Communication financière

DELATTRE LEVIVIER MAROC S.A. au capital de 125.000.000 DH – Patente 31500410 - R.C. Casablanca 18 069 - CNSS ADH 1156951- IF 01640971 – ICE : 001578598000042 - CC P Rabat 567 55

SIÈGE SOCIAL / Km. 9, Route de Rabat, Aïn-Sebaâ. Tél. : 05 22 66 96 00. Fax : 05 22 35 54 65 - www.dlm.ma - contact@dlm.ma

Rés

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2015

Le Conseil d’administration du Groupe DLM s’est réuni le 18 Mars 2016 sous la présidence de Monsieur Jean-Claude BOUVEUR pour examiner l’activité et arrêter les comptes au 31 Décembre 2015.Il en ressort ce qui suit :

CROISSANCE ET MARGES AU RENDEZ-VOUS AU MAROC ET SUR LE RESTE DE L’AFRIQUE

CHIFFRE D’AFFAIRES (en KDH)

Comptes consolidés Comptes sociaux

1 036 027

2015 2015

746 646

2014 2014

+39 %

CARNET DE COMMANDE (en MDH) PC 2015 PC 02/16

1 955 1 9971 423 1 197

01/01/2015 31/12/2015 01/01/2016 18/03/2016

MIX PRODUIT

SEGMENT

MINES

CHIMIE

PORTUAIRE

SOLAIRE

BATIMENT

PÉTROLE & GAZ

RÉSULTATS NET (en KDH)Comptes consolidés Comptes sociaux

13 10917 849

2014 Rnet

2015 Rnet

2014 Rnet

2015 Rnet

+10 %

+10 %

+29 %

+ 800 MDH+ 531 MDH

31 %

24 %17 %

11 %

10 %7 %

13 293 12 073

+ 10 %

757 382 689 538

+10 %

FORTE CROISSANCE DU CHIFFRE D’AFFAIRES

Chiffre d’affaires consolidé Groupe : il est en forte hausse (+ 39 %), passant de 746 646 KDH en 2014 à 1 036 027 KDH en 2015. Pour la première fois, notre chiffre d’affaires dépasse le milliard de Dirhams.

Chiffre d’affaires DLM Maroc : il continue sa progression (+10 % par rapport à 2014) pour s’établir à 757 382 KDH, un chiffre réalisé presque en intégralité au Maroc.

DIVIDENDE

Le Conseil d’administration proposera à l’Assemblée Générale Ordinaire programmée pour le 6 Mai 2016, de porter le dividende à 5.50 DH par action soit une hausse de 10 % de celui-ci, en ligne avec la progression du résultat.

PERSPECTIVES

Grace à un carnet de commande important, le Groupe peut se concentrer sur des projets mieux financés et générateurs de marges. Les nouvelles activités du Groupe seront orientés vers des activités moins consommatrice de BFR.

PROGRESSION DU RÉSULTAT NET Résultat Net consolidé : il passe de 17 849 KDH à 13 109 KDH. Les résultats de Côte d’Ivoire, du Congo et du Sénégal sont maintenant à l’avancement.

Résultat Net DLM Maroc : il croît de 10 % passant de 12 072 KDH à 13 293 KDH. Malgré une conjoncture difficile et les tensions sur la trésorerie, DLM Maroc a su faire progresser son résultat net.

ACCÉLÉRATION DES PRISES DE COMMANDE

La prise de commande du Groupe enregistre une hausse significative de 29 %, soit 703 000 KDH (consolidé).

Cette tendance se confirme début 2016 avec la signature de contrats s’élevant à 800 000 KDH, pour la seule période du premier trimestre.

Comptes sociaux

DELATTRE LEVIVIER MAROC S.A. au capital de 125.000.000 DH – Patente 31500410 - R.C. Casablanca 18 069 - CNSS ADH 1156951- IF 01640971 – ICE : 001578598000042 - CC P Rabat 567 55

SIÈGE SOCIAL / Km. 9, Route de Rabat, Aïn-Sebaâ. Tél. : 05 22 66 96 00. Fax : 05 22 35 54 65 - www.dlm.ma - contact@dlm.ma

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2015

ACTIF IMMOBILISEIMMOBILISATIONS EN NON VALEUR (A) 15 596 842,65 10 252 157,08 5 344 685,57 4 263 670,17 Frais préliminaires Charges à répartir sur plusieurs exercices 15 596 842,65 10 252 157,08 5 344 685,57 4 263 670,17 Primes de remboursement des obligations IMMOBILISATIONS INCORPORELLES ( B ) 3 218 255,16 2 147 135,86 1 071 119,30 1 274 962,08 Immobilisations en recherche et de développement Brevets, marques, droits, et valeurs similaires 2 686 255,16 2 147 135,86 539 119,30 742 962,08 Fonds commercial 532 000,00 532 000,00 532 000,00 Autres immobilisations incorporelles IMMOBILISATIONS CORPORELLES (C) 385 414 995,14 140 056 704,75 245 358 290,39 265 082 366,34 Terrains 10 000 681,50 10 000 681,50 10 000 681,50 Constructions 265 564 158,11 52 290 417,61 213 273 740,50 226 623 814,52 Installations techniques, materiel et outillage 102 046 328,68 82 437 452,58 19 608 876,10 25 804 853,03 Materiel transport 1 757 605,81 1 643 894,31 113 711,50 142 482,10 Mobilier, matériel de bureau et aménagements 5 872 191,34 3 684 940,25 2 187 251,09 2 510 535,19 Autres immobilisations corporellesImmobilisations corporelles en cours 174 029,70 174 029,70 IMMOBILISATIONS FINANCIERES (D) 34 183 198,27 34 183 198,27 36 026 676,63 Prêts immobilisés Autres créances financières 582 413,77 582 413,77 2 425 892,13 Titres de participation 33 600 784,50 33 600 784,50 33 600 784,50 Autres titres immobilisésECART DE CONVERSION - ACTIF (E)Diminution des créances immobilisésAugmentation des dettes financièresTOTAL I (A+B+C+D+E) 438 413 291,22 152 455 997,69 285 957 293,53 306 647 675,22 ACTIF CIRCULANT (hors trésorerie)STOCK (F) 659 361 231,05 1 474 308,33 657 886 922,72 827 880 982,83 MarchandisesMatières et fournitures consommables 40 517 422,21 1 474 308,33 39 043 113,88 22 304 465,67 Produits en cours 618 843 808,84 618 843 808,84 805 576 517,16 Produits intermédiaires, et produits résiduels Produits finisCREANCES DE L'ACTIF CIRCULANT (G) 641 030 186,01 11 045 081,95 629 985 104,06 337 158 634,33 Fournis. débiteurs, avances et acomptes -00 2 529 417,12 Clients et comptes rattachés 585 845 087,78 11 045 081,95 574 800 005,83 280 369 764,18 Personnel 3 724 567,31 3 724 567,31 2 749 318,46 Etat 40 473 813,14 40 473 813,14 37 162 901,44 Comptes d'associés 1 237 085,00 1 237 085,00 175 010,00 Autres débiteurs 9 544 960,50 9 544 960,50 13 872 052,18 Comptes de régularis. Actif 204 672,28 204 672,28 300 170,95 TITRES ET VALEURS DE PLACEMENT (H) ECARTS DE CONVERSION - ACTIF (I) 180 961,57 180 961,57 1 707 349,20 (Elements circulants) TOTAL II (F+G+H+I) 1 300 572 378,63 12 519 390,28 1 288 052 988,35 1 166 746 966,36 TRESORERIE - ACTIFChèques et valeurs à encaisser Banque, trésorerie générale,chèques posteaux 22 877 895,49 22 877 895,49 30 098 395,04 Caisses,regies d'avances et accreditifs 98 036,36 98 036,36 38 385,93 TOTAL III 22 975 931,85 22 975 931,85 30 136 780,97 TOTAL GENERAL I + II + III 1 761 961 601,70 164 975 387,97 1 596 986 213,73 1 503 531 422,55

Bilan (actif)

