Unternehmenspräsenta,on

FEBRUAR  2017  -­‐  MONEYSHOW

Diese Präsentation gilt ausschließlich im Englischen Original. Risikohinweise im Englischen Original und keine Haftung für Übersetzung. Dies dient ausschließlich zur Information und ist keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren. Certain  statements  contained  in  this  presenta,on  may  be  deemed  "forward-­‐looking  statements".  All  statements  in  this  release,  other   than   statements  of   historical   fact,   that   address   future   events,   developments  or   performance   that  Osisko   (the     “Corpora,on”)   expect   to  occur   including  managements’   expecta,ons   regarding   the  Corpora,on’s   growth,   results   of  opera,ons,  es,mated  future  revenues,  statements  or  es,mates  of  mineral  resources  and  reserves,  requirements  for  addi,onal  capital,  future  demand  for  and  prices  of  commodi,es,  business  prospects  and  opportuni,es  are  forward  looking  statements.   Forward   looking   statements   are   statements   that   are  not   historical   facts   and   are   generally,   but   not   always,   iden,fied  by   the  words   "expects",   "plans",   "an,cipates",   "believes",   "intends",   "es,mates",   "projects",   "poten,al",  "scheduled"  and  similar  expressions  or  varia,ons  (including  nega,ve  varia,ons),  or  that  events  or  condi,ons  "will",  "would",  "may",  "could"  or  "should"  occur  including,  without  limita,on,  that  all  condi,ons  precedent  a  transac,on  will  be  met  and  the  realiza,on  of  the  an,cipated  benefits  deriving  therefrom  for  shareholders  of  the  Corpora,on,  the  view  on  the  quality  and  the  poten,al  of  the  Corpora,on’s  assets,  produc,on  forecasts  for  proper,es  in  which  the  corpora,on  holds  a  royalty.  Although  the  Corpora,on  believes  the  expecta,ons  expressed  in  such  forward-­‐looking  statements  are  based  on  reasonable  assump,ons,  such  statements  involve  known  and  unknown  risks,  uncertain,es  and  other  factors  and  are  not  guarantees  of  future  performance  and  actual  results  may  accordingly  differ  materially  from  those  in  forward  looking  statements.  Factors  that  could  cause  the  actual  results  to  differ  materially  from  those  in  forward-­‐looking  statements  include,  without  limita,on:  fluctua,ons  in  the  prices  of  the  commodi,es  that  drive  royal,es  held  by  the  Corpora,on;  fluctua,ons  in  the  value  of  the  Canadian  dollar  rela,ve  to  the  U.S.  dollar;  risks  related  to  the  operators  of  the  proper,es  in  which  the  Corpora,on  holds  a  royalty;  development,  permi_ng,  infrastructure,  opera,ng  or  technical  difficul,es  on  any  of  the  proper,es  in  which  the  Corpora,on  hold  a  royalty  or  other  interest;  rate  and  ,ming  of  produc,on  differences  from  resource  es,mates  or  produc,on   forecasts  by  operators  of  proper,es   in  which   the  Corpora,on  hold  a   royalty  or  other   interest;   risks  and  hazards  associated  with   the  business  of  exploring,  development  and  mining  on  any  of   the  proper,es  in  which  the  Corpora,on  hold  a  royalty  or  other  interest,  including,  but  not  limited  to  unusual  or  unexpected  geological  and  metallurgical  condi,ons,  slope  failures  or  cave-­‐ins,  flooding  and  other  natural  disasters  or  civil  unrest;  regulatory  changes  by  na,onal  and  local  government,  including  corporate  law,  permi_ng  and  licensing  regimes  and  taxa,on  policies;  regula,ons  and  poli,cal  or  economic  developments  in  any  of  the  countries  where  proper,es  in  which  the  Corpora,on  hold  a  royalty  or  other  interest  are  located  or  through  which  they  are  held);  con,nued  availability  of  capital  and  financing  and  general  economic,  market  or  business  condi,ons;  business  opportuni,es  that  become  available  to,  or  are  pursued  by  the  Corpora,on;  the   impossibility  to  acquire  royal,es  and  to  fund  precious  metal  streams;  other  uninsured  risks.  The  forward   looking  statements  contained   in  this  presenta,on  are  based  upon  assump,ons  management  believes  to  be  reasonable,   including,  without   limita,on:  the  ongoing  opera,on  of  the  proper,es   in  which  the  Corpora,on  holds  a  royalty  or  other   interest  by  the  owners  or  operators  of  such  proper,es   in  a  manner  consistent  with  past  prac,ce;  the  accuracy  of  public  statements  and  disclosures  made  by  the  owners  or  operators  of  such  underlying  proper,es;  no  material  adverse  change  in  the  market  price  of  the  commodi,es  that  underlie  the  asset  porbolio;  no  adverse  development  in  respect  of  any  significant  property  in  which  the  Corpora,on  holds  a  royalty,  stream  or  other  interest;  the  accuracy  of  publicly  disclosed  expecta,ons  for  the  development  of  underlying  proper,es  that  are  not  yet  in  produc,on;  and  the  absence  of  any  other  factors  that  could  cause  ac,ons,  events  or  results  to  differ  from  those  an,cipated,  es,mated  or  intended.  For  addi,onal  informa,on  on  risks,  uncertain,es  and  assump,ons,  please  refer  to  the  Corpora,on’s  most   recent  Annual   Informa,on   Form  filed   on   SEDAR   at  www.sedar.com.   The  Corpora,on   cau,ons   that   the   foregoing   list   of   risk   and  uncertain,es   is   not   exhaus,ve.   Investors   and  others  who  base   themselves   on   the   forward   looking  statements  contained  herein  should  carefully  consider  the  above  factors  as  well  as  the  uncertain,es  they  represent  and  the  risk  they  entail.  The  Corpora,on  believes  that  the  expecta,ons  reflected  in  those  forward-­‐looking  statements  are  reasonable,  but  no  assurance  can  be  given  that  these  expecta,ons  will  prove  to  be  correct  and  such  forward-­‐looking  statements  included  in  this  presenta,on  should  not  be  unduly  relied  upon.  These  statements  speak  only  as  of  the  date  of  this  presenta,on.  The  Corpora,on  undertakes  no  obliga,on  to  publicly  update  or  revise  any  forward-­‐looking  statements,  whether  as  a  result  of  new  informa,on,  future  events  or  otherwise,  other  than  as  required  by  applicable  law.

