ........................................................... 5.236 0,01

65 American Science & Engineering ................................................. 3.370 0,01

326 American States Water ................................................................. 12.280 0,02

209 American Vanguard ....................................................................... 2.429 0,00

103 American Woodmark ..................................................................... 4.164 0,01

155 AMERISAFE .................................................................................... 6.566 0,01

1.293 Amgen ............................................................................................ 205.949 0,32

395 AMN Healthcare Services ............................................................. 7.738 0,01

405 Amsurg ........................................................................................... 22.162 0,03

103 Analogic ......................................................................................... 8.713 0,01

228 Andersons ...................................................................................... 12.116 0,02

212 AngioDynamics .............................................................................. 4.028 0,01

121 Anika Therapeutics ........................................................................ 4.930 0,01

229 Anixter International ...................................................................... 20.257 0,03

1.684 Anthem ........................................................................................... 211.679 0,33

245 Apogee Enterprises ....................................................................... 10.371 0,02

12.000 Apollo Investment .......................................................................... 89.040 0,14

2.246 Apple .............................................................................................. 247.913 0,39

348 Applied Industrial Technologies ................................................... 15.855 0,02

298 Approach Resources ..................................................................... 1.895 0,00

203 ArcBest .......................................................................................... 9.403 0,01

1.754 Arch Coal ....................................................................................... 3.105 0,00

110 Arctic Cat ....................................................................................... 3.905 0,01

27.000 Ares Capital ................................................................................... 421.200 0,66

488 Associated Estates Realty (REIT) .................................................. 11.326 0,02

156 Astec Industries ............................................................................. 6.125 0,01

84 Atlantic Tele-Network ................................................................... 5.676 0,01

205 Atlas Air Worldwide Holdings ....................................................... 10.104 0,02

437 Avery Dennison .............................................................................. 22.667 0,04

479 Avista .............................................................................................. 16.933 0,03

211 Aviv (REIT) ...................................................................................... 7.273 0,01

217 AZZ ................................................................................................. 10.182 0,02

452 B&G Foods ..................................................................................... 13.506 0,02

121 Badger Meter ................................................................................. 7.177 0,01

259 Balchem ......................................................................................... 17.239 0,03

352 Bank Mutual ................................................................................... 2.411 0,00

539 Bank of the Ozarks ........................................................................ 20.439 0,03

166 Banner ........................................................................................... 7.140 0,01

355 Barnes & Noble ............................................................................. 8.243 0,01

415 Barnes Group ................................................................................. 15.363 0,02

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Aufstellung des Wertpapierbestands per 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

PINEBRIDGE GLOBAL DYNAMIC ASSET ALLOCATION FUND (Fortsetzung)

Aufstellung des Wertpapierbestands 89

Bestand

Zeitwert

US$

% des

Teilfonds

USA (31. DEZEMBER 2013: 21,07%) (Fortsetzung)

288 Basic Energy Services ................................................................... 2.019 0,00

655 BBCN Bancorp .............................................................................. 9.419 0,01

89 Bel Fuse ......................................................................................... 2.419 0,00

438 Benchmark Electronics ................................................................. 11.147 0,02

2.401 Best Buy ......................................................................................... 93.567 0,15

159 Big 5 Sporting Goods ..................................................................... 2.325 0,00

14 Biglari Holdings ............................................................................. 5.593 0,01

414 Bill Barrett ..................................................................................... 4.715 0,01

208 Bio-Reference Laboratories ......................................................... 6.681 0,01

180 BJ's Restaurants ........................................................................... 9.038 0,01

133 Black Box ....................................................................................... 3.171 0,00

386 Blackbaud ...................................................................................... 16.679 0,03

16.000 Blackstone Group .......................................................................... 540.483 0,85

355 Blucora ........................................................................................... 4.913 0,01

98 Blue Nile ........................................................................................ 3.527 0,01

196 Bob Evans Farms .......................................................................... 10.031 0,02

109 BofI Holding ................................................................................... 8.480 0,01

328 Boise Cascade ............................................................................... 12.185 0,02

270 Bonanza Creek Energy .................................................................. 6.477 0,01

75 Boston Beer ................................................................................... 21.644 0,03

690 Boston Private Financial Holdings ............................................... 9.287 0,01

327 Bottomline Technologies de ......................................................... 8.260 0,01

655 Boyd Gaming .................................................................................. 8.377 0,01

398 Brady .............................................................................................. 10.881 0,02

378 Briggs & Stratton .......................................................................... 7.719 0,01

403 Brink's ............................................................................................ 9.833 0,02

295 Bristow Group ................................................................................ 19.411 0,03

596 Brookline Bancorp ........................................................................ 5.978 0,01

555 Brooks Automation ........................................................................ 7.076 0,01

364 Brown Shoe .................................................................................... 11.703 0,02

237 Buckle ............................................................................................ 12.445 0,02

159 Buffalo Wild Wings ........................................................................ 28.674 0,04

384 C&J Energy Services ..................................................................... 5.069 0,01

203 Cabot Microelectronics ................................................................. 9.600 0,01

201 CACI International ......................................................................... 17.316 0,03

249 Cal-Maine Foods ........................................................................... 9.718 0,02

130 Calamos Asset Management ........................................................ 1.732 0,00

299 CalAmp ........................................................................................... 5.469 0,01

129 Calavo Growers .............................................................................. 6.098 0,01

452 Calgon Carbon ............................................................................... 9.388 0,01

654 Callaway Golf ................................................................................. 5.036 0,01

258 Cambrex ......................................................................................... 5.573 0,01

293 Cantel Medical ............................................................................... 12.675 0,02

91 Capella Education .......................................................................... 6.993 0,01

791 Capstead Mortgage (REIT) ............................................................ 9.713 0,02

276 Cardinal Financial ......................................................................... 5.470 0,01

372 Cardtronics .................................................................................... 14.352 0,02

523 Career Education ........................................................................... 3.640 0,01

229 CareTrust (REIT) ............................................................................ 2.821 0,00

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PineBridge Global Funds

Aufstellung des Wertpapierbestands per 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

PINEBRIDGE GLOBAL DYNAMIC ASSET ALLOCATION FUND (Fortsetzung)

90 Aufstellung des Wertpapierbestands

Bestand

Zeitwert

US$

% des

Teilfonds

USA (31. DEZEMBER 2013: 21,07%) (Fortsetzung)

353 Carrizo Oil & Gas ........................................................................... 14.685 0,02

323 Casey's General Stores ................................................................. 29.164 0,05

240 Cash America International .......................................................... 5.424 0,01

1.435 Caterpillar ...................................................................................... 131.288 0,21

219 Cato ................................................................................................ 9.237 0,01

128 CDI .................................................................................................. 2.267 0,00

567 Cedar Realty Trust (REIT) .............................................................. 4.167 0,01

181 Celadon Group ............................................................................... 4.109 0,01

363 Central Garden and Pet ................................................................. 3.467 0,01

432 Century Aluminum ........................................................................ 10.536 0,02

162 CEVA ............................................................................................... 2.939 0,00

345 Checkpoint Systems ...................................................................... 4.737 0,01

143 Chemed .......................................................................................... 15.102 0,02

461 Chesapeake Lodging Trust (REIT) ................................................ 17.149 0,03

176 Children's Place ............................................................................ 10.030 0,02

312 Christopher & Banks ..................................................................... 1.785 0,00

636 Ciber ............................................................................................... 2.258 0,00

1.772 Cincinnati Bell ............................................................................... 5.653 0,01

150 CIRCOR International .................................................................... 9.042 0,01

524 Cirrus Logic ................................................................................... 12.345 0,02

6.925 Citigroup ........................................................................................ 374.781 0,59

127 City Holding .................................................................................... 5.909 0,01

166 Clearwater Paper .......................................................................... 11.369 0,02

503 Cloud Peak Energy ........................................................................ 4.613 0,01

209 Coherent ........................................................................................ 12.682 0,02

208 Cohu ............................................................................................... 2.471 0,00

453 Columbia Banking System ............................................................ 12.494 0,02

309 Comfort Systems USA ................................................................... 5.287 0,01

342 Community Bank System .............................................................. 13.034 0,02

88 Computer Programs & Systems ................................................... 5.319 0,01

780 Computer Sciences ....................................................................... 49.179 0,08

284 comScore ....................................................................................... 13.180 0,02

371 Comstock Resources .................................................................... 2.530 0,00

136 Comtech Telecommunications ..................................................... 4.277 0,01

228 CONMED ........................................................................................ 10.253 0,02

391 Consolidated Communications Holdings ..................................... 10.878 0,02

129 Contango Oil & Gas ....................................................................... 3.756 0,01

182 CoreSite Realty (REIT) ................................................................... 7.102 0,01

76 CorVel ............................................................................................. 2.827 0,00

1.733 Cousins Properties (REIT) ............................................................. 19.791 0,03

1.247 CR Bard .......................................................................................... 207.725 0,33

200 Cracker Barrel Old Country Store ................................................ 28.148 0,04

685 Crocs .............................................................................................. 8.549 0,01

237 Cross Country Healthcare ............................................................. 2.955 0,00

211 CryoLife .......................................................................................... 2.391 0,00

287 CSG Systems International ........................................................... 7.195 0,01

278 CTS ................................................................................................. 4.954 0,01

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PineBridge Global Funds

Aufstellung des Wertpapierbestands per 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

PINEBRIDGE GLOBAL DYNAMIC ASSET ALLOCATION FUND (Fortsetzung)

Aufstellung des Wertpapierbestands 91

Bestand

Zeitwert

US$

% des

Teilfonds

USA (31. DEZEMBER 2013: 21,07%) (Fortsetzung)

182 Cubic .............................................................................................. 9.579 0,01

2.304 Cummins ........................................................................................ 332.168 0,52

404 Curtiss-Wright ............................................................................... 28.506 0,04

803 CVB Financial ................................................................................. 12.856 0,02

5.056 CVS Health ..................................................................................... 486.943 0,76

221 Cyberonics ..................................................................................... 12.305 0,02

180 Cynosure ........................................................................................ 4.934 0,01

340 Daktronics ...................................................................................... 4.253 0,01

1.385 Darling Ingredients ........................................................................ 25.152 0,04

371 Dealertrack Technologies ............................................................. 16.424 0,03

92 Deltic Timber ................................................................................. 6.285 0,01

497 Depomed ........................................................................................ 7.997 0,01

220 Diamond Foods .............................................................................. 6.208 0,01

1.636 DiamondRock Hospitality (REIT) ................................................... 24.327 0,04

321 Dice Holdings ................................................................................. 3.210 0,01

9.963 Dick's Sporting Goods ................................................................... 494.563 0,78

230 Digi International ........................................................................... 2.134 0,00

264 Digital River ................................................................................... 6.523 0,01

252 Dime Community Bancshares ...................................................... 4.103 0,01

138 DineEquity ...................................................................................... 14.297 0,02

307 Diodes ............................................................................................ 8.455 0,01

5.606 Discover Financial Services .......................................................... 367.137 0,58

257 Dorman Products .......................................................................... 12.400 0,02

197 Drew Industries ............................................................................. 10.061 0,02

171 DSP Group ..................................................................................... 1.859 0,00

147 DTS ................................................................................................. 4.517 0,01

107 DXP Enterprises ............................................................................ 5.407 0,01

287 Dycom Industries ........................................................................... 10.074 0,02

267 EastGroup Properties (REIT) ......................................................... 16.909 0,03

253 Ebix ................................................................................................. 4.293 0,01

396 Education Realty Trust (REIT) ....................................................... 14.482 0,02

154 eHealth ........................................................................................... 3.833 0,01

341 El Paso Electric ............................................................................. 13.654 0,02

219 Electro Scientific Industries .......................................................... 1.699 0,00

395 Electronics For Imaging ................................................................ 16.910 0,03

541 EMCOR Group ................................................................................ 24.058 0,04

242 Emergent Biosolutions .................................................................. 6.587 0,01

258 Employers Holdings ...................................................................... 6.066 0,01

201 Encore Capital Group .................................................................... 8.924 0,01

156 Encore Wire ................................................................................... 5.822 0,01

376 EnerSys .......................................................................................... 23.207 0,04

148 Engility Holdings ............................................................................ 6.334 0,01

220 Enova International ....................................................................... 4.895 0,01

201 EnPro Industries ............................................................................ 12.615 0,02

169 Ensign Group ................................................................................. 7.480 0,01

713 Entropic Communications ............................................................. 1.797 0,00

3.098 EOG Resources .............................................................................. 285.202 0,45

269 Epiq Systems ................................................................................. 4.592 0,01

479 EPR Properties (REIT) ................................................................... 27.590 0,04

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PineBridge Global Funds

Aufstellung des Wertpapierbestands per 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

PINEBRIDGE GLOBAL DYNAMIC ASSET ALLOCATION FUND (Fortsetzung)

92 Aufstellung des Wertpapierbestands

Bestand

Zeitwert

US$

% des

Teilfonds

USA (31. DEZEMBER 2013: 21,07%) (Fortsetzung)

170 Era Group ....................................................................................... 3.596 0,01

219 ESCO Technologies ....................................................................... 8.081 0,01

218 Ethan Allen Interiors ..................................................................... 6.751 0,01

302 Evercore Partners ......................................................................... 15.813 0,02

248 EW Scripps ..................................................................................... 5.543 0,01

285 ExamWorks Group ......................................................................... 11.853 0,02

393 Exar ................................................................................................ 4.009 0,01

257 ExlService Holdings ....................................................................... 7.373 0,01

107 Exponent ........................................................................................ 8.820 0,01

569 Exterran Holdings .......................................................................... 18.538 0,03

403 Ezcorp ............................................................................................ 4.735 0,01

146 FARO Technologies ....................................................................... 9.151 0,01

526 Federal Signal ................................................................................ 8.116 0,01

432 Financial Engines .......................................................................... 15.790 0,02

396 Finish Line ..................................................................................... 9.627 0,01

239 First Cash Financial Services ....................................................... 13.305 0,02

757 First Commonwealth Financial ..................................................... 6.980 0,01

523 First Financial Bancorp ................................................................. 9.717 0,02

536 First Financial Bankshares ........................................................... 16.005 0,02

620 First Midwest Bancorp .................................................................. 10.596 0,02

419 Flotek Industries ............................................................................ 7.848 0,01

1.449 FNB ................................................................................................ 19.301 0,03

297 Forestar Group .............................................................................. 4.574 0,01

98 Forrester Research ....................................................................... 3.856 0,01

12.500 Fortress Investment Group ........................................................... 100.125 0,16

254 Forward Air .................................................................................... 12.789 0,02

365 Francesca's Holdings .................................................................... 6.096 0,01

331 Franklin Electric ............................................................................ 12.412 0,02

751 Franklin Street Properties (REIT) ................................................. 9.230 0,01

300 Fred's ............................................................................................. 5.223 0,01

158 FTD ................................................................................................. 5.502 0,01

179 FutureFuel ..................................................................................... 2.329 0,00

362 FXCM .............................................................................................. 5.995 0,01

168 G&K Services ................................................................................. 11.884 0,02

160 G-III Apparel Group ....................................................................... 16.162 0,03

496 GenCorp ......................................................................................... 9.067 0,01

406 General Cable ................................................................................ 6.045 0,01

249 General Communication ............................................................... 3.424 0,01

202 Genesco ......................................................................................... 15.477 0,02

263 Gentiva Health Services ................................................................ 5.010 0,01

620 Geo Group (REIT) ........................................................................... 24.998 0,04

107 Geospace Technologies ................................................................. 2.836 0,00

222 Getty Realty (REIT) ......................................................................... 4.043 0,01

250 Gibraltar Industries ....................................................................... 4.065 0,01

624 Glacier Bancorp ............................................................................. 17.322 0,03

546 Globe Specialty Metals .................................................................. 9.408 0,01

327 Google ............................................................................................ 172.130 0,27

327 Google (Class A) ............................................................................. 173.503 0,27

588 Government Properties Income Trust (REIT) ............................... 13.524 0,02

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PineBridge Global Funds

Aufstellung des Wertpapierbestands per 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

PINEBRIDGE GLOBAL DYNAMIC ASSET ALLOCATION FUND (Fortsetzung)

Aufstellung des Wertpapierbestands 93

Bestand

Zeitwert

US$

% des

Teilfonds

USA (31. DEZEMBER 2013: 21,07%) (Fortsetzung)

208 Greatbatch ..................................................................................... 10.248 0,02

302 Green Dot ....................................................................................... 6.185 0,01

285 Green Plains .................................................................................. 7.062 0,01

226 Greenhill & Co ............................................................................... 9.851 0,02

351 Griffon ............................................................................................ 4.668 0,01

179 Group 1 Automotive ....................................................................... 16.042 0,02

122 Gulf Island Fabrication .................................................................. 2.366 0,00

226 Gulfmark Offshore ......................................................................... 5.519 0,01

435 Haemonetics .................................................................................. 16.282 0,03

4.274 Hain Celestial Group ..................................................................... 249.131 0,39

2.919 Halliburton ..................................................................................... 114.717 0,18

300 Hanger ........................................................................................... 6.564 0,01

276 Hanmi Financial ............................................................................. 6.020 0,01

753 Harmonic ....................................................................................... 5.279 0,01

339 Harte-Hanks .................................................................................. 2.624 0,00

174 Haverty Furnitures ......................................................................... 3.830 0,01

77 Hawkins .......................................................................................... 3.335 0,01

102 Haynes International ..................................................................... 4.946 0,01

422 HB Fuller ........................................................................................ 18.787 0,03

74 HCI Group ...................................................................................... 3.201 0,01

611 Headwaters .................................................................................... 9.159 0,01

821 Healthcare Realty Trust (REIT) ..................................................... 22.430 0,03

597 Healthcare Services Group ........................................................... 18.459 0,03

175 HealthStream ................................................................................ 5.156 0,01

297 Healthways ..................................................................................... 5.901 0,01

463 Heartland Express ......................................................................... 12.496 0,02

303 Heartland Payment Systems ........................................................ 16.338 0,03

136 Heidrick & Struggles International ............................................... 3.133 0,00

2.248 Hewlett-Packard ........................................................................... 90.235 0,14

274 HFF ................................................................................................. 9.839 0,02

208 Hibbett Sports ................................................................................ 10.071 0,02

528 Hillenbrand .................................................................................... 18.216 0,03

492 Home BancShares ......................................................................... 15.813 0,02

3.532 Honeywell International ................................................................ 352.953 0,55

352 Horace Mann Educators ................................................................ 11.679 0,02

268 Hornbeck Offshore Services ......................................................... 6.692 0,01

289 Hub Group ...................................................................................... 11.005 0,02

32.970 Huntington Bancshares ................................................................ 346.515 0,54

401 Iconix Brand Group ........................................................................ 13.538 0,02

114 ICU Medical .................................................................................... 9.337 0,01

295 iGATE .............................................................................................. 11.647 0,02

449 II-VI ................................................................................................. 6.115 0,01

555 Impax Laboratories ....................................................................... 17.577 0,03

198 Independent Bank Corp/Rockland MA ......................................... 8.468 0,01

95 Infinity Property & Casualty .......................................................... 7.307 0,01

746 Inland Real Estate (REIT) .............................................................. 8.169 0,01

181 Innophos Holdings ......................................................................... 10.590 0,02

339 Insight Enterprises ........................................................................ 8.777 0,01

188 Insperity ......................................................................................... 6.373 0,01

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PineBridge Global Funds

Aufstellung des Wertpapierbestands per 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

PINEBRIDGE GLOBAL DYNAMIC ASSET ALLOCATION FUND (Fortsetzung)

94 Aufstellung des Wertpapierbestands

Bestand

Zeitwert

US$

% des

Teilfonds

USA (31. DEZEMBER 2013: 21,07%) (Fortsetzung)

214 Integra LifeSciences Holdings ...................................................... 11.595 0,02

148 Inter Parfums ................................................................................ 4.063 0,01

487 Interactive Brokers Group ............................................................. 14.201 0,02

143 Interactive Intelligence Group ....................................................... 6.850 0,01

554 Interface ......................................................................................... 9.119 0,01

335 Interval Leisure Group .................................................................. 6.998 0,01

477 Intrepid Potash .............................................................................. 6.616 0,01

246 Invacare .......................................................................................... 4.123 0,01

297 Investment Technology Group ...................................................... 6.184 0,01

1.064 ION Geophysical ............................................................................. 2.926 0,00

146 IPC Healthcare .............................................................................. 6.698 0,01

247 iRobot ............................................................................................. 8.576 0,01

218 Iron Mountain (REIT) ...................................................................... 8.426 0,01

504 Ixia .................................................................................................. 5.670 0,01

125 J&J Snack Foods ........................................................................... 13.592 0,02

381 j2 Global ......................................................................................... 23.614 0,04

325 Jack in the Box .............................................................................. 25.984 0,04

10.239 Jarden ............................................................................................ 490.039 0,77

244 John Bean Technologies ............................................................... 8.023 0,01

13.204 Juniper Networks .......................................................................... 294.581 0,46

150 Kaiser Aluminum ........................................................................... 10.715 0,02

232 Kaman ............................................................................................ 9.306 0,01

713 KapStone Paper and Packaging ................................................... 20.891 0,03

250 Kelly Services ................................................................................. 4.255 0,01

578 Kindred Healthcare ....................................................................... 10.496 0,02

124 Kirkland's ....................................................................................... 2.931 0,00

704 Kite Realty Group Trust (REIT) ...................................................... 20.240 0,03

20.000 KKR & Co ....................................................................................... 464.000 0,73

513 Knight Transportation ................................................................... 17.257 0,03

515 Kopin .............................................................................................. 1.864 0,00

172 Koppers Holdings .......................................................................... 4.469 0,01

419 Korn/Ferry International ............................................................... 12.046 0,02

269 Kraton Performance Polymers ..................................................... 5.593 0,01

647 Kulicke & Soffa Industries ............................................................ 9.349 0,01

433 La-Z-Boy ........................................................................................ 11.613 0,02

362 Laclede Group ................................................................................ 19.248 0,03

79 Landauer ........................................................................................ 2.693 0,00

220 Lannett ........................................................................................... 9.414 0,01

1.747 Lexington Realty Trust (REIT) ....................................................... 19.182 0,03

102 LHC Group ..................................................................................... 3.180 0,00

152 Ligand Pharmaceuticals ............................................................... 8.080 0,01

101 Lindsay ........................................................................................... 8.643 0,01

210 Liquidity Services ........................................................................... 1.714 0,00

193 Lithia Motors .................................................................................. 16.731 0,03

188 Littelfuse ........................................................................................ 18.155 0,03

415 LivePerson ..................................................................................... 5.852 0,01

206 LogMeIn ......................................................................................... 10.162 0,02

6.632 Lowe's Cos ..................................................................................... 456.149 0,72

168 LSB Industries ............................................................................... 5.282 0,01

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PineBridge Global Funds

Aufstellung des Wertpapierbestands per 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

PINEBRIDGE GLOBAL DYNAMIC ASSET ALLOCATION FUND (Fortsetzung)

Aufstellung des Wertpapierbestands 95

Bestand

Zeitwert

US$

% des

Teilfonds

USA (31. DEZEMBER 2013: 21,07%) (Fortsetzung)

287 LTC Properties (REIT) .................................................................... 12.393 0,02

228 Lumber Liquidators Holdings ....................................................... 15.112 0,02

319 Luminex ......................................................................................... 5.978 0,01

164 Lumos Networks ........................................................................... 2.752 0,00

143 Lydall .............................................................................................. 4.686 0,01

201 M/I Homes ...................................................................................... 4.613 0,01

233 Magellan Health ............................................................................ 13.985 0,02

3.000 Main Street Capital ........................................................................ 87.750 0,14

626 Manhattan Associates ................................................................... 25.491 0,04

312 Manpower Group ........................................................................... 21.269 0,03

200 ManTech International .................................................................. 6.042 0,01

160 Marcus ........................................................................................... 2.962 0,00

203 MarineMax ..................................................................................... 4.070 0,01

315 MarketAxess Holdings .................................................................. 22.576 0,04

236 Marriott Vacations Worldwide ....................................................... 17.594 0,03

397 Masimo ........................................................................................... 10.449 0,02

165 Materion ......................................................................................... 5.810 0,01

218 Matrix Service ................................................................................ 4.866 0,01

358 Matson ........................................................................................... 12.347 0,02

249 Matthews International ................................................................. 12.114 0,02

550 MAXIMUS ....................................................................................... 30.156 0,05

538 MB Financial .................................................................................. 17.673 0,03

388 Meadowbrook Insurance Group .................................................... 3.282 0,01

505 MedAssets ...................................................................................... 9.974 0,02

1.441 Medical Properties Trust (REIT) .................................................... 19.857 0,03

549 Medicines ....................................................................................... 15.185 0,02

456 Medidata Solutions ........................................................................ 21.774 0,03

94 Medifast ......................................................................................... 3.154 0,00

3.042 Medtronic ....................................................................................... 219.602 0,34

381 Men's Wearhouse .......................................................................... 16.817 0,03

275 Mercury Systems ........................................................................... 3.828 0,01

343 Meridian Bioscience ...................................................................... 5.646 0,01

366 Merit Medical Systems .................................................................. 6.343 0,01

313 Meritage Homes ............................................................................ 11.255 0,02

318 Methode Electronics ...................................................................... 11.607 0,02

375 Micrel ............................................................................................. 5.438 0,01

800 Microsemi ...................................................................................... 22.688 0,04

75 MicroStrategy ................................................................................ 12.160 0,02

448 MKS Instruments ........................................................................... 16.379 0,03

388 Mobile Mini ..................................................................................... 15.710 0,02

2.400 Mohawk Industries ........................................................................ 372.744 0,59

264 Molina Healthcare ......................................................................... 14.137 0,02

405 Momenta Pharmaceuticals ........................................................... 4.876 0,01

87 Monarch Casino & Resort ............................................................. 1.435 0,00

301 Monolithic Power Systems ............................................................ 14.960 0,02

333 Monotype Imaging Holdings .......................................................... 9.600 0,01

263 Monro Muffler Brake ..................................................................... 15.201 0,02

740 Monster Worldwide ....................................................................... 3.419 0,01

342 Moog ............................................................................................... 25.325 0,04

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PineBridge Global Funds

Aufstellung des Wertpapierbestands per 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

PINEBRIDGE GLOBAL DYNAMIC ASSET ALLOCATION FUND (Fortsetzung)

96 Aufstellung des Wertpapierbestands

Bestand

Zeitwert

US$

% des

Teilfonds

USA (31. DEZEMBER 2013: 21,07%) (Fortsetzung)

156 Movado Group ................................................................................ 4.426 0,01

125 MTS Systems ................................................................................. 9.361 0,01

477 Mueller Industries ......................................................................... 16.285 0,03

108 MWI Veterinary Supply .................................................................. 18.350 0,03

216 Myers Industries ............................................................................ 3.802 0,01

4.580 Mylan .............................................................................................. 258.175 0,41

202 Nanometrics .................................................................................. 3.398 0,01

1.029 National Penn Bancshares ........................................................... 10.825 0,02

40 National Presto Industries ............................................................ 2.324 0,00

270 Natus Medical ................................................................................ 9.720 0,01

394 Navigant Consulting ...................................................................... 6.056 0,01

92 Navigators Group ........................................................................... 6.747 0,01

370 NBT Bancorp ................................................................................. 9.720 0,02

141 Neenah Paper ................................................................................ 8.494 0,01

308 Neogen ........................................................................................... 15.268 0,02

285 NETGEAR ....................................................................................... 10.140 0,02

317 NetScout Systems ......................................................................... 11.580 0,02

353 New Jersey Resources .................................................................. 21.582 0,03

696 Newpark Resources ...................................................................... 6.640 0,01

339 Newport ......................................................................................... 6.475 0,01

510 NIC ................................................................................................. 9.170 0,01

469 Northern Oil and Gas ..................................................................... 2.655 0,00

928 Northrop Grumman ....................................................................... 136.722 0,21

786 Northwest Bancshares ................................................................. 9.849 0,02

226 Northwest Natural Gas ................................................................. 11.277 0,02

384 NorthWestern ................................................................................ 21.715 0,03

138 NTELOS Holdings .......................................................................... 575 0,00

237 Nutrisystem ................................................................................... 4.633 0,01

397 NuVasive ........................................................................................ 18.719 0,03

894 Old National Bancorp .................................................................... 13.294 0,02

82 Olympic Steel ................................................................................. 1.457 0,00

255 OM Group ....................................................................................... 7.599 0,01

295 Omnicell ......................................................................................... 9.767 0,01

392 On Assignment .............................................................................. 13.007 0,02

509 Orbital Sciences ............................................................................. 13.687 0,02

236 Orion Marine Group ....................................................................... 2.608 0,00

325 Oritani Financial ............................................................................ 5.005 0,01

157 OSI Systems ................................................................................... 11.103 0,02

158 Outerwall ........................................................................................ 11.880 0,02

119 Oxford Industries ........................................................................... 6.566 0,01

248 Papa John's International ............................................................. 13.833 0,02

461 PAREXEL International .................................................................. 25.613 0,04

172 Park Electrochemical .................................................................... 4.285 0,01

706 Parkway Properties (REIT) ............................................................ 12.983 0,02

300 PDC Energy .................................................................................... 12.381 0,02

596 Penn Virginia .................................................................................. 3.975 0,01

578 Pennsylvania Real Estate Investment Trust (REIT) ...................... 13.554 0,02

455 Pep Boys-Manny Moe & Jack ....................................................... 4.454 0,01

290 Perficient ........................................................................................ 5.400 0,01

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PineBridge Global Funds

Aufstellung des Wertpapierbestands per 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

PINEBRIDGE GLOBAL DYNAMIC ASSET ALLOCATION FUND (Fortsetzung)

Aufstellung des Wertpapierbestands 97

Bestand

Zeitwert

US$

% des

Teilfonds

USA (31. DEZEMBER 2013: 21,07%) (Fortsetzung)

176 Pericom Semiconductor ................................................................ 2.381 0,00

4.866 PerkinElmer ................................................................................... 212.790 0,33

2.528 Perrigo ........................................................................................... 422.302 0,66

97 Perry Ellis International ................................................................ 2.515 0,00

173 PetMed Express ............................................................................. 2.483 0,00

492 PetroQuest Energy ........................................................................ 1.835 0,00

391 PGT ................................................................................................. 3.765 0,01

361 PH Glatfelter .................................................................................. 9.224 0,01

254 PharMerica .................................................................................... 5.260 0,01

657 Piedmont Natural Gas ................................................................... 25.879 0,04

500 Pinnacle Entertainment ................................................................ 11.115 0,02

282 Pinnacle Financial Partners ......................................................... 11.142 0,02

522 Pioneer Energy Services ............................................................... 2.887 0,00

139 Piper Jaffrays ................................................................................. 8.069 0,01

279 Plexus ............................................................................................. 11.498 0,02

362 Pool ................................................................................................ 22.965 0,04

459 Post Properties (REIT) ................................................................... 26.971 0,04

76 Powell Industries ........................................................................... 3.726 0,01

244 Power Integrations ........................................................................ 12.617 0,02

421 PRA Group ..................................................................................... 24.367 0,04

436 Prestige Brands Holdings ............................................................. 15.138 0,02

592 PrivateBancorp .............................................................................. 19.767 0,03

480 ProAssurance ................................................................................ 21.672 0,03

423 Progress Software ......................................................................... 11.425 0,02

9.000 Prospect Capital ............................................................................ 74.430 0,12

98 Providence Service ........................................................................ 3.571 0,01

458 Provident Financial Services ......................................................... 8.267 0,01

162 PS Business Parks (REIT) ............................................................. 12.885 0,02

746 QLogic ............................................................................................ 9.929 0,02

112 Quaker Chemical ........................................................................... 10.294 0,02

363 Quality Systems ............................................................................. 5.659 0,01

306 Quanex Building Products ............................................................. 5.747 0,01

1.056 Quiksilver ....................................................................................... 2.323 0,00

295 QuinStreet ...................................................................................... 1.791 0,00

355 Rayonier Advanced Materials ....................................................... 7.913 0,01

119 Red Robin Gourmet Burgers ........................................................ 9.153 0,01

377 Regis .............................................................................................. 6.319 0,01

260 Repligen ......................................................................................... 5.145 0,01

309 Resources Connection .................................................................. 5.077 0,01

778 Retail Opportunity Investments (REIT) ......................................... 13.055 0,02

406 Rex Energy ..................................................................................... 2.071 0,00

311 RLI .................................................................................................. 15.357 0,02

231 Roadrunner Transportation Systems ........................................... 5.394 0,01

238 Rofin-Sinar Technologies .............................................................. 6.847 0,01

152 Rogers ............................................................................................ 12.373 0,02

259 RTI International Metals ................................................................ 6.545 0,01

523 Ruby Tuesday ................................................................................. 3.577 0,01

279 Rudolph Technologies ................................................................... 2.857 0,00

294 Ruth's Hospitality Group ............................................................... 4.410 0,01

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Aufstellung des Wertpapierbestands per 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

PINEBRIDGE GLOBAL DYNAMIC ASSET ALLOCATION FUND (Fortsetzung)

98 Aufstellung des Wertpapierbestands

Bestand

Zeitwert

US$

% des

Teilfonds

USA (31. DEZEMBER 2013: 21,07%) (Fortsetzung)

384 Ryland Group ................................................................................. 14.803 0,02

253 S&T Bancorp .................................................................................. 7.542 0,01

459 Sabra Health Care (REIT) .............................................................. 13.940 0,02

106 Safety Insurance Group ................................................................. 6.780 0,01

188 Sagent Pharmaceuticals ............................................................... 4.717 0,01

209 Saia ................................................................................................. 11.560 0,02

171 Sanderson Farms .......................................................................... 14.364 0,02

694 Sanmina ......................................................................................... 16.323 0,03

95 Saul Centers (REIT) ....................................................................... 5.434 0,01

240 ScanSource .................................................................................... 9.634 0,01

2.957 Schlumberger ................................................................................ 252.498 0,40

222 Scholastic ....................................................................................... 8.085 0,01

252 Schweitzer-Mauduit International ................................................ 10.660 0,02

419 Scientific Games ............................................................................ 5.330 0,01

151 SEACOR Holdings .......................................................................... 11.133 0,02

10.000 Sealed Air ....................................................................................... 424.100 0,67

443 Select Comfort ............................................................................... 11.970 0,02

473 Selective Insurance Group ............................................................ 12.842 0,02

62 Seneca Foods ................................................................................. 1.676 0,00

135 Simmons First National ................................................................ 5.481 0,01

353 Simpson Manufacturing ................................................................ 12.196 0,02

174 Sizmek ............................................................................................ 1.089 0,00

343 Skechers U.S.A. ............................................................................. 18.947 0,03

423 SkyWest .......................................................................................... 5.613 0,01

432 Snyder's-Lance .............................................................................. 13.189 0,02

420 Sonic ............................................................................................... 11.432 0,02

283 Sonic Automotive ........................................................................... 7.647 0,01

283 South Jersey Industries ................................................................. 16.669 0,03

389 Southwest Gas ............................................................................... 24.040 0,04

283 Sovran Self Storage (REIT) ............................................................ 24.683 0,04

314 SpartanNash .................................................................................. 8.199 0,01

509 Spectrum Pharmaceuticals .......................................................... 3.522 0,01

189 Spok Holdings ................................................................................ 3.275 0,01

263 Stage Stores .................................................................................. 5.444 0,01

125 Stamps.com ................................................................................... 5.993 0,01

177 Standard Motor Products .............................................................. 6.742 0,01

1.290 Standard Pacific ............................................................................ 9.391 0,01

108 Standex International .................................................................... 8.327 0,01

236 Stein Mart ...................................................................................... 3.448 0,01

164 Stepan ............................................................................................ 6.570 0,01

701 Sterling Bancorp ............................................................................ 10.080 0,02

478 Steven Madden .............................................................................. 15.215 0,02

190 Stewart Information Services ....................................................... 7.041 0,01

552 Stifel Financial ............................................................................... 28.152 0,04

1.003 Stillwater Mining ............................................................................ 14.774 0,02

470 Stone Energy .................................................................................. 7.929 0,01

91 Strayer Education .......................................................................... 6.759 0,01

162 Sturm Ruger & Co ......................................................................... 5.610 0,01

548 SunCoke Energy ............................................................................ 10.593 0,02

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Aufstellung des Wertpapierbestands per 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

PINEBRIDGE GLOBAL DYNAMIC ASSET ALLOCATION FUND (Fortsetzung)

Aufstellung des Wertpapierbestands 99

Bestand

Zeitwert

US$

% des

Teilfonds

USA (31. DEZEMBER 2013: 21,07%) (Fortsetzung)

293 Super Micro Computer .................................................................. 10.211 0,02

195 Superior Industries International ................................................. 3.859 0,01

100 SurModics ...................................................................................... 2.205 0,00

1.513 Susquehanna Bancshares ............................................................ 20.320 0,03

359 Swift Energy ................................................................................... 1.454 0,00

243 SWS Group ..................................................................................... 1.677 0,00

321 Sykes Enterprises .......................................................................... 7.531 0,01

310 Synaptics ........................................................................................ 21.331 0,03

303 Synchronoss Technologies ........................................................... 12.684 0,02

588 Synergy Resources ........................................................................ 7.391 0,01

236 SYNNEX .......................................................................................... 18.441 0,03

705 Take-Two Interactive Software ..................................................... 19.754 0,03

317 Tangoe ............................................................................................ 4.131 0,01

446 Taser International ........................................................................ 11.801 0,02

305 Teledyne Technologies .................................................................. 31.323 0,05

147 TeleTech Holdings ......................................................................... 3.479 0,01

153 Tennant .......................................................................................... 11.044 0,02

7.909 Terex .............................................................................................. 220.503 0,35

394 Tessera Technologies ................................................................... 14.078 0,02

530 Tetra Tech ...................................................................................... 14.151 0,02

698 TETRA Technologies ...................................................................... 4.663 0,01

382 Texas Capital Bancshares ............................................................. 20.746 0,03

1.653 Texas Instruments ......................................................................... 88.369 0,14

520 Texas Roadhouse ........................................................................... 17.545 0,03

443 Titan International ......................................................................... 4.709 0,01

97 Tompkins Financial ....................................................................... 5.364 0,01

466 Toro ................................................................................................ 29.726 0,05

206 Tredegar ......................................................................................... 4.627 0,01

1.464 TriQuint Semiconductor ................................................................ 40.450 0,06

356 TrueBlue ........................................................................................ 7.921 0,01

817 TrustCo Bank NY ........................................................................... 5.940 0,01

454 TTM Technologies .......................................................................... 3.414 0,01

364 Tuesday Morning ........................................................................... 7.888 0,01

474 UIL Holdings .................................................................................. 20.638 0,03

247 Ultratech ........................................................................................ 4.579 0,01

315 UMB Financial ............................................................................... 17.920 0,03

130 UniFirst .......................................................................................... 15.778 0,02

532 United Bankshares ........................................................................ 19.923 0,03

378 United Community Banks ............................................................. 7.156 0,01

174 United Fire Group .......................................................................... 5.163 0,01

330 United Stationers ........................................................................... 13.909 0,02

193 Universal ........................................................................................ 8.486 0,01

133 Universal Electronics .................................................................... 8.649 0,01

169 Universal Forest Products ............................................................ 8.991 0,01

111 Universal Health Realty Income Trust (REIT) ............................... 5.329 0,01

252 Universal Insurance Holdings ....................................................... 5.148 0,01

191 Universal Technical Institute ........................................................ 1.879 0,00

237 Urstadt Biddle Properties (REIT) .................................................. 5.186 0,01

180 US Ecology ..................................................................................... 7.216 0,01

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Aufstellung des Wertpapierbestands per 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

PINEBRIDGE GLOBAL DYNAMIC ASSET ALLOCATION FUND (Fortsetzung)

100 Aufstellung des Wertpapierbestands

Bestand

Zeitwert

US$

% des

Teilfonds

USA (31. DEZEMBER 2013: 21,07%) (Fortsetzung)

458 US Silica Holdings ......................................................................... 11.766 0,02

776 UTi Worldwide ................................................................................ 9.366 0,01

4.241 Valero Energy ................................................................................. 209.887 0,33

247 VASCO Data Security International ............................................... 6.968 0,01

341 Veeco Instruments ........................................................................ 11.891 0,02

67 Veritiv ............................................................................................. 3.475 0,01

4.865 Verizon Communications .............................................................. 227.487 0,36

173 Viad ................................................................................................. 4.612 0,01

363 ViaSat ............................................................................................. 22.873 0,04

137 Vicor ............................................................................................... 1.654 0,00

297 ViewPoint Financial Group ............................................................ 7.083 0,01

60 Virtus Investment Partners ........................................................... 10.222 0,02

229 Virtusa ............................................................................................ 9.533 0,01

873 Visa ................................................................................................. 228.901 0,36

258 Vitamin Shoppe .............................................................................. 12.534 0,02

163 VOXX International ......................................................................... 1.428 0,00

278 WageWorks .................................................................................... 17.945 0,03

241 Watts Water Technologies ............................................................ 15.272 0,02

433 Wausau Paper ................................................................................ 4.919 0,01

116 WD-40 ............................................................................................ 9.852 0,02

595 West Pharmaceutical Services ..................................................... 31.654 0,05

220 Westamerica Bancorporation ....................................................... 10.771 0,02

590 Wilshire Bancorp ........................................................................... 5.971 0,01

221 Winnebago Industries .................................................................... 4.809 0,01

390 Wintrust Financial ......................................................................... 18.232 0,03

853 Wolverine World Wide ................................................................... 25.129 0,04

76 World Acceptance .......................................................................... 6.034 0,01

208 XO Group ........................................................................................ 3.786 0,01

193 Zep .................................................................................................. 2.924 0,00

181 Zumiez ............................................................................................ 6.987 0,01

USA - GESAMT ............................................................................... 18.214.611 28,61

AKTIEN – GESAMT (Kosten: 37.641.479 US$) ............................. 37.539.729 58,96

FESTVERZINSLICHE WERTPAPIERE (31. DEZEMBER 2013: 7,61%)

US-DOLLAR (31. DEZEMBER 2013: 7,61%)

Unternehmensanleihen

62.000 1.375% Abbey National Treasury Services 13/03/2017 ................ 61.925 0,10

47.000 8.250% ADS Waste Holdings 01/10/2020 ...................................... 47.000 0,07

28.000 5.500% AES 15/03/2024 ................................................................. 28.414 0,04

50.000 7.750% Affinia Group 01/05/2021 .................................................. 51.500 0,08

44.000 8.375% AK Steel 01/04/2022 .......................................................... 40.040 0,06

5.000 4.150% Albemarle 01/12/2024 ...................................................... 5.080 0,01

7.000 5.450% Albemarle 01/12/2044 ...................................................... 7.532 0,01

38.000 5.125% Alcoa 01/10/2024 ............................................................... 40.271 0,06

7.000 5.950% Allegheny Technologies 15/01/2021 ................................ 7.171 0,01

31.000 5.500% Allegiant Travel 15/07/2019 .............................................. 31.543 0,05

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PineBridge Global Funds

Aufstellung des Wertpapierbestands per 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

PINEBRIDGE GLOBAL DYNAMIC ASSET ALLOCATION FUND (Fortsetzung)

Aufstellung des Wertpapierbestands 101

Bestand

Zeitwert

US$

% des

Teilfonds

US-DOLLAR (31. DEZEMBER 2013: 7,61%) (Fortsetzung)

Unternehmensanleihen (Fortsetzung)

9.000

4.125% American Campus Communities Operating Partnership

01/07/2024 ...................................................................................... 9.091 0,01

17.000 4.050% American Express 03/12/2042 ......................................... 17.154 0,03

50.000 1.550% American Express Credit 22/09/2017 .............................. 50.098 0,08

15.000 1.200% American Honda Finance 14/07/2017 .............................. 14.948 0,02

18.000 7.500% Anadarko Finance 01/05/2031 .......................................... 23.671 0,04

20.000 6.450% Anadarko Petroleum 15/09/2036 ..................................... 24.034 0,04

75.000 1.375% Anheuser-Busch Worldwide 15/07/2017 ......................... 74.933 0,12

30.000 5.125% Anixter 01/10/2021 ............................................................ 30.000 0,05

50.000 6.750% ArcelorMittal 25/02/2022 .................................................. 53.375 0,08

30.000 6.750% Assurant 15/02/2034 ......................................................... 36.852 0,06

75.000 1.400% AT&T 01/12/2017 ............................................................... 74.247 0,12

13.000 6.500% AT&T 01/09/2037 ............................................................... 16.061 0,02

11.000 3.800% BAE Systems Holdings 07/10/2024 .................................. 11.276 0,02

25.000 4.750% BAE Systems Holdings 07/10/2044 .................................. 26.699 0,04

75.000 2.600% Bank of America 15/01/2019 ............................................ 75.583 0,12

2.000 7.250% Bank of America 15/10/2025 ............................................ 2.453 0,00

4.000 3.734% Becton Dickinson & Co 15/12/2024 .................................. 4.118 0,01

3.000 4.685% Becton Dickinson & Co 15/12/2044 .................................. 3.231 0,01

6.000 3.535% BP Capital Markets 04/11/2024 ........................................ 5.966 0,01

39.000 5.375% C&S Group Enterprises 15/07/2022 ................................. 38.708 0,06

50.000 8.000% Caesars Entertainment Resort Properties 01/10/2020 .. 49.000 0,08

25.000 6.000% Calpine 15/01/2022 ........................................................... 26.625 0,04

30.000 5.500% CCOH Safari 01/12/2022 ................................................... 30.450 0,05

15.000 8.250% Chaparral Energy 01/09/2021 .......................................... 10.200 0,02

67.000 5.875% Citigroup 22/02/2033 ........................................................ 77.284 0,12

25.000 4.500% Clearwater Paper 01/02/2023 .......................................... 24.375 0,04

36.000 5.625% Cogent Communications Finance 15/04/2021 ................. 35.280 0,05

17.000 2.125% Comerica 23/05/2019 ........................................................ 16.886 0,03

24.000 7.250% Conn's 15/07/2022 ............................................................ 18.000 0,03

13.000 6.500% Consolidated Communications 01/10/2022 ..................... 13.033 0,02

48.000 10.125% Consolidated Container 15/07/2020 ............................... 44.640 0,07

13.000 4.800% Cox Communications 01/02/2035 .................................... 13.544 0,02

75.000 7.375% Crown Cork & Seal 15/12/2026 ........................................ 82.875 0,13

43.000 5.875% CTR Partnership 01/06/2021 ............................................ 43.537 0,07

11.154 5.926% CVS Pass-Through Trust 10/01/2034 ............................... 12.970 0,02

6.000 3.950% DirecTV Holdings 15/01/2025 ........................................... 6.047 0,01

10.000 6.350% DirecTV Holdings 15/03/2040 ........................................... 11.611 0,02

50.000 5.000% DISH DBS 15/03/2023 ....................................................... 48.375 0,08

5.000 5.250% Dominion Resources 01/08/2033 ..................................... 5.867 0,01

31.000 6.750% Domtar 15/02/2044 ........................................................... 35.107 0,05

21.000 3.750% Edison International 15/09/2017 ...................................... 22.164 0,03

27.000 5.750% Endo Finance 15/01/2022 ................................................. 27.000 0,04

48.000 9.750% Enova International 01/06/2021 ....................................... 47.280 0,07

7.000 4.950% Entergy Arkansas 15/12/2044 .......................................... 7.308 0,01

7.000 4.950% Entergy Louisiana 15/01/2045 .......................................... 7.104 0,01

6.000 3.750% Enterprise Products Operating 15/02/2025 ..................... 6.023 0,01

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PineBridge Global Funds

Aufstellung des Wertpapierbestands per 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

PINEBRIDGE GLOBAL DYNAMIC ASSET ALLOCATION FUND (Fortsetzung)

102 Aufstellung des Wertpapierbestands

Bestand

Zeitwert

US$

% des

Teilfonds

US-DOLLAR (31. DEZEMBER 2013: 7,61%) (Fortsetzung)

Unternehmensanleihen (Fortsetzung)

4.000 9.000% Expo Event Transco 15/06/2021 ....................................... 4.080 0,01

25.000 4.625% First Quality Finance 15/05/2021 ..................................... 22.875 0,04

13.000 7.375% FirstEnergy 15/11/2031 .................................................... 15.735 0,02

50.000 6.875% FMG Resources August 2006 01/04/2022 ........................ 41.625 0,06

10.000 2.300% Freeport-McMoRan 14/11/2017 ....................................... 10.012 0,02

50.000 9.250% Frontier Communications 01/07/2021 ............................. 57.750 0,09

15.000 5.500% GameStop 01/10/2019 ....................................................... 15.038 0,02

10.000 2.700% General Electric 09/10/2022 ............................................. 10.004 0,02

68.000 1.500% General Electric Capital 12/07/2016 ................................ 68.703 0,11

35.000 5.625% Genesis Energy 15/06/2024 .............................................. 31.500 0,05

18.000 3.600% Georgia-Pacific 01/03/2025 .............................................. 18.077 0,03

41.000 3.734% Georgia-Pacific 15/07/2023 .............................................. 41.933 0,07

31.000 8.875% Gibson Brands 01/08/2018 ............................................... 29.760 0,05

9.000 5.450% Goldcorp 09/06/2044 ......................................................... 9.038 0,01

10.000 5.250% Goldman Sachs Group 27/07/2021 ................................... 11.287 0,02

13.000 6.125% Goldman Sachs Group 15/02/2033 ................................... 15.934 0,02

19.000 6.750% Goldman Sachs Group 01/10/2037 ................................... 23.890 0,04

25.000 9.750% Halcon Resources 15/07/2020 ......................................... 18.750 0,03

38.000 9.250% Harland Clarke Holdings 01/03/2021 ............................... 36.148 0,06

75.000 5.875% HCA 15/03/2022 ................................................................ 82.125 0,13

18.000 5.600% Hess 15/02/2041 ............................................................... 19.302 0,03

11.000 7.300% Hess 15/08/2031 ............................................................... 13.666 0,02

24.000 7.875% Hess 01/10/2029 ............................................................... 30.711 0,05

14.000 6.000% Hewlett-Packard 15/09/2041 ........................................... 15.747 0,02

29.000 5.000% Hilcorp Energy I 01/12/2024 ............................................. 25.520 0,04

20.000 5.000% IHS 01/11/2022 .................................................................. 19.800 0,03

25.000 5.750% Ingersoll-Rand Global Holding 15/06/2043 ..................... 29.466 0,05

4.000 4.650% Ingersoll-Rand Luxembourg Finance 01/11/2044 ........... 4.067 0,01

8.000 4.950% Ingram Micro 15/12/2024 ................................................. 7.997 0,01

65.000 1.350% Intel 15/12/2017 ................................................................ 64.905 0,10

8.000 3.750% Interpublic Group 15/02/2023 ........................................... 7.998 0,01

7.000 4.200% Interpublic Group 15/04/2024 ........................................... 7.160 0,01

25.000 9.000% JB Poindexter & Co 01/04/2022 ....................................... 27.000 0,04

24.000 1.125% John Deere Capital 12/06/2017 ........................................ 23.907 0,04

18.000 1.200% John Deere Capital 10/10/2017 ........................................ 17.897 0,03

15.000 2.200% JPMorgan Chase & Co 22/10/2019 .................................. 14.871 0,02

16.000 3.250% JPMorgan Chase & Co 23/09/2022 .................................. 16.093 0,02

11.000 4.125% JPMorgan Chase & Co 15/12/2026 .................................. 11.011 0,02

5.000 5.950% Kinross Gold 15/03/2024 .................................................. 4.692 0,01

29.000 9.500% Lee Enterprises 15/03/2022 ............................................. 29.761 0,05

31.000 4.750% LKQ 15/05/2023 ................................................................. 29.760 0,05

11.000 6.500% Lubrizol 01/10/2034 .......................................................... 14.809 0,02

8.000 2.600% Macquarie Bank 24/06/2019 ............................................. 8.067 0,01

50.000 6.500% Mattamy Group 15/11/2020 .............................................. 50.250 0,08

50.000 9.000% McClatchy 15/12/2022 ...................................................... 54.437 0,09

16.000 3.500% Medtronic 15/03/2025 ....................................................... 16.368 0,03

18.000 4.375% Medtronic 15/03/2035 ....................................................... 19.095 0,03

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PineBridge Global Funds

Aufstellung des Wertpapierbestands per 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

PINEBRIDGE GLOBAL DYNAMIC ASSET ALLOCATION FUND (Fortsetzung)

Aufstellung des Wertpapierbestands 103

Bestand

Zeitwert

US$

% des

Teilfonds

US-DOLLAR (31. DEZEMBER 2013: 7,61%) (Fortsetzung)

Unternehmensanleihen (Fortsetzung)

20.000 4.625% Medtronic 15/03/2045 ....................................................... 21.680 0,03

49.000 6.375% MEG Energy 30/01/2023 ................................................... 43.732 0,07

30.000 6.400% MetLife 15/12/2036 ........................................................... 33.450 0,05

12.000 6.500% Mondelez International 09/02/2040 ................................. 15.993 0,02

15.000 1.875% Morgan Stanley 05/01/2018 .............................................. 14.945 0,02

17.000 4.100% Morgan Stanley 22/05/2023 .............................................. 17.211 0,03

8.000 4.350% Morgan Stanley 08/09/2026 .............................................. 8.048 0,01

50.000 4.750% Morgan Stanley 22/03/2017 .............................................. 53.260 0,08

72.000 6.000% Murphy Oil USA 15/08/2023 .............................................. 75.240 0,12

75.000 1.900% National Rural Utilities Cooperative Finance 01/11/2015 75.810 0,12

19.000 1.300% New York Life Global Funding 30/10/2017 ....................... 18.905 0,03

5.000 1.650% New York Life Global Funding 15/05/2017 ....................... 5.038 0,01

6.000 3.900% Noble Energy 15/11/2024 ................................................. 5.930 0,01

5.000 5.050% Noble Energy 15/11/2044 ................................................. 4.942 0,01

9.000 8.000% Northern Oil and Gas 01/06/2020 ..................................... 6.818 0,01

6.000 3.650% Omnicom Group 01/11/2024 ............................................. 6.003 0,01

25.000 8.875% Opal Acquisition 15/12/2021 ............................................. 25.375 0,04

15.000 2.200% PACCAR Financial 15/09/2019 ......................................... 15.009 0,02

50.000 5.375% Pacific Drilling 01/06/2020 ............................................... 40.750 0,06

25.000 7.250% Penn Virginia 15/04/2019 .................................................. 19.500 0,03

25.000 8.500% Penn Virginia 01/05/2020 .................................................. 20.000 0,03

12.000 5.500% Petroleos Mexicanos 27/06/2044 ..................................... 12.240 0,02

44.000 10.250% PF Chang's China Bistro 30/06/2020 ............................. 43.890 0,07

25.000 5.375% PH Glatfelter 15/10/2020 .................................................. 25.438 0,04

21.000 4.625% Pitney Bowes 15/03/2024 ................................................. 21.496 0,03

5.000 3.619% President and Fellows of Harvard College 01/10/2037 ... 5.035 0,01

10.000 1.000% Principal Life Global Funding II 11/12/2015 .................... 10.026 0,02

35.000 7.000% Quad 01/05/2022 ............................................................... 33.075 0,05

21.000 7.375% Regions Financial 10/12/2037 .......................................... 27.705 0,04

20.000 6.250% Rice Energy 01/05/2022 .................................................... 18.600 0,03

61.000 5.875% Rosetta Resources 01/06/2024 ........................................ 54.290 0,08

50.000 5.250% Royal Caribbean Cruises 15/11/2022 ............................... 52.500 0,08

47.000 6.125% Sanchez Energy 15/01/2023 ............................................. 39.480 0,06

10.000 2.750% Scripps Networks Interactive 15/11/2019 ........................ 10.042 0,02

7.000 5.750% Seagate HDD Cayman 01/12/2034 ................................... 7.382 0,01

50.000 5.875% Seminole Hard Rock Entertainment 15/05/2021 ............. 49.500 0,08

100.000 7.000% Sprint Communications 15/08/2020 ................................ 100.000 0,16

54.000 7.375% SunCoke Energy Partners 01/02/2020 ............................. 56.092 0,09

30.000 7.750% SUPERVALU 15/11/2022 ................................................... 29.400 0,05

7.000 4.250% Synchrony Financial 15/08/2024 ...................................... 7.183 0,01

25.000 6.500% T-Mobile USA 15/01/2024 ................................................. 25.625 0,04

16.000 5.500% Talisman Energy 15/05/2042 ............................................ 15.103 0,02

10.000 7.175% Telecom Italia Capital 18/06/2019 .................................... 11.450 0,02

22.000 7.721% Telecom Italia Capital 04/06/2038 .................................... 24.530 0,04

15.000 4.750% Tenet Healthcare 01/06/2020 ........................................... 15.225 0,02

53.000 5.000% Tenet Healthcare 01/03/2019 ........................................... 53.066 0,08

24.000 6.000% Tenet Healthcare 01/10/2020 ........................................... 25.772 0,04

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PineBridge Global Funds

Aufstellung des Wertpapierbestands per 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

PINEBRIDGE GLOBAL DYNAMIC ASSET ALLOCATION FUND (Fortsetzung)

104 Aufstellung des Wertpapierbestands

Bestand

Zeitwert

US$

% des

Teilfonds

US-DOLLAR (31. DEZEMBER 2013: 7,61%) (Fortsetzung)

Unternehmensanleihen (Fortsetzung)

20.000 4.625% Textron 21/09/2016 ........................................................... 21.160 0,03

30.000 5.750% Time 15/04/2022 ............................................................... 29.025 0,05

8.000 4.500% Time Warner Cable 15/09/2042 ........................................ 8.224 0,01

21.000 6.550% Time Warner Cable 01/05/2037 ........................................ 27.037 0,04

10.000 7.300% Time Warner Cable 01/07/2038 ........................................ 13.789 0,02

7.000 8.375% Time Warner Entertainment 15/07/2033 ......................... 10.505 0,02

5.000 3.850% Trans-Allegheny Interstate Line 01/06/2025 ................... 5.084 0,01

4.000 3.800% Transocean 15/10/2022 .................................................... 3.241 0,01

7.000 4.550% Trinity Industries 01/10/2024 ............................................ 6.799 0,01

75.000 1.400% UnitedHealth Group 15/12/2017 ....................................... 74.933 0,12

50.000 7.625% Universal Hospital Services 15/08/2020 .......................... 43.000 0,07

50.000 7.750% USI 15/01/2021 .................................................................. 48.750 0,08

6.000 5.000% Valmont Industries 01/10/2044 ........................................ 6.068 0,01

16.000 5.250% Valmont Industries 01/10/2054 ........................................ 16.144 0,02

13.000 4.400% Verizon Communications 01/11/2034 .............................. 12.922 0,02

10.000 4.862% Verizon Communications 21/08/2046 .............................. 10.272 0,02

31.000 6.400% Verizon Communications 15/09/2033 .............................. 38.185 0,06

36.000 10.000% Visant 01/10/2017 ............................................................ 31.230 0,05

13.000 3.800% Walgreens Boots Alliance 18/11/2024 ............................. 13.259 0,02

13.000 4.800% Walgreens Boots Alliance 18/11/2044 ............................. 13.707 0,02

67.000 2.100% Wells Fargo & Co 08/05/2017 ........................................... 68.136 0,11

20.000 5.950% Wells Fargo Capital X 15/12/2036 .................................... 20.350 0,03

29.000 5.625% WR Grace & Co-Conn 01/10/2024 .................................... 30.233 0,05

Staatsanleihen 65.000 1.375% Canada 19/06/2017 ........................................................... 65.345 0,10

31.000 4.750% Mexico 08/03/2044 ............................................................ 32.318 0,05

19.000 5.375% United States 01/04/2056 ................................................. 24.984 0,04

100.000 1.875% United States 30/06/2015 ................................................. 100.859 0,16

175.000 2.250% United States 15/11/2024 ................................................. 176.176 0,28

50.000 3.125% United States 15/08/2044 ................................................. 53.828 0,08

US-DOLLAR - GESAMT ................................................................. 5.091.527 7,99

FESTVERZINSLICHE WERTPAPIERE - GESAMT (Kosten:

5.194.753 US$) .............................................................................. 5.091.527 7,99

VARIABEL VERZINSLICHE WERTPAPIERE (31. DEZEMBER 2013: 0,00%)

US-DOLLAR (31. DEZEMBER 2013: 0,00%)

Unternehmensanleihen 8.000 5. 750% Dominion Resources 01/10/2054 .................................... 8.347 0,01

23.000 5. 454% Farmers Exchange Capital III 15/10/2054 ....................... 23.863 0,04

10.000 4. 900% Fifth Third Bancorp 29/12/2049 ...................................... 9.675 0,02

12.000 5. 000% JPMorgan Chase & Co 29/12/2049 ................................. 11.741 0,02

8.000 6. 125% JPMorgan Chase & Co 29/12/2049 ................................. 7.979 0,01

10.000 7. 900% JPMorgan Chase & Co 29/04/2049 ................................. 10.763 0,02

12.000 4. 750% National Rural Utilities Cooperative Finance 30/04/2043 11.892 0,02

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Aufstellung des Wertpapierbestands per 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

PINEBRIDGE GLOBAL DYNAMIC ASSET ALLOCATION FUND (Fortsetzung)

Aufstellung des Wertpapierbestands 105

Bestand

Zeitwert

US$

% des

Teilfonds

US-DOLLAR (31. DEZEMBER 2013: 0,00%) (Fortsetzung)

Unternehmensanleihen (Fortsetzung)

17.000 5.625% Prudential Financial 15/06/2043 ...................................... 17.379 0,03

20.000 5.750% Stanley Black & Decker 15/12/2053 ................................ 21.550 0,03

US-DOLLAR - GESAMT ................................................................. 123.189 0,20

VARIABEL VERZINSLICHE WERTPAPIERE - GESAMT (Kosten:

123.552 US$) ................................................................................. 123.189 0,20

GESAMTWERT DER WERTPAPIERANLAGEN (Kosten:

42.959.784 US$) ............................................................................ 42.754.445 67,15

INVESTMENTFONDS (CIS) (31. DEZEMBER 2013: 46,65%)

FRANKREICH (31. DEZEMBER 2013: 0,07%) 30.000 Lyxor MSCI India (ETF) (UCITS) ..................................................... 508.221 0,80

FRANKREICH - GESAMT ............................................................... 508.221 0,80

IRLAND (31. DEZEMBER 2013: 26,98%)

22.000 iShares Developed Markets Property Yield (ETF) (UCITS) ........... 555.288 0,87

1.189 iShares MSCI Emerging Markets (ETF) (UCITS) .......................... 44.212 0,07

3.288 iShares MSCI World (ETF) (UCITS) ............................................... 120.300 0,19

601.975 Lazard Global Listed Infrastructure Equity Fund ......................... 1.185.890 1,86

39.016

PineBridge Global Funds - Emerging Markets Corporate Bond

Fund ............................................................................................... 4.491.915 7,06

38.921 PineBridge Global Funds - Merger Arbitrage Fund ..................... 4.001.478 6,28

65.481 PineBridge Global Funds - PineBridge Global Bond Fund .......... 1.327.135 2,08

IRLAND - GESAMT ........................................................................ 11.726.218 18,41

USA (31. DEZEMBER 2013: 19,60%) 22.500 iShares Barclays Intermediate Credit Bond (ETF) ....................... 2.459.925 3,86

17.000 iShares MSCI Emerging Markets Asia (ETF) ................................ 992.630 1,56

15.608 iShares MSCI Japan Index Fund (ETF) ......................................... 175.434 0,28

441 SPDR S&P 500 (ETF) (UCITS) ........................................................ 90.625 0,14

835 Vanguard FTSE Europe (ETF) ........................................................ 43.762 0,07

USA - GESAMT ............................................................................... 3.762.376 5,91

INVESTMENTFONDS (CIS) - GESAMT

(Kosten: 15.700.417 US$) ............................................................. 15.996.815 25,12

GESAMTWERT DER ANLAGEN OHNE DERIVATIVE

FINANZINSTRUMENTE (Kosten: 58.660.201 US$) ..................... 58.751.260 92,27

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Aufstellung des Wertpapierbestands per 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

PINEBRIDGE GLOBAL DYNAMIC ASSET ALLOCATION FUND (Fortsetzung)

106 Aufstellung des Wertpapierbestands

DERIVATIVE FINANZINSTRUMENTE

Offene Devisenterminkontrakte (31. DEZEMBER 2013: (0,02)%)

Fällig-

keitstag Kontrahent Gekaufter Betrag Verkaufter Betrag

Nicht

realisierter

Wertzuwachs/

(Wertverlust)

US$

% des

Fonds

09/01/2015 JP Morgan Chase Bank GBP 559.680 EUR 700.000 25.582 0,04

09/01/2015 JP Morgan Chase Bank GBP 1.743.850 JPY 300.000.000 216.761 0,34

09/01/2015 JP Morgan Chase Bank GBP 2.285.916 EUR 2.879.760 79.400 0,12

09/01/2015 JP Morgan Chase Bank GBP 384.974 CHF 585.000 11.485 0,02

09/01/2015 JP Morgan Chase Bank CHF 585.000 GBP 382.932 (8.301) (0,01)

09/01/2015 JP Morgan Chase Bank JPY 300.000.000 GBP 1.690.181 (133.079) (0,21)

09/01/2015 JP Morgan Chase Bank EUR 700.000 GBP 552.945 (15.082) (0,02)

09/01/2015 JP Morgan Chase Bank EUR 2.879.760 GBP 2.261.018 (40.578) (0,06)

09/01/2015 JP Morgan Chase Bank GBP 7.200.000 US$ 12.006.720 (780.474) (1,23)

09/01/2015 JP Morgan Chase Bank US$ 1.908.449 EUR 1.420.240 189.814 0,30

09/01/2015 JP Morgan Chase Bank US$ 6.838.736 JPY 700.000.000 1.000.147 1,57

09/01/2015 JP Morgan Chase Bank US$ 11.926.735 GBP 7.200.000 700.489 1,10

09/01/2015 JP Morgan Chase Bank US$ 626.479 CHF 585.000 37.711 0,06

09/01/2015 JP Morgan Chase Bank US$ 904.621 EUR 700.000 57.549 0,09

09/01/2015 JP Morgan Chase Bank US$ 2.765.143 JPY 300.000.000 262.890 0,41

09/01/2015 JP Morgan Chase Bank US$ 3.730.725 EUR 2.900.000 221.430 0,35

13/01/2015 JP Morgan Chase Bank INR 652.213 US$ 10.463 (148) 0,00

13/01/2015 JP Morgan Chase Bank IDR 346.112.745 US$ 27.773 133 0,00

13/01/2015 JP Morgan Chase Bank BRL 11.682 US$ 4.749 (364) 0,00

13/01/2015 JP Morgan Chase Bank RUB 1.055.305 US$ 25.944 (8.356) (0,01)

13/01/2015 JP Morgan Chase Bank KRW 52.886.705 US$ 49.437 (1.341) 0,00

13/01/2015 JP Morgan Chase Bank PHP 229.084 US$ 5.119 0 0,00

13/01/2015 JP Morgan Chase Bank MXN 315.720 US$ 23.354 (1.945) 0,00

13/01/2015 JP Morgan Chase Bank HUF 1.007.246 US$ 4.128 (269) 0,00

13/01/2015 JP Morgan Chase Bank CHF 344.190 US$ 359.013 (12.584) (0,02)

13/01/2015 JP Morgan Chase Bank GBP 160.892 US$ 258.426 (7.570) (0,01)

13/01/2015 JP Morgan Chase Bank SEK 825.953 US$ 114.628 (9.116) (0,01)

13/01/2015 JP Morgan Chase Bank EUR 29.967 US$ 37.885 (1.621) 0,00

13/01/2015 JP Morgan Chase Bank JPY 20.084.596 US$ 185.755 (18.226) (0,03)

13/01/2015 JP Morgan Chase Bank PLN 37.074 US$ 11.154 (721) 0,00

13/01/2015 JP Morgan Chase Bank TRY 14.152 US$ 6.077 (39) 0,00

13/01/2015 JP Morgan Chase Bank ZAR 144.660 US$ 12.716 (227) 0,00

13/01/2015 JP Morgan Chase Bank THB 772.069 US$ 23.567 (108) 0,00

13/01/2015 JP Morgan Chase Bank CZK 1.201.565 US$ 53.898 (1.431) 0,00

13/01/2015 JP Morgan Chase Bank EUR 4.838 US$ 5.997 (142) 0,00

13/01/2015 JP Morgan Chase Bank CAD 197.078 US$ 172.861 (2.750) 0,00

13/01/2015 JP Morgan Chase Bank MXN 365.390 US$ 25.806 (1.028) 0,00

13/01/2015 JP Morgan Chase Bank DKK 445.417 US$ 74.058 (1.670) 0,00

13/01/2015 JP Morgan Chase Bank ZAR 601.376 US$ 53.261 (1.344) 0,00

13/01/2015 JP Morgan Chase Bank INR 2.088.130 US$ 33.572 (547) 0,00

13/01/2015 JP Morgan Chase Bank KRW 47.442.806 US$ 42.518 627 0,00

13/01/2015 JP Morgan Chase Bank MYR 17.893 US$ 5.154 (40) 0,00

13/01/2015 JP Morgan Chase Bank RUB 1.120.478 US$ 20.433 (1.758) 0,00

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Aufstellung des Wertpapierbestands per 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

PINEBRIDGE GLOBAL DYNAMIC ASSET ALLOCATION FUND (Fortsetzung)

Aufstellung des Wertpapierbestands 107

DERIVATIVE FINANZINSTRUMENTE (Fortsetzung)

Offene Devisenterminkontrakte (31. DEZEMBER 2013: (0,02)%) (Fortsetzung)

Fällig-

keitstag Kontrahent Gekaufter Betrag Verkaufter Betrag

Nicht

realisierter

Wertzuwachs/

(Wertverlust)

US$

% des

Fonds

13/01/2015 JP Morgan Chase Bank US$ 33.467 INR 2.088.130 442 0,00

13/01/2015 JP Morgan Chase Bank US$ 27.533 RUB 1.120.478 8.858 0,01

13/01/2015 JP Morgan Chase Bank US$ 5.454 MYR 17.893 340 0,00

13/01/2015 JP Morgan Chase Bank US$ 44.308 KRW 47.442.806 1.163 0,00

13/01/2015 JP Morgan Chase Bank US$ 55.350 CZK 1.201.565 2.882 0,00

13/01/2015 JP Morgan Chase Bank US$ 6.120 EUR 4.838 265 0,00

13/01/2015 JP Morgan Chase Bank US$ 27.034 MXN 365.390 2.256 0,00

13/01/2015 JP Morgan Chase Bank US$ 175.806 CAD 197.078 5.695 0,01

13/01/2015 JP Morgan Chase Bank US$ 75.660 DKK 445.417 3.272 0,01

13/01/2015 JP Morgan Chase Bank US$ 52.873 ZAR 601.376 956 0,00

13/01/2015 JP Morgan Chase Bank US$ 11.007 PLN 37.074 574 0,00

13/01/2015 JP Morgan Chase Bank US$ 22.298 MXN 315.720 889 0,00

13/01/2015 JP Morgan Chase Bank US$ 4.055 HUF 1.007.246 196 0,00

13/01/2015 JP Morgan Chase Bank US$ 353.971 CHF 344.190 7.542 0,01

13/01/2015 JP Morgan Chase Bank US$ 167.554 JPY 20.084.596 26 0,00

13/01/2015 JP Morgan Chase Bank US$ 251.784 GBP 160.892 929 0,00

13/01/2015 JP Morgan Chase Bank US$ 37.143 EUR 29.967 878 0,00

13/01/2015 JP Morgan Chase Bank US$ 110.288 SEK 825.953 4.776 0,01

13/01/2015 JP Morgan Chase Bank US$ 23.382 THB 772.069 (77) 0,00

13/01/2015 JP Morgan Chase Bank US$ 6.278 TRY 14.152 241 0,00

13/01/2015 JP Morgan Chase Bank US$ 12.812 ZAR 144.660 323 0,00

13/01/2015 JP Morgan Chase Bank US$ 4.469 BRL 11.682 83 0,00

13/01/2015 JP Morgan Chase Bank US$ 19.228 RUB 1.055.305 1.640 0,00

13/01/2015 JP Morgan Chase Bank US$ 27.919 IDR 346.112.745 12 0,00

13/01/2015 JP Morgan Chase Bank US$ 47.397 KRW 52.886.705 (699) 0,00

13/01/2015 JP Morgan Chase Bank US$ 10.486 INR 652.213 171 0,00

13/01/2015 JP Morgan Chase Bank US$ 5.132 PHP 229.084 13 0,00

05/02/2015 JP Morgan Chase Bank CAD 223.134 US$ 195.585 (3.079) (0,01)

05/02/2015 JP Morgan Chase Bank PHP 149.473 US$ 3.314 22 0,00

05/02/2015 JP Morgan Chase Bank US$ 4.328 TRY 9.924 117 0,00

05/02/2015 JP Morgan Chase Bank US$ 178.007 RUB 8.214.707 43.032 0,07

05/02/2015 JP Morgan Chase Bank US$ 31.371 RUB 1.445.691 7.617 0,01

06/02/2015 JP Morgan Chase Bank NOK 237.634 US$ 34.675 (3.008) (0,01)

06/02/2015 JP Morgan Chase Bank SGD 88.066 US$ 68.028 (1.624) 0,00

06/02/2015 JP Morgan Chase Bank GBP 234.688 US$ 374.729 (8.884) (0,01)

06/02/2015 JP Morgan Chase Bank THB 1.104.602 US$ 33.472 48 0,00

06/02/2015 JP Morgan Chase Bank AUD 422.507 US$ 359.985 (15.021) (0,02)

06/02/2015 JP Morgan Chase Bank MXN 1.414.944 US$ 103.437 (7.629) (0,01)

06/02/2015 JP Morgan Chase Bank EUR 4.717 US$ 5.893 (184) 0,00

06/02/2015 JP Morgan Chase Bank ZAR 821.360 US$ 72.573 (1.935) 0,00

06/02/2015 JP Morgan Chase Bank ZAR 509.698 US$ 45.037 (1.203) 0,00

06/02/2015 JP Morgan Chase Bank CZK 953.638 US$ 42.904 (1.247) 0,00

06/02/2015 JP Morgan Chase Bank CLP 10.033.148 US$ 16.872 (392) 0,00

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Aufstellung des Wertpapierbestands per 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

PINEBRIDGE GLOBAL DYNAMIC ASSET ALLOCATION FUND (Fortsetzung)

108 Aufstellung des Wertpapierbestands

DERIVATIVE FINANZINSTRUMENTE (Fortsetzung)

Offene Devisenterminkontrakte (31. DEZEMBER 2013: (0,02)%) (Fortsetzung)

Fällig-

keitstag Kontrahent Gekaufter Betrag Verkaufter Betrag

Nicht

realisierter

Wertzuwachs/

(Wertverlust)

US$

% des

Fonds

06/02/2015 JP Morgan Chase Bank COP 10.886.398 US$ 5.186 (609) 0,00

06/02/2015 JP Morgan Chase Bank MYR 49.608 US$ 14.746 (595) 0,00

06/02/2015 JP Morgan Chase Bank TWD 5.380.161 US$ 176.162 (5.893) (0,01)

06/02/2015 JP Morgan Chase Bank MYR 184.074 US$ 54.766 (2.256) 0,00

06/02/2015 JP Morgan Chase Bank IDR 435.753.050 US$ 35.136 (149) 0,00

06/02/2015 JP Morgan Chase Bank BRL 184.084 US$ 71.461 (2.771) (0,01)

06/02/2015 JP Morgan Chase Bank US$ 365.026 EUR 292.248 11.271 0,02

06/02/2015 JP Morgan Chase Bank US$ 16.990 THB 561.275 (42) 0,00

06/02/2015 JP Morgan Chase Bank US$ 287.740 DKK 1.714.117 9.101 0,01

06/02/2015 JP Morgan Chase Bank US$ 7.182 MXN 98.254 530 0,00

06/02/2015 JP Morgan Chase Bank US$ 512.453 CHF 493.848 15.198 0,02

06/02/2015 JP Morgan Chase Bank US$ 229.225 JPY 26.240.742 10.303 0,02

06/02/2015 JP Morgan Chase Bank US$ 16.573 HUF 4.130.254 761 0,00

06/02/2015 JP Morgan Chase Bank US$ 9.770 PLN 33.248 424 0,00

06/02/2015 JP Morgan Chase Bank US$ 13.908 KRW 15.200.096 102 0,00

06/02/2015 JP Morgan Chase Bank US$ 2.663 BRL 6.863 102 0,00

06/02/2015 JP Morgan Chase Bank US$ 16.334 IDR 203.051.355 31 0,00

06/02/2015 JP Morgan Chase Bank US$ 263.123 KRW 287.774.899 1.746 0,00

06/02/2015 JP Morgan Chase Bank US$ 4.484 TWD 137.018 148 0,00

09/02/2015 JP Morgan Chase Bank INR 8.538.304 US$ 137.395 (3.123) (0,01)

09/02/2015 JP Morgan Chase Bank US$ 10.674 INR 663.845 235 0,00

04/03/2015 JP Morgan Chase Bank RUB 2.809.627 US$ 50.223 (4.792) (0,01)

04/03/2015 JP Morgan Chase Bank PHP 223.490 US$ 5.003 (22) 0,00

04/03/2015 JP Morgan Chase Bank US$ 191.891 CAD 219.041 3.032 0,00

04/03/2015 JP Morgan Chase Bank US$ 22.203 RUB 1.243.534 2.095 0,00

05/03/2015 JP Morgan Chase Bank GBP 172.128 US$ 269.251 (986) 0,00

05/03/2015 JP Morgan Chase Bank JPY 14.894.637 US$ 124.315 (22) 0,00

05/03/2015 JP Morgan Chase Bank PLN 52.961 US$ 15.692 (821) 0,00

05/03/2015 JP Morgan Chase Bank EUR 184.630 US$ 228.940 (5.404) (0,01)

05/03/2015 JP Morgan Chase Bank CHF 361.783 US$ 372.266 (7.789) (0,01)

05/03/2015 JP Morgan Chase Bank MXN 447.191 US$ 31.485 (1.259) 0,00

05/03/2015 JP Morgan Chase Bank HUF 1.243.614 US$ 5.000 (242) 0,00

05/03/2015 JP Morgan Chase Bank SEK 1.095.249 US$ 146.279 (6.339) (0,01)

05/03/2015 JP Morgan Chase Bank ZAR 146.138 US$ 12.835 (324) 0,00

05/03/2015 JP Morgan Chase Bank COP 8.335.995 US$ 3.625 (127) 0,00

05/03/2015 JP Morgan Chase Bank IDR 334.986.902 US$ 26.835 (79) 0,00

05/03/2015 JP Morgan Chase Bank KRW 55.879.785 US$ 49.986 710 0,00

05/03/2015 JP Morgan Chase Bank US$ 56.249 CZK 1.253.434 1.481 0,00

05/03/2015 JP Morgan Chase Bank US$ 34.295 MXN 487.108 1.372 0,00

05/03/2015 JP Morgan Chase Bank US$ 53.936 ZAR 614.215 1.351 0,00

05/03/2015 JP Morgan Chase Bank US$ 118.463 DKK 712.236 2.658 0,00

05/03/2015 JP Morgan Chase Bank US$ 31.502 TWD 979.089 512 0,00

05/03/2015 JP Morgan Chase Bank US$ 37.775 INR 2.367.877 719 0,00

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PineBridge Global Funds

Aufstellung des Wertpapierbestands per 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

PINEBRIDGE GLOBAL DYNAMIC ASSET ALLOCATION FUND (Fortsetzung)

Aufstellung des Wertpapierbestands 109

DERIVATIVE FINANZINSTRUMENTE (Fortsetzung)

Offene Devisenterminkontrakte (31. DEZEMBER 2013: (0,02)%) (Fortsetzung)

Fällig-

keitstag Kontrahent Gekaufter Betrag Verkaufter Betrag

Nicht

realisierter

Wertzuwachs/

(Wertverlust)

US$

% des

Fonds

05/03/2015 JP Morgan Chase Bank US$ 44.419 KRW 49.656.217 (631) 0,00

09/03/2015 JP Morgan Chase Bank THB 843.150 US$ 25.461 87 0,00

10/03/2015 JP Morgan Chase Bank TRY 9.805 US$ 4.260 (129) 0,00

10/03/2015 JP Morgan Chase Bank RUB 2.087.590 US$ 36.852 (3.213) (0,01)

10/03/2015 JP Morgan Chase Bank US$ 6.132 PHP 275.161 0 0,00

11/03/2015 JP Morgan Chase Bank HUF 2.105.137 US$ 8.467 (415) 0,00

11/03/2015 JP Morgan Chase Bank CZK 225.446 US$ 10.116 (264) 0,00

11/03/2015 JP Morgan Chase Bank TWD 858.330 US$ 27.571 (401) 0,00

11/03/2015 JP Morgan Chase Bank KRW 49.544.643 US$ 44.624 313 0,00

11/03/2015 JP Morgan Chase Bank BRL 6.929 US$ 2.600 (38) 0,00

11/03/2015 JP Morgan Chase Bank INR 660.461 US$ 10.503 (180) 0,00

11/03/2015 JP Morgan Chase Bank US$ 42.343 ZAR 495.137 (5) 0,00

11/03/2015 JP Morgan Chase Bank US$ 4.049 EUR 3.271 88 0,00

11/03/2015 JP Morgan Chase Bank US$ 17.814 MXN 258.402 355 0,00

11/03/2015 JP Morgan Chase Bank US$ 4.522 PLN 15.278 234 0,00

11/03/2015 JP Morgan Chase Bank US$ 10.914 MYR 38.289 23 0,00

11/03/2015 JP Morgan Chase Bank US$ 6.616 IDR 83.190.294 (22) 0,00

11/03/2015 JP Morgan Chase Bank US$ 12.546 CLP 7.776.127 (187) 0,00

11/03/2015 JP Morgan Chase Bank US$ 6.924 COP 16.609.651 (42) 0,00

12/03/2015 JP Morgan Chase Bank US$ 6.276 THB 208.290 (35) 0,00

19/03/2015 JP Morgan Chase Bank RUB 374.086 US$ 5.534 463 0,00

19/03/2015 JP Morgan Chase Bank RUB 8.912.707 US$ 131.456 11.417 0,02

19/03/2015 JP Morgan Chase Bank RUB 1.825.958 US$ 26.932 2.339 0,00

19/03/2015 JP Morgan Chase Bank RUB 1.825.958 US$ 27.011 2.259 0,00

30/03/2015 JP Morgan Chase Bank US$ 17.677 RUB 1.104.537 83 0,00

31/03/2015 JP Morgan Chase Bank KRW 154.888.280 US$ 140.183 187 0,00

31/03/2015 JP Morgan Chase Bank EUR 74.589 US$ 90.729 (403) 0,00

31/03/2015 JP Morgan Chase Bank CHF 84.462 US$ 85.493 (353) 0,00

31/03/2015 JP Morgan Chase Bank US$ 38.602 MYR 136.389 (133) 0,00

31/03/2015 JP Morgan Chase Bank US$ 67.588 INR 4.380.409 (570) 0,00

31/03/2015 JP Morgan Chase Bank US$ 47.363 BRL 131.338 (902) 0,00

31/03/2015 JP Morgan Chase Bank US$ 121.263 TWD 3.849.616 (626) 0,00

31/03/2015 JP Morgan Chase Bank US$ 20.971 IDR 265.132.899 (110) 0,00

31/03/2015 JP Morgan Chase Bank US$ 24.573 NOK 183.949 98 0,00

31/03/2015 JP Morgan Chase Bank US$ 46.560 SGD 61.791 (7) 0,00

31/03/2015 JP Morgan Chase Bank US$ 45.245 MXN 671.367 (63) 0,00

31/03/2015 JP Morgan Chase Bank US$ 437.818 GBP 282.201 (1.900) 0,00

31/03/2015 JP Morgan Chase Bank US$ 236.210 AUD 292.247 (1.486) 0,00

31/03/2015 JP Morgan Chase Bank US$ 12.641 ZAR 149.407 (98) 0,00

02/04/2015 JP Morgan Chase Bank US$ 105.561 SEK 827.719 (208) 0,00

06/04/2015 JP Morgan Chase Bank JPY 6.177.077 US$ 51.214 351 0,00

07/04/2015 JP Morgan Chase Bank DKK 1.699.752 US$ 277.793 (1.347) 0,00

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PineBridge Global Funds

Aufstellung des Wertpapierbestands per 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

PINEBRIDGE GLOBAL DYNAMIC ASSET ALLOCATION FUND (Fortsetzung)

110 Aufstellung des Wertpapierbestands

DERIVATIVE FINANZINSTRUMENTE (Fortsetzung)

Offene Devisenterminkontrakte (31. DEZEMBER 2013: (0,02)%) (Fortsetzung)

Fällig-

keitstag Kontrahent Gekaufter Betrag Verkaufter Betrag

Nicht

realisierter

Wertzuwachs/

(Wertverlust)

US$

% des

Fonds

07/04/2015 JP Morgan Chase Bank US$ 21.993 THB 734.055 (223) 0,00

07/01/2015 State Street Bank & Trust Co.† US$ 31.322 ZAR 362.340 11 0,00

Nicht realisierter Gewinn aus offenen Devisenterminkontrakten ................................................ 2.981.466 4,68

Nicht realisierter Verlust aus offenen Devisenterminkontrakten ................................................. (1.153.476) (1,81)

Nicht realisierter Nettogewinn aus offenen Devisenterminkontrakten .................................... 1.827.990 2,87

Terminkontrakte***

Fällig-

keitstag Währung

Anzahl der

Kontrakte

(Short)

Nicht

realisierter

Wertzuwachs/

(-verlust)

US$

% des

Teilfonds

5 Year US Treasury Notes Futures 31/03/2015 US$ (18) 562 0,00

10 Year US Treasury Notes Futures 20/03/2015 US$ (23) (21.562) (0,03)

Nicht realisierter Gewinn aus Terminkontrakten .......................................................................... 562 0,00

Nicht realisierter Verlust aus Terminkontrakten .......................................................................... (21.562) (0,03)

Nicht realisierter Nettoverlust aus Terminkontrakten ............................................................... (21.000) (0,03)

Zeitwert

US$

% des

Fonds

GESAMTWERT DER ANLAGEN ......................................................................... 60.558.250 95,11

KASSENBESTAND*

Australischer Dollar – 0,04% (2013: 0,04%) ............. 22.730

Brasilianischer Real – 001% (2013: 0,00%) .............. 4.326

Kanadischer Dollar – 0,01% (2013: 0,01%) .............. 8.341

Dänische Krone - 0,00% (2013: 0,00%) .................... 2.246

Euro – 0,23% (2013: 0,05%) ....................................... 144.863

Hongkong-Dollar – 0,00% (2013: 0,00%) .................. 776

Ungarischer Forint – 0,00% (2013: 0,00%) ............... 168

Japanischer Yen – 0,06% (2013: 0,04%) ................... 37.581

Malaysischer Ringgit – 0,00% (2013: 0,00%) ............ 86

Mexikanischer Peso – 0,02% (2013: 0,02%) ............. 14.456

Neuer Taiwan-Dollar – 0,33% (2013: 0,02%)............ 208.956

Norwegische Krone – 0,01% (2013: 0,01%) .............. 5.702

Polnischer Zloty – 0,01% (2013: 0,02%) .................... 3.742

Pfund Sterling – 0,11% (2013: 0,08%) ....................... 67.417

Singapur-Dollar – 0,01% (2013: 0,01%) .................... 5.235

Südafrikanischer Rand – 0,01% (2013: 0,01%) ........ 5.090

Südkoreanischer Won – 0,00% (2013: 0,00%) .......... 1.439

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PineBridge Global Funds

Aufstellung des Wertpapierbestands per 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

PINEBRIDGE GLOBAL DYNAMIC ASSET ALLOCATION FUND (Fortsetzung)

Aufstellung des Wertpapierbestands 111

Zeitwert

US$

% des

Fonds

KASSENBESTAND* (Fortsetzung)

Schwedische Krone – 0,02% (2013: 0,03%) ................ 13.497

Schweizer Franken – 0,10% (2013: 0,10%) ................. 60.559

Thailändischer Baht – 0,00% (2013: 0,00%) ............... 213

Türkische Lira – 0,10% (2013: 0,11%) ........................ 65.503

US-Dollar – 16,25% (2013: 2,62%) .............................. 10.356.661

11.029.587 17,32

SONSTIGE NETTOVERBINDLICHKEITEN ........................................ (7.934.189) (12,46)

Berichtigungen aus der Differenz zwischen

Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten Marktpreisen 17.437 0,03

GESAMTWERT DES FONDS NACH ZULETZT GEHANDELTEN

KURSEN .............................................................................................. 63.671.085 100,00

Verwendete Abkürzungen: ADR American Depository Receipt

ETF = Exchange Traded Fund, börsengehandelter Fonds

REIT Real Estate Investment Trust, Immobilienfonds

*Alle Kassenbestände werden bei der State Street Bank and Trust Company oder der jeweils bestellten

Unterdepotbank gehalten.

