Unternehmenspräsentation Deutsch [Kompatibilitätsmodus] · Investitionen –Besitzübergang in...

Juni 2013

UnternehmenspräsentationHAMBORNER REIT AG

HAMBORNER REIT AGSchaffung nachhaltigen Unternehmenswerts

� Ausbau der Portfolioqualität

� Solide finanzielle Situation

� Förderung der Effizienz, Steigerung Cash-flow und Dividende je Aktie

� Solide Kapitalmarkterfahrung

� Starkes Asset- und Portfolio Management

Unternehmenspräsentation Juni 2013

1 Ausbau der Portfolioqualität

Agenda

3 Solide finanzielle Situation

4 Förderung der Effizienz, Steigerung Cash flow und Dividende je Aktie

7 Anhang

2 Starkes Asset- und Portfolio Management

5 Solide Kapitalmarkterfahrung

6 Ergebnisse 1. Quartal 2013

3Unternehmenspräsentation Juni 2013

4

Portfolio bis 2009

Besitzübergang ab 2010

Vertrag unterzeichnet,

Besitzübergang später

Ausgewogenes Portfolio mit 100 %igem Fokus auf DeutschlandDiversifikation nach Asset Klassen (zum 31. März 2013)

→ 71 Immobilien an 54 Standorten in Deutschland, Fokus auf

West- und Süddeutschland

→ rd. 655 Mio. € Verkehrswert Immobilienportfolio

Annualisierte Mieteinnahmen (100% = € 44,5 Mio.)*

34% 33%

33%

Geschäftshäuser(High-Street)**

GroßflächigerEinzelhandel

Büro / Sonstige

Geographische Verteilung Portfolio

* Basierend auf Mieteinnahmen März 2013** Vorwiegend Geschäftshäuser sowie ein kleinerer Anteil Büro- und Wohneinheiten

Schleswig-Holstein

Niedersachsen

Bremen

Nordrhein Westfalen

Hessen

Rheinland-Pfalz

Baden-Wuerttemberg

BayernSaarland

Berlin

Brandenburg

Mecklenburg-Vorpommern

Sachsen

Sachsen-Anhalt

Thüringen


Klar definierte Akquisitionsstrategie

Akquisitionsstrategie Ankaufsprofil

→ Fokus auf strategiekonforme Qualitätsimmobilien an guten

Standorten in folgenden Assetklassen:

→ Einzelhandelsgenutzte Geschäftshäuser in 1-A-Lage

(Fußgängerzonen), bundesweit an Standorten mit mehr

als 60.000 Einwohnern, Objektvolumen 10 - 40 Mio.

Euro.

→ Großflächige Einzelhandelsobjekte (Fachmarktzentren,

SB-Warenhäuser, Baumärkte) in zentralen

Innenstadtlagen oder stark frequentierten

Stadtrandlagen, bundesweit an Standorten mit mehr als

60.000 Einwohnern, Objektvolumen 10 - 40 Mio. Euro.

→ Moderne Bürogebäude ab Baujahr 2000 oder

kernsaniert in zentralen Innenstadtlagen deutscher

Großstädte mit mehr als 100.000 Einwohnern,

Objektvolumen 10 - 40 Mio. Euro.

→ Regionale Diversifikation in wachstumsstarke Regionen in Süd-

und Südwest-Deutschland

→ Fokus auf Städte außerhalb der großen Metropolen

→ Fokus auf Akquisitionen zwischen 10 Mio. Euro – 40 Mio. Euro

→ Verbesserung der Kosten/Erlös Strukturen durch Zukauf

größerer Objekte und Verkauf kleinerer Objekte

→ Keine Teilnahme an Bieterverfahren

→ Diversifiziertes Gewerbeimmobilienportfolio mit klarer Renditeorientierung

→ Wertschaffung durch kontinuierlichen Ausbau des Portfolios

→ Akquisitionsstrategie und Assetklassen führen zu geringem Wettbewerb auf Käuferseite


Investitionen – Besitzübergang in 2012

Aachen,

Debyestraße 20

Tübingen, E-Center

(Umbau in 2013)

