Sichere Banken in unsicheren Zeiten: Chancen und Risiken in...

Sichere Banken in unsicheren Zeiten: Chancen und Risiken in einem radikal veränderten Umfeld

Dr. Michael Kemmer

Hauptgeschäftsführer und Mitglied des Vorstandes, Bundesverband deutscher Banken

Köln

19. Mai 2015

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Unsichere Zeiten? Krisen und Bedrohungen

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Ukraine/Russland

Naher und Mittlerer Osten

Terrorismus

Griechenland

Big Data

Demografischer Wandel

Flüchtlingsströme

Rechtspopulismus

Foto: ESA

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Unsichere Zeiten – auch für Banken

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Niedrigzinsen

Regulierung

Digitalisierung

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Unsichere Zeiten: Staatsschuldenkrise und Niedrigzinsen

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Hohe Staatsverschuldung

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Staatsanleihen: Zinsdifferenzen in der Euro-Zone

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Verflechtung von Banken und Staaten

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33

28

23

20 20 20

17

1311

7

in %; Anteil der gesamtstaatlichenVerschuldung in den heimischen Bankbilanzen

Quelle: Commerzbank Public Affairs Research Paper, 2015

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Forderungen deutscher Banken gegenüber den öffentlichen Haushalten anderer Euro-Länder

0

5

10

15

20

25

30

35

8

Mrd. €

Quelle: Deutsche Bundesbank, Internationaler Währungsfonds, Stand: 30.06.2014.

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Die Atomisierung der Staatsschuldenkrise

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Staatsver-schuldung

Haushalts-konsoli-dierung

NothilfenStaatsver-waltung

Markt-verfassung

Wachstums-potenzial

soziale Sicherungs-

systeme

inter-nationale Wettbe-werbs-

fähigkeit

makroökonomische Ungleichgewichte

Leistungs-bilanz-defizite

u. a. Leistungs-bilanzüberschüsse

„Austeritäts-politik“

Konjunktur-effekte

Kredit-klemme

Politische Vermittlung

Rettungs-schirm

Geld-politik

Institutionelle Reformen

OMT

Niedrig-zinspolitik

„nur“ strengere fiskalische

Überwachung

Weiterent-wicklung der WU

Banken-union

politische Union

„Haftungs-union“

Insolvenz-verfahren

für Staaten

Wirtschafts-politische Ko-ordinierung

Trennung Bank- u. Staats-finanzen

Fiskal-kapazität

Bilaterale Reform-verträge

Europ. Semester

automat. Sanktio-

nen

makroöko-nomischeÜberwach-

ung

Europa der zwei Geschwindig-

keiten

Demokratische Legitimierung

Struktur-reformen

Fiskalunion

Föderalismus vs.

Zentralismus

Deflations-gefahr

Niedrigzins-politik

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Euro-Zone: Stabilisierungsmaßnahmen

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Hilfen der anderen Euro-Staaten (EFSF/EFSM, ESM) und des IWF

Geldpolitik der EZB reichliche Liquiditätsversorgung,

unkonventionelle Maßnahmen gegen Markt-/Funktionsstörungen

(z. B. Aufkaufprogramm für Staatsanleihen)

Rettungs-

schirm

Reformen in

den Euro-

Staaten

Reformen

der WU

Nothilfen

(„Zeitkaufen“)

Grundsätzlicher Kurswechsel in der Haushaltspolitik

Abbau der Leistungsbilanzdefizite durch Stärkung der

Wettbewerbsfähigkeit

Strukturreformen (Arbeitsmarkt, staatliche Verwaltung etc.)

Mehr Verbindlichkeit für die gemeinsam vereinbarten Regeln

Stärkere Integration

Bankenunion Trennung von Staatsfinanzen und Bankensektor

Krisen-

bewältigung

Krisen-

prävention

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Konjunktur im Euro-Raum

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Konjunktur im Euro-Raum

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Verbraucherpreise – deutlich unter 2 %

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Bankkredite weniger gefragt

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1,0

2,0

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8,0

Dez 08 Dez 09 Dez 10 Dez 11 Dez 12 Dez 13 Dez 14

Effektivzinssätze von langfristigen Unternehmenskrediten

Kredite bis 1 Mio € mit anfänglicher Zinsbindung von über 5 Jahren

EU-Referenzzinssatz für Deutschland (inkl. Marge 100 Bp)

EU-Referenzzinssatz für Deutschland (inkl. Marge 220 Bp)

Quelle: Deutsche Bundesbank, Europäische Kommission, März 2015.

