Verkaufsprospekt (einschließlich Verwaltungsreglement ...
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Seite 1 von 97 Verkaufsprospekt (einschließlich Verwaltungsreglement) Januar 2020 D&R Best-of Mit dem Teilfonds D&R Best-of – Multiple Opportunities fonds commun de placement gemäß Teil I des geänderten Luxemburger Gesetzes vom 17. Dezember 2010 über Organismen für gemeinsame Anlagen) HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH, Hamburg (Verwaltungsgesellschaft) in Kooperation mit Donner & Reuschel Luxemburg S.A. VISA 2020/158854-6193-0-PC L'apposition du visa ne peut en aucun cas servir d'argument de publicité Luxembourg, le 2020-01-23 Commission de Surveillance du Secteur Financier
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Verkaufsprospekt
(einschlieszliglich Verwaltungsreglement)
Januar 2020
DampR Best-of Mit dem Teilfonds DampR Best-of ndash Multiple Opportunities
fonds commun de placement gemaumlszlig Teil I des geaumlnderten Luxemburger
Gesetzes vom 17 Dezember 2010 uumlber Organismen fuumlr gemeinsame Anlagen)
HANSAINVEST
Hanseatische Investment-GmbH Hamburg
(Verwaltungsgesellschaft)
in Kooperation mit
Donner amp Reuschel Luxemburg SA
VISA 2020158854-6193-0-PCLapposition du visa ne peut en aucun cas servirdargument de publiciteacuteLuxembourg le 2020-01-23Commission de Surveillance du Secteur Financier
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Inhaltsverzeichnis
EINFUumlHRUNG 4
DIE BETEILIGTEN PARTEIEN IM UumlBERBLICK 5
VERKAUFSPROSPEKT 7
1 DER FONDS 7
2 DIE VERWALTUNGSGESELLSCHAFT 7
3 DER PORTFOLIOVERWALTER 10
4 DIE VERWAHRSTELLE 11
5 DIE REGISTER- UND TRANSFERSTELLE 14
6 DIE ZENTRALVERWALTUNGSSTELLE 14
7 BESONDERE HINWEISE 14
71 RECHTSTELLUNG DER ANLEGER 14
72 HINWEIS ZUR DURCHSETZUNG VON RECHTEN 15
73 ALLGEMEINE HINWEISE ZUM HANDEL MIT ANTEILEN DES FONDS 15
74 ALLGEMEINE RICHTLINIEN DER ANLAGEPOLITIK 16
75 ALLGEMEINE HINWEISE ZU DERIVATEN UND TECHNIKEN FUumlR EINE EFFIZIENTE PORTFOLIOVERWALTUNG 16
76 ANTEILE 22
77 ERTRAGSVERWENDUNG 25
78 PREISVEROumlFFENTLICHUNGEN 25
79 KOSTEN 25
710 STEUERN 25
711 RISIKOPROFIL DES FONDS 26
712 RISIKOMANAGEMENT-VERFAHREN 27
713 HEBELWIRKUNG (LEVERAGE) 28
714 INFORMATIONEN AN DIE ANLEGER 29
RISIKOHINWEISE 37
RISIKEN EINER FONDSANLAGE 37
Schwankung des Fondsanteilwerts 37
Beeinflussung des individuellen Ergebnisses durch steuerliche Aspekte 38
Aumlnderung der Anlagepolitik oder der Anlagebedingungen 38
Aussetzung der Anteilruumlcknahme 38
Moumlgliches Anlagespektrum 38
Uumlbertragung aller Vermoumlgensgegenstaumlnde des Fonds auf einen anderen Investmentfonds (Verschmelzung)
39
Uumlbertragung des Fonds auf eine andere Kapitalverwaltungsgesellschaft 39
Rentabilitaumlt und Erfuumlllung der Anlageziele des Anlegers 39
RISIKEN DER NEGATIVEN WERTENTWICKLUNG DES FONDS (MARKTRISIKO) 39
Wertveraumlnderungsrisiken 40
Kapitalmarktrisiko 40
Kursaumlnderungsrisiko von Aktien 40
Zinsaumlnderungsrisiko 40
Risiko von negativen Habenzinsen 41
Kursaumlnderungsrisiko von Wandel- und Optionsanleihen 41
Risiken im Zusammenhang mit Derivatgeschaumlften 41
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Risiken bei Wertpapier-Darlehensgeschaumlften 42
Risiken bei Pensionsgeschaumlften 42
Risiken im Zusammenhang mit dem Erhalt von Sicherheiten 43
Risiko bei Verbriefungspositionen ohne Selbstbehalt 43
Inflationsrisiko 43
Waumlhrungsrisiko 43
Risiko der Aufloumlsung von Waumlhrungsunionen oder des Austritts einzelner Laumlnder aus selbiger 44
Konzentrationsrisiko 44
Risiken im Zusammenhang mit der Investition in Investmentanteile 44
Risiken aus dem Anlagespektrum 44
Emerging Markets 44
Besondere Branchenrisiken 45
Risiken der eingeschraumlnkten oder erhoumlhten Liquiditaumlt des Fonds und Risiken im Zusammenhang mit
vermehrten Zeichnungen oder Ruumlckgaben (Liquiditaumltsrisiko) 45
Risiko aus der Anlage in Vermoumlgensgegenstaumlnde 45
Risiko durch Kreditaufnahme 46
Risiken durch vermehrte Ruumlckgaben oder Zeichnungen 46
Risiko bei Feiertagen in bestimmten RegionenLaumlndern 46
KONTRAHENTENRISIKEN INKLUSIVE KREDIT- UND FORDERUNGSRISIKO 46
Adressenausfallrisiko Gegenpartei-Risiken (auszliger zentrale Kontrahenten) 46
Risiko durch zentrale Kontrahenten 47
Adressenausfallrisiken bei Pensionsgeschaumlften 47
Adressenausfallrisiken bei Wertpapier-Darlehensgeschaumlften 47
OPERATIONELLE UND SONSTIGE RISIKEN DES FONDS 47
Risiken durch kriminelle Handlungen Missstaumlnde oder Naturkatastrophen 48
Laumlnder- oder Transferrisiko 48
Rechtliche und politische Risiken 48
Aumlnderung der steuerlichen Rahmenbedingungen steuerliches Risiko 48
Schluumlsselpersonenrisiko 49
Verwahrrisiko 49
Risiken aus Handels- und Clearingmechanismen (Abwicklungsrisiko) 49
WEITERE VON DER VERWALTUNGSGESELLSCHAFT VERWALTETE INVESTMENTVERMOumlGEN 54
DER TEILFONDS IM UumlBERBLICK (TEILFONDSANHANG) 59
NAME DES TEILFONDS 59
ANLAGEZIEL UND ANLAGESTRATEGIE 59
ANLAGEPOLITIK 59
RISIKOPROFIL DES FONDS 61
ERHOumlHTE VOLATILITAumlT 61
RISIKOMANAGEMENT-VERFAHREN 61
PROFIL DES TYPISCHEN ANLEGERS 61
FUumlR ALLE ANTEILKLASSEN GUumlLTIGE INFORMATIONEN ZUM TEILFONDS 62
AUSGESTALTUNGSMERKMALE DER ANTEILKLASSEN DES TEILFONDS 63
VERWALTUNGSREGLEMENT 67
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EINFUumlHRUNG
Dieser von der HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH (nachstehend bdquoHANSAINVESTldquo oder
bdquoVerwaltungsgesellschaftldquo) herausgegebene Verkaufsprospekt will den interessierten Leser und
potentiellen Anleger uumlber das OGAW-Investmentvermoumlgen DampR Best-of(nachfolgend bdquoFondsldquo) und
seinen Teilfonds (bdquoTeilfondsldquo) informieren Er berichtet uumlber die Unternehmen die verantwortlich
zeichnen und nennt Einzelheiten die der Anleger beim Kauf von Anteilen an dem Fonds kennen sollte
Der Fonds ist ein Luxemburger Investmentfonds (fonds commun de placement) der gemaumlszlig Teil I des
Luxemburger Gesetzes vom 17 Dezember 2010 uumlber Organismen fuumlr gemeinsame Anlagen in seiner
jeweils guumlltigen Fassung (bdquoGesetz vom 17 Dezember 2010ldquo) in der Form eines Umbrella-Fonds auf
unbestimmte Dauer errichtet wurde
Dieser Verkaufsprospekt ist nur in Verbindung mit dem letzten veroumlffentlichten Jahresbericht dessen
Stichtag nicht laumlnger als sechzehn Monate zuruumlckliegen darf guumlltig Wenn der Stichtag des
Jahresberichts laumlnger als acht Monate zuruumlckliegt ist dem Kaumlufer zusaumltzlich der Halbjahresbericht zur
Verfuumlgung zu stellen Rechtsgrundlage fuumlr den Kauf von Anteilen an dem Fonds ist der aktuell guumlltige
Verkaufsprospekt und die bdquowesentlichen Anlegerinformationenldquo Durch den Kauf eines Anteils an dem
Fonds erkennt der Anleger den Verkaufsprospekt die bdquowesentlichen Anlegerinformationenldquo sowie alle
genehmigten und veroumlffentlichten Aumlnderungen derselben an
Rechtzeitig vor dem Erwerb von Anteilen an dem Fonds werden dem Anleger kostenlos die
bdquowesentlichen Anlegerinformationenldquo zur Verfuumlgung gestellt
Von dem Verkaufsprospekt abweichende Auskuumlnfte oder Erklaumlrungen duumlrfen nicht abgegeben werden Die Verwaltungsgesellschaft haftet nicht wenn und soweit Auskuumlnfte oder Erklaumlrungen abgegeben werden die vom aktuellen Verkaufsprospekt oder den wesentlichen Anlegerinformationen abweichen
Anlagebeschraumlnkungen fuumlr US-Personen Die HANSAINVEST undoder der Fonds sind und werden nicht gemaumlszlig dem United States Investment Company Act von 1940 in seiner guumlltigen Fassung registriert Die Anteile des Fonds sind und werden nicht gemaumlszlig dem United States Securities Act von 1933 in seiner guumlltigen Fassung oder nach den Wertpapiergesetzen eines Bundesstaates der Vereinigten Staaten von Amerika registriert Anteile des Fonds duumlrfen weder in den Vereinigten Staaten noch einer US-Person oder auf deren Rechnung angeboten oder verkauft werden Am Erwerb von Anteilen Interessierte muumlssen gegebenenfalls darlegen dass sie keine US-Personen sind und Anteile weder im Auftrag von US-Personen erwerben noch an US-Personen weiterveraumluszligern Zu den US-Personen zaumlhlen natuumlrliche Personen wenn sie ihren Wohnsitz in den Vereinigten Staaten haben US-Personen koumlnnen auch Personen- oder Kapitalgesellschaften sein wenn sie etwa gemaumlszlig den Gesetzen der USA bzw eines US-Bundesstaats Territoriums oder einer US-Besitzung gegruumlndet werden
Dieser Prospekt und die darin enthaltenen Angaben entsprechen dem Stand zum Zeitpunkt von dessen
Finalisierung Im Falle von wesentlichen Aumlnderungen wird dieser Prospekt aktualisiert
Da hier die fuumlr den Verkaufsprospekt vorgeschriebenen Angaben mit dem von der Luxemburger
Finanzaufsicht Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) genehmigten
Verwaltungsreglement zusammengefasst sind lieszligen sich Wiederholungen in der Aussage des
zusammengesetzten Dokuments (bestehend aus dem Verkaufsprospekt und dem
Verwaltungsreglement) nicht vermeiden
HANSAINVEST
Hanseatische Investment-GmbH
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DIE BETEILIGTEN PARTEIEN IM UumlBERBLICK
Verwaltungsgesellschaft
HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH Postfach 60 09 45 D-22209 Hamburg Hausanschrift Kapstadtring 8 D-22297 Hamburg Handelsregister B 12 891 Amtsgericht Hamburg Telefon (040) 300 57- 62 96 Fax (040) 300 57- 61 42 E-Mail servicehansainvestde wwwhansainvestcom Gezeichnetes und eingezahltes Kapital 1050000000 Euro
Gesellschafter
SIGNAL IDUNA Allgemeine Versicherung AG Dortmund SIGNAL IDUNA Lebensversicherung a G Hamburg SIGNAL IDUNA Krankenversicherung a G Hamburg
Geschaumlftsfuumlhrung
Nicholas Brinckmann (zugleich Sprecher der Geschaumlftsfuumlhrung HANSAINVEST Real Assets GmbH)
Dr Joumlrg W Stotz (Sprecher zugleich Aufsichtsratsvorsitzender der HANSAINVEST LUX SA Mitglied der Geschaumlfts-fuumlhrung der SIGNAL IDUNA Asset Management GmbH sowie der HANSAINVEST Real Assets GmbH)
Ludger Wibbeke
(stellvertretender Aufsichtsratsvorsitzender der HANSAINVEST LUX SA)
Aufsichtsrat
Martin Berger (Vorsitzender) Vorstandsmitglied der SIGNAL IDUNA Gruppe Hamburg (zugleich Vorsitzender des Aufsichtsrates der SIGNAL IDUNA Asset Management GmbH) Dr Karl-Josef Bierth Vorstandsmitglied der SIGNAL IDUNA Gruppe Hamburg (zugleich stellvertretender Vorsitzender des Aufsichtsrats der DONNER amp REUSCHEL AG Hamburg) Thomas Gollub Berater der Aramea Asset Management AG
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Prof Dr Stephan Schuumlller Bankdirektor aD Dr Thomas A Lange Vorstandsvorsitzender der National-Bank AG Essen Prof Dr Harald Stuumltzer Geschaumlftsfuumlhrender Gesellschafter der STUETZER Real Estate Consulting GmbH Neufahrn
Verwahrstelle Register- und Transferstelle und Zahlstelle
DZ PRIVATBANK SA 4 rue Thomas Edison L-1445 Strassen-Luxembourg Luxembourg Handelsregisternummer RCS Luxembourg Nr B 15579
Portfolioverwaltung
Donner amp Reuschel Luxemburg SA 14 rue Gabriel Lippmann L-5365 Munsbach Handelsregister RC Luxembourg B 88481
Wirtschaftspruumlfer der Verwaltungsgesellschaft
KPMG AG Wirtschaftspruumlfungsgesellschaft Vorstand Klaus Becker (Sprecher) Dr Vera-Carina Elter Frank W Grube Sven-Olaf Leitz Christian Rast Christian Sailer Matthias Schmelzer Boris Schroer Klingelhoumlferstraszlige 18 10785 Berlin
Handelsregister Amtsgericht Charlottenburg HRB 106191
Wirtschaftspruumlfer des Fonds
KPMG Luxembourg Socieacuteteacute coopeacuterative 39 Avenue John F Kennedy L-1855 Luxembourg Handelsregisternummer RCS Luxembourg Nr B 149133
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VERKAUFSPROSPEKT
1 Der Fonds
Der Fonds ist ein Organismus fuumlr gemeinsame Anlagen der von einer Anzahl von Anlegern Kapital
einsammelt um es gemaumlszlig einer festgelegten Anlagestrategie zum Nutzen der Anleger zu investieren
(nachfolgend bdquoInvestmentvermoumlgenldquo) Der Fonds ist ein Investmentvermoumlgen gemaumlszlig der Richtlinie
200965EG des Europaumlischen Parlaments und des Rates vom 13 Juli 2009 zur Koordinierung der
Rechts- und Verwaltungsvorschriften betreffend bestimmte Organismen fuumlr gemeinsame Anlage in
Wertpapieren (OGAW) (nachfolgend bdquoOGAW-Richtlinieldquo) im Sinne des Luxemburger Gesetzes vom 17
Dezember 2010
Der Fonds wurde bis zum 31 Dezember 2019 von der HANSAINVEST LUX SA verwaltet Seit dem 1
Januar 2020 wird der Fonds von der HANSAINVEST im Wege des grenzuumlberschreitenden
Dienstleistungsverkehrs verwaltet
Das Verwaltungsreglement des Fonds trat erstmals am 02 Juni 2009 in Kraft Es wurde beim Handels-
und Gesellschaftsregister in Luxemburg hinterlegt und ein Hinweis auf diese im bdquoMeacutemorial Recueil des
Socieacuteteacutes et Associationsldquo dem Amtsblatt des Groszligherzogtums Luxemburg (bdquoMeacutemorialldquo) veroumlffentlicht
Das Meacutemorial wurde am 1 Juni 2016 durch die neue Informationsplattform Recueil eacutelectronique des
socieacuteteacutes et associations (bdquoRESAldquo) des Handels- und Gesellschaftsregister in Luxemburg ersetzt
Das Verwaltungsreglement wurde letztmalig am 1 Januar 2020 geaumlndert und ein Hinweis auf die
Hinterlegung im RESA veroumlffentlicht
Die Beteiligung an dem Fonds richtet sich nach diesem Verkaufsprospekt und dem anschlieszligend
abgedruckten Verwaltungsreglement Beide Unterlagen zusammen bilden eine sinngemaumlszlige Einheit und
ergaumlnzen sich deshalb
Fuumlr den Fonds koumlnnen gemaumlszlig Artikel 5 Nr 3 des Verwaltungsreglements verschiedene Anteilsklassen
ausgegeben werden welche sich beispielsweise durch ihre Ertragsverwendung oder andere Kriterien
unterscheiden koumlnnen
Der Verkaufsprospekt die bdquowesentlichen Anlegerinformationenldquo sowie der Jahres- und
Halbjahresbericht des Fonds sind am Sitz der Verwaltungsgesellschaft der Verwahrstelle bei den
Zahlstellen und der Vertriebsstelle kostenlos auf einem dauerhaften Datentraumlger erhaumlltlich Der
Verkaufsprospekt und die bdquowesentlichen Anlegerinformationenldquo koumlnnen ebenfalls auf der Internetseite
der Verwaltungsgesellschaft unter wwwhansainvestcom abgerufen werden Auf Wunsch des Anlegers
werden ihm die genannten Dokumente ebenfalls in Papierform zur Verfuumlgung gestellt Hinsichtlich
weiterer Informationen wird auf den Abschnitt bdquoInformationen an die Anlegerldquo verwiesen
2 Die Verwaltungsgesellschaft
Verwaltungsgesellschaft des Fonds ist die HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH welche
am 2 Januar 1969 als Gesellschaft mit beschraumlnkter Haftung nach deutschem Recht auf unbestimmte
Dauer gegruumlndet wurde Sie hat ihren Sitz in Kapstadtring 8 D-22297 Hamburg und ist im
Handelsregister des Amtsgerichts Hamburg unter der Registernummer HRB 12891 eingetragen Der
Gesellschaftsvertrag der Verwaltungsgesellschaft ist beim Handelsregister des Amtsgerichts Hamburg
hinterlegt Zwischenzeitliche Aumlnderungen des Gesellschaftsvertrages sind dort ebenfalls hinterlegt
Das Geschaumlftsjahr der Verwaltungsgesellschaft endet am 31 Dezember eines jeden Jahres Das
Eigenkapital der Verwaltungsgesellschaft betraumlgt EUR 1050000000
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Die Verwaltungsgesellschaft ist eine Kapitalverwaltungsgesellschaft im Sinne des deutschen
Kapitalanlagegesetzbuches (KAGB) Die Verwaltungsgesellschaft hat der fuumlr sie zustaumlndigen
Finanzaufsichtsbehoumlrde Bundesanstalt fuumlr Finanzdienstleistungsaufsicht (bdquoBaFinldquo) die Absicht
angezeigt im Groszligherzogtum Luxemburg die kollektive Vermoumlgensverwaltung von OGAW auszuuumlben
Mit Datum vom 26 Januar 2018 hat die BaFin der Verwaltungsgesellschaft mitgeteilt dass sie der
Luxemburger Finanzaufsichtsbehoumlrde Commission de Surveillance du Secteur Financier (bdquoCSSFldquo) die
Absichtsanzeige der Verwaltungsgesellschaft weitergeleitet hat
Die Verwaltungsgesellschaft verfuumlgt uumlber eine Erlaubnis zum Geschaumlftsbetrieb als OGAW-
Kapitalverwaltungsgesellschaft sowie als externe AIF-Kapitalverwaltungsgesellschaft nach dem KAGB
Sie darf daher ndash neben Organismen fuumlr gemeinsame Anlagen in Wertpapieren (OGAW) gemaumlszlig sect 1 Abs
2 iVm sectsect 192 ff KAGB ndash folgende Investmentvermoumlgen nach deutschem Recht verwalten
bull Gemischte Investmentvermoumlgen gemaumlszlig sectsect 218 f KAGB
bull Sonstige Investmentvermoumlgen gemaumlszlig sectsect 220 ff KAGB
bull Dach-Hedgefonds gemaumlszlig sectsect 225 ff KAGB
bull Immobilien-Sondervermoumlgen gemaumlszlig sectsect 230 ff KAGB
bull Geschlossene deutsche Publikums-AIF gemaumlszlig sectsect 261 ff KAGB - welche in die folgenden
Vermoumlgensgegenstaumlnde investieren
o Immobilien einschlieszliglich Wald Forst- und Agrarland
o Schiffe Schiffsaufbauten Schiffsbestandteile und Schiffsersatzteile
o Luftfahrzeuge Luftfahrzeugbestandteile und Luftfahrzeugersatzteile
o Anlagen zur Erzeugung Transport und Speicherung von Strom Gas oder Waumlrme aus
erneuerbaren Energien
o Schienenfahrzeuge Schienenfahrzeugbestandteile und Schienenfahrzeugersatzteile
o Infrastruktur die fuumlr Vermoumlgensgegenstaumlnde im Sinne von sect 261 Abs 2 Nr 2 4 und 5
KAGB genutzt wird
o die Vermoumlgensgegenstaumlnde gemaumlszlig sect 261 Abs 1 Nr 2 bis 6 KAGB
o Wertpapiere gemaumlszlig sect 193 KAGB
o Geldmarktinstrumente gemaumlszlig sect 194 KAGB
o Bankguthaben gemaumlszlig sect 195 KAGB
o Gelddarlehen gemaumlszlig sectsect 261 Abs 1 Nr 8 285 Abs 3 Satz 1 und 3 KAGB an
Unternehmen an denen der geschlossene Publikums-AIF bereits beteiligt ist
bull Geschlossene deutsche Spezial-AIF gemaumlszlig sectsect 285 ff KAGB - einschlieszliglich AIF die die
Kontrolle uumlber nicht boumlrsennotierte Unternehmen und Emittenten erlangen gem sectsect 287 ff
KAGB - welche in die folgenden Vermoumlgensgegenstaumlnde investieren
o Immobilien einschlieszliglich Wald Forst- und Agrarland
o Schiffe Schiffsaufbauten Schiffsbestandteile und Schiffsersatzteile
o Luftfahrzeuge Luftfahrzeugbestandteile und Luftfahrzeugersatzteile
o Anlagen zur Erzeugung Transport und Speicherung von Strom Gas oder Waumlrme aus
erneuerbaren Energien
o Schienenfahrzeuge Schienenfahrzeugbestandteile und Schienenfahrzeugersatzteile
o Infrastruktur die fuumlr Vermoumlgensgegenstaumlnde im Sinne von sect 261 Abs 2 Nr 2 4 und 5
KAGB genutzt wird
o die Vermoumlgensgegenstaumlnde gemaumlszlig sect 261 Abs 1 Nr 2 bis 6 KAGB
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o Wertpapiere gemaumlszlig sect 193 KAGB
o Geldmarktinstrumente gemaumlszlig sect 194 KAGB
o Bankguthaben gemaumlszlig sect 195 KAGB
o Gelddarlehen gemaumlszlig sect 285 Abs 2 KAGB
o Gelddarlehen gemaumlszlig sect 285 Abs 3 KAGB an Unternehmen an denen der geschlossene
Spezial-AIF bereits beteiligt ist
bull Offene deutsche Spezial-AIF mit festen Anlagebedingungen gemaumlszlig sect 284 KAGB welche in
folgende Vermoumlgensgegenstaumlnde investieren Die in sect 284 Abs 1 und Abs 2 KAGB genannten
Vermoumlgensgegenstaumlnde und Gelddarlehen gemaumlszlig sectsect 284 Abs 5 285 Abs 3 KAGB an
Unternehmen an denen der Spezial-AIF bereits beteiligt ist
bull Allgemeine offene deutsche Spezial-AIF gemaumlszlig sect 282 KAGB - einschlieszliglich Hedgefonds
gemaumlszlig sect 283 KAGB - welche in folgende Vermoumlgensgegenstaumlnde investieren
o Die in sect 284 Abs 1 und Abs 2 KAGB genannten Vermoumlgensgegenstaumlnde
o Hedgefonds gemaumlszlig sect 283 KAGB
Geschlossene inlaumlndische Publikums-AIF gemaumlszlig sectsect 261 ff KAGB - welche in
die folgenden Vermoumlgensgegenstaumlnde investieren
Immobilien einschlieszliglich Wald Forst- und Agrarland
Schiffe Schiffsaufbauten Schiffsbestandteile und Schiffsersatzteile
Luftfahrzeuge Luftfahrzeugbestandteile und Luftfahrzeugersatzteile
Anlagen zur Erzeugung Transport und Speicherung von Strom Gas oder
Waumlrme aus erneuerbaren Energien
Schienenfahrzeuge Schienenfahrzeugbestandteile und
Schienenfahrzeugersatzteile
Infrastruktur die fuumlr Vermoumlgensgegenstaumlnde im Sinne von sect 261 Abs 2 Nr 2
4 und 5 KAGB genutzt wird
die Vermoumlgensgegenstaumlnde gemaumlszlig sect 261 Abs 1 Nr 2 bis 6 KAGB
Wertpapiere gemaumlszlig sect 193 KAGB
Geldmarktinstrumente gemaumlszlig sect 194 KAGB
Bankguthaben gemaumlszlig sect 195 KAGB
Gelddarlehen gemaumlszlig sectsect 261 Abs 1 Nr 8 285 Abs 3 Satz 1 und 3 KAGB an
Unternehmen an denen der geschlossene Publikums-AIF bereits beteiligt ist
o Geschlossene deutsche Spezial-AIF gemaumlszlig sectsect 285 ff KAGB - einschlieszliglich AIF die
die Kontrolle uumlber nicht boumlrsennotierte Unternehmen und Emittenten erlangen gem
sectsect 287 ff KAGB - welche in die folgenden Vermoumlgensgegenstaumlnde investieren
Immobilien einschlieszliglich Wald Forst- und Agrarland
Schiffe Schiffsaufbauten Schiffsbestandteile und Schiffsersatzteile
Luftfahrzeuge Luftfahrzeugbestandteile und Luftfahrzeugersatzteile
Anlagen zur Erzeugung Transport und Speicherung von Strom Gas oder
Waumlrme aus erneuerbaren Energien
Schienenfahrzeuge Schienenfahrzeugbestandteile und
Schienenfahrzeugersatzteile
Infrastruktur die fuumlr Vermoumlgensgegenstaumlnde im Sinne von sect 261 Abs 2 Nr 2
4 und 5 KAGB genutzt wird
die Vermoumlgensgegenstaumlnde gemaumlszlig sect 261 Abs 1 Nr 2 bis 6 KAGB
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Wertpapiere gemaumlszlig sect 193 KAGB
Geldmarktinstrumente gemaumlszlig sect 194 KAGB
Bankguthaben gemaumlszlig sect 195 KAGB
Gelddarlehen gemaumlszlig sect 285 Abs 2 KAGB
Gelddarlehen gemaumlszlig sect 285 Abs 3 KAGB an Unternehmen an denen der
geschlossene Spezial-AIF bereits beteiligt ist
Die Verwaltungsgesellschaft kann alle Handlungen taumltigen die zur Foumlrderung des Vertriebs von Aktien
undoder Anteilen an OGAW in Luxemburg und Deutschland und zur Auflegung und Verwaltung von
OGAW notwendig oder nuumltzlich sind Die Verwaltung von luxemburgischen und deutschen OGAW
umfassen insbesondere die Anlageverwaltung (Portfolioverwaltung undoder Risikomanagement)
undoder zusaumltzliche Aktivitaumlten betreffend die Administration undoder den Vertrieb undoder
Taumltigkeiten in Zusammenhang mit den Vermoumlgenswerten von OGAW
Die Verwaltungsgesellschaft entspricht den Anforderungen der geaumlnderten Richtlinie 200965EG des
Rates zur Koordinierung der Rechts- und Verwaltungsvorschriften betreffend bestimmte Organismen
fuumlr gemeinsame Anlagen in Wertpapieren und sie verfuumlgt in Einklang mit den auf sie anwendbaren
deutschen KAGB und Verwaltungsvorschriften der BaFin uumlber ausreichende und angemessene
organisatorische Strukturen und interne Kontrollmechanismen
Die Verwaltungsgesellschaft ist fuumlr die Verwaltung und Geschaumlftsleitung des Fonds verantwortlich Sie
darf fuumlr Rechnung des Fonds alle Geschaumlftsleitungs- und Verwaltungsmaszlignahmen und alle unmittelbar
oder mittelbar mit dem Fondsvermoumlgen verbundenen Rechte ausuumlben
Die Verwaltungsgesellschaft handelt bei der Wahrnehmung ihrer Aufgaben ehrlich redlich professionell
und unabhaumlngig von der Verwahrstelle ausschlieszliglich im Interesse der Anleger Die
Verwaltungsgesellschaft erfuumlllt ihre Verpflichtungen mit der Sorgfalt eines bezahlten Bevollmaumlchtigten
Die Verwaltungsgesellschaft kann im Zusammenhang mit der Verwaltung der Aktiva des Fonds unter
eigener Verantwortung und Kontrolle einen Portfolioverwalter undoder Anlageberater bestellen oder
hinzuziehen und mit der taumlglichen Anlagepolitik betrauen Der Portfolioverwalter undoder Anlageberater
wird fuumlr die erbrachten Leistungen entweder aus der Verwaltungsverguumltung der
Verwaltungsgesellschaft oder unmittelbar aus dem Fondsvermoumlgen verguumltet Die prozentuale Houmlhe
Berechnung und Auszahlung sind in dem Verkaufsprospekt aufgefuumlhrt
Die Anlageentscheidung Ordererteilung und Auswahl der Broker sind ausschlieszliglich der
Verwaltungsgesellschaft vorbehalten soweit kein Portfolioverwalter mit der Verwaltung des
Fondsvermoumlgens beauftragt wurde
Die Verwaltungsgesellschaft ist berechtigt unter Wahrung ihrer eigenen Verantwortung und ihrer
Kontrolle eigene Taumltigkeiten auf Dritte auszulagern bzw Aufgaben auf Dritte zu uumlbertragen Die
Auslagerung von Taumltigkeiten und die Uumlbertragung von Aufgaben duumlrfen die Wirksamkeit der
Beaufsichtigung durch die Verwaltungsgesellschaft in keiner Weise beeintraumlchtigen Insbesondere darf
die Verwaltungsgesellschaft durch die Auslagerung von Taumltigkeiten und der Uumlbertragung von Aufgaben
nicht daran gehindert werden im Interesse der Anleger zu handeln
3 Der Portfolioverwalter
Die Verwaltungsgesellschaft hat die Donner amp Reuschel Luxemburg SA eine Gesellschaft mit
beschraumlnkter Haftung nach luxemburgischem Recht mit Sitz 14 rue Gabriel Lippmann L-5365
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Munsbach (der bdquoPortfolioverwalterldquo) zum Portfolioverwalter des Fonds ernannt und diesem die
Portfolioverwaltung uumlbertragen
Der Portfolioverwalter ist ein Finanzdienstleistungsinstitut nach luxemburgischem Recht und hat ua die
Erlaubnis zur Verwaltung einzelner in Finanzinstrumenten angelegter Vermoumlgen fuumlr andere mit
Entscheidungsspielraum (Finanzportfolioverwaltung) Sie unterliegt der Aufsicht Commission de
Surveillance du Secteur Financier (CSSF)
Aufgabe des Portfolioverwalters ist insbesondere die eigenstaumlndige taumlgliche Umsetzung der
Anlagepolitik des Fonds und die Fuumlhrung der Tagesgeschaumlfte der Vermoumlgensverwaltung sowie anderer
damit verbundener Dienstleistungen unter der Aufsicht Verantwortung und Kontrolle der
Verwaltungsgesellschaft Die Erfuumlllung dieser Aufgaben erfolgt unter Beachtung der Grundsaumltze der
Anlagepolitik und der Anlagebeschraumlnkungen des Fonds wie sie in diesem Verkaufsprospekt
beschrieben sind sowie der gesetzlichen Anlagebeschraumlnkungen
Der Portfolioverwalter ist befugt Makler sowie Broker zur Abwicklung von Transaktionen in den
Vermoumlgenswerten des Fonds auszuwaumlhlen Die Anlageentscheidung und die Ordererteilung obliegen
dem Portfolioverwalter
Der Portfolioverwalter hat das Recht sich auf eigene Kosten und Verantwortung von Dritten
insbesondere von verschiedenen Anlageberatern beraten zu lassen
Es ist dem Portfolioverwalter gestattet seine Hauptaufgaben mit Genehmigung der
Verwaltungsgesellschaft ganz oder teilweise an Dritte deren Verguumltung zu seinen Lasten geht zu
uumlbertragen In diesem Fall wird der Verkaufsprospekt entsprechend angepasst
Der Portfolioverwalter traumlgt alle Aufwendungen die ihm in Verbindung mit den von ihm geleisteten
entstehen sofern und soweit dies in diesem Verkaufsprospekt und dem Verwaltungsreglement nicht
anderweitig geregelt ist Maklerprovisionen Transaktionsgebuumlhren und andere im Zusammenhang mit
dem Erwerb und der Veraumluszligerung von Vermoumlgenswerten anfallende Geschaumlftskosten werden von dem
Fonds getragen
4 Die Verwahrstelle
Einzige Verwahrstelle des Fonds ist die DZ PRIVATBANK SA mit eingetragenem Sitz in 4 rue
Thomas Edison L-1445 Strassen-Luxembourg Die Verwahrstelle ist eine Aktiengesellschaft nach dem
Recht des Groszligherzogtums Luxemburg und betreibt Bankgeschaumlfte
Die Rechte und Pflichten der Verwahrstelle richten sich nach dem Gesetz vom 17 Dezember 2010 den
geltenden Verordnungen dem Verwahrstellenvertrag dem Verwaltungsreglement (dort insbesondere
Artikel 3) sowie diesem Verkaufsprospekt
Die Verwahrstelle handelt bei der Wahrnehmung ihrer Aufgaben unabhaumlngig ehrlich redlich und
professionell und im Interesse des Fonds und seiner Anleger In diesem Zusammenhang verfuumlgt die
Verwahrstelle uumlber angemessene Maszlignahmen und Prozesse zur Vermeidung von Interessenkonflikten
wie zum Beispiel Maszlignahmen zur hierarchischen und funktionalen Trennung sowie Maszlignahmen zur
Auslagerungssteuerung Interessenkonflikte die sich trotz der Maszlignahmen nicht vermeiden lassen
werden den Anlegern des Fonds gegenuumlber offengelegt Die Verwahrstelle nimmt keine Aufgaben in
Bezug auf die Anlageverwaltung oder das Risikomanagement des Fonds wahr
Die Funktion der Verwahrstelle kann von einem mit der Verwaltungsgesellschaft verbundenen
Unternehmen wahrgenommen werden Die Verwaltungsgesellschaft und die Verwahrstelle sofern eine
Verbindung zwischen ihnen besteht verfuumlgen uumlber angemessene Strukturen und Prozesse um
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moumlgliche Interessenkonflikte aus der Verbindung zu vermeiden Koumlnnen Interessenkonflikte nicht
vermieden werden wird ein solcher Interessenkonflikt durch die Verwaltungsgesellschaft und die
Verwahrstelle geregelt uumlberwacht und offengelegt um nachteilige Auswirkungen auf die Interessen des
Fonds und seiner Anleger zu verhindern
Die Verwahrstelle hat gemaumlszlig Artikel 3 des Verwaltungsreglements die Moumlglichkeit Teile ihrer Aufgaben
an Dritte zu delegieren (bdquoUnterverwahrerldquo) Eine jeweils aktuelle Uumlbersicht der Unterverwahrer kann auf
der Internetseite der Verwahrstelle (wwwhansainvestcom) abgerufen werden oder kostenlos bei der
Verwahrstelle erfragt werden
Aktuell handelt es sich um die in der folgenden Grafik aufgefuumlhrten Unterverwahrstellen
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Auf Antrag wird die Verwaltungsgesellschaft den Anlegern Informationen auf dem neuesten Stand
hinsichtlich der Identitaumlt der Verwahrstelle des Fonds der Beschreibung der Pflichten der Verwahrstelle
sowie der Interessenkonflikte die entstehen koumlnnen und bei der Beschreibung saumlmtlicher von der
Verwahrstelle uumlbertragener Verwahrungsfunktionen der Liste der Unterverwahrer bzw Lagerstellen
und Angabe saumlmtlicher Interessenkonflikte die sich aus der Aufgabenuumlbertragung ergeben koumlnnen
uumlbermitteln
Haftung der Verwahrstelle
Die Verwahrstelle haftet gegenuumlber dem Fonds und dessen Anlegern fuumlr den Verlust durch die
Verwahrstelle oder einem Dritten dem die Verwahrung von verwahrten Finanzinstrumenten uumlbertragen
wurde
Bei Verlust deines verwahrten Finanzinstruments gibt die Verwahrstelle dem Fonds oder der fuumlr den
Fonds handelnden Verwaltungsgesellschaft unverzuumlglich ein Finanzinstrument gleicher Art zuruumlck oder
erstattet einen entsprechenden Betrag Die Verwahrstelle haftet gemaumlszlig dem Gesetz vom 17 Dezember
2010 sowie nach den geltenden Verordnungen nicht wenn sie nachweisen kann dass der Verlust auf
aumluszligere Ereignisse die nach vernuumlnftigem Ermessen nicht kontrolliert werden koumlnnen und deren
Konsequenzen trotz aller angemessenen Anstrengungen nicht haumltten vermieden werden koumlnnen
zuruumlckzufuumlhren ist
Die Verwahrstelle haftet gegenuumlber dem Fonds und seinen Anlegern auch fuumlr saumlmtliche sonstige
Verluste die diese infolge einer fahrlaumlssigen oder vorsaumltzlichen Nichterfuumlllung der gesetzlichen
Verpflichtungen der Verwahrstelle erleiden
Die Haftung der Verwahrstelle bleibt unter Beruumlcksichtigung der gesetzlichen Ausnahmeregelungen
von einer etwaigen Uumlbertragung von Aufgaben an Unterverwahrer unberuumlhrt
Anleger des Fonds koumlnnen die Haftung der Verwahrstelle unmittelbar oder mittelbar uumlber die
Verwaltungsgesellschaft geltend machen vorausgesetzt dass dies weder zur Verdopplung von
Regressanspruumlchen noch zur Ungleichbehandlung der Anleger des Fonds fuumlhrt
5 Die Register- und Transferstelle
Register- und Transferstelle des Fonds ist die DZ PRIVATBANK SA mit eingetragenem Sitz in 4 rue
Thomas Edison L-1445 Strassen-Luxembourg Die Register- und Transferstelle ist eine
Aktiengesellschaft nach dem Recht des Groszligherzogtums Luxemburg Die Aufgaben der Register- und
Transferstelle bestehen in der Ausfuumlhrung von Antraumlgen bzw Auftraumlgen zur Zeichnung Ruumlcknahme
zum Umtausch und zur Uumlbertragung von Anteilen sowie in der Fuumlhrung des Anteilsregisters
6 Die Zentralverwaltungsstelle
Zentralverwaltungsstelle des Fonds ist die Verwaltungsgesellschaft
7 Besondere Hinweise
71 Rechtstellung der Anleger
Die Verwaltungsgesellschaft legt das in dem Fonds angelegte Geld im eigenen Namen fuumlr
gemeinschaftliche Rechnung der Anleger nach dem Prinzip der Risikostreuung in Wertpapieren und
sonstigen zulaumlssigen Vermoumlgensgegenstaumlnden gemaumlszlig Artikel 41 Abs 1 des Gesetzes vom
17 Dezember 2010 an Das angelegte Geld und die damit erworbenen Vermoumlgenswerte bilden das
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Fondsvermoumlgen das gesondert vom eigenen Vermoumlgen der Verwaltungsgesellschaft gehalten wird
Das Fondsvermoumlgen gehoumlrt nicht zur Insolvenzmasse der Verwaltungsgesellschaft
Durch den Erwerb der Anteile wird der Anleger Miteigentuumlmer der vom Fonds gehaltenen
Vermoumlgensgegenstaumlnde nach Bruchteilen Er kann uumlber die Vermoumlgensgegenstaumlnde nicht verfuumlgen
Mit den Anteilen sind keine Stimmrechte verbunden
Die Anteile am Fonds werden in der im Verkaufsprospekt genannten Art der Verbriefung und Stuumlckelung
ausgegeben Sofern Namensanteile ausgegeben werden werden diese von der Register- und
Transferstelle in das fuumlr den Fonds gefuumlhrte Anteilregister eingetragen In diesem Zusammenhang
werden den Anlegern Bestaumltigungen betreffend die Eintragung in das Anteilregister an die im
Anteilregister angegebene Adresse zugesandt Ein Anspruch auf Auslieferung effektiver Stuumlcke besteht
nicht
Alle Anteile an dem Fonds haben grundsaumltzlich die gleichen Rechte es sei denn die
Verwaltungsgesellschaft beschlieszligt in Uumlbereinstimmung mit Artikel 5 des Verwaltungsreglements
innerhalb des Fonds verschiedene Anteilklassen auszugeben
72 Hinweis zur Durchsetzung von Rechten
Die Verwaltungsgesellschaft weist die Anleger auf die Tatsache hin dass jeglicher Anleger seine
Anlegerrechte in ihrer Gesamtheit unmittelbar gegen den Fonds nur dann geltend machen kann wenn
der Anleger selbst und mit seinem eigenen Namen in dem Anteilinhaberregister des Fonds
eingeschrieben ist In den Faumlllen in denen ein Anleger uumlber eine Zwischenstelle in einen Fonds
investiert hat welche die Investition in ihrem Namen aber im Auftrag des Anlegers unternimmt koumlnnen
nicht unbedingt alle Anlegerrechte unmittelbar durch den Anleger gegen den Fonds geltend gemacht
werden Anlegern wird geraten sich uumlber ihre Rechte zu informieren
73 Allgemeine Hinweise zum Handel mit Anteilen des Fonds
Eine Anlage in den Fonds ist als langfristige Investition gedacht Unter bdquoMarket Timingldquo versteht man
die Methode der Arbitrage bei welcher der Anleger systematisch Anteile des Fonds innerhalb einer
kurzen Zeitspanne unter Ausnutzung der Zeitverschiebungen undoder der Unvollkommenheiten oder
Schwaumlchen des Bewertungssystems des Nettoinventarwerts des Fonds zeichnet umtauscht oder
zuruumlcknimmt Die Verwaltungsgesellschaft ergreift entsprechende Schutz- und oder
Kontrollmaszlignahmen um solchen Praktiken vorzubeugen Sie behaumllt sich auch das Recht vor einen
Zeichnungsantrag oder Umtauschauftrag eines Anlegers zuruumlckzuweisen zu widerrufen oder
auszusetzen wenn der Verdacht besteht dass der Anleger bdquoMarket Timingldquo betreibt
Der Kauf bzw Verkauf von Anteilen nach Handelsschluss zum bereits feststehenden bzw absehbaren
Schlusskurs ndash das so genannte bdquoLate Tradingldquo ndash wird von der Verwaltungsgesellschaft strikt abgelehnt
Die Verwaltungsgesellschaft stellt auf jeden Fall sicher dass die Ausgabe und Ruumlcknahme von Anteilen
auf der Grundlage eines dem Anleger vorher unbekannten Anteilwertes abgerechnet wird Sollte
dennoch der Verdacht bestehen dass ein Anleger bdquoLate Tradingldquo betreibt kann die
Verwaltungsgesellschaft die Annahme des Zeichnungs- bzw Ruumlcknahmeantrages solange verweigern
bis der Antragsteller jegliche Zweifel in Bezug auf seinen Antrag ausgeraumlumt hat
Es kann nicht ausgeschlossen werden dass die Anteile des Fonds an einer amtlichen Boumlrse bzw auch
an anderen Maumlrkten gehandelt werden Der dem Boumlrsenhandel oder Handel in sonstigen Maumlrkten
zugrunde liegende Marktpreis wird nicht ausschlieszliglich durch den Wert der im Fonds gehaltenen
Vermoumlgensgegenstaumlnde sondern auch durch Angebot und Nachfrage bestimmt Daher kann dieser
Marktpreis von dem ermittelten Anteilpreis abweichen
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74 Allgemeine Richtlinien der Anlagepolitik
Das Fondsvermoumlgen wird unter Beachtung des Grundsatzes der Risikostreuung im Sinne der Regeln
von Teil I des Gesetzes vom 17 Dezember 2010 und nach den in Artikel 4 des Verwaltungsreglements
beschriebenen Allgemeinen Richtlinien der Anlagepolitik angelegt Ergaumlnzend hierzu werden die
spezifischen Richtlinien der Anlagepolitik des Fonds in dem Abschnitt bdquoDer Teilfonds im Uumlberblickldquo des
Verkaufsprospekts dargestellt
Artikel 4 des Verwaltungsreglements enthaumllt ferner einer Beschreibung der sonstigen gesetzlich
zulaumlssigen Vermoumlgenswerte sowie solcher Anlageformen die erhoumlhte Risiken beinhalten Bei letzteren
handelt es sich insbesondere um Options- und Finanztermingeschaumlfte Zur Erreichung der Anlageziele
kann auch der Einsatz abgeleiteter Finanzinstrumente (bdquoDerivateldquo) vorgesehen sein Beim Einsatz von
Derivaten wird der Fonds nicht von den im Verkaufsprospekt und Verwaltungsreglement genannten
Anlagezielen abweichen Generell ist darauf hinzuweisen dass die Wertentwicklung der Fondsanteile
im Wesentlichen von den sich boumlrsentaumlglich ergebenden Kursveraumlnderungen der im Fonds enthaltenen
Vermoumlgenswerte und den Ertraumlgnissen bestimmt wird
Der Anleger wird darauf hingewiesen dass die Wertentwicklung in der Vergangenheit keinen
Ruumlckschluss auf eine zukuumlnftige Wertentwicklung zulaumlsst sie kann sowohl houmlher als auch
niedriger ausfallen Es kann keine Zusicherung gegeben werden dass die Ziele der Anlagepolitik
erreicht werden
75 Allgemeine Hinweise zu Derivaten und Techniken fuumlr eine effiziente
Portfolioverwaltung
In Uumlbereinstimmung mit den in Artikel 4 des Verwaltungsreglements beschriebenen Allgemeinen
Regelungen der Anlagepolitik kann sich die Verwaltungsgesellschaft fuumlr den Fonds zur Erreichung
seiner Anlageziele im Rahmen eines effizienten Portfoliomanagements Derivaten
Wertpapierfinanzierungsgeschaumlften sowie sonstiger Techniken und Instrumente die den Anlagezielen
des Fonds entsprechen bedienen
Die Kontrahenten bzw finanziellen Gegenparteien im Sinne von Artikel 3 Absatz 3 der Verordnung (EU)
20152365 des Europaumlischen Parlaments und des Rates vom 25 November 2015 uumlber die Transparenz
von Wertpapierfinanzierungsgeschaumlften und der Weiterverwendung sowie zur Aumlnderung der
Verordnung (EU) Nr 6482012 (bdquoSFTRldquo) bei vorgenannten Geschaumlften muumlssen einer Aufsicht
unterliegen und Ihren Sitz in einem Mitgliedsstaat der EU einem anderen Vertragsstaat des
Abkommens uumlber den Europaumlischen Wirtschaftsraum oder einem Drittstaat dessen
Aufsichtsbestimmungen nach Auffassung der CSSF denjenigen des Rechts der EU gleichwertig sind
haben Der Kontrahent bzw die finanzielle Gegenpartei muss grundsaumltzlich mindestens uumlber ein Rating
im Investment-Grade Bereich verfuumlgen auf die jedoch in begruumlndeten Ausnahmen verzichtet werden
kann Dies kann zum Beispiel der Fall sein wenn der Kontrahent bzw die finanzielle Gegenpartei nach
der Auswahl unter dieses Rating faumlllt In diesem Fall wird die Verwaltungsgesellschaft eine gesonderte
Pruumlfung vornehmen Sie muumlssen daruumlber hinaus auf diese Art von Geschaumlften spezialisiert sein Bei
der Auswahl der Kontrahenten bzw finanziellen Gegenparteien im Rahmen von
Wertpapierfinanzierungsgeschaumlften und Gesamtrendite-Swaps (bdquoTotal Return Swapsldquo) werden Kriterien
wie zB Rechtsstatus Herkunftsland und Bonitaumlt des Kontrahenten beruumlcksichtigt Einzelheiten koumlnnen
auf der Internetseite der Verwaltungsgesellschaft unter wwwhansainvestcom kostenlos eingesehen
werden Dabei kann nicht ausgeschlossen werden dass es sich bei dem Kontrahenten bzw der
finanziellen Gegenpartei um ein mit der Verwaltungsgesellschaft oder dem
PortfolioverwalterAnlageberater verbundenes Unternehmen handelt In diesem Zusammenhang
verweisen wir auf den Abschnitt bdquoInteressenkonflikteldquo
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Derivate und sonstige Techniken und Instrumente sind mit erheblichen Chancen aber auch mit hohen
Risiken verbunden Aufgrund der Hebelwirkung dieser Produkte koumlnnen mit einem relativ niedrigen
Kapitaleinsatz hohe Verluste fuumlr den Fonds entstehen Nachfolgend eine beispielhafte nicht
abschlieszligende Aufzaumlhlung von Derivaten Techniken und Instrumenten die fuumlr den Fonds eingesetzt
werden koumlnnen
bull Terminkontrakte
Terminkontrakte sind fuumlr beide Vertragspartner unbedingt verpflichtende Vereinbarungen zu einem
bestimmten Zeitpunkt dem Faumllligkeitsdatum oder innerhalb eines bestimmten Zeitraumes eine
bestimmte Menge eines bestimmten Basiswerts zu einem im Voraus bestimmten Preis zu kaufen
bzw zu verkaufen Die Verwaltungsgesellschaft darf fuumlr Rechnung des Fonds im Rahmen der
Anlagegrundsaumltze Terminkontrakte auf fuumlr den Fonds erwerbbare Wertpapiere und
Geldmarktinstrumente Zinssaumltze Wechselkurse oder Waumlhrungen sowie auf Qualifizierte
Finanzindices abschlieszligen
bull Optionsgeschaumlfte
Optionsgeschaumlfte beinhalten dass einem Dritten gegen Entgelt (Optionspraumlmie) das Recht
eingeraumlumt wird waumlhrend einer bestimmten Zeit oder am Ende eines bestimmten Zeitraums zu
einem von vornherein vereinbarten Preis (Basispreis) die Lieferung oder die Abnahme von
Vermoumlgensgegenstaumlnden oder die Zahlung eines Differenzbetrages zu verlangen oder auch
entsprechende Optionsrechte zu erwerben
Die Verwaltungsgesellschaft darf fuumlr Rechnung des Fonds im Rahmen der Anlagegrundsaumltze am
Optionshandel teilnehmen sofern und soweit der Fonds gemaumlszlig seiner Anlagepolitik in die zugrunde
liegenden Basiswerte investieren darf
bull Swaps
Die Verwaltungsgesellschaft darf fuumlr Rechnung des Fonds im Rahmen der Anlagegrundsaumltze ua
Zinsswaps Waumlhrungsswaps und Zins-Waumlhrungsswaps Inflationsswaps Varianz-Swaps
Volatilitaumltsswaps und Total Return Swaps abschlieszligen Swaps sind Tauschvertraumlge bei denen die
dem Geschaumlft zugrunde liegenden Zahlungsstroumlme oder Risiken zwischen den Vertragspartnern
ausgetauscht werden
bull Swaptions
Swaptions sind Optionen auf Swaps Eine Swaption ist das Recht nicht aber die Verpflichtung zu
einem bestimmten Zeitpunkt oder innerhalb einer bestimmten Frist in einen hinsichtlich der
Konditionen genau spezifizierten Swap einzutreten Im Uumlbrigen gelten die im Zusammenhang mit
Optionsgeschaumlften dargestellten Grundsaumltze Die Verwaltungsgesellschaft darf fuumlr Rechnung des
Fonds nur solche Swaptions abschlieszligen die sich aus den oben beschriebenen Optionen und
Swaps zusammensetzen
bull Credit Default Swaps
Credit Default Swaps sind Kreditderivate die es ermoumlglichen ein potenzielles Kreditausfallvolumen
auf andere zu uumlbertragen Im Gegenzug zur Uumlbernahme des Kreditausfallrisikos zahlt der Verkaumlufer
des Risikos eine Praumlmie an den Vertragspartner Die Verwaltungsgesellschaft darf fuumlr Rechnung
des Fonds nur einfache standardisierte Credit Default Swaps abschlieszligen die zur Absicherung
einzelner Kreditrisiken im Fonds eingesetzt werden Im Uumlbrigen gelten die Ausfuumlhrungen zu Swaps
entsprechend
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bull Total Return Swaps
Total Return Swaps werden fuumlr einen Fonds getaumltigt um innerhalb eines Fonds einen gesicherten
Ertrag zu generieren und moumlgliche Marktpreisrisiken weitestgehend auszuschalten Gegenstand
eines Total Return Swaps koumlnnen unter anderem die folgende Arten von Vermoumlgensgegenstaumlnden
sein Aktien Rentenpapiere Anleihen Kredite Das Volumen der Total Return Swaps im Verhaumlltnis
zum Fondsvermoumlgen wird fuumlr jeden Fonds individuell bestimmt und ist dem Verkaufsprospekt des
Fonds zu entnehmen Die Ertraumlge aus Total Return Swaps flieszligen ndash nach Abzug der
Transaktionskosten ndash vollstaumlndig dem Fonds zu Es muumlssen jedoch mindestens 50 der im
Rahmen des Total Return Swaps erzielten Brutto-Rendite dem Fonds zuflieszligen
Die Vertragspartner fuumlr Total Return Swaps werden ebenfalls (je nach Ausgestaltung des Total
Return Swaps) individuell ausgewaumlhlt und muumlssen entsprechende Erfahrungswerte sowie
finanzielle Ausstattung vorweisen koumlnnen Eine Liste der aktuellen Vertragspartner fuumlr Total Return
Swaps ist auf der Internetseite der Verwaltungsgesellschaft unter wwwhansainvestcom zu finden
Derzeit werden keine Total Return Swaps fuumlr den Fonds erworben
bull In Finanzinstrumente eingebettete Derivate
Fuumlr den Fonds duumlrfen Finanzinstrumente mit eingebettetem Derivat erworben werden sofern es
sich bei den Basiswerten um Instrumente im Sinne von Artikel 41 Absatz (1) des Gesetzes vom
17 Dezember 2010 oder zB um Finanzindizes Zinssaumltze Wechselkurse oder Waumlhrungen
handelt Bei Finanzinstrumenten mit eingebettetem Derivat kann es sich bspw um strukturierte
Produkte (Zertifikate Aktienanleihen Optionsanleihen Wandelanleihen Credit Linked Notes etc)
oder Optionsscheine handeln Die unter der Begrifflichkeit in Finanzinstrumente eingebettete
Derivate konzipierten Produkte zeichnen sich idR dadurch aus dass die eingebetteten derivativen
Komponenten die Zahlungsstroumlme des gesamten Produkts beeinflussen Neben den
Risikomerkmalen von Wertpapieren sind auch die Risikomerkmale von Derivaten und sonstigen
Techniken und Instrumenten maszliggeblich
Strukturierte Produkte duumlrfen unter der Bedingung zum Einsatz kommen dass es sich bei diesen
Produkten um Wertpapiere im Sinne des Artikels 2 der Groszligherzoglichen Verordnung vom
8 Februar 2008 handelt
bull Wertpapierfinanzierungsgeschaumlfte
Als Wertpapierfinanzierungsgeschaumlfte gelten zB
- Wertpapierleihgeschaumlfte
- Pensionsgeschaumlfte
Wertpapierfinanzierungsgeschaumlfte koumlnnen im Rahmen der effizienten Portfolioverwaltung zB zum
Erreichen des Anlageziels oder zu Steigerung der Rendite eingesetzt werden Diese koumlnnen die
Wertentwicklung des Fonds beeinflussen Dadurch kann sich das RisikoprofilVerlustrisiko des
Fonds zumindest zeitweise erhoumlhen
Bei den im Rahmen von Wertpapierfinanzierungsgeschaumlften verwendeten Arten von
Vermoumlgenswerten kann es sich um die gemaumlszlig der Anlagepolitik des Fonds zulaumlssigen Arten von
Vermoumlgensgegenstaumlnden handeln
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Die im Rahmen der Wertpapierfinanzierungsgeschaumlfte erzielte Rendite flieszligt - abzuumlglich aller damit
zusammenhaumlngenden Kosten einschlieszliglich etwaiger Transaktionskosten - vollstaumlndig dem
Fondsvermoumlgen zu Es muumlssen jedoch mindestens 50 der im Rahmen der
Wertpapierfinanzierungsgeschaumlfte erzielten Brutto-Rendite dem Fondsvermoumlgen zuflieszligen
- Wertpapierleihgeschaumlfte
Ein Wertpapierleihgeschaumlft ist ein Geschaumlft durch das eine Gegenpartei Wertpapiere in
Verbindung mit der Verpflichtung uumlbertraumlgt dass die die Wertpapiere entleihende Partei zu
einem spaumlteren Zeitpunkt oder auf Ersuchen der uumlbertragenden Partei gleichwertige Papiere
zuruumlckgibt fuumlr die Gegenpartei welche die Wertpapiere uumlbertraumlgt ist das ein
Wertpapierleihgeschaumlft und fuumlr die Gegenpartei der sie uumlbertragen werden ein
Wertpapierentleihegeschaumlft
In diesem Zusammenhang kann der Fonds zur Erzielung zusaumltzlichen Kapitals- oder Ertrags
oder zur Verringerung seiner Kosten oder Risiken Wertpapierleihgeschaumlfte taumltigen wobei
solche Geschaumlfte mit den anwendbaren Luxemburger Gesetzen und Verordnungen den CSSF
Rundschreiben (unter anderem CSSF 08356 CSSF 11512 und CSSF 14592) sowie der
SFTR im Einklang stehen muumlssen
a) Der Fonds darf Wertpapiere entweder direkt oder im Rahmen eines standardisierten
Wertpapierleihsystems das durch einen anerkannten Organismus zur
Wertpapierabwicklung oder Clearinginstitutionen wie CLEARSTREAM und EUROCLEAR
oder von einem auf derartige Geschaumlfte spezialisierten Finanzinstitut organisiert wird
verleihen Der Fonds stellt sicher dass uumlbertragene Wertpapiere im Rahmen der
Wertpapierleihe jederzeit zuruumlck uumlbertragen werden koumlnnen und das eingegangene
Wertpapierleihgeschaumlft jederzeit beendet werden kann Handelt das vorgenannte
Finanzinstitut fuumlr eigene Rechnung ist es als Gegenpartei des Wertpapierleihevertrages
anzusehen Verleiht der Fonds seine Wertpapiere an Unternehmen die im Rahmen eines
Verwaltungs- oder Kontrollverhaumlltnisses mit dem Fonds verbunden sind ist insbesondere
auf Interessenkonflikte die sich ergeben koumlnnen zu achten Der Fonds muss vorab oder
zum Zeitpunkt der Uumlbertragung der verliehenen Wertpapiere eine Sicherheit in
Uumlbereinstimmung mit den aufsichtsrechtlichen Anforderungen an das Kontrahentenrisiko
und die Sicherheitsleistung erhalten Zum Ablauf des Wertpapierleihevertrages erfolgt die
Ruumlckuumlbertragung der Sicherheit zeitgleich oder im Anschluss an die Ruumlckgabe der
verliehenen Wertpapiere Im Rahmen eines standardisierten Wertpapierleihsystems das
durch einen anerkannten Organismus zur Wertpapierabwicklung organisiert wird oder
eines Wertpapierleihsystems das durch ein Finanzinstitut organisiert wird das
aufsichtsrechtlichen Vorschriften unterliegt die nach Ansicht der CSSF den EU-
Bestimmungen gleichwertig sind und das auf diese Geschaumlftsart spezialisiert ist kann die
Uumlbertragung der verliehenen Wertpapiere vor Erhalt der Sicherheit erfolgen wenn der
Vermittler (intermeacutediaire) die ordnungsgemaumlszlige Durchfuumlhrung des Geschaumlfts sicherstellt
Dieser Vermittler kann anstelle des Darlehensnehmers dem Fonds eine Sicherheit in
Uumlbereinstimmung mit den aufsichtsrechtlichen Anforderungen an das Kontrahentenrisiko
und die Sicherheitsleistung zur Verfuumlgung stellen In diesem Fall wird der Vermittler
vertraglich zur Stellung der Sicherheiten verpflichtet
b) Der Fonds muss dafuumlr Sorge tragen dass der Umfang der Wertpapierleihgeschaumlfte in
angemessener Houmlhe gehalten wird oder muss die Ruumlckgabe der verliehenen Wertpapiere
in einer Art und Weise verlangen koumlnnen dass es ihm jederzeit moumlglich ist seiner
Verpflichtung zur Ruumlcknahme nachzukommen und sicherstellen dass diese Geschaumlfte die
Verwaltung der Vermoumlgenswerte des Fonds gemaumlszlig seiner Anlagepolitik nicht
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beeintraumlchtigen Bis zu 100 des Bestandes an wertpapierleihefaumlhigen
Vermoumlgensgegenstaumlnden duumlrfen verliehen werden Fuumlr jedes abgeschlossene
Wertpapierleihgeschaumlft muss der Fonds sicherstellen dass der Verkehrswert der Sicherheit
waumlhrend der gesamten Laufzeit des Leihgeschaumlfts mindestens so hoch wie der
Verkehrswert der wiederverwendeten Vermoumlgenswerte ist
c) Erhalt einer angemessenen Sicherheit
Der Fonds darf eine Sicherheit in Uumlbereinstimmung mit den hier genannten Anforderungen
mit einbeziehen um das Kontrahentenrisiko bei Geschaumlften mit Ruumlckkaufsrecht zu
beruumlcksichtigen
Der Fonds muss taumlglich eine Neubewertung der erhaltenen Sicherheit vornehmen Der
Vertrag zwischen dem Fonds und der Gegenpartei muss Bestimmungen vorsehen die die
Leistung zusaumltzlicher Sicherheiten durch die Gegenpartei innerhalb einer aumluszligerst kurzen
Frist verlangen wenn der Wert der bereits geleisteten Sicherheit sich im Verhaumlltnis zu dem
abzusichernden Betrag als nicht ausreichend erweist Daruumlber hinaus muss dieser Vertrag
gegebenenfalls Sicherheitsmargen vorsehen die den Waumlhrungs- oder Marktrisiken
Rechnung tragen die mit den als Sicherheit akzeptierten Vermoumlgenswerten verbunden
sind
Bei den als Sicherheit akzeptierten Vermoumlgenswerten handelt es sich um die im Abschnitt
bdquoSicherheitenstrategieldquo genannten Sicherheiten
Der Anteil der verwalteten Vermoumlgenswerte der voraussichtlich bei diesen Geschaumlften zum
Einsatz kommen wird liegt bei 0 Hierbei handelt es sich um eine Prognose der
tatsaumlchliche Anteil kann in Abhaumlngigkeit der fondsspezifischen Anlagepolitik davon
abweichen
- Pensionsgeschaumlfte
Ein Pensionsgeschaumlft ist ein Geschaumlft aufgrund einer Vereinbarung durch die eine Gegenpartei
Wertpapiere oder garantierte Rechte an Wertpapieren veraumluszligert und die Vereinbarung eine
Verpflichtung zum Ruumlckerwerb derselben Wertpapiere oder Rechte mdash oder ersatzweise von
Wertpapieren mit denselben Merkmalen mdash zu einem festen Preis und zu einem vom
Pensionsgeber festgesetzten oder noch festzusetzenden spaumlteren Zeitpunkt enthaumllt Rechte an
Wertpapieren koumlnnen nur dann Gegenstand eines solchen Geschaumlfts sein wenn sie von einer
anerkannten Boumlrse garantiert werden die die Rechte an den Wertpapieren haumllt und wenn die
Vereinbarung der einen Gegenpartei nicht erlaubt ein bestimmtes Wertpapier zugleich an mehr
als eine andere Gegenpartei zu uumlbertragen oder zu verpfaumlnden bei dem Geschaumlft handelt es
sich fuumlr die Gegenpartei die die Wertpapiere veraumluszligert um eine
Pensionsgeschaumlftsvereinbarung und fuumlr die Gegenpartei die sie erwirbt um eine umgekehrte
Pensionsgeschaumlftsvereinbarung
Die Verwaltungsgesellschaft kann fuumlr den Fonds als Kaumlufer Geschaumlfte mit Ruumlckkaufsrecht
eingehen die in Kaumlufen von Titeln bestehen bei denen die vertraglichen Regelungen dem
Verkaumlufer (Gegenpartei) das Recht gewaumlhren die verkauften Titel vom Fonds zu einem Preis
und innerhalb einer Frist die zwischen den beiden Parteien bei Vertragsabschluss vereinbart
wurden zuruumlckzukaufen Die Verwaltungsgesellschaft kann fuumlr den Fonds als Verkaumlufer
Geschaumlfte mit Ruumlckkaufsrecht eingehen die in Verkaumlufen von Titeln bestehen bei denen die
vertraglichen Bedingungen dem Fonds das Recht vorbehalten die verkauften Titel vom Kaumlufer
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(Gegenpartei) zu einem Preis und innerhalb einer Frist die zwischen den beiden Parteien bei
Vertragsabschluss vereinbart wurden zuruumlckzukaufen
Die Verwaltungsgesellschaft kann bei Pensionsgeschaumlften entweder als Kaumlufer oder als
Verkaumlufer auftreten Eine Beteiligung an solchen Geschaumlften unterliegt jedoch folgenden
Richtlinien
a) Wertpapiere uumlber ein Pensionsgeschaumlft duumlrfen nur gekauft oder verkauft werden wenn es
sich bei der Gegenpartei um ein Finanzinstitut handelt das sich auf diese Art von
Geschaumlften spezialisiert hat
b) Waumlhrend der Laufzeit eines Pensionsgeschaumlfts duumlrfen die vertragsgegenstaumlndlichen
Wertpapiere vor Ausuumlbung des Rechts auf den Ruumlckkauf dieser Wertpapiere oder vor
Ablauf der Ruumlckkauffrist nicht veraumluszligert werden
Fuumlr den Fall dass die Verwaltungsgesellschaft ein Pensionsgeschaumlft abschlieszligt muss
sichergestellt sein dass die Verwaltungsgesellschaft jederzeit den vollen Geldbetrag des
abgeschlossenen Pensionsgeschaumlftes zuruumlckfordern oder aber das Geschaumlft zum
aktuellen Marktwert bzw mit der aufgelaufenen Gesamthoumlhe beendet werden kann
Daruumlber hinaus stellt die Verwaltungsgesellschaft sicher dass das Pensionsgeschaumlft
jederzeit beendet werden kann und das zugrunde liegende Wertpapier zuruumlckgefordert
werden kann
Bis zu 100 des Fondsvermoumlgens duumlrfen im Wege eines Pensionsgeschaumlfts an Dritte
uumlbertragen werden
Der Anteil der verwalteten Vermoumlgenswerte der voraussichtlich bei diesen Geschaumlften zum
Einsatz kommen wird liegt bei 0 Hierbei handelt es sich um eine Prognose der
tatsaumlchliche Anteil kann in Abhaumlngigkeit der fondsspezifischen Anlagepolitik davon
abweichen
bull OTC-Derivatgeschaumlfte
Die Verwaltungsgesellschaft darf fuumlr Rechnung des Fonds sowohl Derivatgeschaumlfte taumltigen die an
einer Boumlrse zum Handel zugelassen oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder
in diesen einbezogen sind als auch auszligerboumlrsliche Geschaumlfte sogenannte over-the-counter
(OTC)-Geschaumlfte Derivatgeschaumlfte die nicht zum Handel an einer Boumlrse zugelassen oder an
einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind darf die
Gesellschaft nur mit geeigneten Kreditinstituten oder Finanzdienstleistungsinstituten auf der Basis
standardisierter Rahmenvertraumlge taumltigen Bei auszligerboumlrslich gehandelten Derivaten wird das
Kontrahentenrisiko bezuumlglich eines Vertragspartners auf 5 Prozent des Wertes des Fonds
beschraumlnkt Ist der Vertragspartner ein Kreditinstitut mit Sitz in einem Mitgliedstaat der EU in einem
anderen Vertragsstaat des Abkommens uumlber den EWR oder einem Drittstaat mit vergleichbarem
Aufsichtsniveau so darf das Kontrahentenrisiko bis zu 10 Prozent des Wertes des Fonds betragen
Auszligerboumlrslich gehandelte Derivatgeschaumlfte die mit einer zentralen Clearingstelle einer Boumlrse oder
eines anderen organisierten Marktes als Vertragspartner abgeschlossen werden werden auf die
Kontrahentengrenzen nicht angerechnet wenn die Derivate einer taumlglichen Bewertung zu
Marktkursen mit taumlglichem Margin-Ausgleich unterliegen Anspruumlche des Fonds gegen einen
Zwischenhaumlndler sind jedoch auf die Grenzen anzurechnen auch wenn das Derivat an einer Boumlrse
oder an einem anderen organisierten Markt gehandelt wird
bull Sicherheitenstrategie
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Im Rahmen von Derivate- Wertpapier-Darlehens- und Pensionsgeschaumlften nimmt die
Verwaltungsgesellschaft fuumlr Rechnung des Fonds Sicherheiten entgegen soweit sie nicht verpflichtet
ist aufgrund ihrer Funktion in dem Geschaumlft eine Sicherheit zu stellen (zB bei bestimmten
Derivatgeschaumlften wie CFD in denen die Gesellschaft ggf eine so genannte Margin stellen muss) Die
Sicherheiten dienen dazu das Ausfallrisiko des Vertragspartners dieser Geschaumlfte ganz oder teilweise
zu reduzieren
Arten der zulaumlssigen Sicherheiten
Aktuell akzeptiert die Verwaltungsgesellschaft bei DerivategeschaumlftenWertpapier-
Darlehensgeschaumlften und Pensionsgeschaumlften nur Barsicherheiten Sollten kuumlnftig auch Nicht-
Barsicherheiten akzeptiert werden wird die Gesellschaft einen risikoorientiert gestalteten
Sicherheitenabschlag (Haircut) verwenden Es werden nur solche Nicht-Barsicherheiten akzeptiert
die aus Vermoumlgensgegenstaumlnden bestehen die fuumlr das Investmentvermoumlgen nach Maszliggabe des
KAGB erworben werden duumlrfen und die weiteren Voraussetzungen des sect 27 Abs 7 DerivateV bzw
des sect 200 Abs 2 KAGB erfuumlllen
bull Bemerkungen
Die vorgenannten Techniken und Instrumente koumlnnen gegebenenfalls durch die
Verwaltungsgesellschaft erweitert werden wenn am Markt neue dem Anlageziel entsprechende
Instrumente angeboten werden die der Fonds gemaumlszlig den aufsichtsrechtlichen und gesetzlichen
Bestimmungen anwenden darf
Durch die Nutzung von Techniken und Instrumenten fuumlr eine effiziente Portfolioverwaltung koumlnnen
direkte indirekte Kosten anfallen welche dem Fonds belastet werden bzw welche das
Fondsvermoumlgen schmaumllern Diese Kosten koumlnnen sowohl fuumlr dritte Parteien als auch fuumlr zur
Verwaltungsgesellschaft oder Verwahrstelle zugehoumlrige Parteien anfallen
76 Anteile
761 Anteilswertberechnung
Das Netto-Fondsvermoumlgen des Fonds lautet auf Euro (bdquoReferenzwaumlhrungldquo)
Der Wert eines Anteils (bdquoAnteilwertldquo) lautet auf die Referenzwaumlhrung sofern nicht fuumlr etwaige weitere
Anteilklassen im Abschnitt Der Teilfonds im Uumlberblick eine von der Referenzwaumlhrung abweichende
Waumlhrung angegeben ist (bdquoAnteilklassenwaumlhrungldquo)
Der Anteilwert wird von der Verwaltungsgesellschaft oder einem von ihr Beauftragten unter Aufsicht der
Verwahrstelle an jedem Bankarbeitstag der zugleich Boumlrsentag in Luxemburg Frankfurt am Main und
Hamburg ist mit Ausnahme des 24 und 31 Dezember eines jeden Jahres (bdquoBewertungstagldquo)
berechnet Zur Berechnung des Anteilwertes wird der Wert der zu dem Fonds gehoumlrenden
Vermoumlgenswerte abzuumlglich der Verbindlichkeiten des Fonds (bdquoNetto-Fondsvermoumlgenldquo) an jedem
Bewertungstag ermittelt und durch die Anzahl der am Bewertungstag im Umlauf befindlichen Anteile
des Fonds geteilt und auf zwei Dezimalstellen gerundet Weitere Einzelheiten zur Berechnung des
Anteilwertes sind insbesondere in Artikel 6 des Verwaltungsreglements festgelegt
762 Ausgabe von Anteilen
a) Anteile werden an jedem Bewertungstag zum Ausgabepreis ausgegeben Ausgabepreis ist der
Anteilwert gemaumlszlig Artikel 6 Nr 4 des Verwaltungsreglements zuzuumlglich eines Ausgabeaufschlages
dessen maximale Houmlhe in dem Abschnitt Der Teilfonds im Uumlberblick aufgefuumlhrt ist Der
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Ausgabepreis kann sich um Gebuumlhren oder andere Belastungen erhoumlhen die in den jeweiligen
Vertriebslaumlndern anfallen
b) Sofern der Fonds Namensanteile herausgibt koumlnnen Zeichnungsantraumlge fuumlr den Erwerb von
Namensanteilen bei der Verwaltungsgesellschaft und der Vertriebsstelle eingereicht werden Diese
entgegennehmenden Stellen sind zur unverzuumlglichen Weiterleitung der Zeichnungsantraumlge an die
Register- und Transferstelle verpflichtet Maszliggeblich ist der Eingang bei der Register- und
Transferstelle Diese nimmt die Zeichnungsantraumlge im Auftrag der Verwaltungsgesellschaft an
Zeichnungsantraumlge fuumlr den Erwerb von Anteilen die in einer Globalurkunde verbrieft sind
(bdquoInhaberanteileldquo) werden von der Stelle bei der der Zeichner sein Depot unterhaumllt an die Register-
und Transferstelle (bdquomaszliggebliche Stelleldquo) weitergeleitet Maszliggeblich ist der Eingang bei der
Register- und Transferstelle
Vollstaumlndige Zeichnungsantraumlge welche bis spaumltestens 1400 Uhr an einem Bewertungstag bei der
maszliggeblichen Stelle eingegangen sind werden zum Ausgabepreis des darauf folgenden
Bewertungstages abgerechnet sofern der Gegenwert der gezeichneten Anteile zur Verfuumlgung
steht Die Verwaltungsgesellschaft stellt auf jeden Fall sicher dass die Ausgabe von Anteilen auf
der Grundlage eines dem Anleger vorher unbekannten Anteilwertes abgerechnet wird Sollte
dennoch der Verdacht bestehen dass ein Anleger Late Trading betreibt kann die
Verwaltungsgesellschaft die Annahme des Zeichnungsantrages solange verweigern bis der
Antragsteller jegliche Zweifel in Bezug auf seinen Zeichnungsantrag ausgeraumlumt hat Vollstaumlndige
Zeichnungsantraumlge welche nach 1400 Uhr an einem Bewertungstag bei der maszliggeblichen Stelle
eingegangen sind werden zum Ausgabepreis des uumlbernaumlchsten Bewertungstages abgerechnet
Sollte der Gegenwert der gezeichneten Namensanteile zum Zeitpunkt des Eingangs des
vollstaumlndigen Zeichnungsantrages bei der Register- und Transferstelle nicht zur Verfuumlgung stehen
oder der Zeichnungsantrag fehlerhaft oder unvollstaumlndig eingehen gilt der Zeichnungsantrag als
mit dem Datum bei der Register- und Transferstelle eingegangen an dem der Gegenwert der
gezeichneten Anteile zur Verfuumlgung steht bzw der Zeichnungsantrag ordnungsgemaumlszlig vorliegt
Die Inhaberanteile werden bei Eingang des Ausgabepreises bei der Register- und Transferstelle
bzw bei der Verwahrstelle im Auftrag der Verwaltungsgesellschaft von der Verwahrstelle bzw
Register- und Transferstelle uumlbertragen indem sie der Stelle gutgeschrieben werden bei der der
Zeichner sein Depot unterhaumllt
c) Der Ausgabepreis ist innerhalb von der im Abschnitt bdquoDer Teilfonds im Uumlberblickldquo angegebenen
Anzahl von Bankarbeitstagen nach dem entsprechenden Bewertungstag in der Fondswaumlhrung bzw
im Falle von mehreren Anteilklassen in der jeweiligen Anteilklassenwaumlhrung bei der Verwahrstelle
in Luxemburg zahlbar
d) Die Umstaumlnde unter denen die Ausgabe von Anteilen eingestellt wird werden in Artikel 9 iVm
Artikel 7 des Verwaltungsreglements beschrieben
763 Ruumlcknahme und Umtausch von Anteilen
a) Die Anleger sind berechtigt jederzeit die Ruumlcknahme ihrer Anteile zum Anteilwert gegebenenfalls
abzuumlglich eines etwaigen Ruumlcknahmeabschlages (bdquoRuumlcknahmepreisldquo) zu verlangen Diese
Ruumlcknahme erfolgt nur an einem Bewertungstag Sollte ein Ruumlcknahmeabschlag erhoben werden
so ist dessen maximale Houmlhe in dem Abschnitt Der Teilfonds im Uumlberblick angegeben
Der Ruumlcknahmepreis vermindert sich in bestimmten Laumlndern um dort anfallende Steuern und
andere Belastungen Mit Auszahlung des Ruumlcknahmepreises erlischt der entsprechende Anteil
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b) Die Auszahlung des Ruumlcknahmepreises sowie etwaige sonstige Zahlungen an die Anleger erfolgen
uumlber die Verwahrstelle und uumlber die Zahlstellen Die Verwahrstelle ist nur insoweit zur Zahlung
verpflichtet als keine gesetzlichen Bestimmungen zB devisenrechtliche Vorschriften oder andere
von der Verwahrstelle nicht beeinflussbare Umstaumlnde die Uumlberweisung des Ruumlcknahmepreises in
das Land des Antragstellers verbieten
Die Verwaltungsgesellschaft kann Anteile einseitig gegen Zahlung des Ruumlcknahmepreises
zuruumlckkaufen soweit dies im Interesse der Gesamtheit der Anleger oder zum Schutz der Anleger
oder des Fonds erforderlich erscheint
c) Sofern unterschiedliche Anteilklassen innerhalb des Fonds angeboten werden kann ein Umtausch
von Anteilen einer Anteilklasse in Anteile einer anderen Anteilklasse innerhalb des Fonds erfolgen
sofern nicht im Abschnitt Der Teilfonds im Uumlberblick etwas Gegenteiliges bestimmt ist In diesen
Faumlllen wird keine Umtauschprovision erhoben
Die Verwaltungsgesellschaft kann fuumlr den jeweiligen Fonds einen Umtauschantrag zuruumlckweisen
wenn dies im Interesse des Fonds oder im Interesse der Anleger geboten erscheint
d) Vollstaumlndige Ruumlcknahmeauftraumlge bzw Umtauschantraumlge fuumlr die Ruumlcknahme bzw den Umtausch
von Namensanteilen koumlnnen bei der Verwaltungsgesellschaft dereiner etwaigen Vertriebsstelle
und den Zahlstellen eingereicht werden Diese entgegennehmenden Stellen sind zur
unverzuumlglichen Weiterleitung der Ruumlcknahmeauftraumlge bzw Umtauschantraumlge an die Register- und
Transferstelle verpflichtet Ein Ruumlcknahmeauftrag bzw ein Umtauschantrag fuumlr die Ruumlcknahme
bzw den Umtausch von Namensanteilen ist dann vollstaumlndig wenn er den Namen und die Anschrift
des Anlegers sowie die Anzahl bzw den Gegenwert der zuruumlckzugebenden oder
umzutauschenden Anteile und den Namen des Fonds angibt und wenn er von dem
entsprechenden Anleger unterschrieben ist
Vollstaumlndige Ruumlcknahmeauftraumlge bzw Umtauschantraumlge fuumlr die Ruumlcknahme bzw den Umtausch
von Inhaberanteilen werden durch die Stelle bei der der Anleger sein Depot unterhaumllt an die
Register- und Transferstelle weitergeleitet
Vollstaumlndige Ruumlcknahmeauftraumlge bzw vollstaumlndige Umtauschantraumlge welche bis spaumltestens 1400
Uhr an einem Bewertungstag eingegangen sind werden zum Anteilwert des darauf folgenden
Bewertungstages abzuumlglich eines etwaigen Ruumlcknahmeabschlages bzw unter Beruumlcksichtigung
der Umtauschprovision abgerechnet Die Verwaltungsgesellschaft stellt auf jeden Fall sicher dass
die Ruumlcknahme bzw der Umtausch von Anteilen auf der Grundlage eines dem Anleger vorher
unbekannten Anteilwertes abgerechnet wird Vollstaumlndige Ruumlcknahmeauftraumlge bzw vollstaumlndige
Umtauschantraumlge welche nach 1400 Uhr an einem Bewertungstag eingegangen sind werden zum
Anteilwert des uumlbernaumlchsten Bewertungstages abzuumlglich eines etwaigen Ruumlcknahmeabschlages
bzw unter Beruumlcksichtigung der Umtauschprovision abgerechnet
Maszliggeblich fuumlr den Eingang des Ruumlcknahmeauftrages bzw des Umtauschantrages ist der Eingang
bei der Register- und Transferstelle
Die Auszahlung des Ruumlcknahmepreises erfolgt innerhalb von der im Abschnitt Der Teilfonds im
Uumlberblick angegebenen Anzahl von Bankarbeitstagen nach dem entsprechenden Bewertungstag
in der Fondswaumlhrung bzw im Falle von mehreren Anteilklassen in der jeweiligen
Anteilklassenwaumlhrung Im Fall von Namensanteilen erfolgt die Auszahlung auf ein vom Anleger
anzugebendes Konto
Sich aus dem Umtausch von Anteilen ergebende Spitzenbetraumlge werden dem Anleger
gutgeschrieben
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e) Die Verwaltungsgesellschaft ist verpflichtet die Ruumlcknahme bzw den Umtausch von Anteilen
wegen einer Einstellung der Berechnung des Anteilwertes zeitweilig einzustellen
f) Die Verwaltungsgesellschaft ist nach vorheriger Genehmigung durch die Verwahrstelle unter
Wahrung der Interessen der Anleger berechtigt erhebliche Ruumlcknahmen erst zu taumltigen nachdem
entsprechende Vermoumlgenswerte des Fonds ohne Verzoumlgerung verkauft wurden In diesem Falle
erfolgt die Ruumlcknahme zum dann geltenden Ruumlcknahmepreis Entsprechendes gilt fuumlr Antraumlge auf
Umtausch von Anteilen Die Verwaltungsgesellschaft achtet aber darauf dass dem Fondsvermoumlgen
ausreichende fluumlssige Mittel zur Verfuumlgung stehen damit eine Ruumlcknahme bzw der Umtausch von
Anteilen auf Antrag von Anlegern unter normalen Umstaumlnden unverzuumlglich erfolgen kann
77 Ertragsverwendung
Die Ertragsverwendung wird im Verwaltungsreglement und dem fondsspezifischen Abschnitt Der
Teilfonds im Uumlberblick des Verkaufsprospektes festgelegt Zur Ausschuumlttung koumlnnen im Rahmen der
Bestimmungen des Artikels 12 des Verwaltungsreglements die ordentlichen Nettoertraumlge sowie die im
Fondsvermoumlgen realisierten Kursgewinne und sonstigen Aktiva des Fonds kommen
78 Preisveroumlffentlichungen
Der jeweils guumlltige Anteilwert Ausgabe- und Ruumlcknahmepreis sowie alle sonstigen Informationen fuumlr
die Anleger koumlnnen jederzeit am Sitz der Verwaltungsgesellschaft der Verwahrstelle bei den
Zahlstellen und den etwaigen Vertriebsstellen erfragt werden Auszligerdem werden die Ausgabe- und
Ruumlcknahmepreise bewertungstaumlglich auf der Internetseite der Verwaltungsgesellschaft unter
wwwhansainvestcom veroumlffentlicht
79 Kosten
Fuumlr die Verwaltung des Fonds ist die Verwaltungsgesellschaft berechtigt eine Verguumltung in
angemessener Houmlhe zu erhalten sowie die aus der entgeltlichen Beauftragung weiterer fuumlr den Fonds
taumltiger Dienstleister resultierenden Verguumltungen zu veranlassen
Hinsichtlich naumlherer Einzelheiten wird auf die in Artikel 11 des Verwaltungsreglements und den
fondsspezifischen Angaben in Abschnitt bdquoDer Teilfonds im Uumlberblickldquo des Verkaufsprospektes
verwiesen
710 Steuern
7101 Besteuerung des Fonds
Das Fondsvermoumlgen unterliegt im Groszligherzogtum Luxemburg der so genannten taxe
drsquoabonnement in Houmlhe von derzeit 005 pa bzw 001 pa fuumlr die Fonds oder Anteilklassen
deren Anteile ausschlieszliglich an institutionelle Anleger ausgegeben werden Die taxe drsquoabonnement
ist vierteljaumlhrlich auf das jeweils am Quartalsende ausgewiesene Netto-Fondsvermoumlgen zahlbar
Die Houmlhe der taxe drsquoabonnement ist fuumlr den Fonds bzw den jeweiligen Anteilklassen in dem
Abschnitt Der Teilfonds im Uumlberblick erwaumlhnt Soweit der Fonds in anderen Luxemburger
Investmentvermoumlgen angelegt ist die ihrerseits bereits der taxe drsquoabonnement unterliegen entfaumlllt
diese Steuer fuumlr den Teil des Fondsvermoumlgens welcher in solche Luxemburger
Investmentvermoumlgen angelegt ist
Die Einkuumlnfte des Fonds aus der Anlage des Fondsvermoumlgens werden im Groszligherzogtum
Luxemburg nicht besteuert Allerdings koumlnnen diese Einkuumlnfte in Laumlndern in denen das
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Fondsvermoumlgen angelegt ist der Quellenbesteuerung unterworfen sein In solchen Faumlllen sind
weder die Verwahrstelle noch die Verwaltungsgesellschaft zur Einholung von
Steuerbescheinigungen verpflichtet
Interessenten und Anlegern wird empfohlen sich uumlber Gesetze und Verordnungen die auf die
Besteuerung des Fondsvermoumlgens den Kauf den Besitz und die Ruumlcknahme von Anteilen
Anwendung finden zu informieren und ggf beraten zu lassen
7102 Besteuerung der Ertraumlge an dem Fonds beim Anleger
Anleger die nicht im Groszligherzogtum Luxemburg ansaumlssig sind bzw dort keine Betriebsstaumltte
unterhalten muumlssen auf ihre Anteile oder Ertraumlge aus Anteilen im Groszligherzogtum Luxemburg
daruumlber hinaus weder Einkommen- Erbschaft- noch Vermoumlgensteuer entrichten Fuumlr sie gelten die
jeweiligen nationalen Steuervorschriften
Natuumlrliche Personen mit Wohnsitz im Groszligherzogtum Luxemburg die nicht in einem anderen Staat
steuerlich ansaumlssig sind muumlssen seit dem 1 Januar 2006 unter Bezugnahme auf das Luxemburger
Gesetz zur Umsetzung der Richtlinie auf die dort genannten Zinsertraumlge eine abgeltende
Quellensteuer in Houmlhe von 10 zahlen Diese Quellensteuer kann unter bestimmten Bedingungen
auch Zinsertraumlge eines Investmentfonds betreffen Gleichzeitig wurde im Groszligherzogtum
Luxemburg die Vermoumlgenssteuer abgeschafft
Interessenten und Anlegern wird empfohlen sich uumlber die Gesetze und Verordnungen die auf den
Kauf den Besitz und die Ruumlcknahme von Anteilen Anwendung finden zu informieren und ggf
beraten zu lassen
711 Risikoprofil des Fonds
Die von der Verwaltungsgesellschaft verwalteten Luxemburger Investmentvermoumlgen werden in eines
von fuumlnf Risikoprofilen eingeordnet Die Uumlbergaumlnge der Risikoprofile sind flieszligend Grundsaumltzlich
besteht die Annahme dass das Risikoprofil 1 am risikoaumlrmsten ist waumlhrend das Risikoprofil 5 am
risikoreichsten ist Das Risikoprofil fuumlr den Fonds finden Sie in dem Abschnitt bdquoDer Teilfonds im
Uumlberblickldquo Die Beschreibungen der folgenden Profile wurden unter der Voraussetzung von normal
funktionierenden Maumlrkten erstellt In unvorhergesehenen Marktsituationen oder Marktstoumlrungen
aufgrund nicht funktionierender Maumlrkte koumlnnen weitergehende Risiken als die in dem Risikoprofil
genannten auftreten
Die Verwaltungsgesellschaft weist ausdruumlcklich darauf hin dass durch den Ausweis einer
Einschaumltzung zum Risikoprofil des Fonds keine Aussage uumlber tatsaumlchlich eintretende
Wertverluste oder Wertzuwaumlchse getroffen werden
Nachfolgend finden Sie eine grobe Definition der verschiedenen Profile
Risikoprofil 1 ndash Wertbewahrend
Das Investmentvermoumlgen unterliegt sehr minimalen Schwankungen und geht damit geringe
Risiken ein Typische Anlageinstrumente sind hauptsaumlchlich kurzfristige Zinstitel wie z B
Geldmarktinstrumente oder Cash-Bestaumlnde Derivate duumlrfen nur zu Absicherungszwecken
erworben werden
Risikoprofil 2 ndash Sicherheitsbetont
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Das Investmentvermoumlgen unterliegt nur geringen Schwankungen und geht damit wenige
Risiken ein Typische Anlageinstrumente sind hauptsaumlchlich sichere Zinstitel mit variierenden
Laufzeiten wie z B Staatsanleihen und vergleichbare Renten Derivate duumlrfen nur zu
Absicherungszwecken erworben werden
Risikoprofil 3 ndash Wachstumsorientiert
Das Investmentvermoumlgen unterliegt maumlszligigen Schwankungen und geht damit moderate Risiken
ein Typische Anlageinstrumente sind oftmals eine Mischung aus verschiedenen Anlageklassen
wie z B Renten Zielfonds und Aktien Derivate koumlnnen moderat auch zu Investitionszwecken
eingesetzt werden
Risikoprofil 4 ndash Risikoorientiert
Im Investmentvermoumlgen koumlnnen starke Schwankungen auftreten Dadurch geht es erhoumlhte
Risiken ein Typische Anlageinstrumente beinhalten risikoreiche Instrumente wie z B Aktien
Zielfonds oder High Yield Anleihen Derivate werden potentiell auch zu Investitionszwecken
verwendet
Risikoprofil 5 ndash Hochspekulativ
Im Investmentvermoumlgen sind starke Schwankungen zu erwarten Es geht damit hohe Risiken
ein Typische Anlageinstrumente bzw -strategien sind stark volatile Instrumente wie zB stark
volatile Aktien- oder Rohstoffexposures sowie Hedge-Fondsstrategien oder risikoreiche
Derivatestrategien Derivate werden auch zu Investitionszwecken verwendet
712 Risikomanagement-Verfahren
Die Verwaltungsgesellschaft verwendet ein Risikomanagement-Verfahren das es ihr erlaubt das mit
den Anlagepositionen verbundene Risiko sowie ihren Anteil am Gesamtrisikoprofil des Anlageportfolios
ihrer verwalteten Fonds jederzeit zu uumlberwachen und zu messen Im Einklang mit dem Gesetz vom
17 Dezember 2010 und den anwendbaren aufsichtsbehoumlrdlichen Anforderungen der CSSF berichtet
die Verwaltungsgesellschaft regelmaumlszligig der CSSF uumlber das eingesetzte Risikomanagement-Verfahren
Die Verwaltungsgesellschaft stellt im Rahmen des Risikomanagement-Verfahrens anhand
zweckdienlicher und angemessener Methoden sicher dass das mit Derivaten verbundene Gesamtrisiko
der verwalteten Fonds den Gesamtnettowert deren Portfolien nicht uumlberschreitet Dazu bedient sich die
Verwaltungsgesellschaft folgender Methoden
Commitment Approach
Bei der Methode bdquoCommitment Approachldquo werden die Positionen aus derivativen
Finanzinstrumenten in ihre entsprechenden (ggf delta-gewichteten) Basiswertaumlquivalente oder
Nominale umgerechnet Dabei werden Netting- und Hedgingeffekte zwischen derivativen
Finanzinstrumenten und ihren Basiswerten beruumlcksichtigt Die Summe dieser
Basiswertaumlquivalente darf den Gesamtnettowert des Fondsportfolios nicht uumlberschreiten
VaR-Ansatz
Die Kennzahl Value-at-Risk (VaR) ist ein mathematisch-statistisches Konzept und wird als ein
Standard- Risikomaszlig im Finanzsektor verwendet Der VaR gibt den moumlglichen Verlust eines
Portfolios waumlhrend eines bestimmten Zeitraums (sogenannte Halteperiode) an der mit einer
bestimmten Wahrscheinlichkeit (sogenanntes Konfidenzniveau) nicht uumlberschritten wird
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Relativer VaR Ansatz
Bei dem relativen VaR-Ansatz darf der VaR des Fonds den VaR eines derivatefreien
Referenzportfolios um einen von der Houmlhe des Risikoprofils des Fonds abhaumlngigen Faktor nicht
uumlbersteigen Der aufsichtsrechtlich maximal zulaumlssige Faktor betraumlgt 200 Dabei ist das
Referenzportfolio grundsaumltzlich ein korrektes Abbild der Anlagepolitik des Fonds
Absoluter VaR Ansatz
Bei dem absoluten VaR-Ansatz darf der VaR (99 Konfidenzniveau 20 Tage Haltedauer) des
Fonds einen von der Houmlhe des Risikoprofils des Fonds abhaumlngigen Anteil des Fondsvermoumlgens
nicht uumlberschreiten Das aufsichtsrechtlich maximal zulaumlssige Limit betraumlgt 20 des
Fondsvermoumlgens Die Parameter zur Berechnung des VaRs kann die Verwaltungsgesellschaft
im aufsichtsrechtlich erlaubten Bereich verschieben
Fuumlr Fonds deren Ermittlung des Gesamtrisikos durch die VaR-Ansaumltze erfolgt schaumltzt die
Verwaltungsgesellschaft den erwarteten Grad der Hebelwirkung Dieser Grad der Hebelwirkung kann
in Abhaumlngigkeit der jeweiligen Marktlagen vom tatsaumlchlichen Wert abweichen und uumlber- als auch
unterschritten werden Der Anleger wird darauf hingewiesen dass sich aus dieser Angabe keine
Ruumlckschluumlsse auf den Risikogehalt des Fonds ergeben Daruumlber hinaus ist der veroumlffentlichte erwartete
Grad der Hebelwirkung explizit nicht als Anlagegrenze zu verstehen Die verwendete Methode zur
Bestimmung des Gesamtrisikos und soweit anwendbar die Offenlegung des Referenzportfolios und
des erwarteten Grades der Hebelwirkung sowie dessen Berechnungsmethode werden im Abschnitt Der
Teilfonds im Uumlberblick angegeben
713 Hebelwirkung (Leverage)
Leverage bezeichnet das Verhaumlltnis zwischen dem Risiko des Fonds und seinem Nettoinventarwert
Jede Methode mit der die Gesellschaft den Investitionsgrad des Investmentvermoumlgens erhoumlht
(Hebelwirkung) wirkt sich auf den Leverage aus Solche Methoden sind insbesondere der Abschluss
von Wertpapier-Darlehen -Pensionsgeschaumlften sowie der Erwerb von Derivaten mit eingebetteter
Hebelfinanzierung (sofern Derivate fuumlr den Fonds erworben werden duumlrfen) Die Moumlglichkeit der
Nutzung von Derivaten und des Abschlusses von Wertpapier-Darlehensgeschaumlften sowie
Pensionsgeschaumlften wird im Abschnitt bdquoHinweise zu Derivaten und sonstigen Techniken und
Instrumentenldquo sowie im Abschnitt Der Teilfonds im Uumlberblick bei der Beschreibung der Anlagepolitik des
Fonds dargestellt Die Moumlglichkeit und die Grenzen zur Kreditaufnahme fuumlr den Fonds sind in Artikel 4
des Verwaltungsreglements erlaumlutert
Bei Anwendung des Commitment Approaches kann die Verwaltungsgesellschaft fuumlr den Fonds maximal
bis zur Houmlhe der Marktrisikogrenze Leverage einsetzen
Bei Anwendung des VaR-Ansatzes darf sich das Marktrisiko des Fonds durch den Einsatz von Derivaten
houmlchstens verdoppeln Der Leverage des Fonds wird nach einer Bruttomethode berechnet Er
bezeichnet die Summe der absoluten Werte aller Positionen des Fonds die entsprechend den
gesetzlichen Vorgaben bewertet werden Dabei ist es nicht zulaumlssig einzelne Derivatgeschaumlfte oder
Wertpapierpositionen miteinander zu verrechnen (d h keine Beruumlcksichtigung sogenannter Netting-
und Hedging-Vereinbarungen) Etwaige Effekte aus der Wiederanlage von Sicherheiten bei Wertpapier-
Darlehens- und Pensionsgeschaumlften werden mit beruumlcksichtigt Kurzfristige Kreditaufnahmen die nach
der Anlagestrategie des Fonds ausschlieszliglich zulaumlssig sind duumlrfen bei der Leverageberechnung auszliger
Acht gelassen werden Die Gesellschaft erwartet dass der nach der Bruttomethode berechnete
Leverage des Fonds seinen Nettoinventarwert nicht um mehr als das 5fache uumlbersteigt
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Abhaumlngig von den Marktbedingungen kann der Leverage jedoch schwanken so dass es trotz der
staumlndigen Uumlberwachung durch die Gesellschaft zu Uumlberschreitungen der angestrebten Marke kommen
kann
714 Informationen an die Anleger
7141 Allgemeine Informationen fuumlr alle Anleger
Informationen insbesondere Mitteilungen an die Anleger werden auf der Internetseite der
Verwaltungsgesellschaft unter wwwhansainvestcom veroumlffentlicht Daruumlber hinaus werden in
gesetzlich vorgeschriebenen Faumlllen fuumlr das Groszligherzogtum Luxemburg Mitteilungen auch im
bdquoRESAldquo und in mindestens zwei uumlberregionalen Tageszeitungen von denen eine eine Luxemburger
Zeitung ist veroumlffentlicht
Nachfolgende Unterlagen stehen zur kostenlosen Einsicht waumlhrend der normalen Geschaumlftszeiten
an Bewertungstagen am Sitz der Verwaltungsgesellschaft in Hamburg zur Verfuumlgung
- Satzung der Verwaltungsgesellschaft
- Verwahrstellenvertrag
- Zentralverwaltungsvertrag (falls vorhanden)
- Register- und Transferstellenvertrag
- Zahlstellenvertrag
- Portfolioverwaltungsvertrag (falls vorhanden)
- Anlageberatungsvertrag (falls vorhanden)
Der aktuelle Verkaufsprospekt die bdquowesentlichen Anlegerinformationenldquo sowie die Jahres- und
Halbjahresberichte des Fonds koumlnnen auf der Internetseite der Verwaltungsgesellschaft unter
wwwhansainvestcom kostenlos abgerufen werden Der aktuelle Verkaufsprospekt die
bdquowesentlichen Anlegerinformationenldquo sowie die Jahres- und Halbjahresberichte des Fonds sind am
Sitz der Verwaltungsgesellschaft der Verwahrstelle bei den Zahlstellen und den etwaigen
Vertriebsstellen auch kostenlos in einer Papierfassung erhaumlltlich
Informationen zu den Grundsaumltzen und Strategien der Verwaltungsgesellschaft zur Ausuumlbung von
Stimmrechten welche aus den fuumlr den Fonds gehaltenen Vermoumlgensgegenstaumlnden stammen
erhalten Anleger kostenlos auf der Internetseite der Verwaltungsgesellschaft unter
httpswwwhansainvestcomdeutschueber-unscompliance
Die Verwaltungsgesellschaft handelt bei der Ausfuumlhrung von Entscheidungen uumlber den Erwerb oder
die Veraumluszligerung von Vermoumlgensgegenstaumlnden fuumlr den Teilfonds im besten Interesse des Fonds
und seiner Anleger Informationen zu den von der Verwaltungsgesellschaft dazu festgelegten
Grundsaumltzen erhalten Sie auf der Internetseite httpswwwhansainvestcomdeutschueber-
unscompliance
Anleger koumlnnen sich mit Fragen Kommentaren und Beschwerden schriftlich und elektronisch an
die Verwaltungsgesellschaft wenden Informationen zu dem Beschwerdeverfahren koumlnnen
kostenlos auf der Internetseite der Verwaltungsgesellschaft unter
httpswwwhansainvestcomdeutschueber-unscompliance abgerufen werden
Informationen zu Zuwendungen die die Verwaltungsgesellschaft von Dritten erhaumllt oder an Dritte
zahlt koumlnnen jederzeit bei der Verwaltungsgesellschaft kostenlos erfragt werden
Die Verwaltungsgesellschaft hat eine Verguumltungspolitik und ndashpraxis festgelegt welche den auf sie
anwendbaren gesetzlichen Vorschriften entspricht und wendet diese an Diese ist mit dem seitens
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der Verwaltungsgesellschaft festgelegten Risikomanagementverfahren vereinbar ist diesem
foumlrderlich und ermutigt weder zur Uumlbernahme von Risiken die mit den Risikoprofilen und dem
Verwaltungsreglement der von ihr verwalteten Fonds nicht vereinbar sind noch hindert diese die
Verwaltungsgesellschaft daran pflichtgemaumlszlig im besten Interesse des Fonds zu handeln
Die Verguumltungspolitik und ndashpraxis umfasst feste und variable Bestandteile der Gehaumllter und
freiwillige Altersversorgungsleistungen
Die Verguumltungspolitik und ndashpraxis gilt fuumlr die Kategorien von Mitarbeitern einschlieszliglich
Geschaumlftsleitung Risikotraumlger Mitarbeitern mit Kontrollfunktionen und Mitarbeiter die sich
aufgrund ihrer Gesamtverguumltung in derselben Einkommensstufe befinden wie die Geschaumlftsleitung
und Risikotraumlger deren Taumltigkeiten einen wesentlichen Einfluss auf die Risikoprofile der
Verwaltungsgesellschaft oder der von ihr verwalteten Fonds haben
Die Verguumltungspolitik der Verwaltungsgesellschaft ist mit einem soliden und wirksamen
Risikomanagement vereinbar und steht im Einklang mit der Geschaumlftsstrategie den Zielen den
Werten und Interessen der Verwaltungsgesellschaft und der von ihr verwalteten OGAW und deren
Anleger Das Einhalten der Verguumltungsgrundsaumltze einschlieszliglich deren Umsetzung wird einmal
jaumlhrlich gepruumlft Feste und variable Bestandteile der Gesamtverguumltung stehen in einem
angemessenen Verhaumlltnis zueinander wobei der Anteil des festen Bestandteils an der
Gesamtverguumltung hoch genug ist um in Bezug auf die variablen Verguumltungskomponenten voumlllige
Flexibilitaumlt zu bieten einschlieszliglich der Moumlglichkeit auf die Zahlung einer variablen Komponente zu
verzichten Eine erfolgsabhaumlngige Verguumltung richtet sich nach der Qualifikation und den Faumlhigkeiten
des Mitarbeiters als auch nach der Verantwortung und dem Wertschoumlpfungsbeitrag der Position fuumlr
die Verwaltungsgesellschaft Sofern anwendbar erfolgt die Leistungsbewertung in einem
mehrjaumlhrigen Rahmen der der Haltedauer die den Anlegern des von der Verwaltungsgesellschaft
verwalteten OGAW empfohlen wurde angemessen ist um zu gewaumlhrleisten dass die Bewertung
auf die laumlngerfristige Leistung des OGAW und seiner Anlagerisiken abstellt und die tatsaumlchliche
Auszahlung erfolgsabhaumlngiger Verguumltungskomponenten uumlber denselben Zeitraum verteilt ist Die
Altersversorgungsregelung steht im Einklang mit der Geschaumlftsstrategie den Zielen den Werten
und langfristigen Interessen der Verwaltungsgesellschaft und der von ihr verwalteten OGAW
Einzelheiten der aktuellen Verguumltungspolitik darunter eine Beschreibung wie die Verguumltung und
die sonstigen Zuwendungen berechnet werden und die Identitaumlt der fuumlr die Zuteilung der Verguumltung
und sonstigen Zuwendungen zustaumlndigen Personen einschlieszliglich der Zusammensetzung des
Verguumltungsausschusses falls es einen solchen Ausschuss gibt koumlnnen kostenlos auf der
Internetseite der Verwaltungsgesellschaft wwwhansainvestcom abgerufen werden Auf Anfrage
wird Anlegern kostenlos eine Papierversion zur Verfuumlgung gestellt
Bei Feststellung des Abhandenkommens eines Finanzinstruments wird der Anleger umgehend per
dauerhaftem Datentraumlger von der Verwaltungsgesellschaft informiert
7142 Hinweise fuumlr Anleger mit Bezug zu den Vereinigten Staaten von Amerika
Die Anteile des Fonds wurden sind und werden nicht nach dem US-amerikanischen
Wertpapiergesetz von 1933 in seiner jeweils guumlltigen Fassung (US Securities Act of 1933) (das
bdquoWertpapiergesetzldquo) oder nach den Boumlrsengesetzen einzelner Bundesstaaten oder
Gebietskoumlrperschaften der Vereinigten Staaten von Amerika oder ihrer Hoheitsgebiete oder anderer
sich entweder in Besitz oder unter Rechtsprechung der Vereinigten Staaten von Amerika
befindlichen Territorien einschlieszliglich des Commonwealth Puerto Rico (die bdquoVereinigten Staatenldquo)
zugelassen beziehungsweise registriert oder direkt oder indirekt an eine oder zu Gunsten einer
US-Person (gemaumlszlig der Definition im Wertpapiergesetz) uumlbertragen angeboten oder verkauft
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Der Fonds ist und wird nicht nach dem US-amerikanischen Gesetz uumlber
Kapitalanlagegesellschaften von 1940 in seiner jeweils guumlltigen Fassung (Investment Company Act
of 1940) (das bdquoGesetz uumlber Investmentgesellschaftenldquo) oder nach den Gesetzen einzelner
Bundesstaaten der USA zugelassen beziehungsweise registriert und die Anleger haben keinen
Anspruch auf den Vorteil der Registrierung nach dem Gesetz uumlber Investmentgesellschaften
Zusaumltzlich zu den im Prospekt dem Verwaltungsreglement bzw der Satzung oder dem
Zeichnungsschein etwaig enthaltenen sonstigen Anforderungen gilt fuumlr Anleger dass sie (a) keine
bdquoUS-Personen im Sinne der Definition in Regulation S des Wertpapiergesetzes sein duumlrfen (b)
keine bdquoSpecified US-Personsldquo im Sinne der Definition vom Foreign Account Tax Compliance Act
(bdquoFATCA) sein duumlrfen (c) bdquoNicht-US- Personen im Sinne des Commodity Exchange Act sein
muumlssen und (d) keine bdquoUS-Personen im Sinne des US-Einkommensteuergesetz (Internal Revenue
Code) von 1986 in der jeweils guumlltigen Fassung (der bdquoCodeldquo) und der gemaumlszlig dem Code erlassenen
Ausfuumlhrungsbestimmungen des Finanzministeriums der Vereinigten Staaten (Treasury
Regulations) sein duumlrfen Weitere Informationen erhalten Sie auf Anfrage bei der
Verwaltungsgesellschaft
Personen die Anteile erwerben moumlchten muumlssen schriftlich bestaumltigen dass sie den
Anforderungen des vorherigen Absatzes entsprechen
FATCA wurde als Teil des Hiring Incentives to Restore Employment Act von Maumlrz 2010 in den
Vereinigten Staaten als Gesetz verabschiedet FATCA verpflichtet Finanzinstitutionen auszligerhalb
der Vereinigten Staaten von Amerika (auslaumlndische Finanzinstitutionen oder ldquoFFIsrdquo) zur jaumlhrlichen
Uumlbermittlung von Informationen hinsichtlich Finanzkonten (financial accounts) die direkt oder
indirekt von Specified US- Persons gefuumlhrt werden an die US-Steuerbehoumlrden (Internal Revenue
Service oder IRS) Eine Quellensteuer in Houmlhe von 30 wird auf bestimmte US-Einkuumlnfte von FFIs
erhoben die dieser Verpflichtung nicht nachkommen
Am 28 Maumlrz 2014 trat das Groszligherzogtum Luxemburg einem zwischenstaatlichen Abkommen
(IGA) gemaumlszlig Model 1 mit den Vereinigten Staaten von Amerika und einer diesbezuumlglichen
Absichtserklaumlrung (Memorandum of Understanding) bei
Die Verwaltungsgesellschaft sowie der Fonds entsprechen den FATCA Vorschriften
Die Anteilklassen des Fonds koumlnnen entweder
- durch eine FATCA-konforme selbststaumlndige Zwischenstelle (Nominee) von Anlegern
gezeichnet werden oder
- direkt sowie indirekt durch eine Vertriebsstelle (welche nur zu Vermittlungszwecken dient
und nicht als Nominee agiert) von Anlegern gezeichnet werden mit Ausnahme von
Specified US-Persons
Diese Anlegergruppe beinhaltet solche US-Personen welche von der Regierung
der Vereinigten Staaten im Hinblick auf Praktiken der Steuerumgehung und
Steuerflucht als gefaumlhrdet eingestuft werden Dies trifft jedoch ua nicht auf
boumlrsennotierte Unternehmen steuerbefreite Organisationen Real Estate
Investment Trusts (REIT) Treuhandgesellschaften US Effektenhaumlndler oder
aumlhnliche zu
passive non-financial foreign entities (or passive NFFE) deren wesentliche
Eigentumsanteile von einer US-Person gehalten werden
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Unter dieser Anlegergruppe versteht man generell solche NFFE (i) welche sich
nicht als aktive NFFE qualifizieren oder (ii) bei denen es sich nicht um eine
einbehaltende auslaumlndische Personengesellschaft oder einen einbehaltenden
auslaumlndischen Trust nach den einschlaumlgigen Ausfuumlhrungsbestimmungen des
Finanzministeriums der Vereinigten Staaten (Treasury Regulations) handelt
Non-participating Financial Institutions
Die Vereinigten Staaten von Amerika ermitteln diesen Status aufgrund der Nicht-
Konformitaumlt eines Finanzinstituts welches gegebene Auflagen aufgrund Verletzung
von Bedingungen des jeweiligen landesspezifischen IGAs innerhalb von 18
Monaten nach erster Benachrichtigung nicht erfuumlllt hat
Sollte der Fonds aufgrund der mangelnden FATCA-Konformitaumlt eines Anlegers zur
Zahlung einer Quellensteuer oder zur Berichterstattung verpflichtet werden oder
sonstigen Schaden erleiden behaumllt sich der Fonds das Recht vor unbeschadet
anderer Rechte Schadensersatzanspruumlche gegen den betreffenden Anleger
geltend zu machen
Bei Fragen betreffend FATCA sowie den FATCA-Status des Fonds wird den
Anlegern sowie potentiellen Anlegern empfohlen sich mit ihrem Finanz- Steuer-
undoder Rechtsberater in Verbindung zu setzen
7143 Hinweise fuumlr Anleger hinsichtlich des automatisierten Informationsaustausches
Mit der Richtlinie 2014107EU vom 9 Dezember 2014 des Rates bezuumlglich der Verpflichtung zum
automatischen Austausch von (Steuer-)Informationen und dem Common Reporting Standard
(bdquoCRSldquo) einem von der OECD entwickelten Melde- und Sorgfaltsstandard fuumlr den internationalen
automatischen Informationsaustausch von Finanzkonten wird der automatische
Informationsaustausch gemaumlszlig den zwischenstaatlichen Vereinbarungen und den luxemburgischen
Vorschriften (Gesetz zur Umsetzung des automatischen Informationsaustauschs in Steuersachen
uumlber Finanzkonten vom 18 Dezember 2015) umgesetzt Der automatische Informationsaustausch
wird in Luxemburg erstmals fuumlr das Steuerjahr 2016 umgesetzt
Hierzu werden auf jaumlhrlicher Basis seitens meldepflichtiger Finanzinstitute Informationen uumlber die
Antragsteller und die meldepflichtigen Register an die luxemburgische Steuerbehoumlrde
(bdquoAdministration des Contributions Directes in Luxemburgldquo) gemeldet welche diese wiederum an
die Steuerbehoumlrden derjenigen Laumlnder weiterleitet in denen derdie Antragsteller steuerlich
ansaumlssig istsind
Es handelt sich hierbei insbesondere um die Mitteilung von
bull Name Anschrift Steueridentifikationsnummer Ansaumlssigkeitsstaaten sowie
Geburtsdatum und ndashort jeder meldepflichtigen Person
bull Registernummer
bull Registersaldo oder ndashwert
bull Gutgeschriebene Kapitalertraumlge einschlieszliglich Veraumluszligerungserloumlse
Die meldepflichtigen Informationen fuumlr ein spezifisches Steuerjahr welche bis zum 30 Juni eines
darauffolgenden Jahres an die luxemburgische Steuerbehoumlrde zu uumlbermitteln sind werden bis zum
30 September des Jahres zwischen den betroffenen Finanzbehoumlrden ausgetauscht erstmals im
September 2017 basierend auf den Daten des Jahres 2016
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7144 Bekaumlmpfung der Geldwaumlsche
Gemaumlszlig den internationalen Regelungen und den Luxemburger Gesetzen und Verordnungen unter
anderem aber nicht ausschlieszliglich dem Gesetz vom 12 November 2004 uumlber die Bekaumlmpfung der
Geldwaumlsche und der Terrorismusfinanzierung in seiner geaumlnderten Fassung die groszligherzogliche
Verordnung vom 1 Februar 2010 die CSSF-Verordnung 12-02 vom 14 Dezember 2012 und die
CSSF-Rundschreiben CSSF 13556 CSSF 15609 und CSSF 17650 uumlber die Bekaumlmpfung der
Geldwaumlsche und Terrorismusfinanzierung sowie alle diesbezuumlglichen Aumlnderungen oder
Nachfolgeregelungen obliegt es allen Finanzdienstleistern zu verhindern dass Organismen fuumlr
gemeinsame Anlagen zu Zwecken der Geldwaumlsche und der Terrorismusfinanzierung missbraucht
werden Die Verwaltungsgesellschaft oder ein von ihr Beauftragter kann von einem Antragsteller
jedes Dokument das sie fuumlr dessen Identitaumltsfeststellung als notwendig erachtet verlangen Zudem
kann die Verwaltungsgesellschaft (oder ein von ihr Beauftragter) saumlmtliche anderen Informationen
verlangen die sie zur Erfuumlllung der anwendbaren gesetzlichen und regulatorischen Bestimmungen
einschlieszliglich jedoch ohne Einschraumlnkung des CRS- und des FATCA-Gesetzes benoumltigt
Sollte ein Antragsteller die verlangten Dokumente verspaumltet oder nicht vorlegen wird der
Zeichnungsantrag abgelehnt Bei Ruumlcknahmen kann eine unvollstaumlndige Dokumentationslage dazu
fuumlhren dass sich die Auszahlung des Ruumlcknahmepreises verzoumlgert Die Verwaltungsgesellschaft
ist fuumlr die verspaumltete Abwicklung oder den Ausfall einer Transaktion nicht verantwortlich wenn der
Antragsteller die Dokumente nicht oder unvollstaumlndig vorgelegt hat
Anleger koumlnnen von der Verwaltungsgesellschaft (oder einem von ihr Beauftragten) von Zeit zu Zeit
im Einklang mit den anwendbaren Gesetzen und Bestimmungen betreffend ihrer Pflichten zur
kontinuierlichen Uumlberwachung und Kontrolle ihrer Kunden aufgefordert werden zusaumltzliche oder
aktualisierte Dokumente betreffend ihrer Identitaumlt vorzulegen Sollten diese Dokumente nicht
unverzuumlglich beigebracht werden ist die Verwaltungsgesellschaft verpflichtet und berechtigt die
Fondsanteile der betreffenden Anleger zu sperren
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7145 Datenschutz
Personenbezogene Daten werden gemaumlszlig den Datenschutzstandards der Europaumlischen Union und
nationalen Datenschutzregelungen verarbeitet
Wir verarbeiten personenbezogene Daten die wir von Anlegern persoumlnlich erhalten
Zum anderen verarbeiten wir personenbezogene Daten die wir aus oumlffentlich zugaumlnglichen Quellen
(z B Handels- und Vereinsregister Presse Internet Medien) zulaumlssigerweise gewonnen haben
und verarbeiten duumlrfen
Relevante personenbezogene Daten koumlnnen sein Name Vorname Adresse andere Kontaktdaten
(Telefon Telefax E-Mail-Adresse) Titel Position und Geburtsdatum
Des Weiteren verarbeiten wir Daten die wir durch Aushaumlndigung einer Visitenkarte undoder bei
der Teilnahme an Veranstaltungen erhalten haben
Zudem verarbeiten wir personenbezogene Daten die wir z B durch Anmeldung fuumlr unseren
Newsletter mit vorheriger Einwilligung erhalten haben
Wofuumlr verarbeitet die HANSAINVEST meine Daten (Zweck der Verarbeitung) und auf welcher
Rechtsgrundlage
Wir verarbeiten personenbezogene Daten im Einklang mit den Bestimmungen der Europaumlischen
Datenschutz-Grundverordnung (DSGVO) und den einschlaumlgigen nationalen Bestimmungen
a) Zur Erfuumlllung von vertraglichen Pflichten
Die Verarbeitung personenbezogener Daten erfolgt zur Erfuumlllung unserer Pflichten aus Auskunfts-
Dienstleistungs- und Werkvertraumlgen mit Ihnen oder der von Ihnen vertretenen Person oder zur
Durchfuumlhrung vorvertraglicher Maszlignahmen
b) Im Rahmen der Interessenabwaumlgung
Soweit erforderlich verarbeiten wir Ihre Daten uumlber die eigentliche Erfuumlllung des Vertrages hinaus
zur Wahrung berechtigter Interessen von uns oder Dritten
c) Aufgrund Ihrer Einwilligung
Soweit Sie uns eine Einwilligung zur Verarbeitung von personenbezogenen Daten fuumlr bestimmte
Zwecke erteilt haben (z B bei der Anmeldung zu unserem Newsletter) ist die Rechtmaumlszligigkeit
dieser Verarbeitung auf Basis Ihrer Einwilligung gegeben Eine erteilte Einwilligung kann jederzeit
widerrufen werden Dies gilt auch fuumlr den Widerruf von Einwilligungserklaumlrungen die vor der
Geltung der EU-Datenschutzgrundverordnung also vor dem 25 Mai 2018 uns gegenuumlber erteilt
worden sind Bitte beachten Sie dass der Widerruf erst fuumlr die Zukunft wirkt und Verarbeitungen bis
dahin nicht betroffen sind
Wer bekommt meine Daten
Innerhalb der HANSAINVEST erhalten diejenigen Stellen Zugriff auf Ihre Daten die diese zur
Erfuumlllung unserer vertraglichen und gesetzlichen Pflichten brauchen Auch von uns eingesetzte
Dienstleister Erfuumlllungsgehilfen und Auftragsverarbeiter koumlnnen zu diesen genannten Zwecken
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Daten erhalten wenn sie ihre gesetzlichen Pflichten und unsere schriftlichen
datenschutzrechtlichen Weisungen wahren
Informationen uumlber Sie duumlrfen wir nur weitergeben wenn gesetzliche Bestimmungen dies erlauben
oder gebieten Sie eingewilligt haben wir zur Erteilung einer Auskunft befugt sind
Werden Daten in ein Drittland oder an eine internationale Organisation uumlbermittelt
Ihre personenbezogenen Daten werden nicht an ein Drittland (Staaten auszligerhalb des Europaumlischen
Wirtschaftsraums ndash EWR) uumlbermittelt
Wie lange werden meine Daten gespeichert
Wir verarbeiten und speichern Ihre personenbezogenen Daten solange es fuumlr die Erfuumlllung unserer
vertraglichen und gesetzlichen Pflichten erforderlich ist
Sind die Daten fuumlr die Erfuumlllung vertraglicher oder gesetzlicher Pflichten nicht mehr erforderlich
werden sie regelmaumlszligig geloumlscht es sei denn ihre ndash befristete ndash Weiterverarbeitung ist zu folgenden
Zwecken erforderlich
- Erfuumlllung handels- und steuerrechtlicher Aufbewahrungsfristen Zu nennen sind das
Handelsgesetzbuch die Abgabenordnung und das Geldwaumlschegesetz Die dort vorgegebenen
Fristen zur Aufbewahrung bzw Dokumentation betragen zwei bis zehn Jahre
- Erhaltung von Beweismitteln im Rahmen der Verjaumlhrungsvorschriften
Welche Datenschutzrechte habe ich
Jede betroffene Person hat das Recht auf Auskunft das Recht auf Berichtigung das Recht auf
Loumlschung das Recht auf Einschraumlnkung der Verarbeitung sowie das Recht auf
Datenuumlbertragbarkeit Daruumlber hinaus besteht ein Beschwerderecht bei einer zustaumlndigen
Datenschutzaufsichtsbehoumlrde
Eine erteilte Einwilligung in die Verarbeitung personenbezogener Daten koumlnnen Sie jederzeit uns
gegenuumlber widerrufen Dies gilt auch fuumlr den Widerruf von Einwilligungserklaumlrungen die vor der
Geltung der Datenschutzgrundverordnung also vor dem 25 Mai 2018 uns gegenuumlber erteilt
worden sind Bitte beachten Sie dass der Widerruf erst fuumlr die Zukunft wirkt Verarbeitungen die
vor dem Widerruf erfolgt sind sind davon nicht betroffen Sie haben die Moumlglichkeit sich mit einer
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Beschwerde an den oben genannten betrieblichen Datenschutzbeauftragten oder an eine
Datenschutzaufsichtsbehoumlrde zu wenden Die zustaumlndige Aufsichtsbehoumlrde ist
Der Hamburgische Beauftragte fuumlr Datenschutz und Informationsfreiheit
httpsdatenschutz-hamburgde
Besteht fuumlr mich eine Pflicht zur Bereitstellung von Daten
Im Rahmen unserer Geschaumlftsbeziehung muumlssen Sie nur diejenigen personenbezogenen Daten
bereitstellen die fuumlr die Begruumlndung Durchfuumlhrung und Beendigung einer Geschaumlftsbeziehung
erforderlich
sind oder zu deren Erhebung wir gesetzlich verpflichtet sind Ohne diese Daten werden wir in der
Regel den Abschluss des Vertrages oder die Ausfuumlhrung des Auftrages ablehnen muumlssen oder
einen bestehenden Vertrag nicht mehr durchfuumlhren koumlnnen und ggf beenden muumlssen
Inwieweit gibt es eine automatisierte Entscheidungsfindung im Einzelfall
Zur Begruumlndung und Durchfuumlhrung der Geschaumlftsbeziehung nutzen wir grundsaumltzlich keine
vollautomatisierte Entscheidungsfindung Sollten wir diese Verfahren in Einzelfaumlllen einsetzen
werden wir Sie hieruumlber gesondert informieren sofern dies gesetzlich vorgegeben ist
Inwieweit werden meine Daten fuumlr die Profilbildung genutzt
Wir verarbeiten Ihre Daten nicht mit dem Ziel bestimmte persoumlnliche Aspekte automatisiert zu
bewerten
Information uumlber Ihr Widerspruchsrecht
1 Einzelfallbezogenes Widerspruchsrecht
Sie haben das Recht aus Gruumlnden die sich aus Ihrer besonderen Situation ergeben jederzeit
gegen die Verarbeitung Sie betreffender personenbezogener Daten Widerspruch einzulegen dies
gilt auch fuumlr ein auf diese Bestimmung gestuumltztes Profiling
Legen Sie Widerspruch ein werden wir Ihre personenbezogenen Daten nicht mehr verarbeiten es
sei denn wir koumlnnen zwingende schutzwuumlrdige Gruumlnde fuumlr die Verarbeitung nachweisen die Ihre
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Interessen Rechte und Freiheiten uumlberwiegen oder die Verarbeitung dient der Geltendmachung
Ausuumlbung oder Verteidigung von Rechtsanspruumlchen
2 Widerspruchsrecht gegen eine Verarbeitung von Daten fuumlr Zwecke der Direktwerbung
Wir verarbeiten Ihre personenbezogenen Daten nicht fuumlr Zwecke der Direktwerbung
Der Widerspruch wirkt fuumlr die Zukunft Der Widerspruch kann formfrei erfolgen und sollte moumlglichst
gerichtet werden an
HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH
Datenschutzbeauftragter
Kapstadtring 8
22297 Hamburg E-Mail hi-datenschutzhansainvestde
RISIKOHINWEISE
Vor der Entscheidung uumlber den Kauf von Anteilen an dem Fonds sollten Anleger die
nachfolgenden Risikohinweise zusammen mit den anderen in diesem Verkaufsprospekt
enthaltenen Informationen sorgfaumlltig lesen und diese bei ihrer Anlageentscheidung
beruumlcksichtigen Der Eintritt eines oder mehrerer dieser Risiken kann fuumlr sich genommen oder
zusammen mit anderen Umstaumlnden die Wertentwicklung des Fonds bzw der im Fonds
gehaltenen Vermoumlgensgegenstaumlnde nachteilig beeinflussen und sich damit auch nachteilig auf
den Anteilwert auswirken
Veraumluszligert der Anleger Anteile an dem Fonds zu einem Zeitpunkt in dem die Kurse der in dem
Fonds befindlichen Vermoumlgensgegenstaumlnde gegenuumlber dem Zeitpunkt seines Anteilerwerbs
gefallen sind so erhaumllt er das von ihm in den Fonds investierte Kapital nicht oder nicht
vollstaumlndig zuruumlck Der Anleger koumlnnte sein in den Fonds investiertes Kapital teilweise oder in
Einzelfaumlllen sogar ganz verlieren Wertzuwaumlchse koumlnnen nicht garantiert werden Das Risiko des
Anlegers ist auf die angelegte Summe beschraumlnkt Eine Nachschusspflicht uumlber das vom
Anleger investierte Kapital hinaus besteht nicht
Neben den nachstehend oder an anderer Stelle des Verkaufsprospekts beschriebenen Risiken
und Unsicherheiten kann die Wertentwicklung des Fonds durch verschiedene weitere Risiken
und Unsicherheiten beeintraumlchtigt werden die derzeit nicht bekannt sind Die Reihenfolge in der
die nachfolgenden Risiken aufgefuumlhrt werden enthaumllt weder eine Aussage uumlber die
Wahrscheinlichkeit ihres Eintritts noch uumlber das Ausmaszlig oder die Bedeutung bei Eintritt
einzelner Risiken
Risiken einer Fondsanlage
Im Folgenden werden die Risiken dargestellt die mit einer Anlage in einen OGAW typischerweise
verbunden sind Diese Risiken koumlnnen sich nachteilig auf den Anteilwert auf das vom Anleger
investierte Kapital sowie auf die vom Anleger geplante Haltedauer der Fondsanlage auswirken
Schwankung des Fondsanteilwerts
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Der Fondsanteilwert berechnet sich aus dem Wert des Fonds geteilt durch die Anzahl der in den
Verkehr gelangten Anteile Der Wert des Fonds entspricht dabei der Summe der Marktwerte aller
Vermoumlgensgegenstaumlnde im Fondsvermoumlgen abzuumlglich der Summe der Marktwerte aller
Verbindlichkeiten des Fonds Der Fondsanteilwert ist daher von dem Wert der im Fonds gehaltenen
Vermoumlgensgegenstaumlnde und der Houmlhe der Verbindlichkeiten des Fonds abhaumlngig Sinkt der Wert dieser
Vermoumlgensgegenstaumlnde oder steigt der Wert der Verbindlichkeiten so faumlllt der Fondsanteilwert
Beeinflussung des individuellen Ergebnisses durch steuerliche Aspekte
Die steuerliche Behandlung von Kapitalertraumlgen haumlngt von den individuellen Verhaumlltnissen des
jeweiligen Anlegers ab und kann kuumlnftig Aumlnderungen unterworfen sein Fuumlr Einzelfragen ndash insbesondere
unter Beruumlcksichtigung der individuellen steuerlichen Situation ndash sollte sich der Anleger an seinen
persoumlnlichen Steuerberater wenden Bei einer Anlageentscheidung ist auch die auszligersteuerliche
Situation des Anlegers zu beruumlcksichtigen
Aumlnderung der Anlagepolitik oder der Anlagebedingungen
Die Verwaltungsgesellschaft kann das Verwaltungsreglement mit Zustimmung der Verwahrstelle und
mit nach Genehmigung der CSSF teilweise oder vollstaumlndig aumlndern Dadurch koumlnnen auch Rechte des
Anlegers betroffen sein Die Verwaltungsgesellschaft kann etwa durch eine Aumlnderung des
Verwaltungsreglements die Anlagepolitik des Fonds aumlndern oder sie kann die dem Fonds zu
belastenden Kosten erhoumlhen Die Verwaltungsgesellschaft kann die Anlagepolitik zudem innerhalb des
gesetzlich und vertraglich zulaumlssigen Anlagespektrums und damit ohne Aumlnderung des
Verwaltungsreglements und deren Genehmigung durch die CSSF aumlndern Hierdurch kann sich das mit
dem Fonds verbundene Risiko veraumlndern
Aussetzung der Anteilruumlcknahme
Die Anleger koumlnnen grundsaumltzlich von der Verwaltungsgesellschaft die bewertungstaumlgliche Ruumlcknahme
ihrer Anteile verlangen Die Verwaltungsgesellschaft darf die Ruumlcknahme der Anteile jedoch zeitweilig
aussetzen sofern auszligergewoumlhnliche Umstaumlnde vorliegen die eine Aussetzung unter Beruumlcksichtigung
der Interessen der Anleger erforderlich erscheinen lassen Auszligergewoumlhnliche Umstaumlnde in diesem
Sinne koumlnnen zB sein wirtschaftliche oder politische Krisen Ruumlcknahmeverlangen in
auszligergewoumlhnlichem Umfang sowie die Schlieszligung von Boumlrsen oder Maumlrkten Handelsbeschraumlnkungen
oder sonstige Faktoren die die Ermittlung des Anteilswerts beeintraumlchtigen Daneben kann die CSSF
anordnen dass die Gesellschaft die Ruumlcknahme der Anteile auszusetzen hat wenn dies im Interesse
der Anleger oder der Oumlffentlichkeit erforderlich ist Der Anleger kann seine Anteile waumlhrend dieses
Zeitraums nicht zuruumlckgeben Auch im Fall einer Aussetzung der Anteilruumlcknahme kann der Anteilwert
sinken z B wenn die Verwaltungsgesellschaft gezwungen ist Vermoumlgensgegenstaumlnde waumlhrend der
Aussetzung der Anteilruumlcknahme unter Verkehrswert zu veraumluszligern Der Verwaltungsgesellschaft bleibt
es vorbehalten die Anteile erst nach der Wiederaufnahme der Anteilruumlcknahme zu dem dann jeweils
guumlltigen Ruumlcknahmepreis zuruumlck zu nehmen Der Anteilwert nach Wiederaufnahme der
Anteilruumlcknahme kann niedriger liegen als derjenige vor Aussetzung der Ruumlcknahme Einer
Aussetzung kann ohne erneute Wideraufnahme der Ruumlcknahme der Anteile direkt eine Aufloumlsung des
Sondervermoumlgens folgen zB wenn die Verwaltungsgesellschaft die Verwaltung des Fonds kuumlndigt
um den Fonds dann aufzuloumlsen Fuumlr den Anleger besteht daher das Risiko dass er die von ihm geplante
Haltedauer nicht realisieren kann und dass ihm wesentliche Teile des investierten Kapitals fuumlr
unbestimmte Zeit nicht zur Verfuumlgung stehen oder insgesamt verloren gehen
Moumlgliches Anlagespektrum
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Unter Beachtung der durch das Gesetz vom 17 Dezember 2010 und das Verwaltungsreglement
vorgegebenen Anlagegrundsaumltze und -grenzen die fuumlr den Fonds einen sehr weiten Rahmen vorsehen
kann die tatsaumlchliche Anlagepolitik auch darauf ausgerichtet sein schwerpunktmaumlszligig
Vermoumlgensgegenstaumlnde z B nur weniger Branchen Maumlrkte oder Regionen Laumlnder zu erwerben
Diese Konzentration auf wenige spezielle Anlagesektoren kann mit besonderen Chancen verbunden
sein denen aber auch entsprechende Risiken (zB Marktenge hohe Schwankungsbreite innerhalb
bestimmter Konjunkturzyklen) gegenuumlberstehen Uumlber den Inhalt der Anlagepolitik informiert der
Jahresbericht nachtraumlglich fuumlr das abgelaufene Berichtsjahr
Uumlbertragung aller Vermoumlgensgegenstaumlnde des Fonds auf einen anderen Investmentfonds
(Verschmelzung)
Die Verwaltungsgesellschaft kann saumlmtliche Vermoumlgensgegenstaumlnde des Fonds auf ein anderes
Investmentvermoumlgen uumlbertragen Der Anleger kann seine Anteile in diesem Fall (i) zuruumlckgeben (ii)
behalten mit der Folge dass er Anleger des uumlbernehmenden Investmentvermoumlgens wird (iii) oder
gegen Anteile an einem Investmentvermoumlgen mit vergleichbaren Anlagegrundsaumltzen umtauschen
sofern die Gesellschaft oder ein mit ihr verbundenes Unternehmen einen solches Investmentvermoumlgen
mit vergleichbaren Anlagegrundsaumltzen verwaltet Dies gilt gleichermaszligen wenn die
Verwaltungsgesellschaft saumlmtliche Vermoumlgensgegenstaumlnde eines anderen Investmentvermoumlgens auf
den Fonds uumlbertraumlgt Der Anleger muss daher im Rahmen der Uumlbertragung vorzeitig eine erneute
Investitionsentscheidung treffen Bei einer Ruumlckgabe der Anteile koumlnnen Ertragssteuern anfallen Bei
einem Umtausch der Anteile in Anteile an einem Investmentvermoumlgen mit vergleichbaren
Anlagegrundsaumltzen kann der Anleger mit Steuern belastet werden etwa wenn der Wert der erhaltenen
Anteile houmlher ist als der Wert der alten Anteile zum Zeitpunkt der Anschaffung
Uumlbertragung des Fonds auf eine andere Kapitalverwaltungsgesellschaft
Die Verwaltungsgesellschaft kann den Fonds auf eine andere Verwaltungsgesellschaft uumlbertragen Der
Fonds bleibt dadurch zwar unveraumlndert wie auch die Stellung des Anlegers Der Anleger muss aber im
Rahmen der Uumlbertragung entscheiden ob er die neue Verwaltungsgesellschaft fuumlr ebenso geeignet
haumllt wie die bisherige Wenn er in den Fonds unter neuer Verwaltung nicht investiert bleiben moumlchte
muss er seine Anteile zuruumlckgeben Hierbei koumlnnen Ertragssteuern anfallen
Rentabilitaumlt und Erfuumlllung der Anlageziele des Anlegers
Es kann nicht garantiert werden dass der Anleger seinen gewuumlnschten Anlageerfolg erreicht Der
Anteilwert des Fonds kann fallen und zu Verlusten beim Anleger fuumlhren Es bestehen keine Garantien
der Verwaltungsgesellschaft oder Dritter hinsichtlich einer bestimmten Mindestzahlungszusage bei
Ruumlckgabe oder eines bestimmten Anlageerfolgs des Fonds Anleger koumlnnten somit einen niedrigeren
als den urspruumlnglich angelegten Betrag zuruumlck erhalten Ein bei Erwerb von Anteilen entrichteter
Ausgabeaufschlag bzw ein bei Veraumluszligerung von Anteilen entrichteter Ruumlcknahmeabschlag kann
zudem insbesondere bei nur kurzer Anlagedauer das wirtschaftliche Erfolgsziel einer Anlage reduzieren
oder sogar aufzehren
Risiken der negativen Wertentwicklung des Fonds (Marktrisiko)
Marktrisiko ist das Verlustrisiko fuumlr ein Investmentvermoumlgen das aus Schwankungen beim Marktwert
von Positionen im Portfolio des Investmentvermoumlgens resultiert die auf Veraumlnderungen bei
Marktvariablen wie Zinssaumltzen Wechselkursen Aktien- und Rohstoffpreisen oder bei der Bonitaumlt eines
Emittenten zuruumlckzufuumlhren sind
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Nachfolgend werden die Risiken dargestellt die mit der Anlage in einzelne Vermoumlgensgegenstaumlnde
durch den Fonds einhergehen Diese Risiken koumlnnen die Wertentwicklung des Fonds bzw der im Fonds
gehaltenen Vermoumlgensgegenstaumlnde beeintraumlchtigen und sich damit nachteilig auf den Anteilwert und
auf das vom Anleger investierte Kapital auswirken Veraumluszligert der Anleger Anteile am Fonds zu einem
Zeitpunkt in dem die Kurse der in dem Investmentvermoumlgen befindlichen Vermoumlgensgegenstaumlnde
gegenuumlber dem Zeitpunkt seines Anteilerwerbs gefallen sind so erhaumllt er das von ihm in den Fonds
investierte Geld nicht oder nicht vollstaumlndig zuruumlck
Wertveraumlnderungsrisiken
Die Vermoumlgensgegenstaumlnde in die die Verwaltungsgesellschaft fuumlr Rechnung des Fonds investiert
unterliegen Risiken So koumlnnen Wertverluste auftreten indem der Marktwert der
Vermoumlgensgegenstaumlnde gegenuumlber dem Einstandspreis faumlllt oder Kassa- und Terminpreise sich
unterschiedlich entwickeln
Kapitalmarktrisiko
Die Kurs- oder Marktwertentwicklung von Finanzprodukten haumlngt insbesondere von der Entwicklung der
Kapitalmaumlrkte ab die wiederum von der allgemeinen Lage der Weltwirtschaft sowie den wirtschaftlichen
und politischen Rahmenbedingungen in den jeweiligen Laumlndern beeinflusst wird Auf die allgemeine
Kursentwicklung insbesondere an einer Boumlrse koumlnnen auch irrationale Faktoren wie Stimmungen
Meinungen und Geruumlchte einwirken Schwankungen der Kurs- und Marktwerte koumlnnen auch auf
Veraumlnderungen der Zinssaumltze Wechselkurse oder der Bonitaumlt eines Emittenten zuruumlckzufuumlhren sein
Kursaumlnderungsrisiko von Aktien
Aktien unterliegen erfahrungsgemaumlszlig starken Kursschwankungen und somit auch dem Risiko von
Kursruumlckgaumlngen Diese Kursschwankungen werden insbesondere durch die Entwicklung der Gewinne
des emittierenden Unternehmens sowie die Entwicklungen der Branche und der gesamtwirtschaftlichen
Entwicklung beeinflusst Das Vertrauen der Marktteilnehmer in das jeweilige Unternehmen kann die
Kursentwicklung ebenfalls beeinflussen Dies gilt insbesondere bei Unternehmen deren Aktien erst
uumlber einen kuumlrzeren Zeitraum an der Boumlrse oder einem anderen organisierten Markt zugelassen sind
bei diesen koumlnnen bereits geringe Veraumlnderungen von Prognosen zu starken Kursbewegungen fuumlhren
Ist bei einer Aktie der Anteil der frei handelbaren im Besitz vieler Aktionaumlre befindlichen Aktien
(sogenannter Streubesitz) niedrig so koumlnnen bereits kleinere Kauf- und Verkaufsauftraumlge eine starke
Auswirkung auf den Marktpreis haben und damit zu houmlheren Kursschwankungen fuumlhren
Der Wert von Aktien spiegelt nicht immer den tatsaumlchlichen Vermoumlgenswert des zugrunde liegenden
Unternehmens wider Es kann daher zu groszligen und schnellen Schwankungen dieser Werte kommen
wenn sich Marktgegebenheiten oder Einschaumltzungen von Marktteilnehmern hinsichtlich des Wertes
dieser Anlagen aumlndern Hinzu kommt dass die Rechte aus Aktien stets nachrangig gegenuumlber den
Anspruumlchen saumlmtlicher uumlbriger Glaumlubiger des Emittenten befriedigt werden Daher unterliegen Aktien
im Allgemeinen groumlszligeren Wertschwankungen als zB verzinsliche Wertpapiere
Angesichts der Gefahr groumlszligerer und haumlufigerer Schwankungen von Aktienwerten kann es im Hinblick
auf die im Fonds enthaltenen Aktien zu entsprechend groszligen und haumlufigen Veraumlnderungen des Wertes
des Fonds kommen
Zinsaumlnderungsrisiko
Mit der Investition in festverzinsliche Wertpapiere ist die Moumlglichkeit verbunden dass sich das
Marktzinsniveau aumlndert das im Zeitpunkt der Begebung eines Wertpapiers besteht Steigen die
Marktzinsen gegenuumlber den Zinsen zum Zeitpunkt der Emission so fallen idR die Kurse der
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festverzinslichen Wertpapiere Faumlllt dagegen der Marktzins so steigt der Kurs festverzinslicher
Wertpapiere Diese Kursentwicklung fuumlhrt dazu dass die aktuelle Rendite des festverzinslichen
Wertpapiers in etwa dem aktuellen Marktzins entspricht Diese Kursschwankungen fallen jedoch je nach
(Rest-)Laufzeit der festverzinslichen Wertpapiere unterschiedlich aus Festverzinsliche Wertpapiere mit
kuumlrzeren Laufzeiten haben geringere Kursrisiken als festverzinsliche Wertpapiere mit laumlngeren
Laufzeiten Festverzinsliche Wertpapiere mit kuumlrzeren Laufzeiten haben demgegenuumlber in der Regel
geringere Renditen als festverzinsliche Wertpapiere mit laumlngeren Laufzeiten Geldmarktinstrumente
besitzen aufgrund ihrer kurzen Laufzeit von maximal 397 Tagen tendenziell geringere Kursrisiken
Daneben koumlnnen sich die Zinssaumltze verschiedener auf die gleiche Waumlhrung lautender zinsbezogener
Finanzinstrumente mit vergleichbarer Restlaufzeit unterschiedlich entwickeln
Risiko von negativen Habenzinsen
Die Verwaltungsgesellschaft legt liquide Mittel des Fonds bei der Verwahrstelle oder anderen Banken
fuumlr Rechnung des Fonds an Fuumlr diese Bankguthaben ist teilweise ein Zinssatz vereinbart der dem
European Interbank Offered Rate (Euribor) abzuumlglich einer bestimmten Marge entspricht Sinkt der
Euribor unter die vereinbarte Marge so fuumlhrt dies zu negativen Zinsen auf dem entsprechenden Konto
Soweit andere Verfahren mit aumlhnlicher Wirkungsweise vereinbart sind koumlnnen auch diese zu negativen
Zinsen auf dem entsprechenden Konto fuumlhren Abhaumlngig von der Entwicklung der Zinspolitik der
Europaumlischen Zentralbank koumlnnen sowohl kurz- mittel- als auch langfristige Bankguthaben eine
negative Verzinsung erzielen
Kursaumlnderungsrisiko von Wandel- und Optionsanleihen
Wandel- und Optionsanleihen verbriefen das Recht die Anleihe in Aktien umzutauschen oder Aktien zu
erwerben Die Entwicklung des Werts von Wandel- und Optionsanleihen ist daher abhaumlngig von der
Kursentwicklung der Aktie als Basiswert Die Risiken der Wertentwicklung der zugrunde liegenden
Aktien koumlnnen sich daher auch auf die Wertentwicklung der Wandel- und Optionsanleihe auswirken
Optionsanleihen die dem Emittenten das Recht einraumlumen dem Anleger statt der Ruumlckzahlung eines
Nominalbetrags eine im Vorhinein festgelegte Anzahl von Aktien anzudienen (Reverse Convertibles)
sind in verstaumlrktem Maszlige von dem entsprechenden Aktienkurs abhaumlngig
Risiken im Zusammenhang mit Derivatgeschaumlften
Die Gesellschaft darf fuumlr den Fonds Derivatgeschaumlfte abschlieszligen Der Begriff Derivate bezieht sich auf
Finanzinstrumente deren Preis bzw Kurs von einem ihnen jeweilig zugrunde liegenden
Marktgegenstand als Basiswert abgeleitet wird Der Kauf und Verkauf von Optionen sowie der
Abschluss von Terminkontrakten oder Swaps sind mit folgenden Risiken verbunden
bull Durch die Verwendung von Derivaten koumlnnen Verluste entstehen die nicht vorhersehbar sind und
sogar die fuumlr das Derivatgeschaumlft eingesetzten Betraumlge uumlberschreiten koumlnnen
bull Kursaumlnderungen des Basiswertes koumlnnen den Wert eines Optionsrechts oder Terminkontraktes
vermindern Vermindert sich der Wert und wird das Derivat hierdurch wertlos kann die Gesellschaft
gezwungen sein die erworbenen Rechte verfallen zu lassen ohne dass das eingesetzte Kapital
zuruumlckerhalten wird Durch Wertaumlnderungen des einem Swap zugrunde liegenden
Vermoumlgenswertes kann der Fonds ebenfalls Verluste erleiden
bull Ein liquider Sekundaumlrmarkt fuumlr ein bestimmtes Instrument zu einem gegebenen Zeitpunkt kann
fehlen Eine Position in Derivaten kann dann unter Umstaumlnden nicht wirtschaftlich neutralisiert
(geschlossen) werden
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bull Durch die Hebelwirkung von Optionen kann der Wert des Fondsvermoumlgens staumlrker beeinflusst
werden als dies beim unmittelbaren Erwerb der Basiswerte der Fall ist Das Verlustrisiko kann bei
Abschluss des Geschaumlfts nicht bestimmbar sein
bull Der Kauf von Optionen birgt das Risiko dass die Option nicht ausgeuumlbt wird weil sich die Preise
der Basiswerte nicht wie erwartet entwickeln so dass die vom Fonds gezahlte Optionspraumlmie
verfaumlllt Beim Verkauf von Optionen besteht die Gefahr dass der Fonds zur Abnahme von
Vermoumlgenswerten zu einem houmlheren als dem aktuellen Marktpreis oder zur Lieferung von
Vermoumlgenswerten zu einem niedrigeren als dem aktuellen Marktpreis verpflichtet ist Der Fonds
erleidet dann einen Verlust in Houmlhe der Preisdifferenz minus der eingenommenen Optionspraumlmie
bull Bei Terminkontrakten besteht das Risiko dass die Verwaltungsgesellschaft fuumlr Rechnung des
Fonds verpflichtet ist die Differenz zwischen dem bei Abschluss zugrunde gelegten Kurs und dem
Marktkurs zum Zeitpunkt der Glattstellung bzw Faumllligkeit des Geschaumlftes zu tragen Damit wuumlrde
der Fonds Verluste erleiden Das Risiko des Verlusts ist bei Abschluss des Terminkontrakts nicht
bestimmbar
bull Der gegebenenfalls erforderliche Abschluss eines Gegengeschaumlfts (Glattstellung) ist mit Kosten
verbunden
bull Die von der Verwaltungsgesellschaft getroffenen Prognosen uumlber die kuumlnftige Entwicklung von
zugrunde liegenden Vermoumlgensgegenstaumlnden Zinssaumltzen Kursen und Devisenmaumlrkten koumlnnen
sich im Nachhinein als unrichtig erweisen so dass sich das Derivatgeschaumlft im Nachhinein
wirtschaftlich als unguumlnstig erweist
bull Die den Derivaten zugrunde liegenden Vermoumlgensgegenstaumlnde koumlnnen zu einem an sich guumlnstigen
Zeitpunkt nicht gekauft bzw verkauft werden oder muumlssen zu einem unguumlnstigen Zeitpunkt gekauft
oder verkauft werden
Bei auszligerboumlrslichen Geschaumlften sogenannten over-the-counter (OTC)-Geschaumlfte koumlnnen folgende
Risiken auftreten
bull Es kann ein organisierter Markt fehlen so dass die Verwaltungsgesellschaft die fuumlr Rechnung des
Fonds am OTC-Markt erworbenen Finanzinstrumente schwer oder gar nicht veraumluszligern kann
bull Der Abschluss eines Gegengeschaumlfts (Glattstellung) kann aufgrund der individuellen Vereinbarung
schwierig nicht moumlglich oder bzw mit erheblichen Kosten verbunden sein
Risiken bei Wertpapier-Darlehensgeschaumlften
Gewaumlhrt die Verwaltungsgesellschaft fuumlr Rechnung des Fonds ein Darlehen uumlber Wertpapiere so
uumlbertraumlgt sie diese an einen Darlehensnehmer der nach Beendigung des Geschaumlfts Wertpapiere in
gleicher Art Menge und Guumlte zuruumlck uumlbertraumlgt (Wertpapierdarlehen) Die Verwaltungsgesellschaft hat
waumlhrend der Geschaumlftsdauer keine Verfuumlgungsmoumlglichkeit uumlber verliehene Wertpapiere Verliert das
Wertpapier waumlhrend der Dauer des Geschaumlfts an Wert und die Verwaltungsgesellschaft will das
Wertpapier insgesamt veraumluszligern so muss sie das Darlehensgeschaumlft kuumlndigen und den uumlblichen
Abwicklungszyklus abwarten wodurch ein Verlustrisiko fuumlr den Fonds entstehen kann
Risiken bei Pensionsgeschaumlften
Gibt die Verwaltungsgesellschaft Wertpapiere in Pension so verkauft sie diese und verpflichtet sich sie
gegen Aufschlag nach Ende der Laufzeit zuruumlckzukaufen Der zum Laufzeitende vom Verkaumlufer zu
zahlende Ruumlckkaufpreis nebst Aufschlag wird bei Abschluss des Geschaumlftes festgelegt Sollten die in
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Pension gegebenen Wertpapiere waumlhrend der Geschaumlftslaufzeit an Wert verlieren und die
Verwaltungsgesellschaft sie zur Begrenzung der Wertverluste veraumluszligern wollen so kann sie dies nur
durch die Ausuumlbung des vorzeitigen Kuumlndigungsrechts tun Die vorzeitige Kuumlndigung des Geschaumlfts
kann mit finanziellen Einbuszligen fuumlr den Fonds einhergehen Zudem kann sich herausstellen dass der
zum Laufzeitende zu zahlende Aufschlag houmlher ist als die Ertraumlge die die Verwaltungsgesellschaft
durch die Wiederanlage der als Verkaufspreis erhaltenen Barmittel erwirtschaftet hat
Nimmt die Verwaltungsgesellschaft Wertpapiere in Pension so kauft sie diese und muss sie am Ende
einer Laufzeit wieder verkaufen Der Ruumlckkaufpreis nebst einem Aufschlag wird bereits bei
Geschaumlftsabschluss festgelegt Die in Pension genommenen Wertpapiere dienen als Sicherheiten fuumlr
die Bereitstellung der Liquiditaumlt an den Vertragspartner Etwaige Wertsteigerungen der Wertpapiere
kommen dem Fonds nicht zugute
Risiken im Zusammenhang mit dem Erhalt von Sicherheiten
Die Verwaltungsgesellschaft erhaumllt fuumlr Derivatgeschaumlfte Wertpapierdarlehens- und Pensionsgeschaumlfte
Sicherheiten Derivate verliehene Wertpapiere oder in Pension gegebene Wertpapiere koumlnnen im Wert
steigen Die erhaltenen Sicherheiten koumlnnten dann nicht mehr ausreichen um den Lieferungs- bzw
Ruumlckuumlbertragungsanspruch der Gesellschaft gegenuumlber dem Kontrahenten in voller Houmlhe abzudecken
Die Verwaltungsgesellschaft kann Barsicherheiten auf Sperrkonten in Staatsanleihen hoher Qualitaumlt
oder in Geldmarktfonds mit kurzer Laufzeitstruktur anlegen Das Kreditinstitut bei dem die
Bankguthaben verwahrt werden kann jedoch ausfallen Staatsanleihen und Geldmarktfonds koumlnnen
sich negativ entwickeln Bei Beendigung des Geschaumlfts koumlnnten die angelegten Sicherheiten nicht mehr
in voller Houmlhe verfuumlgbar sein obwohl sie von der Verwaltungsgesellschaft fuumlr den Fonds in der
urspruumlnglich gewaumlhrten Houmlhe wieder zuruumlck gewaumlhrt werden muumlssen Dann muumlsste der Fonds die bei
den Sicherheiten erlittenen Verluste tragen
Risiko bei Verbriefungspositionen ohne Selbstbehalt
Der Fonds darf Wertpapiere die Forderungen verbriefen (Verbriefungspositionen) und nach dem
1 Januar 2011 emittiert wurden nur noch erwerben wenn der Forderungsschuldner mindestens 5
Prozent des Volumens der Verbriefung als sogenannten Selbstbehalt zuruumlckbehaumllt und weitere
Vorgaben einhaumllt Die Verwaltungsgesellschaft ist daher verpflichtet im Interesse der Anleger
Maszlignahmen zur Abhilfe einzuleiten wenn sich Verbriefungen im Fondsvermoumlgen befinden die diesen
EU-Standards nicht entsprechen Im Rahmen dieser Abhilfemaszlignahmen koumlnnte die
Verwaltungsgesellschaft gezwungen sein solche Verbriefungspositionen zu veraumluszligern Aufgrund
rechtlicher Vorgaben fuumlr Banken Fondsgesellschaften und Versicherungen besteht das Risiko dass
die Gesellschaft solche Verbriefungspositionen nicht oder nur mit starken Preisabschlaumlgen bzw mit
groszliger zeitlicher Verzoumlgerung verkaufen kann
Inflationsrisiko
Die Inflation beinhaltet ein Abwertungsrisiko fuumlr alle Vermoumlgensgegenstaumlnde Dies gilt auch fuumlr die im
Fonds gehaltenen Vermoumlgensgegenstaumlnde Die Inflationsrate kann uumlber dem Wertzuwachs des Fonds
liegen
Waumlhrungsrisiko
Vermoumlgenswerte des Fonds koumlnnen in einer anderen Waumlhrung als der Fondswaumlhrung angelegt sein
Der Fonds erhaumllt die Ertraumlge Ruumlckzahlungen und Erloumlse aus solchen Anlagen in der anderen Waumlhrung
Faumlllt der Wert dieser Waumlhrung gegenuumlber der Fondswaumlhrung so reduziert sich der Wert solcher
Anlagen und somit auch der Wert des Fondsvermoumlgens
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Risiko der Aufloumlsung von Waumlhrungsunionen oder des Austritts einzelner Laumlnder aus selbiger
Investiert das Sondervermoumlgen in Vermoumlgensgegenstaumlnde die in einer Waumlhrung denominiert sind
welche von einer Waumlhrungsunion ausgegeben wurde so besteht das Risiko dass bei einer Aufloumlsung
der Waumlhrungsunion an die Stelle der urspruumlnglichen Waumlhrung eine Ersatzwaumlhrung tritt wodurch es zu
einer Abwertung des betroffenen Vermoumlgensgegenstandes kommen kann
Ferner besteht bei Austritt eines Landes aus einer Waumlhrungsunion das Risiko dass die Unionswaumlhrung
und damit auch der in Unionswaumlhrung gefuumlhrte Vermoumlgensgegenstand eine Abwertung erfaumlhrt
Konzentrationsrisiko
Erfolgt eine Konzentration der Anlage in bestimmte Vermoumlgensgegenstaumlnde oder Maumlrkte dann ist der
Fonds von der Entwicklung dieser Vermoumlgensgegenstaumlnde oder Maumlrkte besonders stark abhaumlngig
Risiken im Zusammenhang mit der Investition in Investmentanteile
Die Risiken der Anteile an anderen Investmentvermoumlgen die fuumlr den Fonds erworben werden
(sogenannte bdquoZielfondsldquo) stehen in engem Zusammenhang mit den Risiken der in diesen Zielfonds
enthaltenen Vermoumlgensgegenstaumlnde bzw der von diesen verfolgten Anlagestrategien Da die Manager
der einzelnen Zielfonds voneinander unabhaumlngig handeln kann es aber auch vorkommen dass
mehrere Zielfonds gleiche oder einander entgegengesetzte Anlagestrategien verfolgen Hierdurch
koumlnnen bestehende Risiken kumulieren und eventuelle Chancen koumlnnen sich gegeneinander aufheben
Es ist der Verwaltungsgesellschaft im Regelfall nicht moumlglich das Management der Zielfonds zu
kontrollieren Deren Anlageentscheidungen muumlssen nicht zwingend mit den Annahmen oder
Erwartungen der Verwaltungsgesellschaft uumlbereinstimmen Der Verwaltungsgesellschaft wird die
aktuelle Zusammensetzung der Zielfonds oftmals nicht zeitnah bekannt sein Entspricht die
Zusammensetzung nicht ihren Annahmen oder Erwartungen so kann sie gegebenenfalls erst deutlich
verzoumlgert reagieren indem sie Zielfondsanteile zuruumlckgibt
Offene Investmentvermoumlgen an denen der Fonds Anteile erwirbt koumlnnten zudem zeitweise die
Ruumlcknahme der Anteile aussetzen Dann ist die Verwaltungsgesellschaft daran gehindert die Anteile
an dem Zielfonds zu veraumluszligern indem sie diese gegen Auszahlung des Ruumlcknahmepreises bei der
Verwaltungsgesellschaft oder Verwahrstelle des Zielfonds zuruumlckgibt
Risiken aus dem Anlagespektrum
Unter Beachtung der durch das Gesetz und die Anlagebedingungen vorgegebenen Anlagegrundsaumltze
und -grenzen die fuumlr den Fonds einen sehr weiten Rahmen vorsehen kann die tatsaumlchliche
Anlagepolitik auch darauf ausgerichtet sein schwerpunktmaumlszligig Vermoumlgensgegenstaumlnde z B nur
weniger Branchen Maumlrkte oder RegionenLaumlnder zu erwerben Diese Konzentration auf wenige
spezielle Anlagesektoren kann mit Risiken (z B Marktenge hohe Schwankungsbreite innerhalb
bestimmter Konjunkturzyklen) verbunden sein Uumlber den Inhalt der Anlagepolitik informiert der
Jahresbericht nachtraumlglich fuumlr das abgelaufene Berichtsjahr
Emerging Markets
Der Fonds kann auch in so genannte Emerging Markets investieren Als Emerging Market werden alle
diejenigen Laumlnder angesehen die zum Zeitpunkt der Anlage vom Internationalen Waumlhrungsfonds der
Weltbank oder der International Finance Corporation (IFC) nicht als entwickelte Industrielaumlnder
betrachtet werden Eine Investition in diese Maumlrkte kann besonders risikoreich sein da die
Vermoumlgensgegenstaumlnde die an Boumlrsen dieser Laumlnder gehandelt werden bspw auf Grund von
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Marktenge Transferschwierigkeiten geringerer Regulierung potenziell houmlherem Adressenausfall und
weiteren Faktoren besonderen Wertschwankungen unterliegen koumlnnen
Besondere Branchenrisiken
Schwerpunktmaumlszligige Anlagen in Wertpapiere einer Branche koumlnnen ebenfalls dazu fuumlhren dass sich
die besonderen Risiken einer Branche verstaumlrkt im Wert des Fonds widerspiegeln
Insbesondere bei Anlagen in Branchen die stark von Entwicklung und Forschung abhaumlngig (zB
Biotechnologiebranche Pharmabranche Chemiebranche etc) oder vergleichsweise neu sind kann es
bei Entwicklungen mit branchenweiten Auswirkungen zu vorschnellen Reaktionen der Anleger mit der
Folge erheblicher Kursschwankungen kommen Der Erfolg dieser Branchen basiert haumlufig auf
Spekulationen und Erwartungen im Hinblick auf zukuumlnftige Produkte Erfuumlllen diese Produkte allerdings
nicht die in sie gesetzten Erwartungen oder treten sonstige Ruumlckschlaumlge auf koumlnnen abrupte
Wertverluste in der gesamten Branche auftreten
Allerdings kann es auch in anderen Branchen Abhaumlngigkeiten geben die dazu fuumlhren dass bei
unguumlnstigen Entwicklungen wie zB bei Lieferengpaumlssen Rohstoffknappheit Verschaumlrfung von
gesetzlichen Vorschriften usw die gesamte Branche einer erheblichen Wertschwankung unterliegt
Risiken der eingeschraumlnkten oder erhoumlhten Liquiditaumlt des Fonds und Risiken im Zusammenhang
mit vermehrten Zeichnungen oder Ruumlckgaben (Liquiditaumltsrisiko)
Liquiditaumltsrisiko ist das Risiko dass eine Position im Portfolio des Investmentvermoumlgens nicht innerhalb
hinreichend kurzer Zeit mit begrenzten Kosten veraumluszligert liquidiert oder geschlossen werden kann und
dass dies die Faumlhigkeit des Investmentvermoumlgens beeintraumlchtigt den Anforderungen zur Erfuumlllung des
Ruumlckgabeverlangens nach dem Gesetz vom 17 Dezember 2010 oder sonstigen
Zahlungsverpflichtungen nachzukommen
Nachfolgend werden die Risiken dargestellt die die Liquiditaumlt des Fonds beeintraumlchtigen koumlnnen Dies
kann dazu fuumlhren dass der Fonds seinen Zahlungsverpflichtungen voruumlbergehend oder dauerhaft nicht
nachkommen kann bzw dass die Verwaltungsgesellschaft die Ruumlckgabeverlangen von Anlegern
voruumlbergehend oder dauerhaft nicht erfuumlllen kann Der Anleger kann gegebenenfalls die von ihm
geplante Haltedauer nicht realisieren und ihm kann das investierte Kapital oder Teile hiervon fuumlr
unbestimmte Zeit nicht zur Verfuumlgung stehen Durch die Verwirklichung der Liquiditaumltsrisiken koumlnnten
zudem der Wert des Fondsvermoumlgens und damit der Anteilwert sinken etwa wenn die
Verwaltungsgesellschaft gezwungen ist soweit gesetzlich zulaumlssig Vermoumlgensgegenstaumlnde fuumlr den
Fonds unter Verkehrswert zu veraumluszligern Ist die Verwaltungsgesellschaft nicht in der Lage die
Ruumlckgabeverlangen der Anleger zu erfuumlllen kann dies auszligerdem zur Aussetzung der Ruumlcknahme und
im Extremfall zur anschlieszligenden Aufloumlsung des Fonds fuumlhren
Risiko aus der Anlage in Vermoumlgensgegenstaumlnde
Fuumlr den Fonds duumlrfen auch Vermoumlgensgegenstaumlnde erworben werden die nicht an einer Boumlrse
zugelassen oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind
Diese Vermoumlgensgegenstaumlnde koumlnnen gegebenenfalls nur mit hohen Preisabschlaumlgen zeitlicher
Verzoumlgerung oder gar nicht weiterveraumluszligert werden Auch an einer Boumlrse zugelassene
Vermoumlgensgegenstaumlnde koumlnnen abhaumlngig von der Marktlage dem Volumen dem Zeitrahmen und den
geplanten Kosten gegebenenfalls nicht oder nur mit hohen Preisabschlaumlgen veraumluszligert werden Obwohl
fuumlr den Fonds nur Vermoumlgensgegenstaumlnde erworben werden duumlrfen die grundsaumltzlich jederzeit
liquidiert werden koumlnnen kann nicht ausgeschlossen werden dass diese zeitweise oder dauerhaft nur
mit Verlust veraumluszligert werden koumlnnen
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Risiko durch Kreditaufnahme
Die Verwaltungsgesellschaft darf fuumlr Rechnung des Fonds Kredite aufnehmen Kredite mit einer
variablen Verzinsung koumlnnen sich durch steigende Zinssaumltze negativ auf das Fondsvermoumlgen
auswirken Muss die Verwaltungsgesellschaft einen Kredit zuruumlckzahlen und kann ihn nicht durch eine
Anschlussfinanzierung oder im Fonds vorhandene Liquiditaumlt ausgleichen ist sie moumlglicherweise
gezwungen Vermoumlgensgegenstaumlnde vorzeitig oder zu schlechteren Konditionen als geplant zu
veraumluszligern
Risiken durch vermehrte Ruumlckgaben oder Zeichnungen
Durch Kauf- und Verkaufsauftraumlge von Anlegern flieszligt dem Fondsvermoumlgen Liquiditaumlt zu bzw aus dem
Fondsvermoumlgen Liquiditaumlt ab Die Zu- und Abfluumlsse koumlnnen nach Saldierung zu einem Nettozu- oder -
abfluss der liquiden Mittel des Fonds fuumlhren Dieser Nettozu- oder -abfluss kann die
Verwaltungsgesellschaft veranlassen Vermoumlgensgegenstaumlnde zu erwerben oder zu veraumluszligern
wodurch Transaktionskosten entstehen Dies gilt insbesondere wenn durch die Zu- oder Abfluumlsse eine
von der Verwaltungsgesellschaft fuumlr den Fonds vorgesehene Quote liquider Mittel uumlber- bzw
unterschritten wird Die hierdurch entstehenden Transaktionskosten werden dem Fonds belastet und
koumlnnen die Wertentwicklung des Fonds beeintraumlchtigen Bei Zufluumlssen kann sich eine erhoumlhte
Fondsliquiditaumlt belastend auf die Wertentwicklung des Fonds auswirken wenn die
Verwaltungsgesellschaft die Mittel nicht oder nicht zeitnah zu angemessenen Bedingungen anlegen
kann
Risiko bei Feiertagen in bestimmten RegionenLaumlndern
Der Fonds kann darauf ausgerichtet sein schwerpunktmaumlszligig Vermoumlgensgegenstaumlnde nur weniger
RegionenLaumlnder zu erwerben Aufgrund lokaler Feiertage in diesen RegionenLaumlndern kann es zu
Abweichungen zwischen den Handelstagen an Boumlrsen dieser RegionenLaumlnder und Bewertungstagen
des Fonds kommen Der Fonds kann moumlglicherweise an einem Tag der kein Bewertungstag ist auf
Marktentwicklungen in den RegionenLaumlndern nicht am selben Tag reagieren oder an einem
Bewertungstag der kein Handelstag in diesen RegionenLaumlndern ist auf dem dortigen Markt nicht
handeln Hierdurch kann der Fonds gehindert sein Vermoumlgensgegenstaumlnde in der erforderlichen Zeit
zu veraumluszligern Dies kann die Faumlhigkeit des Fonds nachteilig beeinflussen Ruumlckgabeverlangen oder
sonstigen Zahlungsverpflichtungen nachzukommen
Kontrahentenrisiken inklusive Kredit- und Forderungsrisiko
Kontrahentenrisiko ist das Verlustrisiko fuumlr ein Investmentvermoumlgen das aus der Tatsache resultiert
dass die Gegenpartei eines Geschaumlfts bei der Abwicklung von Leistungsanspruumlchen ihren
Verpflichtungen moumlglicherweise nicht nachkommen kann
Nachfolgend werden die Risiken dargestellt die sich fuumlr den Teilfonds im Rahmen einer
Geschaumlftsbeziehung mit einer anderen Partei (sogenannte Gegenpartei) ergeben koumlnnen Dabei
besteht das Risiko dass der Vertragspartner seinen vereinbarten Verpflichtungen nicht mehr
nachkommen kann Dies kann die Wertentwicklung des Fonds beeintraumlchtigen und sich damit auch
nachteilig auf den Anteilwert und das vom Anleger investierte Kapital auswirken
Adressenausfallrisiko Gegenpartei-Risiken (auszliger zentrale Kontrahenten)
Durch den Ausfall eines Ausstellers (nachfolgend bdquoEmittentldquo) oder eines Vertragspartners (nachfolgend
bdquoKontrahentldquo) gegen den der Fonds Anspruumlche hat koumlnnen fuumlr den Fonds Verluste entstehen Das
Emittentenrisiko beschreibt die Auswirkung der besonderen Entwicklungen des jeweiligen Emittenten
die neben den allgemeinen Tendenzen der Kapitalmaumlrkte auf den Kurs eines Wertpapiers einwirken
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Auch bei sorgfaumlltiger Auswahl der Wertpapiere kann nicht ausgeschlossen werden dass Verluste durch
Vermoumlgensverfall von Emittenten eintreten Die Partei eines fuumlr Rechnung des Fonds geschlossenen
Vertrags kann teilweise oder vollstaumlndig ausfallen (Kontrahentenrisiko) Dies gilt fuumlr alle Vertraumlge die
fuumlr Rechnung des Fonds geschlossen werden
Risiko durch zentrale Kontrahenten
Ein zentraler Kontrahent (Central Counterparty ndash bdquoCCPldquo) tritt als zwischengeschaltete Institution in
bestimmte Geschaumlfte fuumlr den Fonds ein insbesondere in Geschaumlfte uumlber derivative Finanzinstrumente
In diesem Fall wird er als Kaumlufer gegenuumlber dem Verkaumlufer und als Verkaumlufer gegenuumlber dem Kaumlufer
taumltig Ein CCP sichert sich gegen das Risiko dass seine Geschaumlftspartner die vereinbarten Leistungen
nicht erbringen koumlnnen durch eine Reihe von Schutzmechanismen ab die es ihm jederzeit
ermoumlglichen Verluste aus den eingegangenen Geschaumlften auszugleichen (zB durch Besicherungen)
Es kann trotz dieser Schutzmechanismen nicht ausgeschlossen werden dass ein CCP seinerseits
uumlberschuldet wird und ausfaumlllt wodurch auch Anspruumlche der Verwaltungsgesellschaft fuumlr den Fonds
betroffen sein koumlnnen Hierdurch koumlnnen Verluste fuumlr den Fonds entstehen
Adressenausfallrisiken bei Pensionsgeschaumlften
Gibt die Verwaltungsgesellschaft fuumlr Rechnung des Fonds Wertpapiere in Pension so muss sie sich
gegen den Ausfall des Vertragspartners ausreichende Sicherheiten stellen lassen Bei einem Ausfall
des Vertragspartners waumlhrend der Laufzeit des Pensionsgeschaumlfts hat die Gesellschaft ein
Verwertungsrecht hinsichtlich der gestellten Sicherheiten Ein Verlustrisiko fuumlr den Fonds kann daraus
folgen dass die gestellten Sicherheiten etwa wegen steigender Kurse der in Pension gegebenen
Wertpapiere nicht mehr ausreichen um den Ruumlckuumlbertragungsanspruch der Gesellschaft der vollen
Houmlhe nach abzudecken
Adressenausfallrisiken bei Wertpapier-Darlehensgeschaumlften
Gewaumlhrt die Verwaltungsgesellschaft fuumlr Rechnung des Fonds ein Darlehen uumlber Wertpapiere so muss
sie sich gegen den Ausfall des Vertragspartners ausreichende Sicherheiten gewaumlhren lassen Der
Umfang der Sicherheitsleistung entspricht mindestens dem Kurswert der als Wertpapier-Darlehen
uumlbertragenen Wertpapiere Der Darlehensnehmer hat weitere Sicherheiten zu stellen wenn der Wert
der als Darlehen gewaumlhrten Wertpapiere steigt die Qualitaumlt der gestellten Sicherheiten abnimmt oder
eine Verschlechterung seiner wirtschaftlichen Verhaumlltnisse eintritt und die bereits gestellten
Sicherheiten nicht ausreichen Kann der Darlehensnehmer dieser Nachschusspflicht nicht
nachkommen so besteht das Risiko dass der Ruumlckuumlbertragungsanspruch bei Ausfall des
Vertragspartners nicht vollumfaumlnglich abgesichert ist Werden die Sicherheiten bei einer anderen
Einrichtung als der Verwahrstelle des Fonds verwahrt besteht zudem das Risiko dass diese bei Ausfall
des Entleihers gegebenenfalls nicht sofort bzw nicht in vollem Umfang verwertet werden koumlnnen
Operationelle und sonstige Risiken des Fonds
Operationelles Risiko ist das Verlustrisiko fuumlr ein Investmentvermoumlgen das aus unzureichenden
internen Prozessen sowie aus menschlichem oder Systemversagen bei der Verwaltungsgesellschaft
oder aus externen Ereignissen resultiert und Rechts- Dokumentations- und Reputationsrisiken sowie
Risiken einschlieszligt die aus den fuumlr ein Investmentvermoumlgen betriebenen Handels- Abrechnungs- und
Bewertungsverfahren resultieren
Im Folgenden werden Risiken dargestellt die sich beispielsweise aus unzureichenden internen
Prozessen sowie aus menschlichem oder Systemversagen bei der Verwaltungsgesellschaft oder
externen Dritten ergeben koumlnnen Diese Risiken koumlnnen die Wertentwicklung des Fonds
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beeintraumlchtigen und sich damit auch nachteilig auf den Anteilwert und auf das vom Anleger investierte
Kapital auswirken
Risiken durch kriminelle Handlungen Missstaumlnde oder Naturkatastrophen
Der Fonds kann Opfer von Betrug oder anderen kriminellen Handlungen werden Er kann Verluste durch
Missverstaumlndnisse oder Fehler von Mitarbeitern der Verwaltungsgesellschaft oder externer Dritter
erleiden oder durch aumluszligere Ereignisse wie zB Naturkatastrophen geschaumldigt werden
Laumlnder- oder Transferrisiko
Es besteht das Risiko dass ein auslaumlndischer Schuldner trotz Zahlungsfaumlhigkeit aufgrund fehlender
Transferfaumlhigkeit der Waumlhrung fehlender Transferbereitschaft seines Sitzlandes oder aus aumlhnlichen
Gruumlnden Leistungen nicht fristgerecht uumlberhaupt nicht oder nur in einer anderen Waumlhrung erbringen
kann So koumlnnen zB Zahlungen auf die die Verwaltungsgesellschaft fuumlr Rechnung des Fonds
Anspruch hat ausbleiben in einer Waumlhrung erfolgen die aufgrund von Devisenbeschraumlnkungen nicht
(mehr) konvertierbar ist oder in einer anderen Waumlhrung erfolgen Zahlt der Schuldner in einer anderen
Waumlhrung so unterliegt diese Position dem oben dargestellten Waumlhrungsrisiko
Rechtliche und politische Risiken
Fuumlr den Fonds duumlrfen Investitionen in Rechtsordnungen getaumltigt werden in denen deutsches oder
luxemburger Recht keine Anwendung findet bzw im Fall von Rechtsstreitigkeiten der Gerichtsstand
auszligerhalb Deutschlands oder Luxemburgs ist Hieraus resultierende Rechte und Pflichten der
Verwaltungsgesellschaft fuumlr Rechnung des Fonds koumlnnen von denen in Deutschland bzw Luxemburg
zum Nachteil des Fonds bzw des Anlegers abweichen Politische oder rechtliche Entwicklungen
einschlieszliglich der Aumlnderungen von rechtlichen Rahmenbedingungen in diesen Rechtsordnungen
koumlnnen von der Verwaltungsgesellschaft nicht oder zu spaumlt erkannt werden oder zu Beschraumlnkungen
hinsichtlich erwerbbarer oder bereits erworbener Vermoumlgensgegenstaumlnde fuumlhren Diese Folgen koumlnnen
auch entstehen wenn sich die rechtlichen Rahmenbedingungen fuumlr die Verwaltungsgesellschaft
undoder die Verwaltung des Fonds in Deutschland undoder Luxemburg aumlndern
Die rechtliche Behandlung von Fonds kann sich in unabsehbarer und nicht beeinflussbarer Weise
aumlndern Dies kann dazu fuumlhren dass der Fonds nicht mehr wie bisher und entsprechend der
Anlagestrategie verwaltet werden kann Es kann hierdurch zu wirtschaftlichen Einbuszligen kommen
Gleiches gilt fuumlr Vermoumlgensgegenstaumlnde in welche der Fonds investiert ist oder sein kann und die
Gegenstand rechtlicher Aumlnderungen sind
Aumlnderung der steuerlichen Rahmenbedingungen steuerliches Risiko
Die Kurzangaben uumlber steuerrechtliche Vorschriften in diesem Verkaufsprospekt gehen von der derzeit
bekannten Rechtslage aus Sie richten sich an in Deutschland unbeschraumlnkt einkommensteuerpflichtige
oder unbeschraumlnkt koumlrperschaftsteuerpflichtige Personen Es kann jedoch keine Gewaumlhr dafuumlr
uumlbernommen werden dass sich die steuerliche Beurteilung durch Gesetzgebung Rechtsprechung oder
Erlasse der Finanzverwaltung nicht aumlndert
Eine Aumlnderung fehlerhaft festgestellter Besteuerungsgrundlagen des Fonds fuumlr vorangegangene
Geschaumlftsjahre (z B aufgrund von steuerlichen Auszligenpruumlfungen) kann bei einer fuumlr Anleger steuerlich
grundsaumltzlich nachteiligen Korrektur zur Folge haben dass der Anleger die Steuerlast aus der Korrektur
fuumlr vorangegangene Geschaumlftsjahre zu tragen hat obwohl er unter Umstaumlnden zu diesem Zeitpunkt
nicht in dem Fonds investiert war Umgekehrt kann fuumlr den Anleger der Fall eintreten dass ihm eine
steuerlich grundsaumltzlich vorteilhafte Korrektur fuumlr das aktuelle und fuumlr vorangegangene Geschaumlftsjahre
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in denen er an dem Fonds beteiligt war nicht mehr zugutekommt weil er seine Anteile vor Umsetzung
der Korrektur zuruumlckgegeben oder veraumluszligert hat
Zudem kann eine Korrektur von Steuerdaten dazu fuumlhren dass steuerpflichtige Ertraumlge bzw steuerliche
Vorteile in einem anderen als dem eigentlich zutreffenden Veranlagungszeitraum steuerlich erfasst
werden und sich dies beim einzelnen Anleger negativ auswirkt
Schluumlsselpersonenrisiko
Faumlllt das Anlageergebnis des Fonds in einem bestimmten Zeitraum sehr positiv aus haumlngt dieser Erfolg
moumlglicherweise auch von der Eignung der handelnden Personen und damit den richtigen
Entscheidungen des Managements ab Die personelle Zusammensetzung des Fondsmanagements
kann sich jedoch veraumlndern Neue Entscheidungstraumlger koumlnnen dann moumlglicherweise weniger
erfolgreich agieren
Verwahrrisiko
Mit der Verwahrung von Vermoumlgensgegenstaumlnden insbesondere im Ausland ist ein Verlustrisiko
verbunden das aus Insolvenz oder Sorgfaltspflichtverletzungen des Verwahrers bzw houmlherer Gewalt
resultieren kann
Insbesondere folgende Verwahrrisiken koumlnnen bestehen
bull Rechtsrisiken (zB keine dem luxemburger Recht vergleichbare Eigentuumlmerstellung keine den
luxemburger Maszligstaumlben entsprechende Rechtsetzung Rechtsanwendung und
Gerichtsbarkeit)
bull Ausfuumlhrungs- und Kontrahentenrisiko (zB Beschraumlnkung der Lagerstellen schlechte Bonitaumlt
der Lagerstelle und der Kontrahenten die zum Ausfall der Gegenseite fuumlhren ohne dass ein
gleichwertiger Ersatz gefunden wird)
bull Insolvenzrisiko der Verwahrstelle oder eines Unterverwahrers der Verwahrstelle die
Herausgabe der Vermoumlgensgegenstaumlnde des Fonds kann in einem solchen Fall
moumlglicherweise stark erschwert sein oder nur sehr verzoumlgert erfolgen oder auch unmoumlglich
werden Guthaben bei der Verwahrstelle koumlnnen im Fall der Insolvenz der Verwahrstelle wertlos
werden)
bull Finanzmarkt- und Waumlhrungsrisiken (zB Staateninsolvenz Waumlhrungsrestriktionen)
bull Politische und oumlkonomische Risiken (zB VerstaatlichungEnteignung von
Vermoumlgensgegenstaumlnden beeintraumlchtigende Vorschriften fuumlr den Finanzsektor)
bull das Pruumlfungswesen entspricht nicht dem internationalen Standard
bull Markt- und Erfuumlllungsrisiken (zB Verzoumlgerung bei der Registrierung von Wertpapieren Maumlngel
in der Organisation der Maumlrkte Fehlen zuverlaumlssiger Preisquellen)
Risiken aus Handels- und Clearingmechanismen (Abwicklungsrisiko)
Bei der Abwicklung von Wertpapiergeschaumlften besteht das Risiko dass eine der Vertragsparteien
verzoumlgert oder nicht vereinbarungsgemaumlszlig zahlt oder die Wertpapiere nicht fristgerecht liefert Dieses
Abwicklungsrisiko besteht entsprechend auch beim Handel mit anderen Vermoumlgensgegenstaumlnden fuumlr
den Fonds
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Interessenkonflikte
Die Verwaltungsgesellschaft pruumlft grundsaumltzlich das Vorliegen von potentiellen Interessenkonflikten
bevor sie eine neue Taumltigkeit fuumlr einen Fonds aufnimmt oder eine Taumltigkeit an einen Dienstleister vergibt
Auch Aumlnderungen von Taumltigkeitsfeldern oder der Verguumltung fuumlr Taumltigkeiten koumlnnen Interessenkonflikte
entstehen lassen und werden entsprechend gepruumlft Bei der Verwaltungsgesellschaft koumlnnen
beispielsweise die folgenden Interessenkonflikte entstehen
bull Die Interessen des Anlegers koumlnnen mit folgenden Interessen kollidieren
o Interessen der Verwaltungsgesellschaft und der mit dieser verbundenen Unternehmen
o Interessen der Mitarbeiter der Verwaltungsgesellschaft
o Interessen anderer Anleger in diesem oder anderen Fonds oder
o Interessen der Kunden der Verwaltungsgesellschaft
bull Umstaumlnde oder Beziehungen die Interessenkonflikte bei der Verwaltungsgesellschaft undoder
ihren beauftragten Auslagerungsunternehmen begruumlnden koumlnnen umfassen insbesondere
o Anreizsysteme fuumlr Mitarbeiter der Verwaltungsgesellschaft
o Mitarbeitergeschaumlfte
o Zuwendungen an Mitarbeiter der Verwaltungsgesellschaft
o Umschichtungen im Fonds
o Stichtagsbezogene Aufbesserung der Fondsperformance (bdquowindow dressingldquo)
o Geschaumlfte zwischen der Verwaltungsgesellschaft und den von ihr verwalteten
Investmentvermoumlgen oder Individualportfolios bzw
o Geschaumlfte zwischen von der Verwaltungsgesellschaft verwalteten Investmentvermoumlgen
undoder Individualportfolios
o Zusammenfassung mehrerer Orders (bdquoblock tradesldquo)
o Beauftragung von eng verbundenen Unternehmen und Personen
o Einzelanlagen von erheblichem Umfang
o Wenn nach einer Uumlberzeichnung im Rahmen einer Aktienemission die
Verwaltungsgesellschaft die Papiere fuumlr mehrere Investmentvermoumlgen oder
Individualportfolios gezeichnet hat (bdquoIPO-Zuteilungenldquo)
o Transaktionen nach Handelsschluss zum bereits bekannten Schlusskurs des laufenden
Tages sogenanntes Late Trading
o Stimmrechtsausuumlbung
Der Verwaltungsgesellschaft koumlnnen im Zusammenhang mit Geschaumlften fuumlr Rechnung des Fonds
geldwerte Vorteile (Broker research Finanzanalysen Markt- und Kursinformationssysteme) entstehen
die im Interesse der Anleger bei den Anlageentscheidungen verwendet werden
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Der Verwaltungsgesellschaft flieszligen keine Ruumlckverguumltungen der aus dem Fonds an die Verwahrstelle
und an Dritte geleisteten Verguumltungen und Aufwandserstattungen zu
Die Verwaltungsgesellschaft gewaumlhrt an Vermittler z B Kreditinstitute wiederkehrend ndash meist
jaumlhrlich ndash Vermittlungsentgelte als so genannte ldquoVermittlungsfolgeprovisionenldquo aus ihrer
Verwaltungsverguumltung Beim Kauf von Fondsanteilen kann zudem ein Ausgabeaufschlag von der
Verwaltungsgesellschaft erhoben werden Details hierzu sind dem Abschnitt bdquoDer Teilfonds im
Uumlberblickldquo zu entnehmen Dieser wird bis zu 100 Prozent als Verguumltung fuumlr den Vertriebsaufwand an
die Vertriebspartner der Verwaltungsgesellschaft weitergeleitet
Zum Umgang mit Interessenkonflikten setzt die Verwaltungsgesellschaft unter anderem folgende
organisatorische Maszlignahmen ein um Interessenkonflikte zu ermitteln ihnen vorzubeugen sie zu
steuern zu beobachten und sie offenzulegen
bull Bestehen einer Compliance-Abteilung die auf die Einhaltung von Gesetzen und Regeln hinwirkt
und der Interessenkonflikte gemeldet werden muumlssen
bull Pflichten zur Offenlegung
bull Organisatorische Maszlignahmen wie
o die Einrichtung von Vertraulichkeitsbereichen fuumlr einzelne Abteilungen um dem Missbrauch
von vertraulichen Informationen vorzubeugen
o Zuordnung von Zustaumlndigkeiten um unsachgemaumlszlige Einflussnahme zu verhindern
bull Verhaltensregeln fuumlr Mitarbeiter in Bezug auf Mitarbeitergeschaumlfte Verpflichtungen zur Einhaltung
des Insiderrechts Schulungen und Fortbildungsmaszlignahmen
bull Einrichtung von geeigneten Verguumltungssystemen
bull Grundsaumltze zur Beruumlcksichtigung von Kundeninteressen
bull Grundsaumltze zur bestmoumlglichen Ausfuumlhrung beim Erwerb bzw zur Veraumluszligerung von
Finanzinstrumenten
bull Grundsaumltze zur Aufteilung von Teilausfuumlhrungen
bull Einrichten von Orderannahmezeiten (Cut-Off-Zeiten)
bull Grundsaumltze zur Stimmrechtsausuumlbung
bull Forward Pricing
bull Mitwirkung im Compliance-Komitee der SIGNAL IDUNA Gruppe
Bei der DONNER amp REUSCHEL Luxemburg S A handelt es sich um ein verbundenes Unternehmen
der Gesellschaft Es ist nicht ausgeschlossen dass dieses Unternehmen nicht als Portfolioverwalter
ausgewaumlhlt worden waumlre wenn es sich nicht um ein verbundenes Unternehmen gehandelt haumltte
Der Portfolioverwalter ist bereits aufgrund gesetzlicher Vorschriften verpflichtet ein angemessenes
Interessenkonfliktmanagement vorzuhalten Der Portfolioverwalter ist daruumlber hinaus im Rahmen des
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geschlossenen Auslagerungsvertrages verpflichtet angemessene Verfahren zur Ermittlung Steuerung
und Beobachtung potenzieller Interessenkonflikte vorzuhalten Er ist zudem verpflichtet seine
Grundsaumltze zum Umgang mit Interessenkonflikten laufend zu uumlberpruumlfen und soweit die
organisatorischen Vorkehrungen des Portfolioverwalters nicht geeignet sind Interessenkonflikte zu
vermeiden die allgemeine Art und Herkunft der verbleibenden Interessenkonflikte zu dokumentieren
(bdquounvermeidbare Interessenkonflikteldquo) und der Verwaltungsgesellschaft unverzuumlglich mitzuteilen
Auszuumlge der Richtlinie zum Umgang mit Interessenkonflikten finden sich auf der Internetseite der
Verwaltungsgesellschaft unter httpswwwhansainvestcomdeutschueber-unscompliance Die
ausfuumlhrliche Richtlinie kann zudem bei der Verwaltungsgesellschaft angefragt werden und wird
kostenlos elektronisch oder in Papierform zur Verfuumlgung gestellt
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Verguumltungspolitik der Verwaltungsgesellschaft
Die Verwaltungsgesellschaft hat eine Verguumltungspolitik und -praxis festgelegt die den auf sie
anwendbaren gesetzlichen Vorschriften entspricht und wendet diese an Sie ist mit dem seitens der
Verwaltungsgesellschaft festgelegten Risikomanagementverfahren vereinbar und foumlrderlich und
ermutigt weder zur Uumlbernahme von Risiken die mit den Risikoprofilen den Angaben des jeweiligen
Verkaufsprospektes und Verwaltungsreglements nicht vereinbar sind noch die Verwaltungsgesellschaft
daran hindert pflichtgemaumlszlig im besten Interesse des Fonds und der Anleger zu handeln
Die Verguumltungspolitik steht im Einklang mit Geschaumlftsstrategie Zielen Werten und Interessen der
Verwaltungsgesellschaft und der von ihr verwalteten Fonds und den Interessen der Anleger solcher
Fonds und umfasst Maszlignahmen zur Vermeidung von Interessenkonflikten
Die Leistungsbewertung erfolgt in einem mehrjaumlhrigen Rahmen der der Haltedauer die den Anlegern
des von der Verwaltungsgesellschaft verwalteten Fonds empfohlen wurde angemessen ist um zu
gewaumlhrleisten dass die Bewertung auf die laumlngerfristige Leistung des Fonds und seiner Anlagerisiken
abstellt und die tatsaumlchliche Auszahlung erfolgsabhaumlngiger Verguumltungskomponenten uumlber denselben
Zeitraum verteilt ist
Die Verguumltungspolitik und -praxis umfasst feste und variable Bestandteile der Gehaumllter und freiwillige
Altersversorgungsleistungen
Die festen und variablen Bestandteile der Gesamtverguumltung stehen in einem angemessenen Verhaumlltnis
zueinander wobei der Anteil des festen Bestandteils an der Gesamtverguumltung hoch genug ist um in
Bezug auf die variablen Verguumltungskomponenten voumlllige Flexibilitaumlt zu bieten einschlieszliglich der
Moumlglichkeit auf die Zahlung einer variablen Komponente zu verzichten Die Altersversorgungsregelung
steht im Einklang mit der Geschaumlftsstrategie den Zielen den Werten und langfristigen Interessen der
Verwaltungsgesellschaft und der von ihr verwalteten Fonds
Eine Beschreibung der Zusammensetzung der Verguumltungspolitik und ndashpraxis der
Verwaltungsgesellschaft des Umgangs mit fixer und variabler Verguumltung einschlieszliglich der
Zusammensetzung des Verguumltungsausschusses falls es einen solchen Ausschuss gibt ist
auszugsweise unter dem Link httpswwwhansainvestcomdeutschueber-unscompliance abrufbar
und wird auf Anfrage dem Anleger kostenlos elektronisch oder in Papierform zur Verfuumlgung gestellt
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WEITERE VON DER VERWALTUNGSGESELLSCHAFT VERWALTETE
INVESTMENTVERMOumlGEN
Von der Gesellschaft werden noch folgende Publikums-Investmentvermoumlgen verwaltet die nicht Inhalt
dieses Verkaufsprospekts sind
Investmentvermoumlgen nach der OGAW-Richtlinie
HANSArenta ndash aufgelegt am 02011970 HANSAsecur ndash aufgelegt am 02011970 HANSAinternational ndash aufgelegt am 01091981 HANSAzins ndash aufgelegt am 02051985 HANSAeuropa ndash aufgelegt am 02011992 HANSAdefensive ndash aufgelegt am 02111994 Konzept Privat ndash aufgelegt am 08121995 TBF GLOBAL VALUE ndash aufgelegt am 01021997 HANSAertrag ndash aufgelegt am 19031997 IPAM AktienSpezial -- aufgelegt am 01101997 TBF GLOBAL INCOME ndash aufgelegt am 30011998 TBF EUROPEAN OPPORTUNITIES ndash aufgelegt am 31011998 Aramea Hippokrat ndash aufgelegt am 22101998 HANSAbalance ndash aufgelegt am 01071999 Inovesta Classic ndash aufgelegt am 26052000 Inovesta Opportunitiy ndash aufgelegt am 26052000 HANSAcentro ndash aufgelegt am 03072000 HANSAdynamic ndash aufgelegt am 03072000 advantage konservativ ndash aufgelegt am 01082000 HI Topselect W ndash aufgelegt am 17052001 HI Topselect D ndash aufgelegt am 17052001 HANSAaccura ndash aufgelegt am 02012002 Marathon - Aktien DividendenStars ndash aufgelegt am 09042003 4Q-GROWTH FONDS ndash aufgelegt am 06052005 IPAM RentenWachstum -- aufgelegt am 04102005 efv-Perspektive-Fonds I ndash aufgelegt am 15112005 CH Global ndash aufgelegt am 02102006 HAC World Top-Investors ndash aufgelegt am 01102007 HINKEL Welt Core Satelliten Strategie HI Fonds ndash aufgelegt am 05102007 SI BestSelect ndash aufgelegt am 14122007 DampR Best-of-Two Classic ndash aufgelegt am 20122007 SI SafeInvest ndash aufgelegt am 02012008 IAC-Aktien Global ndash aufgelegt am 15022008 MuP Vermoumlgensverwaltung Horizont 5 ndash aufgelegt am 29022008 MuP Vermoumlgensverwaltung Horizont 10 ndash aufgelegt am 29022008 TOP-Investors Global ndash aufgelegt am 03032008 GLOBAL MARKETS DEFENDER ndash aufgelegt am 01042008 GLOBAL MARKETS TRENDS ndash aufgelegt am 01042008 GLOBAL MARKETS GROWTH ndash aufgelegt am 01042008 Konzept Rendite ndash aufgelegt am 28042008 EICHLER amp MEHLERT Balanced Strategie ndash aufgelegt am 13052008 Aramea Balanced Convertible ndash aufgelegt am 15052008 PTAM Absolute Return ndash aufgelegt am 29052008 OLB Invest Solide ndash aufgelegt am 01082008 GFS Aktien Anlage Global ndash aufgelegt am 01092008 Muumlnsterlaumlndische Bank Strategieportfolio II ndash aufgelegt am 01092008 Muumlnsterlaumlndische Bank Strategieportfolio I ndash aufgelegt am 01092008 GF Global Select HI ndash aufgelegt am 15092008
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Aramea Strategie I ndash aufgelegt am 10112008 Aramea Rendite Plus ndash aufgelegt am 09122008 ENISO Forte E ndash aufgelegt am 19102009 TBF SMART POWER ndash aufgelegt am 05122009 Aramea Aktien Select ndash aufgelegt am 16082010 TOP Defensiv Plus ndash aufgelegt am 19102010 C-QUADRAT ARTS Total Return Flexible ndash aufgelegt am 08112010 HANSAwerte ndash aufgelegt am 30122010 NATIONAL-BANK Stiftungsfonds 1 ndash aufgelegt am 15092011 HANSAsmart Select E ndash aufgelegt am 04102011 Apus Capital Revalue Fonds ndash aufgelegt am 19102011 3ik-Strategiefonds I ndash aufgelegt am 01122011 3ik-Strategiefonds II ndash aufgelegt am 01122011 3ik-Strategiefonds III ndash aufgelegt am 01122011 Marathon Emerging Markets ndash aufgelegt am 28122011 SMS Ars Multiplex ndash aufgelegt am 27032012 H1 Flexible Top Select ndash aufgelegt am 01062012 DampR Konservative Strategie Europa ndash aufgelegt am 01062012 Ruumlcklagenfonds ndash aufgelegt am 06062012 Vermoumlgensrefugium ndash aufgelegt am 15062012 TBF SPECIAL INCOME ndash aufgelegt am 09072012 M3 Opportunitas ndash aufgelegt am 02072012 OLB Zinsstrategie ndash aufgelegt am 01082012 KampS Flex ndash aufgelegt am 03122012 BremenKapital Aktien ndash aufgelegt am 14122012 BremenKapital Ertrag ndash aufgelegt am 14122012 BremenKapital Renten Offensiv ndash aufgelegt am 14122012 BremenKapital Renten Standard ndash aufgelegt am 17122012 BremenKapital Zertifikate ndash aufgelegt am 14122012 apano HI Strategie 1 ndash aufgelegt am 19072013 PSM Konzept ndash aufgelegt am 19072013 PSM Dynamik ndash aufgelegt am 19072013 TBF JAPAN ndash aufgelegt am 18112013 HANSAdividende ndash aufgelegt am 16122013 Sauren Dynamic Absolute Return ndash aufgelegt am 27122013 PampK Balance ndash aufgelegt am 30122013 DampR Wachstum Global TAA ndash aufgelegt am 03022014 PAM-Wertinvest ndash aufgelegt am 03032014 Muumlnsterlaumlndische Bank Stiftungsfonds ndash aufgelegt am 14042014 TBF ATTILA GLOBAL OPPORTUNITY ndash aufgelegt am 22042014 Portikus International Opportunities Fonds ndash aufgelegt am 16052014 ZinsPlus-Laufzeitfonds 102019 ndash aufgelegt am 04082014 QCP PremiumIncome ndash aufgelegt am 03112014 avesco Sustainable Hidden Champions Equity ndash aufgelegt am 05012015 Vermoumlgensmandat Select ndash aufgelegt am 19012015 ENRAK Wachstum und Dividende global ndash aufgelegt am 11032015 KIRIX Substitution Plus ndash aufgelegt am 16032015 KIRIX Dynamic Plus ndash aufgelegt am 18032015 BPC Alpha UCITS ndash aufgelegt am 01042015 HANSAsmart Select G ndash aufgelegt am 15042015 TBF US CORPORATE BONDS ndash aufgelegt am 24042015 PECULIUM GLOBAL SELECT ndash aufgelegt am 03082015 MF INVEST Best Select ndash aufgelegt am 15092015 WWAM Marathon Renten ndash aufgelegt am 15092015 global online retail ndash aufgelegt am 01102015 Vermoumlgenspooling Fonds Nr 1 ndash aufgelegt am 02112015 Vermoumlgenspooling Fonds Nr 2 ndash aufgelegt am 02112015 HINKEL RELATIV PERFORMANCE HI FONDS ndash aufgelegt am 21122015
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apano Global Systematk ndash aufgelegt am 30122015 Marathon Stiftungsfonds ndash aufgelegt am 30122015 Aramea Global Convertible ndash aufgelegt am 04012016 Vermoumlgenspooling Fonds Nr 3 ndash aufgelegt am 11012016 AIX-Faktor-Fonds ndash aufgelegt am 01022016 NATIONAL-BANK Dividendenstrategie Deutschland ndash aufgelegt am 11052016 KIRIX Herkules-Portfolio ndash aufgelegt am 04102016 LeanVal Quality Value Europe ndash aufgelegt am 18112016 HANSArenten Spezial ndash aufgelegt am 01122016 Tempera eVaR Fund ndash aufgelegt am 15122016 NATIONAL-BANK Dividendenstrategie Global ndash aufgelegt am 02012017 PENSIONINVEST PLUS reg ndash aufgelegt am 16012017 Perspektive OVID Equity ndash aufgelegt am 15022017 Dreisam Income ndash aufgelegt am 03042017 DampR Globalance Zukunftbeweger Aktien ndash aufgelegt am 31052017 Vonderau Market System Fund ndash aufgelegt am 01062017 QuantLSE 100 ndash aufgelegt am 30062017 PSV KONSERVATIV ndash aufgelegt am 15082017 FRAM Capital Skandinavien ndash aufgelegt am 01102017 Apus Capital Marathon Fonds ndash aufgelegt am 16102017 Aramea Rendite Plus Nachhaltig ndash aufgelegt am 30112017 Marathon Substanz und Rendite EUR ndash aufgelegt am 01122017 Wallrich Wolf AI Praumlmienstrategie ndash aufgelegt am 01122017 Strategie Welt Select ndash aufgelegt am 06122007 Strategie Welt Secur ndash aufgelegt am 07122007 DampR SpeedLab eQuant Equity ndash aufgelegt am 15012018 DampR SpeedLab eQuant Income ndash aufgelegt am 15012018 youmex Fixed Income Select ndash aufgelegt am 15022018 Themis Special Situations Fund ndash aufgelegt am 15022018 IBB-AG Manufakturfonds ausgewogen ndash aufgelegt am 01032018 IBB-AG Manufakturfonds defensiv ndash aufgelegt am 01032018 IBB-AG Manufakturfonds offensiv ndash aufgelegt am 01032018 PSV WACHSTUM ndash aufgelegt am 15052018 EFD Global Invest ndash aufgelegt am 01062018 Strategie Invest Select 1 ndash aufgelegt am 01062018 KANON Strategiekonzept Defensiv ndash aufgelegt am 01062018 TBF GLOBAL EQUITY LS ndash aufgelegt am 01062018 Covesto Quality Select ndash aufgelegt am 02072018 Seasonax Market Neutral ndash aufgelegt am 02072018 Gehlen Braeutigam Value HI ndash aufgelegt am 02072018 MLB-Basismandat ndash aufgelegt am 01082018 MLB-Wachstumsmandat ndash aufgelegt am 01082018 Aramea OptionsStrategien ndash aufgelegt am 01082018 Chainberry Equity ndash aufgelegt am 03092018 KSAM-RICAM-Valuesup2 ndash aufgelegt am 03092018 EVO SPECIAL SITUATIONS ndash aufgelegt am 03092018 Barius European Opportunities ndash aufgelegt am 03092018 ENRAK High Dynamic global ndash aufgelegt am 01102018 AlliStar One ndash aufgelegt am 01112018 Multi Flex+ ndash aufgelegt am 01112018 Fortezza Valuewerk Plus ndash aufgelegt am 01112018 ABSOLUTE Multi Asset ndash aufgelegt am 01112018 PURO GLOBAL OPPORTUNITIES ndash aufgelegt am 03122018 NATIONAL-BANK Anleihenstrategie Euro ndash aufgelegt am 02012019 Aktienfonds fuumlr Beteiligungsunternehmen ndash aufgelegt am 02012019 Mainberg Special Situations Fund HI ndash aufgelegt am 02012019 DampR Aktien Strategie ndash aufgelegt am 02012019 DampR Zins Strategie ndash aufgelegt am 02012019
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Global Internet Leaders 30 ndash aufgelegt am 02012019 proudwork ndash aufgelegt am 02012019 CAP CMO ndash aufgelegt am 10012019 Wallrich AI Peloton ndash aufgelegt am 01022019 terrapoint ndash aufgelegt am 25022019
Alternative Investmentfonds (AIF)
Gemischte Sondervermoumlgen FondsSecure Systematik ndash aufgelegt am 28122005 efv-Perspektive-Fonds II ndash aufgelegt am 02102006 RM Select Invest Global ndash aufgelegt am 01082007 fortune alpha ausgewogen ndash aufgelegt am 03122007 fortune alpha dynamisch ndash aufgelegt am 03122007 efv-Perspektive-Fonds III ndash aufgelegt am 04072007 ALPHA TOP SELECT dynamic ndash aufgelegt am 15102007 DBC Basic Return ndash aufgelegt am 17122007 VAB Strategie BASIS ndash aufgelegt am 15012008 VAB Strategie SELECT ndash aufgelegt am 11012008 All Asset Allocation Fund ndash HI ndash aufgelegt am 01122010 Sonstige Sondervermoumlgen Vermoumlgensverwaltung Dynamic Value ndash aufgelegt am 18122007 Primus Inter Pares Strategie Chance ndash aufgelegt am 22022008 Primus Inter Pares Strategie Ertrag ndash aufgelegt am 22022008 Primus Inter Pares Strategie Wachstum ndash aufgelegt am 22022008 DBC Opportunity ndash aufgelegt am 10122008 HANSAgold ndash aufgelegt am 02012009 IIV Mikrofinanzfonds ndash aufgelegt am 10102011 PECULIUM GLOBAL BALANCED ndash aufgelegt am 12042012 BremenKapital Dynamik ndash aufgelegt am 14122012 BremenKapital Ertrag Plus ndash aufgelegt am 14122012 BremenKapital Wachstum ndash aufgelegt am 14122012 Vermoumlgensverwaltung Global Dynamic ndash aufgelegt am 17122008 Vermoumlgensverwaltung Systematic Return ndash aufgelegt am 18122008 NATIONAL-BANK Multi Asset Global Opportunity ndash aufgelegt am 19012015 VoBaFlex30 ndash aufgelegt am 02022015 VoBaFlex50 ndash aufgelegt am 02022015 WWAM Marathon Balance ndash aufgelegt am 15092015 Friedrich amp Weik Wertefonds ndash aufgelegt am 02012017 Manganina Multi Asset ndash aufgelegt am 03012017 Vis Bonum Ratio ndash aufgelegt am 01092017 Vis Bonum Defensus ndash aufgelegt am 01092017 ARISTOCRATS OPPORTUNITY ndash aufgelegt am 26102017 Covesto Freestyle ndash aufgelegt am 01082018 WBS Huumlnicke Multiple Opportunities ndash aufgelegt am 01082018
Immobilien-Sondervermoumlgen Crosslane Student Real Estate Fund ndash aufgelegt am 04112016 Investmentaktiengesellschaften antea Strategie II (TGV der antea InvAG mVK und TGV) ndash aufgelegt am 29082014 antea (TGV der antea InvAG mVK und TGV) ndash aufgelegt am 29082014 antea Einkommen Global (TGV der antea InvAG mVK und TGV) ndash aufgelegt am 07052018 Die Gesellschaft verwaltet 55 Wertpapier-Spezial-Sondervermoumlgen sowie 45 Immobilien-Spezial-Sondervermoumlgen (einschlieszliglich 4 geschlossene Spezial-AIF) Zudem verwaltet sie 5 geschlossene Publikums-AIF Stand 15082019
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DER TEILFONDS IM UumlBERBLICK (TEILFONDSANHANG)
Name des Teilfonds
Der Name des Teilfonds lautet DampR Best-of ndash Multiple Opportunities
Anlageziel und Anlagestrategie
Ziel der Anlagepolitik des Fonds ist es unter Beruumlcksichtigung des Anlagerisikos einen angemessenen
Wertzuwachs zu erzielen
Der Teilfonds investiert global und flexibel in folgende Anlageklassen Aktien Renten Rohstoffe und
Waumlhrungen Dies erfolgt vornehmlich uumlber Termingeschaumlfte und Terminkontrakte auf anerkannte
Indizes Anleihen Waumlhrungen und Zinsen
Zudem darf der Teilfonds bis zu 100 Prozent seines Vermoumlgens in Renten Geldmarktinstrumente
fluumlssige Mittel und Festgelder investieren Die Investitionen dienen als Sicherheit Maszliggeblich fuumlr die
Wertentwicklung des Teilfonds sind die Investitionen in Termingeschaumlfte-kontrakte Je nach Allokation
koumlnnen diese zwischen 0-100 gemessen an den Nominalwerten nach Commitment Approach
Ansatz betragen Zur Fondsauflage werden verschiedene Subsegmente bzw Waumlhrungen beleuchtet
Taumlglich wird nach einer von DONNER amp REUSCHEL optimierten Best-of-Tworeg Strategie die
Attraktivitaumlt jedes eingesetzten Subsegments der Anlageklassen ermittelt Darauf basierend wird eine
Kovarianzmatrix mit allen Subsegmenten berechnet
Auf der Grundlage der Attraktivitaumlt fuumlr jedes Segment sowie der Kovarianzmatrix ergibt sich eine
bdquooptimale Allokationldquo Diese stellt die Soll-Allokation des Fonds dar Umgesetzt wird die neue Soll-
Allokation sofern vorab definierte Schwellenwerte uumlber- oder unterschritten werden Das gleiche gilt
wenn die erwartete Volatilitaumlt der Soll-Allokation um einen definierten Schwellenwert niedriger als die
der Ist-Allokation ausfaumlllt Damit wird eine neue Soll-Allokation zwar taumlglich neu berechnet wegen der
Schwellenwerte kommt es aber nicht zu einer taumlglichen Umsetzung Die Performance der jeweiligen
Anteilscheinklassen des Teilfonds wird in den entsprechenden bdquowesentlichen Anlegerinformationenldquo
angegeben Die Performance der jeweiligen Anteilklasse des Fonds wird in den entsprechenden
bdquowesentlichen Anlegerinformationenldquo angegeben Grundsaumltzlich gilt dass vergangene Performances
keine Aussage fuumlr kuumlnftige Wertentwicklungen darstellen
ES KANN KEINE ZUSICHERUNG GEGEBEN WERDEN DASS DIE ZIELE DER ANLAGEPOLITIK
TATSAumlCHLICH ERREICHT WERDEN
Anlagepolitik
Der Teilfonds hat grundsaumltzlich die Moumlglichkeit je nach Marktlage und Einschaumltzung des
Fondsmanagements ohne Beschraumlnkung in Aktien Renten Geldmarktinstrumente Zertifikate andere
strukturierte Produkte (zB Aktienanleihen Optionsanleihen Wandelanleihen) Zielfonds Derivate und
Festgelder zu investieren Bei den Zertifikaten handelt es sich um Zertifikate auf gesetzlich zulaumlssige
Basiswerte wie zB Aktien Renten Investmentfondsanteile Finanzindizes und Devisen
Generell ist die Anlage in fluumlssigen Mitteln auf 49 des Netto-Teilfondsvermoumlgens begrenzt jedoch
kann je nach Einschaumltzung der Marktlage das Netto-Teilfondsvermoumlgen innerhalb der gesetzlich
zulaumlssigen Grenzen (kurzfristig) auch daruumlber hinaus in fluumlssigen Mitteln gehalten und dadurch
kurzfristig von dieser Anlagegrenze abgewichen werden
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Anteile an OGAW oder anderen OGA (bdquoZielfondsldquo) koumlnnen bis zu einer Houmlchstgrenze von 10 des
Teilfondsvermoumlgens erworben werden der Teilfonds ist daher zielfondsfaumlhig
Der Einsatz abgeleiteter Finanzinstrumente (bdquoDerivateldquo) ist zur Erreichung der vorgenannten
Anlageziele sowohl zu Anlage- als auch Absicherungszwecken vorgesehen Er umfasst neben den
Optionsrechten ua Swaps und Terminkontrakte auf Wertpapiere Geldmarktinstrumente Finanzindizes
im Sinne des Artikels 9 Abs 1 der Richtlinie 200716EG und Artikel XIII der ESMA-Leitlinien 2014937
Zinssaumltze Wechselkurse Waumlhrungen und Investmentfonds gemaumlszlig Artikel 41 Absatz 1 e) des Gesetzes
vom 17 Dezember 2010 Der Einsatz dieser Derivate darf nur im Rahmen der Grenzen von Artikel 4
des Verwaltungsreglements erfolgen
Weitere Angaben uumlber die Techniken und Instrumente sind dem Kapitel bdquoHinweise zu Derivaten und
sonstigen Techniken und Instrumentenldquo des Verkaufsprospektes zu entnehmen
Die Verwaltungsgesellschaft wird fuumlr den vorliegenden Teilfonds keine Total Return Swaps oder andere
Derivate mit denselben Eigenschaften abschlieszligen
Alle Anlagen nach Artikel 4 Nr 3 des Verwaltungsreglements sind zusammen mit der Investition in
Delta-1 Zertifikate auf Rohstoffe Edelmetalle sowie Indizes hierauf sofern diese keine Finanzindizes
im Sinne des Artikel 9 Abs 1 der Richtlinie 200716EG und Artikel XIII der ESMA-Leitlinie 2014937
sind auf insgesamt 10 des Netto-Teilfondsvermoumlgens begrenzt
Die Anlagestrategie des Fonds beinhaltet einen aktiven Managementprozess Der Fonds bildet weder
einen Wertpapierindex ab noch orientiert sich die Gesellschaft fuumlr den Fonds an einem festgelegten
Vergleichsmaszligstab Dies bedeutet dass der Fondsmanager die fuumlr den Fonds zu erwerbenden
Vermoumlgensgegenstaumlnde auf Basis eines festgelegten Investitionsprozesses aktiv identifiziert im
eigenen Ermessen auswaumlhlt und nicht passiv einen Referenzindex nachbildet
Grundlage des Investitionsprozesses ist ein etablierter Research Prozess bei dem der Fondsmanager
potentiell interessante Unternehmen Regionen Staaten oder Wirtschaftszweige insbesondere auf
Basis von Datenbankanalysen Unternehmensberichten Wirtschaftsprognosen oumlffentlich verfuumlgbaren
Informationen und persoumlnlichen Eindruumlcken und Gespraumlchen analysiert Nach Durchfuumlhrung dieses
Prozesses entscheidet der Fondsmanager unter Beachtung der gesetzlichen Vorgaben und
Anlagebedingungen uumlber den Kauf und Verkauf des konkreten Vermoumlgensgegenstandes
Gruumlnde fuumlr An- oder Verkauf koumlnnen hierbei insbesondere eine veraumlnderte Einschaumltzung der
zukuumlnftigen Unternehmensentwicklung die aktuelle Markt- oder Nachrichtenlage die regionalen
globalen oder branchenspezifischen Konjunktur- und Wachstumsprognosen und die zum Zeitpunkt der
Entscheidung bestehende Risikotragfaumlhigkeit oder Liquiditaumlt des Fonds sein Im Rahmen des
Investitionsprozesses werden auch die mit dem An- oder Verkauf verbundenen moumlglichen Risiken
beruumlcksichtigt Risiken koumlnnen hierbei eingegangen werden wenn der Fondsmanager das Verhaumlltnis
zwischen Chance und Risiko positiv einschaumltzt
Der Fonds bildet keinen Index ab und seine Anlagestrategie beruht auch nicht auf der Nachbildung der
Entwicklung eines oder mehrerer Indizes Der Fonds verwendet keinen Referenzwert weil der Fonds
eine benchmarkunabhaumlngige Performance erreichen soll
Fuumlr Zwecke dieser Anlagepolitik ist ein organisierter Markt ein Markt der anerkannt und fuumlr das
Publikum offen ist und dessen Funktionsweise ordnungsgemaumlszlig ist sofern nicht ausdruumlcklich etwas
Anderes bestimmt ist Dieser organisierte Markt entspricht zugleich den Kriterien des Artikels 50 der
OGAW-Richtlinie
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Die Verwaltungsgesellschaft behaumllt sich unveraumlndert das Recht vor Wertpapierfinanzierungsgeschaumlfte
und Total Return Swaps welche in den Anwendungsbereich der Verordnung (EU) 20152365 fallen
abzuschlieszligen Derzeit werden solche Geschaumlfte fuumlr den vorliegenden Fonds aktuell allerdings nicht
getaumltigt Der Fonds hat die Moumlglichkeit Assets in Fremdwaumlhrung zu erwerben und kann daher einem
Fremdwaumlhrungsexposure unterliegen
Risikoprofil des Fonds
Risikoprofil ndash Wachstumsorientiert
Das Investmentvermoumlgen unterliegt maumlszligigen Schwankungen und geht damit moderate Risiken ein
Typische Anlageinstrumente sind oftmals eine Mischung aus verschiedenen Anlageklassen wie z B
Renten Zielfonds und Aktien Derivate koumlnnen moderat auch zu Investitionszwecken eingesetzt
werden
Erhoumlhte Volatilitaumlt
Der Fonds weist aufgrund seiner Zusammensetzung und des moumlglichen Einsatzes von Derivaten
eine erhoumlhte Volatilitaumlt auf d h die Anteilpreise koumlnnen auch innerhalb kurzer Zeitraumlume
erheblichen Schwankungen nach oben und nach unten unterworfen sein1
Risikomanagement-Verfahren
Zur Uumlberwachung und Messung des mit Derivaten verbundenen Gesamtrisikos des Fonds wird der
Commitment Approach verwendet
Bei Anwendung des Commitment Approaches kann die Verwaltungsgesellschaft fuumlr den Fonds maximal
bis zur Houmlhe der Marktrisikogrenze Leverage einsetzen
Profil des typischen Anlegers2
Die nachfolgende Einschaumltzung der Gesellschaft in diesem Verkaufsprospekt stellt keine Anlageberatung dar da die persoumlnlichen Umstaumlnde des Kunden nicht beruumlcksichtigt werden sondern soll dem (potentiellen) Anleger nur einen ersten Anhaltspunkt geben ob der Fonds seiner Anlageerfahrung seiner Risikoneigung und seinem Anlagehorizont entsprechen koumlnnte
Der Fonds richtet sich an alle Arten von Anlegern die das Ziel der Vermoumlgensbildung bzw Vermoumlgensoptimierung verfolgen Die Anleger sollten in der Lage sein erhebliche Wertschwankungen und deutliche Verluste zu tragen und keine Garantie bezuumlglich des Erhalts ihrer Anlagesumme benoumltigen
1 Es ist zu beachten dass diese auf die moumlgliche zukuumlnftige Entwicklung gerichtete Einschaumltzung nicht zwingend mit den
Angaben zum Risikoindikator in den wesentlichen Anlegerinformationen uumlbereinstimmt da der Risikoindikator aufgrund gesetzlicher Vorgaben auf Daten der Vergangenheit basiert 2 Das Profil des typischen Anlegers beruht auf einer Prognose wie sich der Fonds unter Beruumlcksichtigung seiner Anlageziele
zukuumlnftig entwickeln wird Es besteht keine Garantie dafuumlr dass der Fonds seine Anlageziele erreicht Die Angabe der erhoumlhten Volatilitaumlt beruht dagegen (in Anlehnung an den im KID ausgewiesenen fondsbezogenen Risikoindikator) auf Daten der Vergangenheit Insoweit kann es gegebenenfalls zu nicht unerheblichen Abweichungen zwischen der auf der historischen Entwicklung fuszligenden Angabe der erhoumlhten Volatilitaumlt und dem Profil des typischen Anlegers kommen
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Fuumlr alle Anteilklassen guumlltige Informationen zum Teilfonds
Geschaumlftsjahresende 31 Dezember
Art der Verbriefung Inhaberanteile werden in Globalzertifikaten
verbrieft Namensanteile werden in das
Anteilsregister eingetragen
Anteilswertberechnung An jedem Bewertungstag Bewertungstag ist jeder Bankarbeitstag in Luxemburg Hamburg und Frankfurt am Main mit Ausnahme des 24 und 31 Dezember eines jeden Jahres
Zahlung Ausgabe- und Ruumlcknahmepreis Innerhalb von zwei Bankarbeitstagen
Verguumltung der Verwahrstelle
Verwahrstelle erhaumllt fuumlr die Erfuumlllung ihrer Aufgaben aus dem Teilfondsvermoumlgen eine Verguumltung in
Houmlhe von bis zu 0055 pa mindestens jedoch bis zu 6000- Euro im Jahr berechnet fuumlr den
Gesamtumbrella Die Verguumltung wird dem Teilfonds anteilig im Verhaumlltnis des Teilfondsvolumens zum
Gesamtumbrellavolumen belastet Diese Verguumltung wird pro rata monatlich nachtraumlglich am
Monatsultimo berechnet und ausgezahlt Sie versteht sich zuzuumlglich einer etwaigen Mehrwertsteuer
Register- und Transferstellenverguumltung
Die Register- und Transferstelle erhaumllt fuumlr die Erfuumlllung ihrer Aufgaben aus dem Register- und
Transferstellenvertrag eine Verguumltung in Houmlhe von bis zu 25- Euro pa je Anlagekonto bzw 40- Euro
pa je Konto mit Sparplan undoder Entnahmeplan sowie eine jaumlhrliche Grundgebuumlhr von bis zu 3000-
Euro berechnet fuumlr den Gesamtumbrella Die Verguumltung wird dem Teilfonds anteilig im Verhaumlltnis des
Teilfondsvolumens zum Gesamtumbrellavolumen belastet Diese Verguumltungen werden am Ende eines
jeden Kalenderjahres nachtraumlglich berechnet und ausgezahlt Diese Verguumltungen verstehen sich
zuzuumlglich einer etwaigen Mehrwertsteuer
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Ausgestaltungsmerkmale der Anteilklassen des Teilfonds
Anteilklasse P
Wertpapierkennnummer (WKN) A142T7
ISIN Code LU1311333329
Erstausgabedatum 04 Januar 2016
Erstausgabepreis
(Der Erstausgabepreis entspricht dem ersten
Anteilwert zzgl Ausgabeaufschlag)
100- Euro
Waumlhrung der Anteilklasse EUR
Mindestanlagesumme (Einmalanlage) Keine
Mindestbetrag Folgezahlungen Keine
Mindestbetrag Sparplan Nicht sparplanfaumlhig
Ausgabeaufschlag Bis zu 5 des Anteilwertes
Ruumlcknahmeabschlag Kein Ruumlcknahmeabschlag
Umtauschprovision
(bezogen auf den Anteilwert der zu erwerbenden Anteile
zugunsten des jeweiligen Vermittlers des Fonds)
entfaumlllt
Ertragsverwendung Ausschuumlttend
Taxe drsquoabonnement 005 pa
Verwaltungsverguumltung inklusive
Zentralverwaltung
bis zu 0235 pa des Wertes des
Anteilklasse bezogen auf den Durchschnitt
der boumlrsentaumlglich errechneten Inventarwerte
des betreffenden Jahres Diese Verguumltung
wird pro rata monatlich nachtraumlglich am
Monatsultimo berechnet und ausgezahlt
Diese Verguumltung versteht sich zuzuumlglich
einer etwaigen Mehrwertsteuer
Erfolgsverguumltung Nicht vorgesehen
Portfolioverwaltungsgebuumlhr Der Fondsmanager erhaumllt fuumlr die Erfuumlllung
seiner Aufgaben eine Verguumltung in Houmlhe
von bis zu 130 pa bezogen auf den
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Wert der Anteilklasse Diese Verguumltung wird
pro rata monatlich nachtraumlglich am
Monatsultimo berechnet und ausgezahlt Sie
versteht sich zuzuumlglich einer etwaigen
Mehrwertsteuer
Vertriebsstellenverguumltung entfaumlllt
Anteilklasse I
Wertpapierkennnummer (WKN) A142T8
ISIN Code LU1311335027
Erstausgabedatum 04 Januar 2016
Erstausgabepreis
(Der Erstausgabepreis entspricht
dem ersten Anteilwert zzgl
Ausgabeaufschlag)
100- Euro
Waumlhrung der Anteilklasse EUR
Mindestanlagesumme
(Einmalanlage)
75000- Euro Die Verwaltungsgesellschaft kann
nach eigenem Ermessen auch geringere
Mindesterstanlagen zulassen
Mindestbetrag Folgezahlungen Keine
Mindestbetrag Sparplan Kein Sparplan moumlglich
Ausgabeaufschlag Bis zu 5 des Anteilwertes
Ruumlcknahmeabschlag Kein Ruumlcknahmeabschlag
Umtauschprovision Entfaumlllt
Ertragsverwendung Ausschuumlttend
Taxe drsquoabonnement 005 pa
Verwaltungsverguumltung inklusive
Zentralverwaltung
Bis zu 0235 pa des Wertes der Anteilklasse
bezogen auf den Durchschnitt der boumlrsentaumlglich
errechneten Inventarwerte des betreffenden Jahres
Diese Verguumltung wird pro rata monatlich nachtraumlglich
am Monatsultimo berechnet und ausgezahlt Diese
Verguumltung versteht sich zuzuumlglich einer etwaigen
Mehrwertsteuer
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Erfolgsverguumltung Keine
Portfolioverwaltungsgebuumlhr Der Fondsmanager erhaumllt fuumlr die Erfuumlllung seiner
Aufgaben eine Verguumltung in Houmlhe von bis zu 080
pa des Wertes der Anteilklasse Diese Verguumltung
wird pro rata monatlich nachtraumlglich am
Monatsultimo berechnet und ausgezahlt Sie
versteht sich zuzuumlglich einer etwaigen
Mehrwertsteuer
Vertriebsstellenverguumltung Entfaumlllt
Bei den in den vorstehenden Tabellen angegebenen Verguumltungen sowie dem Ausgabeaufschlag
Ruumlcknahmeabschlag handelt es sich um die zum Zeitpunkt der Finalisierung des vorliegenden
Verkaufsprospektes tatsaumlchlich erhobenen Verguumltungen bzw Ausgabeaufschlag
Ruumlcknahmeabschlag Diese koumlnnen ggfs geringer ausfallen als die gemaumlszlig dem Verwaltungsreglement
zulaumlssigen Houmlchstsaumltze In diesen Faumlllen steht es der Verwaltungsgesellschaft frei die tatsaumlchlich
erhobenen Verguumltungen bzw Ausgabeaufschlag Ruumlcknahmeabschlag bis zur Houmlhe der in dem
Verwaltungsreglement festgelegten Houmlchstsaumltze jederzeit zu erhoumlhen
Angabe einer Gesamtkostenquote
Im Jahresbericht werden die im Geschaumlftsjahr zu Lasten des Fonds angefallenen Verwaltungskosten
offengelegt und als Quote des durchschnittlichen Fondsvolumens ausgewiesen (bdquoGesamtkostenquoteldquo)
Die Verwaltungskosten setzen sich zusammen aus der Verguumltung fuumlr die Verwaltung des Fonds ggf
einschlieszliglich einer erfolgsabhaumlngigen Verguumltung der Verguumltung der Verwahrstelle sowie den
Aufwendungen die dem Fonds zusaumltzlich belastet werden koumlnnen Sofern der Fonds einen erheblichen
Teil seines Vermoumlgens in andere Investmentvermoumlgen anlegt wird daruumlber hinaus die
Gesamtkostenquote dieser Zielfonds beruumlcksichtigt Die Gesamtkostenquote beinhaltet keine
Nebenkosten und Kosten die beim Erwerb und der Veraumluszligerung von Vermoumlgensgegenstaumlnden
entstehen (Transaktionskosten) Die Gesamtkostenquote wird in den wesentlichen
Anlegerinformationen als sogenannte bdquolaufende Kostenldquo veroumlffentlicht
Hinweis zum Kostenausweis
Wird der Anleger beim Erwerb von Anteilen durch Dritte beraten oder vermitteln diese den Kauf weisen
sie ihm gegebenenfalls Kosten oder Kostenquoten aus die nicht mit den Kostenangaben in diesem
Verkaufsprospekt und in den wesentlichen Anlegerinformationen deckungsgleich sind und die hier
beschriebene Gesamtkostenquote uumlbersteigen koumlnnen Grund dafuumlr kann insbesondere sein dass der
Dritte die Kosten seiner eigenen Taumltigkeit (zB Vermittlung Beratung oder Depotfuumlhrung) zusaumltzlich
beruumlcksichtigt Daruumlber hinaus beruumlcksichtigt er ggf auch einmalige Kosten wie Ausgabeaufschlaumlge
und benutzt in der Regel andere Berechnungsmethoden oder auch Schaumltzungen fuumlr die auf
Fondsebene anfallenden Kosten die insbesondere die Transaktionskosten des Fonds mit umfassen
Abweichungen im Kostenausweis koumlnnen sich sowohl bei Informationen vor Vertragsschluss ergeben
als auch bei regelmaumlszligigen Kosteninformationen uumlber die bestehende Fondsanlage im Rahmen einer
dauerhaften Kundenbeziehung
Verwendung der Ertraumlge
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Die Verwendung der Ertraumlge fuumlr die jeweiligen Anteilklassen des Fonds ist in der obigen Uumlbersicht
dargestellt
Falls Ertraumlge ausgeschuumlttet werden erfolgt die Ausschuumlttung in den von der Verwaltungsgesellschaft
von Zeit zu Zeit bestimmten Abstaumlnden Inhaber von Namensanteilen werden im Anteilregister mit einer
dem Betrag der Ausschuumlttung entsprechenden Anzahl von Anteilen am Fonds beruumlcksichtigt Auf
ausdruumlcklichen Wunsch werden Ausschuumlttungen auch auf das vom Anleger anzugebende Konto
uumlberwiesen Soweit der Ausgabepreis urspruumlnglich per Lastschrift eingezogen wurde erfolgt eine
Auszahlung der Ausschuumlttung auf dasselbe Konto
Detaillierte Informationen zur Verwendung der Ertraumlge werden grundsaumltzlich auf der Internetseite der
Verwaltungsgesellschaft unter wwwhansainvestcom veroumlffentlicht
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VERWALTUNGSREGLEMENT
Die vertraglichen Rechte und Pflichten der Verwaltungsgesellschaft der Verwahrstelle und des
Anlegers hinsichtlich des Sondervermoumlgens bestimmen sich nach dem folgenden
Verwaltungsreglement Das Verwaltungsreglement trat erstmals am 23 Dezember 1999 in Kraft und
wurde im bdquoRecueil eacutelectronique des socieacuteteacutes et associationsldquo dem Amtsblatt des Groszligherzogtums
Luxemburg (bdquoRESAldquo) veroumlffentlicht
Das Verwaltungsreglement wurde letztmalig am 1November 2018 geaumlndert und im RESA
veroumlffentlicht
Artikel 1 ndash Der Fonds
1 Der Fonds DampR Best-of (bdquoFondsldquo) ist ein rechtlich unselbstaumlndiges Sondervermoumlgen (fonds
commun de placement) aus Wertpapieren und sonstigen Vermoumlgenswerten (bdquoFondsvermoumlgenldquo)
das fuumlr gemeinschaftliche Rechnung der Inhaber von Anteilen (bdquoAnlegerldquo) unter Beachtung des
Grundsatzes der Risikostreuung verwaltet wird Der Fonds besteht aus einem oder mehreren
Teilfonds im Sinne von Artikel 181 des Gesetzes vom 17 Dezember 2010 uumlber Organismen fuumlr
gemeinsame Anlagen (bdquoGesetz vom 17 Dezember 2010ldquo) Die Gesamtheit der Teilfonds ergibt den
Fonds Die Anleger sind am Fonds durch Beteiligung an einem Teilfonds in Houmlhe ihrer Anteile
beteiligt
2 Die vertraglichen Rechte und Pflichten der Anleger der Verwaltungsgesellschaft und der
Verwahrstelle sind in diesem Verwaltungsreglement geregelt dessen guumlltige Fassung beim
Handels- und Gesellschaftsregister in Luxemburg hinterlegt und im RESA veroumlffentlicht wird
Durch den Kauf eines Anteils erkennt der Anleger das Verwaltungsreglement sowie alle
genehmigten und durch Hinterlegungsvermerk veroumlffentlichten Aumlnderungen desselben an
3 Die Verwaltungsgesellschaft erstellt auszligerdem einen Verkaufsprospekt (nebst Anhaumlngen)
entsprechend den Bestimmungen des Groszligherzogtums Luxemburg
4 Das Netto-Fondsvermoumlgen (dh die Summe aller Vermoumlgenswerte abzuumlglich aller
Verbindlichkeiten des Fonds) muss innerhalb von sechs Monaten nach Genehmigung des Fonds
1250000 Euro erreichen Hierfuumlr ist auf das Netto-Fondsvermoumlgen des Fonds insgesamt
abzustellen das sich aus der Addition der Netto-Teilfondsvermoumlgen ergibt
5 Die Verwaltungsgesellschaft ist berechtigt zu jeder Zeit weitere Teilfonds aufzulegen In diesem
Falle wird dem Verkaufsprospekt ein entsprechender Anhang hinzugefuumlgt Teilfonds koumlnnen auf
unbestimmte Zeit errichtet werden
6 Jeder Teilfonds gilt im Verhaumlltnis der Anleger untereinander als eigenstaumlndiges Sondervermoumlgen
Die Rechte und Pflichten der Anleger eines Teilfonds sind von denen der Anleger der anderen
Teilfonds getrennt Gegenuumlber Dritten haften die Vermoumlgenswerte der einzelnen Teilfonds lediglich
fuumlr Verbindlichkeiten die von den betreffenden Teilfonds eingegangen werden
7 Die Anteilwertberechnung erfolgt separat fuumlr jeden Teilfonds nach den in Artikel 6 dieses
Verwaltungsreglements festgesetzten Regeln
Artikel 2 ndash Die Verwaltungsgesellschaft
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1 Verwaltungsgesellschaft des Fonds ist die HANSAINVEST Hanseatische Investment GmbH
Kapstadtring 8 22297 Hamburg
2 Die Verwaltungsgesellschaft wird durch Ihre Geschaumlftsfuumlhrung vertreten Sie kann eines oder
mehrere seiner Mitglieder undoder Angestellten der Verwaltungsgesellschaft mit der taumlglichen
Geschaumlftsfuumlhrung sowie sonstige Personen mit der Ausfuumlhrung von Verwaltungsfunktionen
undoder der taumlglichen Anlagepolitik betrauen
3 Die Verwaltungsgesellschaft verwaltet den Fonds unabhaumlngig von der Verwahrstelle im eigenen
Namen aber ausschlieszliglich im Interesse und fuumlr gemeinschaftliche Rechnung der Anleger im
Einklang mit diesem Verwaltungsreglement Die Verwaltungsbefugnis erstreckt sich auf die
Ausuumlbung aller Rechte die unmittelbar oder mittelbar mit den Vermoumlgenswerten des Fonds bzw
seiner Teilfonds zusammenhaumlngen
4 Die Verwaltungsgesellschaft legt die Anlagepolitik des Fonds unter Beruumlcksichtigung der
gesetzlichen und vertraglichen Anlagebeschraumlnkungen fest Die Verwaltungsgesellschaft ist
berechtigt entsprechend den in diesem Verwaltungsreglement sowie in dem fuumlr den jeweiligen
Teilfonds erstellten Anhang zum Verkaufsprospekt aufgefuumlhrten Bestimmungen das jeweilige
Teilfondsvermoumlgen anzulegen und sonst alle Geschaumlfte zu taumltigen die zur Verwaltung der
Teilfondsvermoumlgen erforderlich sind
5 Die Verwaltungsgesellschaft ist verpflichtet ein Risikomanagement-Verfahren zu verwenden das
es ihr erlaubt das mit den Anlagepositionen verbundene Risiko sowie ihren jeweiligen Anteil am
Gesamtrisikoprofil des Anlageportfolios jederzeit zu uumlberwachen und zu messen Sie muss ferner
ein Verfahren verwenden das eine praumlzise und unabhaumlngige Bewertung des Wertes der
OTCDerivate erlaubt Sie muss der Luxemburger Aufsichtsbehoumlrde regelmaumlszligig entsprechend dem
von dieser festgelegten Verfahren fuumlr den Fonds die Arten der Derivate im Portfolio die mit den
jeweiligen Basiswerten verbundenen Risiken die Anlagegrenzen und die verwendeten Methoden
zur Messung der mit den Derivate-Geschaumlften verbundenen Risiken mitteilen
6 Die Verwaltungsgesellschaft kann unter eigener Verantwortung und Kontrolle zu Lasten des
jeweiligen Teilfondsvermoumlgens einen Anlageberater undoder Fondsmanager hinzuziehen
Das Fondsmanagement darf nur einem Unternehmen uumlbertragen werden das eine Erlaubnis bzw
Zulassung zur Vermoumlgensverwaltung besitzt Die Uumlbertragung des Fondsmanagements muss mit
den von der Verwaltungsgesellschaft festgelegten Anlagerichtlinien in Einklang stehen
Die Verwaltungsgesellschaft kann sich auszligerdem von einem Anlageausschuss dessen
Zusammensetzung von der Verwaltungsgesellschaft bestimmt wird beraten lassen
7 Zur Erfuumlllung seiner Aufgaben kann sich der Anlageberater mit vorheriger Zustimmung der
Verwaltungsgesellschaft auf eigene Kosten und auf eigene Verantwortung Dritter natuumlrlicher oder
juristischer Personen bedienen sowie Subanlageberater hinzuziehen
Artikel 3 ndash Die Verwahrstelle
1 Die Verwaltungsgesellschaft hat eine einzige Verwahrstelle die DZ PRIVATBANK SA fuumlr den
Fonds bestellt Die Bestellung der Verwahrstelle ist im Verwahrstellenvertrag schriftlich vereinbart
Die DZ PRIVATBANK SA ist eine Aktiengesellschaft nach dem Recht des Groszligherzogtums
Luxemburg mit eingetragenem Sitz in 4 rue Thomas Edison L-1445 Strassen Luxembourg die
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Bankgeschaumlfte betreibt Die Rechte und Pflichten der Verwahrstelle richten sich nach dem Gesetz
vom 17 Dezember 2010 den geltenden Verordnungen dem Verwahrstellenvertrag diesem
Verwaltungsreglement sowie dem Verkaufsprospekt (nebst Anhaumlngen)
2 Die Verwahrstelle
a) stellt sicher dass Verkauf Ausgabe Ruumlcknahme Auszahlung und Annullierung von Anteilen
des Fonds gemaumlszlig den geltenden gesetzlichen Vorschriften sowie gemaumlszlig dem im
Verwaltungsreglement festgelegten Verfahren erfolgen
b) stellt sicher dass die Berechnung des Anteilwertes des Fonds gemaumlszlig den geltenden
gesetzlichen Vorschriften sowie gemaumlszlig dem im Verwaltungsreglement festgelegten Verfahren
erfolgt
c) leistet den Weisungen der Verwaltungsgesellschaft Folge es sei denn diese Weisungen
verstoszligen gegen die geltenden gesetzlichen Vorschriften oder das Verwaltungsreglement
d) stellt sicher dass bei Transaktionen mit Vermoumlgenswerten des Fonds der Gegenwert
innerhalb der uumlblichen Fristen an den Fonds uumlberwiesen wird
e) stellt sicher dass die Ertraumlge des Fonds gemaumlszlig den geltenden gesetzlichen Vorschriften
sowie dem Verwaltungsreglement verwendet werden
3 Die Verwahrstelle stellt sicher dass die Cashflows des Fonds ordnungsgemaumlszlig uumlberwacht werden
und gewaumlhrleistet insbesondere dass saumlmtliche bei der Zeichnung von Anteilen des Fonds von
Anlegern oder im Namen von Anlegern geleistete Zahlungen eingegangen sind und dass saumlmtliche
Gelder des Fonds auf Geldkonten verbucht wurden die
a) auf den Namen des Fonds auf den Namen der fuumlr den Fonds handelnden
Verwaltungsgesellschaft oder auf den Namen der fuumlr den Fonds handelnden Verwahrstelle
eroumlffnet werden
b) bei einer in Artikel 18 Absatz 1 Buchstaben a b und c der Richtlinie 200673EG vom 10
August 2006 zur Durchfuumlhrung der Richtlinie 200439EG des Europaumlischen Parlaments und
des Rates in Bezug auf die organisatorischen Anforderungen an Wertpapierfirmen und die
Bedingungen fuumlr die Ausuumlbung ihrer Taumltigkeit sowie in Bezug auf die Definition bestimmter
Begriffe fuumlr die Zwecke der genannten Richtlinie (bdquoRichtlinie 200673EGldquo) genannten Stelle
eroumlffnet werden und
c) gemaumlszlig den in Artikel 16 der Richtlinie 200673EG festgelegten Grundsaumltzen gefuumlhrt werden
Werden die Geldkonten auf den Namen der fuumlr den Fonds handelnden Verwahrstelle eroumlffnet so
werden auf solchen Konten weder Gelder der unter Nr 3 Buchstabe b) genannten Stelle noch
Gelder der Verwahrstelle selbst verbucht
4 Das Vermoumlgen des Fonds wird der Verwahrstelle wie folgt zur Verwahrung anvertraut
a) Fuumlr Finanzinstrumente die in Verwahrung genommen werden koumlnnen gilt
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i die Verwahrstelle verwahrt saumlmtliche Finanzinstrumente die im Depot auf einem Konto fuumlr
Finanzinstrumente verbucht werden koumlnnen und saumlmtliche Finanzinstrumente die der
Verwahrstelle physisch uumlbergeben werden koumlnnen
ii die Verwahrstelle stellt sicher dass Finanzinstrumente die im Depot auf einem Konto fuumlr
Finanzinstrumente verbucht werden koumlnnen gemaumlszlig den in Artikel 16 der Richtlinie
200673EG festgelegten Grundsaumltzen in den Buumlchern der Verwahrstelle auf gesonderten
Konten registriert werden die auf den Namen des Fonds oder der fuumlr den Fonds
handelnden Verwaltungsgesellschaft eroumlffnet wurden so dass die Finanzinstrumente
jederzeit eindeutig als gemaumlszlig geltendem Recht im Eigentum des Fonds befindliche
Instrumente identifiziert werden koumlnnen
b) Fuumlr andere Vermoumlgenswerte gilt
i die Verwahrstelle pruumlft ob der Fonds oder die fuumlr den Fonds handelnde
Verwaltungsgesellschaft Eigentuumlmer der betreffenden Vermoumlgenswerte ist indem sie auf
der Grundlage der vom Fonds oder der Verwaltungsgesellschaft vorgelegten Informationen
oder Unterlagen und soweit verfuumlgbar anhand externer Nachweise feststellt ob der Fonds
oder die fuumlr den Fonds handelnde Verwaltungsgesellschaft Eigentuumlmer ist
ii die Verwahrstelle fuumlhrt Aufzeichnungen uumlber die Vermoumlgenswerte bei denen sie sich
vergewissert hat dass der Fonds oder die fuumlr den Fonds handelnde
Verwaltungsgesellschaft Eigentuumlmer ist und haumllt ihre Aufzeichnungen auf dem neuesten
Stand
5 Die Verwahrstelle uumlbermittelt der Verwaltungsgesellschaft regelmaumlszligig eine umfassende
Aufstellung saumlmtlicher Vermoumlgenswerte des Fonds
6 Die von der Verwahrstelle verwahrten Vermoumlgenswerte werden von der Verwahrstelle oder einem
Dritten dem die Verwahrfunktion uumlbertragen wurde nicht fuumlr eigene Rechnung wiederverwendet
Als Wiederverwendung gilt jede Transaktion verwahrter Vermoumlgenswerte darunter Uumlbertragung
Verpfaumlndung Verkauf und Leihe
Die von der Verwahrstelle verwahrten Vermoumlgenswerte duumlrfen nur wiederverwendet werden
sofern
a) die Wiederverwendung der Vermoumlgenswerte fuumlr Rechnung des Fonds erfolgt
b) die Verwahrstelle den Weisungen der im Namen des Fonds handelnden
Verwaltungsgesellschaft Folge leistet
c) die Wiederverwendung dem Fonds zugutekommt sowie im Interesse der Anteilinhaber liegt
und
d) die Transaktion durch liquide Sicherheiten hoher Qualitaumlt gedeckt ist die der Fonds gemaumlszlig
einer Vereinbarung uumlber eine Vollrechtsuumlbertragung erhalten hat
7 Der Verkehrswert der Sicherheiten muss jederzeit mindestens so hoch sein wie der Verkehrswert
der wiederverwendeten Vermoumlgenswerte zuzuumlglich eines Zuschlags
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8 Im Falle einer Insolvenz der Verwahrstelle welcher die Verwahrung von Fonds - Vermoumlgenswerten
uumlbertragen wurde werden die verwahrten Vermoumlgenswerte des Fonds nicht an die Glaumlubiger
dieser Verwahrstelle ausgeschuumlttet oder zu deren Gunsten verwendet
9 Die Verwahrstelle kann die Verwahraufgaben nach vorgenanntem Punkt 4 auf ein anderes
Unternehmen (Unterverwahrer) unter Beruumlcksichtigung der gesetzlichen Bedingungen auslagern
Die Unterverwahrer koumlnnen die ihnen uumlbertragenen Verwahraufgaben unter Beruumlcksichtigung der
gesetzlichen Bedingungen wiederum auslagern Die unter den vorgenannten Punkten 2 und 3
beschriebenen Aufgaben darf die Verwahrstelle nicht auf Dritte uumlbertragen
10 Bei der Wahrnehmung ihrer Aufgaben handelt die Verwahrstelle ehrlich redlich professionell
unabhaumlngig und ausschlieszliglich im Interesse des Fonds und seiner Anleger
11 Die Aufgaben der Verwaltungsgesellschaft und der Verwahrstelle duumlrfen nicht von ein und
derselben Gesellschaft wahrgenommen werden
12 Die Verwahrstelle darf keine Aufgaben in Bezug auf den Fonds oder die fuumlr den Fonds taumltige
Verwaltungsgesellschaft wahrnehmen die Interessenkonflikte zwischen dem Fonds den Anlegern
des Fonds der Verwaltungsgesellschaft sowie den Beauftragten der Verwahrstelle und ihr selbst
schaffen koumlnnten Dies gilt nicht wenn eine funktionale und hierarchische Trennung der
Ausfuumlhrung ihrer Aufgaben als Verwahrstelle von ihren potenziell dazu in Konflikt stehenden
Aufgaben vorgenommen wurde und die potenziellen Interessenkonflikte ordnungsgemaumlszlig ermittelt
gesteuert beobachtet und den Anlegern des Fonds gegenuumlber offengelegt werden
Die Verwahrstelle haftet gegenuumlber dem Fonds und dessen Anteilinhabern fuumlr den Verlust durch
die Verwahrstelle oder einen Dritten dem die Verwahrung von verwahrten Finanzinstrumenten
uumlbertragen wurde
Bei Verlust eines verwahrten Finanzinstruments gibt die Verwahrstelle dem Fonds oder der fuumlr den
Fonds handelnden Verwaltungsgesellschaft unverzuumlglich ein Finanzinstrument gleicher Art zuruumlck
oder erstattet einen entsprechenden Betrag Die Verwahrstelle haftet gemaumlszlig dem Gesetz vom 17
Dezember 2010 sowie nach den geltenden Verordnungen nicht wenn sie nachweisen kann dass
der Verlust auf aumluszligere Ereignisse die nach vernuumlnftigem Ermessen nicht kontrolliert werden
koumlnnen und deren Konsequenzen trotz aller angemessenen Anstrengungen nicht haumltten
vermieden werden koumlnnen zuruumlckzufuumlhren ist
Die Verwahrstelle haftet gegenuumlber dem Fonds und den Anlegern des Fonds auch fuumlr saumlmtliche
sonstige Verluste die diese infolge einer fahrlaumlssigen oder vorsaumltzlichen Nichterfuumlllung der
gesetzlichen Verpflichtungen der Verwahrstelle erleiden
Die Haftung der Verwahrstelle bleibt von einer etwaigen Uumlbertragung gemaumlszlig vorgenanntem Punkt
8 unberuumlhrt
Anleger des Fonds koumlnnen die Haftung der Verwahrstelle unmittelbar oder mittelbar uumlber die
Verwaltungsgesellschaft geltend machen vorausgesetzt dass dies weder zur Verdopplung von
Regressanspruumlchen noch zur Ungleichbehandlung der Anleger fuumlhrt
Artikel 4 ndash Allgemeine Bestimmungen der Anlagepolitik
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Ziel der Anlagepolitik der einzelnen Teilfonds ist das Erreichen einer angemessenen Wertentwicklung
in der jeweiligen Teilfondswaumlhrung (wie in Artikel 6 Nr 2 dieses Verwaltungsreglements iVm dem
betreffenden Anhang zum Verkaufsprospekt definiert) Die teilfondsspezifische Anlagepolitik wird fuumlr
den jeweiligen Teilfonds in dem betreffenden Anhang zum Verkaufsprospekt beschrieben
Fuumlr den jeweiligen Teilfonds duumlrfen nur solche Vermoumlgenswerte erworben und verkauft werden deren
Preis den Bewertungskriterien von Artikel 6 dieses Verwaltungsreglements entspricht
Die folgenden allgemeinen Anlagegrundsaumltze und -beschraumlnkungen gelten fuumlr saumlmtliche Teilfonds
sofern keine Abweichungen oder Ergaumlnzungen fuumlr den jeweiligen Teilfonds in dem betreffenden Anhang
zum Verkaufsprospekt enthalten sind
Das jeweilige Teilfondsvermoumlgen wird unter Beachtung des Grundsatzes der Risikostreuung im Sinne
der Regeln von Teil I des Gesetzes vom 17 Dezember 2010 und nach den in diesem Artikel nachfolgend
beschriebenen anlagepolitischen Grundsaumltzen und innerhalb der Anlagebeschraumlnkungen angelegt
1 Definitionen
a) bdquogeregelter Marktldquo
Bei einem geregelten Markt handelt es sich um einen Markt fuumlr Finanzinstrumente im Sinne
von Artikel 4 Nr 21 der Richtlinie 201465EU des Europaumlischen Parlamentes und des Rates
vom 15 Mai 2014 uumlber Maumlrkte fuumlr Finanzinstrumente sowie zur Aumlnderung der Richtlinien
200292EG und 201161EU
b) bdquoWertpapiereldquo
Als Wertpapiere gelten
bull Aktien und andere Aktien gleichwertige Papiere (bdquoAktienldquo)
bull Schuldverschreibungen und andere verbriefte Schuldtitel (bdquoSchuldtitelldquo)
bull alle anderen marktfaumlhigen Wertpapiere die zum Erwerb von Wertpapieren durch
Zeichnung oder Austausch berechtigen
Ausgenommen sind die in Artikel 42 des Gesetzes vom 17 Dezember 2010 genannten
Techniken und Instrumente
c) bdquoGeldmarktinstrumenteldquo
Als bdquoGeldmarktinstrumenteldquo werden Instrumente bezeichnet die uumlblicherweise auf dem
Geldmarkt gehandelt werden liquide sind und deren Wert jederzeit genau bestimmt werden
kann
d) bdquoOGAldquo
Organismen fuumlr gemeinsame Anlagen
e) bdquoOGAWldquo
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Organismen fuumlr gemeinsame Anlagen in Wertpapiere welche der Richtlinie 200965EG
unterliegen
Bei jedem OGAW der aus mehreren Teilfonds zusammengesetzt ist wird fuumlr die Anwendung
der Anlagegrenzen jeder Teilfonds als eigener OGAW betrachtet
2 Es werden ausschlieszliglich
1 Wertpapiere und Geldmarktinstrumente erworben die an einem geregelten Markt im Sinne
der Richtlinie 200439EG zugelassen sind oder gehandelt werden
2 Wertpapiere und Geldmarktinstrumente erworben die an einem anderen geregelten Markt in
einem Mitgliedstaat der Europaumlischen Union (bdquoMitgliedstaatldquo) der anerkannt fuumlr das Publikum
offen und dessen Funktionsweise ordnungsgemaumlszlig ist gehandelt werden
3 Wertpapiere und Geldmarktinstrumente erworben die an einer Wertpapierboumlrse eines nicht
zur Europaumlischen Union gehoumlrenden Staates amtlich notiert sind oder an einem anderen
geregelten Markt eines nicht zur Europaumlischen Union gehoumlrenden Staates der anerkannt fuumlr
das Publikum offen und dessen Funktionsweise ordnungsgemaumlszlig ist gehandelt werden
4 Wertpapiere und Geldmarktinstrumente aus Neuemissionen erworben sofern die
Emissionsbedingungen die Verpflichtung enthalten dass die Zulassung zur amtlichen
Notierung an einer Wertpapierboumlrse oder auf einem anderen geregelten Markt der anerkannt
fuumlr das Publikum offen und dessen Funktionsweise ordnungsgemaumlszlig ist beantragt wird und
die Zulassung spaumltestens vor Ablauf eines Jahres nach der Emission erlangt wird
Die unter Nr 2 Buchstaben c) und d) genannten Wertpapiere und Geldmarktinstrumente
werden innerhalb von Nordamerika Suumldamerika Australien (einschlieszliglich Ozeanien) Afrika
Asien undoder Europa amtlich notiert oder gehandelt
5 Anteile an Organismen fuumlr gemeinsame Anlagen in Wertpapieren (bdquoOGAWldquo) erworben die
entsprechend der Richtlinie 200965EG zugelassen wurden undoder andere Organismen fuumlr
gemeinsame Anlagen (bdquoOGAldquo) im Sinne der Buchstaben a) und b) von Artikel 1 Absatz 2 der
Richtlinie 200965EG unabhaumlngig davon ob sie in einem Mitgliedstaat niedergelassen sind
sofern
bull diese OGA entsprechend solchen Rechtvorschriften zugelassen wurden die sie einer
Aufsicht unterstellen welche nach Auffassung der Luxemburger Aufsichtsbehoumlrde
derjenigen nach dem Gemeinschaftsrecht gleichwertig ist und ausreichende Gewaumlhr fuumlr
die Zusammenarbeit zwischen den Behoumlrden besteht das Schutzniveau der Anleger
dieser OGA dem Schutzniveau der Anleger eines OGAW gleichwertig und insbesondere
die Vorschriften uumlber die getrennte Verwahrung der Vermoumlgenswerte die Kreditaufnahme
die Kreditgewaumlhrung und die Leerverkaumlufe von Wertpapieren und Geldmarktinstrumenten
den Anforderungen der Richtlinie 200965EG gleichwertig sind
bull die Geschaumlftstaumltigkeit der OGA Gegenstand von Halbjahres- und Jahresberichten ist die
es erlauben sich ein Urteil uumlber das Vermoumlgen und die Verbindlichkeiten die Ertraumlge und
die Transaktionen im Berichtszeitraum zu bilden
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bull der OGAW oder andere OGA dessen Anteile erworben werden sollen nach seinen
Vertragsbedingungen bzw seiner Satzung insgesamt houmlchstens 10 seinen Vermoumlgens
in Anteilen anderer OGAW oder OGA anlegen darf
6 Sichteinlagen oder kuumlndbare Einlagen mit einer Laufzeit von houmlchstens 12 Monaten bei
Kreditinstituten getaumltigt sofern das betreffende Kreditinstitut seinen Sitz in einem Mitgliedstaat
der EU hat oder falls der Sitz des Kreditinstituts in einem Drittland liegt es
Aufsichtsbestimmungen unterliegt die nach Auffassung der Luxemburger Aufsichtsbehoumlrde
denen des Gemeinschaftsrechts gleichwertig sind
7 abgeleitete Finanzinstrumente (bdquoDerivateldquo) einschlieszliglich gleichwertiger bar abgerechneter
Instrumente erworben die an einem der unter den Absaumltzen a) b) oder c) bezeichneten
geregelten Maumlrkte gehandelt werden undoder abgeleitete Finanzinstrumente die nicht an
einer Boumlrse gehandelt werden (bdquoOTC-Derivateldquo) sofern
bull es sich bei den Basiswerten um Instrumente im Sinne von Artikel 41 Absatz 1 des Gesetzes
vom 17 Dezember 2010 oder um Finanzindizes Zinssaumltze Wechselkurse oder
Waumlhrungen handelt in die der jeweilige Teilfonds gemaumlszlig den in diesem
Verwaltungsreglement genannten Anlagezielen investieren darf
bull die Gegenparteien bei Geschaumlften mit OTC-Derivaten einer behoumlrdlichen Aufsicht
unterliegende Institute der Kategorien sind die von der CSSF zugelassen wurden
bull und die OTC-Derivate einer zuverlaumlssigen und uumlberpruumlfbaren Bewertung auf Tagesbasis
unterliegen und jederzeit auf Initiative des Fonds zum angemessenen Zeitwert veraumluszligert
liquidiert oder durch ein Geschaumlft glattgestellt werden koumlnnen
8 Geldmarktinstrumente erworben die nicht auf einem geregelten Markt gehandelt werden und
die unter die Definition von Artikel 1 des Gesetzes vom 17 Dezember 2010 fallen sofern die
Emission oder der Emittent dieser Instrumente bereits Vorschriften uumlber den Einlagen- und
den Anlegerschutz unterliegt und vorausgesetzt sie werden
bull von einer zentralstaatlichen regionalen oder lokalen Koumlrperschaft oder der Zentralbank
eines Mitgliedstaates der Europaumlischen Zentralbank der Europaumlischen Union oder der
Europaumlischen Investitionsbank einem Drittland oder sofern dieser ein Bundesstaat ist
einem Gliedstaat der Foumlderation oder von einer internationalen Einrichtung oumlffentlich-
rechtlichen Charakters der mindestens ein Mitgliedstaat angehoumlrt begeben oder
garantiert oder
bull von einem Unternehmen begeben dessen Wertpapiere auf den unter den Buchstaben a)
b) oder c) dieses Artikels bezeichneten geregelten Maumlrkten gehandelt werden oder
bull von einem Institut das gemaumlszlig den im Gemeinschaftsrecht festgelegten Kriterien einer
Aufsicht unterstellt ist oder einem Institut das Aufsichtsbestimmungen die nach
Auffassung der Luxemburger Aufsichtsbehoumlrde mindestens so streng sind wie die des
Gemeinschaftsrechts unterliegt und diese einhaumllt begeben oder garantiert oder
bull von anderen Emittenten begeben die einer Kategorie angehoumlren die von der
Luxemburger Aufsichtsbehoumlrde zugelassen wurde sofern fuumlr Anlagen in diesen
Instrumenten Vorschriften fuumlr den Anlegerschutz gelten die denen des ersten des zweiten
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oder des dritten Gedankenstrichs gleichwertig sind und sofern es sich bei dem Emittenten
entweder um ein Unternehmen mit einem Eigenkapital von mindestens 10 Mio Euro das
seinen Jahresabschluss nach den Vorschriften der Richtlinie 78660EWG erstellt und
veroumlffentlicht oder um einen Rechtstraumlger der innerhalb einer eine oder mehrere
boumlrsennotierte Gesellschaften umfassenden Unternehmensgruppe fuumlr die Finanzierung
dieser Gruppe zustaumlndig ist oder um einen Rechtstraumlger handelt der die
wertpapiermaumlszligige Unterlegung von Verbindlichkeiten durch Nutzung einer von einer Bank
eingeraumlumten Kreditlinie finanzieren soll
3 Wobei jedoch bis zu 10 des jeweiligen Netto-Teilfondsvermoumlgens in andere als die unter Nr 2
dieses Artikels genannten Wertpapiere und Geldmarktinstrumente angelegt werden duumlrfen
4 Techniken und Instrumente
a) Das jeweilige Netto-Teilfondsvermoumlgen darf im Rahmen der Bedingungen und
Einschraumlnkungen wie sie von der Luxemburger Aufsichtsbehoumlrde vorgegeben werden die im
Verkaufsprospekt genannten Techniken und Instrumente verwenden sofern diese
Verwendung im Hinblick auf eine effiziente Verwaltung des jeweiligen Teilfondsvermoumlgens
erfolgt Beziehen sich diese Transaktionen auf die Verwendung von Derivaten so muumlssen die
Bedingungen und Grenzen mit den Bestimmungen des Gesetzes vom 17 Dezember 2010
uumlbereinstimmen
Daruumlber hinaus ist es dem jeweiligen Teilfonds nicht gestattet bei der Verwendung von
Techniken und Instrumenten von seiner in dem betreffenden Anhang beschriebenen
Anlagepolitik abzuweichen
b) Die Verwaltungsgesellschaft muss gemaumlszlig Artikel 42 (1) des Gesetzes vom 17 Dezember
2010 ein Risikomanagement-Verfahren verwenden das es ihr erlaubt das mit den
Anlagepositionen verbundene Risiko sowie ihren jeweiligen Anteil am Gesamtrisikoprofil des
Anlageportfolios jederzeit zu uumlberwachen und zu messen Die Verwaltungsgesellschaft hat
dabei sicherzustellen dass das mit Derivaten verbundene Gesamtrisiko der verwalteten
Fonds den Gesamtnettowert deren Portfolios nicht uumlberschreitet Insbesondere stuumltzt sie sich
bei der Bewertung der Bonitaumlt der Fonds-Vermoumlgenswerte nicht ausschlieszliglich und
automatisch auf Ratings die von Ratingagenturen im Sinne von Artikel 3 Absatz 1 Buchstabe
b der Verordnung (EG) Nr 10602009 des Europaumlischen Parlaments und des Rates vom 16
September 2009 uumlber Ratingagenturen abgegeben worden sind
Das fuumlr den entsprechenden Teilfonds angewandte Verfahren zur Messung des Risikos sowie
etwaige spezifischere Informationen sind im jeweiligen teilfondspezifischen Anhang
dargestellt
Die Teilfonds duumlrfen als Teil ihrer Anlagepolitik und im Rahmen der Grenzen von Artikel 43
Absatz 5 des Gesetzes vom 17 Dezember 2010 Anlagen in Derivate taumltigen sofern das
Gesamtrisiko der Basiswerte die Anlagegrenzen von Artikel 43 des Gesetzes vom 17
Dezember 2010 nicht uumlberschreitet Investiert der Fonds in indexbasierte Derivate so werden
diese Anlagen bei den Anlagegrenzen von Artikel 43 des Gesetzes vom 17 Dezember 2010
nicht beruumlcksichtigt
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Wenn ein Derivat in ein Wertpapier oder ein Geldmarktinstrument eingebettet ist muss es
hinsichtlich der Einhaltung der Vorschriften von Artikel 42 des Gesetzes vom 17 Dezember
2010 mitberuumlcksichtigt werden
Die Verwaltungsgesellschaft kann geeignete Dispositionen treffen und mit Einverstaumlndnis der
Verwahrstelle weitere Anlagebeschraumlnkungen aufnehmen die erforderlich sind um den
Bedingungen in jenen Laumlndern zu entsprechen in denen Anteile vertrieben werden sollen
5 Risikostreuung
bull Es duumlrfen maximal 10 des jeweiligen Netto-Teilfondsvermoumlgens in Wertpapieren oder
Geldmarktinstrumenten ein und desselben Emittenten angelegt werden Der Teilfonds darf
nicht mehr als 20 seines Vermoumlgens in Einlagen bei ein und derselben Einrichtung anlegen
Das Ausfallrisiko bei Geschaumlften des Fonds mit OTC-Derivaten darf folgende Saumltze nicht
uumlberschreiten
bull 10 des Netto-Teilfondsvermoumlgens wenn die Gegenpartei ein Kreditinstitut im Sinne von
Artikel 41 Absatz 1 Buchstabe f) des Gesetzes vom 17 Dezember 2010 ist und
bull 5 des Netto-Teilfondsvermoumlgens in allen anderen Faumlllen
bull Der Gesamtwert der Wertpapiere und Geldmarktinstrumente von Emittenten in deren
Wertpapieren und Geldmarktinstrumente die Verwaltungsgesellschaft mehr als 5 des
jeweiligen Netto-Teilfondsvermoumlgens angelegt hat darf 40 des betreffenden
NettoTeilfondsvermoumlgens nicht uumlbersteigen Diese Begrenzung findet keine Anwendung auf
Einlagen und auf Geschaumlfte mit OTC-Derivaten die mit Finanzinstituten getaumltigt werden
welche einer Aufsicht unterliegen
Ungeachtet der einzelnen in Buchstabe a) genannten Obergrenzen darf die
Verwaltungsgesellschaft bei ein und derselben Einrichtung houmlchstens 20 des jeweiligen
Teilfondsvermoumlgens in einer Kombination aus
bull von dieser Einrichtung begebenen Wertpapieren oder Geldmarktinstrumenten undoder
bull Einlagen bei dieser Einrichtung undoder
bull von dieser Einrichtung erworbenen OTC-Derivaten
investieren
bull Die unter Nr 5 Buchstabe a) Satz 1 dieses Artikels genannte Anlagegrenze von 10 des
Netto-Teilfondsvermoumlgens erhoumlht sich in den Faumlllen auf 35 des jeweiligen
NettoTeilfondsvermoumlgens in denen die zu erwerbenden Wertpapiere oder
Geldmarktinstrumente von einem Mitgliedstaat seinen Gebietskoumlrperschaften einem
Drittland oder anderen internationalen Organismen oumlffentlich-rechtlichen Charakters denen
ein oder mehrere Mitgliedstaaten angehoumlren begeben oder garantiert werden
bull Die unter Nr 5 Buchstabe a) Satz 1 dieses Artikels genannte Anlagegrenze von 10 des
Netto-Teilfondsvermoumlgens erhoumlht sich in den Faumlllen auf 25 des jeweiligen
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NettoTeilfondsvermoumlgens in denen die zu erwerbenden Schuldverschreibungen von einem
Kreditinstitut ausgegeben werden das seinen Sitz in einem EU-Mitgliedstaat hat und kraft
Gesetzes einer besonderen oumlffentlichen Aufsicht unterliegt durch die die Inhaber dieser
Schuldverschreibungen geschuumltzt werden sollen Insbesondere muumlssen die Erloumlse aus der
Emission dieser Schuldverschreibungen nach dem Gesetz in Vermoumlgenswerten angelegt
werden die waumlhrend der gesamten Laufzeit der Schuldverschreibungen in ausreichendem
Maszlige die sich daraus ergebenden Verpflichtungen abdecken und die mittels eines
vorrangigen Sicherungsrechts im Falle der Nichterfuumlllung durch den Emittenten fuumlr die
Ruumlckzahlung des Kapitals und die Zahlung der laufenden Zinsen zur Verfuumlgung stehen
Sollten mehr als 5 des jeweiligen Netto-Teilfondsvermoumlgens in von solchen Emittenten
ausgegebenen Schuldverschreibungen angelegt werden darf der Gesamtwert der Anlagen in
solchen Schuldverschreibungen 80 des betreffenden Netto-Teilfondsvermoumlgens nicht
uumlberschreiten
bull Die unter Nr 5 Buchstabe b) Satz 1 dieses Artikels genannte Beschraumlnkung des
Gesamtwertes auf 40 des betreffenden Netto-Teilfondsvermoumlgens findet in den Faumlllen der
Buchstaben c) und d) keine Anwendung
bull Die unter Nr 5 Buchstaben a) bis d) dieses Artikels beschriebenen Anlagegrenzen von 10
35 bzw 25 des jeweiligen Netto-Teilfondsvermoumlgens duumlrfen nicht kumulativ betrachtet
werden sondern es duumlrfen insgesamt nur maximal 35 des Netto-Teilfondsvermoumlgens in
Wertpapieren und Geldmarktinstrumenten ein und derselben Einrichtung oder in Einlagen
oder Derivate bei derselben angelegt werden
Gesellschaften die im Hinblick auf die Erstellung des konsolidierten Abschlusses im Sinne
der Richtlinie 83349EWG des Rates vom 13 Juni 1983 aufgrund von Artikel 54 Absatz 3
Buchstabe g) des Vertrages uumlber den konsolidierten Abschluss (ABl L 193 vom 18 Juli 1983
S1) oder nach den anerkannten internationalen Rechnungslegungsvorschriften derselben
Unternehmensgruppe angehoumlren sind bei der Berechnung der in dieser Nr 5 Buchstaben a)
bis f) dieses Artikels vorgesehenen Anlagegrenzen als eine einzige Einrichtung anzusehen
Der jeweilige Teilfonds darf 20 seines Netto-Teilfondsvermoumlgens in Wertpapiere und
Geldmarktinstrumente ein und derselben Unternehmensgruppe investieren
bull Unbeschadet der in Artikel 48 des Gesetzes vom 17 Dezember 2010 festgelegten
Anlagegrenzen kann die Verwaltungsgesellschaft fuumlr den jeweiligen Teilfonds die in Artikel 43
des Gesetzes vom 17 Dezember 2010 genannten Obergrenzen fuumlr Anlagen in Aktien
undoder Schuldtitel ein und desselben Emittenten auf houmlchstens 20 des
NettoTeilfondsvermoumlgens anheben wenn die Nachbildung eines von der Luxemburger
Aufsichtsbehoumlrde anerkannten Aktien- oder Schuldtitelindex das Ziel der Anlagepolitik des
jeweiligen Teilfonds ist Voraussetzung hierfuumlr ist jedoch dass
bull die Zusammensetzung des Index hinreichend diversifiziert ist
bull der Index eine adaumlquate Bezugsgrundlage fuumlr den Markt darstellt auf den er sich bezieht
und
bull der Index in angemessener Weise veroumlffentlicht wird
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Die vorgenannte Anlagegrenze erhoumlht sich auf 35 des jeweiligen NettoTeilfondsvermoumlgens
in den Faumlllen in denen es aufgrund auszligergewoumlhnlicher Marktverhaumlltnisse gerechtfertigt ist
insbesondere auf geregelten Maumlrkten auf denen bestimmte Wertpapiere oder
Geldmarktinstrumente stark dominieren Diese Anlagegrenze gilt nur fuumlr die Anlage bei einem
einzigen Emittenten
Ob die Verwaltungsgesellschaft von dieser Moumlglichkeit Gebrauch macht findet fuumlr den
jeweiligen Teilfonds in dem entsprechenden Anhang zum Verkaufsprospekt Erwaumlhnung
bull Unbeschadet des unter Artikel 43 des Gesetzes vom 17 Dezember 2010 Gesagten duumlrfen
unter Wahrung des Grundsatzes der Risikostreuung bis zu 100 des jeweiligen Netto-
Teilfondsvermoumlgens in Wertpapiere und Geldmarktinstrumente angelegt werden die von
einem EU-Mitgliedstaat seinen Gebietskoumlrperschaften einem OECD-Mitgliedstaat oder von
internationalen Organismen denen ein oder mehrere EU-Mitgliedstaaten angehoumlren
ausgegeben werden oder garantiert sind Das jeweilige Netto-Teilfondsvermoumlgen muss
Wertpapiere halten die im Rahmen von mindestens sechs verschiedenen Emissionen
begeben worden sind wobei die Wertpapiere aus einer einzigen Emission 30 des jeweiligen
Netto-Teilfondsvermoumlgens nicht uumlberschreiten duumlrfen
bull Es werden fuumlr die jeweiligen Teilfonds nicht mehr als 10 des jeweiligen Netto
Teilfondsvermoumlgens in OGAW oder OGA im Sinne der Ziffer 2 Buchstabe e) dieses Artikels
angelegt es sei denn der teilfondsspezifische Anhang zu dem Verkaufsprospekt sieht fuumlr den
jeweiligen Teilfonds etwas anderes vor Insofern die Anlagepolitik des jeweiligen Teilfonds
eine Anlage zu mehr als 10 des jeweiligen Netto-Teilfondsvermoumlgens in OGAW oder OGA
im Sinne der Ziffer 2 Buchstabe e) dieses Artikels vorsieht finden die nachfolgenden
Buchstaben j) und k) Anwendung
bull Fuumlr den jeweiligen Teilfonds duumlrfen nicht mehr als 20 des jeweiligen
NettoTeilfondsvermoumlgens in Anteilen ein und desselben OGAW oder ein und desselben
anderen OGA gemaumlszlig Artikel 41 Absatz 1 Buchstabe e) des Gesetzes vom 17 Dezember 2010
angelegt werden Fuumlr Zwecke der Anwendung dieser Anlagegrenze gilt jeder Teilfonds eines
OGA mit mehreren Teilfonds als einzelner Emittent sofern der Grundsatz der Absonderung
der Verbindlichkeiten der einzelnen Teilfonds gegenuumlber Dritten sichergestellt ist
bull Fuumlr den jeweiligen Teilfonds duumlrfen nicht mehr als 30 des Netto-Teilfondsvermoumlgens in
andere OGA als OGAW angelegt werden Wenn der jeweilige Teilfonds Anteile eines OGAW
undoder sonstigen OGA erworben hat werden die Anlagewerte des betreffenden OGAW
oder anderen OGA in Bezug auf die in Nr 5 a) bis f) genannten Obergrenzen nicht
beruumlcksichtigt
bull Erwirbt ein OGAW Anteile anderer OGAW undoder sonstiger anderer OGA die unmittelbar
oder aufgrund einer Uumlbertragung von derselben Verwaltungsgesellschaft oder von einer
Gesellschaft verwaltet werden mit der die Verwaltungsgesellschaft durch eine gemeinsame
Verwaltung oder Beherrschung oder eine wesentliche direkte oder indirekte Beteiligung von
mehr als 10 Prozent des Kapitals oder der Stimmen verbunden ist so darf die
Verwaltungsgesellschaft oder die andere Gesellschaft fuumlr die Zeichnung oder die Ruumlcknahme
von Anteilen dieser anderen OGAW undoder OGA durch den OGAW keine Gebuumlhren
berechnen (inkl Ausgabeaufschlaumlgen und Ruumlcknahmeabschlaumlgen)
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Generell kann es bei dem Erwerb von Anteilen an Zielfonds zur Erhebung einer
Verwaltungsverguumltung auf Ebene des Zielfonds kommen und es sind gegebenenfalls der
jeweilige Ausgabeaufschlag bzw eventuelle Ruumlcknahmegebuumlhren zu beruumlcksichtigen Der
Fonds wird daher nicht in Zielfonds anlegen die einer Verwaltungsverguumltung von mehr als 3
unterliegen Der Jahresbericht des Fonds wird betreffend den jeweiligen Teilfonds
Informationen enthalten wie hoch der Anteil der Verwaltungsverguumltung maximal ist welche
der Teilfonds sowie die Zielfonds zu tragen haben
bull Ein Teilfonds eines Umbrellafonds kann in andere Teilfonds desselben Umbrellafonds
investieren Zusaumltzlich zu den bereits genannten Bedingungen fuumlr Investitionen in Zielfonds
gelten bei einer Investition in Zielfonds die gleichzeitig Teilfonds desselben Umbrellafonds
sind die folgenden Bedingungen
bull Zirkelinvestitionen sind nicht erlaubt Das heiszligt der Zielteilfonds kann seinerseits nicht in
den Teilfonds desselben Umbrellafonds investieren der seinerseits in den Zielteilfonds
investiert ist
bull Die Teilfonds eines Umbrellafonds die von einem anderen Teilfonds desselben
Umbrellafonds erworben werden sollen duumlrfen ihrerseits gemaumlszlig ihrem
Verwaltungsreglement bzw ihrer Satzung insgesamt houmlchstens 10 ihres
Sondervermoumlgens in andere Zielfonds anlegen
bull Stimmrechte aus dem Halten von Anteilen von Zielfonds die gleichzeitig Teilfonds
