Präsentation Q1 Q3 2013 - AMAG Austria Metall AG · 2014-02-12 · 1313 2.061 1.912 Q1 -Q3 2012 Q1...

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Präsentation Q1 Q3 2013 November 2013

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Präsentation Q1 – Q3 2013

November 2013

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Disclaimer

Die in dieser Präsentation enthaltenen Prognosen, Planungen und zukunftsbezogenen

Einschätzungen und Aussagen wurden auf Basis aller der AMAG zum gegenwärtigen Zeitpunkt

zur Verfügung stehenden Informationen getroffen. Sollten die den Prognosen zugrunde liegenden

Annahmen nicht eintreffen, Zielsetzungen nicht erreicht werden oder Risiken eintreten, so können

die tatsächlichen Ergebnisse von den zurzeit erwarteten Ergebnissen abweichen. Wir

übernehmen keine Verpflichtung, solche Prognosen angesichts neuer Informationen oder

künftiger Ereignisse weiterzuentwickeln

Diese Präsentation wurde mit der größtmöglichen Sorgfalt erstellt und die Daten überprüft.

Rundungs-, Übermittlungs- oder Druckfehler können dennoch nicht ausgeschlossen werden.

Diese Präsentation ist auch in englischer Sprache verfügbar, wobei in Zweifelsfällen die

deutschsprachige Version maßgeblich ist.

Hinweis

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Highlights und operative Entwicklung

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4 4

Highlights

1

2

3

4

Marktumfeld

- Durchschnittlicher Aluminiumpreis im 1.-3. Quartal 2013 mit 1.912 USD/t um 7 % unter dem

Vorjahreswert (1.-3. Quartal 2012: 2.061 USD/t)

- Marktumfeld bleibt herausfordernd und führt zu geringerer Visibilität

Operatives Geschäft

- Vollauslastung im 1.-3. Quartal 2013 und guter Auftragsstand per Ende September 2013

- Erhöhung der Absatzmenge (gesamt) um 3 % auf 274.000 t (Q1-Q3 2012: 266.200 t)

Ergebnis 1.-3. Quartal 2013

- Aluminiumpreisbedingter Umsatz-Rückgang um -4 % von 639 mEUR auf 616 mEUR

- EBITDA mit 98 mEUR auf solidem Niveau (Q1-Q3 2012: 110 mEUR)

- Operativer Cashflow von 93 mEUR deckt hohen Investitions-Cashflow (-96 mEUR) weitgehend

ab

Standorterweiterung „AMAG 2014“

- Großinvestition per Oktober im Walzwerksbereich im Termin- und Kostenplan;

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5 5

1.600

2.000

2.400

2.800

Jan 11 Apr 11 Jul 11 Okt 11 Jan 12 Apr 12 Jul 12 Okt 12 Jan 13 Apr 13 Jul 13 Okt 13

USD / t

Aluminiumpreisentwicklung

Schwankungsbreite von ca. 400 USD/t in den ersten drei Quartalen 2013

02.01.2013

2.128 USD/t

15.02.2013

2.166 USD/t

27.06.2013

1.765 USD/t

25.10.2013

1.855 USD/t

Aluminiumpreis verharrte im 3. Quartal 2013 auf niedrigem Niveau

Durchschnittlicher Aluminiumpreis

1.-3. Quartal 2013 1.912 USD

1.-3. Quartal 2012 2.061 USD

Abweichung -7%

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6 6

Primäraluminium – weltweites Wachstum

[1.000 t]

Quelle: CRU Juli 2013

37.420 34.341

38.662

45.006 47.503

49.936

61.940

2008 2009 2010 2011 2012 2013e - 2017e

Australien, SO-Asien

Afrika

Mittlerer Osten

China

Asien (o.China)

Europa *

Zentral-/Südamerika

Nordamerika

2012 / 2017e:

CAGR: +5,5 %

2011/ 2012:

+5,5 %

2012/ 2013e:

+5,1 %

*) West-, Osteuropa, Russland, Ukraine

Verbrauch nach Regionen

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7 7

Aluminium-Walzprodukte – weltweites Wachstum

Quelle: CRU August 2013

17.328 15.760

18.031 19.727 20.350

21.303

26.472

2008 2009 2010 2011 2012 2013e - 2017e

Andere*

China

Asien (ohne China)

Westeuropa

Nordamerika

2011 / 2012:

+3,2 %

2012 / 2013e:

