Präsentation 1. Halbjahr 2019...Einkaufsmanagerindices für das verarbeitende Gewerbe Quelle:...
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Präsentation 1. Halbjahr 2019 1. August 2019
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Präsentation 1. Halbjahr 20191. August 2019
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Hinweis
33
Nachfragewachstum bei Primäraluminium und Aluminiumwalzprodukten Marktumfeld von Handelskonflikten und Eintrübung der Konjunktur
zunehmend beeinflusst Erfolgreiche Fortsetzung des AMAG-Wachstumskurses durch Hochlauf
der neuen Anlagen Umsatzerlöse durch die erzielte Absatzsteigerung mit einem Plus von 3 %
auf 554,6 Mio. EUR EBITDA mit 72,0 Mio. EUR vor allem preisbedingt unter dem Vorjahresniveau
(H1/2018: 86,2 Mio. EUR) Ausblick 2019: EBITDA-Bandbreite zwischen 125 und 150 Mio. EUR
Highlights des 1. Halbjahres 2019
44
Eintrübung der konjunkturellen StimmungsindikatorenEinkaufsmanagerindices für das verarbeitende Gewerbe
Quelle: Bloomberg
Region/Land Jan Feb Mrz Apr Mai Jun Jul Aug Sep Okt Nov Dez Jan Feb Mrz Apr Mai Jun Jul Aug Sep Okt Nov Dez Jan Feb Mrz Apr Mai Jun
Welt 53 53 53 53 53 53 53 53 53 53 54 54 54 54 53 53 53 53 53 53 52 52 52 51 51 51 51 50 50 49
Eurozone 55 55 56 57 57 57 57 57 58 59 60 61 60 59 57 56 56 55 55 55 53 52 52 51 51 49 48 48 48 48
Österreich 57 57 57 58 58 61 60 61 59 59 62 64 61 59 58 58 57 57 57 56 55 54 55 54 53 52 50 49 48 48
Deutschland 56 57 58 58 60 60 58 59 61 61 63 63 61 61 58 58 57 56 57 56 54 52 52 52 50 48 44 44 44 45
Frankreich 54 52 53 55 54 55 55 56 56 56 58 59 58 56 54 54 54 53 53 54 53 51 51 50 51 52 50 50 51 52
Italien 53 55 56 56 55 55 55 56 56 58 58 57 59 57 55 54 53 53 52 50 50 49 49 49 48 48 47 49 50 48
Spanien 56 55 54 55 55 55 54 52 54 56 56 56 55 56 55 54 53 53 53 53 51 52 53 51 52 50 51 52 50 48
UK 55 55 54 58 57 54 56 57 56 57 58 56 55 55 55 54 54 54 54 53 54 51 53 54 53 52 55 53 49 48
USA 55 54 53 53 53 52 53 53 53 55 54 55 56 55 56 57 56 55 55 55 56 56 55 54 55 53 52 53 51 51
Kanada 54 55 56 56 55 55 56 55 55 54 54 55 56 56 56 56 56 57 57 57 55 54 55 54 53 53 51 50 49 49
China 51 52 51 50 50 50 51 52 51 51 51 52 52 52 51 51 51 51 51 51 50 50 50 50 48 50 51 50 50 49
Japan 53 53 52 53 53 52 52 52 53 53 54 54 55 54 53 54 53 53 52 53 53 53 52 53 50 49 49 50 50 49
2017 2018 2019
55
[in Mio. Tonnen]
Weltweites Nachfragewachstum
Weltweite Nachfrage PrimäraluminiumNiedrigeres Nachfragewachstum infolge der konjunkturellen Abschwächung und der Handelskonflikte
Quelle: CRU, Juni 2019
5760
63 65 66
3,6%
6,0% 5,7%
3,0%
1,2%
0,0%
2,5%
5,0%
7,5%
0
25
50
75
2015 2016 2017 2018 2019e
Weltweite Nachfrage Veränderung zum Vorjahr in %
Rückgang der weltweiten Bestände
0,5
-0,1 -0,4
0,5
-1,0
0,1
-1,6 -1,2
14,0 13,9 13,5 14,013,0 13,1
11,510,4
0
2
4
6
8
10
12
14
16
-3
-1
1
3
5
7
9
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019e
Marktbilanz (Produktion-Nachfrage)Weltweite Bestände
[in Mio. Tonnen][Veränderung im Vergleich zum Vorjahr in %]
66