desselben Umbrellafonds sind sind solange diese Anteile von einem Teilfonds desselben
Umbrellafonds gehalten werden ausgesetzt Eine angemessene buchhalterische
Erfassung in der Rechnungslegung und den periodischen Berichten bleibt von der
Regelung unberuumlhrt
bull Solange ein Teilfonds Anteile eines anderen Teilfonds desselben Umbrellafonds haumllt
werden die Anteile des Zielteilfonds bei der Nettoinventarwertberechnung nicht
beruumlcksichtigt soweit die Berechnung zur Feststellung des Erreichens des gesetzlichen
Mindestkapitals des Umbrellafonds dient und
bull Es ist der Verwaltungsgesellschaft nicht gestattet die von ihr verwalteten OGAW nach Teil I
des Gesetzes vom 17 Dezember 2010 dazu zu benutzen eine Anzahl an mit Stimmrechten
verbundenen Aktien zu erwerben die es ihr ermoumlglichen einen nennenswerten Einfluss auf
die Geschaumlftsfuumlhrung eines Emittenten auszuuumlben
bull Weiter darf die Verwaltungsgesellschaft fuumlr den Teilfonds
bull bis zu 10 der stimmrechtslosen Aktien ein und desselben Emittenten
bull bis zu 10 der ausgegebenen Schuldverschreibungen ein und desselben Emittenten
bull nicht mehr als 25 der ausgegebenen Anteile ein und desselben OGAW undoder OGA
sowie
bull nicht mehr als 10 der Geldmarktinstrumente ein und desselben Emittenten erwerben
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bull Die unter Nr 5 Buchstaben n) und o) genannten Anlagegrenzen finden keine Anwendung
soweit es sich um
bull Wertpapiere und Geldmarktinstrumente handelt die von einem EU-Mitgliedstaat oder
dessen Gebietskoumlrperschaften oder von einem Staat der kein Mitgliedstaat der
Europaumlischen Union ist begeben oder garantiert werden
bull Wertpapiere und Geldmarktinstrumente handelt die von einer internationalen Koumlrperschaft
oumlffentlich-rechtlichen Charakters begeben werden der ein oder mehrere EU-
Mitgliedstaaten angehoumlren
bull Aktien handelt die der jeweilige Teilfonds an dem Kapital einer Gesellschaft eines
Drittlandes besitzt die ihr Vermoumlgen im Wesentlichen in Wertpapieren von Emittenten
anlegt die in diesem Drittland ansaumlssig sind wenn eine derartige Beteiligung fuumlr den
jeweiligen Teilfonds aufgrund der Rechtsvorschriften dieses Staates die einzige
Moumlglichkeit darstellt Anlagen in Wertpapieren von Emittenten dieses Staates zu taumltigen
Diese Ausnahmeregelung gilt jedoch nur unter der Voraussetzung dass die Gesellschaft
des Staates auszligerhalb der Europaumlischen Union in ihrer Anlagepolitik die in Artikel 43 46
und 48 Absatz 1 und 2 des Gesetzes vom 17 Dezember 2010 festgelegten Grenzen
beachtet Bei der Uumlberschreitung der in den Artikeln 43 und 46 des Gesetzes vom 17
Dezember 2010 genannten Grenzen findet Artikel 49 des Gesetzes vom 17 Dezember
2010 sinngemaumlszlig Anwendung
bull Aktien handelt die von einer oder mehreren Investmentgesellschaften am Kapital von
Tochtergesellschaften gehalten werden die ausschlieszliglich fuumlr die Investmentgesellschaft
oder -gesellschaften Verwaltungs- Beratungs- oder Vertriebstaumltigkeiten in dem Staat in
dem die Tochtergesellschaft niedergelassen ist ausuumlben im Hinblick auf die Ruumlcknahme
von Anteilen auf Wunsch der Anteilinhaber
6 Fluumlssige Mittel
Der Fonds kann grundsaumltzlich fluumlssige Mittel in Form von Anlagekonten (Kontokorrentkonten) und
Tagesgeld halten die jedoch nur akzessorischen Charakter haben duumlrfen
7 Bezugsrechte
Bei der Ausuumlbung von Bezugsrechten die an Wertpapiere oder Geldmarktinstrumente geknuumlpft
sind die Teil seines Vermoumlgens sind muss ein OGAW die in diesem Artikel vorgesehenen
Anlagegrenzen nicht notwendigerweise einhalten
Werden die in diesem Artikel genannten Anlagebeschraumlnkungen unbeabsichtigt oder in Folge der
Ausuumlbung von Bezugsrechten uumlberschritten so hat die Verwaltungsgesellschaft bei ihren
Verkaumlufen als vorrangiges Ziel die Normalisierung der Lage unter Beruumlcksichtigung der Interessen
der Anleger anzustreben
Unbeschadet ihrer Verpflichtung auf die Einhaltung des Grundsatzes der Risikostreuung zu
achten koumlnnen neu zugelassene OGAW waumlhrend eines Zeitraumes von sechs Monaten nach ihrer
Zulassung von den in Nr 5 a) bis l) genannten Anlagegrenzen abweichen
8 Kredite und Belastungsverbote
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a) Das jeweilige Teilfondsvermoumlgen darf nicht verpfaumlndet oder sonst belastet zur Sicherung
uumlbereignet oder zur Sicherung abgetreten werden es sei denn es handelt sich um
Kreditaufnahmen im Sinne des nachstehenden Buchstaben b) oder um Sicherheitsleistungen
im Rahmen der Abwicklung von Geschaumlften mit Finanzinstrumenten
b) Kredite zu Lasten des jeweiligen Teilfondsvermoumlgens duumlrfen nur kurzfristig und bis zu einer
Houmlhe von 10 des jeweiligen Netto-Teilfondsvermoumlgens aufgenommen werden
Ausgenommen hiervon ist der Erwerb von Fremdwaumlhrungen durch bdquoBack-to-Backldquo- Darlehen
c) Zu Lasten des jeweiligen Teilfondsvermoumlgens duumlrfen weder Kredite gewaumlhrt noch fuumlr Dritte
Buumlrgschaftsverpflichtungen eingegangen werden wobei dies dem Erwerb von noch nicht voll
eingezahlten Wertpapieren Geldmarktinstrumenten oder anderen Finanzinstrumenten
gemaumlszlig Artikel 41 Absatz 1 Buchstaben e) g) und h) des Gesetzes vom 17 Dezember 2010
nicht entgegensteht
9 Weitere Anlagerichtlinien
a) Wertpapierleerverkaumlufe sind nicht zulaumlssig
b) Das jeweilige Teilfondsvermoumlgen darf nicht in Immobilien Edelmetallen oder Zertifikaten uumlber
solche Edelmetalle Edelmetallkontrakten Waren oder Warenkontrakten angelegt werden
10 Die in diesem Artikel genannten Anlagebeschraumlnkungen beziehen sich auf den Zeitpunkt des
Erwerbs der Wertpapiere Werden die Prozentsaumltze nachtraumlglich durch Kursentwicklungen oder
aus anderen Gruumlnden als durch Zukaumlufe uumlberschritten so wird die Verwaltungsgesellschaft
unverzuumlglich unter Beruumlcksichtigung der Interessen der Anleger eine Ruumlckfuumlhrung in den
vorgegebenen Rahmen anstreben
Artikel 5 ndash Anteile
1 Anteile sind Anteile an dem jeweiligen Teilfonds Die Anteile am jeweiligen Teilfonds werden in der
im teilfondsspezifischen Anhang genannten Art der Verbriefung und Stuumlckelung ausgegeben
Sofern Namensanteile ausgegeben werden werden diese von der Register- und Transferstelle in
das fuumlr den Fonds gefuumlhrte Anteilregister eingetragen In diesem Zusammenhang werden den
Anlegern Bestaumltigungen betreffend die Eintragung in das Anteilregister an die im Anteilregister
angegebene Adresse zugesandt Ein Anspruch der Anleger auf Auslieferung effektiver Stuumlcke
besteht weder bei der Ausgabe von Inhaberanteilen noch bei der Ausgabe von Namensanteilen
2 Alle Anteile an einem Teilfonds haben grundsaumltzlich die gleichen Rechte es sei denn die
Verwaltungsgesellschaft beschlieszligt gemaumlszlig Nr 3 dieses Artikels innerhalb eines Teilfonds
verschiedene Anteilklassen auszugeben
3 Die Verwaltungsgesellschaft kann beschlieszligen innerhalb eines Teilfonds von Zeit zu Zeit zwei oder
mehrere Anteilklassen vorzusehen Die Anteilklassen koumlnnen sich in ihren Merkmalen und Rechten
nach der Art der Verwendung ihrer Ertraumlge nach der Gebuumlhrenstruktur oder anderen spezifischen
Merkmalen und Rechten unterscheiden Alle Anteile sind vom Tage ihrer Ausgabe an in gleicher
Weise an Ertraumlgen Kursgewinnen und am Liquidationserloumls ihrer jeweiligen Anteilklasse beteiligt
Sofern fuumlr die jeweiligen Teilfonds Anteilklassen gebildet werden findet dies unter Angabe der
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spezifischen Merkmale oder Rechte im entsprechenden Anhang zum Verkaufsprospekt
Erwaumlhnung
4 Durch Beschluss der Verwaltungsgesellschaft koumlnnen Anteilklassen der Teilfonds einem Anteilsplit
unterzogen werden
Artikel 6 ndash Anteilwertberechnung
1 Das Netto-Fondsvermoumlgen des Fonds lautet auf Euro (EUR) (bdquoReferenzwaumlhrungldquo)
2 Der Wert eines Anteils (bdquoAnteilwertldquo) lautet auf die im jeweiligen Anhang zum Verkaufsprospekt
angegebene Waumlhrung (bdquoTeilfondswaumlhrungldquo) sofern nicht fuumlr etwaige weitere Anteilklassen im
jeweiligen Anhang zum Verkaufsprospekt eine von der Teilfondswaumlhrung abweichende Waumlhrung
angegeben ist (bdquoAnteilklassenwaumlhrungldquo)
3 Der Anteilwert wird von der Verwaltungsgesellschaft oder einem von ihr Beauftragten unter Aufsicht
der Verwahrstelle an jedem Tag der Bankarbeitstag in Luxemburg ist mit Ausnahme des 24 und
31 Dezember eines jeden Jahres (bdquoBewertungstagldquo) berechnet und bis auf zwei Dezimalstellen
gerundet Die Verwaltungsgesellschaft kann fuumlr einzelne Teilfonds eine abweichende Regelung
treffen wobei zu beruumlcksichtigen ist dass der Anteilwert mindestens zweimal im Monat zu
berechnen ist
Die Verwaltungsgesellschaft kann jedoch beschlieszligen den Anteilwert am 24 und 31 Dezember
eines Jahres zu ermitteln ohne dass es sich bei diesen Wertermittlungen um Berechnungen des
Anteilwertes an einem Bewertungstag im Sinne des vorstehenden Satz 1 dieser Ziffer 3 handelt
Folglich koumlnnen die Anleger keine Ausgabe Ruumlcknahme undoder Umtausch von Anteilen auf
Grundlage eines am 24 Dezember undoder 31 Dezember eines Jahres ermittelten Anteilwertes
verlangen
4 Zur Berechnung des Anteilwertes wird der Wert der zu dem jeweiligen Teilfonds gehoumlrenden
Vermoumlgenswerte abzuumlglich der Verbindlichkeiten des jeweiligen Teilfonds
(bdquoNettoTeilfondsvermoumlgenldquo) an jedem Bewertungstag ermittelt und durch die Anzahl der am
Bewertungstag im Umlauf befindlichen Anteile des jeweiligen Teilfonds geteilt
5 Soweit in Jahres- und Halbjahresberichten sowie sonstigen Finanzstatistiken aufgrund gesetzlicher
Vorschriften oder gemaumlszlig den Regelungen dieses Verwaltungsreglements Auskunft uumlber die
Situation des Fondsvermoumlgens des Fonds insgesamt gegeben werden muss werden die
Vermoumlgenswerte des jeweiligen Teilfonds in die Referenzwaumlhrung umgerechnet Das jeweilige
Netto-Teilfondsvermoumlgen wird nach folgenden Grundsaumltzen berechnet
a) Wertpapiere Geldmarktinstrumente abgeleitete Finanzinstrumente (Derivate) sowie sonstige
Anlagen die an einer Wertpapierboumlrse amtlich notiert sind werden zum letzten verfuumlgbaren
Kurs der eine verlaumlssliche Bewertung gewaumlhrleistet des dem Bewertungstag
vorhergehenden Boumlrsentages bewertet
Die Verwaltungsgesellschaft kann fuumlr einzelne Teilfonds festlegen dass Wertpapiere
Geldmarktinstrumente abgeleitete Finanzinstrumente (Derivate) sowie sonstige Anlagen die
an einer Wertpapierboumlrse amtlich notiert sind zum letzten verfuumlgbaren Schlusskurs der eine
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verlaumlssliche Bewertung gewaumlhrleistet bewertet werden Dies findet im Anhang der
betroffenen Teilfonds Erwaumlhnung
Soweit Wertpapiere Geldmarktinstrumente abgeleitete Finanzinstrumente (Derivate) sowie
sonstige Anlagen an mehreren Wertpapierboumlrsen amtlich notiert sind ist die Boumlrse mit der
houmlchsten Liquiditaumlt maszliggeblich
b) Wertpapiere Geldmarktinstrumente abgeleitete Finanzinstrumente (Derivate) sowie sonstige
Anlagen die nicht an einer Wertpapierboumlrse amtlich notiert sind (oder deren Boumlrsenkurs zB
aufgrund mangelnder Liquiditaumlt als nicht repraumlsentativ angesehen werden) die aber an einem
geregelten Markt gehandelt werden werden zu einem Kurs bewertet der nicht geringer als
der Geldkurs und nicht houmlher als der Briefkurs des dem Bewertungstag vorhergehenden
Handelstages sein darf und den die Verwaltungsgesellschaft nach Treu und Glauben fuumlr den
bestmoumlglichen Kurs haumllt zu dem die Wertpapiere Geldmarktinstrumente abgeleitete
Finanzinstrumente (Derivate) sowie sonstige Anlagen verkauft werden koumlnnen
Die Verwaltungsgesellschaft kann fuumlr einzelne Teilfonds festlegen dass Wertpapiere
Geldmarktinstrumente abgeleitete Finanzinstrumente (Derivate) sowie sonstige Anlagen die
nicht an einer Wertpapierboumlrse amtlich notiert sind (oder deren Boumlrsenkurse zB aufgrund
mangelnder Liquiditaumlt als nicht repraumlsentativ angesehen werden) die aber an einem
geregelten Markt gehandelt werden zu dem letzten dort verfuumlgbaren Kurs den die
Verwaltungsgesellschaft nach Treu und Glauben fuumlr den bestmoumlglichen Kurs haumllt zu dem die
Wertpapiere Geldmarktinstrumente abgeleitete Finanzinstrumente (Derivate) sowie sonstige
Anlagen verkauft werden koumlnnen bewertet werden Dies findet im Anhang der betroffenen
Teilfonds Erwaumlhnung
c) OTC-Derivate werden auf einer von der Verwaltungsgesellschaft festzulegenden und
uumlberpruumlfbaren Grundlage auf Tagesbasis bewertet
d) Anteile an OGAW bzw OGA werden grundsaumltzlich zum letzten vor dem Bewertungstag
festgestellten Ruumlcknahmepreis angesetzt oder zum letzten verfuumlgbaren Kurs der eine
verlaumlssliche Bewertung gewaumlhrleistet bewertet Falls fuumlr Investmentanteile die Ruumlcknahme
ausgesetzt ist oder keine Ruumlcknahmepreise festgelegt werden werden diese Anteile ebenso
wie alle anderen Vermoumlgenswerte zum jeweiligen Verkehrswert bewertet wie ihn die
Verwaltungsgesellschaft nach Treu und Glauben allgemein anerkannten und nachpruumlfbaren
Bewertungsregeln festlegt
e) Falls die jeweiligen Kurse nicht marktgerecht sind falls die unter b) genannten
Finanzinstrumente nicht an einem geregelten Markt gehandelt werden und falls fuumlr andere als
die unter Buchstaben a) bis d) genannten Finanzinstrumente keine Kurse festgelegt wurden
werden diese Finanzinstrumente ebenso wie die sonstigen gesetzlich zulaumlssigen
Vermoumlgenswerte zum jeweiligen Verkehrswert bewertet wie ihn die Verwaltungsgesellschaft
nach Treu und Glauben allgemein anerkannten und nachpruumlfbaren Bewertungsregeln (zB
geeignete Bewertungsmodelle unter Beruumlcksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten)
festlegt
f) Die fluumlssigen Mittel werden zu deren Nennwert zuzuumlglich Zinsen bewertet
g) Forderungen zB abgegrenzte Zinsanspruumlche und Verbindlichkeiten werden grundsaumltzlich
zum Nennwert angesetzt
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Der Marktwert von Wertpapieren Geldmarktinstrumenten abgeleiteten Finanzinstrumenten
(Derivate) und sonstigen Anlagen die auf eine andere Waumlhrung als die jeweilige
Teilfondswaumlhrung lauten wird zu dem unter Zugrundelegung des WMReuters-Fixing um
1700 Uhr (1600 Uhr Londoner Zeit) ermittelten Devisenkurs des dem Bewertungstag
vorhergehenden Boumlrsentages in die entsprechende Teilfondswaumlhrung umgerechnet Gewinne
und Verluste aus Devisentransaktionen werden jeweils hinzugerechnet oder abgesetzt
Die Verwaltungsgesellschaft kann fuumlr einzelne Teilfonds festlegen dass Wertpapiere
Geldmarktinstrumente abgeleitete Finanzinstrumente (Derivate) sowie sonstige Anlagen die
auf eine andere Waumlhrung als die jeweilige Teilfondswaumlhrung lauten zu dem unter
Zugrundelegung des am Bewertungstag ermittelten Devisenkurs in die entsprechende
Teilfondswaumlhrung umgerechnet werden Gewinne und Verluste aus Devisentransaktionen
werden jeweils hinzugerechnet oder abgesetzt Dies findet im Anhang der betroffenen
Teilfonds Erwaumlhnung
Das jeweilige Netto-Teilfondsvermoumlgen wird um die Ausschuumlttungen reduziert die
gegebenenfalls an die Anleger des betreffenden Teilfonds gezahlt wurden
6 Die Anteilwertberechnung erfolgt nach den vorstehend aufgefuumlhrten Kriterien fuumlr jeden Teilfonds
separat Soweit jedoch innerhalb eines Teilfonds Anteilklassen gebildet wurden erfolgt die daraus
resultierende Anteilwertberechnung innerhalb des betreffenden Teilfonds nach den vorstehend
aufgefuumlhrten Kriterien fuumlr jede Anteilklasse getrennt
Artikel 7 ndash Einstellung der Berechnung des Anteilwertes
1 Die Verwaltungsgesellschaft ist berechtigt die Berechnung des Anteilwertes zeitweilig
einzustellen wenn und solange Umstaumlnde vorliegen die diese Einstellung erforderlich machen und
wenn die Einstellung unter Beruumlcksichtigung der Interessen der Anleger gerechtfertigt ist Dies ist
insbesondere der Fall
a) waumlhrend der Zeit in der eine Boumlrse oder ein anderer geregelter Markt anauf welcher(m) ein
wesentlicher Teil der Vermoumlgenswerte notiert oder gehandelt werden aus anderen Gruumlnden
als gesetzlichen oder Bankfeiertagen geschlossen ist oder der Handel an dieser Boumlrse bzw
an dem entsprechenden Markt ausgesetzt bzw eingeschraumlnkt wurde
b) in Notlagen wenn die Verwaltungsgesellschaft uumlber Teilfondsanlagen nicht verfuumlgen kann
oder es ihr unmoumlglich ist den Gegenwert der Anlagekaumlufe oder -verkaumlufe frei zu transferieren
oder die Berechnung des Anteilwertes ordnungsgemaumlszlig durchzufuumlhren
c) bei Unterbrechung der Nachrichtenverbindung oder wenn aus irgendeinem Grund der Wert
eines Vermoumlgenswertes nicht schnell oder genau genug bestimmt werden kann
Solange die Berechnung des Nettoinventarwertes pro Anteil zeitweilig eingestellt ist werden auch
die Ausgabe Ruumlcknahme und der Umtausch von Anteilen eingestellt Die zeitweilige Einstellung
der Nettoinventarwertberechnung von Anteilen eines Teilfonds fuumlhrt nicht zur zeitweiligen
Einstellung hinsichtlich anderer Teilfonds die von dem betreffenden Ereignis nicht beruumlhrt sind
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2 Anleger welche einen Zeichnungsantrag bzw Ruumlcknahmeauftrag oder einen Umtauschantrag
gestellt haben werden von einer Einstellung der Anteilwertberechnung unverzuumlglich benachrichtigt
und nach Wiederaufnahme der Anteilwertberechnung unverzuumlglich davon in Kenntnis gesetzt
3 Zeichnungs- Ruumlcknahme- bzw Umtauschantraumlge verfallen im Falle einer Einstellung der
Berechnung des Nettoinventarwertes automatisch Der Anleger bzw potentielle Anleger wird
daruumlber informiert dass nach der Wiederaufnahme der Berechnung des Nettoinventarwertes die
Zeichnungs- Ruumlcknahme- bzw Umtauschantraumlge erneut eingereicht werden muumlssen
Artikel 8 - Ausgabe von Anteilen
1 Anteile werden an jedem Bewertungstag zum Ausgabepreis ausgegeben Ausgabepreis ist der
Anteilwert gemaumlszlig Artikel 6 Nr 4 dieses Verwaltungsreglements zuzuumlglich eines
Ausgabeaufschlages dessen maximale Houmlhe fuumlr den jeweiligen Teilfonds in dem betreffenden
Anhang zum Verkaufsprospekt aufgefuumlhrt ist Der Ausgabepreis kann sich um Gebuumlhren oder
andere Belastungen erhoumlhen die in den jeweiligen Vertriebslaumlndern anfallen
2 Zeichnungsantraumlge fuumlr den Erwerb von Namensanteilen koumlnnen bei der Verwaltungsgesellschaft
und der Vertriebsstelle eingereicht werden Diese entgegennehmenden Stellen sind zur
unverzuumlglichen Weiterleitung der Zeichnungsantraumlge an die Register- und Transferstelle
verpflichtet Maszliggeblich ist der Eingang bei der Register- und Transferstelle Diese nimmt die
Zeichnungsantraumlge im Auftrag der Verwaltungsgesellschaft an
Zeichnungsantraumlge fuumlr den Erwerb von Inhaberanteilen werden von der Stelle bei der der Zeichner
sein Depot unterhaumllt an die Register- und Transferstelle weitergeleitet Maszliggeblich ist der Eingang
bei der Register- und Transferstelle
Vollstaumlndige Zeichnungsantraumlge welche bis zu dem im Verkaufsprospekt bestimmten Zeitpunkt
an einem Bewertungstag bei der maszliggeblichen Stelle eingegangen sind werden zum
Ausgabepreis des darauf folgenden Bewertungstages abgerechnet Die Verwaltungsgesellschaft
stellt auf jeden Fall sicher dass die Ausgabe von Anteilen auf der Grundlage eines dem Anleger
vorher unbekannten Anteilwertes abgerechnet wird Sollte dennoch der Verdacht bestehen dass
ein Anleger Late Trading betreibt kann die Verwaltungsgesellschaft die Annahme des
Zeichnungsantrages solange verweigern bis der Antragsteller jegliche Zweifel in Bezug auf seinen
Zeichnungsantrag ausgeraumlumt hat Zeichnungsantraumlge welche nach dem im Verkaufsprospekt
bestimmten Zeitpunkt an einem Bewertungstag bei der maszliggeblichen Stelle eingegangen sind
werden zum Ausgabepreis des uumlbernaumlchsten Bewertungstages abgerechnet
Sollte der Gegenwert der gezeichneten Namensanteile zum Zeitpunkt des Eingangs des
vollstaumlndigen Zeichnungsantrages bei der Register- und Transferstelle nicht zur Verfuumlgung stehen
oder der Zeichnungsantrag fehlerhaft oder unvollstaumlndig sein gilt der Zeichnungsantrag als mit
dem Datum bei der Register- und Transferstelle eingegangen an dem der Gegenwert der
gezeichneten Anteile zur Verfuumlgung steht bzw der Zeichnungsantrag ordnungsgemaumlszlig vorliegt
Die Inhaberanteile werden bei Eingang des Ausgabepreises bei der Verwahrstelle bzw bei der
Register- und Transferstelle im Auftrag der Verwaltungsgesellschaft von der Verwahrstelle bzw
der
Register- und Transferstelle uumlbertragen indem sie der Stelle gutgeschrieben werden bei der der
Zeichner sein Depot unterhaumllt
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Der Ausgabepreis ist innerhalb von der im jeweiligen Anhang des Teilfonds angegebenen Anzahl
von Bankarbeitstagen nach dem entsprechenden Bewertungstag in der jeweiligen
Teilfondswaumlhrung bzw im Falle von mehreren Anteilklassen in der jeweiligen
Anteilklassenwaumlhrung bei der Verwahrstelle in Luxemburg zahlbar
Sofern der Gegenwert aus dem Fondsvermoumlgen insbesondere aufgrund eines Widerrufs der
Nichteinloumlsung einer Lastschrift oder aus anderen Gruumlnden abflieszligt nimmt die
Verwaltungsgesellschaft die jeweiligen Anteile im Interesse des Fonds zuruumlck Etwaige sich auf
das Fondsvermoumlgen negativ auswirkende aus der Ruumlcknahme der Anteile resultierende
Differenzen hat der Antragsteller zu tragen
Artikel 9 - Beschraumlnkung und Einstellung der Ausgabe von Anteilen
1 Die Verwaltungsgesellschaft kann jederzeit aus eigenem Ermessen ohne Angabe von Gruumlnden
einen Zeichnungsantrag zuruumlckweisen oder die Ausgabe von Anteilen zeitweilig beschraumlnken
aussetzen oder endguumlltig einstellen oder Anteile gegen Zahlung des Ruumlcknahmepreises
zuruumlckkaufen wenn dies im Interesse der Anleger im oumlffentlichen Interesse oder zum Schutz des
Fonds bzw des jeweiligen Teilfonds erforderlich erscheint insbesondere wenn
a) ein Verdachtsfall besteht dass durch den jeweiligen Anteilinhaber mit dem Erwerb der Anteile
das bdquoMarket Timingldquo das bdquoLate Tradingldquo oder sonstige Markttechniken betrieben werden die
der Gesamtheit der Anleger schaden koumlnnen
b) der Anleger nicht die Bedingung fuumlr einen Erwerb der Anteile erfuumlllt oder
c) die Anteile in einem Staat vertrieben oder in einem solchen Staat von einer Person (zB
USBuumlrger) erworben worden sind in dem der Fonds zum Vertrieb oder der Erwerb von
Anteilen an solche Personen nicht zugelassen ist
2 In diesem Fall wird die Register- und Transferstelle bzw die Verwahrstelle auf nicht bereits
ausgefuumlhrte Zeichnungsantraumlge eingehende Zahlungen ohne Zinsen unverzuumlglich zuruumlckerstatten
Artikel 10 ndash Ruumlcknahme und Umtausch von Anteilen
1 Die Anleger sind berechtigt jederzeit die Ruumlcknahme ihrer Anteile zum Anteilwert gemaumlszlig Artikel 6
Nr 4 dieses Verwaltungsreglements gegebenenfalls abzuumlglich eines etwaigen
Ruumlcknahmeabschlages (bdquoRuumlcknahmepreisldquo) zu verlangen Diese Ruumlcknahme erfolgt nur an einem
Bewertungstag Sollte ein Ruumlcknahmeabschlag erhoben werden so ist dessen maximale Houmlhe fuumlr
den jeweiligen Teilfonds in dem betreffenden Anhang zum Verkaufsprospekt angegeben Der
Ruumlcknahmepreis vermindert sich in bestimmten Laumlndern um dort anfallende Steuern und andere
Belastungen Mit Auszahlung des Ruumlcknahmepreises erlischt der entsprechende Anteil
2 Die Auszahlung des Ruumlcknahmepreises sowie etwaige sonstige Zahlungen an die Anleger erfolgen
uumlber die Verwahrstelle sowie uumlber die Zahlstellen Die Verwahrstelle ist nur insoweit zur Zahlung
verpflichtet als keine gesetzlichen Bestimmungen zB devisenrechtliche Vorschriften oder andere
von der Verwahrstelle nicht beeinflussbare Umstaumlnde die Uumlberweisung des Ruumlcknahmepreises in
das Land des Antragstellers verbieten
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Die Verwaltungsgesellschaft kann Anteile einseitig gegen Zahlung des Ruumlcknahmepreises
zuruumlckkaufen soweit dies im Interesse der Gesamtheit der Anleger oder zum Schutz der Anleger
oder eines Teilfonds erforderlich erscheint insbesondere wenn
a) ein Verdachtsfall besteht dass durch den jeweiligen Anteilinhaber mit dem Erwerb der Anteile
das bdquoMarket Timingldquo das bdquoLate Tradingldquo oder sonstige Markttechniken betrieben werden die
der Gesamtheit der Anleger schaden koumlnnen
b) der Anleger nicht die Bedingung fuumlr einen Erwerb der Anteile erfuumlllt oder
c) die Anteile in einem Staat vertrieben oder in einem solchen Staat von einer Person (zB
USBuumlrger) erworben worden sind in dem der Fonds zum Vertrieb oder der Erwerb von
Anteilen an solche Personen nicht zugelassen ist
3 Der Umtausch saumlmtlicher Anteile oder eines Teils derselben in Anteile eines anderen Teilfonds
erfolgt auf der Grundlage des entsprechend Artikel 6 Nr 4 dieses Verwaltungsreglements
maszliggeblichen Anteilwertes der betreffenden Teilfonds unter Beruumlcksichtigung einer
Umtauschprovision in Houmlhe von maximal 1 des Anteilwertes der zu zeichnenden Anteile
mindestens jedoch in Houmlhe der Differenz des Ausgabeaufschlags des Teilfonds der
umzutauschenden Anteile zu dem Ausgabeaufschlag des Teilfonds in welchen ein Umtausch
erfolgt Falls keine Umtauschprovision erhoben wird wird dies fuumlr den jeweiligen Teilfonds in dem
betreffenden Anhang zum Verkaufsprospekt erwaumlhnt
Sofern unterschiedliche Anteilklassen innerhalb eines Teilfonds angeboten werden kann auch ein
Umtausch von Anteilen einer Anteilklasse in Anteile einer anderen Anteilklasse innerhalb des
Teilfonds erfolgen sofern nicht im jeweiligen Anhang zum Verkaufsprospekt etwas Gegenteiliges
bestimmt ist und wenn der Anleger die im Anhang genannten Bedingungen fuumlr eine Direktanlage
in diese Anteilklasse erfuumlllt In diesen Faumlllen wird keine Umtauschprovision erhoben
Die Verwaltungsgesellschaft kann fuumlr den jeweiligen Teilfonds einen Umtauschantrag
zuruumlckweisen wenn dies im Interesse des Fonds bzw des Teilfonds oder im Interesse der Anleger
geboten erscheint insbesondere wenn
a) ein Verdachtsfall besteht dass durch den jeweiligen Anleger mit dem Erwerb der Anteile
bdquoMarket Timingldquo bdquoLate Tradingldquo oder sonstige Markttechniken betrieben werden die der
Gesamtheit der Anleger schaden koumlnnen
b) der Anleger nicht die Bedingungen fuumlr einen Erwerb der Anteile erfuumlllt oder
c) die Anteile in einem Staat vertrieben in dem der jeweilige Teilfonds bzw die Anteilklasse zum
Vertrieb nicht zugelassen ist oder von einer Person (zB US-Buumlrger) erworben worden sind
fuumlr die der Erwerb der Anteile nicht gestattet ist
4 Vollstaumlndige Ruumlcknahmeauftraumlge bzw Umtauschantraumlge fuumlr die Ruumlcknahme bzw den Umtausch
von Namensanteilen koumlnnen bei der Verwaltungsgesellschaft der Vertriebsstelle und den
Zahlstellen eingereicht werden Diese entgegennehmenden Stellen sind zur unverzuumlglichen
Weiterleitung der Ruumlcknahmeauftraumlge bzw Umtauschantraumlge an die Register- und Transferstelle
verpflichtet Maszliggeblich ist der Eingang bei der Register- und Transferstelle
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Ein Ruumlcknahmeauftrag bzw ein Umtauschantrag fuumlr die Ruumlcknahme bzw den Umtausch von
Namensanteilen ist dann vollstaumlndig wenn er den Namen und die Anschrift des Anlegers sowie
die Anzahl bzw den Gegenwert der zuruumlckzugebenden oder umzutauschenden Anteile und den
Namen des Teilfonds angibt und wenn er von dem entsprechenden Anleger unterschrieben ist
Vollstaumlndige Ruumlcknahmeauftraumlge bzw Umtauschantraumlge fuumlr die Ruumlcknahme bzw den Umtausch
von Inhaberanteilen werden durch die Stelle bei der der Anleger sein Depot unterhaumllt an die
Register- und Transferstelle weitergeleitet Maszliggeblich ist der Eingang bei der Register- und
Transferstelle
Vollstaumlndige Ruumlcknahmeauftraumlge bzw vollstaumlndige Umtauschantraumlge welche bis zu dem im
Verkaufsprospekt bestimmten Zeitpunkt an einem Bewertungstag eingegangen sind werden zum
Anteilwert des darauf folgenden Bewertungstages abzuumlglich eines etwaigen
Ruumlcknahmeabschlages bzw unter Beruumlcksichtigung der Umtauschprovision abgerechnet Die
Verwaltungsgesellschaft stellt auf jeden Fall sicher dass die Ruumlcknahme bzw der Umtausch von
Anteilen auf der Grundlage eines dem Anleger vorher unbekannten Anteilwertes abgerechnet wird
Vollstaumlndige Ruumlcknahmeauftraumlge bzw vollstaumlndige Umtauschantraumlge welche nach dem im
Verkaufsprospekt bestimmten Zeitpunkt an einem Bewertungstag eingegangen sind werden zum
Anteilwert des uumlbernaumlchsten Bewertungstages abzuumlglich eines etwaigen Ruumlcknahmeabschlages
bzw unter Beruumlcksichtigung der Umtauschprovision abgerechnet
Maszliggeblich fuumlr den Eingang des Ruumlcknahmeauftrages bzw des Umtauschantrages ist der
Eingang bei der Register- und Transferstelle
Die Auszahlung des Ruumlcknahmepreises erfolgt innerhalb von der im jeweiligen Anhang des
Teilfonds angegebenen Anzahl von Bankarbeitstagen nach dem entsprechenden Bewertungstag
in der jeweiligen Teilfondswaumlhrung bzw im Falle von mehreren Anteilklassen in der jeweiligen
Anteilklassenwaumlhrung Im Fall von Namensanteilen erfolgt die Auszahlung auf ein vom Anleger
anzugebendes Konto
Sich aus dem Umtausch von Anteilen ergebende Spitzenbetraumlge werden dem Anleger
gutgeschrieben
5 Die Verwaltungsgesellschaft ist verpflichtet die Ruumlcknahme bzw den Umtausch von Anteilen
wegen einer Einstellung der Berechnung des Anteilwertes zeitweilig einzustellen
6 Die Verwaltungsgesellschaft ist nach vorheriger Genehmigung durch die Verwahrstelle unter
Wahrung der Interessen der Anleger berechtigt erhebliche Ruumlcknahmen erst zu taumltigen nachdem
entsprechende Vermoumlgenswerte des jeweiligen Teilfonds ohne Verzoumlgerung verkauft wurden In
diesem Falle erfolgt die Ruumlcknahme zum dann geltenden Ruumlcknahmepreis Entsprechendes gilt
fuumlr Antraumlge auf Umtausch von Anteilen Die Verwaltungsgesellschaft achtet aber darauf dass dem
jeweiligen Teilfondsvermoumlgen ausreichende fluumlssige Mittel zur Verfuumlgung stehen damit eine
Ruumlcknahme bzw der Umtausch von Anteilen auf Antrag von Anlegern unter normalen Umstaumlnden
unverzuumlglich erfolgen kann
Artikel 11 ndash Kosten
Der jeweilige Teilfonds traumlgt die folgenden Kosten soweit sie im Zusammenhang mit seinem Vermoumlgen
entstehen
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1 Fuumlr die Verwaltung des jeweiligen Teilfonds erhaumllt die Verwaltungsgesellschaft aus dem
betreffenden Teilfondsvermoumlgen eine Verguumltung deren maximale Houmlhe Berechnung und
Auszahlung fuumlr den jeweiligen Teilfonds in dem betreffenden Anhang zum Verkaufsprospekt
aufgefuumlhrt wird Diese Verguumltung versteht sich zuzuumlglich einer etwaigen Mehrwertsteuer
Daneben kann die Verwaltungsgesellschaft oder gegebenenfalls derdie
AnlageberaterFondsmanager aus dem Vermoumlgen des jeweiligen Teilfonds eine
wertentwicklungsorientierte Zusatzverguumltung (bdquoPerformance-Feeldquo) erhalten Die prozentuale Houmlhe
Berechnung und Auszahlung sind fuumlr den jeweiligen Teilfonds in dem betreffenden Anhang zum
Verkaufsprospekt aufgefuumlhrt
2 Ein etwaiger Anlageberater kann aus dem jeweiligen Teilfondsvermoumlgen oder aus der Verguumltung
der Verwaltungsgesellschaft eine Verguumltung erhalten deren maximale Houmlhe Berechnung und
Auszahlung fuumlr den jeweiligen Teilfonds in dem betreffenden Anhang zum Verkaufsprospekt
aufgefuumlhrt sind Diese Verguumltung versteht sich zuzuumlglich einer etwaigen Mehrwertsteuer
3 Der Fondsmanager kann aus dem jeweiligen Teilfondsvermoumlgen oder aus der Verguumltung der
Verwaltungsgesellschaft eine Verguumltung erhalten deren maximale Houmlhe Berechnung und
Auszahlung fuumlr den jeweiligen Teilfonds in dem betreffenden Anhang zum Verkaufsprospekt
aufgefuumlhrt sind Diese Verguumltung versteht sich zuzuumlglich einer etwaigen Mehrwertsteuer
4 Die Verwahrstelle und die Zentralverwaltungsstelle erhalten fuumlr die Erfuumlllung ihrer Aufgaben aus
dem Verwahrstellen- und dem Zentralverwaltungsvertrag jeweils eine im Groszligherzogtum
Luxemburg bankuumlbliche Verguumltung die monatlich nachtraumlglich berechnet und monatlich
nachtraumlglich ausgezahlt wird Die Houmlhe der Berechnung und Auszahlung ist im Anhang zum
Verkaufsprospekt aufgefuumlhrt Diese Verguumltungen verstehen sich zuzuumlglich einer etwaigen
Mehrwertsteuer
5 Die Register- und Transferstelle erhaumllt fuumlr die Erfuumlllung ihrer Aufgaben aus dem Register- und
Transferstellenvertrag eine jaumlhrliche Grundgebuumlhr Die Houmlhe der Berechnung und Auszahlung ist
im Anhang zum Verkaufsprospekt aufgefuumlhrt Diese Verguumltungen verstehen sich zuzuumlglich einer
etwaigen Mehrwertsteuer
6 Die Vertriebsstelle kann aus dem jeweiligen Teilfondsvermoumlgen eine Verguumltung erhalten deren
maximale Houmlhe Berechnung und Auszahlung fuumlr den jeweiligen Teilfonds in dem betreffenden
Anhang zum Verkaufsprospekt aufgefuumlhrt sind Diese Verguumltung versteht sich zuzuumlglich einer
etwaigen Mehrwertsteuer
7 Der jeweilige Teilfonds traumlgt neben den vorgenannten Kosten auch die folgenden Kosten soweit
sie im Zusammenhang mit seinem Vermoumlgen entstehen
a) Kosten die im Zusammenhang mit dem Erwerb dem Halten und der Veraumluszligerung von
Vermoumlgensgegenstaumlnden anfallen insbesondere bankuumlbliche Spesen fuumlr Transaktionen in
Wertpapieren und sonstigen Vermoumlgenswerten und Rechten des Fonds bzw eines Teilfonds
und deren Verwahrung sowie bankuumlbliche Kosten fuumlr die Verwahrung von auslaumlndischen
Investmentanteilen im Ausland
b) alle fremden Verwaltungs- und Verwahrungsgebuumlhren die von anderen
Korrespondenzbanken undoder Clearingstellen (zB Clearstream Banking SA) fuumlr die
Vermoumlgenswerte des jeweiligen Teilfonds in Rechnung gestellt werden sowie alle fremden
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Abwicklungs- Versand- und Versicherungsspesen die im Zusammenhang mit den
Wertpapiergeschaumlften des jeweiligen Teilfonds in Fondsanteilen anfallen
c) die Transaktionskosten der Ausgabe und Ruumlcknahme von Fondsanteilen
d) daruumlber hinaus werden der Verwahrstelle der Zentralverwaltungsstelle und der Register- und
Transferstelle die im Zusammenhang mit dem jeweiligen Teilfondsvermoumlgen anfallenden
eigenen Auslagen und sonstigen Kosten sowie die durch die erforderliche Inanspruchnahme
Dritter entstehenden Auslagen und sonstigen Kosten erstattet Die Verwahrstelle erhaumllt des
Weiteren bankuumlbliche Spesen
e) Steuern die auf das Fondsvermoumlgen bzw Teilfondsvermoumlgen dessen Einkommen und die
Auslagen zu Lasten des jeweiligen Teilfonds erhoben werden
f) Kosten fuumlr die Rechtsberatung die der Verwaltungsgesellschaft oder der Verwahrstelle
entstehen wenn sie im Interesse der Anleger des jeweiligen Teilfonds handelt
g) Kosten des Wirtschaftspruumlfers
h) Kosten fuumlr die Erstellung Vorbereitung Hinterlegung Veroumlffentlichung den Druck und den
Versand saumlmtlicher Dokumente fuumlr den Fonds insbesondere etwaiger Anteilzertifikate sowie
Ertragsschein- und Bogenerneuerungen bdquoder wesentlichen Anlegerinformationenldquo des
Verkaufsprospektes der Jahres- und Halbjahresberichte der Vermoumlgensaufstellungen der
Mitteilungen an die Anleger der Einberufungen der Vertriebsanzeigen bzw Antraumlge auf
Bewilligung in den Laumlndern in denen die Anteile des Fonds bzw eines Teilfonds vertrieben
werden sollen sowie die Korrespondenz mit den betroffenen Aufsichtsbehoumlrden
i) die Verwaltungsgebuumlhren die fuumlr den Fonds bzw einen Teilfonds bei Behoumlrden zu entrichten
sind insbesondere die Verwaltungsgebuumlhren der Luxemburger Aufsichtsbehoumlrde und
Aufsichtsbehoumlrden anderer Staaten sowie die Gebuumlhren fuumlr die Hinterlegung der Dokumente
des Fonds
j) Kosten im Zusammenhang mit einer etwaigen Boumlrsenzulassung
k) Kosten fuumlr die Werbung und solche die unmittelbar im Zusammenhang mit dem Anbieten und
dem Verkauf von Anteilen anfallen
l) Versicherungskosten
m) Verguumltungen Auslagen und sonstige Kosten der Zahlstellen der Vertriebsstellen sowie
anderer im Ausland notwendig einzurichtender Stellen die im Zusammenhang mit dem
jeweiligen Teilfondsvermoumlgen anfallen
n) Zinsen die im Rahmen von Krediten anfallen die gemaumlszlig Artikel 4 des Verwaltungsreglements
aufgenommen werden
o) Auslagen eines etwaigen Anlageausschusses
p) Auslagen der Geschaumlftsfuumlhrung
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q) Kosten fuumlr die Gruumlndung des Fonds bzw einzelner Teilfonds und die Erstausgabe von
Anteilen
r) weitere Kosten der Verwaltung einschlieszliglich Kosten fuumlr Interessenverbaumlnde
s) Kosten fuumlr Performance-Attribution
t) Kosten fuumlr die Bonitaumltsbeurteilung des Fonds bzw der Teilfonds durch national und
international anerkannte Rating-Agenturen und
u) angemessene Kosten fuumlr das Risikocontrolling
Saumlmtliche vorbezeichnete Kosten Gebuumlhren und Ausgaben verstehen sich zuzuumlglich einer
etwaigen Mehrwertsteuer
Saumlmtliche Kosten werden zunaumlchst den ordentlichen Ertraumlgen und den Kapitalgewinnen und
zuletzt dem jeweiligen Teilfondsvermoumlgen angerechnet
Die Kosten fuumlr die Gruumlndung des Fonds und die Erstausgabe von Anteilen werden zu Lasten des
Vermoumlgens der bei Gruumlndung bestehenden Teilfonds uumlber die ersten fuumlnf Geschaumlftsjahre
abgeschrieben
Die Aufteilung der Gruumlndungskosten sowie der og Kosten welche nicht ausschlieszliglich im
Zusammenhang mit einem bestimmten Teilfondsvermoumlgen stehen erfolgt auf die jeweiligen
Teilfondsvermoumlgen pro rata durch die Verwaltungsgesellschaft Kosten die im Zusammenhang mit
der Auflegung weiterer Teilfonds entstehen werden zu Lasten des jeweiligen Teilfondsvermoumlgens
dem sie zuzurechnen sind innerhalb einer Periode von laumlngstens fuumlnf Jahren nach Auflegung
abgeschrieben
Artikel 12 ndash Verwendung der Ertraumlge
1 Die Verwaltungsgesellschaft kann die in einem Teilfonds erwirtschafteten Ertraumlge an die Anleger
dieses Teilfonds ausschuumltten oder diese Ertraumlge in dem jeweiligen Teilfonds thesaurieren Dies
findet fuumlr den jeweiligen Teilfonds in dem betreffenden Anhang zum Verkaufsprospekt Erwaumlhnung
2 Zur Ausschuumlttung koumlnnen die ordentlichen Nettoertraumlge sowie realisierte Gewinne kommen Ferner
koumlnnen die nicht realisierten Gewinne sowie sonstige Aktiva zur Ausschuumlttung gelangen sofern
das Netto-Fondsvermoumlgen des Fonds insgesamt aufgrund der Ausschuumlttung nicht unter einen
Betrag von 1250000 Euro sinkt
3 Ausschuumlttungen werden auf die am Ausschuumlttungstag ausgegebenen Anteile ausgezahlt
Ausschuumlttungen koumlnnen ganz oder teilweise in Form von Gratisanteilen vorgenommen werden
Eventuell verbleibende Bruchteile koumlnnen bar ausgezahlt werden Ertraumlge die fuumlnf Jahre nach
Veroumlffentlichung einer Ausschuumlttungserklaumlrung nicht geltend gemacht wurden verfallen zugunsten
des jeweiligen Teilfonds
4 Ausschuumlttungen an Inhaber von Namensanteilen erfolgen grundsaumltzlich durch die Re-Investition
des Ausschuumlttungsbetrages zu Gunsten des Inhabers von Namensanteilen Sofern dies nicht
gewuumlnscht ist kann der Inhaber von Namensanteilen innerhalb von 10 Tagen nach Zugang der
Mitteilung uumlber die Ausschuumlttung bei der Register- und Transferstelle die Auszahlung auf das von
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ihm angegebene Konto beantragen Ausschuumlttungen an Inhaber von Inhaberanteilen erfolgen in
der gleichen Weise wie die Auszahlung des Ruumlcknahmepreises an die Inhaber von
Inhaberanteilen
Artikel 13 ndash Rechnungsjahr - Abschlusspruumlfung
1 Das Rechnungsjahr des Fonds beginnt am 1 Januar eines jeden Jahres und endet am 31
Dezember Das erste Rechnungsjahr begann mit Gruumlndung des Fonds und endete am 31
Dezember 2009
2 Die Jahresabschluumlsse des Fonds werden von einem Wirtschaftspruumlfer kontrolliert der von der
Verwaltungsgesellschaft ernannt wird
3 Spaumltestens vier Monate nach Ablauf eines jeden Geschaumlftsjahres veroumlffentlicht die
Verwaltungsgesellschaft einen gepruumlften Jahresbericht entsprechend den Bestimmungen des
Groszligherzogtums Luxemburg
4 Zwei Monate nach Ende der ersten Haumllfte des Geschaumlftsjahres veroumlffentlicht die
Verwaltungsgesellschaft einen ungepruumlften Halbjahresbericht Der erste Bericht ist ein gepruumlfter
Jahresbericht zum 31 Dezember 2009 Sofern dies fuumlr die Berechtigung zum Vertrieb in anderen
Laumlndern erforderlich ist koumlnnen zusaumltzlich gepruumlfte und ungepruumlfte Zwischenberichte erstellt
werden
Artikel 14 ndash Veroumlffentlichungen
1 Anteilwert Ausgabe- und Ruumlcknahmepreise sowie alle sonstigen Informationen koumlnnen bei der
Verwaltungsgesellschaft der Verwahrstelle jeder Zahlstelle und der Vertriebsstelle erfragt werden
Sie werden auszligerdem in den jeweils erforderlichen Medien eines jeden Vertriebslandes
veroumlffentlicht
2 Der aktuelle Verkaufsprospekt die bdquowesentlichen Anlegerinformationenldquo sowie die Jahres- und
Halbjahresberichte des Fonds koumlnnen auf der Internetseite der Verwaltungsgesellschaft
wwwhansainvestlu kostenlos abgerufen werden Der aktuelle Verkaufsprospekt die
bdquowesentlichen Anlegerinformationenldquo sowie die Jahres- und Halbjahresberichte des Fonds sind am
Sitz der Verwaltungsgesellschaft der Verwahrstelle bei den Zahlstellen und der Vertriebsstelle
auch kostenlos in einer Papierfassung erhaumlltlich
3 Der jeweils guumlltige Verwahrstellenvertrag die Satzung der Verwaltungsgesellschaft der
Zentralverwaltungsvertrag sowie der Register- und Transferstellenvertrag koumlnnen bei der
Verwaltungsgesellschaft bei den Zahlstellen und bei der Vertriebsstelle an deren jeweiligem
Gesellschaftssitz eingesehen werden
Artikel 15 ndash Verschmelzung des Fonds und von Teilfonds
1 Die Verwaltungsgesellschaft kann durch Beschluss gemaumlszlig nachfolgenden Bedingungen
beschlieszligen den Fonds oder einen Teilfonds in einen anderen OGAW der von derselben
Verwaltungsgesellschaft verwaltet wird oder der von einer anderen Verwaltungsgesellschaft
verwaltet wird zu uumlbertragen Die Verschmelzung kann insbesondere in folgenden Faumlllen
beschlossen werden
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bull sofern das Netto-Fondsvermoumlgen bzw ein Netto-Teilfondsvermoumlgen an einem
Bewertungstag unter einen Betrag gefallen ist welcher als Mindestbetrag erscheint um den
Fonds bzw den Teilfonds in wirtschaftlich sinnvoller Weise zu verwalten Die
Verwaltungsgesellschaft hat diesen Betrag mit 3 Mio Euro festgesetzt
bull sofern es wegen einer wesentlichen Aumlnderung im wirtschaftlichen oder politischen Umfeld
oder aus Ursachen wirtschaftlicher Rentabilitaumlt nicht als wirtschaftlich sinnvoll erscheint den
Fonds bzw den Teilfonds zu verwalten
2 Die Verwaltungsgesellschaft kann ebenfalls beschlieszligen einen anderen Fonds oder Teilfonds der
von derselben oder von einer anderen Verwaltungsgesellschaft verwaltet wird in den Fonds bzw
einen Teilfonds aufzunehmen
3 Verschmelzungen sind sowohl zwischen zwei Luxemburger Fonds bzw Teilfonds (inlaumlndische
Verschmelzung) als auch zwischen Fonds bzw Teilfonds die in zwei unterschiedlichen
Mitgliedsstaaten der europaumlischen Union niedergelassen sind (grenzuumlberschreitende
Verschmelzung) moumlglich
4 Eine solche Verschmelzung ist nur insofern vollziehbar als die Anlagepolitik des einzubringenden
Fonds oder Teilfonds nicht gegen die Anlagepolitik des aufnehmenden OGAW verstoumlszligt
5 Die Durchfuumlhrung der Verschmelzung vollzieht sich wie eine Aufloumlsung des einzubringenden Fonds
oder Teilfonds und eine gleichzeitige Uumlbernahme saumlmtlicher Vermoumlgensgegenstaumlnde durch den
aufnehmenden Fonds bzw Teilfonds Die Anleger des einbringenden Fonds erhalten Anteile des
aufnehmenden Fonds deren Anzahl sich auf der Grundlage des Anteilwertverhaumlltnisses der
betroffenen Fonds zum Zeitpunkt der Einbringung errechnet und gegebenenfalls einen
Spitzenausgleich
6 Sowohl der aufnehmende Fonds bzw Teilfonds als auch der uumlbertragende Fonds bzw Teilfonds
informieren die Anleger in geeigneter Form uumlber die geplante Verschmelzung im Rahmen einer
Publikation in einer Luxemburger Tageszeitung und entsprechend den Vorschriften der jeweiligen
Vertriebslaumlnder des aufnehmenden oder einzubringenden Fonds bzw Teilfonds
7 Die Anleger des aufnehmenden und des uumlbertragenden Fonds bzw Teilfonds haben waumlhrend
dreiszligig Tagen das Recht ohne Zusatzkosten die Ruumlcknahme aller oder eines Teils ihrer Anteile
zum einschlaumlgigen Anteilwert oder soweit moumlglich den Umtausch in Anteile eines anderen Fonds
mit aumlhnlicher Anlagepolitik der von derselben Verwaltungsgesellschaft oder einer anderen
Gesellschaft verwaltet wird mit der die Verwaltungsgesellschaft durch eine gemeinsame
Verwaltung oder Kontrolle oder durch wesentliche direkte oder indirekte Beteiligung verbunden ist
zu verlangen Das Recht wird ab dem Zeitpunkt wirksam zu dem die Anteilinhaber des
uumlbertragenden und des aufnehmenden Fonds uumlber die geplante Verschmelzung unterrichtet
werden und erlischt fuumlnf Bankarbeitstage vor dem Zeitpunkt der Berechnung des
Umtauschverhaumlltnisses
8 Bei einer Verschmelzung zwischen zwei oder mehreren Fonds bzw Teilfonds koumlnnen die
betroffenen Fonds bzw Teilfonds die Zeichnungen Ruumlcknahmen oder Umtaumlusche von Anteilen
zeitweilig aussetzen wenn eine solche Aussetzung aus Gruumlnden des Anteilinhaberschutzes
gerechtfertigt ist
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9 Die Durchfuumlhrung der Verschmelzung wird von einem unabhaumlngigen Wirtschaftspruumlfer gepruumlft und
bestaumltigt Den Anlegern des uumlbertragenden und des uumlbernehmenden Fonds bzw Teilfonds sowie
der jeweils zustaumlndigen Aufsichtsbehoumlrde wird auf Anfrage kostenlos eine Kopie des Berichts des
Wirtschaftspruumlfers zur Verfuumlgung gestellt
10 Das vorstehend Gesagte gilt gleichermaszligen fuumlr die Verschmelzung zweier Teilfonds innerhalb des
Fonds sowie fuumlr die Verschmelzung von Anteilklassen innerhalb eines Teilfonds
Artikel 16 ndash Aufloumlsung des Fonds bzw eines Teilfonds
1 Der Fonds ist auf unbestimmte Zeit errichtet Unbeschadet dieser Regelung koumlnnen der Fonds
bzw ein oder mehrere Teilfonds jederzeit durch die Verwaltungsgesellschaft aufgeloumlst werden
insbesondere sofern seit dem Zeitpunkt der Auflegung erhebliche wirtschaftliche undoder
politische Aumlnderungen eingetreten sind
2 Die Aufloumlsung des Fonds erfolgt zwingend in folgenden Faumlllen
a) wenn die Verwahrstellenbestellung gekuumlndigt wird ohne dass innerhalb von zwei Monaten
eine neue Verwahrstelle bestellt wird
b) wenn uumlber die Verwaltungsgesellschaft das Insolvenzverfahren eroumlffnet wird und keine andere
Verwaltungsgesellschaft sich zur Uumlbernahme des Fonds bereit erklaumlrt oder die
Verwaltungsgesellschaft liquidiert wird
c) wenn das Fondsvermoumlgen waumlhrend mehr als sechs Monaten unter einem Betrag von 312500
Euro bleibt
d) in anderen im Gesetz vom 17 Dezember 2010 vorgesehenen Faumlllen
3 Wenn ein Tatbestand eintritt der zur Aufloumlsung des Fonds bzw eines Teilfonds fuumlhrt wird die
Ausgabe von Anteilen eingestellt Die Ruumlcknahme von Anteilen bleibt weiter moumlglich wenn dabei
die Gleichbehandlung der Anleger gewaumlhrleistet ist Die Verwahrstelle wird den Liquidationserloumls
abzuumlglich der Liquidationskosten und Honorare auf Anweisung der Verwaltungsgesellschaft oder
gegebenenfalls der von derselben oder von der Verwahrstelle im Einvernehmen mit der
Aufsichtsbehoumlrde ernannten Liquidatoren unter den Anlegern des jeweiligen Teilfonds nach deren
Anspruch verteilen Nettoliquidationserloumlse die nicht bis zum Abschluss des
Liquidationsverfahrens von Anlegern eingezogen worden sind werden von der Verwahrstelle nach
Abschluss des Liquidationsverfahrens fuumlr Rechnung der berechtigten Anleger bei der Caisse des
Consignations im Groszligherzogtum Luxemburg hinterlegt bei der diese Betraumlge verfallen wenn
Anspruumlche darauf nicht innerhalb der gesetzlichen Frist geltend gemacht werden
4 Die Anleger deren Erben Glaumlubiger oder Rechtsnachfolger koumlnnen weder die vorzeitige Aufloumlsung
noch die Teilung des Fonds oder eines Teilfonds beantragen
5 Die Aufloumlsung des Fonds gemaumlszlig diesem Artikel wird entsprechend den gesetzlichen
Bestimmungen von der Verwaltungsgesellschaft im RESA und in mindestens zwei uumlberregionalen
Tageszeitungen darunter das bdquoTageblattldquo veroumlffentlicht
6 Die Aufloumlsung eines Teilfonds wird in der im Verkaufsprospekt fuumlr bdquoMitteilungen an die Anlegerldquo
vorgesehenen Weise veroumlffentlicht
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Artikel 17 ndash Verjaumlhrung
Forderungen der Anleger gegen die Verwaltungsgesellschaft oder die Verwahrstelle koumlnnen nach
Ablauf von 5 Jahren nach Entstehung des Anspruchs nicht mehr gerichtlich geltend gemacht werden
davon unberuumlhrt bleibt die in Artikel 16 Nr 3 dieses Verwaltungsreglements enthaltene Regelung
Artikel 18 ndash Anwendbares Recht Gerichtsstand und Vertragssprache
1 Das Verwaltungsreglement des Fonds unterliegt dem Recht des Groszligherzogtums Luxemburg
Gleiches gilt fuumlr die Rechtsbeziehungen zwischen den Anlegern der Verwaltungsgesellschaft und
der Verwahrstelle sofern nicht unabhaumlngig davon eine andere Rechtsordnung diese
Rechtsbeziehungen besonderen Regelungen unterstellt Insbesondere gelten in Ergaumlnzung zu den
Regelungen dieses Verwaltungsreglements die Vorschriften des Gesetzes vom 17 Dezember
2010
Das Verwaltungsreglement ist bei dem Handels- und Gesellschaftsregister in Luxemburg
hinterlegt Jeder Rechtsstreit zwischen Anlegern der Verwaltungsgesellschaft und der
Verwahrstelle unterliegt der Gerichtsbarkeit des zustaumlndigen Gerichts im Gerichtsbezirk
Luxemburg im Groszligherzogtum Luxemburg Die Verwaltungsgesellschaft und die Verwahrstelle
sind berechtigt sich selbst und den Fonds der Gerichtsbarkeit und dem Recht eines jeden
Vertriebslandes zu unterwerfen soweit es sich um Anspruumlche der Anleger handelt die in dem
betreffenden Land ansaumlssig sind und im Hinblick auf Angelegenheiten die sich auf den Fonds bzw
Teilfonds beziehen
2 Im Falle eines Rechtsstreits ist der deutsche Wortlaut dieses Verwaltungsreglements maszliggeblich
Die Verwaltungsgesellschaft und die Verwahrstelle koumlnnen im Hinblick auf Anteile des Fonds die
an Anleger in einem nicht deutschsprachigen Land verkauft werden fuumlr sich selbst und den Fonds
Uumlbersetzungen in den entsprechenden Sprachen solcher Laumlnder als verbindlich erklaumlren in
welchen solche Anteile zum oumlffentlichen Vertrieb berechtigt sind
3 Sofern Begriffe welche durch das Verwaltungsreglement nicht definiert sind einer Auslegung
beduumlrfen finden die Bestimmungen des Gesetzes vom 17 Dezember 2010 Anwendung Dies gilt
insbesondere fuumlr die in Artikel 1 des Gesetzes vom 17 Dezember 2010 definierten Begriffe
Artikel 19 ndash Aumlnderungen des Verwaltungsreglements
1 Die Verwaltungsgesellschaft kann mit Zustimmung der Verwahrstelle dieses
Verwaltungsreglement jederzeit vollstaumlndig oder teilweise aumlndern
2 Aumlnderungen dieses Verwaltungsreglements werden beim Handels- und Gesellschaftsregister in
Luxemburg hinterlegt und treten sofern nichts anderes bestimmt ist am Tag der Unterzeichnung
in Kraft Das Verwaltungsreglement wird im RESA veroumlffentlicht
Artikel 20 ndash Inkrafttreten
Dieses Verwaltungsreglement tritt mit Veroumlffentlichung in Kraft
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Hinweise fuumlr Anleger auszligerhalb des Groszligherzogtums Luxemburg
Zusaumltzliche Hinweise fuumlr Anleger in der Bundesrepublik Deutschland
Vertriebs- und Informationsstelle
DONNER amp REUSCHEL Aktiengesellschaft
Ballindamm 27
D-20095 Hamburg
Zeichnungsantraumlge Ruumlcknahmeauftraumlge sowie Umtauschantraumlge koumlnnen bei der Vertriebsstelle
eingereicht werden
Antraumlge auf Ruumlcknahme bzw Umtausch von Anteilen koumlnnen auch bei der deutschen Zahlstelle
eingereicht werden Saumlmtliche Zahlungen an die Anleger koumlnnen ebenfalls uumlber die vorgenannte
Zahlstelle erfolgen
Die Vertriebs- und Informationsstellen sind nicht berechtigt sich Eigentum oder Besitz an Geldern oder
Wertpapieren von Anlegern zu verschaffen
Informationen insbesondere Mitteilungen an die Anleger aber auch die Ruumlcknahme- und
Ausgabepreise werden auf der Internetseite der Verwaltungsgesellschaft (wwwhansainvestcom)
veroumlffentlicht Des Weiteren koumlnnen die Ausgabe- und Ruumlcknahmepreise bei der vorgenannten
Zahlstelle und den Informationsstellen kostenlos erfragt werden
Zudem werden die Anteilinhaber in der Bundesrepublik Deutschland zusaumltzlich mittels dauerhaftem
Datentraumlger in folgenden Faumlllen informiert
bull Aussetzung der Ruumlcknahme von Anteilen des Fonds
bull Kuumlndigung der Verwaltung des Fonds oder dessen Abwicklung
bull Aumlnderungen des Verwaltungsreglements sofern diese Aumlnderungen mit den bisherigen
Anlagegrundsaumltzen nicht vereinbar sind sie wesentliche Anlegerrechte beruumlhren oder die
Verguumltungen und Aufwendungserstattungen betreffen die aus dem Fondsvermoumlgen
entnommen werden koumlnnen
bull Zusammenlegung des Fonds mit einem oder mehreren anderen Fonds
bull Die Aumlnderung des Fonds in einen Feeder-Fonds oder die Aumlnderung eines Master-Fonds
Der Verkaufsprospekt das Verwaltungsreglement die bdquowesentlichen Anlegerinformationenldquo sowie die
Jahres- und Halbjahresberichte des Fonds sind am Sitz der Verwaltungsgesellschaft der Verwahrstelle
der luxemburgischen Zahlstelle der deutschen Zahl- und Informationsstelle sowie der Vertriebs- und
Informationsstelle kostenlos einsehbar bzw kostenlos in Papierform erhaumlltlich
Daruumlber hinaus sind bei der Verwaltungsgesellschaft die Satzung der Verwaltungsgesellschaft der
Verwahrstellenvertrag der Register- und Transferstellenvertrag und der Zahlstellenvertrag kostenlos
einsehbar
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Widerrufsrecht nach sect 305 Kapitalanlagegesetzbuch
Ist der Kaumlufer von Anteilen eines offenen Investmentvermoumlgens durch muumlndliche Verhandlungen
auszligerhalb der staumlndigen Geschaumlftsraumlume desjenigen der die Anteile verkauft oder den Verkauf
vermittelt hat dazu bestimmt worden eine auf den Kauf gerichtete Willenserklaumlrung abzugeben so ist
er an diese Erklaumlrung nur gebunden wenn er sie nicht innerhalb einer Frist von zwei Wochen bei der
Verwaltungsgesellschaft oder einem Repraumlsentanten im Sinne des sect 319 Kapitalanlagegesetzbuch
(bdquoKAGBldquo) in Textform widerruft dies gilt auch dann wenn derjenige der die Anteile verkauft oder den
Verkauf vermittelt keine staumlndigen Geschaumlftsraumlume hat Bei Fernabsatzgeschaumlften gilt sect 312g Absatz
2 Satz 1 Nummer 8 des Buumlrgerlichen Gesetzbuchs entsprechend
Zur Wahrung der Frist genuumlgt die rechtzeitige Absendung der Widerrufserklaumlrung Die Widerrufsfrist
beginnt erst zu laufen wenn dem Kaumlufer die Durchschrift des Antrags auf Vertragsabschluss
ausgehaumlndigt oder eine Kaufabrechnung uumlbersandt worden ist und in der Durchschrift oder der
Kaufabrechnung eine Belehrung uumlber das Widerrufsrecht enthalten ist die den Anforderungen des
Artikel 246 Absatz 3 Satz 2 und 3 des Einfuumlhrungsgesetzes zum Buumlrgerlichen Gesetzbuch genuumlgt Ist
der Fristbeginn nach sect 305 Absatz 2 Satz 2 KAGB streitig trifft die Beweislast den Verkaumlufer
Das Recht zum Widerruf besteht nicht wenn der Verkaumlufer nachweist dass
- der Kaumlufer kein Verbraucher im Sinne des sect 13 des Buumlrgerlichen Gesetzbuchs ist oder
- er den Kaumlufer zu den Verhandlungen die zum Verkauf der Anteile gefuumlhrt haben auf Grund
vorhergehender Bestellung gemaumlszlig sect 55 Absatz 1 der Gewerbeordnung aufgesucht hat
Ist der Widerruf erfolgt und hat der Kaumlufer bereits Zahlungen geleistet so ist die Verwaltungsgesellschaft
verpflichtet dem Kaumlufer gegebenenfalls Zug um Zug gegen Ruumlckuumlbertragung der erworbenen Anteile
die bezahlten Kosten und einen Betrag auszuzahlen der dem Wert der bezahlten Anteile am Tag nach
dem Eingang der Widerrufserklaumlrung entspricht
Auf das Recht zum Widerruf kann nicht verzichtet werden
- 2020-01-23T065228+0100
- Luxembourg
- Commission de Surveillance du Secteur Financier
- Attribution de VISA par la CSSF
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Inhaltsverzeichnis
EINFUumlHRUNG 4
DIE BETEILIGTEN PARTEIEN IM UumlBERBLICK 5
VERKAUFSPROSPEKT 7
1 DER FONDS 7
2 DIE VERWALTUNGSGESELLSCHAFT 7
3 DER PORTFOLIOVERWALTER 10
4 DIE VERWAHRSTELLE 11
5 DIE REGISTER- UND TRANSFERSTELLE 14
6 DIE ZENTRALVERWALTUNGSSTELLE 14
7 BESONDERE HINWEISE 14
71 RECHTSTELLUNG DER ANLEGER 14
72 HINWEIS ZUR DURCHSETZUNG VON RECHTEN 15
73 ALLGEMEINE HINWEISE ZUM HANDEL MIT ANTEILEN DES FONDS 15
74 ALLGEMEINE RICHTLINIEN DER ANLAGEPOLITIK 16
75 ALLGEMEINE HINWEISE ZU DERIVATEN UND TECHNIKEN FUumlR EINE EFFIZIENTE PORTFOLIOVERWALTUNG 16
76 ANTEILE 22
77 ERTRAGSVERWENDUNG 25
78 PREISVEROumlFFENTLICHUNGEN 25
79 KOSTEN 25
710 STEUERN 25
711 RISIKOPROFIL DES FONDS 26
712 RISIKOMANAGEMENT-VERFAHREN 27
713 HEBELWIRKUNG (LEVERAGE) 28
714 INFORMATIONEN AN DIE ANLEGER 29
RISIKOHINWEISE 37
RISIKEN EINER FONDSANLAGE 37
Schwankung des Fondsanteilwerts 37
Beeinflussung des individuellen Ergebnisses durch steuerliche Aspekte 38
Aumlnderung der Anlagepolitik oder der Anlagebedingungen 38
Aussetzung der Anteilruumlcknahme 38
Moumlgliches Anlagespektrum 38
Uumlbertragung aller Vermoumlgensgegenstaumlnde des Fonds auf einen anderen Investmentfonds (Verschmelzung)
39
Uumlbertragung des Fonds auf eine andere Kapitalverwaltungsgesellschaft 39
Rentabilitaumlt und Erfuumlllung der Anlageziele des Anlegers 39
RISIKEN DER NEGATIVEN WERTENTWICKLUNG DES FONDS (MARKTRISIKO) 39
Wertveraumlnderungsrisiken 40
Kapitalmarktrisiko 40
Kursaumlnderungsrisiko von Aktien 40
Zinsaumlnderungsrisiko 40
Risiko von negativen Habenzinsen 41
Kursaumlnderungsrisiko von Wandel- und Optionsanleihen 41
Risiken im Zusammenhang mit Derivatgeschaumlften 41
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Risiken bei Wertpapier-Darlehensgeschaumlften 42
Risiken bei Pensionsgeschaumlften 42
Risiken im Zusammenhang mit dem Erhalt von Sicherheiten 43
Risiko bei Verbriefungspositionen ohne Selbstbehalt 43
Inflationsrisiko 43
Waumlhrungsrisiko 43
Risiko der Aufloumlsung von Waumlhrungsunionen oder des Austritts einzelner Laumlnder aus selbiger 44
Konzentrationsrisiko 44
Risiken im Zusammenhang mit der Investition in Investmentanteile 44
Risiken aus dem Anlagespektrum 44
Emerging Markets 44
Besondere Branchenrisiken 45
Risiken der eingeschraumlnkten oder erhoumlhten Liquiditaumlt des Fonds und Risiken im Zusammenhang mit
vermehrten Zeichnungen oder Ruumlckgaben (Liquiditaumltsrisiko) 45
Risiko aus der Anlage in Vermoumlgensgegenstaumlnde 45
Risiko durch Kreditaufnahme 46
Risiken durch vermehrte Ruumlckgaben oder Zeichnungen 46
Risiko bei Feiertagen in bestimmten RegionenLaumlndern 46
KONTRAHENTENRISIKEN INKLUSIVE KREDIT- UND FORDERUNGSRISIKO 46
Adressenausfallrisiko Gegenpartei-Risiken (auszliger zentrale Kontrahenten) 46
Risiko durch zentrale Kontrahenten 47
Adressenausfallrisiken bei Pensionsgeschaumlften 47
Adressenausfallrisiken bei Wertpapier-Darlehensgeschaumlften 47
OPERATIONELLE UND SONSTIGE RISIKEN DES FONDS 47
Risiken durch kriminelle Handlungen Missstaumlnde oder Naturkatastrophen 48
Laumlnder- oder Transferrisiko 48
Rechtliche und politische Risiken 48
Aumlnderung der steuerlichen Rahmenbedingungen steuerliches Risiko 48
Schluumlsselpersonenrisiko 49
Verwahrrisiko 49
Risiken aus Handels- und Clearingmechanismen (Abwicklungsrisiko) 49
WEITERE VON DER VERWALTUNGSGESELLSCHAFT VERWALTETE INVESTMENTVERMOumlGEN 54
DER TEILFONDS IM UumlBERBLICK (TEILFONDSANHANG) 59
NAME DES TEILFONDS 59
ANLAGEZIEL UND ANLAGESTRATEGIE 59
ANLAGEPOLITIK 59
RISIKOPROFIL DES FONDS 61
ERHOumlHTE VOLATILITAumlT 61
RISIKOMANAGEMENT-VERFAHREN 61
PROFIL DES TYPISCHEN ANLEGERS 61
FUumlR ALLE ANTEILKLASSEN GUumlLTIGE INFORMATIONEN ZUM TEILFONDS 62
AUSGESTALTUNGSMERKMALE DER ANTEILKLASSEN DES TEILFONDS 63
VERWALTUNGSREGLEMENT 67
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EINFUumlHRUNG
Dieser von der HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH (nachstehend bdquoHANSAINVESTldquo oder
bdquoVerwaltungsgesellschaftldquo) herausgegebene Verkaufsprospekt will den interessierten Leser und
potentiellen Anleger uumlber das OGAW-Investmentvermoumlgen DampR Best-of(nachfolgend bdquoFondsldquo) und
seinen Teilfonds (bdquoTeilfondsldquo) informieren Er berichtet uumlber die Unternehmen die verantwortlich
zeichnen und nennt Einzelheiten die der Anleger beim Kauf von Anteilen an dem Fonds kennen sollte
Der Fonds ist ein Luxemburger Investmentfonds (fonds commun de placement) der gemaumlszlig Teil I des
Luxemburger Gesetzes vom 17 Dezember 2010 uumlber Organismen fuumlr gemeinsame Anlagen in seiner
jeweils guumlltigen Fassung (bdquoGesetz vom 17 Dezember 2010ldquo) in der Form eines Umbrella-Fonds auf
unbestimmte Dauer errichtet wurde
Dieser Verkaufsprospekt ist nur in Verbindung mit dem letzten veroumlffentlichten Jahresbericht dessen
Stichtag nicht laumlnger als sechzehn Monate zuruumlckliegen darf guumlltig Wenn der Stichtag des
Jahresberichts laumlnger als acht Monate zuruumlckliegt ist dem Kaumlufer zusaumltzlich der Halbjahresbericht zur
Verfuumlgung zu stellen Rechtsgrundlage fuumlr den Kauf von Anteilen an dem Fonds ist der aktuell guumlltige
Verkaufsprospekt und die bdquowesentlichen Anlegerinformationenldquo Durch den Kauf eines Anteils an dem
Fonds erkennt der Anleger den Verkaufsprospekt die bdquowesentlichen Anlegerinformationenldquo sowie alle
genehmigten und veroumlffentlichten Aumlnderungen derselben an
Rechtzeitig vor dem Erwerb von Anteilen an dem Fonds werden dem Anleger kostenlos die
bdquowesentlichen Anlegerinformationenldquo zur Verfuumlgung gestellt
Von dem Verkaufsprospekt abweichende Auskuumlnfte oder Erklaumlrungen duumlrfen nicht abgegeben werden Die Verwaltungsgesellschaft haftet nicht wenn und soweit Auskuumlnfte oder Erklaumlrungen abgegeben werden die vom aktuellen Verkaufsprospekt oder den wesentlichen Anlegerinformationen abweichen
Anlagebeschraumlnkungen fuumlr US-Personen Die HANSAINVEST undoder der Fonds sind und werden nicht gemaumlszlig dem United States Investment Company Act von 1940 in seiner guumlltigen Fassung registriert Die Anteile des Fonds sind und werden nicht gemaumlszlig dem United States Securities Act von 1933 in seiner guumlltigen Fassung oder nach den Wertpapiergesetzen eines Bundesstaates der Vereinigten Staaten von Amerika registriert Anteile des Fonds duumlrfen weder in den Vereinigten Staaten noch einer US-Person oder auf deren Rechnung angeboten oder verkauft werden Am Erwerb von Anteilen Interessierte muumlssen gegebenenfalls darlegen dass sie keine US-Personen sind und Anteile weder im Auftrag von US-Personen erwerben noch an US-Personen weiterveraumluszligern Zu den US-Personen zaumlhlen natuumlrliche Personen wenn sie ihren Wohnsitz in den Vereinigten Staaten haben US-Personen koumlnnen auch Personen- oder Kapitalgesellschaften sein wenn sie etwa gemaumlszlig den Gesetzen der USA bzw eines US-Bundesstaats Territoriums oder einer US-Besitzung gegruumlndet werden
Dieser Prospekt und die darin enthaltenen Angaben entsprechen dem Stand zum Zeitpunkt von dessen
Finalisierung Im Falle von wesentlichen Aumlnderungen wird dieser Prospekt aktualisiert
Da hier die fuumlr den Verkaufsprospekt vorgeschriebenen Angaben mit dem von der Luxemburger
Finanzaufsicht Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) genehmigten
Verwaltungsreglement zusammengefasst sind lieszligen sich Wiederholungen in der Aussage des
zusammengesetzten Dokuments (bestehend aus dem Verkaufsprospekt und dem
Verwaltungsreglement) nicht vermeiden
HANSAINVEST
Hanseatische Investment-GmbH
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DIE BETEILIGTEN PARTEIEN IM UumlBERBLICK
Verwaltungsgesellschaft
HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH Postfach 60 09 45 D-22209 Hamburg Hausanschrift Kapstadtring 8 D-22297 Hamburg Handelsregister B 12 891 Amtsgericht Hamburg Telefon (040) 300 57- 62 96 Fax (040) 300 57- 61 42 E-Mail servicehansainvestde wwwhansainvestcom Gezeichnetes und eingezahltes Kapital 1050000000 Euro
Gesellschafter
SIGNAL IDUNA Allgemeine Versicherung AG Dortmund SIGNAL IDUNA Lebensversicherung a G Hamburg SIGNAL IDUNA Krankenversicherung a G Hamburg
Geschaumlftsfuumlhrung
Nicholas Brinckmann (zugleich Sprecher der Geschaumlftsfuumlhrung HANSAINVEST Real Assets GmbH)
Dr Joumlrg W Stotz (Sprecher zugleich Aufsichtsratsvorsitzender der HANSAINVEST LUX SA Mitglied der Geschaumlfts-fuumlhrung der SIGNAL IDUNA Asset Management GmbH sowie der HANSAINVEST Real Assets GmbH)
Ludger Wibbeke
(stellvertretender Aufsichtsratsvorsitzender der HANSAINVEST LUX SA)
Aufsichtsrat
Martin Berger (Vorsitzender) Vorstandsmitglied der SIGNAL IDUNA Gruppe Hamburg (zugleich Vorsitzender des Aufsichtsrates der SIGNAL IDUNA Asset Management GmbH) Dr Karl-Josef Bierth Vorstandsmitglied der SIGNAL IDUNA Gruppe Hamburg (zugleich stellvertretender Vorsitzender des Aufsichtsrats der DONNER amp REUSCHEL AG Hamburg) Thomas Gollub Berater der Aramea Asset Management AG
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Prof Dr Stephan Schuumlller Bankdirektor aD Dr Thomas A Lange Vorstandsvorsitzender der National-Bank AG Essen Prof Dr Harald Stuumltzer Geschaumlftsfuumlhrender Gesellschafter der STUETZER Real Estate Consulting GmbH Neufahrn
Verwahrstelle Register- und Transferstelle und Zahlstelle
DZ PRIVATBANK SA 4 rue Thomas Edison L-1445 Strassen-Luxembourg Luxembourg Handelsregisternummer RCS Luxembourg Nr B 15579
Portfolioverwaltung
Donner amp Reuschel Luxemburg SA 14 rue Gabriel Lippmann L-5365 Munsbach Handelsregister RC Luxembourg B 88481
Wirtschaftspruumlfer der Verwaltungsgesellschaft
KPMG AG Wirtschaftspruumlfungsgesellschaft Vorstand Klaus Becker (Sprecher) Dr Vera-Carina Elter Frank W Grube Sven-Olaf Leitz Christian Rast Christian Sailer Matthias Schmelzer Boris Schroer Klingelhoumlferstraszlige 18 10785 Berlin
Handelsregister Amtsgericht Charlottenburg HRB 106191
Wirtschaftspruumlfer des Fonds
KPMG Luxembourg Socieacuteteacute coopeacuterative 39 Avenue John F Kennedy L-1855 Luxembourg Handelsregisternummer RCS Luxembourg Nr B 149133
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VERKAUFSPROSPEKT
1 Der Fonds
Der Fonds ist ein Organismus fuumlr gemeinsame Anlagen der von einer Anzahl von Anlegern Kapital
einsammelt um es gemaumlszlig einer festgelegten Anlagestrategie zum Nutzen der Anleger zu investieren
(nachfolgend bdquoInvestmentvermoumlgenldquo) Der Fonds ist ein Investmentvermoumlgen gemaumlszlig der Richtlinie
200965EG des Europaumlischen Parlaments und des Rates vom 13 Juli 2009 zur Koordinierung der
Rechts- und Verwaltungsvorschriften betreffend bestimmte Organismen fuumlr gemeinsame Anlage in
Wertpapieren (OGAW) (nachfolgend bdquoOGAW-Richtlinieldquo) im Sinne des Luxemburger Gesetzes vom 17
Dezember 2010
Der Fonds wurde bis zum 31 Dezember 2019 von der HANSAINVEST LUX SA verwaltet Seit dem 1
Januar 2020 wird der Fonds von der HANSAINVEST im Wege des grenzuumlberschreitenden
Dienstleistungsverkehrs verwaltet
Das Verwaltungsreglement des Fonds trat erstmals am 02 Juni 2009 in Kraft Es wurde beim Handels-
und Gesellschaftsregister in Luxemburg hinterlegt und ein Hinweis auf diese im bdquoMeacutemorial Recueil des
Socieacuteteacutes et Associationsldquo dem Amtsblatt des Groszligherzogtums Luxemburg (bdquoMeacutemorialldquo) veroumlffentlicht
Das Meacutemorial wurde am 1 Juni 2016 durch die neue Informationsplattform Recueil eacutelectronique des
socieacuteteacutes et associations (bdquoRESAldquo) des Handels- und Gesellschaftsregister in Luxemburg ersetzt
Das Verwaltungsreglement wurde letztmalig am 1 Januar 2020 geaumlndert und ein Hinweis auf die
Hinterlegung im RESA veroumlffentlicht
Die Beteiligung an dem Fonds richtet sich nach diesem Verkaufsprospekt und dem anschlieszligend
abgedruckten Verwaltungsreglement Beide Unterlagen zusammen bilden eine sinngemaumlszlige Einheit und
ergaumlnzen sich deshalb
Fuumlr den Fonds koumlnnen gemaumlszlig Artikel 5 Nr 3 des Verwaltungsreglements verschiedene Anteilsklassen
ausgegeben werden welche sich beispielsweise durch ihre Ertragsverwendung oder andere Kriterien
unterscheiden koumlnnen
Der Verkaufsprospekt die bdquowesentlichen Anlegerinformationenldquo sowie der Jahres- und
Halbjahresbericht des Fonds sind am Sitz der Verwaltungsgesellschaft der Verwahrstelle bei den
Zahlstellen und der Vertriebsstelle kostenlos auf einem dauerhaften Datentraumlger erhaumlltlich Der
Verkaufsprospekt und die bdquowesentlichen Anlegerinformationenldquo koumlnnen ebenfalls auf der Internetseite
der Verwaltungsgesellschaft unter wwwhansainvestcom abgerufen werden Auf Wunsch des Anlegers
werden ihm die genannten Dokumente ebenfalls in Papierform zur Verfuumlgung gestellt Hinsichtlich
weiterer Informationen wird auf den Abschnitt bdquoInformationen an die Anlegerldquo verwiesen
2 Die Verwaltungsgesellschaft
Verwaltungsgesellschaft des Fonds ist die HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH welche
am 2 Januar 1969 als Gesellschaft mit beschraumlnkter Haftung nach deutschem Recht auf unbestimmte
Dauer gegruumlndet wurde Sie hat ihren Sitz in Kapstadtring 8 D-22297 Hamburg und ist im
Handelsregister des Amtsgerichts Hamburg unter der Registernummer HRB 12891 eingetragen Der
Gesellschaftsvertrag der Verwaltungsgesellschaft ist beim Handelsregister des Amtsgerichts Hamburg
hinterlegt Zwischenzeitliche Aumlnderungen des Gesellschaftsvertrages sind dort ebenfalls hinterlegt
Das Geschaumlftsjahr der Verwaltungsgesellschaft endet am 31 Dezember eines jeden Jahres Das
Eigenkapital der Verwaltungsgesellschaft betraumlgt EUR 1050000000
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Die Verwaltungsgesellschaft ist eine Kapitalverwaltungsgesellschaft im Sinne des deutschen
Kapitalanlagegesetzbuches (KAGB) Die Verwaltungsgesellschaft hat der fuumlr sie zustaumlndigen
Finanzaufsichtsbehoumlrde Bundesanstalt fuumlr Finanzdienstleistungsaufsicht (bdquoBaFinldquo) die Absicht
angezeigt im Groszligherzogtum Luxemburg die kollektive Vermoumlgensverwaltung von OGAW auszuuumlben
Mit Datum vom 26 Januar 2018 hat die BaFin der Verwaltungsgesellschaft mitgeteilt dass sie der
Luxemburger Finanzaufsichtsbehoumlrde Commission de Surveillance du Secteur Financier (bdquoCSSFldquo) die
Absichtsanzeige der Verwaltungsgesellschaft weitergeleitet hat
Die Verwaltungsgesellschaft verfuumlgt uumlber eine Erlaubnis zum Geschaumlftsbetrieb als OGAW-
Kapitalverwaltungsgesellschaft sowie als externe AIF-Kapitalverwaltungsgesellschaft nach dem KAGB
Sie darf daher ndash neben Organismen fuumlr gemeinsame Anlagen in Wertpapieren (OGAW) gemaumlszlig sect 1 Abs
2 iVm sectsect 192 ff KAGB ndash folgende Investmentvermoumlgen nach deutschem Recht verwalten
bull Gemischte Investmentvermoumlgen gemaumlszlig sectsect 218 f KAGB
bull Sonstige Investmentvermoumlgen gemaumlszlig sectsect 220 ff KAGB
bull Dach-Hedgefonds gemaumlszlig sectsect 225 ff KAGB
bull Immobilien-Sondervermoumlgen gemaumlszlig sectsect 230 ff KAGB
bull Geschlossene deutsche Publikums-AIF gemaumlszlig sectsect 261 ff KAGB - welche in die folgenden
Vermoumlgensgegenstaumlnde investieren
o Immobilien einschlieszliglich Wald Forst- und Agrarland
o Schiffe Schiffsaufbauten Schiffsbestandteile und Schiffsersatzteile
o Luftfahrzeuge Luftfahrzeugbestandteile und Luftfahrzeugersatzteile
o Anlagen zur Erzeugung Transport und Speicherung von Strom Gas oder Waumlrme aus
erneuerbaren Energien
o Schienenfahrzeuge Schienenfahrzeugbestandteile und Schienenfahrzeugersatzteile
o Infrastruktur die fuumlr Vermoumlgensgegenstaumlnde im Sinne von sect 261 Abs 2 Nr 2 4 und 5
KAGB genutzt wird
o die Vermoumlgensgegenstaumlnde gemaumlszlig sect 261 Abs 1 Nr 2 bis 6 KAGB
o Wertpapiere gemaumlszlig sect 193 KAGB
o Geldmarktinstrumente gemaumlszlig sect 194 KAGB
o Bankguthaben gemaumlszlig sect 195 KAGB
o Gelddarlehen gemaumlszlig sectsect 261 Abs 1 Nr 8 285 Abs 3 Satz 1 und 3 KAGB an
Unternehmen an denen der geschlossene Publikums-AIF bereits beteiligt ist
bull Geschlossene deutsche Spezial-AIF gemaumlszlig sectsect 285 ff KAGB - einschlieszliglich AIF die die
Kontrolle uumlber nicht boumlrsennotierte Unternehmen und Emittenten erlangen gem sectsect 287 ff
KAGB - welche in die folgenden Vermoumlgensgegenstaumlnde investieren
o Immobilien einschlieszliglich Wald Forst- und Agrarland
o Schiffe Schiffsaufbauten Schiffsbestandteile und Schiffsersatzteile
o Luftfahrzeuge Luftfahrzeugbestandteile und Luftfahrzeugersatzteile
o Anlagen zur Erzeugung Transport und Speicherung von Strom Gas oder Waumlrme aus
erneuerbaren Energien
o Schienenfahrzeuge Schienenfahrzeugbestandteile und Schienenfahrzeugersatzteile
o Infrastruktur die fuumlr Vermoumlgensgegenstaumlnde im Sinne von sect 261 Abs 2 Nr 2 4 und 5
KAGB genutzt wird
o die Vermoumlgensgegenstaumlnde gemaumlszlig sect 261 Abs 1 Nr 2 bis 6 KAGB
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o Wertpapiere gemaumlszlig sect 193 KAGB
o Geldmarktinstrumente gemaumlszlig sect 194 KAGB
o Bankguthaben gemaumlszlig sect 195 KAGB
o Gelddarlehen gemaumlszlig sect 285 Abs 2 KAGB
o Gelddarlehen gemaumlszlig sect 285 Abs 3 KAGB an Unternehmen an denen der geschlossene
Spezial-AIF bereits beteiligt ist
bull Offene deutsche Spezial-AIF mit festen Anlagebedingungen gemaumlszlig sect 284 KAGB welche in
folgende Vermoumlgensgegenstaumlnde investieren Die in sect 284 Abs 1 und Abs 2 KAGB genannten
Vermoumlgensgegenstaumlnde und Gelddarlehen gemaumlszlig sectsect 284 Abs 5 285 Abs 3 KAGB an
Unternehmen an denen der Spezial-AIF bereits beteiligt ist
bull Allgemeine offene deutsche Spezial-AIF gemaumlszlig sect 282 KAGB - einschlieszliglich Hedgefonds
gemaumlszlig sect 283 KAGB - welche in folgende Vermoumlgensgegenstaumlnde investieren
o Die in sect 284 Abs 1 und Abs 2 KAGB genannten Vermoumlgensgegenstaumlnde
o Hedgefonds gemaumlszlig sect 283 KAGB
Geschlossene inlaumlndische Publikums-AIF gemaumlszlig sectsect 261 ff KAGB - welche in
die folgenden Vermoumlgensgegenstaumlnde investieren
Immobilien einschlieszliglich Wald Forst- und Agrarland
Schiffe Schiffsaufbauten Schiffsbestandteile und Schiffsersatzteile
Luftfahrzeuge Luftfahrzeugbestandteile und Luftfahrzeugersatzteile
Anlagen zur Erzeugung Transport und Speicherung von Strom Gas oder
Waumlrme aus erneuerbaren Energien
Schienenfahrzeuge Schienenfahrzeugbestandteile und
Schienenfahrzeugersatzteile
Infrastruktur die fuumlr Vermoumlgensgegenstaumlnde im Sinne von sect 261 Abs 2 Nr 2
4 und 5 KAGB genutzt wird
die Vermoumlgensgegenstaumlnde gemaumlszlig sect 261 Abs 1 Nr 2 bis 6 KAGB
Wertpapiere gemaumlszlig sect 193 KAGB
Geldmarktinstrumente gemaumlszlig sect 194 KAGB
Bankguthaben gemaumlszlig sect 195 KAGB
Gelddarlehen gemaumlszlig sectsect 261 Abs 1 Nr 8 285 Abs 3 Satz 1 und 3 KAGB an
Unternehmen an denen der geschlossene Publikums-AIF bereits beteiligt ist
o Geschlossene deutsche Spezial-AIF gemaumlszlig sectsect 285 ff KAGB - einschlieszliglich AIF die
die Kontrolle uumlber nicht boumlrsennotierte Unternehmen und Emittenten erlangen gem
sectsect 287 ff KAGB - welche in die folgenden Vermoumlgensgegenstaumlnde investieren
Immobilien einschlieszliglich Wald Forst- und Agrarland
Schiffe Schiffsaufbauten Schiffsbestandteile und Schiffsersatzteile
Luftfahrzeuge Luftfahrzeugbestandteile und Luftfahrzeugersatzteile
Anlagen zur Erzeugung Transport und Speicherung von Strom Gas oder
Waumlrme aus erneuerbaren Energien
Schienenfahrzeuge Schienenfahrzeugbestandteile und
Schienenfahrzeugersatzteile
Infrastruktur die fuumlr Vermoumlgensgegenstaumlnde im Sinne von sect 261 Abs 2 Nr 2
4 und 5 KAGB genutzt wird
die Vermoumlgensgegenstaumlnde gemaumlszlig sect 261 Abs 1 Nr 2 bis 6 KAGB
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Wertpapiere gemaumlszlig sect 193 KAGB
Geldmarktinstrumente gemaumlszlig sect 194 KAGB
Bankguthaben gemaumlszlig sect 195 KAGB
Gelddarlehen gemaumlszlig sect 285 Abs 2 KAGB
Gelddarlehen gemaumlszlig sect 285 Abs 3 KAGB an Unternehmen an denen der
geschlossene Spezial-AIF bereits beteiligt ist
Die Verwaltungsgesellschaft kann alle Handlungen taumltigen die zur Foumlrderung des Vertriebs von Aktien
undoder Anteilen an OGAW in Luxemburg und Deutschland und zur Auflegung und Verwaltung von
OGAW notwendig oder nuumltzlich sind Die Verwaltung von luxemburgischen und deutschen OGAW
umfassen insbesondere die Anlageverwaltung (Portfolioverwaltung undoder Risikomanagement)
undoder zusaumltzliche Aktivitaumlten betreffend die Administration undoder den Vertrieb undoder
Taumltigkeiten in Zusammenhang mit den Vermoumlgenswerten von OGAW
Die Verwaltungsgesellschaft entspricht den Anforderungen der geaumlnderten Richtlinie 200965EG des
Rates zur Koordinierung der Rechts- und Verwaltungsvorschriften betreffend bestimmte Organismen
fuumlr gemeinsame Anlagen in Wertpapieren und sie verfuumlgt in Einklang mit den auf sie anwendbaren
deutschen KAGB und Verwaltungsvorschriften der BaFin uumlber ausreichende und angemessene
organisatorische Strukturen und interne Kontrollmechanismen
Die Verwaltungsgesellschaft ist fuumlr die Verwaltung und Geschaumlftsleitung des Fonds verantwortlich Sie
darf fuumlr Rechnung des Fonds alle Geschaumlftsleitungs- und Verwaltungsmaszlignahmen und alle unmittelbar
oder mittelbar mit dem Fondsvermoumlgen verbundenen Rechte ausuumlben
Die Verwaltungsgesellschaft handelt bei der Wahrnehmung ihrer Aufgaben ehrlich redlich professionell
und unabhaumlngig von der Verwahrstelle ausschlieszliglich im Interesse der Anleger Die
Verwaltungsgesellschaft erfuumlllt ihre Verpflichtungen mit der Sorgfalt eines bezahlten Bevollmaumlchtigten
Die Verwaltungsgesellschaft kann im Zusammenhang mit der Verwaltung der Aktiva des Fonds unter
eigener Verantwortung und Kontrolle einen Portfolioverwalter undoder Anlageberater bestellen oder
hinzuziehen und mit der taumlglichen Anlagepolitik betrauen Der Portfolioverwalter undoder Anlageberater
wird fuumlr die erbrachten Leistungen entweder aus der Verwaltungsverguumltung der
Verwaltungsgesellschaft oder unmittelbar aus dem Fondsvermoumlgen verguumltet Die prozentuale Houmlhe
Berechnung und Auszahlung sind in dem Verkaufsprospekt aufgefuumlhrt
Die Anlageentscheidung Ordererteilung und Auswahl der Broker sind ausschlieszliglich der
Verwaltungsgesellschaft vorbehalten soweit kein Portfolioverwalter mit der Verwaltung des
Fondsvermoumlgens beauftragt wurde
Die Verwaltungsgesellschaft ist berechtigt unter Wahrung ihrer eigenen Verantwortung und ihrer
Kontrolle eigene Taumltigkeiten auf Dritte auszulagern bzw Aufgaben auf Dritte zu uumlbertragen Die
Auslagerung von Taumltigkeiten und die Uumlbertragung von Aufgaben duumlrfen die Wirksamkeit der
Beaufsichtigung durch die Verwaltungsgesellschaft in keiner Weise beeintraumlchtigen Insbesondere darf
die Verwaltungsgesellschaft durch die Auslagerung von Taumltigkeiten und der Uumlbertragung von Aufgaben
nicht daran gehindert werden im Interesse der Anleger zu handeln
3 Der Portfolioverwalter
Die Verwaltungsgesellschaft hat die Donner amp Reuschel Luxemburg SA eine Gesellschaft mit
beschraumlnkter Haftung nach luxemburgischem Recht mit Sitz 14 rue Gabriel Lippmann L-5365
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Munsbach (der bdquoPortfolioverwalterldquo) zum Portfolioverwalter des Fonds ernannt und diesem die
Portfolioverwaltung uumlbertragen
Der Portfolioverwalter ist ein Finanzdienstleistungsinstitut nach luxemburgischem Recht und hat ua die
Erlaubnis zur Verwaltung einzelner in Finanzinstrumenten angelegter Vermoumlgen fuumlr andere mit
Entscheidungsspielraum (Finanzportfolioverwaltung) Sie unterliegt der Aufsicht Commission de
Surveillance du Secteur Financier (CSSF)
Aufgabe des Portfolioverwalters ist insbesondere die eigenstaumlndige taumlgliche Umsetzung der
Anlagepolitik des Fonds und die Fuumlhrung der Tagesgeschaumlfte der Vermoumlgensverwaltung sowie anderer
damit verbundener Dienstleistungen unter der Aufsicht Verantwortung und Kontrolle der
Verwaltungsgesellschaft Die Erfuumlllung dieser Aufgaben erfolgt unter Beachtung der Grundsaumltze der
Anlagepolitik und der Anlagebeschraumlnkungen des Fonds wie sie in diesem Verkaufsprospekt
beschrieben sind sowie der gesetzlichen Anlagebeschraumlnkungen
Der Portfolioverwalter ist befugt Makler sowie Broker zur Abwicklung von Transaktionen in den
Vermoumlgenswerten des Fonds auszuwaumlhlen Die Anlageentscheidung und die Ordererteilung obliegen
dem Portfolioverwalter
Der Portfolioverwalter hat das Recht sich auf eigene Kosten und Verantwortung von Dritten
insbesondere von verschiedenen Anlageberatern beraten zu lassen
Es ist dem Portfolioverwalter gestattet seine Hauptaufgaben mit Genehmigung der
Verwaltungsgesellschaft ganz oder teilweise an Dritte deren Verguumltung zu seinen Lasten geht zu
uumlbertragen In diesem Fall wird der Verkaufsprospekt entsprechend angepasst
Der Portfolioverwalter traumlgt alle Aufwendungen die ihm in Verbindung mit den von ihm geleisteten
entstehen sofern und soweit dies in diesem Verkaufsprospekt und dem Verwaltungsreglement nicht
anderweitig geregelt ist Maklerprovisionen Transaktionsgebuumlhren und andere im Zusammenhang mit
dem Erwerb und der Veraumluszligerung von Vermoumlgenswerten anfallende Geschaumlftskosten werden von dem
Fonds getragen
4 Die Verwahrstelle
Einzige Verwahrstelle des Fonds ist die DZ PRIVATBANK SA mit eingetragenem Sitz in 4 rue
Thomas Edison L-1445 Strassen-Luxembourg Die Verwahrstelle ist eine Aktiengesellschaft nach dem
Recht des Groszligherzogtums Luxemburg und betreibt Bankgeschaumlfte
Die Rechte und Pflichten der Verwahrstelle richten sich nach dem Gesetz vom 17 Dezember 2010 den
geltenden Verordnungen dem Verwahrstellenvertrag dem Verwaltungsreglement (dort insbesondere
Artikel 3) sowie diesem Verkaufsprospekt
Die Verwahrstelle handelt bei der Wahrnehmung ihrer Aufgaben unabhaumlngig ehrlich redlich und
professionell und im Interesse des Fonds und seiner Anleger In diesem Zusammenhang verfuumlgt die
Verwahrstelle uumlber angemessene Maszlignahmen und Prozesse zur Vermeidung von Interessenkonflikten
wie zum Beispiel Maszlignahmen zur hierarchischen und funktionalen Trennung sowie Maszlignahmen zur
Auslagerungssteuerung Interessenkonflikte die sich trotz der Maszlignahmen nicht vermeiden lassen
werden den Anlegern des Fonds gegenuumlber offengelegt Die Verwahrstelle nimmt keine Aufgaben in
Bezug auf die Anlageverwaltung oder das Risikomanagement des Fonds wahr
Die Funktion der Verwahrstelle kann von einem mit der Verwaltungsgesellschaft verbundenen
Unternehmen wahrgenommen werden Die Verwaltungsgesellschaft und die Verwahrstelle sofern eine
Verbindung zwischen ihnen besteht verfuumlgen uumlber angemessene Strukturen und Prozesse um
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moumlgliche Interessenkonflikte aus der Verbindung zu vermeiden Koumlnnen Interessenkonflikte nicht
vermieden werden wird ein solcher Interessenkonflikt durch die Verwaltungsgesellschaft und die
Verwahrstelle geregelt uumlberwacht und offengelegt um nachteilige Auswirkungen auf die Interessen des
Fonds und seiner Anleger zu verhindern
Die Verwahrstelle hat gemaumlszlig Artikel 3 des Verwaltungsreglements die Moumlglichkeit Teile ihrer Aufgaben
an Dritte zu delegieren (bdquoUnterverwahrerldquo) Eine jeweils aktuelle Uumlbersicht der Unterverwahrer kann auf
der Internetseite der Verwahrstelle (wwwhansainvestcom) abgerufen werden oder kostenlos bei der
Verwahrstelle erfragt werden
Aktuell handelt es sich um die in der folgenden Grafik aufgefuumlhrten Unterverwahrstellen
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Auf Antrag wird die Verwaltungsgesellschaft den Anlegern Informationen auf dem neuesten Stand
hinsichtlich der Identitaumlt der Verwahrstelle des Fonds der Beschreibung der Pflichten der Verwahrstelle
sowie der Interessenkonflikte die entstehen koumlnnen und bei der Beschreibung saumlmtlicher von der
Verwahrstelle uumlbertragener Verwahrungsfunktionen der Liste der Unterverwahrer bzw Lagerstellen
und Angabe saumlmtlicher Interessenkonflikte die sich aus der Aufgabenuumlbertragung ergeben koumlnnen
uumlbermitteln
Haftung der Verwahrstelle
Die Verwahrstelle haftet gegenuumlber dem Fonds und dessen Anlegern fuumlr den Verlust durch die
Verwahrstelle oder einem Dritten dem die Verwahrung von verwahrten Finanzinstrumenten uumlbertragen
wurde
Bei Verlust deines verwahrten Finanzinstruments gibt die Verwahrstelle dem Fonds oder der fuumlr den
Fonds handelnden Verwaltungsgesellschaft unverzuumlglich ein Finanzinstrument gleicher Art zuruumlck oder
erstattet einen entsprechenden Betrag Die Verwahrstelle haftet gemaumlszlig dem Gesetz vom 17 Dezember
2010 sowie nach den geltenden Verordnungen nicht wenn sie nachweisen kann dass der Verlust auf
aumluszligere Ereignisse die nach vernuumlnftigem Ermessen nicht kontrolliert werden koumlnnen und deren
Konsequenzen trotz aller angemessenen Anstrengungen nicht haumltten vermieden werden koumlnnen
zuruumlckzufuumlhren ist
Die Verwahrstelle haftet gegenuumlber dem Fonds und seinen Anlegern auch fuumlr saumlmtliche sonstige
Verluste die diese infolge einer fahrlaumlssigen oder vorsaumltzlichen Nichterfuumlllung der gesetzlichen
Verpflichtungen der Verwahrstelle erleiden
Die Haftung der Verwahrstelle bleibt unter Beruumlcksichtigung der gesetzlichen Ausnahmeregelungen
von einer etwaigen Uumlbertragung von Aufgaben an Unterverwahrer unberuumlhrt
Anleger des Fonds koumlnnen die Haftung der Verwahrstelle unmittelbar oder mittelbar uumlber die
Verwaltungsgesellschaft geltend machen vorausgesetzt dass dies weder zur Verdopplung von
Regressanspruumlchen noch zur Ungleichbehandlung der Anleger des Fonds fuumlhrt
5 Die Register- und Transferstelle
Register- und Transferstelle des Fonds ist die DZ PRIVATBANK SA mit eingetragenem Sitz in 4 rue
Thomas Edison L-1445 Strassen-Luxembourg Die Register- und Transferstelle ist eine
Aktiengesellschaft nach dem Recht des Groszligherzogtums Luxemburg Die Aufgaben der Register- und
Transferstelle bestehen in der Ausfuumlhrung von Antraumlgen bzw Auftraumlgen zur Zeichnung Ruumlcknahme
zum Umtausch und zur Uumlbertragung von Anteilen sowie in der Fuumlhrung des Anteilsregisters
6 Die Zentralverwaltungsstelle
Zentralverwaltungsstelle des Fonds ist die Verwaltungsgesellschaft
7 Besondere Hinweise
71 Rechtstellung der Anleger
Die Verwaltungsgesellschaft legt das in dem Fonds angelegte Geld im eigenen Namen fuumlr
gemeinschaftliche Rechnung der Anleger nach dem Prinzip der Risikostreuung in Wertpapieren und
sonstigen zulaumlssigen Vermoumlgensgegenstaumlnden gemaumlszlig Artikel 41 Abs 1 des Gesetzes vom
17 Dezember 2010 an Das angelegte Geld und die damit erworbenen Vermoumlgenswerte bilden das
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Fondsvermoumlgen das gesondert vom eigenen Vermoumlgen der Verwaltungsgesellschaft gehalten wird
Das Fondsvermoumlgen gehoumlrt nicht zur Insolvenzmasse der Verwaltungsgesellschaft
Durch den Erwerb der Anteile wird der Anleger Miteigentuumlmer der vom Fonds gehaltenen
Vermoumlgensgegenstaumlnde nach Bruchteilen Er kann uumlber die Vermoumlgensgegenstaumlnde nicht verfuumlgen
Mit den Anteilen sind keine Stimmrechte verbunden
Die Anteile am Fonds werden in der im Verkaufsprospekt genannten Art der Verbriefung und Stuumlckelung
ausgegeben Sofern Namensanteile ausgegeben werden werden diese von der Register- und
Transferstelle in das fuumlr den Fonds gefuumlhrte Anteilregister eingetragen In diesem Zusammenhang
werden den Anlegern Bestaumltigungen betreffend die Eintragung in das Anteilregister an die im
Anteilregister angegebene Adresse zugesandt Ein Anspruch auf Auslieferung effektiver Stuumlcke besteht
nicht
Alle Anteile an dem Fonds haben grundsaumltzlich die gleichen Rechte es sei denn die
Verwaltungsgesellschaft beschlieszligt in Uumlbereinstimmung mit Artikel 5 des Verwaltungsreglements
innerhalb des Fonds verschiedene Anteilklassen auszugeben
72 Hinweis zur Durchsetzung von Rechten
Die Verwaltungsgesellschaft weist die Anleger auf die Tatsache hin dass jeglicher Anleger seine
Anlegerrechte in ihrer Gesamtheit unmittelbar gegen den Fonds nur dann geltend machen kann wenn
der Anleger selbst und mit seinem eigenen Namen in dem Anteilinhaberregister des Fonds
eingeschrieben ist In den Faumlllen in denen ein Anleger uumlber eine Zwischenstelle in einen Fonds
investiert hat welche die Investition in ihrem Namen aber im Auftrag des Anlegers unternimmt koumlnnen
nicht unbedingt alle Anlegerrechte unmittelbar durch den Anleger gegen den Fonds geltend gemacht
werden Anlegern wird geraten sich uumlber ihre Rechte zu informieren
73 Allgemeine Hinweise zum Handel mit Anteilen des Fonds
Eine Anlage in den Fonds ist als langfristige Investition gedacht Unter bdquoMarket Timingldquo versteht man
die Methode der Arbitrage bei welcher der Anleger systematisch Anteile des Fonds innerhalb einer
kurzen Zeitspanne unter Ausnutzung der Zeitverschiebungen undoder der Unvollkommenheiten oder
Schwaumlchen des Bewertungssystems des Nettoinventarwerts des Fonds zeichnet umtauscht oder
zuruumlcknimmt Die Verwaltungsgesellschaft ergreift entsprechende Schutz- und oder
Kontrollmaszlignahmen um solchen Praktiken vorzubeugen Sie behaumllt sich auch das Recht vor einen
Zeichnungsantrag oder Umtauschauftrag eines Anlegers zuruumlckzuweisen zu widerrufen oder
auszusetzen wenn der Verdacht besteht dass der Anleger bdquoMarket Timingldquo betreibt
Der Kauf bzw Verkauf von Anteilen nach Handelsschluss zum bereits feststehenden bzw absehbaren
Schlusskurs ndash das so genannte bdquoLate Tradingldquo ndash wird von der Verwaltungsgesellschaft strikt abgelehnt
Die Verwaltungsgesellschaft stellt auf jeden Fall sicher dass die Ausgabe und Ruumlcknahme von Anteilen
auf der Grundlage eines dem Anleger vorher unbekannten Anteilwertes abgerechnet wird Sollte
dennoch der Verdacht bestehen dass ein Anleger bdquoLate Tradingldquo betreibt kann die
Verwaltungsgesellschaft die Annahme des Zeichnungs- bzw Ruumlcknahmeantrages solange verweigern
bis der Antragsteller jegliche Zweifel in Bezug auf seinen Antrag ausgeraumlumt hat
Es kann nicht ausgeschlossen werden dass die Anteile des Fonds an einer amtlichen Boumlrse bzw auch
an anderen Maumlrkten gehandelt werden Der dem Boumlrsenhandel oder Handel in sonstigen Maumlrkten
zugrunde liegende Marktpreis wird nicht ausschlieszliglich durch den Wert der im Fonds gehaltenen
Vermoumlgensgegenstaumlnde sondern auch durch Angebot und Nachfrage bestimmt Daher kann dieser
Marktpreis von dem ermittelten Anteilpreis abweichen
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74 Allgemeine Richtlinien der Anlagepolitik
Das Fondsvermoumlgen wird unter Beachtung des Grundsatzes der Risikostreuung im Sinne der Regeln
von Teil I des Gesetzes vom 17 Dezember 2010 und nach den in Artikel 4 des Verwaltungsreglements
beschriebenen Allgemeinen Richtlinien der Anlagepolitik angelegt Ergaumlnzend hierzu werden die
spezifischen Richtlinien der Anlagepolitik des Fonds in dem Abschnitt bdquoDer Teilfonds im Uumlberblickldquo des
Verkaufsprospekts dargestellt
Artikel 4 des Verwaltungsreglements enthaumllt ferner einer Beschreibung der sonstigen gesetzlich
zulaumlssigen Vermoumlgenswerte sowie solcher Anlageformen die erhoumlhte Risiken beinhalten Bei letzteren
handelt es sich insbesondere um Options- und Finanztermingeschaumlfte Zur Erreichung der Anlageziele
kann auch der Einsatz abgeleiteter Finanzinstrumente (bdquoDerivateldquo) vorgesehen sein Beim Einsatz von
Derivaten wird der Fonds nicht von den im Verkaufsprospekt und Verwaltungsreglement genannten
Anlagezielen abweichen Generell ist darauf hinzuweisen dass die Wertentwicklung der Fondsanteile
im Wesentlichen von den sich boumlrsentaumlglich ergebenden Kursveraumlnderungen der im Fonds enthaltenen
Vermoumlgenswerte und den Ertraumlgnissen bestimmt wird
Der Anleger wird darauf hingewiesen dass die Wertentwicklung in der Vergangenheit keinen
Ruumlckschluss auf eine zukuumlnftige Wertentwicklung zulaumlsst sie kann sowohl houmlher als auch
niedriger ausfallen Es kann keine Zusicherung gegeben werden dass die Ziele der Anlagepolitik
erreicht werden
75 Allgemeine Hinweise zu Derivaten und Techniken fuumlr eine effiziente
Portfolioverwaltung
In Uumlbereinstimmung mit den in Artikel 4 des Verwaltungsreglements beschriebenen Allgemeinen
Regelungen der Anlagepolitik kann sich die Verwaltungsgesellschaft fuumlr den Fonds zur Erreichung
seiner Anlageziele im Rahmen eines effizienten Portfoliomanagements Derivaten
Wertpapierfinanzierungsgeschaumlften sowie sonstiger Techniken und Instrumente die den Anlagezielen
des Fonds entsprechen bedienen
Die Kontrahenten bzw finanziellen Gegenparteien im Sinne von Artikel 3 Absatz 3 der Verordnung (EU)
20152365 des Europaumlischen Parlaments und des Rates vom 25 November 2015 uumlber die Transparenz
von Wertpapierfinanzierungsgeschaumlften und der Weiterverwendung sowie zur Aumlnderung der
Verordnung (EU) Nr 6482012 (bdquoSFTRldquo) bei vorgenannten Geschaumlften muumlssen einer Aufsicht
unterliegen und Ihren Sitz in einem Mitgliedsstaat der EU einem anderen Vertragsstaat des
Abkommens uumlber den Europaumlischen Wirtschaftsraum oder einem Drittstaat dessen
Aufsichtsbestimmungen nach Auffassung der CSSF denjenigen des Rechts der EU gleichwertig sind
haben Der Kontrahent bzw die finanzielle Gegenpartei muss grundsaumltzlich mindestens uumlber ein Rating
im Investment-Grade Bereich verfuumlgen auf die jedoch in begruumlndeten Ausnahmen verzichtet werden
kann Dies kann zum Beispiel der Fall sein wenn der Kontrahent bzw die finanzielle Gegenpartei nach
der Auswahl unter dieses Rating faumlllt In diesem Fall wird die Verwaltungsgesellschaft eine gesonderte
Pruumlfung vornehmen Sie muumlssen daruumlber hinaus auf diese Art von Geschaumlften spezialisiert sein Bei
der Auswahl der Kontrahenten bzw finanziellen Gegenparteien im Rahmen von
Wertpapierfinanzierungsgeschaumlften und Gesamtrendite-Swaps (bdquoTotal Return Swapsldquo) werden Kriterien
wie zB Rechtsstatus Herkunftsland und Bonitaumlt des Kontrahenten beruumlcksichtigt Einzelheiten koumlnnen
auf der Internetseite der Verwaltungsgesellschaft unter wwwhansainvestcom kostenlos eingesehen
werden Dabei kann nicht ausgeschlossen werden dass es sich bei dem Kontrahenten bzw der
finanziellen Gegenpartei um ein mit der Verwaltungsgesellschaft oder dem
PortfolioverwalterAnlageberater verbundenes Unternehmen handelt In diesem Zusammenhang
verweisen wir auf den Abschnitt bdquoInteressenkonflikteldquo
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Derivate und sonstige Techniken und Instrumente sind mit erheblichen Chancen aber auch mit hohen
Risiken verbunden Aufgrund der Hebelwirkung dieser Produkte koumlnnen mit einem relativ niedrigen
Kapitaleinsatz hohe Verluste fuumlr den Fonds entstehen Nachfolgend eine beispielhafte nicht
abschlieszligende Aufzaumlhlung von Derivaten Techniken und Instrumenten die fuumlr den Fonds eingesetzt
werden koumlnnen
bull Terminkontrakte
Terminkontrakte sind fuumlr beide Vertragspartner unbedingt verpflichtende Vereinbarungen zu einem
bestimmten Zeitpunkt dem Faumllligkeitsdatum oder innerhalb eines bestimmten Zeitraumes eine
bestimmte Menge eines bestimmten Basiswerts zu einem im Voraus bestimmten Preis zu kaufen
bzw zu verkaufen Die Verwaltungsgesellschaft darf fuumlr Rechnung des Fonds im Rahmen der
Anlagegrundsaumltze Terminkontrakte auf fuumlr den Fonds erwerbbare Wertpapiere und
Geldmarktinstrumente Zinssaumltze Wechselkurse oder Waumlhrungen sowie auf Qualifizierte
Finanzindices abschlieszligen
bull Optionsgeschaumlfte
Optionsgeschaumlfte beinhalten dass einem Dritten gegen Entgelt (Optionspraumlmie) das Recht
eingeraumlumt wird waumlhrend einer bestimmten Zeit oder am Ende eines bestimmten Zeitraums zu
einem von vornherein vereinbarten Preis (Basispreis) die Lieferung oder die Abnahme von
Vermoumlgensgegenstaumlnden oder die Zahlung eines Differenzbetrages zu verlangen oder auch
entsprechende Optionsrechte zu erwerben
Die Verwaltungsgesellschaft darf fuumlr Rechnung des Fonds im Rahmen der Anlagegrundsaumltze am
Optionshandel teilnehmen sofern und soweit der Fonds gemaumlszlig seiner Anlagepolitik in die zugrunde
liegenden Basiswerte investieren darf
bull Swaps
Die Verwaltungsgesellschaft darf fuumlr Rechnung des Fonds im Rahmen der Anlagegrundsaumltze ua
Zinsswaps Waumlhrungsswaps und Zins-Waumlhrungsswaps Inflationsswaps Varianz-Swaps
Volatilitaumltsswaps und Total Return Swaps abschlieszligen Swaps sind Tauschvertraumlge bei denen die
dem Geschaumlft zugrunde liegenden Zahlungsstroumlme oder Risiken zwischen den Vertragspartnern
ausgetauscht werden
bull Swaptions
Swaptions sind Optionen auf Swaps Eine Swaption ist das Recht nicht aber die Verpflichtung zu
einem bestimmten Zeitpunkt oder innerhalb einer bestimmten Frist in einen hinsichtlich der
Konditionen genau spezifizierten Swap einzutreten Im Uumlbrigen gelten die im Zusammenhang mit
Optionsgeschaumlften dargestellten Grundsaumltze Die Verwaltungsgesellschaft darf fuumlr Rechnung des
Fonds nur solche Swaptions abschlieszligen die sich aus den oben beschriebenen Optionen und
Swaps zusammensetzen
bull Credit Default Swaps
Credit Default Swaps sind Kreditderivate die es ermoumlglichen ein potenzielles Kreditausfallvolumen
auf andere zu uumlbertragen Im Gegenzug zur Uumlbernahme des Kreditausfallrisikos zahlt der Verkaumlufer
des Risikos eine Praumlmie an den Vertragspartner Die Verwaltungsgesellschaft darf fuumlr Rechnung
des Fonds nur einfache standardisierte Credit Default Swaps abschlieszligen die zur Absicherung
einzelner Kreditrisiken im Fonds eingesetzt werden Im Uumlbrigen gelten die Ausfuumlhrungen zu Swaps
entsprechend
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bull Total Return Swaps
Total Return Swaps werden fuumlr einen Fonds getaumltigt um innerhalb eines Fonds einen gesicherten
Ertrag zu generieren und moumlgliche Marktpreisrisiken weitestgehend auszuschalten Gegenstand
eines Total Return Swaps koumlnnen unter anderem die folgende Arten von Vermoumlgensgegenstaumlnden
sein Aktien Rentenpapiere Anleihen Kredite Das Volumen der Total Return Swaps im Verhaumlltnis
zum Fondsvermoumlgen wird fuumlr jeden Fonds individuell bestimmt und ist dem Verkaufsprospekt des
Fonds zu entnehmen Die Ertraumlge aus Total Return Swaps flieszligen ndash nach Abzug der
Transaktionskosten ndash vollstaumlndig dem Fonds zu Es muumlssen jedoch mindestens 50 der im
Rahmen des Total Return Swaps erzielten Brutto-Rendite dem Fonds zuflieszligen
Die Vertragspartner fuumlr Total Return Swaps werden ebenfalls (je nach Ausgestaltung des Total
Return Swaps) individuell ausgewaumlhlt und muumlssen entsprechende Erfahrungswerte sowie
finanzielle Ausstattung vorweisen koumlnnen Eine Liste der aktuellen Vertragspartner fuumlr Total Return
Swaps ist auf der Internetseite der Verwaltungsgesellschaft unter wwwhansainvestcom zu finden
Derzeit werden keine Total Return Swaps fuumlr den Fonds erworben
bull In Finanzinstrumente eingebettete Derivate
Fuumlr den Fonds duumlrfen Finanzinstrumente mit eingebettetem Derivat erworben werden sofern es
sich bei den Basiswerten um Instrumente im Sinne von Artikel 41 Absatz (1) des Gesetzes vom
17 Dezember 2010 oder zB um Finanzindizes Zinssaumltze Wechselkurse oder Waumlhrungen
handelt Bei Finanzinstrumenten mit eingebettetem Derivat kann es sich bspw um strukturierte
Produkte (Zertifikate Aktienanleihen Optionsanleihen Wandelanleihen Credit Linked Notes etc)
oder Optionsscheine handeln Die unter der Begrifflichkeit in Finanzinstrumente eingebettete
Derivate konzipierten Produkte zeichnen sich idR dadurch aus dass die eingebetteten derivativen
Komponenten die Zahlungsstroumlme des gesamten Produkts beeinflussen Neben den
Risikomerkmalen von Wertpapieren sind auch die Risikomerkmale von Derivaten und sonstigen
Techniken und Instrumenten maszliggeblich
Strukturierte Produkte duumlrfen unter der Bedingung zum Einsatz kommen dass es sich bei diesen
Produkten um Wertpapiere im Sinne des Artikels 2 der Groszligherzoglichen Verordnung vom
8 Februar 2008 handelt
bull Wertpapierfinanzierungsgeschaumlfte
Als Wertpapierfinanzierungsgeschaumlfte gelten zB
- Wertpapierleihgeschaumlfte
- Pensionsgeschaumlfte
Wertpapierfinanzierungsgeschaumlfte koumlnnen im Rahmen der effizienten Portfolioverwaltung zB zum
Erreichen des Anlageziels oder zu Steigerung der Rendite eingesetzt werden Diese koumlnnen die
Wertentwicklung des Fonds beeinflussen Dadurch kann sich das RisikoprofilVerlustrisiko des
Fonds zumindest zeitweise erhoumlhen
Bei den im Rahmen von Wertpapierfinanzierungsgeschaumlften verwendeten Arten von
Vermoumlgenswerten kann es sich um die gemaumlszlig der Anlagepolitik des Fonds zulaumlssigen Arten von
Vermoumlgensgegenstaumlnden handeln
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Die im Rahmen der Wertpapierfinanzierungsgeschaumlfte erzielte Rendite flieszligt - abzuumlglich aller damit
zusammenhaumlngenden Kosten einschlieszliglich etwaiger Transaktionskosten - vollstaumlndig dem
Fondsvermoumlgen zu Es muumlssen jedoch mindestens 50 der im Rahmen der
Wertpapierfinanzierungsgeschaumlfte erzielten Brutto-Rendite dem Fondsvermoumlgen zuflieszligen
- Wertpapierleihgeschaumlfte
Ein Wertpapierleihgeschaumlft ist ein Geschaumlft durch das eine Gegenpartei Wertpapiere in
Verbindung mit der Verpflichtung uumlbertraumlgt dass die die Wertpapiere entleihende Partei zu
einem spaumlteren Zeitpunkt oder auf Ersuchen der uumlbertragenden Partei gleichwertige Papiere
zuruumlckgibt fuumlr die Gegenpartei welche die Wertpapiere uumlbertraumlgt ist das ein
Wertpapierleihgeschaumlft und fuumlr die Gegenpartei der sie uumlbertragen werden ein
Wertpapierentleihegeschaumlft
In diesem Zusammenhang kann der Fonds zur Erzielung zusaumltzlichen Kapitals- oder Ertrags
oder zur Verringerung seiner Kosten oder Risiken Wertpapierleihgeschaumlfte taumltigen wobei
solche Geschaumlfte mit den anwendbaren Luxemburger Gesetzen und Verordnungen den CSSF
Rundschreiben (unter anderem CSSF 08356 CSSF 11512 und CSSF 14592) sowie der
SFTR im Einklang stehen muumlssen
a) Der Fonds darf Wertpapiere entweder direkt oder im Rahmen eines standardisierten
Wertpapierleihsystems das durch einen anerkannten Organismus zur
Wertpapierabwicklung oder Clearinginstitutionen wie CLEARSTREAM und EUROCLEAR
oder von einem auf derartige Geschaumlfte spezialisierten Finanzinstitut organisiert wird
verleihen Der Fonds stellt sicher dass uumlbertragene Wertpapiere im Rahmen der
Wertpapierleihe jederzeit zuruumlck uumlbertragen werden koumlnnen und das eingegangene
Wertpapierleihgeschaumlft jederzeit beendet werden kann Handelt das vorgenannte
Finanzinstitut fuumlr eigene Rechnung ist es als Gegenpartei des Wertpapierleihevertrages
anzusehen Verleiht der Fonds seine Wertpapiere an Unternehmen die im Rahmen eines
Verwaltungs- oder Kontrollverhaumlltnisses mit dem Fonds verbunden sind ist insbesondere
auf Interessenkonflikte die sich ergeben koumlnnen zu achten Der Fonds muss vorab oder
zum Zeitpunkt der Uumlbertragung der verliehenen Wertpapiere eine Sicherheit in
Uumlbereinstimmung mit den aufsichtsrechtlichen Anforderungen an das Kontrahentenrisiko
und die Sicherheitsleistung erhalten Zum Ablauf des Wertpapierleihevertrages erfolgt die
Ruumlckuumlbertragung der Sicherheit zeitgleich oder im Anschluss an die Ruumlckgabe der
verliehenen Wertpapiere Im Rahmen eines standardisierten Wertpapierleihsystems das
durch einen anerkannten Organismus zur Wertpapierabwicklung organisiert wird oder
eines Wertpapierleihsystems das durch ein Finanzinstitut organisiert wird das
aufsichtsrechtlichen Vorschriften unterliegt die nach Ansicht der CSSF den EU-
Bestimmungen gleichwertig sind und das auf diese Geschaumlftsart spezialisiert ist kann die
Uumlbertragung der verliehenen Wertpapiere vor Erhalt der Sicherheit erfolgen wenn der
Vermittler (intermeacutediaire) die ordnungsgemaumlszlige Durchfuumlhrung des Geschaumlfts sicherstellt
Dieser Vermittler kann anstelle des Darlehensnehmers dem Fonds eine Sicherheit in
Uumlbereinstimmung mit den aufsichtsrechtlichen Anforderungen an das Kontrahentenrisiko
und die Sicherheitsleistung zur Verfuumlgung stellen In diesem Fall wird der Vermittler
vertraglich zur Stellung der Sicherheiten verpflichtet
b) Der Fonds muss dafuumlr Sorge tragen dass der Umfang der Wertpapierleihgeschaumlfte in
angemessener Houmlhe gehalten wird oder muss die Ruumlckgabe der verliehenen Wertpapiere
in einer Art und Weise verlangen koumlnnen dass es ihm jederzeit moumlglich ist seiner
Verpflichtung zur Ruumlcknahme nachzukommen und sicherstellen dass diese Geschaumlfte die
Verwaltung der Vermoumlgenswerte des Fonds gemaumlszlig seiner Anlagepolitik nicht
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beeintraumlchtigen Bis zu 100 des Bestandes an wertpapierleihefaumlhigen
Vermoumlgensgegenstaumlnden duumlrfen verliehen werden Fuumlr jedes abgeschlossene
Wertpapierleihgeschaumlft muss der Fonds sicherstellen dass der Verkehrswert der Sicherheit
waumlhrend der gesamten Laufzeit des Leihgeschaumlfts mindestens so hoch wie der
Verkehrswert der wiederverwendeten Vermoumlgenswerte ist
c) Erhalt einer angemessenen Sicherheit
Der Fonds darf eine Sicherheit in Uumlbereinstimmung mit den hier genannten Anforderungen
mit einbeziehen um das Kontrahentenrisiko bei Geschaumlften mit Ruumlckkaufsrecht zu
beruumlcksichtigen
Der Fonds muss taumlglich eine Neubewertung der erhaltenen Sicherheit vornehmen Der
Vertrag zwischen dem Fonds und der Gegenpartei muss Bestimmungen vorsehen die die
Leistung zusaumltzlicher Sicherheiten durch die Gegenpartei innerhalb einer aumluszligerst kurzen
Frist verlangen wenn der Wert der bereits geleisteten Sicherheit sich im Verhaumlltnis zu dem
abzusichernden Betrag als nicht ausreichend erweist Daruumlber hinaus muss dieser Vertrag
gegebenenfalls Sicherheitsmargen vorsehen die den Waumlhrungs- oder Marktrisiken
Rechnung tragen die mit den als Sicherheit akzeptierten Vermoumlgenswerten verbunden
sind
Bei den als Sicherheit akzeptierten Vermoumlgenswerten handelt es sich um die im Abschnitt
bdquoSicherheitenstrategieldquo genannten Sicherheiten
Der Anteil der verwalteten Vermoumlgenswerte der voraussichtlich bei diesen Geschaumlften zum
Einsatz kommen wird liegt bei 0 Hierbei handelt es sich um eine Prognose der
tatsaumlchliche Anteil kann in Abhaumlngigkeit der fondsspezifischen Anlagepolitik davon
abweichen
- Pensionsgeschaumlfte
Ein Pensionsgeschaumlft ist ein Geschaumlft aufgrund einer Vereinbarung durch die eine Gegenpartei
Wertpapiere oder garantierte Rechte an Wertpapieren veraumluszligert und die Vereinbarung eine
Verpflichtung zum Ruumlckerwerb derselben Wertpapiere oder Rechte mdash oder ersatzweise von
Wertpapieren mit denselben Merkmalen mdash zu einem festen Preis und zu einem vom
Pensionsgeber festgesetzten oder noch festzusetzenden spaumlteren Zeitpunkt enthaumllt Rechte an
Wertpapieren koumlnnen nur dann Gegenstand eines solchen Geschaumlfts sein wenn sie von einer
anerkannten Boumlrse garantiert werden die die Rechte an den Wertpapieren haumllt und wenn die
Vereinbarung der einen Gegenpartei nicht erlaubt ein bestimmtes Wertpapier zugleich an mehr
als eine andere Gegenpartei zu uumlbertragen oder zu verpfaumlnden bei dem Geschaumlft handelt es
sich fuumlr die Gegenpartei die die Wertpapiere veraumluszligert um eine
Pensionsgeschaumlftsvereinbarung und fuumlr die Gegenpartei die sie erwirbt um eine umgekehrte
Pensionsgeschaumlftsvereinbarung
Die Verwaltungsgesellschaft kann fuumlr den Fonds als Kaumlufer Geschaumlfte mit Ruumlckkaufsrecht
eingehen die in Kaumlufen von Titeln bestehen bei denen die vertraglichen Regelungen dem
Verkaumlufer (Gegenpartei) das Recht gewaumlhren die verkauften Titel vom Fonds zu einem Preis
und innerhalb einer Frist die zwischen den beiden Parteien bei Vertragsabschluss vereinbart
wurden zuruumlckzukaufen Die Verwaltungsgesellschaft kann fuumlr den Fonds als Verkaumlufer
Geschaumlfte mit Ruumlckkaufsrecht eingehen die in Verkaumlufen von Titeln bestehen bei denen die
vertraglichen Bedingungen dem Fonds das Recht vorbehalten die verkauften Titel vom Kaumlufer
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(Gegenpartei) zu einem Preis und innerhalb einer Frist die zwischen den beiden Parteien bei
Vertragsabschluss vereinbart wurden zuruumlckzukaufen
Die Verwaltungsgesellschaft kann bei Pensionsgeschaumlften entweder als Kaumlufer oder als
Verkaumlufer auftreten Eine Beteiligung an solchen Geschaumlften unterliegt jedoch folgenden
Richtlinien
a) Wertpapiere uumlber ein Pensionsgeschaumlft duumlrfen nur gekauft oder verkauft werden wenn es
sich bei der Gegenpartei um ein Finanzinstitut handelt das sich auf diese Art von
Geschaumlften spezialisiert hat
b) Waumlhrend der Laufzeit eines Pensionsgeschaumlfts duumlrfen die vertragsgegenstaumlndlichen
Wertpapiere vor Ausuumlbung des Rechts auf den Ruumlckkauf dieser Wertpapiere oder vor
Ablauf der Ruumlckkauffrist nicht veraumluszligert werden
Fuumlr den Fall dass die Verwaltungsgesellschaft ein Pensionsgeschaumlft abschlieszligt muss
sichergestellt sein dass die Verwaltungsgesellschaft jederzeit den vollen Geldbetrag des
abgeschlossenen Pensionsgeschaumlftes zuruumlckfordern oder aber das Geschaumlft zum
aktuellen Marktwert bzw mit der aufgelaufenen Gesamthoumlhe beendet werden kann
Daruumlber hinaus stellt die Verwaltungsgesellschaft sicher dass das Pensionsgeschaumlft
jederzeit beendet werden kann und das zugrunde liegende Wertpapier zuruumlckgefordert
werden kann
Bis zu 100 des Fondsvermoumlgens duumlrfen im Wege eines Pensionsgeschaumlfts an Dritte
uumlbertragen werden
Der Anteil der verwalteten Vermoumlgenswerte der voraussichtlich bei diesen Geschaumlften zum
Einsatz kommen wird liegt bei 0 Hierbei handelt es sich um eine Prognose der
tatsaumlchliche Anteil kann in Abhaumlngigkeit der fondsspezifischen Anlagepolitik davon
abweichen
bull OTC-Derivatgeschaumlfte
Die Verwaltungsgesellschaft darf fuumlr Rechnung des Fonds sowohl Derivatgeschaumlfte taumltigen die an
einer Boumlrse zum Handel zugelassen oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder
in diesen einbezogen sind als auch auszligerboumlrsliche Geschaumlfte sogenannte over-the-counter
(OTC)-Geschaumlfte Derivatgeschaumlfte die nicht zum Handel an einer Boumlrse zugelassen oder an
einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind darf die
Gesellschaft nur mit geeigneten Kreditinstituten oder Finanzdienstleistungsinstituten auf der Basis
standardisierter Rahmenvertraumlge taumltigen Bei auszligerboumlrslich gehandelten Derivaten wird das
Kontrahentenrisiko bezuumlglich eines Vertragspartners auf 5 Prozent des Wertes des Fonds
beschraumlnkt Ist der Vertragspartner ein Kreditinstitut mit Sitz in einem Mitgliedstaat der EU in einem
anderen Vertragsstaat des Abkommens uumlber den EWR oder einem Drittstaat mit vergleichbarem
Aufsichtsniveau so darf das Kontrahentenrisiko bis zu 10 Prozent des Wertes des Fonds betragen
Auszligerboumlrslich gehandelte Derivatgeschaumlfte die mit einer zentralen Clearingstelle einer Boumlrse oder
eines anderen organisierten Marktes als Vertragspartner abgeschlossen werden werden auf die
Kontrahentengrenzen nicht angerechnet wenn die Derivate einer taumlglichen Bewertung zu
Marktkursen mit taumlglichem Margin-Ausgleich unterliegen Anspruumlche des Fonds gegen einen
Zwischenhaumlndler sind jedoch auf die Grenzen anzurechnen auch wenn das Derivat an einer Boumlrse
oder an einem anderen organisierten Markt gehandelt wird
bull Sicherheitenstrategie
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Im Rahmen von Derivate- Wertpapier-Darlehens- und Pensionsgeschaumlften nimmt die
Verwaltungsgesellschaft fuumlr Rechnung des Fonds Sicherheiten entgegen soweit sie nicht verpflichtet
ist aufgrund ihrer Funktion in dem Geschaumlft eine Sicherheit zu stellen (zB bei bestimmten
Derivatgeschaumlften wie CFD in denen die Gesellschaft ggf eine so genannte Margin stellen muss) Die
Sicherheiten dienen dazu das Ausfallrisiko des Vertragspartners dieser Geschaumlfte ganz oder teilweise
zu reduzieren
Arten der zulaumlssigen Sicherheiten
Aktuell akzeptiert die Verwaltungsgesellschaft bei DerivategeschaumlftenWertpapier-
Darlehensgeschaumlften und Pensionsgeschaumlften nur Barsicherheiten Sollten kuumlnftig auch Nicht-
Barsicherheiten akzeptiert werden wird die Gesellschaft einen risikoorientiert gestalteten
Sicherheitenabschlag (Haircut) verwenden Es werden nur solche Nicht-Barsicherheiten akzeptiert
die aus Vermoumlgensgegenstaumlnden bestehen die fuumlr das Investmentvermoumlgen nach Maszliggabe des
KAGB erworben werden duumlrfen und die weiteren Voraussetzungen des sect 27 Abs 7 DerivateV bzw
des sect 200 Abs 2 KAGB erfuumlllen
bull Bemerkungen
Die vorgenannten Techniken und Instrumente koumlnnen gegebenenfalls durch die
Verwaltungsgesellschaft erweitert werden wenn am Markt neue dem Anlageziel entsprechende
Instrumente angeboten werden die der Fonds gemaumlszlig den aufsichtsrechtlichen und gesetzlichen
Bestimmungen anwenden darf
Durch die Nutzung von Techniken und Instrumenten fuumlr eine effiziente Portfolioverwaltung koumlnnen
direkte indirekte Kosten anfallen welche dem Fonds belastet werden bzw welche das
Fondsvermoumlgen schmaumllern Diese Kosten koumlnnen sowohl fuumlr dritte Parteien als auch fuumlr zur
Verwaltungsgesellschaft oder Verwahrstelle zugehoumlrige Parteien anfallen
76 Anteile
761 Anteilswertberechnung
Das Netto-Fondsvermoumlgen des Fonds lautet auf Euro (bdquoReferenzwaumlhrungldquo)
Der Wert eines Anteils (bdquoAnteilwertldquo) lautet auf die Referenzwaumlhrung sofern nicht fuumlr etwaige weitere
Anteilklassen im Abschnitt Der Teilfonds im Uumlberblick eine von der Referenzwaumlhrung abweichende
Waumlhrung angegeben ist (bdquoAnteilklassenwaumlhrungldquo)
Der Anteilwert wird von der Verwaltungsgesellschaft oder einem von ihr Beauftragten unter Aufsicht der
Verwahrstelle an jedem Bankarbeitstag der zugleich Boumlrsentag in Luxemburg Frankfurt am Main und
Hamburg ist mit Ausnahme des 24 und 31 Dezember eines jeden Jahres (bdquoBewertungstagldquo)
berechnet Zur Berechnung des Anteilwertes wird der Wert der zu dem Fonds gehoumlrenden
Vermoumlgenswerte abzuumlglich der Verbindlichkeiten des Fonds (bdquoNetto-Fondsvermoumlgenldquo) an jedem
Bewertungstag ermittelt und durch die Anzahl der am Bewertungstag im Umlauf befindlichen Anteile
des Fonds geteilt und auf zwei Dezimalstellen gerundet Weitere Einzelheiten zur Berechnung des
Anteilwertes sind insbesondere in Artikel 6 des Verwaltungsreglements festgelegt
762 Ausgabe von Anteilen
a) Anteile werden an jedem Bewertungstag zum Ausgabepreis ausgegeben Ausgabepreis ist der
Anteilwert gemaumlszlig Artikel 6 Nr 4 des Verwaltungsreglements zuzuumlglich eines Ausgabeaufschlages
dessen maximale Houmlhe in dem Abschnitt Der Teilfonds im Uumlberblick aufgefuumlhrt ist Der
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Ausgabepreis kann sich um Gebuumlhren oder andere Belastungen erhoumlhen die in den jeweiligen
Vertriebslaumlndern anfallen
b) Sofern der Fonds Namensanteile herausgibt koumlnnen Zeichnungsantraumlge fuumlr den Erwerb von
Namensanteilen bei der Verwaltungsgesellschaft und der Vertriebsstelle eingereicht werden Diese
entgegennehmenden Stellen sind zur unverzuumlglichen Weiterleitung der Zeichnungsantraumlge an die
Register- und Transferstelle verpflichtet Maszliggeblich ist der Eingang bei der Register- und
Transferstelle Diese nimmt die Zeichnungsantraumlge im Auftrag der Verwaltungsgesellschaft an
Zeichnungsantraumlge fuumlr den Erwerb von Anteilen die in einer Globalurkunde verbrieft sind
(bdquoInhaberanteileldquo) werden von der Stelle bei der der Zeichner sein Depot unterhaumllt an die Register-
und Transferstelle (bdquomaszliggebliche Stelleldquo) weitergeleitet Maszliggeblich ist der Eingang bei der
Register- und Transferstelle
Vollstaumlndige Zeichnungsantraumlge welche bis spaumltestens 1400 Uhr an einem Bewertungstag bei der
maszliggeblichen Stelle eingegangen sind werden zum Ausgabepreis des darauf folgenden
Bewertungstages abgerechnet sofern der Gegenwert der gezeichneten Anteile zur Verfuumlgung
steht Die Verwaltungsgesellschaft stellt auf jeden Fall sicher dass die Ausgabe von Anteilen auf
der Grundlage eines dem Anleger vorher unbekannten Anteilwertes abgerechnet wird Sollte
dennoch der Verdacht bestehen dass ein Anleger Late Trading betreibt kann die
Verwaltungsgesellschaft die Annahme des Zeichnungsantrages solange verweigern bis der
Antragsteller jegliche Zweifel in Bezug auf seinen Zeichnungsantrag ausgeraumlumt hat Vollstaumlndige
Zeichnungsantraumlge welche nach 1400 Uhr an einem Bewertungstag bei der maszliggeblichen Stelle
eingegangen sind werden zum Ausgabepreis des uumlbernaumlchsten Bewertungstages abgerechnet
Sollte der Gegenwert der gezeichneten Namensanteile zum Zeitpunkt des Eingangs des
vollstaumlndigen Zeichnungsantrages bei der Register- und Transferstelle nicht zur Verfuumlgung stehen
oder der Zeichnungsantrag fehlerhaft oder unvollstaumlndig eingehen gilt der Zeichnungsantrag als
mit dem Datum bei der Register- und Transferstelle eingegangen an dem der Gegenwert der
gezeichneten Anteile zur Verfuumlgung steht bzw der Zeichnungsantrag ordnungsgemaumlszlig vorliegt
Die Inhaberanteile werden bei Eingang des Ausgabepreises bei der Register- und Transferstelle
bzw bei der Verwahrstelle im Auftrag der Verwaltungsgesellschaft von der Verwahrstelle bzw
Register- und Transferstelle uumlbertragen indem sie der Stelle gutgeschrieben werden bei der der
Zeichner sein Depot unterhaumllt
c) Der Ausgabepreis ist innerhalb von der im Abschnitt bdquoDer Teilfonds im Uumlberblickldquo angegebenen
Anzahl von Bankarbeitstagen nach dem entsprechenden Bewertungstag in der Fondswaumlhrung bzw
im Falle von mehreren Anteilklassen in der jeweiligen Anteilklassenwaumlhrung bei der Verwahrstelle
in Luxemburg zahlbar
d) Die Umstaumlnde unter denen die Ausgabe von Anteilen eingestellt wird werden in Artikel 9 iVm
Artikel 7 des Verwaltungsreglements beschrieben
763 Ruumlcknahme und Umtausch von Anteilen
a) Die Anleger sind berechtigt jederzeit die Ruumlcknahme ihrer Anteile zum Anteilwert gegebenenfalls
abzuumlglich eines etwaigen Ruumlcknahmeabschlages (bdquoRuumlcknahmepreisldquo) zu verlangen Diese
Ruumlcknahme erfolgt nur an einem Bewertungstag Sollte ein Ruumlcknahmeabschlag erhoben werden
so ist dessen maximale Houmlhe in dem Abschnitt Der Teilfonds im Uumlberblick angegeben
Der Ruumlcknahmepreis vermindert sich in bestimmten Laumlndern um dort anfallende Steuern und
andere Belastungen Mit Auszahlung des Ruumlcknahmepreises erlischt der entsprechende Anteil
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b) Die Auszahlung des Ruumlcknahmepreises sowie etwaige sonstige Zahlungen an die Anleger erfolgen
uumlber die Verwahrstelle und uumlber die Zahlstellen Die Verwahrstelle ist nur insoweit zur Zahlung
verpflichtet als keine gesetzlichen Bestimmungen zB devisenrechtliche Vorschriften oder andere
von der Verwahrstelle nicht beeinflussbare Umstaumlnde die Uumlberweisung des Ruumlcknahmepreises in
das Land des Antragstellers verbieten
Die Verwaltungsgesellschaft kann Anteile einseitig gegen Zahlung des Ruumlcknahmepreises
zuruumlckkaufen soweit dies im Interesse der Gesamtheit der Anleger oder zum Schutz der Anleger
oder des Fonds erforderlich erscheint
c) Sofern unterschiedliche Anteilklassen innerhalb des Fonds angeboten werden kann ein Umtausch
von Anteilen einer Anteilklasse in Anteile einer anderen Anteilklasse innerhalb des Fonds erfolgen
sofern nicht im Abschnitt Der Teilfonds im Uumlberblick etwas Gegenteiliges bestimmt ist In diesen
Faumlllen wird keine Umtauschprovision erhoben
Die Verwaltungsgesellschaft kann fuumlr den jeweiligen Fonds einen Umtauschantrag zuruumlckweisen
wenn dies im Interesse des Fonds oder im Interesse der Anleger geboten erscheint
d) Vollstaumlndige Ruumlcknahmeauftraumlge bzw Umtauschantraumlge fuumlr die Ruumlcknahme bzw den Umtausch
von Namensanteilen koumlnnen bei der Verwaltungsgesellschaft dereiner etwaigen Vertriebsstelle
und den Zahlstellen eingereicht werden Diese entgegennehmenden Stellen sind zur
unverzuumlglichen Weiterleitung der Ruumlcknahmeauftraumlge bzw Umtauschantraumlge an die Register- und
Transferstelle verpflichtet Ein Ruumlcknahmeauftrag bzw ein Umtauschantrag fuumlr die Ruumlcknahme
bzw den Umtausch von Namensanteilen ist dann vollstaumlndig wenn er den Namen und die Anschrift
des Anlegers sowie die Anzahl bzw den Gegenwert der zuruumlckzugebenden oder
umzutauschenden Anteile und den Namen des Fonds angibt und wenn er von dem
entsprechenden Anleger unterschrieben ist
Vollstaumlndige Ruumlcknahmeauftraumlge bzw Umtauschantraumlge fuumlr die Ruumlcknahme bzw den Umtausch
von Inhaberanteilen werden durch die Stelle bei der der Anleger sein Depot unterhaumllt an die
Register- und Transferstelle weitergeleitet
Vollstaumlndige Ruumlcknahmeauftraumlge bzw vollstaumlndige Umtauschantraumlge welche bis spaumltestens 1400
Uhr an einem Bewertungstag eingegangen sind werden zum Anteilwert des darauf folgenden
Bewertungstages abzuumlglich eines etwaigen Ruumlcknahmeabschlages bzw unter Beruumlcksichtigung
der Umtauschprovision abgerechnet Die Verwaltungsgesellschaft stellt auf jeden Fall sicher dass
die Ruumlcknahme bzw der Umtausch von Anteilen auf der Grundlage eines dem Anleger vorher
unbekannten Anteilwertes abgerechnet wird Vollstaumlndige Ruumlcknahmeauftraumlge bzw vollstaumlndige
Umtauschantraumlge welche nach 1400 Uhr an einem Bewertungstag eingegangen sind werden zum
Anteilwert des uumlbernaumlchsten Bewertungstages abzuumlglich eines etwaigen Ruumlcknahmeabschlages
bzw unter Beruumlcksichtigung der Umtauschprovision abgerechnet
Maszliggeblich fuumlr den Eingang des Ruumlcknahmeauftrages bzw des Umtauschantrages ist der Eingang
bei der Register- und Transferstelle
Die Auszahlung des Ruumlcknahmepreises erfolgt innerhalb von der im Abschnitt Der Teilfonds im
Uumlberblick angegebenen Anzahl von Bankarbeitstagen nach dem entsprechenden Bewertungstag
in der Fondswaumlhrung bzw im Falle von mehreren Anteilklassen in der jeweiligen
Anteilklassenwaumlhrung Im Fall von Namensanteilen erfolgt die Auszahlung auf ein vom Anleger
anzugebendes Konto
Sich aus dem Umtausch von Anteilen ergebende Spitzenbetraumlge werden dem Anleger
gutgeschrieben
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e) Die Verwaltungsgesellschaft ist verpflichtet die Ruumlcknahme bzw den Umtausch von Anteilen
wegen einer Einstellung der Berechnung des Anteilwertes zeitweilig einzustellen
f) Die Verwaltungsgesellschaft ist nach vorheriger Genehmigung durch die Verwahrstelle unter
Wahrung der Interessen der Anleger berechtigt erhebliche Ruumlcknahmen erst zu taumltigen nachdem
entsprechende Vermoumlgenswerte des Fonds ohne Verzoumlgerung verkauft wurden In diesem Falle
erfolgt die Ruumlcknahme zum dann geltenden Ruumlcknahmepreis Entsprechendes gilt fuumlr Antraumlge auf
Umtausch von Anteilen Die Verwaltungsgesellschaft achtet aber darauf dass dem Fondsvermoumlgen
ausreichende fluumlssige Mittel zur Verfuumlgung stehen damit eine Ruumlcknahme bzw der Umtausch von
Anteilen auf Antrag von Anlegern unter normalen Umstaumlnden unverzuumlglich erfolgen kann
77 Ertragsverwendung
Die Ertragsverwendung wird im Verwaltungsreglement und dem fondsspezifischen Abschnitt Der
Teilfonds im Uumlberblick des Verkaufsprospektes festgelegt Zur Ausschuumlttung koumlnnen im Rahmen der
Bestimmungen des Artikels 12 des Verwaltungsreglements die ordentlichen Nettoertraumlge sowie die im
Fondsvermoumlgen realisierten Kursgewinne und sonstigen Aktiva des Fonds kommen
78 Preisveroumlffentlichungen
Der jeweils guumlltige Anteilwert Ausgabe- und Ruumlcknahmepreis sowie alle sonstigen Informationen fuumlr
die Anleger koumlnnen jederzeit am Sitz der Verwaltungsgesellschaft der Verwahrstelle bei den
Zahlstellen und den etwaigen Vertriebsstellen erfragt werden Auszligerdem werden die Ausgabe- und
Ruumlcknahmepreise bewertungstaumlglich auf der Internetseite der Verwaltungsgesellschaft unter
wwwhansainvestcom veroumlffentlicht
79 Kosten
Fuumlr die Verwaltung des Fonds ist die Verwaltungsgesellschaft berechtigt eine Verguumltung in
angemessener Houmlhe zu erhalten sowie die aus der entgeltlichen Beauftragung weiterer fuumlr den Fonds
taumltiger Dienstleister resultierenden Verguumltungen zu veranlassen
Hinsichtlich naumlherer Einzelheiten wird auf die in Artikel 11 des Verwaltungsreglements und den
fondsspezifischen Angaben in Abschnitt bdquoDer Teilfonds im Uumlberblickldquo des Verkaufsprospektes
verwiesen
710 Steuern
7101 Besteuerung des Fonds
Das Fondsvermoumlgen unterliegt im Groszligherzogtum Luxemburg der so genannten taxe
drsquoabonnement in Houmlhe von derzeit 005 pa bzw 001 pa fuumlr die Fonds oder Anteilklassen
deren Anteile ausschlieszliglich an institutionelle Anleger ausgegeben werden Die taxe drsquoabonnement
ist vierteljaumlhrlich auf das jeweils am Quartalsende ausgewiesene Netto-Fondsvermoumlgen zahlbar
Die Houmlhe der taxe drsquoabonnement ist fuumlr den Fonds bzw den jeweiligen Anteilklassen in dem
Abschnitt Der Teilfonds im Uumlberblick erwaumlhnt Soweit der Fonds in anderen Luxemburger
Investmentvermoumlgen angelegt ist die ihrerseits bereits der taxe drsquoabonnement unterliegen entfaumlllt
diese Steuer fuumlr den Teil des Fondsvermoumlgens welcher in solche Luxemburger
Investmentvermoumlgen angelegt ist
Die Einkuumlnfte des Fonds aus der Anlage des Fondsvermoumlgens werden im Groszligherzogtum
Luxemburg nicht besteuert Allerdings koumlnnen diese Einkuumlnfte in Laumlndern in denen das
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Fondsvermoumlgen angelegt ist der Quellenbesteuerung unterworfen sein In solchen Faumlllen sind
weder die Verwahrstelle noch die Verwaltungsgesellschaft zur Einholung von
Steuerbescheinigungen verpflichtet
Interessenten und Anlegern wird empfohlen sich uumlber Gesetze und Verordnungen die auf die
Besteuerung des Fondsvermoumlgens den Kauf den Besitz und die Ruumlcknahme von Anteilen
Anwendung finden zu informieren und ggf beraten zu lassen
7102 Besteuerung der Ertraumlge an dem Fonds beim Anleger
Anleger die nicht im Groszligherzogtum Luxemburg ansaumlssig sind bzw dort keine Betriebsstaumltte
unterhalten muumlssen auf ihre Anteile oder Ertraumlge aus Anteilen im Groszligherzogtum Luxemburg
daruumlber hinaus weder Einkommen- Erbschaft- noch Vermoumlgensteuer entrichten Fuumlr sie gelten die
jeweiligen nationalen Steuervorschriften
Natuumlrliche Personen mit Wohnsitz im Groszligherzogtum Luxemburg die nicht in einem anderen Staat
steuerlich ansaumlssig sind muumlssen seit dem 1 Januar 2006 unter Bezugnahme auf das Luxemburger
Gesetz zur Umsetzung der Richtlinie auf die dort genannten Zinsertraumlge eine abgeltende
Quellensteuer in Houmlhe von 10 zahlen Diese Quellensteuer kann unter bestimmten Bedingungen
auch Zinsertraumlge eines Investmentfonds betreffen Gleichzeitig wurde im Groszligherzogtum
Luxemburg die Vermoumlgenssteuer abgeschafft
Interessenten und Anlegern wird empfohlen sich uumlber die Gesetze und Verordnungen die auf den
Kauf den Besitz und die Ruumlcknahme von Anteilen Anwendung finden zu informieren und ggf
beraten zu lassen
711 Risikoprofil des Fonds
Die von der Verwaltungsgesellschaft verwalteten Luxemburger Investmentvermoumlgen werden in eines
von fuumlnf Risikoprofilen eingeordnet Die Uumlbergaumlnge der Risikoprofile sind flieszligend Grundsaumltzlich
besteht die Annahme dass das Risikoprofil 1 am risikoaumlrmsten ist waumlhrend das Risikoprofil 5 am
risikoreichsten ist Das Risikoprofil fuumlr den Fonds finden Sie in dem Abschnitt bdquoDer Teilfonds im
Uumlberblickldquo Die Beschreibungen der folgenden Profile wurden unter der Voraussetzung von normal
funktionierenden Maumlrkten erstellt In unvorhergesehenen Marktsituationen oder Marktstoumlrungen
aufgrund nicht funktionierender Maumlrkte koumlnnen weitergehende Risiken als die in dem Risikoprofil
genannten auftreten
Die Verwaltungsgesellschaft weist ausdruumlcklich darauf hin dass durch den Ausweis einer
Einschaumltzung zum Risikoprofil des Fonds keine Aussage uumlber tatsaumlchlich eintretende
Wertverluste oder Wertzuwaumlchse getroffen werden
Nachfolgend finden Sie eine grobe Definition der verschiedenen Profile
Risikoprofil 1 ndash Wertbewahrend
Das Investmentvermoumlgen unterliegt sehr minimalen Schwankungen und geht damit geringe
Risiken ein Typische Anlageinstrumente sind hauptsaumlchlich kurzfristige Zinstitel wie z B
Geldmarktinstrumente oder Cash-Bestaumlnde Derivate duumlrfen nur zu Absicherungszwecken
erworben werden
Risikoprofil 2 ndash Sicherheitsbetont
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Das Investmentvermoumlgen unterliegt nur geringen Schwankungen und geht damit wenige
Risiken ein Typische Anlageinstrumente sind hauptsaumlchlich sichere Zinstitel mit variierenden
Laufzeiten wie z B Staatsanleihen und vergleichbare Renten Derivate duumlrfen nur zu
Absicherungszwecken erworben werden
Risikoprofil 3 ndash Wachstumsorientiert
Das Investmentvermoumlgen unterliegt maumlszligigen Schwankungen und geht damit moderate Risiken
ein Typische Anlageinstrumente sind oftmals eine Mischung aus verschiedenen Anlageklassen
wie z B Renten Zielfonds und Aktien Derivate koumlnnen moderat auch zu Investitionszwecken
eingesetzt werden
Risikoprofil 4 ndash Risikoorientiert
Im Investmentvermoumlgen koumlnnen starke Schwankungen auftreten Dadurch geht es erhoumlhte
Risiken ein Typische Anlageinstrumente beinhalten risikoreiche Instrumente wie z B Aktien
Zielfonds oder High Yield Anleihen Derivate werden potentiell auch zu Investitionszwecken
verwendet
Risikoprofil 5 ndash Hochspekulativ
Im Investmentvermoumlgen sind starke Schwankungen zu erwarten Es geht damit hohe Risiken
ein Typische Anlageinstrumente bzw -strategien sind stark volatile Instrumente wie zB stark
volatile Aktien- oder Rohstoffexposures sowie Hedge-Fondsstrategien oder risikoreiche
Derivatestrategien Derivate werden auch zu Investitionszwecken verwendet
712 Risikomanagement-Verfahren
Die Verwaltungsgesellschaft verwendet ein Risikomanagement-Verfahren das es ihr erlaubt das mit
den Anlagepositionen verbundene Risiko sowie ihren Anteil am Gesamtrisikoprofil des Anlageportfolios
ihrer verwalteten Fonds jederzeit zu uumlberwachen und zu messen Im Einklang mit dem Gesetz vom
17 Dezember 2010 und den anwendbaren aufsichtsbehoumlrdlichen Anforderungen der CSSF berichtet
die Verwaltungsgesellschaft regelmaumlszligig der CSSF uumlber das eingesetzte Risikomanagement-Verfahren
Die Verwaltungsgesellschaft stellt im Rahmen des Risikomanagement-Verfahrens anhand
zweckdienlicher und angemessener Methoden sicher dass das mit Derivaten verbundene Gesamtrisiko
der verwalteten Fonds den Gesamtnettowert deren Portfolien nicht uumlberschreitet Dazu bedient sich die
Verwaltungsgesellschaft folgender Methoden
Commitment Approach
Bei der Methode bdquoCommitment Approachldquo werden die Positionen aus derivativen
Finanzinstrumenten in ihre entsprechenden (ggf delta-gewichteten) Basiswertaumlquivalente oder
Nominale umgerechnet Dabei werden Netting- und Hedgingeffekte zwischen derivativen
Finanzinstrumenten und ihren Basiswerten beruumlcksichtigt Die Summe dieser
Basiswertaumlquivalente darf den Gesamtnettowert des Fondsportfolios nicht uumlberschreiten
VaR-Ansatz
Die Kennzahl Value-at-Risk (VaR) ist ein mathematisch-statistisches Konzept und wird als ein
Standard- Risikomaszlig im Finanzsektor verwendet Der VaR gibt den moumlglichen Verlust eines
Portfolios waumlhrend eines bestimmten Zeitraums (sogenannte Halteperiode) an der mit einer
bestimmten Wahrscheinlichkeit (sogenanntes Konfidenzniveau) nicht uumlberschritten wird
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Relativer VaR Ansatz
Bei dem relativen VaR-Ansatz darf der VaR des Fonds den VaR eines derivatefreien
Referenzportfolios um einen von der Houmlhe des Risikoprofils des Fonds abhaumlngigen Faktor nicht
uumlbersteigen Der aufsichtsrechtlich maximal zulaumlssige Faktor betraumlgt 200 Dabei ist das
Referenzportfolio grundsaumltzlich ein korrektes Abbild der Anlagepolitik des Fonds
Absoluter VaR Ansatz
Bei dem absoluten VaR-Ansatz darf der VaR (99 Konfidenzniveau 20 Tage Haltedauer) des
Fonds einen von der Houmlhe des Risikoprofils des Fonds abhaumlngigen Anteil des Fondsvermoumlgens
nicht uumlberschreiten Das aufsichtsrechtlich maximal zulaumlssige Limit betraumlgt 20 des
Fondsvermoumlgens Die Parameter zur Berechnung des VaRs kann die Verwaltungsgesellschaft
im aufsichtsrechtlich erlaubten Bereich verschieben
Fuumlr Fonds deren Ermittlung des Gesamtrisikos durch die VaR-Ansaumltze erfolgt schaumltzt die
Verwaltungsgesellschaft den erwarteten Grad der Hebelwirkung Dieser Grad der Hebelwirkung kann
in Abhaumlngigkeit der jeweiligen Marktlagen vom tatsaumlchlichen Wert abweichen und uumlber- als auch
unterschritten werden Der Anleger wird darauf hingewiesen dass sich aus dieser Angabe keine
Ruumlckschluumlsse auf den Risikogehalt des Fonds ergeben Daruumlber hinaus ist der veroumlffentlichte erwartete
Grad der Hebelwirkung explizit nicht als Anlagegrenze zu verstehen Die verwendete Methode zur
Bestimmung des Gesamtrisikos und soweit anwendbar die Offenlegung des Referenzportfolios und
des erwarteten Grades der Hebelwirkung sowie dessen Berechnungsmethode werden im Abschnitt Der
Teilfonds im Uumlberblick angegeben
713 Hebelwirkung (Leverage)
Leverage bezeichnet das Verhaumlltnis zwischen dem Risiko des Fonds und seinem Nettoinventarwert
Jede Methode mit der die Gesellschaft den Investitionsgrad des Investmentvermoumlgens erhoumlht
(Hebelwirkung) wirkt sich auf den Leverage aus Solche Methoden sind insbesondere der Abschluss
von Wertpapier-Darlehen -Pensionsgeschaumlften sowie der Erwerb von Derivaten mit eingebetteter
Hebelfinanzierung (sofern Derivate fuumlr den Fonds erworben werden duumlrfen) Die Moumlglichkeit der
Nutzung von Derivaten und des Abschlusses von Wertpapier-Darlehensgeschaumlften sowie
Pensionsgeschaumlften wird im Abschnitt bdquoHinweise zu Derivaten und sonstigen Techniken und
Instrumentenldquo sowie im Abschnitt Der Teilfonds im Uumlberblick bei der Beschreibung der Anlagepolitik des
Fonds dargestellt Die Moumlglichkeit und die Grenzen zur Kreditaufnahme fuumlr den Fonds sind in Artikel 4
des Verwaltungsreglements erlaumlutert
Bei Anwendung des Commitment Approaches kann die Verwaltungsgesellschaft fuumlr den Fonds maximal
bis zur Houmlhe der Marktrisikogrenze Leverage einsetzen
Bei Anwendung des VaR-Ansatzes darf sich das Marktrisiko des Fonds durch den Einsatz von Derivaten
houmlchstens verdoppeln Der Leverage des Fonds wird nach einer Bruttomethode berechnet Er
bezeichnet die Summe der absoluten Werte aller Positionen des Fonds die entsprechend den
gesetzlichen Vorgaben bewertet werden Dabei ist es nicht zulaumlssig einzelne Derivatgeschaumlfte oder
Wertpapierpositionen miteinander zu verrechnen (d h keine Beruumlcksichtigung sogenannter Netting-
und Hedging-Vereinbarungen) Etwaige Effekte aus der Wiederanlage von Sicherheiten bei Wertpapier-
Darlehens- und Pensionsgeschaumlften werden mit beruumlcksichtigt Kurzfristige Kreditaufnahmen die nach
der Anlagestrategie des Fonds ausschlieszliglich zulaumlssig sind duumlrfen bei der Leverageberechnung auszliger
Acht gelassen werden Die Gesellschaft erwartet dass der nach der Bruttomethode berechnete
Leverage des Fonds seinen Nettoinventarwert nicht um mehr als das 5fache uumlbersteigt
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Abhaumlngig von den Marktbedingungen kann der Leverage jedoch schwanken so dass es trotz der
staumlndigen Uumlberwachung durch die Gesellschaft zu Uumlberschreitungen der angestrebten Marke kommen
kann
714 Informationen an die Anleger
7141 Allgemeine Informationen fuumlr alle Anleger
Informationen insbesondere Mitteilungen an die Anleger werden auf der Internetseite der
Verwaltungsgesellschaft unter wwwhansainvestcom veroumlffentlicht Daruumlber hinaus werden in
gesetzlich vorgeschriebenen Faumlllen fuumlr das Groszligherzogtum Luxemburg Mitteilungen auch im
bdquoRESAldquo und in mindestens zwei uumlberregionalen Tageszeitungen von denen eine eine Luxemburger
Zeitung ist veroumlffentlicht
Nachfolgende Unterlagen stehen zur kostenlosen Einsicht waumlhrend der normalen Geschaumlftszeiten
an Bewertungstagen am Sitz der Verwaltungsgesellschaft in Hamburg zur Verfuumlgung
- Satzung der Verwaltungsgesellschaft
- Verwahrstellenvertrag
- Zentralverwaltungsvertrag (falls vorhanden)
- Register- und Transferstellenvertrag
- Zahlstellenvertrag
- Portfolioverwaltungsvertrag (falls vorhanden)
- Anlageberatungsvertrag (falls vorhanden)
Der aktuelle Verkaufsprospekt die bdquowesentlichen Anlegerinformationenldquo sowie die Jahres- und
Halbjahresberichte des Fonds koumlnnen auf der Internetseite der Verwaltungsgesellschaft unter
wwwhansainvestcom kostenlos abgerufen werden Der aktuelle Verkaufsprospekt die
bdquowesentlichen Anlegerinformationenldquo sowie die Jahres- und Halbjahresberichte des Fonds sind am
Sitz der Verwaltungsgesellschaft der Verwahrstelle bei den Zahlstellen und den etwaigen
Vertriebsstellen auch kostenlos in einer Papierfassung erhaumlltlich
Informationen zu den Grundsaumltzen und Strategien der Verwaltungsgesellschaft zur Ausuumlbung von
Stimmrechten welche aus den fuumlr den Fonds gehaltenen Vermoumlgensgegenstaumlnden stammen
erhalten Anleger kostenlos auf der Internetseite der Verwaltungsgesellschaft unter
httpswwwhansainvestcomdeutschueber-unscompliance
Die Verwaltungsgesellschaft handelt bei der Ausfuumlhrung von Entscheidungen uumlber den Erwerb oder
die Veraumluszligerung von Vermoumlgensgegenstaumlnden fuumlr den Teilfonds im besten Interesse des Fonds
und seiner Anleger Informationen zu den von der Verwaltungsgesellschaft dazu festgelegten
Grundsaumltzen erhalten Sie auf der Internetseite httpswwwhansainvestcomdeutschueber-
unscompliance
Anleger koumlnnen sich mit Fragen Kommentaren und Beschwerden schriftlich und elektronisch an
die Verwaltungsgesellschaft wenden Informationen zu dem Beschwerdeverfahren koumlnnen
kostenlos auf der Internetseite der Verwaltungsgesellschaft unter
httpswwwhansainvestcomdeutschueber-unscompliance abgerufen werden
Informationen zu Zuwendungen die die Verwaltungsgesellschaft von Dritten erhaumllt oder an Dritte
zahlt koumlnnen jederzeit bei der Verwaltungsgesellschaft kostenlos erfragt werden
Die Verwaltungsgesellschaft hat eine Verguumltungspolitik und ndashpraxis festgelegt welche den auf sie
anwendbaren gesetzlichen Vorschriften entspricht und wendet diese an Diese ist mit dem seitens
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der Verwaltungsgesellschaft festgelegten Risikomanagementverfahren vereinbar ist diesem
foumlrderlich und ermutigt weder zur Uumlbernahme von Risiken die mit den Risikoprofilen und dem
Verwaltungsreglement der von ihr verwalteten Fonds nicht vereinbar sind noch hindert diese die
Verwaltungsgesellschaft daran pflichtgemaumlszlig im besten Interesse des Fonds zu handeln
Die Verguumltungspolitik und ndashpraxis umfasst feste und variable Bestandteile der Gehaumllter und
freiwillige Altersversorgungsleistungen
Die Verguumltungspolitik und ndashpraxis gilt fuumlr die Kategorien von Mitarbeitern einschlieszliglich
Geschaumlftsleitung Risikotraumlger Mitarbeitern mit Kontrollfunktionen und Mitarbeiter die sich
aufgrund ihrer Gesamtverguumltung in derselben Einkommensstufe befinden wie die Geschaumlftsleitung
und Risikotraumlger deren Taumltigkeiten einen wesentlichen Einfluss auf die Risikoprofile der
Verwaltungsgesellschaft oder der von ihr verwalteten Fonds haben
Die Verguumltungspolitik der Verwaltungsgesellschaft ist mit einem soliden und wirksamen
Risikomanagement vereinbar und steht im Einklang mit der Geschaumlftsstrategie den Zielen den
Werten und Interessen der Verwaltungsgesellschaft und der von ihr verwalteten OGAW und deren
Anleger Das Einhalten der Verguumltungsgrundsaumltze einschlieszliglich deren Umsetzung wird einmal
jaumlhrlich gepruumlft Feste und variable Bestandteile der Gesamtverguumltung stehen in einem
angemessenen Verhaumlltnis zueinander wobei der Anteil des festen Bestandteils an der
Gesamtverguumltung hoch genug ist um in Bezug auf die variablen Verguumltungskomponenten voumlllige
Flexibilitaumlt zu bieten einschlieszliglich der Moumlglichkeit auf die Zahlung einer variablen Komponente zu
verzichten Eine erfolgsabhaumlngige Verguumltung richtet sich nach der Qualifikation und den Faumlhigkeiten
des Mitarbeiters als auch nach der Verantwortung und dem Wertschoumlpfungsbeitrag der Position fuumlr
die Verwaltungsgesellschaft Sofern anwendbar erfolgt die Leistungsbewertung in einem
mehrjaumlhrigen Rahmen der der Haltedauer die den Anlegern des von der Verwaltungsgesellschaft
verwalteten OGAW empfohlen wurde angemessen ist um zu gewaumlhrleisten dass die Bewertung
auf die laumlngerfristige Leistung des OGAW und seiner Anlagerisiken abstellt und die tatsaumlchliche
Auszahlung erfolgsabhaumlngiger Verguumltungskomponenten uumlber denselben Zeitraum verteilt ist Die
Altersversorgungsregelung steht im Einklang mit der Geschaumlftsstrategie den Zielen den Werten
und langfristigen Interessen der Verwaltungsgesellschaft und der von ihr verwalteten OGAW
Einzelheiten der aktuellen Verguumltungspolitik darunter eine Beschreibung wie die Verguumltung und
die sonstigen Zuwendungen berechnet werden und die Identitaumlt der fuumlr die Zuteilung der Verguumltung
und sonstigen Zuwendungen zustaumlndigen Personen einschlieszliglich der Zusammensetzung des
Verguumltungsausschusses falls es einen solchen Ausschuss gibt koumlnnen kostenlos auf der
Internetseite der Verwaltungsgesellschaft wwwhansainvestcom abgerufen werden Auf Anfrage
wird Anlegern kostenlos eine Papierversion zur Verfuumlgung gestellt
Bei Feststellung des Abhandenkommens eines Finanzinstruments wird der Anleger umgehend per
dauerhaftem Datentraumlger von der Verwaltungsgesellschaft informiert
7142 Hinweise fuumlr Anleger mit Bezug zu den Vereinigten Staaten von Amerika
Die Anteile des Fonds wurden sind und werden nicht nach dem US-amerikanischen
Wertpapiergesetz von 1933 in seiner jeweils guumlltigen Fassung (US Securities Act of 1933) (das
bdquoWertpapiergesetzldquo) oder nach den Boumlrsengesetzen einzelner Bundesstaaten oder
Gebietskoumlrperschaften der Vereinigten Staaten von Amerika oder ihrer Hoheitsgebiete oder anderer
sich entweder in Besitz oder unter Rechtsprechung der Vereinigten Staaten von Amerika
befindlichen Territorien einschlieszliglich des Commonwealth Puerto Rico (die bdquoVereinigten Staatenldquo)
zugelassen beziehungsweise registriert oder direkt oder indirekt an eine oder zu Gunsten einer
US-Person (gemaumlszlig der Definition im Wertpapiergesetz) uumlbertragen angeboten oder verkauft
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Der Fonds ist und wird nicht nach dem US-amerikanischen Gesetz uumlber
Kapitalanlagegesellschaften von 1940 in seiner jeweils guumlltigen Fassung (Investment Company Act
of 1940) (das bdquoGesetz uumlber Investmentgesellschaftenldquo) oder nach den Gesetzen einzelner
Bundesstaaten der USA zugelassen beziehungsweise registriert und die Anleger haben keinen
Anspruch auf den Vorteil der Registrierung nach dem Gesetz uumlber Investmentgesellschaften
Zusaumltzlich zu den im Prospekt dem Verwaltungsreglement bzw der Satzung oder dem
Zeichnungsschein etwaig enthaltenen sonstigen Anforderungen gilt fuumlr Anleger dass sie (a) keine
bdquoUS-Personen im Sinne der Definition in Regulation S des Wertpapiergesetzes sein duumlrfen (b)
keine bdquoSpecified US-Personsldquo im Sinne der Definition vom Foreign Account Tax Compliance Act
(bdquoFATCA) sein duumlrfen (c) bdquoNicht-US- Personen im Sinne des Commodity Exchange Act sein
muumlssen und (d) keine bdquoUS-Personen im Sinne des US-Einkommensteuergesetz (Internal Revenue
Code) von 1986 in der jeweils guumlltigen Fassung (der bdquoCodeldquo) und der gemaumlszlig dem Code erlassenen
Ausfuumlhrungsbestimmungen des Finanzministeriums der Vereinigten Staaten (Treasury
Regulations) sein duumlrfen Weitere Informationen erhalten Sie auf Anfrage bei der
Verwaltungsgesellschaft
Personen die Anteile erwerben moumlchten muumlssen schriftlich bestaumltigen dass sie den
Anforderungen des vorherigen Absatzes entsprechen
FATCA wurde als Teil des Hiring Incentives to Restore Employment Act von Maumlrz 2010 in den
Vereinigten Staaten als Gesetz verabschiedet FATCA verpflichtet Finanzinstitutionen auszligerhalb
der Vereinigten Staaten von Amerika (auslaumlndische Finanzinstitutionen oder ldquoFFIsrdquo) zur jaumlhrlichen
Uumlbermittlung von Informationen hinsichtlich Finanzkonten (financial accounts) die direkt oder
indirekt von Specified US- Persons gefuumlhrt werden an die US-Steuerbehoumlrden (Internal Revenue
Service oder IRS) Eine Quellensteuer in Houmlhe von 30 wird auf bestimmte US-Einkuumlnfte von FFIs
erhoben die dieser Verpflichtung nicht nachkommen
Am 28 Maumlrz 2014 trat das Groszligherzogtum Luxemburg einem zwischenstaatlichen Abkommen
(IGA) gemaumlszlig Model 1 mit den Vereinigten Staaten von Amerika und einer diesbezuumlglichen
Absichtserklaumlrung (Memorandum of Understanding) bei
Die Verwaltungsgesellschaft sowie der Fonds entsprechen den FATCA Vorschriften
Die Anteilklassen des Fonds koumlnnen entweder
- durch eine FATCA-konforme selbststaumlndige Zwischenstelle (Nominee) von Anlegern
gezeichnet werden oder
- direkt sowie indirekt durch eine Vertriebsstelle (welche nur zu Vermittlungszwecken dient
und nicht als Nominee agiert) von Anlegern gezeichnet werden mit Ausnahme von
Specified US-Persons
Diese Anlegergruppe beinhaltet solche US-Personen welche von der Regierung
der Vereinigten Staaten im Hinblick auf Praktiken der Steuerumgehung und
Steuerflucht als gefaumlhrdet eingestuft werden Dies trifft jedoch ua nicht auf
boumlrsennotierte Unternehmen steuerbefreite Organisationen Real Estate
Investment Trusts (REIT) Treuhandgesellschaften US Effektenhaumlndler oder
aumlhnliche zu
passive non-financial foreign entities (or passive NFFE) deren wesentliche
Eigentumsanteile von einer US-Person gehalten werden
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Unter dieser Anlegergruppe versteht man generell solche NFFE (i) welche sich
nicht als aktive NFFE qualifizieren oder (ii) bei denen es sich nicht um eine
einbehaltende auslaumlndische Personengesellschaft oder einen einbehaltenden
auslaumlndischen Trust nach den einschlaumlgigen Ausfuumlhrungsbestimmungen des
Finanzministeriums der Vereinigten Staaten (Treasury Regulations) handelt
Non-participating Financial Institutions
Die Vereinigten Staaten von Amerika ermitteln diesen Status aufgrund der Nicht-
Konformitaumlt eines Finanzinstituts welches gegebene Auflagen aufgrund Verletzung
von Bedingungen des jeweiligen landesspezifischen IGAs innerhalb von 18
Monaten nach erster Benachrichtigung nicht erfuumlllt hat
Sollte der Fonds aufgrund der mangelnden FATCA-Konformitaumlt eines Anlegers zur
Zahlung einer Quellensteuer oder zur Berichterstattung verpflichtet werden oder
sonstigen Schaden erleiden behaumllt sich der Fonds das Recht vor unbeschadet
anderer Rechte Schadensersatzanspruumlche gegen den betreffenden Anleger
geltend zu machen
Bei Fragen betreffend FATCA sowie den FATCA-Status des Fonds wird den
Anlegern sowie potentiellen Anlegern empfohlen sich mit ihrem Finanz- Steuer-
undoder Rechtsberater in Verbindung zu setzen
7143 Hinweise fuumlr Anleger hinsichtlich des automatisierten Informationsaustausches
Mit der Richtlinie 2014107EU vom 9 Dezember 2014 des Rates bezuumlglich der Verpflichtung zum
automatischen Austausch von (Steuer-)Informationen und dem Common Reporting Standard
(bdquoCRSldquo) einem von der OECD entwickelten Melde- und Sorgfaltsstandard fuumlr den internationalen
automatischen Informationsaustausch von Finanzkonten wird der automatische
Informationsaustausch gemaumlszlig den zwischenstaatlichen Vereinbarungen und den luxemburgischen
Vorschriften (Gesetz zur Umsetzung des automatischen Informationsaustauschs in Steuersachen
uumlber Finanzkonten vom 18 Dezember 2015) umgesetzt Der automatische Informationsaustausch
wird in Luxemburg erstmals fuumlr das Steuerjahr 2016 umgesetzt
Hierzu werden auf jaumlhrlicher Basis seitens meldepflichtiger Finanzinstitute Informationen uumlber die
Antragsteller und die meldepflichtigen Register an die luxemburgische Steuerbehoumlrde
(bdquoAdministration des Contributions Directes in Luxemburgldquo) gemeldet welche diese wiederum an
die Steuerbehoumlrden derjenigen Laumlnder weiterleitet in denen derdie Antragsteller steuerlich
ansaumlssig istsind
Es handelt sich hierbei insbesondere um die Mitteilung von
bull Name Anschrift Steueridentifikationsnummer Ansaumlssigkeitsstaaten sowie
Geburtsdatum und ndashort jeder meldepflichtigen Person
bull Registernummer
bull Registersaldo oder ndashwert
bull Gutgeschriebene Kapitalertraumlge einschlieszliglich Veraumluszligerungserloumlse
Die meldepflichtigen Informationen fuumlr ein spezifisches Steuerjahr welche bis zum 30 Juni eines
darauffolgenden Jahres an die luxemburgische Steuerbehoumlrde zu uumlbermitteln sind werden bis zum
30 September des Jahres zwischen den betroffenen Finanzbehoumlrden ausgetauscht erstmals im
September 2017 basierend auf den Daten des Jahres 2016
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7144 Bekaumlmpfung der Geldwaumlsche
Gemaumlszlig den internationalen Regelungen und den Luxemburger Gesetzen und Verordnungen unter
anderem aber nicht ausschlieszliglich dem Gesetz vom 12 November 2004 uumlber die Bekaumlmpfung der
Geldwaumlsche und der Terrorismusfinanzierung in seiner geaumlnderten Fassung die groszligherzogliche
Verordnung vom 1 Februar 2010 die CSSF-Verordnung 12-02 vom 14 Dezember 2012 und die
CSSF-Rundschreiben CSSF 13556 CSSF 15609 und CSSF 17650 uumlber die Bekaumlmpfung der
Geldwaumlsche und Terrorismusfinanzierung sowie alle diesbezuumlglichen Aumlnderungen oder
Nachfolgeregelungen obliegt es allen Finanzdienstleistern zu verhindern dass Organismen fuumlr
gemeinsame Anlagen zu Zwecken der Geldwaumlsche und der Terrorismusfinanzierung missbraucht
werden Die Verwaltungsgesellschaft oder ein von ihr Beauftragter kann von einem Antragsteller
jedes Dokument das sie fuumlr dessen Identitaumltsfeststellung als notwendig erachtet verlangen Zudem
kann die Verwaltungsgesellschaft (oder ein von ihr Beauftragter) saumlmtliche anderen Informationen
verlangen die sie zur Erfuumlllung der anwendbaren gesetzlichen und regulatorischen Bestimmungen
einschlieszliglich jedoch ohne Einschraumlnkung des CRS- und des FATCA-Gesetzes benoumltigt
Sollte ein Antragsteller die verlangten Dokumente verspaumltet oder nicht vorlegen wird der
Zeichnungsantrag abgelehnt Bei Ruumlcknahmen kann eine unvollstaumlndige Dokumentationslage dazu
fuumlhren dass sich die Auszahlung des Ruumlcknahmepreises verzoumlgert Die Verwaltungsgesellschaft
ist fuumlr die verspaumltete Abwicklung oder den Ausfall einer Transaktion nicht verantwortlich wenn der
Antragsteller die Dokumente nicht oder unvollstaumlndig vorgelegt hat
Anleger koumlnnen von der Verwaltungsgesellschaft (oder einem von ihr Beauftragten) von Zeit zu Zeit
im Einklang mit den anwendbaren Gesetzen und Bestimmungen betreffend ihrer Pflichten zur
kontinuierlichen Uumlberwachung und Kontrolle ihrer Kunden aufgefordert werden zusaumltzliche oder
aktualisierte Dokumente betreffend ihrer Identitaumlt vorzulegen Sollten diese Dokumente nicht
unverzuumlglich beigebracht werden ist die Verwaltungsgesellschaft verpflichtet und berechtigt die
Fondsanteile der betreffenden Anleger zu sperren
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7145 Datenschutz
Personenbezogene Daten werden gemaumlszlig den Datenschutzstandards der Europaumlischen Union und
nationalen Datenschutzregelungen verarbeitet
Wir verarbeiten personenbezogene Daten die wir von Anlegern persoumlnlich erhalten
Zum anderen verarbeiten wir personenbezogene Daten die wir aus oumlffentlich zugaumlnglichen Quellen
(z B Handels- und Vereinsregister Presse Internet Medien) zulaumlssigerweise gewonnen haben
und verarbeiten duumlrfen
Relevante personenbezogene Daten koumlnnen sein Name Vorname Adresse andere Kontaktdaten
(Telefon Telefax E-Mail-Adresse) Titel Position und Geburtsdatum
Des Weiteren verarbeiten wir Daten die wir durch Aushaumlndigung einer Visitenkarte undoder bei
der Teilnahme an Veranstaltungen erhalten haben
Zudem verarbeiten wir personenbezogene Daten die wir z B durch Anmeldung fuumlr unseren
Newsletter mit vorheriger Einwilligung erhalten haben
Wofuumlr verarbeitet die HANSAINVEST meine Daten (Zweck der Verarbeitung) und auf welcher
Rechtsgrundlage
Wir verarbeiten personenbezogene Daten im Einklang mit den Bestimmungen der Europaumlischen
Datenschutz-Grundverordnung (DSGVO) und den einschlaumlgigen nationalen Bestimmungen
a) Zur Erfuumlllung von vertraglichen Pflichten
Die Verarbeitung personenbezogener Daten erfolgt zur Erfuumlllung unserer Pflichten aus Auskunfts-
Dienstleistungs- und Werkvertraumlgen mit Ihnen oder der von Ihnen vertretenen Person oder zur
Durchfuumlhrung vorvertraglicher Maszlignahmen
b) Im Rahmen der Interessenabwaumlgung
Soweit erforderlich verarbeiten wir Ihre Daten uumlber die eigentliche Erfuumlllung des Vertrages hinaus
zur Wahrung berechtigter Interessen von uns oder Dritten
c) Aufgrund Ihrer Einwilligung
Soweit Sie uns eine Einwilligung zur Verarbeitung von personenbezogenen Daten fuumlr bestimmte
Zwecke erteilt haben (z B bei der Anmeldung zu unserem Newsletter) ist die Rechtmaumlszligigkeit
dieser Verarbeitung auf Basis Ihrer Einwilligung gegeben Eine erteilte Einwilligung kann jederzeit
widerrufen werden Dies gilt auch fuumlr den Widerruf von Einwilligungserklaumlrungen die vor der
Geltung der EU-Datenschutzgrundverordnung also vor dem 25 Mai 2018 uns gegenuumlber erteilt
worden sind Bitte beachten Sie dass der Widerruf erst fuumlr die Zukunft wirkt und Verarbeitungen bis
dahin nicht betroffen sind
Wer bekommt meine Daten
Innerhalb der HANSAINVEST erhalten diejenigen Stellen Zugriff auf Ihre Daten die diese zur
Erfuumlllung unserer vertraglichen und gesetzlichen Pflichten brauchen Auch von uns eingesetzte
Dienstleister Erfuumlllungsgehilfen und Auftragsverarbeiter koumlnnen zu diesen genannten Zwecken
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Daten erhalten wenn sie ihre gesetzlichen Pflichten und unsere schriftlichen
datenschutzrechtlichen Weisungen wahren
Informationen uumlber Sie duumlrfen wir nur weitergeben wenn gesetzliche Bestimmungen dies erlauben
oder gebieten Sie eingewilligt haben wir zur Erteilung einer Auskunft befugt sind
Werden Daten in ein Drittland oder an eine internationale Organisation uumlbermittelt
Ihre personenbezogenen Daten werden nicht an ein Drittland (Staaten auszligerhalb des Europaumlischen
Wirtschaftsraums ndash EWR) uumlbermittelt
Wie lange werden meine Daten gespeichert
Wir verarbeiten und speichern Ihre personenbezogenen Daten solange es fuumlr die Erfuumlllung unserer
vertraglichen und gesetzlichen Pflichten erforderlich ist
Sind die Daten fuumlr die Erfuumlllung vertraglicher oder gesetzlicher Pflichten nicht mehr erforderlich
werden sie regelmaumlszligig geloumlscht es sei denn ihre ndash befristete ndash Weiterverarbeitung ist zu folgenden
Zwecken erforderlich
- Erfuumlllung handels- und steuerrechtlicher Aufbewahrungsfristen Zu nennen sind das
Handelsgesetzbuch die Abgabenordnung und das Geldwaumlschegesetz Die dort vorgegebenen
Fristen zur Aufbewahrung bzw Dokumentation betragen zwei bis zehn Jahre
- Erhaltung von Beweismitteln im Rahmen der Verjaumlhrungsvorschriften
Welche Datenschutzrechte habe ich
Jede betroffene Person hat das Recht auf Auskunft das Recht auf Berichtigung das Recht auf
Loumlschung das Recht auf Einschraumlnkung der Verarbeitung sowie das Recht auf
Datenuumlbertragbarkeit Daruumlber hinaus besteht ein Beschwerderecht bei einer zustaumlndigen
Datenschutzaufsichtsbehoumlrde
Eine erteilte Einwilligung in die Verarbeitung personenbezogener Daten koumlnnen Sie jederzeit uns
gegenuumlber widerrufen Dies gilt auch fuumlr den Widerruf von Einwilligungserklaumlrungen die vor der
Geltung der Datenschutzgrundverordnung also vor dem 25 Mai 2018 uns gegenuumlber erteilt
worden sind Bitte beachten Sie dass der Widerruf erst fuumlr die Zukunft wirkt Verarbeitungen die
vor dem Widerruf erfolgt sind sind davon nicht betroffen Sie haben die Moumlglichkeit sich mit einer
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Beschwerde an den oben genannten betrieblichen Datenschutzbeauftragten oder an eine
Datenschutzaufsichtsbehoumlrde zu wenden Die zustaumlndige Aufsichtsbehoumlrde ist
Der Hamburgische Beauftragte fuumlr Datenschutz und Informationsfreiheit
httpsdatenschutz-hamburgde
Besteht fuumlr mich eine Pflicht zur Bereitstellung von Daten
Im Rahmen unserer Geschaumlftsbeziehung muumlssen Sie nur diejenigen personenbezogenen Daten
bereitstellen die fuumlr die Begruumlndung Durchfuumlhrung und Beendigung einer Geschaumlftsbeziehung
erforderlich
sind oder zu deren Erhebung wir gesetzlich verpflichtet sind Ohne diese Daten werden wir in der
Regel den Abschluss des Vertrages oder die Ausfuumlhrung des Auftrages ablehnen muumlssen oder
einen bestehenden Vertrag nicht mehr durchfuumlhren koumlnnen und ggf beenden muumlssen
Inwieweit gibt es eine automatisierte Entscheidungsfindung im Einzelfall
Zur Begruumlndung und Durchfuumlhrung der Geschaumlftsbeziehung nutzen wir grundsaumltzlich keine
vollautomatisierte Entscheidungsfindung Sollten wir diese Verfahren in Einzelfaumlllen einsetzen
werden wir Sie hieruumlber gesondert informieren sofern dies gesetzlich vorgegeben ist
Inwieweit werden meine Daten fuumlr die Profilbildung genutzt
Wir verarbeiten Ihre Daten nicht mit dem Ziel bestimmte persoumlnliche Aspekte automatisiert zu
bewerten
Information uumlber Ihr Widerspruchsrecht
1 Einzelfallbezogenes Widerspruchsrecht
Sie haben das Recht aus Gruumlnden die sich aus Ihrer besonderen Situation ergeben jederzeit
gegen die Verarbeitung Sie betreffender personenbezogener Daten Widerspruch einzulegen dies
gilt auch fuumlr ein auf diese Bestimmung gestuumltztes Profiling
Legen Sie Widerspruch ein werden wir Ihre personenbezogenen Daten nicht mehr verarbeiten es
sei denn wir koumlnnen zwingende schutzwuumlrdige Gruumlnde fuumlr die Verarbeitung nachweisen die Ihre
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Interessen Rechte und Freiheiten uumlberwiegen oder die Verarbeitung dient der Geltendmachung
Ausuumlbung oder Verteidigung von Rechtsanspruumlchen
2 Widerspruchsrecht gegen eine Verarbeitung von Daten fuumlr Zwecke der Direktwerbung
Wir verarbeiten Ihre personenbezogenen Daten nicht fuumlr Zwecke der Direktwerbung
Der Widerspruch wirkt fuumlr die Zukunft Der Widerspruch kann formfrei erfolgen und sollte moumlglichst
gerichtet werden an
HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH
Datenschutzbeauftragter
Kapstadtring 8
22297 Hamburg E-Mail hi-datenschutzhansainvestde
RISIKOHINWEISE
Vor der Entscheidung uumlber den Kauf von Anteilen an dem Fonds sollten Anleger die
nachfolgenden Risikohinweise zusammen mit den anderen in diesem Verkaufsprospekt
enthaltenen Informationen sorgfaumlltig lesen und diese bei ihrer Anlageentscheidung
beruumlcksichtigen Der Eintritt eines oder mehrerer dieser Risiken kann fuumlr sich genommen oder
zusammen mit anderen Umstaumlnden die Wertentwicklung des Fonds bzw der im Fonds
gehaltenen Vermoumlgensgegenstaumlnde nachteilig beeinflussen und sich damit auch nachteilig auf
den Anteilwert auswirken
Veraumluszligert der Anleger Anteile an dem Fonds zu einem Zeitpunkt in dem die Kurse der in dem
Fonds befindlichen Vermoumlgensgegenstaumlnde gegenuumlber dem Zeitpunkt seines Anteilerwerbs
gefallen sind so erhaumllt er das von ihm in den Fonds investierte Kapital nicht oder nicht
vollstaumlndig zuruumlck Der Anleger koumlnnte sein in den Fonds investiertes Kapital teilweise oder in
Einzelfaumlllen sogar ganz verlieren Wertzuwaumlchse koumlnnen nicht garantiert werden Das Risiko des
Anlegers ist auf die angelegte Summe beschraumlnkt Eine Nachschusspflicht uumlber das vom
Anleger investierte Kapital hinaus besteht nicht
Neben den nachstehend oder an anderer Stelle des Verkaufsprospekts beschriebenen Risiken
und Unsicherheiten kann die Wertentwicklung des Fonds durch verschiedene weitere Risiken
und Unsicherheiten beeintraumlchtigt werden die derzeit nicht bekannt sind Die Reihenfolge in der
die nachfolgenden Risiken aufgefuumlhrt werden enthaumllt weder eine Aussage uumlber die
Wahrscheinlichkeit ihres Eintritts noch uumlber das Ausmaszlig oder die Bedeutung bei Eintritt
einzelner Risiken
Risiken einer Fondsanlage
Im Folgenden werden die Risiken dargestellt die mit einer Anlage in einen OGAW typischerweise
verbunden sind Diese Risiken koumlnnen sich nachteilig auf den Anteilwert auf das vom Anleger
investierte Kapital sowie auf die vom Anleger geplante Haltedauer der Fondsanlage auswirken
Schwankung des Fondsanteilwerts
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Der Fondsanteilwert berechnet sich aus dem Wert des Fonds geteilt durch die Anzahl der in den
Verkehr gelangten Anteile Der Wert des Fonds entspricht dabei der Summe der Marktwerte aller
Vermoumlgensgegenstaumlnde im Fondsvermoumlgen abzuumlglich der Summe der Marktwerte aller
Verbindlichkeiten des Fonds Der Fondsanteilwert ist daher von dem Wert der im Fonds gehaltenen
Vermoumlgensgegenstaumlnde und der Houmlhe der Verbindlichkeiten des Fonds abhaumlngig Sinkt der Wert dieser
Vermoumlgensgegenstaumlnde oder steigt der Wert der Verbindlichkeiten so faumlllt der Fondsanteilwert
Beeinflussung des individuellen Ergebnisses durch steuerliche Aspekte
Die steuerliche Behandlung von Kapitalertraumlgen haumlngt von den individuellen Verhaumlltnissen des
jeweiligen Anlegers ab und kann kuumlnftig Aumlnderungen unterworfen sein Fuumlr Einzelfragen ndash insbesondere
unter Beruumlcksichtigung der individuellen steuerlichen Situation ndash sollte sich der Anleger an seinen
persoumlnlichen Steuerberater wenden Bei einer Anlageentscheidung ist auch die auszligersteuerliche
Situation des Anlegers zu beruumlcksichtigen
Aumlnderung der Anlagepolitik oder der Anlagebedingungen
Die Verwaltungsgesellschaft kann das Verwaltungsreglement mit Zustimmung der Verwahrstelle und
mit nach Genehmigung der CSSF teilweise oder vollstaumlndig aumlndern Dadurch koumlnnen auch Rechte des
Anlegers betroffen sein Die Verwaltungsgesellschaft kann etwa durch eine Aumlnderung des
Verwaltungsreglements die Anlagepolitik des Fonds aumlndern oder sie kann die dem Fonds zu
belastenden Kosten erhoumlhen Die Verwaltungsgesellschaft kann die Anlagepolitik zudem innerhalb des
gesetzlich und vertraglich zulaumlssigen Anlagespektrums und damit ohne Aumlnderung des
Verwaltungsreglements und deren Genehmigung durch die CSSF aumlndern Hierdurch kann sich das mit
dem Fonds verbundene Risiko veraumlndern
Aussetzung der Anteilruumlcknahme
Die Anleger koumlnnen grundsaumltzlich von der Verwaltungsgesellschaft die bewertungstaumlgliche Ruumlcknahme
ihrer Anteile verlangen Die Verwaltungsgesellschaft darf die Ruumlcknahme der Anteile jedoch zeitweilig
aussetzen sofern auszligergewoumlhnliche Umstaumlnde vorliegen die eine Aussetzung unter Beruumlcksichtigung
der Interessen der Anleger erforderlich erscheinen lassen Auszligergewoumlhnliche Umstaumlnde in diesem
Sinne koumlnnen zB sein wirtschaftliche oder politische Krisen Ruumlcknahmeverlangen in
auszligergewoumlhnlichem Umfang sowie die Schlieszligung von Boumlrsen oder Maumlrkten Handelsbeschraumlnkungen
oder sonstige Faktoren die die Ermittlung des Anteilswerts beeintraumlchtigen Daneben kann die CSSF
anordnen dass die Gesellschaft die Ruumlcknahme der Anteile auszusetzen hat wenn dies im Interesse
der Anleger oder der Oumlffentlichkeit erforderlich ist Der Anleger kann seine Anteile waumlhrend dieses
Zeitraums nicht zuruumlckgeben Auch im Fall einer Aussetzung der Anteilruumlcknahme kann der Anteilwert
sinken z B wenn die Verwaltungsgesellschaft gezwungen ist Vermoumlgensgegenstaumlnde waumlhrend der
Aussetzung der Anteilruumlcknahme unter Verkehrswert zu veraumluszligern Der Verwaltungsgesellschaft bleibt
es vorbehalten die Anteile erst nach der Wiederaufnahme der Anteilruumlcknahme zu dem dann jeweils
guumlltigen Ruumlcknahmepreis zuruumlck zu nehmen Der Anteilwert nach Wiederaufnahme der
Anteilruumlcknahme kann niedriger liegen als derjenige vor Aussetzung der Ruumlcknahme Einer
Aussetzung kann ohne erneute Wideraufnahme der Ruumlcknahme der Anteile direkt eine Aufloumlsung des
Sondervermoumlgens folgen zB wenn die Verwaltungsgesellschaft die Verwaltung des Fonds kuumlndigt
um den Fonds dann aufzuloumlsen Fuumlr den Anleger besteht daher das Risiko dass er die von ihm geplante
Haltedauer nicht realisieren kann und dass ihm wesentliche Teile des investierten Kapitals fuumlr
unbestimmte Zeit nicht zur Verfuumlgung stehen oder insgesamt verloren gehen
Moumlgliches Anlagespektrum
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Unter Beachtung der durch das Gesetz vom 17 Dezember 2010 und das Verwaltungsreglement
vorgegebenen Anlagegrundsaumltze und -grenzen die fuumlr den Fonds einen sehr weiten Rahmen vorsehen
kann die tatsaumlchliche Anlagepolitik auch darauf ausgerichtet sein schwerpunktmaumlszligig
Vermoumlgensgegenstaumlnde z B nur weniger Branchen Maumlrkte oder Regionen Laumlnder zu erwerben
Diese Konzentration auf wenige spezielle Anlagesektoren kann mit besonderen Chancen verbunden
sein denen aber auch entsprechende Risiken (zB Marktenge hohe Schwankungsbreite innerhalb
bestimmter Konjunkturzyklen) gegenuumlberstehen Uumlber den Inhalt der Anlagepolitik informiert der
Jahresbericht nachtraumlglich fuumlr das abgelaufene Berichtsjahr
Uumlbertragung aller Vermoumlgensgegenstaumlnde des Fonds auf einen anderen Investmentfonds
(Verschmelzung)
Die Verwaltungsgesellschaft kann saumlmtliche Vermoumlgensgegenstaumlnde des Fonds auf ein anderes
Investmentvermoumlgen uumlbertragen Der Anleger kann seine Anteile in diesem Fall (i) zuruumlckgeben (ii)
behalten mit der Folge dass er Anleger des uumlbernehmenden Investmentvermoumlgens wird (iii) oder
gegen Anteile an einem Investmentvermoumlgen mit vergleichbaren Anlagegrundsaumltzen umtauschen
sofern die Gesellschaft oder ein mit ihr verbundenes Unternehmen einen solches Investmentvermoumlgen
mit vergleichbaren Anlagegrundsaumltzen verwaltet Dies gilt gleichermaszligen wenn die
Verwaltungsgesellschaft saumlmtliche Vermoumlgensgegenstaumlnde eines anderen Investmentvermoumlgens auf
den Fonds uumlbertraumlgt Der Anleger muss daher im Rahmen der Uumlbertragung vorzeitig eine erneute
Investitionsentscheidung treffen Bei einer Ruumlckgabe der Anteile koumlnnen Ertragssteuern anfallen Bei
einem Umtausch der Anteile in Anteile an einem Investmentvermoumlgen mit vergleichbaren
Anlagegrundsaumltzen kann der Anleger mit Steuern belastet werden etwa wenn der Wert der erhaltenen
Anteile houmlher ist als der Wert der alten Anteile zum Zeitpunkt der Anschaffung
Uumlbertragung des Fonds auf eine andere Kapitalverwaltungsgesellschaft
Die Verwaltungsgesellschaft kann den Fonds auf eine andere Verwaltungsgesellschaft uumlbertragen Der
Fonds bleibt dadurch zwar unveraumlndert wie auch die Stellung des Anlegers Der Anleger muss aber im
Rahmen der Uumlbertragung entscheiden ob er die neue Verwaltungsgesellschaft fuumlr ebenso geeignet
haumllt wie die bisherige Wenn er in den Fonds unter neuer Verwaltung nicht investiert bleiben moumlchte
muss er seine Anteile zuruumlckgeben Hierbei koumlnnen Ertragssteuern anfallen
Rentabilitaumlt und Erfuumlllung der Anlageziele des Anlegers
Es kann nicht garantiert werden dass der Anleger seinen gewuumlnschten Anlageerfolg erreicht Der
Anteilwert des Fonds kann fallen und zu Verlusten beim Anleger fuumlhren Es bestehen keine Garantien
der Verwaltungsgesellschaft oder Dritter hinsichtlich einer bestimmten Mindestzahlungszusage bei
Ruumlckgabe oder eines bestimmten Anlageerfolgs des Fonds Anleger koumlnnten somit einen niedrigeren
als den urspruumlnglich angelegten Betrag zuruumlck erhalten Ein bei Erwerb von Anteilen entrichteter
Ausgabeaufschlag bzw ein bei Veraumluszligerung von Anteilen entrichteter Ruumlcknahmeabschlag kann
zudem insbesondere bei nur kurzer Anlagedauer das wirtschaftliche Erfolgsziel einer Anlage reduzieren
oder sogar aufzehren
Risiken der negativen Wertentwicklung des Fonds (Marktrisiko)
Marktrisiko ist das Verlustrisiko fuumlr ein Investmentvermoumlgen das aus Schwankungen beim Marktwert
von Positionen im Portfolio des Investmentvermoumlgens resultiert die auf Veraumlnderungen bei
Marktvariablen wie Zinssaumltzen Wechselkursen Aktien- und Rohstoffpreisen oder bei der Bonitaumlt eines
Emittenten zuruumlckzufuumlhren sind
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Nachfolgend werden die Risiken dargestellt die mit der Anlage in einzelne Vermoumlgensgegenstaumlnde
durch den Fonds einhergehen Diese Risiken koumlnnen die Wertentwicklung des Fonds bzw der im Fonds
gehaltenen Vermoumlgensgegenstaumlnde beeintraumlchtigen und sich damit nachteilig auf den Anteilwert und
auf das vom Anleger investierte Kapital auswirken Veraumluszligert der Anleger Anteile am Fonds zu einem
Zeitpunkt in dem die Kurse der in dem Investmentvermoumlgen befindlichen Vermoumlgensgegenstaumlnde
gegenuumlber dem Zeitpunkt seines Anteilerwerbs gefallen sind so erhaumllt er das von ihm in den Fonds
investierte Geld nicht oder nicht vollstaumlndig zuruumlck
Wertveraumlnderungsrisiken
Die Vermoumlgensgegenstaumlnde in die die Verwaltungsgesellschaft fuumlr Rechnung des Fonds investiert
unterliegen Risiken So koumlnnen Wertverluste auftreten indem der Marktwert der
Vermoumlgensgegenstaumlnde gegenuumlber dem Einstandspreis faumlllt oder Kassa- und Terminpreise sich
unterschiedlich entwickeln
Kapitalmarktrisiko
Die Kurs- oder Marktwertentwicklung von Finanzprodukten haumlngt insbesondere von der Entwicklung der
Kapitalmaumlrkte ab die wiederum von der allgemeinen Lage der Weltwirtschaft sowie den wirtschaftlichen
und politischen Rahmenbedingungen in den jeweiligen Laumlndern beeinflusst wird Auf die allgemeine
Kursentwicklung insbesondere an einer Boumlrse koumlnnen auch irrationale Faktoren wie Stimmungen
Meinungen und Geruumlchte einwirken Schwankungen der Kurs- und Marktwerte koumlnnen auch auf
Veraumlnderungen der Zinssaumltze Wechselkurse oder der Bonitaumlt eines Emittenten zuruumlckzufuumlhren sein
Kursaumlnderungsrisiko von Aktien
Aktien unterliegen erfahrungsgemaumlszlig starken Kursschwankungen und somit auch dem Risiko von
Kursruumlckgaumlngen Diese Kursschwankungen werden insbesondere durch die Entwicklung der Gewinne
des emittierenden Unternehmens sowie die Entwicklungen der Branche und der gesamtwirtschaftlichen
Entwicklung beeinflusst Das Vertrauen der Marktteilnehmer in das jeweilige Unternehmen kann die
Kursentwicklung ebenfalls beeinflussen Dies gilt insbesondere bei Unternehmen deren Aktien erst
uumlber einen kuumlrzeren Zeitraum an der Boumlrse oder einem anderen organisierten Markt zugelassen sind
bei diesen koumlnnen bereits geringe Veraumlnderungen von Prognosen zu starken Kursbewegungen fuumlhren
Ist bei einer Aktie der Anteil der frei handelbaren im Besitz vieler Aktionaumlre befindlichen Aktien
(sogenannter Streubesitz) niedrig so koumlnnen bereits kleinere Kauf- und Verkaufsauftraumlge eine starke
Auswirkung auf den Marktpreis haben und damit zu houmlheren Kursschwankungen fuumlhren
Der Wert von Aktien spiegelt nicht immer den tatsaumlchlichen Vermoumlgenswert des zugrunde liegenden
Unternehmens wider Es kann daher zu groszligen und schnellen Schwankungen dieser Werte kommen
wenn sich Marktgegebenheiten oder Einschaumltzungen von Marktteilnehmern hinsichtlich des Wertes
dieser Anlagen aumlndern Hinzu kommt dass die Rechte aus Aktien stets nachrangig gegenuumlber den
Anspruumlchen saumlmtlicher uumlbriger Glaumlubiger des Emittenten befriedigt werden Daher unterliegen Aktien
im Allgemeinen groumlszligeren Wertschwankungen als zB verzinsliche Wertpapiere
Angesichts der Gefahr groumlszligerer und haumlufigerer Schwankungen von Aktienwerten kann es im Hinblick
auf die im Fonds enthaltenen Aktien zu entsprechend groszligen und haumlufigen Veraumlnderungen des Wertes
des Fonds kommen
Zinsaumlnderungsrisiko
Mit der Investition in festverzinsliche Wertpapiere ist die Moumlglichkeit verbunden dass sich das
Marktzinsniveau aumlndert das im Zeitpunkt der Begebung eines Wertpapiers besteht Steigen die
Marktzinsen gegenuumlber den Zinsen zum Zeitpunkt der Emission so fallen idR die Kurse der
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festverzinslichen Wertpapiere Faumlllt dagegen der Marktzins so steigt der Kurs festverzinslicher
Wertpapiere Diese Kursentwicklung fuumlhrt dazu dass die aktuelle Rendite des festverzinslichen
Wertpapiers in etwa dem aktuellen Marktzins entspricht Diese Kursschwankungen fallen jedoch je nach
(Rest-)Laufzeit der festverzinslichen Wertpapiere unterschiedlich aus Festverzinsliche Wertpapiere mit
kuumlrzeren Laufzeiten haben geringere Kursrisiken als festverzinsliche Wertpapiere mit laumlngeren
Laufzeiten Festverzinsliche Wertpapiere mit kuumlrzeren Laufzeiten haben demgegenuumlber in der Regel
geringere Renditen als festverzinsliche Wertpapiere mit laumlngeren Laufzeiten Geldmarktinstrumente
besitzen aufgrund ihrer kurzen Laufzeit von maximal 397 Tagen tendenziell geringere Kursrisiken
Daneben koumlnnen sich die Zinssaumltze verschiedener auf die gleiche Waumlhrung lautender zinsbezogener
Finanzinstrumente mit vergleichbarer Restlaufzeit unterschiedlich entwickeln
Risiko von negativen Habenzinsen
Die Verwaltungsgesellschaft legt liquide Mittel des Fonds bei der Verwahrstelle oder anderen Banken
fuumlr Rechnung des Fonds an Fuumlr diese Bankguthaben ist teilweise ein Zinssatz vereinbart der dem
European Interbank Offered Rate (Euribor) abzuumlglich einer bestimmten Marge entspricht Sinkt der
Euribor unter die vereinbarte Marge so fuumlhrt dies zu negativen Zinsen auf dem entsprechenden Konto
Soweit andere Verfahren mit aumlhnlicher Wirkungsweise vereinbart sind koumlnnen auch diese zu negativen
Zinsen auf dem entsprechenden Konto fuumlhren Abhaumlngig von der Entwicklung der Zinspolitik der
Europaumlischen Zentralbank koumlnnen sowohl kurz- mittel- als auch langfristige Bankguthaben eine
negative Verzinsung erzielen
Kursaumlnderungsrisiko von Wandel- und Optionsanleihen
Wandel- und Optionsanleihen verbriefen das Recht die Anleihe in Aktien umzutauschen oder Aktien zu
erwerben Die Entwicklung des Werts von Wandel- und Optionsanleihen ist daher abhaumlngig von der
Kursentwicklung der Aktie als Basiswert Die Risiken der Wertentwicklung der zugrunde liegenden
Aktien koumlnnen sich daher auch auf die Wertentwicklung der Wandel- und Optionsanleihe auswirken
Optionsanleihen die dem Emittenten das Recht einraumlumen dem Anleger statt der Ruumlckzahlung eines
Nominalbetrags eine im Vorhinein festgelegte Anzahl von Aktien anzudienen (Reverse Convertibles)
sind in verstaumlrktem Maszlige von dem entsprechenden Aktienkurs abhaumlngig
Risiken im Zusammenhang mit Derivatgeschaumlften
Die Gesellschaft darf fuumlr den Fonds Derivatgeschaumlfte abschlieszligen Der Begriff Derivate bezieht sich auf
Finanzinstrumente deren Preis bzw Kurs von einem ihnen jeweilig zugrunde liegenden
Marktgegenstand als Basiswert abgeleitet wird Der Kauf und Verkauf von Optionen sowie der
Abschluss von Terminkontrakten oder Swaps sind mit folgenden Risiken verbunden
bull Durch die Verwendung von Derivaten koumlnnen Verluste entstehen die nicht vorhersehbar sind und
sogar die fuumlr das Derivatgeschaumlft eingesetzten Betraumlge uumlberschreiten koumlnnen
bull Kursaumlnderungen des Basiswertes koumlnnen den Wert eines Optionsrechts oder Terminkontraktes
vermindern Vermindert sich der Wert und wird das Derivat hierdurch wertlos kann die Gesellschaft
gezwungen sein die erworbenen Rechte verfallen zu lassen ohne dass das eingesetzte Kapital
zuruumlckerhalten wird Durch Wertaumlnderungen des einem Swap zugrunde liegenden
Vermoumlgenswertes kann der Fonds ebenfalls Verluste erleiden
bull Ein liquider Sekundaumlrmarkt fuumlr ein bestimmtes Instrument zu einem gegebenen Zeitpunkt kann
fehlen Eine Position in Derivaten kann dann unter Umstaumlnden nicht wirtschaftlich neutralisiert
(geschlossen) werden
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bull Durch die Hebelwirkung von Optionen kann der Wert des Fondsvermoumlgens staumlrker beeinflusst
werden als dies beim unmittelbaren Erwerb der Basiswerte der Fall ist Das Verlustrisiko kann bei
Abschluss des Geschaumlfts nicht bestimmbar sein
bull Der Kauf von Optionen birgt das Risiko dass die Option nicht ausgeuumlbt wird weil sich die Preise
der Basiswerte nicht wie erwartet entwickeln so dass die vom Fonds gezahlte Optionspraumlmie
verfaumlllt Beim Verkauf von Optionen besteht die Gefahr dass der Fonds zur Abnahme von
Vermoumlgenswerten zu einem houmlheren als dem aktuellen Marktpreis oder zur Lieferung von
Vermoumlgenswerten zu einem niedrigeren als dem aktuellen Marktpreis verpflichtet ist Der Fonds
erleidet dann einen Verlust in Houmlhe der Preisdifferenz minus der eingenommenen Optionspraumlmie
bull Bei Terminkontrakten besteht das Risiko dass die Verwaltungsgesellschaft fuumlr Rechnung des
Fonds verpflichtet ist die Differenz zwischen dem bei Abschluss zugrunde gelegten Kurs und dem
Marktkurs zum Zeitpunkt der Glattstellung bzw Faumllligkeit des Geschaumlftes zu tragen Damit wuumlrde
der Fonds Verluste erleiden Das Risiko des Verlusts ist bei Abschluss des Terminkontrakts nicht
bestimmbar
bull Der gegebenenfalls erforderliche Abschluss eines Gegengeschaumlfts (Glattstellung) ist mit Kosten
verbunden
bull Die von der Verwaltungsgesellschaft getroffenen Prognosen uumlber die kuumlnftige Entwicklung von
zugrunde liegenden Vermoumlgensgegenstaumlnden Zinssaumltzen Kursen und Devisenmaumlrkten koumlnnen
sich im Nachhinein als unrichtig erweisen so dass sich das Derivatgeschaumlft im Nachhinein
wirtschaftlich als unguumlnstig erweist
bull Die den Derivaten zugrunde liegenden Vermoumlgensgegenstaumlnde koumlnnen zu einem an sich guumlnstigen
Zeitpunkt nicht gekauft bzw verkauft werden oder muumlssen zu einem unguumlnstigen Zeitpunkt gekauft
oder verkauft werden
Bei auszligerboumlrslichen Geschaumlften sogenannten over-the-counter (OTC)-Geschaumlfte koumlnnen folgende
Risiken auftreten
bull Es kann ein organisierter Markt fehlen so dass die Verwaltungsgesellschaft die fuumlr Rechnung des
Fonds am OTC-Markt erworbenen Finanzinstrumente schwer oder gar nicht veraumluszligern kann
bull Der Abschluss eines Gegengeschaumlfts (Glattstellung) kann aufgrund der individuellen Vereinbarung
schwierig nicht moumlglich oder bzw mit erheblichen Kosten verbunden sein
Risiken bei Wertpapier-Darlehensgeschaumlften
Gewaumlhrt die Verwaltungsgesellschaft fuumlr Rechnung des Fonds ein Darlehen uumlber Wertpapiere so
uumlbertraumlgt sie diese an einen Darlehensnehmer der nach Beendigung des Geschaumlfts Wertpapiere in
gleicher Art Menge und Guumlte zuruumlck uumlbertraumlgt (Wertpapierdarlehen) Die Verwaltungsgesellschaft hat
waumlhrend der Geschaumlftsdauer keine Verfuumlgungsmoumlglichkeit uumlber verliehene Wertpapiere Verliert das
Wertpapier waumlhrend der Dauer des Geschaumlfts an Wert und die Verwaltungsgesellschaft will das
Wertpapier insgesamt veraumluszligern so muss sie das Darlehensgeschaumlft kuumlndigen und den uumlblichen
Abwicklungszyklus abwarten wodurch ein Verlustrisiko fuumlr den Fonds entstehen kann
Risiken bei Pensionsgeschaumlften
Gibt die Verwaltungsgesellschaft Wertpapiere in Pension so verkauft sie diese und verpflichtet sich sie
gegen Aufschlag nach Ende der Laufzeit zuruumlckzukaufen Der zum Laufzeitende vom Verkaumlufer zu
zahlende Ruumlckkaufpreis nebst Aufschlag wird bei Abschluss des Geschaumlftes festgelegt Sollten die in
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Pension gegebenen Wertpapiere waumlhrend der Geschaumlftslaufzeit an Wert verlieren und die
Verwaltungsgesellschaft sie zur Begrenzung der Wertverluste veraumluszligern wollen so kann sie dies nur
durch die Ausuumlbung des vorzeitigen Kuumlndigungsrechts tun Die vorzeitige Kuumlndigung des Geschaumlfts
kann mit finanziellen Einbuszligen fuumlr den Fonds einhergehen Zudem kann sich herausstellen dass der
zum Laufzeitende zu zahlende Aufschlag houmlher ist als die Ertraumlge die die Verwaltungsgesellschaft
durch die Wiederanlage der als Verkaufspreis erhaltenen Barmittel erwirtschaftet hat
Nimmt die Verwaltungsgesellschaft Wertpapiere in Pension so kauft sie diese und muss sie am Ende
einer Laufzeit wieder verkaufen Der Ruumlckkaufpreis nebst einem Aufschlag wird bereits bei
Geschaumlftsabschluss festgelegt Die in Pension genommenen Wertpapiere dienen als Sicherheiten fuumlr
die Bereitstellung der Liquiditaumlt an den Vertragspartner Etwaige Wertsteigerungen der Wertpapiere
kommen dem Fonds nicht zugute
Risiken im Zusammenhang mit dem Erhalt von Sicherheiten
Die Verwaltungsgesellschaft erhaumllt fuumlr Derivatgeschaumlfte Wertpapierdarlehens- und Pensionsgeschaumlfte
Sicherheiten Derivate verliehene Wertpapiere oder in Pension gegebene Wertpapiere koumlnnen im Wert
steigen Die erhaltenen Sicherheiten koumlnnten dann nicht mehr ausreichen um den Lieferungs- bzw
Ruumlckuumlbertragungsanspruch der Gesellschaft gegenuumlber dem Kontrahenten in voller Houmlhe abzudecken
Die Verwaltungsgesellschaft kann Barsicherheiten auf Sperrkonten in Staatsanleihen hoher Qualitaumlt
oder in Geldmarktfonds mit kurzer Laufzeitstruktur anlegen Das Kreditinstitut bei dem die
Bankguthaben verwahrt werden kann jedoch ausfallen Staatsanleihen und Geldmarktfonds koumlnnen
sich negativ entwickeln Bei Beendigung des Geschaumlfts koumlnnten die angelegten Sicherheiten nicht mehr
in voller Houmlhe verfuumlgbar sein obwohl sie von der Verwaltungsgesellschaft fuumlr den Fonds in der
urspruumlnglich gewaumlhrten Houmlhe wieder zuruumlck gewaumlhrt werden muumlssen Dann muumlsste der Fonds die bei
den Sicherheiten erlittenen Verluste tragen
Risiko bei Verbriefungspositionen ohne Selbstbehalt
Der Fonds darf Wertpapiere die Forderungen verbriefen (Verbriefungspositionen) und nach dem
1 Januar 2011 emittiert wurden nur noch erwerben wenn der Forderungsschuldner mindestens 5
Prozent des Volumens der Verbriefung als sogenannten Selbstbehalt zuruumlckbehaumllt und weitere
Vorgaben einhaumllt Die Verwaltungsgesellschaft ist daher verpflichtet im Interesse der Anleger
Maszlignahmen zur Abhilfe einzuleiten wenn sich Verbriefungen im Fondsvermoumlgen befinden die diesen
EU-Standards nicht entsprechen Im Rahmen dieser Abhilfemaszlignahmen koumlnnte die
Verwaltungsgesellschaft gezwungen sein solche Verbriefungspositionen zu veraumluszligern Aufgrund
rechtlicher Vorgaben fuumlr Banken Fondsgesellschaften und Versicherungen besteht das Risiko dass
die Gesellschaft solche Verbriefungspositionen nicht oder nur mit starken Preisabschlaumlgen bzw mit
groszliger zeitlicher Verzoumlgerung verkaufen kann
Inflationsrisiko
Die Inflation beinhaltet ein Abwertungsrisiko fuumlr alle Vermoumlgensgegenstaumlnde Dies gilt auch fuumlr die im
Fonds gehaltenen Vermoumlgensgegenstaumlnde Die Inflationsrate kann uumlber dem Wertzuwachs des Fonds
liegen
Waumlhrungsrisiko
Vermoumlgenswerte des Fonds koumlnnen in einer anderen Waumlhrung als der Fondswaumlhrung angelegt sein
Der Fonds erhaumllt die Ertraumlge Ruumlckzahlungen und Erloumlse aus solchen Anlagen in der anderen Waumlhrung
Faumlllt der Wert dieser Waumlhrung gegenuumlber der Fondswaumlhrung so reduziert sich der Wert solcher
Anlagen und somit auch der Wert des Fondsvermoumlgens
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Risiko der Aufloumlsung von Waumlhrungsunionen oder des Austritts einzelner Laumlnder aus selbiger
Investiert das Sondervermoumlgen in Vermoumlgensgegenstaumlnde die in einer Waumlhrung denominiert sind
welche von einer Waumlhrungsunion ausgegeben wurde so besteht das Risiko dass bei einer Aufloumlsung
der Waumlhrungsunion an die Stelle der urspruumlnglichen Waumlhrung eine Ersatzwaumlhrung tritt wodurch es zu
einer Abwertung des betroffenen Vermoumlgensgegenstandes kommen kann
Ferner besteht bei Austritt eines Landes aus einer Waumlhrungsunion das Risiko dass die Unionswaumlhrung
und damit auch der in Unionswaumlhrung gefuumlhrte Vermoumlgensgegenstand eine Abwertung erfaumlhrt
Konzentrationsrisiko
Erfolgt eine Konzentration der Anlage in bestimmte Vermoumlgensgegenstaumlnde oder Maumlrkte dann ist der
Fonds von der Entwicklung dieser Vermoumlgensgegenstaumlnde oder Maumlrkte besonders stark abhaumlngig
Risiken im Zusammenhang mit der Investition in Investmentanteile
Die Risiken der Anteile an anderen Investmentvermoumlgen die fuumlr den Fonds erworben werden
(sogenannte bdquoZielfondsldquo) stehen in engem Zusammenhang mit den Risiken der in diesen Zielfonds
enthaltenen Vermoumlgensgegenstaumlnde bzw der von diesen verfolgten Anlagestrategien Da die Manager
der einzelnen Zielfonds voneinander unabhaumlngig handeln kann es aber auch vorkommen dass
mehrere Zielfonds gleiche oder einander entgegengesetzte Anlagestrategien verfolgen Hierdurch
koumlnnen bestehende Risiken kumulieren und eventuelle Chancen koumlnnen sich gegeneinander aufheben
Es ist der Verwaltungsgesellschaft im Regelfall nicht moumlglich das Management der Zielfonds zu
kontrollieren Deren Anlageentscheidungen muumlssen nicht zwingend mit den Annahmen oder
Erwartungen der Verwaltungsgesellschaft uumlbereinstimmen Der Verwaltungsgesellschaft wird die
aktuelle Zusammensetzung der Zielfonds oftmals nicht zeitnah bekannt sein Entspricht die
Zusammensetzung nicht ihren Annahmen oder Erwartungen so kann sie gegebenenfalls erst deutlich
verzoumlgert reagieren indem sie Zielfondsanteile zuruumlckgibt
Offene Investmentvermoumlgen an denen der Fonds Anteile erwirbt koumlnnten zudem zeitweise die
Ruumlcknahme der Anteile aussetzen Dann ist die Verwaltungsgesellschaft daran gehindert die Anteile
an dem Zielfonds zu veraumluszligern indem sie diese gegen Auszahlung des Ruumlcknahmepreises bei der
Verwaltungsgesellschaft oder Verwahrstelle des Zielfonds zuruumlckgibt
Risiken aus dem Anlagespektrum
Unter Beachtung der durch das Gesetz und die Anlagebedingungen vorgegebenen Anlagegrundsaumltze
und -grenzen die fuumlr den Fonds einen sehr weiten Rahmen vorsehen kann die tatsaumlchliche
Anlagepolitik auch darauf ausgerichtet sein schwerpunktmaumlszligig Vermoumlgensgegenstaumlnde z B nur
weniger Branchen Maumlrkte oder RegionenLaumlnder zu erwerben Diese Konzentration auf wenige
spezielle Anlagesektoren kann mit Risiken (z B Marktenge hohe Schwankungsbreite innerhalb
bestimmter Konjunkturzyklen) verbunden sein Uumlber den Inhalt der Anlagepolitik informiert der
Jahresbericht nachtraumlglich fuumlr das abgelaufene Berichtsjahr
Emerging Markets
Der Fonds kann auch in so genannte Emerging Markets investieren Als Emerging Market werden alle
diejenigen Laumlnder angesehen die zum Zeitpunkt der Anlage vom Internationalen Waumlhrungsfonds der
Weltbank oder der International Finance Corporation (IFC) nicht als entwickelte Industrielaumlnder
betrachtet werden Eine Investition in diese Maumlrkte kann besonders risikoreich sein da die
Vermoumlgensgegenstaumlnde die an Boumlrsen dieser Laumlnder gehandelt werden bspw auf Grund von
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Marktenge Transferschwierigkeiten geringerer Regulierung potenziell houmlherem Adressenausfall und
weiteren Faktoren besonderen Wertschwankungen unterliegen koumlnnen
Besondere Branchenrisiken
Schwerpunktmaumlszligige Anlagen in Wertpapiere einer Branche koumlnnen ebenfalls dazu fuumlhren dass sich
die besonderen Risiken einer Branche verstaumlrkt im Wert des Fonds widerspiegeln
Insbesondere bei Anlagen in Branchen die stark von Entwicklung und Forschung abhaumlngig (zB
Biotechnologiebranche Pharmabranche Chemiebranche etc) oder vergleichsweise neu sind kann es
bei Entwicklungen mit branchenweiten Auswirkungen zu vorschnellen Reaktionen der Anleger mit der
Folge erheblicher Kursschwankungen kommen Der Erfolg dieser Branchen basiert haumlufig auf
Spekulationen und Erwartungen im Hinblick auf zukuumlnftige Produkte Erfuumlllen diese Produkte allerdings
nicht die in sie gesetzten Erwartungen oder treten sonstige Ruumlckschlaumlge auf koumlnnen abrupte
Wertverluste in der gesamten Branche auftreten
Allerdings kann es auch in anderen Branchen Abhaumlngigkeiten geben die dazu fuumlhren dass bei
unguumlnstigen Entwicklungen wie zB bei Lieferengpaumlssen Rohstoffknappheit Verschaumlrfung von
gesetzlichen Vorschriften usw die gesamte Branche einer erheblichen Wertschwankung unterliegt
Risiken der eingeschraumlnkten oder erhoumlhten Liquiditaumlt des Fonds und Risiken im Zusammenhang
mit vermehrten Zeichnungen oder Ruumlckgaben (Liquiditaumltsrisiko)
Liquiditaumltsrisiko ist das Risiko dass eine Position im Portfolio des Investmentvermoumlgens nicht innerhalb
hinreichend kurzer Zeit mit begrenzten Kosten veraumluszligert liquidiert oder geschlossen werden kann und
dass dies die Faumlhigkeit des Investmentvermoumlgens beeintraumlchtigt den Anforderungen zur Erfuumlllung des
Ruumlckgabeverlangens nach dem Gesetz vom 17 Dezember 2010 oder sonstigen
Zahlungsverpflichtungen nachzukommen
Nachfolgend werden die Risiken dargestellt die die Liquiditaumlt des Fonds beeintraumlchtigen koumlnnen Dies
kann dazu fuumlhren dass der Fonds seinen Zahlungsverpflichtungen voruumlbergehend oder dauerhaft nicht
nachkommen kann bzw dass die Verwaltungsgesellschaft die Ruumlckgabeverlangen von Anlegern
voruumlbergehend oder dauerhaft nicht erfuumlllen kann Der Anleger kann gegebenenfalls die von ihm
geplante Haltedauer nicht realisieren und ihm kann das investierte Kapital oder Teile hiervon fuumlr
unbestimmte Zeit nicht zur Verfuumlgung stehen Durch die Verwirklichung der Liquiditaumltsrisiken koumlnnten
zudem der Wert des Fondsvermoumlgens und damit der Anteilwert sinken etwa wenn die
Verwaltungsgesellschaft gezwungen ist soweit gesetzlich zulaumlssig Vermoumlgensgegenstaumlnde fuumlr den
Fonds unter Verkehrswert zu veraumluszligern Ist die Verwaltungsgesellschaft nicht in der Lage die
Ruumlckgabeverlangen der Anleger zu erfuumlllen kann dies auszligerdem zur Aussetzung der Ruumlcknahme und
im Extremfall zur anschlieszligenden Aufloumlsung des Fonds fuumlhren
Risiko aus der Anlage in Vermoumlgensgegenstaumlnde
Fuumlr den Fonds duumlrfen auch Vermoumlgensgegenstaumlnde erworben werden die nicht an einer Boumlrse
zugelassen oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind
Diese Vermoumlgensgegenstaumlnde koumlnnen gegebenenfalls nur mit hohen Preisabschlaumlgen zeitlicher
Verzoumlgerung oder gar nicht weiterveraumluszligert werden Auch an einer Boumlrse zugelassene
Vermoumlgensgegenstaumlnde koumlnnen abhaumlngig von der Marktlage dem Volumen dem Zeitrahmen und den
geplanten Kosten gegebenenfalls nicht oder nur mit hohen Preisabschlaumlgen veraumluszligert werden Obwohl
fuumlr den Fonds nur Vermoumlgensgegenstaumlnde erworben werden duumlrfen die grundsaumltzlich jederzeit
liquidiert werden koumlnnen kann nicht ausgeschlossen werden dass diese zeitweise oder dauerhaft nur
mit Verlust veraumluszligert werden koumlnnen
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Risiko durch Kreditaufnahme
Die Verwaltungsgesellschaft darf fuumlr Rechnung des Fonds Kredite aufnehmen Kredite mit einer
variablen Verzinsung koumlnnen sich durch steigende Zinssaumltze negativ auf das Fondsvermoumlgen
auswirken Muss die Verwaltungsgesellschaft einen Kredit zuruumlckzahlen und kann ihn nicht durch eine
Anschlussfinanzierung oder im Fonds vorhandene Liquiditaumlt ausgleichen ist sie moumlglicherweise
gezwungen Vermoumlgensgegenstaumlnde vorzeitig oder zu schlechteren Konditionen als geplant zu
veraumluszligern
Risiken durch vermehrte Ruumlckgaben oder Zeichnungen
Durch Kauf- und Verkaufsauftraumlge von Anlegern flieszligt dem Fondsvermoumlgen Liquiditaumlt zu bzw aus dem
Fondsvermoumlgen Liquiditaumlt ab Die Zu- und Abfluumlsse koumlnnen nach Saldierung zu einem Nettozu- oder -
abfluss der liquiden Mittel des Fonds fuumlhren Dieser Nettozu- oder -abfluss kann die
Verwaltungsgesellschaft veranlassen Vermoumlgensgegenstaumlnde zu erwerben oder zu veraumluszligern
wodurch Transaktionskosten entstehen Dies gilt insbesondere wenn durch die Zu- oder Abfluumlsse eine
von der Verwaltungsgesellschaft fuumlr den Fonds vorgesehene Quote liquider Mittel uumlber- bzw
unterschritten wird Die hierdurch entstehenden Transaktionskosten werden dem Fonds belastet und
koumlnnen die Wertentwicklung des Fonds beeintraumlchtigen Bei Zufluumlssen kann sich eine erhoumlhte
Fondsliquiditaumlt belastend auf die Wertentwicklung des Fonds auswirken wenn die
Verwaltungsgesellschaft die Mittel nicht oder nicht zeitnah zu angemessenen Bedingungen anlegen
kann
Risiko bei Feiertagen in bestimmten RegionenLaumlndern
Der Fonds kann darauf ausgerichtet sein schwerpunktmaumlszligig Vermoumlgensgegenstaumlnde nur weniger
RegionenLaumlnder zu erwerben Aufgrund lokaler Feiertage in diesen RegionenLaumlndern kann es zu
Abweichungen zwischen den Handelstagen an Boumlrsen dieser RegionenLaumlnder und Bewertungstagen
des Fonds kommen Der Fonds kann moumlglicherweise an einem Tag der kein Bewertungstag ist auf
Marktentwicklungen in den RegionenLaumlndern nicht am selben Tag reagieren oder an einem
Bewertungstag der kein Handelstag in diesen RegionenLaumlndern ist auf dem dortigen Markt nicht
handeln Hierdurch kann der Fonds gehindert sein Vermoumlgensgegenstaumlnde in der erforderlichen Zeit
zu veraumluszligern Dies kann die Faumlhigkeit des Fonds nachteilig beeinflussen Ruumlckgabeverlangen oder
sonstigen Zahlungsverpflichtungen nachzukommen
Kontrahentenrisiken inklusive Kredit- und Forderungsrisiko
Kontrahentenrisiko ist das Verlustrisiko fuumlr ein Investmentvermoumlgen das aus der Tatsache resultiert
dass die Gegenpartei eines Geschaumlfts bei der Abwicklung von Leistungsanspruumlchen ihren
Verpflichtungen moumlglicherweise nicht nachkommen kann
Nachfolgend werden die Risiken dargestellt die sich fuumlr den Teilfonds im Rahmen einer
Geschaumlftsbeziehung mit einer anderen Partei (sogenannte Gegenpartei) ergeben koumlnnen Dabei
besteht das Risiko dass der Vertragspartner seinen vereinbarten Verpflichtungen nicht mehr
nachkommen kann Dies kann die Wertentwicklung des Fonds beeintraumlchtigen und sich damit auch
nachteilig auf den Anteilwert und das vom Anleger investierte Kapital auswirken
Adressenausfallrisiko Gegenpartei-Risiken (auszliger zentrale Kontrahenten)
Durch den Ausfall eines Ausstellers (nachfolgend bdquoEmittentldquo) oder eines Vertragspartners (nachfolgend
bdquoKontrahentldquo) gegen den der Fonds Anspruumlche hat koumlnnen fuumlr den Fonds Verluste entstehen Das
Emittentenrisiko beschreibt die Auswirkung der besonderen Entwicklungen des jeweiligen Emittenten
die neben den allgemeinen Tendenzen der Kapitalmaumlrkte auf den Kurs eines Wertpapiers einwirken
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Auch bei sorgfaumlltiger Auswahl der Wertpapiere kann nicht ausgeschlossen werden dass Verluste durch
Vermoumlgensverfall von Emittenten eintreten Die Partei eines fuumlr Rechnung des Fonds geschlossenen
Vertrags kann teilweise oder vollstaumlndig ausfallen (Kontrahentenrisiko) Dies gilt fuumlr alle Vertraumlge die
fuumlr Rechnung des Fonds geschlossen werden
Risiko durch zentrale Kontrahenten
Ein zentraler Kontrahent (Central Counterparty ndash bdquoCCPldquo) tritt als zwischengeschaltete Institution in
bestimmte Geschaumlfte fuumlr den Fonds ein insbesondere in Geschaumlfte uumlber derivative Finanzinstrumente
In diesem Fall wird er als Kaumlufer gegenuumlber dem Verkaumlufer und als Verkaumlufer gegenuumlber dem Kaumlufer
taumltig Ein CCP sichert sich gegen das Risiko dass seine Geschaumlftspartner die vereinbarten Leistungen
nicht erbringen koumlnnen durch eine Reihe von Schutzmechanismen ab die es ihm jederzeit
ermoumlglichen Verluste aus den eingegangenen Geschaumlften auszugleichen (zB durch Besicherungen)
Es kann trotz dieser Schutzmechanismen nicht ausgeschlossen werden dass ein CCP seinerseits
uumlberschuldet wird und ausfaumlllt wodurch auch Anspruumlche der Verwaltungsgesellschaft fuumlr den Fonds
betroffen sein koumlnnen Hierdurch koumlnnen Verluste fuumlr den Fonds entstehen
Adressenausfallrisiken bei Pensionsgeschaumlften
Gibt die Verwaltungsgesellschaft fuumlr Rechnung des Fonds Wertpapiere in Pension so muss sie sich
gegen den Ausfall des Vertragspartners ausreichende Sicherheiten stellen lassen Bei einem Ausfall
des Vertragspartners waumlhrend der Laufzeit des Pensionsgeschaumlfts hat die Gesellschaft ein
Verwertungsrecht hinsichtlich der gestellten Sicherheiten Ein Verlustrisiko fuumlr den Fonds kann daraus
folgen dass die gestellten Sicherheiten etwa wegen steigender Kurse der in Pension gegebenen
Wertpapiere nicht mehr ausreichen um den Ruumlckuumlbertragungsanspruch der Gesellschaft der vollen
Houmlhe nach abzudecken
Adressenausfallrisiken bei Wertpapier-Darlehensgeschaumlften
Gewaumlhrt die Verwaltungsgesellschaft fuumlr Rechnung des Fonds ein Darlehen uumlber Wertpapiere so muss
sie sich gegen den Ausfall des Vertragspartners ausreichende Sicherheiten gewaumlhren lassen Der
Umfang der Sicherheitsleistung entspricht mindestens dem Kurswert der als Wertpapier-Darlehen
uumlbertragenen Wertpapiere Der Darlehensnehmer hat weitere Sicherheiten zu stellen wenn der Wert
der als Darlehen gewaumlhrten Wertpapiere steigt die Qualitaumlt der gestellten Sicherheiten abnimmt oder
eine Verschlechterung seiner wirtschaftlichen Verhaumlltnisse eintritt und die bereits gestellten
Sicherheiten nicht ausreichen Kann der Darlehensnehmer dieser Nachschusspflicht nicht
nachkommen so besteht das Risiko dass der Ruumlckuumlbertragungsanspruch bei Ausfall des
Vertragspartners nicht vollumfaumlnglich abgesichert ist Werden die Sicherheiten bei einer anderen
Einrichtung als der Verwahrstelle des Fonds verwahrt besteht zudem das Risiko dass diese bei Ausfall
des Entleihers gegebenenfalls nicht sofort bzw nicht in vollem Umfang verwertet werden koumlnnen
Operationelle und sonstige Risiken des Fonds
Operationelles Risiko ist das Verlustrisiko fuumlr ein Investmentvermoumlgen das aus unzureichenden
internen Prozessen sowie aus menschlichem oder Systemversagen bei der Verwaltungsgesellschaft
oder aus externen Ereignissen resultiert und Rechts- Dokumentations- und Reputationsrisiken sowie
Risiken einschlieszligt die aus den fuumlr ein Investmentvermoumlgen betriebenen Handels- Abrechnungs- und
Bewertungsverfahren resultieren
Im Folgenden werden Risiken dargestellt die sich beispielsweise aus unzureichenden internen
Prozessen sowie aus menschlichem oder Systemversagen bei der Verwaltungsgesellschaft oder
externen Dritten ergeben koumlnnen Diese Risiken koumlnnen die Wertentwicklung des Fonds
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beeintraumlchtigen und sich damit auch nachteilig auf den Anteilwert und auf das vom Anleger investierte
Kapital auswirken
Risiken durch kriminelle Handlungen Missstaumlnde oder Naturkatastrophen
Der Fonds kann Opfer von Betrug oder anderen kriminellen Handlungen werden Er kann Verluste durch
Missverstaumlndnisse oder Fehler von Mitarbeitern der Verwaltungsgesellschaft oder externer Dritter
erleiden oder durch aumluszligere Ereignisse wie zB Naturkatastrophen geschaumldigt werden
Laumlnder- oder Transferrisiko
Es besteht das Risiko dass ein auslaumlndischer Schuldner trotz Zahlungsfaumlhigkeit aufgrund fehlender
Transferfaumlhigkeit der Waumlhrung fehlender Transferbereitschaft seines Sitzlandes oder aus aumlhnlichen
Gruumlnden Leistungen nicht fristgerecht uumlberhaupt nicht oder nur in einer anderen Waumlhrung erbringen
kann So koumlnnen zB Zahlungen auf die die Verwaltungsgesellschaft fuumlr Rechnung des Fonds
Anspruch hat ausbleiben in einer Waumlhrung erfolgen die aufgrund von Devisenbeschraumlnkungen nicht
(mehr) konvertierbar ist oder in einer anderen Waumlhrung erfolgen Zahlt der Schuldner in einer anderen
Waumlhrung so unterliegt diese Position dem oben dargestellten Waumlhrungsrisiko
Rechtliche und politische Risiken
Fuumlr den Fonds duumlrfen Investitionen in Rechtsordnungen getaumltigt werden in denen deutsches oder
luxemburger Recht keine Anwendung findet bzw im Fall von Rechtsstreitigkeiten der Gerichtsstand
auszligerhalb Deutschlands oder Luxemburgs ist Hieraus resultierende Rechte und Pflichten der
Verwaltungsgesellschaft fuumlr Rechnung des Fonds koumlnnen von denen in Deutschland bzw Luxemburg
zum Nachteil des Fonds bzw des Anlegers abweichen Politische oder rechtliche Entwicklungen
einschlieszliglich der Aumlnderungen von rechtlichen Rahmenbedingungen in diesen Rechtsordnungen
koumlnnen von der Verwaltungsgesellschaft nicht oder zu spaumlt erkannt werden oder zu Beschraumlnkungen
hinsichtlich erwerbbarer oder bereits erworbener Vermoumlgensgegenstaumlnde fuumlhren Diese Folgen koumlnnen
auch entstehen wenn sich die rechtlichen Rahmenbedingungen fuumlr die Verwaltungsgesellschaft
undoder die Verwaltung des Fonds in Deutschland undoder Luxemburg aumlndern
Die rechtliche Behandlung von Fonds kann sich in unabsehbarer und nicht beeinflussbarer Weise
aumlndern Dies kann dazu fuumlhren dass der Fonds nicht mehr wie bisher und entsprechend der
Anlagestrategie verwaltet werden kann Es kann hierdurch zu wirtschaftlichen Einbuszligen kommen
Gleiches gilt fuumlr Vermoumlgensgegenstaumlnde in welche der Fonds investiert ist oder sein kann und die
Gegenstand rechtlicher Aumlnderungen sind
Aumlnderung der steuerlichen Rahmenbedingungen steuerliches Risiko
Die Kurzangaben uumlber steuerrechtliche Vorschriften in diesem Verkaufsprospekt gehen von der derzeit
bekannten Rechtslage aus Sie richten sich an in Deutschland unbeschraumlnkt einkommensteuerpflichtige
oder unbeschraumlnkt koumlrperschaftsteuerpflichtige Personen Es kann jedoch keine Gewaumlhr dafuumlr
uumlbernommen werden dass sich die steuerliche Beurteilung durch Gesetzgebung Rechtsprechung oder
Erlasse der Finanzverwaltung nicht aumlndert
Eine Aumlnderung fehlerhaft festgestellter Besteuerungsgrundlagen des Fonds fuumlr vorangegangene
Geschaumlftsjahre (z B aufgrund von steuerlichen Auszligenpruumlfungen) kann bei einer fuumlr Anleger steuerlich
grundsaumltzlich nachteiligen Korrektur zur Folge haben dass der Anleger die Steuerlast aus der Korrektur
fuumlr vorangegangene Geschaumlftsjahre zu tragen hat obwohl er unter Umstaumlnden zu diesem Zeitpunkt
nicht in dem Fonds investiert war Umgekehrt kann fuumlr den Anleger der Fall eintreten dass ihm eine
steuerlich grundsaumltzlich vorteilhafte Korrektur fuumlr das aktuelle und fuumlr vorangegangene Geschaumlftsjahre
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in denen er an dem Fonds beteiligt war nicht mehr zugutekommt weil er seine Anteile vor Umsetzung
der Korrektur zuruumlckgegeben oder veraumluszligert hat
Zudem kann eine Korrektur von Steuerdaten dazu fuumlhren dass steuerpflichtige Ertraumlge bzw steuerliche
Vorteile in einem anderen als dem eigentlich zutreffenden Veranlagungszeitraum steuerlich erfasst
werden und sich dies beim einzelnen Anleger negativ auswirkt
Schluumlsselpersonenrisiko
Faumlllt das Anlageergebnis des Fonds in einem bestimmten Zeitraum sehr positiv aus haumlngt dieser Erfolg
moumlglicherweise auch von der Eignung der handelnden Personen und damit den richtigen
Entscheidungen des Managements ab Die personelle Zusammensetzung des Fondsmanagements
kann sich jedoch veraumlndern Neue Entscheidungstraumlger koumlnnen dann moumlglicherweise weniger
erfolgreich agieren
Verwahrrisiko
Mit der Verwahrung von Vermoumlgensgegenstaumlnden insbesondere im Ausland ist ein Verlustrisiko
verbunden das aus Insolvenz oder Sorgfaltspflichtverletzungen des Verwahrers bzw houmlherer Gewalt
resultieren kann
Insbesondere folgende Verwahrrisiken koumlnnen bestehen
bull Rechtsrisiken (zB keine dem luxemburger Recht vergleichbare Eigentuumlmerstellung keine den
luxemburger Maszligstaumlben entsprechende Rechtsetzung Rechtsanwendung und
Gerichtsbarkeit)
bull Ausfuumlhrungs- und Kontrahentenrisiko (zB Beschraumlnkung der Lagerstellen schlechte Bonitaumlt
der Lagerstelle und der Kontrahenten die zum Ausfall der Gegenseite fuumlhren ohne dass ein
gleichwertiger Ersatz gefunden wird)
bull Insolvenzrisiko der Verwahrstelle oder eines Unterverwahrers der Verwahrstelle die
Herausgabe der Vermoumlgensgegenstaumlnde des Fonds kann in einem solchen Fall
moumlglicherweise stark erschwert sein oder nur sehr verzoumlgert erfolgen oder auch unmoumlglich
werden Guthaben bei der Verwahrstelle koumlnnen im Fall der Insolvenz der Verwahrstelle wertlos
werden)
bull Finanzmarkt- und Waumlhrungsrisiken (zB Staateninsolvenz Waumlhrungsrestriktionen)
bull Politische und oumlkonomische Risiken (zB VerstaatlichungEnteignung von
Vermoumlgensgegenstaumlnden beeintraumlchtigende Vorschriften fuumlr den Finanzsektor)
bull das Pruumlfungswesen entspricht nicht dem internationalen Standard
bull Markt- und Erfuumlllungsrisiken (zB Verzoumlgerung bei der Registrierung von Wertpapieren Maumlngel
in der Organisation der Maumlrkte Fehlen zuverlaumlssiger Preisquellen)
Risiken aus Handels- und Clearingmechanismen (Abwicklungsrisiko)
Bei der Abwicklung von Wertpapiergeschaumlften besteht das Risiko dass eine der Vertragsparteien
verzoumlgert oder nicht vereinbarungsgemaumlszlig zahlt oder die Wertpapiere nicht fristgerecht liefert Dieses
Abwicklungsrisiko besteht entsprechend auch beim Handel mit anderen Vermoumlgensgegenstaumlnden fuumlr
den Fonds
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Interessenkonflikte
Die Verwaltungsgesellschaft pruumlft grundsaumltzlich das Vorliegen von potentiellen Interessenkonflikten
bevor sie eine neue Taumltigkeit fuumlr einen Fonds aufnimmt oder eine Taumltigkeit an einen Dienstleister vergibt
Auch Aumlnderungen von Taumltigkeitsfeldern oder der Verguumltung fuumlr Taumltigkeiten koumlnnen Interessenkonflikte
entstehen lassen und werden entsprechend gepruumlft Bei der Verwaltungsgesellschaft koumlnnen
beispielsweise die folgenden Interessenkonflikte entstehen
bull Die Interessen des Anlegers koumlnnen mit folgenden Interessen kollidieren
o Interessen der Verwaltungsgesellschaft und der mit dieser verbundenen Unternehmen
o Interessen der Mitarbeiter der Verwaltungsgesellschaft
o Interessen anderer Anleger in diesem oder anderen Fonds oder
o Interessen der Kunden der Verwaltungsgesellschaft
bull Umstaumlnde oder Beziehungen die Interessenkonflikte bei der Verwaltungsgesellschaft undoder
ihren beauftragten Auslagerungsunternehmen begruumlnden koumlnnen umfassen insbesondere
o Anreizsysteme fuumlr Mitarbeiter der Verwaltungsgesellschaft
o Mitarbeitergeschaumlfte
o Zuwendungen an Mitarbeiter der Verwaltungsgesellschaft
o Umschichtungen im Fonds
o Stichtagsbezogene Aufbesserung der Fondsperformance (bdquowindow dressingldquo)
o Geschaumlfte zwischen der Verwaltungsgesellschaft und den von ihr verwalteten
Investmentvermoumlgen oder Individualportfolios bzw
o Geschaumlfte zwischen von der Verwaltungsgesellschaft verwalteten Investmentvermoumlgen
undoder Individualportfolios
o Zusammenfassung mehrerer Orders (bdquoblock tradesldquo)
o Beauftragung von eng verbundenen Unternehmen und Personen
o Einzelanlagen von erheblichem Umfang
o Wenn nach einer Uumlberzeichnung im Rahmen einer Aktienemission die
Verwaltungsgesellschaft die Papiere fuumlr mehrere Investmentvermoumlgen oder
Individualportfolios gezeichnet hat (bdquoIPO-Zuteilungenldquo)
o Transaktionen nach Handelsschluss zum bereits bekannten Schlusskurs des laufenden
Tages sogenanntes Late Trading
o Stimmrechtsausuumlbung
Der Verwaltungsgesellschaft koumlnnen im Zusammenhang mit Geschaumlften fuumlr Rechnung des Fonds
geldwerte Vorteile (Broker research Finanzanalysen Markt- und Kursinformationssysteme) entstehen
die im Interesse der Anleger bei den Anlageentscheidungen verwendet werden
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Der Verwaltungsgesellschaft flieszligen keine Ruumlckverguumltungen der aus dem Fonds an die Verwahrstelle
und an Dritte geleisteten Verguumltungen und Aufwandserstattungen zu
Die Verwaltungsgesellschaft gewaumlhrt an Vermittler z B Kreditinstitute wiederkehrend ndash meist
jaumlhrlich ndash Vermittlungsentgelte als so genannte ldquoVermittlungsfolgeprovisionenldquo aus ihrer
Verwaltungsverguumltung Beim Kauf von Fondsanteilen kann zudem ein Ausgabeaufschlag von der
Verwaltungsgesellschaft erhoben werden Details hierzu sind dem Abschnitt bdquoDer Teilfonds im
Uumlberblickldquo zu entnehmen Dieser wird bis zu 100 Prozent als Verguumltung fuumlr den Vertriebsaufwand an
die Vertriebspartner der Verwaltungsgesellschaft weitergeleitet
Zum Umgang mit Interessenkonflikten setzt die Verwaltungsgesellschaft unter anderem folgende
organisatorische Maszlignahmen ein um Interessenkonflikte zu ermitteln ihnen vorzubeugen sie zu
steuern zu beobachten und sie offenzulegen
bull Bestehen einer Compliance-Abteilung die auf die Einhaltung von Gesetzen und Regeln hinwirkt
und der Interessenkonflikte gemeldet werden muumlssen
bull Pflichten zur Offenlegung
bull Organisatorische Maszlignahmen wie
o die Einrichtung von Vertraulichkeitsbereichen fuumlr einzelne Abteilungen um dem Missbrauch
von vertraulichen Informationen vorzubeugen
o Zuordnung von Zustaumlndigkeiten um unsachgemaumlszlige Einflussnahme zu verhindern
bull Verhaltensregeln fuumlr Mitarbeiter in Bezug auf Mitarbeitergeschaumlfte Verpflichtungen zur Einhaltung
des Insiderrechts Schulungen und Fortbildungsmaszlignahmen
bull Einrichtung von geeigneten Verguumltungssystemen
bull Grundsaumltze zur Beruumlcksichtigung von Kundeninteressen
bull Grundsaumltze zur bestmoumlglichen Ausfuumlhrung beim Erwerb bzw zur Veraumluszligerung von
Finanzinstrumenten
bull Grundsaumltze zur Aufteilung von Teilausfuumlhrungen
bull Einrichten von Orderannahmezeiten (Cut-Off-Zeiten)
bull Grundsaumltze zur Stimmrechtsausuumlbung
bull Forward Pricing
bull Mitwirkung im Compliance-Komitee der SIGNAL IDUNA Gruppe
Bei der DONNER amp REUSCHEL Luxemburg S A handelt es sich um ein verbundenes Unternehmen
der Gesellschaft Es ist nicht ausgeschlossen dass dieses Unternehmen nicht als Portfolioverwalter
ausgewaumlhlt worden waumlre wenn es sich nicht um ein verbundenes Unternehmen gehandelt haumltte
Der Portfolioverwalter ist bereits aufgrund gesetzlicher Vorschriften verpflichtet ein angemessenes
Interessenkonfliktmanagement vorzuhalten Der Portfolioverwalter ist daruumlber hinaus im Rahmen des
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geschlossenen Auslagerungsvertrages verpflichtet angemessene Verfahren zur Ermittlung Steuerung
und Beobachtung potenzieller Interessenkonflikte vorzuhalten Er ist zudem verpflichtet seine
Grundsaumltze zum Umgang mit Interessenkonflikten laufend zu uumlberpruumlfen und soweit die
organisatorischen Vorkehrungen des Portfolioverwalters nicht geeignet sind Interessenkonflikte zu
vermeiden die allgemeine Art und Herkunft der verbleibenden Interessenkonflikte zu dokumentieren
(bdquounvermeidbare Interessenkonflikteldquo) und der Verwaltungsgesellschaft unverzuumlglich mitzuteilen
Auszuumlge der Richtlinie zum Umgang mit Interessenkonflikten finden sich auf der Internetseite der
Verwaltungsgesellschaft unter httpswwwhansainvestcomdeutschueber-unscompliance Die
ausfuumlhrliche Richtlinie kann zudem bei der Verwaltungsgesellschaft angefragt werden und wird
kostenlos elektronisch oder in Papierform zur Verfuumlgung gestellt
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Verguumltungspolitik der Verwaltungsgesellschaft
Die Verwaltungsgesellschaft hat eine Verguumltungspolitik und -praxis festgelegt die den auf sie
anwendbaren gesetzlichen Vorschriften entspricht und wendet diese an Sie ist mit dem seitens der
Verwaltungsgesellschaft festgelegten Risikomanagementverfahren vereinbar und foumlrderlich und
ermutigt weder zur Uumlbernahme von Risiken die mit den Risikoprofilen den Angaben des jeweiligen
Verkaufsprospektes und Verwaltungsreglements nicht vereinbar sind noch die Verwaltungsgesellschaft
daran hindert pflichtgemaumlszlig im besten Interesse des Fonds und der Anleger zu handeln
Die Verguumltungspolitik steht im Einklang mit Geschaumlftsstrategie Zielen Werten und Interessen der
Verwaltungsgesellschaft und der von ihr verwalteten Fonds und den Interessen der Anleger solcher
Fonds und umfasst Maszlignahmen zur Vermeidung von Interessenkonflikten
Die Leistungsbewertung erfolgt in einem mehrjaumlhrigen Rahmen der der Haltedauer die den Anlegern
des von der Verwaltungsgesellschaft verwalteten Fonds empfohlen wurde angemessen ist um zu
gewaumlhrleisten dass die Bewertung auf die laumlngerfristige Leistung des Fonds und seiner Anlagerisiken
abstellt und die tatsaumlchliche Auszahlung erfolgsabhaumlngiger Verguumltungskomponenten uumlber denselben
Zeitraum verteilt ist
Die Verguumltungspolitik und -praxis umfasst feste und variable Bestandteile der Gehaumllter und freiwillige
Altersversorgungsleistungen
Die festen und variablen Bestandteile der Gesamtverguumltung stehen in einem angemessenen Verhaumlltnis
zueinander wobei der Anteil des festen Bestandteils an der Gesamtverguumltung hoch genug ist um in
Bezug auf die variablen Verguumltungskomponenten voumlllige Flexibilitaumlt zu bieten einschlieszliglich der
Moumlglichkeit auf die Zahlung einer variablen Komponente zu verzichten Die Altersversorgungsregelung
steht im Einklang mit der Geschaumlftsstrategie den Zielen den Werten und langfristigen Interessen der
Verwaltungsgesellschaft und der von ihr verwalteten Fonds
Eine Beschreibung der Zusammensetzung der Verguumltungspolitik und ndashpraxis der
Verwaltungsgesellschaft des Umgangs mit fixer und variabler Verguumltung einschlieszliglich der
Zusammensetzung des Verguumltungsausschusses falls es einen solchen Ausschuss gibt ist
auszugsweise unter dem Link httpswwwhansainvestcomdeutschueber-unscompliance abrufbar
und wird auf Anfrage dem Anleger kostenlos elektronisch oder in Papierform zur Verfuumlgung gestellt
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WEITERE VON DER VERWALTUNGSGESELLSCHAFT VERWALTETE
INVESTMENTVERMOumlGEN
Von der Gesellschaft werden noch folgende Publikums-Investmentvermoumlgen verwaltet die nicht Inhalt
dieses Verkaufsprospekts sind
Investmentvermoumlgen nach der OGAW-Richtlinie
HANSArenta ndash aufgelegt am 02011970 HANSAsecur ndash aufgelegt am 02011970 HANSAinternational ndash aufgelegt am 01091981 HANSAzins ndash aufgelegt am 02051985 HANSAeuropa ndash aufgelegt am 02011992 HANSAdefensive ndash aufgelegt am 02111994 Konzept Privat ndash aufgelegt am 08121995 TBF GLOBAL VALUE ndash aufgelegt am 01021997 HANSAertrag ndash aufgelegt am 19031997 IPAM AktienSpezial -- aufgelegt am 01101997 TBF GLOBAL INCOME ndash aufgelegt am 30011998 TBF EUROPEAN OPPORTUNITIES ndash aufgelegt am 31011998 Aramea Hippokrat ndash aufgelegt am 22101998 HANSAbalance ndash aufgelegt am 01071999 Inovesta Classic ndash aufgelegt am 26052000 Inovesta Opportunitiy ndash aufgelegt am 26052000 HANSAcentro ndash aufgelegt am 03072000 HANSAdynamic ndash aufgelegt am 03072000 advantage konservativ ndash aufgelegt am 01082000 HI Topselect W ndash aufgelegt am 17052001 HI Topselect D ndash aufgelegt am 17052001 HANSAaccura ndash aufgelegt am 02012002 Marathon - Aktien DividendenStars ndash aufgelegt am 09042003 4Q-GROWTH FONDS ndash aufgelegt am 06052005 IPAM RentenWachstum -- aufgelegt am 04102005 efv-Perspektive-Fonds I ndash aufgelegt am 15112005 CH Global ndash aufgelegt am 02102006 HAC World Top-Investors ndash aufgelegt am 01102007 HINKEL Welt Core Satelliten Strategie HI Fonds ndash aufgelegt am 05102007 SI BestSelect ndash aufgelegt am 14122007 DampR Best-of-Two Classic ndash aufgelegt am 20122007 SI SafeInvest ndash aufgelegt am 02012008 IAC-Aktien Global ndash aufgelegt am 15022008 MuP Vermoumlgensverwaltung Horizont 5 ndash aufgelegt am 29022008 MuP Vermoumlgensverwaltung Horizont 10 ndash aufgelegt am 29022008 TOP-Investors Global ndash aufgelegt am 03032008 GLOBAL MARKETS DEFENDER ndash aufgelegt am 01042008 GLOBAL MARKETS TRENDS ndash aufgelegt am 01042008 GLOBAL MARKETS GROWTH ndash aufgelegt am 01042008 Konzept Rendite ndash aufgelegt am 28042008 EICHLER amp MEHLERT Balanced Strategie ndash aufgelegt am 13052008 Aramea Balanced Convertible ndash aufgelegt am 15052008 PTAM Absolute Return ndash aufgelegt am 29052008 OLB Invest Solide ndash aufgelegt am 01082008 GFS Aktien Anlage Global ndash aufgelegt am 01092008 Muumlnsterlaumlndische Bank Strategieportfolio II ndash aufgelegt am 01092008 Muumlnsterlaumlndische Bank Strategieportfolio I ndash aufgelegt am 01092008 GF Global Select HI ndash aufgelegt am 15092008
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Aramea Strategie I ndash aufgelegt am 10112008 Aramea Rendite Plus ndash aufgelegt am 09122008 ENISO Forte E ndash aufgelegt am 19102009 TBF SMART POWER ndash aufgelegt am 05122009 Aramea Aktien Select ndash aufgelegt am 16082010 TOP Defensiv Plus ndash aufgelegt am 19102010 C-QUADRAT ARTS Total Return Flexible ndash aufgelegt am 08112010 HANSAwerte ndash aufgelegt am 30122010 NATIONAL-BANK Stiftungsfonds 1 ndash aufgelegt am 15092011 HANSAsmart Select E ndash aufgelegt am 04102011 Apus Capital Revalue Fonds ndash aufgelegt am 19102011 3ik-Strategiefonds I ndash aufgelegt am 01122011 3ik-Strategiefonds II ndash aufgelegt am 01122011 3ik-Strategiefonds III ndash aufgelegt am 01122011 Marathon Emerging Markets ndash aufgelegt am 28122011 SMS Ars Multiplex ndash aufgelegt am 27032012 H1 Flexible Top Select ndash aufgelegt am 01062012 DampR Konservative Strategie Europa ndash aufgelegt am 01062012 Ruumlcklagenfonds ndash aufgelegt am 06062012 Vermoumlgensrefugium ndash aufgelegt am 15062012 TBF SPECIAL INCOME ndash aufgelegt am 09072012 M3 Opportunitas ndash aufgelegt am 02072012 OLB Zinsstrategie ndash aufgelegt am 01082012 KampS Flex ndash aufgelegt am 03122012 BremenKapital Aktien ndash aufgelegt am 14122012 BremenKapital Ertrag ndash aufgelegt am 14122012 BremenKapital Renten Offensiv ndash aufgelegt am 14122012 BremenKapital Renten Standard ndash aufgelegt am 17122012 BremenKapital Zertifikate ndash aufgelegt am 14122012 apano HI Strategie 1 ndash aufgelegt am 19072013 PSM Konzept ndash aufgelegt am 19072013 PSM Dynamik ndash aufgelegt am 19072013 TBF JAPAN ndash aufgelegt am 18112013 HANSAdividende ndash aufgelegt am 16122013 Sauren Dynamic Absolute Return ndash aufgelegt am 27122013 PampK Balance ndash aufgelegt am 30122013 DampR Wachstum Global TAA ndash aufgelegt am 03022014 PAM-Wertinvest ndash aufgelegt am 03032014 Muumlnsterlaumlndische Bank Stiftungsfonds ndash aufgelegt am 14042014 TBF ATTILA GLOBAL OPPORTUNITY ndash aufgelegt am 22042014 Portikus International Opportunities Fonds ndash aufgelegt am 16052014 ZinsPlus-Laufzeitfonds 102019 ndash aufgelegt am 04082014 QCP PremiumIncome ndash aufgelegt am 03112014 avesco Sustainable Hidden Champions Equity ndash aufgelegt am 05012015 Vermoumlgensmandat Select ndash aufgelegt am 19012015 ENRAK Wachstum und Dividende global ndash aufgelegt am 11032015 KIRIX Substitution Plus ndash aufgelegt am 16032015 KIRIX Dynamic Plus ndash aufgelegt am 18032015 BPC Alpha UCITS ndash aufgelegt am 01042015 HANSAsmart Select G ndash aufgelegt am 15042015 TBF US CORPORATE BONDS ndash aufgelegt am 24042015 PECULIUM GLOBAL SELECT ndash aufgelegt am 03082015 MF INVEST Best Select ndash aufgelegt am 15092015 WWAM Marathon Renten ndash aufgelegt am 15092015 global online retail ndash aufgelegt am 01102015 Vermoumlgenspooling Fonds Nr 1 ndash aufgelegt am 02112015 Vermoumlgenspooling Fonds Nr 2 ndash aufgelegt am 02112015 HINKEL RELATIV PERFORMANCE HI FONDS ndash aufgelegt am 21122015
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apano Global Systematk ndash aufgelegt am 30122015 Marathon Stiftungsfonds ndash aufgelegt am 30122015 Aramea Global Convertible ndash aufgelegt am 04012016 Vermoumlgenspooling Fonds Nr 3 ndash aufgelegt am 11012016 AIX-Faktor-Fonds ndash aufgelegt am 01022016 NATIONAL-BANK Dividendenstrategie Deutschland ndash aufgelegt am 11052016 KIRIX Herkules-Portfolio ndash aufgelegt am 04102016 LeanVal Quality Value Europe ndash aufgelegt am 18112016 HANSArenten Spezial ndash aufgelegt am 01122016 Tempera eVaR Fund ndash aufgelegt am 15122016 NATIONAL-BANK Dividendenstrategie Global ndash aufgelegt am 02012017 PENSIONINVEST PLUS reg ndash aufgelegt am 16012017 Perspektive OVID Equity ndash aufgelegt am 15022017 Dreisam Income ndash aufgelegt am 03042017 DampR Globalance Zukunftbeweger Aktien ndash aufgelegt am 31052017 Vonderau Market System Fund ndash aufgelegt am 01062017 QuantLSE 100 ndash aufgelegt am 30062017 PSV KONSERVATIV ndash aufgelegt am 15082017 FRAM Capital Skandinavien ndash aufgelegt am 01102017 Apus Capital Marathon Fonds ndash aufgelegt am 16102017 Aramea Rendite Plus Nachhaltig ndash aufgelegt am 30112017 Marathon Substanz und Rendite EUR ndash aufgelegt am 01122017 Wallrich Wolf AI Praumlmienstrategie ndash aufgelegt am 01122017 Strategie Welt Select ndash aufgelegt am 06122007 Strategie Welt Secur ndash aufgelegt am 07122007 DampR SpeedLab eQuant Equity ndash aufgelegt am 15012018 DampR SpeedLab eQuant Income ndash aufgelegt am 15012018 youmex Fixed Income Select ndash aufgelegt am 15022018 Themis Special Situations Fund ndash aufgelegt am 15022018 IBB-AG Manufakturfonds ausgewogen ndash aufgelegt am 01032018 IBB-AG Manufakturfonds defensiv ndash aufgelegt am 01032018 IBB-AG Manufakturfonds offensiv ndash aufgelegt am 01032018 PSV WACHSTUM ndash aufgelegt am 15052018 EFD Global Invest ndash aufgelegt am 01062018 Strategie Invest Select 1 ndash aufgelegt am 01062018 KANON Strategiekonzept Defensiv ndash aufgelegt am 01062018 TBF GLOBAL EQUITY LS ndash aufgelegt am 01062018 Covesto Quality Select ndash aufgelegt am 02072018 Seasonax Market Neutral ndash aufgelegt am 02072018 Gehlen Braeutigam Value HI ndash aufgelegt am 02072018 MLB-Basismandat ndash aufgelegt am 01082018 MLB-Wachstumsmandat ndash aufgelegt am 01082018 Aramea OptionsStrategien ndash aufgelegt am 01082018 Chainberry Equity ndash aufgelegt am 03092018 KSAM-RICAM-Valuesup2 ndash aufgelegt am 03092018 EVO SPECIAL SITUATIONS ndash aufgelegt am 03092018 Barius European Opportunities ndash aufgelegt am 03092018 ENRAK High Dynamic global ndash aufgelegt am 01102018 AlliStar One ndash aufgelegt am 01112018 Multi Flex+ ndash aufgelegt am 01112018 Fortezza Valuewerk Plus ndash aufgelegt am 01112018 ABSOLUTE Multi Asset ndash aufgelegt am 01112018 PURO GLOBAL OPPORTUNITIES ndash aufgelegt am 03122018 NATIONAL-BANK Anleihenstrategie Euro ndash aufgelegt am 02012019 Aktienfonds fuumlr Beteiligungsunternehmen ndash aufgelegt am 02012019 Mainberg Special Situations Fund HI ndash aufgelegt am 02012019 DampR Aktien Strategie ndash aufgelegt am 02012019 DampR Zins Strategie ndash aufgelegt am 02012019
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Global Internet Leaders 30 ndash aufgelegt am 02012019 proudwork ndash aufgelegt am 02012019 CAP CMO ndash aufgelegt am 10012019 Wallrich AI Peloton ndash aufgelegt am 01022019 terrapoint ndash aufgelegt am 25022019
Alternative Investmentfonds (AIF)
Gemischte Sondervermoumlgen FondsSecure Systematik ndash aufgelegt am 28122005 efv-Perspektive-Fonds II ndash aufgelegt am 02102006 RM Select Invest Global ndash aufgelegt am 01082007 fortune alpha ausgewogen ndash aufgelegt am 03122007 fortune alpha dynamisch ndash aufgelegt am 03122007 efv-Perspektive-Fonds III ndash aufgelegt am 04072007 ALPHA TOP SELECT dynamic ndash aufgelegt am 15102007 DBC Basic Return ndash aufgelegt am 17122007 VAB Strategie BASIS ndash aufgelegt am 15012008 VAB Strategie SELECT ndash aufgelegt am 11012008 All Asset Allocation Fund ndash HI ndash aufgelegt am 01122010 Sonstige Sondervermoumlgen Vermoumlgensverwaltung Dynamic Value ndash aufgelegt am 18122007 Primus Inter Pares Strategie Chance ndash aufgelegt am 22022008 Primus Inter Pares Strategie Ertrag ndash aufgelegt am 22022008 Primus Inter Pares Strategie Wachstum ndash aufgelegt am 22022008 DBC Opportunity ndash aufgelegt am 10122008 HANSAgold ndash aufgelegt am 02012009 IIV Mikrofinanzfonds ndash aufgelegt am 10102011 PECULIUM GLOBAL BALANCED ndash aufgelegt am 12042012 BremenKapital Dynamik ndash aufgelegt am 14122012 BremenKapital Ertrag Plus ndash aufgelegt am 14122012 BremenKapital Wachstum ndash aufgelegt am 14122012 Vermoumlgensverwaltung Global Dynamic ndash aufgelegt am 17122008 Vermoumlgensverwaltung Systematic Return ndash aufgelegt am 18122008 NATIONAL-BANK Multi Asset Global Opportunity ndash aufgelegt am 19012015 VoBaFlex30 ndash aufgelegt am 02022015 VoBaFlex50 ndash aufgelegt am 02022015 WWAM Marathon Balance ndash aufgelegt am 15092015 Friedrich amp Weik Wertefonds ndash aufgelegt am 02012017 Manganina Multi Asset ndash aufgelegt am 03012017 Vis Bonum Ratio ndash aufgelegt am 01092017 Vis Bonum Defensus ndash aufgelegt am 01092017 ARISTOCRATS OPPORTUNITY ndash aufgelegt am 26102017 Covesto Freestyle ndash aufgelegt am 01082018 WBS Huumlnicke Multiple Opportunities ndash aufgelegt am 01082018
Immobilien-Sondervermoumlgen Crosslane Student Real Estate Fund ndash aufgelegt am 04112016 Investmentaktiengesellschaften antea Strategie II (TGV der antea InvAG mVK und TGV) ndash aufgelegt am 29082014 antea (TGV der antea InvAG mVK und TGV) ndash aufgelegt am 29082014 antea Einkommen Global (TGV der antea InvAG mVK und TGV) ndash aufgelegt am 07052018 Die Gesellschaft verwaltet 55 Wertpapier-Spezial-Sondervermoumlgen sowie 45 Immobilien-Spezial-Sondervermoumlgen (einschlieszliglich 4 geschlossene Spezial-AIF) Zudem verwaltet sie 5 geschlossene Publikums-AIF Stand 15082019
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DER TEILFONDS IM UumlBERBLICK (TEILFONDSANHANG)
Name des Teilfonds
Der Name des Teilfonds lautet DampR Best-of ndash Multiple Opportunities
Anlageziel und Anlagestrategie
Ziel der Anlagepolitik des Fonds ist es unter Beruumlcksichtigung des Anlagerisikos einen angemessenen
Wertzuwachs zu erzielen
Der Teilfonds investiert global und flexibel in folgende Anlageklassen Aktien Renten Rohstoffe und
Waumlhrungen Dies erfolgt vornehmlich uumlber Termingeschaumlfte und Terminkontrakte auf anerkannte
Indizes Anleihen Waumlhrungen und Zinsen
Zudem darf der Teilfonds bis zu 100 Prozent seines Vermoumlgens in Renten Geldmarktinstrumente
fluumlssige Mittel und Festgelder investieren Die Investitionen dienen als Sicherheit Maszliggeblich fuumlr die
Wertentwicklung des Teilfonds sind die Investitionen in Termingeschaumlfte-kontrakte Je nach Allokation
koumlnnen diese zwischen 0-100 gemessen an den Nominalwerten nach Commitment Approach
Ansatz betragen Zur Fondsauflage werden verschiedene Subsegmente bzw Waumlhrungen beleuchtet
Taumlglich wird nach einer von DONNER amp REUSCHEL optimierten Best-of-Tworeg Strategie die
Attraktivitaumlt jedes eingesetzten Subsegments der Anlageklassen ermittelt Darauf basierend wird eine
Kovarianzmatrix mit allen Subsegmenten berechnet
Auf der Grundlage der Attraktivitaumlt fuumlr jedes Segment sowie der Kovarianzmatrix ergibt sich eine
bdquooptimale Allokationldquo Diese stellt die Soll-Allokation des Fonds dar Umgesetzt wird die neue Soll-
