6. bis 8. Juli 2015

Mercure Hotel Eschborn Ost

WERTPAPIER-MITTEILUNGENBörsen-ZeitungZeitung für die Finanzmärkte

WM

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min

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WM Seminare

Financial Modelling ...... in 3 Modulen

SeminarvorbereitungErläuterung aller für die Cash Flow Modellierung benötigten Formeln, zzgl. einer Datei mit 16 Excel-Übungsaufgaben zum Selbststudium – wird mit der Anmeldebestätigung zugesendet.

3-Tages-Praxis-SeminarEntwicklung eines flexiblen Cash Flow Modells unter Beachtung von Standardlayout und „Goldenen Regeln“, übersichtlich, fehler- und zirkelfrei, ohne verschachtelte Wenn-Formeln und Zirkelbezüge

SeminarnachbereitungSie erhalten im Anschluss an die Schulung drei weitere Modelling-Übungsaufgaben. Hier programmieren Sie selbständig ein komplettes Cash Flow Modell „from scratch

Excel-Kenntnisse erforderlich!

Teilnehmerstimmen:

„Das Seminar was sehr professionell gestaltet. Die Erläuterungen waren sehr einleuchtend und klar.“

„Sehr gute, praxisorientierte Ver-mittlung des Fachwissens und der Methode!“

„Ein sehr guter Einstieg in den Bereich Financial Modelling.“

„Sehr gute Verknüpfung von theoretischem Wissen und aktivem Umsetzen im Modell.“

„Sehr gute und verständliche Vermittlung von praxisorientiertem Wissen der Cash Flow Modellierung.“

„Sehr anschauliche Darstellung des Modellierungsprozesses. Sehr guter Einstieg in die Cash Flow Modellie-rung.“

„Sehr praxisorientiert und lösungs-orientiert. Teilnehmerfragen und -wünsche wurden aufgenommen.“

„Für alle, die neue Impulse und Ideen für künftige Excel-Modelle suchen!“

„Sehr gute Struktur, man nimmt viel mit!“

„Super Seminar, wenn man den Einstieg in die Cash Flow Model-lierung sucht oder das Verständnis dafür erweitern will!“

„Praxisorientiert, Theorie und Übungen im Einklang.“

„Für alle die neue Impulse und Ideen für künftige Excel Modelle suchen!“

„Erprobte Lehrmethode mit wir-kungsvollen Tools / Methoden um ein flexibles, strukturiertes CF-Modell zu erstellen.“

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Das Wissen um die strukturierte Entwicklung flexibler Cash Flow

Modelle „aus einem Guss“ ist in vielen Bereichen unserer moder-

nen und komplexen Wirtschaftswelt unabdingbar.

Bei der Identifikation und Allokation monetärer Risiken spielt das

Financial Model ebenso eine zentrale Rolle wie bei der Kennzahlen-

berechnung, der Steuerung von Reservekonten oder der Defini-

tion von Cash Sweep Mechanismen,

Margen- und Dividendentriggern.

Cash Flow Modelle, die unterschied-

liche Finanzierungsstrukturen und

Szenarien abbilden können, sind

somit Ausgangspunkt jeder Cash Flow

basierten Finanzierung. Einsatzgebiete

flexibler Financial Modelling Tools sind

u.a.

n (Re-) Strukturierung von Projekt- finanzierungen

n Abbildung von Private Equity Fund Strukturen

n Portfolioanalysen (Immobilien-, Windpark-, Schiffsportfolien)

n Modernes Projekt- und Kredit- Monitoring

Kurzum alle Finanzierungen, bei denen

die Kreditentscheidung in erster Linie von der zukünftigen Schul-

dendienstfähigkeit des Kreditnehmers abhängt, weniger von des-

sen Bilanzhistorie oder den Kreditsicherheiten.

Strukturieren und PrognoStizieren

Das Seminar richtet sich an Personen, für die das Verständnis und die

Analyse von Kredit- und Investitions-Risiken, Finanzierungs-Struk-

turen sowie zukünftigen Cash-Flow-Strömen von Bedeutung ist.

n Projektentwickler / Projektmanager

n Unternehmensberater / Restructuring Berater

n Banker

n Versicherungen

n Versorgungsunternehmen

n Private Equity Fonds

n Bieter von PPP-Projekten

Für wen iSt dieSeS Seminar konziPiert?

Mit der Anmeldebestätigung erhalten Sie eine Formelliste, die alle

für das Financial Modelling notwendigen Excel-Formeln erläutert.

