UnternehmerPerspektiven Studie 12: Gute Schulden, schlechte Schulden - Unternehmertum in unsicheren...

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Projektteam UnternehmerPerspektiven 14. Mai 2012 12. Studie der UnternehmerPerspektiven Gute Schulden, schlechte Schulden: Unternehmertum in unsicheren Zeiten - Pressekonferenz -

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"Gute Schulden, schlechte Schulden: Unternehmertum in unsicheren Zeiten", die zwölfte Studie der Initiative UnternehmerPerspektiven der Commerzbank AG. Veröffentlicht im Rahmen der Pressekonferenz vom 14. Mai 2012.

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Projektteam UnternehmerPerspektiven ‌‌‌ 14. Mai 2012

12. Studie der UnternehmerPerspektiven

Gute Schulden, schlechte Schulden: Unternehmertum in unsicheren Zeiten

- Pressekonferenz -

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4.000 telefonische Interviews mit Führungskräften der ersten Ebene

Verfahren

telefonische Interviews (CATI)

Dauer 20 Minuten

Stichprobe

4.000 Unternehmen (Geschäftsführer / Inhaber)

Größenverteilung nach Umsatzsteuerstatistik

– Kleiner Mittelstand (2,5 bis 12,5 Mio €) 2.720 Unternehmen

– Gehobener Mittelstand (12,5 bis 100 Mio €) 1.120 Unternehmen

– Großer Mittelstand (über 100 Mio €) 160 Unternehmen

Regionale Segmentierung

auf Ebene der Bundesländer auswertbar (mindestens 80 Fälle)

aggregiert werden Niedersachsen und Bremen sowie Rheinland-Pfalz und Saarland

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Agenda

1. Umfeld Eurokrise

2. Finanzierungsstrategien

3. Finanzmanagement

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Planungsunsicherheit wird zur Investitionsbremse

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Angaben in Prozent

Eurokrise sorgt für Planungsunsicherheit – nicht nur bei exportierenden Unternehmen

Wie wirkt sich die Eurokrise insgesamt auf Ihre Geschäftstätigkeit aus?

75

63

58

60

37

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Exportierende Unternehmen

Unsere Bankpartner sind weniger verlässlich

Die Entwicklung unserer Absatzmärkte lässt sich schwerer einschätzen

Unsere Einkaufs- und Beschaffungskosten nehmen zu

Die Nachfrage unserer Kunden geht zurück

Der Zugang zu Krediten wird für uns schwerer

Die konjunkturelle Entwicklung lässt insgesamt nach

Die Planungssicherheit nimmt insgesamt ab 72

63

57

51

34

33

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Gesamtwirtschaft

Mehrfachnennungen

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Angaben in Prozent

Unsichere wirtschaftliche Rahmenbedingungen erschweren Investitionen, Finanzierungsprobleme eher untergeordne t

Wo liegen für Sie derzeit Herausforderungen oder Barrieren bei der Planung oder Durchführung von Investitionen?

Mangel an geeignetem Personal

Unsichere wirtschaftliche Rahmenbedingungen

Probleme bei der Finanzierung von Investitionen

54

38

17

13

Unternehmen, die Investitionentätigen und/oder planen*

Mehrfachnennungen

35

16

11

17

Unternehmen, die keine Investitionen tätigen oder planen**

Angespannte wirtschaftliche Lage des Unternehmens

* n=3.277, entspricht (gewichtet) 81 Prozent der Unternehmen**n=719, entspricht (gewichtet) 19 Prozent der Unternehmen

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Überschuldung durch Managementfehler

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Mehrfachnennungen (Auswahl)

‚Zu leichtes Geld‘ für die öffentliche Hand, aber nich t für den Mittelstand

Schlechte Beratung durch Banken

Unzureichende Kontrolle

Kredite werden zu großzügig vergeben

Was sind typische Fehler oder Fallen, die zu einer Überschuldung führen können?

bei öffentlichen Haushalten

90

82

78

72

57

47

bei mittelständischen Unternehmen

87

82

47

73

73

61

Angaben in Prozent

Strategische Fehlentscheidungen

Überzogene Risikobereitschaft

Zu wenig Expertise in Finanzfragen

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Kritische Haltung zu Basel III

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Angaben in Prozent

Finanzierungsbedingungen werden durch Basel III eher s chlechter, der Bankensektor aber nicht notwendig verlässlicher

80

77

37

20

17

Gesamtwirtschaft

Die Kreditkonditionen werden sich verschlechtern

Der Kreditzugang wird erschwert

Banken werden solider aufgestellt sein und für uns verlässlicher sein

Die Situation lässt sich noch nicht beurteilen

Unser Unternehmen rechnet nicht mit gravierenden Veränderungen

Welche Auswirkungen wird „Basel III“ wohl auf die Finanzierung des Mittelstands haben*?

Mehrfachnennungen

*Die Frage im Wortlaut erläutert Basel III: „Welche Auswirkungen werden die unter dem Stichwort ‚Basel III‘ geplanten neuen Eigenkapital- und Liquiditätsregeln für Banken wohl auf die Finanzierung des Mittelstands haben?“

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Agenda

1. Umfeld Eurokrise

2. Finanzierungsstrategien

3. Finanzmanagement

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Mehr kurzfristige Flexibilität und weniger langfristige Risiken

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Angaben in Prozent

Flexibilität wird zur Handlungsmaxime, Zurückhaltung bei langfristigen Risiken

Was heißt „gute Unternehmensplanung“ heute für Ihr Unternehmen?