Allokation sofern vorab definierte Schwellenwerte uumlber- oder unterschritten werden Das gleiche gilt
wenn die erwartete Volatilitaumlt der Soll-Allokation um einen definierten Schwellenwert niedriger als die
der Ist-Allokation ausfaumlllt Damit wird eine neue Soll-Allokation zwar taumlglich neu berechnet wegen der
Schwellenwerte kommt es aber nicht zu einer taumlglichen Umsetzung Die Performance der jeweiligen
Anteilscheinklassen des Teilfonds wird in den entsprechenden bdquowesentlichen Anlegerinformationenldquo
angegeben Die Performance der jeweiligen Anteilklasse des Fonds wird in den entsprechenden
bdquowesentlichen Anlegerinformationenldquo angegeben Grundsaumltzlich gilt dass vergangene Performances
keine Aussage fuumlr kuumlnftige Wertentwicklungen darstellen
ES KANN KEINE ZUSICHERUNG GEGEBEN WERDEN DASS DIE ZIELE DER ANLAGEPOLITIK
TATSAumlCHLICH ERREICHT WERDEN
Anlagepolitik
Der Teilfonds hat grundsaumltzlich die Moumlglichkeit je nach Marktlage und Einschaumltzung des
Fondsmanagements ohne Beschraumlnkung in Aktien Renten Geldmarktinstrumente Zertifikate andere
strukturierte Produkte (zB Aktienanleihen Optionsanleihen Wandelanleihen) Zielfonds Derivate und
Festgelder zu investieren Bei den Zertifikaten handelt es sich um Zertifikate auf gesetzlich zulaumlssige
Basiswerte wie zB Aktien Renten Investmentfondsanteile Finanzindizes und Devisen
Generell ist die Anlage in fluumlssigen Mitteln auf 49 des Netto-Teilfondsvermoumlgens begrenzt jedoch
kann je nach Einschaumltzung der Marktlage das Netto-Teilfondsvermoumlgen innerhalb der gesetzlich
zulaumlssigen Grenzen (kurzfristig) auch daruumlber hinaus in fluumlssigen Mitteln gehalten und dadurch
kurzfristig von dieser Anlagegrenze abgewichen werden
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Anteile an OGAW oder anderen OGA (bdquoZielfondsldquo) koumlnnen bis zu einer Houmlchstgrenze von 10 des
Teilfondsvermoumlgens erworben werden der Teilfonds ist daher zielfondsfaumlhig
Der Einsatz abgeleiteter Finanzinstrumente (bdquoDerivateldquo) ist zur Erreichung der vorgenannten
Anlageziele sowohl zu Anlage- als auch Absicherungszwecken vorgesehen Er umfasst neben den
Optionsrechten ua Swaps und Terminkontrakte auf Wertpapiere Geldmarktinstrumente Finanzindizes
im Sinne des Artikels 9 Abs 1 der Richtlinie 200716EG und Artikel XIII der ESMA-Leitlinien 2014937
Zinssaumltze Wechselkurse Waumlhrungen und Investmentfonds gemaumlszlig Artikel 41 Absatz 1 e) des Gesetzes
vom 17 Dezember 2010 Der Einsatz dieser Derivate darf nur im Rahmen der Grenzen von Artikel 4
des Verwaltungsreglements erfolgen
Weitere Angaben uumlber die Techniken und Instrumente sind dem Kapitel bdquoHinweise zu Derivaten und
sonstigen Techniken und Instrumentenldquo des Verkaufsprospektes zu entnehmen
Die Verwaltungsgesellschaft wird fuumlr den vorliegenden Teilfonds keine Total Return Swaps oder andere
Derivate mit denselben Eigenschaften abschlieszligen
Alle Anlagen nach Artikel 4 Nr 3 des Verwaltungsreglements sind zusammen mit der Investition in
Delta-1 Zertifikate auf Rohstoffe Edelmetalle sowie Indizes hierauf sofern diese keine Finanzindizes
im Sinne des Artikel 9 Abs 1 der Richtlinie 200716EG und Artikel XIII der ESMA-Leitlinie 2014937
sind auf insgesamt 10 des Netto-Teilfondsvermoumlgens begrenzt
Die Anlagestrategie des Fonds beinhaltet einen aktiven Managementprozess Der Fonds bildet weder
einen Wertpapierindex ab noch orientiert sich die Gesellschaft fuumlr den Fonds an einem festgelegten
Vergleichsmaszligstab Dies bedeutet dass der Fondsmanager die fuumlr den Fonds zu erwerbenden
Vermoumlgensgegenstaumlnde auf Basis eines festgelegten Investitionsprozesses aktiv identifiziert im
eigenen Ermessen auswaumlhlt und nicht passiv einen Referenzindex nachbildet
Grundlage des Investitionsprozesses ist ein etablierter Research Prozess bei dem der Fondsmanager
potentiell interessante Unternehmen Regionen Staaten oder Wirtschaftszweige insbesondere auf
Basis von Datenbankanalysen Unternehmensberichten Wirtschaftsprognosen oumlffentlich verfuumlgbaren
Informationen und persoumlnlichen Eindruumlcken und Gespraumlchen analysiert Nach Durchfuumlhrung dieses
Prozesses entscheidet der Fondsmanager unter Beachtung der gesetzlichen Vorgaben und
Anlagebedingungen uumlber den Kauf und Verkauf des konkreten Vermoumlgensgegenstandes
Gruumlnde fuumlr An- oder Verkauf koumlnnen hierbei insbesondere eine veraumlnderte Einschaumltzung der
zukuumlnftigen Unternehmensentwicklung die aktuelle Markt- oder Nachrichtenlage die regionalen
globalen oder branchenspezifischen Konjunktur- und Wachstumsprognosen und die zum Zeitpunkt der
Entscheidung bestehende Risikotragfaumlhigkeit oder Liquiditaumlt des Fonds sein Im Rahmen des
Investitionsprozesses werden auch die mit dem An- oder Verkauf verbundenen moumlglichen Risiken
beruumlcksichtigt Risiken koumlnnen hierbei eingegangen werden wenn der Fondsmanager das Verhaumlltnis
zwischen Chance und Risiko positiv einschaumltzt
Der Fonds bildet keinen Index ab und seine Anlagestrategie beruht auch nicht auf der Nachbildung der
Entwicklung eines oder mehrerer Indizes Der Fonds verwendet keinen Referenzwert weil der Fonds
eine benchmarkunabhaumlngige Performance erreichen soll
Fuumlr Zwecke dieser Anlagepolitik ist ein organisierter Markt ein Markt der anerkannt und fuumlr das
Publikum offen ist und dessen Funktionsweise ordnungsgemaumlszlig ist sofern nicht ausdruumlcklich etwas
Anderes bestimmt ist Dieser organisierte Markt entspricht zugleich den Kriterien des Artikels 50 der
OGAW-Richtlinie
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Die Verwaltungsgesellschaft behaumllt sich unveraumlndert das Recht vor Wertpapierfinanzierungsgeschaumlfte
und Total Return Swaps welche in den Anwendungsbereich der Verordnung (EU) 20152365 fallen
abzuschlieszligen Derzeit werden solche Geschaumlfte fuumlr den vorliegenden Fonds aktuell allerdings nicht
getaumltigt Der Fonds hat die Moumlglichkeit Assets in Fremdwaumlhrung zu erwerben und kann daher einem
Fremdwaumlhrungsexposure unterliegen
Risikoprofil des Fonds
Risikoprofil ndash Wachstumsorientiert
Das Investmentvermoumlgen unterliegt maumlszligigen Schwankungen und geht damit moderate Risiken ein
Typische Anlageinstrumente sind oftmals eine Mischung aus verschiedenen Anlageklassen wie z B
Renten Zielfonds und Aktien Derivate koumlnnen moderat auch zu Investitionszwecken eingesetzt
werden
Erhoumlhte Volatilitaumlt
Der Fonds weist aufgrund seiner Zusammensetzung und des moumlglichen Einsatzes von Derivaten
eine erhoumlhte Volatilitaumlt auf d h die Anteilpreise koumlnnen auch innerhalb kurzer Zeitraumlume
erheblichen Schwankungen nach oben und nach unten unterworfen sein1
Risikomanagement-Verfahren
Zur Uumlberwachung und Messung des mit Derivaten verbundenen Gesamtrisikos des Fonds wird der
Commitment Approach verwendet
Bei Anwendung des Commitment Approaches kann die Verwaltungsgesellschaft fuumlr den Fonds maximal
bis zur Houmlhe der Marktrisikogrenze Leverage einsetzen
Profil des typischen Anlegers2
Die nachfolgende Einschaumltzung der Gesellschaft in diesem Verkaufsprospekt stellt keine Anlageberatung dar da die persoumlnlichen Umstaumlnde des Kunden nicht beruumlcksichtigt werden sondern soll dem (potentiellen) Anleger nur einen ersten Anhaltspunkt geben ob der Fonds seiner Anlageerfahrung seiner Risikoneigung und seinem Anlagehorizont entsprechen koumlnnte
Der Fonds richtet sich an alle Arten von Anlegern die das Ziel der Vermoumlgensbildung bzw Vermoumlgensoptimierung verfolgen Die Anleger sollten in der Lage sein erhebliche Wertschwankungen und deutliche Verluste zu tragen und keine Garantie bezuumlglich des Erhalts ihrer Anlagesumme benoumltigen
1 Es ist zu beachten dass diese auf die moumlgliche zukuumlnftige Entwicklung gerichtete Einschaumltzung nicht zwingend mit den
Angaben zum Risikoindikator in den wesentlichen Anlegerinformationen uumlbereinstimmt da der Risikoindikator aufgrund gesetzlicher Vorgaben auf Daten der Vergangenheit basiert 2 Das Profil des typischen Anlegers beruht auf einer Prognose wie sich der Fonds unter Beruumlcksichtigung seiner Anlageziele
zukuumlnftig entwickeln wird Es besteht keine Garantie dafuumlr dass der Fonds seine Anlageziele erreicht Die Angabe der erhoumlhten Volatilitaumlt beruht dagegen (in Anlehnung an den im KID ausgewiesenen fondsbezogenen Risikoindikator) auf Daten der Vergangenheit Insoweit kann es gegebenenfalls zu nicht unerheblichen Abweichungen zwischen der auf der historischen Entwicklung fuszligenden Angabe der erhoumlhten Volatilitaumlt und dem Profil des typischen Anlegers kommen
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Fuumlr alle Anteilklassen guumlltige Informationen zum Teilfonds
Geschaumlftsjahresende 31 Dezember
Art der Verbriefung Inhaberanteile werden in Globalzertifikaten
verbrieft Namensanteile werden in das
Anteilsregister eingetragen
Anteilswertberechnung An jedem Bewertungstag Bewertungstag ist jeder Bankarbeitstag in Luxemburg Hamburg und Frankfurt am Main mit Ausnahme des 24 und 31 Dezember eines jeden Jahres
Zahlung Ausgabe- und Ruumlcknahmepreis Innerhalb von zwei Bankarbeitstagen
Verguumltung der Verwahrstelle
Verwahrstelle erhaumllt fuumlr die Erfuumlllung ihrer Aufgaben aus dem Teilfondsvermoumlgen eine Verguumltung in
Houmlhe von bis zu 0055 pa mindestens jedoch bis zu 6000- Euro im Jahr berechnet fuumlr den
Gesamtumbrella Die Verguumltung wird dem Teilfonds anteilig im Verhaumlltnis des Teilfondsvolumens zum
Gesamtumbrellavolumen belastet Diese Verguumltung wird pro rata monatlich nachtraumlglich am
Monatsultimo berechnet und ausgezahlt Sie versteht sich zuzuumlglich einer etwaigen Mehrwertsteuer
Register- und Transferstellenverguumltung
Die Register- und Transferstelle erhaumllt fuumlr die Erfuumlllung ihrer Aufgaben aus dem Register- und
Transferstellenvertrag eine Verguumltung in Houmlhe von bis zu 25- Euro pa je Anlagekonto bzw 40- Euro
pa je Konto mit Sparplan undoder Entnahmeplan sowie eine jaumlhrliche Grundgebuumlhr von bis zu 3000-
Euro berechnet fuumlr den Gesamtumbrella Die Verguumltung wird dem Teilfonds anteilig im Verhaumlltnis des
Teilfondsvolumens zum Gesamtumbrellavolumen belastet Diese Verguumltungen werden am Ende eines
jeden Kalenderjahres nachtraumlglich berechnet und ausgezahlt Diese Verguumltungen verstehen sich
zuzuumlglich einer etwaigen Mehrwertsteuer
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Ausgestaltungsmerkmale der Anteilklassen des Teilfonds
Anteilklasse P
Wertpapierkennnummer (WKN) A142T7
ISIN Code LU1311333329
Erstausgabedatum 04 Januar 2016
Erstausgabepreis
(Der Erstausgabepreis entspricht dem ersten
Anteilwert zzgl Ausgabeaufschlag)
100- Euro
Waumlhrung der Anteilklasse EUR
Mindestanlagesumme (Einmalanlage) Keine
Mindestbetrag Folgezahlungen Keine
Mindestbetrag Sparplan Nicht sparplanfaumlhig
Ausgabeaufschlag Bis zu 5 des Anteilwertes
Ruumlcknahmeabschlag Kein Ruumlcknahmeabschlag
Umtauschprovision
(bezogen auf den Anteilwert der zu erwerbenden Anteile
zugunsten des jeweiligen Vermittlers des Fonds)
entfaumlllt
Ertragsverwendung Ausschuumlttend
Taxe drsquoabonnement 005 pa
Verwaltungsverguumltung inklusive
Zentralverwaltung
bis zu 0235 pa des Wertes des
Anteilklasse bezogen auf den Durchschnitt
der boumlrsentaumlglich errechneten Inventarwerte
des betreffenden Jahres Diese Verguumltung
wird pro rata monatlich nachtraumlglich am
Monatsultimo berechnet und ausgezahlt
Diese Verguumltung versteht sich zuzuumlglich
einer etwaigen Mehrwertsteuer
Erfolgsverguumltung Nicht vorgesehen
Portfolioverwaltungsgebuumlhr Der Fondsmanager erhaumllt fuumlr die Erfuumlllung
seiner Aufgaben eine Verguumltung in Houmlhe
von bis zu 130 pa bezogen auf den
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Wert der Anteilklasse Diese Verguumltung wird
pro rata monatlich nachtraumlglich am
Monatsultimo berechnet und ausgezahlt Sie
versteht sich zuzuumlglich einer etwaigen
Mehrwertsteuer
Vertriebsstellenverguumltung entfaumlllt
Anteilklasse I
Wertpapierkennnummer (WKN) A142T8
ISIN Code LU1311335027
Erstausgabedatum 04 Januar 2016
Erstausgabepreis
(Der Erstausgabepreis entspricht
dem ersten Anteilwert zzgl
Ausgabeaufschlag)
100- Euro
Waumlhrung der Anteilklasse EUR
Mindestanlagesumme
(Einmalanlage)
75000- Euro Die Verwaltungsgesellschaft kann
nach eigenem Ermessen auch geringere
Mindesterstanlagen zulassen
Mindestbetrag Folgezahlungen Keine
Mindestbetrag Sparplan Kein Sparplan moumlglich
Ausgabeaufschlag Bis zu 5 des Anteilwertes
Ruumlcknahmeabschlag Kein Ruumlcknahmeabschlag
Umtauschprovision Entfaumlllt
Ertragsverwendung Ausschuumlttend
Taxe drsquoabonnement 005 pa
Verwaltungsverguumltung inklusive
Zentralverwaltung
Bis zu 0235 pa des Wertes der Anteilklasse
bezogen auf den Durchschnitt der boumlrsentaumlglich
errechneten Inventarwerte des betreffenden Jahres
Diese Verguumltung wird pro rata monatlich nachtraumlglich
am Monatsultimo berechnet und ausgezahlt Diese
Verguumltung versteht sich zuzuumlglich einer etwaigen
Mehrwertsteuer
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Erfolgsverguumltung Keine
Portfolioverwaltungsgebuumlhr Der Fondsmanager erhaumllt fuumlr die Erfuumlllung seiner
Aufgaben eine Verguumltung in Houmlhe von bis zu 080
pa des Wertes der Anteilklasse Diese Verguumltung
wird pro rata monatlich nachtraumlglich am
Monatsultimo berechnet und ausgezahlt Sie
versteht sich zuzuumlglich einer etwaigen
Mehrwertsteuer
Vertriebsstellenverguumltung Entfaumlllt
Bei den in den vorstehenden Tabellen angegebenen Verguumltungen sowie dem Ausgabeaufschlag
Ruumlcknahmeabschlag handelt es sich um die zum Zeitpunkt der Finalisierung des vorliegenden
Verkaufsprospektes tatsaumlchlich erhobenen Verguumltungen bzw Ausgabeaufschlag
Ruumlcknahmeabschlag Diese koumlnnen ggfs geringer ausfallen als die gemaumlszlig dem Verwaltungsreglement
zulaumlssigen Houmlchstsaumltze In diesen Faumlllen steht es der Verwaltungsgesellschaft frei die tatsaumlchlich
erhobenen Verguumltungen bzw Ausgabeaufschlag Ruumlcknahmeabschlag bis zur Houmlhe der in dem
Verwaltungsreglement festgelegten Houmlchstsaumltze jederzeit zu erhoumlhen
Angabe einer Gesamtkostenquote
Im Jahresbericht werden die im Geschaumlftsjahr zu Lasten des Fonds angefallenen Verwaltungskosten
offengelegt und als Quote des durchschnittlichen Fondsvolumens ausgewiesen (bdquoGesamtkostenquoteldquo)
Die Verwaltungskosten setzen sich zusammen aus der Verguumltung fuumlr die Verwaltung des Fonds ggf
einschlieszliglich einer erfolgsabhaumlngigen Verguumltung der Verguumltung der Verwahrstelle sowie den
Aufwendungen die dem Fonds zusaumltzlich belastet werden koumlnnen Sofern der Fonds einen erheblichen
Teil seines Vermoumlgens in andere Investmentvermoumlgen anlegt wird daruumlber hinaus die
Gesamtkostenquote dieser Zielfonds beruumlcksichtigt Die Gesamtkostenquote beinhaltet keine
Nebenkosten und Kosten die beim Erwerb und der Veraumluszligerung von Vermoumlgensgegenstaumlnden
entstehen (Transaktionskosten) Die Gesamtkostenquote wird in den wesentlichen
Anlegerinformationen als sogenannte bdquolaufende Kostenldquo veroumlffentlicht
Hinweis zum Kostenausweis
Wird der Anleger beim Erwerb von Anteilen durch Dritte beraten oder vermitteln diese den Kauf weisen
sie ihm gegebenenfalls Kosten oder Kostenquoten aus die nicht mit den Kostenangaben in diesem
Verkaufsprospekt und in den wesentlichen Anlegerinformationen deckungsgleich sind und die hier
beschriebene Gesamtkostenquote uumlbersteigen koumlnnen Grund dafuumlr kann insbesondere sein dass der
Dritte die Kosten seiner eigenen Taumltigkeit (zB Vermittlung Beratung oder Depotfuumlhrung) zusaumltzlich
beruumlcksichtigt Daruumlber hinaus beruumlcksichtigt er ggf auch einmalige Kosten wie Ausgabeaufschlaumlge
und benutzt in der Regel andere Berechnungsmethoden oder auch Schaumltzungen fuumlr die auf
Fondsebene anfallenden Kosten die insbesondere die Transaktionskosten des Fonds mit umfassen
Abweichungen im Kostenausweis koumlnnen sich sowohl bei Informationen vor Vertragsschluss ergeben
als auch bei regelmaumlszligigen Kosteninformationen uumlber die bestehende Fondsanlage im Rahmen einer
dauerhaften Kundenbeziehung
Verwendung der Ertraumlge
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Die Verwendung der Ertraumlge fuumlr die jeweiligen Anteilklassen des Fonds ist in der obigen Uumlbersicht
dargestellt
Falls Ertraumlge ausgeschuumlttet werden erfolgt die Ausschuumlttung in den von der Verwaltungsgesellschaft
von Zeit zu Zeit bestimmten Abstaumlnden Inhaber von Namensanteilen werden im Anteilregister mit einer
dem Betrag der Ausschuumlttung entsprechenden Anzahl von Anteilen am Fonds beruumlcksichtigt Auf
ausdruumlcklichen Wunsch werden Ausschuumlttungen auch auf das vom Anleger anzugebende Konto
uumlberwiesen Soweit der Ausgabepreis urspruumlnglich per Lastschrift eingezogen wurde erfolgt eine
Auszahlung der Ausschuumlttung auf dasselbe Konto
Detaillierte Informationen zur Verwendung der Ertraumlge werden grundsaumltzlich auf der Internetseite der
Verwaltungsgesellschaft unter wwwhansainvestcom veroumlffentlicht
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VERWALTUNGSREGLEMENT
Die vertraglichen Rechte und Pflichten der Verwaltungsgesellschaft der Verwahrstelle und des
Anlegers hinsichtlich des Sondervermoumlgens bestimmen sich nach dem folgenden
Verwaltungsreglement Das Verwaltungsreglement trat erstmals am 23 Dezember 1999 in Kraft und
wurde im bdquoRecueil eacutelectronique des socieacuteteacutes et associationsldquo dem Amtsblatt des Groszligherzogtums
Luxemburg (bdquoRESAldquo) veroumlffentlicht
Das Verwaltungsreglement wurde letztmalig am 1November 2018 geaumlndert und im RESA
veroumlffentlicht
Artikel 1 ndash Der Fonds
1 Der Fonds DampR Best-of (bdquoFondsldquo) ist ein rechtlich unselbstaumlndiges Sondervermoumlgen (fonds
commun de placement) aus Wertpapieren und sonstigen Vermoumlgenswerten (bdquoFondsvermoumlgenldquo)
das fuumlr gemeinschaftliche Rechnung der Inhaber von Anteilen (bdquoAnlegerldquo) unter Beachtung des
Grundsatzes der Risikostreuung verwaltet wird Der Fonds besteht aus einem oder mehreren
Teilfonds im Sinne von Artikel 181 des Gesetzes vom 17 Dezember 2010 uumlber Organismen fuumlr
gemeinsame Anlagen (bdquoGesetz vom 17 Dezember 2010ldquo) Die Gesamtheit der Teilfonds ergibt den
Fonds Die Anleger sind am Fonds durch Beteiligung an einem Teilfonds in Houmlhe ihrer Anteile
beteiligt
2 Die vertraglichen Rechte und Pflichten der Anleger der Verwaltungsgesellschaft und der
Verwahrstelle sind in diesem Verwaltungsreglement geregelt dessen guumlltige Fassung beim
Handels- und Gesellschaftsregister in Luxemburg hinterlegt und im RESA veroumlffentlicht wird
Durch den Kauf eines Anteils erkennt der Anleger das Verwaltungsreglement sowie alle
genehmigten und durch Hinterlegungsvermerk veroumlffentlichten Aumlnderungen desselben an
3 Die Verwaltungsgesellschaft erstellt auszligerdem einen Verkaufsprospekt (nebst Anhaumlngen)
entsprechend den Bestimmungen des Groszligherzogtums Luxemburg
4 Das Netto-Fondsvermoumlgen (dh die Summe aller Vermoumlgenswerte abzuumlglich aller
Verbindlichkeiten des Fonds) muss innerhalb von sechs Monaten nach Genehmigung des Fonds
1250000 Euro erreichen Hierfuumlr ist auf das Netto-Fondsvermoumlgen des Fonds insgesamt
abzustellen das sich aus der Addition der Netto-Teilfondsvermoumlgen ergibt
5 Die Verwaltungsgesellschaft ist berechtigt zu jeder Zeit weitere Teilfonds aufzulegen In diesem
Falle wird dem Verkaufsprospekt ein entsprechender Anhang hinzugefuumlgt Teilfonds koumlnnen auf
unbestimmte Zeit errichtet werden
6 Jeder Teilfonds gilt im Verhaumlltnis der Anleger untereinander als eigenstaumlndiges Sondervermoumlgen
Die Rechte und Pflichten der Anleger eines Teilfonds sind von denen der Anleger der anderen
Teilfonds getrennt Gegenuumlber Dritten haften die Vermoumlgenswerte der einzelnen Teilfonds lediglich
fuumlr Verbindlichkeiten die von den betreffenden Teilfonds eingegangen werden
7 Die Anteilwertberechnung erfolgt separat fuumlr jeden Teilfonds nach den in Artikel 6 dieses
Verwaltungsreglements festgesetzten Regeln
Artikel 2 ndash Die Verwaltungsgesellschaft
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1 Verwaltungsgesellschaft des Fonds ist die HANSAINVEST Hanseatische Investment GmbH
Kapstadtring 8 22297 Hamburg
2 Die Verwaltungsgesellschaft wird durch Ihre Geschaumlftsfuumlhrung vertreten Sie kann eines oder
mehrere seiner Mitglieder undoder Angestellten der Verwaltungsgesellschaft mit der taumlglichen
Geschaumlftsfuumlhrung sowie sonstige Personen mit der Ausfuumlhrung von Verwaltungsfunktionen
undoder der taumlglichen Anlagepolitik betrauen
3 Die Verwaltungsgesellschaft verwaltet den Fonds unabhaumlngig von der Verwahrstelle im eigenen
Namen aber ausschlieszliglich im Interesse und fuumlr gemeinschaftliche Rechnung der Anleger im
Einklang mit diesem Verwaltungsreglement Die Verwaltungsbefugnis erstreckt sich auf die
Ausuumlbung aller Rechte die unmittelbar oder mittelbar mit den Vermoumlgenswerten des Fonds bzw
seiner Teilfonds zusammenhaumlngen
4 Die Verwaltungsgesellschaft legt die Anlagepolitik des Fonds unter Beruumlcksichtigung der
gesetzlichen und vertraglichen Anlagebeschraumlnkungen fest Die Verwaltungsgesellschaft ist
berechtigt entsprechend den in diesem Verwaltungsreglement sowie in dem fuumlr den jeweiligen
Teilfonds erstellten Anhang zum Verkaufsprospekt aufgefuumlhrten Bestimmungen das jeweilige
Teilfondsvermoumlgen anzulegen und sonst alle Geschaumlfte zu taumltigen die zur Verwaltung der
Teilfondsvermoumlgen erforderlich sind
5 Die Verwaltungsgesellschaft ist verpflichtet ein Risikomanagement-Verfahren zu verwenden das
es ihr erlaubt das mit den Anlagepositionen verbundene Risiko sowie ihren jeweiligen Anteil am
Gesamtrisikoprofil des Anlageportfolios jederzeit zu uumlberwachen und zu messen Sie muss ferner
ein Verfahren verwenden das eine praumlzise und unabhaumlngige Bewertung des Wertes der
OTCDerivate erlaubt Sie muss der Luxemburger Aufsichtsbehoumlrde regelmaumlszligig entsprechend dem
von dieser festgelegten Verfahren fuumlr den Fonds die Arten der Derivate im Portfolio die mit den
jeweiligen Basiswerten verbundenen Risiken die Anlagegrenzen und die verwendeten Methoden
zur Messung der mit den Derivate-Geschaumlften verbundenen Risiken mitteilen
6 Die Verwaltungsgesellschaft kann unter eigener Verantwortung und Kontrolle zu Lasten des
jeweiligen Teilfondsvermoumlgens einen Anlageberater undoder Fondsmanager hinzuziehen
Das Fondsmanagement darf nur einem Unternehmen uumlbertragen werden das eine Erlaubnis bzw
Zulassung zur Vermoumlgensverwaltung besitzt Die Uumlbertragung des Fondsmanagements muss mit
den von der Verwaltungsgesellschaft festgelegten Anlagerichtlinien in Einklang stehen
Die Verwaltungsgesellschaft kann sich auszligerdem von einem Anlageausschuss dessen
Zusammensetzung von der Verwaltungsgesellschaft bestimmt wird beraten lassen
7 Zur Erfuumlllung seiner Aufgaben kann sich der Anlageberater mit vorheriger Zustimmung der
Verwaltungsgesellschaft auf eigene Kosten und auf eigene Verantwortung Dritter natuumlrlicher oder
juristischer Personen bedienen sowie Subanlageberater hinzuziehen
Artikel 3 ndash Die Verwahrstelle
1 Die Verwaltungsgesellschaft hat eine einzige Verwahrstelle die DZ PRIVATBANK SA fuumlr den
Fonds bestellt Die Bestellung der Verwahrstelle ist im Verwahrstellenvertrag schriftlich vereinbart
Die DZ PRIVATBANK SA ist eine Aktiengesellschaft nach dem Recht des Groszligherzogtums
Luxemburg mit eingetragenem Sitz in 4 rue Thomas Edison L-1445 Strassen Luxembourg die
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Bankgeschaumlfte betreibt Die Rechte und Pflichten der Verwahrstelle richten sich nach dem Gesetz
vom 17 Dezember 2010 den geltenden Verordnungen dem Verwahrstellenvertrag diesem
Verwaltungsreglement sowie dem Verkaufsprospekt (nebst Anhaumlngen)
2 Die Verwahrstelle
a) stellt sicher dass Verkauf Ausgabe Ruumlcknahme Auszahlung und Annullierung von Anteilen
des Fonds gemaumlszlig den geltenden gesetzlichen Vorschriften sowie gemaumlszlig dem im
Verwaltungsreglement festgelegten Verfahren erfolgen
b) stellt sicher dass die Berechnung des Anteilwertes des Fonds gemaumlszlig den geltenden
gesetzlichen Vorschriften sowie gemaumlszlig dem im Verwaltungsreglement festgelegten Verfahren
erfolgt
c) leistet den Weisungen der Verwaltungsgesellschaft Folge es sei denn diese Weisungen
verstoszligen gegen die geltenden gesetzlichen Vorschriften oder das Verwaltungsreglement
d) stellt sicher dass bei Transaktionen mit Vermoumlgenswerten des Fonds der Gegenwert
innerhalb der uumlblichen Fristen an den Fonds uumlberwiesen wird
e) stellt sicher dass die Ertraumlge des Fonds gemaumlszlig den geltenden gesetzlichen Vorschriften
sowie dem Verwaltungsreglement verwendet werden
3 Die Verwahrstelle stellt sicher dass die Cashflows des Fonds ordnungsgemaumlszlig uumlberwacht werden
und gewaumlhrleistet insbesondere dass saumlmtliche bei der Zeichnung von Anteilen des Fonds von
Anlegern oder im Namen von Anlegern geleistete Zahlungen eingegangen sind und dass saumlmtliche
Gelder des Fonds auf Geldkonten verbucht wurden die
a) auf den Namen des Fonds auf den Namen der fuumlr den Fonds handelnden
Verwaltungsgesellschaft oder auf den Namen der fuumlr den Fonds handelnden Verwahrstelle
eroumlffnet werden
b) bei einer in Artikel 18 Absatz 1 Buchstaben a b und c der Richtlinie 200673EG vom 10
August 2006 zur Durchfuumlhrung der Richtlinie 200439EG des Europaumlischen Parlaments und
des Rates in Bezug auf die organisatorischen Anforderungen an Wertpapierfirmen und die
Bedingungen fuumlr die Ausuumlbung ihrer Taumltigkeit sowie in Bezug auf die Definition bestimmter
Begriffe fuumlr die Zwecke der genannten Richtlinie (bdquoRichtlinie 200673EGldquo) genannten Stelle
eroumlffnet werden und
c) gemaumlszlig den in Artikel 16 der Richtlinie 200673EG festgelegten Grundsaumltzen gefuumlhrt werden
Werden die Geldkonten auf den Namen der fuumlr den Fonds handelnden Verwahrstelle eroumlffnet so
werden auf solchen Konten weder Gelder der unter Nr 3 Buchstabe b) genannten Stelle noch
Gelder der Verwahrstelle selbst verbucht
4 Das Vermoumlgen des Fonds wird der Verwahrstelle wie folgt zur Verwahrung anvertraut
a) Fuumlr Finanzinstrumente die in Verwahrung genommen werden koumlnnen gilt
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i die Verwahrstelle verwahrt saumlmtliche Finanzinstrumente die im Depot auf einem Konto fuumlr
Finanzinstrumente verbucht werden koumlnnen und saumlmtliche Finanzinstrumente die der
Verwahrstelle physisch uumlbergeben werden koumlnnen
ii die Verwahrstelle stellt sicher dass Finanzinstrumente die im Depot auf einem Konto fuumlr
Finanzinstrumente verbucht werden koumlnnen gemaumlszlig den in Artikel 16 der Richtlinie
200673EG festgelegten Grundsaumltzen in den Buumlchern der Verwahrstelle auf gesonderten
Konten registriert werden die auf den Namen des Fonds oder der fuumlr den Fonds
handelnden Verwaltungsgesellschaft eroumlffnet wurden so dass die Finanzinstrumente
jederzeit eindeutig als gemaumlszlig geltendem Recht im Eigentum des Fonds befindliche
Instrumente identifiziert werden koumlnnen
b) Fuumlr andere Vermoumlgenswerte gilt
i die Verwahrstelle pruumlft ob der Fonds oder die fuumlr den Fonds handelnde
Verwaltungsgesellschaft Eigentuumlmer der betreffenden Vermoumlgenswerte ist indem sie auf
der Grundlage der vom Fonds oder der Verwaltungsgesellschaft vorgelegten Informationen
oder Unterlagen und soweit verfuumlgbar anhand externer Nachweise feststellt ob der Fonds
oder die fuumlr den Fonds handelnde Verwaltungsgesellschaft Eigentuumlmer ist
ii die Verwahrstelle fuumlhrt Aufzeichnungen uumlber die Vermoumlgenswerte bei denen sie sich
vergewissert hat dass der Fonds oder die fuumlr den Fonds handelnde
Verwaltungsgesellschaft Eigentuumlmer ist und haumllt ihre Aufzeichnungen auf dem neuesten
Stand
5 Die Verwahrstelle uumlbermittelt der Verwaltungsgesellschaft regelmaumlszligig eine umfassende
Aufstellung saumlmtlicher Vermoumlgenswerte des Fonds
6 Die von der Verwahrstelle verwahrten Vermoumlgenswerte werden von der Verwahrstelle oder einem
Dritten dem die Verwahrfunktion uumlbertragen wurde nicht fuumlr eigene Rechnung wiederverwendet
Als Wiederverwendung gilt jede Transaktion verwahrter Vermoumlgenswerte darunter Uumlbertragung
Verpfaumlndung Verkauf und Leihe
Die von der Verwahrstelle verwahrten Vermoumlgenswerte duumlrfen nur wiederverwendet werden
sofern
a) die Wiederverwendung der Vermoumlgenswerte fuumlr Rechnung des Fonds erfolgt
b) die Verwahrstelle den Weisungen der im Namen des Fonds handelnden
Verwaltungsgesellschaft Folge leistet
c) die Wiederverwendung dem Fonds zugutekommt sowie im Interesse der Anteilinhaber liegt
und
d) die Transaktion durch liquide Sicherheiten hoher Qualitaumlt gedeckt ist die der Fonds gemaumlszlig
einer Vereinbarung uumlber eine Vollrechtsuumlbertragung erhalten hat
7 Der Verkehrswert der Sicherheiten muss jederzeit mindestens so hoch sein wie der Verkehrswert
der wiederverwendeten Vermoumlgenswerte zuzuumlglich eines Zuschlags
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8 Im Falle einer Insolvenz der Verwahrstelle welcher die Verwahrung von Fonds - Vermoumlgenswerten
uumlbertragen wurde werden die verwahrten Vermoumlgenswerte des Fonds nicht an die Glaumlubiger
dieser Verwahrstelle ausgeschuumlttet oder zu deren Gunsten verwendet
9 Die Verwahrstelle kann die Verwahraufgaben nach vorgenanntem Punkt 4 auf ein anderes
Unternehmen (Unterverwahrer) unter Beruumlcksichtigung der gesetzlichen Bedingungen auslagern
Die Unterverwahrer koumlnnen die ihnen uumlbertragenen Verwahraufgaben unter Beruumlcksichtigung der
gesetzlichen Bedingungen wiederum auslagern Die unter den vorgenannten Punkten 2 und 3
beschriebenen Aufgaben darf die Verwahrstelle nicht auf Dritte uumlbertragen
10 Bei der Wahrnehmung ihrer Aufgaben handelt die Verwahrstelle ehrlich redlich professionell
unabhaumlngig und ausschlieszliglich im Interesse des Fonds und seiner Anleger
11 Die Aufgaben der Verwaltungsgesellschaft und der Verwahrstelle duumlrfen nicht von ein und
derselben Gesellschaft wahrgenommen werden
12 Die Verwahrstelle darf keine Aufgaben in Bezug auf den Fonds oder die fuumlr den Fonds taumltige
Verwaltungsgesellschaft wahrnehmen die Interessenkonflikte zwischen dem Fonds den Anlegern
des Fonds der Verwaltungsgesellschaft sowie den Beauftragten der Verwahrstelle und ihr selbst
schaffen koumlnnten Dies gilt nicht wenn eine funktionale und hierarchische Trennung der
Ausfuumlhrung ihrer Aufgaben als Verwahrstelle von ihren potenziell dazu in Konflikt stehenden
Aufgaben vorgenommen wurde und die potenziellen Interessenkonflikte ordnungsgemaumlszlig ermittelt
gesteuert beobachtet und den Anlegern des Fonds gegenuumlber offengelegt werden
Die Verwahrstelle haftet gegenuumlber dem Fonds und dessen Anteilinhabern fuumlr den Verlust durch
die Verwahrstelle oder einen Dritten dem die Verwahrung von verwahrten Finanzinstrumenten
uumlbertragen wurde
Bei Verlust eines verwahrten Finanzinstruments gibt die Verwahrstelle dem Fonds oder der fuumlr den
Fonds handelnden Verwaltungsgesellschaft unverzuumlglich ein Finanzinstrument gleicher Art zuruumlck
oder erstattet einen entsprechenden Betrag Die Verwahrstelle haftet gemaumlszlig dem Gesetz vom 17
Dezember 2010 sowie nach den geltenden Verordnungen nicht wenn sie nachweisen kann dass
der Verlust auf aumluszligere Ereignisse die nach vernuumlnftigem Ermessen nicht kontrolliert werden
koumlnnen und deren Konsequenzen trotz aller angemessenen Anstrengungen nicht haumltten
vermieden werden koumlnnen zuruumlckzufuumlhren ist
Die Verwahrstelle haftet gegenuumlber dem Fonds und den Anlegern des Fonds auch fuumlr saumlmtliche
sonstige Verluste die diese infolge einer fahrlaumlssigen oder vorsaumltzlichen Nichterfuumlllung der
gesetzlichen Verpflichtungen der Verwahrstelle erleiden
Die Haftung der Verwahrstelle bleibt von einer etwaigen Uumlbertragung gemaumlszlig vorgenanntem Punkt
8 unberuumlhrt
Anleger des Fonds koumlnnen die Haftung der Verwahrstelle unmittelbar oder mittelbar uumlber die
Verwaltungsgesellschaft geltend machen vorausgesetzt dass dies weder zur Verdopplung von
Regressanspruumlchen noch zur Ungleichbehandlung der Anleger fuumlhrt
Artikel 4 ndash Allgemeine Bestimmungen der Anlagepolitik
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Ziel der Anlagepolitik der einzelnen Teilfonds ist das Erreichen einer angemessenen Wertentwicklung
in der jeweiligen Teilfondswaumlhrung (wie in Artikel 6 Nr 2 dieses Verwaltungsreglements iVm dem
betreffenden Anhang zum Verkaufsprospekt definiert) Die teilfondsspezifische Anlagepolitik wird fuumlr
den jeweiligen Teilfonds in dem betreffenden Anhang zum Verkaufsprospekt beschrieben
Fuumlr den jeweiligen Teilfonds duumlrfen nur solche Vermoumlgenswerte erworben und verkauft werden deren
Preis den Bewertungskriterien von Artikel 6 dieses Verwaltungsreglements entspricht
Die folgenden allgemeinen Anlagegrundsaumltze und -beschraumlnkungen gelten fuumlr saumlmtliche Teilfonds
sofern keine Abweichungen oder Ergaumlnzungen fuumlr den jeweiligen Teilfonds in dem betreffenden Anhang
zum Verkaufsprospekt enthalten sind
Das jeweilige Teilfondsvermoumlgen wird unter Beachtung des Grundsatzes der Risikostreuung im Sinne
der Regeln von Teil I des Gesetzes vom 17 Dezember 2010 und nach den in diesem Artikel nachfolgend
beschriebenen anlagepolitischen Grundsaumltzen und innerhalb der Anlagebeschraumlnkungen angelegt
1 Definitionen
a) bdquogeregelter Marktldquo
Bei einem geregelten Markt handelt es sich um einen Markt fuumlr Finanzinstrumente im Sinne
von Artikel 4 Nr 21 der Richtlinie 201465EU des Europaumlischen Parlamentes und des Rates
vom 15 Mai 2014 uumlber Maumlrkte fuumlr Finanzinstrumente sowie zur Aumlnderung der Richtlinien
200292EG und 201161EU
b) bdquoWertpapiereldquo
Als Wertpapiere gelten
bull Aktien und andere Aktien gleichwertige Papiere (bdquoAktienldquo)
bull Schuldverschreibungen und andere verbriefte Schuldtitel (bdquoSchuldtitelldquo)
bull alle anderen marktfaumlhigen Wertpapiere die zum Erwerb von Wertpapieren durch
Zeichnung oder Austausch berechtigen
Ausgenommen sind die in Artikel 42 des Gesetzes vom 17 Dezember 2010 genannten
Techniken und Instrumente
c) bdquoGeldmarktinstrumenteldquo
Als bdquoGeldmarktinstrumenteldquo werden Instrumente bezeichnet die uumlblicherweise auf dem
Geldmarkt gehandelt werden liquide sind und deren Wert jederzeit genau bestimmt werden
kann
d) bdquoOGAldquo
Organismen fuumlr gemeinsame Anlagen
e) bdquoOGAWldquo
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Organismen fuumlr gemeinsame Anlagen in Wertpapiere welche der Richtlinie 200965EG
unterliegen
Bei jedem OGAW der aus mehreren Teilfonds zusammengesetzt ist wird fuumlr die Anwendung
der Anlagegrenzen jeder Teilfonds als eigener OGAW betrachtet
2 Es werden ausschlieszliglich
1 Wertpapiere und Geldmarktinstrumente erworben die an einem geregelten Markt im Sinne
der Richtlinie 200439EG zugelassen sind oder gehandelt werden
2 Wertpapiere und Geldmarktinstrumente erworben die an einem anderen geregelten Markt in
einem Mitgliedstaat der Europaumlischen Union (bdquoMitgliedstaatldquo) der anerkannt fuumlr das Publikum
offen und dessen Funktionsweise ordnungsgemaumlszlig ist gehandelt werden
3 Wertpapiere und Geldmarktinstrumente erworben die an einer Wertpapierboumlrse eines nicht
zur Europaumlischen Union gehoumlrenden Staates amtlich notiert sind oder an einem anderen
geregelten Markt eines nicht zur Europaumlischen Union gehoumlrenden Staates der anerkannt fuumlr
das Publikum offen und dessen Funktionsweise ordnungsgemaumlszlig ist gehandelt werden
4 Wertpapiere und Geldmarktinstrumente aus Neuemissionen erworben sofern die
Emissionsbedingungen die Verpflichtung enthalten dass die Zulassung zur amtlichen
Notierung an einer Wertpapierboumlrse oder auf einem anderen geregelten Markt der anerkannt
fuumlr das Publikum offen und dessen Funktionsweise ordnungsgemaumlszlig ist beantragt wird und
die Zulassung spaumltestens vor Ablauf eines Jahres nach der Emission erlangt wird
Die unter Nr 2 Buchstaben c) und d) genannten Wertpapiere und Geldmarktinstrumente
werden innerhalb von Nordamerika Suumldamerika Australien (einschlieszliglich Ozeanien) Afrika
Asien undoder Europa amtlich notiert oder gehandelt
5 Anteile an Organismen fuumlr gemeinsame Anlagen in Wertpapieren (bdquoOGAWldquo) erworben die
entsprechend der Richtlinie 200965EG zugelassen wurden undoder andere Organismen fuumlr
gemeinsame Anlagen (bdquoOGAldquo) im Sinne der Buchstaben a) und b) von Artikel 1 Absatz 2 der
Richtlinie 200965EG unabhaumlngig davon ob sie in einem Mitgliedstaat niedergelassen sind
sofern
bull diese OGA entsprechend solchen Rechtvorschriften zugelassen wurden die sie einer
Aufsicht unterstellen welche nach Auffassung der Luxemburger Aufsichtsbehoumlrde
derjenigen nach dem Gemeinschaftsrecht gleichwertig ist und ausreichende Gewaumlhr fuumlr
die Zusammenarbeit zwischen den Behoumlrden besteht das Schutzniveau der Anleger
dieser OGA dem Schutzniveau der Anleger eines OGAW gleichwertig und insbesondere
die Vorschriften uumlber die getrennte Verwahrung der Vermoumlgenswerte die Kreditaufnahme
die Kreditgewaumlhrung und die Leerverkaumlufe von Wertpapieren und Geldmarktinstrumenten
den Anforderungen der Richtlinie 200965EG gleichwertig sind
bull die Geschaumlftstaumltigkeit der OGA Gegenstand von Halbjahres- und Jahresberichten ist die
es erlauben sich ein Urteil uumlber das Vermoumlgen und die Verbindlichkeiten die Ertraumlge und
die Transaktionen im Berichtszeitraum zu bilden
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bull der OGAW oder andere OGA dessen Anteile erworben werden sollen nach seinen
Vertragsbedingungen bzw seiner Satzung insgesamt houmlchstens 10 seinen Vermoumlgens
in Anteilen anderer OGAW oder OGA anlegen darf
6 Sichteinlagen oder kuumlndbare Einlagen mit einer Laufzeit von houmlchstens 12 Monaten bei
Kreditinstituten getaumltigt sofern das betreffende Kreditinstitut seinen Sitz in einem Mitgliedstaat
der EU hat oder falls der Sitz des Kreditinstituts in einem Drittland liegt es
Aufsichtsbestimmungen unterliegt die nach Auffassung der Luxemburger Aufsichtsbehoumlrde
denen des Gemeinschaftsrechts gleichwertig sind
7 abgeleitete Finanzinstrumente (bdquoDerivateldquo) einschlieszliglich gleichwertiger bar abgerechneter
Instrumente erworben die an einem der unter den Absaumltzen a) b) oder c) bezeichneten
geregelten Maumlrkte gehandelt werden undoder abgeleitete Finanzinstrumente die nicht an
einer Boumlrse gehandelt werden (bdquoOTC-Derivateldquo) sofern
bull es sich bei den Basiswerten um Instrumente im Sinne von Artikel 41 Absatz 1 des Gesetzes
vom 17 Dezember 2010 oder um Finanzindizes Zinssaumltze Wechselkurse oder
Waumlhrungen handelt in die der jeweilige Teilfonds gemaumlszlig den in diesem
Verwaltungsreglement genannten Anlagezielen investieren darf
bull die Gegenparteien bei Geschaumlften mit OTC-Derivaten einer behoumlrdlichen Aufsicht
unterliegende Institute der Kategorien sind die von der CSSF zugelassen wurden
bull und die OTC-Derivate einer zuverlaumlssigen und uumlberpruumlfbaren Bewertung auf Tagesbasis
unterliegen und jederzeit auf Initiative des Fonds zum angemessenen Zeitwert veraumluszligert
liquidiert oder durch ein Geschaumlft glattgestellt werden koumlnnen
8 Geldmarktinstrumente erworben die nicht auf einem geregelten Markt gehandelt werden und
die unter die Definition von Artikel 1 des Gesetzes vom 17 Dezember 2010 fallen sofern die
Emission oder der Emittent dieser Instrumente bereits Vorschriften uumlber den Einlagen- und
den Anlegerschutz unterliegt und vorausgesetzt sie werden
bull von einer zentralstaatlichen regionalen oder lokalen Koumlrperschaft oder der Zentralbank
eines Mitgliedstaates der Europaumlischen Zentralbank der Europaumlischen Union oder der
Europaumlischen Investitionsbank einem Drittland oder sofern dieser ein Bundesstaat ist
einem Gliedstaat der Foumlderation oder von einer internationalen Einrichtung oumlffentlich-
rechtlichen Charakters der mindestens ein Mitgliedstaat angehoumlrt begeben oder
garantiert oder
bull von einem Unternehmen begeben dessen Wertpapiere auf den unter den Buchstaben a)
b) oder c) dieses Artikels bezeichneten geregelten Maumlrkten gehandelt werden oder
bull von einem Institut das gemaumlszlig den im Gemeinschaftsrecht festgelegten Kriterien einer
Aufsicht unterstellt ist oder einem Institut das Aufsichtsbestimmungen die nach
Auffassung der Luxemburger Aufsichtsbehoumlrde mindestens so streng sind wie die des
Gemeinschaftsrechts unterliegt und diese einhaumllt begeben oder garantiert oder
bull von anderen Emittenten begeben die einer Kategorie angehoumlren die von der
Luxemburger Aufsichtsbehoumlrde zugelassen wurde sofern fuumlr Anlagen in diesen
Instrumenten Vorschriften fuumlr den Anlegerschutz gelten die denen des ersten des zweiten
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oder des dritten Gedankenstrichs gleichwertig sind und sofern es sich bei dem Emittenten
entweder um ein Unternehmen mit einem Eigenkapital von mindestens 10 Mio Euro das
seinen Jahresabschluss nach den Vorschriften der Richtlinie 78660EWG erstellt und
veroumlffentlicht oder um einen Rechtstraumlger der innerhalb einer eine oder mehrere
boumlrsennotierte Gesellschaften umfassenden Unternehmensgruppe fuumlr die Finanzierung
dieser Gruppe zustaumlndig ist oder um einen Rechtstraumlger handelt der die
wertpapiermaumlszligige Unterlegung von Verbindlichkeiten durch Nutzung einer von einer Bank
eingeraumlumten Kreditlinie finanzieren soll
3 Wobei jedoch bis zu 10 des jeweiligen Netto-Teilfondsvermoumlgens in andere als die unter Nr 2
dieses Artikels genannten Wertpapiere und Geldmarktinstrumente angelegt werden duumlrfen
4 Techniken und Instrumente
a) Das jeweilige Netto-Teilfondsvermoumlgen darf im Rahmen der Bedingungen und
Einschraumlnkungen wie sie von der Luxemburger Aufsichtsbehoumlrde vorgegeben werden die im
Verkaufsprospekt genannten Techniken und Instrumente verwenden sofern diese
Verwendung im Hinblick auf eine effiziente Verwaltung des jeweiligen Teilfondsvermoumlgens
erfolgt Beziehen sich diese Transaktionen auf die Verwendung von Derivaten so muumlssen die
Bedingungen und Grenzen mit den Bestimmungen des Gesetzes vom 17 Dezember 2010
uumlbereinstimmen
Daruumlber hinaus ist es dem jeweiligen Teilfonds nicht gestattet bei der Verwendung von
Techniken und Instrumenten von seiner in dem betreffenden Anhang beschriebenen
Anlagepolitik abzuweichen
b) Die Verwaltungsgesellschaft muss gemaumlszlig Artikel 42 (1) des Gesetzes vom 17 Dezember
2010 ein Risikomanagement-Verfahren verwenden das es ihr erlaubt das mit den
Anlagepositionen verbundene Risiko sowie ihren jeweiligen Anteil am Gesamtrisikoprofil des
Anlageportfolios jederzeit zu uumlberwachen und zu messen Die Verwaltungsgesellschaft hat
dabei sicherzustellen dass das mit Derivaten verbundene Gesamtrisiko der verwalteten
Fonds den Gesamtnettowert deren Portfolios nicht uumlberschreitet Insbesondere stuumltzt sie sich
bei der Bewertung der Bonitaumlt der Fonds-Vermoumlgenswerte nicht ausschlieszliglich und
automatisch auf Ratings die von Ratingagenturen im Sinne von Artikel 3 Absatz 1 Buchstabe
b der Verordnung (EG) Nr 10602009 des Europaumlischen Parlaments und des Rates vom 16
September 2009 uumlber Ratingagenturen abgegeben worden sind
Das fuumlr den entsprechenden Teilfonds angewandte Verfahren zur Messung des Risikos sowie
etwaige spezifischere Informationen sind im jeweiligen teilfondspezifischen Anhang
dargestellt
Die Teilfonds duumlrfen als Teil ihrer Anlagepolitik und im Rahmen der Grenzen von Artikel 43
Absatz 5 des Gesetzes vom 17 Dezember 2010 Anlagen in Derivate taumltigen sofern das
Gesamtrisiko der Basiswerte die Anlagegrenzen von Artikel 43 des Gesetzes vom 17
Dezember 2010 nicht uumlberschreitet Investiert der Fonds in indexbasierte Derivate so werden
diese Anlagen bei den Anlagegrenzen von Artikel 43 des Gesetzes vom 17 Dezember 2010
nicht beruumlcksichtigt
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Wenn ein Derivat in ein Wertpapier oder ein Geldmarktinstrument eingebettet ist muss es
hinsichtlich der Einhaltung der Vorschriften von Artikel 42 des Gesetzes vom 17 Dezember
2010 mitberuumlcksichtigt werden
Die Verwaltungsgesellschaft kann geeignete Dispositionen treffen und mit Einverstaumlndnis der
Verwahrstelle weitere Anlagebeschraumlnkungen aufnehmen die erforderlich sind um den
Bedingungen in jenen Laumlndern zu entsprechen in denen Anteile vertrieben werden sollen
5 Risikostreuung
bull Es duumlrfen maximal 10 des jeweiligen Netto-Teilfondsvermoumlgens in Wertpapieren oder
Geldmarktinstrumenten ein und desselben Emittenten angelegt werden Der Teilfonds darf
nicht mehr als 20 seines Vermoumlgens in Einlagen bei ein und derselben Einrichtung anlegen
Das Ausfallrisiko bei Geschaumlften des Fonds mit OTC-Derivaten darf folgende Saumltze nicht
uumlberschreiten
bull 10 des Netto-Teilfondsvermoumlgens wenn die Gegenpartei ein Kreditinstitut im Sinne von
Artikel 41 Absatz 1 Buchstabe f) des Gesetzes vom 17 Dezember 2010 ist und
bull 5 des Netto-Teilfondsvermoumlgens in allen anderen Faumlllen
bull Der Gesamtwert der Wertpapiere und Geldmarktinstrumente von Emittenten in deren
Wertpapieren und Geldmarktinstrumente die Verwaltungsgesellschaft mehr als 5 des
jeweiligen Netto-Teilfondsvermoumlgens angelegt hat darf 40 des betreffenden
NettoTeilfondsvermoumlgens nicht uumlbersteigen Diese Begrenzung findet keine Anwendung auf
Einlagen und auf Geschaumlfte mit OTC-Derivaten die mit Finanzinstituten getaumltigt werden
welche einer Aufsicht unterliegen
Ungeachtet der einzelnen in Buchstabe a) genannten Obergrenzen darf die
Verwaltungsgesellschaft bei ein und derselben Einrichtung houmlchstens 20 des jeweiligen
Teilfondsvermoumlgens in einer Kombination aus
bull von dieser Einrichtung begebenen Wertpapieren oder Geldmarktinstrumenten undoder
bull Einlagen bei dieser Einrichtung undoder
bull von dieser Einrichtung erworbenen OTC-Derivaten
investieren
bull Die unter Nr 5 Buchstabe a) Satz 1 dieses Artikels genannte Anlagegrenze von 10 des
Netto-Teilfondsvermoumlgens erhoumlht sich in den Faumlllen auf 35 des jeweiligen
NettoTeilfondsvermoumlgens in denen die zu erwerbenden Wertpapiere oder
Geldmarktinstrumente von einem Mitgliedstaat seinen Gebietskoumlrperschaften einem
Drittland oder anderen internationalen Organismen oumlffentlich-rechtlichen Charakters denen
ein oder mehrere Mitgliedstaaten angehoumlren begeben oder garantiert werden
bull Die unter Nr 5 Buchstabe a) Satz 1 dieses Artikels genannte Anlagegrenze von 10 des
Netto-Teilfondsvermoumlgens erhoumlht sich in den Faumlllen auf 25 des jeweiligen
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NettoTeilfondsvermoumlgens in denen die zu erwerbenden Schuldverschreibungen von einem
Kreditinstitut ausgegeben werden das seinen Sitz in einem EU-Mitgliedstaat hat und kraft
Gesetzes einer besonderen oumlffentlichen Aufsicht unterliegt durch die die Inhaber dieser
Schuldverschreibungen geschuumltzt werden sollen Insbesondere muumlssen die Erloumlse aus der
Emission dieser Schuldverschreibungen nach dem Gesetz in Vermoumlgenswerten angelegt
werden die waumlhrend der gesamten Laufzeit der Schuldverschreibungen in ausreichendem
Maszlige die sich daraus ergebenden Verpflichtungen abdecken und die mittels eines
vorrangigen Sicherungsrechts im Falle der Nichterfuumlllung durch den Emittenten fuumlr die
Ruumlckzahlung des Kapitals und die Zahlung der laufenden Zinsen zur Verfuumlgung stehen
Sollten mehr als 5 des jeweiligen Netto-Teilfondsvermoumlgens in von solchen Emittenten
ausgegebenen Schuldverschreibungen angelegt werden darf der Gesamtwert der Anlagen in
solchen Schuldverschreibungen 80 des betreffenden Netto-Teilfondsvermoumlgens nicht
uumlberschreiten
bull Die unter Nr 5 Buchstabe b) Satz 1 dieses Artikels genannte Beschraumlnkung des
Gesamtwertes auf 40 des betreffenden Netto-Teilfondsvermoumlgens findet in den Faumlllen der
Buchstaben c) und d) keine Anwendung
bull Die unter Nr 5 Buchstaben a) bis d) dieses Artikels beschriebenen Anlagegrenzen von 10
35 bzw 25 des jeweiligen Netto-Teilfondsvermoumlgens duumlrfen nicht kumulativ betrachtet
werden sondern es duumlrfen insgesamt nur maximal 35 des Netto-Teilfondsvermoumlgens in
Wertpapieren und Geldmarktinstrumenten ein und derselben Einrichtung oder in Einlagen
oder Derivate bei derselben angelegt werden
Gesellschaften die im Hinblick auf die Erstellung des konsolidierten Abschlusses im Sinne
der Richtlinie 83349EWG des Rates vom 13 Juni 1983 aufgrund von Artikel 54 Absatz 3
Buchstabe g) des Vertrages uumlber den konsolidierten Abschluss (ABl L 193 vom 18 Juli 1983
S1) oder nach den anerkannten internationalen Rechnungslegungsvorschriften derselben
Unternehmensgruppe angehoumlren sind bei der Berechnung der in dieser Nr 5 Buchstaben a)
bis f) dieses Artikels vorgesehenen Anlagegrenzen als eine einzige Einrichtung anzusehen
Der jeweilige Teilfonds darf 20 seines Netto-Teilfondsvermoumlgens in Wertpapiere und
Geldmarktinstrumente ein und derselben Unternehmensgruppe investieren
bull Unbeschadet der in Artikel 48 des Gesetzes vom 17 Dezember 2010 festgelegten
Anlagegrenzen kann die Verwaltungsgesellschaft fuumlr den jeweiligen Teilfonds die in Artikel 43
des Gesetzes vom 17 Dezember 2010 genannten Obergrenzen fuumlr Anlagen in Aktien
undoder Schuldtitel ein und desselben Emittenten auf houmlchstens 20 des
NettoTeilfondsvermoumlgens anheben wenn die Nachbildung eines von der Luxemburger
Aufsichtsbehoumlrde anerkannten Aktien- oder Schuldtitelindex das Ziel der Anlagepolitik des
jeweiligen Teilfonds ist Voraussetzung hierfuumlr ist jedoch dass
bull die Zusammensetzung des Index hinreichend diversifiziert ist
bull der Index eine adaumlquate Bezugsgrundlage fuumlr den Markt darstellt auf den er sich bezieht
und
bull der Index in angemessener Weise veroumlffentlicht wird
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Die vorgenannte Anlagegrenze erhoumlht sich auf 35 des jeweiligen NettoTeilfondsvermoumlgens
in den Faumlllen in denen es aufgrund auszligergewoumlhnlicher Marktverhaumlltnisse gerechtfertigt ist
insbesondere auf geregelten Maumlrkten auf denen bestimmte Wertpapiere oder
Geldmarktinstrumente stark dominieren Diese Anlagegrenze gilt nur fuumlr die Anlage bei einem
einzigen Emittenten
Ob die Verwaltungsgesellschaft von dieser Moumlglichkeit Gebrauch macht findet fuumlr den
jeweiligen Teilfonds in dem entsprechenden Anhang zum Verkaufsprospekt Erwaumlhnung
bull Unbeschadet des unter Artikel 43 des Gesetzes vom 17 Dezember 2010 Gesagten duumlrfen
unter Wahrung des Grundsatzes der Risikostreuung bis zu 100 des jeweiligen Netto-
Teilfondsvermoumlgens in Wertpapiere und Geldmarktinstrumente angelegt werden die von
einem EU-Mitgliedstaat seinen Gebietskoumlrperschaften einem OECD-Mitgliedstaat oder von
internationalen Organismen denen ein oder mehrere EU-Mitgliedstaaten angehoumlren
ausgegeben werden oder garantiert sind Das jeweilige Netto-Teilfondsvermoumlgen muss
Wertpapiere halten die im Rahmen von mindestens sechs verschiedenen Emissionen
begeben worden sind wobei die Wertpapiere aus einer einzigen Emission 30 des jeweiligen
Netto-Teilfondsvermoumlgens nicht uumlberschreiten duumlrfen
bull Es werden fuumlr die jeweiligen Teilfonds nicht mehr als 10 des jeweiligen Netto
Teilfondsvermoumlgens in OGAW oder OGA im Sinne der Ziffer 2 Buchstabe e) dieses Artikels
angelegt es sei denn der teilfondsspezifische Anhang zu dem Verkaufsprospekt sieht fuumlr den
jeweiligen Teilfonds etwas anderes vor Insofern die Anlagepolitik des jeweiligen Teilfonds
eine Anlage zu mehr als 10 des jeweiligen Netto-Teilfondsvermoumlgens in OGAW oder OGA
im Sinne der Ziffer 2 Buchstabe e) dieses Artikels vorsieht finden die nachfolgenden
Buchstaben j) und k) Anwendung
bull Fuumlr den jeweiligen Teilfonds duumlrfen nicht mehr als 20 des jeweiligen
NettoTeilfondsvermoumlgens in Anteilen ein und desselben OGAW oder ein und desselben
anderen OGA gemaumlszlig Artikel 41 Absatz 1 Buchstabe e) des Gesetzes vom 17 Dezember 2010
angelegt werden Fuumlr Zwecke der Anwendung dieser Anlagegrenze gilt jeder Teilfonds eines
OGA mit mehreren Teilfonds als einzelner Emittent sofern der Grundsatz der Absonderung
der Verbindlichkeiten der einzelnen Teilfonds gegenuumlber Dritten sichergestellt ist
bull Fuumlr den jeweiligen Teilfonds duumlrfen nicht mehr als 30 des Netto-Teilfondsvermoumlgens in
andere OGA als OGAW angelegt werden Wenn der jeweilige Teilfonds Anteile eines OGAW
undoder sonstigen OGA erworben hat werden die Anlagewerte des betreffenden OGAW
oder anderen OGA in Bezug auf die in Nr 5 a) bis f) genannten Obergrenzen nicht
beruumlcksichtigt
bull Erwirbt ein OGAW Anteile anderer OGAW undoder sonstiger anderer OGA die unmittelbar
oder aufgrund einer Uumlbertragung von derselben Verwaltungsgesellschaft oder von einer
Gesellschaft verwaltet werden mit der die Verwaltungsgesellschaft durch eine gemeinsame
Verwaltung oder Beherrschung oder eine wesentliche direkte oder indirekte Beteiligung von
mehr als 10 Prozent des Kapitals oder der Stimmen verbunden ist so darf die
Verwaltungsgesellschaft oder die andere Gesellschaft fuumlr die Zeichnung oder die Ruumlcknahme
von Anteilen dieser anderen OGAW undoder OGA durch den OGAW keine Gebuumlhren
berechnen (inkl Ausgabeaufschlaumlgen und Ruumlcknahmeabschlaumlgen)
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Generell kann es bei dem Erwerb von Anteilen an Zielfonds zur Erhebung einer
Verwaltungsverguumltung auf Ebene des Zielfonds kommen und es sind gegebenenfalls der
jeweilige Ausgabeaufschlag bzw eventuelle Ruumlcknahmegebuumlhren zu beruumlcksichtigen Der
Fonds wird daher nicht in Zielfonds anlegen die einer Verwaltungsverguumltung von mehr als 3
unterliegen Der Jahresbericht des Fonds wird betreffend den jeweiligen Teilfonds
Informationen enthalten wie hoch der Anteil der Verwaltungsverguumltung maximal ist welche
der Teilfonds sowie die Zielfonds zu tragen haben
bull Ein Teilfonds eines Umbrellafonds kann in andere Teilfonds desselben Umbrellafonds
investieren Zusaumltzlich zu den bereits genannten Bedingungen fuumlr Investitionen in Zielfonds
gelten bei einer Investition in Zielfonds die gleichzeitig Teilfonds desselben Umbrellafonds
sind die folgenden Bedingungen
bull Zirkelinvestitionen sind nicht erlaubt Das heiszligt der Zielteilfonds kann seinerseits nicht in
den Teilfonds desselben Umbrellafonds investieren der seinerseits in den Zielteilfonds
investiert ist
bull Die Teilfonds eines Umbrellafonds die von einem anderen Teilfonds desselben
Umbrellafonds erworben werden sollen duumlrfen ihrerseits gemaumlszlig ihrem
Verwaltungsreglement bzw ihrer Satzung insgesamt houmlchstens 10 ihres
Sondervermoumlgens in andere Zielfonds anlegen
bull Stimmrechte aus dem Halten von Anteilen von Zielfonds die gleichzeitig Teilfonds
desselben Umbrellafonds sind sind solange diese Anteile von einem Teilfonds desselben
Umbrellafonds gehalten werden ausgesetzt Eine angemessene buchhalterische
Erfassung in der Rechnungslegung und den periodischen Berichten bleibt von der
Regelung unberuumlhrt
bull Solange ein Teilfonds Anteile eines anderen Teilfonds desselben Umbrellafonds haumllt
werden die Anteile des Zielteilfonds bei der Nettoinventarwertberechnung nicht
beruumlcksichtigt soweit die Berechnung zur Feststellung des Erreichens des gesetzlichen
Mindestkapitals des Umbrellafonds dient und
bull Es ist der Verwaltungsgesellschaft nicht gestattet die von ihr verwalteten OGAW nach Teil I
des Gesetzes vom 17 Dezember 2010 dazu zu benutzen eine Anzahl an mit Stimmrechten
verbundenen Aktien zu erwerben die es ihr ermoumlglichen einen nennenswerten Einfluss auf
die Geschaumlftsfuumlhrung eines Emittenten auszuuumlben
bull Weiter darf die Verwaltungsgesellschaft fuumlr den Teilfonds
bull bis zu 10 der stimmrechtslosen Aktien ein und desselben Emittenten
bull bis zu 10 der ausgegebenen Schuldverschreibungen ein und desselben Emittenten
bull nicht mehr als 25 der ausgegebenen Anteile ein und desselben OGAW undoder OGA
sowie
bull nicht mehr als 10 der Geldmarktinstrumente ein und desselben Emittenten erwerben
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bull Die unter Nr 5 Buchstaben n) und o) genannten Anlagegrenzen finden keine Anwendung
soweit es sich um
bull Wertpapiere und Geldmarktinstrumente handelt die von einem EU-Mitgliedstaat oder
dessen Gebietskoumlrperschaften oder von einem Staat der kein Mitgliedstaat der
Europaumlischen Union ist begeben oder garantiert werden
bull Wertpapiere und Geldmarktinstrumente handelt die von einer internationalen Koumlrperschaft
oumlffentlich-rechtlichen Charakters begeben werden der ein oder mehrere EU-
Mitgliedstaaten angehoumlren
bull Aktien handelt die der jeweilige Teilfonds an dem Kapital einer Gesellschaft eines
Drittlandes besitzt die ihr Vermoumlgen im Wesentlichen in Wertpapieren von Emittenten
anlegt die in diesem Drittland ansaumlssig sind wenn eine derartige Beteiligung fuumlr den
jeweiligen Teilfonds aufgrund der Rechtsvorschriften dieses Staates die einzige
Moumlglichkeit darstellt Anlagen in Wertpapieren von Emittenten dieses Staates zu taumltigen
Diese Ausnahmeregelung gilt jedoch nur unter der Voraussetzung dass die Gesellschaft
des Staates auszligerhalb der Europaumlischen Union in ihrer Anlagepolitik die in Artikel 43 46
und 48 Absatz 1 und 2 des Gesetzes vom 17 Dezember 2010 festgelegten Grenzen
beachtet Bei der Uumlberschreitung der in den Artikeln 43 und 46 des Gesetzes vom 17
Dezember 2010 genannten Grenzen findet Artikel 49 des Gesetzes vom 17 Dezember
2010 sinngemaumlszlig Anwendung
bull Aktien handelt die von einer oder mehreren Investmentgesellschaften am Kapital von
Tochtergesellschaften gehalten werden die ausschlieszliglich fuumlr die Investmentgesellschaft
oder -gesellschaften Verwaltungs- Beratungs- oder Vertriebstaumltigkeiten in dem Staat in
dem die Tochtergesellschaft niedergelassen ist ausuumlben im Hinblick auf die Ruumlcknahme
von Anteilen auf Wunsch der Anteilinhaber
6 Fluumlssige Mittel
Der Fonds kann grundsaumltzlich fluumlssige Mittel in Form von Anlagekonten (Kontokorrentkonten) und
Tagesgeld halten die jedoch nur akzessorischen Charakter haben duumlrfen
7 Bezugsrechte
Bei der Ausuumlbung von Bezugsrechten die an Wertpapiere oder Geldmarktinstrumente geknuumlpft
sind die Teil seines Vermoumlgens sind muss ein OGAW die in diesem Artikel vorgesehenen
Anlagegrenzen nicht notwendigerweise einhalten
Werden die in diesem Artikel genannten Anlagebeschraumlnkungen unbeabsichtigt oder in Folge der
Ausuumlbung von Bezugsrechten uumlberschritten so hat die Verwaltungsgesellschaft bei ihren
Verkaumlufen als vorrangiges Ziel die Normalisierung der Lage unter Beruumlcksichtigung der Interessen
der Anleger anzustreben
Unbeschadet ihrer Verpflichtung auf die Einhaltung des Grundsatzes der Risikostreuung zu
achten koumlnnen neu zugelassene OGAW waumlhrend eines Zeitraumes von sechs Monaten nach ihrer
Zulassung von den in Nr 5 a) bis l) genannten Anlagegrenzen abweichen
8 Kredite und Belastungsverbote
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a) Das jeweilige Teilfondsvermoumlgen darf nicht verpfaumlndet oder sonst belastet zur Sicherung
uumlbereignet oder zur Sicherung abgetreten werden es sei denn es handelt sich um
Kreditaufnahmen im Sinne des nachstehenden Buchstaben b) oder um Sicherheitsleistungen
im Rahmen der Abwicklung von Geschaumlften mit Finanzinstrumenten
b) Kredite zu Lasten des jeweiligen Teilfondsvermoumlgens duumlrfen nur kurzfristig und bis zu einer
Houmlhe von 10 des jeweiligen Netto-Teilfondsvermoumlgens aufgenommen werden
Ausgenommen hiervon ist der Erwerb von Fremdwaumlhrungen durch bdquoBack-to-Backldquo- Darlehen
c) Zu Lasten des jeweiligen Teilfondsvermoumlgens duumlrfen weder Kredite gewaumlhrt noch fuumlr Dritte
Buumlrgschaftsverpflichtungen eingegangen werden wobei dies dem Erwerb von noch nicht voll
eingezahlten Wertpapieren Geldmarktinstrumenten oder anderen Finanzinstrumenten
gemaumlszlig Artikel 41 Absatz 1 Buchstaben e) g) und h) des Gesetzes vom 17 Dezember 2010
nicht entgegensteht
9 Weitere Anlagerichtlinien
a) Wertpapierleerverkaumlufe sind nicht zulaumlssig
b) Das jeweilige Teilfondsvermoumlgen darf nicht in Immobilien Edelmetallen oder Zertifikaten uumlber
solche Edelmetalle Edelmetallkontrakten Waren oder Warenkontrakten angelegt werden
10 Die in diesem Artikel genannten Anlagebeschraumlnkungen beziehen sich auf den Zeitpunkt des
Erwerbs der Wertpapiere Werden die Prozentsaumltze nachtraumlglich durch Kursentwicklungen oder
aus anderen Gruumlnden als durch Zukaumlufe uumlberschritten so wird die Verwaltungsgesellschaft
unverzuumlglich unter Beruumlcksichtigung der Interessen der Anleger eine Ruumlckfuumlhrung in den
vorgegebenen Rahmen anstreben
Artikel 5 ndash Anteile
1 Anteile sind Anteile an dem jeweiligen Teilfonds Die Anteile am jeweiligen Teilfonds werden in der
im teilfondsspezifischen Anhang genannten Art der Verbriefung und Stuumlckelung ausgegeben
Sofern Namensanteile ausgegeben werden werden diese von der Register- und Transferstelle in
das fuumlr den Fonds gefuumlhrte Anteilregister eingetragen In diesem Zusammenhang werden den
Anlegern Bestaumltigungen betreffend die Eintragung in das Anteilregister an die im Anteilregister
angegebene Adresse zugesandt Ein Anspruch der Anleger auf Auslieferung effektiver Stuumlcke
besteht weder bei der Ausgabe von Inhaberanteilen noch bei der Ausgabe von Namensanteilen
2 Alle Anteile an einem Teilfonds haben grundsaumltzlich die gleichen Rechte es sei denn die
Verwaltungsgesellschaft beschlieszligt gemaumlszlig Nr 3 dieses Artikels innerhalb eines Teilfonds
verschiedene Anteilklassen auszugeben
3 Die Verwaltungsgesellschaft kann beschlieszligen innerhalb eines Teilfonds von Zeit zu Zeit zwei oder
mehrere Anteilklassen vorzusehen Die Anteilklassen koumlnnen sich in ihren Merkmalen und Rechten
nach der Art der Verwendung ihrer Ertraumlge nach der Gebuumlhrenstruktur oder anderen spezifischen
Merkmalen und Rechten unterscheiden Alle Anteile sind vom Tage ihrer Ausgabe an in gleicher
Weise an Ertraumlgen Kursgewinnen und am Liquidationserloumls ihrer jeweiligen Anteilklasse beteiligt
Sofern fuumlr die jeweiligen Teilfonds Anteilklassen gebildet werden findet dies unter Angabe der
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spezifischen Merkmale oder Rechte im entsprechenden Anhang zum Verkaufsprospekt
Erwaumlhnung
4 Durch Beschluss der Verwaltungsgesellschaft koumlnnen Anteilklassen der Teilfonds einem Anteilsplit
unterzogen werden
Artikel 6 ndash Anteilwertberechnung
1 Das Netto-Fondsvermoumlgen des Fonds lautet auf Euro (EUR) (bdquoReferenzwaumlhrungldquo)
2 Der Wert eines Anteils (bdquoAnteilwertldquo) lautet auf die im jeweiligen Anhang zum Verkaufsprospekt
angegebene Waumlhrung (bdquoTeilfondswaumlhrungldquo) sofern nicht fuumlr etwaige weitere Anteilklassen im
jeweiligen Anhang zum Verkaufsprospekt eine von der Teilfondswaumlhrung abweichende Waumlhrung
angegeben ist (bdquoAnteilklassenwaumlhrungldquo)
3 Der Anteilwert wird von der Verwaltungsgesellschaft oder einem von ihr Beauftragten unter Aufsicht
der Verwahrstelle an jedem Tag der Bankarbeitstag in Luxemburg ist mit Ausnahme des 24 und
31 Dezember eines jeden Jahres (bdquoBewertungstagldquo) berechnet und bis auf zwei Dezimalstellen
gerundet Die Verwaltungsgesellschaft kann fuumlr einzelne Teilfonds eine abweichende Regelung
treffen wobei zu beruumlcksichtigen ist dass der Anteilwert mindestens zweimal im Monat zu
berechnen ist
Die Verwaltungsgesellschaft kann jedoch beschlieszligen den Anteilwert am 24 und 31 Dezember
eines Jahres zu ermitteln ohne dass es sich bei diesen Wertermittlungen um Berechnungen des
Anteilwertes an einem Bewertungstag im Sinne des vorstehenden Satz 1 dieser Ziffer 3 handelt
Folglich koumlnnen die Anleger keine Ausgabe Ruumlcknahme undoder Umtausch von Anteilen auf
Grundlage eines am 24 Dezember undoder 31 Dezember eines Jahres ermittelten Anteilwertes
verlangen
4 Zur Berechnung des Anteilwertes wird der Wert der zu dem jeweiligen Teilfonds gehoumlrenden
Vermoumlgenswerte abzuumlglich der Verbindlichkeiten des jeweiligen Teilfonds
(bdquoNettoTeilfondsvermoumlgenldquo) an jedem Bewertungstag ermittelt und durch die Anzahl der am
Bewertungstag im Umlauf befindlichen Anteile des jeweiligen Teilfonds geteilt
5 Soweit in Jahres- und Halbjahresberichten sowie sonstigen Finanzstatistiken aufgrund gesetzlicher
Vorschriften oder gemaumlszlig den Regelungen dieses Verwaltungsreglements Auskunft uumlber die
Situation des Fondsvermoumlgens des Fonds insgesamt gegeben werden muss werden die
Vermoumlgenswerte des jeweiligen Teilfonds in die Referenzwaumlhrung umgerechnet Das jeweilige
Netto-Teilfondsvermoumlgen wird nach folgenden Grundsaumltzen berechnet
a) Wertpapiere Geldmarktinstrumente abgeleitete Finanzinstrumente (Derivate) sowie sonstige
Anlagen die an einer Wertpapierboumlrse amtlich notiert sind werden zum letzten verfuumlgbaren
Kurs der eine verlaumlssliche Bewertung gewaumlhrleistet des dem Bewertungstag
vorhergehenden Boumlrsentages bewertet
Die Verwaltungsgesellschaft kann fuumlr einzelne Teilfonds festlegen dass Wertpapiere
Geldmarktinstrumente abgeleitete Finanzinstrumente (Derivate) sowie sonstige Anlagen die
an einer Wertpapierboumlrse amtlich notiert sind zum letzten verfuumlgbaren Schlusskurs der eine
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verlaumlssliche Bewertung gewaumlhrleistet bewertet werden Dies findet im Anhang der
betroffenen Teilfonds Erwaumlhnung
Soweit Wertpapiere Geldmarktinstrumente abgeleitete Finanzinstrumente (Derivate) sowie
sonstige Anlagen an mehreren Wertpapierboumlrsen amtlich notiert sind ist die Boumlrse mit der
houmlchsten Liquiditaumlt maszliggeblich
b) Wertpapiere Geldmarktinstrumente abgeleitete Finanzinstrumente (Derivate) sowie sonstige
Anlagen die nicht an einer Wertpapierboumlrse amtlich notiert sind (oder deren Boumlrsenkurs zB
aufgrund mangelnder Liquiditaumlt als nicht repraumlsentativ angesehen werden) die aber an einem
geregelten Markt gehandelt werden werden zu einem Kurs bewertet der nicht geringer als
der Geldkurs und nicht houmlher als der Briefkurs des dem Bewertungstag vorhergehenden
Handelstages sein darf und den die Verwaltungsgesellschaft nach Treu und Glauben fuumlr den
bestmoumlglichen Kurs haumllt zu dem die Wertpapiere Geldmarktinstrumente abgeleitete
Finanzinstrumente (Derivate) sowie sonstige Anlagen verkauft werden koumlnnen
Die Verwaltungsgesellschaft kann fuumlr einzelne Teilfonds festlegen dass Wertpapiere
Geldmarktinstrumente abgeleitete Finanzinstrumente (Derivate) sowie sonstige Anlagen die
nicht an einer Wertpapierboumlrse amtlich notiert sind (oder deren Boumlrsenkurse zB aufgrund
mangelnder Liquiditaumlt als nicht repraumlsentativ angesehen werden) die aber an einem
geregelten Markt gehandelt werden zu dem letzten dort verfuumlgbaren Kurs den die
Verwaltungsgesellschaft nach Treu und Glauben fuumlr den bestmoumlglichen Kurs haumllt zu dem die
Wertpapiere Geldmarktinstrumente abgeleitete Finanzinstrumente (Derivate) sowie sonstige
Anlagen verkauft werden koumlnnen bewertet werden Dies findet im Anhang der betroffenen
Teilfonds Erwaumlhnung
c) OTC-Derivate werden auf einer von der Verwaltungsgesellschaft festzulegenden und
uumlberpruumlfbaren Grundlage auf Tagesbasis bewertet
d) Anteile an OGAW bzw OGA werden grundsaumltzlich zum letzten vor dem Bewertungstag
festgestellten Ruumlcknahmepreis angesetzt oder zum letzten verfuumlgbaren Kurs der eine
verlaumlssliche Bewertung gewaumlhrleistet bewertet Falls fuumlr Investmentanteile die Ruumlcknahme
ausgesetzt ist oder keine Ruumlcknahmepreise festgelegt werden werden diese Anteile ebenso
wie alle anderen Vermoumlgenswerte zum jeweiligen Verkehrswert bewertet wie ihn die
Verwaltungsgesellschaft nach Treu und Glauben allgemein anerkannten und nachpruumlfbaren
Bewertungsregeln festlegt
e) Falls die jeweiligen Kurse nicht marktgerecht sind falls die unter b) genannten
Finanzinstrumente nicht an einem geregelten Markt gehandelt werden und falls fuumlr andere als
die unter Buchstaben a) bis d) genannten Finanzinstrumente keine Kurse festgelegt wurden
werden diese Finanzinstrumente ebenso wie die sonstigen gesetzlich zulaumlssigen
Vermoumlgenswerte zum jeweiligen Verkehrswert bewertet wie ihn die Verwaltungsgesellschaft
nach Treu und Glauben allgemein anerkannten und nachpruumlfbaren Bewertungsregeln (zB
geeignete Bewertungsmodelle unter Beruumlcksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten)
festlegt
f) Die fluumlssigen Mittel werden zu deren Nennwert zuzuumlglich Zinsen bewertet
g) Forderungen zB abgegrenzte Zinsanspruumlche und Verbindlichkeiten werden grundsaumltzlich
zum Nennwert angesetzt
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Der Marktwert von Wertpapieren Geldmarktinstrumenten abgeleiteten Finanzinstrumenten
(Derivate) und sonstigen Anlagen die auf eine andere Waumlhrung als die jeweilige
Teilfondswaumlhrung lauten wird zu dem unter Zugrundelegung des WMReuters-Fixing um
1700 Uhr (1600 Uhr Londoner Zeit) ermittelten Devisenkurs des dem Bewertungstag
vorhergehenden Boumlrsentages in die entsprechende Teilfondswaumlhrung umgerechnet Gewinne
und Verluste aus Devisentransaktionen werden jeweils hinzugerechnet oder abgesetzt
Die Verwaltungsgesellschaft kann fuumlr einzelne Teilfonds festlegen dass Wertpapiere
Geldmarktinstrumente abgeleitete Finanzinstrumente (Derivate) sowie sonstige Anlagen die
auf eine andere Waumlhrung als die jeweilige Teilfondswaumlhrung lauten zu dem unter
Zugrundelegung des am Bewertungstag ermittelten Devisenkurs in die entsprechende
Teilfondswaumlhrung umgerechnet werden Gewinne und Verluste aus Devisentransaktionen
werden jeweils hinzugerechnet oder abgesetzt Dies findet im Anhang der betroffenen
Teilfonds Erwaumlhnung
Das jeweilige Netto-Teilfondsvermoumlgen wird um die Ausschuumlttungen reduziert die
gegebenenfalls an die Anleger des betreffenden Teilfonds gezahlt wurden
6 Die Anteilwertberechnung erfolgt nach den vorstehend aufgefuumlhrten Kriterien fuumlr jeden Teilfonds
separat Soweit jedoch innerhalb eines Teilfonds Anteilklassen gebildet wurden erfolgt die daraus
resultierende Anteilwertberechnung innerhalb des betreffenden Teilfonds nach den vorstehend
aufgefuumlhrten Kriterien fuumlr jede Anteilklasse getrennt
Artikel 7 ndash Einstellung der Berechnung des Anteilwertes
1 Die Verwaltungsgesellschaft ist berechtigt die Berechnung des Anteilwertes zeitweilig
einzustellen wenn und solange Umstaumlnde vorliegen die diese Einstellung erforderlich machen und
wenn die Einstellung unter Beruumlcksichtigung der Interessen der Anleger gerechtfertigt ist Dies ist
insbesondere der Fall
a) waumlhrend der Zeit in der eine Boumlrse oder ein anderer geregelter Markt anauf welcher(m) ein
wesentlicher Teil der Vermoumlgenswerte notiert oder gehandelt werden aus anderen Gruumlnden
als gesetzlichen oder Bankfeiertagen geschlossen ist oder der Handel an dieser Boumlrse bzw
an dem entsprechenden Markt ausgesetzt bzw eingeschraumlnkt wurde
b) in Notlagen wenn die Verwaltungsgesellschaft uumlber Teilfondsanlagen nicht verfuumlgen kann
oder es ihr unmoumlglich ist den Gegenwert der Anlagekaumlufe oder -verkaumlufe frei zu transferieren
oder die Berechnung des Anteilwertes ordnungsgemaumlszlig durchzufuumlhren
c) bei Unterbrechung der Nachrichtenverbindung oder wenn aus irgendeinem Grund der Wert
eines Vermoumlgenswertes nicht schnell oder genau genug bestimmt werden kann
Solange die Berechnung des Nettoinventarwertes pro Anteil zeitweilig eingestellt ist werden auch
die Ausgabe Ruumlcknahme und der Umtausch von Anteilen eingestellt Die zeitweilige Einstellung
der Nettoinventarwertberechnung von Anteilen eines Teilfonds fuumlhrt nicht zur zeitweiligen
Einstellung hinsichtlich anderer Teilfonds die von dem betreffenden Ereignis nicht beruumlhrt sind
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2 Anleger welche einen Zeichnungsantrag bzw Ruumlcknahmeauftrag oder einen Umtauschantrag
gestellt haben werden von einer Einstellung der Anteilwertberechnung unverzuumlglich benachrichtigt
und nach Wiederaufnahme der Anteilwertberechnung unverzuumlglich davon in Kenntnis gesetzt
3 Zeichnungs- Ruumlcknahme- bzw Umtauschantraumlge verfallen im Falle einer Einstellung der
Berechnung des Nettoinventarwertes automatisch Der Anleger bzw potentielle Anleger wird
daruumlber informiert dass nach der Wiederaufnahme der Berechnung des Nettoinventarwertes die
Zeichnungs- Ruumlcknahme- bzw Umtauschantraumlge erneut eingereicht werden muumlssen
Artikel 8 - Ausgabe von Anteilen
1 Anteile werden an jedem Bewertungstag zum Ausgabepreis ausgegeben Ausgabepreis ist der
Anteilwert gemaumlszlig Artikel 6 Nr 4 dieses Verwaltungsreglements zuzuumlglich eines
Ausgabeaufschlages dessen maximale Houmlhe fuumlr den jeweiligen Teilfonds in dem betreffenden
Anhang zum Verkaufsprospekt aufgefuumlhrt ist Der Ausgabepreis kann sich um Gebuumlhren oder
andere Belastungen erhoumlhen die in den jeweiligen Vertriebslaumlndern anfallen
2 Zeichnungsantraumlge fuumlr den Erwerb von Namensanteilen koumlnnen bei der Verwaltungsgesellschaft
und der Vertriebsstelle eingereicht werden Diese entgegennehmenden Stellen sind zur
unverzuumlglichen Weiterleitung der Zeichnungsantraumlge an die Register- und Transferstelle
verpflichtet Maszliggeblich ist der Eingang bei der Register- und Transferstelle Diese nimmt die
Zeichnungsantraumlge im Auftrag der Verwaltungsgesellschaft an
Zeichnungsantraumlge fuumlr den Erwerb von Inhaberanteilen werden von der Stelle bei der der Zeichner
sein Depot unterhaumllt an die Register- und Transferstelle weitergeleitet Maszliggeblich ist der Eingang
bei der Register- und Transferstelle
Vollstaumlndige Zeichnungsantraumlge welche bis zu dem im Verkaufsprospekt bestimmten Zeitpunkt
an einem Bewertungstag bei der maszliggeblichen Stelle eingegangen sind werden zum
Ausgabepreis des darauf folgenden Bewertungstages abgerechnet Die Verwaltungsgesellschaft
stellt auf jeden Fall sicher dass die Ausgabe von Anteilen auf der Grundlage eines dem Anleger
vorher unbekannten Anteilwertes abgerechnet wird Sollte dennoch der Verdacht bestehen dass
ein Anleger Late Trading betreibt kann die Verwaltungsgesellschaft die Annahme des
Zeichnungsantrages solange verweigern bis der Antragsteller jegliche Zweifel in Bezug auf seinen
Zeichnungsantrag ausgeraumlumt hat Zeichnungsantraumlge welche nach dem im Verkaufsprospekt
bestimmten Zeitpunkt an einem Bewertungstag bei der maszliggeblichen Stelle eingegangen sind
werden zum Ausgabepreis des uumlbernaumlchsten Bewertungstages abgerechnet
Sollte der Gegenwert der gezeichneten Namensanteile zum Zeitpunkt des Eingangs des
vollstaumlndigen Zeichnungsantrages bei der Register- und Transferstelle nicht zur Verfuumlgung stehen
oder der Zeichnungsantrag fehlerhaft oder unvollstaumlndig sein gilt der Zeichnungsantrag als mit
dem Datum bei der Register- und Transferstelle eingegangen an dem der Gegenwert der
gezeichneten Anteile zur Verfuumlgung steht bzw der Zeichnungsantrag ordnungsgemaumlszlig vorliegt
Die Inhaberanteile werden bei Eingang des Ausgabepreises bei der Verwahrstelle bzw bei der
Register- und Transferstelle im Auftrag der Verwaltungsgesellschaft von der Verwahrstelle bzw
der
Register- und Transferstelle uumlbertragen indem sie der Stelle gutgeschrieben werden bei der der
Zeichner sein Depot unterhaumllt
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Der Ausgabepreis ist innerhalb von der im jeweiligen Anhang des Teilfonds angegebenen Anzahl
von Bankarbeitstagen nach dem entsprechenden Bewertungstag in der jeweiligen
Teilfondswaumlhrung bzw im Falle von mehreren Anteilklassen in der jeweiligen
Anteilklassenwaumlhrung bei der Verwahrstelle in Luxemburg zahlbar
Sofern der Gegenwert aus dem Fondsvermoumlgen insbesondere aufgrund eines Widerrufs der
Nichteinloumlsung einer Lastschrift oder aus anderen Gruumlnden abflieszligt nimmt die
Verwaltungsgesellschaft die jeweiligen Anteile im Interesse des Fonds zuruumlck Etwaige sich auf
das Fondsvermoumlgen negativ auswirkende aus der Ruumlcknahme der Anteile resultierende
Differenzen hat der Antragsteller zu tragen
Artikel 9 - Beschraumlnkung und Einstellung der Ausgabe von Anteilen
1 Die Verwaltungsgesellschaft kann jederzeit aus eigenem Ermessen ohne Angabe von Gruumlnden
einen Zeichnungsantrag zuruumlckweisen oder die Ausgabe von Anteilen zeitweilig beschraumlnken
aussetzen oder endguumlltig einstellen oder Anteile gegen Zahlung des Ruumlcknahmepreises
zuruumlckkaufen wenn dies im Interesse der Anleger im oumlffentlichen Interesse oder zum Schutz des
Fonds bzw des jeweiligen Teilfonds erforderlich erscheint insbesondere wenn
a) ein Verdachtsfall besteht dass durch den jeweiligen Anteilinhaber mit dem Erwerb der Anteile
das bdquoMarket Timingldquo das bdquoLate Tradingldquo oder sonstige Markttechniken betrieben werden die
der Gesamtheit der Anleger schaden koumlnnen
b) der Anleger nicht die Bedingung fuumlr einen Erwerb der Anteile erfuumlllt oder
c) die Anteile in einem Staat vertrieben oder in einem solchen Staat von einer Person (zB
USBuumlrger) erworben worden sind in dem der Fonds zum Vertrieb oder der Erwerb von
Anteilen an solche Personen nicht zugelassen ist
2 In diesem Fall wird die Register- und Transferstelle bzw die Verwahrstelle auf nicht bereits
ausgefuumlhrte Zeichnungsantraumlge eingehende Zahlungen ohne Zinsen unverzuumlglich zuruumlckerstatten
Artikel 10 ndash Ruumlcknahme und Umtausch von Anteilen
1 Die Anleger sind berechtigt jederzeit die Ruumlcknahme ihrer Anteile zum Anteilwert gemaumlszlig Artikel 6
Nr 4 dieses Verwaltungsreglements gegebenenfalls abzuumlglich eines etwaigen
Ruumlcknahmeabschlages (bdquoRuumlcknahmepreisldquo) zu verlangen Diese Ruumlcknahme erfolgt nur an einem
Bewertungstag Sollte ein Ruumlcknahmeabschlag erhoben werden so ist dessen maximale Houmlhe fuumlr
den jeweiligen Teilfonds in dem betreffenden Anhang zum Verkaufsprospekt angegeben Der
Ruumlcknahmepreis vermindert sich in bestimmten Laumlndern um dort anfallende Steuern und andere
Belastungen Mit Auszahlung des Ruumlcknahmepreises erlischt der entsprechende Anteil
2 Die Auszahlung des Ruumlcknahmepreises sowie etwaige sonstige Zahlungen an die Anleger erfolgen
uumlber die Verwahrstelle sowie uumlber die Zahlstellen Die Verwahrstelle ist nur insoweit zur Zahlung
verpflichtet als keine gesetzlichen Bestimmungen zB devisenrechtliche Vorschriften oder andere
von der Verwahrstelle nicht beeinflussbare Umstaumlnde die Uumlberweisung des Ruumlcknahmepreises in
das Land des Antragstellers verbieten
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Die Verwaltungsgesellschaft kann Anteile einseitig gegen Zahlung des Ruumlcknahmepreises
zuruumlckkaufen soweit dies im Interesse der Gesamtheit der Anleger oder zum Schutz der Anleger
oder eines Teilfonds erforderlich erscheint insbesondere wenn
a) ein Verdachtsfall besteht dass durch den jeweiligen Anteilinhaber mit dem Erwerb der Anteile
das bdquoMarket Timingldquo das bdquoLate Tradingldquo oder sonstige Markttechniken betrieben werden die
der Gesamtheit der Anleger schaden koumlnnen
b) der Anleger nicht die Bedingung fuumlr einen Erwerb der Anteile erfuumlllt oder
c) die Anteile in einem Staat vertrieben oder in einem solchen Staat von einer Person (zB
USBuumlrger) erworben worden sind in dem der Fonds zum Vertrieb oder der Erwerb von
Anteilen an solche Personen nicht zugelassen ist
3 Der Umtausch saumlmtlicher Anteile oder eines Teils derselben in Anteile eines anderen Teilfonds
erfolgt auf der Grundlage des entsprechend Artikel 6 Nr 4 dieses Verwaltungsreglements
maszliggeblichen Anteilwertes der betreffenden Teilfonds unter Beruumlcksichtigung einer
Umtauschprovision in Houmlhe von maximal 1 des Anteilwertes der zu zeichnenden Anteile
mindestens jedoch in Houmlhe der Differenz des Ausgabeaufschlags des Teilfonds der
umzutauschenden Anteile zu dem Ausgabeaufschlag des Teilfonds in welchen ein Umtausch
erfolgt Falls keine Umtauschprovision erhoben wird wird dies fuumlr den jeweiligen Teilfonds in dem
betreffenden Anhang zum Verkaufsprospekt erwaumlhnt
Sofern unterschiedliche Anteilklassen innerhalb eines Teilfonds angeboten werden kann auch ein
Umtausch von Anteilen einer Anteilklasse in Anteile einer anderen Anteilklasse innerhalb des
Teilfonds erfolgen sofern nicht im jeweiligen Anhang zum Verkaufsprospekt etwas Gegenteiliges
bestimmt ist und wenn der Anleger die im Anhang genannten Bedingungen fuumlr eine Direktanlage
in diese Anteilklasse erfuumlllt In diesen Faumlllen wird keine Umtauschprovision erhoben
Die Verwaltungsgesellschaft kann fuumlr den jeweiligen Teilfonds einen Umtauschantrag
zuruumlckweisen wenn dies im Interesse des Fonds bzw des Teilfonds oder im Interesse der Anleger
geboten erscheint insbesondere wenn
a) ein Verdachtsfall besteht dass durch den jeweiligen Anleger mit dem Erwerb der Anteile
bdquoMarket Timingldquo bdquoLate Tradingldquo oder sonstige Markttechniken betrieben werden die der
Gesamtheit der Anleger schaden koumlnnen
b) der Anleger nicht die Bedingungen fuumlr einen Erwerb der Anteile erfuumlllt oder
c) die Anteile in einem Staat vertrieben in dem der jeweilige Teilfonds bzw die Anteilklasse zum
Vertrieb nicht zugelassen ist oder von einer Person (zB US-Buumlrger) erworben worden sind
fuumlr die der Erwerb der Anteile nicht gestattet ist
4 Vollstaumlndige Ruumlcknahmeauftraumlge bzw Umtauschantraumlge fuumlr die Ruumlcknahme bzw den Umtausch
von Namensanteilen koumlnnen bei der Verwaltungsgesellschaft der Vertriebsstelle und den
Zahlstellen eingereicht werden Diese entgegennehmenden Stellen sind zur unverzuumlglichen
Weiterleitung der Ruumlcknahmeauftraumlge bzw Umtauschantraumlge an die Register- und Transferstelle
verpflichtet Maszliggeblich ist der Eingang bei der Register- und Transferstelle
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Ein Ruumlcknahmeauftrag bzw ein Umtauschantrag fuumlr die Ruumlcknahme bzw den Umtausch von
Namensanteilen ist dann vollstaumlndig wenn er den Namen und die Anschrift des Anlegers sowie
die Anzahl bzw den Gegenwert der zuruumlckzugebenden oder umzutauschenden Anteile und den
Namen des Teilfonds angibt und wenn er von dem entsprechenden Anleger unterschrieben ist
Vollstaumlndige Ruumlcknahmeauftraumlge bzw Umtauschantraumlge fuumlr die Ruumlcknahme bzw den Umtausch
von Inhaberanteilen werden durch die Stelle bei der der Anleger sein Depot unterhaumllt an die
Register- und Transferstelle weitergeleitet Maszliggeblich ist der Eingang bei der Register- und
Transferstelle
Vollstaumlndige Ruumlcknahmeauftraumlge bzw vollstaumlndige Umtauschantraumlge welche bis zu dem im
Verkaufsprospekt bestimmten Zeitpunkt an einem Bewertungstag eingegangen sind werden zum
Anteilwert des darauf folgenden Bewertungstages abzuumlglich eines etwaigen
Ruumlcknahmeabschlages bzw unter Beruumlcksichtigung der Umtauschprovision abgerechnet Die
Verwaltungsgesellschaft stellt auf jeden Fall sicher dass die Ruumlcknahme bzw der Umtausch von
Anteilen auf der Grundlage eines dem Anleger vorher unbekannten Anteilwertes abgerechnet wird
Vollstaumlndige Ruumlcknahmeauftraumlge bzw vollstaumlndige Umtauschantraumlge welche nach dem im
Verkaufsprospekt bestimmten Zeitpunkt an einem Bewertungstag eingegangen sind werden zum
Anteilwert des uumlbernaumlchsten Bewertungstages abzuumlglich eines etwaigen Ruumlcknahmeabschlages
bzw unter Beruumlcksichtigung der Umtauschprovision abgerechnet
Maszliggeblich fuumlr den Eingang des Ruumlcknahmeauftrages bzw des Umtauschantrages ist der
Eingang bei der Register- und Transferstelle
Die Auszahlung des Ruumlcknahmepreises erfolgt innerhalb von der im jeweiligen Anhang des
Teilfonds angegebenen Anzahl von Bankarbeitstagen nach dem entsprechenden Bewertungstag
in der jeweiligen Teilfondswaumlhrung bzw im Falle von mehreren Anteilklassen in der jeweiligen
Anteilklassenwaumlhrung Im Fall von Namensanteilen erfolgt die Auszahlung auf ein vom Anleger
anzugebendes Konto
Sich aus dem Umtausch von Anteilen ergebende Spitzenbetraumlge werden dem Anleger
gutgeschrieben
5 Die Verwaltungsgesellschaft ist verpflichtet die Ruumlcknahme bzw den Umtausch von Anteilen
wegen einer Einstellung der Berechnung des Anteilwertes zeitweilig einzustellen
6 Die Verwaltungsgesellschaft ist nach vorheriger Genehmigung durch die Verwahrstelle unter
Wahrung der Interessen der Anleger berechtigt erhebliche Ruumlcknahmen erst zu taumltigen nachdem
entsprechende Vermoumlgenswerte des jeweiligen Teilfonds ohne Verzoumlgerung verkauft wurden In
diesem Falle erfolgt die Ruumlcknahme zum dann geltenden Ruumlcknahmepreis Entsprechendes gilt
fuumlr Antraumlge auf Umtausch von Anteilen Die Verwaltungsgesellschaft achtet aber darauf dass dem
jeweiligen Teilfondsvermoumlgen ausreichende fluumlssige Mittel zur Verfuumlgung stehen damit eine
Ruumlcknahme bzw der Umtausch von Anteilen auf Antrag von Anlegern unter normalen Umstaumlnden
unverzuumlglich erfolgen kann
Artikel 11 ndash Kosten
Der jeweilige Teilfonds traumlgt die folgenden Kosten soweit sie im Zusammenhang mit seinem Vermoumlgen
entstehen
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1 Fuumlr die Verwaltung des jeweiligen Teilfonds erhaumllt die Verwaltungsgesellschaft aus dem
betreffenden Teilfondsvermoumlgen eine Verguumltung deren maximale Houmlhe Berechnung und
Auszahlung fuumlr den jeweiligen Teilfonds in dem betreffenden Anhang zum Verkaufsprospekt
aufgefuumlhrt wird Diese Verguumltung versteht sich zuzuumlglich einer etwaigen Mehrwertsteuer
Daneben kann die Verwaltungsgesellschaft oder gegebenenfalls derdie
AnlageberaterFondsmanager aus dem Vermoumlgen des jeweiligen Teilfonds eine
wertentwicklungsorientierte Zusatzverguumltung (bdquoPerformance-Feeldquo) erhalten Die prozentuale Houmlhe
Berechnung und Auszahlung sind fuumlr den jeweiligen Teilfonds in dem betreffenden Anhang zum
Verkaufsprospekt aufgefuumlhrt
2 Ein etwaiger Anlageberater kann aus dem jeweiligen Teilfondsvermoumlgen oder aus der Verguumltung
der Verwaltungsgesellschaft eine Verguumltung erhalten deren maximale Houmlhe Berechnung und
Auszahlung fuumlr den jeweiligen Teilfonds in dem betreffenden Anhang zum Verkaufsprospekt
aufgefuumlhrt sind Diese Verguumltung versteht sich zuzuumlglich einer etwaigen Mehrwertsteuer
3 Der Fondsmanager kann aus dem jeweiligen Teilfondsvermoumlgen oder aus der Verguumltung der
Verwaltungsgesellschaft eine Verguumltung erhalten deren maximale Houmlhe Berechnung und
Auszahlung fuumlr den jeweiligen Teilfonds in dem betreffenden Anhang zum Verkaufsprospekt
aufgefuumlhrt sind Diese Verguumltung versteht sich zuzuumlglich einer etwaigen Mehrwertsteuer
4 Die Verwahrstelle und die Zentralverwaltungsstelle erhalten fuumlr die Erfuumlllung ihrer Aufgaben aus
dem Verwahrstellen- und dem Zentralverwaltungsvertrag jeweils eine im Groszligherzogtum
Luxemburg bankuumlbliche Verguumltung die monatlich nachtraumlglich berechnet und monatlich
nachtraumlglich ausgezahlt wird Die Houmlhe der Berechnung und Auszahlung ist im Anhang zum
Verkaufsprospekt aufgefuumlhrt Diese Verguumltungen verstehen sich zuzuumlglich einer etwaigen
Mehrwertsteuer
5 Die Register- und Transferstelle erhaumllt fuumlr die Erfuumlllung ihrer Aufgaben aus dem Register- und
Transferstellenvertrag eine jaumlhrliche Grundgebuumlhr Die Houmlhe der Berechnung und Auszahlung ist
im Anhang zum Verkaufsprospekt aufgefuumlhrt Diese Verguumltungen verstehen sich zuzuumlglich einer
etwaigen Mehrwertsteuer
6 Die Vertriebsstelle kann aus dem jeweiligen Teilfondsvermoumlgen eine Verguumltung erhalten deren
maximale Houmlhe Berechnung und Auszahlung fuumlr den jeweiligen Teilfonds in dem betreffenden
Anhang zum Verkaufsprospekt aufgefuumlhrt sind Diese Verguumltung versteht sich zuzuumlglich einer
etwaigen Mehrwertsteuer
7 Der jeweilige Teilfonds traumlgt neben den vorgenannten Kosten auch die folgenden Kosten soweit
sie im Zusammenhang mit seinem Vermoumlgen entstehen
a) Kosten die im Zusammenhang mit dem Erwerb dem Halten und der Veraumluszligerung von
Vermoumlgensgegenstaumlnden anfallen insbesondere bankuumlbliche Spesen fuumlr Transaktionen in
Wertpapieren und sonstigen Vermoumlgenswerten und Rechten des Fonds bzw eines Teilfonds
und deren Verwahrung sowie bankuumlbliche Kosten fuumlr die Verwahrung von auslaumlndischen
Investmentanteilen im Ausland
b) alle fremden Verwaltungs- und Verwahrungsgebuumlhren die von anderen
Korrespondenzbanken undoder Clearingstellen (zB Clearstream Banking SA) fuumlr die
Vermoumlgenswerte des jeweiligen Teilfonds in Rechnung gestellt werden sowie alle fremden
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Abwicklungs- Versand- und Versicherungsspesen die im Zusammenhang mit den
Wertpapiergeschaumlften des jeweiligen Teilfonds in Fondsanteilen anfallen
c) die Transaktionskosten der Ausgabe und Ruumlcknahme von Fondsanteilen
d) daruumlber hinaus werden der Verwahrstelle der Zentralverwaltungsstelle und der Register- und
Transferstelle die im Zusammenhang mit dem jeweiligen Teilfondsvermoumlgen anfallenden
eigenen Auslagen und sonstigen Kosten sowie die durch die erforderliche Inanspruchnahme
Dritter entstehenden Auslagen und sonstigen Kosten erstattet Die Verwahrstelle erhaumllt des
Weiteren bankuumlbliche Spesen
e) Steuern die auf das Fondsvermoumlgen bzw Teilfondsvermoumlgen dessen Einkommen und die
Auslagen zu Lasten des jeweiligen Teilfonds erhoben werden
f) Kosten fuumlr die Rechtsberatung die der Verwaltungsgesellschaft oder der Verwahrstelle
entstehen wenn sie im Interesse der Anleger des jeweiligen Teilfonds handelt
g) Kosten des Wirtschaftspruumlfers
h) Kosten fuumlr die Erstellung Vorbereitung Hinterlegung Veroumlffentlichung den Druck und den
Versand saumlmtlicher Dokumente fuumlr den Fonds insbesondere etwaiger Anteilzertifikate sowie
Ertragsschein- und Bogenerneuerungen bdquoder wesentlichen Anlegerinformationenldquo des
Verkaufsprospektes der Jahres- und Halbjahresberichte der Vermoumlgensaufstellungen der
Mitteilungen an die Anleger der Einberufungen der Vertriebsanzeigen bzw Antraumlge auf
Bewilligung in den Laumlndern in denen die Anteile des Fonds bzw eines Teilfonds vertrieben
werden sollen sowie die Korrespondenz mit den betroffenen Aufsichtsbehoumlrden
i) die Verwaltungsgebuumlhren die fuumlr den Fonds bzw einen Teilfonds bei Behoumlrden zu entrichten
sind insbesondere die Verwaltungsgebuumlhren der Luxemburger Aufsichtsbehoumlrde und
Aufsichtsbehoumlrden anderer Staaten sowie die Gebuumlhren fuumlr die Hinterlegung der Dokumente
des Fonds
j) Kosten im Zusammenhang mit einer etwaigen Boumlrsenzulassung
k) Kosten fuumlr die Werbung und solche die unmittelbar im Zusammenhang mit dem Anbieten und
dem Verkauf von Anteilen anfallen
l) Versicherungskosten
m) Verguumltungen Auslagen und sonstige Kosten der Zahlstellen der Vertriebsstellen sowie
anderer im Ausland notwendig einzurichtender Stellen die im Zusammenhang mit dem
jeweiligen Teilfondsvermoumlgen anfallen
n) Zinsen die im Rahmen von Krediten anfallen die gemaumlszlig Artikel 4 des Verwaltungsreglements
aufgenommen werden
o) Auslagen eines etwaigen Anlageausschusses
p) Auslagen der Geschaumlftsfuumlhrung
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q) Kosten fuumlr die Gruumlndung des Fonds bzw einzelner Teilfonds und die Erstausgabe von
Anteilen
r) weitere Kosten der Verwaltung einschlieszliglich Kosten fuumlr Interessenverbaumlnde
s) Kosten fuumlr Performance-Attribution
t) Kosten fuumlr die Bonitaumltsbeurteilung des Fonds bzw der Teilfonds durch national und
international anerkannte Rating-Agenturen und
u) angemessene Kosten fuumlr das Risikocontrolling
Saumlmtliche vorbezeichnete Kosten Gebuumlhren und Ausgaben verstehen sich zuzuumlglich einer
etwaigen Mehrwertsteuer
Saumlmtliche Kosten werden zunaumlchst den ordentlichen Ertraumlgen und den Kapitalgewinnen und
zuletzt dem jeweiligen Teilfondsvermoumlgen angerechnet
Die Kosten fuumlr die Gruumlndung des Fonds und die Erstausgabe von Anteilen werden zu Lasten des
Vermoumlgens der bei Gruumlndung bestehenden Teilfonds uumlber die ersten fuumlnf Geschaumlftsjahre
abgeschrieben
Die Aufteilung der Gruumlndungskosten sowie der og Kosten welche nicht ausschlieszliglich im
Zusammenhang mit einem bestimmten Teilfondsvermoumlgen stehen erfolgt auf die jeweiligen
Teilfondsvermoumlgen pro rata durch die Verwaltungsgesellschaft Kosten die im Zusammenhang mit
der Auflegung weiterer Teilfonds entstehen werden zu Lasten des jeweiligen Teilfondsvermoumlgens
dem sie zuzurechnen sind innerhalb einer Periode von laumlngstens fuumlnf Jahren nach Auflegung
abgeschrieben
Artikel 12 ndash Verwendung der Ertraumlge
1 Die Verwaltungsgesellschaft kann die in einem Teilfonds erwirtschafteten Ertraumlge an die Anleger
dieses Teilfonds ausschuumltten oder diese Ertraumlge in dem jeweiligen Teilfonds thesaurieren Dies
findet fuumlr den jeweiligen Teilfonds in dem betreffenden Anhang zum Verkaufsprospekt Erwaumlhnung
2 Zur Ausschuumlttung koumlnnen die ordentlichen Nettoertraumlge sowie realisierte Gewinne kommen Ferner
koumlnnen die nicht realisierten Gewinne sowie sonstige Aktiva zur Ausschuumlttung gelangen sofern
das Netto-Fondsvermoumlgen des Fonds insgesamt aufgrund der Ausschuumlttung nicht unter einen
Betrag von 1250000 Euro sinkt
3 Ausschuumlttungen werden auf die am Ausschuumlttungstag ausgegebenen Anteile ausgezahlt
Ausschuumlttungen koumlnnen ganz oder teilweise in Form von Gratisanteilen vorgenommen werden
Eventuell verbleibende Bruchteile koumlnnen bar ausgezahlt werden Ertraumlge die fuumlnf Jahre nach
Veroumlffentlichung einer Ausschuumlttungserklaumlrung nicht geltend gemacht wurden verfallen zugunsten
des jeweiligen Teilfonds
4 Ausschuumlttungen an Inhaber von Namensanteilen erfolgen grundsaumltzlich durch die Re-Investition
des Ausschuumlttungsbetrages zu Gunsten des Inhabers von Namensanteilen Sofern dies nicht
gewuumlnscht ist kann der Inhaber von Namensanteilen innerhalb von 10 Tagen nach Zugang der
Mitteilung uumlber die Ausschuumlttung bei der Register- und Transferstelle die Auszahlung auf das von
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ihm angegebene Konto beantragen Ausschuumlttungen an Inhaber von Inhaberanteilen erfolgen in
der gleichen Weise wie die Auszahlung des Ruumlcknahmepreises an die Inhaber von
Inhaberanteilen
Artikel 13 ndash Rechnungsjahr - Abschlusspruumlfung
1 Das Rechnungsjahr des Fonds beginnt am 1 Januar eines jeden Jahres und endet am 31
Dezember Das erste Rechnungsjahr begann mit Gruumlndung des Fonds und endete am 31
Dezember 2009
2 Die Jahresabschluumlsse des Fonds werden von einem Wirtschaftspruumlfer kontrolliert der von der
Verwaltungsgesellschaft ernannt wird
3 Spaumltestens vier Monate nach Ablauf eines jeden Geschaumlftsjahres veroumlffentlicht die
Verwaltungsgesellschaft einen gepruumlften Jahresbericht entsprechend den Bestimmungen des
Groszligherzogtums Luxemburg
4 Zwei Monate nach Ende der ersten Haumllfte des Geschaumlftsjahres veroumlffentlicht die
Verwaltungsgesellschaft einen ungepruumlften Halbjahresbericht Der erste Bericht ist ein gepruumlfter
Jahresbericht zum 31 Dezember 2009 Sofern dies fuumlr die Berechtigung zum Vertrieb in anderen
Laumlndern erforderlich ist koumlnnen zusaumltzlich gepruumlfte und ungepruumlfte Zwischenberichte erstellt
werden
Artikel 14 ndash Veroumlffentlichungen
1 Anteilwert Ausgabe- und Ruumlcknahmepreise sowie alle sonstigen Informationen koumlnnen bei der
Verwaltungsgesellschaft der Verwahrstelle jeder Zahlstelle und der Vertriebsstelle erfragt werden
Sie werden auszligerdem in den jeweils erforderlichen Medien eines jeden Vertriebslandes
veroumlffentlicht
2 Der aktuelle Verkaufsprospekt die bdquowesentlichen Anlegerinformationenldquo sowie die Jahres- und
Halbjahresberichte des Fonds koumlnnen auf der Internetseite der Verwaltungsgesellschaft
wwwhansainvestlu kostenlos abgerufen werden Der aktuelle Verkaufsprospekt die
bdquowesentlichen Anlegerinformationenldquo sowie die Jahres- und Halbjahresberichte des Fonds sind am
Sitz der Verwaltungsgesellschaft der Verwahrstelle bei den Zahlstellen und der Vertriebsstelle
auch kostenlos in einer Papierfassung erhaumlltlich
3 Der jeweils guumlltige Verwahrstellenvertrag die Satzung der Verwaltungsgesellschaft der
Zentralverwaltungsvertrag sowie der Register- und Transferstellenvertrag koumlnnen bei der
Verwaltungsgesellschaft bei den Zahlstellen und bei der Vertriebsstelle an deren jeweiligem
Gesellschaftssitz eingesehen werden
Artikel 15 ndash Verschmelzung des Fonds und von Teilfonds
1 Die Verwaltungsgesellschaft kann durch Beschluss gemaumlszlig nachfolgenden Bedingungen
beschlieszligen den Fonds oder einen Teilfonds in einen anderen OGAW der von derselben
Verwaltungsgesellschaft verwaltet wird oder der von einer anderen Verwaltungsgesellschaft
verwaltet wird zu uumlbertragen Die Verschmelzung kann insbesondere in folgenden Faumlllen
beschlossen werden
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bull sofern das Netto-Fondsvermoumlgen bzw ein Netto-Teilfondsvermoumlgen an einem
Bewertungstag unter einen Betrag gefallen ist welcher als Mindestbetrag erscheint um den
Fonds bzw den Teilfonds in wirtschaftlich sinnvoller Weise zu verwalten Die
Verwaltungsgesellschaft hat diesen Betrag mit 3 Mio Euro festgesetzt
bull sofern es wegen einer wesentlichen Aumlnderung im wirtschaftlichen oder politischen Umfeld
oder aus Ursachen wirtschaftlicher Rentabilitaumlt nicht als wirtschaftlich sinnvoll erscheint den
Fonds bzw den Teilfonds zu verwalten
2 Die Verwaltungsgesellschaft kann ebenfalls beschlieszligen einen anderen Fonds oder Teilfonds der
von derselben oder von einer anderen Verwaltungsgesellschaft verwaltet wird in den Fonds bzw
einen Teilfonds aufzunehmen
3 Verschmelzungen sind sowohl zwischen zwei Luxemburger Fonds bzw Teilfonds (inlaumlndische
Verschmelzung) als auch zwischen Fonds bzw Teilfonds die in zwei unterschiedlichen
Mitgliedsstaaten der europaumlischen Union niedergelassen sind (grenzuumlberschreitende
Verschmelzung) moumlglich
4 Eine solche Verschmelzung ist nur insofern vollziehbar als die Anlagepolitik des einzubringenden
Fonds oder Teilfonds nicht gegen die Anlagepolitik des aufnehmenden OGAW verstoumlszligt
5 Die Durchfuumlhrung der Verschmelzung vollzieht sich wie eine Aufloumlsung des einzubringenden Fonds
oder Teilfonds und eine gleichzeitige Uumlbernahme saumlmtlicher Vermoumlgensgegenstaumlnde durch den
aufnehmenden Fonds bzw Teilfonds Die Anleger des einbringenden Fonds erhalten Anteile des
aufnehmenden Fonds deren Anzahl sich auf der Grundlage des Anteilwertverhaumlltnisses der
betroffenen Fonds zum Zeitpunkt der Einbringung errechnet und gegebenenfalls einen
Spitzenausgleich
6 Sowohl der aufnehmende Fonds bzw Teilfonds als auch der uumlbertragende Fonds bzw Teilfonds
informieren die Anleger in geeigneter Form uumlber die geplante Verschmelzung im Rahmen einer
Publikation in einer Luxemburger Tageszeitung und entsprechend den Vorschriften der jeweiligen
Vertriebslaumlnder des aufnehmenden oder einzubringenden Fonds bzw Teilfonds
7 Die Anleger des aufnehmenden und des uumlbertragenden Fonds bzw Teilfonds haben waumlhrend
dreiszligig Tagen das Recht ohne Zusatzkosten die Ruumlcknahme aller oder eines Teils ihrer Anteile
zum einschlaumlgigen Anteilwert oder soweit moumlglich den Umtausch in Anteile eines anderen Fonds
mit aumlhnlicher Anlagepolitik der von derselben Verwaltungsgesellschaft oder einer anderen
Gesellschaft verwaltet wird mit der die Verwaltungsgesellschaft durch eine gemeinsame
Verwaltung oder Kontrolle oder durch wesentliche direkte oder indirekte Beteiligung verbunden ist
zu verlangen Das Recht wird ab dem Zeitpunkt wirksam zu dem die Anteilinhaber des
uumlbertragenden und des aufnehmenden Fonds uumlber die geplante Verschmelzung unterrichtet
werden und erlischt fuumlnf Bankarbeitstage vor dem Zeitpunkt der Berechnung des
Umtauschverhaumlltnisses
8 Bei einer Verschmelzung zwischen zwei oder mehreren Fonds bzw Teilfonds koumlnnen die
betroffenen Fonds bzw Teilfonds die Zeichnungen Ruumlcknahmen oder Umtaumlusche von Anteilen
zeitweilig aussetzen wenn eine solche Aussetzung aus Gruumlnden des Anteilinhaberschutzes
gerechtfertigt ist
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9 Die Durchfuumlhrung der Verschmelzung wird von einem unabhaumlngigen Wirtschaftspruumlfer gepruumlft und
bestaumltigt Den Anlegern des uumlbertragenden und des uumlbernehmenden Fonds bzw Teilfonds sowie
der jeweils zustaumlndigen Aufsichtsbehoumlrde wird auf Anfrage kostenlos eine Kopie des Berichts des
Wirtschaftspruumlfers zur Verfuumlgung gestellt
10 Das vorstehend Gesagte gilt gleichermaszligen fuumlr die Verschmelzung zweier Teilfonds innerhalb des
Fonds sowie fuumlr die Verschmelzung von Anteilklassen innerhalb eines Teilfonds
Artikel 16 ndash Aufloumlsung des Fonds bzw eines Teilfonds
1 Der Fonds ist auf unbestimmte Zeit errichtet Unbeschadet dieser Regelung koumlnnen der Fonds
bzw ein oder mehrere Teilfonds jederzeit durch die Verwaltungsgesellschaft aufgeloumlst werden
insbesondere sofern seit dem Zeitpunkt der Auflegung erhebliche wirtschaftliche undoder
politische Aumlnderungen eingetreten sind
2 Die Aufloumlsung des Fonds erfolgt zwingend in folgenden Faumlllen
a) wenn die Verwahrstellenbestellung gekuumlndigt wird ohne dass innerhalb von zwei Monaten
eine neue Verwahrstelle bestellt wird
b) wenn uumlber die Verwaltungsgesellschaft das Insolvenzverfahren eroumlffnet wird und keine andere
Verwaltungsgesellschaft sich zur Uumlbernahme des Fonds bereit erklaumlrt oder die
Verwaltungsgesellschaft liquidiert wird
c) wenn das Fondsvermoumlgen waumlhrend mehr als sechs Monaten unter einem Betrag von 312500
Euro bleibt
d) in anderen im Gesetz vom 17 Dezember 2010 vorgesehenen Faumlllen
3 Wenn ein Tatbestand eintritt der zur Aufloumlsung des Fonds bzw eines Teilfonds fuumlhrt wird die
Ausgabe von Anteilen eingestellt Die Ruumlcknahme von Anteilen bleibt weiter moumlglich wenn dabei
die Gleichbehandlung der Anleger gewaumlhrleistet ist Die Verwahrstelle wird den Liquidationserloumls
abzuumlglich der Liquidationskosten und Honorare auf Anweisung der Verwaltungsgesellschaft oder
gegebenenfalls der von derselben oder von der Verwahrstelle im Einvernehmen mit der
Aufsichtsbehoumlrde ernannten Liquidatoren unter den Anlegern des jeweiligen Teilfonds nach deren
Anspruch verteilen Nettoliquidationserloumlse die nicht bis zum Abschluss des
Liquidationsverfahrens von Anlegern eingezogen worden sind werden von der Verwahrstelle nach
Abschluss des Liquidationsverfahrens fuumlr Rechnung der berechtigten Anleger bei der Caisse des
Consignations im Groszligherzogtum Luxemburg hinterlegt bei der diese Betraumlge verfallen wenn
Anspruumlche darauf nicht innerhalb der gesetzlichen Frist geltend gemacht werden
4 Die Anleger deren Erben Glaumlubiger oder Rechtsnachfolger koumlnnen weder die vorzeitige Aufloumlsung
noch die Teilung des Fonds oder eines Teilfonds beantragen
5 Die Aufloumlsung des Fonds gemaumlszlig diesem Artikel wird entsprechend den gesetzlichen
Bestimmungen von der Verwaltungsgesellschaft im RESA und in mindestens zwei uumlberregionalen
Tageszeitungen darunter das bdquoTageblattldquo veroumlffentlicht
6 Die Aufloumlsung eines Teilfonds wird in der im Verkaufsprospekt fuumlr bdquoMitteilungen an die Anlegerldquo
vorgesehenen Weise veroumlffentlicht
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Artikel 17 ndash Verjaumlhrung
Forderungen der Anleger gegen die Verwaltungsgesellschaft oder die Verwahrstelle koumlnnen nach
Ablauf von 5 Jahren nach Entstehung des Anspruchs nicht mehr gerichtlich geltend gemacht werden
davon unberuumlhrt bleibt die in Artikel 16 Nr 3 dieses Verwaltungsreglements enthaltene Regelung
Artikel 18 ndash Anwendbares Recht Gerichtsstand und Vertragssprache
1 Das Verwaltungsreglement des Fonds unterliegt dem Recht des Groszligherzogtums Luxemburg
Gleiches gilt fuumlr die Rechtsbeziehungen zwischen den Anlegern der Verwaltungsgesellschaft und
der Verwahrstelle sofern nicht unabhaumlngig davon eine andere Rechtsordnung diese
Rechtsbeziehungen besonderen Regelungen unterstellt Insbesondere gelten in Ergaumlnzung zu den
Regelungen dieses Verwaltungsreglements die Vorschriften des Gesetzes vom 17 Dezember
2010
Das Verwaltungsreglement ist bei dem Handels- und Gesellschaftsregister in Luxemburg
hinterlegt Jeder Rechtsstreit zwischen Anlegern der Verwaltungsgesellschaft und der
Verwahrstelle unterliegt der Gerichtsbarkeit des zustaumlndigen Gerichts im Gerichtsbezirk
Luxemburg im Groszligherzogtum Luxemburg Die Verwaltungsgesellschaft und die Verwahrstelle
sind berechtigt sich selbst und den Fonds der Gerichtsbarkeit und dem Recht eines jeden
Vertriebslandes zu unterwerfen soweit es sich um Anspruumlche der Anleger handelt die in dem
betreffenden Land ansaumlssig sind und im Hinblick auf Angelegenheiten die sich auf den Fonds bzw
Teilfonds beziehen
2 Im Falle eines Rechtsstreits ist der deutsche Wortlaut dieses Verwaltungsreglements maszliggeblich
Die Verwaltungsgesellschaft und die Verwahrstelle koumlnnen im Hinblick auf Anteile des Fonds die
an Anleger in einem nicht deutschsprachigen Land verkauft werden fuumlr sich selbst und den Fonds
Uumlbersetzungen in den entsprechenden Sprachen solcher Laumlnder als verbindlich erklaumlren in
welchen solche Anteile zum oumlffentlichen Vertrieb berechtigt sind
3 Sofern Begriffe welche durch das Verwaltungsreglement nicht definiert sind einer Auslegung
beduumlrfen finden die Bestimmungen des Gesetzes vom 17 Dezember 2010 Anwendung Dies gilt
insbesondere fuumlr die in Artikel 1 des Gesetzes vom 17 Dezember 2010 definierten Begriffe
Artikel 19 ndash Aumlnderungen des Verwaltungsreglements
1 Die Verwaltungsgesellschaft kann mit Zustimmung der Verwahrstelle dieses
Verwaltungsreglement jederzeit vollstaumlndig oder teilweise aumlndern
2 Aumlnderungen dieses Verwaltungsreglements werden beim Handels- und Gesellschaftsregister in
Luxemburg hinterlegt und treten sofern nichts anderes bestimmt ist am Tag der Unterzeichnung
in Kraft Das Verwaltungsreglement wird im RESA veroumlffentlicht
Artikel 20 ndash Inkrafttreten
Dieses Verwaltungsreglement tritt mit Veroumlffentlichung in Kraft
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Hinweise fuumlr Anleger auszligerhalb des Groszligherzogtums Luxemburg
Zusaumltzliche Hinweise fuumlr Anleger in der Bundesrepublik Deutschland
Vertriebs- und Informationsstelle
DONNER amp REUSCHEL Aktiengesellschaft
Ballindamm 27
D-20095 Hamburg
Zeichnungsantraumlge Ruumlcknahmeauftraumlge sowie Umtauschantraumlge koumlnnen bei der Vertriebsstelle
eingereicht werden
Antraumlge auf Ruumlcknahme bzw Umtausch von Anteilen koumlnnen auch bei der deutschen Zahlstelle
eingereicht werden Saumlmtliche Zahlungen an die Anleger koumlnnen ebenfalls uumlber die vorgenannte
Zahlstelle erfolgen
Die Vertriebs- und Informationsstellen sind nicht berechtigt sich Eigentum oder Besitz an Geldern oder
Wertpapieren von Anlegern zu verschaffen
Informationen insbesondere Mitteilungen an die Anleger aber auch die Ruumlcknahme- und
Ausgabepreise werden auf der Internetseite der Verwaltungsgesellschaft (wwwhansainvestcom)
veroumlffentlicht Des Weiteren koumlnnen die Ausgabe- und Ruumlcknahmepreise bei der vorgenannten
Zahlstelle und den Informationsstellen kostenlos erfragt werden
Zudem werden die Anteilinhaber in der Bundesrepublik Deutschland zusaumltzlich mittels dauerhaftem
Datentraumlger in folgenden Faumlllen informiert
bull Aussetzung der Ruumlcknahme von Anteilen des Fonds
bull Kuumlndigung der Verwaltung des Fonds oder dessen Abwicklung
bull Aumlnderungen des Verwaltungsreglements sofern diese Aumlnderungen mit den bisherigen
Anlagegrundsaumltzen nicht vereinbar sind sie wesentliche Anlegerrechte beruumlhren oder die
Verguumltungen und Aufwendungserstattungen betreffen die aus dem Fondsvermoumlgen
entnommen werden koumlnnen
bull Zusammenlegung des Fonds mit einem oder mehreren anderen Fonds
bull Die Aumlnderung des Fonds in einen Feeder-Fonds oder die Aumlnderung eines Master-Fonds
Der Verkaufsprospekt das Verwaltungsreglement die bdquowesentlichen Anlegerinformationenldquo sowie die
Jahres- und Halbjahresberichte des Fonds sind am Sitz der Verwaltungsgesellschaft der Verwahrstelle
der luxemburgischen Zahlstelle der deutschen Zahl- und Informationsstelle sowie der Vertriebs- und
Informationsstelle kostenlos einsehbar bzw kostenlos in Papierform erhaumlltlich
Daruumlber hinaus sind bei der Verwaltungsgesellschaft die Satzung der Verwaltungsgesellschaft der
Verwahrstellenvertrag der Register- und Transferstellenvertrag und der Zahlstellenvertrag kostenlos
einsehbar
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Widerrufsrecht nach sect 305 Kapitalanlagegesetzbuch
Ist der Kaumlufer von Anteilen eines offenen Investmentvermoumlgens durch muumlndliche Verhandlungen
auszligerhalb der staumlndigen Geschaumlftsraumlume desjenigen der die Anteile verkauft oder den Verkauf
vermittelt hat dazu bestimmt worden eine auf den Kauf gerichtete Willenserklaumlrung abzugeben so ist
er an diese Erklaumlrung nur gebunden wenn er sie nicht innerhalb einer Frist von zwei Wochen bei der
Verwaltungsgesellschaft oder einem Repraumlsentanten im Sinne des sect 319 Kapitalanlagegesetzbuch
(bdquoKAGBldquo) in Textform widerruft dies gilt auch dann wenn derjenige der die Anteile verkauft oder den
Verkauf vermittelt keine staumlndigen Geschaumlftsraumlume hat Bei Fernabsatzgeschaumlften gilt sect 312g Absatz
2 Satz 1 Nummer 8 des Buumlrgerlichen Gesetzbuchs entsprechend
Zur Wahrung der Frist genuumlgt die rechtzeitige Absendung der Widerrufserklaumlrung Die Widerrufsfrist
beginnt erst zu laufen wenn dem Kaumlufer die Durchschrift des Antrags auf Vertragsabschluss
ausgehaumlndigt oder eine Kaufabrechnung uumlbersandt worden ist und in der Durchschrift oder der
Kaufabrechnung eine Belehrung uumlber das Widerrufsrecht enthalten ist die den Anforderungen des
Artikel 246 Absatz 3 Satz 2 und 3 des Einfuumlhrungsgesetzes zum Buumlrgerlichen Gesetzbuch genuumlgt Ist
der Fristbeginn nach sect 305 Absatz 2 Satz 2 KAGB streitig trifft die Beweislast den Verkaumlufer
Das Recht zum Widerruf besteht nicht wenn der Verkaumlufer nachweist dass
- der Kaumlufer kein Verbraucher im Sinne des sect 13 des Buumlrgerlichen Gesetzbuchs ist oder
- er den Kaumlufer zu den Verhandlungen die zum Verkauf der Anteile gefuumlhrt haben auf Grund
vorhergehender Bestellung gemaumlszlig sect 55 Absatz 1 der Gewerbeordnung aufgesucht hat
Ist der Widerruf erfolgt und hat der Kaumlufer bereits Zahlungen geleistet so ist die Verwaltungsgesellschaft
verpflichtet dem Kaumlufer gegebenenfalls Zug um Zug gegen Ruumlckuumlbertragung der erworbenen Anteile
die bezahlten Kosten und einen Betrag auszuzahlen der dem Wert der bezahlten Anteile am Tag nach
dem Eingang der Widerrufserklaumlrung entspricht
Auf das Recht zum Widerruf kann nicht verzichtet werden
- 2020-01-23T065228+0100
- Luxembourg
- Commission de Surveillance du Secteur Financier
- Attribution de VISA par la CSSF
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Risiken bei Wertpapier-Darlehensgeschaumlften 42
Risiken bei Pensionsgeschaumlften 42
Risiken im Zusammenhang mit dem Erhalt von Sicherheiten 43
Risiko bei Verbriefungspositionen ohne Selbstbehalt 43
Inflationsrisiko 43
Waumlhrungsrisiko 43
Risiko der Aufloumlsung von Waumlhrungsunionen oder des Austritts einzelner Laumlnder aus selbiger 44
Konzentrationsrisiko 44
Risiken im Zusammenhang mit der Investition in Investmentanteile 44
Risiken aus dem Anlagespektrum 44
Emerging Markets 44
Besondere Branchenrisiken 45
Risiken der eingeschraumlnkten oder erhoumlhten Liquiditaumlt des Fonds und Risiken im Zusammenhang mit
vermehrten Zeichnungen oder Ruumlckgaben (Liquiditaumltsrisiko) 45
Risiko aus der Anlage in Vermoumlgensgegenstaumlnde 45
Risiko durch Kreditaufnahme 46
Risiken durch vermehrte Ruumlckgaben oder Zeichnungen 46
Risiko bei Feiertagen in bestimmten RegionenLaumlndern 46
KONTRAHENTENRISIKEN INKLUSIVE KREDIT- UND FORDERUNGSRISIKO 46
Adressenausfallrisiko Gegenpartei-Risiken (auszliger zentrale Kontrahenten) 46
Risiko durch zentrale Kontrahenten 47
Adressenausfallrisiken bei Pensionsgeschaumlften 47
Adressenausfallrisiken bei Wertpapier-Darlehensgeschaumlften 47
OPERATIONELLE UND SONSTIGE RISIKEN DES FONDS 47
Risiken durch kriminelle Handlungen Missstaumlnde oder Naturkatastrophen 48
Laumlnder- oder Transferrisiko 48
Rechtliche und politische Risiken 48
Aumlnderung der steuerlichen Rahmenbedingungen steuerliches Risiko 48
Schluumlsselpersonenrisiko 49
Verwahrrisiko 49
Risiken aus Handels- und Clearingmechanismen (Abwicklungsrisiko) 49
WEITERE VON DER VERWALTUNGSGESELLSCHAFT VERWALTETE INVESTMENTVERMOumlGEN 54
DER TEILFONDS IM UumlBERBLICK (TEILFONDSANHANG) 59
NAME DES TEILFONDS 59
ANLAGEZIEL UND ANLAGESTRATEGIE 59
ANLAGEPOLITIK 59
RISIKOPROFIL DES FONDS 61
ERHOumlHTE VOLATILITAumlT 61
RISIKOMANAGEMENT-VERFAHREN 61
PROFIL DES TYPISCHEN ANLEGERS 61
FUumlR ALLE ANTEILKLASSEN GUumlLTIGE INFORMATIONEN ZUM TEILFONDS 62
AUSGESTALTUNGSMERKMALE DER ANTEILKLASSEN DES TEILFONDS 63
VERWALTUNGSREGLEMENT 67
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EINFUumlHRUNG
Dieser von der HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH (nachstehend bdquoHANSAINVESTldquo oder
bdquoVerwaltungsgesellschaftldquo) herausgegebene Verkaufsprospekt will den interessierten Leser und
potentiellen Anleger uumlber das OGAW-Investmentvermoumlgen DampR Best-of(nachfolgend bdquoFondsldquo) und
seinen Teilfonds (bdquoTeilfondsldquo) informieren Er berichtet uumlber die Unternehmen die verantwortlich
zeichnen und nennt Einzelheiten die der Anleger beim Kauf von Anteilen an dem Fonds kennen sollte
Der Fonds ist ein Luxemburger Investmentfonds (fonds commun de placement) der gemaumlszlig Teil I des
Luxemburger Gesetzes vom 17 Dezember 2010 uumlber Organismen fuumlr gemeinsame Anlagen in seiner
jeweils guumlltigen Fassung (bdquoGesetz vom 17 Dezember 2010ldquo) in der Form eines Umbrella-Fonds auf
unbestimmte Dauer errichtet wurde
Dieser Verkaufsprospekt ist nur in Verbindung mit dem letzten veroumlffentlichten Jahresbericht dessen
Stichtag nicht laumlnger als sechzehn Monate zuruumlckliegen darf guumlltig Wenn der Stichtag des
Jahresberichts laumlnger als acht Monate zuruumlckliegt ist dem Kaumlufer zusaumltzlich der Halbjahresbericht zur
Verfuumlgung zu stellen Rechtsgrundlage fuumlr den Kauf von Anteilen an dem Fonds ist der aktuell guumlltige
Verkaufsprospekt und die bdquowesentlichen Anlegerinformationenldquo Durch den Kauf eines Anteils an dem
Fonds erkennt der Anleger den Verkaufsprospekt die bdquowesentlichen Anlegerinformationenldquo sowie alle
genehmigten und veroumlffentlichten Aumlnderungen derselben an
Rechtzeitig vor dem Erwerb von Anteilen an dem Fonds werden dem Anleger kostenlos die
bdquowesentlichen Anlegerinformationenldquo zur Verfuumlgung gestellt
Von dem Verkaufsprospekt abweichende Auskuumlnfte oder Erklaumlrungen duumlrfen nicht abgegeben werden Die Verwaltungsgesellschaft haftet nicht wenn und soweit Auskuumlnfte oder Erklaumlrungen abgegeben werden die vom aktuellen Verkaufsprospekt oder den wesentlichen Anlegerinformationen abweichen
Anlagebeschraumlnkungen fuumlr US-Personen Die HANSAINVEST undoder der Fonds sind und werden nicht gemaumlszlig dem United States Investment Company Act von 1940 in seiner guumlltigen Fassung registriert Die Anteile des Fonds sind und werden nicht gemaumlszlig dem United States Securities Act von 1933 in seiner guumlltigen Fassung oder nach den Wertpapiergesetzen eines Bundesstaates der Vereinigten Staaten von Amerika registriert Anteile des Fonds duumlrfen weder in den Vereinigten Staaten noch einer US-Person oder auf deren Rechnung angeboten oder verkauft werden Am Erwerb von Anteilen Interessierte muumlssen gegebenenfalls darlegen dass sie keine US-Personen sind und Anteile weder im Auftrag von US-Personen erwerben noch an US-Personen weiterveraumluszligern Zu den US-Personen zaumlhlen natuumlrliche Personen wenn sie ihren Wohnsitz in den Vereinigten Staaten haben US-Personen koumlnnen auch Personen- oder Kapitalgesellschaften sein wenn sie etwa gemaumlszlig den Gesetzen der USA bzw eines US-Bundesstaats Territoriums oder einer US-Besitzung gegruumlndet werden
Dieser Prospekt und die darin enthaltenen Angaben entsprechen dem Stand zum Zeitpunkt von dessen
Finalisierung Im Falle von wesentlichen Aumlnderungen wird dieser Prospekt aktualisiert
Da hier die fuumlr den Verkaufsprospekt vorgeschriebenen Angaben mit dem von der Luxemburger
Finanzaufsicht Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) genehmigten
Verwaltungsreglement zusammengefasst sind lieszligen sich Wiederholungen in der Aussage des
zusammengesetzten Dokuments (bestehend aus dem Verkaufsprospekt und dem
Verwaltungsreglement) nicht vermeiden
HANSAINVEST
Hanseatische Investment-GmbH
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DIE BETEILIGTEN PARTEIEN IM UumlBERBLICK
Verwaltungsgesellschaft
HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH Postfach 60 09 45 D-22209 Hamburg Hausanschrift Kapstadtring 8 D-22297 Hamburg Handelsregister B 12 891 Amtsgericht Hamburg Telefon (040) 300 57- 62 96 Fax (040) 300 57- 61 42 E-Mail servicehansainvestde wwwhansainvestcom Gezeichnetes und eingezahltes Kapital 1050000000 Euro
Gesellschafter
SIGNAL IDUNA Allgemeine Versicherung AG Dortmund SIGNAL IDUNA Lebensversicherung a G Hamburg SIGNAL IDUNA Krankenversicherung a G Hamburg
Geschaumlftsfuumlhrung
Nicholas Brinckmann (zugleich Sprecher der Geschaumlftsfuumlhrung HANSAINVEST Real Assets GmbH)
Dr Joumlrg W Stotz (Sprecher zugleich Aufsichtsratsvorsitzender der HANSAINVEST LUX SA Mitglied der Geschaumlfts-fuumlhrung der SIGNAL IDUNA Asset Management GmbH sowie der HANSAINVEST Real Assets GmbH)
Ludger Wibbeke
(stellvertretender Aufsichtsratsvorsitzender der HANSAINVEST LUX SA)
Aufsichtsrat
Martin Berger (Vorsitzender) Vorstandsmitglied der SIGNAL IDUNA Gruppe Hamburg (zugleich Vorsitzender des Aufsichtsrates der SIGNAL IDUNA Asset Management GmbH) Dr Karl-Josef Bierth Vorstandsmitglied der SIGNAL IDUNA Gruppe Hamburg (zugleich stellvertretender Vorsitzender des Aufsichtsrats der DONNER amp REUSCHEL AG Hamburg) Thomas Gollub Berater der Aramea Asset Management AG
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Prof Dr Stephan Schuumlller Bankdirektor aD Dr Thomas A Lange Vorstandsvorsitzender der National-Bank AG Essen Prof Dr Harald Stuumltzer Geschaumlftsfuumlhrender Gesellschafter der STUETZER Real Estate Consulting GmbH Neufahrn
Verwahrstelle Register- und Transferstelle und Zahlstelle
DZ PRIVATBANK SA 4 rue Thomas Edison L-1445 Strassen-Luxembourg Luxembourg Handelsregisternummer RCS Luxembourg Nr B 15579
Portfolioverwaltung
Donner amp Reuschel Luxemburg SA 14 rue Gabriel Lippmann L-5365 Munsbach Handelsregister RC Luxembourg B 88481
Wirtschaftspruumlfer der Verwaltungsgesellschaft
KPMG AG Wirtschaftspruumlfungsgesellschaft Vorstand Klaus Becker (Sprecher) Dr Vera-Carina Elter Frank W Grube Sven-Olaf Leitz Christian Rast Christian Sailer Matthias Schmelzer Boris Schroer Klingelhoumlferstraszlige 18 10785 Berlin
Handelsregister Amtsgericht Charlottenburg HRB 106191
Wirtschaftspruumlfer des Fonds
KPMG Luxembourg Socieacuteteacute coopeacuterative 39 Avenue John F Kennedy L-1855 Luxembourg Handelsregisternummer RCS Luxembourg Nr B 149133
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VERKAUFSPROSPEKT
1 Der Fonds
Der Fonds ist ein Organismus fuumlr gemeinsame Anlagen der von einer Anzahl von Anlegern Kapital
einsammelt um es gemaumlszlig einer festgelegten Anlagestrategie zum Nutzen der Anleger zu investieren
(nachfolgend bdquoInvestmentvermoumlgenldquo) Der Fonds ist ein Investmentvermoumlgen gemaumlszlig der Richtlinie
200965EG des Europaumlischen Parlaments und des Rates vom 13 Juli 2009 zur Koordinierung der
Rechts- und Verwaltungsvorschriften betreffend bestimmte Organismen fuumlr gemeinsame Anlage in
Wertpapieren (OGAW) (nachfolgend bdquoOGAW-Richtlinieldquo) im Sinne des Luxemburger Gesetzes vom 17
Dezember 2010
Der Fonds wurde bis zum 31 Dezember 2019 von der HANSAINVEST LUX SA verwaltet Seit dem 1
Januar 2020 wird der Fonds von der HANSAINVEST im Wege des grenzuumlberschreitenden
Dienstleistungsverkehrs verwaltet
Das Verwaltungsreglement des Fonds trat erstmals am 02 Juni 2009 in Kraft Es wurde beim Handels-
und Gesellschaftsregister in Luxemburg hinterlegt und ein Hinweis auf diese im bdquoMeacutemorial Recueil des
Socieacuteteacutes et Associationsldquo dem Amtsblatt des Groszligherzogtums Luxemburg (bdquoMeacutemorialldquo) veroumlffentlicht
Das Meacutemorial wurde am 1 Juni 2016 durch die neue Informationsplattform Recueil eacutelectronique des
socieacuteteacutes et associations (bdquoRESAldquo) des Handels- und Gesellschaftsregister in Luxemburg ersetzt
Das Verwaltungsreglement wurde letztmalig am 1 Januar 2020 geaumlndert und ein Hinweis auf die
Hinterlegung im RESA veroumlffentlicht
Die Beteiligung an dem Fonds richtet sich nach diesem Verkaufsprospekt und dem anschlieszligend
abgedruckten Verwaltungsreglement Beide Unterlagen zusammen bilden eine sinngemaumlszlige Einheit und
ergaumlnzen sich deshalb
Fuumlr den Fonds koumlnnen gemaumlszlig Artikel 5 Nr 3 des Verwaltungsreglements verschiedene Anteilsklassen
ausgegeben werden welche sich beispielsweise durch ihre Ertragsverwendung oder andere Kriterien
unterscheiden koumlnnen
Der Verkaufsprospekt die bdquowesentlichen Anlegerinformationenldquo sowie der Jahres- und
Halbjahresbericht des Fonds sind am Sitz der Verwaltungsgesellschaft der Verwahrstelle bei den
Zahlstellen und der Vertriebsstelle kostenlos auf einem dauerhaften Datentraumlger erhaumlltlich Der
Verkaufsprospekt und die bdquowesentlichen Anlegerinformationenldquo koumlnnen ebenfalls auf der Internetseite
der Verwaltungsgesellschaft unter wwwhansainvestcom abgerufen werden Auf Wunsch des Anlegers
werden ihm die genannten Dokumente ebenfalls in Papierform zur Verfuumlgung gestellt Hinsichtlich
weiterer Informationen wird auf den Abschnitt bdquoInformationen an die Anlegerldquo verwiesen
2 Die Verwaltungsgesellschaft
Verwaltungsgesellschaft des Fonds ist die HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH welche
am 2 Januar 1969 als Gesellschaft mit beschraumlnkter Haftung nach deutschem Recht auf unbestimmte
Dauer gegruumlndet wurde Sie hat ihren Sitz in Kapstadtring 8 D-22297 Hamburg und ist im
Handelsregister des Amtsgerichts Hamburg unter der Registernummer HRB 12891 eingetragen Der
Gesellschaftsvertrag der Verwaltungsgesellschaft ist beim Handelsregister des Amtsgerichts Hamburg
hinterlegt Zwischenzeitliche Aumlnderungen des Gesellschaftsvertrages sind dort ebenfalls hinterlegt
Das Geschaumlftsjahr der Verwaltungsgesellschaft endet am 31 Dezember eines jeden Jahres Das
Eigenkapital der Verwaltungsgesellschaft betraumlgt EUR 1050000000
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Die Verwaltungsgesellschaft ist eine Kapitalverwaltungsgesellschaft im Sinne des deutschen
Kapitalanlagegesetzbuches (KAGB) Die Verwaltungsgesellschaft hat der fuumlr sie zustaumlndigen
Finanzaufsichtsbehoumlrde Bundesanstalt fuumlr Finanzdienstleistungsaufsicht (bdquoBaFinldquo) die Absicht
angezeigt im Groszligherzogtum Luxemburg die kollektive Vermoumlgensverwaltung von OGAW auszuuumlben
Mit Datum vom 26 Januar 2018 hat die BaFin der Verwaltungsgesellschaft mitgeteilt dass sie der
Luxemburger Finanzaufsichtsbehoumlrde Commission de Surveillance du Secteur Financier (bdquoCSSFldquo) die
Absichtsanzeige der Verwaltungsgesellschaft weitergeleitet hat
Die Verwaltungsgesellschaft verfuumlgt uumlber eine Erlaubnis zum Geschaumlftsbetrieb als OGAW-
Kapitalverwaltungsgesellschaft sowie als externe AIF-Kapitalverwaltungsgesellschaft nach dem KAGB
Sie darf daher ndash neben Organismen fuumlr gemeinsame Anlagen in Wertpapieren (OGAW) gemaumlszlig sect 1 Abs
2 iVm sectsect 192 ff KAGB ndash folgende Investmentvermoumlgen nach deutschem Recht verwalten
bull Gemischte Investmentvermoumlgen gemaumlszlig sectsect 218 f KAGB
bull Sonstige Investmentvermoumlgen gemaumlszlig sectsect 220 ff KAGB
bull Dach-Hedgefonds gemaumlszlig sectsect 225 ff KAGB
bull Immobilien-Sondervermoumlgen gemaumlszlig sectsect 230 ff KAGB
bull Geschlossene deutsche Publikums-AIF gemaumlszlig sectsect 261 ff KAGB - welche in die folgenden
Vermoumlgensgegenstaumlnde investieren
o Immobilien einschlieszliglich Wald Forst- und Agrarland
o Schiffe Schiffsaufbauten Schiffsbestandteile und Schiffsersatzteile
o Luftfahrzeuge Luftfahrzeugbestandteile und Luftfahrzeugersatzteile
o Anlagen zur Erzeugung Transport und Speicherung von Strom Gas oder Waumlrme aus
erneuerbaren Energien
o Schienenfahrzeuge Schienenfahrzeugbestandteile und Schienenfahrzeugersatzteile
o Infrastruktur die fuumlr Vermoumlgensgegenstaumlnde im Sinne von sect 261 Abs 2 Nr 2 4 und 5
KAGB genutzt wird
o die Vermoumlgensgegenstaumlnde gemaumlszlig sect 261 Abs 1 Nr 2 bis 6 KAGB
o Wertpapiere gemaumlszlig sect 193 KAGB
o Geldmarktinstrumente gemaumlszlig sect 194 KAGB
o Bankguthaben gemaumlszlig sect 195 KAGB
o Gelddarlehen gemaumlszlig sectsect 261 Abs 1 Nr 8 285 Abs 3 Satz 1 und 3 KAGB an
Unternehmen an denen der geschlossene Publikums-AIF bereits beteiligt ist
bull Geschlossene deutsche Spezial-AIF gemaumlszlig sectsect 285 ff KAGB - einschlieszliglich AIF die die
Kontrolle uumlber nicht boumlrsennotierte Unternehmen und Emittenten erlangen gem sectsect 287 ff
KAGB - welche in die folgenden Vermoumlgensgegenstaumlnde investieren
o Immobilien einschlieszliglich Wald Forst- und Agrarland
o Schiffe Schiffsaufbauten Schiffsbestandteile und Schiffsersatzteile
o Luftfahrzeuge Luftfahrzeugbestandteile und Luftfahrzeugersatzteile
o Anlagen zur Erzeugung Transport und Speicherung von Strom Gas oder Waumlrme aus
erneuerbaren Energien
o Schienenfahrzeuge Schienenfahrzeugbestandteile und Schienenfahrzeugersatzteile
o Infrastruktur die fuumlr Vermoumlgensgegenstaumlnde im Sinne von sect 261 Abs 2 Nr 2 4 und 5
KAGB genutzt wird
o die Vermoumlgensgegenstaumlnde gemaumlszlig sect 261 Abs 1 Nr 2 bis 6 KAGB
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o Wertpapiere gemaumlszlig sect 193 KAGB
o Geldmarktinstrumente gemaumlszlig sect 194 KAGB
o Bankguthaben gemaumlszlig sect 195 KAGB
o Gelddarlehen gemaumlszlig sect 285 Abs 2 KAGB
o Gelddarlehen gemaumlszlig sect 285 Abs 3 KAGB an Unternehmen an denen der geschlossene
Spezial-AIF bereits beteiligt ist
bull Offene deutsche Spezial-AIF mit festen Anlagebedingungen gemaumlszlig sect 284 KAGB welche in
folgende Vermoumlgensgegenstaumlnde investieren Die in sect 284 Abs 1 und Abs 2 KAGB genannten
Vermoumlgensgegenstaumlnde und Gelddarlehen gemaumlszlig sectsect 284 Abs 5 285 Abs 3 KAGB an
Unternehmen an denen der Spezial-AIF bereits beteiligt ist
bull Allgemeine offene deutsche Spezial-AIF gemaumlszlig sect 282 KAGB - einschlieszliglich Hedgefonds
gemaumlszlig sect 283 KAGB - welche in folgende Vermoumlgensgegenstaumlnde investieren
o Die in sect 284 Abs 1 und Abs 2 KAGB genannten Vermoumlgensgegenstaumlnde
o Hedgefonds gemaumlszlig sect 283 KAGB
Geschlossene inlaumlndische Publikums-AIF gemaumlszlig sectsect 261 ff KAGB - welche in
die folgenden Vermoumlgensgegenstaumlnde investieren
Immobilien einschlieszliglich Wald Forst- und Agrarland
Schiffe Schiffsaufbauten Schiffsbestandteile und Schiffsersatzteile
Luftfahrzeuge Luftfahrzeugbestandteile und Luftfahrzeugersatzteile
Anlagen zur Erzeugung Transport und Speicherung von Strom Gas oder
Waumlrme aus erneuerbaren Energien
Schienenfahrzeuge Schienenfahrzeugbestandteile und
Schienenfahrzeugersatzteile
Infrastruktur die fuumlr Vermoumlgensgegenstaumlnde im Sinne von sect 261 Abs 2 Nr 2
4 und 5 KAGB genutzt wird
die Vermoumlgensgegenstaumlnde gemaumlszlig sect 261 Abs 1 Nr 2 bis 6 KAGB
Wertpapiere gemaumlszlig sect 193 KAGB
Geldmarktinstrumente gemaumlszlig sect 194 KAGB
Bankguthaben gemaumlszlig sect 195 KAGB
Gelddarlehen gemaumlszlig sectsect 261 Abs 1 Nr 8 285 Abs 3 Satz 1 und 3 KAGB an
Unternehmen an denen der geschlossene Publikums-AIF bereits beteiligt ist
o Geschlossene deutsche Spezial-AIF gemaumlszlig sectsect 285 ff KAGB - einschlieszliglich AIF die
die Kontrolle uumlber nicht boumlrsennotierte Unternehmen und Emittenten erlangen gem
sectsect 287 ff KAGB - welche in die folgenden Vermoumlgensgegenstaumlnde investieren
Immobilien einschlieszliglich Wald Forst- und Agrarland
Schiffe Schiffsaufbauten Schiffsbestandteile und Schiffsersatzteile
Luftfahrzeuge Luftfahrzeugbestandteile und Luftfahrzeugersatzteile
Anlagen zur Erzeugung Transport und Speicherung von Strom Gas oder
Waumlrme aus erneuerbaren Energien
Schienenfahrzeuge Schienenfahrzeugbestandteile und
Schienenfahrzeugersatzteile
Infrastruktur die fuumlr Vermoumlgensgegenstaumlnde im Sinne von sect 261 Abs 2 Nr 2
4 und 5 KAGB genutzt wird
die Vermoumlgensgegenstaumlnde gemaumlszlig sect 261 Abs 1 Nr 2 bis 6 KAGB
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Wertpapiere gemaumlszlig sect 193 KAGB
Geldmarktinstrumente gemaumlszlig sect 194 KAGB
Bankguthaben gemaumlszlig sect 195 KAGB
Gelddarlehen gemaumlszlig sect 285 Abs 2 KAGB
Gelddarlehen gemaumlszlig sect 285 Abs 3 KAGB an Unternehmen an denen der
geschlossene Spezial-AIF bereits beteiligt ist
Die Verwaltungsgesellschaft kann alle Handlungen taumltigen die zur Foumlrderung des Vertriebs von Aktien
undoder Anteilen an OGAW in Luxemburg und Deutschland und zur Auflegung und Verwaltung von
OGAW notwendig oder nuumltzlich sind Die Verwaltung von luxemburgischen und deutschen OGAW
umfassen insbesondere die Anlageverwaltung (Portfolioverwaltung undoder Risikomanagement)
undoder zusaumltzliche Aktivitaumlten betreffend die Administration undoder den Vertrieb undoder
Taumltigkeiten in Zusammenhang mit den Vermoumlgenswerten von OGAW
Die Verwaltungsgesellschaft entspricht den Anforderungen der geaumlnderten Richtlinie 200965EG des
Rates zur Koordinierung der Rechts- und Verwaltungsvorschriften betreffend bestimmte Organismen
fuumlr gemeinsame Anlagen in Wertpapieren und sie verfuumlgt in Einklang mit den auf sie anwendbaren
deutschen KAGB und Verwaltungsvorschriften der BaFin uumlber ausreichende und angemessene
organisatorische Strukturen und interne Kontrollmechanismen
Die Verwaltungsgesellschaft ist fuumlr die Verwaltung und Geschaumlftsleitung des Fonds verantwortlich Sie
darf fuumlr Rechnung des Fonds alle Geschaumlftsleitungs- und Verwaltungsmaszlignahmen und alle unmittelbar
oder mittelbar mit dem Fondsvermoumlgen verbundenen Rechte ausuumlben
Die Verwaltungsgesellschaft handelt bei der Wahrnehmung ihrer Aufgaben ehrlich redlich professionell
und unabhaumlngig von der Verwahrstelle ausschlieszliglich im Interesse der Anleger Die
Verwaltungsgesellschaft erfuumlllt ihre Verpflichtungen mit der Sorgfalt eines bezahlten Bevollmaumlchtigten
Die Verwaltungsgesellschaft kann im Zusammenhang mit der Verwaltung der Aktiva des Fonds unter
eigener Verantwortung und Kontrolle einen Portfolioverwalter undoder Anlageberater bestellen oder
hinzuziehen und mit der taumlglichen Anlagepolitik betrauen Der Portfolioverwalter undoder Anlageberater
wird fuumlr die erbrachten Leistungen entweder aus der Verwaltungsverguumltung der
Verwaltungsgesellschaft oder unmittelbar aus dem Fondsvermoumlgen verguumltet Die prozentuale Houmlhe
Berechnung und Auszahlung sind in dem Verkaufsprospekt aufgefuumlhrt
Die Anlageentscheidung Ordererteilung und Auswahl der Broker sind ausschlieszliglich der
Verwaltungsgesellschaft vorbehalten soweit kein Portfolioverwalter mit der Verwaltung des
Fondsvermoumlgens beauftragt wurde
Die Verwaltungsgesellschaft ist berechtigt unter Wahrung ihrer eigenen Verantwortung und ihrer
Kontrolle eigene Taumltigkeiten auf Dritte auszulagern bzw Aufgaben auf Dritte zu uumlbertragen Die
Auslagerung von Taumltigkeiten und die Uumlbertragung von Aufgaben duumlrfen die Wirksamkeit der
Beaufsichtigung durch die Verwaltungsgesellschaft in keiner Weise beeintraumlchtigen Insbesondere darf
die Verwaltungsgesellschaft durch die Auslagerung von Taumltigkeiten und der Uumlbertragung von Aufgaben
nicht daran gehindert werden im Interesse der Anleger zu handeln
3 Der Portfolioverwalter
Die Verwaltungsgesellschaft hat die Donner amp Reuschel Luxemburg SA eine Gesellschaft mit
beschraumlnkter Haftung nach luxemburgischem Recht mit Sitz 14 rue Gabriel Lippmann L-5365
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Munsbach (der bdquoPortfolioverwalterldquo) zum Portfolioverwalter des Fonds ernannt und diesem die
Portfolioverwaltung uumlbertragen
Der Portfolioverwalter ist ein Finanzdienstleistungsinstitut nach luxemburgischem Recht und hat ua die
Erlaubnis zur Verwaltung einzelner in Finanzinstrumenten angelegter Vermoumlgen fuumlr andere mit
Entscheidungsspielraum (Finanzportfolioverwaltung) Sie unterliegt der Aufsicht Commission de
Surveillance du Secteur Financier (CSSF)
Aufgabe des Portfolioverwalters ist insbesondere die eigenstaumlndige taumlgliche Umsetzung der
Anlagepolitik des Fonds und die Fuumlhrung der Tagesgeschaumlfte der Vermoumlgensverwaltung sowie anderer
damit verbundener Dienstleistungen unter der Aufsicht Verantwortung und Kontrolle der
Verwaltungsgesellschaft Die Erfuumlllung dieser Aufgaben erfolgt unter Beachtung der Grundsaumltze der
Anlagepolitik und der Anlagebeschraumlnkungen des Fonds wie sie in diesem Verkaufsprospekt
beschrieben sind sowie der gesetzlichen Anlagebeschraumlnkungen
Der Portfolioverwalter ist befugt Makler sowie Broker zur Abwicklung von Transaktionen in den
Vermoumlgenswerten des Fonds auszuwaumlhlen Die Anlageentscheidung und die Ordererteilung obliegen
dem Portfolioverwalter
Der Portfolioverwalter hat das Recht sich auf eigene Kosten und Verantwortung von Dritten
insbesondere von verschiedenen Anlageberatern beraten zu lassen
Es ist dem Portfolioverwalter gestattet seine Hauptaufgaben mit Genehmigung der
Verwaltungsgesellschaft ganz oder teilweise an Dritte deren Verguumltung zu seinen Lasten geht zu
uumlbertragen In diesem Fall wird der Verkaufsprospekt entsprechend angepasst
Der Portfolioverwalter traumlgt alle Aufwendungen die ihm in Verbindung mit den von ihm geleisteten
entstehen sofern und soweit dies in diesem Verkaufsprospekt und dem Verwaltungsreglement nicht
anderweitig geregelt ist Maklerprovisionen Transaktionsgebuumlhren und andere im Zusammenhang mit
dem Erwerb und der Veraumluszligerung von Vermoumlgenswerten anfallende Geschaumlftskosten werden von dem
Fonds getragen
4 Die Verwahrstelle
Einzige Verwahrstelle des Fonds ist die DZ PRIVATBANK SA mit eingetragenem Sitz in 4 rue
Thomas Edison L-1445 Strassen-Luxembourg Die Verwahrstelle ist eine Aktiengesellschaft nach dem
Recht des Groszligherzogtums Luxemburg und betreibt Bankgeschaumlfte
Die Rechte und Pflichten der Verwahrstelle richten sich nach dem Gesetz vom 17 Dezember 2010 den
geltenden Verordnungen dem Verwahrstellenvertrag dem Verwaltungsreglement (dort insbesondere
Artikel 3) sowie diesem Verkaufsprospekt
Die Verwahrstelle handelt bei der Wahrnehmung ihrer Aufgaben unabhaumlngig ehrlich redlich und
professionell und im Interesse des Fonds und seiner Anleger In diesem Zusammenhang verfuumlgt die
Verwahrstelle uumlber angemessene Maszlignahmen und Prozesse zur Vermeidung von Interessenkonflikten
wie zum Beispiel Maszlignahmen zur hierarchischen und funktionalen Trennung sowie Maszlignahmen zur
Auslagerungssteuerung Interessenkonflikte die sich trotz der Maszlignahmen nicht vermeiden lassen
werden den Anlegern des Fonds gegenuumlber offengelegt Die Verwahrstelle nimmt keine Aufgaben in
Bezug auf die Anlageverwaltung oder das Risikomanagement des Fonds wahr
Die Funktion der Verwahrstelle kann von einem mit der Verwaltungsgesellschaft verbundenen
Unternehmen wahrgenommen werden Die Verwaltungsgesellschaft und die Verwahrstelle sofern eine
Verbindung zwischen ihnen besteht verfuumlgen uumlber angemessene Strukturen und Prozesse um
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moumlgliche Interessenkonflikte aus der Verbindung zu vermeiden Koumlnnen Interessenkonflikte nicht
vermieden werden wird ein solcher Interessenkonflikt durch die Verwaltungsgesellschaft und die
Verwahrstelle geregelt uumlberwacht und offengelegt um nachteilige Auswirkungen auf die Interessen des
Fonds und seiner Anleger zu verhindern
Die Verwahrstelle hat gemaumlszlig Artikel 3 des Verwaltungsreglements die Moumlglichkeit Teile ihrer Aufgaben
an Dritte zu delegieren (bdquoUnterverwahrerldquo) Eine jeweils aktuelle Uumlbersicht der Unterverwahrer kann auf
der Internetseite der Verwahrstelle (wwwhansainvestcom) abgerufen werden oder kostenlos bei der
Verwahrstelle erfragt werden
Aktuell handelt es sich um die in der folgenden Grafik aufgefuumlhrten Unterverwahrstellen
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Auf Antrag wird die Verwaltungsgesellschaft den Anlegern Informationen auf dem neuesten Stand
hinsichtlich der Identitaumlt der Verwahrstelle des Fonds der Beschreibung der Pflichten der Verwahrstelle
sowie der Interessenkonflikte die entstehen koumlnnen und bei der Beschreibung saumlmtlicher von der
Verwahrstelle uumlbertragener Verwahrungsfunktionen der Liste der Unterverwahrer bzw Lagerstellen
und Angabe saumlmtlicher Interessenkonflikte die sich aus der Aufgabenuumlbertragung ergeben koumlnnen
uumlbermitteln
Haftung der Verwahrstelle
Die Verwahrstelle haftet gegenuumlber dem Fonds und dessen Anlegern fuumlr den Verlust durch die
Verwahrstelle oder einem Dritten dem die Verwahrung von verwahrten Finanzinstrumenten uumlbertragen
wurde
Bei Verlust deines verwahrten Finanzinstruments gibt die Verwahrstelle dem Fonds oder der fuumlr den
Fonds handelnden Verwaltungsgesellschaft unverzuumlglich ein Finanzinstrument gleicher Art zuruumlck oder
erstattet einen entsprechenden Betrag Die Verwahrstelle haftet gemaumlszlig dem Gesetz vom 17 Dezember
2010 sowie nach den geltenden Verordnungen nicht wenn sie nachweisen kann dass der Verlust auf
aumluszligere Ereignisse die nach vernuumlnftigem Ermessen nicht kontrolliert werden koumlnnen und deren
Konsequenzen trotz aller angemessenen Anstrengungen nicht haumltten vermieden werden koumlnnen
zuruumlckzufuumlhren ist
Die Verwahrstelle haftet gegenuumlber dem Fonds und seinen Anlegern auch fuumlr saumlmtliche sonstige
Verluste die diese infolge einer fahrlaumlssigen oder vorsaumltzlichen Nichterfuumlllung der gesetzlichen
Verpflichtungen der Verwahrstelle erleiden
Die Haftung der Verwahrstelle bleibt unter Beruumlcksichtigung der gesetzlichen Ausnahmeregelungen
von einer etwaigen Uumlbertragung von Aufgaben an Unterverwahrer unberuumlhrt
Anleger des Fonds koumlnnen die Haftung der Verwahrstelle unmittelbar oder mittelbar uumlber die
Verwaltungsgesellschaft geltend machen vorausgesetzt dass dies weder zur Verdopplung von
Regressanspruumlchen noch zur Ungleichbehandlung der Anleger des Fonds fuumlhrt
5 Die Register- und Transferstelle
Register- und Transferstelle des Fonds ist die DZ PRIVATBANK SA mit eingetragenem Sitz in 4 rue
Thomas Edison L-1445 Strassen-Luxembourg Die Register- und Transferstelle ist eine
Aktiengesellschaft nach dem Recht des Groszligherzogtums Luxemburg Die Aufgaben der Register- und
Transferstelle bestehen in der Ausfuumlhrung von Antraumlgen bzw Auftraumlgen zur Zeichnung Ruumlcknahme
zum Umtausch und zur Uumlbertragung von Anteilen sowie in der Fuumlhrung des Anteilsregisters
6 Die Zentralverwaltungsstelle
Zentralverwaltungsstelle des Fonds ist die Verwaltungsgesellschaft
7 Besondere Hinweise
71 Rechtstellung der Anleger
Die Verwaltungsgesellschaft legt das in dem Fonds angelegte Geld im eigenen Namen fuumlr
gemeinschaftliche Rechnung der Anleger nach dem Prinzip der Risikostreuung in Wertpapieren und
sonstigen zulaumlssigen Vermoumlgensgegenstaumlnden gemaumlszlig Artikel 41 Abs 1 des Gesetzes vom
17 Dezember 2010 an Das angelegte Geld und die damit erworbenen Vermoumlgenswerte bilden das
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Fondsvermoumlgen das gesondert vom eigenen Vermoumlgen der Verwaltungsgesellschaft gehalten wird
Das Fondsvermoumlgen gehoumlrt nicht zur Insolvenzmasse der Verwaltungsgesellschaft
Durch den Erwerb der Anteile wird der Anleger Miteigentuumlmer der vom Fonds gehaltenen
Vermoumlgensgegenstaumlnde nach Bruchteilen Er kann uumlber die Vermoumlgensgegenstaumlnde nicht verfuumlgen
Mit den Anteilen sind keine Stimmrechte verbunden
Die Anteile am Fonds werden in der im Verkaufsprospekt genannten Art der Verbriefung und Stuumlckelung
ausgegeben Sofern Namensanteile ausgegeben werden werden diese von der Register- und
Transferstelle in das fuumlr den Fonds gefuumlhrte Anteilregister eingetragen In diesem Zusammenhang
werden den Anlegern Bestaumltigungen betreffend die Eintragung in das Anteilregister an die im
Anteilregister angegebene Adresse zugesandt Ein Anspruch auf Auslieferung effektiver Stuumlcke besteht
nicht
Alle Anteile an dem Fonds haben grundsaumltzlich die gleichen Rechte es sei denn die
Verwaltungsgesellschaft beschlieszligt in Uumlbereinstimmung mit Artikel 5 des Verwaltungsreglements
innerhalb des Fonds verschiedene Anteilklassen auszugeben
72 Hinweis zur Durchsetzung von Rechten
Die Verwaltungsgesellschaft weist die Anleger auf die Tatsache hin dass jeglicher Anleger seine
Anlegerrechte in ihrer Gesamtheit unmittelbar gegen den Fonds nur dann geltend machen kann wenn
der Anleger selbst und mit seinem eigenen Namen in dem Anteilinhaberregister des Fonds
eingeschrieben ist In den Faumlllen in denen ein Anleger uumlber eine Zwischenstelle in einen Fonds
investiert hat welche die Investition in ihrem Namen aber im Auftrag des Anlegers unternimmt koumlnnen
nicht unbedingt alle Anlegerrechte unmittelbar durch den Anleger gegen den Fonds geltend gemacht
werden Anlegern wird geraten sich uumlber ihre Rechte zu informieren
73 Allgemeine Hinweise zum Handel mit Anteilen des Fonds
Eine Anlage in den Fonds ist als langfristige Investition gedacht Unter bdquoMarket Timingldquo versteht man
die Methode der Arbitrage bei welcher der Anleger systematisch Anteile des Fonds innerhalb einer
kurzen Zeitspanne unter Ausnutzung der Zeitverschiebungen undoder der Unvollkommenheiten oder
Schwaumlchen des Bewertungssystems des Nettoinventarwerts des Fonds zeichnet umtauscht oder
zuruumlcknimmt Die Verwaltungsgesellschaft ergreift entsprechende Schutz- und oder
Kontrollmaszlignahmen um solchen Praktiken vorzubeugen Sie behaumllt sich auch das Recht vor einen
Zeichnungsantrag oder Umtauschauftrag eines Anlegers zuruumlckzuweisen zu widerrufen oder
auszusetzen wenn der Verdacht besteht dass der Anleger bdquoMarket Timingldquo betreibt
Der Kauf bzw Verkauf von Anteilen nach Handelsschluss zum bereits feststehenden bzw absehbaren
Schlusskurs ndash das so genannte bdquoLate Tradingldquo ndash wird von der Verwaltungsgesellschaft strikt abgelehnt
Die Verwaltungsgesellschaft stellt auf jeden Fall sicher dass die Ausgabe und Ruumlcknahme von Anteilen
auf der Grundlage eines dem Anleger vorher unbekannten Anteilwertes abgerechnet wird Sollte
dennoch der Verdacht bestehen dass ein Anleger bdquoLate Tradingldquo betreibt kann die
Verwaltungsgesellschaft die Annahme des Zeichnungs- bzw Ruumlcknahmeantrages solange verweigern
bis der Antragsteller jegliche Zweifel in Bezug auf seinen Antrag ausgeraumlumt hat
Es kann nicht ausgeschlossen werden dass die Anteile des Fonds an einer amtlichen Boumlrse bzw auch
an anderen Maumlrkten gehandelt werden Der dem Boumlrsenhandel oder Handel in sonstigen Maumlrkten
zugrunde liegende Marktpreis wird nicht ausschlieszliglich durch den Wert der im Fonds gehaltenen
Vermoumlgensgegenstaumlnde sondern auch durch Angebot und Nachfrage bestimmt Daher kann dieser
Marktpreis von dem ermittelten Anteilpreis abweichen
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74 Allgemeine Richtlinien der Anlagepolitik
Das Fondsvermoumlgen wird unter Beachtung des Grundsatzes der Risikostreuung im Sinne der Regeln
von Teil I des Gesetzes vom 17 Dezember 2010 und nach den in Artikel 4 des Verwaltungsreglements
beschriebenen Allgemeinen Richtlinien der Anlagepolitik angelegt Ergaumlnzend hierzu werden die
spezifischen Richtlinien der Anlagepolitik des Fonds in dem Abschnitt bdquoDer Teilfonds im Uumlberblickldquo des
Verkaufsprospekts dargestellt
Artikel 4 des Verwaltungsreglements enthaumllt ferner einer Beschreibung der sonstigen gesetzlich
zulaumlssigen Vermoumlgenswerte sowie solcher Anlageformen die erhoumlhte Risiken beinhalten Bei letzteren
handelt es sich insbesondere um Options- und Finanztermingeschaumlfte Zur Erreichung der Anlageziele
kann auch der Einsatz abgeleiteter Finanzinstrumente (bdquoDerivateldquo) vorgesehen sein Beim Einsatz von
Derivaten wird der Fonds nicht von den im Verkaufsprospekt und Verwaltungsreglement genannten
Anlagezielen abweichen Generell ist darauf hinzuweisen dass die Wertentwicklung der Fondsanteile
im Wesentlichen von den sich boumlrsentaumlglich ergebenden Kursveraumlnderungen der im Fonds enthaltenen
Vermoumlgenswerte und den Ertraumlgnissen bestimmt wird
Der Anleger wird darauf hingewiesen dass die Wertentwicklung in der Vergangenheit keinen
Ruumlckschluss auf eine zukuumlnftige Wertentwicklung zulaumlsst sie kann sowohl houmlher als auch
niedriger ausfallen Es kann keine Zusicherung gegeben werden dass die Ziele der Anlagepolitik
erreicht werden
75 Allgemeine Hinweise zu Derivaten und Techniken fuumlr eine effiziente
Portfolioverwaltung
In Uumlbereinstimmung mit den in Artikel 4 des Verwaltungsreglements beschriebenen Allgemeinen
Regelungen der Anlagepolitik kann sich die Verwaltungsgesellschaft fuumlr den Fonds zur Erreichung
seiner Anlageziele im Rahmen eines effizienten Portfoliomanagements Derivaten
Wertpapierfinanzierungsgeschaumlften sowie sonstiger Techniken und Instrumente die den Anlagezielen
des Fonds entsprechen bedienen
Die Kontrahenten bzw finanziellen Gegenparteien im Sinne von Artikel 3 Absatz 3 der Verordnung (EU)
20152365 des Europaumlischen Parlaments und des Rates vom 25 November 2015 uumlber die Transparenz
von Wertpapierfinanzierungsgeschaumlften und der Weiterverwendung sowie zur Aumlnderung der
Verordnung (EU) Nr 6482012 (bdquoSFTRldquo) bei vorgenannten Geschaumlften muumlssen einer Aufsicht
unterliegen und Ihren Sitz in einem Mitgliedsstaat der EU einem anderen Vertragsstaat des
Abkommens uumlber den Europaumlischen Wirtschaftsraum oder einem Drittstaat dessen
Aufsichtsbestimmungen nach Auffassung der CSSF denjenigen des Rechts der EU gleichwertig sind
haben Der Kontrahent bzw die finanzielle Gegenpartei muss grundsaumltzlich mindestens uumlber ein Rating
im Investment-Grade Bereich verfuumlgen auf die jedoch in begruumlndeten Ausnahmen verzichtet werden
kann Dies kann zum Beispiel der Fall sein wenn der Kontrahent bzw die finanzielle Gegenpartei nach
der Auswahl unter dieses Rating faumlllt In diesem Fall wird die Verwaltungsgesellschaft eine gesonderte
Pruumlfung vornehmen Sie muumlssen daruumlber hinaus auf diese Art von Geschaumlften spezialisiert sein Bei
der Auswahl der Kontrahenten bzw finanziellen Gegenparteien im Rahmen von
Wertpapierfinanzierungsgeschaumlften und Gesamtrendite-Swaps (bdquoTotal Return Swapsldquo) werden Kriterien
wie zB Rechtsstatus Herkunftsland und Bonitaumlt des Kontrahenten beruumlcksichtigt Einzelheiten koumlnnen
auf der Internetseite der Verwaltungsgesellschaft unter wwwhansainvestcom kostenlos eingesehen
werden Dabei kann nicht ausgeschlossen werden dass es sich bei dem Kontrahenten bzw der
finanziellen Gegenpartei um ein mit der Verwaltungsgesellschaft oder dem
PortfolioverwalterAnlageberater verbundenes Unternehmen handelt In diesem Zusammenhang
verweisen wir auf den Abschnitt bdquoInteressenkonflikteldquo
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Derivate und sonstige Techniken und Instrumente sind mit erheblichen Chancen aber auch mit hohen
Risiken verbunden Aufgrund der Hebelwirkung dieser Produkte koumlnnen mit einem relativ niedrigen
Kapitaleinsatz hohe Verluste fuumlr den Fonds entstehen Nachfolgend eine beispielhafte nicht
abschlieszligende Aufzaumlhlung von Derivaten Techniken und Instrumenten die fuumlr den Fonds eingesetzt
werden koumlnnen
bull Terminkontrakte
Terminkontrakte sind fuumlr beide Vertragspartner unbedingt verpflichtende Vereinbarungen zu einem
bestimmten Zeitpunkt dem Faumllligkeitsdatum oder innerhalb eines bestimmten Zeitraumes eine
bestimmte Menge eines bestimmten Basiswerts zu einem im Voraus bestimmten Preis zu kaufen
bzw zu verkaufen Die Verwaltungsgesellschaft darf fuumlr Rechnung des Fonds im Rahmen der
Anlagegrundsaumltze Terminkontrakte auf fuumlr den Fonds erwerbbare Wertpapiere und
Geldmarktinstrumente Zinssaumltze Wechselkurse oder Waumlhrungen sowie auf Qualifizierte
Finanzindices abschlieszligen
bull Optionsgeschaumlfte
Optionsgeschaumlfte beinhalten dass einem Dritten gegen Entgelt (Optionspraumlmie) das Recht
eingeraumlumt wird waumlhrend einer bestimmten Zeit oder am Ende eines bestimmten Zeitraums zu
einem von vornherein vereinbarten Preis (Basispreis) die Lieferung oder die Abnahme von
Vermoumlgensgegenstaumlnden oder die Zahlung eines Differenzbetrages zu verlangen oder auch
entsprechende Optionsrechte zu erwerben
Die Verwaltungsgesellschaft darf fuumlr Rechnung des Fonds im Rahmen der Anlagegrundsaumltze am
Optionshandel teilnehmen sofern und soweit der Fonds gemaumlszlig seiner Anlagepolitik in die zugrunde
liegenden Basiswerte investieren darf
bull Swaps
Die Verwaltungsgesellschaft darf fuumlr Rechnung des Fonds im Rahmen der Anlagegrundsaumltze ua
Zinsswaps Waumlhrungsswaps und Zins-Waumlhrungsswaps Inflationsswaps Varianz-Swaps
Volatilitaumltsswaps und Total Return Swaps abschlieszligen Swaps sind Tauschvertraumlge bei denen die
dem Geschaumlft zugrunde liegenden Zahlungsstroumlme oder Risiken zwischen den Vertragspartnern
ausgetauscht werden
bull Swaptions
Swaptions sind Optionen auf Swaps Eine Swaption ist das Recht nicht aber die Verpflichtung zu
einem bestimmten Zeitpunkt oder innerhalb einer bestimmten Frist in einen hinsichtlich der
Konditionen genau spezifizierten Swap einzutreten Im Uumlbrigen gelten die im Zusammenhang mit
Optionsgeschaumlften dargestellten Grundsaumltze Die Verwaltungsgesellschaft darf fuumlr Rechnung des
Fonds nur solche Swaptions abschlieszligen die sich aus den oben beschriebenen Optionen und
Swaps zusammensetzen
bull Credit Default Swaps
Credit Default Swaps sind Kreditderivate die es ermoumlglichen ein potenzielles Kreditausfallvolumen
auf andere zu uumlbertragen Im Gegenzug zur Uumlbernahme des Kreditausfallrisikos zahlt der Verkaumlufer
des Risikos eine Praumlmie an den Vertragspartner Die Verwaltungsgesellschaft darf fuumlr Rechnung
des Fonds nur einfache standardisierte Credit Default Swaps abschlieszligen die zur Absicherung
einzelner Kreditrisiken im Fonds eingesetzt werden Im Uumlbrigen gelten die Ausfuumlhrungen zu Swaps
entsprechend
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bull Total Return Swaps
Total Return Swaps werden fuumlr einen Fonds getaumltigt um innerhalb eines Fonds einen gesicherten
Ertrag zu generieren und moumlgliche Marktpreisrisiken weitestgehend auszuschalten Gegenstand
eines Total Return Swaps koumlnnen unter anderem die folgende Arten von Vermoumlgensgegenstaumlnden
sein Aktien Rentenpapiere Anleihen Kredite Das Volumen der Total Return Swaps im Verhaumlltnis
zum Fondsvermoumlgen wird fuumlr jeden Fonds individuell bestimmt und ist dem Verkaufsprospekt des
Fonds zu entnehmen Die Ertraumlge aus Total Return Swaps flieszligen ndash nach Abzug der
Transaktionskosten ndash vollstaumlndig dem Fonds zu Es muumlssen jedoch mindestens 50 der im
Rahmen des Total Return Swaps erzielten Brutto-Rendite dem Fonds zuflieszligen
Die Vertragspartner fuumlr Total Return Swaps werden ebenfalls (je nach Ausgestaltung des Total
Return Swaps) individuell ausgewaumlhlt und muumlssen entsprechende Erfahrungswerte sowie
finanzielle Ausstattung vorweisen koumlnnen Eine Liste der aktuellen Vertragspartner fuumlr Total Return
Swaps ist auf der Internetseite der Verwaltungsgesellschaft unter wwwhansainvestcom zu finden
Derzeit werden keine Total Return Swaps fuumlr den Fonds erworben
bull In Finanzinstrumente eingebettete Derivate
Fuumlr den Fonds duumlrfen Finanzinstrumente mit eingebettetem Derivat erworben werden sofern es
sich bei den Basiswerten um Instrumente im Sinne von Artikel 41 Absatz (1) des Gesetzes vom
17 Dezember 2010 oder zB um Finanzindizes Zinssaumltze Wechselkurse oder Waumlhrungen
handelt Bei Finanzinstrumenten mit eingebettetem Derivat kann es sich bspw um strukturierte
Produkte (Zertifikate Aktienanleihen Optionsanleihen Wandelanleihen Credit Linked Notes etc)
oder Optionsscheine handeln Die unter der Begrifflichkeit in Finanzinstrumente eingebettete
Derivate konzipierten Produkte zeichnen sich idR dadurch aus dass die eingebetteten derivativen
Komponenten die Zahlungsstroumlme des gesamten Produkts beeinflussen Neben den
Risikomerkmalen von Wertpapieren sind auch die Risikomerkmale von Derivaten und sonstigen
Techniken und Instrumenten maszliggeblich
Strukturierte Produkte duumlrfen unter der Bedingung zum Einsatz kommen dass es sich bei diesen
Produkten um Wertpapiere im Sinne des Artikels 2 der Groszligherzoglichen Verordnung vom
8 Februar 2008 handelt
bull Wertpapierfinanzierungsgeschaumlfte
Als Wertpapierfinanzierungsgeschaumlfte gelten zB
- Wertpapierleihgeschaumlfte
- Pensionsgeschaumlfte
Wertpapierfinanzierungsgeschaumlfte koumlnnen im Rahmen der effizienten Portfolioverwaltung zB zum
Erreichen des Anlageziels oder zu Steigerung der Rendite eingesetzt werden Diese koumlnnen die
Wertentwicklung des Fonds beeinflussen Dadurch kann sich das RisikoprofilVerlustrisiko des
Fonds zumindest zeitweise erhoumlhen
Bei den im Rahmen von Wertpapierfinanzierungsgeschaumlften verwendeten Arten von
Vermoumlgenswerten kann es sich um die gemaumlszlig der Anlagepolitik des Fonds zulaumlssigen Arten von
Vermoumlgensgegenstaumlnden handeln
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Die im Rahmen der Wertpapierfinanzierungsgeschaumlfte erzielte Rendite flieszligt - abzuumlglich aller damit
zusammenhaumlngenden Kosten einschlieszliglich etwaiger Transaktionskosten - vollstaumlndig dem
Fondsvermoumlgen zu Es muumlssen jedoch mindestens 50 der im Rahmen der
Wertpapierfinanzierungsgeschaumlfte erzielten Brutto-Rendite dem Fondsvermoumlgen zuflieszligen
- Wertpapierleihgeschaumlfte
Ein Wertpapierleihgeschaumlft ist ein Geschaumlft durch das eine Gegenpartei Wertpapiere in
Verbindung mit der Verpflichtung uumlbertraumlgt dass die die Wertpapiere entleihende Partei zu
einem spaumlteren Zeitpunkt oder auf Ersuchen der uumlbertragenden Partei gleichwertige Papiere
zuruumlckgibt fuumlr die Gegenpartei welche die Wertpapiere uumlbertraumlgt ist das ein
Wertpapierleihgeschaumlft und fuumlr die Gegenpartei der sie uumlbertragen werden ein
Wertpapierentleihegeschaumlft
In diesem Zusammenhang kann der Fonds zur Erzielung zusaumltzlichen Kapitals- oder Ertrags
oder zur Verringerung seiner Kosten oder Risiken Wertpapierleihgeschaumlfte taumltigen wobei
solche Geschaumlfte mit den anwendbaren Luxemburger Gesetzen und Verordnungen den CSSF
Rundschreiben (unter anderem CSSF 08356 CSSF 11512 und CSSF 14592) sowie der
SFTR im Einklang stehen muumlssen
a) Der Fonds darf Wertpapiere entweder direkt oder im Rahmen eines standardisierten
Wertpapierleihsystems das durch einen anerkannten Organismus zur
Wertpapierabwicklung oder Clearinginstitutionen wie CLEARSTREAM und EUROCLEAR
oder von einem auf derartige Geschaumlfte spezialisierten Finanzinstitut organisiert wird
verleihen Der Fonds stellt sicher dass uumlbertragene Wertpapiere im Rahmen der
Wertpapierleihe jederzeit zuruumlck uumlbertragen werden koumlnnen und das eingegangene
Wertpapierleihgeschaumlft jederzeit beendet werden kann Handelt das vorgenannte
Finanzinstitut fuumlr eigene Rechnung ist es als Gegenpartei des Wertpapierleihevertrages
anzusehen Verleiht der Fonds seine Wertpapiere an Unternehmen die im Rahmen eines
Verwaltungs- oder Kontrollverhaumlltnisses mit dem Fonds verbunden sind ist insbesondere
auf Interessenkonflikte die sich ergeben koumlnnen zu achten Der Fonds muss vorab oder
zum Zeitpunkt der Uumlbertragung der verliehenen Wertpapiere eine Sicherheit in
Uumlbereinstimmung mit den aufsichtsrechtlichen Anforderungen an das Kontrahentenrisiko
und die Sicherheitsleistung erhalten Zum Ablauf des Wertpapierleihevertrages erfolgt die
Ruumlckuumlbertragung der Sicherheit zeitgleich oder im Anschluss an die Ruumlckgabe der
verliehenen Wertpapiere Im Rahmen eines standardisierten Wertpapierleihsystems das
durch einen anerkannten Organismus zur Wertpapierabwicklung organisiert wird oder
eines Wertpapierleihsystems das durch ein Finanzinstitut organisiert wird das
aufsichtsrechtlichen Vorschriften unterliegt die nach Ansicht der CSSF den EU-
Bestimmungen gleichwertig sind und das auf diese Geschaumlftsart spezialisiert ist kann die
Uumlbertragung der verliehenen Wertpapiere vor Erhalt der Sicherheit erfolgen wenn der
Vermittler (intermeacutediaire) die ordnungsgemaumlszlige Durchfuumlhrung des Geschaumlfts sicherstellt
Dieser Vermittler kann anstelle des Darlehensnehmers dem Fonds eine Sicherheit in
Uumlbereinstimmung mit den aufsichtsrechtlichen Anforderungen an das Kontrahentenrisiko
und die Sicherheitsleistung zur Verfuumlgung stellen In diesem Fall wird der Vermittler
vertraglich zur Stellung der Sicherheiten verpflichtet
b) Der Fonds muss dafuumlr Sorge tragen dass der Umfang der Wertpapierleihgeschaumlfte in
angemessener Houmlhe gehalten wird oder muss die Ruumlckgabe der verliehenen Wertpapiere
in einer Art und Weise verlangen koumlnnen dass es ihm jederzeit moumlglich ist seiner
Verpflichtung zur Ruumlcknahme nachzukommen und sicherstellen dass diese Geschaumlfte die
Verwaltung der Vermoumlgenswerte des Fonds gemaumlszlig seiner Anlagepolitik nicht
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beeintraumlchtigen Bis zu 100 des Bestandes an wertpapierleihefaumlhigen
Vermoumlgensgegenstaumlnden duumlrfen verliehen werden Fuumlr jedes abgeschlossene
Wertpapierleihgeschaumlft muss der Fonds sicherstellen dass der Verkehrswert der Sicherheit
waumlhrend der gesamten Laufzeit des Leihgeschaumlfts mindestens so hoch wie der
Verkehrswert der wiederverwendeten Vermoumlgenswerte ist
c) Erhalt einer angemessenen Sicherheit
Der Fonds darf eine Sicherheit in Uumlbereinstimmung mit den hier genannten Anforderungen
mit einbeziehen um das Kontrahentenrisiko bei Geschaumlften mit Ruumlckkaufsrecht zu
beruumlcksichtigen
Der Fonds muss taumlglich eine Neubewertung der erhaltenen Sicherheit vornehmen Der
Vertrag zwischen dem Fonds und der Gegenpartei muss Bestimmungen vorsehen die die
Leistung zusaumltzlicher Sicherheiten durch die Gegenpartei innerhalb einer aumluszligerst kurzen
Frist verlangen wenn der Wert der bereits geleisteten Sicherheit sich im Verhaumlltnis zu dem
abzusichernden Betrag als nicht ausreichend erweist Daruumlber hinaus muss dieser Vertrag
gegebenenfalls Sicherheitsmargen vorsehen die den Waumlhrungs- oder Marktrisiken
Rechnung tragen die mit den als Sicherheit akzeptierten Vermoumlgenswerten verbunden
sind
Bei den als Sicherheit akzeptierten Vermoumlgenswerten handelt es sich um die im Abschnitt
bdquoSicherheitenstrategieldquo genannten Sicherheiten
Der Anteil der verwalteten Vermoumlgenswerte der voraussichtlich bei diesen Geschaumlften zum
Einsatz kommen wird liegt bei 0 Hierbei handelt es sich um eine Prognose der
tatsaumlchliche Anteil kann in Abhaumlngigkeit der fondsspezifischen Anlagepolitik davon
abweichen
- Pensionsgeschaumlfte
Ein Pensionsgeschaumlft ist ein Geschaumlft aufgrund einer Vereinbarung durch die eine Gegenpartei
Wertpapiere oder garantierte Rechte an Wertpapieren veraumluszligert und die Vereinbarung eine
Verpflichtung zum Ruumlckerwerb derselben Wertpapiere oder Rechte mdash oder ersatzweise von
Wertpapieren mit denselben Merkmalen mdash zu einem festen Preis und zu einem vom
Pensionsgeber festgesetzten oder noch festzusetzenden spaumlteren Zeitpunkt enthaumllt Rechte an
Wertpapieren koumlnnen nur dann Gegenstand eines solchen Geschaumlfts sein wenn sie von einer
anerkannten Boumlrse garantiert werden die die Rechte an den Wertpapieren haumllt und wenn die
Vereinbarung der einen Gegenpartei nicht erlaubt ein bestimmtes Wertpapier zugleich an mehr
als eine andere Gegenpartei zu uumlbertragen oder zu verpfaumlnden bei dem Geschaumlft handelt es
sich fuumlr die Gegenpartei die die Wertpapiere veraumluszligert um eine
Pensionsgeschaumlftsvereinbarung und fuumlr die Gegenpartei die sie erwirbt um eine umgekehrte
Pensionsgeschaumlftsvereinbarung
Die Verwaltungsgesellschaft kann fuumlr den Fonds als Kaumlufer Geschaumlfte mit Ruumlckkaufsrecht
eingehen die in Kaumlufen von Titeln bestehen bei denen die vertraglichen Regelungen dem
Verkaumlufer (Gegenpartei) das Recht gewaumlhren die verkauften Titel vom Fonds zu einem Preis
und innerhalb einer Frist die zwischen den beiden Parteien bei Vertragsabschluss vereinbart
wurden zuruumlckzukaufen Die Verwaltungsgesellschaft kann fuumlr den Fonds als Verkaumlufer
Geschaumlfte mit Ruumlckkaufsrecht eingehen die in Verkaumlufen von Titeln bestehen bei denen die
vertraglichen Bedingungen dem Fonds das Recht vorbehalten die verkauften Titel vom Kaumlufer
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(Gegenpartei) zu einem Preis und innerhalb einer Frist die zwischen den beiden Parteien bei
Vertragsabschluss vereinbart wurden zuruumlckzukaufen
Die Verwaltungsgesellschaft kann bei Pensionsgeschaumlften entweder als Kaumlufer oder als
Verkaumlufer auftreten Eine Beteiligung an solchen Geschaumlften unterliegt jedoch folgenden
Richtlinien
a) Wertpapiere uumlber ein Pensionsgeschaumlft duumlrfen nur gekauft oder verkauft werden wenn es
sich bei der Gegenpartei um ein Finanzinstitut handelt das sich auf diese Art von
Geschaumlften spezialisiert hat
b) Waumlhrend der Laufzeit eines Pensionsgeschaumlfts duumlrfen die vertragsgegenstaumlndlichen
Wertpapiere vor Ausuumlbung des Rechts auf den Ruumlckkauf dieser Wertpapiere oder vor
Ablauf der Ruumlckkauffrist nicht veraumluszligert werden
Fuumlr den Fall dass die Verwaltungsgesellschaft ein Pensionsgeschaumlft abschlieszligt muss
sichergestellt sein dass die Verwaltungsgesellschaft jederzeit den vollen Geldbetrag des
abgeschlossenen Pensionsgeschaumlftes zuruumlckfordern oder aber das Geschaumlft zum
aktuellen Marktwert bzw mit der aufgelaufenen Gesamthoumlhe beendet werden kann
Daruumlber hinaus stellt die Verwaltungsgesellschaft sicher dass das Pensionsgeschaumlft
jederzeit beendet werden kann und das zugrunde liegende Wertpapier zuruumlckgefordert
werden kann
Bis zu 100 des Fondsvermoumlgens duumlrfen im Wege eines Pensionsgeschaumlfts an Dritte
uumlbertragen werden
Der Anteil der verwalteten Vermoumlgenswerte der voraussichtlich bei diesen Geschaumlften zum
Einsatz kommen wird liegt bei 0 Hierbei handelt es sich um eine Prognose der
tatsaumlchliche Anteil kann in Abhaumlngigkeit der fondsspezifischen Anlagepolitik davon
abweichen
bull OTC-Derivatgeschaumlfte
Die Verwaltungsgesellschaft darf fuumlr Rechnung des Fonds sowohl Derivatgeschaumlfte taumltigen die an
einer Boumlrse zum Handel zugelassen oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder
in diesen einbezogen sind als auch auszligerboumlrsliche Geschaumlfte sogenannte over-the-counter
(OTC)-Geschaumlfte Derivatgeschaumlfte die nicht zum Handel an einer Boumlrse zugelassen oder an
einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind darf die
Gesellschaft nur mit geeigneten Kreditinstituten oder Finanzdienstleistungsinstituten auf der Basis
standardisierter Rahmenvertraumlge taumltigen Bei auszligerboumlrslich gehandelten Derivaten wird das
Kontrahentenrisiko bezuumlglich eines Vertragspartners auf 5 Prozent des Wertes des Fonds
beschraumlnkt Ist der Vertragspartner ein Kreditinstitut mit Sitz in einem Mitgliedstaat der EU in einem
anderen Vertragsstaat des Abkommens uumlber den EWR oder einem Drittstaat mit vergleichbarem
Aufsichtsniveau so darf das Kontrahentenrisiko bis zu 10 Prozent des Wertes des Fonds betragen
Auszligerboumlrslich gehandelte Derivatgeschaumlfte die mit einer zentralen Clearingstelle einer Boumlrse oder
eines anderen organisierten Marktes als Vertragspartner abgeschlossen werden werden auf die
Kontrahentengrenzen nicht angerechnet wenn die Derivate einer taumlglichen Bewertung zu
Marktkursen mit taumlglichem Margin-Ausgleich unterliegen Anspruumlche des Fonds gegen einen
Zwischenhaumlndler sind jedoch auf die Grenzen anzurechnen auch wenn das Derivat an einer Boumlrse
oder an einem anderen organisierten Markt gehandelt wird
bull Sicherheitenstrategie
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Im Rahmen von Derivate- Wertpapier-Darlehens- und Pensionsgeschaumlften nimmt die
Verwaltungsgesellschaft fuumlr Rechnung des Fonds Sicherheiten entgegen soweit sie nicht verpflichtet
ist aufgrund ihrer Funktion in dem Geschaumlft eine Sicherheit zu stellen (zB bei bestimmten
Derivatgeschaumlften wie CFD in denen die Gesellschaft ggf eine so genannte Margin stellen muss) Die
Sicherheiten dienen dazu das Ausfallrisiko des Vertragspartners dieser Geschaumlfte ganz oder teilweise
zu reduzieren
Arten der zulaumlssigen Sicherheiten
Aktuell akzeptiert die Verwaltungsgesellschaft bei DerivategeschaumlftenWertpapier-
Darlehensgeschaumlften und Pensionsgeschaumlften nur Barsicherheiten Sollten kuumlnftig auch Nicht-
Barsicherheiten akzeptiert werden wird die Gesellschaft einen risikoorientiert gestalteten
Sicherheitenabschlag (Haircut) verwenden Es werden nur solche Nicht-Barsicherheiten akzeptiert
die aus Vermoumlgensgegenstaumlnden bestehen die fuumlr das Investmentvermoumlgen nach Maszliggabe des
KAGB erworben werden duumlrfen und die weiteren Voraussetzungen des sect 27 Abs 7 DerivateV bzw
des sect 200 Abs 2 KAGB erfuumlllen
bull Bemerkungen
Die vorgenannten Techniken und Instrumente koumlnnen gegebenenfalls durch die
Verwaltungsgesellschaft erweitert werden wenn am Markt neue dem Anlageziel entsprechende
Instrumente angeboten werden die der Fonds gemaumlszlig den aufsichtsrechtlichen und gesetzlichen
Bestimmungen anwenden darf
Durch die Nutzung von Techniken und Instrumenten fuumlr eine effiziente Portfolioverwaltung koumlnnen
direkte indirekte Kosten anfallen welche dem Fonds belastet werden bzw welche das
Fondsvermoumlgen schmaumllern Diese Kosten koumlnnen sowohl fuumlr dritte Parteien als auch fuumlr zur
Verwaltungsgesellschaft oder Verwahrstelle zugehoumlrige Parteien anfallen
76 Anteile
761 Anteilswertberechnung
Das Netto-Fondsvermoumlgen des Fonds lautet auf Euro (bdquoReferenzwaumlhrungldquo)
Der Wert eines Anteils (bdquoAnteilwertldquo) lautet auf die Referenzwaumlhrung sofern nicht fuumlr etwaige weitere
Anteilklassen im Abschnitt Der Teilfonds im Uumlberblick eine von der Referenzwaumlhrung abweichende
Waumlhrung angegeben ist (bdquoAnteilklassenwaumlhrungldquo)
Der Anteilwert wird von der Verwaltungsgesellschaft oder einem von ihr Beauftragten unter Aufsicht der
Verwahrstelle an jedem Bankarbeitstag der zugleich Boumlrsentag in Luxemburg Frankfurt am Main und
Hamburg ist mit Ausnahme des 24 und 31 Dezember eines jeden Jahres (bdquoBewertungstagldquo)
berechnet Zur Berechnung des Anteilwertes wird der Wert der zu dem Fonds gehoumlrenden
Vermoumlgenswerte abzuumlglich der Verbindlichkeiten des Fonds (bdquoNetto-Fondsvermoumlgenldquo) an jedem
Bewertungstag ermittelt und durch die Anzahl der am Bewertungstag im Umlauf befindlichen Anteile
des Fonds geteilt und auf zwei Dezimalstellen gerundet Weitere Einzelheiten zur Berechnung des
Anteilwertes sind insbesondere in Artikel 6 des Verwaltungsreglements festgelegt
762 Ausgabe von Anteilen
a) Anteile werden an jedem Bewertungstag zum Ausgabepreis ausgegeben Ausgabepreis ist der
Anteilwert gemaumlszlig Artikel 6 Nr 4 des Verwaltungsreglements zuzuumlglich eines Ausgabeaufschlages
dessen maximale Houmlhe in dem Abschnitt Der Teilfonds im Uumlberblick aufgefuumlhrt ist Der
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Ausgabepreis kann sich um Gebuumlhren oder andere Belastungen erhoumlhen die in den jeweiligen
Vertriebslaumlndern anfallen
b) Sofern der Fonds Namensanteile herausgibt koumlnnen Zeichnungsantraumlge fuumlr den Erwerb von
Namensanteilen bei der Verwaltungsgesellschaft und der Vertriebsstelle eingereicht werden Diese
entgegennehmenden Stellen sind zur unverzuumlglichen Weiterleitung der Zeichnungsantraumlge an die
Register- und Transferstelle verpflichtet Maszliggeblich ist der Eingang bei der Register- und
Transferstelle Diese nimmt die Zeichnungsantraumlge im Auftrag der Verwaltungsgesellschaft an
Zeichnungsantraumlge fuumlr den Erwerb von Anteilen die in einer Globalurkunde verbrieft sind
(bdquoInhaberanteileldquo) werden von der Stelle bei der der Zeichner sein Depot unterhaumllt an die Register-
und Transferstelle (bdquomaszliggebliche Stelleldquo) weitergeleitet Maszliggeblich ist der Eingang bei der
Register- und Transferstelle
Vollstaumlndige Zeichnungsantraumlge welche bis spaumltestens 1400 Uhr an einem Bewertungstag bei der
maszliggeblichen Stelle eingegangen sind werden zum Ausgabepreis des darauf folgenden
Bewertungstages abgerechnet sofern der Gegenwert der gezeichneten Anteile zur Verfuumlgung
steht Die Verwaltungsgesellschaft stellt auf jeden Fall sicher dass die Ausgabe von Anteilen auf
der Grundlage eines dem Anleger vorher unbekannten Anteilwertes abgerechnet wird Sollte
dennoch der Verdacht bestehen dass ein Anleger Late Trading betreibt kann die
Verwaltungsgesellschaft die Annahme des Zeichnungsantrages solange verweigern bis der
Antragsteller jegliche Zweifel in Bezug auf seinen Zeichnungsantrag ausgeraumlumt hat Vollstaumlndige
Zeichnungsantraumlge welche nach 1400 Uhr an einem Bewertungstag bei der maszliggeblichen Stelle
eingegangen sind werden zum Ausgabepreis des uumlbernaumlchsten Bewertungstages abgerechnet
Sollte der Gegenwert der gezeichneten Namensanteile zum Zeitpunkt des Eingangs des
vollstaumlndigen Zeichnungsantrages bei der Register- und Transferstelle nicht zur Verfuumlgung stehen
oder der Zeichnungsantrag fehlerhaft oder unvollstaumlndig eingehen gilt der Zeichnungsantrag als
mit dem Datum bei der Register- und Transferstelle eingegangen an dem der Gegenwert der
gezeichneten Anteile zur Verfuumlgung steht bzw der Zeichnungsantrag ordnungsgemaumlszlig vorliegt
Die Inhaberanteile werden bei Eingang des Ausgabepreises bei der Register- und Transferstelle
bzw bei der Verwahrstelle im Auftrag der Verwaltungsgesellschaft von der Verwahrstelle bzw
Register- und Transferstelle uumlbertragen indem sie der Stelle gutgeschrieben werden bei der der
Zeichner sein Depot unterhaumllt
c) Der Ausgabepreis ist innerhalb von der im Abschnitt bdquoDer Teilfonds im Uumlberblickldquo angegebenen
Anzahl von Bankarbeitstagen nach dem entsprechenden Bewertungstag in der Fondswaumlhrung bzw
im Falle von mehreren Anteilklassen in der jeweiligen Anteilklassenwaumlhrung bei der Verwahrstelle
in Luxemburg zahlbar
d) Die Umstaumlnde unter denen die Ausgabe von Anteilen eingestellt wird werden in Artikel 9 iVm
Artikel 7 des Verwaltungsreglements beschrieben
763 Ruumlcknahme und Umtausch von Anteilen
a) Die Anleger sind berechtigt jederzeit die Ruumlcknahme ihrer Anteile zum Anteilwert gegebenenfalls
abzuumlglich eines etwaigen Ruumlcknahmeabschlages (bdquoRuumlcknahmepreisldquo) zu verlangen Diese
Ruumlcknahme erfolgt nur an einem Bewertungstag Sollte ein Ruumlcknahmeabschlag erhoben werden
so ist dessen maximale Houmlhe in dem Abschnitt Der Teilfonds im Uumlberblick angegeben
Der Ruumlcknahmepreis vermindert sich in bestimmten Laumlndern um dort anfallende Steuern und
andere Belastungen Mit Auszahlung des Ruumlcknahmepreises erlischt der entsprechende Anteil
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b) Die Auszahlung des Ruumlcknahmepreises sowie etwaige sonstige Zahlungen an die Anleger erfolgen
uumlber die Verwahrstelle und uumlber die Zahlstellen Die Verwahrstelle ist nur insoweit zur Zahlung
verpflichtet als keine gesetzlichen Bestimmungen zB devisenrechtliche Vorschriften oder andere
von der Verwahrstelle nicht beeinflussbare Umstaumlnde die Uumlberweisung des Ruumlcknahmepreises in
das Land des Antragstellers verbieten
Die Verwaltungsgesellschaft kann Anteile einseitig gegen Zahlung des Ruumlcknahmepreises
zuruumlckkaufen soweit dies im Interesse der Gesamtheit der Anleger oder zum Schutz der Anleger
oder des Fonds erforderlich erscheint
c) Sofern unterschiedliche Anteilklassen innerhalb des Fonds angeboten werden kann ein Umtausch
von Anteilen einer Anteilklasse in Anteile einer anderen Anteilklasse innerhalb des Fonds erfolgen
sofern nicht im Abschnitt Der Teilfonds im Uumlberblick etwas Gegenteiliges bestimmt ist In diesen
Faumlllen wird keine Umtauschprovision erhoben
Die Verwaltungsgesellschaft kann fuumlr den jeweiligen Fonds einen Umtauschantrag zuruumlckweisen
wenn dies im Interesse des Fonds oder im Interesse der Anleger geboten erscheint
d) Vollstaumlndige Ruumlcknahmeauftraumlge bzw Umtauschantraumlge fuumlr die Ruumlcknahme bzw den Umtausch
von Namensanteilen koumlnnen bei der Verwaltungsgesellschaft dereiner etwaigen Vertriebsstelle
und den Zahlstellen eingereicht werden Diese entgegennehmenden Stellen sind zur
unverzuumlglichen Weiterleitung der Ruumlcknahmeauftraumlge bzw Umtauschantraumlge an die Register- und
Transferstelle verpflichtet Ein Ruumlcknahmeauftrag bzw ein Umtauschantrag fuumlr die Ruumlcknahme
bzw den Umtausch von Namensanteilen ist dann vollstaumlndig wenn er den Namen und die Anschrift
des Anlegers sowie die Anzahl bzw den Gegenwert der zuruumlckzugebenden oder
umzutauschenden Anteile und den Namen des Fonds angibt und wenn er von dem
entsprechenden Anleger unterschrieben ist
Vollstaumlndige Ruumlcknahmeauftraumlge bzw Umtauschantraumlge fuumlr die Ruumlcknahme bzw den Umtausch
von Inhaberanteilen werden durch die Stelle bei der der Anleger sein Depot unterhaumllt an die
Register- und Transferstelle weitergeleitet
Vollstaumlndige Ruumlcknahmeauftraumlge bzw vollstaumlndige Umtauschantraumlge welche bis spaumltestens 1400
Uhr an einem Bewertungstag eingegangen sind werden zum Anteilwert des darauf folgenden
Bewertungstages abzuumlglich eines etwaigen Ruumlcknahmeabschlages bzw unter Beruumlcksichtigung
der Umtauschprovision abgerechnet Die Verwaltungsgesellschaft stellt auf jeden Fall sicher dass
die Ruumlcknahme bzw der Umtausch von Anteilen auf der Grundlage eines dem Anleger vorher
unbekannten Anteilwertes abgerechnet wird Vollstaumlndige Ruumlcknahmeauftraumlge bzw vollstaumlndige
Umtauschantraumlge welche nach 1400 Uhr an einem Bewertungstag eingegangen sind werden zum
Anteilwert des uumlbernaumlchsten Bewertungstages abzuumlglich eines etwaigen Ruumlcknahmeabschlages
bzw unter Beruumlcksichtigung der Umtauschprovision abgerechnet
Maszliggeblich fuumlr den Eingang des Ruumlcknahmeauftrages bzw des Umtauschantrages ist der Eingang
bei der Register- und Transferstelle
Die Auszahlung des Ruumlcknahmepreises erfolgt innerhalb von der im Abschnitt Der Teilfonds im
Uumlberblick angegebenen Anzahl von Bankarbeitstagen nach dem entsprechenden Bewertungstag
in der Fondswaumlhrung bzw im Falle von mehreren Anteilklassen in der jeweiligen
Anteilklassenwaumlhrung Im Fall von Namensanteilen erfolgt die Auszahlung auf ein vom Anleger
anzugebendes Konto
Sich aus dem Umtausch von Anteilen ergebende Spitzenbetraumlge werden dem Anleger
gutgeschrieben
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e) Die Verwaltungsgesellschaft ist verpflichtet die Ruumlcknahme bzw den Umtausch von Anteilen
wegen einer Einstellung der Berechnung des Anteilwertes zeitweilig einzustellen
f) Die Verwaltungsgesellschaft ist nach vorheriger Genehmigung durch die Verwahrstelle unter
Wahrung der Interessen der Anleger berechtigt erhebliche Ruumlcknahmen erst zu taumltigen nachdem
entsprechende Vermoumlgenswerte des Fonds ohne Verzoumlgerung verkauft wurden In diesem Falle
erfolgt die Ruumlcknahme zum dann geltenden Ruumlcknahmepreis Entsprechendes gilt fuumlr Antraumlge auf
Umtausch von Anteilen Die Verwaltungsgesellschaft achtet aber darauf dass dem Fondsvermoumlgen
ausreichende fluumlssige Mittel zur Verfuumlgung stehen damit eine Ruumlcknahme bzw der Umtausch von
Anteilen auf Antrag von Anlegern unter normalen Umstaumlnden unverzuumlglich erfolgen kann
77 Ertragsverwendung
Die Ertragsverwendung wird im Verwaltungsreglement und dem fondsspezifischen Abschnitt Der
Teilfonds im Uumlberblick des Verkaufsprospektes festgelegt Zur Ausschuumlttung koumlnnen im Rahmen der
Bestimmungen des Artikels 12 des Verwaltungsreglements die ordentlichen Nettoertraumlge sowie die im
Fondsvermoumlgen realisierten Kursgewinne und sonstigen Aktiva des Fonds kommen
78 Preisveroumlffentlichungen
Der jeweils guumlltige Anteilwert Ausgabe- und Ruumlcknahmepreis sowie alle sonstigen Informationen fuumlr
die Anleger koumlnnen jederzeit am Sitz der Verwaltungsgesellschaft der Verwahrstelle bei den
Zahlstellen und den etwaigen Vertriebsstellen erfragt werden Auszligerdem werden die Ausgabe- und
Ruumlcknahmepreise bewertungstaumlglich auf der Internetseite der Verwaltungsgesellschaft unter
wwwhansainvestcom veroumlffentlicht
79 Kosten
Fuumlr die Verwaltung des Fonds ist die Verwaltungsgesellschaft berechtigt eine Verguumltung in
angemessener Houmlhe zu erhalten sowie die aus der entgeltlichen Beauftragung weiterer fuumlr den Fonds
taumltiger Dienstleister resultierenden Verguumltungen zu veranlassen
Hinsichtlich naumlherer Einzelheiten wird auf die in Artikel 11 des Verwaltungsreglements und den
fondsspezifischen Angaben in Abschnitt bdquoDer Teilfonds im Uumlberblickldquo des Verkaufsprospektes
verwiesen
710 Steuern
7101 Besteuerung des Fonds
Das Fondsvermoumlgen unterliegt im Groszligherzogtum Luxemburg der so genannten taxe
drsquoabonnement in Houmlhe von derzeit 005 pa bzw 001 pa fuumlr die Fonds oder Anteilklassen
deren Anteile ausschlieszliglich an institutionelle Anleger ausgegeben werden Die taxe drsquoabonnement
ist vierteljaumlhrlich auf das jeweils am Quartalsende ausgewiesene Netto-Fondsvermoumlgen zahlbar
Die Houmlhe der taxe drsquoabonnement ist fuumlr den Fonds bzw den jeweiligen Anteilklassen in dem
Abschnitt Der Teilfonds im Uumlberblick erwaumlhnt Soweit der Fonds in anderen Luxemburger
Investmentvermoumlgen angelegt ist die ihrerseits bereits der taxe drsquoabonnement unterliegen entfaumlllt
diese Steuer fuumlr den Teil des Fondsvermoumlgens welcher in solche Luxemburger
Investmentvermoumlgen angelegt ist
Die Einkuumlnfte des Fonds aus der Anlage des Fondsvermoumlgens werden im Groszligherzogtum
Luxemburg nicht besteuert Allerdings koumlnnen diese Einkuumlnfte in Laumlndern in denen das
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Fondsvermoumlgen angelegt ist der Quellenbesteuerung unterworfen sein In solchen Faumlllen sind
weder die Verwahrstelle noch die Verwaltungsgesellschaft zur Einholung von
Steuerbescheinigungen verpflichtet
Interessenten und Anlegern wird empfohlen sich uumlber Gesetze und Verordnungen die auf die
Besteuerung des Fondsvermoumlgens den Kauf den Besitz und die Ruumlcknahme von Anteilen
Anwendung finden zu informieren und ggf beraten zu lassen
7102 Besteuerung der Ertraumlge an dem Fonds beim Anleger
Anleger die nicht im Groszligherzogtum Luxemburg ansaumlssig sind bzw dort keine Betriebsstaumltte
unterhalten muumlssen auf ihre Anteile oder Ertraumlge aus Anteilen im Groszligherzogtum Luxemburg
daruumlber hinaus weder Einkommen- Erbschaft- noch Vermoumlgensteuer entrichten Fuumlr sie gelten die
jeweiligen nationalen Steuervorschriften
Natuumlrliche Personen mit Wohnsitz im Groszligherzogtum Luxemburg die nicht in einem anderen Staat
steuerlich ansaumlssig sind muumlssen seit dem 1 Januar 2006 unter Bezugnahme auf das Luxemburger
Gesetz zur Umsetzung der Richtlinie auf die dort genannten Zinsertraumlge eine abgeltende
Quellensteuer in Houmlhe von 10 zahlen Diese Quellensteuer kann unter bestimmten Bedingungen
auch Zinsertraumlge eines Investmentfonds betreffen Gleichzeitig wurde im Groszligherzogtum
Luxemburg die Vermoumlgenssteuer abgeschafft
Interessenten und Anlegern wird empfohlen sich uumlber die Gesetze und Verordnungen die auf den
Kauf den Besitz und die Ruumlcknahme von Anteilen Anwendung finden zu informieren und ggf
beraten zu lassen
711 Risikoprofil des Fonds
Die von der Verwaltungsgesellschaft verwalteten Luxemburger Investmentvermoumlgen werden in eines
von fuumlnf Risikoprofilen eingeordnet Die Uumlbergaumlnge der Risikoprofile sind flieszligend Grundsaumltzlich
besteht die Annahme dass das Risikoprofil 1 am risikoaumlrmsten ist waumlhrend das Risikoprofil 5 am
risikoreichsten ist Das Risikoprofil fuumlr den Fonds finden Sie in dem Abschnitt bdquoDer Teilfonds im
Uumlberblickldquo Die Beschreibungen der folgenden Profile wurden unter der Voraussetzung von normal
funktionierenden Maumlrkten erstellt In unvorhergesehenen Marktsituationen oder Marktstoumlrungen
aufgrund nicht funktionierender Maumlrkte koumlnnen weitergehende Risiken als die in dem Risikoprofil
genannten auftreten
Die Verwaltungsgesellschaft weist ausdruumlcklich darauf hin dass durch den Ausweis einer
Einschaumltzung zum Risikoprofil des Fonds keine Aussage uumlber tatsaumlchlich eintretende
Wertverluste oder Wertzuwaumlchse getroffen werden
Nachfolgend finden Sie eine grobe Definition der verschiedenen Profile
Risikoprofil 1 ndash Wertbewahrend
Das Investmentvermoumlgen unterliegt sehr minimalen Schwankungen und geht damit geringe
Risiken ein Typische Anlageinstrumente sind hauptsaumlchlich kurzfristige Zinstitel wie z B
Geldmarktinstrumente oder Cash-Bestaumlnde Derivate duumlrfen nur zu Absicherungszwecken
erworben werden
Risikoprofil 2 ndash Sicherheitsbetont
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Das Investmentvermoumlgen unterliegt nur geringen Schwankungen und geht damit wenige
Risiken ein Typische Anlageinstrumente sind hauptsaumlchlich sichere Zinstitel mit variierenden
Laufzeiten wie z B Staatsanleihen und vergleichbare Renten Derivate duumlrfen nur zu
Absicherungszwecken erworben werden
Risikoprofil 3 ndash Wachstumsorientiert
Das Investmentvermoumlgen unterliegt maumlszligigen Schwankungen und geht damit moderate Risiken
ein Typische Anlageinstrumente sind oftmals eine Mischung aus verschiedenen Anlageklassen
wie z B Renten Zielfonds und Aktien Derivate koumlnnen moderat auch zu Investitionszwecken
eingesetzt werden
Risikoprofil 4 ndash Risikoorientiert
Im Investmentvermoumlgen koumlnnen starke Schwankungen auftreten Dadurch geht es erhoumlhte
Risiken ein Typische Anlageinstrumente beinhalten risikoreiche Instrumente wie z B Aktien
Zielfonds oder High Yield Anleihen Derivate werden potentiell auch zu Investitionszwecken
verwendet
Risikoprofil 5 ndash Hochspekulativ
Im Investmentvermoumlgen sind starke Schwankungen zu erwarten Es geht damit hohe Risiken
ein Typische Anlageinstrumente bzw -strategien sind stark volatile Instrumente wie zB stark
volatile Aktien- oder Rohstoffexposures sowie Hedge-Fondsstrategien oder risikoreiche
Derivatestrategien Derivate werden auch zu Investitionszwecken verwendet
712 Risikomanagement-Verfahren
Die Verwaltungsgesellschaft verwendet ein Risikomanagement-Verfahren das es ihr erlaubt das mit
den Anlagepositionen verbundene Risiko sowie ihren Anteil am Gesamtrisikoprofil des Anlageportfolios
ihrer verwalteten Fonds jederzeit zu uumlberwachen und zu messen Im Einklang mit dem Gesetz vom
17 Dezember 2010 und den anwendbaren aufsichtsbehoumlrdlichen Anforderungen der CSSF berichtet
die Verwaltungsgesellschaft regelmaumlszligig der CSSF uumlber das eingesetzte Risikomanagement-Verfahren
Die Verwaltungsgesellschaft stellt im Rahmen des Risikomanagement-Verfahrens anhand
zweckdienlicher und angemessener Methoden sicher dass das mit Derivaten verbundene Gesamtrisiko
der verwalteten Fonds den Gesamtnettowert deren Portfolien nicht uumlberschreitet Dazu bedient sich die
Verwaltungsgesellschaft folgender Methoden
Commitment Approach
Bei der Methode bdquoCommitment Approachldquo werden die Positionen aus derivativen
Finanzinstrumenten in ihre entsprechenden (ggf delta-gewichteten) Basiswertaumlquivalente oder
Nominale umgerechnet Dabei werden Netting- und Hedgingeffekte zwischen derivativen
Finanzinstrumenten und ihren Basiswerten beruumlcksichtigt Die Summe dieser
Basiswertaumlquivalente darf den Gesamtnettowert des Fondsportfolios nicht uumlberschreiten
VaR-Ansatz
Die Kennzahl Value-at-Risk (VaR) ist ein mathematisch-statistisches Konzept und wird als ein
Standard- Risikomaszlig im Finanzsektor verwendet Der VaR gibt den moumlglichen Verlust eines
Portfolios waumlhrend eines bestimmten Zeitraums (sogenannte Halteperiode) an der mit einer
bestimmten Wahrscheinlichkeit (sogenanntes Konfidenzniveau) nicht uumlberschritten wird
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Relativer VaR Ansatz
Bei dem relativen VaR-Ansatz darf der VaR des Fonds den VaR eines derivatefreien
Referenzportfolios um einen von der Houmlhe des Risikoprofils des Fonds abhaumlngigen Faktor nicht
uumlbersteigen Der aufsichtsrechtlich maximal zulaumlssige Faktor betraumlgt 200 Dabei ist das
Referenzportfolio grundsaumltzlich ein korrektes Abbild der Anlagepolitik des Fonds
Absoluter VaR Ansatz
Bei dem absoluten VaR-Ansatz darf der VaR (99 Konfidenzniveau 20 Tage Haltedauer) des
Fonds einen von der Houmlhe des Risikoprofils des Fonds abhaumlngigen Anteil des Fondsvermoumlgens
nicht uumlberschreiten Das aufsichtsrechtlich maximal zulaumlssige Limit betraumlgt 20 des
Fondsvermoumlgens Die Parameter zur Berechnung des VaRs kann die Verwaltungsgesellschaft
im aufsichtsrechtlich erlaubten Bereich verschieben
Fuumlr Fonds deren Ermittlung des Gesamtrisikos durch die VaR-Ansaumltze erfolgt schaumltzt die
Verwaltungsgesellschaft den erwarteten Grad der Hebelwirkung Dieser Grad der Hebelwirkung kann
in Abhaumlngigkeit der jeweiligen Marktlagen vom tatsaumlchlichen Wert abweichen und uumlber- als auch
unterschritten werden Der Anleger wird darauf hingewiesen dass sich aus dieser Angabe keine
Ruumlckschluumlsse auf den Risikogehalt des Fonds ergeben Daruumlber hinaus ist der veroumlffentlichte erwartete
Grad der Hebelwirkung explizit nicht als Anlagegrenze zu verstehen Die verwendete Methode zur
Bestimmung des Gesamtrisikos und soweit anwendbar die Offenlegung des Referenzportfolios und
des erwarteten Grades der Hebelwirkung sowie dessen Berechnungsmethode werden im Abschnitt Der
Teilfonds im Uumlberblick angegeben
713 Hebelwirkung (Leverage)
Leverage bezeichnet das Verhaumlltnis zwischen dem Risiko des Fonds und seinem Nettoinventarwert
Jede Methode mit der die Gesellschaft den Investitionsgrad des Investmentvermoumlgens erhoumlht
(Hebelwirkung) wirkt sich auf den Leverage aus Solche Methoden sind insbesondere der Abschluss
von Wertpapier-Darlehen -Pensionsgeschaumlften sowie der Erwerb von Derivaten mit eingebetteter
Hebelfinanzierung (sofern Derivate fuumlr den Fonds erworben werden duumlrfen) Die Moumlglichkeit der
Nutzung von Derivaten und des Abschlusses von Wertpapier-Darlehensgeschaumlften sowie
Pensionsgeschaumlften wird im Abschnitt bdquoHinweise zu Derivaten und sonstigen Techniken und
Instrumentenldquo sowie im Abschnitt Der Teilfonds im Uumlberblick bei der Beschreibung der Anlagepolitik des
Fonds dargestellt Die Moumlglichkeit und die Grenzen zur Kreditaufnahme fuumlr den Fonds sind in Artikel 4
des Verwaltungsreglements erlaumlutert
Bei Anwendung des Commitment Approaches kann die Verwaltungsgesellschaft fuumlr den Fonds maximal
bis zur Houmlhe der Marktrisikogrenze Leverage einsetzen
Bei Anwendung des VaR-Ansatzes darf sich das Marktrisiko des Fonds durch den Einsatz von Derivaten
houmlchstens verdoppeln Der Leverage des Fonds wird nach einer Bruttomethode berechnet Er
bezeichnet die Summe der absoluten Werte aller Positionen des Fonds die entsprechend den
gesetzlichen Vorgaben bewertet werden Dabei ist es nicht zulaumlssig einzelne Derivatgeschaumlfte oder
Wertpapierpositionen miteinander zu verrechnen (d h keine Beruumlcksichtigung sogenannter Netting-
und Hedging-Vereinbarungen) Etwaige Effekte aus der Wiederanlage von Sicherheiten bei Wertpapier-
Darlehens- und Pensionsgeschaumlften werden mit beruumlcksichtigt Kurzfristige Kreditaufnahmen die nach
der Anlagestrategie des Fonds ausschlieszliglich zulaumlssig sind duumlrfen bei der Leverageberechnung auszliger
Acht gelassen werden Die Gesellschaft erwartet dass der nach der Bruttomethode berechnete
Leverage des Fonds seinen Nettoinventarwert nicht um mehr als das 5fache uumlbersteigt
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Abhaumlngig von den Marktbedingungen kann der Leverage jedoch schwanken so dass es trotz der
staumlndigen Uumlberwachung durch die Gesellschaft zu Uumlberschreitungen der angestrebten Marke kommen
kann
714 Informationen an die Anleger
7141 Allgemeine Informationen fuumlr alle Anleger
Informationen insbesondere Mitteilungen an die Anleger werden auf der Internetseite der
Verwaltungsgesellschaft unter wwwhansainvestcom veroumlffentlicht Daruumlber hinaus werden in
gesetzlich vorgeschriebenen Faumlllen fuumlr das Groszligherzogtum Luxemburg Mitteilungen auch im
bdquoRESAldquo und in mindestens zwei uumlberregionalen Tageszeitungen von denen eine eine Luxemburger
Zeitung ist veroumlffentlicht
Nachfolgende Unterlagen stehen zur kostenlosen Einsicht waumlhrend der normalen Geschaumlftszeiten
an Bewertungstagen am Sitz der Verwaltungsgesellschaft in Hamburg zur Verfuumlgung
- Satzung der Verwaltungsgesellschaft
- Verwahrstellenvertrag
- Zentralverwaltungsvertrag (falls vorhanden)
- Register- und Transferstellenvertrag
- Zahlstellenvertrag
- Portfolioverwaltungsvertrag (falls vorhanden)
- Anlageberatungsvertrag (falls vorhanden)
Der aktuelle Verkaufsprospekt die bdquowesentlichen Anlegerinformationenldquo sowie die Jahres- und
Halbjahresberichte des Fonds koumlnnen auf der Internetseite der Verwaltungsgesellschaft unter
wwwhansainvestcom kostenlos abgerufen werden Der aktuelle Verkaufsprospekt die
bdquowesentlichen Anlegerinformationenldquo sowie die Jahres- und Halbjahresberichte des Fonds sind am
Sitz der Verwaltungsgesellschaft der Verwahrstelle bei den Zahlstellen und den etwaigen
Vertriebsstellen auch kostenlos in einer Papierfassung erhaumlltlich
Informationen zu den Grundsaumltzen und Strategien der Verwaltungsgesellschaft zur Ausuumlbung von
Stimmrechten welche aus den fuumlr den Fonds gehaltenen Vermoumlgensgegenstaumlnden stammen
erhalten Anleger kostenlos auf der Internetseite der Verwaltungsgesellschaft unter
httpswwwhansainvestcomdeutschueber-unscompliance
Die Verwaltungsgesellschaft handelt bei der Ausfuumlhrung von Entscheidungen uumlber den Erwerb oder
die Veraumluszligerung von Vermoumlgensgegenstaumlnden fuumlr den Teilfonds im besten Interesse des Fonds
und seiner Anleger Informationen zu den von der Verwaltungsgesellschaft dazu festgelegten
Grundsaumltzen erhalten Sie auf der Internetseite httpswwwhansainvestcomdeutschueber-
unscompliance
Anleger koumlnnen sich mit Fragen Kommentaren und Beschwerden schriftlich und elektronisch an
die Verwaltungsgesellschaft wenden Informationen zu dem Beschwerdeverfahren koumlnnen
kostenlos auf der Internetseite der Verwaltungsgesellschaft unter
httpswwwhansainvestcomdeutschueber-unscompliance abgerufen werden
Informationen zu Zuwendungen die die Verwaltungsgesellschaft von Dritten erhaumllt oder an Dritte
zahlt koumlnnen jederzeit bei der Verwaltungsgesellschaft kostenlos erfragt werden
Die Verwaltungsgesellschaft hat eine Verguumltungspolitik und ndashpraxis festgelegt welche den auf sie
anwendbaren gesetzlichen Vorschriften entspricht und wendet diese an Diese ist mit dem seitens
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der Verwaltungsgesellschaft festgelegten Risikomanagementverfahren vereinbar ist diesem
foumlrderlich und ermutigt weder zur Uumlbernahme von Risiken die mit den Risikoprofilen und dem
Verwaltungsreglement der von ihr verwalteten Fonds nicht vereinbar sind noch hindert diese die
Verwaltungsgesellschaft daran pflichtgemaumlszlig im besten Interesse des Fonds zu handeln
Die Verguumltungspolitik und ndashpraxis umfasst feste und variable Bestandteile der Gehaumllter und
freiwillige Altersversorgungsleistungen
Die Verguumltungspolitik und ndashpraxis gilt fuumlr die Kategorien von Mitarbeitern einschlieszliglich
Geschaumlftsleitung Risikotraumlger Mitarbeitern mit Kontrollfunktionen und Mitarbeiter die sich
aufgrund ihrer Gesamtverguumltung in derselben Einkommensstufe befinden wie die Geschaumlftsleitung
und Risikotraumlger deren Taumltigkeiten einen wesentlichen Einfluss auf die Risikoprofile der
Verwaltungsgesellschaft oder der von ihr verwalteten Fonds haben
Die Verguumltungspolitik der Verwaltungsgesellschaft ist mit einem soliden und wirksamen
Risikomanagement vereinbar und steht im Einklang mit der Geschaumlftsstrategie den Zielen den
Werten und Interessen der Verwaltungsgesellschaft und der von ihr verwalteten OGAW und deren
Anleger Das Einhalten der Verguumltungsgrundsaumltze einschlieszliglich deren Umsetzung wird einmal
jaumlhrlich gepruumlft Feste und variable Bestandteile der Gesamtverguumltung stehen in einem
angemessenen Verhaumlltnis zueinander wobei der Anteil des festen Bestandteils an der
Gesamtverguumltung hoch genug ist um in Bezug auf die variablen Verguumltungskomponenten voumlllige
Flexibilitaumlt zu bieten einschlieszliglich der Moumlglichkeit auf die Zahlung einer variablen Komponente zu
verzichten Eine erfolgsabhaumlngige Verguumltung richtet sich nach der Qualifikation und den Faumlhigkeiten
des Mitarbeiters als auch nach der Verantwortung und dem Wertschoumlpfungsbeitrag der Position fuumlr
die Verwaltungsgesellschaft Sofern anwendbar erfolgt die Leistungsbewertung in einem
mehrjaumlhrigen Rahmen der der Haltedauer die den Anlegern des von der Verwaltungsgesellschaft
verwalteten OGAW empfohlen wurde angemessen ist um zu gewaumlhrleisten dass die Bewertung
auf die laumlngerfristige Leistung des OGAW und seiner Anlagerisiken abstellt und die tatsaumlchliche
Auszahlung erfolgsabhaumlngiger Verguumltungskomponenten uumlber denselben Zeitraum verteilt ist Die
Altersversorgungsregelung steht im Einklang mit der Geschaumlftsstrategie den Zielen den Werten
und langfristigen Interessen der Verwaltungsgesellschaft und der von ihr verwalteten OGAW
Einzelheiten der aktuellen Verguumltungspolitik darunter eine Beschreibung wie die Verguumltung und
die sonstigen Zuwendungen berechnet werden und die Identitaumlt der fuumlr die Zuteilung der Verguumltung
und sonstigen Zuwendungen zustaumlndigen Personen einschlieszliglich der Zusammensetzung des
Verguumltungsausschusses falls es einen solchen Ausschuss gibt koumlnnen kostenlos auf der
Internetseite der Verwaltungsgesellschaft wwwhansainvestcom abgerufen werden Auf Anfrage
wird Anlegern kostenlos eine Papierversion zur Verfuumlgung gestellt
Bei Feststellung des Abhandenkommens eines Finanzinstruments wird der Anleger umgehend per
dauerhaftem Datentraumlger von der Verwaltungsgesellschaft informiert
7142 Hinweise fuumlr Anleger mit Bezug zu den Vereinigten Staaten von Amerika
Die Anteile des Fonds wurden sind und werden nicht nach dem US-amerikanischen
Wertpapiergesetz von 1933 in seiner jeweils guumlltigen Fassung (US Securities Act of 1933) (das
bdquoWertpapiergesetzldquo) oder nach den Boumlrsengesetzen einzelner Bundesstaaten oder
Gebietskoumlrperschaften der Vereinigten Staaten von Amerika oder ihrer Hoheitsgebiete oder anderer
sich entweder in Besitz oder unter Rechtsprechung der Vereinigten Staaten von Amerika
befindlichen Territorien einschlieszliglich des Commonwealth Puerto Rico (die bdquoVereinigten Staatenldquo)
zugelassen beziehungsweise registriert oder direkt oder indirekt an eine oder zu Gunsten einer
US-Person (gemaumlszlig der Definition im Wertpapiergesetz) uumlbertragen angeboten oder verkauft
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Der Fonds ist und wird nicht nach dem US-amerikanischen Gesetz uumlber
Kapitalanlagegesellschaften von 1940 in seiner jeweils guumlltigen Fassung (Investment Company Act
of 1940) (das bdquoGesetz uumlber Investmentgesellschaftenldquo) oder nach den Gesetzen einzelner
Bundesstaaten der USA zugelassen beziehungsweise registriert und die Anleger haben keinen
Anspruch auf den Vorteil der Registrierung nach dem Gesetz uumlber Investmentgesellschaften
Zusaumltzlich zu den im Prospekt dem Verwaltungsreglement bzw der Satzung oder dem
Zeichnungsschein etwaig enthaltenen sonstigen Anforderungen gilt fuumlr Anleger dass sie (a) keine
bdquoUS-Personen im Sinne der Definition in Regulation S des Wertpapiergesetzes sein duumlrfen (b)
keine bdquoSpecified US-Personsldquo im Sinne der Definition vom Foreign Account Tax Compliance Act
(bdquoFATCA) sein duumlrfen (c) bdquoNicht-US- Personen im Sinne des Commodity Exchange Act sein
muumlssen und (d) keine bdquoUS-Personen im Sinne des US-Einkommensteuergesetz (Internal Revenue
Code) von 1986 in der jeweils guumlltigen Fassung (der bdquoCodeldquo) und der gemaumlszlig dem Code erlassenen
Ausfuumlhrungsbestimmungen des Finanzministeriums der Vereinigten Staaten (Treasury
Regulations) sein duumlrfen Weitere Informationen erhalten Sie auf Anfrage bei der
Verwaltungsgesellschaft
Personen die Anteile erwerben moumlchten muumlssen schriftlich bestaumltigen dass sie den
Anforderungen des vorherigen Absatzes entsprechen
FATCA wurde als Teil des Hiring Incentives to Restore Employment Act von Maumlrz 2010 in den
Vereinigten Staaten als Gesetz verabschiedet FATCA verpflichtet Finanzinstitutionen auszligerhalb
der Vereinigten Staaten von Amerika (auslaumlndische Finanzinstitutionen oder ldquoFFIsrdquo) zur jaumlhrlichen
Uumlbermittlung von Informationen hinsichtlich Finanzkonten (financial accounts) die direkt oder
indirekt von Specified US- Persons gefuumlhrt werden an die US-Steuerbehoumlrden (Internal Revenue
Service oder IRS) Eine Quellensteuer in Houmlhe von 30 wird auf bestimmte US-Einkuumlnfte von FFIs
erhoben die dieser Verpflichtung nicht nachkommen
Am 28 Maumlrz 2014 trat das Groszligherzogtum Luxemburg einem zwischenstaatlichen Abkommen
(IGA) gemaumlszlig Model 1 mit den Vereinigten Staaten von Amerika und einer diesbezuumlglichen
Absichtserklaumlrung (Memorandum of Understanding) bei
Die Verwaltungsgesellschaft sowie der Fonds entsprechen den FATCA Vorschriften
Die Anteilklassen des Fonds koumlnnen entweder
- durch eine FATCA-konforme selbststaumlndige Zwischenstelle (Nominee) von Anlegern
gezeichnet werden oder
- direkt sowie indirekt durch eine Vertriebsstelle (welche nur zu Vermittlungszwecken dient
und nicht als Nominee agiert) von Anlegern gezeichnet werden mit Ausnahme von
Specified US-Persons
Diese Anlegergruppe beinhaltet solche US-Personen welche von der Regierung
der Vereinigten Staaten im Hinblick auf Praktiken der Steuerumgehung und
Steuerflucht als gefaumlhrdet eingestuft werden Dies trifft jedoch ua nicht auf
boumlrsennotierte Unternehmen steuerbefreite Organisationen Real Estate
Investment Trusts (REIT) Treuhandgesellschaften US Effektenhaumlndler oder
aumlhnliche zu
passive non-financial foreign entities (or passive NFFE) deren wesentliche
Eigentumsanteile von einer US-Person gehalten werden
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Unter dieser Anlegergruppe versteht man generell solche NFFE (i) welche sich
nicht als aktive NFFE qualifizieren oder (ii) bei denen es sich nicht um eine
einbehaltende auslaumlndische Personengesellschaft oder einen einbehaltenden
auslaumlndischen Trust nach den einschlaumlgigen Ausfuumlhrungsbestimmungen des
Finanzministeriums der Vereinigten Staaten (Treasury Regulations) handelt
Non-participating Financial Institutions
Die Vereinigten Staaten von Amerika ermitteln diesen Status aufgrund der Nicht-
Konformitaumlt eines Finanzinstituts welches gegebene Auflagen aufgrund Verletzung
von Bedingungen des jeweiligen landesspezifischen IGAs innerhalb von 18
Monaten nach erster Benachrichtigung nicht erfuumlllt hat
Sollte der Fonds aufgrund der mangelnden FATCA-Konformitaumlt eines Anlegers zur
Zahlung einer Quellensteuer oder zur Berichterstattung verpflichtet werden oder
sonstigen Schaden erleiden behaumllt sich der Fonds das Recht vor unbeschadet
anderer Rechte Schadensersatzanspruumlche gegen den betreffenden Anleger
geltend zu machen
Bei Fragen betreffend FATCA sowie den FATCA-Status des Fonds wird den
Anlegern sowie potentiellen Anlegern empfohlen sich mit ihrem Finanz- Steuer-
undoder Rechtsberater in Verbindung zu setzen
7143 Hinweise fuumlr Anleger hinsichtlich des automatisierten Informationsaustausches
Mit der Richtlinie 2014107EU vom 9 Dezember 2014 des Rates bezuumlglich der Verpflichtung zum
automatischen Austausch von (Steuer-)Informationen und dem Common Reporting Standard
(bdquoCRSldquo) einem von der OECD entwickelten Melde- und Sorgfaltsstandard fuumlr den internationalen
automatischen Informationsaustausch von Finanzkonten wird der automatische
Informationsaustausch gemaumlszlig den zwischenstaatlichen Vereinbarungen und den luxemburgischen
Vorschriften (Gesetz zur Umsetzung des automatischen Informationsaustauschs in Steuersachen
uumlber Finanzkonten vom 18 Dezember 2015) umgesetzt Der automatische Informationsaustausch
wird in Luxemburg erstmals fuumlr das Steuerjahr 2016 umgesetzt
Hierzu werden auf jaumlhrlicher Basis seitens meldepflichtiger Finanzinstitute Informationen uumlber die
Antragsteller und die meldepflichtigen Register an die luxemburgische Steuerbehoumlrde
(bdquoAdministration des Contributions Directes in Luxemburgldquo) gemeldet welche diese wiederum an
die Steuerbehoumlrden derjenigen Laumlnder weiterleitet in denen derdie Antragsteller steuerlich
ansaumlssig istsind
Es handelt sich hierbei insbesondere um die Mitteilung von
bull Name Anschrift Steueridentifikationsnummer Ansaumlssigkeitsstaaten sowie
Geburtsdatum und ndashort jeder meldepflichtigen Person
bull Registernummer
bull Registersaldo oder ndashwert
bull Gutgeschriebene Kapitalertraumlge einschlieszliglich Veraumluszligerungserloumlse
Die meldepflichtigen Informationen fuumlr ein spezifisches Steuerjahr welche bis zum 30 Juni eines
darauffolgenden Jahres an die luxemburgische Steuerbehoumlrde zu uumlbermitteln sind werden bis zum
30 September des Jahres zwischen den betroffenen Finanzbehoumlrden ausgetauscht erstmals im
September 2017 basierend auf den Daten des Jahres 2016
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7144 Bekaumlmpfung der Geldwaumlsche
Gemaumlszlig den internationalen Regelungen und den Luxemburger Gesetzen und Verordnungen unter
anderem aber nicht ausschlieszliglich dem Gesetz vom 12 November 2004 uumlber die Bekaumlmpfung der
Geldwaumlsche und der Terrorismusfinanzierung in seiner geaumlnderten Fassung die groszligherzogliche
Verordnung vom 1 Februar 2010 die CSSF-Verordnung 12-02 vom 14 Dezember 2012 und die
CSSF-Rundschreiben CSSF 13556 CSSF 15609 und CSSF 17650 uumlber die Bekaumlmpfung der
Geldwaumlsche und Terrorismusfinanzierung sowie alle diesbezuumlglichen Aumlnderungen oder
Nachfolgeregelungen obliegt es allen Finanzdienstleistern zu verhindern dass Organismen fuumlr
gemeinsame Anlagen zu Zwecken der Geldwaumlsche und der Terrorismusfinanzierung missbraucht
werden Die Verwaltungsgesellschaft oder ein von ihr Beauftragter kann von einem Antragsteller
jedes Dokument das sie fuumlr dessen Identitaumltsfeststellung als notwendig erachtet verlangen Zudem
kann die Verwaltungsgesellschaft (oder ein von ihr Beauftragter) saumlmtliche anderen Informationen
verlangen die sie zur Erfuumlllung der anwendbaren gesetzlichen und regulatorischen Bestimmungen
einschlieszliglich jedoch ohne Einschraumlnkung des CRS- und des FATCA-Gesetzes benoumltigt
Sollte ein Antragsteller die verlangten Dokumente verspaumltet oder nicht vorlegen wird der
Zeichnungsantrag abgelehnt Bei Ruumlcknahmen kann eine unvollstaumlndige Dokumentationslage dazu
fuumlhren dass sich die Auszahlung des Ruumlcknahmepreises verzoumlgert Die Verwaltungsgesellschaft
ist fuumlr die verspaumltete Abwicklung oder den Ausfall einer Transaktion nicht verantwortlich wenn der
Antragsteller die Dokumente nicht oder unvollstaumlndig vorgelegt hat
Anleger koumlnnen von der Verwaltungsgesellschaft (oder einem von ihr Beauftragten) von Zeit zu Zeit
im Einklang mit den anwendbaren Gesetzen und Bestimmungen betreffend ihrer Pflichten zur
kontinuierlichen Uumlberwachung und Kontrolle ihrer Kunden aufgefordert werden zusaumltzliche oder
aktualisierte Dokumente betreffend ihrer Identitaumlt vorzulegen Sollten diese Dokumente nicht
unverzuumlglich beigebracht werden ist die Verwaltungsgesellschaft verpflichtet und berechtigt die
Fondsanteile der betreffenden Anleger zu sperren
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7145 Datenschutz
Personenbezogene Daten werden gemaumlszlig den Datenschutzstandards der Europaumlischen Union und
nationalen Datenschutzregelungen verarbeitet
Wir verarbeiten personenbezogene Daten die wir von Anlegern persoumlnlich erhalten
Zum anderen verarbeiten wir personenbezogene Daten die wir aus oumlffentlich zugaumlnglichen Quellen
(z B Handels- und Vereinsregister Presse Internet Medien) zulaumlssigerweise gewonnen haben
und verarbeiten duumlrfen
Relevante personenbezogene Daten koumlnnen sein Name Vorname Adresse andere Kontaktdaten
(Telefon Telefax E-Mail-Adresse) Titel Position und Geburtsdatum
Des Weiteren verarbeiten wir Daten die wir durch Aushaumlndigung einer Visitenkarte undoder bei
der Teilnahme an Veranstaltungen erhalten haben
Zudem verarbeiten wir personenbezogene Daten die wir z B durch Anmeldung fuumlr unseren
Newsletter mit vorheriger Einwilligung erhalten haben
Wofuumlr verarbeitet die HANSAINVEST meine Daten (Zweck der Verarbeitung) und auf welcher
Rechtsgrundlage
Wir verarbeiten personenbezogene Daten im Einklang mit den Bestimmungen der Europaumlischen
Datenschutz-Grundverordnung (DSGVO) und den einschlaumlgigen nationalen Bestimmungen
a) Zur Erfuumlllung von vertraglichen Pflichten
Die Verarbeitung personenbezogener Daten erfolgt zur Erfuumlllung unserer Pflichten aus Auskunfts-
Dienstleistungs- und Werkvertraumlgen mit Ihnen oder der von Ihnen vertretenen Person oder zur
Durchfuumlhrung vorvertraglicher Maszlignahmen
b) Im Rahmen der Interessenabwaumlgung
Soweit erforderlich verarbeiten wir Ihre Daten uumlber die eigentliche Erfuumlllung des Vertrages hinaus
zur Wahrung berechtigter Interessen von uns oder Dritten
c) Aufgrund Ihrer Einwilligung
Soweit Sie uns eine Einwilligung zur Verarbeitung von personenbezogenen Daten fuumlr bestimmte
Zwecke erteilt haben (z B bei der Anmeldung zu unserem Newsletter) ist die Rechtmaumlszligigkeit
dieser Verarbeitung auf Basis Ihrer Einwilligung gegeben Eine erteilte Einwilligung kann jederzeit
widerrufen werden Dies gilt auch fuumlr den Widerruf von Einwilligungserklaumlrungen die vor der
Geltung der EU-Datenschutzgrundverordnung also vor dem 25 Mai 2018 uns gegenuumlber erteilt
worden sind Bitte beachten Sie dass der Widerruf erst fuumlr die Zukunft wirkt und Verarbeitungen bis
dahin nicht betroffen sind
Wer bekommt meine Daten
Innerhalb der HANSAINVEST erhalten diejenigen Stellen Zugriff auf Ihre Daten die diese zur
Erfuumlllung unserer vertraglichen und gesetzlichen Pflichten brauchen Auch von uns eingesetzte
Dienstleister Erfuumlllungsgehilfen und Auftragsverarbeiter koumlnnen zu diesen genannten Zwecken
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Daten erhalten wenn sie ihre gesetzlichen Pflichten und unsere schriftlichen
datenschutzrechtlichen Weisungen wahren
Informationen uumlber Sie duumlrfen wir nur weitergeben wenn gesetzliche Bestimmungen dies erlauben
oder gebieten Sie eingewilligt haben wir zur Erteilung einer Auskunft befugt sind
Werden Daten in ein Drittland oder an eine internationale Organisation uumlbermittelt
Ihre personenbezogenen Daten werden nicht an ein Drittland (Staaten auszligerhalb des Europaumlischen
Wirtschaftsraums ndash EWR) uumlbermittelt
Wie lange werden meine Daten gespeichert
Wir verarbeiten und speichern Ihre personenbezogenen Daten solange es fuumlr die Erfuumlllung unserer
vertraglichen und gesetzlichen Pflichten erforderlich ist
Sind die Daten fuumlr die Erfuumlllung vertraglicher oder gesetzlicher Pflichten nicht mehr erforderlich
werden sie regelmaumlszligig geloumlscht es sei denn ihre ndash befristete ndash Weiterverarbeitung ist zu folgenden
Zwecken erforderlich
- Erfuumlllung handels- und steuerrechtlicher Aufbewahrungsfristen Zu nennen sind das
Handelsgesetzbuch die Abgabenordnung und das Geldwaumlschegesetz Die dort vorgegebenen
Fristen zur Aufbewahrung bzw Dokumentation betragen zwei bis zehn Jahre
- Erhaltung von Beweismitteln im Rahmen der Verjaumlhrungsvorschriften
Welche Datenschutzrechte habe ich
Jede betroffene Person hat das Recht auf Auskunft das Recht auf Berichtigung das Recht auf
Loumlschung das Recht auf Einschraumlnkung der Verarbeitung sowie das Recht auf
Datenuumlbertragbarkeit Daruumlber hinaus besteht ein Beschwerderecht bei einer zustaumlndigen
Datenschutzaufsichtsbehoumlrde
Eine erteilte Einwilligung in die Verarbeitung personenbezogener Daten koumlnnen Sie jederzeit uns
gegenuumlber widerrufen Dies gilt auch fuumlr den Widerruf von Einwilligungserklaumlrungen die vor der
Geltung der Datenschutzgrundverordnung also vor dem 25 Mai 2018 uns gegenuumlber erteilt
worden sind Bitte beachten Sie dass der Widerruf erst fuumlr die Zukunft wirkt Verarbeitungen die
vor dem Widerruf erfolgt sind sind davon nicht betroffen Sie haben die Moumlglichkeit sich mit einer
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Beschwerde an den oben genannten betrieblichen Datenschutzbeauftragten oder an eine
Datenschutzaufsichtsbehoumlrde zu wenden Die zustaumlndige Aufsichtsbehoumlrde ist
Der Hamburgische Beauftragte fuumlr Datenschutz und Informationsfreiheit
httpsdatenschutz-hamburgde
Besteht fuumlr mich eine Pflicht zur Bereitstellung von Daten
Im Rahmen unserer Geschaumlftsbeziehung muumlssen Sie nur diejenigen personenbezogenen Daten
bereitstellen die fuumlr die Begruumlndung Durchfuumlhrung und Beendigung einer Geschaumlftsbeziehung
erforderlich
sind oder zu deren Erhebung wir gesetzlich verpflichtet sind Ohne diese Daten werden wir in der
Regel den Abschluss des Vertrages oder die Ausfuumlhrung des Auftrages ablehnen muumlssen oder
einen bestehenden Vertrag nicht mehr durchfuumlhren koumlnnen und ggf beenden muumlssen
Inwieweit gibt es eine automatisierte Entscheidungsfindung im Einzelfall
Zur Begruumlndung und Durchfuumlhrung der Geschaumlftsbeziehung nutzen wir grundsaumltzlich keine
vollautomatisierte Entscheidungsfindung Sollten wir diese Verfahren in Einzelfaumlllen einsetzen
werden wir Sie hieruumlber gesondert informieren sofern dies gesetzlich vorgegeben ist
Inwieweit werden meine Daten fuumlr die Profilbildung genutzt
Wir verarbeiten Ihre Daten nicht mit dem Ziel bestimmte persoumlnliche Aspekte automatisiert zu
bewerten
Information uumlber Ihr Widerspruchsrecht
1 Einzelfallbezogenes Widerspruchsrecht
Sie haben das Recht aus Gruumlnden die sich aus Ihrer besonderen Situation ergeben jederzeit
gegen die Verarbeitung Sie betreffender personenbezogener Daten Widerspruch einzulegen dies
gilt auch fuumlr ein auf diese Bestimmung gestuumltztes Profiling
Legen Sie Widerspruch ein werden wir Ihre personenbezogenen Daten nicht mehr verarbeiten es
sei denn wir koumlnnen zwingende schutzwuumlrdige Gruumlnde fuumlr die Verarbeitung nachweisen die Ihre
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Interessen Rechte und Freiheiten uumlberwiegen oder die Verarbeitung dient der Geltendmachung
Ausuumlbung oder Verteidigung von Rechtsanspruumlchen
2 Widerspruchsrecht gegen eine Verarbeitung von Daten fuumlr Zwecke der Direktwerbung
Wir verarbeiten Ihre personenbezogenen Daten nicht fuumlr Zwecke der Direktwerbung
Der Widerspruch wirkt fuumlr die Zukunft Der Widerspruch kann formfrei erfolgen und sollte moumlglichst
gerichtet werden an
HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH
Datenschutzbeauftragter
Kapstadtring 8
22297 Hamburg E-Mail hi-datenschutzhansainvestde
RISIKOHINWEISE
Vor der Entscheidung uumlber den Kauf von Anteilen an dem Fonds sollten Anleger die
nachfolgenden Risikohinweise zusammen mit den anderen in diesem Verkaufsprospekt
enthaltenen Informationen sorgfaumlltig lesen und diese bei ihrer Anlageentscheidung
beruumlcksichtigen Der Eintritt eines oder mehrerer dieser Risiken kann fuumlr sich genommen oder
zusammen mit anderen Umstaumlnden die Wertentwicklung des Fonds bzw der im Fonds
gehaltenen Vermoumlgensgegenstaumlnde nachteilig beeinflussen und sich damit auch nachteilig auf
den Anteilwert auswirken
Veraumluszligert der Anleger Anteile an dem Fonds zu einem Zeitpunkt in dem die Kurse der in dem
Fonds befindlichen Vermoumlgensgegenstaumlnde gegenuumlber dem Zeitpunkt seines Anteilerwerbs
gefallen sind so erhaumllt er das von ihm in den Fonds investierte Kapital nicht oder nicht
vollstaumlndig zuruumlck Der Anleger koumlnnte sein in den Fonds investiertes Kapital teilweise oder in
Einzelfaumlllen sogar ganz verlieren Wertzuwaumlchse koumlnnen nicht garantiert werden Das Risiko des
Anlegers ist auf die angelegte Summe beschraumlnkt Eine Nachschusspflicht uumlber das vom
Anleger investierte Kapital hinaus besteht nicht
Neben den nachstehend oder an anderer Stelle des Verkaufsprospekts beschriebenen Risiken
und Unsicherheiten kann die Wertentwicklung des Fonds durch verschiedene weitere Risiken
und Unsicherheiten beeintraumlchtigt werden die derzeit nicht bekannt sind Die Reihenfolge in der
die nachfolgenden Risiken aufgefuumlhrt werden enthaumllt weder eine Aussage uumlber die
Wahrscheinlichkeit ihres Eintritts noch uumlber das Ausmaszlig oder die Bedeutung bei Eintritt
einzelner Risiken
Risiken einer Fondsanlage
Im Folgenden werden die Risiken dargestellt die mit einer Anlage in einen OGAW typischerweise
verbunden sind Diese Risiken koumlnnen sich nachteilig auf den Anteilwert auf das vom Anleger
investierte Kapital sowie auf die vom Anleger geplante Haltedauer der Fondsanlage auswirken
Schwankung des Fondsanteilwerts
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Der Fondsanteilwert berechnet sich aus dem Wert des Fonds geteilt durch die Anzahl der in den
Verkehr gelangten Anteile Der Wert des Fonds entspricht dabei der Summe der Marktwerte aller
Vermoumlgensgegenstaumlnde im Fondsvermoumlgen abzuumlglich der Summe der Marktwerte aller
Verbindlichkeiten des Fonds Der Fondsanteilwert ist daher von dem Wert der im Fonds gehaltenen
Vermoumlgensgegenstaumlnde und der Houmlhe der Verbindlichkeiten des Fonds abhaumlngig Sinkt der Wert dieser
Vermoumlgensgegenstaumlnde oder steigt der Wert der Verbindlichkeiten so faumlllt der Fondsanteilwert
Beeinflussung des individuellen Ergebnisses durch steuerliche Aspekte
Die steuerliche Behandlung von Kapitalertraumlgen haumlngt von den individuellen Verhaumlltnissen des
jeweiligen Anlegers ab und kann kuumlnftig Aumlnderungen unterworfen sein Fuumlr Einzelfragen ndash insbesondere
unter Beruumlcksichtigung der individuellen steuerlichen Situation ndash sollte sich der Anleger an seinen
persoumlnlichen Steuerberater wenden Bei einer Anlageentscheidung ist auch die auszligersteuerliche
Situation des Anlegers zu beruumlcksichtigen
Aumlnderung der Anlagepolitik oder der Anlagebedingungen
Die Verwaltungsgesellschaft kann das Verwaltungsreglement mit Zustimmung der Verwahrstelle und
mit nach Genehmigung der CSSF teilweise oder vollstaumlndig aumlndern Dadurch koumlnnen auch Rechte des
Anlegers betroffen sein Die Verwaltungsgesellschaft kann etwa durch eine Aumlnderung des
Verwaltungsreglements die Anlagepolitik des Fonds aumlndern oder sie kann die dem Fonds zu
belastenden Kosten erhoumlhen Die Verwaltungsgesellschaft kann die Anlagepolitik zudem innerhalb des
gesetzlich und vertraglich zulaumlssigen Anlagespektrums und damit ohne Aumlnderung des
Verwaltungsreglements und deren Genehmigung durch die CSSF aumlndern Hierdurch kann sich das mit
dem Fonds verbundene Risiko veraumlndern
Aussetzung der Anteilruumlcknahme
Die Anleger koumlnnen grundsaumltzlich von der Verwaltungsgesellschaft die bewertungstaumlgliche Ruumlcknahme
ihrer Anteile verlangen Die Verwaltungsgesellschaft darf die Ruumlcknahme der Anteile jedoch zeitweilig
aussetzen sofern auszligergewoumlhnliche Umstaumlnde vorliegen die eine Aussetzung unter Beruumlcksichtigung
der Interessen der Anleger erforderlich erscheinen lassen Auszligergewoumlhnliche Umstaumlnde in diesem
Sinne koumlnnen zB sein wirtschaftliche oder politische Krisen Ruumlcknahmeverlangen in
auszligergewoumlhnlichem Umfang sowie die Schlieszligung von Boumlrsen oder Maumlrkten Handelsbeschraumlnkungen
oder sonstige Faktoren die die Ermittlung des Anteilswerts beeintraumlchtigen Daneben kann die CSSF
anordnen dass die Gesellschaft die Ruumlcknahme der Anteile auszusetzen hat wenn dies im Interesse
der Anleger oder der Oumlffentlichkeit erforderlich ist Der Anleger kann seine Anteile waumlhrend dieses
Zeitraums nicht zuruumlckgeben Auch im Fall einer Aussetzung der Anteilruumlcknahme kann der Anteilwert
sinken z B wenn die Verwaltungsgesellschaft gezwungen ist Vermoumlgensgegenstaumlnde waumlhrend der
Aussetzung der Anteilruumlcknahme unter Verkehrswert zu veraumluszligern Der Verwaltungsgesellschaft bleibt
es vorbehalten die Anteile erst nach der Wiederaufnahme der Anteilruumlcknahme zu dem dann jeweils
guumlltigen Ruumlcknahmepreis zuruumlck zu nehmen Der Anteilwert nach Wiederaufnahme der
Anteilruumlcknahme kann niedriger liegen als derjenige vor Aussetzung der Ruumlcknahme Einer
Aussetzung kann ohne erneute Wideraufnahme der Ruumlcknahme der Anteile direkt eine Aufloumlsung des
Sondervermoumlgens folgen zB wenn die Verwaltungsgesellschaft die Verwaltung des Fonds kuumlndigt
um den Fonds dann aufzuloumlsen Fuumlr den Anleger besteht daher das Risiko dass er die von ihm geplante
Haltedauer nicht realisieren kann und dass ihm wesentliche Teile des investierten Kapitals fuumlr
unbestimmte Zeit nicht zur Verfuumlgung stehen oder insgesamt verloren gehen
Moumlgliches Anlagespektrum
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Unter Beachtung der durch das Gesetz vom 17 Dezember 2010 und das Verwaltungsreglement
vorgegebenen Anlagegrundsaumltze und -grenzen die fuumlr den Fonds einen sehr weiten Rahmen vorsehen
kann die tatsaumlchliche Anlagepolitik auch darauf ausgerichtet sein schwerpunktmaumlszligig
Vermoumlgensgegenstaumlnde z B nur weniger Branchen Maumlrkte oder Regionen Laumlnder zu erwerben
Diese Konzentration auf wenige spezielle Anlagesektoren kann mit besonderen Chancen verbunden
sein denen aber auch entsprechende Risiken (zB Marktenge hohe Schwankungsbreite innerhalb
bestimmter Konjunkturzyklen) gegenuumlberstehen Uumlber den Inhalt der Anlagepolitik informiert der
Jahresbericht nachtraumlglich fuumlr das abgelaufene Berichtsjahr
Uumlbertragung aller Vermoumlgensgegenstaumlnde des Fonds auf einen anderen Investmentfonds
(Verschmelzung)
Die Verwaltungsgesellschaft kann saumlmtliche Vermoumlgensgegenstaumlnde des Fonds auf ein anderes
Investmentvermoumlgen uumlbertragen Der Anleger kann seine Anteile in diesem Fall (i) zuruumlckgeben (ii)
behalten mit der Folge dass er Anleger des uumlbernehmenden Investmentvermoumlgens wird (iii) oder
gegen Anteile an einem Investmentvermoumlgen mit vergleichbaren Anlagegrundsaumltzen umtauschen
sofern die Gesellschaft oder ein mit ihr verbundenes Unternehmen einen solches Investmentvermoumlgen
mit vergleichbaren Anlagegrundsaumltzen verwaltet Dies gilt gleichermaszligen wenn die
Verwaltungsgesellschaft saumlmtliche Vermoumlgensgegenstaumlnde eines anderen Investmentvermoumlgens auf
den Fonds uumlbertraumlgt Der Anleger muss daher im Rahmen der Uumlbertragung vorzeitig eine erneute
Investitionsentscheidung treffen Bei einer Ruumlckgabe der Anteile koumlnnen Ertragssteuern anfallen Bei
einem Umtausch der Anteile in Anteile an einem Investmentvermoumlgen mit vergleichbaren
Anlagegrundsaumltzen kann der Anleger mit Steuern belastet werden etwa wenn der Wert der erhaltenen
Anteile houmlher ist als der Wert der alten Anteile zum Zeitpunkt der Anschaffung
Uumlbertragung des Fonds auf eine andere Kapitalverwaltungsgesellschaft
Die Verwaltungsgesellschaft kann den Fonds auf eine andere Verwaltungsgesellschaft uumlbertragen Der
Fonds bleibt dadurch zwar unveraumlndert wie auch die Stellung des Anlegers Der Anleger muss aber im
Rahmen der Uumlbertragung entscheiden ob er die neue Verwaltungsgesellschaft fuumlr ebenso geeignet
haumllt wie die bisherige Wenn er in den Fonds unter neuer Verwaltung nicht investiert bleiben moumlchte
muss er seine Anteile zuruumlckgeben Hierbei koumlnnen Ertragssteuern anfallen
Rentabilitaumlt und Erfuumlllung der Anlageziele des Anlegers
Es kann nicht garantiert werden dass der Anleger seinen gewuumlnschten Anlageerfolg erreicht Der
Anteilwert des Fonds kann fallen und zu Verlusten beim Anleger fuumlhren Es bestehen keine Garantien
der Verwaltungsgesellschaft oder Dritter hinsichtlich einer bestimmten Mindestzahlungszusage bei
Ruumlckgabe oder eines bestimmten Anlageerfolgs des Fonds Anleger koumlnnten somit einen niedrigeren
als den urspruumlnglich angelegten Betrag zuruumlck erhalten Ein bei Erwerb von Anteilen entrichteter
Ausgabeaufschlag bzw ein bei Veraumluszligerung von Anteilen entrichteter Ruumlcknahmeabschlag kann
zudem insbesondere bei nur kurzer Anlagedauer das wirtschaftliche Erfolgsziel einer Anlage reduzieren
oder sogar aufzehren
Risiken der negativen Wertentwicklung des Fonds (Marktrisiko)
Marktrisiko ist das Verlustrisiko fuumlr ein Investmentvermoumlgen das aus Schwankungen beim Marktwert
von Positionen im Portfolio des Investmentvermoumlgens resultiert die auf Veraumlnderungen bei
Marktvariablen wie Zinssaumltzen Wechselkursen Aktien- und Rohstoffpreisen oder bei der Bonitaumlt eines
Emittenten zuruumlckzufuumlhren sind
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Nachfolgend werden die Risiken dargestellt die mit der Anlage in einzelne Vermoumlgensgegenstaumlnde
durch den Fonds einhergehen Diese Risiken koumlnnen die Wertentwicklung des Fonds bzw der im Fonds
gehaltenen Vermoumlgensgegenstaumlnde beeintraumlchtigen und sich damit nachteilig auf den Anteilwert und
auf das vom Anleger investierte Kapital auswirken Veraumluszligert der Anleger Anteile am Fonds zu einem
Zeitpunkt in dem die Kurse der in dem Investmentvermoumlgen befindlichen Vermoumlgensgegenstaumlnde
gegenuumlber dem Zeitpunkt seines Anteilerwerbs gefallen sind so erhaumllt er das von ihm in den Fonds
investierte Geld nicht oder nicht vollstaumlndig zuruumlck
Wertveraumlnderungsrisiken
Die Vermoumlgensgegenstaumlnde in die die Verwaltungsgesellschaft fuumlr Rechnung des Fonds investiert
unterliegen Risiken So koumlnnen Wertverluste auftreten indem der Marktwert der
Vermoumlgensgegenstaumlnde gegenuumlber dem Einstandspreis faumlllt oder Kassa- und Terminpreise sich
unterschiedlich entwickeln
Kapitalmarktrisiko
Die Kurs- oder Marktwertentwicklung von Finanzprodukten haumlngt insbesondere von der Entwicklung der
Kapitalmaumlrkte ab die wiederum von der allgemeinen Lage der Weltwirtschaft sowie den wirtschaftlichen
und politischen Rahmenbedingungen in den jeweiligen Laumlndern beeinflusst wird Auf die allgemeine
Kursentwicklung insbesondere an einer Boumlrse koumlnnen auch irrationale Faktoren wie Stimmungen
Meinungen und Geruumlchte einwirken Schwankungen der Kurs- und Marktwerte koumlnnen auch auf
Veraumlnderungen der Zinssaumltze Wechselkurse oder der Bonitaumlt eines Emittenten zuruumlckzufuumlhren sein
Kursaumlnderungsrisiko von Aktien
Aktien unterliegen erfahrungsgemaumlszlig starken Kursschwankungen und somit auch dem Risiko von
Kursruumlckgaumlngen Diese Kursschwankungen werden insbesondere durch die Entwicklung der Gewinne
des emittierenden Unternehmens sowie die Entwicklungen der Branche und der gesamtwirtschaftlichen
Entwicklung beeinflusst Das Vertrauen der Marktteilnehmer in das jeweilige Unternehmen kann die
Kursentwicklung ebenfalls beeinflussen Dies gilt insbesondere bei Unternehmen deren Aktien erst
uumlber einen kuumlrzeren Zeitraum an der Boumlrse oder einem anderen organisierten Markt zugelassen sind
bei diesen koumlnnen bereits geringe Veraumlnderungen von Prognosen zu starken Kursbewegungen fuumlhren
Ist bei einer Aktie der Anteil der frei handelbaren im Besitz vieler Aktionaumlre befindlichen Aktien
(sogenannter Streubesitz) niedrig so koumlnnen bereits kleinere Kauf- und Verkaufsauftraumlge eine starke
Auswirkung auf den Marktpreis haben und damit zu houmlheren Kursschwankungen fuumlhren
Der Wert von Aktien spiegelt nicht immer den tatsaumlchlichen Vermoumlgenswert des zugrunde liegenden
Unternehmens wider Es kann daher zu groszligen und schnellen Schwankungen dieser Werte kommen
wenn sich Marktgegebenheiten oder Einschaumltzungen von Marktteilnehmern hinsichtlich des Wertes
dieser Anlagen aumlndern Hinzu kommt dass die Rechte aus Aktien stets nachrangig gegenuumlber den
Anspruumlchen saumlmtlicher uumlbriger Glaumlubiger des Emittenten befriedigt werden Daher unterliegen Aktien
im Allgemeinen groumlszligeren Wertschwankungen als zB verzinsliche Wertpapiere
Angesichts der Gefahr groumlszligerer und haumlufigerer Schwankungen von Aktienwerten kann es im Hinblick
auf die im Fonds enthaltenen Aktien zu entsprechend groszligen und haumlufigen Veraumlnderungen des Wertes
des Fonds kommen
Zinsaumlnderungsrisiko
Mit der Investition in festverzinsliche Wertpapiere ist die Moumlglichkeit verbunden dass sich das
Marktzinsniveau aumlndert das im Zeitpunkt der Begebung eines Wertpapiers besteht Steigen die
Marktzinsen gegenuumlber den Zinsen zum Zeitpunkt der Emission so fallen idR die Kurse der
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festverzinslichen Wertpapiere Faumlllt dagegen der Marktzins so steigt der Kurs festverzinslicher
Wertpapiere Diese Kursentwicklung fuumlhrt dazu dass die aktuelle Rendite des festverzinslichen
Wertpapiers in etwa dem aktuellen Marktzins entspricht Diese Kursschwankungen fallen jedoch je nach
(Rest-)Laufzeit der festverzinslichen Wertpapiere unterschiedlich aus Festverzinsliche Wertpapiere mit
kuumlrzeren Laufzeiten haben geringere Kursrisiken als festverzinsliche Wertpapiere mit laumlngeren
Laufzeiten Festverzinsliche Wertpapiere mit kuumlrzeren Laufzeiten haben demgegenuumlber in der Regel
geringere Renditen als festverzinsliche Wertpapiere mit laumlngeren Laufzeiten Geldmarktinstrumente
besitzen aufgrund ihrer kurzen Laufzeit von maximal 397 Tagen tendenziell geringere Kursrisiken
Daneben koumlnnen sich die Zinssaumltze verschiedener auf die gleiche Waumlhrung lautender zinsbezogener
Finanzinstrumente mit vergleichbarer Restlaufzeit unterschiedlich entwickeln
Risiko von negativen Habenzinsen
Die Verwaltungsgesellschaft legt liquide Mittel des Fonds bei der Verwahrstelle oder anderen Banken
fuumlr Rechnung des Fonds an Fuumlr diese Bankguthaben ist teilweise ein Zinssatz vereinbart der dem
European Interbank Offered Rate (Euribor) abzuumlglich einer bestimmten Marge entspricht Sinkt der
Euribor unter die vereinbarte Marge so fuumlhrt dies zu negativen Zinsen auf dem entsprechenden Konto
Soweit andere Verfahren mit aumlhnlicher Wirkungsweise vereinbart sind koumlnnen auch diese zu negativen
Zinsen auf dem entsprechenden Konto fuumlhren Abhaumlngig von der Entwicklung der Zinspolitik der