EXERCICE 2015EXERCICE 2014

Net Brut Amortissements et provisions Net

AC

TIF

CIR

CU

LAN

TA

CTI

F IM

MO

BIL

ISE

TRES

OR

ERIE

FIN

AN

CEM

ENT

PER

MA

NEN

TP

ASS

IF C

IRC

ULA

NT

TRES

OR

ERIE

FINANCEMENT PERMANENT CAPITAUX PROPRESCapital social ou personnel 125 000 000,00 125 000 000,00 moins : actionnaires, capital souscrit non appelé capital appelé/dont verséPrimes d'emission, de fusion, d'apport 16 125 000,00 16 125 000,00 Ecart de réevaluationRéserve légale 8 548 502,48 7 944 872,30 Autres réservesReserves d'investissements 2 000 000,00 2 000 000,00 Report à nouveau 68 787 524,26 63 568 550,91 Resultats nets en instance d’affectationRésultat net de l'exercice 13 293 520,82 12 072 603,53 Total des capitaux propres (A) 233 754 547,56 226 711 026,74 CAPITAUX PROPRES ASSIMILES (B)Subventions d’investissementProvisions réglementéesDETTES DE FINANCEMENT (C) 83 247 742,78 100 535 461,94 Emprunts obligatairesAutres dettes de financement 83 247 742,78 100 535 461,94 PROVISIONS DURABLES POUR RISQUES ET CHARGES (D)Provisions pour risques Provisions pour chargesECARTS DE CONVERSION - PASSIF (E)Augmentation des créances immobiliséesDiminution des dettes de financementTotal (A+B+C+D+E) 317 002 290,34 327 246 488,68 Passif circulant (hors trésorerie) DETTES DU PASSIF CIRCULANT (F) 790 503 751,49 854 101 020,01 Fournisseurs et comptes rattachés 247 956 708,56 307 399 972,88 Clients créditeurs, avances et acomptes 427 494 157,15 477 205 119,43 Personnel 440 279,05 281 917,00 Organismes sociaux 10 842 117,82 8 069 025,17 Etat 92 333 293,03 60 200 676,74 Comptes d'associés 3 689 642,25 94 076,00 Autres créanciers 1 349 835,88 850 232,79 Comptes de régularisation-passif 6 397 717,75 AUTRES PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES (G) 180 961,57 1 707 349,20 ECARTS DE CONVERSION - PASSIF(elements circulants) (H) 231 475,88 1 373 529,59

TOTAL (F+G+H) 790 916 188,94 857 181 898,80 TRESORERIE TRESORERIE - PASSIFCrédits d’escompte 467 532,00 Crédits de trésorerie warrants industriels 185 477 844,79 30 000 000,00

Banques (soldes créditeurs) 303 122 357,66 289 103 035,07 TOTAL III 489 067 734,45 319 103 035,07 TOTAL GENERAL (I+II+III) 1 596 986 213,73 1 503 531 422,55

Bilan (passif)

EXERCICE 2015 EXERCICE 2014

I - PRODUITS D’EXPLOITATIONVentes de marchandises en l’etatVentes des biens & services prod. 757 382 048,45 757 382 048,45 689 538 197,42 Chiffres d'affaires 757 382 048,45 757 382 048,45 689 538 197,42 Variation des stocks de produits -186 732 708,36 -186 732 708,36 52 109 516,84 Immob. prod. p/ l'entreprise pour elle-mêmeSubventions d'exploitationAutres produits d’exploitation 166 595,31 814 680,83 981 276,14 Reprises d'exploitation & transfert de chargesTOTAL I 570 815 935,40 814 680,83 571 630 616,23 741 647 714,26 II - CHARGES D’EXPLOITATION Achats revendus(2) marchandisesAchats consommmés(2) de matières et fournitures 176 076 923,48 176 076 923,48 338 106 165,16 Autres charges externes 177 865 863,25 -194 570,33 177 671 292,92 168 895 122,82 Impots & taxes 891 521,28 891 521,28 1 038 499,64 Charges de personnel 139 396 193,36 139 396 193,36 143 932 973,58 Autres charges d'exploitation 500 000,00 500 000,00 500 000,00 Dotation d'exploitation 23 318 391,51 23 318 391,51 24 412 610,72 TOTAL II 518 048 892,88 -194 570,33 517 854 322,55 676 885 371,92 RESULTAT D'EXPLOITATION ( I - II ) 53 776 293,68 64 762 342,34 IV - PRODUITS FINANCIERSProduits des titres de participation et autres titres immobilisés BE 1 062 075,00 1 062 075,00 Gains de change 1 853 027,16 1 853 027,16 2 288 328,18 Interets & autres produits financ. Reprises financ. ; transf. de Charges 1 707 349,20 1 707 349,20 853 064,27 TOTAL IV 4 622 451,36 4 622 451,36 3 141 392,45 V - CHARGES FINANCIERESCharges d’intérêts 33 752 648,61 33 752 648,61 27 934 604,72 Pertes de change 4 705 971,57 4 705 971,57 2 313 715,32 Autres charges financièresDotations financières 180 961,57 180 961,57 1 707 349,20 TOTAL V 38 639 581,75 38 639 581,75 31 955 669,24 VI - RESULTAT FINANC. ( IV - V ) -34 017 130,39 -28 814 276,79 VII - RESULTAT COURANT ( III + VI ) 19 759 163,29 35 948 065,55 VIII - PRODUITS NON COURANTProduit des cessions d'immob 343 200,00 343 200,00 399 350,00 Subventions d'equilibreReprises / subventions d'investis.Autres produits non courant 548 859,13 548 859,13 1 111 395,53 Reprises non courantes transferts de charges - 2 000 000,00 TOTAL VIII 892 059,13 892 059,13 3 510 745,53 IX CHARGES NON COURANTESValeurs nettes d'amortissements des immobilisations cédées 36 033,56 Subventions accordées -00 Autres charges non courantes 1 646 096,60 1 646 096,60 16 190 075,99 Dotations non courantes aux amortissements et aux provisions - - TOTAL IX 1 646 096,60 -00 1 646 096,60 16 226 109,55 X - RESULTAT NON COURANT ( VIII - IX ) -754 037,47 -12 715 364,02

XI - RESULTAT AVANT IMPOTS ( VII + X ) 19 005 125,82 23 232 701,53

XII - IMPOT SUR LES RESULTATS 5 711 605,00 11 160 098,00

XIII - RESULTAT NET ( XI - XII ) 13 293 520,82 12 072 603,53 TOTAL DES PRODUITS ( I + IV + VIII ) 577 145 126,72 748 299 852,24 TOTAL DES CHARGES ( II+V+IX+XII ) 563 851 605,90 736 227 248,71 RESULTAT NET ( XIV - XV ) 13 293 520,82 12 072 603,53

Compte de produits et charges (HT)De

l’exercice

1

Des exercicesprécédents

2

SITUATION AU ???

3 = 1 + 2

SITUATION AU30/12/2014

3 = 1 + 2

EXP

LOIT

ATI

ON

FIN

AN

CIE

RN

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CO

UR

AN

T

1- TABLEAU DE FORMATION DES RESULTATS ( T.F.R.)1 Ventes de marchandises ( en l'état )2 - Achats revendus de marchandises

I = MARGE BRUTE SUR VENTES EN L' ETATII + PRODUCTION DE L'EXERCICE : ( 3+4+5 ) 570 649 340,09 741 647 714,26

3 . Ventes de biens et services produits 757 382 048,45 689 538 197,42 4 . Variation stocks de produits -186 732 708,36 52 109 516,84 5 . Immobilisations produites par l'entreprise

III - CONSOMMATION DE L'EXERCICE : ( 6+7 ) 353 748 216,40 507 001 287,98 6 . Achats consommés de matières et fournitures 176 076 923,48 338 106 165,16 7 . Autres charges externes 177 671 292,92 168 895 122,82

IV = VALEURS AJOUTEE ( I+II+III ) 216 901 123,69 234 646 426,28 8 + Subvention d'exploitation

V 9 - Impots et taxes 891 521,28 1 038 499,64 10 - Charges de personnel 139 396 193,36 143 932 973,58

= EXCEDENT BRUT D'EXPLOITATION ( EBE ) 76 613 409,05 89 674 953,06 = OU INSUFFISANCE BRUTE D'EXPLOITATION ( IDE )

11 + Autres produits d'exploitation 814 680,83 12 - Autres charges d'exploitation 500 000,00 500 000,00 13 + Reprises d'exploitation : transferts de charges 166 595,31 14 - Dotation d'exploitation 23 318 391,51 24 412 610,72

VI = RESULTAT D'EXPLOITATION ( + ou - ) 53 776 293,68 64 762 342,34 VII ± RESULTAT FINANCIER 34 017 130,39 28 814 276,79 VIII = RESULTAT COURANT ( + ou - ) 19 759 163,29 35 948 065,55

± RESULTAT NON COURANT 754 037,47 12 715 364,02 15 - Impôts sur les résultats 5 711 612,00 11 160 098,00