Safe  Harbour  Statement This  PowerPoint  presenta,on  has  been  prepared  for  informa,onal  purposes  only  in  order  to  assist  prospec,ve  investors  in  evalua,ng  an  investment  in  Osisko  Gold  Royal,es  Ltd.  By  accep,ng  delivery  of  this  confiden,al  informa,on  or  any  other  material  in  connec,on  with  an  investment  in  the  Corpora,on,  the  investor  agrees:  (1)  to  keep  strictly  confiden,al  the  contents  of  this  confiden,al  informa,on  presenta,on  and  such  other  material  and  not  to  disclose  such  contents  to  any   third  party  or  otherwise  use   the  contents   for  any  purpose  other   than  evalua,on  by   such  offered  of  an   investment   in   the  securi,es;   (2)  not   to  copy  all  or  any  por,on  of   this   confiden,al  PowerPoint  presenta,on,  other  confiden,al  informa,on  or  any  such  other  material.  

  Inquiries  regarding  this  confiden,al  PowerPoint  presenta,on  can  be  made  to  the  senior  management  of  the  Corpora,on.

Cau,onary  the  Use  of  Note  to  U.S.  Investors  Regarding    Mineral  Reserve  and  Mineral  Resource  Es,mates Osisko  is  subject  to  the  repor,ng  requirements  of  the  applicable  Canadian  securi,es  laws,  and  as  a  result,  reports  its  mineral  resources  and  reserves  according  to  Canadian  standards.  Canadian  repor,ng  requirements  for  disclosure  of  mineral  proper,es  are  governed  by  NI  43-­‐101.  The  defini,ons  of  NI  43-­‐101  are  adopted  from  those  given  by  the  Canadian  Ins,tute  of  Mining,  Metallurgy  and  Petroleum  (“CIM”).  U.S.  repor,ng  requirements  are  governed  by  the  Industry  Guide  7  (“Guide  7”)  of  the  Security  and  Exchange  Commission  ("SEC").  This  presenta,on  includes  es,mates  of  mineral  reserves  and  mineral  resources  reported  in  accordance  with  NI  43-­‐101.  These  repor,ng  standards  have  similar  goals  in  terms  of  conveying  an  appropriate  level  of  confidence  in  the  disclosures  being  reported,  but  embody  different  approaches  and  defini,ons.  For  example,  under  Guide  7,  mineraliza,on  may  not  be  classified  as  a  “reserve”  unless  the  determina,on  has  been  made  that  the  mineraliza,on  could  be  economically  and  legally  produced  or  extracted  at  the  ,me  the  reserve  determina,on  is  made.  Consequently,  the  defini,ons  of  “Proven  Mineral  Reserves”  and  “Probable  Mineral  Reserves”  under  CIM  standards  differ   in  certain  respects   from  the  standards  of   the  SEC.  Osisko  also  reports  es,mates  of  “mineral   resources”   in  accordance  with  NI  43-­‐101.  While  the  terms  “Mineral  Resource,”  “Measured  Mineral  Resource,”  “Indicated  Mineral  Resource”  and  “Inferred  Mineral  Resource”  are  recognized  by  NI  43-­‐101,  they  are  not  defined  terms  under  standards  of  the  SEC  and,  generally,  U.S.  companies  are  not  permijed  to  report  es,mates  of  mineral  resources  of  any  category   in  documents  filed  with   the  SEC.  As   such,   certain   informa,on  contained   in   this  presenta,on  concerning  descrip,ons  of  mineraliza,on  and  es,mates  of  mineral   reserves  and  mineral   resources  under  Canadian   standards   is  not  comparable   to  similar   informa,on  made  public  by  United  States  companies  subject   to   the   repor,ng  and  disclosure   requirements  of   the  SEC.  Readers  are  cau,oned  not   to  assume  that  all  or  any  part  of  Measured  Mineral  Resources  or  Indicated  Mineral  Resource  exists,  or  is  economically  or  legally  mineable.  Further,  an  “Inferred  Mineral  Resource”  has  a  great  amount  of  uncertainty  as  to  its  existence  and  as  to  its  economic  and  legal  feasibility,  and  a  reader  cannot  assume  that  all  or  any  part  of  an  Inferred  Mineral  Resource  will  ever  be  upgraded  to  a  higher  category.  Under  Canadian  rules,  es,mates  of  Inferred  Mineral  Resources  may  not  form  the  basis  of  feasibility  or  other  economic  studies.

