IMMOBILIEN RUHR 2030

Bochum, 12.10.2017

Matthias Weimer-Osterloh

DG HYP – TEIL EINER STARKEN GRUPPE

2

Genossenschaftliche FinanzGruppe Kennzahlen

• Die DG HYP ist eine 100%ige Tochter der DZ BANK

• In der gewerblichen Immobilienfinanzierung sind die

Volksbanken Raiffeisenbanken Partner der DG HYP

• DG HYP wurde 1921 als Immobilienfinanzierer

der genossenschaftlichen FinanzGruppe gegründet

18,4 Millionen Anteilseigner

972 Volksbanken Raiffeisenbanken

mit 151.050 Mitarbeitern

Über

30 Millionen

Kunden

Rating (S&P)

(langfristig)

AA-

Ausblick Stabil

2015 2016

Kundeneinlagen

(in Mrd. Euro) 739 774 (+4,7 %)

Kundenkredite

(in Mrd. Euro) 701 733 (+4,6 %)

Kernkapitalquote

(in %) 12,4 13,1

Gesamtkapitalquote

(in %) 15,8 16,1

Eigenkapital

(in Mrd. Euro) 93 98,6 (+6,0 %)

REGIONALE AUFSTELLUNG

3

Ihre Ansprechpartner

Die DG HYP ist in Deutschland mit sechs

regionalen Immobilienzentren sowie fünf

Regionalbüros flächendeckend vertreten.

Zudem begleitet die DG HYP im Cross-

Border-Geschäft deutsche Kunden in das

Ausland und betreut ausländische Kunden in

Deutschland.

4

KLARE FOKUSSIERUNG AUF KERN- UND SPEZIALSEGMENTE

Zielobjekte

Kern-segmente

Spezial-segmente

Büro Wohnungsbau Handel

Hotel Logistik Sozialimmobilien

DG HYP

5

Quelle: Immobilien Zeitung 28.09.2017

6

PUBLIKATIONEN UND RESEARCH DG HYP

Quelle: DG Hyp, eigene Publikationen

IMMOBILIENBLASE…

7

Quelle: Machinery Zone

IMMOBILIENBLASE…

8

Quelle: Online-Publikation 18.08.2017

PREISBLASE IN DEN GROßEN METROPOLEN

9

Quelle: Handelsblatt, 28./29.09.2017

GRUNDSTÜCKSSPEKULATIONEN

10

Quelle: n-tv.de, 01.10.2017

11

Quelle: Pressemitteilung 25.08.2017

STRUKTURIERTE PRODUKTE WIEDER IM FOKUS

12

Quelle: Handelsblatt 30.08.2017

CROWDFUNDING BEKOMMT RISSE

13

Quelle: Immobilien Zeitung 28.09.2017

ÜBERKAUFTER MARKT?

14

Quelle: Handelsblatt Nr. 189

ZINSENTWICKLUNG

15

Rückläufige Zinsen seit 1981

Quelle: Deutsche Bank AG

16

HOHE NACHFRAGE SORGT FÜR WEITER FALLENDE MIETRENDITEN

vdp Immobilienpreisindex (2003 = 100)

Immobilienrenditen in deutschen A-Städten*

* Nettoanfangsrendite, gew. Durchschnitt, in %

• Anleiherenditen sind in der ersten

Jahreshälfte 2017 leicht gestiegen –

Renditeniveau dürfte aufgrund

fortgesetzter EZB-Anleihekäufe aber

niedrig bleiben

• Der Renditevorteil macht Immobilien

als Anlagealternative attraktiv

• Durch hohe Nachfrage steigen die

Kaufpreise schneller als die Mieten –

Nettoanfangsrenditen für Immobilien-

investments werden weiter sinken

• Von Einzelhandelsflächen abgesehen

dürfte der Trend fallender Renditen

2017 anhalten

Quelle: vdp, BulwienGesa, Datastream, DZ BANK Research

DAS TRANSAKTIONSVOLUMEN BLEIBT HOCH

17

Quelle: Deutsche Bank AG

9,5 12,0 4,8 3,3 3,8 6,0

11,0 13,7 12,8

23,0

13,7 6,2

43,7

53,3

21,1

10,1

19,1

23,0

25,0

30,5 39,9

55,1

52,9

25,8

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 1. HJ2017

Wohnportfolios Gewerbliche Objekte

Transaktionsvolumen in Deutschland

in Milliarden Euro Positive Immobilienkonjunktur hält an –

wirtschaftliche Rahmenbedingungen

weiterhin fundamental günstig

Anhaltend hohe Nachfrage nach

Immobilien („Kapitaldruck“,

insbesondere bei institutionellen

Investoren)

Knappes Angebot an Objekten bremst

Investmentumsatz – Investment-Peak

2015 überschritten?