X = RESULTAT NET DE L' EXERCICE ( + ou - ) 13 293 513,82 12 072 603,53

ETAT DES SOLDES DE GESTION ( E.S.G. ) Exercice du 01/ 01 / 2015 au 31 /12 /2015

EXERCICE 2015 EXERCICE 2014

AUTOFINANCEMENT1 Resultat de l'exercice 13 293 513,82 12 072 603,53

. Bénéfice + . Perte -

2 + Dotation d'exploitation ( 1 ) 23 318 391,51 23 386 942,97 3 + Dotation financières ( 1 )4 + Dotations non courantes ( 1 )5 - Reprises d'exploitation ( 2 )6 - Reprises financières ( 2 )7 - Reprises non courantes ( 2 ) ( 3 )8 - Produits des cessions d'immobilis 343 200,00 399 350,00 9 + valeurs nettes d'amort. des imm. cédés 36 033,56

I CAPACITES D'AUTOFINANCEMENT ( C.A.F. ) 36 268 712,33 35 096 230,06 10 - Distributions des bénéfices 6 250 000,00 6 250 000,00

II AUTOFINANCEMENT 30 018 712,33 28 846 230,06

(1) A l’exclusion des dotations relatives aux actifs et passifs circulants et à la tresorerie(2) A l’exclusion des reprises relatives aux actifs circulants et à la tresorerie(3) Y compris reprises sur subventions d’investissement

II - CAPACITE D’AUTOFINANCEMENT ( C.A.F ) Exercice du 01/ 01 / 2015 au 31 /12 /2015

EXERCICE 2015 EXERCICE 2014

I. RESSOURCES STABLES DE L’EXERCICE (FLUX)AUTOFINANCEMENT (A) 30 018 712,33 28 846 230,06 Capacité d'autofinancement 36 268 712,33 35 096 230,06 Distribution de bénéfices 6 250 000,00 6 250 000,00 CESSIONS ET RÉDUCTIONS D’IMMOBILISATION (B) 2 186 678,36 402 540,00 Cessions d'immobilisations incorporellesCessions d'immobilisations corporelles 343 200,00 399 350,00 Cessions d'immobilisation financières 3 190,00 Récupérations sur créances immobilisées 1 843 478,36 AUGMENTATION DES CAPITAUX PROPRES ET ASSIMILES (C)Augmentations de capital, apportsSubventions d'investissementAUGMENTATION DES DETTES DE FINANCEMENT (nettes de primes de remboursement) (D) 29 923 368,70 TOTAL I RESSOURCES STABLES (A+B+C+D) 32 205 390,69 59 172 138,76 II. EMPLOIS STABLES DE L'EXERCICE (FLUX)ACQUISITIONS ET AUGMENTATIONS D’IMMOBILISATION (E) 1 156 927,53 6 211 841,14 Acquisitions d'immobilisations incorporelles 3 949,00 Acquisitions d'immobilisations corporelles 1 156 927,53 4 360 413,78 Acquisitions d'immobilisation financières 1 847 478,36 Augmentations des créances immobilisées REMBOURSEMENT DES CAPITAUX PROPRES (F)REMBOURSEMENT DES DETTES DE FINANCEMENT (G) 17 287 719,16 45 536 631,02 EMPLOIS EN NON VALEURS (H) 3 314 560,65 1 920 114,00 TOTAL II EMPLOIS STABLES (E+F+G+H) 21 759 207,34 53 668 586,16 III. VARIATION DU BESOIN DE FINANCEMENT GLOBAL (B.F.G) 187 571 731,85 83 150 921,53

IV. VARIATION DE LA TRÉSORERIE 177 125 548,50 77 647 368,93 TOTAL GÉNÉRAL 209 330 939,19 209 330 939,19 136 819 507,69 136 819 507,69

Tableau de financement de l’exercice Exercice du 01/ 01 / 2015 au 31 /12 /2015

EXERCICE 2015 EXERCICE 2014

EMPLOIS RESSOURCES EMPLOIS RESSOURCES

MASSEFinancement permanent 317 002 290,34 327 246 488,68 10 244 198,34Moins Actif immobilisé 285 957 293,53 306 647 675,22 20 690 381,69= FONDS DE ROULEMENTS (A) 31 044 996,81 20 598 813,46 10 446 183,35 FONCTIONNEL (1-2)Actif circulant 1 288 052 988,35 1 166 746 966,36 121 306 021,99Moins Passif circulant 790 916 188,94 857 181 898,80 66 265 709,86= BESOIN DE FINANCEMENT (B) 497 136 799,41 309 565 067,56 187 571 731,85 GLOBAL (4-5)TRÉSORERIE NETTE (ACTIF - PASSIF) = (A-B) 466 091 802,60 288 966 254,10 177 125 548,50

Tableau de financement de l’exercice Exercice du 01/ 01 / 2015 au 31 /12 /2015

EXERCICE Variation (a-b)EXERCICE PRÉCÈDENT EMPLOIS RESSOURCES

Comptes sociaux

DELATTRE LEVIVIER MAROC S.A. au capital de 125.000.000 DH – Patente 31500410 - R.C. Casablanca 18 069 - CNSS ADH 1156951- IF 01640971 – ICE : 001578598000042 - CC P Rabat 567 55

SIÈGE SOCIAL / Km. 9, Route de Rabat, Aïn-Sebaâ. Tél. : 05 22 66 96 00. Fax : 05 22 35 54 65 - www.dlm.ma - contact@dlm.ma

Rés

ult

ats

An

nu

els

2015

IMMOBILISATION EN NON-VALEURS 12 282 282,00 3 314 560,65 - 0,00 0,00 0,00 15 596 842,65 Frais préliminaires - - Charges à répartir 12 282 282,00 3 314 560,65 15 596 842,65

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES 3 218 255,16 - 0,00 0,00 0,00 0,00 3 218 255,16 MARQUES - - Brevets, marques, droits et valeurs similaires 2 686 255,16 2 686 255,16 Fonds commercial 532 000,00 532 000,00 Autres immobilisations incorporelles - - IMMOBILISATIONS CORPORELLES 385 262 430,03 1 156 927,53 1 004 362,42 385 414 995,14 Terrains 10 000 681,50 10 000 681,50 Constructions 265 564 158,11 265 564 158,11 Installations techniques, matériel et outillage 102 174 999,84 826 208,14 954 879,30 102 046 328,68 Matériel de transport 1 777 574,24 29 514,69 49 483,12 1 757 605,81 Mobilier, matériel de bureau et aménagement 5 745 016,34 127 175,00 5 872 191,34 Mobilier, matériel de bureau et aménagement succursaleAutres immobilisations corporelles - 174 029,70 174 029,70

1. Provisions pour dépréciation de l’actif immobilisé 2. Provisions réglementées3. Provisions durables pour risques et charges SOUS TOTAL (A) 0 0 0 0 0 0 0 04. Provisions pour dépréciation de l’actif circulant (hors trésorerie) 12 685 983,75 166 595,31 12 519 388,44 5. Autres provisions pour risques et charges 1 707 349,20 180 961,57 1 707 349,20 180 961,57 6. Provisions pour dépréciation des comptes de trésorerieSOUS TOTAL (B) 14 393 332,95 - 180 961,57 - 166 595,31 1 707 349,20 - 12 700 350,01

14 393 332,95 - 180 961,57 - 166 595,31 1 707 349,20 - 12 700 350,01

DE FINANCEMENT 116 148 724,26 101 870 732,49 14 277 991,77 Emprunts obligatoiresAutres dettes de financement 100 535 461,94 80 747 742,78 19 787 719,16 DU PASSIF CIRCULANT 790 503 751,49 592 465,50 789 911 285,99 - 27 644 739,11 103 245 803,57 15 898 029,34 75 745 227,83 Fournisseurs et comptes rattachés 247 956 708,56 247 956 708,56 26 278 577,33 2 029 020,00 15 715 375,34 75 745 227,83 Clients créditeurs, avances et acomptes 427 494 157,15 427 494 157,15 Personnel 440 279,05 440 279,05 Organismes sociaux 10 842 117,82 10 842 117,82 1 366 161,78 9 475 956,04 État 92 333 293,03 592 465,50 91 740 827,53 91 740 827,53 Comptes d'associés 3 689 642,25 3 689 642,25 17 544,00 Autres créanciers 1 349 835,88 1 349 835,88 165 110,00 Comptes de régularisation - Passif 6 397 717,75 6 397 717,75

