Pne – Pure new energy · Präsentation aufgestellten Prognosen negativ beeinflussen. Die...
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| Investor Relations Präsentation | März 2020
INVESTOR RELATIONS PRÄSENTATION
PNE – PURE NEW ENERGY
| Investor Relations Präsentation | März 2020 x
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DISCLAIMER
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AGENDA
I.
II.
III.
IV.
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» > 25 Jahre Industrieerfahrung
» Aktiv in 14 Ländern auf 3 Kontinenten
» Führender Windparkentwickler in Deutschland
» Nr. 2 O&M Manager in Deutschland mit > 1.600 MW
» > 5.500 MW Erneuerbare Energie Projekte realisiert
» > € 10 Mrd. an Investitionen initiiert
» Attraktive Windenergie-Pipeline von > 5.000 MW
» Erste PV Projekte in der Entwicklung
PNE – VOLLER ENERGIE
Wir entwickeln und realisieren Projekte
und Lösungen zur Planung, Errichtung und
zum Betrieb von Erneuerbare Energien
Kraftwerken.
gettyimages
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» CEO seit Mai 2016» COO 2011–2016» Branchenerfahrung seit 2000» Sales, M&A, Einkauf, Offshore, Kommunikation/IR» Verbände: Vorstandsmitglied BDEW, Vorstandsmitglied WAB,
Vorsitzender der Fachgruppe Energie und Umwelt des Wirtschaftsrates in Niedersachsen
» CFO seit April 2011» Branchenerfahrung seit 1999» Finanzen, Controlling, Risikomanagement, Recht, Personal
PIONIERE IM ERNEUERBARE ENERGIEN SEKTOR
Jörg KlowatFinanzvorstand
(CFO)
Markus LesserVorstandsvorsitzender
(CEO)
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*Verkauf als Turnkey-Projekt oder Projektrecht, als Einzelprojekt oder gebündelt als Portfolio
ROBUSTES GESCHÄFTSMODELL DURCH INTEGRATION ÜBER TECHNOLOGIEN UND ENTLANG DER WERTSCHÖPFUNGSKETTE
IPPEntwicklung Finanzierung Bau ServiceVerkauf*
Wind Power-to-GasPV
» Standortakquisition» Analyse (Wind/Sonne)» Anlagenwahl» Genehmigung
» Finanzanalyse» Rechtliche Konzeption» Vertrieb/Marketing» Projektfinanzierung
» Netzanschluss» Infrastruktur» Montage» Inbetriebnahme
» Versorger» Infrastruktur-Fonds» Versicherungen» IPP
» Technisches und kaufmännisches Betriebsmanagement
rd. 3 bis 5 Jahre 20 Jahre
Speicher
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PROJEKTE
2017–19
International projectsales
» Frankreich >100 MW
» Polen ~174 MW
» Schweden ~138 MW
» USA ~80 MW
2012–19
» KGAL» CEE» CHORUS» ALLIANZ» ENBW» ENEL» JOHN LAING» PATTERN ENERGY» QUAERO CAPITAL» STADTWERKE MÜNCHEN
EINZIGARTIGER TRACK RECORD
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INVESTORENØRSTED
ONSHORE WIND
Highlights Internationale Projekte
2017
OFFSHORE WIND
2016–17
ONSHORE WINDONSHORE WIND
Diverse Projekt-Verkäufe
2012
OFFSHORE WIND
GODE WINDPipeline Deal
Gode Wind ~924 MW
» € 142 Mio. erhalten» Bis zu € 15 Mio. als
Milestone-Zahlungen noch ausständig
Borkum Riffgrund ~ 760 MW
ALLIANZ
Windparkportfolio
Rd. 142 MW
» Enterprise Value (EV) > € 330 Mio.
» Verkaufspreis in 2016 € 103 Mio. für 80%
» Nachträglicher Verkaufspreis von € 21 Mio. in 2017 und Erhöhung des EV auf > € 360 Mio. durch Optimierung der Projektfinanzierung
VATTENFALL
ATLANTIS I
Atlantis I ~584 MW
» Erlös im unteren zweistelligen €-Millionen-Bereich
» Weitere Meilenstein-Zahlungen möglich
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» 4-Jahres-Zeitraum spiegelt operative Entwicklung und Profitabilität des Projektgeschäfts besser wider als eine jährliche Betrachtung
» EBITDA/EBIT beeinflusst durch Investitionen in Aufbau des Windparkportfolios
EBITDA (4-Jahres-Durchschnitt, in € Mio.)