Starkes erstes Halbjahr lässt weitere

Entwicklung offen

DAS RUHRGEBIET

18

Quelle: Deutsche Bank AG

• Arbeitslosigkeit

• Einwohnerrückgang

• Öffentliche Verschuldung

• Geringes

Investitionsinteresse

• Niedriges Bildungsniveau

• Bochum = Opel

DIE BEVÖLKERUNG DES RUHRGEBIETS IST SICHTBAR GESCHRUMPFT

19

Einwohnerentwicklung 1995/2015

1995 = 100

Kräftiger Einwohnerschwund

von 1995 bis 2015 in %

Quelle: BulwienGesa

90

92

94

96

98

100

102

1995 2000 2005 2010 2015

Ruhrgebietsstädte NRW Deutschland

Korrektur durch

Zensus 2011

-13,4

-10,8

-10,6

-10,1

-8,9

-8,2

-7,7

-6,6

-6,0

-5,2

-4,1

-2,9

-2,4

-2,2

-2,1

Herne

Hagen

Gelsenkirchen

Recklinghausen

Bochum

Duisburg

Witten

Ruhrgebietsstädte

Oberhausen

Essen

Mülheim (Ruhr)

Bottrop

Moers

Hamm

Dortmund

WIRTSCHAFT: DIE ARBEITSLOSENQUOTE IM RUHRGEBIET IST FAST DOPPELT SO HOCH WIE IN DEUTSCHLAND INSGESAMT

20

Arbeitslosenquote von 1998 – 2016

in %

Arbeitslosenquote im August 2017

in %

Quelle: BulwienGesa, Bundesagentur für Arbeit

4

6

8

10

12

14

16

18

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

Ruhrgebietsstädte NRW Deutschland 14,1

12,4

12,2

11,3

11,2

10,9

10,6

10,4

10,2

10,0

9,2

8,1

7,6

7,5

5,7

5,3

Gelsenkirchen

Duisburg

Herne

Essen

Dortmund

Oberhausen

Ruhrgebietsstädte

Recklinghausen

Hagen

Bochum

Hamm

Mülheim (Ruhr)

Bottrop

NRW

Deutschland

Westdeutschland

RUHRGEBIETSSTÄDTE IM RANKING

21

Quelle: Untersuchung empirica zu Schwarmstädten von Prof. Dr. Harald Simons, Lukas Weiden, Berlin – 17.04.2015 / Studie Büromarkt Deutschland 2017 – Die 27

aussichtsreichsten Mittelstädte

POSITIVE MELDUNGEN AUS DEM REVIER

22

Quelle: DG HYP Immobilienmarkt Nordrhein-Westfalen 2017

POSITIVE MELDUNGEN AUS DEM REVIER

23

Quelle: Diverse Artikel aus thomas daily

POSITIVE MELDUNGEN AUS DEM REVIER

24

Quelle:

DEMOGRAFISCHE ENTWICKLUNG

25

Bevölkerungsentwicklung

Quelle: demografie-portal.de

DEMOGRAFISCHE ENTWICKLUNG

26

Bevölkerungsentwicklung in

Deutschland inkl. Prognose Ruhrgebiet

• Aktuelle Einwohner: rd. 5,05 Mio.

• Prognose bis 2030: rd. 4,8 Mio.