Karlsruhe,

Rüppurrer Straße

Errichtung 2012 1977/89 2002

Hauptmieter OBI EDEKA (bisher Marktkauf, ab 2013 E-Center) EDEKA, Brandmaker

Mietfläche rd. 11.400 qm rd. 13.000 qm rd. 15.000 qm

Jährliche Mieteinnahme rd. € 1,2 Mio. (Ø Mieteinnahme) rd. € 1,5 Mio. / ab 2015 € 1,6 Mio rd. € 2,4 Mio

Gew. Restlaufzeit 14,25 Jahre 17,0 Jahre 8,3 Jahre

Bruttoanfangsrendite 7,46 % 6,76 % 6,65 %

Kaufpreis € 15,95 Mio. € 22,2 Mio. € 37,0 Mio.

Besitzübergang April 2012 Oktober 2012 November 2012


Munich,

NuOffice

Berlin, EUREF –

Torgauer Straße

Hamburg, OBI

Sander Damm (derzeit in Errichtung)

Errichtung 2012 2012/2013 2013

HauptmieterEsteé Lauder, McLaren, Armani, Milon…

Schneider Electric GmbH, Arcadis,... OBI

Mietfläche rd. 12.000 qm rd. 12.700 qm rd. 10.200 qm

Jährliche Mieteinnahme rd. € 2,4 Mio. € 2,22 Mio. € 1,25 Mio.

Restlaufzeit 8,8 Jahre 7,7 Jahre 15 Jahre

Gew. Restlaufzeit 5,9 % 6,7 % 7,3 %

Kaufpreis € 4,1 Mio. € 32,99 Mio. rd. € 17,2 Mio.

Besitzübergang Januar 2013 März 2013 Q4 2013e



Bayreuth,

Spinnereistraße

Errichtung 2009

Hauptmieter Jobcenter Bayreuth, Synlab Weiden, Schuhcenter Siemes, Deutsche Apotheker- und Ärztebank

Mietfläche rd. 8.500 qm

Jährliche Mieteinnahme rd. € 1,4 Mio.

Gew. Restlaufzeit 6,9 Jahre

Bruttoanfangsrendite 7,2 %

Kaufpreis € 18,9 Mio.

Besitzübergang Juni 2013



179 177 186

281 273

308

376

504

580

691

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

Entwicklung Portfolio in Mio. €

9

Strategiewechsel

e


Agenda

10




7 Anhang





Hohe und stabile Vermietungsquote

Vermietungsquote


5% 8% 5%

72%

5% 1%

2013 2014 2015 2016 2017 und

später

unbefristet

Langfristige Mietverträge mit bonitätsstarken Mietern

Anteil der Mietvertragsausläufe nach Jahren(31 März 2013)

Gewichtete Restlaufzeit der Mietverträge nach Art der Objekte (31 März 2013, in Jahren)

7.3

10.5

6.05.0

Büro Highstreet Großflächiger

Einzelhandel

Total

* inkl. Mietgarantien

Top 10 Mieter (zum 31 März 2013, % der Jahresmiete*)

Tenant

EDEKA

Kaufland Gruppe

OBI

AREVA

SFC Energy

Estée Lauder

Telefonica O2

REWE

BfA

Kaspersky

15,6%

10,5%

6,3%

2,2%

2,2%

2,0%

1,9%

1,8%

1,7%

1,6%

45,8%

Sector

Lebensmitteleinzelhandel

SB-Warenhaus

Baumarkt

Kraftwerkstechnik

Energie & Rohstoffe

Luxuskonsumgüter

Telekommunikation

Lebensmitteleinzelhandel

Bundesbehörde

Computer Software

Total


Nutzung von Skaleneffekten

Portfoliowert (€Mio.) und Overheadkostenmarge * Raum für Wachstum

→ Internes Management des REIT

→ Effiziente Organisation

→ Internes Management

→ 2 Vorstände

→ 26 Mitarbeiter

→ Nur infrastrukturelle

Dienstleistungen extern vergeben

→ Raum für substantielles Wachstum des

Portfolios bei limitierter Kostensteigerung

* Personal- und Verwaltungskosten dividiert durch Miet- und Pachtertr´äge. Personalkosten sind angepasst um Kosten für ausscheidende Mitarbeiter.