Preisentwicklung Aluminium, Zink und KupferDeutliche Preisrückgänge seit Jahresbeginn 2018
-35%
-30%
-25%
-20%
-15%
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
Januar 18 April 18 Juli 18 Oktober 18 Januar 19 April 19 Juli 19
Aluminium Zink Kupfer
-19 %-20 %-28 %
Quelle: Bloomberg
77
Aufhebung US-Strafzoll auf Aluminium aus Kanada Bei derzeitiger Marktlage positiver Effekt für AMAG
Segment Metall Segment Gießen Segment Walzen
Eins
chät
zung
auf B
asis
der
akt
uelle
n M
arkt
lage
Lieferung von Primäraluminiumaus Kanada in die USA
Keine Exporte in die USA AMAG liefert 2019 rund 35.000Tonnen Walzprodukte von Rans-hofen in die USA
88
US-Importzölle beeinflussen Warenströme Deutlicher Anstieg von Exporten aus China nach Europa
ca. – 60 % infolge zusätzlicher US-Strafzölle
ca. + 85 % trotz zusätzlichen 10%-Import-zolls aufgrund verbesserter Preissituation in USA
ca. + 40 %führt zu Preisdruck vor allem bei Standardprodukten
Quelle: CRU Aluminium Rolled Products Market Outlook, Mai 2019, Daten Jänner bis April des jeweiligen Landes
99
Walzprodukte mit attraktivem WachstumWeltweiter Verbrauch soll 2019 um rund 3 % steigen
Quelle: CRU Aluminium Rolled Products Market Outlook, Mai 2019
[Wachstumsraten p.a. in %] VerpackungBauTransport
3,1%
5,5%
2,2%3,1%
3,6%
6,6%
2,5%3,2%
weltweite Nachfrage Transport Bau Verpackung
Weltweite Nachfrage Nachfrageentwicklung nach Branchen
2019e bis 2023e p.a.
2019e bis 2023e p.a.
2019e bis 2023e p.a.
2019e bis 2023e p.a.
1010
Organisches Wachstum bei WalzproduktenHohe Wachstumsdynamik beim Absatz durch Hochlauf der neuen Anlagen
109,7 112,1120,3
H1/2017 H1/2018 H1/2019
[in Tsd. Tonnen]
Absatz im Segment Walzen+8,2
Tsd. Tonnen
1111
Absatz Segment Walzen nach BranchenDeutliche Absatzsteigerung im Transportbereich
Luftfahrt Automobil Verpackung
+3.500Tonnen
im Vergleich zu H1/2018
+3.300Tonnen
im Vergleich zu H1/2018
+2.500Tonnen
im Vergleich zu H1/2018
Sonstige
-1.100Tonnen
im Vergleich zu H1/2018
1212
Vertriebskooperation mit Marubeni Corporation und Marubeni-Itochu Steel (Japan)
Verstärkte Vermarktung der AMAG Walzprodukte in der globalen Automobilindustrie, vorerst mit Fokus auf japanischen Markt
AMAG und die japanische Automobilindustrie zeichnen sich aus durch Innovation, Qualität und höchste Zuverlässigkeit
Ergebnis H1/2019 und Ausblick
1414
Aluminiumpreis
[3-Monats-LME in USD/t]
1.856 1.9152.028
2.119 2.1642.257
2.0681.978
1.880 1.818 1.819
0
500
1.000
1.500
2.000
2.500
Deutlicher Preisrückgang in den letzten Quartalen
1515
Tonerdepreis
[in USD / t]
Quelle: CRU
[in % zum Aluminiumpreis 3-Monats-LME]
329298
329
448
380
516539
452
387 368
30918%
16% 16%
21%
18%
23%
26%
23%21% 20%
17%
0%
10%
20%
30%
0
200
400
600
Tonerdepreis in USD/t Tonerdepreis in % zu LME
Zunehmender Rückgang nach hohen Preissauschlägen im Jahr 2018
1616
54.800 57.700
37.800 48.000
112.100120.300
204.700226.000
H1/2018 H1/2019Metall Gießen Walzen Service
106,4 97,0
48,8 47,6
381,4 407,1
3,0 2,9539,5 554,6
H1/2018 H1/2019
Umsatzanstieg durch Mengenwachstum
2.2111.850
H1/2018 H1/2019
