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TSI Special Training: Intensivseminar Überblick Auto-ABS/Term-ABS Der deutsche Verbriefungsmarkt ist ein Musterbeispiel für einfache, transparente und standardisierte ABS-Transaktionen, die sich in Performance und Qualität über die Finanzkrise hinweg gut bewährt haben. Und unsere umfassenden und regelmäßigen ABS-Trainings haben in den letzten zehn Jahren dazu beigetragen, dass alle beteiligten Parteien ein einheitliches Qualitätsverständnis herausbilden. Mit unserem zweitägigen Überblickstraining in die Verbriefungswelt bekommen Sie einen hervorragenden Zugang zu den relevanten Themen aus rechtlicher, bilanzieller, regulatorischer, wirtschaftlicher und praktischer sowie kreditprozessbezogener Sicht. Im Einzelnen geht es um folgende Themenschwerpunkte: Überblick über eine konkrete, aktuelle Verbriefungstransaktion Worauf kommt es beim Kreditprozess an Rechtliche Fragen - Abtretung, Insolvenzabschirmung, steuerliche Fragen EZB-Zulassung im Überblick Regulatorische Rahmenbedingungen einschließlich STS Kriterien Bilanzierungsfragen Arbeit der Ratingagenturen Cash Flow Modellierung und Transaktionsbewertung Die Investorensicht Die Themenschwerpunkte werden ausgehend von einer VW-Driver Transaktion behandelt. Donnerstag, 30. August 2018 8.45–18.30 Uhr und Freitag, 31. August 2018 8.30–15.30 Uhr True Sale International GmbH Mainzer Landstraße 61 60329 Frankfurt

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TSI Special Training: Intensivseminar Überblick Auto-ABS/Term-ABS

Der deutsche Verbriefungsmarkt ist ein Musterbeispiel für einfache, transparente undstandardisierte ABS-Transaktionen, die sich in Performance und Qualität über die Finanzkrisehinweg gut bewährt haben.Und unsere umfassenden und regelmäßigen ABS-Trainings haben in den letzten zehnJahren dazu beigetragen, dass alle beteiligten Parteien ein einheitliches Qualitätsverständnisherausbilden. Mit unserem zweitägigen Überblickstraining in die Verbriefungsweltbekommen Sie einen hervorragenden Zugang zu den relevanten Themenaus rechtlicher, bilanzieller, regulatorischer, wirtschaftlicher und praktischer sowiekreditprozessbezogener Sicht.

Im Einzelnen geht es um folgende Themenschwerpunkte: Überblick über eine konkrete, aktuelle Verbriefungstransaktion Worauf kommt es beim Kreditprozess an Rechtliche Fragen - Abtretung, Insolvenzabschirmung, steuerliche Fragen EZB-Zulassung im Überblick Regulatorische Rahmenbedingungen einschließlich STS Kriterien Bilanzierungsfragen Arbeit der Ratingagenturen Cash Flow Modellierung und Transaktionsbewertung Die Investorensicht

Die Themenschwerpunkte werden ausgehend von einer VW-Driver Transaktion behandelt.

Donnerstag, 30. August 2018

8.45–18.30 Uhr

und

Freitag, 31. August 2018

8.30–15.30 Uhr

True Sale International GmbH

Mainzer Landstraße 61

60329 Frankfurt

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30. und 31. August 2018

Agenda Donnerstag, 30. August 2018

8.45-8.50 Registrierung

8.50-9.00 Begrüßung durch die TSI

9.00-10.35 Überblick über eine konkrete Verbriefungstransaktion aus dem Bereich Auto-ABS Kais Martin Khader, Volkswagen Bank Underlying, Kreditvergabe und -bearbeitung Portfolioauswahl Transaktionstruktur Projektablauf Reporting Erster STS-Check Vermarktung