Ferner erhalten Sie eine Datei mit 16 Excel Übungsaufgaben. Bitte

bearbeiten Sie die Übungsaufgaben vor Seminarbeginn. Für eine

erfolgreiche Seminarteilnahme sollten Sie, unter Zuhilfenahme

der Formelliste, mindestens 6 der 15 Übungsaufgaben selbständig

lösen können!

Sie Programmieren ihr eigeneS modell

Am Beispiel einer Windpark-Projektfinanzierung lernen Sie

Schritt für Schritt Ihr eigenes, zirkelfreies, flexibles Cash Flow

Modell zu entwickeln.

Ein durchdachter Blattaufbau, eine logische Programmierreihen-

folge und gut nachvollziehbare Formeln stehen dabei im Mittel-

punkt der 11 aufeinander aufbauenden Praxisübungen.

Ihr Modell berücksichtigt alle „Goldenen Regeln des Financial

Modelling“ und ist als integrierte Planungsrechnung inklusive

Model-Cockpit, Kaskade, Jahresabschlussblättern, Summary Page

und automatischem Check-Mechanismus konzipiert.

Zusätzlich erhalten Sie Tipps zum Modell-Layout, zur Modell-

Navigation, zum Schutz von Zellen etc. und lernen nützliche

Tastenkombinationen kennen.

FinanzStrukturierung

Eine wichtige Aufgabe von Cash Flow Modellen ist, neben der

Erstellung von Prognoserechnungen, die Einbindung unter-

schiedlicher Strukturierungselemente in eine Gesamtfinanzie-

rung.

Beispiele für Strukturierungselemente sind Reservekonten, ver-

schiedene Ziehungsvarianten (Equity First, Pari Passu, etc.) und

Seminarvorbereitung

Seminarinhalte auF einen blick

Fremdkapital-Senioritäten. Aber auch Margen-, Event of Default-,

Dividenden- oder Cash-Sweep-Trigger.

Gesteuert werden diese Strukturierungselemente in der Regel

über sogenannte Financial Covenants. Nachdem Sie im ersten Teil

des Seminars Ihr eigenes Financial Model programmiert haben,

lernen Sie im zweiten Seminarabschnitt zunächst die bekann-

testen Financial Covenants kennen und erfahren dann, wie diese

Covenants zusammen mit den Strukturierungselementen wirken

und wie sie zur Optimierung einer Finanzierungsstruktur in der

Praxiseingesetzt werden.

PrüFen Fremder modelle

Wie arbeiten Sie sich systematisch in ein fremdes Financial odel

ein? Wie prüfen Sie solche Modelle auf rechnerische Richtigkeit?

Zum Ende des Seminars lernen Sie verschiedene Möglichkeiten

kennen, mit denen Sie sich in Modelle Dritter einarbeiten – von

der „Quick & Dirty Prüfung“ bis zum strukturierten Model-Review.

Nach Seminarende erhalten Sie drei aufeinander aufbauende

Übungsaufgaben. Sie entwickeln das Financial Model einer fik-

Seminarnachbereitung

tiven Biogas-Anlage von der ersten Konzeptionierung über die

gesamte Programmierung bis hin zum finalen Layout. Sie erhalten

die Übungsaufgaben in Ein-Monats-Abständen inklusive Muster-

lösung der vorherigen Aufgabe.

Darüber hinaus erhält jeder Teilnehmer eine CD mit allen Semi-

narunterlagen und dem Demo-Cash-Flow-Modell einer fiktiven

Infrastrukturfinanzierung.

Ingo Tappe, 43 Jahre, Diplom-Wirtschafts-Ingenieur und Bank-

kaufmann mit insgesamt 16 Jah-

ren Bankerfahrung sowie 13 Jah-

ren Financial-

Modelling-Erfah-

rung. Von 2001 bis

2007 Financial

Modeller und

Financial Modelling, Referent für

die Dresdner Bank Lateinamerika,

Hamburg, und für die NRW.BANK,

Düsseldorf.

Seit 2008 selbständig und tätig

für unterschiedliche Banken, Bau-

und Versorgungsunternehmen,

Private-Equity-, Beteiligungs- und

Projektentwicklungsgesellschaften sowie für ein Ministerium.

Während des gesamten Seminars lernen Sie hilfreiche Excel-Tipps

kennen, z.B. Tastenkombinationen, die Erstellung unterschied-

licher Arten von Drop-Down-Menüs, die Programmierung auto-

matischer Plausibilitätsprüfungen, Möglichkeiten zur Vermeidung

bestimmter Fehlermeldungen etc.

n Wie konzipiert man ein übersichtliches Financial Model?

n Wie programmiert man „flexible“ Grafiken, deren Zeitachse

sich automatisch dem abzubildenden Zeitraum anpasst?

n Wie programmiert man ein Startmakro, eine Menüseite und

eine Navigationsleiste?

ihre vorteile: Erkenntnisgewinn für Entscheidungen –

Keine Programmierkenntnisse – Flexibel – Wirtschaftlich

Praxisnah & nützlich

Referent

Tipps & Tricks

von cfmodels

Ihr Referent

Ingo Tappe,

43 Jahre,

Diplom-Wirtschafts-

Ingenieur mit

mit insgesamt

16 Jahren Bank-

erfahrung sowie

13 Jahren Financial

Modelling Erfahrung.