DE L’ACTIF IMMOBILISEPrêts immobilisésAutres créances financières

DE L'ACTIF CIRCULANTS 629 985 097,06 12 527 317,98 617 457 779,08 0,00 7 420 189,04 48 961 478,14 12 303 851,36 1 513 080,20Fournisseurs débiteurs,avances et acomptes Clients et comptes rattachés 574 800 005,83 12 527 317,98 562 272 687,85 7 420 189,04 10 065 615,60 1 513 080,20 Personnel 3 724 567,31 3 724 567,31 État 40 473 806,14 40 473 806,14 40 473 806,14 Comptes d'associés 1 237 085,00 1 237 085,00 1 237 085,00Autres débiteurs 9 544 960,50 9 544 960,50 8 487 672,00 1 001 150,76Comptes de régularisation - Actif 204 672,28 204 672,28

I. Dérogations aux principescomptables fondamentaux

NÉANT NÉANT

II . Dérogations aux méthodesd’évaluation

NÉANT NÉANT

III. Dérogations aux règles d’établissement et de présentation des états de synthèse

NÉANT NÉANT

Sûretés données 10 000 000,00 warrant 30/06/2011 BANQUES

Sûretés données 30 000 000,00 hypothèque 27/06/2012 BANQUES

Sûretés reçues

IMMOBILISATION EN NON-VALEURS 8 018 611,83 2 233 545,25 0,00 10 252 157,08 Frais préliminairesCharges à répartir sur plusieurs exercices 8 018 611,83 2 233 545,25 10 252 157,08 Primes de remboursement des obligations IMMOBILISATIONS INCORPORELLES 1 943 293,08 203 842,78 2 147 135,86 Immobilisation en recherche et développementBrevets, marques, droits et valeurs similaires 1 943 293,08 203 842,78 2 147 135,86 Fonds commercialAutres immobilisation incorporellesIMMOBILISATIONS CORPORELLES 120 180 063,69 20 881 003,48 1 004 362,50 140 056 704,67 TerrainsConstructions 38 940 343,59 13 350 074,02 52 290 417,61 Installations techniques, matériel et outillage 76 370 146,81 7 022 185,07 954 879,30 82 437 452,58 Matériel de transport 1 635 092,14 58 285,29 49 483,20 1 643 894,23 Mobilier, matériel de bureau et aménagements 3 234 481,15 450 459,10 3 684 940,25 Autres immobilisations corporellesImmobilisations corporelles en cours

Cautions et marchésEngagements en matière de pensions de retraites et obligations similairesAutres engagements donnés

464 102 419,36 476 868 227,53

TOTAL (1) 464 102 419,36 476 868 227,53

ENGAGEMENTS REÇUS NÉANT

I. Changements affectant les méthodes d’évaluation

NÉANT NÉANT

II. Changements affectant les règles de présentation

Comptabilisation de l’ensemble des achats matières et fourni-tures dans les stocks-

Ce reclassement permet suivi du

stocks non consommepar emplacement et par famille

et un meilleur suivi des achats pour projet

BILAN : Stock des matières et fournitures est augmenté de 17 658 332,00

Achat consommés de matières et fournitures est diminué de 17 658 332,00

DLM SÉNÉGAL Construction métallique 17 544,00 100,00% 17 544,00 17 544,00 31/12/2015 10 069 000,00 712 204,00 NÉANTDELATTRE général de mécanique Atelier mécanique 3 500 000,00 50,10% 4 646 515,50 4 646 515,50 31/12/2015 7 959 480,00 -544 929,00 NÉANT

TMM Ingénierie et gestion de projet 500 000,00 50,00% 250 500,00 250 500,00 31/12/2015 375 025,00 -20 747,00 NÉANT

GEMA CONSTRUCTION Construction métallique 6 140 350,80 51,00% 28 686 225,00 28 686 225,00 31/12/2015 31 359 568,00 5 420 512,84 NÉANTLEMCO Construction métallique 51,00% 942 257,42 495 105,00

10 157 894,80 33 600 784,50 33 600 784,50 50 705 330,42 6 062 145,84

MONTANT BRUT DÉBUT EXERCICE

AUGMENTATION DIMINUTION

MONTANT BRUT FIN EXERCICE

NATURE AcquisitionProduction par

l’entreprisepour elle même

Réévaluation Cession Retrait Virement

MONTANT DÉBUT D’EXERCICE

DOTATIONS REPRISESMONTANT FIN D’EXERCICE NATURE D'exploitation Financières Non courantes D'exploitation Financières Non courantes

TOTAL

ANALYSE PAR ÉCHÉANCE AUTRES ANALYSES

DETTES Plus de 1 an Moins de 1 an Échues et non payées Montant en devise

Montants vis à vis de l’état et orga-

nismes publics

Montants vis-à-vis des entreprises

liées

Montants représentes par dettes

TOTALANALYSE PAR ÉCHÉANCE AUTRES ANALYSES

CRÉANCES Plus de 1 an Moins de 1 an Échues et non payées Montant en deviseMontants vis à vis de l’état et organismes

publicsMontants vis-à-vis des

entreprises liéesMontants représentes

par dettes

Secteur d’activité

1Capital social

2Participation au capital

en % 3

Prix d’acquisition global

4

Valeur comptable nette

5

Extrait des derniers états de synthèse de la société émettrice Produits inscrits au C.P. de

l’exercice 9

RAISON SOCIALE DE LA SOCIÉTÉ ÉMETTRICE

Date de clôture 6

Situation nette 7

Résultat net 8

INDICATIONS DES DÉROGATIONS

JUSTIFICATION DES DÉROGATIONS

INFLUENCE DES DÉROGATIONS SUR LE PATRIMOINE LA SITUATION FINANCIÈRE ET LES RÉSULTATS

TIERS CRÉDITEURS OU TIERS DÉBITEURS

Montant couvert par la sûretés

Nature (1)

Date et lieud’inscription

Objet(2) et (3)

Valeur nette de la sureté donnée à la date

de clôture

NATURE Cumul d'amortissement début de l’exercice1

Dotation de l’exercice2

Amortissements sur immobilisations sorties3

Cumul d’amortissement fin exercice4 = 1 + 2 - 3

ENGAGEMENTS DONNES MONTANTS EXERCICE MONTANTS EXERCICE PRÉCÉDENT

INDICATIONS DES DÉROGATIONS

JUSTIFICATION DES DÉROGATIONS

INFLUENCE DES DÉROGATIONS SUR LE PATRIMOINE LA SITUATION FINANCIÈRE ET LES RÉSULTATS

TABLEAU DES IMMOBILISATIONS AUTRES QUE FINANCIÈRES

TABLEAU DES TITRES DE PARTICIPATION

TABLEAU DES PROVISIONS

TABLEAU DES DETTES

TABLEAU DES CRÉANCES

A2 : ÉTAT DES DÉROGATIONS

B8 : TABLEAU DES SÛRETÉS RÉELLES DONNÉES REÇUES

B2BIS- TABLEAU DES AMORTISSEMENTS

B9 : ENGAGEMENTS FINANCIERS REÇUS OU DONNÉS HORS OPÉRATIONS CRÉDIT-BAIL

A3 : ÉTAT DES CHANGEMENTS DES MÉTHODES

(1) Gare : 1- Hypothèque: 2- Nantissements : 3- Warrant : 4- Autres : 5- (à préciser)(2) préciser si la sûreté est donnée au profit d’entreprises ou de personnes tierces (sûretés données) (entreprises liées, associés , membres du personnel)(3) préciser si la sûreté reçue par l’entreprise provient de personnes tierces autres que le débiteur (sûretés reçues)

Exercice du 01.01.2015 au 31.12.2015

Comptes consolidés

DELATTRE LEVIVIER MAROC S.A. au capital de 125.000.000 DH – Patente 31500410 - R.C. Casablanca 18 069 - CNSS ADH 1156951- IF 01640971 – ICE : 001578598000042 - CC P Rabat 567 55

SIÈGE SOCIAL / Km. 9, Route de Rabat, Aïn-Sebaâ. Tél. : 05 22 66 96 00. Fax : 05 22 35 54 65 - www.dlm.ma - contact@dlm.ma