10.35-11.05 Kaffeepause

11.05-11.40 Marktentwicklung Autoverbriefungen Dr. Benjamin Mohr, Creditreform Rating Marktüberblick Transaktionsentwicklung, Transaktionstypen Originatoren Spreadentwicklung

11.40-12.50 Rechtliche Themen – Abtretung, Insolvenzabschirmung, steuerliche Fragen Dr. Arne Klüwer, Dentons Europe Rechtliche Anforderungen an True Sale Strukturen Steuerliche Fragen

12.50-14.20 Mittagspause

14.20-15.30 Bilanzierungsfragen beim Originator und Investor Dr. Jan Faßhauer, KPMG Grundfragen des Bilanzabgangs und -zugangs der Konsolidierung und Bewertung

nach HGB und IFRS Konkrete Bilanzierungsfragen bei vorliegender Transaktion

15.30-16.00 Kaffeepause

16.00-17.30 Regulierungsfragen beim Investor und Originator im Überblick Ulf Kreppel, Jones Day Was ist eine Verbriefung? Der Begriff im Aufsichtsrecht Grundlagen des Risikotransfers im Aufsichtsrecht Eigenkapitalunterlegungserfordernisse für Investoren und andere Transaktionsbeteiligte Risikoeinbehalt bei Verbriefungen Due Diligence Verpflichtung des Investors Anerkennung von Verbriefungen im Rahmen der Liquidity Coverage Ratio Offenlegungs- und Informationspflichten unter der CRA 3-Verordnung STS-Regulierungsrahmenwerk

17.30 Umtrunk

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30. und 31. August 2018

Freitag, 31. August 2018

8.30-9.40 Eurosystem und Verbriefungen Kathrin Sterr, Deutsche Bundesbank

Eligibility Kriterien Letzte Beschlüsse TLTRO und Ankaufsprogramm Einzelkreditdaten und EDW Haircut und Bewertungsfragen

9.40-11.20 Überblick über die Strukturierung und Cash Flow Modellierungen am Beispieleiner konkreten Autoverbriefung Jan-P eter Hülbert, True Sale International

Ziel und Anwendungsgebiete Analyse-Ebenen bei ABS Transaktionen – Poolebene und Anleiheebene Bedeutung von prepayments, defaults, delinquencies, granularity etc.

für die Cash Flow-Modellierung Modellierungsbeispiele

11.20-11.50 Kaffeepause

11.50-13.00 Ratingfragen – exemplarisch erläutert an einer AutotransaktionEberhard Hackel, Fitch Ratings

Rating-Methodik Transaktionsüberwachung und Ratingentwicklung Konkrete Ratingfragen bei vorliegender Transaktion

13.00-14.30 Mittagspause

14.30-15.40 ABS aus Investorensicht: Was brauchen Investoren zur Bewertung von Verbriefungstransaktionen? Bernhard Zahel, Deutsche Asset Management International Analyse von Offering Circulars, Ratingreports, Deal Review Risikocluster, Identifikation der Risikotreiber Mehrdimensionale Due Diligence, Fundamentalanalyse Transparenzanforderungen und Reportingstandards Relevanz zusätzlicher Informationsgewinnung, Due Diligence Angewandte Risikomanagementinstrumente und -strategien Bewertungs- und Prognoserisiken bei der Modellierung

Ab 15.40 Schlußwort der TSI Geschäftsführung

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30. und 31. August 2018

Referenten Donnerstag, 30. August 2018

Dr. Jan Faßhauer, Wirtschaftsprüfer/Steuerberater, ist bei der KPMG AG Wirtschafts-

prüfungsgesellschaft im Bereich Financial Service in Frankfurt am Main tätig. Als

Senior Manager erbringt er Assurance Dienstleistungen sowie rechnungslegungsbe-

zogene Beratungsleistungen im Bereich der asset-basierten, strukturierten Finan-

zierung (insb. Factoring, Verbriefung und Leasing). Seine Erfahrungen umfassen die