Forward  Looking  Statements  -­‐  Risikohinweise

2

3

Unsere  Performance

1,5$

6,5$

12,6$

8,4$ 9,8$

15,9$ 15,0$

$0,0

$5,0

$10,0

$15,0

$20,0

Q1  2015 Q2  2015 Q3  2015 Q4  2015 Q1  2016 Q2  2016 Q3  2016

Nejo  Cash-­‐Flow  aus  Betrieblicher  Ak,vität  (Mio.  CAD)

Ca. 700  Mio.  $  in  Bar  &  verfügbaren  Krediten

221,7  Mio.  $  in  Inves,,onen

$0,00

$0,01

$0,02

$0,03

$0,04

$0,05

Dividende  ($)

24,0$  

32,2$  

$0 $5

$10 $15 $20 $25 $30 $35

Nine  Months  Ended  Sept.  30  2015

Nine  Months  Ended  Sept.  30  2016

Nejoverdienst  (Mio.  $)

1.  Marktwert  der  marktgängigen  Wertpapiere  zum  31.  Dezember  2016

(1)

45,4$  

62,7ä  

$0

$10

$20

$30

$40

$50

$60

$70

Twelve  Months  Ended  Dec.  31,  2015

Twelve  Months  Ended  Dec.  31,  2016

Umsatz  (Mio.  $)

4

!  ZWEI  DER  GRÖSSTEN  GOLDPROJEKTE  IM  SEKTOR !  GOLD  FOKUSSIERT !  PORTFOLIO  VON  ÜBER  50  PROJEKTEN  IN  DER  EXPLORATIONSPHASE  MIT  GROSSER  

OPTIONALITÄT

Hochwer,ges  Porbolio  an  Produzierenden-­‐  und  Frühphasenprojekten

PRODUZIERENDE  &  CASH-­‐FLOW  GENERIERENDE  PROJEKTE IN  QUÉBEC  UND ONTARIO

WACHSENDE  PROJEKTE FOKUSSIERT  AUF   NORD-­‐AMERIKA

ÉLÉONORE

ISLAND  GOLD

VEZZA

CANADIAN  MALARTIC

ODYSSEY  NORTH

UPPER  BEAVER  KIRKLAND  LAKE  

CAMP

CARIBOO

MARBAN

LAMAQUE

PANDORA

WINDFALL

HERMOSA

HORNE  5

GUERRERO 9.600  KM2  GEBIET  IN  GUERRERO,  MEXICO

COULON  POLIMETALLISCHES PROJEKT

37.519

457 294

GOLD   SILVER   CASH  

CANADIAN MALARTIC 5%  NSR ÉLÉONORE 2-­‐3,5%  NSR

ISLAND  GOLD 1.7-­‐2,55%  NSR

VEZZA 5%  NSR  –  40%  NPI

5

Hochqualita,ve  Cash-­‐Flow  generierende  Anlagen

!  25%  JÄHRLICHE  STEIGERUNG  IN  GEWONNENEN  UNZEN

100% Der  Einnahmen  in  Kanada  bei  Null-­‐Kosten  fürs  Gold

2016  GEO  PRODUKTION  VON  38.300  UNZEN

6

BETREIBER: Agnico  Eagle  (50%)  /  Yamana  Gold  (50%)

STANDORT: Malar,c,  Québec

RESERVEN: Aktuelle  Reserven  von  7,72  Mio.  Unzen  Au1

PROJEKT:

!  5%  NSR  Projekt !  0,40$/Tonne  für  gemahlenes  Erz  von  

ausserhalb  des  aktuellen  Areals  für  Minenlebensdauer  Start  Juni  2021

2016  PRODUKTION: 445.100    UNZEN2

VORGABEN:

!  2015:  572.000  Unzen !  2016:  560.000  bis  580.000  Unzen !  2017:  590.000  bis  600.000  Unzen

!  2018:  610.000  Unzen

OSISKO  ZURECHENBARE  GOLDUNZEN:

!  2015:  30.100  Unzen !  2016:  28.000  bis  29.000  Unzen !  2017:  29.500  bis  30.000  Unzen

!  2018:  30.500  Unzen

1.  Siehe  Anhang  A  für  eine  volle  Offenlegung  der  Reserven  &  Ressourcen. 2.  Basierend  auf  Agnico  Eagle’s  Pressevröffentlichung  vom  26.  Oktober  2016  mit  dem  Titel:  “Agnico  Eagle  Reports  Third  Quarter  2016  Results:…”.

Canadian  Malar,c  Projekt  –  5%  NSR

DIE  GRÖSSTE  GOLDMINE  IN  CANADA

RESERVEN  VON  7,72  Mio.  Unzen  

Au

7

Canadian  Malar,c  Explora,onspotenzial|  Odyssey  Nord  &  Süd

Quelle:  Agnico  Eagle

!  113  Löcher  (89.774  Meter)  abgeschlossen !  Ähnlichkeiten  mit  Goldex  Mine  in  Bezug  auf  Grade  und  

Potenzial  für  untertägigen  Bergbau

!  Odyssey  Nord  wurde  von  einer  Tiefe  von  600  bis  1.300  Meter  unter  der  Oberfläche  entlang  einer  Verwerfung  von  ungefähr  1,5  km  verfolgt

!  Odyssey  Süd  hat  derzeit  eine  Verwerfungslänge  von  0.5  km  und  liegt  zwischen  ca.  200  und  550  Metern  unter  der  Oberfläche

!  Zusätzliche  Bohrungen  in  Höhe  von  5,5  Millionen  Us-­‐Doller  (35.000  Meter)  wurden  zum  ursprünglichen  Budget  von  8,0  Millionen  US-­‐Dollar  (60.000  Meter)  für  insgesamt  13,5  Millionen  US-­‐Dollar  für  2016  hinzugefügt