„Eherlangfristige

Entscheidungen treffen und

die resultierenden Risiken eingehen“

56

52

57

71

38

42

37

26

„Eherauf Sicht fahren,

kurzfristigplanen

und flexibelentscheiden.“

Gesamtwirtschaft

InvestierendeUnternehmen

Investitions-Planer

Nicht-investierendeUnternehmen

An Hundert Fehlende: „Die Alternative stellt sich für mich nicht“

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Verbreitet kritische Haltung zu Schulden und Finanzie rung

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Angaben in Prozent

Schulden erm öglichen Investitionen, werden aber in erster Linie a ls Belastung wahrgenommen – nicht als Erfolgstreiber

Welchen der folgenden Aussagen stimmen Sie zu, wenn Sie an die Finanzierung Ihres Unternehmens denken?

Gesamtwirtschaft

Schulden sind für unser Unternehmen ein Erfolgstreiber

Schulden engen unsere unternehmerische Freiheit ein

Schulden aufzunehmen ist für uns steuerlich vorteilhaft

Schulden erhöhen das Risiko für das Unternehmen

Schulden belasten die Inhaber und Ihre Nachfolger

78

49

56

63

61

34

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Mehrfachnennungen

Schulden motivieren dazu, besonders sorgfältig abzuwägen

Ohne Schulden könnten wir notwendige Investitionen nicht realisieren

Unternehmen, die Investitionen finanzieren

78

65

64

60

57

43

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Unternehmensfinanzierung vorrangig mit Eigenmitteln

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76

75

59

60

63

49

44

41

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Finanzierung aus Eigenmitteln wird favorisiert – wenn Fremdfinanzierung, dann am liebsten Bankkredit

wichtige Finanzierungsformweniger wichtige Finanzierungsform

*abgeleitet aus dem Quotient wichtig / weniger wichtig

mittel- und langfristige Bankkredite (Laufzeit zwei und mehr Jahre)

kurzfristige Bankkredite (Kontokorrentkredite)

Innenfinanzierung aus Umsatz bzw. Cashflow

Öffentliche Darlehen, Bürgschaften oder Zuschüsse

Innenfinanzierung aus Gewinnen oder Rücklagen

Kundenanzahlungen

Lieferantenkredite

Gesellschafterdarlehen

Beteiligungskapital aus der Familie oder dem privaten Umfeld

Leasing

Welche Finanzierungsinstrumente nutzt Ihr Unternehmen derzeit?

Mehrfachnennungen, Angaben in Prozent

60

56

41

35

31

27

20

18

16

14

16

19

18

25

32

22

24

23

13

16

Fremd-Finanzierung

Innen-Finanzierung

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Agenda

1. Umfeld Eurokrise

2. Finanzierungsstrategien

3. Finanzmanagement

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Anpassungen im Finanzmanagement

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19

Gut die Hälfte will die Finanzierungsstruktur optimieren oder neu ordnen

Das Portfolio kannoptimiert werden

Das Portfolio kann so bleiben wie es ist

Das Portfolio mussneu geordnet werden

Wie bewerten Sie Ihre Finanzierungsstruktur, also das Portfolio der genutzten Finanzierungsinstrumente?

45

47

6

Angaben in ProzentAn Hundert Fehlende: keine Angabe / weiß nicht

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20

Frühwarnsysteme trotz Planungsunsicherheit noch die A usnahme

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Erfolgreiche Unternehmen planen langfristiger – trotz Planungsunsicherheit

Welche konkreten Schritte unternehmen Sie im Finanzmanagement?

Wir planen unseren Kapitalbedarf für die nächsten 3 Jahre

Wir planen unseren Kapitalbedarf für das laufende Jahr

Gesamtwirtschaft

unterdurchschnittlicheGeschäftslage**

überdurchschnittlicheGeschäftslage*

* überdurchschnittliche Geschäftslage: Unternehmen, die mit Eigenkapitalquote, Umsatzentwicklung und Umsatzrentabilität sehr oder äußerst zufrieden sind (n=441) **unterdurchschnittliche Geschäftslage: Unternehmen, die mit Eigenkapitalquote, Umsatzentwicklung und Umsatzrentabilität weniger zufrieden oder unzufrieden sind (n=165)

Angaben in ProzentMehrfachnennungen (Auswahl)

88

90

88

47

49

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Ein aktives Frühwarnsystem ist ein Erfolgsfaktor

Welche konkreten Schritte unternehmen Sie im Finanzmanagement?

Gesamtwirtschaft

Wir überprüfen turnusmäßig unsere Finanzstruktur

Wir haben ein Frühwarnsystem installiert

83

81

79

52

57

43unterdurchschnittlicheGeschäftslage**

überdurchschnittlicheGeschäftslage*

* überdurchschnittliche Geschäftslage: Unternehmen, die mit Eigenkapitalquote, Umsatzentwicklung und Umsatzrentabilität sehr oder äußerst zufrieden sind (n=441) **unterdurchschnittliche Geschäftslage: Unternehmen, die mit Eigenkapitalquote, Umsatzentwicklung und Umsatzrentabilität weniger zufrieden oder unzufrieden sind (n=165)

Mehrfachnennungen (Auswahl) Angaben in Prozent

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Gute Schulden, schlechte Schulden: Unternehmertum in unsicheren Zeiten

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