Technischer Ausblick auf die Finanzmärkte · Quelle: Reuters, tradesignal; Zeitraum: 23.09.2007...

Stand: 03.05.2018

Roadshow Düsseldorf, 04. Mai 2018

Technischer Ausblick auf die Finanzmärkte

Jörg Scherer

Leiter Technische Analyse

HSBC Deutschland

2HSBC

10-jährige Rendite USA (Jahreschart; in %)Markante Lunten, „doji“, „inside year“ – Signalgeber bei 2,64 % ausgelöst

Quelle: tradesignal, Reuters

Zeitraum: 01.01.1979 – 03.05.2018. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für die Wertentwicklung in der Zukunft.

3HSBC

US-T-Note-Future (Jahreschart; in %)Vor größerem Korrekturimpuls?

Quelle: CQG


4HSBC

5-jährige Rendite USA (Quartalschart; in %)Langfristige Bodenbildung – Ziel: 2,90 %



5HSBC

30-jährige Rendite USA (Monatschart; in %)Verschachteltes Kursmuster – der ultimative Deckel bei 3,25 %



6HSBC

10-jährige Rendite Deutschland (Wochenchart; in %)Moving averages: „golden cross“ – das erste seit 2009!



7HSBC

EUR/USD (Seasonal Chart)US-Präsidentschaftszyklus: Greenback mit schwerem Stand

Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für die Wertentwicklung in der Zukunft. Ohne Berücksichtigung von Transaktionskosten und Depotentgelten. (5-Jahres-Entwicklung EUR/USD: 02.05.13

- 02.05.14: 6,18%; 02.05.14 - 03.05.15: -19,25%; 03.05.15 - 02.05.16: 2,94%; 02.05.16 - 02.05.17: -5,22%; 02.05.17 - 02.05.18: 9,82%) Quelle: Reuters. Stand: 02.05.2018.

8HSBC

EUR/USD (Monatschart; in USD)DIE entscheidende Schaltstelle

Quelle: CQG; Zeitraum: 01.03.1975 – 03.05.2018

Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für die Wertentwicklung in der Zukunft. Ohne Berücksichtigung von Transaktionskosten und Depotentgelten. (5-Jahres-Entwicklung EUR/USD: 02.05.13 -

02.05.14: 6,18%; 02.05.14 - 03.05.15: -19,25%; 03.05.15 - 02.05.16: 2,94%; 02.05.16 - 02.05.17: -5,22%; 02.05.17 - 02.05.18: 9,82%) Quelle: Reuters. Stand: 02.05.2018. .

9HSBC

EUR/USD (Monatschart; in USD)Kumulationszone bremst Euro aus

Quelle: Reuters, tradesignal; Zeitraum: 01.11.2000 – 03.05.2018


02.05.14: 6,18%; 02.05.14 - 03.05.15: -19,25%; 03.05.15 - 02.05.16: 2,94%; 02.05.16 - 02.05.17: -5,22%; 02.05.17 - 02.05.18: 9,82%) Quelle: Reuters. Stand: 02.05.2018.

10HSBC

EUR/USD (Monatschart; in USD)Tradingrange nach unten aufgelöst + negative Divergenz



02.05.14: 6,18%; 02.05.14 - 03.05.15: -19,25%; 03.05.15 - 02.05.16: 2,94%; 02.05.16 - 02.05.17: -5,22%; 02.05.17 - 02.05.18: 9,82%) Quelle: Reuters. Stand: 02.05.2018.

11HSBC

Goldpreis-Future (Jahreschart; in USD)Bodenbildung gewinnt an Konturen

Quelle: CQG; Zeitraum: 01.01.1974 – 03.05.2018

Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für die Wertentwicklung in der Zukunft. Ohne Berücksichtigung von Transaktionskosten und Depotentgelten. (5-Jahres-Entwicklung Gold: 02.05.13 -

02.05.14: -11,35%; 02.05.14 - 03.05.15: -9,36%; 03.05.15 - 02.05.16: 9,60%; 02.05.16 - 02.05.17: -2,67%; 02.05.17 - 02.05.18: 4,30%) Quelle: Reuters. Stand: 02.05.2018.