+4,7 %

2012 / 2017e:

CAGR: +5,4 %

Verbrauch nach Regionen

*) Andere: Lateinamerika, Osteuropa, CIS, Mittlerer Osten, Afrika

[1.000 t]

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8 8

Durchschnittlicher Anteil von Aluminium-

Walzprodukten in Fahrzeugen

Reduktion der CO2-Emissionen von PKW in der EU

2) Quelle: CRU, Aluminium Rolled Products Outlook, August 2013

Steigender Bedarf von Aluminium-Walzprodukten

im Straßentransport in Westeuropa

1)

2)

2)

Die zunehmende Fokussierung auf Leichtbaulösungen

zum Zwecke der CO2-Reduktion führt im

Automobilbereich zu einer stark wachsenden

Nachfrage nach Aluminium-Walzprodukten

Aluminium-Walzprodukte für Fahrzeuge

1) Quelle: EEA, Monitoring CO2 emmissions from new passener cars in the EU, April 2013

Steigender Anteil in Westeuropa

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9 9

114,4 117,3 122,2

Q1-Q3 2011 Q1-Q3 2012 Q1-Q3 2013

Hohes Absatzniveau in allen Segmenten

Weiterhin Vollauslastung in allen Segmenten

Absatzmenge im Segment Walzen um 4,2 % gestiegen

Stichtagsbedingte Erhöhung der Absatzmenge im Segment Metall

Absatz des Segments Gießen auf dem Niveau der ersten drei Quartale 2012; weiterhin Anstieg der

Versorgung des Segments Walzen

Absatz

Segment Metall

Absatz

Segment Gießen [in 1.000 t]

Absatz

Segment Walzen [in 1.000 t] [in 1.000 t]

50,3 50,0 44,1

8,2 10,2 15,8

Q1-Q3 2011 Q1-Q3 2012 Q1-Q3 2013

91,8

Q1-Q3 2011 Q1-Q3 2012 Q1-Q3 2013

89,3 88,4 58,5 60,2

extern

intern

60,0

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10 10

Standorterweiterung „AMAG 2014“

Walzwerksausbau im Kosten- und Terminplan

Schwerpunkte im Jahr 2013 bilden der Abschluss eines Großteils der Bauleistungen, die

weitgehende Fertigstellung der Plattenfertigung und der Walzbarrenhomogenisierung.

Warmauslagerungsofen und Plattenhandling installiert Halle für Plattenproduktion fertiggestellt

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11 11

Standorterweiterung „AMAG 2014“

Walzwerksausbau im Kosten- und Terminplan

Sichtbare Fortschritte beim Bau der neuen Walzwerkshalle

Verzögerung für den Ausbau der Walzbarrengießerei wegen der

Umweltverträglichkeitsprüfung; keine Auswirkungen auf den Ausbau und die

Inbetriebnahme des Walzwerks sowie auf die Walzbarrenversorgung

Fundamentarbeiten im Bereich des Walzgerüsts

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Finanzen

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13 13

2.061

1.912

Q1-Q3 2012 Q1-Q3 2013

255,2257,5

Q1-Q3 2012 Q1-Q3 2013

160 152

90 76

385384

44

638,9615,9

Q1-Q3 2012 Q1-Q3 2013

Metall Gießen Walzen Service

34 38

5 4

6453

6

4

109,9

98,3

Q1-Q3 2012 Q1-Q3 2013

Solides Ergebnis in Q1-Q3 2013

Ø Aluminiumpreis EBITDA

[in USD/t] [in mEUR]

Umsatz vor allem aluminiumpreisbedingt um 4% unter Vorjahresniveau

EBITDA-Rückgang insbesondere aufgrund des Margendrucks in den Segmenten Gießen und Walzen

Positiver Ergebnisbeitrag des Segments Metall; der negative Effekt des niedrigeren Aluminiumpreis konnte

durch höhere Prämien und geringere Rohstoffkosten kompensiert werden

Δ -7 % Δ +1 %

Externe Absatzmenge

Gruppe

Δ -11 %

[in 1.000 t]

Δ -4 %

Umsatz

[in mEUR]

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14 14

AMAG-Gruppe – Kennzahlen Ergebnisse der ersten drei Quartale auf solidem Niveau

Steigerung der Absatzmenge um 3%

Rückgang des EBITDA v.a. aufgrund

des geringeren Margenniveaus in den

Segmenten Walzen und Gießen

Unverändert niedriger Zinsaufwand

aufgrund geringer Nettoverschuldung

Ergebnis je Aktie bei 1,41 EUR nach

1,64 EUR im Vorjahreszeitraum

1) Die AMAG-Gruppe stellt die Gewinn- und Verlustrechnung ab dem 1. Quartal 2013 nach dem

Umsatzkostenverfahren auf. Die Vergleichsperioden des Vorjahres wurden angepasst.

