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Rating Chance zur Unternehmensanalyse Chance zur Unternehmenssteuerung Kording Consulting GmbH, Stadthagen

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Rating

Chance zur Unternehmensanalyse

Chance zur Unternehmenssteuerung

Kording Consulting GmbH, Stadthagen

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Inhaltsverzeichnis

1. Was ist Rating ?

2. Rating- Verfahren der BankenGenerelle Vorgehensweise, Rating der Volksbanken und Sparkassen

3. Zusammenfassung: Vorbereitungsbereiche

4. Chancen und Risiken für den Mittelstand

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Was heißt „Rating“?

Ein Rating ist ...

... eine Prognose (in Form einer „Benotung“) darüber, ob ein Unternehmen auch in Zukunft zahlungsfähig bleibt.

mit dem Ziel ...

... die Ausfallwahrscheinlichkeit eines Kredites auszudrücken.

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Rating: Konsequenzen für mittelständische Unternehmen

Höhe des Zinses abhängig vom tatsächlichen Risiko des Kredits

Hohe Risiken „teure“ Kredite

Niedrige Risiken „billige“ Kredite

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Die Banken richten sich bei Ihrer Kreditvergabe bereits jetzt nach den

Richtlinien von Basel II !

Das heißt:

Unternehmen müssen sich bereits heute auf die neuen Gegebenheiten einstellen und sich auf den Rating-

Prozess vorbereiten!

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2. Rating-Verfahren der Banken

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Vorgehensweise beim internen Rating der Banken

Korrektur-Faktoren

(stille Reserven, persönl. Haftung)

Quantitative Informationen

(Bilanz-kennzahlen etc...)

Qualitative Informationen

(Management, Branche etc...)

R A T I N G

R A T I N G

Informationen Ergebnis

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Welche Unterlagen müssen für ein Rating vorliegen?

Wirtschaftlichkeit

Jahresabschluss der letzten 3 Jahre

Soll-Ist-Vergleich

Betriebswirtschaftl.Auswertung (BWA)

Qualitäts-Management

Finanzierung

Finanzierungs- und Tilgungsplan

Kreditspiegel

Sicherheiten

Wertgutachten

Grundbuchauszüge

Versicherungs-policen

Kontoführung

Informationsverhalten

Planungen

Unternehmens-Konzept

Umsatzplanung

Planung laufendesGeschäftsjahr

Zukunftsplanung(Nachfolge)

Unterlagen im Vorfeld der Kreditvergabe

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Rating der Volksbanken

Jahres-abschluss

Privat-vermögen

Wirtschaftliche Verhältnisse

Ergänzende Fragen

zum Jahresabschluss

BWAPlanung

MarktUnternehmen/Management

Konto-führung

Qualitativer Fragenbereich

G E S A M T R A T I N G

Optionale Einbeziehung

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Kennzahlenermittlung – Quantitative Analyse

Sieben Kennzahlen zur Ermittlung der wirtschaftlichen Situation des Kreditnehmers:

1. Vermögenslage =

Bilanzielles EK + Rückstellungen Gesamtkapital

2. Ertragslage =

Betriebsergebnis vor EESt + planmäßige AfA Gesamtkapital

3. Wertschöpfung =

Gesamtleistung – Materialaufw. – planm. AfA – außerplanm. AfA – sonst betr. Aufwand

Gesamtleistung

4. Finanzlage = Finanzergebnis (z.B. Zinsen) Gesamtleistung

5. Liquiditätslage =

Umlaufvermögen – Vorräte kurzfr. Verbindl.

6. Kurzfristige Verschuldung =

kurzfr. Verb. KI + Verb. LuL +Wechselverb. + sonst Verb. Gesamtleistung

7. Wachstum der Gesamtleistung =

Gesamtleistung (Jahr – Vorjahr) Gesamtleistung Vorjahr

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Qualitative Analyse

1. Ergänzende Fragen zum Jahresabschluss

2. Kontoführung

3. BWA

4. Markt

5. Unternehmen und Management

6. Planung

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Berechnung der Gesamtbewertung im Mittelstand

Jahresabschluss (45 %)

Qualitative Fragen (40%)

Private Vermögensverhältnisse (15 %)

Bildung einer Gesamtbewertung:

Gesamtbewertung ohne Berücksichtigung der privaten

Vermögensverhältnisse *)

Jahresabschluss (60 % )

Qualitative Fragen (40% )

Gesamtbewertung mit Berücksichtigung der privaten

Vermögensverhältnisse

*) Im oberen Mittelstand erfolgt die Gewichtung der quantitativen Faktoren mit 65 %, der qualitativen Faktoren mit 35 %.