**Notierung des Wertpapiers ist ausgesetzt.

***Der Makler für die Terminkontrakte ist die Deutsche Bank AG London. †Kassa/Forward

Analyse des Gesamtvermögens

In % vom

Gesamt-

vermögen

Wertpapiere, die an einer amtlichen Wertpapierbörse notiert sind oder an einem geregelten Markt

gehandelt werden ....................................................................................................................................... 55,42

Investmentfonds (CIS) ................................................................................................................................ 20,74

OTC-gehandelte derivative Finanzinstrumente ........................................................................................ 3,86

Sonstiges Umlaufvermögen ....................................................................................................................... 19,98

100,00

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Aufstellung des Wertpapierbestands per 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

PINEBRIDGE GLOBAL EMERGING MARKETS BOND FUND

112 Aufstellung des Wertpapierbestands

Bestand

Zeitwert

US$

% des

Teilfonds

WERTPAPIERE

FESTVERZINSLICHE WERTPAPIERE (31. DEZEMBER 2013: 80,79%)

BRASILIANISCHER REAL (31. DEZEMBER 2013: 0,00%)

Staatsanleihen 2.000.000 10.000% Brazil 01/01/2017 ............................................................ 716.665 1,10

3.000.000 10.000% Brazil 01/01/2019 ............................................................ 1.042.606 1,59

1.000.000 12.500% Brazil 05/01/2022 ............................................................ 415.695 0,64

BRASILIANISCHER REAL - GESAMT ........................................... 2.174.966 3,33

KOLUMBIANISCHER PESO (31. DEZEMBER 2013: 0,00%)

Staatsanleihen 1.700.000.000 7.750% Colombia 14/04/2021 ........................................................ 769.703 1,18

700.000.000 9.850% Colombia 28/06/2027 ........................................................ 369.485 0,56

KOLUMBIANISCHER PESO - GESAMT ......................................... 1.139.188 1,74

UNGARISCHER FORINT (31. DEZEMBER 2013: 0,00%)

Staatsanleihen

100.000.000 6.500% Hungary 24/06/2019 .......................................................... 437.841 0,67

35.000.000 7.000% Hungary 24/06/2022 .......................................................... 164.685 0,25

UNGARISCHER FORINT - GESAMT .............................................. 602.526 0,92

INDONESISCHE RUPIE (31. DEZEMBER 2013: 0.00%)

Staatsanleihen 8.000.000.000 10.500% Indonesia 15/08/2030 ...................................................... 767.057 1,17

10.000.000.000 11.000% Indonesia 15/09/2025 ...................................................... 981.026 1,50

5.000.000.000 12.800% Indonesia 15/06/2021 ...................................................... 500.363 0,77

INDONESISCHE RUPIE - GESAMT ............................................... 2.248.446 3,44

MALAYSISCHER RINGGIT (31. DEZEMBER 2013: 0,00%)

Staatsanleihen 3.000.000 3.480% Malaysia 15/03/2023 ......................................................... 818.930 1,25

1.500.000 4.378% Malaysia 29/11/2019*** .................................................... 437.892 0,67

MALAYSISCHER RINGGIT - GESAMT ........................................... 1.256.822 1,92

MEXIKANISCHER PESO (31. DEZEMBER 2013: 2.15%)

Staatsanleihen

5.000.000 7.750% Mexico 29/05/2031 ............................................................ 385.280 0,59

6.500.000 8.500% Mexico 13/12/2018 ............................................................ 496.906 0,76

4.500.000 10.000% Mexico 05/12/2024 .......................................................... 399.876 0,61

MEXIKANISCHER PESO - GESAMT ............................................... 1.282.062 1,96

NIGERIANISCHER NAIRA (31. DEZEMBER 2013: 1,16%)

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Aufstellung des Wertpapierbestands per 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

PINEBRIDGE GLOBAL EMERGING MARKETS BOND FUND (Fortsetzung)

Aufstellung des Wertpapierbestands 113

Bestand

Zeitwert

US$

% des

Teilfonds

POLNISCHER ZLOTY (31. DEZEMBER 2013: 0,00%)

Staatsanleihen 2.000.000 4.000% Poland 25/10/2023 ............................................................ 634.065 0,97

2.000.000 5.250% Poland 25/10/2017 ............................................................ 613.701 0,94

1.400.000 5.500% Poland 25/10/2019 ............................................................ 453.778 0,69

POLNISCHER ZLOTY - GESAMT ................................................... 1.701.544 2,60

RUSSISCHER RUBEL (31. DEZEMBER 2013: 0,00%)

Unternehmensanleihen 5.000.000 8.300% Russian Railways via RZD Capital 02/04/2019 ................ 56.667 0,08

5.000.000 7.000% Sberbank of Russia Via SB Capital 31/01/2016 ............... 72.500 0,11

5.000.000 9.000% VimpelCom Holdings 13/02/2018 ..................................... 57.521 0,09

Staatsanleihen 20.000.000 7.000% Russia 16/08/2023 ............................................................ 223.333 0,34

40.000.000 7.500% Russia 27/02/2019 ............................................................ 513.334 0,79

20.000.000 8.150% Russia 03/02/2027 ............................................................ 235.833 0,36

RUSSISCHER RUBEL - GESAMT .................................................. 1.159.188 1,77

SÜDAFRIKANISCHER RAND (31. DEZEMBER 2013: 0,00%)

Staatsanleihen 4.700.000 6.500% South Africa 28/02/2041 ................................................... 316.222 0,48

10.000.000 7.000% South Africa 28/02/2031 ................................................... 754.192 1,15

7.000.000 8.250% South Africa 15/09/2017 ................................................... 624.108 0,96

6.000.000 10.500% South Africa 21/12/2026 ................................................. 623.669 0,96

SÜDAFRIKANISCHER RAND - GESAMT ....................................... 2.318.191 3,55

THAILÄNDISCHER BAHT (31. DEZEMBER 2013: 0,00%)

Staatsanleihen

15.000.000 5.125% Thailand 13/03/2018 ......................................................... 494.302 0,76

THAILÄNDISCHER BAHT - GESAMT ............................................ 494.302 0,76

TÜRKISCHE LIRA (31. DEZEMBER 2013: 0,00%)

Staatsanleihen

1.000.000 8.200% Turkey 16/11/2016 ............................................................ 430.029 0,66

1.800.000 8.800% Turkey 14/11/2018 ............................................................ 796.150 1,22

1.000.000 10.400% Turkey 20/03/2024 .......................................................... 498.774 0,76

TÜRKISCHE LIRA - GESAMT ......................................................... 1.724.953 2,64

US-DOLLAR (31. DEZEMBER 2013: 77,48%)

Unternehmensanleihen

200.000 4.500% ADCB Finance Cayman 06/03/2023 ................................. 201.000 0,31

200.000 7.000% Alliance Oil 04/05/2020 ..................................................... 90.000 0,14

200.000 3.250% Amber Circle Funding 04/12/2022 ................................... 195.745 0,30

300.000 5.750% Banco Internacional del Peru 07/10/2020 ....................... 327.000 0,50

600.000 5.950% Bancolombia 03/06/2021 .................................................. 643.500 0,98

600.000 3.875% Bangkok Bank 27/09/2022 ............................................... 620.203 0,95

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PineBridge Global Funds

Aufstellung des Wertpapierbestands per 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

PINEBRIDGE GLOBAL EMERGING MARKETS BOND FUND (Fortsetzung)

114 Aufstellung des Wertpapierbestands

Bestand

Zeitwert

US$

% des

Teilfonds

US-DOLLAR (31. DEZEMBER 2013: 77,48%) (Fortsetzung)

Unternehmensanleihen (Fortsetzung)

200.000 5.000% Bank of China 13/11/2024 ................................................ 205.514 0,31

150.000 5.477% Brazil Loan Trust 1 24/07/2023 ........................................ 152.625 0,23

5.000 8.500% CA La Electricidad de Caracas 10/04/2018 ..................... 1.750 0,00

200.000 4.500% Celulosa Arauco y Constitucion 01/08/2024 .................... 198.817 0,30

600.000 7.250% Cemex 15/01/2021 ............................................................ 628.500 0,96

200.000 6.000% Cemex Finance 01/04/2024 .............................................. 195.000 0,30

300.000 5.500% Cencosud 20/01/2021 ....................................................... 311.390 0,48

200.000 4.750% Century Master Investment 19/09/2018 .......................... 207.263 0,32

200.000 3.750% Charming Light Investments 03/09/2019 ........................ 197.792 0,30

600.000 4.250% China Overseas Finance Cayman VI 08/05/2019 ............. 617.446 0,94

350.000 10.500% China Shanshui Cement Group 27/04/2017 ................... 364.298 0,56

200.000 5.750% CIMPOR Financial Operations 17/07/2024 ...................... 175.480 0,27

200.000 4.500% Colbun 10/07/2024 ............................................................ 199.852 0,31

400.000 7.500% Country Garden Holdings 10/01/2023 .............................. 378.000 0,58

400.000 8.700% Credit Bank of Moscow Via CBOM Finance 13/11/2018 .. 220.000 0,34

400.000 6.850% DP World 02/07/2037 ........................................................ 451.112 0,69

200.000 7.375% Dubai Electricity & Water Authority 21/10/2020 .............. 241.400 0,37

500.000 5.625% E.CL 15/01/2021 ................................................................ 539.781 0,83

350.000 5.875% Ecopetrol 18/09/2023 ........................................................ 370.562 0,57

500.000 4.875% EDC Finance 17/04/2020 .................................................. 322.500 0,49

100.000 4.750% Empresa Nacional del Petroleo 06/12/2021 .................... 101.453 0,15

100.000 5.250% Empresa Nacional del Petroleo 10/08/2020 .................... 105.542 0,16

300.000 8.875% Empresas ICA 29/05/2024 ................................................ 274.500 0,42

250.000 8.900% Empresas ICA 04/02/2021 ................................................ 240.000 0,37

300.000 6.500% Evraz Group 22/04/2020 ................................................... 228.234 0,35

200.000 3.875% Export-Import Bank of India 02/10/2019 ......................... 206.062 0,31

200.000 4.000% Export-Import Bank of India 07/08/2017 ......................... 207.816 0,32

500.000 4.875% Ferreycorp 26/04/2020 ..................................................... 485.000 0,74

450.000 7.625% Fufeng Group 13/04/2016 ................................................. 459.000 0,70

200.000 4.950% Gazprom OAO Via Gaz Capital 19/07/2022 ....................... 162.000 0,25

300.000 4.750% Gerdau Trade 15/04/2023 ................................................. 279.780 0,43

400.000 6.000% GTB Finance 08/11/2018 ................................................... 372.000 0,57

200.000 4.375% Hana Bank 30/09/2024 ..................................................... 207.884 0,32

200.000 3.625% Hutchison Whampoa International 14 31/10/2024 .......... 200.916 0,31

200.000 5.750% ICICI Bank 16/11/2020 ...................................................... 221.946 0,34

200.000 3.917% Indian Railway Finance 26/02/2019 .................................. 206.026 0,31

200.000 6.375% Indo Energy Finance II 24/01/2023 ................................... 130.000 0,20

70.000 5.250% InRetail Consumer 10/10/2021 ........................................ 71.050 0,11

250.000 7.250% JBS Investment 03/04/2024 .............................................. 245.625 0,38

250.000 6.950% Kazakhstan Temir Zholy Finance 10/07/2042 ................. 241.750 0,37

590.000 5.750% KazMunayGas National 30/04/2043 ................................. 495.600 0,76

200.000 5.250% Klabin Finance 16/07/2024 ............................................... 193.000 0,29

500.000 3.500% KOC Holding 24/04/2020 ................................................... 482.000 0,74

700.000 4.250% LS Finance 2022 16/10/2022 ............................................ 702.022 1,07

200.000 4.875% MCC Holding Hong Kong 29/07/2016 ............................... 201.926 0,31

200.000 7.500% MIE Holdings 25/04/2019 .................................................. 151.000 0,23

200.000 8.000% OAS Finance 02/07/2021 ................................................... 64.000 0,10

384.960 6.625% Odebrecht Offshore Drilling Finance 01/10/2022 ............ 344.539 0,53

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Aufstellung des Wertpapierbestands per 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

PINEBRIDGE GLOBAL EMERGING MARKETS BOND FUND (Fortsetzung)

Aufstellung des Wertpapierbestands 115

Bestand

Zeitwert

US$

% des

Teilfonds

US-DOLLAR (31. DEZEMBER 2013: 77,48%) (Fortsetzung)

Unternehmensanleihen (Fortsetzung)

400.000 8.625% Offshore Drilling Holding 20/09/2020 .............................. 348.000 0,53

400.000 5.125% Pacific Rubiales Energy 28/03/2023 ................................. 315.000 0,48

200.000 5.625% Pacific Rubiales Energy 19/01/2025 ................................. 153.500 0,23

200.000 4.875% Pertamina Persero 03/05/2022 ........................................ 200.000 0,31

300.000 5.500% Perusahaan Listrik Negara 22/11/2021 ........................... 312.750 0,48

260.000 5.375% Petroleos de Venezuela 12/04/2027 ................................. 91.065 0,14

5.000 5.500% Petroleos de Venezuela 12/04/2037 ................................. 1.720 0,00

1.000 8.500% Petroleos de Venezuela 02/11/2017 ................................. 572 0,00

205.000 9.000% Petroleos de Venezuela 17/11/2021 ................................. 89.688 0,14

5.000 9.750% Petroleos de Venezuela 17/05/2035 ................................. 2.225 0,00

280.000 12.750% Petroleos de Venezuela 17/02/2022 ............................... 149.100 0,23

210.000 5.500% Petroleos Mexicanos 27/06/2044 ..................................... 214.200 0,33

70.000 6.625% Petroleos Mexicanos 29/09/2049 ..................................... 70.875 0,11

400.000 5.625% Polyus Gold International 29/04/2020 .............................. 342.000 0,52

120.000

6.875% Power Sector Assets & Liabilities Management

02/11/2016 ...................................................................................... 131.250 0,20

200.000 3.000% Prosperous Ray 12/11/2018 ............................................. 201.937 0,31

400.000 5.400% Reliance Holding USA 14/02/2022 ................................... 433.323 0,66

270.000 7.000% Republic of Angola Via Northern Lights III 16/08/2019 ... 268.650 0,41

200.000 4.125% Samarco Mineracao 01/11/2022 ...................................... 176.000 0,27

200.000 6.125% Sberbank of Russia Via SB Capital 07/02/2022 ............... 176.246 0,27

300.000 5.900% Severstal OAO Via Steel Capital 17/10/2022 .................... 246.000 0,38

450.000 6.625% Shimao Property Holdings 14/01/2020 ............................ 436.725 0,67

250.000 2.750% Sinopec Group Overseas Development 2012 17/05/2017 254.443 0,39

200.000 3.900% Sinopec Group Overseas Development 2012 17/05/2022 203.512 0,31

310.000 1.750% Sinopec Group Overseas Development 2014 10/04/2017 308.521 0,47

200.000 4.375% Sinopec Group Overseas Development 2014 10/04/2024 209.788 0,32

320.000 4.750% State Oil of the Azerbaijan Republic 13/03/2023 ............. 308.821 0,47

400.000 5.500% Tenedora Nemak 28/02/2023 ........................................... 407.000 0,62

250.000 6.125% Theta Capital 14/11/2020 .................................................. 245.900 0,38

200.000 6.625% Tupy Overseas 17/07/2024 ................................................ 192.000 0,29

600.000 6.250% Turkiye Garanti Bankasi 20/04/2021 ................................ 649.224 0,99

500.000 3.875% Turkiye Halk Bankasi 05/02/2020 .................................... 481.600 0,74

200.000 5.000% Turkiye Is Bankasi 30/04/2020 ......................................... 203.750 0,31

350.000 8.250% Vedanta Resources 07/06/2021 ........................................ 346.500 0,53

500.000 5.375% Volcan Cia Minera 02/02/2022 .......................................... 493.750 0,76

200.000 6.500% West China Cement 11/09/2019 ....................................... 189.264 0,29

400.000 6.250% Zenith Bank 22/04/2019 .................................................... 364.520 0,56

Staatsanleihen

400.000 4.750% Azerbaijan 18/03/2024 ...................................................... 393.000 0,60

250.000 6.000% Bahrain 19/09/2044 .......................................................... 236.875 0,36

320.000 8.950% Belarus 26/01/2018 ........................................................... 293.408 0,45

150.000 2.250% Chile 30/10/2022 ............................................................... 143.850 0,22

300.000 3.250% Chile 14/09/2021 ............................................................... 309.750 0,47

300.000 3.875% Chile 05/08/2020 ............................................................... 321.750 0,49

200.000 5.625% Costa Rica 30/04/2043 ...................................................... 164.500 0,25

310.000 7.000% Costa Rica 04/04/2044 ...................................................... 303.800 0,47

450.000 7.450% Dominican Republic 30/04/2044 ...................................... 492.034 0,75

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Aufstellung des Wertpapierbestands per 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

PINEBRIDGE GLOBAL EMERGING MARKETS BOND FUND (Fortsetzung)

116 Aufstellung des Wertpapierbestands

Bestand

Zeitwert

US$

% des

Teilfonds

US-DOLLAR (31. DEZEMBER 2013: 77,48%) (Fortsetzung)

Staatsanleihen (Fortsetzung)

820.000 7.950% Ecuador 20/06/2024 .......................................................... 701.100 1,07

150.000 6.875% Egypt 30/04/2040 ............................................................... 154.125 0,24

100.000 6.375% El Salvador 18/01/2027 ..................................................... 100.250 0,15

190.000 7.625% El Salvador 01/02/2041 ..................................................... 199.500 0,31

380.000 7.650% El Salvador 15/06/2035 ..................................................... 402.800 0,62

180.000 8.250% El Salvador 10/04/2032 ..................................................... 205.200 0,31

200.000 6.625% Ethiopia 11/12/2024 .......................................................... 195.000 0,30

480.000 6.375% Gabonese Republic 12/12/2024 ........................................ 456.000 0,70

390.000 7.875% Ghana 07/08/2023 ............................................................. 360.750 0,55

380.000 8.125% Ghana 18/01/2026 ............................................................. 351.500 0,54

10.000 4.000% Hungary 25/03/2019 .......................................................... 10.275 0,02

180.000 6.625% Indonesia 17/02/2037 ........................................................ 210.600 0,32

180.000 7.750% Indonesia 17/01/2038 ........................................................ 235.575 0,36

260.000 5.375% Ivory Coast 23/07/2024 ..................................................... 248.352 0,38

320.000 7.625% Jamaica 09/07/2025 .......................................................... 334.400 0,51

160.000 8.000% Jamaica 15/03/2039 .......................................................... 160.400 0,24

200.000 4.625% Kazakhstan 24/05/2023 .................................................... 167.000 0,26

152.400 4.000% Lebanon 31/12/2017 ......................................................... 151.638 0,23

120.000 6.750% Lebanon 29/11/2027 ......................................................... 123.000 0,19

10.000 3.500% Mexico 21/01/2021 ............................................................ 10.210 0,02

10.000 5.625% Mexico 15/01/2017 ............................................................ 10.850 0,02

210.000 8.250% Pakistan 15/04/2024 ......................................................... 215.775 0,33

400.000 6.100% Paraguay 11/08/2044 ........................................................ 426.000 0,65

430.000 4.000% Philippines 15/01/2021 ..................................................... 466.550 0,71

200.000 4.200% Philippines 21/01/2024 ..................................................... 217.000 0,33

120.000 6.500% Philippines 20/01/2020 ..................................................... 144.004 0,22

260.000 8.375% Philippines 17/06/2019 ..................................................... 330.330 0,51

140.000 9.375% Philippines 18/01/2017 ..................................................... 163.454 0,25

420.000 9.500% Philippines 02/02/2030 ..................................................... 681.450 1,05

20.000 10.625% Philippines 16/03/2025 ................................................... 32.200 0,05

260.000 3.000% Poland 17/03/2023 ............................................................ 258.922 0,40

200.000 6.250% Senegal 30/07/2024 .......................................................... 190.540 0,29

580.000 4.375% Slovakia 21/05/2022 .......................................................... 627.293 0,96

210.000 5.375% South Africa 24/07/2044 ................................................... 221.813 0,34

380.000 6.000% Turkey 14/01/2041 ............................................................ 431.300 0,66

265.000 7.500% Ukraine 17/04/2023 ........................................................... 156.350 0,24

680.000 7.800% Ukraine 28/11/2022 ........................................................... 414.800 0,63

290.000 7.950% Ukraine 23/02/2021 ........................................................... 176.900 0,27

20.000 5.100% Uruguay 18/06/2050 .......................................................... 20.300 0,03

100.000 7.000% Venezuela 31/03/2038 ....................................................... 40.900 0,06

130.000 7.650% Venezuela 21/04/2025 ....................................................... 55.120 0,08

220.000 7.750% Venezuela 13/10/2019 ....................................................... 97.680 0,15

230.000 8.250% Venezuela 13/10/2024 ....................................................... 100.050 0,15

80.000 9.000% Venezuela 07/05/2023 ....................................................... 35.080 0,05

350.000 9.250% Venezuela 15/09/2027 ....................................................... 161.525 0,25

170.000 9.250% Venezuela 07/05/2028 ....................................................... 74.630 0,11

130.000 9.375% Venezuela 13/01/2034 ....................................................... 56.420 0,09

245.000 11.750% Venezuela 21/10/2026 ..................................................... 120.908 0,19

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Aufstellung des Wertpapierbestands per 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

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Aufstellung des Wertpapierbestands 117

Bestand

Zeitwert

US$

% des

Teilfonds

US-DOLLAR (31. DEZEMBER 2013: 77,48%) (Fortsetzung)

Staatsanleihen (Fortsetzung)

180.000 11.950% Venezuela 05/08/2031 ..................................................... 90.000 0,14

260.000 12.750% Venezuela 23/08/2022 ..................................................... 132.990 0,20

200.000 4.800% Vietnam 19/11/2024 .......................................................... 205.500 0,31

400.000 6.750% Vietnam 29/01/2020 .......................................................... 449.020 0,69

300.000 6.875% Vietnam 15/01/2016 .......................................................... 314.319 0,48

360.000 8.500% Zambia 14/04/2024 ........................................................... 394.272 0,60

US-DOLLAR - GESAMT ................................................................. 39.507.507 60,44

URUGUAYISCHER PESO (31. DEZEMBER 2013: 0,00%)

Staatsanleihen

8.971.239 4.375% Uruguay 15/12/2028 .......................................................... 367.668 0,56

9.367.136 5.000% Uruguay 14/09/2018 .......................................................... 392.753 0,60

URUGUAYISCHER PESO - GESAMT ............................................. 760.421 1,16

FESTVERZINSLICHE WERTPAPIERE - GESAMT ......................... 56.370.116 86,23

VARIABEL VERZINSLICHE WERTPAPIERE (31. DEZEMBER 2013: 9,96%)

US-DOLLAR (31. DEZEMBER 2013: 9,96%)

Unternehmensanleihen

40.000 2.274% Petroleos Mexicanos 18/07/2018 ..................................... 40.440 0,06

370.000 1.032% Sinopec Group Overseas Development 2014 10/04/2017 370.495 0,57

Staatsanleihen 210.000 5.000% Belize 20/02/2038 ............................................................. 150.150 0,23

930.000 5.750% Ivory Coast 31/12/2032 ..................................................... 888.150 1,36

1.074.200 7.500% Russia 31/03/2030 ............................................................ 1.113.946 1,70

US-DOLLAR - GESAMT ................................................................. 2.563.181 3,92

VARIABEL VERZINSLICHE WERTPAPIERE - GESAMT ............... 2.563.181 3,92

GESAMTWERT DER WERTPAPIERANLAGEN (Kosten:

64.763.486 US$) ............................................................................ 58.933.297 90,15

INVESTMENTFONDS (CIS) (31. DEZEMBER 2013: 8,78%)

IRLAND (31. DEZEMBER 2013: 8,78%)

47.375

PineBridge Global Funds Emerging Markets Corporate Bond

Fund - Klasse Y (UCITS) ................................................................ 5.454.158 8,34

INVESTMENTFONDS (CIS) - GESAMT (Kosten: 4.825.101 US$) 5.454.158 8,34

GESAMTWERT DER ANLAGEN OHNE DERIVATIVE

FINANZINSTRUMENTE ................................................................. 64.387.455 98,49

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PineBridge Global Funds

Aufstellung des Wertpapierbestands per 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

PINEBRIDGE GLOBAL EMERGING MARKETS BOND FUND (Fortsetzung)

118 Aufstellung des Wertpapierbestands

DERIVATIVE FINANZINSTRUMENTE

Offene Devisenterminkontrakte (31. DEZEMBER 2013: (0,36)%)

Fällig-

keitstag Kontrahent Gekaufter Betrag Verkaufter Betrag

Nicht

realisierter

Wertzuwachs/

(-verlust)

US$

% des

Teilfonds

15/01/2015 State Street Bank & Trust Co.** AUD 827 US$ 674 2 0,00

15/01/2015 State Street Bank & Trust Co.** AUD 990.421 US$ 803.452 6.477 0,01

15/01/2015 State Street Bank & Trust Co. AUD 8.587 US$ 6.955 72 0,00

15/01/2015 State Street Bank & Trust Co. AUD 62.499 US$ 50.659 488 0,00

15/01/2015 State Street Bank & Trust Co.** AUD 192 US$ 156 2 0,00

15/01/2015 State Street Bank & Trust Co.** AUD 21.276 US$ 17.318 81 0,00

15/01/2015 State Street Bank & Trust Co.** AUD 45.074.494 US$ 37.311.539 (451.329) (0,69)

15/01/2015 State Street Bank & Trust Co.** AUD 18.604 US$ 15.463 (250) (0,00)

15/01/2015 State Street Bank & Trust Co.** AUD 23.052 US$ 19.118 (267) (0,00)

15/01/2015 State Street Bank & Trust Co.** AUD 2.815 US$ 2.345 (44) (0,00)

15/01/2015 State Street Bank & Trust Co.** AUD 3.924 US$ 3.230 (21) (0,00)

15/01/2015 State Street Bank & Trust Co.** AUD 1.091 US$ 893 (2) (0,00)

15/01/2015 State Street Bank & Trust Co.** AUD 39.554 US$ 32.436 (90) (0,00)

15/01/2015 State Street Bank & Trust Co.** US$ 1.542.271 AUD 1.864.125 17.859 0,03

15/01/2015 State Street Bank & Trust Co.** US$ 14.703 AUD 17.729 205 0,00

15/01/2015 State Street Bank & Trust Co.** US$ 60.462 AUD 72.560 1.125 0,00

15/01/2015 State Street Bank & Trust Co.** US$ 90.624 AUD 109.330 1.218 0,00

15/01/2015 State Street Bank & Trust Co.** US$ 1.512 AUD 1.825 20 0,00

15/01/2015 State Street Bank & Trust Co.** US$ 717.066 AUD 869.774 5.798 0,01

15/01/2015 State Street Bank & Trust Co.** US$ 29.629 AUD 35.975 210 0,00

15/01/2015 State Street Bank & Trust Co.** US$ 11.113 AUD 13.493 79 0,00

15/01/2015 State Street Bank & Trust Co.** US$ 62.228 AUD 75.592 412 0,00

15/01/2015 State Street Bank & Trust Co.** US$ 1.116.390 AUD 1.357.632 6.170 0,01

15/01/2015 State Street Bank & Trust Co.** US$ 413.764 AUD 504.953 832 0,00

15/01/2015 State Street Bank & Trust Co.** US$ 164.558 AUD 200.618 501 0,00

15/01/2015 State Street Bank & Trust Co.** US$ 52.746 AUD 64.391 89 0,00

15/01/2015 State Street Bank & Trust Co.** US$ 89.659 AUD 109.454 152 0,00

15/01/2015 State Street Bank & Trust Co.** US$ 23.128 AUD 28.375 (77) (0,00)

15/01/2015 State Street Bank & Trust Co.** US$ 75.816 AUD 93.053 (279) (0,00)

15/01/2015 State Street Bank & Trust Co.** US$ 31.957 AUD 39.223 (117) (0,00)

15/01/2015 State Street Bank & Trust Co.** US$ 2.220 AUD 2.728 (11) (0,00)

15/01/2015 State Street Bank & Trust Co.** US$ 280.767 AUD 345.067 (1.415) (0,00)

15/01/2015 State Street Bank & Trust Co.** US$ 34.346 AUD 42.241 (198) (0,00)

15/01/2015 State Street Bank & Trust Co.** US$ 2.673 AUD 3.288 (15) (0,00)

15/01/2015 State Street Bank & Trust Co.** US$ 2.606 AUD 3.221 (28) (0,00)

15/01/2015 State Street Bank & Trust Co.** US$ 6.948 AUD 8.587 (74) (0,00)

15/01/2015 State Street Bank & Trust Co.** US$ 50.616 AUD 62.499 (493) (0,00)

15/01/2015 State Street Bank & Trust Co.** US$ 113.099 AUD 138.948 (527) (0,00)

Nicht realisierter Gewinn aus offenen Devisenterminkontrakten ................................................ 41.792 0,06

Nicht realisierter Verlust aus offenen Devisenterminkontrakten ................................................ (455.237) (0,69)

Nicht realisierter Nettoverlust aus offenen Devisenterminkontrakten .................................... (413.445) (0,63)

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PineBridge Global Funds

Aufstellung des Wertpapierbestands per 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

PINEBRIDGE GLOBAL EMERGING MARKETS BOND FUND (Fortsetzung)

Aufstellung des Wertpapierbestands 119

Zeitwert

US$

% des

Fonds

GESAMTWERT DER ANLAGEN ..................................................... 63.974.010 97,86

KASSENBESTAND*

Australischer Dollar - 0,06% (2013: 0,03%) .................................................... 39.423

Ungarischer Forint - 0,02% (2013: 0,00%) ...................................................... 14.371

Indonesische Rupie - 0,03% (2013: 0,00%) ..................................................... 22.291

Malaysischer Ringgit - 0,02% (2013: 0,00%) ................................................... 9.391

Mexikanischer Peso - 0,07% (2013: 0,08%) .................................................... 47.731

Nigerianischer Naira – 0,00% (2013: 0,05%) ................................................. -

Peruanischer Neuer Sol - 0,02% (2013: 0,00%) ............................................. 11.572

Polnischer Zloty - 0,00% (2013: 0,00%) .......................................................... 194

Südafrikanischer Rand - 0,04% (2013: 0,00%) ............................................... 28.320

Türkische Lira - 0,06% (2013: 0,00%) ............................................................. 35.590

US-Dollar - 0,96% (2013: 0,43%) ..................................................................... 629.572

838.455 1,28

SONSTIGES NETTOVERMÖGEN .................................................................. 559.340 0,86

GESAMTWERT DES FONDS NACH ZULETZT GEHANDELTEN KURSEN ... 65.371.805 100,00

*Alle Kassenbestände werden bei der State Street Bank and Trust Company oder der jeweils bestellten

Unterdepotbank gehalten.

**Die offenen Devisenterminkontrakte beziehen sich auf die (abgesicherte) Klasse Hedge A6HD.

***Nicht börsennotiertes Wertpapier

Analyse des Gesamtvermögens

In % vom

Gesamt-

vermögen

Wertpapiere, die an einer amtlichen Wertpapierbörse notiert sind oder an einem geregelten Markt

gehandelt werden ....................................................................................................................................... 87,96

Wertpapiere, die nicht an einer amtlichen Wertpapierbörse notiert sind oder an einem geregelten

Markt gehandelt werden ............................................................................................................................. 0,66

Investmentfonds (CIS) ................................................................................................................................. 8,20

OTC-gehandelte derivative Finanzinstrumente ......................................................................................... 0,06

Umlaufvermögen ......................................................................................................................................... 3,12

100,00

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PineBridge Global Funds

Aufstellung des Wertpapierbestands per 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

PINEBRIDGE GLOBAL EMERGING MARKETS CORPORATE BOND FUND

120 Aufstellung des Wertpapierbestands

Bestand

Zeitwert

US$

% des

Teilfonds

WERTPAPIERE

FESTVERZINSLICHE WERTPAPIERE (31. DEZEMBER 2013: 95,82%)

BRASILIANISCHER REAL (31. DEZEMBER 2013: 2,00%)

Unternehmensanleihen 300.000 7.750% BRF 22/05/2018 ................................................................. 97.623 0,33

600.000 9.500% Cosan Luxembourg 14/03/2018 ........................................ 200.436 0,68

300.000 9.750% Oi 15/09/2016 ..................................................................... 102.701 0,35

BRASILIANISCHER REAL - GESAMT ............................................ 400.760 1,36

RUSSISCHER RUBEL (31. DEZEMBER 2013: 1,16%)

Unternehmensanleihen 6.000.000 7.750% AHML Finance 13/02/2018 ................................................ 67.500 0,23

RUSSISCHER RUBEL - GESAMT ................................................... 67.500 0,23

US-DOLLAR (31. DEZEMBER 2013: 92,66%)

Unternehmensanleihen 450.000 4.500% ADCB Finance Cayman 06/03/2023 .................................. 452.250 1,53

350.000 7.750% Alfa Bank OJSC Via Alfa Bond Issuance 28/04/2021 ....... 296.204 1,01

150.000 3.875% Alicorp 20/03/2023 ............................................................ 142.875 0,49

250.000 3.375% Anadolu Efes Biracilik Ve Malt Sanayii 01/11/2022 ......... 229.375 0,78

250.000 5.000% Arcelik 03/04/2023 ............................................................ 240.775 0,82

150.000 5.750% Banco Internacional del Peru 07/10/2020 ........................ 163.500 0,56

350.000 5.950% Bancolombia 03/06/2021 .................................................. 375.375 1,28

200.000 5.000% Bangkok Bank 03/10/2023 ................................................ 221.949 0,76

200.000 5.000% Bank of China 13/11/2024 ................................................. 205.514 0,70

400.000 5.125% Bharti Airtel International Netherlands 11/03/2023 ........ 426.912 1,45

200.000 3.950% BRF 22/05/2023 ................................................................. 184.900 0,63

500.000 7.875% Burgan Finance No. 1 Jersey 29/09/2020 ........................ 575.000 1,96

200.000 4.500% Celulosa Arauco y Constitucion 01/08/2024 .................... 198.817 0,68

300.000 4.750% Celulosa Arauco y Constitucion 11/01/2022 .................... 308.331 1,05

400.000 4.500% Cementos Pacasmayo 08/02/2023 ................................... 368.400 1,25

200.000 6.000% Cemex Finance 01/04/2024 .............................................. 195.000 0,66

300.000 9.375% Cemex Finance 12/10/2022 .............................................. 334.500 1,14

300.000 4.875% Cencosud 20/01/2023 ........................................................ 294.920 1,00

200.000 3.950% China Overseas Finance Cayman V 15/11/2022 ............... 193.752 0,66

300.000 4.250% China Overseas Finance Cayman VI 08/05/2019 .............. 308.723 1,05

325.000 10.500% China Shanshui Cement Group 27/04/2017 ................... 338.276 1,15

200.000 4.750% Cia Brasileira de Aluminio 17/06/2024 ............................. 194.250 0,66

200.000 5.750% CIMPOR Financial Operations 17/07/2024 ....................... 175.480 0,60

450.000 4.500% Colbun 10/07/2024 ............................................................ 449.666 1,53

200.000 5.375% Colombia Telecomunicaciones 27/09/2022 ..................... 195.000 0,66

200.000 7.500% Country Garden Holdings 10/01/2023 .............................. 189.000 0,64

400.000 4.125% Development Bank of Kazakhstan 10/12/2022 ................ 336.000 1,14

230.000 5.500% Dolphin Energy 15/12/2021 ............................................... 258.865 0,88

200.000 7.375% Dubai Electricity & Water Authority 21/10/2020 .............. 241.400 0,82

200.000 4.500% E.CL 29/01/2025 ................................................................ 200.377 0,68

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PineBridge Global Funds

Aufstellung des Wertpapierbestands per 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

PINEBRIDGE GLOBAL EMERGING MARKETS CORPORATE BOND FUND (Fortsetzung)

Aufstellung des Wertpapierbestands 121

Bestand

Zeitwert

US$

% des

Teilfonds

US-DOLLAR (31. DEZEMBER 2013: 92,66%) (Fortsetzung)

Unternehmensanleihen (Fortsetzung)

280.000 4.125% Ecopetrol 16/01/2025 ........................................................ 266.000 0,91

250.000 5.875% Ecopetrol 18/09/2023 ........................................................ 264.688 0,90

200.000 5.500% Elementia 15/01/2025 ....................................................... 192.000 0,65

200.000 4.875% Empresa Electrica Angamos 25/05/2029 ......................... 196.500 0,67

200.000 8.875% Empresas ICA 29/05/2024 ................................................ 183.000 0,62

200.000 8.900% Empresas ICA 04/02/2021 ................................................ 192.000 0,65

400.000 6.250% ESAL GmbH 05/02/2023 .................................................... 379.000 1,29

200.000 5.750% Eskom Holdings 26/01/2021 ............................................. 201.000 0,68

200.000 6.500% Evraz Group 22/04/2020 .................................................... 152.156 0,52

250.000 8.250% FBN Finance 07/08/2020 .................................................. 231.250 0,78

200.000 4.875% Ferreycorp 26/04/2020 ...................................................... 194.000 0,66

450.000 7.625% Fufeng Group 13/04/2016 ................................................. 459.000 1,56

500.000 4.375% Gas Natural de Lima y Callao 01/04/2023 ........................ 487.500 1,66

200.000 4.375% Gazprom Neft OAO Via GPN Capital 19/09/2022 .............. 146.000 0,50

200.000 5.750% Gerdau Trade 30/01/2021 ................................................. 203.100 0,69

600.000 4.875% Gold Fields Orogen Holding 07/10/2020 .......................... 504.000 1,71

200.000 4.875% Gruma 01/12/2024 ............................................................. 207.000 0,70

200.000 8.125% Grupo Cementos de Chihuahua 08/02/2020 .................... 211.000 0,72

400.000 6.250% Grupo KUO 04/12/2022 ..................................................... 393.800 1,34

200.000 6.000% GTB Finance 08/11/2018 ................................................... 186.000 0,63

200.000 4.375% Hana Bank 30/09/2024 ...................................................... 207.884 0,71

200.000 3.625% Hutchison Whampoa International 14 31/10/2024 .......... 200.916 0,68

300.000 5.750% ICICI Bank 16/11/2020 ...................................................... 332.918 1,13

200.000 7.000% Indo Energy Finance 07/05/2018 ...................................... 156.000 0,53

300.000 6.375% Indo Energy Finance II 24/01/2023 ................................... 195.000 0,66

60.000 5.250% InRetail Consumer 10/10/2021 ......................................... 60.900 0,21

200.000 4.375% Inversiones CMPC 15/05/2023 .......................................... 196.560 0,67

200.000 5.500% Itau Unibanco Holding 06/08/2022 ................................... 201.000 0,68

300.000 7.000% KazMunaiGaz Finance Sub 05/05/2020 ............................ 311.775 1,06

200.000 5.250% Klabin Finance 16/07/2024 ............................................... 193.000 0,66

300.000 3.500% KOC Holding 24/04/2020 ................................................... 289.200 0,98

300.000 6.750% Longfor Properties 29/01/2023 ......................................... 286.048 0,97

300.000 4.250% LS Finance 2022 16/10/2022 ............................................. 300.867 1,02

200.000 6.125% Lukoil International Finance 09/11/2020 ......................... 176.602 0,60

500.000 4.750% MAF Global Securities 07/05/2024 ................................... 508.125 1,73

200.000 5.625% Metalloinvest Finance 17/04/2020 .................................... 151.764 0,52

200.000 4.875% Mexichem 19/09/2022 ....................................................... 206.500 0,70

450.000 7.500% MIE Holdings 25/04/2019 .................................................. 339.750 1,16

470.000 7.750% Minerva Luxembourg 31/01/2023 ..................................... 460.600 1,57

250.000

5.000% Mobile Telesystems OJSC via MTS International

Funding 30/05/2023 ....................................................................... 197.500 0,67

250.000 6.750% Noble Group 29/01/2020 ................................................... 278.725 0,95

200.000 8.000% OAS Finance 02/07/2021 ................................................... 64.000 0,22

370.000 4.375% Odebrecht Finance 25/04/2025 ......................................... 317.275 1,08

550.000 8.625% Offshore Drilling Holding 20/09/2020 ............................... 478.500 1,63

300.000 5.375% Oil India 17/04/2024 ........................................................... 323.016 1,10

200.000 4.000% Oversea-Chinese Banking 15/10/2024 ............................. 204.786 0,70

200.000 4.250% Oversea-Chinese Banking 19/06/2024 ............................. 204.658 0,70

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PineBridge Global Funds

Aufstellung des Wertpapierbestands per 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

PINEBRIDGE GLOBAL EMERGING MARKETS CORPORATE BOND FUND (Fortsetzung)

122 Aufstellung des Wertpapierbestands

Bestand

Zeitwert

US$

% des

Teilfonds

US-DOLLAR (31. DEZEMBER 2013: 92,66%) (Fortsetzung)

Unternehmensanleihen (Fortsetzung)

200.000 5.125% Pacific Rubiales Energy 28/03/2023 ................................. 157.500 0,54

100.000 5.375% Pacific Rubiales Energy 26/01/2019 ................................. 86.150 0,29

200.000 5.625% Pacific Rubiales Energy 19/01/2025 ................................. 153.500 0,52

200.000 4.875% Pertamina Persero 03/05/2022 ........................................ 200.000 0,68

350.000 5.625% Polyus Gold International 29/04/2020 .............................. 299.250 1,02

250.000 4.500% Reliance Holding USA 19/10/2020 .................................... 261.237 0,89

200.000 6.125% Sberbank of Russia Via SB Capital 07/02/2022 ................ 176.246 0,60

300.000 5.900% Severstal OAO Via Steel Capital 17/10/2022 .................... 246.000 0,84

500.000 6.625% Shimao Property Holdings 14/01/2020 ............................ 485.250 1,65

200.000 3.500% Siam Commercial Bank 07/04/2019 ................................. 205.438 0,70

300.000 12.500% Sunac China Holdings 16/10/2017 .................................. 325.485 1,11

200.000 5.500% Tenedora Nemak 28/02/2023 ........................................... 203.500 0,69

400.000 6.125% Theta Capital 14/11/2020 .................................................. 393.440 1,34

200.000 4.000% Transnet SOC 26/07/2022 ................................................. 189.000 0,64

200.000 4.250% Transportadora de Gas del Peru 30/04/2028 ................... 193.000 0,66

400.000 5.700% Transportadora de Gas Internacional 20/03/2022 ........... 419.960 1,43

200.000 6.625% Tupy Overseas 17/07/2024 ................................................ 192.000 0,65

400.000 3.875% Turkiye Halk Bankasi 05/02/2020 ..................................... 385.280 1,31

200.000 5.000% Turkiye Is Bankasi 30/04/2020 .......................................... 203.750 0,69

200.000 6.000% Turkiye Is Bankasi 24/10/2022 .......................................... 200.700 0,68

270.000 7.125% Vedanta Resources 31/05/2023 ........................................ 249.089 0,85

400.000 8.250% Vedanta Resources 07/06/2021 ........................................ 396.000 1,35

200.000 5.375% Volcan Cia Minera 02/02/2022 .......................................... 197.500 0,67

200.000 6.500% West China Cement 11/09/2019 ....................................... 189.264 0,64

400.000 4.750% Woori Bank 30/04/2024 ..................................................... 413.189 1,41

300.000 8.875% Yasar Holdings 06/05/2020 ............................................... 312.000 1,06

300.000 8.625% Yuzhou Properties 24/01/2019 .......................................... 290.544 0,99

600.000 6.250% Zenith Bank 22/04/2019 .................................................... 546.780 1,86

US-DOLLAR - GESAMT .................................................................. 27.959.301 95,11

FESTVERZINSLICHE WERTPAPIERE - GESAMT ......................... 28.427.561 96,70

GESAMTWERT DER WERTPAPIERANLAGEN (Kosten:

30.116.275 US$) ............................................................................. 28.427.561 96,70

GESAMTWERT DER ANLAGEN ..................................................... 28.427.561 96,70

KASSENBESTAND*

US-Dollar – 1,40% (2013: 2,67%) .................................................... 410.796 1,40

SONSTIGES NETTOVERMÖGEN .................................................... 559.304 1,90

GESAMTWERT DES FONDS NACH ZULETZT GEHANDELTEN

KURSEN ......................................................................................... 29.397.661 100,00

*Alle Kassenbestände werden bei der State Street Bank and Trust Company oder der jeweils bestellten

Unterdepotbank gehalten.

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Aufstellung des Wertpapierbestands per 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

PINEBRIDGE GLOBAL EMERGING MARKETS CORPORATE BOND FUND (Fortsetzung)

Aufstellung des Wertpapierbestands 123

Analyse des Gesamtvermögens

In % vom

Gesamt-

vermögen

Wertpapiere, die an einer amtlichen Wertpapierbörse notiert sind oder an einem geregelten Markt

gehandelt werden ....................................................................................................................................... 96,53

Umlaufvermögen ........................................................................................................................................ 3,47

100,00

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PineBridge Global Funds

Aufstellung des Wertpapierbestands per 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

PINEBRIDGE GLOBAL EMERGING MARKETS FOCUS EQUITY FUND

124 Aufstellung des Wertpapierbestands

Bestand

Zeitwert

US$

% des

Teilfonds

WERTPAPIERE (31. DEZEMBER 2013: 98,03%)

BERMUDA (31. DEZEMBER 2013: 2,18%)

BRASILIEN (31. DEZEMBER 2013: 7,90%) 75.700 Banco Bradesco (Preference) ....................................................... 998.436 3,20

6.500 BB Seguridade Participacoes ....................................................... 78.615 0,25

28.319 Cia Brasileira de Distribuicao (Preference) ................................. 1.046.062 3,35

134.103 Itau Unibanco Holding (Preference) ............................................. 1.745.528 5,59

29.700 Sul America ................................................................................... 142.679 0,45

BRASILIEN - GESAMT .................................................................... 4.011.320 12,84

KANADA (31. DEZEMBER 2013: 1,43%)

CHILE (31. DEZEMBER 2013: 1,02%)

14.448 Empresas COPEC .......................................................................... 163.086 0,52

CHILE - GESAMT ........................................................................... 163.086 0,52

CHINA (31. DEZEMBER 2013: 6,34%) 3.222.000 Agricultural Bank of China ............................................................ 1.628.689 5,22

1.984.000 China Telecom ............................................................................... 1.151.280 3,69

1.328.000 Industrial & Commercial Bank of China ...................................... 969.262 3,10

157.000 Ping An Insurance Group of China ............................................... 1.599.386 5,12

164.400 Sinopharm Group .......................................................................... 580.870 1,86

CHINA - GESAMT ........................................................................... 5.929.487 18,99

KOLUMBIEN (31. DEZEMBER 2013: 1,97%)

6.094 Banco Davivienda (Preference) ..................................................... 71.800 0,23

8.475 Cemex Latam Holdings ................................................................. 56.274 0,18

KOLUMBIEN - GESAMT ................................................................ 128.074 0,41

TSCHECHISCHE REPUBLIK (31. DEZEMBER 2013: 0,50%)

10.803 CEZ ................................................................................................. 278.612 0,89

TSCHECHISCHE REPUBLIK - GESAMT ........................................ 278.612 0,89

GRIECHENLAND (31. DEZEMBER 2013: 0,00%) 297.430 National Bank of Greece ............................................................... 514.664 1,65

GRIECHENLAND - GESAMT .......................................................... 514.664 1,65

HONGKONG (31. DEZEMBER 2013: 14,04%)

198.000 China State Construction International Holdings ........................ 279.324 0,89

HONGKONG - GESAMT ................................................................. 279.324 0,89

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Aufstellung des Wertpapierbestands per 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

PINEBRIDGE GLOBAL EMERGING MARKETS FOCUS EQUITY FUND (Fortsetzung)

Aufstellung des Wertpapierbestands 125

Bestand

Zeitwert

US$

% des

Teilfonds

INDIEN (31. DEZEMBER 2013: 3,69%)

52.661 Bharat Petroleum .......................................................................... 538.144 1,72

111.802 Bharti Airtel ................................................................................... 623.459 2,00

20.664 Infosys (ADR) .................................................................................. 649.676 2,08

80.143 Sun Pharmaceutical Industries .................................................... 1.049.994 3,36

INDIEN – GESAMT ......................................................................... 2.861.273 9,16

INDONESIEN (31. DEZEMBER 2013: 1,73%)

874.700 Astra International ........................................................................ 522.631 1,67

INDONESIEN - GESAMT ................................................................ 522.631 1,67

MALAYSIA (31. DEZEMBER 2013: 3,07%) 236.700 Malayan Banking ........................................................................... 620.098 1,99

MALAYSIA - GESAMT .................................................................... 620.098 1,99

MEXIKO (31. DEZEMBER 2013: 4,46%)

86.614 Cemex SAB de CV (ADR) ............................................................... 881.730 2,83

85.700 Compartamos SAB de CV .............................................................. 172.159 0,55

17.400 Promotora y Operadora de Infraestructura SAB de CV ............... 187.697 0,60

MEXIKO - GESAMT ........................................................................ 1.241.586 3,98

NIGERIA (31. DEZEMBER 2013: 1,50%)

PERU (31. DEZEMBER 2013: 1,24%)

PHILIPPINEN (31. DEZEMBER 2013: 1,37%) 264.300 Alliance Global Group .................................................................... 133.236 0,43

PHILIPPINEN - GESAMT ............................................................... 133.236 0,43

POLEN (31. DEZEMBER 2013: 0,00%)

24.695 KGHM Polska Miedz ...................................................................... 739.738 2,37

POLEN - GESAMT .......................................................................... 739.738 2,37

KATAR (31. DEZEMBER 2013: 1,07%)

RUSSLAND (31. DEZEMBER 2013: 7,48%) 30.206 Lukoil (UK Listing) (ADR) ............................................................... 1.193.137 3,82

68.392 Surgutneftegas (UK Listing) (ADR) ............................................... 288.888 0,93

RUSSLAND - GESAMT .................................................................. 1.482.025 4,75

SINGAPUR (31. DEZEMBER 2013: 3,28%)

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PineBridge Global Funds

Aufstellung des Wertpapierbestands per 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

PINEBRIDGE GLOBAL EMERGING MARKETS FOCUS EQUITY FUND (Fortsetzung)

126 Aufstellung des Wertpapierbestands

Bestand

Zeitwert

US$

% des

Teilfonds

SÜDAFRIKA (31. DEZEMBER 2013: 4,82%)

15.148 Barloworld ..................................................................................... 125.361 0,40

31.301 Mediclinic International ................................................................. 272.324 0,87

SÜDAFRIKA - GESAMT ................................................................. 397.685 1,27

SÜDKOREA (31. DEZEMBER 2013: 13,19%)

1.508 CJ CheilJedang .............................................................................. 420.509 1,35

41.149 Industrial Bank of Korea ............................................................... 525.991 1,68

586 NAVER ............................................................................................ 379.602 1,22

999 Samsung Electronics .................................................................... 1.205.180 3,86

38.717 SK Hynix ......................................................................................... 1.681.970 5,39

4.968 SK Telecom .................................................................................... 1.211.321 3,88

47.886 Woori Bank .................................................................................... 435.664 1,39

SÜDKOREA - GESAMT .................................................................. 5.860.237 18,77

TAIWAN (31. DEZEMBER 2013: 11,67%) 171.000 Catcher Technology ....................................................................... 1.331.118 4,26

32.240 Eclat Textile ................................................................................... 327.480 1,05

592.000 Hon Hai Precision Industry ........................................................... 1.644.757 5,27

21.000 Largan Precision ........................................................................... 1.588.191 5,08

TAIWAN - GESAMT ........................................................................ 4.891.546 15,66

THAILAND (31. DEZEMBER 2013: 1,26%)

TÜRKEI (31. DEZEMBER 2013: 1,83%) 37.659 Tofas Turk Otomobil Fabrikasi ...................................................... 256.134 0,82

36.157 Turkiye Halk Bankasi .................................................................... 214.212 0,69

TÜRKEI - GESAMT ......................................................................... 470.346 1,51

USA (31. DEZEMBER 2013: 0,99%) ..............................................

GESAMTWERT DER WERTPAPIERANLAGEN (KOSTEN:

31.825.418 US$) ............................................................................ 30.524.968 97,75

INVESTMENTFONDS (CIS) (31. DEZEMBER 2013: 0,00%) ..........

USA (31. DEZEMBER 2013: 0,00%)

14.213 iShares MSCI Emerging Markets (ETF) ........................................ 558.429 1,79

USA – GESAMT ............................................................................... 558.429 1,79

INVESTMENTFONDS (CIS) - GESAMT (Kosten: 567.873 US$) ... 558.429 1,79

GESAMTWERT DER ANLAGEN ..................................................... 31.083.397 99,54

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PineBridge Global Funds

Aufstellung des Wertpapierbestands per 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

PINEBRIDGE GLOBAL EMERGING MARKETS FOCUS EQUITY FUND (Fortsetzung)

Aufstellung des Wertpapierbestands 127

Zeitwert

US$

% des

Teilfonds

KASSENBESTAND*

Indische Rupie – 0,01% (2013: 0,01%) ...................... 4.100

Malaysischer Ringgit - 0,00% (2013: 0,02%)............. -

Neuer Taiwan-Dollar – 0,01% (2013: 0,32%) ............ 1.587

Nigerianischer Naira - 0,00% (2013: 0,06%) ............ -

Philippinischer Peso – 0,00% (2013: 0,00%) ............. 56

Südafrikanischer Rand – 0,00% (2013: 0,00%) ......... 84

Südkoreanischer Won – 0,00% (2013: 0,10%) .......... -

US-Dollar – (0,66%) (2013: 2,18%) ............................ (205.962)

(200.135) (0,64)

SONSTIGES NETTOVERMÖGEN ................................................... 274.951 0,87

Berichtigungen aus der Differenz zwischen

Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten Marktpreisen ............ 70.378 0,23

GESAMTWERT DES FONDS NACH ZULETZT GEHANDELTEN

KURSEN ......................................................................................... 31.228.591 100,00

Verwendete Abkürzungen ADR = American Depository Receipt

ETF = Exchange Traded Fund, börsengehandelter Fonds

*Alle Kassenbestände werden bei der State Street Bank and Trust Company oder der jeweils bestellten

Unterdepotbank gehalten.

Analyse des Gesamtvermögens

In % vom

Gesamt-

vermögen

Wertpapiere, die an einer amtlichen Wertpapierbörse notiert sind oder an einem geregelten Markt

gehandelt werden .............................................................................................................................................. 94,29

Investmentfonds (CIS) ...................................................................................................................................... 1,72

Sonstiges Umlaufvermögen ............................................................................................................................. 3,99

100,00

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PineBridge Global Funds

Aufstellung des Wertpapierbestands per 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

PINEBRIDGE GLOBAL EMERGING MARKETS LOCAL CURRENCY BOND FUND

128 Aufstellung des Wertpapierbestands

Bestand

Zeitwert

US$

% des

Teilfonds

WERTPAPIERE

FESTVERZINSLICHE WERTPAPIERE (31. DEZEMBER 2013: 93,11%)

BRASILIANISCHER REAL (31. DEZEMBER 2013: 14,57%)

Unternehmensanleihen 2.000.000 8.500% Banco ABC Brasil 28/03/2016 .......................................... 729.817 1,03

2.000.000 6.250% Banco Votorantim 16/05/2016 ......................................... 885.562 1,26

1.700.000 7.750% BRF 22/05/2018 ................................................................ 553.194 0,78

1.265.000 9.500% Cosan Luxembourg 14/03/2018 ....................................... 422.587 0,60

Staatsanleihen

4.200.000 10.000% Brazil 01/01/2017 ............................................................ 1.504.996 2,13

1.000.000 10.000% Brazil 01/01/2018 ............................................................ 352.489 0,50

2.000.000 10.000% Brazil 01/01/2021 ............................................................ 679.582 0,96

2.000.000 10.000% Brazil 01/01/2023 ............................................................ 667.170 0,95

1.500.000 12.500% Brazil 05/01/2016 ............................................................ 568.524 0,81

5.000.000 12.500% Brazil 05/01/2022 ............................................................ 2.078.474 2,95

BRASILIANISCHER REAL - GESAMT ........................................... 8.442.395 11,97

KOLUMBIANISCHER PESO (31. DEZEMBER 2013: 0,41%)

Unternehmensanleihen 582.000.000 7.000% Empresa de Telecomunicaciones de Bogota 17/01/2023 235.837 0,34

Staatsanleihen

2.800.000.000 7.750% Colombia 14/04/2021 ........................................................ 1.267.747 1,80

500.000.000 9.850% Colombia 28/06/2027 ........................................................ 263.917 0,37

KOLUMBIANISCHER PESO - GESAMT ......................................... 1.767.501 2,51

UNGARISCHER FORINT (31. DEZEMBER 2013: 1,49%)

Staatsanleihen

150.000.000 7.500% Hungary 12/11/2020 .......................................................... 702.059 1,00

UNGARISCHER FORINT - GESAMT .............................................. 702.059 1,00

INDONESISCHE RUPIE (31. DEZEMBER 2013: 9,20%)

Staatsanleihen

8.000.000.000 8.375% Indonesia 15/03/2034 ........................................................ 651.110 0,92

1.667.000.000 9.500% Indonesia 15/05/2041 ........................................................ 146.376 0,21

10.000.000.000 10.000% Indonesia 15/02/2028 ...................................................... 916.431 1,30

18.000.000.000 10.500% Indonesia 15/08/2030 ...................................................... 1.725.878 2,45

6.000.000.000 11.000% Indonesia 15/11/2020 ...................................................... 552.644 0,78

14.000.000.000 11.000% Indonesia 15/09/2025 ...................................................... 1.373.436 1,95

29.000.000.000 12.800% Indonesia 15/06/2021 ...................................................... 2.902.108 4,12

INDONESISCHE RUPIE - GESAMT ............................................... 8.267.983 11,73

KENIANISCHER SCHILLING (31. DEZEMBER 2013: 1,65%)

Staatsanleihen

50.000.000 11.000% Kenya 15/09/2025 ............................................................ 553.976 0,78

80.000.000 11.000% Kenya 12/10/2026 ............................................................ 876.342 1,24

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Aufstellung des Wertpapierbestands per 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

PINEBRIDGE GLOBAL EMERGING MARKETS LOCAL CURRENCY BOND FUND (Fortsetzung)

Aufstellung des Wertpapierbestands 129

Bestand

Zeitwert

US$

% des

Teilfonds

KENIANISCHER SCHILLING (31. DEZEMBER 2013: 1,65%)

(Fortsetzung)

Staatsanleihen (Fortsetzung)

90.000.000 12.705% Kenya 13/06/2022 ............................................................ 1.026.427 1,46

KENIANISCHER SCHILLING - GESAMT ........................................ 2.456.745 3,48

MALAYSISCHER RINGGIT (31. DEZEMBER 2013: 3,08%)

Staatsanleihen

5.000.000 4.160% Malaysia*** 15/07/2021 ..................................................... 1.438.766 2,04

6.200.000 4.378% Malaysia 29/11/2019 .......................................................... 1.809.953 2,57

2.300.000 4.392% Malaysia*** 15/04/2026 ..................................................... 664.843 0,94

MALAYSISCHER RINGGIT - GESAMT ............................................ 3.913.562 5,55

MEXIKANISCHER PESO (31. DEZEMBER 2013: 9,44%)

Staatsanleihen

2.000.000 7.750% Mexico 13/11/2042 ............................................................. 156.208 0,22

17.010.000 8.000% Mexico 11/06/2020 ............................................................. 1.298.884 1,84

18.500.000 8.500% Mexico 13/12/2018 ............................................................. 1.414.271 2,01

7.500.000 8.500% Mexico 31/05/2029 ............................................................. 614.839 0,87

12.300.000 10.000% Mexico 05/12/2024 ........................................................... 1.092.995 1,55

14.500.000 10.000% Mexico 20/11/2036 ........................................................... 1.378.175 1,96

MEXICAN PESO – TOTAL ............................................................... 5.955.372 8,45

NIGERIANISCHER NAIRA (31. DEZEMBER 2013: 2,90%)

PERUANISCHER NEUER SOL (31. DEZEMBER 2013: 1,56%)

POLNISCHER ZLOTY (31. DEZEMBER 2013: 9,09%)

Staatsanleihen 2.000.000 4.000% Poland 25/10/2023 ............................................................. 634.065 0,90

4.700.000 5.250% Poland 25/10/2020 ............................................................. 1.538.218 2,18

4.700.000 5.500% Poland 25/10/2019 ............................................................. 1.523.398 2,16

5.000.000 5.750% Poland 23/09/2022 ............................................................. 1.743.384 2,47

4.100.000 6.250% Poland 24/10/2015 ............................................................. 1.194.795 1,70

POLNISCHER ZLOTY - GESAMT .................................................... 6.633.860 9,41

RUMÄNISCHER LEU (31. DEZEMBER 2013: 1,22%)

RUSSISCHER RUBEL (31. DEZEMBER 2013: 10,27%)

Unternehmensanleihen 22.000.000 7.750% AHML Finance 13/02/2018 ................................................ 247.500 0,35

15.000.000 8.000% Eurasian Development Bank 05/10/2017 ......................... 192.500 0,27

21.000.000

8.446% Federal Grid Co OJS via Federal Grid Finance

13/03/2019 ...................................................................................... 241.500 0,34

22.000.000 8.300% Russian Railways via RZD Capital 02/04/2019 ................. 249.333 0,35

10.000.000 7.000% Sberbank of Russia Via SB Capital 31/01/2016 ................ 145.000 0,21

25.000.000 9.000% VimpelCom Holdings 13/02/2018 ...................................... 287.605 0,41

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PineBridge Global Funds

Aufstellung des Wertpapierbestands per 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

PINEBRIDGE GLOBAL EMERGING MARKETS LOCAL CURRENCY BOND FUND (Fortsetzung)

130 Aufstellung des Wertpapierbestands

Bestand

Zeitwert

US$

% des

Teilfonds

RUSSISCHER RUBEL (31. DEZEMBER 2013: 10,27%) (Fortsetzung)

Staatsanleihen

50.000.000 7.000% Russia 25/01/2023 ............................................................. 560.417 0,79

30.000.000 7.000% Russia 16/08/2023 ............................................................. 335.000 0,48

25.000.000 7.050% Russia 19/01/2028 ............................................................. 261.458 0,37

50.000.000 7.600% Russia 20/07/2022 ............................................................. 579.166 0,82

55.000.000 7.850% Russia 10/03/2018 ............................................................. 747.010 1,06

12.774.000 8.150% Russia 03/02/2027 ............................................................. 150.627 0,21

30.000.000 7.600% Russian Federal Bond - OFZ 14/04/2021 ......................... 356.250 0,51

RUSSISCHER RUBEL - GESAMT ................................................... 4.353.366 6,17 SÜDAFRIKANISCHER RAND (31. DEZEMBER 2013: 12,92%)

Unternehmensanleihen 7.000.000 9.500% Transnet SOC 13/05/2021 ................................................. 607.826 0,86

Staatsanleihen

10.000.000 7.000% South Africa 28/02/2031 .................................................... 754.192 1,07

6.000.000 7.750% South Africa 28/02/2023 .................................................... 516.045 0,73

7.000.000 8.000% South Africa 21/12/2018 .................................................... 619.968 0,88

10.000.000 8.250% South Africa 15/09/2017 .................................................... 891.583 1,26

10.000.000 8.500% South Africa 31/01/2037 .................................................... 853.473 1,21

6.000.000 8.750% South Africa 28/02/2048 .................................................... 519.894 0,74

32.100.000 10.500% South Africa 21/12/2026 .................................................. 3.336.627 4,73

2.000.000 13.500% South Africa 15/09/2015 .................................................. 180.892 0,26

2.000.000 13.500% South Africa 15/09/2016 .................................................. 191.264 0,27

SÜDAFRIKANISCHER RAND - GESAMT ....................................... 8.471.764 12,01

SRI-LANKA-RUPIE (31. DEZEMBER 2013: 2,40%)

THAILÄNDISCHER BAHT (31. DEZEMBER 2013: 1,53%)

Staatsanleihen 50.000.000 3.650% Thailand 17/12/2021 .......................................................... 1.620.904 2,30

40.000.000 3.875% Thailand 13/06/2019 .......................................................... 1.291.906 1,83

11.127.000 4.750% Thailand 20/12/2024 .......................................................... 393.953 0,56

60.000.000 5.125% Thailand 13/03/2018 .......................................................... 1.977.210 2,80

THAILÄNDISCHER BAHT - GESAMT ............................................. 5.283.973 7,49

TÜRKISCHE LIRA (31. DEZEMBER 2013: 10,04%)

Unternehmensanleihen

2.700.000 7.375% Turkiye Garanti Bankasi 07/03/2018 ................................. 1.032.705 1,46

Staatsanleihen

2.717.000 7.500% Akbank TAS 05/02/2018 ..................................................... 1.063.833 1,51

700.000 7.100% Turkey 08/03/2023 ............................................................. 285.360 0,41

3.000.000 8.200% Turkey 16/11/2016 ............................................................. 1.290.087 1,83

2.500.000 10.400% Turkey 20/03/2024 ........................................................... 1.246.936 1,77

4.000.000 10.500% Turkey 15/01/2020 ........................................................... 1.897.551 2,69

3.000.000 10.700% Turkey 24/02/2016 ........................................................... 1.318.896 1,87

TÜRKISCHE LIRA - GESAMT ......................................................... 8.135.368 11,54

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Aufstellung des Wertpapierbestands per 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

PINEBRIDGE GLOBAL EMERGING MARKETS LOCAL CURRENCY BOND FUND (Fortsetzung)

Aufstellung des Wertpapierbestands 131

Bestand

Zeitwert

US$

% des

Teilfonds

URUGUAYISCHER PESO (31. DEZEMBER 2013: 1,34%)

Staatsanleihen 7.048.831 4.375% Uruguay 15/12/2028 .......................................................... 288.882 0,41

18.734.273 5.000% Uruguay 14/09/2018 .......................................................... 785.503 1,11

URUGUAYISCHER PESO - GESAMT .............................................. 1.074.385 1,52

FESTVERZINSLICHE WERTPAPIERE - GESAMT ........................... 65.458.333 92,83

VARIABEL VERZINSLICHE WERTPAPIERE (31. DEZEMBER

2013: 1,71%)

ARGENTINISCHER PESO (31. DEZEMBER 2013: 1,71%) Staatsanleihen

5.253.001 2.000% Argentina 04/02/2018 ........................................................ 899.860 1,28

ARGENTINISCHER PESO - GESAMT ............................................. 899.860 1,28

VARIABEL VERZINSLICHE WERTPAPIERE - GESAMT ................ 899.860 1,28

GESAMTWERT DER WERTPAPIERANLAGEN (Kosten: 82.389.713 US$) ............................................................................ 66.358.193 94,11

GESAMTWERT DER ANLAGEN OHNE DERIVATIVE FINANZINSTRUMENTE ................................................................. 66.358.193 94,11

DERIVATIVE FINANZINSTRUMENTE Offene Devisenterminkontrakte (31. DEZEMBER 2013: (0,03)%)

Fällig-

keitstag Kontrahent Gekaufter Betrag Verkaufter Betrag

Nicht

realisierter

Wertzuwachs/

(-verlust)

US$

% des

Teilfonds

15/01/2015 Citibank MXN 27.060.000 US$ 1.955.174 (120.436) (0,17)

15/01/2015 Citibank US$ 2.000.000 MXN 27.060.000 165.264 0,24

10/03/2015 Citibank PLN 6.824.000 US$ 1.922.769 (7.081) (0,01)

10/03/2015 Citibank US$ 2.000.000 IDR 25.240.000.000 (14.215) (0,02)

10/03/2015 Citibank US$ 2.000.000 PLN 6.824.000 84.312 0,12

15/01/2015 State Street Bank & Trust Co.** AUD 45.323 US$ 37.310 (247) (0,00)

15/01/2015 State Street Bank & Trust Co.** AUD 309.997 US$ 251.476 2.027 0,00

15/01/2015 State Street Bank & Trust Co.** US$ 448.202 AUD 541.737 5.190 0,01

15/01/2015 State Street Bank & Trust Co.** US$ 508 AUD 613 7 0,00

15/01/2015 State Street Bank & Trust Co.** US$ 17.525 AUD 21.142 235 0,00

02/01/2015 State Street Bank & Trust Co.**/† AUD 70.842 US$ 57.378 595 0,00

05/01/2015 State Street Bank & Trust Co.**/† AUD 154.698 US$ 125.391 1.207 0,00

15/01/2015 State Street Bank & Trust Co.** AUD 465.302 US$ 379.250 1.256 0,00

15/01/2015 State Street Bank & Trust Co.** AUD 285.622 US$ 233.331 239 0,00

15/01/2015 State Street Bank & Trust Co.** AUD 6.764 US$ 5.511 20 0,00

15/01/2015 State Street Bank & Trust Co.** AUD 13.342.756 US$ 11.044.800 (133.600) (0,19)

15/01/2015 State Street Bank & Trust Co.** AUD 56.178 US$ 46.019 (78) (0,00)

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Aufstellung des Wertpapierbestands per 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

PINEBRIDGE GLOBAL EMERGING MARKETS LOCAL CURRENCY BOND FUND (Fortsetzung)

132 Aufstellung des Wertpapierbestands

DERIVATIVE FINANZINSTRUMENTE (Fortsetzung)

Offene Devisenterminkontrakte (31. DEZEMBER 2013: (0,03)%) (Fortsetzung)

Fällig-

keitstag Kontrahent Gekaufter Betrag Verkaufter Betrag

Nicht

realisierter

Wertzuwachs/

(-verlust)

US$

% des

Teilfonds

15/01/2015 State Street Bank & Trust Co.** AUD 33.731 US$ 28.037 (451) (0,00)

15/01/2015 State Street Bank & Trust Co.** AUD 30.838 US$ 25.575 (357) (0,00)

15/01/2015 State Street Bank & Trust Co.** AUD 2.391 US$ 1.992 (37) (0,00)

15/01/2015 State Street Bank & Trust Co.** AUD 19.253 US$ 15.959 (214) (0,00) 15/01/2015 State Street Bank & Trust Co.** AUD 95.212 US$ 78.416 (556) (0,00) 15/01/2015 State Street Bank & Trust Co.** AUD 316.307 US$ 259.113 (449) (0,00) 15/01/2015 State Street Bank & Trust Co.** AUD 85.325 US$ 69.970 (195) (0,00) 15/01/2015 State Street Bank & Trust Co.** AUD 15.764 US$ 12.817 74 0,00

15/01/2015 State Street Bank & Trust Co.** AUD 32.334 US$ 26.162 280 0,00

15/01/2015 State Street Bank & Trust Co.** AUD 5.600 US$ 4.535 44 0,00

15/01/2015 State Street Bank & Trust Co.** AUD 607.839 US$ 494.763 2.305 0,01

15/01/2015 State Street Bank & Trust Co.** AUD 13.969 US$ 11.366 57 0,00

15/01/2015 State Street Bank & Trust Co.** US$ 250 AUD 305 - 0,00

15/01/2015 State Street Bank & Trust Co.** US$ 242.167 AUD 293.611 2.063 0,00

15/01/2015 State Street Bank & Trust Co.** US$ 172.911 AUD 209.945 1.226 0,00

15/01/2015 State Street Bank & Trust Co.** US$ 19.717 AUD 23.952 130 0,00

15/01/2015 State Street Bank & Trust Co.** US$ 286.745 AUD 348.707 1.585 0,00

15/01/2015 State Street Bank & Trust Co.** US$ 1.537 AUD 1.876 3 0,00

15/01/2015 State Street Bank & Trust Co.** US$ 80.510 AUD 98.152 245 0,00

15/01/2015 State Street Bank & Trust Co.** US$ 10.003 AUD 12.277 (37) (0,00) 15/01/2015 State Street Bank & Trust Co.** US$ 1.006 AUD 1.236 (5) (0,00) 15/01/2015 State Street Bank & Trust Co.** US$ 1.012 AUD 1.244 (6) (0,00) 15/01/2015 State Street Bank & Trust Co.** US$ 57.318 AUD 70.842 (614) (0,00) 15/01/2015 State Street Bank & Trust Co.** US$ 125.286 AUD 154.698 (1.221) (0,00) 15/01/2015 State Street Bank & Trust Co.** US$ 296.330 AUD 364.056 (1.381) (0,00) 15/01/2015 State Street Bank & Trust Co.** US$ 273.987 AUD 335.118 (59) (0,00) 15/01/2015 State Street Bank & Trust Co.** US$ 6.724 AUD 8.250 (22) (0,00) 15/01/2015 State Street Bank & Trust Co.** US$ 24.544 AUD 29.456 457 (0,00) 15/01/2015 State Street Bank & Trust Co.** US$ 250 AUD 305 - 0,00

15/01/2015 State Street Bank & Trust Co.** US$ 2.557 ZAR 29.681 (4) (0,00) 15/01/2015 State Street Bank & Trust Co.** US$ 2.369 ZAR 27.704 (22) (0,00) 15/01/2015 State Street Bank & Trust Co.** US$ 2.806 ZAR 32.929 (36) (0,00) 15/01/2015 State Street Bank & Trust Co.** US$ 2.618 ZAR 30.708 (32) (0,00) 15/01/2015 State Street Bank & Trust Co.** ZAR 1.222.635 US$ 105.567 (51) (0,00) 15/01/2015 State Street Bank & Trust Co.** ZAR 16.587 US$ 1.426 5 0,00

15/01/2015 State Street Bank & Trust Co.** ZAR 47.230 US$ 4.006 70 0,00

15/01/2015 State Street Bank & Trust Co.** ZAR 26.879 US$ 2.323 (3) (0,00)

15/01/2015 State Street Bank & Trust Co.** ZAR 3.622 US$ 312 1 0,00

15/01/2015 State Street Bank & Trust Co.** ZAR 14.486 US$ 1.252 (2) (0,00)

15/01/2015 State Street Bank & Trust Co.** ZAR 28.583 US$ 2.456 11 0,00

15/01/2015 State Street Bank & Trust Co.** ZAR 4.000 US$ 343 2 0,00

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Aufstellung des Wertpapierbestands per 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

PINEBRIDGE GLOBAL EMERGING MARKETS LOCAL CURRENCY BOND FUND (Fortsetzung)

Aufstellung des Wertpapierbestands 133

DERIVATIVE FINANZINSTRUMENTE (Fortsetzung)

Offene Devisenterminkontrakte (31. DEZEMBER 2013: (0,03)%) (Fortsetzung)

Fällig-

keitstag Kontrahent Gekaufter Betrag Verkaufter Betrag

Nicht

realisierter

Wertzuwachs/

(-verlust)

US$

% des

Teilfonds

15/01/2015 State Street Bank & Trust Co.** ZAR 184.475 US$ 15.864 57 0,00

15/01/2015 State Street Bank & Trust Co.** ZAR 216.294 US$ 18.690 (23) (0,00)

Nicht realisierter Gewinn aus offenen Devisenterminkontrakten ................................................ 268.967 0,38

Nicht realisierter Verlust aus offenen Devisenterminkontrakten ................................................ (281.434) (0,40)

Nicht realisierter Nettoverlust aus offenen Devisenterminkontrakten .................................... (12.467) (0,02)

Zeitwert

US$

% des

Teilfonds

GESAMTWERT DER ANLAGEN ..................................................... 66.345.726 94,09

KASSENBESTAND*

Argentinischer Peso - 0,48% (2013: 0,08%) .................................. 337.440

Australischer Dollar – 0,01% (2013: 0,02%) .................................. 7.517

Euro – 0,01% (2013: 0,01%) ............................................................ 3.264

Ungarischer Forint – 0,00% (2013: 0,25%) .................................... 1.421

Indonesische Rupie – 0,41% (2013: 0,10%) ................................... 291.762

Japanischer Yen - 0,00% (2013: 0,00%) ......................................... 16

Kenianischer Schilling – 0,12% (2013: 0,09%) ............................... 87.195

Malaysischer Ringgit – 0,16% (2013: 0,04%) ................................. 110.341

Mexikanischer Peso – 0,31% (2013: 0,40%) ................................... 220.161

Neuer Israelischer Schekel – 0,00% (2013:

0,00%) .............................................................................................. 103

Nigerianischer Naira – 0,06% (2013: 0,00%) ................................. 41.370

Polnischer Zloty – 0,00% (2013: 0,01%) ......................................... 306

Rumänischer Leu – 0,00% (2013: 0,00%) ...................................... 27

Russischer Rubel – 0,30% (2013: 0,00%) ....................................... 213.244

Südafrikanischer Rand – 0,26% (2013: 0,24%) .............................. 181.500

Sri-Lanka-Rupie – 0,05% (2013: 0,00%) ........................................ 34.299

Thailändischer Baht – 0,15% (2013: 0,05%) .................................. 106.603

Türkische Lira – 0,00% (2013: 0,03%) ............................................ 2.426

US-Dollar – 2,80% (2013: 1,79%) ................................................... 1.973.233

3.612.228 5,12

SONSTIGES NETTOVERMÖGEN ................................................... 555.125 0,79

GESAMTWERT DES FONDS NACH ZULETZT GEHANDELTEN

KURSEN ......................................................................................... 70.513.079 100,00

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Aufstellung des Wertpapierbestands per 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

PINEBRIDGE GLOBAL EMERGING MARKETS LOCAL CURRENCY BOND FUND (Fortsetzung)

134 Aufstellung des Wertpapierbestands

*Alle Kassenbestände werden bei der State Street Bank and Trust Company oder der jeweils bestellten

Unterdepotbank gehalten. **Die offenen Devisenterminkontrakte beziehen sich auf die (abgesicherte) Klasse Hedge A6HD.