Q3

2013

Q3

2012

+/-

(%)

Q1-Q3

2013

Q1-Q3

2012

+/-

(%)

Absatz gesamt

[in Tonnen]

Umsatzerlöse1

[in mEUR]

Bruttoergebnis

[in mEUR]

EBITDA

[in mEUR]

EBIT

[in mEUR]

Ergebnis nach

Ertragsteuern [in mEUR]

Ergebnis je Aktie

[in EUR]

-14

-14

-11

-16

0,45 0,52 -14 1,41 1,64

15,8 18,4 -14 49,8 57,8

20,5 24,9 -17 60,9 72,3

33,0 37,8 -13 98,3 109,9

274.000 266.200

31,6 34,5 -8 104,5 107,2

203,5 206,0 -1 615,9 638,9

92.100 85.900 7

-3

3

-4

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15 15

0,0

-1,2

-14,1

-7,4

Segment Service

Segment Walzen

Segment Gießen

Segment Metall

Umsatzüberleitung Q1-Q3 ggb. Vorjahr

Umsatz aluminiumpreisbedingt unter dem Vorjahresniveau

Positive Umsatzeffekte durch höheres Absatzvolumen in den Segmenten Walzen und Metall sowie

höheres Prämienniveau im Segment Metall

Geringerer externer Umsatz im Segment Gießen vor allem aufgrund konzerninterner Versorgung an

das Segment Walzen

Umsatz-Überleitung Segmentabweichung

[in mEUR]

Q1-Q3

2012

Q1-Q3

2013

615,9 +2,7 -2,8 +21,4 -6,6

-28,0 638,9

[in mEUR]

-9,7

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16 16

Ergebnisüberleitung Q1-Q3 ggb. Vorjahr

Positiver EBITDA-Effekt durch Mehrmenge im Segment Walzen

Höhere Prämien reduzieren den Ergebniseffekt des um 7 % geringeren Aluminiumpreises

Höhere Rohstoffkosten in den Segmenten Walzen und Gießen

Bewertungseffekte vor allem im Zusammenhang mit FX-Sicherungsgeschäften

Positive Einmaleffekte in Höhe von 2,9 mEUR in den ersten drei Quartalen 2012 im Segment Service

EBITDA-Überleitung Segmentabweichung

[in mEUR]

Q1-Q3

2012

Q1-Q3

2013

98,3 -2,9 -5,2 -3,5 -5,0 7,4 -2,4 109,9

[in mEUR]

-2,1

-11,5

-1,7

3,7

Segment Service

Segment Walzen

Segment Gießen

Segment Metall

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17 17

112

-58

93

-96Operativer CF Investitions CF Mitarbeiter (FTE)

Q1-Q3 2012 Q1-Q3 2013 1.5621.486

84

544

2680

574

50

Liquide Mittel Eigenkapital Nettoverschuldung

31.12.2012

30.09.2013

Stabilität und Wachstum – Q1-Q3 2013

Weiterhin hohe Liquidität mit 80 mEUR per

Ende September 2013

Eigenkapital Ende September über

Jahresultimo 2012

Nettofinanzverschuldung mit 50 mEUR trotz

hoher Investitionen weiterhin niedrig

Operativer Cashflow deckt nahezu

vollständig den hohen Investitions-

Cashflow ab

Hohe Anlagenzugänge durch Standort-

erweiterungsprojekt „AMAG 2014“

Weiterer Mitarbeiteraufbau bedingt durch

Wachstumsprojekte

1) Saldo von Finanzverbindlichkeiten abzüglich liquide Mittel und Finanzforderungen

Niedrige

Verschuldung1)

Hohes

Eigenkapital

Solide

Liquidität Stabilität durch solide Bilanz

Wachstum durch Investitionen Mitarbeiter-

aufbau

Gestiegener

Investitions CF

Hoher

operativer CF

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18 18

9,7

24,8 26,4

12,7

9,2

13,0 12,3

8,1

11,5 13,4 13,2

Q1 Q2 Q3 Q4

Jahr 2011 Jahr 2012 Jahr 2013

Segment Metall Höherer Ergebnisbeitrag trotz niedrigem Aluminiumpreis

1) Leistungspersonal (Vollzeitäquivalent) inklusive Leihpersonal, ohne Lehrlinge. Aus der Beteiligung an der

Elektrolyse Alouette ist ein 20%iger Personalanteil inkludiert.

