Monitor de la OFDI de China en ALC.El caso de México

Enrique Dussel Peters

Samuel Ortiz Velásquez

Coordinadores

http://www.redalc-china.org/monitor/fdichina@unam.mx

Centro de Estudios China-México, FE-UNAMMéxico, D.F., abril 6, 20161

I. Génesis y objetivosII. ContextoIII. Temas a debate sobre la OFDIIV. Aspectos metodológicosV. OFDI de China, algunos ejercicios

siguiendo dos metodologías VI. Portal del Monitor de la OFDI de China

en ALCVII. Principales tendencias del Monitor de la

OFDI de China en México

Temas

2

GÉNESIS Y OBJETIVOS (1)

Parte de los resultados de investigación de Cechimex y Red ALC-China

Resultado también de investigación personal desde 2010 … (IED, …): OI, estudios macro, meso, micro y territorial

Enorme interés sobre la temática en ALC, China, México, …

Pero: enormes diferencias estadísticas, poco trabajo empírico, análisis “macro” con poco conocimiento de la OI, procesos y productos, empresas, ¿incluso China?

¿Parte de una profundización de la relación ALC-China: comercio, financiamiento, OFDI … “proyectos llave en mano”?

“Muy sorprendentemente” (sic): muy poco análisis al respecto (Red ALC-China 2014: 10 casos de estudio…)

3

GÉNESIS Y OBJETIVOS (2)

Objetivo: proveer de instrumentos –estadísticas, información metodológica, análisis, etc.- y de los análisis existentes para mejorar la calidad de la reflexión ¿proceso de aprendizaje?) y de las políticas económicas

Y: lograr un mejor análisis y diálogo (respetuoso, detallado, …) con INFORMACIÓN PÚBLICA

Y: insuficiente pero creciente (!) análisis ANTE muy limitado financiamiento: Boletín

Techint (!!!) Revista China Hoy y Agencia de Noticias

Xinhua Monitor de la OFDI china en ALC: es una

“INVITACIÓN” para mejorar el portal, enviar información, indicar errores, y: Argentina, Brasil, Caribe, China, …

Limitaciones: financiamiento, investigadores y estudiantes especializados, instituciones, … en ALC y en China

4

TEMAS A DEBATE sobre la OFDI de China en ALC (1)

Comprensión –y dedicación (!)- al registro de la OFDI, diversas metodologías y respectivas estadísticas

Diferenciar entre OFDI y proyectos de infraestructura, préstamos, …

“Respetuoso” diálogo entre resultados macro, meso, micro y territorial

¿Es la “omnipresencia del sector público” chino relevante para la OFDI china?

¿Es la OFDI china cualitativa y cuantitativamente diferente a la IED de otros países (proveedores, clientes, OI, empleo y su calidad, transferencia de tecnología, …)?

¿Efectivo/empírico proceso de la OFDI china: público-privado, materias primas-manufactura/servicios, “sustentable” socialmente y en el medio ambiente, …?

5

TEMAS A DEBATE sobre la OFDI de China en ALC (2)

Y: significativo proceso de aprendizaje mútuo (!)

¿A qué se debe la preponderancia de la OFDI china en ALC (Brasil, Perú, Argentina, … México?

¿Creciente dinámica/justificación doméstica de la OFDI china en ALC en el mediano y largo plazo?

Temas regionales (CELAC, BID, CEPAL, …) y bilaterales en la OFDI china

¿ZEEs para la OFDI china? Costa Rica, ¿México?, … ¿relevante, indispensable, exigencia, conocimiento, …?

E: inicio de discusión/debate/evaluación y monitoreo de la OFDI china en China (CAITEC/MOFCOM/PNUD 2015)

CONTRIBUCIÓN A ESTOS DEBATES

6

Aspectos metodológicos (1)

Enfoques

Activo/pasivo

Direccional

(OCDE)

• Para la IED agregada

• Útil para análisis macro: Datos coherentes con

estadísticas de Balanza de Pagos y de Posición de

Inversión Internacional, SCN

• No separa a las Entidades con Fines Especiales

(EFEs), no muestra la dirección de la influencia de la

OFDI Problemas: distorsión origen y destino;

incremento artificial de datos

• Para la IED desagregada

• Útil para el examen de la naturaleza de la OFDI, pues

separa y excluye a las EFEs residentes (inversiones de

paso)

Tipos

de

presentación

Estándar

(principal)

Complementaria

(OCDE)

• Datos compilados de acuerdo al enfoque

activo/pasivo

• Datos compilados de acuerdo al enfoque direccional

• Distingue entre: inversiones nuevas y FyA.