Niedrigzinsphase stellt auch Förderkreditgeschäft vor besondere Herausforderungen

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Unsichere Zeiten:Regulierungsanforderungen

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Warum Regulierung? Regulierungsziele nach der Finanzmarktkrise

Verbesserung der Stabilität des Finanzsystems

Stärkung des Haftungsprinzips

Erhöhung der Markt- und Produkttransparenz

Stärkung der Aufsicht

Gerechte Lastenverteilung

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Warum Regulierung? Öffentliche Hilfen in der Finanzkrise

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Land/Länder-Gruppe

Rekapitalisierung und sonstige Kapitalhilfen

Ausstehende Garantien und sonstige Liquiditätshilfen

2008 bis 2012 2009 2012

Mrd. €in % des BIP von 2012



Europäische Union

591,9 4,6 906,0 7,7 534,5 4,1

Belgien 40,4 10,7 46,8 13,9 45,8 12,2

Deutschland 144,2 5,5 135,0 5,6 10,0 0,4

Frankreich 26,3 1,3 92,7 4,9 53,4 2,6

Griechenland 37,3 19,2 5,8 2,4 65,1 33,6

Irland 65,4 40,0 284,3 173,8 84,2 51,5

Italien 6,1 0,4 0,0 0,0 85,7 5,5

Portugal 9,9 6,0 9,0 5,4 16,8 10,1

Spanien 88,1 8,4 55,4 5,3 75,4 7,2

Vereinigtes Königreich

122,8 6,5 165,1 10,5 54,6 2,9

Quelle: Deutsche Bundesbank, Finanzstabilitätsbericht 2014

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Wesentliche Regulierungsvorhaben in Deutschland, Europa und international seit 2008

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Finanzmarktstabilisierungsgesetze (SoFFin I bis III)

Regulierung von Schattenbanken

AIFM-Steueranpassung

Richtlinie über die Verwalter Alternativer Investmentfonds (AIFM)

Zentrale Wertpapierverwahrstellen (CSDs)

FSB-Prinzipien angemessene Vergutung (und Implementierung)

CRD II (Eigenkapitalrichtlinie)

Rating-Agenturen (CRA III)Umsetzung ZahlungsdiensteRL

ESMA Guidelines on remuneration policies and practices (MiFID)

CRD III (Eigenkapitalrichtlinie)

Rating-Agenturen

Novelle des Schuldverschreibungsgesetzes

Angemessenheit von Vorstandsvergutungen

Verordnung fur OTC-Derivate, zentrale Gegenparteien und Transaktionsregister (EMIR)

Gesetz zur Umsetzung geänd. Banken-Richtlinie und Kapitaladäquanz-Richtlinie Bilanzrechtsmodernisierungsgesetz

KapitalanlagegesetzbuchEU-Leerverkaufs-AusfuhrungsgesetzMindestanforderungen an das Risikomanagement (MaRisk)

AIFM-Steueranpassung

FSB-Prinzipien grenzuberschreitende Kooperation Krisenmanagement

Risikobegrenzungsgesetz

Honoraranlageberatungsgesetz

Überarbeitung der Transparenz-Richtlinie

Mindestanforderungen Ausgestaltung von Sanierungsplänen (MaSan)

Wohnimmobilienkredite-Richtlinie

Aktienrechtsnovelle 2013

Erleichterung von Konzerninsolvenzen

PRIPs

Verordnungen Europäische Finanzaufsicht (ESAs)

Missbräuchliche Wertpapier- und Derivatgeschäfte

FSB-Prinzipien Reduzierung der Bedeutung von CRA-Ratings

Erleichterung von Konzerninsolvenzen

Überarbeitung der Marktmissbrauchsrichtlinie (MAD)

Überarbeitung OGAW-Richtlinie (UCITS V)

Risikoabschirmungsgesetz

Risikoabschirmungsgesetz Datenschutz-Richtlinie

Finanzanlagenvermittler

Eigenkapitalverordnung (CRR) und –richtlinie (CRD IV)

Einlagensicherungs-Richtlinie

Einheitlicher Aufsichtsmechanismus (SSM)