!  OSISKO  HÄLT  5%  NSR  ROYALTY  AN  DER  ODYSSEY  SÜD  ZONE  UND  EINEN  3%  NSR  ROYALTY  AN  DER  ODYSSEY  NORD  ZONE  

ERSTE  GESCHLUSSFOLGERTE  MINERALISCHE  RESSOURCEN  FÜR  DIE  ODYSSEY  ZONEN  ERWARTET  IN  Q1  2017  

8 1.  Siehe  Anhang  A  für  eine  volle  Offenlegung  der  Reserven  &  Ressourcen. 2.  Basierend  auf  Goldcorp.  Pressemijeilung  vom  26.  Oktober  2016  mit  dem  Titel:  “Goldcorp  Reports  Third  Quarter  2016  Results  and  Reconfirms  Produc,on  and  Cost  Guidance”.

BETREIBER: Goldcorp  (100%)

STANDORT: James  Bay,  Québec

RESERVEN: Aktuelle  Reserven  von  4,57  Mio.  Unzen  Au1

PROJEKT:

!  2,0%  NSR  auf  die  ersten  3  Mio.  Unzen  Au !  0,25%  Erhöhung  für  jede  zusätzliche  1  

Mio.  Unzen  produziert,  bis  maximal  3,5%

!  +10%  wenn  Au  höher  ist  als  500US$/Unze

YTD  2016  PRODUKTION: 208.700  Unzen2

2016  VORGABEN: 2020  VORGABEN:

250.000  -­‐  280.000  Unzen Erwartet  600.000  Unzen

2016  OSISKO  ZURECHENBARE  GOLDUNZEN:

5.500  Bis  6.200  Unzen

OSISKO  ZURECHENBARE  GOLDUNZEN  BEI  VOLLER  PRODUKTION:

WACHSTUM  BIS  >  12.000  UNZEN

ERSTE  UNZEN  IM  DEZEMBER  2015  GEFÖRDERT

ANSTIEG  AUF  BIS  ZU  600.000  UNZEN  PRO  JAHR  ERWARTET  IN  2020

4,57  M

oi.  U

nzen

 Au

Potenzial  bis  1.500

m

Éléonore  Projekt  –  2,0  bis  3,5%  NSR

9

!  In  Betrieb  seit  2007 !  Kürzlich  aktualisierte  PEA  der  

Tiefen  Ressourcen  zur  Mine  The  Island  Gold  Mine  erhalten

!  2015  Produk,on:  55.040  Unzen  Au !  142.000  m  Phase  2  Bohrprogramm  

laufend

!  1.081  Unzen  Gold  verdient  in  den  ersten  neun  Monaten  2016

Weitere  produzierende  &  Cash-­‐Flow  generierende  Projekte

!  Betrieben  von  Ressources  Nojaway  Inc.  (Privatunternehmen)

!  Das  Grundstück  befindet  sich  25  km  enbernt  von  Matagami,  Québec

!  Mühlenbetrieb  durch  Vertragspartner  IAMGOLD’s  Westwood  (Doyon)

ISLAND  GOLD   1,7%-­‐2,55%  

NSR

VEZZA 5%  NSR 40%  NPI

10

Neues  Wachstum  –  Fokussiert  auf  Nord-­‐Amerika

UPPER  BEAVER  KIRKLAND  LAKE  CAMP

2%  NSR

CARIBOO 1,5%  NSR

MARBAN 0,425%  NSR

LAMAQUE 1,7%  NSR

WINDFALL 1,5%  NSR

HERMOSA 1%  NSR

HORNE  5 1%  NSR

GUERRERO 9.600  KM2  AREAL  IN  GUERRERO,  MEXICO

FARM-­‐IN  AGREEMENT JAMES  BAY  -­‐  LABRADOR  TROUGH

PROPERTIES  (OSK) 1,5%  -­‐  3,5%  NSR

COULON  POLYMETALLIC  

PROJEKT

EXPLORATIONSPROJEKTE

WACHSTUMSPROJEKTE

ODYSSEY  NORTH 3%  NSR

PANDORA 2%  NSR

ÜBER  50  PROJEKTE  IM  PORTFOLIO  MIT  ERTRAGSCHANCEN  FÜR  “OR”-­‐AKTIONÄRE

11

Beschleunigungsmodell

GRUNDKONZEPT

!  Nutzen  der  Erfahrung  der  Osisko  Gruppe  in  Explora,on,  Ingenieurswesen,  Konstruk,on  und  Finanzierung  um  Projekte  voranzutreiben,  an  denen  Osisko  Lizenzgebührenrechte  besitzt.  

!  Unterstützen  der  Unternehmen  auf  Vorstandsebene  und  auf  Schlüsselposi,onen  im  Management

!  Pflegen  der  Hauptak,onäre  um  weitere  Vorteile  für  OR  zu  erzielen

!  Steuer-­‐effiziente  Art  und  Weise  der  Kapital-­‐Bereitstellung  als  Inves,,on  in  Flow-­‐Through-­‐Ak,en  schützen  Lizenzeinnahmen

Schlüsselunternehmen  Unternehmen  für  Wachstumsbeschleunigung

OR  Darstellung:

! VR-­‐Präsident:  Sean  Roosen ! CEO:  Luc  Lessard ! CFO:  Vincent  Metcalfe ! Beteiligungen:  6,7  Millionen  $ ! Lizenzinvestments:  10,0  Millionen  $   ! Abgabe:  1%  NSR ! Fluss:  Fähigkeit,  Lizenzgebühren  als  Vorauszahlung  gegen  zukün�ige  Gold-­‐Silberlieferungen  