NACHHALTIGES WACHSTUM
* bereinigt um Wertberichtigungen auf Vorräte
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Eigenkapital» Steigerung des Eigenkapitals um über € 130 Mio. seit 2012» Solide Eigenkapitalquote trotz Portfolioaufbau und der
Anwendung von „IFRS 16 Leasing“In € m
Liquidität» Steigerung der Kassenposition um über € 70 Mio. seit 2012 » Liquidität auch nach Rückzahlung der € 100 Mio. Anleihe in
2018 und trotz der Investitionen in Windparkportfolio weiterhin auf hohem Niveau
KOMFORTABLE BASIS FÜR WEITERES WACHSTUM
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0
50
100
150
200
250
300» Eigene Windpark Assets wachsen auf 130,1 MW» Buchwert der eigenen Windparks wächst auf €143,4 Mio.» Projektfinanzierungen der Windparks im Eigenbestand wächst
auf €145,6 Mio. (non-recourse Projektfinanzierungen inkl. Eigenkapitalzwischenfinanzierungen)
» Bilanzsumme erhöht sich auf €567,6m» Eigenkapitalquote trotz Portfolioaufbau und der Anwendung von
„IFRS 16 Leasing“ (€39,4 Mio.) weiterhin solide» Liquidität auch nach Rückzahlung der € 100 Mio. Anleihe in
2018 und trotz der Investitionen in Windparkportfolio weiterhin auf hohem Niveau
ASSETS IM EIGENBETRIEB WACHSEN
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(Buchwert)
in € Mio.
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VOLLE 5 GW PIPELINE BIETET VISIBILITÄTÜBER 2020 HINAUS
» Onshore Wind:Große, hochwertige Projekt-Pipeline sichert stabilen Output an Projekten
» PV: Erste Projekte in der Entwicklung in Deutschland, USA, Rumänien; weitere Internationalisierung geplant
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* nur Wind onshore
KANADA505 MW*
SÜDAFRIKA530 MW*
USA432 MW*
EUROPAin MW*
DBGFUKIPROSTRH
1.612121532
4340
111156
59700
42PANAMA352 MW*
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AGENDA
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Wesentliche Wachstumstreiber:» Weltweites Commitment, die Klimaerwärmung zu stoppen und
ambitionierte politische Ziele (z.B. COP21)» Strom aus Erneuerbaren Energien ist der Schlüssel zur
Dekarbonisierung/CO2-Reduktion» Wachsende Nachfrage nach Erneuerbaren Energien getrieben
von Wirtschaftswachstum und Geostrategie» Erneuerbare Energien sind wettbewerbsfähig durch starke
Reduktion der Technologiekosten» Hohe Nachfrage insbesondere nach Premium-Projekten in
Niedrigzinsumfeld» Steigende Strompreise getrieben vom Kernenergieausstieg
(Deutschland, Frankreich) und steigenden Preisen für CO2Zertifikate reduzieren Abhängigkeit von staatlichen Förderungen
Weltweite Stromerzeugung (GWh/yr)
STARKES WACHSTUM DES ERNEUERBARE ENERGIEN MARKTES
Quelle: DNV GL – Energy Transition Outlook 2018
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0
10.000.000
20.000.000
30.000.000
40.000.000
50.000.000
60.000.000
70.000.000
1990 2000 2010 2020 2030 2040 2050
Coal Oil GasNuclear Other renewables HydroSolar Wind onshore Wind offshore
Kohle
Nuklear
Solar
Öl
Sonstige EE
Wind onshore
Gas
Wasserkraft
Wind offshore
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2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029
EPEX Baseload Preisprojektion EPEX Day Ahead EEG Auction historical Auction modelled
» Strompreise werden steigen, wenn Kernkraftwerke in D und FR vom Netz gehen» Preise für CO2 Zertifikate werden steigen» Dies eröffnet neue Geschäftschancen
Strompreis-Szenario Deutschland
STROMPREISE WERDEN STEIGEN
Quelle: PNE AG
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ModelliertHistorisch
Mai 2017, 5,78 ct/kWh
November 2017, 3,82 ct/kWh
Februar 2018, 4,73 ct/kWh
August 2018, 6,16ct/kWh
August / September / Oktober 2019, 6,20 ct/kWh
Mai 2019, 6,13 ct/kWh
Strompreis-Projektion
Börsen-Strompreis
EEG-Tarif
Ausschreibungs-ergebnisse
Vergütungmodelliert
initiiert
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Maximierung des Projektwertes durch:» Einbeziehung der Wertschöpfungskette nach