Von 2001 bis 2007 Financial

Modeller und Financial Modelling

Referent für die Dresdner Bank

Lateinamerika, Hamburg und für

die NRW.BANK, Düsseldorf.

Seit 2008 selbständig. Seitdem

tätig für unterschiedliche

Banken, Bau- und Versorgungs-

unternehmen, Private-Equity-,

Beteiligungs- und Projektent-

wicklungsgesellschaften sowie

für ein Ministerium.

Auszug bereits

realisierter Modelle:

� PPP A-Modell

� Ärztehaus

� Abwasser-

Infrastrukturprojekt

� Immobilienportfolio

� Private Equity Fund

� Photovoltaik

Projektfinanzierungen

� Immobilienverrentung

inkl. MC Simulation

Praxisnah & nützlichWährend des gesamten Seminars lernen Sie hilfreiche

Excel-Tipps kennen, z.B. Tastenkombinationen, die Erstel-

lung unterschiedlicher Arten von Drop-Down-Menüs, die

Programmierung automatischer Plausibilitätsprüfungen,

Möglichkeiten zur Vermeidung bestimmter Fehler-

meldungen, etc.

Wie konzipiert man ein übersichtliches Financial Model?

Wie programmiert man „flexible“ Grafiken, deren Zeitachse

sich automatisch dem abzubildenden Zeitraum anpasst?

Wie programmiert man ein Startmakro, eine Menüseite und

eine Navigationsleiste?

Oder haben Sie eine Frage zu einem individuellen

Excel-Problem?

Am Ende des Seminars werden wir uns um solche und

ähnliche Fragestellungen kümmern!

Optimale SeminarvorbereitungBei Anmeldung erhalten Sie eine Formelliste. Die Formelliste

erläutert alle für das Financial Modelling notwendigen Excel

Formeln. Ferner erhalten Sie eine Datei mit 15 Excel

Übungsaufgaben. Bitte bearbeiten Sie die Übungsaufgaben

vor Seminarbeginn. Für eine erfolgreiche Seminarteilnahme

sollten Sie, unter Zuhilfenahme der Formelliste, mindestens

6 der 15 Übungsaufgaben selbständig lösen können!

Optimale SeminarnachbereitungNach Seminarende erhalten Sie drei aufeinander

aufbauende Übungsaufgaben. Sie entwickeln das Financial

Model einer fiktiven Biogas Anlage von der ersten

Konzeptionierung über die gesamte Programmierung bis hin

zum finalen Layout. Sie erhalten die Übungsaufgaben in

Ein-Monats-Abständen inklusive Musterlösung der

vorherigen Aufgabe. Darüber hinaus erhält jeder Teilnehmer

eine CD mit allen Seminarunterlagen und dem Demo Cash

Flow Modell einer fiktiven Infrastrukturfinanzierung.

Excel-Kenntnisse sind Voraussetzung für die Teilnahme an

diesem Seminar. Aufgrund der hohen Betreuungsintensität

ist jedes Seminar auf 6 Teilnehmer begrenzt!

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Organisation / RückfragenWM Seminare · Postfach 11 09 32 · 60044 Frankfurt am Main · Tel.: +49 69 2732 162 · Fax: +49 69 2732 200 · www.wm-seminare.de

Fax

+49

69

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00

Datum

6. bis 8. Juli 2015 – jeweils 9.30 bis ca. 17.00 Uhr

VeranstaltungsortMercure Hotel Eschborn OstHelfmann-Park 6 (Eschborn-Ost)65760 EschbornTel. +49 6196 901 0

Anmeldung zum Seminar Nr. S15-806M (unter Anerkennung der Teilnahmebedingungen)

Am WM-Seminar „Financial Modelling ...“ am 6. bis 8. Juli 2015 in Eschborn/Frankfurt nehme ich teil. Der Seminarpreis pro Person in Höhe von € 2.095,- (zzgl. MwSt. wird nach Erhalt der Rechnung überwiesen. Die Rechnung bitte ich auszustellen auf r mich r Firma/Institut.

r Ja, ich möchte als Dankeschön für meine Teilnahme die Zeitschrift für Wirtschafts- und Bank recht drei Wochen lang kostenlos und unverbindlich erhalten.