Bankenunion

EU-Rechtsrahmen für Bankensanierung und -abwicklung

Trennbankensystem

Einheitlicher Abwicklungsmechanismus (SRM)

Finanztransaktionssteuer

Anlegerschutz und Funktionsfähigkeit des Kapitalmarktes

Verordnung (MiFIR) und Richtlinie (MiFID) über Märkte und Finanzinstrumente

Restrukturierungsgesetz

Stärkung der Finanzaufsicht

Gesetz zur Modernisierung der Aufsichtsstruktur der BaFin

Stärkung der Finanzmarkt- und Versicherungsaufsicht

Angemessenheit von Vergütungssystemen bei Kreditinstituten

BaFin-Rundschreiben zur Verständlichkeit v. Produktinformationsblättern

Hochfrequenzhandel

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Auch Bankenrefinanzierung seit Finanzmarktkrise verändert

Kapitalmarkt Langfristige und ungesicherte Bankemissionen

wieder möglich

Zukunft Institutioneller Investoren (insbesondere Versicherer) unklar; Solvency II und seine Wirkung noch offen

Wirkung der neuen Bail-in-Regeln noch unklar

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Einlagen Anteil der Einlagen an der Refinanzierung

deutlich ausgebaut

Betriebswirtschaftliche Notwendigkeit und regulativ gefordert

Bankbilanz

Einlagen

Kapitalmarkt

Kredite

Handelsbuch

SonstigesEigenkapital

EZB

Europäische Zentralbank Nutzung/Wirkung von Niedrig- bzw.

Negativzins und von LTFRO (ab September 2014) gering

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Aber: Regulierung des Bankensektors seit Jahren immer komplexer

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Basel I: 35 SeitenBasel II: 347 Seiten

Basel III(EU-Umsetzung): ca. 850 Seiten

MiFID I: 127 Seiten

MiFiD II:1055 Seiten

Basel IV: ???

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Und nicht nur die Regeln werden immer mehr; auch die zuständigen Behörden nehmen ständig zu

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1988 2006 2014 2016

ESFS (EBA, ESMA, EIOPA, ESRB)

CEBS, CESR, CEIOPS


SSM / EZB

DPR

DPR DPR


SSM /EZB

DPR

FMSA

BAKred

FMSA

FMSA

SRB

Deutsche Bundesbank

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Deutsche Bundesbank

Deutsche Bundesbank

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BaFin BaFin BaFin BaFin BaFin

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Effekte neuer Regularien auf Wachstumspotenziale des Bankgeschäfts

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0 20 40 60 80 100

Eigenhandel

Wertpapierabwicklung

Zahlungsverkehr

Kapitalmarktgeschäft Equity

Einlagengeschäft

Vermögensverwaltung

Corporate Finance

Private Banking

Kundenhandel

Kapitalmarktgeschäft Debt

Privatkundenkreditgeschäft

Firmenkundenkreditgeschäft

dämpfend kein Effekt stimulierend nicht relevant

%

Quelle: KPMG, Umfrage unter Banken 2013

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Einfluss der Regulierung im Bereich Kapital- und Liquiditätssteuerung auf Geschäftserfolg des Instituts

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0 20 40 60 80 100

Veränderte Eigenkapitalbasis aufgrund von neuen

Bilanzierungsregeln

Veränderte Eigenkapitaldefinition in Säule 1 nach

Basel III

Strengere Kapitalunterlegung in Säule 2 (Basel II)

nach 3. MaRisk-Novelle

Neue Margin-/Collateral-Anforderungen im OTC-

Geschäft

Strengere Liquiditätsanforderungen in Säule 2(Basel II) nach 3. MaRisk-Novelle

Höhere Anforderungen an Kapitalunterlegung inSäule 1 nach Basel III

Höhere Anforderungen an mittel- und langfristige

Refinanzierung in Säule 1 (NSFR) nach Basel III

Höhere Anforderungen an kurzfristige Liquidität in

Säule 1 (LCR) nach Basel III

stark negativ mäßig negativ kein Einfluss

%

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Einfluss der Regulierung im Bereich Verbraucher- und Anlegerschutz auf Geschäftserfolg

