JOSEPH SCHUMPETER

Theor ie der wirtschaftlichen Entwicklung

Theorie der wirtschaftlichen

Entwicklung Eine Untersuchung

über Unternehmergewinn, Kapital, Kredit, Zins und den Konjunkturzyklus

Von

Joseph Schumpeter

Neunte Auflage

Duncker & Humblot · Berlin

Die Deutsche Bibliothek - CIP-Einheitsaufnahme

Schumpeter, Joseph Α.: Theorie der wirtschaftlichen Entwicklung : e. Unters, über Unternehmergewinn, Kapital, Kredit, Zins u. d. Konjunkturzyklus / von Joseph Schumpeter. - 9. Aufl., unveränderter Nachdr. d. 1934 erschienenen 4. Aufl. - Berlin : Duncker und Humblot, 1997

ISBN 3-428-07725-3

1. Auflage 1911 2. Auflage 1926 3. Auflage 1930 4. Auflage 1934 5. Auflage 1952 6. Auflage 1964 7. Auflage 1987 8. Auflage 1993

Alle Rechte vorbehalten Unveränderter Nachdruck der 1934 erschienenen vierten Auflage

© 1997 Duncker & Humblot GmbH, Berlin Druck: Berliner Buchdruckerei Union GmbH, Berlin

Printed in Germany ISBN 3-428-07725-3

Gedruckt auf alterungsbestandigem (säurefreiem) Papier entsprechend ISO 9706 ©

Inhaltsverzeichnis Seile

Vorwort zur ersten Auflage ,

Vorwort zur zweiten Auflage

Vorwort zur v ier ten Auflage

V I I I

X

XI I I

XX I I Aua dem Vorwort zur japanischen Auagabe

E r s t e s K a p i t e l . D e r K r e i s l a u f d e r W i r t s c h a f t i n s e i n e r B e d i n g t · h e i t d u r c h g e g e b e n e V e r h ä l t n i s s e

D i e -wirtschaftliche Tatsache. — D i e Elemente der wirtschaftl ichen

E r f a h r u n g . — Das Gleichgewichtsetreben und das Wertphänomen. — W i r t -

schaft und Technik . — D i e Güterordnungen; die letzten Elemente der

P roduk t ion ; Arbei t und Boden. — D e r Produktionsfaktor Arbei t . — D i e

Zurechnungstheorie und der Begriff der Grenzproduktivi tät . — Kosten

und G e w i n n ; das Kostengesetz. — Risiken, „Re ibungen" , Quasirenten. —

D e r Ze i tablauf und die Abstinenz. — Das Wertsystem der E inze lwir t -

schaft. — Das Schema der Verkehrswirtschaft . — D i e Stel lung der p r o -

duzierten Produktionsmittel darin. — Das Geld und seine Wer tb i ldung;

der Begriff der K a u f k r a f t . — Das soziale W e r t e s t e m .

A n h a n g : Wirtschaft l iche Stat ik. D e r .statische" Grundcharakter der bisherigen Theor ie 75

Z w e i t e s K a p i t e l . D a s G r u n d p h ä n o m e n d e r w i r t s c h a f t l i c h e n E n t w i c k l u n g 8 8

I . Ober den Begriff der sozialen Entwick lung. — D i e wirtschaft l iche

Entwick lung . — D e r Sinn, in dem „wirtschaft l iche Entwick lung" hier ge-

meint w i rd . — Unser Problem. — Prä l iminar ien 8 8

I I . D i e wirtschaftl iche Entwick lung als Durchsetzung neuer Kombina-

tionen. — D i e f ü n f Fäl le . — D ie Andersverwendung der nationalen Pro-

dukt ivkräf te . — D e r Kredi t als M i t te l des Güterentzuges und der Güter -

zuweisung. — W i e wi rd „Entw ick lung" finanziert? — D ie Funkt ion des

Bankiers 9 9

I I I . Das Grundphänomen. — Unternehmung, Unternehmer. — W a r u m

ist das „Durchsetzen neuer Kombinat ionen" eine Funkt ion γόη besonderer

A r t ? — Führerschaf t und gewohnte Bahnen. — D e r F ü h r e r in der Ge-

meinwirtschaft und der F ü h r e r in der Privatwirtschaft . — D i e Frage der

Mot ivat ion und ihre Bedeutung. — D i e S t imul i . 110

D r i t t e s K a p i t e l . K r e d i t u n d K a p i t a l 140

E r s t e r A b s c h n i t t . D a s W e s e n u n d d i e R o l l e des K r e d i t s . i/»o

