UNGEPRÜFTER HALBJAHRESBERICHT - Quantex€¦ · Quantex Funds | Halbjahresbericht per 30.Juni 2019...

UNGEPRÜFTER HALBJAHRESBERICHT

Per 30. Juni 2019

Quantex Funds

Vertraglicher Umbrellafonds Schweizerischen Rechts

(Art "Übrige Fonds für traditionelle Anlagen")

Quantex Funds | Halbjahresbericht per 30. Juni 2019

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INHALTSVERZEICHNIS

ALLGEMEINE ANGABEN ______________________________________________________________________ 3 | Fondsleitung ______________________________________________________________________________ 3 | Depotbank ________________________________________________________________________________ 3 | Vermögensverwalter _______________________________________________________________________ 3 | Prüfgesellschaft ____________________________________________________________________________ 3 | Valoren- / ISIN-Nummern ____________________________________________________________________ 3

VERMÖGENSRECHNUNG _____________________________________________________________________ 4 | Quantex Funds – Spectravest _________________________________________________________________ 4 | Quantex Funds – Nebenwerte ________________________________________________________________ 6

ERFOLGSRECHNUNG _________________________________________________________________________ 8 | Quantex Funds – Spectravest _________________________________________________________________ 8 | Quantex Funds – Nebenwerte _______________________________________________________________ 10

BERICHT ÜBER DIE TÄTIGKEITEN ______________________________________________________________ 12 | Quantex Funds – Spectravest ________________________________________________________________ 12 | Quantex Funds – Nebenwerte _______________________________________________________________ 16

ERGÄNZENDE INFORMATIONEN ______________________________________________________________ 20 | Angaben zu Derivaten______________________________________________________________________ 20 | Fondsrendite ____________________________________________________________________________ 20 | Branchenverteilung _______________________________________________________________________ 21 | Kosteninformationen ______________________________________________________________________ 22 | TER _____________________________________________________________________________________ 22 | Transaktionskosten ________________________________________________________________________ 23 | Hinweis auf Soft Commissions Agreements ____________________________________________________ 23


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ALLGEMEINE ANGABEN

| FONDSLEITUNG

1741 Fund Solutions AG

Burggraben 16

CH-9000 St. Gallen

T +41 58 458 48 00

www.1741group.com

[email protected]

| DEPOTBANK

Regiobank Solothurn AG

Westbahnhofstrasse 11

CH-4500 Solothurn

www.regiobank.ch

| VERMÖGENSVERWALTER

Quantex AG

Pourtalèsstrasse 97

CH-3074 Muri b. Bern

| PRÜFGESELLSCHAFT

Grant Thornton Bankrevision AG

Claridenstrasse 35

Postfach

CH-8027 Zürich

www.grant-thornton.ch

| VALOREN- / ISIN-NUMMERN

Fonds Valor ISIN

Quantex Funds –

Spectravest Klasse R

22448573 CH0224485737

Quantex Funds –

Spectravest Klasse 3a

40102345 CH0401023459

Quantex Funds –

Nebenwerte Klasse R

4343142 CH0043431425

Quantex Funds –

Nebenwerte Klasse I

23049948 CH0230499482


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VERMÖGENSRECHNUNG

| QUANTEX FUNDS – SPECTRAVEST

Vermögensrechnung

in CHF 30.06.2019 31.12.2018

Anlagen, aufgeteilt in

Bankguthaben 1'952'130.16 1'563'140.56

auf Sicht 1'269'630.16 749'855.56

auf Zeit 682'500.00 813'285.00

Geldmarktinstrumente

Forderungen aus Pensionsgeschäften

Effekten 12'217'784.46 11'365'265.62

Obligationen, Wandelobligationen

Strukturierte Produkte

Aktien 7'048'114.83 2'301'809.44

Anteile anderer kollektiver Kapitalanlagen 5'169'669.63 9'063'456.18

Andere Anlagen

Edelmetalle

Derivative Finanzinstrumente -8'218.80 13'962.50

Futures

Devisentermingeschäft -8'218.80 13'962.50

Swaps

Andere Derivative Finanzinstrumente

Darlehen

Sonstige Vermögenswerte 59'857.88 47'164.83

Gesamtfondsvermögen 14'221'553.70 12'989'533.51

Kurzfristige Bankverbindlichkeiten

Bankverbindlichkeiten auf Zeit

Andere Verbindlichkeiten -70'474.18 -59'390.24

Nettofondsvermögen 14'151'079.52 12'930'143.27

Nettofondsvermögen Klasse R 13'625'560.50 12'534'739.57

Nettofondsvermögen Klasse 3a 525'519.02 395'403.70

Anzahl Anteile im Umlauf

Klasse R

Anteile zu Beginn der Berichtsperiode 10'867'771.216 9'919'674.941

Ausgegebene Anteile 1'741'172.000 2'217'351.027

Zurückgenommene Anteile -1'404'678.000 -1'269'254.752

Anteile am Ende der Berichtsperiode 11'204'265.216 10'867'771.216

Inventarwert pro Anteil 1.2161 1.1534

Swung-NAV 1.2161 1.1534


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Klasse 3a

Anteile zu Beginn der Berichtsperiode 441'736.000 0.000

Ausgegebene Anteile 118'310.000 458'153.000

Zurückgenommene Anteile -3'226.000 -16'417.000

Anteile am Ende der Berichtsperiode 556'820.000 441'736.000


Swung-NAV 0.9438 0.8951

Veränderung des Nettofondsvermögens

in CHF 30.06.2019 31.12.2018

Klasse R

Nettofondsvermögen zu Beginn der Berichtsperiode 12'534'739.57 12'844'316.45

Ausbezahlte Ausschüttung 0.00 0.00

Saldo aus Anteilsverkehr 381'410.27 1'172'178.76

Gesamterfolg der Berichtsperiode 709'410.66 -1'481'755.64

Nettofondsvermögen am Ende der Berichtsperiode 13'625'560.50 12'534'739.57

Klasse 3a

Nettofondsvermögen zu Beginn der Berichtsperiode 395'403.70 0.00


Saldo aus Anteilsverkehr 106'247.93 430'080.59

Gesamterfolg der Berichtsperiode 23'867.39 -34'676.89

Nettofondsvermögen am Ende der Berichtsperiode 525'519.02 395'403.70


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| QUANTEX FUNDS – NEBENWERTE