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0 20 40 60 80 100

Anforderungen an die Vergütungder Anlageberater

Anforderungen an die Produktauswahl

Anforderungen an die Organisationdes Vertriebs

Anforderungen des Verbraucherkreditrechts

Anforderungen an den Produktverkaufbzw. die Anlageberatung

Anforderungen an die Produktkonzeption

Haftungsrisiken wegen unsicherer Rechtslagebzw. häufigen Verbraucher-/Anlegerklagen

stark negativ mäßig negativ positiv stimulierend kein Einfluss

%


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Eigenkapitalrendite nach Steuern 2011-2013

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7,87,0

6,2

4,4

3,4 3,12,7 2,4 2,3 2,3

1,4

-4,7

Auto-mobil-banken

Spezial-finanzierer

Gen.Zentral-banken

Kredit-genossen-schaften

Groß-banken

Direkt-banken

Privat-banken

Landes-banken

Spar-kassen

Bauspar-kassen

Bankenm. Sonder-aufgaben

Real-kredit-

institute

Anzahl der Institute 9 24 2 1.072 4 8 52 8 418 22 22 15

Quellen: Bain & Company-Analyse „Deutschlands Banken 2014“, Hoppenstedt, Deutsche Bundesbank *in Prozent

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Meilensteine der Europäischen Bankenunion

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29.06.2012Staats- und Regierungschefs der Euro-Länder:

Bekenntnis zur Schaffung des SSM

12.09.2012 Gesetzesvorschlag für SSM-Verordnung durch Europäische Kommission

18.04.2013 Trilogkompromiss von Europäischer Kommission, Rat und Parlament

10.07.2013 Gesetzesvorschlag für SRM-Verordnung durch Europäische Kommission

03.11.2013 Inkrafttreten der SSM-Verordnung

17./18.12.2013

Ratskompromiss zum SRM Verordnungsentwurf

Vorläufiger Trilogkompromiss von Europäischer Rat, Kommission, Rat und Parlament zur Einlagensicherung

März 2014 Fertigstellung der EZB Rahmenverordnung

Oktober 2014 Abschluss des Comprehensive Assessments

04.11.2014Übernahme der Aufsichtsverantwortung durch die EZB und operativer Start des SSM

Quelle: Deutsche Bundesbank

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Einheitlicher Aufsichts-mechanismus, SSM

Änderung EBA-Verordnung

Einheitlicher Abwicklungs-mechanismus, SRM

Einheitlicher Abwicklungs-fonds, SRF

Capital Requirements Directive, CRD

Capital Requirements Regulation, CRR

Technische Standards

Bankenunion

Einheitlicher Abwicklungs-mechanismus

Einheitliche Bankenaufsicht

Single Rule Book

EinheitlicheEinlagen-sicherung

Neufassung der Einlagensiche-rungsrichtlinie, DGS

Die Pfeiler der Bankenunion

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Die Digitalisierung ist

ein ganzheitliches digitales Erlebnis für den Nutzer

ein medienbruchfreier Ende-zu-Ende-Prozess

Die Banken sind besonders betroffen: Digitalisierung verändert das gesamte Bankgeschäft

Neue Kunde-Bank-Beziehung

Optimierung der Prozesse und Systeme

Verknüpfung der digitalen Teilprozesse über die gesamte Wertschöpfungskette

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Aktionsfelder von FinTechs

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Anlegen

Verwalten

Finanzieren

Bezahlen

Quelle: TME Institut, Innovative Geschäftsmodelle im Banking - Factbook 2015

• Remote (E-Commerce)• Stationär (POS)• Wallet• Person-to-Person• Kryptogeld

Remote (E-Commerce) Stationär (POS) Wallet Person-to-Person Kryptogeld

PFM Gruppengelder Social Gifting Sparmotivatoren

Crowdinvesting Crowdsponsoring Trading Community Banking

Kredit-Plattformen (P2P, P2B) Family & Friends Konsumentenkredite Unternehmenskredite Soziale Kredite

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Marktbedeutung und Wachstumsdynamik

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Kreditvolumen deutscher Bankenca. 2.400 Mrd. €

Eingesammeltes Kapital für Crowdinvesting < 100 Mio. €

CAGR(3 Jahre) ~0 % ~300 %

Größenvergleich am Beispiel Kreditgeschäft in Deutschland (per Ende 2014)

Quellen: Deutsche Bundesbank, Handelsblatt

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Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit

Bundesverband deutscher Banken

Dr. Michael KemmerHauptgeschäftsführer und Mitglied des Vorstands

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