der Stromproduktion» Kombination von Wind, PV und
Speicherlösungen» Schaffen eines neuen Absatzkanals durch
Integration von Speicherlösungen (z.B. Power-to-Gas)
» Anbieten von Lösungen zum Umgehen der Netzengpässe
NEUE MÖGLICHKEITEN DURCH VERNETZUNG DER ENERGIEMÄRKTE
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Solar PV Methani-sierung
Erdgasantrieb
Wind
Power-to-heat
Elektrolyse
E-Mobility
Haushalte, Gewerbe und Industrie
Wasserstoff-antrieb
Gas- und Dampf-kraftwerke
sowie Blockheiz-kraftwerke
ErdgasnetzStromnetz
Batteriespeicher
Pump- undDruckluft-speicher
StromflussWasserstoffWärmeversorgung
CO2Künstliches Erdgas(erzeugt durch grünen Strom)Quelle: e/m/w 2017
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ENTWICKLUNG ZUM CLEAN ENERGY SOLUTION PROVIDERMIT PROGRAMM „SCALE UP“
TECHNOLOGY- Wind - PV - Storage - Power-to-Gas
MARKETS- Established Markets- Emerging Markets
OPERATIONS- Power Generation - Smart EnergySupply Management
SOLUTIONS/CONSULTING- Engineering &Financing Solutions
- Repowering- O&M
TECHNOLOGY- Wind
MARKETS- EstablishedMarkets
OPERATIONS- Power Generation
SOLUTIONS/CONSULTING- Repowering- O&M
SCALE
»»»»»
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47,8
» 1. Wachstum Steigerung des Volumens in der Projektentwicklung sowie im Windpark-Management und Senkung der Kosten durch Skaleneffekte
» 2. Diversifikation Erhöhung der technologiebezogenen und geografischen Diversifizierung und Vertiefung der Wertschöpfung zur Sicherung attraktiver Margen
» 3. PlanbarkeitDeutliche Erhöhung der stabilen, wiederkehrenden Erträge und stabilen Cash Flows durch organisches als auch anorganisches Wachstum im Bereich Service und Ausbau des Eigenbetriebs
KLARES MITTELFRISTZIEL: PROFITABLES WACHSTUM UND VERRINGERTE VOLATILITÄT
* +30–50% verglichen mit Durchschnitt der Jahre 2011–2016
2023EBIT Ziel
38–44*€ Mio.
Erhöhungdes Eigenbetriebsbis 2023 auf bis zu
500MWunder
management in O&M bis 2023
>2.200MW
Steigerung des Output bis 2023
>400MW p.a.
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Strategie
Organisatorische & finanzielle
Rahmenbedingungen
Produkte
Prozesse & Tools
SCHRITTWEISE UMSETZUNG DER STRATEGISCHEN AGENDA
» Produktportfolio neu definiert und ausgeweitet
» Profit-Center-Struktur eingeführt» Prozesse neu definiert» IT-Struktur vereinheitlicht
» Finanzierung optimiert: € 100 Mio. Anleihe zurückgezahlt, € 50 Mio. Anleihe platziert
» Übernahme der restlichen WKN-Anteile, Umwandlung in GmbH und unternehmensübergreifende Vereinheitlichung der Organisation
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2017 2018 2019 20202023…
SCALE UP – UMSETZUNG VOLL IM PLAN
» Beginn der Ramp-up Phase
» Strukturen / Mitarbeiter / Prozesse
» Umsetzung Smart Development Team Hamburg
» Beginn Aufbau 200MW Portfolio
» Abschluss der Ramp-up Phase
» Erste neue Produkte/Services verfügbar
» Erste Umsätze mit neuen Produkten/ Services
» Partnering
» Verbesserung der Finanzierungs-struktur
» Entwicklung der Projekt-Pipeline in erstem neuen Markt
» 1.PV Projekt in der Entwicklung
» Anbieten von zu-sätzlichen Services und Ausbau der Beratungs-Dienstleistungen
» Ausbau der Offshore Entwicklung
» Verkauf 200MW Portfolio-Anteil*
» Fertigstellung und Verkauf des 1. Projekts in neuen Märkten
» Erstes PPA (Power PurchaseAgreement) im Ausland
» Markteintritt 2. neuer Markt
» Verkauf des 1. Hybriden Projekts
» Zusätzliche Produkte/Services
» Produktangebot an verschiedenen Hybriden Kraftwerken ist vorhanden
» Beginn Aufbau weiteres Portfolio*
» Markteintritt 3. Markt
» Identifizierung von zusätzlichen Potentialen in Regionen, in der Wertschöpfungskette und von Produkten
» Finalisierung von SCALE UP
RAMP-UP TRANSFORM DELIVEREXECUTE
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* Ausweitung des Eigenbetriebs von Windparks; avisierter Verkauf des Windparkportfolios 2020 wird nicht mehr vorangetrieben
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AGENDA
I.