Jahres- und Konzernabschlussprüfung von Banken, Leasing- und Factoringunter-

nehmen, Industrie - und Handelsunternehmen, sowie Privat Equity / Venture Capital

Funds und Immobiliengesellschaften. Dr. Jan Faßhauer hat Wirtschaftswissenschaf-

ten an der an der London School of Economics and Polical Sciences (LSE) und der

Justus-Liebig-Universität Gießen studiert, hat über Internationale Rechnungslegung

promoviert und ist Verfasser diverser Publikationen zu rechnungslegungsbezogenen

Themen.

Kais Khader ist bei der Volkswagen Bank GmbH im Bereich ABS Strukturierung tätig. Seit 2012 hat er an verschiedenen ABS Term Transaktionen und revolvierenden Mas-ter Transaktionen für die VWFS AG und die VW Bank GmbH in Deutschland, Australien, Japan, Mexiko, Korea und Schweden gearbeitet. Neben der Forderungsverbriefung arbeitet er an der Etablierung neuer ABS Märkte und ABS-verbundener Produkte für die VW Bank GmbH und die VWFS AG. Ein weiterer Tätigkeitsschwerpunkt ist die Unterstützung des Treasury-Managements für die VWFS Tochtergesellschaften in der

Asien-Pazifik Region.

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30. und 31. August 2018

Dr. Arne Klüwer ist Rechtsanwalt und Partner bei Dentons Europe LLP tätig und leitet dort den Bereich Banking und Finance in Deutschland und bekleidet gleichzeitig die Rolle des Head of Structured Finance Europe. Er ist spezialisiert auf strukturierte Finanzierungen und Restrukturierungen mit einem Schwerpunkt im Bereich von Ver-briefungs- und Factoring Transaktionen, Asset-Based Lending, innovative Finanzie-rungen, sowie Loan Trading Transaktionen. Daneben liegt ein wesentlicher Schwer-punkt auch in der Beratung von Kreditgebern und Gläubigern in Workout-Situationen sowie bei der Restrukturierung von notleidenden Transaktionen. Seine Dissertation befasst sich mit einer rechtsvergleichenden Analyse der rechtlichen Rahmenbedin-gungen der Forderungsverbriefung in den USA und in Deutschland.

Ulf Kreppel ist Partner bei Jones Day im Bereich Banking & Finance. Seine Bera-

tungsschwerpunkte liegen in den Bereichen Strukturierte Finanzierung, Verbriefung,

AssetBased Lending, Restrukturierung, Aufsichtsrecht und Derivate. Zu seinen Man-

danten zählen nationale sowie internationale Finanzinstitute, Versicherungen, Fi-

nanzunternehmen und Private Equity Häuser. Neben den traditionellen Assetklassen,

wie z.B. Immobilienkredite, Handels- und Leasingforderungen und Verbraucherkre-

dite, verfügt Ulf Kreppel über umfassende Expertise in einer Vielzahl von innovativen

Assetklassen, darunter z.B. Lebensversicherungspolicen und Studienförderdarlehen.

Im Bereich Structured Covered Bonds hat Ulf Kreppel jüngst bei mehreren Refinanzie-

rungsregistertransaktionen beraten.

Im Rahmen der deutschen True Sale Initiative berät Herr Kreppel regelmäßig bei neu-

en Gesetzesvorhaben, zuletzt im Rahmen der CRD IV. Herr Kreppel zählt zu den häufig

empfohlenen Beratern im deutschen Finanzierungsmarkt.

Dr. Benjamin Mohr ist bei der Creditreform Rating AG als Chefvolkswirt tätig. Zuvor

hat er eine Reihe von Positionen in der Creditreform Gruppe bekleidet. In seiner der-

zeitigen Funktion befasst sich Herr Dr. Mohr insbesondere mit der Analyse der Fi-

nanzierungsmärkte und der konjunkturellen Entwicklung in Deutschland und Europa.