***Nicht börsennotiertes Wertpapier

.†Kassa/Forward.

Analyse des Gesamtvermögens

In % vom

Gesamt-

vermögen

Wertpapiere, die an einer amtlichen Wertpapierbörse notiert sind oder an einem geregelten Markt

gehandelt werden ...................................................................................................................................... 88,76

Wertpapiere, die nicht an einer amtlichen Wertpapierbörse notiert sind oder an einem geregelten

Markt gehandelt werden ............................................................................................................................ 2,91

OTC-gehandelte derivative Finanzinstrumente ....................................................................................... 0,37

Sonstiges Umlaufvermögen ...................................................................................................................... 7,96

100,00

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Aufstellung des Wertpapierbestands per 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

PINEBRIDGE GLOBAL EMERGING MARKETS RESEARCH ENHANCED FUND

Aufstellung des Wertpapierbestands 135

Bestand

Zeitwert

US$

% des

Teilfonds

WERTPAPIERE

AKTIEN (31. DEZEMBER 2013: 92,22%)

BRASILIEN (31. DEZEMBER 2013: 10,56%)

3.400 AES Tiete (Preference) .................................................................. 23.177 0,08

32.500 Ambev ............................................................................................ 199.900 0,71

400 B2W Cia Digital .............................................................................. 3.377 0,01

4.600 Banco Bradesco ............................................................................ 59.391 0,21

17.400 Banco Bradesco (Preference) ....................................................... 229.495 0,81

7.000 Banco do Brasil ............................................................................. 62.595 0,22

3.900 Banco do Estado do Rio Grande do Sul (Preference) .................. 21.274 0,08

6.900 Banco Santander Brasil ................................................................ 34.679 0,12

6.800 BB Sequridade Participacoes ....................................................... 82.244 0,29

16.300 BM&FBovespa ............................................................................... 60.339 0,21

800 BR Malls Participacoes ................................................................. 4.942 0,02

4.600 Bradespar (Preference) ................................................................ 24.590 0,09

2.400 Braskem (Preference) ................................................................... 15.800 0,06

4.800 BRF ................................................................................................ 114.375 0,40

6.800 CCR ................................................................................................ 39.395 0,14

4.700 Centrais Eletricas Brasileiras ....................................................... 10.237 0,04

100 CETIP - Mercados Organizados .................................................... 1.211 0,00

1.800 Cia Brasileira de Distribuicao (Preference) ................................. 66.489 0,24

2.600 Cia de Saneamento Basico do Estado de Sao Paulo ................... 16.618 0,06

8.700 Cia Energetica de Minas Gerais (Preference) .............................. 43.006 0,15

2.600 Cia Energetica de Sao Paulo (Preference) ................................... 26.223 0,09

2.300 Cia Paranaense de Energia (Preference) ..................................... 30.950 0,11

1.400 Cia Siderurgica Nacional .............................................................. 2.939 0,01

6.400 Companhia Brasileira de Meios de Pagamento ........................... 99.628 0,35

400 Cosan Industria e Comercio ......................................................... 4.334 0,02

7.500 Cyrela Brazil Realty Empreendimentos e Participacoes ............. 31.205 0,11

2.500 EcoRodovias Infraestrutura e Logistica ....................................... 9.960 0,04

3.200 EDP - Energias do Brasil .............................................................. 10.750 0,04

6.300 Embraer ......................................................................................... 57.924 0,20

2.200 Estacio Participacoes .................................................................... 19.673 0,07

2.100 Fibria Celulose ............................................................................... 25.683 0,09

6.200 Gerdau (Preference) ...................................................................... 22.321 0,08

22.000 Itau Unibanco Holding (Preference) ............................................. 286.359 1,01

17.800 Itausa - Investimentos Itau (Preference) ...................................... 62.811 0,22

5.500 JBS ................................................................................................. 23.174 0,08

10.100 Kroton Educacional ....................................................................... 58.703 0,21

2.600 Localiza Rent a Car ....................................................................... 34.693 0,12

1.300 Lojas Americanas .......................................................................... 6.368 0,02

200 Lojas Renner .................................................................................. 5.739 0,02

100 M Dias Branco ............................................................................... 3.423 0,01

2.000 Metalurgica Gerdau ....................................................................... 8.464 0,03

1.000 Odontoprev ..................................................................................... 3.709 0,01

3.350 Oi Sa Preference ............................................................................ 10.851 0,04

26.400 Petroleo Brasileiro ........................................................................ 95.243 0,34

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Aufstellung des Wertpapierbestands per 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

PINEBRIDGE GLOBAL EMERGING MARKETS RESEARCH ENHANCED FUND (Fortsetzung)

136 Aufstellung des Wertpapierbestands

Bestand

Zeitwert

US$

% des

Teilfonds

BRASILIEN (31. DEZEMBER 2013: 10,56%) (Fortsetzung)

25.100 Petroleo Brasileiro (Preference) .................................................. 94.614 0,33

2.000 Raia Drogasil ................................................................................. 19.073 0,07

300 Duratex ........................................................................................... 906 0,00

3.900 Souza Cruz ..................................................................................... 28.331 0,10

2.800 Telefonica Brasil (Preference) ...................................................... 49.349 0,17

4.400 Tim Participacoes .......................................................................... 19.499 0,07

800 Ultrapar Participacoes .................................................................. 15.484 0,05

14.300 Vale ................................................................................................. 117.867 0,42

6.900 Vale (Preference) ........................................................................... 49.916 0,18

1.000 Via Varejo ....................................................................................... 7.802 0,03

BRASILIEN - GESAMT .................................................................... 2.457.102 8,68

CHILE (31. DEZEMBER 2013: 1,59%)

28.860 Aguas Andinas ............................................................................... 16.582 0,06

303.519 Banco de Chile ............................................................................... 35.176 0,12

1.114 Banco de Credito e Inversiones .................................................... 53.722 0,19

908.124 Banco Santander Chile ................................................................. 45.417 0,16

2.553 CAP ................................................................................................. 11.254 0,04

13.146 Cencosud ....................................................................................... 32.386 0,11

2.358 Cia Cervecerias Unidas ................................................................. 21.958 0,08

246.287 Corpbanca ...................................................................................... 2.928 0,01

39.277 Empresa Nacional de Electricidad ............................................... 58.904 0,21

3.592 Empresas COPEC .......................................................................... 40.546 0,14

283.727 Enersis ........................................................................................... 92.807 0,33

2.102 SACI Falabella ............................................................................... 14.063 0,05

CHILE - GESAMT ........................................................................... 425.743 1,50

CHINA (31. DEZEMBER 2013: 13,56%)

175.000 Agricultural Bank of China ............................................................ 88.461 0,31

58.500 Anhuinch Conch Cement .............................................................. 218.389 0,77

108.000 ANTA Sports Products .................................................................. 189.961 0,67

489.000 Bank of China ................................................................................ 274.299 0,97

165.000 Bank of Communications .............................................................. 153.407 0,54

225.000 BBMG ............................................................................................. 187.721 0,66

244.000 Beijing Capital International Airport ............................................. 195.707 0,69

758.000 China Construction Bank .............................................................. 620.683 2,19

107.000 China Life Insurance ..................................................................... 418.074 1,48

11.000 China Merchants Bank .................................................................. 27.547 0,10

80.000 China Oilfield Services .................................................................. 138.442 0,49

382.000 China Petroleum & Chemical ....................................................... 307.379 1,09

72.000 China Shenhua Energy .................................................................. 212.151 0,75

104.000 China Telecom ............................................................................... 60.349 0,21

95.300 China Vanke ................................................................................... 212.110 0,75

217.000 CSR ................................................................................................. 291.578 1,03

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Aufstellung des Wertpapierbestands per 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

PINEBRIDGE GLOBAL EMERGING MARKETS RESEARCH ENHANCED FUND (Fortsetzung)

Aufstellung des Wertpapierbestands 137

Bestand

Zeitwert

US$

% des

Teilfonds

CHINA (31. DEZEMBER 2013: 13,56%) (Fortsetzung)

134.000 Huaneng Power International ....................................................... 180.744 0,64

802.000 Industrial & Commercial Bank of China ...................................... 585.352 2,07

78.000 Jiangsu Expressway ...................................................................... 93.139 0,33

634.000 Sinopec Shanghai Petrochemical ................................................. 185.585 0,66

25.100 Tencent Holdings ........................................................................... 364.127 1,29

356.000 Zijin Mining Group ......................................................................... 100.536 0,35

CHINA - GESAMT ........................................................................... 5.105.741 18,04

KOLUMBIEN (31. DEZEMBER 2013: 1,03%)

1.284 Almacenes Exito ............................................................................ 15.150 0,05

3.890 Bancolombia (Preference) ............................................................ 46.651 0,16

3.257 Cemex Latam Holdings ................................................................. 21.627 0,08

2.055 Corp Financiera Colombiana ........................................................ 33.810 0,12

27.383 Ecopetrol ........................................................................................ 23.621 0,08

6.670 Grupo Argos ................................................................................... 56.750 0,20

3.377 Grupo De Inversiones Suramericana ........................................... 56.129 0,20

1.450 Interconexion Electrica ................................................................. 5.095 0,02

KOLUMBIEN - GESAMT ................................................................ 258.833 0,91

TSCHECHISCHE REPUBLIK (31. DEZEMBER 2013: 0,39%)

2.117 CEZ ................................................................................................. 54.598 0,20

2.842 O2 Czech Republic ......................................................................... 28.973 0,10

TSCHECHISCHE REPUBLIK - GESAMT ........................................ 83.571 0,30

ÄGYPTEN (31. DEZEMBER 2013: 0,00%)

10.841 Commercial International Bank Egypt SAE ................................. 73.188 0,26

ÄGYPTEN - GESAMT ..................................................................... 73.188 0,26

GRIECHENLAND (31. DEZEMBER 2013: 0,39%) 32.622 Alpha Bank ..................................................................................... 18.158 0,06

53.140 Eurobank Ergasias ........................................................................ 12.025 0,04

495 Folli Follie ...................................................................................... 15.813 0,06

2.684 Hellenic Telecommunications Organization ................................ 29.555 0,11

319 JUMBO ........................................................................................... 3.242 0,01

8.000 National Bank of Greece ............................................................... 13.843 0,05

1.564 OPAP .............................................................................................. 16.843 0,06

16.491 Piraeus Bank ................................................................................. 18.139 0,06

995 Public Power .................................................................................. 6.502 0,02

GRIECHENLAND - GESAMT .......................................................... 134.120 0,47

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Aufstellung des Wertpapierbestands per 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

PINEBRIDGE GLOBAL EMERGING MARKETS RESEARCH ENHANCED FUND (Fortsetzung)

138 Aufstellung des Wertpapierbestands

Bestand

Zeitwert

US$

% des

Teilfonds

HONGKONG (31. DEZEMBER 2013: 6,84%)

60.000 China Mobile .................................................................................. 701.754 2,48

82.000 China Resources Power Holdings ................................................ 212.009 0,75

15.600 China Taiping Insurance Holdings ................................................ 44.659 0,15

150.000 Guangdong Investment ................................................................. 194.975 0,69

HONGKONG - GESAMT ................................................................. 1.153.397 4,07

UNGARN (31. DEZEMBER 2013: 0,26%)

216 MOL Hungarian Oil & Gas ............................................................. 9.524 0,04

1.781 OTP Bank ....................................................................................... 25.895 0,09

UNGARN - GESAMT ...................................................................... 35.419 0,13

INDIEN (31. DEZEMBER 2013: 0,00%)

10.761 Aurobindo Pharma ........................................................................ 193.459 0,68

409 Bajaj Auto ....................................................................................... 15.746 0,06

7.621 Bharat Petroleum .......................................................................... 77.879 0,28

37.520 Cairn India ...................................................................................... 142.507 0,50

32.413 Coal India ....................................................................................... 196.463 0,69

51.043 Dabur India .................................................................................... 189.786 0,67

6.845 Divi's Laboratories ......................................................................... 186.717 0,66

4.078 Dr Reddys Laboratories ................................................................ 208.879 0,74

7.940 HCL Technologies ......................................................................... 201.637 0,71

922 Housing Development Finance ..................................................... 16.549 0,06

73.254 Idea Cellular .................................................................................. 178.254 0,63

1.060 Infosys ............................................................................................ 33.082 0,12

INDIEN – GESAMT ......................................................................... 1.640.958 5,80

INDONESIEN (31. DEZEMBER 2013: 1,08%)

2.335.000 Adaro Energy ................................................................................. 195.133 0,69

32.500 Astra Agro Lestari ......................................................................... 63.570 0,22

57.100 Bank Central Asia .......................................................................... 60.397 0,21

266.100 Bank Negara Indonesia Persero .................................................. 130.525 0,46

81.300 Indocement Tunggal Prakarsa ..................................................... 163.453 0,58

575.100 Telekomunikasi Indonesia Persero .............................................. 132.805 0,47

9.300 Tower Bersama Infrastructure ..................................................... 7.265 0,03

147.900 United Tractors .............................................................................. 206.893 0,73

INDONESIEN - GESAMT ................................................................ 960.041 3,39

MALAYSIA (31. DEZEMBER 2013: 3,74%)

63.100 AMMB Holdings ............................................................................. 119.108 0,42

228.400 Astro Malaysia Holdings ................................................................ 197.274 0,70

155.200 Berjaya Sports Toto ....................................................................... 155.799 0,55

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Aufstellung des Wertpapierbestands per 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

PINEBRIDGE GLOBAL EMERGING MARKETS RESEARCH ENHANCED FUND (Fortsetzung)

Aufstellung des Wertpapierbestands 139

Bestand

Zeitwert

US$

% des

Teilfonds

MALAYSIA (31. DEZEMBER 2013: 3,74%) (Fortsetzung)

2.500 British American Tobacco Malaysia ............................................. 46.003 0,16

34.500 DiGi.Com ........................................................................................ 60.880 0,22

1.700 Hong Leong Bank Bhd .................................................................. 6.787 0,02

97.500 Malayan Banking ........................................................................... 255.427 0,90

3.700 MISC Bhd ....................................................................................... 7.640 0,03

1.100 Petronas Gas Bhd .......................................................................... 6.946 0,03

22.900 Public Bank .................................................................................... 119.461 0,42

MALAYSIA - GESAMT .................................................................... 975.325 3,45

MALTA (31. DEZEMBER 2013: 0,00%) 5.064 Brait SE .......................................................................................... 34.423 0,12

MALTA - TOTAL ............................................................................. 34.423 0,12

MEXIKO (31. DEZEMBER 2013: 5,34%)

31.400 Alfa SAB de CV ............................................................................... 69.895 0,25

288.000 America Movil SAB de CV .............................................................. 320.635 1,13

2.200 Arca Continental ............................................................................ 13.884 0,05

99.800 Cemex SAB de CV .......................................................................... 102.036 0,36

1.900 Coca-Cola Femsa .......................................................................... 16.385 0,06

22.600 Compartamos SAB de CV .............................................................. 45.400 0,16

12.800 Controladora Comercial Mexicana ............................................... 45.001 0,16

2.700 El Puerto de Liverpool SAB de CV ................................................ 27.055 0,10

3.300 Fibra Uno Administracion de CV (REIT) ........................................ 9.719 0,03

10.200 Fomento Economico Mexicano ..................................................... 90.438 0,32

9.900 Genomma Lab Internacional ........................................................ 18.806 0,07

3.300 Gruma ............................................................................................ 35.210 0,12

5.500 Grupo Aeroportuario del Pacifico ................................................. 34.519 0,12

900 Grupo Aeroportuario del Sureste ................................................. 11.842 0,04

5.600 Grupo Carso ................................................................................... 27.567 0,10

5.000 Grupo Comercial Chedraui SA de CV ........................................... 14.352 0,05

10.900 Grupo Financiero Banorte SAB de CV .......................................... 59.914 0,21

27.600 Grupo Financiero Inbursa ............................................................. 71.211 0,25

11.600 Grupo Financiero Santander Mexico ............................................ 24.224 0,09

7.200 Grupo Lala SAB de CV ................................................................... 13.907 0,05

30.600 Grupo Mexico SAB de CV ............................................................... 88.646 0,31

17.700 Grupo Televisa ............................................................................... 121.056 0,43

750 Industrias Penoles ......................................................................... 14.581 0,05

8.600 Kimberly-Clark de Mexico ............................................................ 18.682 0,07

500 OHL Mexico SAB de CV ................................................................. 933 0,00

1.400 Promotora y Operadora de Infraestructura ................................. 16.724 0,06

16.800 Wal-Mart de Mexico SAB de CV .................................................... 36.165 0,13

MEXIKO - GESAMT ........................................................................ 1.348.787 4,77

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Aufstellung des Wertpapierbestands per 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

PINEBRIDGE GLOBAL EMERGING MARKETS RESEARCH ENHANCED FUND (Fortsetzung)

140 Aufstellung des Wertpapierbestands

Bestand

Zeitwert

US$

% des

Teilfonds

PERU (31. DEZEMBER 2013: 0,00%)

1.800 Cia de Minas Buenaventura .......................................................... 17.208 0,06

400 Credicorp ....................................................................................... 64.052 0,23

PERU - GESAMT ............................................................................ 81.260 0,29

PHILIPPINEN (31. DEZEMBER 2013: 1,71%)

17.860 Aboitiz Equity Ventures .................................................................. 21.041 0,08

166.300 Aboitiz Power ................................................................................. 158.930 0,56

343.400 Alliance Global Group .................................................................... 173.111 0,61

18.370 Bank of the Philippine Islands ...................................................... 38.602 0,14

71.630 BDO Unibank ................................................................................. 175.662 0,62

317.400 DMCI Holdings ............................................................................... 111.258 0,39

PHILIPPINEN - GESAMT ............................................................... 678.604 2,40

POLEN (31. DEZEMBER 2013: 1,65%)

545 Alior Bank ...................................................................................... 11.965 0,04

545 Bank Handlowy w Warszawie ....................................................... 16.325 0,06

8.150 Bank Millennium ........................................................................... 19.044 0,07

1.338 Bank Pekao .................................................................................... 66.938 0,24

276 Bank Zachodni WBK ...................................................................... 29.034 0,10

3.291 Cyfrowy Polsat ............................................................................... 20.383 0,07

2.378 Enea ............................................................................................... 10.176 0,03

173 Eurocash ........................................................................................ 1.846 0,01

1.102 KGHM Polska Miedz ...................................................................... 33.010 0,12

10 LPP ................................................................................................. 20.352 0,07

164 mBank ............................................................................................ 22.991 0,08

956 Orange Polska ............................................................................... 2.239 0,01

8.324 PGE ................................................................................................. 44.268 0,16

2.591 Polski Koncern Naftowy Orlen ...................................................... 35.685 0,12

23.202 Polskie Gornictwo Naftowe i Gazownictwo .................................. 29.068 0,10

2.155 Powszechna Kasa Oszczednosci Bank Polski ............................. 21.477 0,07

350 Powszechny Zaklad Ubezpieczen ................................................. 47.741 0,17

6.552 Synthos ........................................................................................... 7.563 0,03

POLEN - GESAMT .......................................................................... 440.105 1,55

KATAR (31. DEZEMBER 2013: 0,00%)

711 Barwa Real Estate ......................................................................... 8.162 0,03

1.028 Commercial Bank of Qatar QSC ................................................... 18.858 0,07

1.697 Doha Bank QSC ............................................................................. 26.238 0,09

672 Industries Qatar QSC ..................................................................... 31.004 0,11

4.284 Masraf Rayan ................................................................................. 52.001 0,18

244 Ooredoo QSC .................................................................................. 8.242 0,03

487 Qatar Electricity & Water .............................................................. 25.077 0,09

881 Qatar National Bank SAQ .............................................................. 51.219 0,18

KATAR - GESAMT ......................................................................... 220.801 0,78

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PineBridge Global Funds

Aufstellung des Wertpapierbestands per 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

PINEBRIDGE GLOBAL EMERGING MARKETS RESEARCH ENHANCED FUND (Fortsetzung)

Aufstellung des Wertpapierbestands 141

Bestand

Zeitwert

US$

% des

Teilfonds

RUMÄNIEN (31. DEZEMBER 2013: 0,00%)

10.600 VTB Bank (GDR) ............................................................................. 23.691 0,08

RUMÄNIEN - GESAMT .................................................................. 23.691 0,08

RUSSLAND (31. DEZEMBER 2013: 5,95%) 47.600 Gazprom (UK Listing) (ADR) .......................................................... 221.126 0,78

4.100 Lukoil (UK Listing) (ADR) ............................................................... 161.950 0,57

2.156 Magnit (GDR) .................................................................................. 97.882 0,35

765 MegaFon (GDR) .............................................................................. 10.542 0,04

3.400 MMC Norilsk Nickel (UK Listing) (ADR) ....................................... 47.974 0,17

3.000 Mobile Telesystems (ADR) ............................................................ 21.540 0,08

490 NovaTek (GDR) ............................................................................... 38.391 0,14

11.600 Rosneft Oil (GDR) ........................................................................... 40.322 0,14

2.200 Rostelecom (ADR) ......................................................................... 19.536 0,07

14.800 Sberbank of Russia (UK Listing) (ADR) ......................................... 59.940 0,21

700 Severstal (GDR) .............................................................................. 6.230 0,02

1.915 Sistema (GDR) ................................................................................ 9.613 0,03

10.300 Surgutneftegas (UK Listing) (ADR) ............................................... 43.507 0,15

7.200 Surgutneftegas (ADR ) ................................................................... 36.720 0,13

2.100 Tatneft (ADR) .................................................................................. 51.345 0,18

1.200 Uralkali (UK Listing) (GDR) ........................................................... 14.040 0,05

RUSSLAND - GESAMT .................................................................. 880.658 3,11

SÜDAFRIKA (31. DEZEMBER 2013: 7,12%) 22.614 African Bank Investments ............................................................. 606 0,00

2.683 African Rainbow Minerals ............................................................. 27.524 0,10

303 Anglo American Platinum ............................................................. 8.934 0,03

5.423 AngloGold Ashanti ......................................................................... 47.251 0,17

1.909 Aspen Pharmacare Holdings ........................................................ 66.996 0,24

700 Assore ............................................................................................ 8.919 0,03

5.626 Barclays Africa Group ................................................................... 88.508 0,31

5.589 Barloworld ..................................................................................... 46.253 0,16

3.665 Bidvest Group ................................................................................ 96.270 0,34

3.760 Coronation Fund Managers .......................................................... 37.377 0,13

5.905 Discovery ........................................................................................ 56.152 0,20

31.405 FirstRand ....................................................................................... 137.008 0,48

1.469 Foschini .......................................................................................... 16.888 0,06

4.868 Gold Fields ..................................................................................... 21.965 0,08

5.175 Growthpoint Properties ................................................................. 12.288 0,04

1.873 Impala Platinum Holdings ............................................................ 12.269 0,04

2.384 Imperial Holdings .......................................................................... 37.891 0,13

5.704 Investec .......................................................................................... 48.073 0,17

265 Kumba Iron Ore ............................................................................. 5.495 0,02

1.947 Liberty Holdings ............................................................................ 20.637 0,07

2.678 Life Healthcare Group Holdings ................................................... 9.889 0,04

6.099 Mediclinic International ................................................................. 53.062 0,19

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Aufstellung des Wertpapierbestands per 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

PINEBRIDGE GLOBAL EMERGING MARKETS RESEARCH ENHANCED FUND (Fortsetzung)

142 Aufstellung des Wertpapierbestands

Bestand

Zeitwert

US$

% des

Teilfonds

SÜDAFRIKA (31. DEZEMBER 2013: 7,12%) (Fortsetzung)

11.103 MMI Holdings ................................................................................. 28.792 0,10

1.068 Mr Price Group .............................................................................. 21.609 0,08

13.348 MTN Group ..................................................................................... 254.943 0,90

2.593 Naspers .......................................................................................... 339.596 1,20

2.626 Nedbank Group .............................................................................. 56.064 0,20

14.641 Netcare .......................................................................................... 48.028 0,17

1.652 Remgro .......................................................................................... 36.268 0,13

17.866 Sanlam ........................................................................................... 107.949 0,38

3.715 Sasol ............................................................................................... 138.408 0,49

2.048 Shoprite Holdings .......................................................................... 29.741 0,11

10.774 Standard Bank Group .................................................................... 133.549 0,47

11.762 Steinhoff International Holdings ................................................... 60.291 0,21

313 Telkom ........................................................................................... 1.887 0,01

1.967 Truworths International ................................................................ 13.140 0,05

2.366 Vodacom Group ............................................................................. 26.047 0,09

1.226 Woolworths Holdings .................................................................... 8.107 0,03

SÜDAFRIKA - GESAMT ................................................................. 2.164.674 7,65

SÜDKOREA (31. DEZEMBER 2013: 14,84%)

211 Amorepacific Group ....................................................................... 191.583 0,68

558 CJ Corp .......................................................................................... 79.196 0,28

13.764 DGB Financial Group ..................................................................... 140.877 0,50

3.727 Dongbu Insurance ......................................................................... 186.494 0,66

221 E-Mart ............................................................................................ 40.816 0,14

3.914 Halla Visteon Climate Control ...................................................... 172.171 0,61

3.371 Hana Financial Group .................................................................... 98.141 0,35

24.909 Hanwha Life Insurance ................................................................. 187.868 0,66

6.902 Hyundai Marine & Fire Insurance ................................................. 162.636 0,58

1.273 Hyundai Mobis ............................................................................... 272.749 0,96

6.811 KB Financial Group ....................................................................... 224.007 0,79

443 Kia Motors ...................................................................................... 21.039 0,07

2.959 KT&G .............................................................................................. 204.598 0,72

957 Samsung Electronics .................................................................... 1.154.512 4,08

348 Samsung Electronics (Preference) ............................................... 322.941 1,14

8.355 SK Hynix ......................................................................................... 362.963 1,28

SÜDKOREA - GESAMT .................................................................. 3.822.591 13,50

TAIWAN (31. DEZEMBER 2013: 12,70%)

190.000 Advanced Semiconductor Engineering ......................................... 228.767 0,81

27.000 Advantech ...................................................................................... 199.924 0,71

6.000 Asia Cement ................................................................................... 7.404 0,03

22.000 Asustek Computer ......................................................................... 240.871 0,85

24.000 Catcher Technology ....................................................................... 186.824 0,66

351.000 Chang Hwa Commercial Bank ...................................................... 201.035 0,71

55.000 Cheng Shin Rubber Industry ......................................................... 129.311 0,46

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Aufstellung des Wertpapierbestands per 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

PINEBRIDGE GLOBAL EMERGING MARKETS RESEARCH ENHANCED FUND (Fortsetzung)

Aufstellung des Wertpapierbestands 143

Bestand

Zeitwert

US$

% des

Teilfonds

TAIWAN (31. DEZEMBER 2013: 12,70%) (Fortsetzung)

19.095 Chicony Electronics ....................................................................... 53.475 0,19

233.900 China Life Insurance ..................................................................... 194.287 0,69

212.000 China Steel ..................................................................................... 176.096 0,62

54.000 Chunghwa Telecom ....................................................................... 160.281 0,56

270.656 CTBC Financial Holding ................................................................ 175.573 0,62

94.000 Far EasTone Telecommunications ............................................... 215.651 0,76

352.000 First Financial Holding .................................................................. 207.177 0,73

160.000 Fubon Financial Holding ............................................................... 256.693 0,91

4.000 Hermes Microvision ...................................................................... 201.253 0,71

144.760 Hon Hai Precision Industry ........................................................... 402.187 1,42

2.000 Kinsus Interconnect Technology .................................................. 6.677 0,02

2.000 President Chain Store ................................................................... 15.474 0,05

16.000 Taishin Financial Holding .............................................................. 6.582 0,02

138.000 Taiwan Semiconductor Manufacturing ........................................ 613.537 2,17

TAIWAN - GESAMT ........................................................................ 3.879.079 13,70

THAILAND (31. DEZEMBER 2013: 1,99%)

41.200 Bumrungrad Hospital .................................................................... 175.945 0,62

65.400 Glow Energy ................................................................................... 176.918 0,63

THAILAND - GESAMT .................................................................... 352.863 1,25

TÜRKEI (31. DEZEMBER 2013: 1,48%)

22.518 Akbank TAS .................................................................................... 83.416 0,29

2.716 Anadolu Efes Biracilik Ve Malt Sanayii ......................................... 26.315 0,09

5.481 Arcelik ............................................................................................ 35.168 0,12

2.511 BIM Birlesik Magazalar ................................................................. 53.652 0,19

37.952 Emlak Konut Gayrimenkul Yatirim Ortakligi (REIT) ..................... 44.969 0,16

13.254 Enka Insaat ve Sanayi .................................................................... 29.879 0,10

29.213 Eregli Demir ve Celik Fabrikalari ................................................. 55.608 0,20

366 KOC Holding ................................................................................... 1.926 0,01

228 TAV Havalimanlari Holding ........................................................... 1.863 0,01

3.597 Tofas Turk Otomobil Fabrikasi ...................................................... 24.465 0,09

2.625 Turk Hava Yollari ........................................................................... 10.813 0,04

4.395 Turkcell Iletisim Hizmetleri .......................................................... 26.884 0,09

12.228 Turkiye Garanti Bankasi ................................................................ 49.273 0,17

7.957 Turkiye Halk Bankasi .................................................................... 47.141 0,17

881 Turkiye Is Bankasi ......................................................................... 2.423 0,01

TÜRKEI - GESAMT ......................................................................... 493.795 1,74

VEREINIGTE ARABISCHE EMIRATE (31. DEZEMBER 2013: 0,00%) 10.466 Abu Dhabi Commercial Bank ........................................................ 19.547 0,07

30.025 Aldar Properties ............................................................................ 21.254 0,08

8.202 Arabtec Holding ............................................................................. 6.543 0,02

1.104 DP World ........................................................................................ 23.184 0,08

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Aufstellung des Wertpapierbestands per 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

PINEBRIDGE GLOBAL EMERGING MARKETS RESEARCH ENHANCED FUND (Fortsetzung)

144 Aufstellung des Wertpapierbestands

Bestand

Zeitwert

US$

% des

Teilfonds

VEREINIGTE ARABISCHE EMIRATE (31. DEZEMBER 2013:

0,00%) (Fortsetzung)

14.042 Dubai Financial Market ................................................................. 7.569 0,03

8.112 Dubai Islamic Bank ....................................................................... 15.239 0,05

28.917 Emaar Properties .......................................................................... 57.157 0,20

6.056 First Gulf Bank ............................................................................... 27.782 0,10

4.540 National Bank of Abu Dhabi .......................................................... 16.872 0,06

VEREINIGTE ARABISCHE EMIRATE - GESAMT ........................... 195.147 0,69

USA (31. DEZEMBER 2013: 0,00%)

300 Southern Copper ........................................................................... 8.457 0,03

USA - GESAMT ............................................................................... 8.457 0,03

GESAMTWERT DER WERTPAPIERANLAGEN (Kosten:

28.109.176 US$) ............................................................................ 27.928.373 98,66

INVESTMENTFONDS (CIS)

FRANKREICH (31. DEZEMBER 2013: 5,10%)

USA (31. DEZEMBER 2013: 2,37%)

8.678 iShares MSCI Emerging Markets (ETF) (UCITS) .......................... 340.959 1,21

USA - GESAMT ............................................................................... 340.959 1,21

INVESTMENTFONDS (CIS) – GESAMT (Kosten: 367.222 US$) .. 340.959 1,21

GESAMTWERT DER ANLAGEN ..................................................... 28.269.332 99,87

KASSENBESTAND* Brazilian Real – 0,00% (2013: 0,01%) ............................................. -

Euro - 0,00% (2013: 0,00%) ............................................................ 2

Hongkong-Dollar - 0,01% (2013: 0,02%) ....................................... 2.142

Philippinischer Peso - 0,00% (2013: 0,00%) .................................. 336

Südkoreanischer Won - 0,01% (2013: 0,00%) ................................ 2.893

US-Dollar - 0,14% (2013: 0,18%).................................................... 39.982

45.355 0,16

SONSTIGE NETTOVERBINDLICHKEITEN .................................... (73.737) (0,26)

GESAMTWERT DES FONDS NACH GELDKURSEN ...................... 28.240.950 99,77

Berichtigungen aus der Differenz zwischen

Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten Marktpreisen ............ 66.468 0,23

GESAMTWERT DES FONDS NACH ZULETZT GEHANDELTEN

KURSEN ......................................................................................... 28.307.418 100,00

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Aufstellung des Wertpapierbestands per 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

PINEBRIDGE GLOBAL EMERGING MARKETS RESEARCH ENHANCED FUND (Fortsetzung)

Aufstellung des Wertpapierbestands 145

Verwendete Abkürzungen: ADR American Depository Receipt

ETF = Exchange Traded Fund, börsengehandelter Fonds

GDR = Global Depository Receipt

REIT Real Estate Investment Trust, Immobilienfonds

*Alle Kassenbestände werden bei der State Street Bank and Trust Company oder der jeweils bestellten

Unterdepotbank gehalten.

Analyse des Gesamtvermögens

In % vom

Gesamt-

vermögen

Wertpapiere, die an einer amtlichen Wertpapierbörse notiert sind oder an einem geregelten Markt

gehandelt werden ......................................................................................................................................... 98,50

Investmentfonds (CIS) ................................................................................................................................. 1,20

Sonstiges Umlaufvermögen ......................................................................................................................... 0,30

100,00

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Aufstellung des Wertpapierbestands per 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

PINEBRIDGE GLOBAL FOCUS EQUITY FUND

146 Aufstellung des Wertpapierbestands

Bestand

Zeitwert

US$

% des

Teilfonds

WERTPAPIERE

AKTIEN (31. DEZEMBER 2013: 95,13%)

BELGIEN (31. DEZEMBER 2013: 4,40%)

89.453 KBC Groep ...................................................................................... 5.025.705 2,39

BELGIEN - GESAMT ....................................................................... 5.025.705 2,39

BRASILIEN (31. DEZEMBER 2013: 0,00%)

44.000 Cia Brasileira de Distribuicao (Preference) .................................. 1.625.295 0,77

387.500 Itau Unibanco Holding (Preference) .............................................. 5.043.827 2,40

BRASILIEN - GESAMT .................................................................... 6.669.122 3,17

CHINA (31. DEZEMBER 2013: 0,00%)

7.553.000 Agricultural Bank of China ............................................................. 3.817.967 1,82

CHINA – GESAMT ........................................................................... 3.817.967 1,82

DÄNEMARK (31. DEZEMBER 2013: 0,00%)

471 AP Moller - Maersk ........................................................................ 946.018 0,45

DÄNEMARK - GESAMT .................................................................. 946.018 0,45

FRANKREICH (31. DEZEMBER 2013: 4,34%)

129.720 BNP Paribas ................................................................................... 7.723.596 3,67

FRANKREICH - GESAMT ................................................................ 7.723.596 3,67

DEUTSCHLAND (31. DEZEMBER 2013: 3,17%)

GRIECHENLAND (31. DEZEMBER 2013: 0,00%)

416.353 National Bank of Greece ................................................................ 720.446 0,34

GRIECHENLAND - GESAMT ........................................................... 720.446 0,34

HONGKONG (31. DEZEMBER 2013: 2,15%)

809.000 China Everbright International ...................................................... 1.203.874 0,57

166.000 China State Construction International Holdings ......................... 234.181 0,11

2.939.000 Peace Mark Holdings ** ................................................................. - -

HONGKONG - GESAMT .................................................................. 1.438.055 0,68

INDIEN (31. DEZEMBER 2013: 0,50%)

IRLAND (31. DEZEMBER 2013: 3,00%)

14.587 Shire ................................................................................................ 1.031.021 0,49

IRLAND - GESAMT ......................................................................... 1.031.021 0,49

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Aufstellung des Wertpapierbestands per 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

PINEBRIDGE GLOBAL FOCUS EQUITY FUND (Fortsetzung)

Aufstellung des Wertpapierbestands 147

Bestand

Zeitwert

US$

% des

Teilfonds

ITALIEN (31. DEZEMBER 2013: 1,41%)

277.242 Unione di Banche Italiane .............................................................. 1.999.441 0,95

ITALIEN - GESAMT ........................................................................ 1.999.441 0,95

JAPAN (31. DEZEMBER 2013: 5,30%)

700.000 ANA Holdings .................................................................................. 1.746.862 0,83

209.600 Bridgestone .................................................................................... 7.338.928 3,49

143.500 FUJIFILM Holdings ......................................................................... 4.427.261 2,11

JAPAN – GESAMT .......................................................................... 13.513.051 6,43

PORTUGAL (31. DEZEMBER 2013: 1,46%)

RUSSLAND (31. DEZEMBER 2013: 0,49%)

SÜDKOREA (31. DEZEMBER 2013: 0,94%)

6.867 Hyundai Motor (Preference) ........................................................... 837.172 0,40

2.653 Samsung Electronics (Preference) ................................................ 2.461.957 1,17

14.617 SK Telecom ..................................................................................... 3.563.987 1,69

SÜDKOREA - GESAMT .................................................................. 6.863.116 3,26

SPANIEN (31. DEZEMBER 2013: 1,48%)

SCHWEDEN (31. DEZEMBER 2013: 2,38%)

SCHWEIZ (2013: 7,12%)

76.800 ACE .................................................................................................. 8.822.784 4,19

137.800 TE Connectivity ............................................................................... 8.718.606 4,15

SCHWEIZ - GESAMT ....................................................................... 17.541.390 8,34

TAIWAN (2013: 1,04%)

148.000 Catcher Technology ........................................................................ 1.152.079 0,55

26.000 Largan Precision ............................................................................ 1.966.331 0,93

TAIWAN - GESAMT ........................................................................ 3.118.410 1,48

GROSSBRITANNIEN (31. DEZEMBER 2013: 1,45%)

USA (31. DEZEMBER 2013: 54,50%)

48.000 Anthem ............................................................................................ 6.033.600 2,87

114.800 Apple ............................................................................................... 12.671.624 6,02

4.100 Best Buy .......................................................................................... 159.777 0,08

23.900 CR Bard ........................................................................................... 3.981.262 1,89

122.639 CVS Health ...................................................................................... 11.811.362 5,62

95.000 Discover Financial Services ........................................................... 6.221.550 2,96

40.700 GameStop ....................................................................................... 1.374.032 0,65

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PineBridge Global Funds

Aufstellung des Wertpapierbestands per 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

PINEBRIDGE GLOBAL FOCUS EQUITY FUND (Fortsetzung)

148 Aufstellung des Wertpapierbestands

Bestand

Zeitwert

US$

% des

Teilfonds

USA (31. DEZEMBER 2013: 54,50%) (Fortsetzung)

36.600 Gilead Sciences .............................................................................. 3.449.550 1,64

86.806 Halliburton ...................................................................................... 3.411.476 1,62

114.300 HCA Holdings .................................................................................. 8.389.620 3,99

208.550 Hewlett-Packard ............................................................................ 8.371.197 3,98

134.500 Hilton Worldwide Holdings ............................................................ 3.507.760 1,67

92.634 Honeywell International ................................................................. 9.256.915 4,40

152.300 Juniper Networks ........................................................................... 3.397.813 1,62

55.500 Lam Research ................................................................................ 4.401.705 2,09

220.078 Lowe's Cos ...................................................................................... 15.136.965 7,20

15.500 Northrop Grumman ........................................................................ 2.283.615 1,09

15.100 PartnerRe ....................................................................................... 1.721.853 0,82

47.920 Schlumberger ................................................................................. 4.091.889 1,94

83.300 TD Ameritrade Holding .................................................................. 2.978.808 1,42

304.700 Texas Instruments .......................................................................... 16.289.262 7,74

10.155 Valero Energy.................................................................................. 502.571 0,24

15.900 Visa .................................................................................................. 4.168.980 1,98

USA - GESAMT ................................................................................ 133.613.186 63,53

GESAMTWERT DER WERTPAPIERANLAGEN (Kosten:

195.152.609 US$) ........................................................................... 204.020.524 97,00

INVESTMENTFONDS (CIS) (31. DEZEMBER 2013: 1,90%) ..........

IRLAND (31. DEZEMBER 2013: 1,90%)

149.149 iShares MSCI World (ETF) (UCITS) ................................................ 5.457.034 2,60

17.186 iShares MSCI Emerging Markets (ETF) (UCITS) ........................... 639.048 0,30

IRLAND - GESAMT ......................................................................... 6.096.082 2,90

INVESTMENTFONDS (CIS) - GESAMT (Kosten: 6.031.950 US$) ................................................................ 6.096.082 2,90

GESAMTWERT DER ANLAGEN ..................................................... 210.116.606 99,90

KASSENBESTAND* Brasilianischer Real – 0,00% (2013: 0,00%) .................................. 1

Kanadischer Dollar – 0,00% (2013: 0,00%) .................................... 3.597

Euro – 0,00% (2013: 0,00%) ............................................................ 2.209

Japanischer Yen – 0,00% (2013: 0,03%) ......................................... -

Neuer Taiwan-Dollar – 0,00% (2013: 0,04%) ................................. -

Südafrikanischer Rand – 0,00% (2013: 0,00%) .............................. 744

Südkoreanischer Won – 0,00% (2013: 0,00%) ............................... 8

Schwedische Krone – 0,00% (2013: 0,00%) ................................... 1.221

Schweizer Franken – 0,00% (2013: 0,09%) .................................... 64

Türkische Lira – 0,00% (2013: 0,00%) ............................................ 3.968

US-Dollar – 0,28% (2013: 2,59%) ................................................... 572.514

584.326 0,28

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PineBridge Global Funds

Aufstellung des Wertpapierbestands per 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

PINEBRIDGE GLOBAL FOCUS EQUITY FUND (Fortsetzung)

Aufstellung des Wertpapierbestands 149

Zeitwert

US$

% des

Teilfonds

SONSTIGE NETTOVERBINDLICHKEITEN .................................... (499.494) (0,24)

Berichtigungen aus der Differenz zwischen

Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten Marktpreisen ............. 124.640 0,06

GESAMTWERT DES FONDS NACH ZULETZT GEHANDELTEN

KURSEN ......................................................................................... 210.326.078 100,00

*Alle Kassenbestände werden bei der State Street Bank and Trust Company oder der jeweils bestellten

Unterdepotbank gehalten.

**Notierung des Wertpapiers ist ausgesetzt.

Analyse des Gesamtvermögens

In % vom

Gesamt-

vermögen

Wertpapiere, die an einer amtlichen Wertpapierbörse notiert sind oder an einem geregelten Markt

gehandelt werden ...................................................................................................................................... 96,52

Investmentfonds (CIS) ............................................................................................................................... 2,88

Sonstiges Umlaufvermögen ........................................................................................................................ 0,60

100,00

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PineBridge Global Funds

Aufstellung des Wertpapierbestands per 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

PINEBRIDGE GREATER CHINA EQUITY FUND

150 Aufstellung des Wertpapierbestands

Bestand

Zeitwert

US$

% des

Teilfonds

WERTPAPIERE

AKTIEN (31. DEZEMBER 2013: 99,00%)

CHINA (31. DEZEMBER 2013: 39,40%)

312.000 Aluminum of China ........................................................................ 143.619 0,21

105.000 Anhui Conch Cement ..................................................................... 391.945 0,57

681.388 ANTA Sports Products .................................................................. 1.198.385 1,76

3.818.300 Bank of China ................................................................................ 2.141.641 3,14

1.281.000 Bank of Communications .............................................................. 1.190.890 1,74

84.500 BBMG ............................................................................................. 70.493 0,10

35.000 Byd ................................................................................................. 135.838 0,20

2.373.000 CGN Power .................................................................................... 1.031.134 1,51

1.043.000 China CITIC Bank ........................................................................... 833.803 1,22

548.000 China Communications Construction ........................................... 657.129 0,96

3.802.000 China Construction Bank .............................................................. 3.112.958 4,56

273.500 China COSCO Holdings ................................................................. 135.065 0,20

317.500 China Galaxy Securities ................................................................. 398.331 0,58

553.000 China Life Insurance ..................................................................... 2.160.504 3,17

324.000 China Merchants Bank .................................................................. 811.300 1,19

1.172.500 China Minsheng Banking .............................................................. 1.536.010 2,25

546.000 China National Building Material ................................................. 530.121 0,78

174.600 China Pacific Insurance Group ..................................................... 881.380 1,29

384.500 China Railway Construction .......................................................... 489.825 0,72

700.000 China Railway Group ..................................................................... 574.943 0,84

436.000 China Shipping Container Lines ................................................... 137.171 0,20

316.000 China Shipping Development ........................................................ 216.764 0,32

556.000 China Telecom ............................................................................... 322.608 0,47

284.000 CSR ................................................................................................. 381.569 0,56

42.000 Guangzhou Shipyard International ............................................... 120.224 0,18

138.400 Haitong Securities ......................................................................... 347.626 0,51

1.584.000 Huadian Fuxin Energy ................................................................... 741.394 1,09

2.030.000 Huaneng Renewables ................................................................... 651.753 0,95

994.255 Industrial & Commercial Bank of China ...................................... 725.607 1,06

79.000 Jiangxi Copper ............................................................................... 134.866 0,20

102.500 KWG Property Holding .................................................................. 70.179 0,10

101.100 New China Life Insurance ............................................................. 507.094 0,74

838.000 PetroChina ..................................................................................... 927.083 1,36

335.720 PICC Property & Casualty ............................................................. 652.779 0,96

282.000 Ping An Insurance Group of China ............................................... 2.872.524 4,21

262.000 Shanghai Electric Group ............................................................... 139.183 0,20

106.000 Shenzhen Expressway ................................................................... 70.388 0,10

984.000 Sihuan Pharmaceutical Holdings Group ...................................... 659.760 0,97

342.000 Sinopharm Group .......................................................................... 1.208.270 1,77

1.519.000 Sunac China Holdings ................................................................... 1.539.458 2,26

205.400 Tencent Holdings ........................................................................... 2.979.479 4,36

980.000 Xiamen International Port ............................................................. 250.195 0,37

70.800 Xinjiang Goldwind Science & Technology ..................................... 110.095 0,16

138.500 Zhuzhou CSR Times Electric ........................................................ 804.511 1,18

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PineBridge Global Funds

Aufstellung des Wertpapierbestands per 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

PINEBRIDGE GREATER CHINA EQUITY FUND (Fortsetzung)

Aufstellung des Wertpapierbestands 151

Bestand

Zeitwert

US$

% des

Teilfonds

CHINA (31. DEZEMBER 2013: 39,40%) (Fortsetzung)

268.800 Zoomlion Heavy Industry Science and Technology ...................... 204.488 0,30

117.400 ZTE ................................................................................................. 254.916 0,37

CHINA - GESAMT ........................................................................... 35.455.298 51,94

HONGKONG (31. DEZEMBER 2013: 39,79%)

530.600 AIA Group ....................................................................................... 2.941.867 4,32

148.500 BOC Hong Kong Holdings ............................................................. 495.922 0,73

322.000 Brilliance China Automotive Holdings .......................................... 514.001 0,75

57.000 Cheung Kong Holdings .................................................................. 956.180 1,40

116.000 China Everbright ............................................................................ 276.107 0,40

100.000 China Everbright International ..................................................... 148.797 0,22

90.000 China Gas Holdings ....................................................................... 141.808 0,21

75.500 China Mobile .................................................................................. 882.961 1,29

164.000 China Overseas Land & Investment ............................................. 486.361 0,71

542.000 China Pioneer Pharma Holdings .................................................. 426.301 0,62

266.000 China Resources Land .................................................................. 699.680 1,02

1.911.991 China State Construction International Holdings ........................ 2.697.060 3,96

98.000 China Unicom Hong Kong ............................................................. 130.910 0,19

334.400 Chow Tai Fook Jewellery Group ................................................... 447.560 0,66

611.000 CNOOC ........................................................................................... 822.487 1,20

485.000 Cosmo Lady China Holdings ......................................................... 330.815 0,48

42.000 CSPC Pharmaceutical Group ........................................................ 36.934 0,05

94.000 Galaxy Entertainment Group ......................................................... 529.659 0,78

20.200 Henderson Land Development ..................................................... 141.169 0,21

56.900 Hong Kong Exchanges and Clearing ............................................ 1.258.975 1,84

29.000 Hutchison Whampoa ..................................................................... 333.168 0,49

49.000 Kerry Properties ............................................................................ 177.537 0,26

54.341 Link (REIT) ...................................................................................... 339.826 0,50

578.000 PAX Global Technology .................................................................. 593.237 0,87

1.556.000 Perfect Shape PRC Holdings ........................................................ 389.223 0,57

97.200 Sands China ................................................................................... 478.759 0,70

30.000 Shimao Property Holdings ............................................................ 66.842 0,10

86.000 Sino Land ....................................................................................... 137.945 0,20

167.000 SJM Holdings ................................................................................. 264.855 0,39

21.000 Sun Hung Kai Properties ............................................................... 320.055 0,47

36.500 Swire Pacific .................................................................................. 474.396 0,69

113.400 Swire Properties ............................................................................ 333.377 0,49

246.000 Tingyi Cayman Islands Holding ..................................................... 560.796 0,82

42.000 Wheelock & Co .............................................................................. 195.499 0,29

61.200 Wynn Macau ................................................................................... 171.238 0,25

HONGKONG - GESAMT ................................................................. 19.202.307 28,13

TAIWAN (31. DEZEMBER 2013: 19,81%) 340.000 AcBel Polytech ............................................................................... 379.786 0,56

261.000 Advanced Semiconductor Engineering ......................................... 314.254 0,46

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PineBridge Global Funds

Aufstellung des Wertpapierbestands per 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

PINEBRIDGE GREATER CHINA EQUITY FUND (Fortsetzung)

152 Aufstellung des Wertpapierbestands

Bestand

Zeitwert

US$

% des

Teilfonds

TAIWAN (31. DEZEMBER 2013: 19,81%) (Fortsetzung)

18.000 Catcher Technology ....................................................................... 140.118 0,20

341.012 Cathay Financial Holding .............................................................. 506.090 0,74

170.000 Chailease Holding .......................................................................... 423.359 0,62

362.000 Chipbond Technology .................................................................... 664.388 0,97

49.000 Delta Electronics ........................................................................... 292.276 0,43

435.776 E.Sun Financial Holding ................................................................ 270.274 0,40

123.000 Eclat Textile ................................................................................... 1.249.383 1,83

297.000 Fubon Financial Holding ............................................................... 476.486 0,70

558.273 Hon Hai Precision Industry ........................................................... 1.551.053 2,27

20.000 Largan Precision ........................................................................... 1.512.563 2,22

50.000 MediaTek ........................................................................................ 730.175 1,07

295.554 Mega Financial Holding ................................................................. 228.198 0,33

56.000 Pegatron ........................................................................................ 129.182 0,19

86.000 Quanta Computer .......................................................................... 214.986 0,31

295.098 Taishin Financial Holding .............................................................. 121.393 0,18

828.969 Taiwan Semiconductor Manufacturing ........................................ 3.685.531 5,40

TAIWAN - GESAMT ........................................................................ 12.889.495 18,88

USA (31. DEZEMBER 2013: 0,00%)

4.994 Alibaba Group Holding (ADR) ........................................................ 519.076 0,76

USA - GESAMT ............................................................................... 519.076 0,76

GESAMTWERT DER WERTPAPIERANLAGEN (Kosten:

62.268.879 US$) ............................................................................ 68.066.176 99,71

GESAMTWERT DER ANLAGEN ..................................................... 68.066.176 99,71

KASSENBESTAND*

Hongkong-Dollar – 0,05% (2013: 0,03%) .......... 31,310

Neuer Taiwan-Dollar – 0,12% (2013: 0,00%) .... 83,858

US-Dollar – 0,59% (2013: 0,93%) ...................... 403,755

518.923 0,76

SONSTIGE NETTOVERBINDLICHKEITEN .................................... (449.495) (0,65)

Berichtigungen aus der Differenz zwischen

Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten Marktpreisen ............ 126.095 0,18

GESAMTWERT DES FONDS NACH ZULETZT GEHANDELTEN

KURSEN ......................................................................................... 68.261.699 100,00

Verwendete Abkürzungen: ADR American Depository Receipt

REIT Real Estate Investment Trust, Immobilienfonds

*Alle Kassenbestände werden bei der State Street Bank and Trust Company oder der jeweils bestellten

Unterdepotbank gehalten.

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PineBridge Global Funds

Aufstellung des Wertpapierbestands per 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

PINEBRIDGE GREATER CHINA EQUITY FUND (Fortsetzung)

Aufstellung des Wertpapierbestands 153

Analyse des Gesamtvermögens

In % vom

Gesamt-

vermögen

Wertpapiere, die an einer amtlichen Wertpapierbörse notiert sind oder an einem geregelten Markt

gehandelt werden ............................................................................................................................................ 98,26

Umlaufvermögen ............................................................................................................................................. 1,74

100,00

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PineBridge Global Funds

Konsolidierte Aufstellung des Wertpapierbestands per 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

PINEBRIDGE INDIA EQUITY FUND INCORPORATING PINEBRIDGE INVESTMENTS GF MAURITIUS

LIMITED

154 Aufstellung des Wertpapierbestands

Bestand

Zeitwert

US$

% des

Teilfonds

WERTPAPIERE**

AKTIEN (31. DEZEMBER 2013: 97,97%)

INDIEN (31. DEZEMBER 2013: 97,97%)

1.002.979 AIA Engineering ............................................................................. 17.335.341 3,30

504.623 Amara Raja Batteries .................................................................... 6.580.145 1,25

346.006 Bajaj Auto ....................................................................................... 13.321.142 2,54

379.673 Bajaj Finance ................................................................................. 21.118.173 4,02

512.785 Bayer CropScience ........................................................................ 25.816.955 4,91

2.507.814 Bharti Airtel ................................................................................... 13.984.721 2,66

29.058 Bosch ............................................................................................. 8.918.984 1,70

626.000 Castrol India .................................................................................. 4.964.067 0,95

43.130 Colgate-Palmolive India ................................................................ 1.218.962 0,23

237.642 Container Corp Of India ................................................................. 5.113.317 0,97

2.196.731 Coromandel International ............................................................. 10.656.090 2,03

722.071 Dabur India .................................................................................... 2.684.781 0,51

34.670 Eicher Motors ................................................................................ 8.254.670 1,57

92.206 Elantas Beck India ......................................................................... 1.436.060 0,27

200.000 Entertainment Network India ....................................................... 1.698.285 0,32

924.750 FDC ................................................................................................. 2.348.409 0,45

2.326.893 Federal Bank ................................................................................. 5.595.823 1,07

17.300 GlaxoSmithKline Consumer Healthcare ...................................... 1.603.613 0,31

2.142.285 HDFC Bank .................................................................................... 32.255.181 6,14

381.101 Hero MotoCorp .............................................................................. 18.716.196 3,56

722.000 Housing Development Finance ..................................................... 12.958.769 2,47

1.523.574 Indraprastha Gas ........................................................................... 11.043.784 2,10

1.590.903 Infosys ............................................................................................ 49.650.741 9,46

1.195.151 Cummins India ............................................................................... 16.548.172 3,15

338.934 Kirloskar Oil Engines ..................................................................... 1.439.285 0,27

1.215.469 Kotak Mahindra Bank .................................................................... 24.299.752 4,63

821.919 KSB Pumps .................................................................................... 8.359.491 1,59

51.189 Nestle India .................................................................................... 5.169.787 0,98

109.877 Oracle Financial Services Software .............................................. 5.841.771 1,11

31.174 Sharda Cropchem .......................................................................... 132.899 0,03

328.682 Shree Cement ................................................................................ 49.039.996 9,34

496.211 SKF India ........................................................................................ 10.620.319 2,02

935.000 Sun Pharma Advanced Research*** ............................................ 2.761.044 0,53

150.000 Sun Pharma Advanced Research ................................................. 442.948 0,08

1.813.038 Sun Pharmaceutical Industries .................................................... 23.753.534 4,52

340.648 Swaraj Engines .............................................................................. 4.783.022 0,91

286.323 Tata Consultancy Services ............................................................ 11.630.277 2,21

700.802 Thermax ......................................................................................... 11.835.002 2,25

65.017 Vinyl Chemicals India .................................................................... 71.380 0,01

247.375 VST Tillers Tractors ....................................................................... 5.388.580 1,03

125.877 WABCO India .................................................................................. 8.804.361 1,68

3.922.811 Wipro .............................................................................................. 34.491.031 6,57

INDIEN – GESAMT ......................................................................... 502.686.860 95,70

AKTIEN - GESAMT ......................................................................... 502.686.860 95,70

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PineBridge Global Funds

Konsolidierte Aufstellung des Wertpapierbestands per 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

PINEBRIDGE INDIA EQUITY FUND INCORPORATING PINEBRIDGE INVESTMENTS GF MAURITIUS

LIMITED (Fortsetzung)

Aufstellung des Wertpapierbestands 155

Bestand Zeitwert

US$ % des

Teilfonds

FESTVERZINSLICHE WERTPAPIERE (31. DEZEMBER 2013: 0,00%)

USA (31. DEZEMBER 2013: 0,00%) 5.000.000 United States Treasury Bill*** ...................................................... 4.999.995 0,95

USA - GESAMT ............................................................................... 4.999.995 0,95

GESAMTWERT DER WERTPAPIERANLAGEN (Kosten:

385.575.464 US$) .......................................................................... 507.686.855 96,65 DERIVATIVE FINANZINSTRUMENTE Offene Devisenterminkontrakte

Fällig- keitstag Kontrahent Gekaufter Betrag

Verkaufter Betrag

Nicht realisierter

Wertzuwachs/ (-verlust)

US$ % des

Teilfonds

02/01/2015 State Street Bank & Trust Co.† SGD 212.562 US$ 160.618 146 0,00

05/01/2015 State Street Bank & Trust Co.† JPY 16.225 US$ 135 1 0,00

Nicht realisierter Gewinn aus offenen Devisenterminkontrakten ................................................ 147 0,00

Nicht realisierter Nettogewinn aus offenen Devisenterminkontrakten .................................... 147 0,00

GESAMTWERT DER ANLAGEN ..................................................... 507.687.002 96,65

KASSENBESTAND*

Indische Rupie – 4,29% (2013: 1,47%) ........................................... 22.564.546

Singapur-Dollar – 0,00% (2013: 0,00%) ........................................ 15.738

US-Dollar – 1,53% (2013: 0,60%) .................................................. 8.012.728

30.593.012 5,82

SONSTIGE NETTOVERBINDLICHKEITEN ..................................... (13.457.291) (2,56)

Berichtigungen aus der Differenz zwischen

Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten Marktpreisen ............ 464.814 0,09

GESAMTWERT DES FONDS NACH ZULETZT GEHANDELTEN

KURSEN ......................................................................................... 525.287.537 100,00 *Alle Kassenbestände werden bei der State Street Bank and Trust Company oder der jeweils bestellten Unterdepotbank gehalten. **Alle Wertpapiere werden, sofern nicht anders angegeben, von PineBridge Investments GF Mauritius Limited gehalten.