Agenda

14




7 Anhang





15

Stabile und prognostizierbare Finanzierungskosten

Auslauf der Festzinsvereinbarungen (zum 31 März 2013)

→ Finanzverschuldung: € 265,7 Mio.

→ Liquide Mittel: € 3,4 Mio.

→ LTV: 40,0 %

→ REIT EK- Rate: 55,1%

→ Ø Restlaufzeit der

Festzinsvereinbarungen: 7,7 Jahre

→ Ø Finanzierungskosten: 4,0%

→ Banken/ Finanzierer:

→ Großbanken,

→ Stadtsparkassen,

→ Genossenschaftsbanken,

→ Versicherungen

0% 0% 0%2%

13% 13%

1%

22%

25%

18%

4%

0% 0% 0% 0%

3%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

2013201420152016201720182019202020212022202320242025202620272028


Niedriger LTV, EK- Quote innerhalb der REIT- Anforderungen

0,0%

28,1%

12,0%

22,9%19,3%

39,1%

34,2%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

LTV Maximaler Ziel LTV (ca.)

Loan-to-value (%)

→ Kennzahlen zum 31 März 2013:

→ LTV: 40,0 %

→ REIT EK- Quote: 55,1 %


Agenda

17




7 Anhang





Entwicklung Mieteinnahmen, Overheadkosten und Marge (in Mio. €)

Höhere Magen durch Steigerung der Effizienz

Erlöse aus Mieten und Pachten MargeOverheadkosten **Betriebsaufwendungen *– – =

+194% +111% +39% +266%

18

* Betriebsaufwendungen beinhalten Erlöse aus der Weiterberechnung von Nebenkosten an Mieter, laufende Betriebsaufwendungen sowie Grundstücks- und Gebäudeinstandhaltung

** Overheadkosten beinhalten Personal- und Verwaltungsaufwand


Dividende pro Aktie (€)

→ HAMBORNER hat eine Dividende von 0.40 € für das GJ 2012 ausgeschüttet

Steigende FFO und Dividende pro Aktie

Funds From Operations (FFO) pro Aktie (€)

Dividende

Bonus

19

22,77 22,77 34,12 34,12Anzahl Aktien (in Mio.)

FFO

pro

Akti

e (

€)

45,49


Agenda

20




7 Anhang





3%

78%

7%6%

3%

3%

Historische Marktkapitalisierung (Mio. €)

Wachsende Marktkapitalisierung und hoher Streubesitz …

Überblick

→ 2007: Start der strategischen Neuausrichtung

→ 2010: G-REIT-Status und Änderung des Firmennamens in HAMBORNER REIT AG

→ Oktober 2010: Erfolgreiche Kapitalerhöhung -Nettoemissionserlös von rd. € 76 Mio.

→ Februar 2011: Umplatzierung von rd.€ 89 Mio. Anteilen der HSH Real Estate

→ März 2011: Aufnahme in den SDAX

→ März 2012: Aufnahme in den EPRA-Index

→ Juli 2012: Erfolgreiche Kapitalerhöhung - 11.373.333 neue Aktien, Ausgabekurs 6,50 €, volle Dividendenberechtigung, Nettoemissionserlös von rd. € 71,5 Mio.

Shareholder Struktur*

Streubesitz

21

* lt. dem Unternehmen vorliegenden Informationen

131

185

265

218

340

2008 2009 2010 2011 2012

Ruffer, LondonProf. Dr. Siegert, Düsseldorf

SFPI / FPIM, BrüsselAllianz Global Investors

BlackRock, New York


… führt zu steigender Liquidität in der Aktie

Durchschnittlicher Umsatz pro Tag (# Aktien)Aktienkursentwicklung 2012 bis heute

→ Aktienkursentwicklung 2012:

→ HAMBORNER: 17%

→ FTSE EPRA Germany: 18%

→ SDAX: 20%

4,500 15,000

42,000

69,000

2009 2010 2011 2012

Sonstiges


Agenda

23




7 Anhang





→ REIT EK-Quote 55,1 %

→ Keine Refinanzierungsnotwendigkeit

→ 21,2 % Steigerung der Miet- und Pachtverträge

→ Leerstandsquote 3,8 % (2,5 % inkl. Mietgarantien)