Vermögensrechnung

in CHF 30.06.2019 31.12.2018

Anlagen, aufgeteilt in

Bankguthaben 4'870'952.05 5'533'153.69

auf Sicht 4'870'952.05 5'533'153.69

auf Zeit


Forderungen aus Pensionsgeschäften

Effekten 28'468'146.33 31'900'393.25

Obligationen, Wandelobligationen


Aktien 28'468'146.33 31'900'393.25

Anteile anderer kollektiver Kapitalanlagen

Andere Anlagen

Edelmetalle

Derivative Finanzinstrumente 251'646.00 222'783.50

Futures

Devisentermingeschäft 251'646.00 222'783.50

Swaps

Andere Derivative Finanzinstrumente

Darlehen

Sonstige Vermögenswerte 151'355.49 224'479.10

Gesamtfondsvermögen 33'742'099.87 37'880'809.54

Kurzfristige Bankverbindlichkeiten

Bankverbindlichkeiten auf Zeit

Andere Verbindlichkeiten -191'888.46 -199'025.61

Nettofondsvermögen 33'550'211.41 37'681'783.93

Nettofondsvermögen Klasse R 26'755'722.73 29'137'083.54

Nettofondsvermögen Klasse I 6'794'488.68 8'544'700.39

Anzahl Anteile im Umlauf

Klasse R

Anteile zu Beginn der Berichtsperiode 161'719.000 213'804.000

Ausgegebene Anteile 906.000 10'427.000




Swung-NAV 185.84 180.17


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Klasse I

Anteile zu Beginn der Berichtsperiode 45'615.257 38'984.000

Ausgegebene Anteile 4'416.507 13'847.257




Swung-NAV 194.13 187.32

Veränderung des Nettofondsvermögens

in CHF 30.06.2019 31.12.2018

Klasse R



Saldo aus Anteilsverkehr -3'342’405.81 -10'847'148.96



Klasse I



Saldo aus Anteilsverkehr -2'080’798.14 1'462'309.83




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ERFOLGSRECHNUNG


Erfolgsrechnung

in CHF 01.01.2019 - 30.06.2019

01.01.2018 - 31.12.2018

Erträge 156'773.27 218'684.26

Bankguthaben

6'902.50 3'269.74

auf Sicht

-851.36

auf Zeit 6'902.50 4'121.10

Effekten

94'602.17 79'680.25

Obligationen



Aktien (einschliesslich Erträge aus Gratisaktien) 94'602.17 78'644.90


1'035.35

Erträge der anderen Anlagen

Erträge aus Securities Lending

Erträge aus Darlehen

Sonstige Erträge 53'549.96 136'203.92

Einkauf in laufende Nettoerträge bei der Ausgabe von Anteilen 1'718.64 -469.65

Aufwendungen -92'545.47 -189'225.79

Passivzinsen -29.00 -0.04

Prüfaufwand -4'959.11 -13'769.95

Reglementarische Vergütungen -81'471.90 -163'091.44

Verwaltungskommission

an Fondsleitung

Klasse R -72'023.64 -147'623.90 Klasse 3a -2'658.93 -1'876.59

an Depotbank

Klasse R -6'547.61 -13'420.39 Klasse 3a -241.72 -170.56

Übertrag der Performance Fee auf realisierter Kapitalerfolg 1)

Sonstige Aufwendungen -6'127.83 -12'438.39

Teilübertrag von Aufwendungen auf realisierten Kapitalerfolg 2)

Ausrichtung laufender Nettoerträge bei der Rücknahme von Anteilen 42.37 74.03

Nettoerfolg der Berichtsperiode 64'227.80 29'458.47

Steuerliche Anpassung wegen Erträgen aus Anteilen anderer kollektiver Kapitalanlagen

Nettoerfolg nach Anpassung Erträgen aus Zielfonds 64'227.80 29'458.47


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Ausgleich wegen Erträgen aus Anteilen anderer kollektiver Kapitalanlagen

1'035.35

Realisierte Kapitalgewinne und -verluste 1'189'456.96 86'909.48

Vergütung Nebenkosten Swinging-Single-Pricing 2'779.29 941.57

Übertrag Performance Fee von regl. Vergütungen an Fondsleitung 1)

Teilübertrag von Aufwendungen auf realisierten Kapitalerfolg 2)

Realisierter Erfolg der Berichtsperiode 1'256'464.05 117'309.52

Nicht realisierte Kapitalgewinne und -verluste -523'186.00 -1'633'742.05


1) Gemäss Kreisschreiben Nr. 24 Art. 2.1.9.4.1 Performance-Kommission

2) Gemäss Kreisschreiben Nr. 24 Art. 2.1.9.4.2 Abzugsfähige Gebühren


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Erfolgsrechnung

in CHF 01.01.2019 - 30.06.2019

01.01.2018 - 31.12.2018

Erträge 454'690.78 726'640.58

Bankguthaben

auf Sicht

auf Zeit

Effekten

438'937.67 710'242.97

Obligationen



Aktien (einschliesslich Erträge aus Gratisaktien) 438'937.67 710'242.97


Erträge der anderen Anlagen

Erträge aus Securities Lending

Erträge aus Darlehen

Sonstige Erträge 15'597.93 11'389.98

Einkauf in laufende Nettoerträge bei der Ausgabe von Anteilen 155.18 5'007.63

Aufwendungen -268'923.29 -654'541.38

Passivzinsen -5'134.80 -11'070.73

Prüfaufwand -4'959.11 -13'770.00

Reglementarische Vergütungen -318'893.58 -854'212.67

Verwaltungskommission

an Fondsleitung

Klasse R -265'706.37 -711'615.99 Klasse I -34'942.23 -96'516.72

an Depotbank

Klasse R -14'362.50 -36'451.88 Klasse I -3'882.48 -9'628.08

Übertrag der Performance Fee auf realisierter Kapitalerfolg 1) 47'120.66

Sonstige Aufwendungen -11'216.94 -12'518.16

Teilübertrag von Aufwendungen auf realisierten Kapitalerfolg 2) 75'608.37 186'137.54