Einlei tender Überbl ick. — D e r Kred i t dient der Entwicklung. — D e r

typische Schuldner in der Volkswirtschaft . — Der K e r n des Kreditph&no-

mens. — Kredit inf lat ion und Kreditdefl at ion. — W o d u r c h ist die private

K a u f k r a f t s c h a f f u n g oder K r e d i t s c h ö p f u n g beschränkt?

VI Seite

Z w e i t e r A b s c h n i t t . D a s K a p i t a l i 6 5

D i e Grundthese. — Wesen des Kapitals und des Kapitai ismus. D e -

finition. — D e r Kapitalaspekt.

A n h a n g : D i e wichtigeren Auffassungen über das Wesen des Kapitals

i n Praxi« und Wissenschaft. — D e r Kapitalbegri f f der Buchhaltung. —

Das Kapi ta l als „ R e c h e n f o r m " . — Kap i ta l und Schulden . . . 175

D r i t t e r A b s c h n i t t . D e r G e l d m a r k t 201

V i e r t e s K a p i t e l . D e r U n t e r n e h m e r g e w i n n o d e r M e h r w e r t . 2 0 7

E in führung . — Diskussion eines typischen Beispiels. — Andere Fäl le von Unternehmergewinn in der kapitalistischen Wi r tschaf t . — Theore-

tische Ausarbeitung am Beispiel der geschlossenen Wir tschaf t . — A n -

wendung des Ergebnisses au f die kapitalistische W i r t s c h a f t ; Spezial-

probleme. — D i e angebliche Ausgleichstendenz der Unternehmergewinne;

Unternehmergewinn und L o h n ; En tw ick jung und Unternehmergewinn;

Vermögensbildung. — D i e Größe des Unternehmergewinns. — Wesen des

sozialen Auftr iebs und des sozialen Sinkens und die St ruktur der kapita-

listischen Gesellschaft.

F ü n f t e s K a p i t e l . D e r K a p i t a l z i n s a4o

Vorbemerkung. — 1. Das P r o b l e m ; Erör terung seiner wichtigsten L o -

sungsversuche. — a. Grundsätzliches über „Re iner t rag" ; die Einrechnung.

— 3. D ie „Bremsen" a m Mechanismus der Zurechnung: Monopol , Ger inger-

sehen, Wer twachstum. — 4. D i e Quel le des Zinses; Wer tag ien ; W e r t -

ge*winne an G ü t e r n . — 5 . D i e d re i ersten Leitsätze einer neuen Zins-

theorie. — 6. D i e Kern f rage ; vierter und fün f te r Leitsatz. — 7. P r i n -

zipiel le Erörterungen über das Wesen des Problems. — 8. D e r Zins hängt

a m Geld; sechster Leitsatz; E r k l ä r u n g des Vorherrschens einer entgegen-

gesetzten M e i n u n g ; Sicherung gegen Mißverständnisse; Nebenpunkte. —

9 . D i e definitive Fragestel lung. D e r Gesamtwert einer Rente. — 10. Der

allgemeinste F a l l ; der Zins in der entwicklungslosen Wir tschaf t . —

I i . D i e Preisbi ldung der K a u f k r a f t . — 12. D i e Preisbildung des Bank-

kredits. — i 3 . D i e Quel len des Geldangebots; die Kapital isten; einige

Folgeerscheinungen schon bestehenden Zinses. — i 4 . D i e Zeit als Kosten-

element; der Zins als Rechenform der Erträge. — i 5 . Fehlerhaf te A n -

wendungen des Zinsaspektes und ihre Folgen. — 16. Probleme der

Zinshöhe.