24

Erstes Quartal 2013 erfolgreich

Erfolgreiche GeschäftsentwicklungWachstum fortgesetzt

Solide finanzielle Situation

Positiver Ausblick auf das Gesamtjahr 2013

→ Mieten + 20,0 %

→ FFO + 20,0 %

Tübingen

HamburgBayreuth

Berlin

→ Besitzübergang: München, Berlin

→ Verträge unterzeichnet: Bayreuth, Hamburg (in 2012)

→ Portfolio Volumen 31.03.2013: € 655 Mio.

München


Entwicklung des HAMBORNER Portfoliowertes

580 Mio. €

2012

655 Mio. €

Q1/2013 H1/2013e

+ Besitzübergang NUOffice (40 Mio. €)

+ BesitzübergangEUREF, Berlin (35 Mio.€)

+ Besitzübergang Bayreuth (19 Mio. €)

691 Mio. €…+ X

12/2013e

674 Mio. €

+ Besitzübergang OBI, Hamburg (17 Mio.€)


Wesentliche Kennzahlen zum 1. Quartal 2013

Kennzahlen Q1 2013 Q1 2012 Veränderung

Miet- und Pachterträge € 10,9 Mio. € 9,0 Mio. + 21 %

Betriebsergebnis € 6,1 Mio. € 4,4 Mio. + 39 %

Periodenergebnis € 3,7 Mio. € 1,9 Mio. + 95 %

Funds from operations € 7,1 Mio. € 4,9 Mio. + 47 %

Funds from operations (FFO) je Aktie * € 0,16 € 0,14

31.03.2013 31.12.2012

REIT EK- Quote 55,1 % 60,3 % - 5,2 %-Punkte

Loan to value (LTV) 40,0 % 34,2 % + 5,8 %-Punkte

Net asset value (NAV) je Aktie * € 8,29 € 8,17

* 2013: 45.493.333 Mio. Aktien2012: 34.120.000 Mio. Aktien


Zusammenfassung & Ausblick

� Q1 2013

� Positive operative Geschäftsentwicklung

� Mieten und FFO gestiegen

� Besitzübergang von Objekten in München und Berlin

� Vertrag für ein Objekt in Bayreuth unterzeichnet

� Geschäftsjahr 2013:

� Weiteres Wachstum der Mieterträge in 2013 erwartet (+ rd. 20 %)

� Weiteres deutliches Wachstum des FFO für 2013 angestrebt (+ rd. 20 %)


Finanzkalender 2013

28

HAMBORNER REIT AG

H1 Bericht 2013 8. August 2013

Q3 Bericht 2013 12. November 2013

Geschäftsbericht 2013 26. März 2014

Q1 Bericht 2014 5. Mai 2014

Hauptversammlung 2014 6. Mai 2014

Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit !


Anhang


in T € Q1 2013 Q1 2012

Nettomieteinnahmen 10.093 8.275

Verwaltungsaufwand -256 -196

Personalaufwand -756 -715

Abschreibungen -3.773 -2.956

Sonstige betriebliche Erträge 1.057 201

Sonstige betriebliche Aufwendungen -225 -182

Betriebsergebnis 6.131 4.427

Ergebnis aus der Veräußerung von Immobilien 351 17

Ergebnis vor Finanzierungstätigkeit und Steuern (EBIT) 6.482 4.444

Finanzergebnis -2.756 -2.531

Jahresüberschuss 3.726 1.913

Gewinn- und Verlustrechnung nach IFRS


FFO

in T € 31.03.2013 31.03.2012

Erlöse aus Mieten und Pachten 10,873 8,971

Erlöse aus der Weiterberechnung von NK an Mieter 1,102 787

Laufende Betriebsaufwendungen -1,611 -1,219

Grundstücks- und Gebäudeinstandhaltung -271 -264

Nettomieteinnahmen 10,093 8,275

- Verwaltungsaufwand -265 -196

- Personalaufwand -765 -715

+ Sonstige betriebliche Erträge 1,075 201

- Sonstige betriebliche Aufwendungen -225 -182

+ Zinserträge 23 77

- Zinsaufwendungen -2,779 -2,608

FFO vor Steuern 7,148 4,852

FFO pro Aktie* 0.16 0.14

31

+ 47%

* Q1/2013: 45.493.333 AktienQ1/2012: 34.120.000 Aktien


NAV as

of 31.03.2013

share price as

of 31.03.2013

Net asset value (NAV) nach EPRA

Abschlag XETRA-Schlusskurs zu NAV = 13 % (31.03.2013)