***Bestand des PineBridge India Equity. †Kassa/Forward

Analyse des Gesamtvermögens

In % vom

Gesamt-

vermögen

Wertpapiere, die an einer amtlichen Wertpapierbörse notiert sind oder an einem geregelten Markt gehandelt werden ........................................................................................................................................... 93,48

Sonstiges Umlaufvermögen ........................................................................................................................... 6,52

100,00

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PineBridge Global Funds

Aufstellung des Wertpapierbestands per 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

PINEBRIDGE JAPAN NEW HORIZON EQUITY FUND

156 Aufstellung des Wertpapierbestands

Bestand

Zeitwert

US$

% des

Teilfonds

WERTPAPIERE

AKTIEN (31. DEZEMBER 2013: 95,89%)

JAPAN (31. DEZEMBER 2013: 95,89%)

19.500 Asics ............................................................................................... 471.080 1,47

34.600 Bridgestone ................................................................................... 1.212.495 3,78

16.800 Chugai Pharmaceutical ................................................................. 415.530 1,30

52.000 Dai-ichi Life Insurance .................................................................. 799.132 2,49

200.000 DIC .................................................................................................. 485.830 1,52

8.000 Fanuc ............................................................................................. 1.331.608 4,15

46.300 Fuji Heavy Industries ..................................................................... 1.661.922 5,18

103.000 Fujitsu ............................................................................................ 553.885 1,73

118.000 Hitachi ............................................................................................ 886.810 2,77

26.800 Hitachi Capital ............................................................................... 597.544 1,86

20.400 Hoya ............................................................................................... 699.044 2,18

60.000 Isetan Mitsukoshi Holdings ........................................................... 753.287 2,35

85.200 Isuzu Motors .................................................................................. 1.053.309 3,28

21.600 Japan Airlines ................................................................................ 648.207 2,02

16.300 Japan Tobacco ............................................................................... 452.079 1,41

52.600 Komatsu ......................................................................................... 1.178.500 3,67

9.600 M3 ................................................................................................... 161.796 0,50

43.000 Mazda Motor .................................................................................. 1.049.560 3,27

9.800 MEIJI Holdings ............................................................................... 899.871 2,81

72.000 Mitsubishi Electric ......................................................................... 868.784 2,71

49.000 Mitsui & Co .................................................................................... 663.041 2,07

12.000 Mitsui Fudosan .............................................................................. 325.907 1,02

7.200 Murata Manufacturing .................................................................. 796.060 2,48

15.000 Namco Bandai Holdings ............................................................... 320.798 1,00

35.000 NGK Insulators .............................................................................. 728.369 2,27

31.000 NGK Spark Plug ............................................................................. 949.706 2,96

9.000 Nippon Shinyaku ............................................................................ 291.498 0,91

30.000 Nippon Shokubai ........................................................................... 397.679 1,24

414.000 Nippon Steel & Sumitomo Metal .................................................. 1.039.881 3,24

98.000 Obayashi ......................................................................................... 639.726 1,99

9.500 Otsuka ............................................................................................ 302.538 0,94

239.500 Resona Holdings ............................................................................ 1.223.140 3,81

30.500 SCSK .............................................................................................. 770.170 2,40

18.100 Seven & i Holdings ........................................................................ 658.230 2,05

39.800 Shionogi & Co ................................................................................ 1.036.571 3,23

18.000 Skylark ........................................................................................... 181.360 0,57

2.400 SMC ................................................................................................ 640.093 2,00

66.200 Suruga Bank .................................................................................. 1.227.348 3,83

22.000 Suzuki Motor .................................................................................. 668.473 2,08

21.000 Terumo ........................................................................................... 483.125 1,51

57.100 Toyo Tire & Rubber ........................................................................ 1.135.852 3,54

14.600 Unicharm ....................................................................................... 354.839 1,11

24.800 Yamaha Motor ................................................................................ 505.337 1,58

JAPAN - GESAMT .......................................................................... 31.520.014 98,28

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PineBridge Global Funds

Aufstellung des Wertpapierbestands per 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

PINEBRIDGE JAPAN NEW HORIZON EQUITY FUND (Fortsetzung)

Aufstellung des Wertpapierbestands 157

Zeitwert

US$

% des

Teilfonds

GESAMTWERT DER WERTPAPIERANLAGEN (Kosten:

31.052.881 US$) ............................................................................ 31.520.014 98,28

GESAMTWERT DER ANLAGEN ..................................................... 31.520.014 98,28

GESAMTWERT DER ANLAGEN OHNE DERIVATIVE

FINANZINSTRUMENTE ................................................................. 31.520.014 98,28

DERIVATIVE FINANZINSTRUMENTE

Offene Devisenterminkontrakte

Fällig-

keitstag Kontrahent Gekaufter Betrag Verkaufter Betrag

Nicht

realisierter

Wertzuwachs/

(-verlust)

US$

% des

Teilfonds

05/01/2015 State Street Bank & Trust Co.† JPY 1.797.555 US$ 15.055 (49) (0,00)

05/01/2015 State Street Bank & Trust Co.† US$ 6.751 JPY 792.226 137 0,00

06/01/2015 State Street Bank & Trust Co.† JPY 2.508.964 US$ 20.931 15 0,00

06/01/2015 State Street Bank & Trust Co.† US$ 7.871 JPY 935.120 65 0,00

06/01/2015 State Street Bank & Trust Co.† US$ 335 JPY 39.832 3 0,00

07/01/2015 State Street Bank & Trust Co.† US$ 42.974 JPY 5.131.128 138 0,00

08/01/2015 State Street Bank & Trust Co.† US$ 209.313 JPY 25.090.702 (150) (0,00)

Nicht realisierter Gewinn aus offenen Devisenterminkontrakten ................................................ 358 0,00

Nicht realisierter Verlust aus offenen Devisenterminkontrakten ................................................ (199) (0,00)

Nicht realisierter Nettogewinn aus offenen Devisenterminkontrakten .................................... 159 0,00

Zeitwert

US$

% des

Teilfonds

GESAMTWERT DER ANLAGEN ..................................................... 31.520.173 98,28

KASSENBESTAND*

Euro – 0,02% (2013: 0,02%) ............................................................ 7.900

Japanischer Yen – 1,57% (2013: 2,99%) ......................................... 502.214

US-Dollar – 0,00% (2013: 0,43%) ................................................... 541

510.655 1,59

SONSTIGES NETTOVERMÖGEN ................................................... 22.808 0,07

Berichtigungen aus der Differenz zwischen

Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten Marktpreisen ............ 19.605 0,06

GESAMTWERT DES FONDS NACH ZULETZT GEHANDELTEN

KURSEN ......................................................................................... 32.073.241 100,00

*Alle Kassenbestände werden bei der State Street Bank and Trust Company oder der jeweils bestellten

Unterdepotbank gehalten. †Kassa/Forward

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PineBridge Global Funds

Aufstellung des Wertpapierbestands per 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

PINEBRIDGE JAPAN NEW HORIZON EQUITY FUND (Fortsetzung)

158 Aufstellung des Wertpapierbestands

Analyse des Gesamtvermögens

In % vom

Gesamt-

vermögen

Wertpapiere, die an einer amtlichen Wertpapierbörse notiert sind oder an einem geregelten Markt

gehandelt werden ......................................................................................................................................... 95,25

Sonstiges Umlaufvermögen ......................................................................................................................... 4,75

100,00

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PineBridge Global Funds

Aufstellung des Wertpapierbestands per 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

PINEBRIDGE JAPAN SMALL CAP EQUITY FUND

Schedule of Investments 159

Bestand

Zeitwert

US$

% des

Teilfonds

WERTPAPIERE

AKTIEN (31. DEZEMBER 2013: 96,37%)

JAPAN (31. DEZEMBER 2013: 96,37%)

77.400 Ain Pharmaciez .............................................................................. 2.222.597 3,17

18.500 Asahi Intecc ................................................................................... 912.684 1,30

24.100 Bit-isle ............................................................................................ 99.784 0,14

64.000 Chiyoda ........................................................................................... 537.451 0,77

111.000 Chugoku Marine Paints ................................................................. 946.968 1,35

46.400 Create Restaurants Holdings ....................................................... 644.902 0,92

26.600 CYBERDYNE ................................................................................... 689.453 0,98

29.000 Daiseki Eco. Solution ..................................................................... 424.609 0,61

37.400 DTS ................................................................................................. 803.291 1,15

86.200 EPS Holdings ................................................................................. 1.028.974 1,47

80.300 ESCRIT ........................................................................................... 680.366 0,97

33.000 Fujicco ............................................................................................ 550.666 0,79

55.600 GCA Savvian ................................................................................... 535.602 0,76

79.000 Gulliver International ..................................................................... 547.352 0,78

1.112 Heiwa Real Estate (REIT) .............................................................. 907.831 1,30

40.300 Hirano Tecseed .............................................................................. 290.657 0,41

31.400 HIS .................................................................................................. 896.431 1,28

9.500 Hotland ........................................................................................... 229.500 0,33

23.700 Imasen Electric Industrial ............................................................. 335.138 0,48

49.750 IR Japan ......................................................................................... 312.715 0,45

33.800 Iriso Electronics ............................................................................. 1.822.680 2,60

141.800 JAC Recruitment ........................................................................... 977.727 1,40

131.000 Jaccs .............................................................................................. 669.243 0,96

66.100 Jamco ............................................................................................. 1.716.023 2,45

81.400 Japan Pile ...................................................................................... 523.890 0,75

164.400 kabu.com Securities ...................................................................... 817.917 1,17

32.700 Kanamoto ....................................................................................... 892.600 1,27

56.400 Kito ................................................................................................. 561.199 0,80

57.700 Komori ........................................................................................... 662.759 0,95

39.000 Lintec ............................................................................................. 871.514 1,24

16.500 M&A Capital Partners ................................................................... 334.697 0,48

16.400 Mani ................................................................................................ 981.577 1,40

31.800 Melco Holdings .............................................................................. 475.162 0,68

78.700 Mimaki Engineering ...................................................................... 1.744.874 2,49

127.300 Mirait Holdings .............................................................................. 1.457.954 2,08

23.700 Modec ............................................................................................. 402.600 0,57

68.700 Nihon M&A Center ........................................................................ 2.096.068 2,99

31.400 Nippon Gas .................................................................................... 710.330 1,01

82.200 Nomura .......................................................................................... 653.922 0,93

30.000 Obara .............................................................................................. 1.344.797 1,92

17.900 Obic ................................................................................................ 587.228 0,84

68.300 Okabe ............................................................................................. 624.874 0,89

367 Orix J (REIT) ................................................................................... 516.824 0,74

158.000 Osaki Electric ................................................................................. 1.103.936 1,58

39.000 Otsuka ............................................................................................ 1.241.997 1,77

62.700 Outsourcing ................................................................................... 937.922 1,34

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PineBridge Global Funds

Aufstellung des Wertpapierbestands per 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

PINEBRIDGE JAPAN SMALL CAP EQUITY FUND (Fortsetzung)

160 Aufstellung des Wertpapierbestands

Bestand

Zeitwert

US$

% des

Teilfonds

JAPAN (31. DEZEMBER 2013: 96,37%) (Fortsetzung)

9.000 PeptiDream .................................................................................... 791.101 1,13

107.800 Sac's Bar Holdings ......................................................................... 1.391.200 1,99

101.500 SAMTY ............................................................................................ 652.406 0,93

167.000 Sanken Electric .............................................................................. 1.350.833 1,93

25.300 Sato Holdings ................................................................................. 579.728 0,83

54.300 Seikagaku ...................................................................................... 887.511 1,27

82.000 Seino Holdings ............................................................................... 833.040 1,19

25.300 Seria ............................................................................................... 843.721 1,20

110.000 Shimadzu ....................................................................................... 1.131.266 1,61

121.700 Shinkawa ........................................................................................ 663.384 0,95

96.800 Srg Takamiya ................................................................................. 896.932 1,28

94.400 Sun ................................................................................................. 1.497.224 2,14

58.800 Sun Frontier Fudousan ................................................................. 548.267 0,78

41.400 Syuppin ........................................................................................... 469.312 0,67

32.700 Tamron ........................................................................................... 649.933 0,93

190.200 Tanseisha ....................................................................................... 1.306.687 1,87

200.700 Tatsuta Electric Wire and Cable ................................................... 851.084 1,21

102.800 Teikoku Electric Manufacturing .................................................... 1.131.019 1,61

61.900 Toa .................................................................................................. 637.111 0,91

166.000 Tokyo Tatemono ............................................................................ 1.219.417 1,74

92.500 Topcon ............................................................................................ 1.991.381 2,84

693.000 Toyobo ............................................................................................ 931.364 1,33

165.700 U-Shin ............................................................................................ 982.069 1,40

88.000 Ulvac ............................................................................................... 1.356.050 1,94

18.500 UMN Pharma ................................................................................. 450.937 0,64

16.800 Voyage Group ................................................................................. 319.326 0,46

393.300 VT Holdings .................................................................................... 1.552.910 2,22

47.400 Zenkoku Hosho .............................................................................. 1.359.147 1,94

JAPAN - GESAMT .......................................................................... 65.601.645 93,65

GESAMTWERT DER WERTPAPIERANLAGEN (KOSTEN:

61.522.123 US$) ............................................................................ 65.601.645 93,65

GESAMTWERT DER ANLAGEN ..................................................... 65.601.645 93,65 DERIVATIVE FINANZINSTRUMENTE Offene Devisenterminkontrakte

Fällig-

keitstag Kontrahent Gekaufter Betrag Verkaufter Betrag

Nicht

realisierter

Wertzuwachs/

(-verlust)

US$

% des

Teilfonds

06/01/2015 State Street Bank & Trust Co.† JPY 6.606.102 US$ 55.110 35 0,00

Nicht realisierter Verlust aus offenen Devisenterminkontrakten ....................................... 35 0,00

Nicht realisierter Nettoverlust aus offenen Devisenterminkontrakten ........................... 35 0,00

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PineBridge Global Funds

Aufstellung des Wertpapierbestands per 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

PINEBRIDGE JAPAN SMALL CAP EQUITY FUND (Fortsetzung)

Aufstellung des Wertpapierbestands 161

Zeitwert

US$ % des

Teilfonds

GESAMTWERT DER ANLAGEN ...................................................... 65.601.680 93,65

KASSENBESTAND*

Euro – 0,01% (2013: 0,05%) ............................................................ 13.508 Japanese Yen – 3,63% (2013:5,74%) .............................................. 2.540.838

US-Dollar – 0,00% (2013: 0,00%) ................................................... 3 2.554.349 3,64

SONSTIGES NETTOVERMÖGEN ................................................... 1.747.862 2,50

Berichtigungen aus der Differenz zwischen

Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten Marktpreisen ............ 148.916 0,21

GESAMTWERT DES FONDS NACH ZULETZT GEHANDELTEN

KURSEN ......................................................................................... 70.052.807 100,00

Verwendete Abkürzungen: REIT Real Estate Investment Trust, Immobilienfonds

*Alle Kassenbestände werden bei der State Street Bank and Trust Company oder der jeweils bestellten

Unterdepotbank gehalten. †Kassa/Forward

Analyse des Gesamtvermögens

In % vom

Gesamt-

vermögen

Wertpapiere, die an einer amtlichen Wertpapierbörse notiert sind oder an einem geregelten Markt

gehandelt werden .............................................................................................................................................. 92,59

Umlaufvermögen ................................................................................................................................................ 7,41

100,00

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PineBridge Global Funds

Aufstellung des Wertpapierbestands per 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

PINEBRIDGE JAPAN SMALL & MID CAP EQUITY FUND

162 Aufstellung des Wertpapierbestands

Bestand

Zeitwert

US$

% des

Teilfonds

WERTPAPIERE

AKTIEN (31. DEZEMBER 2013: 96,78%)

JAPAN (31. DEZEMBER 2013: 96,78%)

27.100 Alps Electric .................................................................................... 521.889 1,55

13.700 Bank of Okinawa ............................................................................. 560.946 1,67

38.000 Chugoku Marine Paints .................................................................. 324.187 0,96

17.300 Cookpad .......................................................................................... 599.315 1,78

5.000 CrowdWorks ................................................................................... 50.628 0,15

16.300 CYBERDYNE .................................................................................... 422.484 1,25

10.500 Digital Garage ................................................................................. 161.276 0,48

9.800 Disco ............................................................................................... 792.704 2,35

20.500 Doshisha ......................................................................................... 291.940 0,87

35.000 Dowa Holdings ................................................................................ 281.940 0,84

56.700 EPS Holdings .................................................................................. 676.831 2,01

303.000 Furukawa ........................................................................................ 526.099 1,56

23.200 GCA Savvian .................................................................................... 223.488 0,66

13.200 Glory ................................................................................................ 359.214 1,07

59.200 Gulliver International...................................................................... 410.167 1,22

27.300 Harmonic Drive Systems ................................................................ 403.592 1,20

1.310 Heiwa Real Estate (REIT) ............................................................... 1.069.477 3,17

167.000 Higashi-Nippon Bank ..................................................................... 469.794 1,39

5.300 Hikari Tsushin ................................................................................. 324.738 0,96

54.500 Hitachi Zosen .................................................................................. 318.916 0,95

8.700 Horiba .............................................................................................. 291.223 0,86

7.000 Hoshizaki Electric ........................................................................... 340.081 1,01

6.500 Hotland ............................................................................................ 157.027 0,47

109.000 IHI .................................................................................................... 560.491 1,66

97.000 Jaccs ............................................................................................... 495.547 1,47

8.700 Jafco ................................................................................................ 302.116 0,90

24.500 Jamco .............................................................................................. 636.045 1,89

15.000 Japan Aviation Electronics Industry .............................................. 333.194 0,99

16.400 Kadokawa Dwango ......................................................................... 260.659 0,77

39.100 Kakaku.com .................................................................................... 567.920 1,69

25.400 Koito Manufacturing ....................................................................... 784.507 2,33

17.400 Koshidaka Holdings ........................................................................ 254.765 0,76

6.500 Kyoritsu Maintenance ..................................................................... 315.789 0,94

27.900 Lintec .............................................................................................. 623.468 1,85

19.600 M3 .................................................................................................... 330.334 0,98

9.000 Mabuchi Motor ................................................................................ 361.367 1,07

32.500 Maeda Kosen .................................................................................. 334.238 0,99

1.300 Medical Data Vision ........................................................................ 108.844 0,32

37.000 Minebea ........................................................................................... 556.567 1,65

17.400 MISUMI Group ................................................................................ 578.814 1,72

24.500 MONEY SQUARE HOLDINGS .......................................................... 290.822 0,86

26.300 Nihon M&A Center ......................................................................... 802.425 2,38

69.900 Nippon Denko ................................................................................. 170.381 0,51

22.000 Nippon Seiki .................................................................................... 500.989 1,49

48.700 Nippon Signal ................................................................................. 515.884 1,53

10.800 Nippon View Hotel .......................................................................... 123.691 0,37

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Aufstellung des Wertpapierbestands per 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

PINEBRIDGE JAPAN SMALL & MID CAP EQUITY FUND (Fortsetzung)

Aufstellung des Wertpapierbestands 163

Bestand Zeitwert

US$ % des

Teilfonds

JAPAN (31. DEZEMBER 2013: 96,78%) (Fortsetzung)

52.200 Nomura ........................................................................................... 415.264 1,23

59.700 Okabe .............................................................................................. 546.193 1,62

25.200 Otsuka ............................................................................................. 802.521 2,38

217.200 Penta-Ocean Construction............................................................. 750.622 2,23

2.700 PeptiDream ..................................................................................... 237.330 0,70

6.200 Rinnai .............................................................................................. 420.251 1,25

46.600 Sakata INX ...................................................................................... 523.202 1,55

79.000 Sanken Electric............................................................................... 639.017 1,90

5.300 Sawai Pharmaceutical ................................................................... 307.041 0,91

1.200 Scigineer ......................................................................................... 91.156 0,27

32.500 Seikagaku ....................................................................................... 531.199 1,58

89.900 Seven Bank ..................................................................................... 381.228 1,13

65.000 Shimadzu ........................................................................................ 668.475 1,98

32.500 Skylark ............................................................................................ 327.455 0,97

45.600 SMS ................................................................................................. 488.755 1,45

25.400 Star Micronics................................................................................. 326.312 0,97

9.400 Sysmex ............................................................................................ 422.939 1,26

32.500 T-Gaia .............................................................................................. 322.572 0,96

24.500 Tamron ............................................................................................ 486.953 1,45

17.400 Temp Holdings ................................................................................ 551.217 1,64

61.200 Tokai Tokyo Financial Holdings ..................................................... 425.046 1,26

109.000 Tokyo Tatemono ............................................................................. 800.701 2,38

30.700 Topcon ............................................................................................. 660.923 1,96

24.400 Toyo Tire & Rubber ......................................................................... 485.373 1,44

337.000 Toyobo ............................................................................................. 452.915 1,34

6.500 UMN Pharma .................................................................................. 158.437 0,47

69.900 Wacom ............................................................................................ 272.493 0,81

18.500 Zenkoku Hosho ............................................................................... 530.466 1,57

JAPAN - GESAMT .......................................................................... 32.412.869 96,21

GESAMTWERT DER WERTPAPIERANLAGEN (Kosten:

29.915.294 US$) ............................................................................ 32.412.869 96,21

GESAMTWERT DER ANLAGEN OHNE DERIVATIVE

FINANZINSTRUMENTE ................................................................. 32.412.869 96,21

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Aufstellung des Wertpapierbestands per 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

PINEBRIDGE JAPAN SMALL & MID CAP EQUITY FUND (Fortsetzung)

164 Aufstellung des Wertpapierbestands

DERIVATIVE FINANZINSTRUMENTE

Offene Devisenterminkontrakte

Fällig- keitstag Kontrahent Gekaufter Betrag Verkaufter Betrag

Nicht realisierter

Wertzuwachs/ (-verlust)

US$ % des

Teilfonds

05/01/2015 State Street Bank & Trust Co.† US$ 8.095 JPY 966.583 27 0,00

05/01/2015 State Street Bank & Trust Co.† US$ 53.757 JPY 6.418.706 177 0,00

05/01/2015 State Street Bank & Trust Co.† US$ 31.710 JPY 3.721.349 644 0,00

06/01/2015 State Street Bank & Trust Co.† JPY 2.192.027 US$ 18.287 12 0,00

06/01/2015 State Street Bank & Trust Co.† US$ 21.407 JPY 2.543.234 177 0,00

07/01/2015 State Street Bank & Trust Co.† US$ 26.116 JPY 3.118.232 86 0,00

08/01/2015 State Street Bank & Trust Co.† US$ 38.690 JPY 4.637.799 (25) (0,00)

13/01/2015 State Street Bank & Trust Co.† JPY 553.038 US$ 4.614 3 0,00

Nicht realisierter Gewinn aus offenen Devisenterminkontrakten .................................. 1.126 0,00

Nicht realisierter Verlust aus offenen Devisenterminkontrakten ................................... (25) (0,00)

Nicht realisierter Nettogewinn aus offenen Devisenterminkontrakten ....................... 1.101 0,00

Zeitwert

US$ % des

Teilfonds

GESAMTWERT DER ANLAGEN ...................................................... 32.413.970 96,21

KASSENBESTAND*

Japanischer Yen – 4,28% (2013: 1,85%) ......................................... 1.440.448 US-Dollar – 0,08% (2013: 1,15%) ................................................... 27.905

1.468.353 4,37

SONSTIGE NETTOVERBINDLICHKEITEN .................................... (244.154) (0,72)

Berichtigungen aus der Differenz zwischen

Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten Marktpreisen ............ 48.801 0,14

GESAMTWERT DES FONDS NACH ZULETZT GEHANDELTEN

KURSEN ......................................................................................... 33.686.970 100,00

Verwendete Abkürzungen:

REIT Real Estate Investment Trust, Immobilienfonds

*Alle Kassenbestände werden bei der State Street Bank and Trust Company oder der jeweils bestellten

Unterdepotbank gehalten. †Kassa/Forward

Analyse des Gesamtvermögens

In % vom Gesamt-

vermögen

Wertpapiere, die an einer amtlichen Wertpapierbörse notiert sind oder an einem geregelten Markt

gehandelt werden .............................................................................................................................................. 95,10

Umlaufvermögen ................................................................................................................................................ 4,90

100,00

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Aufstellung des Wertpapierbestands per 31. Dezember 2014 - Fortsetzung

PINEBRIDGE LATIN AMERICA EQUITY FUND

Aufstellung des Wertpapierbestands 165

Bestand

Zeitwert

US$

% des

Teilfonds

WERTPAPIERE

AKTIEN (31. DEZEMBER 2013: 98,15%)

BRASILIEN (31. DEZEMBER 2013: 52,79%)

Kommerzielle Dienstleistungen 126.178 GAEC Educacao ............................................................................. 1.676.076 1,93

203.800 Localiza Rent a Car ....................................................................... 2.719.429 3,13

Basiskonsumgüter

465.140 Ambev ............................................................................................ 2.860.973 3,30

75.200 BRF ................................................................................................. 1.791.877 2,06

62.066 Cia Brasileira de Distribuicao (Preference) ................................. 2.292.627 2,64

1.115.800 JBS ................................................................................................. 4.701.287 5,41

Energie 301.300 Alupar Investimento ...................................................................... 1.999.448 2,30

Finanzbranche 46.000 Banco Bradesco ............................................................................ 593.906 0,68

199.529 Banco Bradesco (Preference) ....................................................... 2.631.663 3,03

86.200 Banco do Brasil ............................................................................. 770.813 0,89

255.600 Banco do Estado do Rio Grande do Sul (Preference) .................. 1.394.252 1,61

293.200 BB Seguridade Participacoes ....................................................... 3.546.151 4,08

230.200 BM&FBovespa ............................................................................... 852.144 0,98

597.135 Itau Unibanco Holding (Preference) ............................................. 7.772.504 8,95

668.144 Itausa - Investimentos Itau (Preference) ...................................... 2.357.682 2,71

Industriewerte

31.284 Embraer (ADR) ............................................................................... 1.153.128 1,33

145.100 Weg ................................................................................................. 1.668.688 1,92

Werkstoffe 604.400 Suzano Papel e Celulose (Preference) ......................................... 2.557.934 2,94

137.642 Vale (Preference) ........................................................................... 995.732 1,15

Einzelhandel

353.100 Lojas Americanas (Preference) .................................................... 2.284.749 2,63

Telekommunikationsdienstleistungen

213.800 Tim Participacoes .......................................................................... 947.470 1,09

BRASILIEN - GESAMT ................................................................... 47.568.533 54,76

CHILE (31. DEZEMBER 2013: 6,41%)

Basiskonsumgüter

905.144 Cencosud ....................................................................................... 2.229.860 2,57

864.651 Vina Concha y Toro ........................................................................ 1.638.683 1,88

Finanzbranche 65.017.750 Corpbanca ...................................................................................... 773.013 0,89

Industriewerte 1.050.000 Cia Sud Americana de Vapores ..................................................... 39.536 0,05

Versorger 7.717.072 Colbun ............................................................................................ 2.052.460 2,36

CHILE - GESAMT ........................................................................... 6.733.552 7,75

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Aufstellung des Wertpapierbestands per 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

PINEBRIDGE LATIN AMERICA EQUITY FUND (Fortsetzung)

166 Aufstellung des Wertpapierbestands

Bestand

Zeitwert

US$

% des

Teilfonds

KOLUMBIEN (31. DEZEMBER 2013: 1,65%)

Energie 64.883 Organizacion Terpel ...................................................................... 477.784 0,55

96.567 Pacific Rubiales Energy ................................................................. 596.118 0,69

Finanzbranche

104.188 Banco Davivienda (Preference) ..................................................... 1.227.546 1,41

KOLUMBIEN - GESAMT ................................................................ 2.301.448 2,65

LUXEMBURG (31. DEZEMBER 2013: 1,29%) ...............................

MEXIKO (31. DEZEMBER 2013: 31,00%)

Nicht-Basiskonsumgüter

185.220 El Puerto de Liverpool SAB de CV ................................................ 1.856.001 2,14

371.600 Grupo Televisa SAB ....................................................................... 2.541.495 2,92

Basiskonsumgüter 104.100 Coca-Cola Femsa SAB de CV ........................................................ 897.719 1,04

139.300 Fomento Economico Mexicano SAB de CV ................................... 1.235.103 1,42

Finanzbranche

933.300 Bolsa Mexicana de Valores SAB de CV ......................................... 1.691.872 1,95

965.900 Compartamos SAB de CV .............................................................. 1.940.352 2,23

315.100 Fibra Uno Administracion de CV (REIT) ........................................ 928.000 1,07

Industriewerte

412.500 Alfa SAB de CV ............................................................................... 918.206 1,06

189.615 Promotora y Operadora de Infraestructura SAB de CV ............... 2.045.407 2,35

Werkstoffe 3.408.184 Cemex SAB de CV .......................................................................... 3.484.546 4,01

251.000 Mexichem SAB de CV .................................................................... 758.802 0,88

Immobilien

1.198.400 Corp Inmobiliaria Vesta SAB de CV .............................................. 2.379.767 2,74

Einzelhandel

428.500 Wal-Mart de Mexico SAB de CV .................................................... 922.424 1,06

Telekommunikationsdienstleistungen

2.488.312 America Movil SAB de CV .............................................................. 2.770.278 3,19

Versorger

388.100 Infraestructura Energetica Nova SAB de CV ................................ 1.937.900 2,23

MEXIKO - GESAMT ........................................................................ 26.307.872 30,29

PERU (31. DEZEMBER 2013: 4,27%) ............................................

USA (31. DEZEMBER 2013: 0,74%)

Werkstoffe

102.541 Southern Copper ........................................................................... 2.890.631 3,33

USA - GESAMT ............................................................................... 2.890.631 3,33

GESAMTWERT DER WERTPAPIERANLAGEN (Kosten:

93.170.396 US$) ............................................................................ 85.802.036 98,78

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Aufstellung des Wertpapierbestands per 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

PINEBRIDGE LATIN AMERICA EQUITY FUND (Fortsetzung)

Aufstellung des Wertpapierbestands 167

Zeitwert

US$

% des

Fonds

GESAMTWERT DER ANLAGEN ..................................................... 85.802.036 98,78

KASSENBESTAND*

Brasilianischer Real – 0,03% (2013: 0,01%) ..... 23.282

Kanadischer Dollar – 0,00% (2013: 0,00%) ....... 32

Chilenischer Peso – 0,00% (2013: 0,00%) ......... 3.347

Kolumbianischer Peso – 0,00% (2013: 0,00%) . 5

Mexikanischer Peso – 0,01% (2013: 0,12%) ...... 5.334

US-Dollar – 0,75% (2013: 0,33%) ...................... 655.713

687.713 0,79

SONSTIGES NETTOVERMÖGEN ................................................... 233.255 0,27

Berichtigungen aus der Differenz zwischen

Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten Marktpreisen ............ 142.365 0,16

GESAMTWERT DES FONDS NACH ZULETZT GEHANDELTEN

KURSEN ......................................................................................... 86.865.369 100,00

Verwendete Abkürzungen: ADR American Depository Receipt

REIT Real Estate Investment Trust, Immobilienfonds

*Alle Kassenbestände werden bei der State Street Bank and Trust Company oder der jeweils bestellten

Unterdepotbank gehalten.

Analyse des Gesamtvermögens

In % vom

Gesamt-

vermögen

Wertpapiere, die an einer amtlichen Wertpapierbörse notiert sind oder an einem geregelten Markt

gehandelt werden ......................................................................................................................................... 98,10

Umlaufvermögen ........................................................................................................................................... 1,90

100,00

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Aufstellung des Wertpapierbestands per 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

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168 Aufstellung des Wertpapierbestands

Bestand

Zeitwert

US$

% des

Teilfonds

WERTPAPIERE

AKTIEN (31. DEZEMBER 2013: 99,07%)

ARGENTINIEN (31. DEZEMBER 2013: 0,71%)

Nicht-Basiskonsumgüter 188.475 TGLT (ADR) ..................................................................................... 881.761 0,73

ARGENTINIEN - GESAMT ............................................................. 881.761 0,73

BERMUDA (31. DEZEMBER 2013: 0,00%)

Kommerzielle Dienstleistungen 109.900 Wilson Sons ................................................................................... 1.260.985 1,05

Öl & Gas 279.791 Geopark ........................................................................................... 1.412.945 1,17

BERMUDA - GESAMT .................................................................... 2.673.930 2,22

BRASILIEN (31. DEZEMBER 2013: 57,30%)

Kommerzielle Dienstleistungen 222.200 GAEC Educacao ............................................................................. 2.951.577 2,46

257.600 Multiplus ........................................................................................ 3.101.046 2,58

230.000

Valid Solucoes e Servicos de Seguranca em Meios de

Pagamento e Identificacao ............................................................. 3.659.996 3,04

Nicht-Basiskonsumgüter

310.800 Arezzo Industria e Comercio ......................................................... 3.086.721 2,57

311.800 International Meal Holdings .......................................................... 1.394.666 1,16

122.200 Kepler Weber ................................................................................. 2.266.368 1,89

2.330 Kepler Weber (Warrants) .............................................................. 745.053 0,62

132.600 Linx ................................................................................................. 2.494.169 2,07

Energie

392.400 Alupar Investimento ...................................................................... 2.603.994 2,16

365.952 Equatorial Energia ......................................................................... 3.806.550 3,17

Finanzbranche 463.931 Banco ABC Brasil (Preference) .................................................... 2.270.612 1,89

146.800 Banco Industrial e Comercial (Preference) .................................. 313.680 0,26

Lebensmittel

1.211.600 Minerva .......................................................................................... 4.444.022 3,70

319.749 Sao Martinho .................................................................................. 4.302.694 3,58

Eigenheimbauer 1.018.500 MRV Engenharia e Participacoes .................................................. 2.869.824 2,39

Industriewerte 441.200 Gol Linhas Aereas Inteligentes (Preference) ............................... 2.499.613 2,08

Eisen & Stahl 469.200 Tupy ................................................................................................ 3.043.040 2,53

Werkstoffe 591.000 Fertilizantes Heringer ................................................................... 1.171.684 0,97

102.318 Fertilizantes Heringer (Rights) ..................................................... 385 0,00

Pharma

119.800 Ouro Fino Saude Animal Participacoes ........................................ 1.340.776 1,12

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PineBridge Global Funds

Aufstellung des Wertpapierbestands per 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

PINEBRIDGE LATIN AMERICA SMALL & MID CAP EQUITY FUND (Fortsetzung)

Aufstellung des Wertpapierbestands 169

Bestand

Zeitwert

US$

% des

Teilfonds

BRASILIEN (31. DEZEMBER 2013: 57,30%) (Fortsetzung)

Immobilien 376.623 Ez Tec Empreendimentos e Participacoes ................................... 3.115.620 2,59

416.700 Iguatemi Empresa de Shopping Centers ..................................... 3.856.301 3,21

Textil 195.100 Cia Hering ...................................................................................... 1.484.792 1,24

Transport 1.431.700 ALL - America Latina Logistica .................................................... 2.719.917 2,26

Versorger

228.100 CPFL Energia ................................................................................. 858.099 0,71

BRASILIEN - GESAMT ................................................................... 60.401.199 50,25

KANADA (31. DEZEMBER 2013: 0,00%)

MINING

1.271.110 Rio Alto Mining................................................................................ 3.083.807 2,57

KANADA - GESAMT ........................................................................ 3.083.807 2,57

CHILE (31. DEZEMBER 2013: 12,14%)

Basiskonsumgüter

2.472.047 Hortifrut .......................................................................................... 2.419.702 2,01

1.148.006 Vina Concha y Toro ......................................................................... 2.175.697 1,81

Elektro 792.904 E.CL ................................................................................................. 1.156.463 0,96

Gesundheitswesen

863.835 Banmedica ...................................................................................... 1.530.234 1,27

Informationstechnologie

500.997 Sonda .............................................................................................. 1.165.044 0,97

Immobilien

2.039.231 Parque Arauco ................................................................................ 3.867.768 3,22

Transport

28.292.712 Cia Sud Americana de Vapores ...................................................... 1.065.318 0,89

16.973.267 Cia Sud Americana de Vapores (Rights) ....................................... 55.939 0,05

CHILE - GESAMT ............................................................................ 13.436.165 11,18

KOLUMBIEN (31. DEZEMBER 2013: 0,00%)

Maschinen- und Anlagenbau

1.727.587 Constructora Conconcreto ............................................................. 1.021.359 0,85

Öl & Gas

170.119 Organizacion Terpel ....................................................................... 1.252.717 1,04

KOLUMBIEN - GESAMT ................................................................. 2.274.076 1,89

MEXIKO (31. DEZEMBER 2013: 23,22%)

Autoteile und Ausrüstung

779.448 Rassini ............................................................................................ 1.401.338 1,17

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PineBridge Global Funds

Aufstellung des Wertpapierbestands per 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

PINEBRIDGE LATIN AMERICA SMALL & MID CAP EQUITY FUND (Fortsetzung)

170 Aufstellung des Wertpapierbestands

Bestand

Zeitwert

US$

% des

Teilfonds

MEXIKO (31. DEZEMBER 2013: 23,22%) (Fortsetzung)

Nicht-Basiskonsumgüter

1.716.125 Alsea ............................................................................................... 4.725.827 3,93

Finanzbranche

892.900 Banregio Grupo Financiero ............................................................ 4.475.480 3,72

2.264.800 Bolsa Mexicana de Valores ............................................................ 4.105.596 3,42

Lebensmittel

1.044.700 Grupo Herdez .................................................................................. 2.487.761 2,07

Gesundheitswesen

350.000 Medica Sur ...................................................................................... 1.234.756 1,03

Industriewerte

566.439 Grupo Aeroportuario del Centro Norte ......................................... 2.596.671 2,16

Eisen & Stahl

625.000 Grupo Simec ................................................................................... 2.149.799 1,79

Immobilien

1.840.500 Corp Inmobiliaria Vesta .................................................................. 3.654.840 3,04

1.766.400 PLA Administradora Industrial (REIT) .......................................... 3.691.048 3,07

2.239.247 Mexico Real Estate Management (REIT) ...................................... 3.732.648 3,10

MEXIKO - GESAMT ......................................................................... 34.255.764 28,50

PANAMA (31. DEZEMBER 2013: 1,67%)

PERU (31. DEZEMBER 2013: 4,03%)

Lebensmittel

512.957 Alicorp ............................................................................................. 1.225.306 1,02

PERU - GESAMT ............................................................................. 1.225.306 1,02

GESAMTWERT DER WERTPAPIERANLAGEN (Kosten:

133.196.352 US$) .......................................................................... 118.232.008 98,36

GESAMTWERT DER ANLAGEN ...................................................... 118.232.008 98,36

KASSENBESTAND*

Argentinischer Peso – 0,00% (2013: 0,00%) .................................. 1.114 Brasilianischer Real – 0,38% (2013: 0,10%) .................................. 448.607

Chilenischer Peso – 0,00% (2013: 0,01%) ...................................... 4.444 Kolumbianischer Peso – 0,01% (2013: 0,00%) .............................. 8.012

Mexikanischer Peso – 0,04% (2013: 0,15%) ................................... 48.414 Peruanischer Neuer Sol - 0,00% (2013: 0,00%) ............................ 44

US-Dollar – 0,54% (2013: 0,08%) ................................................... 638.463

1.149.098 0,97

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PineBridge Global Funds

Aufstellung des Wertpapierbestands per 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

PINEBRIDGE LATIN AMERICA SMALL & MID CAP EQUITY FUND (Fortsetzung)

Aufstellung des Wertpapierbestands 171

Zeitwert

US$

% des

Teilfonds

SONSTIGE NETTOVERBINDLICHKEITEN .................................... (468.450) (0,40)

Berichtigungen aus der Differenz zwischen

Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten Marktpreisen ............ 1.288.115 1,07

GESAMTWERT DES FONDS NACH ZULETZT GEHANDELTEN

KURSEN ......................................................................................... 120.200.771 100,00

Verwendete Abkürzungen: ADR American Depository Receipt

REIT Real Estate Investment Trust, Immobilienfonds

*Alle Kassenbestände werden bei der State Street Bank and Trust Company oder der jeweils bestellten

Unterdepotbank gehalten.

Analyse des Gesamtvermögens

In % vom

Gesamt-

vermögen

Wertpapiere, die an einer amtlichen Wertpapierbörse notiert sind oder an einem geregelten Markt

gehandelt werden ........................................................................................................................................... 97,38

Sonstiges Umlaufvermögen ........................................................................................................................... 2,62

100,00

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Aufstellung des Wertpapierbestands per 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

PINEBRIDGE MERGER ARBITRAGE FUND

172 Aufstellung des Wertpapierbestands

Bestand

Zeitwert

US$

% des

Teilfonds

WERTPAPIERE

AKTIEN (31. DEZEMBER 2013: 49,49%)

KANADA (31. DEZEMBER 2013: 1,25%)

4.375 Brookfield Residential Properties ................................................ 105.262 0,45

KANADA - GESAMT ....................................................................... 105.262 0,45

CHINA (31. DEZEMBER 2013: 1,45%)

ISRAEL (31. DEZEMBER 2013: 2,74%)

GROSSBRITANNIEN (31. DEZEMBER 2013: 0,91%)

USA (31. DEZEMBER 2013: 43,14%) 4.700 Cubist Pharmaceuticals ................................................................ 473.149 2,03

8.000 Dresser-Rand Group ..................................................................... 654.080 2,80

9.600 International Rectifier** ................................................................ 383.040 1,64

38.096 Pepco Holdings .............................................................................. 1.025.544 4,40

18.700 Protective Life ................................................................................ 1.302.642 5,59

9.200 Riverbed Technology ..................................................................... 187.772 0,81

20.800 Sapient ........................................................................................... 517.504 2,22

2.940 Sigma-Aldrich ................................................................................ 403.515 1,73

5.850 TRW Automotive Holdings ............................................................. 601.556 2,58

7.100 Volcano ........................................................................................... 126.948 0,54

USA - GESAMT ............................................................................... 5.675.750 24,34

AKTIEN - GESAMT ......................................................................... 5.781.012 24,79

FESTVERZINSLICHE WERTPAPIERE (31. DEZEMBER 2013: 49,77%)

US-DOLLAR (31. DEZEMBER 2013: 49,77%)

Unternehmensanleihen 1.400.000 1.125% European Investment Bank 15/04/2015 ........................... 1.403.332 6,02

1.400.000 0.625% KFW 24/04/2015 ................................................................ 1.401.546 6,01

Staatsanleihen

1.500.000 0.000% United States Treasury Bill 29/01/2015 ........................... 1.499.972 6,44

1.000.000 0.000% United States Treasury Bill 05/03/2015 ........................... 999.970 4,29

1.500.000 0.000% United States Treasury Bill 19/03/2015 ........................... 1.499.937 6,43

1.500.000 0.000% United States Treasury Bill 09/04/2015 ........................... 1.499.889 6,43

1.600.000 0.000% United States Treasury Bill 16/04/2015 ........................... 1.599.838 6,86

1.600.000 0.000% United States Treasury Bill 23/04/2015 ........................... 1.599.814 6,86

1.600.000 0.000% United States Treasury Bill 30/04/2015 ........................... 1.599.765 6,86

1.200.000 0.000% United States Treasury Bill 07/05/2015 ........................... 1.199.813 5,15

US-DOLLAR - GESAMT ................................................................. 14.303.876 61,35

FESTVERZINSLICHE WERTPAPIERE - GESAMT ......................... 14.303.876 61,35

GESAMTWERT DER WERTPAPIERANLAGEN (Kosten:

20.089.473 US$) ............................................................................ 20.084.888 86,14

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PineBridge Global Funds

Aufstellung des Wertpapierbestands per 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

PINEBRIDGE MERGER ARBITRAGE FUND (Fortsetzung)

Aufstellung des Wertpapierbestands 173

DERIVATIVE FINANZINSTRUMENTE

Offene Devisenterminkontrakte

Fällig-

keitstag Kontrahent Gekaufter Betrag

Verkaufter

Betrag

Nicht

realisierter

Wertzuwachs/

(-verlust)

US$

% des

Teilfonds

15/01/2015 State Street Bank & Trust Co.*** EUR 72.579 US$ 89.106 (1.272) (0,01)

15/01/2015 State Street Bank & Trust Co.**** JPY 1.545.347.040 US$ 12.788.553 101.592 0,44

15/01/2015 State Street Bank & Trust Co.*** US$ 1.520 EUR 1.238 22 0,00

15/01/2015 State Street Bank & Trust Co.**** US$ 715.180 JPY 86.444.115 (5.873) (0,02)

Nicht realisierter Gewinn aus offenen Devisenterminkontrakten ................................................ 101.614 0,44

Nicht realisierter Verlust aus offenen Devisenterminkontrakten ................................................ (7.145) (0,03)

Nicht realisierter Nettogewinn aus offenen Devisenterminkontrakten .................................... 94.469 0,41

TOTAL RETURN SWAPS

Nennbetrag Name des Wertpapiers

Zinsfixingtag

Zeitwert

US$

% des

Teilfonds

82.575 Albemarle † 01/12/2015 (8.248) (0,04)

215.472 Albemarle †† 18/07/2015 2.485 0,01

(322.368) American Realty Capital Healthcare Trust †† 06/06/2015 (4.088) (0,02)

(107.860) Baker Hughes † 26/11/2015 2.280 0,01

176.179 BB&T † 09/12/2015 (8.838) (0,04)

24.120 Becton Dickinson & Co † 28/10/2015 (610) (0,00)

94.985 Becton Dickinson & Co †† 09/10/2015 (484) (0,00)

(132.756) CareFusion † 28/10/2015 1.426 0,01

(517.446) CareFusion †† 09/10/2015 1.780 0,01

1.341.474 Comcast †† 19/02/2015 (2.593) (0,01)

(523.224) Covance † 09/11/2015 11.544 0,05

(683.376) Covidien † 09/12/2015 15.456 0,07

82.477 Halliburton † 26/11/2015 (3.382) (0,01)

(1.426.905) Hudson City Bancorp † 31/12/2050 91.575 0,39

(97.125) Hudson City Bancorp †† 31/12/2050 (1.365) (0,01)

(947.375) Integrys Energy Group †† 26/06/2015 13.250 0,06

140.103 Laboratory Crp Of America † 09/11/2015 (9.130) (0,04)

1.261.514 M&T Bank † 31/12/2050 (46.498) (0,20)

66.813 M&T Bank †† 31/12/2050 889 0,00

468.250 Medtronic † 09/12/2015 (1.386) (0,01)

(123.440) Platinum Underwriters † 29/12/2015 (326) (0,00)

48.790 Renaissance Holdings † 29/12/2015 391 0,00

(239.872) Rockwood Holdings † 01/12/2015 9.088 0,04

(585.900) Rockwood Holdings †† 18/07/2015 (2.400) (0,01)

(231.214) Susquehanna Bancshares † 09/12/2015 8.685 0,04

(1.229.836) Time Warner Cable † 19/02/2015 8.856 0,04

(239.184) Trulia † 08/08/2015 (23.040) (0,10)

317.706 Ventas †† 06/06/2015 4.081 0,02

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PineBridge Global Funds

Aufstellung des Wertpapierbestands per 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

PINEBRIDGE MERGER ARBITRAGE FUND (Fortsetzung)

174 Aufstellung des Wertpapierbestands

TOTAL RETURN SWAPS (Fortsetzung)

Nennbetrag Name des Wertpapiers

Zinsfixingtag

Zeitwert

US$

% des

Teilfonds

725.919 Wisconsin Energy †† 26/06/2015 (3.666) (0,02)

249.753 Zillow † 08/08/2015 26.233 0,11

Total Return Swaps zum positiven Zeitwert .................................................................................. 198.019 0,86

Total Return Swaps zum negativen Zeitwert ................................................................................. (116.054) (0,51)

Nicht realisierter Nettogewinn aus Total Return Swaps .......................................... 81.965 0,35

DERIVATIVE FINANZINSTRUMENTE - GESAMT .......................... 176.434 0,76

GESAMTWERT DER ANLAGEN ..................................................... 20.261.322 86,90

KASSENBESTAND*

Kanadischer Dollar – 0,25% (2013: 0,06%) .................. 57.551

Euro - 0,00% (2013: 0,00%) ........................................... 10

US-Dollar - 5,64% (2013: 10,05%) ................................ 1.316.825

1.374.386 5,89

SONSTIGES NETTOVERMÖGEN ................................................................. 1.679.575 7,21

Berichtigungen aus der Differenz zwischen

Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten Marktpreisen ......................... 596 0,00

GESAMTWERT DES FONDS NACH ZULETZT GEHANDELTEN

KURSEN ...................................................................................................... 23.315.879 100,00

*Alle Kassenbestände werden bei der State Street Bank and Trust Company oder der jeweils bestellten

Unterdepotbank gehalten. **Notierung des Wertpapiers ist ausgesetzt.

*** Die offenen Devisenterminkontrakte beziehen sich auf die Hedge Class A1H.

**** Die offenen Devisenterminkontrakte beziehen sich auf die (abgesicherte) Klasse Hedge J3HD. †Der Kontrahent für die Total Return Swaps ist JP Morgan. ††Der Kontrahent für die Total Return Swaps ist Credit Suisse.

Analyse des Gesamtvermögens

In % vom

Gesamt-

vermögen

Wertpapiere, die an einer amtlichen Wertpapierbörse notiert sind oder an einem geregelten Markt

gehandelt werden ...................................................................................................................................... 84,73

OTC-gehandelte derivative Finanzinstrumente ....................................................................................... 1,26

Umlaufvermögen ....................................................................................................................................... 14,01

100,00

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PineBridge Global Funds

Aufstellung des Wertpapierbestands per 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

PINEBRIDGE STRATEGIC BOND FUND

Aufstellung des Wertpapierbestands 175

Bestand

Zeitwert

US$

% des

Teilfonds

WERTPAPIERE

AKTIEN (31. DEZEMBER 2013: 0,13%)

US-DOLLAR (31. DEZEMBER 2013: 0,13%) 475 Entergy Louisiana (Preference) ..................................................................................................... 10.469 0,06

86 Green Field Energy Services (Warrant)** ....................................................................................... - 0,00

900 Qwest (Preference) .......................................................................................................................... 21.690 0,13

988 Readers Digest (Warrants)** ......................................................................................................... - 0,00

550 TPT Acquisition*** .......................................................................................................................... 8.250 0,05

30 WA FUNDING III** ........................................................................................................................... - 0,00

594 WMI Holdings .................................................................................................................................. 1.218 0,01

US-DOLLAR - GESAMT ................................................................................................................... 41.627 0,25 AKTIEN – INSGESAMT .................................................................................................................... 41.627 0,25 FESTVERZINSLICHE WERTPAPIERE (31. DEZEMBER 2013: 84,37%) BRASILIANISCHER REAL (31. DEZEMBER 2013: 0,49%) KANADISCHER DOLLAR (31. DEZEMBER 2013: 0,48%) EURO (31. DEZEMBER 2013: 0,18%) Unternehmensanleihen

10.000 2.500% ABN AMRO Bank 29/11/2023 ............................................................................................. 13.562 0,08

20.000 4.125% ABN AMRO Bank 28/03/2022 ............................................................................................. 29.933 0,18

25.000 5.000% Banque Federative du Credit Mutuel 30/09/2015 .............................................................. 31.197 0,19

20.000 1.875% BASF SE 04/02/2021 ........................................................................................................... 26.083 0,16

10.000 2.375% BNP Paribas 20/05/2024 .................................................................................................... 13.468 0,08

15.000 2.875% BNP Paribas 26/09/2023 .................................................................................................... 20.977 0,13

25.000 5.000% Citigroup 02/08/2019 ........................................................................................................... 35.964 0,22

25.000

4.750% Cooperatieve Centrale Raiffeisen-Boerenleenbank

06/06/2022 ........................................................................................................................................ 38.610 0,24

25.000 2.125% Daimler 27/06/2018 ............................................................................................................ 32.091 0,20

10.000 4.250% Deutsche Telekom International Finance 13/07/2022 ...................................................... 14.933 0,09

10.000 4.875% Deutsche Telekom International Finance 22/04/2025 ...................................................... 15.893 0,10

35.000 1.750% European Financial Stability Facility 29/10/2020 ............................................................... 45.804 0,28

30.000 2.625% European Investment Bank 15/03/2035 ............................................................................. 44.133 0,27

45.000 1.875% European Union 04/04/2024 ............................................................................................... 60.334 0,37

25.000 3.000% GDF Suez 01/02/2023 .......................................................................................................... 35.322 0,21

10.000 6.025% GE Capital European Funding 01/03/2038 ......................................................................... 20.298 0,12

25.000 2.500% Heineken 19/03/2019 .......................................................................................................... 32.814 0,20

30.000 0.875% KFW 25/06/2018 .................................................................................................................. 37.371 0,23

25.000 2.750% National Australia Bank 08/08/2022 .................................................................................. 34.515 0,21

25.000 1.250% Nestle Finance International 04/05/2020 .......................................................................... 31.658 0,19

25.000 4.875% Royal Bank of Scotland 22/04/2015 ................................................................................... 30.591 0,19

20.000 1.750% Siemens Financieringsmaatschappij 12/03/2021 .............................................................. 25.952 0,16

10.000 5.875% Telefonica Europe 14/02/2033 ............................................................................................ 17.919 0,11

20.000 4.375% UniCredit 29/01/2020 .......................................................................................................... 28.076 0,17

25.000 5.000% Vodafone Group 04/06/2018 ............................................................................................... 34.839 0,21

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PineBridge Global Funds

Aufstellung des Wertpapierbestands per 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

PINEBRIDGE STRATEGIC BOND FUND (Fortsetzung)

176 Aufstellung des Wertpapierbestands

Bestand

Zeitwert

US$

% des

Teilfonds

EURO (31. DEZEMBER 2013: 0,18%) (Fortsetzung)

Staatsanleihen 16.000 4.750% Mexico 08/03/2044 ............................................................................................................... 16.680 0,10

25.000 5.500% Mexico 17/02/2020 ............................................................................................................... 36.174 0,22

EURO - GESAMT ............................................................................................................................... 805.191 4,91

MALAYSISCHER RINGGIT (31. DEZEMBER 2013: 0,43%) MEXIKANISCHER PESO (31. DEZEMBER 2013: 0,24%) Staatsanleihen

200.000 8.500% Mexico 31/05/2029 .............................................................................................................. 16.396 0,10

MEXICAN PESO – TOTAL ................................................................................................................ 16.396 0,10

NEUSEELÄNDISCHEN DOLLAR (31. DEZEMBER 2013: 0,86%)

NORWEGISCHE KRONE (31. DEZEMBER 2013: 0,63%)

PERUANISCHER NEUER SOL (31. DEZEMBER 2013: 0,29%)

Staatsanleihen 150.000 7.840% Peru 12/08/2020 .................................................................................................................. 57.627 0,35

PERUANISCHER NEUER SOL – GESAMT ...................................................................................... 57.627 0,35 POLNISCHER ZLOTY (31. DEZEMBER 2013: 0,17%) Staatsanleihen

100.000 4.000% Poland 25/10/2023 .............................................................................................................. 31.703 0,19

POLNISCHER ZLOTY - GESAMT ..................................................................................................... 31.703 0,19 PFUND STERLING (31. DEZEMBER 2013: 1,39%) Unternehmensanleihen

10.000 1.875% Bank Nederlandse Gemeenten 07/12/2018 ....................................................................... 15.931 0,10

10.000 6.375% Bank of Scotland 16/08/2019 .............................................................................................. 17.772 0,11

10.000 5.875% Electricite de France 18/07/2031 ....................................................................................... 19.869 0,12

10.000 5.000% Eni Finance International 27/01/2019 ................................................................................ 17.428 0,11

7.000 5.875% GE Capital UK Funding 18/01/2033 .................................................................................... 14.464 0,09

5.000 6.500% Lloyds Bank 17/09/2040 ..................................................................................................... 11.208 0,07

8.000 6.500% National Grid Electricity Transmission 27/07/2028 ........................................................... 16.925 0,10

8.000 8.625% Nationwide Building Society 29/03/2018............................................................................ 14.682 0,09

7.000 8.375% Scottish Power UK 20/02/2017 ........................................................................................... 12.453 0,07

Staatsanleihen 10.000 5.250% France 07/12/2028 .............................................................................................................. 20.084 0,12

10.000 5.250% Spain 06/04/2029................................................................................................................. 18.079 0,11

PFUND STERLING - GESAMT ......................................................................................................... 178.895 1,09

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PineBridge Global Funds

Aufstellung des Wertpapierbestands per 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

PINEBRIDGE STRATEGIC BOND FUND (Fortsetzung)

Aufstellung des Wertpapierbestands 177

Bestand

Zeitwert

US$

% des

Teilfonds

SINGAPUR-DOLLAR (31. DEZEMBER 2013: 0,49%) SÜDAFRIKANISCHER RAND (31. DEZEMBER 2013: 0,27%) US-DOLLAR (31. DEZEMBER 2013: 78,45%) Unternehmensanleihen

21.000 1.375% Abbey National Treasury Services 13/03/2017 .................................................................. 20.975 0,13

98.000 4.875% Access Midstream Partners 15/05/2023 ........................................................................... 99.470 0,61

94.000 8.250% ADS Waste Holdings 01/10/2020 ........................................................................................ 94.000 0,57

36.000 5.500% AES 15/03/2024 ................................................................................................................... 36.533 0,22

50.000 7.750% Affinia Group 01/05/2021 .................................................................................................... 51.500 0,31

9.000 4.625% Aircastle 15/12/2018 ........................................................................................................... 9.045 0,06

44.000 8.375% AK Steel 01/04/2022 ............................................................................................................ 40.040 0,24

41.000 7.750% Albertsons Holdings 15/10/2022 ........................................................................................ 42.025 0,26

38.000 5.125% Alcoa 01/10/2024 ................................................................................................................. 40.271 0,25

13.000 5.950% Allegheny Technologies 15/01/2021................................................................................... 13.317 0,08

32.000 5.500% Allegiant Travel 15/07/2019 ................................................................................................ 32.560 0,20

50.000 5.125% Ally Financial 30/09/2024 .................................................................................................... 50.750 0,31

44.000 9.625% Alta Mesa Holdings 15/10/2018 .......................................................................................... 36.520 0,22

18.000

4.125% American Campus Communities Operating

Partnership 01/07/2024 ................................................................................................................... 18.181 0,11

65.000 6.625% American Equity Investment Life Holding 15/07/2021 ...................................................... 68.900 0,42

25.000 1.550% American Express Credit 22/09/2017 ................................................................................ 25.049 0,15

31.000 1.200% American Honda Finance 14/07/2017 ................................................................................ 30.892 0,19

50.000 6.625% Amkor Technology 01/06/2021 ........................................................................................... 49.500 0,30

5.000 7.500% Anadarko Finance 01/05/2031 ............................................................................................ 6.575 0,04

28.000 6.450% Anadarko Petroleum 15/09/2036 ....................................................................................... 33.647 0,21

23.000 1.375% Anheuser-Busch Worldwide 15/07/2017 ........................................................................... 22.980 0,14

50.000 6.750% ArcelorMittal 25/02/2022 .................................................................................................... 53.375 0,33

10.000 2.750% Associated Banc-Corp 15/11/2019 ..................................................................................... 9.993 0,06

35.000 6.750% Assurant 15/02/2034 ........................................................................................................... 42.994 0,26

28.000 5.000% Astoria Financial 19/06/2017 .............................................................................................. 29.554 0,18

86.826 7.200% Atlas Air 02/07/2020 ............................................................................................................ 88.889 0,54

57.450 9.057% Atlas Air 02/07/2017 ............................................................................................................ 61.185 0,37

50.000 7.750% Atlas Energy Holdings Operating 15/01/2021 .................................................................... 36.250 0,22

50.000 6.625% Atlas Pipeline Partners 01/10/2020 .................................................................................... 50.875 0,31

25.000 5.500% AutoNation 01/02/2020 ........................................................................................................ 27.418 0,17

17.000 3.800% BAE Systems Holdings 07/10/2024 .................................................................................... 17.426 0,11

12.000 4.750% BAE Systems Holdings 07/10/2044 .................................................................................... 12.816 0,08

100.000 5.950% Bancolombia 03/06/2021 .................................................................................................... 107.250 0,65

31.000 2.600% Bank of America 15/01/2019 ............................................................................................... 31.241 0,19

5.000 7.250% Bank of America 15/10/2025 ............................................................................................... 6.133 0,04

7.000 3.734% Becton Dickinson & Co 15/12/2024 .................................................................................... 7.207 0,04

5.000 4.685% Becton Dickinson & Co 15/12/2044 .................................................................................... 5.385 0,03

15.000 7.000% Becton Dickinson and Co 01/08/2027 ................................................................................. 19.648 0,12

42.000 6.750% Berry Petroleum 01/11/2020 .............................................................................................. 33.600 0,21

23.000 8.125% BMC Software Finance 15/07/2021 .................................................................................... 21.620 0,13

23.000 0.950% Boeing 15/05/2018 ............................................................................................................... 22.490 0,14

27.000 1.375% BP Capital Markets 06/11/2017 .......................................................................................... 26.706 0,16

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PineBridge Global Funds

Aufstellung des Wertpapierbestands per 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

PINEBRIDGE STRATEGIC BOND FUND (Fortsetzung)

178 Aufstellung des Wertpapierbestands

Bestand

Zeitwert

US$

% des

Teilfonds

US-DOLLAR (31. DEZEMBER 2013: 78,45%) (Fortsetzung)

Unternehmensanleihen (Fortsetzung)

15.000 2.248% BP Capital Markets 01/11/2016 .......................................................................................... 15.290 0,09

45.000 6.250% Bristow Group 15/10/2022 .................................................................................................. 44.775 0,27

23.000 5.375% C&S Group Enterprises 15/07/2022 ................................................................................... 22.828 0,14

40.000 8.000% Caesars Entertainment Resort Properties 01/10/2020 ..................................................... 39.200 0,24

49.000 11.000% Caesars Entertainment Resort Properties 01/10/2021 ................................................... 44.590 0,27

40.000 9.375% Caesars Growth Properties Holdings 01/05/2022 ............................................................. 35.200 0,22

24.000 6.000% Calpine 15/01/2022 .............................................................................................................. 25.560 0,16

24.000 7.875% Calpine 15/01/2023 .............................................................................................................. 26.460 0,16

23.000 6.500% Calumet Specialty Products Partners 15/04/2021 ............................................................. 20.470 0,13

30.000 6.500% CCO Holdings Capital 30/04/2021 ....................................................................................... 31.500 0,19

30.000 5.500% CCOH Safari 01/12/2022 ...................................................................................................... 30.450 0,19

40.000 4.750% Centene 15/05/2022 ............................................................................................................ 40.100 0,25

14.000 5.800% CenturyLink 15/03/2022 ...................................................................................................... 14.525 0,09

50.000 8.250% Chaparral Energy 01/09/2021 ............................................................................................. 34.000 0,21

88.000 5.750% Chemtura 15/07/2021 .......................................................................................................... 85.800 0,52

16.000 2.125% Cisco Systems 01/03/2019 .................................................................................................. 16.075 0,10

20.000 1.750% Citigroup 01/05/2018 ........................................................................................................... 19.766 0,12

23.000 5.875% Citigroup 22/02/2033 ........................................................................................................... 26.530 0,16

13.000 2.125% Comerica 23/05/2019 .......................................................................................................... 12.913 0,08

54.000 7.250% Conn's 15/07/2022 ............................................................................................................... 40.500 0,25

13.000 6.500% Consolidated Communications 01/10/2022 ....................................................................... 13.033 0,08

19.000 5.400% Credit Suisse 14/01/2020 .................................................................................................... 21.247 0,13

70.000 7.375% Crown Cork & Seal 15/12/2026 ........................................................................................... 77.350 0,47

11.683 4.704% CVS Pass-Through Trust 10/01/2036 ................................................................................. 12.492 0,08

29.462 5.773% CVS Pass-Through Trust 10/01/2033 ................................................................................. 33.895 0,21

25.000 5.375% Darling Ingredients 15/01/2022 .......................................................................................... 24.625 0,15

50.000 1.350% Deutsche Bank 30/05/2017 ................................................................................................. 49.579 0,30

12.000 3.950% DirecTV Holdings 15/01/2025 .............................................................................................. 12.094 0,07

16.000 6.350% DirecTV Holdings 15/03/2040 .............................................................................................. 18.577 0,11

17.000 4.125% Dollar General 15/07/2017 .................................................................................................. 17.532 0,11

14.000 4.800% Dominion Gas Holdings 01/11/2043 ................................................................................... 15.087 0,09

30.000 5.250% Dominion Resources 01/08/2033 ........................................................................................ 35.203 0,22

45.000 6.750% Domtar 15/02/2044 .............................................................................................................. 50.962 0,31

30.000 10.500% Downstream Development Authority 01/07/2019 ............................................................ 27.900 0,17

100.000 5.625% E.CL 15/01/2021 .................................................................................................................. 107.956 0,66

12.000 4.700% El Paso Pipeline Partners Operating 01/11/2042 .............................................................. 10.836 0,07

30.000 6.500% El Paso Pipeline Partners Operating 01/04/2020 .............................................................. 33.923 0,21

9.000 6.000% Electricite de France 22/01/2114 ........................................................................................ 10.484 0,06

28.000 5.750% Endo Finance 15/01/2022 ................................................................................................... 28.000 0,17

27.000 6.625% Energy Transfer Partners 15/10/2036................................................................................ 30.434 0,19

68.000 9.750% Enova International 01/06/2021 .......................................................................................... 66.980 0,41

46.000 6.000% Entegris 01/04/2022 ............................................................................................................ 46.575 0,28

13.000 4.950% Entergy Arkansas 15/12/2044 ............................................................................................. 13.571 0,08

64.000 7.750% EP Energy 01/09/2022 ......................................................................................................... 59.840 0,37

42.000 8.625% Epicor Software 01/05/2019 ................................................................................................ 44.100 0,27

85.000 8.000% EV Energy Partners 15/04/2019 ......................................................................................... 72.250 0,44

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PineBridge Global Funds

Aufstellung des Wertpapierbestands per 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

PINEBRIDGE STRATEGIC BOND FUND (Fortsetzung)

Aufstellung des Wertpapierbestands 179

Bestand

Zeitwert

US$

% des

Teilfonds

US-DOLLAR (31. DEZEMBER 2013: 78,45%) (Fortsetzung)

Unternehmensanleihen (Fortsetzung)

59.000 9.000% Expo Event Transco 15/06/2021 ......................................................................................... 60.180 0,37

60.000 7.875% FGI Operating 01/05/2020 ................................................................................................... 54.000 0,33

35.000 6.750% First Niagara Financial Group 19/03/2020 ......................................................................... 38.845 0,24

38.000 7.250% First Niagara Financial Group 15/12/2021 ......................................................................... 43.031 0,26

50.000 4.625% First Quality Finance 15/05/2021 ........................................................................................ 45.750 0,28

16.000 7.375% FirstEnergy 15/11/2031 ....................................................................................................... 19.366 0,12

35.000 6.750% Florida East Coast Holdings 01/05/2019 ............................................................................ 34.650 0,21

16.000 1.500% Ford Motor Credit 17/01/2017 ............................................................................................ 15.914 0,10

19.000 4.875% Forest Laboratories 15/02/2021 ......................................................................................... 20.372 0,12

15.000 2.300% Freeport-McMoRan 14/11/2017 ......................................................................................... 15.018 0,09

5.000 6.625% Freeport-McMoran Oil & Gas 01/05/2021 .......................................................................... 5.375 0,03

11.000 6.750% Freeport-McMoran Oil & Gas 01/02/2022 .......................................................................... 12.100 0,07

45.000 8.125% Frontier Communications 01/10/2018 ............................................................................... 50.512 0,31

15.000 9.250% Frontier Communications 01/07/2021 ............................................................................... 17.325 0,11

18.000 5.500% GameStop 01/10/2019 ......................................................................................................... 18.045 0,11

40.000 7.250% Garda World Security 15/11/2021 ....................................................................................... 39.600 0,24

28.000 2.700% General Electric 09/10/2022 ............................................................................................... 28.011 0,17

47.000 9.500% GenOn Energy 15/10/2018 .................................................................................................. 46.765 0,29

40.000 5.125% Geo Group 01/04/2023 ........................................................................................................ 39.300 0,24

12.000 3.000% Georgia Power 15/04/2016 ................................................................................................. 12.323 0,08

34.000 3.600% Georgia-Pacific 01/03/2025 ................................................................................................ 34.145 0,21

16.000 3.734% Georgia-Pacific 15/07/2023 ................................................................................................ 16.364 0,10

30.000 5.400% Georgia-Pacific 01/11/2020 ................................................................................................ 33.757 0,21

11.000 8.875% Gibson Brands 01/08/2018 ................................................................................................. 10.560 0,06

14.000 5.450% Goldcorp 09/06/2044 ........................................................................................................... 14.060 0,09

19.000 2.550% Goldman Sachs Group 23/10/2019 ..................................................................................... 18.931 0,12

7.000 5.250% Goldman Sachs Group 27/07/2021 ..................................................................................... 7.901 0,05

17.000 5.950% Goldman Sachs Group 15/01/2027 ..................................................................................... 19.451 0,12

18.000 6.125% Goldman Sachs Group 15/02/2033 ..................................................................................... 22.063 0,13

50.000 6.750% Goldman Sachs Group 01/10/2037 ..................................................................................... 62.869 0,38

35.000 6.500% Guitar Center 15/04/2019 ................................................................................................... 30.100 0,18

46.000 9.750% Halcon Resources 15/07/2020 ............................................................................................ 34.500 0,21

7.000 3.750% HCA 15/03/2019 ................................................................................................................... 7.009 0,04

50.000 5.875% HCA 15/03/2022 ................................................................................................................... 54.750 0,33

50.000 7.190% HCA 15/11/2015 ................................................................................................................... 52.062 0,32

85.000 7.500% HCA 15/11/2095 ................................................................................................................... 81.175 0,50

32.000 5.600% Hess 15/02/2041 .................................................................................................................. 34.314 0,21

3.000 7.875% Hess 01/10/2029 .................................................................................................................. 3.839 0,02

22.000 6.000% Hewlett-Packard 15/09/2041 .............................................................................................. 24.745 0,15

29.000 5.000% Hilcorp Energy I 01/12/2024 ............................................................................................... 25.520 0,16

100.000 5.750% ICICI Bank 16/11/2020 ........................................................................................................ 110.973 0,68

20.000 5.000% IHS 01/11/2022 .................................................................................................................... 19.800 0,12

21.000 5.750% Ingersoll-Rand Global Holding 15/06/2043 ....................................................................... 24.751 0,15

8.000 4.650% Ingersoll-Rand Luxembourg Finance 01/11/2044 ............................................................. 8.134 0,05

16.000 4.950% Ingram Micro 15/12/2024 ................................................................................................... 15.995 0,10

17.000 1.350% Intel 15/12/2017................................................................................................................... 16.975 0,10

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PineBridge Global Funds

Aufstellung des Wertpapierbestands per 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

PINEBRIDGE STRATEGIC BOND FUND (Fortsetzung)

180 Aufstellung des Wertpapierbestands

Bestand

Zeitwert

US$

% des

Teilfonds

US-DOLLAR (31. DEZEMBER 2013: 78,45%) (Fortsetzung)

Unternehmensanleihen (Fortsetzung)

50.000 8.625% International Lease Finance 15/01/2022 ........................................................................... 62.000 0,38

14.000 3.750% Interpublic Group of Cos 15/02/2023 ................................................................................. 13.996 0,09

10.000 4.200% Interpublic Group of Cos 15/04/2024 ................................................................................. 10.228 0,06

90.000 9.000% JB Poindexter & Co 01/04/2022 ......................................................................................... 97.200 0,59

60.000 7.250% JBS 01/06/2021 ................................................................................................................... 61.800 0,38

30.000 1.125% John Deere Capital 12/06/2017 .......................................................................................... 29.884 0,18

34.000 1.550% John Deere Capital 15/12/2017 .......................................................................................... 33.998 0,21

21.000 2.200% JPMorgan Chase & Co 22/10/2019 .................................................................................... 20.819 0,13

24.000 3.250% JPMorgan Chase & Co 23/09/2022 .................................................................................... 24.140 0,15

20.000 4.125% JPMorgan Chase & Co 15/12/2026 .................................................................................... 20.020 0,12

24.000 5.000% Kinder Morgan 15/02/2021 ................................................................................................. 24.969 0,15

7.000 5.950% Kinross Gold 15/03/2024 ..................................................................................................... 6.568 0,04

60.000 6.625% L Brands 01/04/2021 ........................................................................................................... 67.500 0,41

25.000 5.375% Lamar Media 15/01/2024 .................................................................................................... 25.750 0,16

39.000 9.375% Landry's 01/05/2020 ............................................................................................................ 41.340 0,25

43.000 9.500% Lee Enterprises 15/03/2022 ............................................................................................... 44.129 0,27

50.000 5.500% Lehman Brothers Holdings*** 04/04/2016 ....................................................................... 7.250 0,04

33.000 6.750% Lehman Brothers Holdings*** 28/12/2017 ....................................................................... 3 0,00

43.000 7.500% Lehman Brothers Holdings*** 11/05/2038 ....................................................................... 4 0,00

27.000

5.857% Lehman Brothers Holdings Capital Trust VII***

29/11/2049 ........................................................................................................................................ 3 0,00

31.000 4.750% LKQ 15/05/2023 ................................................................................................................... 29.760 0,18

10.000 6.500% Lubrizol 01/10/2034 ............................................................................................................ 13.463 0,08

16.000 2.600% Macquarie Bank 24/06/2019 ............................................................................................... 16.134 0,10

58.000 6.500% MarkWest Energy Partners 15/08/2021 ............................................................................. 59.740 0,36

50.000 6.500% Mattamy Group 15/11/2020 ................................................................................................ 50.250 0,31

80.000 9.000% McClatchy 15/12/2022 ......................................................................................................... 87.100 0,53

22.000 3.500% Medtronic 15/03/2025 ......................................................................................................... 22.505 0,14

35.000 4.375% Medtronic 15/03/2035 ......................................................................................................... 37.130 0,23

34.000 4.625% Medtronic 15/03/2045 ......................................................................................................... 36.856 0,23

36.000 6.375% MEG Energy 30/01/2023 ...................................................................................................... 32.130 0,20

50.000 7.000% Meritage Homes 01/04/2022 .............................................................................................. 53.000 0,32

26.000 6.400% MetLife 15/12/2066 ............................................................................................................. 28.990 0,18

150.000 1.300% Metropolitan Life Global Funding I 10/04/2017 ................................................................. 149.750 0,91

76.000 7.875% Mobile Mini 01/12/2020 ....................................................................................................... 79.040 0,48

19.000 6.500% Mondelez International 09/02/2040 .................................................................................... 25.322 0,15

29.000 1.875% Morgan Stanley 05/01/2018 ................................................................................................ 28.894 0,18

6.000 4.100% Morgan Stanley 22/05/2023 ................................................................................................ 6.075 0,04

12.000 4.350% Morgan Stanley 08/09/2026 ................................................................................................ 12.072 0,07

68.000 4.750% Morgan Stanley 22/03/2017 ................................................................................................ 72.433 0,44

27.000 5.250% MSCI 15/11/2024 ................................................................................................................. 27.945 0,17

50.000 6.125% Multi-Color 01/12/2022 ....................................................................................................... 50.000 0,31

22.000 6.000% Murphy Oil USA 15/08/2023 ................................................................................................ 22.990 0,14

97.000 8.625% Murray Energy 15/06/2021 ................................................................................................. 92.635 0,56

41.000 1.100% National Rural Utilities Cooperative Finance 27/01/2017 ................................................. 40.862 0,25

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PineBridge Global Funds

Aufstellung des Wertpapierbestands per 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

PINEBRIDGE STRATEGIC BOND FUND (Fortsetzung)

Aufstellung des Wertpapierbestands 181

Bestand

Zeitwert

US$

% des

Teilfonds

US-DOLLAR (31. DEZEMBER 2013: 78,45%) (Fortsetzung)

Unternehmensanleihen (Fortsetzung)

60.000 5.375% Netflix 01/02/2021 ............................................................................................................... 62.400 0,38

24.145 9.237% NGR REMA 02/07/2017 ....................................................................................................... 25.654 0,16

11.000 3.900% Noble Energy 15/11/2024 ................................................................................................... 10.872 0,07

9.000 5.050% Noble Energy 15/11/2044 ................................................................................................... 8.896 0,05

14.000 8.000% Northern Oil and Gas 01/06/2020 ....................................................................................... 10.605 0,06

103.000 4.198% Northwestern University 01/12/2047 ................................................................................. 111.224 0,68

29.000 6.250% NRG Energy 15/07/2022 ...................................................................................................... 29.653 0,18

67.000 4.800% Ohio State University 01/06/2111 ....................................................................................... 72.050 0,44

17.000 4.950% Omega Healthcare Investors 01/04/2024 ........................................................................... 17.691 0,11

12.000 3.650% Omnicom Group 01/11/2024 ............................................................................................... 12.006 0,07

120.000 8.875% Opal Acquisition 15/12/2021 ............................................................................................... 121.800 0,74

25.000 5.375% Oshkosh 01/03/2022............................................................................................................ 25.500 0,16

27.000 2.200% PACCAR Financial 15/09/2019 ........................................................................................... 27.016 0,17

50.000 5.375% Pacific Drilling 01/06/2020 .................................................................................................. 40.750 0,25

31.000 9.000% Patriot Merger 15/07/2021 ................................................................................................. 32.473 0,20

42.000 7.250% Penn Virginia 15/04/2019 .................................................................................................... 32.760 0,20

50.000 8.500% Penn Virginia 01/05/2020 .................................................................................................... 40.000 0,24

13.000 3.050% Penske Truck Leasing 09/01/2020 ..................................................................................... 12.990 0,08

32.000 5.375% PH Glatfelter 15/10/2020 .................................................................................................... 32.560 0,20

21.000 4.625% Pitney Bowes 15/03/2024 .................................................................................................... 21.496 0,13

50.000 4.458% Port Authority of New York & New Jersey 01/10/2062 ...................................................... 53.071 0,32

7.000 3.619% President and Fellows of Harvard College 01/10/2037 ..................................................... 7.049 0,04

40.000 7.000% Quad 01/05/2022 ................................................................................................................. 37.800 0,23

37.000 10.000% Quiksilver 01/08/2020 ....................................................................................................... 25.345 0,15

19.000 5.450% QVC 15/08/2034 ................................................................................................................... 18.540 0,11

23.000 7.375% Regions Financial 10/12/2037 ............................................................................................ 30.343 0,19

46.000 6.250% Rex Energy 01/08/2022 ....................................................................................................... 34.270 0,21

10.000 8.875% Rex Energy 01/12/2020 ....................................................................................................... 8.950 0,05

55.000 5.750% Reynolds Group Issuer 15/10/2020 .................................................................................... 56.375 0,34

30.000 6.250% Rice Energy 01/05/2022 ...................................................................................................... 27.900 0,17

35.000 1.350% Roche Holdings 29/09/2017 ................................................................................................ 34.943 0,21

52.000 5.625% Rosetta Resources 01/05/2021 .......................................................................................... 47.585 0,29

20.000 6.100% Royal Bank of Scotland Group 10/06/2023 ........................................................................ 21.692 0,13

54.000 5.250% Royal Caribbean Cruises 15/11/2022 ................................................................................. 56.700 0,35

32.000 6.125% Sanchez Energy 15/01/2023 ............................................................................................... 26.880 0,16

40.000 7.500% SandRidge Energy 15/02/2023 ............................................................................................ 25.200 0,15

90.000 6.375% Sinclair Television Group 01/11/2021 ................................................................................. 92.700 0,57

21.000 1.300% Southern 15/08/2017 ........................................................................................................... 20.914 0,13

25.000 1.125% Southern California Edison 01/05/2017 ............................................................................. 24.937 0,15

85.000 8.750% Sprint Capital 15/03/2032 ................................................................................................... 82.237 0,50

39.000 7.000% Sprint Communications 15/08/2020 ................................................................................... 39.000 0,24

74.000 5.125% Steel Dynamics 01/10/2021 ................................................................................................ 75.387 0,46

58.000 7.375% SunCoke Energy Partners 01/02/2020 ............................................................................... 60.247 0,37

21.000 4.250% Synchrony Financial 15/08/2024 ......................................................................................... 21.549 0,13

50.000 6.500% T-Mobile USA 15/01/2024 ................................................................................................... 51.250 0,31

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PineBridge Global Funds

Aufstellung des Wertpapierbestands per 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

PINEBRIDGE STRATEGIC BOND FUND (Fortsetzung)

182 Aufstellung des Wertpapierbestands

Bestand

Zeitwert

US$

% des

Teilfonds

US-DOLLAR (31. DEZEMBER 2013: 78,45%) (Fortsetzung)

Unternehmensanleihen (Fortsetzung)

24.000 5.500% Talisman Energy 15/05/2042 .............................................................................................. 22.654 0,14

27.000 7.175% Telecom Italia Capital 18/06/2019 ...................................................................................... 30.915 0,19

33.000 7.721% Telecom Italia Capital 04/06/2038 ...................................................................................... 36.795 0,22

60.000 4.750% Tenet Healthcare 01/06/2020 ............................................................................................. 60.900 0,37

29.000 6.000% Tenet Healthcare 01/10/2020 ............................................................................................. 31.141 0,19

20.000 6.875% Tenet Healthcare 15/11/2031 ............................................................................................. 18.800 0,11

39.000 5.875% Tesoro Logistics 01/10/2020 ............................................................................................... 39.097 0,24

36.000 6.125% Tesoro Logistics 15/10/2021 ............................................................................................... 35.910 0,22

28.000 4.625% Textron 21/09/2016 ............................................................................................................. 29.624 0,18

200.000 6.125% Theta Capital 14/11/2020 .................................................................................................... 196.720 1,20

40.000 5.750% Time 15/04/2022 .................................................................................................................. 38.700 0,24

8.000 6.500% Time Warner 15/11/2036 .................................................................................................... 10.177 0,06

13.000 4.500% Time Warner Cable 15/09/2042 .......................................................................................... 13.363 0,08

5.000 6.550% Time Warner Cable 01/05/2037 .......................................................................................... 6.437 0,04

14.000 7.300% Time Warner Cable 01/07/2038 .......................................................................................... 19.304 0,12

27.000 8.375% Time Warner Entertainment 15/07/2033 ........................................................................... 40.520 0,25

10.000 3.850% Trans-Allegheny Interstate Line 01/06/2025 ..................................................................... 10.168 0,06

5.000 3.800% Transocean 15/10/2022 ...................................................................................................... 4.052 0,02

14.000 6.375% Transocean 15/12/2021 ...................................................................................................... 12.914 0,08

11.000 7.500% Transocean 15/04/2031 ...................................................................................................... 10.151 0,06

14.000 6.750% Triangle USA Petroleum 15/07/2022 .................................................................................. 9.240 0,06

13.000 4.550% Trinity Industries 01/10/2024 .............................................................................................. 12.627 0,08

60.000

4.625% United Airlines 2014-2 Class B Pass Through Trust

03/03/2024 ........................................................................................................................................ 58.800 0,36

14.000 1.400% UnitedHealth Group 15/12/2017 ......................................................................................... 13.988 0,09

65.000 7.625% Universal Hospital Services 15/08/2020 ............................................................................ 55.900 0,34

58.000 4.674% University of Pennsylvania 01/09/2112 ............................................................................... 61.618 0,38

20.000 7.750% USI 15/01/2021 .................................................................................................................... 19.500 0,12

24.000 5.625% Valeant Pharmaceuticals International 01/12/2021 .......................................................... 24.180 0,15

10.000 5.000% Valmont Industries 01/10/2044 .......................................................................................... 10.114 0,06

24.000 5.250% Valmont Industries 01/10/2054 .......................................................................................... 24.216 0,15

27.000 3.000% Verizon Communications 01/11/2021 ................................................................................ 26.628 0,16

25.000 4.400% Verizon Communications 01/11/2034 ................................................................................ 24.850 0,15

3.000 4.500% Verizon Communications 15/09/2020 ................................................................................ 3.257 0,02

41.000 4.862% Verizon Communications 21/08/2046 ................................................................................ 42.116 0,26

23.000 6.400% Verizon Communications 15/09/2033 ................................................................................ 28.331 0,17

48.000 10.000% Visant 01/10/2017 .............................................................................................................. 41.640 0,25

15.000 5.375% Volcan Cia Minera 02/02/2022 ............................................................................................ 14.813 0,09

24.000 3.800% Walgreens Boots Alliance 18/11/2024 ............................................................................... 24.478 0,15

25.000 4.800% Walgreens Boots Alliance 18/11/2044 ............................................................................... 26.359 0,16

64.486 8.625% Waterford Gaming 15/09/2049 ........................................................................................... 13.039 0,08

35.000 1.400% Wells Fargo & Co 08/09/2017 ............................................................................................. 34.972 0,21

12.000 5.950% Wells Fargo Capital X 01/12/2086 ...................................................................................... 12.210 0,07

22.000 5.375% WhiteWave Foods 01/10/2022 ............................................................................................. 22.660 0,14

116.000 10.250% Wok Acquisition 30/06/2020 .............................................................................................. 115.709 0,70

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PineBridge Global Funds

Aufstellung des Wertpapierbestands per 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

PINEBRIDGE STRATEGIC BOND FUND (Fortsetzung)

Aufstellung des Wertpapierbestands 183

Bestand

Zeitwert

US$

% des

Teilfonds

US-DOLLAR (31. DEZEMBER 2013: 78,45%) (Fortsetzung)

Unternehmensanleihen (Fortsetzung)

60.000 5.625% WR Grace & Co-Conn 01/10/2024 ...................................................................................... 62.550 0,38

9.000 6.500% Xcel Energy 01/07/2036 ...................................................................................................... 12.198 0,07

1.000 4.500% Zions Bancorporation 13/06/2023

Staatsanleihen ................................................................................................................................. 1.056 0,01

20.000 10.125% Brazil 15/05/2027 .............................................................................................................. 30.600 0,19

10.000 12.250% Brazil 06/03/2030 .............................................................................................................. 18.300 0,11

17.000 8.125% Colombia 21/05/2024 .......................................................................................................... 22.568 0,14

20.000 11.750% Colombia 25/02/2020 ........................................................................................................ 28.370 0,17

100.000 6.750% Croatia 05/11/2019 .............................................................................................................. 109.500 0,67

100.000 7.500% Dominican Republic 06/05/2021 ......................................................................................... 109.643 0,67

50.000 5.875% El Salvador 30/01/2025 ....................................................................................................... 48.625 0,30

20.000 5.375% Hungary 21/02/2023 ............................................................................................................ 21.550 0,13

30.000 5.375% Hungary 25/03/2024 ............................................................................................................ 32.475 0,20

36.000 5.750% Hungary 22/11/2023 ............................................................................................................ 39.870 0,24

20.000 7.625% Hungary 29/03/2041 ............................................................................................................ 26.590 0,16

100.000 8.500% Indonesia 12/10/2035 .......................................................................................................... 139.000 0,85

100.000 6.600% Lebanon 27/11/2026 ............................................................................................................ 103.000 0,63

13.000 6.750% Lebanon 29/11/2027 ............................................................................................................ 13.325 0,08

30.000 8.250% Lebanon 12/04/2021 ............................................................................................................ 33.973 0,21

100.000 7.375% Lithuania 11/02/2020 .......................................................................................................... 120.613 0,74

29.000 3.500% Mexico 21/01/2021 .............................................................................................................. 29.609 0,18

20.000 3.625% Mexico 15/03/2022 .............................................................................................................. 20.430 0,12

10.000 8.300% Mexico 15/08/2031 .............................................................................................................. 15.025 0,09

10.000 9.375% Panama 01/04/2029 ............................................................................................................ 15.175 0,09

80.000 8.750% Peru 21/11/2033 .................................................................................................................. 124.600 0,76

23.000 9.500% Philippines 02/02/2030........................................................................................................ 37.318 0,23

26.000 10.625% Philippines 16/03/2025 ...................................................................................................... 41.860 0,26

30.000 3.875% Poland 16/07/2015 .............................................................................................................. 30.543 0,19

70.000 4.000% Poland 22/01/2024 .............................................................................................................. 74.287 0,45

20.000 5.000% Poland 19/10/2015 .............................................................................................................. 20.713 0,13

33.000 5.125% Portugal 15/10/2024 ............................................................................................................ 34.667 0,21

10.000 6.750% Romania 07/02/2022 ........................................................................................................... 12.036 0,07

100.000 6.250% South Africa 08/03/2041 ...................................................................................................... 118.375 0,72

20.000 1.750% Tennessee Valley Authority 15/10/2018 ............................................................................. 20.187 0,12

13.000 6.875% Turkey 17/03/2036 ............................................................................................................... 16.071 0,10

2.000 7.250% Turkey 15/03/2015 ............................................................................................................... 2.023 0,01

24.000 7.375% Turkey 05/02/2025 ............................................................................................................... 29.865 0,18

40.000 11.875% Turkey 15/01/2030 ............................................................................................................. 70.750 0,43

50.000 4.500% United States Treasury Bonds 15/02/2036 ........................................................................ 66.691 0,41

36.980

0.125% United States Treasury Inflation Indexed Bonds

15/04/2018 ........................................................................................................................................ 36.841 0,22

94.000 0.250% United States Treasury Notes 31/05/2015 ......................................................................... 94.059 0,57

250.000 0.375% United States Treasury Notes 31/10/2016 ......................................................................... 248.965 1,52

18.000 0.625% United States Treasury Notes 30/04/2018 ......................................................................... 17.634 0,11

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PineBridge Global Funds

Aufstellung des Wertpapierbestands per 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

PINEBRIDGE STRATEGIC BOND FUND (Fortsetzung)

184 Aufstellung des Wertpapierbestands

Bestand

Zeitwert

US$

% des

Teilfonds

US-DOLLAR (31. DEZEMBER 2013: 78,45%) (Fortsetzung)

Unternehmensanleihen (Fortsetzung)

121.000 0.750% United States Treasury Notes 28/02/2018 ......................................................................... 119.336 0,73

238.000 1.000% United States Treasury Notes 31/03/2017 ......................................................................... 239.004 1,46

53.000 1.750% United States Treasury Notes 15/05/2023 ......................................................................... 51.605 0,31

100.000 2.375% United States Treasury Notes 31/03/2016 ......................................................................... 102.469 0,62

88.000 2.500% United States Treasury Notes 15/05/2024 ......................................................................... 90.654 0,55

36.000 3.375% United States Treasury Notes 15/05/2044 ......................................................................... 40.528 0,25

140.000 4.500% Uruguay 14/08/2024 ............................................................................................................ 147.000 0,90