Europaumlischen Zentralbank koumlnnen sowohl kurz- mittel- als auch langfristige Bankguthaben eine
negative Verzinsung erzielen
Kursaumlnderungsrisiko von Wandel- und Optionsanleihen
Wandel- und Optionsanleihen verbriefen das Recht die Anleihe in Aktien umzutauschen oder Aktien zu
erwerben Die Entwicklung des Werts von Wandel- und Optionsanleihen ist daher abhaumlngig von der
Kursentwicklung der Aktie als Basiswert Die Risiken der Wertentwicklung der zugrunde liegenden
Aktien koumlnnen sich daher auch auf die Wertentwicklung der Wandel- und Optionsanleihe auswirken
Optionsanleihen die dem Emittenten das Recht einraumlumen dem Anleger statt der Ruumlckzahlung eines
Nominalbetrags eine im Vorhinein festgelegte Anzahl von Aktien anzudienen (Reverse Convertibles)
sind in verstaumlrktem Maszlige von dem entsprechenden Aktienkurs abhaumlngig
Risiken im Zusammenhang mit Derivatgeschaumlften
Die Gesellschaft darf fuumlr den Fonds Derivatgeschaumlfte abschlieszligen Der Begriff Derivate bezieht sich auf
Finanzinstrumente deren Preis bzw Kurs von einem ihnen jeweilig zugrunde liegenden
Marktgegenstand als Basiswert abgeleitet wird Der Kauf und Verkauf von Optionen sowie der
Abschluss von Terminkontrakten oder Swaps sind mit folgenden Risiken verbunden
bull Durch die Verwendung von Derivaten koumlnnen Verluste entstehen die nicht vorhersehbar sind und
sogar die fuumlr das Derivatgeschaumlft eingesetzten Betraumlge uumlberschreiten koumlnnen
bull Kursaumlnderungen des Basiswertes koumlnnen den Wert eines Optionsrechts oder Terminkontraktes
vermindern Vermindert sich der Wert und wird das Derivat hierdurch wertlos kann die Gesellschaft
gezwungen sein die erworbenen Rechte verfallen zu lassen ohne dass das eingesetzte Kapital
zuruumlckerhalten wird Durch Wertaumlnderungen des einem Swap zugrunde liegenden
Vermoumlgenswertes kann der Fonds ebenfalls Verluste erleiden
bull Ein liquider Sekundaumlrmarkt fuumlr ein bestimmtes Instrument zu einem gegebenen Zeitpunkt kann
fehlen Eine Position in Derivaten kann dann unter Umstaumlnden nicht wirtschaftlich neutralisiert
(geschlossen) werden
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bull Durch die Hebelwirkung von Optionen kann der Wert des Fondsvermoumlgens staumlrker beeinflusst
werden als dies beim unmittelbaren Erwerb der Basiswerte der Fall ist Das Verlustrisiko kann bei
Abschluss des Geschaumlfts nicht bestimmbar sein
bull Der Kauf von Optionen birgt das Risiko dass die Option nicht ausgeuumlbt wird weil sich die Preise
der Basiswerte nicht wie erwartet entwickeln so dass die vom Fonds gezahlte Optionspraumlmie
verfaumlllt Beim Verkauf von Optionen besteht die Gefahr dass der Fonds zur Abnahme von
Vermoumlgenswerten zu einem houmlheren als dem aktuellen Marktpreis oder zur Lieferung von
Vermoumlgenswerten zu einem niedrigeren als dem aktuellen Marktpreis verpflichtet ist Der Fonds
erleidet dann einen Verlust in Houmlhe der Preisdifferenz minus der eingenommenen Optionspraumlmie
bull Bei Terminkontrakten besteht das Risiko dass die Verwaltungsgesellschaft fuumlr Rechnung des
Fonds verpflichtet ist die Differenz zwischen dem bei Abschluss zugrunde gelegten Kurs und dem
Marktkurs zum Zeitpunkt der Glattstellung bzw Faumllligkeit des Geschaumlftes zu tragen Damit wuumlrde
der Fonds Verluste erleiden Das Risiko des Verlusts ist bei Abschluss des Terminkontrakts nicht
bestimmbar
bull Der gegebenenfalls erforderliche Abschluss eines Gegengeschaumlfts (Glattstellung) ist mit Kosten
verbunden
bull Die von der Verwaltungsgesellschaft getroffenen Prognosen uumlber die kuumlnftige Entwicklung von
zugrunde liegenden Vermoumlgensgegenstaumlnden Zinssaumltzen Kursen und Devisenmaumlrkten koumlnnen
sich im Nachhinein als unrichtig erweisen so dass sich das Derivatgeschaumlft im Nachhinein
wirtschaftlich als unguumlnstig erweist
bull Die den Derivaten zugrunde liegenden Vermoumlgensgegenstaumlnde koumlnnen zu einem an sich guumlnstigen
Zeitpunkt nicht gekauft bzw verkauft werden oder muumlssen zu einem unguumlnstigen Zeitpunkt gekauft
oder verkauft werden
Bei auszligerboumlrslichen Geschaumlften sogenannten over-the-counter (OTC)-Geschaumlfte koumlnnen folgende
Risiken auftreten
bull Es kann ein organisierter Markt fehlen so dass die Verwaltungsgesellschaft die fuumlr Rechnung des
Fonds am OTC-Markt erworbenen Finanzinstrumente schwer oder gar nicht veraumluszligern kann
bull Der Abschluss eines Gegengeschaumlfts (Glattstellung) kann aufgrund der individuellen Vereinbarung
schwierig nicht moumlglich oder bzw mit erheblichen Kosten verbunden sein
Risiken bei Wertpapier-Darlehensgeschaumlften
Gewaumlhrt die Verwaltungsgesellschaft fuumlr Rechnung des Fonds ein Darlehen uumlber Wertpapiere so
uumlbertraumlgt sie diese an einen Darlehensnehmer der nach Beendigung des Geschaumlfts Wertpapiere in
gleicher Art Menge und Guumlte zuruumlck uumlbertraumlgt (Wertpapierdarlehen) Die Verwaltungsgesellschaft hat
waumlhrend der Geschaumlftsdauer keine Verfuumlgungsmoumlglichkeit uumlber verliehene Wertpapiere Verliert das
Wertpapier waumlhrend der Dauer des Geschaumlfts an Wert und die Verwaltungsgesellschaft will das
Wertpapier insgesamt veraumluszligern so muss sie das Darlehensgeschaumlft kuumlndigen und den uumlblichen
Abwicklungszyklus abwarten wodurch ein Verlustrisiko fuumlr den Fonds entstehen kann
Risiken bei Pensionsgeschaumlften
Gibt die Verwaltungsgesellschaft Wertpapiere in Pension so verkauft sie diese und verpflichtet sich sie
gegen Aufschlag nach Ende der Laufzeit zuruumlckzukaufen Der zum Laufzeitende vom Verkaumlufer zu
zahlende Ruumlckkaufpreis nebst Aufschlag wird bei Abschluss des Geschaumlftes festgelegt Sollten die in
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Pension gegebenen Wertpapiere waumlhrend der Geschaumlftslaufzeit an Wert verlieren und die
Verwaltungsgesellschaft sie zur Begrenzung der Wertverluste veraumluszligern wollen so kann sie dies nur
durch die Ausuumlbung des vorzeitigen Kuumlndigungsrechts tun Die vorzeitige Kuumlndigung des Geschaumlfts
kann mit finanziellen Einbuszligen fuumlr den Fonds einhergehen Zudem kann sich herausstellen dass der
zum Laufzeitende zu zahlende Aufschlag houmlher ist als die Ertraumlge die die Verwaltungsgesellschaft
durch die Wiederanlage der als Verkaufspreis erhaltenen Barmittel erwirtschaftet hat
Nimmt die Verwaltungsgesellschaft Wertpapiere in Pension so kauft sie diese und muss sie am Ende
einer Laufzeit wieder verkaufen Der Ruumlckkaufpreis nebst einem Aufschlag wird bereits bei
Geschaumlftsabschluss festgelegt Die in Pension genommenen Wertpapiere dienen als Sicherheiten fuumlr
die Bereitstellung der Liquiditaumlt an den Vertragspartner Etwaige Wertsteigerungen der Wertpapiere
kommen dem Fonds nicht zugute
Risiken im Zusammenhang mit dem Erhalt von Sicherheiten
Die Verwaltungsgesellschaft erhaumllt fuumlr Derivatgeschaumlfte Wertpapierdarlehens- und Pensionsgeschaumlfte
Sicherheiten Derivate verliehene Wertpapiere oder in Pension gegebene Wertpapiere koumlnnen im Wert
steigen Die erhaltenen Sicherheiten koumlnnten dann nicht mehr ausreichen um den Lieferungs- bzw
Ruumlckuumlbertragungsanspruch der Gesellschaft gegenuumlber dem Kontrahenten in voller Houmlhe abzudecken
Die Verwaltungsgesellschaft kann Barsicherheiten auf Sperrkonten in Staatsanleihen hoher Qualitaumlt
oder in Geldmarktfonds mit kurzer Laufzeitstruktur anlegen Das Kreditinstitut bei dem die
Bankguthaben verwahrt werden kann jedoch ausfallen Staatsanleihen und Geldmarktfonds koumlnnen
sich negativ entwickeln Bei Beendigung des Geschaumlfts koumlnnten die angelegten Sicherheiten nicht mehr
in voller Houmlhe verfuumlgbar sein obwohl sie von der Verwaltungsgesellschaft fuumlr den Fonds in der
urspruumlnglich gewaumlhrten Houmlhe wieder zuruumlck gewaumlhrt werden muumlssen Dann muumlsste der Fonds die bei
den Sicherheiten erlittenen Verluste tragen
Risiko bei Verbriefungspositionen ohne Selbstbehalt
Der Fonds darf Wertpapiere die Forderungen verbriefen (Verbriefungspositionen) und nach dem
1 Januar 2011 emittiert wurden nur noch erwerben wenn der Forderungsschuldner mindestens 5
Prozent des Volumens der Verbriefung als sogenannten Selbstbehalt zuruumlckbehaumllt und weitere
Vorgaben einhaumllt Die Verwaltungsgesellschaft ist daher verpflichtet im Interesse der Anleger
Maszlignahmen zur Abhilfe einzuleiten wenn sich Verbriefungen im Fondsvermoumlgen befinden die diesen
EU-Standards nicht entsprechen Im Rahmen dieser Abhilfemaszlignahmen koumlnnte die
Verwaltungsgesellschaft gezwungen sein solche Verbriefungspositionen zu veraumluszligern Aufgrund
rechtlicher Vorgaben fuumlr Banken Fondsgesellschaften und Versicherungen besteht das Risiko dass
die Gesellschaft solche Verbriefungspositionen nicht oder nur mit starken Preisabschlaumlgen bzw mit
groszliger zeitlicher Verzoumlgerung verkaufen kann
Inflationsrisiko
Die Inflation beinhaltet ein Abwertungsrisiko fuumlr alle Vermoumlgensgegenstaumlnde Dies gilt auch fuumlr die im
Fonds gehaltenen Vermoumlgensgegenstaumlnde Die Inflationsrate kann uumlber dem Wertzuwachs des Fonds
liegen
Waumlhrungsrisiko
Vermoumlgenswerte des Fonds koumlnnen in einer anderen Waumlhrung als der Fondswaumlhrung angelegt sein
Der Fonds erhaumllt die Ertraumlge Ruumlckzahlungen und Erloumlse aus solchen Anlagen in der anderen Waumlhrung
Faumlllt der Wert dieser Waumlhrung gegenuumlber der Fondswaumlhrung so reduziert sich der Wert solcher
Anlagen und somit auch der Wert des Fondsvermoumlgens
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Risiko der Aufloumlsung von Waumlhrungsunionen oder des Austritts einzelner Laumlnder aus selbiger
Investiert das Sondervermoumlgen in Vermoumlgensgegenstaumlnde die in einer Waumlhrung denominiert sind
welche von einer Waumlhrungsunion ausgegeben wurde so besteht das Risiko dass bei einer Aufloumlsung
der Waumlhrungsunion an die Stelle der urspruumlnglichen Waumlhrung eine Ersatzwaumlhrung tritt wodurch es zu
einer Abwertung des betroffenen Vermoumlgensgegenstandes kommen kann
Ferner besteht bei Austritt eines Landes aus einer Waumlhrungsunion das Risiko dass die Unionswaumlhrung
und damit auch der in Unionswaumlhrung gefuumlhrte Vermoumlgensgegenstand eine Abwertung erfaumlhrt
Konzentrationsrisiko
Erfolgt eine Konzentration der Anlage in bestimmte Vermoumlgensgegenstaumlnde oder Maumlrkte dann ist der
Fonds von der Entwicklung dieser Vermoumlgensgegenstaumlnde oder Maumlrkte besonders stark abhaumlngig
Risiken im Zusammenhang mit der Investition in Investmentanteile
Die Risiken der Anteile an anderen Investmentvermoumlgen die fuumlr den Fonds erworben werden
(sogenannte bdquoZielfondsldquo) stehen in engem Zusammenhang mit den Risiken der in diesen Zielfonds
enthaltenen Vermoumlgensgegenstaumlnde bzw der von diesen verfolgten Anlagestrategien Da die Manager
der einzelnen Zielfonds voneinander unabhaumlngig handeln kann es aber auch vorkommen dass
mehrere Zielfonds gleiche oder einander entgegengesetzte Anlagestrategien verfolgen Hierdurch
koumlnnen bestehende Risiken kumulieren und eventuelle Chancen koumlnnen sich gegeneinander aufheben
Es ist der Verwaltungsgesellschaft im Regelfall nicht moumlglich das Management der Zielfonds zu
kontrollieren Deren Anlageentscheidungen muumlssen nicht zwingend mit den Annahmen oder
Erwartungen der Verwaltungsgesellschaft uumlbereinstimmen Der Verwaltungsgesellschaft wird die
aktuelle Zusammensetzung der Zielfonds oftmals nicht zeitnah bekannt sein Entspricht die
Zusammensetzung nicht ihren Annahmen oder Erwartungen so kann sie gegebenenfalls erst deutlich
verzoumlgert reagieren indem sie Zielfondsanteile zuruumlckgibt
Offene Investmentvermoumlgen an denen der Fonds Anteile erwirbt koumlnnten zudem zeitweise die
Ruumlcknahme der Anteile aussetzen Dann ist die Verwaltungsgesellschaft daran gehindert die Anteile
an dem Zielfonds zu veraumluszligern indem sie diese gegen Auszahlung des Ruumlcknahmepreises bei der
Verwaltungsgesellschaft oder Verwahrstelle des Zielfonds zuruumlckgibt
Risiken aus dem Anlagespektrum
Unter Beachtung der durch das Gesetz und die Anlagebedingungen vorgegebenen Anlagegrundsaumltze
und -grenzen die fuumlr den Fonds einen sehr weiten Rahmen vorsehen kann die tatsaumlchliche
Anlagepolitik auch darauf ausgerichtet sein schwerpunktmaumlszligig Vermoumlgensgegenstaumlnde z B nur
weniger Branchen Maumlrkte oder RegionenLaumlnder zu erwerben Diese Konzentration auf wenige
spezielle Anlagesektoren kann mit Risiken (z B Marktenge hohe Schwankungsbreite innerhalb
bestimmter Konjunkturzyklen) verbunden sein Uumlber den Inhalt der Anlagepolitik informiert der
Jahresbericht nachtraumlglich fuumlr das abgelaufene Berichtsjahr
Emerging Markets
Der Fonds kann auch in so genannte Emerging Markets investieren Als Emerging Market werden alle
diejenigen Laumlnder angesehen die zum Zeitpunkt der Anlage vom Internationalen Waumlhrungsfonds der
Weltbank oder der International Finance Corporation (IFC) nicht als entwickelte Industrielaumlnder
betrachtet werden Eine Investition in diese Maumlrkte kann besonders risikoreich sein da die
Vermoumlgensgegenstaumlnde die an Boumlrsen dieser Laumlnder gehandelt werden bspw auf Grund von
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Marktenge Transferschwierigkeiten geringerer Regulierung potenziell houmlherem Adressenausfall und
weiteren Faktoren besonderen Wertschwankungen unterliegen koumlnnen
Besondere Branchenrisiken
Schwerpunktmaumlszligige Anlagen in Wertpapiere einer Branche koumlnnen ebenfalls dazu fuumlhren dass sich
die besonderen Risiken einer Branche verstaumlrkt im Wert des Fonds widerspiegeln
Insbesondere bei Anlagen in Branchen die stark von Entwicklung und Forschung abhaumlngig (zB
Biotechnologiebranche Pharmabranche Chemiebranche etc) oder vergleichsweise neu sind kann es
bei Entwicklungen mit branchenweiten Auswirkungen zu vorschnellen Reaktionen der Anleger mit der
Folge erheblicher Kursschwankungen kommen Der Erfolg dieser Branchen basiert haumlufig auf
Spekulationen und Erwartungen im Hinblick auf zukuumlnftige Produkte Erfuumlllen diese Produkte allerdings
nicht die in sie gesetzten Erwartungen oder treten sonstige Ruumlckschlaumlge auf koumlnnen abrupte
Wertverluste in der gesamten Branche auftreten
Allerdings kann es auch in anderen Branchen Abhaumlngigkeiten geben die dazu fuumlhren dass bei
unguumlnstigen Entwicklungen wie zB bei Lieferengpaumlssen Rohstoffknappheit Verschaumlrfung von
gesetzlichen Vorschriften usw die gesamte Branche einer erheblichen Wertschwankung unterliegt
Risiken der eingeschraumlnkten oder erhoumlhten Liquiditaumlt des Fonds und Risiken im Zusammenhang
mit vermehrten Zeichnungen oder Ruumlckgaben (Liquiditaumltsrisiko)
Liquiditaumltsrisiko ist das Risiko dass eine Position im Portfolio des Investmentvermoumlgens nicht innerhalb
hinreichend kurzer Zeit mit begrenzten Kosten veraumluszligert liquidiert oder geschlossen werden kann und
dass dies die Faumlhigkeit des Investmentvermoumlgens beeintraumlchtigt den Anforderungen zur Erfuumlllung des
Ruumlckgabeverlangens nach dem Gesetz vom 17 Dezember 2010 oder sonstigen
Zahlungsverpflichtungen nachzukommen
Nachfolgend werden die Risiken dargestellt die die Liquiditaumlt des Fonds beeintraumlchtigen koumlnnen Dies
kann dazu fuumlhren dass der Fonds seinen Zahlungsverpflichtungen voruumlbergehend oder dauerhaft nicht
nachkommen kann bzw dass die Verwaltungsgesellschaft die Ruumlckgabeverlangen von Anlegern
voruumlbergehend oder dauerhaft nicht erfuumlllen kann Der Anleger kann gegebenenfalls die von ihm
geplante Haltedauer nicht realisieren und ihm kann das investierte Kapital oder Teile hiervon fuumlr
unbestimmte Zeit nicht zur Verfuumlgung stehen Durch die Verwirklichung der Liquiditaumltsrisiken koumlnnten
zudem der Wert des Fondsvermoumlgens und damit der Anteilwert sinken etwa wenn die
Verwaltungsgesellschaft gezwungen ist soweit gesetzlich zulaumlssig Vermoumlgensgegenstaumlnde fuumlr den
Fonds unter Verkehrswert zu veraumluszligern Ist die Verwaltungsgesellschaft nicht in der Lage die
Ruumlckgabeverlangen der Anleger zu erfuumlllen kann dies auszligerdem zur Aussetzung der Ruumlcknahme und
im Extremfall zur anschlieszligenden Aufloumlsung des Fonds fuumlhren
Risiko aus der Anlage in Vermoumlgensgegenstaumlnde
Fuumlr den Fonds duumlrfen auch Vermoumlgensgegenstaumlnde erworben werden die nicht an einer Boumlrse
zugelassen oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind
Diese Vermoumlgensgegenstaumlnde koumlnnen gegebenenfalls nur mit hohen Preisabschlaumlgen zeitlicher
Verzoumlgerung oder gar nicht weiterveraumluszligert werden Auch an einer Boumlrse zugelassene
Vermoumlgensgegenstaumlnde koumlnnen abhaumlngig von der Marktlage dem Volumen dem Zeitrahmen und den
geplanten Kosten gegebenenfalls nicht oder nur mit hohen Preisabschlaumlgen veraumluszligert werden Obwohl
fuumlr den Fonds nur Vermoumlgensgegenstaumlnde erworben werden duumlrfen die grundsaumltzlich jederzeit
liquidiert werden koumlnnen kann nicht ausgeschlossen werden dass diese zeitweise oder dauerhaft nur
mit Verlust veraumluszligert werden koumlnnen
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Risiko durch Kreditaufnahme
Die Verwaltungsgesellschaft darf fuumlr Rechnung des Fonds Kredite aufnehmen Kredite mit einer
variablen Verzinsung koumlnnen sich durch steigende Zinssaumltze negativ auf das Fondsvermoumlgen
auswirken Muss die Verwaltungsgesellschaft einen Kredit zuruumlckzahlen und kann ihn nicht durch eine
Anschlussfinanzierung oder im Fonds vorhandene Liquiditaumlt ausgleichen ist sie moumlglicherweise
gezwungen Vermoumlgensgegenstaumlnde vorzeitig oder zu schlechteren Konditionen als geplant zu
veraumluszligern
Risiken durch vermehrte Ruumlckgaben oder Zeichnungen
Durch Kauf- und Verkaufsauftraumlge von Anlegern flieszligt dem Fondsvermoumlgen Liquiditaumlt zu bzw aus dem
Fondsvermoumlgen Liquiditaumlt ab Die Zu- und Abfluumlsse koumlnnen nach Saldierung zu einem Nettozu- oder -
abfluss der liquiden Mittel des Fonds fuumlhren Dieser Nettozu- oder -abfluss kann die
Verwaltungsgesellschaft veranlassen Vermoumlgensgegenstaumlnde zu erwerben oder zu veraumluszligern
wodurch Transaktionskosten entstehen Dies gilt insbesondere wenn durch die Zu- oder Abfluumlsse eine
von der Verwaltungsgesellschaft fuumlr den Fonds vorgesehene Quote liquider Mittel uumlber- bzw
unterschritten wird Die hierdurch entstehenden Transaktionskosten werden dem Fonds belastet und
koumlnnen die Wertentwicklung des Fonds beeintraumlchtigen Bei Zufluumlssen kann sich eine erhoumlhte
Fondsliquiditaumlt belastend auf die Wertentwicklung des Fonds auswirken wenn die
Verwaltungsgesellschaft die Mittel nicht oder nicht zeitnah zu angemessenen Bedingungen anlegen
kann
Risiko bei Feiertagen in bestimmten RegionenLaumlndern
Der Fonds kann darauf ausgerichtet sein schwerpunktmaumlszligig Vermoumlgensgegenstaumlnde nur weniger
RegionenLaumlnder zu erwerben Aufgrund lokaler Feiertage in diesen RegionenLaumlndern kann es zu
Abweichungen zwischen den Handelstagen an Boumlrsen dieser RegionenLaumlnder und Bewertungstagen
des Fonds kommen Der Fonds kann moumlglicherweise an einem Tag der kein Bewertungstag ist auf
Marktentwicklungen in den RegionenLaumlndern nicht am selben Tag reagieren oder an einem
Bewertungstag der kein Handelstag in diesen RegionenLaumlndern ist auf dem dortigen Markt nicht
handeln Hierdurch kann der Fonds gehindert sein Vermoumlgensgegenstaumlnde in der erforderlichen Zeit
zu veraumluszligern Dies kann die Faumlhigkeit des Fonds nachteilig beeinflussen Ruumlckgabeverlangen oder
sonstigen Zahlungsverpflichtungen nachzukommen
Kontrahentenrisiken inklusive Kredit- und Forderungsrisiko
Kontrahentenrisiko ist das Verlustrisiko fuumlr ein Investmentvermoumlgen das aus der Tatsache resultiert
dass die Gegenpartei eines Geschaumlfts bei der Abwicklung von Leistungsanspruumlchen ihren
Verpflichtungen moumlglicherweise nicht nachkommen kann
Nachfolgend werden die Risiken dargestellt die sich fuumlr den Teilfonds im Rahmen einer
Geschaumlftsbeziehung mit einer anderen Partei (sogenannte Gegenpartei) ergeben koumlnnen Dabei
besteht das Risiko dass der Vertragspartner seinen vereinbarten Verpflichtungen nicht mehr
nachkommen kann Dies kann die Wertentwicklung des Fonds beeintraumlchtigen und sich damit auch
nachteilig auf den Anteilwert und das vom Anleger investierte Kapital auswirken
Adressenausfallrisiko Gegenpartei-Risiken (auszliger zentrale Kontrahenten)
Durch den Ausfall eines Ausstellers (nachfolgend bdquoEmittentldquo) oder eines Vertragspartners (nachfolgend
bdquoKontrahentldquo) gegen den der Fonds Anspruumlche hat koumlnnen fuumlr den Fonds Verluste entstehen Das
Emittentenrisiko beschreibt die Auswirkung der besonderen Entwicklungen des jeweiligen Emittenten
die neben den allgemeinen Tendenzen der Kapitalmaumlrkte auf den Kurs eines Wertpapiers einwirken
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Auch bei sorgfaumlltiger Auswahl der Wertpapiere kann nicht ausgeschlossen werden dass Verluste durch
Vermoumlgensverfall von Emittenten eintreten Die Partei eines fuumlr Rechnung des Fonds geschlossenen
Vertrags kann teilweise oder vollstaumlndig ausfallen (Kontrahentenrisiko) Dies gilt fuumlr alle Vertraumlge die
fuumlr Rechnung des Fonds geschlossen werden
Risiko durch zentrale Kontrahenten
Ein zentraler Kontrahent (Central Counterparty ndash bdquoCCPldquo) tritt als zwischengeschaltete Institution in
bestimmte Geschaumlfte fuumlr den Fonds ein insbesondere in Geschaumlfte uumlber derivative Finanzinstrumente
In diesem Fall wird er als Kaumlufer gegenuumlber dem Verkaumlufer und als Verkaumlufer gegenuumlber dem Kaumlufer
taumltig Ein CCP sichert sich gegen das Risiko dass seine Geschaumlftspartner die vereinbarten Leistungen
nicht erbringen koumlnnen durch eine Reihe von Schutzmechanismen ab die es ihm jederzeit
ermoumlglichen Verluste aus den eingegangenen Geschaumlften auszugleichen (zB durch Besicherungen)
Es kann trotz dieser Schutzmechanismen nicht ausgeschlossen werden dass ein CCP seinerseits
uumlberschuldet wird und ausfaumlllt wodurch auch Anspruumlche der Verwaltungsgesellschaft fuumlr den Fonds
betroffen sein koumlnnen Hierdurch koumlnnen Verluste fuumlr den Fonds entstehen
Adressenausfallrisiken bei Pensionsgeschaumlften
Gibt die Verwaltungsgesellschaft fuumlr Rechnung des Fonds Wertpapiere in Pension so muss sie sich
gegen den Ausfall des Vertragspartners ausreichende Sicherheiten stellen lassen Bei einem Ausfall
des Vertragspartners waumlhrend der Laufzeit des Pensionsgeschaumlfts hat die Gesellschaft ein
Verwertungsrecht hinsichtlich der gestellten Sicherheiten Ein Verlustrisiko fuumlr den Fonds kann daraus
folgen dass die gestellten Sicherheiten etwa wegen steigender Kurse der in Pension gegebenen
Wertpapiere nicht mehr ausreichen um den Ruumlckuumlbertragungsanspruch der Gesellschaft der vollen
Houmlhe nach abzudecken
Adressenausfallrisiken bei Wertpapier-Darlehensgeschaumlften
Gewaumlhrt die Verwaltungsgesellschaft fuumlr Rechnung des Fonds ein Darlehen uumlber Wertpapiere so muss
sie sich gegen den Ausfall des Vertragspartners ausreichende Sicherheiten gewaumlhren lassen Der
Umfang der Sicherheitsleistung entspricht mindestens dem Kurswert der als Wertpapier-Darlehen
uumlbertragenen Wertpapiere Der Darlehensnehmer hat weitere Sicherheiten zu stellen wenn der Wert
der als Darlehen gewaumlhrten Wertpapiere steigt die Qualitaumlt der gestellten Sicherheiten abnimmt oder
eine Verschlechterung seiner wirtschaftlichen Verhaumlltnisse eintritt und die bereits gestellten
Sicherheiten nicht ausreichen Kann der Darlehensnehmer dieser Nachschusspflicht nicht
nachkommen so besteht das Risiko dass der Ruumlckuumlbertragungsanspruch bei Ausfall des
Vertragspartners nicht vollumfaumlnglich abgesichert ist Werden die Sicherheiten bei einer anderen
Einrichtung als der Verwahrstelle des Fonds verwahrt besteht zudem das Risiko dass diese bei Ausfall
des Entleihers gegebenenfalls nicht sofort bzw nicht in vollem Umfang verwertet werden koumlnnen
Operationelle und sonstige Risiken des Fonds
Operationelles Risiko ist das Verlustrisiko fuumlr ein Investmentvermoumlgen das aus unzureichenden
internen Prozessen sowie aus menschlichem oder Systemversagen bei der Verwaltungsgesellschaft
oder aus externen Ereignissen resultiert und Rechts- Dokumentations- und Reputationsrisiken sowie
Risiken einschlieszligt die aus den fuumlr ein Investmentvermoumlgen betriebenen Handels- Abrechnungs- und
Bewertungsverfahren resultieren
Im Folgenden werden Risiken dargestellt die sich beispielsweise aus unzureichenden internen
Prozessen sowie aus menschlichem oder Systemversagen bei der Verwaltungsgesellschaft oder
externen Dritten ergeben koumlnnen Diese Risiken koumlnnen die Wertentwicklung des Fonds
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beeintraumlchtigen und sich damit auch nachteilig auf den Anteilwert und auf das vom Anleger investierte
Kapital auswirken
Risiken durch kriminelle Handlungen Missstaumlnde oder Naturkatastrophen
Der Fonds kann Opfer von Betrug oder anderen kriminellen Handlungen werden Er kann Verluste durch
Missverstaumlndnisse oder Fehler von Mitarbeitern der Verwaltungsgesellschaft oder externer Dritter
erleiden oder durch aumluszligere Ereignisse wie zB Naturkatastrophen geschaumldigt werden
Laumlnder- oder Transferrisiko
Es besteht das Risiko dass ein auslaumlndischer Schuldner trotz Zahlungsfaumlhigkeit aufgrund fehlender
Transferfaumlhigkeit der Waumlhrung fehlender Transferbereitschaft seines Sitzlandes oder aus aumlhnlichen
Gruumlnden Leistungen nicht fristgerecht uumlberhaupt nicht oder nur in einer anderen Waumlhrung erbringen
kann So koumlnnen zB Zahlungen auf die die Verwaltungsgesellschaft fuumlr Rechnung des Fonds
Anspruch hat ausbleiben in einer Waumlhrung erfolgen die aufgrund von Devisenbeschraumlnkungen nicht
(mehr) konvertierbar ist oder in einer anderen Waumlhrung erfolgen Zahlt der Schuldner in einer anderen
Waumlhrung so unterliegt diese Position dem oben dargestellten Waumlhrungsrisiko
Rechtliche und politische Risiken
Fuumlr den Fonds duumlrfen Investitionen in Rechtsordnungen getaumltigt werden in denen deutsches oder
luxemburger Recht keine Anwendung findet bzw im Fall von Rechtsstreitigkeiten der Gerichtsstand
auszligerhalb Deutschlands oder Luxemburgs ist Hieraus resultierende Rechte und Pflichten der
Verwaltungsgesellschaft fuumlr Rechnung des Fonds koumlnnen von denen in Deutschland bzw Luxemburg
zum Nachteil des Fonds bzw des Anlegers abweichen Politische oder rechtliche Entwicklungen
einschlieszliglich der Aumlnderungen von rechtlichen Rahmenbedingungen in diesen Rechtsordnungen
koumlnnen von der Verwaltungsgesellschaft nicht oder zu spaumlt erkannt werden oder zu Beschraumlnkungen
hinsichtlich erwerbbarer oder bereits erworbener Vermoumlgensgegenstaumlnde fuumlhren Diese Folgen koumlnnen
auch entstehen wenn sich die rechtlichen Rahmenbedingungen fuumlr die Verwaltungsgesellschaft
undoder die Verwaltung des Fonds in Deutschland undoder Luxemburg aumlndern
Die rechtliche Behandlung von Fonds kann sich in unabsehbarer und nicht beeinflussbarer Weise
aumlndern Dies kann dazu fuumlhren dass der Fonds nicht mehr wie bisher und entsprechend der
Anlagestrategie verwaltet werden kann Es kann hierdurch zu wirtschaftlichen Einbuszligen kommen
Gleiches gilt fuumlr Vermoumlgensgegenstaumlnde in welche der Fonds investiert ist oder sein kann und die
Gegenstand rechtlicher Aumlnderungen sind
Aumlnderung der steuerlichen Rahmenbedingungen steuerliches Risiko
Die Kurzangaben uumlber steuerrechtliche Vorschriften in diesem Verkaufsprospekt gehen von der derzeit
bekannten Rechtslage aus Sie richten sich an in Deutschland unbeschraumlnkt einkommensteuerpflichtige
oder unbeschraumlnkt koumlrperschaftsteuerpflichtige Personen Es kann jedoch keine Gewaumlhr dafuumlr
uumlbernommen werden dass sich die steuerliche Beurteilung durch Gesetzgebung Rechtsprechung oder
Erlasse der Finanzverwaltung nicht aumlndert
Eine Aumlnderung fehlerhaft festgestellter Besteuerungsgrundlagen des Fonds fuumlr vorangegangene
Geschaumlftsjahre (z B aufgrund von steuerlichen Auszligenpruumlfungen) kann bei einer fuumlr Anleger steuerlich
grundsaumltzlich nachteiligen Korrektur zur Folge haben dass der Anleger die Steuerlast aus der Korrektur
fuumlr vorangegangene Geschaumlftsjahre zu tragen hat obwohl er unter Umstaumlnden zu diesem Zeitpunkt
nicht in dem Fonds investiert war Umgekehrt kann fuumlr den Anleger der Fall eintreten dass ihm eine
steuerlich grundsaumltzlich vorteilhafte Korrektur fuumlr das aktuelle und fuumlr vorangegangene Geschaumlftsjahre
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in denen er an dem Fonds beteiligt war nicht mehr zugutekommt weil er seine Anteile vor Umsetzung
der Korrektur zuruumlckgegeben oder veraumluszligert hat
Zudem kann eine Korrektur von Steuerdaten dazu fuumlhren dass steuerpflichtige Ertraumlge bzw steuerliche
Vorteile in einem anderen als dem eigentlich zutreffenden Veranlagungszeitraum steuerlich erfasst
werden und sich dies beim einzelnen Anleger negativ auswirkt
Schluumlsselpersonenrisiko
Faumlllt das Anlageergebnis des Fonds in einem bestimmten Zeitraum sehr positiv aus haumlngt dieser Erfolg
moumlglicherweise auch von der Eignung der handelnden Personen und damit den richtigen
Entscheidungen des Managements ab Die personelle Zusammensetzung des Fondsmanagements
kann sich jedoch veraumlndern Neue Entscheidungstraumlger koumlnnen dann moumlglicherweise weniger
erfolgreich agieren
Verwahrrisiko
Mit der Verwahrung von Vermoumlgensgegenstaumlnden insbesondere im Ausland ist ein Verlustrisiko
verbunden das aus Insolvenz oder Sorgfaltspflichtverletzungen des Verwahrers bzw houmlherer Gewalt
resultieren kann
Insbesondere folgende Verwahrrisiken koumlnnen bestehen
bull Rechtsrisiken (zB keine dem luxemburger Recht vergleichbare Eigentuumlmerstellung keine den
luxemburger Maszligstaumlben entsprechende Rechtsetzung Rechtsanwendung und
Gerichtsbarkeit)
bull Ausfuumlhrungs- und Kontrahentenrisiko (zB Beschraumlnkung der Lagerstellen schlechte Bonitaumlt
der Lagerstelle und der Kontrahenten die zum Ausfall der Gegenseite fuumlhren ohne dass ein
gleichwertiger Ersatz gefunden wird)
bull Insolvenzrisiko der Verwahrstelle oder eines Unterverwahrers der Verwahrstelle die
Herausgabe der Vermoumlgensgegenstaumlnde des Fonds kann in einem solchen Fall
moumlglicherweise stark erschwert sein oder nur sehr verzoumlgert erfolgen oder auch unmoumlglich
werden Guthaben bei der Verwahrstelle koumlnnen im Fall der Insolvenz der Verwahrstelle wertlos
werden)
bull Finanzmarkt- und Waumlhrungsrisiken (zB Staateninsolvenz Waumlhrungsrestriktionen)
bull Politische und oumlkonomische Risiken (zB VerstaatlichungEnteignung von
Vermoumlgensgegenstaumlnden beeintraumlchtigende Vorschriften fuumlr den Finanzsektor)
bull das Pruumlfungswesen entspricht nicht dem internationalen Standard
bull Markt- und Erfuumlllungsrisiken (zB Verzoumlgerung bei der Registrierung von Wertpapieren Maumlngel
in der Organisation der Maumlrkte Fehlen zuverlaumlssiger Preisquellen)
Risiken aus Handels- und Clearingmechanismen (Abwicklungsrisiko)
Bei der Abwicklung von Wertpapiergeschaumlften besteht das Risiko dass eine der Vertragsparteien
verzoumlgert oder nicht vereinbarungsgemaumlszlig zahlt oder die Wertpapiere nicht fristgerecht liefert Dieses
Abwicklungsrisiko besteht entsprechend auch beim Handel mit anderen Vermoumlgensgegenstaumlnden fuumlr
den Fonds
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Interessenkonflikte
Die Verwaltungsgesellschaft pruumlft grundsaumltzlich das Vorliegen von potentiellen Interessenkonflikten
bevor sie eine neue Taumltigkeit fuumlr einen Fonds aufnimmt oder eine Taumltigkeit an einen Dienstleister vergibt
Auch Aumlnderungen von Taumltigkeitsfeldern oder der Verguumltung fuumlr Taumltigkeiten koumlnnen Interessenkonflikte
entstehen lassen und werden entsprechend gepruumlft Bei der Verwaltungsgesellschaft koumlnnen
beispielsweise die folgenden Interessenkonflikte entstehen
bull Die Interessen des Anlegers koumlnnen mit folgenden Interessen kollidieren
o Interessen der Verwaltungsgesellschaft und der mit dieser verbundenen Unternehmen
o Interessen der Mitarbeiter der Verwaltungsgesellschaft
o Interessen anderer Anleger in diesem oder anderen Fonds oder
o Interessen der Kunden der Verwaltungsgesellschaft
bull Umstaumlnde oder Beziehungen die Interessenkonflikte bei der Verwaltungsgesellschaft undoder
ihren beauftragten Auslagerungsunternehmen begruumlnden koumlnnen umfassen insbesondere
o Anreizsysteme fuumlr Mitarbeiter der Verwaltungsgesellschaft
o Mitarbeitergeschaumlfte
o Zuwendungen an Mitarbeiter der Verwaltungsgesellschaft
o Umschichtungen im Fonds
o Stichtagsbezogene Aufbesserung der Fondsperformance (bdquowindow dressingldquo)
o Geschaumlfte zwischen der Verwaltungsgesellschaft und den von ihr verwalteten
Investmentvermoumlgen oder Individualportfolios bzw
o Geschaumlfte zwischen von der Verwaltungsgesellschaft verwalteten Investmentvermoumlgen
undoder Individualportfolios
o Zusammenfassung mehrerer Orders (bdquoblock tradesldquo)
o Beauftragung von eng verbundenen Unternehmen und Personen
o Einzelanlagen von erheblichem Umfang
o Wenn nach einer Uumlberzeichnung im Rahmen einer Aktienemission die
Verwaltungsgesellschaft die Papiere fuumlr mehrere Investmentvermoumlgen oder
Individualportfolios gezeichnet hat (bdquoIPO-Zuteilungenldquo)
o Transaktionen nach Handelsschluss zum bereits bekannten Schlusskurs des laufenden
Tages sogenanntes Late Trading
o Stimmrechtsausuumlbung
Der Verwaltungsgesellschaft koumlnnen im Zusammenhang mit Geschaumlften fuumlr Rechnung des Fonds
geldwerte Vorteile (Broker research Finanzanalysen Markt- und Kursinformationssysteme) entstehen
die im Interesse der Anleger bei den Anlageentscheidungen verwendet werden
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Der Verwaltungsgesellschaft flieszligen keine Ruumlckverguumltungen der aus dem Fonds an die Verwahrstelle
und an Dritte geleisteten Verguumltungen und Aufwandserstattungen zu
Die Verwaltungsgesellschaft gewaumlhrt an Vermittler z B Kreditinstitute wiederkehrend ndash meist
jaumlhrlich ndash Vermittlungsentgelte als so genannte ldquoVermittlungsfolgeprovisionenldquo aus ihrer
Verwaltungsverguumltung Beim Kauf von Fondsanteilen kann zudem ein Ausgabeaufschlag von der
Verwaltungsgesellschaft erhoben werden Details hierzu sind dem Abschnitt bdquoDer Teilfonds im
Uumlberblickldquo zu entnehmen Dieser wird bis zu 100 Prozent als Verguumltung fuumlr den Vertriebsaufwand an
die Vertriebspartner der Verwaltungsgesellschaft weitergeleitet
Zum Umgang mit Interessenkonflikten setzt die Verwaltungsgesellschaft unter anderem folgende
organisatorische Maszlignahmen ein um Interessenkonflikte zu ermitteln ihnen vorzubeugen sie zu
steuern zu beobachten und sie offenzulegen
bull Bestehen einer Compliance-Abteilung die auf die Einhaltung von Gesetzen und Regeln hinwirkt
und der Interessenkonflikte gemeldet werden muumlssen
bull Pflichten zur Offenlegung
bull Organisatorische Maszlignahmen wie
o die Einrichtung von Vertraulichkeitsbereichen fuumlr einzelne Abteilungen um dem Missbrauch
von vertraulichen Informationen vorzubeugen
o Zuordnung von Zustaumlndigkeiten um unsachgemaumlszlige Einflussnahme zu verhindern
bull Verhaltensregeln fuumlr Mitarbeiter in Bezug auf Mitarbeitergeschaumlfte Verpflichtungen zur Einhaltung
des Insiderrechts Schulungen und Fortbildungsmaszlignahmen
bull Einrichtung von geeigneten Verguumltungssystemen
bull Grundsaumltze zur Beruumlcksichtigung von Kundeninteressen
bull Grundsaumltze zur bestmoumlglichen Ausfuumlhrung beim Erwerb bzw zur Veraumluszligerung von
Finanzinstrumenten
bull Grundsaumltze zur Aufteilung von Teilausfuumlhrungen
bull Einrichten von Orderannahmezeiten (Cut-Off-Zeiten)
bull Grundsaumltze zur Stimmrechtsausuumlbung
bull Forward Pricing
bull Mitwirkung im Compliance-Komitee der SIGNAL IDUNA Gruppe
Bei der DONNER amp REUSCHEL Luxemburg S A handelt es sich um ein verbundenes Unternehmen
der Gesellschaft Es ist nicht ausgeschlossen dass dieses Unternehmen nicht als Portfolioverwalter
ausgewaumlhlt worden waumlre wenn es sich nicht um ein verbundenes Unternehmen gehandelt haumltte
Der Portfolioverwalter ist bereits aufgrund gesetzlicher Vorschriften verpflichtet ein angemessenes
Interessenkonfliktmanagement vorzuhalten Der Portfolioverwalter ist daruumlber hinaus im Rahmen des
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geschlossenen Auslagerungsvertrages verpflichtet angemessene Verfahren zur Ermittlung Steuerung
und Beobachtung potenzieller Interessenkonflikte vorzuhalten Er ist zudem verpflichtet seine
Grundsaumltze zum Umgang mit Interessenkonflikten laufend zu uumlberpruumlfen und soweit die
organisatorischen Vorkehrungen des Portfolioverwalters nicht geeignet sind Interessenkonflikte zu
vermeiden die allgemeine Art und Herkunft der verbleibenden Interessenkonflikte zu dokumentieren
(bdquounvermeidbare Interessenkonflikteldquo) und der Verwaltungsgesellschaft unverzuumlglich mitzuteilen
Auszuumlge der Richtlinie zum Umgang mit Interessenkonflikten finden sich auf der Internetseite der
Verwaltungsgesellschaft unter httpswwwhansainvestcomdeutschueber-unscompliance Die
ausfuumlhrliche Richtlinie kann zudem bei der Verwaltungsgesellschaft angefragt werden und wird
kostenlos elektronisch oder in Papierform zur Verfuumlgung gestellt
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Verguumltungspolitik der Verwaltungsgesellschaft
Die Verwaltungsgesellschaft hat eine Verguumltungspolitik und -praxis festgelegt die den auf sie
anwendbaren gesetzlichen Vorschriften entspricht und wendet diese an Sie ist mit dem seitens der
Verwaltungsgesellschaft festgelegten Risikomanagementverfahren vereinbar und foumlrderlich und
ermutigt weder zur Uumlbernahme von Risiken die mit den Risikoprofilen den Angaben des jeweiligen
Verkaufsprospektes und Verwaltungsreglements nicht vereinbar sind noch die Verwaltungsgesellschaft
daran hindert pflichtgemaumlszlig im besten Interesse des Fonds und der Anleger zu handeln
Die Verguumltungspolitik steht im Einklang mit Geschaumlftsstrategie Zielen Werten und Interessen der
Verwaltungsgesellschaft und der von ihr verwalteten Fonds und den Interessen der Anleger solcher
Fonds und umfasst Maszlignahmen zur Vermeidung von Interessenkonflikten
Die Leistungsbewertung erfolgt in einem mehrjaumlhrigen Rahmen der der Haltedauer die den Anlegern
des von der Verwaltungsgesellschaft verwalteten Fonds empfohlen wurde angemessen ist um zu
gewaumlhrleisten dass die Bewertung auf die laumlngerfristige Leistung des Fonds und seiner Anlagerisiken
abstellt und die tatsaumlchliche Auszahlung erfolgsabhaumlngiger Verguumltungskomponenten uumlber denselben
Zeitraum verteilt ist
Die Verguumltungspolitik und -praxis umfasst feste und variable Bestandteile der Gehaumllter und freiwillige
Altersversorgungsleistungen
Die festen und variablen Bestandteile der Gesamtverguumltung stehen in einem angemessenen Verhaumlltnis
zueinander wobei der Anteil des festen Bestandteils an der Gesamtverguumltung hoch genug ist um in
Bezug auf die variablen Verguumltungskomponenten voumlllige Flexibilitaumlt zu bieten einschlieszliglich der
Moumlglichkeit auf die Zahlung einer variablen Komponente zu verzichten Die Altersversorgungsregelung
steht im Einklang mit der Geschaumlftsstrategie den Zielen den Werten und langfristigen Interessen der
Verwaltungsgesellschaft und der von ihr verwalteten Fonds
Eine Beschreibung der Zusammensetzung der Verguumltungspolitik und ndashpraxis der
Verwaltungsgesellschaft des Umgangs mit fixer und variabler Verguumltung einschlieszliglich der
Zusammensetzung des Verguumltungsausschusses falls es einen solchen Ausschuss gibt ist
auszugsweise unter dem Link httpswwwhansainvestcomdeutschueber-unscompliance abrufbar
und wird auf Anfrage dem Anleger kostenlos elektronisch oder in Papierform zur Verfuumlgung gestellt
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WEITERE VON DER VERWALTUNGSGESELLSCHAFT VERWALTETE
INVESTMENTVERMOumlGEN
Von der Gesellschaft werden noch folgende Publikums-Investmentvermoumlgen verwaltet die nicht Inhalt
dieses Verkaufsprospekts sind
Investmentvermoumlgen nach der OGAW-Richtlinie
HANSArenta ndash aufgelegt am 02011970 HANSAsecur ndash aufgelegt am 02011970 HANSAinternational ndash aufgelegt am 01091981 HANSAzins ndash aufgelegt am 02051985 HANSAeuropa ndash aufgelegt am 02011992 HANSAdefensive ndash aufgelegt am 02111994 Konzept Privat ndash aufgelegt am 08121995 TBF GLOBAL VALUE ndash aufgelegt am 01021997 HANSAertrag ndash aufgelegt am 19031997 IPAM AktienSpezial -- aufgelegt am 01101997 TBF GLOBAL INCOME ndash aufgelegt am 30011998 TBF EUROPEAN OPPORTUNITIES ndash aufgelegt am 31011998 Aramea Hippokrat ndash aufgelegt am 22101998 HANSAbalance ndash aufgelegt am 01071999 Inovesta Classic ndash aufgelegt am 26052000 Inovesta Opportunitiy ndash aufgelegt am 26052000 HANSAcentro ndash aufgelegt am 03072000 HANSAdynamic ndash aufgelegt am 03072000 advantage konservativ ndash aufgelegt am 01082000 HI Topselect W ndash aufgelegt am 17052001 HI Topselect D ndash aufgelegt am 17052001 HANSAaccura ndash aufgelegt am 02012002 Marathon - Aktien DividendenStars ndash aufgelegt am 09042003 4Q-GROWTH FONDS ndash aufgelegt am 06052005 IPAM RentenWachstum -- aufgelegt am 04102005 efv-Perspektive-Fonds I ndash aufgelegt am 15112005 CH Global ndash aufgelegt am 02102006 HAC World Top-Investors ndash aufgelegt am 01102007 HINKEL Welt Core Satelliten Strategie HI Fonds ndash aufgelegt am 05102007 SI BestSelect ndash aufgelegt am 14122007 DampR Best-of-Two Classic ndash aufgelegt am 20122007 SI SafeInvest ndash aufgelegt am 02012008 IAC-Aktien Global ndash aufgelegt am 15022008 MuP Vermoumlgensverwaltung Horizont 5 ndash aufgelegt am 29022008 MuP Vermoumlgensverwaltung Horizont 10 ndash aufgelegt am 29022008 TOP-Investors Global ndash aufgelegt am 03032008 GLOBAL MARKETS DEFENDER ndash aufgelegt am 01042008 GLOBAL MARKETS TRENDS ndash aufgelegt am 01042008 GLOBAL MARKETS GROWTH ndash aufgelegt am 01042008 Konzept Rendite ndash aufgelegt am 28042008 EICHLER amp MEHLERT Balanced Strategie ndash aufgelegt am 13052008 Aramea Balanced Convertible ndash aufgelegt am 15052008 PTAM Absolute Return ndash aufgelegt am 29052008 OLB Invest Solide ndash aufgelegt am 01082008 GFS Aktien Anlage Global ndash aufgelegt am 01092008 Muumlnsterlaumlndische Bank Strategieportfolio II ndash aufgelegt am 01092008 Muumlnsterlaumlndische Bank Strategieportfolio I ndash aufgelegt am 01092008 GF Global Select HI ndash aufgelegt am 15092008
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Aramea Strategie I ndash aufgelegt am 10112008 Aramea Rendite Plus ndash aufgelegt am 09122008 ENISO Forte E ndash aufgelegt am 19102009 TBF SMART POWER ndash aufgelegt am 05122009 Aramea Aktien Select ndash aufgelegt am 16082010 TOP Defensiv Plus ndash aufgelegt am 19102010 C-QUADRAT ARTS Total Return Flexible ndash aufgelegt am 08112010 HANSAwerte ndash aufgelegt am 30122010 NATIONAL-BANK Stiftungsfonds 1 ndash aufgelegt am 15092011 HANSAsmart Select E ndash aufgelegt am 04102011 Apus Capital Revalue Fonds ndash aufgelegt am 19102011 3ik-Strategiefonds I ndash aufgelegt am 01122011 3ik-Strategiefonds II ndash aufgelegt am 01122011 3ik-Strategiefonds III ndash aufgelegt am 01122011 Marathon Emerging Markets ndash aufgelegt am 28122011 SMS Ars Multiplex ndash aufgelegt am 27032012 H1 Flexible Top Select ndash aufgelegt am 01062012 DampR Konservative Strategie Europa ndash aufgelegt am 01062012 Ruumlcklagenfonds ndash aufgelegt am 06062012 Vermoumlgensrefugium ndash aufgelegt am 15062012 TBF SPECIAL INCOME ndash aufgelegt am 09072012 M3 Opportunitas ndash aufgelegt am 02072012 OLB Zinsstrategie ndash aufgelegt am 01082012 KampS Flex ndash aufgelegt am 03122012 BremenKapital Aktien ndash aufgelegt am 14122012 BremenKapital Ertrag ndash aufgelegt am 14122012 BremenKapital Renten Offensiv ndash aufgelegt am 14122012 BremenKapital Renten Standard ndash aufgelegt am 17122012 BremenKapital Zertifikate ndash aufgelegt am 14122012 apano HI Strategie 1 ndash aufgelegt am 19072013 PSM Konzept ndash aufgelegt am 19072013 PSM Dynamik ndash aufgelegt am 19072013 TBF JAPAN ndash aufgelegt am 18112013 HANSAdividende ndash aufgelegt am 16122013 Sauren Dynamic Absolute Return ndash aufgelegt am 27122013 PampK Balance ndash aufgelegt am 30122013 DampR Wachstum Global TAA ndash aufgelegt am 03022014 PAM-Wertinvest ndash aufgelegt am 03032014 Muumlnsterlaumlndische Bank Stiftungsfonds ndash aufgelegt am 14042014 TBF ATTILA GLOBAL OPPORTUNITY ndash aufgelegt am 22042014 Portikus International Opportunities Fonds ndash aufgelegt am 16052014 ZinsPlus-Laufzeitfonds 102019 ndash aufgelegt am 04082014 QCP PremiumIncome ndash aufgelegt am 03112014 avesco Sustainable Hidden Champions Equity ndash aufgelegt am 05012015 Vermoumlgensmandat Select ndash aufgelegt am 19012015 ENRAK Wachstum und Dividende global ndash aufgelegt am 11032015 KIRIX Substitution Plus ndash aufgelegt am 16032015 KIRIX Dynamic Plus ndash aufgelegt am 18032015 BPC Alpha UCITS ndash aufgelegt am 01042015 HANSAsmart Select G ndash aufgelegt am 15042015 TBF US CORPORATE BONDS ndash aufgelegt am 24042015 PECULIUM GLOBAL SELECT ndash aufgelegt am 03082015 MF INVEST Best Select ndash aufgelegt am 15092015 WWAM Marathon Renten ndash aufgelegt am 15092015 global online retail ndash aufgelegt am 01102015 Vermoumlgenspooling Fonds Nr 1 ndash aufgelegt am 02112015 Vermoumlgenspooling Fonds Nr 2 ndash aufgelegt am 02112015 HINKEL RELATIV PERFORMANCE HI FONDS ndash aufgelegt am 21122015
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apano Global Systematk ndash aufgelegt am 30122015 Marathon Stiftungsfonds ndash aufgelegt am 30122015 Aramea Global Convertible ndash aufgelegt am 04012016 Vermoumlgenspooling Fonds Nr 3 ndash aufgelegt am 11012016 AIX-Faktor-Fonds ndash aufgelegt am 01022016 NATIONAL-BANK Dividendenstrategie Deutschland ndash aufgelegt am 11052016 KIRIX Herkules-Portfolio ndash aufgelegt am 04102016 LeanVal Quality Value Europe ndash aufgelegt am 18112016 HANSArenten Spezial ndash aufgelegt am 01122016 Tempera eVaR Fund ndash aufgelegt am 15122016 NATIONAL-BANK Dividendenstrategie Global ndash aufgelegt am 02012017 PENSIONINVEST PLUS reg ndash aufgelegt am 16012017 Perspektive OVID Equity ndash aufgelegt am 15022017 Dreisam Income ndash aufgelegt am 03042017 DampR Globalance Zukunftbeweger Aktien ndash aufgelegt am 31052017 Vonderau Market System Fund ndash aufgelegt am 01062017 QuantLSE 100 ndash aufgelegt am 30062017 PSV KONSERVATIV ndash aufgelegt am 15082017 FRAM Capital Skandinavien ndash aufgelegt am 01102017 Apus Capital Marathon Fonds ndash aufgelegt am 16102017 Aramea Rendite Plus Nachhaltig ndash aufgelegt am 30112017 Marathon Substanz und Rendite EUR ndash aufgelegt am 01122017 Wallrich Wolf AI Praumlmienstrategie ndash aufgelegt am 01122017 Strategie Welt Select ndash aufgelegt am 06122007 Strategie Welt Secur ndash aufgelegt am 07122007 DampR SpeedLab eQuant Equity ndash aufgelegt am 15012018 DampR SpeedLab eQuant Income ndash aufgelegt am 15012018 youmex Fixed Income Select ndash aufgelegt am 15022018 Themis Special Situations Fund ndash aufgelegt am 15022018 IBB-AG Manufakturfonds ausgewogen ndash aufgelegt am 01032018 IBB-AG Manufakturfonds defensiv ndash aufgelegt am 01032018 IBB-AG Manufakturfonds offensiv ndash aufgelegt am 01032018 PSV WACHSTUM ndash aufgelegt am 15052018 EFD Global Invest ndash aufgelegt am 01062018 Strategie Invest Select 1 ndash aufgelegt am 01062018 KANON Strategiekonzept Defensiv ndash aufgelegt am 01062018 TBF GLOBAL EQUITY LS ndash aufgelegt am 01062018 Covesto Quality Select ndash aufgelegt am 02072018 Seasonax Market Neutral ndash aufgelegt am 02072018 Gehlen Braeutigam Value HI ndash aufgelegt am 02072018 MLB-Basismandat ndash aufgelegt am 01082018 MLB-Wachstumsmandat ndash aufgelegt am 01082018 Aramea OptionsStrategien ndash aufgelegt am 01082018 Chainberry Equity ndash aufgelegt am 03092018 KSAM-RICAM-Valuesup2 ndash aufgelegt am 03092018 EVO SPECIAL SITUATIONS ndash aufgelegt am 03092018 Barius European Opportunities ndash aufgelegt am 03092018 ENRAK High Dynamic global ndash aufgelegt am 01102018 AlliStar One ndash aufgelegt am 01112018 Multi Flex+ ndash aufgelegt am 01112018 Fortezza Valuewerk Plus ndash aufgelegt am 01112018 ABSOLUTE Multi Asset ndash aufgelegt am 01112018 PURO GLOBAL OPPORTUNITIES ndash aufgelegt am 03122018 NATIONAL-BANK Anleihenstrategie Euro ndash aufgelegt am 02012019 Aktienfonds fuumlr Beteiligungsunternehmen ndash aufgelegt am 02012019 Mainberg Special Situations Fund HI ndash aufgelegt am 02012019 DampR Aktien Strategie ndash aufgelegt am 02012019 DampR Zins Strategie ndash aufgelegt am 02012019
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Global Internet Leaders 30 ndash aufgelegt am 02012019 proudwork ndash aufgelegt am 02012019 CAP CMO ndash aufgelegt am 10012019 Wallrich AI Peloton ndash aufgelegt am 01022019 terrapoint ndash aufgelegt am 25022019
Alternative Investmentfonds (AIF)
Gemischte Sondervermoumlgen FondsSecure Systematik ndash aufgelegt am 28122005 efv-Perspektive-Fonds II ndash aufgelegt am 02102006 RM Select Invest Global ndash aufgelegt am 01082007 fortune alpha ausgewogen ndash aufgelegt am 03122007 fortune alpha dynamisch ndash aufgelegt am 03122007 efv-Perspektive-Fonds III ndash aufgelegt am 04072007 ALPHA TOP SELECT dynamic ndash aufgelegt am 15102007 DBC Basic Return ndash aufgelegt am 17122007 VAB Strategie BASIS ndash aufgelegt am 15012008 VAB Strategie SELECT ndash aufgelegt am 11012008 All Asset Allocation Fund ndash HI ndash aufgelegt am 01122010 Sonstige Sondervermoumlgen Vermoumlgensverwaltung Dynamic Value ndash aufgelegt am 18122007 Primus Inter Pares Strategie Chance ndash aufgelegt am 22022008 Primus Inter Pares Strategie Ertrag ndash aufgelegt am 22022008 Primus Inter Pares Strategie Wachstum ndash aufgelegt am 22022008 DBC Opportunity ndash aufgelegt am 10122008 HANSAgold ndash aufgelegt am 02012009 IIV Mikrofinanzfonds ndash aufgelegt am 10102011 PECULIUM GLOBAL BALANCED ndash aufgelegt am 12042012 BremenKapital Dynamik ndash aufgelegt am 14122012 BremenKapital Ertrag Plus ndash aufgelegt am 14122012 BremenKapital Wachstum ndash aufgelegt am 14122012 Vermoumlgensverwaltung Global Dynamic ndash aufgelegt am 17122008 Vermoumlgensverwaltung Systematic Return ndash aufgelegt am 18122008 NATIONAL-BANK Multi Asset Global Opportunity ndash aufgelegt am 19012015 VoBaFlex30 ndash aufgelegt am 02022015 VoBaFlex50 ndash aufgelegt am 02022015 WWAM Marathon Balance ndash aufgelegt am 15092015 Friedrich amp Weik Wertefonds ndash aufgelegt am 02012017 Manganina Multi Asset ndash aufgelegt am 03012017 Vis Bonum Ratio ndash aufgelegt am 01092017 Vis Bonum Defensus ndash aufgelegt am 01092017 ARISTOCRATS OPPORTUNITY ndash aufgelegt am 26102017 Covesto Freestyle ndash aufgelegt am 01082018 WBS Huumlnicke Multiple Opportunities ndash aufgelegt am 01082018
Immobilien-Sondervermoumlgen Crosslane Student Real Estate Fund ndash aufgelegt am 04112016 Investmentaktiengesellschaften antea Strategie II (TGV der antea InvAG mVK und TGV) ndash aufgelegt am 29082014 antea (TGV der antea InvAG mVK und TGV) ndash aufgelegt am 29082014 antea Einkommen Global (TGV der antea InvAG mVK und TGV) ndash aufgelegt am 07052018 Die Gesellschaft verwaltet 55 Wertpapier-Spezial-Sondervermoumlgen sowie 45 Immobilien-Spezial-Sondervermoumlgen (einschlieszliglich 4 geschlossene Spezial-AIF) Zudem verwaltet sie 5 geschlossene Publikums-AIF Stand 15082019
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DER TEILFONDS IM UumlBERBLICK (TEILFONDSANHANG)
Name des Teilfonds
Der Name des Teilfonds lautet DampR Best-of ndash Multiple Opportunities
Anlageziel und Anlagestrategie
Ziel der Anlagepolitik des Fonds ist es unter Beruumlcksichtigung des Anlagerisikos einen angemessenen
Wertzuwachs zu erzielen
Der Teilfonds investiert global und flexibel in folgende Anlageklassen Aktien Renten Rohstoffe und
Waumlhrungen Dies erfolgt vornehmlich uumlber Termingeschaumlfte und Terminkontrakte auf anerkannte
Indizes Anleihen Waumlhrungen und Zinsen
Zudem darf der Teilfonds bis zu 100 Prozent seines Vermoumlgens in Renten Geldmarktinstrumente
fluumlssige Mittel und Festgelder investieren Die Investitionen dienen als Sicherheit Maszliggeblich fuumlr die
Wertentwicklung des Teilfonds sind die Investitionen in Termingeschaumlfte-kontrakte Je nach Allokation
koumlnnen diese zwischen 0-100 gemessen an den Nominalwerten nach Commitment Approach
Ansatz betragen Zur Fondsauflage werden verschiedene Subsegmente bzw Waumlhrungen beleuchtet
Taumlglich wird nach einer von DONNER amp REUSCHEL optimierten Best-of-Tworeg Strategie die
Attraktivitaumlt jedes eingesetzten Subsegments der Anlageklassen ermittelt Darauf basierend wird eine
Kovarianzmatrix mit allen Subsegmenten berechnet
Auf der Grundlage der Attraktivitaumlt fuumlr jedes Segment sowie der Kovarianzmatrix ergibt sich eine
bdquooptimale Allokationldquo Diese stellt die Soll-Allokation des Fonds dar Umgesetzt wird die neue Soll-
Allokation sofern vorab definierte Schwellenwerte uumlber- oder unterschritten werden Das gleiche gilt
wenn die erwartete Volatilitaumlt der Soll-Allokation um einen definierten Schwellenwert niedriger als die
der Ist-Allokation ausfaumlllt Damit wird eine neue Soll-Allokation zwar taumlglich neu berechnet wegen der
Schwellenwerte kommt es aber nicht zu einer taumlglichen Umsetzung Die Performance der jeweiligen
Anteilscheinklassen des Teilfonds wird in den entsprechenden bdquowesentlichen Anlegerinformationenldquo
angegeben Die Performance der jeweiligen Anteilklasse des Fonds wird in den entsprechenden
bdquowesentlichen Anlegerinformationenldquo angegeben Grundsaumltzlich gilt dass vergangene Performances
keine Aussage fuumlr kuumlnftige Wertentwicklungen darstellen
ES KANN KEINE ZUSICHERUNG GEGEBEN WERDEN DASS DIE ZIELE DER ANLAGEPOLITIK
TATSAumlCHLICH ERREICHT WERDEN
Anlagepolitik
Der Teilfonds hat grundsaumltzlich die Moumlglichkeit je nach Marktlage und Einschaumltzung des
Fondsmanagements ohne Beschraumlnkung in Aktien Renten Geldmarktinstrumente Zertifikate andere
strukturierte Produkte (zB Aktienanleihen Optionsanleihen Wandelanleihen) Zielfonds Derivate und
Festgelder zu investieren Bei den Zertifikaten handelt es sich um Zertifikate auf gesetzlich zulaumlssige
Basiswerte wie zB Aktien Renten Investmentfondsanteile Finanzindizes und Devisen
Generell ist die Anlage in fluumlssigen Mitteln auf 49 des Netto-Teilfondsvermoumlgens begrenzt jedoch
kann je nach Einschaumltzung der Marktlage das Netto-Teilfondsvermoumlgen innerhalb der gesetzlich
zulaumlssigen Grenzen (kurzfristig) auch daruumlber hinaus in fluumlssigen Mitteln gehalten und dadurch
kurzfristig von dieser Anlagegrenze abgewichen werden
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Anteile an OGAW oder anderen OGA (bdquoZielfondsldquo) koumlnnen bis zu einer Houmlchstgrenze von 10 des
Teilfondsvermoumlgens erworben werden der Teilfonds ist daher zielfondsfaumlhig
Der Einsatz abgeleiteter Finanzinstrumente (bdquoDerivateldquo) ist zur Erreichung der vorgenannten
Anlageziele sowohl zu Anlage- als auch Absicherungszwecken vorgesehen Er umfasst neben den
Optionsrechten ua Swaps und Terminkontrakte auf Wertpapiere Geldmarktinstrumente Finanzindizes
im Sinne des Artikels 9 Abs 1 der Richtlinie 200716EG und Artikel XIII der ESMA-Leitlinien 2014937
Zinssaumltze Wechselkurse Waumlhrungen und Investmentfonds gemaumlszlig Artikel 41 Absatz 1 e) des Gesetzes
vom 17 Dezember 2010 Der Einsatz dieser Derivate darf nur im Rahmen der Grenzen von Artikel 4
des Verwaltungsreglements erfolgen
Weitere Angaben uumlber die Techniken und Instrumente sind dem Kapitel bdquoHinweise zu Derivaten und
sonstigen Techniken und Instrumentenldquo des Verkaufsprospektes zu entnehmen
Die Verwaltungsgesellschaft wird fuumlr den vorliegenden Teilfonds keine Total Return Swaps oder andere
Derivate mit denselben Eigenschaften abschlieszligen
Alle Anlagen nach Artikel 4 Nr 3 des Verwaltungsreglements sind zusammen mit der Investition in
Delta-1 Zertifikate auf Rohstoffe Edelmetalle sowie Indizes hierauf sofern diese keine Finanzindizes
im Sinne des Artikel 9 Abs 1 der Richtlinie 200716EG und Artikel XIII der ESMA-Leitlinie 2014937
sind auf insgesamt 10 des Netto-Teilfondsvermoumlgens begrenzt
Die Anlagestrategie des Fonds beinhaltet einen aktiven Managementprozess Der Fonds bildet weder
einen Wertpapierindex ab noch orientiert sich die Gesellschaft fuumlr den Fonds an einem festgelegten
Vergleichsmaszligstab Dies bedeutet dass der Fondsmanager die fuumlr den Fonds zu erwerbenden
Vermoumlgensgegenstaumlnde auf Basis eines festgelegten Investitionsprozesses aktiv identifiziert im
eigenen Ermessen auswaumlhlt und nicht passiv einen Referenzindex nachbildet
Grundlage des Investitionsprozesses ist ein etablierter Research Prozess bei dem der Fondsmanager
potentiell interessante Unternehmen Regionen Staaten oder Wirtschaftszweige insbesondere auf
Basis von Datenbankanalysen Unternehmensberichten Wirtschaftsprognosen oumlffentlich verfuumlgbaren
Informationen und persoumlnlichen Eindruumlcken und Gespraumlchen analysiert Nach Durchfuumlhrung dieses
Prozesses entscheidet der Fondsmanager unter Beachtung der gesetzlichen Vorgaben und
Anlagebedingungen uumlber den Kauf und Verkauf des konkreten Vermoumlgensgegenstandes
Gruumlnde fuumlr An- oder Verkauf koumlnnen hierbei insbesondere eine veraumlnderte Einschaumltzung der
zukuumlnftigen Unternehmensentwicklung die aktuelle Markt- oder Nachrichtenlage die regionalen
globalen oder branchenspezifischen Konjunktur- und Wachstumsprognosen und die zum Zeitpunkt der
Entscheidung bestehende Risikotragfaumlhigkeit oder Liquiditaumlt des Fonds sein Im Rahmen des
Investitionsprozesses werden auch die mit dem An- oder Verkauf verbundenen moumlglichen Risiken
beruumlcksichtigt Risiken koumlnnen hierbei eingegangen werden wenn der Fondsmanager das Verhaumlltnis
zwischen Chance und Risiko positiv einschaumltzt
Der Fonds bildet keinen Index ab und seine Anlagestrategie beruht auch nicht auf der Nachbildung der
Entwicklung eines oder mehrerer Indizes Der Fonds verwendet keinen Referenzwert weil der Fonds
eine benchmarkunabhaumlngige Performance erreichen soll
Fuumlr Zwecke dieser Anlagepolitik ist ein organisierter Markt ein Markt der anerkannt und fuumlr das
Publikum offen ist und dessen Funktionsweise ordnungsgemaumlszlig ist sofern nicht ausdruumlcklich etwas
Anderes bestimmt ist Dieser organisierte Markt entspricht zugleich den Kriterien des Artikels 50 der
OGAW-Richtlinie
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Die Verwaltungsgesellschaft behaumllt sich unveraumlndert das Recht vor Wertpapierfinanzierungsgeschaumlfte
und Total Return Swaps welche in den Anwendungsbereich der Verordnung (EU) 20152365 fallen
abzuschlieszligen Derzeit werden solche Geschaumlfte fuumlr den vorliegenden Fonds aktuell allerdings nicht
getaumltigt Der Fonds hat die Moumlglichkeit Assets in Fremdwaumlhrung zu erwerben und kann daher einem
Fremdwaumlhrungsexposure unterliegen
Risikoprofil des Fonds
Risikoprofil ndash Wachstumsorientiert
Das Investmentvermoumlgen unterliegt maumlszligigen Schwankungen und geht damit moderate Risiken ein
Typische Anlageinstrumente sind oftmals eine Mischung aus verschiedenen Anlageklassen wie z B
Renten Zielfonds und Aktien Derivate koumlnnen moderat auch zu Investitionszwecken eingesetzt
werden
Erhoumlhte Volatilitaumlt
Der Fonds weist aufgrund seiner Zusammensetzung und des moumlglichen Einsatzes von Derivaten
eine erhoumlhte Volatilitaumlt auf d h die Anteilpreise koumlnnen auch innerhalb kurzer Zeitraumlume
erheblichen Schwankungen nach oben und nach unten unterworfen sein1
Risikomanagement-Verfahren
Zur Uumlberwachung und Messung des mit Derivaten verbundenen Gesamtrisikos des Fonds wird der
Commitment Approach verwendet
Bei Anwendung des Commitment Approaches kann die Verwaltungsgesellschaft fuumlr den Fonds maximal
bis zur Houmlhe der Marktrisikogrenze Leverage einsetzen
Profil des typischen Anlegers2
Die nachfolgende Einschaumltzung der Gesellschaft in diesem Verkaufsprospekt stellt keine Anlageberatung dar da die persoumlnlichen Umstaumlnde des Kunden nicht beruumlcksichtigt werden sondern soll dem (potentiellen) Anleger nur einen ersten Anhaltspunkt geben ob der Fonds seiner Anlageerfahrung seiner Risikoneigung und seinem Anlagehorizont entsprechen koumlnnte
Der Fonds richtet sich an alle Arten von Anlegern die das Ziel der Vermoumlgensbildung bzw Vermoumlgensoptimierung verfolgen Die Anleger sollten in der Lage sein erhebliche Wertschwankungen und deutliche Verluste zu tragen und keine Garantie bezuumlglich des Erhalts ihrer Anlagesumme benoumltigen
1 Es ist zu beachten dass diese auf die moumlgliche zukuumlnftige Entwicklung gerichtete Einschaumltzung nicht zwingend mit den
Angaben zum Risikoindikator in den wesentlichen Anlegerinformationen uumlbereinstimmt da der Risikoindikator aufgrund gesetzlicher Vorgaben auf Daten der Vergangenheit basiert 2 Das Profil des typischen Anlegers beruht auf einer Prognose wie sich der Fonds unter Beruumlcksichtigung seiner Anlageziele
zukuumlnftig entwickeln wird Es besteht keine Garantie dafuumlr dass der Fonds seine Anlageziele erreicht Die Angabe der erhoumlhten Volatilitaumlt beruht dagegen (in Anlehnung an den im KID ausgewiesenen fondsbezogenen Risikoindikator) auf Daten der Vergangenheit Insoweit kann es gegebenenfalls zu nicht unerheblichen Abweichungen zwischen der auf der historischen Entwicklung fuszligenden Angabe der erhoumlhten Volatilitaumlt und dem Profil des typischen Anlegers kommen
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Fuumlr alle Anteilklassen guumlltige Informationen zum Teilfonds
Geschaumlftsjahresende 31 Dezember
Art der Verbriefung Inhaberanteile werden in Globalzertifikaten
verbrieft Namensanteile werden in das
Anteilsregister eingetragen
Anteilswertberechnung An jedem Bewertungstag Bewertungstag ist jeder Bankarbeitstag in Luxemburg Hamburg und Frankfurt am Main mit Ausnahme des 24 und 31 Dezember eines jeden Jahres
Zahlung Ausgabe- und Ruumlcknahmepreis Innerhalb von zwei Bankarbeitstagen
Verguumltung der Verwahrstelle
Verwahrstelle erhaumllt fuumlr die Erfuumlllung ihrer Aufgaben aus dem Teilfondsvermoumlgen eine Verguumltung in
Houmlhe von bis zu 0055 pa mindestens jedoch bis zu 6000- Euro im Jahr berechnet fuumlr den
Gesamtumbrella Die Verguumltung wird dem Teilfonds anteilig im Verhaumlltnis des Teilfondsvolumens zum
Gesamtumbrellavolumen belastet Diese Verguumltung wird pro rata monatlich nachtraumlglich am
Monatsultimo berechnet und ausgezahlt Sie versteht sich zuzuumlglich einer etwaigen Mehrwertsteuer
Register- und Transferstellenverguumltung
Die Register- und Transferstelle erhaumllt fuumlr die Erfuumlllung ihrer Aufgaben aus dem Register- und
Transferstellenvertrag eine Verguumltung in Houmlhe von bis zu 25- Euro pa je Anlagekonto bzw 40- Euro
pa je Konto mit Sparplan undoder Entnahmeplan sowie eine jaumlhrliche Grundgebuumlhr von bis zu 3000-
Euro berechnet fuumlr den Gesamtumbrella Die Verguumltung wird dem Teilfonds anteilig im Verhaumlltnis des
Teilfondsvolumens zum Gesamtumbrellavolumen belastet Diese Verguumltungen werden am Ende eines
jeden Kalenderjahres nachtraumlglich berechnet und ausgezahlt Diese Verguumltungen verstehen sich
zuzuumlglich einer etwaigen Mehrwertsteuer
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Ausgestaltungsmerkmale der Anteilklassen des Teilfonds
Anteilklasse P
Wertpapierkennnummer (WKN) A142T7
ISIN Code LU1311333329
Erstausgabedatum 04 Januar 2016
Erstausgabepreis
(Der Erstausgabepreis entspricht dem ersten
Anteilwert zzgl Ausgabeaufschlag)
100- Euro
Waumlhrung der Anteilklasse EUR
Mindestanlagesumme (Einmalanlage) Keine
Mindestbetrag Folgezahlungen Keine
Mindestbetrag Sparplan Nicht sparplanfaumlhig
Ausgabeaufschlag Bis zu 5 des Anteilwertes
Ruumlcknahmeabschlag Kein Ruumlcknahmeabschlag
Umtauschprovision
(bezogen auf den Anteilwert der zu erwerbenden Anteile
zugunsten des jeweiligen Vermittlers des Fonds)
entfaumlllt
Ertragsverwendung Ausschuumlttend
Taxe drsquoabonnement 005 pa
Verwaltungsverguumltung inklusive
Zentralverwaltung
bis zu 0235 pa des Wertes des
Anteilklasse bezogen auf den Durchschnitt
der boumlrsentaumlglich errechneten Inventarwerte
des betreffenden Jahres Diese Verguumltung
wird pro rata monatlich nachtraumlglich am
Monatsultimo berechnet und ausgezahlt
Diese Verguumltung versteht sich zuzuumlglich
einer etwaigen Mehrwertsteuer
Erfolgsverguumltung Nicht vorgesehen
Portfolioverwaltungsgebuumlhr Der Fondsmanager erhaumllt fuumlr die Erfuumlllung
seiner Aufgaben eine Verguumltung in Houmlhe
von bis zu 130 pa bezogen auf den
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Wert der Anteilklasse Diese Verguumltung wird
pro rata monatlich nachtraumlglich am
Monatsultimo berechnet und ausgezahlt Sie
versteht sich zuzuumlglich einer etwaigen
Mehrwertsteuer
Vertriebsstellenverguumltung entfaumlllt
Anteilklasse I
Wertpapierkennnummer (WKN) A142T8
ISIN Code LU1311335027
Erstausgabedatum 04 Januar 2016
Erstausgabepreis
(Der Erstausgabepreis entspricht
dem ersten Anteilwert zzgl
Ausgabeaufschlag)
100- Euro
Waumlhrung der Anteilklasse EUR
Mindestanlagesumme
(Einmalanlage)
75000- Euro Die Verwaltungsgesellschaft kann
nach eigenem Ermessen auch geringere
Mindesterstanlagen zulassen
Mindestbetrag Folgezahlungen Keine
Mindestbetrag Sparplan Kein Sparplan moumlglich
Ausgabeaufschlag Bis zu 5 des Anteilwertes
Ruumlcknahmeabschlag Kein Ruumlcknahmeabschlag
Umtauschprovision Entfaumlllt
Ertragsverwendung Ausschuumlttend
Taxe drsquoabonnement 005 pa
Verwaltungsverguumltung inklusive
Zentralverwaltung
Bis zu 0235 pa des Wertes der Anteilklasse
bezogen auf den Durchschnitt der boumlrsentaumlglich
errechneten Inventarwerte des betreffenden Jahres
Diese Verguumltung wird pro rata monatlich nachtraumlglich
am Monatsultimo berechnet und ausgezahlt Diese
Verguumltung versteht sich zuzuumlglich einer etwaigen
Mehrwertsteuer
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Erfolgsverguumltung Keine
Portfolioverwaltungsgebuumlhr Der Fondsmanager erhaumllt fuumlr die Erfuumlllung seiner
Aufgaben eine Verguumltung in Houmlhe von bis zu 080
pa des Wertes der Anteilklasse Diese Verguumltung
wird pro rata monatlich nachtraumlglich am
Monatsultimo berechnet und ausgezahlt Sie
versteht sich zuzuumlglich einer etwaigen
Mehrwertsteuer
Vertriebsstellenverguumltung Entfaumlllt
Bei den in den vorstehenden Tabellen angegebenen Verguumltungen sowie dem Ausgabeaufschlag
Ruumlcknahmeabschlag handelt es sich um die zum Zeitpunkt der Finalisierung des vorliegenden
Verkaufsprospektes tatsaumlchlich erhobenen Verguumltungen bzw Ausgabeaufschlag
Ruumlcknahmeabschlag Diese koumlnnen ggfs geringer ausfallen als die gemaumlszlig dem Verwaltungsreglement
zulaumlssigen Houmlchstsaumltze In diesen Faumlllen steht es der Verwaltungsgesellschaft frei die tatsaumlchlich
erhobenen Verguumltungen bzw Ausgabeaufschlag Ruumlcknahmeabschlag bis zur Houmlhe der in dem
Verwaltungsreglement festgelegten Houmlchstsaumltze jederzeit zu erhoumlhen
Angabe einer Gesamtkostenquote
Im Jahresbericht werden die im Geschaumlftsjahr zu Lasten des Fonds angefallenen Verwaltungskosten
offengelegt und als Quote des durchschnittlichen Fondsvolumens ausgewiesen (bdquoGesamtkostenquoteldquo)
Die Verwaltungskosten setzen sich zusammen aus der Verguumltung fuumlr die Verwaltung des Fonds ggf
einschlieszliglich einer erfolgsabhaumlngigen Verguumltung der Verguumltung der Verwahrstelle sowie den
Aufwendungen die dem Fonds zusaumltzlich belastet werden koumlnnen Sofern der Fonds einen erheblichen
Teil seines Vermoumlgens in andere Investmentvermoumlgen anlegt wird daruumlber hinaus die
Gesamtkostenquote dieser Zielfonds beruumlcksichtigt Die Gesamtkostenquote beinhaltet keine
Nebenkosten und Kosten die beim Erwerb und der Veraumluszligerung von Vermoumlgensgegenstaumlnden
entstehen (Transaktionskosten) Die Gesamtkostenquote wird in den wesentlichen
Anlegerinformationen als sogenannte bdquolaufende Kostenldquo veroumlffentlicht
Hinweis zum Kostenausweis
Wird der Anleger beim Erwerb von Anteilen durch Dritte beraten oder vermitteln diese den Kauf weisen
sie ihm gegebenenfalls Kosten oder Kostenquoten aus die nicht mit den Kostenangaben in diesem
Verkaufsprospekt und in den wesentlichen Anlegerinformationen deckungsgleich sind und die hier
beschriebene Gesamtkostenquote uumlbersteigen koumlnnen Grund dafuumlr kann insbesondere sein dass der
Dritte die Kosten seiner eigenen Taumltigkeit (zB Vermittlung Beratung oder Depotfuumlhrung) zusaumltzlich
beruumlcksichtigt Daruumlber hinaus beruumlcksichtigt er ggf auch einmalige Kosten wie Ausgabeaufschlaumlge
und benutzt in der Regel andere Berechnungsmethoden oder auch Schaumltzungen fuumlr die auf
Fondsebene anfallenden Kosten die insbesondere die Transaktionskosten des Fonds mit umfassen
Abweichungen im Kostenausweis koumlnnen sich sowohl bei Informationen vor Vertragsschluss ergeben
als auch bei regelmaumlszligigen Kosteninformationen uumlber die bestehende Fondsanlage im Rahmen einer
dauerhaften Kundenbeziehung
Verwendung der Ertraumlge
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Die Verwendung der Ertraumlge fuumlr die jeweiligen Anteilklassen des Fonds ist in der obigen Uumlbersicht
dargestellt
Falls Ertraumlge ausgeschuumlttet werden erfolgt die Ausschuumlttung in den von der Verwaltungsgesellschaft
von Zeit zu Zeit bestimmten Abstaumlnden Inhaber von Namensanteilen werden im Anteilregister mit einer
dem Betrag der Ausschuumlttung entsprechenden Anzahl von Anteilen am Fonds beruumlcksichtigt Auf
ausdruumlcklichen Wunsch werden Ausschuumlttungen auch auf das vom Anleger anzugebende Konto
uumlberwiesen Soweit der Ausgabepreis urspruumlnglich per Lastschrift eingezogen wurde erfolgt eine
Auszahlung der Ausschuumlttung auf dasselbe Konto
Detaillierte Informationen zur Verwendung der Ertraumlge werden grundsaumltzlich auf der Internetseite der
Verwaltungsgesellschaft unter wwwhansainvestcom veroumlffentlicht
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VERWALTUNGSREGLEMENT
Die vertraglichen Rechte und Pflichten der Verwaltungsgesellschaft der Verwahrstelle und des
Anlegers hinsichtlich des Sondervermoumlgens bestimmen sich nach dem folgenden
Verwaltungsreglement Das Verwaltungsreglement trat erstmals am 23 Dezember 1999 in Kraft und
wurde im bdquoRecueil eacutelectronique des socieacuteteacutes et associationsldquo dem Amtsblatt des Groszligherzogtums
Luxemburg (bdquoRESAldquo) veroumlffentlicht
Das Verwaltungsreglement wurde letztmalig am 1November 2018 geaumlndert und im RESA
veroumlffentlicht
Artikel 1 ndash Der Fonds
1 Der Fonds DampR Best-of (bdquoFondsldquo) ist ein rechtlich unselbstaumlndiges Sondervermoumlgen (fonds
commun de placement) aus Wertpapieren und sonstigen Vermoumlgenswerten (bdquoFondsvermoumlgenldquo)
das fuumlr gemeinschaftliche Rechnung der Inhaber von Anteilen (bdquoAnlegerldquo) unter Beachtung des
Grundsatzes der Risikostreuung verwaltet wird Der Fonds besteht aus einem oder mehreren
Teilfonds im Sinne von Artikel 181 des Gesetzes vom 17 Dezember 2010 uumlber Organismen fuumlr
gemeinsame Anlagen (bdquoGesetz vom 17 Dezember 2010ldquo) Die Gesamtheit der Teilfonds ergibt den
Fonds Die Anleger sind am Fonds durch Beteiligung an einem Teilfonds in Houmlhe ihrer Anteile
beteiligt
2 Die vertraglichen Rechte und Pflichten der Anleger der Verwaltungsgesellschaft und der
Verwahrstelle sind in diesem Verwaltungsreglement geregelt dessen guumlltige Fassung beim
Handels- und Gesellschaftsregister in Luxemburg hinterlegt und im RESA veroumlffentlicht wird
Durch den Kauf eines Anteils erkennt der Anleger das Verwaltungsreglement sowie alle
genehmigten und durch Hinterlegungsvermerk veroumlffentlichten Aumlnderungen desselben an
3 Die Verwaltungsgesellschaft erstellt auszligerdem einen Verkaufsprospekt (nebst Anhaumlngen)
entsprechend den Bestimmungen des Groszligherzogtums Luxemburg
4 Das Netto-Fondsvermoumlgen (dh die Summe aller Vermoumlgenswerte abzuumlglich aller
Verbindlichkeiten des Fonds) muss innerhalb von sechs Monaten nach Genehmigung des Fonds
1250000 Euro erreichen Hierfuumlr ist auf das Netto-Fondsvermoumlgen des Fonds insgesamt
abzustellen das sich aus der Addition der Netto-Teilfondsvermoumlgen ergibt
5 Die Verwaltungsgesellschaft ist berechtigt zu jeder Zeit weitere Teilfonds aufzulegen In diesem
Falle wird dem Verkaufsprospekt ein entsprechender Anhang hinzugefuumlgt Teilfonds koumlnnen auf
unbestimmte Zeit errichtet werden
6 Jeder Teilfonds gilt im Verhaumlltnis der Anleger untereinander als eigenstaumlndiges Sondervermoumlgen
Die Rechte und Pflichten der Anleger eines Teilfonds sind von denen der Anleger der anderen
Teilfonds getrennt Gegenuumlber Dritten haften die Vermoumlgenswerte der einzelnen Teilfonds lediglich
fuumlr Verbindlichkeiten die von den betreffenden Teilfonds eingegangen werden
7 Die Anteilwertberechnung erfolgt separat fuumlr jeden Teilfonds nach den in Artikel 6 dieses
Verwaltungsreglements festgesetzten Regeln
Artikel 2 ndash Die Verwaltungsgesellschaft
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1 Verwaltungsgesellschaft des Fonds ist die HANSAINVEST Hanseatische Investment GmbH
Kapstadtring 8 22297 Hamburg
2 Die Verwaltungsgesellschaft wird durch Ihre Geschaumlftsfuumlhrung vertreten Sie kann eines oder
mehrere seiner Mitglieder undoder Angestellten der Verwaltungsgesellschaft mit der taumlglichen
Geschaumlftsfuumlhrung sowie sonstige Personen mit der Ausfuumlhrung von Verwaltungsfunktionen
undoder der taumlglichen Anlagepolitik betrauen
3 Die Verwaltungsgesellschaft verwaltet den Fonds unabhaumlngig von der Verwahrstelle im eigenen
Namen aber ausschlieszliglich im Interesse und fuumlr gemeinschaftliche Rechnung der Anleger im
Einklang mit diesem Verwaltungsreglement Die Verwaltungsbefugnis erstreckt sich auf die
Ausuumlbung aller Rechte die unmittelbar oder mittelbar mit den Vermoumlgenswerten des Fonds bzw
seiner Teilfonds zusammenhaumlngen
4 Die Verwaltungsgesellschaft legt die Anlagepolitik des Fonds unter Beruumlcksichtigung der
gesetzlichen und vertraglichen Anlagebeschraumlnkungen fest Die Verwaltungsgesellschaft ist
berechtigt entsprechend den in diesem Verwaltungsreglement sowie in dem fuumlr den jeweiligen
Teilfonds erstellten Anhang zum Verkaufsprospekt aufgefuumlhrten Bestimmungen das jeweilige
Teilfondsvermoumlgen anzulegen und sonst alle Geschaumlfte zu taumltigen die zur Verwaltung der
Teilfondsvermoumlgen erforderlich sind
5 Die Verwaltungsgesellschaft ist verpflichtet ein Risikomanagement-Verfahren zu verwenden das
es ihr erlaubt das mit den Anlagepositionen verbundene Risiko sowie ihren jeweiligen Anteil am
Gesamtrisikoprofil des Anlageportfolios jederzeit zu uumlberwachen und zu messen Sie muss ferner
ein Verfahren verwenden das eine praumlzise und unabhaumlngige Bewertung des Wertes der
OTCDerivate erlaubt Sie muss der Luxemburger Aufsichtsbehoumlrde regelmaumlszligig entsprechend dem
von dieser festgelegten Verfahren fuumlr den Fonds die Arten der Derivate im Portfolio die mit den
jeweiligen Basiswerten verbundenen Risiken die Anlagegrenzen und die verwendeten Methoden
zur Messung der mit den Derivate-Geschaumlften verbundenen Risiken mitteilen
6 Die Verwaltungsgesellschaft kann unter eigener Verantwortung und Kontrolle zu Lasten des
jeweiligen Teilfondsvermoumlgens einen Anlageberater undoder Fondsmanager hinzuziehen
Das Fondsmanagement darf nur einem Unternehmen uumlbertragen werden das eine Erlaubnis bzw
Zulassung zur Vermoumlgensverwaltung besitzt Die Uumlbertragung des Fondsmanagements muss mit
den von der Verwaltungsgesellschaft festgelegten Anlagerichtlinien in Einklang stehen
Die Verwaltungsgesellschaft kann sich auszligerdem von einem Anlageausschuss dessen
Zusammensetzung von der Verwaltungsgesellschaft bestimmt wird beraten lassen
7 Zur Erfuumlllung seiner Aufgaben kann sich der Anlageberater mit vorheriger Zustimmung der
Verwaltungsgesellschaft auf eigene Kosten und auf eigene Verantwortung Dritter natuumlrlicher oder
juristischer Personen bedienen sowie Subanlageberater hinzuziehen
Artikel 3 ndash Die Verwahrstelle
1 Die Verwaltungsgesellschaft hat eine einzige Verwahrstelle die DZ PRIVATBANK SA fuumlr den
Fonds bestellt Die Bestellung der Verwahrstelle ist im Verwahrstellenvertrag schriftlich vereinbart
Die DZ PRIVATBANK SA ist eine Aktiengesellschaft nach dem Recht des Groszligherzogtums
Luxemburg mit eingetragenem Sitz in 4 rue Thomas Edison L-1445 Strassen Luxembourg die
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Bankgeschaumlfte betreibt Die Rechte und Pflichten der Verwahrstelle richten sich nach dem Gesetz
vom 17 Dezember 2010 den geltenden Verordnungen dem Verwahrstellenvertrag diesem
Verwaltungsreglement sowie dem Verkaufsprospekt (nebst Anhaumlngen)
2 Die Verwahrstelle
a) stellt sicher dass Verkauf Ausgabe Ruumlcknahme Auszahlung und Annullierung von Anteilen
des Fonds gemaumlszlig den geltenden gesetzlichen Vorschriften sowie gemaumlszlig dem im
Verwaltungsreglement festgelegten Verfahren erfolgen
b) stellt sicher dass die Berechnung des Anteilwertes des Fonds gemaumlszlig den geltenden
gesetzlichen Vorschriften sowie gemaumlszlig dem im Verwaltungsreglement festgelegten Verfahren
erfolgt
c) leistet den Weisungen der Verwaltungsgesellschaft Folge es sei denn diese Weisungen
verstoszligen gegen die geltenden gesetzlichen Vorschriften oder das Verwaltungsreglement
d) stellt sicher dass bei Transaktionen mit Vermoumlgenswerten des Fonds der Gegenwert
innerhalb der uumlblichen Fristen an den Fonds uumlberwiesen wird
e) stellt sicher dass die Ertraumlge des Fonds gemaumlszlig den geltenden gesetzlichen Vorschriften
sowie dem Verwaltungsreglement verwendet werden
3 Die Verwahrstelle stellt sicher dass die Cashflows des Fonds ordnungsgemaumlszlig uumlberwacht werden
und gewaumlhrleistet insbesondere dass saumlmtliche bei der Zeichnung von Anteilen des Fonds von
Anlegern oder im Namen von Anlegern geleistete Zahlungen eingegangen sind und dass saumlmtliche
Gelder des Fonds auf Geldkonten verbucht wurden die
a) auf den Namen des Fonds auf den Namen der fuumlr den Fonds handelnden
Verwaltungsgesellschaft oder auf den Namen der fuumlr den Fonds handelnden Verwahrstelle
eroumlffnet werden
b) bei einer in Artikel 18 Absatz 1 Buchstaben a b und c der Richtlinie 200673EG vom 10
August 2006 zur Durchfuumlhrung der Richtlinie 200439EG des Europaumlischen Parlaments und
des Rates in Bezug auf die organisatorischen Anforderungen an Wertpapierfirmen und die
Bedingungen fuumlr die Ausuumlbung ihrer Taumltigkeit sowie in Bezug auf die Definition bestimmter
Begriffe fuumlr die Zwecke der genannten Richtlinie (bdquoRichtlinie 200673EGldquo) genannten Stelle
eroumlffnet werden und
c) gemaumlszlig den in Artikel 16 der Richtlinie 200673EG festgelegten Grundsaumltzen gefuumlhrt werden
Werden die Geldkonten auf den Namen der fuumlr den Fonds handelnden Verwahrstelle eroumlffnet so
werden auf solchen Konten weder Gelder der unter Nr 3 Buchstabe b) genannten Stelle noch
Gelder der Verwahrstelle selbst verbucht
4 Das Vermoumlgen des Fonds wird der Verwahrstelle wie folgt zur Verwahrung anvertraut
a) Fuumlr Finanzinstrumente die in Verwahrung genommen werden koumlnnen gilt
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i die Verwahrstelle verwahrt saumlmtliche Finanzinstrumente die im Depot auf einem Konto fuumlr
Finanzinstrumente verbucht werden koumlnnen und saumlmtliche Finanzinstrumente die der
Verwahrstelle physisch uumlbergeben werden koumlnnen
ii die Verwahrstelle stellt sicher dass Finanzinstrumente die im Depot auf einem Konto fuumlr
Finanzinstrumente verbucht werden koumlnnen gemaumlszlig den in Artikel 16 der Richtlinie
200673EG festgelegten Grundsaumltzen in den Buumlchern der Verwahrstelle auf gesonderten
Konten registriert werden die auf den Namen des Fonds oder der fuumlr den Fonds
handelnden Verwaltungsgesellschaft eroumlffnet wurden so dass die Finanzinstrumente
jederzeit eindeutig als gemaumlszlig geltendem Recht im Eigentum des Fonds befindliche
Instrumente identifiziert werden koumlnnen
b) Fuumlr andere Vermoumlgenswerte gilt
i die Verwahrstelle pruumlft ob der Fonds oder die fuumlr den Fonds handelnde
Verwaltungsgesellschaft Eigentuumlmer der betreffenden Vermoumlgenswerte ist indem sie auf
der Grundlage der vom Fonds oder der Verwaltungsgesellschaft vorgelegten Informationen
oder Unterlagen und soweit verfuumlgbar anhand externer Nachweise feststellt ob der Fonds
oder die fuumlr den Fonds handelnde Verwaltungsgesellschaft Eigentuumlmer ist
ii die Verwahrstelle fuumlhrt Aufzeichnungen uumlber die Vermoumlgenswerte bei denen sie sich
vergewissert hat dass der Fonds oder die fuumlr den Fonds handelnde
Verwaltungsgesellschaft Eigentuumlmer ist und haumllt ihre Aufzeichnungen auf dem neuesten
Stand
5 Die Verwahrstelle uumlbermittelt der Verwaltungsgesellschaft regelmaumlszligig eine umfassende
Aufstellung saumlmtlicher Vermoumlgenswerte des Fonds
6 Die von der Verwahrstelle verwahrten Vermoumlgenswerte werden von der Verwahrstelle oder einem
Dritten dem die Verwahrfunktion uumlbertragen wurde nicht fuumlr eigene Rechnung wiederverwendet
Als Wiederverwendung gilt jede Transaktion verwahrter Vermoumlgenswerte darunter Uumlbertragung
Verpfaumlndung Verkauf und Leihe
Die von der Verwahrstelle verwahrten Vermoumlgenswerte duumlrfen nur wiederverwendet werden
sofern
a) die Wiederverwendung der Vermoumlgenswerte fuumlr Rechnung des Fonds erfolgt
b) die Verwahrstelle den Weisungen der im Namen des Fonds handelnden
Verwaltungsgesellschaft Folge leistet
c) die Wiederverwendung dem Fonds zugutekommt sowie im Interesse der Anteilinhaber liegt
und
d) die Transaktion durch liquide Sicherheiten hoher Qualitaumlt gedeckt ist die der Fonds gemaumlszlig
einer Vereinbarung uumlber eine Vollrechtsuumlbertragung erhalten hat
7 Der Verkehrswert der Sicherheiten muss jederzeit mindestens so hoch sein wie der Verkehrswert
der wiederverwendeten Vermoumlgenswerte zuzuumlglich eines Zuschlags
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8 Im Falle einer Insolvenz der Verwahrstelle welcher die Verwahrung von Fonds - Vermoumlgenswerten
uumlbertragen wurde werden die verwahrten Vermoumlgenswerte des Fonds nicht an die Glaumlubiger
dieser Verwahrstelle ausgeschuumlttet oder zu deren Gunsten verwendet
9 Die Verwahrstelle kann die Verwahraufgaben nach vorgenanntem Punkt 4 auf ein anderes
Unternehmen (Unterverwahrer) unter Beruumlcksichtigung der gesetzlichen Bedingungen auslagern
Die Unterverwahrer koumlnnen die ihnen uumlbertragenen Verwahraufgaben unter Beruumlcksichtigung der
gesetzlichen Bedingungen wiederum auslagern Die unter den vorgenannten Punkten 2 und 3
beschriebenen Aufgaben darf die Verwahrstelle nicht auf Dritte uumlbertragen
10 Bei der Wahrnehmung ihrer Aufgaben handelt die Verwahrstelle ehrlich redlich professionell
unabhaumlngig und ausschlieszliglich im Interesse des Fonds und seiner Anleger
11 Die Aufgaben der Verwaltungsgesellschaft und der Verwahrstelle duumlrfen nicht von ein und
derselben Gesellschaft wahrgenommen werden
12 Die Verwahrstelle darf keine Aufgaben in Bezug auf den Fonds oder die fuumlr den Fonds taumltige
Verwaltungsgesellschaft wahrnehmen die Interessenkonflikte zwischen dem Fonds den Anlegern
des Fonds der Verwaltungsgesellschaft sowie den Beauftragten der Verwahrstelle und ihr selbst
schaffen koumlnnten Dies gilt nicht wenn eine funktionale und hierarchische Trennung der
Ausfuumlhrung ihrer Aufgaben als Verwahrstelle von ihren potenziell dazu in Konflikt stehenden
Aufgaben vorgenommen wurde und die potenziellen Interessenkonflikte ordnungsgemaumlszlig ermittelt
gesteuert beobachtet und den Anlegern des Fonds gegenuumlber offengelegt werden
Die Verwahrstelle haftet gegenuumlber dem Fonds und dessen Anteilinhabern fuumlr den Verlust durch
die Verwahrstelle oder einen Dritten dem die Verwahrung von verwahrten Finanzinstrumenten
uumlbertragen wurde
Bei Verlust eines verwahrten Finanzinstruments gibt die Verwahrstelle dem Fonds oder der fuumlr den
Fonds handelnden Verwaltungsgesellschaft unverzuumlglich ein Finanzinstrument gleicher Art zuruumlck
oder erstattet einen entsprechenden Betrag Die Verwahrstelle haftet gemaumlszlig dem Gesetz vom 17
Dezember 2010 sowie nach den geltenden Verordnungen nicht wenn sie nachweisen kann dass
der Verlust auf aumluszligere Ereignisse die nach vernuumlnftigem Ermessen nicht kontrolliert werden
koumlnnen und deren Konsequenzen trotz aller angemessenen Anstrengungen nicht haumltten
vermieden werden koumlnnen zuruumlckzufuumlhren ist
Die Verwahrstelle haftet gegenuumlber dem Fonds und den Anlegern des Fonds auch fuumlr saumlmtliche
sonstige Verluste die diese infolge einer fahrlaumlssigen oder vorsaumltzlichen Nichterfuumlllung der
gesetzlichen Verpflichtungen der Verwahrstelle erleiden
Die Haftung der Verwahrstelle bleibt von einer etwaigen Uumlbertragung gemaumlszlig vorgenanntem Punkt
8 unberuumlhrt
Anleger des Fonds koumlnnen die Haftung der Verwahrstelle unmittelbar oder mittelbar uumlber die
Verwaltungsgesellschaft geltend machen vorausgesetzt dass dies weder zur Verdopplung von
Regressanspruumlchen noch zur Ungleichbehandlung der Anleger fuumlhrt
Artikel 4 ndash Allgemeine Bestimmungen der Anlagepolitik
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Ziel der Anlagepolitik der einzelnen Teilfonds ist das Erreichen einer angemessenen Wertentwicklung
in der jeweiligen Teilfondswaumlhrung (wie in Artikel 6 Nr 2 dieses Verwaltungsreglements iVm dem
betreffenden Anhang zum Verkaufsprospekt definiert) Die teilfondsspezifische Anlagepolitik wird fuumlr
den jeweiligen Teilfonds in dem betreffenden Anhang zum Verkaufsprospekt beschrieben
Fuumlr den jeweiligen Teilfonds duumlrfen nur solche Vermoumlgenswerte erworben und verkauft werden deren
Preis den Bewertungskriterien von Artikel 6 dieses Verwaltungsreglements entspricht
Die folgenden allgemeinen Anlagegrundsaumltze und -beschraumlnkungen gelten fuumlr saumlmtliche Teilfonds
sofern keine Abweichungen oder Ergaumlnzungen fuumlr den jeweiligen Teilfonds in dem betreffenden Anhang
zum Verkaufsprospekt enthalten sind
Das jeweilige Teilfondsvermoumlgen wird unter Beachtung des Grundsatzes der Risikostreuung im Sinne
der Regeln von Teil I des Gesetzes vom 17 Dezember 2010 und nach den in diesem Artikel nachfolgend
beschriebenen anlagepolitischen Grundsaumltzen und innerhalb der Anlagebeschraumlnkungen angelegt
1 Definitionen
a) bdquogeregelter Marktldquo
Bei einem geregelten Markt handelt es sich um einen Markt fuumlr Finanzinstrumente im Sinne
von Artikel 4 Nr 21 der Richtlinie 201465EU des Europaumlischen Parlamentes und des Rates
vom 15 Mai 2014 uumlber Maumlrkte fuumlr Finanzinstrumente sowie zur Aumlnderung der Richtlinien
200292EG und 201161EU
b) bdquoWertpapiereldquo
Als Wertpapiere gelten
bull Aktien und andere Aktien gleichwertige Papiere (bdquoAktienldquo)
bull Schuldverschreibungen und andere verbriefte Schuldtitel (bdquoSchuldtitelldquo)
bull alle anderen marktfaumlhigen Wertpapiere die zum Erwerb von Wertpapieren durch
Zeichnung oder Austausch berechtigen
Ausgenommen sind die in Artikel 42 des Gesetzes vom 17 Dezember 2010 genannten
Techniken und Instrumente
c) bdquoGeldmarktinstrumenteldquo
Als bdquoGeldmarktinstrumenteldquo werden Instrumente bezeichnet die uumlblicherweise auf dem
Geldmarkt gehandelt werden liquide sind und deren Wert jederzeit genau bestimmt werden
kann
d) bdquoOGAldquo
Organismen fuumlr gemeinsame Anlagen
e) bdquoOGAWldquo
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Organismen fuumlr gemeinsame Anlagen in Wertpapiere welche der Richtlinie 200965EG
unterliegen
Bei jedem OGAW der aus mehreren Teilfonds zusammengesetzt ist wird fuumlr die Anwendung
der Anlagegrenzen jeder Teilfonds als eigener OGAW betrachtet
2 Es werden ausschlieszliglich
1 Wertpapiere und Geldmarktinstrumente erworben die an einem geregelten Markt im Sinne
der Richtlinie 200439EG zugelassen sind oder gehandelt werden
2 Wertpapiere und Geldmarktinstrumente erworben die an einem anderen geregelten Markt in
einem Mitgliedstaat der Europaumlischen Union (bdquoMitgliedstaatldquo) der anerkannt fuumlr das Publikum
offen und dessen Funktionsweise ordnungsgemaumlszlig ist gehandelt werden
3 Wertpapiere und Geldmarktinstrumente erworben die an einer Wertpapierboumlrse eines nicht
zur Europaumlischen Union gehoumlrenden Staates amtlich notiert sind oder an einem anderen
geregelten Markt eines nicht zur Europaumlischen Union gehoumlrenden Staates der anerkannt fuumlr
das Publikum offen und dessen Funktionsweise ordnungsgemaumlszlig ist gehandelt werden
4 Wertpapiere und Geldmarktinstrumente aus Neuemissionen erworben sofern die
Emissionsbedingungen die Verpflichtung enthalten dass die Zulassung zur amtlichen
Notierung an einer Wertpapierboumlrse oder auf einem anderen geregelten Markt der anerkannt
fuumlr das Publikum offen und dessen Funktionsweise ordnungsgemaumlszlig ist beantragt wird und
die Zulassung spaumltestens vor Ablauf eines Jahres nach der Emission erlangt wird
Die unter Nr 2 Buchstaben c) und d) genannten Wertpapiere und Geldmarktinstrumente
werden innerhalb von Nordamerika Suumldamerika Australien (einschlieszliglich Ozeanien) Afrika
Asien undoder Europa amtlich notiert oder gehandelt
5 Anteile an Organismen fuumlr gemeinsame Anlagen in Wertpapieren (bdquoOGAWldquo) erworben die
entsprechend der Richtlinie 200965EG zugelassen wurden undoder andere Organismen fuumlr
gemeinsame Anlagen (bdquoOGAldquo) im Sinne der Buchstaben a) und b) von Artikel 1 Absatz 2 der
Richtlinie 200965EG unabhaumlngig davon ob sie in einem Mitgliedstaat niedergelassen sind
sofern
bull diese OGA entsprechend solchen Rechtvorschriften zugelassen wurden die sie einer
Aufsicht unterstellen welche nach Auffassung der Luxemburger Aufsichtsbehoumlrde
derjenigen nach dem Gemeinschaftsrecht gleichwertig ist und ausreichende Gewaumlhr fuumlr
die Zusammenarbeit zwischen den Behoumlrden besteht das Schutzniveau der Anleger
dieser OGA dem Schutzniveau der Anleger eines OGAW gleichwertig und insbesondere
die Vorschriften uumlber die getrennte Verwahrung der Vermoumlgenswerte die Kreditaufnahme
die Kreditgewaumlhrung und die Leerverkaumlufe von Wertpapieren und Geldmarktinstrumenten
den Anforderungen der Richtlinie 200965EG gleichwertig sind
bull die Geschaumlftstaumltigkeit der OGA Gegenstand von Halbjahres- und Jahresberichten ist die
es erlauben sich ein Urteil uumlber das Vermoumlgen und die Verbindlichkeiten die Ertraumlge und
die Transaktionen im Berichtszeitraum zu bilden
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bull der OGAW oder andere OGA dessen Anteile erworben werden sollen nach seinen
Vertragsbedingungen bzw seiner Satzung insgesamt houmlchstens 10 seinen Vermoumlgens
in Anteilen anderer OGAW oder OGA anlegen darf
6 Sichteinlagen oder kuumlndbare Einlagen mit einer Laufzeit von houmlchstens 12 Monaten bei
Kreditinstituten getaumltigt sofern das betreffende Kreditinstitut seinen Sitz in einem Mitgliedstaat
der EU hat oder falls der Sitz des Kreditinstituts in einem Drittland liegt es
Aufsichtsbestimmungen unterliegt die nach Auffassung der Luxemburger Aufsichtsbehoumlrde
denen des Gemeinschaftsrechts gleichwertig sind
7 abgeleitete Finanzinstrumente (bdquoDerivateldquo) einschlieszliglich gleichwertiger bar abgerechneter
Instrumente erworben die an einem der unter den Absaumltzen a) b) oder c) bezeichneten
geregelten Maumlrkte gehandelt werden undoder abgeleitete Finanzinstrumente die nicht an
einer Boumlrse gehandelt werden (bdquoOTC-Derivateldquo) sofern
bull es sich bei den Basiswerten um Instrumente im Sinne von Artikel 41 Absatz 1 des Gesetzes
vom 17 Dezember 2010 oder um Finanzindizes Zinssaumltze Wechselkurse oder
Waumlhrungen handelt in die der jeweilige Teilfonds gemaumlszlig den in diesem
Verwaltungsreglement genannten Anlagezielen investieren darf
bull die Gegenparteien bei Geschaumlften mit OTC-Derivaten einer behoumlrdlichen Aufsicht
unterliegende Institute der Kategorien sind die von der CSSF zugelassen wurden
bull und die OTC-Derivate einer zuverlaumlssigen und uumlberpruumlfbaren Bewertung auf Tagesbasis
unterliegen und jederzeit auf Initiative des Fonds zum angemessenen Zeitwert veraumluszligert
liquidiert oder durch ein Geschaumlft glattgestellt werden koumlnnen
8 Geldmarktinstrumente erworben die nicht auf einem geregelten Markt gehandelt werden und
die unter die Definition von Artikel 1 des Gesetzes vom 17 Dezember 2010 fallen sofern die
Emission oder der Emittent dieser Instrumente bereits Vorschriften uumlber den Einlagen- und
den Anlegerschutz unterliegt und vorausgesetzt sie werden
bull von einer zentralstaatlichen regionalen oder lokalen Koumlrperschaft oder der Zentralbank
eines Mitgliedstaates der Europaumlischen Zentralbank der Europaumlischen Union oder der
Europaumlischen Investitionsbank einem Drittland oder sofern dieser ein Bundesstaat ist
einem Gliedstaat der Foumlderation oder von einer internationalen Einrichtung oumlffentlich-
rechtlichen Charakters der mindestens ein Mitgliedstaat angehoumlrt begeben oder
garantiert oder
bull von einem Unternehmen begeben dessen Wertpapiere auf den unter den Buchstaben a)
b) oder c) dieses Artikels bezeichneten geregelten Maumlrkten gehandelt werden oder
bull von einem Institut das gemaumlszlig den im Gemeinschaftsrecht festgelegten Kriterien einer
Aufsicht unterstellt ist oder einem Institut das Aufsichtsbestimmungen die nach
Auffassung der Luxemburger Aufsichtsbehoumlrde mindestens so streng sind wie die des
Gemeinschaftsrechts unterliegt und diese einhaumllt begeben oder garantiert oder
bull von anderen Emittenten begeben die einer Kategorie angehoumlren die von der
Luxemburger Aufsichtsbehoumlrde zugelassen wurde sofern fuumlr Anlagen in diesen
Instrumenten Vorschriften fuumlr den Anlegerschutz gelten die denen des ersten des zweiten
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oder des dritten Gedankenstrichs gleichwertig sind und sofern es sich bei dem Emittenten
entweder um ein Unternehmen mit einem Eigenkapital von mindestens 10 Mio Euro das
seinen Jahresabschluss nach den Vorschriften der Richtlinie 78660EWG erstellt und
veroumlffentlicht oder um einen Rechtstraumlger der innerhalb einer eine oder mehrere
boumlrsennotierte Gesellschaften umfassenden Unternehmensgruppe fuumlr die Finanzierung
dieser Gruppe zustaumlndig ist oder um einen Rechtstraumlger handelt der die
wertpapiermaumlszligige Unterlegung von Verbindlichkeiten durch Nutzung einer von einer Bank
eingeraumlumten Kreditlinie finanzieren soll
3 Wobei jedoch bis zu 10 des jeweiligen Netto-Teilfondsvermoumlgens in andere als die unter Nr 2
dieses Artikels genannten Wertpapiere und Geldmarktinstrumente angelegt werden duumlrfen
4 Techniken und Instrumente
a) Das jeweilige Netto-Teilfondsvermoumlgen darf im Rahmen der Bedingungen und
Einschraumlnkungen wie sie von der Luxemburger Aufsichtsbehoumlrde vorgegeben werden die im
Verkaufsprospekt genannten Techniken und Instrumente verwenden sofern diese
Verwendung im Hinblick auf eine effiziente Verwaltung des jeweiligen Teilfondsvermoumlgens
erfolgt Beziehen sich diese Transaktionen auf die Verwendung von Derivaten so muumlssen die
Bedingungen und Grenzen mit den Bestimmungen des Gesetzes vom 17 Dezember 2010
uumlbereinstimmen
Daruumlber hinaus ist es dem jeweiligen Teilfonds nicht gestattet bei der Verwendung von
Techniken und Instrumenten von seiner in dem betreffenden Anhang beschriebenen
Anlagepolitik abzuweichen
b) Die Verwaltungsgesellschaft muss gemaumlszlig Artikel 42 (1) des Gesetzes vom 17 Dezember
2010 ein Risikomanagement-Verfahren verwenden das es ihr erlaubt das mit den
Anlagepositionen verbundene Risiko sowie ihren jeweiligen Anteil am Gesamtrisikoprofil des
Anlageportfolios jederzeit zu uumlberwachen und zu messen Die Verwaltungsgesellschaft hat
dabei sicherzustellen dass das mit Derivaten verbundene Gesamtrisiko der verwalteten
Fonds den Gesamtnettowert deren Portfolios nicht uumlberschreitet Insbesondere stuumltzt sie sich
bei der Bewertung der Bonitaumlt der Fonds-Vermoumlgenswerte nicht ausschlieszliglich und
automatisch auf Ratings die von Ratingagenturen im Sinne von Artikel 3 Absatz 1 Buchstabe
b der Verordnung (EG) Nr 10602009 des Europaumlischen Parlaments und des Rates vom 16
September 2009 uumlber Ratingagenturen abgegeben worden sind
Das fuumlr den entsprechenden Teilfonds angewandte Verfahren zur Messung des Risikos sowie
etwaige spezifischere Informationen sind im jeweiligen teilfondspezifischen Anhang
dargestellt
Die Teilfonds duumlrfen als Teil ihrer Anlagepolitik und im Rahmen der Grenzen von Artikel 43
Absatz 5 des Gesetzes vom 17 Dezember 2010 Anlagen in Derivate taumltigen sofern das
Gesamtrisiko der Basiswerte die Anlagegrenzen von Artikel 43 des Gesetzes vom 17
Dezember 2010 nicht uumlberschreitet Investiert der Fonds in indexbasierte Derivate so werden
diese Anlagen bei den Anlagegrenzen von Artikel 43 des Gesetzes vom 17 Dezember 2010
nicht beruumlcksichtigt
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Wenn ein Derivat in ein Wertpapier oder ein Geldmarktinstrument eingebettet ist muss es
hinsichtlich der Einhaltung der Vorschriften von Artikel 42 des Gesetzes vom 17 Dezember
2010 mitberuumlcksichtigt werden
Die Verwaltungsgesellschaft kann geeignete Dispositionen treffen und mit Einverstaumlndnis der
Verwahrstelle weitere Anlagebeschraumlnkungen aufnehmen die erforderlich sind um den
Bedingungen in jenen Laumlndern zu entsprechen in denen Anteile vertrieben werden sollen
5 Risikostreuung
bull Es duumlrfen maximal 10 des jeweiligen Netto-Teilfondsvermoumlgens in Wertpapieren oder
Geldmarktinstrumenten ein und desselben Emittenten angelegt werden Der Teilfonds darf
nicht mehr als 20 seines Vermoumlgens in Einlagen bei ein und derselben Einrichtung anlegen
Das Ausfallrisiko bei Geschaumlften des Fonds mit OTC-Derivaten darf folgende Saumltze nicht
uumlberschreiten
bull 10 des Netto-Teilfondsvermoumlgens wenn die Gegenpartei ein Kreditinstitut im Sinne von
Artikel 41 Absatz 1 Buchstabe f) des Gesetzes vom 17 Dezember 2010 ist und
bull 5 des Netto-Teilfondsvermoumlgens in allen anderen Faumlllen
bull Der Gesamtwert der Wertpapiere und Geldmarktinstrumente von Emittenten in deren
Wertpapieren und Geldmarktinstrumente die Verwaltungsgesellschaft mehr als 5 des
jeweiligen Netto-Teilfondsvermoumlgens angelegt hat darf 40 des betreffenden
NettoTeilfondsvermoumlgens nicht uumlbersteigen Diese Begrenzung findet keine Anwendung auf
Einlagen und auf Geschaumlfte mit OTC-Derivaten die mit Finanzinstituten getaumltigt werden
welche einer Aufsicht unterliegen
Ungeachtet der einzelnen in Buchstabe a) genannten Obergrenzen darf die
Verwaltungsgesellschaft bei ein und derselben Einrichtung houmlchstens 20 des jeweiligen
Teilfondsvermoumlgens in einer Kombination aus
bull von dieser Einrichtung begebenen Wertpapieren oder Geldmarktinstrumenten undoder
bull Einlagen bei dieser Einrichtung undoder
bull von dieser Einrichtung erworbenen OTC-Derivaten
investieren
bull Die unter Nr 5 Buchstabe a) Satz 1 dieses Artikels genannte Anlagegrenze von 10 des
Netto-Teilfondsvermoumlgens erhoumlht sich in den Faumlllen auf 35 des jeweiligen
NettoTeilfondsvermoumlgens in denen die zu erwerbenden Wertpapiere oder
Geldmarktinstrumente von einem Mitgliedstaat seinen Gebietskoumlrperschaften einem
Drittland oder anderen internationalen Organismen oumlffentlich-rechtlichen Charakters denen
ein oder mehrere Mitgliedstaaten angehoumlren begeben oder garantiert werden
bull Die unter Nr 5 Buchstabe a) Satz 1 dieses Artikels genannte Anlagegrenze von 10 des
Netto-Teilfondsvermoumlgens erhoumlht sich in den Faumlllen auf 25 des jeweiligen
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NettoTeilfondsvermoumlgens in denen die zu erwerbenden Schuldverschreibungen von einem
Kreditinstitut ausgegeben werden das seinen Sitz in einem EU-Mitgliedstaat hat und kraft
Gesetzes einer besonderen oumlffentlichen Aufsicht unterliegt durch die die Inhaber dieser
Schuldverschreibungen geschuumltzt werden sollen Insbesondere muumlssen die Erloumlse aus der
Emission dieser Schuldverschreibungen nach dem Gesetz in Vermoumlgenswerten angelegt
werden die waumlhrend der gesamten Laufzeit der Schuldverschreibungen in ausreichendem
Maszlige die sich daraus ergebenden Verpflichtungen abdecken und die mittels eines
vorrangigen Sicherungsrechts im Falle der Nichterfuumlllung durch den Emittenten fuumlr die
Ruumlckzahlung des Kapitals und die Zahlung der laufenden Zinsen zur Verfuumlgung stehen
Sollten mehr als 5 des jeweiligen Netto-Teilfondsvermoumlgens in von solchen Emittenten
ausgegebenen Schuldverschreibungen angelegt werden darf der Gesamtwert der Anlagen in
solchen Schuldverschreibungen 80 des betreffenden Netto-Teilfondsvermoumlgens nicht
uumlberschreiten
bull Die unter Nr 5 Buchstabe b) Satz 1 dieses Artikels genannte Beschraumlnkung des
Gesamtwertes auf 40 des betreffenden Netto-Teilfondsvermoumlgens findet in den Faumlllen der
Buchstaben c) und d) keine Anwendung
bull Die unter Nr 5 Buchstaben a) bis d) dieses Artikels beschriebenen Anlagegrenzen von 10
35 bzw 25 des jeweiligen Netto-Teilfondsvermoumlgens duumlrfen nicht kumulativ betrachtet
werden sondern es duumlrfen insgesamt nur maximal 35 des Netto-Teilfondsvermoumlgens in
Wertpapieren und Geldmarktinstrumenten ein und derselben Einrichtung oder in Einlagen
oder Derivate bei derselben angelegt werden
Gesellschaften die im Hinblick auf die Erstellung des konsolidierten Abschlusses im Sinne
der Richtlinie 83349EWG des Rates vom 13 Juni 1983 aufgrund von Artikel 54 Absatz 3
Buchstabe g) des Vertrages uumlber den konsolidierten Abschluss (ABl L 193 vom 18 Juli 1983
S1) oder nach den anerkannten internationalen Rechnungslegungsvorschriften derselben
Unternehmensgruppe angehoumlren sind bei der Berechnung der in dieser Nr 5 Buchstaben a)
bis f) dieses Artikels vorgesehenen Anlagegrenzen als eine einzige Einrichtung anzusehen
Der jeweilige Teilfonds darf 20 seines Netto-Teilfondsvermoumlgens in Wertpapiere und
Geldmarktinstrumente ein und derselben Unternehmensgruppe investieren
bull Unbeschadet der in Artikel 48 des Gesetzes vom 17 Dezember 2010 festgelegten
Anlagegrenzen kann die Verwaltungsgesellschaft fuumlr den jeweiligen Teilfonds die in Artikel 43
des Gesetzes vom 17 Dezember 2010 genannten Obergrenzen fuumlr Anlagen in Aktien
undoder Schuldtitel ein und desselben Emittenten auf houmlchstens 20 des
NettoTeilfondsvermoumlgens anheben wenn die Nachbildung eines von der Luxemburger
Aufsichtsbehoumlrde anerkannten Aktien- oder Schuldtitelindex das Ziel der Anlagepolitik des
jeweiligen Teilfonds ist Voraussetzung hierfuumlr ist jedoch dass
bull die Zusammensetzung des Index hinreichend diversifiziert ist
bull der Index eine adaumlquate Bezugsgrundlage fuumlr den Markt darstellt auf den er sich bezieht
und
bull der Index in angemessener Weise veroumlffentlicht wird
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Die vorgenannte Anlagegrenze erhoumlht sich auf 35 des jeweiligen NettoTeilfondsvermoumlgens
in den Faumlllen in denen es aufgrund auszligergewoumlhnlicher Marktverhaumlltnisse gerechtfertigt ist
insbesondere auf geregelten Maumlrkten auf denen bestimmte Wertpapiere oder
Geldmarktinstrumente stark dominieren Diese Anlagegrenze gilt nur fuumlr die Anlage bei einem
einzigen Emittenten
Ob die Verwaltungsgesellschaft von dieser Moumlglichkeit Gebrauch macht findet fuumlr den
jeweiligen Teilfonds in dem entsprechenden Anhang zum Verkaufsprospekt Erwaumlhnung
bull Unbeschadet des unter Artikel 43 des Gesetzes vom 17 Dezember 2010 Gesagten duumlrfen
unter Wahrung des Grundsatzes der Risikostreuung bis zu 100 des jeweiligen Netto-
Teilfondsvermoumlgens in Wertpapiere und Geldmarktinstrumente angelegt werden die von
einem EU-Mitgliedstaat seinen Gebietskoumlrperschaften einem OECD-Mitgliedstaat oder von
internationalen Organismen denen ein oder mehrere EU-Mitgliedstaaten angehoumlren
ausgegeben werden oder garantiert sind Das jeweilige Netto-Teilfondsvermoumlgen muss
Wertpapiere halten die im Rahmen von mindestens sechs verschiedenen Emissionen
begeben worden sind wobei die Wertpapiere aus einer einzigen Emission 30 des jeweiligen
Netto-Teilfondsvermoumlgens nicht uumlberschreiten duumlrfen
bull Es werden fuumlr die jeweiligen Teilfonds nicht mehr als 10 des jeweiligen Netto
Teilfondsvermoumlgens in OGAW oder OGA im Sinne der Ziffer 2 Buchstabe e) dieses Artikels
angelegt es sei denn der teilfondsspezifische Anhang zu dem Verkaufsprospekt sieht fuumlr den
jeweiligen Teilfonds etwas anderes vor Insofern die Anlagepolitik des jeweiligen Teilfonds
eine Anlage zu mehr als 10 des jeweiligen Netto-Teilfondsvermoumlgens in OGAW oder OGA
im Sinne der Ziffer 2 Buchstabe e) dieses Artikels vorsieht finden die nachfolgenden
Buchstaben j) und k) Anwendung
bull Fuumlr den jeweiligen Teilfonds duumlrfen nicht mehr als 20 des jeweiligen
NettoTeilfondsvermoumlgens in Anteilen ein und desselben OGAW oder ein und desselben
anderen OGA gemaumlszlig Artikel 41 Absatz 1 Buchstabe e) des Gesetzes vom 17 Dezember 2010
angelegt werden Fuumlr Zwecke der Anwendung dieser Anlagegrenze gilt jeder Teilfonds eines
OGA mit mehreren Teilfonds als einzelner Emittent sofern der Grundsatz der Absonderung
der Verbindlichkeiten der einzelnen Teilfonds gegenuumlber Dritten sichergestellt ist
bull Fuumlr den jeweiligen Teilfonds duumlrfen nicht mehr als 30 des Netto-Teilfondsvermoumlgens in
andere OGA als OGAW angelegt werden Wenn der jeweilige Teilfonds Anteile eines OGAW
undoder sonstigen OGA erworben hat werden die Anlagewerte des betreffenden OGAW
oder anderen OGA in Bezug auf die in Nr 5 a) bis f) genannten Obergrenzen nicht
beruumlcksichtigt
bull Erwirbt ein OGAW Anteile anderer OGAW undoder sonstiger anderer OGA die unmittelbar
oder aufgrund einer Uumlbertragung von derselben Verwaltungsgesellschaft oder von einer
Gesellschaft verwaltet werden mit der die Verwaltungsgesellschaft durch eine gemeinsame
Verwaltung oder Beherrschung oder eine wesentliche direkte oder indirekte Beteiligung von
mehr als 10 Prozent des Kapitals oder der Stimmen verbunden ist so darf die
Verwaltungsgesellschaft oder die andere Gesellschaft fuumlr die Zeichnung oder die Ruumlcknahme
von Anteilen dieser anderen OGAW undoder OGA durch den OGAW keine Gebuumlhren
berechnen (inkl Ausgabeaufschlaumlgen und Ruumlcknahmeabschlaumlgen)
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Generell kann es bei dem Erwerb von Anteilen an Zielfonds zur Erhebung einer
Verwaltungsverguumltung auf Ebene des Zielfonds kommen und es sind gegebenenfalls der
jeweilige Ausgabeaufschlag bzw eventuelle Ruumlcknahmegebuumlhren zu beruumlcksichtigen Der
Fonds wird daher nicht in Zielfonds anlegen die einer Verwaltungsverguumltung von mehr als 3
unterliegen Der Jahresbericht des Fonds wird betreffend den jeweiligen Teilfonds
Informationen enthalten wie hoch der Anteil der Verwaltungsverguumltung maximal ist welche
der Teilfonds sowie die Zielfonds zu tragen haben
bull Ein Teilfonds eines Umbrellafonds kann in andere Teilfonds desselben Umbrellafonds
investieren Zusaumltzlich zu den bereits genannten Bedingungen fuumlr Investitionen in Zielfonds
gelten bei einer Investition in Zielfonds die gleichzeitig Teilfonds desselben Umbrellafonds
sind die folgenden Bedingungen
bull Zirkelinvestitionen sind nicht erlaubt Das heiszligt der Zielteilfonds kann seinerseits nicht in
den Teilfonds desselben Umbrellafonds investieren der seinerseits in den Zielteilfonds
investiert ist
bull Die Teilfonds eines Umbrellafonds die von einem anderen Teilfonds desselben
Umbrellafonds erworben werden sollen duumlrfen ihrerseits gemaumlszlig ihrem
Verwaltungsreglement bzw ihrer Satzung insgesamt houmlchstens 10 ihres
Sondervermoumlgens in andere Zielfonds anlegen
bull Stimmrechte aus dem Halten von Anteilen von Zielfonds die gleichzeitig Teilfonds
desselben Umbrellafonds sind sind solange diese Anteile von einem Teilfonds desselben
Umbrellafonds gehalten werden ausgesetzt Eine angemessene buchhalterische
Erfassung in der Rechnungslegung und den periodischen Berichten bleibt von der
Regelung unberuumlhrt
bull Solange ein Teilfonds Anteile eines anderen Teilfonds desselben Umbrellafonds haumllt
werden die Anteile des Zielteilfonds bei der Nettoinventarwertberechnung nicht
beruumlcksichtigt soweit die Berechnung zur Feststellung des Erreichens des gesetzlichen
Mindestkapitals des Umbrellafonds dient und
bull Es ist der Verwaltungsgesellschaft nicht gestattet die von ihr verwalteten OGAW nach Teil I
des Gesetzes vom 17 Dezember 2010 dazu zu benutzen eine Anzahl an mit Stimmrechten
verbundenen Aktien zu erwerben die es ihr ermoumlglichen einen nennenswerten Einfluss auf
die Geschaumlftsfuumlhrung eines Emittenten auszuuumlben
bull Weiter darf die Verwaltungsgesellschaft fuumlr den Teilfonds
bull bis zu 10 der stimmrechtslosen Aktien ein und desselben Emittenten
bull bis zu 10 der ausgegebenen Schuldverschreibungen ein und desselben Emittenten
bull nicht mehr als 25 der ausgegebenen Anteile ein und desselben OGAW undoder OGA
sowie
bull nicht mehr als 10 der Geldmarktinstrumente ein und desselben Emittenten erwerben
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bull Die unter Nr 5 Buchstaben n) und o) genannten Anlagegrenzen finden keine Anwendung
soweit es sich um
bull Wertpapiere und Geldmarktinstrumente handelt die von einem EU-Mitgliedstaat oder
dessen Gebietskoumlrperschaften oder von einem Staat der kein Mitgliedstaat der
Europaumlischen Union ist begeben oder garantiert werden
bull Wertpapiere und Geldmarktinstrumente handelt die von einer internationalen Koumlrperschaft
oumlffentlich-rechtlichen Charakters begeben werden der ein oder mehrere EU-
Mitgliedstaaten angehoumlren
bull Aktien handelt die der jeweilige Teilfonds an dem Kapital einer Gesellschaft eines
Drittlandes besitzt die ihr Vermoumlgen im Wesentlichen in Wertpapieren von Emittenten
anlegt die in diesem Drittland ansaumlssig sind wenn eine derartige Beteiligung fuumlr den
jeweiligen Teilfonds aufgrund der Rechtsvorschriften dieses Staates die einzige
Moumlglichkeit darstellt Anlagen in Wertpapieren von Emittenten dieses Staates zu taumltigen
Diese Ausnahmeregelung gilt jedoch nur unter der Voraussetzung dass die Gesellschaft
des Staates auszligerhalb der Europaumlischen Union in ihrer Anlagepolitik die in Artikel 43 46
und 48 Absatz 1 und 2 des Gesetzes vom 17 Dezember 2010 festgelegten Grenzen
beachtet Bei der Uumlberschreitung der in den Artikeln 43 und 46 des Gesetzes vom 17
Dezember 2010 genannten Grenzen findet Artikel 49 des Gesetzes vom 17 Dezember
2010 sinngemaumlszlig Anwendung
bull Aktien handelt die von einer oder mehreren Investmentgesellschaften am Kapital von
Tochtergesellschaften gehalten werden die ausschlieszliglich fuumlr die Investmentgesellschaft
oder -gesellschaften Verwaltungs- Beratungs- oder Vertriebstaumltigkeiten in dem Staat in
dem die Tochtergesellschaft niedergelassen ist ausuumlben im Hinblick auf die Ruumlcknahme
von Anteilen auf Wunsch der Anteilinhaber
6 Fluumlssige Mittel
Der Fonds kann grundsaumltzlich fluumlssige Mittel in Form von Anlagekonten (Kontokorrentkonten) und
Tagesgeld halten die jedoch nur akzessorischen Charakter haben duumlrfen
7 Bezugsrechte
Bei der Ausuumlbung von Bezugsrechten die an Wertpapiere oder Geldmarktinstrumente geknuumlpft
sind die Teil seines Vermoumlgens sind muss ein OGAW die in diesem Artikel vorgesehenen
Anlagegrenzen nicht notwendigerweise einhalten
Werden die in diesem Artikel genannten Anlagebeschraumlnkungen unbeabsichtigt oder in Folge der
Ausuumlbung von Bezugsrechten uumlberschritten so hat die Verwaltungsgesellschaft bei ihren
Verkaumlufen als vorrangiges Ziel die Normalisierung der Lage unter Beruumlcksichtigung der Interessen
der Anleger anzustreben
Unbeschadet ihrer Verpflichtung auf die Einhaltung des Grundsatzes der Risikostreuung zu
achten koumlnnen neu zugelassene OGAW waumlhrend eines Zeitraumes von sechs Monaten nach ihrer
Zulassung von den in Nr 5 a) bis l) genannten Anlagegrenzen abweichen
8 Kredite und Belastungsverbote
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a) Das jeweilige Teilfondsvermoumlgen darf nicht verpfaumlndet oder sonst belastet zur Sicherung
uumlbereignet oder zur Sicherung abgetreten werden es sei denn es handelt sich um
Kreditaufnahmen im Sinne des nachstehenden Buchstaben b) oder um Sicherheitsleistungen
im Rahmen der Abwicklung von Geschaumlften mit Finanzinstrumenten
b) Kredite zu Lasten des jeweiligen Teilfondsvermoumlgens duumlrfen nur kurzfristig und bis zu einer
Houmlhe von 10 des jeweiligen Netto-Teilfondsvermoumlgens aufgenommen werden
Ausgenommen hiervon ist der Erwerb von Fremdwaumlhrungen durch bdquoBack-to-Backldquo- Darlehen
c) Zu Lasten des jeweiligen Teilfondsvermoumlgens duumlrfen weder Kredite gewaumlhrt noch fuumlr Dritte
Buumlrgschaftsverpflichtungen eingegangen werden wobei dies dem Erwerb von noch nicht voll
eingezahlten Wertpapieren Geldmarktinstrumenten oder anderen Finanzinstrumenten
gemaumlszlig Artikel 41 Absatz 1 Buchstaben e) g) und h) des Gesetzes vom 17 Dezember 2010
nicht entgegensteht
9 Weitere Anlagerichtlinien
a) Wertpapierleerverkaumlufe sind nicht zulaumlssig
b) Das jeweilige Teilfondsvermoumlgen darf nicht in Immobilien Edelmetallen oder Zertifikaten uumlber
solche Edelmetalle Edelmetallkontrakten Waren oder Warenkontrakten angelegt werden
10 Die in diesem Artikel genannten Anlagebeschraumlnkungen beziehen sich auf den Zeitpunkt des
Erwerbs der Wertpapiere Werden die Prozentsaumltze nachtraumlglich durch Kursentwicklungen oder
aus anderen Gruumlnden als durch Zukaumlufe uumlberschritten so wird die Verwaltungsgesellschaft
unverzuumlglich unter Beruumlcksichtigung der Interessen der Anleger eine Ruumlckfuumlhrung in den
vorgegebenen Rahmen anstreben
Artikel 5 ndash Anteile
1 Anteile sind Anteile an dem jeweiligen Teilfonds Die Anteile am jeweiligen Teilfonds werden in der
im teilfondsspezifischen Anhang genannten Art der Verbriefung und Stuumlckelung ausgegeben
Sofern Namensanteile ausgegeben werden werden diese von der Register- und Transferstelle in
das fuumlr den Fonds gefuumlhrte Anteilregister eingetragen In diesem Zusammenhang werden den
Anlegern Bestaumltigungen betreffend die Eintragung in das Anteilregister an die im Anteilregister
angegebene Adresse zugesandt Ein Anspruch der Anleger auf Auslieferung effektiver Stuumlcke
besteht weder bei der Ausgabe von Inhaberanteilen noch bei der Ausgabe von Namensanteilen
2 Alle Anteile an einem Teilfonds haben grundsaumltzlich die gleichen Rechte es sei denn die
Verwaltungsgesellschaft beschlieszligt gemaumlszlig Nr 3 dieses Artikels innerhalb eines Teilfonds
verschiedene Anteilklassen auszugeben
3 Die Verwaltungsgesellschaft kann beschlieszligen innerhalb eines Teilfonds von Zeit zu Zeit zwei oder
mehrere Anteilklassen vorzusehen Die Anteilklassen koumlnnen sich in ihren Merkmalen und Rechten
nach der Art der Verwendung ihrer Ertraumlge nach der Gebuumlhrenstruktur oder anderen spezifischen
Merkmalen und Rechten unterscheiden Alle Anteile sind vom Tage ihrer Ausgabe an in gleicher
Weise an Ertraumlgen Kursgewinnen und am Liquidationserloumls ihrer jeweiligen Anteilklasse beteiligt
Sofern fuumlr die jeweiligen Teilfonds Anteilklassen gebildet werden findet dies unter Angabe der
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spezifischen Merkmale oder Rechte im entsprechenden Anhang zum Verkaufsprospekt
Erwaumlhnung
4 Durch Beschluss der Verwaltungsgesellschaft koumlnnen Anteilklassen der Teilfonds einem Anteilsplit
unterzogen werden
Artikel 6 ndash Anteilwertberechnung
1 Das Netto-Fondsvermoumlgen des Fonds lautet auf Euro (EUR) (bdquoReferenzwaumlhrungldquo)
2 Der Wert eines Anteils (bdquoAnteilwertldquo) lautet auf die im jeweiligen Anhang zum Verkaufsprospekt
angegebene Waumlhrung (bdquoTeilfondswaumlhrungldquo) sofern nicht fuumlr etwaige weitere Anteilklassen im
jeweiligen Anhang zum Verkaufsprospekt eine von der Teilfondswaumlhrung abweichende Waumlhrung
angegeben ist (bdquoAnteilklassenwaumlhrungldquo)
3 Der Anteilwert wird von der Verwaltungsgesellschaft oder einem von ihr Beauftragten unter Aufsicht
der Verwahrstelle an jedem Tag der Bankarbeitstag in Luxemburg ist mit Ausnahme des 24 und
31 Dezember eines jeden Jahres (bdquoBewertungstagldquo) berechnet und bis auf zwei Dezimalstellen
gerundet Die Verwaltungsgesellschaft kann fuumlr einzelne Teilfonds eine abweichende Regelung
treffen wobei zu beruumlcksichtigen ist dass der Anteilwert mindestens zweimal im Monat zu
berechnen ist
Die Verwaltungsgesellschaft kann jedoch beschlieszligen den Anteilwert am 24 und 31 Dezember
eines Jahres zu ermitteln ohne dass es sich bei diesen Wertermittlungen um Berechnungen des
Anteilwertes an einem Bewertungstag im Sinne des vorstehenden Satz 1 dieser Ziffer 3 handelt
Folglich koumlnnen die Anleger keine Ausgabe Ruumlcknahme undoder Umtausch von Anteilen auf
Grundlage eines am 24 Dezember undoder 31 Dezember eines Jahres ermittelten Anteilwertes
verlangen
4 Zur Berechnung des Anteilwertes wird der Wert der zu dem jeweiligen Teilfonds gehoumlrenden
Vermoumlgenswerte abzuumlglich der Verbindlichkeiten des jeweiligen Teilfonds
(bdquoNettoTeilfondsvermoumlgenldquo) an jedem Bewertungstag ermittelt und durch die Anzahl der am
Bewertungstag im Umlauf befindlichen Anteile des jeweiligen Teilfonds geteilt
5 Soweit in Jahres- und Halbjahresberichten sowie sonstigen Finanzstatistiken aufgrund gesetzlicher
Vorschriften oder gemaumlszlig den Regelungen dieses Verwaltungsreglements Auskunft uumlber die
Situation des Fondsvermoumlgens des Fonds insgesamt gegeben werden muss werden die
Vermoumlgenswerte des jeweiligen Teilfonds in die Referenzwaumlhrung umgerechnet Das jeweilige
Netto-Teilfondsvermoumlgen wird nach folgenden Grundsaumltzen berechnet
a) Wertpapiere Geldmarktinstrumente abgeleitete Finanzinstrumente (Derivate) sowie sonstige
Anlagen die an einer Wertpapierboumlrse amtlich notiert sind werden zum letzten verfuumlgbaren
Kurs der eine verlaumlssliche Bewertung gewaumlhrleistet des dem Bewertungstag
vorhergehenden Boumlrsentages bewertet
Die Verwaltungsgesellschaft kann fuumlr einzelne Teilfonds festlegen dass Wertpapiere
Geldmarktinstrumente abgeleitete Finanzinstrumente (Derivate) sowie sonstige Anlagen die
an einer Wertpapierboumlrse amtlich notiert sind zum letzten verfuumlgbaren Schlusskurs der eine
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verlaumlssliche Bewertung gewaumlhrleistet bewertet werden Dies findet im Anhang der
betroffenen Teilfonds Erwaumlhnung
Soweit Wertpapiere Geldmarktinstrumente abgeleitete Finanzinstrumente (Derivate) sowie
sonstige Anlagen an mehreren Wertpapierboumlrsen amtlich notiert sind ist die Boumlrse mit der
houmlchsten Liquiditaumlt maszliggeblich
b) Wertpapiere Geldmarktinstrumente abgeleitete Finanzinstrumente (Derivate) sowie sonstige
Anlagen die nicht an einer Wertpapierboumlrse amtlich notiert sind (oder deren Boumlrsenkurs zB
aufgrund mangelnder Liquiditaumlt als nicht repraumlsentativ angesehen werden) die aber an einem
geregelten Markt gehandelt werden werden zu einem Kurs bewertet der nicht geringer als
der Geldkurs und nicht houmlher als der Briefkurs des dem Bewertungstag vorhergehenden
Handelstages sein darf und den die Verwaltungsgesellschaft nach Treu und Glauben fuumlr den
bestmoumlglichen Kurs haumllt zu dem die Wertpapiere Geldmarktinstrumente abgeleitete
Finanzinstrumente (Derivate) sowie sonstige Anlagen verkauft werden koumlnnen
Die Verwaltungsgesellschaft kann fuumlr einzelne Teilfonds festlegen dass Wertpapiere
Geldmarktinstrumente abgeleitete Finanzinstrumente (Derivate) sowie sonstige Anlagen die
nicht an einer Wertpapierboumlrse amtlich notiert sind (oder deren Boumlrsenkurse zB aufgrund
mangelnder Liquiditaumlt als nicht repraumlsentativ angesehen werden) die aber an einem
geregelten Markt gehandelt werden zu dem letzten dort verfuumlgbaren Kurs den die
Verwaltungsgesellschaft nach Treu und Glauben fuumlr den bestmoumlglichen Kurs haumllt zu dem die
Wertpapiere Geldmarktinstrumente abgeleitete Finanzinstrumente (Derivate) sowie sonstige
Anlagen verkauft werden koumlnnen bewertet werden Dies findet im Anhang der betroffenen
Teilfonds Erwaumlhnung
c) OTC-Derivate werden auf einer von der Verwaltungsgesellschaft festzulegenden und
uumlberpruumlfbaren Grundlage auf Tagesbasis bewertet
d) Anteile an OGAW bzw OGA werden grundsaumltzlich zum letzten vor dem Bewertungstag
festgestellten Ruumlcknahmepreis angesetzt oder zum letzten verfuumlgbaren Kurs der eine
verlaumlssliche Bewertung gewaumlhrleistet bewertet Falls fuumlr Investmentanteile die Ruumlcknahme
ausgesetzt ist oder keine Ruumlcknahmepreise festgelegt werden werden diese Anteile ebenso
wie alle anderen Vermoumlgenswerte zum jeweiligen Verkehrswert bewertet wie ihn die
Verwaltungsgesellschaft nach Treu und Glauben allgemein anerkannten und nachpruumlfbaren
Bewertungsregeln festlegt
e) Falls die jeweiligen Kurse nicht marktgerecht sind falls die unter b) genannten
Finanzinstrumente nicht an einem geregelten Markt gehandelt werden und falls fuumlr andere als
die unter Buchstaben a) bis d) genannten Finanzinstrumente keine Kurse festgelegt wurden
werden diese Finanzinstrumente ebenso wie die sonstigen gesetzlich zulaumlssigen
Vermoumlgenswerte zum jeweiligen Verkehrswert bewertet wie ihn die Verwaltungsgesellschaft
nach Treu und Glauben allgemein anerkannten und nachpruumlfbaren Bewertungsregeln (zB
geeignete Bewertungsmodelle unter Beruumlcksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten)
festlegt
f) Die fluumlssigen Mittel werden zu deren Nennwert zuzuumlglich Zinsen bewertet
g) Forderungen zB abgegrenzte Zinsanspruumlche und Verbindlichkeiten werden grundsaumltzlich
zum Nennwert angesetzt
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Der Marktwert von Wertpapieren Geldmarktinstrumenten abgeleiteten Finanzinstrumenten
(Derivate) und sonstigen Anlagen die auf eine andere Waumlhrung als die jeweilige
Teilfondswaumlhrung lauten wird zu dem unter Zugrundelegung des WMReuters-Fixing um
1700 Uhr (1600 Uhr Londoner Zeit) ermittelten Devisenkurs des dem Bewertungstag
vorhergehenden Boumlrsentages in die entsprechende Teilfondswaumlhrung umgerechnet Gewinne
und Verluste aus Devisentransaktionen werden jeweils hinzugerechnet oder abgesetzt
Die Verwaltungsgesellschaft kann fuumlr einzelne Teilfonds festlegen dass Wertpapiere
Geldmarktinstrumente abgeleitete Finanzinstrumente (Derivate) sowie sonstige Anlagen die
auf eine andere Waumlhrung als die jeweilige Teilfondswaumlhrung lauten zu dem unter
Zugrundelegung des am Bewertungstag ermittelten Devisenkurs in die entsprechende
Teilfondswaumlhrung umgerechnet werden Gewinne und Verluste aus Devisentransaktionen
werden jeweils hinzugerechnet oder abgesetzt Dies findet im Anhang der betroffenen
Teilfonds Erwaumlhnung
Das jeweilige Netto-Teilfondsvermoumlgen wird um die Ausschuumlttungen reduziert die
gegebenenfalls an die Anleger des betreffenden Teilfonds gezahlt wurden
6 Die Anteilwertberechnung erfolgt nach den vorstehend aufgefuumlhrten Kriterien fuumlr jeden Teilfonds
separat Soweit jedoch innerhalb eines Teilfonds Anteilklassen gebildet wurden erfolgt die daraus
resultierende Anteilwertberechnung innerhalb des betreffenden Teilfonds nach den vorstehend
aufgefuumlhrten Kriterien fuumlr jede Anteilklasse getrennt
Artikel 7 ndash Einstellung der Berechnung des Anteilwertes
1 Die Verwaltungsgesellschaft ist berechtigt die Berechnung des Anteilwertes zeitweilig
einzustellen wenn und solange Umstaumlnde vorliegen die diese Einstellung erforderlich machen und
wenn die Einstellung unter Beruumlcksichtigung der Interessen der Anleger gerechtfertigt ist Dies ist
insbesondere der Fall
a) waumlhrend der Zeit in der eine Boumlrse oder ein anderer geregelter Markt anauf welcher(m) ein
wesentlicher Teil der Vermoumlgenswerte notiert oder gehandelt werden aus anderen Gruumlnden
als gesetzlichen oder Bankfeiertagen geschlossen ist oder der Handel an dieser Boumlrse bzw
an dem entsprechenden Markt ausgesetzt bzw eingeschraumlnkt wurde
b) in Notlagen wenn die Verwaltungsgesellschaft uumlber Teilfondsanlagen nicht verfuumlgen kann
oder es ihr unmoumlglich ist den Gegenwert der Anlagekaumlufe oder -verkaumlufe frei zu transferieren
oder die Berechnung des Anteilwertes ordnungsgemaumlszlig durchzufuumlhren
c) bei Unterbrechung der Nachrichtenverbindung oder wenn aus irgendeinem Grund der Wert
eines Vermoumlgenswertes nicht schnell oder genau genug bestimmt werden kann
Solange die Berechnung des Nettoinventarwertes pro Anteil zeitweilig eingestellt ist werden auch
die Ausgabe Ruumlcknahme und der Umtausch von Anteilen eingestellt Die zeitweilige Einstellung
der Nettoinventarwertberechnung von Anteilen eines Teilfonds fuumlhrt nicht zur zeitweiligen
Einstellung hinsichtlich anderer Teilfonds die von dem betreffenden Ereignis nicht beruumlhrt sind
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2 Anleger welche einen Zeichnungsantrag bzw Ruumlcknahmeauftrag oder einen Umtauschantrag
gestellt haben werden von einer Einstellung der Anteilwertberechnung unverzuumlglich benachrichtigt
und nach Wiederaufnahme der Anteilwertberechnung unverzuumlglich davon in Kenntnis gesetzt
3 Zeichnungs- Ruumlcknahme- bzw Umtauschantraumlge verfallen im Falle einer Einstellung der
Berechnung des Nettoinventarwertes automatisch Der Anleger bzw potentielle Anleger wird
daruumlber informiert dass nach der Wiederaufnahme der Berechnung des Nettoinventarwertes die
Zeichnungs- Ruumlcknahme- bzw Umtauschantraumlge erneut eingereicht werden muumlssen
Artikel 8 - Ausgabe von Anteilen
1 Anteile werden an jedem Bewertungstag zum Ausgabepreis ausgegeben Ausgabepreis ist der
Anteilwert gemaumlszlig Artikel 6 Nr 4 dieses Verwaltungsreglements zuzuumlglich eines
Ausgabeaufschlages dessen maximale Houmlhe fuumlr den jeweiligen Teilfonds in dem betreffenden
Anhang zum Verkaufsprospekt aufgefuumlhrt ist Der Ausgabepreis kann sich um Gebuumlhren oder
andere Belastungen erhoumlhen die in den jeweiligen Vertriebslaumlndern anfallen
2 Zeichnungsantraumlge fuumlr den Erwerb von Namensanteilen koumlnnen bei der Verwaltungsgesellschaft
und der Vertriebsstelle eingereicht werden Diese entgegennehmenden Stellen sind zur
unverzuumlglichen Weiterleitung der Zeichnungsantraumlge an die Register- und Transferstelle
verpflichtet Maszliggeblich ist der Eingang bei der Register- und Transferstelle Diese nimmt die
Zeichnungsantraumlge im Auftrag der Verwaltungsgesellschaft an
Zeichnungsantraumlge fuumlr den Erwerb von Inhaberanteilen werden von der Stelle bei der der Zeichner
sein Depot unterhaumllt an die Register- und Transferstelle weitergeleitet Maszliggeblich ist der Eingang
bei der Register- und Transferstelle
Vollstaumlndige Zeichnungsantraumlge welche bis zu dem im Verkaufsprospekt bestimmten Zeitpunkt
an einem Bewertungstag bei der maszliggeblichen Stelle eingegangen sind werden zum
Ausgabepreis des darauf folgenden Bewertungstages abgerechnet Die Verwaltungsgesellschaft
stellt auf jeden Fall sicher dass die Ausgabe von Anteilen auf der Grundlage eines dem Anleger
vorher unbekannten Anteilwertes abgerechnet wird Sollte dennoch der Verdacht bestehen dass
ein Anleger Late Trading betreibt kann die Verwaltungsgesellschaft die Annahme des
Zeichnungsantrages solange verweigern bis der Antragsteller jegliche Zweifel in Bezug auf seinen
Zeichnungsantrag ausgeraumlumt hat Zeichnungsantraumlge welche nach dem im Verkaufsprospekt
bestimmten Zeitpunkt an einem Bewertungstag bei der maszliggeblichen Stelle eingegangen sind
werden zum Ausgabepreis des uumlbernaumlchsten Bewertungstages abgerechnet
Sollte der Gegenwert der gezeichneten Namensanteile zum Zeitpunkt des Eingangs des
vollstaumlndigen Zeichnungsantrages bei der Register- und Transferstelle nicht zur Verfuumlgung stehen
oder der Zeichnungsantrag fehlerhaft oder unvollstaumlndig sein gilt der Zeichnungsantrag als mit
dem Datum bei der Register- und Transferstelle eingegangen an dem der Gegenwert der
gezeichneten Anteile zur Verfuumlgung steht bzw der Zeichnungsantrag ordnungsgemaumlszlig vorliegt
Die Inhaberanteile werden bei Eingang des Ausgabepreises bei der Verwahrstelle bzw bei der
Register- und Transferstelle im Auftrag der Verwaltungsgesellschaft von der Verwahrstelle bzw
der
Register- und Transferstelle uumlbertragen indem sie der Stelle gutgeschrieben werden bei der der
Zeichner sein Depot unterhaumllt
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Der Ausgabepreis ist innerhalb von der im jeweiligen Anhang des Teilfonds angegebenen Anzahl
von Bankarbeitstagen nach dem entsprechenden Bewertungstag in der jeweiligen
Teilfondswaumlhrung bzw im Falle von mehreren Anteilklassen in der jeweiligen
Anteilklassenwaumlhrung bei der Verwahrstelle in Luxemburg zahlbar
Sofern der Gegenwert aus dem Fondsvermoumlgen insbesondere aufgrund eines Widerrufs der
Nichteinloumlsung einer Lastschrift oder aus anderen Gruumlnden abflieszligt nimmt die
Verwaltungsgesellschaft die jeweiligen Anteile im Interesse des Fonds zuruumlck Etwaige sich auf
das Fondsvermoumlgen negativ auswirkende aus der Ruumlcknahme der Anteile resultierende
Differenzen hat der Antragsteller zu tragen
Artikel 9 - Beschraumlnkung und Einstellung der Ausgabe von Anteilen
1 Die Verwaltungsgesellschaft kann jederzeit aus eigenem Ermessen ohne Angabe von Gruumlnden
einen Zeichnungsantrag zuruumlckweisen oder die Ausgabe von Anteilen zeitweilig beschraumlnken
aussetzen oder endguumlltig einstellen oder Anteile gegen Zahlung des Ruumlcknahmepreises
zuruumlckkaufen wenn dies im Interesse der Anleger im oumlffentlichen Interesse oder zum Schutz des
Fonds bzw des jeweiligen Teilfonds erforderlich erscheint insbesondere wenn
a) ein Verdachtsfall besteht dass durch den jeweiligen Anteilinhaber mit dem Erwerb der Anteile
das bdquoMarket Timingldquo das bdquoLate Tradingldquo oder sonstige Markttechniken betrieben werden die
der Gesamtheit der Anleger schaden koumlnnen
b) der Anleger nicht die Bedingung fuumlr einen Erwerb der Anteile erfuumlllt oder
c) die Anteile in einem Staat vertrieben oder in einem solchen Staat von einer Person (zB
USBuumlrger) erworben worden sind in dem der Fonds zum Vertrieb oder der Erwerb von
Anteilen an solche Personen nicht zugelassen ist
2 In diesem Fall wird die Register- und Transferstelle bzw die Verwahrstelle auf nicht bereits
ausgefuumlhrte Zeichnungsantraumlge eingehende Zahlungen ohne Zinsen unverzuumlglich zuruumlckerstatten
Artikel 10 ndash Ruumlcknahme und Umtausch von Anteilen
1 Die Anleger sind berechtigt jederzeit die Ruumlcknahme ihrer Anteile zum Anteilwert gemaumlszlig Artikel 6
Nr 4 dieses Verwaltungsreglements gegebenenfalls abzuumlglich eines etwaigen
Ruumlcknahmeabschlages (bdquoRuumlcknahmepreisldquo) zu verlangen Diese Ruumlcknahme erfolgt nur an einem
Bewertungstag Sollte ein Ruumlcknahmeabschlag erhoben werden so ist dessen maximale Houmlhe fuumlr
den jeweiligen Teilfonds in dem betreffenden Anhang zum Verkaufsprospekt angegeben Der
Ruumlcknahmepreis vermindert sich in bestimmten Laumlndern um dort anfallende Steuern und andere
Belastungen Mit Auszahlung des Ruumlcknahmepreises erlischt der entsprechende Anteil
2 Die Auszahlung des Ruumlcknahmepreises sowie etwaige sonstige Zahlungen an die Anleger erfolgen
uumlber die Verwahrstelle sowie uumlber die Zahlstellen Die Verwahrstelle ist nur insoweit zur Zahlung
verpflichtet als keine gesetzlichen Bestimmungen zB devisenrechtliche Vorschriften oder andere
von der Verwahrstelle nicht beeinflussbare Umstaumlnde die Uumlberweisung des Ruumlcknahmepreises in
das Land des Antragstellers verbieten
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Die Verwaltungsgesellschaft kann Anteile einseitig gegen Zahlung des Ruumlcknahmepreises
zuruumlckkaufen soweit dies im Interesse der Gesamtheit der Anleger oder zum Schutz der Anleger
oder eines Teilfonds erforderlich erscheint insbesondere wenn
a) ein Verdachtsfall besteht dass durch den jeweiligen Anteilinhaber mit dem Erwerb der Anteile
das bdquoMarket Timingldquo das bdquoLate Tradingldquo oder sonstige Markttechniken betrieben werden die
der Gesamtheit der Anleger schaden koumlnnen
b) der Anleger nicht die Bedingung fuumlr einen Erwerb der Anteile erfuumlllt oder
c) die Anteile in einem Staat vertrieben oder in einem solchen Staat von einer Person (zB
USBuumlrger) erworben worden sind in dem der Fonds zum Vertrieb oder der Erwerb von
Anteilen an solche Personen nicht zugelassen ist
3 Der Umtausch saumlmtlicher Anteile oder eines Teils derselben in Anteile eines anderen Teilfonds
erfolgt auf der Grundlage des entsprechend Artikel 6 Nr 4 dieses Verwaltungsreglements
maszliggeblichen Anteilwertes der betreffenden Teilfonds unter Beruumlcksichtigung einer
Umtauschprovision in Houmlhe von maximal 1 des Anteilwertes der zu zeichnenden Anteile
mindestens jedoch in Houmlhe der Differenz des Ausgabeaufschlags des Teilfonds der
umzutauschenden Anteile zu dem Ausgabeaufschlag des Teilfonds in welchen ein Umtausch
erfolgt Falls keine Umtauschprovision erhoben wird wird dies fuumlr den jeweiligen Teilfonds in dem
betreffenden Anhang zum Verkaufsprospekt erwaumlhnt
Sofern unterschiedliche Anteilklassen innerhalb eines Teilfonds angeboten werden kann auch ein
Umtausch von Anteilen einer Anteilklasse in Anteile einer anderen Anteilklasse innerhalb des
Teilfonds erfolgen sofern nicht im jeweiligen Anhang zum Verkaufsprospekt etwas Gegenteiliges
bestimmt ist und wenn der Anleger die im Anhang genannten Bedingungen fuumlr eine Direktanlage
in diese Anteilklasse erfuumlllt In diesen Faumlllen wird keine Umtauschprovision erhoben
Die Verwaltungsgesellschaft kann fuumlr den jeweiligen Teilfonds einen Umtauschantrag
zuruumlckweisen wenn dies im Interesse des Fonds bzw des Teilfonds oder im Interesse der Anleger
geboten erscheint insbesondere wenn
a) ein Verdachtsfall besteht dass durch den jeweiligen Anleger mit dem Erwerb der Anteile
bdquoMarket Timingldquo bdquoLate Tradingldquo oder sonstige Markttechniken betrieben werden die der
Gesamtheit der Anleger schaden koumlnnen
b) der Anleger nicht die Bedingungen fuumlr einen Erwerb der Anteile erfuumlllt oder
c) die Anteile in einem Staat vertrieben in dem der jeweilige Teilfonds bzw die Anteilklasse zum
Vertrieb nicht zugelassen ist oder von einer Person (zB US-Buumlrger) erworben worden sind
fuumlr die der Erwerb der Anteile nicht gestattet ist
4 Vollstaumlndige Ruumlcknahmeauftraumlge bzw Umtauschantraumlge fuumlr die Ruumlcknahme bzw den Umtausch
von Namensanteilen koumlnnen bei der Verwaltungsgesellschaft der Vertriebsstelle und den
Zahlstellen eingereicht werden Diese entgegennehmenden Stellen sind zur unverzuumlglichen
Weiterleitung der Ruumlcknahmeauftraumlge bzw Umtauschantraumlge an die Register- und Transferstelle
verpflichtet Maszliggeblich ist der Eingang bei der Register- und Transferstelle
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Ein Ruumlcknahmeauftrag bzw ein Umtauschantrag fuumlr die Ruumlcknahme bzw den Umtausch von
Namensanteilen ist dann vollstaumlndig wenn er den Namen und die Anschrift des Anlegers sowie
die Anzahl bzw den Gegenwert der zuruumlckzugebenden oder umzutauschenden Anteile und den
Namen des Teilfonds angibt und wenn er von dem entsprechenden Anleger unterschrieben ist
Vollstaumlndige Ruumlcknahmeauftraumlge bzw Umtauschantraumlge fuumlr die Ruumlcknahme bzw den Umtausch
von Inhaberanteilen werden durch die Stelle bei der der Anleger sein Depot unterhaumllt an die
Register- und Transferstelle weitergeleitet Maszliggeblich ist der Eingang bei der Register- und
Transferstelle
Vollstaumlndige Ruumlcknahmeauftraumlge bzw vollstaumlndige Umtauschantraumlge welche bis zu dem im
Verkaufsprospekt bestimmten Zeitpunkt an einem Bewertungstag eingegangen sind werden zum
Anteilwert des darauf folgenden Bewertungstages abzuumlglich eines etwaigen
Ruumlcknahmeabschlages bzw unter Beruumlcksichtigung der Umtauschprovision abgerechnet Die
Verwaltungsgesellschaft stellt auf jeden Fall sicher dass die Ruumlcknahme bzw der Umtausch von
Anteilen auf der Grundlage eines dem Anleger vorher unbekannten Anteilwertes abgerechnet wird
Vollstaumlndige Ruumlcknahmeauftraumlge bzw vollstaumlndige Umtauschantraumlge welche nach dem im
Verkaufsprospekt bestimmten Zeitpunkt an einem Bewertungstag eingegangen sind werden zum
Anteilwert des uumlbernaumlchsten Bewertungstages abzuumlglich eines etwaigen Ruumlcknahmeabschlages
bzw unter Beruumlcksichtigung der Umtauschprovision abgerechnet
Maszliggeblich fuumlr den Eingang des Ruumlcknahmeauftrages bzw des Umtauschantrages ist der
Eingang bei der Register- und Transferstelle
Die Auszahlung des Ruumlcknahmepreises erfolgt innerhalb von der im jeweiligen Anhang des
Teilfonds angegebenen Anzahl von Bankarbeitstagen nach dem entsprechenden Bewertungstag
in der jeweiligen Teilfondswaumlhrung bzw im Falle von mehreren Anteilklassen in der jeweiligen
Anteilklassenwaumlhrung Im Fall von Namensanteilen erfolgt die Auszahlung auf ein vom Anleger
anzugebendes Konto
Sich aus dem Umtausch von Anteilen ergebende Spitzenbetraumlge werden dem Anleger
gutgeschrieben
5 Die Verwaltungsgesellschaft ist verpflichtet die Ruumlcknahme bzw den Umtausch von Anteilen
wegen einer Einstellung der Berechnung des Anteilwertes zeitweilig einzustellen
6 Die Verwaltungsgesellschaft ist nach vorheriger Genehmigung durch die Verwahrstelle unter
Wahrung der Interessen der Anleger berechtigt erhebliche Ruumlcknahmen erst zu taumltigen nachdem
entsprechende Vermoumlgenswerte des jeweiligen Teilfonds ohne Verzoumlgerung verkauft wurden In
diesem Falle erfolgt die Ruumlcknahme zum dann geltenden Ruumlcknahmepreis Entsprechendes gilt
fuumlr Antraumlge auf Umtausch von Anteilen Die Verwaltungsgesellschaft achtet aber darauf dass dem
jeweiligen Teilfondsvermoumlgen ausreichende fluumlssige Mittel zur Verfuumlgung stehen damit eine
Ruumlcknahme bzw der Umtausch von Anteilen auf Antrag von Anlegern unter normalen Umstaumlnden
unverzuumlglich erfolgen kann
Artikel 11 ndash Kosten
Der jeweilige Teilfonds traumlgt die folgenden Kosten soweit sie im Zusammenhang mit seinem Vermoumlgen
entstehen
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1 Fuumlr die Verwaltung des jeweiligen Teilfonds erhaumllt die Verwaltungsgesellschaft aus dem
betreffenden Teilfondsvermoumlgen eine Verguumltung deren maximale Houmlhe Berechnung und
Auszahlung fuumlr den jeweiligen Teilfonds in dem betreffenden Anhang zum Verkaufsprospekt
aufgefuumlhrt wird Diese Verguumltung versteht sich zuzuumlglich einer etwaigen Mehrwertsteuer
Daneben kann die Verwaltungsgesellschaft oder gegebenenfalls derdie
AnlageberaterFondsmanager aus dem Vermoumlgen des jeweiligen Teilfonds eine
wertentwicklungsorientierte Zusatzverguumltung (bdquoPerformance-Feeldquo) erhalten Die prozentuale Houmlhe
Berechnung und Auszahlung sind fuumlr den jeweiligen Teilfonds in dem betreffenden Anhang zum
Verkaufsprospekt aufgefuumlhrt
2 Ein etwaiger Anlageberater kann aus dem jeweiligen Teilfondsvermoumlgen oder aus der Verguumltung
der Verwaltungsgesellschaft eine Verguumltung erhalten deren maximale Houmlhe Berechnung und
Auszahlung fuumlr den jeweiligen Teilfonds in dem betreffenden Anhang zum Verkaufsprospekt
aufgefuumlhrt sind Diese Verguumltung versteht sich zuzuumlglich einer etwaigen Mehrwertsteuer
3 Der Fondsmanager kann aus dem jeweiligen Teilfondsvermoumlgen oder aus der Verguumltung der
Verwaltungsgesellschaft eine Verguumltung erhalten deren maximale Houmlhe Berechnung und
Auszahlung fuumlr den jeweiligen Teilfonds in dem betreffenden Anhang zum Verkaufsprospekt
aufgefuumlhrt sind Diese Verguumltung versteht sich zuzuumlglich einer etwaigen Mehrwertsteuer
4 Die Verwahrstelle und die Zentralverwaltungsstelle erhalten fuumlr die Erfuumlllung ihrer Aufgaben aus
dem Verwahrstellen- und dem Zentralverwaltungsvertrag jeweils eine im Groszligherzogtum
Luxemburg bankuumlbliche Verguumltung die monatlich nachtraumlglich berechnet und monatlich
nachtraumlglich ausgezahlt wird Die Houmlhe der Berechnung und Auszahlung ist im Anhang zum
Verkaufsprospekt aufgefuumlhrt Diese Verguumltungen verstehen sich zuzuumlglich einer etwaigen
Mehrwertsteuer
5 Die Register- und Transferstelle erhaumllt fuumlr die Erfuumlllung ihrer Aufgaben aus dem Register- und
Transferstellenvertrag eine jaumlhrliche Grundgebuumlhr Die Houmlhe der Berechnung und Auszahlung ist
im Anhang zum Verkaufsprospekt aufgefuumlhrt Diese Verguumltungen verstehen sich zuzuumlglich einer
etwaigen Mehrwertsteuer
6 Die Vertriebsstelle kann aus dem jeweiligen Teilfondsvermoumlgen eine Verguumltung erhalten deren
maximale Houmlhe Berechnung und Auszahlung fuumlr den jeweiligen Teilfonds in dem betreffenden
Anhang zum Verkaufsprospekt aufgefuumlhrt sind Diese Verguumltung versteht sich zuzuumlglich einer
etwaigen Mehrwertsteuer
7 Der jeweilige Teilfonds traumlgt neben den vorgenannten Kosten auch die folgenden Kosten soweit
sie im Zusammenhang mit seinem Vermoumlgen entstehen
a) Kosten die im Zusammenhang mit dem Erwerb dem Halten und der Veraumluszligerung von
Vermoumlgensgegenstaumlnden anfallen insbesondere bankuumlbliche Spesen fuumlr Transaktionen in
Wertpapieren und sonstigen Vermoumlgenswerten und Rechten des Fonds bzw eines Teilfonds
und deren Verwahrung sowie bankuumlbliche Kosten fuumlr die Verwahrung von auslaumlndischen
Investmentanteilen im Ausland
b) alle fremden Verwaltungs- und Verwahrungsgebuumlhren die von anderen
Korrespondenzbanken undoder Clearingstellen (zB Clearstream Banking SA) fuumlr die
Vermoumlgenswerte des jeweiligen Teilfonds in Rechnung gestellt werden sowie alle fremden
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Abwicklungs- Versand- und Versicherungsspesen die im Zusammenhang mit den
Wertpapiergeschaumlften des jeweiligen Teilfonds in Fondsanteilen anfallen
c) die Transaktionskosten der Ausgabe und Ruumlcknahme von Fondsanteilen
d) daruumlber hinaus werden der Verwahrstelle der Zentralverwaltungsstelle und der Register- und
Transferstelle die im Zusammenhang mit dem jeweiligen Teilfondsvermoumlgen anfallenden
eigenen Auslagen und sonstigen Kosten sowie die durch die erforderliche Inanspruchnahme
Dritter entstehenden Auslagen und sonstigen Kosten erstattet Die Verwahrstelle erhaumllt des
Weiteren bankuumlbliche Spesen
e) Steuern die auf das Fondsvermoumlgen bzw Teilfondsvermoumlgen dessen Einkommen und die
Auslagen zu Lasten des jeweiligen Teilfonds erhoben werden
f) Kosten fuumlr die Rechtsberatung die der Verwaltungsgesellschaft oder der Verwahrstelle
entstehen wenn sie im Interesse der Anleger des jeweiligen Teilfonds handelt
g) Kosten des Wirtschaftspruumlfers
h) Kosten fuumlr die Erstellung Vorbereitung Hinterlegung Veroumlffentlichung den Druck und den
Versand saumlmtlicher Dokumente fuumlr den Fonds insbesondere etwaiger Anteilzertifikate sowie
Ertragsschein- und Bogenerneuerungen bdquoder wesentlichen Anlegerinformationenldquo des
Verkaufsprospektes der Jahres- und Halbjahresberichte der Vermoumlgensaufstellungen der
Mitteilungen an die Anleger der Einberufungen der Vertriebsanzeigen bzw Antraumlge auf
Bewilligung in den Laumlndern in denen die Anteile des Fonds bzw eines Teilfonds vertrieben
werden sollen sowie die Korrespondenz mit den betroffenen Aufsichtsbehoumlrden
i) die Verwaltungsgebuumlhren die fuumlr den Fonds bzw einen Teilfonds bei Behoumlrden zu entrichten
sind insbesondere die Verwaltungsgebuumlhren der Luxemburger Aufsichtsbehoumlrde und
Aufsichtsbehoumlrden anderer Staaten sowie die Gebuumlhren fuumlr die Hinterlegung der Dokumente
des Fonds
j) Kosten im Zusammenhang mit einer etwaigen Boumlrsenzulassung
k) Kosten fuumlr die Werbung und solche die unmittelbar im Zusammenhang mit dem Anbieten und
dem Verkauf von Anteilen anfallen
l) Versicherungskosten
m) Verguumltungen Auslagen und sonstige Kosten der Zahlstellen der Vertriebsstellen sowie
anderer im Ausland notwendig einzurichtender Stellen die im Zusammenhang mit dem
jeweiligen Teilfondsvermoumlgen anfallen
n) Zinsen die im Rahmen von Krediten anfallen die gemaumlszlig Artikel 4 des Verwaltungsreglements
aufgenommen werden
o) Auslagen eines etwaigen Anlageausschusses
p) Auslagen der Geschaumlftsfuumlhrung
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q) Kosten fuumlr die Gruumlndung des Fonds bzw einzelner Teilfonds und die Erstausgabe von
Anteilen
r) weitere Kosten der Verwaltung einschlieszliglich Kosten fuumlr Interessenverbaumlnde
s) Kosten fuumlr Performance-Attribution
t) Kosten fuumlr die Bonitaumltsbeurteilung des Fonds bzw der Teilfonds durch national und
international anerkannte Rating-Agenturen und
u) angemessene Kosten fuumlr das Risikocontrolling
Saumlmtliche vorbezeichnete Kosten Gebuumlhren und Ausgaben verstehen sich zuzuumlglich einer
etwaigen Mehrwertsteuer
Saumlmtliche Kosten werden zunaumlchst den ordentlichen Ertraumlgen und den Kapitalgewinnen und
zuletzt dem jeweiligen Teilfondsvermoumlgen angerechnet
Die Kosten fuumlr die Gruumlndung des Fonds und die Erstausgabe von Anteilen werden zu Lasten des
Vermoumlgens der bei Gruumlndung bestehenden Teilfonds uumlber die ersten fuumlnf Geschaumlftsjahre
abgeschrieben
Die Aufteilung der Gruumlndungskosten sowie der og Kosten welche nicht ausschlieszliglich im
Zusammenhang mit einem bestimmten Teilfondsvermoumlgen stehen erfolgt auf die jeweiligen
Teilfondsvermoumlgen pro rata durch die Verwaltungsgesellschaft Kosten die im Zusammenhang mit
der Auflegung weiterer Teilfonds entstehen werden zu Lasten des jeweiligen Teilfondsvermoumlgens
dem sie zuzurechnen sind innerhalb einer Periode von laumlngstens fuumlnf Jahren nach Auflegung
abgeschrieben
Artikel 12 ndash Verwendung der Ertraumlge
1 Die Verwaltungsgesellschaft kann die in einem Teilfonds erwirtschafteten Ertraumlge an die Anleger
dieses Teilfonds ausschuumltten oder diese Ertraumlge in dem jeweiligen Teilfonds thesaurieren Dies
findet fuumlr den jeweiligen Teilfonds in dem betreffenden Anhang zum Verkaufsprospekt Erwaumlhnung
2 Zur Ausschuumlttung koumlnnen die ordentlichen Nettoertraumlge sowie realisierte Gewinne kommen Ferner
koumlnnen die nicht realisierten Gewinne sowie sonstige Aktiva zur Ausschuumlttung gelangen sofern
das Netto-Fondsvermoumlgen des Fonds insgesamt aufgrund der Ausschuumlttung nicht unter einen
Betrag von 1250000 Euro sinkt
3 Ausschuumlttungen werden auf die am Ausschuumlttungstag ausgegebenen Anteile ausgezahlt
Ausschuumlttungen koumlnnen ganz oder teilweise in Form von Gratisanteilen vorgenommen werden
Eventuell verbleibende Bruchteile koumlnnen bar ausgezahlt werden Ertraumlge die fuumlnf Jahre nach
Veroumlffentlichung einer Ausschuumlttungserklaumlrung nicht geltend gemacht wurden verfallen zugunsten
des jeweiligen Teilfonds
4 Ausschuumlttungen an Inhaber von Namensanteilen erfolgen grundsaumltzlich durch die Re-Investition
des Ausschuumlttungsbetrages zu Gunsten des Inhabers von Namensanteilen Sofern dies nicht
gewuumlnscht ist kann der Inhaber von Namensanteilen innerhalb von 10 Tagen nach Zugang der
Mitteilung uumlber die Ausschuumlttung bei der Register- und Transferstelle die Auszahlung auf das von
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ihm angegebene Konto beantragen Ausschuumlttungen an Inhaber von Inhaberanteilen erfolgen in
der gleichen Weise wie die Auszahlung des Ruumlcknahmepreises an die Inhaber von
Inhaberanteilen
Artikel 13 ndash Rechnungsjahr - Abschlusspruumlfung
1 Das Rechnungsjahr des Fonds beginnt am 1 Januar eines jeden Jahres und endet am 31
Dezember Das erste Rechnungsjahr begann mit Gruumlndung des Fonds und endete am 31
Dezember 2009
2 Die Jahresabschluumlsse des Fonds werden von einem Wirtschaftspruumlfer kontrolliert der von der
Verwaltungsgesellschaft ernannt wird
3 Spaumltestens vier Monate nach Ablauf eines jeden Geschaumlftsjahres veroumlffentlicht die
Verwaltungsgesellschaft einen gepruumlften Jahresbericht entsprechend den Bestimmungen des
Groszligherzogtums Luxemburg
4 Zwei Monate nach Ende der ersten Haumllfte des Geschaumlftsjahres veroumlffentlicht die
Verwaltungsgesellschaft einen ungepruumlften Halbjahresbericht Der erste Bericht ist ein gepruumlfter
Jahresbericht zum 31 Dezember 2009 Sofern dies fuumlr die Berechtigung zum Vertrieb in anderen
Laumlndern erforderlich ist koumlnnen zusaumltzlich gepruumlfte und ungepruumlfte Zwischenberichte erstellt
werden
Artikel 14 ndash Veroumlffentlichungen
1 Anteilwert Ausgabe- und Ruumlcknahmepreise sowie alle sonstigen Informationen koumlnnen bei der
Verwaltungsgesellschaft der Verwahrstelle jeder Zahlstelle und der Vertriebsstelle erfragt werden
Sie werden auszligerdem in den jeweils erforderlichen Medien eines jeden Vertriebslandes
veroumlffentlicht
2 Der aktuelle Verkaufsprospekt die bdquowesentlichen Anlegerinformationenldquo sowie die Jahres- und
Halbjahresberichte des Fonds koumlnnen auf der Internetseite der Verwaltungsgesellschaft
wwwhansainvestlu kostenlos abgerufen werden Der aktuelle Verkaufsprospekt die
bdquowesentlichen Anlegerinformationenldquo sowie die Jahres- und Halbjahresberichte des Fonds sind am
Sitz der Verwaltungsgesellschaft der Verwahrstelle bei den Zahlstellen und der Vertriebsstelle
auch kostenlos in einer Papierfassung erhaumlltlich
3 Der jeweils guumlltige Verwahrstellenvertrag die Satzung der Verwaltungsgesellschaft der
Zentralverwaltungsvertrag sowie der Register- und Transferstellenvertrag koumlnnen bei der
Verwaltungsgesellschaft bei den Zahlstellen und bei der Vertriebsstelle an deren jeweiligem
Gesellschaftssitz eingesehen werden
Artikel 15 ndash Verschmelzung des Fonds und von Teilfonds
1 Die Verwaltungsgesellschaft kann durch Beschluss gemaumlszlig nachfolgenden Bedingungen
beschlieszligen den Fonds oder einen Teilfonds in einen anderen OGAW der von derselben
Verwaltungsgesellschaft verwaltet wird oder der von einer anderen Verwaltungsgesellschaft
verwaltet wird zu uumlbertragen Die Verschmelzung kann insbesondere in folgenden Faumlllen
beschlossen werden
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bull sofern das Netto-Fondsvermoumlgen bzw ein Netto-Teilfondsvermoumlgen an einem
Bewertungstag unter einen Betrag gefallen ist welcher als Mindestbetrag erscheint um den
Fonds bzw den Teilfonds in wirtschaftlich sinnvoller Weise zu verwalten Die
Verwaltungsgesellschaft hat diesen Betrag mit 3 Mio Euro festgesetzt
bull sofern es wegen einer wesentlichen Aumlnderung im wirtschaftlichen oder politischen Umfeld
oder aus Ursachen wirtschaftlicher Rentabilitaumlt nicht als wirtschaftlich sinnvoll erscheint den
Fonds bzw den Teilfonds zu verwalten
2 Die Verwaltungsgesellschaft kann ebenfalls beschlieszligen einen anderen Fonds oder Teilfonds der
von derselben oder von einer anderen Verwaltungsgesellschaft verwaltet wird in den Fonds bzw
einen Teilfonds aufzunehmen
3 Verschmelzungen sind sowohl zwischen zwei Luxemburger Fonds bzw Teilfonds (inlaumlndische
Verschmelzung) als auch zwischen Fonds bzw Teilfonds die in zwei unterschiedlichen
Mitgliedsstaaten der europaumlischen Union niedergelassen sind (grenzuumlberschreitende
Verschmelzung) moumlglich
4 Eine solche Verschmelzung ist nur insofern vollziehbar als die Anlagepolitik des einzubringenden
Fonds oder Teilfonds nicht gegen die Anlagepolitik des aufnehmenden OGAW verstoumlszligt
5 Die Durchfuumlhrung der Verschmelzung vollzieht sich wie eine Aufloumlsung des einzubringenden Fonds
oder Teilfonds und eine gleichzeitige Uumlbernahme saumlmtlicher Vermoumlgensgegenstaumlnde durch den
aufnehmenden Fonds bzw Teilfonds Die Anleger des einbringenden Fonds erhalten Anteile des
aufnehmenden Fonds deren Anzahl sich auf der Grundlage des Anteilwertverhaumlltnisses der
betroffenen Fonds zum Zeitpunkt der Einbringung errechnet und gegebenenfalls einen
Spitzenausgleich
6 Sowohl der aufnehmende Fonds bzw Teilfonds als auch der uumlbertragende Fonds bzw Teilfonds
informieren die Anleger in geeigneter Form uumlber die geplante Verschmelzung im Rahmen einer
Publikation in einer Luxemburger Tageszeitung und entsprechend den Vorschriften der jeweiligen
Vertriebslaumlnder des aufnehmenden oder einzubringenden Fonds bzw Teilfonds
7 Die Anleger des aufnehmenden und des uumlbertragenden Fonds bzw Teilfonds haben waumlhrend
dreiszligig Tagen das Recht ohne Zusatzkosten die Ruumlcknahme aller oder eines Teils ihrer Anteile
zum einschlaumlgigen Anteilwert oder soweit moumlglich den Umtausch in Anteile eines anderen Fonds
mit aumlhnlicher Anlagepolitik der von derselben Verwaltungsgesellschaft oder einer anderen
Gesellschaft verwaltet wird mit der die Verwaltungsgesellschaft durch eine gemeinsame
Verwaltung oder Kontrolle oder durch wesentliche direkte oder indirekte Beteiligung verbunden ist
zu verlangen Das Recht wird ab dem Zeitpunkt wirksam zu dem die Anteilinhaber des
uumlbertragenden und des aufnehmenden Fonds uumlber die geplante Verschmelzung unterrichtet
werden und erlischt fuumlnf Bankarbeitstage vor dem Zeitpunkt der Berechnung des
Umtauschverhaumlltnisses
8 Bei einer Verschmelzung zwischen zwei oder mehreren Fonds bzw Teilfonds koumlnnen die
betroffenen Fonds bzw Teilfonds die Zeichnungen Ruumlcknahmen oder Umtaumlusche von Anteilen
zeitweilig aussetzen wenn eine solche Aussetzung aus Gruumlnden des Anteilinhaberschutzes
gerechtfertigt ist
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9 Die Durchfuumlhrung der Verschmelzung wird von einem unabhaumlngigen Wirtschaftspruumlfer gepruumlft und
bestaumltigt Den Anlegern des uumlbertragenden und des uumlbernehmenden Fonds bzw Teilfonds sowie
der jeweils zustaumlndigen Aufsichtsbehoumlrde wird auf Anfrage kostenlos eine Kopie des Berichts des
Wirtschaftspruumlfers zur Verfuumlgung gestellt
10 Das vorstehend Gesagte gilt gleichermaszligen fuumlr die Verschmelzung zweier Teilfonds innerhalb des
Fonds sowie fuumlr die Verschmelzung von Anteilklassen innerhalb eines Teilfonds
Artikel 16 ndash Aufloumlsung des Fonds bzw eines Teilfonds
1 Der Fonds ist auf unbestimmte Zeit errichtet Unbeschadet dieser Regelung koumlnnen der Fonds
bzw ein oder mehrere Teilfonds jederzeit durch die Verwaltungsgesellschaft aufgeloumlst werden
insbesondere sofern seit dem Zeitpunkt der Auflegung erhebliche wirtschaftliche undoder
politische Aumlnderungen eingetreten sind
2 Die Aufloumlsung des Fonds erfolgt zwingend in folgenden Faumlllen
a) wenn die Verwahrstellenbestellung gekuumlndigt wird ohne dass innerhalb von zwei Monaten
eine neue Verwahrstelle bestellt wird
b) wenn uumlber die Verwaltungsgesellschaft das Insolvenzverfahren eroumlffnet wird und keine andere
Verwaltungsgesellschaft sich zur Uumlbernahme des Fonds bereit erklaumlrt oder die
Verwaltungsgesellschaft liquidiert wird
c) wenn das Fondsvermoumlgen waumlhrend mehr als sechs Monaten unter einem Betrag von 312500
Euro bleibt
d) in anderen im Gesetz vom 17 Dezember 2010 vorgesehenen Faumlllen
3 Wenn ein Tatbestand eintritt der zur Aufloumlsung des Fonds bzw eines Teilfonds fuumlhrt wird die
Ausgabe von Anteilen eingestellt Die Ruumlcknahme von Anteilen bleibt weiter moumlglich wenn dabei
die Gleichbehandlung der Anleger gewaumlhrleistet ist Die Verwahrstelle wird den Liquidationserloumls
abzuumlglich der Liquidationskosten und Honorare auf Anweisung der Verwaltungsgesellschaft oder
gegebenenfalls der von derselben oder von der Verwahrstelle im Einvernehmen mit der
Aufsichtsbehoumlrde ernannten Liquidatoren unter den Anlegern des jeweiligen Teilfonds nach deren
Anspruch verteilen Nettoliquidationserloumlse die nicht bis zum Abschluss des
Liquidationsverfahrens von Anlegern eingezogen worden sind werden von der Verwahrstelle nach
Abschluss des Liquidationsverfahrens fuumlr Rechnung der berechtigten Anleger bei der Caisse des
Consignations im Groszligherzogtum Luxemburg hinterlegt bei der diese Betraumlge verfallen wenn
Anspruumlche darauf nicht innerhalb der gesetzlichen Frist geltend gemacht werden
4 Die Anleger deren Erben Glaumlubiger oder Rechtsnachfolger koumlnnen weder die vorzeitige Aufloumlsung
noch die Teilung des Fonds oder eines Teilfonds beantragen
5 Die Aufloumlsung des Fonds gemaumlszlig diesem Artikel wird entsprechend den gesetzlichen
Bestimmungen von der Verwaltungsgesellschaft im RESA und in mindestens zwei uumlberregionalen
Tageszeitungen darunter das bdquoTageblattldquo veroumlffentlicht
6 Die Aufloumlsung eines Teilfonds wird in der im Verkaufsprospekt fuumlr bdquoMitteilungen an die Anlegerldquo
vorgesehenen Weise veroumlffentlicht
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Artikel 17 ndash Verjaumlhrung
Forderungen der Anleger gegen die Verwaltungsgesellschaft oder die Verwahrstelle koumlnnen nach
Ablauf von 5 Jahren nach Entstehung des Anspruchs nicht mehr gerichtlich geltend gemacht werden
davon unberuumlhrt bleibt die in Artikel 16 Nr 3 dieses Verwaltungsreglements enthaltene Regelung
Artikel 18 ndash Anwendbares Recht Gerichtsstand und Vertragssprache
1 Das Verwaltungsreglement des Fonds unterliegt dem Recht des Groszligherzogtums Luxemburg
Gleiches gilt fuumlr die Rechtsbeziehungen zwischen den Anlegern der Verwaltungsgesellschaft und
der Verwahrstelle sofern nicht unabhaumlngig davon eine andere Rechtsordnung diese
Rechtsbeziehungen besonderen Regelungen unterstellt Insbesondere gelten in Ergaumlnzung zu den
Regelungen dieses Verwaltungsreglements die Vorschriften des Gesetzes vom 17 Dezember
2010
Das Verwaltungsreglement ist bei dem Handels- und Gesellschaftsregister in Luxemburg
hinterlegt Jeder Rechtsstreit zwischen Anlegern der Verwaltungsgesellschaft und der
Verwahrstelle unterliegt der Gerichtsbarkeit des zustaumlndigen Gerichts im Gerichtsbezirk
Luxemburg im Groszligherzogtum Luxemburg Die Verwaltungsgesellschaft und die Verwahrstelle
sind berechtigt sich selbst und den Fonds der Gerichtsbarkeit und dem Recht eines jeden
Vertriebslandes zu unterwerfen soweit es sich um Anspruumlche der Anleger handelt die in dem
betreffenden Land ansaumlssig sind und im Hinblick auf Angelegenheiten die sich auf den Fonds bzw
Teilfonds beziehen
2 Im Falle eines Rechtsstreits ist der deutsche Wortlaut dieses Verwaltungsreglements maszliggeblich
Die Verwaltungsgesellschaft und die Verwahrstelle koumlnnen im Hinblick auf Anteile des Fonds die
an Anleger in einem nicht deutschsprachigen Land verkauft werden fuumlr sich selbst und den Fonds
Uumlbersetzungen in den entsprechenden Sprachen solcher Laumlnder als verbindlich erklaumlren in
welchen solche Anteile zum oumlffentlichen Vertrieb berechtigt sind
3 Sofern Begriffe welche durch das Verwaltungsreglement nicht definiert sind einer Auslegung
beduumlrfen finden die Bestimmungen des Gesetzes vom 17 Dezember 2010 Anwendung Dies gilt
insbesondere fuumlr die in Artikel 1 des Gesetzes vom 17 Dezember 2010 definierten Begriffe
Artikel 19 ndash Aumlnderungen des Verwaltungsreglements
1 Die Verwaltungsgesellschaft kann mit Zustimmung der Verwahrstelle dieses
Verwaltungsreglement jederzeit vollstaumlndig oder teilweise aumlndern
2 Aumlnderungen dieses Verwaltungsreglements werden beim Handels- und Gesellschaftsregister in
Luxemburg hinterlegt und treten sofern nichts anderes bestimmt ist am Tag der Unterzeichnung
in Kraft Das Verwaltungsreglement wird im RESA veroumlffentlicht
Artikel 20 ndash Inkrafttreten
Dieses Verwaltungsreglement tritt mit Veroumlffentlichung in Kraft
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Hinweise fuumlr Anleger auszligerhalb des Groszligherzogtums Luxemburg
Zusaumltzliche Hinweise fuumlr Anleger in der Bundesrepublik Deutschland
Vertriebs- und Informationsstelle
DONNER amp REUSCHEL Aktiengesellschaft
Ballindamm 27
D-20095 Hamburg
Zeichnungsantraumlge Ruumlcknahmeauftraumlge sowie Umtauschantraumlge koumlnnen bei der Vertriebsstelle
eingereicht werden
Antraumlge auf Ruumlcknahme bzw Umtausch von Anteilen koumlnnen auch bei der deutschen Zahlstelle
eingereicht werden Saumlmtliche Zahlungen an die Anleger koumlnnen ebenfalls uumlber die vorgenannte
Zahlstelle erfolgen
Die Vertriebs- und Informationsstellen sind nicht berechtigt sich Eigentum oder Besitz an Geldern oder
Wertpapieren von Anlegern zu verschaffen
Informationen insbesondere Mitteilungen an die Anleger aber auch die Ruumlcknahme- und
Ausgabepreise werden auf der Internetseite der Verwaltungsgesellschaft (wwwhansainvestcom)
veroumlffentlicht Des Weiteren koumlnnen die Ausgabe- und Ruumlcknahmepreise bei der vorgenannten
Zahlstelle und den Informationsstellen kostenlos erfragt werden
Zudem werden die Anteilinhaber in der Bundesrepublik Deutschland zusaumltzlich mittels dauerhaftem
Datentraumlger in folgenden Faumlllen informiert
bull Aussetzung der Ruumlcknahme von Anteilen des Fonds
bull Kuumlndigung der Verwaltung des Fonds oder dessen Abwicklung
bull Aumlnderungen des Verwaltungsreglements sofern diese Aumlnderungen mit den bisherigen
Anlagegrundsaumltzen nicht vereinbar sind sie wesentliche Anlegerrechte beruumlhren oder die
Verguumltungen und Aufwendungserstattungen betreffen die aus dem Fondsvermoumlgen
entnommen werden koumlnnen
bull Zusammenlegung des Fonds mit einem oder mehreren anderen Fonds
bull Die Aumlnderung des Fonds in einen Feeder-Fonds oder die Aumlnderung eines Master-Fonds
Der Verkaufsprospekt das Verwaltungsreglement die bdquowesentlichen Anlegerinformationenldquo sowie die
Jahres- und Halbjahresberichte des Fonds sind am Sitz der Verwaltungsgesellschaft der Verwahrstelle
der luxemburgischen Zahlstelle der deutschen Zahl- und Informationsstelle sowie der Vertriebs- und
Informationsstelle kostenlos einsehbar bzw kostenlos in Papierform erhaumlltlich
Daruumlber hinaus sind bei der Verwaltungsgesellschaft die Satzung der Verwaltungsgesellschaft der
Verwahrstellenvertrag der Register- und Transferstellenvertrag und der Zahlstellenvertrag kostenlos
einsehbar
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Widerrufsrecht nach sect 305 Kapitalanlagegesetzbuch
Ist der Kaumlufer von Anteilen eines offenen Investmentvermoumlgens durch muumlndliche Verhandlungen
auszligerhalb der staumlndigen Geschaumlftsraumlume desjenigen der die Anteile verkauft oder den Verkauf
vermittelt hat dazu bestimmt worden eine auf den Kauf gerichtete Willenserklaumlrung abzugeben so ist
er an diese Erklaumlrung nur gebunden wenn er sie nicht innerhalb einer Frist von zwei Wochen bei der
Verwaltungsgesellschaft oder einem Repraumlsentanten im Sinne des sect 319 Kapitalanlagegesetzbuch
(bdquoKAGBldquo) in Textform widerruft dies gilt auch dann wenn derjenige der die Anteile verkauft oder den
Verkauf vermittelt keine staumlndigen Geschaumlftsraumlume hat Bei Fernabsatzgeschaumlften gilt sect 312g Absatz
2 Satz 1 Nummer 8 des Buumlrgerlichen Gesetzbuchs entsprechend
Zur Wahrung der Frist genuumlgt die rechtzeitige Absendung der Widerrufserklaumlrung Die Widerrufsfrist
beginnt erst zu laufen wenn dem Kaumlufer die Durchschrift des Antrags auf Vertragsabschluss
ausgehaumlndigt oder eine Kaufabrechnung uumlbersandt worden ist und in der Durchschrift oder der
Kaufabrechnung eine Belehrung uumlber das Widerrufsrecht enthalten ist die den Anforderungen des
Artikel 246 Absatz 3 Satz 2 und 3 des Einfuumlhrungsgesetzes zum Buumlrgerlichen Gesetzbuch genuumlgt Ist
der Fristbeginn nach sect 305 Absatz 2 Satz 2 KAGB streitig trifft die Beweislast den Verkaumlufer
Das Recht zum Widerruf besteht nicht wenn der Verkaumlufer nachweist dass
- der Kaumlufer kein Verbraucher im Sinne des sect 13 des Buumlrgerlichen Gesetzbuchs ist oder
- er den Kaumlufer zu den Verhandlungen die zum Verkauf der Anteile gefuumlhrt haben auf Grund
vorhergehender Bestellung gemaumlszlig sect 55 Absatz 1 der Gewerbeordnung aufgesucht hat
Ist der Widerruf erfolgt und hat der Kaumlufer bereits Zahlungen geleistet so ist die Verwaltungsgesellschaft
verpflichtet dem Kaumlufer gegebenenfalls Zug um Zug gegen Ruumlckuumlbertragung der erworbenen Anteile
die bezahlten Kosten und einen Betrag auszuzahlen der dem Wert der bezahlten Anteile am Tag nach
dem Eingang der Widerrufserklaumlrung entspricht
Auf das Recht zum Widerruf kann nicht verzichtet werden
- 2020-01-23T065228+0100
- Luxembourg
- Commission de Surveillance du Secteur Financier
- Attribution de VISA par la CSSF
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EINFUumlHRUNG
Dieser von der HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH (nachstehend bdquoHANSAINVESTldquo oder
bdquoVerwaltungsgesellschaftldquo) herausgegebene Verkaufsprospekt will den interessierten Leser und
potentiellen Anleger uumlber das OGAW-Investmentvermoumlgen DampR Best-of(nachfolgend bdquoFondsldquo) und
seinen Teilfonds (bdquoTeilfondsldquo) informieren Er berichtet uumlber die Unternehmen die verantwortlich
zeichnen und nennt Einzelheiten die der Anleger beim Kauf von Anteilen an dem Fonds kennen sollte
Der Fonds ist ein Luxemburger Investmentfonds (fonds commun de placement) der gemaumlszlig Teil I des
Luxemburger Gesetzes vom 17 Dezember 2010 uumlber Organismen fuumlr gemeinsame Anlagen in seiner
jeweils guumlltigen Fassung (bdquoGesetz vom 17 Dezember 2010ldquo) in der Form eines Umbrella-Fonds auf
unbestimmte Dauer errichtet wurde
Dieser Verkaufsprospekt ist nur in Verbindung mit dem letzten veroumlffentlichten Jahresbericht dessen
Stichtag nicht laumlnger als sechzehn Monate zuruumlckliegen darf guumlltig Wenn der Stichtag des
Jahresberichts laumlnger als acht Monate zuruumlckliegt ist dem Kaumlufer zusaumltzlich der Halbjahresbericht zur
Verfuumlgung zu stellen Rechtsgrundlage fuumlr den Kauf von Anteilen an dem Fonds ist der aktuell guumlltige
Verkaufsprospekt und die bdquowesentlichen Anlegerinformationenldquo Durch den Kauf eines Anteils an dem
Fonds erkennt der Anleger den Verkaufsprospekt die bdquowesentlichen Anlegerinformationenldquo sowie alle
genehmigten und veroumlffentlichten Aumlnderungen derselben an
Rechtzeitig vor dem Erwerb von Anteilen an dem Fonds werden dem Anleger kostenlos die
bdquowesentlichen Anlegerinformationenldquo zur Verfuumlgung gestellt
Von dem Verkaufsprospekt abweichende Auskuumlnfte oder Erklaumlrungen duumlrfen nicht abgegeben werden Die Verwaltungsgesellschaft haftet nicht wenn und soweit Auskuumlnfte oder Erklaumlrungen abgegeben werden die vom aktuellen Verkaufsprospekt oder den wesentlichen Anlegerinformationen abweichen
Anlagebeschraumlnkungen fuumlr US-Personen Die HANSAINVEST undoder der Fonds sind und werden nicht gemaumlszlig dem United States Investment Company Act von 1940 in seiner guumlltigen Fassung registriert Die Anteile des Fonds sind und werden nicht gemaumlszlig dem United States Securities Act von 1933 in seiner guumlltigen Fassung oder nach den Wertpapiergesetzen eines Bundesstaates der Vereinigten Staaten von Amerika registriert Anteile des Fonds duumlrfen weder in den Vereinigten Staaten noch einer US-Person oder auf deren Rechnung angeboten oder verkauft werden Am Erwerb von Anteilen Interessierte muumlssen gegebenenfalls darlegen dass sie keine US-Personen sind und Anteile weder im Auftrag von US-Personen erwerben noch an US-Personen weiterveraumluszligern Zu den US-Personen zaumlhlen natuumlrliche Personen wenn sie ihren Wohnsitz in den Vereinigten Staaten haben US-Personen koumlnnen auch Personen- oder Kapitalgesellschaften sein wenn sie etwa gemaumlszlig den Gesetzen der USA bzw eines US-Bundesstaats Territoriums oder einer US-Besitzung gegruumlndet werden
Dieser Prospekt und die darin enthaltenen Angaben entsprechen dem Stand zum Zeitpunkt von dessen
Finalisierung Im Falle von wesentlichen Aumlnderungen wird dieser Prospekt aktualisiert
Da hier die fuumlr den Verkaufsprospekt vorgeschriebenen Angaben mit dem von der Luxemburger
Finanzaufsicht Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) genehmigten
Verwaltungsreglement zusammengefasst sind lieszligen sich Wiederholungen in der Aussage des
zusammengesetzten Dokuments (bestehend aus dem Verkaufsprospekt und dem
Verwaltungsreglement) nicht vermeiden
HANSAINVEST
Hanseatische Investment-GmbH
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DIE BETEILIGTEN PARTEIEN IM UumlBERBLICK
Verwaltungsgesellschaft
HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH Postfach 60 09 45 D-22209 Hamburg Hausanschrift Kapstadtring 8 D-22297 Hamburg Handelsregister B 12 891 Amtsgericht Hamburg Telefon (040) 300 57- 62 96 Fax (040) 300 57- 61 42 E-Mail servicehansainvestde wwwhansainvestcom Gezeichnetes und eingezahltes Kapital 1050000000 Euro
Gesellschafter
SIGNAL IDUNA Allgemeine Versicherung AG Dortmund SIGNAL IDUNA Lebensversicherung a G Hamburg SIGNAL IDUNA Krankenversicherung a G Hamburg
Geschaumlftsfuumlhrung
Nicholas Brinckmann (zugleich Sprecher der Geschaumlftsfuumlhrung HANSAINVEST Real Assets GmbH)
Dr Joumlrg W Stotz (Sprecher zugleich Aufsichtsratsvorsitzender der HANSAINVEST LUX SA Mitglied der Geschaumlfts-fuumlhrung der SIGNAL IDUNA Asset Management GmbH sowie der HANSAINVEST Real Assets GmbH)
Ludger Wibbeke
(stellvertretender Aufsichtsratsvorsitzender der HANSAINVEST LUX SA)
Aufsichtsrat
Martin Berger (Vorsitzender) Vorstandsmitglied der SIGNAL IDUNA Gruppe Hamburg (zugleich Vorsitzender des Aufsichtsrates der SIGNAL IDUNA Asset Management GmbH) Dr Karl-Josef Bierth Vorstandsmitglied der SIGNAL IDUNA Gruppe Hamburg (zugleich stellvertretender Vorsitzender des Aufsichtsrats der DONNER amp REUSCHEL AG Hamburg) Thomas Gollub Berater der Aramea Asset Management AG
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Prof Dr Stephan Schuumlller Bankdirektor aD Dr Thomas A Lange Vorstandsvorsitzender der National-Bank AG Essen Prof Dr Harald Stuumltzer Geschaumlftsfuumlhrender Gesellschafter der STUETZER Real Estate Consulting GmbH Neufahrn
Verwahrstelle Register- und Transferstelle und Zahlstelle
DZ PRIVATBANK SA 4 rue Thomas Edison L-1445 Strassen-Luxembourg Luxembourg Handelsregisternummer RCS Luxembourg Nr B 15579
Portfolioverwaltung
Donner amp Reuschel Luxemburg SA 14 rue Gabriel Lippmann L-5365 Munsbach Handelsregister RC Luxembourg B 88481
Wirtschaftspruumlfer der Verwaltungsgesellschaft
KPMG AG Wirtschaftspruumlfungsgesellschaft Vorstand Klaus Becker (Sprecher) Dr Vera-Carina Elter Frank W Grube Sven-Olaf Leitz Christian Rast Christian Sailer Matthias Schmelzer Boris Schroer Klingelhoumlferstraszlige 18 10785 Berlin
Handelsregister Amtsgericht Charlottenburg HRB 106191
Wirtschaftspruumlfer des Fonds
KPMG Luxembourg Socieacuteteacute coopeacuterative 39 Avenue John F Kennedy L-1855 Luxembourg Handelsregisternummer RCS Luxembourg Nr B 149133
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VERKAUFSPROSPEKT
1 Der Fonds
Der Fonds ist ein Organismus fuumlr gemeinsame Anlagen der von einer Anzahl von Anlegern Kapital
einsammelt um es gemaumlszlig einer festgelegten Anlagestrategie zum Nutzen der Anleger zu investieren
(nachfolgend bdquoInvestmentvermoumlgenldquo) Der Fonds ist ein Investmentvermoumlgen gemaumlszlig der Richtlinie
200965EG des Europaumlischen Parlaments und des Rates vom 13 Juli 2009 zur Koordinierung der
Rechts- und Verwaltungsvorschriften betreffend bestimmte Organismen fuumlr gemeinsame Anlage in
Wertpapieren (OGAW) (nachfolgend bdquoOGAW-Richtlinieldquo) im Sinne des Luxemburger Gesetzes vom 17
Dezember 2010
Der Fonds wurde bis zum 31 Dezember 2019 von der HANSAINVEST LUX SA verwaltet Seit dem 1
Januar 2020 wird der Fonds von der HANSAINVEST im Wege des grenzuumlberschreitenden
Dienstleistungsverkehrs verwaltet
Das Verwaltungsreglement des Fonds trat erstmals am 02 Juni 2009 in Kraft Es wurde beim Handels-
und Gesellschaftsregister in Luxemburg hinterlegt und ein Hinweis auf diese im bdquoMeacutemorial Recueil des
Socieacuteteacutes et Associationsldquo dem Amtsblatt des Groszligherzogtums Luxemburg (bdquoMeacutemorialldquo) veroumlffentlicht
Das Meacutemorial wurde am 1 Juni 2016 durch die neue Informationsplattform Recueil eacutelectronique des
socieacuteteacutes et associations (bdquoRESAldquo) des Handels- und Gesellschaftsregister in Luxemburg ersetzt
Das Verwaltungsreglement wurde letztmalig am 1 Januar 2020 geaumlndert und ein Hinweis auf die
Hinterlegung im RESA veroumlffentlicht
Die Beteiligung an dem Fonds richtet sich nach diesem Verkaufsprospekt und dem anschlieszligend
abgedruckten Verwaltungsreglement Beide Unterlagen zusammen bilden eine sinngemaumlszlige Einheit und
ergaumlnzen sich deshalb
Fuumlr den Fonds koumlnnen gemaumlszlig Artikel 5 Nr 3 des Verwaltungsreglements verschiedene Anteilsklassen
ausgegeben werden welche sich beispielsweise durch ihre Ertragsverwendung oder andere Kriterien
unterscheiden koumlnnen
Der Verkaufsprospekt die bdquowesentlichen Anlegerinformationenldquo sowie der Jahres- und
Halbjahresbericht des Fonds sind am Sitz der Verwaltungsgesellschaft der Verwahrstelle bei den
Zahlstellen und der Vertriebsstelle kostenlos auf einem dauerhaften Datentraumlger erhaumlltlich Der
Verkaufsprospekt und die bdquowesentlichen Anlegerinformationenldquo koumlnnen ebenfalls auf der Internetseite
der Verwaltungsgesellschaft unter wwwhansainvestcom abgerufen werden Auf Wunsch des Anlegers
werden ihm die genannten Dokumente ebenfalls in Papierform zur Verfuumlgung gestellt Hinsichtlich
weiterer Informationen wird auf den Abschnitt bdquoInformationen an die Anlegerldquo verwiesen
2 Die Verwaltungsgesellschaft
Verwaltungsgesellschaft des Fonds ist die HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH welche
am 2 Januar 1969 als Gesellschaft mit beschraumlnkter Haftung nach deutschem Recht auf unbestimmte
Dauer gegruumlndet wurde Sie hat ihren Sitz in Kapstadtring 8 D-22297 Hamburg und ist im
Handelsregister des Amtsgerichts Hamburg unter der Registernummer HRB 12891 eingetragen Der
Gesellschaftsvertrag der Verwaltungsgesellschaft ist beim Handelsregister des Amtsgerichts Hamburg
hinterlegt Zwischenzeitliche Aumlnderungen des Gesellschaftsvertrages sind dort ebenfalls hinterlegt
Das Geschaumlftsjahr der Verwaltungsgesellschaft endet am 31 Dezember eines jeden Jahres Das
Eigenkapital der Verwaltungsgesellschaft betraumlgt EUR 1050000000
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Die Verwaltungsgesellschaft ist eine Kapitalverwaltungsgesellschaft im Sinne des deutschen
Kapitalanlagegesetzbuches (KAGB) Die Verwaltungsgesellschaft hat der fuumlr sie zustaumlndigen
Finanzaufsichtsbehoumlrde Bundesanstalt fuumlr Finanzdienstleistungsaufsicht (bdquoBaFinldquo) die Absicht
angezeigt im Groszligherzogtum Luxemburg die kollektive Vermoumlgensverwaltung von OGAW auszuuumlben
Mit Datum vom 26 Januar 2018 hat die BaFin der Verwaltungsgesellschaft mitgeteilt dass sie der
Luxemburger Finanzaufsichtsbehoumlrde Commission de Surveillance du Secteur Financier (bdquoCSSFldquo) die
Absichtsanzeige der Verwaltungsgesellschaft weitergeleitet hat
Die Verwaltungsgesellschaft verfuumlgt uumlber eine Erlaubnis zum Geschaumlftsbetrieb als OGAW-
Kapitalverwaltungsgesellschaft sowie als externe AIF-Kapitalverwaltungsgesellschaft nach dem KAGB
Sie darf daher ndash neben Organismen fuumlr gemeinsame Anlagen in Wertpapieren (OGAW) gemaumlszlig sect 1 Abs
2 iVm sectsect 192 ff KAGB ndash folgende Investmentvermoumlgen nach deutschem Recht verwalten
bull Gemischte Investmentvermoumlgen gemaumlszlig sectsect 218 f KAGB
bull Sonstige Investmentvermoumlgen gemaumlszlig sectsect 220 ff KAGB
bull Dach-Hedgefonds gemaumlszlig sectsect 225 ff KAGB
bull Immobilien-Sondervermoumlgen gemaumlszlig sectsect 230 ff KAGB
bull Geschlossene deutsche Publikums-AIF gemaumlszlig sectsect 261 ff KAGB - welche in die folgenden
Vermoumlgensgegenstaumlnde investieren
o Immobilien einschlieszliglich Wald Forst- und Agrarland
o Schiffe Schiffsaufbauten Schiffsbestandteile und Schiffsersatzteile
o Luftfahrzeuge Luftfahrzeugbestandteile und Luftfahrzeugersatzteile
o Anlagen zur Erzeugung Transport und Speicherung von Strom Gas oder Waumlrme aus
erneuerbaren Energien
o Schienenfahrzeuge Schienenfahrzeugbestandteile und Schienenfahrzeugersatzteile
o Infrastruktur die fuumlr Vermoumlgensgegenstaumlnde im Sinne von sect 261 Abs 2 Nr 2 4 und 5
KAGB genutzt wird
o die Vermoumlgensgegenstaumlnde gemaumlszlig sect 261 Abs 1 Nr 2 bis 6 KAGB
o Wertpapiere gemaumlszlig sect 193 KAGB
o Geldmarktinstrumente gemaumlszlig sect 194 KAGB
o Bankguthaben gemaumlszlig sect 195 KAGB
o Gelddarlehen gemaumlszlig sectsect 261 Abs 1 Nr 8 285 Abs 3 Satz 1 und 3 KAGB an
Unternehmen an denen der geschlossene Publikums-AIF bereits beteiligt ist
bull Geschlossene deutsche Spezial-AIF gemaumlszlig sectsect 285 ff KAGB - einschlieszliglich AIF die die
Kontrolle uumlber nicht boumlrsennotierte Unternehmen und Emittenten erlangen gem sectsect 287 ff
KAGB - welche in die folgenden Vermoumlgensgegenstaumlnde investieren
o Immobilien einschlieszliglich Wald Forst- und Agrarland
o Schiffe Schiffsaufbauten Schiffsbestandteile und Schiffsersatzteile
o Luftfahrzeuge Luftfahrzeugbestandteile und Luftfahrzeugersatzteile
o Anlagen zur Erzeugung Transport und Speicherung von Strom Gas oder Waumlrme aus
erneuerbaren Energien
o Schienenfahrzeuge Schienenfahrzeugbestandteile und Schienenfahrzeugersatzteile
o Infrastruktur die fuumlr Vermoumlgensgegenstaumlnde im Sinne von sect 261 Abs 2 Nr 2 4 und 5
KAGB genutzt wird
o die Vermoumlgensgegenstaumlnde gemaumlszlig sect 261 Abs 1 Nr 2 bis 6 KAGB
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o Wertpapiere gemaumlszlig sect 193 KAGB
o Geldmarktinstrumente gemaumlszlig sect 194 KAGB
o Bankguthaben gemaumlszlig sect 195 KAGB
o Gelddarlehen gemaumlszlig sect 285 Abs 2 KAGB
o Gelddarlehen gemaumlszlig sect 285 Abs 3 KAGB an Unternehmen an denen der geschlossene
Spezial-AIF bereits beteiligt ist
bull Offene deutsche Spezial-AIF mit festen Anlagebedingungen gemaumlszlig sect 284 KAGB welche in
folgende Vermoumlgensgegenstaumlnde investieren Die in sect 284 Abs 1 und Abs 2 KAGB genannten
Vermoumlgensgegenstaumlnde und Gelddarlehen gemaumlszlig sectsect 284 Abs 5 285 Abs 3 KAGB an
Unternehmen an denen der Spezial-AIF bereits beteiligt ist
bull Allgemeine offene deutsche Spezial-AIF gemaumlszlig sect 282 KAGB - einschlieszliglich Hedgefonds
gemaumlszlig sect 283 KAGB - welche in folgende Vermoumlgensgegenstaumlnde investieren
o Die in sect 284 Abs 1 und Abs 2 KAGB genannten Vermoumlgensgegenstaumlnde
o Hedgefonds gemaumlszlig sect 283 KAGB
Geschlossene inlaumlndische Publikums-AIF gemaumlszlig sectsect 261 ff KAGB - welche in
die folgenden Vermoumlgensgegenstaumlnde investieren
Immobilien einschlieszliglich Wald Forst- und Agrarland
Schiffe Schiffsaufbauten Schiffsbestandteile und Schiffsersatzteile
Luftfahrzeuge Luftfahrzeugbestandteile und Luftfahrzeugersatzteile
Anlagen zur Erzeugung Transport und Speicherung von Strom Gas oder
Waumlrme aus erneuerbaren Energien
Schienenfahrzeuge Schienenfahrzeugbestandteile und
Schienenfahrzeugersatzteile
Infrastruktur die fuumlr Vermoumlgensgegenstaumlnde im Sinne von sect 261 Abs 2 Nr 2
4 und 5 KAGB genutzt wird
die Vermoumlgensgegenstaumlnde gemaumlszlig sect 261 Abs 1 Nr 2 bis 6 KAGB
Wertpapiere gemaumlszlig sect 193 KAGB
Geldmarktinstrumente gemaumlszlig sect 194 KAGB
Bankguthaben gemaumlszlig sect 195 KAGB
Gelddarlehen gemaumlszlig sectsect 261 Abs 1 Nr 8 285 Abs 3 Satz 1 und 3 KAGB an
Unternehmen an denen der geschlossene Publikums-AIF bereits beteiligt ist
o Geschlossene deutsche Spezial-AIF gemaumlszlig sectsect 285 ff KAGB - einschlieszliglich AIF die
die Kontrolle uumlber nicht boumlrsennotierte Unternehmen und Emittenten erlangen gem
sectsect 287 ff KAGB - welche in die folgenden Vermoumlgensgegenstaumlnde investieren
Immobilien einschlieszliglich Wald Forst- und Agrarland
Schiffe Schiffsaufbauten Schiffsbestandteile und Schiffsersatzteile
Luftfahrzeuge Luftfahrzeugbestandteile und Luftfahrzeugersatzteile
Anlagen zur Erzeugung Transport und Speicherung von Strom Gas oder
Waumlrme aus erneuerbaren Energien
Schienenfahrzeuge Schienenfahrzeugbestandteile und
Schienenfahrzeugersatzteile
Infrastruktur die fuumlr Vermoumlgensgegenstaumlnde im Sinne von sect 261 Abs 2 Nr 2
4 und 5 KAGB genutzt wird
die Vermoumlgensgegenstaumlnde gemaumlszlig sect 261 Abs 1 Nr 2 bis 6 KAGB
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Wertpapiere gemaumlszlig sect 193 KAGB
Geldmarktinstrumente gemaumlszlig sect 194 KAGB
Bankguthaben gemaumlszlig sect 195 KAGB
Gelddarlehen gemaumlszlig sect 285 Abs 2 KAGB
Gelddarlehen gemaumlszlig sect 285 Abs 3 KAGB an Unternehmen an denen der
geschlossene Spezial-AIF bereits beteiligt ist
Die Verwaltungsgesellschaft kann alle Handlungen taumltigen die zur Foumlrderung des Vertriebs von Aktien
undoder Anteilen an OGAW in Luxemburg und Deutschland und zur Auflegung und Verwaltung von
OGAW notwendig oder nuumltzlich sind Die Verwaltung von luxemburgischen und deutschen OGAW
umfassen insbesondere die Anlageverwaltung (Portfolioverwaltung undoder Risikomanagement)
undoder zusaumltzliche Aktivitaumlten betreffend die Administration undoder den Vertrieb undoder
Taumltigkeiten in Zusammenhang mit den Vermoumlgenswerten von OGAW
Die Verwaltungsgesellschaft entspricht den Anforderungen der geaumlnderten Richtlinie 200965EG des
Rates zur Koordinierung der Rechts- und Verwaltungsvorschriften betreffend bestimmte Organismen
fuumlr gemeinsame Anlagen in Wertpapieren und sie verfuumlgt in Einklang mit den auf sie anwendbaren
deutschen KAGB und Verwaltungsvorschriften der BaFin uumlber ausreichende und angemessene
organisatorische Strukturen und interne Kontrollmechanismen
Die Verwaltungsgesellschaft ist fuumlr die Verwaltung und Geschaumlftsleitung des Fonds verantwortlich Sie
darf fuumlr Rechnung des Fonds alle Geschaumlftsleitungs- und Verwaltungsmaszlignahmen und alle unmittelbar
oder mittelbar mit dem Fondsvermoumlgen verbundenen Rechte ausuumlben
Die Verwaltungsgesellschaft handelt bei der Wahrnehmung ihrer Aufgaben ehrlich redlich professionell
und unabhaumlngig von der Verwahrstelle ausschlieszliglich im Interesse der Anleger Die
Verwaltungsgesellschaft erfuumlllt ihre Verpflichtungen mit der Sorgfalt eines bezahlten Bevollmaumlchtigten
Die Verwaltungsgesellschaft kann im Zusammenhang mit der Verwaltung der Aktiva des Fonds unter
eigener Verantwortung und Kontrolle einen Portfolioverwalter undoder Anlageberater bestellen oder
hinzuziehen und mit der taumlglichen Anlagepolitik betrauen Der Portfolioverwalter undoder Anlageberater
wird fuumlr die erbrachten Leistungen entweder aus der Verwaltungsverguumltung der
Verwaltungsgesellschaft oder unmittelbar aus dem Fondsvermoumlgen verguumltet Die prozentuale Houmlhe
Berechnung und Auszahlung sind in dem Verkaufsprospekt aufgefuumlhrt
Die Anlageentscheidung Ordererteilung und Auswahl der Broker sind ausschlieszliglich der
Verwaltungsgesellschaft vorbehalten soweit kein Portfolioverwalter mit der Verwaltung des
Fondsvermoumlgens beauftragt wurde
Die Verwaltungsgesellschaft ist berechtigt unter Wahrung ihrer eigenen Verantwortung und ihrer
Kontrolle eigene Taumltigkeiten auf Dritte auszulagern bzw Aufgaben auf Dritte zu uumlbertragen Die
Auslagerung von Taumltigkeiten und die Uumlbertragung von Aufgaben duumlrfen die Wirksamkeit der
Beaufsichtigung durch die Verwaltungsgesellschaft in keiner Weise beeintraumlchtigen Insbesondere darf
die Verwaltungsgesellschaft durch die Auslagerung von Taumltigkeiten und der Uumlbertragung von Aufgaben
nicht daran gehindert werden im Interesse der Anleger zu handeln
3 Der Portfolioverwalter
Die Verwaltungsgesellschaft hat die Donner amp Reuschel Luxemburg SA eine Gesellschaft mit
beschraumlnkter Haftung nach luxemburgischem Recht mit Sitz 14 rue Gabriel Lippmann L-5365
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Munsbach (der bdquoPortfolioverwalterldquo) zum Portfolioverwalter des Fonds ernannt und diesem die
Portfolioverwaltung uumlbertragen
Der Portfolioverwalter ist ein Finanzdienstleistungsinstitut nach luxemburgischem Recht und hat ua die
Erlaubnis zur Verwaltung einzelner in Finanzinstrumenten angelegter Vermoumlgen fuumlr andere mit
Entscheidungsspielraum (Finanzportfolioverwaltung) Sie unterliegt der Aufsicht Commission de
Surveillance du Secteur Financier (CSSF)
Aufgabe des Portfolioverwalters ist insbesondere die eigenstaumlndige taumlgliche Umsetzung der
Anlagepolitik des Fonds und die Fuumlhrung der Tagesgeschaumlfte der Vermoumlgensverwaltung sowie anderer
damit verbundener Dienstleistungen unter der Aufsicht Verantwortung und Kontrolle der
Verwaltungsgesellschaft Die Erfuumlllung dieser Aufgaben erfolgt unter Beachtung der Grundsaumltze der
Anlagepolitik und der Anlagebeschraumlnkungen des Fonds wie sie in diesem Verkaufsprospekt
beschrieben sind sowie der gesetzlichen Anlagebeschraumlnkungen
Der Portfolioverwalter ist befugt Makler sowie Broker zur Abwicklung von Transaktionen in den
Vermoumlgenswerten des Fonds auszuwaumlhlen Die Anlageentscheidung und die Ordererteilung obliegen
dem Portfolioverwalter
Der Portfolioverwalter hat das Recht sich auf eigene Kosten und Verantwortung von Dritten
insbesondere von verschiedenen Anlageberatern beraten zu lassen
Es ist dem Portfolioverwalter gestattet seine Hauptaufgaben mit Genehmigung der
Verwaltungsgesellschaft ganz oder teilweise an Dritte deren Verguumltung zu seinen Lasten geht zu
uumlbertragen In diesem Fall wird der Verkaufsprospekt entsprechend angepasst
Der Portfolioverwalter traumlgt alle Aufwendungen die ihm in Verbindung mit den von ihm geleisteten
entstehen sofern und soweit dies in diesem Verkaufsprospekt und dem Verwaltungsreglement nicht
anderweitig geregelt ist Maklerprovisionen Transaktionsgebuumlhren und andere im Zusammenhang mit
dem Erwerb und der Veraumluszligerung von Vermoumlgenswerten anfallende Geschaumlftskosten werden von dem
Fonds getragen
4 Die Verwahrstelle
Einzige Verwahrstelle des Fonds ist die DZ PRIVATBANK SA mit eingetragenem Sitz in 4 rue
Thomas Edison L-1445 Strassen-Luxembourg Die Verwahrstelle ist eine Aktiengesellschaft nach dem
Recht des Groszligherzogtums Luxemburg und betreibt Bankgeschaumlfte
Die Rechte und Pflichten der Verwahrstelle richten sich nach dem Gesetz vom 17 Dezember 2010 den
geltenden Verordnungen dem Verwahrstellenvertrag dem Verwaltungsreglement (dort insbesondere
Artikel 3) sowie diesem Verkaufsprospekt
Die Verwahrstelle handelt bei der Wahrnehmung ihrer Aufgaben unabhaumlngig ehrlich redlich und
professionell und im Interesse des Fonds und seiner Anleger In diesem Zusammenhang verfuumlgt die
Verwahrstelle uumlber angemessene Maszlignahmen und Prozesse zur Vermeidung von Interessenkonflikten
wie zum Beispiel Maszlignahmen zur hierarchischen und funktionalen Trennung sowie Maszlignahmen zur
Auslagerungssteuerung Interessenkonflikte die sich trotz der Maszlignahmen nicht vermeiden lassen
werden den Anlegern des Fonds gegenuumlber offengelegt Die Verwahrstelle nimmt keine Aufgaben in
Bezug auf die Anlageverwaltung oder das Risikomanagement des Fonds wahr
Die Funktion der Verwahrstelle kann von einem mit der Verwaltungsgesellschaft verbundenen
Unternehmen wahrgenommen werden Die Verwaltungsgesellschaft und die Verwahrstelle sofern eine
Verbindung zwischen ihnen besteht verfuumlgen uumlber angemessene Strukturen und Prozesse um
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moumlgliche Interessenkonflikte aus der Verbindung zu vermeiden Koumlnnen Interessenkonflikte nicht
vermieden werden wird ein solcher Interessenkonflikt durch die Verwaltungsgesellschaft und die
Verwahrstelle geregelt uumlberwacht und offengelegt um nachteilige Auswirkungen auf die Interessen des
Fonds und seiner Anleger zu verhindern
Die Verwahrstelle hat gemaumlszlig Artikel 3 des Verwaltungsreglements die Moumlglichkeit Teile ihrer Aufgaben
an Dritte zu delegieren (bdquoUnterverwahrerldquo) Eine jeweils aktuelle Uumlbersicht der Unterverwahrer kann auf
der Internetseite der Verwahrstelle (wwwhansainvestcom) abgerufen werden oder kostenlos bei der
Verwahrstelle erfragt werden
Aktuell handelt es sich um die in der folgenden Grafik aufgefuumlhrten Unterverwahrstellen
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Auf Antrag wird die Verwaltungsgesellschaft den Anlegern Informationen auf dem neuesten Stand
hinsichtlich der Identitaumlt der Verwahrstelle des Fonds der Beschreibung der Pflichten der Verwahrstelle
sowie der Interessenkonflikte die entstehen koumlnnen und bei der Beschreibung saumlmtlicher von der
Verwahrstelle uumlbertragener Verwahrungsfunktionen der Liste der Unterverwahrer bzw Lagerstellen
und Angabe saumlmtlicher Interessenkonflikte die sich aus der Aufgabenuumlbertragung ergeben koumlnnen
uumlbermitteln
Haftung der Verwahrstelle
Die Verwahrstelle haftet gegenuumlber dem Fonds und dessen Anlegern fuumlr den Verlust durch die
Verwahrstelle oder einem Dritten dem die Verwahrung von verwahrten Finanzinstrumenten uumlbertragen
wurde
Bei Verlust deines verwahrten Finanzinstruments gibt die Verwahrstelle dem Fonds oder der fuumlr den
Fonds handelnden Verwaltungsgesellschaft unverzuumlglich ein Finanzinstrument gleicher Art zuruumlck oder
erstattet einen entsprechenden Betrag Die Verwahrstelle haftet gemaumlszlig dem Gesetz vom 17 Dezember
2010 sowie nach den geltenden Verordnungen nicht wenn sie nachweisen kann dass der Verlust auf
aumluszligere Ereignisse die nach vernuumlnftigem Ermessen nicht kontrolliert werden koumlnnen und deren
Konsequenzen trotz aller angemessenen Anstrengungen nicht haumltten vermieden werden koumlnnen
zuruumlckzufuumlhren ist
Die Verwahrstelle haftet gegenuumlber dem Fonds und seinen Anlegern auch fuumlr saumlmtliche sonstige
Verluste die diese infolge einer fahrlaumlssigen oder vorsaumltzlichen Nichterfuumlllung der gesetzlichen
Verpflichtungen der Verwahrstelle erleiden
Die Haftung der Verwahrstelle bleibt unter Beruumlcksichtigung der gesetzlichen Ausnahmeregelungen
von einer etwaigen Uumlbertragung von Aufgaben an Unterverwahrer unberuumlhrt
Anleger des Fonds koumlnnen die Haftung der Verwahrstelle unmittelbar oder mittelbar uumlber die
Verwaltungsgesellschaft geltend machen vorausgesetzt dass dies weder zur Verdopplung von
Regressanspruumlchen noch zur Ungleichbehandlung der Anleger des Fonds fuumlhrt
5 Die Register- und Transferstelle
Register- und Transferstelle des Fonds ist die DZ PRIVATBANK SA mit eingetragenem Sitz in 4 rue
Thomas Edison L-1445 Strassen-Luxembourg Die Register- und Transferstelle ist eine
Aktiengesellschaft nach dem Recht des Groszligherzogtums Luxemburg Die Aufgaben der Register- und
Transferstelle bestehen in der Ausfuumlhrung von Antraumlgen bzw Auftraumlgen zur Zeichnung Ruumlcknahme
zum Umtausch und zur Uumlbertragung von Anteilen sowie in der Fuumlhrung des Anteilsregisters
6 Die Zentralverwaltungsstelle
Zentralverwaltungsstelle des Fonds ist die Verwaltungsgesellschaft
7 Besondere Hinweise
71 Rechtstellung der Anleger
Die Verwaltungsgesellschaft legt das in dem Fonds angelegte Geld im eigenen Namen fuumlr
gemeinschaftliche Rechnung der Anleger nach dem Prinzip der Risikostreuung in Wertpapieren und
sonstigen zulaumlssigen Vermoumlgensgegenstaumlnden gemaumlszlig Artikel 41 Abs 1 des Gesetzes vom
17 Dezember 2010 an Das angelegte Geld und die damit erworbenen Vermoumlgenswerte bilden das
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Fondsvermoumlgen das gesondert vom eigenen Vermoumlgen der Verwaltungsgesellschaft gehalten wird
Das Fondsvermoumlgen gehoumlrt nicht zur Insolvenzmasse der Verwaltungsgesellschaft
Durch den Erwerb der Anteile wird der Anleger Miteigentuumlmer der vom Fonds gehaltenen
Vermoumlgensgegenstaumlnde nach Bruchteilen Er kann uumlber die Vermoumlgensgegenstaumlnde nicht verfuumlgen
Mit den Anteilen sind keine Stimmrechte verbunden
Die Anteile am Fonds werden in der im Verkaufsprospekt genannten Art der Verbriefung und Stuumlckelung
ausgegeben Sofern Namensanteile ausgegeben werden werden diese von der Register- und
Transferstelle in das fuumlr den Fonds gefuumlhrte Anteilregister eingetragen In diesem Zusammenhang
werden den Anlegern Bestaumltigungen betreffend die Eintragung in das Anteilregister an die im
Anteilregister angegebene Adresse zugesandt Ein Anspruch auf Auslieferung effektiver Stuumlcke besteht
nicht
Alle Anteile an dem Fonds haben grundsaumltzlich die gleichen Rechte es sei denn die
Verwaltungsgesellschaft beschlieszligt in Uumlbereinstimmung mit Artikel 5 des Verwaltungsreglements
innerhalb des Fonds verschiedene Anteilklassen auszugeben
72 Hinweis zur Durchsetzung von Rechten
Die Verwaltungsgesellschaft weist die Anleger auf die Tatsache hin dass jeglicher Anleger seine
Anlegerrechte in ihrer Gesamtheit unmittelbar gegen den Fonds nur dann geltend machen kann wenn
der Anleger selbst und mit seinem eigenen Namen in dem Anteilinhaberregister des Fonds
eingeschrieben ist In den Faumlllen in denen ein Anleger uumlber eine Zwischenstelle in einen Fonds
investiert hat welche die Investition in ihrem Namen aber im Auftrag des Anlegers unternimmt koumlnnen
nicht unbedingt alle Anlegerrechte unmittelbar durch den Anleger gegen den Fonds geltend gemacht
werden Anlegern wird geraten sich uumlber ihre Rechte zu informieren
73 Allgemeine Hinweise zum Handel mit Anteilen des Fonds
Eine Anlage in den Fonds ist als langfristige Investition gedacht Unter bdquoMarket Timingldquo versteht man
die Methode der Arbitrage bei welcher der Anleger systematisch Anteile des Fonds innerhalb einer
kurzen Zeitspanne unter Ausnutzung der Zeitverschiebungen undoder der Unvollkommenheiten oder
Schwaumlchen des Bewertungssystems des Nettoinventarwerts des Fonds zeichnet umtauscht oder
zuruumlcknimmt Die Verwaltungsgesellschaft ergreift entsprechende Schutz- und oder
Kontrollmaszlignahmen um solchen Praktiken vorzubeugen Sie behaumllt sich auch das Recht vor einen
Zeichnungsantrag oder Umtauschauftrag eines Anlegers zuruumlckzuweisen zu widerrufen oder
auszusetzen wenn der Verdacht besteht dass der Anleger bdquoMarket Timingldquo betreibt
Der Kauf bzw Verkauf von Anteilen nach Handelsschluss zum bereits feststehenden bzw absehbaren
Schlusskurs ndash das so genannte bdquoLate Tradingldquo ndash wird von der Verwaltungsgesellschaft strikt abgelehnt
Die Verwaltungsgesellschaft stellt auf jeden Fall sicher dass die Ausgabe und Ruumlcknahme von Anteilen
auf der Grundlage eines dem Anleger vorher unbekannten Anteilwertes abgerechnet wird Sollte
dennoch der Verdacht bestehen dass ein Anleger bdquoLate Tradingldquo betreibt kann die
Verwaltungsgesellschaft die Annahme des Zeichnungs- bzw Ruumlcknahmeantrages solange verweigern
bis der Antragsteller jegliche Zweifel in Bezug auf seinen Antrag ausgeraumlumt hat
Es kann nicht ausgeschlossen werden dass die Anteile des Fonds an einer amtlichen Boumlrse bzw auch
an anderen Maumlrkten gehandelt werden Der dem Boumlrsenhandel oder Handel in sonstigen Maumlrkten
zugrunde liegende Marktpreis wird nicht ausschlieszliglich durch den Wert der im Fonds gehaltenen
Vermoumlgensgegenstaumlnde sondern auch durch Angebot und Nachfrage bestimmt Daher kann dieser
Marktpreis von dem ermittelten Anteilpreis abweichen
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74 Allgemeine Richtlinien der Anlagepolitik
Das Fondsvermoumlgen wird unter Beachtung des Grundsatzes der Risikostreuung im Sinne der Regeln
von Teil I des Gesetzes vom 17 Dezember 2010 und nach den in Artikel 4 des Verwaltungsreglements
beschriebenen Allgemeinen Richtlinien der Anlagepolitik angelegt Ergaumlnzend hierzu werden die
spezifischen Richtlinien der Anlagepolitik des Fonds in dem Abschnitt bdquoDer Teilfonds im Uumlberblickldquo des
Verkaufsprospekts dargestellt
Artikel 4 des Verwaltungsreglements enthaumllt ferner einer Beschreibung der sonstigen gesetzlich
zulaumlssigen Vermoumlgenswerte sowie solcher Anlageformen die erhoumlhte Risiken beinhalten Bei letzteren
handelt es sich insbesondere um Options- und Finanztermingeschaumlfte Zur Erreichung der Anlageziele
kann auch der Einsatz abgeleiteter Finanzinstrumente (bdquoDerivateldquo) vorgesehen sein Beim Einsatz von
Derivaten wird der Fonds nicht von den im Verkaufsprospekt und Verwaltungsreglement genannten
Anlagezielen abweichen Generell ist darauf hinzuweisen dass die Wertentwicklung der Fondsanteile
im Wesentlichen von den sich boumlrsentaumlglich ergebenden Kursveraumlnderungen der im Fonds enthaltenen
Vermoumlgenswerte und den Ertraumlgnissen bestimmt wird
Der Anleger wird darauf hingewiesen dass die Wertentwicklung in der Vergangenheit keinen
Ruumlckschluss auf eine zukuumlnftige Wertentwicklung zulaumlsst sie kann sowohl houmlher als auch
niedriger ausfallen Es kann keine Zusicherung gegeben werden dass die Ziele der Anlagepolitik
erreicht werden
75 Allgemeine Hinweise zu Derivaten und Techniken fuumlr eine effiziente
Portfolioverwaltung
In Uumlbereinstimmung mit den in Artikel 4 des Verwaltungsreglements beschriebenen Allgemeinen
Regelungen der Anlagepolitik kann sich die Verwaltungsgesellschaft fuumlr den Fonds zur Erreichung
seiner Anlageziele im Rahmen eines effizienten Portfoliomanagements Derivaten
Wertpapierfinanzierungsgeschaumlften sowie sonstiger Techniken und Instrumente die den Anlagezielen
des Fonds entsprechen bedienen
Die Kontrahenten bzw finanziellen Gegenparteien im Sinne von Artikel 3 Absatz 3 der Verordnung (EU)
20152365 des Europaumlischen Parlaments und des Rates vom 25 November 2015 uumlber die Transparenz
von Wertpapierfinanzierungsgeschaumlften und der Weiterverwendung sowie zur Aumlnderung der
Verordnung (EU) Nr 6482012 (bdquoSFTRldquo) bei vorgenannten Geschaumlften muumlssen einer Aufsicht
unterliegen und Ihren Sitz in einem Mitgliedsstaat der EU einem anderen Vertragsstaat des
Abkommens uumlber den Europaumlischen Wirtschaftsraum oder einem Drittstaat dessen
Aufsichtsbestimmungen nach Auffassung der CSSF denjenigen des Rechts der EU gleichwertig sind
haben Der Kontrahent bzw die finanzielle Gegenpartei muss grundsaumltzlich mindestens uumlber ein Rating
im Investment-Grade Bereich verfuumlgen auf die jedoch in begruumlndeten Ausnahmen verzichtet werden
kann Dies kann zum Beispiel der Fall sein wenn der Kontrahent bzw die finanzielle Gegenpartei nach
der Auswahl unter dieses Rating faumlllt In diesem Fall wird die Verwaltungsgesellschaft eine gesonderte
Pruumlfung vornehmen Sie muumlssen daruumlber hinaus auf diese Art von Geschaumlften spezialisiert sein Bei
der Auswahl der Kontrahenten bzw finanziellen Gegenparteien im Rahmen von
Wertpapierfinanzierungsgeschaumlften und Gesamtrendite-Swaps (bdquoTotal Return Swapsldquo) werden Kriterien
wie zB Rechtsstatus Herkunftsland und Bonitaumlt des Kontrahenten beruumlcksichtigt Einzelheiten koumlnnen
auf der Internetseite der Verwaltungsgesellschaft unter wwwhansainvestcom kostenlos eingesehen
werden Dabei kann nicht ausgeschlossen werden dass es sich bei dem Kontrahenten bzw der
finanziellen Gegenpartei um ein mit der Verwaltungsgesellschaft oder dem
PortfolioverwalterAnlageberater verbundenes Unternehmen handelt In diesem Zusammenhang
verweisen wir auf den Abschnitt bdquoInteressenkonflikteldquo
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Derivate und sonstige Techniken und Instrumente sind mit erheblichen Chancen aber auch mit hohen
Risiken verbunden Aufgrund der Hebelwirkung dieser Produkte koumlnnen mit einem relativ niedrigen
Kapitaleinsatz hohe Verluste fuumlr den Fonds entstehen Nachfolgend eine beispielhafte nicht
abschlieszligende Aufzaumlhlung von Derivaten Techniken und Instrumenten die fuumlr den Fonds eingesetzt
werden koumlnnen
bull Terminkontrakte
Terminkontrakte sind fuumlr beide Vertragspartner unbedingt verpflichtende Vereinbarungen zu einem
bestimmten Zeitpunkt dem Faumllligkeitsdatum oder innerhalb eines bestimmten Zeitraumes eine
bestimmte Menge eines bestimmten Basiswerts zu einem im Voraus bestimmten Preis zu kaufen
bzw zu verkaufen Die Verwaltungsgesellschaft darf fuumlr Rechnung des Fonds im Rahmen der
Anlagegrundsaumltze Terminkontrakte auf fuumlr den Fonds erwerbbare Wertpapiere und
Geldmarktinstrumente Zinssaumltze Wechselkurse oder Waumlhrungen sowie auf Qualifizierte
Finanzindices abschlieszligen
bull Optionsgeschaumlfte
Optionsgeschaumlfte beinhalten dass einem Dritten gegen Entgelt (Optionspraumlmie) das Recht
eingeraumlumt wird waumlhrend einer bestimmten Zeit oder am Ende eines bestimmten Zeitraums zu
einem von vornherein vereinbarten Preis (Basispreis) die Lieferung oder die Abnahme von
Vermoumlgensgegenstaumlnden oder die Zahlung eines Differenzbetrages zu verlangen oder auch
entsprechende Optionsrechte zu erwerben
Die Verwaltungsgesellschaft darf fuumlr Rechnung des Fonds im Rahmen der Anlagegrundsaumltze am
Optionshandel teilnehmen sofern und soweit der Fonds gemaumlszlig seiner Anlagepolitik in die zugrunde
liegenden Basiswerte investieren darf
bull Swaps
Die Verwaltungsgesellschaft darf fuumlr Rechnung des Fonds im Rahmen der Anlagegrundsaumltze ua
Zinsswaps Waumlhrungsswaps und Zins-Waumlhrungsswaps Inflationsswaps Varianz-Swaps
Volatilitaumltsswaps und Total Return Swaps abschlieszligen Swaps sind Tauschvertraumlge bei denen die
dem Geschaumlft zugrunde liegenden Zahlungsstroumlme oder Risiken zwischen den Vertragspartnern
ausgetauscht werden
bull Swaptions
Swaptions sind Optionen auf Swaps Eine Swaption ist das Recht nicht aber die Verpflichtung zu
einem bestimmten Zeitpunkt oder innerhalb einer bestimmten Frist in einen hinsichtlich der
Konditionen genau spezifizierten Swap einzutreten Im Uumlbrigen gelten die im Zusammenhang mit
Optionsgeschaumlften dargestellten Grundsaumltze Die Verwaltungsgesellschaft darf fuumlr Rechnung des
Fonds nur solche Swaptions abschlieszligen die sich aus den oben beschriebenen Optionen und
Swaps zusammensetzen
bull Credit Default Swaps
Credit Default Swaps sind Kreditderivate die es ermoumlglichen ein potenzielles Kreditausfallvolumen
auf andere zu uumlbertragen Im Gegenzug zur Uumlbernahme des Kreditausfallrisikos zahlt der Verkaumlufer
des Risikos eine Praumlmie an den Vertragspartner Die Verwaltungsgesellschaft darf fuumlr Rechnung
des Fonds nur einfache standardisierte Credit Default Swaps abschlieszligen die zur Absicherung
einzelner Kreditrisiken im Fonds eingesetzt werden Im Uumlbrigen gelten die Ausfuumlhrungen zu Swaps
entsprechend
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bull Total Return Swaps
Total Return Swaps werden fuumlr einen Fonds getaumltigt um innerhalb eines Fonds einen gesicherten
Ertrag zu generieren und moumlgliche Marktpreisrisiken weitestgehend auszuschalten Gegenstand
eines Total Return Swaps koumlnnen unter anderem die folgende Arten von Vermoumlgensgegenstaumlnden
sein Aktien Rentenpapiere Anleihen Kredite Das Volumen der Total Return Swaps im Verhaumlltnis
zum Fondsvermoumlgen wird fuumlr jeden Fonds individuell bestimmt und ist dem Verkaufsprospekt des
Fonds zu entnehmen Die Ertraumlge aus Total Return Swaps flieszligen ndash nach Abzug der
Transaktionskosten ndash vollstaumlndig dem Fonds zu Es muumlssen jedoch mindestens 50 der im
Rahmen des Total Return Swaps erzielten Brutto-Rendite dem Fonds zuflieszligen
Die Vertragspartner fuumlr Total Return Swaps werden ebenfalls (je nach Ausgestaltung des Total
Return Swaps) individuell ausgewaumlhlt und muumlssen entsprechende Erfahrungswerte sowie
finanzielle Ausstattung vorweisen koumlnnen Eine Liste der aktuellen Vertragspartner fuumlr Total Return
Swaps ist auf der Internetseite der Verwaltungsgesellschaft unter wwwhansainvestcom zu finden
Derzeit werden keine Total Return Swaps fuumlr den Fonds erworben
bull In Finanzinstrumente eingebettete Derivate
Fuumlr den Fonds duumlrfen Finanzinstrumente mit eingebettetem Derivat erworben werden sofern es
sich bei den Basiswerten um Instrumente im Sinne von Artikel 41 Absatz (1) des Gesetzes vom
17 Dezember 2010 oder zB um Finanzindizes Zinssaumltze Wechselkurse oder Waumlhrungen
handelt Bei Finanzinstrumenten mit eingebettetem Derivat kann es sich bspw um strukturierte
Produkte (Zertifikate Aktienanleihen Optionsanleihen Wandelanleihen Credit Linked Notes etc)
oder Optionsscheine handeln Die unter der Begrifflichkeit in Finanzinstrumente eingebettete
Derivate konzipierten Produkte zeichnen sich idR dadurch aus dass die eingebetteten derivativen
Komponenten die Zahlungsstroumlme des gesamten Produkts beeinflussen Neben den
Risikomerkmalen von Wertpapieren sind auch die Risikomerkmale von Derivaten und sonstigen
Techniken und Instrumenten maszliggeblich
Strukturierte Produkte duumlrfen unter der Bedingung zum Einsatz kommen dass es sich bei diesen
Produkten um Wertpapiere im Sinne des Artikels 2 der Groszligherzoglichen Verordnung vom
8 Februar 2008 handelt
bull Wertpapierfinanzierungsgeschaumlfte
Als Wertpapierfinanzierungsgeschaumlfte gelten zB
- Wertpapierleihgeschaumlfte
- Pensionsgeschaumlfte
Wertpapierfinanzierungsgeschaumlfte koumlnnen im Rahmen der effizienten Portfolioverwaltung zB zum
Erreichen des Anlageziels oder zu Steigerung der Rendite eingesetzt werden Diese koumlnnen die
Wertentwicklung des Fonds beeinflussen Dadurch kann sich das RisikoprofilVerlustrisiko des
Fonds zumindest zeitweise erhoumlhen
Bei den im Rahmen von Wertpapierfinanzierungsgeschaumlften verwendeten Arten von
Vermoumlgenswerten kann es sich um die gemaumlszlig der Anlagepolitik des Fonds zulaumlssigen Arten von
Vermoumlgensgegenstaumlnden handeln
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Die im Rahmen der Wertpapierfinanzierungsgeschaumlfte erzielte Rendite flieszligt - abzuumlglich aller damit
zusammenhaumlngenden Kosten einschlieszliglich etwaiger Transaktionskosten - vollstaumlndig dem
Fondsvermoumlgen zu Es muumlssen jedoch mindestens 50 der im Rahmen der
Wertpapierfinanzierungsgeschaumlfte erzielten Brutto-Rendite dem Fondsvermoumlgen zuflieszligen
- Wertpapierleihgeschaumlfte
Ein Wertpapierleihgeschaumlft ist ein Geschaumlft durch das eine Gegenpartei Wertpapiere in
Verbindung mit der Verpflichtung uumlbertraumlgt dass die die Wertpapiere entleihende Partei zu
einem spaumlteren Zeitpunkt oder auf Ersuchen der uumlbertragenden Partei gleichwertige Papiere
zuruumlckgibt fuumlr die Gegenpartei welche die Wertpapiere uumlbertraumlgt ist das ein
Wertpapierleihgeschaumlft und fuumlr die Gegenpartei der sie uumlbertragen werden ein
Wertpapierentleihegeschaumlft
In diesem Zusammenhang kann der Fonds zur Erzielung zusaumltzlichen Kapitals- oder Ertrags
oder zur Verringerung seiner Kosten oder Risiken Wertpapierleihgeschaumlfte taumltigen wobei
solche Geschaumlfte mit den anwendbaren Luxemburger Gesetzen und Verordnungen den CSSF
Rundschreiben (unter anderem CSSF 08356 CSSF 11512 und CSSF 14592) sowie der
SFTR im Einklang stehen muumlssen
a) Der Fonds darf Wertpapiere entweder direkt oder im Rahmen eines standardisierten
Wertpapierleihsystems das durch einen anerkannten Organismus zur
Wertpapierabwicklung oder Clearinginstitutionen wie CLEARSTREAM und EUROCLEAR
oder von einem auf derartige Geschaumlfte spezialisierten Finanzinstitut organisiert wird
verleihen Der Fonds stellt sicher dass uumlbertragene Wertpapiere im Rahmen der
Wertpapierleihe jederzeit zuruumlck uumlbertragen werden koumlnnen und das eingegangene
Wertpapierleihgeschaumlft jederzeit beendet werden kann Handelt das vorgenannte
Finanzinstitut fuumlr eigene Rechnung ist es als Gegenpartei des Wertpapierleihevertrages
anzusehen Verleiht der Fonds seine Wertpapiere an Unternehmen die im Rahmen eines
Verwaltungs- oder Kontrollverhaumlltnisses mit dem Fonds verbunden sind ist insbesondere
auf Interessenkonflikte die sich ergeben koumlnnen zu achten Der Fonds muss vorab oder
zum Zeitpunkt der Uumlbertragung der verliehenen Wertpapiere eine Sicherheit in
Uumlbereinstimmung mit den aufsichtsrechtlichen Anforderungen an das Kontrahentenrisiko
und die Sicherheitsleistung erhalten Zum Ablauf des Wertpapierleihevertrages erfolgt die
Ruumlckuumlbertragung der Sicherheit zeitgleich oder im Anschluss an die Ruumlckgabe der
verliehenen Wertpapiere Im Rahmen eines standardisierten Wertpapierleihsystems das
durch einen anerkannten Organismus zur Wertpapierabwicklung organisiert wird oder
eines Wertpapierleihsystems das durch ein Finanzinstitut organisiert wird das
aufsichtsrechtlichen Vorschriften unterliegt die nach Ansicht der CSSF den EU-
Bestimmungen gleichwertig sind und das auf diese Geschaumlftsart spezialisiert ist kann die
Uumlbertragung der verliehenen Wertpapiere vor Erhalt der Sicherheit erfolgen wenn der
Vermittler (intermeacutediaire) die ordnungsgemaumlszlige Durchfuumlhrung des Geschaumlfts sicherstellt
Dieser Vermittler kann anstelle des Darlehensnehmers dem Fonds eine Sicherheit in
Uumlbereinstimmung mit den aufsichtsrechtlichen Anforderungen an das Kontrahentenrisiko
und die Sicherheitsleistung zur Verfuumlgung stellen In diesem Fall wird der Vermittler
vertraglich zur Stellung der Sicherheiten verpflichtet
b) Der Fonds muss dafuumlr Sorge tragen dass der Umfang der Wertpapierleihgeschaumlfte in
angemessener Houmlhe gehalten wird oder muss die Ruumlckgabe der verliehenen Wertpapiere
in einer Art und Weise verlangen koumlnnen dass es ihm jederzeit moumlglich ist seiner
Verpflichtung zur Ruumlcknahme nachzukommen und sicherstellen dass diese Geschaumlfte die
Verwaltung der Vermoumlgenswerte des Fonds gemaumlszlig seiner Anlagepolitik nicht
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beeintraumlchtigen Bis zu 100 des Bestandes an wertpapierleihefaumlhigen
Vermoumlgensgegenstaumlnden duumlrfen verliehen werden Fuumlr jedes abgeschlossene
Wertpapierleihgeschaumlft muss der Fonds sicherstellen dass der Verkehrswert der Sicherheit
waumlhrend der gesamten Laufzeit des Leihgeschaumlfts mindestens so hoch wie der
Verkehrswert der wiederverwendeten Vermoumlgenswerte ist
c) Erhalt einer angemessenen Sicherheit
Der Fonds darf eine Sicherheit in Uumlbereinstimmung mit den hier genannten Anforderungen
mit einbeziehen um das Kontrahentenrisiko bei Geschaumlften mit Ruumlckkaufsrecht zu
beruumlcksichtigen
Der Fonds muss taumlglich eine Neubewertung der erhaltenen Sicherheit vornehmen Der
Vertrag zwischen dem Fonds und der Gegenpartei muss Bestimmungen vorsehen die die
Leistung zusaumltzlicher Sicherheiten durch die Gegenpartei innerhalb einer aumluszligerst kurzen
Frist verlangen wenn der Wert der bereits geleisteten Sicherheit sich im Verhaumlltnis zu dem
abzusichernden Betrag als nicht ausreichend erweist Daruumlber hinaus muss dieser Vertrag
gegebenenfalls Sicherheitsmargen vorsehen die den Waumlhrungs- oder Marktrisiken
Rechnung tragen die mit den als Sicherheit akzeptierten Vermoumlgenswerten verbunden
sind
Bei den als Sicherheit akzeptierten Vermoumlgenswerten handelt es sich um die im Abschnitt
bdquoSicherheitenstrategieldquo genannten Sicherheiten
Der Anteil der verwalteten Vermoumlgenswerte der voraussichtlich bei diesen Geschaumlften zum
Einsatz kommen wird liegt bei 0 Hierbei handelt es sich um eine Prognose der
tatsaumlchliche Anteil kann in Abhaumlngigkeit der fondsspezifischen Anlagepolitik davon
abweichen
- Pensionsgeschaumlfte
Ein Pensionsgeschaumlft ist ein Geschaumlft aufgrund einer Vereinbarung durch die eine Gegenpartei
Wertpapiere oder garantierte Rechte an Wertpapieren veraumluszligert und die Vereinbarung eine
Verpflichtung zum Ruumlckerwerb derselben Wertpapiere oder Rechte mdash oder ersatzweise von
Wertpapieren mit denselben Merkmalen mdash zu einem festen Preis und zu einem vom
Pensionsgeber festgesetzten oder noch festzusetzenden spaumlteren Zeitpunkt enthaumllt Rechte an
Wertpapieren koumlnnen nur dann Gegenstand eines solchen Geschaumlfts sein wenn sie von einer
anerkannten Boumlrse garantiert werden die die Rechte an den Wertpapieren haumllt und wenn die
Vereinbarung der einen Gegenpartei nicht erlaubt ein bestimmtes Wertpapier zugleich an mehr
als eine andere Gegenpartei zu uumlbertragen oder zu verpfaumlnden bei dem Geschaumlft handelt es
sich fuumlr die Gegenpartei die die Wertpapiere veraumluszligert um eine
Pensionsgeschaumlftsvereinbarung und fuumlr die Gegenpartei die sie erwirbt um eine umgekehrte
Pensionsgeschaumlftsvereinbarung
Die Verwaltungsgesellschaft kann fuumlr den Fonds als Kaumlufer Geschaumlfte mit Ruumlckkaufsrecht
eingehen die in Kaumlufen von Titeln bestehen bei denen die vertraglichen Regelungen dem
Verkaumlufer (Gegenpartei) das Recht gewaumlhren die verkauften Titel vom Fonds zu einem Preis
und innerhalb einer Frist die zwischen den beiden Parteien bei Vertragsabschluss vereinbart
wurden zuruumlckzukaufen Die Verwaltungsgesellschaft kann fuumlr den Fonds als Verkaumlufer
Geschaumlfte mit Ruumlckkaufsrecht eingehen die in Verkaumlufen von Titeln bestehen bei denen die
vertraglichen Bedingungen dem Fonds das Recht vorbehalten die verkauften Titel vom Kaumlufer
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(Gegenpartei) zu einem Preis und innerhalb einer Frist die zwischen den beiden Parteien bei
Vertragsabschluss vereinbart wurden zuruumlckzukaufen
Die Verwaltungsgesellschaft kann bei Pensionsgeschaumlften entweder als Kaumlufer oder als
Verkaumlufer auftreten Eine Beteiligung an solchen Geschaumlften unterliegt jedoch folgenden
Richtlinien
a) Wertpapiere uumlber ein Pensionsgeschaumlft duumlrfen nur gekauft oder verkauft werden wenn es
sich bei der Gegenpartei um ein Finanzinstitut handelt das sich auf diese Art von
Geschaumlften spezialisiert hat
b) Waumlhrend der Laufzeit eines Pensionsgeschaumlfts duumlrfen die vertragsgegenstaumlndlichen
Wertpapiere vor Ausuumlbung des Rechts auf den Ruumlckkauf dieser Wertpapiere oder vor
Ablauf der Ruumlckkauffrist nicht veraumluszligert werden
Fuumlr den Fall dass die Verwaltungsgesellschaft ein Pensionsgeschaumlft abschlieszligt muss
sichergestellt sein dass die Verwaltungsgesellschaft jederzeit den vollen Geldbetrag des
abgeschlossenen Pensionsgeschaumlftes zuruumlckfordern oder aber das Geschaumlft zum
aktuellen Marktwert bzw mit der aufgelaufenen Gesamthoumlhe beendet werden kann
Daruumlber hinaus stellt die Verwaltungsgesellschaft sicher dass das Pensionsgeschaumlft
jederzeit beendet werden kann und das zugrunde liegende Wertpapier zuruumlckgefordert
werden kann
Bis zu 100 des Fondsvermoumlgens duumlrfen im Wege eines Pensionsgeschaumlfts an Dritte
uumlbertragen werden
Der Anteil der verwalteten Vermoumlgenswerte der voraussichtlich bei diesen Geschaumlften zum
Einsatz kommen wird liegt bei 0 Hierbei handelt es sich um eine Prognose der
tatsaumlchliche Anteil kann in Abhaumlngigkeit der fondsspezifischen Anlagepolitik davon
abweichen
bull OTC-Derivatgeschaumlfte
Die Verwaltungsgesellschaft darf fuumlr Rechnung des Fonds sowohl Derivatgeschaumlfte taumltigen die an
einer Boumlrse zum Handel zugelassen oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder
in diesen einbezogen sind als auch auszligerboumlrsliche Geschaumlfte sogenannte over-the-counter
(OTC)-Geschaumlfte Derivatgeschaumlfte die nicht zum Handel an einer Boumlrse zugelassen oder an
einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind darf die
Gesellschaft nur mit geeigneten Kreditinstituten oder Finanzdienstleistungsinstituten auf der Basis
standardisierter Rahmenvertraumlge taumltigen Bei auszligerboumlrslich gehandelten Derivaten wird das
Kontrahentenrisiko bezuumlglich eines Vertragspartners auf 5 Prozent des Wertes des Fonds
beschraumlnkt Ist der Vertragspartner ein Kreditinstitut mit Sitz in einem Mitgliedstaat der EU in einem
anderen Vertragsstaat des Abkommens uumlber den EWR oder einem Drittstaat mit vergleichbarem
Aufsichtsniveau so darf das Kontrahentenrisiko bis zu 10 Prozent des Wertes des Fonds betragen
Auszligerboumlrslich gehandelte Derivatgeschaumlfte die mit einer zentralen Clearingstelle einer Boumlrse oder
eines anderen organisierten Marktes als Vertragspartner abgeschlossen werden werden auf die
Kontrahentengrenzen nicht angerechnet wenn die Derivate einer taumlglichen Bewertung zu
Marktkursen mit taumlglichem Margin-Ausgleich unterliegen Anspruumlche des Fonds gegen einen
Zwischenhaumlndler sind jedoch auf die Grenzen anzurechnen auch wenn das Derivat an einer Boumlrse
oder an einem anderen organisierten Markt gehandelt wird
bull Sicherheitenstrategie
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Im Rahmen von Derivate- Wertpapier-Darlehens- und Pensionsgeschaumlften nimmt die
Verwaltungsgesellschaft fuumlr Rechnung des Fonds Sicherheiten entgegen soweit sie nicht verpflichtet
ist aufgrund ihrer Funktion in dem Geschaumlft eine Sicherheit zu stellen (zB bei bestimmten
Derivatgeschaumlften wie CFD in denen die Gesellschaft ggf eine so genannte Margin stellen muss) Die
Sicherheiten dienen dazu das Ausfallrisiko des Vertragspartners dieser Geschaumlfte ganz oder teilweise
zu reduzieren
Arten der zulaumlssigen Sicherheiten
Aktuell akzeptiert die Verwaltungsgesellschaft bei DerivategeschaumlftenWertpapier-
Darlehensgeschaumlften und Pensionsgeschaumlften nur Barsicherheiten Sollten kuumlnftig auch Nicht-
Barsicherheiten akzeptiert werden wird die Gesellschaft einen risikoorientiert gestalteten
Sicherheitenabschlag (Haircut) verwenden Es werden nur solche Nicht-Barsicherheiten akzeptiert
die aus Vermoumlgensgegenstaumlnden bestehen die fuumlr das Investmentvermoumlgen nach Maszliggabe des
KAGB erworben werden duumlrfen und die weiteren Voraussetzungen des sect 27 Abs 7 DerivateV bzw
des sect 200 Abs 2 KAGB erfuumlllen
bull Bemerkungen
Die vorgenannten Techniken und Instrumente koumlnnen gegebenenfalls durch die
Verwaltungsgesellschaft erweitert werden wenn am Markt neue dem Anlageziel entsprechende
Instrumente angeboten werden die der Fonds gemaumlszlig den aufsichtsrechtlichen und gesetzlichen
Bestimmungen anwenden darf
Durch die Nutzung von Techniken und Instrumenten fuumlr eine effiziente Portfolioverwaltung koumlnnen
direkte indirekte Kosten anfallen welche dem Fonds belastet werden bzw welche das
Fondsvermoumlgen schmaumllern Diese Kosten koumlnnen sowohl fuumlr dritte Parteien als auch fuumlr zur
Verwaltungsgesellschaft oder Verwahrstelle zugehoumlrige Parteien anfallen
76 Anteile
761 Anteilswertberechnung
Das Netto-Fondsvermoumlgen des Fonds lautet auf Euro (bdquoReferenzwaumlhrungldquo)
Der Wert eines Anteils (bdquoAnteilwertldquo) lautet auf die Referenzwaumlhrung sofern nicht fuumlr etwaige weitere
Anteilklassen im Abschnitt Der Teilfonds im Uumlberblick eine von der Referenzwaumlhrung abweichende
Waumlhrung angegeben ist (bdquoAnteilklassenwaumlhrungldquo)
Der Anteilwert wird von der Verwaltungsgesellschaft oder einem von ihr Beauftragten unter Aufsicht der
Verwahrstelle an jedem Bankarbeitstag der zugleich Boumlrsentag in Luxemburg Frankfurt am Main und
Hamburg ist mit Ausnahme des 24 und 31 Dezember eines jeden Jahres (bdquoBewertungstagldquo)
berechnet Zur Berechnung des Anteilwertes wird der Wert der zu dem Fonds gehoumlrenden
Vermoumlgenswerte abzuumlglich der Verbindlichkeiten des Fonds (bdquoNetto-Fondsvermoumlgenldquo) an jedem
Bewertungstag ermittelt und durch die Anzahl der am Bewertungstag im Umlauf befindlichen Anteile
des Fonds geteilt und auf zwei Dezimalstellen gerundet Weitere Einzelheiten zur Berechnung des
Anteilwertes sind insbesondere in Artikel 6 des Verwaltungsreglements festgelegt
762 Ausgabe von Anteilen
a) Anteile werden an jedem Bewertungstag zum Ausgabepreis ausgegeben Ausgabepreis ist der
Anteilwert gemaumlszlig Artikel 6 Nr 4 des Verwaltungsreglements zuzuumlglich eines Ausgabeaufschlages
dessen maximale Houmlhe in dem Abschnitt Der Teilfonds im Uumlberblick aufgefuumlhrt ist Der
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Ausgabepreis kann sich um Gebuumlhren oder andere Belastungen erhoumlhen die in den jeweiligen
Vertriebslaumlndern anfallen
b) Sofern der Fonds Namensanteile herausgibt koumlnnen Zeichnungsantraumlge fuumlr den Erwerb von
Namensanteilen bei der Verwaltungsgesellschaft und der Vertriebsstelle eingereicht werden Diese
entgegennehmenden Stellen sind zur unverzuumlglichen Weiterleitung der Zeichnungsantraumlge an die
Register- und Transferstelle verpflichtet Maszliggeblich ist der Eingang bei der Register- und
Transferstelle Diese nimmt die Zeichnungsantraumlge im Auftrag der Verwaltungsgesellschaft an
Zeichnungsantraumlge fuumlr den Erwerb von Anteilen die in einer Globalurkunde verbrieft sind
(bdquoInhaberanteileldquo) werden von der Stelle bei der der Zeichner sein Depot unterhaumllt an die Register-
und Transferstelle (bdquomaszliggebliche Stelleldquo) weitergeleitet Maszliggeblich ist der Eingang bei der
Register- und Transferstelle
Vollstaumlndige Zeichnungsantraumlge welche bis spaumltestens 1400 Uhr an einem Bewertungstag bei der
maszliggeblichen Stelle eingegangen sind werden zum Ausgabepreis des darauf folgenden
Bewertungstages abgerechnet sofern der Gegenwert der gezeichneten Anteile zur Verfuumlgung
steht Die Verwaltungsgesellschaft stellt auf jeden Fall sicher dass die Ausgabe von Anteilen auf
der Grundlage eines dem Anleger vorher unbekannten Anteilwertes abgerechnet wird Sollte
dennoch der Verdacht bestehen dass ein Anleger Late Trading betreibt kann die
Verwaltungsgesellschaft die Annahme des Zeichnungsantrages solange verweigern bis der
Antragsteller jegliche Zweifel in Bezug auf seinen Zeichnungsantrag ausgeraumlumt hat Vollstaumlndige
Zeichnungsantraumlge welche nach 1400 Uhr an einem Bewertungstag bei der maszliggeblichen Stelle
eingegangen sind werden zum Ausgabepreis des uumlbernaumlchsten Bewertungstages abgerechnet
Sollte der Gegenwert der gezeichneten Namensanteile zum Zeitpunkt des Eingangs des
vollstaumlndigen Zeichnungsantrages bei der Register- und Transferstelle nicht zur Verfuumlgung stehen
oder der Zeichnungsantrag fehlerhaft oder unvollstaumlndig eingehen gilt der Zeichnungsantrag als
mit dem Datum bei der Register- und Transferstelle eingegangen an dem der Gegenwert der
gezeichneten Anteile zur Verfuumlgung steht bzw der Zeichnungsantrag ordnungsgemaumlszlig vorliegt
Die Inhaberanteile werden bei Eingang des Ausgabepreises bei der Register- und Transferstelle
bzw bei der Verwahrstelle im Auftrag der Verwaltungsgesellschaft von der Verwahrstelle bzw
Register- und Transferstelle uumlbertragen indem sie der Stelle gutgeschrieben werden bei der der
Zeichner sein Depot unterhaumllt
c) Der Ausgabepreis ist innerhalb von der im Abschnitt bdquoDer Teilfonds im Uumlberblickldquo angegebenen
Anzahl von Bankarbeitstagen nach dem entsprechenden Bewertungstag in der Fondswaumlhrung bzw
im Falle von mehreren Anteilklassen in der jeweiligen Anteilklassenwaumlhrung bei der Verwahrstelle
in Luxemburg zahlbar
d) Die Umstaumlnde unter denen die Ausgabe von Anteilen eingestellt wird werden in Artikel 9 iVm
Artikel 7 des Verwaltungsreglements beschrieben
763 Ruumlcknahme und Umtausch von Anteilen
a) Die Anleger sind berechtigt jederzeit die Ruumlcknahme ihrer Anteile zum Anteilwert gegebenenfalls
abzuumlglich eines etwaigen Ruumlcknahmeabschlages (bdquoRuumlcknahmepreisldquo) zu verlangen Diese
Ruumlcknahme erfolgt nur an einem Bewertungstag Sollte ein Ruumlcknahmeabschlag erhoben werden
so ist dessen maximale Houmlhe in dem Abschnitt Der Teilfonds im Uumlberblick angegeben
Der Ruumlcknahmepreis vermindert sich in bestimmten Laumlndern um dort anfallende Steuern und
andere Belastungen Mit Auszahlung des Ruumlcknahmepreises erlischt der entsprechende Anteil
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b) Die Auszahlung des Ruumlcknahmepreises sowie etwaige sonstige Zahlungen an die Anleger erfolgen
uumlber die Verwahrstelle und uumlber die Zahlstellen Die Verwahrstelle ist nur insoweit zur Zahlung
verpflichtet als keine gesetzlichen Bestimmungen zB devisenrechtliche Vorschriften oder andere
von der Verwahrstelle nicht beeinflussbare Umstaumlnde die Uumlberweisung des Ruumlcknahmepreises in
das Land des Antragstellers verbieten
Die Verwaltungsgesellschaft kann Anteile einseitig gegen Zahlung des Ruumlcknahmepreises
zuruumlckkaufen soweit dies im Interesse der Gesamtheit der Anleger oder zum Schutz der Anleger
oder des Fonds erforderlich erscheint
c) Sofern unterschiedliche Anteilklassen innerhalb des Fonds angeboten werden kann ein Umtausch
von Anteilen einer Anteilklasse in Anteile einer anderen Anteilklasse innerhalb des Fonds erfolgen
sofern nicht im Abschnitt Der Teilfonds im Uumlberblick etwas Gegenteiliges bestimmt ist In diesen
Faumlllen wird keine Umtauschprovision erhoben
Die Verwaltungsgesellschaft kann fuumlr den jeweiligen Fonds einen Umtauschantrag zuruumlckweisen
wenn dies im Interesse des Fonds oder im Interesse der Anleger geboten erscheint
d) Vollstaumlndige Ruumlcknahmeauftraumlge bzw Umtauschantraumlge fuumlr die Ruumlcknahme bzw den Umtausch
von Namensanteilen koumlnnen bei der Verwaltungsgesellschaft dereiner etwaigen Vertriebsstelle
und den Zahlstellen eingereicht werden Diese entgegennehmenden Stellen sind zur
unverzuumlglichen Weiterleitung der Ruumlcknahmeauftraumlge bzw Umtauschantraumlge an die Register- und
Transferstelle verpflichtet Ein Ruumlcknahmeauftrag bzw ein Umtauschantrag fuumlr die Ruumlcknahme
bzw den Umtausch von Namensanteilen ist dann vollstaumlndig wenn er den Namen und die Anschrift
des Anlegers sowie die Anzahl bzw den Gegenwert der zuruumlckzugebenden oder
umzutauschenden Anteile und den Namen des Fonds angibt und wenn er von dem
entsprechenden Anleger unterschrieben ist
Vollstaumlndige Ruumlcknahmeauftraumlge bzw Umtauschantraumlge fuumlr die Ruumlcknahme bzw den Umtausch
von Inhaberanteilen werden durch die Stelle bei der der Anleger sein Depot unterhaumllt an die
Register- und Transferstelle weitergeleitet
Vollstaumlndige Ruumlcknahmeauftraumlge bzw vollstaumlndige Umtauschantraumlge welche bis spaumltestens 1400
Uhr an einem Bewertungstag eingegangen sind werden zum Anteilwert des darauf folgenden
Bewertungstages abzuumlglich eines etwaigen Ruumlcknahmeabschlages bzw unter Beruumlcksichtigung
der Umtauschprovision abgerechnet Die Verwaltungsgesellschaft stellt auf jeden Fall sicher dass
die Ruumlcknahme bzw der Umtausch von Anteilen auf der Grundlage eines dem Anleger vorher
unbekannten Anteilwertes abgerechnet wird Vollstaumlndige Ruumlcknahmeauftraumlge bzw vollstaumlndige
Umtauschantraumlge welche nach 1400 Uhr an einem Bewertungstag eingegangen sind werden zum
Anteilwert des uumlbernaumlchsten Bewertungstages abzuumlglich eines etwaigen Ruumlcknahmeabschlages
bzw unter Beruumlcksichtigung der Umtauschprovision abgerechnet
Maszliggeblich fuumlr den Eingang des Ruumlcknahmeauftrages bzw des Umtauschantrages ist der Eingang
bei der Register- und Transferstelle
Die Auszahlung des Ruumlcknahmepreises erfolgt innerhalb von der im Abschnitt Der Teilfonds im
Uumlberblick angegebenen Anzahl von Bankarbeitstagen nach dem entsprechenden Bewertungstag
in der Fondswaumlhrung bzw im Falle von mehreren Anteilklassen in der jeweiligen
Anteilklassenwaumlhrung Im Fall von Namensanteilen erfolgt die Auszahlung auf ein vom Anleger
anzugebendes Konto
Sich aus dem Umtausch von Anteilen ergebende Spitzenbetraumlge werden dem Anleger
gutgeschrieben
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e) Die Verwaltungsgesellschaft ist verpflichtet die Ruumlcknahme bzw den Umtausch von Anteilen
wegen einer Einstellung der Berechnung des Anteilwertes zeitweilig einzustellen
f) Die Verwaltungsgesellschaft ist nach vorheriger Genehmigung durch die Verwahrstelle unter
Wahrung der Interessen der Anleger berechtigt erhebliche Ruumlcknahmen erst zu taumltigen nachdem
entsprechende Vermoumlgenswerte des Fonds ohne Verzoumlgerung verkauft wurden In diesem Falle
erfolgt die Ruumlcknahme zum dann geltenden Ruumlcknahmepreis Entsprechendes gilt fuumlr Antraumlge auf
Umtausch von Anteilen Die Verwaltungsgesellschaft achtet aber darauf dass dem Fondsvermoumlgen
ausreichende fluumlssige Mittel zur Verfuumlgung stehen damit eine Ruumlcknahme bzw der Umtausch von
Anteilen auf Antrag von Anlegern unter normalen Umstaumlnden unverzuumlglich erfolgen kann
77 Ertragsverwendung
Die Ertragsverwendung wird im Verwaltungsreglement und dem fondsspezifischen Abschnitt Der