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Bewertungsskala der Volksbanken

Ratingklasse Bezeichnung Ausfallrate Minimaler Scorewert Maximaler Scorewert

1a – 1e Staatsrisiken 0,01 – 0,05 % [Unzugänglicher Bereich für BVR II- Rating]

2a Gute Bonität 0,07 % 87 100

2b Gute Bonität 0,10 % 81 86

2c Gute Bonität 0,15 % 75 80

2d Gute Bonität 0,23 % 70 74

2e Gute Bonität 0,35 % 64 69

3a Befriedigende Bonität 0,50 % 58 63

3b Befriedigende Bonität 0,75 % 52 57

3c Befriedigende Bonität 1,10 % 47 51

3d Befriedigende Bonität 1,70 % 41 46

3e Befriedigende Bonität 2,60 % 35 40

4a Ausreichende Bonität 4,00 % 29 34

4b Ausreichende Bonität 6,00 % 24 28

4c Ausreichende Bonität 9,00 % 18 23

4d Ausreichende Bonität 13,50 % 12 17

4e Ausreichende Bonität 20,00 % 0 11

5a – 5e Ausfallklassen 100 % 0 0

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Rating-Skala nach S & P´s

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Grundschema des Sparkassen-Ratings

Bilanz-faktoren/ Finanz-

kennzahlen

qualitative Bonitäts-merkmale

Warnsignale

Garantien,Konzern-

strukturen,Privates

Vermögen

Bilanz-Rating

Rating-Abstufung

BonitätseinflussQualitatives

Rating

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Bilanzrating der Sparkassen

Basis: Jahresabschluss

Ermittlung diverser Kennzahlen zu den Bereichen

ErtragslageVermögenslageFinanzlage

Schuldentilgungsdauer Kreditorenlaufzeit Zinsaufwandsquote Mietaufwandsquote Lagerdauer Liquidität Wirtschaftliche Eigenkapitalquote Cash-flow-Rate Gesamtkapitalrentabilität Schuldentilgungsdauer

Beispielsweise folgende Kennzahlen:

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Qualitatives Rating der Sparkassen

Dauer der Kundenbeziehung

Kontoführung Planung und Steuerung Finanz- /Liquiditätsplanung Controlling Nachfolgeregelung zweite Führungsebene

Faktoren jenseits der Bilanz

Beispiele

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Warnsignale

Warnsignale führen bei ihrem Auftreten zu einer Abstufung des Ratings

Pfändungs- und Überweisungsbeschluss Lastschriftrückgaben Scheckrückgaben Nicht bezahlte Darlehensraten

Beispiele:

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Konzernstrukturen

Einfluss des Haftungsverbundes auf die Rating-Note des Einzelkreditnehmers

verbundenes Unternehmen verhindert einen drohenden Ausfall des Kreditnehmers --> positiver Einfluss auf das Einzel-Rating

Ausfall des verbundenen Unternehmens verursacht den Ausfall des Kreditnehmers --> negativer Einfluss auf das Einzel-Rating

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3. Vorbereitungsbereiche für ein Rating

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Systematische Vorbereitung auf ein Rating

Vorbereitungsbereiche

Markt undBranche

OrganisationUnd

Management

Ergebnisse derUnternehmens-vergangenheit

Informationenzur

Unternehmens-zukunft

Rating-Gespräch

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Markt und Branche

Kenntnis des Unternehmensumfelds

Marktkenntnis

Kenntnis der Abnehmer-Branchen und Märkte

Marktsituation und Entwicklung des Marktes

Kundenstruktur und Zielgruppe

Wettbewerb

Eigene Position

Wichtigste Wettbewerber

Wie läßt sich Marktposition verbessern?

