März 2014www.handelsblatt-journal.de

HandelsblattJournalSonderverö� entlichung von Handelsblatt und Euroforum

fokUS

ESUG aktuell:Experten berichten

seiten 4 | 16 | 17 | 18 | 19 seiten 6 – 8

HaftUnG & VErSicHErUnG

Jetzt im Fokus

seite 12

BESt PracticE

Pionierverfahren Dura Gruppe

seiten 21 – 22

rEStrUktUriErUnGintErnational

Sicht ausländischer InvestorenChina Approach

Erfolgreicher Turnaround und zukunftsweisende Strategien

RESTRUKTURIERUNG – SANIERUNG – INSOLVENZ

10 Jahre Handelsblatt-Jahrestagung Restrukturierung seiten 14 – 15

Sonderveröffentlichung zum thema „reStrukturierung – Sanierung – inSolvenz“ HandelsblattJournal

3turnarOunDadvertorial

Über die AutorenDie goetzpartners Buchlogik

Restrukturierung frühzeitig beginnen und nachhaltig umsetzenvon Max scholz, Claudio Mager & Dr. tom Gellrich

U m die Jahrtausendwende standen 80% aller Restrukturierungsfälle kurz vor dem unternehmerischen Aus. Die pro-

minenten Beispiele von Holzmann oder aus der deutschen Bankenwelt zeigen, dass es für einen Turnaround in diesem Stadium oft zu spät ist. Empfehlenswert ist daher ein frühzei-tiges und permanentes Operational Excellence Programm.

Situationsgerechtes KonzeptWesentlich für den Erfolg jeglicher Restrukturie-rungsmaßnahme ist die maßgeschneiderte An-passung des Konzepts an die spezifische Unter-nehmenssituation. Im Optimalfall folgt auf die erfolgreiche Restrukturierung eine Transforma-tionsphase, in der Kunden, Qualität und Wettbe-werb im Fokus stehen. Ziel ist die systematische Optimierung aller Bereiche als fester Bestandteil der „organisationalen DNA“.

Steuerung, Umsetzungsbefähigung und Nach-haltigkeit sind die Kernbestandteile eines er-folgreichen Restrukturierungskonzepts. In der goetzpartners Buchlogik werden eben diese Er-folgsfaktoren berücksichtigt.

Steuerung Erfolgreiche Restrukturierungen sind gekenn-zeichnet durch eine konsequente und gleichzeitig pragmatische Steuerung. Diese stellt sicher, dass alle Maßnahmen überschneidungsfrei, zielfo-kussiert und mit der notwendigen Geschwindig-keit umgesetzt werden. Dabei ist es unerlässlich, eine unabhängige Restrukturierungsorganisati-on zu implementieren, die getrennt vom Rest der Unternehmung agiert. Nur so werden alte Seil-schaften gekappt und der notwendige Durchgriff erreicht.

Aus der Praxis Diesen Ansatz haben wir in den letzten drei Jah-ren bei der weltweit größten Restrukturierung verfolgt. Unser Klient hatte bis 2011 ca. 6 Mrd. Euro an Verlusten angehäuft und knapp 3 Mrd. Euro Cash-Reserven aufgebraucht. Nach erfolgrei-cher Implementierung im Jahr 2013 zeigte das Un-ternehmen bereits das fünfte erfolgreiche Quartal in Folge – sowohl Umsatz als auch der operative Gewinn sind positiv und erreichen wieder die ge-setzten Ziele.

UmsetzungsbefähigungRestrukturierungen mit hohem Personalabbau können leicht fehlschlagen, wenn dem sensiblen

Zusammenspiel von Arbeitgeber- und Arbeitneh-mervertretern nicht genügend Rechnung getra-gen wird. Rechtzeitige und offene Kommunikation als Basis für eine gemeinschaftliche Zusammenar-beit sind hier maßgebliche Erfolgskriterien. Basis für alle Gremienverhandlungen ist die Dokumen-tation der wirtschaftlichen Notwendigkeit der ge-planten unternehmerischen Maßnahme.

NachhaltigkeitEine Restrukturierung ist nur dann ein Erfolg, wenn sich die monetären Effekte jeder Maßnah-me nachhaltig in der Gewinn- und Verlustrech-nung niederschlagen.

Unsere Erfahrung zeigt, dass Maßnahmenquali-tät, Geschwindigkeit, aktive Top Management Be-teiligung sowie die professionelle Umsetzung die Erfolgsfaktoren einer Restrukturierung sind. Be-reits in der Planungs- bzw. Konzeptionsphase ist es unverzichtbar, den Ressourcenbedarf nicht nur für eine Überwindung der akuten Unternehmens-situation zu planen, sondern auch zur Sicherstel-lung der mittel- und langfristigen Handlungsfä-higkeit zu bedenken. Nur bei Berücksichtigung all dieser Faktoren kann sichergestellt werden, dass die gewünschten Effekte auch nachhaltig in der GuV ankommen.

Cash Management Orange

Book • Betriebskapital -20% • CAPEX -20% • Zinsen -20%

Immobilien & Infrastruktur

• Standortreduktion ca. 20%• Flächenreduktion ca. 30%

Green

Book

Typische Ergebnisse Thema Buch

Materialkosten

• Indirekte Material- kosten -15%• Direkte Material- kosten -10-20%

Red

Book

Produktion • Produktions- kosten -10-20%

Blue

Book

Human Resources

• Interne Personal- kosten -20%• Externe Personal- kosten -50%

Black

Book

Erlöse • Sales +20% • Preislevel +10%

Silver

Book

Generelle Idee der Bücher

Eskalation

Ausnahmen vermeiden

Umsetzung

Implementierung der Maßnahmen bis zur GuV-Messbarkeit

Transparenz

Validierung GuV -Wirkung aufzeigen und darstellen

Mythen durch Fakten ersetzen

Max Scholz, partner bei goetzpartners und verantwortlich für die service line restrukturierung

Claudio Mager, senior Manager bei goetzpartners

Dr. Tom Gellrich, senior Manager bei goetzpartners

alle drei autoren verfügen über umfangreiche restrukturierungs-erfahrungen sowohl im deutschen Mittelstand als auch in inter-nationalen Großprojekten.

www.goetzpartners.de