• Das Ruhrgebiet ist zur Zeit keine

Zuzugsregion

Quelle: Statistisches Bundesamt, Wiesbaden 2016

DEMOGRAFISCHE ENTWICKLUNG

27

Quelle: NRW.BANK

WOHNUNGSNACHFRAGE/-ÜBERHANG IM REVIER

28

Quelle: empirica

WOHNEN: IM RUHRGEBIET GEHEN NIEDRIGE MIETEN MIT UNTERDURCHSCHNITTLICHER MIETDYNAMIK EINHER

29

Durchschnittliche Miete

Erstbezug in Euro je Quadratmeter

Durchschnittliche Miete 2016

Erstbezug in Euro je Quadratmeter

Quelle: BulwienGesa

5

6

7

8

9

10

1992

1994

1996

1998

2000

2002

2004

2006

2008

2010

2012

2014

2016

Ruhrgebietsstädte Bundesweiter Durchschnitt

Index „Ruhrgebietsstädte“ gewichtet mit Einwohnerzahl Index „Ruhrgebietsstädte“ gewichtet mit Einwohnerzahl

6,4

6,5

6,6

6,6

7,0

7,0

7,5

7,5

7,5

7,9

7,9

8,0

8,9

9,0

9,0

9,3

Recklinghausen

Herne

Bottrop

Gelsenkirchen

Oberhausen

Witten

Bochum

Hagen

Hamm

Ruhrgebietsstädte

Duisburg

Moers

Dortmund

Essen

Mülheim (Ruhr)

Bundesw. Durchschnitt

WOHNEN: IN EINIGEN STÄDTEN IM RUHRGEBIET FINDET KEIN NENNENSWERTER WOHNUNGSBAU MEHR STATT

30

Wohnungsfertigstellungen

auf 1.000 Einwohner

Wohnungsfertigstellungen

Mittelwert 2012-2016 auf 1.000 Einw.

Quelle: Feri

0

1

2

3

4

5

6

7

8

1992

1994

1996

1998

2000

2002

2004

2006

2008

2010

2012

2014

2016

Ruhrgebietsstädte

Oberzentren Deutschland

Top-Standorte (7 größte Städte)

0,7

0,9

0,9

0,9

1,0

1,3

1,4

1,5

1,7

1,8

1,8

1,8

Herne

Bochum

Gelsenkirchen

Duisburg

Hagen

Ruhrgebietsstädte

Oberhausen

Essen

Mülheim

Dortmund

Bottrop

Hamm

WOHNEN: MIETVERVIELFACHER LASSEN AUF EIN GERINGES INTERESSE DER INVESTOREN AM RUHRGEBIET SCHLIEßEN

31

Mehrfamilienhaus-Vervielfacher

Kaufpreis in Jahresmieten

Mehrfamilienhaus-Vervielfacher

Kaufpreis in Jahresmieten

Quelle: BulwienGesa

10,0

10,5

11,0

11,5

12,0

12,5

13,0

13,5

14,0

14,5

15,0

15,5

16,0

1992

1994

1996

1998

2000

2002

2004

2006

2008

2010

2012

2014

2016

Ruhrgebietsstädte Bundesweiter Durchschnitt 15,8

14,0

14,0

14,0

13,4

13,0

13,0

12,5

12,5

12,4

11,5

11,5

11,5

11,0

11,0

10,0

Bundesw. Durchschnitt

Dortmund

Hamm

Mülheim (Ruhr)

Essen

Moers

Witten

Bochum

Bottrop

Ruhrgebietsstädte

Duisburg

Hagen

Oberhausen

Herne

Recklinghausen

Gelsenkirchen

DIFFERENZIERTES BILD BEI WOHNUNGSLEERSTÄNDEN

32

Duisburg, Stand 12/2014

- 11.000 leer stehende Wohnungen

- Großer struktureller Leerstand in

sozial schwachen Vierteln

- Hohe Nachfrage und geringes

Angebot in besseren Wohnlagen

Quelle: Wohnbericht Duisburg aus WAZ v. 25.10.2016

WOHNEN IN DORTMUND

33

Quelle: Pressemitteilung 09.08.2017

DIFFERENZIERTES BILD BEI WOHNUNGSLEERSTÄNDEN

34

Quelle: WDR 21.07.2017

PREISWERTER WOHNRAUM

35

Quelle: RP 16.01.2017

- Sozialer Wohnungsbau wird

wieder attraktiv, z.B. durch hohe

Tilgungsnachlässe bei der

Finanzierung

- 2016 Höchststand bei Neubauten

seit der Jahrtausendwende

(11.149 Wohnungen / 2015: 9.195)