Rés

ult

ats

An

nu

els

2015

SITUATION ACTIF 2015 2014 2013 SITUATION PASSIF 2015 2014 2013

Goodwill net 15 460 414 17 803 776 20 147 138

Immobilisations incorporelles 1 321 343 1 530 205 1 522 934

Immobilisations corporelles 306 665 237 315 077 171 330 322 079

Immobilisations financières 7 607 310 3 439 237 1 050 476

Total Actif immobilisé 331 054 303 337 850 389 353 042 627

Stocks 699 083 778 973 016 008 806 800 265

Fournis. débiteurs, avances et acomptes 8 924 630 2 615 013 3 272 079

Clients et comptes rattachés 653 709 064 337 693 262 416 001 601

Personnel 4 091 534 3 084 961 2 671 027

Impôts différés actifs 2 750 917 1 878 290 1 976 086

Etat 47 457 288,58 43 445 908 57 407 726

Autres débiteurs 14 083 068 37 351 943 29 530 946

Total Actif circulant 1 430 100 280 1 399 085 385 1 317 659 730

Trésorerie - Actif 31 623 768 49 944 881 15 433 448

Total Trésorerie Actif 31 623 768 49 944 881 15 433 448

Total Actif 1 792 778 351 1 786 880 654 1 686 135 805

Capital social ou personnel 125 000 000 125 000 000 125 000 000 Primes d'emission, de fusion, d'apport 16 125 000 16 125 000 16 125 000 Réserves consolidés 88 476 946 81 030 802 71 547 549 Résultat net de l'exercice 11 001 841 13 927 966 16 175 366 Total des capitaux propres (party du groupe) 240 603 787 236 083 767 228 847 915 Reserves part des minoritaires 17 273 508 14 293 156 10 845 876 Résultat part des minoritaires 2 106 955 3 920 945 3 872 056 Minoritaires 19 380 462 18 214 101 14 717 932 Capitaux propres de l'ensemble consolidés 259 984 249 254 297 868 243 565 847 Dettes de financement 131 457 971 131 613 150 149 927 148 Provisions durables pour risques et charges 2 092 108 746 426 646 064 Badwill net - Autres fonds propres - Total Financement Permanent 393 534 328 386 657 444 394 139 059 Dettes du passif circulant 881 759 235 1 062 262 998 1 068 107 948 Fournisseurs et comptes rattachés 283 140 032 341 544 225 390 310 169 Clients créditeurs ,avances et acomptes 447 012 854 609 186 318 543 026 541 Personnel 1 522 359 824 668 1 018 518 Organismes sociaux 11 209 214 8 553 140 8 884 247 Etat créditeur 104 098 550 66 241 712 73 015 758 Autres créditeurs 34 776 227 35 912 936 51 852 715 Autres provisions pour risques et charges - - 2 000 000 Total Passif circulant 881 759 235 1 062 262 998 1 070 107 948 Trésorerie passif 517 484 788 337 960 212 221 888 797 TRESORERIE - PASSIF 517 484 788 337 960 212 221 888 797 Total Passif 1 792 778 351 1 786 880 654 1 686 135 804

Chiffres d'affaires 1 036 027 569 746 646 301 436 174 978

Variation des stocks de produits -291 141 879 162 446 510 340 854 171

Immob. prod. Par l'entreprise pour elle-même - - 129 629 376

Autres produits d'exploitation 971 198 374 133 2 135 413

Reprises d'exploitation & transfert de charges 4 232 868 37 199 8 624 894

PRODUITS D'EXPLOITATION 750 089 755 909 504 142 917 418 832

Achats revendus de marchandises - - 2 702 971

Achats consommmés de matières et fournitures 275 213 590 433 886 169 483 183 411

Autres charges externes 193 960 194 189 820 831 167 383 806

Impots & taxes 2 461 076 2 515 849 1 700 342

Charges de personnel 165 041 664 166 182 968 158 324 362

Autres charges d'exploitation 12 964 251 500 000 500 000

Dotation d'exploitation 44 283 102 36 450 225 33 076 097

CHARGES D'EXPLOITATION 693 923 878 829 356 042 846 870 989

RESULTAT D'EXPLOITATION 56 165 877 80 148 100 70 547 843

Produits des titres de participation -

Gains de change 710 983 3 178 263 1 920 039

Interets & autres produits financ. 716 822 6 729 67

Reprises financ. ; transf. de Charges - 13 049 576 517

Autres produits financiers -

PRODUITS FINANCIERS 1 427 805 3 198 041 2 496 623

Charges d'interets 37 741 631 31 085 076 25 775 174

Pertes de change 3 172 771 4 422 297 1 922 655

Autres charges financieres -

Dotations financieres -

CHARGES FINANCIERES 40 914 401 35 507 372 27 697 829

RESULTAT FINANCIER -39 486 596 -32 309 332 -25 201 206

RESULTAT COURANT 16 679 281 47 838 768 45 346 637

Produit des cessions d'immob 343 200 399 350 302 500

Autres produits non courant 4 775 994 3 057 492 65 600

Reprises non courantes transferts de charges - 2 000 000

PRODUITS NON COURANT 5 119 194 5 456 842 368 100

Valeurs nettes d'amortissements des 14 035,09 36 034 1 035 303

Autres charges non courantes 1 111 390,88 21 629 148 10 461 333

Dotations non courantes aux - - 2 132 126

CHARGES NON COURANTES 1 125 426 21 665 181 13 628 762

RESULTAT NON COURANT 3 993 768 -16 208 340 -13 260 662

RESULTAT AVANT IMPOTS 20 673 048 31 630 428 32 085 975

IMPOT SUR LES RESULTATS -5 135 153 -11 438 156 -9 695 192

Impôt sur le résultat -6 506 739 -11 340 360 -9 651 171

Impôt différé 1 371 586 -97 796 -44 021

Dotation GOODWILL 2 343 362 2 343 362 2 343 362

RESULTAT DE L'ENSEMBLE CONSOLIDE 13 108 795 17 848 911 20 047 421

COMPTES DE PRODUITS ET CHARGES CONSOLIDÉS 2015 2014 2013

SITU

ATI

ON

AC

TIF

SITU

ATI

ON

PA

SSIF

RES

ULT

ATS

ÉTATS DE SYNTHÈSE CONSOLIDÉS AU 31.12.2015Exercice du 01.01.2015 au 31.12.2015Exercice du 01.01.2015 au 31.12.2015

Exercice du 01.01.2015 au 31.12.2015 Exercice du 01.01.2015 au 31.12.2015

RÉSULTAT DE L'ENSEMBLE CONSOLIDE 13 108 795 17 848 911 20 047 422 Dotations d'exploitation 46 626 464 36 080 890 24 252 471 Résultat de cession des immobilisations corporelles -329 165 -363 316 732 803 Impôts différés -1 371 586 97 796 44 021 Autres retraitements - 1 413 440 35 772 Marge brute d'autofinancement 44 925 713 37 228 810 25 065 067 Dividendes reçus des mises en équivalence - Variation du besoin en fonds de roulement -210 079 438 -89 368 401 115 985 711 Flux net de trésorerie d'exploitation -152 044 930 -34 290 681 161 098 200 Acquisition d'immobilisations corporelles et incorporelles -10 020 721 -5 662 228 -151 084 626 Acquisition d'immobilisations financières -6 108 393 -1 985 206 -473 900 Cession d'immobilisations corporelles et incorporelles 422 734 399 350 302 500 Cession d'immobilisations financières 1 940 320 16 190 - Incidence de variation de périmètre - -7 984 120 -29 374 720 Flux net liés aux opérations d'investissement -13 766 061 -15 216 015 -180 630 746 Dividendes versés aux actionnaires de la société mère -6 250 000 -6 250 000 -13 125 000 Dividendes versés aux actionnaires des sociétés étrangères -1 263 684 -174 990 Augmentation des dettes de financement (hors dettes leasing) 8 423 841 32 846 380 Remboursements d'emprunts -32 888 955 -25 803 287 -9 047 498 Flux net liés aux opérations de financement -31 978 798 -32 053 287 10 498 892 Incidence variation taux de change et chgt principes comptables -55 899 Variation de la trésorerie nette -197 845 687 -81 559 982 -9 033 654 Trésorerie d'ouverture -288 015 333 -206 455 349 -197 421 695 Trésorerie de clôture -485 861 020 -288 015 331 -206 455 349 Variation de la trésorerie -197 845 687 -81 559 982 -9 033 654

TABLEAUX DES FLUX DE TRÉSORERIE CONSOLIDÉS 2015 2014 2013

TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES (part du groupe) Capital social Prime d'émission, de

fusion, d'apport Réserves consolidées Résultat net de l'exercice (PG)

Total des capitaux propres - Part Groupe

Intérêts minoritaires ( hors résultat )

Résultat net des minoritaires

Total intérêts minoritaires

Capitaux propres de l'ensemble consolidé

Résultat de l'exercice 13 927 966 13 927 966 3 920 945 3 920 945 17 848 911 Affectation résultat de l'exercice 2013 16 175 366 -16 175 366 - 3 872 056 -3 872 056 0 0 Distribution de dividendes -6 250 000 -6 250 000 - -6 250 000 Variation de périmètre -442 114 -442 114 -424 776 -424 776 -866 890 Autres variations - - - Capitaux propres au 31 12 2014 125 000 000 16 125 000 81 030 802 13 927 966 236 083 767 14 293 156 3 920 945 18 214 101 254 297 868 Résultat de l'exercice 11 001 841 11 001 841 2 106 955 2 106 955 13 108 796 Affectation résultat de l'exercice 2014 13 927 966 -13 927 966 - 3 920 945 -3 920 945 - - Distribution de dividendes -6 250 000 -6 250 000 - -6 250 000