II.
III.
IV.
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» 450,8 MW verkauft, in Betrieb genommen oder mit dem Baubegonnen (2018: 235,7 MW), getrieben von den ProjektenJasna (132 MW) und Malarberget (113 MW)
» Ausschreibungserfolge in Deutschland (67,8 MW) und Polen (94,8 MW)
» Assets des Repowering-Projekts Papenrode erworben (22,3 MW)» Scale Up – Umsetzung voll im Plan» PV Pipeline ausgeweitet in Deutschland und international» Service Geschäft internationalisiert und verstärkt durch neue
Produkte und Akquisitionen» Ausbau des Eigenbetriebs auf bis zu 500 MW bis 2023 –
vorgezogene Erweiterung der Strategie um Volatilität zuminimieren
» Geplanter Verkauf des Windparkportfolios 2020 wird nicht weiterverfolgt, Projekte bleiben im Eigenbetrieb
HOHE PROJEKTAKTIVITÄT IN 2019
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47,8
Verkauft/ in Betrieb
genommen/mit Bau begonnen
450,8MW Eigenbetrieb
130,1MW
Projekteim Bau
311,0MW
Erfolgreich inAusschreibungen
162,6MW
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» Guidance für 2019 (EBITDA € 25-30m, EBIT € 15-20m) erreichtoder leicht übertroffen
» Gesamtleistung (€ 174,0 Mio., +55% yoy) und operatives Ergebnis (EBITDA +91% yoy, EBIT +143% yoy) deutlichverbessert ggü. Vorjahr – getrieben von internationalenProjektverkäufen
» Brutto Cash Position sehr solide bei € 111,9 Mio.» Eigenkapital wächst auf € 220,0 Mio.» Rückgang der Eigenkapitalquote auf rd. 39% aufgrund der
Erhöhung der non-recourse Projektfinanzierung (durch Portfolio-Aufbau) und Anwendung von IFRS 16 Leasing
» Neues Segmentreporting eingeführt
HOHE PROJEKTAKTIVITÄT SPIEGELT SICH IN VERBESSERTEMERGEBNIS WIDER
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47,8
EBITDA
31,6€ Mio.
Eigenkapital
220,0€ Mio.
Cash
111,9€ Mio.
EBIT
19,0€ Mio.