OR  Darstellung:

! VR-­‐Präsident:  Sean  Roosen ! CEO:  John  Burzynski ! Beteiligungen:  28,2  Millionen  $ ! Lizenzinvestments:  9,8  Millionen  $ ! Abgabe:  1,5%  NSR  Windfall                                    0,425%  Marban

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Beschleuniger  Fallstudie  –  Osisko  Mining  Corpora,on  vor  der  Akquisi,on

Quelle:  Unternehmensangaben,  FactSet 1.  FactSet  Grundkapitalisierung. 2.  Nur  Eigenkapitalfinanzierung;  enthält  beide  Deals,  Privatplatzierungen,  Nicht  vermijelte  Finanzierungen,  und  nachfolgende  O,onen  und  Op,onsrechte.

(1) (2)

-­‐-­‐      

$1.000      

$2.000      

$3.000      

$4.000      

$5.000      

$6.000      

$7.000      

-­‐-­‐      

$3      

$6      

$9      

$12      

$15      

$18      

$21      

Nov-­‐04 Nov-­‐05 Nov-­‐06 Nov-­‐07 Nov-­‐08 Nov-­‐09 Nov-­‐10 Nov-­‐11 Nov-­‐12 Nov-­‐13

Marktkapitalisierung  udn  Kum

ula,ve  Finanzierung  (Mio.  CAD

) Share  Price  (C$)

Market  Cap. Cumula,ve  Equity  Financing Price

>  9  Jahreszyklus

GRUNDKONZEPT  ZUR  KÜRZEREN  ENTWICKLUNG  VON  CASH-­‐FLOW  LIZENZEN  

(ROYALTY-­‐ZUFLÜSSEN)

13

Beschleunigtes  Modell  –  Lizenzerwerb  zu  güns,gen  Preisen

NETTOKOSTEN  DES  LIZENZEINKAUFES  AM  30.  SEPTEMBER  2016  (Mio.  CAD)

ERWERB  VON  1,5%  NSR  IM  FEBRUAR  2016 ERWERB  VON  1%  NSR  IM  APRIL  2016

1.  Non-­‐IFRS  Massnahme,  die  die  Differenz  zwischen  dem  beizulegenden  Zeitwert  der  marktgängigen  Wertpapiere  abzüglich  der  Anschaffungskosten  darstellt

25,0  $

18,1  $

6,9  $  

Cost  to  purchase  royalty

Unrealized  gain  on  equity  investment

Net  cost  of  royalty

10,0  $

17,9  $

(7,9  $)

Cost  to  purchase  royalty

Unrealized  gain  on  equity  investment

Net  cost  of  royalty

14

Beschleunigtes  Modell  –  Lizenzerwerb  zu  güns,gen  Preisen

NETTOKOSTEN  DES  LIZENZEINKAUFES  AM  30.  SEPTEMBER  2016  (Mio.  CAD)

ERWERB  VON  1%  NSR  IM  MAI  2016 ERWERB  vON  1%  NSR  IM  APRIL  2016

1.  Non-­‐IFRS  Massnahme,  die  die  Differenz  zwischen  dem  beizulegenden  Zeitwert  der  marktgängigen  Wertpapiere  abzüglich  der  Anschaffungskosten  darstellt

10,0  $

13,2  $

(3,2  $)

Cost  to  purchase  royalty

Unrealized  gain  on  equity  investment

Net  cost  of  royalty

9,8  $

33,6  $

(23,8  $) Cost  to  purchase  

royalty Unrealized  gain  on  equity  investment

Net  cost  of  royalty

62,0  $

   

15

Grosse  Wertschöpfung  durch  Anlageporbolio

WERT  DES  INVESTMENT  PORTFOLIOS1  (Mio.  CAD)

1.  Der  beizulegende  Zeitwert  der  Wertpapiere  des  Umlaufvermögens  an  assoziierten  Unternehmen  und  anderen  Standorten  zum  30.  September  2016,  ohne  Labrador  Iron  Ore  Roylaty  Corpora,on 2.  Non-­‐IFRS  Massnahme,  die  die  Differenz  zwischen  dem  beizulegenden  Zeitwert  der  marktgängigen  Wertpapiere  abzüglich  der  Anschaffungskosten  darstellt

148,6  $

262,5  $

Cost  Base Market  Value  at  Sep.  30,  2016

31  Mio.  $  Durchfluss

+

WERT  DER  NEU  GEKAUFTEN  LIZENZEN  (Mio.  CAD)

Value  of  New  Royal,es

DURCH  GENÜGEND  EIGENKAPITAL  

KONNTEN  ÜBER  62  Mio.  $  NEUE  LIZENZEN  GENERIERT  WERDEN

16

Posi,ve  Porbolio  Entwicklungen  mit  Beschleuniger-­‐Modell

HORNE  5 LIZENZ:  1%  NSR ! Grosse  Erhöhung  der  Ressourcen:  7.1  Mio.  Unzen  AuEq  G&A  /  1,7  Mio.  Unzen  AuEq  Geschlussfolgert !  36,5  Mio.  $  Kauffinanzierung  abgeschlossen  im  November  2016 !  35.000  m  Bohrungen  werden  2016  den  Projektabdruck  erweitern

HERMOSA LIZENZ:  1%  NSR !  Erst-­‐Ressourcen  angekündigt  auf  Taylor  Vorkommen:

  31,1  Mio.  Tonnen  bei  10,9%  ZnEq  Angezeigt    /    82,7  Mio.  Tonnen  bei  11,1%  Znäq.  Geschlussfolgert ! Vorkommen  in  alle  Richtungen  offen ! Aggressive  Bohrungen  auf  dem  Grundstück  werden  fortgesetzt

WINDFALL LIZENZ:  1,5%  NSR !  150.000  m  laufendes  Bohrprogramm:  kürzlich  Erhöhung  des  Bohrprogramms  auf  250.000  m !  Laufende  fortgeschrijene  Explora,onsprogramme  zur  Bes,mmung  des  Vorkommens

MARBAN LIZENZ:  0,425%  NSR ! Neue  Ressourcen  angekündigt  für  2016:  1,48  Mio.  Unzen  G&A  /  0,13  Mio.  Unzen  Geschlussfolgert !  20.000  m  Bohrungen  in  2016

CARIBOO LIZENZ:  1,5%  NSR ! Neue  Mineralisierte  Zone  entdeckt  auf  Island  Mouintain  im  Dezember  2016  entdeckt

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GROSSE  INVESTITIONEN  DURCH  BETREIBER  AN  OSISKO’S  LIZENZEIGENTUM: RESERVEN  &  RESSOURCEN  CHANCEN,  KEINE  KOSTEN  FÜR  OSISKO

Die  Bohrer  arbeiten  –  Chancen  auf  Porbolio  Wachstum

ÜBER  800.000  METER  BOHRUNGEN  AUF  UNSEREN  GRUNDSTÜCKEN  FÜR  2016  GEPLANT

250.000

172.000

120.000 119.000 102.000

65.000

35.000 30.000 20.000

0

50.000

100.000

150.000

200.000

250.000

300.000

Windfall Island  Gold Canadian  Malar,c

Lamaque Cariboo Hermosa Horne5 Éléonore Marban

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Lizenzen  vs.  Zustrom  –  Osisko’s  Porbolio  Op,onsscheine  Premiumbewertung

NULL  KOSTEN  FÜR  OSISKO  GOLD  AKTIONÄRE

+

REGISTRIERTE  TITEL  STELLEN  EINE  BESSERE  

SICHERHEIT  DAR

+

VOLLSTÄNDIGE    TEILHABE  AN  GEWINNEN

LAUFENDE  TRANSFERZAHLUNGEN  VON  STREAM-­‐PARTNERN

+

VERTRAGSRECHT  ZWISCHEN  DEN  PARTEIEN

+

STREAMLIEFERUNGEN  TYPISCHERWEISE  FALLEND  

STRUKTURIERT

LIZENZEN START-­‐LIEFER-­‐FINANZIERUNG  (STREAM)

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MANAGEMENT  TEAM

Das  Team

Sean  Roosen Chair  &  CEO

Bryan  A.  Coates Präsident

Elif  Lévesque CFO  &  VP,  Finanzen

! Mitbegründer  von  Osisko  Mining  Corpora,on

! Führte  Osisko  Mining  zu  einem  der  führenden  Mijleren  Produzenten

! Führte  Osisko  Mining  zu  einem  der  führenden  Mijleren  Produzenten

! Über  30  Jahre  Erfahrung  in  der  Bergbauindustrie

! 18  Jahre  Erfahrung  in  Finanzen,    Vermögens-­‐  und  Rechnungsbuchhaltung

André  Le  Bel VP,  Rechtliches  & Generalsekretär

Vincent  Metcalfe VP,  Investorenbeziehungen

Joseph  de  la  Plante VP,  Unternehmensentwicklung

! 20  Jahre  Erfahrung  mit  Rechtsangelegenheiten  im  Bergbau

! 10  Jahre  Erfahrung  in  der  Bergbauindustrie,  vor  allem  mit  Kapitalmärkten,  Fusionen  und  Übernahmen  

! 10  Jahre  Erfahrung  in  der  Bergbauindustrie,  speziell  im  Bereich  der  Unternehmensentwicklung  und  dem  Investment  Banking  

20

Das  Technische  Team

•  IM  UNTERNEHMEN  VORHANDENES  TECHNISCHES  TEAM  ZUR  EVALUIERUNG  &  

ÜBERPRÜFUNG  DER  MÖGLICHKEITEN •  TEAM  MIT  ÜBER  200  JAHREN  ERFAHRUNG  IN  GEOLOGIE,  INGENIEURSWESEN  UND  

MINENBAU

Luc  Lessard SVP,  Technischer  Service

Robert  Wares Consultant,  Geologie

Paul  Archer Chefgeologe

François  Vézina Direktor,  Bergbau

Chris,an  Laroche Direktor,  Metallurgie

Chris  Lodder Consultant,  Geologie,  Süd-­‐Amerika

! Mitbegründer  von  Osisko  Mining  Corpora,on

! Führte  Osisko  Mining  zu  einem  der  führenden  Mijleren  Produzenten

! Führte  Osisko  Mining  zu  einem  der  führenden  Mijleren  Produzenten

! VP  Au�au  der  Osisko  Mining  während  dem  Bau  der  kanadischen  Malar,c

! Mehr  als  25  Jahre  Erfahrung  in  Minen-­‐Explora,on

VAN  ECK  ASSOCIATES  CORP. 19.337 18,1% MONTRUSCO  BOLTON  INVESTMENTS,  INC. 6.205 5,8% TOCQUEVILLE  ASSET  MANAGEMENT  LP 5.608 5,3% THE  PUBLIC  SECTOR  PENSION  INVESTMENT  BOARD 5.072 4,8% BLACKROCK  INVESTMENT  MANAGEMENT  (UK)  LTD. 4.078 3,8% T.  ROWE  PRICE  ASSOCIATES,  INC. 4.052 3,8% THE  CAISSE  DE  DEPOT  ET  PLACEMENT  DU  QUEBEC 3.926 3,7% M&G  INVESTMENT  MANAGEMENT  LTD. 2.227 2,1% EDGEPOINT  INVESTMENT  GROUP,  INC. 2.192 2,1% FIRST  EAGLE  INVESTMENT  MANAGEMENT  LLC 2.111 2,0%