Seit 2016 ist er zudem für den Bereich Sovereign Ratings verantwortlich.

Der Diplom-Volkswirt, der an der Universität Frankfurt studierte, hält einen Doktor-

titel in Volkswirtschaftslehre von der FernUniversität in Hagen, wo er als Wissen-

schaftlicher Assistent arbeitete. Herr Mohr ist Autor einer Reihe von wissenschaft-

lichen Artikeln sowie eines Buches über institutionelle Vorkehrungen im Bereich der

Bankenregulierung zur Gewährleistung von Finanzstabilität.

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30. und 31. August 2018

Freitag, 31. August 2018

Eberhard Hackel ist Senior Director in Fitch Ratings’ European Structured Finance und Covered Bond Gruppe und leitet das Frankfurter Structured Finance Team. Das Team ist verantwortlich für Ratings von ABS, RMBS und SME CLOs in Deutschland, Österreich und der Schweiz aber auch für osteuropäische Verbriefungen und Covered Bonds.Vor Beginn seiner Tätigkeit bei Fitch im Jahr 2008 arbeitete er sieben Jahre im Risikocontrolling der Landesbank Hessen-Thüringen (Helaba). Zu seinen Aufgaben gehörten dort die Messung von Marktpreisrisken und die Betreuung des Zinsrisiko-modells der Bank. Eberhard Hackel hat Betriebswirtschaftslehre in Göttingen stu-diert und den FRM Titel der Global Association of Risk Professionals erworben.

Jan-Peter Hülbert ist seit September 2012 als Head of Asset Based Finance – Corpo-

rates der Raiffeisen Bank International AG verantwortlich für den Bereich Consumer

Assets und Trade Receivables. Die Asset-Klassen beinhalten Auto-Kredite, Auto-Lea-

sing, Equipment Leasing und unbesicherte Konsumentenkredite sowie Handelsfor-

derungen. Seit 2002 hat er zahlreiche öffentliche ABS Bonds sowie diverse bilaterale

oder syndizierte Verbriefungstransaktionen für Firmenkunden, Leasinggesellschaf-

ten und Konsumentenfinanzierer strukturiert. Herr Hülbert hält einen Abschluss als

Diplom-Kaufmann der LMU München.

Herr Hülbert ist designierter Geschäftsführer der TSI.

Kathrin Sterr arbeitet seit 2013 bei der Deutschen Bundesbank und hier seit 2014 im

Bereich Grundsatzfragen der operativen Geld- und Währungspolitik. In erster Linie

ist sie mit dem Sicherheitenrahmen des Eurosystems und dem ABS Kaufprogramm

befasst. Zuvor war Frau Sterr unter anderem im Treasury und M&A Bereich eines mit-

telständischen Unternehmens tätig, nachdem Sie ihr Studium der Volkswirtschafts-

lehre mit den Schwerpunkten Geldpolitik, Wirtschaftspolitik, Außenhandelstheorie

und Wirtschaftsinformatik an der Universität Würzburg sowie der INSEEC Paris ab-

solviert hat.

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30. und 31. August 2018

Bernhard Zahel ist Portfolio Manager im Bereich Fixed Income bei Deutsche Asset

Management in Frankurt mit Spezialisierungen auf Asset Backed Securities (ABS),

Covered Bonds und Staatsanleihen. Seine Rolle umfasst neben dem Management

diverser Fonds die Analyse bestimmter Märkte wie italienischer Covered Bonds und

verschiedener Arten von ABS einschließlich CLOs und deren Handel. Im Jahr 2015 war

er seitens der Deutsche Asset Management für das ABS Ankaufprogramm der EZB

tätig.Nach dem Abschluss seines Studiums in Bonn als Diplom Volkswirt im Jahr 2001

begann Bernhard Zahel als Analyst im Spezialkreditmanagement für mittelständische

Firmenkunden der Deutsche Bank. Von dort wechselte er 2004 ins Portfoliomanage-

ment der DWS Investment GmbH in Frankurt, wo er bis heute in verschiedenen Funk-

tionen tätig ist.