Absatzmenge aufgrund stichtagsbedingter Veränderungen in der Auslieferungsmenge über dem Vorjahresniveau

Umsatzerlöse aufgrund des um 7% geringeren Aluminiumpreises unter Q1-Q3 2012.

Höherer EBITDA-Beitrag vor allem aufgrund geringerer Rohstoffkosten und höheren Prämienniveaus

EBITDA [in mEUR]

Q3

2013

Q3

2012

+/-

(%)

Q1-Q3

2013

Q1-Q3

2012

+/-

(%)Absatz gesamt [in Tonnen]

Umsatzerlöse [in mEUR]

EBITDA [in mEUR]

140,9 136,9 3 426,8 439,6 -3

27.200 15 91.800 88.400 4

1113,2 12,3 7 38,2 34,5

0Mitarbeiter1 209 205 2

9,4 % 9,0 % - 8,9 % 7,8 % -

206 205

EBITDA-Marge

31.400

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19 19

Hedging-Struktur im Segment Metall

• Aluminiumpreisabsicherungen für 2014

aufgrund des fortwährend niedrigen

Aluminiumpreises derzeit wenig attraktiv

• Geringerer Anteil des natürlichen Hedge in

2014 infolge des Wechsels der Preisbasis für

Tonerde hin zum API-Index

Realisierter Aluminiumpreis Absicherung des Aluminiumpreisrisikos

36%

7% 7%

7%

0%

17%

7%

0%

15%

10%

0%

24%

75%

93%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

Jahr 2013 Jahr 2014 Jahr 2015

offenes LME Exposure

Put-Optionen

Min/Max

Terminverkäufe

Natürlicher Hedge (Tonerde, Stromvertrag

Phase I)

1) Gemäß Absicherungsstruktur per 30.09.2013

2)

1)

Marktpreis

(Kassa)

[USD/t]

Aluminiumpreis

realisiert

[USD/t]

Q1-Q3 2013 1.871 2.018

2014 - Simulation1)

1.750 1.790

2.000 2.017

2.250 2.249

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20 20

Q3

2013

Q3

2012

+/-

(%)

Q1-Q3

2013

Q1-Q3

2012

+/-

(%)Absatz gesamt [in Tonnen]

Umsatzerlöse [in mEUR]

EBITDA [in mEUR]

20.100 19.700 0

29,2 29,8 -2 82,6 94,5 -13

2 60.000 60.200

-32

EBITDA-Marge 5,1 % 4,3 % - 4,5 % 5,8 % -

1,5 1,3 16 3,7 5,5

120 1123 123 0 121Mitarbeiter1

Segment Gießen Etwas geringerer Margendruck im 3. Quartal 2013

Absatzmenge im 3. Quartal trotz schwierigen Marktumfelds gesteigert

Erhöhung der Materialversorgung für das Segment Walzen

Umsatzrückgang insbesondere aufgrund Produktmix-Änderungen und niedrigeren Preisniveaus

EBITDA im 3. Quartal vor allem aufgrund der Mehrmenge leicht über dem Vorjahresniveau

1) Leistungspersonal (Vollzeitäquivalent) inklusive Leihpersonal, ohne Lehrlinge (Durchschnitt)

2,2

2,5

1,9

1,0

2,4

1,8

1,3

0,6

1,2 1,0

1,5

Q1 Q2 Q3 Q4

Jahr 2011 Jahr 2012 Jahr 2013

EBITDA [in mEUR]

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21 21

Q3

2013

Q3

2012

+/-

(%)

Q1-Q3

2013

Q1-Q3

2012

+/-

(%)Absatz gesamt [in Tonnen]

Umsatzerlöse [in mEUR]

EBITDA [in mEUR]