Teilfonds im Uumlberblick des Verkaufsprospektes festgelegt Zur Ausschuumlttung koumlnnen im Rahmen der
Bestimmungen des Artikels 12 des Verwaltungsreglements die ordentlichen Nettoertraumlge sowie die im
Fondsvermoumlgen realisierten Kursgewinne und sonstigen Aktiva des Fonds kommen
78 Preisveroumlffentlichungen
Der jeweils guumlltige Anteilwert Ausgabe- und Ruumlcknahmepreis sowie alle sonstigen Informationen fuumlr
die Anleger koumlnnen jederzeit am Sitz der Verwaltungsgesellschaft der Verwahrstelle bei den
Zahlstellen und den etwaigen Vertriebsstellen erfragt werden Auszligerdem werden die Ausgabe- und
Ruumlcknahmepreise bewertungstaumlglich auf der Internetseite der Verwaltungsgesellschaft unter
wwwhansainvestcom veroumlffentlicht
79 Kosten
Fuumlr die Verwaltung des Fonds ist die Verwaltungsgesellschaft berechtigt eine Verguumltung in
angemessener Houmlhe zu erhalten sowie die aus der entgeltlichen Beauftragung weiterer fuumlr den Fonds
taumltiger Dienstleister resultierenden Verguumltungen zu veranlassen
Hinsichtlich naumlherer Einzelheiten wird auf die in Artikel 11 des Verwaltungsreglements und den
fondsspezifischen Angaben in Abschnitt bdquoDer Teilfonds im Uumlberblickldquo des Verkaufsprospektes
verwiesen
710 Steuern
7101 Besteuerung des Fonds
Das Fondsvermoumlgen unterliegt im Groszligherzogtum Luxemburg der so genannten taxe
drsquoabonnement in Houmlhe von derzeit 005 pa bzw 001 pa fuumlr die Fonds oder Anteilklassen
deren Anteile ausschlieszliglich an institutionelle Anleger ausgegeben werden Die taxe drsquoabonnement
ist vierteljaumlhrlich auf das jeweils am Quartalsende ausgewiesene Netto-Fondsvermoumlgen zahlbar
Die Houmlhe der taxe drsquoabonnement ist fuumlr den Fonds bzw den jeweiligen Anteilklassen in dem
Abschnitt Der Teilfonds im Uumlberblick erwaumlhnt Soweit der Fonds in anderen Luxemburger
Investmentvermoumlgen angelegt ist die ihrerseits bereits der taxe drsquoabonnement unterliegen entfaumlllt
diese Steuer fuumlr den Teil des Fondsvermoumlgens welcher in solche Luxemburger
Investmentvermoumlgen angelegt ist
Die Einkuumlnfte des Fonds aus der Anlage des Fondsvermoumlgens werden im Groszligherzogtum
Luxemburg nicht besteuert Allerdings koumlnnen diese Einkuumlnfte in Laumlndern in denen das
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Fondsvermoumlgen angelegt ist der Quellenbesteuerung unterworfen sein In solchen Faumlllen sind
weder die Verwahrstelle noch die Verwaltungsgesellschaft zur Einholung von
Steuerbescheinigungen verpflichtet
Interessenten und Anlegern wird empfohlen sich uumlber Gesetze und Verordnungen die auf die
Besteuerung des Fondsvermoumlgens den Kauf den Besitz und die Ruumlcknahme von Anteilen
Anwendung finden zu informieren und ggf beraten zu lassen
7102 Besteuerung der Ertraumlge an dem Fonds beim Anleger
Anleger die nicht im Groszligherzogtum Luxemburg ansaumlssig sind bzw dort keine Betriebsstaumltte
unterhalten muumlssen auf ihre Anteile oder Ertraumlge aus Anteilen im Groszligherzogtum Luxemburg
daruumlber hinaus weder Einkommen- Erbschaft- noch Vermoumlgensteuer entrichten Fuumlr sie gelten die
jeweiligen nationalen Steuervorschriften
Natuumlrliche Personen mit Wohnsitz im Groszligherzogtum Luxemburg die nicht in einem anderen Staat
steuerlich ansaumlssig sind muumlssen seit dem 1 Januar 2006 unter Bezugnahme auf das Luxemburger
Gesetz zur Umsetzung der Richtlinie auf die dort genannten Zinsertraumlge eine abgeltende
Quellensteuer in Houmlhe von 10 zahlen Diese Quellensteuer kann unter bestimmten Bedingungen
auch Zinsertraumlge eines Investmentfonds betreffen Gleichzeitig wurde im Groszligherzogtum
Luxemburg die Vermoumlgenssteuer abgeschafft
Interessenten und Anlegern wird empfohlen sich uumlber die Gesetze und Verordnungen die auf den
Kauf den Besitz und die Ruumlcknahme von Anteilen Anwendung finden zu informieren und ggf
beraten zu lassen
711 Risikoprofil des Fonds
Die von der Verwaltungsgesellschaft verwalteten Luxemburger Investmentvermoumlgen werden in eines
von fuumlnf Risikoprofilen eingeordnet Die Uumlbergaumlnge der Risikoprofile sind flieszligend Grundsaumltzlich
besteht die Annahme dass das Risikoprofil 1 am risikoaumlrmsten ist waumlhrend das Risikoprofil 5 am
risikoreichsten ist Das Risikoprofil fuumlr den Fonds finden Sie in dem Abschnitt bdquoDer Teilfonds im
Uumlberblickldquo Die Beschreibungen der folgenden Profile wurden unter der Voraussetzung von normal
funktionierenden Maumlrkten erstellt In unvorhergesehenen Marktsituationen oder Marktstoumlrungen
aufgrund nicht funktionierender Maumlrkte koumlnnen weitergehende Risiken als die in dem Risikoprofil
genannten auftreten
Die Verwaltungsgesellschaft weist ausdruumlcklich darauf hin dass durch den Ausweis einer
Einschaumltzung zum Risikoprofil des Fonds keine Aussage uumlber tatsaumlchlich eintretende
Wertverluste oder Wertzuwaumlchse getroffen werden
Nachfolgend finden Sie eine grobe Definition der verschiedenen Profile
Risikoprofil 1 ndash Wertbewahrend
Das Investmentvermoumlgen unterliegt sehr minimalen Schwankungen und geht damit geringe
Risiken ein Typische Anlageinstrumente sind hauptsaumlchlich kurzfristige Zinstitel wie z B
Geldmarktinstrumente oder Cash-Bestaumlnde Derivate duumlrfen nur zu Absicherungszwecken
erworben werden
Risikoprofil 2 ndash Sicherheitsbetont
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Das Investmentvermoumlgen unterliegt nur geringen Schwankungen und geht damit wenige
Risiken ein Typische Anlageinstrumente sind hauptsaumlchlich sichere Zinstitel mit variierenden
Laufzeiten wie z B Staatsanleihen und vergleichbare Renten Derivate duumlrfen nur zu
Absicherungszwecken erworben werden
Risikoprofil 3 ndash Wachstumsorientiert
Das Investmentvermoumlgen unterliegt maumlszligigen Schwankungen und geht damit moderate Risiken
ein Typische Anlageinstrumente sind oftmals eine Mischung aus verschiedenen Anlageklassen
wie z B Renten Zielfonds und Aktien Derivate koumlnnen moderat auch zu Investitionszwecken
eingesetzt werden
Risikoprofil 4 ndash Risikoorientiert
Im Investmentvermoumlgen koumlnnen starke Schwankungen auftreten Dadurch geht es erhoumlhte
Risiken ein Typische Anlageinstrumente beinhalten risikoreiche Instrumente wie z B Aktien
Zielfonds oder High Yield Anleihen Derivate werden potentiell auch zu Investitionszwecken
verwendet
Risikoprofil 5 ndash Hochspekulativ
Im Investmentvermoumlgen sind starke Schwankungen zu erwarten Es geht damit hohe Risiken
ein Typische Anlageinstrumente bzw -strategien sind stark volatile Instrumente wie zB stark
volatile Aktien- oder Rohstoffexposures sowie Hedge-Fondsstrategien oder risikoreiche
Derivatestrategien Derivate werden auch zu Investitionszwecken verwendet
712 Risikomanagement-Verfahren
Die Verwaltungsgesellschaft verwendet ein Risikomanagement-Verfahren das es ihr erlaubt das mit
den Anlagepositionen verbundene Risiko sowie ihren Anteil am Gesamtrisikoprofil des Anlageportfolios
ihrer verwalteten Fonds jederzeit zu uumlberwachen und zu messen Im Einklang mit dem Gesetz vom
17 Dezember 2010 und den anwendbaren aufsichtsbehoumlrdlichen Anforderungen der CSSF berichtet
die Verwaltungsgesellschaft regelmaumlszligig der CSSF uumlber das eingesetzte Risikomanagement-Verfahren
Die Verwaltungsgesellschaft stellt im Rahmen des Risikomanagement-Verfahrens anhand
zweckdienlicher und angemessener Methoden sicher dass das mit Derivaten verbundene Gesamtrisiko
der verwalteten Fonds den Gesamtnettowert deren Portfolien nicht uumlberschreitet Dazu bedient sich die
Verwaltungsgesellschaft folgender Methoden
Commitment Approach
Bei der Methode bdquoCommitment Approachldquo werden die Positionen aus derivativen
Finanzinstrumenten in ihre entsprechenden (ggf delta-gewichteten) Basiswertaumlquivalente oder
Nominale umgerechnet Dabei werden Netting- und Hedgingeffekte zwischen derivativen
Finanzinstrumenten und ihren Basiswerten beruumlcksichtigt Die Summe dieser
Basiswertaumlquivalente darf den Gesamtnettowert des Fondsportfolios nicht uumlberschreiten
VaR-Ansatz
Die Kennzahl Value-at-Risk (VaR) ist ein mathematisch-statistisches Konzept und wird als ein
Standard- Risikomaszlig im Finanzsektor verwendet Der VaR gibt den moumlglichen Verlust eines
Portfolios waumlhrend eines bestimmten Zeitraums (sogenannte Halteperiode) an der mit einer
bestimmten Wahrscheinlichkeit (sogenanntes Konfidenzniveau) nicht uumlberschritten wird
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Relativer VaR Ansatz
Bei dem relativen VaR-Ansatz darf der VaR des Fonds den VaR eines derivatefreien
Referenzportfolios um einen von der Houmlhe des Risikoprofils des Fonds abhaumlngigen Faktor nicht
uumlbersteigen Der aufsichtsrechtlich maximal zulaumlssige Faktor betraumlgt 200 Dabei ist das
Referenzportfolio grundsaumltzlich ein korrektes Abbild der Anlagepolitik des Fonds
Absoluter VaR Ansatz
Bei dem absoluten VaR-Ansatz darf der VaR (99 Konfidenzniveau 20 Tage Haltedauer) des
Fonds einen von der Houmlhe des Risikoprofils des Fonds abhaumlngigen Anteil des Fondsvermoumlgens
nicht uumlberschreiten Das aufsichtsrechtlich maximal zulaumlssige Limit betraumlgt 20 des
Fondsvermoumlgens Die Parameter zur Berechnung des VaRs kann die Verwaltungsgesellschaft
im aufsichtsrechtlich erlaubten Bereich verschieben
Fuumlr Fonds deren Ermittlung des Gesamtrisikos durch die VaR-Ansaumltze erfolgt schaumltzt die
Verwaltungsgesellschaft den erwarteten Grad der Hebelwirkung Dieser Grad der Hebelwirkung kann
in Abhaumlngigkeit der jeweiligen Marktlagen vom tatsaumlchlichen Wert abweichen und uumlber- als auch
unterschritten werden Der Anleger wird darauf hingewiesen dass sich aus dieser Angabe keine
Ruumlckschluumlsse auf den Risikogehalt des Fonds ergeben Daruumlber hinaus ist der veroumlffentlichte erwartete
Grad der Hebelwirkung explizit nicht als Anlagegrenze zu verstehen Die verwendete Methode zur
Bestimmung des Gesamtrisikos und soweit anwendbar die Offenlegung des Referenzportfolios und
des erwarteten Grades der Hebelwirkung sowie dessen Berechnungsmethode werden im Abschnitt Der
Teilfonds im Uumlberblick angegeben
713 Hebelwirkung (Leverage)
Leverage bezeichnet das Verhaumlltnis zwischen dem Risiko des Fonds und seinem Nettoinventarwert
Jede Methode mit der die Gesellschaft den Investitionsgrad des Investmentvermoumlgens erhoumlht
(Hebelwirkung) wirkt sich auf den Leverage aus Solche Methoden sind insbesondere der Abschluss
von Wertpapier-Darlehen -Pensionsgeschaumlften sowie der Erwerb von Derivaten mit eingebetteter
Hebelfinanzierung (sofern Derivate fuumlr den Fonds erworben werden duumlrfen) Die Moumlglichkeit der
Nutzung von Derivaten und des Abschlusses von Wertpapier-Darlehensgeschaumlften sowie
Pensionsgeschaumlften wird im Abschnitt bdquoHinweise zu Derivaten und sonstigen Techniken und
Instrumentenldquo sowie im Abschnitt Der Teilfonds im Uumlberblick bei der Beschreibung der Anlagepolitik des
Fonds dargestellt Die Moumlglichkeit und die Grenzen zur Kreditaufnahme fuumlr den Fonds sind in Artikel 4
des Verwaltungsreglements erlaumlutert
Bei Anwendung des Commitment Approaches kann die Verwaltungsgesellschaft fuumlr den Fonds maximal
bis zur Houmlhe der Marktrisikogrenze Leverage einsetzen
Bei Anwendung des VaR-Ansatzes darf sich das Marktrisiko des Fonds durch den Einsatz von Derivaten
houmlchstens verdoppeln Der Leverage des Fonds wird nach einer Bruttomethode berechnet Er
bezeichnet die Summe der absoluten Werte aller Positionen des Fonds die entsprechend den
gesetzlichen Vorgaben bewertet werden Dabei ist es nicht zulaumlssig einzelne Derivatgeschaumlfte oder
Wertpapierpositionen miteinander zu verrechnen (d h keine Beruumlcksichtigung sogenannter Netting-
und Hedging-Vereinbarungen) Etwaige Effekte aus der Wiederanlage von Sicherheiten bei Wertpapier-
Darlehens- und Pensionsgeschaumlften werden mit beruumlcksichtigt Kurzfristige Kreditaufnahmen die nach
der Anlagestrategie des Fonds ausschlieszliglich zulaumlssig sind duumlrfen bei der Leverageberechnung auszliger
Acht gelassen werden Die Gesellschaft erwartet dass der nach der Bruttomethode berechnete
Leverage des Fonds seinen Nettoinventarwert nicht um mehr als das 5fache uumlbersteigt
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Abhaumlngig von den Marktbedingungen kann der Leverage jedoch schwanken so dass es trotz der
staumlndigen Uumlberwachung durch die Gesellschaft zu Uumlberschreitungen der angestrebten Marke kommen
kann
714 Informationen an die Anleger
7141 Allgemeine Informationen fuumlr alle Anleger
Informationen insbesondere Mitteilungen an die Anleger werden auf der Internetseite der
Verwaltungsgesellschaft unter wwwhansainvestcom veroumlffentlicht Daruumlber hinaus werden in
gesetzlich vorgeschriebenen Faumlllen fuumlr das Groszligherzogtum Luxemburg Mitteilungen auch im
bdquoRESAldquo und in mindestens zwei uumlberregionalen Tageszeitungen von denen eine eine Luxemburger
Zeitung ist veroumlffentlicht
Nachfolgende Unterlagen stehen zur kostenlosen Einsicht waumlhrend der normalen Geschaumlftszeiten
an Bewertungstagen am Sitz der Verwaltungsgesellschaft in Hamburg zur Verfuumlgung
- Satzung der Verwaltungsgesellschaft
- Verwahrstellenvertrag
- Zentralverwaltungsvertrag (falls vorhanden)
- Register- und Transferstellenvertrag
- Zahlstellenvertrag
- Portfolioverwaltungsvertrag (falls vorhanden)
- Anlageberatungsvertrag (falls vorhanden)
Der aktuelle Verkaufsprospekt die bdquowesentlichen Anlegerinformationenldquo sowie die Jahres- und
Halbjahresberichte des Fonds koumlnnen auf der Internetseite der Verwaltungsgesellschaft unter
wwwhansainvestcom kostenlos abgerufen werden Der aktuelle Verkaufsprospekt die
bdquowesentlichen Anlegerinformationenldquo sowie die Jahres- und Halbjahresberichte des Fonds sind am
Sitz der Verwaltungsgesellschaft der Verwahrstelle bei den Zahlstellen und den etwaigen
Vertriebsstellen auch kostenlos in einer Papierfassung erhaumlltlich
Informationen zu den Grundsaumltzen und Strategien der Verwaltungsgesellschaft zur Ausuumlbung von
Stimmrechten welche aus den fuumlr den Fonds gehaltenen Vermoumlgensgegenstaumlnden stammen
erhalten Anleger kostenlos auf der Internetseite der Verwaltungsgesellschaft unter
httpswwwhansainvestcomdeutschueber-unscompliance
Die Verwaltungsgesellschaft handelt bei der Ausfuumlhrung von Entscheidungen uumlber den Erwerb oder
die Veraumluszligerung von Vermoumlgensgegenstaumlnden fuumlr den Teilfonds im besten Interesse des Fonds
und seiner Anleger Informationen zu den von der Verwaltungsgesellschaft dazu festgelegten
Grundsaumltzen erhalten Sie auf der Internetseite httpswwwhansainvestcomdeutschueber-
unscompliance
Anleger koumlnnen sich mit Fragen Kommentaren und Beschwerden schriftlich und elektronisch an
die Verwaltungsgesellschaft wenden Informationen zu dem Beschwerdeverfahren koumlnnen
kostenlos auf der Internetseite der Verwaltungsgesellschaft unter
httpswwwhansainvestcomdeutschueber-unscompliance abgerufen werden
Informationen zu Zuwendungen die die Verwaltungsgesellschaft von Dritten erhaumllt oder an Dritte
zahlt koumlnnen jederzeit bei der Verwaltungsgesellschaft kostenlos erfragt werden
Die Verwaltungsgesellschaft hat eine Verguumltungspolitik und ndashpraxis festgelegt welche den auf sie
anwendbaren gesetzlichen Vorschriften entspricht und wendet diese an Diese ist mit dem seitens
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der Verwaltungsgesellschaft festgelegten Risikomanagementverfahren vereinbar ist diesem
foumlrderlich und ermutigt weder zur Uumlbernahme von Risiken die mit den Risikoprofilen und dem
Verwaltungsreglement der von ihr verwalteten Fonds nicht vereinbar sind noch hindert diese die
Verwaltungsgesellschaft daran pflichtgemaumlszlig im besten Interesse des Fonds zu handeln
Die Verguumltungspolitik und ndashpraxis umfasst feste und variable Bestandteile der Gehaumllter und
freiwillige Altersversorgungsleistungen
Die Verguumltungspolitik und ndashpraxis gilt fuumlr die Kategorien von Mitarbeitern einschlieszliglich
Geschaumlftsleitung Risikotraumlger Mitarbeitern mit Kontrollfunktionen und Mitarbeiter die sich
aufgrund ihrer Gesamtverguumltung in derselben Einkommensstufe befinden wie die Geschaumlftsleitung
und Risikotraumlger deren Taumltigkeiten einen wesentlichen Einfluss auf die Risikoprofile der
Verwaltungsgesellschaft oder der von ihr verwalteten Fonds haben
Die Verguumltungspolitik der Verwaltungsgesellschaft ist mit einem soliden und wirksamen
Risikomanagement vereinbar und steht im Einklang mit der Geschaumlftsstrategie den Zielen den
Werten und Interessen der Verwaltungsgesellschaft und der von ihr verwalteten OGAW und deren
Anleger Das Einhalten der Verguumltungsgrundsaumltze einschlieszliglich deren Umsetzung wird einmal
jaumlhrlich gepruumlft Feste und variable Bestandteile der Gesamtverguumltung stehen in einem
angemessenen Verhaumlltnis zueinander wobei der Anteil des festen Bestandteils an der
Gesamtverguumltung hoch genug ist um in Bezug auf die variablen Verguumltungskomponenten voumlllige
Flexibilitaumlt zu bieten einschlieszliglich der Moumlglichkeit auf die Zahlung einer variablen Komponente zu
verzichten Eine erfolgsabhaumlngige Verguumltung richtet sich nach der Qualifikation und den Faumlhigkeiten
des Mitarbeiters als auch nach der Verantwortung und dem Wertschoumlpfungsbeitrag der Position fuumlr
die Verwaltungsgesellschaft Sofern anwendbar erfolgt die Leistungsbewertung in einem
mehrjaumlhrigen Rahmen der der Haltedauer die den Anlegern des von der Verwaltungsgesellschaft
verwalteten OGAW empfohlen wurde angemessen ist um zu gewaumlhrleisten dass die Bewertung
auf die laumlngerfristige Leistung des OGAW und seiner Anlagerisiken abstellt und die tatsaumlchliche
Auszahlung erfolgsabhaumlngiger Verguumltungskomponenten uumlber denselben Zeitraum verteilt ist Die
Altersversorgungsregelung steht im Einklang mit der Geschaumlftsstrategie den Zielen den Werten
und langfristigen Interessen der Verwaltungsgesellschaft und der von ihr verwalteten OGAW
Einzelheiten der aktuellen Verguumltungspolitik darunter eine Beschreibung wie die Verguumltung und
die sonstigen Zuwendungen berechnet werden und die Identitaumlt der fuumlr die Zuteilung der Verguumltung
und sonstigen Zuwendungen zustaumlndigen Personen einschlieszliglich der Zusammensetzung des
Verguumltungsausschusses falls es einen solchen Ausschuss gibt koumlnnen kostenlos auf der
Internetseite der Verwaltungsgesellschaft wwwhansainvestcom abgerufen werden Auf Anfrage
wird Anlegern kostenlos eine Papierversion zur Verfuumlgung gestellt
Bei Feststellung des Abhandenkommens eines Finanzinstruments wird der Anleger umgehend per
dauerhaftem Datentraumlger von der Verwaltungsgesellschaft informiert
7142 Hinweise fuumlr Anleger mit Bezug zu den Vereinigten Staaten von Amerika
Die Anteile des Fonds wurden sind und werden nicht nach dem US-amerikanischen
Wertpapiergesetz von 1933 in seiner jeweils guumlltigen Fassung (US Securities Act of 1933) (das
bdquoWertpapiergesetzldquo) oder nach den Boumlrsengesetzen einzelner Bundesstaaten oder
Gebietskoumlrperschaften der Vereinigten Staaten von Amerika oder ihrer Hoheitsgebiete oder anderer
sich entweder in Besitz oder unter Rechtsprechung der Vereinigten Staaten von Amerika
befindlichen Territorien einschlieszliglich des Commonwealth Puerto Rico (die bdquoVereinigten Staatenldquo)
zugelassen beziehungsweise registriert oder direkt oder indirekt an eine oder zu Gunsten einer
US-Person (gemaumlszlig der Definition im Wertpapiergesetz) uumlbertragen angeboten oder verkauft
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Der Fonds ist und wird nicht nach dem US-amerikanischen Gesetz uumlber
Kapitalanlagegesellschaften von 1940 in seiner jeweils guumlltigen Fassung (Investment Company Act
of 1940) (das bdquoGesetz uumlber Investmentgesellschaftenldquo) oder nach den Gesetzen einzelner
Bundesstaaten der USA zugelassen beziehungsweise registriert und die Anleger haben keinen
Anspruch auf den Vorteil der Registrierung nach dem Gesetz uumlber Investmentgesellschaften
Zusaumltzlich zu den im Prospekt dem Verwaltungsreglement bzw der Satzung oder dem
Zeichnungsschein etwaig enthaltenen sonstigen Anforderungen gilt fuumlr Anleger dass sie (a) keine
bdquoUS-Personen im Sinne der Definition in Regulation S des Wertpapiergesetzes sein duumlrfen (b)
keine bdquoSpecified US-Personsldquo im Sinne der Definition vom Foreign Account Tax Compliance Act
(bdquoFATCA) sein duumlrfen (c) bdquoNicht-US- Personen im Sinne des Commodity Exchange Act sein
muumlssen und (d) keine bdquoUS-Personen im Sinne des US-Einkommensteuergesetz (Internal Revenue
Code) von 1986 in der jeweils guumlltigen Fassung (der bdquoCodeldquo) und der gemaumlszlig dem Code erlassenen
Ausfuumlhrungsbestimmungen des Finanzministeriums der Vereinigten Staaten (Treasury
Regulations) sein duumlrfen Weitere Informationen erhalten Sie auf Anfrage bei der
Verwaltungsgesellschaft
Personen die Anteile erwerben moumlchten muumlssen schriftlich bestaumltigen dass sie den
Anforderungen des vorherigen Absatzes entsprechen
FATCA wurde als Teil des Hiring Incentives to Restore Employment Act von Maumlrz 2010 in den
Vereinigten Staaten als Gesetz verabschiedet FATCA verpflichtet Finanzinstitutionen auszligerhalb
der Vereinigten Staaten von Amerika (auslaumlndische Finanzinstitutionen oder ldquoFFIsrdquo) zur jaumlhrlichen
Uumlbermittlung von Informationen hinsichtlich Finanzkonten (financial accounts) die direkt oder
indirekt von Specified US- Persons gefuumlhrt werden an die US-Steuerbehoumlrden (Internal Revenue
Service oder IRS) Eine Quellensteuer in Houmlhe von 30 wird auf bestimmte US-Einkuumlnfte von FFIs
erhoben die dieser Verpflichtung nicht nachkommen
Am 28 Maumlrz 2014 trat das Groszligherzogtum Luxemburg einem zwischenstaatlichen Abkommen
(IGA) gemaumlszlig Model 1 mit den Vereinigten Staaten von Amerika und einer diesbezuumlglichen
Absichtserklaumlrung (Memorandum of Understanding) bei
Die Verwaltungsgesellschaft sowie der Fonds entsprechen den FATCA Vorschriften
Die Anteilklassen des Fonds koumlnnen entweder
- durch eine FATCA-konforme selbststaumlndige Zwischenstelle (Nominee) von Anlegern
gezeichnet werden oder
- direkt sowie indirekt durch eine Vertriebsstelle (welche nur zu Vermittlungszwecken dient
und nicht als Nominee agiert) von Anlegern gezeichnet werden mit Ausnahme von
Specified US-Persons
Diese Anlegergruppe beinhaltet solche US-Personen welche von der Regierung
der Vereinigten Staaten im Hinblick auf Praktiken der Steuerumgehung und
Steuerflucht als gefaumlhrdet eingestuft werden Dies trifft jedoch ua nicht auf
boumlrsennotierte Unternehmen steuerbefreite Organisationen Real Estate
Investment Trusts (REIT) Treuhandgesellschaften US Effektenhaumlndler oder
aumlhnliche zu
passive non-financial foreign entities (or passive NFFE) deren wesentliche
Eigentumsanteile von einer US-Person gehalten werden
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Unter dieser Anlegergruppe versteht man generell solche NFFE (i) welche sich
nicht als aktive NFFE qualifizieren oder (ii) bei denen es sich nicht um eine
einbehaltende auslaumlndische Personengesellschaft oder einen einbehaltenden
auslaumlndischen Trust nach den einschlaumlgigen Ausfuumlhrungsbestimmungen des
Finanzministeriums der Vereinigten Staaten (Treasury Regulations) handelt
Non-participating Financial Institutions
Die Vereinigten Staaten von Amerika ermitteln diesen Status aufgrund der Nicht-
Konformitaumlt eines Finanzinstituts welches gegebene Auflagen aufgrund Verletzung
von Bedingungen des jeweiligen landesspezifischen IGAs innerhalb von 18
Monaten nach erster Benachrichtigung nicht erfuumlllt hat
Sollte der Fonds aufgrund der mangelnden FATCA-Konformitaumlt eines Anlegers zur
Zahlung einer Quellensteuer oder zur Berichterstattung verpflichtet werden oder
sonstigen Schaden erleiden behaumllt sich der Fonds das Recht vor unbeschadet
anderer Rechte Schadensersatzanspruumlche gegen den betreffenden Anleger
geltend zu machen
Bei Fragen betreffend FATCA sowie den FATCA-Status des Fonds wird den
Anlegern sowie potentiellen Anlegern empfohlen sich mit ihrem Finanz- Steuer-
undoder Rechtsberater in Verbindung zu setzen
7143 Hinweise fuumlr Anleger hinsichtlich des automatisierten Informationsaustausches
Mit der Richtlinie 2014107EU vom 9 Dezember 2014 des Rates bezuumlglich der Verpflichtung zum
automatischen Austausch von (Steuer-)Informationen und dem Common Reporting Standard
(bdquoCRSldquo) einem von der OECD entwickelten Melde- und Sorgfaltsstandard fuumlr den internationalen
automatischen Informationsaustausch von Finanzkonten wird der automatische
Informationsaustausch gemaumlszlig den zwischenstaatlichen Vereinbarungen und den luxemburgischen
Vorschriften (Gesetz zur Umsetzung des automatischen Informationsaustauschs in Steuersachen
uumlber Finanzkonten vom 18 Dezember 2015) umgesetzt Der automatische Informationsaustausch
wird in Luxemburg erstmals fuumlr das Steuerjahr 2016 umgesetzt
Hierzu werden auf jaumlhrlicher Basis seitens meldepflichtiger Finanzinstitute Informationen uumlber die
Antragsteller und die meldepflichtigen Register an die luxemburgische Steuerbehoumlrde
(bdquoAdministration des Contributions Directes in Luxemburgldquo) gemeldet welche diese wiederum an
die Steuerbehoumlrden derjenigen Laumlnder weiterleitet in denen derdie Antragsteller steuerlich
ansaumlssig istsind
Es handelt sich hierbei insbesondere um die Mitteilung von
bull Name Anschrift Steueridentifikationsnummer Ansaumlssigkeitsstaaten sowie
Geburtsdatum und ndashort jeder meldepflichtigen Person
bull Registernummer
bull Registersaldo oder ndashwert
bull Gutgeschriebene Kapitalertraumlge einschlieszliglich Veraumluszligerungserloumlse
Die meldepflichtigen Informationen fuumlr ein spezifisches Steuerjahr welche bis zum 30 Juni eines
darauffolgenden Jahres an die luxemburgische Steuerbehoumlrde zu uumlbermitteln sind werden bis zum
30 September des Jahres zwischen den betroffenen Finanzbehoumlrden ausgetauscht erstmals im
September 2017 basierend auf den Daten des Jahres 2016
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7144 Bekaumlmpfung der Geldwaumlsche
Gemaumlszlig den internationalen Regelungen und den Luxemburger Gesetzen und Verordnungen unter
anderem aber nicht ausschlieszliglich dem Gesetz vom 12 November 2004 uumlber die Bekaumlmpfung der
Geldwaumlsche und der Terrorismusfinanzierung in seiner geaumlnderten Fassung die groszligherzogliche
Verordnung vom 1 Februar 2010 die CSSF-Verordnung 12-02 vom 14 Dezember 2012 und die
CSSF-Rundschreiben CSSF 13556 CSSF 15609 und CSSF 17650 uumlber die Bekaumlmpfung der
Geldwaumlsche und Terrorismusfinanzierung sowie alle diesbezuumlglichen Aumlnderungen oder
Nachfolgeregelungen obliegt es allen Finanzdienstleistern zu verhindern dass Organismen fuumlr
gemeinsame Anlagen zu Zwecken der Geldwaumlsche und der Terrorismusfinanzierung missbraucht
werden Die Verwaltungsgesellschaft oder ein von ihr Beauftragter kann von einem Antragsteller
jedes Dokument das sie fuumlr dessen Identitaumltsfeststellung als notwendig erachtet verlangen Zudem
kann die Verwaltungsgesellschaft (oder ein von ihr Beauftragter) saumlmtliche anderen Informationen
verlangen die sie zur Erfuumlllung der anwendbaren gesetzlichen und regulatorischen Bestimmungen
einschlieszliglich jedoch ohne Einschraumlnkung des CRS- und des FATCA-Gesetzes benoumltigt
Sollte ein Antragsteller die verlangten Dokumente verspaumltet oder nicht vorlegen wird der
Zeichnungsantrag abgelehnt Bei Ruumlcknahmen kann eine unvollstaumlndige Dokumentationslage dazu
fuumlhren dass sich die Auszahlung des Ruumlcknahmepreises verzoumlgert Die Verwaltungsgesellschaft
ist fuumlr die verspaumltete Abwicklung oder den Ausfall einer Transaktion nicht verantwortlich wenn der
Antragsteller die Dokumente nicht oder unvollstaumlndig vorgelegt hat
Anleger koumlnnen von der Verwaltungsgesellschaft (oder einem von ihr Beauftragten) von Zeit zu Zeit
im Einklang mit den anwendbaren Gesetzen und Bestimmungen betreffend ihrer Pflichten zur
kontinuierlichen Uumlberwachung und Kontrolle ihrer Kunden aufgefordert werden zusaumltzliche oder
aktualisierte Dokumente betreffend ihrer Identitaumlt vorzulegen Sollten diese Dokumente nicht
unverzuumlglich beigebracht werden ist die Verwaltungsgesellschaft verpflichtet und berechtigt die
Fondsanteile der betreffenden Anleger zu sperren
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7145 Datenschutz
Personenbezogene Daten werden gemaumlszlig den Datenschutzstandards der Europaumlischen Union und
nationalen Datenschutzregelungen verarbeitet
Wir verarbeiten personenbezogene Daten die wir von Anlegern persoumlnlich erhalten
Zum anderen verarbeiten wir personenbezogene Daten die wir aus oumlffentlich zugaumlnglichen Quellen
(z B Handels- und Vereinsregister Presse Internet Medien) zulaumlssigerweise gewonnen haben
und verarbeiten duumlrfen
Relevante personenbezogene Daten koumlnnen sein Name Vorname Adresse andere Kontaktdaten
(Telefon Telefax E-Mail-Adresse) Titel Position und Geburtsdatum
Des Weiteren verarbeiten wir Daten die wir durch Aushaumlndigung einer Visitenkarte undoder bei
der Teilnahme an Veranstaltungen erhalten haben
Zudem verarbeiten wir personenbezogene Daten die wir z B durch Anmeldung fuumlr unseren
Newsletter mit vorheriger Einwilligung erhalten haben
Wofuumlr verarbeitet die HANSAINVEST meine Daten (Zweck der Verarbeitung) und auf welcher
Rechtsgrundlage
Wir verarbeiten personenbezogene Daten im Einklang mit den Bestimmungen der Europaumlischen
Datenschutz-Grundverordnung (DSGVO) und den einschlaumlgigen nationalen Bestimmungen
a) Zur Erfuumlllung von vertraglichen Pflichten
Die Verarbeitung personenbezogener Daten erfolgt zur Erfuumlllung unserer Pflichten aus Auskunfts-
Dienstleistungs- und Werkvertraumlgen mit Ihnen oder der von Ihnen vertretenen Person oder zur
Durchfuumlhrung vorvertraglicher Maszlignahmen
b) Im Rahmen der Interessenabwaumlgung
Soweit erforderlich verarbeiten wir Ihre Daten uumlber die eigentliche Erfuumlllung des Vertrages hinaus
zur Wahrung berechtigter Interessen von uns oder Dritten
c) Aufgrund Ihrer Einwilligung
Soweit Sie uns eine Einwilligung zur Verarbeitung von personenbezogenen Daten fuumlr bestimmte
Zwecke erteilt haben (z B bei der Anmeldung zu unserem Newsletter) ist die Rechtmaumlszligigkeit
dieser Verarbeitung auf Basis Ihrer Einwilligung gegeben Eine erteilte Einwilligung kann jederzeit
widerrufen werden Dies gilt auch fuumlr den Widerruf von Einwilligungserklaumlrungen die vor der
Geltung der EU-Datenschutzgrundverordnung also vor dem 25 Mai 2018 uns gegenuumlber erteilt
worden sind Bitte beachten Sie dass der Widerruf erst fuumlr die Zukunft wirkt und Verarbeitungen bis
dahin nicht betroffen sind
Wer bekommt meine Daten
Innerhalb der HANSAINVEST erhalten diejenigen Stellen Zugriff auf Ihre Daten die diese zur
Erfuumlllung unserer vertraglichen und gesetzlichen Pflichten brauchen Auch von uns eingesetzte
Dienstleister Erfuumlllungsgehilfen und Auftragsverarbeiter koumlnnen zu diesen genannten Zwecken
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Daten erhalten wenn sie ihre gesetzlichen Pflichten und unsere schriftlichen
datenschutzrechtlichen Weisungen wahren
Informationen uumlber Sie duumlrfen wir nur weitergeben wenn gesetzliche Bestimmungen dies erlauben
oder gebieten Sie eingewilligt haben wir zur Erteilung einer Auskunft befugt sind
Werden Daten in ein Drittland oder an eine internationale Organisation uumlbermittelt
Ihre personenbezogenen Daten werden nicht an ein Drittland (Staaten auszligerhalb des Europaumlischen
Wirtschaftsraums ndash EWR) uumlbermittelt
Wie lange werden meine Daten gespeichert
Wir verarbeiten und speichern Ihre personenbezogenen Daten solange es fuumlr die Erfuumlllung unserer
vertraglichen und gesetzlichen Pflichten erforderlich ist
Sind die Daten fuumlr die Erfuumlllung vertraglicher oder gesetzlicher Pflichten nicht mehr erforderlich
werden sie regelmaumlszligig geloumlscht es sei denn ihre ndash befristete ndash Weiterverarbeitung ist zu folgenden
Zwecken erforderlich
- Erfuumlllung handels- und steuerrechtlicher Aufbewahrungsfristen Zu nennen sind das
Handelsgesetzbuch die Abgabenordnung und das Geldwaumlschegesetz Die dort vorgegebenen
Fristen zur Aufbewahrung bzw Dokumentation betragen zwei bis zehn Jahre
- Erhaltung von Beweismitteln im Rahmen der Verjaumlhrungsvorschriften
Welche Datenschutzrechte habe ich
Jede betroffene Person hat das Recht auf Auskunft das Recht auf Berichtigung das Recht auf
Loumlschung das Recht auf Einschraumlnkung der Verarbeitung sowie das Recht auf
Datenuumlbertragbarkeit Daruumlber hinaus besteht ein Beschwerderecht bei einer zustaumlndigen
Datenschutzaufsichtsbehoumlrde
Eine erteilte Einwilligung in die Verarbeitung personenbezogener Daten koumlnnen Sie jederzeit uns
gegenuumlber widerrufen Dies gilt auch fuumlr den Widerruf von Einwilligungserklaumlrungen die vor der
Geltung der Datenschutzgrundverordnung also vor dem 25 Mai 2018 uns gegenuumlber erteilt
worden sind Bitte beachten Sie dass der Widerruf erst fuumlr die Zukunft wirkt Verarbeitungen die
vor dem Widerruf erfolgt sind sind davon nicht betroffen Sie haben die Moumlglichkeit sich mit einer
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Beschwerde an den oben genannten betrieblichen Datenschutzbeauftragten oder an eine
Datenschutzaufsichtsbehoumlrde zu wenden Die zustaumlndige Aufsichtsbehoumlrde ist
Der Hamburgische Beauftragte fuumlr Datenschutz und Informationsfreiheit
httpsdatenschutz-hamburgde
Besteht fuumlr mich eine Pflicht zur Bereitstellung von Daten
Im Rahmen unserer Geschaumlftsbeziehung muumlssen Sie nur diejenigen personenbezogenen Daten
bereitstellen die fuumlr die Begruumlndung Durchfuumlhrung und Beendigung einer Geschaumlftsbeziehung
erforderlich
sind oder zu deren Erhebung wir gesetzlich verpflichtet sind Ohne diese Daten werden wir in der
Regel den Abschluss des Vertrages oder die Ausfuumlhrung des Auftrages ablehnen muumlssen oder
einen bestehenden Vertrag nicht mehr durchfuumlhren koumlnnen und ggf beenden muumlssen
Inwieweit gibt es eine automatisierte Entscheidungsfindung im Einzelfall
Zur Begruumlndung und Durchfuumlhrung der Geschaumlftsbeziehung nutzen wir grundsaumltzlich keine
vollautomatisierte Entscheidungsfindung Sollten wir diese Verfahren in Einzelfaumlllen einsetzen
werden wir Sie hieruumlber gesondert informieren sofern dies gesetzlich vorgegeben ist
Inwieweit werden meine Daten fuumlr die Profilbildung genutzt
Wir verarbeiten Ihre Daten nicht mit dem Ziel bestimmte persoumlnliche Aspekte automatisiert zu
bewerten
Information uumlber Ihr Widerspruchsrecht
1 Einzelfallbezogenes Widerspruchsrecht
Sie haben das Recht aus Gruumlnden die sich aus Ihrer besonderen Situation ergeben jederzeit
gegen die Verarbeitung Sie betreffender personenbezogener Daten Widerspruch einzulegen dies
gilt auch fuumlr ein auf diese Bestimmung gestuumltztes Profiling
Legen Sie Widerspruch ein werden wir Ihre personenbezogenen Daten nicht mehr verarbeiten es
sei denn wir koumlnnen zwingende schutzwuumlrdige Gruumlnde fuumlr die Verarbeitung nachweisen die Ihre
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Interessen Rechte und Freiheiten uumlberwiegen oder die Verarbeitung dient der Geltendmachung
Ausuumlbung oder Verteidigung von Rechtsanspruumlchen
2 Widerspruchsrecht gegen eine Verarbeitung von Daten fuumlr Zwecke der Direktwerbung
Wir verarbeiten Ihre personenbezogenen Daten nicht fuumlr Zwecke der Direktwerbung
Der Widerspruch wirkt fuumlr die Zukunft Der Widerspruch kann formfrei erfolgen und sollte moumlglichst
gerichtet werden an
HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH
Datenschutzbeauftragter
Kapstadtring 8
22297 Hamburg E-Mail hi-datenschutzhansainvestde
RISIKOHINWEISE
Vor der Entscheidung uumlber den Kauf von Anteilen an dem Fonds sollten Anleger die
nachfolgenden Risikohinweise zusammen mit den anderen in diesem Verkaufsprospekt
enthaltenen Informationen sorgfaumlltig lesen und diese bei ihrer Anlageentscheidung
beruumlcksichtigen Der Eintritt eines oder mehrerer dieser Risiken kann fuumlr sich genommen oder
zusammen mit anderen Umstaumlnden die Wertentwicklung des Fonds bzw der im Fonds
gehaltenen Vermoumlgensgegenstaumlnde nachteilig beeinflussen und sich damit auch nachteilig auf
den Anteilwert auswirken
Veraumluszligert der Anleger Anteile an dem Fonds zu einem Zeitpunkt in dem die Kurse der in dem
Fonds befindlichen Vermoumlgensgegenstaumlnde gegenuumlber dem Zeitpunkt seines Anteilerwerbs
gefallen sind so erhaumllt er das von ihm in den Fonds investierte Kapital nicht oder nicht
vollstaumlndig zuruumlck Der Anleger koumlnnte sein in den Fonds investiertes Kapital teilweise oder in
Einzelfaumlllen sogar ganz verlieren Wertzuwaumlchse koumlnnen nicht garantiert werden Das Risiko des
Anlegers ist auf die angelegte Summe beschraumlnkt Eine Nachschusspflicht uumlber das vom
Anleger investierte Kapital hinaus besteht nicht
Neben den nachstehend oder an anderer Stelle des Verkaufsprospekts beschriebenen Risiken
und Unsicherheiten kann die Wertentwicklung des Fonds durch verschiedene weitere Risiken
und Unsicherheiten beeintraumlchtigt werden die derzeit nicht bekannt sind Die Reihenfolge in der
die nachfolgenden Risiken aufgefuumlhrt werden enthaumllt weder eine Aussage uumlber die
Wahrscheinlichkeit ihres Eintritts noch uumlber das Ausmaszlig oder die Bedeutung bei Eintritt
einzelner Risiken
Risiken einer Fondsanlage
Im Folgenden werden die Risiken dargestellt die mit einer Anlage in einen OGAW typischerweise
verbunden sind Diese Risiken koumlnnen sich nachteilig auf den Anteilwert auf das vom Anleger
investierte Kapital sowie auf die vom Anleger geplante Haltedauer der Fondsanlage auswirken
Schwankung des Fondsanteilwerts
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Der Fondsanteilwert berechnet sich aus dem Wert des Fonds geteilt durch die Anzahl der in den
Verkehr gelangten Anteile Der Wert des Fonds entspricht dabei der Summe der Marktwerte aller
Vermoumlgensgegenstaumlnde im Fondsvermoumlgen abzuumlglich der Summe der Marktwerte aller
Verbindlichkeiten des Fonds Der Fondsanteilwert ist daher von dem Wert der im Fonds gehaltenen
Vermoumlgensgegenstaumlnde und der Houmlhe der Verbindlichkeiten des Fonds abhaumlngig Sinkt der Wert dieser
Vermoumlgensgegenstaumlnde oder steigt der Wert der Verbindlichkeiten so faumlllt der Fondsanteilwert
Beeinflussung des individuellen Ergebnisses durch steuerliche Aspekte
Die steuerliche Behandlung von Kapitalertraumlgen haumlngt von den individuellen Verhaumlltnissen des
jeweiligen Anlegers ab und kann kuumlnftig Aumlnderungen unterworfen sein Fuumlr Einzelfragen ndash insbesondere
unter Beruumlcksichtigung der individuellen steuerlichen Situation ndash sollte sich der Anleger an seinen
persoumlnlichen Steuerberater wenden Bei einer Anlageentscheidung ist auch die auszligersteuerliche
Situation des Anlegers zu beruumlcksichtigen
Aumlnderung der Anlagepolitik oder der Anlagebedingungen
Die Verwaltungsgesellschaft kann das Verwaltungsreglement mit Zustimmung der Verwahrstelle und
mit nach Genehmigung der CSSF teilweise oder vollstaumlndig aumlndern Dadurch koumlnnen auch Rechte des
Anlegers betroffen sein Die Verwaltungsgesellschaft kann etwa durch eine Aumlnderung des
Verwaltungsreglements die Anlagepolitik des Fonds aumlndern oder sie kann die dem Fonds zu
belastenden Kosten erhoumlhen Die Verwaltungsgesellschaft kann die Anlagepolitik zudem innerhalb des
gesetzlich und vertraglich zulaumlssigen Anlagespektrums und damit ohne Aumlnderung des
Verwaltungsreglements und deren Genehmigung durch die CSSF aumlndern Hierdurch kann sich das mit
dem Fonds verbundene Risiko veraumlndern
Aussetzung der Anteilruumlcknahme
Die Anleger koumlnnen grundsaumltzlich von der Verwaltungsgesellschaft die bewertungstaumlgliche Ruumlcknahme
ihrer Anteile verlangen Die Verwaltungsgesellschaft darf die Ruumlcknahme der Anteile jedoch zeitweilig
aussetzen sofern auszligergewoumlhnliche Umstaumlnde vorliegen die eine Aussetzung unter Beruumlcksichtigung
der Interessen der Anleger erforderlich erscheinen lassen Auszligergewoumlhnliche Umstaumlnde in diesem
Sinne koumlnnen zB sein wirtschaftliche oder politische Krisen Ruumlcknahmeverlangen in
auszligergewoumlhnlichem Umfang sowie die Schlieszligung von Boumlrsen oder Maumlrkten Handelsbeschraumlnkungen
oder sonstige Faktoren die die Ermittlung des Anteilswerts beeintraumlchtigen Daneben kann die CSSF
anordnen dass die Gesellschaft die Ruumlcknahme der Anteile auszusetzen hat wenn dies im Interesse
der Anleger oder der Oumlffentlichkeit erforderlich ist Der Anleger kann seine Anteile waumlhrend dieses
Zeitraums nicht zuruumlckgeben Auch im Fall einer Aussetzung der Anteilruumlcknahme kann der Anteilwert
sinken z B wenn die Verwaltungsgesellschaft gezwungen ist Vermoumlgensgegenstaumlnde waumlhrend der
Aussetzung der Anteilruumlcknahme unter Verkehrswert zu veraumluszligern Der Verwaltungsgesellschaft bleibt
es vorbehalten die Anteile erst nach der Wiederaufnahme der Anteilruumlcknahme zu dem dann jeweils
guumlltigen Ruumlcknahmepreis zuruumlck zu nehmen Der Anteilwert nach Wiederaufnahme der
Anteilruumlcknahme kann niedriger liegen als derjenige vor Aussetzung der Ruumlcknahme Einer
Aussetzung kann ohne erneute Wideraufnahme der Ruumlcknahme der Anteile direkt eine Aufloumlsung des
Sondervermoumlgens folgen zB wenn die Verwaltungsgesellschaft die Verwaltung des Fonds kuumlndigt
um den Fonds dann aufzuloumlsen Fuumlr den Anleger besteht daher das Risiko dass er die von ihm geplante
Haltedauer nicht realisieren kann und dass ihm wesentliche Teile des investierten Kapitals fuumlr
unbestimmte Zeit nicht zur Verfuumlgung stehen oder insgesamt verloren gehen
Moumlgliches Anlagespektrum
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Unter Beachtung der durch das Gesetz vom 17 Dezember 2010 und das Verwaltungsreglement
vorgegebenen Anlagegrundsaumltze und -grenzen die fuumlr den Fonds einen sehr weiten Rahmen vorsehen
kann die tatsaumlchliche Anlagepolitik auch darauf ausgerichtet sein schwerpunktmaumlszligig
Vermoumlgensgegenstaumlnde z B nur weniger Branchen Maumlrkte oder Regionen Laumlnder zu erwerben
Diese Konzentration auf wenige spezielle Anlagesektoren kann mit besonderen Chancen verbunden
sein denen aber auch entsprechende Risiken (zB Marktenge hohe Schwankungsbreite innerhalb
bestimmter Konjunkturzyklen) gegenuumlberstehen Uumlber den Inhalt der Anlagepolitik informiert der
Jahresbericht nachtraumlglich fuumlr das abgelaufene Berichtsjahr
Uumlbertragung aller Vermoumlgensgegenstaumlnde des Fonds auf einen anderen Investmentfonds
(Verschmelzung)
Die Verwaltungsgesellschaft kann saumlmtliche Vermoumlgensgegenstaumlnde des Fonds auf ein anderes
Investmentvermoumlgen uumlbertragen Der Anleger kann seine Anteile in diesem Fall (i) zuruumlckgeben (ii)
behalten mit der Folge dass er Anleger des uumlbernehmenden Investmentvermoumlgens wird (iii) oder
gegen Anteile an einem Investmentvermoumlgen mit vergleichbaren Anlagegrundsaumltzen umtauschen
sofern die Gesellschaft oder ein mit ihr verbundenes Unternehmen einen solches Investmentvermoumlgen
mit vergleichbaren Anlagegrundsaumltzen verwaltet Dies gilt gleichermaszligen wenn die
Verwaltungsgesellschaft saumlmtliche Vermoumlgensgegenstaumlnde eines anderen Investmentvermoumlgens auf
den Fonds uumlbertraumlgt Der Anleger muss daher im Rahmen der Uumlbertragung vorzeitig eine erneute
Investitionsentscheidung treffen Bei einer Ruumlckgabe der Anteile koumlnnen Ertragssteuern anfallen Bei
einem Umtausch der Anteile in Anteile an einem Investmentvermoumlgen mit vergleichbaren
Anlagegrundsaumltzen kann der Anleger mit Steuern belastet werden etwa wenn der Wert der erhaltenen
Anteile houmlher ist als der Wert der alten Anteile zum Zeitpunkt der Anschaffung
Uumlbertragung des Fonds auf eine andere Kapitalverwaltungsgesellschaft
Die Verwaltungsgesellschaft kann den Fonds auf eine andere Verwaltungsgesellschaft uumlbertragen Der
Fonds bleibt dadurch zwar unveraumlndert wie auch die Stellung des Anlegers Der Anleger muss aber im
Rahmen der Uumlbertragung entscheiden ob er die neue Verwaltungsgesellschaft fuumlr ebenso geeignet
haumllt wie die bisherige Wenn er in den Fonds unter neuer Verwaltung nicht investiert bleiben moumlchte
muss er seine Anteile zuruumlckgeben Hierbei koumlnnen Ertragssteuern anfallen
Rentabilitaumlt und Erfuumlllung der Anlageziele des Anlegers
Es kann nicht garantiert werden dass der Anleger seinen gewuumlnschten Anlageerfolg erreicht Der
Anteilwert des Fonds kann fallen und zu Verlusten beim Anleger fuumlhren Es bestehen keine Garantien
der Verwaltungsgesellschaft oder Dritter hinsichtlich einer bestimmten Mindestzahlungszusage bei
Ruumlckgabe oder eines bestimmten Anlageerfolgs des Fonds Anleger koumlnnten somit einen niedrigeren
als den urspruumlnglich angelegten Betrag zuruumlck erhalten Ein bei Erwerb von Anteilen entrichteter
Ausgabeaufschlag bzw ein bei Veraumluszligerung von Anteilen entrichteter Ruumlcknahmeabschlag kann
zudem insbesondere bei nur kurzer Anlagedauer das wirtschaftliche Erfolgsziel einer Anlage reduzieren
oder sogar aufzehren
Risiken der negativen Wertentwicklung des Fonds (Marktrisiko)
Marktrisiko ist das Verlustrisiko fuumlr ein Investmentvermoumlgen das aus Schwankungen beim Marktwert
von Positionen im Portfolio des Investmentvermoumlgens resultiert die auf Veraumlnderungen bei
Marktvariablen wie Zinssaumltzen Wechselkursen Aktien- und Rohstoffpreisen oder bei der Bonitaumlt eines
Emittenten zuruumlckzufuumlhren sind
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Nachfolgend werden die Risiken dargestellt die mit der Anlage in einzelne Vermoumlgensgegenstaumlnde
durch den Fonds einhergehen Diese Risiken koumlnnen die Wertentwicklung des Fonds bzw der im Fonds
gehaltenen Vermoumlgensgegenstaumlnde beeintraumlchtigen und sich damit nachteilig auf den Anteilwert und
auf das vom Anleger investierte Kapital auswirken Veraumluszligert der Anleger Anteile am Fonds zu einem
Zeitpunkt in dem die Kurse der in dem Investmentvermoumlgen befindlichen Vermoumlgensgegenstaumlnde
gegenuumlber dem Zeitpunkt seines Anteilerwerbs gefallen sind so erhaumllt er das von ihm in den Fonds
investierte Geld nicht oder nicht vollstaumlndig zuruumlck
Wertveraumlnderungsrisiken
Die Vermoumlgensgegenstaumlnde in die die Verwaltungsgesellschaft fuumlr Rechnung des Fonds investiert
unterliegen Risiken So koumlnnen Wertverluste auftreten indem der Marktwert der
Vermoumlgensgegenstaumlnde gegenuumlber dem Einstandspreis faumlllt oder Kassa- und Terminpreise sich
unterschiedlich entwickeln
Kapitalmarktrisiko
Die Kurs- oder Marktwertentwicklung von Finanzprodukten haumlngt insbesondere von der Entwicklung der
Kapitalmaumlrkte ab die wiederum von der allgemeinen Lage der Weltwirtschaft sowie den wirtschaftlichen
und politischen Rahmenbedingungen in den jeweiligen Laumlndern beeinflusst wird Auf die allgemeine
Kursentwicklung insbesondere an einer Boumlrse koumlnnen auch irrationale Faktoren wie Stimmungen
Meinungen und Geruumlchte einwirken Schwankungen der Kurs- und Marktwerte koumlnnen auch auf
Veraumlnderungen der Zinssaumltze Wechselkurse oder der Bonitaumlt eines Emittenten zuruumlckzufuumlhren sein
Kursaumlnderungsrisiko von Aktien
Aktien unterliegen erfahrungsgemaumlszlig starken Kursschwankungen und somit auch dem Risiko von
Kursruumlckgaumlngen Diese Kursschwankungen werden insbesondere durch die Entwicklung der Gewinne
des emittierenden Unternehmens sowie die Entwicklungen der Branche und der gesamtwirtschaftlichen
Entwicklung beeinflusst Das Vertrauen der Marktteilnehmer in das jeweilige Unternehmen kann die
Kursentwicklung ebenfalls beeinflussen Dies gilt insbesondere bei Unternehmen deren Aktien erst
uumlber einen kuumlrzeren Zeitraum an der Boumlrse oder einem anderen organisierten Markt zugelassen sind
bei diesen koumlnnen bereits geringe Veraumlnderungen von Prognosen zu starken Kursbewegungen fuumlhren
Ist bei einer Aktie der Anteil der frei handelbaren im Besitz vieler Aktionaumlre befindlichen Aktien
(sogenannter Streubesitz) niedrig so koumlnnen bereits kleinere Kauf- und Verkaufsauftraumlge eine starke
Auswirkung auf den Marktpreis haben und damit zu houmlheren Kursschwankungen fuumlhren
Der Wert von Aktien spiegelt nicht immer den tatsaumlchlichen Vermoumlgenswert des zugrunde liegenden
Unternehmens wider Es kann daher zu groszligen und schnellen Schwankungen dieser Werte kommen
wenn sich Marktgegebenheiten oder Einschaumltzungen von Marktteilnehmern hinsichtlich des Wertes
dieser Anlagen aumlndern Hinzu kommt dass die Rechte aus Aktien stets nachrangig gegenuumlber den
Anspruumlchen saumlmtlicher uumlbriger Glaumlubiger des Emittenten befriedigt werden Daher unterliegen Aktien
im Allgemeinen groumlszligeren Wertschwankungen als zB verzinsliche Wertpapiere
Angesichts der Gefahr groumlszligerer und haumlufigerer Schwankungen von Aktienwerten kann es im Hinblick
auf die im Fonds enthaltenen Aktien zu entsprechend groszligen und haumlufigen Veraumlnderungen des Wertes
des Fonds kommen
Zinsaumlnderungsrisiko
Mit der Investition in festverzinsliche Wertpapiere ist die Moumlglichkeit verbunden dass sich das
Marktzinsniveau aumlndert das im Zeitpunkt der Begebung eines Wertpapiers besteht Steigen die
Marktzinsen gegenuumlber den Zinsen zum Zeitpunkt der Emission so fallen idR die Kurse der
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festverzinslichen Wertpapiere Faumlllt dagegen der Marktzins so steigt der Kurs festverzinslicher
Wertpapiere Diese Kursentwicklung fuumlhrt dazu dass die aktuelle Rendite des festverzinslichen
Wertpapiers in etwa dem aktuellen Marktzins entspricht Diese Kursschwankungen fallen jedoch je nach
(Rest-)Laufzeit der festverzinslichen Wertpapiere unterschiedlich aus Festverzinsliche Wertpapiere mit
kuumlrzeren Laufzeiten haben geringere Kursrisiken als festverzinsliche Wertpapiere mit laumlngeren
Laufzeiten Festverzinsliche Wertpapiere mit kuumlrzeren Laufzeiten haben demgegenuumlber in der Regel
geringere Renditen als festverzinsliche Wertpapiere mit laumlngeren Laufzeiten Geldmarktinstrumente
besitzen aufgrund ihrer kurzen Laufzeit von maximal 397 Tagen tendenziell geringere Kursrisiken
Daneben koumlnnen sich die Zinssaumltze verschiedener auf die gleiche Waumlhrung lautender zinsbezogener
Finanzinstrumente mit vergleichbarer Restlaufzeit unterschiedlich entwickeln
Risiko von negativen Habenzinsen
Die Verwaltungsgesellschaft legt liquide Mittel des Fonds bei der Verwahrstelle oder anderen Banken
fuumlr Rechnung des Fonds an Fuumlr diese Bankguthaben ist teilweise ein Zinssatz vereinbart der dem
European Interbank Offered Rate (Euribor) abzuumlglich einer bestimmten Marge entspricht Sinkt der
Euribor unter die vereinbarte Marge so fuumlhrt dies zu negativen Zinsen auf dem entsprechenden Konto
Soweit andere Verfahren mit aumlhnlicher Wirkungsweise vereinbart sind koumlnnen auch diese zu negativen
Zinsen auf dem entsprechenden Konto fuumlhren Abhaumlngig von der Entwicklung der Zinspolitik der
Europaumlischen Zentralbank koumlnnen sowohl kurz- mittel- als auch langfristige Bankguthaben eine
negative Verzinsung erzielen
Kursaumlnderungsrisiko von Wandel- und Optionsanleihen
Wandel- und Optionsanleihen verbriefen das Recht die Anleihe in Aktien umzutauschen oder Aktien zu
erwerben Die Entwicklung des Werts von Wandel- und Optionsanleihen ist daher abhaumlngig von der
Kursentwicklung der Aktie als Basiswert Die Risiken der Wertentwicklung der zugrunde liegenden
Aktien koumlnnen sich daher auch auf die Wertentwicklung der Wandel- und Optionsanleihe auswirken
Optionsanleihen die dem Emittenten das Recht einraumlumen dem Anleger statt der Ruumlckzahlung eines
Nominalbetrags eine im Vorhinein festgelegte Anzahl von Aktien anzudienen (Reverse Convertibles)
sind in verstaumlrktem Maszlige von dem entsprechenden Aktienkurs abhaumlngig
Risiken im Zusammenhang mit Derivatgeschaumlften
Die Gesellschaft darf fuumlr den Fonds Derivatgeschaumlfte abschlieszligen Der Begriff Derivate bezieht sich auf
Finanzinstrumente deren Preis bzw Kurs von einem ihnen jeweilig zugrunde liegenden
Marktgegenstand als Basiswert abgeleitet wird Der Kauf und Verkauf von Optionen sowie der
Abschluss von Terminkontrakten oder Swaps sind mit folgenden Risiken verbunden
bull Durch die Verwendung von Derivaten koumlnnen Verluste entstehen die nicht vorhersehbar sind und
sogar die fuumlr das Derivatgeschaumlft eingesetzten Betraumlge uumlberschreiten koumlnnen
bull Kursaumlnderungen des Basiswertes koumlnnen den Wert eines Optionsrechts oder Terminkontraktes
vermindern Vermindert sich der Wert und wird das Derivat hierdurch wertlos kann die Gesellschaft
gezwungen sein die erworbenen Rechte verfallen zu lassen ohne dass das eingesetzte Kapital
zuruumlckerhalten wird Durch Wertaumlnderungen des einem Swap zugrunde liegenden
Vermoumlgenswertes kann der Fonds ebenfalls Verluste erleiden
bull Ein liquider Sekundaumlrmarkt fuumlr ein bestimmtes Instrument zu einem gegebenen Zeitpunkt kann
fehlen Eine Position in Derivaten kann dann unter Umstaumlnden nicht wirtschaftlich neutralisiert
(geschlossen) werden
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bull Durch die Hebelwirkung von Optionen kann der Wert des Fondsvermoumlgens staumlrker beeinflusst
werden als dies beim unmittelbaren Erwerb der Basiswerte der Fall ist Das Verlustrisiko kann bei
Abschluss des Geschaumlfts nicht bestimmbar sein
bull Der Kauf von Optionen birgt das Risiko dass die Option nicht ausgeuumlbt wird weil sich die Preise
der Basiswerte nicht wie erwartet entwickeln so dass die vom Fonds gezahlte Optionspraumlmie
verfaumlllt Beim Verkauf von Optionen besteht die Gefahr dass der Fonds zur Abnahme von
Vermoumlgenswerten zu einem houmlheren als dem aktuellen Marktpreis oder zur Lieferung von
Vermoumlgenswerten zu einem niedrigeren als dem aktuellen Marktpreis verpflichtet ist Der Fonds
erleidet dann einen Verlust in Houmlhe der Preisdifferenz minus der eingenommenen Optionspraumlmie
bull Bei Terminkontrakten besteht das Risiko dass die Verwaltungsgesellschaft fuumlr Rechnung des
Fonds verpflichtet ist die Differenz zwischen dem bei Abschluss zugrunde gelegten Kurs und dem
Marktkurs zum Zeitpunkt der Glattstellung bzw Faumllligkeit des Geschaumlftes zu tragen Damit wuumlrde
der Fonds Verluste erleiden Das Risiko des Verlusts ist bei Abschluss des Terminkontrakts nicht
bestimmbar
bull Der gegebenenfalls erforderliche Abschluss eines Gegengeschaumlfts (Glattstellung) ist mit Kosten
verbunden
bull Die von der Verwaltungsgesellschaft getroffenen Prognosen uumlber die kuumlnftige Entwicklung von
zugrunde liegenden Vermoumlgensgegenstaumlnden Zinssaumltzen Kursen und Devisenmaumlrkten koumlnnen
sich im Nachhinein als unrichtig erweisen so dass sich das Derivatgeschaumlft im Nachhinein
wirtschaftlich als unguumlnstig erweist
bull Die den Derivaten zugrunde liegenden Vermoumlgensgegenstaumlnde koumlnnen zu einem an sich guumlnstigen
Zeitpunkt nicht gekauft bzw verkauft werden oder muumlssen zu einem unguumlnstigen Zeitpunkt gekauft
oder verkauft werden
Bei auszligerboumlrslichen Geschaumlften sogenannten over-the-counter (OTC)-Geschaumlfte koumlnnen folgende
Risiken auftreten
bull Es kann ein organisierter Markt fehlen so dass die Verwaltungsgesellschaft die fuumlr Rechnung des
Fonds am OTC-Markt erworbenen Finanzinstrumente schwer oder gar nicht veraumluszligern kann
bull Der Abschluss eines Gegengeschaumlfts (Glattstellung) kann aufgrund der individuellen Vereinbarung
schwierig nicht moumlglich oder bzw mit erheblichen Kosten verbunden sein
Risiken bei Wertpapier-Darlehensgeschaumlften
Gewaumlhrt die Verwaltungsgesellschaft fuumlr Rechnung des Fonds ein Darlehen uumlber Wertpapiere so
uumlbertraumlgt sie diese an einen Darlehensnehmer der nach Beendigung des Geschaumlfts Wertpapiere in
gleicher Art Menge und Guumlte zuruumlck uumlbertraumlgt (Wertpapierdarlehen) Die Verwaltungsgesellschaft hat
waumlhrend der Geschaumlftsdauer keine Verfuumlgungsmoumlglichkeit uumlber verliehene Wertpapiere Verliert das
Wertpapier waumlhrend der Dauer des Geschaumlfts an Wert und die Verwaltungsgesellschaft will das
Wertpapier insgesamt veraumluszligern so muss sie das Darlehensgeschaumlft kuumlndigen und den uumlblichen
Abwicklungszyklus abwarten wodurch ein Verlustrisiko fuumlr den Fonds entstehen kann
Risiken bei Pensionsgeschaumlften
Gibt die Verwaltungsgesellschaft Wertpapiere in Pension so verkauft sie diese und verpflichtet sich sie
gegen Aufschlag nach Ende der Laufzeit zuruumlckzukaufen Der zum Laufzeitende vom Verkaumlufer zu
zahlende Ruumlckkaufpreis nebst Aufschlag wird bei Abschluss des Geschaumlftes festgelegt Sollten die in
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Pension gegebenen Wertpapiere waumlhrend der Geschaumlftslaufzeit an Wert verlieren und die
Verwaltungsgesellschaft sie zur Begrenzung der Wertverluste veraumluszligern wollen so kann sie dies nur
durch die Ausuumlbung des vorzeitigen Kuumlndigungsrechts tun Die vorzeitige Kuumlndigung des Geschaumlfts
kann mit finanziellen Einbuszligen fuumlr den Fonds einhergehen Zudem kann sich herausstellen dass der
zum Laufzeitende zu zahlende Aufschlag houmlher ist als die Ertraumlge die die Verwaltungsgesellschaft
durch die Wiederanlage der als Verkaufspreis erhaltenen Barmittel erwirtschaftet hat
Nimmt die Verwaltungsgesellschaft Wertpapiere in Pension so kauft sie diese und muss sie am Ende
einer Laufzeit wieder verkaufen Der Ruumlckkaufpreis nebst einem Aufschlag wird bereits bei
Geschaumlftsabschluss festgelegt Die in Pension genommenen Wertpapiere dienen als Sicherheiten fuumlr
die Bereitstellung der Liquiditaumlt an den Vertragspartner Etwaige Wertsteigerungen der Wertpapiere
kommen dem Fonds nicht zugute
Risiken im Zusammenhang mit dem Erhalt von Sicherheiten
Die Verwaltungsgesellschaft erhaumllt fuumlr Derivatgeschaumlfte Wertpapierdarlehens- und Pensionsgeschaumlfte
Sicherheiten Derivate verliehene Wertpapiere oder in Pension gegebene Wertpapiere koumlnnen im Wert
steigen Die erhaltenen Sicherheiten koumlnnten dann nicht mehr ausreichen um den Lieferungs- bzw
Ruumlckuumlbertragungsanspruch der Gesellschaft gegenuumlber dem Kontrahenten in voller Houmlhe abzudecken
Die Verwaltungsgesellschaft kann Barsicherheiten auf Sperrkonten in Staatsanleihen hoher Qualitaumlt
oder in Geldmarktfonds mit kurzer Laufzeitstruktur anlegen Das Kreditinstitut bei dem die
Bankguthaben verwahrt werden kann jedoch ausfallen Staatsanleihen und Geldmarktfonds koumlnnen
sich negativ entwickeln Bei Beendigung des Geschaumlfts koumlnnten die angelegten Sicherheiten nicht mehr
in voller Houmlhe verfuumlgbar sein obwohl sie von der Verwaltungsgesellschaft fuumlr den Fonds in der
urspruumlnglich gewaumlhrten Houmlhe wieder zuruumlck gewaumlhrt werden muumlssen Dann muumlsste der Fonds die bei
den Sicherheiten erlittenen Verluste tragen
Risiko bei Verbriefungspositionen ohne Selbstbehalt
Der Fonds darf Wertpapiere die Forderungen verbriefen (Verbriefungspositionen) und nach dem
1 Januar 2011 emittiert wurden nur noch erwerben wenn der Forderungsschuldner mindestens 5
Prozent des Volumens der Verbriefung als sogenannten Selbstbehalt zuruumlckbehaumllt und weitere
Vorgaben einhaumllt Die Verwaltungsgesellschaft ist daher verpflichtet im Interesse der Anleger
Maszlignahmen zur Abhilfe einzuleiten wenn sich Verbriefungen im Fondsvermoumlgen befinden die diesen
EU-Standards nicht entsprechen Im Rahmen dieser Abhilfemaszlignahmen koumlnnte die
Verwaltungsgesellschaft gezwungen sein solche Verbriefungspositionen zu veraumluszligern Aufgrund
rechtlicher Vorgaben fuumlr Banken Fondsgesellschaften und Versicherungen besteht das Risiko dass
die Gesellschaft solche Verbriefungspositionen nicht oder nur mit starken Preisabschlaumlgen bzw mit
groszliger zeitlicher Verzoumlgerung verkaufen kann
Inflationsrisiko
Die Inflation beinhaltet ein Abwertungsrisiko fuumlr alle Vermoumlgensgegenstaumlnde Dies gilt auch fuumlr die im
Fonds gehaltenen Vermoumlgensgegenstaumlnde Die Inflationsrate kann uumlber dem Wertzuwachs des Fonds
liegen
Waumlhrungsrisiko
Vermoumlgenswerte des Fonds koumlnnen in einer anderen Waumlhrung als der Fondswaumlhrung angelegt sein
Der Fonds erhaumllt die Ertraumlge Ruumlckzahlungen und Erloumlse aus solchen Anlagen in der anderen Waumlhrung
Faumlllt der Wert dieser Waumlhrung gegenuumlber der Fondswaumlhrung so reduziert sich der Wert solcher
Anlagen und somit auch der Wert des Fondsvermoumlgens
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Risiko der Aufloumlsung von Waumlhrungsunionen oder des Austritts einzelner Laumlnder aus selbiger
Investiert das Sondervermoumlgen in Vermoumlgensgegenstaumlnde die in einer Waumlhrung denominiert sind
welche von einer Waumlhrungsunion ausgegeben wurde so besteht das Risiko dass bei einer Aufloumlsung
der Waumlhrungsunion an die Stelle der urspruumlnglichen Waumlhrung eine Ersatzwaumlhrung tritt wodurch es zu
einer Abwertung des betroffenen Vermoumlgensgegenstandes kommen kann
Ferner besteht bei Austritt eines Landes aus einer Waumlhrungsunion das Risiko dass die Unionswaumlhrung
und damit auch der in Unionswaumlhrung gefuumlhrte Vermoumlgensgegenstand eine Abwertung erfaumlhrt
Konzentrationsrisiko
Erfolgt eine Konzentration der Anlage in bestimmte Vermoumlgensgegenstaumlnde oder Maumlrkte dann ist der
Fonds von der Entwicklung dieser Vermoumlgensgegenstaumlnde oder Maumlrkte besonders stark abhaumlngig
Risiken im Zusammenhang mit der Investition in Investmentanteile
Die Risiken der Anteile an anderen Investmentvermoumlgen die fuumlr den Fonds erworben werden
(sogenannte bdquoZielfondsldquo) stehen in engem Zusammenhang mit den Risiken der in diesen Zielfonds
enthaltenen Vermoumlgensgegenstaumlnde bzw der von diesen verfolgten Anlagestrategien Da die Manager
der einzelnen Zielfonds voneinander unabhaumlngig handeln kann es aber auch vorkommen dass
mehrere Zielfonds gleiche oder einander entgegengesetzte Anlagestrategien verfolgen Hierdurch
koumlnnen bestehende Risiken kumulieren und eventuelle Chancen koumlnnen sich gegeneinander aufheben
Es ist der Verwaltungsgesellschaft im Regelfall nicht moumlglich das Management der Zielfonds zu
kontrollieren Deren Anlageentscheidungen muumlssen nicht zwingend mit den Annahmen oder
Erwartungen der Verwaltungsgesellschaft uumlbereinstimmen Der Verwaltungsgesellschaft wird die
aktuelle Zusammensetzung der Zielfonds oftmals nicht zeitnah bekannt sein Entspricht die
Zusammensetzung nicht ihren Annahmen oder Erwartungen so kann sie gegebenenfalls erst deutlich
verzoumlgert reagieren indem sie Zielfondsanteile zuruumlckgibt
Offene Investmentvermoumlgen an denen der Fonds Anteile erwirbt koumlnnten zudem zeitweise die
Ruumlcknahme der Anteile aussetzen Dann ist die Verwaltungsgesellschaft daran gehindert die Anteile
an dem Zielfonds zu veraumluszligern indem sie diese gegen Auszahlung des Ruumlcknahmepreises bei der
Verwaltungsgesellschaft oder Verwahrstelle des Zielfonds zuruumlckgibt
Risiken aus dem Anlagespektrum
Unter Beachtung der durch das Gesetz und die Anlagebedingungen vorgegebenen Anlagegrundsaumltze
und -grenzen die fuumlr den Fonds einen sehr weiten Rahmen vorsehen kann die tatsaumlchliche
Anlagepolitik auch darauf ausgerichtet sein schwerpunktmaumlszligig Vermoumlgensgegenstaumlnde z B nur
weniger Branchen Maumlrkte oder RegionenLaumlnder zu erwerben Diese Konzentration auf wenige
spezielle Anlagesektoren kann mit Risiken (z B Marktenge hohe Schwankungsbreite innerhalb
bestimmter Konjunkturzyklen) verbunden sein Uumlber den Inhalt der Anlagepolitik informiert der
Jahresbericht nachtraumlglich fuumlr das abgelaufene Berichtsjahr
Emerging Markets
Der Fonds kann auch in so genannte Emerging Markets investieren Als Emerging Market werden alle
diejenigen Laumlnder angesehen die zum Zeitpunkt der Anlage vom Internationalen Waumlhrungsfonds der
Weltbank oder der International Finance Corporation (IFC) nicht als entwickelte Industrielaumlnder
betrachtet werden Eine Investition in diese Maumlrkte kann besonders risikoreich sein da die
Vermoumlgensgegenstaumlnde die an Boumlrsen dieser Laumlnder gehandelt werden bspw auf Grund von
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Marktenge Transferschwierigkeiten geringerer Regulierung potenziell houmlherem Adressenausfall und
weiteren Faktoren besonderen Wertschwankungen unterliegen koumlnnen
Besondere Branchenrisiken
Schwerpunktmaumlszligige Anlagen in Wertpapiere einer Branche koumlnnen ebenfalls dazu fuumlhren dass sich
die besonderen Risiken einer Branche verstaumlrkt im Wert des Fonds widerspiegeln
Insbesondere bei Anlagen in Branchen die stark von Entwicklung und Forschung abhaumlngig (zB
Biotechnologiebranche Pharmabranche Chemiebranche etc) oder vergleichsweise neu sind kann es
bei Entwicklungen mit branchenweiten Auswirkungen zu vorschnellen Reaktionen der Anleger mit der
Folge erheblicher Kursschwankungen kommen Der Erfolg dieser Branchen basiert haumlufig auf
Spekulationen und Erwartungen im Hinblick auf zukuumlnftige Produkte Erfuumlllen diese Produkte allerdings
nicht die in sie gesetzten Erwartungen oder treten sonstige Ruumlckschlaumlge auf koumlnnen abrupte
Wertverluste in der gesamten Branche auftreten
Allerdings kann es auch in anderen Branchen Abhaumlngigkeiten geben die dazu fuumlhren dass bei
unguumlnstigen Entwicklungen wie zB bei Lieferengpaumlssen Rohstoffknappheit Verschaumlrfung von
gesetzlichen Vorschriften usw die gesamte Branche einer erheblichen Wertschwankung unterliegt
Risiken der eingeschraumlnkten oder erhoumlhten Liquiditaumlt des Fonds und Risiken im Zusammenhang
mit vermehrten Zeichnungen oder Ruumlckgaben (Liquiditaumltsrisiko)
Liquiditaumltsrisiko ist das Risiko dass eine Position im Portfolio des Investmentvermoumlgens nicht innerhalb
hinreichend kurzer Zeit mit begrenzten Kosten veraumluszligert liquidiert oder geschlossen werden kann und
dass dies die Faumlhigkeit des Investmentvermoumlgens beeintraumlchtigt den Anforderungen zur Erfuumlllung des
Ruumlckgabeverlangens nach dem Gesetz vom 17 Dezember 2010 oder sonstigen
Zahlungsverpflichtungen nachzukommen
Nachfolgend werden die Risiken dargestellt die die Liquiditaumlt des Fonds beeintraumlchtigen koumlnnen Dies
kann dazu fuumlhren dass der Fonds seinen Zahlungsverpflichtungen voruumlbergehend oder dauerhaft nicht
nachkommen kann bzw dass die Verwaltungsgesellschaft die Ruumlckgabeverlangen von Anlegern
voruumlbergehend oder dauerhaft nicht erfuumlllen kann Der Anleger kann gegebenenfalls die von ihm
geplante Haltedauer nicht realisieren und ihm kann das investierte Kapital oder Teile hiervon fuumlr
unbestimmte Zeit nicht zur Verfuumlgung stehen Durch die Verwirklichung der Liquiditaumltsrisiken koumlnnten
zudem der Wert des Fondsvermoumlgens und damit der Anteilwert sinken etwa wenn die
Verwaltungsgesellschaft gezwungen ist soweit gesetzlich zulaumlssig Vermoumlgensgegenstaumlnde fuumlr den
Fonds unter Verkehrswert zu veraumluszligern Ist die Verwaltungsgesellschaft nicht in der Lage die
Ruumlckgabeverlangen der Anleger zu erfuumlllen kann dies auszligerdem zur Aussetzung der Ruumlcknahme und
im Extremfall zur anschlieszligenden Aufloumlsung des Fonds fuumlhren
Risiko aus der Anlage in Vermoumlgensgegenstaumlnde
Fuumlr den Fonds duumlrfen auch Vermoumlgensgegenstaumlnde erworben werden die nicht an einer Boumlrse
zugelassen oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind
Diese Vermoumlgensgegenstaumlnde koumlnnen gegebenenfalls nur mit hohen Preisabschlaumlgen zeitlicher
Verzoumlgerung oder gar nicht weiterveraumluszligert werden Auch an einer Boumlrse zugelassene
Vermoumlgensgegenstaumlnde koumlnnen abhaumlngig von der Marktlage dem Volumen dem Zeitrahmen und den
geplanten Kosten gegebenenfalls nicht oder nur mit hohen Preisabschlaumlgen veraumluszligert werden Obwohl
fuumlr den Fonds nur Vermoumlgensgegenstaumlnde erworben werden duumlrfen die grundsaumltzlich jederzeit
liquidiert werden koumlnnen kann nicht ausgeschlossen werden dass diese zeitweise oder dauerhaft nur
mit Verlust veraumluszligert werden koumlnnen
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Risiko durch Kreditaufnahme
Die Verwaltungsgesellschaft darf fuumlr Rechnung des Fonds Kredite aufnehmen Kredite mit einer
variablen Verzinsung koumlnnen sich durch steigende Zinssaumltze negativ auf das Fondsvermoumlgen
auswirken Muss die Verwaltungsgesellschaft einen Kredit zuruumlckzahlen und kann ihn nicht durch eine
Anschlussfinanzierung oder im Fonds vorhandene Liquiditaumlt ausgleichen ist sie moumlglicherweise
gezwungen Vermoumlgensgegenstaumlnde vorzeitig oder zu schlechteren Konditionen als geplant zu
veraumluszligern
Risiken durch vermehrte Ruumlckgaben oder Zeichnungen
Durch Kauf- und Verkaufsauftraumlge von Anlegern flieszligt dem Fondsvermoumlgen Liquiditaumlt zu bzw aus dem
Fondsvermoumlgen Liquiditaumlt ab Die Zu- und Abfluumlsse koumlnnen nach Saldierung zu einem Nettozu- oder -
abfluss der liquiden Mittel des Fonds fuumlhren Dieser Nettozu- oder -abfluss kann die
Verwaltungsgesellschaft veranlassen Vermoumlgensgegenstaumlnde zu erwerben oder zu veraumluszligern
wodurch Transaktionskosten entstehen Dies gilt insbesondere wenn durch die Zu- oder Abfluumlsse eine
von der Verwaltungsgesellschaft fuumlr den Fonds vorgesehene Quote liquider Mittel uumlber- bzw
unterschritten wird Die hierdurch entstehenden Transaktionskosten werden dem Fonds belastet und
koumlnnen die Wertentwicklung des Fonds beeintraumlchtigen Bei Zufluumlssen kann sich eine erhoumlhte
Fondsliquiditaumlt belastend auf die Wertentwicklung des Fonds auswirken wenn die
Verwaltungsgesellschaft die Mittel nicht oder nicht zeitnah zu angemessenen Bedingungen anlegen
kann
Risiko bei Feiertagen in bestimmten RegionenLaumlndern
Der Fonds kann darauf ausgerichtet sein schwerpunktmaumlszligig Vermoumlgensgegenstaumlnde nur weniger
RegionenLaumlnder zu erwerben Aufgrund lokaler Feiertage in diesen RegionenLaumlndern kann es zu
Abweichungen zwischen den Handelstagen an Boumlrsen dieser RegionenLaumlnder und Bewertungstagen
des Fonds kommen Der Fonds kann moumlglicherweise an einem Tag der kein Bewertungstag ist auf
Marktentwicklungen in den RegionenLaumlndern nicht am selben Tag reagieren oder an einem
Bewertungstag der kein Handelstag in diesen RegionenLaumlndern ist auf dem dortigen Markt nicht
handeln Hierdurch kann der Fonds gehindert sein Vermoumlgensgegenstaumlnde in der erforderlichen Zeit
zu veraumluszligern Dies kann die Faumlhigkeit des Fonds nachteilig beeinflussen Ruumlckgabeverlangen oder
sonstigen Zahlungsverpflichtungen nachzukommen
Kontrahentenrisiken inklusive Kredit- und Forderungsrisiko
Kontrahentenrisiko ist das Verlustrisiko fuumlr ein Investmentvermoumlgen das aus der Tatsache resultiert
dass die Gegenpartei eines Geschaumlfts bei der Abwicklung von Leistungsanspruumlchen ihren
Verpflichtungen moumlglicherweise nicht nachkommen kann
Nachfolgend werden die Risiken dargestellt die sich fuumlr den Teilfonds im Rahmen einer
Geschaumlftsbeziehung mit einer anderen Partei (sogenannte Gegenpartei) ergeben koumlnnen Dabei
besteht das Risiko dass der Vertragspartner seinen vereinbarten Verpflichtungen nicht mehr
nachkommen kann Dies kann die Wertentwicklung des Fonds beeintraumlchtigen und sich damit auch
nachteilig auf den Anteilwert und das vom Anleger investierte Kapital auswirken
Adressenausfallrisiko Gegenpartei-Risiken (auszliger zentrale Kontrahenten)
Durch den Ausfall eines Ausstellers (nachfolgend bdquoEmittentldquo) oder eines Vertragspartners (nachfolgend
bdquoKontrahentldquo) gegen den der Fonds Anspruumlche hat koumlnnen fuumlr den Fonds Verluste entstehen Das
Emittentenrisiko beschreibt die Auswirkung der besonderen Entwicklungen des jeweiligen Emittenten
die neben den allgemeinen Tendenzen der Kapitalmaumlrkte auf den Kurs eines Wertpapiers einwirken
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Auch bei sorgfaumlltiger Auswahl der Wertpapiere kann nicht ausgeschlossen werden dass Verluste durch
Vermoumlgensverfall von Emittenten eintreten Die Partei eines fuumlr Rechnung des Fonds geschlossenen
Vertrags kann teilweise oder vollstaumlndig ausfallen (Kontrahentenrisiko) Dies gilt fuumlr alle Vertraumlge die
fuumlr Rechnung des Fonds geschlossen werden
Risiko durch zentrale Kontrahenten
Ein zentraler Kontrahent (Central Counterparty ndash bdquoCCPldquo) tritt als zwischengeschaltete Institution in
bestimmte Geschaumlfte fuumlr den Fonds ein insbesondere in Geschaumlfte uumlber derivative Finanzinstrumente
In diesem Fall wird er als Kaumlufer gegenuumlber dem Verkaumlufer und als Verkaumlufer gegenuumlber dem Kaumlufer
taumltig Ein CCP sichert sich gegen das Risiko dass seine Geschaumlftspartner die vereinbarten Leistungen
nicht erbringen koumlnnen durch eine Reihe von Schutzmechanismen ab die es ihm jederzeit
ermoumlglichen Verluste aus den eingegangenen Geschaumlften auszugleichen (zB durch Besicherungen)
Es kann trotz dieser Schutzmechanismen nicht ausgeschlossen werden dass ein CCP seinerseits
uumlberschuldet wird und ausfaumlllt wodurch auch Anspruumlche der Verwaltungsgesellschaft fuumlr den Fonds
betroffen sein koumlnnen Hierdurch koumlnnen Verluste fuumlr den Fonds entstehen
Adressenausfallrisiken bei Pensionsgeschaumlften
Gibt die Verwaltungsgesellschaft fuumlr Rechnung des Fonds Wertpapiere in Pension so muss sie sich
gegen den Ausfall des Vertragspartners ausreichende Sicherheiten stellen lassen Bei einem Ausfall
des Vertragspartners waumlhrend der Laufzeit des Pensionsgeschaumlfts hat die Gesellschaft ein
Verwertungsrecht hinsichtlich der gestellten Sicherheiten Ein Verlustrisiko fuumlr den Fonds kann daraus
folgen dass die gestellten Sicherheiten etwa wegen steigender Kurse der in Pension gegebenen
Wertpapiere nicht mehr ausreichen um den Ruumlckuumlbertragungsanspruch der Gesellschaft der vollen
Houmlhe nach abzudecken
Adressenausfallrisiken bei Wertpapier-Darlehensgeschaumlften
Gewaumlhrt die Verwaltungsgesellschaft fuumlr Rechnung des Fonds ein Darlehen uumlber Wertpapiere so muss
sie sich gegen den Ausfall des Vertragspartners ausreichende Sicherheiten gewaumlhren lassen Der
Umfang der Sicherheitsleistung entspricht mindestens dem Kurswert der als Wertpapier-Darlehen
uumlbertragenen Wertpapiere Der Darlehensnehmer hat weitere Sicherheiten zu stellen wenn der Wert
der als Darlehen gewaumlhrten Wertpapiere steigt die Qualitaumlt der gestellten Sicherheiten abnimmt oder
eine Verschlechterung seiner wirtschaftlichen Verhaumlltnisse eintritt und die bereits gestellten
Sicherheiten nicht ausreichen Kann der Darlehensnehmer dieser Nachschusspflicht nicht
nachkommen so besteht das Risiko dass der Ruumlckuumlbertragungsanspruch bei Ausfall des
Vertragspartners nicht vollumfaumlnglich abgesichert ist Werden die Sicherheiten bei einer anderen
Einrichtung als der Verwahrstelle des Fonds verwahrt besteht zudem das Risiko dass diese bei Ausfall
des Entleihers gegebenenfalls nicht sofort bzw nicht in vollem Umfang verwertet werden koumlnnen
Operationelle und sonstige Risiken des Fonds
Operationelles Risiko ist das Verlustrisiko fuumlr ein Investmentvermoumlgen das aus unzureichenden
internen Prozessen sowie aus menschlichem oder Systemversagen bei der Verwaltungsgesellschaft
oder aus externen Ereignissen resultiert und Rechts- Dokumentations- und Reputationsrisiken sowie
Risiken einschlieszligt die aus den fuumlr ein Investmentvermoumlgen betriebenen Handels- Abrechnungs- und
Bewertungsverfahren resultieren
Im Folgenden werden Risiken dargestellt die sich beispielsweise aus unzureichenden internen
Prozessen sowie aus menschlichem oder Systemversagen bei der Verwaltungsgesellschaft oder
externen Dritten ergeben koumlnnen Diese Risiken koumlnnen die Wertentwicklung des Fonds
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beeintraumlchtigen und sich damit auch nachteilig auf den Anteilwert und auf das vom Anleger investierte
Kapital auswirken
Risiken durch kriminelle Handlungen Missstaumlnde oder Naturkatastrophen
Der Fonds kann Opfer von Betrug oder anderen kriminellen Handlungen werden Er kann Verluste durch
Missverstaumlndnisse oder Fehler von Mitarbeitern der Verwaltungsgesellschaft oder externer Dritter
erleiden oder durch aumluszligere Ereignisse wie zB Naturkatastrophen geschaumldigt werden
Laumlnder- oder Transferrisiko
Es besteht das Risiko dass ein auslaumlndischer Schuldner trotz Zahlungsfaumlhigkeit aufgrund fehlender
Transferfaumlhigkeit der Waumlhrung fehlender Transferbereitschaft seines Sitzlandes oder aus aumlhnlichen
Gruumlnden Leistungen nicht fristgerecht uumlberhaupt nicht oder nur in einer anderen Waumlhrung erbringen
kann So koumlnnen zB Zahlungen auf die die Verwaltungsgesellschaft fuumlr Rechnung des Fonds
Anspruch hat ausbleiben in einer Waumlhrung erfolgen die aufgrund von Devisenbeschraumlnkungen nicht
(mehr) konvertierbar ist oder in einer anderen Waumlhrung erfolgen Zahlt der Schuldner in einer anderen
Waumlhrung so unterliegt diese Position dem oben dargestellten Waumlhrungsrisiko
Rechtliche und politische Risiken
Fuumlr den Fonds duumlrfen Investitionen in Rechtsordnungen getaumltigt werden in denen deutsches oder
luxemburger Recht keine Anwendung findet bzw im Fall von Rechtsstreitigkeiten der Gerichtsstand
auszligerhalb Deutschlands oder Luxemburgs ist Hieraus resultierende Rechte und Pflichten der
Verwaltungsgesellschaft fuumlr Rechnung des Fonds koumlnnen von denen in Deutschland bzw Luxemburg
zum Nachteil des Fonds bzw des Anlegers abweichen Politische oder rechtliche Entwicklungen
einschlieszliglich der Aumlnderungen von rechtlichen Rahmenbedingungen in diesen Rechtsordnungen
koumlnnen von der Verwaltungsgesellschaft nicht oder zu spaumlt erkannt werden oder zu Beschraumlnkungen
hinsichtlich erwerbbarer oder bereits erworbener Vermoumlgensgegenstaumlnde fuumlhren Diese Folgen koumlnnen
auch entstehen wenn sich die rechtlichen Rahmenbedingungen fuumlr die Verwaltungsgesellschaft
undoder die Verwaltung des Fonds in Deutschland undoder Luxemburg aumlndern
Die rechtliche Behandlung von Fonds kann sich in unabsehbarer und nicht beeinflussbarer Weise
aumlndern Dies kann dazu fuumlhren dass der Fonds nicht mehr wie bisher und entsprechend der
Anlagestrategie verwaltet werden kann Es kann hierdurch zu wirtschaftlichen Einbuszligen kommen
Gleiches gilt fuumlr Vermoumlgensgegenstaumlnde in welche der Fonds investiert ist oder sein kann und die
Gegenstand rechtlicher Aumlnderungen sind
Aumlnderung der steuerlichen Rahmenbedingungen steuerliches Risiko
Die Kurzangaben uumlber steuerrechtliche Vorschriften in diesem Verkaufsprospekt gehen von der derzeit
bekannten Rechtslage aus Sie richten sich an in Deutschland unbeschraumlnkt einkommensteuerpflichtige
oder unbeschraumlnkt koumlrperschaftsteuerpflichtige Personen Es kann jedoch keine Gewaumlhr dafuumlr
uumlbernommen werden dass sich die steuerliche Beurteilung durch Gesetzgebung Rechtsprechung oder
Erlasse der Finanzverwaltung nicht aumlndert
Eine Aumlnderung fehlerhaft festgestellter Besteuerungsgrundlagen des Fonds fuumlr vorangegangene
Geschaumlftsjahre (z B aufgrund von steuerlichen Auszligenpruumlfungen) kann bei einer fuumlr Anleger steuerlich
grundsaumltzlich nachteiligen Korrektur zur Folge haben dass der Anleger die Steuerlast aus der Korrektur
fuumlr vorangegangene Geschaumlftsjahre zu tragen hat obwohl er unter Umstaumlnden zu diesem Zeitpunkt
nicht in dem Fonds investiert war Umgekehrt kann fuumlr den Anleger der Fall eintreten dass ihm eine
steuerlich grundsaumltzlich vorteilhafte Korrektur fuumlr das aktuelle und fuumlr vorangegangene Geschaumlftsjahre
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in denen er an dem Fonds beteiligt war nicht mehr zugutekommt weil er seine Anteile vor Umsetzung
der Korrektur zuruumlckgegeben oder veraumluszligert hat
Zudem kann eine Korrektur von Steuerdaten dazu fuumlhren dass steuerpflichtige Ertraumlge bzw steuerliche
Vorteile in einem anderen als dem eigentlich zutreffenden Veranlagungszeitraum steuerlich erfasst
werden und sich dies beim einzelnen Anleger negativ auswirkt
Schluumlsselpersonenrisiko
Faumlllt das Anlageergebnis des Fonds in einem bestimmten Zeitraum sehr positiv aus haumlngt dieser Erfolg
moumlglicherweise auch von der Eignung der handelnden Personen und damit den richtigen
Entscheidungen des Managements ab Die personelle Zusammensetzung des Fondsmanagements
kann sich jedoch veraumlndern Neue Entscheidungstraumlger koumlnnen dann moumlglicherweise weniger
erfolgreich agieren
Verwahrrisiko
Mit der Verwahrung von Vermoumlgensgegenstaumlnden insbesondere im Ausland ist ein Verlustrisiko
verbunden das aus Insolvenz oder Sorgfaltspflichtverletzungen des Verwahrers bzw houmlherer Gewalt
resultieren kann
Insbesondere folgende Verwahrrisiken koumlnnen bestehen
bull Rechtsrisiken (zB keine dem luxemburger Recht vergleichbare Eigentuumlmerstellung keine den
luxemburger Maszligstaumlben entsprechende Rechtsetzung Rechtsanwendung und
Gerichtsbarkeit)
bull Ausfuumlhrungs- und Kontrahentenrisiko (zB Beschraumlnkung der Lagerstellen schlechte Bonitaumlt
der Lagerstelle und der Kontrahenten die zum Ausfall der Gegenseite fuumlhren ohne dass ein
gleichwertiger Ersatz gefunden wird)
bull Insolvenzrisiko der Verwahrstelle oder eines Unterverwahrers der Verwahrstelle die
Herausgabe der Vermoumlgensgegenstaumlnde des Fonds kann in einem solchen Fall
moumlglicherweise stark erschwert sein oder nur sehr verzoumlgert erfolgen oder auch unmoumlglich
werden Guthaben bei der Verwahrstelle koumlnnen im Fall der Insolvenz der Verwahrstelle wertlos
werden)
bull Finanzmarkt- und Waumlhrungsrisiken (zB Staateninsolvenz Waumlhrungsrestriktionen)
bull Politische und oumlkonomische Risiken (zB VerstaatlichungEnteignung von
Vermoumlgensgegenstaumlnden beeintraumlchtigende Vorschriften fuumlr den Finanzsektor)
bull das Pruumlfungswesen entspricht nicht dem internationalen Standard
bull Markt- und Erfuumlllungsrisiken (zB Verzoumlgerung bei der Registrierung von Wertpapieren Maumlngel
in der Organisation der Maumlrkte Fehlen zuverlaumlssiger Preisquellen)
Risiken aus Handels- und Clearingmechanismen (Abwicklungsrisiko)
Bei der Abwicklung von Wertpapiergeschaumlften besteht das Risiko dass eine der Vertragsparteien
verzoumlgert oder nicht vereinbarungsgemaumlszlig zahlt oder die Wertpapiere nicht fristgerecht liefert Dieses
Abwicklungsrisiko besteht entsprechend auch beim Handel mit anderen Vermoumlgensgegenstaumlnden fuumlr
den Fonds
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Interessenkonflikte
Die Verwaltungsgesellschaft pruumlft grundsaumltzlich das Vorliegen von potentiellen Interessenkonflikten
bevor sie eine neue Taumltigkeit fuumlr einen Fonds aufnimmt oder eine Taumltigkeit an einen Dienstleister vergibt
Auch Aumlnderungen von Taumltigkeitsfeldern oder der Verguumltung fuumlr Taumltigkeiten koumlnnen Interessenkonflikte
entstehen lassen und werden entsprechend gepruumlft Bei der Verwaltungsgesellschaft koumlnnen
beispielsweise die folgenden Interessenkonflikte entstehen
bull Die Interessen des Anlegers koumlnnen mit folgenden Interessen kollidieren
o Interessen der Verwaltungsgesellschaft und der mit dieser verbundenen Unternehmen
o Interessen der Mitarbeiter der Verwaltungsgesellschaft
o Interessen anderer Anleger in diesem oder anderen Fonds oder
o Interessen der Kunden der Verwaltungsgesellschaft
bull Umstaumlnde oder Beziehungen die Interessenkonflikte bei der Verwaltungsgesellschaft undoder
ihren beauftragten Auslagerungsunternehmen begruumlnden koumlnnen umfassen insbesondere
o Anreizsysteme fuumlr Mitarbeiter der Verwaltungsgesellschaft
o Mitarbeitergeschaumlfte
o Zuwendungen an Mitarbeiter der Verwaltungsgesellschaft
o Umschichtungen im Fonds
o Stichtagsbezogene Aufbesserung der Fondsperformance (bdquowindow dressingldquo)
o Geschaumlfte zwischen der Verwaltungsgesellschaft und den von ihr verwalteten
Investmentvermoumlgen oder Individualportfolios bzw
o Geschaumlfte zwischen von der Verwaltungsgesellschaft verwalteten Investmentvermoumlgen
undoder Individualportfolios
o Zusammenfassung mehrerer Orders (bdquoblock tradesldquo)
o Beauftragung von eng verbundenen Unternehmen und Personen
o Einzelanlagen von erheblichem Umfang
o Wenn nach einer Uumlberzeichnung im Rahmen einer Aktienemission die
Verwaltungsgesellschaft die Papiere fuumlr mehrere Investmentvermoumlgen oder
Individualportfolios gezeichnet hat (bdquoIPO-Zuteilungenldquo)
o Transaktionen nach Handelsschluss zum bereits bekannten Schlusskurs des laufenden
Tages sogenanntes Late Trading
o Stimmrechtsausuumlbung
Der Verwaltungsgesellschaft koumlnnen im Zusammenhang mit Geschaumlften fuumlr Rechnung des Fonds
geldwerte Vorteile (Broker research Finanzanalysen Markt- und Kursinformationssysteme) entstehen
die im Interesse der Anleger bei den Anlageentscheidungen verwendet werden
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Der Verwaltungsgesellschaft flieszligen keine Ruumlckverguumltungen der aus dem Fonds an die Verwahrstelle
und an Dritte geleisteten Verguumltungen und Aufwandserstattungen zu
Die Verwaltungsgesellschaft gewaumlhrt an Vermittler z B Kreditinstitute wiederkehrend ndash meist
jaumlhrlich ndash Vermittlungsentgelte als so genannte ldquoVermittlungsfolgeprovisionenldquo aus ihrer
Verwaltungsverguumltung Beim Kauf von Fondsanteilen kann zudem ein Ausgabeaufschlag von der
Verwaltungsgesellschaft erhoben werden Details hierzu sind dem Abschnitt bdquoDer Teilfonds im
Uumlberblickldquo zu entnehmen Dieser wird bis zu 100 Prozent als Verguumltung fuumlr den Vertriebsaufwand an
die Vertriebspartner der Verwaltungsgesellschaft weitergeleitet
Zum Umgang mit Interessenkonflikten setzt die Verwaltungsgesellschaft unter anderem folgende
organisatorische Maszlignahmen ein um Interessenkonflikte zu ermitteln ihnen vorzubeugen sie zu
steuern zu beobachten und sie offenzulegen
bull Bestehen einer Compliance-Abteilung die auf die Einhaltung von Gesetzen und Regeln hinwirkt
und der Interessenkonflikte gemeldet werden muumlssen
bull Pflichten zur Offenlegung
bull Organisatorische Maszlignahmen wie
o die Einrichtung von Vertraulichkeitsbereichen fuumlr einzelne Abteilungen um dem Missbrauch
von vertraulichen Informationen vorzubeugen
o Zuordnung von Zustaumlndigkeiten um unsachgemaumlszlige Einflussnahme zu verhindern
bull Verhaltensregeln fuumlr Mitarbeiter in Bezug auf Mitarbeitergeschaumlfte Verpflichtungen zur Einhaltung
des Insiderrechts Schulungen und Fortbildungsmaszlignahmen
bull Einrichtung von geeigneten Verguumltungssystemen
bull Grundsaumltze zur Beruumlcksichtigung von Kundeninteressen
bull Grundsaumltze zur bestmoumlglichen Ausfuumlhrung beim Erwerb bzw zur Veraumluszligerung von
Finanzinstrumenten
bull Grundsaumltze zur Aufteilung von Teilausfuumlhrungen
bull Einrichten von Orderannahmezeiten (Cut-Off-Zeiten)
bull Grundsaumltze zur Stimmrechtsausuumlbung
bull Forward Pricing
bull Mitwirkung im Compliance-Komitee der SIGNAL IDUNA Gruppe
Bei der DONNER amp REUSCHEL Luxemburg S A handelt es sich um ein verbundenes Unternehmen
der Gesellschaft Es ist nicht ausgeschlossen dass dieses Unternehmen nicht als Portfolioverwalter
ausgewaumlhlt worden waumlre wenn es sich nicht um ein verbundenes Unternehmen gehandelt haumltte
Der Portfolioverwalter ist bereits aufgrund gesetzlicher Vorschriften verpflichtet ein angemessenes
Interessenkonfliktmanagement vorzuhalten Der Portfolioverwalter ist daruumlber hinaus im Rahmen des
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geschlossenen Auslagerungsvertrages verpflichtet angemessene Verfahren zur Ermittlung Steuerung
und Beobachtung potenzieller Interessenkonflikte vorzuhalten Er ist zudem verpflichtet seine
Grundsaumltze zum Umgang mit Interessenkonflikten laufend zu uumlberpruumlfen und soweit die
organisatorischen Vorkehrungen des Portfolioverwalters nicht geeignet sind Interessenkonflikte zu
vermeiden die allgemeine Art und Herkunft der verbleibenden Interessenkonflikte zu dokumentieren
(bdquounvermeidbare Interessenkonflikteldquo) und der Verwaltungsgesellschaft unverzuumlglich mitzuteilen
Auszuumlge der Richtlinie zum Umgang mit Interessenkonflikten finden sich auf der Internetseite der
Verwaltungsgesellschaft unter httpswwwhansainvestcomdeutschueber-unscompliance Die
ausfuumlhrliche Richtlinie kann zudem bei der Verwaltungsgesellschaft angefragt werden und wird
kostenlos elektronisch oder in Papierform zur Verfuumlgung gestellt
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Verguumltungspolitik der Verwaltungsgesellschaft
Die Verwaltungsgesellschaft hat eine Verguumltungspolitik und -praxis festgelegt die den auf sie
anwendbaren gesetzlichen Vorschriften entspricht und wendet diese an Sie ist mit dem seitens der
Verwaltungsgesellschaft festgelegten Risikomanagementverfahren vereinbar und foumlrderlich und
ermutigt weder zur Uumlbernahme von Risiken die mit den Risikoprofilen den Angaben des jeweiligen
Verkaufsprospektes und Verwaltungsreglements nicht vereinbar sind noch die Verwaltungsgesellschaft
daran hindert pflichtgemaumlszlig im besten Interesse des Fonds und der Anleger zu handeln
Die Verguumltungspolitik steht im Einklang mit Geschaumlftsstrategie Zielen Werten und Interessen der
Verwaltungsgesellschaft und der von ihr verwalteten Fonds und den Interessen der Anleger solcher
Fonds und umfasst Maszlignahmen zur Vermeidung von Interessenkonflikten
Die Leistungsbewertung erfolgt in einem mehrjaumlhrigen Rahmen der der Haltedauer die den Anlegern
des von der Verwaltungsgesellschaft verwalteten Fonds empfohlen wurde angemessen ist um zu
gewaumlhrleisten dass die Bewertung auf die laumlngerfristige Leistung des Fonds und seiner Anlagerisiken
abstellt und die tatsaumlchliche Auszahlung erfolgsabhaumlngiger Verguumltungskomponenten uumlber denselben
Zeitraum verteilt ist
Die Verguumltungspolitik und -praxis umfasst feste und variable Bestandteile der Gehaumllter und freiwillige
Altersversorgungsleistungen
Die festen und variablen Bestandteile der Gesamtverguumltung stehen in einem angemessenen Verhaumlltnis
zueinander wobei der Anteil des festen Bestandteils an der Gesamtverguumltung hoch genug ist um in
Bezug auf die variablen Verguumltungskomponenten voumlllige Flexibilitaumlt zu bieten einschlieszliglich der
Moumlglichkeit auf die Zahlung einer variablen Komponente zu verzichten Die Altersversorgungsregelung
steht im Einklang mit der Geschaumlftsstrategie den Zielen den Werten und langfristigen Interessen der
Verwaltungsgesellschaft und der von ihr verwalteten Fonds
Eine Beschreibung der Zusammensetzung der Verguumltungspolitik und ndashpraxis der
Verwaltungsgesellschaft des Umgangs mit fixer und variabler Verguumltung einschlieszliglich der
Zusammensetzung des Verguumltungsausschusses falls es einen solchen Ausschuss gibt ist
auszugsweise unter dem Link httpswwwhansainvestcomdeutschueber-unscompliance abrufbar
und wird auf Anfrage dem Anleger kostenlos elektronisch oder in Papierform zur Verfuumlgung gestellt
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WEITERE VON DER VERWALTUNGSGESELLSCHAFT VERWALTETE
INVESTMENTVERMOumlGEN
Von der Gesellschaft werden noch folgende Publikums-Investmentvermoumlgen verwaltet die nicht Inhalt
dieses Verkaufsprospekts sind
Investmentvermoumlgen nach der OGAW-Richtlinie
HANSArenta ndash aufgelegt am 02011970 HANSAsecur ndash aufgelegt am 02011970 HANSAinternational ndash aufgelegt am 01091981 HANSAzins ndash aufgelegt am 02051985 HANSAeuropa ndash aufgelegt am 02011992 HANSAdefensive ndash aufgelegt am 02111994 Konzept Privat ndash aufgelegt am 08121995 TBF GLOBAL VALUE ndash aufgelegt am 01021997 HANSAertrag ndash aufgelegt am 19031997 IPAM AktienSpezial -- aufgelegt am 01101997 TBF GLOBAL INCOME ndash aufgelegt am 30011998 TBF EUROPEAN OPPORTUNITIES ndash aufgelegt am 31011998 Aramea Hippokrat ndash aufgelegt am 22101998 HANSAbalance ndash aufgelegt am 01071999 Inovesta Classic ndash aufgelegt am 26052000 Inovesta Opportunitiy ndash aufgelegt am 26052000 HANSAcentro ndash aufgelegt am 03072000 HANSAdynamic ndash aufgelegt am 03072000 advantage konservativ ndash aufgelegt am 01082000 HI Topselect W ndash aufgelegt am 17052001 HI Topselect D ndash aufgelegt am 17052001 HANSAaccura ndash aufgelegt am 02012002 Marathon - Aktien DividendenStars ndash aufgelegt am 09042003 4Q-GROWTH FONDS ndash aufgelegt am 06052005 IPAM RentenWachstum -- aufgelegt am 04102005 efv-Perspektive-Fonds I ndash aufgelegt am 15112005 CH Global ndash aufgelegt am 02102006 HAC World Top-Investors ndash aufgelegt am 01102007 HINKEL Welt Core Satelliten Strategie HI Fonds ndash aufgelegt am 05102007 SI BestSelect ndash aufgelegt am 14122007 DampR Best-of-Two Classic ndash aufgelegt am 20122007 SI SafeInvest ndash aufgelegt am 02012008 IAC-Aktien Global ndash aufgelegt am 15022008 MuP Vermoumlgensverwaltung Horizont 5 ndash aufgelegt am 29022008 MuP Vermoumlgensverwaltung Horizont 10 ndash aufgelegt am 29022008 TOP-Investors Global ndash aufgelegt am 03032008 GLOBAL MARKETS DEFENDER ndash aufgelegt am 01042008 GLOBAL MARKETS TRENDS ndash aufgelegt am 01042008 GLOBAL MARKETS GROWTH ndash aufgelegt am 01042008 Konzept Rendite ndash aufgelegt am 28042008 EICHLER amp MEHLERT Balanced Strategie ndash aufgelegt am 13052008 Aramea Balanced Convertible ndash aufgelegt am 15052008 PTAM Absolute Return ndash aufgelegt am 29052008 OLB Invest Solide ndash aufgelegt am 01082008 GFS Aktien Anlage Global ndash aufgelegt am 01092008 Muumlnsterlaumlndische Bank Strategieportfolio II ndash aufgelegt am 01092008 Muumlnsterlaumlndische Bank Strategieportfolio I ndash aufgelegt am 01092008 GF Global Select HI ndash aufgelegt am 15092008
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Aramea Strategie I ndash aufgelegt am 10112008 Aramea Rendite Plus ndash aufgelegt am 09122008 ENISO Forte E ndash aufgelegt am 19102009 TBF SMART POWER ndash aufgelegt am 05122009 Aramea Aktien Select ndash aufgelegt am 16082010 TOP Defensiv Plus ndash aufgelegt am 19102010 C-QUADRAT ARTS Total Return Flexible ndash aufgelegt am 08112010 HANSAwerte ndash aufgelegt am 30122010 NATIONAL-BANK Stiftungsfonds 1 ndash aufgelegt am 15092011 HANSAsmart Select E ndash aufgelegt am 04102011 Apus Capital Revalue Fonds ndash aufgelegt am 19102011 3ik-Strategiefonds I ndash aufgelegt am 01122011 3ik-Strategiefonds II ndash aufgelegt am 01122011 3ik-Strategiefonds III ndash aufgelegt am 01122011 Marathon Emerging Markets ndash aufgelegt am 28122011 SMS Ars Multiplex ndash aufgelegt am 27032012 H1 Flexible Top Select ndash aufgelegt am 01062012 DampR Konservative Strategie Europa ndash aufgelegt am 01062012 Ruumlcklagenfonds ndash aufgelegt am 06062012 Vermoumlgensrefugium ndash aufgelegt am 15062012 TBF SPECIAL INCOME ndash aufgelegt am 09072012 M3 Opportunitas ndash aufgelegt am 02072012 OLB Zinsstrategie ndash aufgelegt am 01082012 KampS Flex ndash aufgelegt am 03122012 BremenKapital Aktien ndash aufgelegt am 14122012 BremenKapital Ertrag ndash aufgelegt am 14122012 BremenKapital Renten Offensiv ndash aufgelegt am 14122012 BremenKapital Renten Standard ndash aufgelegt am 17122012 BremenKapital Zertifikate ndash aufgelegt am 14122012 apano HI Strategie 1 ndash aufgelegt am 19072013 PSM Konzept ndash aufgelegt am 19072013 PSM Dynamik ndash aufgelegt am 19072013 TBF JAPAN ndash aufgelegt am 18112013 HANSAdividende ndash aufgelegt am 16122013 Sauren Dynamic Absolute Return ndash aufgelegt am 27122013 PampK Balance ndash aufgelegt am 30122013 DampR Wachstum Global TAA ndash aufgelegt am 03022014 PAM-Wertinvest ndash aufgelegt am 03032014 Muumlnsterlaumlndische Bank Stiftungsfonds ndash aufgelegt am 14042014 TBF ATTILA GLOBAL OPPORTUNITY ndash aufgelegt am 22042014 Portikus International Opportunities Fonds ndash aufgelegt am 16052014 ZinsPlus-Laufzeitfonds 102019 ndash aufgelegt am 04082014 QCP PremiumIncome ndash aufgelegt am 03112014 avesco Sustainable Hidden Champions Equity ndash aufgelegt am 05012015 Vermoumlgensmandat Select ndash aufgelegt am 19012015 ENRAK Wachstum und Dividende global ndash aufgelegt am 11032015 KIRIX Substitution Plus ndash aufgelegt am 16032015 KIRIX Dynamic Plus ndash aufgelegt am 18032015 BPC Alpha UCITS ndash aufgelegt am 01042015 HANSAsmart Select G ndash aufgelegt am 15042015 TBF US CORPORATE BONDS ndash aufgelegt am 24042015 PECULIUM GLOBAL SELECT ndash aufgelegt am 03082015 MF INVEST Best Select ndash aufgelegt am 15092015 WWAM Marathon Renten ndash aufgelegt am 15092015 global online retail ndash aufgelegt am 01102015 Vermoumlgenspooling Fonds Nr 1 ndash aufgelegt am 02112015 Vermoumlgenspooling Fonds Nr 2 ndash aufgelegt am 02112015 HINKEL RELATIV PERFORMANCE HI FONDS ndash aufgelegt am 21122015
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apano Global Systematk ndash aufgelegt am 30122015 Marathon Stiftungsfonds ndash aufgelegt am 30122015 Aramea Global Convertible ndash aufgelegt am 04012016 Vermoumlgenspooling Fonds Nr 3 ndash aufgelegt am 11012016 AIX-Faktor-Fonds ndash aufgelegt am 01022016 NATIONAL-BANK Dividendenstrategie Deutschland ndash aufgelegt am 11052016 KIRIX Herkules-Portfolio ndash aufgelegt am 04102016 LeanVal Quality Value Europe ndash aufgelegt am 18112016 HANSArenten Spezial ndash aufgelegt am 01122016 Tempera eVaR Fund ndash aufgelegt am 15122016 NATIONAL-BANK Dividendenstrategie Global ndash aufgelegt am 02012017 PENSIONINVEST PLUS reg ndash aufgelegt am 16012017 Perspektive OVID Equity ndash aufgelegt am 15022017 Dreisam Income ndash aufgelegt am 03042017 DampR Globalance Zukunftbeweger Aktien ndash aufgelegt am 31052017 Vonderau Market System Fund ndash aufgelegt am 01062017 QuantLSE 100 ndash aufgelegt am 30062017 PSV KONSERVATIV ndash aufgelegt am 15082017 FRAM Capital Skandinavien ndash aufgelegt am 01102017 Apus Capital Marathon Fonds ndash aufgelegt am 16102017 Aramea Rendite Plus Nachhaltig ndash aufgelegt am 30112017 Marathon Substanz und Rendite EUR ndash aufgelegt am 01122017 Wallrich Wolf AI Praumlmienstrategie ndash aufgelegt am 01122017 Strategie Welt Select ndash aufgelegt am 06122007 Strategie Welt Secur ndash aufgelegt am 07122007 DampR SpeedLab eQuant Equity ndash aufgelegt am 15012018 DampR SpeedLab eQuant Income ndash aufgelegt am 15012018 youmex Fixed Income Select ndash aufgelegt am 15022018 Themis Special Situations Fund ndash aufgelegt am 15022018 IBB-AG Manufakturfonds ausgewogen ndash aufgelegt am 01032018 IBB-AG Manufakturfonds defensiv ndash aufgelegt am 01032018 IBB-AG Manufakturfonds offensiv ndash aufgelegt am 01032018 PSV WACHSTUM ndash aufgelegt am 15052018 EFD Global Invest ndash aufgelegt am 01062018 Strategie Invest Select 1 ndash aufgelegt am 01062018 KANON Strategiekonzept Defensiv ndash aufgelegt am 01062018 TBF GLOBAL EQUITY LS ndash aufgelegt am 01062018 Covesto Quality Select ndash aufgelegt am 02072018 Seasonax Market Neutral ndash aufgelegt am 02072018 Gehlen Braeutigam Value HI ndash aufgelegt am 02072018 MLB-Basismandat ndash aufgelegt am 01082018 MLB-Wachstumsmandat ndash aufgelegt am 01082018 Aramea OptionsStrategien ndash aufgelegt am 01082018 Chainberry Equity ndash aufgelegt am 03092018 KSAM-RICAM-Valuesup2 ndash aufgelegt am 03092018 EVO SPECIAL SITUATIONS ndash aufgelegt am 03092018 Barius European Opportunities ndash aufgelegt am 03092018 ENRAK High Dynamic global ndash aufgelegt am 01102018 AlliStar One ndash aufgelegt am 01112018 Multi Flex+ ndash aufgelegt am 01112018 Fortezza Valuewerk Plus ndash aufgelegt am 01112018 ABSOLUTE Multi Asset ndash aufgelegt am 01112018 PURO GLOBAL OPPORTUNITIES ndash aufgelegt am 03122018 NATIONAL-BANK Anleihenstrategie Euro ndash aufgelegt am 02012019 Aktienfonds fuumlr Beteiligungsunternehmen ndash aufgelegt am 02012019 Mainberg Special Situations Fund HI ndash aufgelegt am 02012019 DampR Aktien Strategie ndash aufgelegt am 02012019 DampR Zins Strategie ndash aufgelegt am 02012019
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Global Internet Leaders 30 ndash aufgelegt am 02012019 proudwork ndash aufgelegt am 02012019 CAP CMO ndash aufgelegt am 10012019 Wallrich AI Peloton ndash aufgelegt am 01022019 terrapoint ndash aufgelegt am 25022019
Alternative Investmentfonds (AIF)
Gemischte Sondervermoumlgen FondsSecure Systematik ndash aufgelegt am 28122005 efv-Perspektive-Fonds II ndash aufgelegt am 02102006 RM Select Invest Global ndash aufgelegt am 01082007 fortune alpha ausgewogen ndash aufgelegt am 03122007 fortune alpha dynamisch ndash aufgelegt am 03122007 efv-Perspektive-Fonds III ndash aufgelegt am 04072007 ALPHA TOP SELECT dynamic ndash aufgelegt am 15102007 DBC Basic Return ndash aufgelegt am 17122007 VAB Strategie BASIS ndash aufgelegt am 15012008 VAB Strategie SELECT ndash aufgelegt am 11012008 All Asset Allocation Fund ndash HI ndash aufgelegt am 01122010 Sonstige Sondervermoumlgen Vermoumlgensverwaltung Dynamic Value ndash aufgelegt am 18122007 Primus Inter Pares Strategie Chance ndash aufgelegt am 22022008 Primus Inter Pares Strategie Ertrag ndash aufgelegt am 22022008 Primus Inter Pares Strategie Wachstum ndash aufgelegt am 22022008 DBC Opportunity ndash aufgelegt am 10122008 HANSAgold ndash aufgelegt am 02012009 IIV Mikrofinanzfonds ndash aufgelegt am 10102011 PECULIUM GLOBAL BALANCED ndash aufgelegt am 12042012 BremenKapital Dynamik ndash aufgelegt am 14122012 BremenKapital Ertrag Plus ndash aufgelegt am 14122012 BremenKapital Wachstum ndash aufgelegt am 14122012 Vermoumlgensverwaltung Global Dynamic ndash aufgelegt am 17122008 Vermoumlgensverwaltung Systematic Return ndash aufgelegt am 18122008 NATIONAL-BANK Multi Asset Global Opportunity ndash aufgelegt am 19012015 VoBaFlex30 ndash aufgelegt am 02022015 VoBaFlex50 ndash aufgelegt am 02022015 WWAM Marathon Balance ndash aufgelegt am 15092015 Friedrich amp Weik Wertefonds ndash aufgelegt am 02012017 Manganina Multi Asset ndash aufgelegt am 03012017 Vis Bonum Ratio ndash aufgelegt am 01092017 Vis Bonum Defensus ndash aufgelegt am 01092017 ARISTOCRATS OPPORTUNITY ndash aufgelegt am 26102017 Covesto Freestyle ndash aufgelegt am 01082018 WBS Huumlnicke Multiple Opportunities ndash aufgelegt am 01082018
Immobilien-Sondervermoumlgen Crosslane Student Real Estate Fund ndash aufgelegt am 04112016 Investmentaktiengesellschaften antea Strategie II (TGV der antea InvAG mVK und TGV) ndash aufgelegt am 29082014 antea (TGV der antea InvAG mVK und TGV) ndash aufgelegt am 29082014 antea Einkommen Global (TGV der antea InvAG mVK und TGV) ndash aufgelegt am 07052018 Die Gesellschaft verwaltet 55 Wertpapier-Spezial-Sondervermoumlgen sowie 45 Immobilien-Spezial-Sondervermoumlgen (einschlieszliglich 4 geschlossene Spezial-AIF) Zudem verwaltet sie 5 geschlossene Publikums-AIF Stand 15082019
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DER TEILFONDS IM UumlBERBLICK (TEILFONDSANHANG)
Name des Teilfonds
Der Name des Teilfonds lautet DampR Best-of ndash Multiple Opportunities
Anlageziel und Anlagestrategie
Ziel der Anlagepolitik des Fonds ist es unter Beruumlcksichtigung des Anlagerisikos einen angemessenen
Wertzuwachs zu erzielen
Der Teilfonds investiert global und flexibel in folgende Anlageklassen Aktien Renten Rohstoffe und
Waumlhrungen Dies erfolgt vornehmlich uumlber Termingeschaumlfte und Terminkontrakte auf anerkannte
Indizes Anleihen Waumlhrungen und Zinsen
Zudem darf der Teilfonds bis zu 100 Prozent seines Vermoumlgens in Renten Geldmarktinstrumente
fluumlssige Mittel und Festgelder investieren Die Investitionen dienen als Sicherheit Maszliggeblich fuumlr die
Wertentwicklung des Teilfonds sind die Investitionen in Termingeschaumlfte-kontrakte Je nach Allokation
koumlnnen diese zwischen 0-100 gemessen an den Nominalwerten nach Commitment Approach
Ansatz betragen Zur Fondsauflage werden verschiedene Subsegmente bzw Waumlhrungen beleuchtet
Taumlglich wird nach einer von DONNER amp REUSCHEL optimierten Best-of-Tworeg Strategie die
Attraktivitaumlt jedes eingesetzten Subsegments der Anlageklassen ermittelt Darauf basierend wird eine
Kovarianzmatrix mit allen Subsegmenten berechnet
Auf der Grundlage der Attraktivitaumlt fuumlr jedes Segment sowie der Kovarianzmatrix ergibt sich eine
bdquooptimale Allokationldquo Diese stellt die Soll-Allokation des Fonds dar Umgesetzt wird die neue Soll-
Allokation sofern vorab definierte Schwellenwerte uumlber- oder unterschritten werden Das gleiche gilt
wenn die erwartete Volatilitaumlt der Soll-Allokation um einen definierten Schwellenwert niedriger als die
der Ist-Allokation ausfaumlllt Damit wird eine neue Soll-Allokation zwar taumlglich neu berechnet wegen der
Schwellenwerte kommt es aber nicht zu einer taumlglichen Umsetzung Die Performance der jeweiligen
Anteilscheinklassen des Teilfonds wird in den entsprechenden bdquowesentlichen Anlegerinformationenldquo
angegeben Die Performance der jeweiligen Anteilklasse des Fonds wird in den entsprechenden
bdquowesentlichen Anlegerinformationenldquo angegeben Grundsaumltzlich gilt dass vergangene Performances
keine Aussage fuumlr kuumlnftige Wertentwicklungen darstellen
ES KANN KEINE ZUSICHERUNG GEGEBEN WERDEN DASS DIE ZIELE DER ANLAGEPOLITIK
TATSAumlCHLICH ERREICHT WERDEN
Anlagepolitik
Der Teilfonds hat grundsaumltzlich die Moumlglichkeit je nach Marktlage und Einschaumltzung des
Fondsmanagements ohne Beschraumlnkung in Aktien Renten Geldmarktinstrumente Zertifikate andere
strukturierte Produkte (zB Aktienanleihen Optionsanleihen Wandelanleihen) Zielfonds Derivate und
Festgelder zu investieren Bei den Zertifikaten handelt es sich um Zertifikate auf gesetzlich zulaumlssige
Basiswerte wie zB Aktien Renten Investmentfondsanteile Finanzindizes und Devisen
Generell ist die Anlage in fluumlssigen Mitteln auf 49 des Netto-Teilfondsvermoumlgens begrenzt jedoch
kann je nach Einschaumltzung der Marktlage das Netto-Teilfondsvermoumlgen innerhalb der gesetzlich
zulaumlssigen Grenzen (kurzfristig) auch daruumlber hinaus in fluumlssigen Mitteln gehalten und dadurch
kurzfristig von dieser Anlagegrenze abgewichen werden
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Anteile an OGAW oder anderen OGA (bdquoZielfondsldquo) koumlnnen bis zu einer Houmlchstgrenze von 10 des
Teilfondsvermoumlgens erworben werden der Teilfonds ist daher zielfondsfaumlhig
Der Einsatz abgeleiteter Finanzinstrumente (bdquoDerivateldquo) ist zur Erreichung der vorgenannten
Anlageziele sowohl zu Anlage- als auch Absicherungszwecken vorgesehen Er umfasst neben den
Optionsrechten ua Swaps und Terminkontrakte auf Wertpapiere Geldmarktinstrumente Finanzindizes
im Sinne des Artikels 9 Abs 1 der Richtlinie 200716EG und Artikel XIII der ESMA-Leitlinien 2014937
Zinssaumltze Wechselkurse Waumlhrungen und Investmentfonds gemaumlszlig Artikel 41 Absatz 1 e) des Gesetzes
vom 17 Dezember 2010 Der Einsatz dieser Derivate darf nur im Rahmen der Grenzen von Artikel 4
des Verwaltungsreglements erfolgen
Weitere Angaben uumlber die Techniken und Instrumente sind dem Kapitel bdquoHinweise zu Derivaten und
sonstigen Techniken und Instrumentenldquo des Verkaufsprospektes zu entnehmen
Die Verwaltungsgesellschaft wird fuumlr den vorliegenden Teilfonds keine Total Return Swaps oder andere
Derivate mit denselben Eigenschaften abschlieszligen
Alle Anlagen nach Artikel 4 Nr 3 des Verwaltungsreglements sind zusammen mit der Investition in
Delta-1 Zertifikate auf Rohstoffe Edelmetalle sowie Indizes hierauf sofern diese keine Finanzindizes
im Sinne des Artikel 9 Abs 1 der Richtlinie 200716EG und Artikel XIII der ESMA-Leitlinie 2014937
sind auf insgesamt 10 des Netto-Teilfondsvermoumlgens begrenzt
Die Anlagestrategie des Fonds beinhaltet einen aktiven Managementprozess Der Fonds bildet weder
einen Wertpapierindex ab noch orientiert sich die Gesellschaft fuumlr den Fonds an einem festgelegten
Vergleichsmaszligstab Dies bedeutet dass der Fondsmanager die fuumlr den Fonds zu erwerbenden
Vermoumlgensgegenstaumlnde auf Basis eines festgelegten Investitionsprozesses aktiv identifiziert im
eigenen Ermessen auswaumlhlt und nicht passiv einen Referenzindex nachbildet
Grundlage des Investitionsprozesses ist ein etablierter Research Prozess bei dem der Fondsmanager
potentiell interessante Unternehmen Regionen Staaten oder Wirtschaftszweige insbesondere auf
Basis von Datenbankanalysen Unternehmensberichten Wirtschaftsprognosen oumlffentlich verfuumlgbaren
Informationen und persoumlnlichen Eindruumlcken und Gespraumlchen analysiert Nach Durchfuumlhrung dieses
Prozesses entscheidet der Fondsmanager unter Beachtung der gesetzlichen Vorgaben und
Anlagebedingungen uumlber den Kauf und Verkauf des konkreten Vermoumlgensgegenstandes
Gruumlnde fuumlr An- oder Verkauf koumlnnen hierbei insbesondere eine veraumlnderte Einschaumltzung der
zukuumlnftigen Unternehmensentwicklung die aktuelle Markt- oder Nachrichtenlage die regionalen
globalen oder branchenspezifischen Konjunktur- und Wachstumsprognosen und die zum Zeitpunkt der
Entscheidung bestehende Risikotragfaumlhigkeit oder Liquiditaumlt des Fonds sein Im Rahmen des
Investitionsprozesses werden auch die mit dem An- oder Verkauf verbundenen moumlglichen Risiken
beruumlcksichtigt Risiken koumlnnen hierbei eingegangen werden wenn der Fondsmanager das Verhaumlltnis
zwischen Chance und Risiko positiv einschaumltzt
Der Fonds bildet keinen Index ab und seine Anlagestrategie beruht auch nicht auf der Nachbildung der
Entwicklung eines oder mehrerer Indizes Der Fonds verwendet keinen Referenzwert weil der Fonds
eine benchmarkunabhaumlngige Performance erreichen soll
Fuumlr Zwecke dieser Anlagepolitik ist ein organisierter Markt ein Markt der anerkannt und fuumlr das
Publikum offen ist und dessen Funktionsweise ordnungsgemaumlszlig ist sofern nicht ausdruumlcklich etwas
Anderes bestimmt ist Dieser organisierte Markt entspricht zugleich den Kriterien des Artikels 50 der
OGAW-Richtlinie
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Die Verwaltungsgesellschaft behaumllt sich unveraumlndert das Recht vor Wertpapierfinanzierungsgeschaumlfte
und Total Return Swaps welche in den Anwendungsbereich der Verordnung (EU) 20152365 fallen
abzuschlieszligen Derzeit werden solche Geschaumlfte fuumlr den vorliegenden Fonds aktuell allerdings nicht
getaumltigt Der Fonds hat die Moumlglichkeit Assets in Fremdwaumlhrung zu erwerben und kann daher einem
Fremdwaumlhrungsexposure unterliegen
Risikoprofil des Fonds
Risikoprofil ndash Wachstumsorientiert
Das Investmentvermoumlgen unterliegt maumlszligigen Schwankungen und geht damit moderate Risiken ein
Typische Anlageinstrumente sind oftmals eine Mischung aus verschiedenen Anlageklassen wie z B
Renten Zielfonds und Aktien Derivate koumlnnen moderat auch zu Investitionszwecken eingesetzt
werden
Erhoumlhte Volatilitaumlt
Der Fonds weist aufgrund seiner Zusammensetzung und des moumlglichen Einsatzes von Derivaten
eine erhoumlhte Volatilitaumlt auf d h die Anteilpreise koumlnnen auch innerhalb kurzer Zeitraumlume
erheblichen Schwankungen nach oben und nach unten unterworfen sein1
Risikomanagement-Verfahren
Zur Uumlberwachung und Messung des mit Derivaten verbundenen Gesamtrisikos des Fonds wird der
Commitment Approach verwendet
Bei Anwendung des Commitment Approaches kann die Verwaltungsgesellschaft fuumlr den Fonds maximal
bis zur Houmlhe der Marktrisikogrenze Leverage einsetzen
Profil des typischen Anlegers2
Die nachfolgende Einschaumltzung der Gesellschaft in diesem Verkaufsprospekt stellt keine Anlageberatung dar da die persoumlnlichen Umstaumlnde des Kunden nicht beruumlcksichtigt werden sondern soll dem (potentiellen) Anleger nur einen ersten Anhaltspunkt geben ob der Fonds seiner Anlageerfahrung seiner Risikoneigung und seinem Anlagehorizont entsprechen koumlnnte
Der Fonds richtet sich an alle Arten von Anlegern die das Ziel der Vermoumlgensbildung bzw Vermoumlgensoptimierung verfolgen Die Anleger sollten in der Lage sein erhebliche Wertschwankungen und deutliche Verluste zu tragen und keine Garantie bezuumlglich des Erhalts ihrer Anlagesumme benoumltigen
1 Es ist zu beachten dass diese auf die moumlgliche zukuumlnftige Entwicklung gerichtete Einschaumltzung nicht zwingend mit den
Angaben zum Risikoindikator in den wesentlichen Anlegerinformationen uumlbereinstimmt da der Risikoindikator aufgrund gesetzlicher Vorgaben auf Daten der Vergangenheit basiert 2 Das Profil des typischen Anlegers beruht auf einer Prognose wie sich der Fonds unter Beruumlcksichtigung seiner Anlageziele
zukuumlnftig entwickeln wird Es besteht keine Garantie dafuumlr dass der Fonds seine Anlageziele erreicht Die Angabe der erhoumlhten Volatilitaumlt beruht dagegen (in Anlehnung an den im KID ausgewiesenen fondsbezogenen Risikoindikator) auf Daten der Vergangenheit Insoweit kann es gegebenenfalls zu nicht unerheblichen Abweichungen zwischen der auf der historischen Entwicklung fuszligenden Angabe der erhoumlhten Volatilitaumlt und dem Profil des typischen Anlegers kommen
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Fuumlr alle Anteilklassen guumlltige Informationen zum Teilfonds
Geschaumlftsjahresende 31 Dezember
Art der Verbriefung Inhaberanteile werden in Globalzertifikaten
verbrieft Namensanteile werden in das
Anteilsregister eingetragen
Anteilswertberechnung An jedem Bewertungstag Bewertungstag ist jeder Bankarbeitstag in Luxemburg Hamburg und Frankfurt am Main mit Ausnahme des 24 und 31 Dezember eines jeden Jahres
Zahlung Ausgabe- und Ruumlcknahmepreis Innerhalb von zwei Bankarbeitstagen
Verguumltung der Verwahrstelle
Verwahrstelle erhaumllt fuumlr die Erfuumlllung ihrer Aufgaben aus dem Teilfondsvermoumlgen eine Verguumltung in
Houmlhe von bis zu 0055 pa mindestens jedoch bis zu 6000- Euro im Jahr berechnet fuumlr den
Gesamtumbrella Die Verguumltung wird dem Teilfonds anteilig im Verhaumlltnis des Teilfondsvolumens zum
Gesamtumbrellavolumen belastet Diese Verguumltung wird pro rata monatlich nachtraumlglich am
Monatsultimo berechnet und ausgezahlt Sie versteht sich zuzuumlglich einer etwaigen Mehrwertsteuer
Register- und Transferstellenverguumltung
Die Register- und Transferstelle erhaumllt fuumlr die Erfuumlllung ihrer Aufgaben aus dem Register- und
Transferstellenvertrag eine Verguumltung in Houmlhe von bis zu 25- Euro pa je Anlagekonto bzw 40- Euro
pa je Konto mit Sparplan undoder Entnahmeplan sowie eine jaumlhrliche Grundgebuumlhr von bis zu 3000-
Euro berechnet fuumlr den Gesamtumbrella Die Verguumltung wird dem Teilfonds anteilig im Verhaumlltnis des
Teilfondsvolumens zum Gesamtumbrellavolumen belastet Diese Verguumltungen werden am Ende eines
jeden Kalenderjahres nachtraumlglich berechnet und ausgezahlt Diese Verguumltungen verstehen sich
zuzuumlglich einer etwaigen Mehrwertsteuer
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Ausgestaltungsmerkmale der Anteilklassen des Teilfonds
Anteilklasse P
Wertpapierkennnummer (WKN) A142T7
ISIN Code LU1311333329
Erstausgabedatum 04 Januar 2016
Erstausgabepreis
(Der Erstausgabepreis entspricht dem ersten
Anteilwert zzgl Ausgabeaufschlag)
100- Euro
Waumlhrung der Anteilklasse EUR
Mindestanlagesumme (Einmalanlage) Keine
Mindestbetrag Folgezahlungen Keine
Mindestbetrag Sparplan Nicht sparplanfaumlhig
Ausgabeaufschlag Bis zu 5 des Anteilwertes
Ruumlcknahmeabschlag Kein Ruumlcknahmeabschlag
Umtauschprovision
(bezogen auf den Anteilwert der zu erwerbenden Anteile
zugunsten des jeweiligen Vermittlers des Fonds)
entfaumlllt
Ertragsverwendung Ausschuumlttend
Taxe drsquoabonnement 005 pa
Verwaltungsverguumltung inklusive
Zentralverwaltung
bis zu 0235 pa des Wertes des
Anteilklasse bezogen auf den Durchschnitt
der boumlrsentaumlglich errechneten Inventarwerte
des betreffenden Jahres Diese Verguumltung
wird pro rata monatlich nachtraumlglich am
Monatsultimo berechnet und ausgezahlt
Diese Verguumltung versteht sich zuzuumlglich
einer etwaigen Mehrwertsteuer
Erfolgsverguumltung Nicht vorgesehen
Portfolioverwaltungsgebuumlhr Der Fondsmanager erhaumllt fuumlr die Erfuumlllung
seiner Aufgaben eine Verguumltung in Houmlhe
von bis zu 130 pa bezogen auf den
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Wert der Anteilklasse Diese Verguumltung wird
pro rata monatlich nachtraumlglich am
Monatsultimo berechnet und ausgezahlt Sie
versteht sich zuzuumlglich einer etwaigen
Mehrwertsteuer
Vertriebsstellenverguumltung entfaumlllt
Anteilklasse I
Wertpapierkennnummer (WKN) A142T8
ISIN Code LU1311335027
Erstausgabedatum 04 Januar 2016
Erstausgabepreis
(Der Erstausgabepreis entspricht
dem ersten Anteilwert zzgl
Ausgabeaufschlag)
100- Euro
Waumlhrung der Anteilklasse EUR
Mindestanlagesumme
(Einmalanlage)
75000- Euro Die Verwaltungsgesellschaft kann
nach eigenem Ermessen auch geringere
Mindesterstanlagen zulassen
Mindestbetrag Folgezahlungen Keine
Mindestbetrag Sparplan Kein Sparplan moumlglich
Ausgabeaufschlag Bis zu 5 des Anteilwertes
Ruumlcknahmeabschlag Kein Ruumlcknahmeabschlag
Umtauschprovision Entfaumlllt
Ertragsverwendung Ausschuumlttend
Taxe drsquoabonnement 005 pa
Verwaltungsverguumltung inklusive
Zentralverwaltung
Bis zu 0235 pa des Wertes der Anteilklasse
bezogen auf den Durchschnitt der boumlrsentaumlglich
errechneten Inventarwerte des betreffenden Jahres
Diese Verguumltung wird pro rata monatlich nachtraumlglich
am Monatsultimo berechnet und ausgezahlt Diese
Verguumltung versteht sich zuzuumlglich einer etwaigen
Mehrwertsteuer
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Erfolgsverguumltung Keine
Portfolioverwaltungsgebuumlhr Der Fondsmanager erhaumllt fuumlr die Erfuumlllung seiner
Aufgaben eine Verguumltung in Houmlhe von bis zu 080
pa des Wertes der Anteilklasse Diese Verguumltung
wird pro rata monatlich nachtraumlglich am
Monatsultimo berechnet und ausgezahlt Sie
versteht sich zuzuumlglich einer etwaigen
Mehrwertsteuer
Vertriebsstellenverguumltung Entfaumlllt
Bei den in den vorstehenden Tabellen angegebenen Verguumltungen sowie dem Ausgabeaufschlag
Ruumlcknahmeabschlag handelt es sich um die zum Zeitpunkt der Finalisierung des vorliegenden
Verkaufsprospektes tatsaumlchlich erhobenen Verguumltungen bzw Ausgabeaufschlag
Ruumlcknahmeabschlag Diese koumlnnen ggfs geringer ausfallen als die gemaumlszlig dem Verwaltungsreglement
zulaumlssigen Houmlchstsaumltze In diesen Faumlllen steht es der Verwaltungsgesellschaft frei die tatsaumlchlich
erhobenen Verguumltungen bzw Ausgabeaufschlag Ruumlcknahmeabschlag bis zur Houmlhe der in dem
Verwaltungsreglement festgelegten Houmlchstsaumltze jederzeit zu erhoumlhen
Angabe einer Gesamtkostenquote
Im Jahresbericht werden die im Geschaumlftsjahr zu Lasten des Fonds angefallenen Verwaltungskosten
offengelegt und als Quote des durchschnittlichen Fondsvolumens ausgewiesen (bdquoGesamtkostenquoteldquo)
Die Verwaltungskosten setzen sich zusammen aus der Verguumltung fuumlr die Verwaltung des Fonds ggf
einschlieszliglich einer erfolgsabhaumlngigen Verguumltung der Verguumltung der Verwahrstelle sowie den
Aufwendungen die dem Fonds zusaumltzlich belastet werden koumlnnen Sofern der Fonds einen erheblichen
Teil seines Vermoumlgens in andere Investmentvermoumlgen anlegt wird daruumlber hinaus die
Gesamtkostenquote dieser Zielfonds beruumlcksichtigt Die Gesamtkostenquote beinhaltet keine
Nebenkosten und Kosten die beim Erwerb und der Veraumluszligerung von Vermoumlgensgegenstaumlnden
entstehen (Transaktionskosten) Die Gesamtkostenquote wird in den wesentlichen
Anlegerinformationen als sogenannte bdquolaufende Kostenldquo veroumlffentlicht
Hinweis zum Kostenausweis
Wird der Anleger beim Erwerb von Anteilen durch Dritte beraten oder vermitteln diese den Kauf weisen
sie ihm gegebenenfalls Kosten oder Kostenquoten aus die nicht mit den Kostenangaben in diesem
Verkaufsprospekt und in den wesentlichen Anlegerinformationen deckungsgleich sind und die hier
beschriebene Gesamtkostenquote uumlbersteigen koumlnnen Grund dafuumlr kann insbesondere sein dass der
Dritte die Kosten seiner eigenen Taumltigkeit (zB Vermittlung Beratung oder Depotfuumlhrung) zusaumltzlich
beruumlcksichtigt Daruumlber hinaus beruumlcksichtigt er ggf auch einmalige Kosten wie Ausgabeaufschlaumlge
und benutzt in der Regel andere Berechnungsmethoden oder auch Schaumltzungen fuumlr die auf
Fondsebene anfallenden Kosten die insbesondere die Transaktionskosten des Fonds mit umfassen
Abweichungen im Kostenausweis koumlnnen sich sowohl bei Informationen vor Vertragsschluss ergeben
als auch bei regelmaumlszligigen Kosteninformationen uumlber die bestehende Fondsanlage im Rahmen einer
dauerhaften Kundenbeziehung
Verwendung der Ertraumlge
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Die Verwendung der Ertraumlge fuumlr die jeweiligen Anteilklassen des Fonds ist in der obigen Uumlbersicht
dargestellt
Falls Ertraumlge ausgeschuumlttet werden erfolgt die Ausschuumlttung in den von der Verwaltungsgesellschaft
von Zeit zu Zeit bestimmten Abstaumlnden Inhaber von Namensanteilen werden im Anteilregister mit einer
dem Betrag der Ausschuumlttung entsprechenden Anzahl von Anteilen am Fonds beruumlcksichtigt Auf
ausdruumlcklichen Wunsch werden Ausschuumlttungen auch auf das vom Anleger anzugebende Konto
uumlberwiesen Soweit der Ausgabepreis urspruumlnglich per Lastschrift eingezogen wurde erfolgt eine
Auszahlung der Ausschuumlttung auf dasselbe Konto
Detaillierte Informationen zur Verwendung der Ertraumlge werden grundsaumltzlich auf der Internetseite der
Verwaltungsgesellschaft unter wwwhansainvestcom veroumlffentlicht
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VERWALTUNGSREGLEMENT
Die vertraglichen Rechte und Pflichten der Verwaltungsgesellschaft der Verwahrstelle und des
Anlegers hinsichtlich des Sondervermoumlgens bestimmen sich nach dem folgenden
Verwaltungsreglement Das Verwaltungsreglement trat erstmals am 23 Dezember 1999 in Kraft und
wurde im bdquoRecueil eacutelectronique des socieacuteteacutes et associationsldquo dem Amtsblatt des Groszligherzogtums
Luxemburg (bdquoRESAldquo) veroumlffentlicht
Das Verwaltungsreglement wurde letztmalig am 1November 2018 geaumlndert und im RESA
veroumlffentlicht
Artikel 1 ndash Der Fonds
1 Der Fonds DampR Best-of (bdquoFondsldquo) ist ein rechtlich unselbstaumlndiges Sondervermoumlgen (fonds
commun de placement) aus Wertpapieren und sonstigen Vermoumlgenswerten (bdquoFondsvermoumlgenldquo)
das fuumlr gemeinschaftliche Rechnung der Inhaber von Anteilen (bdquoAnlegerldquo) unter Beachtung des
Grundsatzes der Risikostreuung verwaltet wird Der Fonds besteht aus einem oder mehreren
Teilfonds im Sinne von Artikel 181 des Gesetzes vom 17 Dezember 2010 uumlber Organismen fuumlr
gemeinsame Anlagen (bdquoGesetz vom 17 Dezember 2010ldquo) Die Gesamtheit der Teilfonds ergibt den
Fonds Die Anleger sind am Fonds durch Beteiligung an einem Teilfonds in Houmlhe ihrer Anteile
beteiligt
2 Die vertraglichen Rechte und Pflichten der Anleger der Verwaltungsgesellschaft und der
Verwahrstelle sind in diesem Verwaltungsreglement geregelt dessen guumlltige Fassung beim
Handels- und Gesellschaftsregister in Luxemburg hinterlegt und im RESA veroumlffentlicht wird
Durch den Kauf eines Anteils erkennt der Anleger das Verwaltungsreglement sowie alle
genehmigten und durch Hinterlegungsvermerk veroumlffentlichten Aumlnderungen desselben an
3 Die Verwaltungsgesellschaft erstellt auszligerdem einen Verkaufsprospekt (nebst Anhaumlngen)
entsprechend den Bestimmungen des Groszligherzogtums Luxemburg
4 Das Netto-Fondsvermoumlgen (dh die Summe aller Vermoumlgenswerte abzuumlglich aller
Verbindlichkeiten des Fonds) muss innerhalb von sechs Monaten nach Genehmigung des Fonds
1250000 Euro erreichen Hierfuumlr ist auf das Netto-Fondsvermoumlgen des Fonds insgesamt
abzustellen das sich aus der Addition der Netto-Teilfondsvermoumlgen ergibt
5 Die Verwaltungsgesellschaft ist berechtigt zu jeder Zeit weitere Teilfonds aufzulegen In diesem
Falle wird dem Verkaufsprospekt ein entsprechender Anhang hinzugefuumlgt Teilfonds koumlnnen auf
unbestimmte Zeit errichtet werden
6 Jeder Teilfonds gilt im Verhaumlltnis der Anleger untereinander als eigenstaumlndiges Sondervermoumlgen
Die Rechte und Pflichten der Anleger eines Teilfonds sind von denen der Anleger der anderen
Teilfonds getrennt Gegenuumlber Dritten haften die Vermoumlgenswerte der einzelnen Teilfonds lediglich
fuumlr Verbindlichkeiten die von den betreffenden Teilfonds eingegangen werden
7 Die Anteilwertberechnung erfolgt separat fuumlr jeden Teilfonds nach den in Artikel 6 dieses
Verwaltungsreglements festgesetzten Regeln
Artikel 2 ndash Die Verwaltungsgesellschaft
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1 Verwaltungsgesellschaft des Fonds ist die HANSAINVEST Hanseatische Investment GmbH
Kapstadtring 8 22297 Hamburg
2 Die Verwaltungsgesellschaft wird durch Ihre Geschaumlftsfuumlhrung vertreten Sie kann eines oder
mehrere seiner Mitglieder undoder Angestellten der Verwaltungsgesellschaft mit der taumlglichen
Geschaumlftsfuumlhrung sowie sonstige Personen mit der Ausfuumlhrung von Verwaltungsfunktionen
undoder der taumlglichen Anlagepolitik betrauen
3 Die Verwaltungsgesellschaft verwaltet den Fonds unabhaumlngig von der Verwahrstelle im eigenen
Namen aber ausschlieszliglich im Interesse und fuumlr gemeinschaftliche Rechnung der Anleger im
Einklang mit diesem Verwaltungsreglement Die Verwaltungsbefugnis erstreckt sich auf die
Ausuumlbung aller Rechte die unmittelbar oder mittelbar mit den Vermoumlgenswerten des Fonds bzw
seiner Teilfonds zusammenhaumlngen
4 Die Verwaltungsgesellschaft legt die Anlagepolitik des Fonds unter Beruumlcksichtigung der
gesetzlichen und vertraglichen Anlagebeschraumlnkungen fest Die Verwaltungsgesellschaft ist
berechtigt entsprechend den in diesem Verwaltungsreglement sowie in dem fuumlr den jeweiligen
Teilfonds erstellten Anhang zum Verkaufsprospekt aufgefuumlhrten Bestimmungen das jeweilige
Teilfondsvermoumlgen anzulegen und sonst alle Geschaumlfte zu taumltigen die zur Verwaltung der
Teilfondsvermoumlgen erforderlich sind
5 Die Verwaltungsgesellschaft ist verpflichtet ein Risikomanagement-Verfahren zu verwenden das
es ihr erlaubt das mit den Anlagepositionen verbundene Risiko sowie ihren jeweiligen Anteil am
Gesamtrisikoprofil des Anlageportfolios jederzeit zu uumlberwachen und zu messen Sie muss ferner
ein Verfahren verwenden das eine praumlzise und unabhaumlngige Bewertung des Wertes der
OTCDerivate erlaubt Sie muss der Luxemburger Aufsichtsbehoumlrde regelmaumlszligig entsprechend dem
von dieser festgelegten Verfahren fuumlr den Fonds die Arten der Derivate im Portfolio die mit den
jeweiligen Basiswerten verbundenen Risiken die Anlagegrenzen und die verwendeten Methoden
zur Messung der mit den Derivate-Geschaumlften verbundenen Risiken mitteilen
6 Die Verwaltungsgesellschaft kann unter eigener Verantwortung und Kontrolle zu Lasten des
jeweiligen Teilfondsvermoumlgens einen Anlageberater undoder Fondsmanager hinzuziehen
Das Fondsmanagement darf nur einem Unternehmen uumlbertragen werden das eine Erlaubnis bzw
Zulassung zur Vermoumlgensverwaltung besitzt Die Uumlbertragung des Fondsmanagements muss mit
den von der Verwaltungsgesellschaft festgelegten Anlagerichtlinien in Einklang stehen
Die Verwaltungsgesellschaft kann sich auszligerdem von einem Anlageausschuss dessen
Zusammensetzung von der Verwaltungsgesellschaft bestimmt wird beraten lassen
7 Zur Erfuumlllung seiner Aufgaben kann sich der Anlageberater mit vorheriger Zustimmung der
Verwaltungsgesellschaft auf eigene Kosten und auf eigene Verantwortung Dritter natuumlrlicher oder
juristischer Personen bedienen sowie Subanlageberater hinzuziehen
Artikel 3 ndash Die Verwahrstelle
1 Die Verwaltungsgesellschaft hat eine einzige Verwahrstelle die DZ PRIVATBANK SA fuumlr den
Fonds bestellt Die Bestellung der Verwahrstelle ist im Verwahrstellenvertrag schriftlich vereinbart
Die DZ PRIVATBANK SA ist eine Aktiengesellschaft nach dem Recht des Groszligherzogtums
Luxemburg mit eingetragenem Sitz in 4 rue Thomas Edison L-1445 Strassen Luxembourg die
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Bankgeschaumlfte betreibt Die Rechte und Pflichten der Verwahrstelle richten sich nach dem Gesetz
vom 17 Dezember 2010 den geltenden Verordnungen dem Verwahrstellenvertrag diesem
Verwaltungsreglement sowie dem Verkaufsprospekt (nebst Anhaumlngen)
2 Die Verwahrstelle
a) stellt sicher dass Verkauf Ausgabe Ruumlcknahme Auszahlung und Annullierung von Anteilen
des Fonds gemaumlszlig den geltenden gesetzlichen Vorschriften sowie gemaumlszlig dem im
Verwaltungsreglement festgelegten Verfahren erfolgen
b) stellt sicher dass die Berechnung des Anteilwertes des Fonds gemaumlszlig den geltenden
gesetzlichen Vorschriften sowie gemaumlszlig dem im Verwaltungsreglement festgelegten Verfahren
erfolgt
c) leistet den Weisungen der Verwaltungsgesellschaft Folge es sei denn diese Weisungen
verstoszligen gegen die geltenden gesetzlichen Vorschriften oder das Verwaltungsreglement
d) stellt sicher dass bei Transaktionen mit Vermoumlgenswerten des Fonds der Gegenwert
innerhalb der uumlblichen Fristen an den Fonds uumlberwiesen wird
e) stellt sicher dass die Ertraumlge des Fonds gemaumlszlig den geltenden gesetzlichen Vorschriften
sowie dem Verwaltungsreglement verwendet werden
3 Die Verwahrstelle stellt sicher dass die Cashflows des Fonds ordnungsgemaumlszlig uumlberwacht werden
und gewaumlhrleistet insbesondere dass saumlmtliche bei der Zeichnung von Anteilen des Fonds von
Anlegern oder im Namen von Anlegern geleistete Zahlungen eingegangen sind und dass saumlmtliche
Gelder des Fonds auf Geldkonten verbucht wurden die
a) auf den Namen des Fonds auf den Namen der fuumlr den Fonds handelnden
Verwaltungsgesellschaft oder auf den Namen der fuumlr den Fonds handelnden Verwahrstelle
eroumlffnet werden
b) bei einer in Artikel 18 Absatz 1 Buchstaben a b und c der Richtlinie 200673EG vom 10
August 2006 zur Durchfuumlhrung der Richtlinie 200439EG des Europaumlischen Parlaments und
des Rates in Bezug auf die organisatorischen Anforderungen an Wertpapierfirmen und die
Bedingungen fuumlr die Ausuumlbung ihrer Taumltigkeit sowie in Bezug auf die Definition bestimmter
Begriffe fuumlr die Zwecke der genannten Richtlinie (bdquoRichtlinie 200673EGldquo) genannten Stelle
eroumlffnet werden und
c) gemaumlszlig den in Artikel 16 der Richtlinie 200673EG festgelegten Grundsaumltzen gefuumlhrt werden
Werden die Geldkonten auf den Namen der fuumlr den Fonds handelnden Verwahrstelle eroumlffnet so
werden auf solchen Konten weder Gelder der unter Nr 3 Buchstabe b) genannten Stelle noch
Gelder der Verwahrstelle selbst verbucht
4 Das Vermoumlgen des Fonds wird der Verwahrstelle wie folgt zur Verwahrung anvertraut
a) Fuumlr Finanzinstrumente die in Verwahrung genommen werden koumlnnen gilt
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i die Verwahrstelle verwahrt saumlmtliche Finanzinstrumente die im Depot auf einem Konto fuumlr
Finanzinstrumente verbucht werden koumlnnen und saumlmtliche Finanzinstrumente die der
Verwahrstelle physisch uumlbergeben werden koumlnnen
ii die Verwahrstelle stellt sicher dass Finanzinstrumente die im Depot auf einem Konto fuumlr
Finanzinstrumente verbucht werden koumlnnen gemaumlszlig den in Artikel 16 der Richtlinie
200673EG festgelegten Grundsaumltzen in den Buumlchern der Verwahrstelle auf gesonderten
Konten registriert werden die auf den Namen des Fonds oder der fuumlr den Fonds
handelnden Verwaltungsgesellschaft eroumlffnet wurden so dass die Finanzinstrumente
jederzeit eindeutig als gemaumlszlig geltendem Recht im Eigentum des Fonds befindliche
Instrumente identifiziert werden koumlnnen
b) Fuumlr andere Vermoumlgenswerte gilt
i die Verwahrstelle pruumlft ob der Fonds oder die fuumlr den Fonds handelnde
Verwaltungsgesellschaft Eigentuumlmer der betreffenden Vermoumlgenswerte ist indem sie auf
der Grundlage der vom Fonds oder der Verwaltungsgesellschaft vorgelegten Informationen
oder Unterlagen und soweit verfuumlgbar anhand externer Nachweise feststellt ob der Fonds
oder die fuumlr den Fonds handelnde Verwaltungsgesellschaft Eigentuumlmer ist
ii die Verwahrstelle fuumlhrt Aufzeichnungen uumlber die Vermoumlgenswerte bei denen sie sich
vergewissert hat dass der Fonds oder die fuumlr den Fonds handelnde
Verwaltungsgesellschaft Eigentuumlmer ist und haumllt ihre Aufzeichnungen auf dem neuesten
Stand
5 Die Verwahrstelle uumlbermittelt der Verwaltungsgesellschaft regelmaumlszligig eine umfassende
Aufstellung saumlmtlicher Vermoumlgenswerte des Fonds
6 Die von der Verwahrstelle verwahrten Vermoumlgenswerte werden von der Verwahrstelle oder einem
Dritten dem die Verwahrfunktion uumlbertragen wurde nicht fuumlr eigene Rechnung wiederverwendet
Als Wiederverwendung gilt jede Transaktion verwahrter Vermoumlgenswerte darunter Uumlbertragung
Verpfaumlndung Verkauf und Leihe
Die von der Verwahrstelle verwahrten Vermoumlgenswerte duumlrfen nur wiederverwendet werden
sofern
a) die Wiederverwendung der Vermoumlgenswerte fuumlr Rechnung des Fonds erfolgt
b) die Verwahrstelle den Weisungen der im Namen des Fonds handelnden
Verwaltungsgesellschaft Folge leistet
c) die Wiederverwendung dem Fonds zugutekommt sowie im Interesse der Anteilinhaber liegt
und
d) die Transaktion durch liquide Sicherheiten hoher Qualitaumlt gedeckt ist die der Fonds gemaumlszlig
einer Vereinbarung uumlber eine Vollrechtsuumlbertragung erhalten hat
7 Der Verkehrswert der Sicherheiten muss jederzeit mindestens so hoch sein wie der Verkehrswert
der wiederverwendeten Vermoumlgenswerte zuzuumlglich eines Zuschlags
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8 Im Falle einer Insolvenz der Verwahrstelle welcher die Verwahrung von Fonds - Vermoumlgenswerten
uumlbertragen wurde werden die verwahrten Vermoumlgenswerte des Fonds nicht an die Glaumlubiger
dieser Verwahrstelle ausgeschuumlttet oder zu deren Gunsten verwendet
9 Die Verwahrstelle kann die Verwahraufgaben nach vorgenanntem Punkt 4 auf ein anderes
Unternehmen (Unterverwahrer) unter Beruumlcksichtigung der gesetzlichen Bedingungen auslagern
Die Unterverwahrer koumlnnen die ihnen uumlbertragenen Verwahraufgaben unter Beruumlcksichtigung der
gesetzlichen Bedingungen wiederum auslagern Die unter den vorgenannten Punkten 2 und 3
beschriebenen Aufgaben darf die Verwahrstelle nicht auf Dritte uumlbertragen
10 Bei der Wahrnehmung ihrer Aufgaben handelt die Verwahrstelle ehrlich redlich professionell
unabhaumlngig und ausschlieszliglich im Interesse des Fonds und seiner Anleger
11 Die Aufgaben der Verwaltungsgesellschaft und der Verwahrstelle duumlrfen nicht von ein und
derselben Gesellschaft wahrgenommen werden
12 Die Verwahrstelle darf keine Aufgaben in Bezug auf den Fonds oder die fuumlr den Fonds taumltige
Verwaltungsgesellschaft wahrnehmen die Interessenkonflikte zwischen dem Fonds den Anlegern
des Fonds der Verwaltungsgesellschaft sowie den Beauftragten der Verwahrstelle und ihr selbst
schaffen koumlnnten Dies gilt nicht wenn eine funktionale und hierarchische Trennung der
Ausfuumlhrung ihrer Aufgaben als Verwahrstelle von ihren potenziell dazu in Konflikt stehenden
Aufgaben vorgenommen wurde und die potenziellen Interessenkonflikte ordnungsgemaumlszlig ermittelt
gesteuert beobachtet und den Anlegern des Fonds gegenuumlber offengelegt werden
Die Verwahrstelle haftet gegenuumlber dem Fonds und dessen Anteilinhabern fuumlr den Verlust durch
die Verwahrstelle oder einen Dritten dem die Verwahrung von verwahrten Finanzinstrumenten
uumlbertragen wurde
Bei Verlust eines verwahrten Finanzinstruments gibt die Verwahrstelle dem Fonds oder der fuumlr den
Fonds handelnden Verwaltungsgesellschaft unverzuumlglich ein Finanzinstrument gleicher Art zuruumlck
oder erstattet einen entsprechenden Betrag Die Verwahrstelle haftet gemaumlszlig dem Gesetz vom 17
Dezember 2010 sowie nach den geltenden Verordnungen nicht wenn sie nachweisen kann dass
der Verlust auf aumluszligere Ereignisse die nach vernuumlnftigem Ermessen nicht kontrolliert werden
koumlnnen und deren Konsequenzen trotz aller angemessenen Anstrengungen nicht haumltten
vermieden werden koumlnnen zuruumlckzufuumlhren ist
Die Verwahrstelle haftet gegenuumlber dem Fonds und den Anlegern des Fonds auch fuumlr saumlmtliche
sonstige Verluste die diese infolge einer fahrlaumlssigen oder vorsaumltzlichen Nichterfuumlllung der
gesetzlichen Verpflichtungen der Verwahrstelle erleiden
Die Haftung der Verwahrstelle bleibt von einer etwaigen Uumlbertragung gemaumlszlig vorgenanntem Punkt
8 unberuumlhrt
Anleger des Fonds koumlnnen die Haftung der Verwahrstelle unmittelbar oder mittelbar uumlber die
Verwaltungsgesellschaft geltend machen vorausgesetzt dass dies weder zur Verdopplung von
Regressanspruumlchen noch zur Ungleichbehandlung der Anleger fuumlhrt
Artikel 4 ndash Allgemeine Bestimmungen der Anlagepolitik
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Ziel der Anlagepolitik der einzelnen Teilfonds ist das Erreichen einer angemessenen Wertentwicklung
in der jeweiligen Teilfondswaumlhrung (wie in Artikel 6 Nr 2 dieses Verwaltungsreglements iVm dem
betreffenden Anhang zum Verkaufsprospekt definiert) Die teilfondsspezifische Anlagepolitik wird fuumlr
den jeweiligen Teilfonds in dem betreffenden Anhang zum Verkaufsprospekt beschrieben
Fuumlr den jeweiligen Teilfonds duumlrfen nur solche Vermoumlgenswerte erworben und verkauft werden deren
Preis den Bewertungskriterien von Artikel 6 dieses Verwaltungsreglements entspricht
Die folgenden allgemeinen Anlagegrundsaumltze und -beschraumlnkungen gelten fuumlr saumlmtliche Teilfonds
sofern keine Abweichungen oder Ergaumlnzungen fuumlr den jeweiligen Teilfonds in dem betreffenden Anhang
zum Verkaufsprospekt enthalten sind
Das jeweilige Teilfondsvermoumlgen wird unter Beachtung des Grundsatzes der Risikostreuung im Sinne
der Regeln von Teil I des Gesetzes vom 17 Dezember 2010 und nach den in diesem Artikel nachfolgend
beschriebenen anlagepolitischen Grundsaumltzen und innerhalb der Anlagebeschraumlnkungen angelegt
1 Definitionen
a) bdquogeregelter Marktldquo
Bei einem geregelten Markt handelt es sich um einen Markt fuumlr Finanzinstrumente im Sinne
von Artikel 4 Nr 21 der Richtlinie 201465EU des Europaumlischen Parlamentes und des Rates
vom 15 Mai 2014 uumlber Maumlrkte fuumlr Finanzinstrumente sowie zur Aumlnderung der Richtlinien
200292EG und 201161EU
b) bdquoWertpapiereldquo
Als Wertpapiere gelten
bull Aktien und andere Aktien gleichwertige Papiere (bdquoAktienldquo)
bull Schuldverschreibungen und andere verbriefte Schuldtitel (bdquoSchuldtitelldquo)
bull alle anderen marktfaumlhigen Wertpapiere die zum Erwerb von Wertpapieren durch
Zeichnung oder Austausch berechtigen
Ausgenommen sind die in Artikel 42 des Gesetzes vom 17 Dezember 2010 genannten
Techniken und Instrumente
c) bdquoGeldmarktinstrumenteldquo
Als bdquoGeldmarktinstrumenteldquo werden Instrumente bezeichnet die uumlblicherweise auf dem
Geldmarkt gehandelt werden liquide sind und deren Wert jederzeit genau bestimmt werden
kann
d) bdquoOGAldquo
Organismen fuumlr gemeinsame Anlagen
e) bdquoOGAWldquo
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Organismen fuumlr gemeinsame Anlagen in Wertpapiere welche der Richtlinie 200965EG
unterliegen
Bei jedem OGAW der aus mehreren Teilfonds zusammengesetzt ist wird fuumlr die Anwendung
der Anlagegrenzen jeder Teilfonds als eigener OGAW betrachtet
2 Es werden ausschlieszliglich
1 Wertpapiere und Geldmarktinstrumente erworben die an einem geregelten Markt im Sinne
der Richtlinie 200439EG zugelassen sind oder gehandelt werden
2 Wertpapiere und Geldmarktinstrumente erworben die an einem anderen geregelten Markt in
einem Mitgliedstaat der Europaumlischen Union (bdquoMitgliedstaatldquo) der anerkannt fuumlr das Publikum
offen und dessen Funktionsweise ordnungsgemaumlszlig ist gehandelt werden
3 Wertpapiere und Geldmarktinstrumente erworben die an einer Wertpapierboumlrse eines nicht
zur Europaumlischen Union gehoumlrenden Staates amtlich notiert sind oder an einem anderen
geregelten Markt eines nicht zur Europaumlischen Union gehoumlrenden Staates der anerkannt fuumlr
das Publikum offen und dessen Funktionsweise ordnungsgemaumlszlig ist gehandelt werden
4 Wertpapiere und Geldmarktinstrumente aus Neuemissionen erworben sofern die
Emissionsbedingungen die Verpflichtung enthalten dass die Zulassung zur amtlichen
Notierung an einer Wertpapierboumlrse oder auf einem anderen geregelten Markt der anerkannt
fuumlr das Publikum offen und dessen Funktionsweise ordnungsgemaumlszlig ist beantragt wird und
die Zulassung spaumltestens vor Ablauf eines Jahres nach der Emission erlangt wird
Die unter Nr 2 Buchstaben c) und d) genannten Wertpapiere und Geldmarktinstrumente
werden innerhalb von Nordamerika Suumldamerika Australien (einschlieszliglich Ozeanien) Afrika
Asien undoder Europa amtlich notiert oder gehandelt
5 Anteile an Organismen fuumlr gemeinsame Anlagen in Wertpapieren (bdquoOGAWldquo) erworben die
entsprechend der Richtlinie 200965EG zugelassen wurden undoder andere Organismen fuumlr
gemeinsame Anlagen (bdquoOGAldquo) im Sinne der Buchstaben a) und b) von Artikel 1 Absatz 2 der
Richtlinie 200965EG unabhaumlngig davon ob sie in einem Mitgliedstaat niedergelassen sind
sofern
bull diese OGA entsprechend solchen Rechtvorschriften zugelassen wurden die sie einer
Aufsicht unterstellen welche nach Auffassung der Luxemburger Aufsichtsbehoumlrde
derjenigen nach dem Gemeinschaftsrecht gleichwertig ist und ausreichende Gewaumlhr fuumlr
die Zusammenarbeit zwischen den Behoumlrden besteht das Schutzniveau der Anleger
dieser OGA dem Schutzniveau der Anleger eines OGAW gleichwertig und insbesondere
die Vorschriften uumlber die getrennte Verwahrung der Vermoumlgenswerte die Kreditaufnahme
die Kreditgewaumlhrung und die Leerverkaumlufe von Wertpapieren und Geldmarktinstrumenten
den Anforderungen der Richtlinie 200965EG gleichwertig sind
bull die Geschaumlftstaumltigkeit der OGA Gegenstand von Halbjahres- und Jahresberichten ist die
es erlauben sich ein Urteil uumlber das Vermoumlgen und die Verbindlichkeiten die Ertraumlge und
die Transaktionen im Berichtszeitraum zu bilden
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bull der OGAW oder andere OGA dessen Anteile erworben werden sollen nach seinen
Vertragsbedingungen bzw seiner Satzung insgesamt houmlchstens 10 seinen Vermoumlgens
in Anteilen anderer OGAW oder OGA anlegen darf
6 Sichteinlagen oder kuumlndbare Einlagen mit einer Laufzeit von houmlchstens 12 Monaten bei
Kreditinstituten getaumltigt sofern das betreffende Kreditinstitut seinen Sitz in einem Mitgliedstaat
der EU hat oder falls der Sitz des Kreditinstituts in einem Drittland liegt es
Aufsichtsbestimmungen unterliegt die nach Auffassung der Luxemburger Aufsichtsbehoumlrde
denen des Gemeinschaftsrechts gleichwertig sind
7 abgeleitete Finanzinstrumente (bdquoDerivateldquo) einschlieszliglich gleichwertiger bar abgerechneter
Instrumente erworben die an einem der unter den Absaumltzen a) b) oder c) bezeichneten
geregelten Maumlrkte gehandelt werden undoder abgeleitete Finanzinstrumente die nicht an
einer Boumlrse gehandelt werden (bdquoOTC-Derivateldquo) sofern
bull es sich bei den Basiswerten um Instrumente im Sinne von Artikel 41 Absatz 1 des Gesetzes
vom 17 Dezember 2010 oder um Finanzindizes Zinssaumltze Wechselkurse oder
Waumlhrungen handelt in die der jeweilige Teilfonds gemaumlszlig den in diesem
Verwaltungsreglement genannten Anlagezielen investieren darf
bull die Gegenparteien bei Geschaumlften mit OTC-Derivaten einer behoumlrdlichen Aufsicht
unterliegende Institute der Kategorien sind die von der CSSF zugelassen wurden
bull und die OTC-Derivate einer zuverlaumlssigen und uumlberpruumlfbaren Bewertung auf Tagesbasis
unterliegen und jederzeit auf Initiative des Fonds zum angemessenen Zeitwert veraumluszligert
liquidiert oder durch ein Geschaumlft glattgestellt werden koumlnnen
8 Geldmarktinstrumente erworben die nicht auf einem geregelten Markt gehandelt werden und
die unter die Definition von Artikel 1 des Gesetzes vom 17 Dezember 2010 fallen sofern die
Emission oder der Emittent dieser Instrumente bereits Vorschriften uumlber den Einlagen- und
den Anlegerschutz unterliegt und vorausgesetzt sie werden
bull von einer zentralstaatlichen regionalen oder lokalen Koumlrperschaft oder der Zentralbank
eines Mitgliedstaates der Europaumlischen Zentralbank der Europaumlischen Union oder der
Europaumlischen Investitionsbank einem Drittland oder sofern dieser ein Bundesstaat ist
einem Gliedstaat der Foumlderation oder von einer internationalen Einrichtung oumlffentlich-
rechtlichen Charakters der mindestens ein Mitgliedstaat angehoumlrt begeben oder
garantiert oder
bull von einem Unternehmen begeben dessen Wertpapiere auf den unter den Buchstaben a)
b) oder c) dieses Artikels bezeichneten geregelten Maumlrkten gehandelt werden oder
bull von einem Institut das gemaumlszlig den im Gemeinschaftsrecht festgelegten Kriterien einer
Aufsicht unterstellt ist oder einem Institut das Aufsichtsbestimmungen die nach
Auffassung der Luxemburger Aufsichtsbehoumlrde mindestens so streng sind wie die des
Gemeinschaftsrechts unterliegt und diese einhaumllt begeben oder garantiert oder
bull von anderen Emittenten begeben die einer Kategorie angehoumlren die von der
Luxemburger Aufsichtsbehoumlrde zugelassen wurde sofern fuumlr Anlagen in diesen
Instrumenten Vorschriften fuumlr den Anlegerschutz gelten die denen des ersten des zweiten
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oder des dritten Gedankenstrichs gleichwertig sind und sofern es sich bei dem Emittenten
entweder um ein Unternehmen mit einem Eigenkapital von mindestens 10 Mio Euro das
seinen Jahresabschluss nach den Vorschriften der Richtlinie 78660EWG erstellt und
veroumlffentlicht oder um einen Rechtstraumlger der innerhalb einer eine oder mehrere
boumlrsennotierte Gesellschaften umfassenden Unternehmensgruppe fuumlr die Finanzierung
dieser Gruppe zustaumlndig ist oder um einen Rechtstraumlger handelt der die
wertpapiermaumlszligige Unterlegung von Verbindlichkeiten durch Nutzung einer von einer Bank
eingeraumlumten Kreditlinie finanzieren soll
3 Wobei jedoch bis zu 10 des jeweiligen Netto-Teilfondsvermoumlgens in andere als die unter Nr 2
dieses Artikels genannten Wertpapiere und Geldmarktinstrumente angelegt werden duumlrfen
4 Techniken und Instrumente
a) Das jeweilige Netto-Teilfondsvermoumlgen darf im Rahmen der Bedingungen und
Einschraumlnkungen wie sie von der Luxemburger Aufsichtsbehoumlrde vorgegeben werden die im
Verkaufsprospekt genannten Techniken und Instrumente verwenden sofern diese
Verwendung im Hinblick auf eine effiziente Verwaltung des jeweiligen Teilfondsvermoumlgens
erfolgt Beziehen sich diese Transaktionen auf die Verwendung von Derivaten so muumlssen die
Bedingungen und Grenzen mit den Bestimmungen des Gesetzes vom 17 Dezember 2010
uumlbereinstimmen
Daruumlber hinaus ist es dem jeweiligen Teilfonds nicht gestattet bei der Verwendung von
Techniken und Instrumenten von seiner in dem betreffenden Anhang beschriebenen
Anlagepolitik abzuweichen
b) Die Verwaltungsgesellschaft muss gemaumlszlig Artikel 42 (1) des Gesetzes vom 17 Dezember
2010 ein Risikomanagement-Verfahren verwenden das es ihr erlaubt das mit den
Anlagepositionen verbundene Risiko sowie ihren jeweiligen Anteil am Gesamtrisikoprofil des
Anlageportfolios jederzeit zu uumlberwachen und zu messen Die Verwaltungsgesellschaft hat
dabei sicherzustellen dass das mit Derivaten verbundene Gesamtrisiko der verwalteten
Fonds den Gesamtnettowert deren Portfolios nicht uumlberschreitet Insbesondere stuumltzt sie sich
bei der Bewertung der Bonitaumlt der Fonds-Vermoumlgenswerte nicht ausschlieszliglich und
automatisch auf Ratings die von Ratingagenturen im Sinne von Artikel 3 Absatz 1 Buchstabe
b der Verordnung (EG) Nr 10602009 des Europaumlischen Parlaments und des Rates vom 16
September 2009 uumlber Ratingagenturen abgegeben worden sind
Das fuumlr den entsprechenden Teilfonds angewandte Verfahren zur Messung des Risikos sowie
etwaige spezifischere Informationen sind im jeweiligen teilfondspezifischen Anhang
dargestellt
Die Teilfonds duumlrfen als Teil ihrer Anlagepolitik und im Rahmen der Grenzen von Artikel 43
Absatz 5 des Gesetzes vom 17 Dezember 2010 Anlagen in Derivate taumltigen sofern das
Gesamtrisiko der Basiswerte die Anlagegrenzen von Artikel 43 des Gesetzes vom 17
Dezember 2010 nicht uumlberschreitet Investiert der Fonds in indexbasierte Derivate so werden
diese Anlagen bei den Anlagegrenzen von Artikel 43 des Gesetzes vom 17 Dezember 2010
nicht beruumlcksichtigt
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Wenn ein Derivat in ein Wertpapier oder ein Geldmarktinstrument eingebettet ist muss es
hinsichtlich der Einhaltung der Vorschriften von Artikel 42 des Gesetzes vom 17 Dezember
2010 mitberuumlcksichtigt werden
Die Verwaltungsgesellschaft kann geeignete Dispositionen treffen und mit Einverstaumlndnis der
Verwahrstelle weitere Anlagebeschraumlnkungen aufnehmen die erforderlich sind um den
Bedingungen in jenen Laumlndern zu entsprechen in denen Anteile vertrieben werden sollen
5 Risikostreuung
bull Es duumlrfen maximal 10 des jeweiligen Netto-Teilfondsvermoumlgens in Wertpapieren oder
Geldmarktinstrumenten ein und desselben Emittenten angelegt werden Der Teilfonds darf
nicht mehr als 20 seines Vermoumlgens in Einlagen bei ein und derselben Einrichtung anlegen
Das Ausfallrisiko bei Geschaumlften des Fonds mit OTC-Derivaten darf folgende Saumltze nicht
uumlberschreiten
bull 10 des Netto-Teilfondsvermoumlgens wenn die Gegenpartei ein Kreditinstitut im Sinne von
Artikel 41 Absatz 1 Buchstabe f) des Gesetzes vom 17 Dezember 2010 ist und
bull 5 des Netto-Teilfondsvermoumlgens in allen anderen Faumlllen
bull Der Gesamtwert der Wertpapiere und Geldmarktinstrumente von Emittenten in deren
Wertpapieren und Geldmarktinstrumente die Verwaltungsgesellschaft mehr als 5 des
jeweiligen Netto-Teilfondsvermoumlgens angelegt hat darf 40 des betreffenden
NettoTeilfondsvermoumlgens nicht uumlbersteigen Diese Begrenzung findet keine Anwendung auf
Einlagen und auf Geschaumlfte mit OTC-Derivaten die mit Finanzinstituten getaumltigt werden
welche einer Aufsicht unterliegen
Ungeachtet der einzelnen in Buchstabe a) genannten Obergrenzen darf die
Verwaltungsgesellschaft bei ein und derselben Einrichtung houmlchstens 20 des jeweiligen
Teilfondsvermoumlgens in einer Kombination aus
bull von dieser Einrichtung begebenen Wertpapieren oder Geldmarktinstrumenten undoder
bull Einlagen bei dieser Einrichtung undoder
bull von dieser Einrichtung erworbenen OTC-Derivaten
investieren
bull Die unter Nr 5 Buchstabe a) Satz 1 dieses Artikels genannte Anlagegrenze von 10 des
Netto-Teilfondsvermoumlgens erhoumlht sich in den Faumlllen auf 35 des jeweiligen
NettoTeilfondsvermoumlgens in denen die zu erwerbenden Wertpapiere oder
Geldmarktinstrumente von einem Mitgliedstaat seinen Gebietskoumlrperschaften einem
Drittland oder anderen internationalen Organismen oumlffentlich-rechtlichen Charakters denen
ein oder mehrere Mitgliedstaaten angehoumlren begeben oder garantiert werden
bull Die unter Nr 5 Buchstabe a) Satz 1 dieses Artikels genannte Anlagegrenze von 10 des
Netto-Teilfondsvermoumlgens erhoumlht sich in den Faumlllen auf 25 des jeweiligen
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NettoTeilfondsvermoumlgens in denen die zu erwerbenden Schuldverschreibungen von einem
Kreditinstitut ausgegeben werden das seinen Sitz in einem EU-Mitgliedstaat hat und kraft
Gesetzes einer besonderen oumlffentlichen Aufsicht unterliegt durch die die Inhaber dieser
Schuldverschreibungen geschuumltzt werden sollen Insbesondere muumlssen die Erloumlse aus der
Emission dieser Schuldverschreibungen nach dem Gesetz in Vermoumlgenswerten angelegt
werden die waumlhrend der gesamten Laufzeit der Schuldverschreibungen in ausreichendem
Maszlige die sich daraus ergebenden Verpflichtungen abdecken und die mittels eines
vorrangigen Sicherungsrechts im Falle der Nichterfuumlllung durch den Emittenten fuumlr die
Ruumlckzahlung des Kapitals und die Zahlung der laufenden Zinsen zur Verfuumlgung stehen
Sollten mehr als 5 des jeweiligen Netto-Teilfondsvermoumlgens in von solchen Emittenten
ausgegebenen Schuldverschreibungen angelegt werden darf der Gesamtwert der Anlagen in
solchen Schuldverschreibungen 80 des betreffenden Netto-Teilfondsvermoumlgens nicht
uumlberschreiten
bull Die unter Nr 5 Buchstabe b) Satz 1 dieses Artikels genannte Beschraumlnkung des
Gesamtwertes auf 40 des betreffenden Netto-Teilfondsvermoumlgens findet in den Faumlllen der
Buchstaben c) und d) keine Anwendung
bull Die unter Nr 5 Buchstaben a) bis d) dieses Artikels beschriebenen Anlagegrenzen von 10
35 bzw 25 des jeweiligen Netto-Teilfondsvermoumlgens duumlrfen nicht kumulativ betrachtet
werden sondern es duumlrfen insgesamt nur maximal 35 des Netto-Teilfondsvermoumlgens in
Wertpapieren und Geldmarktinstrumenten ein und derselben Einrichtung oder in Einlagen
oder Derivate bei derselben angelegt werden
Gesellschaften die im Hinblick auf die Erstellung des konsolidierten Abschlusses im Sinne
der Richtlinie 83349EWG des Rates vom 13 Juni 1983 aufgrund von Artikel 54 Absatz 3
Buchstabe g) des Vertrages uumlber den konsolidierten Abschluss (ABl L 193 vom 18 Juli 1983
S1) oder nach den anerkannten internationalen Rechnungslegungsvorschriften derselben
Unternehmensgruppe angehoumlren sind bei der Berechnung der in dieser Nr 5 Buchstaben a)
bis f) dieses Artikels vorgesehenen Anlagegrenzen als eine einzige Einrichtung anzusehen
Der jeweilige Teilfonds darf 20 seines Netto-Teilfondsvermoumlgens in Wertpapiere und
Geldmarktinstrumente ein und derselben Unternehmensgruppe investieren
bull Unbeschadet der in Artikel 48 des Gesetzes vom 17 Dezember 2010 festgelegten
Anlagegrenzen kann die Verwaltungsgesellschaft fuumlr den jeweiligen Teilfonds die in Artikel 43
des Gesetzes vom 17 Dezember 2010 genannten Obergrenzen fuumlr Anlagen in Aktien
undoder Schuldtitel ein und desselben Emittenten auf houmlchstens 20 des
NettoTeilfondsvermoumlgens anheben wenn die Nachbildung eines von der Luxemburger
Aufsichtsbehoumlrde anerkannten Aktien- oder Schuldtitelindex das Ziel der Anlagepolitik des
jeweiligen Teilfonds ist Voraussetzung hierfuumlr ist jedoch dass
bull die Zusammensetzung des Index hinreichend diversifiziert ist
bull der Index eine adaumlquate Bezugsgrundlage fuumlr den Markt darstellt auf den er sich bezieht
und
bull der Index in angemessener Weise veroumlffentlicht wird
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Die vorgenannte Anlagegrenze erhoumlht sich auf 35 des jeweiligen NettoTeilfondsvermoumlgens
in den Faumlllen in denen es aufgrund auszligergewoumlhnlicher Marktverhaumlltnisse gerechtfertigt ist
insbesondere auf geregelten Maumlrkten auf denen bestimmte Wertpapiere oder
Geldmarktinstrumente stark dominieren Diese Anlagegrenze gilt nur fuumlr die Anlage bei einem
einzigen Emittenten
Ob die Verwaltungsgesellschaft von dieser Moumlglichkeit Gebrauch macht findet fuumlr den
jeweiligen Teilfonds in dem entsprechenden Anhang zum Verkaufsprospekt Erwaumlhnung
bull Unbeschadet des unter Artikel 43 des Gesetzes vom 17 Dezember 2010 Gesagten duumlrfen
unter Wahrung des Grundsatzes der Risikostreuung bis zu 100 des jeweiligen Netto-
Teilfondsvermoumlgens in Wertpapiere und Geldmarktinstrumente angelegt werden die von
einem EU-Mitgliedstaat seinen Gebietskoumlrperschaften einem OECD-Mitgliedstaat oder von
internationalen Organismen denen ein oder mehrere EU-Mitgliedstaaten angehoumlren
ausgegeben werden oder garantiert sind Das jeweilige Netto-Teilfondsvermoumlgen muss
Wertpapiere halten die im Rahmen von mindestens sechs verschiedenen Emissionen
begeben worden sind wobei die Wertpapiere aus einer einzigen Emission 30 des jeweiligen
Netto-Teilfondsvermoumlgens nicht uumlberschreiten duumlrfen
bull Es werden fuumlr die jeweiligen Teilfonds nicht mehr als 10 des jeweiligen Netto
Teilfondsvermoumlgens in OGAW oder OGA im Sinne der Ziffer 2 Buchstabe e) dieses Artikels
angelegt es sei denn der teilfondsspezifische Anhang zu dem Verkaufsprospekt sieht fuumlr den
jeweiligen Teilfonds etwas anderes vor Insofern die Anlagepolitik des jeweiligen Teilfonds
eine Anlage zu mehr als 10 des jeweiligen Netto-Teilfondsvermoumlgens in OGAW oder OGA
im Sinne der Ziffer 2 Buchstabe e) dieses Artikels vorsieht finden die nachfolgenden
Buchstaben j) und k) Anwendung
bull Fuumlr den jeweiligen Teilfonds duumlrfen nicht mehr als 20 des jeweiligen
NettoTeilfondsvermoumlgens in Anteilen ein und desselben OGAW oder ein und desselben
anderen OGA gemaumlszlig Artikel 41 Absatz 1 Buchstabe e) des Gesetzes vom 17 Dezember 2010
angelegt werden Fuumlr Zwecke der Anwendung dieser Anlagegrenze gilt jeder Teilfonds eines
OGA mit mehreren Teilfonds als einzelner Emittent sofern der Grundsatz der Absonderung
der Verbindlichkeiten der einzelnen Teilfonds gegenuumlber Dritten sichergestellt ist
bull Fuumlr den jeweiligen Teilfonds duumlrfen nicht mehr als 30 des Netto-Teilfondsvermoumlgens in
andere OGA als OGAW angelegt werden Wenn der jeweilige Teilfonds Anteile eines OGAW
undoder sonstigen OGA erworben hat werden die Anlagewerte des betreffenden OGAW
oder anderen OGA in Bezug auf die in Nr 5 a) bis f) genannten Obergrenzen nicht
beruumlcksichtigt
bull Erwirbt ein OGAW Anteile anderer OGAW undoder sonstiger anderer OGA die unmittelbar
oder aufgrund einer Uumlbertragung von derselben Verwaltungsgesellschaft oder von einer
Gesellschaft verwaltet werden mit der die Verwaltungsgesellschaft durch eine gemeinsame
Verwaltung oder Beherrschung oder eine wesentliche direkte oder indirekte Beteiligung von
mehr als 10 Prozent des Kapitals oder der Stimmen verbunden ist so darf die
Verwaltungsgesellschaft oder die andere Gesellschaft fuumlr die Zeichnung oder die Ruumlcknahme
von Anteilen dieser anderen OGAW undoder OGA durch den OGAW keine Gebuumlhren
berechnen (inkl Ausgabeaufschlaumlgen und Ruumlcknahmeabschlaumlgen)
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Generell kann es bei dem Erwerb von Anteilen an Zielfonds zur Erhebung einer
Verwaltungsverguumltung auf Ebene des Zielfonds kommen und es sind gegebenenfalls der
jeweilige Ausgabeaufschlag bzw eventuelle Ruumlcknahmegebuumlhren zu beruumlcksichtigen Der
Fonds wird daher nicht in Zielfonds anlegen die einer Verwaltungsverguumltung von mehr als 3
unterliegen Der Jahresbericht des Fonds wird betreffend den jeweiligen Teilfonds
Informationen enthalten wie hoch der Anteil der Verwaltungsverguumltung maximal ist welche
der Teilfonds sowie die Zielfonds zu tragen haben
bull Ein Teilfonds eines Umbrellafonds kann in andere Teilfonds desselben Umbrellafonds
investieren Zusaumltzlich zu den bereits genannten Bedingungen fuumlr Investitionen in Zielfonds
gelten bei einer Investition in Zielfonds die gleichzeitig Teilfonds desselben Umbrellafonds
sind die folgenden Bedingungen
bull Zirkelinvestitionen sind nicht erlaubt Das heiszligt der Zielteilfonds kann seinerseits nicht in
den Teilfonds desselben Umbrellafonds investieren der seinerseits in den Zielteilfonds
investiert ist
bull Die Teilfonds eines Umbrellafonds die von einem anderen Teilfonds desselben
Umbrellafonds erworben werden sollen duumlrfen ihrerseits gemaumlszlig ihrem
Verwaltungsreglement bzw ihrer Satzung insgesamt houmlchstens 10 ihres
Sondervermoumlgens in andere Zielfonds anlegen
bull Stimmrechte aus dem Halten von Anteilen von Zielfonds die gleichzeitig Teilfonds
desselben Umbrellafonds sind sind solange diese Anteile von einem Teilfonds desselben
Umbrellafonds gehalten werden ausgesetzt Eine angemessene buchhalterische
Erfassung in der Rechnungslegung und den periodischen Berichten bleibt von der
Regelung unberuumlhrt
bull Solange ein Teilfonds Anteile eines anderen Teilfonds desselben Umbrellafonds haumllt
werden die Anteile des Zielteilfonds bei der Nettoinventarwertberechnung nicht
beruumlcksichtigt soweit die Berechnung zur Feststellung des Erreichens des gesetzlichen
Mindestkapitals des Umbrellafonds dient und
bull Es ist der Verwaltungsgesellschaft nicht gestattet die von ihr verwalteten OGAW nach Teil I
des Gesetzes vom 17 Dezember 2010 dazu zu benutzen eine Anzahl an mit Stimmrechten
verbundenen Aktien zu erwerben die es ihr ermoumlglichen einen nennenswerten Einfluss auf
die Geschaumlftsfuumlhrung eines Emittenten auszuuumlben
bull Weiter darf die Verwaltungsgesellschaft fuumlr den Teilfonds
bull bis zu 10 der stimmrechtslosen Aktien ein und desselben Emittenten
bull bis zu 10 der ausgegebenen Schuldverschreibungen ein und desselben Emittenten
bull nicht mehr als 25 der ausgegebenen Anteile ein und desselben OGAW undoder OGA
sowie
bull nicht mehr als 10 der Geldmarktinstrumente ein und desselben Emittenten erwerben
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bull Die unter Nr 5 Buchstaben n) und o) genannten Anlagegrenzen finden keine Anwendung
soweit es sich um
bull Wertpapiere und Geldmarktinstrumente handelt die von einem EU-Mitgliedstaat oder
dessen Gebietskoumlrperschaften oder von einem Staat der kein Mitgliedstaat der
Europaumlischen Union ist begeben oder garantiert werden
bull Wertpapiere und Geldmarktinstrumente handelt die von einer internationalen Koumlrperschaft
oumlffentlich-rechtlichen Charakters begeben werden der ein oder mehrere EU-
Mitgliedstaaten angehoumlren
bull Aktien handelt die der jeweilige Teilfonds an dem Kapital einer Gesellschaft eines
Drittlandes besitzt die ihr Vermoumlgen im Wesentlichen in Wertpapieren von Emittenten
anlegt die in diesem Drittland ansaumlssig sind wenn eine derartige Beteiligung fuumlr den
jeweiligen Teilfonds aufgrund der Rechtsvorschriften dieses Staates die einzige
Moumlglichkeit darstellt Anlagen in Wertpapieren von Emittenten dieses Staates zu taumltigen
Diese Ausnahmeregelung gilt jedoch nur unter der Voraussetzung dass die Gesellschaft
des Staates auszligerhalb der Europaumlischen Union in ihrer Anlagepolitik die in Artikel 43 46
und 48 Absatz 1 und 2 des Gesetzes vom 17 Dezember 2010 festgelegten Grenzen
beachtet Bei der Uumlberschreitung der in den Artikeln 43 und 46 des Gesetzes vom 17
Dezember 2010 genannten Grenzen findet Artikel 49 des Gesetzes vom 17 Dezember
2010 sinngemaumlszlig Anwendung
bull Aktien handelt die von einer oder mehreren Investmentgesellschaften am Kapital von
Tochtergesellschaften gehalten werden die ausschlieszliglich fuumlr die Investmentgesellschaft
oder -gesellschaften Verwaltungs- Beratungs- oder Vertriebstaumltigkeiten in dem Staat in
dem die Tochtergesellschaft niedergelassen ist ausuumlben im Hinblick auf die Ruumlcknahme
von Anteilen auf Wunsch der Anteilinhaber
6 Fluumlssige Mittel
Der Fonds kann grundsaumltzlich fluumlssige Mittel in Form von Anlagekonten (Kontokorrentkonten) und
Tagesgeld halten die jedoch nur akzessorischen Charakter haben duumlrfen
7 Bezugsrechte
Bei der Ausuumlbung von Bezugsrechten die an Wertpapiere oder Geldmarktinstrumente geknuumlpft
sind die Teil seines Vermoumlgens sind muss ein OGAW die in diesem Artikel vorgesehenen
Anlagegrenzen nicht notwendigerweise einhalten
Werden die in diesem Artikel genannten Anlagebeschraumlnkungen unbeabsichtigt oder in Folge der
Ausuumlbung von Bezugsrechten uumlberschritten so hat die Verwaltungsgesellschaft bei ihren
Verkaumlufen als vorrangiges Ziel die Normalisierung der Lage unter Beruumlcksichtigung der Interessen
der Anleger anzustreben
Unbeschadet ihrer Verpflichtung auf die Einhaltung des Grundsatzes der Risikostreuung zu
achten koumlnnen neu zugelassene OGAW waumlhrend eines Zeitraumes von sechs Monaten nach ihrer
Zulassung von den in Nr 5 a) bis l) genannten Anlagegrenzen abweichen
8 Kredite und Belastungsverbote
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a) Das jeweilige Teilfondsvermoumlgen darf nicht verpfaumlndet oder sonst belastet zur Sicherung
uumlbereignet oder zur Sicherung abgetreten werden es sei denn es handelt sich um
Kreditaufnahmen im Sinne des nachstehenden Buchstaben b) oder um Sicherheitsleistungen
im Rahmen der Abwicklung von Geschaumlften mit Finanzinstrumenten
b) Kredite zu Lasten des jeweiligen Teilfondsvermoumlgens duumlrfen nur kurzfristig und bis zu einer
Houmlhe von 10 des jeweiligen Netto-Teilfondsvermoumlgens aufgenommen werden
Ausgenommen hiervon ist der Erwerb von Fremdwaumlhrungen durch bdquoBack-to-Backldquo- Darlehen
c) Zu Lasten des jeweiligen Teilfondsvermoumlgens duumlrfen weder Kredite gewaumlhrt noch fuumlr Dritte
Buumlrgschaftsverpflichtungen eingegangen werden wobei dies dem Erwerb von noch nicht voll
eingezahlten Wertpapieren Geldmarktinstrumenten oder anderen Finanzinstrumenten
gemaumlszlig Artikel 41 Absatz 1 Buchstaben e) g) und h) des Gesetzes vom 17 Dezember 2010
nicht entgegensteht
9 Weitere Anlagerichtlinien
a) Wertpapierleerverkaumlufe sind nicht zulaumlssig
b) Das jeweilige Teilfondsvermoumlgen darf nicht in Immobilien Edelmetallen oder Zertifikaten uumlber
solche Edelmetalle Edelmetallkontrakten Waren oder Warenkontrakten angelegt werden
10 Die in diesem Artikel genannten Anlagebeschraumlnkungen beziehen sich auf den Zeitpunkt des
Erwerbs der Wertpapiere Werden die Prozentsaumltze nachtraumlglich durch Kursentwicklungen oder
aus anderen Gruumlnden als durch Zukaumlufe uumlberschritten so wird die Verwaltungsgesellschaft
unverzuumlglich unter Beruumlcksichtigung der Interessen der Anleger eine Ruumlckfuumlhrung in den
vorgegebenen Rahmen anstreben
Artikel 5 ndash Anteile
1 Anteile sind Anteile an dem jeweiligen Teilfonds Die Anteile am jeweiligen Teilfonds werden in der
im teilfondsspezifischen Anhang genannten Art der Verbriefung und Stuumlckelung ausgegeben
Sofern Namensanteile ausgegeben werden werden diese von der Register- und Transferstelle in
das fuumlr den Fonds gefuumlhrte Anteilregister eingetragen In diesem Zusammenhang werden den
Anlegern Bestaumltigungen betreffend die Eintragung in das Anteilregister an die im Anteilregister
angegebene Adresse zugesandt Ein Anspruch der Anleger auf Auslieferung effektiver Stuumlcke
besteht weder bei der Ausgabe von Inhaberanteilen noch bei der Ausgabe von Namensanteilen
2 Alle Anteile an einem Teilfonds haben grundsaumltzlich die gleichen Rechte es sei denn die
Verwaltungsgesellschaft beschlieszligt gemaumlszlig Nr 3 dieses Artikels innerhalb eines Teilfonds
verschiedene Anteilklassen auszugeben
3 Die Verwaltungsgesellschaft kann beschlieszligen innerhalb eines Teilfonds von Zeit zu Zeit zwei oder
mehrere Anteilklassen vorzusehen Die Anteilklassen koumlnnen sich in ihren Merkmalen und Rechten
nach der Art der Verwendung ihrer Ertraumlge nach der Gebuumlhrenstruktur oder anderen spezifischen
Merkmalen und Rechten unterscheiden Alle Anteile sind vom Tage ihrer Ausgabe an in gleicher
Weise an Ertraumlgen Kursgewinnen und am Liquidationserloumls ihrer jeweiligen Anteilklasse beteiligt
Sofern fuumlr die jeweiligen Teilfonds Anteilklassen gebildet werden findet dies unter Angabe der
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spezifischen Merkmale oder Rechte im entsprechenden Anhang zum Verkaufsprospekt
Erwaumlhnung
4 Durch Beschluss der Verwaltungsgesellschaft koumlnnen Anteilklassen der Teilfonds einem Anteilsplit
unterzogen werden
Artikel 6 ndash Anteilwertberechnung
1 Das Netto-Fondsvermoumlgen des Fonds lautet auf Euro (EUR) (bdquoReferenzwaumlhrungldquo)
2 Der Wert eines Anteils (bdquoAnteilwertldquo) lautet auf die im jeweiligen Anhang zum Verkaufsprospekt
angegebene Waumlhrung (bdquoTeilfondswaumlhrungldquo) sofern nicht fuumlr etwaige weitere Anteilklassen im
jeweiligen Anhang zum Verkaufsprospekt eine von der Teilfondswaumlhrung abweichende Waumlhrung
angegeben ist (bdquoAnteilklassenwaumlhrungldquo)
3 Der Anteilwert wird von der Verwaltungsgesellschaft oder einem von ihr Beauftragten unter Aufsicht
der Verwahrstelle an jedem Tag der Bankarbeitstag in Luxemburg ist mit Ausnahme des 24 und
31 Dezember eines jeden Jahres (bdquoBewertungstagldquo) berechnet und bis auf zwei Dezimalstellen
gerundet Die Verwaltungsgesellschaft kann fuumlr einzelne Teilfonds eine abweichende Regelung
treffen wobei zu beruumlcksichtigen ist dass der Anteilwert mindestens zweimal im Monat zu
berechnen ist
Die Verwaltungsgesellschaft kann jedoch beschlieszligen den Anteilwert am 24 und 31 Dezember
eines Jahres zu ermitteln ohne dass es sich bei diesen Wertermittlungen um Berechnungen des
Anteilwertes an einem Bewertungstag im Sinne des vorstehenden Satz 1 dieser Ziffer 3 handelt
Folglich koumlnnen die Anleger keine Ausgabe Ruumlcknahme undoder Umtausch von Anteilen auf
Grundlage eines am 24 Dezember undoder 31 Dezember eines Jahres ermittelten Anteilwertes
verlangen
4 Zur Berechnung des Anteilwertes wird der Wert der zu dem jeweiligen Teilfonds gehoumlrenden
Vermoumlgenswerte abzuumlglich der Verbindlichkeiten des jeweiligen Teilfonds
(bdquoNettoTeilfondsvermoumlgenldquo) an jedem Bewertungstag ermittelt und durch die Anzahl der am
Bewertungstag im Umlauf befindlichen Anteile des jeweiligen Teilfonds geteilt
5 Soweit in Jahres- und Halbjahresberichten sowie sonstigen Finanzstatistiken aufgrund gesetzlicher
Vorschriften oder gemaumlszlig den Regelungen dieses Verwaltungsreglements Auskunft uumlber die
Situation des Fondsvermoumlgens des Fonds insgesamt gegeben werden muss werden die
Vermoumlgenswerte des jeweiligen Teilfonds in die Referenzwaumlhrung umgerechnet Das jeweilige
Netto-Teilfondsvermoumlgen wird nach folgenden Grundsaumltzen berechnet
a) Wertpapiere Geldmarktinstrumente abgeleitete Finanzinstrumente (Derivate) sowie sonstige
Anlagen die an einer Wertpapierboumlrse amtlich notiert sind werden zum letzten verfuumlgbaren
Kurs der eine verlaumlssliche Bewertung gewaumlhrleistet des dem Bewertungstag
vorhergehenden Boumlrsentages bewertet
Die Verwaltungsgesellschaft kann fuumlr einzelne Teilfonds festlegen dass Wertpapiere
Geldmarktinstrumente abgeleitete Finanzinstrumente (Derivate) sowie sonstige Anlagen die
an einer Wertpapierboumlrse amtlich notiert sind zum letzten verfuumlgbaren Schlusskurs der eine
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verlaumlssliche Bewertung gewaumlhrleistet bewertet werden Dies findet im Anhang der
betroffenen Teilfonds Erwaumlhnung
Soweit Wertpapiere Geldmarktinstrumente abgeleitete Finanzinstrumente (Derivate) sowie
sonstige Anlagen an mehreren Wertpapierboumlrsen amtlich notiert sind ist die Boumlrse mit der
houmlchsten Liquiditaumlt maszliggeblich
b) Wertpapiere Geldmarktinstrumente abgeleitete Finanzinstrumente (Derivate) sowie sonstige
Anlagen die nicht an einer Wertpapierboumlrse amtlich notiert sind (oder deren Boumlrsenkurs zB
aufgrund mangelnder Liquiditaumlt als nicht repraumlsentativ angesehen werden) die aber an einem
geregelten Markt gehandelt werden werden zu einem Kurs bewertet der nicht geringer als
der Geldkurs und nicht houmlher als der Briefkurs des dem Bewertungstag vorhergehenden
Handelstages sein darf und den die Verwaltungsgesellschaft nach Treu und Glauben fuumlr den
bestmoumlglichen Kurs haumllt zu dem die Wertpapiere Geldmarktinstrumente abgeleitete
Finanzinstrumente (Derivate) sowie sonstige Anlagen verkauft werden koumlnnen
Die Verwaltungsgesellschaft kann fuumlr einzelne Teilfonds festlegen dass Wertpapiere
Geldmarktinstrumente abgeleitete Finanzinstrumente (Derivate) sowie sonstige Anlagen die
nicht an einer Wertpapierboumlrse amtlich notiert sind (oder deren Boumlrsenkurse zB aufgrund
mangelnder Liquiditaumlt als nicht repraumlsentativ angesehen werden) die aber an einem
geregelten Markt gehandelt werden zu dem letzten dort verfuumlgbaren Kurs den die
Verwaltungsgesellschaft nach Treu und Glauben fuumlr den bestmoumlglichen Kurs haumllt zu dem die
Wertpapiere Geldmarktinstrumente abgeleitete Finanzinstrumente (Derivate) sowie sonstige
Anlagen verkauft werden koumlnnen bewertet werden Dies findet im Anhang der betroffenen
Teilfonds Erwaumlhnung
c) OTC-Derivate werden auf einer von der Verwaltungsgesellschaft festzulegenden und
uumlberpruumlfbaren Grundlage auf Tagesbasis bewertet
d) Anteile an OGAW bzw OGA werden grundsaumltzlich zum letzten vor dem Bewertungstag
festgestellten Ruumlcknahmepreis angesetzt oder zum letzten verfuumlgbaren Kurs der eine
verlaumlssliche Bewertung gewaumlhrleistet bewertet Falls fuumlr Investmentanteile die Ruumlcknahme
ausgesetzt ist oder keine Ruumlcknahmepreise festgelegt werden werden diese Anteile ebenso
wie alle anderen Vermoumlgenswerte zum jeweiligen Verkehrswert bewertet wie ihn die
Verwaltungsgesellschaft nach Treu und Glauben allgemein anerkannten und nachpruumlfbaren
Bewertungsregeln festlegt
e) Falls die jeweiligen Kurse nicht marktgerecht sind falls die unter b) genannten
Finanzinstrumente nicht an einem geregelten Markt gehandelt werden und falls fuumlr andere als
die unter Buchstaben a) bis d) genannten Finanzinstrumente keine Kurse festgelegt wurden
werden diese Finanzinstrumente ebenso wie die sonstigen gesetzlich zulaumlssigen
Vermoumlgenswerte zum jeweiligen Verkehrswert bewertet wie ihn die Verwaltungsgesellschaft
nach Treu und Glauben allgemein anerkannten und nachpruumlfbaren Bewertungsregeln (zB
geeignete Bewertungsmodelle unter Beruumlcksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten)
festlegt
f) Die fluumlssigen Mittel werden zu deren Nennwert zuzuumlglich Zinsen bewertet
g) Forderungen zB abgegrenzte Zinsanspruumlche und Verbindlichkeiten werden grundsaumltzlich
zum Nennwert angesetzt
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Der Marktwert von Wertpapieren Geldmarktinstrumenten abgeleiteten Finanzinstrumenten
(Derivate) und sonstigen Anlagen die auf eine andere Waumlhrung als die jeweilige
Teilfondswaumlhrung lauten wird zu dem unter Zugrundelegung des WMReuters-Fixing um
1700 Uhr (1600 Uhr Londoner Zeit) ermittelten Devisenkurs des dem Bewertungstag
vorhergehenden Boumlrsentages in die entsprechende Teilfondswaumlhrung umgerechnet Gewinne
und Verluste aus Devisentransaktionen werden jeweils hinzugerechnet oder abgesetzt
Die Verwaltungsgesellschaft kann fuumlr einzelne Teilfonds festlegen dass Wertpapiere
Geldmarktinstrumente abgeleitete Finanzinstrumente (Derivate) sowie sonstige Anlagen die
auf eine andere Waumlhrung als die jeweilige Teilfondswaumlhrung lauten zu dem unter
Zugrundelegung des am Bewertungstag ermittelten Devisenkurs in die entsprechende
Teilfondswaumlhrung umgerechnet werden Gewinne und Verluste aus Devisentransaktionen
werden jeweils hinzugerechnet oder abgesetzt Dies findet im Anhang der betroffenen
Teilfonds Erwaumlhnung
Das jeweilige Netto-Teilfondsvermoumlgen wird um die Ausschuumlttungen reduziert die
gegebenenfalls an die Anleger des betreffenden Teilfonds gezahlt wurden
6 Die Anteilwertberechnung erfolgt nach den vorstehend aufgefuumlhrten Kriterien fuumlr jeden Teilfonds
separat Soweit jedoch innerhalb eines Teilfonds Anteilklassen gebildet wurden erfolgt die daraus
resultierende Anteilwertberechnung innerhalb des betreffenden Teilfonds nach den vorstehend
aufgefuumlhrten Kriterien fuumlr jede Anteilklasse getrennt
Artikel 7 ndash Einstellung der Berechnung des Anteilwertes
1 Die Verwaltungsgesellschaft ist berechtigt die Berechnung des Anteilwertes zeitweilig
einzustellen wenn und solange Umstaumlnde vorliegen die diese Einstellung erforderlich machen und
wenn die Einstellung unter Beruumlcksichtigung der Interessen der Anleger gerechtfertigt ist Dies ist
insbesondere der Fall
a) waumlhrend der Zeit in der eine Boumlrse oder ein anderer geregelter Markt anauf welcher(m) ein
wesentlicher Teil der Vermoumlgenswerte notiert oder gehandelt werden aus anderen Gruumlnden
als gesetzlichen oder Bankfeiertagen geschlossen ist oder der Handel an dieser Boumlrse bzw
an dem entsprechenden Markt ausgesetzt bzw eingeschraumlnkt wurde
b) in Notlagen wenn die Verwaltungsgesellschaft uumlber Teilfondsanlagen nicht verfuumlgen kann
oder es ihr unmoumlglich ist den Gegenwert der Anlagekaumlufe oder -verkaumlufe frei zu transferieren
oder die Berechnung des Anteilwertes ordnungsgemaumlszlig durchzufuumlhren
c) bei Unterbrechung der Nachrichtenverbindung oder wenn aus irgendeinem Grund der Wert
eines Vermoumlgenswertes nicht schnell oder genau genug bestimmt werden kann
Solange die Berechnung des Nettoinventarwertes pro Anteil zeitweilig eingestellt ist werden auch
die Ausgabe Ruumlcknahme und der Umtausch von Anteilen eingestellt Die zeitweilige Einstellung
der Nettoinventarwertberechnung von Anteilen eines Teilfonds fuumlhrt nicht zur zeitweiligen
Einstellung hinsichtlich anderer Teilfonds die von dem betreffenden Ereignis nicht beruumlhrt sind
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2 Anleger welche einen Zeichnungsantrag bzw Ruumlcknahmeauftrag oder einen Umtauschantrag
gestellt haben werden von einer Einstellung der Anteilwertberechnung unverzuumlglich benachrichtigt
und nach Wiederaufnahme der Anteilwertberechnung unverzuumlglich davon in Kenntnis gesetzt
3 Zeichnungs- Ruumlcknahme- bzw Umtauschantraumlge verfallen im Falle einer Einstellung der
Berechnung des Nettoinventarwertes automatisch Der Anleger bzw potentielle Anleger wird
daruumlber informiert dass nach der Wiederaufnahme der Berechnung des Nettoinventarwertes die
Zeichnungs- Ruumlcknahme- bzw Umtauschantraumlge erneut eingereicht werden muumlssen
Artikel 8 - Ausgabe von Anteilen
1 Anteile werden an jedem Bewertungstag zum Ausgabepreis ausgegeben Ausgabepreis ist der
Anteilwert gemaumlszlig Artikel 6 Nr 4 dieses Verwaltungsreglements zuzuumlglich eines
Ausgabeaufschlages dessen maximale Houmlhe fuumlr den jeweiligen Teilfonds in dem betreffenden
Anhang zum Verkaufsprospekt aufgefuumlhrt ist Der Ausgabepreis kann sich um Gebuumlhren oder
andere Belastungen erhoumlhen die in den jeweiligen Vertriebslaumlndern anfallen
2 Zeichnungsantraumlge fuumlr den Erwerb von Namensanteilen koumlnnen bei der Verwaltungsgesellschaft
und der Vertriebsstelle eingereicht werden Diese entgegennehmenden Stellen sind zur
unverzuumlglichen Weiterleitung der Zeichnungsantraumlge an die Register- und Transferstelle
verpflichtet Maszliggeblich ist der Eingang bei der Register- und Transferstelle Diese nimmt die
Zeichnungsantraumlge im Auftrag der Verwaltungsgesellschaft an
Zeichnungsantraumlge fuumlr den Erwerb von Inhaberanteilen werden von der Stelle bei der der Zeichner
sein Depot unterhaumllt an die Register- und Transferstelle weitergeleitet Maszliggeblich ist der Eingang
bei der Register- und Transferstelle
Vollstaumlndige Zeichnungsantraumlge welche bis zu dem im Verkaufsprospekt bestimmten Zeitpunkt
an einem Bewertungstag bei der maszliggeblichen Stelle eingegangen sind werden zum
Ausgabepreis des darauf folgenden Bewertungstages abgerechnet Die Verwaltungsgesellschaft
stellt auf jeden Fall sicher dass die Ausgabe von Anteilen auf der Grundlage eines dem Anleger
vorher unbekannten Anteilwertes abgerechnet wird Sollte dennoch der Verdacht bestehen dass
ein Anleger Late Trading betreibt kann die Verwaltungsgesellschaft die Annahme des
Zeichnungsantrages solange verweigern bis der Antragsteller jegliche Zweifel in Bezug auf seinen
Zeichnungsantrag ausgeraumlumt hat Zeichnungsantraumlge welche nach dem im Verkaufsprospekt
bestimmten Zeitpunkt an einem Bewertungstag bei der maszliggeblichen Stelle eingegangen sind
werden zum Ausgabepreis des uumlbernaumlchsten Bewertungstages abgerechnet
Sollte der Gegenwert der gezeichneten Namensanteile zum Zeitpunkt des Eingangs des
vollstaumlndigen Zeichnungsantrages bei der Register- und Transferstelle nicht zur Verfuumlgung stehen
oder der Zeichnungsantrag fehlerhaft oder unvollstaumlndig sein gilt der Zeichnungsantrag als mit
dem Datum bei der Register- und Transferstelle eingegangen an dem der Gegenwert der
gezeichneten Anteile zur Verfuumlgung steht bzw der Zeichnungsantrag ordnungsgemaumlszlig vorliegt
Die Inhaberanteile werden bei Eingang des Ausgabepreises bei der Verwahrstelle bzw bei der
Register- und Transferstelle im Auftrag der Verwaltungsgesellschaft von der Verwahrstelle bzw
der
Register- und Transferstelle uumlbertragen indem sie der Stelle gutgeschrieben werden bei der der
Zeichner sein Depot unterhaumllt
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Der Ausgabepreis ist innerhalb von der im jeweiligen Anhang des Teilfonds angegebenen Anzahl
von Bankarbeitstagen nach dem entsprechenden Bewertungstag in der jeweiligen
Teilfondswaumlhrung bzw im Falle von mehreren Anteilklassen in der jeweiligen
Anteilklassenwaumlhrung bei der Verwahrstelle in Luxemburg zahlbar
Sofern der Gegenwert aus dem Fondsvermoumlgen insbesondere aufgrund eines Widerrufs der
Nichteinloumlsung einer Lastschrift oder aus anderen Gruumlnden abflieszligt nimmt die
Verwaltungsgesellschaft die jeweiligen Anteile im Interesse des Fonds zuruumlck Etwaige sich auf
das Fondsvermoumlgen negativ auswirkende aus der Ruumlcknahme der Anteile resultierende
Differenzen hat der Antragsteller zu tragen
Artikel 9 - Beschraumlnkung und Einstellung der Ausgabe von Anteilen
1 Die Verwaltungsgesellschaft kann jederzeit aus eigenem Ermessen ohne Angabe von Gruumlnden
einen Zeichnungsantrag zuruumlckweisen oder die Ausgabe von Anteilen zeitweilig beschraumlnken
aussetzen oder endguumlltig einstellen oder Anteile gegen Zahlung des Ruumlcknahmepreises
zuruumlckkaufen wenn dies im Interesse der Anleger im oumlffentlichen Interesse oder zum Schutz des
Fonds bzw des jeweiligen Teilfonds erforderlich erscheint insbesondere wenn
a) ein Verdachtsfall besteht dass durch den jeweiligen Anteilinhaber mit dem Erwerb der Anteile
das bdquoMarket Timingldquo das bdquoLate Tradingldquo oder sonstige Markttechniken betrieben werden die
der Gesamtheit der Anleger schaden koumlnnen
b) der Anleger nicht die Bedingung fuumlr einen Erwerb der Anteile erfuumlllt oder
c) die Anteile in einem Staat vertrieben oder in einem solchen Staat von einer Person (zB
USBuumlrger) erworben worden sind in dem der Fonds zum Vertrieb oder der Erwerb von
Anteilen an solche Personen nicht zugelassen ist
2 In diesem Fall wird die Register- und Transferstelle bzw die Verwahrstelle auf nicht bereits
ausgefuumlhrte Zeichnungsantraumlge eingehende Zahlungen ohne Zinsen unverzuumlglich zuruumlckerstatten
Artikel 10 ndash Ruumlcknahme und Umtausch von Anteilen
1 Die Anleger sind berechtigt jederzeit die Ruumlcknahme ihrer Anteile zum Anteilwert gemaumlszlig Artikel 6
Nr 4 dieses Verwaltungsreglements gegebenenfalls abzuumlglich eines etwaigen
Ruumlcknahmeabschlages (bdquoRuumlcknahmepreisldquo) zu verlangen Diese Ruumlcknahme erfolgt nur an einem
Bewertungstag Sollte ein Ruumlcknahmeabschlag erhoben werden so ist dessen maximale Houmlhe fuumlr
den jeweiligen Teilfonds in dem betreffenden Anhang zum Verkaufsprospekt angegeben Der
Ruumlcknahmepreis vermindert sich in bestimmten Laumlndern um dort anfallende Steuern und andere
Belastungen Mit Auszahlung des Ruumlcknahmepreises erlischt der entsprechende Anteil
2 Die Auszahlung des Ruumlcknahmepreises sowie etwaige sonstige Zahlungen an die Anleger erfolgen
uumlber die Verwahrstelle sowie uumlber die Zahlstellen Die Verwahrstelle ist nur insoweit zur Zahlung
verpflichtet als keine gesetzlichen Bestimmungen zB devisenrechtliche Vorschriften oder andere
von der Verwahrstelle nicht beeinflussbare Umstaumlnde die Uumlberweisung des Ruumlcknahmepreises in
das Land des Antragstellers verbieten
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Die Verwaltungsgesellschaft kann Anteile einseitig gegen Zahlung des Ruumlcknahmepreises
zuruumlckkaufen soweit dies im Interesse der Gesamtheit der Anleger oder zum Schutz der Anleger
oder eines Teilfonds erforderlich erscheint insbesondere wenn
a) ein Verdachtsfall besteht dass durch den jeweiligen Anteilinhaber mit dem Erwerb der Anteile
das bdquoMarket Timingldquo das bdquoLate Tradingldquo oder sonstige Markttechniken betrieben werden die
der Gesamtheit der Anleger schaden koumlnnen
b) der Anleger nicht die Bedingung fuumlr einen Erwerb der Anteile erfuumlllt oder
c) die Anteile in einem Staat vertrieben oder in einem solchen Staat von einer Person (zB
USBuumlrger) erworben worden sind in dem der Fonds zum Vertrieb oder der Erwerb von
Anteilen an solche Personen nicht zugelassen ist
3 Der Umtausch saumlmtlicher Anteile oder eines Teils derselben in Anteile eines anderen Teilfonds
erfolgt auf der Grundlage des entsprechend Artikel 6 Nr 4 dieses Verwaltungsreglements
maszliggeblichen Anteilwertes der betreffenden Teilfonds unter Beruumlcksichtigung einer
Umtauschprovision in Houmlhe von maximal 1 des Anteilwertes der zu zeichnenden Anteile
mindestens jedoch in Houmlhe der Differenz des Ausgabeaufschlags des Teilfonds der
umzutauschenden Anteile zu dem Ausgabeaufschlag des Teilfonds in welchen ein Umtausch
erfolgt Falls keine Umtauschprovision erhoben wird wird dies fuumlr den jeweiligen Teilfonds in dem
betreffenden Anhang zum Verkaufsprospekt erwaumlhnt
Sofern unterschiedliche Anteilklassen innerhalb eines Teilfonds angeboten werden kann auch ein
Umtausch von Anteilen einer Anteilklasse in Anteile einer anderen Anteilklasse innerhalb des
Teilfonds erfolgen sofern nicht im jeweiligen Anhang zum Verkaufsprospekt etwas Gegenteiliges
bestimmt ist und wenn der Anleger die im Anhang genannten Bedingungen fuumlr eine Direktanlage
in diese Anteilklasse erfuumlllt In diesen Faumlllen wird keine Umtauschprovision erhoben
Die Verwaltungsgesellschaft kann fuumlr den jeweiligen Teilfonds einen Umtauschantrag
zuruumlckweisen wenn dies im Interesse des Fonds bzw des Teilfonds oder im Interesse der Anleger
geboten erscheint insbesondere wenn
a) ein Verdachtsfall besteht dass durch den jeweiligen Anleger mit dem Erwerb der Anteile
bdquoMarket Timingldquo bdquoLate Tradingldquo oder sonstige Markttechniken betrieben werden die der
Gesamtheit der Anleger schaden koumlnnen
b) der Anleger nicht die Bedingungen fuumlr einen Erwerb der Anteile erfuumlllt oder
c) die Anteile in einem Staat vertrieben in dem der jeweilige Teilfonds bzw die Anteilklasse zum
Vertrieb nicht zugelassen ist oder von einer Person (zB US-Buumlrger) erworben worden sind
fuumlr die der Erwerb der Anteile nicht gestattet ist
4 Vollstaumlndige Ruumlcknahmeauftraumlge bzw Umtauschantraumlge fuumlr die Ruumlcknahme bzw den Umtausch
von Namensanteilen koumlnnen bei der Verwaltungsgesellschaft der Vertriebsstelle und den
Zahlstellen eingereicht werden Diese entgegennehmenden Stellen sind zur unverzuumlglichen
Weiterleitung der Ruumlcknahmeauftraumlge bzw Umtauschantraumlge an die Register- und Transferstelle
verpflichtet Maszliggeblich ist der Eingang bei der Register- und Transferstelle
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Ein Ruumlcknahmeauftrag bzw ein Umtauschantrag fuumlr die Ruumlcknahme bzw den Umtausch von
Namensanteilen ist dann vollstaumlndig wenn er den Namen und die Anschrift des Anlegers sowie
die Anzahl bzw den Gegenwert der zuruumlckzugebenden oder umzutauschenden Anteile und den
Namen des Teilfonds angibt und wenn er von dem entsprechenden Anleger unterschrieben ist
Vollstaumlndige Ruumlcknahmeauftraumlge bzw Umtauschantraumlge fuumlr die Ruumlcknahme bzw den Umtausch
von Inhaberanteilen werden durch die Stelle bei der der Anleger sein Depot unterhaumllt an die
Register- und Transferstelle weitergeleitet Maszliggeblich ist der Eingang bei der Register- und
Transferstelle
Vollstaumlndige Ruumlcknahmeauftraumlge bzw vollstaumlndige Umtauschantraumlge welche bis zu dem im
Verkaufsprospekt bestimmten Zeitpunkt an einem Bewertungstag eingegangen sind werden zum
Anteilwert des darauf folgenden Bewertungstages abzuumlglich eines etwaigen
Ruumlcknahmeabschlages bzw unter Beruumlcksichtigung der Umtauschprovision abgerechnet Die
Verwaltungsgesellschaft stellt auf jeden Fall sicher dass die Ruumlcknahme bzw der Umtausch von
Anteilen auf der Grundlage eines dem Anleger vorher unbekannten Anteilwertes abgerechnet wird
Vollstaumlndige Ruumlcknahmeauftraumlge bzw vollstaumlndige Umtauschantraumlge welche nach dem im
Verkaufsprospekt bestimmten Zeitpunkt an einem Bewertungstag eingegangen sind werden zum
Anteilwert des uumlbernaumlchsten Bewertungstages abzuumlglich eines etwaigen Ruumlcknahmeabschlages
bzw unter Beruumlcksichtigung der Umtauschprovision abgerechnet
Maszliggeblich fuumlr den Eingang des Ruumlcknahmeauftrages bzw des Umtauschantrages ist der
Eingang bei der Register- und Transferstelle
Die Auszahlung des Ruumlcknahmepreises erfolgt innerhalb von der im jeweiligen Anhang des
Teilfonds angegebenen Anzahl von Bankarbeitstagen nach dem entsprechenden Bewertungstag
in der jeweiligen Teilfondswaumlhrung bzw im Falle von mehreren Anteilklassen in der jeweiligen
Anteilklassenwaumlhrung Im Fall von Namensanteilen erfolgt die Auszahlung auf ein vom Anleger
anzugebendes Konto
Sich aus dem Umtausch von Anteilen ergebende Spitzenbetraumlge werden dem Anleger
gutgeschrieben
5 Die Verwaltungsgesellschaft ist verpflichtet die Ruumlcknahme bzw den Umtausch von Anteilen
wegen einer Einstellung der Berechnung des Anteilwertes zeitweilig einzustellen
6 Die Verwaltungsgesellschaft ist nach vorheriger Genehmigung durch die Verwahrstelle unter
Wahrung der Interessen der Anleger berechtigt erhebliche Ruumlcknahmen erst zu taumltigen nachdem
entsprechende Vermoumlgenswerte des jeweiligen Teilfonds ohne Verzoumlgerung verkauft wurden In
diesem Falle erfolgt die Ruumlcknahme zum dann geltenden Ruumlcknahmepreis Entsprechendes gilt
fuumlr Antraumlge auf Umtausch von Anteilen Die Verwaltungsgesellschaft achtet aber darauf dass dem
jeweiligen Teilfondsvermoumlgen ausreichende fluumlssige Mittel zur Verfuumlgung stehen damit eine
Ruumlcknahme bzw der Umtausch von Anteilen auf Antrag von Anlegern unter normalen Umstaumlnden
unverzuumlglich erfolgen kann
Artikel 11 ndash Kosten
Der jeweilige Teilfonds traumlgt die folgenden Kosten soweit sie im Zusammenhang mit seinem Vermoumlgen
entstehen
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1 Fuumlr die Verwaltung des jeweiligen Teilfonds erhaumllt die Verwaltungsgesellschaft aus dem
betreffenden Teilfondsvermoumlgen eine Verguumltung deren maximale Houmlhe Berechnung und
Auszahlung fuumlr den jeweiligen Teilfonds in dem betreffenden Anhang zum Verkaufsprospekt
aufgefuumlhrt wird Diese Verguumltung versteht sich zuzuumlglich einer etwaigen Mehrwertsteuer
Daneben kann die Verwaltungsgesellschaft oder gegebenenfalls derdie
AnlageberaterFondsmanager aus dem Vermoumlgen des jeweiligen Teilfonds eine
wertentwicklungsorientierte Zusatzverguumltung (bdquoPerformance-Feeldquo) erhalten Die prozentuale Houmlhe
Berechnung und Auszahlung sind fuumlr den jeweiligen Teilfonds in dem betreffenden Anhang zum
Verkaufsprospekt aufgefuumlhrt
2 Ein etwaiger Anlageberater kann aus dem jeweiligen Teilfondsvermoumlgen oder aus der Verguumltung
der Verwaltungsgesellschaft eine Verguumltung erhalten deren maximale Houmlhe Berechnung und
Auszahlung fuumlr den jeweiligen Teilfonds in dem betreffenden Anhang zum Verkaufsprospekt
aufgefuumlhrt sind Diese Verguumltung versteht sich zuzuumlglich einer etwaigen Mehrwertsteuer
3 Der Fondsmanager kann aus dem jeweiligen Teilfondsvermoumlgen oder aus der Verguumltung der
Verwaltungsgesellschaft eine Verguumltung erhalten deren maximale Houmlhe Berechnung und
Auszahlung fuumlr den jeweiligen Teilfonds in dem betreffenden Anhang zum Verkaufsprospekt
aufgefuumlhrt sind Diese Verguumltung versteht sich zuzuumlglich einer etwaigen Mehrwertsteuer
4 Die Verwahrstelle und die Zentralverwaltungsstelle erhalten fuumlr die Erfuumlllung ihrer Aufgaben aus
dem Verwahrstellen- und dem Zentralverwaltungsvertrag jeweils eine im Groszligherzogtum
Luxemburg bankuumlbliche Verguumltung die monatlich nachtraumlglich berechnet und monatlich
nachtraumlglich ausgezahlt wird Die Houmlhe der Berechnung und Auszahlung ist im Anhang zum
Verkaufsprospekt aufgefuumlhrt Diese Verguumltungen verstehen sich zuzuumlglich einer etwaigen
Mehrwertsteuer
5 Die Register- und Transferstelle erhaumllt fuumlr die Erfuumlllung ihrer Aufgaben aus dem Register- und
Transferstellenvertrag eine jaumlhrliche Grundgebuumlhr Die Houmlhe der Berechnung und Auszahlung ist
im Anhang zum Verkaufsprospekt aufgefuumlhrt Diese Verguumltungen verstehen sich zuzuumlglich einer
etwaigen Mehrwertsteuer
6 Die Vertriebsstelle kann aus dem jeweiligen Teilfondsvermoumlgen eine Verguumltung erhalten deren
maximale Houmlhe Berechnung und Auszahlung fuumlr den jeweiligen Teilfonds in dem betreffenden
Anhang zum Verkaufsprospekt aufgefuumlhrt sind Diese Verguumltung versteht sich zuzuumlglich einer
etwaigen Mehrwertsteuer
7 Der jeweilige Teilfonds traumlgt neben den vorgenannten Kosten auch die folgenden Kosten soweit
sie im Zusammenhang mit seinem Vermoumlgen entstehen
a) Kosten die im Zusammenhang mit dem Erwerb dem Halten und der Veraumluszligerung von
Vermoumlgensgegenstaumlnden anfallen insbesondere bankuumlbliche Spesen fuumlr Transaktionen in
Wertpapieren und sonstigen Vermoumlgenswerten und Rechten des Fonds bzw eines Teilfonds
und deren Verwahrung sowie bankuumlbliche Kosten fuumlr die Verwahrung von auslaumlndischen
Investmentanteilen im Ausland
b) alle fremden Verwaltungs- und Verwahrungsgebuumlhren die von anderen
Korrespondenzbanken undoder Clearingstellen (zB Clearstream Banking SA) fuumlr die
Vermoumlgenswerte des jeweiligen Teilfonds in Rechnung gestellt werden sowie alle fremden
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Abwicklungs- Versand- und Versicherungsspesen die im Zusammenhang mit den
Wertpapiergeschaumlften des jeweiligen Teilfonds in Fondsanteilen anfallen
c) die Transaktionskosten der Ausgabe und Ruumlcknahme von Fondsanteilen
d) daruumlber hinaus werden der Verwahrstelle der Zentralverwaltungsstelle und der Register- und
Transferstelle die im Zusammenhang mit dem jeweiligen Teilfondsvermoumlgen anfallenden
eigenen Auslagen und sonstigen Kosten sowie die durch die erforderliche Inanspruchnahme
Dritter entstehenden Auslagen und sonstigen Kosten erstattet Die Verwahrstelle erhaumllt des
Weiteren bankuumlbliche Spesen
e) Steuern die auf das Fondsvermoumlgen bzw Teilfondsvermoumlgen dessen Einkommen und die
Auslagen zu Lasten des jeweiligen Teilfonds erhoben werden
f) Kosten fuumlr die Rechtsberatung die der Verwaltungsgesellschaft oder der Verwahrstelle
entstehen wenn sie im Interesse der Anleger des jeweiligen Teilfonds handelt
g) Kosten des Wirtschaftspruumlfers
h) Kosten fuumlr die Erstellung Vorbereitung Hinterlegung Veroumlffentlichung den Druck und den
Versand saumlmtlicher Dokumente fuumlr den Fonds insbesondere etwaiger Anteilzertifikate sowie
Ertragsschein- und Bogenerneuerungen bdquoder wesentlichen Anlegerinformationenldquo des
Verkaufsprospektes der Jahres- und Halbjahresberichte der Vermoumlgensaufstellungen der
Mitteilungen an die Anleger der Einberufungen der Vertriebsanzeigen bzw Antraumlge auf
Bewilligung in den Laumlndern in denen die Anteile des Fonds bzw eines Teilfonds vertrieben
werden sollen sowie die Korrespondenz mit den betroffenen Aufsichtsbehoumlrden
i) die Verwaltungsgebuumlhren die fuumlr den Fonds bzw einen Teilfonds bei Behoumlrden zu entrichten
sind insbesondere die Verwaltungsgebuumlhren der Luxemburger Aufsichtsbehoumlrde und
Aufsichtsbehoumlrden anderer Staaten sowie die Gebuumlhren fuumlr die Hinterlegung der Dokumente
des Fonds
j) Kosten im Zusammenhang mit einer etwaigen Boumlrsenzulassung
k) Kosten fuumlr die Werbung und solche die unmittelbar im Zusammenhang mit dem Anbieten und
dem Verkauf von Anteilen anfallen
l) Versicherungskosten
m) Verguumltungen Auslagen und sonstige Kosten der Zahlstellen der Vertriebsstellen sowie
anderer im Ausland notwendig einzurichtender Stellen die im Zusammenhang mit dem
jeweiligen Teilfondsvermoumlgen anfallen
n) Zinsen die im Rahmen von Krediten anfallen die gemaumlszlig Artikel 4 des Verwaltungsreglements
aufgenommen werden
o) Auslagen eines etwaigen Anlageausschusses
p) Auslagen der Geschaumlftsfuumlhrung
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q) Kosten fuumlr die Gruumlndung des Fonds bzw einzelner Teilfonds und die Erstausgabe von
Anteilen
r) weitere Kosten der Verwaltung einschlieszliglich Kosten fuumlr Interessenverbaumlnde
s) Kosten fuumlr Performance-Attribution
t) Kosten fuumlr die Bonitaumltsbeurteilung des Fonds bzw der Teilfonds durch national und
international anerkannte Rating-Agenturen und
u) angemessene Kosten fuumlr das Risikocontrolling
Saumlmtliche vorbezeichnete Kosten Gebuumlhren und Ausgaben verstehen sich zuzuumlglich einer
etwaigen Mehrwertsteuer
Saumlmtliche Kosten werden zunaumlchst den ordentlichen Ertraumlgen und den Kapitalgewinnen und
zuletzt dem jeweiligen Teilfondsvermoumlgen angerechnet
Die Kosten fuumlr die Gruumlndung des Fonds und die Erstausgabe von Anteilen werden zu Lasten des
Vermoumlgens der bei Gruumlndung bestehenden Teilfonds uumlber die ersten fuumlnf Geschaumlftsjahre
abgeschrieben
Die Aufteilung der Gruumlndungskosten sowie der og Kosten welche nicht ausschlieszliglich im
Zusammenhang mit einem bestimmten Teilfondsvermoumlgen stehen erfolgt auf die jeweiligen
Teilfondsvermoumlgen pro rata durch die Verwaltungsgesellschaft Kosten die im Zusammenhang mit
der Auflegung weiterer Teilfonds entstehen werden zu Lasten des jeweiligen Teilfondsvermoumlgens
dem sie zuzurechnen sind innerhalb einer Periode von laumlngstens fuumlnf Jahren nach Auflegung
abgeschrieben
Artikel 12 ndash Verwendung der Ertraumlge
1 Die Verwaltungsgesellschaft kann die in einem Teilfonds erwirtschafteten Ertraumlge an die Anleger
dieses Teilfonds ausschuumltten oder diese Ertraumlge in dem jeweiligen Teilfonds thesaurieren Dies
findet fuumlr den jeweiligen Teilfonds in dem betreffenden Anhang zum Verkaufsprospekt Erwaumlhnung
2 Zur Ausschuumlttung koumlnnen die ordentlichen Nettoertraumlge sowie realisierte Gewinne kommen Ferner
koumlnnen die nicht realisierten Gewinne sowie sonstige Aktiva zur Ausschuumlttung gelangen sofern
das Netto-Fondsvermoumlgen des Fonds insgesamt aufgrund der Ausschuumlttung nicht unter einen
Betrag von 1250000 Euro sinkt
3 Ausschuumlttungen werden auf die am Ausschuumlttungstag ausgegebenen Anteile ausgezahlt
Ausschuumlttungen koumlnnen ganz oder teilweise in Form von Gratisanteilen vorgenommen werden
Eventuell verbleibende Bruchteile koumlnnen bar ausgezahlt werden Ertraumlge die fuumlnf Jahre nach
Veroumlffentlichung einer Ausschuumlttungserklaumlrung nicht geltend gemacht wurden verfallen zugunsten
des jeweiligen Teilfonds
4 Ausschuumlttungen an Inhaber von Namensanteilen erfolgen grundsaumltzlich durch die Re-Investition
des Ausschuumlttungsbetrages zu Gunsten des Inhabers von Namensanteilen Sofern dies nicht
gewuumlnscht ist kann der Inhaber von Namensanteilen innerhalb von 10 Tagen nach Zugang der
Mitteilung uumlber die Ausschuumlttung bei der Register- und Transferstelle die Auszahlung auf das von
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ihm angegebene Konto beantragen Ausschuumlttungen an Inhaber von Inhaberanteilen erfolgen in
der gleichen Weise wie die Auszahlung des Ruumlcknahmepreises an die Inhaber von
Inhaberanteilen
Artikel 13 ndash Rechnungsjahr - Abschlusspruumlfung
1 Das Rechnungsjahr des Fonds beginnt am 1 Januar eines jeden Jahres und endet am 31
Dezember Das erste Rechnungsjahr begann mit Gruumlndung des Fonds und endete am 31
Dezember 2009
2 Die Jahresabschluumlsse des Fonds werden von einem Wirtschaftspruumlfer kontrolliert der von der
Verwaltungsgesellschaft ernannt wird
3 Spaumltestens vier Monate nach Ablauf eines jeden Geschaumlftsjahres veroumlffentlicht die
Verwaltungsgesellschaft einen gepruumlften Jahresbericht entsprechend den Bestimmungen des
Groszligherzogtums Luxemburg
4 Zwei Monate nach Ende der ersten Haumllfte des Geschaumlftsjahres veroumlffentlicht die
Verwaltungsgesellschaft einen ungepruumlften Halbjahresbericht Der erste Bericht ist ein gepruumlfter
Jahresbericht zum 31 Dezember 2009 Sofern dies fuumlr die Berechtigung zum Vertrieb in anderen
Laumlndern erforderlich ist koumlnnen zusaumltzlich gepruumlfte und ungepruumlfte Zwischenberichte erstellt
werden
Artikel 14 ndash Veroumlffentlichungen
1 Anteilwert Ausgabe- und Ruumlcknahmepreise sowie alle sonstigen Informationen koumlnnen bei der
Verwaltungsgesellschaft der Verwahrstelle jeder Zahlstelle und der Vertriebsstelle erfragt werden
Sie werden auszligerdem in den jeweils erforderlichen Medien eines jeden Vertriebslandes
veroumlffentlicht
2 Der aktuelle Verkaufsprospekt die bdquowesentlichen Anlegerinformationenldquo sowie die Jahres- und
Halbjahresberichte des Fonds koumlnnen auf der Internetseite der Verwaltungsgesellschaft
wwwhansainvestlu kostenlos abgerufen werden Der aktuelle Verkaufsprospekt die
bdquowesentlichen Anlegerinformationenldquo sowie die Jahres- und Halbjahresberichte des Fonds sind am
Sitz der Verwaltungsgesellschaft der Verwahrstelle bei den Zahlstellen und der Vertriebsstelle
auch kostenlos in einer Papierfassung erhaumlltlich
3 Der jeweils guumlltige Verwahrstellenvertrag die Satzung der Verwaltungsgesellschaft der
Zentralverwaltungsvertrag sowie der Register- und Transferstellenvertrag koumlnnen bei der
Verwaltungsgesellschaft bei den Zahlstellen und bei der Vertriebsstelle an deren jeweiligem
Gesellschaftssitz eingesehen werden
Artikel 15 ndash Verschmelzung des Fonds und von Teilfonds
1 Die Verwaltungsgesellschaft kann durch Beschluss gemaumlszlig nachfolgenden Bedingungen
beschlieszligen den Fonds oder einen Teilfonds in einen anderen OGAW der von derselben
Verwaltungsgesellschaft verwaltet wird oder der von einer anderen Verwaltungsgesellschaft
verwaltet wird zu uumlbertragen Die Verschmelzung kann insbesondere in folgenden Faumlllen
beschlossen werden
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bull sofern das Netto-Fondsvermoumlgen bzw ein Netto-Teilfondsvermoumlgen an einem
Bewertungstag unter einen Betrag gefallen ist welcher als Mindestbetrag erscheint um den
Fonds bzw den Teilfonds in wirtschaftlich sinnvoller Weise zu verwalten Die
Verwaltungsgesellschaft hat diesen Betrag mit 3 Mio Euro festgesetzt
bull sofern es wegen einer wesentlichen Aumlnderung im wirtschaftlichen oder politischen Umfeld
oder aus Ursachen wirtschaftlicher Rentabilitaumlt nicht als wirtschaftlich sinnvoll erscheint den
Fonds bzw den Teilfonds zu verwalten
2 Die Verwaltungsgesellschaft kann ebenfalls beschlieszligen einen anderen Fonds oder Teilfonds der
von derselben oder von einer anderen Verwaltungsgesellschaft verwaltet wird in den Fonds bzw
einen Teilfonds aufzunehmen
3 Verschmelzungen sind sowohl zwischen zwei Luxemburger Fonds bzw Teilfonds (inlaumlndische
Verschmelzung) als auch zwischen Fonds bzw Teilfonds die in zwei unterschiedlichen
Mitgliedsstaaten der europaumlischen Union niedergelassen sind (grenzuumlberschreitende
Verschmelzung) moumlglich
4 Eine solche Verschmelzung ist nur insofern vollziehbar als die Anlagepolitik des einzubringenden
Fonds oder Teilfonds nicht gegen die Anlagepolitik des aufnehmenden OGAW verstoumlszligt
5 Die Durchfuumlhrung der Verschmelzung vollzieht sich wie eine Aufloumlsung des einzubringenden Fonds
oder Teilfonds und eine gleichzeitige Uumlbernahme saumlmtlicher Vermoumlgensgegenstaumlnde durch den
aufnehmenden Fonds bzw Teilfonds Die Anleger des einbringenden Fonds erhalten Anteile des
aufnehmenden Fonds deren Anzahl sich auf der Grundlage des Anteilwertverhaumlltnisses der
betroffenen Fonds zum Zeitpunkt der Einbringung errechnet und gegebenenfalls einen
Spitzenausgleich
6 Sowohl der aufnehmende Fonds bzw Teilfonds als auch der uumlbertragende Fonds bzw Teilfonds
informieren die Anleger in geeigneter Form uumlber die geplante Verschmelzung im Rahmen einer
Publikation in einer Luxemburger Tageszeitung und entsprechend den Vorschriften der jeweiligen
Vertriebslaumlnder des aufnehmenden oder einzubringenden Fonds bzw Teilfonds
7 Die Anleger des aufnehmenden und des uumlbertragenden Fonds bzw Teilfonds haben waumlhrend
dreiszligig Tagen das Recht ohne Zusatzkosten die Ruumlcknahme aller oder eines Teils ihrer Anteile
zum einschlaumlgigen Anteilwert oder soweit moumlglich den Umtausch in Anteile eines anderen Fonds
mit aumlhnlicher Anlagepolitik der von derselben Verwaltungsgesellschaft oder einer anderen
Gesellschaft verwaltet wird mit der die Verwaltungsgesellschaft durch eine gemeinsame
Verwaltung oder Kontrolle oder durch wesentliche direkte oder indirekte Beteiligung verbunden ist
zu verlangen Das Recht wird ab dem Zeitpunkt wirksam zu dem die Anteilinhaber des
uumlbertragenden und des aufnehmenden Fonds uumlber die geplante Verschmelzung unterrichtet
werden und erlischt fuumlnf Bankarbeitstage vor dem Zeitpunkt der Berechnung des
Umtauschverhaumlltnisses
8 Bei einer Verschmelzung zwischen zwei oder mehreren Fonds bzw Teilfonds koumlnnen die
betroffenen Fonds bzw Teilfonds die Zeichnungen Ruumlcknahmen oder Umtaumlusche von Anteilen
zeitweilig aussetzen wenn eine solche Aussetzung aus Gruumlnden des Anteilinhaberschutzes
gerechtfertigt ist
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9 Die Durchfuumlhrung der Verschmelzung wird von einem unabhaumlngigen Wirtschaftspruumlfer gepruumlft und
bestaumltigt Den Anlegern des uumlbertragenden und des uumlbernehmenden Fonds bzw Teilfonds sowie
der jeweils zustaumlndigen Aufsichtsbehoumlrde wird auf Anfrage kostenlos eine Kopie des Berichts des
Wirtschaftspruumlfers zur Verfuumlgung gestellt
10 Das vorstehend Gesagte gilt gleichermaszligen fuumlr die Verschmelzung zweier Teilfonds innerhalb des
Fonds sowie fuumlr die Verschmelzung von Anteilklassen innerhalb eines Teilfonds
Artikel 16 ndash Aufloumlsung des Fonds bzw eines Teilfonds
1 Der Fonds ist auf unbestimmte Zeit errichtet Unbeschadet dieser Regelung koumlnnen der Fonds
bzw ein oder mehrere Teilfonds jederzeit durch die Verwaltungsgesellschaft aufgeloumlst werden
insbesondere sofern seit dem Zeitpunkt der Auflegung erhebliche wirtschaftliche undoder
politische Aumlnderungen eingetreten sind
2 Die Aufloumlsung des Fonds erfolgt zwingend in folgenden Faumlllen
a) wenn die Verwahrstellenbestellung gekuumlndigt wird ohne dass innerhalb von zwei Monaten
eine neue Verwahrstelle bestellt wird
b) wenn uumlber die Verwaltungsgesellschaft das Insolvenzverfahren eroumlffnet wird und keine andere
Verwaltungsgesellschaft sich zur Uumlbernahme des Fonds bereit erklaumlrt oder die
Verwaltungsgesellschaft liquidiert wird
c) wenn das Fondsvermoumlgen waumlhrend mehr als sechs Monaten unter einem Betrag von 312500
Euro bleibt
d) in anderen im Gesetz vom 17 Dezember 2010 vorgesehenen Faumlllen
3 Wenn ein Tatbestand eintritt der zur Aufloumlsung des Fonds bzw eines Teilfonds fuumlhrt wird die
Ausgabe von Anteilen eingestellt Die Ruumlcknahme von Anteilen bleibt weiter moumlglich wenn dabei
die Gleichbehandlung der Anleger gewaumlhrleistet ist Die Verwahrstelle wird den Liquidationserloumls
abzuumlglich der Liquidationskosten und Honorare auf Anweisung der Verwaltungsgesellschaft oder
gegebenenfalls der von derselben oder von der Verwahrstelle im Einvernehmen mit der
Aufsichtsbehoumlrde ernannten Liquidatoren unter den Anlegern des jeweiligen Teilfonds nach deren
Anspruch verteilen Nettoliquidationserloumlse die nicht bis zum Abschluss des
Liquidationsverfahrens von Anlegern eingezogen worden sind werden von der Verwahrstelle nach
Abschluss des Liquidationsverfahrens fuumlr Rechnung der berechtigten Anleger bei der Caisse des
Consignations im Groszligherzogtum Luxemburg hinterlegt bei der diese Betraumlge verfallen wenn
Anspruumlche darauf nicht innerhalb der gesetzlichen Frist geltend gemacht werden
4 Die Anleger deren Erben Glaumlubiger oder Rechtsnachfolger koumlnnen weder die vorzeitige Aufloumlsung
noch die Teilung des Fonds oder eines Teilfonds beantragen
5 Die Aufloumlsung des Fonds gemaumlszlig diesem Artikel wird entsprechend den gesetzlichen
Bestimmungen von der Verwaltungsgesellschaft im RESA und in mindestens zwei uumlberregionalen
Tageszeitungen darunter das bdquoTageblattldquo veroumlffentlicht
6 Die Aufloumlsung eines Teilfonds wird in der im Verkaufsprospekt fuumlr bdquoMitteilungen an die Anlegerldquo
vorgesehenen Weise veroumlffentlicht
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Artikel 17 ndash Verjaumlhrung
Forderungen der Anleger gegen die Verwaltungsgesellschaft oder die Verwahrstelle koumlnnen nach
Ablauf von 5 Jahren nach Entstehung des Anspruchs nicht mehr gerichtlich geltend gemacht werden
davon unberuumlhrt bleibt die in Artikel 16 Nr 3 dieses Verwaltungsreglements enthaltene Regelung
Artikel 18 ndash Anwendbares Recht Gerichtsstand und Vertragssprache
1 Das Verwaltungsreglement des Fonds unterliegt dem Recht des Groszligherzogtums Luxemburg
Gleiches gilt fuumlr die Rechtsbeziehungen zwischen den Anlegern der Verwaltungsgesellschaft und
der Verwahrstelle sofern nicht unabhaumlngig davon eine andere Rechtsordnung diese
Rechtsbeziehungen besonderen Regelungen unterstellt Insbesondere gelten in Ergaumlnzung zu den
Regelungen dieses Verwaltungsreglements die Vorschriften des Gesetzes vom 17 Dezember
2010
Das Verwaltungsreglement ist bei dem Handels- und Gesellschaftsregister in Luxemburg
hinterlegt Jeder Rechtsstreit zwischen Anlegern der Verwaltungsgesellschaft und der
Verwahrstelle unterliegt der Gerichtsbarkeit des zustaumlndigen Gerichts im Gerichtsbezirk
Luxemburg im Groszligherzogtum Luxemburg Die Verwaltungsgesellschaft und die Verwahrstelle
sind berechtigt sich selbst und den Fonds der Gerichtsbarkeit und dem Recht eines jeden
Vertriebslandes zu unterwerfen soweit es sich um Anspruumlche der Anleger handelt die in dem
betreffenden Land ansaumlssig sind und im Hinblick auf Angelegenheiten die sich auf den Fonds bzw
Teilfonds beziehen
2 Im Falle eines Rechtsstreits ist der deutsche Wortlaut dieses Verwaltungsreglements maszliggeblich
Die Verwaltungsgesellschaft und die Verwahrstelle koumlnnen im Hinblick auf Anteile des Fonds die
an Anleger in einem nicht deutschsprachigen Land verkauft werden fuumlr sich selbst und den Fonds
Uumlbersetzungen in den entsprechenden Sprachen solcher Laumlnder als verbindlich erklaumlren in
welchen solche Anteile zum oumlffentlichen Vertrieb berechtigt sind
3 Sofern Begriffe welche durch das Verwaltungsreglement nicht definiert sind einer Auslegung
beduumlrfen finden die Bestimmungen des Gesetzes vom 17 Dezember 2010 Anwendung Dies gilt
insbesondere fuumlr die in Artikel 1 des Gesetzes vom 17 Dezember 2010 definierten Begriffe
Artikel 19 ndash Aumlnderungen des Verwaltungsreglements
1 Die Verwaltungsgesellschaft kann mit Zustimmung der Verwahrstelle dieses
Verwaltungsreglement jederzeit vollstaumlndig oder teilweise aumlndern
2 Aumlnderungen dieses Verwaltungsreglements werden beim Handels- und Gesellschaftsregister in
Luxemburg hinterlegt und treten sofern nichts anderes bestimmt ist am Tag der Unterzeichnung
in Kraft Das Verwaltungsreglement wird im RESA veroumlffentlicht
Artikel 20 ndash Inkrafttreten
Dieses Verwaltungsreglement tritt mit Veroumlffentlichung in Kraft
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Hinweise fuumlr Anleger auszligerhalb des Groszligherzogtums Luxemburg
Zusaumltzliche Hinweise fuumlr Anleger in der Bundesrepublik Deutschland
Vertriebs- und Informationsstelle
DONNER amp REUSCHEL Aktiengesellschaft
Ballindamm 27
D-20095 Hamburg
Zeichnungsantraumlge Ruumlcknahmeauftraumlge sowie Umtauschantraumlge koumlnnen bei der Vertriebsstelle
eingereicht werden
Antraumlge auf Ruumlcknahme bzw Umtausch von Anteilen koumlnnen auch bei der deutschen Zahlstelle
eingereicht werden Saumlmtliche Zahlungen an die Anleger koumlnnen ebenfalls uumlber die vorgenannte
Zahlstelle erfolgen
Die Vertriebs- und Informationsstellen sind nicht berechtigt sich Eigentum oder Besitz an Geldern oder
Wertpapieren von Anlegern zu verschaffen
Informationen insbesondere Mitteilungen an die Anleger aber auch die Ruumlcknahme- und
Ausgabepreise werden auf der Internetseite der Verwaltungsgesellschaft (wwwhansainvestcom)
veroumlffentlicht Des Weiteren koumlnnen die Ausgabe- und Ruumlcknahmepreise bei der vorgenannten
Zahlstelle und den Informationsstellen kostenlos erfragt werden
Zudem werden die Anteilinhaber in der Bundesrepublik Deutschland zusaumltzlich mittels dauerhaftem
Datentraumlger in folgenden Faumlllen informiert
bull Aussetzung der Ruumlcknahme von Anteilen des Fonds
bull Kuumlndigung der Verwaltung des Fonds oder dessen Abwicklung
bull Aumlnderungen des Verwaltungsreglements sofern diese Aumlnderungen mit den bisherigen
Anlagegrundsaumltzen nicht vereinbar sind sie wesentliche Anlegerrechte beruumlhren oder die
Verguumltungen und Aufwendungserstattungen betreffen die aus dem Fondsvermoumlgen
entnommen werden koumlnnen
bull Zusammenlegung des Fonds mit einem oder mehreren anderen Fonds
bull Die Aumlnderung des Fonds in einen Feeder-Fonds oder die Aumlnderung eines Master-Fonds
Der Verkaufsprospekt das Verwaltungsreglement die bdquowesentlichen Anlegerinformationenldquo sowie die
Jahres- und Halbjahresberichte des Fonds sind am Sitz der Verwaltungsgesellschaft der Verwahrstelle
der luxemburgischen Zahlstelle der deutschen Zahl- und Informationsstelle sowie der Vertriebs- und
Informationsstelle kostenlos einsehbar bzw kostenlos in Papierform erhaumlltlich
Daruumlber hinaus sind bei der Verwaltungsgesellschaft die Satzung der Verwaltungsgesellschaft der
Verwahrstellenvertrag der Register- und Transferstellenvertrag und der Zahlstellenvertrag kostenlos
einsehbar
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Widerrufsrecht nach sect 305 Kapitalanlagegesetzbuch
Ist der Kaumlufer von Anteilen eines offenen Investmentvermoumlgens durch muumlndliche Verhandlungen
auszligerhalb der staumlndigen Geschaumlftsraumlume desjenigen der die Anteile verkauft oder den Verkauf
vermittelt hat dazu bestimmt worden eine auf den Kauf gerichtete Willenserklaumlrung abzugeben so ist
er an diese Erklaumlrung nur gebunden wenn er sie nicht innerhalb einer Frist von zwei Wochen bei der
Verwaltungsgesellschaft oder einem Repraumlsentanten im Sinne des sect 319 Kapitalanlagegesetzbuch
(bdquoKAGBldquo) in Textform widerruft dies gilt auch dann wenn derjenige der die Anteile verkauft oder den
Verkauf vermittelt keine staumlndigen Geschaumlftsraumlume hat Bei Fernabsatzgeschaumlften gilt sect 312g Absatz
2 Satz 1 Nummer 8 des Buumlrgerlichen Gesetzbuchs entsprechend
Zur Wahrung der Frist genuumlgt die rechtzeitige Absendung der Widerrufserklaumlrung Die Widerrufsfrist
beginnt erst zu laufen wenn dem Kaumlufer die Durchschrift des Antrags auf Vertragsabschluss
ausgehaumlndigt oder eine Kaufabrechnung uumlbersandt worden ist und in der Durchschrift oder der
Kaufabrechnung eine Belehrung uumlber das Widerrufsrecht enthalten ist die den Anforderungen des
Artikel 246 Absatz 3 Satz 2 und 3 des Einfuumlhrungsgesetzes zum Buumlrgerlichen Gesetzbuch genuumlgt Ist
der Fristbeginn nach sect 305 Absatz 2 Satz 2 KAGB streitig trifft die Beweislast den Verkaumlufer
Das Recht zum Widerruf besteht nicht wenn der Verkaumlufer nachweist dass
- der Kaumlufer kein Verbraucher im Sinne des sect 13 des Buumlrgerlichen Gesetzbuchs ist oder
- er den Kaumlufer zu den Verhandlungen die zum Verkauf der Anteile gefuumlhrt haben auf Grund
vorhergehender Bestellung gemaumlszlig sect 55 Absatz 1 der Gewerbeordnung aufgesucht hat
Ist der Widerruf erfolgt und hat der Kaumlufer bereits Zahlungen geleistet so ist die Verwaltungsgesellschaft
verpflichtet dem Kaumlufer gegebenenfalls Zug um Zug gegen Ruumlckuumlbertragung der erworbenen Anteile
die bezahlten Kosten und einen Betrag auszuzahlen der dem Wert der bezahlten Anteile am Tag nach
dem Eingang der Widerrufserklaumlrung entspricht
Auf das Recht zum Widerruf kann nicht verzichtet werden
- 2020-01-23T065228+0100
- Luxembourg
- Commission de Surveillance du Secteur Financier
- Attribution de VISA par la CSSF
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DIE BETEILIGTEN PARTEIEN IM UumlBERBLICK
Verwaltungsgesellschaft
HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH Postfach 60 09 45 D-22209 Hamburg Hausanschrift Kapstadtring 8 D-22297 Hamburg Handelsregister B 12 891 Amtsgericht Hamburg Telefon (040) 300 57- 62 96 Fax (040) 300 57- 61 42 E-Mail servicehansainvestde wwwhansainvestcom Gezeichnetes und eingezahltes Kapital 1050000000 Euro
Gesellschafter
SIGNAL IDUNA Allgemeine Versicherung AG Dortmund SIGNAL IDUNA Lebensversicherung a G Hamburg SIGNAL IDUNA Krankenversicherung a G Hamburg
Geschaumlftsfuumlhrung
Nicholas Brinckmann (zugleich Sprecher der Geschaumlftsfuumlhrung HANSAINVEST Real Assets GmbH)
Dr Joumlrg W Stotz (Sprecher zugleich Aufsichtsratsvorsitzender der HANSAINVEST LUX SA Mitglied der Geschaumlfts-fuumlhrung der SIGNAL IDUNA Asset Management GmbH sowie der HANSAINVEST Real Assets GmbH)
Ludger Wibbeke
(stellvertretender Aufsichtsratsvorsitzender der HANSAINVEST LUX SA)
Aufsichtsrat
Martin Berger (Vorsitzender) Vorstandsmitglied der SIGNAL IDUNA Gruppe Hamburg (zugleich Vorsitzender des Aufsichtsrates der SIGNAL IDUNA Asset Management GmbH) Dr Karl-Josef Bierth Vorstandsmitglied der SIGNAL IDUNA Gruppe Hamburg (zugleich stellvertretender Vorsitzender des Aufsichtsrats der DONNER amp REUSCHEL AG Hamburg) Thomas Gollub Berater der Aramea Asset Management AG
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Prof Dr Stephan Schuumlller Bankdirektor aD Dr Thomas A Lange Vorstandsvorsitzender der National-Bank AG Essen Prof Dr Harald Stuumltzer Geschaumlftsfuumlhrender Gesellschafter der STUETZER Real Estate Consulting GmbH Neufahrn
Verwahrstelle Register- und Transferstelle und Zahlstelle
DZ PRIVATBANK SA 4 rue Thomas Edison L-1445 Strassen-Luxembourg Luxembourg Handelsregisternummer RCS Luxembourg Nr B 15579
Portfolioverwaltung
Donner amp Reuschel Luxemburg SA 14 rue Gabriel Lippmann L-5365 Munsbach Handelsregister RC Luxembourg B 88481
Wirtschaftspruumlfer der Verwaltungsgesellschaft
KPMG AG Wirtschaftspruumlfungsgesellschaft Vorstand Klaus Becker (Sprecher) Dr Vera-Carina Elter Frank W Grube Sven-Olaf Leitz Christian Rast Christian Sailer Matthias Schmelzer Boris Schroer Klingelhoumlferstraszlige 18 10785 Berlin
Handelsregister Amtsgericht Charlottenburg HRB 106191
Wirtschaftspruumlfer des Fonds
KPMG Luxembourg Socieacuteteacute coopeacuterative 39 Avenue John F Kennedy L-1855 Luxembourg Handelsregisternummer RCS Luxembourg Nr B 149133
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VERKAUFSPROSPEKT
1 Der Fonds
Der Fonds ist ein Organismus fuumlr gemeinsame Anlagen der von einer Anzahl von Anlegern Kapital
einsammelt um es gemaumlszlig einer festgelegten Anlagestrategie zum Nutzen der Anleger zu investieren
(nachfolgend bdquoInvestmentvermoumlgenldquo) Der Fonds ist ein Investmentvermoumlgen gemaumlszlig der Richtlinie
200965EG des Europaumlischen Parlaments und des Rates vom 13 Juli 2009 zur Koordinierung der
Rechts- und Verwaltungsvorschriften betreffend bestimmte Organismen fuumlr gemeinsame Anlage in
Wertpapieren (OGAW) (nachfolgend bdquoOGAW-Richtlinieldquo) im Sinne des Luxemburger Gesetzes vom 17
Dezember 2010
Der Fonds wurde bis zum 31 Dezember 2019 von der HANSAINVEST LUX SA verwaltet Seit dem 1
Januar 2020 wird der Fonds von der HANSAINVEST im Wege des grenzuumlberschreitenden
Dienstleistungsverkehrs verwaltet
Das Verwaltungsreglement des Fonds trat erstmals am 02 Juni 2009 in Kraft Es wurde beim Handels-
und Gesellschaftsregister in Luxemburg hinterlegt und ein Hinweis auf diese im bdquoMeacutemorial Recueil des
Socieacuteteacutes et Associationsldquo dem Amtsblatt des Groszligherzogtums Luxemburg (bdquoMeacutemorialldquo) veroumlffentlicht
Das Meacutemorial wurde am 1 Juni 2016 durch die neue Informationsplattform Recueil eacutelectronique des
socieacuteteacutes et associations (bdquoRESAldquo) des Handels- und Gesellschaftsregister in Luxemburg ersetzt
Das Verwaltungsreglement wurde letztmalig am 1 Januar 2020 geaumlndert und ein Hinweis auf die
Hinterlegung im RESA veroumlffentlicht
Die Beteiligung an dem Fonds richtet sich nach diesem Verkaufsprospekt und dem anschlieszligend
abgedruckten Verwaltungsreglement Beide Unterlagen zusammen bilden eine sinngemaumlszlige Einheit und
ergaumlnzen sich deshalb
Fuumlr den Fonds koumlnnen gemaumlszlig Artikel 5 Nr 3 des Verwaltungsreglements verschiedene Anteilsklassen
ausgegeben werden welche sich beispielsweise durch ihre Ertragsverwendung oder andere Kriterien
unterscheiden koumlnnen
Der Verkaufsprospekt die bdquowesentlichen Anlegerinformationenldquo sowie der Jahres- und
Halbjahresbericht des Fonds sind am Sitz der Verwaltungsgesellschaft der Verwahrstelle bei den
Zahlstellen und der Vertriebsstelle kostenlos auf einem dauerhaften Datentraumlger erhaumlltlich Der
Verkaufsprospekt und die bdquowesentlichen Anlegerinformationenldquo koumlnnen ebenfalls auf der Internetseite
der Verwaltungsgesellschaft unter wwwhansainvestcom abgerufen werden Auf Wunsch des Anlegers
werden ihm die genannten Dokumente ebenfalls in Papierform zur Verfuumlgung gestellt Hinsichtlich
weiterer Informationen wird auf den Abschnitt bdquoInformationen an die Anlegerldquo verwiesen
2 Die Verwaltungsgesellschaft
Verwaltungsgesellschaft des Fonds ist die HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH welche
am 2 Januar 1969 als Gesellschaft mit beschraumlnkter Haftung nach deutschem Recht auf unbestimmte
Dauer gegruumlndet wurde Sie hat ihren Sitz in Kapstadtring 8 D-22297 Hamburg und ist im
Handelsregister des Amtsgerichts Hamburg unter der Registernummer HRB 12891 eingetragen Der
Gesellschaftsvertrag der Verwaltungsgesellschaft ist beim Handelsregister des Amtsgerichts Hamburg
hinterlegt Zwischenzeitliche Aumlnderungen des Gesellschaftsvertrages sind dort ebenfalls hinterlegt
Das Geschaumlftsjahr der Verwaltungsgesellschaft endet am 31 Dezember eines jeden Jahres Das
Eigenkapital der Verwaltungsgesellschaft betraumlgt EUR 1050000000
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Die Verwaltungsgesellschaft ist eine Kapitalverwaltungsgesellschaft im Sinne des deutschen
Kapitalanlagegesetzbuches (KAGB) Die Verwaltungsgesellschaft hat der fuumlr sie zustaumlndigen
Finanzaufsichtsbehoumlrde Bundesanstalt fuumlr Finanzdienstleistungsaufsicht (bdquoBaFinldquo) die Absicht
angezeigt im Groszligherzogtum Luxemburg die kollektive Vermoumlgensverwaltung von OGAW auszuuumlben
Mit Datum vom 26 Januar 2018 hat die BaFin der Verwaltungsgesellschaft mitgeteilt dass sie der
Luxemburger Finanzaufsichtsbehoumlrde Commission de Surveillance du Secteur Financier (bdquoCSSFldquo) die
Absichtsanzeige der Verwaltungsgesellschaft weitergeleitet hat
Die Verwaltungsgesellschaft verfuumlgt uumlber eine Erlaubnis zum Geschaumlftsbetrieb als OGAW-
Kapitalverwaltungsgesellschaft sowie als externe AIF-Kapitalverwaltungsgesellschaft nach dem KAGB
Sie darf daher ndash neben Organismen fuumlr gemeinsame Anlagen in Wertpapieren (OGAW) gemaumlszlig sect 1 Abs
2 iVm sectsect 192 ff KAGB ndash folgende Investmentvermoumlgen nach deutschem Recht verwalten
bull Gemischte Investmentvermoumlgen gemaumlszlig sectsect 218 f KAGB
bull Sonstige Investmentvermoumlgen gemaumlszlig sectsect 220 ff KAGB
bull Dach-Hedgefonds gemaumlszlig sectsect 225 ff KAGB
bull Immobilien-Sondervermoumlgen gemaumlszlig sectsect 230 ff KAGB
bull Geschlossene deutsche Publikums-AIF gemaumlszlig sectsect 261 ff KAGB - welche in die folgenden
Vermoumlgensgegenstaumlnde investieren
o Immobilien einschlieszliglich Wald Forst- und Agrarland
o Schiffe Schiffsaufbauten Schiffsbestandteile und Schiffsersatzteile
o Luftfahrzeuge Luftfahrzeugbestandteile und Luftfahrzeugersatzteile
o Anlagen zur Erzeugung Transport und Speicherung von Strom Gas oder Waumlrme aus
erneuerbaren Energien
o Schienenfahrzeuge Schienenfahrzeugbestandteile und Schienenfahrzeugersatzteile
o Infrastruktur die fuumlr Vermoumlgensgegenstaumlnde im Sinne von sect 261 Abs 2 Nr 2 4 und 5
KAGB genutzt wird
o die Vermoumlgensgegenstaumlnde gemaumlszlig sect 261 Abs 1 Nr 2 bis 6 KAGB
o Wertpapiere gemaumlszlig sect 193 KAGB
o Geldmarktinstrumente gemaumlszlig sect 194 KAGB
o Bankguthaben gemaumlszlig sect 195 KAGB
o Gelddarlehen gemaumlszlig sectsect 261 Abs 1 Nr 8 285 Abs 3 Satz 1 und 3 KAGB an
Unternehmen an denen der geschlossene Publikums-AIF bereits beteiligt ist
bull Geschlossene deutsche Spezial-AIF gemaumlszlig sectsect 285 ff KAGB - einschlieszliglich AIF die die
Kontrolle uumlber nicht boumlrsennotierte Unternehmen und Emittenten erlangen gem sectsect 287 ff
KAGB - welche in die folgenden Vermoumlgensgegenstaumlnde investieren
o Immobilien einschlieszliglich Wald Forst- und Agrarland
o Schiffe Schiffsaufbauten Schiffsbestandteile und Schiffsersatzteile
o Luftfahrzeuge Luftfahrzeugbestandteile und Luftfahrzeugersatzteile
o Anlagen zur Erzeugung Transport und Speicherung von Strom Gas oder Waumlrme aus
erneuerbaren Energien
o Schienenfahrzeuge Schienenfahrzeugbestandteile und Schienenfahrzeugersatzteile
o Infrastruktur die fuumlr Vermoumlgensgegenstaumlnde im Sinne von sect 261 Abs 2 Nr 2 4 und 5
KAGB genutzt wird
o die Vermoumlgensgegenstaumlnde gemaumlszlig sect 261 Abs 1 Nr 2 bis 6 KAGB
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o Wertpapiere gemaumlszlig sect 193 KAGB
o Geldmarktinstrumente gemaumlszlig sect 194 KAGB
o Bankguthaben gemaumlszlig sect 195 KAGB
o Gelddarlehen gemaumlszlig sect 285 Abs 2 KAGB
o Gelddarlehen gemaumlszlig sect 285 Abs 3 KAGB an Unternehmen an denen der geschlossene
Spezial-AIF bereits beteiligt ist
bull Offene deutsche Spezial-AIF mit festen Anlagebedingungen gemaumlszlig sect 284 KAGB welche in
folgende Vermoumlgensgegenstaumlnde investieren Die in sect 284 Abs 1 und Abs 2 KAGB genannten
Vermoumlgensgegenstaumlnde und Gelddarlehen gemaumlszlig sectsect 284 Abs 5 285 Abs 3 KAGB an
Unternehmen an denen der Spezial-AIF bereits beteiligt ist
bull Allgemeine offene deutsche Spezial-AIF gemaumlszlig sect 282 KAGB - einschlieszliglich Hedgefonds
gemaumlszlig sect 283 KAGB - welche in folgende Vermoumlgensgegenstaumlnde investieren
o Die in sect 284 Abs 1 und Abs 2 KAGB genannten Vermoumlgensgegenstaumlnde
o Hedgefonds gemaumlszlig sect 283 KAGB
Geschlossene inlaumlndische Publikums-AIF gemaumlszlig sectsect 261 ff KAGB - welche in
die folgenden Vermoumlgensgegenstaumlnde investieren
Immobilien einschlieszliglich Wald Forst- und Agrarland
Schiffe Schiffsaufbauten Schiffsbestandteile und Schiffsersatzteile
Luftfahrzeuge Luftfahrzeugbestandteile und Luftfahrzeugersatzteile
Anlagen zur Erzeugung Transport und Speicherung von Strom Gas oder
Waumlrme aus erneuerbaren Energien
Schienenfahrzeuge Schienenfahrzeugbestandteile und
Schienenfahrzeugersatzteile
Infrastruktur die fuumlr Vermoumlgensgegenstaumlnde im Sinne von sect 261 Abs 2 Nr 2
4 und 5 KAGB genutzt wird
die Vermoumlgensgegenstaumlnde gemaumlszlig sect 261 Abs 1 Nr 2 bis 6 KAGB
Wertpapiere gemaumlszlig sect 193 KAGB
Geldmarktinstrumente gemaumlszlig sect 194 KAGB
Bankguthaben gemaumlszlig sect 195 KAGB
Gelddarlehen gemaumlszlig sectsect 261 Abs 1 Nr 8 285 Abs 3 Satz 1 und 3 KAGB an
Unternehmen an denen der geschlossene Publikums-AIF bereits beteiligt ist
o Geschlossene deutsche Spezial-AIF gemaumlszlig sectsect 285 ff KAGB - einschlieszliglich AIF die
die Kontrolle uumlber nicht boumlrsennotierte Unternehmen und Emittenten erlangen gem
sectsect 287 ff KAGB - welche in die folgenden Vermoumlgensgegenstaumlnde investieren
Immobilien einschlieszliglich Wald Forst- und Agrarland
Schiffe Schiffsaufbauten Schiffsbestandteile und Schiffsersatzteile
Luftfahrzeuge Luftfahrzeugbestandteile und Luftfahrzeugersatzteile
Anlagen zur Erzeugung Transport und Speicherung von Strom Gas oder
Waumlrme aus erneuerbaren Energien
Schienenfahrzeuge Schienenfahrzeugbestandteile und
Schienenfahrzeugersatzteile
Infrastruktur die fuumlr Vermoumlgensgegenstaumlnde im Sinne von sect 261 Abs 2 Nr 2
4 und 5 KAGB genutzt wird
die Vermoumlgensgegenstaumlnde gemaumlszlig sect 261 Abs 1 Nr 2 bis 6 KAGB
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Wertpapiere gemaumlszlig sect 193 KAGB
Geldmarktinstrumente gemaumlszlig sect 194 KAGB
Bankguthaben gemaumlszlig sect 195 KAGB
Gelddarlehen gemaumlszlig sect 285 Abs 2 KAGB
Gelddarlehen gemaumlszlig sect 285 Abs 3 KAGB an Unternehmen an denen der
geschlossene Spezial-AIF bereits beteiligt ist