S e c h s t e s K a p i t e l . D e r Z y k l u s d e r K o n j u n k t u r . . 3 1 8

Vorbemerkungen über die vorzutragende Theor ie ,

ι . Fragen. — K e i n al len Störungen gemeinsames Merkmal . — Re-

dukt ion des Krisenproblems auf das Prob lem des Konjunkturwechsels. —

D i e entscheidende Fragestel lung 3 a 3

a . D e r einzige G r u n d der Konjunkturschwankung. — a ) Interpreta-

t ion unserer A n t w o r t ; die verstärkenden Momente : „Das Neue tr i t t n e b e n

VII Seite

das A l t e " ; die sekundären A u f seh wungew elle α ; Bedeutung des I r r tums-

moments. — b ) W a r u m treten die Unternehmer „scharenweise" a u f ? 3 3 4

3 . Das Wesen der durch den Aufschwung bewirkten Gleichgewichts-

störung. — N a t u r des Resorptions- oder Liquidationsprozesses. — Das

„Streben nach einem neuen Gleichgewicht" 34a

4 . D i e Erscheinungen des normalen Depressionsprozesses. — Nament -

l ich die Folgen der Einseitigkeit des Aufschwungs. — Überproduktions-

und Disproportionalitätstheorien 3 4 8

5 . D e r Depressionsprozeß verläuft in einen Zustand annähernder E n t -

wicklungslosigkeit. — D e r Depressionsprozeß als E r f ü l l e r . — D i e einzelnen

Kategor ien von Wirtschaftssubjekten in der Depression. — D e r Reallohn

in Aufschwung und Depression 354

6 . D e r abnormale V e r l a u f ; die Krise. — Prophylaxe und Therapie . 3 6 5

o r t zur ersten Auflage Dieses Buch schließt sich an ein andres an, das im Jahre 1908

im gleichen Verlag erschien und den Titel trägt: „Wesen und Hauptinhalt der theoretischen Nationalökonomie." Es soll den größten Teil dessen erfüllen, was ich in dem letztern gelegentlich vorwiegend kritischer Erörterungen versprochen habe. Da Be-handlungsart wie Stoff aber wesentlich andre sind, so habe ich es nicht als zweiten Band oder als Fortsetzung bezeichnet, zumal dafür Sorge getragen ist, daß diese Arbeit auch unabhängig von jener andern gelesen werden kann. Ich habe ihr nur wenige Wor te vorauszuschicken.

Die vorliegende Arbeit ist theoretischer Natur. Sie beschäftigt sich mit den großen, allgemein zu beschreibenden Zügen der wirtschaftlichen Erfahrung. Sie ist einheitlich nach Gegenstand und Methode und sie legt nur einen, in sich geschlossenen, Ge-dankengang dar. Das ist jedoch für mich das Endergebnis, es ist nicht von vornherein meine Absicht gewesen. Ich ging von kon-kreten theoretischen Problemen aus, zuerst und zwar im Jahre 1903 vom Krisenproblem. Schritt für Schritt fühlte ich mich weiter-gedrängt nach selbständiger Neubehandlung immer weitrer theoretischer Probleme, bis mir schließlich klar wurde, daß es immer ein und derselbe Grundgedanke war, mit dem ich mich beschäftigte, und daß dieser Grundgedanke einerseits das ganze Gebiet der Theorie betrifft und andererseits die Marksteine theore-tischer Erkenntnis nach der Richtung des Phänomens der wi r t -schaftlichen Entwicklung hin weiter hinauszuschieben gestattet. Doch hielt ich es für zweckmäßig, die vorliegende Arbeit nicht zu einem detaillierten Lehrgebäude auszugestalten, sondern, so kurz und präzis als ich es vermochte, jene wesentlichen Grund-lagen zu einem solchen darzustellen, die nicht schon ohne weiters in der Theorie unsrer Tage fertig vorliegen. Das erste Kapitel, dessen Trockenheit hoffentlich dem was folgt, nicht allzu nach-teilig sein wird, führt den Leser in jene theoretischen Auf-fassungen ein, mit denen alles Wei t re arbeitet, die folgenden sechs führen dann das vor, auf was es mir hier besonders an-kommt.