• No existen estadísticas oficiales, UNCTAD

presenta un esfuerzo

• Distintos de los datos de proveedores privados

como Thomson-Reuters, fDi Markets, CGIT

7

Aspectos metodológicos (2)

Rasgos de

las EFEs

• Entidades legales con empleados y pocas o ninguna operaciones o presencia física

en la jurisdicción en la que son establecidas por su empresa matriz

• Con frecuencia se utilizan como instrumentos para recaudar capital o mantener

activos o pasivos y normalmente no realizan actividades productivas

• Como instrumentos legales, pueden ser relativamente baratas de crear y mantener.

Pueden ofrecer ventajas fiscales, normativas y de confidencialidad.

• Su existencia, a menudo se relaciona con los centros financieros extraterritoriales

establecidos en paraísos fiscales (off shore) (v.gr., en un contexto latinoamericano

La Islas Caimán), pero también se pueden encontrar en otras jurisdicciones.

Fuente: elaboración propia con base en OCDE (2008)

No-EFEs

No-EFEs EFEs

No-EFEs

No-EFEs

A

B

C

D

Un ejemplo: posiciones a través de una EFE

Fuente: tomado de OCDE (2008: 114)

8

OFDI de China, algunos ejercicios siguiendo dos metodologías (1)

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014UNCTAD

IED 72,406 72,715 83,521 108,312 95,000 114,734 123,985 121,080 123,911 …OFDI 12,261 21,160 26,510 55,910 56,530 68,811 74,654 87,804 101,000 …OFDI/IED 16.9 29.1 31.7 51.6 59.5 60.0 60.2 72.5 81.5 …

OCDE (enfoque direccional)IED 104,109 124,082 156,249 171,535 131,057 243,703 280,072 241,214 290,928 289,097OFDI 13,730 23,932 17,155 56,742 43,890 57,954 48,421 64,963 72,971 80,418OFDI/IED 13.2 19.3 11.0 33.1 33.5 23.8 17.3 26.9 25.1 27.8

OCDE/UNCTADIED 143.8 170.6 187.1 158.4 138.0 212.4 225.9 199.2 234.8 …OFDI 112.0 113.1 64.7 101.5 77.6 84.2 64.9 74.0 72.2 …OFDI/IED 77.9 66.3 34.6 64.1 56.3 39.7 28.7 37.1 30.8 …

China. Estadísticas de IED y OFDI, según dos métodos de cálculo (2005-2014) (millones de dólares)

Fuente: elaboración propia con base en UNCTAD y OCDE

• Tomando en cuenta la dirección de la influencia, China es todavía unreceptor neto de IED, ello en contra de la metodología convencional,según la cual, China es crecientemente un exportador de capital

9

Los diez principales países con los mayores flujos de OFDI en 2013

Fuente: elaboración propia con base en UNCTAD y OCDE

• Los cuatro primeros exportadores de capital mantienen susposiciones independientemente del enfoque adoptado.

• Estados Unidos y Japón elevan su participación relativa; China lareduce.

• Con el enfoque direccional, salen de la lista algunos paraísos fiscales,como Islas Vírgenes Británicas y Hong Kong.