25.000 7.625% Uruguay 21/03/2036 ............................................................................................................ 34.063 0,21

40.000 7.875% Uruguay 15/01/2033 ............................................................................................................ 55.000 0,34

20.000 7.000% Venezuela 01/12/2018 ......................................................................................................... 9.100 0,06

9.000 7.000% Venezuela 31/03/2038 ......................................................................................................... 3.681 0,02

12.000 7.650% Venezuela 21/04/2025 ......................................................................................................... 5.088 0,03

17.000 9.000% Venezuela 07/05/2023 ......................................................................................................... 7.455 0,05

16.000 9.250% Venezuela 07/05/2028 ......................................................................................................... 7.024 0,04

8.000 9.375% Venezuela 13/01/2034 ......................................................................................................... 3.472 0,02

16.000 11.750% Venezuela 21/10/2026 ....................................................................................................... 7.896 0,05

US-DOLLAR - GESAMT ................................................................................................................... 12.357.496 75,40 FESTVERZINSLICHE WERTPAPIERE - GESAMT ........................................................................... 13.447.308 82,04

VARIABEL VERZINSLICHE WERTPAPIERE (31. DEZEMBER

2013: 2,39%)

EURO (31. DEZEMBER 2013: 0,00%)

Unternehmensanleihen 15.000 3.000% Bayer 01/07/2075 ................................................................................................................ 18.676 0,11

30.000 11.875% Lloyds Bank 16/12/2021 .................................................................................................... 43.561 0,27

15.000 10.500% Royal Bank of Scotland 16/03/2022 .................................................................................. 21.486 0,13

25.000 4.625% RWE 29/09/2049 .................................................................................................................. 30.586 0,19

30.000 4.280% UBS 29/04/2049 ................................................................................................................... 36.356 0,22

25.000 4.625% Volkswagen International Finance 31/12/2049 .................................................................. 33.050 0,20

EURO - GESAMT .............................................................................................................................. 183.715 1,12

PFUND STERLING (31. DEZEMBER 2013: 0,00%)

Unternehmensanleihen

10.000 6.125% Siemens Financieringsmaatschappij 14/09/2066 .............................................................. 16.403 0,10

10.000 8.103% Standard Chartered Bank 29/05/2049 ............................................................................... 16.294 0,10

POUND STERLING – TOTAL ............................................................................................................ 32.697 0,20

US-DOLLAR (31. DEZEMBER 2013: 2,39%) Unternehmensanleihen

21.000 5.200% American Express 29/05/2049 ............................................................................................ 21.327 0,13

21.000 5.800% Citigroup 29/11/2049 ........................................................................................................... 21.000 0,13

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Aufstellung des Wertpapierbestands per 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

PINEBRIDGE STRATEGIC BOND FUND (Fortsetzung)

Aufstellung des Wertpapierbestands 185

Bestand

Zeitwert

US$

% des

Teilfonds

US-DOLLAR (31. DEZEMBER 2013: 2,39%) (Fortsetzung)

Unternehmensanleihen (Fortsetzung)

12.000 5.750% Dominion Resources 01/10/2054 ....................................................................................... 12.521 0,08

20.000 5.454% Farmers Exchange Capital III 15/10/2054 .......................................................................... 20.750 0,13

22.000 4.900% Fifth Third Bancorp 29/12/2049 .......................................................................................... 21.285 0,13

18.000 5.000% JPMorgan Chase & Co 29/12/2049 .................................................................................... 17.612 0,11

12.000 6.125% JPMorgan Chase & Co 29/12/2049 .................................................................................... 11.970 0,07

21.000 7.900% JPMorgan Chase & Co 29/04/2049 .................................................................................... 22.602 0,14

13.000

4.750% National Rural Utilities Cooperative Finance

30/04/2043 ........................................................................................................................................ 12.883 0,08

20.000 5.625% Prudential Financial 15/06/2043 ........................................................................................ 20.446 0,12

25.000 5.750% Stanley Black & Decker 15/12/2053 ................................................................................... 26.938 0,16

41.999 0.085% United States Treasury Floating Rate Note 31/01/2016 .................................................... 41.989 0,25

65.500 7.500% Russia 31/03/2030 ............................................................................................................... 67.923 0,42

US-DOLLAR - GESAMT ................................................................................................................... 319.246 1,95 VARIABEL VERZINSLICHE WERTPAPIERE - GESAMT .................................................................. 535.658 3,27 COLLATERALISED MORTGAGE OBLIGATIONS (31. DEZEMBER 2013: 5,04%) US-DOLLAR (31. DEZEMBER 2013: 5,04%)

10.000

1.240% Capital Auto Receivables Asset Trust 2013-2***

20/10/2017 ........................................................................................................................................ 10.050 0,06

14.494 5.216% Domino's Pizza Master Issuer*** 25/01/2042 ................................................................... 15.195 0,09

5.203

1.770% Fannie Mae Connecticut Avenue Securities***

25/01/2024 ........................................................................................................................................ 5.193 0,03

8.162

2.170% Fannie Mae Connecticut Avenue Securities***

25/10/2023 ........................................................................................................................................ 8.201 0,05

11.768 2.500% FHLMC Pool 01/01/2028 ..................................................................................................... 12.001 0,07

54.544 3.500% FHLMC Pool 01/03/2042 ..................................................................................................... 56.801 0,35

10.433 4.500% FHLMC Pool 01/01/2039 ..................................................................................................... 11.301 0,07

1.299 6.500% FHLMC Pool 01/05/2037 ..................................................................................................... 1.475 0,01

2.314 2.109% FNMA Pool 01/05/2037 ....................................................................................................... 2.457 0,01

4.301 2.378% FNMA Pool 01/11/2036 ....................................................................................................... 4.602 0,03

5.223 2.430% FNMA Pool 01/08/2035 ....................................................................................................... 5.612 0,03

2.343 2.990% FNMA Pool 01/10/2040 ....................................................................................................... 2.501 0,02

25.000 3.000% FNMA Pool 20/01/2030 ....................................................................................................... 25.985 0,16

8.663 3.000% FNMA Pool 01/12/2042 ....................................................................................................... 8.781 0,05

104.000 3.000% FNMA Pool 15/01/2045 ....................................................................................................... 105.203 0,64

21.992 3.500% FNMA Pool 01/10/2028 ....................................................................................................... 23.369 0,14

8.069 3.500% FNMA Pool 01/08/2042 ....................................................................................................... 8.443 0,05

6.518 3.500% FNMA Pool 01/03/2043 ....................................................................................................... 6.803 0,04

75.000 3.500% FNMA Pool 15/01/2045 ....................................................................................................... 78.182 0,48

9.115 4.000% FNMA Pool 01/10/2041 ....................................................................................................... 9.739 0,06

6.878 4.000% FNMA Pool 01/11/2041 ....................................................................................................... 7.349 0,04

48.109 4.000% FNMA Pool 01/11/2041 ....................................................................................................... 51.405 0,31

14.020 4.000% FNMA Pool 01/12/2043 ....................................................................................................... 15.122 0,09

41.000 4.000% FNMA Pool 14/01/2045 ....................................................................................................... 43.757 0,27

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Aufstellung des Wertpapierbestands per 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

PINEBRIDGE STRATEGIC BOND FUND (Fortsetzung)

186 Aufstellung des Wertpapierbestands

Bestand

Zeitwert

US$

% des

Teilfonds

COLLATERALISED MORTGAGE OBLIGATIONS (31. DEZEMBER

2013: 5,04%) (Fortsetzung)

US-DOLLAR (31. DEZEMBER 2013: 5,04%) (Fortsetzung)

9.870 4.500% FNMA Pool 01/01/2039 ....................................................................................................... 10.730 0,07

6.105 4.500% FNMA Pool 01/09/2039 ....................................................................................................... 6.635 0,04

13.750 4.500% FNMA Pool 01/09/2040 ....................................................................................................... 14.939 0,09

6.004 4.500% FNMA Pool 01/05/2041 ....................................................................................................... 6.523 0,04

2.775 4.500% FNMA Pool 01/07/2041 ....................................................................................................... 3.017 0,02

37.000 4.500% FNMA Pool 15/01/2045 ....................................................................................................... 40.162 0,25

24.904 5.000% FNMA Pool 01/06/2040 ....................................................................................................... 27.599 0,17

18.150 5.500% FNMA Pool 01/08/2037 ....................................................................................................... 20.326 0,12

2.555 5.500% FNMA Pool 01/06/2038 ....................................................................................................... 2.854 0,02

12.965 2.000% FNMA REMICS 25/08/2040 ................................................................................................. 12.987 0,08

6.000 1.970% Ford Credit Auto Owner Trust 2014-C 15/04/2020 ............................................................ 5.983 0,04

4.000

1.400% Ford Credit Floorplan Master Owner Trust A***

15/08/2019 ........................................................................................................................................ 3.993 0,02

1.309 1.886% Freddie Mac Non Gold Pool 01/02/2037 ............................................................................ 1.378 0,01

551 2.000% Freddie Mac REMICS 15/01/2041 ....................................................................................... 554 0,00

5.000

1.820% Freddie Mac Structured Agency Credit Risk Debt

Notes*** 25/04/2024 ........................................................................................................................ 4.844 0,03

3.000

2.370% Freddie Mac Structured Agency Credit Risk Debt

Notes*** 25/02/2024 ........................................................................................................................ 2.948 0,02

37.000 1.762% GS Mortgage Securities II 10/11/2045 ................................................................................ 37.116 0,23

50.000

2.977% JPMBB Commercial Mortgage Securities Trust 2013-

C15 15/11/2045................................................................................................................................. 51.678 0,32

5.628 3.250% NRP Mortgage Trust 2013-1*** 25/07/2043 ...................................................................... 5.634 0,03

1.029 5.750% RFMSI Series 2006-S1 Trust*** 25/01/2036 ...................................................................... 1.048 0,01

3.000

2.460% Santander Drive Auto Receivables Trust 2014-5

15/06/2020 ........................................................................................................................................ 2.991 0,02

27.019

1.881% WFRBS Commercial Mortgage Trust 2012-C8

15/08/2045 ........................................................................................................................................ 27.255 0,17

US-DOLLAR - GESAMT ............................................................................................................... 810.721 4,95 COLLATERALISED MORTGAGE OBLIGATIONS - GESAMT .......................................................... 810.721 4,95

GESAMTWERT DER WERTPAPIERANLAGEN (Kosten:

15.061.982 US$) .......................................................................................................................... 14.835.314 90,51

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PineBridge Global Funds

Aufstellung des Wertpapierbestands per 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

PINEBRIDGE STRATEGIC BOND FUND (Fortsetzung)

Aufstellung des Wertpapierbestands 187

DERIVATIVE FINANZINSTRUMENTE

Offene Devisenterminkontrakte***

Fällig-

keitstag Kontrahent

Gekaufter

Betrag

Verkaufter

Betrag

Nicht realisierter

Wertzuwachs/

(Wertverlust)

US$

% des

Teilfonds

30/01/2015 Citibank EUR 107.091 US$ 133.000 (3.380) (0,03)

30/01/2015 Citibank GBP 67.041 US$ 105.000 (487) (0,00)

30/01/2015 Citibank US$ 273.565 EUR 220.000 7.283 0,05

30/01/2015 Citibank US$ 133.000 EUR 104.371 6.672 0,04

30/01/2015 Citibank US$ 105.000 EUR 84.175 3.117 0,02

30/01/2015 Citibank US$ 105.000 GBP 65.016 3.644 0,02

06/03/2015 Citibank US$ 342.047 EUR 275.000 9.097 0,06

06/03/2015 Citibank US$ 133.000 EUR 107.071 3.366 0,02

06/03/2015 Citibank US$ 375.000 EUR 308.473 1.522 0,01

06/03/2015 Citibank US$ 117.643 GBP 75.000 755 0,00

06/03/2015 Citibank US$ 105.000 GBP 67.061 485 0,00

15/01/2015 State Street Bank & Trust Co.**** SGD 298.644 US$ 225.839 (525) (0,00)

15/01/2015 State Street Bank & Trust Co.**** SGD 155 US$ 117 - 0,00

15/01/2015 State Street Bank & Trust Co.**** SGD 984 US$ 744 (1) (0,00)

15/01/2015 State Street Bank & Trust Co.**** SGD 500 US$ 378 (1) (0,00)

15/01/2015 State Street Bank & Trust Co.**** US$ 5.370 SGD 7.103 10 0,00

15/01/2015 State Street Bank & Trust Co.**** US$ 784 SGD 1.032 5 0,00

15/01/2015 State Street Bank & Trust Co.**** US$ 190 SGD 249 2 0,00

15/01/2015 State Street Bank & Trust Co.**** US$ 1.352 SGD 1.763 22 0,00

Nicht realisierter Gewinn aus offenen Devisenterminkontrakten ................................................ 35.980 0,22

Nicht realisierter Verlust aus offenen Devisenterminkontrakten ................................................. (4.394) (0,03)

Nicht realisierter Nettogewinn aus offenen Devisenterminkontrakten .................................... 31.586 0,19

Zeitwert

US$

% des

Teilfonds

GESAMTWERT DER ANLAGEN ..................................................... 14.866.900 90,70

KASSENBESTAND*

Australischer Dollar – 0,00% (2013: 0,03%) ..... -

Kanadischer Dollar – 0,00% (2013: 0,02%) ....... -

Dänische Krone - 0,00% (2013: 0,01%) ............. -

Euro – 0,23% (2013: 0,03%) ............................... 38.455

Ungarischer Forint – 0,02% (2013: 0,02%) ....... 2.732

Mexikanischer Peso – 0,02% (2013: 0,06%) ...... 3.050

Neuseeländischer Dollar - 0,00% (2013:

0,05%) ................................................................. 25

Norwegische Krone – 0,00% (2013: 0,04%) ...... -

Peruanischer Neuer Sol – 0,05% (2013: 0,02%) 7.902

Polish Zloty – 0,01% 2013: 0,03%) ..................... 1.429

Pfund Sterling – 0,03% (2013: 0,08%) ............... 4.701

Singapur-Dollar – 0,00% (2013: 0,02%) ............ -

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PineBridge Global Funds

Aufstellung des Wertpapierbestands per 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

PINEBRIDGE STRATEGIC BOND FUND (Fortsetzung)

188 Aufstellung des Wertpapierbestands

Zeitwert

US$

% des

Teilfonds

KASSENBESTAND* (Fortsetzung)

Südafrikanischer Rand – 0,01% (2013: 0,00%) . 2.468

Schwedische Krone – 0,00% (2013: 0,03%) ...... -

Türkische Lira – 0,00% (2013: 0,00%) ............... 317

US-Dollar – 7,58% (2013: 8,15%) ...................... 1.242.073

1.303.152 7,95

SONSTIGES NETTOVERMÖGEN ................................................... 220.522 1,35

GESAMTWERT DES FONDS NACH ZULETZT GEHANDELTEN

KURSEN ......................................................................................... 16.390.574 100,00

Verwendete Abkürzungen:

FHLMC = Federal Home Loan Mortgage Corporation

FNMA = Federal National Mortgage Association

*Alle Kassenbestände werden bei der State Street Bank and Trust Company oder der jeweils bestellten

Unterdepotbank gehalten.

**Notierung des Wertpapiers ist ausgesetzt.

***Nicht börsennotiertes Wertpapier.

****Die offenen Devisenterminkontrakte beziehen sich auf die (abgesicherte) Klasse Hedge A5H.

Analyse des Gesamtvermögens

In % vom

Gesamt-

vermögen

Wertpapiere, die an einer amtlichen Wertpapierbörse notiert sind oder an einem geregelten Markt

gehandelt werden ............................................................................................................................................. 87,15

Wertpapiere, die nicht an einer amtlichen Wertpapierbörse notiert sind oder an einem geregelten

Markt gehandelt werden ................................................................................................................................... 0,43

OTC-gehandelte derivative Finanzinstrumente ............................................................................................... 0,21

Sonstiges Umlaufvermögen ............................................................................................................................. 12,21

100,00

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PineBridge Global Funds

Aufstellung des Wertpapierbestands per 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

PINEBRIDGE US LARGE CAP RESEARCH ENHANCED FUND

Aufstellung des Wertpapierbestands 189

Bestand

Zeitwert

US$

% des

Teilfonds

WERTPAPIERE

AKTIEN (31. DEZEMBER 2013: 95,25%)

IRLAND (31. DEZEMBER 2013: 2,35%)

NIEDERLANDE (31. DEZEMBER 2013: 1,17%)

19.219 LyondellBasell Industries ............................................................. 1.525.796 1,16

NIEDERLANDE - GESAMT ............................................................ 1.525.796 1,16

PANAMA (31. DEZEMBER 2013: 0,77%)

SCHWEIZ (31. DEZEMBER 2013: 1,53%)

USA (31. DEZEMBER 2013: 89,43%) 12.284 3M ................................................................................................... 2.018.630 1,53

95.391 AES ................................................................................................. 1.313.534 1,00

3.577 Aetna .............................................................................................. 317.745 0,24

24.598 Aflac ............................................................................................... 1.502.692 1,14

4.849 AGL Resources .............................................................................. 264.319 0,20

6.721 Allergan .......................................................................................... 1.429.557 1,09

3.441 Altria Group .................................................................................... 169.504 0,13

10.510 Ameriprise Financial ..................................................................... 1.389.947 1,06

11.742 Anthem ........................................................................................... 1.475.969 1,12

52.583 Apple .............................................................................................. 5.804.112 4,41

28.252 Archer-Daniels-Midland ............................................................... 1.468.821 1,12

73.646 AT&T ............................................................................................... 2.473.033 1,88

2.393 AutoZone ........................................................................................ 1.482.296 1,13

14.548 Avery Dennison .............................................................................. 754.605 0,57

81.273 Avon Products ................................................................................ 762.341 0,58

19.278 Baker Hughes ................................................................................ 1.080.725 0,82

113.897 Bank of America ............................................................................ 2.037.617 1,55

1.618 Bed Bath & Beyond ....................................................................... 123.243 0,09

4.084 Berkshire Hathaway ...................................................................... 613.213 0,47

5.391 Best Buy ......................................................................................... 210.087 0,16

6.883 Bio-Rad Laboratories .................................................................... 830.159 0,63

3.294 Broadcom ...................................................................................... 142.729 0,11

17.140 Caterpillar ...................................................................................... 1.568.139 1,19

37.088 Chesapeake Energy ....................................................................... 725.441 0,55

1.906 Chevron .......................................................................................... 213.815 0,16

652 Cigna .............................................................................................. 67.091 0,05

5.678 Coca-Cola Enterprises .................................................................. 250.968 0,19

27.236 Cognizant Technology Solutions ................................................... 1.433.975 1,09

41.083 Comcast ......................................................................................... 2.382.403 1,81

3.209 Computer Sciences ....................................................................... 202.327 0,15

2.892 ConocoPhillips ............................................................................... 199.664 0,15

8.044 CR Bard .......................................................................................... 1.339.969 1,02

21.945 CVS Health ..................................................................................... 2.113.523 1,60

10.694 Digital Realty Trust (REIT) ............................................................. 708.798 0,54

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PineBridge Global Funds

Aufstellung des Wertpapierbestands per 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

PINEBRIDGE US LARGE CAP RESEARCH ENHANCED FUND (Fortsetzung)

190 Aufstellung des Wertpapierbestands

Bestand

Zeitwert

US$

% des

Teilfonds

USA (31. DEZEMBER 2013: 89,43%) (Fortsetzung)

18.349 DirecTV ........................................................................................... 1.590.675 1,21

19.935 Dollar Tree ..................................................................................... 1.402.627 1,07

12.202 Dover .............................................................................................. 875.127 0,66

10.661 Edwards Lifesciences .................................................................... 1.357.252 1,03

24.705 Emerson Electric ........................................................................... 1.524.546 1,16

8.719 Expedia ........................................................................................... 744.254 0,57

20.364 Express Scripts Holding ................................................................ 1.724.016 1,31

28.938 Exxon Mobil .................................................................................... 2.674.739 2,03

28.693 Facebook ........................................................................................ 2.238.628 1,70

60.262 Fifth Third Bancorp ....................................................................... 1.227.537 0,93

3.296 Fluor ............................................................................................... 199.836 0,15

8.548 FMC Technologies ......................................................................... 400.303 0,30

4.093 Frost Bankers ................................................................................ 289.129 0,22

33.982 Gap ................................................................................................. 1.430.982 1,09

20.907 General Electric ............................................................................. 528.320 0,40

11.203 General Mills .................................................................................. 597.232 0,45

12.615 Gilead Sciences ............................................................................. 1.188.964 0,90

8.510 HCA Holdings ................................................................................. 624.634 0,47

13.986 Hess ............................................................................................... 1.032.307 0,78

46.183 Hewlett-Packard ........................................................................... 1.853.786 1,41

17.078 Hilton Worldwide Holdings ............................................................ 445.394 0,34

16.119 Honeywell International ................................................................ 1.610.772 1,22

19.846 Host Hotels & Resorts (REIT) ........................................................ 471.938 0,36

68.562 Intel ................................................................................................ 2.488.115 1,89

15.855 Intuit ............................................................................................... 1.461.672 1,11

7.667 Johnson & Johnson ....................................................................... 801.738 0,61

6.096 JP Morgan Chase & Co ................................................................. 381.549 0,29

806 Kellogg ........................................................................................... 52.728 0,04

13.125 Kimberly-Clark .............................................................................. 1.515.675 1,15

2.512 Kirby ............................................................................................... 202.844 0,15

2.159 Kohl's ............................................................................................. 131.785 0,10

24.004 Kraft Foods Group ......................................................................... 1.503.851 1,14

2.650 Lamar Advertising (REIT) .............................................................. 142.146 0,11

20.815 Las Vegas Sands ............................................................................ 1.210.392 0,92

25.158 Lazard ............................................................................................ 1.258.655 0,95

2.608 Liberty Media - Interactive ............................................................ 76.701 0,06

8.145 Lockheed Martin ............................................................................ 1.568.564 1,19

1.860 Lowe's Cos ..................................................................................... 127.931 0,10

37.207 Marathon Oil .................................................................................. 1.052.214 0,80

14.999 Marathon Petroleum ..................................................................... 1.353.360 1,03

21.322 MasterCard .................................................................................... 1.837.530 1,40

40.779 Merck & Co .................................................................................... 2.315.839 1,76

30.922 MetLife ........................................................................................... 1.672.571 1,27

55.923 MGM Resorts International ........................................................... 1.193.956 0,91

14.572 Micron Technology ........................................................................ 510.166 0,39

39.664 Microsoft ........................................................................................ 1.842.393 1,40

17.303 National Oilwell Varco ................................................................... 1.133.693 0,86

10.545 Northrop Grumman ....................................................................... 1.553.595 1,18

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PineBridge Global Funds

Aufstellung des Wertpapierbestands per 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

PINEBRIDGE US LARGE CAP RESEARCH ENHANCED FUND (Fortsetzung)

Aufstellung des Wertpapierbestands 191

Bestand

Zeitwert

US$

% des

Teilfonds

USA (31. DEZEMBER 2013: 89,43%) (Fortsetzung)

7.583 O'Reilly Automotive ....................................................................... 1.460.486 1,11

7.188 Oneok ............................................................................................. 357.890 0,27

43.401 Oracle ............................................................................................. 1.951.743 1,48

10.380 Oshkosh ......................................................................................... 504.987 0,38

1.049 PepsiCo .......................................................................................... 99.193 0,08

84.359 Pfizer .............................................................................................. 2.627.783 2,00

28.144 Pilgrim's Pride ............................................................................... 922.842 0,70

4.820 Procter & Gamble ......................................................................... 439.150 0,33

9.226 Progressive .................................................................................... 248.825 0,19

17.194 Prudential Financial ...................................................................... 1.555.197 1,18

27.547 Qualcomm ...................................................................................... 2.047.293 1,55

11.805 Raytheon ........................................................................................ 1.277.065 0,97

138.161 Regions Financial .......................................................................... 1.458.980 1,11

11.816 Rockwell Automation .................................................................... 1.313.467 1,00

3.802 Royal Caribbean Cruises ............................................................... 313.361 0,24

18.950 Schlumberger ................................................................................ 1.618.140 1,23

35.295 Suntrust Banks .............................................................................. 1.478.860 1,12

30.433 Texas Instruments ......................................................................... 1.626.948 1,24

10.500 Time Warner Cable ........................................................................ 1.596.630 1,21

5.238 United Continental Holdings ......................................................... 350.160 0,27

428 United Technologies ...................................................................... 49.220 0,04

25.624 Valero Energy ................................................................................. 1.268.132 0,96

55.006 Verizon Communications .............................................................. 2.572.081 1,95

5.754 Viacom ............................................................................................ 432.988 0,33

8.314 Visa ................................................................................................. 2.179.931 1,66

12.026 Wal-Mart Stores ............................................................................ 1.032.913 0,78

43.597 Wells Fargo & Co ........................................................................... 2.389.988 1,81

USA - GESAMT ............................................................................... 125.467.905 95,29

GESAMTWERT DER WERTPAPIERANLAGEN (Kosten:

119.263.514 US$) .......................................................................... 126.993.701 96,45

INVESTMENTFONDS (CIS) (2013: 4,02%)

USA (31. DEZEMBER 2013: 4,02%)

22.431 SPDR S&P 500 (ETF) (UCITS) ........................................................ 4.609.571 3,50

USA - GESAMT ............................................................................... 4.609.571 3,50

INVESTMENTFONDS (CIS) - GESAMT (Kosten: 4.605.819 US$) 4.609.571 3,50

GESAMTWERT DER ANLAGEN ..................................................... 131.603.272 99,95

KASSENBESTAND* US-Dollar (2013: 0,13%) ................................................................ 222.877 0,17

SONSTIGE NETTOVERBINDLICHKEITEN ..................................... (173.216) (0,13)

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PineBridge Global Funds

Aufstellung des Wertpapierbestands per 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

PINEBRIDGE US LARGE CAP RESEARCH ENHANCED FUND (Fortsetzung)

192 Aufstellung des Wertpapierbestands

Zeitwert

US$

% des

Teilfonds

Berichtigungen aus der Differenz zwischen

Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten Marktpreisen ............ 12.627 0,01

GESAMTWERT DES FONDS NACH ZULETZT GEHANDELTEN

KURSEN ......................................................................................... 131.665.560 100,00

Verwendete Abkürzungen:

REIT = Real Estate Investment Trust, Immobilienfonds

ETF = Exchange Traded Fund, börsengehandelter Fonds

*Alle Kassenbestände werden bei der State Street Bank and Trust Company oder der jeweils bestellten

Unterdepotbank gehalten.

Analyse des Gesamtvermögens

In % vom

Gesamt-

vermögen

Wertpapiere, die an einer amtlichen Wertpapierbörse notiert sind oder an einem geregelten Markt

gehandelt werden ...................................................................................................................................... 95,94

Investmentfonds (CIS) ................................................................................................................................. 3,48

Sonstiges Umlaufvermögen ...................................................................................................................... 0,58

100,00

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PineBridge Global Funds

Gewinn- und Verlustrechnung

Gewinn- und Verlustrechnung 193

PINEBRIDGE AMERICAN EQUITY FUND

PINEBRIDGE ASIA EX JAPAN EQUITY FUND

PINEBRIDGE ASIA EX JAPAN SMALL CAP EQUITY FUND

PINEBRIDGE BRIC BOND FUND

Geschäftsjahr zum

31. Dez 2014

Geschäftsjahr zum

31. Dez 2013

Geschäftsjahr zum

31. Dez 2014 Geschäftsjahr zum

31. Dez 2013

Geschäftsjahr zum

31. Dez 2014

Geschäftsjahr zum

31. Dez 2013

Geschäftsjahr zum

31. Dez 2014

Geschäftsjahr zum

31. Dez 2013

US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ ANM.

Betriebserträge Dividendenerträge 1.282.589 1.150.697 4.623.163 4.452.030 778.153 634.819 - - Anleiheerträge - - - - - - 978.905 1.308.464 Sonstige Erträge 343 599 83.787 91.517 644 580 37.509 413 Summe der Betriebserträge 1.282.932 1.151.296 4.706.950 4.543.547 778.797 635.399 1.016.414 1.308.877 Betriebsaufwendungen 8 Managementgebühren (975.394) (805.386) (2.280.814) (2.251.061) (443.578) (321.010) (32.322) (37.747) Betreuungsgebühr Anteilinhaber (347.833) (283.501) (45.117) (52.035) (55.825) (42.000) (90) (48) Treuhänder- und Unterdepotbankgebühren (80.409) (50.092) (311.000) (301.424) (57.527) (46.043) (44.404) (45.001) Verwaltungskosten (98.954) (83.537) (168.205) (167.624) (58.906) (55.066) (44.914) (45.496) Vergütung der Abschlussprüfer (10.262) (8.487) (10.262) (8.487) (10.262) (8.487) (10.262) (8.306) Druck- und Veröffentlichungskosten (16.861) (12.784) (38.422) (31.292) (28.032) (19.628) (3.288) (3.192) Sonstige Honorare (48.421) (38.124) (131.239) (169.591) (38.856) (26.930) (16.170) (47.790) Sonstige Aufwendungen (1.460) (1.460) (1.096) (1.095) (1.094) (1.095) (4.480) (21.537) Summe der Betriebsaufwendungen (1.579.594) (1.283.371) (2.986.155) (2.982.609) (694.080) (520.259) (155.930) (209.117) Nettobetriebs(verlust)/-gewinn (296.662) (132.075) 1.720.795 1.560.938 84.717 115.140 860.484 1.099.760 Gewinne/(Verluste) aus Kapitalanlagen Realisierter Nettogewinne/(-verluste) aus Kapitalanlagen 1(a)(iv) 8.571.183 8.185.307 21.986.886 11.998.605 510.707 2.065.548 323.707 715.733 Veränderung der nicht realisierten Nettogewinne/(-verluste) aus Anlagen 715.342 8.967.929 (10.037.904) 8.185.825 2.354.983 2.911.368 (845.070) (1.859.333) Realisierter Nettogewinne/(-verluste) aus Fremdwährungen 1(d) - - (724.787) (472.459) (37.884) (43.364) (1.482.979) (392.902) Veränderung der nicht realisierten Nettowährungsgewinne/(-verluste) - - 8.694 (19.305) (39.873) 48.592 59.311 (398.456) Gesamtanlagegewinne/(-verluste) 9.286.525 17.153.236 11.232.889 19.692.666 2.787.932 4.982.144 (1.945.031) (1.934.958) Finanzierungskosten Ausschüttungen an Inhaber rückzahlbarer gewinnberechtigter Anteile 1(e) - - - - - - (2.192.676) (3.031.076) Gewinn/(Verlust) für das Geschäftsjahr vor Steuern 8.989.863 17.021.161 12.953.684 21.253.604 2.872.649 5.097.284 (3.277.223) (3.866.274) Besteuerung Quellensteuern auf Dividenden und andere Kapitalerträge (365.358) (324.345) (444.988) (482.246) (34.161) (29.786) (12.147) (39.023) Kapitalertragsteuer - - - - (222.155) - - - Nachsteuergewinn/(-verlust) für das Geschäftsjahr 8.624.505 16.696.816 12.508.696 20.771.358 2.616.333 5.067.498 (3.289.370) (3.905.297) Veränderung in den Berichtigungen aus der Differenz zwischen Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten Marktpreisen (4.630) 14.263 46.618 (195.902) 90.308 12.984 - - Nettoveränderung des den Inhabern rückzahlbarer gewinnberechtigter Anteile zuzurechnenden Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit 8.619.875 16.711.079 12.555.314 20.575.456 2.706.641 5.080.482 (3.289.370) (3.905.297)

Gewinne und Verluste entstanden einzig und allein aus der fortlaufenden Geschäftstätigkeit. Über die in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesenen

Gewinne oder Verluste hinaus bestanden keine Gewinne oder Verluste. IM NAMEN DES VERWALTUNGSRATS DES MANAGERS

Die zugehörigen Anmerkungen sind wesentlicher Bestandteil dieses Abschlusses. 8. April 2015

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PineBridge Global Funds

Gewinn- und Verlustrechnung (Fortsetzung)

194 Gewinn- und Verlustrechnung

PINEBRIDGE EMERGING EUROPE EQUITY FUND

PINEBRIDGE EUROPE EQUITY FUND

PINEBRIDGE EUROPE SMALL CAP EQUITY FUND

PINEBRIDGE GLOBAL BOND FUND

Geschäftsjahr zum

31. Dez 2014

Geschäftsjahr zum

31. Dez 2013

Geschäftsjahr zum

31. Dez 2014

Geschäftsjahr zum

31. Dez 2013

Geschäftsjahr zum

31. Dez 2014

Geschäftsjahr zum

31. Dez 2013

Geschäftsjahr zum

31. Dez 2014

Geschäftsjahr zum

31. Dez 2013

US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ ANM.

Betriebserträge Dividendenerträge 1.771.561 2.609.412 2.281.363 1.649.583 2.950.451 2.149.517 - - Anleiheerträge - - - - - - 1.806.437 1.589.605 Sonstige Erträge 460 1.120 22.148 1.584 4.090 161 1.850 599 Summe der Betriebserträge 1.772.021 2.610.532 2.303.511 1.651.167 2.954.541 2.149.678 1.808.287 1.590.204 Betriebsaufwendungen 8 Managementgebühren (477.864) (823.299) (867.015) (631.765) (1.302.546) (864.775) (493.618) (596.854) Betreuungsgebühr Anteilinhaber (103.253) (114.133) (31.584) (11.473) (295.332) (159.953) (184.984) (207.080) Treuhänder- und Unterdepotbankgebühren (58.323) (121.710) (50.307) (45.652) (85.607) (60.481) (45.001) (45.011) Verwaltungskosten (111.673) (118.571) (86.832) (67.156) (145.960) (104.276) (83.611) (86.232) Vergütung der Abschlussprüfer (17.480) (11.891) (10.262) (8.487) (10.262) (8.487) (10.262) (8.487) Druck- und Veröffentlichungskosten (25.701) (27.728) (17.077) (12.237) (24.107) (21.085) (11.135) (9.037) Sonstige Honorare (22.331) (71.560) (52.302) (31.205) (87.301) (69.702) (37.718) (47.052) Sonstige Aufwendungen (1.090) (1.095) (1.095) (1.095) (1.097) (1.095) (1.094) (1.096) Summe der Betriebsaufwendungen (817.715) (1.289.987) (1.116.474) (809.070) (1.952.212) (1.289.854) (867.423) (1.000.849) Netto-Betriebsgewinn 954.306 1.320.545 1.187.037 842.097 1.002.329 859.824 940.864 589.355 Gewinne/(Verluste) aus Kapitalanlagen Realisierter Nettogewinne/(-verluste) aus Kapitalanlagen 1(a)(iv)

1.889.541 9.123.236 6.851.386 4.435.898 5.856.317 13.691.888 (1.812.042) (1.166.015)

Veränderung der nicht realisierten Nettogewinne/(-verluste) aus Anlagen (19.008.176) (15.748.367) (11.989.434) 7.115.703 (18.540.727) 8.881.885 119.533 (3.665.578) Realisierter Nettogewinne/(-verluste) aus Fremdwährungen 1(d)

(34.612) (133.668) (130.637) (70.625) (160.716) (17.823) (59.225) (37.697)

Veränderung der nicht realisierten Nettowährungsgewinne/(-verluste) (418) (15) (21.662) 10.853 (61.506) 15.145 (11.564) (19.452) Gesamtanlage(verluste)/-gewinne (17.153.665) (6.758.814) (5.290.347) 11.491.829 (12.906.632) 22.571.095 (1.763.298) (4.888.742) Finanzierungskosten Ausschüttungen an Inhaber rückzahlbarer gewinnberechtigter Anteile 1(e) - - - - - - - - Gewinn/(Verlust) für das Geschäftsjahr vor Steuern (16,199,359) (5.438.269) (4.103.310) 12.333.926 (11.904.303) 23.430.919 (822.434) (4.299.387) Besteuerung Quellensteuern auf Dividenden und andere Kapitalerträge (228.902) (360.200) (195.912) (172.884) (332.514) (128.346) (18.228) (51.951) Nachsteuergewinn/(-verlust) für das Geschäftsjahr (16.428.261) (5.798.469) (4.299.222) 12.161.042 (12.236.817) 23.302.573 (840.662) (4.351.338) Veränderung in den Berichtigungen aus der Differenz zwischen Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten Marktpreisen (25.112) (443.852) (18.587) (16.997) (15.169) (98.469) - - Nettoveränderung des den Inhabern rückzahlbarer gewinnberechtigter Anteile zuzurechnenden Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit (16.453.373) (6.242.321) (4.317.809) 12.144.045 (12.251.986) 23.204.104 (840.662) (4.351.338)

Gewinne und Verluste entstanden einzig und allein aus der fortlaufenden Geschäftstätigkeit. Über die in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesenen

Gewinne oder Verluste hinaus bestanden keine Gewinne oder Verluste. IM NAMEN DES VERWALTUNGSRATS DES MANAGERS

Die zugehörigen Anmerkungen sind wesentlicher Bestandteil dieses Abschlusses.

8. April 2015

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PineBridge Global Funds

Gewinn- und Verlustrechnung (Fortsetzung)

Gewinn- und Verlustrechnung 195

PINEBRIDGE GLOBAL DYNAMIC ASSET

ALLOCATION FUND PINEBRIDGE GLOBAL EMERGING

MARKETS BOND FUND PINEBRIDGE GLOBAL EMERGING

MARKETS CORPORATE BOND FUND PINEBRIDGE GLOBAL EMERGING

MARKETS FOCUS EQUITY FUND

Geschäftsjahr zum

31. Dez 2014

Geschäftsjahr zum

31. Dez 2013

Geschäftsjahr zum

31. Dez 2014

Geschäftsjahr zum

31. Dez 2013

Geschäftsjahr zum

31. Dez 2014

Geschäftsjahr zum

31. Dez 2013

Geschäftsjahr zum

31. Dez 2014

Geschäftsjahr zum

31. Dez 2013

US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ ANM.

Betriebserträge Dividendenerträge 871.040 725.176 - - - - 995.593 924.149 Anleiheerträge 338.056 327.697 6.272.886 12.144.489 1.617.521 1.850.753 - - Sonstige Erträge 214.369 120.560 121.210 264.723 14.204 9.375 488 910 Summe der Betriebserträge 1.423.465 1.173.433 6.394.096 12.409.212 1.631.725 1.860.128 996.081 925.059 Betriebsaufwendungen 8 Managementgebühren (810.267) (802.591) (1.223.068) (2.068.207) (295.640) (323.847) (414.586) (446.922) Betreuungsgebühr Anteilinhaber (264.275) (270.478) (395.714) (468.164) (26.798) (18.470) (111.510) (102.886) Treuhänder- und Unterdepotbankgebühren (45.001) (46.203) (156.377) (199.765) (45.001) (45.001) (84.395) (93.448) Verwaltungskosten (50.865) (50.237) (160.396) (245.699) (45.736) (45.181) (69.631) (68.386) Vergütung der Abschlussprüfer (10.262) (8.395) (17.531) (17.956) (10.262) (9.579) (10.262) (8.397) Druck- und Veröffentlichungskosten (5.066) (3.008) (40.985) (44.985) (21.797) (17.170) (28.119) (25.011) Sonstige Honorare (29.701) (33.933) (50.702) (143.009) (25.247) (31.702) (43.632) (47.336) Sonstige Aufwendungen (1.567) (1.461) (1.095) (1.095) (1.093) (6.872) (1.094) (1.096) Summe der Betriebsaufwendungen (1.217.004) (1.216.306) (2.045.868) (3.188.880) (471.574) (497.822) (763.229) (793.482) Nettobetriebs(verlust)/-gewinn 206.461 (42.873) 4.348.228 9.220.332 1.160.151 1.362.306 232.852 131.577 Gewinne/(Verluste) aus Kapitalanlagen Realisierter Nettogewinne/(-verluste) aus Kapitalanlagen 1(a)(iv) 4.393.282 4.126.749 (2.139.842) (9.431.406) (291.703) (410.527) 2.286.246 199.824 Veränderung der nicht realisierten Nettogewinne/(-verluste) aus Anlagen (4.346.010) 2.052.702 (101.218) (21.728.254) (204.726) (2.749.563) (3.839.847) (655.781) Realisierter Nettogewinne/(-verluste) aus Fremdwährungen 1(d) 202.065 (170.427) (2.518.633) (9.035.346) (3.674) (4.268) (61.365) (140.607) Veränderung der nicht realisierten Nettowährungsgewinne/(-verluste) 1.844.355 (13.201) 146.592 (206.310) (1.250) (609) (1.683) 5.258 Gesamtanlagegewinne/(-verluste) 2.093.692 5.995.823 (4.613.101) (40.401.316) (501.353) (3.164.967) (1.616.649) (591.306) Finanzierungskosten Ausschüttungen an Inhaber rückzahlbarer gewinnberechtigter Anteile 1(e) - - (4.717.249) (5.828.872) - - - - Gewinn/(Verlust) für das Geschäftsjahr vor Steuern 2.300.153 5.952.950 (4.982.122) (37.009.856) 658.798 (1.802.661) (1.383.797) (459.729) Besteuerung Quellensteuern auf Dividenden und andere Kapitalerträge (147.519) (205.843) (11.946) - - (23.331) (137.220) (105.755) Nachsteuergewinn/(-verlust) für das Geschäftsjahr 2.152.634 5.747.107 (4.994.068) (37.009.856) 658.798 (1.825.992) (1.521.017) (565.484) Veränderung in den Berichtigungen aus der Differenz zwischen Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten Marktpreisen (6.794) 7.947 - - - - (18.323) (5.886) Nettoveränderung des den Inhabern rückzahlbarer gewinnberechtigter Anteile zuzurechnenden Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit 2.145.840 5.755.054 (4.994.068) (37.009.856) 658.798 (1.825.992) (1.539.340) (571.370)

Gewinne und Verluste entstanden einzig und allein aus der fortlaufenden Geschäftstätigkeit. Über die in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesenen

Gewinne oder Verluste hinaus bestanden keine Gewinne oder Verluste. IM NAMEN DES VERWALTUNGSRATS DES MANAGERS

Die zugehörigen Anmerkungen sind wesentlicher Bestandteil dieses Abschlusses.

8. April 2015

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PineBridge Global Funds

Gewinn- und Verlustrechnung (Fortsetzung)

196 Gewinn- und Verlustrechnung

PINEBRIDGE GLOBAL EMERGING MARKETS LOCAL CURRENCY BOND

FUND

PINEBRIDGE GLOBAL FOCUS EQUITY FUND

PINEBRIDGE GREATER CHINA EQUITY FUND

PINEBRIDGE INDIA EQUITY FUND CONSOLIDATED*

Geschäftsjahr zum

31. Dez 2014

Geschäftsjahr zum

31. Dez 2013

Geschäftsjahr zum

31. Dez 2014

Geschäftsjahr zum

31. Dez 2013

Geschäftsjahr zum

31. Dez 2014

Geschäftsjahr zum

31. Dez 2013

Geschäftsjahr zum

31. Dez 2014

Geschäftsjahr zum

31. Dez 2013

US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ ANM.

Betriebserträge Dividendenerträge - - 3.891.248 2.196.405 1.984.067 1.461.567 3.981.929 3.471.752 Anleiheerträge 5.679.635 5.376.976 - - - - - - Sonstige Erträge 370.780 2.865.748 12.739 78.983 2.899 178 1.927 2.607 Summe der Betriebserträge 6.050.415 8.242.724 3.903.987 2.275.388 1.986.966 1.461.745 3.983.856 3.474.359 Betriebsaufwendungen 8 Managementgebühren (704.484) (512.485) (2.303.309) (1.798.808) (844.527) (760.233) (4.357.687) (3.685.166) Betreuungsgebühr Anteilinhaber (154.581) (47.576) (243.317) (213.919) (320.471) (278.026) (890.526) (862.250) Treuhänder- und Unterdepotbankgebühren (80.403) (91.693) (140.022) (118.894) (258.125) (220.346) (498.440) (430.869) Verwaltungskosten (113.200) (94.768) (159.219) (128.807) (80.945) (74.308) (372.726) (289.476) Vergütung der Abschlussprüfer (10.262) (8.487) (10.262) (8.487) (10.262) (8.487) (24.349) (21.535) Druck- und Veröffentlichungskosten (18.333) (15.962) (16.429) (10.766) (21.342) (17.241) (71.457) (60.068) Sonstige Honorare (50.308) (55.435) (147.192) (105.309) (49.537) (47.712) (219.234) (283.416) Sonstige Aufwendungen (1.094) (1.244) (30.314) (1.096) (1.098) (1.777) (4.476) (4.381) Summe der Betriebsaufwendungen (1.132.665) (827.650) (3.050.064) (2.386.086) (1.586.307) (1.408.130) (6.438.895) (5.637.161) Nettobetriebsgewinn/(-verlust) 4.917.750 7.415.074 853.923 (110.698) 400.659 53.615 (2.455.039) (2.162.802) Gewinne/(Verluste) aus Kapitalanlagen Realisierter Nettogewinne/(-verluste) aus Kapitalanlagen 1(a)(iv) (5.047.637) (2.227.843) 18.485.900 18.271.276 4.955.225 4.691.335 49.481.141 (47.278.451) Veränderung der nicht realisierten Nettogewinne/(-verluste) aus Anlagen (5.979.160) (11.223.542) (9.388.304) 14.214.099 (4.828.668) 3.365.307 122.208.819 30.180.932 Realisierter Nettogewinne/(-verluste) aus Fremdwährungen 1(d) (1.891.955) (587.375) (208.777) (425.049) (9.428) (23.516) (487.722) (2.558.102) Veränderung der nicht realisierten Nettowährungsgewinne/(-verluste) (212.357) (94.968) (434.838) 437.327 26 (267) 157 (480) Gesamtanlage(verluste)/-gewinne (13.131.109) (14.133.728) 8.453.981 32.497.653 117.155 8.032.859 171.202.395 (19.656.101) Finanzierungskosten Ausschüttungen an Inhaber rückzahlbarer gewinnberechtigter Anteile 1(e) (6.739.748) (7.680.692) - - - - - - Gewinn/(Verlust) für das Geschäftsjahr vor Steuern (14.953.107) (14.399.346) 9.307.904 32.386.955 517.814 8.086.474 168.747.356 (21.818.903) Besteuerung Quellensteuern auf Dividenden und andere Kapitalerträge (255.769) (181.350) (725.015) (487.900) (176.668) (133.314) (117.871) (101.848) Nachsteuergewinn/(-verlust) für das Geschäftsjahr (15.208.876) (14.580.696) 8.582.889 31.899.055 341.146 7.953.160 168.629.485 (21.920.751) Veränderung in den Berichtigungen aus der Differenz zwischen Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten Marktpreisen - - 22.443 89.829 15.343 16.381 (358.074) (16.666) Nettoveränderung des den Inhabern rückzahlbarer gewinnberechtigter Anteile zuzurechnenden Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit (15.208.876) (14.580.696) 8.605.332 31.988.884 356.489 7.969.541 168.271.411 (21.937.417)

*Unter Einbeziehung der PineBridge Investments GF Mauritius Limited. IM NAMEN DES VERWALTUNGSRATS DES MANAGERS Gewinne und Verluste entstanden einzig und allein aus der fortlaufenden Geschäftstätigkeit. Über die in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesenen Gewinne oder Verluste hinaus bestanden keine Gewinne oder Verluste.

Die zugehörigen Anmerkungen sind wesentlicher Bestandteil dieses Abschlusses. 8. April 2015

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PineBridge Global Funds

Gewinn- und Verlustrechnung (Fortsetzung)

Gewinn- und Verlustrechnung 197

PINEBRIDGE JAPAN NEW HORIZON EQUITY FUND

PINEBRIDGE JAPAN SMALL CAP EQUITY FUND

PINEBRIDGE JAPAN SMALL & MID CAP EQUITY FUND

PINEBRIDGE LATIN AMERICA EQUITY FUND

Geschäftsjahr zum

31. Dez 2014

Geschäftsjahr zum

31. Dez 2013

Geschäftsjahr zum

31. Dez 2014

Geschäftsjahr zum

31. Dez 2013

Geschäftsjahr zum

31. Dez 2014

Geschäftsjahr zum

31. Dez 2013

Geschäftsjahr zum

31. Dez 2014

Geschäftsjahr

zum

31. Dez 2013

US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$

ANM.

Betriebserträge

Dividendenerträge 768.446 715.019 625.536 400.347 512.818 398.976 2.883.162 3.117.712

Anleiheerträge - - - - - - - -

Sonstige Erträge - - - - - - 10.912 101.396

Summe der Betriebserträge 768.446 715.019 625.536 400.347 512.818 398.976 2.894.074 3.219.108

Betriebsaufwendungen 8

Managementgebühren (473.133) (471.107) (522.432) (342.875) (506.489) (432.199) (1.196.208) (1.513.389)

Betreuungsgebühr Anteilinhaber (132.354) (120.290) (119.520) (125.552) (90.043) (59.387) (191.076) (229.445)

Treuhänder- und Unterdepotbankgebühren (45.001) (45.004) (45.067) (45.068) (45.001) (43.979) (193.490) (235.925)

Verwaltungskosten (100.186) (110.790) (73.492) (66.796) (100.561) (97.069) (153.175) (168.698)

Vergütung der Abschlussprüfer (10.262) (8.487) (10.262) (8.487) (10.262) (8.487) (10.262) (8.487)

Druck- und Veröffentlichungskosten (23.184) (20.351) (27.162) (20.547) (25.297) (18.542) (39.983) (37.589)

Sonstige Honorare (38.165) (25.188) (51.964) (36.576) (40.510) (40.949) (69.922) (76.467)

Sonstige Aufwendungen (1.094) (1.095) (1.094) (1.096) (1.094) (1.096) (1.095) (1.096)

Summe der Betriebsaufwendungen (823.379) (802.312) (850.993) (646.997) (819.257) (701.708) (1.855.211) (2.271.096)

Nettobetriebs(verlust)/-gewinn (54.933) (87.293) (225.457) (246.650) (306.439) (302.732) 1.038.863 948.012 Gewinne/(Verluste) aus Kapitalanlagen Realisierter Nettogewinne/(-verluste) aus Kapitalanlagen 1(a)(iv) (778.540) 5.099.635 3.392.315 8.682.077 4.287.386 2.792.217 (11.691.168) (8.060.910) Veränderung der nicht realisierten Nettogewinne/(-verluste) aus Anlagen (3.758.966) 1.876.468 (1.466.040) 1.572.166 (3.593.511) 4.807.892 (445.894) (11.501.320) Realisierter Nettogewinne/(-verluste) aus Fremdwährungen 1(d) (127.410) (561.681) (440.396) (137.566) (218.105) (322.028) (394.771) (371.822) Veränderung der nicht realisierten Nettowährungsgewinne/(-verluste) (933) 11.077 15.832 (1.145) 7.948 (1.521) (1.169) (3.818)

Gesamtanlagegewinne/(-verluste) (4.665.849) 6.425.499 1.501.711 10.115.532 483.718 7.276.560 (12.533.002) (19.937.870)

Finanzierungskosten Ausschüttungen an Inhaber rückzahlbarer gewinnberechtigter Anteile 1(e) - - - - - - - - Gewinn/(Verlust) für das Geschäftsjahr vor Steuern (4.720.782) 6.338.206 1.276.254 9.868.882 177.279 6.973.828 (11.494.139) (18.989.858)

Besteuerung Quellensteuern auf Dividenden und andere Kapitalerträge (115.390) (53.185) (93.265) (33.051) (76.194) (34.310) (228.568) (276.189)

Nachsteuergewinn/(-verlust) für das Geschäftsjahr (4.836.172) 6.285.021 1.182.989 9.835.831 101.085 6.939.518 (11.722.707) (19.266.047)

Veränderung in den Berichtigungen aus der Differenz zwischen Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten Marktpreisen (53.544) 38.931 84.516 15.399 (37.147) 68.087 (147.854) (228.654)

Nettoveränderung des den Inhabern rückzahlbarer gewinnberechtigter Anteile zuzurechnenden Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit (4.889.716) 6.323.952 1.267.505 9.851.230 63.938 7.007.605 (11.870.561) (19.494.701) Gewinne und Verluste entstanden einzig und allein aus der fortlaufenden Geschäftstätigkeit. Über die in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesenen

Gewinne oder Verluste hinaus bestanden keine Gewinne oder Verluste. IM NAMEN DES VERWALTUNGSRATS DES MANAGERS

Die zugehörigen Anmerkungen sind wesentlicher Bestandteil dieses Abschlusses. 8. April 2015

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PineBridge Global Funds

Gewinn- und Verlustrechnung (Fortsetzung)

198 Gewinn- und Verlustrechnung

PINEBRIDGE LATIN AMERICA SMALL & MID CAP EQUITY FUND

PINEBRIDGE MERGER ARBITRAGE FUND

PINEBRIDGE STRATEGIC BOND FUND

PINEBRIDGE US LARGE CAP RESEARCH ENHANCED FUND

Geschäftsjahr zum

31. Dez 2014

Geschäftsjahr zum

31. Dez 2013

Geschäftsjahr zum

31. Dez 2014

Geschäftsjahr zum

31. Dez 2013

Geschäftsjahr zum

31. Dez 2014

Geschäftsjahr zum

31. Dez 2013

Geschäftsjahr zum

31. Dez 2014

Geschäftsjahr zum

31. Dez 2013

US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ ANM.

Betriebserträge Dividendenerträge 3.156.026 3.509.966 101.017 417.767 1.936 1.046 1.225.313 963.997 Anleiheerträge - - 78.658 8.956 812.621 1.342.167 - - Sonstige Erträge 3.008 2.858 48.750 17.243 16.702 10.700 49 28 Summe der Betriebserträge 3.159.034 3.512.824 228.425 443.966 831.259 1.353.913 1.225.362 964.025 Betriebsaufwendungen 8 Managementgebühren (1.821.802) (2.505.207) (199.941) (447.183) (159.330) (238.732) (575.606) (412.539) Betreuungsgebühr Anteilinhaber (561.547) (775.372) (21.626) (59.416) (57.250) (68.003) (25.136) (5.264) Treuhänder- und Unterdepotbankgebühren (198.185) (355.218) (45.001) (45.001) (44.704) (45.184) (48.101) (45.001) Verwaltungskosten (276.527) (242.644) (45.421) (48.181) (134.306) (148.562) (69.836) (57.376) Vergütung der Abschlussprüfer (10.262) (8.397) (10.262) (9.392) (11.679) (11.134) (10.262) (8.487) Druck- und Veröffentlichungskosten (39.724) (37.487) (26.901) (24.018) (14.907) (15.132) (19.039) (12.875) Performancegebühren - - - (1.896) - - - - Sonstige Honorare (77.996) (136.419) (37.555) (51.971) (27.134) (19.532) (44.424) (30.096) Sonstige Aufwendungen (1.094) (1.627) (30.244) (43.673) (1.093) (1.095) (1.095) (1.094) Summe der Betriebsaufwendungen (2.987.137) (4.062.371) (416.951) (730.731) (450.403) (547.374) (793.499) (572.732) Nettobetriebs(verlust)/-gewinn 171.897 (549.547) (188.526) (286.765) 380.856 806.539 431.863 391.293 Gewinne/(Verluste) aus Kapitalanlagen Realisierter Nettogewinne/(-verluste) aus Kapitalanlagen 1(a)(iv) (21.679.298) (18.696.336) 183.187 37.365 (541.684) 620.560 7.152.291 7.651.009 Veränderung der nicht realisierten Nettogewinne/(-verluste) aus Anlagen (1.847.891) (31.501.752) (156.486) 166.825 631.744 (1.631.168) (585.411) 4.180.414 Realisierter Nettogewinne/(-verluste) aus Fremdwährungen 1(d) (370.359) (441.166) (2.278.199) (494.710)

(16.632) (2.761) - -

Veränderung der nicht realisierten Nettowährungsgewinne/(-verluste) (240) 43.552 418.217 (590.350) 31.733 (1.487) - - Gesamtanlage(verluste)/-gewinne (23.897.788) (50.595.702) (1.833.281) (880.870) 105.161 (1.014.856) 6.566.880 11.831.423 Finanzierungskosten Ausschüttungen an Inhaber rückzahlbarer gewinnberechtigter Anteile 1(e) - - (47.467) (33.383) (911.985) (1.225.715) - - Gewinn/(Verlust) für das Geschäftsjahr vor Steuern (23.725.891) (51.145.249) (2.069.274) (1.201.018) (425.968) (1.434.032) 6.998.743 12.222.716 Besteuerung Quellensteuern auf Dividenden und andere Kapitalerträge (172.204) (329.494) - (126.530) (42.476) (259.438) (351.688) (268.874) Nachsteuer(verlust)/-gewinn für das Geschäftsjahr (23.898.095) (51.474.743) (2.069.274) (1.327.548) (468.444) (1.693.470) 6.647.055 11.953.842 Veränderung in den Berichtigungen aus der Differenz zwischen Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten Marktpreisen 208.725 (1.087.606) (9.943) 4.181 - - 4.295 10.437 Nettoveränderung des den Inhabern rückzahlbarer gewinnberechtigter Anteile zuzurechnenden Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit (23.689.370) (52.562.349) (2.079.217) (1.323.367) (468.444) (1.693.470) 6.651.350 11.964.279

Gewinne und Verluste entstanden einzig und allein aus der fortlaufenden Geschäftstätigkeit. Über die in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesenen

Gewinne oder Verluste hinaus bestanden keine Gewinne oder Verluste. IM NAMEN DES VERWALTUNGSRATS DES MANAGERS

Die zugehörigen Anmerkungen sind wesentlicher Bestandteil dieses Abschlusses.

8. April 2015

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PineBridge Global Funds

Gewinn- und Verlustrechnung (Fortsetzung)

Gewinn- und Verlustrechnung 199

PINEBRIDGE ASIA BALANCED

FUND PINEBRIDGE GLOBAL EMERGING

MARKETS RESEARCH ENHANCED FUND* PINEBRIDGE LATIN AMERICA CONSUMER EQUITY

FUND**

Geschäftsjahr zum

31. Dez 2014 Geschäftsjahr zum

31. Dez 2013 Geschäftsjahr zum

31. Dez 2014 Geschäftsjahr zum

31. Dez 2013 Geschäftsjahr zum

31. Dez 2014 Geschäftsjahr zum

31. Dez 2013

US$ US$ US$ US$ US$ US$ ANM.

Betriebserträge Dividendenerträge 1.220.854 1.076.335 930.707 1.157.559 27.573 225.775 Anleiheerträge 1.231.469 1.298.156 - - - - Sonstige Erträge 3.765 770 1.618 87.889 6 26 Summe der Betriebserträge 2.456.088 2.375.261 932.325 1.245.448 27.579 225.801 Betriebsaufwendungen 8 Managementgebühren (615.838) (637.598) (298.868) (331.032) (16.294) (121.718) Betreuungsgebühr Anteilinhaber - - - - - (3.696) Treuhänder- und Unterdepotbankgebühren (45.001) (45.035) (42.945) (20.570) (9.888) (36.027) Verwaltungskosten (57.361) (57.690) (44.816) (22.325) (4.993) (36.073) Vergütung der Abschlussprüfer (10.262) (8.487) (9.349) (6.358) (8.968) (8.759) Druck- und Veröffentlichungskosten (4.781) (4.011) (2.193) (1.606) (539) (2.186) Sonstige Honorare (33.352) (47.427) (23.407) (19.543) (4.642) (25.673) Sonstige Aufwendungen (1.459) (1.460) (63.139) (17.497) (11.157) (6.935) Summe der Betriebsaufwendungen (768.054) (801.708) (484.717) (418.931) (56.481) (241.067) Nettobetriebs(verlust)/-gewinn 1.688.034 1.573.553 447.608 826.517 (28.902) (15.266) Gewinne/(Verluste) aus Kapitalanlagen Realisierter Nettogewinne/(-verluste) aus Kapitalanlagen 1(a)(iv) 3.410.094 1.656.862 (801.807) (835.542) (738.949) (622.596) Veränderung der nicht realisierten Nettogewinne/ (-verluste) aus Anlagen (2.533.705) (1.813.497) (108.528) (98.538) 497.963 (1.453.335) Realisierter Nettogewinne/(-verluste) aus Fremdwährungen 1(d) (41.734) (1.350) (37.843) (221.349) (3.002) (53.700) Veränderung der nicht realisierten Nettowährungsgewinne/(-verluste) 3.816 (8.874) (33.861) (286) 418 (392) Gesamtanlage(verluste)/-gewinne 838.471 (166.859) (982.039) (1.155.715) (243.570) (2.130.023) Finanzierungskosten Ausschüttungen an Inhaber rückzahlbarer gewinnberechtigter Anteile 1(e) - - - - - - Gewinn/(Verlust) für das Geschäftsjahr vor Steuern 2.526.505 1.406.694 (534.431) (329.198) (272.472) (2.145.289) Besteuerung Quellensteuern auf Dividenden und andere Kapitalerträge (119.736) (102.862)

(111.853) (154.241) (1.986) (12.282)

Nachsteuer(verlust)/-gewinn für das Geschäftsjahr 2.406.769 1.303.832 (646.284) (483.439) (274.458) (2.157.571) Veränderung in den Berichtigungen aus der Differenz zwischen Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten Marktpreisen - - - - - (45.607) Nettoveränderung des Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit 2.406.769 1.303.832 (646.284) (483.439) (274.458) (2.203.178)

*Der PineBridge Global Emerging Markets Research Enhanced Fund wurde am 22. März 2013 aufgelegt. IM NAMEN DES VERWALTUNGSRATS DES MANAGERS

** Der PineBridge Latin America Consumer Equity Fund wurde am 23. August 2014 aufgelöst.

Gewinne und Verluste sind ausschließlich aus der fortlaufenden Geschäftstätigkeit entstanden, mit Ausnahme in Bezug auf den PineBridge Latin America Consumer Equity Fund. Über die in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesenen Gewinne oder Verluste hinaus

bestanden keine Gewinne oder Verluste.

Die zugehörigen Anmerkungen sind wesentlicher Bestandteil dieses Abschlusses.

8. April 2015

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PineBridge Global Funds

Nettovermögensaufstellung

200 Nettovermögensaufstellung

PINEBRIDGE AMERICAN EQUITY FUND

PINEBRIDGE ASIA EX JAPAN EQUITY FUND

PINEBRIDGE ASIA EX JAPAN SMALL CAP EQUITY FUND

PINEBRIDGE BRIC BOND FUND

Zum 31. Dez 2014

Zum 31. Dez 2013

Zum 31. Dez 2014

Zum 31. Dez 2013

Zum 31. Dez 2014

Zum 31. Dez 2013

Zum 31. Dez 2014

Zum 31. Dez 2013

US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ ANM.

UMLAUFVERMÖGEN Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte: 1a) Wertpapiere 79.250.826 69.796.161 204.529.235 193.301.144 51.149.463 30.582.073 12.119.648 17.600.826 Einlagen bei Kreditinstituten - - - - - - - - Investmentfonds (CIS) 1.039.214 1.081.243 5.099.856 9.328.353 - - - - Nicht realisierter Gewinn aus derivativen Finanzinstrumenten - - - - - - 90.915 73.811 80.290.040 70.877.404 209.629.091 202.629.497 51.149.463 30.582.073 12.210.563 17.674.637 Guthaben bei Maklern 4 - - - - - - - - Kassenbestände und Bankguthaben 4 1.370.864 1.454.156 7.011.746 5.092.484 4.908.375 560.345 571.286 389.225 Debitoren: Noch nicht abgerechnete Anlagenverkäufe 297.501 474.618 2.356.176 - - 334.793 - - Noch nicht abgerechnete Anteilszeichnungen 429.430 - 203.616 71.112 377.204 13.117 - - Dividendenforderungen 89.809 86.429 43.471 10.984 3.419 - - - Quellensteuerrückforderung - - - - - - - - Forderungen aus Anleiheerträgen - - - - - - 187.591 287.420 Sonstige Debitoren - - 2.786 - 50 - - 3.021 Summe Umlaufvermögen 82.477.644 72.892.607 219.246.886 207.804.077 56.438.511 31.490.328 12.969.440 18.354.303

KURZFRISTIGE VERBINDLICHKEITEN Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Verbindlichkeiten: 1a) Nicht realisierter Verlust aus derivativen Finanzinstrumenten - - (683) - - - (28.888) (71.095) Kreditoren (innerhalb eines Jahres fällige Beträge): Noch nicht abgerechnete Anlagenkäufe (72.110) (61.961) (6.193.539) - (457.901) (153.856) - - Noch nicht abgerechnete Anteilsrücknahmen (1.407.792) (420.397) (606.785) (1.372.817) (49.508) (87.187) - - Zahlbare Managementgebühren (87.361) (75.954) (196.071) (193.530) (51.176) (30.855) (1.615) (2.464) Sonstige zahlbare Kosten (57.643) (48.654) (71.596) (66.754) (37.798) (31.593) (35.313) (36.196) Zahlbare Kapitalertragsteuer - - - - (222.155) - - - Zahlbare Quellensteuer (25.478) (24.880) (4.347) - - - (1.772) (1.835) Kurzfristige Bankverbindlichkeiten 4 - - - - - - - - Summe kurzfristige Verbindlichkeiten (1.650.384) (631.846) (7.073.021) (1.633.101) (818.538) (303.491) (67.588) (111.590)

Inhabern rückzahlbarer gewinnberechtigter Anteile zuzurechnendes Nettovermögen (zu Rücknahmepreisen) 80.827.260 72.260.761 212.173.865 206.170.976 55.619.973 31.186.837 12.901.852 18.242.713 Berichtigungen aus der Differenz zwischen Rücknahmepreisen/ zuletzt gehandelten Marktpreisen 7.734 12.364 325.361 278.743 184.806 94.498 - - Inhabern rückzahlbarer gewinnberechtigter Anteile zuzurechnendes Nettovermögen zu zuletzt gehandelten Marktpreisen) 80.834.994 72.273.125 212.499.226 206.449.719 55.804.779 31.281.335 12.901.852 18.242.713

Die zugehörigen Anmerkungen sind wesentlicher Bestandteil dieses Abschlusses. IM NAMEN DES VERWALTUNGSRATS DES MANAGERS

8. April 2015

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PineBridge Global Funds

Nettovermögensaufstellung (Fortsetzung)

Nettovermögensaufstellung 201

PINEBRIDGE EMERGING EUROPE EQUITY FUND

PINEBRIDGE EUROPE EQUITY FUND

PINEBRIDGE EUROPE SMALL CAP EQUITY FUND

PINEBRIDGE GLOBAL BOND FUND

Zum

31. Dez 2014 Zum

31. Dez 2013 Zum

31. Dez 2014 Zum

31. Dez 2013 Zum

31. Dez 2014 Zum

31. Dez 2013 Zum

31. Dez 2014 Zum

31. Dez 2013 US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ ANM.

UMLAUFVERMÖGEN Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte: 1a) Wertpapiere 29.022.323 45.178.346 67.142.633 60.916.883 97.978.509 92.498.054 44.702.762 64.871.177 Einlagen bei Kreditinstituten - - - - - - - - Investmentfonds (CIS) - - 866.676 1.904.216 - - - - Nicht realisierter Gewinn aus derivativen Finanzinstrumenten - - 277 - 3.113 - - - 29.022.323 45.178.346 68.009.586 62.821.099 97.981.622 92.498.054 44.702.762 64.871.177

Guthaben bei Maklern 4 - - - - - - - - Kassenbestände und Bankguthaben 4 734.273 817.747 247.943 203.791 1.931.739 2.568.032 1.633.813 912.622 Debitoren: Noch nicht abgerechnete Anlagenverkäufe - 115.752 - - - - - - Noch nicht abgerechnete Anteilszeichnungen 134.200 - 565.806 506.908 126.894 836.102 55.747 137.100 Dividendenforderungen 185.191 26.277 41.915 45.744 150.215 80.733 - - Quellensteuerrückforderung 8.577 6.476 104.817 227.515 50.409 136.518 1.974 20.917 Forderungen aus Anleiheerträgen - - - - - - 437.086 710.462 Sonstige Debitoren - - 776 - 2.069 - - - Summe Umlaufvermögen 30.084.564 46.144.598 68.970.843 63.805.057 100.242.948 96.119.439 46.831.382 66.652.278

KURZFRISTIGE VERBINDLICHKEITEN Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Verbindlichkeiten: 1a) Nicht realisierter Verlust aus derivativen Finanzinstrumenten - - - - - - - - Kreditoren (innerhalb eines Jahres fällige Beträge): Noch nicht abgerechnete Anlagenkäufe - (81.478) - - - - - - Noch nicht abgerechnete Anteilsrücknahmen (632.385) (211.357) (176.028) (427.521) (627.016) (475.294) (164.243) (389.971) Zahlbare Managementgebühren (32.044) (44.242) (66.074) (57.882) (100.430) (86.808) (39.854) (52.790) Sonstige zahlbare Kosten (27.788) (32.133) (28.567) (21.954) (49.086) (41.569) (32.524) (34.993) Zahlbare Quellensteuer (27.779) - - - - - (1.248) (2.065) Kurzfristige Bankverbindlichkeiten 4 - - - (46.618) - - - - Summe kurzfristige Verbindlichkeiten (719.996) (369.210) (270.669) (553.975) (776.532) (603.671) (237.869) (479.819)

Inhabern rückzahlbarer gewinnberechtigter Anteile zuzurechnendes Nettovermögen (zu Rücknahmepreisen) 29.364.568 45.775.388 68.700.174 63.251.082 99.466.416 95.515.768 46.593.513 66.172.459 Berichtigungen aus der Differenz zwischen Rücknahmepreisen/ zuletzt gehandelten Marktpreisen 174.845 199.957 8.223 26.810 184.251 199.420 - - Inhabern rückzahlbarer gewinnberechtigter Anteile zuzurechnendes Nettovermögen zu zuletzt gehandelten Marktpreisen) 29.539.413 45.975.345 68.708.397 63.277.892 99.650.667 95.715.188 46.593.513 66.172.459

Die zugehörigen Anmerkungen sind wesentlicher Bestandteil dieses Abschlusses. IM NAMEN DES VERWALTUNGSRATS DES MANAGERS

8. April 2015

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PineBridge Global Funds

Nettovermögensaufstellung (Fortsetzung)

202 Nettovermögensaufstellung

PINEBRIDGE GLOBAL DYNAMIC ASSET ALLOCATION FUND

PINEBRIDGE GLOBAL EMERGING MARKETS BOND FUND

PINEBRIDGE GLOBAL EMERGING MARKETS CORPORATE BOND FUND

PINEBRIDGE GLOBAL EMERGING MARKETS FOCUS EQUITY FUND

Zum 31. Dez 2014

Zum 31. Dez 2013

Zum 31. Dez 2014

Zum 31. Dez 2013

Zum 31. Dez 2014

Zum 31. Dez 2013

Zum 31. Dez 2014

Zum 31. Dez 2013

US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ ANM.

UMLAUFVERMÖGEN Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte: 1a) Wertpapiere 42.754.445 32.818.382 58.933.297 150.591.839 28.427.561 29.986.096 30.524.968 33.730.292 Einlagen bei Kreditinstituten - - - - - - - - Investmentfonds (CIS) 15.996.815 30.494.207 5.454.158 14.571.357 - - 558.429 - Nicht realisierter Gewinn aus derivativen Finanzinstrumenten 2.982.028 40.342 41.792 32.349 - - - - 61.733.288 63.352.931 64.429.247 165.195.545 28.427.561 29.986.096 31.083.397 33.730.292

Guthaben bei Maklern 4 50.396 - - - - - - - Kassenbestände und Bankguthaben 4 10.979.191 2.075.352 838.455 971.743 410.796 836.334 5.827 928.700 Debitoren: Noch nicht abgerechnete Anlagenverkäufe 4.237.496 - - - 164.033 - 1.070.878 - Noch nicht abgerechnete Anteilszeichnungen 16.257 - 55.929 217.468 - - 143.740 21.993 Dividendenforderungen 52.860 32.389 - - - - 64.726 20.873 Quellensteuerrückforderung 10.032 24.864 4.146 7.332 197 - 5.123 21.742 Forderungen aus Anleiheerträgen 66.881 89.669 1.174.718 2.912.238 446.656 529.444 - - Sonstige Debitoren - - 355 2.785 - - - 1.790 Summe Umlaufvermögen 77.146.401 65.575.205 66.502.850 169.307.111 29.449.243 31.351.874 32.373.691 34.725.390

KURZFRISTIGE VERBINDLICHKEITEN Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Verbindlichkeiten: 1a) Nicht realisierter Verlust aus derivativen Finanzinstrumenten (1.175.038) (54.523) (455.237) (628.456) - - - - Kreditoren (innerhalb eines Jahres fällige Beträge): Noch nicht abgerechnete Anlagenkäufe (11.507.576) (12.025) - (464.058) - - - (237.570) Noch nicht abgerechnete Anteilsrücknahmen (696.203) (23.990) (533.155) (2.026.363) - - (942.338) (105.635) Zahlbare Managementgebühren (64.806) (64.722) (67.959) (139.803) (26.351) (27.639) (32.885) (34.723) Sonstige zahlbare Kosten (40.082) (37.167) (61.613) (91.499) (15.777) (13.525) (24.696) (25.461) Zahlbare Quellensteuer (9.048) (32.672) (13.081) (19.105) (9.454) (16.001) (9.597) (3.081) Kurzfristige Bankverbindlichkeiten 4 - - - - - - (205.962) - Summe kurzfristige Verbindlichkeiten (13.492.753) (225.099) (1.131.045) (3.369.284) (51.582) (57.165) (1.215.478) (406.470)

Inhabern rückzahlbarer gewinnberechtigter Anteile zuzurechnendes Nettovermögen (zu Rücknahmepreisen) 63.653.648 65.350.106 65.371.805 165.937.827 29.397.661 31.294.709 31.158.213 34.318.920 Berichtigungen aus der Differenz zwischen Rücknahmepreisen/ zuletzt gehandelten Marktpreisen 17.437 24.231 - - - - 70.378 88.701 Inhabern rückzahlbarer gewinnberechtigter Anteile zuzurechnendes Nettovermögen zu zuletzt gehandelten Marktpreisen) 63.671.085 65.374.337 65.371.805 165.937.827 29.397.661 31.294.709 31.228.591 34.407.621

Die zugehörigen Anmerkungen sind wesentlicher Bestandteil dieses Abschlusses. IM NAMEN DES VERWALTUNGSRATS DES MANAGERS

8. April 2015

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PineBridge Global Funds

Nettovermögensaufstellung (Fortsetzung)

Nettovermögensaufstellung 203

PINEBRIDGE GLOBAL EMERGING MARKETS LOCAL CURRENCY BOND

FUND

PINEBRIDGE GLOBAL FOCUS EQUITY FUND

PINEBRIDGE GREATER CHINA EQUITY FUND

PINEBRIDGE INDIA EQUITY FUND CONSOLIDATED*

Zum 31. Dez 2014

Zum 31. Dez 2013

Zum 31. Dez 2014

Zum 31. Dez 2013

Zum 31. Dez 2014

Zum 31. Dez 2013

Zum 31. Dez 2014

Zum 31. Dez 2013

US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ ANM.