Ausrichtung laufender Nettoerträge bei der Rücknahme von Anteilen -4'327.23 3'771.98

Nettoerfolg der Berichtsperiode 185'767.49 72'099.20

Steuerliche Anpassung wegen Erträgen aus Anteilen anderer kollektiver Kapitalanlagen

Nettoerfolg nach Anpassung Erträgen aus Zielfonds 185'767.49 72'099.20

Ausgleich wegen Erträgen aus Anteilen anderer kollektiver Kapitalanlagen

Realisierte Kapitalgewinne und -verluste -208'941.92 3'709'627.65

Vergütung Nebenkosten Swinging-Single-Pricing 9'726.08 22'627.35

Übertrag Performance Fee von regl. Vergütungen an Fondsleitung 1) -47'120.66

Teilübertrag von Aufwendungen auf realisierten Kapitalerfolg 2) -75'608.37 -186'137.54


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Realisierter Erfolg der Berichtsperiode -89'056.72 3'571'096.00

Nicht realisierte Kapitalgewinne und -verluste 1'380'688.15 -12'000'353.01

Gesamterfolg der Berichtsperiode 1'291'631.43 -8'429'257.01

1) Gemäss Kreisschreiben Nr. 24 Art. 2.1.9.4.1 Performance-Kommission

2) Gemäss Kreisschreiben Nr. 24 Art. 2.1.9.4.2 Abzugsfähige Gebühren


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BERICHT ÜBER DIE TÄTIGKEITEN


Inventar des Fondsvermögens am Ende der Berichtsperiode Anzahl/

Titel- Devisen- Verkehrswert

ISIN Nominal Titelbezeichnung Whg kurs kurs in CHF in %*

Effekten, die an einer Börse gehandelt werden** 7'048'114.83 49.56

Beteiligungspapiere 7'048'114.83 49.56

Aktien und andere Beteiligungspapiere

0 0 0 0.00 0.0000 7'048'114.83 49.56

Schweiz 0 0 0 0.00 0.0000 1'258'499.76 8.85

CHF 0 0 0 0.00 0.0000 966'045.00 6.79

CH0012032048 1'300 Genussscheine Roche Holding AG

CHF 274.65 1.0000 357'045.00 2.51

CH0025343259 3'000 Namenaktien COLTENE HOLDING AG

CHF 88.60 1.0000 265'800.00 1.87

CH0126673539 6'000 Namenaktien DKSH Holding AG

CHF 57.20 1.0000 343'200.00 2.41

USD 0 0 0 0.00 0.0000 292'454.76 2.06

US09857L1089 160 Booking Holdings Inc USD 1'874.71 0.9750 292'454.76 2.06

Deutschland 0 0 0 0.00 0.0000 608'181.40 4.28

EUR 0 0 0 0.00 0.0000 608'181.40 4.28

DE0007474041 1'000 Paul Hartmann AG EUR 298.00 1.1103 330'877.33 2.33

DE0006083405 5'000 HORNBACH Holding AG & Co. KGaA

EUR 49.95 1.1103 277'304.07 1.95

Spanien 0 0 0 0.00 0.0000 265'412.47 1.87

EUR 0 0 0 0.00 0.0000 265'412.47 1.87

ES0105027009 12'000 Cia De Distribucion Integral EUR 19.92 1.1103 265'412.47 1.87

Grossbritannien 0 0 0 0.00 0.0000 1'330'354.50 9.35

GBP 0 0 0 0.00 0.0000 1'330'354.50 9.35

GB0006825383 14'000 Aktien Persimmon PLC GBP 19.97 1.2409 346'926.42 2.44

GB0004544929 13'500 Aktien Imperial Brands PLC GBP 18.47 1.2409 309'374.78 2.18

JE00B6T5S470 28'000 Polymetal International Plc GBP 9.97 1.2409 346'335.76 2.43

GB00BYN59130 95'000 Domino'S Pizza Group Plc GBP 2.78 1.2409 327'717.54 2.30

Israel 0 0 0 0.00 0.0000 281'799.38 1.98

USD 0 0 0 0.00 0.0000 281'799.38 1.98

IL0010824113 2'500 Aktien Check Point Software Technologies Ltd

USD 115.61 0.9750 281'799.38 1.98

Japan 0 0 0 0.00 0.0000 1'193'406.20 8.39

JPY 0 0 0 0.00 0.0000 1'193'406.20 8.39

JP3336600006 13'500 Sundrug Co Ltd JPY 2'916.00 0.0090 356'244.98 2.49

JP3942400007 19'000 Aktien Astellas Pharma Inc. JPY 1'535.00 0.0090 263'930.42 1.86

JP3486800000 2'100 Aktien Daito Trust Construction Co. Ltd

JPY 13'735.00 0.0090 261'020.98 1.84

JP3164630000 10'000 Aktien Enix Corp. JPY 3'450.00 0.0090 312'209.82 2.20

Suedkorea 0 0 0 0.00 0.0000 297'472.50 2.09

USD 0 0 0 0.00 0.0000 297'472.50 2.09

US7960508882 300 Aktien Samsung Electronics Co. Ltd sponsored Global Deposit.