- Aber: Sozialbindung für viele

Altobjekte läuft in den nächsten

Jahren aus

STUDENTENWOHNUNGEN GESUCHT

36

Quelle: RP 16.01.2017

- Studentenappartments werden

nachgefragt

- Ca. 90% der Studenten müssen

am freien Markt mieten

- Mieten von über 20€/qm sind

keine Seltenheit (für das Projekt

sind 450-500€ für 20qm

kalkuliert)

WIRTSCHAFT: ABER AUCH IM RUHRGEBIET HAT SICH DIE ZAHL DER BESCHÄFTIGTEN SPÜRBAR AUSGEWEITET

37

SVP Beschäftigte im Ruhrgebiet

in Tausend

SVP Beschäftigte

von 2006 bis 2016 in %

Quelle: BulwienGesa

1.000

1.100

1.200

1.300

1.400

1992

1994

1996

1998

2000

2002

2004

2006

2008

2010

2012

2014

2016

Ta

us

en

de

Ruhrgebietsstädte20,4

20,3

17,6

17,0

15,4

14,5

13,7

13,5

13,2

12,8

10,9

8,3

6,7

3,4

-2,7

Recklinghausen

Dortmund

Essen

Oberhausen

Moers

Witten

Gelsenkirchen

Hamm

Ruhrgebietsstädte

Mülheim (Ruhr)

Duisburg

Bottrop

Hagen

Bochum

Herne

BÜROMARKT IM REVIER

38

Quelle: Immobilienzeitung 28.09.2017

BÜRO: DIE WICHTIGSTEN BÜROSTANDORTE IM RUHRGEBIET SIND ESSEN, DORTMUND UND DUISBURG

39

Bürofläche 2016

in Tausend Quadratmetern

Überwiegend moderater Leerstand

Leerstandsquote 2016 in %

Quelle: BulwienGesa

203

224

258

352

369

433

510

604

638

640

1.552

2.172

2.616

3.096

Bottrop

Witten

Moers

Recklinghausen

Herne

Hamm

Oberhausen

Gelsenkirchen

Mülheim (Ruhr)

Hagen

Bochum

Duisburg

Dortmund

Essen

8,0

7,8

7,5

7,0

5,9

5,7

5,6

5,5

5,4

5,0

4,9

4,8

4,6

3,7

3,2

Witten

Moers

Mülheim (Ruhr)

Gelsenkirchen

Oberhausen

Bundesw. Durchschnitt

Essen

Hagen

Ruhrgebietsstädte

Dortmund

Bottrop

Bochum

Hamm

Recklinghausen

Herne

BÜRO: DIE AKTIVSTEN BÜROSTANDORTE IM RUHRGEBIET WEISEN DIE NIEDRIGSTEN RENDITEN AUF

40

Jährlicher Büroflächenumsatz

Mittelwert 2012-2016 in m²

Mietrendite Büroflächen 2016

anfänglich, in %

Quelle: BulwienGesa

101.800

89.600

58.800

44.240

27.590

17.320

17.000

11.300

11.000

10.500

5.900

5.400

4.900

4.400

4.100

Essen

Dortmund

Duisburg

Bochum

Ruhrgebietsstädte

Mülheim (Ruhr)

Gelsenkirchen

Oberhausen

Herne

Hagen

Bottrop

Hamm

Recklinghausen

Moers

Witten

7,7

7,5

7,2

7,0

6,9

6,5

6,3

6,3

6,1

6,0

6,0

5,8

5,8

5,5

5,0

5,0

Herne

Hagen

Moers

Bottrop

Gelsenkirchen

Recklinghausen

Witten

Ruhrgebietsstädte

Hamm

Mülheim (Ruhr)

Oberhausen

Duisburg

Bundesw. Durchschnitt

Bochum

Dortmund

Essen

BÜRO: ESSEN UND DORTMUND RAGEN UNTER DEN BÜRO-STANDORTEN IM RUHRGEBIET HERAUS

41

Büro Spitzenmiete

in Euro je Quadratmeter

Büro Spitzenmiete 2016

in Euro je Quadratmeter

Quelle: BulwienGesa

7,4

7,9

8,3

8,5

8,8

9,0

9,3

10,0

10,5

11,2

11,5

11,8

11,8

12,7

13,5

14,5

Hamm

Witten

Moers

Herne

Gelsenkirchen

Oberhausen

Recklinghausen

Bottrop

Hagen

Mülheim (Ruhr)