Aluminiumpreis (3-Monats-LME) Gesamte Absatzmenge
[in Tonnen][in USD/t]
Umsatz[in Mio. EUR]
-16 % +10 % +3 %
Mengenwachstum in allen Segmenten
1717
539,5 -26,3 7,7
40,8 -8,0 0,9 554,6
UmsatzüberleitungUmsatz aufgrund höherer Absatzmenge über dem Vorjahresniveau
Umsatz H1/2018
UmsatzH1/2019
Aluminium-preis
Währung Menge/Mix SonstigesPreis/Prämien
[in Mio. EUR]
1818
86,2 -14,9 1,6(davon
IFRS16: 0,8)
8,0(davon
IFRS16: 7,1)
-8,9(davon
IFRS16: -8,0)72,0
0102030405060708090
100
EBITDA unter H1/2018 vor allem durch den preisbedingten Rückgang im Segment Metall
EBITDA[in Mio. EUR]
EBITDA-Überleitung nach Segmenten[in Mio. EUR]
86,2
72,0
H1/2018 H1/2019
1919
EBITDA-Überleitung H1/2019
[in Mio. EUR]
EBITDA H1/2018
EBITDAH1/2019
Aluminium-preis
Menge/MixRohstoffe/Energie
Ergebnisrückgang vor allem aufgrund des niedrigeren Aluminiumpreises und Preisniveaus
Sonstiges
86,2 -11,5-12,3
3,9
13,4 -7,772,0
Preis/Prämien
v.a. positiver Bewertungseffekt im Vorjahr in Höhe von rund 5 Mio. EUR
2020
EBITDA-Überleitung Q2/2019
[in Mio. EUR]
Rückgang vor allem aufgrund des niedrigeren Aluminiumpreises und Preisniveaus sowie eines positiven Einmaleffekts im Vorjahr
47,2 -7,1-8,3 8,0
6,5 -7,438,9
EBITDA Q2/2018
EBITDAQ2/2019
Aluminium-preis
Menge/MixRohstoffe/Energie
SonstigesPreis/Prämien
2121
AMAG-Gruppe – Kennzahlen
Q2 2019
Q2 2018
+/-(%)
H1 2019
H1 2018
+/-(%)
Absatz gesamt [in Tonnen] 114.500 103.700 +10 226.000 204.700 +10
Umsatzerlöse [in Mio. EUR] 280,1 276,3 +1 554,6 539,5 3
EBITDA[in Mio. EUR] 38,9 47,2 -8 72,0 86,2 -17
EBITDA-Marge[in %] 13,9 % 17,1 % - 13,0 % 16,0 % -
EBIT [in Mio. EUR] 18,5 27,5 -33 31,3 46,0 -32
EBIT-Marge[in %] 6,6 % 9,9 % - 5,6 % 8,5 % -
Ergebnis nach Ertragssteuern [in Mio. EUR] 11,3 20,2 -44 18,9 33,0 -43
Ergebnis je Aktie[in EUR] 0,32 0,57 -44 0,54 0,94 -43
2222
Cashflow-StatementDeutliche Verbesserung des Free Cashflows in H1/2019
Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit
Mittelabflüsse aus Investitionstätigkeit Free Cashflow
19,2
63,7
H1/2018 H1/2019
37,3 39,0
H1/2018 H1/2019• Deutlicher Anstieg insbesondere
aufgrund geringerer Bestände und des niedrigeren Aluminiumpreises im Vergleich zu H1/2018
• Investitionsausgaben kaum verändert im Vergleich zum Vorjahr
[in Mio. EUR] [in Mio. EUR] [in Mio. EUR]
-18,2
24,7
H1/2018 H1/2019
2323
Solide Bilanzkennzahlen
-311,3 +24,7-42,3 -3,8 -332,7
Nettofinanz-verschuldung
31.12.2018
Nettofinanz-verschuldung
30.06.2019
Sonst-iges
Free Cashflow
Dividenden-zahlung
Nettofinanzverschuldung[in Mio. EUR]
Nettofinanzverschuldung: mehr als die Hälfte der Dividendenzahlung durch Free Cashflow bereits wieder finanziert
Gearing-Ratio von 55,9 % nach 50,1 % per 31. Dezember 2018
Eigenkapitalquote mit 38,9 % per 30. Juni 2019 nahezu unverändert im Vergleich zum Jahresultimo 2018 (39,8 %)
2424
Segment MetallErgebnisrückgang aufgrund des niedrigeren Preisniveaus
1) Leistungspersonal (Vollzeitäquivalent) inklusive Leihpersonal, ohne Lehrlinge. Aus der Beteiligung an der Elektrolyse Alouette ist ein 20%iger Personalanteil inkludiert.