USD 1'017.00 0.9750 297'472.50 2.09


| 13

Rumaenien 0 0 0 0.00 0.0000 328'136.25 2.31

USD 0 0 0 0.00 0.0000 328'136.25 2.31

US34460G1067 26'500 S.C. Fondul Proprietatea S.A. USD 12.70 0.9750 328'136.25 2.31

Vereinigte Staaten 0 0 0 0.00 0.0000 1'195'642.99 8.41

USD 0 0 0 0.00 0.0000 1'195'642.99 8.41

US8356993076 6'000 AKT Sony SP ADR USD 52.39 0.9750 306'481.50 2.16

US1924461023 4'200 Aktien -A- Cognizant Technology Solutions Corp.

USD 63.39 0.9750 259'582.05 1.83

US09062X1037 1'250 Aktien Biogen IDEC Inc. USD 233.87 0.9750 285'029.06 2.00

US7181721090 4'500 Aktien Philip Morris International Inc.

USD 78.53 0.9750 344'550.38 2.42

Land 0 0 0 0.00 0.0000 289'209.38 2.03

CLP 0 0 0 0.00 0.0000 289'209.38 2.03

US2044291043 10'500 Cia Cervecerias Unidas, Adr. USD 28.25 0.9750 289'209.38 2.03

Forderungspapiere 0.00 0.00

Strukturierte Produkte 0.00 0.00

Anteile anderer kollektiver Kapitalanlagen 0.00 0.00

Effekten, die nicht an einer Börse gehandelt werden*** 5'169'669.63 36.35

Beteiligungspapiere 0.00 0.00



Anteile anderer kollektiver Kapitalanlagen 5'169'669.63 36.35

Schweiz 0 0 0 0.00 0.0000 3'520'494.63 24.75

CHF 0 0 0 0.00 0.0000 1'765'480.00 12.41

CH0043431425 9'500 Quantex Nebenwerte Fonds - Klasse R

CHF 185.84 1.0000 1'765'480.00 12.41

USD 0 0 0 0.00 0.0000 1'755'014.63 12.34

CH0110646590 24'500 Quantex Strategic Precious Metal Fund R USD

USD 73.47 0.9750 1'755'014.63 12.34

Liechtenstein 0 0 0 0.00 0.0000 1'649'175.00 11.60

CHF 0 0 0 0.00 0.0000 1'649'175.00 11.60

LI0344679548 16'500 Quantex Funds - Quantex Emerging & Frontier Markets Fund

CHF 99.95 1.0000 1'649'175.00 11.60

Derivative Finanzinstrumente (ohne Strukturierte Produkte)*** -8'218.80 -0.06

Derivative Finanzinstrumente -8'218.80 -0.06

Derivative Finanzinstrumente

0

0 0.00 0.0000 -8'218.80 -0.06

Land 0

0 0.00 0.0000 -8'218.80 -0.06

GBP 0

0 0.00 0.0000 -524.80 0.00

DAT003156 989'360 DTG CHF/GBP 27.08.2019 CHF 1.00 1.0000 989'360.00 6.96

DAT003156 -800'000 DTG CHF/GBP 27.08.2019 GBP 1.24 1.2409 -989'884.80 -6.96

JPY 0

0 0.00 0.0000 3'100.00 0.02

DAT003155 907'100 DTG CHF/JPY 27.08.2019 CHF 1.00 1.0000 907'100.00 6.38

DAT003155 -100'000'000

DTG CHF/JPY 27.08.2019 JPY 0.01 0.0090 -904'000.00 -6.36


| 14

USD 0

0 0.00 0.0000 -10'794.00 -0.08

DAT003154 3'382'400 DTG CHF/USD 27.08.2019 CHF 1.00 1.0000 3'382'400.00 23.78

DAT003154 -3'500'000 DTG CHF/USD 27.08.2019 USD 0.97 0.9750 -3'393'194.00 -23.86

Derivative Finanzinstrumente (ohne Strukturierte Produkte) -8'218.80 -0.06

aufgelaufene Gewinne/Verluste aus Optionen

0.00 0.00

aufgelaufene Gewinne/Verluste aus Futures-Geschäften

0.00 0.00

aufgelaufene Gewinne/Verluste aus Devisentermingeschäften

-8'218.80 -0.06

aufgelaufene Gewinne/Verluste aus Swap-Geschäften

0.00 0.00

aufgelaufene Gewinne/Verluste aus and. Derivative Finanzinstrumenten

0.00 0.00

Total Effekten und derivative Finanzinstrumente 12'209'565.66 85.85

Bankguthaben 1'952'130.16 13.73

Auf Sicht

1'269'630.16 8.93

Auf Zeit

682'500.00 4.80

Edelmetalle*** 0.00 0.00

Darlehen 0.00 0.00

Sonstige Vermögenswerte 59'857.88 0.42

Gesamtfondsvermögen 14'221'553.70 100.00

Verbindlichkeiten -70'474.18

Nettofondsvermögen 14'151'079.52

* Allfällige Abweichungen in den Totalisierungen sind auf Rundungsdifferenzen zurückzuführen.

** Diese Anlagen sind zu Kursen bewertet, die am Hauptmarkt bezahlt werden.

*** Diese Anlagen sind aufgrund von am Markt beobachteten Parametern bewertet.

Aufstellung der Käufe, Verkäufe und anderer Geschäfte

Veränderungen im Wertschriftenbestand in der Berichtsperiode Anfangsbestand

Schlussbestand

ISIN Titelbezeichnung per 31.12.2018 Kauf Verkauf per 30.06.2019

Wertpapiere mit Bestand am Ende der Berichtsperiode

JP3336600006 Sundrug Co Ltd 0 13'500 0 13'500

US7960508882 Aktien Samsung Electronics Co. Ltd sponsored Global Deposit.