Variation du taux de change -55 899 -55 899 -55 899

Variation de périmètre -940 593 -940 593 -940 593 Autres variations -175 923 -175 923 - -175 923 Capitaux propres au 31-12-2015 125 000 000 16 125 000 88 476 945 11 001 841 240 603 786 17 273 508 2 106 955 19 380 463 259 984 249

Comptes consolidés

DELATTRE LEVIVIER MAROC S.A. au capital de 125.000.000 DH – Patente 31500410 - R.C. Casablanca 18 069 - CNSS ADH 1156951- IF 01640971 – ICE : 001578598000042 - CC P Rabat 567 55

SIÈGE SOCIAL / Km. 9, Route de Rabat, Aïn-Sebaâ. Tél. : 05 22 66 96 00. Fax : 05 22 35 54 65 - www.dlm.ma - contact@dlm.ma

Rés

ult

ats

An

nu

els

2015

ÉTATS DE SYNTHÈSE CONSOLIDÉS AU 31.12.2015Exercice du 01.01.2015 au 31.12.2015

IMMOBILISATIONS CORPORELLES IMMOBILISATIONS HORS CELLES EN CB

NATURE 31/12/2014 Acquisition Var périmètre dotations 31/12/2015

IMMOBILISATIONS CORPORELLES BRUTES 486 397 679,85 33 350 937,00 903 282,00 - 520 651 898,85

Terrains 10 000 682,00 10 000 682,00

Constructions 276 670 172,96 3 320 644,00 279 990 816,96

Installations techniques, matériel et outillage 173 864 728,45 26 939 365,00 903 282,00 201 707 375,45

Matériel de transport 15 084 616,72 1 324 474,00 16 409 090,72

Mobilier, matériel de bureau et aménagement 8 802 755,28 2 632,00 8 805 387,28

Autres immobilisations corporelles - -

Immo corporelles en cours 1 974 724,44 1 763 822,00 3 738 546,44

AMORTISSEMENT IMMOBILISATIONS CORPORELLES 171 320 505,39 42 666 155,00 213 986 660,39

Terrains

Constructions 40 138 912,93 13 907 346,00 40 138 912,93

Installations techniques, matériel et outillage 119 616 567,22 24 526 670,00 144 143 237,22

Matériel de transport 7 019 872,27 2 102 113,00 9 121 985,27

Mobilier, matériel de bureau et aménagements 4 545 152,97 523 809,00 4 545 152,97

Autres immobilisations corporelles - 1 606 217,00 1 606 217,00

Immobilisations corporelles en cours

IMMOBILISATIONS CORPORELLES NETTES 315 077 174,45 33 350 937,00 - 42 666 155,00 306 665 238,45

IMMOBILISATIONSFINANCIÈRES DLM GEMA LEMCO DLMS DGM TMM TOTAL

Autres créances financières 582 413,77 5 420 163,00 1 442 118,00 -3 860,00 -4 615 304,00 -220 500,00 2 605 030,77

Autres titres immobilisés 33 600 784,00 -28 598 506,00 5 002 278,00

Total 34 183 197,77 -23 178 343,00 1 442 118,00 -3 860,00 -4 615 304,00 -220 500,00 7 607 308,77

CHIFFRES D'AFFAIRES 2014 2015

Entité

DLM - Mère 756 535 510,00 687 178 924,01

GEMA 226 805 533,00 23 049 736,67

LEMCO 21 554 593,00 8 000 035,60

DLMS 7 062 888,00 4 615 251,23

DGM 23 851 845,00 23 615 552,99

TMM 217 200,00 186 800,00

Total 1 036 027 569,00 746 646 300,50

IMPÔTS DIFFÉRÉS ACTIFS

DLM GEMA DLMS DGM lemco TMM TOTAL

2 291 070,00 61 447,00 - 379 791,00 10 736,00 7 872,00 2 750 916,00

IMPÔT SUR LES SOCIÉTÉS 2015 2014

DLM -4 972 109,00 -9 813 953,00

DLMS -305 231,00 -57 327,00

DGM 101 955,00 -127 551,00

TMM -6 874,00 11 808,00

GEMA 61 447,00

LEMCO -14 341,00

RÉSULTAT IMPÔT -5 135 153,00 -9 987 023,00

STOCKS DLM GEMA LEMCO DLMS DGM TMM TOTAL

Matières et fournitures consommables 39 043 113,88 8 455 106,00 1 228,07 886 363,00 48 385 810,95

Produits en cours 618 843 808,84 14 456 551,00 3 092 812,00 13 096 213,00 649 489 384,84

Produits intermédiaires, et produits résiduels

1 208 582,00 1 208 582,00

Total 657 886 922,72 24 120 239,00 3 094 040,07 13 982 576,00 699 083 777,79

CRÉANCES DE L’ACTIF CIRCULANT

DLM GEMA DLMS LEMCO DGM TMM TOTAL

Fournis. Débiteurs-AVANCES ET ACOMPTES

7 519 517,00 3 775,86 1 318 198,00 35 670,80 47 469,00 8 924 630,66

Clients et comptes rattachés 571 274 914,00 44 357 445,00 1 537 444,00 12 957 450,00 22 322 061,00 1 259 750,00 653 709 064,00

Personnel 3 724 567,31 188 576,00 561,00 49 811,00 126 864,00 1 155,00 4 091 534,31

Etat 40 473 806,14 1 177 311,00 1 263 176,00 1 909 249,00 2 437 721,00 196 026,00 47 457 289,14

Autres débiteurs 9 544 960,50 - 38 211,00 - 9 218,70 9 592 390,20

Comptes d'associés 1 237 085,00 2 549 256,00 17 543,86 - 3 803 884,86

Comptes de régul. Actif 204 672,28 279 884,00 113 181,00 83 077,00 - 5 980,00 686 794,28

Total 626 460 005,23 56 071 989,00 2 935 681,72 16 355 996,00 24 922 316,80 1 519 598,70 728 265 587,45

TRÉSORERIE ACTIF DLM - Mère GEMA DLMS LEMCO DGM TMM TOTAL

Chèques et valeurs à encaisser - - - - -

Banque, TG, chèques postaux 22 877 895,49 3 039 082,00 419 190,00 - 614 535,00 26 950 702,49

Caisses, régies d'avances et accréditifs 98 036,36 3 454 873,00 1 082 227,00 36 521,00 1 406,00 4 673 063,36

TOTAL 22 975 931,85 3 454 873,00 4 121 309,00 419 190,00 36 521,00 615 941,00 31 623 765,85

DETTES DE FINANCEMENT DLM - Mère GEMA DLMS LEMCO DGM TMM TOTAL

Dettes de financement y compris leasing 132 725 735,00 3 178 717,00 187 942,00 2 526 312,00 138 618 706,00

DETTES DU PASSIF CIRCU-LANT

DLM GEMA DLMS LEMCO DGM TMM TOTAL

Fournisseurs et comptes rattachés 238 733 544,00 26 900 544,00 2 001 015,00 2 913 259,00 11 430 519,00 1 161 151,00 283 140 032,00

Clients créditeurs, avances 427 494 157,15 10 079 701,00 9 438 996,00 447 012 854,15

Personnel 440 279,05 253 494,00 315 166,00 118 685,00 363 144,00 31 591,00 1 522 359,05

Organismes sociaux 10 842 117,82 176 097,00 22 269,00 37 050,00 125 970,00 5 711,00 11 209 214,82

Etat 92 333 293,03 5 673 801,00 209 147,00 501 360,00 4 943 237,00 437 711,00 104 098 549,03

Comptes courants d'associés 3 689 642,25 9 587 805,00 1 353 840,00 14 631 287,25

Autres créditeurs 7 047 907,88 4 604 635,00 926 598,00 200 547,00 12 779 687,88

Comptes de régularisation-passif 6 397 717,75 -2 691 462,00 6 885 603,00 -3 226 681,00 75,00 7 365 252,75

Total 786978658,9 47196376 782733 20535658 24429025 1681704,18 881759236,9

TRÉSORERIE PASSIF

DLM GEMA DLMS LEMCO DGM TMM TOTAL

Crédits d'escompte 467 532,00 - - - 467 532,00

Crédits de trésorerie, 185 477 844,79 10 526 316,00 - - 196 004 160,79

Banques (soldes créditeurs) 303 122 357,66 9 372 353,00 - 1 602 642,00 6 915 743,00 - 321 013 095,66