Am  09.  Januar  2016 1,5  Mia.  $ Marktkapitalisierung 40,7  Mio.  $   Betriebs  Cash-­‐Flow YTD-­‐Q3  2016   499,2  Mio.  $   Zahlungsmijel  &  Zahlungsmijeläquivalente (am  31.  Dezember  2016) 150  –  200  Mio.  $   Verfügbare  Kredite 38.270  Unzen Anrechenbare  AuEq  Unzen  erhalten  für  2016 QUARTALSDIVIDENDE Verteilung  von  26,6  Mio.  $  seit  Beginn

TOP  AKTIONÄRE

FORSCHUNGSDECKUNG

Unternehmenszusammenfassung

BANK  OF  AMERICA  MERRILL  LYNCH Michael  Jalonen BMO  CAPITAL  MARKETS Andrew  Kaip CANACCORD  GENUITY Peter  Bures CIBC  WORLD  MARKETS Cosmos  Chiu CORMARK   DESJARDINS

Richard  Gray Michael  Parkin

DUNDEE   Josh  Wolfson GMP   Ian  Parkinson HAYWOOD   Tara  Hassan MACQUARIE  CAPITAL  MARKETS Michael  Siperco NATIONAL  BANK  FINANCIAL Shane  Nagle PARADIGM  CAPITAL Don  Blyth RBC  CAPITAL  MARKETS Dan  Rollins SCOTIA  CAPITAL Trevor  Turnbull TD  SECURITIES Carey  MacRury

21

22

Hauptziele  –  Nächste  12  Monate

!  Hinzufügen  von  Langfris,gen  Cash-­‐Flow  Projekten

!  Weiterentwicklung  des  Beschleunigten  Wachstums-­‐modells  durch  die  Unterstützung  von  Projekbinanzierungs-­‐möglichkeiten

!  Weitere  G  &  A  Ra,onalisierung

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NEW  NYSE  LISTING

06.  Juli  2016

  Appendix  A  –  Q3  Results

Osisko Gold Royalties 1100, av. des Canadiens-de-Montréal Suite 300, P.O. Box 211 Montreal, QC, H3B 2S2 Tel: +1 (514) 940 0670 Toronto Office – Corporate Development 155, University Ave., Suite 1440 Toronto, ON, M5H 3B7 Tel: +1 (416) 363 8653 http://osiskogr.com/en/ In Europa: Swiss Resource Capital AG Jochen Staiger info@resource-capital.ch www.resource-capital.ch

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NULLKOSTEN  GOLD  IN  KANADA

GOLD  EQUIVALENT  UNZEN  VERGÜTET  (Unzen  AuEq)

21%  mehr  Gold  im  Vergleich  zum  Vorjahr. Auf  dem  rich,gen  Weg  zur  Zielerreichung.

ZIELE  (Unzen  Au)

34.500  –  

37.200  

Unzen  Au

2016E

YTD:  28.793  Unzen  

1. Erhaltene Gold-Äquivalent-Unzen ist eine Non-IFRS-Maßnahme und beinhaltet NSR-Lizenzgebühren in Gold, Silber und andere Barauslagen. Silber wurde in Goldäquivalent Unzen umgewandelt, indem man die Silberunzen mit dem durchschnittlichen Silberpreis für den Zeitraum multiplizierte und durch den durchschnittlichen Goldpreis für den Zeitraum dividierte. Die Barauslagen wurden in Goldäquivalent Unzen umgewandelt, indem die entsprechenden Einnahmen durch den durchschnittlichen Goldpreis für den Zeitraum geteilt wurden. Für Q3 2016 waren die Durchschnittspreise pro Unze Rohstoffpreise wie folgt: 1.742 $ Gold (Q3 2015: 1.472 $), 25,60 $ Silber (Q3 2015: 19,52 $).

8.264  Unzen  Au  

9.902  Unzen  Au  

[WERT]  Unzen  AuEq  (Ag  und  Lizenzkosten)  

[WERT]  Unzen  AuEq  (Ag  und  Lizenzkosten)  

Q3  2015 Q3  2016

21%  Erhöhung

8.367  Unzen  AuEq

10.103  Unzen  AuEq

1.379  $   1.369  $  

1.498  $  1.467  $  

1.485  $   1.491  $  

1.636  $   1.631  $  

1.743  $  

$1.200

$1.300

$1.400

$1.500

$1.600

$1.700

$1.800

Q3  2014 Q4  2014 Q1  2015 Q2  2015 Q3  2015 Q4  2015 Q1  2016 Q2  2016 Q3  2016

26

Eine  gute  Zeit  um  Kanadisches  Gold  zu  besitzen

OSISKO  QUARTALISIERTER  GOLDPREIS  (C  $/UNZE)

!  STARKES  AUFWÄRTIGES  MOMENTUM  IN  KANADISCHEM  GOLDPREIS !  ERHÖHTE  INDUSTRIEAKTIVITÄT  IN  QUÉBEC  /  KANADISCHER  EXPLORATION