0 300 0 300

GB0006825383 Aktien Persimmon PLC 0 14'000 0 14'000

IL0010824113 Aktien Check Point Software Technologies Ltd 0 2'500 0 2'500

GB0004544929 Aktien Imperial Brands PLC 9'000 4'500 0 13'500

US2044291043 Cia Cervecerias Unidas, Adr. 0 10'500 0 10'500

JP3942400007 Aktien Astellas Pharma Inc. 0 19'000 0 19'000

JP3486800000 Aktien Daito Trust Construction Co. Ltd 0 2'100 0 2'100

JP3164630000 Aktien Enix Corp. 0 10'000 0 10'000

US1924461023 Aktien -A- Cognizant Technology Solutions Corp. 0 4'200 0 4'200

DE0007474041 Paul Hartmann AG 750 250 0 1'000

US09062X1037 Aktien Biogen IDEC Inc. 0 1'250 0 1'250

DE0006083405 HORNBACH Holding AG & Co. KGaA 4'000 1'000 0 5'000

CH0025343259 Namenaktien COLTENE HOLDING AG 0 3'000 0 3'000

US7181721090 Aktien Philip Morris International Inc. 0 4'500 0 4'500

CH0043431425 Quantex Nebenwerte Fonds - Klasse R 12'500 0 3'000 9'500

CH0126673539 Namenaktien DKSH Holding AG 0 6'000 0 6'000

JE00B6T5S470 Polymetal International Plc 0 28'000 0 28'000


| 15

ES0105027009 Cia De Distribucion Integral 0 12'000 0 12'000

GB00BYN59130 Domino'S Pizza Group Plc 0 95'000 0 95'000

LI0344679548 Quantex Funds - Quantex Emerging & Frontier Markets Fund

22'500 0 6'000 16'500

US09857L1089 Booking Holdings Inc 0 160 0 160

Wertpapiere ohne Bestand am Ende der Berichtsperiode

US58155Q1031 Aktien McKesson Corp. 1'800 0 1'800 0

ES0115056139 Aktien Bolsas y Mercados Espanoles 8'000 1'500 9'500 0

LI0042267281 Quantex Funds - Quantex Global Value Fund 15'800 0 15'800 0

CH0130293662 Namenaktien BKW AG 4'500 0 4'500 0

"Käufe" umfassen die Transaktionen: Gratistitel / Käufe / Konversionen / Namensänderungen / "Splits" / Stock-/

Wahldividenden / Titelaufteilungen / Überträge / Umbuchungen infolge Redenominierung in Euro /

Umtausch zwischen Gesellschaften / Zuteilung aus Bezugs-/Optionsrechten / Zuteilung von Bezugsrechten ab Basistiteln

"Verkäufe" umfassen die Transaktionen: Auslosungen / Ausbuchung infolge Verfall / Ausübung von Bezugs-/

Optionsrechten / "Reverse splits" /Rückzahlungen / Überträge / Umbuchungen infolge Redenominierung in Euro /

Umtausch zwischen Gesellschaften / Verkäufe

Veränderungen im Wertschriftenbestand in der Berichtsperiode – Derivative Finanzinstrumente Long Long Short Short

ID Titelbezeichnung Verfall Whg Nominal Whg Nominal

Devisentermingeschäfte

DAT002732 DTG CHF/USD 18.01.2019 18/01/2019 CHF 2'474'000 USD 2'500'000





DAT002901 DTG CHF/JPY 07.05.2019 07/05/2019 CHF 718'240 JPY 80'000'000


DAT003020 DTG CHF/GBP 27.06.2019 27/06/2019 CHF 787'920 GBP 600'000





DAT003156 DTG CHF/GBP 27.08.2019 27/08/2019 CHF 989'360 GBP 800'000

Anfangsbestand

Schlussbestand

ID Titelbezeichnung per 31.12.2018 Kauf Verkauf per 30.06.2019

Optionen

keine

Anfangsbestand

Schlussbestand


Futures

keine

Anfangsbestand

Schlussbestand


Swap-Geschäfte (inkl. Roll-overs)

keine


| 16


Inventar des Fondsvermögens am Ende der Berichtsperiode Anzahl/

Titel- Devisen- Verkehrswert

ISIN Nominal Titelbezeichnung Whg kurs kurs in CHF in %*

Effekten, die an einer Börse gehandelt werden** 21'804'646.33 64.62



0 0 0 0.00 0.0000 21'804'646.33 64.62

Oesterreich 0 0 0 0.00 0.0000 6'132'278.36 18.17

EUR 0 0 0 0.00 0.0000 6'132'278.36 18.17

AT0000625538 10'000 Bank fuer Tirol und Vorarlberg AG

EUR 25.40 1.1103 282'022.96 0.84

AT0000938204 6'750 Aktien Mayr-Melnhof Karton AG EUR 110.60 1.1103 828'914.33 2.46

AT0000644505 2'500 Aktien Lenzing AG EUR 98.00 1.1103 272'030.02 0.81

AT0000741053 55'000 Aktien EVN AG EUR 13.30 1.1103 812'203.92 2.41

AT0000797303 21'900 Stadlauer Malzfabrik AG EUR 71.00 1.1103 1'726'446.85 5.10

AT000000STR1 20'000 Aktien Strabag SE EUR 30.50 1.1103 677'299.23 2.01

AT00000FACC2 50'000 AKT FACC AG EUR 12.34 1.1103 685'071.52 2.03

AT000AGRANA3 40'000 Aktien Agrana Beteiligungs AG EUR 19.10 1.1103 848'289.53 2.51