12HSBC



Goldpreis (Monatschart, in USD/Uz.)Aufgelöste Korrekturflagge – aber 1.375 USD als entscheidender Trigger


13HSBC

Goldpreis (Seasonal Chart)Zwischenwahljahr – Der beste Teilabschnitt des US-Präsidentschaftszyklus



14HSBC

Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für die Wertentwicklung in der Zukunft. Ohne Berücksichtigung von Transaktionskosten und Depotentgelten. (5-Jahres-Entwicklung Silber: 02.05.13 -

02.05.14: -18,24%; 02.05.14 - 03.05.15: -17,06%; 03.05.15 - 02.05.16: 8,62%; 02.05.16 - 02.05.17: -4,17%; 02.05.17 - 02.05.18: -2,62%) Quelle: Reuters. Stand: 02.05.2018.

Silberpreis (Wochenchart; in USD/Uz.)Geringe Handelsspanne nochmals eingeengt – MA`s als Katalysator


15HSBC


02.05.14: -11,35%; 02.05.14 - 03.05.15: -9,36%; 03.05.15 - 02.05.16: 9,60%; 02.05.16 - 02.05.17: -2,67%; 02.05.17 - 02.05.18: 4,30%) (5-Jahres-Entwicklung Silber: 02.05.13 - 02.05.14: -18,24%; 02.05.14 - 03.05.15: -

17,06%; 03.05.15 - 02.05.16: 8,62%; 02.05.16 - 02.05.17: -4,17%; 02.05.17 - 02.05.18: -2,62%) Quelle: Reuters. Stand: 02.05.2018.

Gold/Silber-Ratio (Monatschart)Interessantes Level: In der Vergangenheit regelmäßig oben


16HSBC

Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für die Wertentwicklung in der Zukunft. Ohne Berücksichtigung von Transaktionskosten und Depotentgelten. (5-Jahres-Entwicklung WTI: 02.05.13 -

02.05.14: 6,14%; 02.05.14 - 03.05.15: -40,71%; 03.05.15 - 02.05.16: -24,29%; 02.05.16 - 02.05.17: 6,43%; 02.05.17 - 02.05.18: 41,80%) Quelle: Reuters. Stand: 02.05.2018.

Ölpreis-WTI (Wochenchart, in USD/Barrel)Intakter Aufwärtstrend – bei 60 USD sehr gut unterstützt


17HSBC

Zeitraum: 02.01.1997 – 17.04.2018

NYSE Advance-/Decline-Linie (Tageschart; in Anzahl Aktien)Wie an der Schnur gezogen – Fehlende Divergenz + neues Allzeithoch

18HSBC

Zeitraum: 15.07.2006 – 18.04.2018

Stoxx Europe 600® Advance-/Decline-Linie (Tageschart; in Anzahl Aktien)Deutlich oberhalb des 2015er-Hochstands

19HSBC

Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für die Wertentwicklung in der Zukunft. Ohne Berücksichtigung von Transaktionskosten und Depotentgelten. (5-Jahres-Entwicklung S&P 500®: 02.05.13 -

02.05.14: 17,75%; 02.05.14 - 03.05.15: 12,08%; 03.05.15 - 02.05.16: -1,27%; 02.05.16 - 02.05.17: 14,88%; 02.05.17 - 01.05.18: 11,03%) Quelle: Reuters. Stand: 02.05.2018.

S&P 500® (Monatschart; in Pkt.)Trendlinien als Frühwarnsystem – 2.600 Punkte als Stop-Loss


20HSBC

Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für die Wertentwicklung in der Zukunft. Ohne Berücksichtigung von Transaktionskosten und Depotentgelten. (5-Jahres-Entwicklung Stoxx Europe 600®:

02.05.13 - 02.05.14: 13,39%; 02.05.14 - 03.05.15: 16,85%; 03.05.15 - 02.05.16: -13,54%; 02.05.16 - 02.05.17: 14,15%; 02.05.17 - 02.05.18: -0,46%) Quelle: Reuters. Stand: 02.05.2018.

Stoxx Europe 600® (Monatschart; in Pkt.)Freud‘ und Leid: eng miteinander verknüpft


21HSBC

Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für die Wertentwicklung in der Zukunft. Ohne Berücksichtigung von Transaktionskosten und Depotentgelten. (5-Jahres-Entwicklung Euro Stoxx 50®:

02.05.13 - 02.05.14: 16,88%; 02.05.14 - 03.05.15: 13,77%; 03.05.15 - 02.05.16: -16,12%; 02.05.16 - 02.05.17: 17,99%; 02.05.17 - 02.05.18: -0,63%) Quelle: Reuters. Stand: 02.05.2018.