Peak  London  PM  Fixing  in  CAD: 1.877  $/  Unze  06.  September  2011

27

2016  Q3  Resultate

3  MONTHS  ENDED

(CAD  $  000) 30.  Sept.,  2016 30.  Sept.,  2015

GOLDPRODUKTION  (Unzen) 9.902 8.264

SILBERPRODUKTION  (Unzen) 9.234 7.780

REALISIERTE  GOLDPREISE  (CAD  pro  Unze) 1.743 1.485

UMSÄTZE 17.570  $  11.724  $

DIVIDENDENEINKOMMEN 1.572  $  1.560  $

NETTO  KAPITALZUFLUSS  AUS  DEN  BETRIEBEN 14.978  $ 12.594  $

NETTOVERDIENST 17.675  $ 9.809  $

NETTOVERDIENST  PRO  AKTIE  -­‐  BASIS 0,17  $ 0,10  $

INVESTITIONEN  IN  FLOW-­‐THROUGH  AKTIEN  (BESCHLEUNIGUNGSMODELL)  IM  JAHR  2016 WURDEN  BEZAHLT,  UM  STEUERN  AUF  DIE  LIZENZERTRÄGE  ZU  VERMEIDEN

  Anhang  B  –  Reserven  &  Ressourcen

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Anhang  B  –  Reserven  und  Ressourcen

1.  Agnico Eagle and Yamana Offenlegung – 31. Dezember 2015 2.  Siehe Goldcorp Pressemitteilung vom 26. Oktober 2016 mit dem Titel: “Goldcorp Reports Third Quarter 2016 Results and Reconfirms Production and Cost Guidance”. 3.  Siehe Richmont Pressemitteilung vom 09. Februar 2016 mit dem Titel: “Richmont Increases Mineral Reserves by 187% and Island Gold Mine Increases Mineral Reserves by 206%, With a 29%

Increase in Reserve Grade”

CANADIAN  MALARTIC1 RESERVEN*

KATEGORIE AU  GRAD  (G/T) AU  (MIO.  UNZEN) TONNEN  (MIO.  T)

BEWIESEN 0,97 1,72 54,9

WAHRSCHEINLICH 1,12 6,00 166,6

TOTAL  BEWIESEN  &  WAHRSCHEINLICH 1,08 7,73 221,5

*Querschni@sgrad:  0,345-­‐0,351  g/t      |    Goldpreis:  1.150  $/Unze  Au

 

GLOBALE  RESSOURCEN  (OHNE  RESERVEN)*

KATEGORIE AU  GRAD  (G/T) AU  (MIO.  UNZEN) TONNEN  (MIO.  T)

Gemessen 1,32 0,15 3,5

Angezeigt 1,55 1,10 22,2

Total  Gemessen  &  Angezeigt 1,51 1,25 25,7

Geschlussfolgert 1,47 0,43 9,0 *Querschni@sgrad:  0,34-­‐0,40  g/t  und  1,0  g/t  unter  dem  Tagebau      |    Goldpreis:  1.150  $/Unze  Au    |  Wechselkurs  CAD  1,24  =  1,00  US$

ÉLÉONORE2 RESERVEN*

KATEGORIE AU  GRADD  (G/T) AU  (MIO.  UNZEN) TONNEN  (MIO.  T)

Total  Bewiesen  &  Wahrscheinlich 6,07 4,57 23,44

GLOBALE  RESSOURCEN  (OHNE  RESERVEN)

KATEGORIE AU  GRADE  (G/T) AU  (M  OZ) TONNES  (MT)

Total  Gemessen  &  Angezeigt 5,66 0,93 5,14

Geschlussfolgert 7,52 2,35 9,73

ISLAND  GOLD3 RESERVEN  –  OBERHALB  400M*

KATEGORIE AU  GRAD  (G/T) AU  (TAUSEND  

UNZEN) TONNEN  (TAUSEND  

TONNEN)

Bewiesen 7,00 21,80 97,0

Wahrscheinlich 6,88 54,90 248,0

Total  Bewiesen  &  Wahrscheinlich 6,91 76,70 345,0

GLOBALE  RESSOURCEN  (OHNE  RESERVEN)  –  OBERHALB  400M*

KATEGORIE AU  GRAD  (G/T) AU  (TAUSEND  

UNZEN) TONNEN  (TAUSEND  

TONNEN)

Gemessen 5,80 1,35 7,5

Angezeigt 6,96 52,7 235,5

Total  Gemessen  und  Angezeigt 6,92 54,1 243,0

Geschlussfolgert 7,44 98,7 412,5

*Basierend  auf  dem  Goldpreis  von  1.300  US$/Unze  und  einem  Wechselkurs  von  1,2037  CAD  =  1,00  US$.

RESERVEN  –  UNTERHALB  400M*

KATEGORIE AU  GRAD  (G/T) AU  (TAUSEND  

UNZEN) TONNEN  (TAUSEND  

TONNEN)

Bewiesen 7,72 66,1 266,5

Wahrscheinlich 8,66 418,9 1.504,0

Total  Bewiesen  &  Wahrscheinlich 8,52 485,0 1.770,5

GLOBALE  RESSOURCEN  (OHNE  RESERVEN)  –  UNTERHALB  400M*

KATEGORIE AU  GRAD  (G/T) AU  (TAUSEND  

UNZEN) TONNEN  (TAUSEND  

TONNEN)

Gemessen 5,20 17,65 105,5

Angezeigt 8,67 669,35 2.402,5

*Basierend  auf  dem  Goldpreis  von  1.300  US$/Unze  und  einem  Wechselkurs  von  1,2037  CAD  =  1,00  US$.