Die Verwaltungsgesellschaft kann alle Handlungen taumltigen die zur Foumlrderung des Vertriebs von Aktien
undoder Anteilen an OGAW in Luxemburg und Deutschland und zur Auflegung und Verwaltung von
OGAW notwendig oder nuumltzlich sind Die Verwaltung von luxemburgischen und deutschen OGAW
umfassen insbesondere die Anlageverwaltung (Portfolioverwaltung undoder Risikomanagement)
undoder zusaumltzliche Aktivitaumlten betreffend die Administration undoder den Vertrieb undoder
Taumltigkeiten in Zusammenhang mit den Vermoumlgenswerten von OGAW
Die Verwaltungsgesellschaft entspricht den Anforderungen der geaumlnderten Richtlinie 200965EG des
Rates zur Koordinierung der Rechts- und Verwaltungsvorschriften betreffend bestimmte Organismen
fuumlr gemeinsame Anlagen in Wertpapieren und sie verfuumlgt in Einklang mit den auf sie anwendbaren
deutschen KAGB und Verwaltungsvorschriften der BaFin uumlber ausreichende und angemessene
organisatorische Strukturen und interne Kontrollmechanismen
Die Verwaltungsgesellschaft ist fuumlr die Verwaltung und Geschaumlftsleitung des Fonds verantwortlich Sie
darf fuumlr Rechnung des Fonds alle Geschaumlftsleitungs- und Verwaltungsmaszlignahmen und alle unmittelbar
oder mittelbar mit dem Fondsvermoumlgen verbundenen Rechte ausuumlben
Die Verwaltungsgesellschaft handelt bei der Wahrnehmung ihrer Aufgaben ehrlich redlich professionell
und unabhaumlngig von der Verwahrstelle ausschlieszliglich im Interesse der Anleger Die
Verwaltungsgesellschaft erfuumlllt ihre Verpflichtungen mit der Sorgfalt eines bezahlten Bevollmaumlchtigten
Die Verwaltungsgesellschaft kann im Zusammenhang mit der Verwaltung der Aktiva des Fonds unter
eigener Verantwortung und Kontrolle einen Portfolioverwalter undoder Anlageberater bestellen oder
hinzuziehen und mit der taumlglichen Anlagepolitik betrauen Der Portfolioverwalter undoder Anlageberater
wird fuumlr die erbrachten Leistungen entweder aus der Verwaltungsverguumltung der
Verwaltungsgesellschaft oder unmittelbar aus dem Fondsvermoumlgen verguumltet Die prozentuale Houmlhe
Berechnung und Auszahlung sind in dem Verkaufsprospekt aufgefuumlhrt
Die Anlageentscheidung Ordererteilung und Auswahl der Broker sind ausschlieszliglich der
Verwaltungsgesellschaft vorbehalten soweit kein Portfolioverwalter mit der Verwaltung des
Fondsvermoumlgens beauftragt wurde
Die Verwaltungsgesellschaft ist berechtigt unter Wahrung ihrer eigenen Verantwortung und ihrer
Kontrolle eigene Taumltigkeiten auf Dritte auszulagern bzw Aufgaben auf Dritte zu uumlbertragen Die
Auslagerung von Taumltigkeiten und die Uumlbertragung von Aufgaben duumlrfen die Wirksamkeit der
Beaufsichtigung durch die Verwaltungsgesellschaft in keiner Weise beeintraumlchtigen Insbesondere darf
die Verwaltungsgesellschaft durch die Auslagerung von Taumltigkeiten und der Uumlbertragung von Aufgaben
nicht daran gehindert werden im Interesse der Anleger zu handeln
3 Der Portfolioverwalter
Die Verwaltungsgesellschaft hat die Donner amp Reuschel Luxemburg SA eine Gesellschaft mit
beschraumlnkter Haftung nach luxemburgischem Recht mit Sitz 14 rue Gabriel Lippmann L-5365
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Munsbach (der bdquoPortfolioverwalterldquo) zum Portfolioverwalter des Fonds ernannt und diesem die
Portfolioverwaltung uumlbertragen
Der Portfolioverwalter ist ein Finanzdienstleistungsinstitut nach luxemburgischem Recht und hat ua die
Erlaubnis zur Verwaltung einzelner in Finanzinstrumenten angelegter Vermoumlgen fuumlr andere mit
Entscheidungsspielraum (Finanzportfolioverwaltung) Sie unterliegt der Aufsicht Commission de
Surveillance du Secteur Financier (CSSF)
Aufgabe des Portfolioverwalters ist insbesondere die eigenstaumlndige taumlgliche Umsetzung der
Anlagepolitik des Fonds und die Fuumlhrung der Tagesgeschaumlfte der Vermoumlgensverwaltung sowie anderer
damit verbundener Dienstleistungen unter der Aufsicht Verantwortung und Kontrolle der
Verwaltungsgesellschaft Die Erfuumlllung dieser Aufgaben erfolgt unter Beachtung der Grundsaumltze der
Anlagepolitik und der Anlagebeschraumlnkungen des Fonds wie sie in diesem Verkaufsprospekt
beschrieben sind sowie der gesetzlichen Anlagebeschraumlnkungen
Der Portfolioverwalter ist befugt Makler sowie Broker zur Abwicklung von Transaktionen in den
Vermoumlgenswerten des Fonds auszuwaumlhlen Die Anlageentscheidung und die Ordererteilung obliegen
dem Portfolioverwalter
Der Portfolioverwalter hat das Recht sich auf eigene Kosten und Verantwortung von Dritten
insbesondere von verschiedenen Anlageberatern beraten zu lassen
Es ist dem Portfolioverwalter gestattet seine Hauptaufgaben mit Genehmigung der
Verwaltungsgesellschaft ganz oder teilweise an Dritte deren Verguumltung zu seinen Lasten geht zu
uumlbertragen In diesem Fall wird der Verkaufsprospekt entsprechend angepasst
Der Portfolioverwalter traumlgt alle Aufwendungen die ihm in Verbindung mit den von ihm geleisteten
entstehen sofern und soweit dies in diesem Verkaufsprospekt und dem Verwaltungsreglement nicht
anderweitig geregelt ist Maklerprovisionen Transaktionsgebuumlhren und andere im Zusammenhang mit
dem Erwerb und der Veraumluszligerung von Vermoumlgenswerten anfallende Geschaumlftskosten werden von dem
Fonds getragen
4 Die Verwahrstelle
Einzige Verwahrstelle des Fonds ist die DZ PRIVATBANK SA mit eingetragenem Sitz in 4 rue
Thomas Edison L-1445 Strassen-Luxembourg Die Verwahrstelle ist eine Aktiengesellschaft nach dem
Recht des Groszligherzogtums Luxemburg und betreibt Bankgeschaumlfte
Die Rechte und Pflichten der Verwahrstelle richten sich nach dem Gesetz vom 17 Dezember 2010 den
geltenden Verordnungen dem Verwahrstellenvertrag dem Verwaltungsreglement (dort insbesondere
Artikel 3) sowie diesem Verkaufsprospekt
Die Verwahrstelle handelt bei der Wahrnehmung ihrer Aufgaben unabhaumlngig ehrlich redlich und
professionell und im Interesse des Fonds und seiner Anleger In diesem Zusammenhang verfuumlgt die
Verwahrstelle uumlber angemessene Maszlignahmen und Prozesse zur Vermeidung von Interessenkonflikten
wie zum Beispiel Maszlignahmen zur hierarchischen und funktionalen Trennung sowie Maszlignahmen zur
Auslagerungssteuerung Interessenkonflikte die sich trotz der Maszlignahmen nicht vermeiden lassen
werden den Anlegern des Fonds gegenuumlber offengelegt Die Verwahrstelle nimmt keine Aufgaben in
Bezug auf die Anlageverwaltung oder das Risikomanagement des Fonds wahr
Die Funktion der Verwahrstelle kann von einem mit der Verwaltungsgesellschaft verbundenen
Unternehmen wahrgenommen werden Die Verwaltungsgesellschaft und die Verwahrstelle sofern eine
Verbindung zwischen ihnen besteht verfuumlgen uumlber angemessene Strukturen und Prozesse um
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moumlgliche Interessenkonflikte aus der Verbindung zu vermeiden Koumlnnen Interessenkonflikte nicht
vermieden werden wird ein solcher Interessenkonflikt durch die Verwaltungsgesellschaft und die
Verwahrstelle geregelt uumlberwacht und offengelegt um nachteilige Auswirkungen auf die Interessen des
Fonds und seiner Anleger zu verhindern
Die Verwahrstelle hat gemaumlszlig Artikel 3 des Verwaltungsreglements die Moumlglichkeit Teile ihrer Aufgaben
an Dritte zu delegieren (bdquoUnterverwahrerldquo) Eine jeweils aktuelle Uumlbersicht der Unterverwahrer kann auf
der Internetseite der Verwahrstelle (wwwhansainvestcom) abgerufen werden oder kostenlos bei der
Verwahrstelle erfragt werden
Aktuell handelt es sich um die in der folgenden Grafik aufgefuumlhrten Unterverwahrstellen
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Auf Antrag wird die Verwaltungsgesellschaft den Anlegern Informationen auf dem neuesten Stand
hinsichtlich der Identitaumlt der Verwahrstelle des Fonds der Beschreibung der Pflichten der Verwahrstelle
sowie der Interessenkonflikte die entstehen koumlnnen und bei der Beschreibung saumlmtlicher von der
Verwahrstelle uumlbertragener Verwahrungsfunktionen der Liste der Unterverwahrer bzw Lagerstellen
und Angabe saumlmtlicher Interessenkonflikte die sich aus der Aufgabenuumlbertragung ergeben koumlnnen
uumlbermitteln
Haftung der Verwahrstelle
Die Verwahrstelle haftet gegenuumlber dem Fonds und dessen Anlegern fuumlr den Verlust durch die
Verwahrstelle oder einem Dritten dem die Verwahrung von verwahrten Finanzinstrumenten uumlbertragen
wurde
Bei Verlust deines verwahrten Finanzinstruments gibt die Verwahrstelle dem Fonds oder der fuumlr den
Fonds handelnden Verwaltungsgesellschaft unverzuumlglich ein Finanzinstrument gleicher Art zuruumlck oder
erstattet einen entsprechenden Betrag Die Verwahrstelle haftet gemaumlszlig dem Gesetz vom 17 Dezember
2010 sowie nach den geltenden Verordnungen nicht wenn sie nachweisen kann dass der Verlust auf
aumluszligere Ereignisse die nach vernuumlnftigem Ermessen nicht kontrolliert werden koumlnnen und deren
Konsequenzen trotz aller angemessenen Anstrengungen nicht haumltten vermieden werden koumlnnen
zuruumlckzufuumlhren ist
Die Verwahrstelle haftet gegenuumlber dem Fonds und seinen Anlegern auch fuumlr saumlmtliche sonstige
Verluste die diese infolge einer fahrlaumlssigen oder vorsaumltzlichen Nichterfuumlllung der gesetzlichen
Verpflichtungen der Verwahrstelle erleiden
Die Haftung der Verwahrstelle bleibt unter Beruumlcksichtigung der gesetzlichen Ausnahmeregelungen
von einer etwaigen Uumlbertragung von Aufgaben an Unterverwahrer unberuumlhrt
Anleger des Fonds koumlnnen die Haftung der Verwahrstelle unmittelbar oder mittelbar uumlber die
Verwaltungsgesellschaft geltend machen vorausgesetzt dass dies weder zur Verdopplung von
Regressanspruumlchen noch zur Ungleichbehandlung der Anleger des Fonds fuumlhrt
5 Die Register- und Transferstelle
Register- und Transferstelle des Fonds ist die DZ PRIVATBANK SA mit eingetragenem Sitz in 4 rue
Thomas Edison L-1445 Strassen-Luxembourg Die Register- und Transferstelle ist eine
Aktiengesellschaft nach dem Recht des Groszligherzogtums Luxemburg Die Aufgaben der Register- und
Transferstelle bestehen in der Ausfuumlhrung von Antraumlgen bzw Auftraumlgen zur Zeichnung Ruumlcknahme
zum Umtausch und zur Uumlbertragung von Anteilen sowie in der Fuumlhrung des Anteilsregisters
6 Die Zentralverwaltungsstelle
Zentralverwaltungsstelle des Fonds ist die Verwaltungsgesellschaft
7 Besondere Hinweise
71 Rechtstellung der Anleger
Die Verwaltungsgesellschaft legt das in dem Fonds angelegte Geld im eigenen Namen fuumlr
gemeinschaftliche Rechnung der Anleger nach dem Prinzip der Risikostreuung in Wertpapieren und
sonstigen zulaumlssigen Vermoumlgensgegenstaumlnden gemaumlszlig Artikel 41 Abs 1 des Gesetzes vom
17 Dezember 2010 an Das angelegte Geld und die damit erworbenen Vermoumlgenswerte bilden das
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Fondsvermoumlgen das gesondert vom eigenen Vermoumlgen der Verwaltungsgesellschaft gehalten wird
Das Fondsvermoumlgen gehoumlrt nicht zur Insolvenzmasse der Verwaltungsgesellschaft
Durch den Erwerb der Anteile wird der Anleger Miteigentuumlmer der vom Fonds gehaltenen
Vermoumlgensgegenstaumlnde nach Bruchteilen Er kann uumlber die Vermoumlgensgegenstaumlnde nicht verfuumlgen
Mit den Anteilen sind keine Stimmrechte verbunden
Die Anteile am Fonds werden in der im Verkaufsprospekt genannten Art der Verbriefung und Stuumlckelung
ausgegeben Sofern Namensanteile ausgegeben werden werden diese von der Register- und
Transferstelle in das fuumlr den Fonds gefuumlhrte Anteilregister eingetragen In diesem Zusammenhang
werden den Anlegern Bestaumltigungen betreffend die Eintragung in das Anteilregister an die im
Anteilregister angegebene Adresse zugesandt Ein Anspruch auf Auslieferung effektiver Stuumlcke besteht
nicht
Alle Anteile an dem Fonds haben grundsaumltzlich die gleichen Rechte es sei denn die
Verwaltungsgesellschaft beschlieszligt in Uumlbereinstimmung mit Artikel 5 des Verwaltungsreglements
innerhalb des Fonds verschiedene Anteilklassen auszugeben
72 Hinweis zur Durchsetzung von Rechten
Die Verwaltungsgesellschaft weist die Anleger auf die Tatsache hin dass jeglicher Anleger seine
Anlegerrechte in ihrer Gesamtheit unmittelbar gegen den Fonds nur dann geltend machen kann wenn
der Anleger selbst und mit seinem eigenen Namen in dem Anteilinhaberregister des Fonds
eingeschrieben ist In den Faumlllen in denen ein Anleger uumlber eine Zwischenstelle in einen Fonds
investiert hat welche die Investition in ihrem Namen aber im Auftrag des Anlegers unternimmt koumlnnen
nicht unbedingt alle Anlegerrechte unmittelbar durch den Anleger gegen den Fonds geltend gemacht
werden Anlegern wird geraten sich uumlber ihre Rechte zu informieren
73 Allgemeine Hinweise zum Handel mit Anteilen des Fonds
Eine Anlage in den Fonds ist als langfristige Investition gedacht Unter bdquoMarket Timingldquo versteht man
die Methode der Arbitrage bei welcher der Anleger systematisch Anteile des Fonds innerhalb einer
kurzen Zeitspanne unter Ausnutzung der Zeitverschiebungen undoder der Unvollkommenheiten oder
Schwaumlchen des Bewertungssystems des Nettoinventarwerts des Fonds zeichnet umtauscht oder
zuruumlcknimmt Die Verwaltungsgesellschaft ergreift entsprechende Schutz- und oder
Kontrollmaszlignahmen um solchen Praktiken vorzubeugen Sie behaumllt sich auch das Recht vor einen
Zeichnungsantrag oder Umtauschauftrag eines Anlegers zuruumlckzuweisen zu widerrufen oder
auszusetzen wenn der Verdacht besteht dass der Anleger bdquoMarket Timingldquo betreibt
Der Kauf bzw Verkauf von Anteilen nach Handelsschluss zum bereits feststehenden bzw absehbaren
Schlusskurs ndash das so genannte bdquoLate Tradingldquo ndash wird von der Verwaltungsgesellschaft strikt abgelehnt
Die Verwaltungsgesellschaft stellt auf jeden Fall sicher dass die Ausgabe und Ruumlcknahme von Anteilen
auf der Grundlage eines dem Anleger vorher unbekannten Anteilwertes abgerechnet wird Sollte
dennoch der Verdacht bestehen dass ein Anleger bdquoLate Tradingldquo betreibt kann die
Verwaltungsgesellschaft die Annahme des Zeichnungs- bzw Ruumlcknahmeantrages solange verweigern
bis der Antragsteller jegliche Zweifel in Bezug auf seinen Antrag ausgeraumlumt hat
Es kann nicht ausgeschlossen werden dass die Anteile des Fonds an einer amtlichen Boumlrse bzw auch
an anderen Maumlrkten gehandelt werden Der dem Boumlrsenhandel oder Handel in sonstigen Maumlrkten
zugrunde liegende Marktpreis wird nicht ausschlieszliglich durch den Wert der im Fonds gehaltenen
Vermoumlgensgegenstaumlnde sondern auch durch Angebot und Nachfrage bestimmt Daher kann dieser
Marktpreis von dem ermittelten Anteilpreis abweichen
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74 Allgemeine Richtlinien der Anlagepolitik
Das Fondsvermoumlgen wird unter Beachtung des Grundsatzes der Risikostreuung im Sinne der Regeln
von Teil I des Gesetzes vom 17 Dezember 2010 und nach den in Artikel 4 des Verwaltungsreglements
beschriebenen Allgemeinen Richtlinien der Anlagepolitik angelegt Ergaumlnzend hierzu werden die
spezifischen Richtlinien der Anlagepolitik des Fonds in dem Abschnitt bdquoDer Teilfonds im Uumlberblickldquo des
Verkaufsprospekts dargestellt
Artikel 4 des Verwaltungsreglements enthaumllt ferner einer Beschreibung der sonstigen gesetzlich
zulaumlssigen Vermoumlgenswerte sowie solcher Anlageformen die erhoumlhte Risiken beinhalten Bei letzteren
handelt es sich insbesondere um Options- und Finanztermingeschaumlfte Zur Erreichung der Anlageziele
kann auch der Einsatz abgeleiteter Finanzinstrumente (bdquoDerivateldquo) vorgesehen sein Beim Einsatz von
Derivaten wird der Fonds nicht von den im Verkaufsprospekt und Verwaltungsreglement genannten
Anlagezielen abweichen Generell ist darauf hinzuweisen dass die Wertentwicklung der Fondsanteile
im Wesentlichen von den sich boumlrsentaumlglich ergebenden Kursveraumlnderungen der im Fonds enthaltenen
Vermoumlgenswerte und den Ertraumlgnissen bestimmt wird
Der Anleger wird darauf hingewiesen dass die Wertentwicklung in der Vergangenheit keinen
Ruumlckschluss auf eine zukuumlnftige Wertentwicklung zulaumlsst sie kann sowohl houmlher als auch
niedriger ausfallen Es kann keine Zusicherung gegeben werden dass die Ziele der Anlagepolitik
erreicht werden
75 Allgemeine Hinweise zu Derivaten und Techniken fuumlr eine effiziente
Portfolioverwaltung
In Uumlbereinstimmung mit den in Artikel 4 des Verwaltungsreglements beschriebenen Allgemeinen
Regelungen der Anlagepolitik kann sich die Verwaltungsgesellschaft fuumlr den Fonds zur Erreichung
seiner Anlageziele im Rahmen eines effizienten Portfoliomanagements Derivaten
Wertpapierfinanzierungsgeschaumlften sowie sonstiger Techniken und Instrumente die den Anlagezielen
des Fonds entsprechen bedienen
Die Kontrahenten bzw finanziellen Gegenparteien im Sinne von Artikel 3 Absatz 3 der Verordnung (EU)
20152365 des Europaumlischen Parlaments und des Rates vom 25 November 2015 uumlber die Transparenz
von Wertpapierfinanzierungsgeschaumlften und der Weiterverwendung sowie zur Aumlnderung der
Verordnung (EU) Nr 6482012 (bdquoSFTRldquo) bei vorgenannten Geschaumlften muumlssen einer Aufsicht
unterliegen und Ihren Sitz in einem Mitgliedsstaat der EU einem anderen Vertragsstaat des
Abkommens uumlber den Europaumlischen Wirtschaftsraum oder einem Drittstaat dessen
Aufsichtsbestimmungen nach Auffassung der CSSF denjenigen des Rechts der EU gleichwertig sind
haben Der Kontrahent bzw die finanzielle Gegenpartei muss grundsaumltzlich mindestens uumlber ein Rating
im Investment-Grade Bereich verfuumlgen auf die jedoch in begruumlndeten Ausnahmen verzichtet werden
kann Dies kann zum Beispiel der Fall sein wenn der Kontrahent bzw die finanzielle Gegenpartei nach
der Auswahl unter dieses Rating faumlllt In diesem Fall wird die Verwaltungsgesellschaft eine gesonderte
Pruumlfung vornehmen Sie muumlssen daruumlber hinaus auf diese Art von Geschaumlften spezialisiert sein Bei
der Auswahl der Kontrahenten bzw finanziellen Gegenparteien im Rahmen von
Wertpapierfinanzierungsgeschaumlften und Gesamtrendite-Swaps (bdquoTotal Return Swapsldquo) werden Kriterien
wie zB Rechtsstatus Herkunftsland und Bonitaumlt des Kontrahenten beruumlcksichtigt Einzelheiten koumlnnen
auf der Internetseite der Verwaltungsgesellschaft unter wwwhansainvestcom kostenlos eingesehen
werden Dabei kann nicht ausgeschlossen werden dass es sich bei dem Kontrahenten bzw der
finanziellen Gegenpartei um ein mit der Verwaltungsgesellschaft oder dem
PortfolioverwalterAnlageberater verbundenes Unternehmen handelt In diesem Zusammenhang
verweisen wir auf den Abschnitt bdquoInteressenkonflikteldquo
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Derivate und sonstige Techniken und Instrumente sind mit erheblichen Chancen aber auch mit hohen
Risiken verbunden Aufgrund der Hebelwirkung dieser Produkte koumlnnen mit einem relativ niedrigen
Kapitaleinsatz hohe Verluste fuumlr den Fonds entstehen Nachfolgend eine beispielhafte nicht
abschlieszligende Aufzaumlhlung von Derivaten Techniken und Instrumenten die fuumlr den Fonds eingesetzt
werden koumlnnen
bull Terminkontrakte
Terminkontrakte sind fuumlr beide Vertragspartner unbedingt verpflichtende Vereinbarungen zu einem
bestimmten Zeitpunkt dem Faumllligkeitsdatum oder innerhalb eines bestimmten Zeitraumes eine
bestimmte Menge eines bestimmten Basiswerts zu einem im Voraus bestimmten Preis zu kaufen
bzw zu verkaufen Die Verwaltungsgesellschaft darf fuumlr Rechnung des Fonds im Rahmen der
Anlagegrundsaumltze Terminkontrakte auf fuumlr den Fonds erwerbbare Wertpapiere und
Geldmarktinstrumente Zinssaumltze Wechselkurse oder Waumlhrungen sowie auf Qualifizierte
Finanzindices abschlieszligen
bull Optionsgeschaumlfte
Optionsgeschaumlfte beinhalten dass einem Dritten gegen Entgelt (Optionspraumlmie) das Recht
eingeraumlumt wird waumlhrend einer bestimmten Zeit oder am Ende eines bestimmten Zeitraums zu
einem von vornherein vereinbarten Preis (Basispreis) die Lieferung oder die Abnahme von
Vermoumlgensgegenstaumlnden oder die Zahlung eines Differenzbetrages zu verlangen oder auch
entsprechende Optionsrechte zu erwerben
Die Verwaltungsgesellschaft darf fuumlr Rechnung des Fonds im Rahmen der Anlagegrundsaumltze am
Optionshandel teilnehmen sofern und soweit der Fonds gemaumlszlig seiner Anlagepolitik in die zugrunde
liegenden Basiswerte investieren darf
bull Swaps
Die Verwaltungsgesellschaft darf fuumlr Rechnung des Fonds im Rahmen der Anlagegrundsaumltze ua
Zinsswaps Waumlhrungsswaps und Zins-Waumlhrungsswaps Inflationsswaps Varianz-Swaps
Volatilitaumltsswaps und Total Return Swaps abschlieszligen Swaps sind Tauschvertraumlge bei denen die
dem Geschaumlft zugrunde liegenden Zahlungsstroumlme oder Risiken zwischen den Vertragspartnern
ausgetauscht werden
bull Swaptions
Swaptions sind Optionen auf Swaps Eine Swaption ist das Recht nicht aber die Verpflichtung zu
einem bestimmten Zeitpunkt oder innerhalb einer bestimmten Frist in einen hinsichtlich der
Konditionen genau spezifizierten Swap einzutreten Im Uumlbrigen gelten die im Zusammenhang mit
Optionsgeschaumlften dargestellten Grundsaumltze Die Verwaltungsgesellschaft darf fuumlr Rechnung des
Fonds nur solche Swaptions abschlieszligen die sich aus den oben beschriebenen Optionen und
Swaps zusammensetzen
bull Credit Default Swaps
Credit Default Swaps sind Kreditderivate die es ermoumlglichen ein potenzielles Kreditausfallvolumen
auf andere zu uumlbertragen Im Gegenzug zur Uumlbernahme des Kreditausfallrisikos zahlt der Verkaumlufer
des Risikos eine Praumlmie an den Vertragspartner Die Verwaltungsgesellschaft darf fuumlr Rechnung
des Fonds nur einfache standardisierte Credit Default Swaps abschlieszligen die zur Absicherung
einzelner Kreditrisiken im Fonds eingesetzt werden Im Uumlbrigen gelten die Ausfuumlhrungen zu Swaps
entsprechend
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bull Total Return Swaps
Total Return Swaps werden fuumlr einen Fonds getaumltigt um innerhalb eines Fonds einen gesicherten
Ertrag zu generieren und moumlgliche Marktpreisrisiken weitestgehend auszuschalten Gegenstand
eines Total Return Swaps koumlnnen unter anderem die folgende Arten von Vermoumlgensgegenstaumlnden
sein Aktien Rentenpapiere Anleihen Kredite Das Volumen der Total Return Swaps im Verhaumlltnis
zum Fondsvermoumlgen wird fuumlr jeden Fonds individuell bestimmt und ist dem Verkaufsprospekt des
Fonds zu entnehmen Die Ertraumlge aus Total Return Swaps flieszligen ndash nach Abzug der
Transaktionskosten ndash vollstaumlndig dem Fonds zu Es muumlssen jedoch mindestens 50 der im
Rahmen des Total Return Swaps erzielten Brutto-Rendite dem Fonds zuflieszligen
Die Vertragspartner fuumlr Total Return Swaps werden ebenfalls (je nach Ausgestaltung des Total
Return Swaps) individuell ausgewaumlhlt und muumlssen entsprechende Erfahrungswerte sowie
finanzielle Ausstattung vorweisen koumlnnen Eine Liste der aktuellen Vertragspartner fuumlr Total Return
Swaps ist auf der Internetseite der Verwaltungsgesellschaft unter wwwhansainvestcom zu finden
Derzeit werden keine Total Return Swaps fuumlr den Fonds erworben
bull In Finanzinstrumente eingebettete Derivate
Fuumlr den Fonds duumlrfen Finanzinstrumente mit eingebettetem Derivat erworben werden sofern es
sich bei den Basiswerten um Instrumente im Sinne von Artikel 41 Absatz (1) des Gesetzes vom
17 Dezember 2010 oder zB um Finanzindizes Zinssaumltze Wechselkurse oder Waumlhrungen
handelt Bei Finanzinstrumenten mit eingebettetem Derivat kann es sich bspw um strukturierte
Produkte (Zertifikate Aktienanleihen Optionsanleihen Wandelanleihen Credit Linked Notes etc)
oder Optionsscheine handeln Die unter der Begrifflichkeit in Finanzinstrumente eingebettete
Derivate konzipierten Produkte zeichnen sich idR dadurch aus dass die eingebetteten derivativen
Komponenten die Zahlungsstroumlme des gesamten Produkts beeinflussen Neben den
Risikomerkmalen von Wertpapieren sind auch die Risikomerkmale von Derivaten und sonstigen
Techniken und Instrumenten maszliggeblich
Strukturierte Produkte duumlrfen unter der Bedingung zum Einsatz kommen dass es sich bei diesen
Produkten um Wertpapiere im Sinne des Artikels 2 der Groszligherzoglichen Verordnung vom
8 Februar 2008 handelt
bull Wertpapierfinanzierungsgeschaumlfte
Als Wertpapierfinanzierungsgeschaumlfte gelten zB
- Wertpapierleihgeschaumlfte
- Pensionsgeschaumlfte
Wertpapierfinanzierungsgeschaumlfte koumlnnen im Rahmen der effizienten Portfolioverwaltung zB zum
Erreichen des Anlageziels oder zu Steigerung der Rendite eingesetzt werden Diese koumlnnen die
Wertentwicklung des Fonds beeinflussen Dadurch kann sich das RisikoprofilVerlustrisiko des
Fonds zumindest zeitweise erhoumlhen
Bei den im Rahmen von Wertpapierfinanzierungsgeschaumlften verwendeten Arten von
Vermoumlgenswerten kann es sich um die gemaumlszlig der Anlagepolitik des Fonds zulaumlssigen Arten von
Vermoumlgensgegenstaumlnden handeln
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Die im Rahmen der Wertpapierfinanzierungsgeschaumlfte erzielte Rendite flieszligt - abzuumlglich aller damit
zusammenhaumlngenden Kosten einschlieszliglich etwaiger Transaktionskosten - vollstaumlndig dem
Fondsvermoumlgen zu Es muumlssen jedoch mindestens 50 der im Rahmen der
Wertpapierfinanzierungsgeschaumlfte erzielten Brutto-Rendite dem Fondsvermoumlgen zuflieszligen
- Wertpapierleihgeschaumlfte
Ein Wertpapierleihgeschaumlft ist ein Geschaumlft durch das eine Gegenpartei Wertpapiere in
Verbindung mit der Verpflichtung uumlbertraumlgt dass die die Wertpapiere entleihende Partei zu
einem spaumlteren Zeitpunkt oder auf Ersuchen der uumlbertragenden Partei gleichwertige Papiere
zuruumlckgibt fuumlr die Gegenpartei welche die Wertpapiere uumlbertraumlgt ist das ein
Wertpapierleihgeschaumlft und fuumlr die Gegenpartei der sie uumlbertragen werden ein
Wertpapierentleihegeschaumlft
In diesem Zusammenhang kann der Fonds zur Erzielung zusaumltzlichen Kapitals- oder Ertrags
oder zur Verringerung seiner Kosten oder Risiken Wertpapierleihgeschaumlfte taumltigen wobei
solche Geschaumlfte mit den anwendbaren Luxemburger Gesetzen und Verordnungen den CSSF
Rundschreiben (unter anderem CSSF 08356 CSSF 11512 und CSSF 14592) sowie der
SFTR im Einklang stehen muumlssen
a) Der Fonds darf Wertpapiere entweder direkt oder im Rahmen eines standardisierten
Wertpapierleihsystems das durch einen anerkannten Organismus zur
Wertpapierabwicklung oder Clearinginstitutionen wie CLEARSTREAM und EUROCLEAR
oder von einem auf derartige Geschaumlfte spezialisierten Finanzinstitut organisiert wird
verleihen Der Fonds stellt sicher dass uumlbertragene Wertpapiere im Rahmen der
Wertpapierleihe jederzeit zuruumlck uumlbertragen werden koumlnnen und das eingegangene
Wertpapierleihgeschaumlft jederzeit beendet werden kann Handelt das vorgenannte
Finanzinstitut fuumlr eigene Rechnung ist es als Gegenpartei des Wertpapierleihevertrages
anzusehen Verleiht der Fonds seine Wertpapiere an Unternehmen die im Rahmen eines
Verwaltungs- oder Kontrollverhaumlltnisses mit dem Fonds verbunden sind ist insbesondere
auf Interessenkonflikte die sich ergeben koumlnnen zu achten Der Fonds muss vorab oder
zum Zeitpunkt der Uumlbertragung der verliehenen Wertpapiere eine Sicherheit in
Uumlbereinstimmung mit den aufsichtsrechtlichen Anforderungen an das Kontrahentenrisiko
und die Sicherheitsleistung erhalten Zum Ablauf des Wertpapierleihevertrages erfolgt die
Ruumlckuumlbertragung der Sicherheit zeitgleich oder im Anschluss an die Ruumlckgabe der
verliehenen Wertpapiere Im Rahmen eines standardisierten Wertpapierleihsystems das
durch einen anerkannten Organismus zur Wertpapierabwicklung organisiert wird oder
eines Wertpapierleihsystems das durch ein Finanzinstitut organisiert wird das
aufsichtsrechtlichen Vorschriften unterliegt die nach Ansicht der CSSF den EU-
Bestimmungen gleichwertig sind und das auf diese Geschaumlftsart spezialisiert ist kann die
Uumlbertragung der verliehenen Wertpapiere vor Erhalt der Sicherheit erfolgen wenn der
Vermittler (intermeacutediaire) die ordnungsgemaumlszlige Durchfuumlhrung des Geschaumlfts sicherstellt
Dieser Vermittler kann anstelle des Darlehensnehmers dem Fonds eine Sicherheit in
Uumlbereinstimmung mit den aufsichtsrechtlichen Anforderungen an das Kontrahentenrisiko
und die Sicherheitsleistung zur Verfuumlgung stellen In diesem Fall wird der Vermittler
vertraglich zur Stellung der Sicherheiten verpflichtet
b) Der Fonds muss dafuumlr Sorge tragen dass der Umfang der Wertpapierleihgeschaumlfte in
angemessener Houmlhe gehalten wird oder muss die Ruumlckgabe der verliehenen Wertpapiere
in einer Art und Weise verlangen koumlnnen dass es ihm jederzeit moumlglich ist seiner
Verpflichtung zur Ruumlcknahme nachzukommen und sicherstellen dass diese Geschaumlfte die
Verwaltung der Vermoumlgenswerte des Fonds gemaumlszlig seiner Anlagepolitik nicht
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beeintraumlchtigen Bis zu 100 des Bestandes an wertpapierleihefaumlhigen
Vermoumlgensgegenstaumlnden duumlrfen verliehen werden Fuumlr jedes abgeschlossene
Wertpapierleihgeschaumlft muss der Fonds sicherstellen dass der Verkehrswert der Sicherheit
waumlhrend der gesamten Laufzeit des Leihgeschaumlfts mindestens so hoch wie der
Verkehrswert der wiederverwendeten Vermoumlgenswerte ist
c) Erhalt einer angemessenen Sicherheit
Der Fonds darf eine Sicherheit in Uumlbereinstimmung mit den hier genannten Anforderungen
mit einbeziehen um das Kontrahentenrisiko bei Geschaumlften mit Ruumlckkaufsrecht zu
beruumlcksichtigen
Der Fonds muss taumlglich eine Neubewertung der erhaltenen Sicherheit vornehmen Der
Vertrag zwischen dem Fonds und der Gegenpartei muss Bestimmungen vorsehen die die
Leistung zusaumltzlicher Sicherheiten durch die Gegenpartei innerhalb einer aumluszligerst kurzen
Frist verlangen wenn der Wert der bereits geleisteten Sicherheit sich im Verhaumlltnis zu dem
abzusichernden Betrag als nicht ausreichend erweist Daruumlber hinaus muss dieser Vertrag
gegebenenfalls Sicherheitsmargen vorsehen die den Waumlhrungs- oder Marktrisiken
Rechnung tragen die mit den als Sicherheit akzeptierten Vermoumlgenswerten verbunden
sind
Bei den als Sicherheit akzeptierten Vermoumlgenswerten handelt es sich um die im Abschnitt
bdquoSicherheitenstrategieldquo genannten Sicherheiten
Der Anteil der verwalteten Vermoumlgenswerte der voraussichtlich bei diesen Geschaumlften zum
Einsatz kommen wird liegt bei 0 Hierbei handelt es sich um eine Prognose der
tatsaumlchliche Anteil kann in Abhaumlngigkeit der fondsspezifischen Anlagepolitik davon
abweichen
- Pensionsgeschaumlfte
Ein Pensionsgeschaumlft ist ein Geschaumlft aufgrund einer Vereinbarung durch die eine Gegenpartei
Wertpapiere oder garantierte Rechte an Wertpapieren veraumluszligert und die Vereinbarung eine
Verpflichtung zum Ruumlckerwerb derselben Wertpapiere oder Rechte mdash oder ersatzweise von
Wertpapieren mit denselben Merkmalen mdash zu einem festen Preis und zu einem vom
Pensionsgeber festgesetzten oder noch festzusetzenden spaumlteren Zeitpunkt enthaumllt Rechte an
Wertpapieren koumlnnen nur dann Gegenstand eines solchen Geschaumlfts sein wenn sie von einer
anerkannten Boumlrse garantiert werden die die Rechte an den Wertpapieren haumllt und wenn die
Vereinbarung der einen Gegenpartei nicht erlaubt ein bestimmtes Wertpapier zugleich an mehr
als eine andere Gegenpartei zu uumlbertragen oder zu verpfaumlnden bei dem Geschaumlft handelt es
sich fuumlr die Gegenpartei die die Wertpapiere veraumluszligert um eine
Pensionsgeschaumlftsvereinbarung und fuumlr die Gegenpartei die sie erwirbt um eine umgekehrte
Pensionsgeschaumlftsvereinbarung
Die Verwaltungsgesellschaft kann fuumlr den Fonds als Kaumlufer Geschaumlfte mit Ruumlckkaufsrecht
eingehen die in Kaumlufen von Titeln bestehen bei denen die vertraglichen Regelungen dem
Verkaumlufer (Gegenpartei) das Recht gewaumlhren die verkauften Titel vom Fonds zu einem Preis
und innerhalb einer Frist die zwischen den beiden Parteien bei Vertragsabschluss vereinbart
wurden zuruumlckzukaufen Die Verwaltungsgesellschaft kann fuumlr den Fonds als Verkaumlufer
Geschaumlfte mit Ruumlckkaufsrecht eingehen die in Verkaumlufen von Titeln bestehen bei denen die
vertraglichen Bedingungen dem Fonds das Recht vorbehalten die verkauften Titel vom Kaumlufer
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(Gegenpartei) zu einem Preis und innerhalb einer Frist die zwischen den beiden Parteien bei
Vertragsabschluss vereinbart wurden zuruumlckzukaufen
Die Verwaltungsgesellschaft kann bei Pensionsgeschaumlften entweder als Kaumlufer oder als
Verkaumlufer auftreten Eine Beteiligung an solchen Geschaumlften unterliegt jedoch folgenden
Richtlinien
a) Wertpapiere uumlber ein Pensionsgeschaumlft duumlrfen nur gekauft oder verkauft werden wenn es
sich bei der Gegenpartei um ein Finanzinstitut handelt das sich auf diese Art von
Geschaumlften spezialisiert hat
b) Waumlhrend der Laufzeit eines Pensionsgeschaumlfts duumlrfen die vertragsgegenstaumlndlichen
Wertpapiere vor Ausuumlbung des Rechts auf den Ruumlckkauf dieser Wertpapiere oder vor
Ablauf der Ruumlckkauffrist nicht veraumluszligert werden
Fuumlr den Fall dass die Verwaltungsgesellschaft ein Pensionsgeschaumlft abschlieszligt muss
sichergestellt sein dass die Verwaltungsgesellschaft jederzeit den vollen Geldbetrag des
abgeschlossenen Pensionsgeschaumlftes zuruumlckfordern oder aber das Geschaumlft zum
aktuellen Marktwert bzw mit der aufgelaufenen Gesamthoumlhe beendet werden kann
Daruumlber hinaus stellt die Verwaltungsgesellschaft sicher dass das Pensionsgeschaumlft
jederzeit beendet werden kann und das zugrunde liegende Wertpapier zuruumlckgefordert
werden kann
Bis zu 100 des Fondsvermoumlgens duumlrfen im Wege eines Pensionsgeschaumlfts an Dritte
uumlbertragen werden
Der Anteil der verwalteten Vermoumlgenswerte der voraussichtlich bei diesen Geschaumlften zum
Einsatz kommen wird liegt bei 0 Hierbei handelt es sich um eine Prognose der
tatsaumlchliche Anteil kann in Abhaumlngigkeit der fondsspezifischen Anlagepolitik davon
abweichen
bull OTC-Derivatgeschaumlfte
Die Verwaltungsgesellschaft darf fuumlr Rechnung des Fonds sowohl Derivatgeschaumlfte taumltigen die an
einer Boumlrse zum Handel zugelassen oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder
in diesen einbezogen sind als auch auszligerboumlrsliche Geschaumlfte sogenannte over-the-counter
(OTC)-Geschaumlfte Derivatgeschaumlfte die nicht zum Handel an einer Boumlrse zugelassen oder an
einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind darf die
Gesellschaft nur mit geeigneten Kreditinstituten oder Finanzdienstleistungsinstituten auf der Basis
standardisierter Rahmenvertraumlge taumltigen Bei auszligerboumlrslich gehandelten Derivaten wird das
Kontrahentenrisiko bezuumlglich eines Vertragspartners auf 5 Prozent des Wertes des Fonds
beschraumlnkt Ist der Vertragspartner ein Kreditinstitut mit Sitz in einem Mitgliedstaat der EU in einem
anderen Vertragsstaat des Abkommens uumlber den EWR oder einem Drittstaat mit vergleichbarem
Aufsichtsniveau so darf das Kontrahentenrisiko bis zu 10 Prozent des Wertes des Fonds betragen
Auszligerboumlrslich gehandelte Derivatgeschaumlfte die mit einer zentralen Clearingstelle einer Boumlrse oder
eines anderen organisierten Marktes als Vertragspartner abgeschlossen werden werden auf die
Kontrahentengrenzen nicht angerechnet wenn die Derivate einer taumlglichen Bewertung zu
Marktkursen mit taumlglichem Margin-Ausgleich unterliegen Anspruumlche des Fonds gegen einen
Zwischenhaumlndler sind jedoch auf die Grenzen anzurechnen auch wenn das Derivat an einer Boumlrse
oder an einem anderen organisierten Markt gehandelt wird
bull Sicherheitenstrategie
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Im Rahmen von Derivate- Wertpapier-Darlehens- und Pensionsgeschaumlften nimmt die
Verwaltungsgesellschaft fuumlr Rechnung des Fonds Sicherheiten entgegen soweit sie nicht verpflichtet
ist aufgrund ihrer Funktion in dem Geschaumlft eine Sicherheit zu stellen (zB bei bestimmten
Derivatgeschaumlften wie CFD in denen die Gesellschaft ggf eine so genannte Margin stellen muss) Die
Sicherheiten dienen dazu das Ausfallrisiko des Vertragspartners dieser Geschaumlfte ganz oder teilweise
zu reduzieren
Arten der zulaumlssigen Sicherheiten
Aktuell akzeptiert die Verwaltungsgesellschaft bei DerivategeschaumlftenWertpapier-
Darlehensgeschaumlften und Pensionsgeschaumlften nur Barsicherheiten Sollten kuumlnftig auch Nicht-
Barsicherheiten akzeptiert werden wird die Gesellschaft einen risikoorientiert gestalteten
Sicherheitenabschlag (Haircut) verwenden Es werden nur solche Nicht-Barsicherheiten akzeptiert
die aus Vermoumlgensgegenstaumlnden bestehen die fuumlr das Investmentvermoumlgen nach Maszliggabe des
KAGB erworben werden duumlrfen und die weiteren Voraussetzungen des sect 27 Abs 7 DerivateV bzw
des sect 200 Abs 2 KAGB erfuumlllen
bull Bemerkungen
Die vorgenannten Techniken und Instrumente koumlnnen gegebenenfalls durch die
Verwaltungsgesellschaft erweitert werden wenn am Markt neue dem Anlageziel entsprechende
Instrumente angeboten werden die der Fonds gemaumlszlig den aufsichtsrechtlichen und gesetzlichen
Bestimmungen anwenden darf
Durch die Nutzung von Techniken und Instrumenten fuumlr eine effiziente Portfolioverwaltung koumlnnen
direkte indirekte Kosten anfallen welche dem Fonds belastet werden bzw welche das
Fondsvermoumlgen schmaumllern Diese Kosten koumlnnen sowohl fuumlr dritte Parteien als auch fuumlr zur
Verwaltungsgesellschaft oder Verwahrstelle zugehoumlrige Parteien anfallen
76 Anteile
761 Anteilswertberechnung
Das Netto-Fondsvermoumlgen des Fonds lautet auf Euro (bdquoReferenzwaumlhrungldquo)
Der Wert eines Anteils (bdquoAnteilwertldquo) lautet auf die Referenzwaumlhrung sofern nicht fuumlr etwaige weitere
Anteilklassen im Abschnitt Der Teilfonds im Uumlberblick eine von der Referenzwaumlhrung abweichende
Waumlhrung angegeben ist (bdquoAnteilklassenwaumlhrungldquo)
Der Anteilwert wird von der Verwaltungsgesellschaft oder einem von ihr Beauftragten unter Aufsicht der
Verwahrstelle an jedem Bankarbeitstag der zugleich Boumlrsentag in Luxemburg Frankfurt am Main und
Hamburg ist mit Ausnahme des 24 und 31 Dezember eines jeden Jahres (bdquoBewertungstagldquo)
berechnet Zur Berechnung des Anteilwertes wird der Wert der zu dem Fonds gehoumlrenden
Vermoumlgenswerte abzuumlglich der Verbindlichkeiten des Fonds (bdquoNetto-Fondsvermoumlgenldquo) an jedem
Bewertungstag ermittelt und durch die Anzahl der am Bewertungstag im Umlauf befindlichen Anteile
des Fonds geteilt und auf zwei Dezimalstellen gerundet Weitere Einzelheiten zur Berechnung des
Anteilwertes sind insbesondere in Artikel 6 des Verwaltungsreglements festgelegt
762 Ausgabe von Anteilen
a) Anteile werden an jedem Bewertungstag zum Ausgabepreis ausgegeben Ausgabepreis ist der
Anteilwert gemaumlszlig Artikel 6 Nr 4 des Verwaltungsreglements zuzuumlglich eines Ausgabeaufschlages
dessen maximale Houmlhe in dem Abschnitt Der Teilfonds im Uumlberblick aufgefuumlhrt ist Der
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Ausgabepreis kann sich um Gebuumlhren oder andere Belastungen erhoumlhen die in den jeweiligen
Vertriebslaumlndern anfallen
b) Sofern der Fonds Namensanteile herausgibt koumlnnen Zeichnungsantraumlge fuumlr den Erwerb von
Namensanteilen bei der Verwaltungsgesellschaft und der Vertriebsstelle eingereicht werden Diese
entgegennehmenden Stellen sind zur unverzuumlglichen Weiterleitung der Zeichnungsantraumlge an die
Register- und Transferstelle verpflichtet Maszliggeblich ist der Eingang bei der Register- und
Transferstelle Diese nimmt die Zeichnungsantraumlge im Auftrag der Verwaltungsgesellschaft an
Zeichnungsantraumlge fuumlr den Erwerb von Anteilen die in einer Globalurkunde verbrieft sind
(bdquoInhaberanteileldquo) werden von der Stelle bei der der Zeichner sein Depot unterhaumllt an die Register-
und Transferstelle (bdquomaszliggebliche Stelleldquo) weitergeleitet Maszliggeblich ist der Eingang bei der
Register- und Transferstelle
Vollstaumlndige Zeichnungsantraumlge welche bis spaumltestens 1400 Uhr an einem Bewertungstag bei der
maszliggeblichen Stelle eingegangen sind werden zum Ausgabepreis des darauf folgenden
Bewertungstages abgerechnet sofern der Gegenwert der gezeichneten Anteile zur Verfuumlgung
steht Die Verwaltungsgesellschaft stellt auf jeden Fall sicher dass die Ausgabe von Anteilen auf
der Grundlage eines dem Anleger vorher unbekannten Anteilwertes abgerechnet wird Sollte
dennoch der Verdacht bestehen dass ein Anleger Late Trading betreibt kann die
Verwaltungsgesellschaft die Annahme des Zeichnungsantrages solange verweigern bis der
Antragsteller jegliche Zweifel in Bezug auf seinen Zeichnungsantrag ausgeraumlumt hat Vollstaumlndige
Zeichnungsantraumlge welche nach 1400 Uhr an einem Bewertungstag bei der maszliggeblichen Stelle
eingegangen sind werden zum Ausgabepreis des uumlbernaumlchsten Bewertungstages abgerechnet
Sollte der Gegenwert der gezeichneten Namensanteile zum Zeitpunkt des Eingangs des
vollstaumlndigen Zeichnungsantrages bei der Register- und Transferstelle nicht zur Verfuumlgung stehen
oder der Zeichnungsantrag fehlerhaft oder unvollstaumlndig eingehen gilt der Zeichnungsantrag als
mit dem Datum bei der Register- und Transferstelle eingegangen an dem der Gegenwert der
gezeichneten Anteile zur Verfuumlgung steht bzw der Zeichnungsantrag ordnungsgemaumlszlig vorliegt
Die Inhaberanteile werden bei Eingang des Ausgabepreises bei der Register- und Transferstelle
bzw bei der Verwahrstelle im Auftrag der Verwaltungsgesellschaft von der Verwahrstelle bzw
Register- und Transferstelle uumlbertragen indem sie der Stelle gutgeschrieben werden bei der der
Zeichner sein Depot unterhaumllt
c) Der Ausgabepreis ist innerhalb von der im Abschnitt bdquoDer Teilfonds im Uumlberblickldquo angegebenen
Anzahl von Bankarbeitstagen nach dem entsprechenden Bewertungstag in der Fondswaumlhrung bzw
im Falle von mehreren Anteilklassen in der jeweiligen Anteilklassenwaumlhrung bei der Verwahrstelle
in Luxemburg zahlbar
d) Die Umstaumlnde unter denen die Ausgabe von Anteilen eingestellt wird werden in Artikel 9 iVm
Artikel 7 des Verwaltungsreglements beschrieben
763 Ruumlcknahme und Umtausch von Anteilen
a) Die Anleger sind berechtigt jederzeit die Ruumlcknahme ihrer Anteile zum Anteilwert gegebenenfalls
abzuumlglich eines etwaigen Ruumlcknahmeabschlages (bdquoRuumlcknahmepreisldquo) zu verlangen Diese
Ruumlcknahme erfolgt nur an einem Bewertungstag Sollte ein Ruumlcknahmeabschlag erhoben werden
so ist dessen maximale Houmlhe in dem Abschnitt Der Teilfonds im Uumlberblick angegeben
Der Ruumlcknahmepreis vermindert sich in bestimmten Laumlndern um dort anfallende Steuern und
andere Belastungen Mit Auszahlung des Ruumlcknahmepreises erlischt der entsprechende Anteil
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b) Die Auszahlung des Ruumlcknahmepreises sowie etwaige sonstige Zahlungen an die Anleger erfolgen
uumlber die Verwahrstelle und uumlber die Zahlstellen Die Verwahrstelle ist nur insoweit zur Zahlung
verpflichtet als keine gesetzlichen Bestimmungen zB devisenrechtliche Vorschriften oder andere
von der Verwahrstelle nicht beeinflussbare Umstaumlnde die Uumlberweisung des Ruumlcknahmepreises in
das Land des Antragstellers verbieten
Die Verwaltungsgesellschaft kann Anteile einseitig gegen Zahlung des Ruumlcknahmepreises
zuruumlckkaufen soweit dies im Interesse der Gesamtheit der Anleger oder zum Schutz der Anleger
oder des Fonds erforderlich erscheint
c) Sofern unterschiedliche Anteilklassen innerhalb des Fonds angeboten werden kann ein Umtausch
von Anteilen einer Anteilklasse in Anteile einer anderen Anteilklasse innerhalb des Fonds erfolgen
sofern nicht im Abschnitt Der Teilfonds im Uumlberblick etwas Gegenteiliges bestimmt ist In diesen
Faumlllen wird keine Umtauschprovision erhoben
Die Verwaltungsgesellschaft kann fuumlr den jeweiligen Fonds einen Umtauschantrag zuruumlckweisen
wenn dies im Interesse des Fonds oder im Interesse der Anleger geboten erscheint
d) Vollstaumlndige Ruumlcknahmeauftraumlge bzw Umtauschantraumlge fuumlr die Ruumlcknahme bzw den Umtausch
von Namensanteilen koumlnnen bei der Verwaltungsgesellschaft dereiner etwaigen Vertriebsstelle
und den Zahlstellen eingereicht werden Diese entgegennehmenden Stellen sind zur
unverzuumlglichen Weiterleitung der Ruumlcknahmeauftraumlge bzw Umtauschantraumlge an die Register- und
Transferstelle verpflichtet Ein Ruumlcknahmeauftrag bzw ein Umtauschantrag fuumlr die Ruumlcknahme
bzw den Umtausch von Namensanteilen ist dann vollstaumlndig wenn er den Namen und die Anschrift
des Anlegers sowie die Anzahl bzw den Gegenwert der zuruumlckzugebenden oder
umzutauschenden Anteile und den Namen des Fonds angibt und wenn er von dem
entsprechenden Anleger unterschrieben ist
Vollstaumlndige Ruumlcknahmeauftraumlge bzw Umtauschantraumlge fuumlr die Ruumlcknahme bzw den Umtausch
von Inhaberanteilen werden durch die Stelle bei der der Anleger sein Depot unterhaumllt an die
Register- und Transferstelle weitergeleitet
Vollstaumlndige Ruumlcknahmeauftraumlge bzw vollstaumlndige Umtauschantraumlge welche bis spaumltestens 1400
Uhr an einem Bewertungstag eingegangen sind werden zum Anteilwert des darauf folgenden
Bewertungstages abzuumlglich eines etwaigen Ruumlcknahmeabschlages bzw unter Beruumlcksichtigung
der Umtauschprovision abgerechnet Die Verwaltungsgesellschaft stellt auf jeden Fall sicher dass
die Ruumlcknahme bzw der Umtausch von Anteilen auf der Grundlage eines dem Anleger vorher
unbekannten Anteilwertes abgerechnet wird Vollstaumlndige Ruumlcknahmeauftraumlge bzw vollstaumlndige
Umtauschantraumlge welche nach 1400 Uhr an einem Bewertungstag eingegangen sind werden zum
Anteilwert des uumlbernaumlchsten Bewertungstages abzuumlglich eines etwaigen Ruumlcknahmeabschlages
bzw unter Beruumlcksichtigung der Umtauschprovision abgerechnet
Maszliggeblich fuumlr den Eingang des Ruumlcknahmeauftrages bzw des Umtauschantrages ist der Eingang
bei der Register- und Transferstelle
Die Auszahlung des Ruumlcknahmepreises erfolgt innerhalb von der im Abschnitt Der Teilfonds im
Uumlberblick angegebenen Anzahl von Bankarbeitstagen nach dem entsprechenden Bewertungstag
in der Fondswaumlhrung bzw im Falle von mehreren Anteilklassen in der jeweiligen
Anteilklassenwaumlhrung Im Fall von Namensanteilen erfolgt die Auszahlung auf ein vom Anleger
anzugebendes Konto
Sich aus dem Umtausch von Anteilen ergebende Spitzenbetraumlge werden dem Anleger
gutgeschrieben
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e) Die Verwaltungsgesellschaft ist verpflichtet die Ruumlcknahme bzw den Umtausch von Anteilen
wegen einer Einstellung der Berechnung des Anteilwertes zeitweilig einzustellen
f) Die Verwaltungsgesellschaft ist nach vorheriger Genehmigung durch die Verwahrstelle unter
Wahrung der Interessen der Anleger berechtigt erhebliche Ruumlcknahmen erst zu taumltigen nachdem
entsprechende Vermoumlgenswerte des Fonds ohne Verzoumlgerung verkauft wurden In diesem Falle
erfolgt die Ruumlcknahme zum dann geltenden Ruumlcknahmepreis Entsprechendes gilt fuumlr Antraumlge auf
Umtausch von Anteilen Die Verwaltungsgesellschaft achtet aber darauf dass dem Fondsvermoumlgen
ausreichende fluumlssige Mittel zur Verfuumlgung stehen damit eine Ruumlcknahme bzw der Umtausch von
Anteilen auf Antrag von Anlegern unter normalen Umstaumlnden unverzuumlglich erfolgen kann
77 Ertragsverwendung
Die Ertragsverwendung wird im Verwaltungsreglement und dem fondsspezifischen Abschnitt Der
Teilfonds im Uumlberblick des Verkaufsprospektes festgelegt Zur Ausschuumlttung koumlnnen im Rahmen der
Bestimmungen des Artikels 12 des Verwaltungsreglements die ordentlichen Nettoertraumlge sowie die im
Fondsvermoumlgen realisierten Kursgewinne und sonstigen Aktiva des Fonds kommen
78 Preisveroumlffentlichungen
Der jeweils guumlltige Anteilwert Ausgabe- und Ruumlcknahmepreis sowie alle sonstigen Informationen fuumlr
die Anleger koumlnnen jederzeit am Sitz der Verwaltungsgesellschaft der Verwahrstelle bei den
Zahlstellen und den etwaigen Vertriebsstellen erfragt werden Auszligerdem werden die Ausgabe- und
Ruumlcknahmepreise bewertungstaumlglich auf der Internetseite der Verwaltungsgesellschaft unter
wwwhansainvestcom veroumlffentlicht
79 Kosten
Fuumlr die Verwaltung des Fonds ist die Verwaltungsgesellschaft berechtigt eine Verguumltung in
angemessener Houmlhe zu erhalten sowie die aus der entgeltlichen Beauftragung weiterer fuumlr den Fonds
taumltiger Dienstleister resultierenden Verguumltungen zu veranlassen
Hinsichtlich naumlherer Einzelheiten wird auf die in Artikel 11 des Verwaltungsreglements und den
fondsspezifischen Angaben in Abschnitt bdquoDer Teilfonds im Uumlberblickldquo des Verkaufsprospektes
verwiesen
710 Steuern
7101 Besteuerung des Fonds
Das Fondsvermoumlgen unterliegt im Groszligherzogtum Luxemburg der so genannten taxe
drsquoabonnement in Houmlhe von derzeit 005 pa bzw 001 pa fuumlr die Fonds oder Anteilklassen
deren Anteile ausschlieszliglich an institutionelle Anleger ausgegeben werden Die taxe drsquoabonnement
ist vierteljaumlhrlich auf das jeweils am Quartalsende ausgewiesene Netto-Fondsvermoumlgen zahlbar
Die Houmlhe der taxe drsquoabonnement ist fuumlr den Fonds bzw den jeweiligen Anteilklassen in dem
Abschnitt Der Teilfonds im Uumlberblick erwaumlhnt Soweit der Fonds in anderen Luxemburger
Investmentvermoumlgen angelegt ist die ihrerseits bereits der taxe drsquoabonnement unterliegen entfaumlllt
diese Steuer fuumlr den Teil des Fondsvermoumlgens welcher in solche Luxemburger
Investmentvermoumlgen angelegt ist
Die Einkuumlnfte des Fonds aus der Anlage des Fondsvermoumlgens werden im Groszligherzogtum
Luxemburg nicht besteuert Allerdings koumlnnen diese Einkuumlnfte in Laumlndern in denen das
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Fondsvermoumlgen angelegt ist der Quellenbesteuerung unterworfen sein In solchen Faumlllen sind
weder die Verwahrstelle noch die Verwaltungsgesellschaft zur Einholung von
Steuerbescheinigungen verpflichtet
Interessenten und Anlegern wird empfohlen sich uumlber Gesetze und Verordnungen die auf die
Besteuerung des Fondsvermoumlgens den Kauf den Besitz und die Ruumlcknahme von Anteilen
Anwendung finden zu informieren und ggf beraten zu lassen
7102 Besteuerung der Ertraumlge an dem Fonds beim Anleger
Anleger die nicht im Groszligherzogtum Luxemburg ansaumlssig sind bzw dort keine Betriebsstaumltte
unterhalten muumlssen auf ihre Anteile oder Ertraumlge aus Anteilen im Groszligherzogtum Luxemburg
daruumlber hinaus weder Einkommen- Erbschaft- noch Vermoumlgensteuer entrichten Fuumlr sie gelten die
jeweiligen nationalen Steuervorschriften
Natuumlrliche Personen mit Wohnsitz im Groszligherzogtum Luxemburg die nicht in einem anderen Staat
steuerlich ansaumlssig sind muumlssen seit dem 1 Januar 2006 unter Bezugnahme auf das Luxemburger
Gesetz zur Umsetzung der Richtlinie auf die dort genannten Zinsertraumlge eine abgeltende
Quellensteuer in Houmlhe von 10 zahlen Diese Quellensteuer kann unter bestimmten Bedingungen
auch Zinsertraumlge eines Investmentfonds betreffen Gleichzeitig wurde im Groszligherzogtum
Luxemburg die Vermoumlgenssteuer abgeschafft
Interessenten und Anlegern wird empfohlen sich uumlber die Gesetze und Verordnungen die auf den
Kauf den Besitz und die Ruumlcknahme von Anteilen Anwendung finden zu informieren und ggf
beraten zu lassen
711 Risikoprofil des Fonds
Die von der Verwaltungsgesellschaft verwalteten Luxemburger Investmentvermoumlgen werden in eines
von fuumlnf Risikoprofilen eingeordnet Die Uumlbergaumlnge der Risikoprofile sind flieszligend Grundsaumltzlich
besteht die Annahme dass das Risikoprofil 1 am risikoaumlrmsten ist waumlhrend das Risikoprofil 5 am
risikoreichsten ist Das Risikoprofil fuumlr den Fonds finden Sie in dem Abschnitt bdquoDer Teilfonds im
Uumlberblickldquo Die Beschreibungen der folgenden Profile wurden unter der Voraussetzung von normal
funktionierenden Maumlrkten erstellt In unvorhergesehenen Marktsituationen oder Marktstoumlrungen
aufgrund nicht funktionierender Maumlrkte koumlnnen weitergehende Risiken als die in dem Risikoprofil
genannten auftreten
Die Verwaltungsgesellschaft weist ausdruumlcklich darauf hin dass durch den Ausweis einer
Einschaumltzung zum Risikoprofil des Fonds keine Aussage uumlber tatsaumlchlich eintretende
Wertverluste oder Wertzuwaumlchse getroffen werden
Nachfolgend finden Sie eine grobe Definition der verschiedenen Profile
Risikoprofil 1 ndash Wertbewahrend
Das Investmentvermoumlgen unterliegt sehr minimalen Schwankungen und geht damit geringe
Risiken ein Typische Anlageinstrumente sind hauptsaumlchlich kurzfristige Zinstitel wie z B
Geldmarktinstrumente oder Cash-Bestaumlnde Derivate duumlrfen nur zu Absicherungszwecken
erworben werden
Risikoprofil 2 ndash Sicherheitsbetont
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Das Investmentvermoumlgen unterliegt nur geringen Schwankungen und geht damit wenige
Risiken ein Typische Anlageinstrumente sind hauptsaumlchlich sichere Zinstitel mit variierenden
Laufzeiten wie z B Staatsanleihen und vergleichbare Renten Derivate duumlrfen nur zu
Absicherungszwecken erworben werden
Risikoprofil 3 ndash Wachstumsorientiert
Das Investmentvermoumlgen unterliegt maumlszligigen Schwankungen und geht damit moderate Risiken
ein Typische Anlageinstrumente sind oftmals eine Mischung aus verschiedenen Anlageklassen
wie z B Renten Zielfonds und Aktien Derivate koumlnnen moderat auch zu Investitionszwecken
eingesetzt werden
Risikoprofil 4 ndash Risikoorientiert
Im Investmentvermoumlgen koumlnnen starke Schwankungen auftreten Dadurch geht es erhoumlhte
Risiken ein Typische Anlageinstrumente beinhalten risikoreiche Instrumente wie z B Aktien
Zielfonds oder High Yield Anleihen Derivate werden potentiell auch zu Investitionszwecken
verwendet
Risikoprofil 5 ndash Hochspekulativ
Im Investmentvermoumlgen sind starke Schwankungen zu erwarten Es geht damit hohe Risiken
ein Typische Anlageinstrumente bzw -strategien sind stark volatile Instrumente wie zB stark
volatile Aktien- oder Rohstoffexposures sowie Hedge-Fondsstrategien oder risikoreiche
Derivatestrategien Derivate werden auch zu Investitionszwecken verwendet
712 Risikomanagement-Verfahren
Die Verwaltungsgesellschaft verwendet ein Risikomanagement-Verfahren das es ihr erlaubt das mit
den Anlagepositionen verbundene Risiko sowie ihren Anteil am Gesamtrisikoprofil des Anlageportfolios
ihrer verwalteten Fonds jederzeit zu uumlberwachen und zu messen Im Einklang mit dem Gesetz vom
17 Dezember 2010 und den anwendbaren aufsichtsbehoumlrdlichen Anforderungen der CSSF berichtet
die Verwaltungsgesellschaft regelmaumlszligig der CSSF uumlber das eingesetzte Risikomanagement-Verfahren
Die Verwaltungsgesellschaft stellt im Rahmen des Risikomanagement-Verfahrens anhand
zweckdienlicher und angemessener Methoden sicher dass das mit Derivaten verbundene Gesamtrisiko
der verwalteten Fonds den Gesamtnettowert deren Portfolien nicht uumlberschreitet Dazu bedient sich die
Verwaltungsgesellschaft folgender Methoden
Commitment Approach
Bei der Methode bdquoCommitment Approachldquo werden die Positionen aus derivativen
Finanzinstrumenten in ihre entsprechenden (ggf delta-gewichteten) Basiswertaumlquivalente oder
Nominale umgerechnet Dabei werden Netting- und Hedgingeffekte zwischen derivativen
Finanzinstrumenten und ihren Basiswerten beruumlcksichtigt Die Summe dieser
Basiswertaumlquivalente darf den Gesamtnettowert des Fondsportfolios nicht uumlberschreiten
VaR-Ansatz
Die Kennzahl Value-at-Risk (VaR) ist ein mathematisch-statistisches Konzept und wird als ein
Standard- Risikomaszlig im Finanzsektor verwendet Der VaR gibt den moumlglichen Verlust eines
Portfolios waumlhrend eines bestimmten Zeitraums (sogenannte Halteperiode) an der mit einer
bestimmten Wahrscheinlichkeit (sogenanntes Konfidenzniveau) nicht uumlberschritten wird
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Relativer VaR Ansatz
Bei dem relativen VaR-Ansatz darf der VaR des Fonds den VaR eines derivatefreien
Referenzportfolios um einen von der Houmlhe des Risikoprofils des Fonds abhaumlngigen Faktor nicht
uumlbersteigen Der aufsichtsrechtlich maximal zulaumlssige Faktor betraumlgt 200 Dabei ist das
Referenzportfolio grundsaumltzlich ein korrektes Abbild der Anlagepolitik des Fonds
Absoluter VaR Ansatz
Bei dem absoluten VaR-Ansatz darf der VaR (99 Konfidenzniveau 20 Tage Haltedauer) des
Fonds einen von der Houmlhe des Risikoprofils des Fonds abhaumlngigen Anteil des Fondsvermoumlgens
nicht uumlberschreiten Das aufsichtsrechtlich maximal zulaumlssige Limit betraumlgt 20 des
Fondsvermoumlgens Die Parameter zur Berechnung des VaRs kann die Verwaltungsgesellschaft
im aufsichtsrechtlich erlaubten Bereich verschieben
Fuumlr Fonds deren Ermittlung des Gesamtrisikos durch die VaR-Ansaumltze erfolgt schaumltzt die
Verwaltungsgesellschaft den erwarteten Grad der Hebelwirkung Dieser Grad der Hebelwirkung kann
in Abhaumlngigkeit der jeweiligen Marktlagen vom tatsaumlchlichen Wert abweichen und uumlber- als auch
unterschritten werden Der Anleger wird darauf hingewiesen dass sich aus dieser Angabe keine
Ruumlckschluumlsse auf den Risikogehalt des Fonds ergeben Daruumlber hinaus ist der veroumlffentlichte erwartete
Grad der Hebelwirkung explizit nicht als Anlagegrenze zu verstehen Die verwendete Methode zur
Bestimmung des Gesamtrisikos und soweit anwendbar die Offenlegung des Referenzportfolios und
des erwarteten Grades der Hebelwirkung sowie dessen Berechnungsmethode werden im Abschnitt Der
Teilfonds im Uumlberblick angegeben
713 Hebelwirkung (Leverage)
Leverage bezeichnet das Verhaumlltnis zwischen dem Risiko des Fonds und seinem Nettoinventarwert
Jede Methode mit der die Gesellschaft den Investitionsgrad des Investmentvermoumlgens erhoumlht
(Hebelwirkung) wirkt sich auf den Leverage aus Solche Methoden sind insbesondere der Abschluss
von Wertpapier-Darlehen -Pensionsgeschaumlften sowie der Erwerb von Derivaten mit eingebetteter
Hebelfinanzierung (sofern Derivate fuumlr den Fonds erworben werden duumlrfen) Die Moumlglichkeit der
Nutzung von Derivaten und des Abschlusses von Wertpapier-Darlehensgeschaumlften sowie
Pensionsgeschaumlften wird im Abschnitt bdquoHinweise zu Derivaten und sonstigen Techniken und
Instrumentenldquo sowie im Abschnitt Der Teilfonds im Uumlberblick bei der Beschreibung der Anlagepolitik des
Fonds dargestellt Die Moumlglichkeit und die Grenzen zur Kreditaufnahme fuumlr den Fonds sind in Artikel 4
des Verwaltungsreglements erlaumlutert
Bei Anwendung des Commitment Approaches kann die Verwaltungsgesellschaft fuumlr den Fonds maximal
bis zur Houmlhe der Marktrisikogrenze Leverage einsetzen
Bei Anwendung des VaR-Ansatzes darf sich das Marktrisiko des Fonds durch den Einsatz von Derivaten
houmlchstens verdoppeln Der Leverage des Fonds wird nach einer Bruttomethode berechnet Er
bezeichnet die Summe der absoluten Werte aller Positionen des Fonds die entsprechend den
gesetzlichen Vorgaben bewertet werden Dabei ist es nicht zulaumlssig einzelne Derivatgeschaumlfte oder
Wertpapierpositionen miteinander zu verrechnen (d h keine Beruumlcksichtigung sogenannter Netting-
und Hedging-Vereinbarungen) Etwaige Effekte aus der Wiederanlage von Sicherheiten bei Wertpapier-
Darlehens- und Pensionsgeschaumlften werden mit beruumlcksichtigt Kurzfristige Kreditaufnahmen die nach
der Anlagestrategie des Fonds ausschlieszliglich zulaumlssig sind duumlrfen bei der Leverageberechnung auszliger
Acht gelassen werden Die Gesellschaft erwartet dass der nach der Bruttomethode berechnete
Leverage des Fonds seinen Nettoinventarwert nicht um mehr als das 5fache uumlbersteigt
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Abhaumlngig von den Marktbedingungen kann der Leverage jedoch schwanken so dass es trotz der
staumlndigen Uumlberwachung durch die Gesellschaft zu Uumlberschreitungen der angestrebten Marke kommen
kann
714 Informationen an die Anleger
7141 Allgemeine Informationen fuumlr alle Anleger
Informationen insbesondere Mitteilungen an die Anleger werden auf der Internetseite der
Verwaltungsgesellschaft unter wwwhansainvestcom veroumlffentlicht Daruumlber hinaus werden in
gesetzlich vorgeschriebenen Faumlllen fuumlr das Groszligherzogtum Luxemburg Mitteilungen auch im
bdquoRESAldquo und in mindestens zwei uumlberregionalen Tageszeitungen von denen eine eine Luxemburger
Zeitung ist veroumlffentlicht
Nachfolgende Unterlagen stehen zur kostenlosen Einsicht waumlhrend der normalen Geschaumlftszeiten
an Bewertungstagen am Sitz der Verwaltungsgesellschaft in Hamburg zur Verfuumlgung
- Satzung der Verwaltungsgesellschaft
- Verwahrstellenvertrag
- Zentralverwaltungsvertrag (falls vorhanden)
- Register- und Transferstellenvertrag
- Zahlstellenvertrag
- Portfolioverwaltungsvertrag (falls vorhanden)
- Anlageberatungsvertrag (falls vorhanden)
Der aktuelle Verkaufsprospekt die bdquowesentlichen Anlegerinformationenldquo sowie die Jahres- und
Halbjahresberichte des Fonds koumlnnen auf der Internetseite der Verwaltungsgesellschaft unter
wwwhansainvestcom kostenlos abgerufen werden Der aktuelle Verkaufsprospekt die
bdquowesentlichen Anlegerinformationenldquo sowie die Jahres- und Halbjahresberichte des Fonds sind am
Sitz der Verwaltungsgesellschaft der Verwahrstelle bei den Zahlstellen und den etwaigen
Vertriebsstellen auch kostenlos in einer Papierfassung erhaumlltlich
Informationen zu den Grundsaumltzen und Strategien der Verwaltungsgesellschaft zur Ausuumlbung von
Stimmrechten welche aus den fuumlr den Fonds gehaltenen Vermoumlgensgegenstaumlnden stammen
erhalten Anleger kostenlos auf der Internetseite der Verwaltungsgesellschaft unter
httpswwwhansainvestcomdeutschueber-unscompliance
Die Verwaltungsgesellschaft handelt bei der Ausfuumlhrung von Entscheidungen uumlber den Erwerb oder
die Veraumluszligerung von Vermoumlgensgegenstaumlnden fuumlr den Teilfonds im besten Interesse des Fonds
und seiner Anleger Informationen zu den von der Verwaltungsgesellschaft dazu festgelegten
Grundsaumltzen erhalten Sie auf der Internetseite httpswwwhansainvestcomdeutschueber-
unscompliance
Anleger koumlnnen sich mit Fragen Kommentaren und Beschwerden schriftlich und elektronisch an
die Verwaltungsgesellschaft wenden Informationen zu dem Beschwerdeverfahren koumlnnen
kostenlos auf der Internetseite der Verwaltungsgesellschaft unter
httpswwwhansainvestcomdeutschueber-unscompliance abgerufen werden
Informationen zu Zuwendungen die die Verwaltungsgesellschaft von Dritten erhaumllt oder an Dritte
zahlt koumlnnen jederzeit bei der Verwaltungsgesellschaft kostenlos erfragt werden
Die Verwaltungsgesellschaft hat eine Verguumltungspolitik und ndashpraxis festgelegt welche den auf sie
anwendbaren gesetzlichen Vorschriften entspricht und wendet diese an Diese ist mit dem seitens
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der Verwaltungsgesellschaft festgelegten Risikomanagementverfahren vereinbar ist diesem
foumlrderlich und ermutigt weder zur Uumlbernahme von Risiken die mit den Risikoprofilen und dem
Verwaltungsreglement der von ihr verwalteten Fonds nicht vereinbar sind noch hindert diese die
Verwaltungsgesellschaft daran pflichtgemaumlszlig im besten Interesse des Fonds zu handeln
Die Verguumltungspolitik und ndashpraxis umfasst feste und variable Bestandteile der Gehaumllter und
freiwillige Altersversorgungsleistungen
Die Verguumltungspolitik und ndashpraxis gilt fuumlr die Kategorien von Mitarbeitern einschlieszliglich
Geschaumlftsleitung Risikotraumlger Mitarbeitern mit Kontrollfunktionen und Mitarbeiter die sich
aufgrund ihrer Gesamtverguumltung in derselben Einkommensstufe befinden wie die Geschaumlftsleitung
und Risikotraumlger deren Taumltigkeiten einen wesentlichen Einfluss auf die Risikoprofile der
Verwaltungsgesellschaft oder der von ihr verwalteten Fonds haben
Die Verguumltungspolitik der Verwaltungsgesellschaft ist mit einem soliden und wirksamen
Risikomanagement vereinbar und steht im Einklang mit der Geschaumlftsstrategie den Zielen den
Werten und Interessen der Verwaltungsgesellschaft und der von ihr verwalteten OGAW und deren
Anleger Das Einhalten der Verguumltungsgrundsaumltze einschlieszliglich deren Umsetzung wird einmal
jaumlhrlich gepruumlft Feste und variable Bestandteile der Gesamtverguumltung stehen in einem
angemessenen Verhaumlltnis zueinander wobei der Anteil des festen Bestandteils an der
Gesamtverguumltung hoch genug ist um in Bezug auf die variablen Verguumltungskomponenten voumlllige
Flexibilitaumlt zu bieten einschlieszliglich der Moumlglichkeit auf die Zahlung einer variablen Komponente zu
verzichten Eine erfolgsabhaumlngige Verguumltung richtet sich nach der Qualifikation und den Faumlhigkeiten
des Mitarbeiters als auch nach der Verantwortung und dem Wertschoumlpfungsbeitrag der Position fuumlr
die Verwaltungsgesellschaft Sofern anwendbar erfolgt die Leistungsbewertung in einem
mehrjaumlhrigen Rahmen der der Haltedauer die den Anlegern des von der Verwaltungsgesellschaft
verwalteten OGAW empfohlen wurde angemessen ist um zu gewaumlhrleisten dass die Bewertung
auf die laumlngerfristige Leistung des OGAW und seiner Anlagerisiken abstellt und die tatsaumlchliche
Auszahlung erfolgsabhaumlngiger Verguumltungskomponenten uumlber denselben Zeitraum verteilt ist Die
Altersversorgungsregelung steht im Einklang mit der Geschaumlftsstrategie den Zielen den Werten
und langfristigen Interessen der Verwaltungsgesellschaft und der von ihr verwalteten OGAW
Einzelheiten der aktuellen Verguumltungspolitik darunter eine Beschreibung wie die Verguumltung und
die sonstigen Zuwendungen berechnet werden und die Identitaumlt der fuumlr die Zuteilung der Verguumltung
und sonstigen Zuwendungen zustaumlndigen Personen einschlieszliglich der Zusammensetzung des
Verguumltungsausschusses falls es einen solchen Ausschuss gibt koumlnnen kostenlos auf der
Internetseite der Verwaltungsgesellschaft wwwhansainvestcom abgerufen werden Auf Anfrage
wird Anlegern kostenlos eine Papierversion zur Verfuumlgung gestellt
Bei Feststellung des Abhandenkommens eines Finanzinstruments wird der Anleger umgehend per
dauerhaftem Datentraumlger von der Verwaltungsgesellschaft informiert
7142 Hinweise fuumlr Anleger mit Bezug zu den Vereinigten Staaten von Amerika
Die Anteile des Fonds wurden sind und werden nicht nach dem US-amerikanischen
Wertpapiergesetz von 1933 in seiner jeweils guumlltigen Fassung (US Securities Act of 1933) (das
bdquoWertpapiergesetzldquo) oder nach den Boumlrsengesetzen einzelner Bundesstaaten oder
Gebietskoumlrperschaften der Vereinigten Staaten von Amerika oder ihrer Hoheitsgebiete oder anderer
sich entweder in Besitz oder unter Rechtsprechung der Vereinigten Staaten von Amerika
befindlichen Territorien einschlieszliglich des Commonwealth Puerto Rico (die bdquoVereinigten Staatenldquo)
zugelassen beziehungsweise registriert oder direkt oder indirekt an eine oder zu Gunsten einer
US-Person (gemaumlszlig der Definition im Wertpapiergesetz) uumlbertragen angeboten oder verkauft
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Der Fonds ist und wird nicht nach dem US-amerikanischen Gesetz uumlber
Kapitalanlagegesellschaften von 1940 in seiner jeweils guumlltigen Fassung (Investment Company Act
of 1940) (das bdquoGesetz uumlber Investmentgesellschaftenldquo) oder nach den Gesetzen einzelner
Bundesstaaten der USA zugelassen beziehungsweise registriert und die Anleger haben keinen
Anspruch auf den Vorteil der Registrierung nach dem Gesetz uumlber Investmentgesellschaften
Zusaumltzlich zu den im Prospekt dem Verwaltungsreglement bzw der Satzung oder dem
Zeichnungsschein etwaig enthaltenen sonstigen Anforderungen gilt fuumlr Anleger dass sie (a) keine
bdquoUS-Personen im Sinne der Definition in Regulation S des Wertpapiergesetzes sein duumlrfen (b)
keine bdquoSpecified US-Personsldquo im Sinne der Definition vom Foreign Account Tax Compliance Act
(bdquoFATCA) sein duumlrfen (c) bdquoNicht-US- Personen im Sinne des Commodity Exchange Act sein
muumlssen und (d) keine bdquoUS-Personen im Sinne des US-Einkommensteuergesetz (Internal Revenue
Code) von 1986 in der jeweils guumlltigen Fassung (der bdquoCodeldquo) und der gemaumlszlig dem Code erlassenen
Ausfuumlhrungsbestimmungen des Finanzministeriums der Vereinigten Staaten (Treasury
Regulations) sein duumlrfen Weitere Informationen erhalten Sie auf Anfrage bei der
Verwaltungsgesellschaft
Personen die Anteile erwerben moumlchten muumlssen schriftlich bestaumltigen dass sie den
Anforderungen des vorherigen Absatzes entsprechen
FATCA wurde als Teil des Hiring Incentives to Restore Employment Act von Maumlrz 2010 in den
Vereinigten Staaten als Gesetz verabschiedet FATCA verpflichtet Finanzinstitutionen auszligerhalb
der Vereinigten Staaten von Amerika (auslaumlndische Finanzinstitutionen oder ldquoFFIsrdquo) zur jaumlhrlichen
Uumlbermittlung von Informationen hinsichtlich Finanzkonten (financial accounts) die direkt oder
indirekt von Specified US- Persons gefuumlhrt werden an die US-Steuerbehoumlrden (Internal Revenue
Service oder IRS) Eine Quellensteuer in Houmlhe von 30 wird auf bestimmte US-Einkuumlnfte von FFIs
erhoben die dieser Verpflichtung nicht nachkommen
Am 28 Maumlrz 2014 trat das Groszligherzogtum Luxemburg einem zwischenstaatlichen Abkommen
(IGA) gemaumlszlig Model 1 mit den Vereinigten Staaten von Amerika und einer diesbezuumlglichen
Absichtserklaumlrung (Memorandum of Understanding) bei
Die Verwaltungsgesellschaft sowie der Fonds entsprechen den FATCA Vorschriften
Die Anteilklassen des Fonds koumlnnen entweder
- durch eine FATCA-konforme selbststaumlndige Zwischenstelle (Nominee) von Anlegern
gezeichnet werden oder
- direkt sowie indirekt durch eine Vertriebsstelle (welche nur zu Vermittlungszwecken dient
und nicht als Nominee agiert) von Anlegern gezeichnet werden mit Ausnahme von
Specified US-Persons
Diese Anlegergruppe beinhaltet solche US-Personen welche von der Regierung
der Vereinigten Staaten im Hinblick auf Praktiken der Steuerumgehung und
Steuerflucht als gefaumlhrdet eingestuft werden Dies trifft jedoch ua nicht auf
boumlrsennotierte Unternehmen steuerbefreite Organisationen Real Estate
Investment Trusts (REIT) Treuhandgesellschaften US Effektenhaumlndler oder
aumlhnliche zu
passive non-financial foreign entities (or passive NFFE) deren wesentliche
Eigentumsanteile von einer US-Person gehalten werden
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Unter dieser Anlegergruppe versteht man generell solche NFFE (i) welche sich
nicht als aktive NFFE qualifizieren oder (ii) bei denen es sich nicht um eine
einbehaltende auslaumlndische Personengesellschaft oder einen einbehaltenden
auslaumlndischen Trust nach den einschlaumlgigen Ausfuumlhrungsbestimmungen des
Finanzministeriums der Vereinigten Staaten (Treasury Regulations) handelt
Non-participating Financial Institutions
Die Vereinigten Staaten von Amerika ermitteln diesen Status aufgrund der Nicht-
Konformitaumlt eines Finanzinstituts welches gegebene Auflagen aufgrund Verletzung
von Bedingungen des jeweiligen landesspezifischen IGAs innerhalb von 18
Monaten nach erster Benachrichtigung nicht erfuumlllt hat
Sollte der Fonds aufgrund der mangelnden FATCA-Konformitaumlt eines Anlegers zur
Zahlung einer Quellensteuer oder zur Berichterstattung verpflichtet werden oder
sonstigen Schaden erleiden behaumllt sich der Fonds das Recht vor unbeschadet
anderer Rechte Schadensersatzanspruumlche gegen den betreffenden Anleger
geltend zu machen
Bei Fragen betreffend FATCA sowie den FATCA-Status des Fonds wird den
Anlegern sowie potentiellen Anlegern empfohlen sich mit ihrem Finanz- Steuer-
undoder Rechtsberater in Verbindung zu setzen
7143 Hinweise fuumlr Anleger hinsichtlich des automatisierten Informationsaustausches
Mit der Richtlinie 2014107EU vom 9 Dezember 2014 des Rates bezuumlglich der Verpflichtung zum
automatischen Austausch von (Steuer-)Informationen und dem Common Reporting Standard
(bdquoCRSldquo) einem von der OECD entwickelten Melde- und Sorgfaltsstandard fuumlr den internationalen
automatischen Informationsaustausch von Finanzkonten wird der automatische
Informationsaustausch gemaumlszlig den zwischenstaatlichen Vereinbarungen und den luxemburgischen
Vorschriften (Gesetz zur Umsetzung des automatischen Informationsaustauschs in Steuersachen
uumlber Finanzkonten vom 18 Dezember 2015) umgesetzt Der automatische Informationsaustausch
wird in Luxemburg erstmals fuumlr das Steuerjahr 2016 umgesetzt
Hierzu werden auf jaumlhrlicher Basis seitens meldepflichtiger Finanzinstitute Informationen uumlber die
Antragsteller und die meldepflichtigen Register an die luxemburgische Steuerbehoumlrde
(bdquoAdministration des Contributions Directes in Luxemburgldquo) gemeldet welche diese wiederum an
die Steuerbehoumlrden derjenigen Laumlnder weiterleitet in denen derdie Antragsteller steuerlich
ansaumlssig istsind
Es handelt sich hierbei insbesondere um die Mitteilung von
bull Name Anschrift Steueridentifikationsnummer Ansaumlssigkeitsstaaten sowie
Geburtsdatum und ndashort jeder meldepflichtigen Person
bull Registernummer
bull Registersaldo oder ndashwert
bull Gutgeschriebene Kapitalertraumlge einschlieszliglich Veraumluszligerungserloumlse
Die meldepflichtigen Informationen fuumlr ein spezifisches Steuerjahr welche bis zum 30 Juni eines
darauffolgenden Jahres an die luxemburgische Steuerbehoumlrde zu uumlbermitteln sind werden bis zum
30 September des Jahres zwischen den betroffenen Finanzbehoumlrden ausgetauscht erstmals im
September 2017 basierend auf den Daten des Jahres 2016
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7144 Bekaumlmpfung der Geldwaumlsche
Gemaumlszlig den internationalen Regelungen und den Luxemburger Gesetzen und Verordnungen unter
anderem aber nicht ausschlieszliglich dem Gesetz vom 12 November 2004 uumlber die Bekaumlmpfung der
Geldwaumlsche und der Terrorismusfinanzierung in seiner geaumlnderten Fassung die groszligherzogliche
Verordnung vom 1 Februar 2010 die CSSF-Verordnung 12-02 vom 14 Dezember 2012 und die
CSSF-Rundschreiben CSSF 13556 CSSF 15609 und CSSF 17650 uumlber die Bekaumlmpfung der
Geldwaumlsche und Terrorismusfinanzierung sowie alle diesbezuumlglichen Aumlnderungen oder
Nachfolgeregelungen obliegt es allen Finanzdienstleistern zu verhindern dass Organismen fuumlr
gemeinsame Anlagen zu Zwecken der Geldwaumlsche und der Terrorismusfinanzierung missbraucht
werden Die Verwaltungsgesellschaft oder ein von ihr Beauftragter kann von einem Antragsteller
jedes Dokument das sie fuumlr dessen Identitaumltsfeststellung als notwendig erachtet verlangen Zudem
kann die Verwaltungsgesellschaft (oder ein von ihr Beauftragter) saumlmtliche anderen Informationen
verlangen die sie zur Erfuumlllung der anwendbaren gesetzlichen und regulatorischen Bestimmungen
einschlieszliglich jedoch ohne Einschraumlnkung des CRS- und des FATCA-Gesetzes benoumltigt
Sollte ein Antragsteller die verlangten Dokumente verspaumltet oder nicht vorlegen wird der
Zeichnungsantrag abgelehnt Bei Ruumlcknahmen kann eine unvollstaumlndige Dokumentationslage dazu
fuumlhren dass sich die Auszahlung des Ruumlcknahmepreises verzoumlgert Die Verwaltungsgesellschaft
ist fuumlr die verspaumltete Abwicklung oder den Ausfall einer Transaktion nicht verantwortlich wenn der
Antragsteller die Dokumente nicht oder unvollstaumlndig vorgelegt hat
Anleger koumlnnen von der Verwaltungsgesellschaft (oder einem von ihr Beauftragten) von Zeit zu Zeit
im Einklang mit den anwendbaren Gesetzen und Bestimmungen betreffend ihrer Pflichten zur
kontinuierlichen Uumlberwachung und Kontrolle ihrer Kunden aufgefordert werden zusaumltzliche oder
aktualisierte Dokumente betreffend ihrer Identitaumlt vorzulegen Sollten diese Dokumente nicht
unverzuumlglich beigebracht werden ist die Verwaltungsgesellschaft verpflichtet und berechtigt die
Fondsanteile der betreffenden Anleger zu sperren
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7145 Datenschutz
Personenbezogene Daten werden gemaumlszlig den Datenschutzstandards der Europaumlischen Union und
nationalen Datenschutzregelungen verarbeitet
Wir verarbeiten personenbezogene Daten die wir von Anlegern persoumlnlich erhalten
Zum anderen verarbeiten wir personenbezogene Daten die wir aus oumlffentlich zugaumlnglichen Quellen
(z B Handels- und Vereinsregister Presse Internet Medien) zulaumlssigerweise gewonnen haben
und verarbeiten duumlrfen
Relevante personenbezogene Daten koumlnnen sein Name Vorname Adresse andere Kontaktdaten
(Telefon Telefax E-Mail-Adresse) Titel Position und Geburtsdatum
Des Weiteren verarbeiten wir Daten die wir durch Aushaumlndigung einer Visitenkarte undoder bei
der Teilnahme an Veranstaltungen erhalten haben
Zudem verarbeiten wir personenbezogene Daten die wir z B durch Anmeldung fuumlr unseren
Newsletter mit vorheriger Einwilligung erhalten haben
Wofuumlr verarbeitet die HANSAINVEST meine Daten (Zweck der Verarbeitung) und auf welcher
Rechtsgrundlage
Wir verarbeiten personenbezogene Daten im Einklang mit den Bestimmungen der Europaumlischen
Datenschutz-Grundverordnung (DSGVO) und den einschlaumlgigen nationalen Bestimmungen
a) Zur Erfuumlllung von vertraglichen Pflichten
Die Verarbeitung personenbezogener Daten erfolgt zur Erfuumlllung unserer Pflichten aus Auskunfts-
Dienstleistungs- und Werkvertraumlgen mit Ihnen oder der von Ihnen vertretenen Person oder zur
Durchfuumlhrung vorvertraglicher Maszlignahmen
b) Im Rahmen der Interessenabwaumlgung
Soweit erforderlich verarbeiten wir Ihre Daten uumlber die eigentliche Erfuumlllung des Vertrages hinaus
zur Wahrung berechtigter Interessen von uns oder Dritten
c) Aufgrund Ihrer Einwilligung
Soweit Sie uns eine Einwilligung zur Verarbeitung von personenbezogenen Daten fuumlr bestimmte
Zwecke erteilt haben (z B bei der Anmeldung zu unserem Newsletter) ist die Rechtmaumlszligigkeit
dieser Verarbeitung auf Basis Ihrer Einwilligung gegeben Eine erteilte Einwilligung kann jederzeit
widerrufen werden Dies gilt auch fuumlr den Widerruf von Einwilligungserklaumlrungen die vor der
Geltung der EU-Datenschutzgrundverordnung also vor dem 25 Mai 2018 uns gegenuumlber erteilt
worden sind Bitte beachten Sie dass der Widerruf erst fuumlr die Zukunft wirkt und Verarbeitungen bis
dahin nicht betroffen sind
Wer bekommt meine Daten
Innerhalb der HANSAINVEST erhalten diejenigen Stellen Zugriff auf Ihre Daten die diese zur
Erfuumlllung unserer vertraglichen und gesetzlichen Pflichten brauchen Auch von uns eingesetzte
Dienstleister Erfuumlllungsgehilfen und Auftragsverarbeiter koumlnnen zu diesen genannten Zwecken
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Daten erhalten wenn sie ihre gesetzlichen Pflichten und unsere schriftlichen
datenschutzrechtlichen Weisungen wahren
Informationen uumlber Sie duumlrfen wir nur weitergeben wenn gesetzliche Bestimmungen dies erlauben
oder gebieten Sie eingewilligt haben wir zur Erteilung einer Auskunft befugt sind
Werden Daten in ein Drittland oder an eine internationale Organisation uumlbermittelt
Ihre personenbezogenen Daten werden nicht an ein Drittland (Staaten auszligerhalb des Europaumlischen
Wirtschaftsraums ndash EWR) uumlbermittelt
Wie lange werden meine Daten gespeichert
Wir verarbeiten und speichern Ihre personenbezogenen Daten solange es fuumlr die Erfuumlllung unserer
vertraglichen und gesetzlichen Pflichten erforderlich ist
Sind die Daten fuumlr die Erfuumlllung vertraglicher oder gesetzlicher Pflichten nicht mehr erforderlich
werden sie regelmaumlszligig geloumlscht es sei denn ihre ndash befristete ndash Weiterverarbeitung ist zu folgenden
Zwecken erforderlich
- Erfuumlllung handels- und steuerrechtlicher Aufbewahrungsfristen Zu nennen sind das
Handelsgesetzbuch die Abgabenordnung und das Geldwaumlschegesetz Die dort vorgegebenen
Fristen zur Aufbewahrung bzw Dokumentation betragen zwei bis zehn Jahre
- Erhaltung von Beweismitteln im Rahmen der Verjaumlhrungsvorschriften
Welche Datenschutzrechte habe ich
Jede betroffene Person hat das Recht auf Auskunft das Recht auf Berichtigung das Recht auf
Loumlschung das Recht auf Einschraumlnkung der Verarbeitung sowie das Recht auf
Datenuumlbertragbarkeit Daruumlber hinaus besteht ein Beschwerderecht bei einer zustaumlndigen
Datenschutzaufsichtsbehoumlrde
Eine erteilte Einwilligung in die Verarbeitung personenbezogener Daten koumlnnen Sie jederzeit uns
gegenuumlber widerrufen Dies gilt auch fuumlr den Widerruf von Einwilligungserklaumlrungen die vor der
Geltung der Datenschutzgrundverordnung also vor dem 25 Mai 2018 uns gegenuumlber erteilt
worden sind Bitte beachten Sie dass der Widerruf erst fuumlr die Zukunft wirkt Verarbeitungen die
vor dem Widerruf erfolgt sind sind davon nicht betroffen Sie haben die Moumlglichkeit sich mit einer
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Beschwerde an den oben genannten betrieblichen Datenschutzbeauftragten oder an eine
Datenschutzaufsichtsbehoumlrde zu wenden Die zustaumlndige Aufsichtsbehoumlrde ist
Der Hamburgische Beauftragte fuumlr Datenschutz und Informationsfreiheit
httpsdatenschutz-hamburgde
Besteht fuumlr mich eine Pflicht zur Bereitstellung von Daten
Im Rahmen unserer Geschaumlftsbeziehung muumlssen Sie nur diejenigen personenbezogenen Daten
bereitstellen die fuumlr die Begruumlndung Durchfuumlhrung und Beendigung einer Geschaumlftsbeziehung
erforderlich
sind oder zu deren Erhebung wir gesetzlich verpflichtet sind Ohne diese Daten werden wir in der
Regel den Abschluss des Vertrages oder die Ausfuumlhrung des Auftrages ablehnen muumlssen oder
einen bestehenden Vertrag nicht mehr durchfuumlhren koumlnnen und ggf beenden muumlssen
Inwieweit gibt es eine automatisierte Entscheidungsfindung im Einzelfall
Zur Begruumlndung und Durchfuumlhrung der Geschaumlftsbeziehung nutzen wir grundsaumltzlich keine
vollautomatisierte Entscheidungsfindung Sollten wir diese Verfahren in Einzelfaumlllen einsetzen
werden wir Sie hieruumlber gesondert informieren sofern dies gesetzlich vorgegeben ist
Inwieweit werden meine Daten fuumlr die Profilbildung genutzt
Wir verarbeiten Ihre Daten nicht mit dem Ziel bestimmte persoumlnliche Aspekte automatisiert zu
bewerten
Information uumlber Ihr Widerspruchsrecht
1 Einzelfallbezogenes Widerspruchsrecht
Sie haben das Recht aus Gruumlnden die sich aus Ihrer besonderen Situation ergeben jederzeit
gegen die Verarbeitung Sie betreffender personenbezogener Daten Widerspruch einzulegen dies
gilt auch fuumlr ein auf diese Bestimmung gestuumltztes Profiling
Legen Sie Widerspruch ein werden wir Ihre personenbezogenen Daten nicht mehr verarbeiten es
sei denn wir koumlnnen zwingende schutzwuumlrdige Gruumlnde fuumlr die Verarbeitung nachweisen die Ihre
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Interessen Rechte und Freiheiten uumlberwiegen oder die Verarbeitung dient der Geltendmachung
Ausuumlbung oder Verteidigung von Rechtsanspruumlchen
2 Widerspruchsrecht gegen eine Verarbeitung von Daten fuumlr Zwecke der Direktwerbung
Wir verarbeiten Ihre personenbezogenen Daten nicht fuumlr Zwecke der Direktwerbung
Der Widerspruch wirkt fuumlr die Zukunft Der Widerspruch kann formfrei erfolgen und sollte moumlglichst
gerichtet werden an
HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH
Datenschutzbeauftragter
Kapstadtring 8
22297 Hamburg E-Mail hi-datenschutzhansainvestde
RISIKOHINWEISE
Vor der Entscheidung uumlber den Kauf von Anteilen an dem Fonds sollten Anleger die
nachfolgenden Risikohinweise zusammen mit den anderen in diesem Verkaufsprospekt
enthaltenen Informationen sorgfaumlltig lesen und diese bei ihrer Anlageentscheidung
beruumlcksichtigen Der Eintritt eines oder mehrerer dieser Risiken kann fuumlr sich genommen oder
zusammen mit anderen Umstaumlnden die Wertentwicklung des Fonds bzw der im Fonds
gehaltenen Vermoumlgensgegenstaumlnde nachteilig beeinflussen und sich damit auch nachteilig auf
den Anteilwert auswirken
Veraumluszligert der Anleger Anteile an dem Fonds zu einem Zeitpunkt in dem die Kurse der in dem
Fonds befindlichen Vermoumlgensgegenstaumlnde gegenuumlber dem Zeitpunkt seines Anteilerwerbs
gefallen sind so erhaumllt er das von ihm in den Fonds investierte Kapital nicht oder nicht
vollstaumlndig zuruumlck Der Anleger koumlnnte sein in den Fonds investiertes Kapital teilweise oder in
Einzelfaumlllen sogar ganz verlieren Wertzuwaumlchse koumlnnen nicht garantiert werden Das Risiko des
Anlegers ist auf die angelegte Summe beschraumlnkt Eine Nachschusspflicht uumlber das vom
Anleger investierte Kapital hinaus besteht nicht
Neben den nachstehend oder an anderer Stelle des Verkaufsprospekts beschriebenen Risiken
und Unsicherheiten kann die Wertentwicklung des Fonds durch verschiedene weitere Risiken
und Unsicherheiten beeintraumlchtigt werden die derzeit nicht bekannt sind Die Reihenfolge in der
die nachfolgenden Risiken aufgefuumlhrt werden enthaumllt weder eine Aussage uumlber die
Wahrscheinlichkeit ihres Eintritts noch uumlber das Ausmaszlig oder die Bedeutung bei Eintritt
einzelner Risiken
Risiken einer Fondsanlage
Im Folgenden werden die Risiken dargestellt die mit einer Anlage in einen OGAW typischerweise
verbunden sind Diese Risiken koumlnnen sich nachteilig auf den Anteilwert auf das vom Anleger
investierte Kapital sowie auf die vom Anleger geplante Haltedauer der Fondsanlage auswirken
Schwankung des Fondsanteilwerts
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Der Fondsanteilwert berechnet sich aus dem Wert des Fonds geteilt durch die Anzahl der in den
Verkehr gelangten Anteile Der Wert des Fonds entspricht dabei der Summe der Marktwerte aller
Vermoumlgensgegenstaumlnde im Fondsvermoumlgen abzuumlglich der Summe der Marktwerte aller
Verbindlichkeiten des Fonds Der Fondsanteilwert ist daher von dem Wert der im Fonds gehaltenen
Vermoumlgensgegenstaumlnde und der Houmlhe der Verbindlichkeiten des Fonds abhaumlngig Sinkt der Wert dieser
Vermoumlgensgegenstaumlnde oder steigt der Wert der Verbindlichkeiten so faumlllt der Fondsanteilwert
Beeinflussung des individuellen Ergebnisses durch steuerliche Aspekte
Die steuerliche Behandlung von Kapitalertraumlgen haumlngt von den individuellen Verhaumlltnissen des
jeweiligen Anlegers ab und kann kuumlnftig Aumlnderungen unterworfen sein Fuumlr Einzelfragen ndash insbesondere
unter Beruumlcksichtigung der individuellen steuerlichen Situation ndash sollte sich der Anleger an seinen
persoumlnlichen Steuerberater wenden Bei einer Anlageentscheidung ist auch die auszligersteuerliche
Situation des Anlegers zu beruumlcksichtigen
Aumlnderung der Anlagepolitik oder der Anlagebedingungen
Die Verwaltungsgesellschaft kann das Verwaltungsreglement mit Zustimmung der Verwahrstelle und
mit nach Genehmigung der CSSF teilweise oder vollstaumlndig aumlndern Dadurch koumlnnen auch Rechte des
Anlegers betroffen sein Die Verwaltungsgesellschaft kann etwa durch eine Aumlnderung des
Verwaltungsreglements die Anlagepolitik des Fonds aumlndern oder sie kann die dem Fonds zu
belastenden Kosten erhoumlhen Die Verwaltungsgesellschaft kann die Anlagepolitik zudem innerhalb des
gesetzlich und vertraglich zulaumlssigen Anlagespektrums und damit ohne Aumlnderung des
Verwaltungsreglements und deren Genehmigung durch die CSSF aumlndern Hierdurch kann sich das mit
dem Fonds verbundene Risiko veraumlndern
Aussetzung der Anteilruumlcknahme
Die Anleger koumlnnen grundsaumltzlich von der Verwaltungsgesellschaft die bewertungstaumlgliche Ruumlcknahme
ihrer Anteile verlangen Die Verwaltungsgesellschaft darf die Ruumlcknahme der Anteile jedoch zeitweilig
aussetzen sofern auszligergewoumlhnliche Umstaumlnde vorliegen die eine Aussetzung unter Beruumlcksichtigung
der Interessen der Anleger erforderlich erscheinen lassen Auszligergewoumlhnliche Umstaumlnde in diesem
Sinne koumlnnen zB sein wirtschaftliche oder politische Krisen Ruumlcknahmeverlangen in
auszligergewoumlhnlichem Umfang sowie die Schlieszligung von Boumlrsen oder Maumlrkten Handelsbeschraumlnkungen
oder sonstige Faktoren die die Ermittlung des Anteilswerts beeintraumlchtigen Daneben kann die CSSF
anordnen dass die Gesellschaft die Ruumlcknahme der Anteile auszusetzen hat wenn dies im Interesse
der Anleger oder der Oumlffentlichkeit erforderlich ist Der Anleger kann seine Anteile waumlhrend dieses
Zeitraums nicht zuruumlckgeben Auch im Fall einer Aussetzung der Anteilruumlcknahme kann der Anteilwert
sinken z B wenn die Verwaltungsgesellschaft gezwungen ist Vermoumlgensgegenstaumlnde waumlhrend der
Aussetzung der Anteilruumlcknahme unter Verkehrswert zu veraumluszligern Der Verwaltungsgesellschaft bleibt
es vorbehalten die Anteile erst nach der Wiederaufnahme der Anteilruumlcknahme zu dem dann jeweils
guumlltigen Ruumlcknahmepreis zuruumlck zu nehmen Der Anteilwert nach Wiederaufnahme der
Anteilruumlcknahme kann niedriger liegen als derjenige vor Aussetzung der Ruumlcknahme Einer
Aussetzung kann ohne erneute Wideraufnahme der Ruumlcknahme der Anteile direkt eine Aufloumlsung des
Sondervermoumlgens folgen zB wenn die Verwaltungsgesellschaft die Verwaltung des Fonds kuumlndigt
um den Fonds dann aufzuloumlsen Fuumlr den Anleger besteht daher das Risiko dass er die von ihm geplante
Haltedauer nicht realisieren kann und dass ihm wesentliche Teile des investierten Kapitals fuumlr
unbestimmte Zeit nicht zur Verfuumlgung stehen oder insgesamt verloren gehen
Moumlgliches Anlagespektrum
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Unter Beachtung der durch das Gesetz vom 17 Dezember 2010 und das Verwaltungsreglement
vorgegebenen Anlagegrundsaumltze und -grenzen die fuumlr den Fonds einen sehr weiten Rahmen vorsehen
kann die tatsaumlchliche Anlagepolitik auch darauf ausgerichtet sein schwerpunktmaumlszligig
Vermoumlgensgegenstaumlnde z B nur weniger Branchen Maumlrkte oder Regionen Laumlnder zu erwerben
Diese Konzentration auf wenige spezielle Anlagesektoren kann mit besonderen Chancen verbunden
sein denen aber auch entsprechende Risiken (zB Marktenge hohe Schwankungsbreite innerhalb
bestimmter Konjunkturzyklen) gegenuumlberstehen Uumlber den Inhalt der Anlagepolitik informiert der
Jahresbericht nachtraumlglich fuumlr das abgelaufene Berichtsjahr
Uumlbertragung aller Vermoumlgensgegenstaumlnde des Fonds auf einen anderen Investmentfonds
(Verschmelzung)
Die Verwaltungsgesellschaft kann saumlmtliche Vermoumlgensgegenstaumlnde des Fonds auf ein anderes
Investmentvermoumlgen uumlbertragen Der Anleger kann seine Anteile in diesem Fall (i) zuruumlckgeben (ii)
behalten mit der Folge dass er Anleger des uumlbernehmenden Investmentvermoumlgens wird (iii) oder
gegen Anteile an einem Investmentvermoumlgen mit vergleichbaren Anlagegrundsaumltzen umtauschen
sofern die Gesellschaft oder ein mit ihr verbundenes Unternehmen einen solches Investmentvermoumlgen
mit vergleichbaren Anlagegrundsaumltzen verwaltet Dies gilt gleichermaszligen wenn die
Verwaltungsgesellschaft saumlmtliche Vermoumlgensgegenstaumlnde eines anderen Investmentvermoumlgens auf
den Fonds uumlbertraumlgt Der Anleger muss daher im Rahmen der Uumlbertragung vorzeitig eine erneute
Investitionsentscheidung treffen Bei einer Ruumlckgabe der Anteile koumlnnen Ertragssteuern anfallen Bei
einem Umtausch der Anteile in Anteile an einem Investmentvermoumlgen mit vergleichbaren
Anlagegrundsaumltzen kann der Anleger mit Steuern belastet werden etwa wenn der Wert der erhaltenen
Anteile houmlher ist als der Wert der alten Anteile zum Zeitpunkt der Anschaffung
Uumlbertragung des Fonds auf eine andere Kapitalverwaltungsgesellschaft
Die Verwaltungsgesellschaft kann den Fonds auf eine andere Verwaltungsgesellschaft uumlbertragen Der
Fonds bleibt dadurch zwar unveraumlndert wie auch die Stellung des Anlegers Der Anleger muss aber im
Rahmen der Uumlbertragung entscheiden ob er die neue Verwaltungsgesellschaft fuumlr ebenso geeignet
haumllt wie die bisherige Wenn er in den Fonds unter neuer Verwaltung nicht investiert bleiben moumlchte
muss er seine Anteile zuruumlckgeben Hierbei koumlnnen Ertragssteuern anfallen
Rentabilitaumlt und Erfuumlllung der Anlageziele des Anlegers
Es kann nicht garantiert werden dass der Anleger seinen gewuumlnschten Anlageerfolg erreicht Der
Anteilwert des Fonds kann fallen und zu Verlusten beim Anleger fuumlhren Es bestehen keine Garantien
der Verwaltungsgesellschaft oder Dritter hinsichtlich einer bestimmten Mindestzahlungszusage bei
Ruumlckgabe oder eines bestimmten Anlageerfolgs des Fonds Anleger koumlnnten somit einen niedrigeren
als den urspruumlnglich angelegten Betrag zuruumlck erhalten Ein bei Erwerb von Anteilen entrichteter
Ausgabeaufschlag bzw ein bei Veraumluszligerung von Anteilen entrichteter Ruumlcknahmeabschlag kann
zudem insbesondere bei nur kurzer Anlagedauer das wirtschaftliche Erfolgsziel einer Anlage reduzieren
oder sogar aufzehren
Risiken der negativen Wertentwicklung des Fonds (Marktrisiko)
Marktrisiko ist das Verlustrisiko fuumlr ein Investmentvermoumlgen das aus Schwankungen beim Marktwert
von Positionen im Portfolio des Investmentvermoumlgens resultiert die auf Veraumlnderungen bei
Marktvariablen wie Zinssaumltzen Wechselkursen Aktien- und Rohstoffpreisen oder bei der Bonitaumlt eines
Emittenten zuruumlckzufuumlhren sind
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Nachfolgend werden die Risiken dargestellt die mit der Anlage in einzelne Vermoumlgensgegenstaumlnde
durch den Fonds einhergehen Diese Risiken koumlnnen die Wertentwicklung des Fonds bzw der im Fonds
gehaltenen Vermoumlgensgegenstaumlnde beeintraumlchtigen und sich damit nachteilig auf den Anteilwert und
auf das vom Anleger investierte Kapital auswirken Veraumluszligert der Anleger Anteile am Fonds zu einem
Zeitpunkt in dem die Kurse der in dem Investmentvermoumlgen befindlichen Vermoumlgensgegenstaumlnde
gegenuumlber dem Zeitpunkt seines Anteilerwerbs gefallen sind so erhaumllt er das von ihm in den Fonds
investierte Geld nicht oder nicht vollstaumlndig zuruumlck
Wertveraumlnderungsrisiken
Die Vermoumlgensgegenstaumlnde in die die Verwaltungsgesellschaft fuumlr Rechnung des Fonds investiert
unterliegen Risiken So koumlnnen Wertverluste auftreten indem der Marktwert der
Vermoumlgensgegenstaumlnde gegenuumlber dem Einstandspreis faumlllt oder Kassa- und Terminpreise sich
unterschiedlich entwickeln
Kapitalmarktrisiko
Die Kurs- oder Marktwertentwicklung von Finanzprodukten haumlngt insbesondere von der Entwicklung der
Kapitalmaumlrkte ab die wiederum von der allgemeinen Lage der Weltwirtschaft sowie den wirtschaftlichen
und politischen Rahmenbedingungen in den jeweiligen Laumlndern beeinflusst wird Auf die allgemeine
Kursentwicklung insbesondere an einer Boumlrse koumlnnen auch irrationale Faktoren wie Stimmungen
Meinungen und Geruumlchte einwirken Schwankungen der Kurs- und Marktwerte koumlnnen auch auf
Veraumlnderungen der Zinssaumltze Wechselkurse oder der Bonitaumlt eines Emittenten zuruumlckzufuumlhren sein
Kursaumlnderungsrisiko von Aktien
Aktien unterliegen erfahrungsgemaumlszlig starken Kursschwankungen und somit auch dem Risiko von
Kursruumlckgaumlngen Diese Kursschwankungen werden insbesondere durch die Entwicklung der Gewinne
des emittierenden Unternehmens sowie die Entwicklungen der Branche und der gesamtwirtschaftlichen
Entwicklung beeinflusst Das Vertrauen der Marktteilnehmer in das jeweilige Unternehmen kann die
Kursentwicklung ebenfalls beeinflussen Dies gilt insbesondere bei Unternehmen deren Aktien erst
uumlber einen kuumlrzeren Zeitraum an der Boumlrse oder einem anderen organisierten Markt zugelassen sind
bei diesen koumlnnen bereits geringe Veraumlnderungen von Prognosen zu starken Kursbewegungen fuumlhren
Ist bei einer Aktie der Anteil der frei handelbaren im Besitz vieler Aktionaumlre befindlichen Aktien
(sogenannter Streubesitz) niedrig so koumlnnen bereits kleinere Kauf- und Verkaufsauftraumlge eine starke
Auswirkung auf den Marktpreis haben und damit zu houmlheren Kursschwankungen fuumlhren
Der Wert von Aktien spiegelt nicht immer den tatsaumlchlichen Vermoumlgenswert des zugrunde liegenden
Unternehmens wider Es kann daher zu groszligen und schnellen Schwankungen dieser Werte kommen
wenn sich Marktgegebenheiten oder Einschaumltzungen von Marktteilnehmern hinsichtlich des Wertes
dieser Anlagen aumlndern Hinzu kommt dass die Rechte aus Aktien stets nachrangig gegenuumlber den
Anspruumlchen saumlmtlicher uumlbriger Glaumlubiger des Emittenten befriedigt werden Daher unterliegen Aktien
im Allgemeinen groumlszligeren Wertschwankungen als zB verzinsliche Wertpapiere
Angesichts der Gefahr groumlszligerer und haumlufigerer Schwankungen von Aktienwerten kann es im Hinblick
auf die im Fonds enthaltenen Aktien zu entsprechend groszligen und haumlufigen Veraumlnderungen des Wertes
des Fonds kommen
Zinsaumlnderungsrisiko
Mit der Investition in festverzinsliche Wertpapiere ist die Moumlglichkeit verbunden dass sich das
Marktzinsniveau aumlndert das im Zeitpunkt der Begebung eines Wertpapiers besteht Steigen die
Marktzinsen gegenuumlber den Zinsen zum Zeitpunkt der Emission so fallen idR die Kurse der
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festverzinslichen Wertpapiere Faumlllt dagegen der Marktzins so steigt der Kurs festverzinslicher
Wertpapiere Diese Kursentwicklung fuumlhrt dazu dass die aktuelle Rendite des festverzinslichen
Wertpapiers in etwa dem aktuellen Marktzins entspricht Diese Kursschwankungen fallen jedoch je nach
(Rest-)Laufzeit der festverzinslichen Wertpapiere unterschiedlich aus Festverzinsliche Wertpapiere mit
kuumlrzeren Laufzeiten haben geringere Kursrisiken als festverzinsliche Wertpapiere mit laumlngeren
Laufzeiten Festverzinsliche Wertpapiere mit kuumlrzeren Laufzeiten haben demgegenuumlber in der Regel
geringere Renditen als festverzinsliche Wertpapiere mit laumlngeren Laufzeiten Geldmarktinstrumente
besitzen aufgrund ihrer kurzen Laufzeit von maximal 397 Tagen tendenziell geringere Kursrisiken
Daneben koumlnnen sich die Zinssaumltze verschiedener auf die gleiche Waumlhrung lautender zinsbezogener
Finanzinstrumente mit vergleichbarer Restlaufzeit unterschiedlich entwickeln
Risiko von negativen Habenzinsen
Die Verwaltungsgesellschaft legt liquide Mittel des Fonds bei der Verwahrstelle oder anderen Banken
fuumlr Rechnung des Fonds an Fuumlr diese Bankguthaben ist teilweise ein Zinssatz vereinbart der dem
European Interbank Offered Rate (Euribor) abzuumlglich einer bestimmten Marge entspricht Sinkt der
Euribor unter die vereinbarte Marge so fuumlhrt dies zu negativen Zinsen auf dem entsprechenden Konto
Soweit andere Verfahren mit aumlhnlicher Wirkungsweise vereinbart sind koumlnnen auch diese zu negativen
Zinsen auf dem entsprechenden Konto fuumlhren Abhaumlngig von der Entwicklung der Zinspolitik der
Europaumlischen Zentralbank koumlnnen sowohl kurz- mittel- als auch langfristige Bankguthaben eine
negative Verzinsung erzielen
Kursaumlnderungsrisiko von Wandel- und Optionsanleihen
Wandel- und Optionsanleihen verbriefen das Recht die Anleihe in Aktien umzutauschen oder Aktien zu
erwerben Die Entwicklung des Werts von Wandel- und Optionsanleihen ist daher abhaumlngig von der
Kursentwicklung der Aktie als Basiswert Die Risiken der Wertentwicklung der zugrunde liegenden
Aktien koumlnnen sich daher auch auf die Wertentwicklung der Wandel- und Optionsanleihe auswirken
Optionsanleihen die dem Emittenten das Recht einraumlumen dem Anleger statt der Ruumlckzahlung eines
Nominalbetrags eine im Vorhinein festgelegte Anzahl von Aktien anzudienen (Reverse Convertibles)
sind in verstaumlrktem Maszlige von dem entsprechenden Aktienkurs abhaumlngig
Risiken im Zusammenhang mit Derivatgeschaumlften
Die Gesellschaft darf fuumlr den Fonds Derivatgeschaumlfte abschlieszligen Der Begriff Derivate bezieht sich auf
Finanzinstrumente deren Preis bzw Kurs von einem ihnen jeweilig zugrunde liegenden
Marktgegenstand als Basiswert abgeleitet wird Der Kauf und Verkauf von Optionen sowie der
Abschluss von Terminkontrakten oder Swaps sind mit folgenden Risiken verbunden
bull Durch die Verwendung von Derivaten koumlnnen Verluste entstehen die nicht vorhersehbar sind und
sogar die fuumlr das Derivatgeschaumlft eingesetzten Betraumlge uumlberschreiten koumlnnen
bull Kursaumlnderungen des Basiswertes koumlnnen den Wert eines Optionsrechts oder Terminkontraktes
vermindern Vermindert sich der Wert und wird das Derivat hierdurch wertlos kann die Gesellschaft
gezwungen sein die erworbenen Rechte verfallen zu lassen ohne dass das eingesetzte Kapital
zuruumlckerhalten wird Durch Wertaumlnderungen des einem Swap zugrunde liegenden
Vermoumlgenswertes kann der Fonds ebenfalls Verluste erleiden
bull Ein liquider Sekundaumlrmarkt fuumlr ein bestimmtes Instrument zu einem gegebenen Zeitpunkt kann
fehlen Eine Position in Derivaten kann dann unter Umstaumlnden nicht wirtschaftlich neutralisiert
(geschlossen) werden
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bull Durch die Hebelwirkung von Optionen kann der Wert des Fondsvermoumlgens staumlrker beeinflusst
werden als dies beim unmittelbaren Erwerb der Basiswerte der Fall ist Das Verlustrisiko kann bei
Abschluss des Geschaumlfts nicht bestimmbar sein
bull Der Kauf von Optionen birgt das Risiko dass die Option nicht ausgeuumlbt wird weil sich die Preise
der Basiswerte nicht wie erwartet entwickeln so dass die vom Fonds gezahlte Optionspraumlmie
verfaumlllt Beim Verkauf von Optionen besteht die Gefahr dass der Fonds zur Abnahme von
Vermoumlgenswerten zu einem houmlheren als dem aktuellen Marktpreis oder zur Lieferung von
Vermoumlgenswerten zu einem niedrigeren als dem aktuellen Marktpreis verpflichtet ist Der Fonds
erleidet dann einen Verlust in Houmlhe der Preisdifferenz minus der eingenommenen Optionspraumlmie
bull Bei Terminkontrakten besteht das Risiko dass die Verwaltungsgesellschaft fuumlr Rechnung des
Fonds verpflichtet ist die Differenz zwischen dem bei Abschluss zugrunde gelegten Kurs und dem
Marktkurs zum Zeitpunkt der Glattstellung bzw Faumllligkeit des Geschaumlftes zu tragen Damit wuumlrde
der Fonds Verluste erleiden Das Risiko des Verlusts ist bei Abschluss des Terminkontrakts nicht
bestimmbar
bull Der gegebenenfalls erforderliche Abschluss eines Gegengeschaumlfts (Glattstellung) ist mit Kosten
verbunden
bull Die von der Verwaltungsgesellschaft getroffenen Prognosen uumlber die kuumlnftige Entwicklung von
zugrunde liegenden Vermoumlgensgegenstaumlnden Zinssaumltzen Kursen und Devisenmaumlrkten koumlnnen
sich im Nachhinein als unrichtig erweisen so dass sich das Derivatgeschaumlft im Nachhinein
wirtschaftlich als unguumlnstig erweist
bull Die den Derivaten zugrunde liegenden Vermoumlgensgegenstaumlnde koumlnnen zu einem an sich guumlnstigen
Zeitpunkt nicht gekauft bzw verkauft werden oder muumlssen zu einem unguumlnstigen Zeitpunkt gekauft
oder verkauft werden
Bei auszligerboumlrslichen Geschaumlften sogenannten over-the-counter (OTC)-Geschaumlfte koumlnnen folgende
Risiken auftreten
bull Es kann ein organisierter Markt fehlen so dass die Verwaltungsgesellschaft die fuumlr Rechnung des
Fonds am OTC-Markt erworbenen Finanzinstrumente schwer oder gar nicht veraumluszligern kann
bull Der Abschluss eines Gegengeschaumlfts (Glattstellung) kann aufgrund der individuellen Vereinbarung
schwierig nicht moumlglich oder bzw mit erheblichen Kosten verbunden sein
Risiken bei Wertpapier-Darlehensgeschaumlften
Gewaumlhrt die Verwaltungsgesellschaft fuumlr Rechnung des Fonds ein Darlehen uumlber Wertpapiere so
uumlbertraumlgt sie diese an einen Darlehensnehmer der nach Beendigung des Geschaumlfts Wertpapiere in
gleicher Art Menge und Guumlte zuruumlck uumlbertraumlgt (Wertpapierdarlehen) Die Verwaltungsgesellschaft hat
waumlhrend der Geschaumlftsdauer keine Verfuumlgungsmoumlglichkeit uumlber verliehene Wertpapiere Verliert das
Wertpapier waumlhrend der Dauer des Geschaumlfts an Wert und die Verwaltungsgesellschaft will das
Wertpapier insgesamt veraumluszligern so muss sie das Darlehensgeschaumlft kuumlndigen und den uumlblichen
Abwicklungszyklus abwarten wodurch ein Verlustrisiko fuumlr den Fonds entstehen kann
Risiken bei Pensionsgeschaumlften
Gibt die Verwaltungsgesellschaft Wertpapiere in Pension so verkauft sie diese und verpflichtet sich sie
gegen Aufschlag nach Ende der Laufzeit zuruumlckzukaufen Der zum Laufzeitende vom Verkaumlufer zu
zahlende Ruumlckkaufpreis nebst Aufschlag wird bei Abschluss des Geschaumlftes festgelegt Sollten die in
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Pension gegebenen Wertpapiere waumlhrend der Geschaumlftslaufzeit an Wert verlieren und die
Verwaltungsgesellschaft sie zur Begrenzung der Wertverluste veraumluszligern wollen so kann sie dies nur
durch die Ausuumlbung des vorzeitigen Kuumlndigungsrechts tun Die vorzeitige Kuumlndigung des Geschaumlfts
kann mit finanziellen Einbuszligen fuumlr den Fonds einhergehen Zudem kann sich herausstellen dass der
zum Laufzeitende zu zahlende Aufschlag houmlher ist als die Ertraumlge die die Verwaltungsgesellschaft
durch die Wiederanlage der als Verkaufspreis erhaltenen Barmittel erwirtschaftet hat
Nimmt die Verwaltungsgesellschaft Wertpapiere in Pension so kauft sie diese und muss sie am Ende
einer Laufzeit wieder verkaufen Der Ruumlckkaufpreis nebst einem Aufschlag wird bereits bei
Geschaumlftsabschluss festgelegt Die in Pension genommenen Wertpapiere dienen als Sicherheiten fuumlr
die Bereitstellung der Liquiditaumlt an den Vertragspartner Etwaige Wertsteigerungen der Wertpapiere
kommen dem Fonds nicht zugute
Risiken im Zusammenhang mit dem Erhalt von Sicherheiten
Die Verwaltungsgesellschaft erhaumllt fuumlr Derivatgeschaumlfte Wertpapierdarlehens- und Pensionsgeschaumlfte
Sicherheiten Derivate verliehene Wertpapiere oder in Pension gegebene Wertpapiere koumlnnen im Wert
steigen Die erhaltenen Sicherheiten koumlnnten dann nicht mehr ausreichen um den Lieferungs- bzw
Ruumlckuumlbertragungsanspruch der Gesellschaft gegenuumlber dem Kontrahenten in voller Houmlhe abzudecken
Die Verwaltungsgesellschaft kann Barsicherheiten auf Sperrkonten in Staatsanleihen hoher Qualitaumlt
oder in Geldmarktfonds mit kurzer Laufzeitstruktur anlegen Das Kreditinstitut bei dem die
Bankguthaben verwahrt werden kann jedoch ausfallen Staatsanleihen und Geldmarktfonds koumlnnen
sich negativ entwickeln Bei Beendigung des Geschaumlfts koumlnnten die angelegten Sicherheiten nicht mehr
in voller Houmlhe verfuumlgbar sein obwohl sie von der Verwaltungsgesellschaft fuumlr den Fonds in der
urspruumlnglich gewaumlhrten Houmlhe wieder zuruumlck gewaumlhrt werden muumlssen Dann muumlsste der Fonds die bei
den Sicherheiten erlittenen Verluste tragen
Risiko bei Verbriefungspositionen ohne Selbstbehalt
Der Fonds darf Wertpapiere die Forderungen verbriefen (Verbriefungspositionen) und nach dem
1 Januar 2011 emittiert wurden nur noch erwerben wenn der Forderungsschuldner mindestens 5
Prozent des Volumens der Verbriefung als sogenannten Selbstbehalt zuruumlckbehaumllt und weitere
Vorgaben einhaumllt Die Verwaltungsgesellschaft ist daher verpflichtet im Interesse der Anleger
Maszlignahmen zur Abhilfe einzuleiten wenn sich Verbriefungen im Fondsvermoumlgen befinden die diesen
EU-Standards nicht entsprechen Im Rahmen dieser Abhilfemaszlignahmen koumlnnte die
Verwaltungsgesellschaft gezwungen sein solche Verbriefungspositionen zu veraumluszligern Aufgrund
rechtlicher Vorgaben fuumlr Banken Fondsgesellschaften und Versicherungen besteht das Risiko dass
die Gesellschaft solche Verbriefungspositionen nicht oder nur mit starken Preisabschlaumlgen bzw mit
groszliger zeitlicher Verzoumlgerung verkaufen kann
Inflationsrisiko
Die Inflation beinhaltet ein Abwertungsrisiko fuumlr alle Vermoumlgensgegenstaumlnde Dies gilt auch fuumlr die im
Fonds gehaltenen Vermoumlgensgegenstaumlnde Die Inflationsrate kann uumlber dem Wertzuwachs des Fonds
liegen
Waumlhrungsrisiko
Vermoumlgenswerte des Fonds koumlnnen in einer anderen Waumlhrung als der Fondswaumlhrung angelegt sein
Der Fonds erhaumllt die Ertraumlge Ruumlckzahlungen und Erloumlse aus solchen Anlagen in der anderen Waumlhrung
Faumlllt der Wert dieser Waumlhrung gegenuumlber der Fondswaumlhrung so reduziert sich der Wert solcher
Anlagen und somit auch der Wert des Fondsvermoumlgens
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Risiko der Aufloumlsung von Waumlhrungsunionen oder des Austritts einzelner Laumlnder aus selbiger
Investiert das Sondervermoumlgen in Vermoumlgensgegenstaumlnde die in einer Waumlhrung denominiert sind
welche von einer Waumlhrungsunion ausgegeben wurde so besteht das Risiko dass bei einer Aufloumlsung
der Waumlhrungsunion an die Stelle der urspruumlnglichen Waumlhrung eine Ersatzwaumlhrung tritt wodurch es zu
einer Abwertung des betroffenen Vermoumlgensgegenstandes kommen kann
Ferner besteht bei Austritt eines Landes aus einer Waumlhrungsunion das Risiko dass die Unionswaumlhrung
und damit auch der in Unionswaumlhrung gefuumlhrte Vermoumlgensgegenstand eine Abwertung erfaumlhrt
Konzentrationsrisiko
Erfolgt eine Konzentration der Anlage in bestimmte Vermoumlgensgegenstaumlnde oder Maumlrkte dann ist der
Fonds von der Entwicklung dieser Vermoumlgensgegenstaumlnde oder Maumlrkte besonders stark abhaumlngig
Risiken im Zusammenhang mit der Investition in Investmentanteile
Die Risiken der Anteile an anderen Investmentvermoumlgen die fuumlr den Fonds erworben werden
(sogenannte bdquoZielfondsldquo) stehen in engem Zusammenhang mit den Risiken der in diesen Zielfonds
enthaltenen Vermoumlgensgegenstaumlnde bzw der von diesen verfolgten Anlagestrategien Da die Manager
der einzelnen Zielfonds voneinander unabhaumlngig handeln kann es aber auch vorkommen dass
mehrere Zielfonds gleiche oder einander entgegengesetzte Anlagestrategien verfolgen Hierdurch
koumlnnen bestehende Risiken kumulieren und eventuelle Chancen koumlnnen sich gegeneinander aufheben
Es ist der Verwaltungsgesellschaft im Regelfall nicht moumlglich das Management der Zielfonds zu
kontrollieren Deren Anlageentscheidungen muumlssen nicht zwingend mit den Annahmen oder
Erwartungen der Verwaltungsgesellschaft uumlbereinstimmen Der Verwaltungsgesellschaft wird die
aktuelle Zusammensetzung der Zielfonds oftmals nicht zeitnah bekannt sein Entspricht die
Zusammensetzung nicht ihren Annahmen oder Erwartungen so kann sie gegebenenfalls erst deutlich
verzoumlgert reagieren indem sie Zielfondsanteile zuruumlckgibt
Offene Investmentvermoumlgen an denen der Fonds Anteile erwirbt koumlnnten zudem zeitweise die
Ruumlcknahme der Anteile aussetzen Dann ist die Verwaltungsgesellschaft daran gehindert die Anteile
an dem Zielfonds zu veraumluszligern indem sie diese gegen Auszahlung des Ruumlcknahmepreises bei der
Verwaltungsgesellschaft oder Verwahrstelle des Zielfonds zuruumlckgibt
Risiken aus dem Anlagespektrum
Unter Beachtung der durch das Gesetz und die Anlagebedingungen vorgegebenen Anlagegrundsaumltze
und -grenzen die fuumlr den Fonds einen sehr weiten Rahmen vorsehen kann die tatsaumlchliche
Anlagepolitik auch darauf ausgerichtet sein schwerpunktmaumlszligig Vermoumlgensgegenstaumlnde z B nur
weniger Branchen Maumlrkte oder RegionenLaumlnder zu erwerben Diese Konzentration auf wenige
spezielle Anlagesektoren kann mit Risiken (z B Marktenge hohe Schwankungsbreite innerhalb
bestimmter Konjunkturzyklen) verbunden sein Uumlber den Inhalt der Anlagepolitik informiert der
Jahresbericht nachtraumlglich fuumlr das abgelaufene Berichtsjahr
Emerging Markets
Der Fonds kann auch in so genannte Emerging Markets investieren Als Emerging Market werden alle
diejenigen Laumlnder angesehen die zum Zeitpunkt der Anlage vom Internationalen Waumlhrungsfonds der
Weltbank oder der International Finance Corporation (IFC) nicht als entwickelte Industrielaumlnder
betrachtet werden Eine Investition in diese Maumlrkte kann besonders risikoreich sein da die
Vermoumlgensgegenstaumlnde die an Boumlrsen dieser Laumlnder gehandelt werden bspw auf Grund von
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Marktenge Transferschwierigkeiten geringerer Regulierung potenziell houmlherem Adressenausfall und
weiteren Faktoren besonderen Wertschwankungen unterliegen koumlnnen
Besondere Branchenrisiken
Schwerpunktmaumlszligige Anlagen in Wertpapiere einer Branche koumlnnen ebenfalls dazu fuumlhren dass sich
die besonderen Risiken einer Branche verstaumlrkt im Wert des Fonds widerspiegeln
Insbesondere bei Anlagen in Branchen die stark von Entwicklung und Forschung abhaumlngig (zB
Biotechnologiebranche Pharmabranche Chemiebranche etc) oder vergleichsweise neu sind kann es
bei Entwicklungen mit branchenweiten Auswirkungen zu vorschnellen Reaktionen der Anleger mit der
Folge erheblicher Kursschwankungen kommen Der Erfolg dieser Branchen basiert haumlufig auf
Spekulationen und Erwartungen im Hinblick auf zukuumlnftige Produkte Erfuumlllen diese Produkte allerdings
nicht die in sie gesetzten Erwartungen oder treten sonstige Ruumlckschlaumlge auf koumlnnen abrupte
Wertverluste in der gesamten Branche auftreten
Allerdings kann es auch in anderen Branchen Abhaumlngigkeiten geben die dazu fuumlhren dass bei
unguumlnstigen Entwicklungen wie zB bei Lieferengpaumlssen Rohstoffknappheit Verschaumlrfung von
gesetzlichen Vorschriften usw die gesamte Branche einer erheblichen Wertschwankung unterliegt
Risiken der eingeschraumlnkten oder erhoumlhten Liquiditaumlt des Fonds und Risiken im Zusammenhang
mit vermehrten Zeichnungen oder Ruumlckgaben (Liquiditaumltsrisiko)
Liquiditaumltsrisiko ist das Risiko dass eine Position im Portfolio des Investmentvermoumlgens nicht innerhalb
hinreichend kurzer Zeit mit begrenzten Kosten veraumluszligert liquidiert oder geschlossen werden kann und
dass dies die Faumlhigkeit des Investmentvermoumlgens beeintraumlchtigt den Anforderungen zur Erfuumlllung des
Ruumlckgabeverlangens nach dem Gesetz vom 17 Dezember 2010 oder sonstigen
Zahlungsverpflichtungen nachzukommen
Nachfolgend werden die Risiken dargestellt die die Liquiditaumlt des Fonds beeintraumlchtigen koumlnnen Dies
kann dazu fuumlhren dass der Fonds seinen Zahlungsverpflichtungen voruumlbergehend oder dauerhaft nicht
nachkommen kann bzw dass die Verwaltungsgesellschaft die Ruumlckgabeverlangen von Anlegern
voruumlbergehend oder dauerhaft nicht erfuumlllen kann Der Anleger kann gegebenenfalls die von ihm
geplante Haltedauer nicht realisieren und ihm kann das investierte Kapital oder Teile hiervon fuumlr
unbestimmte Zeit nicht zur Verfuumlgung stehen Durch die Verwirklichung der Liquiditaumltsrisiken koumlnnten
zudem der Wert des Fondsvermoumlgens und damit der Anteilwert sinken etwa wenn die
Verwaltungsgesellschaft gezwungen ist soweit gesetzlich zulaumlssig Vermoumlgensgegenstaumlnde fuumlr den
Fonds unter Verkehrswert zu veraumluszligern Ist die Verwaltungsgesellschaft nicht in der Lage die
Ruumlckgabeverlangen der Anleger zu erfuumlllen kann dies auszligerdem zur Aussetzung der Ruumlcknahme und
im Extremfall zur anschlieszligenden Aufloumlsung des Fonds fuumlhren
Risiko aus der Anlage in Vermoumlgensgegenstaumlnde
Fuumlr den Fonds duumlrfen auch Vermoumlgensgegenstaumlnde erworben werden die nicht an einer Boumlrse
zugelassen oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind
Diese Vermoumlgensgegenstaumlnde koumlnnen gegebenenfalls nur mit hohen Preisabschlaumlgen zeitlicher
Verzoumlgerung oder gar nicht weiterveraumluszligert werden Auch an einer Boumlrse zugelassene
Vermoumlgensgegenstaumlnde koumlnnen abhaumlngig von der Marktlage dem Volumen dem Zeitrahmen und den
geplanten Kosten gegebenenfalls nicht oder nur mit hohen Preisabschlaumlgen veraumluszligert werden Obwohl
fuumlr den Fonds nur Vermoumlgensgegenstaumlnde erworben werden duumlrfen die grundsaumltzlich jederzeit
liquidiert werden koumlnnen kann nicht ausgeschlossen werden dass diese zeitweise oder dauerhaft nur
mit Verlust veraumluszligert werden koumlnnen
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Risiko durch Kreditaufnahme
Die Verwaltungsgesellschaft darf fuumlr Rechnung des Fonds Kredite aufnehmen Kredite mit einer
variablen Verzinsung koumlnnen sich durch steigende Zinssaumltze negativ auf das Fondsvermoumlgen
auswirken Muss die Verwaltungsgesellschaft einen Kredit zuruumlckzahlen und kann ihn nicht durch eine
Anschlussfinanzierung oder im Fonds vorhandene Liquiditaumlt ausgleichen ist sie moumlglicherweise
gezwungen Vermoumlgensgegenstaumlnde vorzeitig oder zu schlechteren Konditionen als geplant zu
veraumluszligern
Risiken durch vermehrte Ruumlckgaben oder Zeichnungen
Durch Kauf- und Verkaufsauftraumlge von Anlegern flieszligt dem Fondsvermoumlgen Liquiditaumlt zu bzw aus dem
Fondsvermoumlgen Liquiditaumlt ab Die Zu- und Abfluumlsse koumlnnen nach Saldierung zu einem Nettozu- oder -
abfluss der liquiden Mittel des Fonds fuumlhren Dieser Nettozu- oder -abfluss kann die
Verwaltungsgesellschaft veranlassen Vermoumlgensgegenstaumlnde zu erwerben oder zu veraumluszligern
wodurch Transaktionskosten entstehen Dies gilt insbesondere wenn durch die Zu- oder Abfluumlsse eine
von der Verwaltungsgesellschaft fuumlr den Fonds vorgesehene Quote liquider Mittel uumlber- bzw
unterschritten wird Die hierdurch entstehenden Transaktionskosten werden dem Fonds belastet und
koumlnnen die Wertentwicklung des Fonds beeintraumlchtigen Bei Zufluumlssen kann sich eine erhoumlhte
Fondsliquiditaumlt belastend auf die Wertentwicklung des Fonds auswirken wenn die
Verwaltungsgesellschaft die Mittel nicht oder nicht zeitnah zu angemessenen Bedingungen anlegen
kann
Risiko bei Feiertagen in bestimmten RegionenLaumlndern
Der Fonds kann darauf ausgerichtet sein schwerpunktmaumlszligig Vermoumlgensgegenstaumlnde nur weniger
RegionenLaumlnder zu erwerben Aufgrund lokaler Feiertage in diesen RegionenLaumlndern kann es zu
Abweichungen zwischen den Handelstagen an Boumlrsen dieser RegionenLaumlnder und Bewertungstagen
des Fonds kommen Der Fonds kann moumlglicherweise an einem Tag der kein Bewertungstag ist auf
Marktentwicklungen in den RegionenLaumlndern nicht am selben Tag reagieren oder an einem
Bewertungstag der kein Handelstag in diesen RegionenLaumlndern ist auf dem dortigen Markt nicht
handeln Hierdurch kann der Fonds gehindert sein Vermoumlgensgegenstaumlnde in der erforderlichen Zeit
zu veraumluszligern Dies kann die Faumlhigkeit des Fonds nachteilig beeinflussen Ruumlckgabeverlangen oder
sonstigen Zahlungsverpflichtungen nachzukommen
Kontrahentenrisiken inklusive Kredit- und Forderungsrisiko
Kontrahentenrisiko ist das Verlustrisiko fuumlr ein Investmentvermoumlgen das aus der Tatsache resultiert
dass die Gegenpartei eines Geschaumlfts bei der Abwicklung von Leistungsanspruumlchen ihren
Verpflichtungen moumlglicherweise nicht nachkommen kann
Nachfolgend werden die Risiken dargestellt die sich fuumlr den Teilfonds im Rahmen einer
Geschaumlftsbeziehung mit einer anderen Partei (sogenannte Gegenpartei) ergeben koumlnnen Dabei
besteht das Risiko dass der Vertragspartner seinen vereinbarten Verpflichtungen nicht mehr
nachkommen kann Dies kann die Wertentwicklung des Fonds beeintraumlchtigen und sich damit auch
nachteilig auf den Anteilwert und das vom Anleger investierte Kapital auswirken
Adressenausfallrisiko Gegenpartei-Risiken (auszliger zentrale Kontrahenten)
Durch den Ausfall eines Ausstellers (nachfolgend bdquoEmittentldquo) oder eines Vertragspartners (nachfolgend
bdquoKontrahentldquo) gegen den der Fonds Anspruumlche hat koumlnnen fuumlr den Fonds Verluste entstehen Das
Emittentenrisiko beschreibt die Auswirkung der besonderen Entwicklungen des jeweiligen Emittenten
die neben den allgemeinen Tendenzen der Kapitalmaumlrkte auf den Kurs eines Wertpapiers einwirken
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Auch bei sorgfaumlltiger Auswahl der Wertpapiere kann nicht ausgeschlossen werden dass Verluste durch
Vermoumlgensverfall von Emittenten eintreten Die Partei eines fuumlr Rechnung des Fonds geschlossenen
Vertrags kann teilweise oder vollstaumlndig ausfallen (Kontrahentenrisiko) Dies gilt fuumlr alle Vertraumlge die
fuumlr Rechnung des Fonds geschlossen werden
Risiko durch zentrale Kontrahenten
Ein zentraler Kontrahent (Central Counterparty ndash bdquoCCPldquo) tritt als zwischengeschaltete Institution in
bestimmte Geschaumlfte fuumlr den Fonds ein insbesondere in Geschaumlfte uumlber derivative Finanzinstrumente
In diesem Fall wird er als Kaumlufer gegenuumlber dem Verkaumlufer und als Verkaumlufer gegenuumlber dem Kaumlufer
taumltig Ein CCP sichert sich gegen das Risiko dass seine Geschaumlftspartner die vereinbarten Leistungen
nicht erbringen koumlnnen durch eine Reihe von Schutzmechanismen ab die es ihm jederzeit
ermoumlglichen Verluste aus den eingegangenen Geschaumlften auszugleichen (zB durch Besicherungen)
Es kann trotz dieser Schutzmechanismen nicht ausgeschlossen werden dass ein CCP seinerseits
uumlberschuldet wird und ausfaumlllt wodurch auch Anspruumlche der Verwaltungsgesellschaft fuumlr den Fonds
betroffen sein koumlnnen Hierdurch koumlnnen Verluste fuumlr den Fonds entstehen
Adressenausfallrisiken bei Pensionsgeschaumlften
Gibt die Verwaltungsgesellschaft fuumlr Rechnung des Fonds Wertpapiere in Pension so muss sie sich
gegen den Ausfall des Vertragspartners ausreichende Sicherheiten stellen lassen Bei einem Ausfall
des Vertragspartners waumlhrend der Laufzeit des Pensionsgeschaumlfts hat die Gesellschaft ein
Verwertungsrecht hinsichtlich der gestellten Sicherheiten Ein Verlustrisiko fuumlr den Fonds kann daraus
folgen dass die gestellten Sicherheiten etwa wegen steigender Kurse der in Pension gegebenen
Wertpapiere nicht mehr ausreichen um den Ruumlckuumlbertragungsanspruch der Gesellschaft der vollen
Houmlhe nach abzudecken
Adressenausfallrisiken bei Wertpapier-Darlehensgeschaumlften
Gewaumlhrt die Verwaltungsgesellschaft fuumlr Rechnung des Fonds ein Darlehen uumlber Wertpapiere so muss
sie sich gegen den Ausfall des Vertragspartners ausreichende Sicherheiten gewaumlhren lassen Der
Umfang der Sicherheitsleistung entspricht mindestens dem Kurswert der als Wertpapier-Darlehen
uumlbertragenen Wertpapiere Der Darlehensnehmer hat weitere Sicherheiten zu stellen wenn der Wert
der als Darlehen gewaumlhrten Wertpapiere steigt die Qualitaumlt der gestellten Sicherheiten abnimmt oder
eine Verschlechterung seiner wirtschaftlichen Verhaumlltnisse eintritt und die bereits gestellten
Sicherheiten nicht ausreichen Kann der Darlehensnehmer dieser Nachschusspflicht nicht
nachkommen so besteht das Risiko dass der Ruumlckuumlbertragungsanspruch bei Ausfall des
Vertragspartners nicht vollumfaumlnglich abgesichert ist Werden die Sicherheiten bei einer anderen
Einrichtung als der Verwahrstelle des Fonds verwahrt besteht zudem das Risiko dass diese bei Ausfall
des Entleihers gegebenenfalls nicht sofort bzw nicht in vollem Umfang verwertet werden koumlnnen
Operationelle und sonstige Risiken des Fonds
Operationelles Risiko ist das Verlustrisiko fuumlr ein Investmentvermoumlgen das aus unzureichenden
internen Prozessen sowie aus menschlichem oder Systemversagen bei der Verwaltungsgesellschaft
oder aus externen Ereignissen resultiert und Rechts- Dokumentations- und Reputationsrisiken sowie
Risiken einschlieszligt die aus den fuumlr ein Investmentvermoumlgen betriebenen Handels- Abrechnungs- und
Bewertungsverfahren resultieren
Im Folgenden werden Risiken dargestellt die sich beispielsweise aus unzureichenden internen
Prozessen sowie aus menschlichem oder Systemversagen bei der Verwaltungsgesellschaft oder
externen Dritten ergeben koumlnnen Diese Risiken koumlnnen die Wertentwicklung des Fonds
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beeintraumlchtigen und sich damit auch nachteilig auf den Anteilwert und auf das vom Anleger investierte
Kapital auswirken
Risiken durch kriminelle Handlungen Missstaumlnde oder Naturkatastrophen
Der Fonds kann Opfer von Betrug oder anderen kriminellen Handlungen werden Er kann Verluste durch
Missverstaumlndnisse oder Fehler von Mitarbeitern der Verwaltungsgesellschaft oder externer Dritter
erleiden oder durch aumluszligere Ereignisse wie zB Naturkatastrophen geschaumldigt werden
Laumlnder- oder Transferrisiko
Es besteht das Risiko dass ein auslaumlndischer Schuldner trotz Zahlungsfaumlhigkeit aufgrund fehlender
Transferfaumlhigkeit der Waumlhrung fehlender Transferbereitschaft seines Sitzlandes oder aus aumlhnlichen
Gruumlnden Leistungen nicht fristgerecht uumlberhaupt nicht oder nur in einer anderen Waumlhrung erbringen
kann So koumlnnen zB Zahlungen auf die die Verwaltungsgesellschaft fuumlr Rechnung des Fonds
Anspruch hat ausbleiben in einer Waumlhrung erfolgen die aufgrund von Devisenbeschraumlnkungen nicht
(mehr) konvertierbar ist oder in einer anderen Waumlhrung erfolgen Zahlt der Schuldner in einer anderen
Waumlhrung so unterliegt diese Position dem oben dargestellten Waumlhrungsrisiko
Rechtliche und politische Risiken
Fuumlr den Fonds duumlrfen Investitionen in Rechtsordnungen getaumltigt werden in denen deutsches oder
luxemburger Recht keine Anwendung findet bzw im Fall von Rechtsstreitigkeiten der Gerichtsstand
auszligerhalb Deutschlands oder Luxemburgs ist Hieraus resultierende Rechte und Pflichten der
Verwaltungsgesellschaft fuumlr Rechnung des Fonds koumlnnen von denen in Deutschland bzw Luxemburg
zum Nachteil des Fonds bzw des Anlegers abweichen Politische oder rechtliche Entwicklungen
einschlieszliglich der Aumlnderungen von rechtlichen Rahmenbedingungen in diesen Rechtsordnungen
koumlnnen von der Verwaltungsgesellschaft nicht oder zu spaumlt erkannt werden oder zu Beschraumlnkungen
hinsichtlich erwerbbarer oder bereits erworbener Vermoumlgensgegenstaumlnde fuumlhren Diese Folgen koumlnnen
auch entstehen wenn sich die rechtlichen Rahmenbedingungen fuumlr die Verwaltungsgesellschaft
undoder die Verwaltung des Fonds in Deutschland undoder Luxemburg aumlndern
Die rechtliche Behandlung von Fonds kann sich in unabsehbarer und nicht beeinflussbarer Weise
aumlndern Dies kann dazu fuumlhren dass der Fonds nicht mehr wie bisher und entsprechend der
Anlagestrategie verwaltet werden kann Es kann hierdurch zu wirtschaftlichen Einbuszligen kommen
Gleiches gilt fuumlr Vermoumlgensgegenstaumlnde in welche der Fonds investiert ist oder sein kann und die
Gegenstand rechtlicher Aumlnderungen sind
Aumlnderung der steuerlichen Rahmenbedingungen steuerliches Risiko
Die Kurzangaben uumlber steuerrechtliche Vorschriften in diesem Verkaufsprospekt gehen von der derzeit
bekannten Rechtslage aus Sie richten sich an in Deutschland unbeschraumlnkt einkommensteuerpflichtige
oder unbeschraumlnkt koumlrperschaftsteuerpflichtige Personen Es kann jedoch keine Gewaumlhr dafuumlr
uumlbernommen werden dass sich die steuerliche Beurteilung durch Gesetzgebung Rechtsprechung oder
Erlasse der Finanzverwaltung nicht aumlndert
Eine Aumlnderung fehlerhaft festgestellter Besteuerungsgrundlagen des Fonds fuumlr vorangegangene
Geschaumlftsjahre (z B aufgrund von steuerlichen Auszligenpruumlfungen) kann bei einer fuumlr Anleger steuerlich
grundsaumltzlich nachteiligen Korrektur zur Folge haben dass der Anleger die Steuerlast aus der Korrektur
fuumlr vorangegangene Geschaumlftsjahre zu tragen hat obwohl er unter Umstaumlnden zu diesem Zeitpunkt
nicht in dem Fonds investiert war Umgekehrt kann fuumlr den Anleger der Fall eintreten dass ihm eine
steuerlich grundsaumltzlich vorteilhafte Korrektur fuumlr das aktuelle und fuumlr vorangegangene Geschaumlftsjahre
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in denen er an dem Fonds beteiligt war nicht mehr zugutekommt weil er seine Anteile vor Umsetzung
der Korrektur zuruumlckgegeben oder veraumluszligert hat
Zudem kann eine Korrektur von Steuerdaten dazu fuumlhren dass steuerpflichtige Ertraumlge bzw steuerliche
Vorteile in einem anderen als dem eigentlich zutreffenden Veranlagungszeitraum steuerlich erfasst
werden und sich dies beim einzelnen Anleger negativ auswirkt
Schluumlsselpersonenrisiko
Faumlllt das Anlageergebnis des Fonds in einem bestimmten Zeitraum sehr positiv aus haumlngt dieser Erfolg
moumlglicherweise auch von der Eignung der handelnden Personen und damit den richtigen
Entscheidungen des Managements ab Die personelle Zusammensetzung des Fondsmanagements
kann sich jedoch veraumlndern Neue Entscheidungstraumlger koumlnnen dann moumlglicherweise weniger
erfolgreich agieren
Verwahrrisiko
Mit der Verwahrung von Vermoumlgensgegenstaumlnden insbesondere im Ausland ist ein Verlustrisiko
verbunden das aus Insolvenz oder Sorgfaltspflichtverletzungen des Verwahrers bzw houmlherer Gewalt
resultieren kann
Insbesondere folgende Verwahrrisiken koumlnnen bestehen
bull Rechtsrisiken (zB keine dem luxemburger Recht vergleichbare Eigentuumlmerstellung keine den
luxemburger Maszligstaumlben entsprechende Rechtsetzung Rechtsanwendung und
Gerichtsbarkeit)
bull Ausfuumlhrungs- und Kontrahentenrisiko (zB Beschraumlnkung der Lagerstellen schlechte Bonitaumlt
der Lagerstelle und der Kontrahenten die zum Ausfall der Gegenseite fuumlhren ohne dass ein
gleichwertiger Ersatz gefunden wird)
bull Insolvenzrisiko der Verwahrstelle oder eines Unterverwahrers der Verwahrstelle die
Herausgabe der Vermoumlgensgegenstaumlnde des Fonds kann in einem solchen Fall
moumlglicherweise stark erschwert sein oder nur sehr verzoumlgert erfolgen oder auch unmoumlglich
werden Guthaben bei der Verwahrstelle koumlnnen im Fall der Insolvenz der Verwahrstelle wertlos
werden)
bull Finanzmarkt- und Waumlhrungsrisiken (zB Staateninsolvenz Waumlhrungsrestriktionen)
bull Politische und oumlkonomische Risiken (zB VerstaatlichungEnteignung von
Vermoumlgensgegenstaumlnden beeintraumlchtigende Vorschriften fuumlr den Finanzsektor)
bull das Pruumlfungswesen entspricht nicht dem internationalen Standard
bull Markt- und Erfuumlllungsrisiken (zB Verzoumlgerung bei der Registrierung von Wertpapieren Maumlngel
in der Organisation der Maumlrkte Fehlen zuverlaumlssiger Preisquellen)
Risiken aus Handels- und Clearingmechanismen (Abwicklungsrisiko)
Bei der Abwicklung von Wertpapiergeschaumlften besteht das Risiko dass eine der Vertragsparteien
verzoumlgert oder nicht vereinbarungsgemaumlszlig zahlt oder die Wertpapiere nicht fristgerecht liefert Dieses
Abwicklungsrisiko besteht entsprechend auch beim Handel mit anderen Vermoumlgensgegenstaumlnden fuumlr
den Fonds
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Interessenkonflikte
Die Verwaltungsgesellschaft pruumlft grundsaumltzlich das Vorliegen von potentiellen Interessenkonflikten
bevor sie eine neue Taumltigkeit fuumlr einen Fonds aufnimmt oder eine Taumltigkeit an einen Dienstleister vergibt
Auch Aumlnderungen von Taumltigkeitsfeldern oder der Verguumltung fuumlr Taumltigkeiten koumlnnen Interessenkonflikte
entstehen lassen und werden entsprechend gepruumlft Bei der Verwaltungsgesellschaft koumlnnen
beispielsweise die folgenden Interessenkonflikte entstehen
bull Die Interessen des Anlegers koumlnnen mit folgenden Interessen kollidieren
o Interessen der Verwaltungsgesellschaft und der mit dieser verbundenen Unternehmen
o Interessen der Mitarbeiter der Verwaltungsgesellschaft
o Interessen anderer Anleger in diesem oder anderen Fonds oder
o Interessen der Kunden der Verwaltungsgesellschaft
bull Umstaumlnde oder Beziehungen die Interessenkonflikte bei der Verwaltungsgesellschaft undoder
ihren beauftragten Auslagerungsunternehmen begruumlnden koumlnnen umfassen insbesondere
o Anreizsysteme fuumlr Mitarbeiter der Verwaltungsgesellschaft
o Mitarbeitergeschaumlfte
o Zuwendungen an Mitarbeiter der Verwaltungsgesellschaft
o Umschichtungen im Fonds
o Stichtagsbezogene Aufbesserung der Fondsperformance (bdquowindow dressingldquo)
o Geschaumlfte zwischen der Verwaltungsgesellschaft und den von ihr verwalteten
Investmentvermoumlgen oder Individualportfolios bzw
o Geschaumlfte zwischen von der Verwaltungsgesellschaft verwalteten Investmentvermoumlgen
undoder Individualportfolios
o Zusammenfassung mehrerer Orders (bdquoblock tradesldquo)
o Beauftragung von eng verbundenen Unternehmen und Personen
o Einzelanlagen von erheblichem Umfang
o Wenn nach einer Uumlberzeichnung im Rahmen einer Aktienemission die
Verwaltungsgesellschaft die Papiere fuumlr mehrere Investmentvermoumlgen oder
Individualportfolios gezeichnet hat (bdquoIPO-Zuteilungenldquo)
o Transaktionen nach Handelsschluss zum bereits bekannten Schlusskurs des laufenden
Tages sogenanntes Late Trading
o Stimmrechtsausuumlbung
Der Verwaltungsgesellschaft koumlnnen im Zusammenhang mit Geschaumlften fuumlr Rechnung des Fonds
geldwerte Vorteile (Broker research Finanzanalysen Markt- und Kursinformationssysteme) entstehen
die im Interesse der Anleger bei den Anlageentscheidungen verwendet werden
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Der Verwaltungsgesellschaft flieszligen keine Ruumlckverguumltungen der aus dem Fonds an die Verwahrstelle
und an Dritte geleisteten Verguumltungen und Aufwandserstattungen zu
Die Verwaltungsgesellschaft gewaumlhrt an Vermittler z B Kreditinstitute wiederkehrend ndash meist
jaumlhrlich ndash Vermittlungsentgelte als so genannte ldquoVermittlungsfolgeprovisionenldquo aus ihrer
Verwaltungsverguumltung Beim Kauf von Fondsanteilen kann zudem ein Ausgabeaufschlag von der
Verwaltungsgesellschaft erhoben werden Details hierzu sind dem Abschnitt bdquoDer Teilfonds im
Uumlberblickldquo zu entnehmen Dieser wird bis zu 100 Prozent als Verguumltung fuumlr den Vertriebsaufwand an
die Vertriebspartner der Verwaltungsgesellschaft weitergeleitet
Zum Umgang mit Interessenkonflikten setzt die Verwaltungsgesellschaft unter anderem folgende
organisatorische Maszlignahmen ein um Interessenkonflikte zu ermitteln ihnen vorzubeugen sie zu
steuern zu beobachten und sie offenzulegen
bull Bestehen einer Compliance-Abteilung die auf die Einhaltung von Gesetzen und Regeln hinwirkt
und der Interessenkonflikte gemeldet werden muumlssen
bull Pflichten zur Offenlegung
bull Organisatorische Maszlignahmen wie
o die Einrichtung von Vertraulichkeitsbereichen fuumlr einzelne Abteilungen um dem Missbrauch
von vertraulichen Informationen vorzubeugen
o Zuordnung von Zustaumlndigkeiten um unsachgemaumlszlige Einflussnahme zu verhindern
bull Verhaltensregeln fuumlr Mitarbeiter in Bezug auf Mitarbeitergeschaumlfte Verpflichtungen zur Einhaltung
des Insiderrechts Schulungen und Fortbildungsmaszlignahmen
bull Einrichtung von geeigneten Verguumltungssystemen
bull Grundsaumltze zur Beruumlcksichtigung von Kundeninteressen
bull Grundsaumltze zur bestmoumlglichen Ausfuumlhrung beim Erwerb bzw zur Veraumluszligerung von
Finanzinstrumenten
bull Grundsaumltze zur Aufteilung von Teilausfuumlhrungen
bull Einrichten von Orderannahmezeiten (Cut-Off-Zeiten)
bull Grundsaumltze zur Stimmrechtsausuumlbung
bull Forward Pricing
bull Mitwirkung im Compliance-Komitee der SIGNAL IDUNA Gruppe
Bei der DONNER amp REUSCHEL Luxemburg S A handelt es sich um ein verbundenes Unternehmen
der Gesellschaft Es ist nicht ausgeschlossen dass dieses Unternehmen nicht als Portfolioverwalter
ausgewaumlhlt worden waumlre wenn es sich nicht um ein verbundenes Unternehmen gehandelt haumltte
Der Portfolioverwalter ist bereits aufgrund gesetzlicher Vorschriften verpflichtet ein angemessenes
Interessenkonfliktmanagement vorzuhalten Der Portfolioverwalter ist daruumlber hinaus im Rahmen des
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geschlossenen Auslagerungsvertrages verpflichtet angemessene Verfahren zur Ermittlung Steuerung
und Beobachtung potenzieller Interessenkonflikte vorzuhalten Er ist zudem verpflichtet seine
Grundsaumltze zum Umgang mit Interessenkonflikten laufend zu uumlberpruumlfen und soweit die
organisatorischen Vorkehrungen des Portfolioverwalters nicht geeignet sind Interessenkonflikte zu
vermeiden die allgemeine Art und Herkunft der verbleibenden Interessenkonflikte zu dokumentieren
(bdquounvermeidbare Interessenkonflikteldquo) und der Verwaltungsgesellschaft unverzuumlglich mitzuteilen
Auszuumlge der Richtlinie zum Umgang mit Interessenkonflikten finden sich auf der Internetseite der
Verwaltungsgesellschaft unter httpswwwhansainvestcomdeutschueber-unscompliance Die
ausfuumlhrliche Richtlinie kann zudem bei der Verwaltungsgesellschaft angefragt werden und wird
kostenlos elektronisch oder in Papierform zur Verfuumlgung gestellt
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Verguumltungspolitik der Verwaltungsgesellschaft
Die Verwaltungsgesellschaft hat eine Verguumltungspolitik und -praxis festgelegt die den auf sie
anwendbaren gesetzlichen Vorschriften entspricht und wendet diese an Sie ist mit dem seitens der
Verwaltungsgesellschaft festgelegten Risikomanagementverfahren vereinbar und foumlrderlich und
ermutigt weder zur Uumlbernahme von Risiken die mit den Risikoprofilen den Angaben des jeweiligen
Verkaufsprospektes und Verwaltungsreglements nicht vereinbar sind noch die Verwaltungsgesellschaft
daran hindert pflichtgemaumlszlig im besten Interesse des Fonds und der Anleger zu handeln
Die Verguumltungspolitik steht im Einklang mit Geschaumlftsstrategie Zielen Werten und Interessen der
Verwaltungsgesellschaft und der von ihr verwalteten Fonds und den Interessen der Anleger solcher
Fonds und umfasst Maszlignahmen zur Vermeidung von Interessenkonflikten
Die Leistungsbewertung erfolgt in einem mehrjaumlhrigen Rahmen der der Haltedauer die den Anlegern
des von der Verwaltungsgesellschaft verwalteten Fonds empfohlen wurde angemessen ist um zu
gewaumlhrleisten dass die Bewertung auf die laumlngerfristige Leistung des Fonds und seiner Anlagerisiken
abstellt und die tatsaumlchliche Auszahlung erfolgsabhaumlngiger Verguumltungskomponenten uumlber denselben
Zeitraum verteilt ist
Die Verguumltungspolitik und -praxis umfasst feste und variable Bestandteile der Gehaumllter und freiwillige
Altersversorgungsleistungen
Die festen und variablen Bestandteile der Gesamtverguumltung stehen in einem angemessenen Verhaumlltnis
zueinander wobei der Anteil des festen Bestandteils an der Gesamtverguumltung hoch genug ist um in
Bezug auf die variablen Verguumltungskomponenten voumlllige Flexibilitaumlt zu bieten einschlieszliglich der
Moumlglichkeit auf die Zahlung einer variablen Komponente zu verzichten Die Altersversorgungsregelung
steht im Einklang mit der Geschaumlftsstrategie den Zielen den Werten und langfristigen Interessen der
Verwaltungsgesellschaft und der von ihr verwalteten Fonds
Eine Beschreibung der Zusammensetzung der Verguumltungspolitik und ndashpraxis der
Verwaltungsgesellschaft des Umgangs mit fixer und variabler Verguumltung einschlieszliglich der
Zusammensetzung des Verguumltungsausschusses falls es einen solchen Ausschuss gibt ist
auszugsweise unter dem Link httpswwwhansainvestcomdeutschueber-unscompliance abrufbar
und wird auf Anfrage dem Anleger kostenlos elektronisch oder in Papierform zur Verfuumlgung gestellt
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WEITERE VON DER VERWALTUNGSGESELLSCHAFT VERWALTETE
INVESTMENTVERMOumlGEN
Von der Gesellschaft werden noch folgende Publikums-Investmentvermoumlgen verwaltet die nicht Inhalt
dieses Verkaufsprospekts sind
Investmentvermoumlgen nach der OGAW-Richtlinie
HANSArenta ndash aufgelegt am 02011970 HANSAsecur ndash aufgelegt am 02011970 HANSAinternational ndash aufgelegt am 01091981 HANSAzins ndash aufgelegt am 02051985 HANSAeuropa ndash aufgelegt am 02011992 HANSAdefensive ndash aufgelegt am 02111994 Konzept Privat ndash aufgelegt am 08121995 TBF GLOBAL VALUE ndash aufgelegt am 01021997 HANSAertrag ndash aufgelegt am 19031997 IPAM AktienSpezial -- aufgelegt am 01101997 TBF GLOBAL INCOME ndash aufgelegt am 30011998 TBF EUROPEAN OPPORTUNITIES ndash aufgelegt am 31011998 Aramea Hippokrat ndash aufgelegt am 22101998 HANSAbalance ndash aufgelegt am 01071999 Inovesta Classic ndash aufgelegt am 26052000 Inovesta Opportunitiy ndash aufgelegt am 26052000 HANSAcentro ndash aufgelegt am 03072000 HANSAdynamic ndash aufgelegt am 03072000 advantage konservativ ndash aufgelegt am 01082000 HI Topselect W ndash aufgelegt am 17052001 HI Topselect D ndash aufgelegt am 17052001 HANSAaccura ndash aufgelegt am 02012002 Marathon - Aktien DividendenStars ndash aufgelegt am 09042003 4Q-GROWTH FONDS ndash aufgelegt am 06052005 IPAM RentenWachstum -- aufgelegt am 04102005 efv-Perspektive-Fonds I ndash aufgelegt am 15112005 CH Global ndash aufgelegt am 02102006 HAC World Top-Investors ndash aufgelegt am 01102007 HINKEL Welt Core Satelliten Strategie HI Fonds ndash aufgelegt am 05102007 SI BestSelect ndash aufgelegt am 14122007 DampR Best-of-Two Classic ndash aufgelegt am 20122007 SI SafeInvest ndash aufgelegt am 02012008 IAC-Aktien Global ndash aufgelegt am 15022008 MuP Vermoumlgensverwaltung Horizont 5 ndash aufgelegt am 29022008 MuP Vermoumlgensverwaltung Horizont 10 ndash aufgelegt am 29022008 TOP-Investors Global ndash aufgelegt am 03032008 GLOBAL MARKETS DEFENDER ndash aufgelegt am 01042008 GLOBAL MARKETS TRENDS ndash aufgelegt am 01042008 GLOBAL MARKETS GROWTH ndash aufgelegt am 01042008 Konzept Rendite ndash aufgelegt am 28042008 EICHLER amp MEHLERT Balanced Strategie ndash aufgelegt am 13052008 Aramea Balanced Convertible ndash aufgelegt am 15052008 PTAM Absolute Return ndash aufgelegt am 29052008 OLB Invest Solide ndash aufgelegt am 01082008 GFS Aktien Anlage Global ndash aufgelegt am 01092008 Muumlnsterlaumlndische Bank Strategieportfolio II ndash aufgelegt am 01092008 Muumlnsterlaumlndische Bank Strategieportfolio I ndash aufgelegt am 01092008 GF Global Select HI ndash aufgelegt am 15092008
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Aramea Strategie I ndash aufgelegt am 10112008 Aramea Rendite Plus ndash aufgelegt am 09122008 ENISO Forte E ndash aufgelegt am 19102009 TBF SMART POWER ndash aufgelegt am 05122009 Aramea Aktien Select ndash aufgelegt am 16082010 TOP Defensiv Plus ndash aufgelegt am 19102010 C-QUADRAT ARTS Total Return Flexible ndash aufgelegt am 08112010 HANSAwerte ndash aufgelegt am 30122010 NATIONAL-BANK Stiftungsfonds 1 ndash aufgelegt am 15092011 HANSAsmart Select E ndash aufgelegt am 04102011 Apus Capital Revalue Fonds ndash aufgelegt am 19102011 3ik-Strategiefonds I ndash aufgelegt am 01122011 3ik-Strategiefonds II ndash aufgelegt am 01122011 3ik-Strategiefonds III ndash aufgelegt am 01122011 Marathon Emerging Markets ndash aufgelegt am 28122011 SMS Ars Multiplex ndash aufgelegt am 27032012 H1 Flexible Top Select ndash aufgelegt am 01062012 DampR Konservative Strategie Europa ndash aufgelegt am 01062012 Ruumlcklagenfonds ndash aufgelegt am 06062012 Vermoumlgensrefugium ndash aufgelegt am 15062012 TBF SPECIAL INCOME ndash aufgelegt am 09072012 M3 Opportunitas ndash aufgelegt am 02072012 OLB Zinsstrategie ndash aufgelegt am 01082012 KampS Flex ndash aufgelegt am 03122012 BremenKapital Aktien ndash aufgelegt am 14122012 BremenKapital Ertrag ndash aufgelegt am 14122012 BremenKapital Renten Offensiv ndash aufgelegt am 14122012 BremenKapital Renten Standard ndash aufgelegt am 17122012 BremenKapital Zertifikate ndash aufgelegt am 14122012 apano HI Strategie 1 ndash aufgelegt am 19072013 PSM Konzept ndash aufgelegt am 19072013 PSM Dynamik ndash aufgelegt am 19072013 TBF JAPAN ndash aufgelegt am 18112013 HANSAdividende ndash aufgelegt am 16122013 Sauren Dynamic Absolute Return ndash aufgelegt am 27122013 PampK Balance ndash aufgelegt am 30122013 DampR Wachstum Global TAA ndash aufgelegt am 03022014 PAM-Wertinvest ndash aufgelegt am 03032014 Muumlnsterlaumlndische Bank Stiftungsfonds ndash aufgelegt am 14042014 TBF ATTILA GLOBAL OPPORTUNITY ndash aufgelegt am 22042014 Portikus International Opportunities Fonds ndash aufgelegt am 16052014 ZinsPlus-Laufzeitfonds 102019 ndash aufgelegt am 04082014 QCP PremiumIncome ndash aufgelegt am 03112014 avesco Sustainable Hidden Champions Equity ndash aufgelegt am 05012015 Vermoumlgensmandat Select ndash aufgelegt am 19012015 ENRAK Wachstum und Dividende global ndash aufgelegt am 11032015 KIRIX Substitution Plus ndash aufgelegt am 16032015 KIRIX Dynamic Plus ndash aufgelegt am 18032015 BPC Alpha UCITS ndash aufgelegt am 01042015 HANSAsmart Select G ndash aufgelegt am 15042015 TBF US CORPORATE BONDS ndash aufgelegt am 24042015 PECULIUM GLOBAL SELECT ndash aufgelegt am 03082015 MF INVEST Best Select ndash aufgelegt am 15092015 WWAM Marathon Renten ndash aufgelegt am 15092015 global online retail ndash aufgelegt am 01102015 Vermoumlgenspooling Fonds Nr 1 ndash aufgelegt am 02112015 Vermoumlgenspooling Fonds Nr 2 ndash aufgelegt am 02112015 HINKEL RELATIV PERFORMANCE HI FONDS ndash aufgelegt am 21122015
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apano Global Systematk ndash aufgelegt am 30122015 Marathon Stiftungsfonds ndash aufgelegt am 30122015 Aramea Global Convertible ndash aufgelegt am 04012016 Vermoumlgenspooling Fonds Nr 3 ndash aufgelegt am 11012016 AIX-Faktor-Fonds ndash aufgelegt am 01022016 NATIONAL-BANK Dividendenstrategie Deutschland ndash aufgelegt am 11052016 KIRIX Herkules-Portfolio ndash aufgelegt am 04102016 LeanVal Quality Value Europe ndash aufgelegt am 18112016 HANSArenten Spezial ndash aufgelegt am 01122016 Tempera eVaR Fund ndash aufgelegt am 15122016 NATIONAL-BANK Dividendenstrategie Global ndash aufgelegt am 02012017 PENSIONINVEST PLUS reg ndash aufgelegt am 16012017 Perspektive OVID Equity ndash aufgelegt am 15022017 Dreisam Income ndash aufgelegt am 03042017 DampR Globalance Zukunftbeweger Aktien ndash aufgelegt am 31052017 Vonderau Market System Fund ndash aufgelegt am 01062017 QuantLSE 100 ndash aufgelegt am 30062017 PSV KONSERVATIV ndash aufgelegt am 15082017 FRAM Capital Skandinavien ndash aufgelegt am 01102017 Apus Capital Marathon Fonds ndash aufgelegt am 16102017 Aramea Rendite Plus Nachhaltig ndash aufgelegt am 30112017 Marathon Substanz und Rendite EUR ndash aufgelegt am 01122017 Wallrich Wolf AI Praumlmienstrategie ndash aufgelegt am 01122017 Strategie Welt Select ndash aufgelegt am 06122007 Strategie Welt Secur ndash aufgelegt am 07122007 DampR SpeedLab eQuant Equity ndash aufgelegt am 15012018 DampR SpeedLab eQuant Income ndash aufgelegt am 15012018 youmex Fixed Income Select ndash aufgelegt am 15022018 Themis Special Situations Fund ndash aufgelegt am 15022018 IBB-AG Manufakturfonds ausgewogen ndash aufgelegt am 01032018 IBB-AG Manufakturfonds defensiv ndash aufgelegt am 01032018 IBB-AG Manufakturfonds offensiv ndash aufgelegt am 01032018 PSV WACHSTUM ndash aufgelegt am 15052018 EFD Global Invest ndash aufgelegt am 01062018 Strategie Invest Select 1 ndash aufgelegt am 01062018 KANON Strategiekonzept Defensiv ndash aufgelegt am 01062018 TBF GLOBAL EQUITY LS ndash aufgelegt am 01062018 Covesto Quality Select ndash aufgelegt am 02072018 Seasonax Market Neutral ndash aufgelegt am 02072018 Gehlen Braeutigam Value HI ndash aufgelegt am 02072018 MLB-Basismandat ndash aufgelegt am 01082018 MLB-Wachstumsmandat ndash aufgelegt am 01082018 Aramea OptionsStrategien ndash aufgelegt am 01082018 Chainberry Equity ndash aufgelegt am 03092018 KSAM-RICAM-Valuesup2 ndash aufgelegt am 03092018 EVO SPECIAL SITUATIONS ndash aufgelegt am 03092018 Barius European Opportunities ndash aufgelegt am 03092018 ENRAK High Dynamic global ndash aufgelegt am 01102018 AlliStar One ndash aufgelegt am 01112018 Multi Flex+ ndash aufgelegt am 01112018 Fortezza Valuewerk Plus ndash aufgelegt am 01112018 ABSOLUTE Multi Asset ndash aufgelegt am 01112018 PURO GLOBAL OPPORTUNITIES ndash aufgelegt am 03122018 NATIONAL-BANK Anleihenstrategie Euro ndash aufgelegt am 02012019 Aktienfonds fuumlr Beteiligungsunternehmen ndash aufgelegt am 02012019 Mainberg Special Situations Fund HI ndash aufgelegt am 02012019 DampR Aktien Strategie ndash aufgelegt am 02012019 DampR Zins Strategie ndash aufgelegt am 02012019
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Global Internet Leaders 30 ndash aufgelegt am 02012019 proudwork ndash aufgelegt am 02012019 CAP CMO ndash aufgelegt am 10012019 Wallrich AI Peloton ndash aufgelegt am 01022019 terrapoint ndash aufgelegt am 25022019
Alternative Investmentfonds (AIF)
Gemischte Sondervermoumlgen FondsSecure Systematik ndash aufgelegt am 28122005 efv-Perspektive-Fonds II ndash aufgelegt am 02102006 RM Select Invest Global ndash aufgelegt am 01082007 fortune alpha ausgewogen ndash aufgelegt am 03122007 fortune alpha dynamisch ndash aufgelegt am 03122007 efv-Perspektive-Fonds III ndash aufgelegt am 04072007 ALPHA TOP SELECT dynamic ndash aufgelegt am 15102007 DBC Basic Return ndash aufgelegt am 17122007 VAB Strategie BASIS ndash aufgelegt am 15012008 VAB Strategie SELECT ndash aufgelegt am 11012008 All Asset Allocation Fund ndash HI ndash aufgelegt am 01122010 Sonstige Sondervermoumlgen Vermoumlgensverwaltung Dynamic Value ndash aufgelegt am 18122007 Primus Inter Pares Strategie Chance ndash aufgelegt am 22022008 Primus Inter Pares Strategie Ertrag ndash aufgelegt am 22022008 Primus Inter Pares Strategie Wachstum ndash aufgelegt am 22022008 DBC Opportunity ndash aufgelegt am 10122008 HANSAgold ndash aufgelegt am 02012009 IIV Mikrofinanzfonds ndash aufgelegt am 10102011 PECULIUM GLOBAL BALANCED ndash aufgelegt am 12042012 BremenKapital Dynamik ndash aufgelegt am 14122012 BremenKapital Ertrag Plus ndash aufgelegt am 14122012 BremenKapital Wachstum ndash aufgelegt am 14122012 Vermoumlgensverwaltung Global Dynamic ndash aufgelegt am 17122008 Vermoumlgensverwaltung Systematic Return ndash aufgelegt am 18122008 NATIONAL-BANK Multi Asset Global Opportunity ndash aufgelegt am 19012015 VoBaFlex30 ndash aufgelegt am 02022015 VoBaFlex50 ndash aufgelegt am 02022015 WWAM Marathon Balance ndash aufgelegt am 15092015 Friedrich amp Weik Wertefonds ndash aufgelegt am 02012017 Manganina Multi Asset ndash aufgelegt am 03012017 Vis Bonum Ratio ndash aufgelegt am 01092017 Vis Bonum Defensus ndash aufgelegt am 01092017 ARISTOCRATS OPPORTUNITY ndash aufgelegt am 26102017 Covesto Freestyle ndash aufgelegt am 01082018 WBS Huumlnicke Multiple Opportunities ndash aufgelegt am 01082018
Immobilien-Sondervermoumlgen Crosslane Student Real Estate Fund ndash aufgelegt am 04112016 Investmentaktiengesellschaften antea Strategie II (TGV der antea InvAG mVK und TGV) ndash aufgelegt am 29082014 antea (TGV der antea InvAG mVK und TGV) ndash aufgelegt am 29082014 antea Einkommen Global (TGV der antea InvAG mVK und TGV) ndash aufgelegt am 07052018 Die Gesellschaft verwaltet 55 Wertpapier-Spezial-Sondervermoumlgen sowie 45 Immobilien-Spezial-Sondervermoumlgen (einschlieszliglich 4 geschlossene Spezial-AIF) Zudem verwaltet sie 5 geschlossene Publikums-AIF Stand 15082019
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DER TEILFONDS IM UumlBERBLICK (TEILFONDSANHANG)
Name des Teilfonds
Der Name des Teilfonds lautet DampR Best-of ndash Multiple Opportunities
Anlageziel und Anlagestrategie
Ziel der Anlagepolitik des Fonds ist es unter Beruumlcksichtigung des Anlagerisikos einen angemessenen
Wertzuwachs zu erzielen
Der Teilfonds investiert global und flexibel in folgende Anlageklassen Aktien Renten Rohstoffe und
Waumlhrungen Dies erfolgt vornehmlich uumlber Termingeschaumlfte und Terminkontrakte auf anerkannte
Indizes Anleihen Waumlhrungen und Zinsen
Zudem darf der Teilfonds bis zu 100 Prozent seines Vermoumlgens in Renten Geldmarktinstrumente
fluumlssige Mittel und Festgelder investieren Die Investitionen dienen als Sicherheit Maszliggeblich fuumlr die
Wertentwicklung des Teilfonds sind die Investitionen in Termingeschaumlfte-kontrakte Je nach Allokation
koumlnnen diese zwischen 0-100 gemessen an den Nominalwerten nach Commitment Approach
Ansatz betragen Zur Fondsauflage werden verschiedene Subsegmente bzw Waumlhrungen beleuchtet
Taumlglich wird nach einer von DONNER amp REUSCHEL optimierten Best-of-Tworeg Strategie die
Attraktivitaumlt jedes eingesetzten Subsegments der Anlageklassen ermittelt Darauf basierend wird eine
Kovarianzmatrix mit allen Subsegmenten berechnet
Auf der Grundlage der Attraktivitaumlt fuumlr jedes Segment sowie der Kovarianzmatrix ergibt sich eine
bdquooptimale Allokationldquo Diese stellt die Soll-Allokation des Fonds dar Umgesetzt wird die neue Soll-
Allokation sofern vorab definierte Schwellenwerte uumlber- oder unterschritten werden Das gleiche gilt
wenn die erwartete Volatilitaumlt der Soll-Allokation um einen definierten Schwellenwert niedriger als die
der Ist-Allokation ausfaumlllt Damit wird eine neue Soll-Allokation zwar taumlglich neu berechnet wegen der
Schwellenwerte kommt es aber nicht zu einer taumlglichen Umsetzung Die Performance der jeweiligen
Anteilscheinklassen des Teilfonds wird in den entsprechenden bdquowesentlichen Anlegerinformationenldquo
angegeben Die Performance der jeweiligen Anteilklasse des Fonds wird in den entsprechenden
bdquowesentlichen Anlegerinformationenldquo angegeben Grundsaumltzlich gilt dass vergangene Performances
keine Aussage fuumlr kuumlnftige Wertentwicklungen darstellen
ES KANN KEINE ZUSICHERUNG GEGEBEN WERDEN DASS DIE ZIELE DER ANLAGEPOLITIK
TATSAumlCHLICH ERREICHT WERDEN
Anlagepolitik
Der Teilfonds hat grundsaumltzlich die Moumlglichkeit je nach Marktlage und Einschaumltzung des
Fondsmanagements ohne Beschraumlnkung in Aktien Renten Geldmarktinstrumente Zertifikate andere
strukturierte Produkte (zB Aktienanleihen Optionsanleihen Wandelanleihen) Zielfonds Derivate und
Festgelder zu investieren Bei den Zertifikaten handelt es sich um Zertifikate auf gesetzlich zulaumlssige
Basiswerte wie zB Aktien Renten Investmentfondsanteile Finanzindizes und Devisen
Generell ist die Anlage in fluumlssigen Mitteln auf 49 des Netto-Teilfondsvermoumlgens begrenzt jedoch
kann je nach Einschaumltzung der Marktlage das Netto-Teilfondsvermoumlgen innerhalb der gesetzlich
zulaumlssigen Grenzen (kurzfristig) auch daruumlber hinaus in fluumlssigen Mitteln gehalten und dadurch
kurzfristig von dieser Anlagegrenze abgewichen werden
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Anteile an OGAW oder anderen OGA (bdquoZielfondsldquo) koumlnnen bis zu einer Houmlchstgrenze von 10 des
Teilfondsvermoumlgens erworben werden der Teilfonds ist daher zielfondsfaumlhig
Der Einsatz abgeleiteter Finanzinstrumente (bdquoDerivateldquo) ist zur Erreichung der vorgenannten
Anlageziele sowohl zu Anlage- als auch Absicherungszwecken vorgesehen Er umfasst neben den
Optionsrechten ua Swaps und Terminkontrakte auf Wertpapiere Geldmarktinstrumente Finanzindizes
im Sinne des Artikels 9 Abs 1 der Richtlinie 200716EG und Artikel XIII der ESMA-Leitlinien 2014937
Zinssaumltze Wechselkurse Waumlhrungen und Investmentfonds gemaumlszlig Artikel 41 Absatz 1 e) des Gesetzes
vom 17 Dezember 2010 Der Einsatz dieser Derivate darf nur im Rahmen der Grenzen von Artikel 4
des Verwaltungsreglements erfolgen
Weitere Angaben uumlber die Techniken und Instrumente sind dem Kapitel bdquoHinweise zu Derivaten und
sonstigen Techniken und Instrumentenldquo des Verkaufsprospektes zu entnehmen
Die Verwaltungsgesellschaft wird fuumlr den vorliegenden Teilfonds keine Total Return Swaps oder andere
Derivate mit denselben Eigenschaften abschlieszligen
Alle Anlagen nach Artikel 4 Nr 3 des Verwaltungsreglements sind zusammen mit der Investition in
Delta-1 Zertifikate auf Rohstoffe Edelmetalle sowie Indizes hierauf sofern diese keine Finanzindizes
im Sinne des Artikel 9 Abs 1 der Richtlinie 200716EG und Artikel XIII der ESMA-Leitlinie 2014937
sind auf insgesamt 10 des Netto-Teilfondsvermoumlgens begrenzt
Die Anlagestrategie des Fonds beinhaltet einen aktiven Managementprozess Der Fonds bildet weder
einen Wertpapierindex ab noch orientiert sich die Gesellschaft fuumlr den Fonds an einem festgelegten
Vergleichsmaszligstab Dies bedeutet dass der Fondsmanager die fuumlr den Fonds zu erwerbenden
Vermoumlgensgegenstaumlnde auf Basis eines festgelegten Investitionsprozesses aktiv identifiziert im
eigenen Ermessen auswaumlhlt und nicht passiv einen Referenzindex nachbildet
Grundlage des Investitionsprozesses ist ein etablierter Research Prozess bei dem der Fondsmanager
potentiell interessante Unternehmen Regionen Staaten oder Wirtschaftszweige insbesondere auf
Basis von Datenbankanalysen Unternehmensberichten Wirtschaftsprognosen oumlffentlich verfuumlgbaren
Informationen und persoumlnlichen Eindruumlcken und Gespraumlchen analysiert Nach Durchfuumlhrung dieses
Prozesses entscheidet der Fondsmanager unter Beachtung der gesetzlichen Vorgaben und
Anlagebedingungen uumlber den Kauf und Verkauf des konkreten Vermoumlgensgegenstandes
Gruumlnde fuumlr An- oder Verkauf koumlnnen hierbei insbesondere eine veraumlnderte Einschaumltzung der
zukuumlnftigen Unternehmensentwicklung die aktuelle Markt- oder Nachrichtenlage die regionalen
globalen oder branchenspezifischen Konjunktur- und Wachstumsprognosen und die zum Zeitpunkt der
Entscheidung bestehende Risikotragfaumlhigkeit oder Liquiditaumlt des Fonds sein Im Rahmen des
Investitionsprozesses werden auch die mit dem An- oder Verkauf verbundenen moumlglichen Risiken
beruumlcksichtigt Risiken koumlnnen hierbei eingegangen werden wenn der Fondsmanager das Verhaumlltnis
zwischen Chance und Risiko positiv einschaumltzt
Der Fonds bildet keinen Index ab und seine Anlagestrategie beruht auch nicht auf der Nachbildung der
Entwicklung eines oder mehrerer Indizes Der Fonds verwendet keinen Referenzwert weil der Fonds
eine benchmarkunabhaumlngige Performance erreichen soll
Fuumlr Zwecke dieser Anlagepolitik ist ein organisierter Markt ein Markt der anerkannt und fuumlr das
Publikum offen ist und dessen Funktionsweise ordnungsgemaumlszlig ist sofern nicht ausdruumlcklich etwas
Anderes bestimmt ist Dieser organisierte Markt entspricht zugleich den Kriterien des Artikels 50 der
OGAW-Richtlinie
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Die Verwaltungsgesellschaft behaumllt sich unveraumlndert das Recht vor Wertpapierfinanzierungsgeschaumlfte
und Total Return Swaps welche in den Anwendungsbereich der Verordnung (EU) 20152365 fallen
abzuschlieszligen Derzeit werden solche Geschaumlfte fuumlr den vorliegenden Fonds aktuell allerdings nicht
getaumltigt Der Fonds hat die Moumlglichkeit Assets in Fremdwaumlhrung zu erwerben und kann daher einem
Fremdwaumlhrungsexposure unterliegen
Risikoprofil des Fonds
Risikoprofil ndash Wachstumsorientiert
Das Investmentvermoumlgen unterliegt maumlszligigen Schwankungen und geht damit moderate Risiken ein
Typische Anlageinstrumente sind oftmals eine Mischung aus verschiedenen Anlageklassen wie z B
Renten Zielfonds und Aktien Derivate koumlnnen moderat auch zu Investitionszwecken eingesetzt
werden
Erhoumlhte Volatilitaumlt
Der Fonds weist aufgrund seiner Zusammensetzung und des moumlglichen Einsatzes von Derivaten
eine erhoumlhte Volatilitaumlt auf d h die Anteilpreise koumlnnen auch innerhalb kurzer Zeitraumlume
erheblichen Schwankungen nach oben und nach unten unterworfen sein1
Risikomanagement-Verfahren
Zur Uumlberwachung und Messung des mit Derivaten verbundenen Gesamtrisikos des Fonds wird der
Commitment Approach verwendet
Bei Anwendung des Commitment Approaches kann die Verwaltungsgesellschaft fuumlr den Fonds maximal
bis zur Houmlhe der Marktrisikogrenze Leverage einsetzen
Profil des typischen Anlegers2
Die nachfolgende Einschaumltzung der Gesellschaft in diesem Verkaufsprospekt stellt keine Anlageberatung dar da die persoumlnlichen Umstaumlnde des Kunden nicht beruumlcksichtigt werden sondern soll dem (potentiellen) Anleger nur einen ersten Anhaltspunkt geben ob der Fonds seiner Anlageerfahrung seiner Risikoneigung und seinem Anlagehorizont entsprechen koumlnnte
Der Fonds richtet sich an alle Arten von Anlegern die das Ziel der Vermoumlgensbildung bzw Vermoumlgensoptimierung verfolgen Die Anleger sollten in der Lage sein erhebliche Wertschwankungen und deutliche Verluste zu tragen und keine Garantie bezuumlglich des Erhalts ihrer Anlagesumme benoumltigen
1 Es ist zu beachten dass diese auf die moumlgliche zukuumlnftige Entwicklung gerichtete Einschaumltzung nicht zwingend mit den
Angaben zum Risikoindikator in den wesentlichen Anlegerinformationen uumlbereinstimmt da der Risikoindikator aufgrund gesetzlicher Vorgaben auf Daten der Vergangenheit basiert 2 Das Profil des typischen Anlegers beruht auf einer Prognose wie sich der Fonds unter Beruumlcksichtigung seiner Anlageziele
zukuumlnftig entwickeln wird Es besteht keine Garantie dafuumlr dass der Fonds seine Anlageziele erreicht Die Angabe der erhoumlhten Volatilitaumlt beruht dagegen (in Anlehnung an den im KID ausgewiesenen fondsbezogenen Risikoindikator) auf Daten der Vergangenheit Insoweit kann es gegebenenfalls zu nicht unerheblichen Abweichungen zwischen der auf der historischen Entwicklung fuszligenden Angabe der erhoumlhten Volatilitaumlt und dem Profil des typischen Anlegers kommen
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Fuumlr alle Anteilklassen guumlltige Informationen zum Teilfonds
Geschaumlftsjahresende 31 Dezember
Art der Verbriefung Inhaberanteile werden in Globalzertifikaten
verbrieft Namensanteile werden in das
Anteilsregister eingetragen
Anteilswertberechnung An jedem Bewertungstag Bewertungstag ist jeder Bankarbeitstag in Luxemburg Hamburg und Frankfurt am Main mit Ausnahme des 24 und 31 Dezember eines jeden Jahres
Zahlung Ausgabe- und Ruumlcknahmepreis Innerhalb von zwei Bankarbeitstagen
Verguumltung der Verwahrstelle
Verwahrstelle erhaumllt fuumlr die Erfuumlllung ihrer Aufgaben aus dem Teilfondsvermoumlgen eine Verguumltung in
Houmlhe von bis zu 0055 pa mindestens jedoch bis zu 6000- Euro im Jahr berechnet fuumlr den
Gesamtumbrella Die Verguumltung wird dem Teilfonds anteilig im Verhaumlltnis des Teilfondsvolumens zum
Gesamtumbrellavolumen belastet Diese Verguumltung wird pro rata monatlich nachtraumlglich am
Monatsultimo berechnet und ausgezahlt Sie versteht sich zuzuumlglich einer etwaigen Mehrwertsteuer
Register- und Transferstellenverguumltung
Die Register- und Transferstelle erhaumllt fuumlr die Erfuumlllung ihrer Aufgaben aus dem Register- und
Transferstellenvertrag eine Verguumltung in Houmlhe von bis zu 25- Euro pa je Anlagekonto bzw 40- Euro
pa je Konto mit Sparplan undoder Entnahmeplan sowie eine jaumlhrliche Grundgebuumlhr von bis zu 3000-
Euro berechnet fuumlr den Gesamtumbrella Die Verguumltung wird dem Teilfonds anteilig im Verhaumlltnis des
Teilfondsvolumens zum Gesamtumbrellavolumen belastet Diese Verguumltungen werden am Ende eines
jeden Kalenderjahres nachtraumlglich berechnet und ausgezahlt Diese Verguumltungen verstehen sich
zuzuumlglich einer etwaigen Mehrwertsteuer
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Ausgestaltungsmerkmale der Anteilklassen des Teilfonds
Anteilklasse P
Wertpapierkennnummer (WKN) A142T7
ISIN Code LU1311333329
Erstausgabedatum 04 Januar 2016
Erstausgabepreis
(Der Erstausgabepreis entspricht dem ersten
Anteilwert zzgl Ausgabeaufschlag)
100- Euro
Waumlhrung der Anteilklasse EUR
Mindestanlagesumme (Einmalanlage) Keine
Mindestbetrag Folgezahlungen Keine
Mindestbetrag Sparplan Nicht sparplanfaumlhig
Ausgabeaufschlag Bis zu 5 des Anteilwertes
Ruumlcknahmeabschlag Kein Ruumlcknahmeabschlag
Umtauschprovision
(bezogen auf den Anteilwert der zu erwerbenden Anteile
zugunsten des jeweiligen Vermittlers des Fonds)
entfaumlllt
Ertragsverwendung Ausschuumlttend
Taxe drsquoabonnement 005 pa
Verwaltungsverguumltung inklusive
Zentralverwaltung
bis zu 0235 pa des Wertes des
Anteilklasse bezogen auf den Durchschnitt
der boumlrsentaumlglich errechneten Inventarwerte
des betreffenden Jahres Diese Verguumltung
wird pro rata monatlich nachtraumlglich am
Monatsultimo berechnet und ausgezahlt
Diese Verguumltung versteht sich zuzuumlglich
einer etwaigen Mehrwertsteuer
Erfolgsverguumltung Nicht vorgesehen
Portfolioverwaltungsgebuumlhr Der Fondsmanager erhaumllt fuumlr die Erfuumlllung
seiner Aufgaben eine Verguumltung in Houmlhe
von bis zu 130 pa bezogen auf den
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Wert der Anteilklasse Diese Verguumltung wird
pro rata monatlich nachtraumlglich am
Monatsultimo berechnet und ausgezahlt Sie
versteht sich zuzuumlglich einer etwaigen
Mehrwertsteuer
Vertriebsstellenverguumltung entfaumlllt
Anteilklasse I
Wertpapierkennnummer (WKN) A142T8
ISIN Code LU1311335027
Erstausgabedatum 04 Januar 2016
Erstausgabepreis
(Der Erstausgabepreis entspricht
dem ersten Anteilwert zzgl
Ausgabeaufschlag)
100- Euro
Waumlhrung der Anteilklasse EUR
Mindestanlagesumme
(Einmalanlage)
75000- Euro Die Verwaltungsgesellschaft kann
nach eigenem Ermessen auch geringere
Mindesterstanlagen zulassen
Mindestbetrag Folgezahlungen Keine
Mindestbetrag Sparplan Kein Sparplan moumlglich
Ausgabeaufschlag Bis zu 5 des Anteilwertes
Ruumlcknahmeabschlag Kein Ruumlcknahmeabschlag
Umtauschprovision Entfaumlllt
Ertragsverwendung Ausschuumlttend
Taxe drsquoabonnement 005 pa
Verwaltungsverguumltung inklusive
Zentralverwaltung
Bis zu 0235 pa des Wertes der Anteilklasse
bezogen auf den Durchschnitt der boumlrsentaumlglich
errechneten Inventarwerte des betreffenden Jahres
Diese Verguumltung wird pro rata monatlich nachtraumlglich
am Monatsultimo berechnet und ausgezahlt Diese
Verguumltung versteht sich zuzuumlglich einer etwaigen
Mehrwertsteuer
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Erfolgsverguumltung Keine
Portfolioverwaltungsgebuumlhr Der Fondsmanager erhaumllt fuumlr die Erfuumlllung seiner
Aufgaben eine Verguumltung in Houmlhe von bis zu 080
pa des Wertes der Anteilklasse Diese Verguumltung
wird pro rata monatlich nachtraumlglich am
Monatsultimo berechnet und ausgezahlt Sie
versteht sich zuzuumlglich einer etwaigen
Mehrwertsteuer
Vertriebsstellenverguumltung Entfaumlllt
Bei den in den vorstehenden Tabellen angegebenen Verguumltungen sowie dem Ausgabeaufschlag
Ruumlcknahmeabschlag handelt es sich um die zum Zeitpunkt der Finalisierung des vorliegenden
Verkaufsprospektes tatsaumlchlich erhobenen Verguumltungen bzw Ausgabeaufschlag
Ruumlcknahmeabschlag Diese koumlnnen ggfs geringer ausfallen als die gemaumlszlig dem Verwaltungsreglement
zulaumlssigen Houmlchstsaumltze In diesen Faumlllen steht es der Verwaltungsgesellschaft frei die tatsaumlchlich
erhobenen Verguumltungen bzw Ausgabeaufschlag Ruumlcknahmeabschlag bis zur Houmlhe der in dem
Verwaltungsreglement festgelegten Houmlchstsaumltze jederzeit zu erhoumlhen
Angabe einer Gesamtkostenquote
Im Jahresbericht werden die im Geschaumlftsjahr zu Lasten des Fonds angefallenen Verwaltungskosten
offengelegt und als Quote des durchschnittlichen Fondsvolumens ausgewiesen (bdquoGesamtkostenquoteldquo)
Die Verwaltungskosten setzen sich zusammen aus der Verguumltung fuumlr die Verwaltung des Fonds ggf
einschlieszliglich einer erfolgsabhaumlngigen Verguumltung der Verguumltung der Verwahrstelle sowie den
Aufwendungen die dem Fonds zusaumltzlich belastet werden koumlnnen Sofern der Fonds einen erheblichen
Teil seines Vermoumlgens in andere Investmentvermoumlgen anlegt wird daruumlber hinaus die
Gesamtkostenquote dieser Zielfonds beruumlcksichtigt Die Gesamtkostenquote beinhaltet keine
Nebenkosten und Kosten die beim Erwerb und der Veraumluszligerung von Vermoumlgensgegenstaumlnden
entstehen (Transaktionskosten) Die Gesamtkostenquote wird in den wesentlichen
Anlegerinformationen als sogenannte bdquolaufende Kostenldquo veroumlffentlicht
Hinweis zum Kostenausweis
Wird der Anleger beim Erwerb von Anteilen durch Dritte beraten oder vermitteln diese den Kauf weisen
sie ihm gegebenenfalls Kosten oder Kostenquoten aus die nicht mit den Kostenangaben in diesem
Verkaufsprospekt und in den wesentlichen Anlegerinformationen deckungsgleich sind und die hier
beschriebene Gesamtkostenquote uumlbersteigen koumlnnen Grund dafuumlr kann insbesondere sein dass der
Dritte die Kosten seiner eigenen Taumltigkeit (zB Vermittlung Beratung oder Depotfuumlhrung) zusaumltzlich
beruumlcksichtigt Daruumlber hinaus beruumlcksichtigt er ggf auch einmalige Kosten wie Ausgabeaufschlaumlge
und benutzt in der Regel andere Berechnungsmethoden oder auch Schaumltzungen fuumlr die auf
Fondsebene anfallenden Kosten die insbesondere die Transaktionskosten des Fonds mit umfassen
Abweichungen im Kostenausweis koumlnnen sich sowohl bei Informationen vor Vertragsschluss ergeben
als auch bei regelmaumlszligigen Kosteninformationen uumlber die bestehende Fondsanlage im Rahmen einer
dauerhaften Kundenbeziehung
Verwendung der Ertraumlge
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Die Verwendung der Ertraumlge fuumlr die jeweiligen Anteilklassen des Fonds ist in der obigen Uumlbersicht
dargestellt
Falls Ertraumlge ausgeschuumlttet werden erfolgt die Ausschuumlttung in den von der Verwaltungsgesellschaft
von Zeit zu Zeit bestimmten Abstaumlnden Inhaber von Namensanteilen werden im Anteilregister mit einer
dem Betrag der Ausschuumlttung entsprechenden Anzahl von Anteilen am Fonds beruumlcksichtigt Auf
ausdruumlcklichen Wunsch werden Ausschuumlttungen auch auf das vom Anleger anzugebende Konto
uumlberwiesen Soweit der Ausgabepreis urspruumlnglich per Lastschrift eingezogen wurde erfolgt eine
Auszahlung der Ausschuumlttung auf dasselbe Konto
Detaillierte Informationen zur Verwendung der Ertraumlge werden grundsaumltzlich auf der Internetseite der
Verwaltungsgesellschaft unter wwwhansainvestcom veroumlffentlicht
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VERWALTUNGSREGLEMENT
Die vertraglichen Rechte und Pflichten der Verwaltungsgesellschaft der Verwahrstelle und des
Anlegers hinsichtlich des Sondervermoumlgens bestimmen sich nach dem folgenden
Verwaltungsreglement Das Verwaltungsreglement trat erstmals am 23 Dezember 1999 in Kraft und
wurde im bdquoRecueil eacutelectronique des socieacuteteacutes et associationsldquo dem Amtsblatt des Groszligherzogtums
Luxemburg (bdquoRESAldquo) veroumlffentlicht
Das Verwaltungsreglement wurde letztmalig am 1November 2018 geaumlndert und im RESA
veroumlffentlicht
Artikel 1 ndash Der Fonds
1 Der Fonds DampR Best-of (bdquoFondsldquo) ist ein rechtlich unselbstaumlndiges Sondervermoumlgen (fonds
commun de placement) aus Wertpapieren und sonstigen Vermoumlgenswerten (bdquoFondsvermoumlgenldquo)
das fuumlr gemeinschaftliche Rechnung der Inhaber von Anteilen (bdquoAnlegerldquo) unter Beachtung des
Grundsatzes der Risikostreuung verwaltet wird Der Fonds besteht aus einem oder mehreren
Teilfonds im Sinne von Artikel 181 des Gesetzes vom 17 Dezember 2010 uumlber Organismen fuumlr
gemeinsame Anlagen (bdquoGesetz vom 17 Dezember 2010ldquo) Die Gesamtheit der Teilfonds ergibt den
Fonds Die Anleger sind am Fonds durch Beteiligung an einem Teilfonds in Houmlhe ihrer Anteile
beteiligt
2 Die vertraglichen Rechte und Pflichten der Anleger der Verwaltungsgesellschaft und der
Verwahrstelle sind in diesem Verwaltungsreglement geregelt dessen guumlltige Fassung beim
Handels- und Gesellschaftsregister in Luxemburg hinterlegt und im RESA veroumlffentlicht wird
Durch den Kauf eines Anteils erkennt der Anleger das Verwaltungsreglement sowie alle
genehmigten und durch Hinterlegungsvermerk veroumlffentlichten Aumlnderungen desselben an
3 Die Verwaltungsgesellschaft erstellt auszligerdem einen Verkaufsprospekt (nebst Anhaumlngen)
entsprechend den Bestimmungen des Groszligherzogtums Luxemburg
4 Das Netto-Fondsvermoumlgen (dh die Summe aller Vermoumlgenswerte abzuumlglich aller
Verbindlichkeiten des Fonds) muss innerhalb von sechs Monaten nach Genehmigung des Fonds
1250000 Euro erreichen Hierfuumlr ist auf das Netto-Fondsvermoumlgen des Fonds insgesamt
abzustellen das sich aus der Addition der Netto-Teilfondsvermoumlgen ergibt
5 Die Verwaltungsgesellschaft ist berechtigt zu jeder Zeit weitere Teilfonds aufzulegen In diesem
Falle wird dem Verkaufsprospekt ein entsprechender Anhang hinzugefuumlgt Teilfonds koumlnnen auf
unbestimmte Zeit errichtet werden
6 Jeder Teilfonds gilt im Verhaumlltnis der Anleger untereinander als eigenstaumlndiges Sondervermoumlgen
Die Rechte und Pflichten der Anleger eines Teilfonds sind von denen der Anleger der anderen
Teilfonds getrennt Gegenuumlber Dritten haften die Vermoumlgenswerte der einzelnen Teilfonds lediglich
fuumlr Verbindlichkeiten die von den betreffenden Teilfonds eingegangen werden
7 Die Anteilwertberechnung erfolgt separat fuumlr jeden Teilfonds nach den in Artikel 6 dieses
Verwaltungsreglements festgesetzten Regeln
Artikel 2 ndash Die Verwaltungsgesellschaft
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1 Verwaltungsgesellschaft des Fonds ist die HANSAINVEST Hanseatische Investment GmbH
Kapstadtring 8 22297 Hamburg
2 Die Verwaltungsgesellschaft wird durch Ihre Geschaumlftsfuumlhrung vertreten Sie kann eines oder
mehrere seiner Mitglieder undoder Angestellten der Verwaltungsgesellschaft mit der taumlglichen
Geschaumlftsfuumlhrung sowie sonstige Personen mit der Ausfuumlhrung von Verwaltungsfunktionen
undoder der taumlglichen Anlagepolitik betrauen
3 Die Verwaltungsgesellschaft verwaltet den Fonds unabhaumlngig von der Verwahrstelle im eigenen
Namen aber ausschlieszliglich im Interesse und fuumlr gemeinschaftliche Rechnung der Anleger im
Einklang mit diesem Verwaltungsreglement Die Verwaltungsbefugnis erstreckt sich auf die
Ausuumlbung aller Rechte die unmittelbar oder mittelbar mit den Vermoumlgenswerten des Fonds bzw
seiner Teilfonds zusammenhaumlngen
4 Die Verwaltungsgesellschaft legt die Anlagepolitik des Fonds unter Beruumlcksichtigung der
gesetzlichen und vertraglichen Anlagebeschraumlnkungen fest Die Verwaltungsgesellschaft ist
berechtigt entsprechend den in diesem Verwaltungsreglement sowie in dem fuumlr den jeweiligen
Teilfonds erstellten Anhang zum Verkaufsprospekt aufgefuumlhrten Bestimmungen das jeweilige
Teilfondsvermoumlgen anzulegen und sonst alle Geschaumlfte zu taumltigen die zur Verwaltung der
Teilfondsvermoumlgen erforderlich sind
5 Die Verwaltungsgesellschaft ist verpflichtet ein Risikomanagement-Verfahren zu verwenden das
es ihr erlaubt das mit den Anlagepositionen verbundene Risiko sowie ihren jeweiligen Anteil am
Gesamtrisikoprofil des Anlageportfolios jederzeit zu uumlberwachen und zu messen Sie muss ferner
ein Verfahren verwenden das eine praumlzise und unabhaumlngige Bewertung des Wertes der
OTCDerivate erlaubt Sie muss der Luxemburger Aufsichtsbehoumlrde regelmaumlszligig entsprechend dem
von dieser festgelegten Verfahren fuumlr den Fonds die Arten der Derivate im Portfolio die mit den
jeweiligen Basiswerten verbundenen Risiken die Anlagegrenzen und die verwendeten Methoden
zur Messung der mit den Derivate-Geschaumlften verbundenen Risiken mitteilen
6 Die Verwaltungsgesellschaft kann unter eigener Verantwortung und Kontrolle zu Lasten des
jeweiligen Teilfondsvermoumlgens einen Anlageberater undoder Fondsmanager hinzuziehen
Das Fondsmanagement darf nur einem Unternehmen uumlbertragen werden das eine Erlaubnis bzw
Zulassung zur Vermoumlgensverwaltung besitzt Die Uumlbertragung des Fondsmanagements muss mit
den von der Verwaltungsgesellschaft festgelegten Anlagerichtlinien in Einklang stehen
Die Verwaltungsgesellschaft kann sich auszligerdem von einem Anlageausschuss dessen
Zusammensetzung von der Verwaltungsgesellschaft bestimmt wird beraten lassen
7 Zur Erfuumlllung seiner Aufgaben kann sich der Anlageberater mit vorheriger Zustimmung der
Verwaltungsgesellschaft auf eigene Kosten und auf eigene Verantwortung Dritter natuumlrlicher oder
juristischer Personen bedienen sowie Subanlageberater hinzuziehen
Artikel 3 ndash Die Verwahrstelle
1 Die Verwaltungsgesellschaft hat eine einzige Verwahrstelle die DZ PRIVATBANK SA fuumlr den
Fonds bestellt Die Bestellung der Verwahrstelle ist im Verwahrstellenvertrag schriftlich vereinbart
Die DZ PRIVATBANK SA ist eine Aktiengesellschaft nach dem Recht des Groszligherzogtums
Luxemburg mit eingetragenem Sitz in 4 rue Thomas Edison L-1445 Strassen Luxembourg die
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Bankgeschaumlfte betreibt Die Rechte und Pflichten der Verwahrstelle richten sich nach dem Gesetz
vom 17 Dezember 2010 den geltenden Verordnungen dem Verwahrstellenvertrag diesem
Verwaltungsreglement sowie dem Verkaufsprospekt (nebst Anhaumlngen)
2 Die Verwahrstelle
a) stellt sicher dass Verkauf Ausgabe Ruumlcknahme Auszahlung und Annullierung von Anteilen
des Fonds gemaumlszlig den geltenden gesetzlichen Vorschriften sowie gemaumlszlig dem im
Verwaltungsreglement festgelegten Verfahren erfolgen
b) stellt sicher dass die Berechnung des Anteilwertes des Fonds gemaumlszlig den geltenden
gesetzlichen Vorschriften sowie gemaumlszlig dem im Verwaltungsreglement festgelegten Verfahren
erfolgt
c) leistet den Weisungen der Verwaltungsgesellschaft Folge es sei denn diese Weisungen
verstoszligen gegen die geltenden gesetzlichen Vorschriften oder das Verwaltungsreglement
d) stellt sicher dass bei Transaktionen mit Vermoumlgenswerten des Fonds der Gegenwert
innerhalb der uumlblichen Fristen an den Fonds uumlberwiesen wird
e) stellt sicher dass die Ertraumlge des Fonds gemaumlszlig den geltenden gesetzlichen Vorschriften
sowie dem Verwaltungsreglement verwendet werden
3 Die Verwahrstelle stellt sicher dass die Cashflows des Fonds ordnungsgemaumlszlig uumlberwacht werden
und gewaumlhrleistet insbesondere dass saumlmtliche bei der Zeichnung von Anteilen des Fonds von
Anlegern oder im Namen von Anlegern geleistete Zahlungen eingegangen sind und dass saumlmtliche
Gelder des Fonds auf Geldkonten verbucht wurden die
a) auf den Namen des Fonds auf den Namen der fuumlr den Fonds handelnden
Verwaltungsgesellschaft oder auf den Namen der fuumlr den Fonds handelnden Verwahrstelle
eroumlffnet werden
b) bei einer in Artikel 18 Absatz 1 Buchstaben a b und c der Richtlinie 200673EG vom 10
August 2006 zur Durchfuumlhrung der Richtlinie 200439EG des Europaumlischen Parlaments und
des Rates in Bezug auf die organisatorischen Anforderungen an Wertpapierfirmen und die
Bedingungen fuumlr die Ausuumlbung ihrer Taumltigkeit sowie in Bezug auf die Definition bestimmter
Begriffe fuumlr die Zwecke der genannten Richtlinie (bdquoRichtlinie 200673EGldquo) genannten Stelle
eroumlffnet werden und
c) gemaumlszlig den in Artikel 16 der Richtlinie 200673EG festgelegten Grundsaumltzen gefuumlhrt werden
Werden die Geldkonten auf den Namen der fuumlr den Fonds handelnden Verwahrstelle eroumlffnet so
werden auf solchen Konten weder Gelder der unter Nr 3 Buchstabe b) genannten Stelle noch
Gelder der Verwahrstelle selbst verbucht
4 Das Vermoumlgen des Fonds wird der Verwahrstelle wie folgt zur Verwahrung anvertraut
a) Fuumlr Finanzinstrumente die in Verwahrung genommen werden koumlnnen gilt
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i die Verwahrstelle verwahrt saumlmtliche Finanzinstrumente die im Depot auf einem Konto fuumlr
Finanzinstrumente verbucht werden koumlnnen und saumlmtliche Finanzinstrumente die der
Verwahrstelle physisch uumlbergeben werden koumlnnen
ii die Verwahrstelle stellt sicher dass Finanzinstrumente die im Depot auf einem Konto fuumlr
Finanzinstrumente verbucht werden koumlnnen gemaumlszlig den in Artikel 16 der Richtlinie
200673EG festgelegten Grundsaumltzen in den Buumlchern der Verwahrstelle auf gesonderten
Konten registriert werden die auf den Namen des Fonds oder der fuumlr den Fonds
handelnden Verwaltungsgesellschaft eroumlffnet wurden so dass die Finanzinstrumente
jederzeit eindeutig als gemaumlszlig geltendem Recht im Eigentum des Fonds befindliche
Instrumente identifiziert werden koumlnnen
b) Fuumlr andere Vermoumlgenswerte gilt
i die Verwahrstelle pruumlft ob der Fonds oder die fuumlr den Fonds handelnde
Verwaltungsgesellschaft Eigentuumlmer der betreffenden Vermoumlgenswerte ist indem sie auf
der Grundlage der vom Fonds oder der Verwaltungsgesellschaft vorgelegten Informationen
oder Unterlagen und soweit verfuumlgbar anhand externer Nachweise feststellt ob der Fonds
oder die fuumlr den Fonds handelnde Verwaltungsgesellschaft Eigentuumlmer ist
ii die Verwahrstelle fuumlhrt Aufzeichnungen uumlber die Vermoumlgenswerte bei denen sie sich
vergewissert hat dass der Fonds oder die fuumlr den Fonds handelnde
Verwaltungsgesellschaft Eigentuumlmer ist und haumllt ihre Aufzeichnungen auf dem neuesten
Stand
5 Die Verwahrstelle uumlbermittelt der Verwaltungsgesellschaft regelmaumlszligig eine umfassende
Aufstellung saumlmtlicher Vermoumlgenswerte des Fonds
6 Die von der Verwahrstelle verwahrten Vermoumlgenswerte werden von der Verwahrstelle oder einem
Dritten dem die Verwahrfunktion uumlbertragen wurde nicht fuumlr eigene Rechnung wiederverwendet
Als Wiederverwendung gilt jede Transaktion verwahrter Vermoumlgenswerte darunter Uumlbertragung
Verpfaumlndung Verkauf und Leihe
Die von der Verwahrstelle verwahrten Vermoumlgenswerte duumlrfen nur wiederverwendet werden
sofern
a) die Wiederverwendung der Vermoumlgenswerte fuumlr Rechnung des Fonds erfolgt
b) die Verwahrstelle den Weisungen der im Namen des Fonds handelnden
Verwaltungsgesellschaft Folge leistet
c) die Wiederverwendung dem Fonds zugutekommt sowie im Interesse der Anteilinhaber liegt
und
d) die Transaktion durch liquide Sicherheiten hoher Qualitaumlt gedeckt ist die der Fonds gemaumlszlig
einer Vereinbarung uumlber eine Vollrechtsuumlbertragung erhalten hat
7 Der Verkehrswert der Sicherheiten muss jederzeit mindestens so hoch sein wie der Verkehrswert
der wiederverwendeten Vermoumlgenswerte zuzuumlglich eines Zuschlags
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8 Im Falle einer Insolvenz der Verwahrstelle welcher die Verwahrung von Fonds - Vermoumlgenswerten
uumlbertragen wurde werden die verwahrten Vermoumlgenswerte des Fonds nicht an die Glaumlubiger
dieser Verwahrstelle ausgeschuumlttet oder zu deren Gunsten verwendet
9 Die Verwahrstelle kann die Verwahraufgaben nach vorgenanntem Punkt 4 auf ein anderes
Unternehmen (Unterverwahrer) unter Beruumlcksichtigung der gesetzlichen Bedingungen auslagern
Die Unterverwahrer koumlnnen die ihnen uumlbertragenen Verwahraufgaben unter Beruumlcksichtigung der
gesetzlichen Bedingungen wiederum auslagern Die unter den vorgenannten Punkten 2 und 3
beschriebenen Aufgaben darf die Verwahrstelle nicht auf Dritte uumlbertragen
10 Bei der Wahrnehmung ihrer Aufgaben handelt die Verwahrstelle ehrlich redlich professionell
unabhaumlngig und ausschlieszliglich im Interesse des Fonds und seiner Anleger
11 Die Aufgaben der Verwaltungsgesellschaft und der Verwahrstelle duumlrfen nicht von ein und
derselben Gesellschaft wahrgenommen werden
12 Die Verwahrstelle darf keine Aufgaben in Bezug auf den Fonds oder die fuumlr den Fonds taumltige
Verwaltungsgesellschaft wahrnehmen die Interessenkonflikte zwischen dem Fonds den Anlegern
des Fonds der Verwaltungsgesellschaft sowie den Beauftragten der Verwahrstelle und ihr selbst
schaffen koumlnnten Dies gilt nicht wenn eine funktionale und hierarchische Trennung der
Ausfuumlhrung ihrer Aufgaben als Verwahrstelle von ihren potenziell dazu in Konflikt stehenden
Aufgaben vorgenommen wurde und die potenziellen Interessenkonflikte ordnungsgemaumlszlig ermittelt
gesteuert beobachtet und den Anlegern des Fonds gegenuumlber offengelegt werden
Die Verwahrstelle haftet gegenuumlber dem Fonds und dessen Anteilinhabern fuumlr den Verlust durch
die Verwahrstelle oder einen Dritten dem die Verwahrung von verwahrten Finanzinstrumenten
uumlbertragen wurde
Bei Verlust eines verwahrten Finanzinstruments gibt die Verwahrstelle dem Fonds oder der fuumlr den
Fonds handelnden Verwaltungsgesellschaft unverzuumlglich ein Finanzinstrument gleicher Art zuruumlck
oder erstattet einen entsprechenden Betrag Die Verwahrstelle haftet gemaumlszlig dem Gesetz vom 17
Dezember 2010 sowie nach den geltenden Verordnungen nicht wenn sie nachweisen kann dass
der Verlust auf aumluszligere Ereignisse die nach vernuumlnftigem Ermessen nicht kontrolliert werden
koumlnnen und deren Konsequenzen trotz aller angemessenen Anstrengungen nicht haumltten
vermieden werden koumlnnen zuruumlckzufuumlhren ist
Die Verwahrstelle haftet gegenuumlber dem Fonds und den Anlegern des Fonds auch fuumlr saumlmtliche
sonstige Verluste die diese infolge einer fahrlaumlssigen oder vorsaumltzlichen Nichterfuumlllung der
gesetzlichen Verpflichtungen der Verwahrstelle erleiden
Die Haftung der Verwahrstelle bleibt von einer etwaigen Uumlbertragung gemaumlszlig vorgenanntem Punkt
8 unberuumlhrt
Anleger des Fonds koumlnnen die Haftung der Verwahrstelle unmittelbar oder mittelbar uumlber die
Verwaltungsgesellschaft geltend machen vorausgesetzt dass dies weder zur Verdopplung von
Regressanspruumlchen noch zur Ungleichbehandlung der Anleger fuumlhrt
Artikel 4 ndash Allgemeine Bestimmungen der Anlagepolitik
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Ziel der Anlagepolitik der einzelnen Teilfonds ist das Erreichen einer angemessenen Wertentwicklung
in der jeweiligen Teilfondswaumlhrung (wie in Artikel 6 Nr 2 dieses Verwaltungsreglements iVm dem
betreffenden Anhang zum Verkaufsprospekt definiert) Die teilfondsspezifische Anlagepolitik wird fuumlr
den jeweiligen Teilfonds in dem betreffenden Anhang zum Verkaufsprospekt beschrieben
Fuumlr den jeweiligen Teilfonds duumlrfen nur solche Vermoumlgenswerte erworben und verkauft werden deren
Preis den Bewertungskriterien von Artikel 6 dieses Verwaltungsreglements entspricht
Die folgenden allgemeinen Anlagegrundsaumltze und -beschraumlnkungen gelten fuumlr saumlmtliche Teilfonds
sofern keine Abweichungen oder Ergaumlnzungen fuumlr den jeweiligen Teilfonds in dem betreffenden Anhang
zum Verkaufsprospekt enthalten sind
Das jeweilige Teilfondsvermoumlgen wird unter Beachtung des Grundsatzes der Risikostreuung im Sinne
der Regeln von Teil I des Gesetzes vom 17 Dezember 2010 und nach den in diesem Artikel nachfolgend
beschriebenen anlagepolitischen Grundsaumltzen und innerhalb der Anlagebeschraumlnkungen angelegt
1 Definitionen
a) bdquogeregelter Marktldquo
Bei einem geregelten Markt handelt es sich um einen Markt fuumlr Finanzinstrumente im Sinne
von Artikel 4 Nr 21 der Richtlinie 201465EU des Europaumlischen Parlamentes und des Rates
vom 15 Mai 2014 uumlber Maumlrkte fuumlr Finanzinstrumente sowie zur Aumlnderung der Richtlinien
200292EG und 201161EU
b) bdquoWertpapiereldquo
Als Wertpapiere gelten
bull Aktien und andere Aktien gleichwertige Papiere (bdquoAktienldquo)
bull Schuldverschreibungen und andere verbriefte Schuldtitel (bdquoSchuldtitelldquo)
bull alle anderen marktfaumlhigen Wertpapiere die zum Erwerb von Wertpapieren durch
Zeichnung oder Austausch berechtigen
Ausgenommen sind die in Artikel 42 des Gesetzes vom 17 Dezember 2010 genannten
Techniken und Instrumente
c) bdquoGeldmarktinstrumenteldquo
Als bdquoGeldmarktinstrumenteldquo werden Instrumente bezeichnet die uumlblicherweise auf dem
Geldmarkt gehandelt werden liquide sind und deren Wert jederzeit genau bestimmt werden
kann
d) bdquoOGAldquo
Organismen fuumlr gemeinsame Anlagen
e) bdquoOGAWldquo
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Organismen fuumlr gemeinsame Anlagen in Wertpapiere welche der Richtlinie 200965EG
unterliegen
Bei jedem OGAW der aus mehreren Teilfonds zusammengesetzt ist wird fuumlr die Anwendung
der Anlagegrenzen jeder Teilfonds als eigener OGAW betrachtet
2 Es werden ausschlieszliglich
1 Wertpapiere und Geldmarktinstrumente erworben die an einem geregelten Markt im Sinne
der Richtlinie 200439EG zugelassen sind oder gehandelt werden
2 Wertpapiere und Geldmarktinstrumente erworben die an einem anderen geregelten Markt in
einem Mitgliedstaat der Europaumlischen Union (bdquoMitgliedstaatldquo) der anerkannt fuumlr das Publikum
offen und dessen Funktionsweise ordnungsgemaumlszlig ist gehandelt werden
3 Wertpapiere und Geldmarktinstrumente erworben die an einer Wertpapierboumlrse eines nicht
zur Europaumlischen Union gehoumlrenden Staates amtlich notiert sind oder an einem anderen
geregelten Markt eines nicht zur Europaumlischen Union gehoumlrenden Staates der anerkannt fuumlr
das Publikum offen und dessen Funktionsweise ordnungsgemaumlszlig ist gehandelt werden
4 Wertpapiere und Geldmarktinstrumente aus Neuemissionen erworben sofern die
Emissionsbedingungen die Verpflichtung enthalten dass die Zulassung zur amtlichen
Notierung an einer Wertpapierboumlrse oder auf einem anderen geregelten Markt der anerkannt
fuumlr das Publikum offen und dessen Funktionsweise ordnungsgemaumlszlig ist beantragt wird und
die Zulassung spaumltestens vor Ablauf eines Jahres nach der Emission erlangt wird
Die unter Nr 2 Buchstaben c) und d) genannten Wertpapiere und Geldmarktinstrumente
werden innerhalb von Nordamerika Suumldamerika Australien (einschlieszliglich Ozeanien) Afrika
Asien undoder Europa amtlich notiert oder gehandelt
5 Anteile an Organismen fuumlr gemeinsame Anlagen in Wertpapieren (bdquoOGAWldquo) erworben die
entsprechend der Richtlinie 200965EG zugelassen wurden undoder andere Organismen fuumlr
gemeinsame Anlagen (bdquoOGAldquo) im Sinne der Buchstaben a) und b) von Artikel 1 Absatz 2 der
Richtlinie 200965EG unabhaumlngig davon ob sie in einem Mitgliedstaat niedergelassen sind
sofern
bull diese OGA entsprechend solchen Rechtvorschriften zugelassen wurden die sie einer
Aufsicht unterstellen welche nach Auffassung der Luxemburger Aufsichtsbehoumlrde
derjenigen nach dem Gemeinschaftsrecht gleichwertig ist und ausreichende Gewaumlhr fuumlr
die Zusammenarbeit zwischen den Behoumlrden besteht das Schutzniveau der Anleger
dieser OGA dem Schutzniveau der Anleger eines OGAW gleichwertig und insbesondere
die Vorschriften uumlber die getrennte Verwahrung der Vermoumlgenswerte die Kreditaufnahme
die Kreditgewaumlhrung und die Leerverkaumlufe von Wertpapieren und Geldmarktinstrumenten
den Anforderungen der Richtlinie 200965EG gleichwertig sind
bull die Geschaumlftstaumltigkeit der OGA Gegenstand von Halbjahres- und Jahresberichten ist die
es erlauben sich ein Urteil uumlber das Vermoumlgen und die Verbindlichkeiten die Ertraumlge und
die Transaktionen im Berichtszeitraum zu bilden
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bull der OGAW oder andere OGA dessen Anteile erworben werden sollen nach seinen
Vertragsbedingungen bzw seiner Satzung insgesamt houmlchstens 10 seinen Vermoumlgens
in Anteilen anderer OGAW oder OGA anlegen darf
6 Sichteinlagen oder kuumlndbare Einlagen mit einer Laufzeit von houmlchstens 12 Monaten bei
Kreditinstituten getaumltigt sofern das betreffende Kreditinstitut seinen Sitz in einem Mitgliedstaat
der EU hat oder falls der Sitz des Kreditinstituts in einem Drittland liegt es
Aufsichtsbestimmungen unterliegt die nach Auffassung der Luxemburger Aufsichtsbehoumlrde
denen des Gemeinschaftsrechts gleichwertig sind
7 abgeleitete Finanzinstrumente (bdquoDerivateldquo) einschlieszliglich gleichwertiger bar abgerechneter
Instrumente erworben die an einem der unter den Absaumltzen a) b) oder c) bezeichneten
geregelten Maumlrkte gehandelt werden undoder abgeleitete Finanzinstrumente die nicht an
einer Boumlrse gehandelt werden (bdquoOTC-Derivateldquo) sofern
bull es sich bei den Basiswerten um Instrumente im Sinne von Artikel 41 Absatz 1 des Gesetzes
vom 17 Dezember 2010 oder um Finanzindizes Zinssaumltze Wechselkurse oder
Waumlhrungen handelt in die der jeweilige Teilfonds gemaumlszlig den in diesem
Verwaltungsreglement genannten Anlagezielen investieren darf
bull die Gegenparteien bei Geschaumlften mit OTC-Derivaten einer behoumlrdlichen Aufsicht
unterliegende Institute der Kategorien sind die von der CSSF zugelassen wurden
bull und die OTC-Derivate einer zuverlaumlssigen und uumlberpruumlfbaren Bewertung auf Tagesbasis
unterliegen und jederzeit auf Initiative des Fonds zum angemessenen Zeitwert veraumluszligert
liquidiert oder durch ein Geschaumlft glattgestellt werden koumlnnen
8 Geldmarktinstrumente erworben die nicht auf einem geregelten Markt gehandelt werden und
die unter die Definition von Artikel 1 des Gesetzes vom 17 Dezember 2010 fallen sofern die
Emission oder der Emittent dieser Instrumente bereits Vorschriften uumlber den Einlagen- und
den Anlegerschutz unterliegt und vorausgesetzt sie werden
bull von einer zentralstaatlichen regionalen oder lokalen Koumlrperschaft oder der Zentralbank
eines Mitgliedstaates der Europaumlischen Zentralbank der Europaumlischen Union oder der
Europaumlischen Investitionsbank einem Drittland oder sofern dieser ein Bundesstaat ist
einem Gliedstaat der Foumlderation oder von einer internationalen Einrichtung oumlffentlich-
rechtlichen Charakters der mindestens ein Mitgliedstaat angehoumlrt begeben oder
garantiert oder
bull von einem Unternehmen begeben dessen Wertpapiere auf den unter den Buchstaben a)
b) oder c) dieses Artikels bezeichneten geregelten Maumlrkten gehandelt werden oder
bull von einem Institut das gemaumlszlig den im Gemeinschaftsrecht festgelegten Kriterien einer
Aufsicht unterstellt ist oder einem Institut das Aufsichtsbestimmungen die nach
Auffassung der Luxemburger Aufsichtsbehoumlrde mindestens so streng sind wie die des
Gemeinschaftsrechts unterliegt und diese einhaumllt begeben oder garantiert oder
bull von anderen Emittenten begeben die einer Kategorie angehoumlren die von der
Luxemburger Aufsichtsbehoumlrde zugelassen wurde sofern fuumlr Anlagen in diesen
Instrumenten Vorschriften fuumlr den Anlegerschutz gelten die denen des ersten des zweiten
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oder des dritten Gedankenstrichs gleichwertig sind und sofern es sich bei dem Emittenten
entweder um ein Unternehmen mit einem Eigenkapital von mindestens 10 Mio Euro das
seinen Jahresabschluss nach den Vorschriften der Richtlinie 78660EWG erstellt und
veroumlffentlicht oder um einen Rechtstraumlger der innerhalb einer eine oder mehrere
boumlrsennotierte Gesellschaften umfassenden Unternehmensgruppe fuumlr die Finanzierung
dieser Gruppe zustaumlndig ist oder um einen Rechtstraumlger handelt der die
wertpapiermaumlszligige Unterlegung von Verbindlichkeiten durch Nutzung einer von einer Bank
eingeraumlumten Kreditlinie finanzieren soll
3 Wobei jedoch bis zu 10 des jeweiligen Netto-Teilfondsvermoumlgens in andere als die unter Nr 2
dieses Artikels genannten Wertpapiere und Geldmarktinstrumente angelegt werden duumlrfen
4 Techniken und Instrumente
a) Das jeweilige Netto-Teilfondsvermoumlgen darf im Rahmen der Bedingungen und
Einschraumlnkungen wie sie von der Luxemburger Aufsichtsbehoumlrde vorgegeben werden die im
Verkaufsprospekt genannten Techniken und Instrumente verwenden sofern diese
Verwendung im Hinblick auf eine effiziente Verwaltung des jeweiligen Teilfondsvermoumlgens
erfolgt Beziehen sich diese Transaktionen auf die Verwendung von Derivaten so muumlssen die
Bedingungen und Grenzen mit den Bestimmungen des Gesetzes vom 17 Dezember 2010
uumlbereinstimmen
Daruumlber hinaus ist es dem jeweiligen Teilfonds nicht gestattet bei der Verwendung von
Techniken und Instrumenten von seiner in dem betreffenden Anhang beschriebenen
Anlagepolitik abzuweichen
b) Die Verwaltungsgesellschaft muss gemaumlszlig Artikel 42 (1) des Gesetzes vom 17 Dezember
2010 ein Risikomanagement-Verfahren verwenden das es ihr erlaubt das mit den
Anlagepositionen verbundene Risiko sowie ihren jeweiligen Anteil am Gesamtrisikoprofil des
Anlageportfolios jederzeit zu uumlberwachen und zu messen Die Verwaltungsgesellschaft hat
dabei sicherzustellen dass das mit Derivaten verbundene Gesamtrisiko der verwalteten
Fonds den Gesamtnettowert deren Portfolios nicht uumlberschreitet Insbesondere stuumltzt sie sich
bei der Bewertung der Bonitaumlt der Fonds-Vermoumlgenswerte nicht ausschlieszliglich und
automatisch auf Ratings die von Ratingagenturen im Sinne von Artikel 3 Absatz 1 Buchstabe
b der Verordnung (EG) Nr 10602009 des Europaumlischen Parlaments und des Rates vom 16
September 2009 uumlber Ratingagenturen abgegeben worden sind
Das fuumlr den entsprechenden Teilfonds angewandte Verfahren zur Messung des Risikos sowie
etwaige spezifischere Informationen sind im jeweiligen teilfondspezifischen Anhang
dargestellt
Die Teilfonds duumlrfen als Teil ihrer Anlagepolitik und im Rahmen der Grenzen von Artikel 43
Absatz 5 des Gesetzes vom 17 Dezember 2010 Anlagen in Derivate taumltigen sofern das
Gesamtrisiko der Basiswerte die Anlagegrenzen von Artikel 43 des Gesetzes vom 17
Dezember 2010 nicht uumlberschreitet Investiert der Fonds in indexbasierte Derivate so werden
diese Anlagen bei den Anlagegrenzen von Artikel 43 des Gesetzes vom 17 Dezember 2010
nicht beruumlcksichtigt
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Wenn ein Derivat in ein Wertpapier oder ein Geldmarktinstrument eingebettet ist muss es
hinsichtlich der Einhaltung der Vorschriften von Artikel 42 des Gesetzes vom 17 Dezember
2010 mitberuumlcksichtigt werden
Die Verwaltungsgesellschaft kann geeignete Dispositionen treffen und mit Einverstaumlndnis der
Verwahrstelle weitere Anlagebeschraumlnkungen aufnehmen die erforderlich sind um den
Bedingungen in jenen Laumlndern zu entsprechen in denen Anteile vertrieben werden sollen
5 Risikostreuung
bull Es duumlrfen maximal 10 des jeweiligen Netto-Teilfondsvermoumlgens in Wertpapieren oder
Geldmarktinstrumenten ein und desselben Emittenten angelegt werden Der Teilfonds darf
nicht mehr als 20 seines Vermoumlgens in Einlagen bei ein und derselben Einrichtung anlegen
Das Ausfallrisiko bei Geschaumlften des Fonds mit OTC-Derivaten darf folgende Saumltze nicht
uumlberschreiten
bull 10 des Netto-Teilfondsvermoumlgens wenn die Gegenpartei ein Kreditinstitut im Sinne von
Artikel 41 Absatz 1 Buchstabe f) des Gesetzes vom 17 Dezember 2010 ist und
bull 5 des Netto-Teilfondsvermoumlgens in allen anderen Faumlllen
bull Der Gesamtwert der Wertpapiere und Geldmarktinstrumente von Emittenten in deren
Wertpapieren und Geldmarktinstrumente die Verwaltungsgesellschaft mehr als 5 des
jeweiligen Netto-Teilfondsvermoumlgens angelegt hat darf 40 des betreffenden
NettoTeilfondsvermoumlgens nicht uumlbersteigen Diese Begrenzung findet keine Anwendung auf
Einlagen und auf Geschaumlfte mit OTC-Derivaten die mit Finanzinstituten getaumltigt werden
welche einer Aufsicht unterliegen
Ungeachtet der einzelnen in Buchstabe a) genannten Obergrenzen darf die
Verwaltungsgesellschaft bei ein und derselben Einrichtung houmlchstens 20 des jeweiligen
Teilfondsvermoumlgens in einer Kombination aus
bull von dieser Einrichtung begebenen Wertpapieren oder Geldmarktinstrumenten undoder
bull Einlagen bei dieser Einrichtung undoder
bull von dieser Einrichtung erworbenen OTC-Derivaten
investieren
bull Die unter Nr 5 Buchstabe a) Satz 1 dieses Artikels genannte Anlagegrenze von 10 des
Netto-Teilfondsvermoumlgens erhoumlht sich in den Faumlllen auf 35 des jeweiligen
NettoTeilfondsvermoumlgens in denen die zu erwerbenden Wertpapiere oder
Geldmarktinstrumente von einem Mitgliedstaat seinen Gebietskoumlrperschaften einem
Drittland oder anderen internationalen Organismen oumlffentlich-rechtlichen Charakters denen
ein oder mehrere Mitgliedstaaten angehoumlren begeben oder garantiert werden
bull Die unter Nr 5 Buchstabe a) Satz 1 dieses Artikels genannte Anlagegrenze von 10 des
Netto-Teilfondsvermoumlgens erhoumlht sich in den Faumlllen auf 25 des jeweiligen
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NettoTeilfondsvermoumlgens in denen die zu erwerbenden Schuldverschreibungen von einem
Kreditinstitut ausgegeben werden das seinen Sitz in einem EU-Mitgliedstaat hat und kraft
Gesetzes einer besonderen oumlffentlichen Aufsicht unterliegt durch die die Inhaber dieser
Schuldverschreibungen geschuumltzt werden sollen Insbesondere muumlssen die Erloumlse aus der
Emission dieser Schuldverschreibungen nach dem Gesetz in Vermoumlgenswerten angelegt
werden die waumlhrend der gesamten Laufzeit der Schuldverschreibungen in ausreichendem
Maszlige die sich daraus ergebenden Verpflichtungen abdecken und die mittels eines
vorrangigen Sicherungsrechts im Falle der Nichterfuumlllung durch den Emittenten fuumlr die
Ruumlckzahlung des Kapitals und die Zahlung der laufenden Zinsen zur Verfuumlgung stehen
Sollten mehr als 5 des jeweiligen Netto-Teilfondsvermoumlgens in von solchen Emittenten
ausgegebenen Schuldverschreibungen angelegt werden darf der Gesamtwert der Anlagen in
solchen Schuldverschreibungen 80 des betreffenden Netto-Teilfondsvermoumlgens nicht
uumlberschreiten
bull Die unter Nr 5 Buchstabe b) Satz 1 dieses Artikels genannte Beschraumlnkung des
Gesamtwertes auf 40 des betreffenden Netto-Teilfondsvermoumlgens findet in den Faumlllen der
Buchstaben c) und d) keine Anwendung
bull Die unter Nr 5 Buchstaben a) bis d) dieses Artikels beschriebenen Anlagegrenzen von 10
35 bzw 25 des jeweiligen Netto-Teilfondsvermoumlgens duumlrfen nicht kumulativ betrachtet
werden sondern es duumlrfen insgesamt nur maximal 35 des Netto-Teilfondsvermoumlgens in
Wertpapieren und Geldmarktinstrumenten ein und derselben Einrichtung oder in Einlagen
oder Derivate bei derselben angelegt werden
Gesellschaften die im Hinblick auf die Erstellung des konsolidierten Abschlusses im Sinne
der Richtlinie 83349EWG des Rates vom 13 Juni 1983 aufgrund von Artikel 54 Absatz 3
Buchstabe g) des Vertrages uumlber den konsolidierten Abschluss (ABl L 193 vom 18 Juli 1983
S1) oder nach den anerkannten internationalen Rechnungslegungsvorschriften derselben
Unternehmensgruppe angehoumlren sind bei der Berechnung der in dieser Nr 5 Buchstaben a)
bis f) dieses Artikels vorgesehenen Anlagegrenzen als eine einzige Einrichtung anzusehen
Der jeweilige Teilfonds darf 20 seines Netto-Teilfondsvermoumlgens in Wertpapiere und
Geldmarktinstrumente ein und derselben Unternehmensgruppe investieren
bull Unbeschadet der in Artikel 48 des Gesetzes vom 17 Dezember 2010 festgelegten
Anlagegrenzen kann die Verwaltungsgesellschaft fuumlr den jeweiligen Teilfonds die in Artikel 43
des Gesetzes vom 17 Dezember 2010 genannten Obergrenzen fuumlr Anlagen in Aktien
undoder Schuldtitel ein und desselben Emittenten auf houmlchstens 20 des
NettoTeilfondsvermoumlgens anheben wenn die Nachbildung eines von der Luxemburger
Aufsichtsbehoumlrde anerkannten Aktien- oder Schuldtitelindex das Ziel der Anlagepolitik des
jeweiligen Teilfonds ist Voraussetzung hierfuumlr ist jedoch dass
bull die Zusammensetzung des Index hinreichend diversifiziert ist
bull der Index eine adaumlquate Bezugsgrundlage fuumlr den Markt darstellt auf den er sich bezieht
und
bull der Index in angemessener Weise veroumlffentlicht wird
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Die vorgenannte Anlagegrenze erhoumlht sich auf 35 des jeweiligen NettoTeilfondsvermoumlgens
in den Faumlllen in denen es aufgrund auszligergewoumlhnlicher Marktverhaumlltnisse gerechtfertigt ist
insbesondere auf geregelten Maumlrkten auf denen bestimmte Wertpapiere oder
Geldmarktinstrumente stark dominieren Diese Anlagegrenze gilt nur fuumlr die Anlage bei einem
einzigen Emittenten
Ob die Verwaltungsgesellschaft von dieser Moumlglichkeit Gebrauch macht findet fuumlr den
jeweiligen Teilfonds in dem entsprechenden Anhang zum Verkaufsprospekt Erwaumlhnung
bull Unbeschadet des unter Artikel 43 des Gesetzes vom 17 Dezember 2010 Gesagten duumlrfen
unter Wahrung des Grundsatzes der Risikostreuung bis zu 100 des jeweiligen Netto-
Teilfondsvermoumlgens in Wertpapiere und Geldmarktinstrumente angelegt werden die von
einem EU-Mitgliedstaat seinen Gebietskoumlrperschaften einem OECD-Mitgliedstaat oder von
internationalen Organismen denen ein oder mehrere EU-Mitgliedstaaten angehoumlren
ausgegeben werden oder garantiert sind Das jeweilige Netto-Teilfondsvermoumlgen muss
Wertpapiere halten die im Rahmen von mindestens sechs verschiedenen Emissionen
begeben worden sind wobei die Wertpapiere aus einer einzigen Emission 30 des jeweiligen
Netto-Teilfondsvermoumlgens nicht uumlberschreiten duumlrfen
bull Es werden fuumlr die jeweiligen Teilfonds nicht mehr als 10 des jeweiligen Netto
Teilfondsvermoumlgens in OGAW oder OGA im Sinne der Ziffer 2 Buchstabe e) dieses Artikels
angelegt es sei denn der teilfondsspezifische Anhang zu dem Verkaufsprospekt sieht fuumlr den
jeweiligen Teilfonds etwas anderes vor Insofern die Anlagepolitik des jeweiligen Teilfonds
eine Anlage zu mehr als 10 des jeweiligen Netto-Teilfondsvermoumlgens in OGAW oder OGA
im Sinne der Ziffer 2 Buchstabe e) dieses Artikels vorsieht finden die nachfolgenden
Buchstaben j) und k) Anwendung
bull Fuumlr den jeweiligen Teilfonds duumlrfen nicht mehr als 20 des jeweiligen
NettoTeilfondsvermoumlgens in Anteilen ein und desselben OGAW oder ein und desselben
anderen OGA gemaumlszlig Artikel 41 Absatz 1 Buchstabe e) des Gesetzes vom 17 Dezember 2010
angelegt werden Fuumlr Zwecke der Anwendung dieser Anlagegrenze gilt jeder Teilfonds eines
OGA mit mehreren Teilfonds als einzelner Emittent sofern der Grundsatz der Absonderung
der Verbindlichkeiten der einzelnen Teilfonds gegenuumlber Dritten sichergestellt ist
bull Fuumlr den jeweiligen Teilfonds duumlrfen nicht mehr als 30 des Netto-Teilfondsvermoumlgens in
andere OGA als OGAW angelegt werden Wenn der jeweilige Teilfonds Anteile eines OGAW
undoder sonstigen OGA erworben hat werden die Anlagewerte des betreffenden OGAW
oder anderen OGA in Bezug auf die in Nr 5 a) bis f) genannten Obergrenzen nicht
beruumlcksichtigt
bull Erwirbt ein OGAW Anteile anderer OGAW undoder sonstiger anderer OGA die unmittelbar
oder aufgrund einer Uumlbertragung von derselben Verwaltungsgesellschaft oder von einer
Gesellschaft verwaltet werden mit der die Verwaltungsgesellschaft durch eine gemeinsame
Verwaltung oder Beherrschung oder eine wesentliche direkte oder indirekte Beteiligung von
mehr als 10 Prozent des Kapitals oder der Stimmen verbunden ist so darf die
Verwaltungsgesellschaft oder die andere Gesellschaft fuumlr die Zeichnung oder die Ruumlcknahme
von Anteilen dieser anderen OGAW undoder OGA durch den OGAW keine Gebuumlhren
berechnen (inkl Ausgabeaufschlaumlgen und Ruumlcknahmeabschlaumlgen)
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Generell kann es bei dem Erwerb von Anteilen an Zielfonds zur Erhebung einer
Verwaltungsverguumltung auf Ebene des Zielfonds kommen und es sind gegebenenfalls der
jeweilige Ausgabeaufschlag bzw eventuelle Ruumlcknahmegebuumlhren zu beruumlcksichtigen Der
Fonds wird daher nicht in Zielfonds anlegen die einer Verwaltungsverguumltung von mehr als 3
unterliegen Der Jahresbericht des Fonds wird betreffend den jeweiligen Teilfonds
Informationen enthalten wie hoch der Anteil der Verwaltungsverguumltung maximal ist welche
der Teilfonds sowie die Zielfonds zu tragen haben
bull Ein Teilfonds eines Umbrellafonds kann in andere Teilfonds desselben Umbrellafonds
investieren Zusaumltzlich zu den bereits genannten Bedingungen fuumlr Investitionen in Zielfonds
gelten bei einer Investition in Zielfonds die gleichzeitig Teilfonds desselben Umbrellafonds
sind die folgenden Bedingungen
bull Zirkelinvestitionen sind nicht erlaubt Das heiszligt der Zielteilfonds kann seinerseits nicht in
den Teilfonds desselben Umbrellafonds investieren der seinerseits in den Zielteilfonds
investiert ist
bull Die Teilfonds eines Umbrellafonds die von einem anderen Teilfonds desselben
Umbrellafonds erworben werden sollen duumlrfen ihrerseits gemaumlszlig ihrem
Verwaltungsreglement bzw ihrer Satzung insgesamt houmlchstens 10 ihres
Sondervermoumlgens in andere Zielfonds anlegen
bull Stimmrechte aus dem Halten von Anteilen von Zielfonds die gleichzeitig Teilfonds
desselben Umbrellafonds sind sind solange diese Anteile von einem Teilfonds desselben
Umbrellafonds gehalten werden ausgesetzt Eine angemessene buchhalterische
Erfassung in der Rechnungslegung und den periodischen Berichten bleibt von der
Regelung unberuumlhrt
bull Solange ein Teilfonds Anteile eines anderen Teilfonds desselben Umbrellafonds haumllt
werden die Anteile des Zielteilfonds bei der Nettoinventarwertberechnung nicht
beruumlcksichtigt soweit die Berechnung zur Feststellung des Erreichens des gesetzlichen
Mindestkapitals des Umbrellafonds dient und
bull Es ist der Verwaltungsgesellschaft nicht gestattet die von ihr verwalteten OGAW nach Teil I
des Gesetzes vom 17 Dezember 2010 dazu zu benutzen eine Anzahl an mit Stimmrechten
verbundenen Aktien zu erwerben die es ihr ermoumlglichen einen nennenswerten Einfluss auf
die Geschaumlftsfuumlhrung eines Emittenten auszuuumlben
bull Weiter darf die Verwaltungsgesellschaft fuumlr den Teilfonds
bull bis zu 10 der stimmrechtslosen Aktien ein und desselben Emittenten
bull bis zu 10 der ausgegebenen Schuldverschreibungen ein und desselben Emittenten
bull nicht mehr als 25 der ausgegebenen Anteile ein und desselben OGAW undoder OGA
sowie
bull nicht mehr als 10 der Geldmarktinstrumente ein und desselben Emittenten erwerben
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bull Die unter Nr 5 Buchstaben n) und o) genannten Anlagegrenzen finden keine Anwendung
soweit es sich um
bull Wertpapiere und Geldmarktinstrumente handelt die von einem EU-Mitgliedstaat oder
dessen Gebietskoumlrperschaften oder von einem Staat der kein Mitgliedstaat der
Europaumlischen Union ist begeben oder garantiert werden
bull Wertpapiere und Geldmarktinstrumente handelt die von einer internationalen Koumlrperschaft
oumlffentlich-rechtlichen Charakters begeben werden der ein oder mehrere EU-
Mitgliedstaaten angehoumlren
bull Aktien handelt die der jeweilige Teilfonds an dem Kapital einer Gesellschaft eines
Drittlandes besitzt die ihr Vermoumlgen im Wesentlichen in Wertpapieren von Emittenten
anlegt die in diesem Drittland ansaumlssig sind wenn eine derartige Beteiligung fuumlr den
jeweiligen Teilfonds aufgrund der Rechtsvorschriften dieses Staates die einzige
Moumlglichkeit darstellt Anlagen in Wertpapieren von Emittenten dieses Staates zu taumltigen
Diese Ausnahmeregelung gilt jedoch nur unter der Voraussetzung dass die Gesellschaft
des Staates auszligerhalb der Europaumlischen Union in ihrer Anlagepolitik die in Artikel 43 46
und 48 Absatz 1 und 2 des Gesetzes vom 17 Dezember 2010 festgelegten Grenzen
beachtet Bei der Uumlberschreitung der in den Artikeln 43 und 46 des Gesetzes vom 17
Dezember 2010 genannten Grenzen findet Artikel 49 des Gesetzes vom 17 Dezember
2010 sinngemaumlszlig Anwendung
bull Aktien handelt die von einer oder mehreren Investmentgesellschaften am Kapital von
Tochtergesellschaften gehalten werden die ausschlieszliglich fuumlr die Investmentgesellschaft
oder -gesellschaften Verwaltungs- Beratungs- oder Vertriebstaumltigkeiten in dem Staat in
dem die Tochtergesellschaft niedergelassen ist ausuumlben im Hinblick auf die Ruumlcknahme
von Anteilen auf Wunsch der Anteilinhaber
6 Fluumlssige Mittel
Der Fonds kann grundsaumltzlich fluumlssige Mittel in Form von Anlagekonten (Kontokorrentkonten) und
Tagesgeld halten die jedoch nur akzessorischen Charakter haben duumlrfen
7 Bezugsrechte
Bei der Ausuumlbung von Bezugsrechten die an Wertpapiere oder Geldmarktinstrumente geknuumlpft
sind die Teil seines Vermoumlgens sind muss ein OGAW die in diesem Artikel vorgesehenen
Anlagegrenzen nicht notwendigerweise einhalten
Werden die in diesem Artikel genannten Anlagebeschraumlnkungen unbeabsichtigt oder in Folge der
Ausuumlbung von Bezugsrechten uumlberschritten so hat die Verwaltungsgesellschaft bei ihren
Verkaumlufen als vorrangiges Ziel die Normalisierung der Lage unter Beruumlcksichtigung der Interessen
der Anleger anzustreben
Unbeschadet ihrer Verpflichtung auf die Einhaltung des Grundsatzes der Risikostreuung zu
achten koumlnnen neu zugelassene OGAW waumlhrend eines Zeitraumes von sechs Monaten nach ihrer
Zulassung von den in Nr 5 a) bis l) genannten Anlagegrenzen abweichen
8 Kredite und Belastungsverbote
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a) Das jeweilige Teilfondsvermoumlgen darf nicht verpfaumlndet oder sonst belastet zur Sicherung
uumlbereignet oder zur Sicherung abgetreten werden es sei denn es handelt sich um
Kreditaufnahmen im Sinne des nachstehenden Buchstaben b) oder um Sicherheitsleistungen
im Rahmen der Abwicklung von Geschaumlften mit Finanzinstrumenten
b) Kredite zu Lasten des jeweiligen Teilfondsvermoumlgens duumlrfen nur kurzfristig und bis zu einer
Houmlhe von 10 des jeweiligen Netto-Teilfondsvermoumlgens aufgenommen werden
Ausgenommen hiervon ist der Erwerb von Fremdwaumlhrungen durch bdquoBack-to-Backldquo- Darlehen
c) Zu Lasten des jeweiligen Teilfondsvermoumlgens duumlrfen weder Kredite gewaumlhrt noch fuumlr Dritte
Buumlrgschaftsverpflichtungen eingegangen werden wobei dies dem Erwerb von noch nicht voll
eingezahlten Wertpapieren Geldmarktinstrumenten oder anderen Finanzinstrumenten
gemaumlszlig Artikel 41 Absatz 1 Buchstaben e) g) und h) des Gesetzes vom 17 Dezember 2010
nicht entgegensteht
9 Weitere Anlagerichtlinien
a) Wertpapierleerverkaumlufe sind nicht zulaumlssig
b) Das jeweilige Teilfondsvermoumlgen darf nicht in Immobilien Edelmetallen oder Zertifikaten uumlber
solche Edelmetalle Edelmetallkontrakten Waren oder Warenkontrakten angelegt werden
10 Die in diesem Artikel genannten Anlagebeschraumlnkungen beziehen sich auf den Zeitpunkt des
Erwerbs der Wertpapiere Werden die Prozentsaumltze nachtraumlglich durch Kursentwicklungen oder
aus anderen Gruumlnden als durch Zukaumlufe uumlberschritten so wird die Verwaltungsgesellschaft
unverzuumlglich unter Beruumlcksichtigung der Interessen der Anleger eine Ruumlckfuumlhrung in den
vorgegebenen Rahmen anstreben
Artikel 5 ndash Anteile
1 Anteile sind Anteile an dem jeweiligen Teilfonds Die Anteile am jeweiligen Teilfonds werden in der
im teilfondsspezifischen Anhang genannten Art der Verbriefung und Stuumlckelung ausgegeben
Sofern Namensanteile ausgegeben werden werden diese von der Register- und Transferstelle in
das fuumlr den Fonds gefuumlhrte Anteilregister eingetragen In diesem Zusammenhang werden den
Anlegern Bestaumltigungen betreffend die Eintragung in das Anteilregister an die im Anteilregister
angegebene Adresse zugesandt Ein Anspruch der Anleger auf Auslieferung effektiver Stuumlcke
besteht weder bei der Ausgabe von Inhaberanteilen noch bei der Ausgabe von Namensanteilen
2 Alle Anteile an einem Teilfonds haben grundsaumltzlich die gleichen Rechte es sei denn die
Verwaltungsgesellschaft beschlieszligt gemaumlszlig Nr 3 dieses Artikels innerhalb eines Teilfonds
verschiedene Anteilklassen auszugeben
3 Die Verwaltungsgesellschaft kann beschlieszligen innerhalb eines Teilfonds von Zeit zu Zeit zwei oder
mehrere Anteilklassen vorzusehen Die Anteilklassen koumlnnen sich in ihren Merkmalen und Rechten
nach der Art der Verwendung ihrer Ertraumlge nach der Gebuumlhrenstruktur oder anderen spezifischen
Merkmalen und Rechten unterscheiden Alle Anteile sind vom Tage ihrer Ausgabe an in gleicher
Weise an Ertraumlgen Kursgewinnen und am Liquidationserloumls ihrer jeweiligen Anteilklasse beteiligt
Sofern fuumlr die jeweiligen Teilfonds Anteilklassen gebildet werden findet dies unter Angabe der
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spezifischen Merkmale oder Rechte im entsprechenden Anhang zum Verkaufsprospekt
Erwaumlhnung
4 Durch Beschluss der Verwaltungsgesellschaft koumlnnen Anteilklassen der Teilfonds einem Anteilsplit
unterzogen werden
Artikel 6 ndash Anteilwertberechnung
1 Das Netto-Fondsvermoumlgen des Fonds lautet auf Euro (EUR) (bdquoReferenzwaumlhrungldquo)
2 Der Wert eines Anteils (bdquoAnteilwertldquo) lautet auf die im jeweiligen Anhang zum Verkaufsprospekt
angegebene Waumlhrung (bdquoTeilfondswaumlhrungldquo) sofern nicht fuumlr etwaige weitere Anteilklassen im
jeweiligen Anhang zum Verkaufsprospekt eine von der Teilfondswaumlhrung abweichende Waumlhrung
angegeben ist (bdquoAnteilklassenwaumlhrungldquo)
3 Der Anteilwert wird von der Verwaltungsgesellschaft oder einem von ihr Beauftragten unter Aufsicht
der Verwahrstelle an jedem Tag der Bankarbeitstag in Luxemburg ist mit Ausnahme des 24 und
31 Dezember eines jeden Jahres (bdquoBewertungstagldquo) berechnet und bis auf zwei Dezimalstellen
gerundet Die Verwaltungsgesellschaft kann fuumlr einzelne Teilfonds eine abweichende Regelung
treffen wobei zu beruumlcksichtigen ist dass der Anteilwert mindestens zweimal im Monat zu
berechnen ist
Die Verwaltungsgesellschaft kann jedoch beschlieszligen den Anteilwert am 24 und 31 Dezember
eines Jahres zu ermitteln ohne dass es sich bei diesen Wertermittlungen um Berechnungen des
Anteilwertes an einem Bewertungstag im Sinne des vorstehenden Satz 1 dieser Ziffer 3 handelt
Folglich koumlnnen die Anleger keine Ausgabe Ruumlcknahme undoder Umtausch von Anteilen auf
Grundlage eines am 24 Dezember undoder 31 Dezember eines Jahres ermittelten Anteilwertes
verlangen
4 Zur Berechnung des Anteilwertes wird der Wert der zu dem jeweiligen Teilfonds gehoumlrenden
Vermoumlgenswerte abzuumlglich der Verbindlichkeiten des jeweiligen Teilfonds
(bdquoNettoTeilfondsvermoumlgenldquo) an jedem Bewertungstag ermittelt und durch die Anzahl der am
Bewertungstag im Umlauf befindlichen Anteile des jeweiligen Teilfonds geteilt
5 Soweit in Jahres- und Halbjahresberichten sowie sonstigen Finanzstatistiken aufgrund gesetzlicher
Vorschriften oder gemaumlszlig den Regelungen dieses Verwaltungsreglements Auskunft uumlber die
Situation des Fondsvermoumlgens des Fonds insgesamt gegeben werden muss werden die
Vermoumlgenswerte des jeweiligen Teilfonds in die Referenzwaumlhrung umgerechnet Das jeweilige
Netto-Teilfondsvermoumlgen wird nach folgenden Grundsaumltzen berechnet
a) Wertpapiere Geldmarktinstrumente abgeleitete Finanzinstrumente (Derivate) sowie sonstige
Anlagen die an einer Wertpapierboumlrse amtlich notiert sind werden zum letzten verfuumlgbaren
Kurs der eine verlaumlssliche Bewertung gewaumlhrleistet des dem Bewertungstag
vorhergehenden Boumlrsentages bewertet
Die Verwaltungsgesellschaft kann fuumlr einzelne Teilfonds festlegen dass Wertpapiere
Geldmarktinstrumente abgeleitete Finanzinstrumente (Derivate) sowie sonstige Anlagen die
an einer Wertpapierboumlrse amtlich notiert sind zum letzten verfuumlgbaren Schlusskurs der eine
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verlaumlssliche Bewertung gewaumlhrleistet bewertet werden Dies findet im Anhang der
betroffenen Teilfonds Erwaumlhnung
Soweit Wertpapiere Geldmarktinstrumente abgeleitete Finanzinstrumente (Derivate) sowie
sonstige Anlagen an mehreren Wertpapierboumlrsen amtlich notiert sind ist die Boumlrse mit der
houmlchsten Liquiditaumlt maszliggeblich
b) Wertpapiere Geldmarktinstrumente abgeleitete Finanzinstrumente (Derivate) sowie sonstige
Anlagen die nicht an einer Wertpapierboumlrse amtlich notiert sind (oder deren Boumlrsenkurs zB
aufgrund mangelnder Liquiditaumlt als nicht repraumlsentativ angesehen werden) die aber an einem
geregelten Markt gehandelt werden werden zu einem Kurs bewertet der nicht geringer als
der Geldkurs und nicht houmlher als der Briefkurs des dem Bewertungstag vorhergehenden
Handelstages sein darf und den die Verwaltungsgesellschaft nach Treu und Glauben fuumlr den
bestmoumlglichen Kurs haumllt zu dem die Wertpapiere Geldmarktinstrumente abgeleitete
Finanzinstrumente (Derivate) sowie sonstige Anlagen verkauft werden koumlnnen
Die Verwaltungsgesellschaft kann fuumlr einzelne Teilfonds festlegen dass Wertpapiere
Geldmarktinstrumente abgeleitete Finanzinstrumente (Derivate) sowie sonstige Anlagen die
nicht an einer Wertpapierboumlrse amtlich notiert sind (oder deren Boumlrsenkurse zB aufgrund
mangelnder Liquiditaumlt als nicht repraumlsentativ angesehen werden) die aber an einem
geregelten Markt gehandelt werden zu dem letzten dort verfuumlgbaren Kurs den die
Verwaltungsgesellschaft nach Treu und Glauben fuumlr den bestmoumlglichen Kurs haumllt zu dem die
Wertpapiere Geldmarktinstrumente abgeleitete Finanzinstrumente (Derivate) sowie sonstige
Anlagen verkauft werden koumlnnen bewertet werden Dies findet im Anhang der betroffenen
Teilfonds Erwaumlhnung
c) OTC-Derivate werden auf einer von der Verwaltungsgesellschaft festzulegenden und
uumlberpruumlfbaren Grundlage auf Tagesbasis bewertet
d) Anteile an OGAW bzw OGA werden grundsaumltzlich zum letzten vor dem Bewertungstag
festgestellten Ruumlcknahmepreis angesetzt oder zum letzten verfuumlgbaren Kurs der eine
verlaumlssliche Bewertung gewaumlhrleistet bewertet Falls fuumlr Investmentanteile die Ruumlcknahme
ausgesetzt ist oder keine Ruumlcknahmepreise festgelegt werden werden diese Anteile ebenso
wie alle anderen Vermoumlgenswerte zum jeweiligen Verkehrswert bewertet wie ihn die
Verwaltungsgesellschaft nach Treu und Glauben allgemein anerkannten und nachpruumlfbaren
Bewertungsregeln festlegt
e) Falls die jeweiligen Kurse nicht marktgerecht sind falls die unter b) genannten
Finanzinstrumente nicht an einem geregelten Markt gehandelt werden und falls fuumlr andere als
die unter Buchstaben a) bis d) genannten Finanzinstrumente keine Kurse festgelegt wurden
werden diese Finanzinstrumente ebenso wie die sonstigen gesetzlich zulaumlssigen
Vermoumlgenswerte zum jeweiligen Verkehrswert bewertet wie ihn die Verwaltungsgesellschaft
nach Treu und Glauben allgemein anerkannten und nachpruumlfbaren Bewertungsregeln (zB
geeignete Bewertungsmodelle unter Beruumlcksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten)
festlegt
f) Die fluumlssigen Mittel werden zu deren Nennwert zuzuumlglich Zinsen bewertet
g) Forderungen zB abgegrenzte Zinsanspruumlche und Verbindlichkeiten werden grundsaumltzlich
zum Nennwert angesetzt
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Der Marktwert von Wertpapieren Geldmarktinstrumenten abgeleiteten Finanzinstrumenten
(Derivate) und sonstigen Anlagen die auf eine andere Waumlhrung als die jeweilige
Teilfondswaumlhrung lauten wird zu dem unter Zugrundelegung des WMReuters-Fixing um
1700 Uhr (1600 Uhr Londoner Zeit) ermittelten Devisenkurs des dem Bewertungstag
vorhergehenden Boumlrsentages in die entsprechende Teilfondswaumlhrung umgerechnet Gewinne
und Verluste aus Devisentransaktionen werden jeweils hinzugerechnet oder abgesetzt
Die Verwaltungsgesellschaft kann fuumlr einzelne Teilfonds festlegen dass Wertpapiere
Geldmarktinstrumente abgeleitete Finanzinstrumente (Derivate) sowie sonstige Anlagen die
auf eine andere Waumlhrung als die jeweilige Teilfondswaumlhrung lauten zu dem unter
Zugrundelegung des am Bewertungstag ermittelten Devisenkurs in die entsprechende
Teilfondswaumlhrung umgerechnet werden Gewinne und Verluste aus Devisentransaktionen
werden jeweils hinzugerechnet oder abgesetzt Dies findet im Anhang der betroffenen
Teilfonds Erwaumlhnung
Das jeweilige Netto-Teilfondsvermoumlgen wird um die Ausschuumlttungen reduziert die
gegebenenfalls an die Anleger des betreffenden Teilfonds gezahlt wurden
6 Die Anteilwertberechnung erfolgt nach den vorstehend aufgefuumlhrten Kriterien fuumlr jeden Teilfonds
separat Soweit jedoch innerhalb eines Teilfonds Anteilklassen gebildet wurden erfolgt die daraus
resultierende Anteilwertberechnung innerhalb des betreffenden Teilfonds nach den vorstehend
aufgefuumlhrten Kriterien fuumlr jede Anteilklasse getrennt
Artikel 7 ndash Einstellung der Berechnung des Anteilwertes
1 Die Verwaltungsgesellschaft ist berechtigt die Berechnung des Anteilwertes zeitweilig
einzustellen wenn und solange Umstaumlnde vorliegen die diese Einstellung erforderlich machen und
wenn die Einstellung unter Beruumlcksichtigung der Interessen der Anleger gerechtfertigt ist Dies ist
insbesondere der Fall
a) waumlhrend der Zeit in der eine Boumlrse oder ein anderer geregelter Markt anauf welcher(m) ein
wesentlicher Teil der Vermoumlgenswerte notiert oder gehandelt werden aus anderen Gruumlnden
als gesetzlichen oder Bankfeiertagen geschlossen ist oder der Handel an dieser Boumlrse bzw
an dem entsprechenden Markt ausgesetzt bzw eingeschraumlnkt wurde
b) in Notlagen wenn die Verwaltungsgesellschaft uumlber Teilfondsanlagen nicht verfuumlgen kann
oder es ihr unmoumlglich ist den Gegenwert der Anlagekaumlufe oder -verkaumlufe frei zu transferieren
oder die Berechnung des Anteilwertes ordnungsgemaumlszlig durchzufuumlhren
c) bei Unterbrechung der Nachrichtenverbindung oder wenn aus irgendeinem Grund der Wert
eines Vermoumlgenswertes nicht schnell oder genau genug bestimmt werden kann
Solange die Berechnung des Nettoinventarwertes pro Anteil zeitweilig eingestellt ist werden auch
die Ausgabe Ruumlcknahme und der Umtausch von Anteilen eingestellt Die zeitweilige Einstellung
der Nettoinventarwertberechnung von Anteilen eines Teilfonds fuumlhrt nicht zur zeitweiligen
Einstellung hinsichtlich anderer Teilfonds die von dem betreffenden Ereignis nicht beruumlhrt sind
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2 Anleger welche einen Zeichnungsantrag bzw Ruumlcknahmeauftrag oder einen Umtauschantrag
gestellt haben werden von einer Einstellung der Anteilwertberechnung unverzuumlglich benachrichtigt
und nach Wiederaufnahme der Anteilwertberechnung unverzuumlglich davon in Kenntnis gesetzt
3 Zeichnungs- Ruumlcknahme- bzw Umtauschantraumlge verfallen im Falle einer Einstellung der
Berechnung des Nettoinventarwertes automatisch Der Anleger bzw potentielle Anleger wird
daruumlber informiert dass nach der Wiederaufnahme der Berechnung des Nettoinventarwertes die
Zeichnungs- Ruumlcknahme- bzw Umtauschantraumlge erneut eingereicht werden muumlssen
Artikel 8 - Ausgabe von Anteilen
1 Anteile werden an jedem Bewertungstag zum Ausgabepreis ausgegeben Ausgabepreis ist der
Anteilwert gemaumlszlig Artikel 6 Nr 4 dieses Verwaltungsreglements zuzuumlglich eines
Ausgabeaufschlages dessen maximale Houmlhe fuumlr den jeweiligen Teilfonds in dem betreffenden
Anhang zum Verkaufsprospekt aufgefuumlhrt ist Der Ausgabepreis kann sich um Gebuumlhren oder
andere Belastungen erhoumlhen die in den jeweiligen Vertriebslaumlndern anfallen
2 Zeichnungsantraumlge fuumlr den Erwerb von Namensanteilen koumlnnen bei der Verwaltungsgesellschaft
und der Vertriebsstelle eingereicht werden Diese entgegennehmenden Stellen sind zur
unverzuumlglichen Weiterleitung der Zeichnungsantraumlge an die Register- und Transferstelle
verpflichtet Maszliggeblich ist der Eingang bei der Register- und Transferstelle Diese nimmt die
Zeichnungsantraumlge im Auftrag der Verwaltungsgesellschaft an
Zeichnungsantraumlge fuumlr den Erwerb von Inhaberanteilen werden von der Stelle bei der der Zeichner
sein Depot unterhaumllt an die Register- und Transferstelle weitergeleitet Maszliggeblich ist der Eingang
bei der Register- und Transferstelle
Vollstaumlndige Zeichnungsantraumlge welche bis zu dem im Verkaufsprospekt bestimmten Zeitpunkt
an einem Bewertungstag bei der maszliggeblichen Stelle eingegangen sind werden zum
Ausgabepreis des darauf folgenden Bewertungstages abgerechnet Die Verwaltungsgesellschaft
stellt auf jeden Fall sicher dass die Ausgabe von Anteilen auf der Grundlage eines dem Anleger
vorher unbekannten Anteilwertes abgerechnet wird Sollte dennoch der Verdacht bestehen dass
ein Anleger Late Trading betreibt kann die Verwaltungsgesellschaft die Annahme des
Zeichnungsantrages solange verweigern bis der Antragsteller jegliche Zweifel in Bezug auf seinen
Zeichnungsantrag ausgeraumlumt hat Zeichnungsantraumlge welche nach dem im Verkaufsprospekt
bestimmten Zeitpunkt an einem Bewertungstag bei der maszliggeblichen Stelle eingegangen sind
werden zum Ausgabepreis des uumlbernaumlchsten Bewertungstages abgerechnet
Sollte der Gegenwert der gezeichneten Namensanteile zum Zeitpunkt des Eingangs des
vollstaumlndigen Zeichnungsantrages bei der Register- und Transferstelle nicht zur Verfuumlgung stehen
oder der Zeichnungsantrag fehlerhaft oder unvollstaumlndig sein gilt der Zeichnungsantrag als mit
dem Datum bei der Register- und Transferstelle eingegangen an dem der Gegenwert der
gezeichneten Anteile zur Verfuumlgung steht bzw der Zeichnungsantrag ordnungsgemaumlszlig vorliegt
Die Inhaberanteile werden bei Eingang des Ausgabepreises bei der Verwahrstelle bzw bei der
Register- und Transferstelle im Auftrag der Verwaltungsgesellschaft von der Verwahrstelle bzw
der
Register- und Transferstelle uumlbertragen indem sie der Stelle gutgeschrieben werden bei der der
Zeichner sein Depot unterhaumllt
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Der Ausgabepreis ist innerhalb von der im jeweiligen Anhang des Teilfonds angegebenen Anzahl
von Bankarbeitstagen nach dem entsprechenden Bewertungstag in der jeweiligen
Teilfondswaumlhrung bzw im Falle von mehreren Anteilklassen in der jeweiligen
Anteilklassenwaumlhrung bei der Verwahrstelle in Luxemburg zahlbar
Sofern der Gegenwert aus dem Fondsvermoumlgen insbesondere aufgrund eines Widerrufs der
Nichteinloumlsung einer Lastschrift oder aus anderen Gruumlnden abflieszligt nimmt die
Verwaltungsgesellschaft die jeweiligen Anteile im Interesse des Fonds zuruumlck Etwaige sich auf
das Fondsvermoumlgen negativ auswirkende aus der Ruumlcknahme der Anteile resultierende