UMLAUFVERMÖGEN Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte: 1a) Wertpapiere 66.358.193 61.512.127 204.020.524 191.552.191 68.066.176 62.935.012 507.686.855 295.498.786 Einlagen bei Kreditinstituten - - - - - - - - Investmentfonds (CIS) - - 6.096.082 3.830.466 - - - - Nicht realisierter Gewinn aus derivativen Finanzinstrumenten 268.967 223.679 - 427.411 - - 147 -

66.627.160 61.735.806 210.116.606 195.810.068 68.066.176 62.935.012 507.687.002 295.498.786 Guthaben bei Maklern 4 - - - - - - - - Kassenbestände und Bankguthaben 4 3.612.228 2.019.624 584.326 5.528.286 518.923 607.708 30.593.012 6.245.907 Debitoren: Noch nicht abgerechnete Anlagenverkäufe - - 424.445 - 515.527 666.157 - - Noch nicht abgerechnete Anteilszeichnungen 772.524 229.387 46.923 183.032 137.575 161.865 4.797.634 673.311 Dividendenforderungen - - 182.374 19.486 31.605 765 1.425 - Quellensteuerrückforderung 7.285 - 22.383 148.279 - - - 29.694 Forderungen aus Anleiheerträgen 1.364.745 1.449.937 - - - - - - Sonstige Debitoren 3.449 - - - 188 - 134 - Summe Umlaufvermögen 72.387.391 65.434.754 211.377.057 201.689.151 69.269.994 64.371.507 543.079.207 302.447.698

KURZFRISTIGE VERBINDLICHKEITEN Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Verbindlichkeiten: 1a) Nicht realisierter Verlust aus derivativen Finanzinstrumenten (281.434) (245.519) - - - - - - Kreditoren (innerhalb eines Jahres fällige Beträge): Noch nicht abgerechnete Anlagenkäufe - - - - (739.373) (459.703) (14.382.608) (152.473) Noch nicht abgerechnete Anteilsrücknahmen (1.440.931) (221.399) (884.445) (182.504) (238.285) (323.491) (3.111.152) (1.056.775) Zahlbare Managementgebühren (63.557) (39.624) (200.797) (184.734) (74.261) (67.956) (489.470) (292.908) Sonstige zahlbare Kosten (50.091) (28.219) (66.880) (56.383) (81.035) (63.372) (232.415) (159.438) Zahlbare Quellensteuer (38.299) (29.856) (23.497) - (1.436) - (40.839) - Kurzfristige Bankverbindlichkeiten 4 - - - - - - - Summe kurzfristige Verbindlichkeiten (1.874.312) (564.617) (1.175.619) (423.621) (1.134.390) (914.522) (18.256.484) (1.661.594)

Inhabern rückzahlbarer gewinnberechtigter Anteile zuzurechnendes Nettovermögen (zu Rücknahmepreisen) 70.513.079 64.870.137 210.201.438 201.265.530 68.135.604 63.456.985 524.822.723 300.786.104 Berichtigungen aus der Differenz zwischen Rücknahmepreisen/ zuletzt gehandelten Marktpreisen - - 124.640 102.197 126.095 110.752 464.814 822.888 Inhabern rückzahlbarer gewinnberechtigter Anteile zuzurechnendes Nettovermögen zu zuletzt gehandelten Marktpreisen) 70.513.079 64.870.137 210.326.078 201.367.727 68.261.699 63.567.737 525.287.537 301.608.992

*Unter Einbeziehung der PineBridge Investments GF Mauritius Limited. IM NAMEN DES VERWALTUNGSRATS DES MANAGERS

Die zugehörigen Anmerkungen sind wesentlicher Bestandteil dieses Abschlusses. 8. April 2015

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PineBridge Global Funds

Nettovermögensaufstellung (Fortsetzung)

204 Nettovermögensaufstellung

PINEBRIDGE JAPAN NEW HORIZON EQUITY FUND

PINEBRIDGE JAPAN SMALL CAP EQUITY FUND

PINEBRIDGE JAPAN SMALL & MID CAP EQUITY FUND

PINEBRIDGE LATIN AMERICA EQUITY FUND

Zum

31. Dez 2014 Zum

31. Dez 2013 Zum

31. Dez 2014 Zum

31. Dez 2013 Zum

31. Dez 2014 Zum

31. Dez 2013 Zum

31. Dez 2014 Zum

31. Dez 2013 US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ ANM.

UMLAUFVERMÖGEN Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte: 1a) Wertpapiere 31.520.014 44.071.263 65.601.645 31.520.862 32.412.869 42.798.010 85.802.036 114.326.978 Einlagen bei Kreditinstituten - - - - - - - - Investmentfonds (CIS) - - - - - - - 1.776.776 Nicht realisierter Gewinn aus derivativen Finanzinstrumenten 358 - 35 - 1.126 - - -

31.520.372 44.071.263 65.601.680 31.520.862 32.413.995 42.798.010 85.802.036 116.103.754 Guthaben bei Maklern 4 - - - - - - - - Kassenbestände und Bankguthaben 4 510.655 1.580.582 2.554.349 1.892.363 1.468.353 1.328.987 687.713 538.958 Debitoren: Noch nicht abgerechnete Anlagenverkäufe 516.909 - - 158.784 - 1.069.846 700.227 247.192 Noch nicht abgerechnete Anteilszeichnungen 477.438 974.933 2.572.664 523.949 125.430 428.195 183.798 205.318 Dividendenforderungen 62.474 25.820 124.761 54.866 76.966 73.979 90.341 132.549 Quellensteuerrückforderung 2.373 - - - - - - - Forderungen aus Anleiheerträgen - - - - - - - - Sonstige Debitoren 37 3.372 1.059 2.937 - - - - Summe Umlaufvermögen 33.090.258 46.655.970 70.854.513 34.153.761 34.084.744 45.699.017 87.464.115 117.227.771

KURZFRISTIGE VERBINDLICHKEITEN Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Verbindlichkeiten: 1a) Nicht realisierter Verlust aus derivativen Finanzinstrumenten (199) (188) - - (25) (1.082) - (22) Kreditoren (innerhalb eines Jahres fällige Beträge): Noch nicht abgerechnete Anlagenkäufe (454.930) - (320.960) (1.164.915) - (1.191.581) (170.278) (155.648) Noch nicht abgerechnete Anteilsrücknahmen (509.240) (689.686) (515.849) (280.271) (372.575) (279.780) (418.248) (691.207) Zahlbare Managementgebühren (32.675) (44.276) (62.771) (31.585) (34.337) (50.894) (82.880) (109.777) Sonstige zahlbare Kosten (30.206) (28.791) (32.328) (26.368) (28.093) (26.425) (58.093) (65.554) Zahlbare Quellensteuer (9.372) (3.873) (18.714) (8.230) (11.545) (11.092) (11.612) (18.825) Summe kurzfristige Verbindlichkeiten (1.036.622) (766.814) (950.622) (1.511.369) (446.575) (1.560.854) (741.111) (1.041.033)

Inhabern rückzahlbarer gewinnberechtigter Anteile zuzurechnendes Nettovermögen (zu Rücknahmepreisen) 32.053.636 45.889.156 69.903.891 32.642.392 33.638.169 44.138.163 86.723.004 116.186.738 Berichtigungen aus der Differenz zwischen Rücknahmepreisen/ zuletzt gehandelten Marktpreisen 19.605 73.149 148.916 64.400 48.801 85.948 142.365 290.219 Inhabern rückzahlbarer gewinnberechtigter Anteile zuzurechnendes Nettovermögen zu zuletzt gehandelten Marktpreisen) 32.073.241 45.962.305 70.052.807 32.706.792 33.686.970 44.224.111 86.865.369 116.476.957

Die zugehörigen Anmerkungen sind wesentlicher Bestandteil dieses Abschlusses. IM NAMEN DES VERWALTUNGSRATS DES MANAGERS

8. April 2015

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PineBridge Global Funds

Nettovermögensaufstellung (Fortsetzung)

Nettovermögensaufstellung 205

PINEBRIDGE LATIN AMERICA SMALL & MID CAP EQUITY FUND

PINEBRIDGE MERGER ARBITRAGE FUND

PINEBRIDGE STRATEGIC BOND FUND

PINEBRIDGE US LARGE CAP RESEARCH ENHANCED FUND

Zum

31. Dez 2014 Zum

31. Dez 2013 Zum

31. Dez 2014 Zum

31. Dez 2013 Zum

31. Dez 2014 Zum

31. Dez 2013 Zum

31. Dez 2014 Zum

31. Dez 2013 US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ ANM.

UMLAUFVERMÖGEN Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte: 1a) Wertpapiere 118.232.008 164.495.332 20.084.888 37.922.922 14.835.314 19.212.937 126.993.701 46.820.394 Einlagen bei Kreditinstituten - - - 2.000.000 - - - - Investmentfonds (CIS) - - - - - - 4.609.571 1.975.415 Nicht realisierter Gewinn aus derivativen Finanzinstrumenten - - 299.633 131.081 35.980 80 - -

118.232.008 164.495.332 20.384.521 40.054.003 14.871.294 19.213.017 131.603.272 48.795.809

Guthaben bei Maklern 4 - - 1.910.000 2.030.000 - - - - Kassenbestände und Bankguthaben 4 1.149.098 565.055 1.374.386 1.832.995 1.303.152 1.793.832 222.877 63.686 Debitoren: Noch nicht abgerechnete Anlagenverkäufe 1.506.498 1.988.898 - - 21.359 53.063 - 324.217 Noch nicht abgerechnete Anteilszeichnungen 383.290 618.445 - - 512.799 5.017 439.631 74.526 Dividendenforderungen 120.061 392.880 31.151 50.438 78 - 104.504 - Quellensteuerrückforderung - - - - - - - - Forderungen aus Anleiheerträgen - - 4.953 21.178 230.235 351.630 - - Sonstige Debitoren 24.435 9.480 - 29.104 3 - - - Summe Umlaufvermögen 121.415.390 168.070.090 23.705.011 44.017.718 16.938.920 21.416.559 132.370.284 49.258.238

KURZFRISTIGE VERBINDLICHKEITEN Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Verbindlichkeiten: 1a) Nicht realisierter Verlust aus derivativen Finanzinstrumenten - - (123.199) (405.267) (4.394) (992) - - Kreditoren (innerhalb eines Jahres fällige Beträge): Noch nicht abgerechnete Anlagenkäufe (1.730.687) (1.028.537) (217.782) (542.967) (485.378) (132.485) (312.327) - Noch nicht abgerechnete Anteilsrücknahmen (517.065) (1.731.192) - (4.790.616) (27.626) (340.648) (286.277) (37.019) Zahlbare Managementgebühren (126.528) (173.562) (13.603) (35.101) (12.796) (17.562) (61.626) (39.635) Sonstige zahlbare Kosten (112.989) (119.572) (35.144) (44.399) (18.036) (26.342) (26.158) (14.058) Zahlbare Quellensteuer (15.465) (58.932) - (3.636) (116) (457) (30.963) (22.359) Kurzfristige Bankverbindlichkeiten 4 - - - - - - - - Summe kurzfristige Verbindlichkeiten (2.502.734) (3.111.795) (389.728) (5.821.986) (548.346) (518.486) (717.351) (113.071)

Inhabern rückzahlbarer gewinnberechtigter Anteile zuzurechnendes Nettovermögen (zu Rücknahmepreisen) 118.912.656 164.958.295 23.315.283 38.195.732 16.390.574 20.898.073 131.652.933 49.145.167 Berichtigungen aus der Differenz zwischen Rücknahmepreisen/ zuletzt gehandelten Marktpreisen 1.288.115 1.079.390 596 10.539 - - 12.627 8.332 Inhabern rückzahlbarer gewinnberechtigter Anteile zuzurechnendes Nettovermögen zu zuletzt gehandelten Marktpreisen) 120.200.771 166.037.685 23.315.879 38.206.271 16.390.574 20.898.073 131.665.560 49.153.499

Die zugehörigen Anmerkungen sind wesentlicher Bestandteil dieses Abschlusses. IM NAMEN DES VERWALTUNGSRATS DES MANAGERS

8. April 2015

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PineBridge Global Funds

Nettovermögensaufstellung (Fortsetzung)

206 Nettovermögensaufstellung

PINEBRIDGE ASIA BALANCED

FUND

PINEBRIDGE GLOBAL EMERGING

MARKETS RESEARCH ENHANCED FUND*

PINEBRIDGE LATIN AMERICA CONSUMER

EQUITY FUND**

Zum

31. Dez 2014

Zum

31. Dez 2013

Zum

31. Dez 2014

Zum

31. Dez 2013

Zum

31. Dez 2014

Zum

31. Dez 2013

US$ US$ US$ US$ US$ US$

ANM.

UMLAUFVERMÖGEN

Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle

Vermögenswerte: 1a)

Wertpapiere 47.470.832 48.649.656 27.928.373 27.630.122 - 8.671.420

Einlagen bei Kreditinstituten - - - - - -

Investmentfonds (CIS) - - 340.959 2.236.614 - -

Nicht realisierter Gewinn aus derivativen Finanzinstrumenten - - - - - 65

47.470.832 48.649.656 28.269.332 29.866.736 - 8.671.485

Guthaben bei Maklern 4 - - - - - -

Kassenbestände und Bankguthaben 4 852.977 1.134.405 45.355 63.632 - 29.376

Debitoren:

Noch nicht abgerechnete Anlagenverkäufe - 13.894 - - - 195.883

Noch nicht abgerechnete Anteilszeichnungen 25.819 2.197 - - - -

Dividendenforderungen 54.017 - 28.674 20.004 - 5.482

Quellensteuerrückforderung - 356.407 5.452 3.431 - -

Forderungen aus Anleiheerträgen 295.665 - - - - -

Sonstige Debitoren - - 4.415 24.490 - 23.265

Summe Umlaufvermögen 48.699.310 50.156.559 28.353.228 29.978.293 - 8.925.491

KURZFRISTIGE VERBINDLICHKEITEN

Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle

Verbindlichkeiten: 1a)

Nicht realisierter Verlust aus derivativen Finanzinstrumenten - - - - - (411)

Kreditoren (innerhalb eines Jahres fällige Beträge):

Noch nicht abgerechnete Anlagenkäufe - - - - - (216.820)

Noch nicht abgerechnete Anteilsrücknahmen (119.871) (70.456) - - - -

Zahlbare Managementgebühren (51.568) (53.250) (23.893) (25.403) - (7.520)

Sonstige zahlbare Kosten (14.060) (13.874) (51.187) (49.608) - (18.636)

Zahlbare Quellensteuer (9.341) (669) (37.198) (2.529) - (775)

Kurzfristige Bankverbindlichkeiten 4 - - - - - -

Summe kurzfristige Verbindlichkeiten (194.840) (138.249) (112.278) (77.540) - (244.162)

Nettovermögen 48.504.470 50.018.310 28.240.950 29.900.753 - 8.681.329

Eigenkapital - - - - - -

Anteilskapital 48.504.470 50.018.310 28.240.950 29.900.753 - 8.681.329

*Der PineBridge Global Emerging Markets Research Enhanced Fund wurde am 22. März 2013 aufgelegt. IM NAMEN DES VERWALTUNGSRATS DES MANAGERS

**Der PineBridge Latin America Consumer Equity Fund wurden am 23. April 2014 aufgelöst.

Die zugehörigen Anmerkungen sind wesentlicher Bestandteil dieses Abschlusses. 8. April 2015

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PineBridge Global Funds

Aufstellung über die Bewegung des auf Inhaber rückzahlbarer gewinnberechtigter Anteile entfallenden Nettovermögens

Aufstellung über die Bewegung des auf Inhaber rückzahlbarer gewinnberechtigter Anteile entfallenden Nettovermögens 207

PINEBRIDGE AMERICAN EQUITY FUND

PINEBRIDGE ASIA EX JAPAN EQUITY FUND

PINEBRIDGE ASIA EX JAPAN SMALL CAP EQUITY FUND

PINEBRIDGE BRIC BOND FUND

Geschäftsjahr zum

31. Dez 2014

Geschäftsjahr zum

31. Dez 2013

Geschäftsjahr zum

31. Dez 2014

Geschäftsjahr zum

31. Dez 2013

Geschäftsjahr zum

31. Dez 2014

Geschäftsjahr zum

31. Dez 2013 Geschäftsjahr zum

31. Dez 2014

Geschäftsjahr zum

31. Dez 2013 US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$

Inhabern rückzahlbarer gewinnberechtigter Anteile zuzurechnendes Nettovermögen zu Beginn des Geschäftsjahres 72.273.125 56.043.722 206.449.719 201.013.979 31.281.335 23.107.623 18.242.713 32.079.768

Nettoveränderung des den Inhabern rückzahlbarer gewinnberechtigter Anteile zuzurechnenden Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit 8.619.875 16.711.079 12.555.314 20.575.456 2.706.641 5.080.482 (3.289.370) (3.905.297)

Anteilstransaktionen Ausgegebene rückzahlbare gewinnberechtigte Anteile 21.630.035 17.447.294 28.558.192 27.412.904 39.432.038 22.905.647 2.731.722 1.413.449 Wiederanlage von Ausschüttungen (Anmerkung 1 (e)) - - - - - - 473.031 461.190 Zurückgenommene rückzahlbare gewinnberechtigte Anteile (21.688.041) (17.928.970) (35.063.999) (42.552.620) (17.615.235) (19.812.417) (5.256.244) (11.806.397) Veränderung des Nettovermögens aufgrund von Anteilstransaktionen (58.006) (481.676) (6.505.807) (15.139.716) 21.816.803 3.093.230 (2.051.491) (9.931.758)

Gesamtveränderung des den Inhabern rückzahlbarer gewinnberechtigter Anteile zuzurechnenden Nettovermögens 8.561.869 16.229.403 6.049.507 5.435.740 24.523.444 8.173.712 (5.340.861) (13.837.055)

Inhabern rückzahlbarer gewinnberechtigter Anteile zuzurechnendes Nettovermögen am Ende des Geschäftsjahres 80.834.994 72.273.125 212.499.226 206.449.719 55.804.779 31.281.335 12.901.852 18.242.713

PINEBRIDGE EMERGING EUROPE EQUITY

FUND PINEBRIDGE EUROPE EQUITY

FUND PINEBRIDGE EUROPE SMALL CAP

EQUITY FUND PINEBRIDGE GLOBAL BOND

FUND

Geschäftsjahr zum

31. Dez 2014

Geschäftsjahr zum

31. Dez 2013

Geschäftsjahr zum

31. Dez 2014

Geschäftsjahr zum

31. Dez 2013

Geschäftsjahr zum

31. Dez 2014

Geschäftsjahr zum

31. Dez 2013 Geschäftsjahr zum

31. Dez 2014

Geschäftsjahr zum

31. Dez 2013 US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$

Inhabern rückzahlbarer gewinnberechtigter Anteile zuzurechnendes Nettovermögen zu Beginn des Geschäftsjahres 45.975.345 122.823.811 63.277.892 46.721.819 95.715.188 70.973.584 66.172.459 71.634.245

Nettoveränderung des den Inhabern rückzahlbarer gewinnberechtigter Anteile zuzurechnenden Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit (16.453.373) (6.242.321) (4.317.809) 12.144.045 (12.251.986) 23.204.104 (840.662) (4.351.338)

Anteilstransaktionen Ausgegebene rückzahlbare gewinnberechtigte Anteile 38.947.010 17.956.487 27.675.722 13.795.421 62.585.127 31.390.768 14.182.747 27.285.238 Wiederanlage von Ausschüttungen (Anmerkung 1 (e)) - - - - - - - - Zurückgenommene rückzahlbare gewinnberechtigte Anteile (38.929.569) (88.562.632) (17.927.408) (9.383.393) (46.397.662) (29.853.268) (32.921.031) (28.395.686) Veränderung des Nettovermögens aufgrund von Anteilstransaktionen 17.441 (70.606.145) 9.748.314 4.412.028 16.187.465 1.537.500 (18.738.284) (1.110.448) Gesamtveränderung des den Inhabern rückzahlbarer gewinnberechtigter Anteile zuzurechnenden Nettovermögens (16.435.932) (76.848.466) 5.430.505 16.556.073 3.935.479 24.741.604 (19.578.946) (5.461.786)

Inhabern rückzahlbarer gewinnberechtigter Anteile zuzurechnendes Nettovermögen am Ende des Geschäftsjahres 29.539.413 45.975.345 68.708.397 63.277.892 99.650.667 95.715.188 46.593.513 66.172.459

Die zugehörigen Anmerkungen sind wesentlicher Bestandteil dieses Abschlusses.

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PineBridge Global Funds

Aufstellung über die Bewegung des auf Inhaber rückzahlbarer gewinnberechtigter Anteile entfallenden Nettovermögens (Fortsetzung)

208 Aufstellung über die Bewegung des auf Inhaber rückzahlbarer gewinnberechtigter Anteile entfallenden Nettovermögens

PINEBRIDGE GLOBAL DYNAMIC ASSET ALLOCATION FUND

PINEBRIDGE GLOBAL EMERGING MARKETS BOND FUND

PINEBRIDGE GLOBAL EMERGING MARKETS CORPORATE BOND FUND

PINEBRIDGE GLOBAL EMERGING MARKETS FOCUS EQUITY FUND

Geschäftsjahr zum

31. Dez 2014

Geschäftsjahr zum

31. Dez 2013

Geschäftsjahr zum

31. Dez 2014

Geschäftsjahr zum

31. Dez 2013

Geschäftsjahr zum

31. Dez 2014

Geschäftsjahr zum

31. Dez 2013 Geschäftsjahr zum

31. Dez 2014

Geschäftsjahr zum

31. Dez 2013 US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$

Inhabern rückzahlbarer gewinnberechtigter Anteile zuzurechnendes Nettovermögen zu Beginn des Geschäftsjahres 65.374.337 64.205.529 165.937.827 245.491.333 31.294.709 22.025.580 34.407.621 41.713.717

Nettoveränderung des den Inhabern rückzahlbarer gewinnberechtigter Anteile zuzurechnenden Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit 2.145.840 5.755.054 (4.994.068) (37.009.856) 658.798 (1.825.992) (1.539.340) (571.370)

Anteilstransaktionen Ausgegebene rückzahlbare gewinnberechtigte Anteile 9.720.227 5.426.050 44.347.212 155.934.111 12.130.708 18.828.203 10.013.832 5.720.591 Wiederanlage von Ausschüttungen (Anmerkung 1 (e)) - - 527.408 372.868 - - - - Zurückgenommene rückzahlbare gewinnberechtigte Anteile (13.569.319) (10.012.296) (140.446.574) (198.850.629) (14.686.554) (7.733.082) (11.653.522) (12.455.317) Veränderung des Nettovermögens aufgrund von Anteilstransaktionen (3.849.092) (4.586.246) (95.571.954) (42.543.650) (2.555.846) 11.095.121 (1.639.690) (6.734.726) Gesamtveränderung des den Inhabern rückzahlbarer gewinnberechtigter Anteile zuzurechnenden Nettovermögens (1.703.252) 1.168.808 (100.566.022) (79.553.506) (1.897.048) 9.269.129 (3.179.030) (7.306.096)

Inhabern rückzahlbarer gewinnberechtigter Anteile zuzurechnendes Nettovermögen am Ende des Geschäftsjahres 63.671.085 65.374.337 65.371.805 165.937.827 29.397.661 31.294.709 31.228.591 34.407.621

PINEBRIDGE GLOBAL EMERGING MARKETS LOCAL CURRENCY BOND

FUND

PINEBRIDGE GLOBAL FOCUS EQUITY FUND

PINEBRIDGE GREATER CHINA EQUITY FUND

PINEBRIDGE INDIA EQUITY FUND CONSOLIDATED

Geschäftsjahr zum

31. Dez 2014

Geschäftsjahr zum

31. Dez 2013

Geschäftsjahr zum

31. Dez 2014

Geschäftsjahr zum

31. Dez 2013

Geschäftsjahr zum

31. Dez 2014

Geschäftsjahr zum

31. Dez 2013 Geschäftsjahr zum

31. Dez 2014

Geschäftsjahr zum

31. Dez 2013 US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$

Inhabern rückzahlbarer gewinnberechtigter Anteile zuzurechnendes Nettovermögen zu Beginn des Geschäftsjahres 64.870.137 70.000.922 201.367.727 115.059.371 63.567.737 62.237.514 301.608.992 389.114.995

Nettoveränderung des den Inhabern rückzahlbarer gewinnberechtigter Anteile zuzurechnenden Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit (15.208.876) (14.580.696) 8.605.332 31.988.884 356.489 7.969.541 168.271.411 (21.937.417)

Anteilstransaktionen Ausgegebene rückzahlbare gewinnberechtigte Anteile 91.533.093 60.461.070 24.200.080 73.491.493 27.731.172 17.525.134 291.190.830 72.366.935 Wiederanlage von Ausschüttungen (Anmerkung 1 (e)) 5.132.594 6.293.811 - - - - - - Zurückgenommene rückzahlbare gewinnberechtigte Anteile (75.813.869) (57.304.970) (23.847.061) (19.172.021) (23.393.699) (24.164.452) (235.783.696) (137.935.521) Veränderung des Nettovermögens aufgrund von Anteilstransaktionen 20.851.818 9.449.911 353.019 54.319.472 4.337.473 (6.639.318) 55.407.134 (65.568.586) Gesamtveränderung des den Inhabern rückzahlbarer gewinnberechtigter Anteile zuzurechnenden Nettovermögens 5.642.942 (5.130.785) 8.958.351 86.308.356 4.693.962 1.330.223 223.678.545 (87.506.003)

Inhabern rückzahlbarer gewinnberechtigter Anteile zuzurechnendes Nettovermögen am Ende des Geschäftsjahres 70.513.079 64.870.137 210.326.078 201.367.727 68.261.699 63.567.737 525.287.537 301.608.992

Die zugehörigen Anmerkungen sind wesentlicher Bestandteil dieses Abschlusses.

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PineBridge Global Funds

Aufstellung über die Bewegung des auf Inhaber rückzahlbarer gewinnberechtigter Anteile entfallenden Nettovermögens (Fortsetzung)

Aufstellung über die Bewegung des auf Inhaber rückzahlbarer gewinnberechtigter Anteile entfallenden Nettovermögens 209

PINEBRIDGE JAPAN NEW HORIZON EQUITY FUND

PINEBRIDGE JAPAN SMALL CAP EQUITY FUND

PINEBRIDGE JAPAN SMALL & MID CAP EQUITY FUND

PINEBRIDGE LATIN AMERICA CONSUMER EQUITY FUND*

Geschäftsjahr zum

31. Dez 2014

Geschäftsjahr zum

31. Dez 2013

Geschäftsjahr zum

31. Dez 2014

Geschäftsjahr zum

31. Dez 2013

Geschäftsjahr zum

31. Dez 2014

Geschäftsjahr zum

31. Dez 2013 Geschäftsjahr zum

31. Dez 2014

Geschäftsjahr zum

31. Dez 2013 US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$

Inhabern rückzahlbarer gewinnberechtigter Anteile zuzurechnendes Nettovermögen zu Beginn des Geschäftsjahres 45.962.305 24.175.036 32.706.792 22.722.826 44.224.111 12.198.754 - 12.404.786

Nettoveränderung des den Inhabern rückzahlbarer gewinnberechtigter Anteile zuzurechnenden Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit (4.889.716) 6.323.952 1.267.505 9.851.230 63.938 7.007.605 - (2.191.450)

Anteilstransaktionen Ausgegebene rückzahlbare gewinnberechtigte Anteile 41.920.697 103.307.781 62.267.107 23.964.946 35.589.464 75.361.143 - 1.502.966 Wiederanlage von Ausschüttungen (Anmerkung 1 (e)) - - - - - - - - Zurückgenommene rückzahlbare gewinnberechtigte Anteile (50.920.045) (87.844.464) (26.188.597) (23.832.210) (46.190.543) (50.343.391) - (2.158.237) Veränderung des Nettovermögens aufgrund von Anteilstransaktionen (8.999.348) 15.463.317 36.078.510 132.736 (10.601.079) 25.017.752 - (655.271) Gesamtveränderung des den Inhabern rückzahlbarer gewinnberechtigter Anteile zuzurechnenden Nettovermögens (13.889.064) 21.787.269 37.346.015 9.983.966 (10.537.141) 32.025.357 - (2.846.721) Umklassifizierung in Eigenkapital - - - - - - - 9.558.065 Inhabern rückzahlbarer gewinnberechtigter Anteile zuzurechnendes Nettovermögen am Ende des Geschäftsjahres 32.073.241 45.962.305 70.052.807 32.706.792 33.686.970 44.224.111 - - * Vergleichszeitraum vom 1. Januar 2013 bis zum 3. Dezember 2013 in Einklang mit FRS 25. Wir verweisen auf die Eigenkapitalsveränderungsrechnung auf Seite 211 für die jeweiligen, nach dem 3. Dezember 2013 berücksichtigten Beträge.

PINEBRIDGE LATIN AMERICA EQUITY FUND

PINEBRIDGE LATIN AMERICA SMALL & MID CAP EQUITY FUND

PINEBRIDGE MERGER ARBITRAGE FUND

PINEBRIDGE STRATEGIC BOND FUND

Geschäftsjahr zum

31. Dez 2014

Geschäftsjahr zum

31. Dez 2013

Geschäftsjahr zum

31. Dez 2014

Geschäftsjahr zum

31. Dez 2013

Geschäftsjahr zum

31. Dez 2014

Geschäftsjahr zum

31. Dez 2013

Geschäftsjahr zum

31. Dez 2014 Geschäftsjahr zum

31. Dez 2013 US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$

Inhabern rückzahlbarer gewinnberechtigter Anteile zuzurechnendes Nettovermögen zu Beginn des Geschäftsjahres 116.476.957 160.296.547 166.037.685 254.963.613 38.206.271 37.874.984 20.898.073 33.229.233

Nettoveränderung des den Inhabern rückzahlbarer gewinnberechtigter Anteile zuzurechnenden Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit (11.870.561) (19.494.701) (23.689.370) (52.562.349) (2.079.217) (1.323.367) (468.444) (1.693.470)

Anteilstransaktionen Ausgegebene rückzahlbare gewinnberechtigte Anteile 22.945.730 34.976.741 38.309.262 77.160.006 1.581.067 25.769.119 7.033.550 7.017.451 Wiederanlage von Ausschüttungen (Anmerkung 1 (e)) - - - - - 270.739 436.065 Zurückgenommene rückzahlbare gewinnberechtigte Anteile (40.686.757) (59.301.630) (60.456.806) (113.523.585) (14.392.242) (24.114.465) (11.343.344) (18.091.206) Veränderung des Nettovermögens aufgrund von Anteilstransaktionen (17.741.027) (24.324.889) (22.147.544) (36.363.579) (12.811.175) 1.654.654 (4.039.055) (10.637.690) Gesamtveränderung des den Inhabern rückzahlbarer gewinnberechtigter Anteile zuzurechnenden Nettovermögens (29.611.588) (43.819.590) (45.836.914) (88.925.928) (14.890.392) 331.287 (4.507.499) (12.331.160)

Inhabern rückzahlbarer gewinnberechtigter Anteile zuzurechnendes Nettovermögen am Ende des Geschäftsjahres 86.865.369 116.476.957 120.200.771 166.037.685 23.315.879 38.206.271 16.390.574 20.898.073

Die zugehörigen Anmerkungen sind wesentlicher Bestandteil dieses Abschlusses.

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PineBridge Global Funds

Aufstellung über die Bewegung des auf Inhaber rückzahlbarer gewinnberechtigter Anteile entfallenden Nettovermögens (Fortsetzung)

210 Aufstellung über die Bewegung des auf Inhaber rückzahlbarer gewinnberechtigter Anteile entfallenden Nettovermögens

PINEBRIDGE US LARGE CAP

RESEARCH ENHANCED FUND

Geschäftsjahr

zum

31. Dez 2014

Geschäftsjahr zum

31. Dez 2013

US$ US$

Inhabern rückzahlbarer gewinnberechtigter Anteile

zuzurechnendes Nettovermögen zu Beginn des

Geschäftsjahres 49.153.499 33.783.220

Nettoveränderung des den Inhabern rückzahlbarer

gewinnberechtigter Anteile zuzurechnenden

Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit 6.651.350 11.964.279

Anteilstransaktionen

Ausgegebene rückzahlbare gewinnberechtigte Anteile 86.423.530 12.002.025

Wiederanlage von Ausschüttungen (Anmerkung 1 (e)) - -

Zurückgenommene rückzahlbare gewinnberechtigte Anteile (10.562.819) (8.596.025)

Veränderung des Nettovermögens aufgrund von

Anteilstransaktionen 75.860.711 3.406.000

Gesamtveränderung des den Inhabern rückzahlbarer

gewinnberechtigter Anteile zuzurechnenden Nettovermögens 82.512.061 15.370.279

Inhabern rückzahlbarer gewinnberechtigter Anteile

zuzurechnendes Nettovermögen am Ende des

Geschäftsjahres 131.665.560 49.153.499

Die zugehörigen Anmerkungen sind wesentlicher Bestandteil dieses Abschlusses.

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PineBridge Global Funds

Eigenkapitalveränderungsrechnung

Eigenkapitalveränderungsrechnung 211

PINEBRIDGE ASIA BALANCED

FUND

PINEBRIDGE GLOBAL EMERGING

MARKETS RESEARCH ENHANCED

FUND*

PINEBRIDGE LATIN AMERICA

CONSUMER EQUITY FUND**

Geschäftsjahr

zum

31. Dez 2014

Geschäftsjahr zum

31. Dez 2013

Geschäftsjahr

zum

31. Dez 2014

Geschäftsjahr

zum

31. Dez 2013

Geschäftsjahr

zum

31. Dez 2014

Geschäftsjahr

zum

31. Dez 2013

US$ US$ US$ US$ US$ US$

Anfangseigenkapital 50.018.310 52.207.742 29.900.753 - 8.681.329 -

Umklassifizierung von Inhabern rückzahlbarer

gewinnbeteiligter Anteile zuzurechnendem Nettovermögen - - - - - 9.558.065

Nettoveränderung im Nettovermögen aus der

Geschäftstätigkeit 2.406.769 1.303.832 (646.284) (483.439) (274.458)

(11.728)

Kapitaleinlagen 3.181.514 3.607.921 148.693 51.902.392 - -

Kapitalrückzahlungen (7.102.123) (7.101.185) (1.162.212) (21.518.200) (8.406.871) (865.008)

Eigenkapitalveränderung aufgrund von Anteilstransaktionen (3.920.609) (3.493.264) (1.013.519) 30.384.192 (8.406.871) (865.008)

Summe Eigenkapitalveränderung (1.513.840) (2.189.432) (1.659.803) 29.900.753 (8.681.329) (876.736)

Summe Eigenkapital am Ende des

Geschäftsjahres/Berichtszeitraums 48.504.470 50.018.310 28.240.950 29.900.753 - 8.681.329

*Der PineBridge Global Emerging Markets Research Enhanced Fund wurde am 22. März 2013 aufgelegt.

**Der PineBridge Latin America Consumer Equity Fund wurden am 23. April 2014 aufgelöst. Vor dem 3. Dezember 2013 wurde das Nettovermögen des Teilfonds in Einklang mit FRS 25 als Verbindlichkeit ausgewiesen. Siehe Aufstellung über die Bewegung des

Nettoermögens bis zu diesem Datum auf Seite 209.

Die zugehörigen Anmerkungen sind wesentlicher Bestandteil dieses Abschlusses.

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PineBridge Global Funds

Anmerkungen zum Jahresabschluss für das am 31. Dezember 2014 beendete Geschäftsjahr

212 Anmerkungen zum Jahresabschluss

1. BILANZIERUNGS- UND BEWERTUNGSGRUNDSÄTZE

Die bei der Aufstellung dieses Jahresabschlusses angewandten wesentlichen Bilanzierungsgrundsätze sowie die

eingesetzten Bewertungsmethoden werden nachstehend erläutert. Die angewandten Bilanzierungsgrundsätze

waren in allen hier abgedeckten Berichtszeiträumen einheitlich, sofern nichts anderes angegeben ist.

GRUNDLAGEN FÜR DIE ERSTELLUNG UND DIE DARSTELLUNG DES ABSCHLUSSES Die Abschlüsse aller Teilfonds werden auf Basis der fortlaufenden Geschäftstätigkeit erstellt. Hiervon

ausgenommen ist der PineBridge Latin America Consumer Equity Fund, der den Handel am 23. April 2014

einstellte und dessen Abschluss auf Grundlage seiner Auflösung erstellt wurde.

Der Abschluss wurde mit Ausnahme der erfolgswirksamen Neubewertung von finanziellen Vermögenswerten und

finanziellen Verbindlichkeiten (einschließlich derivativer Finanzinstrumente) zum beizulegenden Zeitwert nach

dem Anschaffungskostenprinzip erstellt.

Der Jahresabschluss wurde in Übereinstimmung mit den in Irland allgemein anerkannten Bilanzierungs- und

Bewertungsvorschriften und irischen Rechtsvorschriften einschließlich der Unit Trusts Acts von 1990 und der

OGAW-Vorschriften erstellt. Die in Irland allgemein anerkannten Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze für

die Erstellung von Abschlüssen, die ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild vermitteln, sind

diejenigen, die vom Financial Reporting Council (FRC) herausgegeben und vom Institute of Chartered Accountants

in Irland veröffentlicht wurden (in Irland allgemein anerkannte Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze, irische

GAAP).

Die Angaben, die gemäß FRS 3 „Ausweis des Finanzergebnisses“ in einer Rechnung über die insgesamt

erfolgswirksam erfassten Gewinne und Verluste und einer Überleitungsrechnung für die Veränderungen des

Eigenkapitals enthalten sein müssen, sind nach Auffassung des Verwaltungsrats des Managers in der Gewinn-

und Verlustrechnung sowie in der Aufstellung über die Bewegung des auf Inhaber rückzahlbarer

gewinnberechtigter Anteile entfallenden Nettovermögens und der Eigenkapitalveränderungsrechnung enthalten.

Der Fonds hat von der in FRS 1 „Kapitalflussrechnungen“ (überarbeitet) vorgesehenen Ausnahmeregelung

Gebrauch gemacht, nach der offene Investmentfonds auf die Erstellung einer Kapitalflussrechnung verzichten

können.

Konsolidierung FRS 2 „Bilanzierung von Tochtergesellschaften“ legt die Bedingungen in Bezug auf Mutterunternehmen und die

Aufstellung konsolidierter Abschlüsse für Tochtergesellschaften dar. FRS 2 definiert als typisch für eine

beherrschende Beteiligung das direkte oder indirekte Eigentum an über 50 % der umlaufenden

stimmberechtigten Anteile eines anderen Unternehmens. Die Ergebnisse der Tochtergesellschaften werden in der

Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung ab dem Datum, an dem die Kontrolle über die betrieblichen und

finanziellen Entscheidungen übernommen wurde, konsolidiert. Der PineBridge India Equity Fund hält 100 % aller

Anteile der PineBridge Investments GF Mauritius Limited. Dementsprechend wird der Jahresabschluss für den

PineBridge India Equity Fund konsolidiert und schließt die Vermögenswerte und Verbindlichkeiten und den Gewinn

der PineBridge Investments GF Mauritius Limited für das am 31. Dezember 2014 und 31. Dezember 2013 beendete

Geschäftsjahr ein.

Alle wesentlichen fondsinternen Konten und Transaktionen sind im konsolidierten Jahresabschluss des

PineBridge India Equity Fund unberücksichtigt geblieben.

a) Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte und finanzielle

Verbindlichkeiten

i) Einstufung Diese Kategorie hat zwei Unterkategorien: finanzielle Vermögenswerte und Verbindlichkeiten, die zu

Handelszwecken gehalten werden, und solche, die vom Verwaltungsrat bei der Erstbewertung als

erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet bezeichnet werden. Finanzielle Vermögenswerte und

finanzielle Verbindlichkeiten werden vom Manager bei der Erstbewertung als erfolgswirksam zum

beizulegenden Zeitwert zu bewerten eingestuft, mit Ausnahme von zu Handelszwecken gehaltenen

derivativen Finanzinstrumenten. Bei der Erstbewertung als erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert

bewertet eingestufte finanzielle Vermögenswerte und finanzielle Verbindlichkeiten sind diejenigen, die

gemäß der dokumentierten Anlagestrategie der Teilfonds verwaltet und deren Wertentwicklung auf Basis

des beizulegenden Zeitwertes ermittelt wird.

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PineBridge Global Funds

Anmerkungen zum Jahresabschluss für das Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

Anmerkungen zum Jahresabschluss 213

1. BILANZIERUNGS- UND BEWERTUNGSGRUNDSÄTZE (Fortsetzung)

a) Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte und finanzielle

Verbindlichkeiten (Fortsetzung)

ii) Ansatz und Ausbuchung Käufe und Verkäufe von Anlagen werden wie auf Seite 4 dargelegt auf Basis der Handelsbestätigung

ausgewiesen. Alle Handelsgeschäfte, die nach diesen Zeitpunkten eingegangen sind, sind in diesem

Abschluss nicht enthalten. Der Manager geht davon aus, dass das Weglassen dieser Transaktionen nicht

wesentlich für die Darstellung der finanziellen Lage der Teilfonds bei Geschäftsschluss am Mittwoch, 31.

Dezember 2014 oder 31. Dezember 2013 ist. Anlagen werden ausgebucht, wenn die Rechte auf Erhalt von

Cashflows aus diesen Anlagen ausgelaufen sind oder der Teilfonds im Wesentlichen alle Risiken und

Chancen, die mit dem Eigentum dieser Anlagen verbunden sind, übertragen hat.

iii) Bewertung Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert zu bewertende finanzielle Vermögenswerte und finanzielle

Verbindlichkeiten werden bei der Erstbewertung zum beizulegenden Zeitwert erfasst. Die

Transaktionskosten werden in der Gewinn- und Verlustrechnung als Aufwendungen erfasst. Die

Folgebewertung sämtlicher finanzieller Vermögenswerte oder finanzieller Verbindlichkeiten erfolgt

erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert. Gewinne und Verluste, die sich aus Veränderungen des

beizulegenden Zeitwerts von erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert zu bewertenden finanziellen

Vermögenswerten oder finanziellen Verbindlichkeiten ergeben, werden in der Periode in der Gewinn- und

Verlustrechnung ausgewiesen, in der sie anfallen.

iv) Zeitwert

Wertpapiere An einer anerkannten Börse notierte oder an einem anderen geregelten Markt gehandelte Wertpapiere

werden zum aktuellen Geldkurs zum Stichtag der Nettovermögensaufstellung an der Börse oder dem Markt

bewertet, die bzw. der den Hauptmarkt für diese Wertpapiere darstellen. Wenn der aktuelle Geldkurs für

bestimmte Anlagen nach Auffassung des Verwaltungsrats des Managers, nicht repräsentativ für deren

beizulegenden Zeitwert ist oder nicht zur Verfügung steht, liefert der Kurs der letzten Transaktion den

Nachweis für den aktuell beizulegenden Zeitwert, sofern sich seit dem Zeitpunkt der Transaktion keine

wesentliche Veränderung der wirtschaftlichen Rahmenbedingungen ergeben hat.

Im Fall eines nicht notierten oder an einem geregelten Markt gehandelten Wertpapiers oder eines

Wertpapiers, für das keine Notierung oder kein Wert erhältlich ist, die bzw. der eine angemessene

Bewertung ermöglicht, oder dessen Preis nicht repräsentativ ist, wird der Wert dieses Wertpapiers

basierend auf dem wahrscheinlichen Realisationswert bestimmt und wird anhand von Bewertungstechniken

vom Verwaltungsrat des Managers, einem Wertpapiermakler oder einer anderen kompetenten Person

ermittelt, die vom Verwaltungsrat des Managers beauftragt und für diesen Zweck vom Treuhänder

genehmigt wurde.

Devisenterminkontrakte und nicht lieferbare Terminkontrakte („NDFs“) Der beizulegende Zeitwert offener Devisenterminkontrakte wird als Differenz zwischen dem vereinbarten

Kurs und dem aktuellen Terminkurs, mit dem der Kontrakt am Stichtag der Nettovermögensaufstellung

glattgestellt werden würde, berechnet. Änderungen im Wert offener Devisenterminkontrakte werden als

nicht realisierte Gewinne oder Verluste aus Devisenterminkontrakten bis zur Beendigung der Kontrakte

erfasst, danach werden realisierte Gewinne und Verluste in der Gewinn- und Verlustrechnung verbucht.

Gewinne oder Verluste aus offenen Devisenterminkontrakten werden für jeden betreffenden Teilfonds in der

Nettovermögensaufstellung als nicht realisierter Gewinn/(Verlust) aus derivativen Finanzinstrumenten

erfasst und in der Aufstellung des Wertpapierbestands des jeweiligen Teilfonds ausgewiesen.

Einlagen bei Kreditinstituten Einlagen bei Kreditinstituten werden zum Nennwert bewertet.

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PineBridge Global Funds

Anmerkungen zum Jahresabschluss für das Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

214 Anmerkungen zum Jahresabschluss

1. BILANZIERUNGS- UND BEWERTUNGSGRUNDSÄTZE (Fortsetzung)

a) Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte und finanzielle

Verbindlichkeiten (Fortsetzung)

iv) Zeitwert (Fortsetzung)

Investmentfonds (CIS) Anlagen in offenen Investmentfonds (CIS) werden zum beizulegenden Zeitwert anhand des letzten

verfügbaren ungeprüften Nettoinventarwerts für die Anteile oder Fondsanteile bewertet, der vom jeweiligen

Verwalter eingeholt wird. Die Veränderungen im Nettoinventarwert dieser Fondsanteile werden als

Nettogewinn/(-verlust) aus der Anlagetätigkeit erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert erfasst. Der

beizulegende Zeitwert von Anlagen in börsengehandelten Organismen für gemeinsame Anlagen wird anhand

notierter Marktpreise ermittelt.

Total Return Swaps Bestimmte Teilfonds können Total Return Swaps abschließen. Dabei handelt es sich um Vereinbarungen

über den Tausch einer marktbezogenen Rendite für eine periodische Zahlung, wobei beide Komponenten auf

einem fiktiven Nennwert basieren. Mit diesen Total Return Swaps sollen die Erträge des jeweiligen Teilfonds

und die Steuerung des Kreditrisikos des Teilfonds ermöglicht werden. Soweit die Gesamtrendite des

Wertpapiers, des Index oder eines anderen Finanzinstruments, das der Transaktion zugrunde liegt, die

kompensierende Zinsverpflichtung übersteigt oder unterschreitet, erhält der jeweilige Teilfonds eine

Zahlung vom Kontrahenten oder muss eine Zahlung an den Kontrahenten leisten. Total Return Swaps

werden täglich zum aktuellen Marktwert bewertet, der auf Notierungen von Market Makers basiert. Etwaige

Änderungen werden als nicht realisierte Gewinne oder Verluste in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst.

Eingehende oder geleistete Zahlungen werden als realisierte Gewinne oder Verluste ausgewiesen.

Bestimmte Total Return Swaps sehen die Möglichkeit einer Verschiebung der Stichtage vor. Zahlungen für

solche Swap-Kontrakte werden gemäß den Bedingungen des Kontrakts abgegrenzt. Der PineBridge Merger

Arbitrage Fund hielt zum Ende des Geschäftsjahres und zum Ende des vorherigen Geschäftsjahres Total

Return Swaps, die in der Aufstellung des Wertpapierbestands des Teilfonds aufgeführt sind.

Terminkontrakte Bei Abschluss eines solchen Kontrakts fällt eine Einschussmarge an, die im Allgemeinen in Barmitteln oder

in Barmitteläquivalenten zu leisten ist. Der beizulegende Zeitwert von Futureskontrakten wird aus ihren

täglichen notierten Abrechnungspreisen an der jeweiligen Börse zum Datum der

Nettovermögensaufstellung ermittelt. Änderungen im Wert offener Futureskontrakte werden als nicht

realisierte Gewinne oder Verluste aus Futureskontrakten bis zur Beendigung der Kontrakte erfasst, danach

werden realisierte Gewinne und Verluste in der Gewinn- und Verlustrechnung verbucht. Gewinne und

Verluste aus offenen Terminkontrakten für den jeweiligen Teilfonds werden in der Aufstellung der

Vermögenswerte und ggfs. in der Nettovermögensaufstellung als finanzielle Vermögenswerte bzw.

Verbindlichkeiten erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert ausgewiesen.

Gewinne/(Verluste) aus Kapitalanlagen Nicht realisierte Gewinne und Verluste, die sich aus Veränderungen des beizulegenden Zeitwerts von

finanziellen Vermögenswerten und finanziellen Verbindlichkeiten der Kategorie „erfolgswirksam zum

beizulegenden Zeitwert bewertet“ ergeben, werden in der Periode in der Gewinn- und Verlustrechnung

erfasst, in der sie anfallen.

Realisierte Gewinne und Verluste aus Anlagetransaktionen, Schuldinstrumente ausgenommen, werden

mittels der Durchschnittskostenmethode berechnet. Realisierte Gewinne und Verluste aus

Anlagetransaktionen in Schuldinstrumenten werden als die Differenz zwischen dem Verkaufserlös und dem

Nettobuchwert des Schuldtitels berechnet. Gewinne und Verluste, die aus der Veräußerung aller

erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert ausgewiesenen finanziellen Vermögenswerte und finanziellen

Verbindlichkeiten realisiert werden, werden in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst.

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Anmerkungen zum Jahresabschluss für das Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

Anmerkungen zum Jahresabschluss 215

1. BILANZIERUNGS- UND BEWERTUNGSGRUNDSÄTZE (Fortsetzung)

a) Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte und finanzielle

Verbindlichkeiten (Fortsetzung) iv) Zeitwert (Fortsetzung) Kapitalertragsbesteuerung Die Teilfonds können Steuern unterliegen, die von einigen Ländern auf Veräußerungsgewinne aus dem

Verkauf von Anlagen erhoben werden. Kapitalertragsteuern werden als gesonderte Position unter

Besteuerung in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesen. v) Kritische Schätzungen und Annahmen für die Rechnungslegung Das Management nimmt Schätzungen und Annahmen bezüglich der Zukunft vor. Die daraus resultierenden

Schätzungen für die Rechnungslegung entsprechen per Definition selten den tatsächlichen Ergebnissen. Die

Schätzungen und Annahmen, die ein signifikantes Risiko bergen, dass im nächsten Geschäftsjahr eine

wesentliche Anpassung des Wertansatzes von Vermögenswerten und Verbindlichkeiten vorgenommen

werden muss, beziehen sich überwiegend auf den beizulegen den Zeitwert von Finanzinstrumenten. Beizulegender Zeitwert von Finanzinstrumenten Die Teilfonds können von Zeit zu Zeit Finanzinstrumente halten, die nicht auf aktiven Märkten gehandelt

werden (z. B. OTC-Derivate). Die beizulegenden Zeitwerte solcher Instrumente werden unter Anwendung von

Bewertungstechniken bestimmt. Zu den eingesetzten Bewertungsmethoden gehören die Verwendung von in

letzter Zeit abgewickelten Geschäften mit unabhängigen Dritten, die Discounted-Cash-Flow-Analyse und

andere von den Marktteilnehmern häufig eingesetzte Bewertungstechniken. Wo zur Ermittlung von

beizulegenden Zeitwerten Bewertungstechniken angewandt werden, werden diese unabhängig von der

Partei, die sie festgelegt hat, von erfahrenen Mitarbeitern der State Street Fund Services (Ireland) Limited

validiert und regelmäßig überprüft. vi) Guthaben bei Maklern Guthaben bei Maklern können aus Bareinschüssen, die bei Maklern für von den Teilfonds gehandelte

Terminkontrakte gehalten werden, ein Teil davon kann zur Deckung von geforderten Originaleinschüssen

zweckgebunden sein, sowie aus Barmitteln bestehen, die bei Kontrahenten als Sicherheitsleistung für offene

außerbörsliche derivative Finanzinstrumente in den Teilfonds gehalten werden. Diese liquiden Mittel

verbleiben im Eigentum des betreffenden Teilfonds und werden als Vermögenswerte in der Bilanz

ausgewiesen. vii) Bankguthaben Kassenbestände bestehen aus Barbeständen, die bei der State Street Bank and Trust Company oder der

jeweils bestellten Unterdepotbank gehalten werden. In der funktionalen Währung des jeweiligen Teilfonds

gehaltene Barmittel werden zu den Anschaffungskosten bewertet, was dem beizulegenden Zeitwert

entspricht. In anderen Währungen als der funktionalen Währung des Teilfonds gehaltene Barmittel werden

anfänglich mittels der jeweiligen Wechselkurse am Kauftag zu den Anschaffungskosten ausgewiesen und

danach anhand der jeweiligen Wechselkurse zum Bilanzstichtag zum beizulegenden Zeitwert ausgewiesen. viii) Transaktionskosten Die Transaktionskosten sind definiert als direkt dem Erwerb, der Ausgabe oder Veräußerung eines

finanziellen Vermögenswerts oder einer finanziellen Verbindlichkeit zuzuordnende Mehrkosten. Mehrkosten

sind Kosten, die nicht entstanden wären, wenn das Unternehmen das Finanzinstrument nicht erworben,

ausgegeben oder veräußert hätte. Beim Erstansatz wird ein finanzieller Vermögenswert oder eine finanzielle

Verbindlichkeit vom Unternehmen erfolgswirksam zu seinem/ihrem beizulegenden Zeitwert bewertet,

zuzüglich Transaktionskosten, die direkt dem Erwerb oder der Ausgabe des finanziellen Vermögenswerts

oder der finanziellen Verbindlichkeit zuzuordnen sind. Transaktionskosten beim Kauf oder Verkauf von Anleihen, Investmentfonds, Terminkontrakten, Futures-

Kontrakten, Einlagen bei Kreditinstituten und Swaps werden in den Kauf- bzw. Verkaufspreis der Anlage

eingerechnet. Sie können in der Praxis nicht zuverlässig erfasst werden, da sie in die Kosten der Anlage

eingebettet sind, und sie können nicht gesondert überprüft oder ausgewiesen werden.

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Anmerkungen zum Jahresabschluss für das Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

216 Anmerkungen zum Jahresabschluss

1. BILANZIERUNGS- UND BEWERTUNGSGRUNDSÄTZE (Fortsetzung)

a) Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte und finanzielle

Verbindlichkeiten (Fortsetzung)

viii) Transaktionskosten (Fortsetzung) Transaktionskosten beim Kauf oder Verkauf von Aktien sind in den Nettogewinnen/(-verlusten) aus

Kapitalanlagen in der Gewinn- und Verlustrechnung des jeweiligen Teilfonds enthalten. Treuhänder-

Transaktionskosten sind in den Treuhänder- und Unterdepotbankgebühren in der Gewinn- und

Verlustrechnung des jeweiligen Teilfonds enthalten. Diese Kosten sind gesondert ausweisbare

Transaktionskosten. Die für den jeweiligen Teilfonds während des Geschäftsjahres angefallenen

Gesamtkosten sind in Anmerkung 8 ausgewiesen.

b) Erträge aus Anlagen

i) Anleiheerträge Zinserträge werden für alle Schuldtitel unter Anwendung der Effektivzinsmethode in der Gewinn- und

Verlustrechnung erfasst. Die Effektivzinsmethode ist eine Methode der Berechnung der fortgeführten

Anschaffungskosten eines finanziellen Vermögenswerts oder einer finanziellen Verbindlichkeit und sieht die

Zuordnung der Zinserträge über den betreffenden Zeitraum vor. Der Effektivzinssatz ist der Satz, der die

geschätzten künftigen Barzahlungen oder -eingänge während der zu erwartenden Laufzeit eines

Finanzinstruments oder gegebenenfalls einer kürzeren Periode zum Nettobuchwert des finanziellen

Vermögenswerts oder der finanziellen Verbindlichkeit berücksichtigt.

ii) Dividendenerträge Dividendenerträge aus den zugrunde liegenden Anlagen eines Teilfonds werden an den Terminen als Erträge

in der Gewinn- und Verlustrechnung des jeweiligen Teilfonds erfasst, an denen die jeweiligen Wertpapiere

„ex-Dividende“ notiert werden. Gemäß FRS 16 werden Dividendenerträge vor Abzug von nicht

rückforderbaren Quellensteuern angegeben, die gesondert in der Gewinn- und Verlustrechnung und

abzüglich etwaiger Steuergutschriften ausgewiesen werden.

iii) Sonstige Erträge Sonstige Erträge werden in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesen. Sonstige Erträge bestehen

hauptsächlich aus Teilzahlungen von den Verwaltern der Lehman Brothers Holdings Inc.

c) Aufwendungen Jeder Teilfonds zahlt sämtliche seiner eigenen Aufwendungen und den Anteil der Fondsaufwendungen, die

diesem Teilfonds zugerechnet werden, mit Ausnahme der ausdrücklich vom Manager übernommenen

Aufwendungen. Die Kosten und Gewinne (Verluste) aus Absicherungsgeschäften werden der jeweiligen

Anteilsklasse zugerechnet. Soweit diese Aufwendungen einer bestimmten Anteilsklasse eines Teilfonds

zuzurechnen sind, trägt diese Anteilsklasse diese Aufwendungen. Alle in der Gewinn- und Verlustrechnung

ausgewiesenen Aufwendungen, mit Ausnahme von sonstigen Honoraren und sonstigen Gebühren, werden

taggenau berechnet.

d) Fremdwährung Die funktionale Währung der Teilfonds ist der US-Dollar als die Währung, die das wirtschaftliche Umfeld

repräsentiert, in dem jeder Teilfonds hauptsächlich tätig ist. Der US-Dollar ist auch die Berichtswährung der

Teilfonds.

Die Kosten für Anlagen und andere Transaktionen in anderen Währungen als der funktionalen Währung der

einzelnen Teilfonds wurden zu den zum Zeitpunkt der Transaktion gültigen Wechselkursen umgerechnet. Der

beizulegende Zeitwert der Anlagen und sonstigen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten in anderen

Währungen als der funktionalen Währung der einzelnen Teilfonds wurde zu den zum Jahresende geltenden

Wechselkursen umgerechnet. Sich ergebende Gewinne oder Verluste sind in der Gewinn- und

Verlustrechnung ausgewiesen.

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Anmerkungen zum Jahresabschluss für das Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

Anmerkungen zum Jahresabschluss 217

1. BILANZIERUNGS- UND BEWERTUNGSGRUNDSÄTZE (Fortsetzung)

e) Ausschüttungspolitik Der Manager kann einmal jährlich eine Ausschüttung aus dem einem Teilfonds zur Ausschüttung zur

Verfügung stehenden Nettoertrag (in Form von Zinsen, Dividenden oder Sonstigem) und den realisierten

Gewinnen abzüglich der realisierten Verluste und der nicht realisierten Gewinne abzüglich der nicht

realisierten Verluste beschließen. Auf gleicher Basis kann der Manager auch Zwischendividenden

beschließen. Jährliche Ausschüttungen (sofern solche beschlossen werden) werden am oder vor dem 30. Juni

eines jeden Jahres beschlossen und ausgezahlt. Einige Teilfonds können wie nachstehend angegeben häufiger

ausschütten.

Anteilinhaber können bei einem Zeichnungsantrag für Anteile wählen, ob sie Ausschüttungen in bar erhalten

wollen oder ob sie den Ausschüttungsbetrag in weitere Anteile reinvestieren wollen. Ausschüttungen mit

einem ex-Tag im Geschäftsjahr werden innerhalb der Finanzierungskosten in der Gewinn- und

Verlustrechnung ausgewiesen, und wiederangelegte Ausschüttungen werden in der Aufstellung über die

Bewegung des auf Inhaber rückzahlbarer gewinnberechtigter Anteile entfallenden Nettovermögens erfasst.

PineBridge BRIC Bond Fund Für Anteile der Klassen AD, JD und JDX beabsichtigt der Manager am letzten Tag eines jeden Monats

Ausschüttungen zu beschließen.

PineBridge Global Emerging Markets Bond Fund Für Anteile der Klassen AD USD und A6HD AUD beabsichtigt der Manager am letzten Tag eines jeden Monats

Ausschüttungen zu beschließen.

PineBridge Global Emerging Markets Local Currency Bond Fund Für Anteile der Klasse JD beabsichtigt der Manager am letzten Tag im Februar, Mai, August und November

eines jeden Jahres eine Ausschüttung zu beschließen. Für die Anteile der Klassen AD USD und A6HD AUD

beabsichtigt der Manager am letzten Geschäftstag eines jeden Monats eine Ausschüttung zu beschließen.

PineBridge Merger Arbitrage Fund Für Anteile der Klasse J3HD beabsichtigt der Manager am letzten Tag im Februar und August eines jeden

Jahres eine Ausschüttung zu beschließen.

PineBridge Strategic Bond Fund Für Anteile der Klasse YD beabsichtigt der Manager am letzten Tag im Februar und August eines jeden Jahres

eine Ausschüttung zu beschließen. Für die Anteile der Klassen AD USD und A5HD SGD beabsichtigt der

Manager am letzten Geschäftstag eines jeden Monats eine Ausschüttung zu beschließen.

f) Ertragsausgleich Auf Zeichnungen und Rücknahmen bestimmter Teilfonds finden Ertragsausgleichsbestimmungen

Anwendung. Der Nettoinventarwert (NIW) pro rückzahlbarem gewinnberechtigtem Anteil, der handelstäglich

berechnet wird, hat ein Ertragselement und ein Kapitalelement. Im Zusammenhang mit Zeichnungen oder

Rücknahmen vereinnahmte oder gezahlte Gelder werden anteilig dem Ertrag oder Kapital eines Teilfonds

zugerechnet. Mit diesem Verfahren soll sichergestellt werden, dass der Ertrag pro rückzahlbarem

gewinnberechtigtem Anteil, der im jeweiligen Ausschüttungszeitraum ausgeschüttet wird, nicht durch

Veränderungen in der Anzahl der rückzahlbaren gewinnberechtigten Anteile, die in diesem Zeitraum in Umlauf

sind, beeinflusst wird. Die Berechnung des Ertragsausgleichs erfolgt auf Basis des Nettoertrags. Ein

Ertragsausgleich wurde vorgenommen für den PineBridge BRIC Bond Fund, den PineBridge Global Emerging

Markets Bond Fund, den PineBridge Global Emerging Markets Corporate Bond Fund, den PineBridge Global

Emerging Markets Local Currency Bond Fund und den PineBridge Strategic Bond Fund.

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Anmerkungen zum Jahresabschluss für das Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

218 Anmerkungen zum Jahresabschluss

1. BILANZIERUNGS- UND BEWERTUNGSGRUNDSÄTZE (Fortsetzung)

g) Anteilsklassen

i) Rückzahlbare gewinnberechtigte Anteile Rückzahlbare gewinnberechtigte Anteile sind auf Verlangen des Anteilinhabers rückzahlbar und werden als

finanzielle Verbindlichkeiten klassifiziert. Die rückzahlbaren Anteile können jederzeit gegen Auszahlung des

Betrages, der dem proportionalen Anteil am NIW des Teilfonds entspricht, an den Fonds zurückgegeben

werden. Der rückzahlbare Anteil wird zu dem Rücknahmebetrag ausgewiesen, der am Stichtag der

Nettovermögensaufstellung gezahlt werden müsste, wenn ein Anteilinhaber sein Recht ausüben würde, den

Anteil an den Fonds zurückzugeben. Gemäß Prospekt ist der Fonds vertraglich verpflichtet, Anteile für die

jeweiligen Teilfonds zu Handelspreisen zurückzunehmen, und die Verbindlichkeit gegenüber Inhabern

rückzahlbarer gewinnberechtigter Anteile wurde dementsprechend angepasst. Anteilstransaktionen mit

monetärem Wert im Geschäftsjahr werden in der Aufstellung über die Bewegung des auf Inhaber

rückzahlbarer gewinnberechtigter Anteile entfallenden Nettovermögens erfasst. Die Anteile aller Teilfonds

werden als finanzielle Verbindlichkeiten klassifiziert, hiervon ausgenommen sind nur der PineBridge Asia

Balanced Fund, PineBridge Global Emerging Research Enhanced Fund und der PineBridge Latin America

Consumer Equity Fund, deren Anteile als Eigenkapital gemäß FRS 25 „Finanzinstrumente: Angaben und

Darstellung“ als Eigenkapital klassifiziert werden. Einzelheiten sind dem folgenden Unterabsatz (ii) zu

entnehmen.

ii) Kapitalanteile Auch Kapitalanteile sind auf Wunsch des Anteilinhabers rückzahlbar. Jeder Kapitalanteil kann jederzeit gegen

Auszahlung des Barbetrages, der dem proportionalen Anteil am NIW des Teilfonds entspricht, an den

Teilfonds zurückgegeben werden. Gemäß FRS 25 besteht jedoch ein Unterschied zwischen dem Wert von in

der Nettovermögensaufstellung in diesem Abschluss ausgewiesenem Eigenkapital und dem Wert, der am

Stichtag der Nettovermögensaufstellung zahlbar ist, wenn der Anteilinhaber sein Recht ausgeübt hätte und

den Anteil an den Teilfonds zurückgegeben hätte. Weitere Einzelheiten sind in Anmerkung 2 „Überleitung des

Nettoinventarwerts“ enthalten.

2. HANDELBARER NETTOINVENTARWERT

Die in dieser Anmerkung angegebenen Nettoinventarwerte und Nettoinventarwerte je Anteil lauten auf die

Währung der jeweiligen Anteilsklasse und nicht auf die funktionale Währung des jeweiligen Teilfonds.

Nettoinventar-

wert

31. Dezember

2014

NIW pro Anteil

31. Dezember

2014

Nettoinventar-

wert

31. Dezember

2013

NIW pro Anteil

31. Dezember

2013

Nettoinventar-

wert

31. Dezember

2012

NIW pro Anteil

31. Dezember

2012

PineBridge American Equity Fund

Anteile der Klasse A USD 74.710.443 23,4154 66.131.031 21,0070 49.203.372 16,1407

Anteile der Klasse Y USD 6.124.551 144,0029 6.142.094 128,1641 6.840.350 97,7011

PineBridge Asia Balanced Fund

Anteile der Klasse L USD 48.552.048 430,5287 50.083.954 410,2053 52.207.742 399,3330

PineBridge Asia ex Japan Equity Fund

Anteile der Klasse A USD 10.100.435 30,4183 9.109.052 28,7843 11.055.248 26,1610

Anteile der Klasse L USD 76.034.449 446,9237 75.952.769 420,5923 74.162.835 380,1569

Anteile der Klasse Y USD 126.364.342 460,7703 121.387.898 432,5398 115.795.896 389,9795

PineBridge Asia ex Japan Small Cap Equity Fund

Anteile der Klasse A USD 13.382.847 22,1694 9.079.759 20,2297 6.581.882 16,9731

Anteile der Klasse Y USD 42.421.932 473,1945 22.201.576 428,3481 13.468.786 356,5314

Anteile der Klasse Y3 JPY* - - - - 263.188.489 1.565,2099

*Alle Anteile der Klasse Y3 wurden am 9. Januar 2013 zurückgenommen.

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PineBridge Global Funds

Anmerkungen zum Jahresabschluss für das Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

Anmerkungen zum Jahresabschluss 219

2. HANDELBARER NETTOINVENTARWERT (Fortsetzung)

Nettoinventar-

wert

31. Dezember

2014

NIW pro Anteil

31. Dezember

2014

Nettoinventar-

wert

31. Dezember

2013

NIW pro Anteil

31. Dezember

2013

Nettoinventar-

wert

31. Dezember

2012

NIW pro Anteil

31. Dezember

2012

PineBridge BRIC Bond Fund

Anteile der Klasse AD USD 3.117 8,6915 15.223 10,9155 - -

Anteile der Klasse JD USD 1.572.001 60,6343 2.750.690 76,8273 2.552.687 91,2489

Anteile der Klasse JDX USD 11.326.734 66,7056 15.476.800 82,0105 29.527.081 93,7769

*Die Klasse AD wurde am 13. Mai 2013 aufgelegt.

PineBridge Emerging Europe Equity Fund**

Anteile der Klasse A USD 15.806.273 7,7820 20.944.135 11,9061 28.603.055 12,1681

Anteile der Klasse Y USD 14.219.557 303,2598 25.031.210 460,2915 91.126.435 466,6674

Anteile der Klasse Y3 JPY* - - - - 267.550.519 1.025,0998

*Alle Anteile der Klasse Y3 wurden am 9. Januar 2013 zurückgenommen.

**Zahlenangaben zum 31. Dezember 2014 beziehen sich auf den Handelstag zum 30. Dezember 2014.

PineBridge Europe Equity Fund

Anteile der Klasse A USD 5.741.023 20,3009 5.408.458 21,6444 1.543.341 17,3048

Anteile der Klasse L USD 48.400.679 285,0049 50.615.302 302,2069 41.341.771 240,3047

Anteile der Klasse Y USD 14.566.695 293,7690 7.254.132 310,7142 3.836.707 246,4511

PineBridge Europe Small Cap Equity Fund

Anteile der Klasse A1 EUR 41.887.761 22,3706 30.734.739 21,6925 22.749.358 16,8536

Anteile der Klasse Y USD 6.268.010 831,2733 7.027.202 910,6174 4.019.720 671,5263

Anteile der Klasse Y1 EUR 35.285.024 683,1691 33.627.759 657,1918 25.680.932 506,5312

Anteile der Klasse Y3 JPY* - - - - 268.356.472 907,5301

*Alle Anteile der Klasse Y3 wurden am 9. Januar 2013 zurückgenommen.

PineBridge Global Bond Fund

Anteile der Klasse A USD 34.269.470 20,2675 39.189.651 20,7593 45.190.098 22,2698

Anteile der Klasse Y USD 12.324.043 261,7774 26.982.808 265,4605 26.444.147 281,9386

PineBridge Global Dynamic Asset Allocation Fund

Anteile der Klasse A USD 51.761.019 20,1258 54.637.183 19,5244 54.871.556 17,8861

Anteile der Klasse Y USD 11.910.066 313,7309 10.737.154 301,9311 9.333.973 274,4020

PineBridge Global Emerging Markets Bond Fund

Anteile der Klasse A USD 9.379.884 16,8756 14.364.509 17,3725 20.636.061 19,0354

Anteile der Klasse A6HD

AUD 39.952.108 10,4102 51.349.389 11,4309 40.604.902 13,3894

Anteile der Klasse AD USD 5.916.430 10,2621 9.260.568 11,2371 9.125.790 13,0762

Anteile der Klasse Y USD 17.380.683 221,1645 96.373.038 225,2716 173.573.492 244,2572

PineBridge Global Emerging Markets Corporate Bond Fund

Anteile der Klasse A USD 7.418.870 13,9283 4.367.365 13,7033 4.597.512 14,4254

Anteile der Klasse Y USD 21.978.791 115,1296 26.927.344 112,3729 17.428.068 117,3516

PineBridge Global Emerging Markets Focus Equity Fund

Anteile der Klasse A USD 19.350.209 16,6718 21.117.457 17,5933 20.483.990 17,7454

Anteile der Klasse Y USD 11.878.382 351,0399 13.277.319 367,4916 21.216.873 367,7207

Anteile der Klasse Y1 EUR* - - 9.322 93,2186 9.750 97,4996

*Alle Anteile der Klasse Y1 wurden am 12. Dezember 2014 zurückgenommen.

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PineBridge Global Funds

Anmerkungen zum Jahresabschluss für das Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

220 Anmerkungen zum Jahresabschluss

2. HANDELBARER NETTOINVENTARWERT (Fortsetzung)

Nettoinventar-

wert

31. Dezember

2014

NIW pro Anteil

31. Dezember

2014

Nettoinventar-

wert

31. Dezember

2013

NIW pro Anteil

31. Dezember

2013

Nettoinventar-

wert

31. Dezember

2012

NIW pro Anteil

31. Dezember

2012

PineBridge Global Emerging Markets Local Currency Bond Fund

Anteile der Klasse A USD 1.389.030 12,7589 1.842.369 13,9308 1.323.459 15,1589

Anteile der Klasse A6HD

AUD 13.135.433 9,1967 2.871.726 10,9549 - -

Anteile der Klasse AD USD 23.518.075 8,7967 7.537.410 10,4752 4.865.957 12,3157

Anteile der Klasse A9HD

ZAR* 1.630.609 115,3694 - - - -

Anteile der Klasse JD USD 34.185.600 59,9341 49.221.283 71,7123 60.567.408 84,7003

Anteile der Klasse Y USD 530.038 118,5031 3.699.882 128,0894 3.244.094 137,9886

*Die Klasse A9HD wurde am 22. Oktober 2014 aufgelegt.

PineBridge Global Emerging Markets Research Enhanced Fund

Klasse Y USD 28.307.418 95,8646 29.960.253 98,1904 - -

PineBridge Global Focus Equity Fund

Anteile der Klasse A USD 50.468.393 20,5471 47.606.131 19,8451 38.977.059 16,1886

Anteile der Klasse L USD 43.052.514 149,1003 42.847.588 143,2176 36.176.656 116,2052

Anteile der Klasse Y USD 116.805.171 153,7459 110.914.008 147,3093 39.905.656 119,2257

PineBridge Greater China Equity Fund

Anteile der Klasse A USD 67.095.904 37,4335 62.288.580 37,1076 53.161.526 32,5932

Anteile der Klasse Y USD 1.165.795 198,6017 1.279.157 195,3047 9.075.988 170,1801

PineBridge India Equity Fund

Anteile der Klasse A USD 232.634.040 42,6539 164.455.401 27,3432 200.644.976 29,0481

Anteile der Klasse A5 SGD 11.178.451 20,7898 6.046,81 12,7254 - -

Anteile der Klasse R USD* 2.210.890 13,2358 - - - -

Anteile der Klasse RD USD* 320.119 12,5046 - - - -

Anteile der Klasse Y USD 269.269.489 367,6105 137.146.998 233,7772 185.794.621 246,3754

Anteile der Klasse YD USD* 12.325.966 98,8158 - - - -

Anteile der Klasse Y3 JPY 7.899.690 1.831,1736 189.561 1.024,6303 230.552.436 887,1193

*Die Klassen R, RD und YD wurden am 28. Oktober 2014, 13. November 2014 bzw. 18. November 2014 aufgelegt.

PineBridge Japan New Horizon Equity Fund**

Anteile der Klasse A USD 19.406.226 11,8194 24.059.813 13,3269 9.593.449 10,8921

Anteile der Klasse A3 JPY 489.020.807 904,3385 808.756.769 889,5993 280.191.535 596,3622

Anteile der Klasse Y USD 8.962.200 114,4604 14.206.467 128,0371 2.042.759 103,8194

Anteile der Klasse YJ JPY* - - - - 799.785.059 627,8285

*Alle Anteile der Klasse YJ wurden am 9. Januar 2013 zurückgenommen.

PineBridge Japan Small Cap Equity Fund**

Anteile der Klasse A3 JPY 3.086.651.750 4.825,9306 2.672.287.281 4.040,7731 1.886.949.109 2.255,2571

Anteile der Klasse M USD* 2.269.412 12,1338 - - - -

Anteile der Klasse Y USD 9.819.603 56,4072 2.278.435 53,7109 85.571 36,2636

Anteile der Klasse Y3 JPY 3.699.337.609 5.445,7487 522.233.879 4.523,3068 62.005.381 2.504,2561

*Die Klasse M wurde am 23. September 2014 aufgelegt.

**Zahlenangaben zum 31. Dezember 2014 beziehen sich auf den Handelstag zum 29. Dezember 2014.

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PineBridge Global Funds

Anmerkungen zum Jahresabschluss für das Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

Anmerkungen zum Jahresabschluss 221

2. HANDELBARER NETTOINVENTARWERT (Fortsetzung)

Nettoinventar-

wert

31. Dezember

2014

NIW pro Anteil

31. Dezember

2014

Nettoinventar-

wert

31. Dezember

2013

NIW pro Anteil

31. Dezember

2013

Nettoinventar-

wert

31. Dezember

2012

NIW pro Anteil

31. Dezember

2012

PineBridge Japan Small & Mid Cap Equity Fund*

Anteile der Klasse A USD 16.627.975 13,4186 21.271.432 13,3509 1.080.678 9,6970

Anteile der Klasse C3 JPY 592.109.697 1.746,6776 848.162.050 1.522,9185 295.332.325 911,3170

Anteile der Klasse Y USD 10.222.968 115,3516 12.420.575 113,8543 3.978.830 82,0540

Anteile der Klasse Y3 JPY 262.737.426 1.894,7717 257.550.957 1.631,3222 319.321.079 964,1431

*Zahlenangaben zum 31. Dezember 2014 beziehen sich auf den Handelstag zum 29. Dezember 2014.

PineBridge Latin America Consumer Equity Fund

Anteile der Klasse A USD - - - - 1.047.777 14,1575

Anteile der Klasse Y USD - - 8.750.202 95,8903 11.357.009 114,5437

*Alle Anteile der Klasse Y wurden am 23. April 2014 zurückgenommen.

PineBridge Latin America Equity Fund

Anteile der Klasse A USD 31.225.181 13,3170 40.486.746 15,2186 52.422.774 17,6727

Anteile der Klasse Y USD 55.640.188 520,0703 75.990.211 589,5933 104.825.683 679,2101

Anteile der Klasse Y3 JPY* - - - - 263.553.147 953,5377

*Alle Anteile der Klasse Y3 wurden am 9. Januar 2013 zurückgenommen.

PineBridge Latin America Small & Mid Cap Equity Fund

Anteile der Klasse A USD 94.394.447 11,2262 123.692.859 13,4499 202.230.379 17,6556

Anteile der Klasse Y USD 25.806.324 95,8491 42.344.826 113,9195 52.733.234 148,3468

PineBridge Merger Arbitrage Fund

Anteile der Klasse A USD 996.826 12,5556 517.324 12,7327 971.866 12,8291

Anteile der Klasse A1H EUR 71.378 12,2003 4.621.368 12,4057 5.451.637 12,5425

Anteile der Klasse J3HD JPY 1.460.813.389 1.478,1737 1.472.657.826 1.490,1589 - -

Anteile der Klasse Y USD 10.048.593 102,8109 14.556.732 103,6376 22.528.967 103,8071

Anteile der Klasse Y1H EUR - - 1.997.825 101,7896 5.451.085 102,3033

*Die Klasse J3HD wurde am 25. März 2013 aufgelegt. **Alle Anteile der Klasse Y1H wurden am 6. August 2014 zurückgenommen.

PineBridge Strategic Bond Fund

Anteile der Klasse A USD 3.490.017 17,4118 3.659.645 16,9987 8.866.389 17,3683

Anteile der Klasse A5HD

SGD 289.691 11,3611 150.927 11,7471

- -

Anteile der Klasse AD USD 6.036.643 11,4679 9.736.964 11,9854 16.125.638 13,0667

Anteile der Klasse M USD* 3.228.548 12,4543 - - - -

Anteile der Klasse YD USD 3.416.746 97,2502 7.381.926 101,1898 8.237.205 109,9435

*Die Klasse M wurde am 24. September 2014 aufgelegt.

PineBridge US Large Cap Research Enhanced Fund

Anteile der Klasse A USD 6.780.649 18,8000 1.704.359 16,8293 400.294 12,6261

Anteile der Klasse C USD 1.340.995 14,2274 978.677 12,6086 - -

Anteile der Klasse Y USD 54.324.174 196,5433 46.470.463 175,0711 33.382.926 130,7017

Anteile der Klasse YYD USD* 69.219.742 100,1074 - - - -

*Die Klasse YYD wurde am 20. November 2014 aufgelegt.

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PineBridge Global Funds

Anmerkungen zum Jahresabschluss für das Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

222 Anmerkungen zum Jahresabschluss

2. HANDELBARER NETTOINVENTARWERT (Fortsetzung)

Überleitung des Nettoinventarwerts gemäß Jahresabschluss zum Nettoinventarwert auf Basis des handelbaren

NIW (Dealing NAV)

i) Als Eigenkapital klassifizierte Anteile Der NIW, zu dem Anteilinhaber Anteile des PineBridge Asia Balanced Fund, PineBridge Global Emerging Research

Enhanced Fund und des PineBridge Latin America Consumer Equity Fund zeichnen oder zurückgeben können

(d. h. der „handelbare NIW“) unterscheidet sich geringfügig von dem in diesem Abschluss angegebenen Wert. Dies

liegt an den unterschiedlichen Bewertungsgrundsätzen für die beiden Zwecke, wobei der handelbare NIW für diese

Teilfonds auf der Bewertungsmethode gemäß Prospekt basiert (Wertpapiere werden anhand der zuletzt

gehandelten Marktpreise am Stichtag der Nettovermögensaufstellung bewertet), während die Wertpapiere für den

NIW im Abschluss gemäß FRS 26 anhand des aktuellen Geldkurses zum Stichtag der Nettovermögensaufstellung

bewertete werden.

Für die anderen Teilfonds, deren Anteile als Verbindlichkeiten klassifiziert werden, wird der NIW am Ende der

Nettovermögensaufstellung von Geldkursen an Handelspreise angepasst, und die jeweilige Bewertungsanpassung

ist ggfs. als „Berichtigung aus der Differenz zwischen Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten Marktpreisen“

ausgewiesen.

Im Folgenden ist die Überleitung zwischen dem NIW gemäß Jahresabschluss und dem NIW gemäß dem

handelbaren NIW für die Teilfonds aufgeführt, deren Anteile als Eigenkapital klassifiziert wurden:

31. Dezember 2014

PineBridge Asia

Balanced Fund

PineBridge

Global

Emerging

Research

Enhanced Fund

USD USD

Nettoinventarwert gemäß Jahresabschluss 48.504.470 28.240.950

Berichtigungen aus der Differenz zwischen

Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten Marktpreisen 47.578 66.468

Nettoinventarwert auf Basis des Dealing NAV 48.552.048 28.307.418

31. Dezember 2013

PineBridge Asia

Balanced Fund

PineBridge

Global

Emerging

Research

Enhanced Fund

PineBridge

Latin America

Consumer

Equity Fund

USD USD USD

Nettoinventarwert gemäß Jahresabschluss 50.018.310 29.900.753 8.681.329

Berichtigungen aus der Differenz zwischen

Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten Marktpreisen 65.644 59.500 68.873

Nettoinventarwert auf Basis des Dealing NAV 50.083.954 29.960.253 8.750.202

ii) Teilfonds mit einem anderen letzten Bewertungstag als dem 31. Dezember 2014 Dem letzten Prospekt entsprechend ist der letzte Bewertungstag im Geschäftsjahr 2014 für den PineBridge

Emerging Europe Equity Fund der 30. Dezember 2014, und der letzte Bewertungstag im Geschäftsjahr 2014 für

den PineBridge Japan New Horizon Equity Fund, PineBridge Japan Small Cap Equity Fund und den PineBridge

Japan Small & Mid Cap Equity Fund ist der 29. Dezember 2014. Da dieser Abschluss zum 31. Dezember 2014

aufgestellt wurde, sind alle Transaktionen im Zusammenhang mit diesen Teilfonds zwischen ihrem jeweiligen

letzten Bewertungstag in 2014 und dem 31. Dezember 2014 in diesem Abschluss berücksichtigt worden, und die

Anlagen der Teilfonds sind anhand der letzten, zum 31. Dezember 2014 erhältlichen Geldkurse zum beizulegenden

Zeitwert bewertet worden. Sämtliche nicht auf USD lautenden Vermögenswerte und Verbindlichkeiten wurden

anhand des jeweiligen Wechselkurses zum 31. Dezember 2014 in USD umgerechnet. Der handelbare NIW und der

handelbare NIW je Anteil, die weiter oben in dieser Anmerkung angegeben wurden, sind die vom letzten

Bewertungstag dieser Teilfonds in 2014.