Produkte und Leistungen

Wettbewerb, Marktrisiken und Chancen

Politische oder industriepolitische Restriktionen

Einsatz neuer Technologien, Materialien

Beschaffungs-märkte

Veränderung der Lieferanten

Auswahl der Lieferanten

Abhängigkeiten von Lieferanten

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Organisation und Management

Management

Weiterentwicklung betriebswirtschaftlichen Know-hows in der Geschäftsleitung

Management-Philosophie und –Kultur

Klare Abgrenzung der Funktions-bereiche

Reduzierung der Abhängigkeit des Geschäftsbetriebes von einigen wenigen Stellen

Planung und Controlling

Planungs- und Steuerungs-Instrumente:

Kostenstellen/-arten-Rechnung

Liquiditätspläne

GuV-Pläne

Bilanzentwicklung

Rentabilität

Verbesserung der Rentabilität

Stärkung der Eigenkapitalbasis

Mitarbeiter

Qualifikation und Fortbildungen nennen

Altersstruktur und Fluktuation erläutern

Regelung der Nachfolgefrage

Professionelle Unternehmenssteuerung

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Ergebnisse der Vergangenheit

Kennzahlen zur bisherigen Unternehmensentwicklung

Ertragslage

Betriebsergebnisse

Umsatzrentabilität

Gesamtkapital-Rentabilität

Cashflow-Rate

Vermögenslage

Eigenkapitalquote

Werthaltigkeit des Betriebsvermögens

Höhe der Privatentnahmen

Forderungsumschlag

Umfang und Wirtschaftlichkeit der Investitionen

Finanzlage

Anlagendeckung

Liquidität

Kreditorenlaufzeit

Kapitaldienstfähigkeit

Verschuldungsgrad

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Informationen zur Unternehmens-zukunft

Eckpunkte der Unternehmenszukunft

Strategische Planung

Vision

Geschäftsgrundsätze

Strategien

Ziele

Erfolgsfaktoren

Ertragsplanung

Umsatzwachstum?

Steigerung der Rohertäge?

Steigerung der betrieblichen Leistung?

Kosteneinsparung?

Liquiditätsplanung

Debitorenmanagement?

Factoring?

Eigenkapitalzufuhr?

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Gesprächsvorbereitung

Im Rating-Gespräch

Verbale Erläuterungen zur Bilanzentwicklung

Überlegungen / Strategien aus der Entwicklung

aktuelle Entwicklung

Ausblick, Pläne, Ziele vermitteln können

Rating nicht „über sich ergehen lassen“, sondern von sich aus um eine zutreffende positive Darstellung bemüht sein.

Einreichung von Bilanzen und BWA etc. frühzeitig, vollständig und kontinuierlich

Stetiger Informationsfluss

Transparenz in Bewertungsfragen

Offene Kommunikation

Frühzeitiges Besprechen von Störungen

Information nicht nur Holschuld der Bank sondern Bringschuld!

Im Vorfeld: Vertrauen aufbauen

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4. Chancen und Risiken für den Mittelstand

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4. Chancen und Risiken für den Mittelstand

• Umfassende Beurteilung der Markt- und Zukunftsfähigkeit

• Beseitigung von Schwachstellen• gezielte Optimierung der

Unternehmensführung • Optimierung der

Finanzierungskosten• Verbesserung der Finanzstruktur• Steigerung der Wettbewerbsfähigkeit

Chancen

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Chancen und Risiken für den Mittelstand

• höhere Finanzierungskosten• zu geringe EK-Decke• fehlende Planung• fehlendes Controlling• fehlende Finanzierungsalternativen• fehlende Bereitschaft, Einsichtnahme

zu gewähren • Fehlende Zeit für Vorbereitung

Risiken

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Kreditinstitute werden zukünftig bei der Kreditvergabe noch genauer prüfen als heute!

Unternehmen müssen sich bereits heute auf die Veränderungen einstellen und aktiv werden!

Rating ist die ‚Chance‘ zur Verbesserung von Unternehmensprozessen!

Fazit:

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Angebot der Kording Consulting

„Cross-Check“ Ihres Unternehmens -

Detaillierte Vorbereitung auf das Rating

Systematische Potentialanalyse mit quantitativer Analyse qualitativer Analyse Schwachstellenanalyse

Maßnahmen zur Verbesserung des Rating langfristig kurzfristig

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Geschäftsführer: Dr. Horst Handrek Anschrift

Obernstr. 39; 31655 StadthagenTel. 05721 – 93 93 33 Fax 05721 – 93 93 34Zentral gelegen an der oberen Fußgängerzone

AnsprechpartnerDr. Horst Handrek CMC/BDU Harald MatthiasGeschäftsführer Diplom-KaufmannMobil 0172- 510 5552 [email protected]

[email protected]

Rolf [email protected]

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