Differenzen hat der Antragsteller zu tragen
Artikel 9 - Beschraumlnkung und Einstellung der Ausgabe von Anteilen
1 Die Verwaltungsgesellschaft kann jederzeit aus eigenem Ermessen ohne Angabe von Gruumlnden
einen Zeichnungsantrag zuruumlckweisen oder die Ausgabe von Anteilen zeitweilig beschraumlnken
aussetzen oder endguumlltig einstellen oder Anteile gegen Zahlung des Ruumlcknahmepreises
zuruumlckkaufen wenn dies im Interesse der Anleger im oumlffentlichen Interesse oder zum Schutz des
Fonds bzw des jeweiligen Teilfonds erforderlich erscheint insbesondere wenn
a) ein Verdachtsfall besteht dass durch den jeweiligen Anteilinhaber mit dem Erwerb der Anteile
das bdquoMarket Timingldquo das bdquoLate Tradingldquo oder sonstige Markttechniken betrieben werden die
der Gesamtheit der Anleger schaden koumlnnen
b) der Anleger nicht die Bedingung fuumlr einen Erwerb der Anteile erfuumlllt oder
c) die Anteile in einem Staat vertrieben oder in einem solchen Staat von einer Person (zB
USBuumlrger) erworben worden sind in dem der Fonds zum Vertrieb oder der Erwerb von
Anteilen an solche Personen nicht zugelassen ist
2 In diesem Fall wird die Register- und Transferstelle bzw die Verwahrstelle auf nicht bereits
ausgefuumlhrte Zeichnungsantraumlge eingehende Zahlungen ohne Zinsen unverzuumlglich zuruumlckerstatten
Artikel 10 ndash Ruumlcknahme und Umtausch von Anteilen
1 Die Anleger sind berechtigt jederzeit die Ruumlcknahme ihrer Anteile zum Anteilwert gemaumlszlig Artikel 6
Nr 4 dieses Verwaltungsreglements gegebenenfalls abzuumlglich eines etwaigen
Ruumlcknahmeabschlages (bdquoRuumlcknahmepreisldquo) zu verlangen Diese Ruumlcknahme erfolgt nur an einem
Bewertungstag Sollte ein Ruumlcknahmeabschlag erhoben werden so ist dessen maximale Houmlhe fuumlr
den jeweiligen Teilfonds in dem betreffenden Anhang zum Verkaufsprospekt angegeben Der
Ruumlcknahmepreis vermindert sich in bestimmten Laumlndern um dort anfallende Steuern und andere
Belastungen Mit Auszahlung des Ruumlcknahmepreises erlischt der entsprechende Anteil
2 Die Auszahlung des Ruumlcknahmepreises sowie etwaige sonstige Zahlungen an die Anleger erfolgen
uumlber die Verwahrstelle sowie uumlber die Zahlstellen Die Verwahrstelle ist nur insoweit zur Zahlung
verpflichtet als keine gesetzlichen Bestimmungen zB devisenrechtliche Vorschriften oder andere
von der Verwahrstelle nicht beeinflussbare Umstaumlnde die Uumlberweisung des Ruumlcknahmepreises in
das Land des Antragstellers verbieten
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Die Verwaltungsgesellschaft kann Anteile einseitig gegen Zahlung des Ruumlcknahmepreises
zuruumlckkaufen soweit dies im Interesse der Gesamtheit der Anleger oder zum Schutz der Anleger
oder eines Teilfonds erforderlich erscheint insbesondere wenn
a) ein Verdachtsfall besteht dass durch den jeweiligen Anteilinhaber mit dem Erwerb der Anteile
das bdquoMarket Timingldquo das bdquoLate Tradingldquo oder sonstige Markttechniken betrieben werden die
der Gesamtheit der Anleger schaden koumlnnen
b) der Anleger nicht die Bedingung fuumlr einen Erwerb der Anteile erfuumlllt oder
c) die Anteile in einem Staat vertrieben oder in einem solchen Staat von einer Person (zB
USBuumlrger) erworben worden sind in dem der Fonds zum Vertrieb oder der Erwerb von
Anteilen an solche Personen nicht zugelassen ist
3 Der Umtausch saumlmtlicher Anteile oder eines Teils derselben in Anteile eines anderen Teilfonds
erfolgt auf der Grundlage des entsprechend Artikel 6 Nr 4 dieses Verwaltungsreglements
maszliggeblichen Anteilwertes der betreffenden Teilfonds unter Beruumlcksichtigung einer
Umtauschprovision in Houmlhe von maximal 1 des Anteilwertes der zu zeichnenden Anteile
mindestens jedoch in Houmlhe der Differenz des Ausgabeaufschlags des Teilfonds der
umzutauschenden Anteile zu dem Ausgabeaufschlag des Teilfonds in welchen ein Umtausch
erfolgt Falls keine Umtauschprovision erhoben wird wird dies fuumlr den jeweiligen Teilfonds in dem
betreffenden Anhang zum Verkaufsprospekt erwaumlhnt
Sofern unterschiedliche Anteilklassen innerhalb eines Teilfonds angeboten werden kann auch ein
Umtausch von Anteilen einer Anteilklasse in Anteile einer anderen Anteilklasse innerhalb des
Teilfonds erfolgen sofern nicht im jeweiligen Anhang zum Verkaufsprospekt etwas Gegenteiliges
bestimmt ist und wenn der Anleger die im Anhang genannten Bedingungen fuumlr eine Direktanlage
in diese Anteilklasse erfuumlllt In diesen Faumlllen wird keine Umtauschprovision erhoben
Die Verwaltungsgesellschaft kann fuumlr den jeweiligen Teilfonds einen Umtauschantrag
zuruumlckweisen wenn dies im Interesse des Fonds bzw des Teilfonds oder im Interesse der Anleger
geboten erscheint insbesondere wenn
a) ein Verdachtsfall besteht dass durch den jeweiligen Anleger mit dem Erwerb der Anteile
bdquoMarket Timingldquo bdquoLate Tradingldquo oder sonstige Markttechniken betrieben werden die der
Gesamtheit der Anleger schaden koumlnnen
b) der Anleger nicht die Bedingungen fuumlr einen Erwerb der Anteile erfuumlllt oder
c) die Anteile in einem Staat vertrieben in dem der jeweilige Teilfonds bzw die Anteilklasse zum
Vertrieb nicht zugelassen ist oder von einer Person (zB US-Buumlrger) erworben worden sind
fuumlr die der Erwerb der Anteile nicht gestattet ist
4 Vollstaumlndige Ruumlcknahmeauftraumlge bzw Umtauschantraumlge fuumlr die Ruumlcknahme bzw den Umtausch
von Namensanteilen koumlnnen bei der Verwaltungsgesellschaft der Vertriebsstelle und den
Zahlstellen eingereicht werden Diese entgegennehmenden Stellen sind zur unverzuumlglichen
Weiterleitung der Ruumlcknahmeauftraumlge bzw Umtauschantraumlge an die Register- und Transferstelle
verpflichtet Maszliggeblich ist der Eingang bei der Register- und Transferstelle
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Ein Ruumlcknahmeauftrag bzw ein Umtauschantrag fuumlr die Ruumlcknahme bzw den Umtausch von
Namensanteilen ist dann vollstaumlndig wenn er den Namen und die Anschrift des Anlegers sowie
die Anzahl bzw den Gegenwert der zuruumlckzugebenden oder umzutauschenden Anteile und den
Namen des Teilfonds angibt und wenn er von dem entsprechenden Anleger unterschrieben ist
Vollstaumlndige Ruumlcknahmeauftraumlge bzw Umtauschantraumlge fuumlr die Ruumlcknahme bzw den Umtausch
von Inhaberanteilen werden durch die Stelle bei der der Anleger sein Depot unterhaumllt an die
Register- und Transferstelle weitergeleitet Maszliggeblich ist der Eingang bei der Register- und
Transferstelle
Vollstaumlndige Ruumlcknahmeauftraumlge bzw vollstaumlndige Umtauschantraumlge welche bis zu dem im
Verkaufsprospekt bestimmten Zeitpunkt an einem Bewertungstag eingegangen sind werden zum
Anteilwert des darauf folgenden Bewertungstages abzuumlglich eines etwaigen
Ruumlcknahmeabschlages bzw unter Beruumlcksichtigung der Umtauschprovision abgerechnet Die
Verwaltungsgesellschaft stellt auf jeden Fall sicher dass die Ruumlcknahme bzw der Umtausch von
Anteilen auf der Grundlage eines dem Anleger vorher unbekannten Anteilwertes abgerechnet wird
Vollstaumlndige Ruumlcknahmeauftraumlge bzw vollstaumlndige Umtauschantraumlge welche nach dem im
Verkaufsprospekt bestimmten Zeitpunkt an einem Bewertungstag eingegangen sind werden zum
Anteilwert des uumlbernaumlchsten Bewertungstages abzuumlglich eines etwaigen Ruumlcknahmeabschlages
bzw unter Beruumlcksichtigung der Umtauschprovision abgerechnet
Maszliggeblich fuumlr den Eingang des Ruumlcknahmeauftrages bzw des Umtauschantrages ist der
Eingang bei der Register- und Transferstelle
Die Auszahlung des Ruumlcknahmepreises erfolgt innerhalb von der im jeweiligen Anhang des
Teilfonds angegebenen Anzahl von Bankarbeitstagen nach dem entsprechenden Bewertungstag
in der jeweiligen Teilfondswaumlhrung bzw im Falle von mehreren Anteilklassen in der jeweiligen
Anteilklassenwaumlhrung Im Fall von Namensanteilen erfolgt die Auszahlung auf ein vom Anleger
anzugebendes Konto
Sich aus dem Umtausch von Anteilen ergebende Spitzenbetraumlge werden dem Anleger
gutgeschrieben
5 Die Verwaltungsgesellschaft ist verpflichtet die Ruumlcknahme bzw den Umtausch von Anteilen
wegen einer Einstellung der Berechnung des Anteilwertes zeitweilig einzustellen
6 Die Verwaltungsgesellschaft ist nach vorheriger Genehmigung durch die Verwahrstelle unter
Wahrung der Interessen der Anleger berechtigt erhebliche Ruumlcknahmen erst zu taumltigen nachdem
entsprechende Vermoumlgenswerte des jeweiligen Teilfonds ohne Verzoumlgerung verkauft wurden In
diesem Falle erfolgt die Ruumlcknahme zum dann geltenden Ruumlcknahmepreis Entsprechendes gilt
fuumlr Antraumlge auf Umtausch von Anteilen Die Verwaltungsgesellschaft achtet aber darauf dass dem
jeweiligen Teilfondsvermoumlgen ausreichende fluumlssige Mittel zur Verfuumlgung stehen damit eine
Ruumlcknahme bzw der Umtausch von Anteilen auf Antrag von Anlegern unter normalen Umstaumlnden
unverzuumlglich erfolgen kann
Artikel 11 ndash Kosten
Der jeweilige Teilfonds traumlgt die folgenden Kosten soweit sie im Zusammenhang mit seinem Vermoumlgen
entstehen
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1 Fuumlr die Verwaltung des jeweiligen Teilfonds erhaumllt die Verwaltungsgesellschaft aus dem
betreffenden Teilfondsvermoumlgen eine Verguumltung deren maximale Houmlhe Berechnung und
Auszahlung fuumlr den jeweiligen Teilfonds in dem betreffenden Anhang zum Verkaufsprospekt
aufgefuumlhrt wird Diese Verguumltung versteht sich zuzuumlglich einer etwaigen Mehrwertsteuer
Daneben kann die Verwaltungsgesellschaft oder gegebenenfalls derdie
AnlageberaterFondsmanager aus dem Vermoumlgen des jeweiligen Teilfonds eine
wertentwicklungsorientierte Zusatzverguumltung (bdquoPerformance-Feeldquo) erhalten Die prozentuale Houmlhe
Berechnung und Auszahlung sind fuumlr den jeweiligen Teilfonds in dem betreffenden Anhang zum
Verkaufsprospekt aufgefuumlhrt
2 Ein etwaiger Anlageberater kann aus dem jeweiligen Teilfondsvermoumlgen oder aus der Verguumltung
der Verwaltungsgesellschaft eine Verguumltung erhalten deren maximale Houmlhe Berechnung und
Auszahlung fuumlr den jeweiligen Teilfonds in dem betreffenden Anhang zum Verkaufsprospekt
aufgefuumlhrt sind Diese Verguumltung versteht sich zuzuumlglich einer etwaigen Mehrwertsteuer
3 Der Fondsmanager kann aus dem jeweiligen Teilfondsvermoumlgen oder aus der Verguumltung der
Verwaltungsgesellschaft eine Verguumltung erhalten deren maximale Houmlhe Berechnung und
Auszahlung fuumlr den jeweiligen Teilfonds in dem betreffenden Anhang zum Verkaufsprospekt
aufgefuumlhrt sind Diese Verguumltung versteht sich zuzuumlglich einer etwaigen Mehrwertsteuer
4 Die Verwahrstelle und die Zentralverwaltungsstelle erhalten fuumlr die Erfuumlllung ihrer Aufgaben aus
dem Verwahrstellen- und dem Zentralverwaltungsvertrag jeweils eine im Groszligherzogtum
Luxemburg bankuumlbliche Verguumltung die monatlich nachtraumlglich berechnet und monatlich
nachtraumlglich ausgezahlt wird Die Houmlhe der Berechnung und Auszahlung ist im Anhang zum
Verkaufsprospekt aufgefuumlhrt Diese Verguumltungen verstehen sich zuzuumlglich einer etwaigen
Mehrwertsteuer
5 Die Register- und Transferstelle erhaumllt fuumlr die Erfuumlllung ihrer Aufgaben aus dem Register- und
Transferstellenvertrag eine jaumlhrliche Grundgebuumlhr Die Houmlhe der Berechnung und Auszahlung ist
im Anhang zum Verkaufsprospekt aufgefuumlhrt Diese Verguumltungen verstehen sich zuzuumlglich einer
etwaigen Mehrwertsteuer
6 Die Vertriebsstelle kann aus dem jeweiligen Teilfondsvermoumlgen eine Verguumltung erhalten deren
maximale Houmlhe Berechnung und Auszahlung fuumlr den jeweiligen Teilfonds in dem betreffenden
Anhang zum Verkaufsprospekt aufgefuumlhrt sind Diese Verguumltung versteht sich zuzuumlglich einer
etwaigen Mehrwertsteuer
7 Der jeweilige Teilfonds traumlgt neben den vorgenannten Kosten auch die folgenden Kosten soweit
sie im Zusammenhang mit seinem Vermoumlgen entstehen
a) Kosten die im Zusammenhang mit dem Erwerb dem Halten und der Veraumluszligerung von
Vermoumlgensgegenstaumlnden anfallen insbesondere bankuumlbliche Spesen fuumlr Transaktionen in
Wertpapieren und sonstigen Vermoumlgenswerten und Rechten des Fonds bzw eines Teilfonds
und deren Verwahrung sowie bankuumlbliche Kosten fuumlr die Verwahrung von auslaumlndischen
Investmentanteilen im Ausland
b) alle fremden Verwaltungs- und Verwahrungsgebuumlhren die von anderen
Korrespondenzbanken undoder Clearingstellen (zB Clearstream Banking SA) fuumlr die
Vermoumlgenswerte des jeweiligen Teilfonds in Rechnung gestellt werden sowie alle fremden
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Abwicklungs- Versand- und Versicherungsspesen die im Zusammenhang mit den
Wertpapiergeschaumlften des jeweiligen Teilfonds in Fondsanteilen anfallen
c) die Transaktionskosten der Ausgabe und Ruumlcknahme von Fondsanteilen
d) daruumlber hinaus werden der Verwahrstelle der Zentralverwaltungsstelle und der Register- und
Transferstelle die im Zusammenhang mit dem jeweiligen Teilfondsvermoumlgen anfallenden
eigenen Auslagen und sonstigen Kosten sowie die durch die erforderliche Inanspruchnahme
Dritter entstehenden Auslagen und sonstigen Kosten erstattet Die Verwahrstelle erhaumllt des
Weiteren bankuumlbliche Spesen
e) Steuern die auf das Fondsvermoumlgen bzw Teilfondsvermoumlgen dessen Einkommen und die
Auslagen zu Lasten des jeweiligen Teilfonds erhoben werden
f) Kosten fuumlr die Rechtsberatung die der Verwaltungsgesellschaft oder der Verwahrstelle
entstehen wenn sie im Interesse der Anleger des jeweiligen Teilfonds handelt
g) Kosten des Wirtschaftspruumlfers
h) Kosten fuumlr die Erstellung Vorbereitung Hinterlegung Veroumlffentlichung den Druck und den
Versand saumlmtlicher Dokumente fuumlr den Fonds insbesondere etwaiger Anteilzertifikate sowie
Ertragsschein- und Bogenerneuerungen bdquoder wesentlichen Anlegerinformationenldquo des
Verkaufsprospektes der Jahres- und Halbjahresberichte der Vermoumlgensaufstellungen der
Mitteilungen an die Anleger der Einberufungen der Vertriebsanzeigen bzw Antraumlge auf
Bewilligung in den Laumlndern in denen die Anteile des Fonds bzw eines Teilfonds vertrieben
werden sollen sowie die Korrespondenz mit den betroffenen Aufsichtsbehoumlrden
i) die Verwaltungsgebuumlhren die fuumlr den Fonds bzw einen Teilfonds bei Behoumlrden zu entrichten
sind insbesondere die Verwaltungsgebuumlhren der Luxemburger Aufsichtsbehoumlrde und
Aufsichtsbehoumlrden anderer Staaten sowie die Gebuumlhren fuumlr die Hinterlegung der Dokumente
des Fonds
j) Kosten im Zusammenhang mit einer etwaigen Boumlrsenzulassung
k) Kosten fuumlr die Werbung und solche die unmittelbar im Zusammenhang mit dem Anbieten und
dem Verkauf von Anteilen anfallen
l) Versicherungskosten
m) Verguumltungen Auslagen und sonstige Kosten der Zahlstellen der Vertriebsstellen sowie
anderer im Ausland notwendig einzurichtender Stellen die im Zusammenhang mit dem
jeweiligen Teilfondsvermoumlgen anfallen
n) Zinsen die im Rahmen von Krediten anfallen die gemaumlszlig Artikel 4 des Verwaltungsreglements
aufgenommen werden
o) Auslagen eines etwaigen Anlageausschusses
p) Auslagen der Geschaumlftsfuumlhrung
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q) Kosten fuumlr die Gruumlndung des Fonds bzw einzelner Teilfonds und die Erstausgabe von
Anteilen
r) weitere Kosten der Verwaltung einschlieszliglich Kosten fuumlr Interessenverbaumlnde
s) Kosten fuumlr Performance-Attribution
t) Kosten fuumlr die Bonitaumltsbeurteilung des Fonds bzw der Teilfonds durch national und
international anerkannte Rating-Agenturen und
u) angemessene Kosten fuumlr das Risikocontrolling
Saumlmtliche vorbezeichnete Kosten Gebuumlhren und Ausgaben verstehen sich zuzuumlglich einer
etwaigen Mehrwertsteuer
Saumlmtliche Kosten werden zunaumlchst den ordentlichen Ertraumlgen und den Kapitalgewinnen und
zuletzt dem jeweiligen Teilfondsvermoumlgen angerechnet
Die Kosten fuumlr die Gruumlndung des Fonds und die Erstausgabe von Anteilen werden zu Lasten des
Vermoumlgens der bei Gruumlndung bestehenden Teilfonds uumlber die ersten fuumlnf Geschaumlftsjahre
abgeschrieben
Die Aufteilung der Gruumlndungskosten sowie der og Kosten welche nicht ausschlieszliglich im
Zusammenhang mit einem bestimmten Teilfondsvermoumlgen stehen erfolgt auf die jeweiligen
Teilfondsvermoumlgen pro rata durch die Verwaltungsgesellschaft Kosten die im Zusammenhang mit
der Auflegung weiterer Teilfonds entstehen werden zu Lasten des jeweiligen Teilfondsvermoumlgens
dem sie zuzurechnen sind innerhalb einer Periode von laumlngstens fuumlnf Jahren nach Auflegung
abgeschrieben
Artikel 12 ndash Verwendung der Ertraumlge
1 Die Verwaltungsgesellschaft kann die in einem Teilfonds erwirtschafteten Ertraumlge an die Anleger
dieses Teilfonds ausschuumltten oder diese Ertraumlge in dem jeweiligen Teilfonds thesaurieren Dies
findet fuumlr den jeweiligen Teilfonds in dem betreffenden Anhang zum Verkaufsprospekt Erwaumlhnung
2 Zur Ausschuumlttung koumlnnen die ordentlichen Nettoertraumlge sowie realisierte Gewinne kommen Ferner
koumlnnen die nicht realisierten Gewinne sowie sonstige Aktiva zur Ausschuumlttung gelangen sofern
das Netto-Fondsvermoumlgen des Fonds insgesamt aufgrund der Ausschuumlttung nicht unter einen
Betrag von 1250000 Euro sinkt
3 Ausschuumlttungen werden auf die am Ausschuumlttungstag ausgegebenen Anteile ausgezahlt
Ausschuumlttungen koumlnnen ganz oder teilweise in Form von Gratisanteilen vorgenommen werden
Eventuell verbleibende Bruchteile koumlnnen bar ausgezahlt werden Ertraumlge die fuumlnf Jahre nach
Veroumlffentlichung einer Ausschuumlttungserklaumlrung nicht geltend gemacht wurden verfallen zugunsten
des jeweiligen Teilfonds
4 Ausschuumlttungen an Inhaber von Namensanteilen erfolgen grundsaumltzlich durch die Re-Investition
des Ausschuumlttungsbetrages zu Gunsten des Inhabers von Namensanteilen Sofern dies nicht
gewuumlnscht ist kann der Inhaber von Namensanteilen innerhalb von 10 Tagen nach Zugang der
Mitteilung uumlber die Ausschuumlttung bei der Register- und Transferstelle die Auszahlung auf das von
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ihm angegebene Konto beantragen Ausschuumlttungen an Inhaber von Inhaberanteilen erfolgen in
der gleichen Weise wie die Auszahlung des Ruumlcknahmepreises an die Inhaber von
Inhaberanteilen
Artikel 13 ndash Rechnungsjahr - Abschlusspruumlfung
1 Das Rechnungsjahr des Fonds beginnt am 1 Januar eines jeden Jahres und endet am 31
Dezember Das erste Rechnungsjahr begann mit Gruumlndung des Fonds und endete am 31
Dezember 2009
2 Die Jahresabschluumlsse des Fonds werden von einem Wirtschaftspruumlfer kontrolliert der von der
Verwaltungsgesellschaft ernannt wird
3 Spaumltestens vier Monate nach Ablauf eines jeden Geschaumlftsjahres veroumlffentlicht die
Verwaltungsgesellschaft einen gepruumlften Jahresbericht entsprechend den Bestimmungen des
Groszligherzogtums Luxemburg
4 Zwei Monate nach Ende der ersten Haumllfte des Geschaumlftsjahres veroumlffentlicht die
Verwaltungsgesellschaft einen ungepruumlften Halbjahresbericht Der erste Bericht ist ein gepruumlfter
Jahresbericht zum 31 Dezember 2009 Sofern dies fuumlr die Berechtigung zum Vertrieb in anderen
Laumlndern erforderlich ist koumlnnen zusaumltzlich gepruumlfte und ungepruumlfte Zwischenberichte erstellt
werden
Artikel 14 ndash Veroumlffentlichungen
1 Anteilwert Ausgabe- und Ruumlcknahmepreise sowie alle sonstigen Informationen koumlnnen bei der
Verwaltungsgesellschaft der Verwahrstelle jeder Zahlstelle und der Vertriebsstelle erfragt werden
Sie werden auszligerdem in den jeweils erforderlichen Medien eines jeden Vertriebslandes
veroumlffentlicht
2 Der aktuelle Verkaufsprospekt die bdquowesentlichen Anlegerinformationenldquo sowie die Jahres- und
Halbjahresberichte des Fonds koumlnnen auf der Internetseite der Verwaltungsgesellschaft
wwwhansainvestlu kostenlos abgerufen werden Der aktuelle Verkaufsprospekt die
bdquowesentlichen Anlegerinformationenldquo sowie die Jahres- und Halbjahresberichte des Fonds sind am
Sitz der Verwaltungsgesellschaft der Verwahrstelle bei den Zahlstellen und der Vertriebsstelle
auch kostenlos in einer Papierfassung erhaumlltlich
3 Der jeweils guumlltige Verwahrstellenvertrag die Satzung der Verwaltungsgesellschaft der
Zentralverwaltungsvertrag sowie der Register- und Transferstellenvertrag koumlnnen bei der
Verwaltungsgesellschaft bei den Zahlstellen und bei der Vertriebsstelle an deren jeweiligem
Gesellschaftssitz eingesehen werden
Artikel 15 ndash Verschmelzung des Fonds und von Teilfonds
1 Die Verwaltungsgesellschaft kann durch Beschluss gemaumlszlig nachfolgenden Bedingungen
beschlieszligen den Fonds oder einen Teilfonds in einen anderen OGAW der von derselben
Verwaltungsgesellschaft verwaltet wird oder der von einer anderen Verwaltungsgesellschaft
verwaltet wird zu uumlbertragen Die Verschmelzung kann insbesondere in folgenden Faumlllen
beschlossen werden
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bull sofern das Netto-Fondsvermoumlgen bzw ein Netto-Teilfondsvermoumlgen an einem
Bewertungstag unter einen Betrag gefallen ist welcher als Mindestbetrag erscheint um den
Fonds bzw den Teilfonds in wirtschaftlich sinnvoller Weise zu verwalten Die
Verwaltungsgesellschaft hat diesen Betrag mit 3 Mio Euro festgesetzt
bull sofern es wegen einer wesentlichen Aumlnderung im wirtschaftlichen oder politischen Umfeld
oder aus Ursachen wirtschaftlicher Rentabilitaumlt nicht als wirtschaftlich sinnvoll erscheint den
Fonds bzw den Teilfonds zu verwalten
2 Die Verwaltungsgesellschaft kann ebenfalls beschlieszligen einen anderen Fonds oder Teilfonds der
von derselben oder von einer anderen Verwaltungsgesellschaft verwaltet wird in den Fonds bzw
einen Teilfonds aufzunehmen
3 Verschmelzungen sind sowohl zwischen zwei Luxemburger Fonds bzw Teilfonds (inlaumlndische
Verschmelzung) als auch zwischen Fonds bzw Teilfonds die in zwei unterschiedlichen
Mitgliedsstaaten der europaumlischen Union niedergelassen sind (grenzuumlberschreitende
Verschmelzung) moumlglich
4 Eine solche Verschmelzung ist nur insofern vollziehbar als die Anlagepolitik des einzubringenden
Fonds oder Teilfonds nicht gegen die Anlagepolitik des aufnehmenden OGAW verstoumlszligt
5 Die Durchfuumlhrung der Verschmelzung vollzieht sich wie eine Aufloumlsung des einzubringenden Fonds
oder Teilfonds und eine gleichzeitige Uumlbernahme saumlmtlicher Vermoumlgensgegenstaumlnde durch den
aufnehmenden Fonds bzw Teilfonds Die Anleger des einbringenden Fonds erhalten Anteile des
aufnehmenden Fonds deren Anzahl sich auf der Grundlage des Anteilwertverhaumlltnisses der
betroffenen Fonds zum Zeitpunkt der Einbringung errechnet und gegebenenfalls einen
Spitzenausgleich
6 Sowohl der aufnehmende Fonds bzw Teilfonds als auch der uumlbertragende Fonds bzw Teilfonds
informieren die Anleger in geeigneter Form uumlber die geplante Verschmelzung im Rahmen einer
Publikation in einer Luxemburger Tageszeitung und entsprechend den Vorschriften der jeweiligen
Vertriebslaumlnder des aufnehmenden oder einzubringenden Fonds bzw Teilfonds
7 Die Anleger des aufnehmenden und des uumlbertragenden Fonds bzw Teilfonds haben waumlhrend
dreiszligig Tagen das Recht ohne Zusatzkosten die Ruumlcknahme aller oder eines Teils ihrer Anteile
zum einschlaumlgigen Anteilwert oder soweit moumlglich den Umtausch in Anteile eines anderen Fonds
mit aumlhnlicher Anlagepolitik der von derselben Verwaltungsgesellschaft oder einer anderen
Gesellschaft verwaltet wird mit der die Verwaltungsgesellschaft durch eine gemeinsame
Verwaltung oder Kontrolle oder durch wesentliche direkte oder indirekte Beteiligung verbunden ist
zu verlangen Das Recht wird ab dem Zeitpunkt wirksam zu dem die Anteilinhaber des
uumlbertragenden und des aufnehmenden Fonds uumlber die geplante Verschmelzung unterrichtet
werden und erlischt fuumlnf Bankarbeitstage vor dem Zeitpunkt der Berechnung des
Umtauschverhaumlltnisses
8 Bei einer Verschmelzung zwischen zwei oder mehreren Fonds bzw Teilfonds koumlnnen die
betroffenen Fonds bzw Teilfonds die Zeichnungen Ruumlcknahmen oder Umtaumlusche von Anteilen
zeitweilig aussetzen wenn eine solche Aussetzung aus Gruumlnden des Anteilinhaberschutzes
gerechtfertigt ist
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9 Die Durchfuumlhrung der Verschmelzung wird von einem unabhaumlngigen Wirtschaftspruumlfer gepruumlft und
bestaumltigt Den Anlegern des uumlbertragenden und des uumlbernehmenden Fonds bzw Teilfonds sowie
der jeweils zustaumlndigen Aufsichtsbehoumlrde wird auf Anfrage kostenlos eine Kopie des Berichts des
Wirtschaftspruumlfers zur Verfuumlgung gestellt
10 Das vorstehend Gesagte gilt gleichermaszligen fuumlr die Verschmelzung zweier Teilfonds innerhalb des
Fonds sowie fuumlr die Verschmelzung von Anteilklassen innerhalb eines Teilfonds
Artikel 16 ndash Aufloumlsung des Fonds bzw eines Teilfonds
1 Der Fonds ist auf unbestimmte Zeit errichtet Unbeschadet dieser Regelung koumlnnen der Fonds
bzw ein oder mehrere Teilfonds jederzeit durch die Verwaltungsgesellschaft aufgeloumlst werden
insbesondere sofern seit dem Zeitpunkt der Auflegung erhebliche wirtschaftliche undoder
politische Aumlnderungen eingetreten sind
2 Die Aufloumlsung des Fonds erfolgt zwingend in folgenden Faumlllen
a) wenn die Verwahrstellenbestellung gekuumlndigt wird ohne dass innerhalb von zwei Monaten
eine neue Verwahrstelle bestellt wird
b) wenn uumlber die Verwaltungsgesellschaft das Insolvenzverfahren eroumlffnet wird und keine andere
Verwaltungsgesellschaft sich zur Uumlbernahme des Fonds bereit erklaumlrt oder die
Verwaltungsgesellschaft liquidiert wird
c) wenn das Fondsvermoumlgen waumlhrend mehr als sechs Monaten unter einem Betrag von 312500
Euro bleibt
d) in anderen im Gesetz vom 17 Dezember 2010 vorgesehenen Faumlllen
3 Wenn ein Tatbestand eintritt der zur Aufloumlsung des Fonds bzw eines Teilfonds fuumlhrt wird die
Ausgabe von Anteilen eingestellt Die Ruumlcknahme von Anteilen bleibt weiter moumlglich wenn dabei
die Gleichbehandlung der Anleger gewaumlhrleistet ist Die Verwahrstelle wird den Liquidationserloumls
abzuumlglich der Liquidationskosten und Honorare auf Anweisung der Verwaltungsgesellschaft oder
gegebenenfalls der von derselben oder von der Verwahrstelle im Einvernehmen mit der
Aufsichtsbehoumlrde ernannten Liquidatoren unter den Anlegern des jeweiligen Teilfonds nach deren
Anspruch verteilen Nettoliquidationserloumlse die nicht bis zum Abschluss des
Liquidationsverfahrens von Anlegern eingezogen worden sind werden von der Verwahrstelle nach
Abschluss des Liquidationsverfahrens fuumlr Rechnung der berechtigten Anleger bei der Caisse des
Consignations im Groszligherzogtum Luxemburg hinterlegt bei der diese Betraumlge verfallen wenn
Anspruumlche darauf nicht innerhalb der gesetzlichen Frist geltend gemacht werden
4 Die Anleger deren Erben Glaumlubiger oder Rechtsnachfolger koumlnnen weder die vorzeitige Aufloumlsung
noch die Teilung des Fonds oder eines Teilfonds beantragen
5 Die Aufloumlsung des Fonds gemaumlszlig diesem Artikel wird entsprechend den gesetzlichen
Bestimmungen von der Verwaltungsgesellschaft im RESA und in mindestens zwei uumlberregionalen
Tageszeitungen darunter das bdquoTageblattldquo veroumlffentlicht
6 Die Aufloumlsung eines Teilfonds wird in der im Verkaufsprospekt fuumlr bdquoMitteilungen an die Anlegerldquo
vorgesehenen Weise veroumlffentlicht
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Artikel 17 ndash Verjaumlhrung
Forderungen der Anleger gegen die Verwaltungsgesellschaft oder die Verwahrstelle koumlnnen nach
Ablauf von 5 Jahren nach Entstehung des Anspruchs nicht mehr gerichtlich geltend gemacht werden
davon unberuumlhrt bleibt die in Artikel 16 Nr 3 dieses Verwaltungsreglements enthaltene Regelung
Artikel 18 ndash Anwendbares Recht Gerichtsstand und Vertragssprache
1 Das Verwaltungsreglement des Fonds unterliegt dem Recht des Groszligherzogtums Luxemburg
Gleiches gilt fuumlr die Rechtsbeziehungen zwischen den Anlegern der Verwaltungsgesellschaft und
der Verwahrstelle sofern nicht unabhaumlngig davon eine andere Rechtsordnung diese
Rechtsbeziehungen besonderen Regelungen unterstellt Insbesondere gelten in Ergaumlnzung zu den
Regelungen dieses Verwaltungsreglements die Vorschriften des Gesetzes vom 17 Dezember
2010
Das Verwaltungsreglement ist bei dem Handels- und Gesellschaftsregister in Luxemburg
hinterlegt Jeder Rechtsstreit zwischen Anlegern der Verwaltungsgesellschaft und der
Verwahrstelle unterliegt der Gerichtsbarkeit des zustaumlndigen Gerichts im Gerichtsbezirk
Luxemburg im Groszligherzogtum Luxemburg Die Verwaltungsgesellschaft und die Verwahrstelle
sind berechtigt sich selbst und den Fonds der Gerichtsbarkeit und dem Recht eines jeden
Vertriebslandes zu unterwerfen soweit es sich um Anspruumlche der Anleger handelt die in dem
betreffenden Land ansaumlssig sind und im Hinblick auf Angelegenheiten die sich auf den Fonds bzw
Teilfonds beziehen
2 Im Falle eines Rechtsstreits ist der deutsche Wortlaut dieses Verwaltungsreglements maszliggeblich
Die Verwaltungsgesellschaft und die Verwahrstelle koumlnnen im Hinblick auf Anteile des Fonds die
an Anleger in einem nicht deutschsprachigen Land verkauft werden fuumlr sich selbst und den Fonds
Uumlbersetzungen in den entsprechenden Sprachen solcher Laumlnder als verbindlich erklaumlren in
welchen solche Anteile zum oumlffentlichen Vertrieb berechtigt sind
3 Sofern Begriffe welche durch das Verwaltungsreglement nicht definiert sind einer Auslegung
beduumlrfen finden die Bestimmungen des Gesetzes vom 17 Dezember 2010 Anwendung Dies gilt
insbesondere fuumlr die in Artikel 1 des Gesetzes vom 17 Dezember 2010 definierten Begriffe
Artikel 19 ndash Aumlnderungen des Verwaltungsreglements
1 Die Verwaltungsgesellschaft kann mit Zustimmung der Verwahrstelle dieses
Verwaltungsreglement jederzeit vollstaumlndig oder teilweise aumlndern
2 Aumlnderungen dieses Verwaltungsreglements werden beim Handels- und Gesellschaftsregister in
Luxemburg hinterlegt und treten sofern nichts anderes bestimmt ist am Tag der Unterzeichnung
in Kraft Das Verwaltungsreglement wird im RESA veroumlffentlicht
Artikel 20 ndash Inkrafttreten
Dieses Verwaltungsreglement tritt mit Veroumlffentlichung in Kraft
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Hinweise fuumlr Anleger auszligerhalb des Groszligherzogtums Luxemburg
Zusaumltzliche Hinweise fuumlr Anleger in der Bundesrepublik Deutschland
Vertriebs- und Informationsstelle
DONNER amp REUSCHEL Aktiengesellschaft
Ballindamm 27
D-20095 Hamburg
Zeichnungsantraumlge Ruumlcknahmeauftraumlge sowie Umtauschantraumlge koumlnnen bei der Vertriebsstelle
eingereicht werden
Antraumlge auf Ruumlcknahme bzw Umtausch von Anteilen koumlnnen auch bei der deutschen Zahlstelle
eingereicht werden Saumlmtliche Zahlungen an die Anleger koumlnnen ebenfalls uumlber die vorgenannte
Zahlstelle erfolgen
Die Vertriebs- und Informationsstellen sind nicht berechtigt sich Eigentum oder Besitz an Geldern oder
Wertpapieren von Anlegern zu verschaffen
Informationen insbesondere Mitteilungen an die Anleger aber auch die Ruumlcknahme- und
Ausgabepreise werden auf der Internetseite der Verwaltungsgesellschaft (wwwhansainvestcom)
veroumlffentlicht Des Weiteren koumlnnen die Ausgabe- und Ruumlcknahmepreise bei der vorgenannten
Zahlstelle und den Informationsstellen kostenlos erfragt werden
Zudem werden die Anteilinhaber in der Bundesrepublik Deutschland zusaumltzlich mittels dauerhaftem
Datentraumlger in folgenden Faumlllen informiert
bull Aussetzung der Ruumlcknahme von Anteilen des Fonds
bull Kuumlndigung der Verwaltung des Fonds oder dessen Abwicklung
bull Aumlnderungen des Verwaltungsreglements sofern diese Aumlnderungen mit den bisherigen
Anlagegrundsaumltzen nicht vereinbar sind sie wesentliche Anlegerrechte beruumlhren oder die
Verguumltungen und Aufwendungserstattungen betreffen die aus dem Fondsvermoumlgen
entnommen werden koumlnnen
bull Zusammenlegung des Fonds mit einem oder mehreren anderen Fonds
bull Die Aumlnderung des Fonds in einen Feeder-Fonds oder die Aumlnderung eines Master-Fonds
Der Verkaufsprospekt das Verwaltungsreglement die bdquowesentlichen Anlegerinformationenldquo sowie die
Jahres- und Halbjahresberichte des Fonds sind am Sitz der Verwaltungsgesellschaft der Verwahrstelle
der luxemburgischen Zahlstelle der deutschen Zahl- und Informationsstelle sowie der Vertriebs- und
Informationsstelle kostenlos einsehbar bzw kostenlos in Papierform erhaumlltlich
Daruumlber hinaus sind bei der Verwaltungsgesellschaft die Satzung der Verwaltungsgesellschaft der
Verwahrstellenvertrag der Register- und Transferstellenvertrag und der Zahlstellenvertrag kostenlos
einsehbar
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Widerrufsrecht nach sect 305 Kapitalanlagegesetzbuch
Ist der Kaumlufer von Anteilen eines offenen Investmentvermoumlgens durch muumlndliche Verhandlungen
auszligerhalb der staumlndigen Geschaumlftsraumlume desjenigen der die Anteile verkauft oder den Verkauf
vermittelt hat dazu bestimmt worden eine auf den Kauf gerichtete Willenserklaumlrung abzugeben so ist
er an diese Erklaumlrung nur gebunden wenn er sie nicht innerhalb einer Frist von zwei Wochen bei der
Verwaltungsgesellschaft oder einem Repraumlsentanten im Sinne des sect 319 Kapitalanlagegesetzbuch
(bdquoKAGBldquo) in Textform widerruft dies gilt auch dann wenn derjenige der die Anteile verkauft oder den
Verkauf vermittelt keine staumlndigen Geschaumlftsraumlume hat Bei Fernabsatzgeschaumlften gilt sect 312g Absatz
2 Satz 1 Nummer 8 des Buumlrgerlichen Gesetzbuchs entsprechend
Zur Wahrung der Frist genuumlgt die rechtzeitige Absendung der Widerrufserklaumlrung Die Widerrufsfrist
beginnt erst zu laufen wenn dem Kaumlufer die Durchschrift des Antrags auf Vertragsabschluss
ausgehaumlndigt oder eine Kaufabrechnung uumlbersandt worden ist und in der Durchschrift oder der
Kaufabrechnung eine Belehrung uumlber das Widerrufsrecht enthalten ist die den Anforderungen des
Artikel 246 Absatz 3 Satz 2 und 3 des Einfuumlhrungsgesetzes zum Buumlrgerlichen Gesetzbuch genuumlgt Ist
der Fristbeginn nach sect 305 Absatz 2 Satz 2 KAGB streitig trifft die Beweislast den Verkaumlufer
Das Recht zum Widerruf besteht nicht wenn der Verkaumlufer nachweist dass
- der Kaumlufer kein Verbraucher im Sinne des sect 13 des Buumlrgerlichen Gesetzbuchs ist oder
- er den Kaumlufer zu den Verhandlungen die zum Verkauf der Anteile gefuumlhrt haben auf Grund
vorhergehender Bestellung gemaumlszlig sect 55 Absatz 1 der Gewerbeordnung aufgesucht hat
Ist der Widerruf erfolgt und hat der Kaumlufer bereits Zahlungen geleistet so ist die Verwaltungsgesellschaft
verpflichtet dem Kaumlufer gegebenenfalls Zug um Zug gegen Ruumlckuumlbertragung der erworbenen Anteile
die bezahlten Kosten und einen Betrag auszuzahlen der dem Wert der bezahlten Anteile am Tag nach
dem Eingang der Widerrufserklaumlrung entspricht
Auf das Recht zum Widerruf kann nicht verzichtet werden
- 2020-01-23T065228+0100
- Luxembourg
- Commission de Surveillance du Secteur Financier
- Attribution de VISA par la CSSF
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Prof Dr Stephan Schuumlller Bankdirektor aD Dr Thomas A Lange Vorstandsvorsitzender der National-Bank AG Essen Prof Dr Harald Stuumltzer Geschaumlftsfuumlhrender Gesellschafter der STUETZER Real Estate Consulting GmbH Neufahrn
Verwahrstelle Register- und Transferstelle und Zahlstelle
DZ PRIVATBANK SA 4 rue Thomas Edison L-1445 Strassen-Luxembourg Luxembourg Handelsregisternummer RCS Luxembourg Nr B 15579
Portfolioverwaltung
Donner amp Reuschel Luxemburg SA 14 rue Gabriel Lippmann L-5365 Munsbach Handelsregister RC Luxembourg B 88481
Wirtschaftspruumlfer der Verwaltungsgesellschaft
KPMG AG Wirtschaftspruumlfungsgesellschaft Vorstand Klaus Becker (Sprecher) Dr Vera-Carina Elter Frank W Grube Sven-Olaf Leitz Christian Rast Christian Sailer Matthias Schmelzer Boris Schroer Klingelhoumlferstraszlige 18 10785 Berlin
Handelsregister Amtsgericht Charlottenburg HRB 106191
Wirtschaftspruumlfer des Fonds
KPMG Luxembourg Socieacuteteacute coopeacuterative 39 Avenue John F Kennedy L-1855 Luxembourg Handelsregisternummer RCS Luxembourg Nr B 149133
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VERKAUFSPROSPEKT
1 Der Fonds
Der Fonds ist ein Organismus fuumlr gemeinsame Anlagen der von einer Anzahl von Anlegern Kapital
einsammelt um es gemaumlszlig einer festgelegten Anlagestrategie zum Nutzen der Anleger zu investieren
(nachfolgend bdquoInvestmentvermoumlgenldquo) Der Fonds ist ein Investmentvermoumlgen gemaumlszlig der Richtlinie
200965EG des Europaumlischen Parlaments und des Rates vom 13 Juli 2009 zur Koordinierung der
Rechts- und Verwaltungsvorschriften betreffend bestimmte Organismen fuumlr gemeinsame Anlage in
Wertpapieren (OGAW) (nachfolgend bdquoOGAW-Richtlinieldquo) im Sinne des Luxemburger Gesetzes vom 17
Dezember 2010
Der Fonds wurde bis zum 31 Dezember 2019 von der HANSAINVEST LUX SA verwaltet Seit dem 1
Januar 2020 wird der Fonds von der HANSAINVEST im Wege des grenzuumlberschreitenden
Dienstleistungsverkehrs verwaltet
Das Verwaltungsreglement des Fonds trat erstmals am 02 Juni 2009 in Kraft Es wurde beim Handels-
und Gesellschaftsregister in Luxemburg hinterlegt und ein Hinweis auf diese im bdquoMeacutemorial Recueil des
Socieacuteteacutes et Associationsldquo dem Amtsblatt des Groszligherzogtums Luxemburg (bdquoMeacutemorialldquo) veroumlffentlicht
Das Meacutemorial wurde am 1 Juni 2016 durch die neue Informationsplattform Recueil eacutelectronique des
socieacuteteacutes et associations (bdquoRESAldquo) des Handels- und Gesellschaftsregister in Luxemburg ersetzt
Das Verwaltungsreglement wurde letztmalig am 1 Januar 2020 geaumlndert und ein Hinweis auf die
Hinterlegung im RESA veroumlffentlicht
Die Beteiligung an dem Fonds richtet sich nach diesem Verkaufsprospekt und dem anschlieszligend
abgedruckten Verwaltungsreglement Beide Unterlagen zusammen bilden eine sinngemaumlszlige Einheit und
ergaumlnzen sich deshalb
Fuumlr den Fonds koumlnnen gemaumlszlig Artikel 5 Nr 3 des Verwaltungsreglements verschiedene Anteilsklassen
ausgegeben werden welche sich beispielsweise durch ihre Ertragsverwendung oder andere Kriterien
unterscheiden koumlnnen
Der Verkaufsprospekt die bdquowesentlichen Anlegerinformationenldquo sowie der Jahres- und
Halbjahresbericht des Fonds sind am Sitz der Verwaltungsgesellschaft der Verwahrstelle bei den
Zahlstellen und der Vertriebsstelle kostenlos auf einem dauerhaften Datentraumlger erhaumlltlich Der
Verkaufsprospekt und die bdquowesentlichen Anlegerinformationenldquo koumlnnen ebenfalls auf der Internetseite
der Verwaltungsgesellschaft unter wwwhansainvestcom abgerufen werden Auf Wunsch des Anlegers
werden ihm die genannten Dokumente ebenfalls in Papierform zur Verfuumlgung gestellt Hinsichtlich
weiterer Informationen wird auf den Abschnitt bdquoInformationen an die Anlegerldquo verwiesen
2 Die Verwaltungsgesellschaft
Verwaltungsgesellschaft des Fonds ist die HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH welche
am 2 Januar 1969 als Gesellschaft mit beschraumlnkter Haftung nach deutschem Recht auf unbestimmte
Dauer gegruumlndet wurde Sie hat ihren Sitz in Kapstadtring 8 D-22297 Hamburg und ist im
Handelsregister des Amtsgerichts Hamburg unter der Registernummer HRB 12891 eingetragen Der
Gesellschaftsvertrag der Verwaltungsgesellschaft ist beim Handelsregister des Amtsgerichts Hamburg
hinterlegt Zwischenzeitliche Aumlnderungen des Gesellschaftsvertrages sind dort ebenfalls hinterlegt
Das Geschaumlftsjahr der Verwaltungsgesellschaft endet am 31 Dezember eines jeden Jahres Das
Eigenkapital der Verwaltungsgesellschaft betraumlgt EUR 1050000000
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Die Verwaltungsgesellschaft ist eine Kapitalverwaltungsgesellschaft im Sinne des deutschen
Kapitalanlagegesetzbuches (KAGB) Die Verwaltungsgesellschaft hat der fuumlr sie zustaumlndigen
Finanzaufsichtsbehoumlrde Bundesanstalt fuumlr Finanzdienstleistungsaufsicht (bdquoBaFinldquo) die Absicht
angezeigt im Groszligherzogtum Luxemburg die kollektive Vermoumlgensverwaltung von OGAW auszuuumlben
Mit Datum vom 26 Januar 2018 hat die BaFin der Verwaltungsgesellschaft mitgeteilt dass sie der
Luxemburger Finanzaufsichtsbehoumlrde Commission de Surveillance du Secteur Financier (bdquoCSSFldquo) die
Absichtsanzeige der Verwaltungsgesellschaft weitergeleitet hat
Die Verwaltungsgesellschaft verfuumlgt uumlber eine Erlaubnis zum Geschaumlftsbetrieb als OGAW-
Kapitalverwaltungsgesellschaft sowie als externe AIF-Kapitalverwaltungsgesellschaft nach dem KAGB
Sie darf daher ndash neben Organismen fuumlr gemeinsame Anlagen in Wertpapieren (OGAW) gemaumlszlig sect 1 Abs
2 iVm sectsect 192 ff KAGB ndash folgende Investmentvermoumlgen nach deutschem Recht verwalten
bull Gemischte Investmentvermoumlgen gemaumlszlig sectsect 218 f KAGB
bull Sonstige Investmentvermoumlgen gemaumlszlig sectsect 220 ff KAGB
bull Dach-Hedgefonds gemaumlszlig sectsect 225 ff KAGB
bull Immobilien-Sondervermoumlgen gemaumlszlig sectsect 230 ff KAGB
bull Geschlossene deutsche Publikums-AIF gemaumlszlig sectsect 261 ff KAGB - welche in die folgenden
Vermoumlgensgegenstaumlnde investieren
o Immobilien einschlieszliglich Wald Forst- und Agrarland
o Schiffe Schiffsaufbauten Schiffsbestandteile und Schiffsersatzteile
o Luftfahrzeuge Luftfahrzeugbestandteile und Luftfahrzeugersatzteile
o Anlagen zur Erzeugung Transport und Speicherung von Strom Gas oder Waumlrme aus
erneuerbaren Energien
o Schienenfahrzeuge Schienenfahrzeugbestandteile und Schienenfahrzeugersatzteile
o Infrastruktur die fuumlr Vermoumlgensgegenstaumlnde im Sinne von sect 261 Abs 2 Nr 2 4 und 5
KAGB genutzt wird
o die Vermoumlgensgegenstaumlnde gemaumlszlig sect 261 Abs 1 Nr 2 bis 6 KAGB
o Wertpapiere gemaumlszlig sect 193 KAGB
o Geldmarktinstrumente gemaumlszlig sect 194 KAGB
o Bankguthaben gemaumlszlig sect 195 KAGB
o Gelddarlehen gemaumlszlig sectsect 261 Abs 1 Nr 8 285 Abs 3 Satz 1 und 3 KAGB an
Unternehmen an denen der geschlossene Publikums-AIF bereits beteiligt ist
bull Geschlossene deutsche Spezial-AIF gemaumlszlig sectsect 285 ff KAGB - einschlieszliglich AIF die die
Kontrolle uumlber nicht boumlrsennotierte Unternehmen und Emittenten erlangen gem sectsect 287 ff
KAGB - welche in die folgenden Vermoumlgensgegenstaumlnde investieren
o Immobilien einschlieszliglich Wald Forst- und Agrarland
o Schiffe Schiffsaufbauten Schiffsbestandteile und Schiffsersatzteile
o Luftfahrzeuge Luftfahrzeugbestandteile und Luftfahrzeugersatzteile
o Anlagen zur Erzeugung Transport und Speicherung von Strom Gas oder Waumlrme aus
erneuerbaren Energien
o Schienenfahrzeuge Schienenfahrzeugbestandteile und Schienenfahrzeugersatzteile
o Infrastruktur die fuumlr Vermoumlgensgegenstaumlnde im Sinne von sect 261 Abs 2 Nr 2 4 und 5
KAGB genutzt wird
o die Vermoumlgensgegenstaumlnde gemaumlszlig sect 261 Abs 1 Nr 2 bis 6 KAGB
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o Wertpapiere gemaumlszlig sect 193 KAGB
o Geldmarktinstrumente gemaumlszlig sect 194 KAGB
o Bankguthaben gemaumlszlig sect 195 KAGB
o Gelddarlehen gemaumlszlig sect 285 Abs 2 KAGB
o Gelddarlehen gemaumlszlig sect 285 Abs 3 KAGB an Unternehmen an denen der geschlossene
Spezial-AIF bereits beteiligt ist
bull Offene deutsche Spezial-AIF mit festen Anlagebedingungen gemaumlszlig sect 284 KAGB welche in
folgende Vermoumlgensgegenstaumlnde investieren Die in sect 284 Abs 1 und Abs 2 KAGB genannten
Vermoumlgensgegenstaumlnde und Gelddarlehen gemaumlszlig sectsect 284 Abs 5 285 Abs 3 KAGB an
Unternehmen an denen der Spezial-AIF bereits beteiligt ist
bull Allgemeine offene deutsche Spezial-AIF gemaumlszlig sect 282 KAGB - einschlieszliglich Hedgefonds
gemaumlszlig sect 283 KAGB - welche in folgende Vermoumlgensgegenstaumlnde investieren
o Die in sect 284 Abs 1 und Abs 2 KAGB genannten Vermoumlgensgegenstaumlnde
o Hedgefonds gemaumlszlig sect 283 KAGB
Geschlossene inlaumlndische Publikums-AIF gemaumlszlig sectsect 261 ff KAGB - welche in
die folgenden Vermoumlgensgegenstaumlnde investieren
Immobilien einschlieszliglich Wald Forst- und Agrarland
Schiffe Schiffsaufbauten Schiffsbestandteile und Schiffsersatzteile
Luftfahrzeuge Luftfahrzeugbestandteile und Luftfahrzeugersatzteile
Anlagen zur Erzeugung Transport und Speicherung von Strom Gas oder
Waumlrme aus erneuerbaren Energien
Schienenfahrzeuge Schienenfahrzeugbestandteile und
Schienenfahrzeugersatzteile
Infrastruktur die fuumlr Vermoumlgensgegenstaumlnde im Sinne von sect 261 Abs 2 Nr 2
4 und 5 KAGB genutzt wird
die Vermoumlgensgegenstaumlnde gemaumlszlig sect 261 Abs 1 Nr 2 bis 6 KAGB
Wertpapiere gemaumlszlig sect 193 KAGB
Geldmarktinstrumente gemaumlszlig sect 194 KAGB
Bankguthaben gemaumlszlig sect 195 KAGB
Gelddarlehen gemaumlszlig sectsect 261 Abs 1 Nr 8 285 Abs 3 Satz 1 und 3 KAGB an
Unternehmen an denen der geschlossene Publikums-AIF bereits beteiligt ist
o Geschlossene deutsche Spezial-AIF gemaumlszlig sectsect 285 ff KAGB - einschlieszliglich AIF die
die Kontrolle uumlber nicht boumlrsennotierte Unternehmen und Emittenten erlangen gem
sectsect 287 ff KAGB - welche in die folgenden Vermoumlgensgegenstaumlnde investieren
Immobilien einschlieszliglich Wald Forst- und Agrarland
Schiffe Schiffsaufbauten Schiffsbestandteile und Schiffsersatzteile
Luftfahrzeuge Luftfahrzeugbestandteile und Luftfahrzeugersatzteile
Anlagen zur Erzeugung Transport und Speicherung von Strom Gas oder
Waumlrme aus erneuerbaren Energien
Schienenfahrzeuge Schienenfahrzeugbestandteile und
Schienenfahrzeugersatzteile
Infrastruktur die fuumlr Vermoumlgensgegenstaumlnde im Sinne von sect 261 Abs 2 Nr 2
4 und 5 KAGB genutzt wird
die Vermoumlgensgegenstaumlnde gemaumlszlig sect 261 Abs 1 Nr 2 bis 6 KAGB
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Wertpapiere gemaumlszlig sect 193 KAGB
Geldmarktinstrumente gemaumlszlig sect 194 KAGB
Bankguthaben gemaumlszlig sect 195 KAGB
Gelddarlehen gemaumlszlig sect 285 Abs 2 KAGB
Gelddarlehen gemaumlszlig sect 285 Abs 3 KAGB an Unternehmen an denen der
geschlossene Spezial-AIF bereits beteiligt ist
Die Verwaltungsgesellschaft kann alle Handlungen taumltigen die zur Foumlrderung des Vertriebs von Aktien
undoder Anteilen an OGAW in Luxemburg und Deutschland und zur Auflegung und Verwaltung von
OGAW notwendig oder nuumltzlich sind Die Verwaltung von luxemburgischen und deutschen OGAW
umfassen insbesondere die Anlageverwaltung (Portfolioverwaltung undoder Risikomanagement)
undoder zusaumltzliche Aktivitaumlten betreffend die Administration undoder den Vertrieb undoder
Taumltigkeiten in Zusammenhang mit den Vermoumlgenswerten von OGAW
Die Verwaltungsgesellschaft entspricht den Anforderungen der geaumlnderten Richtlinie 200965EG des
Rates zur Koordinierung der Rechts- und Verwaltungsvorschriften betreffend bestimmte Organismen
fuumlr gemeinsame Anlagen in Wertpapieren und sie verfuumlgt in Einklang mit den auf sie anwendbaren
deutschen KAGB und Verwaltungsvorschriften der BaFin uumlber ausreichende und angemessene
organisatorische Strukturen und interne Kontrollmechanismen
Die Verwaltungsgesellschaft ist fuumlr die Verwaltung und Geschaumlftsleitung des Fonds verantwortlich Sie
darf fuumlr Rechnung des Fonds alle Geschaumlftsleitungs- und Verwaltungsmaszlignahmen und alle unmittelbar
oder mittelbar mit dem Fondsvermoumlgen verbundenen Rechte ausuumlben
Die Verwaltungsgesellschaft handelt bei der Wahrnehmung ihrer Aufgaben ehrlich redlich professionell
und unabhaumlngig von der Verwahrstelle ausschlieszliglich im Interesse der Anleger Die
Verwaltungsgesellschaft erfuumlllt ihre Verpflichtungen mit der Sorgfalt eines bezahlten Bevollmaumlchtigten
Die Verwaltungsgesellschaft kann im Zusammenhang mit der Verwaltung der Aktiva des Fonds unter
eigener Verantwortung und Kontrolle einen Portfolioverwalter undoder Anlageberater bestellen oder
hinzuziehen und mit der taumlglichen Anlagepolitik betrauen Der Portfolioverwalter undoder Anlageberater
wird fuumlr die erbrachten Leistungen entweder aus der Verwaltungsverguumltung der
Verwaltungsgesellschaft oder unmittelbar aus dem Fondsvermoumlgen verguumltet Die prozentuale Houmlhe
Berechnung und Auszahlung sind in dem Verkaufsprospekt aufgefuumlhrt
Die Anlageentscheidung Ordererteilung und Auswahl der Broker sind ausschlieszliglich der
Verwaltungsgesellschaft vorbehalten soweit kein Portfolioverwalter mit der Verwaltung des
Fondsvermoumlgens beauftragt wurde
Die Verwaltungsgesellschaft ist berechtigt unter Wahrung ihrer eigenen Verantwortung und ihrer
Kontrolle eigene Taumltigkeiten auf Dritte auszulagern bzw Aufgaben auf Dritte zu uumlbertragen Die
Auslagerung von Taumltigkeiten und die Uumlbertragung von Aufgaben duumlrfen die Wirksamkeit der
Beaufsichtigung durch die Verwaltungsgesellschaft in keiner Weise beeintraumlchtigen Insbesondere darf
die Verwaltungsgesellschaft durch die Auslagerung von Taumltigkeiten und der Uumlbertragung von Aufgaben
nicht daran gehindert werden im Interesse der Anleger zu handeln
3 Der Portfolioverwalter
Die Verwaltungsgesellschaft hat die Donner amp Reuschel Luxemburg SA eine Gesellschaft mit
beschraumlnkter Haftung nach luxemburgischem Recht mit Sitz 14 rue Gabriel Lippmann L-5365
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Munsbach (der bdquoPortfolioverwalterldquo) zum Portfolioverwalter des Fonds ernannt und diesem die
Portfolioverwaltung uumlbertragen
Der Portfolioverwalter ist ein Finanzdienstleistungsinstitut nach luxemburgischem Recht und hat ua die
Erlaubnis zur Verwaltung einzelner in Finanzinstrumenten angelegter Vermoumlgen fuumlr andere mit
Entscheidungsspielraum (Finanzportfolioverwaltung) Sie unterliegt der Aufsicht Commission de
Surveillance du Secteur Financier (CSSF)
Aufgabe des Portfolioverwalters ist insbesondere die eigenstaumlndige taumlgliche Umsetzung der
Anlagepolitik des Fonds und die Fuumlhrung der Tagesgeschaumlfte der Vermoumlgensverwaltung sowie anderer
damit verbundener Dienstleistungen unter der Aufsicht Verantwortung und Kontrolle der
Verwaltungsgesellschaft Die Erfuumlllung dieser Aufgaben erfolgt unter Beachtung der Grundsaumltze der
Anlagepolitik und der Anlagebeschraumlnkungen des Fonds wie sie in diesem Verkaufsprospekt
beschrieben sind sowie der gesetzlichen Anlagebeschraumlnkungen
Der Portfolioverwalter ist befugt Makler sowie Broker zur Abwicklung von Transaktionen in den
Vermoumlgenswerten des Fonds auszuwaumlhlen Die Anlageentscheidung und die Ordererteilung obliegen
dem Portfolioverwalter
Der Portfolioverwalter hat das Recht sich auf eigene Kosten und Verantwortung von Dritten
insbesondere von verschiedenen Anlageberatern beraten zu lassen
Es ist dem Portfolioverwalter gestattet seine Hauptaufgaben mit Genehmigung der
Verwaltungsgesellschaft ganz oder teilweise an Dritte deren Verguumltung zu seinen Lasten geht zu
uumlbertragen In diesem Fall wird der Verkaufsprospekt entsprechend angepasst
Der Portfolioverwalter traumlgt alle Aufwendungen die ihm in Verbindung mit den von ihm geleisteten
entstehen sofern und soweit dies in diesem Verkaufsprospekt und dem Verwaltungsreglement nicht
anderweitig geregelt ist Maklerprovisionen Transaktionsgebuumlhren und andere im Zusammenhang mit
dem Erwerb und der Veraumluszligerung von Vermoumlgenswerten anfallende Geschaumlftskosten werden von dem
Fonds getragen
4 Die Verwahrstelle
Einzige Verwahrstelle des Fonds ist die DZ PRIVATBANK SA mit eingetragenem Sitz in 4 rue
Thomas Edison L-1445 Strassen-Luxembourg Die Verwahrstelle ist eine Aktiengesellschaft nach dem
Recht des Groszligherzogtums Luxemburg und betreibt Bankgeschaumlfte
Die Rechte und Pflichten der Verwahrstelle richten sich nach dem Gesetz vom 17 Dezember 2010 den
geltenden Verordnungen dem Verwahrstellenvertrag dem Verwaltungsreglement (dort insbesondere
Artikel 3) sowie diesem Verkaufsprospekt
Die Verwahrstelle handelt bei der Wahrnehmung ihrer Aufgaben unabhaumlngig ehrlich redlich und
professionell und im Interesse des Fonds und seiner Anleger In diesem Zusammenhang verfuumlgt die
Verwahrstelle uumlber angemessene Maszlignahmen und Prozesse zur Vermeidung von Interessenkonflikten
wie zum Beispiel Maszlignahmen zur hierarchischen und funktionalen Trennung sowie Maszlignahmen zur
Auslagerungssteuerung Interessenkonflikte die sich trotz der Maszlignahmen nicht vermeiden lassen
werden den Anlegern des Fonds gegenuumlber offengelegt Die Verwahrstelle nimmt keine Aufgaben in
Bezug auf die Anlageverwaltung oder das Risikomanagement des Fonds wahr
Die Funktion der Verwahrstelle kann von einem mit der Verwaltungsgesellschaft verbundenen
Unternehmen wahrgenommen werden Die Verwaltungsgesellschaft und die Verwahrstelle sofern eine
Verbindung zwischen ihnen besteht verfuumlgen uumlber angemessene Strukturen und Prozesse um
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moumlgliche Interessenkonflikte aus der Verbindung zu vermeiden Koumlnnen Interessenkonflikte nicht
vermieden werden wird ein solcher Interessenkonflikt durch die Verwaltungsgesellschaft und die
Verwahrstelle geregelt uumlberwacht und offengelegt um nachteilige Auswirkungen auf die Interessen des
Fonds und seiner Anleger zu verhindern
Die Verwahrstelle hat gemaumlszlig Artikel 3 des Verwaltungsreglements die Moumlglichkeit Teile ihrer Aufgaben
an Dritte zu delegieren (bdquoUnterverwahrerldquo) Eine jeweils aktuelle Uumlbersicht der Unterverwahrer kann auf
der Internetseite der Verwahrstelle (wwwhansainvestcom) abgerufen werden oder kostenlos bei der
Verwahrstelle erfragt werden
Aktuell handelt es sich um die in der folgenden Grafik aufgefuumlhrten Unterverwahrstellen
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Auf Antrag wird die Verwaltungsgesellschaft den Anlegern Informationen auf dem neuesten Stand
hinsichtlich der Identitaumlt der Verwahrstelle des Fonds der Beschreibung der Pflichten der Verwahrstelle
sowie der Interessenkonflikte die entstehen koumlnnen und bei der Beschreibung saumlmtlicher von der
Verwahrstelle uumlbertragener Verwahrungsfunktionen der Liste der Unterverwahrer bzw Lagerstellen
und Angabe saumlmtlicher Interessenkonflikte die sich aus der Aufgabenuumlbertragung ergeben koumlnnen
uumlbermitteln
Haftung der Verwahrstelle
Die Verwahrstelle haftet gegenuumlber dem Fonds und dessen Anlegern fuumlr den Verlust durch die
Verwahrstelle oder einem Dritten dem die Verwahrung von verwahrten Finanzinstrumenten uumlbertragen
wurde
Bei Verlust deines verwahrten Finanzinstruments gibt die Verwahrstelle dem Fonds oder der fuumlr den
Fonds handelnden Verwaltungsgesellschaft unverzuumlglich ein Finanzinstrument gleicher Art zuruumlck oder
erstattet einen entsprechenden Betrag Die Verwahrstelle haftet gemaumlszlig dem Gesetz vom 17 Dezember
2010 sowie nach den geltenden Verordnungen nicht wenn sie nachweisen kann dass der Verlust auf
aumluszligere Ereignisse die nach vernuumlnftigem Ermessen nicht kontrolliert werden koumlnnen und deren
Konsequenzen trotz aller angemessenen Anstrengungen nicht haumltten vermieden werden koumlnnen
zuruumlckzufuumlhren ist
Die Verwahrstelle haftet gegenuumlber dem Fonds und seinen Anlegern auch fuumlr saumlmtliche sonstige
Verluste die diese infolge einer fahrlaumlssigen oder vorsaumltzlichen Nichterfuumlllung der gesetzlichen
Verpflichtungen der Verwahrstelle erleiden
Die Haftung der Verwahrstelle bleibt unter Beruumlcksichtigung der gesetzlichen Ausnahmeregelungen
von einer etwaigen Uumlbertragung von Aufgaben an Unterverwahrer unberuumlhrt
Anleger des Fonds koumlnnen die Haftung der Verwahrstelle unmittelbar oder mittelbar uumlber die
Verwaltungsgesellschaft geltend machen vorausgesetzt dass dies weder zur Verdopplung von
Regressanspruumlchen noch zur Ungleichbehandlung der Anleger des Fonds fuumlhrt
5 Die Register- und Transferstelle
Register- und Transferstelle des Fonds ist die DZ PRIVATBANK SA mit eingetragenem Sitz in 4 rue
Thomas Edison L-1445 Strassen-Luxembourg Die Register- und Transferstelle ist eine
Aktiengesellschaft nach dem Recht des Groszligherzogtums Luxemburg Die Aufgaben der Register- und
Transferstelle bestehen in der Ausfuumlhrung von Antraumlgen bzw Auftraumlgen zur Zeichnung Ruumlcknahme
zum Umtausch und zur Uumlbertragung von Anteilen sowie in der Fuumlhrung des Anteilsregisters
6 Die Zentralverwaltungsstelle
Zentralverwaltungsstelle des Fonds ist die Verwaltungsgesellschaft
7 Besondere Hinweise
71 Rechtstellung der Anleger
Die Verwaltungsgesellschaft legt das in dem Fonds angelegte Geld im eigenen Namen fuumlr
gemeinschaftliche Rechnung der Anleger nach dem Prinzip der Risikostreuung in Wertpapieren und
sonstigen zulaumlssigen Vermoumlgensgegenstaumlnden gemaumlszlig Artikel 41 Abs 1 des Gesetzes vom
17 Dezember 2010 an Das angelegte Geld und die damit erworbenen Vermoumlgenswerte bilden das
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Fondsvermoumlgen das gesondert vom eigenen Vermoumlgen der Verwaltungsgesellschaft gehalten wird
Das Fondsvermoumlgen gehoumlrt nicht zur Insolvenzmasse der Verwaltungsgesellschaft
Durch den Erwerb der Anteile wird der Anleger Miteigentuumlmer der vom Fonds gehaltenen
Vermoumlgensgegenstaumlnde nach Bruchteilen Er kann uumlber die Vermoumlgensgegenstaumlnde nicht verfuumlgen
Mit den Anteilen sind keine Stimmrechte verbunden
Die Anteile am Fonds werden in der im Verkaufsprospekt genannten Art der Verbriefung und Stuumlckelung
ausgegeben Sofern Namensanteile ausgegeben werden werden diese von der Register- und
Transferstelle in das fuumlr den Fonds gefuumlhrte Anteilregister eingetragen In diesem Zusammenhang
werden den Anlegern Bestaumltigungen betreffend die Eintragung in das Anteilregister an die im
Anteilregister angegebene Adresse zugesandt Ein Anspruch auf Auslieferung effektiver Stuumlcke besteht
nicht
Alle Anteile an dem Fonds haben grundsaumltzlich die gleichen Rechte es sei denn die
Verwaltungsgesellschaft beschlieszligt in Uumlbereinstimmung mit Artikel 5 des Verwaltungsreglements
innerhalb des Fonds verschiedene Anteilklassen auszugeben
72 Hinweis zur Durchsetzung von Rechten
Die Verwaltungsgesellschaft weist die Anleger auf die Tatsache hin dass jeglicher Anleger seine
Anlegerrechte in ihrer Gesamtheit unmittelbar gegen den Fonds nur dann geltend machen kann wenn
der Anleger selbst und mit seinem eigenen Namen in dem Anteilinhaberregister des Fonds
eingeschrieben ist In den Faumlllen in denen ein Anleger uumlber eine Zwischenstelle in einen Fonds
investiert hat welche die Investition in ihrem Namen aber im Auftrag des Anlegers unternimmt koumlnnen
nicht unbedingt alle Anlegerrechte unmittelbar durch den Anleger gegen den Fonds geltend gemacht
werden Anlegern wird geraten sich uumlber ihre Rechte zu informieren
73 Allgemeine Hinweise zum Handel mit Anteilen des Fonds
Eine Anlage in den Fonds ist als langfristige Investition gedacht Unter bdquoMarket Timingldquo versteht man
die Methode der Arbitrage bei welcher der Anleger systematisch Anteile des Fonds innerhalb einer
kurzen Zeitspanne unter Ausnutzung der Zeitverschiebungen undoder der Unvollkommenheiten oder
Schwaumlchen des Bewertungssystems des Nettoinventarwerts des Fonds zeichnet umtauscht oder
zuruumlcknimmt Die Verwaltungsgesellschaft ergreift entsprechende Schutz- und oder
Kontrollmaszlignahmen um solchen Praktiken vorzubeugen Sie behaumllt sich auch das Recht vor einen
Zeichnungsantrag oder Umtauschauftrag eines Anlegers zuruumlckzuweisen zu widerrufen oder
auszusetzen wenn der Verdacht besteht dass der Anleger bdquoMarket Timingldquo betreibt
Der Kauf bzw Verkauf von Anteilen nach Handelsschluss zum bereits feststehenden bzw absehbaren
Schlusskurs ndash das so genannte bdquoLate Tradingldquo ndash wird von der Verwaltungsgesellschaft strikt abgelehnt
Die Verwaltungsgesellschaft stellt auf jeden Fall sicher dass die Ausgabe und Ruumlcknahme von Anteilen
auf der Grundlage eines dem Anleger vorher unbekannten Anteilwertes abgerechnet wird Sollte
dennoch der Verdacht bestehen dass ein Anleger bdquoLate Tradingldquo betreibt kann die
Verwaltungsgesellschaft die Annahme des Zeichnungs- bzw Ruumlcknahmeantrages solange verweigern
bis der Antragsteller jegliche Zweifel in Bezug auf seinen Antrag ausgeraumlumt hat
Es kann nicht ausgeschlossen werden dass die Anteile des Fonds an einer amtlichen Boumlrse bzw auch
an anderen Maumlrkten gehandelt werden Der dem Boumlrsenhandel oder Handel in sonstigen Maumlrkten
zugrunde liegende Marktpreis wird nicht ausschlieszliglich durch den Wert der im Fonds gehaltenen
Vermoumlgensgegenstaumlnde sondern auch durch Angebot und Nachfrage bestimmt Daher kann dieser
Marktpreis von dem ermittelten Anteilpreis abweichen
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74 Allgemeine Richtlinien der Anlagepolitik
Das Fondsvermoumlgen wird unter Beachtung des Grundsatzes der Risikostreuung im Sinne der Regeln
von Teil I des Gesetzes vom 17 Dezember 2010 und nach den in Artikel 4 des Verwaltungsreglements
beschriebenen Allgemeinen Richtlinien der Anlagepolitik angelegt Ergaumlnzend hierzu werden die
spezifischen Richtlinien der Anlagepolitik des Fonds in dem Abschnitt bdquoDer Teilfonds im Uumlberblickldquo des
Verkaufsprospekts dargestellt
Artikel 4 des Verwaltungsreglements enthaumllt ferner einer Beschreibung der sonstigen gesetzlich
zulaumlssigen Vermoumlgenswerte sowie solcher Anlageformen die erhoumlhte Risiken beinhalten Bei letzteren
handelt es sich insbesondere um Options- und Finanztermingeschaumlfte Zur Erreichung der Anlageziele
kann auch der Einsatz abgeleiteter Finanzinstrumente (bdquoDerivateldquo) vorgesehen sein Beim Einsatz von
Derivaten wird der Fonds nicht von den im Verkaufsprospekt und Verwaltungsreglement genannten
Anlagezielen abweichen Generell ist darauf hinzuweisen dass die Wertentwicklung der Fondsanteile
im Wesentlichen von den sich boumlrsentaumlglich ergebenden Kursveraumlnderungen der im Fonds enthaltenen
Vermoumlgenswerte und den Ertraumlgnissen bestimmt wird
Der Anleger wird darauf hingewiesen dass die Wertentwicklung in der Vergangenheit keinen
Ruumlckschluss auf eine zukuumlnftige Wertentwicklung zulaumlsst sie kann sowohl houmlher als auch
niedriger ausfallen Es kann keine Zusicherung gegeben werden dass die Ziele der Anlagepolitik
erreicht werden
75 Allgemeine Hinweise zu Derivaten und Techniken fuumlr eine effiziente
Portfolioverwaltung
In Uumlbereinstimmung mit den in Artikel 4 des Verwaltungsreglements beschriebenen Allgemeinen
Regelungen der Anlagepolitik kann sich die Verwaltungsgesellschaft fuumlr den Fonds zur Erreichung
seiner Anlageziele im Rahmen eines effizienten Portfoliomanagements Derivaten
Wertpapierfinanzierungsgeschaumlften sowie sonstiger Techniken und Instrumente die den Anlagezielen
des Fonds entsprechen bedienen
Die Kontrahenten bzw finanziellen Gegenparteien im Sinne von Artikel 3 Absatz 3 der Verordnung (EU)
20152365 des Europaumlischen Parlaments und des Rates vom 25 November 2015 uumlber die Transparenz
von Wertpapierfinanzierungsgeschaumlften und der Weiterverwendung sowie zur Aumlnderung der
Verordnung (EU) Nr 6482012 (bdquoSFTRldquo) bei vorgenannten Geschaumlften muumlssen einer Aufsicht
unterliegen und Ihren Sitz in einem Mitgliedsstaat der EU einem anderen Vertragsstaat des
Abkommens uumlber den Europaumlischen Wirtschaftsraum oder einem Drittstaat dessen
Aufsichtsbestimmungen nach Auffassung der CSSF denjenigen des Rechts der EU gleichwertig sind
haben Der Kontrahent bzw die finanzielle Gegenpartei muss grundsaumltzlich mindestens uumlber ein Rating
im Investment-Grade Bereich verfuumlgen auf die jedoch in begruumlndeten Ausnahmen verzichtet werden
kann Dies kann zum Beispiel der Fall sein wenn der Kontrahent bzw die finanzielle Gegenpartei nach
der Auswahl unter dieses Rating faumlllt In diesem Fall wird die Verwaltungsgesellschaft eine gesonderte
Pruumlfung vornehmen Sie muumlssen daruumlber hinaus auf diese Art von Geschaumlften spezialisiert sein Bei
der Auswahl der Kontrahenten bzw finanziellen Gegenparteien im Rahmen von
Wertpapierfinanzierungsgeschaumlften und Gesamtrendite-Swaps (bdquoTotal Return Swapsldquo) werden Kriterien
wie zB Rechtsstatus Herkunftsland und Bonitaumlt des Kontrahenten beruumlcksichtigt Einzelheiten koumlnnen
auf der Internetseite der Verwaltungsgesellschaft unter wwwhansainvestcom kostenlos eingesehen
werden Dabei kann nicht ausgeschlossen werden dass es sich bei dem Kontrahenten bzw der
finanziellen Gegenpartei um ein mit der Verwaltungsgesellschaft oder dem
PortfolioverwalterAnlageberater verbundenes Unternehmen handelt In diesem Zusammenhang
verweisen wir auf den Abschnitt bdquoInteressenkonflikteldquo
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Derivate und sonstige Techniken und Instrumente sind mit erheblichen Chancen aber auch mit hohen
Risiken verbunden Aufgrund der Hebelwirkung dieser Produkte koumlnnen mit einem relativ niedrigen
Kapitaleinsatz hohe Verluste fuumlr den Fonds entstehen Nachfolgend eine beispielhafte nicht
abschlieszligende Aufzaumlhlung von Derivaten Techniken und Instrumenten die fuumlr den Fonds eingesetzt
werden koumlnnen
bull Terminkontrakte
Terminkontrakte sind fuumlr beide Vertragspartner unbedingt verpflichtende Vereinbarungen zu einem
bestimmten Zeitpunkt dem Faumllligkeitsdatum oder innerhalb eines bestimmten Zeitraumes eine
bestimmte Menge eines bestimmten Basiswerts zu einem im Voraus bestimmten Preis zu kaufen
bzw zu verkaufen Die Verwaltungsgesellschaft darf fuumlr Rechnung des Fonds im Rahmen der
Anlagegrundsaumltze Terminkontrakte auf fuumlr den Fonds erwerbbare Wertpapiere und
Geldmarktinstrumente Zinssaumltze Wechselkurse oder Waumlhrungen sowie auf Qualifizierte
Finanzindices abschlieszligen
bull Optionsgeschaumlfte
Optionsgeschaumlfte beinhalten dass einem Dritten gegen Entgelt (Optionspraumlmie) das Recht
eingeraumlumt wird waumlhrend einer bestimmten Zeit oder am Ende eines bestimmten Zeitraums zu
einem von vornherein vereinbarten Preis (Basispreis) die Lieferung oder die Abnahme von
Vermoumlgensgegenstaumlnden oder die Zahlung eines Differenzbetrages zu verlangen oder auch
entsprechende Optionsrechte zu erwerben
Die Verwaltungsgesellschaft darf fuumlr Rechnung des Fonds im Rahmen der Anlagegrundsaumltze am
Optionshandel teilnehmen sofern und soweit der Fonds gemaumlszlig seiner Anlagepolitik in die zugrunde
liegenden Basiswerte investieren darf
bull Swaps
Die Verwaltungsgesellschaft darf fuumlr Rechnung des Fonds im Rahmen der Anlagegrundsaumltze ua
Zinsswaps Waumlhrungsswaps und Zins-Waumlhrungsswaps Inflationsswaps Varianz-Swaps
Volatilitaumltsswaps und Total Return Swaps abschlieszligen Swaps sind Tauschvertraumlge bei denen die
dem Geschaumlft zugrunde liegenden Zahlungsstroumlme oder Risiken zwischen den Vertragspartnern
ausgetauscht werden
bull Swaptions
Swaptions sind Optionen auf Swaps Eine Swaption ist das Recht nicht aber die Verpflichtung zu
einem bestimmten Zeitpunkt oder innerhalb einer bestimmten Frist in einen hinsichtlich der
Konditionen genau spezifizierten Swap einzutreten Im Uumlbrigen gelten die im Zusammenhang mit
Optionsgeschaumlften dargestellten Grundsaumltze Die Verwaltungsgesellschaft darf fuumlr Rechnung des
Fonds nur solche Swaptions abschlieszligen die sich aus den oben beschriebenen Optionen und
Swaps zusammensetzen
bull Credit Default Swaps
Credit Default Swaps sind Kreditderivate die es ermoumlglichen ein potenzielles Kreditausfallvolumen
auf andere zu uumlbertragen Im Gegenzug zur Uumlbernahme des Kreditausfallrisikos zahlt der Verkaumlufer
des Risikos eine Praumlmie an den Vertragspartner Die Verwaltungsgesellschaft darf fuumlr Rechnung
des Fonds nur einfache standardisierte Credit Default Swaps abschlieszligen die zur Absicherung
einzelner Kreditrisiken im Fonds eingesetzt werden Im Uumlbrigen gelten die Ausfuumlhrungen zu Swaps
entsprechend
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bull Total Return Swaps
Total Return Swaps werden fuumlr einen Fonds getaumltigt um innerhalb eines Fonds einen gesicherten
Ertrag zu generieren und moumlgliche Marktpreisrisiken weitestgehend auszuschalten Gegenstand
eines Total Return Swaps koumlnnen unter anderem die folgende Arten von Vermoumlgensgegenstaumlnden
sein Aktien Rentenpapiere Anleihen Kredite Das Volumen der Total Return Swaps im Verhaumlltnis
zum Fondsvermoumlgen wird fuumlr jeden Fonds individuell bestimmt und ist dem Verkaufsprospekt des
Fonds zu entnehmen Die Ertraumlge aus Total Return Swaps flieszligen ndash nach Abzug der
Transaktionskosten ndash vollstaumlndig dem Fonds zu Es muumlssen jedoch mindestens 50 der im
Rahmen des Total Return Swaps erzielten Brutto-Rendite dem Fonds zuflieszligen
Die Vertragspartner fuumlr Total Return Swaps werden ebenfalls (je nach Ausgestaltung des Total
Return Swaps) individuell ausgewaumlhlt und muumlssen entsprechende Erfahrungswerte sowie
finanzielle Ausstattung vorweisen koumlnnen Eine Liste der aktuellen Vertragspartner fuumlr Total Return
Swaps ist auf der Internetseite der Verwaltungsgesellschaft unter wwwhansainvestcom zu finden
Derzeit werden keine Total Return Swaps fuumlr den Fonds erworben
bull In Finanzinstrumente eingebettete Derivate
Fuumlr den Fonds duumlrfen Finanzinstrumente mit eingebettetem Derivat erworben werden sofern es
sich bei den Basiswerten um Instrumente im Sinne von Artikel 41 Absatz (1) des Gesetzes vom
17 Dezember 2010 oder zB um Finanzindizes Zinssaumltze Wechselkurse oder Waumlhrungen
handelt Bei Finanzinstrumenten mit eingebettetem Derivat kann es sich bspw um strukturierte
Produkte (Zertifikate Aktienanleihen Optionsanleihen Wandelanleihen Credit Linked Notes etc)
oder Optionsscheine handeln Die unter der Begrifflichkeit in Finanzinstrumente eingebettete
Derivate konzipierten Produkte zeichnen sich idR dadurch aus dass die eingebetteten derivativen
Komponenten die Zahlungsstroumlme des gesamten Produkts beeinflussen Neben den
Risikomerkmalen von Wertpapieren sind auch die Risikomerkmale von Derivaten und sonstigen
Techniken und Instrumenten maszliggeblich
Strukturierte Produkte duumlrfen unter der Bedingung zum Einsatz kommen dass es sich bei diesen
Produkten um Wertpapiere im Sinne des Artikels 2 der Groszligherzoglichen Verordnung vom
8 Februar 2008 handelt
bull Wertpapierfinanzierungsgeschaumlfte
Als Wertpapierfinanzierungsgeschaumlfte gelten zB
- Wertpapierleihgeschaumlfte
- Pensionsgeschaumlfte
Wertpapierfinanzierungsgeschaumlfte koumlnnen im Rahmen der effizienten Portfolioverwaltung zB zum
Erreichen des Anlageziels oder zu Steigerung der Rendite eingesetzt werden Diese koumlnnen die
Wertentwicklung des Fonds beeinflussen Dadurch kann sich das RisikoprofilVerlustrisiko des
Fonds zumindest zeitweise erhoumlhen
Bei den im Rahmen von Wertpapierfinanzierungsgeschaumlften verwendeten Arten von
Vermoumlgenswerten kann es sich um die gemaumlszlig der Anlagepolitik des Fonds zulaumlssigen Arten von
Vermoumlgensgegenstaumlnden handeln
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Die im Rahmen der Wertpapierfinanzierungsgeschaumlfte erzielte Rendite flieszligt - abzuumlglich aller damit
zusammenhaumlngenden Kosten einschlieszliglich etwaiger Transaktionskosten - vollstaumlndig dem
Fondsvermoumlgen zu Es muumlssen jedoch mindestens 50 der im Rahmen der
Wertpapierfinanzierungsgeschaumlfte erzielten Brutto-Rendite dem Fondsvermoumlgen zuflieszligen
- Wertpapierleihgeschaumlfte
Ein Wertpapierleihgeschaumlft ist ein Geschaumlft durch das eine Gegenpartei Wertpapiere in
Verbindung mit der Verpflichtung uumlbertraumlgt dass die die Wertpapiere entleihende Partei zu
einem spaumlteren Zeitpunkt oder auf Ersuchen der uumlbertragenden Partei gleichwertige Papiere
zuruumlckgibt fuumlr die Gegenpartei welche die Wertpapiere uumlbertraumlgt ist das ein
Wertpapierleihgeschaumlft und fuumlr die Gegenpartei der sie uumlbertragen werden ein
Wertpapierentleihegeschaumlft
In diesem Zusammenhang kann der Fonds zur Erzielung zusaumltzlichen Kapitals- oder Ertrags
oder zur Verringerung seiner Kosten oder Risiken Wertpapierleihgeschaumlfte taumltigen wobei
solche Geschaumlfte mit den anwendbaren Luxemburger Gesetzen und Verordnungen den CSSF
Rundschreiben (unter anderem CSSF 08356 CSSF 11512 und CSSF 14592) sowie der
SFTR im Einklang stehen muumlssen
a) Der Fonds darf Wertpapiere entweder direkt oder im Rahmen eines standardisierten
Wertpapierleihsystems das durch einen anerkannten Organismus zur
Wertpapierabwicklung oder Clearinginstitutionen wie CLEARSTREAM und EUROCLEAR
oder von einem auf derartige Geschaumlfte spezialisierten Finanzinstitut organisiert wird
verleihen Der Fonds stellt sicher dass uumlbertragene Wertpapiere im Rahmen der
Wertpapierleihe jederzeit zuruumlck uumlbertragen werden koumlnnen und das eingegangene
Wertpapierleihgeschaumlft jederzeit beendet werden kann Handelt das vorgenannte
Finanzinstitut fuumlr eigene Rechnung ist es als Gegenpartei des Wertpapierleihevertrages
anzusehen Verleiht der Fonds seine Wertpapiere an Unternehmen die im Rahmen eines
Verwaltungs- oder Kontrollverhaumlltnisses mit dem Fonds verbunden sind ist insbesondere
auf Interessenkonflikte die sich ergeben koumlnnen zu achten Der Fonds muss vorab oder
zum Zeitpunkt der Uumlbertragung der verliehenen Wertpapiere eine Sicherheit in
Uumlbereinstimmung mit den aufsichtsrechtlichen Anforderungen an das Kontrahentenrisiko
und die Sicherheitsleistung erhalten Zum Ablauf des Wertpapierleihevertrages erfolgt die
Ruumlckuumlbertragung der Sicherheit zeitgleich oder im Anschluss an die Ruumlckgabe der
verliehenen Wertpapiere Im Rahmen eines standardisierten Wertpapierleihsystems das
durch einen anerkannten Organismus zur Wertpapierabwicklung organisiert wird oder
eines Wertpapierleihsystems das durch ein Finanzinstitut organisiert wird das
aufsichtsrechtlichen Vorschriften unterliegt die nach Ansicht der CSSF den EU-
Bestimmungen gleichwertig sind und das auf diese Geschaumlftsart spezialisiert ist kann die
Uumlbertragung der verliehenen Wertpapiere vor Erhalt der Sicherheit erfolgen wenn der
Vermittler (intermeacutediaire) die ordnungsgemaumlszlige Durchfuumlhrung des Geschaumlfts sicherstellt
Dieser Vermittler kann anstelle des Darlehensnehmers dem Fonds eine Sicherheit in
Uumlbereinstimmung mit den aufsichtsrechtlichen Anforderungen an das Kontrahentenrisiko
und die Sicherheitsleistung zur Verfuumlgung stellen In diesem Fall wird der Vermittler
vertraglich zur Stellung der Sicherheiten verpflichtet
b) Der Fonds muss dafuumlr Sorge tragen dass der Umfang der Wertpapierleihgeschaumlfte in
angemessener Houmlhe gehalten wird oder muss die Ruumlckgabe der verliehenen Wertpapiere
in einer Art und Weise verlangen koumlnnen dass es ihm jederzeit moumlglich ist seiner
Verpflichtung zur Ruumlcknahme nachzukommen und sicherstellen dass diese Geschaumlfte die
Verwaltung der Vermoumlgenswerte des Fonds gemaumlszlig seiner Anlagepolitik nicht
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beeintraumlchtigen Bis zu 100 des Bestandes an wertpapierleihefaumlhigen
Vermoumlgensgegenstaumlnden duumlrfen verliehen werden Fuumlr jedes abgeschlossene
Wertpapierleihgeschaumlft muss der Fonds sicherstellen dass der Verkehrswert der Sicherheit
waumlhrend der gesamten Laufzeit des Leihgeschaumlfts mindestens so hoch wie der
Verkehrswert der wiederverwendeten Vermoumlgenswerte ist
c) Erhalt einer angemessenen Sicherheit
Der Fonds darf eine Sicherheit in Uumlbereinstimmung mit den hier genannten Anforderungen
mit einbeziehen um das Kontrahentenrisiko bei Geschaumlften mit Ruumlckkaufsrecht zu
beruumlcksichtigen
Der Fonds muss taumlglich eine Neubewertung der erhaltenen Sicherheit vornehmen Der
Vertrag zwischen dem Fonds und der Gegenpartei muss Bestimmungen vorsehen die die
Leistung zusaumltzlicher Sicherheiten durch die Gegenpartei innerhalb einer aumluszligerst kurzen
Frist verlangen wenn der Wert der bereits geleisteten Sicherheit sich im Verhaumlltnis zu dem
abzusichernden Betrag als nicht ausreichend erweist Daruumlber hinaus muss dieser Vertrag
gegebenenfalls Sicherheitsmargen vorsehen die den Waumlhrungs- oder Marktrisiken
Rechnung tragen die mit den als Sicherheit akzeptierten Vermoumlgenswerten verbunden
sind
Bei den als Sicherheit akzeptierten Vermoumlgenswerten handelt es sich um die im Abschnitt
bdquoSicherheitenstrategieldquo genannten Sicherheiten
Der Anteil der verwalteten Vermoumlgenswerte der voraussichtlich bei diesen Geschaumlften zum
Einsatz kommen wird liegt bei 0 Hierbei handelt es sich um eine Prognose der
tatsaumlchliche Anteil kann in Abhaumlngigkeit der fondsspezifischen Anlagepolitik davon
abweichen
- Pensionsgeschaumlfte
Ein Pensionsgeschaumlft ist ein Geschaumlft aufgrund einer Vereinbarung durch die eine Gegenpartei
Wertpapiere oder garantierte Rechte an Wertpapieren veraumluszligert und die Vereinbarung eine
Verpflichtung zum Ruumlckerwerb derselben Wertpapiere oder Rechte mdash oder ersatzweise von
Wertpapieren mit denselben Merkmalen mdash zu einem festen Preis und zu einem vom
Pensionsgeber festgesetzten oder noch festzusetzenden spaumlteren Zeitpunkt enthaumllt Rechte an
Wertpapieren koumlnnen nur dann Gegenstand eines solchen Geschaumlfts sein wenn sie von einer
anerkannten Boumlrse garantiert werden die die Rechte an den Wertpapieren haumllt und wenn die
Vereinbarung der einen Gegenpartei nicht erlaubt ein bestimmtes Wertpapier zugleich an mehr
als eine andere Gegenpartei zu uumlbertragen oder zu verpfaumlnden bei dem Geschaumlft handelt es
sich fuumlr die Gegenpartei die die Wertpapiere veraumluszligert um eine
Pensionsgeschaumlftsvereinbarung und fuumlr die Gegenpartei die sie erwirbt um eine umgekehrte
Pensionsgeschaumlftsvereinbarung
Die Verwaltungsgesellschaft kann fuumlr den Fonds als Kaumlufer Geschaumlfte mit Ruumlckkaufsrecht
eingehen die in Kaumlufen von Titeln bestehen bei denen die vertraglichen Regelungen dem
Verkaumlufer (Gegenpartei) das Recht gewaumlhren die verkauften Titel vom Fonds zu einem Preis
und innerhalb einer Frist die zwischen den beiden Parteien bei Vertragsabschluss vereinbart
wurden zuruumlckzukaufen Die Verwaltungsgesellschaft kann fuumlr den Fonds als Verkaumlufer
Geschaumlfte mit Ruumlckkaufsrecht eingehen die in Verkaumlufen von Titeln bestehen bei denen die
vertraglichen Bedingungen dem Fonds das Recht vorbehalten die verkauften Titel vom Kaumlufer
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(Gegenpartei) zu einem Preis und innerhalb einer Frist die zwischen den beiden Parteien bei
Vertragsabschluss vereinbart wurden zuruumlckzukaufen
Die Verwaltungsgesellschaft kann bei Pensionsgeschaumlften entweder als Kaumlufer oder als
Verkaumlufer auftreten Eine Beteiligung an solchen Geschaumlften unterliegt jedoch folgenden
Richtlinien
a) Wertpapiere uumlber ein Pensionsgeschaumlft duumlrfen nur gekauft oder verkauft werden wenn es
sich bei der Gegenpartei um ein Finanzinstitut handelt das sich auf diese Art von
Geschaumlften spezialisiert hat
b) Waumlhrend der Laufzeit eines Pensionsgeschaumlfts duumlrfen die vertragsgegenstaumlndlichen
Wertpapiere vor Ausuumlbung des Rechts auf den Ruumlckkauf dieser Wertpapiere oder vor
Ablauf der Ruumlckkauffrist nicht veraumluszligert werden
Fuumlr den Fall dass die Verwaltungsgesellschaft ein Pensionsgeschaumlft abschlieszligt muss
sichergestellt sein dass die Verwaltungsgesellschaft jederzeit den vollen Geldbetrag des
abgeschlossenen Pensionsgeschaumlftes zuruumlckfordern oder aber das Geschaumlft zum
aktuellen Marktwert bzw mit der aufgelaufenen Gesamthoumlhe beendet werden kann
Daruumlber hinaus stellt die Verwaltungsgesellschaft sicher dass das Pensionsgeschaumlft
jederzeit beendet werden kann und das zugrunde liegende Wertpapier zuruumlckgefordert
werden kann
Bis zu 100 des Fondsvermoumlgens duumlrfen im Wege eines Pensionsgeschaumlfts an Dritte
uumlbertragen werden
Der Anteil der verwalteten Vermoumlgenswerte der voraussichtlich bei diesen Geschaumlften zum
Einsatz kommen wird liegt bei 0 Hierbei handelt es sich um eine Prognose der
tatsaumlchliche Anteil kann in Abhaumlngigkeit der fondsspezifischen Anlagepolitik davon
abweichen
bull OTC-Derivatgeschaumlfte
Die Verwaltungsgesellschaft darf fuumlr Rechnung des Fonds sowohl Derivatgeschaumlfte taumltigen die an
einer Boumlrse zum Handel zugelassen oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder
in diesen einbezogen sind als auch auszligerboumlrsliche Geschaumlfte sogenannte over-the-counter
(OTC)-Geschaumlfte Derivatgeschaumlfte die nicht zum Handel an einer Boumlrse zugelassen oder an
einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind darf die
Gesellschaft nur mit geeigneten Kreditinstituten oder Finanzdienstleistungsinstituten auf der Basis
standardisierter Rahmenvertraumlge taumltigen Bei auszligerboumlrslich gehandelten Derivaten wird das
Kontrahentenrisiko bezuumlglich eines Vertragspartners auf 5 Prozent des Wertes des Fonds
beschraumlnkt Ist der Vertragspartner ein Kreditinstitut mit Sitz in einem Mitgliedstaat der EU in einem
anderen Vertragsstaat des Abkommens uumlber den EWR oder einem Drittstaat mit vergleichbarem
Aufsichtsniveau so darf das Kontrahentenrisiko bis zu 10 Prozent des Wertes des Fonds betragen
Auszligerboumlrslich gehandelte Derivatgeschaumlfte die mit einer zentralen Clearingstelle einer Boumlrse oder
eines anderen organisierten Marktes als Vertragspartner abgeschlossen werden werden auf die
Kontrahentengrenzen nicht angerechnet wenn die Derivate einer taumlglichen Bewertung zu
Marktkursen mit taumlglichem Margin-Ausgleich unterliegen Anspruumlche des Fonds gegen einen
Zwischenhaumlndler sind jedoch auf die Grenzen anzurechnen auch wenn das Derivat an einer Boumlrse
oder an einem anderen organisierten Markt gehandelt wird
bull Sicherheitenstrategie
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Im Rahmen von Derivate- Wertpapier-Darlehens- und Pensionsgeschaumlften nimmt die
Verwaltungsgesellschaft fuumlr Rechnung des Fonds Sicherheiten entgegen soweit sie nicht verpflichtet
ist aufgrund ihrer Funktion in dem Geschaumlft eine Sicherheit zu stellen (zB bei bestimmten
Derivatgeschaumlften wie CFD in denen die Gesellschaft ggf eine so genannte Margin stellen muss) Die
Sicherheiten dienen dazu das Ausfallrisiko des Vertragspartners dieser Geschaumlfte ganz oder teilweise
zu reduzieren
Arten der zulaumlssigen Sicherheiten
Aktuell akzeptiert die Verwaltungsgesellschaft bei DerivategeschaumlftenWertpapier-
Darlehensgeschaumlften und Pensionsgeschaumlften nur Barsicherheiten Sollten kuumlnftig auch Nicht-
Barsicherheiten akzeptiert werden wird die Gesellschaft einen risikoorientiert gestalteten
Sicherheitenabschlag (Haircut) verwenden Es werden nur solche Nicht-Barsicherheiten akzeptiert
die aus Vermoumlgensgegenstaumlnden bestehen die fuumlr das Investmentvermoumlgen nach Maszliggabe des
KAGB erworben werden duumlrfen und die weiteren Voraussetzungen des sect 27 Abs 7 DerivateV bzw
des sect 200 Abs 2 KAGB erfuumlllen
bull Bemerkungen
Die vorgenannten Techniken und Instrumente koumlnnen gegebenenfalls durch die
Verwaltungsgesellschaft erweitert werden wenn am Markt neue dem Anlageziel entsprechende
Instrumente angeboten werden die der Fonds gemaumlszlig den aufsichtsrechtlichen und gesetzlichen
Bestimmungen anwenden darf
Durch die Nutzung von Techniken und Instrumenten fuumlr eine effiziente Portfolioverwaltung koumlnnen
direkte indirekte Kosten anfallen welche dem Fonds belastet werden bzw welche das
Fondsvermoumlgen schmaumllern Diese Kosten koumlnnen sowohl fuumlr dritte Parteien als auch fuumlr zur
Verwaltungsgesellschaft oder Verwahrstelle zugehoumlrige Parteien anfallen
76 Anteile
761 Anteilswertberechnung
Das Netto-Fondsvermoumlgen des Fonds lautet auf Euro (bdquoReferenzwaumlhrungldquo)
Der Wert eines Anteils (bdquoAnteilwertldquo) lautet auf die Referenzwaumlhrung sofern nicht fuumlr etwaige weitere
Anteilklassen im Abschnitt Der Teilfonds im Uumlberblick eine von der Referenzwaumlhrung abweichende
Waumlhrung angegeben ist (bdquoAnteilklassenwaumlhrungldquo)
Der Anteilwert wird von der Verwaltungsgesellschaft oder einem von ihr Beauftragten unter Aufsicht der
Verwahrstelle an jedem Bankarbeitstag der zugleich Boumlrsentag in Luxemburg Frankfurt am Main und
Hamburg ist mit Ausnahme des 24 und 31 Dezember eines jeden Jahres (bdquoBewertungstagldquo)
berechnet Zur Berechnung des Anteilwertes wird der Wert der zu dem Fonds gehoumlrenden
Vermoumlgenswerte abzuumlglich der Verbindlichkeiten des Fonds (bdquoNetto-Fondsvermoumlgenldquo) an jedem
Bewertungstag ermittelt und durch die Anzahl der am Bewertungstag im Umlauf befindlichen Anteile
des Fonds geteilt und auf zwei Dezimalstellen gerundet Weitere Einzelheiten zur Berechnung des
Anteilwertes sind insbesondere in Artikel 6 des Verwaltungsreglements festgelegt
762 Ausgabe von Anteilen
a) Anteile werden an jedem Bewertungstag zum Ausgabepreis ausgegeben Ausgabepreis ist der
Anteilwert gemaumlszlig Artikel 6 Nr 4 des Verwaltungsreglements zuzuumlglich eines Ausgabeaufschlages
dessen maximale Houmlhe in dem Abschnitt Der Teilfonds im Uumlberblick aufgefuumlhrt ist Der
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Ausgabepreis kann sich um Gebuumlhren oder andere Belastungen erhoumlhen die in den jeweiligen
Vertriebslaumlndern anfallen
b) Sofern der Fonds Namensanteile herausgibt koumlnnen Zeichnungsantraumlge fuumlr den Erwerb von
Namensanteilen bei der Verwaltungsgesellschaft und der Vertriebsstelle eingereicht werden Diese
entgegennehmenden Stellen sind zur unverzuumlglichen Weiterleitung der Zeichnungsantraumlge an die
Register- und Transferstelle verpflichtet Maszliggeblich ist der Eingang bei der Register- und
Transferstelle Diese nimmt die Zeichnungsantraumlge im Auftrag der Verwaltungsgesellschaft an
Zeichnungsantraumlge fuumlr den Erwerb von Anteilen die in einer Globalurkunde verbrieft sind
(bdquoInhaberanteileldquo) werden von der Stelle bei der der Zeichner sein Depot unterhaumllt an die Register-
und Transferstelle (bdquomaszliggebliche Stelleldquo) weitergeleitet Maszliggeblich ist der Eingang bei der
Register- und Transferstelle
Vollstaumlndige Zeichnungsantraumlge welche bis spaumltestens 1400 Uhr an einem Bewertungstag bei der
maszliggeblichen Stelle eingegangen sind werden zum Ausgabepreis des darauf folgenden
Bewertungstages abgerechnet sofern der Gegenwert der gezeichneten Anteile zur Verfuumlgung
steht Die Verwaltungsgesellschaft stellt auf jeden Fall sicher dass die Ausgabe von Anteilen auf
der Grundlage eines dem Anleger vorher unbekannten Anteilwertes abgerechnet wird Sollte
dennoch der Verdacht bestehen dass ein Anleger Late Trading betreibt kann die
Verwaltungsgesellschaft die Annahme des Zeichnungsantrages solange verweigern bis der
Antragsteller jegliche Zweifel in Bezug auf seinen Zeichnungsantrag ausgeraumlumt hat Vollstaumlndige
Zeichnungsantraumlge welche nach 1400 Uhr an einem Bewertungstag bei der maszliggeblichen Stelle
eingegangen sind werden zum Ausgabepreis des uumlbernaumlchsten Bewertungstages abgerechnet
Sollte der Gegenwert der gezeichneten Namensanteile zum Zeitpunkt des Eingangs des
vollstaumlndigen Zeichnungsantrages bei der Register- und Transferstelle nicht zur Verfuumlgung stehen
oder der Zeichnungsantrag fehlerhaft oder unvollstaumlndig eingehen gilt der Zeichnungsantrag als
mit dem Datum bei der Register- und Transferstelle eingegangen an dem der Gegenwert der
gezeichneten Anteile zur Verfuumlgung steht bzw der Zeichnungsantrag ordnungsgemaumlszlig vorliegt
Die Inhaberanteile werden bei Eingang des Ausgabepreises bei der Register- und Transferstelle
bzw bei der Verwahrstelle im Auftrag der Verwaltungsgesellschaft von der Verwahrstelle bzw
Register- und Transferstelle uumlbertragen indem sie der Stelle gutgeschrieben werden bei der der
Zeichner sein Depot unterhaumllt
c) Der Ausgabepreis ist innerhalb von der im Abschnitt bdquoDer Teilfonds im Uumlberblickldquo angegebenen
Anzahl von Bankarbeitstagen nach dem entsprechenden Bewertungstag in der Fondswaumlhrung bzw
im Falle von mehreren Anteilklassen in der jeweiligen Anteilklassenwaumlhrung bei der Verwahrstelle
in Luxemburg zahlbar
d) Die Umstaumlnde unter denen die Ausgabe von Anteilen eingestellt wird werden in Artikel 9 iVm
Artikel 7 des Verwaltungsreglements beschrieben
763 Ruumlcknahme und Umtausch von Anteilen
a) Die Anleger sind berechtigt jederzeit die Ruumlcknahme ihrer Anteile zum Anteilwert gegebenenfalls
abzuumlglich eines etwaigen Ruumlcknahmeabschlages (bdquoRuumlcknahmepreisldquo) zu verlangen Diese
Ruumlcknahme erfolgt nur an einem Bewertungstag Sollte ein Ruumlcknahmeabschlag erhoben werden
so ist dessen maximale Houmlhe in dem Abschnitt Der Teilfonds im Uumlberblick angegeben
Der Ruumlcknahmepreis vermindert sich in bestimmten Laumlndern um dort anfallende Steuern und
andere Belastungen Mit Auszahlung des Ruumlcknahmepreises erlischt der entsprechende Anteil
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b) Die Auszahlung des Ruumlcknahmepreises sowie etwaige sonstige Zahlungen an die Anleger erfolgen
uumlber die Verwahrstelle und uumlber die Zahlstellen Die Verwahrstelle ist nur insoweit zur Zahlung
verpflichtet als keine gesetzlichen Bestimmungen zB devisenrechtliche Vorschriften oder andere
von der Verwahrstelle nicht beeinflussbare Umstaumlnde die Uumlberweisung des Ruumlcknahmepreises in
das Land des Antragstellers verbieten
Die Verwaltungsgesellschaft kann Anteile einseitig gegen Zahlung des Ruumlcknahmepreises
zuruumlckkaufen soweit dies im Interesse der Gesamtheit der Anleger oder zum Schutz der Anleger
oder des Fonds erforderlich erscheint
c) Sofern unterschiedliche Anteilklassen innerhalb des Fonds angeboten werden kann ein Umtausch
von Anteilen einer Anteilklasse in Anteile einer anderen Anteilklasse innerhalb des Fonds erfolgen
sofern nicht im Abschnitt Der Teilfonds im Uumlberblick etwas Gegenteiliges bestimmt ist In diesen
Faumlllen wird keine Umtauschprovision erhoben
Die Verwaltungsgesellschaft kann fuumlr den jeweiligen Fonds einen Umtauschantrag zuruumlckweisen
wenn dies im Interesse des Fonds oder im Interesse der Anleger geboten erscheint
d) Vollstaumlndige Ruumlcknahmeauftraumlge bzw Umtauschantraumlge fuumlr die Ruumlcknahme bzw den Umtausch
von Namensanteilen koumlnnen bei der Verwaltungsgesellschaft dereiner etwaigen Vertriebsstelle
und den Zahlstellen eingereicht werden Diese entgegennehmenden Stellen sind zur
unverzuumlglichen Weiterleitung der Ruumlcknahmeauftraumlge bzw Umtauschantraumlge an die Register- und
Transferstelle verpflichtet Ein Ruumlcknahmeauftrag bzw ein Umtauschantrag fuumlr die Ruumlcknahme
bzw den Umtausch von Namensanteilen ist dann vollstaumlndig wenn er den Namen und die Anschrift
des Anlegers sowie die Anzahl bzw den Gegenwert der zuruumlckzugebenden oder
umzutauschenden Anteile und den Namen des Fonds angibt und wenn er von dem
entsprechenden Anleger unterschrieben ist
Vollstaumlndige Ruumlcknahmeauftraumlge bzw Umtauschantraumlge fuumlr die Ruumlcknahme bzw den Umtausch
von Inhaberanteilen werden durch die Stelle bei der der Anleger sein Depot unterhaumllt an die
Register- und Transferstelle weitergeleitet
Vollstaumlndige Ruumlcknahmeauftraumlge bzw vollstaumlndige Umtauschantraumlge welche bis spaumltestens 1400
Uhr an einem Bewertungstag eingegangen sind werden zum Anteilwert des darauf folgenden
Bewertungstages abzuumlglich eines etwaigen Ruumlcknahmeabschlages bzw unter Beruumlcksichtigung
der Umtauschprovision abgerechnet Die Verwaltungsgesellschaft stellt auf jeden Fall sicher dass
die Ruumlcknahme bzw der Umtausch von Anteilen auf der Grundlage eines dem Anleger vorher
unbekannten Anteilwertes abgerechnet wird Vollstaumlndige Ruumlcknahmeauftraumlge bzw vollstaumlndige
Umtauschantraumlge welche nach 1400 Uhr an einem Bewertungstag eingegangen sind werden zum
Anteilwert des uumlbernaumlchsten Bewertungstages abzuumlglich eines etwaigen Ruumlcknahmeabschlages
bzw unter Beruumlcksichtigung der Umtauschprovision abgerechnet
Maszliggeblich fuumlr den Eingang des Ruumlcknahmeauftrages bzw des Umtauschantrages ist der Eingang
bei der Register- und Transferstelle
Die Auszahlung des Ruumlcknahmepreises erfolgt innerhalb von der im Abschnitt Der Teilfonds im
Uumlberblick angegebenen Anzahl von Bankarbeitstagen nach dem entsprechenden Bewertungstag
in der Fondswaumlhrung bzw im Falle von mehreren Anteilklassen in der jeweiligen
Anteilklassenwaumlhrung Im Fall von Namensanteilen erfolgt die Auszahlung auf ein vom Anleger
anzugebendes Konto
Sich aus dem Umtausch von Anteilen ergebende Spitzenbetraumlge werden dem Anleger
gutgeschrieben
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e) Die Verwaltungsgesellschaft ist verpflichtet die Ruumlcknahme bzw den Umtausch von Anteilen
wegen einer Einstellung der Berechnung des Anteilwertes zeitweilig einzustellen
f) Die Verwaltungsgesellschaft ist nach vorheriger Genehmigung durch die Verwahrstelle unter
Wahrung der Interessen der Anleger berechtigt erhebliche Ruumlcknahmen erst zu taumltigen nachdem
entsprechende Vermoumlgenswerte des Fonds ohne Verzoumlgerung verkauft wurden In diesem Falle
erfolgt die Ruumlcknahme zum dann geltenden Ruumlcknahmepreis Entsprechendes gilt fuumlr Antraumlge auf
Umtausch von Anteilen Die Verwaltungsgesellschaft achtet aber darauf dass dem Fondsvermoumlgen
ausreichende fluumlssige Mittel zur Verfuumlgung stehen damit eine Ruumlcknahme bzw der Umtausch von
Anteilen auf Antrag von Anlegern unter normalen Umstaumlnden unverzuumlglich erfolgen kann
77 Ertragsverwendung
Die Ertragsverwendung wird im Verwaltungsreglement und dem fondsspezifischen Abschnitt Der
Teilfonds im Uumlberblick des Verkaufsprospektes festgelegt Zur Ausschuumlttung koumlnnen im Rahmen der
Bestimmungen des Artikels 12 des Verwaltungsreglements die ordentlichen Nettoertraumlge sowie die im
Fondsvermoumlgen realisierten Kursgewinne und sonstigen Aktiva des Fonds kommen
78 Preisveroumlffentlichungen
Der jeweils guumlltige Anteilwert Ausgabe- und Ruumlcknahmepreis sowie alle sonstigen Informationen fuumlr
die Anleger koumlnnen jederzeit am Sitz der Verwaltungsgesellschaft der Verwahrstelle bei den
Zahlstellen und den etwaigen Vertriebsstellen erfragt werden Auszligerdem werden die Ausgabe- und
Ruumlcknahmepreise bewertungstaumlglich auf der Internetseite der Verwaltungsgesellschaft unter
wwwhansainvestcom veroumlffentlicht
79 Kosten
Fuumlr die Verwaltung des Fonds ist die Verwaltungsgesellschaft berechtigt eine Verguumltung in
angemessener Houmlhe zu erhalten sowie die aus der entgeltlichen Beauftragung weiterer fuumlr den Fonds
taumltiger Dienstleister resultierenden Verguumltungen zu veranlassen
Hinsichtlich naumlherer Einzelheiten wird auf die in Artikel 11 des Verwaltungsreglements und den
fondsspezifischen Angaben in Abschnitt bdquoDer Teilfonds im Uumlberblickldquo des Verkaufsprospektes
verwiesen
710 Steuern
7101 Besteuerung des Fonds
Das Fondsvermoumlgen unterliegt im Groszligherzogtum Luxemburg der so genannten taxe
drsquoabonnement in Houmlhe von derzeit 005 pa bzw 001 pa fuumlr die Fonds oder Anteilklassen
deren Anteile ausschlieszliglich an institutionelle Anleger ausgegeben werden Die taxe drsquoabonnement
ist vierteljaumlhrlich auf das jeweils am Quartalsende ausgewiesene Netto-Fondsvermoumlgen zahlbar
Die Houmlhe der taxe drsquoabonnement ist fuumlr den Fonds bzw den jeweiligen Anteilklassen in dem
Abschnitt Der Teilfonds im Uumlberblick erwaumlhnt Soweit der Fonds in anderen Luxemburger
Investmentvermoumlgen angelegt ist die ihrerseits bereits der taxe drsquoabonnement unterliegen entfaumlllt
diese Steuer fuumlr den Teil des Fondsvermoumlgens welcher in solche Luxemburger
Investmentvermoumlgen angelegt ist
Die Einkuumlnfte des Fonds aus der Anlage des Fondsvermoumlgens werden im Groszligherzogtum
Luxemburg nicht besteuert Allerdings koumlnnen diese Einkuumlnfte in Laumlndern in denen das
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Fondsvermoumlgen angelegt ist der Quellenbesteuerung unterworfen sein In solchen Faumlllen sind
weder die Verwahrstelle noch die Verwaltungsgesellschaft zur Einholung von
Steuerbescheinigungen verpflichtet
Interessenten und Anlegern wird empfohlen sich uumlber Gesetze und Verordnungen die auf die
Besteuerung des Fondsvermoumlgens den Kauf den Besitz und die Ruumlcknahme von Anteilen
Anwendung finden zu informieren und ggf beraten zu lassen
7102 Besteuerung der Ertraumlge an dem Fonds beim Anleger
Anleger die nicht im Groszligherzogtum Luxemburg ansaumlssig sind bzw dort keine Betriebsstaumltte
unterhalten muumlssen auf ihre Anteile oder Ertraumlge aus Anteilen im Groszligherzogtum Luxemburg
daruumlber hinaus weder Einkommen- Erbschaft- noch Vermoumlgensteuer entrichten Fuumlr sie gelten die
jeweiligen nationalen Steuervorschriften
Natuumlrliche Personen mit Wohnsitz im Groszligherzogtum Luxemburg die nicht in einem anderen Staat
steuerlich ansaumlssig sind muumlssen seit dem 1 Januar 2006 unter Bezugnahme auf das Luxemburger
Gesetz zur Umsetzung der Richtlinie auf die dort genannten Zinsertraumlge eine abgeltende
Quellensteuer in Houmlhe von 10 zahlen Diese Quellensteuer kann unter bestimmten Bedingungen
auch Zinsertraumlge eines Investmentfonds betreffen Gleichzeitig wurde im Groszligherzogtum
Luxemburg die Vermoumlgenssteuer abgeschafft
Interessenten und Anlegern wird empfohlen sich uumlber die Gesetze und Verordnungen die auf den
Kauf den Besitz und die Ruumlcknahme von Anteilen Anwendung finden zu informieren und ggf
beraten zu lassen
711 Risikoprofil des Fonds
Die von der Verwaltungsgesellschaft verwalteten Luxemburger Investmentvermoumlgen werden in eines
von fuumlnf Risikoprofilen eingeordnet Die Uumlbergaumlnge der Risikoprofile sind flieszligend Grundsaumltzlich
besteht die Annahme dass das Risikoprofil 1 am risikoaumlrmsten ist waumlhrend das Risikoprofil 5 am
risikoreichsten ist Das Risikoprofil fuumlr den Fonds finden Sie in dem Abschnitt bdquoDer Teilfonds im
Uumlberblickldquo Die Beschreibungen der folgenden Profile wurden unter der Voraussetzung von normal
funktionierenden Maumlrkten erstellt In unvorhergesehenen Marktsituationen oder Marktstoumlrungen
aufgrund nicht funktionierender Maumlrkte koumlnnen weitergehende Risiken als die in dem Risikoprofil
genannten auftreten
Die Verwaltungsgesellschaft weist ausdruumlcklich darauf hin dass durch den Ausweis einer
Einschaumltzung zum Risikoprofil des Fonds keine Aussage uumlber tatsaumlchlich eintretende
Wertverluste oder Wertzuwaumlchse getroffen werden
Nachfolgend finden Sie eine grobe Definition der verschiedenen Profile
Risikoprofil 1 ndash Wertbewahrend
Das Investmentvermoumlgen unterliegt sehr minimalen Schwankungen und geht damit geringe
Risiken ein Typische Anlageinstrumente sind hauptsaumlchlich kurzfristige Zinstitel wie z B
Geldmarktinstrumente oder Cash-Bestaumlnde Derivate duumlrfen nur zu Absicherungszwecken
erworben werden
Risikoprofil 2 ndash Sicherheitsbetont
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Das Investmentvermoumlgen unterliegt nur geringen Schwankungen und geht damit wenige
Risiken ein Typische Anlageinstrumente sind hauptsaumlchlich sichere Zinstitel mit variierenden
Laufzeiten wie z B Staatsanleihen und vergleichbare Renten Derivate duumlrfen nur zu
Absicherungszwecken erworben werden
Risikoprofil 3 ndash Wachstumsorientiert
Das Investmentvermoumlgen unterliegt maumlszligigen Schwankungen und geht damit moderate Risiken
ein Typische Anlageinstrumente sind oftmals eine Mischung aus verschiedenen Anlageklassen
wie z B Renten Zielfonds und Aktien Derivate koumlnnen moderat auch zu Investitionszwecken
eingesetzt werden
Risikoprofil 4 ndash Risikoorientiert
Im Investmentvermoumlgen koumlnnen starke Schwankungen auftreten Dadurch geht es erhoumlhte
Risiken ein Typische Anlageinstrumente beinhalten risikoreiche Instrumente wie z B Aktien
Zielfonds oder High Yield Anleihen Derivate werden potentiell auch zu Investitionszwecken
verwendet
Risikoprofil 5 ndash Hochspekulativ
Im Investmentvermoumlgen sind starke Schwankungen zu erwarten Es geht damit hohe Risiken
ein Typische Anlageinstrumente bzw -strategien sind stark volatile Instrumente wie zB stark
volatile Aktien- oder Rohstoffexposures sowie Hedge-Fondsstrategien oder risikoreiche
Derivatestrategien Derivate werden auch zu Investitionszwecken verwendet
712 Risikomanagement-Verfahren
Die Verwaltungsgesellschaft verwendet ein Risikomanagement-Verfahren das es ihr erlaubt das mit
den Anlagepositionen verbundene Risiko sowie ihren Anteil am Gesamtrisikoprofil des Anlageportfolios
ihrer verwalteten Fonds jederzeit zu uumlberwachen und zu messen Im Einklang mit dem Gesetz vom
17 Dezember 2010 und den anwendbaren aufsichtsbehoumlrdlichen Anforderungen der CSSF berichtet
die Verwaltungsgesellschaft regelmaumlszligig der CSSF uumlber das eingesetzte Risikomanagement-Verfahren
Die Verwaltungsgesellschaft stellt im Rahmen des Risikomanagement-Verfahrens anhand
zweckdienlicher und angemessener Methoden sicher dass das mit Derivaten verbundene Gesamtrisiko
der verwalteten Fonds den Gesamtnettowert deren Portfolien nicht uumlberschreitet Dazu bedient sich die
Verwaltungsgesellschaft folgender Methoden
Commitment Approach
Bei der Methode bdquoCommitment Approachldquo werden die Positionen aus derivativen
Finanzinstrumenten in ihre entsprechenden (ggf delta-gewichteten) Basiswertaumlquivalente oder
Nominale umgerechnet Dabei werden Netting- und Hedgingeffekte zwischen derivativen
Finanzinstrumenten und ihren Basiswerten beruumlcksichtigt Die Summe dieser
Basiswertaumlquivalente darf den Gesamtnettowert des Fondsportfolios nicht uumlberschreiten
VaR-Ansatz
Die Kennzahl Value-at-Risk (VaR) ist ein mathematisch-statistisches Konzept und wird als ein
Standard- Risikomaszlig im Finanzsektor verwendet Der VaR gibt den moumlglichen Verlust eines
Portfolios waumlhrend eines bestimmten Zeitraums (sogenannte Halteperiode) an der mit einer
bestimmten Wahrscheinlichkeit (sogenanntes Konfidenzniveau) nicht uumlberschritten wird
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Relativer VaR Ansatz
Bei dem relativen VaR-Ansatz darf der VaR des Fonds den VaR eines derivatefreien
Referenzportfolios um einen von der Houmlhe des Risikoprofils des Fonds abhaumlngigen Faktor nicht
uumlbersteigen Der aufsichtsrechtlich maximal zulaumlssige Faktor betraumlgt 200 Dabei ist das
Referenzportfolio grundsaumltzlich ein korrektes Abbild der Anlagepolitik des Fonds
Absoluter VaR Ansatz
Bei dem absoluten VaR-Ansatz darf der VaR (99 Konfidenzniveau 20 Tage Haltedauer) des
Fonds einen von der Houmlhe des Risikoprofils des Fonds abhaumlngigen Anteil des Fondsvermoumlgens
nicht uumlberschreiten Das aufsichtsrechtlich maximal zulaumlssige Limit betraumlgt 20 des
Fondsvermoumlgens Die Parameter zur Berechnung des VaRs kann die Verwaltungsgesellschaft
im aufsichtsrechtlich erlaubten Bereich verschieben
Fuumlr Fonds deren Ermittlung des Gesamtrisikos durch die VaR-Ansaumltze erfolgt schaumltzt die
Verwaltungsgesellschaft den erwarteten Grad der Hebelwirkung Dieser Grad der Hebelwirkung kann
in Abhaumlngigkeit der jeweiligen Marktlagen vom tatsaumlchlichen Wert abweichen und uumlber- als auch
unterschritten werden Der Anleger wird darauf hingewiesen dass sich aus dieser Angabe keine
Ruumlckschluumlsse auf den Risikogehalt des Fonds ergeben Daruumlber hinaus ist der veroumlffentlichte erwartete
Grad der Hebelwirkung explizit nicht als Anlagegrenze zu verstehen Die verwendete Methode zur
Bestimmung des Gesamtrisikos und soweit anwendbar die Offenlegung des Referenzportfolios und
des erwarteten Grades der Hebelwirkung sowie dessen Berechnungsmethode werden im Abschnitt Der
Teilfonds im Uumlberblick angegeben
713 Hebelwirkung (Leverage)
Leverage bezeichnet das Verhaumlltnis zwischen dem Risiko des Fonds und seinem Nettoinventarwert
Jede Methode mit der die Gesellschaft den Investitionsgrad des Investmentvermoumlgens erhoumlht
(Hebelwirkung) wirkt sich auf den Leverage aus Solche Methoden sind insbesondere der Abschluss
von Wertpapier-Darlehen -Pensionsgeschaumlften sowie der Erwerb von Derivaten mit eingebetteter
Hebelfinanzierung (sofern Derivate fuumlr den Fonds erworben werden duumlrfen) Die Moumlglichkeit der
Nutzung von Derivaten und des Abschlusses von Wertpapier-Darlehensgeschaumlften sowie
Pensionsgeschaumlften wird im Abschnitt bdquoHinweise zu Derivaten und sonstigen Techniken und
Instrumentenldquo sowie im Abschnitt Der Teilfonds im Uumlberblick bei der Beschreibung der Anlagepolitik des
Fonds dargestellt Die Moumlglichkeit und die Grenzen zur Kreditaufnahme fuumlr den Fonds sind in Artikel 4
des Verwaltungsreglements erlaumlutert
Bei Anwendung des Commitment Approaches kann die Verwaltungsgesellschaft fuumlr den Fonds maximal
bis zur Houmlhe der Marktrisikogrenze Leverage einsetzen
Bei Anwendung des VaR-Ansatzes darf sich das Marktrisiko des Fonds durch den Einsatz von Derivaten
houmlchstens verdoppeln Der Leverage des Fonds wird nach einer Bruttomethode berechnet Er
bezeichnet die Summe der absoluten Werte aller Positionen des Fonds die entsprechend den
gesetzlichen Vorgaben bewertet werden Dabei ist es nicht zulaumlssig einzelne Derivatgeschaumlfte oder
Wertpapierpositionen miteinander zu verrechnen (d h keine Beruumlcksichtigung sogenannter Netting-
und Hedging-Vereinbarungen) Etwaige Effekte aus der Wiederanlage von Sicherheiten bei Wertpapier-
Darlehens- und Pensionsgeschaumlften werden mit beruumlcksichtigt Kurzfristige Kreditaufnahmen die nach
der Anlagestrategie des Fonds ausschlieszliglich zulaumlssig sind duumlrfen bei der Leverageberechnung auszliger
Acht gelassen werden Die Gesellschaft erwartet dass der nach der Bruttomethode berechnete
Leverage des Fonds seinen Nettoinventarwert nicht um mehr als das 5fache uumlbersteigt
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Abhaumlngig von den Marktbedingungen kann der Leverage jedoch schwanken so dass es trotz der
staumlndigen Uumlberwachung durch die Gesellschaft zu Uumlberschreitungen der angestrebten Marke kommen
kann
714 Informationen an die Anleger
7141 Allgemeine Informationen fuumlr alle Anleger
Informationen insbesondere Mitteilungen an die Anleger werden auf der Internetseite der
Verwaltungsgesellschaft unter wwwhansainvestcom veroumlffentlicht Daruumlber hinaus werden in
gesetzlich vorgeschriebenen Faumlllen fuumlr das Groszligherzogtum Luxemburg Mitteilungen auch im
bdquoRESAldquo und in mindestens zwei uumlberregionalen Tageszeitungen von denen eine eine Luxemburger
Zeitung ist veroumlffentlicht
Nachfolgende Unterlagen stehen zur kostenlosen Einsicht waumlhrend der normalen Geschaumlftszeiten
an Bewertungstagen am Sitz der Verwaltungsgesellschaft in Hamburg zur Verfuumlgung
- Satzung der Verwaltungsgesellschaft
- Verwahrstellenvertrag
- Zentralverwaltungsvertrag (falls vorhanden)
- Register- und Transferstellenvertrag
- Zahlstellenvertrag
- Portfolioverwaltungsvertrag (falls vorhanden)
- Anlageberatungsvertrag (falls vorhanden)
Der aktuelle Verkaufsprospekt die bdquowesentlichen Anlegerinformationenldquo sowie die Jahres- und
Halbjahresberichte des Fonds koumlnnen auf der Internetseite der Verwaltungsgesellschaft unter
wwwhansainvestcom kostenlos abgerufen werden Der aktuelle Verkaufsprospekt die
bdquowesentlichen Anlegerinformationenldquo sowie die Jahres- und Halbjahresberichte des Fonds sind am
Sitz der Verwaltungsgesellschaft der Verwahrstelle bei den Zahlstellen und den etwaigen
Vertriebsstellen auch kostenlos in einer Papierfassung erhaumlltlich
Informationen zu den Grundsaumltzen und Strategien der Verwaltungsgesellschaft zur Ausuumlbung von
Stimmrechten welche aus den fuumlr den Fonds gehaltenen Vermoumlgensgegenstaumlnden stammen
erhalten Anleger kostenlos auf der Internetseite der Verwaltungsgesellschaft unter
httpswwwhansainvestcomdeutschueber-unscompliance
Die Verwaltungsgesellschaft handelt bei der Ausfuumlhrung von Entscheidungen uumlber den Erwerb oder
die Veraumluszligerung von Vermoumlgensgegenstaumlnden fuumlr den Teilfonds im besten Interesse des Fonds
und seiner Anleger Informationen zu den von der Verwaltungsgesellschaft dazu festgelegten
Grundsaumltzen erhalten Sie auf der Internetseite httpswwwhansainvestcomdeutschueber-
unscompliance
Anleger koumlnnen sich mit Fragen Kommentaren und Beschwerden schriftlich und elektronisch an
die Verwaltungsgesellschaft wenden Informationen zu dem Beschwerdeverfahren koumlnnen
kostenlos auf der Internetseite der Verwaltungsgesellschaft unter
httpswwwhansainvestcomdeutschueber-unscompliance abgerufen werden
Informationen zu Zuwendungen die die Verwaltungsgesellschaft von Dritten erhaumllt oder an Dritte
zahlt koumlnnen jederzeit bei der Verwaltungsgesellschaft kostenlos erfragt werden
Die Verwaltungsgesellschaft hat eine Verguumltungspolitik und ndashpraxis festgelegt welche den auf sie
anwendbaren gesetzlichen Vorschriften entspricht und wendet diese an Diese ist mit dem seitens
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der Verwaltungsgesellschaft festgelegten Risikomanagementverfahren vereinbar ist diesem
foumlrderlich und ermutigt weder zur Uumlbernahme von Risiken die mit den Risikoprofilen und dem
Verwaltungsreglement der von ihr verwalteten Fonds nicht vereinbar sind noch hindert diese die
Verwaltungsgesellschaft daran pflichtgemaumlszlig im besten Interesse des Fonds zu handeln
Die Verguumltungspolitik und ndashpraxis umfasst feste und variable Bestandteile der Gehaumllter und
freiwillige Altersversorgungsleistungen
Die Verguumltungspolitik und ndashpraxis gilt fuumlr die Kategorien von Mitarbeitern einschlieszliglich
Geschaumlftsleitung Risikotraumlger Mitarbeitern mit Kontrollfunktionen und Mitarbeiter die sich
aufgrund ihrer Gesamtverguumltung in derselben Einkommensstufe befinden wie die Geschaumlftsleitung
und Risikotraumlger deren Taumltigkeiten einen wesentlichen Einfluss auf die Risikoprofile der
Verwaltungsgesellschaft oder der von ihr verwalteten Fonds haben
Die Verguumltungspolitik der Verwaltungsgesellschaft ist mit einem soliden und wirksamen
Risikomanagement vereinbar und steht im Einklang mit der Geschaumlftsstrategie den Zielen den
Werten und Interessen der Verwaltungsgesellschaft und der von ihr verwalteten OGAW und deren
Anleger Das Einhalten der Verguumltungsgrundsaumltze einschlieszliglich deren Umsetzung wird einmal
jaumlhrlich gepruumlft Feste und variable Bestandteile der Gesamtverguumltung stehen in einem
angemessenen Verhaumlltnis zueinander wobei der Anteil des festen Bestandteils an der
Gesamtverguumltung hoch genug ist um in Bezug auf die variablen Verguumltungskomponenten voumlllige
Flexibilitaumlt zu bieten einschlieszliglich der Moumlglichkeit auf die Zahlung einer variablen Komponente zu
verzichten Eine erfolgsabhaumlngige Verguumltung richtet sich nach der Qualifikation und den Faumlhigkeiten
des Mitarbeiters als auch nach der Verantwortung und dem Wertschoumlpfungsbeitrag der Position fuumlr
die Verwaltungsgesellschaft Sofern anwendbar erfolgt die Leistungsbewertung in einem
mehrjaumlhrigen Rahmen der der Haltedauer die den Anlegern des von der Verwaltungsgesellschaft
verwalteten OGAW empfohlen wurde angemessen ist um zu gewaumlhrleisten dass die Bewertung
auf die laumlngerfristige Leistung des OGAW und seiner Anlagerisiken abstellt und die tatsaumlchliche
Auszahlung erfolgsabhaumlngiger Verguumltungskomponenten uumlber denselben Zeitraum verteilt ist Die
Altersversorgungsregelung steht im Einklang mit der Geschaumlftsstrategie den Zielen den Werten
und langfristigen Interessen der Verwaltungsgesellschaft und der von ihr verwalteten OGAW
Einzelheiten der aktuellen Verguumltungspolitik darunter eine Beschreibung wie die Verguumltung und
die sonstigen Zuwendungen berechnet werden und die Identitaumlt der fuumlr die Zuteilung der Verguumltung
und sonstigen Zuwendungen zustaumlndigen Personen einschlieszliglich der Zusammensetzung des
Verguumltungsausschusses falls es einen solchen Ausschuss gibt koumlnnen kostenlos auf der
Internetseite der Verwaltungsgesellschaft wwwhansainvestcom abgerufen werden Auf Anfrage
wird Anlegern kostenlos eine Papierversion zur Verfuumlgung gestellt
Bei Feststellung des Abhandenkommens eines Finanzinstruments wird der Anleger umgehend per
dauerhaftem Datentraumlger von der Verwaltungsgesellschaft informiert
7142 Hinweise fuumlr Anleger mit Bezug zu den Vereinigten Staaten von Amerika
Die Anteile des Fonds wurden sind und werden nicht nach dem US-amerikanischen
Wertpapiergesetz von 1933 in seiner jeweils guumlltigen Fassung (US Securities Act of 1933) (das
bdquoWertpapiergesetzldquo) oder nach den Boumlrsengesetzen einzelner Bundesstaaten oder
Gebietskoumlrperschaften der Vereinigten Staaten von Amerika oder ihrer Hoheitsgebiete oder anderer
sich entweder in Besitz oder unter Rechtsprechung der Vereinigten Staaten von Amerika
befindlichen Territorien einschlieszliglich des Commonwealth Puerto Rico (die bdquoVereinigten Staatenldquo)
zugelassen beziehungsweise registriert oder direkt oder indirekt an eine oder zu Gunsten einer
US-Person (gemaumlszlig der Definition im Wertpapiergesetz) uumlbertragen angeboten oder verkauft
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Der Fonds ist und wird nicht nach dem US-amerikanischen Gesetz uumlber
Kapitalanlagegesellschaften von 1940 in seiner jeweils guumlltigen Fassung (Investment Company Act
of 1940) (das bdquoGesetz uumlber Investmentgesellschaftenldquo) oder nach den Gesetzen einzelner
Bundesstaaten der USA zugelassen beziehungsweise registriert und die Anleger haben keinen
Anspruch auf den Vorteil der Registrierung nach dem Gesetz uumlber Investmentgesellschaften
Zusaumltzlich zu den im Prospekt dem Verwaltungsreglement bzw der Satzung oder dem
Zeichnungsschein etwaig enthaltenen sonstigen Anforderungen gilt fuumlr Anleger dass sie (a) keine
bdquoUS-Personen im Sinne der Definition in Regulation S des Wertpapiergesetzes sein duumlrfen (b)
keine bdquoSpecified US-Personsldquo im Sinne der Definition vom Foreign Account Tax Compliance Act
(bdquoFATCA) sein duumlrfen (c) bdquoNicht-US- Personen im Sinne des Commodity Exchange Act sein
muumlssen und (d) keine bdquoUS-Personen im Sinne des US-Einkommensteuergesetz (Internal Revenue
Code) von 1986 in der jeweils guumlltigen Fassung (der bdquoCodeldquo) und der gemaumlszlig dem Code erlassenen
Ausfuumlhrungsbestimmungen des Finanzministeriums der Vereinigten Staaten (Treasury
Regulations) sein duumlrfen Weitere Informationen erhalten Sie auf Anfrage bei der
Verwaltungsgesellschaft
Personen die Anteile erwerben moumlchten muumlssen schriftlich bestaumltigen dass sie den
Anforderungen des vorherigen Absatzes entsprechen
FATCA wurde als Teil des Hiring Incentives to Restore Employment Act von Maumlrz 2010 in den
Vereinigten Staaten als Gesetz verabschiedet FATCA verpflichtet Finanzinstitutionen auszligerhalb
der Vereinigten Staaten von Amerika (auslaumlndische Finanzinstitutionen oder ldquoFFIsrdquo) zur jaumlhrlichen
Uumlbermittlung von Informationen hinsichtlich Finanzkonten (financial accounts) die direkt oder
indirekt von Specified US- Persons gefuumlhrt werden an die US-Steuerbehoumlrden (Internal Revenue
Service oder IRS) Eine Quellensteuer in Houmlhe von 30 wird auf bestimmte US-Einkuumlnfte von FFIs
erhoben die dieser Verpflichtung nicht nachkommen
Am 28 Maumlrz 2014 trat das Groszligherzogtum Luxemburg einem zwischenstaatlichen Abkommen
(IGA) gemaumlszlig Model 1 mit den Vereinigten Staaten von Amerika und einer diesbezuumlglichen
Absichtserklaumlrung (Memorandum of Understanding) bei
Die Verwaltungsgesellschaft sowie der Fonds entsprechen den FATCA Vorschriften
Die Anteilklassen des Fonds koumlnnen entweder
- durch eine FATCA-konforme selbststaumlndige Zwischenstelle (Nominee) von Anlegern
gezeichnet werden oder
- direkt sowie indirekt durch eine Vertriebsstelle (welche nur zu Vermittlungszwecken dient
und nicht als Nominee agiert) von Anlegern gezeichnet werden mit Ausnahme von
Specified US-Persons
Diese Anlegergruppe beinhaltet solche US-Personen welche von der Regierung
der Vereinigten Staaten im Hinblick auf Praktiken der Steuerumgehung und
Steuerflucht als gefaumlhrdet eingestuft werden Dies trifft jedoch ua nicht auf
boumlrsennotierte Unternehmen steuerbefreite Organisationen Real Estate
Investment Trusts (REIT) Treuhandgesellschaften US Effektenhaumlndler oder
aumlhnliche zu
passive non-financial foreign entities (or passive NFFE) deren wesentliche
Eigentumsanteile von einer US-Person gehalten werden
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Unter dieser Anlegergruppe versteht man generell solche NFFE (i) welche sich
nicht als aktive NFFE qualifizieren oder (ii) bei denen es sich nicht um eine
einbehaltende auslaumlndische Personengesellschaft oder einen einbehaltenden
auslaumlndischen Trust nach den einschlaumlgigen Ausfuumlhrungsbestimmungen des
Finanzministeriums der Vereinigten Staaten (Treasury Regulations) handelt
Non-participating Financial Institutions
Die Vereinigten Staaten von Amerika ermitteln diesen Status aufgrund der Nicht-
Konformitaumlt eines Finanzinstituts welches gegebene Auflagen aufgrund Verletzung
von Bedingungen des jeweiligen landesspezifischen IGAs innerhalb von 18
Monaten nach erster Benachrichtigung nicht erfuumlllt hat
Sollte der Fonds aufgrund der mangelnden FATCA-Konformitaumlt eines Anlegers zur
Zahlung einer Quellensteuer oder zur Berichterstattung verpflichtet werden oder
sonstigen Schaden erleiden behaumllt sich der Fonds das Recht vor unbeschadet
anderer Rechte Schadensersatzanspruumlche gegen den betreffenden Anleger
geltend zu machen
Bei Fragen betreffend FATCA sowie den FATCA-Status des Fonds wird den
Anlegern sowie potentiellen Anlegern empfohlen sich mit ihrem Finanz- Steuer-
undoder Rechtsberater in Verbindung zu setzen
7143 Hinweise fuumlr Anleger hinsichtlich des automatisierten Informationsaustausches
Mit der Richtlinie 2014107EU vom 9 Dezember 2014 des Rates bezuumlglich der Verpflichtung zum
automatischen Austausch von (Steuer-)Informationen und dem Common Reporting Standard
(bdquoCRSldquo) einem von der OECD entwickelten Melde- und Sorgfaltsstandard fuumlr den internationalen
automatischen Informationsaustausch von Finanzkonten wird der automatische
Informationsaustausch gemaumlszlig den zwischenstaatlichen Vereinbarungen und den luxemburgischen
Vorschriften (Gesetz zur Umsetzung des automatischen Informationsaustauschs in Steuersachen
uumlber Finanzkonten vom 18 Dezember 2015) umgesetzt Der automatische Informationsaustausch
wird in Luxemburg erstmals fuumlr das Steuerjahr 2016 umgesetzt
Hierzu werden auf jaumlhrlicher Basis seitens meldepflichtiger Finanzinstitute Informationen uumlber die
Antragsteller und die meldepflichtigen Register an die luxemburgische Steuerbehoumlrde
(bdquoAdministration des Contributions Directes in Luxemburgldquo) gemeldet welche diese wiederum an
die Steuerbehoumlrden derjenigen Laumlnder weiterleitet in denen derdie Antragsteller steuerlich
ansaumlssig istsind
Es handelt sich hierbei insbesondere um die Mitteilung von
bull Name Anschrift Steueridentifikationsnummer Ansaumlssigkeitsstaaten sowie
Geburtsdatum und ndashort jeder meldepflichtigen Person
bull Registernummer
bull Registersaldo oder ndashwert
bull Gutgeschriebene Kapitalertraumlge einschlieszliglich Veraumluszligerungserloumlse
Die meldepflichtigen Informationen fuumlr ein spezifisches Steuerjahr welche bis zum 30 Juni eines
darauffolgenden Jahres an die luxemburgische Steuerbehoumlrde zu uumlbermitteln sind werden bis zum
30 September des Jahres zwischen den betroffenen Finanzbehoumlrden ausgetauscht erstmals im
September 2017 basierend auf den Daten des Jahres 2016
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7144 Bekaumlmpfung der Geldwaumlsche
Gemaumlszlig den internationalen Regelungen und den Luxemburger Gesetzen und Verordnungen unter
anderem aber nicht ausschlieszliglich dem Gesetz vom 12 November 2004 uumlber die Bekaumlmpfung der
Geldwaumlsche und der Terrorismusfinanzierung in seiner geaumlnderten Fassung die groszligherzogliche
Verordnung vom 1 Februar 2010 die CSSF-Verordnung 12-02 vom 14 Dezember 2012 und die
CSSF-Rundschreiben CSSF 13556 CSSF 15609 und CSSF 17650 uumlber die Bekaumlmpfung der
Geldwaumlsche und Terrorismusfinanzierung sowie alle diesbezuumlglichen Aumlnderungen oder
Nachfolgeregelungen obliegt es allen Finanzdienstleistern zu verhindern dass Organismen fuumlr
gemeinsame Anlagen zu Zwecken der Geldwaumlsche und der Terrorismusfinanzierung missbraucht
werden Die Verwaltungsgesellschaft oder ein von ihr Beauftragter kann von einem Antragsteller
jedes Dokument das sie fuumlr dessen Identitaumltsfeststellung als notwendig erachtet verlangen Zudem
kann die Verwaltungsgesellschaft (oder ein von ihr Beauftragter) saumlmtliche anderen Informationen
verlangen die sie zur Erfuumlllung der anwendbaren gesetzlichen und regulatorischen Bestimmungen
einschlieszliglich jedoch ohne Einschraumlnkung des CRS- und des FATCA-Gesetzes benoumltigt
Sollte ein Antragsteller die verlangten Dokumente verspaumltet oder nicht vorlegen wird der
Zeichnungsantrag abgelehnt Bei Ruumlcknahmen kann eine unvollstaumlndige Dokumentationslage dazu
fuumlhren dass sich die Auszahlung des Ruumlcknahmepreises verzoumlgert Die Verwaltungsgesellschaft
ist fuumlr die verspaumltete Abwicklung oder den Ausfall einer Transaktion nicht verantwortlich wenn der
Antragsteller die Dokumente nicht oder unvollstaumlndig vorgelegt hat
Anleger koumlnnen von der Verwaltungsgesellschaft (oder einem von ihr Beauftragten) von Zeit zu Zeit
im Einklang mit den anwendbaren Gesetzen und Bestimmungen betreffend ihrer Pflichten zur
kontinuierlichen Uumlberwachung und Kontrolle ihrer Kunden aufgefordert werden zusaumltzliche oder
aktualisierte Dokumente betreffend ihrer Identitaumlt vorzulegen Sollten diese Dokumente nicht
unverzuumlglich beigebracht werden ist die Verwaltungsgesellschaft verpflichtet und berechtigt die
Fondsanteile der betreffenden Anleger zu sperren
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7145 Datenschutz
Personenbezogene Daten werden gemaumlszlig den Datenschutzstandards der Europaumlischen Union und
nationalen Datenschutzregelungen verarbeitet
Wir verarbeiten personenbezogene Daten die wir von Anlegern persoumlnlich erhalten
Zum anderen verarbeiten wir personenbezogene Daten die wir aus oumlffentlich zugaumlnglichen Quellen
(z B Handels- und Vereinsregister Presse Internet Medien) zulaumlssigerweise gewonnen haben
und verarbeiten duumlrfen
Relevante personenbezogene Daten koumlnnen sein Name Vorname Adresse andere Kontaktdaten
(Telefon Telefax E-Mail-Adresse) Titel Position und Geburtsdatum
Des Weiteren verarbeiten wir Daten die wir durch Aushaumlndigung einer Visitenkarte undoder bei
der Teilnahme an Veranstaltungen erhalten haben
Zudem verarbeiten wir personenbezogene Daten die wir z B durch Anmeldung fuumlr unseren
Newsletter mit vorheriger Einwilligung erhalten haben
Wofuumlr verarbeitet die HANSAINVEST meine Daten (Zweck der Verarbeitung) und auf welcher
Rechtsgrundlage
Wir verarbeiten personenbezogene Daten im Einklang mit den Bestimmungen der Europaumlischen
Datenschutz-Grundverordnung (DSGVO) und den einschlaumlgigen nationalen Bestimmungen
a) Zur Erfuumlllung von vertraglichen Pflichten
Die Verarbeitung personenbezogener Daten erfolgt zur Erfuumlllung unserer Pflichten aus Auskunfts-
Dienstleistungs- und Werkvertraumlgen mit Ihnen oder der von Ihnen vertretenen Person oder zur
Durchfuumlhrung vorvertraglicher Maszlignahmen
b) Im Rahmen der Interessenabwaumlgung
Soweit erforderlich verarbeiten wir Ihre Daten uumlber die eigentliche Erfuumlllung des Vertrages hinaus
zur Wahrung berechtigter Interessen von uns oder Dritten
c) Aufgrund Ihrer Einwilligung
Soweit Sie uns eine Einwilligung zur Verarbeitung von personenbezogenen Daten fuumlr bestimmte
Zwecke erteilt haben (z B bei der Anmeldung zu unserem Newsletter) ist die Rechtmaumlszligigkeit
dieser Verarbeitung auf Basis Ihrer Einwilligung gegeben Eine erteilte Einwilligung kann jederzeit
widerrufen werden Dies gilt auch fuumlr den Widerruf von Einwilligungserklaumlrungen die vor der
Geltung der EU-Datenschutzgrundverordnung also vor dem 25 Mai 2018 uns gegenuumlber erteilt
worden sind Bitte beachten Sie dass der Widerruf erst fuumlr die Zukunft wirkt und Verarbeitungen bis
dahin nicht betroffen sind
Wer bekommt meine Daten
Innerhalb der HANSAINVEST erhalten diejenigen Stellen Zugriff auf Ihre Daten die diese zur
Erfuumlllung unserer vertraglichen und gesetzlichen Pflichten brauchen Auch von uns eingesetzte
Dienstleister Erfuumlllungsgehilfen und Auftragsverarbeiter koumlnnen zu diesen genannten Zwecken
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Daten erhalten wenn sie ihre gesetzlichen Pflichten und unsere schriftlichen
datenschutzrechtlichen Weisungen wahren
Informationen uumlber Sie duumlrfen wir nur weitergeben wenn gesetzliche Bestimmungen dies erlauben
oder gebieten Sie eingewilligt haben wir zur Erteilung einer Auskunft befugt sind
Werden Daten in ein Drittland oder an eine internationale Organisation uumlbermittelt
Ihre personenbezogenen Daten werden nicht an ein Drittland (Staaten auszligerhalb des Europaumlischen
Wirtschaftsraums ndash EWR) uumlbermittelt
Wie lange werden meine Daten gespeichert
Wir verarbeiten und speichern Ihre personenbezogenen Daten solange es fuumlr die Erfuumlllung unserer
vertraglichen und gesetzlichen Pflichten erforderlich ist
Sind die Daten fuumlr die Erfuumlllung vertraglicher oder gesetzlicher Pflichten nicht mehr erforderlich
werden sie regelmaumlszligig geloumlscht es sei denn ihre ndash befristete ndash Weiterverarbeitung ist zu folgenden
Zwecken erforderlich
- Erfuumlllung handels- und steuerrechtlicher Aufbewahrungsfristen Zu nennen sind das
Handelsgesetzbuch die Abgabenordnung und das Geldwaumlschegesetz Die dort vorgegebenen
Fristen zur Aufbewahrung bzw Dokumentation betragen zwei bis zehn Jahre
- Erhaltung von Beweismitteln im Rahmen der Verjaumlhrungsvorschriften
Welche Datenschutzrechte habe ich
Jede betroffene Person hat das Recht auf Auskunft das Recht auf Berichtigung das Recht auf
Loumlschung das Recht auf Einschraumlnkung der Verarbeitung sowie das Recht auf
Datenuumlbertragbarkeit Daruumlber hinaus besteht ein Beschwerderecht bei einer zustaumlndigen
Datenschutzaufsichtsbehoumlrde
Eine erteilte Einwilligung in die Verarbeitung personenbezogener Daten koumlnnen Sie jederzeit uns
gegenuumlber widerrufen Dies gilt auch fuumlr den Widerruf von Einwilligungserklaumlrungen die vor der
Geltung der Datenschutzgrundverordnung also vor dem 25 Mai 2018 uns gegenuumlber erteilt
worden sind Bitte beachten Sie dass der Widerruf erst fuumlr die Zukunft wirkt Verarbeitungen die
vor dem Widerruf erfolgt sind sind davon nicht betroffen Sie haben die Moumlglichkeit sich mit einer
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Beschwerde an den oben genannten betrieblichen Datenschutzbeauftragten oder an eine
Datenschutzaufsichtsbehoumlrde zu wenden Die zustaumlndige Aufsichtsbehoumlrde ist
Der Hamburgische Beauftragte fuumlr Datenschutz und Informationsfreiheit
httpsdatenschutz-hamburgde
Besteht fuumlr mich eine Pflicht zur Bereitstellung von Daten
Im Rahmen unserer Geschaumlftsbeziehung muumlssen Sie nur diejenigen personenbezogenen Daten
bereitstellen die fuumlr die Begruumlndung Durchfuumlhrung und Beendigung einer Geschaumlftsbeziehung
erforderlich
sind oder zu deren Erhebung wir gesetzlich verpflichtet sind Ohne diese Daten werden wir in der
Regel den Abschluss des Vertrages oder die Ausfuumlhrung des Auftrages ablehnen muumlssen oder
einen bestehenden Vertrag nicht mehr durchfuumlhren koumlnnen und ggf beenden muumlssen
Inwieweit gibt es eine automatisierte Entscheidungsfindung im Einzelfall
Zur Begruumlndung und Durchfuumlhrung der Geschaumlftsbeziehung nutzen wir grundsaumltzlich keine
vollautomatisierte Entscheidungsfindung Sollten wir diese Verfahren in Einzelfaumlllen einsetzen
werden wir Sie hieruumlber gesondert informieren sofern dies gesetzlich vorgegeben ist
Inwieweit werden meine Daten fuumlr die Profilbildung genutzt
Wir verarbeiten Ihre Daten nicht mit dem Ziel bestimmte persoumlnliche Aspekte automatisiert zu
bewerten
Information uumlber Ihr Widerspruchsrecht
1 Einzelfallbezogenes Widerspruchsrecht
Sie haben das Recht aus Gruumlnden die sich aus Ihrer besonderen Situation ergeben jederzeit
gegen die Verarbeitung Sie betreffender personenbezogener Daten Widerspruch einzulegen dies
gilt auch fuumlr ein auf diese Bestimmung gestuumltztes Profiling
Legen Sie Widerspruch ein werden wir Ihre personenbezogenen Daten nicht mehr verarbeiten es
sei denn wir koumlnnen zwingende schutzwuumlrdige Gruumlnde fuumlr die Verarbeitung nachweisen die Ihre
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Interessen Rechte und Freiheiten uumlberwiegen oder die Verarbeitung dient der Geltendmachung
Ausuumlbung oder Verteidigung von Rechtsanspruumlchen
2 Widerspruchsrecht gegen eine Verarbeitung von Daten fuumlr Zwecke der Direktwerbung
Wir verarbeiten Ihre personenbezogenen Daten nicht fuumlr Zwecke der Direktwerbung
Der Widerspruch wirkt fuumlr die Zukunft Der Widerspruch kann formfrei erfolgen und sollte moumlglichst
gerichtet werden an
HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH
Datenschutzbeauftragter
Kapstadtring 8
22297 Hamburg E-Mail hi-datenschutzhansainvestde
RISIKOHINWEISE
Vor der Entscheidung uumlber den Kauf von Anteilen an dem Fonds sollten Anleger die
nachfolgenden Risikohinweise zusammen mit den anderen in diesem Verkaufsprospekt
enthaltenen Informationen sorgfaumlltig lesen und diese bei ihrer Anlageentscheidung
beruumlcksichtigen Der Eintritt eines oder mehrerer dieser Risiken kann fuumlr sich genommen oder
zusammen mit anderen Umstaumlnden die Wertentwicklung des Fonds bzw der im Fonds
gehaltenen Vermoumlgensgegenstaumlnde nachteilig beeinflussen und sich damit auch nachteilig auf
den Anteilwert auswirken
Veraumluszligert der Anleger Anteile an dem Fonds zu einem Zeitpunkt in dem die Kurse der in dem
Fonds befindlichen Vermoumlgensgegenstaumlnde gegenuumlber dem Zeitpunkt seines Anteilerwerbs
gefallen sind so erhaumllt er das von ihm in den Fonds investierte Kapital nicht oder nicht
vollstaumlndig zuruumlck Der Anleger koumlnnte sein in den Fonds investiertes Kapital teilweise oder in
Einzelfaumlllen sogar ganz verlieren Wertzuwaumlchse koumlnnen nicht garantiert werden Das Risiko des
Anlegers ist auf die angelegte Summe beschraumlnkt Eine Nachschusspflicht uumlber das vom
Anleger investierte Kapital hinaus besteht nicht
Neben den nachstehend oder an anderer Stelle des Verkaufsprospekts beschriebenen Risiken
und Unsicherheiten kann die Wertentwicklung des Fonds durch verschiedene weitere Risiken
und Unsicherheiten beeintraumlchtigt werden die derzeit nicht bekannt sind Die Reihenfolge in der
die nachfolgenden Risiken aufgefuumlhrt werden enthaumllt weder eine Aussage uumlber die
Wahrscheinlichkeit ihres Eintritts noch uumlber das Ausmaszlig oder die Bedeutung bei Eintritt
einzelner Risiken
Risiken einer Fondsanlage
Im Folgenden werden die Risiken dargestellt die mit einer Anlage in einen OGAW typischerweise
verbunden sind Diese Risiken koumlnnen sich nachteilig auf den Anteilwert auf das vom Anleger
investierte Kapital sowie auf die vom Anleger geplante Haltedauer der Fondsanlage auswirken
Schwankung des Fondsanteilwerts
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Der Fondsanteilwert berechnet sich aus dem Wert des Fonds geteilt durch die Anzahl der in den
Verkehr gelangten Anteile Der Wert des Fonds entspricht dabei der Summe der Marktwerte aller
Vermoumlgensgegenstaumlnde im Fondsvermoumlgen abzuumlglich der Summe der Marktwerte aller
Verbindlichkeiten des Fonds Der Fondsanteilwert ist daher von dem Wert der im Fonds gehaltenen
Vermoumlgensgegenstaumlnde und der Houmlhe der Verbindlichkeiten des Fonds abhaumlngig Sinkt der Wert dieser
Vermoumlgensgegenstaumlnde oder steigt der Wert der Verbindlichkeiten so faumlllt der Fondsanteilwert
Beeinflussung des individuellen Ergebnisses durch steuerliche Aspekte
Die steuerliche Behandlung von Kapitalertraumlgen haumlngt von den individuellen Verhaumlltnissen des
jeweiligen Anlegers ab und kann kuumlnftig Aumlnderungen unterworfen sein Fuumlr Einzelfragen ndash insbesondere
unter Beruumlcksichtigung der individuellen steuerlichen Situation ndash sollte sich der Anleger an seinen
persoumlnlichen Steuerberater wenden Bei einer Anlageentscheidung ist auch die auszligersteuerliche
Situation des Anlegers zu beruumlcksichtigen
Aumlnderung der Anlagepolitik oder der Anlagebedingungen
Die Verwaltungsgesellschaft kann das Verwaltungsreglement mit Zustimmung der Verwahrstelle und
mit nach Genehmigung der CSSF teilweise oder vollstaumlndig aumlndern Dadurch koumlnnen auch Rechte des
Anlegers betroffen sein Die Verwaltungsgesellschaft kann etwa durch eine Aumlnderung des
Verwaltungsreglements die Anlagepolitik des Fonds aumlndern oder sie kann die dem Fonds zu
belastenden Kosten erhoumlhen Die Verwaltungsgesellschaft kann die Anlagepolitik zudem innerhalb des
gesetzlich und vertraglich zulaumlssigen Anlagespektrums und damit ohne Aumlnderung des
Verwaltungsreglements und deren Genehmigung durch die CSSF aumlndern Hierdurch kann sich das mit
dem Fonds verbundene Risiko veraumlndern
Aussetzung der Anteilruumlcknahme
Die Anleger koumlnnen grundsaumltzlich von der Verwaltungsgesellschaft die bewertungstaumlgliche Ruumlcknahme
ihrer Anteile verlangen Die Verwaltungsgesellschaft darf die Ruumlcknahme der Anteile jedoch zeitweilig
aussetzen sofern auszligergewoumlhnliche Umstaumlnde vorliegen die eine Aussetzung unter Beruumlcksichtigung
der Interessen der Anleger erforderlich erscheinen lassen Auszligergewoumlhnliche Umstaumlnde in diesem
Sinne koumlnnen zB sein wirtschaftliche oder politische Krisen Ruumlcknahmeverlangen in
auszligergewoumlhnlichem Umfang sowie die Schlieszligung von Boumlrsen oder Maumlrkten Handelsbeschraumlnkungen
oder sonstige Faktoren die die Ermittlung des Anteilswerts beeintraumlchtigen Daneben kann die CSSF
anordnen dass die Gesellschaft die Ruumlcknahme der Anteile auszusetzen hat wenn dies im Interesse
der Anleger oder der Oumlffentlichkeit erforderlich ist Der Anleger kann seine Anteile waumlhrend dieses
Zeitraums nicht zuruumlckgeben Auch im Fall einer Aussetzung der Anteilruumlcknahme kann der Anteilwert
sinken z B wenn die Verwaltungsgesellschaft gezwungen ist Vermoumlgensgegenstaumlnde waumlhrend der
Aussetzung der Anteilruumlcknahme unter Verkehrswert zu veraumluszligern Der Verwaltungsgesellschaft bleibt
es vorbehalten die Anteile erst nach der Wiederaufnahme der Anteilruumlcknahme zu dem dann jeweils
guumlltigen Ruumlcknahmepreis zuruumlck zu nehmen Der Anteilwert nach Wiederaufnahme der
Anteilruumlcknahme kann niedriger liegen als derjenige vor Aussetzung der Ruumlcknahme Einer
Aussetzung kann ohne erneute Wideraufnahme der Ruumlcknahme der Anteile direkt eine Aufloumlsung des
Sondervermoumlgens folgen zB wenn die Verwaltungsgesellschaft die Verwaltung des Fonds kuumlndigt
um den Fonds dann aufzuloumlsen Fuumlr den Anleger besteht daher das Risiko dass er die von ihm geplante
Haltedauer nicht realisieren kann und dass ihm wesentliche Teile des investierten Kapitals fuumlr
unbestimmte Zeit nicht zur Verfuumlgung stehen oder insgesamt verloren gehen
Moumlgliches Anlagespektrum
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Unter Beachtung der durch das Gesetz vom 17 Dezember 2010 und das Verwaltungsreglement
vorgegebenen Anlagegrundsaumltze und -grenzen die fuumlr den Fonds einen sehr weiten Rahmen vorsehen
kann die tatsaumlchliche Anlagepolitik auch darauf ausgerichtet sein schwerpunktmaumlszligig
Vermoumlgensgegenstaumlnde z B nur weniger Branchen Maumlrkte oder Regionen Laumlnder zu erwerben
Diese Konzentration auf wenige spezielle Anlagesektoren kann mit besonderen Chancen verbunden
sein denen aber auch entsprechende Risiken (zB Marktenge hohe Schwankungsbreite innerhalb
bestimmter Konjunkturzyklen) gegenuumlberstehen Uumlber den Inhalt der Anlagepolitik informiert der
Jahresbericht nachtraumlglich fuumlr das abgelaufene Berichtsjahr
Uumlbertragung aller Vermoumlgensgegenstaumlnde des Fonds auf einen anderen Investmentfonds
(Verschmelzung)
Die Verwaltungsgesellschaft kann saumlmtliche Vermoumlgensgegenstaumlnde des Fonds auf ein anderes
Investmentvermoumlgen uumlbertragen Der Anleger kann seine Anteile in diesem Fall (i) zuruumlckgeben (ii)
behalten mit der Folge dass er Anleger des uumlbernehmenden Investmentvermoumlgens wird (iii) oder
gegen Anteile an einem Investmentvermoumlgen mit vergleichbaren Anlagegrundsaumltzen umtauschen
sofern die Gesellschaft oder ein mit ihr verbundenes Unternehmen einen solches Investmentvermoumlgen
mit vergleichbaren Anlagegrundsaumltzen verwaltet Dies gilt gleichermaszligen wenn die
Verwaltungsgesellschaft saumlmtliche Vermoumlgensgegenstaumlnde eines anderen Investmentvermoumlgens auf
den Fonds uumlbertraumlgt Der Anleger muss daher im Rahmen der Uumlbertragung vorzeitig eine erneute
Investitionsentscheidung treffen Bei einer Ruumlckgabe der Anteile koumlnnen Ertragssteuern anfallen Bei
einem Umtausch der Anteile in Anteile an einem Investmentvermoumlgen mit vergleichbaren
Anlagegrundsaumltzen kann der Anleger mit Steuern belastet werden etwa wenn der Wert der erhaltenen
Anteile houmlher ist als der Wert der alten Anteile zum Zeitpunkt der Anschaffung
Uumlbertragung des Fonds auf eine andere Kapitalverwaltungsgesellschaft
Die Verwaltungsgesellschaft kann den Fonds auf eine andere Verwaltungsgesellschaft uumlbertragen Der
Fonds bleibt dadurch zwar unveraumlndert wie auch die Stellung des Anlegers Der Anleger muss aber im
Rahmen der Uumlbertragung entscheiden ob er die neue Verwaltungsgesellschaft fuumlr ebenso geeignet
haumllt wie die bisherige Wenn er in den Fonds unter neuer Verwaltung nicht investiert bleiben moumlchte
muss er seine Anteile zuruumlckgeben Hierbei koumlnnen Ertragssteuern anfallen
Rentabilitaumlt und Erfuumlllung der Anlageziele des Anlegers
Es kann nicht garantiert werden dass der Anleger seinen gewuumlnschten Anlageerfolg erreicht Der
Anteilwert des Fonds kann fallen und zu Verlusten beim Anleger fuumlhren Es bestehen keine Garantien
der Verwaltungsgesellschaft oder Dritter hinsichtlich einer bestimmten Mindestzahlungszusage bei
Ruumlckgabe oder eines bestimmten Anlageerfolgs des Fonds Anleger koumlnnten somit einen niedrigeren
als den urspruumlnglich angelegten Betrag zuruumlck erhalten Ein bei Erwerb von Anteilen entrichteter
Ausgabeaufschlag bzw ein bei Veraumluszligerung von Anteilen entrichteter Ruumlcknahmeabschlag kann
zudem insbesondere bei nur kurzer Anlagedauer das wirtschaftliche Erfolgsziel einer Anlage reduzieren
oder sogar aufzehren
Risiken der negativen Wertentwicklung des Fonds (Marktrisiko)
Marktrisiko ist das Verlustrisiko fuumlr ein Investmentvermoumlgen das aus Schwankungen beim Marktwert
von Positionen im Portfolio des Investmentvermoumlgens resultiert die auf Veraumlnderungen bei
Marktvariablen wie Zinssaumltzen Wechselkursen Aktien- und Rohstoffpreisen oder bei der Bonitaumlt eines
Emittenten zuruumlckzufuumlhren sind
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Nachfolgend werden die Risiken dargestellt die mit der Anlage in einzelne Vermoumlgensgegenstaumlnde
durch den Fonds einhergehen Diese Risiken koumlnnen die Wertentwicklung des Fonds bzw der im Fonds
gehaltenen Vermoumlgensgegenstaumlnde beeintraumlchtigen und sich damit nachteilig auf den Anteilwert und
auf das vom Anleger investierte Kapital auswirken Veraumluszligert der Anleger Anteile am Fonds zu einem
Zeitpunkt in dem die Kurse der in dem Investmentvermoumlgen befindlichen Vermoumlgensgegenstaumlnde
gegenuumlber dem Zeitpunkt seines Anteilerwerbs gefallen sind so erhaumllt er das von ihm in den Fonds
investierte Geld nicht oder nicht vollstaumlndig zuruumlck
Wertveraumlnderungsrisiken
Die Vermoumlgensgegenstaumlnde in die die Verwaltungsgesellschaft fuumlr Rechnung des Fonds investiert
unterliegen Risiken So koumlnnen Wertverluste auftreten indem der Marktwert der
Vermoumlgensgegenstaumlnde gegenuumlber dem Einstandspreis faumlllt oder Kassa- und Terminpreise sich
unterschiedlich entwickeln
Kapitalmarktrisiko
Die Kurs- oder Marktwertentwicklung von Finanzprodukten haumlngt insbesondere von der Entwicklung der
Kapitalmaumlrkte ab die wiederum von der allgemeinen Lage der Weltwirtschaft sowie den wirtschaftlichen
und politischen Rahmenbedingungen in den jeweiligen Laumlndern beeinflusst wird Auf die allgemeine
Kursentwicklung insbesondere an einer Boumlrse koumlnnen auch irrationale Faktoren wie Stimmungen
Meinungen und Geruumlchte einwirken Schwankungen der Kurs- und Marktwerte koumlnnen auch auf
Veraumlnderungen der Zinssaumltze Wechselkurse oder der Bonitaumlt eines Emittenten zuruumlckzufuumlhren sein
Kursaumlnderungsrisiko von Aktien
Aktien unterliegen erfahrungsgemaumlszlig starken Kursschwankungen und somit auch dem Risiko von
Kursruumlckgaumlngen Diese Kursschwankungen werden insbesondere durch die Entwicklung der Gewinne
des emittierenden Unternehmens sowie die Entwicklungen der Branche und der gesamtwirtschaftlichen
Entwicklung beeinflusst Das Vertrauen der Marktteilnehmer in das jeweilige Unternehmen kann die
Kursentwicklung ebenfalls beeinflussen Dies gilt insbesondere bei Unternehmen deren Aktien erst
uumlber einen kuumlrzeren Zeitraum an der Boumlrse oder einem anderen organisierten Markt zugelassen sind
bei diesen koumlnnen bereits geringe Veraumlnderungen von Prognosen zu starken Kursbewegungen fuumlhren
Ist bei einer Aktie der Anteil der frei handelbaren im Besitz vieler Aktionaumlre befindlichen Aktien
(sogenannter Streubesitz) niedrig so koumlnnen bereits kleinere Kauf- und Verkaufsauftraumlge eine starke
Auswirkung auf den Marktpreis haben und damit zu houmlheren Kursschwankungen fuumlhren
Der Wert von Aktien spiegelt nicht immer den tatsaumlchlichen Vermoumlgenswert des zugrunde liegenden
Unternehmens wider Es kann daher zu groszligen und schnellen Schwankungen dieser Werte kommen
wenn sich Marktgegebenheiten oder Einschaumltzungen von Marktteilnehmern hinsichtlich des Wertes
dieser Anlagen aumlndern Hinzu kommt dass die Rechte aus Aktien stets nachrangig gegenuumlber den
Anspruumlchen saumlmtlicher uumlbriger Glaumlubiger des Emittenten befriedigt werden Daher unterliegen Aktien
im Allgemeinen groumlszligeren Wertschwankungen als zB verzinsliche Wertpapiere
Angesichts der Gefahr groumlszligerer und haumlufigerer Schwankungen von Aktienwerten kann es im Hinblick
auf die im Fonds enthaltenen Aktien zu entsprechend groszligen und haumlufigen Veraumlnderungen des Wertes
des Fonds kommen
Zinsaumlnderungsrisiko
Mit der Investition in festverzinsliche Wertpapiere ist die Moumlglichkeit verbunden dass sich das
Marktzinsniveau aumlndert das im Zeitpunkt der Begebung eines Wertpapiers besteht Steigen die
Marktzinsen gegenuumlber den Zinsen zum Zeitpunkt der Emission so fallen idR die Kurse der
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festverzinslichen Wertpapiere Faumlllt dagegen der Marktzins so steigt der Kurs festverzinslicher
Wertpapiere Diese Kursentwicklung fuumlhrt dazu dass die aktuelle Rendite des festverzinslichen
Wertpapiers in etwa dem aktuellen Marktzins entspricht Diese Kursschwankungen fallen jedoch je nach
(Rest-)Laufzeit der festverzinslichen Wertpapiere unterschiedlich aus Festverzinsliche Wertpapiere mit
kuumlrzeren Laufzeiten haben geringere Kursrisiken als festverzinsliche Wertpapiere mit laumlngeren
Laufzeiten Festverzinsliche Wertpapiere mit kuumlrzeren Laufzeiten haben demgegenuumlber in der Regel
geringere Renditen als festverzinsliche Wertpapiere mit laumlngeren Laufzeiten Geldmarktinstrumente
besitzen aufgrund ihrer kurzen Laufzeit von maximal 397 Tagen tendenziell geringere Kursrisiken
Daneben koumlnnen sich die Zinssaumltze verschiedener auf die gleiche Waumlhrung lautender zinsbezogener
Finanzinstrumente mit vergleichbarer Restlaufzeit unterschiedlich entwickeln
Risiko von negativen Habenzinsen
Die Verwaltungsgesellschaft legt liquide Mittel des Fonds bei der Verwahrstelle oder anderen Banken
fuumlr Rechnung des Fonds an Fuumlr diese Bankguthaben ist teilweise ein Zinssatz vereinbart der dem
European Interbank Offered Rate (Euribor) abzuumlglich einer bestimmten Marge entspricht Sinkt der
Euribor unter die vereinbarte Marge so fuumlhrt dies zu negativen Zinsen auf dem entsprechenden Konto
Soweit andere Verfahren mit aumlhnlicher Wirkungsweise vereinbart sind koumlnnen auch diese zu negativen
Zinsen auf dem entsprechenden Konto fuumlhren Abhaumlngig von der Entwicklung der Zinspolitik der
Europaumlischen Zentralbank koumlnnen sowohl kurz- mittel- als auch langfristige Bankguthaben eine
negative Verzinsung erzielen
Kursaumlnderungsrisiko von Wandel- und Optionsanleihen
Wandel- und Optionsanleihen verbriefen das Recht die Anleihe in Aktien umzutauschen oder Aktien zu
erwerben Die Entwicklung des Werts von Wandel- und Optionsanleihen ist daher abhaumlngig von der
Kursentwicklung der Aktie als Basiswert Die Risiken der Wertentwicklung der zugrunde liegenden
Aktien koumlnnen sich daher auch auf die Wertentwicklung der Wandel- und Optionsanleihe auswirken
Optionsanleihen die dem Emittenten das Recht einraumlumen dem Anleger statt der Ruumlckzahlung eines
Nominalbetrags eine im Vorhinein festgelegte Anzahl von Aktien anzudienen (Reverse Convertibles)
sind in verstaumlrktem Maszlige von dem entsprechenden Aktienkurs abhaumlngig
Risiken im Zusammenhang mit Derivatgeschaumlften
Die Gesellschaft darf fuumlr den Fonds Derivatgeschaumlfte abschlieszligen Der Begriff Derivate bezieht sich auf
Finanzinstrumente deren Preis bzw Kurs von einem ihnen jeweilig zugrunde liegenden
Marktgegenstand als Basiswert abgeleitet wird Der Kauf und Verkauf von Optionen sowie der
Abschluss von Terminkontrakten oder Swaps sind mit folgenden Risiken verbunden
bull Durch die Verwendung von Derivaten koumlnnen Verluste entstehen die nicht vorhersehbar sind und
sogar die fuumlr das Derivatgeschaumlft eingesetzten Betraumlge uumlberschreiten koumlnnen
bull Kursaumlnderungen des Basiswertes koumlnnen den Wert eines Optionsrechts oder Terminkontraktes
vermindern Vermindert sich der Wert und wird das Derivat hierdurch wertlos kann die Gesellschaft
gezwungen sein die erworbenen Rechte verfallen zu lassen ohne dass das eingesetzte Kapital
zuruumlckerhalten wird Durch Wertaumlnderungen des einem Swap zugrunde liegenden
Vermoumlgenswertes kann der Fonds ebenfalls Verluste erleiden
bull Ein liquider Sekundaumlrmarkt fuumlr ein bestimmtes Instrument zu einem gegebenen Zeitpunkt kann
fehlen Eine Position in Derivaten kann dann unter Umstaumlnden nicht wirtschaftlich neutralisiert
(geschlossen) werden
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bull Durch die Hebelwirkung von Optionen kann der Wert des Fondsvermoumlgens staumlrker beeinflusst
werden als dies beim unmittelbaren Erwerb der Basiswerte der Fall ist Das Verlustrisiko kann bei
Abschluss des Geschaumlfts nicht bestimmbar sein
bull Der Kauf von Optionen birgt das Risiko dass die Option nicht ausgeuumlbt wird weil sich die Preise
der Basiswerte nicht wie erwartet entwickeln so dass die vom Fonds gezahlte Optionspraumlmie
verfaumlllt Beim Verkauf von Optionen besteht die Gefahr dass der Fonds zur Abnahme von
Vermoumlgenswerten zu einem houmlheren als dem aktuellen Marktpreis oder zur Lieferung von
Vermoumlgenswerten zu einem niedrigeren als dem aktuellen Marktpreis verpflichtet ist Der Fonds
erleidet dann einen Verlust in Houmlhe der Preisdifferenz minus der eingenommenen Optionspraumlmie
bull Bei Terminkontrakten besteht das Risiko dass die Verwaltungsgesellschaft fuumlr Rechnung des
Fonds verpflichtet ist die Differenz zwischen dem bei Abschluss zugrunde gelegten Kurs und dem
Marktkurs zum Zeitpunkt der Glattstellung bzw Faumllligkeit des Geschaumlftes zu tragen Damit wuumlrde
der Fonds Verluste erleiden Das Risiko des Verlusts ist bei Abschluss des Terminkontrakts nicht
bestimmbar
bull Der gegebenenfalls erforderliche Abschluss eines Gegengeschaumlfts (Glattstellung) ist mit Kosten
verbunden
bull Die von der Verwaltungsgesellschaft getroffenen Prognosen uumlber die kuumlnftige Entwicklung von
zugrunde liegenden Vermoumlgensgegenstaumlnden Zinssaumltzen Kursen und Devisenmaumlrkten koumlnnen
sich im Nachhinein als unrichtig erweisen so dass sich das Derivatgeschaumlft im Nachhinein
wirtschaftlich als unguumlnstig erweist
bull Die den Derivaten zugrunde liegenden Vermoumlgensgegenstaumlnde koumlnnen zu einem an sich guumlnstigen
Zeitpunkt nicht gekauft bzw verkauft werden oder muumlssen zu einem unguumlnstigen Zeitpunkt gekauft
oder verkauft werden
Bei auszligerboumlrslichen Geschaumlften sogenannten over-the-counter (OTC)-Geschaumlfte koumlnnen folgende
Risiken auftreten
bull Es kann ein organisierter Markt fehlen so dass die Verwaltungsgesellschaft die fuumlr Rechnung des
Fonds am OTC-Markt erworbenen Finanzinstrumente schwer oder gar nicht veraumluszligern kann
bull Der Abschluss eines Gegengeschaumlfts (Glattstellung) kann aufgrund der individuellen Vereinbarung
schwierig nicht moumlglich oder bzw mit erheblichen Kosten verbunden sein
Risiken bei Wertpapier-Darlehensgeschaumlften
Gewaumlhrt die Verwaltungsgesellschaft fuumlr Rechnung des Fonds ein Darlehen uumlber Wertpapiere so
uumlbertraumlgt sie diese an einen Darlehensnehmer der nach Beendigung des Geschaumlfts Wertpapiere in
gleicher Art Menge und Guumlte zuruumlck uumlbertraumlgt (Wertpapierdarlehen) Die Verwaltungsgesellschaft hat
waumlhrend der Geschaumlftsdauer keine Verfuumlgungsmoumlglichkeit uumlber verliehene Wertpapiere Verliert das
Wertpapier waumlhrend der Dauer des Geschaumlfts an Wert und die Verwaltungsgesellschaft will das
Wertpapier insgesamt veraumluszligern so muss sie das Darlehensgeschaumlft kuumlndigen und den uumlblichen
Abwicklungszyklus abwarten wodurch ein Verlustrisiko fuumlr den Fonds entstehen kann
Risiken bei Pensionsgeschaumlften
Gibt die Verwaltungsgesellschaft Wertpapiere in Pension so verkauft sie diese und verpflichtet sich sie
gegen Aufschlag nach Ende der Laufzeit zuruumlckzukaufen Der zum Laufzeitende vom Verkaumlufer zu
zahlende Ruumlckkaufpreis nebst Aufschlag wird bei Abschluss des Geschaumlftes festgelegt Sollten die in
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Pension gegebenen Wertpapiere waumlhrend der Geschaumlftslaufzeit an Wert verlieren und die
Verwaltungsgesellschaft sie zur Begrenzung der Wertverluste veraumluszligern wollen so kann sie dies nur
durch die Ausuumlbung des vorzeitigen Kuumlndigungsrechts tun Die vorzeitige Kuumlndigung des Geschaumlfts
kann mit finanziellen Einbuszligen fuumlr den Fonds einhergehen Zudem kann sich herausstellen dass der
zum Laufzeitende zu zahlende Aufschlag houmlher ist als die Ertraumlge die die Verwaltungsgesellschaft
durch die Wiederanlage der als Verkaufspreis erhaltenen Barmittel erwirtschaftet hat
Nimmt die Verwaltungsgesellschaft Wertpapiere in Pension so kauft sie diese und muss sie am Ende
einer Laufzeit wieder verkaufen Der Ruumlckkaufpreis nebst einem Aufschlag wird bereits bei
Geschaumlftsabschluss festgelegt Die in Pension genommenen Wertpapiere dienen als Sicherheiten fuumlr
die Bereitstellung der Liquiditaumlt an den Vertragspartner Etwaige Wertsteigerungen der Wertpapiere
kommen dem Fonds nicht zugute
Risiken im Zusammenhang mit dem Erhalt von Sicherheiten
Die Verwaltungsgesellschaft erhaumllt fuumlr Derivatgeschaumlfte Wertpapierdarlehens- und Pensionsgeschaumlfte
Sicherheiten Derivate verliehene Wertpapiere oder in Pension gegebene Wertpapiere koumlnnen im Wert
steigen Die erhaltenen Sicherheiten koumlnnten dann nicht mehr ausreichen um den Lieferungs- bzw
Ruumlckuumlbertragungsanspruch der Gesellschaft gegenuumlber dem Kontrahenten in voller Houmlhe abzudecken
Die Verwaltungsgesellschaft kann Barsicherheiten auf Sperrkonten in Staatsanleihen hoher Qualitaumlt
oder in Geldmarktfonds mit kurzer Laufzeitstruktur anlegen Das Kreditinstitut bei dem die
Bankguthaben verwahrt werden kann jedoch ausfallen Staatsanleihen und Geldmarktfonds koumlnnen
sich negativ entwickeln Bei Beendigung des Geschaumlfts koumlnnten die angelegten Sicherheiten nicht mehr
in voller Houmlhe verfuumlgbar sein obwohl sie von der Verwaltungsgesellschaft fuumlr den Fonds in der
urspruumlnglich gewaumlhrten Houmlhe wieder zuruumlck gewaumlhrt werden muumlssen Dann muumlsste der Fonds die bei
den Sicherheiten erlittenen Verluste tragen
Risiko bei Verbriefungspositionen ohne Selbstbehalt
Der Fonds darf Wertpapiere die Forderungen verbriefen (Verbriefungspositionen) und nach dem
1 Januar 2011 emittiert wurden nur noch erwerben wenn der Forderungsschuldner mindestens 5
Prozent des Volumens der Verbriefung als sogenannten Selbstbehalt zuruumlckbehaumllt und weitere
Vorgaben einhaumllt Die Verwaltungsgesellschaft ist daher verpflichtet im Interesse der Anleger
Maszlignahmen zur Abhilfe einzuleiten wenn sich Verbriefungen im Fondsvermoumlgen befinden die diesen
EU-Standards nicht entsprechen Im Rahmen dieser Abhilfemaszlignahmen koumlnnte die
Verwaltungsgesellschaft gezwungen sein solche Verbriefungspositionen zu veraumluszligern Aufgrund
rechtlicher Vorgaben fuumlr Banken Fondsgesellschaften und Versicherungen besteht das Risiko dass
die Gesellschaft solche Verbriefungspositionen nicht oder nur mit starken Preisabschlaumlgen bzw mit
groszliger zeitlicher Verzoumlgerung verkaufen kann
Inflationsrisiko
Die Inflation beinhaltet ein Abwertungsrisiko fuumlr alle Vermoumlgensgegenstaumlnde Dies gilt auch fuumlr die im
Fonds gehaltenen Vermoumlgensgegenstaumlnde Die Inflationsrate kann uumlber dem Wertzuwachs des Fonds
liegen
Waumlhrungsrisiko
Vermoumlgenswerte des Fonds koumlnnen in einer anderen Waumlhrung als der Fondswaumlhrung angelegt sein
Der Fonds erhaumllt die Ertraumlge Ruumlckzahlungen und Erloumlse aus solchen Anlagen in der anderen Waumlhrung
Faumlllt der Wert dieser Waumlhrung gegenuumlber der Fondswaumlhrung so reduziert sich der Wert solcher
Anlagen und somit auch der Wert des Fondsvermoumlgens
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Risiko der Aufloumlsung von Waumlhrungsunionen oder des Austritts einzelner Laumlnder aus selbiger
Investiert das Sondervermoumlgen in Vermoumlgensgegenstaumlnde die in einer Waumlhrung denominiert sind
welche von einer Waumlhrungsunion ausgegeben wurde so besteht das Risiko dass bei einer Aufloumlsung
der Waumlhrungsunion an die Stelle der urspruumlnglichen Waumlhrung eine Ersatzwaumlhrung tritt wodurch es zu
einer Abwertung des betroffenen Vermoumlgensgegenstandes kommen kann
Ferner besteht bei Austritt eines Landes aus einer Waumlhrungsunion das Risiko dass die Unionswaumlhrung
und damit auch der in Unionswaumlhrung gefuumlhrte Vermoumlgensgegenstand eine Abwertung erfaumlhrt
Konzentrationsrisiko
Erfolgt eine Konzentration der Anlage in bestimmte Vermoumlgensgegenstaumlnde oder Maumlrkte dann ist der
Fonds von der Entwicklung dieser Vermoumlgensgegenstaumlnde oder Maumlrkte besonders stark abhaumlngig
Risiken im Zusammenhang mit der Investition in Investmentanteile
Die Risiken der Anteile an anderen Investmentvermoumlgen die fuumlr den Fonds erworben werden
(sogenannte bdquoZielfondsldquo) stehen in engem Zusammenhang mit den Risiken der in diesen Zielfonds
enthaltenen Vermoumlgensgegenstaumlnde bzw der von diesen verfolgten Anlagestrategien Da die Manager
der einzelnen Zielfonds voneinander unabhaumlngig handeln kann es aber auch vorkommen dass
mehrere Zielfonds gleiche oder einander entgegengesetzte Anlagestrategien verfolgen Hierdurch
koumlnnen bestehende Risiken kumulieren und eventuelle Chancen koumlnnen sich gegeneinander aufheben
Es ist der Verwaltungsgesellschaft im Regelfall nicht moumlglich das Management der Zielfonds zu
kontrollieren Deren Anlageentscheidungen muumlssen nicht zwingend mit den Annahmen oder
Erwartungen der Verwaltungsgesellschaft uumlbereinstimmen Der Verwaltungsgesellschaft wird die
aktuelle Zusammensetzung der Zielfonds oftmals nicht zeitnah bekannt sein Entspricht die
Zusammensetzung nicht ihren Annahmen oder Erwartungen so kann sie gegebenenfalls erst deutlich
verzoumlgert reagieren indem sie Zielfondsanteile zuruumlckgibt
Offene Investmentvermoumlgen an denen der Fonds Anteile erwirbt koumlnnten zudem zeitweise die
Ruumlcknahme der Anteile aussetzen Dann ist die Verwaltungsgesellschaft daran gehindert die Anteile
an dem Zielfonds zu veraumluszligern indem sie diese gegen Auszahlung des Ruumlcknahmepreises bei der
Verwaltungsgesellschaft oder Verwahrstelle des Zielfonds zuruumlckgibt
Risiken aus dem Anlagespektrum
Unter Beachtung der durch das Gesetz und die Anlagebedingungen vorgegebenen Anlagegrundsaumltze
und -grenzen die fuumlr den Fonds einen sehr weiten Rahmen vorsehen kann die tatsaumlchliche
Anlagepolitik auch darauf ausgerichtet sein schwerpunktmaumlszligig Vermoumlgensgegenstaumlnde z B nur
weniger Branchen Maumlrkte oder RegionenLaumlnder zu erwerben Diese Konzentration auf wenige
spezielle Anlagesektoren kann mit Risiken (z B Marktenge hohe Schwankungsbreite innerhalb
bestimmter Konjunkturzyklen) verbunden sein Uumlber den Inhalt der Anlagepolitik informiert der
Jahresbericht nachtraumlglich fuumlr das abgelaufene Berichtsjahr
Emerging Markets
Der Fonds kann auch in so genannte Emerging Markets investieren Als Emerging Market werden alle
diejenigen Laumlnder angesehen die zum Zeitpunkt der Anlage vom Internationalen Waumlhrungsfonds der
Weltbank oder der International Finance Corporation (IFC) nicht als entwickelte Industrielaumlnder
betrachtet werden Eine Investition in diese Maumlrkte kann besonders risikoreich sein da die
Vermoumlgensgegenstaumlnde die an Boumlrsen dieser Laumlnder gehandelt werden bspw auf Grund von
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Marktenge Transferschwierigkeiten geringerer Regulierung potenziell houmlherem Adressenausfall und
weiteren Faktoren besonderen Wertschwankungen unterliegen koumlnnen
Besondere Branchenrisiken
Schwerpunktmaumlszligige Anlagen in Wertpapiere einer Branche koumlnnen ebenfalls dazu fuumlhren dass sich
die besonderen Risiken einer Branche verstaumlrkt im Wert des Fonds widerspiegeln
Insbesondere bei Anlagen in Branchen die stark von Entwicklung und Forschung abhaumlngig (zB
Biotechnologiebranche Pharmabranche Chemiebranche etc) oder vergleichsweise neu sind kann es
bei Entwicklungen mit branchenweiten Auswirkungen zu vorschnellen Reaktionen der Anleger mit der
Folge erheblicher Kursschwankungen kommen Der Erfolg dieser Branchen basiert haumlufig auf
Spekulationen und Erwartungen im Hinblick auf zukuumlnftige Produkte Erfuumlllen diese Produkte allerdings
nicht die in sie gesetzten Erwartungen oder treten sonstige Ruumlckschlaumlge auf koumlnnen abrupte
Wertverluste in der gesamten Branche auftreten
Allerdings kann es auch in anderen Branchen Abhaumlngigkeiten geben die dazu fuumlhren dass bei
unguumlnstigen Entwicklungen wie zB bei Lieferengpaumlssen Rohstoffknappheit Verschaumlrfung von
gesetzlichen Vorschriften usw die gesamte Branche einer erheblichen Wertschwankung unterliegt
Risiken der eingeschraumlnkten oder erhoumlhten Liquiditaumlt des Fonds und Risiken im Zusammenhang
mit vermehrten Zeichnungen oder Ruumlckgaben (Liquiditaumltsrisiko)
Liquiditaumltsrisiko ist das Risiko dass eine Position im Portfolio des Investmentvermoumlgens nicht innerhalb
hinreichend kurzer Zeit mit begrenzten Kosten veraumluszligert liquidiert oder geschlossen werden kann und
dass dies die Faumlhigkeit des Investmentvermoumlgens beeintraumlchtigt den Anforderungen zur Erfuumlllung des
Ruumlckgabeverlangens nach dem Gesetz vom 17 Dezember 2010 oder sonstigen
Zahlungsverpflichtungen nachzukommen
Nachfolgend werden die Risiken dargestellt die die Liquiditaumlt des Fonds beeintraumlchtigen koumlnnen Dies
kann dazu fuumlhren dass der Fonds seinen Zahlungsverpflichtungen voruumlbergehend oder dauerhaft nicht
nachkommen kann bzw dass die Verwaltungsgesellschaft die Ruumlckgabeverlangen von Anlegern
voruumlbergehend oder dauerhaft nicht erfuumlllen kann Der Anleger kann gegebenenfalls die von ihm
geplante Haltedauer nicht realisieren und ihm kann das investierte Kapital oder Teile hiervon fuumlr
unbestimmte Zeit nicht zur Verfuumlgung stehen Durch die Verwirklichung der Liquiditaumltsrisiken koumlnnten
zudem der Wert des Fondsvermoumlgens und damit der Anteilwert sinken etwa wenn die
Verwaltungsgesellschaft gezwungen ist soweit gesetzlich zulaumlssig Vermoumlgensgegenstaumlnde fuumlr den
Fonds unter Verkehrswert zu veraumluszligern Ist die Verwaltungsgesellschaft nicht in der Lage die
Ruumlckgabeverlangen der Anleger zu erfuumlllen kann dies auszligerdem zur Aussetzung der Ruumlcknahme und
im Extremfall zur anschlieszligenden Aufloumlsung des Fonds fuumlhren
Risiko aus der Anlage in Vermoumlgensgegenstaumlnde
Fuumlr den Fonds duumlrfen auch Vermoumlgensgegenstaumlnde erworben werden die nicht an einer Boumlrse
zugelassen oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind
Diese Vermoumlgensgegenstaumlnde koumlnnen gegebenenfalls nur mit hohen Preisabschlaumlgen zeitlicher
Verzoumlgerung oder gar nicht weiterveraumluszligert werden Auch an einer Boumlrse zugelassene
Vermoumlgensgegenstaumlnde koumlnnen abhaumlngig von der Marktlage dem Volumen dem Zeitrahmen und den
geplanten Kosten gegebenenfalls nicht oder nur mit hohen Preisabschlaumlgen veraumluszligert werden Obwohl
fuumlr den Fonds nur Vermoumlgensgegenstaumlnde erworben werden duumlrfen die grundsaumltzlich jederzeit
liquidiert werden koumlnnen kann nicht ausgeschlossen werden dass diese zeitweise oder dauerhaft nur
mit Verlust veraumluszligert werden koumlnnen
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Risiko durch Kreditaufnahme
Die Verwaltungsgesellschaft darf fuumlr Rechnung des Fonds Kredite aufnehmen Kredite mit einer
variablen Verzinsung koumlnnen sich durch steigende Zinssaumltze negativ auf das Fondsvermoumlgen
auswirken Muss die Verwaltungsgesellschaft einen Kredit zuruumlckzahlen und kann ihn nicht durch eine
Anschlussfinanzierung oder im Fonds vorhandene Liquiditaumlt ausgleichen ist sie moumlglicherweise
gezwungen Vermoumlgensgegenstaumlnde vorzeitig oder zu schlechteren Konditionen als geplant zu
veraumluszligern
Risiken durch vermehrte Ruumlckgaben oder Zeichnungen
Durch Kauf- und Verkaufsauftraumlge von Anlegern flieszligt dem Fondsvermoumlgen Liquiditaumlt zu bzw aus dem
Fondsvermoumlgen Liquiditaumlt ab Die Zu- und Abfluumlsse koumlnnen nach Saldierung zu einem Nettozu- oder -
abfluss der liquiden Mittel des Fonds fuumlhren Dieser Nettozu- oder -abfluss kann die
Verwaltungsgesellschaft veranlassen Vermoumlgensgegenstaumlnde zu erwerben oder zu veraumluszligern
wodurch Transaktionskosten entstehen Dies gilt insbesondere wenn durch die Zu- oder Abfluumlsse eine
von der Verwaltungsgesellschaft fuumlr den Fonds vorgesehene Quote liquider Mittel uumlber- bzw
unterschritten wird Die hierdurch entstehenden Transaktionskosten werden dem Fonds belastet und
koumlnnen die Wertentwicklung des Fonds beeintraumlchtigen Bei Zufluumlssen kann sich eine erhoumlhte
Fondsliquiditaumlt belastend auf die Wertentwicklung des Fonds auswirken wenn die
Verwaltungsgesellschaft die Mittel nicht oder nicht zeitnah zu angemessenen Bedingungen anlegen
kann
Risiko bei Feiertagen in bestimmten RegionenLaumlndern
Der Fonds kann darauf ausgerichtet sein schwerpunktmaumlszligig Vermoumlgensgegenstaumlnde nur weniger
RegionenLaumlnder zu erwerben Aufgrund lokaler Feiertage in diesen RegionenLaumlndern kann es zu
Abweichungen zwischen den Handelstagen an Boumlrsen dieser RegionenLaumlnder und Bewertungstagen
des Fonds kommen Der Fonds kann moumlglicherweise an einem Tag der kein Bewertungstag ist auf
Marktentwicklungen in den RegionenLaumlndern nicht am selben Tag reagieren oder an einem
Bewertungstag der kein Handelstag in diesen RegionenLaumlndern ist auf dem dortigen Markt nicht
handeln Hierdurch kann der Fonds gehindert sein Vermoumlgensgegenstaumlnde in der erforderlichen Zeit
zu veraumluszligern Dies kann die Faumlhigkeit des Fonds nachteilig beeinflussen Ruumlckgabeverlangen oder
sonstigen Zahlungsverpflichtungen nachzukommen
Kontrahentenrisiken inklusive Kredit- und Forderungsrisiko
Kontrahentenrisiko ist das Verlustrisiko fuumlr ein Investmentvermoumlgen das aus der Tatsache resultiert
dass die Gegenpartei eines Geschaumlfts bei der Abwicklung von Leistungsanspruumlchen ihren
Verpflichtungen moumlglicherweise nicht nachkommen kann
Nachfolgend werden die Risiken dargestellt die sich fuumlr den Teilfonds im Rahmen einer
Geschaumlftsbeziehung mit einer anderen Partei (sogenannte Gegenpartei) ergeben koumlnnen Dabei
besteht das Risiko dass der Vertragspartner seinen vereinbarten Verpflichtungen nicht mehr
nachkommen kann Dies kann die Wertentwicklung des Fonds beeintraumlchtigen und sich damit auch
nachteilig auf den Anteilwert und das vom Anleger investierte Kapital auswirken
Adressenausfallrisiko Gegenpartei-Risiken (auszliger zentrale Kontrahenten)
Durch den Ausfall eines Ausstellers (nachfolgend bdquoEmittentldquo) oder eines Vertragspartners (nachfolgend
bdquoKontrahentldquo) gegen den der Fonds Anspruumlche hat koumlnnen fuumlr den Fonds Verluste entstehen Das
Emittentenrisiko beschreibt die Auswirkung der besonderen Entwicklungen des jeweiligen Emittenten
die neben den allgemeinen Tendenzen der Kapitalmaumlrkte auf den Kurs eines Wertpapiers einwirken
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Auch bei sorgfaumlltiger Auswahl der Wertpapiere kann nicht ausgeschlossen werden dass Verluste durch
Vermoumlgensverfall von Emittenten eintreten Die Partei eines fuumlr Rechnung des Fonds geschlossenen
Vertrags kann teilweise oder vollstaumlndig ausfallen (Kontrahentenrisiko) Dies gilt fuumlr alle Vertraumlge die
fuumlr Rechnung des Fonds geschlossen werden
Risiko durch zentrale Kontrahenten
Ein zentraler Kontrahent (Central Counterparty ndash bdquoCCPldquo) tritt als zwischengeschaltete Institution in
bestimmte Geschaumlfte fuumlr den Fonds ein insbesondere in Geschaumlfte uumlber derivative Finanzinstrumente
In diesem Fall wird er als Kaumlufer gegenuumlber dem Verkaumlufer und als Verkaumlufer gegenuumlber dem Kaumlufer
taumltig Ein CCP sichert sich gegen das Risiko dass seine Geschaumlftspartner die vereinbarten Leistungen
nicht erbringen koumlnnen durch eine Reihe von Schutzmechanismen ab die es ihm jederzeit
ermoumlglichen Verluste aus den eingegangenen Geschaumlften auszugleichen (zB durch Besicherungen)
Es kann trotz dieser Schutzmechanismen nicht ausgeschlossen werden dass ein CCP seinerseits
uumlberschuldet wird und ausfaumlllt wodurch auch Anspruumlche der Verwaltungsgesellschaft fuumlr den Fonds
betroffen sein koumlnnen Hierdurch koumlnnen Verluste fuumlr den Fonds entstehen
Adressenausfallrisiken bei Pensionsgeschaumlften
Gibt die Verwaltungsgesellschaft fuumlr Rechnung des Fonds Wertpapiere in Pension so muss sie sich
gegen den Ausfall des Vertragspartners ausreichende Sicherheiten stellen lassen Bei einem Ausfall
des Vertragspartners waumlhrend der Laufzeit des Pensionsgeschaumlfts hat die Gesellschaft ein
Verwertungsrecht hinsichtlich der gestellten Sicherheiten Ein Verlustrisiko fuumlr den Fonds kann daraus
folgen dass die gestellten Sicherheiten etwa wegen steigender Kurse der in Pension gegebenen
Wertpapiere nicht mehr ausreichen um den Ruumlckuumlbertragungsanspruch der Gesellschaft der vollen
Houmlhe nach abzudecken
Adressenausfallrisiken bei Wertpapier-Darlehensgeschaumlften
Gewaumlhrt die Verwaltungsgesellschaft fuumlr Rechnung des Fonds ein Darlehen uumlber Wertpapiere so muss
sie sich gegen den Ausfall des Vertragspartners ausreichende Sicherheiten gewaumlhren lassen Der
Umfang der Sicherheitsleistung entspricht mindestens dem Kurswert der als Wertpapier-Darlehen
uumlbertragenen Wertpapiere Der Darlehensnehmer hat weitere Sicherheiten zu stellen wenn der Wert
der als Darlehen gewaumlhrten Wertpapiere steigt die Qualitaumlt der gestellten Sicherheiten abnimmt oder
eine Verschlechterung seiner wirtschaftlichen Verhaumlltnisse eintritt und die bereits gestellten
Sicherheiten nicht ausreichen Kann der Darlehensnehmer dieser Nachschusspflicht nicht
nachkommen so besteht das Risiko dass der Ruumlckuumlbertragungsanspruch bei Ausfall des
Vertragspartners nicht vollumfaumlnglich abgesichert ist Werden die Sicherheiten bei einer anderen
Einrichtung als der Verwahrstelle des Fonds verwahrt besteht zudem das Risiko dass diese bei Ausfall
des Entleihers gegebenenfalls nicht sofort bzw nicht in vollem Umfang verwertet werden koumlnnen
Operationelle und sonstige Risiken des Fonds
Operationelles Risiko ist das Verlustrisiko fuumlr ein Investmentvermoumlgen das aus unzureichenden
internen Prozessen sowie aus menschlichem oder Systemversagen bei der Verwaltungsgesellschaft
oder aus externen Ereignissen resultiert und Rechts- Dokumentations- und Reputationsrisiken sowie
Risiken einschlieszligt die aus den fuumlr ein Investmentvermoumlgen betriebenen Handels- Abrechnungs- und
Bewertungsverfahren resultieren
Im Folgenden werden Risiken dargestellt die sich beispielsweise aus unzureichenden internen
Prozessen sowie aus menschlichem oder Systemversagen bei der Verwaltungsgesellschaft oder
externen Dritten ergeben koumlnnen Diese Risiken koumlnnen die Wertentwicklung des Fonds
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beeintraumlchtigen und sich damit auch nachteilig auf den Anteilwert und auf das vom Anleger investierte
Kapital auswirken
Risiken durch kriminelle Handlungen Missstaumlnde oder Naturkatastrophen
Der Fonds kann Opfer von Betrug oder anderen kriminellen Handlungen werden Er kann Verluste durch
Missverstaumlndnisse oder Fehler von Mitarbeitern der Verwaltungsgesellschaft oder externer Dritter
erleiden oder durch aumluszligere Ereignisse wie zB Naturkatastrophen geschaumldigt werden
Laumlnder- oder Transferrisiko
Es besteht das Risiko dass ein auslaumlndischer Schuldner trotz Zahlungsfaumlhigkeit aufgrund fehlender
Transferfaumlhigkeit der Waumlhrung fehlender Transferbereitschaft seines Sitzlandes oder aus aumlhnlichen
Gruumlnden Leistungen nicht fristgerecht uumlberhaupt nicht oder nur in einer anderen Waumlhrung erbringen
kann So koumlnnen zB Zahlungen auf die die Verwaltungsgesellschaft fuumlr Rechnung des Fonds
Anspruch hat ausbleiben in einer Waumlhrung erfolgen die aufgrund von Devisenbeschraumlnkungen nicht
(mehr) konvertierbar ist oder in einer anderen Waumlhrung erfolgen Zahlt der Schuldner in einer anderen
Waumlhrung so unterliegt diese Position dem oben dargestellten Waumlhrungsrisiko
Rechtliche und politische Risiken
Fuumlr den Fonds duumlrfen Investitionen in Rechtsordnungen getaumltigt werden in denen deutsches oder
luxemburger Recht keine Anwendung findet bzw im Fall von Rechtsstreitigkeiten der Gerichtsstand
auszligerhalb Deutschlands oder Luxemburgs ist Hieraus resultierende Rechte und Pflichten der
Verwaltungsgesellschaft fuumlr Rechnung des Fonds koumlnnen von denen in Deutschland bzw Luxemburg
zum Nachteil des Fonds bzw des Anlegers abweichen Politische oder rechtliche Entwicklungen
einschlieszliglich der Aumlnderungen von rechtlichen Rahmenbedingungen in diesen Rechtsordnungen
koumlnnen von der Verwaltungsgesellschaft nicht oder zu spaumlt erkannt werden oder zu Beschraumlnkungen
hinsichtlich erwerbbarer oder bereits erworbener Vermoumlgensgegenstaumlnde fuumlhren Diese Folgen koumlnnen
auch entstehen wenn sich die rechtlichen Rahmenbedingungen fuumlr die Verwaltungsgesellschaft
undoder die Verwaltung des Fonds in Deutschland undoder Luxemburg aumlndern
Die rechtliche Behandlung von Fonds kann sich in unabsehbarer und nicht beeinflussbarer Weise
aumlndern Dies kann dazu fuumlhren dass der Fonds nicht mehr wie bisher und entsprechend der
Anlagestrategie verwaltet werden kann Es kann hierdurch zu wirtschaftlichen Einbuszligen kommen
Gleiches gilt fuumlr Vermoumlgensgegenstaumlnde in welche der Fonds investiert ist oder sein kann und die
Gegenstand rechtlicher Aumlnderungen sind
Aumlnderung der steuerlichen Rahmenbedingungen steuerliches Risiko
Die Kurzangaben uumlber steuerrechtliche Vorschriften in diesem Verkaufsprospekt gehen von der derzeit
bekannten Rechtslage aus Sie richten sich an in Deutschland unbeschraumlnkt einkommensteuerpflichtige
oder unbeschraumlnkt koumlrperschaftsteuerpflichtige Personen Es kann jedoch keine Gewaumlhr dafuumlr
uumlbernommen werden dass sich die steuerliche Beurteilung durch Gesetzgebung Rechtsprechung oder
Erlasse der Finanzverwaltung nicht aumlndert
Eine Aumlnderung fehlerhaft festgestellter Besteuerungsgrundlagen des Fonds fuumlr vorangegangene
Geschaumlftsjahre (z B aufgrund von steuerlichen Auszligenpruumlfungen) kann bei einer fuumlr Anleger steuerlich
grundsaumltzlich nachteiligen Korrektur zur Folge haben dass der Anleger die Steuerlast aus der Korrektur
fuumlr vorangegangene Geschaumlftsjahre zu tragen hat obwohl er unter Umstaumlnden zu diesem Zeitpunkt
nicht in dem Fonds investiert war Umgekehrt kann fuumlr den Anleger der Fall eintreten dass ihm eine
steuerlich grundsaumltzlich vorteilhafte Korrektur fuumlr das aktuelle und fuumlr vorangegangene Geschaumlftsjahre
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in denen er an dem Fonds beteiligt war nicht mehr zugutekommt weil er seine Anteile vor Umsetzung
der Korrektur zuruumlckgegeben oder veraumluszligert hat
Zudem kann eine Korrektur von Steuerdaten dazu fuumlhren dass steuerpflichtige Ertraumlge bzw steuerliche
Vorteile in einem anderen als dem eigentlich zutreffenden Veranlagungszeitraum steuerlich erfasst
werden und sich dies beim einzelnen Anleger negativ auswirkt
Schluumlsselpersonenrisiko
Faumlllt das Anlageergebnis des Fonds in einem bestimmten Zeitraum sehr positiv aus haumlngt dieser Erfolg
moumlglicherweise auch von der Eignung der handelnden Personen und damit den richtigen
Entscheidungen des Managements ab Die personelle Zusammensetzung des Fondsmanagements
kann sich jedoch veraumlndern Neue Entscheidungstraumlger koumlnnen dann moumlglicherweise weniger
erfolgreich agieren
Verwahrrisiko
Mit der Verwahrung von Vermoumlgensgegenstaumlnden insbesondere im Ausland ist ein Verlustrisiko
verbunden das aus Insolvenz oder Sorgfaltspflichtverletzungen des Verwahrers bzw houmlherer Gewalt
resultieren kann
Insbesondere folgende Verwahrrisiken koumlnnen bestehen
bull Rechtsrisiken (zB keine dem luxemburger Recht vergleichbare Eigentuumlmerstellung keine den
luxemburger Maszligstaumlben entsprechende Rechtsetzung Rechtsanwendung und
Gerichtsbarkeit)
bull Ausfuumlhrungs- und Kontrahentenrisiko (zB Beschraumlnkung der Lagerstellen schlechte Bonitaumlt
der Lagerstelle und der Kontrahenten die zum Ausfall der Gegenseite fuumlhren ohne dass ein
gleichwertiger Ersatz gefunden wird)
bull Insolvenzrisiko der Verwahrstelle oder eines Unterverwahrers der Verwahrstelle die
Herausgabe der Vermoumlgensgegenstaumlnde des Fonds kann in einem solchen Fall
moumlglicherweise stark erschwert sein oder nur sehr verzoumlgert erfolgen oder auch unmoumlglich
werden Guthaben bei der Verwahrstelle koumlnnen im Fall der Insolvenz der Verwahrstelle wertlos
werden)
bull Finanzmarkt- und Waumlhrungsrisiken (zB Staateninsolvenz Waumlhrungsrestriktionen)
bull Politische und oumlkonomische Risiken (zB VerstaatlichungEnteignung von
Vermoumlgensgegenstaumlnden beeintraumlchtigende Vorschriften fuumlr den Finanzsektor)
bull das Pruumlfungswesen entspricht nicht dem internationalen Standard
bull Markt- und Erfuumlllungsrisiken (zB Verzoumlgerung bei der Registrierung von Wertpapieren Maumlngel
in der Organisation der Maumlrkte Fehlen zuverlaumlssiger Preisquellen)
Risiken aus Handels- und Clearingmechanismen (Abwicklungsrisiko)
Bei der Abwicklung von Wertpapiergeschaumlften besteht das Risiko dass eine der Vertragsparteien
verzoumlgert oder nicht vereinbarungsgemaumlszlig zahlt oder die Wertpapiere nicht fristgerecht liefert Dieses
Abwicklungsrisiko besteht entsprechend auch beim Handel mit anderen Vermoumlgensgegenstaumlnden fuumlr
den Fonds
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Interessenkonflikte
Die Verwaltungsgesellschaft pruumlft grundsaumltzlich das Vorliegen von potentiellen Interessenkonflikten
bevor sie eine neue Taumltigkeit fuumlr einen Fonds aufnimmt oder eine Taumltigkeit an einen Dienstleister vergibt
Auch Aumlnderungen von Taumltigkeitsfeldern oder der Verguumltung fuumlr Taumltigkeiten koumlnnen Interessenkonflikte
entstehen lassen und werden entsprechend gepruumlft Bei der Verwaltungsgesellschaft koumlnnen
beispielsweise die folgenden Interessenkonflikte entstehen
bull Die Interessen des Anlegers koumlnnen mit folgenden Interessen kollidieren
o Interessen der Verwaltungsgesellschaft und der mit dieser verbundenen Unternehmen
o Interessen der Mitarbeiter der Verwaltungsgesellschaft
o Interessen anderer Anleger in diesem oder anderen Fonds oder
o Interessen der Kunden der Verwaltungsgesellschaft
bull Umstaumlnde oder Beziehungen die Interessenkonflikte bei der Verwaltungsgesellschaft undoder
ihren beauftragten Auslagerungsunternehmen begruumlnden koumlnnen umfassen insbesondere
o Anreizsysteme fuumlr Mitarbeiter der Verwaltungsgesellschaft
o Mitarbeitergeschaumlfte
o Zuwendungen an Mitarbeiter der Verwaltungsgesellschaft
o Umschichtungen im Fonds
o Stichtagsbezogene Aufbesserung der Fondsperformance (bdquowindow dressingldquo)
o Geschaumlfte zwischen der Verwaltungsgesellschaft und den von ihr verwalteten
Investmentvermoumlgen oder Individualportfolios bzw
o Geschaumlfte zwischen von der Verwaltungsgesellschaft verwalteten Investmentvermoumlgen
undoder Individualportfolios
o Zusammenfassung mehrerer Orders (bdquoblock tradesldquo)
o Beauftragung von eng verbundenen Unternehmen und Personen
o Einzelanlagen von erheblichem Umfang
o Wenn nach einer Uumlberzeichnung im Rahmen einer Aktienemission die
Verwaltungsgesellschaft die Papiere fuumlr mehrere Investmentvermoumlgen oder
Individualportfolios gezeichnet hat (bdquoIPO-Zuteilungenldquo)
o Transaktionen nach Handelsschluss zum bereits bekannten Schlusskurs des laufenden
Tages sogenanntes Late Trading
o Stimmrechtsausuumlbung
Der Verwaltungsgesellschaft koumlnnen im Zusammenhang mit Geschaumlften fuumlr Rechnung des Fonds
geldwerte Vorteile (Broker research Finanzanalysen Markt- und Kursinformationssysteme) entstehen
die im Interesse der Anleger bei den Anlageentscheidungen verwendet werden
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Der Verwaltungsgesellschaft flieszligen keine Ruumlckverguumltungen der aus dem Fonds an die Verwahrstelle
und an Dritte geleisteten Verguumltungen und Aufwandserstattungen zu
Die Verwaltungsgesellschaft gewaumlhrt an Vermittler z B Kreditinstitute wiederkehrend ndash meist
jaumlhrlich ndash Vermittlungsentgelte als so genannte ldquoVermittlungsfolgeprovisionenldquo aus ihrer
Verwaltungsverguumltung Beim Kauf von Fondsanteilen kann zudem ein Ausgabeaufschlag von der
Verwaltungsgesellschaft erhoben werden Details hierzu sind dem Abschnitt bdquoDer Teilfonds im
Uumlberblickldquo zu entnehmen Dieser wird bis zu 100 Prozent als Verguumltung fuumlr den Vertriebsaufwand an
die Vertriebspartner der Verwaltungsgesellschaft weitergeleitet
Zum Umgang mit Interessenkonflikten setzt die Verwaltungsgesellschaft unter anderem folgende
organisatorische Maszlignahmen ein um Interessenkonflikte zu ermitteln ihnen vorzubeugen sie zu
steuern zu beobachten und sie offenzulegen
bull Bestehen einer Compliance-Abteilung die auf die Einhaltung von Gesetzen und Regeln hinwirkt
und der Interessenkonflikte gemeldet werden muumlssen
bull Pflichten zur Offenlegung
bull Organisatorische Maszlignahmen wie
o die Einrichtung von Vertraulichkeitsbereichen fuumlr einzelne Abteilungen um dem Missbrauch
von vertraulichen Informationen vorzubeugen
o Zuordnung von Zustaumlndigkeiten um unsachgemaumlszlige Einflussnahme zu verhindern
bull Verhaltensregeln fuumlr Mitarbeiter in Bezug auf Mitarbeitergeschaumlfte Verpflichtungen zur Einhaltung
des Insiderrechts Schulungen und Fortbildungsmaszlignahmen
bull Einrichtung von geeigneten Verguumltungssystemen
bull Grundsaumltze zur Beruumlcksichtigung von Kundeninteressen
bull Grundsaumltze zur bestmoumlglichen Ausfuumlhrung beim Erwerb bzw zur Veraumluszligerung von
Finanzinstrumenten
bull Grundsaumltze zur Aufteilung von Teilausfuumlhrungen
bull Einrichten von Orderannahmezeiten (Cut-Off-Zeiten)
bull Grundsaumltze zur Stimmrechtsausuumlbung
bull Forward Pricing
bull Mitwirkung im Compliance-Komitee der SIGNAL IDUNA Gruppe
Bei der DONNER amp REUSCHEL Luxemburg S A handelt es sich um ein verbundenes Unternehmen
der Gesellschaft Es ist nicht ausgeschlossen dass dieses Unternehmen nicht als Portfolioverwalter
ausgewaumlhlt worden waumlre wenn es sich nicht um ein verbundenes Unternehmen gehandelt haumltte
Der Portfolioverwalter ist bereits aufgrund gesetzlicher Vorschriften verpflichtet ein angemessenes
Interessenkonfliktmanagement vorzuhalten Der Portfolioverwalter ist daruumlber hinaus im Rahmen des
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geschlossenen Auslagerungsvertrages verpflichtet angemessene Verfahren zur Ermittlung Steuerung
und Beobachtung potenzieller Interessenkonflikte vorzuhalten Er ist zudem verpflichtet seine
Grundsaumltze zum Umgang mit Interessenkonflikten laufend zu uumlberpruumlfen und soweit die
organisatorischen Vorkehrungen des Portfolioverwalters nicht geeignet sind Interessenkonflikte zu
vermeiden die allgemeine Art und Herkunft der verbleibenden Interessenkonflikte zu dokumentieren
(bdquounvermeidbare Interessenkonflikteldquo) und der Verwaltungsgesellschaft unverzuumlglich mitzuteilen
Auszuumlge der Richtlinie zum Umgang mit Interessenkonflikten finden sich auf der Internetseite der
Verwaltungsgesellschaft unter httpswwwhansainvestcomdeutschueber-unscompliance Die
ausfuumlhrliche Richtlinie kann zudem bei der Verwaltungsgesellschaft angefragt werden und wird
kostenlos elektronisch oder in Papierform zur Verfuumlgung gestellt
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Verguumltungspolitik der Verwaltungsgesellschaft
Die Verwaltungsgesellschaft hat eine Verguumltungspolitik und -praxis festgelegt die den auf sie
anwendbaren gesetzlichen Vorschriften entspricht und wendet diese an Sie ist mit dem seitens der
Verwaltungsgesellschaft festgelegten Risikomanagementverfahren vereinbar und foumlrderlich und
ermutigt weder zur Uumlbernahme von Risiken die mit den Risikoprofilen den Angaben des jeweiligen
Verkaufsprospektes und Verwaltungsreglements nicht vereinbar sind noch die Verwaltungsgesellschaft
daran hindert pflichtgemaumlszlig im besten Interesse des Fonds und der Anleger zu handeln
Die Verguumltungspolitik steht im Einklang mit Geschaumlftsstrategie Zielen Werten und Interessen der
Verwaltungsgesellschaft und der von ihr verwalteten Fonds und den Interessen der Anleger solcher
Fonds und umfasst Maszlignahmen zur Vermeidung von Interessenkonflikten
Die Leistungsbewertung erfolgt in einem mehrjaumlhrigen Rahmen der der Haltedauer die den Anlegern
des von der Verwaltungsgesellschaft verwalteten Fonds empfohlen wurde angemessen ist um zu
gewaumlhrleisten dass die Bewertung auf die laumlngerfristige Leistung des Fonds und seiner Anlagerisiken
abstellt und die tatsaumlchliche Auszahlung erfolgsabhaumlngiger Verguumltungskomponenten uumlber denselben
Zeitraum verteilt ist
Die Verguumltungspolitik und -praxis umfasst feste und variable Bestandteile der Gehaumllter und freiwillige
Altersversorgungsleistungen
Die festen und variablen Bestandteile der Gesamtverguumltung stehen in einem angemessenen Verhaumlltnis
zueinander wobei der Anteil des festen Bestandteils an der Gesamtverguumltung hoch genug ist um in
Bezug auf die variablen Verguumltungskomponenten voumlllige Flexibilitaumlt zu bieten einschlieszliglich der
Moumlglichkeit auf die Zahlung einer variablen Komponente zu verzichten Die Altersversorgungsregelung
steht im Einklang mit der Geschaumlftsstrategie den Zielen den Werten und langfristigen Interessen der
Verwaltungsgesellschaft und der von ihr verwalteten Fonds
Eine Beschreibung der Zusammensetzung der Verguumltungspolitik und ndashpraxis der
Verwaltungsgesellschaft des Umgangs mit fixer und variabler Verguumltung einschlieszliglich der
Zusammensetzung des Verguumltungsausschusses falls es einen solchen Ausschuss gibt ist
auszugsweise unter dem Link httpswwwhansainvestcomdeutschueber-unscompliance abrufbar
und wird auf Anfrage dem Anleger kostenlos elektronisch oder in Papierform zur Verfuumlgung gestellt
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WEITERE VON DER VERWALTUNGSGESELLSCHAFT VERWALTETE
INVESTMENTVERMOumlGEN
Von der Gesellschaft werden noch folgende Publikums-Investmentvermoumlgen verwaltet die nicht Inhalt
dieses Verkaufsprospekts sind
Investmentvermoumlgen nach der OGAW-Richtlinie
HANSArenta ndash aufgelegt am 02011970 HANSAsecur ndash aufgelegt am 02011970 HANSAinternational ndash aufgelegt am 01091981 HANSAzins ndash aufgelegt am 02051985 HANSAeuropa ndash aufgelegt am 02011992 HANSAdefensive ndash aufgelegt am 02111994 Konzept Privat ndash aufgelegt am 08121995 TBF GLOBAL VALUE ndash aufgelegt am 01021997 HANSAertrag ndash aufgelegt am 19031997 IPAM AktienSpezial -- aufgelegt am 01101997 TBF GLOBAL INCOME ndash aufgelegt am 30011998 TBF EUROPEAN OPPORTUNITIES ndash aufgelegt am 31011998 Aramea Hippokrat ndash aufgelegt am 22101998 HANSAbalance ndash aufgelegt am 01071999 Inovesta Classic ndash aufgelegt am 26052000 Inovesta Opportunitiy ndash aufgelegt am 26052000 HANSAcentro ndash aufgelegt am 03072000 HANSAdynamic ndash aufgelegt am 03072000 advantage konservativ ndash aufgelegt am 01082000 HI Topselect W ndash aufgelegt am 17052001 HI Topselect D ndash aufgelegt am 17052001 HANSAaccura ndash aufgelegt am 02012002 Marathon - Aktien DividendenStars ndash aufgelegt am 09042003 4Q-GROWTH FONDS ndash aufgelegt am 06052005 IPAM RentenWachstum -- aufgelegt am 04102005 efv-Perspektive-Fonds I ndash aufgelegt am 15112005 CH Global ndash aufgelegt am 02102006 HAC World Top-Investors ndash aufgelegt am 01102007 HINKEL Welt Core Satelliten Strategie HI Fonds ndash aufgelegt am 05102007 SI BestSelect ndash aufgelegt am 14122007 DampR Best-of-Two Classic ndash aufgelegt am 20122007 SI SafeInvest ndash aufgelegt am 02012008 IAC-Aktien Global ndash aufgelegt am 15022008 MuP Vermoumlgensverwaltung Horizont 5 ndash aufgelegt am 29022008 MuP Vermoumlgensverwaltung Horizont 10 ndash aufgelegt am 29022008 TOP-Investors Global ndash aufgelegt am 03032008 GLOBAL MARKETS DEFENDER ndash aufgelegt am 01042008 GLOBAL MARKETS TRENDS ndash aufgelegt am 01042008 GLOBAL MARKETS GROWTH ndash aufgelegt am 01042008 Konzept Rendite ndash aufgelegt am 28042008 EICHLER amp MEHLERT Balanced Strategie ndash aufgelegt am 13052008 Aramea Balanced Convertible ndash aufgelegt am 15052008 PTAM Absolute Return ndash aufgelegt am 29052008 OLB Invest Solide ndash aufgelegt am 01082008 GFS Aktien Anlage Global ndash aufgelegt am 01092008 Muumlnsterlaumlndische Bank Strategieportfolio II ndash aufgelegt am 01092008 Muumlnsterlaumlndische Bank Strategieportfolio I ndash aufgelegt am 01092008 GF Global Select HI ndash aufgelegt am 15092008
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Aramea Strategie I ndash aufgelegt am 10112008 Aramea Rendite Plus ndash aufgelegt am 09122008 ENISO Forte E ndash aufgelegt am 19102009 TBF SMART POWER ndash aufgelegt am 05122009 Aramea Aktien Select ndash aufgelegt am 16082010 TOP Defensiv Plus ndash aufgelegt am 19102010 C-QUADRAT ARTS Total Return Flexible ndash aufgelegt am 08112010 HANSAwerte ndash aufgelegt am 30122010 NATIONAL-BANK Stiftungsfonds 1 ndash aufgelegt am 15092011 HANSAsmart Select E ndash aufgelegt am 04102011 Apus Capital Revalue Fonds ndash aufgelegt am 19102011 3ik-Strategiefonds I ndash aufgelegt am 01122011 3ik-Strategiefonds II ndash aufgelegt am 01122011 3ik-Strategiefonds III ndash aufgelegt am 01122011 Marathon Emerging Markets ndash aufgelegt am 28122011 SMS Ars Multiplex ndash aufgelegt am 27032012 H1 Flexible Top Select ndash aufgelegt am 01062012 DampR Konservative Strategie Europa ndash aufgelegt am 01062012 Ruumlcklagenfonds ndash aufgelegt am 06062012 Vermoumlgensrefugium ndash aufgelegt am 15062012 TBF SPECIAL INCOME ndash aufgelegt am 09072012 M3 Opportunitas ndash aufgelegt am 02072012 OLB Zinsstrategie ndash aufgelegt am 01082012 KampS Flex ndash aufgelegt am 03122012 BremenKapital Aktien ndash aufgelegt am 14122012 BremenKapital Ertrag ndash aufgelegt am 14122012 BremenKapital Renten Offensiv ndash aufgelegt am 14122012 BremenKapital Renten Standard ndash aufgelegt am 17122012 BremenKapital Zertifikate ndash aufgelegt am 14122012 apano HI Strategie 1 ndash aufgelegt am 19072013 PSM Konzept ndash aufgelegt am 19072013 PSM Dynamik ndash aufgelegt am 19072013 TBF JAPAN ndash aufgelegt am 18112013 HANSAdividende ndash aufgelegt am 16122013 Sauren Dynamic Absolute Return ndash aufgelegt am 27122013 PampK Balance ndash aufgelegt am 30122013 DampR Wachstum Global TAA ndash aufgelegt am 03022014 PAM-Wertinvest ndash aufgelegt am 03032014 Muumlnsterlaumlndische Bank Stiftungsfonds ndash aufgelegt am 14042014 TBF ATTILA GLOBAL OPPORTUNITY ndash aufgelegt am 22042014 Portikus International Opportunities Fonds ndash aufgelegt am 16052014 ZinsPlus-Laufzeitfonds 102019 ndash aufgelegt am 04082014 QCP PremiumIncome ndash aufgelegt am 03112014 avesco Sustainable Hidden Champions Equity ndash aufgelegt am 05012015 Vermoumlgensmandat Select ndash aufgelegt am 19012015 ENRAK Wachstum und Dividende global ndash aufgelegt am 11032015 KIRIX Substitution Plus ndash aufgelegt am 16032015 KIRIX Dynamic Plus ndash aufgelegt am 18032015 BPC Alpha UCITS ndash aufgelegt am 01042015 HANSAsmart Select G ndash aufgelegt am 15042015 TBF US CORPORATE BONDS ndash aufgelegt am 24042015 PECULIUM GLOBAL SELECT ndash aufgelegt am 03082015 MF INVEST Best Select ndash aufgelegt am 15092015 WWAM Marathon Renten ndash aufgelegt am 15092015 global online retail ndash aufgelegt am 01102015 Vermoumlgenspooling Fonds Nr 1 ndash aufgelegt am 02112015 Vermoumlgenspooling Fonds Nr 2 ndash aufgelegt am 02112015 HINKEL RELATIV PERFORMANCE HI FONDS ndash aufgelegt am 21122015
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apano Global Systematk ndash aufgelegt am 30122015 Marathon Stiftungsfonds ndash aufgelegt am 30122015 Aramea Global Convertible ndash aufgelegt am 04012016 Vermoumlgenspooling Fonds Nr 3 ndash aufgelegt am 11012016 AIX-Faktor-Fonds ndash aufgelegt am 01022016 NATIONAL-BANK Dividendenstrategie Deutschland ndash aufgelegt am 11052016 KIRIX Herkules-Portfolio ndash aufgelegt am 04102016 LeanVal Quality Value Europe ndash aufgelegt am 18112016 HANSArenten Spezial ndash aufgelegt am 01122016 Tempera eVaR Fund ndash aufgelegt am 15122016 NATIONAL-BANK Dividendenstrategie Global ndash aufgelegt am 02012017 PENSIONINVEST PLUS reg ndash aufgelegt am 16012017 Perspektive OVID Equity ndash aufgelegt am 15022017 Dreisam Income ndash aufgelegt am 03042017 DampR Globalance Zukunftbeweger Aktien ndash aufgelegt am 31052017 Vonderau Market System Fund ndash aufgelegt am 01062017 QuantLSE 100 ndash aufgelegt am 30062017 PSV KONSERVATIV ndash aufgelegt am 15082017 FRAM Capital Skandinavien ndash aufgelegt am 01102017 Apus Capital Marathon Fonds ndash aufgelegt am 16102017 Aramea Rendite Plus Nachhaltig ndash aufgelegt am 30112017 Marathon Substanz und Rendite EUR ndash aufgelegt am 01122017 Wallrich Wolf AI Praumlmienstrategie ndash aufgelegt am 01122017 Strategie Welt Select ndash aufgelegt am 06122007 Strategie Welt Secur ndash aufgelegt am 07122007 DampR SpeedLab eQuant Equity ndash aufgelegt am 15012018 DampR SpeedLab eQuant Income ndash aufgelegt am 15012018 youmex Fixed Income Select ndash aufgelegt am 15022018 Themis Special Situations Fund ndash aufgelegt am 15022018 IBB-AG Manufakturfonds ausgewogen ndash aufgelegt am 01032018 IBB-AG Manufakturfonds defensiv ndash aufgelegt am 01032018 IBB-AG Manufakturfonds offensiv ndash aufgelegt am 01032018 PSV WACHSTUM ndash aufgelegt am 15052018 EFD Global Invest ndash aufgelegt am 01062018 Strategie Invest Select 1 ndash aufgelegt am 01062018 KANON Strategiekonzept Defensiv ndash aufgelegt am 01062018 TBF GLOBAL EQUITY LS ndash aufgelegt am 01062018 Covesto Quality Select ndash aufgelegt am 02072018 Seasonax Market Neutral ndash aufgelegt am 02072018 Gehlen Braeutigam Value HI ndash aufgelegt am 02072018 MLB-Basismandat ndash aufgelegt am 01082018 MLB-Wachstumsmandat ndash aufgelegt am 01082018 Aramea OptionsStrategien ndash aufgelegt am 01082018 Chainberry Equity ndash aufgelegt am 03092018 KSAM-RICAM-Valuesup2 ndash aufgelegt am 03092018 EVO SPECIAL SITUATIONS ndash aufgelegt am 03092018 Barius European Opportunities ndash aufgelegt am 03092018 ENRAK High Dynamic global ndash aufgelegt am 01102018 AlliStar One ndash aufgelegt am 01112018 Multi Flex+ ndash aufgelegt am 01112018 Fortezza Valuewerk Plus ndash aufgelegt am 01112018 ABSOLUTE Multi Asset ndash aufgelegt am 01112018 PURO GLOBAL OPPORTUNITIES ndash aufgelegt am 03122018 NATIONAL-BANK Anleihenstrategie Euro ndash aufgelegt am 02012019 Aktienfonds fuumlr Beteiligungsunternehmen ndash aufgelegt am 02012019 Mainberg Special Situations Fund HI ndash aufgelegt am 02012019 DampR Aktien Strategie ndash aufgelegt am 02012019 DampR Zins Strategie ndash aufgelegt am 02012019
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Global Internet Leaders 30 ndash aufgelegt am 02012019 proudwork ndash aufgelegt am 02012019 CAP CMO ndash aufgelegt am 10012019 Wallrich AI Peloton ndash aufgelegt am 01022019 terrapoint ndash aufgelegt am 25022019
Alternative Investmentfonds (AIF)
Gemischte Sondervermoumlgen FondsSecure Systematik ndash aufgelegt am 28122005 efv-Perspektive-Fonds II ndash aufgelegt am 02102006 RM Select Invest Global ndash aufgelegt am 01082007 fortune alpha ausgewogen ndash aufgelegt am 03122007 fortune alpha dynamisch ndash aufgelegt am 03122007 efv-Perspektive-Fonds III ndash aufgelegt am 04072007 ALPHA TOP SELECT dynamic ndash aufgelegt am 15102007 DBC Basic Return ndash aufgelegt am 17122007 VAB Strategie BASIS ndash aufgelegt am 15012008 VAB Strategie SELECT ndash aufgelegt am 11012008 All Asset Allocation Fund ndash HI ndash aufgelegt am 01122010 Sonstige Sondervermoumlgen Vermoumlgensverwaltung Dynamic Value ndash aufgelegt am 18122007 Primus Inter Pares Strategie Chance ndash aufgelegt am 22022008 Primus Inter Pares Strategie Ertrag ndash aufgelegt am 22022008 Primus Inter Pares Strategie Wachstum ndash aufgelegt am 22022008 DBC Opportunity ndash aufgelegt am 10122008 HANSAgold ndash aufgelegt am 02012009 IIV Mikrofinanzfonds ndash aufgelegt am 10102011 PECULIUM GLOBAL BALANCED ndash aufgelegt am 12042012 BremenKapital Dynamik ndash aufgelegt am 14122012 BremenKapital Ertrag Plus ndash aufgelegt am 14122012 BremenKapital Wachstum ndash aufgelegt am 14122012 Vermoumlgensverwaltung Global Dynamic ndash aufgelegt am 17122008 Vermoumlgensverwaltung Systematic Return ndash aufgelegt am 18122008 NATIONAL-BANK Multi Asset Global Opportunity ndash aufgelegt am 19012015 VoBaFlex30 ndash aufgelegt am 02022015 VoBaFlex50 ndash aufgelegt am 02022015 WWAM Marathon Balance ndash aufgelegt am 15092015 Friedrich amp Weik Wertefonds ndash aufgelegt am 02012017 Manganina Multi Asset ndash aufgelegt am 03012017 Vis Bonum Ratio ndash aufgelegt am 01092017 Vis Bonum Defensus ndash aufgelegt am 01092017 ARISTOCRATS OPPORTUNITY ndash aufgelegt am 26102017 Covesto Freestyle ndash aufgelegt am 01082018 WBS Huumlnicke Multiple Opportunities ndash aufgelegt am 01082018
Immobilien-Sondervermoumlgen Crosslane Student Real Estate Fund ndash aufgelegt am 04112016 Investmentaktiengesellschaften antea Strategie II (TGV der antea InvAG mVK und TGV) ndash aufgelegt am 29082014 antea (TGV der antea InvAG mVK und TGV) ndash aufgelegt am 29082014 antea Einkommen Global (TGV der antea InvAG mVK und TGV) ndash aufgelegt am 07052018 Die Gesellschaft verwaltet 55 Wertpapier-Spezial-Sondervermoumlgen sowie 45 Immobilien-Spezial-Sondervermoumlgen (einschlieszliglich 4 geschlossene Spezial-AIF) Zudem verwaltet sie 5 geschlossene Publikums-AIF Stand 15082019
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DER TEILFONDS IM UumlBERBLICK (TEILFONDSANHANG)
Name des Teilfonds
Der Name des Teilfonds lautet DampR Best-of ndash Multiple Opportunities
Anlageziel und Anlagestrategie
Ziel der Anlagepolitik des Fonds ist es unter Beruumlcksichtigung des Anlagerisikos einen angemessenen
Wertzuwachs zu erzielen
Der Teilfonds investiert global und flexibel in folgende Anlageklassen Aktien Renten Rohstoffe und
Waumlhrungen Dies erfolgt vornehmlich uumlber Termingeschaumlfte und Terminkontrakte auf anerkannte
Indizes Anleihen Waumlhrungen und Zinsen
Zudem darf der Teilfonds bis zu 100 Prozent seines Vermoumlgens in Renten Geldmarktinstrumente
fluumlssige Mittel und Festgelder investieren Die Investitionen dienen als Sicherheit Maszliggeblich fuumlr die
Wertentwicklung des Teilfonds sind die Investitionen in Termingeschaumlfte-kontrakte Je nach Allokation
koumlnnen diese zwischen 0-100 gemessen an den Nominalwerten nach Commitment Approach
Ansatz betragen Zur Fondsauflage werden verschiedene Subsegmente bzw Waumlhrungen beleuchtet
Taumlglich wird nach einer von DONNER amp REUSCHEL optimierten Best-of-Tworeg Strategie die
Attraktivitaumlt jedes eingesetzten Subsegments der Anlageklassen ermittelt Darauf basierend wird eine
Kovarianzmatrix mit allen Subsegmenten berechnet
Auf der Grundlage der Attraktivitaumlt fuumlr jedes Segment sowie der Kovarianzmatrix ergibt sich eine
bdquooptimale Allokationldquo Diese stellt die Soll-Allokation des Fonds dar Umgesetzt wird die neue Soll-
Allokation sofern vorab definierte Schwellenwerte uumlber- oder unterschritten werden Das gleiche gilt
wenn die erwartete Volatilitaumlt der Soll-Allokation um einen definierten Schwellenwert niedriger als die
der Ist-Allokation ausfaumlllt Damit wird eine neue Soll-Allokation zwar taumlglich neu berechnet wegen der
Schwellenwerte kommt es aber nicht zu einer taumlglichen Umsetzung Die Performance der jeweiligen
Anteilscheinklassen des Teilfonds wird in den entsprechenden bdquowesentlichen Anlegerinformationenldquo
angegeben Die Performance der jeweiligen Anteilklasse des Fonds wird in den entsprechenden
bdquowesentlichen Anlegerinformationenldquo angegeben Grundsaumltzlich gilt dass vergangene Performances
keine Aussage fuumlr kuumlnftige Wertentwicklungen darstellen
ES KANN KEINE ZUSICHERUNG GEGEBEN WERDEN DASS DIE ZIELE DER ANLAGEPOLITIK
TATSAumlCHLICH ERREICHT WERDEN
Anlagepolitik
Der Teilfonds hat grundsaumltzlich die Moumlglichkeit je nach Marktlage und Einschaumltzung des
Fondsmanagements ohne Beschraumlnkung in Aktien Renten Geldmarktinstrumente Zertifikate andere
strukturierte Produkte (zB Aktienanleihen Optionsanleihen Wandelanleihen) Zielfonds Derivate und
Festgelder zu investieren Bei den Zertifikaten handelt es sich um Zertifikate auf gesetzlich zulaumlssige
Basiswerte wie zB Aktien Renten Investmentfondsanteile Finanzindizes und Devisen
Generell ist die Anlage in fluumlssigen Mitteln auf 49 des Netto-Teilfondsvermoumlgens begrenzt jedoch
kann je nach Einschaumltzung der Marktlage das Netto-Teilfondsvermoumlgen innerhalb der gesetzlich
zulaumlssigen Grenzen (kurzfristig) auch daruumlber hinaus in fluumlssigen Mitteln gehalten und dadurch
kurzfristig von dieser Anlagegrenze abgewichen werden
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Anteile an OGAW oder anderen OGA (bdquoZielfondsldquo) koumlnnen bis zu einer Houmlchstgrenze von 10 des
Teilfondsvermoumlgens erworben werden der Teilfonds ist daher zielfondsfaumlhig
Der Einsatz abgeleiteter Finanzinstrumente (bdquoDerivateldquo) ist zur Erreichung der vorgenannten
Anlageziele sowohl zu Anlage- als auch Absicherungszwecken vorgesehen Er umfasst neben den
Optionsrechten ua Swaps und Terminkontrakte auf Wertpapiere Geldmarktinstrumente Finanzindizes
im Sinne des Artikels 9 Abs 1 der Richtlinie 200716EG und Artikel XIII der ESMA-Leitlinien 2014937
Zinssaumltze Wechselkurse Waumlhrungen und Investmentfonds gemaumlszlig Artikel 41 Absatz 1 e) des Gesetzes
vom 17 Dezember 2010 Der Einsatz dieser Derivate darf nur im Rahmen der Grenzen von Artikel 4
des Verwaltungsreglements erfolgen
Weitere Angaben uumlber die Techniken und Instrumente sind dem Kapitel bdquoHinweise zu Derivaten und
sonstigen Techniken und Instrumentenldquo des Verkaufsprospektes zu entnehmen
Die Verwaltungsgesellschaft wird fuumlr den vorliegenden Teilfonds keine Total Return Swaps oder andere
Derivate mit denselben Eigenschaften abschlieszligen
Alle Anlagen nach Artikel 4 Nr 3 des Verwaltungsreglements sind zusammen mit der Investition in
Delta-1 Zertifikate auf Rohstoffe Edelmetalle sowie Indizes hierauf sofern diese keine Finanzindizes
im Sinne des Artikel 9 Abs 1 der Richtlinie 200716EG und Artikel XIII der ESMA-Leitlinie 2014937
sind auf insgesamt 10 des Netto-Teilfondsvermoumlgens begrenzt
Die Anlagestrategie des Fonds beinhaltet einen aktiven Managementprozess Der Fonds bildet weder
einen Wertpapierindex ab noch orientiert sich die Gesellschaft fuumlr den Fonds an einem festgelegten
Vergleichsmaszligstab Dies bedeutet dass der Fondsmanager die fuumlr den Fonds zu erwerbenden
Vermoumlgensgegenstaumlnde auf Basis eines festgelegten Investitionsprozesses aktiv identifiziert im
eigenen Ermessen auswaumlhlt und nicht passiv einen Referenzindex nachbildet
Grundlage des Investitionsprozesses ist ein etablierter Research Prozess bei dem der Fondsmanager
potentiell interessante Unternehmen Regionen Staaten oder Wirtschaftszweige insbesondere auf
Basis von Datenbankanalysen Unternehmensberichten Wirtschaftsprognosen oumlffentlich verfuumlgbaren
Informationen und persoumlnlichen Eindruumlcken und Gespraumlchen analysiert Nach Durchfuumlhrung dieses
Prozesses entscheidet der Fondsmanager unter Beachtung der gesetzlichen Vorgaben und
Anlagebedingungen uumlber den Kauf und Verkauf des konkreten Vermoumlgensgegenstandes
Gruumlnde fuumlr An- oder Verkauf koumlnnen hierbei insbesondere eine veraumlnderte Einschaumltzung der
zukuumlnftigen Unternehmensentwicklung die aktuelle Markt- oder Nachrichtenlage die regionalen
globalen oder branchenspezifischen Konjunktur- und Wachstumsprognosen und die zum Zeitpunkt der
Entscheidung bestehende Risikotragfaumlhigkeit oder Liquiditaumlt des Fonds sein Im Rahmen des
Investitionsprozesses werden auch die mit dem An- oder Verkauf verbundenen moumlglichen Risiken
beruumlcksichtigt Risiken koumlnnen hierbei eingegangen werden wenn der Fondsmanager das Verhaumlltnis
zwischen Chance und Risiko positiv einschaumltzt
Der Fonds bildet keinen Index ab und seine Anlagestrategie beruht auch nicht auf der Nachbildung der
Entwicklung eines oder mehrerer Indizes Der Fonds verwendet keinen Referenzwert weil der Fonds
eine benchmarkunabhaumlngige Performance erreichen soll
Fuumlr Zwecke dieser Anlagepolitik ist ein organisierter Markt ein Markt der anerkannt und fuumlr das
Publikum offen ist und dessen Funktionsweise ordnungsgemaumlszlig ist sofern nicht ausdruumlcklich etwas
Anderes bestimmt ist Dieser organisierte Markt entspricht zugleich den Kriterien des Artikels 50 der
OGAW-Richtlinie
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Die Verwaltungsgesellschaft behaumllt sich unveraumlndert das Recht vor Wertpapierfinanzierungsgeschaumlfte
und Total Return Swaps welche in den Anwendungsbereich der Verordnung (EU) 20152365 fallen
abzuschlieszligen Derzeit werden solche Geschaumlfte fuumlr den vorliegenden Fonds aktuell allerdings nicht
getaumltigt Der Fonds hat die Moumlglichkeit Assets in Fremdwaumlhrung zu erwerben und kann daher einem
Fremdwaumlhrungsexposure unterliegen
Risikoprofil des Fonds
Risikoprofil ndash Wachstumsorientiert
Das Investmentvermoumlgen unterliegt maumlszligigen Schwankungen und geht damit moderate Risiken ein
Typische Anlageinstrumente sind oftmals eine Mischung aus verschiedenen Anlageklassen wie z B
Renten Zielfonds und Aktien Derivate koumlnnen moderat auch zu Investitionszwecken eingesetzt
werden
Erhoumlhte Volatilitaumlt
Der Fonds weist aufgrund seiner Zusammensetzung und des moumlglichen Einsatzes von Derivaten
eine erhoumlhte Volatilitaumlt auf d h die Anteilpreise koumlnnen auch innerhalb kurzer Zeitraumlume
erheblichen Schwankungen nach oben und nach unten unterworfen sein1
Risikomanagement-Verfahren
Zur Uumlberwachung und Messung des mit Derivaten verbundenen Gesamtrisikos des Fonds wird der
Commitment Approach verwendet
Bei Anwendung des Commitment Approaches kann die Verwaltungsgesellschaft fuumlr den Fonds maximal
bis zur Houmlhe der Marktrisikogrenze Leverage einsetzen
Profil des typischen Anlegers2
Die nachfolgende Einschaumltzung der Gesellschaft in diesem Verkaufsprospekt stellt keine Anlageberatung dar da die persoumlnlichen Umstaumlnde des Kunden nicht beruumlcksichtigt werden sondern soll dem (potentiellen) Anleger nur einen ersten Anhaltspunkt geben ob der Fonds seiner Anlageerfahrung seiner Risikoneigung und seinem Anlagehorizont entsprechen koumlnnte
Der Fonds richtet sich an alle Arten von Anlegern die das Ziel der Vermoumlgensbildung bzw Vermoumlgensoptimierung verfolgen Die Anleger sollten in der Lage sein erhebliche Wertschwankungen und deutliche Verluste zu tragen und keine Garantie bezuumlglich des Erhalts ihrer Anlagesumme benoumltigen
1 Es ist zu beachten dass diese auf die moumlgliche zukuumlnftige Entwicklung gerichtete Einschaumltzung nicht zwingend mit den
Angaben zum Risikoindikator in den wesentlichen Anlegerinformationen uumlbereinstimmt da der Risikoindikator aufgrund gesetzlicher Vorgaben auf Daten der Vergangenheit basiert 2 Das Profil des typischen Anlegers beruht auf einer Prognose wie sich der Fonds unter Beruumlcksichtigung seiner Anlageziele
zukuumlnftig entwickeln wird Es besteht keine Garantie dafuumlr dass der Fonds seine Anlageziele erreicht Die Angabe der erhoumlhten Volatilitaumlt beruht dagegen (in Anlehnung an den im KID ausgewiesenen fondsbezogenen Risikoindikator) auf Daten der Vergangenheit Insoweit kann es gegebenenfalls zu nicht unerheblichen Abweichungen zwischen der auf der historischen Entwicklung fuszligenden Angabe der erhoumlhten Volatilitaumlt und dem Profil des typischen Anlegers kommen
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Fuumlr alle Anteilklassen guumlltige Informationen zum Teilfonds
Geschaumlftsjahresende 31 Dezember
Art der Verbriefung Inhaberanteile werden in Globalzertifikaten
verbrieft Namensanteile werden in das
Anteilsregister eingetragen
Anteilswertberechnung An jedem Bewertungstag Bewertungstag ist jeder Bankarbeitstag in Luxemburg Hamburg und Frankfurt am Main mit Ausnahme des 24 und 31 Dezember eines jeden Jahres
Zahlung Ausgabe- und Ruumlcknahmepreis Innerhalb von zwei Bankarbeitstagen
Verguumltung der Verwahrstelle
Verwahrstelle erhaumllt fuumlr die Erfuumlllung ihrer Aufgaben aus dem Teilfondsvermoumlgen eine Verguumltung in
Houmlhe von bis zu 0055 pa mindestens jedoch bis zu 6000- Euro im Jahr berechnet fuumlr den
Gesamtumbrella Die Verguumltung wird dem Teilfonds anteilig im Verhaumlltnis des Teilfondsvolumens zum
Gesamtumbrellavolumen belastet Diese Verguumltung wird pro rata monatlich nachtraumlglich am
Monatsultimo berechnet und ausgezahlt Sie versteht sich zuzuumlglich einer etwaigen Mehrwertsteuer
Register- und Transferstellenverguumltung
Die Register- und Transferstelle erhaumllt fuumlr die Erfuumlllung ihrer Aufgaben aus dem Register- und
Transferstellenvertrag eine Verguumltung in Houmlhe von bis zu 25- Euro pa je Anlagekonto bzw 40- Euro
pa je Konto mit Sparplan undoder Entnahmeplan sowie eine jaumlhrliche Grundgebuumlhr von bis zu 3000-
Euro berechnet fuumlr den Gesamtumbrella Die Verguumltung wird dem Teilfonds anteilig im Verhaumlltnis des
Teilfondsvolumens zum Gesamtumbrellavolumen belastet Diese Verguumltungen werden am Ende eines
jeden Kalenderjahres nachtraumlglich berechnet und ausgezahlt Diese Verguumltungen verstehen sich
zuzuumlglich einer etwaigen Mehrwertsteuer
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Ausgestaltungsmerkmale der Anteilklassen des Teilfonds
Anteilklasse P
Wertpapierkennnummer (WKN) A142T7
ISIN Code LU1311333329
Erstausgabedatum 04 Januar 2016
Erstausgabepreis
(Der Erstausgabepreis entspricht dem ersten
Anteilwert zzgl Ausgabeaufschlag)
100- Euro
Waumlhrung der Anteilklasse EUR
Mindestanlagesumme (Einmalanlage) Keine
Mindestbetrag Folgezahlungen Keine
Mindestbetrag Sparplan Nicht sparplanfaumlhig
Ausgabeaufschlag Bis zu 5 des Anteilwertes
Ruumlcknahmeabschlag Kein Ruumlcknahmeabschlag
Umtauschprovision
(bezogen auf den Anteilwert der zu erwerbenden Anteile
zugunsten des jeweiligen Vermittlers des Fonds)
entfaumlllt
Ertragsverwendung Ausschuumlttend
Taxe drsquoabonnement 005 pa
Verwaltungsverguumltung inklusive
Zentralverwaltung
bis zu 0235 pa des Wertes des
Anteilklasse bezogen auf den Durchschnitt
der boumlrsentaumlglich errechneten Inventarwerte
des betreffenden Jahres Diese Verguumltung
wird pro rata monatlich nachtraumlglich am
Monatsultimo berechnet und ausgezahlt
Diese Verguumltung versteht sich zuzuumlglich
einer etwaigen Mehrwertsteuer
Erfolgsverguumltung Nicht vorgesehen
Portfolioverwaltungsgebuumlhr Der Fondsmanager erhaumllt fuumlr die Erfuumlllung
seiner Aufgaben eine Verguumltung in Houmlhe
von bis zu 130 pa bezogen auf den
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Wert der Anteilklasse Diese Verguumltung wird
pro rata monatlich nachtraumlglich am
Monatsultimo berechnet und ausgezahlt Sie
versteht sich zuzuumlglich einer etwaigen
Mehrwertsteuer
Vertriebsstellenverguumltung entfaumlllt
Anteilklasse I
Wertpapierkennnummer (WKN) A142T8
ISIN Code LU1311335027
Erstausgabedatum 04 Januar 2016
Erstausgabepreis
(Der Erstausgabepreis entspricht
dem ersten Anteilwert zzgl
Ausgabeaufschlag)
100- Euro
Waumlhrung der Anteilklasse EUR
Mindestanlagesumme
(Einmalanlage)
75000- Euro Die Verwaltungsgesellschaft kann
nach eigenem Ermessen auch geringere
Mindesterstanlagen zulassen
Mindestbetrag Folgezahlungen Keine
Mindestbetrag Sparplan Kein Sparplan moumlglich
Ausgabeaufschlag Bis zu 5 des Anteilwertes
Ruumlcknahmeabschlag Kein Ruumlcknahmeabschlag
Umtauschprovision Entfaumlllt
Ertragsverwendung Ausschuumlttend
Taxe drsquoabonnement 005 pa
Verwaltungsverguumltung inklusive
Zentralverwaltung
Bis zu 0235 pa des Wertes der Anteilklasse
bezogen auf den Durchschnitt der boumlrsentaumlglich
errechneten Inventarwerte des betreffenden Jahres
Diese Verguumltung wird pro rata monatlich nachtraumlglich
am Monatsultimo berechnet und ausgezahlt Diese
Verguumltung versteht sich zuzuumlglich einer etwaigen
Mehrwertsteuer
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Erfolgsverguumltung Keine
Portfolioverwaltungsgebuumlhr Der Fondsmanager erhaumllt fuumlr die Erfuumlllung seiner
Aufgaben eine Verguumltung in Houmlhe von bis zu 080
pa des Wertes der Anteilklasse Diese Verguumltung
wird pro rata monatlich nachtraumlglich am
Monatsultimo berechnet und ausgezahlt Sie
versteht sich zuzuumlglich einer etwaigen
Mehrwertsteuer
Vertriebsstellenverguumltung Entfaumlllt
Bei den in den vorstehenden Tabellen angegebenen Verguumltungen sowie dem Ausgabeaufschlag
Ruumlcknahmeabschlag handelt es sich um die zum Zeitpunkt der Finalisierung des vorliegenden
Verkaufsprospektes tatsaumlchlich erhobenen Verguumltungen bzw Ausgabeaufschlag
Ruumlcknahmeabschlag Diese koumlnnen ggfs geringer ausfallen als die gemaumlszlig dem Verwaltungsreglement
zulaumlssigen Houmlchstsaumltze In diesen Faumlllen steht es der Verwaltungsgesellschaft frei die tatsaumlchlich
erhobenen Verguumltungen bzw Ausgabeaufschlag Ruumlcknahmeabschlag bis zur Houmlhe der in dem
Verwaltungsreglement festgelegten Houmlchstsaumltze jederzeit zu erhoumlhen
Angabe einer Gesamtkostenquote
Im Jahresbericht werden die im Geschaumlftsjahr zu Lasten des Fonds angefallenen Verwaltungskosten
offengelegt und als Quote des durchschnittlichen Fondsvolumens ausgewiesen (bdquoGesamtkostenquoteldquo)
Die Verwaltungskosten setzen sich zusammen aus der Verguumltung fuumlr die Verwaltung des Fonds ggf
einschlieszliglich einer erfolgsabhaumlngigen Verguumltung der Verguumltung der Verwahrstelle sowie den
Aufwendungen die dem Fonds zusaumltzlich belastet werden koumlnnen Sofern der Fonds einen erheblichen
Teil seines Vermoumlgens in andere Investmentvermoumlgen anlegt wird daruumlber hinaus die
Gesamtkostenquote dieser Zielfonds beruumlcksichtigt Die Gesamtkostenquote beinhaltet keine
Nebenkosten und Kosten die beim Erwerb und der Veraumluszligerung von Vermoumlgensgegenstaumlnden
entstehen (Transaktionskosten) Die Gesamtkostenquote wird in den wesentlichen
Anlegerinformationen als sogenannte bdquolaufende Kostenldquo veroumlffentlicht
Hinweis zum Kostenausweis
Wird der Anleger beim Erwerb von Anteilen durch Dritte beraten oder vermitteln diese den Kauf weisen
sie ihm gegebenenfalls Kosten oder Kostenquoten aus die nicht mit den Kostenangaben in diesem
Verkaufsprospekt und in den wesentlichen Anlegerinformationen deckungsgleich sind und die hier
beschriebene Gesamtkostenquote uumlbersteigen koumlnnen Grund dafuumlr kann insbesondere sein dass der
Dritte die Kosten seiner eigenen Taumltigkeit (zB Vermittlung Beratung oder Depotfuumlhrung) zusaumltzlich
beruumlcksichtigt Daruumlber hinaus beruumlcksichtigt er ggf auch einmalige Kosten wie Ausgabeaufschlaumlge
und benutzt in der Regel andere Berechnungsmethoden oder auch Schaumltzungen fuumlr die auf
Fondsebene anfallenden Kosten die insbesondere die Transaktionskosten des Fonds mit umfassen
Abweichungen im Kostenausweis koumlnnen sich sowohl bei Informationen vor Vertragsschluss ergeben
als auch bei regelmaumlszligigen Kosteninformationen uumlber die bestehende Fondsanlage im Rahmen einer
dauerhaften Kundenbeziehung
Verwendung der Ertraumlge
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Die Verwendung der Ertraumlge fuumlr die jeweiligen Anteilklassen des Fonds ist in der obigen Uumlbersicht
dargestellt
Falls Ertraumlge ausgeschuumlttet werden erfolgt die Ausschuumlttung in den von der Verwaltungsgesellschaft
von Zeit zu Zeit bestimmten Abstaumlnden Inhaber von Namensanteilen werden im Anteilregister mit einer
dem Betrag der Ausschuumlttung entsprechenden Anzahl von Anteilen am Fonds beruumlcksichtigt Auf
ausdruumlcklichen Wunsch werden Ausschuumlttungen auch auf das vom Anleger anzugebende Konto
uumlberwiesen Soweit der Ausgabepreis urspruumlnglich per Lastschrift eingezogen wurde erfolgt eine
Auszahlung der Ausschuumlttung auf dasselbe Konto
Detaillierte Informationen zur Verwendung der Ertraumlge werden grundsaumltzlich auf der Internetseite der
Verwaltungsgesellschaft unter wwwhansainvestcom veroumlffentlicht
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VERWALTUNGSREGLEMENT
Die vertraglichen Rechte und Pflichten der Verwaltungsgesellschaft der Verwahrstelle und des
Anlegers hinsichtlich des Sondervermoumlgens bestimmen sich nach dem folgenden
Verwaltungsreglement Das Verwaltungsreglement trat erstmals am 23 Dezember 1999 in Kraft und
wurde im bdquoRecueil eacutelectronique des socieacuteteacutes et associationsldquo dem Amtsblatt des Groszligherzogtums
Luxemburg (bdquoRESAldquo) veroumlffentlicht
Das Verwaltungsreglement wurde letztmalig am 1November 2018 geaumlndert und im RESA
veroumlffentlicht
Artikel 1 ndash Der Fonds
1 Der Fonds DampR Best-of (bdquoFondsldquo) ist ein rechtlich unselbstaumlndiges Sondervermoumlgen (fonds
commun de placement) aus Wertpapieren und sonstigen Vermoumlgenswerten (bdquoFondsvermoumlgenldquo)
das fuumlr gemeinschaftliche Rechnung der Inhaber von Anteilen (bdquoAnlegerldquo) unter Beachtung des
Grundsatzes der Risikostreuung verwaltet wird Der Fonds besteht aus einem oder mehreren
Teilfonds im Sinne von Artikel 181 des Gesetzes vom 17 Dezember 2010 uumlber Organismen fuumlr
gemeinsame Anlagen (bdquoGesetz vom 17 Dezember 2010ldquo) Die Gesamtheit der Teilfonds ergibt den
Fonds Die Anleger sind am Fonds durch Beteiligung an einem Teilfonds in Houmlhe ihrer Anteile
beteiligt
2 Die vertraglichen Rechte und Pflichten der Anleger der Verwaltungsgesellschaft und der
Verwahrstelle sind in diesem Verwaltungsreglement geregelt dessen guumlltige Fassung beim
Handels- und Gesellschaftsregister in Luxemburg hinterlegt und im RESA veroumlffentlicht wird
Durch den Kauf eines Anteils erkennt der Anleger das Verwaltungsreglement sowie alle
genehmigten und durch Hinterlegungsvermerk veroumlffentlichten Aumlnderungen desselben an
3 Die Verwaltungsgesellschaft erstellt auszligerdem einen Verkaufsprospekt (nebst Anhaumlngen)
entsprechend den Bestimmungen des Groszligherzogtums Luxemburg
4 Das Netto-Fondsvermoumlgen (dh die Summe aller Vermoumlgenswerte abzuumlglich aller
Verbindlichkeiten des Fonds) muss innerhalb von sechs Monaten nach Genehmigung des Fonds
1250000 Euro erreichen Hierfuumlr ist auf das Netto-Fondsvermoumlgen des Fonds insgesamt
abzustellen das sich aus der Addition der Netto-Teilfondsvermoumlgen ergibt
5 Die Verwaltungsgesellschaft ist berechtigt zu jeder Zeit weitere Teilfonds aufzulegen In diesem
Falle wird dem Verkaufsprospekt ein entsprechender Anhang hinzugefuumlgt Teilfonds koumlnnen auf
unbestimmte Zeit errichtet werden
6 Jeder Teilfonds gilt im Verhaumlltnis der Anleger untereinander als eigenstaumlndiges Sondervermoumlgen
Die Rechte und Pflichten der Anleger eines Teilfonds sind von denen der Anleger der anderen
Teilfonds getrennt Gegenuumlber Dritten haften die Vermoumlgenswerte der einzelnen Teilfonds lediglich
fuumlr Verbindlichkeiten die von den betreffenden Teilfonds eingegangen werden
7 Die Anteilwertberechnung erfolgt separat fuumlr jeden Teilfonds nach den in Artikel 6 dieses
Verwaltungsreglements festgesetzten Regeln
Artikel 2 ndash Die Verwaltungsgesellschaft
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1 Verwaltungsgesellschaft des Fonds ist die HANSAINVEST Hanseatische Investment GmbH
Kapstadtring 8 22297 Hamburg
2 Die Verwaltungsgesellschaft wird durch Ihre Geschaumlftsfuumlhrung vertreten Sie kann eines oder
mehrere seiner Mitglieder undoder Angestellten der Verwaltungsgesellschaft mit der taumlglichen
Geschaumlftsfuumlhrung sowie sonstige Personen mit der Ausfuumlhrung von Verwaltungsfunktionen
undoder der taumlglichen Anlagepolitik betrauen
3 Die Verwaltungsgesellschaft verwaltet den Fonds unabhaumlngig von der Verwahrstelle im eigenen
Namen aber ausschlieszliglich im Interesse und fuumlr gemeinschaftliche Rechnung der Anleger im
Einklang mit diesem Verwaltungsreglement Die Verwaltungsbefugnis erstreckt sich auf die
Ausuumlbung aller Rechte die unmittelbar oder mittelbar mit den Vermoumlgenswerten des Fonds bzw
seiner Teilfonds zusammenhaumlngen
4 Die Verwaltungsgesellschaft legt die Anlagepolitik des Fonds unter Beruumlcksichtigung der
gesetzlichen und vertraglichen Anlagebeschraumlnkungen fest Die Verwaltungsgesellschaft ist
berechtigt entsprechend den in diesem Verwaltungsreglement sowie in dem fuumlr den jeweiligen
Teilfonds erstellten Anhang zum Verkaufsprospekt aufgefuumlhrten Bestimmungen das jeweilige
Teilfondsvermoumlgen anzulegen und sonst alle Geschaumlfte zu taumltigen die zur Verwaltung der
Teilfondsvermoumlgen erforderlich sind
5 Die Verwaltungsgesellschaft ist verpflichtet ein Risikomanagement-Verfahren zu verwenden das
es ihr erlaubt das mit den Anlagepositionen verbundene Risiko sowie ihren jeweiligen Anteil am
Gesamtrisikoprofil des Anlageportfolios jederzeit zu uumlberwachen und zu messen Sie muss ferner
ein Verfahren verwenden das eine praumlzise und unabhaumlngige Bewertung des Wertes der
OTCDerivate erlaubt Sie muss der Luxemburger Aufsichtsbehoumlrde regelmaumlszligig entsprechend dem
von dieser festgelegten Verfahren fuumlr den Fonds die Arten der Derivate im Portfolio die mit den
jeweiligen Basiswerten verbundenen Risiken die Anlagegrenzen und die verwendeten Methoden
zur Messung der mit den Derivate-Geschaumlften verbundenen Risiken mitteilen
6 Die Verwaltungsgesellschaft kann unter eigener Verantwortung und Kontrolle zu Lasten des
jeweiligen Teilfondsvermoumlgens einen Anlageberater undoder Fondsmanager hinzuziehen
Das Fondsmanagement darf nur einem Unternehmen uumlbertragen werden das eine Erlaubnis bzw
Zulassung zur Vermoumlgensverwaltung besitzt Die Uumlbertragung des Fondsmanagements muss mit
den von der Verwaltungsgesellschaft festgelegten Anlagerichtlinien in Einklang stehen
Die Verwaltungsgesellschaft kann sich auszligerdem von einem Anlageausschuss dessen
Zusammensetzung von der Verwaltungsgesellschaft bestimmt wird beraten lassen
7 Zur Erfuumlllung seiner Aufgaben kann sich der Anlageberater mit vorheriger Zustimmung der
Verwaltungsgesellschaft auf eigene Kosten und auf eigene Verantwortung Dritter natuumlrlicher oder
juristischer Personen bedienen sowie Subanlageberater hinzuziehen
Artikel 3 ndash Die Verwahrstelle
1 Die Verwaltungsgesellschaft hat eine einzige Verwahrstelle die DZ PRIVATBANK SA fuumlr den
Fonds bestellt Die Bestellung der Verwahrstelle ist im Verwahrstellenvertrag schriftlich vereinbart
Die DZ PRIVATBANK SA ist eine Aktiengesellschaft nach dem Recht des Groszligherzogtums
Luxemburg mit eingetragenem Sitz in 4 rue Thomas Edison L-1445 Strassen Luxembourg die
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Bankgeschaumlfte betreibt Die Rechte und Pflichten der Verwahrstelle richten sich nach dem Gesetz
vom 17 Dezember 2010 den geltenden Verordnungen dem Verwahrstellenvertrag diesem
Verwaltungsreglement sowie dem Verkaufsprospekt (nebst Anhaumlngen)
2 Die Verwahrstelle
a) stellt sicher dass Verkauf Ausgabe Ruumlcknahme Auszahlung und Annullierung von Anteilen
des Fonds gemaumlszlig den geltenden gesetzlichen Vorschriften sowie gemaumlszlig dem im
Verwaltungsreglement festgelegten Verfahren erfolgen
b) stellt sicher dass die Berechnung des Anteilwertes des Fonds gemaumlszlig den geltenden
gesetzlichen Vorschriften sowie gemaumlszlig dem im Verwaltungsreglement festgelegten Verfahren
erfolgt
c) leistet den Weisungen der Verwaltungsgesellschaft Folge es sei denn diese Weisungen
verstoszligen gegen die geltenden gesetzlichen Vorschriften oder das Verwaltungsreglement
d) stellt sicher dass bei Transaktionen mit Vermoumlgenswerten des Fonds der Gegenwert
innerhalb der uumlblichen Fristen an den Fonds uumlberwiesen wird
e) stellt sicher dass die Ertraumlge des Fonds gemaumlszlig den geltenden gesetzlichen Vorschriften
sowie dem Verwaltungsreglement verwendet werden
3 Die Verwahrstelle stellt sicher dass die Cashflows des Fonds ordnungsgemaumlszlig uumlberwacht werden
und gewaumlhrleistet insbesondere dass saumlmtliche bei der Zeichnung von Anteilen des Fonds von
Anlegern oder im Namen von Anlegern geleistete Zahlungen eingegangen sind und dass saumlmtliche
Gelder des Fonds auf Geldkonten verbucht wurden die
a) auf den Namen des Fonds auf den Namen der fuumlr den Fonds handelnden
Verwaltungsgesellschaft oder auf den Namen der fuumlr den Fonds handelnden Verwahrstelle
eroumlffnet werden
b) bei einer in Artikel 18 Absatz 1 Buchstaben a b und c der Richtlinie 200673EG vom 10
August 2006 zur Durchfuumlhrung der Richtlinie 200439EG des Europaumlischen Parlaments und
des Rates in Bezug auf die organisatorischen Anforderungen an Wertpapierfirmen und die
Bedingungen fuumlr die Ausuumlbung ihrer Taumltigkeit sowie in Bezug auf die Definition bestimmter
Begriffe fuumlr die Zwecke der genannten Richtlinie (bdquoRichtlinie 200673EGldquo) genannten Stelle
eroumlffnet werden und
c) gemaumlszlig den in Artikel 16 der Richtlinie 200673EG festgelegten Grundsaumltzen gefuumlhrt werden
Werden die Geldkonten auf den Namen der fuumlr den Fonds handelnden Verwahrstelle eroumlffnet so
werden auf solchen Konten weder Gelder der unter Nr 3 Buchstabe b) genannten Stelle noch
Gelder der Verwahrstelle selbst verbucht
4 Das Vermoumlgen des Fonds wird der Verwahrstelle wie folgt zur Verwahrung anvertraut
a) Fuumlr Finanzinstrumente die in Verwahrung genommen werden koumlnnen gilt
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i die Verwahrstelle verwahrt saumlmtliche Finanzinstrumente die im Depot auf einem Konto fuumlr
Finanzinstrumente verbucht werden koumlnnen und saumlmtliche Finanzinstrumente die der
Verwahrstelle physisch uumlbergeben werden koumlnnen
ii die Verwahrstelle stellt sicher dass Finanzinstrumente die im Depot auf einem Konto fuumlr
Finanzinstrumente verbucht werden koumlnnen gemaumlszlig den in Artikel 16 der Richtlinie
200673EG festgelegten Grundsaumltzen in den Buumlchern der Verwahrstelle auf gesonderten
Konten registriert werden die auf den Namen des Fonds oder der fuumlr den Fonds
handelnden Verwaltungsgesellschaft eroumlffnet wurden so dass die Finanzinstrumente
jederzeit eindeutig als gemaumlszlig geltendem Recht im Eigentum des Fonds befindliche
Instrumente identifiziert werden koumlnnen
b) Fuumlr andere Vermoumlgenswerte gilt
i die Verwahrstelle pruumlft ob der Fonds oder die fuumlr den Fonds handelnde
Verwaltungsgesellschaft Eigentuumlmer der betreffenden Vermoumlgenswerte ist indem sie auf
der Grundlage der vom Fonds oder der Verwaltungsgesellschaft vorgelegten Informationen
oder Unterlagen und soweit verfuumlgbar anhand externer Nachweise feststellt ob der Fonds
oder die fuumlr den Fonds handelnde Verwaltungsgesellschaft Eigentuumlmer ist
ii die Verwahrstelle fuumlhrt Aufzeichnungen uumlber die Vermoumlgenswerte bei denen sie sich
vergewissert hat dass der Fonds oder die fuumlr den Fonds handelnde
Verwaltungsgesellschaft Eigentuumlmer ist und haumllt ihre Aufzeichnungen auf dem neuesten
Stand
5 Die Verwahrstelle uumlbermittelt der Verwaltungsgesellschaft regelmaumlszligig eine umfassende
Aufstellung saumlmtlicher Vermoumlgenswerte des Fonds
6 Die von der Verwahrstelle verwahrten Vermoumlgenswerte werden von der Verwahrstelle oder einem
Dritten dem die Verwahrfunktion uumlbertragen wurde nicht fuumlr eigene Rechnung wiederverwendet
Als Wiederverwendung gilt jede Transaktion verwahrter Vermoumlgenswerte darunter Uumlbertragung
Verpfaumlndung Verkauf und Leihe
Die von der Verwahrstelle verwahrten Vermoumlgenswerte duumlrfen nur wiederverwendet werden
sofern
a) die Wiederverwendung der Vermoumlgenswerte fuumlr Rechnung des Fonds erfolgt
b) die Verwahrstelle den Weisungen der im Namen des Fonds handelnden
Verwaltungsgesellschaft Folge leistet
c) die Wiederverwendung dem Fonds zugutekommt sowie im Interesse der Anteilinhaber liegt
und
d) die Transaktion durch liquide Sicherheiten hoher Qualitaumlt gedeckt ist die der Fonds gemaumlszlig
einer Vereinbarung uumlber eine Vollrechtsuumlbertragung erhalten hat
7 Der Verkehrswert der Sicherheiten muss jederzeit mindestens so hoch sein wie der Verkehrswert
der wiederverwendeten Vermoumlgenswerte zuzuumlglich eines Zuschlags
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8 Im Falle einer Insolvenz der Verwahrstelle welcher die Verwahrung von Fonds - Vermoumlgenswerten
uumlbertragen wurde werden die verwahrten Vermoumlgenswerte des Fonds nicht an die Glaumlubiger
dieser Verwahrstelle ausgeschuumlttet oder zu deren Gunsten verwendet
9 Die Verwahrstelle kann die Verwahraufgaben nach vorgenanntem Punkt 4 auf ein anderes
Unternehmen (Unterverwahrer) unter Beruumlcksichtigung der gesetzlichen Bedingungen auslagern
Die Unterverwahrer koumlnnen die ihnen uumlbertragenen Verwahraufgaben unter Beruumlcksichtigung der
gesetzlichen Bedingungen wiederum auslagern Die unter den vorgenannten Punkten 2 und 3
beschriebenen Aufgaben darf die Verwahrstelle nicht auf Dritte uumlbertragen
10 Bei der Wahrnehmung ihrer Aufgaben handelt die Verwahrstelle ehrlich redlich professionell
unabhaumlngig und ausschlieszliglich im Interesse des Fonds und seiner Anleger
11 Die Aufgaben der Verwaltungsgesellschaft und der Verwahrstelle duumlrfen nicht von ein und
derselben Gesellschaft wahrgenommen werden
12 Die Verwahrstelle darf keine Aufgaben in Bezug auf den Fonds oder die fuumlr den Fonds taumltige
Verwaltungsgesellschaft wahrnehmen die Interessenkonflikte zwischen dem Fonds den Anlegern