Schweiz 0 0 0 0.00 0.0000 7'882'050.00 23.36

CHF 0 0 0 0.00 0.0000 7'882'050.00 23.36

CH0001624714 6'000 Namenaktien -A- CPH Chemie & Papier Holding AG

CHF 83.40 1.0000 500'400.00 1.48

CH0002432174 1'000 Namenaktien Bucher Industries AG

CHF 336.40 1.0000 336'400.00 1.00

CH0006227612 250 Inhaberaktien Vetropack Holding SA

CHF 2'075.00 1.0000 518'750.00 1.54

CH0009062099 2'500 Namenaktien Schaffner Holding AG

CHF 222.00 1.0000 555'000.00 1.64

CH0012530207 5'000 Namenaktien -B- Bachem Holding AG

CHF 129.00 1.0000 645'000.00 1.91

CH0014284498 1'750 Namenaktien Siegfried Holding AG

CHF 340.00 1.0000 595'000.00 1.76

CH0023868554 25'000 Namenaktien Implenia AG CHF 28.90 1.0000 722'500.00 2.14

CH0024590272 5'000 Namenaktien ALSO Holding AG CHF 139.60 1.0000 698'000.00 2.07

CH0025343259 10'000 Namenaktien COLTENE HOLDING AG

CHF 88.60 1.0000 886'000.00 2.63

CH0039821084 300 Namenaktien -B- Metall Zug AG CHF 2'200.00 1.0000 660'000.00 1.96

CH0126673539 10'000 Namenaktien DKSH Holding AG CHF 57.20 1.0000 572'000.00 1.70

CH0130293662 10'000 Namenaktien BKW AG CHF 65.20 1.0000 652'000.00 1.93

CH0315966322 2'000 Namenaktien Bell Food Group AG

CHF 270.50 1.0000 541'000.00 1.60

Deutschland 0 0 0 0.00 0.0000 7'094'587.31 21.03

EUR 0 0 0 0.00 0.0000 7'094'587.31 21.03

DE0006292030 1'000 Vorzugsaktien KSB AG EUR 304.00 1.1103 337'539.29 1.00

DE0007229007 45'200 Aktien Sektkellerei Schloss Wachenheim AG

EUR 15.95 1.1103 800'478.87 2.37

DE0007274136 7'500 STO SE & Co. KGaA EUR 98.50 1.1103 820'253.78 2.43

DE0005419105 10'000 Cancom SE EUR 46.72 1.1103 518'744.59 1.54


| 17

DE0006335003 10'000 Aktien Krones AG EUR 70.95 1.1103 787'776.73 2.33

DE0007474041 2'500 Paul Hartmann AG EUR 298.00 1.1103 827'193.32 2.45

DE0006083405 15'000 HORNBACH Holding AG & Co. KGaA

EUR 49.95 1.1103 831'912.21 2.48

DE000A0H52F5 25'000 Mvv Energie AG EUR 25.00 1.1103 693'954.13 2.06

DE000A0JL9W6 50'000 verbio Vereinigte BioEnergie AG Inhaberaktien

EUR 7.79 1.1103 432'472.21 1.28

AT0000A0E9W5 30'000 S&T Ag EUR 20.48 1.1103 682'184.67 2.02

DE000A13SX22 7'500 Aktien Hella KGaA Hück & Co EUR 43.48 1.1103 362'077.51 1.07

Land 0 0 0 0.00 0.0000 695'730.66 2.06

EUR 0 0 0 0.00 0.0000 695'730.66 2.06

AT0000A00XX9 35'000 Polytec Holding EUR 8.76 1.1103 340'426.14 1.01

AT000KAPSCH9 10'000 Kapsch TrafficCom EUR 32.00 1.1103 355'304.52 1.05




Effekten, die nicht an einer Börse gehandelt werden*** 6'663'500.00 19.75



0 0 0 0.00 0.0000 6'663'500.00 19.75

Schweiz 0 0 0 0.00 0.0000 6'663'500.00 19.75

CHF 0 0 0 0.00 0.0000 6'663'500.00 19.75

CH0001542643 150 Brauerei Schuetzengarten AG PS CHF 5'000.00 1.0000 750'000.00 2.22

CH0002477476 50 Societe des Forces Electriques de La Goule SA

CHF 4'000.00 1.0000 200'000.00 0.59

CH0002620893 50 WWZ AG CHF 13'850.00

1.0000 692'500.00 2.05

CH0004960180 200 Weleda AG CHF 3'800.00 1.0000 760'000.00 2.25

CH0011100341 1'000 BERNEXPO HOLDING AG CHF 475.00 1.0000 475'000.00 1.41

CH0020502743 3'750 Holdigaz SA CHF 206.00 1.0000 772'500.00 2.29

CH0032018688 1'600 Auto AG Holding CHF 480.00 1.0000 768'000.00 2.28

CH0034900248 6 AG fuer Erstellung billiger Wohnhaeuser in Winterthur

CHF 128'000.00

1.0000 768'000.00 2.28

CH0212936964 2'500 Weiss+Appetito Holding AG CHF 315.00 1.0000 787'500.00 2.34

CH0304449611 30 Lagerhaeuser der Centralschweiz AG

CHF 23'000.00

1.0000 690'000.00 2.04




Derivative Finanzinstrumente (ohne Strukturierte Produkte)*** 0.00 0.00

Derivative Finanzinstrumente 0.00 0.00


| 18

Derivative Finanzinstrumente (ohne Strukturierte Produkte) 251'646.00 0.75

aufgelaufene Gewinne/Verluste aus Devisentermingeschäften

251'646.00 0.75

Total Effekten und derivative Finanzinstrumente 0.00 0.00

Bankguthaben 4'870'952.05 14.44

Auf Sicht

4'870'952.05 14.44

Edelmetalle*** 0.00 0.00

Darlehen 0.00 0.00

Sonstige Vermögenswerte 151'355.49 0.45

Gesamtfondsvermögen 33'742'099.87 100.00

Verbindlichkeiten -191'888.46

Nettofondsvermögen 33'550'211.41

* Allfällige Abweichungen in den Totalisierungen sind auf Rundungsdifferenzen zurückzuführen.

