Unternehmensfinanzierung für IT- und Internet-Unternehmen

Venture Capital | Kapital und Kompetenz aus einer Hand

Forum FinanceUnternehmensfinanzierung für IT- und Internet Unternehmen19. November 2014

Stephan Schulze

Prokurist

Venture Capital: Kapital und Kompetenz aus einer Hand | 17.11.2014 | Seite 2

Venture Capital: Definition und Einteilung1.

Anforderungen 3.

übliche Klauseln in VC Verträgen4.

Fazit5.

IBB Beteiligungsgesellschaft mbH2.

Agenda



Anforderungen 3.


Fazit5.


Agenda


Seed Capital

Start-Up Capital

Expansion Capital

Bridge Financing

Later Stage

Early Stage

Kategorisierung von Venture Capital

Phase Unternehmensentwicklung

Kapitalbedarf

Vorbereitung Börsengang

Wachstum

Entwicklung / Markteinführung

Gründung


Venture Capital als Finanzierungsform

– Beteiligungsfinanzierung

– Eigenkapital oder eigenkapitalähnliche Mittel (Anteile am Stamm- oder Grundkapital, Stille Beteiligungen, Gesellschafterdarlehen, etc.)

– Partnerschaft auf Zeit

– Fokussiert auf innovative, nicht börsennotierte Unternehmen

Geschäftsmodell des VC Gebers:

– Realisierung von hohem Wachstums- und Wertsteigerungspotenzial

– Realisierung eines profitablen Exits (Trade Sale, Börsengang)

Venture Capital eignet sich als Finanzierung für junge und innovative Unternehmen

zur Finanzierung der Innovationsdurchsetzung und des Wachstums.


Wertschöpfung durch Beteiligungsgesellschaften

– Eigenkapitalfinanzierung marktorientierter, innovativer Produkte und Dienstleistungen

– Risikopartnerschaft, keine Sicherheiten/ keine Bürgschaften des Managements

– Exponentielles Wachstum vs. organisches Wachstum

– Gemeinsames Interesse an der Steigerung des Unternehmenswertes

– Aktive Begleitung beim erfolgreichen Unternehmensaufbau

– Netzwerk zu privaten Investoren und Business Angels sowie Industrie und Forschung

– Gesellschafterfunktion: Aufsichtsratsgremien, laufende Information/ Controlling

Der Beitrag von Venture geht über die reine Eigenkapitalfinanzierung hinaus.



Anforderungen 3.


Fazit5.


Agenda


Neue Fonds-Generation ab 2015 100 Mio. EUR

VC Fonds Technologie Berlin 52 Mio. EUR

VC Fonds Kreativwirtschaft Berlin 30 Mio. EUR

Netzwerk: über 300 Investoren

Portfolio: 80 Unternehmen

Early-stage Venture Capital

Aktiver Player im Venture Capital-Umfeld Berlins

VentureCapital

für Berliner

Unternehmen

17 Jahre IBB Beteiligungsgesellschaft mbH


Fair und gemeinsam erfolgreich

Zuverlässiger Partner in allen Unternehmenslagen

Kurze Entscheidungswege

Aktiver Sparringspartner vor Ort

Vertrauensvolle Zusammenarbeit mit Unternehmen

Begleiterzum Erfolg

Unsere Philosophie


Mitarbeiter/innen in Portfoliounternehmen2.013

Mio. € Beteiligungskapital seit 1997 inkl. Finanzierungspartner 940

Mio. € Investitionen seit 1997128

Portfoliounternehmen75

Mio. € Beteiligungskapital in 2013 inkl. Finanzierungspartner91

Mio. € Investitionen in 201313

ZahlenDatenFakten

IBB Beteiligungsgesellschaft mbH in Zahlen

Stand: 31.12.2013

Mio. € Umsatz der Portfoliounternehmen207


TOP 10VC Panel

Deutschland

Erst-Investments Folge-Investments

Quelle: FHP Private Equity Consultants

Aktivster Venture Capitalist in Deutschland – 2013

TOTAL

50

31

24

22

22

19

18

17

15

14


Weitere Bundesländer:

� Sachsen-Anhalt 3,6%

� Hessen 2,9%

� Hamburg 2,2%

� Niedersachsen 2,4%

� Brandenburg 2,5%

� Rheinland-Pfalz 1,9%

� Thüringen 1,7%

� Saarland 0,2%

� Schleswig-Holstein 0,3%

� Mecklenburg- 0,2%

Vorpommern

� Deutschland 86%

� Ausland 14%

Regionale Aufteilung

Prozentuale Verteilung auf Basis der Anzahl der Beteiligungen (2013):∑ 591 Beteiligungen

12

Quelle: FHP Private Equity ConsultantsAnmerkung: Angaben teilweise gerundet

Bayern23%

NRW

7,6%

6%

BW

Berlin

13%

22%

Sachsen

6%


Berlin – kurze Wege – jede Menge Potenzial


Investmentfokus Zukunftsbranchen

• Hardware & Software, Netzwerktechnologie• Multimedia• Mobile & Internettechnologie

• Biotechnologie• Medizintechnik

• Produktionsorientierte Software• Micro- und Nanotechnologie• Energie- und Umwelttechnik• Automatisierungstechnik• Verkehrstechnik & Logistik• Werkstofftechnik

• Film, Rundfunk und Fernsehen• Verlage• Musik, Entertainment• Werbung• Mode, Design, Architektur• Multimedia, Games, Software• Kunst und Kultur


Portfoliounternehmen – Auswahl


Exits - Auswahl

Trade Sale ist der dominierende Exitweg

2005 2014

Trade Sale

IPO

BoschPrivater Investor Jenoptik Deutsche PostNokia

Konica Minolta Privater Investor ISRA Vision

Erwerber

Panasonic

TOPTICA Photonics

AG

Ströer

0

Spirent

Communications


Erfolgreich mit Partnern – Auswahl

… und viele mehr



Anforderungen 3.


Fazit5.


Agenda


Gemeinsames Ziel: Erfolg versprechender, mittelfristiger Exit

Sitz in Berlin

Rechtsform der Kapitalgesellschaft

Alleinstellungsmerkmale

Hohes Wachstums- und Wertsteigerungspotenzial

Überzeugendes Unternehmenskonzept

Unternehmerische Persönlichkeit

Investitionskriterien für eine erfolgreiche Partnerschaft


Hohes Wachstums- und Wertsteigerungspotenzial

Marktpotenzial

Produkt und Alleinstellungsmerkmale

Vertriebsstrategie


Unternehmerische Persönlichkeit

Interessengleichrichtung

Sicherung der Kern Know-how-Träger

Exitbereitschaft



Anforderungen 3.


Fazit5.


Agenda


Bewertungsanpassungen

Mitteleinsatz und Meilensteine

Vesting

Wettbewerbsverbot

Mitbestimmungs- und Vetorechte

bezogen auf das laufendeGeschäft

übliche Klauseln in VC Verträgen


Vorkaufsrechte

Mitverkaufsrecht bzw. -pflicht

Verwässerungsschutz

Liquidationsvorzug

bezogen aufweitereFinanzierungenund den Exit

übliche Klauseln in VC Verträgen



Anforderungen 3.


Fazit5.


Agenda


Fazit

Offener und partnerschaftlicher Umgang zahlt sich aus

Nicht alle Situationen lassen sich vorhersehen und regeln

Einvernehmliche Lösungen sind am Effektivsten

Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit!

IBB Beteiligungsgesellschaft mbHBundesallee 21010719 Berlin

Telefon: 030 / 2125-3201Telefax: 030 / 2125-3202

E-Mail: [email protected]: www.ibb-bet.de

Der VC Fonds Kreativwirtschaft Berlin und der VC Fonds TechnologieBerlin sind eine gemeinsame Initiative der Investitionsbank Berlin unddes Landes Berlin. Die Fonds werden von der Investitionsbank Berlinund der Europäischen Union (Europäischer Fonds für RegionaleEntwicklung) finanziert.

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