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PineBridge Global Funds

Anmerkungen zum Jahresabschluss für das Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

Anmerkungen zum Jahresabschluss 223

2. HANDELBARER NETTOINVENTARWERT (Fortsetzung)

Überleitung des Nettoinventarwerts gemäß Jahresabschluss zum Nettoinventarwert auf Basis des handelbaren

NIW (Dealing NAV) (Fortsetzung)

ii) Teilfonds mit einem anderen letzten Bewertungstag als dem 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

Im Folgenden ist die Überleitung zwischen dem NIW gemäß Jahresabschluss und dem NIW gemäß dem

handelbaren NIW für diese Teilfonds aufgeführt.

PineBridge

Emerging

Europe Equity

Fund

USD

PineBridge

Japan New

Horizon Equity

Fund

USD

PineBridge

Japan Small

Cap Equity

Fund

USD

PineBridge

Japan Small &

Mid Cap Equity

Fund

USD

Nettoinventarwert gemäß Jahresabschluss 29.539.413 32.073.241 70.052.807 33.686.970

Gesamtberichtigung Transaktionen 486.417 351.157 (1.575.993) 267.277

Nettoinventarwert auf Basis des Dealing NAV 30.025.830 32.424.398 68.476.814 33.954.247

3. AUSGEGEBENE ANTEILE

31. Dezember

2014

31. Dezember

2013

PineBridge American Equity Fund

Anteile der Klasse A USD 3.190.655 3.148.047

Anteile der Klasse Y USD 42.531 47.924

PineBridge Asia Balanced Fund

Anteile der Klasse L USD 112.773 122.095

PineBridge BRIC Bond Fund

Anteile der Klasse AD USD 359 1.395

Anteile der Klasse JD USD 25.926 35.804

Anteile der Klasse JDX USD 169.802 188.717

PineBridge Emerging Europe Equity Fund*

Anteile der Klasse A USD 2.031.126 1.759.110

Anteile der Klasse Y USD 46.889 54.381

Bei den ausgegebenen Anteilen handelt es sich um die zum 30. Dezember 2014, dem letzten

Bewertungstag des Teilfonds im Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2014, ausgegebenen Anteile.

PineBridge Europe Equity Fund

Anteile der Klasse A USD 282.796 249.878

Anteile der Klasse L USD 169.824 167.486

Anteile der Klasse Y USD 49.586 23.347

PineBridge Europe Small Cap Equity Fund

Anteile der Klasse A1 EUR 1.872.444 1.416.837

Anteile der Klasse Y USD 7.540 7.717

Anteile der Klasse Y1 EUR 51.649 51.169

PineBridge Global Bond Fund

Anteile der Klasse A USD 1.690.859 1.887.812

Anteile der Klasse Y USD 47.078 101.645

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PineBridge Global Funds

Anmerkungen zum Jahresabschluss für das Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

224 Anmerkungen zum Jahresabschluss

3. AUSGEGEBENE ANTEILE (Fortsetzung)

31. Dezember

2014

31. Dezember

2013

PineBridge Global Dynamic Asset Allocation Fund

Anteile der Klasse A USD 2.571.868 2.798.405

Anteile der Klasse Y USD 37.963 35.562

PineBridge Global Emerging Markets Bond Fund

Anteile der Klasse A USD 555.825 826.853

Anteile der Klasse AD USD 576.531 824.107

Anteile der Klasse A6H AUD 3.837.773 4.492.156

Anteile der Klasse Y USD 78.587 427.808

PineBridge Global Emerging Markets Corporate Bond Fund

Anteile der Klasse A USD 532.647 318.709

Anteile der Klasse Y USD 190.905 239.625

PineBridge Global Emerging Markets Focus Equity Fund

Anteile der Klasse A USD 1.160.656 1.200.312

Anteile der Klasse Y USD 33.838 36.130

Anteile der Klasse Y1 EUR - 100

*Alle Anteile der Klasse Y1 wurden am 12. Dezember 2014 zurückgenommen.

PineBridge Global Emerging Markets Local Currency Bond Fund

Anteile der Klasse A USD 108.867 132.251

Anteile der Klasse AD USD 2.673.521 719.548

Anteile der Klasse A6HD AUD 1.428.270 262.141

Anteile der Klasse A9HD ZAR* 14.134 -

Anteile der Klasse JD USD 570.387 686.372

Anteile der Klasse Y USD 4.473 28.885

*Die Klasse A9HD wurde am 22. Oktober 2014 aufgelegt.

PineBridge Global Focus Equity Fund

Anteile der Klasse A USD 2.456.233 2.398.886

Anteile der Klasse L USD 288.749 299.178

Anteile der Klasse Y USD 759.728 752.933

PineBridge Greater China Equity Fund

Anteile der Klasse A USD 1.792.404 1.678.594

Anteile der Klasse Y USD 5.870 6.550

PineBridge India Equity Fund

Anteile der Klasse A USD 5.453.995 6.014.490

Anteile der Klasse A5 SGD 537.690 475

Anteile der Klasse R USD* 167.038 -

Anteile der Klasse RD USD* 25.600 -

Anteile der Klasse Y USD 732.486 586.657

Anteile der Klasse YD USD* 124.737 -

Anteile der Klasse Y3 JPY 4.314 185

*Die Klassen R, RD und YD wurden am 28. Oktober 2014, 13. November 2014 bzw. 18. November 2014 aufgelegt.

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PineBridge Global Funds

Anmerkungen zum Jahresabschluss für das Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

Anmerkungen zum Jahresabschluss 225

3. AUSGEGEBENE ANTEILE (Fortsetzung)

31. Dezember

2014

31. Dezember

2013

PineBridge Japan New Horizon Equity Fund

Anteile der Klasse A USD 1.628.557 1.805.357

Anteile der Klasse A3 JPY 540.379 909.125

Anteile der Klasse Y USD 79.018 110.956

PineBridge Japan Small Cap Equity Fund

Anteile der Klasse A3 JPY 639.530 661.331

Anteile der Klasse M USD* 186.596 -

Anteile der Klasse Y USD 174.049 42.420

Anteile der Klasse Y3 JPY 719.227 115.454

*Die Klasse M wurde am 23. September 2014 aufgelegt.

PineBridge Japan Small & Mid Cap Equity Fund

Anteile der Klasse A USD 1.232.451 1.593.258

Anteile der Klasse C3 JPY 338.992 556.932

Anteile der Klasse Y USD 88.624 109.092

Anteile der Klasse Y3 JPY 138.664 157.879

PineBridge Latin America Consumer Equity Fund

Anteile der Klasse Y USD - 91.252

*Alle Anteile der Klasse Y wurden am 23. April 2014 zurückgenommen.

PineBridge Latin America Equity Fund

Anteile der Klasse A USD 2.344.763 2.660.346

Anteile der Klasse Y USD 106.986 128.886

PineBridge Latin America Small & Mid Cap Equity Fund

Anteile der Klasse A USD 8.408.424 9.196.563

Anteile der Klasse Y USD 269.239 371.708

PineBridge Merger Arbitrage Fund

Anteile der Klasse A USD 79.393 40.630

Anteile der Klasse A1H EUR 5.851 372.520

Anteile der Klasse J3HD 988.256 988.256

Anteile der Klasse Y USD 97.739 140.458

Anteile der Klasse Y1H EUR* - 19.627

*Alle Anteile der Klasse Y1H wurden am 6. August 2014 zurückgenommen.

PineBridge Asia ex Japan Equity Fund

Anteile der Klasse A USD 332.051 316.459

Anteile der Klasse L USD 170.128 180.585

Anteile der Klasse Y USD 274.246 280.640

PineBridge Asia ex Japan Small Cap Equity Fund

Anteile der Klasse A USD 603.664 448.833

Anteile der Klasse Y USD 89.650 51.831

PineBridge Strategic Bond Fund

Anteile der Klasse A USD 200.440 215.290

Anteile der Klasse AD USD 526.396 812.402

Anteile der Klasse A5HD SGD 25.498 12.848

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PineBridge Global Funds

Anmerkungen zum Jahresabschluss für das Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

226 Anmerkungen zum Jahresabschluss

3. AUSGEGEBENE ANTEILE (Fortsetzung)

31. Dezember

2014

31. Dezember

2013

PineBridge Strategic Bond Fund (Fortsetzung)

Anteile der Klasse M USD* 259.232 -

Anteile der Klasse YD USD 35.134 72.951

*Die Klasse M wurde am 24. September 2014 aufgelegt.

PineBridge US Large Cap Research Enhanced Fund

Anteile der Klasse A USD 360.673 101.273

Anteile der Klasse C USD 94.254 77.620

Anteile der Klasse Y USD 276.398 265.438

Anteile der Klasse YYD USD* 691.455 -

*Die Klasse YYD wurde am 20. November 2014 aufgelegt.

PineBridge Global Emerging Markets Research Enhanced Fund

Anteile der Klasse Y USD 295.285 305.124

4. KASSENBESTAND

i) Bankguthaben Alle Kassenbestände zum 31. Dezember 2014 und 31. Dezember 2013 werden bei der State Street Bank and Trust

Company („State Street“) oder bei der jeweils bestellten Unterdepotbank gehalten. Einige Barmittelbestände

können bei von der State Street genehmigten und beauftragten Unterdepotbanken in Märkten gehalten werden, in

denen die State Street nicht als Depotbank tätig ist.

ii) Guthaben bei Maklern Zum 31. Dezember 2014 hatte der PineBridge Global Dynamic Asset Allocation Fund Bareinschüsse von

50.396 USD (zum 31. Dezember 2013: null), die bei der Deutschen Bank AG, Makler für offene, von den Teilfonds

gehaltene Terminkontrakte, gehalten werden. 43.800 USD dieser Bareinschüsse sind aufgrund des vom Makler

geforderten Ersteinschusses zweckgebunden.

Barmittel können vom Treuhänder als Sicherheiten vorgesehen und von den Kontrahenten für außerbörsliche DFI

gemäß den Bedingungen der jeweiligen Kontrahentenverträge, die auf der Rahmenvereinbarung (Master

Agreement) der International Swaps and Derivatives Association („ISDA“) basieren. Zum 31. Dezember 2014 hielt

der PineBridge Merger Arbitrage Fund Barsicherheiten von 1.910.000 USD (zum 31. Dezember 2013:

2.030.000 USD) bei der Credit Suisse, Kontrahent für offene, vom Teilfonds gehaltene Total Return Swaps. Da

dieser Betrag der vom Kontrahenten als erforderliche Mindestsicherheit erachteten Höhe entspricht, gelten diese

Barmittel als zweckgebunden und werden gesondert von Bankguthaben in der Bilanz des Teilfonds ausgewiesen.

5. EFFIZIENTES PORTFOLIOMANAGEMENT

Ein Teilfonds kann zu Absicherungszwecken und zu Zwecken des effizienten Portfoliomanagements derivative

Finanzinstrumente (DFI) einsetzen, und es wird davon ausgegangen, dass er die folgenden Kriterien gemäß den

OGAW-Mitteilungen erfüllt:

a) Sie sind wirtschaftlich geeignet, da sie auf kostengünstige Weise realisiert werden können;

b) sie werden für eines oder mehrere der folgenden speziellen Ziele eingegangen:

(i) zur Risikoreduzierung;

(ii) zur Kostenreduzierung;

(iii) Generierung zusätzlichen Kapitals oder Ertrags für den Teilfonds bei einem Risikoniveau, das dem

Risikoprofil des Teilfonds und den in den OGAW-Mitteilungen dargelegten Vorschriften zur

Risikostreuung entspricht;

c) ihre Risiken werden hinlänglich durch den Risikomanagementprozess des Teilfonds erfasst; und

d) sie können nicht zu einer Änderung der festgelegten Anlageziele des Teilfonds führen oder zusätzliche Risiken

im Vergleich mit der allgemeinen in den Verkaufsdokumenten beschriebenen Risikopolitik mit sich bringen.

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PineBridge Global Funds

Anmerkungen zum Jahresabschluss für das Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

Anmerkungen zum Jahresabschluss 227

5. EFFIZIENTES PORTFOLIOMANAGEMENT (Fortsetzung)

Vorbehaltlich der in den OGAW-Vorschriften festgelegten Auflagen und Grenzen können die Teilfonds für Zwecke

des effizienten Portfoliomanagements Pensionsgeschäfte, umgekehrte Pensionsgeschäfte und/oder

Wertpapierleihgeschäfte abschließen. Die Teilfonds haben im Geschäftsjahr und im Vorjahr keine solchen

Techniken des effizienten Portfoliomanagement angewandt.

6. FINANZIELLES RISIKOMANAGEMENT Allgemeines Risikomanagementverfahren Jeder Teilfonds ist einem aus den Finanzinstrumenten in seinem Bestand resultierenden

Marktpreisänderungsrisiko, einem Zinsänderungsrisiko, einem Kreditrisiko (Ausfallrisiko), einem Liquiditätsrisiko

und einem Währungsrisiko ausgesetzt. Das übergreifende Risikomanagementprogramm der Teilfonds

konzentriert sich auf die Volatilität der Finanzmärkte und zielt darauf ab, potenzielle negative Effekte auf die

finanzielle Performance zu minimieren. Die vom Manager zur Steuerung dieser Risiken in den Geschäftsjahren zum 31. Dezember 2014 und

31. Dezember 2013 eingesetzten Risikomanagementmethoden (die sich in 2014 nicht änderten) werden

nachstehend beschrieben. PineBridge Investments („das Unternehmen“) ist eine Gruppe internationaler Unternehmen, die Kunden weltweit

Anlageberatungsdienste sowie Vermögensverwaltungsprodukte und -dienste bietet. Der Ansatz des

Unternehmens in Bezug auf das Risikomanagement und Kontrollen ist ein „Bottom-up“-gesteuerter Prozess mit

„Top-down“-Kontrollen, die vom Verwaltungsrat des Unternehmens und dem Manager zur Etablierung eines

unternehmensweiten Risikomanagements und unternehmensweiter Kontrollen festgelegt werden. Der Manager hat in Wahrnehmung seiner Aufgaben gemäß den OGAW-Vorschriften eine eigene ständige

Risikomanagementfunktion eingerichtet und erhält diese aufrecht. Der Manager hat auch ein Risk Committee

eingerichtet, das monatlich zusammentritt, um sich konkret auf die mit den Aktivitäten der Trusts verbundenen

Risiken zu konzentrieren (das „Risk Committee”). Der Verwaltungsrat des Unternehmens hat die in den Best Practices, den Richtlinien und den anwendbaren

Gesetzen und Bestimmungen definierten Verantwortlichkeiten für das Risikomanagement. Der Verwaltungsrat

des Unternehmens hat die in den Best Practices, den Richtlinien und den anwendbaren Gesetzen und

Bestimmungen definierten Verantwortlichkeiten für das Risikomanagement. Diesbezüglich hat die Gesellschaft

die Risikomanagement-Abteilung, das Global Risk Committee („GRC“) und Business Management zur

Unterstützung und zur Berichterstattung an den Verwaltungsrat der Gesellschaft etabliert. Die Risikomanagement-Abteilung ist hierarchisch und funktionell unabhängig von den operativen Einheiten des

Unternehmens, was unter Berücksichtigung der Art, des Umfangs und der Komplexität ihres Geschäfts und der

von ihr verwalteten Gelder die unabhängige Ausführung der Risikomanagementaktivitäten ermöglicht. Das GRC hat die Aufgabe, den Verwaltungsrat der Gesellschaft bei der Evaluierung und Beurteilung verschiedener

Arten von Risiken zu unterstützen, denen die Gesellschaft ausgesetzt ist. Die Mitglieder des GRC haben direkten

Zugang zum Management und erhalten von diesem regelmäßige Berichte. Das GRC setzt sich aus Vertretern

folgender Bereiche zusammen: Executive Management, Compliance, Treasurer’s Office, Investment Management,

Risk Management, Finance, Legal und Internal Audit. Das GRC besteht aus einer Reihe von Unterausschüssen,

deren Aufgaben und Zuständigkeiten in den Ausschusssatzungen festgelegt sind. Business Management ist verantwortlich für die Umsetzung des Risikomanagementprozesses der Gesellschaft. Das Unternehmen hat einen umfassenden Risikomanagementprozess zur Überwachung, Evaluierung und

Steuerung der Hauptrisiken, die es im Rahmen ihrer Tätigkeit eingeht. Die Teilfonds sind ferner verpflichtet, sich an die Anlage- und Kreditaufnahmebeschränkungen zu halten, die in

der OGAW-Richtlinie vom 20. Dezember 1985 festgelegt und in Irland gemäß den OGAW-Vorschriften

implementiert wurden.

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PineBridge Global Funds

Anmerkungen zum Jahresabschluss für das Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

228 Anmerkungen zum Jahresabschluss

6. FINANZIELLES RISIKOMANAGEMENT (Fortsetzung)

Prozess des finanziellen Risikomanagements (Fortsetzung) Neben weiteren Beschränkungen dürfen die Teilfonds maximal 10 % des gesamten NIW des Teilfonds in ein

einzelnes Wertpapier investieren, wobei es bestimmte Ausnahmen gibt. Die Einhaltung dieser Beschränkungen

wird vom Compliance-Team des Managers sowie vom jeweiligen Anlageverwalter und dem Treuhänder

überwacht. Zusätzlich zu den Anlage- und Kreditaufnahmebeschränkungen enthalten das Anlageziel und die

Anlagepolitik eines jeden Teilfonds spezifische Anlageparameter, die im Prospekt im Detail dargelegt sind. (a) Marktrisiko Hierbei handelt es sich um das Risiko, dass sich der beizulegende Zeitwert oder die künftigen Zahlungsströme

(Cashflows) eines Finanzinstruments durch Schwankungen der Marktpreise aufgrund folgender Faktoren

verändern können: Veränderungen der tatsächlichen Marktpreise, der Zinssätze und der Wechselkurse. (i) Globales Risiko In Übereinstimmung mit den OGAW-Vorschriften sowie im Rahmen der Risikomanagement- und

Berichtsanforderungen muss der Fonds den aufsichtsrechtlichen Anforderungen entsprechend überwacht und

bewertet werden. In Übereinstimmung mit den aufsichtsrechtlichen Anforderungen kann das globale Risiko auf

zweierlei Weise berechnet werden: i) nach dem Commitment-Ansatz, der das zusätzliche Risiko misst, das durch die in den Teilfonds gehaltenen

Instrumente entsteht; oder ii) mit dem Value at Risk („VaR“), wenn komplexe Anlagestrategien eingesetzt werden. Der Value at Risk (VaR) ist

ein Risikomaß, das mit einem gegebenen Konfidenzniveau für eine gegebene Haltedauer den möglichen

Verlust des Portfolios abschätzt. Die VaR-Methode ist ein statistisches Maß, das ein einzelnes Gesamtergebnis

für das Gesamtportfolio erzeugt und dabei die Marktvolatilitäten sämtlicher Märkte und Vermögenswerte

sowie ihre Korrelationen beachtet und eine Saldierung unterschiedlicher Vermögenswerte und Märkte

berücksichtigt. Zur Berechnung des globalen Risikos für alle Teilfonds wird der Commitment-Ansatz eingesetzt. Bei diesem

Ansatz werden die derivativen Finanzpositionen eines Teilfonds in eine entsprechende Basiswertposition

umgerechnet, basierend auf dem Marktwert des Basiswerts. Der nicht realisierte Wertzuwachs/(Wertverlust)

gehaltener Derivate wird in der Aufstellung des Wertpapierbestands der jeweiligen Teilfonds ausgewiesen. (ii) Marktpreisänderungsrisiko Das Markpreisänderungsrisiko entsteht durch die Unsicherheit bezüglich zukünftiger Kurse/Preise von

Finanzinstrumenten im Bestand. Es stellt den potenziellen Verlust dar, den die Portfolios durch Preis-/

Kursbewegungen erleiden können. Die Anlageverwalter prüfen die Strukturierung der Portfolios der Teilfonds, um das mit Engagements in

Währungen, bei denen es sich nicht um die Basiswährung (oder funktionale Währung) des Teilfonds handelt, in

Ländern, Industriesektoren und einzelnen Wertpapieren verbundene Risiko bei gleichzeitiger Beibehaltung der

Anlageziele der Teilfonds zu steuern. Die Anlageverwalter führen umfangreiche Research-Tätigkeiten durch und sind an einer großen Zahl

verschiedener Besprechungen beteiligt, deren Zweck die Identifizierung, Kommunikation, Analyse und Milderung

von Marktrisiken ist. Diese reichen von täglichen Wirtschafts- und Telefonkonferenzen der Anlageverwalter zur

Besprechung makroökonomischer Trends und Rentenmarktrisiken, wöchentlichen und zweiwöchentlichen

Renten- und Aktienmarktberichten, zweiwöchentlichen Währungsbesprechungen bis hin zu monatlichen

Besprechungen in Bezug auf die globale Strukturierung der Portfolios, die alle teamübergreifend sind und

gewährleisten, dass die Anlageverwalter ein aktuelles und gut überprüftes Bild der globalen Finanzmärkte haben.

Das Marktpreisänderungsrisiko wird für die Teilfonds im Verhältnis zur festgelegten Benchmark des Teilfonds

gesteuert. Parameter wie der Tracking Error und Beta können ebenfalls bei der Steuerung des Gesamtrisikos

berücksichtigt werden.

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PineBridge Global Funds

Anmerkungen zum Jahresabschluss für das Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

Anmerkungen zum Jahresabschluss 229

6. FINANZIELLES RISIKOMANAGEMENT (Fortsetzung)

(a) Marktrisiko (Fortsetzung)

(ii) Marktpreisänderungsrisiko (Fortsetzung)

Das Risikomanagement im Verhältnis zur Benchmark, wie oben erläutert, ist letztendlich die Aufgabe des

Anlageverwalters des jeweiligen Teilfonds.

Leitende Anlageverwalter überwachen die Teilfonds und sind verantwortlich für die Umsetzung des

Anlageprozesses des Unternehmens. Dies wird durch monatliche Überprüfung der Performance und der

Anwendung der Anlagestrategie erreicht. Darüber hinaus überwacht die Compliance-Abteilung des

Unternehmens in Echtzeit die konsequente Anwendung der OGAW-Anlagebeschränkungen für alle Teilfonds.

Die Allokationen in Aktien- und gemischten Teilfonds werden ständig überwacht, um zu ermitteln, ob sich einer

der ausgewerteten Faktoren geändert hat oder ob eine Aktie Bewertungsziele erreicht hat. Wenn die

Bewertungsziele erreicht sind, werden die Positionen verkauft.

Bei Renten-Teilfonds konzentrieren sich die Anlageverwalter auf einen proaktiven Risikokontrollprozess.

Risikomessung und -überwachung konzentrieren sich auf den Anlageentscheidungsprozess, der sich aus dem im

Teilfonds implementierten Anlageprozess der Verwalter ergibt. Die Teilfonds sind gut diversifiziert, ohne die

Benchmark übermäßig nachzubilden.

In der nachstehenden Tabelle ist das Beta für die Aktien- und Mischfonds zum 31. Dezember 2014 und

31. Dezember 2013 aufgeführt. Das Beta wird in der nachstehenden Analyse stellvertretend für die VaR-Analyse

eingesetzt.

Name des Fonds Benchmark (BM) Beta

31.12.2014

Beta

31.12.2013

PineBridge American Equity Fund Standard & Poor’s 500 Total Return Net 1,09 1,04

PineBridge Asia Balanced Fund

MSCI AC Asia ex Japan 50% / HSBC

Asia Bond Index 50% 0,99 1,09

PineBridge Asia ex Japan Equity Fund MSCI AC Asia ex Japan DTR Net 0,81 1,00

PineBridge Asia ex Japan Small Cap Equity

Fund

S&P Pan Asia ex Japan Index Cap

Range <1.5B DTR Net 0,96 0,63

PineBridge Emerging Europe Equity Fund MSCI EM Europe 10/40 Equity DTR Net 1,26 0,98

PineBridge Europe Equity Fund MSCI Europe DTR Net 0,96 1,01

PineBridge Europe Small Cap Equity Fund HSBC Smaller Europe (Inc UK) 1,18 0,75

PineBridge Global Dynamic Asset Allocation

Fund

40% Citigroup WorldBIG Non MBS/60%

MSCI World DTR Net 1,09 1,10

PineBridge Global Emerging Markets Equity

Fund MSCI Emerging Markets DTR Net 1,04 1,00

PineBridge Global Emerging Markets Research

Enhanced Fund MSCI Emerging Markets DTR Net 0,98 0,96

PineBridge Global Focus Equity Fund MSCI World Index 1,10 0,95

PineBridge Greater China Equity Fund MSCI Golden Dragon DTR Net 0,91 0,98

PineBridge India Equity Fund incorporating

PineBridge Investments GF Mauritius Limited MSCI Emerging Markets India DTR Net 1,01 0,93

PineBridge Japan New Horizon Equity Fund MSCI Japan DTR Net 1,09 1,18

PineBridge Japan Small Cap Equity Fund

MSCI Japan Small Cap Daily Total

Return Net Index JPY 1,23 1,25

PineBridge Japan Small & Mid Cap Equity Fund

MSCI Japan SMID Daily Total Return

Net Index 1,14 1,28

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PineBridge Global Funds

Anmerkungen zum Jahresabschluss für das Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

230 Anmerkungen zum Jahresabschluss

6. FINANZIELLES RISIKOMANAGEMENT (Fortsetzung)

(a) Marktrisiko (Fortsetzung)

(ii) Marktpreisänderungsrisiko (Fortsetzung)

Name des Fonds Benchmark (BM) Beta

31.12.2014

Beta

31.12.2013

PineBridge Latin America Consumer Equity

Fund

MSCI EM Latin America IMI DTR Net

Index Entfällt- 1,00

PineBridge Latin America Equity Fund MSCI EM Latin America 10/40 DTR Net 0,92 0,93

PineBridge Latin America Small & Mid Cap

Equity Fund

MSCI EM Latin America Small Cap DTR

Net Index 0,99 0,93

PineBridge US Large Cap Research Enhanced

Fund Standard & Poor’s 500 Total Return Net 1,00 1,08

Das potenzielle Marktpreisänderungsrisiko der Teilfonds zum 31. Dezember 2014 bzw. zum 31. Dezember 2013

entspricht dem beizulegenden Zeitwert der gehaltenen Anlagen, wie in der Nettovermögensaufstellung

aufgeführt.

PineBridge Merger Arbitrage Fund Da es dem PineBridge Merger Arbitrage Fund nach den OGAW-Vorschriften nicht gestattet ist, Leerverkäufe zu

tätigen, kann der Anlageverwalter durch Einsatz bestimmter DFI, wie z. B. Total Return Swaps, die denselben

wirtschaftlichen Zweck verfolgen wie ein Leerverkauf (eine „synthetische Short-Position“), sowohl „Long“- als

auch „Short“-Positionen in den einzelnen Aktien und den einzelnen Märkten eingehen. Infolgedessen kann der

Teilfonds neben Vermögenswerten, deren Wert entsprechend den Märkten steigt oder fällt, auch Positionen

halten, deren Wert steigt, wenn der Wert des Marktes fällt, bzw. deren Wert fällt, wenn der Wert des Marktes

steigt.

Das Eingehen von synthetischen Short-Positionen beinhaltet kreditfinanzierte Geschäfte und kann

dementsprechend mit höheren Risiken behaftet sein als Anlagen auf Basis einer Long-Position. Darüber hinaus

besteht die Möglichkeit, dass synthetische Short-Positionen in DFIs, die entsprechend einer solchen Strategie

eingegangen werden, nicht die beabsichtigte Performance erzielen, wodurch dem Teilfonds ein Verlust entstehen

kann. Ferner werden Emittenten eines Wertpapiers, das im Rahmen einer Arbitrage-Strategie gekauft wird, an

öffentlich bekanntgemachten M&A-Transaktionen beteiligt sein. Solche öffentlich bekannt gemachten M&A-

Transaktionen kommen möglicherweise nicht so zum Abschluss wie ursprünglich geplant oder können scheitern.

Zum 31. Dezember 2014 hielt der Teilfonds 30 Total Return Swaps (TRS) (31. Dezember 2013: 10) mit einem Netto-

Kontraktwert von 81.965 USD (31. Dezember 2013: 48.669).

Der PineBridge Merger Arbitrage Fund ist allgemein marktneutral und auf eine niedrige Korrelation zwischen

Aktien- und Anleihemärkten ausgelegt. Er kann den Anlegern die Möglichkeit bieten, Renditen bei relativ geringer

Volatilität zu erzielen. Dementsprechend wird für diesen Teilfonds keine Sensitivitätsanalyse erstellt.

Die Sensitivitätsanalyse unterliegt unter anderem folgenden Einschränkungen: Diese Methodik basiert auf historischen Daten und kann nicht die Möglichkeit berücksichtigen, dass

künftige Marktpreisbewegungen, Korrelationen zwischen Märkten und die Marktliquidität unter

Krisenbedingungen von den historischen Mustern abweichen.

Diese Methodik liefert einen auf zum 31. Dezember 2014 bzw. zum 31. Dezember 2013 verfügbaren Daten

basierenden kurzen Überblick über die Sensitivität.

Bei den Daten zum Marktpreisänderungsrisiko handelt es sich nicht um exakte Zahlen, sondern vielmehr

um eine relative Risikoeinschätzung;

Bei den Marktpreisdaten handelt es sich um hypothetische Ergebnisse, die keinen Prognosecharakter

haben; und

die zukünftigen Marktbedingungen können wesentlich von den Bedingungen der Vergangenheit

abweichen.

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PineBridge Global Funds

Anmerkungen zum Jahresabschluss für das Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

Anmerkungen zum Jahresabschluss 231

6. FINANZIELLES RISIKOMANAGEMENT (Fortsetzung)

(a) Marktrisiko (Fortsetzung)

(iii) Zinsänderungsrisiko

Dieses Risiko wird definiert als das Risiko, dass sich der beizulegende Zeitwert oder die künftigen Zahlungsströme

(Cashflows) eines Finanzinstruments aufgrund von Schwankungen der Marktzinssätze verändern.

Teilfonds, die festverzinsliche Schuldtitel halten, sind einem Zinsänderungsrisiko in Bezug auf den beizulegenden

Zeitwert ausgesetzt, da der Wert dieser Wertpapiere aufgrund von einer Änderung der Marktzinssätze schwanken

kann. Teilfonds, die auch eine Reihe variabel verzinslicher Schuldtitel bzw. Schuldtitel mit Zinsanpassung halten,

die regelmäßig vor dem Fälligkeitstermin entsprechend den Zinsbewegungen am Markt neu bewertet werden,

sind zinsbedingten Cashflow-Risiken ausgesetzt.

Das Zinsrisiko der Teilfonds ist in der jeweiligen Aufstellung des Wertpapierbestands aufgeführt.

Alle anderen finanziellen Vermögenswerte und finanziellen Verbindlichkeiten im Bestand der Teilfonds sind, mit

Ausnahme von Bankguthaben, keinem direkten Zinsänderungsrisiko ausgesetzt. Die Teilfonds sind einem

Zinsrisiko in Bezug auf die Verzinsung ihrer Kassenbestände und Bankguthaben ausgesetzt. Dieses Risiko wird

als unwesentlich betrachtet.

Die Zinsrisiken (Durationsrisiken) werden durch die Anlageverwalter gesteuert, deren Management der

Durationsrisiken durch regelmäßige Erfolgskontrollen mit leitenden Managern sowie durch monatliche Peer-

Reviews in Bezug auf die Positionierung, die mit leitenden Managern erfolgen, überwacht wird. Die einzelnen

Verwalter sind autorisiert, innerhalb festgelegter Limits Rentengeschäfte zu veranlassen.

Zinssensitivitätsrisiko Die Duration ist ein Maßstab für die Sensitivität eines Anleihekurses gegenüber Zinssätzen. Die prozentuale

Veränderung des Kurses entspricht der Zinsänderung multipliziert mit der modifizierten Duration. Die in der

nachstehenden Tabelle aufgeführten finanziellen Auswirkungen stellen die mögliche Veränderung des NIW bei

einer Veränderung der Zinssätze um 1 % dar.

Name des Fonds Durchschnittliche

Duration

31.12.2014

Auswirkungen auf

den NIW

(100 Bp)

31.12.2014

Durchschnittliche

Duration

31.12.2013

Auswirkungen auf

den NIW

(100 Bp)

31.12.2013

PineBridge Asia Balanced

Fund 4,97 1.030.300 3,50 747.873

PineBridge BRIC Bond

Fund 5,40 654.461 5,01 881.801

PineBridge Global Bond

Fund 7,20 3.218.599 6,88 4.463.137

PineBridge Global Dynamic

Asset Allocation Fund 6,51 339.478 5,03 250.480

PineBridge Global

Emerging Markets Bond

Fund 5,90 3.477.064 6,89 10.375.778

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PineBridge Global Funds

Anmerkungen zum Jahresabschluss für das Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

232 Anmerkungen zum Jahresabschluss

6. FINANZIELLES RISIKOMANAGEMENT (Fortsetzung)

(a) Marktrisiko (Fortsetzung)

(iii) Zinsänderungsrisiko (Fortsetzung)

Zinssensitivitätsrisiko (Fortsetzung)

Name des Fonds Durchschnittliche

Duration

31.12.2014

Auswirkungen auf

den NIW

(100 Bp)

31.12.2014

Durchschnittliche

Duration

31.12.2013

Auswirkungen auf

den NIW

(100 Bp)

31.12.2013

PineBridge Global

Emerging Markets Local

Currency Bond Fund 4,70 3.118.835 5,19 3.192.479

PineBridge Global

Emerging Markets

Corporate Bond Fund 5,50 1.563.516 5,36 1.607.255

PineBridge Merger

Arbitrage Fund 0,40 57.216 0,50 95.077

PineBridge Strategic Bond

Fund 5,70 843.240 5,83 1.118.486

Die Sensitivitätsanalyse unterliegt unter anderem folgenden Einschränkungen: Diese Methodik basiert auf historischen Daten und kann nicht die Möglichkeit berücksichtigen, dass künftige

Marktpreisbewegungen, Korrelationen zwischen Märkten und die Marktliquidität unter Krisenbedingungen von

den historischen Mustern abweichen.

Diese Methodik liefert einen auf zum 31. Dezember 2014 bzw. zum 31. Dezember 2013 verfügbaren Daten

basierenden kurzen Überblick über die Sensitivität.

(iv) Währungsrisiko

Das Währungsrisiko ist in FRS 29 definiert als das Risiko, dass sich der beizulegende Zeitwert oder die künftigen

Zahlungsströme (Cashflows) eines Finanzinstruments aufgrund von Wechselkursänderungen verändern. Dieses

Risiko entsteht bei Finanzinstrumenten, die auf eine andere Währung lauten als die funktionale Währung, in der

sie bewertet werden.

Die Währungsrisiken werden von den einzelnen Anlageverwaltern gesteuert. Deren Performance wird durch

regelmäßige Erfolgskontrollen mit leitenden Managern sowie durch monatliche Peer-Reviews in Bezug auf die

Positionierung und Compliance, die mit leitenden Managern und der Compliance-Abteilung erfolgen, überwacht.

Die einzelnen Verwalter müssen autorisiert sein, innerhalb festgelegter Limits für einzelne Transaktionen

Devisengeschäfte zu veranlassen.

Der PineBridge American Equity Fund und der PineBridge US Large Cap Research Enhanced Fund waren zum 31.

Dezember 2014 oder zum 31. Dezember 2013 keinem Fremdwährungsrisiko ausgesetzt, da alle ihre

Vermögenswerte und Verbindlichkeiten auf ihre funktionale Währung lauteten.

In bestimmten Fällen halten die Teilfonds Vermögenswerte, die auf andere Währungen als ihre funktionale

Währung lauten. Deshalb sind diese Teilfonds einem Währungsrisiko ausgesetzt, da der Wert der auf andere

Währungen lautenden Wertpapiere aufgrund von Wechselkursänderungen schwankt. Bestimmte Teilfonds setzen

Derivate zur Absicherung ihres Währungsrisikos ein.

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Anmerkungen zum Jahresabschluss für das Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

Anmerkungen zum Jahresabschluss 233

6. FINANZIELLES RISIKOMANAGEMENT (Fortsetzung)

(a) Marktrisiko (Fortsetzung)

(iv) Währungsrisiko (Fortsetzung)

Allen Teilfonds wurde es von der Zentralbank gestattet, bestimmte DFI zu Absicherungszwecken einzusetzen. Den

nachstehend aufgeführten Teilfonds wurde es von der Zentralbank gestattet, DFI zu Anlagezwecken einzusetzen.

PineBridge Asia Balanced Fund

PineBridge BRIC Bond Fund

PineBridge Global Bond Fund

PineBridge Global Dynamic Asset Allocation Fund

PineBridge Global Emerging Markets Bond Fund

PineBridge Global Emerging Markets Corporate Bond Fund

PineBridge Global Emerging Markets Local Currency Bond Fund

PineBridge Merger Arbitrage Fund

PineBridge Strategic Bond Fund

Als zugelassener Manager für OGAW IV-Fonds muss der Manager der Zentralbank eine Dokumentation seines

Risikomanagementverfahrens einreichen. Dieses Dokument gibt einen Überblick über die Verfahrensweise des

Unternehmens in Bezug auf das Risikomanagement bei Derivaten und insbesondere: einen Überblick über die

eingesetzten DFIs, das potenzielle Kontrahentenrisiko, die Berechnung des globalen Risikos, den Verschuldungs-

und Deckungsbedarf, das für Anlagen in DFIs erforderliche und vorhandene Fachwissen, Bewertungsregeln, das

Rechtsrisiko und Meldevorschriften. Die Teilfonds setzen nur eine beschränkte Anzahl von einfachen DFI für nicht

komplexe Anlagen und zu Absicherungs- und Nachbildungszwecken ein.

Die Teilfonds halten sowohl nicht-monetäre Vermögenswerte wie Aktien, Organismen für gemeinsame Anlagen,

als auch monetäre Vermögenswerte und Verbindlichkeiten, wie Schuldtitel, Terminkontrakte und TRS,

Devisenkontrakte, Bankguthaben, Guthaben bei Maklern, sowie Forderungen und Verbindlichkeiten in anderen

Währungen als dem US-Dollar. Laut FRS 29 ist das Währungsrisiko im Zusammenhang mit nicht monetären

Vermögenswerten und Verbindlichkeiten eine Komponente des Marktpreisrisikos und nicht des Währungsrisikos.

Das Management überwacht jedoch das Fremdwährungsrisiko bei allen auf Fremdwährungen lautenden

Vermögenswerten und Verbindlichkeiten.

Einzelheiten zu den Währungsrisiken der einzelnen Teilfonds sind der Aufstellung des Wertpapierbestands des

jeweiligen Teilfonds zu entnehmen.

Devisenterminkontrakte Die oben genannten Teilfonds können auch innerhalb der von der Zentralbank festgelegten Grenzen zu Anlage-

oder Absicherungszwecken Devisentermingeschäfte, einschließlich nicht lieferbare Devisenterminkontrakte

(NDFs), abschließen, um das Währungsrisiko der zugrundeliegenden Vermögenswerte zu verändern.

Devisenterminkontrakte beinhalten genau wie reguläre Devisenkassageschäfte ein potenzielles Währungsrisiko.

Devisenterminkontrakte werden im Freiverkehr (OTC-Markt) gehandelt und haben deshalb ein

Kontrahentenrisiko. Devisenterminkontrakte bergen auch ein so genanntes ‚Rollrisiko‘, d. h. das Risiko, dass

wenn ein Terminkontrakt ausläuft kein neuer Terminkontrakt als Ersatz für den abgelaufenen zu denselben

Kosten oder auf derselben Absicherungsbasis abgeschlossen werden kann. Dies kann aufgrund von Änderungen

der Marktliquidität oder der Zinssätze eintreten und führt aufgrund des Ablaufs und der Verlängerung des

Kontraktes zu einer möglichen Slippage oder einem Verlust in der Hedge-Position.

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Anmerkungen zum Jahresabschluss für das Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

234 Anmerkungen zum Jahresabschluss

6. FINANZIELLES RISIKOMANAGEMENT (Fortsetzung)

(a) Marktrisiko (Fortsetzung)

(iv) Währungsrisiko (Fortsetzung)

Devisenterminkontrakte (Fortsetzung) In Bezug auf die nachstehend aufgeführten Anteilsklassen beabsichtigt der Manager oder sein Beauftragter, das

Währungsrisiko zwischen der Basiswährung der abgesicherten Klasse und der Basiswährung des Teilfonds

abzusichern. Der Manager wird versuchen, eine solche Absicherung durch den Einsatz von DFI, unter anderem

Währungsoptionen und Devisentermingeschäften, wie angegeben und innerhalb der von der Zentralbank

vorgegebenen Bedingungen und Grenzen, zu erreichen. Im Folgenden sind die Details zu den von den Teilfonds

zum 31. Dezember 2014 und 31. Dezember 2013 eingesetzten abgesicherten Anteilsklassen aufgeführt:

31. Dezember 2014

Teilfonds

Klasse Währung Kontrahent Nicht realisierte

Gewinne/

(Verluste) aus Forwards

PineBridge Global Emerging

Markets Local Currency Bond Fund Klasse A6HD AUD

State Street Bank

and Trust (USD 122.085)

PineBridge Global Emerging

Markets Bond Fund Klasse A6H AUD

State Street Bank

and Trust (USD 414.004)

PineBridge Merger Arbitrage Fund Klasse A1H EUR

State Street Bank

and Trust USD 1.250

PineBridge Merger Arbitrage Fund Klasse J3HD JPY

State Street Bank

and Trust (USD 95.719)

PineBridge Strategic Bond Fund Klasse A65H SGD

State Street Bank

and Trust (USD 488)

31. Dezember 2013

Teilfonds

Klasse Währung Kontrahent Nicht realisierte

Gewinne/

(Verluste) aus Forwards

PineBridge Global Emerging

Markets Local Currency Bond Fund Klasse A6HD AUD

State Street Bank

and Trust (USD 31.799)

PineBridge Global Emerging

Markets Bond Fund Klasse A6H AUD

State Street Bank

and Trust (USD 596.205)

PineBridge Merger Arbitrage Fund Klasse Y1H EUR

State Street Bank

and Trust USD 11.551

PineBridge Merger Arbitrage Fund Klasse A1H EUR

State Street Bank

and Trust USD 31.890

PineBridge Merger Arbitrage Fund KlasseJ3HD JPY

State Street Bank

and Trust (USD 366.296)

PineBridge Strategic Bond Fund Klasse A65H SGD

State Street Bank

and Trust (USD 912)

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Anmerkungen zum Jahresabschluss für das Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

Anmerkungen zum Jahresabschluss 235

6. FINANZIELLES RISIKOMANAGEMENT (Fortsetzung)

(b) Kreditrisiko

Hierbei handelt es sich um die Gefahr, dass ein Vertragspartner bei einem Geschäft über ein Finanzinstrument bei

dem anderen Partner finanzielle Verluste verursacht, da er seinen Verpflichtungen bei Fälligkeit nicht

nachkommt. Darunter fallen das Kontrahenten- und das Emittentenrisiko (oder Anlagerisiko). In Bezug auf die

Teilfonds kann es aus Außenständen bei einer anderen Partei, der Platzierung von Einlagen bei anderen

Unternehmen, Geschäften mit ausgegebenen Schuldtiteln an einer Börse und dem Eingehen von OTC-DFI

entstehen. Bei in Schuldtiteln anlegenden Teilfonds enthalten die Anlageziele Einzelheiten zu den

Einschränkungen in Bezug auf das Kredit-Rating, die für diesen Teilfonds gelten.

Den Anlageverwaltern stehen umfangreiche Research-Tools zum Einsatz beim Management des Kreditrisikos zur

Verfügung. Dazu gehören u. a. das umfassende und intern erstellte Unternehmens- und Branchenanalysen,

emissions- oder branchenspezifische ‚Brainpools‘, Berichte von Rating-Agenturen, gekaufte Research-

Datenbanken, die Online-Research-Bibliothek des Unternehmens, interne F&E-Berichte und andere hoch

entwickelte Hilfsmittel und Systeme zum Kreditrisikomanagement.

Die Gesellschaft hat einen soliden Prozess zur Genehmigung von Kontrahenten. Die Regional Approval

Committees (RACs) sind dafür zuständig, nach Bedarf Kontrahenten aufzunehmen bzw. auszuschließen. Die RACs

genehmigen und führen Listen der zugelassenen Makler. Mit einem Makler kann erst dann ein Geschäft getätigt

werden, wenn dieser zugelassen und in die Liste zugelassener Makler für die jeweilige Region aufgenommen

worden ist. Diese Listen werden regelmäßig aktualisiert. Die meisten Handelsgeschäfte werden auf der Basis

Lieferung gegen Zahlung abgewickelt. Damit wird sichergestellt, dass die Zahlung des Käufers für Wertpapiere

zum Zeitpunkt der Lieferung fällig wird.

Bei OTC-FDI halten sich die Anlageverwalter in der Regel an die Standards, die die International Securities

Dealers Association (ISDA) in ihren Derivate-Rahmenverträgen setzt. Swap-Bestätigungen der ISDA werden

verfolgt und manuell geprüft, um zu bestätigen, dass die Konditionen der Transaktionen vollständig und korrekt

dokumentiert sind.

Sicherheiten können von Kontrahenten gemäss dem Vertrag mit dem jeweiligen Kontrahenten zur Vermeidung

von Kontrahentenrisiken entgegengenommen werden.

Einige der Teilfonds bedienen sich DFIs zur Unterstützung beim Management ihres Risikos und Markt-

Engagements. Einige dieser DFIs bergen spezielle, mit ihnen einhergehende Risiken. Die derzeit von den Teilfonds

eingesetzten FDI sind Total Return Swap Contracts („TRS“), Futurekontrakte und Devisenterminkontrakte.

Nachstehend sind die Kontrahenten aufgeführt, mit denen die Teilfonds OTC-DFI tätigen, sowie deren langfristige

Kreditratings von der Ratingagentur Moody’s zum 31. Dezember 2014 bzw. zum 31. Dezember 2013:

Kontrahent 31. Dezember 2014 31. Dezember 2013 JPMorgan Chase Aa3 Aa3

Citibank A2 A2

State Street Bank and Trust Company Aa3 Aa3

HSBC Holdings Plc Aa3 Aa3

Credit Suisse (P)A2* A2

*Das Rating in Bezug auf die Credit Suisse ist ein vorläufiges Rating, d. h., dass die Vergabe eines endgültigen Ratings vorbehaltlich der

Erfüllung von Bedingungen, es ist aber sehr wahrscheinlich, dass das Rating nach Erhalt aller Dokumente oder nach der Emission einer

Schuldverschreibung auf dem Markt endgültig wird.

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Anmerkungen zum Jahresabschluss für das Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

236 Anmerkungen zum Jahresabschluss

6. FINANZIELLES RISIKOMANAGEMENT (Fortsetzung)

(b) Kreditrisiko (Fortsetzung) Verwahrung Der Treuhänder der Fonds ist die State Street Custodial Services (Ireland) Limited (der „Treuhänder“). Alle

Wertpapiere, Bankguthaben, Kontokorrentkredite und liquide Mittel werden vom Treuhänder über seine

Konzerngesellschaft, State Street Bank and Trust Company („State Street“), oder über eine Unterdepotbank im

Depotbanknetz von State Street gehalten. Alle OTC-DFI, Organismen für gemeinsame Anlagen, Einlagen bei Kreditinstituten, Einschüsse oder ähnliche

Anlagen/Gelder, die vom oder für den Fonds bei einem Kontrahenten, einer Optionsbörse, einem Clearing-Makler

oder anderen Parteien hinterlegt bzw. abgeschlossen werden, werden nicht im Depotbanknetz von State Street

gehalten. Der Treuhänder übernimmt deshalb keinerlei Haftung für Ausfälle eines Kontrahenten. Gemäß den Vorgaben des Prospekts und den OGAW-Mitteilungen (UCITS Notices) werden die Wertpapiere der

Teilfonds innerhalb des Depotbanknetzes des Treuhänders auf gesondert geführten Depots gehalten. Der

Treuhänder stellt sicher, dass alle von ihm zur Unterstützung bei der Verwahrung der Vermögenswerte der

Teilfonds bestellten Vertreter und Unterdepotbanken die Vermögenswerte der Teilfonds getrennt verwahren. Ein

Konkurs oder eine Zahlungsunfähigkeit des Treuhänders oder einer Konzerngesellschaft von State Street oder

einer Unterdepotbank kann dazu führen, dass Rechte in Bezug auf bei der State Street gehaltene liquide Mittel

und Wertpapiere verzögert oder eingeschränkt werden, und die Teilfonds werden als nicht bevorrechtigter

Gläubiger dieses Unternehmens in Bezug auf ihre Barmittelbestände behandelt.

Der Treuhänder wird regelmäßig vom Manager überwacht, und der Manager führt eine jährliche Bonitätsprüfung

durch. Diese Prüfung kann je nach Bedarf eine Beurteilung der Liquiditätslage des Treuhänders, der

Einnahmeströme, der Qualität der Vermögenswerte und der Kreditratings beinhalten. Das langfristige

Kreditrating der State Street zum 31. Dezember 2014 war A1 (31. Dezember 2013: Aa2) gemäß einem Rating von

der Ratingagentur Moody’s. Der Trust hat dem Treuhänder und seinen Konzerngesellschaften ein fortlaufendes Sicherungsrecht in Form

einer Belastung seiner Vermögenswerte gemäß dem Treuhandvertrag zwischen dem Trust, dem Treuhänder und

der State Street Bank and Trust Company, als ständige Sicherheit für die Zahlung, Erfüllung und die Performance

seiner Verpflichtungen gestellt. Ein Kreditrisiko kann durch Forderungen wie etwa noch nicht abgerechnete Zeichnungstransaktionen entstehen.

Das Risiko in Bezug auf ausstehende Forderungen wird aufgrund der damit verbundenen kurzen

Abwicklungszeiten und der sorgfältigen, bezüglich der Portfolio-Unternehmen durchgeführten Prüfung für gering

erachtet. Alle Transaktionen in börsennotierten Wertpapieren werden bei Erfüllung durch zugelassene Makler

abgewickelt/bezahlt. Das maximale Risiko in Bezug auf offene Handelsgeschäfte entspricht den in der

Nettovermögensaufstellung angegebenen Beträgen. Zum 31. Dezember 2014 bzw. zum 31. Dezember 2013 gab es keine überfälligen oder wertgeminderten

Vermögenswerte. Das Kreditrisiko in Bezug auf festverzinsliche Wertpapiere wurde für die nachstehend aufgeführten Teilfonds auf

der branchenüblichen Klassifizierungsbasis analysiert:

PineBridge Asia Balanced Fund 31/12/14 31/12/13 Erstklassig (Investment Grade) 67,71% 53,68%

Nicht erstklassig (Non-Investment Grade) 30,35% 46,32%

Ohne Rating 1,94% -

Gesamt 100,00% 100,00%

PineBridge BRIC Bond Fund 31/12/14 31/12/13 Erstklassig (Investment Grade) 77,51% 76,19%

Nicht erstklassig (Non-Investment Grade) 22,49% 23,81%

Gesamt 100,00% 100,00% PineBridge Global Bond Fund 31/12/14 31/12/13 Erstklassig (Investment Grade) 96,78% 99,03%

Nicht erstklassig (Non-Investment Grade) 2,57% 0,97%

Ohne Rating 0,65% -

Gesamt 100,00% 100,00%

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Anmerkungen zum Jahresabschluss für das Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

Anmerkungen zum Jahresabschluss 237

6. FINANZIELLES RISIKOMANAGEMENT (Fortsetzung)

(b) Kreditrisiko (Fortsetzung)

Verwahrung (Fortsetzung)

PineBridge Global Dynamic Asset Allocation Fund 31/12/14 31/12/13 Erstklassig (Investment Grade) 50,31% 1,69%

Nicht erstklassig (Non-Investment Grade) 49,69% 94,17%

Ohne Rating - 4,14%

Gesamt 100,00% 100,00%

PineBridge Global Emerging Markets Bond Fund 31/12/14 31/12/13 Erstklassig (Investment Grade) 63,95% 50,86%

Nicht erstklassig (Non-Investment Grade) 35,17% 45,26%

Ohne Rating 0,88% 3,88%

Gesamt 100,00% 100,00%

PineBridge Global Emerging Markets Corporate Bond Fund 31/12/14 31/12/13 Erstklassig (Investment Grade) 51,40% 44,04%

Nicht erstklassig (Non-Investment Grade) 48,60% 55,96%

Gesamt 100,00% 100,00%

PineBridge Global Emerging Markets Local Currency Bond Fund 31/12/14 31/12/13 Erstklassig (Investment Grade) 90,16% 86,26%

Nicht erstklassig (Non-Investment Grade) 2,84% 5,77%

Ohne Rating 7,00% 7,97%

Gesamt 100,00% 100,00%

PineBridge Merger Arbitrage Fund 31/12/14 31/12/13 Erstklassig (Investment Grade) 100,00% 100,00%

Gesamt 100,00% 100,00%

PineBridge Strategic Bond Fund 31/12/14 31/12/13 Erstklassig (Investment Grade) 49,55% 50,02%

Nicht erstklassig (Non-Investment Grade) 44,93% 47,80%

Ohne Rating 5,52% 2,18%

Gesamt 100,00% 100,00%

(c) Liquiditätsrisiko

Die Vermögenswerte jedes Teilfonds bestehen hauptsächlich aus leicht realisierbaren Wertpapieren. Nicht alle

von einem Teilfonds gekauften Wertpapiere werden jedoch börsennotiert sein oder ein Rating haben, und folglich

kann die Liquidität niedrig sein. Das Liquiditätsrisiko ist ein Faktor, den die Anlageverwalter bei Anlagen in

Finanzinstrumenten berücksichtigen müssen, um den Liquiditätserfordernissen des Portfolios in dem von

Vorschrift 104 (1) der OGAW-Vorschriften geforderten Umfang weiterhin zu entsprechen. Darüber hinaus können

der Aufbau und die Veräußerung von Beständen in einigen Anlagen zeitintensiv sein und müssen gegebenenfalls

zu ungünstigen Kursen/Preisen durchgeführt werden. Jeder Teilfonds kann ferner auf Schwierigkeiten bei der

Veräußerung von Anlagen zu ihrem ‚marktgerechten‘ Preis aufgrund nachteiliger Marktbedingungen stoßen, die

zu einer eingeschränkten Liquidität führen.

Die wichtigsten finanziellen Verbindlichkeiten jedes Teilfonds bestehen in der Rücknahme rückzahlbarer

gewinnberechtigter Fondsanteile, wobei Quellensteuern und Aufwendungen zahlbar sind. Als offener Fonds muss

jeder Teilfonds, vorbehaltlich der im Treuhandvertrag und im Prospekt des Fonds festgelegten Abwicklungs- und

Handelsbeschränkungen, Anteile an Anteilinhaber zu einem Preis zurückverkaufen, der dem NIW pro Anteil

entspricht.

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PineBridge Global Funds

Anmerkungen zum Jahresabschluss für das Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

238 Anmerkungen zum Jahresabschluss

6. FINANZIELLES RISIKOMANAGEMENT (Fortsetzung)

(c) Liquiditätsrisiko (Fortsetzung) Die Anlageverwalter steuern die Liquiditätsposition jedes Teilfonds auf täglicher Basis. Außerdem kann der

Verwalter gemäß den Bestimmungen im Prospekt die Abwicklung von umfangreichen Rücknahmen verschieben,

um zum Schutz der Interessen der übrigen Anteilinhaber einen geordneten Verkauf der Wertpapiere zu

ermöglichen. Der Höchstwert der an einem beliebigen Tag zur Rücknahme zur Verfügung stehenden

rückzahlbaren gewinnberechtigten Anteile kann vom Fonds auf 10 % des Gesamtwertes der von diesem Teilfonds

ausgegebenen Anteile beschränkt werden. Außer bei den folgenden Teilfonds gibt es keine finanziellen Verbindlichkeiten mit einer Restlaufzeit von über

einem Monat: PineBridge BRIC Bond Fund null USD (> 12 Monate) (71.095 USD (3-12 Monate) 31. Dezember 2013).

PineBridge Global Dynamic Asset Allocation Fund 101.841 USD (1-4 Monate) (46.432 USD (1-3 Monate) 31.

Dezember 2013). PineBridge Global Emerging Markets Local Currency Bond Fund 21.296 USD (1-3 Monate) (210.631USD (1-3

Monate) 31. Dezember 2013). Die innerhalb eines Monats zur Zahlung fälligen finanziellen Verbindlichkeiten der Teilfonds beziehen sich

größtenteils auf noch nicht abgerechnete Wertpapierkäufe, Rücknahmen von rückzahlbaren gewinnberechtigten

Anteilen, die Zahlung von Kosten und Quellensteuern und Banküberziehungszinsen. Details zu diesen Beträgen

können, wo relevant, der Nettovermögensaufstellung entnommen werden. Finanzielle Verbindlichkeiten mit Fälligkeit in mehr als 1 Monat beziehen sich beim PineBridge BRIC Bond Fund,

PineBridge Global Dynamic Asset Allocation und beim PineBridge Global Emerging Markets Local Currency Bond

Fund auf Devisenterminkontrakte und beim PineBridge Merger Arbitrage Fund auf Total Return Swaps. (d) Zeitwerthierarchie Der Fonds ist verpflichtet, Zeitwertbewertungen mittels einer Zeitwerthierarchie einzustufen, welche die

Maßgeblichkeit der in die Bewertung eingeflossenen Parameter reflektiert. Der Fonds muss eine quantitative und

qualitative Analyse der zum Zeitwert erfassten Instrumente auf Basis einer Bewertungshierarchie mit drei Stufen

vorlegen. Die Zeitwerthierarchie hat die folgenden Stufen: • Stufe 1 – Auf aktiven Märkten für identische Vermögenswerte oder Verbindlichkeiten notierte Preise

(unangepasst).

• Stufe 2 – Bewertungsparameter, die für den Vermögenswert oder die Verbindlichkeit entweder direkt (d. h. als

Preise) oder indirekt (d. h. abgeleitet aus Preisen) beobachtbar sind und die nicht der Stufe 1 angehören.

• Stufe 3 - Bewertungsparameter für den Vermögenswert oder die Verbindlichkeit, die nicht auf beobachtbaren

Marktdaten basieren (d. h. nicht beobachtbare Parameter). Ferner verlangt die Änderung für diejenigen Instrumente, die nach maßgeblichen nicht beobachtbaren

Parametern bewertet werden (Stufe 3), Angaben zu den Übertragungen in die und aus der Stufe 3, eine

Abstimmung der Eröffnungs- und Schlusssalden, Angaben zu den Gesamtgewinnen und -verlusten für den

Berichtszeitraum wie in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst, und zu den Käufen, Verkäufen und

Abrechnungen, sowie eine Sensitivitätsanalyse der Annahmen, die bei der Ermittlung des beizulegenden Zeitwerts

von Positionen der Stufe 3 zugrunde gelegt wurden. Die Stufe in der Zeitwerthierarchie, der die Zeitwertbewertung in ihrer Gesamtheit zugeordnet wird, wird anhand

des niedrigsten Bewertungsparameters ermittelt, der für die Zeitwertbewertung in ihrer Gesamtheit maßgeblich

ist. Zu diesem Zweck wird die Maßgeblichkeit eines Parameters anhand der Zeitwertbewertung in ihrer

Gesamtheit beurteilt. Werden bei einer Zeitwertbewertung beobachtbare Parameter verwendet, die aufgrund von

nicht beobachtbaren Parametern eine maßgebliche Anpassung erfordern, so ist diese Bewertung der Stufe 3

zuzuordnen. Die Beurteilung der Maßgeblichkeit eines bestimmten Parameters für die Zeitwertbewertung in ihrer

Gesamtheit erfordert Urteilsvermögen und die Abwägung von Faktoren, die für den Vermögenswert oder die

Verbindlichkeit spezifisch sind.

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PineBridge Global Funds

Anmerkungen zum Jahresabschluss für das Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

Anmerkungen zum Jahresabschluss 239

6. FINANZIELLES RISIKOMANAGEMENT (Fortsetzung)

(d) Zeitwerthierarchie (Fortsetzung) Die Entscheidung, was als ‚beobachtbar‘ gilt, erfordert ein hohes Maß an Urteilsvermögen seitens des Managers,

der als beobachtbare Daten solche Marktdaten betrachtet, die jederzeit verfügbar sind, regelmäßig veröffentlicht

bzw. aktualisiert werden, verlässlich und überprüfbar und nicht geschützt sind und von unabhängigen Quellen

bereitgestellt werden, die aktiv mit dem betreffenden Markt beschäftigt sind. Das Global Valuation Committee tagt

monatlich vor Ort sowie bei Bedarf, um alle aktuellen Zeitwertbewertungen von Positionen in den Portfolios von

PineBridge zu bestätigen und darüber abzustimmen. Bewertungsverfahren, Kontrollen und Dokumentation

werden ebenfalls vorgelegt und verifiziert, und etwaige Änderungen an Methoden werden dem Ausschuss zur

Erörterung und Genehmigung vorgelegt. Alle Positionen des Teilfonds sind als Positionen der Stufe 1 klassifiziert. Ausnahmen bilden folgende Teilfonds: Stufe 2014 2013 USD USD

PineBridge Asia Balanced Fund 2 20.730.391 21.367.809

PineBridge Asia ex Japan Equity Fund 2 (683) -

PineBridge BRIC Bond Fund 2 12.181.675 17.603.542

PineBridge Europe Small Cap Equity Fund 2 3.113 -

PineBridge Global Bond Fund 2 44.702.762 64.871.177

PineBridge Global Dynamic Asset Allocation Fund 2 7.042.706 4.965.539

PineBridge Global Dynamic Asset Allocation Fund 3 2.654 -

PineBridge Europe Equity Fund 2 277 -

PineBridge Global Emerging Markets Bond Fund 2 58.519.852 149.995.732

PineBridge Global Emerging Markets Corporate Bond Fund 2 28.427.561 29.986.096

PineBridge Global Emerging Markets Local Currency Bond Fund 2 66.345.726 61.490.287

PineBridge Global Emerging Markets Research Enhanced Fund 3 606 -

PineBridge India Equity Fund 2 5.000.142 -

PineBridge Latin America Consumer Equity Fund 2 - (346)

PineBridge Latin America Equity Fund 2 - (22)

PineBridge Latin America Small & Mid Cap Equity Fund 2 1.627.199 -

PineBridge Global Focus Equity Fund 2 - 427.411

PineBridge Japan New Horizon Equity Fund 2 159 (188)

PineBridge Japan Small Cap Equity Fund 2 35 -

PineBridge Japan Small and Mid Cap Equity Fund 2 1.101 (1.082)

PineBridge Merger Arbitrage Fund 2 14.480.310 18.741.136

PineBridge Strategic Bond Fund 2 14.825.273 19.153.361

PineBridge Strategic Bond Fund 3 21.289 30.742

Zu den Anlagen, deren Werten notierte Marktpreise auf aktiven Märkten zugrunde liegen und die daher Stufe 1

zuzuordnen sind, gehören aktive notierte Aktien, Terminkontrakte und Investmentfonds (CIS), die täglich auf

einem aktiven Markt gehandelt werden. Der Fonds passt den notierten Preis für diese Instrumente nicht an. Finanzinstrumente, die auf nicht als aktiv geltenden Märkten gehandelt werden, jedoch anhand von notierten

Marktpreisen, Händlernotierungen oder alternativen Preisquellen unterstützt durch beobachtbare Parameter

bewertet werden, werden der Stufe 2 zugeordnet. Hierzu gehören erstklassige Unternehmensanleihen

(Investment Grade), Staatsanleihen aus den USA und anderen Staaten und OTC-DFI. Festverzinsliche Wertpapiere, die in den oben genannten Teilfonds gehalten werden, sind in Stufe 2 klassifiziert,

da sie auf Basis von evaluierten Preisen bewertet wurden. Da Anlagen der Stufe 2 Positionen beinhalten, die nicht auf aktiven Märkten gehandelt werden und/oder

Übertragungsbeschränkungen unterliegen, können die Bewertungen angepasst werden, um Illiquidität und/oder

Nichtübertragbarkeit zu berücksichtigen. Dies erfolgt in der Regel anhand verfügbarer Marktinformationen. Anlagen, die der Stufe 3 zugeordnet sind, haben maßgebliche nicht beobachtbare Parameter, da sie selten

gehandelt werden. Zu den Anlagen der Stufe 3 gehören vom Handel ausgesetzte oder verkaufte

Kapitalbeteiligungen. Alle Wertpapiere der Stufe 3 wurden am 31. Dezember 2014 und am 31. Dezember 2013 mit

einem Wert von null geführt, mit Ausnahme von der Wertpapieren, nämlich Rolls Royce Holdings, das im

Wertpapierbestand des Investments of PineBridge Global Dynamic Asset Allocation Fund aufgelistet ist, African

Bank Investments, das im Wertpapierbestand des PineBridge Global Emerging Markets Research Enhanced Fund

aufgelistet ist u 8,625 % Waterford Gaming, das im Wertpapierbestand des PineBridge Strategic Bond Fund

aufgeführt ist.

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Anmerkungen zum Jahresabschluss für das Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

240 Anmerkungen zum Jahresabschluss

6. FINANZIELLES RISIKOMANAGEMENT (Fortsetzung)

(d) Zeitwerthierarchie (Fortsetzung) Neben dem unten in der Tabelle aufgeführen PineBridge Global Emerging Markets Research Enhanced Fund, gab

es im Zeitraum vom 31. Dezember 2013 bis zum 31. Dezember 2014 keine Übertragungen innerhalb der einzelnen

Stufen. In den folgenden Tabellen sind die Bewegungen bei Instrumenten der Stufe 3 für die Geschäftsjahre zum

31. Dezember 2014 und zum 31. Dezember 2013 aufgeführt. Bewegungen auf Stufe 3 Bewegungen auf Stufe 3

Gesamt

2014 Gesamt

2013 PineBridge Strategic Bond Fund USD USD

Eröffnungsbestand 30.742 47.433

In der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesene Gewinne

und Verluste (1.032) 2.056

Käufe 21.289 -

Verkäufe (29.710) (18.747)

Schlussbestand 21.289 30.742 Bewegungen auf Stufe 3 Bewegungen auf Stufe 3

Gesamt

2014 Gesamt

2013 PineBridge Global Emerging Markets Research Enhanced Fund USD USD

Eröffnungsbestand - -

In der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesene Gewinne

und Verluste (23.861) -

Käufe 9.745 -

Verkäufe - -

Übertragungen von Stufe 3 14.722 -

Schlussbestand 606 - Bewegungen auf Stufe 3 Bewegungen auf Stufe 3

Gesamt

2014 Gesamt

2013 PineBridge Global Dynamic Asset Allocation Fund USD USD

Eröffnungsbestand - -

In der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesene Gewinne

und Verluste 2.654 -

Käufe - -

Verkäufe - -

Schlussbestand 2.654 -

7. BESTEUERUNG Gemäß den geltenden Gesetzen und Verfahren erfüllt der Fonds die Voraussetzungen für die Behandlung als Anlageorganismus im Sinne der Definition in Section 739B des Taxes Consolidation Act von 1997, in seiner jeweils geltenden Fassung. Er unterliegt nicht der irischen Steuer auf sein Einkommen oder seine Veräußerungsgewinne.

Allerdings können in Irland mit Eintritt eines „steuerpflichtigen Ereignisses“ Steuern erhoben werden. Ein steuerpflichtiges Ereignis liegt unter anderem bei Ausschüttungen an die Anteilinhaber oder bei der Einlösung, dem Rückkauf, der Annullierung oder der Übertragung von Anteilen und beim Halten von Anteilen am Ende jedes Achtjahreszeitraums ab dem Erwerb dieser Anteile vor.

Keine irische Steuerpflicht entsteht dem Fonds beim Eintritt von steuerpflichtigen Ereignissen in Bezug auf:

a) einen Inhaber rückzahlbarer gewinnberechtigter Fondsanteile, der im steuerrechtlichen Sinne zum Zeitpunkt

des steuerpflichtigen Ereignisses weder seinen Wohnsitz in Irland hat noch als in Irland ansässig gilt, sofern dem Fonds die entsprechenden gültigen Erklärungen gemäß den Bestimmungen des Taxes Consolidation Act von 1997, in seiner jeweils geltenden Fassung, vorliegen oder der Fonds von der irischen Steuerbehörde autorisiert wurde, bei Nichtvorliegen entsprechender Erklärungen pauschale Zahlungen vorzunehmen; und

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PineBridge Global Funds

Anmerkungen zum Jahresabschluss für das Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

Anmerkungen zum Jahresabschluss 241

7. BESTEUERUNG (Fortsetzung)

b) bestimmte steuerbefreite in Irland ansässige Inhaber rückzahlbarer gewinnberechtigter Fondsanteile, die dem Fonds die gesetzlich vorgeschriebenen unterzeichneten Erklärungen vorgelegt haben.

Gegebenenfalls aus Anlagen, die vom Fonds getätigt wurden, erzielte Dividenden, Zinsen und

Veräußerungsgewinne können in dem Land, in dem die Einkünfte bzw. Erträge erzielt wurden, der Quellensteuer

unterliegen, und diese Steuern können vom Fonds oder seinen Anteilinhabern möglicherweise nicht

zurückgefordert werden.

8. RÜCKVERGÜTUNGSVEREINBARUNGEN (SOFT COMMISSIONS) UND TRANSAKTIONSKOSTEN

a) Rückvergütungsvereinbarungen (Soft Commissions)

Der Manager und die Anlageverwalter können mit Maklern zusammenarbeiten, mit denen

Rückvergütungsvereinbarungen bestehen. Diese Vereinbarungen sehen bestmögliche Ausführung, Waren und

Dienstleistungen von nachweislichem Nutzen für die Anteilinhaber sowie Maklergebühren vor, die nicht über den

üblichen Sätzen für umfassende institutionelle Brokerage-Leistungen liegen. Der Nutzen, der mit diesen

Vereinbarungen erzielt wird, dient zur Unterstützung der Anlagedienstleistungen für den Fonds. Weder der

Manager noch die Anlageverwalter oder irgendeine mit diesen verbundene Person erhalten Barrabatte.

PineBridge Investments Asia Limited und PineBridge Investments LLC haben im Berichtsjahr

Rückvergütungsvereinbarungen mit Maklern abgeschlossen. Details hierzu sind nachstehend aufgeführt.

PineBridge Investments Japan Co Ltd und PineBridge Investments Europe Limited haben im Berichtsjahr keine

Soft-Dollar-Vereinbarungen abgeschlossen.

PineBridge Investments Asia Limited („Anlageverwalter““) Der Anlageverwalter hat Rückvergütungsvereinbarungen mit ausgewählten Maklern abgeschlossen, in deren

Rahmen er Leistungen von Dritten erhält. Diese Leistungen beziehen sich im Wesentlichen auf Research und

Kursinformationen, Performance-Messung und Portfolio-Bewertung sowie Analysen, die allesamt als hilfreich bei

der generellen Erfüllung der Aufgaben des Anlageverwalters gegenüber Kunden erachtet werden. Da diese

Leistungen als Unterstützung bei Anlageentscheidungen allen Kunden des Anlageverwalters zugutekommen,

werden die in Anspruch genommenen Rückvergütungsvereinbarungen keiner speziellen Kundenbasis zugeordnet.

Im Rahmen solcher Vereinbarungen erfolgen keine direkten Zahlungen für diese Dienste oder den erzielten

Nutzen. Die Handelsgeschäfte werden vom Anlageverwalter zu den bestmöglichen Bedingungen ausgeführt, und

es gab keine Spesenreiterei bei Handelsgeschäften. In diesem Berichtszeitraum nutzte der Anlageverwalter

Rückvergütungsvereinbarungen für die folgenden Fonds:

PineBridge Asia Balanced Fund

PineBridge Asia ex Japan Equity Fund

PineBridge Asia ex Japan Small Cap Equity Fund

PineBridge Greater China Equity Fund

Der Anlageverwalter hat Rückvergütungsvereinbarungen mit ausgewählten Maklern abgeschlossen, in deren

Rahmen er Leistungen von Dritten erhält. Diese Leistungen beziehen sich auf Research und sind nach den Safe

Harbor-Bestimmungen von Abschnitt 28(e) des US-Wertpapier- und Börsengesetzes von 1934 qualifiziert. Diese

Leistungen kommen in der Regel allen Kunden des Anlageverwalters zugute, da sie zur Unterstützung bei

Anlageentscheidungen verwendet werden. Die in Anspruch genommenen Rückvergütungsvereinbarungen werden

keiner bestimmten Kundenbasis zugeordnet. Im Rahmen dieser Vereinbarungen können direkte Zahlungen für

diese Dienste und den erzielten Nutzen erfolgen. Der Anlageverwalter bemüht sich um bestmögliche Ausführung

bei allen Transaktionen. In diesem Berichtszeitraum nutzte der Anlageverwalter Rückvergütungsvereinbarungen

für die folgenden Fonds:

PineBridge American Equity Fund

PineBridge Global Dynamic Asset Allocation Fund

PineBridge Global Emerging Markets Equity Fund

PineBridge Global Focus Equity Fund

PineBridge US Large Cap Research Enhanced Fund

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PineBridge Global Funds

Anmerkungen zum Jahresabschluss für das Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

242 Anmerkungen zum Jahresabschluss

8. RÜCKVERGÜTUNGSVEREINBARUNGEN (SOFT COMMISSIONS) UND TRANSAKTIONSKOSTEN (Fortsetzung)

PineBridge Investments LLC („Anlageverwalter“) (Fortsetzung)

b) Transaktionskosten

Im Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2014 und 31. Dezember 2013 fielen für die Teilfonds Transaktionskosten an,

wie nachstehend in Anmerkung 1 (a)(viii) angegeben:

Geschäftsjahr zum

31. Dezember 2014

Gesamt

Geschäftsjahr zum

31. Dezember 2013

Gesamt

Teilfonds USD USD PineBridge American Equity Fund 98.659 109.908

PineBridge Asia Balanced Fund 170.848 69.288

PineBridge Asia ex Japan Equity Fund 2.395.471 1.541.042

PineBridge Asia ex Japan Small Cap Equity Fund 173.570 166.908

PineBridge BRIC Bond Fund - -

PineBridge Emerging Europe Equity Fund 124.341 345.649

PineBridge Europe Equity Fund 442.677 146.734

PineBridge Europe Small Cap Equity Fund 440.219 270.396

PineBridge Global Bond Fund 87 20

PineBridge Global Dynamic Asset Allocation Fund 180.731 205.304

PineBridge Global Emerging Markets Bond Fund 67.543 35.709

PineBridge Global Emerging Markets Corporate Bond Fund - -

PineBridge Global Emerging Markets Focus Equity Fund 294.748 482.205

PineBridge Global Emerging Markets Local Currency Bond Fund 25.907 19.995

PineBridge Global Emerging Markets Research Enhanced Fund 94.286 169.242

PineBridge Global Focus Equity Fund 762.340 899.849

PineBridge Greater China Equity Fund 830.809 592.494

PineBridge India Equity Fund 71.539 17.756

PineBridge Japan New Horizon Equity Fund 148.097 158.589

PineBridge Japan Small Cap Equity Fund 67.895 78.913

PineBridge Japan Small & Mid Cap Equity Fund 65.669 63.188

PineBridge Latin America Consumer Equity Fund 20.360 94.853

PineBridge Latin America Equity Fund 941.673 867.542

PineBridge Latin America Small & Mid Cap Equity Fund 1.272.535 1.647.778

PineBridge Merger Arbitrage Fund 9.660 50.235

PineBridge Strategic Bond Fund 5 366

PineBridge US Large Cap Research Enhanced Fund 117.009 65.684

9. WESENTLICHE VEREINBARUNGEN UND TRANSAKTIONEN MIT VERBUNDENEN PARTEIEN

Wesentliche Vereinbarungen Der Manager hat Anspruch auf eine jährliche Managementgebühr und eine Betreuungsgebühr (für die Abgeltung

der mit der laufenden Betreuung der Anteilinhaber verbundenen Kosten) sowie eine Depotführungsgebühr, die

handelstäglich berechnet wird und monatlich rückwirkend auf Basis des durchschnittlichen täglichen NIW des

Teilfonds wie folgt gezahlt wird: Bei einigen Anteilsklassen gibt es Höchstsätze für Gebühren, und die der

Anteilsklasse berechneten Gesamtgebühren dürfen bestimmte jährliche Grenzwerte nicht überschreiten. Werden

diese Grenzwerte überschritten, wird die Managementgebühr entsprechend reduziert. Die Grenzwerte für die

Gebührenhöchstsätze sind (wo zutreffend) in den nachstehenden Tabellen angegeben.

Anteile der Equity und Balanced Funds /PineBridge Global Emerging

Markets Corporate Bond (Fortsetzung)

Management-

gebühren

Betreuungs- und

Depotführungsgebühr Klasse A 1,30% 0,50% Klasse A1 1,30% 0,50%

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PineBridge Global Funds

Anmerkungen zum Jahresabschluss für das Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

Anmerkungen zum Jahresabschluss 243

9. WESENTLICHE VEREINBARUNGEN UND TRANSAKTIONEN MIT VERBUNDENEN PARTEIEN (Fortsetzung)

Wesentliche Vereinbarungen (Fortsetzung)

Anteile der Equity und Balanced Funds /PineBridge Global Emerging

Markets Corporate Bond (Fortsetzung)

Management-

gebühren

Betreuungs- und

Depotführungsgebühr Klasse A3 1,30% 0,50%

Klasse A5 (Höchstsatz der Gesamtgebühren für den PineBridge India Equity

Fund: 1,95%) 1,30% 0,50%

Klasse C3 2,25% -

Klasse L 1,25% -

Klasse M (Höchstsatz der Gesamtgebühren für den PineBridge Japan Small

Cap Equity Fund: 2,25%) 2,00% -

Klasse R 0,75% -

Klasse RD 0,75% -

Klasse Y 1,00% -

Klasse Y1 1,00% -

Klasse Y3 1,00% -

Klasse YD 1,00% -

Anteile des PineBridge BRIC Bond Fund Klasse AD 1,30% 0,50%

Klasse JD 0,50% -

Klasse JDX 0,10% -

Anteile des PineBridge Global Bond Fund Klasse A 1,10% 0,50%

Klasse Y 0,60% -

Anteile des PineBridge Global Emerging Markets Bond Fund Klasse A 1,30% 0,50%

Klasse A6HD 1,30% 0,50%

Klasse AD 1,30% 0,50%

Klasse Y 0,75% -

Anteile des PineBridge Global Emerging Markets Local Currency Bond

Fund

Klasse A 1,50% 0,50%

Klasse A5HD 1,50% 0,50%

Klasse A6HD 1,50% 0,50%

Klasse A9HD 1,50% 0,50%

Klasse AD 1,50% 0,50%

Klasse JD 0,50% -

Klasse Y 1,00% -

Anteile des PineBridge Merger Arbitrage Fund* Klasse A 1,10% 0,50%

Klasse A1H 1,10% 0,50%

Klasse J3HD (Höchstsatz Managementgebühr 0,30%) 0,50% -

Klasse Y 1,00% -

Klasse Y1H 1,00% -

Anteile des PineBridge Strategic Bond Fund Klasse A 1,00% 0,50%

Klasse A5HD 1,00% 0,50%

Klasse AD 1,00% 0,50%

Klasse M (Höchstsatz der Gesamtgebühren: 1,85%) 1,65% -

Klasse YD 0,90% -

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PineBridge Global Funds

Anmerkungen zum Jahresabschluss für das Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

244 Anmerkungen zum Jahresabschluss

9. WESENTLICHE VEREINBARUNGEN UND TRANSAKTIONEN MIT VERBUNDENEN PARTEIEN (Fortsetzung)

Wesentliche Vereinbarungen (Fortsetzung)

Anteile des PineBridge US Large Cap Research Enhanced Fund

Management-

gebühren

Betreuungs- und

Depotführungsgebühr Klasse A 1,00% 0,50%

Klasse C (Höchstsatz der Gesamtgebühren: 0,80%) 2,25% -

Klasse Y 1,00% -

Klasse YYD 0,20% -

*Zusätzlich zu den Gebühren, die wie oben beim PineBridge Merger Arbitrage Fund angegeben an den Manager zahlbar sind, kann der

Manager Anspruch auf eine Performancegebühr aus dem Vermögen des Teilfonds für jede Anteilsklasse des Teilfonds haben.