** Diese Anlagen sind zu Kursen bewertet, die am Hauptmarkt bezahlt werden.

*** Diese Anlagen sind aufgrund von am Markt beobachteten Parametern bewertet.

Aufstellung der Käufe, Verkäufe und anderer Geschäfte

Veränderungen im Wertschriftenbestand in der Berichtsperiode Anfangsbestand

Schlussbestand

ISIN Titelbezeichnung per 31.12.2018 Kauf Verkauf per 30.06.2019

Wertpapiere mit Bestand am Ende der Berichtsperiode

AT0000625538 Bank fuer Tirol und Vorarlberg AG 16'800 0 6'800 10'000

CH0001542643 Brauerei Schuetzengarten AG PS 200 0 50 150

CH0001624714 Namenaktien -A- CPH Chemie & Papier Holding AG

0 6'000 0 6'000

AT0000938204 Aktien Mayr-Melnhof Karton AG 10'000 0 3'250 6'750

CH0002432174 Namenaktien Bucher Industries AG 2'500 0 1'500 1'000

CH0002620893 WWZ AG 65 0 15 50

DE0007229007 Aktien Sektkellerei Schloss Wachenheim AG 50'000 0 4'800 45'200

DE0007274136 STO SE & Co. KGaA 15'000 0 7'500 7'500

AT0000644505 Aktien Lenzing AG 5'000 0 2'500 2'500

AT0000741053 Aktien EVN AG 100'000 0 45'000 55'000

AT0000797303 Stadlauer Malzfabrik AG 23'111 0 1'211 21'900

CH0004960180 Weleda AG 250 50 100 200

CH0006227612 Inhaberaktien Vetropack Holding SA 100 150 0 250

CH0009062099 Namenaktien Schaffner Holding AG 1'000 1'500 0 2'500

CH0011100341 BERNEXPO HOLDING AG 500 500 0 1'000

CH0014284498 Namenaktien Siegfried Holding AG 0 1'750 0 1'750

DE0007474041 Paul Hartmann AG 5'000 0 2'500 2'500

DE0006083405 HORNBACH Holding AG & Co. KGaA 35'000 0 20'000 15'000

CH0020502743 Holdigaz SA 5'000 0 1'250 3'750

CH0023868554 Namenaktien Implenia AG 0 25'000 0 25'000

CH0024590272 Namenaktien ALSO Holding AG 7'500 0 2'500 5'000

AT0000A00XX9 Polytec Holding 125'000 0 90'000 35'000

CH0025343259 Namenaktien COLTENE HOLDING AG 7'510 2'490 0 10'000

DE000A0JL9W6 verbio Vereinigte BioEnergie AG Inhaberaktien 25'000 25'000 0 50'000

CH0032018688 Auto AG Holding 2'185 15 600 1'600

AT000KAPSCH9 Kapsch TrafficCom 0 10'000 0 10'000

AT000000STR1 Aktien Strabag SE 25'000 0 5'000 20'000


| 19

CH0034900248 AG fuer Erstellung billiger Wohnhaeuser in Winterthur

8 0 2 6

CH0039821084 Namenaktien -B- Metall Zug AG 50 250 0 300

AT0000A0E9W5 S&T Ag 0 30'000 0 30'000

CH0126673539 Namenaktien DKSH Holding AG 1'000 9'000 0 10'000

CH0130293662 Namenaktien BKW AG 20'000 0 10'000 10'000

CH0212936964 Weiss+Appetito Holding AG 3'000 0 500 2'500

DE000A13SX22 Aktien Hella KGaA Hück & Co 25'000 0 17'500 7'500

CH0304449611 Lagerhaeuser der Centralschweiz AG 40 0 10 30

CH0315966322 Namenaktien Bell Food Group AG 2'500 0 500 2'000

AT000AGRANA3 Aktien Agrana Beteiligungs AG 10'000 40'000 10'000 40'000

Wertpapiere ohne Bestand am Ende der Berichtsperiode

DE0005407506 Centrotec Sustainable AG 50'000 0 50'000 0

"Käufe" umfassen die Transaktionen: Gratistitel / Käufe / Konversionen / Namensänderungen / "Splits" / Stock-/

Wahldividenden / Titelaufteilungen / Überträge / Umbuchungen infolge Redenominierung in Euro /

Umtausch zwischen Gesellschaften / Zuteilung aus Bezugs-/Optionsrechten / Zuteilung von Bezugsrechten ab Basistiteln

"Verkäufe" umfassen die Transaktionen: Auslosungen / Ausbuchung infolge Verfall / Ausübung von Bezugs-/

Optionsrechten / "Reverse splits" /Rückzahlungen / Überträge / Umbuchungen infolge Redenominierung in Euro /

Umtausch zwischen Gesellschaften / Verkäufe

Veränderungen im Wertschriftenbestand in der Berichtsperiode – Derivative Finanzinstrumente Long Long Short Short

ID Titelbezeichnung Verfall Whg Nominal Whg Nominal

Devisentermingeschäfte

DAT002577 DTG CHF/EUR 17.01.2019 17/01/2019 CHF 2'885'140 EUR 2'500'000










DAT002966 DTG EUR/CHF 25.04.2019 25/04/2019 EUR 4'000'000 CHF 4'547'364

DAT002967 DTG CHF/EUR 25.04.2019 25/04/2019 CHF 908'960 EUR 800'000


DAT003086 DTG CHF/EUR 27.06.2019 27/06/2019 CHF 562'650 EUR 500'000

Anfangsbestand

Schlussbestand


Optionen

keine

Anfangsbestand

Schlussbestand


Futures

keine

Anfangsbestand

Schlussbestand


Swap-Geschäfte (inkl. Roll-overs)

keine


| 20

ERGÄNZENDE INFORMATIONEN

| ANGABEN ZU DERIVATEN

Angaben zu Geschäften mit Derivaten in der Berichtsperiode finden sich im Bericht über die Tätigkeiten des

jeweiligen Teilfonds.