Ruhrgebietsstädte

Bundesw. Durchschnitt

Bochum

Duisburg

Dortmund

Essen

9

10

11

12

13

14

1992

1994

1996

1998

2000

2002

2004

2006

2008

2010

2012

2014

2016

Ruhrgebietsstädte Bundesweiter Durchschnitt

Index „Ruhrgebietsstädte“ gewichtet mit Bürofläche Index „Ruhrgebietsstädte“ gewichtet mit Bürofläche

DIE HANDELSZENTRALITÄT IM RUHRGEBIET LEIDET UNTER DER KONZENTRATION VIELER GROßER STÄDTE

42

Verkaufsfläche je Einwohner 2016

in Quadratmetern

Quelle: BulwienGesa, Feri

1,3

1,5

1,6

1,6

1,7

1,8

1,8

1,9

1,9

2,0

2,1

2,2

2,9

Köln

Essen

Bottrop

Herne

Duisburg

Dortmund

Bochum

Gelsenkirchen

Hagen

Düsseldorf

Münster

Hamm

Oberhausen

89

93

100

101

103

103

108

113

113

113

114

114

116

117

117

119

128

134

Bottrop

Herne

Deutschland

Gelsenkirchen

Hamm

Duisburg

Moers

Recklinghausen

Köln

Mülheim (Ruhr)

Hagen

Essen

Bochum

Dortmund

Witten

Düsseldorf

Münster

Oberhausen

Zentralitätskennziffer 2016

Deutschlandweit = 100

EINZELHANDEL: DORTMUND IST HEUTE DER MIT ABSTAND FÜHRENDE TOP-SHOPPING-STANDORT IM RUHRGEBIET

43

Einzelhandel Spitzenmiete

in Euro je Quadratmeter

Einzelhandel Spitzenmiete 2016

in Euro je Quadratmeter

Quelle: BulwienGesa

70

75

80

85

90

95

100

105

110

1992

1994

1996

1998

2000

2002

2004

2006

2008

2010

2012

2014

2016

Ruhrgebietsstädte Bundesweiter Durchschnitt 26

29

30

32

33

33

42

49

49

55

73

78

87

95

108

215

Hamm

Witten

Oberhausen

Mülheim (Ruhr)

Bottrop

Herne

Recklinghausen

Hagen

Moers

Gelsenkirchen

Duisburg

Bochum

Ruhrgebietsstädte

Bundesw. Durchschnitt

Essen

Dortmund

Index „Ruhrgebietsstädte“ gewichtet mit Einwohnerzahl Index „Ruhrgebietsstädte“ gewichtet mit Einwohnerzahl

EINZELHANDEL: VOR ALLEM IN DORTMUND UND ESSEN HAT DAS ANLEGERINTERESSE DIE MIETRENDITEN SINKEN LASSEN

44

Mietrendite Handelsflächen

anfänglich in %

Mietrendite Handelsflächen 2016

anfänglich in %

Quelle: BulwienGesa

5,4

5,6

5,8

6,0

6,2

6,4

6,6

6,8

7,0

1992

1994

1996

1998

2000

2002

2004

2006

2008

2010

2012

2014

2016

Ruhrgebietsstädte Bundesweiter Durchschnitt 7,7

7,0

6,8

6,7

6,7

6,7

6,6

6,6

6,5

6,5

6,4

6,4

6,0

5,6

5,2

4,4

Witten

Hamm

Recklinghausen

Gelsenkirchen

Herne

Oberhausen

Moers

Mülheim (Ruhr)