EBITDA[in Mio. EUR]
Erhöhte Neuzustellungsaktivitäten weitestgehend abgeschlossen, deutlicher Anstieg der in Betrieb befindlichen Elektrolysezellen in den letzten Monaten
Anstieg der Absatzmenge größtenteils bedingt durch Stichtagseffekte und etwas höherer Produktionsmenge
Ergebnisrückgang vor allem infolge des niedrigeren Preisniveaus
Q2 2019
Q2 2018
+/-(%)
H1 2019
H1 2018
+/-(%)
Absatz gesamt[in Tonnen] 29.700 26.600 +12 57.700 54.800 +5
Umsatzerlöse [in Mio. EUR] 190,9 204,6 -7 381,7 402,0 -5
EBITDA [in Mio. EUR] 5,6 9,9 -44 5,6 20,5 -73
EBITDA -Marge 2,9 % 4,8 % - 1,5 % 5,1 % -
Mitarbeiter 1 188 193 -3 183 188 -3
9,7
13,0
8,610,110,6 9,9
3,2
-0,7
0,1
5,6
Q1 Q2 Q3 Q4
2017 2018 2019
2525
Segment GießenDeutlicher Ergebnisanstieg im Vergleich zu H1/2018
1) Leistungspersonal (Vollzeitäquivalent) inklusive Leihpersonal, ohne Lehrlinge (Durchschnitt)
EBITDA[in Mio. EUR]
Absatz aufgrund von Produktivitätsgewinnen durch den neuen Schmelzofen und Modernisierungstätigkeiten in der ersten Jahreshälfte 2018 deutlich über dem Vorjahresniveau
Ergebnisanstieg vor allem aufgrund des Anstiegs der Absatzmenge und IFRS16-Verschiebungen (+0,8 Mio. EUR)
Margenniveau im Jahr 2019 bis dato unter dem Vorjahresniveau
Q2 2019
Q2 2018
+/-(%)
H1 2019
H1 2018
+/-(%)
Absatz gesamt[in Tonnen] 23.700 19.400 +22 48.000 37.800 +27
Umsatzerlöse [in Mio. EUR] 24,9 25,5 -3 53,6 52,1 +3
EBITDA [in Mio. EUR] 2,2 1,5 +49 4,1 2,6 +62
EBITDA -Marge 9,0 % 5,9 % - 7,7 % 4,9 % -
Mitarbeiter 1 125 124 +0 125 124 +1
1,31,7 1,7
1,01,11,5
3,0
2,21,9
2,2
Q1 Q2 Q3 Q42017 2018 2019
2626
Segment WalzenErfolgreiche Fortsetzung des Hochlaufs
1) Leistungspersonal (Vollzeitäquivalent) inklusive Leihpersonal, ohne Lehrlinge (Durchschnitt)
EBITDA[in Mio. EUR]
Deutlicher Anstieg der Absatzmenge im Vergleich zum Vorjahr, insbesondere im Bereich Automobil und Luftfahrt
EBITDA im 1. Halbjahr 2019 insbesondere aufgrund der höheren Absatzmenge und IFRS16-Verschiebungen (+7,1 Mio. EUR) deutlich über dem Vorjahresvergleichswert; Preisniveau vor allem im Handelsbereich unter dem Vorjahresniveau
Q2 2019
Q2 2018
+/-(%)
H1 2019
H1 2018
+/-(%)
Absatz gesamt[in Tonnen] 61.100 57.700 +6 120.300 112.100 +7
Umsatzerlöse [in Mio. EUR] 237,3 227,8 +4 469,1 447,9 +5
EBITDA [in Mio. EUR] 33,2 33,1 +0 65,3 57,3 +14
EBITDA -Marge 14,0 % 14,5 % - 13,9 % 12,8 % -
Mitarbeiter 1 1.521 1.496 +2 1.519 1.482 +3
30,132,3
23,719,8
24,3
33,1
23,4
14,8
32,1 33,2
Q1 Q2 Q3 Q4
2017 2018 2019
2727
Ausblick Geschäftsjahr 2019
Erwartetes Wachstum 2019 bei der weltweiten Nachfrage nach Primäraluminium und Walzprodukten von 1 bzw. 3 %1)
Geschäftsentwicklung 2019 wesentlich von zukünftiger Marktpreis-entwicklung bei Aluminium (einschließlich der regionalen Prämien), den Rohstoffen und der Währungssituation abhängig
Prognoseunsicherheiten in Zusammenhang mit der allgemeinen konjunkturellen Entwicklung, den Handelskonflikten und der Absatzentwicklung der Kunden
EBITDA-Prognose für 2019: Bandbreite zwischen 125 und 150 Mio. EUR (2018: 141 Mio. EUR)
AMAG Austria Metall AG
1) Quelle: CRU, Juni/Mai 2019
2828
IR-InformationInformation zur AMAG-Aktie
ISIN AT00000AMAG3
Ticker Symbol Wiener Börse AMAG
IndizesATX-Prime, ATX BI, ATX
GP, ATX TD, VÖNIX, WBI
Reuters AMAG.VI
Bloomberg AMAG AV
Anzahl der im Umlauf befindlichen Aktien 35.264.000
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Finanzkalender 2019
28. Februar 2019 Jahresabschluss 2018
10. April 2019 Hauptversammlung
17. April 2019 Dividenden-Zahltag
30. April 2019 Bericht zum 1. Quartal 2019
1. August 2019 Bericht zum 1. Halbjahr 2019
30. Oktober 2019 Bericht zum 3. Quartal 2019
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