| FONDSRENDITE1 2

Quantex Funds – Spectravest

Quantex Funds – Spectravest Klasse R Fonds Benchmark3

Rendite 2019 5.44% na

Rendite 2018 -10.80% na

Rendite 2016-2018 (kumulativ) 22.02% na


Rendite seit Lancierung (kumulativ)4 22.32% na

Quantex Funds – Spectravest Klasse 3a Fonds Benchmark5


Rendite 2018 -10.49% na

Rendite 2018-2018 (kumulativ) na na

Rendite 2018-2018 (kumulativ) na na

Rendite seit Lancierung (kumulativ)6 -5.62% na

Quantex Funds – Nebenwerte

Quantex Funds – Nebenwerte Klasse R Fonds Benchmark7


Rendite 2018 -17.54% na




1 Die historische Performance stellt keinen Indikator für die laufende oder zukünftige Performance dar. Die Performancedaten

lassen die bei der Ausgabe und Rücknahme der Anteile erhobenen Kommissionen und Kosten unberücksichtigt. Die Performance wird unter Berücksichtigung etwaiger Ausschüttungen ausgewiesen.

2 Per Kalenderjahrende

3 keine Benchmark

4 Lancierung am 28.04.2014

5 keine Benchmark


7 keine Benchmark



| 21

Quantex Funds – Nebenwerte Klasse I Fonds Benchmark9


Rendite 2018 -16.81% na




| BRANCHENVERTEILUNG


Branche CHF in %

Anlagefonds 5'169'669.63 36.36

Andere 1'523'789.73 10.71

Holdings/Finanzen 901'454.76 6.34

Tabak/Alkohol 653'925.16 4.60

Pharma/Kosmetik 620'975.42 4.37

Bauwirtschaft 607'947.40 4.27

Diverse Konsumgüter 577'622.29 4.06

Detailhandel 356'244.98 2.50

Montanindustrie 346'335.76 2.44

Gastgewerbe 327'717.54 2.30

Elektronik & Halbleiter 297'472.50 2.09

Biotechnologie 285'029.06 2.00

Büro & Computer 281'799.38 1.98

Internet/Software 259'582.05 1.83

Total 12'209'565.66 85.85


Branche CHF in %

Andere 13'302'521.89 39.42

Holdings/Finanzen 2'618'400.00 7.76

Energie/Wasser 2'158'158.05 6.40

Bauwirtschaft 1'399'799.23 4.15

Nahrungsmittel 1'389'289.53 4.12

Verpackung 1'347'664.33 3.99

Elektronik & Halbleiter 1'253'000.00 3.71

Maschinenbau 1'125'316.02 3.34

Biotechnologie 1'077'472.21 3.19

Chemie 867'030.02 2.57

Tabak/Alkohol 800'478.87 2.37

Strassenfahrzeuge 698'477.51 2.07

Büro & Computer 682'184.67 2.02

Total 28'719'792.33 85.11

9 keine Benchmark



| 22

| KOSTENINFORMATIONEN


Vergütungen

Verwaltungskommission 1.00 % p.a.

Depotbankkommission 0.10% p.a.

Administrationsgebühr 0.10% p.a.

Performance Fee keine

Verwaltungskommission der Zielfonds 2.04% (maximal)

Aus der obengenannten Verwaltungskommission werden nach Massgabe der sachbezüglichen Richtlinien der

SFAMA Rückvergütungen an institutionelle Anleger, die Fondsanteile wirtschaftlich für Dritte halten, und Vertriebs-

entschädigungen an Vertriebsträger und Vertriebspartner bezahlt.


Vergütungen

Verwaltungskommission Klasse R: 1.75% p.a.

Klasse I: 0.80% p.a.

Depotbankkommission 0.10% p.a.

Administrationsgebühr 0.10% p.a.

Performance Fee 10.00% der Zunahmen des

Nettoinventarwertes

Aus der obengenannten Verwaltungskommission werden nach Massgabe der sachbezüglichen Richtlinien der

SFAMA Rückvergütungen an institutionelle Anleger, die Fondsanteile wirtschaftlich für Dritte halten, und Vertriebs-

entschädigungen an Vertriebsträger und Vertriebspartner bezahlt.

| TER

Die synthetische Total Expense Ratio (TER) betrug in der Berichtsperiode:

Fonds In %

Quantex Funds – Spectravest Klasse R 1.41

Quantex Funds – Spectravest Klasse 3a 1.42

Quantex Funds – Nebenwerte Klasse R 2.04

Quantex Funds – Nebenwerte Klasse I 1.09

Die synthetische Total Expense Ratio unter Berücksichtigung der Performance Fee (TER inkl. PF) betrug in der

Berichtsperiode:

Fonds In %

Quantex Funds – Spectravest Klasse R 1.41

Quantex Funds – Spectravest Klasse 3a 1.42

Quantex Funds – Nebenwerte Klasse R 2.04

Quantex Funds – Nebenwerte Klasse I 1.09


| 23

| TRANSAKTIONSKOSTEN

Die Transaktionskosten betrugen in der Berichtsperiode:

Fonds Betrag

Quantex Funds – Spectravest Klasse R CHF 17’484

Quantex Funds – Spectravest Klasse 3a CHF 651

Quantex Funds – Nebenwerte Klasse R CHF 17‘480

Quantex Funds – Nebenwerte Klasse I CHF 4‘640

| HINWEIS AUF SOFT COMMISSIONS AGREEMENTS

Die Fondsleitung hat keine Vereinbarung bezüglich so genannter "soft commissions" geschlossen.

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