Bochum

Bottrop

Hagen

Ruhrgebietsstädte

Duisburg

Bundesw. Durchschnitt

Essen

Dortmund

EINZELHANDEL: IM RUHRGEBIET MUSS DER HANDEL MIT GERINGER KAUFKRAFT UND WENIG TOURISMUS AUSKOMMEN

45

Kaufkraftkennziffer 2016

Deutschlandweit = 100

Tourismus

Übernachtungen je 1.000 Einwohner

Quelle: BulwienGesa

81

84

84

87

89

91

92

95

95

96

98

99

99

100

107

107

108

118

Gelsenkirchen

Duisburg

Herne

Hamm

Oberhausen

Dortmund

Hagen

Bochum

Bottrop

Recklinghausen

Essen

Moers

Witten

Deutschland

Köln

Münster

Mülheim (Ruhr)

Düsseldorf

423

442

726

759

845

900

932

1.040

1.221

1.413

1.726

1.936

2.115

2.418

4.380

5.643

7.194

Herne

Witten

Recklinghausen

Bottrop

Hamm

Mülheim (Ruhr)

Duisburg

Moers

Gelsenkirchen

Hagen

Bochum

Dortmund

Oberhausen

Essen

Münster

Köln

Düsseldorf

EINZELHANDEL: IM RUHRGEBIET MUSS DER HANDEL MIT GERINGER KAUFKRAFT UND WENIG TOURISMUS AUSKOMMEN

46

1,6 Millionen Touristen im

Ruhrgebiet 1 Hj. 2017

Düsseldorf mit 1,4 Mio. Hotelgäste

im 1 Hj. 2017

Quelle: Radio EnnepeRuhr/NRZ

BÜRO, HANDEL UND WOHNUNGSMARKT IM RUHRGEBIET

47

• Bürostandorte: Essen, Dortmund und auch Duisburg spielen eine

größere Rolle mit vergleichsweise hohen Mieten. Das Leerstandsniveau

ist moderat.

• Einzelhandel: leidet unter der niedrigen Kaufkraft in der Region. Der

Tourismus spielt fast keine Rolle. Hoher Wettbewerbsdruck unter den

benachbarten Großstädten erheblich. Dortmund als Top-Shopping-

Standort mit einem enorm hohen Mietniveau entwickelt.

• Wohnungsmarkt: Geprägt durch Einwohnerschwund und niedrige

Mieten. Die durchschnittlichen Erstbezugsmieten sind durchweg

einstellig. Weil seit vielen Jahren kaum noch neue Wohnungen

entstehen, sind attraktive Neubauwohnungen aber oft knapp.

FAZIT

48

Immobilienkonjunktur bietet weiter Chancen-

Steigende Risikobereitschaft erfordert erhöhte Wachsamkeit

Fundamental positive volkswirtschaftliche Rahmenbedingungen

Renditen sinken tendenziell weiter

Aber:

• Kein Rückenwind mehr von der Zinsfront

• Knappes Angebot an qualitativ hochwertigen Objekten auch im Ruhrgebiet

Ruhrgebiet zurück auf den Pfad ausgewogener Fundamentaldaten

49

Trends

DIGITALISIERUNG

50

Quelle:Retail Real Estate Report Germany 2017/2018

EXKURS: SCHWARMSTÄDTE

51

Schwarmstädte

Fußnoten

Quelle: Untersuchung empirica zu Schwarmstädten von Prof. Dr. Harald Simons, Lukas Weiden, Berlin – 17.04.2015

EXKURS: SCHWARMSTÄDTE

52

Fußnoten

Quelle: Untersuchung empirica zu Schwarmstädten von Prof. Dr. Harald Simons, Lukas Weiden, Berlin – 17.04.2015

EXKURS: SCHWARMSTÄDTE

53

Quelle: Wirtschaftswoche

EXKURS: SCHWARMSTÄDTE

OE (z.B. OE UK) | Titel der Präsentation | Monat Jahr 54

Fußnoten

Quelle: Untersuchung empirica zu Schwarmstädten von Prof. Dr. Harald Simons, Lukas Weiden, Berlin – 17.04.2015

METROPOLE RUHR

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Quelle: Regionalverband Ruhr, internationale Standortmarketingkampagne

STAND EXPO REAL

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Quelle: Regionalverband Ruhr, internationale Standortmarketingkampagne

METROPOLE RUHR – STADT DER STÄDTE

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Quelle: metropole-ruhr.de / http://www.metropole.ruhr/kampagne/imagefilm/

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VIELEN DANK FÜR IHRE

AUFMERKSAMKEIT