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Projekt MW Bundesland StatusKührstedt-Alfstedt 43,2 Niedersachsen in Betrieb seit Q4 2017
Gerdau-Repowering 21,6 Niedersachsen in Betrieb seit Q1 2019
Schlenzer 6,5 Brandenburg in Betrieb seit Q2 2019
Neuenwalde 7,2 Niedersachsen in Betrieb seit Q4 2019
Kittlitz 17,2 Brandenburg in Betrieb seit Q4 2019
Laubuseschbach 3,0 Hessen in Betrieb seit 2002
Pülfringen 6,5 Baden-Württemberg in Betrieb seit 2002
Erfeld 2,6 Baden-Württemberg in Betrieb seit 2002
Papenrode 22,3 Niedersachsen in Betrieb seit 2002
Gesamt 130,1
» PNE-Gruppe wird den Eigenbetrieb von Windparks in Zukunft kräftig ausbauen
» Entscheidung auf Grund geänderter Rahmenbedingungen und günstiger Finanzierungsmöglichkeiten
» Avisierter Verkauf des Windparkportfolios 2020 wird nicht mehr vorangetrieben
» Ergebnisse sollen auf hohem Niveau verstetigt werden» Ziel ist es, das mittelfristige EBIT-Ziel von € 38-44 Mio.* bis
2023, schon früher zu erreichen» Einzelne Projekte insbesondere im Ausland werden jedoch
weiterhin in die Vermarktung gehen» Eigenbetrieb umfasst aktuell 130,1 MW an Onshore Windparks» Stromerzeugung Gesamtleistung** bei €19,4m in GJ 2019
(2018: €18,2m), EBITDA** bei €14,0m (2018: €13,9m)
AUSBAU DES EIGENBETRIEBS VON WINDPARKS
** inkl. Silbitz
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* wie in Scale up Strategie definiert
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Deutschland – Gute Fortschritte trotz verzögerter Genehmigungen» Gerdau-Repowering (21,6 MW), Schlenzer (6,5 MW),
Kittlitz (17,2 MW) und Neuenwalde (7,2 MW) fertiggestelltund in Betrieb genommen
» Wölsickendorf (16,8 MW) verkauft an CEE GroupFrankreich – Anhaltend starkes Momentum» Projekt Laperrière (19,2 MW) fertiggestelltSchweden – Projekt verkauft» Målarberget (113 MW) an Enlight Renewable Energy verkauft» Projekt Laxåskogen (25,2 MW) fertiggestelltPolen – Projekt verkauft» Jasna (132 MW) an Stadtwerke München verkauft» Baumanagement für Barwice (42 MW)Panama – Pipeline übernommen» 5 Projekte mit rund 352 MWUSA – Projekt verkauft» Burleigh an Burke Wind, LLC verkauft
GUT GEFÜLLTE PROJEKT-PIPELINE WIND ONSHORE
Land I – II III IV MW gesamt
Verkauft/ Services
Deutschland 1.251 361 0 1.612 20Bulgarien 121 0 0 121 0Frankreich 271 261 0 532 0Großbritannien 43 0 0 43 0Italien 40 0 0 40 0Kanada 505 0 0 505 0Panama 352 0 0 352 0Polen 92 19 0 111 174Rumänien 54 102 0 156 0Südafrika 500 30 0 530 0Schweden 0 59 0 59 113Türkei 629 71 0 700 0Ungarn 0 42 0 42 0USA 266 166 0 432 0Gesamt 4.124 1.111 0 5.235 307Phase I – II = Erkundung & EntwicklungPhase III = PlanungPhase IV = Errichtung bis zur ÜbergabeVerkauft/Services = verkauft, aber Baumanagement durch PNE
zum 31. Dezember 2019
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| Investor Relations Präsentation | März 2020
8 Projekte verkauft» 4 Projekte bereits in BetriebAls Dienstleister für verkaufte Projekte tätig» Service-Verträge mit Ørsted & VattenfallWeitere Meilensteinzahlungen erwartet» Bis zu € 15 Mio. für Gode Wind 4
WEITERE MEILENSTEIN-ZAHLUNGEN AUS DEN VERKAUFTENOFFSHORE WIND PROJEKTEN ERWARTET
*Projekt verkauft, PNE als Dienstleister aktiv
Phase 2 = Antragskonferenz erfolgt, 3 = Erörterungstermin erfolgt, 4 = Genehmigung erteilt, 5 = Zusage des Netzanschlusses erfolgt,6 = Investitionsentscheidungen erfolgt, 7 = in Bau, 8 = in Betrieb
Zone Verkaufte Projekte Phase #WEA Total MW Verkauft an1 Borkum Riffgrund 1 8 78 312 Ørsted (DONG)1 Borkum Riffgrund 2 8 56 448 Ørsted (DONG)1 Gode Wind 1 & 2 8/8 55 + 42 582 Ørsted (DONG)1 Gode Wind 3 & 4 5/5 30 242 Ørsted (DONG)2 Atlantis I 3 73 584 Vattenfall4 HTOD5 (Nautilus II) 2 68 476 Ventizz/Hochtief