Performancegebühren Der Manager hat für den PineBridge Merger Arbitrage Fund Anspruch auf jährlich 15 % des Betrages, um den der

NIV pro Anteil am letzten Geschäftstag des Performancezeitraums (bereinigt um die im betreffenden

Performancezeitraum aufgelaufenen Performancegebühren) entweder (i) den Anstieg des NIVs pro Anteil seit

dem ersten Geschäftstag des betreffenden Performancezeitraums über die Hurdle Rate (die „Hurdle Rate“ ist der

3-Monats-LIBOR plus 1 %) oder (ii) den höchsten über die Hurdle Rate hinausgehenden NIVs pro Anteil, für den

bezüglich eines vorangegangenen Performancezeitraums eine Performancegebühr gezahlt wurde (die „High

Water Mark“), die die Hurdle Rate übertrifft, je nachdem, was höher ist. Der erste Wert, der für die Ermittlung der

ersten Performancegebühr herangezogen wird, ist der Erstausgabepreis. Die darauf folgenden

Performancezeiträume sind die aufeinander folgenden Jahreszeiträume, jeweils endend am letzten Geschäftstag

des Kalenderjahres.

Verwaltungs- und Transferstellengebühren Die Verwaltungsstelle erhält von jedem Teilfonds eine Gebühr auf Basis des NIW des jeweiligen Teilfonds in Höhe

von maximal 0,3 % p. a., vorbehaltlich einer jährlichen Mindestgebühr, die zwischen dem Manager und der

Verwaltungsstelle vereinbart wird (jeweils zzgl. der gegebenenfalls anfallenden Mehrwertsteuer). Diese Gebühr

wird handelstäglich berechnet und monatlich rückwirkend gezahlt.

Alle diese Gebühren, Auslagen und Spesen werden vom Manager im Namen des Fonds bzw. des betreffenden

Teilfonds gezahlt. Die Verwaltungsstelle hat ferner Anspruch auf Erstattung ihrer sämtlichen Auslagen und

Spesen.

Die Transferstellengebühren werden zusammen mit den Verwaltungsgebühren in der Gewinn- und

Verlustrechnung des jeweiligen Teilfonds ausgewiesen. Die Transferstellengebühren belaufen sich auf 15 USD je

Transaktion.

Treuhänderhonorare Die jährliche Vergütung des Treuhänders, die aus dem jeweiligen Teilfonds gezahlt wird, basiert auf dem NIW des

betreffenden Teilfonds und unterliegt einer Obergrenze von 0,3 % p. a. sowie einer jährlichen Mindestgebühr, die

zwischen dem Manager und dem Treuhänder vereinbart wird (zzgl. der gegebenenfalls anfallenden

Mehrwertsteuer) und wird dem Treuhänder aus dem Vermögen des Teilfonds gezahlt. Die Gebühr wird

handelstäglich berechnet und monatlich rückwirkend gezahlt.

Zusätzlich zu dieser Vergütung hat der Treuhänder Anspruch auf Erstattung sämtlicher Auslagen, einschließlich

der Gebühren und Kosten von Unterdepotbanken (zu branchenüblichen Sätzen), die dem Treuhänder aus dem

relevanten Teilfonds gezahlt werden, sowie auf Transaktionsgebühren (ebenfalls zu branchenüblichen Sätzen), die

vom Treuhänder erhoben werden. Die in Rechnung gestellten Beträge werden in den Gewinn- und

Verlustrechnungen ausgewiesen.

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PineBridge Global Funds

Anmerkungen zum Jahresabschluss für das Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

Anmerkungen zum Jahresabschluss 245

9. WESENTLICHE VEREINBARUNGEN UND TRANSAKTIONEN MIT VERBUNDENEN PARTEIEN (Fortsetzung)

Transaktionen mit verbundenen Parteien Nach Auffassung des Verwaltungsrats des Managers sind der Manager und die jeweiligen Anlageverwalter

verbundene Parteien gemäß FRS 8 „Transaktionen mit verbundenen Parteien“.

Der PineBridge Latin America Consumer Equity Fund stellte am 23. April 2014 den Handel ein. Die PineBridge

Investments Ireland Limited trägt eventuelle zusätzliche Verbindlichkeiten, die im Zusammenhang mit diesem

Teilfonds entstehen können.

Transaktionen mit Parteien mit wesentlichem Einfluss Einzelheiten zu Managementgebühren, Betreuungsgebühren Anteilinhaber und Performancegebühren, die vom

Manager im Berichtsjahr und im Vorjahr eingenommen wurden, sind der Gewinn- und Verlustrechnung zu

entnehmen, und Einzelheiten zu den an den Manager zum jeweiligen Bilanzstichtag in Bezug auf diese Gebühren

zahlbaren Beträge sind in der Nettovermögensaufstellung enthalten. Im Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2014

waren in Bezug auf Performancegebühren für den PineBridge Merger Arbitrage Fund null USD (Geschäftsjahr

zum 31. Dezember 2013: 1.896 USD) an den Manager gezahlt worden, von denen null USD (31. Dezember 2013:

null USD) am Ende des Geschäftsjahres zahlbar.

Dem Verwaltungsrat des Managers sind keine Transaktionen mit sonstigen verbundenen Personen im

Geschäftsjahr bekannt, außer mit den in diesem Abschluss genannten. Alle Transaktionen wurden im Rahmen der

normalen Geschäftstätigkeit getätigt.

Transaktionen mit Schlüsselpersonen Im Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2014 waren in Bezug auf Verwaltungsratshonorare für die PineBridge

Investments GF Mauritius Limited 2.190 USD (Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2013: 2.190 USD) an die

Verwaltungsratsmitglieder gezahlt worden, von denen 186 USD (31. Dezember 2013: 186 USD) am Ende des

Geschäftsjahres zahlbar.

George Hornig ist ebenfalls Verwaltungsratsmitglied der PineBridge Investments Asia Limited, der PineBridge

Investments Europe Limited, der PineBridge Investments Japan Co., Ltd und der PineBridge Investments LLC.

Kamala Anantharam, David Cooke und David Giroux sind ebenfalls Verwaltungsratsmitglieder der PineBridge

Investments GF Mauritius Limited.

Transaktionen mit weiteren verbundenen Parteien Nachstehend werden die Anteilsbestände und Transaktionen aufgeführt, die zum 31. Dezember 2014 von mit dem

Manager verbundenen Parteien gehalten wurden:

Name des Teilfonds

Name des

Unternehmens Beziehung

Art der

Transaktion

Transaktionen

2014†

Ausstehender

Betrag zum

31. Dezember 2014

PineBridge Asia ex

Japan Equity Fund

PineBridge Global

Dynamic Asset

Allocation Fund

Gemeinsame

Manager/

Verwaltungsräte Anlage - Null Anteile der Klasse Y

PineBridge Asia ex

Japan Small Cap Equity

Fund

PineBridge

Asia ex Japan

Equity Fund

Gemeinsame

Manager/

Verwaltungsräte Anlage

(5.066.041

USD) 10.778 Anteile der Klasse Y

PineBridge Europe

Equity Fund

PineBridge Global

Dynamic Asset

Allocation Fund

Gemeinsame

Manager/

Verwaltungsräte Anlage

(1.494.031

USD) Null Anteile der Klasse Y

PineBridge Global Bond

Fund

PineBridge Global

Dynamic Asset

Allocation Fund

Gemeinsame

Manager/

Verwaltungsräte Anlage

(2.400.000

USD) 65.481 Anteile der Klasse A

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PineBridge Global Funds

Anmerkungen zum Jahresabschluss für das Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

246 Anmerkungen zum Jahresabschluss

9. WESENTLICHE VEREINBARUNGEN UND TRANSAKTIONEN MIT VERBUNDENEN PARTEIEN (Fortsetzung)

Transaktionen mit verbundenen Parteien (Fortsetzung) Transaktionen mit weiteren verbundenen Parteien (Fortsetzung) Nachstehend werden die Anteilsbestände und Transaktionen aufgeführt, die zum 31. Dezember 2014 von mit dem

Manager verbundenen Parteien gehalten wurden:

Name des Teilfonds

Name des

Unternehmens Beziehung

Art der

Transaktion

Transaktionen

2014†

Ausstehender

Betrag zum

31. Dezember 2014

PineBridge Global

Emerging Markets

Corporate Bond Fund

PineBridge Global

Dynamic Asset

Allocation Fund

Gemeinsame

Manager/

Verwaltungsräte Anlage 4.513.240 USD 39.016 Anteile der Klasse Y

PineBridge Global

Emerging Markets

Corporate Bond Fund

PineBridge

Investments

Europe Ltd

Anlageverwalter

des Fonds Anlage (4.100.000 USD) 12.097 Anteile der Klasse A

PineBridge Global

Emerging Markets

Corporate Bond Fund

PineBridge Global

Emerging Markets

Bond Fund

Gemeinsame

Manager/

Verwaltungsräte Anlage (9.600.000 USD) 47.374 Anteile der Klasse Y

PineBridge Global

Emerging Markets

Corporate Bond Fund

PineBridge

Investments

Asia Limited

Anlageverwalter

des Fonds Anlage 3.100.000 USD 217.730 Anteile der Klasse A

PineBridge Global

Emerging Markets

Corporate Bond Fund

PineBridge

Investments

Holdings US LLC

Mutterkonzern des

Anlageverwalters Anlage - 18.069 Anteile der Klasse A

PineBridge Global

Emerging Markets

Corporate Bond Fund

PineBridge

Investments

Asia Limited

Anlageverwalter

des Fonds Anlage 1.000.000 USD 70.376 Anteile der Klasse A

PineBridge Global

Emerging Markets

Local

Currency Bond Fund

PineBridge Global

Dynamic Asset

Allocation Fund

Gemeinsame

Manager/

Verwaltungsräte Anlage (1.413.240 USD) Null Anteile der Klasse Y

PineBridge India Equity

Fund

PineBridge Global

Dynamic Asset

Allocation Fund

Gemeinsame

Manager/

Verwaltungsräte Anlage - Null Anteile der Klasse Y

PineBridge India Equity

Fund

PineBridge

Investments

Asia Limited

Anlageverwalter

des Fonds Anlage (1.563 SGD) Null Anteile der Klasse A5

PineBridge Japan New

Horizon Equity Fund

PineBridge Global

Dynamic Asset

Allocation Fund

Gemeinsame

Manager/

Verwaltungsräte Anlage (33.391.398 JPY) Null Anteile der Klasse A3

PineBridge Japan

Small Cap Equity Fund

PineBridge Global

Dynamic Asset

Allocation Fund

Mutterkonzern des

Anlageverwalters Anlage (21.676.441 JPY) Null Anteile der Klasse Y3

PineBridge Japan

Small

& Mid Cap Equity Fund

PineBridge Global

Dynamic Asset

Allocation Fund

Gemeinsame

Manager/

Verwaltungsräte Anlage (1.939.465 USD) Null Anteile der Klasse Y

PineBridge Japan

Small

& Mid Cap Equity Fund

PineBridge Global

Dynamic Asset

Allocation Fund

Gemeinsame

Manager/

Verwaltungsräte Anlage (66.340.343 JPY) Null Anteile der Klasse Y3

PineBridge Latin

America Consumer

Equity Fund

PineBridge Latin

America Equity

Fund

Gemeinsame

Manager/

Verwaltungsräte Anlage (1.714.478 USD) Null Anteile der Klasse Y

†Nettozeichnungen/(-rücknahmen), sofern nicht anders angegeben.

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PineBridge Global Funds

Anmerkungen zum Jahresabschluss für das Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

Anmerkungen zum Jahresabschluss 247

9. WESENTLICHE VEREINBARUNGEN UND TRANSAKTIONEN MIT VERBUNDENEN PARTEIEN (Fortsetzung)

Transaktionen mit verbundenen Parteien (Fortsetzung) Transaktionen mit weiteren verbundenen Parteien (Fortsetzung)

Name des Teilfonds

Name des

Unternehmens Beziehung

Art der

Transaktion

Transaktionen

2014†

Ausstehender

Betrag zum

31. Dezember 2014

PineBridge Merger

Arbitrage Fund

PineBridge Global

Dynamic Asset

Allocation Fund

Gemeinsame

Manager/

Verwaltungsräte Anlage - 38.921 Anteile der Klasse Y

PineBridge Merger

Arbitrage Fund

PineBridge

Investments

Europe Ltd

Anlageverwalter

des Fonds Anlage - Null Anteile der Klasse Y

PineBridge Merger

Arbitrage Fund

PineBridge

Investments

Europe Ltd

Anlageverwalter

des Fonds Anlage - Null Anteile der Klasse Y1H

PineBridge Merger

Arbitrage Fund

PineBridge

Investments

Holdings US LLC

Mutterkonzern des

Anlageverwalters Anlage (300.000 USD) 11.407 Anteile der Klasse A

PineBridge Merger

Arbitrage Fund

PineBridge

Investments

Holdings US LLC

Mutterkonzern des

Anlageverwalters Anlage - Null Anteile der Klasse Y

PineBridge Merger

Arbitrage Fund

PineBridge

Investments

Holdings US LLC

Mutterkonzern des

Anlageverwalters Anlage - Null Anteile der Klasse Y1H

PineBridge Merger

Arbitrage Fund

PineBridge

Investments

Holdings US LLC

Mutterkonzern des

Anlageverwalters Anlage - Null Anteile der Klasse A1H

PineBridge Merger

Arbitrage Fund

PineBridge

Investments

Holdings US LLC

Mutterkonzern des

Anlageverwalters Anlage 72.632 EUR 5.851 Anteile der Klasse H1

PineBridge Merger

Arbitrage Fund

PineBridge

Investments Latin

America S.A

(Chile)

Mutterkonzern des

Anlageverwalters Anlage 500.000 USD 39.873 Anteile der Klasse A

PineBridge Merger

Arbitrage Fund

PineBridge

Investments Latin

America S.A

(Chile)

Mutterkonzern des

Anlageverwalters Anlage (2.500.000 USD) 47.172 Anteile der Klasse Y

PineBridge Investments

GF Mauritius Limited

PineBridge India

Equity Fund

Gemeinsame

Verwaltungsräte

und 100%

Eigentum Anlage 63.460.076 USD

Hält 100% -

26.309.344 Anteile

PineBridge Strategic

Bond Fund

PineBridge

Investments Latin

America S.A

(Chile)

Mutterkonzern des

Anlageverwalters Anlage 2.000.000 USD 161.708 Anteile der Klasse M

PineBridge Strategic

Bond Fund

PineBridge

Investments

Holdings US LLC

Mutterkonzern des

Anlageverwalters Anlage 100.000 USD 8.000 Anteile der Klasse M

PineBridge US Large

Cap Research

Enhanced Fund

PineBridge

Investments

Europe Ltd

Anlageverwalter

des Fonds Anlage 10.000 USD 100 Anteile der Klasse YYD †Nettozeichnungen/(-rücknahmen), sofern nicht anders angegeben.

* Diese Kosten werden jedem Teilfonds anteilig als Prozentsatz der Rechts-, und Compliancedienstleistungsressourcen des jeweiligen

Teilfonds berechnet.

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PineBridge Global Funds

Anmerkungen zum Jahresabschluss für das Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

248 Anmerkungen zum Jahresabschluss

9. WESENTLICHE VEREINBARUNGEN UND TRANSAKTIONEN MIT VERBUNDENEN PARTEIEN (Fortsetzung)

Transaktionen mit verbundenen Parteien (Fortsetzung)

Transaktionen mit weiteren verbundenen Parteien (Fortsetzung) Nachstehend werden die Anteilsbestände und Transaktionen aufgeführt, die zum 31. Dezember 2013 von mit dem

Manager verbundenen Parteien gehalten wurden:

Name des Teilfonds

Name des

Unternehmens Beziehung

Art der

Transaktion

Transaktionen

2013†

Ausstehender

Betrag zum

31. Dezember 2013

Alle Fonds

PineBridge

Investments

Ireland

Limited

Manager der

PineBridge

Global Funds

Kosten-

weiterbe-

lastung* 585.495 USD 148.261 USD

PineBridge Asia ex

Japan Equity Fund

PineBridge Global

Dynamic Asset

Allocation Fund

Gemeinsame

Manager/

Verwaltungsräte Anlage (4.048.821 USD) Null Anteile der Klasse Y

PineBridge Asia ex

Japan Small Cap Equity

Fund

PineBridge

Asia ex Japan

Equity Fund

Gemeinsame

Manager/

Verwaltungsräte Anlage (685.095 USD) 21.778 Anteile der Klasse Y

PineBridge Europe

Equity

Fund

PineBridge Global

Dynamic Asset

Allocation Fund

Gemeinsame

Manager/

Verwaltungsräte Anlage 1.300.000 USD 4.442 Anteile der Klasse Y

PineBridge Global Bond

Fund

PineBridge Global

Dynamic Asset

Allocation Fund

Gemeinsame

Manager/

Verwaltungsräte Anlage 3.700.000 USD 179.866 Anteile der Klasse A

PineBridge Global

Emerging Markets

Corporate Bond Fund

PineBridge

Investments

Europe Ltd

Anlageverwalter

des Fonds Anlage 4.000.000 USD 300.641 Anteile der Klasse A

PineBridge Global

Emerging Markets

Corporate Bond Fund

PineBridge Global

Emerging Markets

Bond Fund

Gemeinsame

Manager/

Verwaltungsräte Anlage - 129.670 Anteile der Klasse Y

PineBridge Global

Emerging Markets

Corporate Bond Fund

PineBridge

Investments

Holdings US LLC

Mutterkonzern des

Anlageverwalters Anlage (4.000.000 USD) 18.069 Anteile der Klasse A

PineBridge Global

Emerging Markets

Local

Currency Bond Fund

PineBridge Global

Dynamic Asset

Allocation Fund

Gemeinsame

Manager/

Verwaltungsräte Anlage - 13.141 Anteile der Klasse Y

PineBridge India Equity

Fund

PineBridge Global

Dynamic Asset

Allocation Fund

Gemeinsame

Manager/

Verwaltungsräte Anlage (495.826 USD) Null Anteile der Klasse Y

PineBridge India Equity

Fund

PineBridge

Investments

Asia Limited

Anlageverwalter

des Fonds Anlage 1.000 SGD 80 Anteile der Klasse A5

PineBridge Japan New

Horizon Equity Fund

PineBridge Global

Dynamic Asset

Allocation Fund

Gemeinsame

Manager/

Verwaltungsräte Anlage 3.000.000 USD 23.688 Anteile der Klasse Y

PineBridge Japan Small

& Mid Cap Equity Fund

PineBridge Global

Dynamic Asset

Allocation Fund

Gemeinsame

Manager/

Verwaltungsräte Anlage 2.000.000 USD 18.653 Anteile der Klasse Y

PineBridge Latin

America Consumer

Equity Fund

PineBridge Latin

America Equity

Fund

Gemeinsame

Manager/

Verwaltungsräte Anlage - 18.529 Anteile der Klasse Y

* Diese Kosten werden jedem Teilfonds anteilig als Prozentsatz der Rechts-, und Compliancedienstleistungsressourcen des jeweiligen Teilfonds berechnet.

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PineBridge Global Funds

Anmerkungen zum Jahresabschluss für das Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

Anmerkungen zum Jahresabschluss 249

9. WESENTLICHE VEREINBARUNGEN UND TRANSAKTIONEN MIT VERBUNDENEN PARTEIEN (Fortsetzung)

Transaktionen mit verbundenen Parteien (Fortsetzung) Transaktionen mit weiteren verbundenen Parteien (Fortsetzung)

Name des Teilfonds

Name des

Unternehmens Beziehung

Art der

Transaktion

Transaktionen

2013†

Ausstehender

Betrag zum

31. Dezember 2013

PineBridge Merger

Arbitrage Fund

PineBridge Global

Dynamic Asset

Allocation Fund

Gemeinsame

Manager/

Verwaltungsräte Anlage (1.000.000 USD) 38.921 Anteile der Klasse Y

PineBridge Merger

Arbitrage Fund

PineBridge

Investments

Europe Ltd

Anlageverwalter

des Fonds Anlage (4.759.212 USD) Null Anteile der Klasse Y

PineBridge Merger

Arbitrage Fund

PineBridge

Investments

Europe Ltd

Anlageverwalter

des Fonds Anlage (372.615 EUR) Null Anteile der Klasse Y1H

PineBridge Merger

Arbitrage Fund

PineBridge

Investments

Holdings US LLC

Mutterkonzern

des

Anlageverwalters Anlage (446.743 USD) 35.125 Anteile der Klasse A

PineBridge Merger

Arbitrage Fund

PineBridge

Investments

Holdings US LLC

Mutterkonzern

des

Anlageverwalters Anlage (461.420 USD) Null Anteile der Klasse Y

PineBridge Merger

Arbitrage Fund

PineBridge

Investments

Holdings US LLC

Mutterkonzern

des

Anlageverwalters Anlage (370.720 EUR) Null Anteile der Klasse Y1H

PineBridge Merger

Arbitrage Fund

PineBridge

Investments

Holdings US LLC

Mutterkonzern

des

Anlageverwalters Anlage (717.983 EUR) Null Anteile der Klasse A1H

PineBridge Merger

Arbitrage Fund

PineBridge

Investments Latin

America S.A

(Chile)

Mutterkonzern

des

Anlageverwalters Anlage - 71.524 Anteile der Klasse Y

PineBridge Investments

GF Mauritius Limited

PineBridge India

Equity Fund

Gemeinsame

Verwaltungsräte

und 100%

Eigentum Anlage (65.871.317 USD)

Hält 100% -

23.614.174 Anteile

Alle Fonds

PineBridge

Investments

Ireland

Limited

Manager der

PineBridge

Global Funds

Kosten-

weiterbe-

lastung*

Kostenweiter-

belastung von

450.486 US$ 129.039 USD

†Nettozeichnungen/(-rücknahmen), sofern nicht anders angegeben.

* Diese Kosten werden jedem Teilfonds anteilig als Prozentsatz der Rechts-, und Compliancedienstleistungsressourcen des jeweiligen Teilfonds berechnet.

Sämtliche an die Anlageverwalter, den Unter-Anlageberater, die Vertriebsstelle und die Vertretung in Hongkong

zahlbaren Gebühren werden vom Manager aus seiner Managementgebühr beglichen.

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Anmerkungen zum Jahresabschluss für das Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2014 (Fortsetzung)

250 Anmerkungen zum Jahresabschluss

10. WECHSELKURSEN

Zum 31. Dezember 2014 und zum 31. Dezember 2013 galten folgende Wechselkurse:

31. Dezember 2014 31. Dezember 2013

USD 1 = 16.00 Uhr (UTC) 8.00 Uhr (UTC) USD 1 = 16.00 Uhr (UTC) 8.00 Uhr (UTC)

AED 3,6730 3,6730 AED 3,6730 3,6730

ARS 8,4645 8,4645 ARS 6,5180 6,5188

AUD 1,2216 1,2220 AUD 1,1178 1,1213

BRL 2,6582 2,6582 BRL 2,3593 2,3593

CAD 1,1609 1,1583 CAD 1,0625 1,0645

CHF 0,9896 0,9937 CHF 0,8894 0,8897

CLP 607,4100 606,8500 CLP 525,4500 525,6000

CNY 6,2000 6,2040 CNY 6,0539 6,0539

COP 2.375,3000 2.376,5000 COP 1.932,0000 1.932,0000

CZK 22,8085 22,9040 CZK 19,8647 19,8695

DKK 6,1264 6,1538 DKK 5,4141 5,4115

EGP 7,1501 7,1501 EGP 6,9486 6,9486

EUR 0,8227 0,8264 EUR 0,7257 0,7254

GBP 0,6425 0,6413 GBP 0,6038 0,6050

HKD 7,7556 7,7549 HKD 7,7538 7,7538

HUF 258,8548 260,9397 HUF 215,5921 215,1796

IDR 12.405,0000 12.385,0000 IDR 12.170,0000 12.180,0000

ILS 3,8932 3,8915 ILS 3,4710 3,4720

INR 63,2450 63,1225 INR 61,8550 61,8275

JPY 119,6300 119,8950 JPY 105,1050 104,9850

KES 90,6500 90,5500 KES 86,3000 86,5000

KRW 1.099,1500 1.099,1500 KRW 1.055,3500 1.055,3500

KZT 182,5050 182,5050 KZT 154,3500 154,3750

LKR 131,3500 131,2000 LKR 130,8000 130,7500

MXN 14,7355 14,7398 MXN 13,0972 13,0733

MYR 3,4965 3,4965 MYR 3,2755 3,2775

NGN 183,5000 183,0000 NGN 159,9500 161,1900

NOK 7,4300 7,4976 NOK 6,0669 6,0818

NZD 1,2762 1,2794 NZD 1,2150 1,2175

PEN 2,9915 2,9765 PEN 2,7967 2,7970

PHP 44,7325 44,7325 PHP 44,3825 44,3825

PLN 3,5244 3,5520 PLN 3,0175 3,0088

QAR 3,6420 3,6414 QAR 3,6415 3,6415

RON 3,6907 3,7054 RON 3,2396 3,2454

RUB 58,2750 60,0000 RUB 32,8600 32,8548

SEK 7,7482 7,8283 SEK 6,4226 6,4239

SGD 1,3222 1,3251 SGD 1,2626 1,2647

THB 32,9000 32,9000 THB 32,8600 32,8600

TRY 2,3275 2,3378 TRY 2,1485 2,1158

TWD 31,6020 31,6020 TWD 29,8035 29,8035

UYU 24,3150 24,3150 UYU 21,5000 21,5000

ZAR 11,5760 11,5688 ZAR 10,4738 10,4585

Entnehmen Sie bitte der Seite 4, welche Teilfonds sich auf die oben aufgeführten Sätze beziehen (mit ** markierte Teilfonds auf

der Seite 4 haben Sätze per 8.00 Uhr (UTC), mit * markierte Teilfonds haben Sätze per 16.00 Uhr (UTC)). Der PineBridge India

Equity Fund (auf Seite 4 mit *** markiert) hat die Sätze 1 US$ = 61,1225 INR bzw. 119,3300 JPY (2013: 61,8550 INR, 104,9750

JPY) per 12.00 Uhr (UTC).

11. GENEHMIGUNG DES JAHRESABSCHLUSSES

Der Verwaltungsrat des Managers genehmigte den Jahresabschluss am 8. April 2015.

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Aufstellung der Veränderungen in den Portfolios für das Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2014

(ungeprüft)

Aufstellung der Veränderungen in den Portfolios 251

PINEBRIDGE AMERICAN EQUITY FUND Größte Käufe

Größte

Verkäufe

41.186 SPDR S&P 500 (ETF) 41.984 SPDR S&P 500 (ETF)

13.870 Honeywell International 1.867 Google (Class A)

28.850 Terex 9.347 Parker Hannifin

14.342 CVS Health 35.751 Quanta Services

3.534 Alliance Data Systems 29.100 Skyworks Solutions

10.004 Johnson & Johnson 11.142 ACE

15.440 TE Connectivity 17.685 Halliburton

96.068 Huntington Bancshares 101.411 Huntington Bancshares

29.100 Skyworks Solutions 9.137 Johnson & Johnson

18.848 Lowe's 12.510 Express Scripts Holding

6.421 Mohawk Industries 10.326 B/E Aerospace

14.784 Merck & Co 8.731 Schlumberger

7.400 Costco Wholesale 9.616 Gilead Sciences

20.736 Delta Air Lines 24.015 Freeport-McMoRan

4.780 Allergan 14.728 Citigroup

3.926 Apple 7.058 EOG Resources

21.800 Sealed Air 5.716 Berkshire Hathaway

9.800 HCA Holdings 7.648 Covidien

9.234 Lam Research 7.222 Home Depot

13.700 PerkinElmer 7.672 Walt Disney

PINEBRIDGE ASIA BALANCED FUND Größte

Käufe

Größte

Verkäufe

2.000.000 9.000% Moon Wise Global perpetual 2.000.000 9.000% Moon Wise Global perpetual

430.000 Radiant Opto-Electronics 430.000 Radiant Opto-Electronics

37.120 Grand Korea Leisure 107.494 MediaTek

1.400.000 5.250% Geely Automobile Holdings 06/10/2019 1.301 Samsung Electronics

1.250.000 6.500% Texhong Textile Group 18/01/2019 1.250.000 6.500% Texhong Textile Group 18/01/2019

1.175.000 4.375% Hana Bank 30/09/2024 161.600 Sands China

1.000.000

1.100.000

6.625% CITIC 15/04/2021

8.625% Yuzhou Properties 24/01/2019

1.000.000

11.125% Country Garden Holdings

23/02/2018

1.000.000 4.000% Huarong Finance 17/07/2019 290.800 MGM China Holdings

1.000.000 3.622% State Bank of India 17/04/2019 1.000.000 3.500% China Mengniu Dairy 27/11/2018

1.000.000 4.050% Dianjian Haixing perpetual 1.000.000 4.375% IOI Investment L 27/06/2022

1.000.000 5.250% NWD MTN 26/02/2021 1.000.000 4.050% Dianjian Haixing perpetual

150.000 Coal India 1.000.000 5.250% NWD MTN 26/02/2021

1.000.000 4.875% Pertamina Persero 03/05/2022 1.000.000 3.622% State Bank of India 17/04/2019

1.000.000 4.375% IOI Investment L 27/06/2022 1.000.000 4.875% Pertamina Persero 03/05/2022

1.000.000 10.250% Kaisa Group Holdings 08/01/2020 20.000 SK Hynix

650.000

1.000.000

Pacific Textiles Holdings

6.875% MIE Holdings 06/02/2018

900.000

5.250% Geely Automobile Holdings

06/10/2019

900.000 4.600% Mizuho Financial Group 3 27/03/2024 23.963 Grand Korea Leisure

900.000 4.875% Pelabuhan Indonesia III 01/10/2024 750.000 9.000% Alam Synergy Pte 29/01/2019

1.000.000 10.250% Kaisa Group Holdings 08/01/2020

500.000 ANTA Sports Products

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Aufstellung der Veränderungen in den Portfolios für das Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2014

(ungeprüft) (Fortsetzung)

252 Aufstellung der Veränderungen in den Portfolios

PINEBRIDGE ASIA EX JAPAN EQUITY FUND Größte

Käufe

Größte

Verkäufe

8.898 Samsung Electronics 11.504 Samsung Electronics

304.900 Hong Kong Exchanges and Clearing 4.067.000 CNOOC

651.500 China Mobile 878.000 Galaxy Entertainment Group

2.734.500 China Merchants Bank 1.042.600 Sands China

11.073 LG Household & Health Care 8.534 NAVER

72.318 Hotel Shilla 72.318 Hotel Shilla

132.078 Korea Electric Power 25.100 SK Telecom

108.067 CJ CGV 379.672 MediaTek

2.692.000 Jiangxi Copper 1.374.200 Tenaga Nasional

91.144

2.142.400

Kia Motors

Indocement Tunggal Prakarsa

11.000

PineBridge Asia ex Japan Small Cap

Equity Fund

14.093.000 Metallurgical Corp of China 141.780 KB Financial Group

3.123.000 Singapore Post 27.551 Hyundai Motor

40.697.500 Megaworld 91.144 Kia Motors

6.000.000 China Construction Bank 1.510.000 China Life Insurance

3.548.500 China Minsheng Banking 2.910.000 China Unicom Hong Kong

20.751 Hyundai Motor 8.950.000 Bank of China

102.000 KB Financial Group 299.000 Hutchison Whampoa

7.392.000 Bank of China 28.090.200 Hemaraj Land and Development

2.223.000 Fubon Financial Holding 16.362.100 Telekomunikasi Indonesia Persero

10.530 CJ CheilJedang

PINEBRIDGE ASIA EX JAPAN SMALL CAP EQUITY FUND Größte

Käufe

Größte

Verkäufe

2.696.300 GFPT 886.500 Baoxin Auto Group

8.985 CJ Korea Express 1.923.000 SPT Energy Group

82.554 SKF India 90.000 Airtac International Group

105.400

1.688.500

ASM Pacific Technology

KWG Property Holding

964.000

China High Speed Transmission

Equipment Group

88.157 Cummins India 271.000 Chow Sang Sang Holdings International

469.842 Qube Holdings 69.100 Woory Industrial

3.524.000 Xiamen International Port 1.670 CJ O Shopping

1.015.000 Silverlake Axis 52.283 ACT

532.000 ANTA Sports Products 864.300 Bumi Armada

444.000 China Everbright 311.600 Man Wah Holdings

8.763 Shree Cement 290.000 Ezion Holdings

19.377 Bajaj Finance 165.000 Techtronic Industries

502.000 China Gas Holdings 12.000 Halla Visteon Climate Control

2.284 Korea Zinc 428.000 TCL Communication Technology Holdings

2.048.000

Hutchison Telecommunications Hong Kong

Holdings

30.650

287.000

Nexen Tire

Longfor Properties

1.779.000 SITC International Holdings 648.400 Icon Offshore

1.610.000 PAX Global Technology 86.603 Indraprastha Gas

964.000

China High Speed Transmission Equipment

Group

75.948

91.000

DuluxGroup

Weichai Power

58.300 VTech Holdings

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PineBridge Global Funds

Aufstellung der Veränderungen in den Portfolios für das Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2014

(ungeprüft) (Fortsetzung)

Aufstellung der Veränderungen in den Portfolios 253

PINEBRIDGE BRIC BOND FUND Größte

Käufe

Größte

Verkäufe

600.000 6.450% Braskem Finance 03/02/2024 700.000 4.500% Reliance Holding USA 19/10/2020

500.000 5.625% Polyus Gold International 29/04/2020 600.000 6.450% Braskem Finance 03/02/2024

500.000

3.950% China Overseas Finance Cayman V

15/11/2022

500.000

500.000

9.500% Vedanta Resources 18/07/2018

5.739% Russian Railways via RZD Capital

400.000

5.375% Petrobras International Finance

27/01/2021

500.000

03/04/2017

4.950% OJSC Novolipetsk Steel via Steel

350.000

400.000

9.500% Marfrig Overseas 04/05/2020

4.375% Odebrecht Finance 25/04/2025

400.000

Funding 26/09/2019

8.250% JBS Finance II 29/01/2018

300.000

300.000

3.875% Export-Import Bank of India 02/10/2019

3.375% Sun Hung Kai Properties Capital Market

400.000

9.875% Agile Property Holdings

20/03/2017

300.000

25/02/2024

7.500% Country Garden Holdings 10/01/2023

400.000

400.000

4.750% ICICI Bank Dubai 25/11/2016

5.500% China Overseas Finance Cayman

300.000

5.000% Mobile Telesystems OJSC via MTS

International Funding 30/05/2023

400.000

II 10/11/2020

5.500% Telemar Norte Leste 23/10/2020

300.000

300.000

4.125% Samarco Mineracao 01/11/2022

4.375% Gazprom Neft OAO Via GPN Capital

350.000

400.000

6.750% Noble Group 29/01/2020

4.250% LS Finance 2022 16/10/2022

250.000

19/09/2022

5.125% Bharti Airtel International Netherlands

350.000

350.000

9.500% Marfrig Overseas 04/05/2020

7.748% Vimpel Communications Via VIP

250.000

11/03/2023

4.375% Sinopec Group Overseas Development

300.000

Finance Ireland 02/02/2021

4.750% Axis Bank Dubai 02/05/2016

250.000

2014 10/04/2024

5.750% Braskem Finance 15/04/2021

300.000

3.375% Sun Hung Kai Properties Capital

Market 25/02/2024

270.000

200.000

4.375% Petrobras Global Finance 20/05/2023

6.950% Sistema JSFC via Sistema

325.000

250.000

3.750% Cielo USA 16/11/2022

6.625% Votorantim Industrial 25/09/2019

International Funding 17/05/2019 242.000 5.893% GTL Trade Finance 29/04/2024

200.000 8.000% OAS Finance 02/07/2021 220.000 4.375% Swire Properties MTN Financing

200.000 7.250% JBS Investments 03/04/2024 18/06/2022

200.000

6.625% Odebrecht Offshore Drilling Finance

01/10/2022

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Aufstellung der Veränderungen in den Portfolios für das Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2014

(ungeprüft) (Fortsetzung)

254 Aufstellung der Veränderungen in den Portfolios

PINEBRIDGE EMERGING EUROPE EQUITY FUND Größte

Käufe

Größte

Verkäufe

406.500 Gazprom (UK Listing) (ADR) 249.733 Gazprom (UK Listing) (ADR)

275.000 Gazprom (US Listing) (ADR) 33.011 Bank Pekao

150.000 TBC Bank JSC (GDR) 267.183 Turkiye Halk Bankasi

547.331 National Bank of Greece 34.700 Lukoil (ADR)

414.282 Haci Omer Sabanci Holding 61.340 Sistema JSFC

1.414.800 Sistema JSFC 89.570 MMC Norilsk Nickel (ADR)

165.500 PhosAgro (GDR) 184.082 Gazprom (US Listing) (ADR)

6.330 Magnit 4.500 Magnit

180.846 Turkiye Halk Bankasi 9.682 NovaTek (GDR)

120.000 DIXY Group 29.460 Eurasia Drilling (GDR)

599.500 Moscow Exchange MICEX-RTS 137.573 Cyfrowy Polsat

26.275 CEZ 51.783 TBC Bank JSC (GDR)

243.477 Turkiye Vakiflar Bankasi Tao 66.503 PhosAgro (GDR)

83.000 Surgutneftegas (ADR) 26.275 CEZ

76.000

50.000

Mobile Telesystems

Alumetal

773.048 Akyurek Tuketim Urunleri Pazarlama

Dagitim ve Ticaret

410.000 Emlak Konut Gayrimenkul Yatirim Ortakligi 556.939 Trakya Cam Sanayii

460.000 Alpha Bank 44.291 Alumetal

22.490 MMC Norilsk Nickel (ADR) 48.000 DIXY Group

10.421 KGHM Polska Miedz 852.486 Eurobank Ergasias

1.933 Komercni Banka

PINEBRIDGE EUROPE EQUITY FUND

Größte

Käufe

Größte

Verkäufe

237.502 iShares Europe 257.255 iShares Europe

251.857 HSBC Holdings 99.073 Eni

196.932 Banco Santander 192.104 HSBC Holdings

260.140 BP 21.925 Novartis

14.685 Bayer 17.747 BASF

16.334 BASF 14.665 Air Liquide

18.280 Novartis 11.088 Bayer

23.237 AstraZeneca 62.113 Coca-Cola HBC

10.082 Sonova Holding 17.895 AstraZeneca

12.056 Air Liquide 39.890 BHP Billiton

35.637 Royal Dutch Shell B Shares 19.157 Vinci

283.150 Enel 4.373 Roche Holding

17.493 Adecco 17.738 SAP

56.693 Eni 14.243 Swiss Re

56.212 Coca-Cola HBC 174.645 BT Group

49.808 Anglo American 45.260 AXA

17.738 SAP 15.055 Airbus Group

22.208 KBC Groep 173.916 Enel

13.282 Daimler 290.443 Intesa Sanpaolo

34.171 Carrefour 38.226 Statoil

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Aufstellung der Veränderungen in den Portfolios für das Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2014

(ungeprüft) (Fortsetzung)

Aufstellung der Veränderungen in den Portfolios 255

PINEBRIDGE EUROPE SMALL CAP EQUITY FUND Größte

Käufe

Größte

Verkäufe

321.326 MARR 393.086 Kentz

185.000 BRAAS Monier Building Group 1.665.499 Banco BPI

13.621 Emmi 144.031 Freenet

68.581 Rubis 11.317 Bucher Industries

61.598 Gerresheimer 328.066 SpareBank 1 SR-Bank

111.995 Freenet 50.223 Leoni

219.593 JUMBO 111.876 Close Brothers Group

83.606 Deutsche Euroshop 186.625 Wienerberger

249.176 Interpump Group 508.410 Balfour Beatty

4.001.395 boohoo.com 242.824 Halma

186.625 Wienerberger 83.929 Banca Generali

288.013 Britvic 65.872 Brunello Cucinelli

129.438 Oxford Instruments 98.118 SuperGroup

3.206 Forbo Holding 30.704 Duerr

8.067 Bucher Industries 78.804 Loomis

663.500 Just Retirement Group 209.144 GameLoft

158.553 UBISOFT Entertainment 39.523 Wincor Nixdorf

171.865 Dunelm Group 729.126 SIG

729.126 SIG 44.865 Stada Arzneimittel

33.377 Leoni 69.697 Azimut Holding

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PineBridge Global Funds

Aufstellung der Veränderungen in den Portfolios für das Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2014

(ungeprüft) (Fortsetzung)

256 Aufstellung der Veränderungen in den Portfolios

PINEBRIDGE GLOBAL BOND FUND

Größte

Käufe

Größte

Verkäufe

2.050.000

3.125% United States Treasury Notes

31/01/2017

3.210.000

1.375% United States Treasury Notes

30/11/2015

205.000.000

1.300.000

1.300% Japan 20/12/2018

2.000% United States Treasury Notes

1.580.000

2.000% United States Treasury Notes

15/02/2023

685.000

30/11/2020

4.250% Spain 31/10/2016

1.340.000

2.750% United States Treasury Notes

30/11/2016

1.160.000

1.375% United States Treasury Notes

30/11/2015

1.400.000

0.250% United States Treasury Notes

15/12/2014

435.000 3.400% Ireland 18/03/2024 1.650.000 6.000% New Zealand 15/04/2015

600.000

1.000% United States Treasury Notes

30/09/2016

133.500.000

870.000

1.100% Japan 20/06/2020

3.375% Finland 15/04/2020

55.000.000 1.700% Japan 20/12/2016 835.000 4.100% Spain 30/07/2018

400.000 6.250% Banco Santander perpetual 645.000 1.250% UK Treasury 22/07/2018

305.000 2.000% UK Treasury 22/01/2016 93.000.000 2.000% Japan 20/03/2025

5.600.000 8.000% Mexico 11/06/2020 105.000.000 4.500% Italy 08/06/2015

225.000 5.875% Heathrow Funding 13/05/2041 500.000 4.600% Ireland 18/04/2016

300.000 4.625% BPCE 18/07/2023 2.330.000 4.160% Malaysia 15/07/2021

300.000

400.000

5.125% America Movil SAB 06/09/2073

5.625% HSBC Holdings perpetual

720.000

2.000% United States Treasury Notes

15/02/2022

350.000 4.875% UBS AG Stamford 04/08/2020 66.000.000 1.300% Japan 20/12/2019

370.000

3.000% United States Treasury Bonds

15/05/2042

465.000

450.000

3.250% Belgium 28/09/2016

4.750% Italy 01/05/2017

300.000 4.250% Oversea-Chinese Banking 19/06/2024 725.000 1.500% Canadian 01/09/2017

300.000

2.750% State Grid Overseas Investment

07/05/2019

400.000

55.000.000

4.750% Italy 01/09/2021

1.800% Japan 20/12/2031

290.000

1.250% United States Treasury Notes

30/09/2015

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PineBridge Global Funds

Aufstellung der Veränderungen in den Portfolios für das Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2014

(ungeprüft) (Fortsetzung)

Aufstellung der Veränderungen in den Portfolios 257

PINEBRIDGE GLOBAL DYNAMIC ASSET ALLOCATION FUND Größte

Käufe

Größte

Verkäufe

47.500 iShares Intermediate Credit Bond (ETF) 120.000 iShares Europe (ETF)

39.016

PineBridge Global Funds Emerging Markets

Corporate Bond Fund - Class Y

25.600

37.142

SPDR S&P 500 (ETF)

PineBridge Global Emerging Markets

243.661

PineBridge Japan Small and Mid Cap Equity

Fund - Klasse Y3

364.036

Local Currency Bond Fund - Klasse Y

iShares MSCI Japan (ETF)

24.001

PineBridge Global Emerging Markets Local

Currency Bond Fund - Klasse Y

243.661

PineBridge Japan Small and Mid Cap

Equity Fund - Klasse Y3

359.278

PineBridge Japan New Horizon Equity Fund -

Klasse A3

33.223

PineBridge Japan Small and Mid Cap

Equity Fund - Klasse Y

33.081

14.570

Verizon Communications

PineBridge Japan Small and Mid Cap Equity

359.278

PineBridge Japan New Horizon Equity

Fund - Klasse A3

Fund - Class Y 25.000 iShares Intermediate Credit Bond (ETF)

7.241 SPDR S&P 500 (ETF) 8.299 PineBridge Europe Equity Fund - Klasse Y

115.644

37.841

iShares MSCI Japan (ETF)

iShares MSCI ACWI (ETF) (UCITS)

23.688

PineBridge Japan New Horizon Equity

Fund - Klasse Y

3.857 PineBridge Europe Equity Fund - Klasse Y 114.385 PineBridge Global Bond Fund - Klasse A

19.700 Valero Energy 37.841 iShares MSCI ACWI (ETF) (UCITS)

19.144

PineBridge Japan Small Cap Equity Fund -

Klasse Y

28.216

23.886

Verizon Communications

PineBridge Japan Small Cap Equity Fund

601.974

Lazard Global Listed Infrastructure Equity

Fund

42.000

- Class Y3

iShares Developed Markets Property Yield

17.000 iShares MSCI Emerging Markets Asia (ETF) (ETF) (UCITS)

23.886

PineBridge Japan Small Cap Equity Fund -

Klasse Y3

19.144

PineBridge Japan Small Cap Equity Fund

- Klasse Y

12.788 BNP Paribas 28.247 Pfizer

7.500 Anthem 22.959 Hewlett-Packard

3.700 Visa 6.916 Anthem

7.200 PartnerRe 16.023 Valero Energy

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PineBridge Global Funds

Aufstellung der Veränderungen in den Portfolios für das Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2014

(ungeprüft) (Fortsetzung)

258 Aufstellung der Veränderungen in den Portfolios

PINEBRIDGE GLOBAL EMERGING MARKETS BOND FUND

Größte

Käufe

Größte

Verkäufe

2.450.000

18.000.000

21.500.000

6.000% Croatia 26/01/2024

10.500% South Africa 21/12/2026

8.500% Mexico 13/12/2018

82.296 PineBridge Global Funds Emerging

Markets Corporate Bond Fund - Klasse Y

(UCITS)

2.050.000

4.125% Development Bank of Kazakhstan

10/12/2022

8.326.250

7.100.000

7.500% Russia 31/03/2030

5.250% Petronas Capital 12/08/2019

4.000.000 10.000% Brazil 01/01/2019 4.400.000 5.875% South Africa 16/09/2025

17.000.000 8.250% South Africa 15/09/2017 42.000.000 8.000% Mexico 07/12/2023

1.500.000 6.850% DP World 02/07/2037 5.005.276 8.280% Argentina 31/12/2033

1.590.000 5.750% Turkey 22/03/2024 3.810.000 5.750% Ivory Coast 31/12/2032

3.300.000 8.800% Turkey 14/11/2018 3.170.000 7.375% Turkey 05/02/2025

3.000.000 10.400% Turkey 20/03/2024 3.770.000 7.800% Ukraine 28/11/2022

1.460.000 4.750% Hungary 03/02/2015 3.000.000 8.250% Bulgaria 15/01/2015

4.000.000 5.750% Poland 23/09/2022 3.100.000 4.665% South Africa 17/01/2024

1.430.000 4.125% Hungary 19/02/2018 2.700.000 6.875% Turkey 17/03/2036

1.630.000 5.750% KazMunayGas National 30/04/2043 2.890.000 2.750% Latvia 12/01/2020

1.360.000 4.000% Philippines 15/01/2021 2.800.000 7.950% Ukraine 23/02/2021

13.000.000.000 12.800% Indonesia 15/06/2021 2.800.000 7.750% Ukraine 23/09/2020

1.400.000 5.250% Trust F/1401 15/12/2024 2.600.000 5.750% Egypt 29/04/2020

1.210.000 7.625% Hungary 29/03/2041 2.450.000 6.000% Croatia 26/01/2024

270.000.000 6.500% Hungary 24/06/2019 2.450.000 6.250% Turkey 26/09/2022

16.000.000 7.000% South Africa 28/02/2031 2.570.000 5.875% Dominican Republic 18/04/2024

13.000.000.000 12.800% Indonesia 15/06/2021 3.429.385 8.280% Argentina 31/12/2033

2.600.000 5.750% Egypt 29/04/2020

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PineBridge Global Funds

Aufstellung der Veränderungen in den Portfolios für das Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2014

(ungeprüft) (Fortsetzung)

Aufstellung der Veränderungen in den Portfolios 259

PINEBRIDGE GLOBAL EMERGING MARKETS CORPORATE BOND FUND

Größte

Käufe

Größte

Verkäufe

600.000 6.250% Zenith Bank 22/04/2019 550.000 5.375% Alpekdue 08/08/2023

500.000 4.750% MAF Global Securities 07/05/2024 500.000 6.250% MOL Group Finance 26/09/2019

500.000 4.875% Cencosud 20/01/2023 500.000 4.125% Samarco Mineracao 01/11/2022

450.000

450.000

7.500% MIE Holdings 25/04/2019

4.500% Colbun 10/07/2024 450.000

10.250% Kaisa Group Holdings

08/01/2020

400.000 5.125% Bharti Airtel International

Netherlands BV 11/03/2023 400.000

400.000 6.850% DP World 02/07/2037

5.250% MAF Global Securities 05/07/2019

400.000 4.750% Woori Bank 30/04/2024 500.000 7.875% DTEK Finance 04/04/2018

450.000 3.375% Anadolu Efes Biracilik Ve Malt

Sanayii 01/11/2022 400.000

7.748%Vimpel Communications Via VIP

Finance Ireland 02/02/2021

350.000 5.950% Bancolombia 03/06/2021 425.000 4.250% LS Finance 2022 16/10/2022

325.000 3.375% Sun Hung Kai Properties Capital

Market 25/02/2024 500.000

8.875% Kaisa Group Holdings 19/03/2018

300.000 8.625% Yuzhou Properties 24/01/2019 383.200 5.875% Schahin II Finance 25/09/2022

300.000

300.000

8.875% Yasar Holdings 06/05/2020

4.250% China Overseas Finance Cayman VI 400.000

3.375% Anadolu Efes Biracilik Ve Malt

Sanayii 01/11/2022

08/05/2019 400.000 9.450% Mriya Agro Holding 19/04/2018

300.000 4.375% Sinopec Group Overseas

Development 2014 10/04/2024 325.000

3.375% Sun Hung Kai Properties Capital

Market 25/02/2024

300.000

300.000

5.375% Oil India 17/04/2024

7.000% Alliance Oil 04/05/2020 300.000

11.500% China SCE Property Holdings

14/11/2017

300.000

300.000

7.000% KazMunayGas National 05/05/2020

5.900% Severstal OAO Via Steel Capital 310.000

5.375% Pacific Rubiales Energy

26/01/2019

17/10/2022 250.000 9.375% Kuwait Projects 15/07/2020

250.000

280.000

6.750% Noble Group 29/01/2020

4.125% Ecopetrol 16/01/2025 300.000

6.625% Arcos Dorados Holdings

27/09/2023

300.000

5.500% China Overseas Finance Cayman II

10/11/2020

300.000

5.999% Gazprom OAO Via Gaz Capital

23/01/2021

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PineBridge Global Funds

Aufstellung der Veränderungen in den Portfolios für das Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2014

(ungeprüft) (Fortsetzung)

260 Aufstellung der Veränderungen in den Portfolios

PINEBRIDGE GLOBAL EMERGING MARKETS FOCUS EQUITY FUND

Größte

Käufe

Größte

Verkäufe

126.019 iShares MSCI Emerging Markets ETF 111.806 iShares MSCI Emerging Markets ETF

575.000 Hon Hai Precision Industry 8.162 Naspers

213.000 Catcher Technology 94.931 CEMEX LATAM HOLDINGS

3.355.000 Agricultural Bank of China 86.040 Kosmos Energy

105.900 Banco Bradesco (Preference) 50.000 MediaTek

97.200 Itau Unibanco Holding (Preference) 595.000 China Everbright International

118.539 Cemex SAB de CV (ADR) 39.869 Taiwan Semiconductor Manufacturing (ADR)

108.490 Sun Pharmaceutical Industries 57.649 HDFC Bank

18.000 Largan Precision 375.000 Taiflex Scientific

28.800

Cia Brasileira de Distribuicao

(Preferences)

106.800

212.475

China Sands

LSR Group (GDR)

31.147 SK Hynix 323.700 Compartamos SAB de CV

21.779 Lukoil OAO (ADR) 12.000 Largan Precision

27.404 KGHM Polska Miedz 92.757 Alupar Investimento

2.142.000 China Telecom 174.500 Tenaga Nasional

133.500 Ping An Insurance Group Co of China 379.200 Ezion Holdings

73.470 Industrial Bank of Korea 598.500 JG Summit Holdings

1.325.100 Astra International 123.000 AIA Group

2.911 SK Telecom 156.242 FirstRand

297.430 National Bank of Greece 1.325 LG Household & Health Care

2.102 CJ CheilJedang

PINEBRIDGE GLOBAL EMERGING MARKETS LOCAL CURRENCY BOND FUND

Größte

Käufe

Größte

Verkäufe

670.000.000 7.500% Hungary 12/11/2020 7.500.000 9.500% Turkey 12/01/2022

100.000.000 3.650% Thailand 17/12/2021 34.000.000 10.000% Mexican Bonos 05/12/2024

29.200.000 8.250% South Africa 15/09/2017 30.600.000 8.250% South Africa 15/09/2017

9.000.000 4.160% Malaysia 15/07/2021 8.000.000 5.500% Poland 25/10/2019

7.700.000 5.500% Poland 25/10/2019 520.000.000 7.500% Hungary 12/11/2020

80.000.000 3.875% Thailand 13/06/2019 24.000.000 8.500% Mexican 13/12/2018

22.000.000 10.500% South Africa 21/12/2026 3.800.000 10.000% Turkey 17/06/2015

28.750.000 7.000% South Africa 28/02/2031 16.000.000 10.500% South Africa 21/12/2026

5.000.000 9.500% Turkey 12/01/2022 22.000.000 7.000% South Africa 28/02/2031

6.800.000 4.000% Poland 25/10/2023 4.150.000 8.500% Brazilian 05/01/2024

4.500.000 12.500% Brazilian 05/01/2022 4.800.000 4.000% Poland 25/10/2023

21.600.000 10.000% Mexican 05/12/2024 5.000.000 4.240% Malaysia 07/02/2018

20.000.000.000 12.800% Indonesia 15/06/2021 50.000.000 3.650% Thailand 17/12/2021

60.000.000 5.125% Thailand 13/03/2018 5.000.000 3.835% Malaysia 12/08/2015

21.500.000

18.000.000.000

8.500% Mexican 13/12/2018

11.000% Indonesia 15/09/2025

4.000.000

10.000% Brazil Notas do Tesouro Nacional

Serie F 01/01/2018

60.000.000

7.400% Russian Federal Bond - OFZ

19/04/2017

5.000.000

300.000.000

4.012% Malaysia 15/09/2017

7.000% Hungary 24/06/2022

4.700.000 5.250% Poland 25/10/2020 3.081.375 3.000% Turkey 21/07/2021

2.800.000.000 7.750% Colombia 14/04/2021 300.000.000 6.750% Hungary 24/11/2017

300.000.000 7.000% Hungary 24/06/2022 3.100.000 9.000% Turkey 08/03/2017

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PineBridge Global Funds

Aufstellung der Veränderungen in den Portfolios für das Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2014

(ungeprüft) (Fortsetzung)

Aufstellung der Veränderungen in den Portfolios 261

PINEBRIDGE GLOBAL EMERGING MARKETS RESEARCH ENHANCED FUND

Größte

Käufe

Größte

Verkäufe

58.558 iShares MSCI Emerging Markets 66.857 iShares MSCI Emerging Markets

33.500 China Mobile 114.635 Lyxor ETF MSCI India

8.389 SK Hynix 1.992 Hyundai Motor

109.000 China Life Insurance 255.000 CNOOC

119.000 Hon Hai Precision Industry 37.000 China Mobile

12.568 HCL Technologies 2.921 Hyundai Motor

152.800 United Tractors 39.637 Oil & Natural Gas

93.000 Chunghwa Telecom 7.000 Hermes Microvision

2.803.900 Adaro Energy 36.084 Advanced Info Service

1.068.400 Telekomunikasi Indonesia Persero 31.655 Ranbaxy Laboratories

110.800 Astra Agro Lestari 30.998 Cipla

5.000 Hermes Microvision 90.000 China Overseas Land & Investment

28.500 Biostime International Holdings 10.900 British American Tobacco Malaysia

104.000 Far EasTone Telecommunications 39.000 Delta Electronics

196.000 Jiangsu Expressway 100.970 Gazprom

75.300 Glow Energy 192.000 Jiangsu Expressway

5.147 Dr Reddy's Laboratories 662.000 AU Optronics

9.296 Divi's Laboratories 299 Amorepacific Group

102.700 Maxis 102.700 Maxis

948.000 Zijin Mining Group 365.100 Tower Bersama Infrastructure PINEBRIDGE GLOBAL FOCUS EQUITY FUND

Größte

Käufe

Größte

Verkäufe

304.700 Texas Instruments 145.000 EOG Resources

405.819 iShares MSCI World (ETF) (UCITS) 246.779 Citigroup

170.874 BNP Paribas 211.213 Discover Financial Services

240.000 Verizon Communications 240.000 Verizon Communications

114.800 Apple 327.311 iShares MSCI ACWI (ETF) (UCITS)

226.921 Lowe's Cos 82.070 Cie Generale des Etablissements Michelin

51.000 Visa 256.670 iShares MSCI World (ETF) (UCITS)

186.800 Valero Energy 308.200 Pfizer

127.000 CVS Health 176.645 Valero Energy

308.200 Pfizer 35.100 Visa

273.100 Hewlett-Packard 251.400 AT&T

104.718 Gilead Sciences 139.400 Facebook

144.500 Discover Financial Services 275.868 Quanta Services

76.800 ACE 151.281 Jarden

251.400 AT&T 57.870 Perrigo

96.100 Honeywell International 108.978 Gilead Sciences

139.400 Facebook 125.747 KBC Groep

67.600 Northrop Grumman 197.000 Skyworks Solutions

231.500 Bridgestone 36.007 Actavis

33.794 Continental 15.991.000 Bank of China

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PineBridge Global Funds

Aufstellung der Veränderungen in den Portfolios für das Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2014

(ungeprüft) (Fortsetzung)

262 Aufstellung der Veränderungen in den Portfolios

PINEBRIDGE GREATER CHINA EQUITY FUND

Größte

Käufe

Größte

Verkäufe

177.300 Hong Kong Exchanges and Clearing 686.000 ENN Energy Holdings

309.500 China Mobile 310.500 China Mobile

1.775.000 CNOOC 403.000 Galaxy Entertainment Group

3.987.000 China Construction Bank 499.200 Sands China

312.000 Ping An Insurance Group of China 1.919.000 CNOOC

2.118.000 PetroChina 202.600 Tencent Holdings

898.000 China Overseas Land & Investment 1.108.000 China Overseas Land & Investment

803.000 China Life Insurance 1.327.500 Shimao Property Holdings

316.000 Galaxy Entertainment Group 134.900 Hong Kong Exchanges and Clearing

374.000 Sands China 3.008.000 China Petroleum & Chemical

1.033.500 Shimao Property Holdings 3.174.000 China Construction Bank

125.000 Tencent Holdings 1.768.000 Lenovo Group

3.724.000 Bank of China 425.600 AIA Group

139.000 Sun Hung Kai Properties 31.300 Tencent Holdings

282.000 ENN Energy Holdings 143.000 Sun Hung Kai Properties

1.234.000 China Unicom Hong Kong 1.322.000 China Unicom Hong Kong

347.200 AIA Group 3.383.000 China Cinda Asset Management

1.106.000

China State Construction International

Holdings

1.566.000

650.000

PetroChina

China Life Insurance

2.008.000 China Petroleum & Chemical 137.000 Hutchison Whampoa

553.000 BOC Hong Kong Holdings

PINEBRIDGE INDIA EQUITY FUND INCORPORATING PINEBRIDGE INVESTMENTS GF MAURITIUS LIMITED*

Größte

Käufe

Größte

Verkäufe

3.922.811 Wipro 832.260 Larsen & Toubro

4.907.814 Bharti Airtel 68.176 Bosch

562.266 Infosys 361.283 Ultratech Cement

1.035.372 Kotak Mahindra Bank 2.400.000 Bharti Airtel

224.672 Hero MotoCorp 183.500 Infosys

887.383 Cummins India 705.524 Housing Development Finance

69.175 Shree Cement 257.525 Tata Consultancy Services

228.210 Bajaj Auto 47.802 Eicher Motors

613.032 Sun Pharmaceutical Industries 158.170 Oracle Financial Services Software

116.276 Oracle Financial Services Software 1.223.394 Indraprastha Gas

1.266.549 Coromandel International 473.201 Thermax

145.000 Tata Consultancy Services 44.596 Shree Cement

247.375 VST Tillers Tractors 252.291 Cummins India

151.813 Bajaj Finance 3.085.640 Petronet LNG

5.000.000

0.010% United States Treasury Bill

01/08/2015** 286.554 ABB India

5.000.000

0.010% United States Treasury Bill

12/11/2014**

81.130

1.050.102

Hero MotoCorp

Motherson Sumi Systems

648.629 Castrol India 2.829.994 PTC India

285.648 Swaraj Engines 320.000 Sun Pharmaceutical Industries

2.326.893 Federal Bank 85.122 Bajaj Auto

98.061 Bayer CropScience

*Sämtliche Käufe und Verkäufe erfolgten über die PineBridge (GF) Mauritius Limited, sofern nichts anderes angegeben.

**PineBridge India Equity holding.

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PineBridge Global Funds

Aufstellung der Veränderungen in den Portfolios für das Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2014

(ungeprüft) (Fortsetzung)

Aufstellung der Veränderungen in den Portfolios 263

PINEBRIDGE JAPAN NEW HORIZON EQUITY FUND

Größte

Käufe

Größte

Verkäufe

177.400 Mitsui & Co 68.000 Toyota Motor

189.400 Sumitomo 185.600 Mitsui & Co

330.200 Mazda Motor 399.800 Mitsubishi UFJ Financial Group

360.100 Resona Holdings 49.300 Sumitomo Mitsui Financial Group

59.500 Fuji Heavy Industries 60.000 Japan Tobacco

84.100 Komatsu 199.000 Tokyo Tatemono

55.800 Suzuki Motor 139.400 Sumitomo

40.800 Seven & I Holdings 117.000 Sumitomo Electric Industries

70.000 Bandai Namco Holdings 53.000 Mitsui Fudosan

9.100 Fanuc 33.100 Unicharm

539.000 Nippon Steel & Sumitomo Metal 105.500 ORIX

44.200 Bridgestone 52.800 Fuji Heavy Industries

71.900 Shionogi & Co 84.000 Mitsubishi

191.000 Hitachi 160.200 Nissan Motor

81.600 Suruga Bank 26.900 KDDI

225.000 Isuzu Motors 119.000 NSK

160.200 Nissan Motor 39.800 Honda Motor

171.900 Toyo Tire & Rubber 41.400 Bridgestone

293.000 Sumitomo Mitsui Trust Holdings 343.000 Sumitomo Mitsui Trust Holdings

206.000 Fujitsu 187.000 Hitachi

PINEBRIDGE JAPAN SMALL CAP EQUITY FUND

Größte

Käufe

Größte

Verkäufe

61.900 Zenkoku Hosho 68.800 Koito Manufacturing

86.900 Topcon 37.400 WirelessGate

184.000 Sanken Electric 35.600 Zenkoku Hosho

24.200 Iriso Electronics 26.400 Kanamoto

47.800 Nihon M&A Center 90.800 Tabuchi Electric

73.100 Jamco 70.900 KLab

86.000 Mimaki Engineering 96.400 Japan Pile

103.900 Sun 48.100 Create Restaurants Holdings

35.800 Ain Pharmaciez 56.100 Komori

30.100 Otsuka 16.200 Maruwa

120.000 Shimadzu 43.900 En-Japan

235.800 VT Holdings 31.700 Kakaku.com

740.000 Toyobo 53.900 F@N Communications

29.200 Kanamoto 17.100 V Technology

68.500 Ulvac 52.400 Funai Electric

134.800 Tanseisha 81.000 Toshiba TEC

44.842 EPS 16.700 Seiko Epson

171.800 Tatsuta Electric Wire and Cable 55.700 Yumeshin Holdings

54.000 Sac's Bar 134 M3

18.200 Mani 32.100 Kito

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PineBridge Global Funds

Aufstellung der Veränderungen in den Portfolios für das Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2014

(ungeprüft) (Fortsetzung)

264 Aufstellung der Veränderungen in den Portfolios

PINEBRIDGE JAPAN SMALL & MID CAP EQUITY FUND

Größte

Käufe

Größte

Verkäufe

228.000 Jaccs 43.700 Koito Manufacturing

275.400 Penta-Ocean Construction 44.600 OSAKA Titanium Technologies

60.000 Sumitomo Densetsu 140.000 Toshiba TEC

168.000 IHI 20.100 WirelessGate

59.100 Alps Electric 25.500 ASKUL

29.100 MISUMI Group 157.000 Ebara

36.500 Lintec 155.000 Kureha

122.000 Chugoku Marine Paints 18.000 CYBERDYNE

11.100 CYBERDYNE 83.200 Tokai Tokyo Financial Holdings

31.900 Tamron 38.000 Japan Aviation Electronics Industry

22.700 Temp Holdings 50.000 Hulic

77.000 Shimadzu 53.100 Seikagaku

15.400 Kyoritsu Maintenance 32.400 Topcon

75.700 Gulliver International 17.400 Pola Orbis Holdings

31.900 Jamco 60.000 Sumitomo Densetsu

62.400 Nippon Signal 25.000 AEON Financial Service

18.700 Harmonic Drive Systems 84.000 Chugoku Marine Paints

217.000 Higashi-Nippon Bank 21.000 Harmonic Drive Systems

35.600 Seikagaku 41.000 Toyo Tire & Rubber

68.000 Tokyo Tatemono 25.200 TS Tech

PINEBRIDGE LATIN AMERICA EQUITY FUND

Größte

Käufe

Größte

Verkäufe

562.400 Banco do Brasil 1.102.295 Petroleo Brasileiro (Preference)

1.573.700 JBS 285.600 BRF

275.600 BRF 473.556 Empresas COPEC

166.602 Southern Copper 836.911 Petroleo Brasileiro

958.600 BM&Fbovespa 2.126.700 Wal-Mart de Mexico SAB de CV

256.886 Pacific Rubiales Energy 4.946.100 America Movil SAB de CV

1.354.200 Fibra Uno Administracion de CV (REIT) 342.100 Itau Unibanco Holding (Preference)

3.701.500 America Movil SAB de CV 794.285 Grupo Financiero Banorte SAB de CV

597.200 Petroleo Brasileiro (Preference) 717.400 Ambev

266.400 Itau Unibanco Holding (Preference) 476.200 Banco do Brasil

284.500 Banco Bradesco (Preference) 362.300 Banco Bradesco (Preference)

79.700

Cia Brasileira de Distribuicao

(Preference)

1.390.408

491.542 Fibra Uno Administracion SA de CV

Cemex Latam Holdings

358.100 Qualicorp 358.100 Qualicorp

496.500 Petroleo Brasileiro 1.338.700 Grupo Mexico SAB de CV

97.478 Embraer (ADR) 924.700 BM&Fbovespa

275.587 Empresas COPEC 212.500 Cielo

440.000 Sul America 285.175 Vale

253.600 GAEC Educacao 269.000 Vale (Preference)

598.900 Infraestructura Energetica Nova SAB de CV 22.366 Credicorp

12.025.076 Colbun

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PineBridge Global Funds

Aufstellung der Veränderungen in den Portfolios für das Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2014

(ungeprüft) (Fortsetzung)

Aufstellung der Veränderungen in den Portfolios 265

PINEBRIDGE LATIN AMERICA SMALL & MID CAP EQUITY FUND

Größte

Käufe

Größte

Verkäufe

1.712.700

3.414.800

Gol Linhas Aereas Inteligentes

Marfrig Global Foods

14.211.900 PDG Realty Empreendimentos e

Participacoes

3.547.100 Bolsa Mexicana de Valores 3.414.800 Marfrig Global Foods

10.507.100 PDG Realty Empreendimentos e

Participacoes

899.570

5.089.000

Mills Estruturas e Servicos de Engenharia

Gafisa

529.000 Multiplus 1.271.500 Gol Linhas Aereas Inteligentes

608.000

383.600

Cia Hering

Sao Martinho

4.216.677 Concentradora Fibra Hotelera Mexicana

(REIT)

1.242.600 Minerva 4.182.400 Empresas ICAB

1.377.739 Grupo Aeroportuario del Centro Norte 471.951 Sao Martinho

319.900 Smiles 487.500 Multiplus

2.801.100 Marcopolo (Preference) 588.100 Light

2.924.353 Mexico Real Estate Management (REIT) 1.112.100 Minerva

1.589.500 MRV Engenharia e Participacoes 319.900 Smiles

466.200 Mills Estruturas e Servicos de 561.300 Equatorial Energia

Engenharia 2.446.800 Corp Inmobiliaria Vesta SAB de CV

439.600 Arezzo Industria e Comercio 1.725.100 Even Construtora e Incorporadora

394.500 GAEC Educacao 1.451.600 Alsea

3.143.000 Gafisa 2.504.800 Mexico Real Estate Management (REIT)

239.700 Linx 596.700 Aliansce Shopping Centers

483.300 Equatorial Energia 269.721 Avianca Holdings (ADR)

749.100 Banco ABC Brasil (Preference) 501.706 Gruma

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PineBridge Global Funds

Aufstellung der Veränderungen in den Portfolios für das Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2014

(ungeprüft) (Fortsetzung)

266 Aufstellung der Veränderungen in den Portfolios

PINEBRIDGE MERGER ARBITRAGE FUND

Größte

Käufe

Größte

Verkäufe*

2.500.000 0.000% United States Treasury Bill

22/05/2014

3.500.000 0.000% United States Treasury Bill

06/03/2014

2.500.000 0.000% United States Treasury Bill

16/10/2014

2.500.000 0.000% United States Treasury Bill

23/01/2014

23.100

1.600.000

Beam

0.000% United States Treasury Bill

2.500.000 0.000% United States Treasury Bill

16/10/2014

1.600.000

04/12/2014

0.000% United States Treasury Bill

1.500.000 0.000% United States Treasury Bill

13/03/2014

1.600.000

11/12/2014

0.000% United States Treasury Bill

1.500.000 0.000% United States Treasury Bill

05/02/2015

1.600.000

28/11/2014

0.000% United States Treasury Bill

1.000.000 0.000% United States Treasury Bill

06/11/2014

1.600.000

27/03/2014

0.000% United States Treasury Bill

1.000.000 0.000% United States Treasury Bill

30/10/2014

1.600.000

24/07/2014

0.000% United States Treasury Bill

1.000.000 0.000% United States Treasury Bill

20/03/2014

14/08/2014 6.800 Concur Technologies

1.600.000 0.000% United States Treasury Bill

16/04/2015

34.377

10.081

Pike

Multimedia Games

1.600.000 0.000% United States Treasury Bill

30/10/2014

13.951

11.881

Tibco Software

Pepco Holdings

1.600.000 0.000% United States Treasury Bill

23/04/2015

5.200

1.700

Taminco

Protective Life

1.600.000 0.000% United States Treasury Bill

30/04/2015

2.000

5.000

Vipropharma

Digital River

1.500.000 0.000% United States Treasury Bill

31/07/2014

550

900

TRW Automotive Holdings

International Rectifier

1.500.000 0.000% United States Treasury Bill

21/08/2014

1.500.000 0.000% United States Treasury Bill

26/12/2014

1.500.000 0.000% United States Treasury Bill

29/01/2015

1.500.000 0.000% United States Treasury Bill

05/02/2015

1.500.000 0.000% United States Treasury Bill

24/04/2014

1.500.000 0.000% United States Treasury Bill

05/06/2014

*Represents total sales during the year.

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PineBridge Global Funds

Aufstellung der Veränderungen in den Portfolios für das Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2014

(ungeprüft) (Fortsetzung)

Aufstellung der Veränderungen in den Portfolios 267

PINEBRIDGE STRATEGIC BOND FUND

Größte

Käufe

Größte

Verkäufe

815.000

3.625% United States Treasury Bonds

15/02/2044

815.000

3.625% United States Treasury Bonds

15/02/2044

776.000

0.375% United States Treasury Notes

31/03/2016

776.000

0.375% United States Treasury Notes

31/03/2016

712.000

2.500% United States Treasury Notes

15/05/2024

778.800

3.125% United States Treasury Notes

15/02/2043

600.000

2.375% United States Treasury Notes

31/03/2016

624.000

2.500% United States Treasury Notes

15/05/2024

585.000

1.500% United States Treasury Notes

31/07/2016

585.000

1.500% United States Treasury Notes

31/07/2016

551.000

1.000% United States Treasury Notes

31/10/2016

551.000

1.000% United States Treasury Notes

31/10/2016

525.000

0.375% United States Treasury Notes

31/01/2016

525.000

0.375% United States Treasury Notes

31/01/2016

484.000

1.000% United States Treasury Notes

31/03/2017

500.000

2.375% United States Treasury Notes

31/03/2016

448.000

408.000

5.125% Steel Dynamics 01/10/2021

0.500% United States Treasury Notes

408.000

0.500% United States Treasury Notes

31/07/2017

31/07/2017 374.000 5.125% Steel Dynamics 01/10/2021

280.000

1.625% United States Treasury Notes

30/04/2019

340.000

5.875% Omega Healthcare Investors

15/03/2024

250.000

0.375% United States Treasury Notes

31/10/2016

280.000

1.625% United States Treasury Notes

30/04/2019

250.000

0.750% United States Treasury Notes

28/02/2018

246.000

1.000% United States Treasury Notes

31/03/2017

242.000

0.750% United States Treasury Notes

31/10/2017

300.000

6.000% New Zealand Government Bond

15/04/2015

200.000

170.000

6.750% Croatia 05/11/2019

4.500% United States Treasury Bonds

242.000

0.750% United States Treasury Notes

31/10/2017

194.000

15/02/2036

5.875% Omega Healthcare Investors

228.000

1.750% United States Treasury Notes

15/05/2023

200.000

15/03/2024

0.625% United States Treasury Notes

200.000

6.125% Empresa de Energia de Bogota

10/11/2021

188.000

15/02/2017

0.250% United States Treasury Notes

200.000

6.125% Sberbank of Russia Via SB Capital

07/02/2022

600.000

31/05/2015

3.480% Malaysia 15/03/2023

200.000

0.625% United States Treasury Notes

15/02/2017

160.875

7.500% Russian Foreign Bond - Eurobond

31/03/2030

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PineBridge Global Funds

Aufstellung der Veränderungen in den Portfolios für das Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2014

(ungeprüft) (Fortsetzung)

268 Aufstellung der Veränderungen in den Portfolios

PINEBRIDGE US LARGE CAP RESEARCH ENHANCED FUND

Größte

Käufe

Größte

Verkäufe

113.489 SPDR S&P 500 (ETF) (UCITS) 101.755 SPDR S&P 500 (ETF) (UCITS)

29.920 Apple 9.327 PPG Industries

77.250 AT&T 31.887 Altria Group

69.011 Intel 18.935 Wal-Mart Stores

40.779 Merck & Co 18.443 ConocoPhillips

56.120 Microsoft 15.896 Omnicom Group

40.376 Wells Fargo & Co 19.448 Macy's

44.105 Verizon Communications 12.504 Walt Disney

8.778 Visa 32.153 AT&T

30.237 Facebook 9.279 ACE

21.757 Exxon Mobil 886 Priceline Group

49.715 Oracle 25.872 Microsoft

3.602 AutoZone 15.989 AbbVie

12.588 3M 12.158 Procter & Gamble

9.327 PPG Industries 6.780 Boeing

135.866 AES 10.303 PepsiCo

17.417 Caterpillar 21.572 Tyson Foods

21.757 Express Scripts Holding 11.135 Home Depot

17.206 Honeywell International 7.450 Berkshire Hathaway

52.716 Pfizer 12.844 Medtronic

PINEBRIDGE LATIN AMERICA CONSUMER EQUITY FUND

Größte

Purchases**

Größte

Verkäufe

49.000 Duratex 45.470 Itau Unibanco Holding (Preference)

44.600 Tim Participacoes 67.475 Ambev

19.800 Abril Educacao 120.500 Alsea

13.700 Arezzo Industria e Comercio 198.251 Compartamos

33.600 Alsea 2.621 Credicorp

10.665 SACI Falabella 33.100 BB Sequridade Participacoes

40.548 Vina Concha y Toro 39.524 Gruma

619 Credicorp 424.231 Hortifrut

8.800 Banco do Brasil 42.600 BR Malls Participacoes

12.800 Hypermarcas 31.700 Fomento Economico Mexicano

8.400 Ambev 90.500 Magazine Luiza

12.212 Embotelladora Andina (Preference) 34.323 SACI Falabella

27.585

Concentradora Fibra Hotelera Mexicana

(REIT)

171.000

Concentradora Fibra Hotelera Mexicana

(REIT)

39.900 Hypermarcas

59.900 Minerva

139.683 Vina Concha y Toro

49.000 Duratex

19.800 Abril Educacao

44.600 Tim Participacoes

9.700 Cielo *Der PineBridge Latin America Consumer Equity Fund wurden am 23. April 2014 aufgelöst.

**Repräsentiert sämtliche Käufe im Berichtszeitraum.

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