TOTAL 489 067 734,45 19 898 669,00 - 1 602 642,00 6 915 743,00 - 517 484 788,45

CHARGES D'EXPLOITATION

DLM GEMA DLMS LEMCO DGM TMM TOTAL

Achats revendus de marchandises

- - - - 0

Achats consommés de mat et four

159 361 046,00 89 858 225,00 226 746,00 13 980 028,00 1 174 947,00 244 517,00 264 845 509,00

Autres charges externes 166 768 088,00 16 203 111,00 2 601 726,00 6 932 346,00 11 435 006,00 387 998,00 204 328 275,00

Impôts et taxes 891 521,28 741 836,00 42 243,00 606 394,00 178 735,00 348,00 2 461 077,28

Charges de personnel 139 396 193,36 11 247 463,00 3 833 256,00 2 658 017,00 7 053 903,00 852 833,00 165 041 665,36

Autres charges d'exploitation 6 438 514,70 6 525 736,00 12 964 250,70

Dotation d'exploitation 33 709 030,00 7 003 303,00 179 831,00 1 473 861,00 1 908 654,00 8 422,00 44 283 101,00

Total Charges d'exploitation 510 053 829,64 124 187 238,00 7 606 661,00 25 656 392,00 22 189 977,00 1 568 843,00 693 923 878,34

RÉSULTAT FINANCIER DLM GEMA DLMS LEMCO DGM TMM TOTAL

Gains de change 710 973,00 720,00 7 222,00 718 915,00

Intérêts & autres produits financ. 1 201,00 715 622,00 716 823,00

Reprises financ. transf de Charges -

TOTAL Produits financiers 710 973,00 1 201,00 716 342,00 7 222,00 - 1 435 738,00

Charges d'intérêts 36 180 511,00 984 139,00 25 781,00 551 200,00 208,00 37 741 839,00

Pertes de change 3 179 584,00 409,00 502,00 3 180 495,00

Dotation financières -

TOTAL Charges financières 39 360 095,00 984 139,00 26 190,00 551 702,00 208,00 40 922 334,00

RESULTAT FINANCIER -38 649 122,00 -982 938,00 690 152,00 - -544 480,00 -208,00 -39 486 596,00

RÉSULTAT NON COURANT DLM - Mère GEMA DLMS TMM DGM 2014

Produit de cession d'immob 343 200,00 343 200,00

Autres produits non courant 548 859,13 3 591 490,00 614 402,00 4 775 993,13

Reprises non courantes transferts de -

Total Produits NC 892 059,13 3 591 490,00 614 402,00 5 119 193,13

VNA des immobilisations cédées 14 035,00

Autres charges non courantes 776,00 1 054 374,00 1 111 391,00

DNC aux amort et aux provisions -

Total Charges NC - 776,00 1 054 374,00 1 125 426,00

RÉSULTAT NON COURANT 892 059,13 3 591 490,00 -776,00 -439 972,00 3 993 767,13

Comptes consolidés

DELATTRE LEVIVIER MAROC S.A. au capital de 125.000.000 DH – Patente 31500410 - R.C. Casablanca 18 069 - CNSS ADH 1156951- IF 01640971 – ICE : 001578598000042 - CC P Rabat 567 55

SIÈGE SOCIAL / Km. 9, Route de Rabat, Aïn-Sebaâ. Tél. : 05 22 66 96 00. Fax : 05 22 35 54 65 - www.dlm.ma - contact@dlm.ma

Rés

ult

ats

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nu

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2015

ÉTATS DE SYNTHÈSE CONSOLIDÉS AU 31-12-2015 - PRINCIPE DE CONSOLIDATION

Note 1 : Description de l’activitéDelattre Levivier Maroc, leader dans la construction métallique lourde au Maroc. Historiquement issu d’entreprises françaises (Delattre Levivier, Schneider...), le groupe DLM s’est installé au Maroc et a participé à de nombreux projet d’infrastructures au Maroc et en Afrique (cimenterie, structures navales, génie civil, usines chimiques ou d’engrais, éoliennes...).Le Groupe DLM est présent également à l’international via ses deux filiales GEMA-LEMCO et DLMS opérant en Côte d’Ivoire ,au Congo et au Sénégal respectivement.DLM est coté à la bourse de Casablanca depuis 2008.

Note 2 : Règles et méthodes comptablesA/ Référentiel comptableLes comptes consolidés ont été établis en application de l’avis n°5 du Conseil National de la Comp-tabilité (CNC) du 26 mai 2005 et conformément aux dispositions de la circulaire du Conseil Déonto-logique des Valeurs Mobilières (CDVM) entrée en vigueur le 1er avril 2012.B/ Modalités de consolidation1-Méthodes de consolidationLes méthodes de consolidation appliquées dépendent du type de contrôle liant l’entreprise concer-née à la maison-mère :• Intégration globale (IG) : Cette méthode est appliquée lorsque le Groupe détient un contrôle exclusif sur sa filiale. Le contrôle exclusif est le pouvoir de diriger les politiques financières et opérationnelles d’une entre-prise afin de tirer avantage de ses activités. La méthode de l’intégration globale permet de répartir le résultat et les capitaux propres entre les intérêts du Groupe et les intérêts hors Groupe (intérêts minoritaires),• Intégration proportionnelle (IP) : Cette méthode s’applique aux entreprises soumises au contrôle conjoint. Le contrôle conjoint est le partage du contrôle d’une entreprise exploitée en commun par un nombre limité d’actionnaires, de sorte que les politiques financières et opérationnelles résultent de leur accord. La méthode de l’intégration proportionnelle consiste à intégrer uniquement les pourcentages d’actifs, de passifs, de charges et de produits revenant aux seuls intérêts du Groupe. • Mise en équivalence (MEE) : Cette méthode s’applique aux entreprises sur lesquelles le Groupe a une influence notable. L’in-fluence notable est le pouvoir de participer aux politiques financière et opérationnelle d’une entre-prise sans en détenir le contrôle. La méthode de la mise en équivalence consiste à valoriser les titres de participation de l’entreprise consolidée en fonction des capitaux propres de celle-ci, la quote-part de résultat de la filiale étant prise en compte dans le résultat consolidé. Le groupe DLM désigne la société mère DLM Delattre Levivier Maroc SA et ses filiales. La liste des principales filiales du groupe est présentée à la note 3 «Informations relatives au périmètre de consolidation au 31 décembre 2015.Le périmètre de consolidation de DLM est composé des sociétés contrôlées exclusivement - c’est-à-dire dans lesquelles DLM a le pouvoir de diriger les politiques financières et opérationnelles afin d’obtenir des avantages de leurs activités - ainsi la seule méthode de consolidation appliquée par le groupe est la méthode d’intégration globale.2-Evaluation de l’écart d’acquisitionLes écarts d’acquisition représentent la différence entre le coût d’acquisition des titres des sociétés consolidées et la part du Groupe dans leur actif net à la date des prises de participations après comptabilisation des éventuelles plus ou moins values latentes sur actifs identifiables. Lorsqu’ils sont positifs, ces écarts sont inscrits à l’actif du bilan consolidé sous la rubrique « écarts d’acquisi-tion » et amortis sur une durée qui doit refléter aussi raisonnablement que possible les hypothèses retenues et les objectifs fixés et documentés lors de l’acquisition. 3-Conversion des états financiers des filiales étrangères La monnaie fonctionnelle d’une entité est la monnaie de l’environnement économique dans lequel cette entité opère principalement. Le Dirham est la monnaie de fonctionnement du Groupe. Ainsi, les comptes des filiales installées à l’étranger ont été convertis en MAD la monnaie de présentation des états de synthèse consolidés. 4-Dates de clôture des exercices Les résultats des sociétés consolidées correspondent à une période de 12 mois se terminant le 31 Décembre de chaque année.Toutes les sociétés entrant dans le périmètre de consolidation du Groupe ont établi des comptes arrêtés au 31 décembre 2013. 5-Comptes et opérations réciproques Toutes les transactions intragroupes, ainsi que les actifs et passifs réciproques entre les sociétés consolidées par intégration globale sont éliminés. Il en est de même pour les résultats internes au groupe (dividendes, plus-values...).Les soldes bilanciels, les produits et les charges résultant des transactions intragroupe sont élimi-nés lors de la préparation des états financiers consolidés. C/ Règles et méthodes d’évaluationLes principales méthodes d’évaluation utilisées sont les suivantes :Les règles d’évaluation présidant à l’établissement des comptes consolidés sont les mêmes que celles appliquées pour les comptes annuels individuels et édictées par le Code Général de la Nor-malisation Comptable (C.G.N.C.). Immobilisations incorporelles et corporellesLes immobilisations corporelles et incorporelles sont évaluées à leur coût d’acquisition (prix d’achat et frais accessoires) ou à leur coût de production. Ce coût comprend les frais directement attribuables au transfert de l’actif jusqu’à son lieu d’exploitation et à la mise en état pour permettre son exploitation de la manière prévue par le Groupe DLM.Les immobilisations incorporelles comprennent essentiellement des brevets et marques amortis sur 10 ans selon le mode linéaire.