40.600 39.000 4 122.200 117.300 4

2

15,8 % - 11,9 %

16,3 22,7 -28 52,9 64,3 -18

14,8 % -

Mitarbeiter1 1.154 1.069 8 1.115 1.045 7

EBITDA-Marge 11,2 %

145,1 143,4 1 443,1 436,1

Segment Walzen Steigerung der Absatzmenge auch im 3. Quartal 2013

Vollauslastung der Produktionsanlagen und Mengenwachstum

Steigerung des Umsatzes durch Mehrmenge

EBITDA-Rückgang vor allem durch niedrigeres Margenniveau und gestiegene Personalkosten

Aufbau der Mitarbeiter im Rahmen des Standorterweiterungsprojekts „AMAG 2014“

1) Leistungspersonal (Vollzeitäquivalent) inklusive Leihpersonal, ohne Lehrlinge (Durchschnitt)

22,3

18,7

13,5 12,2

19,6

22,1 22,7

15,6 17,8

18,8

16,3

Q1 Q2 Q3 Q4

Jahr 2011 Jahr 2012 Jahr 2013

EBITDA [in mEUR]

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Ausblick

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23 23

Ausblick

Volatiles Marktumfeld, in dem Konjunkturprognosen weiterhin nach unten korrigiert

werden

Auftragsstand per Ende September sichert weitgehend Vollauslastung aller

Segmente im 4. Quartal 2013

Erwartete EBITDA-Bandbreite für 2013 unverändert zwischen 116 mEUR und

121 mEUR

Anzeichen für den Fortbestand der niedrigen Aluminiumpreise und der

angespannten Margensituation in den Segmenten Gießen und Walzen deuten auf

ein schwieriges Umfeld in 2014 hin

Erweiterungsinvestition „AMAG 2014“ wird für den Walzwerksbereich planmäßig

fortgesetzt; die Verzögerung des Ausbaus der Walzbarren-Gießerei hat keinen

Einfluss auf den Bau und die Inbetriebnahme des neuen Walzwerks sowie auf die

Walzbarrenversorgung

AMAG Austria Metall AG

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Aktie und Finanzkalender

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25 25

80

90

100

110

Jan 13 Feb 13 Mrz 13 Apr 13 Mai 13 Jun 13 Jul 13 Aug 13 Sep 13

Aktienkurs Kursentwicklung in 2013

Broker/

Bank

Kurs-

ziel

Empfeh-

lung

BNP 23,5 Neutral

Erste 24,5 Halten

RCB 22,0 Halten

Baader 23,0 Halten

Berenberg 22,0 Halten

JP Morgan 24,0 Neutral

Kepler 22,0 Halten

AMAG Austria Metall AG -10 %

Austrian Traded Index (ATX) +5 %

30.09.2013

20,77 EUR

Performance der AMAG Aktie in % 02.01.2013 – 30.09.2013

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26 26

Finanzkalender und Aktionärsstruktur

26

Aktionärsstruktur (Status: 30.09.2013)

Freitag

28. Februar 2014

Jahresabschluss 2013

Bilanzpressekonferenz

Donnerstag

10. April 2014 Hauptversammlung (HV)

Donnerstag

24. April 2014 Ex-Dividenden und Zahltag

Dienstag

6. Mai 2014 Q1/2014 Bericht

Dienstag

31. Juli 2014 H1/2014 Bericht

Donnerstag

4. November 2014 Q1-Q3/2014 Bericht

Datum und Event

37,7 %

5,0 % 11,1 %

16,5 %

5,0 %

5,0 %

0,2 %

19,5 %

B&C Alpha Holding GmbH

Oberbank Industrie und Handelsbeteiligungsholding GmbH

AMAG Arbeitnehmer Privatstiftung

RLB OÖ Alu Invest GmbH

Treibacher Industrieholding GmbH

Esola Beteiligungsverwaltungs GmbH

AMAG Management

Streubesitz

1) B&C Alpha Holding GmbH ist eine mittelbare 100%ige Tochtergesellschaft der B&C Industrieholding GmbH

2) RLB OÖ Alu Invest GmbH ist eine mittelbare 100%ige Tochtergesellschaft der Raiffeisenlandesbank Oberösterreich AG

3) B&C Industrieholding GmbH und die Oberbank AG haben am 7. Jänner 2013 eine Beteiligungsvereinbarung abgeschlossen

4) B&C Industrieholding GmbH und die AMAG Arbeitnehmer Privatstiftung haben am 1. März 2013 eine Aktionärsvereinbarung abgeschlossen

1) 3) 4)

3)

4)

2)

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Competence in Aluminium