Total 402 2.644
25
2
4
6
1
3
5
7
9
11
13
8
10
12
| Investor Relations Präsentation | März 2020
Verbesserte Rahmenbedingungen für PV Projekte» Die Errichtung von Photovoltaik-Anlagen ist zunehmend rentabel
und somit marktfähiger im Bereich der Stromerzeugung geworden» Rechtliche und wirtschaftliche Rahmenbedingungen für die
Entwicklung von Photovoltaik-Projekten sind in vielen Ländernvorhanden
Weitere Märkte und Projekte in Untersuchung» Eine Vielzahl von Märkten wird derzeit ausführlich untersucht; die
ersten Projektrechte konnten bereits gesichert werden» Besondere Aufmerksamkeit wird zunächst auf Deutschland,
Frankreich, Italien, Rumänien und die USA sowie weitereinternationale Märkte gerichtet
PROJEKT-PIPELINE PV
Land I – II III IV MWp gesamtDeutschland 10 0 0 10Rumänien 112 0 0 122USA 1 0 0 1Gesamt 123 0 0 123
Phase I – II = Erkundung & EntwicklungPhase III = PlanungPhase IV = Errichtung bis zur Übergabe
zum 31. Dezember 2019
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| Investor Relations Präsentation | März 2020
» Ergebnis getrieben von internationalen Projektverkäufen und strategischer Expansion
» Gesamtleistung um 55% yoy gesteigert, EBITDA um 91% yoy, EBIT um 143% yoy
» Operative Leistung und Ergebnissituation getrieben von:» Internationale Projektverkäufe in Polen und Schweden» Verkauf der Projekts Wölsickendorf in Deutschland» Erlöse aus der Stromerzeugung und dem Service» Aufbau des Windparkportfolios
» Finanzergebnis belastet durch höheren Zinsaufwand aufgrund der Bewertung von Zinsswaps (€ 4,3 Mio.)
ERGEBNIS DEUTLICH VERBESSERT
In € Mio. GJ 2019 GJ 2018Umsatz 132,8 91,4Unfertige Erzeugnisse 36,6 15,1Sonstige Erträge 4,7 5,3Gesamtleistung 174,0 111,8Materialaufwand -93,0 -36,7Personalaufwand -30,6 -27,8Sonstige -18,9 -20,1Wertminderungen Offshore 0 -10,8EBITDA 31,6 16,5Abschreibungen -12,6 -8,7EBIT 19,0 7,8Finanzergebnis -11,7 -9,8EBT 7,3 -2,0Steuern -6,0 -0,4Nicht beherrschende Anteile 0,7 -1,4Periodenergebnis 0,7 -1,0EPS (in €) 0,01 -0,01EPS (in €) nach Verwässerung 0,01 -0,01
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| Investor Relations Präsentation | März 2020
Gesamtleistung* In € Mio.
EBITDA* In € Mio.
» Projektentwicklung» Gesamtleistung wächst auf € 154,4 Mio. (+57%), primär
getrieben von internationalen Projektverkäufen» EBITDA wächst auf €25,5 Mio. (+221%)
» Service» Gesamtleistung wächst auf € 18,4 Mio. (+55%),
hauptsächlich getrieben von neuen Service-Produkten» EBITDA erhöht auf € 5,2 Mio. (+29%), trotz Integration und
Restrukturierung von übernommenen Unternehmen» Stromerzeugung
» Gesamtleistung wächst auf € 19,4 Mio. (+6%)» EBITDA wächst leicht auf € 14,0 Mio. (+1%), aufgrund
Wachstum des Stromerzeugungsportfolios und trotz einespositiven Einmaleffekts in 2018 (€ 4,2 Mio.)
WACHSTUM IN ALLEN GESCHÄFTSBEREICHEN
* Vergleichbarkeit zu Vorjahreszahlen aufgrund der neuen Segmentstruktur eingeschränkt
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Projektentwicklung
Services
Stromerzeugung
Konsolidierung
-50,0
0,0
50,0
100,0
150,0
200,0
250,0
2018 2019
in E
uro
milli
on
-20,0
-10,0
0,0
10,0
20,0
30,0
40,0
50,0
2018 2019
in E
uro
milli
on
| Investor Relations Präsentation | März 2020
111.9 (129.1)
113.6 (94.3)
51.7 (25.1)
234.0 (142.0)101.4
(117.3)
220.0 (216.3)
24.4 (19.9)39.4 (0.0)
174.1 (96.1)
64.7(65.1)
Assets Equity andLiabilities
in € Mio. zum 31. Dezember 2019 (zum 31. Dezember 2018) Eigenkapital» Eigenkapitalquote solide bei 39%
Langfristige Verbindlichkeiten» Unternehmensanleihe 2018/23 (€ 50 Mio., 4%)» Verb. ggü. Banken € 135,6 Mio., im
Wesentlichen Projektfinanzierungen (non recourse)
» Verbindlichkeiten aus Leasingverhältnissen(Nutzungsrechte) € 37,2 Mio.