in Mio. € 31.03.2013 31.12.2012

Bilanzielle langfristige Vermögenswerte 576 511

+ Bilanzielle kurzfristige Vermögenswerte 4 30

- Langfristige Verbindlichkeiten und Rückstellungen

-270 -235

- Kurzfristige Verbindlichkeiten -15 -14

Bilanzieller NAV 295 292

+ Stille Reserven langfristiger Vermögenswerte 82 80

NAV 377 372

NAV je Aktie in € 8.29 8.17

- 13 %

8,29 €

7,20 €

NAV zum 31.03.2013

Aktienkurs zum 31.03.2013


in Mio. € 31.03.2013 31.12.2012

AKTIVA

Langfristige Vermögenswerte 576,7 511,3

Als Finanzinvestition gehalten Immobilien 576,2 510,8

Sonstige 0,5 0,5

Kurzfristige Vermögenswerte 4,5 30,1

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände 1,1 0,8

Bankguthaben und Kassenbestände 3,4 29,3

Summe Vermögenswerte 581,2 541,4

PASSIVA

Eigenkapital 281,7 276,8

Finanzverbindlichkeiten und derivative Finanzinstrumente 279,6 245,9

Sonstige Verbindlichkeiten und Rückstellungen 19,9 18,7

Total equity and liabilities 581,2 541,4

Bilanz nach IFRS

EK-Quote 48,5%


FFO je Aktie als wesentliche Steuerungsgröße

Miet- und Pachterträgein Mio. €

19,7 22,5 2532,2

37

2008 2009 2010 2011 2012

FFO in Mio. €

18,916

12,19,78,5

2008 2009 2010 2011 2012

Anzahl Aktienin Mio. Stück

45,49

34,12

22,7722,7722,77

2008 2009 2010 2011 2012

0,370,42

0,35

0,470,41

2008 2009 2010 2011 2012

FFO je Aktiein €

+88% +100%

+122%+11%


Dr. Rüdiger Mrotzek – Vorstand

T +49 (0)203 / 54405-55

M [email protected]

Hans Richard Schmitz – Vorstand

T +49 (0)203 / 54405-21

M [email protected]

Sybille Schlinge – Investor Relations

T +49 (0)203 / 54405-32

M [email protected]

Kontakt


Disclaimer

36

Diese Präsentation wurde ausschließlich für den auf der Titelseite genannten Adressaten bzw. die Teilnehmer der dort bezeichnetenVeranstaltung verfasst. Der Informationsinhalt dieser Präsentation basiert sowohl auf öffentlichen Daten und Dokumenten als auch solchenInformationen, welche der HAMBORNER REIT AG von den jeweils erwähnten Unternehmen oder Dritten zugänglich gemacht wurden.

Alle in dieser Präsentation enthaltenen Aussagen, Meinungen und Beurteilungen entsprechen den aktuellen Einschätzungen bzw. demMeinungsstand der HAMBORNER REIT AG und sind daher nicht als eine konstante, unveränderliche Aussage zu betrachten. HAMBORNERübernimmt keine Garantie für die Fehlerfreiheit oder Vollständigkeit der hier gegebenen Informationen. HAMBORNER sowie deren Organe,Vorstände, Mitarbeiter oder andere im Namen von HAMBORNER handelnde Parteien übernehmen keinerlei Haftung für die in dieserPräsentation getätigten Aussagen.


Unternehmenspräsentation Deutsch [Kompatibilitätsmodus] · Investitionen –Besitzübergang in...

Documents

Transcript of Unternehmenspräsentation Deutsch [Kompatibilitätsmodus] · Investitionen –Besitzübergang in...