UNCTAD OCDE (Principio direccional)Millones de

dólaresParticipación % en

total mundialMillones de

dólaresParticipación % en

total mundial

Mundo 1,410,810 100.0 Mundo 1,207,411 100.0Estados Unidos 338,302 24.0 Estados Unidos 349,530 28.9Japón 135,749 9.6 Japón 135,745 11.2China 101,000 7.2 China 72,971 6.0Rusia 94,907 6.7 Rusia 70,685 5.9Hong Kong SAR 91,530 6.5 Países Bajos 56,916 4.7Subtotal (Primeros 5) 761,488 54.0 685,847 56.8Resto 649,323 46.0 521,564 43.2

OFDI de China, algunos ejercicios siguiendo dos metodologías (2)

10

Argentina 15%

Brasil 56%

Colombia 5%

Perú 16%

Venezuela

5%

Resto3%

OFDI china en ALC por país de destino (2010-2013) (estructura porcentual). Fuente: OficinaNacional de Estadísticas de China

OFDI china en ALC por país de destino (2010-2013) (estructura porcentual). Fuente: CEPAL

OFDI de China, algunos ejercicios siguiendo dos metodologías (3)

11

Islas Caimán

32%

Islas Vírgenes

51%

Argentina3%

Brasil3%

Venezuela6%

Resto5%

Portal del Monitor de la OFDI de China en ALC

http://www.redalc-china.org/monitor/

Principales productos:

• Mapa interactivo

• Estadísticas por país (con cargo a diferentes fuentes)

• Documentos de consulta (metodológicos, investigación y seguimiento de noticias: China Hoy y Xinhua)

• Publicaciones del Monitor

12

Principales tendencias del Monitor de la OFDI de China en México

INTRODUCCIÓN 5

I TENDENCIAS MUNDIALES DE LA OFDI CHINA 7

II TENDENCIAS DE LA OFDI CHINA EN ALC 11

III TENDENCIAS DE LA OFDI CHINA EN MÉXICO 15

3.1 TENDENCIAS MACROECONÓMICAS 15

3.1.1 Flujos de OFDI china en México 15

3.1.2 Stocks de OFDI china en México 16

3.2 TENDENCIAS MESOECONÓMICAS 17

3.2.1 OFDI china a México por sector de destino 17

3.2.2 OFDI china a México por rama de destino 18

3.2.3 OFDI china a México por entidad federativa de destino 22

3.3 DISCREPANCIAS ESTADÍSTICAS 23

3.4 OFDI CHINA A NIVEL DE EMPRESA 26

3.4.1 Empresas mexicanas con inversión extranjera china a 2015 26

3.4.2 OFDI por tipo: fusiones y adquisiciones e inversiones nuevas 28

IVRESULTADOS DE LAS INVESTIGACIONES MÁS RECIENTES SOBRE LA OFDI

CHINA EN MÉXICO35

V CONCLUSIONES 38

BIBLIOGRAFÍA 42

13

OFDI china en México. Tendencias 1999-2015 (1)

395.9 mdd (0.09% de la OFDI total, lugar 31, por debajode Islas Caimán).

• Por tipo: 67% nuevas inversiones; 32% cuentas entre compañías.

• Por sector destino: comercio 36%; eléctrica 30%, manufactura 30%.

• Por rama destino: Tres ramas (minería, banca múltiple, comercio alpor mayor de MyE para servicios/comercio) concentran el 42%

• Por entidad federativa: Ciudad de México, Colima, Tabasco(concentraron el 64%)

• Boom de la inversión china en minería desde 2009. A marzo de 2015SE registra 32 proyectos, 18 concentrados en exploración.

Etapa Proyectos Nombre de la Compañía y destino

Exploración 18

AA Mine Holding (Baja California); China Minerals Resources Group(Coahuila, Jalisco, Michoacán, Sinaloa, Sonora, Zacatecas); EurofroMineral Group (Jalisco); Jinchuan Group (Sonora); Rizhao XingyeImport and Export Co / Paradox (Sinaloa); Shaanxi Dong Ling Group(dos en Sinaloa); Tianjin North China Geological Exploration Bureu(cinco en Sinaloa); Zhong Ning Mining Investment Co (Guerrero).

Desarrollo 5Harbor Mining (Zacatecas); Jinchuan Group / Jinchuan Resources Ltd.(Chihuahua); Ningbo Yinyi Group Co. Ltd. (Guerrero y Michoacán);Tianjin Binhai Harbor Port Int. Trade (Colima y Michoacán).

Producción 2Rizhao Xingye Import and Export Co / Paradox (Sinaloa); Tianjin BinhaiHarbor Port Int. Trade (Nayarit);

Postergación 6 Gan-Bo Investment (cinco en Jalisco); Jdc Minerals (Puebla).