AUS DEM INHALT:

Seite 797Univ.-Prof. Dr. Andreas Piekenbrock, HeidelbergDas Recht der Zahlungsdienste zwischen Unions- und nationalem Recht

Seite 805Rechtsanwälte Dr. Martin Prager und Dr. Christoph Keller,LL.M. (LSE), MünchenDer Entwicklungsstand des Europäischen Insolvenzrechts

Seite 816EuGH, 11.3.2015 – Rs. C-628/13Zur Auslegung von Art. 1 Nr. 1 der Richtlinie 2003/6/EGund Art. 1 Abs. 1 der Richtlinie 2003/124/EG zur Definitionder Insiderinformation

Seite 822BGH, 10.2.2015 – XI ZR 187/13Zum Anspruch des Inhabers eines Pfändungsschutzkontosauf dessen Rückumwandlung in ein herkömmlich geführ-tes Girokonto; zur Frage der Wirksamkeit einer Klausel,welche die Rechtsfolgen einer Kündigung der Zusatzver-einbarung zum Pfändungsschutz regelt

Seite 826LG Ulm, 26.1.2015 – 4 O 273/13Zur Erfüllung der Vertragspflichten aus einem Sparvertrag(S-Scala)

Seite 841EuGH, 4.12.2014 – Rs. C-295/13Zur Auslegung von Art. 3 Abs. 1 der Verordnung (EG) Nr. 1346/2000 über Insolvenzverfahren

Redaktion:

RechtsanwaltDr. Christopher Kienle,Frankfurt a. M.

RechtsanwaltDr. Andreas Lange,Frankfurt a. M.

Prof. Dr. Tobias Lettl,Potsdam

RechtsanwaltDr. Helmut Merkel,Frankfurt a. M.

Arne Wittig,Essen

Redaktionsbeirat:

RechtsanwaltThorsten Höche,Berlin

Prof. Dr. Dr. Dr. h.c. mult.Klaus J. Hopt,Hamburg

Richter am BGHDr. Hans-Ulrich Joeres,Karlsruhe

Richterin am BGHIlse Lohmann,Karlsruhe

Prof. Dr. Peter O. Mülbert,Mainz

RechtsanwaltReinhard Nützel,Frankfurt a. M.

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1725. April 201569. JahrgangSeiten 797-852

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r Ja, ich möchte als Dankeschön für meine Teilnahme die Börsen-Zeitung vier Wochen lang kosten-los und unverbindlich erhalten.

Preise / Leistungen Nach Eintreffen Ihrer Anmeldung erhalten Sie eine Anmeldebestätigung und eine Rechnung über den Seminarpreis in Höhe von EUR 2.095,- (zzgl. 19% MwSt. = EUR 398,05). Die Rechnung wird Ihnen elektronisch zugestellt. Wenn Sie eine postalische Rechnung wünschen, dann lassen Sie es uns bitte wissen. Der Rechnungsbetrag muss vor Seminarbeginn eingegangen sein. Im Preis enthalten sind die Teilnahme am Seminar, Mittagessen, Erfrischungen / Pau sengetränke und Arbeitsunterlagen. Der Verlag behält sich kurzfristige Programmänderungen vor.

Rücktritt / StornoDie Anmeldung zum Seminar ist verbindlich. Bei Nichtteilnahme wird der volle Preis erhoben. Es ist möglich, eine Ersatzperson zu benennen. Bei Storno der Teilnahme am Seminar später als zwei Wochen vor Beginn der Veranstaltung wird eine Aufwandsent schä di gung von EUR 300,- ( zzgl. 19% MwSt. = EUR 57,-) berechnet. Bei Storno der Teilnahme früher als zwei Wochen vor Beginn der Ver-anstaltung entstehen keine weiteren Kosten. Der Verlag behält sich vor, das Seminar ggf. abzusagen. In diesem Fall wird der bereits gezahlte Seminarpreis zurück erstattet. Weitere Ansprüche gegenüber dem Verlag bestehen nicht.

Unterkunft / HotelFür die Teilnehmer steht ein begrenztes Zimmerkontingent im Hotel zur Verfügung. Bitte nehmen Sie die Reservierung direkt unter Berufung auf die Veranstaltung vor.

Dieses Angebot gilt nur für Unternehmer. Mit meiner Unterschrift bestätige ich, dass die Seminarannmeldung für die gewerbliche bzw. selbständige berufliche Tätigkeit erfolgt.

Verbraucher (Privatpersonen) stellen eine unverbindliche Seminaranfrage bitte hier: seminare@wmseminare.de

Werbung

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r Dies gilt auch für Informationen per E-Mail.

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