Les immobilisations corporelles sont enregistrées à leur coût d’acquisition pour les éléments ac-quis à titre onéreux, à leur coût de production pour les immobilisations produites par l’entreprise pour elle-même, et au prix du marché pour celles acquises à titre gratuit. Le coût d’acquisition est égal au prix d’achat majoré des frais correspondant à la mise en état d’utilisation de l’immobilisation. Ces frais concernent principalement les frais de transport, d’assu-rance, de transit, d’entrepôt, d’installation, de montage et les droits de douane. La valeur d’acqui-sition des immobilisations payable en monnaies étrangères est convertie en Dirhams au cours de change exprimé à la date de comptabilisation. L’amortissement des immobilisations corporelles est calculé sur la valeur d’origine du bien dès la réception conforme de l’immobilisation concernée dans la limite des taux et durées indiqués par l’Administration Fiscale et admis par l’usage de la profession. La méthode retenue est celle des amortissements linéaires. Le Groupe vérifie lors de chaque arrêté de comptes que les durées d’amortissements retenues sont toujours conformes aux durées d’utilisation. A défaut, les ajuste-ments nécessaires sont effectués.

Les contrats de crédit-bail relatifs aux biens mobiliers sont retraités dans les comptes consolidés. Les biens sont enregistrés en immobilisations à l’actif du bilan à la valeur stipulée au contrat avec, pour contrepartie, l’enregistrement de la dette au passif du bilan. Immobilisations financièresA la date de clôture des comptes, la valeur des titres de participation dans les sociétés non conso-lidées est évaluée à la plus faible valeur entre la valeur d’entrée dans le patrimoine et leur valeur recouvrable (évaluée au cours moyen de l’action relatif au dernier mois de clôture pour les socié-tés cotées en bourse et à la valeur mathématique résultant de la situation nette pour les autres sociétés). Une provision pour dépréciation est constituée, le cas échéant, après analyse, au cas par cas, des situations financières des sociétés non consolidées.StocksLes stocks des matières premières sont évalués au coût d’achat et suivant la méthode du coût moyen pondéré.Les stocks et travaux en cours sont évalués au coût de revient sans que celui-ci puisse excéder la valeur nette de réalisation. Créances de l’actif circulant Les créances libellées en monnaies étrangères sont converties et comptabilisées en Dirham à la date de facturation. Lors de l’encaissement de ces créances, les écarts constatés en Dirham par rapport aux valeurs d’entrée, en raison de la variation des cours de change, constituent des pertes ou des gains de change définitifs à inscrire dans les charges ou produits financiers de l’exercice correspondant. A la clôture de l’exercice, les créances exprimées en devises sont converties en Dirham. Les diffé-rences de change constatées sont inscrites, le cas échéant, provisoirement aux comptes d’écarts de conversion - Actif ou Passif.Impôts différésLes impositions différées résultent de la neutralisation des différences temporaires introduites par les règles fiscales et des retraitements de consolidation qui ont une incidence sur la base taxable. Les actifs et passifs d’impôt différé sont évalués aux taux dont l’application est attendue sur l’exer-cice au cours duquel l’actif sera réalisé ou le passif réglé.TrésorerieLa trésorerie comprend les disponibilités et l’encours du crédit relais dans le cadre de la convention de financement Crédit Moyen Terme conclue avec ATTIJARI WAFA BANQUE et SOCIETE GENE-RALE.Résultat par actionLe Groupe DLM présente un résultat par action. Le résultat net par action est obtenu en divisant le résultat net (part du Groupe) par le nombre moyen pondéré d’actions ordinaires en circulation au cours de l’exercice.

Note 3 : Informations relatives au périmètre de consolidationLe périmètre de consolidation comprend la société mère DLM SA et ses filiales :

DLM SÉNÉGAL : DLM Sénégal, filiale créée par DLM afin d’accompagner son plan stratégique visant le développement de son activité sur le continent africain.DGM : Créée en 2001 à l’initiative de Delattre Levivier Maroc et de la Société Générale de Méca-nique, DGM (Delattre Générale de Mécanique) est une société basée à Jorf Lasfar spécialisée dans la maintenance industrielle. DGM a été rachetée par le Groupe DLM en juin 2012 via une prise de participation majoritaire de 50,1.

Au cours de l’année 2013, le périmètre du Groupe DLM a connu l’entrée des deux nouvelles entités TMM et GEMA.

GEMA : GEMA CONSTRUCT , filiale de DLM en Côte d’Ivoire est le fruit d’une acquisition majoritaire à 51%. Basée au cœur d’Abidjan, la société GEMA CONSTRUCT, est un acteur majeur sur le marché de la construction métallique et ensembles industriels clé en main dans la région. GEMA est égale-ment présente de façon permanente au Congo Brazzaville sur les marchés Oil & Gaz.TMM : La société TMM est née de l’alliance entre le groupe DLM et le groupe espagnol d’ingénierie Top Management qui opère sur le segment des bâtiments industriels. TMM pour Top management Maroc est présentée comme intégrateur de solutions techniques dans le consulting, la maitrise d’œuvre et l’assistance à maitrise d’ouvrage.

Note 4 : Explications des postes du bilan et du CPC et de leurs variationsA/ Explications des postes bilanÉcart d’acquisitionLa prise de contrôle de la société GEMA Construction fait ressortir un écart d’acquisition de 22 MMAD amorti sur 10 ans.

Comptes Taux ModeImmobilisation en recherche et développement NA NABrevets et Marques 10 % LFonds commercial NA NAAutres immobilisations incorporelles NA NA

Comptes Taux ModeTerrains N/A LConstructions 5% et 10% LInstallations techniques, matériel et outillage 10% et 33% LMatériel de transport 25% LMatériel et Mobilier de bureau 10% à 15% LMatériel informatique 10% LAutres immobilisations corporelles N/A NA

Entité Méthode de consolidation

Exercice Exercice précédent

% de contrôle % d’intérêt % de contrôle % d’intérêtDLM MAROC Société mère globale (IG) 100,0% 100,0% 100,0% 100,0%DLM SENEGAL globale (IG) 100,0% 100,0% 100,0% 100,0%Delattre Générale de Mécanique globale (IG) 50,1% 50,1% 50,1% 50,1%TMM globale (IG) 50,1% 50,1% - -LEMCO globale (IG 51% 51%GEMA CONSTRUCTION globale (IG) 51,0% 51,0% - -

Au 31/12/2014 Augmentation Diminution Au 31/12/2015Goodwill brutGEMA 21 861 752,79 21 861 752,79DGM 785 933,42 785 933,42TOTAL 22 647 686,21 22 647 686,21Amortissement GWGEMA 4 372 350,56 2 186 175,28 6 558 525,84DGM 471 560,04 157 186,68 628 746,72TOTAL 4 843 910,60 2 343 361,96 7 187 272,56Goodwill netGEMA 17 489 402,23 15 303 226,95DGM 314 373,38 157 186,70TOTAL 17 803 775,61 15 460 413,65

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES Début d’exercice Acquisition Cession Var.de périmètre Fin d’exerciceImmobilisation en R & D -Brevets, marques, droits et valeurs similaires 3 064 173 76 438 14 035 3 126 576Fonds commercial 532 000 532 000IMMOBILISATIONS INCORPORELLES 3 596 173 76 438 - 14 035 3 658 576

AMORTISSEMENT Début d’exercice Dotation Amort/immo sorites Var.de périmètre Fin d’exercice

Immobilisation en R & DBrevets, marques, droits et valeurs similaires 2 065 968 271 265 2 337 233Fonds commercialIMMOBILISATIONS INCORPORELLES 2 065 968 271 265 2 337 233

VALEUR NETTE Début d’exercice Augmentation Diminution Var.de périmètre Fin d’exerciceImmobilisation en R & D - - -Brevets, marques, droits et valeurs similaires 998 205 -194 827 -14 035 789 343Fonds commercial 532 000 -194 827 -14 035 532 000IMMOBILISATIONS INCORPORELLES 1 530 205 -194 827 - -14 035 1 321 343