Euro Stoxx 50® (Halbjahreschart; in Pkt.)Der Charme der hohen Zeitebene: 3.700 Punkte als Schlüsselgröße


22HSBC

Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für die Wertentwicklung in der Zukunft. Ohne Berücksichtigung von Transaktionskosten und Depotentgelten. (5-Jahres-Entwicklung Euro Stoxx

50®: 02.05.13 - 02.05.14: 16,88%; 02.05.14 - 03.05.15: 13,77%; 03.05.15 - 02.05.16: -16,12%; 02.05.16 - 02.05.17: 17,99%; 02.05.17 - 02.05.18: -0,63%) . (5-Jahres-Entwicklung DAX® Kursindex: 02.05.13 - 02.05.14:

16,69%; 02.05.14 - 03.05.15: 17,15%; 03.05.15 - 02.05.16: -14,58%; 02.05.16 - 02.05.17: 20,42%; 02.05.17 - 02.05.18: -0,50%) Quelle: Reuters. Stand: 02.05.2018.

Ratio-Chart DAX®-Kursindex/Euro Stoxx 50® (Monatschart)DAX®: Die „fetten“ Jahre sind vorüber


23HSBC

Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für die Wertentwicklung in der Zukunft. Ohne Berücksichtigung von Transaktionskosten und Depotentgelten. (5-Jahres-Entwicklung DAX®:

02.05.13 - 02.05.14: 20,02%; 02.05.14 - 03.05.15: 19,87%; 03.05.15 - 02.05.16: -11,62%; 02.05.16 - 02.05.17: 23,56%; 02.05.17 - 02.05.18: 2,00%) Quelle: Reuters. Stand: 02.05.2018.

DAX® (Tageschart; in Pkt.)Kumulationszone genommen


24HSBC

Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für die Wertentwicklung in der Zukunft. Ohne Berücksichtigung von Transaktionskosten und Depotentgelten. (5-Jahres-Entwicklung DAX®:

02.05.13 - 02.05.14: 20,02%; 02.05.14 - 03.05.15: 19,87%; 03.05.15 - 02.05.16: -11,62%; 02.05.16 - 02.05.17: 23,56%; 02.05.17 - 02.05.18: 2,00%) Quelle: Reuters. Stand: 02.05.2018.

DAX® (Monatschart; in Pkt.)Aufwärtstrend seit März 2009 … ab Mai ebenfalls bei 11.805 Punkten


25HSBC

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26HSBC

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Dieses Dokument wurde von der HSBC Trinkaus & Burkhardt AG (“HSBC“) erstellt. Es dient ausschließlich der Information und darf ohne ausdrückliche schriftliche

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Eventuell gemachte Angaben zur historischen Wertentwicklung (einschließlich Simulationen) sowie Prognosen über eine künftige Wertentwicklung der dargestellten

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Die steuerliche Behandlung eines Investments hängt von den persönlichen Verhältnissen des Investors ab und kann künftigen Änderungen unterworfen sein.

Die in diesem Dokument gegebenen Informationen beruhen auf Quellen, die wir für zuverlässig halten, jedoch keiner neutralen Prüfung unterzogen haben. wir

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Herausgeber: HSBC Trinkaus & Burkhardt AG, Königsallee 21/23, 40212 Düsseldorf

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aus. Bei einer Anlagesumme von EUR 1.000,00 werden für den Erwerb und die Veräußerung Transaktionskosten i.H.v. jeweils z.B. 1,00 % sowie ein Depotpreis i.H.v.

z. B. 0,5% p.a. berechnet (die tatsächlichen Entgelte ergeben sich aus dem Preis- und Leistungsverzeichnis Ihrer Bank). Die dargestellte Wertentwicklung verringert

sich in diesem Beispiel bei einer unterstellten Haltedauer von fünf Jahren durch diese Entgelte um EUR 45,00. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein

verlässlicher Indikator für die Zukunft.

2 Kündigungsrecht des Emittenten

Der Emittent ist berechtigt, die Wertpapiere mit unbestimmter Laufzeit (open end) insgesamt, aber nicht teilweise, zu kündigen. Details zur Kündigung durch den

Emittenten sind in den allein maßgeblichen Wertpapierbedingungen geregelt.

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