Kurzfristige Verbindlichkeiten» Verb. ggü. Banken € 10,3 Mio., im
Wesentlichen Projektfinanzierungen (non recourse)
» Verbindlichkeiten aus Leasingverhältnissen(Nutzungsrechte) € 3,1 Mio.
BILANZ WEITERHIN GRUNDSOLIDE
(Rundungsdifferenzen möglich)
567,6 (452,6)
ImmaterielleVermögenswerte
Sachanlagen
Nutzungsrechte
Vorräte
Zahlungsmittel
Forderungen und so. Vermögenswerte
Eigenkapital
Langfristige Verbindlichkeiten
Kurzfristige Verbindlichkeiten
Sonstige
Sachanlagen» Umspannwerke € 13,2 Mio.» Grundstücke und Bauten € 11,2 Mio.» Windparks im
Eigenbetrieb € 143,4 Mio.
Nutzungsrechte» Erstmalige Anwendung des
“IFRS 16 Leasingverhältnisse”
Vorräte» Offshore € 16,5 Mio.» Onshore Deutschland € 33,8 Mio.» Onshore International € 27,3 Mio.» Geleistete Anzahlungen € 23,4 Mio.
Liquidität» Cash-Position € 111,9 Mio.
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Aktiva Passiva
| Investor Relations Präsentation | März 2020
» Ausbau des Eigenbetriebs in Deutschland (Verkauf des Windparkportfolioswird nicht weiter verfolgt)
» Einzelne Projekte, insbesondere im Ausland, werden weiterhin vermarktet
» Hohe Projektaktivität mit 311,0 MW im Bau
» Gut gefüllte Projekt-Pipeline (5.235 MW Wind, 123 MWp PV)
» Expansion in neue Märkte und Services gemäß Scale up Meilensteinen
» Guidance für 2020: EBITDA von € 15-20 Mio. und EBIT von € 5-10 Mio.
VORGEZOGENE FORTSETZUNG DER STRATEGIE
EBITDA
€15–20 Mio.EBIT
€5–10 Mio.
Guidance GJ 2020:
iStock
| Investor Relations Präsentation | März 2020
AGENDA
I.
II.
III.
IV.
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| Investor Relations Präsentation | März 2020
PNE vs. RENIXX vs. ÖKODAXIndexiert auf 100%
PNE AKTIE
WKN/ISIN A0JBPG/DE000A0JBPG2Aktienanzahl 76.603.334 Marktkapitalisierung rund € 295 Mio.Marktsegment Prime StandardIndizes CDAX Technology, ÖkoDAXDesignated Sponsors/Market Maker Commerzbank, Baader BankReuters/Bloomberg PNEGn/PNE3
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Bank Urteil Kursziel Analyst
M.M. Warburg Hold € 4,30 Jan BauerFirst Berlin Add € 4,00 Karsten v. BlumenthalSMC Hold € 4,30 Holger SteffenBaader Helvea Reduce € 4,20 Laura Lopez Pineda
Analysten-Empfehlungen*
* Stand: 26. März 2020
Basisinformationen*
40%60%80%
100%120%140%160%180%200%220%240%
PNE AG Aktie RENIXX ÖkoDAX
| Investor Relations Präsentation | März 2020
Unternehmensanleihe
PNE ANLEIHEN
Unternehmensanleihe 2018/2023(WKN: A2LQ3M)
Verzinsung 4%Volumen: € 50 Mio.
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70
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120
130Anleihe 2018/2023
| Investor Relations Präsentation | März 2020
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Finanzkalender
KONTAKT & FINANZKALENDER
Veröffentlichung Geschäftsbericht 31.03.2020Veröffentlichung Mitteilung 1. Quartal 13.05.2020Veröffentlichung Halbjahresfinanzbericht 12.08.2020Veröffentlichung Mitteilung 3. Quartal 11.11.2020Analystenkonferenz / Frankfurt November 2020
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