W e n n meine Ausführungen überhaupt Beachtung finden, so werden sie sicher zwei Mißverständnissen begegnen, vor denen

IX ich sie gern bewahren möchte. Erstens liegt es nahe zu glauben, daß ich durch diese Arbeit jene andre, oben zitierte, in mancher Beziehung desavouiere. Die Verschiedenheit in der Stoffbehand-lung und die Verschiedenheit der Ziele in beiden Arbeiten können diesen Anschein hervorrufen, doch wird, so meine ich, eine nähere Betrachtung jeden Leser vom Gegenteil überzeugen. Zweitens werden die Resultate dieser Arbeit, wiederum: wenn sie über-haupt beachtet werden sollten, sicher von vielen Leuten unter dem Gesichtspunkt von Waffen für oder wider soziale Parteien angesehen und danach beurteilt werden. Ich habe sie nicht als solche gemeint und hoffe, daß es auch Leute gibt, die in wissen-schaftlichem Geist an die wissenschaftliche Beschreibung sozialen Geschehens herantreten können.

Der Gedankengang, den ich darlegen wil l , ist gewiß, und namentlich im Einzelnen, nicht fehlerfrei. Es genügt vollkommen, wenn sich der Leser durch ihn angeregt fühlt und die Über-zeugung gewinnt, daß „etwas Wahres an der Sache sei". Die ökonomische Theorie darf an den Tatsachen und Argumenten, die nach gewissenhaftester Arbeit und bei genauester Kenntnis des Standes der Disziplin hier vorgetragen werden, nicht vorüber-gehen. Darüber hinaus wünsche ich nicht mehr, als daß diese Arbeit sobald wie möglich überholt und vergessen werde.

W i e n , im Juli 1911. Schumpeter

o r t zur zweiten Auflage Vielleicht wäre es meine Pflicht gewesen, in der vorliegenden

zweiten Auflage dieses Buches, das seit fast zehn Jahren im Buch-handel völlig fehlt, zu allen Kritiken, die ihm geworden sind, Stellung zu nehmen und den Gedankengang, den es darlegt, statistisch und historisch sorgfältig zu verifizieren. Ich weiß, daß beides im Interesse dieses Gedankenganges selbst gelegen ge-wesen wäre. Die Auseinandersetzung mit Kritikern ist eines der wesentlichen Mittel eindringlicher Exegese einerTheorie,wodurch sie einem weiteren Kreis vertraut, oft erst verständlich wird, während sich sonst der Kritiker selbst und auch sein Leser ganz natürlich bei seinen Einwendungen und der daraus folgenden Ablehnung beruhigt. Trotzdem habe ich das nur in ganz wenigen Fällen getan, obgleich schon die Tatsache, daß sich unter den Ab-lehnenden Böhm-Bawerk befand, es ausschließt, daß ich etwa meine Kritiker nicht nach Gebühr einschätze. Von der Notwendig-keit ferner, Tatsachenforschung und Theorie sich gegenseitig durchdringen zu lassen, bin ich heute noch viel mehr überzeugt, als ich es damals war. Trotzdem bin ich auch in dieser Richtung nicht über wenige Hinweise hinausgegangen. Der Grund für das, was ich selbst als ein Abweichen von einer korrekten und durch bestes Beispiel sanktionierten Übung betrachte, war das Bestreben, die wesentlichen Gedanken klarer und schärfer hervortreten zu lassen. Ich konstatiere, übrigens ohne jede Begeisterung, daß strengste Selbstprüfung mich von der Wahrheit dessen, was ich damals vortrug, immer wieder überzeugt hat. Und da es sich doch um Dinge handelte, die für die Vorstellung, die w i r uns vom sozialen Leben und seinen Fragen machen, wesentlich sind — ohne oder mit falschen Ansichten über die Themen Unternehmer, Unternehmergewinn, Kapital, Kredit, Zins und Krisen kann man schlechthin nichts Vernünftiges über alles das sagen, was uns in der W e l t des Wirtschaftens interessiert und bewegt —, so glaubte ich der Sache besser zu dienen, wenn ich kürzend, vereinfachend, neuformulierend und so eindringlich als ich es konnte, dem Leser erst nochmals zu zeigen versuchte, worauf es in diesem Problem-kreis ankommt, als wenn ich um einen Schritt weiter in das Dickicht der theoretischen und statistischen Einzelfragen ein-gedrungen wäre, das an unser Thema grenzt.