México: número de proyectos mineros con capital chino a 2015

Fuente: elaboración propia con base en Secretaría de Economía de México (2015).

14

27.1 mdd (0.1% de la OFDI total, lugar 24 de una listade 157 países).

• Por tipo: cuentas entre compañías 60%.

• Por sector destino: minería 25%; comercio 22%; manufactura 21%(mayor estabilidad); servicios financieros 13.6%.

• Por rama de destino: tres explicaron el 90% (comercio al por mayorde mp para industria; energía eléctrica; químicos básicos).

• Por entidad de destino: Ciudad de México (38%); Durango (29%);Jalisco (28%)

• Empresas mexicanas con OFDI china en su capital social a 2015/II):

OFDI china en México. Tendencias en 2015 (2)

Primeras 5 Principales subsectores de destino Número Estructura % Valor (mdd) Estructura %Total nacional

Comercio al por mayor (53%); comercio al por menor (10.6%); manufactura de maquinaria y equipo (7.3%).

900 100 16.11 100

D. Federal Comercio al por mayor (62%) y al por menor (14%). 559 62.1 10.2 63.3

Edo. MéxicoComercio al por mayor (63%); maquinaria y equipo (14%).

56 6.2 0 0

JaliscoComercio al por mayor (41.5); maquinaria y equipo (17%).

53 5.9 0.47 2.92

Baja California

Alimentos, tabaco, bebidas y textiles (26.4%); comercio al por mayor (18.4%); servicios de alojamiento temporal y de preparación de alimentos (16.3%).

49 5.4 0.03 0.18

YucatánComercio por mayor (35%); alimentos, tabaco, bebidas, textiles (15%).

26 2.9 0.07 0.45

Colima Minería (54.5%); comercio al por mayor (31.8%). 22 2.4 0 0Resto 765 84.9 10.77 66.85

Fuente: elaboración propia con base en Secretaría de Economía de México (2015).

15

OFDI china en México a nivel de empresa (2000-2015) (3)

2005. TCL: 63 mdd2014. Lenovo: 1.8 mdd

Minth

2009: 28 mdd2013: 25 mdd

Jinchuan Group:

2008: 21.4 mdd (FYA)

2010: 25 mdd

2000. Huawei: 20 mdd2004. ZTE: 30.2 mdd2014. Industrial and

Comercial Bank of China 50.2 mdd

2015. Johnson

Electric: 60 mdd

Hutchinson Port Holdings

2003: 167 mdd2014: 193 mdd

2010. Foton: 12.4 mdd2015: Hutchinson Port: 25 mdd

Golden Dragon:

2008: 50 mdd

Huaxi Group

2006: 25 mdd

2008. Hengtian Group: 57 mdd (FYA)

2001. Sinatex: 96 mdd

Hutchinson Port Holdings

2012: 60 mdd

2015. Hutchinson Port(Puertos)

16 mdd

Lenovo Group:

2007: 40 mdd

Fuente: elaboración propia con base en Monitor de la OFDI de China el ALC (2015).

16

24 transacciones transfronterizas realizadas de China (incluyendoHong Kong) con México:

• Monto acumulado: 1,065 mdd

• Monto promedio por transacción: 44 mdd

• La propiedad un tema crucial: de 16 empresas detectadas, 10son públicas, en coherencia con Dussel peters (2013).V.gr., en términos de debates recientes del efectodesplazamiento de la inversión privada por la pública;determinantes de la inversión

• Predominan transacciones tipo inversiones nuevas: 21transacciones vinculadas a procesos de ampliación del acervode capital.Relevante para comprender repercusiones socioeconómicasterritoriales

• 88% dirigida a los sectores comunicaciones y transportes (v.gr.,Hutchinson Port Holding) y manufacturas (v.gr., JohnsonElectric y TLC)

• OFDI china concentrada en la Ciudad de México y los estadosdel norte (Chihuahua, Coahuila y Nuevo León), concentran

OFDI china en México a nivel de empresa (2000-2015) (4)

17

Contacto

http://www.redalc-china.org/monitor/

fdichina@unam.mx

18

Monitor de la OFDI de China en ALC.El caso de México

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Coordinadores

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