Das Training wird moderiert und veranstaltet durch die TSI.

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Veranstaltungstermin

30. und 31. August 2018

Veranstalter

True Sale International GmbH (TSI)

Mainzer Landstraße 61, 60329 Frankfurt am Main

Veranstaltungsort

Mainzer Landstraße 61

60329 Frankfurt am Main

Die Teilnahmegebühr für das zweitägige Training beträgt inkl. Mittag-

essen, Erfrischungsgetränken und Trainingsunterlagen für TSI Partner

980 Euro und für alle anderen Teilnehmer 1.500 Euro zuzüglich der ge-

setzlichen Mehrwertsteuer. Bei gleichzeitiger Buchung von mind. zwei

Trainings oder bei gleichzeitiger Anmeldung von mind. zwei Teilnehmern

oder mehr gibt es einen zusätzlichen Rabatt von 10%. Die Stornierung

(nur schriftlich) ist bis 14 Tage vor Veranstaltungsbeginn kostenlos mög-

lich, danach wird die Hälfte des Teilnahmebetrages erhoben. Bei Nicht-

erscheinen oder Stornierung am Veranstaltungstag wird der gesamte

Teilnahmebetrag fällig. Im Verhinderungsfall akzeptiert die TSI ohne zu-

sätzliche Kosten einen Ersatzteilnehmer.

Bitte senden Sie das ausgefüllte Formular per Fax oder laden Sie das Anmeldeformular herunter und senden die ausgefüllte PDF-Datei per E-Mail. Nach Eingang Ihrer Anmeldung erhalten Sie eine Anmeldebe-stätigung sowie eine Rechnung.Es gelten unsere nachstehenden AGBs.

Vielen Dank!

** Die Einwilligung, über weitere Veranstaltung der TSI informiert zu werden, kann ich jeder-zeit ohne Angabe von Gründen widerrufen und diesen Widerruf formlos an die TSI richten.

Datenschutz Meine Daten werden von der True Sale International GmbH (TSI) zu Zwecken der Anmeldungs-abwicklung erhoben, verarbeitet und genutzt und werden in diesem Zusammenhang auch an Dritte weitergeleitet, die im Rahmen der Veranstaltungsdurchführung beauftragt sind und auf die Einhaltung der DSGVO und der technisch-organisatorischen Maßnahmen gemäß Art 32 verpflichtet sind. Der Schutz Ihrer persönlichen Daten ist uns wichtig. Alle Daten werden bei Weiterleitung durch die TSI sicher übertragen und sind dank moderner Verschlüsselungstechnologie vor unbefugten Zugriffen Dritter geschützt.

Ja, ich nehme am „TSI Special Training:

Intensivseminar Überblick Auto-ABS/Term-ABS“ am

30. und 31. August 2018 in den Geschäftsräumen der

True Sale International GmbH, Mainzer Landstraße 61

in 60329 Frankfurt am Main teil.

Reguläre Teilnahmegebühr p.P. 1.500 Euro*

für nicht Partner

Ermäßigte Teilnahmegebühr p.P. 980 Euro*

für TSI Partner

(*Die genannten Preise verstehen sich zzgl. 19% Mwst.)

Ja, ich will über weitere Veranstaltungen der TSI

informiert werden.**

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Rechnungsanschrift (falls abweichend)

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Anmeldung

TSI Special Training„Intensivseminar Überblick Auto-ABS/Term-ABS“

Ihre Ansprechpartnerin Evelyne DenisVeranstaltungsmanagement Assistenz der GeschäftsleitungTel: +49 (0) 69 2992 1744Fax: +49 (0) 69 2992 1717E-Mail: [email protected]