des Fonds der Verwaltungsgesellschaft sowie den Beauftragten der Verwahrstelle und ihr selbst
schaffen koumlnnten Dies gilt nicht wenn eine funktionale und hierarchische Trennung der
Ausfuumlhrung ihrer Aufgaben als Verwahrstelle von ihren potenziell dazu in Konflikt stehenden
Aufgaben vorgenommen wurde und die potenziellen Interessenkonflikte ordnungsgemaumlszlig ermittelt
gesteuert beobachtet und den Anlegern des Fonds gegenuumlber offengelegt werden
Die Verwahrstelle haftet gegenuumlber dem Fonds und dessen Anteilinhabern fuumlr den Verlust durch
die Verwahrstelle oder einen Dritten dem die Verwahrung von verwahrten Finanzinstrumenten
uumlbertragen wurde
Bei Verlust eines verwahrten Finanzinstruments gibt die Verwahrstelle dem Fonds oder der fuumlr den
Fonds handelnden Verwaltungsgesellschaft unverzuumlglich ein Finanzinstrument gleicher Art zuruumlck
oder erstattet einen entsprechenden Betrag Die Verwahrstelle haftet gemaumlszlig dem Gesetz vom 17
Dezember 2010 sowie nach den geltenden Verordnungen nicht wenn sie nachweisen kann dass
der Verlust auf aumluszligere Ereignisse die nach vernuumlnftigem Ermessen nicht kontrolliert werden
koumlnnen und deren Konsequenzen trotz aller angemessenen Anstrengungen nicht haumltten
vermieden werden koumlnnen zuruumlckzufuumlhren ist
Die Verwahrstelle haftet gegenuumlber dem Fonds und den Anlegern des Fonds auch fuumlr saumlmtliche
sonstige Verluste die diese infolge einer fahrlaumlssigen oder vorsaumltzlichen Nichterfuumlllung der
gesetzlichen Verpflichtungen der Verwahrstelle erleiden
Die Haftung der Verwahrstelle bleibt von einer etwaigen Uumlbertragung gemaumlszlig vorgenanntem Punkt
8 unberuumlhrt
Anleger des Fonds koumlnnen die Haftung der Verwahrstelle unmittelbar oder mittelbar uumlber die
Verwaltungsgesellschaft geltend machen vorausgesetzt dass dies weder zur Verdopplung von
Regressanspruumlchen noch zur Ungleichbehandlung der Anleger fuumlhrt
Artikel 4 ndash Allgemeine Bestimmungen der Anlagepolitik
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Ziel der Anlagepolitik der einzelnen Teilfonds ist das Erreichen einer angemessenen Wertentwicklung
in der jeweiligen Teilfondswaumlhrung (wie in Artikel 6 Nr 2 dieses Verwaltungsreglements iVm dem
betreffenden Anhang zum Verkaufsprospekt definiert) Die teilfondsspezifische Anlagepolitik wird fuumlr
den jeweiligen Teilfonds in dem betreffenden Anhang zum Verkaufsprospekt beschrieben
Fuumlr den jeweiligen Teilfonds duumlrfen nur solche Vermoumlgenswerte erworben und verkauft werden deren
Preis den Bewertungskriterien von Artikel 6 dieses Verwaltungsreglements entspricht
Die folgenden allgemeinen Anlagegrundsaumltze und -beschraumlnkungen gelten fuumlr saumlmtliche Teilfonds
sofern keine Abweichungen oder Ergaumlnzungen fuumlr den jeweiligen Teilfonds in dem betreffenden Anhang
zum Verkaufsprospekt enthalten sind
Das jeweilige Teilfondsvermoumlgen wird unter Beachtung des Grundsatzes der Risikostreuung im Sinne
der Regeln von Teil I des Gesetzes vom 17 Dezember 2010 und nach den in diesem Artikel nachfolgend
beschriebenen anlagepolitischen Grundsaumltzen und innerhalb der Anlagebeschraumlnkungen angelegt
1 Definitionen
a) bdquogeregelter Marktldquo
Bei einem geregelten Markt handelt es sich um einen Markt fuumlr Finanzinstrumente im Sinne
von Artikel 4 Nr 21 der Richtlinie 201465EU des Europaumlischen Parlamentes und des Rates
vom 15 Mai 2014 uumlber Maumlrkte fuumlr Finanzinstrumente sowie zur Aumlnderung der Richtlinien
200292EG und 201161EU
b) bdquoWertpapiereldquo
Als Wertpapiere gelten
bull Aktien und andere Aktien gleichwertige Papiere (bdquoAktienldquo)
bull Schuldverschreibungen und andere verbriefte Schuldtitel (bdquoSchuldtitelldquo)
bull alle anderen marktfaumlhigen Wertpapiere die zum Erwerb von Wertpapieren durch
Zeichnung oder Austausch berechtigen
Ausgenommen sind die in Artikel 42 des Gesetzes vom 17 Dezember 2010 genannten
Techniken und Instrumente
c) bdquoGeldmarktinstrumenteldquo
Als bdquoGeldmarktinstrumenteldquo werden Instrumente bezeichnet die uumlblicherweise auf dem
Geldmarkt gehandelt werden liquide sind und deren Wert jederzeit genau bestimmt werden
kann
d) bdquoOGAldquo
Organismen fuumlr gemeinsame Anlagen
e) bdquoOGAWldquo
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Organismen fuumlr gemeinsame Anlagen in Wertpapiere welche der Richtlinie 200965EG
unterliegen
Bei jedem OGAW der aus mehreren Teilfonds zusammengesetzt ist wird fuumlr die Anwendung
der Anlagegrenzen jeder Teilfonds als eigener OGAW betrachtet
2 Es werden ausschlieszliglich
1 Wertpapiere und Geldmarktinstrumente erworben die an einem geregelten Markt im Sinne
der Richtlinie 200439EG zugelassen sind oder gehandelt werden
2 Wertpapiere und Geldmarktinstrumente erworben die an einem anderen geregelten Markt in
einem Mitgliedstaat der Europaumlischen Union (bdquoMitgliedstaatldquo) der anerkannt fuumlr das Publikum
offen und dessen Funktionsweise ordnungsgemaumlszlig ist gehandelt werden
3 Wertpapiere und Geldmarktinstrumente erworben die an einer Wertpapierboumlrse eines nicht
zur Europaumlischen Union gehoumlrenden Staates amtlich notiert sind oder an einem anderen
geregelten Markt eines nicht zur Europaumlischen Union gehoumlrenden Staates der anerkannt fuumlr
das Publikum offen und dessen Funktionsweise ordnungsgemaumlszlig ist gehandelt werden
4 Wertpapiere und Geldmarktinstrumente aus Neuemissionen erworben sofern die
Emissionsbedingungen die Verpflichtung enthalten dass die Zulassung zur amtlichen
Notierung an einer Wertpapierboumlrse oder auf einem anderen geregelten Markt der anerkannt
fuumlr das Publikum offen und dessen Funktionsweise ordnungsgemaumlszlig ist beantragt wird und
die Zulassung spaumltestens vor Ablauf eines Jahres nach der Emission erlangt wird
Die unter Nr 2 Buchstaben c) und d) genannten Wertpapiere und Geldmarktinstrumente
werden innerhalb von Nordamerika Suumldamerika Australien (einschlieszliglich Ozeanien) Afrika
Asien undoder Europa amtlich notiert oder gehandelt
5 Anteile an Organismen fuumlr gemeinsame Anlagen in Wertpapieren (bdquoOGAWldquo) erworben die
entsprechend der Richtlinie 200965EG zugelassen wurden undoder andere Organismen fuumlr
gemeinsame Anlagen (bdquoOGAldquo) im Sinne der Buchstaben a) und b) von Artikel 1 Absatz 2 der
Richtlinie 200965EG unabhaumlngig davon ob sie in einem Mitgliedstaat niedergelassen sind
sofern
bull diese OGA entsprechend solchen Rechtvorschriften zugelassen wurden die sie einer
Aufsicht unterstellen welche nach Auffassung der Luxemburger Aufsichtsbehoumlrde
derjenigen nach dem Gemeinschaftsrecht gleichwertig ist und ausreichende Gewaumlhr fuumlr
die Zusammenarbeit zwischen den Behoumlrden besteht das Schutzniveau der Anleger
dieser OGA dem Schutzniveau der Anleger eines OGAW gleichwertig und insbesondere
die Vorschriften uumlber die getrennte Verwahrung der Vermoumlgenswerte die Kreditaufnahme
die Kreditgewaumlhrung und die Leerverkaumlufe von Wertpapieren und Geldmarktinstrumenten
den Anforderungen der Richtlinie 200965EG gleichwertig sind
bull die Geschaumlftstaumltigkeit der OGA Gegenstand von Halbjahres- und Jahresberichten ist die
es erlauben sich ein Urteil uumlber das Vermoumlgen und die Verbindlichkeiten die Ertraumlge und
die Transaktionen im Berichtszeitraum zu bilden
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bull der OGAW oder andere OGA dessen Anteile erworben werden sollen nach seinen
Vertragsbedingungen bzw seiner Satzung insgesamt houmlchstens 10 seinen Vermoumlgens
in Anteilen anderer OGAW oder OGA anlegen darf
6 Sichteinlagen oder kuumlndbare Einlagen mit einer Laufzeit von houmlchstens 12 Monaten bei
Kreditinstituten getaumltigt sofern das betreffende Kreditinstitut seinen Sitz in einem Mitgliedstaat
der EU hat oder falls der Sitz des Kreditinstituts in einem Drittland liegt es
Aufsichtsbestimmungen unterliegt die nach Auffassung der Luxemburger Aufsichtsbehoumlrde
denen des Gemeinschaftsrechts gleichwertig sind
7 abgeleitete Finanzinstrumente (bdquoDerivateldquo) einschlieszliglich gleichwertiger bar abgerechneter
Instrumente erworben die an einem der unter den Absaumltzen a) b) oder c) bezeichneten
geregelten Maumlrkte gehandelt werden undoder abgeleitete Finanzinstrumente die nicht an
einer Boumlrse gehandelt werden (bdquoOTC-Derivateldquo) sofern
bull es sich bei den Basiswerten um Instrumente im Sinne von Artikel 41 Absatz 1 des Gesetzes
vom 17 Dezember 2010 oder um Finanzindizes Zinssaumltze Wechselkurse oder
Waumlhrungen handelt in die der jeweilige Teilfonds gemaumlszlig den in diesem
Verwaltungsreglement genannten Anlagezielen investieren darf
bull die Gegenparteien bei Geschaumlften mit OTC-Derivaten einer behoumlrdlichen Aufsicht
unterliegende Institute der Kategorien sind die von der CSSF zugelassen wurden
bull und die OTC-Derivate einer zuverlaumlssigen und uumlberpruumlfbaren Bewertung auf Tagesbasis
unterliegen und jederzeit auf Initiative des Fonds zum angemessenen Zeitwert veraumluszligert
liquidiert oder durch ein Geschaumlft glattgestellt werden koumlnnen
8 Geldmarktinstrumente erworben die nicht auf einem geregelten Markt gehandelt werden und
die unter die Definition von Artikel 1 des Gesetzes vom 17 Dezember 2010 fallen sofern die
Emission oder der Emittent dieser Instrumente bereits Vorschriften uumlber den Einlagen- und
den Anlegerschutz unterliegt und vorausgesetzt sie werden
bull von einer zentralstaatlichen regionalen oder lokalen Koumlrperschaft oder der Zentralbank
eines Mitgliedstaates der Europaumlischen Zentralbank der Europaumlischen Union oder der
Europaumlischen Investitionsbank einem Drittland oder sofern dieser ein Bundesstaat ist
einem Gliedstaat der Foumlderation oder von einer internationalen Einrichtung oumlffentlich-
rechtlichen Charakters der mindestens ein Mitgliedstaat angehoumlrt begeben oder
garantiert oder
bull von einem Unternehmen begeben dessen Wertpapiere auf den unter den Buchstaben a)
b) oder c) dieses Artikels bezeichneten geregelten Maumlrkten gehandelt werden oder
bull von einem Institut das gemaumlszlig den im Gemeinschaftsrecht festgelegten Kriterien einer
Aufsicht unterstellt ist oder einem Institut das Aufsichtsbestimmungen die nach
Auffassung der Luxemburger Aufsichtsbehoumlrde mindestens so streng sind wie die des
Gemeinschaftsrechts unterliegt und diese einhaumllt begeben oder garantiert oder
bull von anderen Emittenten begeben die einer Kategorie angehoumlren die von der
Luxemburger Aufsichtsbehoumlrde zugelassen wurde sofern fuumlr Anlagen in diesen
Instrumenten Vorschriften fuumlr den Anlegerschutz gelten die denen des ersten des zweiten
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oder des dritten Gedankenstrichs gleichwertig sind und sofern es sich bei dem Emittenten
entweder um ein Unternehmen mit einem Eigenkapital von mindestens 10 Mio Euro das
seinen Jahresabschluss nach den Vorschriften der Richtlinie 78660EWG erstellt und
veroumlffentlicht oder um einen Rechtstraumlger der innerhalb einer eine oder mehrere
boumlrsennotierte Gesellschaften umfassenden Unternehmensgruppe fuumlr die Finanzierung
dieser Gruppe zustaumlndig ist oder um einen Rechtstraumlger handelt der die
wertpapiermaumlszligige Unterlegung von Verbindlichkeiten durch Nutzung einer von einer Bank
eingeraumlumten Kreditlinie finanzieren soll
3 Wobei jedoch bis zu 10 des jeweiligen Netto-Teilfondsvermoumlgens in andere als die unter Nr 2
dieses Artikels genannten Wertpapiere und Geldmarktinstrumente angelegt werden duumlrfen
4 Techniken und Instrumente
a) Das jeweilige Netto-Teilfondsvermoumlgen darf im Rahmen der Bedingungen und
Einschraumlnkungen wie sie von der Luxemburger Aufsichtsbehoumlrde vorgegeben werden die im
Verkaufsprospekt genannten Techniken und Instrumente verwenden sofern diese
Verwendung im Hinblick auf eine effiziente Verwaltung des jeweiligen Teilfondsvermoumlgens
erfolgt Beziehen sich diese Transaktionen auf die Verwendung von Derivaten so muumlssen die
Bedingungen und Grenzen mit den Bestimmungen des Gesetzes vom 17 Dezember 2010
uumlbereinstimmen
Daruumlber hinaus ist es dem jeweiligen Teilfonds nicht gestattet bei der Verwendung von
Techniken und Instrumenten von seiner in dem betreffenden Anhang beschriebenen
Anlagepolitik abzuweichen
b) Die Verwaltungsgesellschaft muss gemaumlszlig Artikel 42 (1) des Gesetzes vom 17 Dezember
2010 ein Risikomanagement-Verfahren verwenden das es ihr erlaubt das mit den
Anlagepositionen verbundene Risiko sowie ihren jeweiligen Anteil am Gesamtrisikoprofil des
Anlageportfolios jederzeit zu uumlberwachen und zu messen Die Verwaltungsgesellschaft hat
dabei sicherzustellen dass das mit Derivaten verbundene Gesamtrisiko der verwalteten
Fonds den Gesamtnettowert deren Portfolios nicht uumlberschreitet Insbesondere stuumltzt sie sich
bei der Bewertung der Bonitaumlt der Fonds-Vermoumlgenswerte nicht ausschlieszliglich und
automatisch auf Ratings die von Ratingagenturen im Sinne von Artikel 3 Absatz 1 Buchstabe
b der Verordnung (EG) Nr 10602009 des Europaumlischen Parlaments und des Rates vom 16
September 2009 uumlber Ratingagenturen abgegeben worden sind
Das fuumlr den entsprechenden Teilfonds angewandte Verfahren zur Messung des Risikos sowie
etwaige spezifischere Informationen sind im jeweiligen teilfondspezifischen Anhang
dargestellt
Die Teilfonds duumlrfen als Teil ihrer Anlagepolitik und im Rahmen der Grenzen von Artikel 43
Absatz 5 des Gesetzes vom 17 Dezember 2010 Anlagen in Derivate taumltigen sofern das
Gesamtrisiko der Basiswerte die Anlagegrenzen von Artikel 43 des Gesetzes vom 17
Dezember 2010 nicht uumlberschreitet Investiert der Fonds in indexbasierte Derivate so werden
diese Anlagen bei den Anlagegrenzen von Artikel 43 des Gesetzes vom 17 Dezember 2010
nicht beruumlcksichtigt
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Wenn ein Derivat in ein Wertpapier oder ein Geldmarktinstrument eingebettet ist muss es
hinsichtlich der Einhaltung der Vorschriften von Artikel 42 des Gesetzes vom 17 Dezember
2010 mitberuumlcksichtigt werden
Die Verwaltungsgesellschaft kann geeignete Dispositionen treffen und mit Einverstaumlndnis der
Verwahrstelle weitere Anlagebeschraumlnkungen aufnehmen die erforderlich sind um den
Bedingungen in jenen Laumlndern zu entsprechen in denen Anteile vertrieben werden sollen
5 Risikostreuung
bull Es duumlrfen maximal 10 des jeweiligen Netto-Teilfondsvermoumlgens in Wertpapieren oder
Geldmarktinstrumenten ein und desselben Emittenten angelegt werden Der Teilfonds darf
nicht mehr als 20 seines Vermoumlgens in Einlagen bei ein und derselben Einrichtung anlegen
Das Ausfallrisiko bei Geschaumlften des Fonds mit OTC-Derivaten darf folgende Saumltze nicht
uumlberschreiten
bull 10 des Netto-Teilfondsvermoumlgens wenn die Gegenpartei ein Kreditinstitut im Sinne von
Artikel 41 Absatz 1 Buchstabe f) des Gesetzes vom 17 Dezember 2010 ist und
bull 5 des Netto-Teilfondsvermoumlgens in allen anderen Faumlllen
bull Der Gesamtwert der Wertpapiere und Geldmarktinstrumente von Emittenten in deren
Wertpapieren und Geldmarktinstrumente die Verwaltungsgesellschaft mehr als 5 des
jeweiligen Netto-Teilfondsvermoumlgens angelegt hat darf 40 des betreffenden
NettoTeilfondsvermoumlgens nicht uumlbersteigen Diese Begrenzung findet keine Anwendung auf
Einlagen und auf Geschaumlfte mit OTC-Derivaten die mit Finanzinstituten getaumltigt werden
welche einer Aufsicht unterliegen
Ungeachtet der einzelnen in Buchstabe a) genannten Obergrenzen darf die
Verwaltungsgesellschaft bei ein und derselben Einrichtung houmlchstens 20 des jeweiligen
Teilfondsvermoumlgens in einer Kombination aus
bull von dieser Einrichtung begebenen Wertpapieren oder Geldmarktinstrumenten undoder
bull Einlagen bei dieser Einrichtung undoder
bull von dieser Einrichtung erworbenen OTC-Derivaten
investieren
bull Die unter Nr 5 Buchstabe a) Satz 1 dieses Artikels genannte Anlagegrenze von 10 des
Netto-Teilfondsvermoumlgens erhoumlht sich in den Faumlllen auf 35 des jeweiligen
NettoTeilfondsvermoumlgens in denen die zu erwerbenden Wertpapiere oder
Geldmarktinstrumente von einem Mitgliedstaat seinen Gebietskoumlrperschaften einem
Drittland oder anderen internationalen Organismen oumlffentlich-rechtlichen Charakters denen
ein oder mehrere Mitgliedstaaten angehoumlren begeben oder garantiert werden
bull Die unter Nr 5 Buchstabe a) Satz 1 dieses Artikels genannte Anlagegrenze von 10 des
Netto-Teilfondsvermoumlgens erhoumlht sich in den Faumlllen auf 25 des jeweiligen
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NettoTeilfondsvermoumlgens in denen die zu erwerbenden Schuldverschreibungen von einem
Kreditinstitut ausgegeben werden das seinen Sitz in einem EU-Mitgliedstaat hat und kraft
Gesetzes einer besonderen oumlffentlichen Aufsicht unterliegt durch die die Inhaber dieser
Schuldverschreibungen geschuumltzt werden sollen Insbesondere muumlssen die Erloumlse aus der
Emission dieser Schuldverschreibungen nach dem Gesetz in Vermoumlgenswerten angelegt
werden die waumlhrend der gesamten Laufzeit der Schuldverschreibungen in ausreichendem
Maszlige die sich daraus ergebenden Verpflichtungen abdecken und die mittels eines
vorrangigen Sicherungsrechts im Falle der Nichterfuumlllung durch den Emittenten fuumlr die
Ruumlckzahlung des Kapitals und die Zahlung der laufenden Zinsen zur Verfuumlgung stehen
Sollten mehr als 5 des jeweiligen Netto-Teilfondsvermoumlgens in von solchen Emittenten
ausgegebenen Schuldverschreibungen angelegt werden darf der Gesamtwert der Anlagen in
solchen Schuldverschreibungen 80 des betreffenden Netto-Teilfondsvermoumlgens nicht
uumlberschreiten
bull Die unter Nr 5 Buchstabe b) Satz 1 dieses Artikels genannte Beschraumlnkung des
Gesamtwertes auf 40 des betreffenden Netto-Teilfondsvermoumlgens findet in den Faumlllen der
Buchstaben c) und d) keine Anwendung
bull Die unter Nr 5 Buchstaben a) bis d) dieses Artikels beschriebenen Anlagegrenzen von 10
35 bzw 25 des jeweiligen Netto-Teilfondsvermoumlgens duumlrfen nicht kumulativ betrachtet
werden sondern es duumlrfen insgesamt nur maximal 35 des Netto-Teilfondsvermoumlgens in
Wertpapieren und Geldmarktinstrumenten ein und derselben Einrichtung oder in Einlagen
oder Derivate bei derselben angelegt werden
Gesellschaften die im Hinblick auf die Erstellung des konsolidierten Abschlusses im Sinne
der Richtlinie 83349EWG des Rates vom 13 Juni 1983 aufgrund von Artikel 54 Absatz 3
Buchstabe g) des Vertrages uumlber den konsolidierten Abschluss (ABl L 193 vom 18 Juli 1983
S1) oder nach den anerkannten internationalen Rechnungslegungsvorschriften derselben
Unternehmensgruppe angehoumlren sind bei der Berechnung der in dieser Nr 5 Buchstaben a)
bis f) dieses Artikels vorgesehenen Anlagegrenzen als eine einzige Einrichtung anzusehen
Der jeweilige Teilfonds darf 20 seines Netto-Teilfondsvermoumlgens in Wertpapiere und
Geldmarktinstrumente ein und derselben Unternehmensgruppe investieren
bull Unbeschadet der in Artikel 48 des Gesetzes vom 17 Dezember 2010 festgelegten
Anlagegrenzen kann die Verwaltungsgesellschaft fuumlr den jeweiligen Teilfonds die in Artikel 43
des Gesetzes vom 17 Dezember 2010 genannten Obergrenzen fuumlr Anlagen in Aktien
undoder Schuldtitel ein und desselben Emittenten auf houmlchstens 20 des
NettoTeilfondsvermoumlgens anheben wenn die Nachbildung eines von der Luxemburger
Aufsichtsbehoumlrde anerkannten Aktien- oder Schuldtitelindex das Ziel der Anlagepolitik des
jeweiligen Teilfonds ist Voraussetzung hierfuumlr ist jedoch dass
bull die Zusammensetzung des Index hinreichend diversifiziert ist
bull der Index eine adaumlquate Bezugsgrundlage fuumlr den Markt darstellt auf den er sich bezieht
und
bull der Index in angemessener Weise veroumlffentlicht wird
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Die vorgenannte Anlagegrenze erhoumlht sich auf 35 des jeweiligen NettoTeilfondsvermoumlgens
in den Faumlllen in denen es aufgrund auszligergewoumlhnlicher Marktverhaumlltnisse gerechtfertigt ist
insbesondere auf geregelten Maumlrkten auf denen bestimmte Wertpapiere oder
Geldmarktinstrumente stark dominieren Diese Anlagegrenze gilt nur fuumlr die Anlage bei einem
einzigen Emittenten
Ob die Verwaltungsgesellschaft von dieser Moumlglichkeit Gebrauch macht findet fuumlr den
jeweiligen Teilfonds in dem entsprechenden Anhang zum Verkaufsprospekt Erwaumlhnung
bull Unbeschadet des unter Artikel 43 des Gesetzes vom 17 Dezember 2010 Gesagten duumlrfen
unter Wahrung des Grundsatzes der Risikostreuung bis zu 100 des jeweiligen Netto-
Teilfondsvermoumlgens in Wertpapiere und Geldmarktinstrumente angelegt werden die von
einem EU-Mitgliedstaat seinen Gebietskoumlrperschaften einem OECD-Mitgliedstaat oder von
internationalen Organismen denen ein oder mehrere EU-Mitgliedstaaten angehoumlren
ausgegeben werden oder garantiert sind Das jeweilige Netto-Teilfondsvermoumlgen muss
Wertpapiere halten die im Rahmen von mindestens sechs verschiedenen Emissionen
begeben worden sind wobei die Wertpapiere aus einer einzigen Emission 30 des jeweiligen
Netto-Teilfondsvermoumlgens nicht uumlberschreiten duumlrfen
bull Es werden fuumlr die jeweiligen Teilfonds nicht mehr als 10 des jeweiligen Netto
Teilfondsvermoumlgens in OGAW oder OGA im Sinne der Ziffer 2 Buchstabe e) dieses Artikels
angelegt es sei denn der teilfondsspezifische Anhang zu dem Verkaufsprospekt sieht fuumlr den
jeweiligen Teilfonds etwas anderes vor Insofern die Anlagepolitik des jeweiligen Teilfonds
eine Anlage zu mehr als 10 des jeweiligen Netto-Teilfondsvermoumlgens in OGAW oder OGA
im Sinne der Ziffer 2 Buchstabe e) dieses Artikels vorsieht finden die nachfolgenden
Buchstaben j) und k) Anwendung
bull Fuumlr den jeweiligen Teilfonds duumlrfen nicht mehr als 20 des jeweiligen
NettoTeilfondsvermoumlgens in Anteilen ein und desselben OGAW oder ein und desselben
anderen OGA gemaumlszlig Artikel 41 Absatz 1 Buchstabe e) des Gesetzes vom 17 Dezember 2010
angelegt werden Fuumlr Zwecke der Anwendung dieser Anlagegrenze gilt jeder Teilfonds eines
OGA mit mehreren Teilfonds als einzelner Emittent sofern der Grundsatz der Absonderung
der Verbindlichkeiten der einzelnen Teilfonds gegenuumlber Dritten sichergestellt ist
bull Fuumlr den jeweiligen Teilfonds duumlrfen nicht mehr als 30 des Netto-Teilfondsvermoumlgens in
andere OGA als OGAW angelegt werden Wenn der jeweilige Teilfonds Anteile eines OGAW
undoder sonstigen OGA erworben hat werden die Anlagewerte des betreffenden OGAW
oder anderen OGA in Bezug auf die in Nr 5 a) bis f) genannten Obergrenzen nicht
beruumlcksichtigt
bull Erwirbt ein OGAW Anteile anderer OGAW undoder sonstiger anderer OGA die unmittelbar
oder aufgrund einer Uumlbertragung von derselben Verwaltungsgesellschaft oder von einer
Gesellschaft verwaltet werden mit der die Verwaltungsgesellschaft durch eine gemeinsame
Verwaltung oder Beherrschung oder eine wesentliche direkte oder indirekte Beteiligung von
mehr als 10 Prozent des Kapitals oder der Stimmen verbunden ist so darf die
Verwaltungsgesellschaft oder die andere Gesellschaft fuumlr die Zeichnung oder die Ruumlcknahme
von Anteilen dieser anderen OGAW undoder OGA durch den OGAW keine Gebuumlhren
berechnen (inkl Ausgabeaufschlaumlgen und Ruumlcknahmeabschlaumlgen)
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Generell kann es bei dem Erwerb von Anteilen an Zielfonds zur Erhebung einer
Verwaltungsverguumltung auf Ebene des Zielfonds kommen und es sind gegebenenfalls der
jeweilige Ausgabeaufschlag bzw eventuelle Ruumlcknahmegebuumlhren zu beruumlcksichtigen Der
Fonds wird daher nicht in Zielfonds anlegen die einer Verwaltungsverguumltung von mehr als 3
unterliegen Der Jahresbericht des Fonds wird betreffend den jeweiligen Teilfonds
Informationen enthalten wie hoch der Anteil der Verwaltungsverguumltung maximal ist welche
der Teilfonds sowie die Zielfonds zu tragen haben
bull Ein Teilfonds eines Umbrellafonds kann in andere Teilfonds desselben Umbrellafonds
investieren Zusaumltzlich zu den bereits genannten Bedingungen fuumlr Investitionen in Zielfonds
gelten bei einer Investition in Zielfonds die gleichzeitig Teilfonds desselben Umbrellafonds
sind die folgenden Bedingungen
bull Zirkelinvestitionen sind nicht erlaubt Das heiszligt der Zielteilfonds kann seinerseits nicht in
den Teilfonds desselben Umbrellafonds investieren der seinerseits in den Zielteilfonds
investiert ist
bull Die Teilfonds eines Umbrellafonds die von einem anderen Teilfonds desselben
Umbrellafonds erworben werden sollen duumlrfen ihrerseits gemaumlszlig ihrem
Verwaltungsreglement bzw ihrer Satzung insgesamt houmlchstens 10 ihres
Sondervermoumlgens in andere Zielfonds anlegen
bull Stimmrechte aus dem Halten von Anteilen von Zielfonds die gleichzeitig Teilfonds
desselben Umbrellafonds sind sind solange diese Anteile von einem Teilfonds desselben
Umbrellafonds gehalten werden ausgesetzt Eine angemessene buchhalterische
Erfassung in der Rechnungslegung und den periodischen Berichten bleibt von der
Regelung unberuumlhrt
bull Solange ein Teilfonds Anteile eines anderen Teilfonds desselben Umbrellafonds haumllt
werden die Anteile des Zielteilfonds bei der Nettoinventarwertberechnung nicht
beruumlcksichtigt soweit die Berechnung zur Feststellung des Erreichens des gesetzlichen
Mindestkapitals des Umbrellafonds dient und
bull Es ist der Verwaltungsgesellschaft nicht gestattet die von ihr verwalteten OGAW nach Teil I
des Gesetzes vom 17 Dezember 2010 dazu zu benutzen eine Anzahl an mit Stimmrechten
verbundenen Aktien zu erwerben die es ihr ermoumlglichen einen nennenswerten Einfluss auf
die Geschaumlftsfuumlhrung eines Emittenten auszuuumlben
bull Weiter darf die Verwaltungsgesellschaft fuumlr den Teilfonds
bull bis zu 10 der stimmrechtslosen Aktien ein und desselben Emittenten
bull bis zu 10 der ausgegebenen Schuldverschreibungen ein und desselben Emittenten
bull nicht mehr als 25 der ausgegebenen Anteile ein und desselben OGAW undoder OGA
sowie
bull nicht mehr als 10 der Geldmarktinstrumente ein und desselben Emittenten erwerben
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bull Die unter Nr 5 Buchstaben n) und o) genannten Anlagegrenzen finden keine Anwendung
soweit es sich um
bull Wertpapiere und Geldmarktinstrumente handelt die von einem EU-Mitgliedstaat oder
dessen Gebietskoumlrperschaften oder von einem Staat der kein Mitgliedstaat der
Europaumlischen Union ist begeben oder garantiert werden
bull Wertpapiere und Geldmarktinstrumente handelt die von einer internationalen Koumlrperschaft
oumlffentlich-rechtlichen Charakters begeben werden der ein oder mehrere EU-
Mitgliedstaaten angehoumlren
bull Aktien handelt die der jeweilige Teilfonds an dem Kapital einer Gesellschaft eines
Drittlandes besitzt die ihr Vermoumlgen im Wesentlichen in Wertpapieren von Emittenten
anlegt die in diesem Drittland ansaumlssig sind wenn eine derartige Beteiligung fuumlr den
jeweiligen Teilfonds aufgrund der Rechtsvorschriften dieses Staates die einzige
Moumlglichkeit darstellt Anlagen in Wertpapieren von Emittenten dieses Staates zu taumltigen
Diese Ausnahmeregelung gilt jedoch nur unter der Voraussetzung dass die Gesellschaft
des Staates auszligerhalb der Europaumlischen Union in ihrer Anlagepolitik die in Artikel 43 46
und 48 Absatz 1 und 2 des Gesetzes vom 17 Dezember 2010 festgelegten Grenzen
beachtet Bei der Uumlberschreitung der in den Artikeln 43 und 46 des Gesetzes vom 17
Dezember 2010 genannten Grenzen findet Artikel 49 des Gesetzes vom 17 Dezember
2010 sinngemaumlszlig Anwendung
bull Aktien handelt die von einer oder mehreren Investmentgesellschaften am Kapital von
Tochtergesellschaften gehalten werden die ausschlieszliglich fuumlr die Investmentgesellschaft
oder -gesellschaften Verwaltungs- Beratungs- oder Vertriebstaumltigkeiten in dem Staat in
dem die Tochtergesellschaft niedergelassen ist ausuumlben im Hinblick auf die Ruumlcknahme
von Anteilen auf Wunsch der Anteilinhaber
6 Fluumlssige Mittel
Der Fonds kann grundsaumltzlich fluumlssige Mittel in Form von Anlagekonten (Kontokorrentkonten) und
Tagesgeld halten die jedoch nur akzessorischen Charakter haben duumlrfen
7 Bezugsrechte
Bei der Ausuumlbung von Bezugsrechten die an Wertpapiere oder Geldmarktinstrumente geknuumlpft
sind die Teil seines Vermoumlgens sind muss ein OGAW die in diesem Artikel vorgesehenen
Anlagegrenzen nicht notwendigerweise einhalten
Werden die in diesem Artikel genannten Anlagebeschraumlnkungen unbeabsichtigt oder in Folge der
Ausuumlbung von Bezugsrechten uumlberschritten so hat die Verwaltungsgesellschaft bei ihren
Verkaumlufen als vorrangiges Ziel die Normalisierung der Lage unter Beruumlcksichtigung der Interessen
der Anleger anzustreben
Unbeschadet ihrer Verpflichtung auf die Einhaltung des Grundsatzes der Risikostreuung zu
achten koumlnnen neu zugelassene OGAW waumlhrend eines Zeitraumes von sechs Monaten nach ihrer
Zulassung von den in Nr 5 a) bis l) genannten Anlagegrenzen abweichen
8 Kredite und Belastungsverbote
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a) Das jeweilige Teilfondsvermoumlgen darf nicht verpfaumlndet oder sonst belastet zur Sicherung
uumlbereignet oder zur Sicherung abgetreten werden es sei denn es handelt sich um
Kreditaufnahmen im Sinne des nachstehenden Buchstaben b) oder um Sicherheitsleistungen
im Rahmen der Abwicklung von Geschaumlften mit Finanzinstrumenten
b) Kredite zu Lasten des jeweiligen Teilfondsvermoumlgens duumlrfen nur kurzfristig und bis zu einer
Houmlhe von 10 des jeweiligen Netto-Teilfondsvermoumlgens aufgenommen werden
Ausgenommen hiervon ist der Erwerb von Fremdwaumlhrungen durch bdquoBack-to-Backldquo- Darlehen
c) Zu Lasten des jeweiligen Teilfondsvermoumlgens duumlrfen weder Kredite gewaumlhrt noch fuumlr Dritte
Buumlrgschaftsverpflichtungen eingegangen werden wobei dies dem Erwerb von noch nicht voll
eingezahlten Wertpapieren Geldmarktinstrumenten oder anderen Finanzinstrumenten
gemaumlszlig Artikel 41 Absatz 1 Buchstaben e) g) und h) des Gesetzes vom 17 Dezember 2010
nicht entgegensteht
9 Weitere Anlagerichtlinien
a) Wertpapierleerverkaumlufe sind nicht zulaumlssig
b) Das jeweilige Teilfondsvermoumlgen darf nicht in Immobilien Edelmetallen oder Zertifikaten uumlber
solche Edelmetalle Edelmetallkontrakten Waren oder Warenkontrakten angelegt werden
10 Die in diesem Artikel genannten Anlagebeschraumlnkungen beziehen sich auf den Zeitpunkt des
Erwerbs der Wertpapiere Werden die Prozentsaumltze nachtraumlglich durch Kursentwicklungen oder
aus anderen Gruumlnden als durch Zukaumlufe uumlberschritten so wird die Verwaltungsgesellschaft
unverzuumlglich unter Beruumlcksichtigung der Interessen der Anleger eine Ruumlckfuumlhrung in den
vorgegebenen Rahmen anstreben
Artikel 5 ndash Anteile
1 Anteile sind Anteile an dem jeweiligen Teilfonds Die Anteile am jeweiligen Teilfonds werden in der
im teilfondsspezifischen Anhang genannten Art der Verbriefung und Stuumlckelung ausgegeben
Sofern Namensanteile ausgegeben werden werden diese von der Register- und Transferstelle in
das fuumlr den Fonds gefuumlhrte Anteilregister eingetragen In diesem Zusammenhang werden den
Anlegern Bestaumltigungen betreffend die Eintragung in das Anteilregister an die im Anteilregister
angegebene Adresse zugesandt Ein Anspruch der Anleger auf Auslieferung effektiver Stuumlcke
besteht weder bei der Ausgabe von Inhaberanteilen noch bei der Ausgabe von Namensanteilen
2 Alle Anteile an einem Teilfonds haben grundsaumltzlich die gleichen Rechte es sei denn die
Verwaltungsgesellschaft beschlieszligt gemaumlszlig Nr 3 dieses Artikels innerhalb eines Teilfonds
verschiedene Anteilklassen auszugeben
3 Die Verwaltungsgesellschaft kann beschlieszligen innerhalb eines Teilfonds von Zeit zu Zeit zwei oder
mehrere Anteilklassen vorzusehen Die Anteilklassen koumlnnen sich in ihren Merkmalen und Rechten
nach der Art der Verwendung ihrer Ertraumlge nach der Gebuumlhrenstruktur oder anderen spezifischen
Merkmalen und Rechten unterscheiden Alle Anteile sind vom Tage ihrer Ausgabe an in gleicher
Weise an Ertraumlgen Kursgewinnen und am Liquidationserloumls ihrer jeweiligen Anteilklasse beteiligt
Sofern fuumlr die jeweiligen Teilfonds Anteilklassen gebildet werden findet dies unter Angabe der
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spezifischen Merkmale oder Rechte im entsprechenden Anhang zum Verkaufsprospekt
Erwaumlhnung
4 Durch Beschluss der Verwaltungsgesellschaft koumlnnen Anteilklassen der Teilfonds einem Anteilsplit
unterzogen werden
Artikel 6 ndash Anteilwertberechnung
1 Das Netto-Fondsvermoumlgen des Fonds lautet auf Euro (EUR) (bdquoReferenzwaumlhrungldquo)
2 Der Wert eines Anteils (bdquoAnteilwertldquo) lautet auf die im jeweiligen Anhang zum Verkaufsprospekt
angegebene Waumlhrung (bdquoTeilfondswaumlhrungldquo) sofern nicht fuumlr etwaige weitere Anteilklassen im
jeweiligen Anhang zum Verkaufsprospekt eine von der Teilfondswaumlhrung abweichende Waumlhrung
angegeben ist (bdquoAnteilklassenwaumlhrungldquo)
3 Der Anteilwert wird von der Verwaltungsgesellschaft oder einem von ihr Beauftragten unter Aufsicht
der Verwahrstelle an jedem Tag der Bankarbeitstag in Luxemburg ist mit Ausnahme des 24 und
31 Dezember eines jeden Jahres (bdquoBewertungstagldquo) berechnet und bis auf zwei Dezimalstellen
gerundet Die Verwaltungsgesellschaft kann fuumlr einzelne Teilfonds eine abweichende Regelung
treffen wobei zu beruumlcksichtigen ist dass der Anteilwert mindestens zweimal im Monat zu
berechnen ist
Die Verwaltungsgesellschaft kann jedoch beschlieszligen den Anteilwert am 24 und 31 Dezember
eines Jahres zu ermitteln ohne dass es sich bei diesen Wertermittlungen um Berechnungen des
Anteilwertes an einem Bewertungstag im Sinne des vorstehenden Satz 1 dieser Ziffer 3 handelt
Folglich koumlnnen die Anleger keine Ausgabe Ruumlcknahme undoder Umtausch von Anteilen auf
Grundlage eines am 24 Dezember undoder 31 Dezember eines Jahres ermittelten Anteilwertes
verlangen
4 Zur Berechnung des Anteilwertes wird der Wert der zu dem jeweiligen Teilfonds gehoumlrenden
Vermoumlgenswerte abzuumlglich der Verbindlichkeiten des jeweiligen Teilfonds
(bdquoNettoTeilfondsvermoumlgenldquo) an jedem Bewertungstag ermittelt und durch die Anzahl der am
Bewertungstag im Umlauf befindlichen Anteile des jeweiligen Teilfonds geteilt
5 Soweit in Jahres- und Halbjahresberichten sowie sonstigen Finanzstatistiken aufgrund gesetzlicher
Vorschriften oder gemaumlszlig den Regelungen dieses Verwaltungsreglements Auskunft uumlber die
Situation des Fondsvermoumlgens des Fonds insgesamt gegeben werden muss werden die
Vermoumlgenswerte des jeweiligen Teilfonds in die Referenzwaumlhrung umgerechnet Das jeweilige
Netto-Teilfondsvermoumlgen wird nach folgenden Grundsaumltzen berechnet
a) Wertpapiere Geldmarktinstrumente abgeleitete Finanzinstrumente (Derivate) sowie sonstige
Anlagen die an einer Wertpapierboumlrse amtlich notiert sind werden zum letzten verfuumlgbaren
Kurs der eine verlaumlssliche Bewertung gewaumlhrleistet des dem Bewertungstag
vorhergehenden Boumlrsentages bewertet
Die Verwaltungsgesellschaft kann fuumlr einzelne Teilfonds festlegen dass Wertpapiere
Geldmarktinstrumente abgeleitete Finanzinstrumente (Derivate) sowie sonstige Anlagen die
an einer Wertpapierboumlrse amtlich notiert sind zum letzten verfuumlgbaren Schlusskurs der eine
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verlaumlssliche Bewertung gewaumlhrleistet bewertet werden Dies findet im Anhang der
betroffenen Teilfonds Erwaumlhnung
Soweit Wertpapiere Geldmarktinstrumente abgeleitete Finanzinstrumente (Derivate) sowie
sonstige Anlagen an mehreren Wertpapierboumlrsen amtlich notiert sind ist die Boumlrse mit der
houmlchsten Liquiditaumlt maszliggeblich
b) Wertpapiere Geldmarktinstrumente abgeleitete Finanzinstrumente (Derivate) sowie sonstige
Anlagen die nicht an einer Wertpapierboumlrse amtlich notiert sind (oder deren Boumlrsenkurs zB
aufgrund mangelnder Liquiditaumlt als nicht repraumlsentativ angesehen werden) die aber an einem
geregelten Markt gehandelt werden werden zu einem Kurs bewertet der nicht geringer als
der Geldkurs und nicht houmlher als der Briefkurs des dem Bewertungstag vorhergehenden
Handelstages sein darf und den die Verwaltungsgesellschaft nach Treu und Glauben fuumlr den
bestmoumlglichen Kurs haumllt zu dem die Wertpapiere Geldmarktinstrumente abgeleitete
Finanzinstrumente (Derivate) sowie sonstige Anlagen verkauft werden koumlnnen
Die Verwaltungsgesellschaft kann fuumlr einzelne Teilfonds festlegen dass Wertpapiere
Geldmarktinstrumente abgeleitete Finanzinstrumente (Derivate) sowie sonstige Anlagen die
nicht an einer Wertpapierboumlrse amtlich notiert sind (oder deren Boumlrsenkurse zB aufgrund
mangelnder Liquiditaumlt als nicht repraumlsentativ angesehen werden) die aber an einem
geregelten Markt gehandelt werden zu dem letzten dort verfuumlgbaren Kurs den die
Verwaltungsgesellschaft nach Treu und Glauben fuumlr den bestmoumlglichen Kurs haumllt zu dem die
Wertpapiere Geldmarktinstrumente abgeleitete Finanzinstrumente (Derivate) sowie sonstige
Anlagen verkauft werden koumlnnen bewertet werden Dies findet im Anhang der betroffenen
Teilfonds Erwaumlhnung
c) OTC-Derivate werden auf einer von der Verwaltungsgesellschaft festzulegenden und
uumlberpruumlfbaren Grundlage auf Tagesbasis bewertet
d) Anteile an OGAW bzw OGA werden grundsaumltzlich zum letzten vor dem Bewertungstag
festgestellten Ruumlcknahmepreis angesetzt oder zum letzten verfuumlgbaren Kurs der eine
verlaumlssliche Bewertung gewaumlhrleistet bewertet Falls fuumlr Investmentanteile die Ruumlcknahme
ausgesetzt ist oder keine Ruumlcknahmepreise festgelegt werden werden diese Anteile ebenso
wie alle anderen Vermoumlgenswerte zum jeweiligen Verkehrswert bewertet wie ihn die
Verwaltungsgesellschaft nach Treu und Glauben allgemein anerkannten und nachpruumlfbaren
Bewertungsregeln festlegt
e) Falls die jeweiligen Kurse nicht marktgerecht sind falls die unter b) genannten
Finanzinstrumente nicht an einem geregelten Markt gehandelt werden und falls fuumlr andere als
die unter Buchstaben a) bis d) genannten Finanzinstrumente keine Kurse festgelegt wurden
werden diese Finanzinstrumente ebenso wie die sonstigen gesetzlich zulaumlssigen
Vermoumlgenswerte zum jeweiligen Verkehrswert bewertet wie ihn die Verwaltungsgesellschaft
nach Treu und Glauben allgemein anerkannten und nachpruumlfbaren Bewertungsregeln (zB
geeignete Bewertungsmodelle unter Beruumlcksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten)
festlegt
f) Die fluumlssigen Mittel werden zu deren Nennwert zuzuumlglich Zinsen bewertet
g) Forderungen zB abgegrenzte Zinsanspruumlche und Verbindlichkeiten werden grundsaumltzlich
zum Nennwert angesetzt
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Der Marktwert von Wertpapieren Geldmarktinstrumenten abgeleiteten Finanzinstrumenten
(Derivate) und sonstigen Anlagen die auf eine andere Waumlhrung als die jeweilige
Teilfondswaumlhrung lauten wird zu dem unter Zugrundelegung des WMReuters-Fixing um
1700 Uhr (1600 Uhr Londoner Zeit) ermittelten Devisenkurs des dem Bewertungstag
vorhergehenden Boumlrsentages in die entsprechende Teilfondswaumlhrung umgerechnet Gewinne
und Verluste aus Devisentransaktionen werden jeweils hinzugerechnet oder abgesetzt
Die Verwaltungsgesellschaft kann fuumlr einzelne Teilfonds festlegen dass Wertpapiere
Geldmarktinstrumente abgeleitete Finanzinstrumente (Derivate) sowie sonstige Anlagen die
auf eine andere Waumlhrung als die jeweilige Teilfondswaumlhrung lauten zu dem unter
Zugrundelegung des am Bewertungstag ermittelten Devisenkurs in die entsprechende
Teilfondswaumlhrung umgerechnet werden Gewinne und Verluste aus Devisentransaktionen
werden jeweils hinzugerechnet oder abgesetzt Dies findet im Anhang der betroffenen
Teilfonds Erwaumlhnung
Das jeweilige Netto-Teilfondsvermoumlgen wird um die Ausschuumlttungen reduziert die
gegebenenfalls an die Anleger des betreffenden Teilfonds gezahlt wurden
6 Die Anteilwertberechnung erfolgt nach den vorstehend aufgefuumlhrten Kriterien fuumlr jeden Teilfonds
separat Soweit jedoch innerhalb eines Teilfonds Anteilklassen gebildet wurden erfolgt die daraus
resultierende Anteilwertberechnung innerhalb des betreffenden Teilfonds nach den vorstehend
aufgefuumlhrten Kriterien fuumlr jede Anteilklasse getrennt
Artikel 7 ndash Einstellung der Berechnung des Anteilwertes
1 Die Verwaltungsgesellschaft ist berechtigt die Berechnung des Anteilwertes zeitweilig
einzustellen wenn und solange Umstaumlnde vorliegen die diese Einstellung erforderlich machen und
wenn die Einstellung unter Beruumlcksichtigung der Interessen der Anleger gerechtfertigt ist Dies ist
insbesondere der Fall
a) waumlhrend der Zeit in der eine Boumlrse oder ein anderer geregelter Markt anauf welcher(m) ein
wesentlicher Teil der Vermoumlgenswerte notiert oder gehandelt werden aus anderen Gruumlnden
als gesetzlichen oder Bankfeiertagen geschlossen ist oder der Handel an dieser Boumlrse bzw
an dem entsprechenden Markt ausgesetzt bzw eingeschraumlnkt wurde
b) in Notlagen wenn die Verwaltungsgesellschaft uumlber Teilfondsanlagen nicht verfuumlgen kann
oder es ihr unmoumlglich ist den Gegenwert der Anlagekaumlufe oder -verkaumlufe frei zu transferieren
oder die Berechnung des Anteilwertes ordnungsgemaumlszlig durchzufuumlhren
c) bei Unterbrechung der Nachrichtenverbindung oder wenn aus irgendeinem Grund der Wert
eines Vermoumlgenswertes nicht schnell oder genau genug bestimmt werden kann
Solange die Berechnung des Nettoinventarwertes pro Anteil zeitweilig eingestellt ist werden auch
die Ausgabe Ruumlcknahme und der Umtausch von Anteilen eingestellt Die zeitweilige Einstellung
der Nettoinventarwertberechnung von Anteilen eines Teilfonds fuumlhrt nicht zur zeitweiligen
Einstellung hinsichtlich anderer Teilfonds die von dem betreffenden Ereignis nicht beruumlhrt sind
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2 Anleger welche einen Zeichnungsantrag bzw Ruumlcknahmeauftrag oder einen Umtauschantrag
gestellt haben werden von einer Einstellung der Anteilwertberechnung unverzuumlglich benachrichtigt
und nach Wiederaufnahme der Anteilwertberechnung unverzuumlglich davon in Kenntnis gesetzt
3 Zeichnungs- Ruumlcknahme- bzw Umtauschantraumlge verfallen im Falle einer Einstellung der
Berechnung des Nettoinventarwertes automatisch Der Anleger bzw potentielle Anleger wird
daruumlber informiert dass nach der Wiederaufnahme der Berechnung des Nettoinventarwertes die
Zeichnungs- Ruumlcknahme- bzw Umtauschantraumlge erneut eingereicht werden muumlssen
Artikel 8 - Ausgabe von Anteilen
1 Anteile werden an jedem Bewertungstag zum Ausgabepreis ausgegeben Ausgabepreis ist der
Anteilwert gemaumlszlig Artikel 6 Nr 4 dieses Verwaltungsreglements zuzuumlglich eines
Ausgabeaufschlages dessen maximale Houmlhe fuumlr den jeweiligen Teilfonds in dem betreffenden
Anhang zum Verkaufsprospekt aufgefuumlhrt ist Der Ausgabepreis kann sich um Gebuumlhren oder
andere Belastungen erhoumlhen die in den jeweiligen Vertriebslaumlndern anfallen
2 Zeichnungsantraumlge fuumlr den Erwerb von Namensanteilen koumlnnen bei der Verwaltungsgesellschaft
und der Vertriebsstelle eingereicht werden Diese entgegennehmenden Stellen sind zur
unverzuumlglichen Weiterleitung der Zeichnungsantraumlge an die Register- und Transferstelle
verpflichtet Maszliggeblich ist der Eingang bei der Register- und Transferstelle Diese nimmt die
Zeichnungsantraumlge im Auftrag der Verwaltungsgesellschaft an
Zeichnungsantraumlge fuumlr den Erwerb von Inhaberanteilen werden von der Stelle bei der der Zeichner
sein Depot unterhaumllt an die Register- und Transferstelle weitergeleitet Maszliggeblich ist der Eingang
bei der Register- und Transferstelle
Vollstaumlndige Zeichnungsantraumlge welche bis zu dem im Verkaufsprospekt bestimmten Zeitpunkt
an einem Bewertungstag bei der maszliggeblichen Stelle eingegangen sind werden zum
Ausgabepreis des darauf folgenden Bewertungstages abgerechnet Die Verwaltungsgesellschaft
stellt auf jeden Fall sicher dass die Ausgabe von Anteilen auf der Grundlage eines dem Anleger
vorher unbekannten Anteilwertes abgerechnet wird Sollte dennoch der Verdacht bestehen dass
ein Anleger Late Trading betreibt kann die Verwaltungsgesellschaft die Annahme des
Zeichnungsantrages solange verweigern bis der Antragsteller jegliche Zweifel in Bezug auf seinen
Zeichnungsantrag ausgeraumlumt hat Zeichnungsantraumlge welche nach dem im Verkaufsprospekt
bestimmten Zeitpunkt an einem Bewertungstag bei der maszliggeblichen Stelle eingegangen sind
werden zum Ausgabepreis des uumlbernaumlchsten Bewertungstages abgerechnet
Sollte der Gegenwert der gezeichneten Namensanteile zum Zeitpunkt des Eingangs des
vollstaumlndigen Zeichnungsantrages bei der Register- und Transferstelle nicht zur Verfuumlgung stehen
oder der Zeichnungsantrag fehlerhaft oder unvollstaumlndig sein gilt der Zeichnungsantrag als mit
dem Datum bei der Register- und Transferstelle eingegangen an dem der Gegenwert der
gezeichneten Anteile zur Verfuumlgung steht bzw der Zeichnungsantrag ordnungsgemaumlszlig vorliegt
Die Inhaberanteile werden bei Eingang des Ausgabepreises bei der Verwahrstelle bzw bei der
Register- und Transferstelle im Auftrag der Verwaltungsgesellschaft von der Verwahrstelle bzw
der
Register- und Transferstelle uumlbertragen indem sie der Stelle gutgeschrieben werden bei der der
Zeichner sein Depot unterhaumllt
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Der Ausgabepreis ist innerhalb von der im jeweiligen Anhang des Teilfonds angegebenen Anzahl
von Bankarbeitstagen nach dem entsprechenden Bewertungstag in der jeweiligen
Teilfondswaumlhrung bzw im Falle von mehreren Anteilklassen in der jeweiligen
Anteilklassenwaumlhrung bei der Verwahrstelle in Luxemburg zahlbar
Sofern der Gegenwert aus dem Fondsvermoumlgen insbesondere aufgrund eines Widerrufs der
Nichteinloumlsung einer Lastschrift oder aus anderen Gruumlnden abflieszligt nimmt die
Verwaltungsgesellschaft die jeweiligen Anteile im Interesse des Fonds zuruumlck Etwaige sich auf
das Fondsvermoumlgen negativ auswirkende aus der Ruumlcknahme der Anteile resultierende
Differenzen hat der Antragsteller zu tragen
Artikel 9 - Beschraumlnkung und Einstellung der Ausgabe von Anteilen
1 Die Verwaltungsgesellschaft kann jederzeit aus eigenem Ermessen ohne Angabe von Gruumlnden
einen Zeichnungsantrag zuruumlckweisen oder die Ausgabe von Anteilen zeitweilig beschraumlnken
aussetzen oder endguumlltig einstellen oder Anteile gegen Zahlung des Ruumlcknahmepreises
zuruumlckkaufen wenn dies im Interesse der Anleger im oumlffentlichen Interesse oder zum Schutz des
Fonds bzw des jeweiligen Teilfonds erforderlich erscheint insbesondere wenn
a) ein Verdachtsfall besteht dass durch den jeweiligen Anteilinhaber mit dem Erwerb der Anteile
das bdquoMarket Timingldquo das bdquoLate Tradingldquo oder sonstige Markttechniken betrieben werden die
der Gesamtheit der Anleger schaden koumlnnen
b) der Anleger nicht die Bedingung fuumlr einen Erwerb der Anteile erfuumlllt oder
c) die Anteile in einem Staat vertrieben oder in einem solchen Staat von einer Person (zB
USBuumlrger) erworben worden sind in dem der Fonds zum Vertrieb oder der Erwerb von
Anteilen an solche Personen nicht zugelassen ist
2 In diesem Fall wird die Register- und Transferstelle bzw die Verwahrstelle auf nicht bereits
ausgefuumlhrte Zeichnungsantraumlge eingehende Zahlungen ohne Zinsen unverzuumlglich zuruumlckerstatten
Artikel 10 ndash Ruumlcknahme und Umtausch von Anteilen
1 Die Anleger sind berechtigt jederzeit die Ruumlcknahme ihrer Anteile zum Anteilwert gemaumlszlig Artikel 6
Nr 4 dieses Verwaltungsreglements gegebenenfalls abzuumlglich eines etwaigen
Ruumlcknahmeabschlages (bdquoRuumlcknahmepreisldquo) zu verlangen Diese Ruumlcknahme erfolgt nur an einem
Bewertungstag Sollte ein Ruumlcknahmeabschlag erhoben werden so ist dessen maximale Houmlhe fuumlr
den jeweiligen Teilfonds in dem betreffenden Anhang zum Verkaufsprospekt angegeben Der
Ruumlcknahmepreis vermindert sich in bestimmten Laumlndern um dort anfallende Steuern und andere
Belastungen Mit Auszahlung des Ruumlcknahmepreises erlischt der entsprechende Anteil
2 Die Auszahlung des Ruumlcknahmepreises sowie etwaige sonstige Zahlungen an die Anleger erfolgen
uumlber die Verwahrstelle sowie uumlber die Zahlstellen Die Verwahrstelle ist nur insoweit zur Zahlung
verpflichtet als keine gesetzlichen Bestimmungen zB devisenrechtliche Vorschriften oder andere
von der Verwahrstelle nicht beeinflussbare Umstaumlnde die Uumlberweisung des Ruumlcknahmepreises in
das Land des Antragstellers verbieten
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Die Verwaltungsgesellschaft kann Anteile einseitig gegen Zahlung des Ruumlcknahmepreises
zuruumlckkaufen soweit dies im Interesse der Gesamtheit der Anleger oder zum Schutz der Anleger
oder eines Teilfonds erforderlich erscheint insbesondere wenn
a) ein Verdachtsfall besteht dass durch den jeweiligen Anteilinhaber mit dem Erwerb der Anteile
das bdquoMarket Timingldquo das bdquoLate Tradingldquo oder sonstige Markttechniken betrieben werden die
der Gesamtheit der Anleger schaden koumlnnen
b) der Anleger nicht die Bedingung fuumlr einen Erwerb der Anteile erfuumlllt oder
c) die Anteile in einem Staat vertrieben oder in einem solchen Staat von einer Person (zB
USBuumlrger) erworben worden sind in dem der Fonds zum Vertrieb oder der Erwerb von
Anteilen an solche Personen nicht zugelassen ist
3 Der Umtausch saumlmtlicher Anteile oder eines Teils derselben in Anteile eines anderen Teilfonds
erfolgt auf der Grundlage des entsprechend Artikel 6 Nr 4 dieses Verwaltungsreglements
maszliggeblichen Anteilwertes der betreffenden Teilfonds unter Beruumlcksichtigung einer
Umtauschprovision in Houmlhe von maximal 1 des Anteilwertes der zu zeichnenden Anteile
mindestens jedoch in Houmlhe der Differenz des Ausgabeaufschlags des Teilfonds der
umzutauschenden Anteile zu dem Ausgabeaufschlag des Teilfonds in welchen ein Umtausch
erfolgt Falls keine Umtauschprovision erhoben wird wird dies fuumlr den jeweiligen Teilfonds in dem
betreffenden Anhang zum Verkaufsprospekt erwaumlhnt
Sofern unterschiedliche Anteilklassen innerhalb eines Teilfonds angeboten werden kann auch ein
Umtausch von Anteilen einer Anteilklasse in Anteile einer anderen Anteilklasse innerhalb des
Teilfonds erfolgen sofern nicht im jeweiligen Anhang zum Verkaufsprospekt etwas Gegenteiliges
bestimmt ist und wenn der Anleger die im Anhang genannten Bedingungen fuumlr eine Direktanlage
in diese Anteilklasse erfuumlllt In diesen Faumlllen wird keine Umtauschprovision erhoben
Die Verwaltungsgesellschaft kann fuumlr den jeweiligen Teilfonds einen Umtauschantrag
zuruumlckweisen wenn dies im Interesse des Fonds bzw des Teilfonds oder im Interesse der Anleger
geboten erscheint insbesondere wenn
a) ein Verdachtsfall besteht dass durch den jeweiligen Anleger mit dem Erwerb der Anteile
bdquoMarket Timingldquo bdquoLate Tradingldquo oder sonstige Markttechniken betrieben werden die der
Gesamtheit der Anleger schaden koumlnnen
b) der Anleger nicht die Bedingungen fuumlr einen Erwerb der Anteile erfuumlllt oder
c) die Anteile in einem Staat vertrieben in dem der jeweilige Teilfonds bzw die Anteilklasse zum
Vertrieb nicht zugelassen ist oder von einer Person (zB US-Buumlrger) erworben worden sind
fuumlr die der Erwerb der Anteile nicht gestattet ist
4 Vollstaumlndige Ruumlcknahmeauftraumlge bzw Umtauschantraumlge fuumlr die Ruumlcknahme bzw den Umtausch
von Namensanteilen koumlnnen bei der Verwaltungsgesellschaft der Vertriebsstelle und den
Zahlstellen eingereicht werden Diese entgegennehmenden Stellen sind zur unverzuumlglichen
Weiterleitung der Ruumlcknahmeauftraumlge bzw Umtauschantraumlge an die Register- und Transferstelle
verpflichtet Maszliggeblich ist der Eingang bei der Register- und Transferstelle
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Ein Ruumlcknahmeauftrag bzw ein Umtauschantrag fuumlr die Ruumlcknahme bzw den Umtausch von
Namensanteilen ist dann vollstaumlndig wenn er den Namen und die Anschrift des Anlegers sowie
die Anzahl bzw den Gegenwert der zuruumlckzugebenden oder umzutauschenden Anteile und den
Namen des Teilfonds angibt und wenn er von dem entsprechenden Anleger unterschrieben ist
Vollstaumlndige Ruumlcknahmeauftraumlge bzw Umtauschantraumlge fuumlr die Ruumlcknahme bzw den Umtausch
von Inhaberanteilen werden durch die Stelle bei der der Anleger sein Depot unterhaumllt an die
Register- und Transferstelle weitergeleitet Maszliggeblich ist der Eingang bei der Register- und
Transferstelle
Vollstaumlndige Ruumlcknahmeauftraumlge bzw vollstaumlndige Umtauschantraumlge welche bis zu dem im
Verkaufsprospekt bestimmten Zeitpunkt an einem Bewertungstag eingegangen sind werden zum
Anteilwert des darauf folgenden Bewertungstages abzuumlglich eines etwaigen
Ruumlcknahmeabschlages bzw unter Beruumlcksichtigung der Umtauschprovision abgerechnet Die
Verwaltungsgesellschaft stellt auf jeden Fall sicher dass die Ruumlcknahme bzw der Umtausch von
Anteilen auf der Grundlage eines dem Anleger vorher unbekannten Anteilwertes abgerechnet wird
Vollstaumlndige Ruumlcknahmeauftraumlge bzw vollstaumlndige Umtauschantraumlge welche nach dem im
Verkaufsprospekt bestimmten Zeitpunkt an einem Bewertungstag eingegangen sind werden zum
Anteilwert des uumlbernaumlchsten Bewertungstages abzuumlglich eines etwaigen Ruumlcknahmeabschlages
bzw unter Beruumlcksichtigung der Umtauschprovision abgerechnet
Maszliggeblich fuumlr den Eingang des Ruumlcknahmeauftrages bzw des Umtauschantrages ist der
Eingang bei der Register- und Transferstelle
Die Auszahlung des Ruumlcknahmepreises erfolgt innerhalb von der im jeweiligen Anhang des
Teilfonds angegebenen Anzahl von Bankarbeitstagen nach dem entsprechenden Bewertungstag
in der jeweiligen Teilfondswaumlhrung bzw im Falle von mehreren Anteilklassen in der jeweiligen
Anteilklassenwaumlhrung Im Fall von Namensanteilen erfolgt die Auszahlung auf ein vom Anleger
anzugebendes Konto
Sich aus dem Umtausch von Anteilen ergebende Spitzenbetraumlge werden dem Anleger
gutgeschrieben
5 Die Verwaltungsgesellschaft ist verpflichtet die Ruumlcknahme bzw den Umtausch von Anteilen
wegen einer Einstellung der Berechnung des Anteilwertes zeitweilig einzustellen
6 Die Verwaltungsgesellschaft ist nach vorheriger Genehmigung durch die Verwahrstelle unter
Wahrung der Interessen der Anleger berechtigt erhebliche Ruumlcknahmen erst zu taumltigen nachdem
entsprechende Vermoumlgenswerte des jeweiligen Teilfonds ohne Verzoumlgerung verkauft wurden In
diesem Falle erfolgt die Ruumlcknahme zum dann geltenden Ruumlcknahmepreis Entsprechendes gilt
fuumlr Antraumlge auf Umtausch von Anteilen Die Verwaltungsgesellschaft achtet aber darauf dass dem
jeweiligen Teilfondsvermoumlgen ausreichende fluumlssige Mittel zur Verfuumlgung stehen damit eine
Ruumlcknahme bzw der Umtausch von Anteilen auf Antrag von Anlegern unter normalen Umstaumlnden
unverzuumlglich erfolgen kann
Artikel 11 ndash Kosten
Der jeweilige Teilfonds traumlgt die folgenden Kosten soweit sie im Zusammenhang mit seinem Vermoumlgen
entstehen
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1 Fuumlr die Verwaltung des jeweiligen Teilfonds erhaumllt die Verwaltungsgesellschaft aus dem
betreffenden Teilfondsvermoumlgen eine Verguumltung deren maximale Houmlhe Berechnung und
Auszahlung fuumlr den jeweiligen Teilfonds in dem betreffenden Anhang zum Verkaufsprospekt
aufgefuumlhrt wird Diese Verguumltung versteht sich zuzuumlglich einer etwaigen Mehrwertsteuer
Daneben kann die Verwaltungsgesellschaft oder gegebenenfalls derdie
AnlageberaterFondsmanager aus dem Vermoumlgen des jeweiligen Teilfonds eine
wertentwicklungsorientierte Zusatzverguumltung (bdquoPerformance-Feeldquo) erhalten Die prozentuale Houmlhe
Berechnung und Auszahlung sind fuumlr den jeweiligen Teilfonds in dem betreffenden Anhang zum
Verkaufsprospekt aufgefuumlhrt
2 Ein etwaiger Anlageberater kann aus dem jeweiligen Teilfondsvermoumlgen oder aus der Verguumltung
der Verwaltungsgesellschaft eine Verguumltung erhalten deren maximale Houmlhe Berechnung und
Auszahlung fuumlr den jeweiligen Teilfonds in dem betreffenden Anhang zum Verkaufsprospekt
aufgefuumlhrt sind Diese Verguumltung versteht sich zuzuumlglich einer etwaigen Mehrwertsteuer
3 Der Fondsmanager kann aus dem jeweiligen Teilfondsvermoumlgen oder aus der Verguumltung der
Verwaltungsgesellschaft eine Verguumltung erhalten deren maximale Houmlhe Berechnung und
Auszahlung fuumlr den jeweiligen Teilfonds in dem betreffenden Anhang zum Verkaufsprospekt
aufgefuumlhrt sind Diese Verguumltung versteht sich zuzuumlglich einer etwaigen Mehrwertsteuer
4 Die Verwahrstelle und die Zentralverwaltungsstelle erhalten fuumlr die Erfuumlllung ihrer Aufgaben aus
dem Verwahrstellen- und dem Zentralverwaltungsvertrag jeweils eine im Groszligherzogtum
Luxemburg bankuumlbliche Verguumltung die monatlich nachtraumlglich berechnet und monatlich
nachtraumlglich ausgezahlt wird Die Houmlhe der Berechnung und Auszahlung ist im Anhang zum
Verkaufsprospekt aufgefuumlhrt Diese Verguumltungen verstehen sich zuzuumlglich einer etwaigen
Mehrwertsteuer
5 Die Register- und Transferstelle erhaumllt fuumlr die Erfuumlllung ihrer Aufgaben aus dem Register- und
Transferstellenvertrag eine jaumlhrliche Grundgebuumlhr Die Houmlhe der Berechnung und Auszahlung ist
im Anhang zum Verkaufsprospekt aufgefuumlhrt Diese Verguumltungen verstehen sich zuzuumlglich einer
etwaigen Mehrwertsteuer
6 Die Vertriebsstelle kann aus dem jeweiligen Teilfondsvermoumlgen eine Verguumltung erhalten deren
maximale Houmlhe Berechnung und Auszahlung fuumlr den jeweiligen Teilfonds in dem betreffenden
Anhang zum Verkaufsprospekt aufgefuumlhrt sind Diese Verguumltung versteht sich zuzuumlglich einer
etwaigen Mehrwertsteuer
7 Der jeweilige Teilfonds traumlgt neben den vorgenannten Kosten auch die folgenden Kosten soweit
sie im Zusammenhang mit seinem Vermoumlgen entstehen
a) Kosten die im Zusammenhang mit dem Erwerb dem Halten und der Veraumluszligerung von
Vermoumlgensgegenstaumlnden anfallen insbesondere bankuumlbliche Spesen fuumlr Transaktionen in
Wertpapieren und sonstigen Vermoumlgenswerten und Rechten des Fonds bzw eines Teilfonds
und deren Verwahrung sowie bankuumlbliche Kosten fuumlr die Verwahrung von auslaumlndischen
Investmentanteilen im Ausland
b) alle fremden Verwaltungs- und Verwahrungsgebuumlhren die von anderen
Korrespondenzbanken undoder Clearingstellen (zB Clearstream Banking SA) fuumlr die
Vermoumlgenswerte des jeweiligen Teilfonds in Rechnung gestellt werden sowie alle fremden
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Abwicklungs- Versand- und Versicherungsspesen die im Zusammenhang mit den
Wertpapiergeschaumlften des jeweiligen Teilfonds in Fondsanteilen anfallen
c) die Transaktionskosten der Ausgabe und Ruumlcknahme von Fondsanteilen
d) daruumlber hinaus werden der Verwahrstelle der Zentralverwaltungsstelle und der Register- und
Transferstelle die im Zusammenhang mit dem jeweiligen Teilfondsvermoumlgen anfallenden
eigenen Auslagen und sonstigen Kosten sowie die durch die erforderliche Inanspruchnahme
Dritter entstehenden Auslagen und sonstigen Kosten erstattet Die Verwahrstelle erhaumllt des
Weiteren bankuumlbliche Spesen
e) Steuern die auf das Fondsvermoumlgen bzw Teilfondsvermoumlgen dessen Einkommen und die
Auslagen zu Lasten des jeweiligen Teilfonds erhoben werden
f) Kosten fuumlr die Rechtsberatung die der Verwaltungsgesellschaft oder der Verwahrstelle
entstehen wenn sie im Interesse der Anleger des jeweiligen Teilfonds handelt
g) Kosten des Wirtschaftspruumlfers
h) Kosten fuumlr die Erstellung Vorbereitung Hinterlegung Veroumlffentlichung den Druck und den
Versand saumlmtlicher Dokumente fuumlr den Fonds insbesondere etwaiger Anteilzertifikate sowie
Ertragsschein- und Bogenerneuerungen bdquoder wesentlichen Anlegerinformationenldquo des
Verkaufsprospektes der Jahres- und Halbjahresberichte der Vermoumlgensaufstellungen der
Mitteilungen an die Anleger der Einberufungen der Vertriebsanzeigen bzw Antraumlge auf
Bewilligung in den Laumlndern in denen die Anteile des Fonds bzw eines Teilfonds vertrieben
werden sollen sowie die Korrespondenz mit den betroffenen Aufsichtsbehoumlrden
i) die Verwaltungsgebuumlhren die fuumlr den Fonds bzw einen Teilfonds bei Behoumlrden zu entrichten
sind insbesondere die Verwaltungsgebuumlhren der Luxemburger Aufsichtsbehoumlrde und
Aufsichtsbehoumlrden anderer Staaten sowie die Gebuumlhren fuumlr die Hinterlegung der Dokumente
des Fonds
j) Kosten im Zusammenhang mit einer etwaigen Boumlrsenzulassung
k) Kosten fuumlr die Werbung und solche die unmittelbar im Zusammenhang mit dem Anbieten und
dem Verkauf von Anteilen anfallen
l) Versicherungskosten
m) Verguumltungen Auslagen und sonstige Kosten der Zahlstellen der Vertriebsstellen sowie
anderer im Ausland notwendig einzurichtender Stellen die im Zusammenhang mit dem
jeweiligen Teilfondsvermoumlgen anfallen
n) Zinsen die im Rahmen von Krediten anfallen die gemaumlszlig Artikel 4 des Verwaltungsreglements
aufgenommen werden
o) Auslagen eines etwaigen Anlageausschusses
p) Auslagen der Geschaumlftsfuumlhrung
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q) Kosten fuumlr die Gruumlndung des Fonds bzw einzelner Teilfonds und die Erstausgabe von
Anteilen
r) weitere Kosten der Verwaltung einschlieszliglich Kosten fuumlr Interessenverbaumlnde
s) Kosten fuumlr Performance-Attribution
t) Kosten fuumlr die Bonitaumltsbeurteilung des Fonds bzw der Teilfonds durch national und
international anerkannte Rating-Agenturen und
u) angemessene Kosten fuumlr das Risikocontrolling
Saumlmtliche vorbezeichnete Kosten Gebuumlhren und Ausgaben verstehen sich zuzuumlglich einer
etwaigen Mehrwertsteuer
Saumlmtliche Kosten werden zunaumlchst den ordentlichen Ertraumlgen und den Kapitalgewinnen und
zuletzt dem jeweiligen Teilfondsvermoumlgen angerechnet
Die Kosten fuumlr die Gruumlndung des Fonds und die Erstausgabe von Anteilen werden zu Lasten des
Vermoumlgens der bei Gruumlndung bestehenden Teilfonds uumlber die ersten fuumlnf Geschaumlftsjahre
abgeschrieben
Die Aufteilung der Gruumlndungskosten sowie der og Kosten welche nicht ausschlieszliglich im
Zusammenhang mit einem bestimmten Teilfondsvermoumlgen stehen erfolgt auf die jeweiligen
Teilfondsvermoumlgen pro rata durch die Verwaltungsgesellschaft Kosten die im Zusammenhang mit
der Auflegung weiterer Teilfonds entstehen werden zu Lasten des jeweiligen Teilfondsvermoumlgens
dem sie zuzurechnen sind innerhalb einer Periode von laumlngstens fuumlnf Jahren nach Auflegung
abgeschrieben
Artikel 12 ndash Verwendung der Ertraumlge
1 Die Verwaltungsgesellschaft kann die in einem Teilfonds erwirtschafteten Ertraumlge an die Anleger
dieses Teilfonds ausschuumltten oder diese Ertraumlge in dem jeweiligen Teilfonds thesaurieren Dies
findet fuumlr den jeweiligen Teilfonds in dem betreffenden Anhang zum Verkaufsprospekt Erwaumlhnung
2 Zur Ausschuumlttung koumlnnen die ordentlichen Nettoertraumlge sowie realisierte Gewinne kommen Ferner
koumlnnen die nicht realisierten Gewinne sowie sonstige Aktiva zur Ausschuumlttung gelangen sofern
das Netto-Fondsvermoumlgen des Fonds insgesamt aufgrund der Ausschuumlttung nicht unter einen
Betrag von 1250000 Euro sinkt
3 Ausschuumlttungen werden auf die am Ausschuumlttungstag ausgegebenen Anteile ausgezahlt
Ausschuumlttungen koumlnnen ganz oder teilweise in Form von Gratisanteilen vorgenommen werden
Eventuell verbleibende Bruchteile koumlnnen bar ausgezahlt werden Ertraumlge die fuumlnf Jahre nach
Veroumlffentlichung einer Ausschuumlttungserklaumlrung nicht geltend gemacht wurden verfallen zugunsten
des jeweiligen Teilfonds
4 Ausschuumlttungen an Inhaber von Namensanteilen erfolgen grundsaumltzlich durch die Re-Investition
des Ausschuumlttungsbetrages zu Gunsten des Inhabers von Namensanteilen Sofern dies nicht
gewuumlnscht ist kann der Inhaber von Namensanteilen innerhalb von 10 Tagen nach Zugang der
Mitteilung uumlber die Ausschuumlttung bei der Register- und Transferstelle die Auszahlung auf das von
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ihm angegebene Konto beantragen Ausschuumlttungen an Inhaber von Inhaberanteilen erfolgen in
der gleichen Weise wie die Auszahlung des Ruumlcknahmepreises an die Inhaber von
Inhaberanteilen
Artikel 13 ndash Rechnungsjahr - Abschlusspruumlfung
1 Das Rechnungsjahr des Fonds beginnt am 1 Januar eines jeden Jahres und endet am 31
Dezember Das erste Rechnungsjahr begann mit Gruumlndung des Fonds und endete am 31
Dezember 2009
2 Die Jahresabschluumlsse des Fonds werden von einem Wirtschaftspruumlfer kontrolliert der von der
Verwaltungsgesellschaft ernannt wird
3 Spaumltestens vier Monate nach Ablauf eines jeden Geschaumlftsjahres veroumlffentlicht die
Verwaltungsgesellschaft einen gepruumlften Jahresbericht entsprechend den Bestimmungen des
Groszligherzogtums Luxemburg
4 Zwei Monate nach Ende der ersten Haumllfte des Geschaumlftsjahres veroumlffentlicht die
Verwaltungsgesellschaft einen ungepruumlften Halbjahresbericht Der erste Bericht ist ein gepruumlfter
Jahresbericht zum 31 Dezember 2009 Sofern dies fuumlr die Berechtigung zum Vertrieb in anderen
Laumlndern erforderlich ist koumlnnen zusaumltzlich gepruumlfte und ungepruumlfte Zwischenberichte erstellt
werden
Artikel 14 ndash Veroumlffentlichungen
1 Anteilwert Ausgabe- und Ruumlcknahmepreise sowie alle sonstigen Informationen koumlnnen bei der
Verwaltungsgesellschaft der Verwahrstelle jeder Zahlstelle und der Vertriebsstelle erfragt werden
Sie werden auszligerdem in den jeweils erforderlichen Medien eines jeden Vertriebslandes
veroumlffentlicht
2 Der aktuelle Verkaufsprospekt die bdquowesentlichen Anlegerinformationenldquo sowie die Jahres- und
Halbjahresberichte des Fonds koumlnnen auf der Internetseite der Verwaltungsgesellschaft
wwwhansainvestlu kostenlos abgerufen werden Der aktuelle Verkaufsprospekt die
bdquowesentlichen Anlegerinformationenldquo sowie die Jahres- und Halbjahresberichte des Fonds sind am
Sitz der Verwaltungsgesellschaft der Verwahrstelle bei den Zahlstellen und der Vertriebsstelle
auch kostenlos in einer Papierfassung erhaumlltlich
3 Der jeweils guumlltige Verwahrstellenvertrag die Satzung der Verwaltungsgesellschaft der
Zentralverwaltungsvertrag sowie der Register- und Transferstellenvertrag koumlnnen bei der
Verwaltungsgesellschaft bei den Zahlstellen und bei der Vertriebsstelle an deren jeweiligem
Gesellschaftssitz eingesehen werden
Artikel 15 ndash Verschmelzung des Fonds und von Teilfonds
1 Die Verwaltungsgesellschaft kann durch Beschluss gemaumlszlig nachfolgenden Bedingungen
beschlieszligen den Fonds oder einen Teilfonds in einen anderen OGAW der von derselben
Verwaltungsgesellschaft verwaltet wird oder der von einer anderen Verwaltungsgesellschaft
verwaltet wird zu uumlbertragen Die Verschmelzung kann insbesondere in folgenden Faumlllen
beschlossen werden
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bull sofern das Netto-Fondsvermoumlgen bzw ein Netto-Teilfondsvermoumlgen an einem
Bewertungstag unter einen Betrag gefallen ist welcher als Mindestbetrag erscheint um den
Fonds bzw den Teilfonds in wirtschaftlich sinnvoller Weise zu verwalten Die
Verwaltungsgesellschaft hat diesen Betrag mit 3 Mio Euro festgesetzt
bull sofern es wegen einer wesentlichen Aumlnderung im wirtschaftlichen oder politischen Umfeld
oder aus Ursachen wirtschaftlicher Rentabilitaumlt nicht als wirtschaftlich sinnvoll erscheint den
Fonds bzw den Teilfonds zu verwalten
2 Die Verwaltungsgesellschaft kann ebenfalls beschlieszligen einen anderen Fonds oder Teilfonds der
von derselben oder von einer anderen Verwaltungsgesellschaft verwaltet wird in den Fonds bzw
einen Teilfonds aufzunehmen
3 Verschmelzungen sind sowohl zwischen zwei Luxemburger Fonds bzw Teilfonds (inlaumlndische
Verschmelzung) als auch zwischen Fonds bzw Teilfonds die in zwei unterschiedlichen
Mitgliedsstaaten der europaumlischen Union niedergelassen sind (grenzuumlberschreitende
Verschmelzung) moumlglich
4 Eine solche Verschmelzung ist nur insofern vollziehbar als die Anlagepolitik des einzubringenden
Fonds oder Teilfonds nicht gegen die Anlagepolitik des aufnehmenden OGAW verstoumlszligt
5 Die Durchfuumlhrung der Verschmelzung vollzieht sich wie eine Aufloumlsung des einzubringenden Fonds
oder Teilfonds und eine gleichzeitige Uumlbernahme saumlmtlicher Vermoumlgensgegenstaumlnde durch den
aufnehmenden Fonds bzw Teilfonds Die Anleger des einbringenden Fonds erhalten Anteile des
aufnehmenden Fonds deren Anzahl sich auf der Grundlage des Anteilwertverhaumlltnisses der
betroffenen Fonds zum Zeitpunkt der Einbringung errechnet und gegebenenfalls einen
Spitzenausgleich
6 Sowohl der aufnehmende Fonds bzw Teilfonds als auch der uumlbertragende Fonds bzw Teilfonds
informieren die Anleger in geeigneter Form uumlber die geplante Verschmelzung im Rahmen einer
Publikation in einer Luxemburger Tageszeitung und entsprechend den Vorschriften der jeweiligen
Vertriebslaumlnder des aufnehmenden oder einzubringenden Fonds bzw Teilfonds
7 Die Anleger des aufnehmenden und des uumlbertragenden Fonds bzw Teilfonds haben waumlhrend
dreiszligig Tagen das Recht ohne Zusatzkosten die Ruumlcknahme aller oder eines Teils ihrer Anteile
zum einschlaumlgigen Anteilwert oder soweit moumlglich den Umtausch in Anteile eines anderen Fonds
mit aumlhnlicher Anlagepolitik der von derselben Verwaltungsgesellschaft oder einer anderen
Gesellschaft verwaltet wird mit der die Verwaltungsgesellschaft durch eine gemeinsame
Verwaltung oder Kontrolle oder durch wesentliche direkte oder indirekte Beteiligung verbunden ist
zu verlangen Das Recht wird ab dem Zeitpunkt wirksam zu dem die Anteilinhaber des
uumlbertragenden und des aufnehmenden Fonds uumlber die geplante Verschmelzung unterrichtet
werden und erlischt fuumlnf Bankarbeitstage vor dem Zeitpunkt der Berechnung des
Umtauschverhaumlltnisses
8 Bei einer Verschmelzung zwischen zwei oder mehreren Fonds bzw Teilfonds koumlnnen die
betroffenen Fonds bzw Teilfonds die Zeichnungen Ruumlcknahmen oder Umtaumlusche von Anteilen
zeitweilig aussetzen wenn eine solche Aussetzung aus Gruumlnden des Anteilinhaberschutzes
gerechtfertigt ist
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9 Die Durchfuumlhrung der Verschmelzung wird von einem unabhaumlngigen Wirtschaftspruumlfer gepruumlft und
bestaumltigt Den Anlegern des uumlbertragenden und des uumlbernehmenden Fonds bzw Teilfonds sowie
der jeweils zustaumlndigen Aufsichtsbehoumlrde wird auf Anfrage kostenlos eine Kopie des Berichts des
Wirtschaftspruumlfers zur Verfuumlgung gestellt
10 Das vorstehend Gesagte gilt gleichermaszligen fuumlr die Verschmelzung zweier Teilfonds innerhalb des
Fonds sowie fuumlr die Verschmelzung von Anteilklassen innerhalb eines Teilfonds
Artikel 16 ndash Aufloumlsung des Fonds bzw eines Teilfonds
1 Der Fonds ist auf unbestimmte Zeit errichtet Unbeschadet dieser Regelung koumlnnen der Fonds
bzw ein oder mehrere Teilfonds jederzeit durch die Verwaltungsgesellschaft aufgeloumlst werden
insbesondere sofern seit dem Zeitpunkt der Auflegung erhebliche wirtschaftliche undoder
politische Aumlnderungen eingetreten sind
2 Die Aufloumlsung des Fonds erfolgt zwingend in folgenden Faumlllen
a) wenn die Verwahrstellenbestellung gekuumlndigt wird ohne dass innerhalb von zwei Monaten
eine neue Verwahrstelle bestellt wird
b) wenn uumlber die Verwaltungsgesellschaft das Insolvenzverfahren eroumlffnet wird und keine andere
Verwaltungsgesellschaft sich zur Uumlbernahme des Fonds bereit erklaumlrt oder die
Verwaltungsgesellschaft liquidiert wird
c) wenn das Fondsvermoumlgen waumlhrend mehr als sechs Monaten unter einem Betrag von 312500
Euro bleibt
d) in anderen im Gesetz vom 17 Dezember 2010 vorgesehenen Faumlllen
3 Wenn ein Tatbestand eintritt der zur Aufloumlsung des Fonds bzw eines Teilfonds fuumlhrt wird die
Ausgabe von Anteilen eingestellt Die Ruumlcknahme von Anteilen bleibt weiter moumlglich wenn dabei
die Gleichbehandlung der Anleger gewaumlhrleistet ist Die Verwahrstelle wird den Liquidationserloumls
abzuumlglich der Liquidationskosten und Honorare auf Anweisung der Verwaltungsgesellschaft oder
gegebenenfalls der von derselben oder von der Verwahrstelle im Einvernehmen mit der
Aufsichtsbehoumlrde ernannten Liquidatoren unter den Anlegern des jeweiligen Teilfonds nach deren
Anspruch verteilen Nettoliquidationserloumlse die nicht bis zum Abschluss des
Liquidationsverfahrens von Anlegern eingezogen worden sind werden von der Verwahrstelle nach
Abschluss des Liquidationsverfahrens fuumlr Rechnung der berechtigten Anleger bei der Caisse des
Consignations im Groszligherzogtum Luxemburg hinterlegt bei der diese Betraumlge verfallen wenn
Anspruumlche darauf nicht innerhalb der gesetzlichen Frist geltend gemacht werden
4 Die Anleger deren Erben Glaumlubiger oder Rechtsnachfolger koumlnnen weder die vorzeitige Aufloumlsung
noch die Teilung des Fonds oder eines Teilfonds beantragen
5 Die Aufloumlsung des Fonds gemaumlszlig diesem Artikel wird entsprechend den gesetzlichen
Bestimmungen von der Verwaltungsgesellschaft im RESA und in mindestens zwei uumlberregionalen
Tageszeitungen darunter das bdquoTageblattldquo veroumlffentlicht
6 Die Aufloumlsung eines Teilfonds wird in der im Verkaufsprospekt fuumlr bdquoMitteilungen an die Anlegerldquo
vorgesehenen Weise veroumlffentlicht
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Artikel 17 ndash Verjaumlhrung
Forderungen der Anleger gegen die Verwaltungsgesellschaft oder die Verwahrstelle koumlnnen nach
Ablauf von 5 Jahren nach Entstehung des Anspruchs nicht mehr gerichtlich geltend gemacht werden
davon unberuumlhrt bleibt die in Artikel 16 Nr 3 dieses Verwaltungsreglements enthaltene Regelung
Artikel 18 ndash Anwendbares Recht Gerichtsstand und Vertragssprache
1 Das Verwaltungsreglement des Fonds unterliegt dem Recht des Groszligherzogtums Luxemburg
Gleiches gilt fuumlr die Rechtsbeziehungen zwischen den Anlegern der Verwaltungsgesellschaft und
der Verwahrstelle sofern nicht unabhaumlngig davon eine andere Rechtsordnung diese
Rechtsbeziehungen besonderen Regelungen unterstellt Insbesondere gelten in Ergaumlnzung zu den
Regelungen dieses Verwaltungsreglements die Vorschriften des Gesetzes vom 17 Dezember
2010
Das Verwaltungsreglement ist bei dem Handels- und Gesellschaftsregister in Luxemburg
hinterlegt Jeder Rechtsstreit zwischen Anlegern der Verwaltungsgesellschaft und der
Verwahrstelle unterliegt der Gerichtsbarkeit des zustaumlndigen Gerichts im Gerichtsbezirk
Luxemburg im Groszligherzogtum Luxemburg Die Verwaltungsgesellschaft und die Verwahrstelle
sind berechtigt sich selbst und den Fonds der Gerichtsbarkeit und dem Recht eines jeden
Vertriebslandes zu unterwerfen soweit es sich um Anspruumlche der Anleger handelt die in dem
betreffenden Land ansaumlssig sind und im Hinblick auf Angelegenheiten die sich auf den Fonds bzw
Teilfonds beziehen
2 Im Falle eines Rechtsstreits ist der deutsche Wortlaut dieses Verwaltungsreglements maszliggeblich
Die Verwaltungsgesellschaft und die Verwahrstelle koumlnnen im Hinblick auf Anteile des Fonds die
an Anleger in einem nicht deutschsprachigen Land verkauft werden fuumlr sich selbst und den Fonds
Uumlbersetzungen in den entsprechenden Sprachen solcher Laumlnder als verbindlich erklaumlren in
welchen solche Anteile zum oumlffentlichen Vertrieb berechtigt sind
3 Sofern Begriffe welche durch das Verwaltungsreglement nicht definiert sind einer Auslegung
beduumlrfen finden die Bestimmungen des Gesetzes vom 17 Dezember 2010 Anwendung Dies gilt
insbesondere fuumlr die in Artikel 1 des Gesetzes vom 17 Dezember 2010 definierten Begriffe
Artikel 19 ndash Aumlnderungen des Verwaltungsreglements
1 Die Verwaltungsgesellschaft kann mit Zustimmung der Verwahrstelle dieses
Verwaltungsreglement jederzeit vollstaumlndig oder teilweise aumlndern
2 Aumlnderungen dieses Verwaltungsreglements werden beim Handels- und Gesellschaftsregister in
Luxemburg hinterlegt und treten sofern nichts anderes bestimmt ist am Tag der Unterzeichnung
in Kraft Das Verwaltungsreglement wird im RESA veroumlffentlicht
Artikel 20 ndash Inkrafttreten
Dieses Verwaltungsreglement tritt mit Veroumlffentlichung in Kraft
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Hinweise fuumlr Anleger auszligerhalb des Groszligherzogtums Luxemburg
Zusaumltzliche Hinweise fuumlr Anleger in der Bundesrepublik Deutschland
Vertriebs- und Informationsstelle
DONNER amp REUSCHEL Aktiengesellschaft
Ballindamm 27
D-20095 Hamburg
Zeichnungsantraumlge Ruumlcknahmeauftraumlge sowie Umtauschantraumlge koumlnnen bei der Vertriebsstelle
eingereicht werden
Antraumlge auf Ruumlcknahme bzw Umtausch von Anteilen koumlnnen auch bei der deutschen Zahlstelle
eingereicht werden Saumlmtliche Zahlungen an die Anleger koumlnnen ebenfalls uumlber die vorgenannte
Zahlstelle erfolgen
Die Vertriebs- und Informationsstellen sind nicht berechtigt sich Eigentum oder Besitz an Geldern oder
Wertpapieren von Anlegern zu verschaffen
Informationen insbesondere Mitteilungen an die Anleger aber auch die Ruumlcknahme- und
Ausgabepreise werden auf der Internetseite der Verwaltungsgesellschaft (wwwhansainvestcom)
veroumlffentlicht Des Weiteren koumlnnen die Ausgabe- und Ruumlcknahmepreise bei der vorgenannten
Zahlstelle und den Informationsstellen kostenlos erfragt werden
Zudem werden die Anteilinhaber in der Bundesrepublik Deutschland zusaumltzlich mittels dauerhaftem
Datentraumlger in folgenden Faumlllen informiert
bull Aussetzung der Ruumlcknahme von Anteilen des Fonds
bull Kuumlndigung der Verwaltung des Fonds oder dessen Abwicklung
bull Aumlnderungen des Verwaltungsreglements sofern diese Aumlnderungen mit den bisherigen
Anlagegrundsaumltzen nicht vereinbar sind sie wesentliche Anlegerrechte beruumlhren oder die
Verguumltungen und Aufwendungserstattungen betreffen die aus dem Fondsvermoumlgen
entnommen werden koumlnnen
bull Zusammenlegung des Fonds mit einem oder mehreren anderen Fonds
bull Die Aumlnderung des Fonds in einen Feeder-Fonds oder die Aumlnderung eines Master-Fonds
Der Verkaufsprospekt das Verwaltungsreglement die bdquowesentlichen Anlegerinformationenldquo sowie die
Jahres- und Halbjahresberichte des Fonds sind am Sitz der Verwaltungsgesellschaft der Verwahrstelle
der luxemburgischen Zahlstelle der deutschen Zahl- und Informationsstelle sowie der Vertriebs- und
Informationsstelle kostenlos einsehbar bzw kostenlos in Papierform erhaumlltlich
Daruumlber hinaus sind bei der Verwaltungsgesellschaft die Satzung der Verwaltungsgesellschaft der
Verwahrstellenvertrag der Register- und Transferstellenvertrag und der Zahlstellenvertrag kostenlos
einsehbar
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Widerrufsrecht nach sect 305 Kapitalanlagegesetzbuch
Ist der Kaumlufer von Anteilen eines offenen Investmentvermoumlgens durch muumlndliche Verhandlungen
auszligerhalb der staumlndigen Geschaumlftsraumlume desjenigen der die Anteile verkauft oder den Verkauf
vermittelt hat dazu bestimmt worden eine auf den Kauf gerichtete Willenserklaumlrung abzugeben so ist
er an diese Erklaumlrung nur gebunden wenn er sie nicht innerhalb einer Frist von zwei Wochen bei der
Verwaltungsgesellschaft oder einem Repraumlsentanten im Sinne des sect 319 Kapitalanlagegesetzbuch
(bdquoKAGBldquo) in Textform widerruft dies gilt auch dann wenn derjenige der die Anteile verkauft oder den
Verkauf vermittelt keine staumlndigen Geschaumlftsraumlume hat Bei Fernabsatzgeschaumlften gilt sect 312g Absatz
2 Satz 1 Nummer 8 des Buumlrgerlichen Gesetzbuchs entsprechend
Zur Wahrung der Frist genuumlgt die rechtzeitige Absendung der Widerrufserklaumlrung Die Widerrufsfrist
beginnt erst zu laufen wenn dem Kaumlufer die Durchschrift des Antrags auf Vertragsabschluss
ausgehaumlndigt oder eine Kaufabrechnung uumlbersandt worden ist und in der Durchschrift oder der
Kaufabrechnung eine Belehrung uumlber das Widerrufsrecht enthalten ist die den Anforderungen des
Artikel 246 Absatz 3 Satz 2 und 3 des Einfuumlhrungsgesetzes zum Buumlrgerlichen Gesetzbuch genuumlgt Ist
der Fristbeginn nach sect 305 Absatz 2 Satz 2 KAGB streitig trifft die Beweislast den Verkaumlufer
Das Recht zum Widerruf besteht nicht wenn der Verkaumlufer nachweist dass
- der Kaumlufer kein Verbraucher im Sinne des sect 13 des Buumlrgerlichen Gesetzbuchs ist oder
- er den Kaumlufer zu den Verhandlungen die zum Verkauf der Anteile gefuumlhrt haben auf Grund
vorhergehender Bestellung gemaumlszlig sect 55 Absatz 1 der Gewerbeordnung aufgesucht hat
Ist der Widerruf erfolgt und hat der Kaumlufer bereits Zahlungen geleistet so ist die Verwaltungsgesellschaft
verpflichtet dem Kaumlufer gegebenenfalls Zug um Zug gegen Ruumlckuumlbertragung der erworbenen Anteile
die bezahlten Kosten und einen Betrag auszuzahlen der dem Wert der bezahlten Anteile am Tag nach
dem Eingang der Widerrufserklaumlrung entspricht
Auf das Recht zum Widerruf kann nicht verzichtet werden
- 2020-01-23T065228+0100
- Luxembourg
- Commission de Surveillance du Secteur Financier
- Attribution de VISA par la CSSF
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VERKAUFSPROSPEKT
1 Der Fonds
Der Fonds ist ein Organismus fuumlr gemeinsame Anlagen der von einer Anzahl von Anlegern Kapital
einsammelt um es gemaumlszlig einer festgelegten Anlagestrategie zum Nutzen der Anleger zu investieren
(nachfolgend bdquoInvestmentvermoumlgenldquo) Der Fonds ist ein Investmentvermoumlgen gemaumlszlig der Richtlinie
200965EG des Europaumlischen Parlaments und des Rates vom 13 Juli 2009 zur Koordinierung der
Rechts- und Verwaltungsvorschriften betreffend bestimmte Organismen fuumlr gemeinsame Anlage in
Wertpapieren (OGAW) (nachfolgend bdquoOGAW-Richtlinieldquo) im Sinne des Luxemburger Gesetzes vom 17
Dezember 2010
Der Fonds wurde bis zum 31 Dezember 2019 von der HANSAINVEST LUX SA verwaltet Seit dem 1
Januar 2020 wird der Fonds von der HANSAINVEST im Wege des grenzuumlberschreitenden
Dienstleistungsverkehrs verwaltet
Das Verwaltungsreglement des Fonds trat erstmals am 02 Juni 2009 in Kraft Es wurde beim Handels-
und Gesellschaftsregister in Luxemburg hinterlegt und ein Hinweis auf diese im bdquoMeacutemorial Recueil des
Socieacuteteacutes et Associationsldquo dem Amtsblatt des Groszligherzogtums Luxemburg (bdquoMeacutemorialldquo) veroumlffentlicht
Das Meacutemorial wurde am 1 Juni 2016 durch die neue Informationsplattform Recueil eacutelectronique des
socieacuteteacutes et associations (bdquoRESAldquo) des Handels- und Gesellschaftsregister in Luxemburg ersetzt
Das Verwaltungsreglement wurde letztmalig am 1 Januar 2020 geaumlndert und ein Hinweis auf die
Hinterlegung im RESA veroumlffentlicht
Die Beteiligung an dem Fonds richtet sich nach diesem Verkaufsprospekt und dem anschlieszligend
abgedruckten Verwaltungsreglement Beide Unterlagen zusammen bilden eine sinngemaumlszlige Einheit und
ergaumlnzen sich deshalb
Fuumlr den Fonds koumlnnen gemaumlszlig Artikel 5 Nr 3 des Verwaltungsreglements verschiedene Anteilsklassen
ausgegeben werden welche sich beispielsweise durch ihre Ertragsverwendung oder andere Kriterien
unterscheiden koumlnnen
Der Verkaufsprospekt die bdquowesentlichen Anlegerinformationenldquo sowie der Jahres- und
Halbjahresbericht des Fonds sind am Sitz der Verwaltungsgesellschaft der Verwahrstelle bei den
Zahlstellen und der Vertriebsstelle kostenlos auf einem dauerhaften Datentraumlger erhaumlltlich Der
Verkaufsprospekt und die bdquowesentlichen Anlegerinformationenldquo koumlnnen ebenfalls auf der Internetseite
der Verwaltungsgesellschaft unter wwwhansainvestcom abgerufen werden Auf Wunsch des Anlegers
werden ihm die genannten Dokumente ebenfalls in Papierform zur Verfuumlgung gestellt Hinsichtlich
weiterer Informationen wird auf den Abschnitt bdquoInformationen an die Anlegerldquo verwiesen
2 Die Verwaltungsgesellschaft
Verwaltungsgesellschaft des Fonds ist die HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH welche
am 2 Januar 1969 als Gesellschaft mit beschraumlnkter Haftung nach deutschem Recht auf unbestimmte
Dauer gegruumlndet wurde Sie hat ihren Sitz in Kapstadtring 8 D-22297 Hamburg und ist im
Handelsregister des Amtsgerichts Hamburg unter der Registernummer HRB 12891 eingetragen Der
Gesellschaftsvertrag der Verwaltungsgesellschaft ist beim Handelsregister des Amtsgerichts Hamburg
hinterlegt Zwischenzeitliche Aumlnderungen des Gesellschaftsvertrages sind dort ebenfalls hinterlegt
Das Geschaumlftsjahr der Verwaltungsgesellschaft endet am 31 Dezember eines jeden Jahres Das
Eigenkapital der Verwaltungsgesellschaft betraumlgt EUR 1050000000
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Die Verwaltungsgesellschaft ist eine Kapitalverwaltungsgesellschaft im Sinne des deutschen
Kapitalanlagegesetzbuches (KAGB) Die Verwaltungsgesellschaft hat der fuumlr sie zustaumlndigen
Finanzaufsichtsbehoumlrde Bundesanstalt fuumlr Finanzdienstleistungsaufsicht (bdquoBaFinldquo) die Absicht
angezeigt im Groszligherzogtum Luxemburg die kollektive Vermoumlgensverwaltung von OGAW auszuuumlben
Mit Datum vom 26 Januar 2018 hat die BaFin der Verwaltungsgesellschaft mitgeteilt dass sie der
Luxemburger Finanzaufsichtsbehoumlrde Commission de Surveillance du Secteur Financier (bdquoCSSFldquo) die
Absichtsanzeige der Verwaltungsgesellschaft weitergeleitet hat
Die Verwaltungsgesellschaft verfuumlgt uumlber eine Erlaubnis zum Geschaumlftsbetrieb als OGAW-
Kapitalverwaltungsgesellschaft sowie als externe AIF-Kapitalverwaltungsgesellschaft nach dem KAGB
Sie darf daher ndash neben Organismen fuumlr gemeinsame Anlagen in Wertpapieren (OGAW) gemaumlszlig sect 1 Abs
2 iVm sectsect 192 ff KAGB ndash folgende Investmentvermoumlgen nach deutschem Recht verwalten
bull Gemischte Investmentvermoumlgen gemaumlszlig sectsect 218 f KAGB
bull Sonstige Investmentvermoumlgen gemaumlszlig sectsect 220 ff KAGB
bull Dach-Hedgefonds gemaumlszlig sectsect 225 ff KAGB
bull Immobilien-Sondervermoumlgen gemaumlszlig sectsect 230 ff KAGB
bull Geschlossene deutsche Publikums-AIF gemaumlszlig sectsect 261 ff KAGB - welche in die folgenden
Vermoumlgensgegenstaumlnde investieren
o Immobilien einschlieszliglich Wald Forst- und Agrarland
o Schiffe Schiffsaufbauten Schiffsbestandteile und Schiffsersatzteile
o Luftfahrzeuge Luftfahrzeugbestandteile und Luftfahrzeugersatzteile
o Anlagen zur Erzeugung Transport und Speicherung von Strom Gas oder Waumlrme aus
erneuerbaren Energien
o Schienenfahrzeuge Schienenfahrzeugbestandteile und Schienenfahrzeugersatzteile
o Infrastruktur die fuumlr Vermoumlgensgegenstaumlnde im Sinne von sect 261 Abs 2 Nr 2 4 und 5
KAGB genutzt wird
o die Vermoumlgensgegenstaumlnde gemaumlszlig sect 261 Abs 1 Nr 2 bis 6 KAGB
o Wertpapiere gemaumlszlig sect 193 KAGB
o Geldmarktinstrumente gemaumlszlig sect 194 KAGB
o Bankguthaben gemaumlszlig sect 195 KAGB
o Gelddarlehen gemaumlszlig sectsect 261 Abs 1 Nr 8 285 Abs 3 Satz 1 und 3 KAGB an
Unternehmen an denen der geschlossene Publikums-AIF bereits beteiligt ist
bull Geschlossene deutsche Spezial-AIF gemaumlszlig sectsect 285 ff KAGB - einschlieszliglich AIF die die
Kontrolle uumlber nicht boumlrsennotierte Unternehmen und Emittenten erlangen gem sectsect 287 ff
KAGB - welche in die folgenden Vermoumlgensgegenstaumlnde investieren
o Immobilien einschlieszliglich Wald Forst- und Agrarland
o Schiffe Schiffsaufbauten Schiffsbestandteile und Schiffsersatzteile
o Luftfahrzeuge Luftfahrzeugbestandteile und Luftfahrzeugersatzteile
o Anlagen zur Erzeugung Transport und Speicherung von Strom Gas oder Waumlrme aus
erneuerbaren Energien
o Schienenfahrzeuge Schienenfahrzeugbestandteile und Schienenfahrzeugersatzteile
o Infrastruktur die fuumlr Vermoumlgensgegenstaumlnde im Sinne von sect 261 Abs 2 Nr 2 4 und 5
KAGB genutzt wird
o die Vermoumlgensgegenstaumlnde gemaumlszlig sect 261 Abs 1 Nr 2 bis 6 KAGB
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o Wertpapiere gemaumlszlig sect 193 KAGB
o Geldmarktinstrumente gemaumlszlig sect 194 KAGB
o Bankguthaben gemaumlszlig sect 195 KAGB
o Gelddarlehen gemaumlszlig sect 285 Abs 2 KAGB
o Gelddarlehen gemaumlszlig sect 285 Abs 3 KAGB an Unternehmen an denen der geschlossene
Spezial-AIF bereits beteiligt ist
bull Offene deutsche Spezial-AIF mit festen Anlagebedingungen gemaumlszlig sect 284 KAGB welche in
folgende Vermoumlgensgegenstaumlnde investieren Die in sect 284 Abs 1 und Abs 2 KAGB genannten
Vermoumlgensgegenstaumlnde und Gelddarlehen gemaumlszlig sectsect 284 Abs 5 285 Abs 3 KAGB an
Unternehmen an denen der Spezial-AIF bereits beteiligt ist
bull Allgemeine offene deutsche Spezial-AIF gemaumlszlig sect 282 KAGB - einschlieszliglich Hedgefonds
gemaumlszlig sect 283 KAGB - welche in folgende Vermoumlgensgegenstaumlnde investieren
o Die in sect 284 Abs 1 und Abs 2 KAGB genannten Vermoumlgensgegenstaumlnde
o Hedgefonds gemaumlszlig sect 283 KAGB
Geschlossene inlaumlndische Publikums-AIF gemaumlszlig sectsect 261 ff KAGB - welche in
die folgenden Vermoumlgensgegenstaumlnde investieren
Immobilien einschlieszliglich Wald Forst- und Agrarland
Schiffe Schiffsaufbauten Schiffsbestandteile und Schiffsersatzteile
Luftfahrzeuge Luftfahrzeugbestandteile und Luftfahrzeugersatzteile
Anlagen zur Erzeugung Transport und Speicherung von Strom Gas oder
Waumlrme aus erneuerbaren Energien
Schienenfahrzeuge Schienenfahrzeugbestandteile und
Schienenfahrzeugersatzteile
Infrastruktur die fuumlr Vermoumlgensgegenstaumlnde im Sinne von sect 261 Abs 2 Nr 2
4 und 5 KAGB genutzt wird
die Vermoumlgensgegenstaumlnde gemaumlszlig sect 261 Abs 1 Nr 2 bis 6 KAGB
Wertpapiere gemaumlszlig sect 193 KAGB
Geldmarktinstrumente gemaumlszlig sect 194 KAGB
Bankguthaben gemaumlszlig sect 195 KAGB
Gelddarlehen gemaumlszlig sectsect 261 Abs 1 Nr 8 285 Abs 3 Satz 1 und 3 KAGB an
Unternehmen an denen der geschlossene Publikums-AIF bereits beteiligt ist
o Geschlossene deutsche Spezial-AIF gemaumlszlig sectsect 285 ff KAGB - einschlieszliglich AIF die
die Kontrolle uumlber nicht boumlrsennotierte Unternehmen und Emittenten erlangen gem
sectsect 287 ff KAGB - welche in die folgenden Vermoumlgensgegenstaumlnde investieren
Immobilien einschlieszliglich Wald Forst- und Agrarland
Schiffe Schiffsaufbauten Schiffsbestandteile und Schiffsersatzteile
Luftfahrzeuge Luftfahrzeugbestandteile und Luftfahrzeugersatzteile
Anlagen zur Erzeugung Transport und Speicherung von Strom Gas oder
Waumlrme aus erneuerbaren Energien
Schienenfahrzeuge Schienenfahrzeugbestandteile und
Schienenfahrzeugersatzteile
Infrastruktur die fuumlr Vermoumlgensgegenstaumlnde im Sinne von sect 261 Abs 2 Nr 2
4 und 5 KAGB genutzt wird
die Vermoumlgensgegenstaumlnde gemaumlszlig sect 261 Abs 1 Nr 2 bis 6 KAGB
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Wertpapiere gemaumlszlig sect 193 KAGB
Geldmarktinstrumente gemaumlszlig sect 194 KAGB
Bankguthaben gemaumlszlig sect 195 KAGB
Gelddarlehen gemaumlszlig sect 285 Abs 2 KAGB
Gelddarlehen gemaumlszlig sect 285 Abs 3 KAGB an Unternehmen an denen der
geschlossene Spezial-AIF bereits beteiligt ist
Die Verwaltungsgesellschaft kann alle Handlungen taumltigen die zur Foumlrderung des Vertriebs von Aktien
undoder Anteilen an OGAW in Luxemburg und Deutschland und zur Auflegung und Verwaltung von
OGAW notwendig oder nuumltzlich sind Die Verwaltung von luxemburgischen und deutschen OGAW
umfassen insbesondere die Anlageverwaltung (Portfolioverwaltung undoder Risikomanagement)
undoder zusaumltzliche Aktivitaumlten betreffend die Administration undoder den Vertrieb undoder
Taumltigkeiten in Zusammenhang mit den Vermoumlgenswerten von OGAW
Die Verwaltungsgesellschaft entspricht den Anforderungen der geaumlnderten Richtlinie 200965EG des
Rates zur Koordinierung der Rechts- und Verwaltungsvorschriften betreffend bestimmte Organismen
fuumlr gemeinsame Anlagen in Wertpapieren und sie verfuumlgt in Einklang mit den auf sie anwendbaren
deutschen KAGB und Verwaltungsvorschriften der BaFin uumlber ausreichende und angemessene
organisatorische Strukturen und interne Kontrollmechanismen
Die Verwaltungsgesellschaft ist fuumlr die Verwaltung und Geschaumlftsleitung des Fonds verantwortlich Sie
darf fuumlr Rechnung des Fonds alle Geschaumlftsleitungs- und Verwaltungsmaszlignahmen und alle unmittelbar
oder mittelbar mit dem Fondsvermoumlgen verbundenen Rechte ausuumlben
Die Verwaltungsgesellschaft handelt bei der Wahrnehmung ihrer Aufgaben ehrlich redlich professionell
und unabhaumlngig von der Verwahrstelle ausschlieszliglich im Interesse der Anleger Die
Verwaltungsgesellschaft erfuumlllt ihre Verpflichtungen mit der Sorgfalt eines bezahlten Bevollmaumlchtigten
Die Verwaltungsgesellschaft kann im Zusammenhang mit der Verwaltung der Aktiva des Fonds unter
eigener Verantwortung und Kontrolle einen Portfolioverwalter undoder Anlageberater bestellen oder
hinzuziehen und mit der taumlglichen Anlagepolitik betrauen Der Portfolioverwalter undoder Anlageberater
wird fuumlr die erbrachten Leistungen entweder aus der Verwaltungsverguumltung der
Verwaltungsgesellschaft oder unmittelbar aus dem Fondsvermoumlgen verguumltet Die prozentuale Houmlhe
Berechnung und Auszahlung sind in dem Verkaufsprospekt aufgefuumlhrt
Die Anlageentscheidung Ordererteilung und Auswahl der Broker sind ausschlieszliglich der
Verwaltungsgesellschaft vorbehalten soweit kein Portfolioverwalter mit der Verwaltung des
Fondsvermoumlgens beauftragt wurde
Die Verwaltungsgesellschaft ist berechtigt unter Wahrung ihrer eigenen Verantwortung und ihrer
Kontrolle eigene Taumltigkeiten auf Dritte auszulagern bzw Aufgaben auf Dritte zu uumlbertragen Die
Auslagerung von Taumltigkeiten und die Uumlbertragung von Aufgaben duumlrfen die Wirksamkeit der
Beaufsichtigung durch die Verwaltungsgesellschaft in keiner Weise beeintraumlchtigen Insbesondere darf
die Verwaltungsgesellschaft durch die Auslagerung von Taumltigkeiten und der Uumlbertragung von Aufgaben
nicht daran gehindert werden im Interesse der Anleger zu handeln
3 Der Portfolioverwalter
Die Verwaltungsgesellschaft hat die Donner amp Reuschel Luxemburg SA eine Gesellschaft mit
beschraumlnkter Haftung nach luxemburgischem Recht mit Sitz 14 rue Gabriel Lippmann L-5365
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Munsbach (der bdquoPortfolioverwalterldquo) zum Portfolioverwalter des Fonds ernannt und diesem die
Portfolioverwaltung uumlbertragen
Der Portfolioverwalter ist ein Finanzdienstleistungsinstitut nach luxemburgischem Recht und hat ua die
Erlaubnis zur Verwaltung einzelner in Finanzinstrumenten angelegter Vermoumlgen fuumlr andere mit
Entscheidungsspielraum (Finanzportfolioverwaltung) Sie unterliegt der Aufsicht Commission de
Surveillance du Secteur Financier (CSSF)
Aufgabe des Portfolioverwalters ist insbesondere die eigenstaumlndige taumlgliche Umsetzung der
Anlagepolitik des Fonds und die Fuumlhrung der Tagesgeschaumlfte der Vermoumlgensverwaltung sowie anderer
damit verbundener Dienstleistungen unter der Aufsicht Verantwortung und Kontrolle der
Verwaltungsgesellschaft Die Erfuumlllung dieser Aufgaben erfolgt unter Beachtung der Grundsaumltze der
Anlagepolitik und der Anlagebeschraumlnkungen des Fonds wie sie in diesem Verkaufsprospekt
beschrieben sind sowie der gesetzlichen Anlagebeschraumlnkungen
Der Portfolioverwalter ist befugt Makler sowie Broker zur Abwicklung von Transaktionen in den
Vermoumlgenswerten des Fonds auszuwaumlhlen Die Anlageentscheidung und die Ordererteilung obliegen
dem Portfolioverwalter
Der Portfolioverwalter hat das Recht sich auf eigene Kosten und Verantwortung von Dritten
insbesondere von verschiedenen Anlageberatern beraten zu lassen
Es ist dem Portfolioverwalter gestattet seine Hauptaufgaben mit Genehmigung der
Verwaltungsgesellschaft ganz oder teilweise an Dritte deren Verguumltung zu seinen Lasten geht zu
uumlbertragen In diesem Fall wird der Verkaufsprospekt entsprechend angepasst
Der Portfolioverwalter traumlgt alle Aufwendungen die ihm in Verbindung mit den von ihm geleisteten
entstehen sofern und soweit dies in diesem Verkaufsprospekt und dem Verwaltungsreglement nicht
anderweitig geregelt ist Maklerprovisionen Transaktionsgebuumlhren und andere im Zusammenhang mit
dem Erwerb und der Veraumluszligerung von Vermoumlgenswerten anfallende Geschaumlftskosten werden von dem
Fonds getragen
4 Die Verwahrstelle
Einzige Verwahrstelle des Fonds ist die DZ PRIVATBANK SA mit eingetragenem Sitz in 4 rue
Thomas Edison L-1445 Strassen-Luxembourg Die Verwahrstelle ist eine Aktiengesellschaft nach dem
Recht des Groszligherzogtums Luxemburg und betreibt Bankgeschaumlfte
Die Rechte und Pflichten der Verwahrstelle richten sich nach dem Gesetz vom 17 Dezember 2010 den
geltenden Verordnungen dem Verwahrstellenvertrag dem Verwaltungsreglement (dort insbesondere
Artikel 3) sowie diesem Verkaufsprospekt
Die Verwahrstelle handelt bei der Wahrnehmung ihrer Aufgaben unabhaumlngig ehrlich redlich und
professionell und im Interesse des Fonds und seiner Anleger In diesem Zusammenhang verfuumlgt die
Verwahrstelle uumlber angemessene Maszlignahmen und Prozesse zur Vermeidung von Interessenkonflikten
wie zum Beispiel Maszlignahmen zur hierarchischen und funktionalen Trennung sowie Maszlignahmen zur
Auslagerungssteuerung Interessenkonflikte die sich trotz der Maszlignahmen nicht vermeiden lassen
werden den Anlegern des Fonds gegenuumlber offengelegt Die Verwahrstelle nimmt keine Aufgaben in
Bezug auf die Anlageverwaltung oder das Risikomanagement des Fonds wahr
Die Funktion der Verwahrstelle kann von einem mit der Verwaltungsgesellschaft verbundenen
Unternehmen wahrgenommen werden Die Verwaltungsgesellschaft und die Verwahrstelle sofern eine
Verbindung zwischen ihnen besteht verfuumlgen uumlber angemessene Strukturen und Prozesse um
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moumlgliche Interessenkonflikte aus der Verbindung zu vermeiden Koumlnnen Interessenkonflikte nicht
vermieden werden wird ein solcher Interessenkonflikt durch die Verwaltungsgesellschaft und die
Verwahrstelle geregelt uumlberwacht und offengelegt um nachteilige Auswirkungen auf die Interessen des
Fonds und seiner Anleger zu verhindern
Die Verwahrstelle hat gemaumlszlig Artikel 3 des Verwaltungsreglements die Moumlglichkeit Teile ihrer Aufgaben
an Dritte zu delegieren (bdquoUnterverwahrerldquo) Eine jeweils aktuelle Uumlbersicht der Unterverwahrer kann auf
der Internetseite der Verwahrstelle (wwwhansainvestcom) abgerufen werden oder kostenlos bei der
Verwahrstelle erfragt werden
Aktuell handelt es sich um die in der folgenden Grafik aufgefuumlhrten Unterverwahrstellen
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Auf Antrag wird die Verwaltungsgesellschaft den Anlegern Informationen auf dem neuesten Stand
hinsichtlich der Identitaumlt der Verwahrstelle des Fonds der Beschreibung der Pflichten der Verwahrstelle
sowie der Interessenkonflikte die entstehen koumlnnen und bei der Beschreibung saumlmtlicher von der
Verwahrstelle uumlbertragener Verwahrungsfunktionen der Liste der Unterverwahrer bzw Lagerstellen
und Angabe saumlmtlicher Interessenkonflikte die sich aus der Aufgabenuumlbertragung ergeben koumlnnen
uumlbermitteln
Haftung der Verwahrstelle
Die Verwahrstelle haftet gegenuumlber dem Fonds und dessen Anlegern fuumlr den Verlust durch die
Verwahrstelle oder einem Dritten dem die Verwahrung von verwahrten Finanzinstrumenten uumlbertragen
wurde
Bei Verlust deines verwahrten Finanzinstruments gibt die Verwahrstelle dem Fonds oder der fuumlr den
Fonds handelnden Verwaltungsgesellschaft unverzuumlglich ein Finanzinstrument gleicher Art zuruumlck oder
erstattet einen entsprechenden Betrag Die Verwahrstelle haftet gemaumlszlig dem Gesetz vom 17 Dezember
2010 sowie nach den geltenden Verordnungen nicht wenn sie nachweisen kann dass der Verlust auf
aumluszligere Ereignisse die nach vernuumlnftigem Ermessen nicht kontrolliert werden koumlnnen und deren
Konsequenzen trotz aller angemessenen Anstrengungen nicht haumltten vermieden werden koumlnnen
zuruumlckzufuumlhren ist
Die Verwahrstelle haftet gegenuumlber dem Fonds und seinen Anlegern auch fuumlr saumlmtliche sonstige
Verluste die diese infolge einer fahrlaumlssigen oder vorsaumltzlichen Nichterfuumlllung der gesetzlichen
Verpflichtungen der Verwahrstelle erleiden
Die Haftung der Verwahrstelle bleibt unter Beruumlcksichtigung der gesetzlichen Ausnahmeregelungen
von einer etwaigen Uumlbertragung von Aufgaben an Unterverwahrer unberuumlhrt
Anleger des Fonds koumlnnen die Haftung der Verwahrstelle unmittelbar oder mittelbar uumlber die
Verwaltungsgesellschaft geltend machen vorausgesetzt dass dies weder zur Verdopplung von
Regressanspruumlchen noch zur Ungleichbehandlung der Anleger des Fonds fuumlhrt
5 Die Register- und Transferstelle
Register- und Transferstelle des Fonds ist die DZ PRIVATBANK SA mit eingetragenem Sitz in 4 rue
Thomas Edison L-1445 Strassen-Luxembourg Die Register- und Transferstelle ist eine
Aktiengesellschaft nach dem Recht des Groszligherzogtums Luxemburg Die Aufgaben der Register- und
Transferstelle bestehen in der Ausfuumlhrung von Antraumlgen bzw Auftraumlgen zur Zeichnung Ruumlcknahme
zum Umtausch und zur Uumlbertragung von Anteilen sowie in der Fuumlhrung des Anteilsregisters
6 Die Zentralverwaltungsstelle
Zentralverwaltungsstelle des Fonds ist die Verwaltungsgesellschaft
7 Besondere Hinweise
71 Rechtstellung der Anleger
Die Verwaltungsgesellschaft legt das in dem Fonds angelegte Geld im eigenen Namen fuumlr
gemeinschaftliche Rechnung der Anleger nach dem Prinzip der Risikostreuung in Wertpapieren und
sonstigen zulaumlssigen Vermoumlgensgegenstaumlnden gemaumlszlig Artikel 41 Abs 1 des Gesetzes vom
17 Dezember 2010 an Das angelegte Geld und die damit erworbenen Vermoumlgenswerte bilden das
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Fondsvermoumlgen das gesondert vom eigenen Vermoumlgen der Verwaltungsgesellschaft gehalten wird
Das Fondsvermoumlgen gehoumlrt nicht zur Insolvenzmasse der Verwaltungsgesellschaft
Durch den Erwerb der Anteile wird der Anleger Miteigentuumlmer der vom Fonds gehaltenen
Vermoumlgensgegenstaumlnde nach Bruchteilen Er kann uumlber die Vermoumlgensgegenstaumlnde nicht verfuumlgen
Mit den Anteilen sind keine Stimmrechte verbunden
Die Anteile am Fonds werden in der im Verkaufsprospekt genannten Art der Verbriefung und Stuumlckelung
ausgegeben Sofern Namensanteile ausgegeben werden werden diese von der Register- und
Transferstelle in das fuumlr den Fonds gefuumlhrte Anteilregister eingetragen In diesem Zusammenhang
werden den Anlegern Bestaumltigungen betreffend die Eintragung in das Anteilregister an die im
Anteilregister angegebene Adresse zugesandt Ein Anspruch auf Auslieferung effektiver Stuumlcke besteht
nicht
Alle Anteile an dem Fonds haben grundsaumltzlich die gleichen Rechte es sei denn die
Verwaltungsgesellschaft beschlieszligt in Uumlbereinstimmung mit Artikel 5 des Verwaltungsreglements
innerhalb des Fonds verschiedene Anteilklassen auszugeben
72 Hinweis zur Durchsetzung von Rechten
Die Verwaltungsgesellschaft weist die Anleger auf die Tatsache hin dass jeglicher Anleger seine
Anlegerrechte in ihrer Gesamtheit unmittelbar gegen den Fonds nur dann geltend machen kann wenn
der Anleger selbst und mit seinem eigenen Namen in dem Anteilinhaberregister des Fonds
eingeschrieben ist In den Faumlllen in denen ein Anleger uumlber eine Zwischenstelle in einen Fonds
investiert hat welche die Investition in ihrem Namen aber im Auftrag des Anlegers unternimmt koumlnnen
nicht unbedingt alle Anlegerrechte unmittelbar durch den Anleger gegen den Fonds geltend gemacht
werden Anlegern wird geraten sich uumlber ihre Rechte zu informieren
73 Allgemeine Hinweise zum Handel mit Anteilen des Fonds
Eine Anlage in den Fonds ist als langfristige Investition gedacht Unter bdquoMarket Timingldquo versteht man
die Methode der Arbitrage bei welcher der Anleger systematisch Anteile des Fonds innerhalb einer
kurzen Zeitspanne unter Ausnutzung der Zeitverschiebungen undoder der Unvollkommenheiten oder
Schwaumlchen des Bewertungssystems des Nettoinventarwerts des Fonds zeichnet umtauscht oder
zuruumlcknimmt Die Verwaltungsgesellschaft ergreift entsprechende Schutz- und oder
Kontrollmaszlignahmen um solchen Praktiken vorzubeugen Sie behaumllt sich auch das Recht vor einen
Zeichnungsantrag oder Umtauschauftrag eines Anlegers zuruumlckzuweisen zu widerrufen oder
auszusetzen wenn der Verdacht besteht dass der Anleger bdquoMarket Timingldquo betreibt
Der Kauf bzw Verkauf von Anteilen nach Handelsschluss zum bereits feststehenden bzw absehbaren
Schlusskurs ndash das so genannte bdquoLate Tradingldquo ndash wird von der Verwaltungsgesellschaft strikt abgelehnt
Die Verwaltungsgesellschaft stellt auf jeden Fall sicher dass die Ausgabe und Ruumlcknahme von Anteilen
auf der Grundlage eines dem Anleger vorher unbekannten Anteilwertes abgerechnet wird Sollte
dennoch der Verdacht bestehen dass ein Anleger bdquoLate Tradingldquo betreibt kann die
Verwaltungsgesellschaft die Annahme des Zeichnungs- bzw Ruumlcknahmeantrages solange verweigern
bis der Antragsteller jegliche Zweifel in Bezug auf seinen Antrag ausgeraumlumt hat
Es kann nicht ausgeschlossen werden dass die Anteile des Fonds an einer amtlichen Boumlrse bzw auch
an anderen Maumlrkten gehandelt werden Der dem Boumlrsenhandel oder Handel in sonstigen Maumlrkten
zugrunde liegende Marktpreis wird nicht ausschlieszliglich durch den Wert der im Fonds gehaltenen
Vermoumlgensgegenstaumlnde sondern auch durch Angebot und Nachfrage bestimmt Daher kann dieser
Marktpreis von dem ermittelten Anteilpreis abweichen
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74 Allgemeine Richtlinien der Anlagepolitik
Das Fondsvermoumlgen wird unter Beachtung des Grundsatzes der Risikostreuung im Sinne der Regeln
von Teil I des Gesetzes vom 17 Dezember 2010 und nach den in Artikel 4 des Verwaltungsreglements
beschriebenen Allgemeinen Richtlinien der Anlagepolitik angelegt Ergaumlnzend hierzu werden die
spezifischen Richtlinien der Anlagepolitik des Fonds in dem Abschnitt bdquoDer Teilfonds im Uumlberblickldquo des
Verkaufsprospekts dargestellt
Artikel 4 des Verwaltungsreglements enthaumllt ferner einer Beschreibung der sonstigen gesetzlich
zulaumlssigen Vermoumlgenswerte sowie solcher Anlageformen die erhoumlhte Risiken beinhalten Bei letzteren
handelt es sich insbesondere um Options- und Finanztermingeschaumlfte Zur Erreichung der Anlageziele
kann auch der Einsatz abgeleiteter Finanzinstrumente (bdquoDerivateldquo) vorgesehen sein Beim Einsatz von
Derivaten wird der Fonds nicht von den im Verkaufsprospekt und Verwaltungsreglement genannten
Anlagezielen abweichen Generell ist darauf hinzuweisen dass die Wertentwicklung der Fondsanteile
im Wesentlichen von den sich boumlrsentaumlglich ergebenden Kursveraumlnderungen der im Fonds enthaltenen
Vermoumlgenswerte und den Ertraumlgnissen bestimmt wird
Der Anleger wird darauf hingewiesen dass die Wertentwicklung in der Vergangenheit keinen
Ruumlckschluss auf eine zukuumlnftige Wertentwicklung zulaumlsst sie kann sowohl houmlher als auch
niedriger ausfallen Es kann keine Zusicherung gegeben werden dass die Ziele der Anlagepolitik
erreicht werden
75 Allgemeine Hinweise zu Derivaten und Techniken fuumlr eine effiziente
Portfolioverwaltung
In Uumlbereinstimmung mit den in Artikel 4 des Verwaltungsreglements beschriebenen Allgemeinen
Regelungen der Anlagepolitik kann sich die Verwaltungsgesellschaft fuumlr den Fonds zur Erreichung
seiner Anlageziele im Rahmen eines effizienten Portfoliomanagements Derivaten
Wertpapierfinanzierungsgeschaumlften sowie sonstiger Techniken und Instrumente die den Anlagezielen
des Fonds entsprechen bedienen
Die Kontrahenten bzw finanziellen Gegenparteien im Sinne von Artikel 3 Absatz 3 der Verordnung (EU)
20152365 des Europaumlischen Parlaments und des Rates vom 25 November 2015 uumlber die Transparenz
von Wertpapierfinanzierungsgeschaumlften und der Weiterverwendung sowie zur Aumlnderung der
Verordnung (EU) Nr 6482012 (bdquoSFTRldquo) bei vorgenannten Geschaumlften muumlssen einer Aufsicht
unterliegen und Ihren Sitz in einem Mitgliedsstaat der EU einem anderen Vertragsstaat des
Abkommens uumlber den Europaumlischen Wirtschaftsraum oder einem Drittstaat dessen
Aufsichtsbestimmungen nach Auffassung der CSSF denjenigen des Rechts der EU gleichwertig sind
haben Der Kontrahent bzw die finanzielle Gegenpartei muss grundsaumltzlich mindestens uumlber ein Rating
im Investment-Grade Bereich verfuumlgen auf die jedoch in begruumlndeten Ausnahmen verzichtet werden
kann Dies kann zum Beispiel der Fall sein wenn der Kontrahent bzw die finanzielle Gegenpartei nach
der Auswahl unter dieses Rating faumlllt In diesem Fall wird die Verwaltungsgesellschaft eine gesonderte
Pruumlfung vornehmen Sie muumlssen daruumlber hinaus auf diese Art von Geschaumlften spezialisiert sein Bei
der Auswahl der Kontrahenten bzw finanziellen Gegenparteien im Rahmen von
Wertpapierfinanzierungsgeschaumlften und Gesamtrendite-Swaps (bdquoTotal Return Swapsldquo) werden Kriterien
wie zB Rechtsstatus Herkunftsland und Bonitaumlt des Kontrahenten beruumlcksichtigt Einzelheiten koumlnnen
auf der Internetseite der Verwaltungsgesellschaft unter wwwhansainvestcom kostenlos eingesehen
werden Dabei kann nicht ausgeschlossen werden dass es sich bei dem Kontrahenten bzw der
finanziellen Gegenpartei um ein mit der Verwaltungsgesellschaft oder dem
PortfolioverwalterAnlageberater verbundenes Unternehmen handelt In diesem Zusammenhang
verweisen wir auf den Abschnitt bdquoInteressenkonflikteldquo
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Derivate und sonstige Techniken und Instrumente sind mit erheblichen Chancen aber auch mit hohen
Risiken verbunden Aufgrund der Hebelwirkung dieser Produkte koumlnnen mit einem relativ niedrigen
Kapitaleinsatz hohe Verluste fuumlr den Fonds entstehen Nachfolgend eine beispielhafte nicht
abschlieszligende Aufzaumlhlung von Derivaten Techniken und Instrumenten die fuumlr den Fonds eingesetzt
werden koumlnnen
bull Terminkontrakte
Terminkontrakte sind fuumlr beide Vertragspartner unbedingt verpflichtende Vereinbarungen zu einem
bestimmten Zeitpunkt dem Faumllligkeitsdatum oder innerhalb eines bestimmten Zeitraumes eine
bestimmte Menge eines bestimmten Basiswerts zu einem im Voraus bestimmten Preis zu kaufen
bzw zu verkaufen Die Verwaltungsgesellschaft darf fuumlr Rechnung des Fonds im Rahmen der
Anlagegrundsaumltze Terminkontrakte auf fuumlr den Fonds erwerbbare Wertpapiere und
Geldmarktinstrumente Zinssaumltze Wechselkurse oder Waumlhrungen sowie auf Qualifizierte
Finanzindices abschlieszligen
bull Optionsgeschaumlfte
Optionsgeschaumlfte beinhalten dass einem Dritten gegen Entgelt (Optionspraumlmie) das Recht
eingeraumlumt wird waumlhrend einer bestimmten Zeit oder am Ende eines bestimmten Zeitraums zu
einem von vornherein vereinbarten Preis (Basispreis) die Lieferung oder die Abnahme von
Vermoumlgensgegenstaumlnden oder die Zahlung eines Differenzbetrages zu verlangen oder auch
entsprechende Optionsrechte zu erwerben
Die Verwaltungsgesellschaft darf fuumlr Rechnung des Fonds im Rahmen der Anlagegrundsaumltze am
Optionshandel teilnehmen sofern und soweit der Fonds gemaumlszlig seiner Anlagepolitik in die zugrunde
liegenden Basiswerte investieren darf
bull Swaps
Die Verwaltungsgesellschaft darf fuumlr Rechnung des Fonds im Rahmen der Anlagegrundsaumltze ua
Zinsswaps Waumlhrungsswaps und Zins-Waumlhrungsswaps Inflationsswaps Varianz-Swaps
Volatilitaumltsswaps und Total Return Swaps abschlieszligen Swaps sind Tauschvertraumlge bei denen die
dem Geschaumlft zugrunde liegenden Zahlungsstroumlme oder Risiken zwischen den Vertragspartnern
ausgetauscht werden
bull Swaptions
Swaptions sind Optionen auf Swaps Eine Swaption ist das Recht nicht aber die Verpflichtung zu
einem bestimmten Zeitpunkt oder innerhalb einer bestimmten Frist in einen hinsichtlich der
Konditionen genau spezifizierten Swap einzutreten Im Uumlbrigen gelten die im Zusammenhang mit
Optionsgeschaumlften dargestellten Grundsaumltze Die Verwaltungsgesellschaft darf fuumlr Rechnung des
Fonds nur solche Swaptions abschlieszligen die sich aus den oben beschriebenen Optionen und
Swaps zusammensetzen
bull Credit Default Swaps
Credit Default Swaps sind Kreditderivate die es ermoumlglichen ein potenzielles Kreditausfallvolumen
auf andere zu uumlbertragen Im Gegenzug zur Uumlbernahme des Kreditausfallrisikos zahlt der Verkaumlufer
des Risikos eine Praumlmie an den Vertragspartner Die Verwaltungsgesellschaft darf fuumlr Rechnung
des Fonds nur einfache standardisierte Credit Default Swaps abschlieszligen die zur Absicherung
einzelner Kreditrisiken im Fonds eingesetzt werden Im Uumlbrigen gelten die Ausfuumlhrungen zu Swaps
entsprechend
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bull Total Return Swaps
Total Return Swaps werden fuumlr einen Fonds getaumltigt um innerhalb eines Fonds einen gesicherten
Ertrag zu generieren und moumlgliche Marktpreisrisiken weitestgehend auszuschalten Gegenstand
eines Total Return Swaps koumlnnen unter anderem die folgende Arten von Vermoumlgensgegenstaumlnden
sein Aktien Rentenpapiere Anleihen Kredite Das Volumen der Total Return Swaps im Verhaumlltnis
zum Fondsvermoumlgen wird fuumlr jeden Fonds individuell bestimmt und ist dem Verkaufsprospekt des
Fonds zu entnehmen Die Ertraumlge aus Total Return Swaps flieszligen ndash nach Abzug der
Transaktionskosten ndash vollstaumlndig dem Fonds zu Es muumlssen jedoch mindestens 50 der im
Rahmen des Total Return Swaps erzielten Brutto-Rendite dem Fonds zuflieszligen
Die Vertragspartner fuumlr Total Return Swaps werden ebenfalls (je nach Ausgestaltung des Total
Return Swaps) individuell ausgewaumlhlt und muumlssen entsprechende Erfahrungswerte sowie
finanzielle Ausstattung vorweisen koumlnnen Eine Liste der aktuellen Vertragspartner fuumlr Total Return
Swaps ist auf der Internetseite der Verwaltungsgesellschaft unter wwwhansainvestcom zu finden
Derzeit werden keine Total Return Swaps fuumlr den Fonds erworben
bull In Finanzinstrumente eingebettete Derivate
Fuumlr den Fonds duumlrfen Finanzinstrumente mit eingebettetem Derivat erworben werden sofern es
sich bei den Basiswerten um Instrumente im Sinne von Artikel 41 Absatz (1) des Gesetzes vom
17 Dezember 2010 oder zB um Finanzindizes Zinssaumltze Wechselkurse oder Waumlhrungen
handelt Bei Finanzinstrumenten mit eingebettetem Derivat kann es sich bspw um strukturierte
Produkte (Zertifikate Aktienanleihen Optionsanleihen Wandelanleihen Credit Linked Notes etc)
oder Optionsscheine handeln Die unter der Begrifflichkeit in Finanzinstrumente eingebettete
Derivate konzipierten Produkte zeichnen sich idR dadurch aus dass die eingebetteten derivativen
Komponenten die Zahlungsstroumlme des gesamten Produkts beeinflussen Neben den
Risikomerkmalen von Wertpapieren sind auch die Risikomerkmale von Derivaten und sonstigen
Techniken und Instrumenten maszliggeblich
Strukturierte Produkte duumlrfen unter der Bedingung zum Einsatz kommen dass es sich bei diesen
Produkten um Wertpapiere im Sinne des Artikels 2 der Groszligherzoglichen Verordnung vom
8 Februar 2008 handelt
bull Wertpapierfinanzierungsgeschaumlfte
Als Wertpapierfinanzierungsgeschaumlfte gelten zB
- Wertpapierleihgeschaumlfte
- Pensionsgeschaumlfte
Wertpapierfinanzierungsgeschaumlfte koumlnnen im Rahmen der effizienten Portfolioverwaltung zB zum
Erreichen des Anlageziels oder zu Steigerung der Rendite eingesetzt werden Diese koumlnnen die
Wertentwicklung des Fonds beeinflussen Dadurch kann sich das RisikoprofilVerlustrisiko des
Fonds zumindest zeitweise erhoumlhen
Bei den im Rahmen von Wertpapierfinanzierungsgeschaumlften verwendeten Arten von
Vermoumlgenswerten kann es sich um die gemaumlszlig der Anlagepolitik des Fonds zulaumlssigen Arten von
Vermoumlgensgegenstaumlnden handeln
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Die im Rahmen der Wertpapierfinanzierungsgeschaumlfte erzielte Rendite flieszligt - abzuumlglich aller damit
zusammenhaumlngenden Kosten einschlieszliglich etwaiger Transaktionskosten - vollstaumlndig dem
Fondsvermoumlgen zu Es muumlssen jedoch mindestens 50 der im Rahmen der
Wertpapierfinanzierungsgeschaumlfte erzielten Brutto-Rendite dem Fondsvermoumlgen zuflieszligen
- Wertpapierleihgeschaumlfte
Ein Wertpapierleihgeschaumlft ist ein Geschaumlft durch das eine Gegenpartei Wertpapiere in
Verbindung mit der Verpflichtung uumlbertraumlgt dass die die Wertpapiere entleihende Partei zu
einem spaumlteren Zeitpunkt oder auf Ersuchen der uumlbertragenden Partei gleichwertige Papiere
zuruumlckgibt fuumlr die Gegenpartei welche die Wertpapiere uumlbertraumlgt ist das ein
Wertpapierleihgeschaumlft und fuumlr die Gegenpartei der sie uumlbertragen werden ein
Wertpapierentleihegeschaumlft
In diesem Zusammenhang kann der Fonds zur Erzielung zusaumltzlichen Kapitals- oder Ertrags
oder zur Verringerung seiner Kosten oder Risiken Wertpapierleihgeschaumlfte taumltigen wobei
solche Geschaumlfte mit den anwendbaren Luxemburger Gesetzen und Verordnungen den CSSF
Rundschreiben (unter anderem CSSF 08356 CSSF 11512 und CSSF 14592) sowie der
SFTR im Einklang stehen muumlssen
a) Der Fonds darf Wertpapiere entweder direkt oder im Rahmen eines standardisierten
Wertpapierleihsystems das durch einen anerkannten Organismus zur
Wertpapierabwicklung oder Clearinginstitutionen wie CLEARSTREAM und EUROCLEAR
oder von einem auf derartige Geschaumlfte spezialisierten Finanzinstitut organisiert wird
verleihen Der Fonds stellt sicher dass uumlbertragene Wertpapiere im Rahmen der
Wertpapierleihe jederzeit zuruumlck uumlbertragen werden koumlnnen und das eingegangene
Wertpapierleihgeschaumlft jederzeit beendet werden kann Handelt das vorgenannte
Finanzinstitut fuumlr eigene Rechnung ist es als Gegenpartei des Wertpapierleihevertrages
anzusehen Verleiht der Fonds seine Wertpapiere an Unternehmen die im Rahmen eines
Verwaltungs- oder Kontrollverhaumlltnisses mit dem Fonds verbunden sind ist insbesondere
auf Interessenkonflikte die sich ergeben koumlnnen zu achten Der Fonds muss vorab oder
zum Zeitpunkt der Uumlbertragung der verliehenen Wertpapiere eine Sicherheit in
Uumlbereinstimmung mit den aufsichtsrechtlichen Anforderungen an das Kontrahentenrisiko
und die Sicherheitsleistung erhalten Zum Ablauf des Wertpapierleihevertrages erfolgt die
Ruumlckuumlbertragung der Sicherheit zeitgleich oder im Anschluss an die Ruumlckgabe der
verliehenen Wertpapiere Im Rahmen eines standardisierten Wertpapierleihsystems das
durch einen anerkannten Organismus zur Wertpapierabwicklung organisiert wird oder
eines Wertpapierleihsystems das durch ein Finanzinstitut organisiert wird das
aufsichtsrechtlichen Vorschriften unterliegt die nach Ansicht der CSSF den EU-
Bestimmungen gleichwertig sind und das auf diese Geschaumlftsart spezialisiert ist kann die
Uumlbertragung der verliehenen Wertpapiere vor Erhalt der Sicherheit erfolgen wenn der
Vermittler (intermeacutediaire) die ordnungsgemaumlszlige Durchfuumlhrung des Geschaumlfts sicherstellt
Dieser Vermittler kann anstelle des Darlehensnehmers dem Fonds eine Sicherheit in
Uumlbereinstimmung mit den aufsichtsrechtlichen Anforderungen an das Kontrahentenrisiko
und die Sicherheitsleistung zur Verfuumlgung stellen In diesem Fall wird der Vermittler
vertraglich zur Stellung der Sicherheiten verpflichtet
b) Der Fonds muss dafuumlr Sorge tragen dass der Umfang der Wertpapierleihgeschaumlfte in
angemessener Houmlhe gehalten wird oder muss die Ruumlckgabe der verliehenen Wertpapiere
in einer Art und Weise verlangen koumlnnen dass es ihm jederzeit moumlglich ist seiner
Verpflichtung zur Ruumlcknahme nachzukommen und sicherstellen dass diese Geschaumlfte die
Verwaltung der Vermoumlgenswerte des Fonds gemaumlszlig seiner Anlagepolitik nicht
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beeintraumlchtigen Bis zu 100 des Bestandes an wertpapierleihefaumlhigen
Vermoumlgensgegenstaumlnden duumlrfen verliehen werden Fuumlr jedes abgeschlossene
Wertpapierleihgeschaumlft muss der Fonds sicherstellen dass der Verkehrswert der Sicherheit
waumlhrend der gesamten Laufzeit des Leihgeschaumlfts mindestens so hoch wie der
Verkehrswert der wiederverwendeten Vermoumlgenswerte ist
c) Erhalt einer angemessenen Sicherheit
Der Fonds darf eine Sicherheit in Uumlbereinstimmung mit den hier genannten Anforderungen
mit einbeziehen um das Kontrahentenrisiko bei Geschaumlften mit Ruumlckkaufsrecht zu
beruumlcksichtigen
Der Fonds muss taumlglich eine Neubewertung der erhaltenen Sicherheit vornehmen Der
Vertrag zwischen dem Fonds und der Gegenpartei muss Bestimmungen vorsehen die die
Leistung zusaumltzlicher Sicherheiten durch die Gegenpartei innerhalb einer aumluszligerst kurzen
Frist verlangen wenn der Wert der bereits geleisteten Sicherheit sich im Verhaumlltnis zu dem
abzusichernden Betrag als nicht ausreichend erweist Daruumlber hinaus muss dieser Vertrag
gegebenenfalls Sicherheitsmargen vorsehen die den Waumlhrungs- oder Marktrisiken
Rechnung tragen die mit den als Sicherheit akzeptierten Vermoumlgenswerten verbunden
sind
Bei den als Sicherheit akzeptierten Vermoumlgenswerten handelt es sich um die im Abschnitt
bdquoSicherheitenstrategieldquo genannten Sicherheiten
Der Anteil der verwalteten Vermoumlgenswerte der voraussichtlich bei diesen Geschaumlften zum
Einsatz kommen wird liegt bei 0 Hierbei handelt es sich um eine Prognose der
tatsaumlchliche Anteil kann in Abhaumlngigkeit der fondsspezifischen Anlagepolitik davon
abweichen
- Pensionsgeschaumlfte
Ein Pensionsgeschaumlft ist ein Geschaumlft aufgrund einer Vereinbarung durch die eine Gegenpartei
Wertpapiere oder garantierte Rechte an Wertpapieren veraumluszligert und die Vereinbarung eine
Verpflichtung zum Ruumlckerwerb derselben Wertpapiere oder Rechte mdash oder ersatzweise von
Wertpapieren mit denselben Merkmalen mdash zu einem festen Preis und zu einem vom
Pensionsgeber festgesetzten oder noch festzusetzenden spaumlteren Zeitpunkt enthaumllt Rechte an
Wertpapieren koumlnnen nur dann Gegenstand eines solchen Geschaumlfts sein wenn sie von einer
anerkannten Boumlrse garantiert werden die die Rechte an den Wertpapieren haumllt und wenn die
Vereinbarung der einen Gegenpartei nicht erlaubt ein bestimmtes Wertpapier zugleich an mehr
als eine andere Gegenpartei zu uumlbertragen oder zu verpfaumlnden bei dem Geschaumlft handelt es
sich fuumlr die Gegenpartei die die Wertpapiere veraumluszligert um eine
Pensionsgeschaumlftsvereinbarung und fuumlr die Gegenpartei die sie erwirbt um eine umgekehrte
Pensionsgeschaumlftsvereinbarung
Die Verwaltungsgesellschaft kann fuumlr den Fonds als Kaumlufer Geschaumlfte mit Ruumlckkaufsrecht
eingehen die in Kaumlufen von Titeln bestehen bei denen die vertraglichen Regelungen dem
Verkaumlufer (Gegenpartei) das Recht gewaumlhren die verkauften Titel vom Fonds zu einem Preis
und innerhalb einer Frist die zwischen den beiden Parteien bei Vertragsabschluss vereinbart
wurden zuruumlckzukaufen Die Verwaltungsgesellschaft kann fuumlr den Fonds als Verkaumlufer
Geschaumlfte mit Ruumlckkaufsrecht eingehen die in Verkaumlufen von Titeln bestehen bei denen die
vertraglichen Bedingungen dem Fonds das Recht vorbehalten die verkauften Titel vom Kaumlufer
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(Gegenpartei) zu einem Preis und innerhalb einer Frist die zwischen den beiden Parteien bei
Vertragsabschluss vereinbart wurden zuruumlckzukaufen
Die Verwaltungsgesellschaft kann bei Pensionsgeschaumlften entweder als Kaumlufer oder als
Verkaumlufer auftreten Eine Beteiligung an solchen Geschaumlften unterliegt jedoch folgenden
Richtlinien
a) Wertpapiere uumlber ein Pensionsgeschaumlft duumlrfen nur gekauft oder verkauft werden wenn es
sich bei der Gegenpartei um ein Finanzinstitut handelt das sich auf diese Art von
Geschaumlften spezialisiert hat
b) Waumlhrend der Laufzeit eines Pensionsgeschaumlfts duumlrfen die vertragsgegenstaumlndlichen
Wertpapiere vor Ausuumlbung des Rechts auf den Ruumlckkauf dieser Wertpapiere oder vor
Ablauf der Ruumlckkauffrist nicht veraumluszligert werden
Fuumlr den Fall dass die Verwaltungsgesellschaft ein Pensionsgeschaumlft abschlieszligt muss
sichergestellt sein dass die Verwaltungsgesellschaft jederzeit den vollen Geldbetrag des
abgeschlossenen Pensionsgeschaumlftes zuruumlckfordern oder aber das Geschaumlft zum
aktuellen Marktwert bzw mit der aufgelaufenen Gesamthoumlhe beendet werden kann
Daruumlber hinaus stellt die Verwaltungsgesellschaft sicher dass das Pensionsgeschaumlft
jederzeit beendet werden kann und das zugrunde liegende Wertpapier zuruumlckgefordert
werden kann
Bis zu 100 des Fondsvermoumlgens duumlrfen im Wege eines Pensionsgeschaumlfts an Dritte
uumlbertragen werden
Der Anteil der verwalteten Vermoumlgenswerte der voraussichtlich bei diesen Geschaumlften zum
Einsatz kommen wird liegt bei 0 Hierbei handelt es sich um eine Prognose der
tatsaumlchliche Anteil kann in Abhaumlngigkeit der fondsspezifischen Anlagepolitik davon
abweichen
bull OTC-Derivatgeschaumlfte
Die Verwaltungsgesellschaft darf fuumlr Rechnung des Fonds sowohl Derivatgeschaumlfte taumltigen die an
einer Boumlrse zum Handel zugelassen oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder
in diesen einbezogen sind als auch auszligerboumlrsliche Geschaumlfte sogenannte over-the-counter
(OTC)-Geschaumlfte Derivatgeschaumlfte die nicht zum Handel an einer Boumlrse zugelassen oder an
einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind darf die
Gesellschaft nur mit geeigneten Kreditinstituten oder Finanzdienstleistungsinstituten auf der Basis
standardisierter Rahmenvertraumlge taumltigen Bei auszligerboumlrslich gehandelten Derivaten wird das
Kontrahentenrisiko bezuumlglich eines Vertragspartners auf 5 Prozent des Wertes des Fonds
beschraumlnkt Ist der Vertragspartner ein Kreditinstitut mit Sitz in einem Mitgliedstaat der EU in einem
anderen Vertragsstaat des Abkommens uumlber den EWR oder einem Drittstaat mit vergleichbarem
Aufsichtsniveau so darf das Kontrahentenrisiko bis zu 10 Prozent des Wertes des Fonds betragen
Auszligerboumlrslich gehandelte Derivatgeschaumlfte die mit einer zentralen Clearingstelle einer Boumlrse oder
eines anderen organisierten Marktes als Vertragspartner abgeschlossen werden werden auf die
Kontrahentengrenzen nicht angerechnet wenn die Derivate einer taumlglichen Bewertung zu
Marktkursen mit taumlglichem Margin-Ausgleich unterliegen Anspruumlche des Fonds gegen einen
Zwischenhaumlndler sind jedoch auf die Grenzen anzurechnen auch wenn das Derivat an einer Boumlrse
oder an einem anderen organisierten Markt gehandelt wird
bull Sicherheitenstrategie
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Im Rahmen von Derivate- Wertpapier-Darlehens- und Pensionsgeschaumlften nimmt die
Verwaltungsgesellschaft fuumlr Rechnung des Fonds Sicherheiten entgegen soweit sie nicht verpflichtet
ist aufgrund ihrer Funktion in dem Geschaumlft eine Sicherheit zu stellen (zB bei bestimmten
Derivatgeschaumlften wie CFD in denen die Gesellschaft ggf eine so genannte Margin stellen muss) Die
Sicherheiten dienen dazu das Ausfallrisiko des Vertragspartners dieser Geschaumlfte ganz oder teilweise
zu reduzieren
Arten der zulaumlssigen Sicherheiten
Aktuell akzeptiert die Verwaltungsgesellschaft bei DerivategeschaumlftenWertpapier-
Darlehensgeschaumlften und Pensionsgeschaumlften nur Barsicherheiten Sollten kuumlnftig auch Nicht-
Barsicherheiten akzeptiert werden wird die Gesellschaft einen risikoorientiert gestalteten
Sicherheitenabschlag (Haircut) verwenden Es werden nur solche Nicht-Barsicherheiten akzeptiert
die aus Vermoumlgensgegenstaumlnden bestehen die fuumlr das Investmentvermoumlgen nach Maszliggabe des
KAGB erworben werden duumlrfen und die weiteren Voraussetzungen des sect 27 Abs 7 DerivateV bzw
des sect 200 Abs 2 KAGB erfuumlllen
bull Bemerkungen
Die vorgenannten Techniken und Instrumente koumlnnen gegebenenfalls durch die
Verwaltungsgesellschaft erweitert werden wenn am Markt neue dem Anlageziel entsprechende
Instrumente angeboten werden die der Fonds gemaumlszlig den aufsichtsrechtlichen und gesetzlichen
Bestimmungen anwenden darf
Durch die Nutzung von Techniken und Instrumenten fuumlr eine effiziente Portfolioverwaltung koumlnnen
direkte indirekte Kosten anfallen welche dem Fonds belastet werden bzw welche das
Fondsvermoumlgen schmaumllern Diese Kosten koumlnnen sowohl fuumlr dritte Parteien als auch fuumlr zur
Verwaltungsgesellschaft oder Verwahrstelle zugehoumlrige Parteien anfallen
76 Anteile
761 Anteilswertberechnung
Das Netto-Fondsvermoumlgen des Fonds lautet auf Euro (bdquoReferenzwaumlhrungldquo)
Der Wert eines Anteils (bdquoAnteilwertldquo) lautet auf die Referenzwaumlhrung sofern nicht fuumlr etwaige weitere
Anteilklassen im Abschnitt Der Teilfonds im Uumlberblick eine von der Referenzwaumlhrung abweichende
Waumlhrung angegeben ist (bdquoAnteilklassenwaumlhrungldquo)
Der Anteilwert wird von der Verwaltungsgesellschaft oder einem von ihr Beauftragten unter Aufsicht der
Verwahrstelle an jedem Bankarbeitstag der zugleich Boumlrsentag in Luxemburg Frankfurt am Main und
Hamburg ist mit Ausnahme des 24 und 31 Dezember eines jeden Jahres (bdquoBewertungstagldquo)
berechnet Zur Berechnung des Anteilwertes wird der Wert der zu dem Fonds gehoumlrenden
Vermoumlgenswerte abzuumlglich der Verbindlichkeiten des Fonds (bdquoNetto-Fondsvermoumlgenldquo) an jedem
Bewertungstag ermittelt und durch die Anzahl der am Bewertungstag im Umlauf befindlichen Anteile
des Fonds geteilt und auf zwei Dezimalstellen gerundet Weitere Einzelheiten zur Berechnung des
Anteilwertes sind insbesondere in Artikel 6 des Verwaltungsreglements festgelegt
762 Ausgabe von Anteilen
a) Anteile werden an jedem Bewertungstag zum Ausgabepreis ausgegeben Ausgabepreis ist der
Anteilwert gemaumlszlig Artikel 6 Nr 4 des Verwaltungsreglements zuzuumlglich eines Ausgabeaufschlages
dessen maximale Houmlhe in dem Abschnitt Der Teilfonds im Uumlberblick aufgefuumlhrt ist Der
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Ausgabepreis kann sich um Gebuumlhren oder andere Belastungen erhoumlhen die in den jeweiligen
Vertriebslaumlndern anfallen
b) Sofern der Fonds Namensanteile herausgibt koumlnnen Zeichnungsantraumlge fuumlr den Erwerb von
Namensanteilen bei der Verwaltungsgesellschaft und der Vertriebsstelle eingereicht werden Diese
entgegennehmenden Stellen sind zur unverzuumlglichen Weiterleitung der Zeichnungsantraumlge an die
Register- und Transferstelle verpflichtet Maszliggeblich ist der Eingang bei der Register- und
Transferstelle Diese nimmt die Zeichnungsantraumlge im Auftrag der Verwaltungsgesellschaft an
Zeichnungsantraumlge fuumlr den Erwerb von Anteilen die in einer Globalurkunde verbrieft sind
(bdquoInhaberanteileldquo) werden von der Stelle bei der der Zeichner sein Depot unterhaumllt an die Register-
und Transferstelle (bdquomaszliggebliche Stelleldquo) weitergeleitet Maszliggeblich ist der Eingang bei der
Register- und Transferstelle
Vollstaumlndige Zeichnungsantraumlge welche bis spaumltestens 1400 Uhr an einem Bewertungstag bei der
maszliggeblichen Stelle eingegangen sind werden zum Ausgabepreis des darauf folgenden
Bewertungstages abgerechnet sofern der Gegenwert der gezeichneten Anteile zur Verfuumlgung
steht Die Verwaltungsgesellschaft stellt auf jeden Fall sicher dass die Ausgabe von Anteilen auf
der Grundlage eines dem Anleger vorher unbekannten Anteilwertes abgerechnet wird Sollte
dennoch der Verdacht bestehen dass ein Anleger Late Trading betreibt kann die
Verwaltungsgesellschaft die Annahme des Zeichnungsantrages solange verweigern bis der
Antragsteller jegliche Zweifel in Bezug auf seinen Zeichnungsantrag ausgeraumlumt hat Vollstaumlndige
Zeichnungsantraumlge welche nach 1400 Uhr an einem Bewertungstag bei der maszliggeblichen Stelle
eingegangen sind werden zum Ausgabepreis des uumlbernaumlchsten Bewertungstages abgerechnet
Sollte der Gegenwert der gezeichneten Namensanteile zum Zeitpunkt des Eingangs des
vollstaumlndigen Zeichnungsantrages bei der Register- und Transferstelle nicht zur Verfuumlgung stehen
oder der Zeichnungsantrag fehlerhaft oder unvollstaumlndig eingehen gilt der Zeichnungsantrag als
mit dem Datum bei der Register- und Transferstelle eingegangen an dem der Gegenwert der
gezeichneten Anteile zur Verfuumlgung steht bzw der Zeichnungsantrag ordnungsgemaumlszlig vorliegt
Die Inhaberanteile werden bei Eingang des Ausgabepreises bei der Register- und Transferstelle
bzw bei der Verwahrstelle im Auftrag der Verwaltungsgesellschaft von der Verwahrstelle bzw
Register- und Transferstelle uumlbertragen indem sie der Stelle gutgeschrieben werden bei der der
Zeichner sein Depot unterhaumllt
c) Der Ausgabepreis ist innerhalb von der im Abschnitt bdquoDer Teilfonds im Uumlberblickldquo angegebenen
Anzahl von Bankarbeitstagen nach dem entsprechenden Bewertungstag in der Fondswaumlhrung bzw
im Falle von mehreren Anteilklassen in der jeweiligen Anteilklassenwaumlhrung bei der Verwahrstelle
in Luxemburg zahlbar
d) Die Umstaumlnde unter denen die Ausgabe von Anteilen eingestellt wird werden in Artikel 9 iVm
Artikel 7 des Verwaltungsreglements beschrieben
763 Ruumlcknahme und Umtausch von Anteilen
a) Die Anleger sind berechtigt jederzeit die Ruumlcknahme ihrer Anteile zum Anteilwert gegebenenfalls
abzuumlglich eines etwaigen Ruumlcknahmeabschlages (bdquoRuumlcknahmepreisldquo) zu verlangen Diese
Ruumlcknahme erfolgt nur an einem Bewertungstag Sollte ein Ruumlcknahmeabschlag erhoben werden
so ist dessen maximale Houmlhe in dem Abschnitt Der Teilfonds im Uumlberblick angegeben
Der Ruumlcknahmepreis vermindert sich in bestimmten Laumlndern um dort anfallende Steuern und
andere Belastungen Mit Auszahlung des Ruumlcknahmepreises erlischt der entsprechende Anteil
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b) Die Auszahlung des Ruumlcknahmepreises sowie etwaige sonstige Zahlungen an die Anleger erfolgen
uumlber die Verwahrstelle und uumlber die Zahlstellen Die Verwahrstelle ist nur insoweit zur Zahlung
verpflichtet als keine gesetzlichen Bestimmungen zB devisenrechtliche Vorschriften oder andere
von der Verwahrstelle nicht beeinflussbare Umstaumlnde die Uumlberweisung des Ruumlcknahmepreises in
das Land des Antragstellers verbieten
Die Verwaltungsgesellschaft kann Anteile einseitig gegen Zahlung des Ruumlcknahmepreises
zuruumlckkaufen soweit dies im Interesse der Gesamtheit der Anleger oder zum Schutz der Anleger
oder des Fonds erforderlich erscheint
c) Sofern unterschiedliche Anteilklassen innerhalb des Fonds angeboten werden kann ein Umtausch
von Anteilen einer Anteilklasse in Anteile einer anderen Anteilklasse innerhalb des Fonds erfolgen
sofern nicht im Abschnitt Der Teilfonds im Uumlberblick etwas Gegenteiliges bestimmt ist In diesen
Faumlllen wird keine Umtauschprovision erhoben
Die Verwaltungsgesellschaft kann fuumlr den jeweiligen Fonds einen Umtauschantrag zuruumlckweisen
wenn dies im Interesse des Fonds oder im Interesse der Anleger geboten erscheint
d) Vollstaumlndige Ruumlcknahmeauftraumlge bzw Umtauschantraumlge fuumlr die Ruumlcknahme bzw den Umtausch
von Namensanteilen koumlnnen bei der Verwaltungsgesellschaft dereiner etwaigen Vertriebsstelle
und den Zahlstellen eingereicht werden Diese entgegennehmenden Stellen sind zur
unverzuumlglichen Weiterleitung der Ruumlcknahmeauftraumlge bzw Umtauschantraumlge an die Register- und
Transferstelle verpflichtet Ein Ruumlcknahmeauftrag bzw ein Umtauschantrag fuumlr die Ruumlcknahme
bzw den Umtausch von Namensanteilen ist dann vollstaumlndig wenn er den Namen und die Anschrift
des Anlegers sowie die Anzahl bzw den Gegenwert der zuruumlckzugebenden oder
umzutauschenden Anteile und den Namen des Fonds angibt und wenn er von dem
entsprechenden Anleger unterschrieben ist
Vollstaumlndige Ruumlcknahmeauftraumlge bzw Umtauschantraumlge fuumlr die Ruumlcknahme bzw den Umtausch
von Inhaberanteilen werden durch die Stelle bei der der Anleger sein Depot unterhaumllt an die
Register- und Transferstelle weitergeleitet
Vollstaumlndige Ruumlcknahmeauftraumlge bzw vollstaumlndige Umtauschantraumlge welche bis spaumltestens 1400
Uhr an einem Bewertungstag eingegangen sind werden zum Anteilwert des darauf folgenden
Bewertungstages abzuumlglich eines etwaigen Ruumlcknahmeabschlages bzw unter Beruumlcksichtigung
der Umtauschprovision abgerechnet Die Verwaltungsgesellschaft stellt auf jeden Fall sicher dass
die Ruumlcknahme bzw der Umtausch von Anteilen auf der Grundlage eines dem Anleger vorher
unbekannten Anteilwertes abgerechnet wird Vollstaumlndige Ruumlcknahmeauftraumlge bzw vollstaumlndige
Umtauschantraumlge welche nach 1400 Uhr an einem Bewertungstag eingegangen sind werden zum
Anteilwert des uumlbernaumlchsten Bewertungstages abzuumlglich eines etwaigen Ruumlcknahmeabschlages
bzw unter Beruumlcksichtigung der Umtauschprovision abgerechnet
Maszliggeblich fuumlr den Eingang des Ruumlcknahmeauftrages bzw des Umtauschantrages ist der Eingang
bei der Register- und Transferstelle
Die Auszahlung des Ruumlcknahmepreises erfolgt innerhalb von der im Abschnitt Der Teilfonds im
Uumlberblick angegebenen Anzahl von Bankarbeitstagen nach dem entsprechenden Bewertungstag
in der Fondswaumlhrung bzw im Falle von mehreren Anteilklassen in der jeweiligen
Anteilklassenwaumlhrung Im Fall von Namensanteilen erfolgt die Auszahlung auf ein vom Anleger
anzugebendes Konto
Sich aus dem Umtausch von Anteilen ergebende Spitzenbetraumlge werden dem Anleger
gutgeschrieben
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e) Die Verwaltungsgesellschaft ist verpflichtet die Ruumlcknahme bzw den Umtausch von Anteilen
wegen einer Einstellung der Berechnung des Anteilwertes zeitweilig einzustellen
f) Die Verwaltungsgesellschaft ist nach vorheriger Genehmigung durch die Verwahrstelle unter
Wahrung der Interessen der Anleger berechtigt erhebliche Ruumlcknahmen erst zu taumltigen nachdem
entsprechende Vermoumlgenswerte des Fonds ohne Verzoumlgerung verkauft wurden In diesem Falle
erfolgt die Ruumlcknahme zum dann geltenden Ruumlcknahmepreis Entsprechendes gilt fuumlr Antraumlge auf
Umtausch von Anteilen Die Verwaltungsgesellschaft achtet aber darauf dass dem Fondsvermoumlgen
ausreichende fluumlssige Mittel zur Verfuumlgung stehen damit eine Ruumlcknahme bzw der Umtausch von
Anteilen auf Antrag von Anlegern unter normalen Umstaumlnden unverzuumlglich erfolgen kann
77 Ertragsverwendung
Die Ertragsverwendung wird im Verwaltungsreglement und dem fondsspezifischen Abschnitt Der
Teilfonds im Uumlberblick des Verkaufsprospektes festgelegt Zur Ausschuumlttung koumlnnen im Rahmen der
Bestimmungen des Artikels 12 des Verwaltungsreglements die ordentlichen Nettoertraumlge sowie die im
Fondsvermoumlgen realisierten Kursgewinne und sonstigen Aktiva des Fonds kommen
78 Preisveroumlffentlichungen
Der jeweils guumlltige Anteilwert Ausgabe- und Ruumlcknahmepreis sowie alle sonstigen Informationen fuumlr
die Anleger koumlnnen jederzeit am Sitz der Verwaltungsgesellschaft der Verwahrstelle bei den
Zahlstellen und den etwaigen Vertriebsstellen erfragt werden Auszligerdem werden die Ausgabe- und
Ruumlcknahmepreise bewertungstaumlglich auf der Internetseite der Verwaltungsgesellschaft unter
wwwhansainvestcom veroumlffentlicht
79 Kosten
Fuumlr die Verwaltung des Fonds ist die Verwaltungsgesellschaft berechtigt eine Verguumltung in
angemessener Houmlhe zu erhalten sowie die aus der entgeltlichen Beauftragung weiterer fuumlr den Fonds
taumltiger Dienstleister resultierenden Verguumltungen zu veranlassen
Hinsichtlich naumlherer Einzelheiten wird auf die in Artikel 11 des Verwaltungsreglements und den
fondsspezifischen Angaben in Abschnitt bdquoDer Teilfonds im Uumlberblickldquo des Verkaufsprospektes
verwiesen
710 Steuern
7101 Besteuerung des Fonds
Das Fondsvermoumlgen unterliegt im Groszligherzogtum Luxemburg der so genannten taxe
drsquoabonnement in Houmlhe von derzeit 005 pa bzw 001 pa fuumlr die Fonds oder Anteilklassen
deren Anteile ausschlieszliglich an institutionelle Anleger ausgegeben werden Die taxe drsquoabonnement
ist vierteljaumlhrlich auf das jeweils am Quartalsende ausgewiesene Netto-Fondsvermoumlgen zahlbar
Die Houmlhe der taxe drsquoabonnement ist fuumlr den Fonds bzw den jeweiligen Anteilklassen in dem
Abschnitt Der Teilfonds im Uumlberblick erwaumlhnt Soweit der Fonds in anderen Luxemburger
Investmentvermoumlgen angelegt ist die ihrerseits bereits der taxe drsquoabonnement unterliegen entfaumlllt
diese Steuer fuumlr den Teil des Fondsvermoumlgens welcher in solche Luxemburger
Investmentvermoumlgen angelegt ist
Die Einkuumlnfte des Fonds aus der Anlage des Fondsvermoumlgens werden im Groszligherzogtum
Luxemburg nicht besteuert Allerdings koumlnnen diese Einkuumlnfte in Laumlndern in denen das
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Fondsvermoumlgen angelegt ist der Quellenbesteuerung unterworfen sein In solchen Faumlllen sind
weder die Verwahrstelle noch die Verwaltungsgesellschaft zur Einholung von
Steuerbescheinigungen verpflichtet
Interessenten und Anlegern wird empfohlen sich uumlber Gesetze und Verordnungen die auf die
Besteuerung des Fondsvermoumlgens den Kauf den Besitz und die Ruumlcknahme von Anteilen
Anwendung finden zu informieren und ggf beraten zu lassen
7102 Besteuerung der Ertraumlge an dem Fonds beim Anleger
Anleger die nicht im Groszligherzogtum Luxemburg ansaumlssig sind bzw dort keine Betriebsstaumltte
unterhalten muumlssen auf ihre Anteile oder Ertraumlge aus Anteilen im Groszligherzogtum Luxemburg
daruumlber hinaus weder Einkommen- Erbschaft- noch Vermoumlgensteuer entrichten Fuumlr sie gelten die
jeweiligen nationalen Steuervorschriften
Natuumlrliche Personen mit Wohnsitz im Groszligherzogtum Luxemburg die nicht in einem anderen Staat
steuerlich ansaumlssig sind muumlssen seit dem 1 Januar 2006 unter Bezugnahme auf das Luxemburger
Gesetz zur Umsetzung der Richtlinie auf die dort genannten Zinsertraumlge eine abgeltende
Quellensteuer in Houmlhe von 10 zahlen Diese Quellensteuer kann unter bestimmten Bedingungen
auch Zinsertraumlge eines Investmentfonds betreffen Gleichzeitig wurde im Groszligherzogtum
Luxemburg die Vermoumlgenssteuer abgeschafft
Interessenten und Anlegern wird empfohlen sich uumlber die Gesetze und Verordnungen die auf den
Kauf den Besitz und die Ruumlcknahme von Anteilen Anwendung finden zu informieren und ggf
beraten zu lassen
711 Risikoprofil des Fonds
Die von der Verwaltungsgesellschaft verwalteten Luxemburger Investmentvermoumlgen werden in eines
von fuumlnf Risikoprofilen eingeordnet Die Uumlbergaumlnge der Risikoprofile sind flieszligend Grundsaumltzlich
besteht die Annahme dass das Risikoprofil 1 am risikoaumlrmsten ist waumlhrend das Risikoprofil 5 am
risikoreichsten ist Das Risikoprofil fuumlr den Fonds finden Sie in dem Abschnitt bdquoDer Teilfonds im
Uumlberblickldquo Die Beschreibungen der folgenden Profile wurden unter der Voraussetzung von normal
funktionierenden Maumlrkten erstellt In unvorhergesehenen Marktsituationen oder Marktstoumlrungen
aufgrund nicht funktionierender Maumlrkte koumlnnen weitergehende Risiken als die in dem Risikoprofil
genannten auftreten
Die Verwaltungsgesellschaft weist ausdruumlcklich darauf hin dass durch den Ausweis einer
Einschaumltzung zum Risikoprofil des Fonds keine Aussage uumlber tatsaumlchlich eintretende
Wertverluste oder Wertzuwaumlchse getroffen werden
Nachfolgend finden Sie eine grobe Definition der verschiedenen Profile
Risikoprofil 1 ndash Wertbewahrend
Das Investmentvermoumlgen unterliegt sehr minimalen Schwankungen und geht damit geringe
Risiken ein Typische Anlageinstrumente sind hauptsaumlchlich kurzfristige Zinstitel wie z B
Geldmarktinstrumente oder Cash-Bestaumlnde Derivate duumlrfen nur zu Absicherungszwecken
erworben werden
Risikoprofil 2 ndash Sicherheitsbetont
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Das Investmentvermoumlgen unterliegt nur geringen Schwankungen und geht damit wenige
Risiken ein Typische Anlageinstrumente sind hauptsaumlchlich sichere Zinstitel mit variierenden
Laufzeiten wie z B Staatsanleihen und vergleichbare Renten Derivate duumlrfen nur zu
Absicherungszwecken erworben werden
Risikoprofil 3 ndash Wachstumsorientiert
Das Investmentvermoumlgen unterliegt maumlszligigen Schwankungen und geht damit moderate Risiken
ein Typische Anlageinstrumente sind oftmals eine Mischung aus verschiedenen Anlageklassen
wie z B Renten Zielfonds und Aktien Derivate koumlnnen moderat auch zu Investitionszwecken
eingesetzt werden
Risikoprofil 4 ndash Risikoorientiert
Im Investmentvermoumlgen koumlnnen starke Schwankungen auftreten Dadurch geht es erhoumlhte
Risiken ein Typische Anlageinstrumente beinhalten risikoreiche Instrumente wie z B Aktien
Zielfonds oder High Yield Anleihen Derivate werden potentiell auch zu Investitionszwecken
verwendet
Risikoprofil 5 ndash Hochspekulativ
Im Investmentvermoumlgen sind starke Schwankungen zu erwarten Es geht damit hohe Risiken
ein Typische Anlageinstrumente bzw -strategien sind stark volatile Instrumente wie zB stark
volatile Aktien- oder Rohstoffexposures sowie Hedge-Fondsstrategien oder risikoreiche
Derivatestrategien Derivate werden auch zu Investitionszwecken verwendet
712 Risikomanagement-Verfahren
Die Verwaltungsgesellschaft verwendet ein Risikomanagement-Verfahren das es ihr erlaubt das mit
den Anlagepositionen verbundene Risiko sowie ihren Anteil am Gesamtrisikoprofil des Anlageportfolios
ihrer verwalteten Fonds jederzeit zu uumlberwachen und zu messen Im Einklang mit dem Gesetz vom
17 Dezember 2010 und den anwendbaren aufsichtsbehoumlrdlichen Anforderungen der CSSF berichtet
die Verwaltungsgesellschaft regelmaumlszligig der CSSF uumlber das eingesetzte Risikomanagement-Verfahren
Die Verwaltungsgesellschaft stellt im Rahmen des Risikomanagement-Verfahrens anhand
zweckdienlicher und angemessener Methoden sicher dass das mit Derivaten verbundene Gesamtrisiko
der verwalteten Fonds den Gesamtnettowert deren Portfolien nicht uumlberschreitet Dazu bedient sich die
Verwaltungsgesellschaft folgender Methoden
Commitment Approach
Bei der Methode bdquoCommitment Approachldquo werden die Positionen aus derivativen
Finanzinstrumenten in ihre entsprechenden (ggf delta-gewichteten) Basiswertaumlquivalente oder
Nominale umgerechnet Dabei werden Netting- und Hedgingeffekte zwischen derivativen
Finanzinstrumenten und ihren Basiswerten beruumlcksichtigt Die Summe dieser
Basiswertaumlquivalente darf den Gesamtnettowert des Fondsportfolios nicht uumlberschreiten
VaR-Ansatz
Die Kennzahl Value-at-Risk (VaR) ist ein mathematisch-statistisches Konzept und wird als ein
Standard- Risikomaszlig im Finanzsektor verwendet Der VaR gibt den moumlglichen Verlust eines
Portfolios waumlhrend eines bestimmten Zeitraums (sogenannte Halteperiode) an der mit einer
bestimmten Wahrscheinlichkeit (sogenanntes Konfidenzniveau) nicht uumlberschritten wird
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Relativer VaR Ansatz
Bei dem relativen VaR-Ansatz darf der VaR des Fonds den VaR eines derivatefreien
Referenzportfolios um einen von der Houmlhe des Risikoprofils des Fonds abhaumlngigen Faktor nicht
uumlbersteigen Der aufsichtsrechtlich maximal zulaumlssige Faktor betraumlgt 200 Dabei ist das
Referenzportfolio grundsaumltzlich ein korrektes Abbild der Anlagepolitik des Fonds
Absoluter VaR Ansatz
Bei dem absoluten VaR-Ansatz darf der VaR (99 Konfidenzniveau 20 Tage Haltedauer) des
Fonds einen von der Houmlhe des Risikoprofils des Fonds abhaumlngigen Anteil des Fondsvermoumlgens
nicht uumlberschreiten Das aufsichtsrechtlich maximal zulaumlssige Limit betraumlgt 20 des
Fondsvermoumlgens Die Parameter zur Berechnung des VaRs kann die Verwaltungsgesellschaft
im aufsichtsrechtlich erlaubten Bereich verschieben
Fuumlr Fonds deren Ermittlung des Gesamtrisikos durch die VaR-Ansaumltze erfolgt schaumltzt die
Verwaltungsgesellschaft den erwarteten Grad der Hebelwirkung Dieser Grad der Hebelwirkung kann
in Abhaumlngigkeit der jeweiligen Marktlagen vom tatsaumlchlichen Wert abweichen und uumlber- als auch
unterschritten werden Der Anleger wird darauf hingewiesen dass sich aus dieser Angabe keine
Ruumlckschluumlsse auf den Risikogehalt des Fonds ergeben Daruumlber hinaus ist der veroumlffentlichte erwartete
Grad der Hebelwirkung explizit nicht als Anlagegrenze zu verstehen Die verwendete Methode zur
Bestimmung des Gesamtrisikos und soweit anwendbar die Offenlegung des Referenzportfolios und
des erwarteten Grades der Hebelwirkung sowie dessen Berechnungsmethode werden im Abschnitt Der
Teilfonds im Uumlberblick angegeben
713 Hebelwirkung (Leverage)
Leverage bezeichnet das Verhaumlltnis zwischen dem Risiko des Fonds und seinem Nettoinventarwert
Jede Methode mit der die Gesellschaft den Investitionsgrad des Investmentvermoumlgens erhoumlht
(Hebelwirkung) wirkt sich auf den Leverage aus Solche Methoden sind insbesondere der Abschluss
von Wertpapier-Darlehen -Pensionsgeschaumlften sowie der Erwerb von Derivaten mit eingebetteter
Hebelfinanzierung (sofern Derivate fuumlr den Fonds erworben werden duumlrfen) Die Moumlglichkeit der
Nutzung von Derivaten und des Abschlusses von Wertpapier-Darlehensgeschaumlften sowie
Pensionsgeschaumlften wird im Abschnitt bdquoHinweise zu Derivaten und sonstigen Techniken und
Instrumentenldquo sowie im Abschnitt Der Teilfonds im Uumlberblick bei der Beschreibung der Anlagepolitik des
Fonds dargestellt Die Moumlglichkeit und die Grenzen zur Kreditaufnahme fuumlr den Fonds sind in Artikel 4
des Verwaltungsreglements erlaumlutert
Bei Anwendung des Commitment Approaches kann die Verwaltungsgesellschaft fuumlr den Fonds maximal
bis zur Houmlhe der Marktrisikogrenze Leverage einsetzen
Bei Anwendung des VaR-Ansatzes darf sich das Marktrisiko des Fonds durch den Einsatz von Derivaten
houmlchstens verdoppeln Der Leverage des Fonds wird nach einer Bruttomethode berechnet Er
bezeichnet die Summe der absoluten Werte aller Positionen des Fonds die entsprechend den
gesetzlichen Vorgaben bewertet werden Dabei ist es nicht zulaumlssig einzelne Derivatgeschaumlfte oder
Wertpapierpositionen miteinander zu verrechnen (d h keine Beruumlcksichtigung sogenannter Netting-
und Hedging-Vereinbarungen) Etwaige Effekte aus der Wiederanlage von Sicherheiten bei Wertpapier-
Darlehens- und Pensionsgeschaumlften werden mit beruumlcksichtigt Kurzfristige Kreditaufnahmen die nach
der Anlagestrategie des Fonds ausschlieszliglich zulaumlssig sind duumlrfen bei der Leverageberechnung auszliger
Acht gelassen werden Die Gesellschaft erwartet dass der nach der Bruttomethode berechnete
Leverage des Fonds seinen Nettoinventarwert nicht um mehr als das 5fache uumlbersteigt
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Abhaumlngig von den Marktbedingungen kann der Leverage jedoch schwanken so dass es trotz der
staumlndigen Uumlberwachung durch die Gesellschaft zu Uumlberschreitungen der angestrebten Marke kommen
kann
714 Informationen an die Anleger
7141 Allgemeine Informationen fuumlr alle Anleger
Informationen insbesondere Mitteilungen an die Anleger werden auf der Internetseite der
Verwaltungsgesellschaft unter wwwhansainvestcom veroumlffentlicht Daruumlber hinaus werden in
gesetzlich vorgeschriebenen Faumlllen fuumlr das Groszligherzogtum Luxemburg Mitteilungen auch im
bdquoRESAldquo und in mindestens zwei uumlberregionalen Tageszeitungen von denen eine eine Luxemburger
Zeitung ist veroumlffentlicht
Nachfolgende Unterlagen stehen zur kostenlosen Einsicht waumlhrend der normalen Geschaumlftszeiten
an Bewertungstagen am Sitz der Verwaltungsgesellschaft in Hamburg zur Verfuumlgung
- Satzung der Verwaltungsgesellschaft
- Verwahrstellenvertrag
- Zentralverwaltungsvertrag (falls vorhanden)
- Register- und Transferstellenvertrag
- Zahlstellenvertrag
- Portfolioverwaltungsvertrag (falls vorhanden)
- Anlageberatungsvertrag (falls vorhanden)
Der aktuelle Verkaufsprospekt die bdquowesentlichen Anlegerinformationenldquo sowie die Jahres- und
Halbjahresberichte des Fonds koumlnnen auf der Internetseite der Verwaltungsgesellschaft unter
wwwhansainvestcom kostenlos abgerufen werden Der aktuelle Verkaufsprospekt die
bdquowesentlichen Anlegerinformationenldquo sowie die Jahres- und Halbjahresberichte des Fonds sind am
Sitz der Verwaltungsgesellschaft der Verwahrstelle bei den Zahlstellen und den etwaigen
Vertriebsstellen auch kostenlos in einer Papierfassung erhaumlltlich
Informationen zu den Grundsaumltzen und Strategien der Verwaltungsgesellschaft zur Ausuumlbung von
Stimmrechten welche aus den fuumlr den Fonds gehaltenen Vermoumlgensgegenstaumlnden stammen
erhalten Anleger kostenlos auf der Internetseite der Verwaltungsgesellschaft unter
httpswwwhansainvestcomdeutschueber-unscompliance
Die Verwaltungsgesellschaft handelt bei der Ausfuumlhrung von Entscheidungen uumlber den Erwerb oder
die Veraumluszligerung von Vermoumlgensgegenstaumlnden fuumlr den Teilfonds im besten Interesse des Fonds
und seiner Anleger Informationen zu den von der Verwaltungsgesellschaft dazu festgelegten
Grundsaumltzen erhalten Sie auf der Internetseite httpswwwhansainvestcomdeutschueber-
unscompliance
Anleger koumlnnen sich mit Fragen Kommentaren und Beschwerden schriftlich und elektronisch an
die Verwaltungsgesellschaft wenden Informationen zu dem Beschwerdeverfahren koumlnnen
kostenlos auf der Internetseite der Verwaltungsgesellschaft unter
httpswwwhansainvestcomdeutschueber-unscompliance abgerufen werden
Informationen zu Zuwendungen die die Verwaltungsgesellschaft von Dritten erhaumllt oder an Dritte
zahlt koumlnnen jederzeit bei der Verwaltungsgesellschaft kostenlos erfragt werden
Die Verwaltungsgesellschaft hat eine Verguumltungspolitik und ndashpraxis festgelegt welche den auf sie
anwendbaren gesetzlichen Vorschriften entspricht und wendet diese an Diese ist mit dem seitens
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der Verwaltungsgesellschaft festgelegten Risikomanagementverfahren vereinbar ist diesem
foumlrderlich und ermutigt weder zur Uumlbernahme von Risiken die mit den Risikoprofilen und dem
Verwaltungsreglement der von ihr verwalteten Fonds nicht vereinbar sind noch hindert diese die
Verwaltungsgesellschaft daran pflichtgemaumlszlig im besten Interesse des Fonds zu handeln
Die Verguumltungspolitik und ndashpraxis umfasst feste und variable Bestandteile der Gehaumllter und
freiwillige Altersversorgungsleistungen
Die Verguumltungspolitik und ndashpraxis gilt fuumlr die Kategorien von Mitarbeitern einschlieszliglich
Geschaumlftsleitung Risikotraumlger Mitarbeitern mit Kontrollfunktionen und Mitarbeiter die sich
aufgrund ihrer Gesamtverguumltung in derselben Einkommensstufe befinden wie die Geschaumlftsleitung
und Risikotraumlger deren Taumltigkeiten einen wesentlichen Einfluss auf die Risikoprofile der
Verwaltungsgesellschaft oder der von ihr verwalteten Fonds haben
Die Verguumltungspolitik der Verwaltungsgesellschaft ist mit einem soliden und wirksamen
Risikomanagement vereinbar und steht im Einklang mit der Geschaumlftsstrategie den Zielen den
Werten und Interessen der Verwaltungsgesellschaft und der von ihr verwalteten OGAW und deren
Anleger Das Einhalten der Verguumltungsgrundsaumltze einschlieszliglich deren Umsetzung wird einmal
jaumlhrlich gepruumlft Feste und variable Bestandteile der Gesamtverguumltung stehen in einem
angemessenen Verhaumlltnis zueinander wobei der Anteil des festen Bestandteils an der
Gesamtverguumltung hoch genug ist um in Bezug auf die variablen Verguumltungskomponenten voumlllige
Flexibilitaumlt zu bieten einschlieszliglich der Moumlglichkeit auf die Zahlung einer variablen Komponente zu
verzichten Eine erfolgsabhaumlngige Verguumltung richtet sich nach der Qualifikation und den Faumlhigkeiten
des Mitarbeiters als auch nach der Verantwortung und dem Wertschoumlpfungsbeitrag der Position fuumlr
die Verwaltungsgesellschaft Sofern anwendbar erfolgt die Leistungsbewertung in einem
mehrjaumlhrigen Rahmen der der Haltedauer die den Anlegern des von der Verwaltungsgesellschaft
verwalteten OGAW empfohlen wurde angemessen ist um zu gewaumlhrleisten dass die Bewertung
auf die laumlngerfristige Leistung des OGAW und seiner Anlagerisiken abstellt und die tatsaumlchliche
Auszahlung erfolgsabhaumlngiger Verguumltungskomponenten uumlber denselben Zeitraum verteilt ist Die
Altersversorgungsregelung steht im Einklang mit der Geschaumlftsstrategie den Zielen den Werten
und langfristigen Interessen der Verwaltungsgesellschaft und der von ihr verwalteten OGAW
Einzelheiten der aktuellen Verguumltungspolitik darunter eine Beschreibung wie die Verguumltung und
die sonstigen Zuwendungen berechnet werden und die Identitaumlt der fuumlr die Zuteilung der Verguumltung
und sonstigen Zuwendungen zustaumlndigen Personen einschlieszliglich der Zusammensetzung des
Verguumltungsausschusses falls es einen solchen Ausschuss gibt koumlnnen kostenlos auf der
Internetseite der Verwaltungsgesellschaft wwwhansainvestcom abgerufen werden Auf Anfrage
wird Anlegern kostenlos eine Papierversion zur Verfuumlgung gestellt
Bei Feststellung des Abhandenkommens eines Finanzinstruments wird der Anleger umgehend per
dauerhaftem Datentraumlger von der Verwaltungsgesellschaft informiert
7142 Hinweise fuumlr Anleger mit Bezug zu den Vereinigten Staaten von Amerika
Die Anteile des Fonds wurden sind und werden nicht nach dem US-amerikanischen
Wertpapiergesetz von 1933 in seiner jeweils guumlltigen Fassung (US Securities Act of 1933) (das
bdquoWertpapiergesetzldquo) oder nach den Boumlrsengesetzen einzelner Bundesstaaten oder
Gebietskoumlrperschaften der Vereinigten Staaten von Amerika oder ihrer Hoheitsgebiete oder anderer
sich entweder in Besitz oder unter Rechtsprechung der Vereinigten Staaten von Amerika
befindlichen Territorien einschlieszliglich des Commonwealth Puerto Rico (die bdquoVereinigten Staatenldquo)
zugelassen beziehungsweise registriert oder direkt oder indirekt an eine oder zu Gunsten einer
US-Person (gemaumlszlig der Definition im Wertpapiergesetz) uumlbertragen angeboten oder verkauft
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Der Fonds ist und wird nicht nach dem US-amerikanischen Gesetz uumlber
Kapitalanlagegesellschaften von 1940 in seiner jeweils guumlltigen Fassung (Investment Company Act
of 1940) (das bdquoGesetz uumlber Investmentgesellschaftenldquo) oder nach den Gesetzen einzelner
Bundesstaaten der USA zugelassen beziehungsweise registriert und die Anleger haben keinen
Anspruch auf den Vorteil der Registrierung nach dem Gesetz uumlber Investmentgesellschaften
Zusaumltzlich zu den im Prospekt dem Verwaltungsreglement bzw der Satzung oder dem
Zeichnungsschein etwaig enthaltenen sonstigen Anforderungen gilt fuumlr Anleger dass sie (a) keine
bdquoUS-Personen im Sinne der Definition in Regulation S des Wertpapiergesetzes sein duumlrfen (b)
keine bdquoSpecified US-Personsldquo im Sinne der Definition vom Foreign Account Tax Compliance Act
(bdquoFATCA) sein duumlrfen (c) bdquoNicht-US- Personen im Sinne des Commodity Exchange Act sein
muumlssen und (d) keine bdquoUS-Personen im Sinne des US-Einkommensteuergesetz (Internal Revenue
Code) von 1986 in der jeweils guumlltigen Fassung (der bdquoCodeldquo) und der gemaumlszlig dem Code erlassenen
Ausfuumlhrungsbestimmungen des Finanzministeriums der Vereinigten Staaten (Treasury
Regulations) sein duumlrfen Weitere Informationen erhalten Sie auf Anfrage bei der
Verwaltungsgesellschaft
Personen die Anteile erwerben moumlchten muumlssen schriftlich bestaumltigen dass sie den
Anforderungen des vorherigen Absatzes entsprechen
FATCA wurde als Teil des Hiring Incentives to Restore Employment Act von Maumlrz 2010 in den
Vereinigten Staaten als Gesetz verabschiedet FATCA verpflichtet Finanzinstitutionen auszligerhalb
der Vereinigten Staaten von Amerika (auslaumlndische Finanzinstitutionen oder ldquoFFIsrdquo) zur jaumlhrlichen
Uumlbermittlung von Informationen hinsichtlich Finanzkonten (financial accounts) die direkt oder
indirekt von Specified US- Persons gefuumlhrt werden an die US-Steuerbehoumlrden (Internal Revenue
Service oder IRS) Eine Quellensteuer in Houmlhe von 30 wird auf bestimmte US-Einkuumlnfte von FFIs
erhoben die dieser Verpflichtung nicht nachkommen
Am 28 Maumlrz 2014 trat das Groszligherzogtum Luxemburg einem zwischenstaatlichen Abkommen
(IGA) gemaumlszlig Model 1 mit den Vereinigten Staaten von Amerika und einer diesbezuumlglichen
Absichtserklaumlrung (Memorandum of Understanding) bei
Die Verwaltungsgesellschaft sowie der Fonds entsprechen den FATCA Vorschriften
Die Anteilklassen des Fonds koumlnnen entweder
- durch eine FATCA-konforme selbststaumlndige Zwischenstelle (Nominee) von Anlegern
gezeichnet werden oder
- direkt sowie indirekt durch eine Vertriebsstelle (welche nur zu Vermittlungszwecken dient
und nicht als Nominee agiert) von Anlegern gezeichnet werden mit Ausnahme von
Specified US-Persons
Diese Anlegergruppe beinhaltet solche US-Personen welche von der Regierung
der Vereinigten Staaten im Hinblick auf Praktiken der Steuerumgehung und
Steuerflucht als gefaumlhrdet eingestuft werden Dies trifft jedoch ua nicht auf
boumlrsennotierte Unternehmen steuerbefreite Organisationen Real Estate
Investment Trusts (REIT) Treuhandgesellschaften US Effektenhaumlndler oder
aumlhnliche zu
passive non-financial foreign entities (or passive NFFE) deren wesentliche
Eigentumsanteile von einer US-Person gehalten werden
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Unter dieser Anlegergruppe versteht man generell solche NFFE (i) welche sich
nicht als aktive NFFE qualifizieren oder (ii) bei denen es sich nicht um eine
einbehaltende auslaumlndische Personengesellschaft oder einen einbehaltenden
auslaumlndischen Trust nach den einschlaumlgigen Ausfuumlhrungsbestimmungen des
Finanzministeriums der Vereinigten Staaten (Treasury Regulations) handelt
Non-participating Financial Institutions
Die Vereinigten Staaten von Amerika ermitteln diesen Status aufgrund der Nicht-
Konformitaumlt eines Finanzinstituts welches gegebene Auflagen aufgrund Verletzung
von Bedingungen des jeweiligen landesspezifischen IGAs innerhalb von 18
Monaten nach erster Benachrichtigung nicht erfuumlllt hat
Sollte der Fonds aufgrund der mangelnden FATCA-Konformitaumlt eines Anlegers zur
Zahlung einer Quellensteuer oder zur Berichterstattung verpflichtet werden oder
sonstigen Schaden erleiden behaumllt sich der Fonds das Recht vor unbeschadet
anderer Rechte Schadensersatzanspruumlche gegen den betreffenden Anleger
geltend zu machen
Bei Fragen betreffend FATCA sowie den FATCA-Status des Fonds wird den
Anlegern sowie potentiellen Anlegern empfohlen sich mit ihrem Finanz- Steuer-
undoder Rechtsberater in Verbindung zu setzen
7143 Hinweise fuumlr Anleger hinsichtlich des automatisierten Informationsaustausches
Mit der Richtlinie 2014107EU vom 9 Dezember 2014 des Rates bezuumlglich der Verpflichtung zum
automatischen Austausch von (Steuer-)Informationen und dem Common Reporting Standard
(bdquoCRSldquo) einem von der OECD entwickelten Melde- und Sorgfaltsstandard fuumlr den internationalen
automatischen Informationsaustausch von Finanzkonten wird der automatische
Informationsaustausch gemaumlszlig den zwischenstaatlichen Vereinbarungen und den luxemburgischen
Vorschriften (Gesetz zur Umsetzung des automatischen Informationsaustauschs in Steuersachen
uumlber Finanzkonten vom 18 Dezember 2015) umgesetzt Der automatische Informationsaustausch
wird in Luxemburg erstmals fuumlr das Steuerjahr 2016 umgesetzt
Hierzu werden auf jaumlhrlicher Basis seitens meldepflichtiger Finanzinstitute Informationen uumlber die
Antragsteller und die meldepflichtigen Register an die luxemburgische Steuerbehoumlrde
(bdquoAdministration des Contributions Directes in Luxemburgldquo) gemeldet welche diese wiederum an
die Steuerbehoumlrden derjenigen Laumlnder weiterleitet in denen derdie Antragsteller steuerlich
ansaumlssig istsind
Es handelt sich hierbei insbesondere um die Mitteilung von
bull Name Anschrift Steueridentifikationsnummer Ansaumlssigkeitsstaaten sowie
Geburtsdatum und ndashort jeder meldepflichtigen Person
bull Registernummer
bull Registersaldo oder ndashwert
bull Gutgeschriebene Kapitalertraumlge einschlieszliglich Veraumluszligerungserloumlse
Die meldepflichtigen Informationen fuumlr ein spezifisches Steuerjahr welche bis zum 30 Juni eines
darauffolgenden Jahres an die luxemburgische Steuerbehoumlrde zu uumlbermitteln sind werden bis zum
30 September des Jahres zwischen den betroffenen Finanzbehoumlrden ausgetauscht erstmals im
September 2017 basierend auf den Daten des Jahres 2016
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7144 Bekaumlmpfung der Geldwaumlsche
Gemaumlszlig den internationalen Regelungen und den Luxemburger Gesetzen und Verordnungen unter
anderem aber nicht ausschlieszliglich dem Gesetz vom 12 November 2004 uumlber die Bekaumlmpfung der
Geldwaumlsche und der Terrorismusfinanzierung in seiner geaumlnderten Fassung die groszligherzogliche
Verordnung vom 1 Februar 2010 die CSSF-Verordnung 12-02 vom 14 Dezember 2012 und die
CSSF-Rundschreiben CSSF 13556 CSSF 15609 und CSSF 17650 uumlber die Bekaumlmpfung der
Geldwaumlsche und Terrorismusfinanzierung sowie alle diesbezuumlglichen Aumlnderungen oder
Nachfolgeregelungen obliegt es allen Finanzdienstleistern zu verhindern dass Organismen fuumlr
gemeinsame Anlagen zu Zwecken der Geldwaumlsche und der Terrorismusfinanzierung missbraucht
werden Die Verwaltungsgesellschaft oder ein von ihr Beauftragter kann von einem Antragsteller
jedes Dokument das sie fuumlr dessen Identitaumltsfeststellung als notwendig erachtet verlangen Zudem
kann die Verwaltungsgesellschaft (oder ein von ihr Beauftragter) saumlmtliche anderen Informationen
verlangen die sie zur Erfuumlllung der anwendbaren gesetzlichen und regulatorischen Bestimmungen
einschlieszliglich jedoch ohne Einschraumlnkung des CRS- und des FATCA-Gesetzes benoumltigt
Sollte ein Antragsteller die verlangten Dokumente verspaumltet oder nicht vorlegen wird der
Zeichnungsantrag abgelehnt Bei Ruumlcknahmen kann eine unvollstaumlndige Dokumentationslage dazu
fuumlhren dass sich die Auszahlung des Ruumlcknahmepreises verzoumlgert Die Verwaltungsgesellschaft
ist fuumlr die verspaumltete Abwicklung oder den Ausfall einer Transaktion nicht verantwortlich wenn der
Antragsteller die Dokumente nicht oder unvollstaumlndig vorgelegt hat
Anleger koumlnnen von der Verwaltungsgesellschaft (oder einem von ihr Beauftragten) von Zeit zu Zeit
im Einklang mit den anwendbaren Gesetzen und Bestimmungen betreffend ihrer Pflichten zur
kontinuierlichen Uumlberwachung und Kontrolle ihrer Kunden aufgefordert werden zusaumltzliche oder
aktualisierte Dokumente betreffend ihrer Identitaumlt vorzulegen Sollten diese Dokumente nicht
unverzuumlglich beigebracht werden ist die Verwaltungsgesellschaft verpflichtet und berechtigt die
Fondsanteile der betreffenden Anleger zu sperren
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7145 Datenschutz
Personenbezogene Daten werden gemaumlszlig den Datenschutzstandards der Europaumlischen Union und
nationalen Datenschutzregelungen verarbeitet
Wir verarbeiten personenbezogene Daten die wir von Anlegern persoumlnlich erhalten
Zum anderen verarbeiten wir personenbezogene Daten die wir aus oumlffentlich zugaumlnglichen Quellen
(z B Handels- und Vereinsregister Presse Internet Medien) zulaumlssigerweise gewonnen haben
und verarbeiten duumlrfen
Relevante personenbezogene Daten koumlnnen sein Name Vorname Adresse andere Kontaktdaten
(Telefon Telefax E-Mail-Adresse) Titel Position und Geburtsdatum
Des Weiteren verarbeiten wir Daten die wir durch Aushaumlndigung einer Visitenkarte undoder bei
der Teilnahme an Veranstaltungen erhalten haben
Zudem verarbeiten wir personenbezogene Daten die wir z B durch Anmeldung fuumlr unseren
Newsletter mit vorheriger Einwilligung erhalten haben
Wofuumlr verarbeitet die HANSAINVEST meine Daten (Zweck der Verarbeitung) und auf welcher
Rechtsgrundlage
Wir verarbeiten personenbezogene Daten im Einklang mit den Bestimmungen der Europaumlischen
Datenschutz-Grundverordnung (DSGVO) und den einschlaumlgigen nationalen Bestimmungen
a) Zur Erfuumlllung von vertraglichen Pflichten
Die Verarbeitung personenbezogener Daten erfolgt zur Erfuumlllung unserer Pflichten aus Auskunfts-
Dienstleistungs- und Werkvertraumlgen mit Ihnen oder der von Ihnen vertretenen Person oder zur
Durchfuumlhrung vorvertraglicher Maszlignahmen
b) Im Rahmen der Interessenabwaumlgung
Soweit erforderlich verarbeiten wir Ihre Daten uumlber die eigentliche Erfuumlllung des Vertrages hinaus
zur Wahrung berechtigter Interessen von uns oder Dritten
c) Aufgrund Ihrer Einwilligung
Soweit Sie uns eine Einwilligung zur Verarbeitung von personenbezogenen Daten fuumlr bestimmte
Zwecke erteilt haben (z B bei der Anmeldung zu unserem Newsletter) ist die Rechtmaumlszligigkeit
dieser Verarbeitung auf Basis Ihrer Einwilligung gegeben Eine erteilte Einwilligung kann jederzeit
widerrufen werden Dies gilt auch fuumlr den Widerruf von Einwilligungserklaumlrungen die vor der
Geltung der EU-Datenschutzgrundverordnung also vor dem 25 Mai 2018 uns gegenuumlber erteilt
worden sind Bitte beachten Sie dass der Widerruf erst fuumlr die Zukunft wirkt und Verarbeitungen bis
dahin nicht betroffen sind
Wer bekommt meine Daten
Innerhalb der HANSAINVEST erhalten diejenigen Stellen Zugriff auf Ihre Daten die diese zur
Erfuumlllung unserer vertraglichen und gesetzlichen Pflichten brauchen Auch von uns eingesetzte
Dienstleister Erfuumlllungsgehilfen und Auftragsverarbeiter koumlnnen zu diesen genannten Zwecken
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Daten erhalten wenn sie ihre gesetzlichen Pflichten und unsere schriftlichen
datenschutzrechtlichen Weisungen wahren
Informationen uumlber Sie duumlrfen wir nur weitergeben wenn gesetzliche Bestimmungen dies erlauben
oder gebieten Sie eingewilligt haben wir zur Erteilung einer Auskunft befugt sind
Werden Daten in ein Drittland oder an eine internationale Organisation uumlbermittelt
Ihre personenbezogenen Daten werden nicht an ein Drittland (Staaten auszligerhalb des Europaumlischen
Wirtschaftsraums ndash EWR) uumlbermittelt
Wie lange werden meine Daten gespeichert
Wir verarbeiten und speichern Ihre personenbezogenen Daten solange es fuumlr die Erfuumlllung unserer
vertraglichen und gesetzlichen Pflichten erforderlich ist
Sind die Daten fuumlr die Erfuumlllung vertraglicher oder gesetzlicher Pflichten nicht mehr erforderlich
werden sie regelmaumlszligig geloumlscht es sei denn ihre ndash befristete ndash Weiterverarbeitung ist zu folgenden
Zwecken erforderlich
- Erfuumlllung handels- und steuerrechtlicher Aufbewahrungsfristen Zu nennen sind das
Handelsgesetzbuch die Abgabenordnung und das Geldwaumlschegesetz Die dort vorgegebenen
Fristen zur Aufbewahrung bzw Dokumentation betragen zwei bis zehn Jahre
- Erhaltung von Beweismitteln im Rahmen der Verjaumlhrungsvorschriften
Welche Datenschutzrechte habe ich
Jede betroffene Person hat das Recht auf Auskunft das Recht auf Berichtigung das Recht auf
Loumlschung das Recht auf Einschraumlnkung der Verarbeitung sowie das Recht auf
Datenuumlbertragbarkeit Daruumlber hinaus besteht ein Beschwerderecht bei einer zustaumlndigen
Datenschutzaufsichtsbehoumlrde
Eine erteilte Einwilligung in die Verarbeitung personenbezogener Daten koumlnnen Sie jederzeit uns
gegenuumlber widerrufen Dies gilt auch fuumlr den Widerruf von Einwilligungserklaumlrungen die vor der
Geltung der Datenschutzgrundverordnung also vor dem 25 Mai 2018 uns gegenuumlber erteilt
worden sind Bitte beachten Sie dass der Widerruf erst fuumlr die Zukunft wirkt Verarbeitungen die
vor dem Widerruf erfolgt sind sind davon nicht betroffen Sie haben die Moumlglichkeit sich mit einer
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Beschwerde an den oben genannten betrieblichen Datenschutzbeauftragten oder an eine
Datenschutzaufsichtsbehoumlrde zu wenden Die zustaumlndige Aufsichtsbehoumlrde ist
Der Hamburgische Beauftragte fuumlr Datenschutz und Informationsfreiheit
httpsdatenschutz-hamburgde
Besteht fuumlr mich eine Pflicht zur Bereitstellung von Daten
Im Rahmen unserer Geschaumlftsbeziehung muumlssen Sie nur diejenigen personenbezogenen Daten
bereitstellen die fuumlr die Begruumlndung Durchfuumlhrung und Beendigung einer Geschaumlftsbeziehung
erforderlich
sind oder zu deren Erhebung wir gesetzlich verpflichtet sind Ohne diese Daten werden wir in der
Regel den Abschluss des Vertrages oder die Ausfuumlhrung des Auftrages ablehnen muumlssen oder
einen bestehenden Vertrag nicht mehr durchfuumlhren koumlnnen und ggf beenden muumlssen
Inwieweit gibt es eine automatisierte Entscheidungsfindung im Einzelfall
Zur Begruumlndung und Durchfuumlhrung der Geschaumlftsbeziehung nutzen wir grundsaumltzlich keine
vollautomatisierte Entscheidungsfindung Sollten wir diese Verfahren in Einzelfaumlllen einsetzen
werden wir Sie hieruumlber gesondert informieren sofern dies gesetzlich vorgegeben ist
Inwieweit werden meine Daten fuumlr die Profilbildung genutzt
Wir verarbeiten Ihre Daten nicht mit dem Ziel bestimmte persoumlnliche Aspekte automatisiert zu
bewerten
Information uumlber Ihr Widerspruchsrecht
1 Einzelfallbezogenes Widerspruchsrecht
Sie haben das Recht aus Gruumlnden die sich aus Ihrer besonderen Situation ergeben jederzeit
gegen die Verarbeitung Sie betreffender personenbezogener Daten Widerspruch einzulegen dies
gilt auch fuumlr ein auf diese Bestimmung gestuumltztes Profiling
Legen Sie Widerspruch ein werden wir Ihre personenbezogenen Daten nicht mehr verarbeiten es
sei denn wir koumlnnen zwingende schutzwuumlrdige Gruumlnde fuumlr die Verarbeitung nachweisen die Ihre
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Interessen Rechte und Freiheiten uumlberwiegen oder die Verarbeitung dient der Geltendmachung
Ausuumlbung oder Verteidigung von Rechtsanspruumlchen
2 Widerspruchsrecht gegen eine Verarbeitung von Daten fuumlr Zwecke der Direktwerbung
Wir verarbeiten Ihre personenbezogenen Daten nicht fuumlr Zwecke der Direktwerbung
Der Widerspruch wirkt fuumlr die Zukunft Der Widerspruch kann formfrei erfolgen und sollte moumlglichst
gerichtet werden an
HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH
Datenschutzbeauftragter
Kapstadtring 8
22297 Hamburg E-Mail hi-datenschutzhansainvestde
RISIKOHINWEISE
Vor der Entscheidung uumlber den Kauf von Anteilen an dem Fonds sollten Anleger die
nachfolgenden Risikohinweise zusammen mit den anderen in diesem Verkaufsprospekt
enthaltenen Informationen sorgfaumlltig lesen und diese bei ihrer Anlageentscheidung
beruumlcksichtigen Der Eintritt eines oder mehrerer dieser Risiken kann fuumlr sich genommen oder
zusammen mit anderen Umstaumlnden die Wertentwicklung des Fonds bzw der im Fonds
gehaltenen Vermoumlgensgegenstaumlnde nachteilig beeinflussen und sich damit auch nachteilig auf
den Anteilwert auswirken
Veraumluszligert der Anleger Anteile an dem Fonds zu einem Zeitpunkt in dem die Kurse der in dem
Fonds befindlichen Vermoumlgensgegenstaumlnde gegenuumlber dem Zeitpunkt seines Anteilerwerbs
gefallen sind so erhaumllt er das von ihm in den Fonds investierte Kapital nicht oder nicht
vollstaumlndig zuruumlck Der Anleger koumlnnte sein in den Fonds investiertes Kapital teilweise oder in
Einzelfaumlllen sogar ganz verlieren Wertzuwaumlchse koumlnnen nicht garantiert werden Das Risiko des
Anlegers ist auf die angelegte Summe beschraumlnkt Eine Nachschusspflicht uumlber das vom
Anleger investierte Kapital hinaus besteht nicht
Neben den nachstehend oder an anderer Stelle des Verkaufsprospekts beschriebenen Risiken
und Unsicherheiten kann die Wertentwicklung des Fonds durch verschiedene weitere Risiken
und Unsicherheiten beeintraumlchtigt werden die derzeit nicht bekannt sind Die Reihenfolge in der
die nachfolgenden Risiken aufgefuumlhrt werden enthaumllt weder eine Aussage uumlber die
Wahrscheinlichkeit ihres Eintritts noch uumlber das Ausmaszlig oder die Bedeutung bei Eintritt
einzelner Risiken
Risiken einer Fondsanlage
Im Folgenden werden die Risiken dargestellt die mit einer Anlage in einen OGAW typischerweise
verbunden sind Diese Risiken koumlnnen sich nachteilig auf den Anteilwert auf das vom Anleger
investierte Kapital sowie auf die vom Anleger geplante Haltedauer der Fondsanlage auswirken
Schwankung des Fondsanteilwerts
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Der Fondsanteilwert berechnet sich aus dem Wert des Fonds geteilt durch die Anzahl der in den
Verkehr gelangten Anteile Der Wert des Fonds entspricht dabei der Summe der Marktwerte aller
Vermoumlgensgegenstaumlnde im Fondsvermoumlgen abzuumlglich der Summe der Marktwerte aller
Verbindlichkeiten des Fonds Der Fondsanteilwert ist daher von dem Wert der im Fonds gehaltenen
Vermoumlgensgegenstaumlnde und der Houmlhe der Verbindlichkeiten des Fonds abhaumlngig Sinkt der Wert dieser
Vermoumlgensgegenstaumlnde oder steigt der Wert der Verbindlichkeiten so faumlllt der Fondsanteilwert
Beeinflussung des individuellen Ergebnisses durch steuerliche Aspekte
Die steuerliche Behandlung von Kapitalertraumlgen haumlngt von den individuellen Verhaumlltnissen des
jeweiligen Anlegers ab und kann kuumlnftig Aumlnderungen unterworfen sein Fuumlr Einzelfragen ndash insbesondere
unter Beruumlcksichtigung der individuellen steuerlichen Situation ndash sollte sich der Anleger an seinen
persoumlnlichen Steuerberater wenden Bei einer Anlageentscheidung ist auch die auszligersteuerliche
Situation des Anlegers zu beruumlcksichtigen
Aumlnderung der Anlagepolitik oder der Anlagebedingungen
Die Verwaltungsgesellschaft kann das Verwaltungsreglement mit Zustimmung der Verwahrstelle und
mit nach Genehmigung der CSSF teilweise oder vollstaumlndig aumlndern Dadurch koumlnnen auch Rechte des
Anlegers betroffen sein Die Verwaltungsgesellschaft kann etwa durch eine Aumlnderung des
Verwaltungsreglements die Anlagepolitik des Fonds aumlndern oder sie kann die dem Fonds zu
belastenden Kosten erhoumlhen Die Verwaltungsgesellschaft kann die Anlagepolitik zudem innerhalb des
gesetzlich und vertraglich zulaumlssigen Anlagespektrums und damit ohne Aumlnderung des
Verwaltungsreglements und deren Genehmigung durch die CSSF aumlndern Hierdurch kann sich das mit
dem Fonds verbundene Risiko veraumlndern
Aussetzung der Anteilruumlcknahme
Die Anleger koumlnnen grundsaumltzlich von der Verwaltungsgesellschaft die bewertungstaumlgliche Ruumlcknahme
ihrer Anteile verlangen Die Verwaltungsgesellschaft darf die Ruumlcknahme der Anteile jedoch zeitweilig
aussetzen sofern auszligergewoumlhnliche Umstaumlnde vorliegen die eine Aussetzung unter Beruumlcksichtigung
der Interessen der Anleger erforderlich erscheinen lassen Auszligergewoumlhnliche Umstaumlnde in diesem
Sinne koumlnnen zB sein wirtschaftliche oder politische Krisen Ruumlcknahmeverlangen in
auszligergewoumlhnlichem Umfang sowie die Schlieszligung von Boumlrsen oder Maumlrkten Handelsbeschraumlnkungen
oder sonstige Faktoren die die Ermittlung des Anteilswerts beeintraumlchtigen Daneben kann die CSSF
anordnen dass die Gesellschaft die Ruumlcknahme der Anteile auszusetzen hat wenn dies im Interesse
der Anleger oder der Oumlffentlichkeit erforderlich ist Der Anleger kann seine Anteile waumlhrend dieses
Zeitraums nicht zuruumlckgeben Auch im Fall einer Aussetzung der Anteilruumlcknahme kann der Anteilwert
sinken z B wenn die Verwaltungsgesellschaft gezwungen ist Vermoumlgensgegenstaumlnde waumlhrend der
Aussetzung der Anteilruumlcknahme unter Verkehrswert zu veraumluszligern Der Verwaltungsgesellschaft bleibt
es vorbehalten die Anteile erst nach der Wiederaufnahme der Anteilruumlcknahme zu dem dann jeweils
guumlltigen Ruumlcknahmepreis zuruumlck zu nehmen Der Anteilwert nach Wiederaufnahme der
Anteilruumlcknahme kann niedriger liegen als derjenige vor Aussetzung der Ruumlcknahme Einer
Aussetzung kann ohne erneute Wideraufnahme der Ruumlcknahme der Anteile direkt eine Aufloumlsung des
Sondervermoumlgens folgen zB wenn die Verwaltungsgesellschaft die Verwaltung des Fonds kuumlndigt
um den Fonds dann aufzuloumlsen Fuumlr den Anleger besteht daher das Risiko dass er die von ihm geplante
Haltedauer nicht realisieren kann und dass ihm wesentliche Teile des investierten Kapitals fuumlr
unbestimmte Zeit nicht zur Verfuumlgung stehen oder insgesamt verloren gehen
Moumlgliches Anlagespektrum
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Unter Beachtung der durch das Gesetz vom 17 Dezember 2010 und das Verwaltungsreglement
vorgegebenen Anlagegrundsaumltze und -grenzen die fuumlr den Fonds einen sehr weiten Rahmen vorsehen
kann die tatsaumlchliche Anlagepolitik auch darauf ausgerichtet sein schwerpunktmaumlszligig
Vermoumlgensgegenstaumlnde z B nur weniger Branchen Maumlrkte oder Regionen Laumlnder zu erwerben
Diese Konzentration auf wenige spezielle Anlagesektoren kann mit besonderen Chancen verbunden
sein denen aber auch entsprechende Risiken (zB Marktenge hohe Schwankungsbreite innerhalb
bestimmter Konjunkturzyklen) gegenuumlberstehen Uumlber den Inhalt der Anlagepolitik informiert der
Jahresbericht nachtraumlglich fuumlr das abgelaufene Berichtsjahr
Uumlbertragung aller Vermoumlgensgegenstaumlnde des Fonds auf einen anderen Investmentfonds
(Verschmelzung)
Die Verwaltungsgesellschaft kann saumlmtliche Vermoumlgensgegenstaumlnde des Fonds auf ein anderes
Investmentvermoumlgen uumlbertragen Der Anleger kann seine Anteile in diesem Fall (i) zuruumlckgeben (ii)
behalten mit der Folge dass er Anleger des uumlbernehmenden Investmentvermoumlgens wird (iii) oder
gegen Anteile an einem Investmentvermoumlgen mit vergleichbaren Anlagegrundsaumltzen umtauschen
sofern die Gesellschaft oder ein mit ihr verbundenes Unternehmen einen solches Investmentvermoumlgen
mit vergleichbaren Anlagegrundsaumltzen verwaltet Dies gilt gleichermaszligen wenn die
Verwaltungsgesellschaft saumlmtliche Vermoumlgensgegenstaumlnde eines anderen Investmentvermoumlgens auf
den Fonds uumlbertraumlgt Der Anleger muss daher im Rahmen der Uumlbertragung vorzeitig eine erneute
Investitionsentscheidung treffen Bei einer Ruumlckgabe der Anteile koumlnnen Ertragssteuern anfallen Bei
einem Umtausch der Anteile in Anteile an einem Investmentvermoumlgen mit vergleichbaren
Anlagegrundsaumltzen kann der Anleger mit Steuern belastet werden etwa wenn der Wert der erhaltenen
Anteile houmlher ist als der Wert der alten Anteile zum Zeitpunkt der Anschaffung
Uumlbertragung des Fonds auf eine andere Kapitalverwaltungsgesellschaft
Die Verwaltungsgesellschaft kann den Fonds auf eine andere Verwaltungsgesellschaft uumlbertragen Der
Fonds bleibt dadurch zwar unveraumlndert wie auch die Stellung des Anlegers Der Anleger muss aber im
Rahmen der Uumlbertragung entscheiden ob er die neue Verwaltungsgesellschaft fuumlr ebenso geeignet
haumllt wie die bisherige Wenn er in den Fonds unter neuer Verwaltung nicht investiert bleiben moumlchte
muss er seine Anteile zuruumlckgeben Hierbei koumlnnen Ertragssteuern anfallen
Rentabilitaumlt und Erfuumlllung der Anlageziele des Anlegers
Es kann nicht garantiert werden dass der Anleger seinen gewuumlnschten Anlageerfolg erreicht Der
Anteilwert des Fonds kann fallen und zu Verlusten beim Anleger fuumlhren Es bestehen keine Garantien
der Verwaltungsgesellschaft oder Dritter hinsichtlich einer bestimmten Mindestzahlungszusage bei
Ruumlckgabe oder eines bestimmten Anlageerfolgs des Fonds Anleger koumlnnten somit einen niedrigeren
als den urspruumlnglich angelegten Betrag zuruumlck erhalten Ein bei Erwerb von Anteilen entrichteter
Ausgabeaufschlag bzw ein bei Veraumluszligerung von Anteilen entrichteter Ruumlcknahmeabschlag kann
zudem insbesondere bei nur kurzer Anlagedauer das wirtschaftliche Erfolgsziel einer Anlage reduzieren
oder sogar aufzehren
Risiken der negativen Wertentwicklung des Fonds (Marktrisiko)
Marktrisiko ist das Verlustrisiko fuumlr ein Investmentvermoumlgen das aus Schwankungen beim Marktwert
von Positionen im Portfolio des Investmentvermoumlgens resultiert die auf Veraumlnderungen bei
Marktvariablen wie Zinssaumltzen Wechselkursen Aktien- und Rohstoffpreisen oder bei der Bonitaumlt eines
Emittenten zuruumlckzufuumlhren sind
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Nachfolgend werden die Risiken dargestellt die mit der Anlage in einzelne Vermoumlgensgegenstaumlnde
durch den Fonds einhergehen Diese Risiken koumlnnen die Wertentwicklung des Fonds bzw der im Fonds
gehaltenen Vermoumlgensgegenstaumlnde beeintraumlchtigen und sich damit nachteilig auf den Anteilwert und
auf das vom Anleger investierte Kapital auswirken Veraumluszligert der Anleger Anteile am Fonds zu einem
Zeitpunkt in dem die Kurse der in dem Investmentvermoumlgen befindlichen Vermoumlgensgegenstaumlnde
gegenuumlber dem Zeitpunkt seines Anteilerwerbs gefallen sind so erhaumllt er das von ihm in den Fonds
investierte Geld nicht oder nicht vollstaumlndig zuruumlck
Wertveraumlnderungsrisiken
Die Vermoumlgensgegenstaumlnde in die die Verwaltungsgesellschaft fuumlr Rechnung des Fonds investiert
unterliegen Risiken So koumlnnen Wertverluste auftreten indem der Marktwert der
Vermoumlgensgegenstaumlnde gegenuumlber dem Einstandspreis faumlllt oder Kassa- und Terminpreise sich
unterschiedlich entwickeln
Kapitalmarktrisiko
Die Kurs- oder Marktwertentwicklung von Finanzprodukten haumlngt insbesondere von der Entwicklung der
Kapitalmaumlrkte ab die wiederum von der allgemeinen Lage der Weltwirtschaft sowie den wirtschaftlichen
und politischen Rahmenbedingungen in den jeweiligen Laumlndern beeinflusst wird Auf die allgemeine
Kursentwicklung insbesondere an einer Boumlrse koumlnnen auch irrationale Faktoren wie Stimmungen
Meinungen und Geruumlchte einwirken Schwankungen der Kurs- und Marktwerte koumlnnen auch auf
Veraumlnderungen der Zinssaumltze Wechselkurse oder der Bonitaumlt eines Emittenten zuruumlckzufuumlhren sein
Kursaumlnderungsrisiko von Aktien
Aktien unterliegen erfahrungsgemaumlszlig starken Kursschwankungen und somit auch dem Risiko von
Kursruumlckgaumlngen Diese Kursschwankungen werden insbesondere durch die Entwicklung der Gewinne
des emittierenden Unternehmens sowie die Entwicklungen der Branche und der gesamtwirtschaftlichen
Entwicklung beeinflusst Das Vertrauen der Marktteilnehmer in das jeweilige Unternehmen kann die
Kursentwicklung ebenfalls beeinflussen Dies gilt insbesondere bei Unternehmen deren Aktien erst
uumlber einen kuumlrzeren Zeitraum an der Boumlrse oder einem anderen organisierten Markt zugelassen sind
bei diesen koumlnnen bereits geringe Veraumlnderungen von Prognosen zu starken Kursbewegungen fuumlhren
Ist bei einer Aktie der Anteil der frei handelbaren im Besitz vieler Aktionaumlre befindlichen Aktien
(sogenannter Streubesitz) niedrig so koumlnnen bereits kleinere Kauf- und Verkaufsauftraumlge eine starke
Auswirkung auf den Marktpreis haben und damit zu houmlheren Kursschwankungen fuumlhren
Der Wert von Aktien spiegelt nicht immer den tatsaumlchlichen Vermoumlgenswert des zugrunde liegenden
Unternehmens wider Es kann daher zu groszligen und schnellen Schwankungen dieser Werte kommen
wenn sich Marktgegebenheiten oder Einschaumltzungen von Marktteilnehmern hinsichtlich des Wertes
dieser Anlagen aumlndern Hinzu kommt dass die Rechte aus Aktien stets nachrangig gegenuumlber den
Anspruumlchen saumlmtlicher uumlbriger Glaumlubiger des Emittenten befriedigt werden Daher unterliegen Aktien
im Allgemeinen groumlszligeren Wertschwankungen als zB verzinsliche Wertpapiere
Angesichts der Gefahr groumlszligerer und haumlufigerer Schwankungen von Aktienwerten kann es im Hinblick
auf die im Fonds enthaltenen Aktien zu entsprechend groszligen und haumlufigen Veraumlnderungen des Wertes
des Fonds kommen
Zinsaumlnderungsrisiko
Mit der Investition in festverzinsliche Wertpapiere ist die Moumlglichkeit verbunden dass sich das
Marktzinsniveau aumlndert das im Zeitpunkt der Begebung eines Wertpapiers besteht Steigen die
Marktzinsen gegenuumlber den Zinsen zum Zeitpunkt der Emission so fallen idR die Kurse der
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festverzinslichen Wertpapiere Faumlllt dagegen der Marktzins so steigt der Kurs festverzinslicher
Wertpapiere Diese Kursentwicklung fuumlhrt dazu dass die aktuelle Rendite des festverzinslichen
Wertpapiers in etwa dem aktuellen Marktzins entspricht Diese Kursschwankungen fallen jedoch je nach
(Rest-)Laufzeit der festverzinslichen Wertpapiere unterschiedlich aus Festverzinsliche Wertpapiere mit
kuumlrzeren Laufzeiten haben geringere Kursrisiken als festverzinsliche Wertpapiere mit laumlngeren
Laufzeiten Festverzinsliche Wertpapiere mit kuumlrzeren Laufzeiten haben demgegenuumlber in der Regel
geringere Renditen als festverzinsliche Wertpapiere mit laumlngeren Laufzeiten Geldmarktinstrumente
besitzen aufgrund ihrer kurzen Laufzeit von maximal 397 Tagen tendenziell geringere Kursrisiken
Daneben koumlnnen sich die Zinssaumltze verschiedener auf die gleiche Waumlhrung lautender zinsbezogener
Finanzinstrumente mit vergleichbarer Restlaufzeit unterschiedlich entwickeln
Risiko von negativen Habenzinsen
Die Verwaltungsgesellschaft legt liquide Mittel des Fonds bei der Verwahrstelle oder anderen Banken
fuumlr Rechnung des Fonds an Fuumlr diese Bankguthaben ist teilweise ein Zinssatz vereinbart der dem
European Interbank Offered Rate (Euribor) abzuumlglich einer bestimmten Marge entspricht Sinkt der
Euribor unter die vereinbarte Marge so fuumlhrt dies zu negativen Zinsen auf dem entsprechenden Konto
Soweit andere Verfahren mit aumlhnlicher Wirkungsweise vereinbart sind koumlnnen auch diese zu negativen
Zinsen auf dem entsprechenden Konto fuumlhren Abhaumlngig von der Entwicklung der Zinspolitik der
Europaumlischen Zentralbank koumlnnen sowohl kurz- mittel- als auch langfristige Bankguthaben eine
negative Verzinsung erzielen
Kursaumlnderungsrisiko von Wandel- und Optionsanleihen
Wandel- und Optionsanleihen verbriefen das Recht die Anleihe in Aktien umzutauschen oder Aktien zu
erwerben Die Entwicklung des Werts von Wandel- und Optionsanleihen ist daher abhaumlngig von der
Kursentwicklung der Aktie als Basiswert Die Risiken der Wertentwicklung der zugrunde liegenden
Aktien koumlnnen sich daher auch auf die Wertentwicklung der Wandel- und Optionsanleihe auswirken
Optionsanleihen die dem Emittenten das Recht einraumlumen dem Anleger statt der Ruumlckzahlung eines
Nominalbetrags eine im Vorhinein festgelegte Anzahl von Aktien anzudienen (Reverse Convertibles)
sind in verstaumlrktem Maszlige von dem entsprechenden Aktienkurs abhaumlngig
Risiken im Zusammenhang mit Derivatgeschaumlften
Die Gesellschaft darf fuumlr den Fonds Derivatgeschaumlfte abschlieszligen Der Begriff Derivate bezieht sich auf
Finanzinstrumente deren Preis bzw Kurs von einem ihnen jeweilig zugrunde liegenden
Marktgegenstand als Basiswert abgeleitet wird Der Kauf und Verkauf von Optionen sowie der
Abschluss von Terminkontrakten oder Swaps sind mit folgenden Risiken verbunden
bull Durch die Verwendung von Derivaten koumlnnen Verluste entstehen die nicht vorhersehbar sind und
sogar die fuumlr das Derivatgeschaumlft eingesetzten Betraumlge uumlberschreiten koumlnnen
bull Kursaumlnderungen des Basiswertes koumlnnen den Wert eines Optionsrechts oder Terminkontraktes
vermindern Vermindert sich der Wert und wird das Derivat hierdurch wertlos kann die Gesellschaft
gezwungen sein die erworbenen Rechte verfallen zu lassen ohne dass das eingesetzte Kapital
zuruumlckerhalten wird Durch Wertaumlnderungen des einem Swap zugrunde liegenden
Vermoumlgenswertes kann der Fonds ebenfalls Verluste erleiden
bull Ein liquider Sekundaumlrmarkt fuumlr ein bestimmtes Instrument zu einem gegebenen Zeitpunkt kann
fehlen Eine Position in Derivaten kann dann unter Umstaumlnden nicht wirtschaftlich neutralisiert
(geschlossen) werden
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bull Durch die Hebelwirkung von Optionen kann der Wert des Fondsvermoumlgens staumlrker beeinflusst
werden als dies beim unmittelbaren Erwerb der Basiswerte der Fall ist Das Verlustrisiko kann bei
Abschluss des Geschaumlfts nicht bestimmbar sein
bull Der Kauf von Optionen birgt das Risiko dass die Option nicht ausgeuumlbt wird weil sich die Preise
der Basiswerte nicht wie erwartet entwickeln so dass die vom Fonds gezahlte Optionspraumlmie
verfaumlllt Beim Verkauf von Optionen besteht die Gefahr dass der Fonds zur Abnahme von
Vermoumlgenswerten zu einem houmlheren als dem aktuellen Marktpreis oder zur Lieferung von
Vermoumlgenswerten zu einem niedrigeren als dem aktuellen Marktpreis verpflichtet ist Der Fonds
erleidet dann einen Verlust in Houmlhe der Preisdifferenz minus der eingenommenen Optionspraumlmie
bull Bei Terminkontrakten besteht das Risiko dass die Verwaltungsgesellschaft fuumlr Rechnung des
Fonds verpflichtet ist die Differenz zwischen dem bei Abschluss zugrunde gelegten Kurs und dem
Marktkurs zum Zeitpunkt der Glattstellung bzw Faumllligkeit des Geschaumlftes zu tragen Damit wuumlrde
der Fonds Verluste erleiden Das Risiko des Verlusts ist bei Abschluss des Terminkontrakts nicht
bestimmbar
bull Der gegebenenfalls erforderliche Abschluss eines Gegengeschaumlfts (Glattstellung) ist mit Kosten
verbunden
bull Die von der Verwaltungsgesellschaft getroffenen Prognosen uumlber die kuumlnftige Entwicklung von
zugrunde liegenden Vermoumlgensgegenstaumlnden Zinssaumltzen Kursen und Devisenmaumlrkten koumlnnen
sich im Nachhinein als unrichtig erweisen so dass sich das Derivatgeschaumlft im Nachhinein
wirtschaftlich als unguumlnstig erweist
bull Die den Derivaten zugrunde liegenden Vermoumlgensgegenstaumlnde koumlnnen zu einem an sich guumlnstigen
Zeitpunkt nicht gekauft bzw verkauft werden oder muumlssen zu einem unguumlnstigen Zeitpunkt gekauft
oder verkauft werden
Bei auszligerboumlrslichen Geschaumlften sogenannten over-the-counter (OTC)-Geschaumlfte koumlnnen folgende
Risiken auftreten
bull Es kann ein organisierter Markt fehlen so dass die Verwaltungsgesellschaft die fuumlr Rechnung des
Fonds am OTC-Markt erworbenen Finanzinstrumente schwer oder gar nicht veraumluszligern kann
bull Der Abschluss eines Gegengeschaumlfts (Glattstellung) kann aufgrund der individuellen Vereinbarung
schwierig nicht moumlglich oder bzw mit erheblichen Kosten verbunden sein
Risiken bei Wertpapier-Darlehensgeschaumlften
Gewaumlhrt die Verwaltungsgesellschaft fuumlr Rechnung des Fonds ein Darlehen uumlber Wertpapiere so
uumlbertraumlgt sie diese an einen Darlehensnehmer der nach Beendigung des Geschaumlfts Wertpapiere in
gleicher Art Menge und Guumlte zuruumlck uumlbertraumlgt (Wertpapierdarlehen) Die Verwaltungsgesellschaft hat
waumlhrend der Geschaumlftsdauer keine Verfuumlgungsmoumlglichkeit uumlber verliehene Wertpapiere Verliert das
Wertpapier waumlhrend der Dauer des Geschaumlfts an Wert und die Verwaltungsgesellschaft will das
Wertpapier insgesamt veraumluszligern so muss sie das Darlehensgeschaumlft kuumlndigen und den uumlblichen
Abwicklungszyklus abwarten wodurch ein Verlustrisiko fuumlr den Fonds entstehen kann
Risiken bei Pensionsgeschaumlften
Gibt die Verwaltungsgesellschaft Wertpapiere in Pension so verkauft sie diese und verpflichtet sich sie
gegen Aufschlag nach Ende der Laufzeit zuruumlckzukaufen Der zum Laufzeitende vom Verkaumlufer zu
zahlende Ruumlckkaufpreis nebst Aufschlag wird bei Abschluss des Geschaumlftes festgelegt Sollten die in
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Pension gegebenen Wertpapiere waumlhrend der Geschaumlftslaufzeit an Wert verlieren und die
Verwaltungsgesellschaft sie zur Begrenzung der Wertverluste veraumluszligern wollen so kann sie dies nur
durch die Ausuumlbung des vorzeitigen Kuumlndigungsrechts tun Die vorzeitige Kuumlndigung des Geschaumlfts
kann mit finanziellen Einbuszligen fuumlr den Fonds einhergehen Zudem kann sich herausstellen dass der
zum Laufzeitende zu zahlende Aufschlag houmlher ist als die Ertraumlge die die Verwaltungsgesellschaft
durch die Wiederanlage der als Verkaufspreis erhaltenen Barmittel erwirtschaftet hat
Nimmt die Verwaltungsgesellschaft Wertpapiere in Pension so kauft sie diese und muss sie am Ende
einer Laufzeit wieder verkaufen Der Ruumlckkaufpreis nebst einem Aufschlag wird bereits bei
Geschaumlftsabschluss festgelegt Die in Pension genommenen Wertpapiere dienen als Sicherheiten fuumlr
die Bereitstellung der Liquiditaumlt an den Vertragspartner Etwaige Wertsteigerungen der Wertpapiere
kommen dem Fonds nicht zugute
Risiken im Zusammenhang mit dem Erhalt von Sicherheiten
Die Verwaltungsgesellschaft erhaumllt fuumlr Derivatgeschaumlfte Wertpapierdarlehens- und Pensionsgeschaumlfte
Sicherheiten Derivate verliehene Wertpapiere oder in Pension gegebene Wertpapiere koumlnnen im Wert
steigen Die erhaltenen Sicherheiten koumlnnten dann nicht mehr ausreichen um den Lieferungs- bzw
Ruumlckuumlbertragungsanspruch der Gesellschaft gegenuumlber dem Kontrahenten in voller Houmlhe abzudecken
Die Verwaltungsgesellschaft kann Barsicherheiten auf Sperrkonten in Staatsanleihen hoher Qualitaumlt
oder in Geldmarktfonds mit kurzer Laufzeitstruktur anlegen Das Kreditinstitut bei dem die
Bankguthaben verwahrt werden kann jedoch ausfallen Staatsanleihen und Geldmarktfonds koumlnnen
sich negativ entwickeln Bei Beendigung des Geschaumlfts koumlnnten die angelegten Sicherheiten nicht mehr
in voller Houmlhe verfuumlgbar sein obwohl sie von der Verwaltungsgesellschaft fuumlr den Fonds in der
urspruumlnglich gewaumlhrten Houmlhe wieder zuruumlck gewaumlhrt werden muumlssen Dann muumlsste der Fonds die bei
den Sicherheiten erlittenen Verluste tragen
Risiko bei Verbriefungspositionen ohne Selbstbehalt
Der Fonds darf Wertpapiere die Forderungen verbriefen (Verbriefungspositionen) und nach dem
1 Januar 2011 emittiert wurden nur noch erwerben wenn der Forderungsschuldner mindestens 5
Prozent des Volumens der Verbriefung als sogenannten Selbstbehalt zuruumlckbehaumllt und weitere
Vorgaben einhaumllt Die Verwaltungsgesellschaft ist daher verpflichtet im Interesse der Anleger
Maszlignahmen zur Abhilfe einzuleiten wenn sich Verbriefungen im Fondsvermoumlgen befinden die diesen
EU-Standards nicht entsprechen Im Rahmen dieser Abhilfemaszlignahmen koumlnnte die
Verwaltungsgesellschaft gezwungen sein solche Verbriefungspositionen zu veraumluszligern Aufgrund
rechtlicher Vorgaben fuumlr Banken Fondsgesellschaften und Versicherungen besteht das Risiko dass
die Gesellschaft solche Verbriefungspositionen nicht oder nur mit starken Preisabschlaumlgen bzw mit
groszliger zeitlicher Verzoumlgerung verkaufen kann
Inflationsrisiko
Die Inflation beinhaltet ein Abwertungsrisiko fuumlr alle Vermoumlgensgegenstaumlnde Dies gilt auch fuumlr die im
Fonds gehaltenen Vermoumlgensgegenstaumlnde Die Inflationsrate kann uumlber dem Wertzuwachs des Fonds
liegen
Waumlhrungsrisiko
Vermoumlgenswerte des Fonds koumlnnen in einer anderen Waumlhrung als der Fondswaumlhrung angelegt sein
Der Fonds erhaumllt die Ertraumlge Ruumlckzahlungen und Erloumlse aus solchen Anlagen in der anderen Waumlhrung
Faumlllt der Wert dieser Waumlhrung gegenuumlber der Fondswaumlhrung so reduziert sich der Wert solcher
Anlagen und somit auch der Wert des Fondsvermoumlgens
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Risiko der Aufloumlsung von Waumlhrungsunionen oder des Austritts einzelner Laumlnder aus selbiger
Investiert das Sondervermoumlgen in Vermoumlgensgegenstaumlnde die in einer Waumlhrung denominiert sind
welche von einer Waumlhrungsunion ausgegeben wurde so besteht das Risiko dass bei einer Aufloumlsung
der Waumlhrungsunion an die Stelle der urspruumlnglichen Waumlhrung eine Ersatzwaumlhrung tritt wodurch es zu
einer Abwertung des betroffenen Vermoumlgensgegenstandes kommen kann
Ferner besteht bei Austritt eines Landes aus einer Waumlhrungsunion das Risiko dass die Unionswaumlhrung
und damit auch der in Unionswaumlhrung gefuumlhrte Vermoumlgensgegenstand eine Abwertung erfaumlhrt
Konzentrationsrisiko
Erfolgt eine Konzentration der Anlage in bestimmte Vermoumlgensgegenstaumlnde oder Maumlrkte dann ist der
Fonds von der Entwicklung dieser Vermoumlgensgegenstaumlnde oder Maumlrkte besonders stark abhaumlngig
Risiken im Zusammenhang mit der Investition in Investmentanteile
Die Risiken der Anteile an anderen Investmentvermoumlgen die fuumlr den Fonds erworben werden
(sogenannte bdquoZielfondsldquo) stehen in engem Zusammenhang mit den Risiken der in diesen Zielfonds
enthaltenen Vermoumlgensgegenstaumlnde bzw der von diesen verfolgten Anlagestrategien Da die Manager
der einzelnen Zielfonds voneinander unabhaumlngig handeln kann es aber auch vorkommen dass
mehrere Zielfonds gleiche oder einander entgegengesetzte Anlagestrategien verfolgen Hierdurch
koumlnnen bestehende Risiken kumulieren und eventuelle Chancen koumlnnen sich gegeneinander aufheben
Es ist der Verwaltungsgesellschaft im Regelfall nicht moumlglich das Management der Zielfonds zu
kontrollieren Deren Anlageentscheidungen muumlssen nicht zwingend mit den Annahmen oder
Erwartungen der Verwaltungsgesellschaft uumlbereinstimmen Der Verwaltungsgesellschaft wird die
aktuelle Zusammensetzung der Zielfonds oftmals nicht zeitnah bekannt sein Entspricht die
Zusammensetzung nicht ihren Annahmen oder Erwartungen so kann sie gegebenenfalls erst deutlich
verzoumlgert reagieren indem sie Zielfondsanteile zuruumlckgibt
Offene Investmentvermoumlgen an denen der Fonds Anteile erwirbt koumlnnten zudem zeitweise die
Ruumlcknahme der Anteile aussetzen Dann ist die Verwaltungsgesellschaft daran gehindert die Anteile
an dem Zielfonds zu veraumluszligern indem sie diese gegen Auszahlung des Ruumlcknahmepreises bei der
Verwaltungsgesellschaft oder Verwahrstelle des Zielfonds zuruumlckgibt
Risiken aus dem Anlagespektrum
Unter Beachtung der durch das Gesetz und die Anlagebedingungen vorgegebenen Anlagegrundsaumltze
und -grenzen die fuumlr den Fonds einen sehr weiten Rahmen vorsehen kann die tatsaumlchliche
Anlagepolitik auch darauf ausgerichtet sein schwerpunktmaumlszligig Vermoumlgensgegenstaumlnde z B nur
weniger Branchen Maumlrkte oder RegionenLaumlnder zu erwerben Diese Konzentration auf wenige
spezielle Anlagesektoren kann mit Risiken (z B Marktenge hohe Schwankungsbreite innerhalb
bestimmter Konjunkturzyklen) verbunden sein Uumlber den Inhalt der Anlagepolitik informiert der
Jahresbericht nachtraumlglich fuumlr das abgelaufene Berichtsjahr
Emerging Markets
Der Fonds kann auch in so genannte Emerging Markets investieren Als Emerging Market werden alle
diejenigen Laumlnder angesehen die zum Zeitpunkt der Anlage vom Internationalen Waumlhrungsfonds der
Weltbank oder der International Finance Corporation (IFC) nicht als entwickelte Industrielaumlnder
betrachtet werden Eine Investition in diese Maumlrkte kann besonders risikoreich sein da die
Vermoumlgensgegenstaumlnde die an Boumlrsen dieser Laumlnder gehandelt werden bspw auf Grund von
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Marktenge Transferschwierigkeiten geringerer Regulierung potenziell houmlherem Adressenausfall und
weiteren Faktoren besonderen Wertschwankungen unterliegen koumlnnen
Besondere Branchenrisiken
Schwerpunktmaumlszligige Anlagen in Wertpapiere einer Branche koumlnnen ebenfalls dazu fuumlhren dass sich
die besonderen Risiken einer Branche verstaumlrkt im Wert des Fonds widerspiegeln
Insbesondere bei Anlagen in Branchen die stark von Entwicklung und Forschung abhaumlngig (zB
Biotechnologiebranche Pharmabranche Chemiebranche etc) oder vergleichsweise neu sind kann es
bei Entwicklungen mit branchenweiten Auswirkungen zu vorschnellen Reaktionen der Anleger mit der
Folge erheblicher Kursschwankungen kommen Der Erfolg dieser Branchen basiert haumlufig auf
Spekulationen und Erwartungen im Hinblick auf zukuumlnftige Produkte Erfuumlllen diese Produkte allerdings
nicht die in sie gesetzten Erwartungen oder treten sonstige Ruumlckschlaumlge auf koumlnnen abrupte
Wertverluste in der gesamten Branche auftreten
Allerdings kann es auch in anderen Branchen Abhaumlngigkeiten geben die dazu fuumlhren dass bei
unguumlnstigen Entwicklungen wie zB bei Lieferengpaumlssen Rohstoffknappheit Verschaumlrfung von
gesetzlichen Vorschriften usw die gesamte Branche einer erheblichen Wertschwankung unterliegt
Risiken der eingeschraumlnkten oder erhoumlhten Liquiditaumlt des Fonds und Risiken im Zusammenhang
mit vermehrten Zeichnungen oder Ruumlckgaben (Liquiditaumltsrisiko)
Liquiditaumltsrisiko ist das Risiko dass eine Position im Portfolio des Investmentvermoumlgens nicht innerhalb
hinreichend kurzer Zeit mit begrenzten Kosten veraumluszligert liquidiert oder geschlossen werden kann und
dass dies die Faumlhigkeit des Investmentvermoumlgens beeintraumlchtigt den Anforderungen zur Erfuumlllung des
Ruumlckgabeverlangens nach dem Gesetz vom 17 Dezember 2010 oder sonstigen
Zahlungsverpflichtungen nachzukommen
Nachfolgend werden die Risiken dargestellt die die Liquiditaumlt des Fonds beeintraumlchtigen koumlnnen Dies
kann dazu fuumlhren dass der Fonds seinen Zahlungsverpflichtungen voruumlbergehend oder dauerhaft nicht
nachkommen kann bzw dass die Verwaltungsgesellschaft die Ruumlckgabeverlangen von Anlegern
voruumlbergehend oder dauerhaft nicht erfuumlllen kann Der Anleger kann gegebenenfalls die von ihm
geplante Haltedauer nicht realisieren und ihm kann das investierte Kapital oder Teile hiervon fuumlr
unbestimmte Zeit nicht zur Verfuumlgung stehen Durch die Verwirklichung der Liquiditaumltsrisiken koumlnnten
zudem der Wert des Fondsvermoumlgens und damit der Anteilwert sinken etwa wenn die
Verwaltungsgesellschaft gezwungen ist soweit gesetzlich zulaumlssig Vermoumlgensgegenstaumlnde fuumlr den
Fonds unter Verkehrswert zu veraumluszligern Ist die Verwaltungsgesellschaft nicht in der Lage die
Ruumlckgabeverlangen der Anleger zu erfuumlllen kann dies auszligerdem zur Aussetzung der Ruumlcknahme und
im Extremfall zur anschlieszligenden Aufloumlsung des Fonds fuumlhren
Risiko aus der Anlage in Vermoumlgensgegenstaumlnde
Fuumlr den Fonds duumlrfen auch Vermoumlgensgegenstaumlnde erworben werden die nicht an einer Boumlrse
zugelassen oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind
Diese Vermoumlgensgegenstaumlnde koumlnnen gegebenenfalls nur mit hohen Preisabschlaumlgen zeitlicher
Verzoumlgerung oder gar nicht weiterveraumluszligert werden Auch an einer Boumlrse zugelassene
Vermoumlgensgegenstaumlnde koumlnnen abhaumlngig von der Marktlage dem Volumen dem Zeitrahmen und den
geplanten Kosten gegebenenfalls nicht oder nur mit hohen Preisabschlaumlgen veraumluszligert werden Obwohl
fuumlr den Fonds nur Vermoumlgensgegenstaumlnde erworben werden duumlrfen die grundsaumltzlich jederzeit
liquidiert werden koumlnnen kann nicht ausgeschlossen werden dass diese zeitweise oder dauerhaft nur
mit Verlust veraumluszligert werden koumlnnen
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Risiko durch Kreditaufnahme
Die Verwaltungsgesellschaft darf fuumlr Rechnung des Fonds Kredite aufnehmen Kredite mit einer
variablen Verzinsung koumlnnen sich durch steigende Zinssaumltze negativ auf das Fondsvermoumlgen
auswirken Muss die Verwaltungsgesellschaft einen Kredit zuruumlckzahlen und kann ihn nicht durch eine
Anschlussfinanzierung oder im Fonds vorhandene Liquiditaumlt ausgleichen ist sie moumlglicherweise
gezwungen Vermoumlgensgegenstaumlnde vorzeitig oder zu schlechteren Konditionen als geplant zu
veraumluszligern
Risiken durch vermehrte Ruumlckgaben oder Zeichnungen
Durch Kauf- und Verkaufsauftraumlge von Anlegern flieszligt dem Fondsvermoumlgen Liquiditaumlt zu bzw aus dem
Fondsvermoumlgen Liquiditaumlt ab Die Zu- und Abfluumlsse koumlnnen nach Saldierung zu einem Nettozu- oder -
abfluss der liquiden Mittel des Fonds fuumlhren Dieser Nettozu- oder -abfluss kann die
Verwaltungsgesellschaft veranlassen Vermoumlgensgegenstaumlnde zu erwerben oder zu veraumluszligern
wodurch Transaktionskosten entstehen Dies gilt insbesondere wenn durch die Zu- oder Abfluumlsse eine
von der Verwaltungsgesellschaft fuumlr den Fonds vorgesehene Quote liquider Mittel uumlber- bzw
unterschritten wird Die hierdurch entstehenden Transaktionskosten werden dem Fonds belastet und
koumlnnen die Wertentwicklung des Fonds beeintraumlchtigen Bei Zufluumlssen kann sich eine erhoumlhte
Fondsliquiditaumlt belastend auf die Wertentwicklung des Fonds auswirken wenn die
Verwaltungsgesellschaft die Mittel nicht oder nicht zeitnah zu angemessenen Bedingungen anlegen
kann
Risiko bei Feiertagen in bestimmten RegionenLaumlndern
Der Fonds kann darauf ausgerichtet sein schwerpunktmaumlszligig Vermoumlgensgegenstaumlnde nur weniger
RegionenLaumlnder zu erwerben Aufgrund lokaler Feiertage in diesen RegionenLaumlndern kann es zu
Abweichungen zwischen den Handelstagen an Boumlrsen dieser RegionenLaumlnder und Bewertungstagen
des Fonds kommen Der Fonds kann moumlglicherweise an einem Tag der kein Bewertungstag ist auf
Marktentwicklungen in den RegionenLaumlndern nicht am selben Tag reagieren oder an einem
Bewertungstag der kein Handelstag in diesen RegionenLaumlndern ist auf dem dortigen Markt nicht
handeln Hierdurch kann der Fonds gehindert sein Vermoumlgensgegenstaumlnde in der erforderlichen Zeit
zu veraumluszligern Dies kann die Faumlhigkeit des Fonds nachteilig beeinflussen Ruumlckgabeverlangen oder
sonstigen Zahlungsverpflichtungen nachzukommen
Kontrahentenrisiken inklusive Kredit- und Forderungsrisiko
Kontrahentenrisiko ist das Verlustrisiko fuumlr ein Investmentvermoumlgen das aus der Tatsache resultiert
dass die Gegenpartei eines Geschaumlfts bei der Abwicklung von Leistungsanspruumlchen ihren
Verpflichtungen moumlglicherweise nicht nachkommen kann
Nachfolgend werden die Risiken dargestellt die sich fuumlr den Teilfonds im Rahmen einer
Geschaumlftsbeziehung mit einer anderen Partei (sogenannte Gegenpartei) ergeben koumlnnen Dabei
besteht das Risiko dass der Vertragspartner seinen vereinbarten Verpflichtungen nicht mehr
nachkommen kann Dies kann die Wertentwicklung des Fonds beeintraumlchtigen und sich damit auch
nachteilig auf den Anteilwert und das vom Anleger investierte Kapital auswirken
Adressenausfallrisiko Gegenpartei-Risiken (auszliger zentrale Kontrahenten)
Durch den Ausfall eines Ausstellers (nachfolgend bdquoEmittentldquo) oder eines Vertragspartners (nachfolgend
bdquoKontrahentldquo) gegen den der Fonds Anspruumlche hat koumlnnen fuumlr den Fonds Verluste entstehen Das
Emittentenrisiko beschreibt die Auswirkung der besonderen Entwicklungen des jeweiligen Emittenten
die neben den allgemeinen Tendenzen der Kapitalmaumlrkte auf den Kurs eines Wertpapiers einwirken
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Auch bei sorgfaumlltiger Auswahl der Wertpapiere kann nicht ausgeschlossen werden dass Verluste durch
Vermoumlgensverfall von Emittenten eintreten Die Partei eines fuumlr Rechnung des Fonds geschlossenen
Vertrags kann teilweise oder vollstaumlndig ausfallen (Kontrahentenrisiko) Dies gilt fuumlr alle Vertraumlge die
fuumlr Rechnung des Fonds geschlossen werden
Risiko durch zentrale Kontrahenten
Ein zentraler Kontrahent (Central Counterparty ndash bdquoCCPldquo) tritt als zwischengeschaltete Institution in
bestimmte Geschaumlfte fuumlr den Fonds ein insbesondere in Geschaumlfte uumlber derivative Finanzinstrumente
In diesem Fall wird er als Kaumlufer gegenuumlber dem Verkaumlufer und als Verkaumlufer gegenuumlber dem Kaumlufer
taumltig Ein CCP sichert sich gegen das Risiko dass seine Geschaumlftspartner die vereinbarten Leistungen
nicht erbringen koumlnnen durch eine Reihe von Schutzmechanismen ab die es ihm jederzeit
ermoumlglichen Verluste aus den eingegangenen Geschaumlften auszugleichen (zB durch Besicherungen)
Es kann trotz dieser Schutzmechanismen nicht ausgeschlossen werden dass ein CCP seinerseits
uumlberschuldet wird und ausfaumlllt wodurch auch Anspruumlche der Verwaltungsgesellschaft fuumlr den Fonds
betroffen sein koumlnnen Hierdurch koumlnnen Verluste fuumlr den Fonds entstehen
Adressenausfallrisiken bei Pensionsgeschaumlften
Gibt die Verwaltungsgesellschaft fuumlr Rechnung des Fonds Wertpapiere in Pension so muss sie sich
gegen den Ausfall des Vertragspartners ausreichende Sicherheiten stellen lassen Bei einem Ausfall
des Vertragspartners waumlhrend der Laufzeit des Pensionsgeschaumlfts hat die Gesellschaft ein
Verwertungsrecht hinsichtlich der gestellten Sicherheiten Ein Verlustrisiko fuumlr den Fonds kann daraus
folgen dass die gestellten Sicherheiten etwa wegen steigender Kurse der in Pension gegebenen
Wertpapiere nicht mehr ausreichen um den Ruumlckuumlbertragungsanspruch der Gesellschaft der vollen
Houmlhe nach abzudecken
Adressenausfallrisiken bei Wertpapier-Darlehensgeschaumlften
Gewaumlhrt die Verwaltungsgesellschaft fuumlr Rechnung des Fonds ein Darlehen uumlber Wertpapiere so muss
sie sich gegen den Ausfall des Vertragspartners ausreichende Sicherheiten gewaumlhren lassen Der
Umfang der Sicherheitsleistung entspricht mindestens dem Kurswert der als Wertpapier-Darlehen
uumlbertragenen Wertpapiere Der Darlehensnehmer hat weitere Sicherheiten zu stellen wenn der Wert
der als Darlehen gewaumlhrten Wertpapiere steigt die Qualitaumlt der gestellten Sicherheiten abnimmt oder
eine Verschlechterung seiner wirtschaftlichen Verhaumlltnisse eintritt und die bereits gestellten
Sicherheiten nicht ausreichen Kann der Darlehensnehmer dieser Nachschusspflicht nicht
nachkommen so besteht das Risiko dass der Ruumlckuumlbertragungsanspruch bei Ausfall des
Vertragspartners nicht vollumfaumlnglich abgesichert ist Werden die Sicherheiten bei einer anderen
Einrichtung als der Verwahrstelle des Fonds verwahrt besteht zudem das Risiko dass diese bei Ausfall
des Entleihers gegebenenfalls nicht sofort bzw nicht in vollem Umfang verwertet werden koumlnnen
Operationelle und sonstige Risiken des Fonds
Operationelles Risiko ist das Verlustrisiko fuumlr ein Investmentvermoumlgen das aus unzureichenden
internen Prozessen sowie aus menschlichem oder Systemversagen bei der Verwaltungsgesellschaft
oder aus externen Ereignissen resultiert und Rechts- Dokumentations- und Reputationsrisiken sowie
Risiken einschlieszligt die aus den fuumlr ein Investmentvermoumlgen betriebenen Handels- Abrechnungs- und
Bewertungsverfahren resultieren
Im Folgenden werden Risiken dargestellt die sich beispielsweise aus unzureichenden internen
Prozessen sowie aus menschlichem oder Systemversagen bei der Verwaltungsgesellschaft oder
externen Dritten ergeben koumlnnen Diese Risiken koumlnnen die Wertentwicklung des Fonds
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beeintraumlchtigen und sich damit auch nachteilig auf den Anteilwert und auf das vom Anleger investierte
Kapital auswirken
Risiken durch kriminelle Handlungen Missstaumlnde oder Naturkatastrophen
Der Fonds kann Opfer von Betrug oder anderen kriminellen Handlungen werden Er kann Verluste durch
Missverstaumlndnisse oder Fehler von Mitarbeitern der Verwaltungsgesellschaft oder externer Dritter
erleiden oder durch aumluszligere Ereignisse wie zB Naturkatastrophen geschaumldigt werden
Laumlnder- oder Transferrisiko
Es besteht das Risiko dass ein auslaumlndischer Schuldner trotz Zahlungsfaumlhigkeit aufgrund fehlender
Transferfaumlhigkeit der Waumlhrung fehlender Transferbereitschaft seines Sitzlandes oder aus aumlhnlichen
Gruumlnden Leistungen nicht fristgerecht uumlberhaupt nicht oder nur in einer anderen Waumlhrung erbringen
kann So koumlnnen zB Zahlungen auf die die Verwaltungsgesellschaft fuumlr Rechnung des Fonds
Anspruch hat ausbleiben in einer Waumlhrung erfolgen die aufgrund von Devisenbeschraumlnkungen nicht
(mehr) konvertierbar ist oder in einer anderen Waumlhrung erfolgen Zahlt der Schuldner in einer anderen
Waumlhrung so unterliegt diese Position dem oben dargestellten Waumlhrungsrisiko
Rechtliche und politische Risiken
Fuumlr den Fonds duumlrfen Investitionen in Rechtsordnungen getaumltigt werden in denen deutsches oder
luxemburger Recht keine Anwendung findet bzw im Fall von Rechtsstreitigkeiten der Gerichtsstand
auszligerhalb Deutschlands oder Luxemburgs ist Hieraus resultierende Rechte und Pflichten der
Verwaltungsgesellschaft fuumlr Rechnung des Fonds koumlnnen von denen in Deutschland bzw Luxemburg
zum Nachteil des Fonds bzw des Anlegers abweichen Politische oder rechtliche Entwicklungen
einschlieszliglich der Aumlnderungen von rechtlichen Rahmenbedingungen in diesen Rechtsordnungen
koumlnnen von der Verwaltungsgesellschaft nicht oder zu spaumlt erkannt werden oder zu Beschraumlnkungen
hinsichtlich erwerbbarer oder bereits erworbener Vermoumlgensgegenstaumlnde fuumlhren Diese Folgen koumlnnen
auch entstehen wenn sich die rechtlichen Rahmenbedingungen fuumlr die Verwaltungsgesellschaft
undoder die Verwaltung des Fonds in Deutschland undoder Luxemburg aumlndern
Die rechtliche Behandlung von Fonds kann sich in unabsehbarer und nicht beeinflussbarer Weise
aumlndern Dies kann dazu fuumlhren dass der Fonds nicht mehr wie bisher und entsprechend der
Anlagestrategie verwaltet werden kann Es kann hierdurch zu wirtschaftlichen Einbuszligen kommen
Gleiches gilt fuumlr Vermoumlgensgegenstaumlnde in welche der Fonds investiert ist oder sein kann und die
Gegenstand rechtlicher Aumlnderungen sind
Aumlnderung der steuerlichen Rahmenbedingungen steuerliches Risiko
Die Kurzangaben uumlber steuerrechtliche Vorschriften in diesem Verkaufsprospekt gehen von der derzeit
bekannten Rechtslage aus Sie richten sich an in Deutschland unbeschraumlnkt einkommensteuerpflichtige
oder unbeschraumlnkt koumlrperschaftsteuerpflichtige Personen Es kann jedoch keine Gewaumlhr dafuumlr
uumlbernommen werden dass sich die steuerliche Beurteilung durch Gesetzgebung Rechtsprechung oder
Erlasse der Finanzverwaltung nicht aumlndert
Eine Aumlnderung fehlerhaft festgestellter Besteuerungsgrundlagen des Fonds fuumlr vorangegangene
Geschaumlftsjahre (z B aufgrund von steuerlichen Auszligenpruumlfungen) kann bei einer fuumlr Anleger steuerlich
grundsaumltzlich nachteiligen Korrektur zur Folge haben dass der Anleger die Steuerlast aus der Korrektur
fuumlr vorangegangene Geschaumlftsjahre zu tragen hat obwohl er unter Umstaumlnden zu diesem Zeitpunkt
nicht in dem Fonds investiert war Umgekehrt kann fuumlr den Anleger der Fall eintreten dass ihm eine
steuerlich grundsaumltzlich vorteilhafte Korrektur fuumlr das aktuelle und fuumlr vorangegangene Geschaumlftsjahre
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in denen er an dem Fonds beteiligt war nicht mehr zugutekommt weil er seine Anteile vor Umsetzung
der Korrektur zuruumlckgegeben oder veraumluszligert hat
Zudem kann eine Korrektur von Steuerdaten dazu fuumlhren dass steuerpflichtige Ertraumlge bzw steuerliche
Vorteile in einem anderen als dem eigentlich zutreffenden Veranlagungszeitraum steuerlich erfasst
werden und sich dies beim einzelnen Anleger negativ auswirkt
Schluumlsselpersonenrisiko
Faumlllt das Anlageergebnis des Fonds in einem bestimmten Zeitraum sehr positiv aus haumlngt dieser Erfolg
moumlglicherweise auch von der Eignung der handelnden Personen und damit den richtigen
Entscheidungen des Managements ab Die personelle Zusammensetzung des Fondsmanagements
kann sich jedoch veraumlndern Neue Entscheidungstraumlger koumlnnen dann moumlglicherweise weniger
erfolgreich agieren
Verwahrrisiko
Mit der Verwahrung von Vermoumlgensgegenstaumlnden insbesondere im Ausland ist ein Verlustrisiko
verbunden das aus Insolvenz oder Sorgfaltspflichtverletzungen des Verwahrers bzw houmlherer Gewalt
resultieren kann
Insbesondere folgende Verwahrrisiken koumlnnen bestehen
bull Rechtsrisiken (zB keine dem luxemburger Recht vergleichbare Eigentuumlmerstellung keine den
luxemburger Maszligstaumlben entsprechende Rechtsetzung Rechtsanwendung und
Gerichtsbarkeit)
bull Ausfuumlhrungs- und Kontrahentenrisiko (zB Beschraumlnkung der Lagerstellen schlechte Bonitaumlt
der Lagerstelle und der Kontrahenten die zum Ausfall der Gegenseite fuumlhren ohne dass ein
gleichwertiger Ersatz gefunden wird)
bull Insolvenzrisiko der Verwahrstelle oder eines Unterverwahrers der Verwahrstelle die
Herausgabe der Vermoumlgensgegenstaumlnde des Fonds kann in einem solchen Fall
moumlglicherweise stark erschwert sein oder nur sehr verzoumlgert erfolgen oder auch unmoumlglich
werden Guthaben bei der Verwahrstelle koumlnnen im Fall der Insolvenz der Verwahrstelle wertlos
werden)
bull Finanzmarkt- und Waumlhrungsrisiken (zB Staateninsolvenz Waumlhrungsrestriktionen)
bull Politische und oumlkonomische Risiken (zB VerstaatlichungEnteignung von
Vermoumlgensgegenstaumlnden beeintraumlchtigende Vorschriften fuumlr den Finanzsektor)
bull das Pruumlfungswesen entspricht nicht dem internationalen Standard
bull Markt- und Erfuumlllungsrisiken (zB Verzoumlgerung bei der Registrierung von Wertpapieren Maumlngel
in der Organisation der Maumlrkte Fehlen zuverlaumlssiger Preisquellen)
Risiken aus Handels- und Clearingmechanismen (Abwicklungsrisiko)
Bei der Abwicklung von Wertpapiergeschaumlften besteht das Risiko dass eine der Vertragsparteien
verzoumlgert oder nicht vereinbarungsgemaumlszlig zahlt oder die Wertpapiere nicht fristgerecht liefert Dieses
Abwicklungsrisiko besteht entsprechend auch beim Handel mit anderen Vermoumlgensgegenstaumlnden fuumlr
den Fonds
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Interessenkonflikte
Die Verwaltungsgesellschaft pruumlft grundsaumltzlich das Vorliegen von potentiellen Interessenkonflikten
bevor sie eine neue Taumltigkeit fuumlr einen Fonds aufnimmt oder eine Taumltigkeit an einen Dienstleister vergibt
Auch Aumlnderungen von Taumltigkeitsfeldern oder der Verguumltung fuumlr Taumltigkeiten koumlnnen Interessenkonflikte
entstehen lassen und werden entsprechend gepruumlft Bei der Verwaltungsgesellschaft koumlnnen
beispielsweise die folgenden Interessenkonflikte entstehen
bull Die Interessen des Anlegers koumlnnen mit folgenden Interessen kollidieren
o Interessen der Verwaltungsgesellschaft und der mit dieser verbundenen Unternehmen
o Interessen der Mitarbeiter der Verwaltungsgesellschaft
o Interessen anderer Anleger in diesem oder anderen Fonds oder
o Interessen der Kunden der Verwaltungsgesellschaft
bull Umstaumlnde oder Beziehungen die Interessenkonflikte bei der Verwaltungsgesellschaft undoder
ihren beauftragten Auslagerungsunternehmen begruumlnden koumlnnen umfassen insbesondere
o Anreizsysteme fuumlr Mitarbeiter der Verwaltungsgesellschaft
o Mitarbeitergeschaumlfte
o Zuwendungen an Mitarbeiter der Verwaltungsgesellschaft
o Umschichtungen im Fonds
o Stichtagsbezogene Aufbesserung der Fondsperformance (bdquowindow dressingldquo)
o Geschaumlfte zwischen der Verwaltungsgesellschaft und den von ihr verwalteten
Investmentvermoumlgen oder Individualportfolios bzw
o Geschaumlfte zwischen von der Verwaltungsgesellschaft verwalteten Investmentvermoumlgen
undoder Individualportfolios
o Zusammenfassung mehrerer Orders (bdquoblock tradesldquo)
o Beauftragung von eng verbundenen Unternehmen und Personen
o Einzelanlagen von erheblichem Umfang
o Wenn nach einer Uumlberzeichnung im Rahmen einer Aktienemission die
Verwaltungsgesellschaft die Papiere fuumlr mehrere Investmentvermoumlgen oder
Individualportfolios gezeichnet hat (bdquoIPO-Zuteilungenldquo)
o Transaktionen nach Handelsschluss zum bereits bekannten Schlusskurs des laufenden
Tages sogenanntes Late Trading
o Stimmrechtsausuumlbung
Der Verwaltungsgesellschaft koumlnnen im Zusammenhang mit Geschaumlften fuumlr Rechnung des Fonds
geldwerte Vorteile (Broker research Finanzanalysen Markt- und Kursinformationssysteme) entstehen
die im Interesse der Anleger bei den Anlageentscheidungen verwendet werden
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Der Verwaltungsgesellschaft flieszligen keine Ruumlckverguumltungen der aus dem Fonds an die Verwahrstelle
und an Dritte geleisteten Verguumltungen und Aufwandserstattungen zu
Die Verwaltungsgesellschaft gewaumlhrt an Vermittler z B Kreditinstitute wiederkehrend ndash meist
jaumlhrlich ndash Vermittlungsentgelte als so genannte ldquoVermittlungsfolgeprovisionenldquo aus ihrer
Verwaltungsverguumltung Beim Kauf von Fondsanteilen kann zudem ein Ausgabeaufschlag von der
Verwaltungsgesellschaft erhoben werden Details hierzu sind dem Abschnitt bdquoDer Teilfonds im
Uumlberblickldquo zu entnehmen Dieser wird bis zu 100 Prozent als Verguumltung fuumlr den Vertriebsaufwand an
die Vertriebspartner der Verwaltungsgesellschaft weitergeleitet
Zum Umgang mit Interessenkonflikten setzt die Verwaltungsgesellschaft unter anderem folgende
organisatorische Maszlignahmen ein um Interessenkonflikte zu ermitteln ihnen vorzubeugen sie zu
steuern zu beobachten und sie offenzulegen
bull Bestehen einer Compliance-Abteilung die auf die Einhaltung von Gesetzen und Regeln hinwirkt
und der Interessenkonflikte gemeldet werden muumlssen
bull Pflichten zur Offenlegung
bull Organisatorische Maszlignahmen wie
o die Einrichtung von Vertraulichkeitsbereichen fuumlr einzelne Abteilungen um dem Missbrauch
von vertraulichen Informationen vorzubeugen
o Zuordnung von Zustaumlndigkeiten um unsachgemaumlszlige Einflussnahme zu verhindern
bull Verhaltensregeln fuumlr Mitarbeiter in Bezug auf Mitarbeitergeschaumlfte Verpflichtungen zur Einhaltung
des Insiderrechts Schulungen und Fortbildungsmaszlignahmen
bull Einrichtung von geeigneten Verguumltungssystemen
bull Grundsaumltze zur Beruumlcksichtigung von Kundeninteressen
bull Grundsaumltze zur bestmoumlglichen Ausfuumlhrung beim Erwerb bzw zur Veraumluszligerung von
Finanzinstrumenten
bull Grundsaumltze zur Aufteilung von Teilausfuumlhrungen
bull Einrichten von Orderannahmezeiten (Cut-Off-Zeiten)
bull Grundsaumltze zur Stimmrechtsausuumlbung
bull Forward Pricing
bull Mitwirkung im Compliance-Komitee der SIGNAL IDUNA Gruppe
Bei der DONNER amp REUSCHEL Luxemburg S A handelt es sich um ein verbundenes Unternehmen
der Gesellschaft Es ist nicht ausgeschlossen dass dieses Unternehmen nicht als Portfolioverwalter
ausgewaumlhlt worden waumlre wenn es sich nicht um ein verbundenes Unternehmen gehandelt haumltte
Der Portfolioverwalter ist bereits aufgrund gesetzlicher Vorschriften verpflichtet ein angemessenes
Interessenkonfliktmanagement vorzuhalten Der Portfolioverwalter ist daruumlber hinaus im Rahmen des
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geschlossenen Auslagerungsvertrages verpflichtet angemessene Verfahren zur Ermittlung Steuerung
und Beobachtung potenzieller Interessenkonflikte vorzuhalten Er ist zudem verpflichtet seine
Grundsaumltze zum Umgang mit Interessenkonflikten laufend zu uumlberpruumlfen und soweit die
organisatorischen Vorkehrungen des Portfolioverwalters nicht geeignet sind Interessenkonflikte zu
vermeiden die allgemeine Art und Herkunft der verbleibenden Interessenkonflikte zu dokumentieren
(bdquounvermeidbare Interessenkonflikteldquo) und der Verwaltungsgesellschaft unverzuumlglich mitzuteilen
Auszuumlge der Richtlinie zum Umgang mit Interessenkonflikten finden sich auf der Internetseite der
Verwaltungsgesellschaft unter httpswwwhansainvestcomdeutschueber-unscompliance Die
ausfuumlhrliche Richtlinie kann zudem bei der Verwaltungsgesellschaft angefragt werden und wird
kostenlos elektronisch oder in Papierform zur Verfuumlgung gestellt
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Verguumltungspolitik der Verwaltungsgesellschaft
Die Verwaltungsgesellschaft hat eine Verguumltungspolitik und -praxis festgelegt die den auf sie
anwendbaren gesetzlichen Vorschriften entspricht und wendet diese an Sie ist mit dem seitens der
Verwaltungsgesellschaft festgelegten Risikomanagementverfahren vereinbar und foumlrderlich und
ermutigt weder zur Uumlbernahme von Risiken die mit den Risikoprofilen den Angaben des jeweiligen
Verkaufsprospektes und Verwaltungsreglements nicht vereinbar sind noch die Verwaltungsgesellschaft
daran hindert pflichtgemaumlszlig im besten Interesse des Fonds und der Anleger zu handeln
Die Verguumltungspolitik steht im Einklang mit Geschaumlftsstrategie Zielen Werten und Interessen der
Verwaltungsgesellschaft und der von ihr verwalteten Fonds und den Interessen der Anleger solcher
Fonds und umfasst Maszlignahmen zur Vermeidung von Interessenkonflikten
Die Leistungsbewertung erfolgt in einem mehrjaumlhrigen Rahmen der der Haltedauer die den Anlegern
des von der Verwaltungsgesellschaft verwalteten Fonds empfohlen wurde angemessen ist um zu
gewaumlhrleisten dass die Bewertung auf die laumlngerfristige Leistung des Fonds und seiner Anlagerisiken
abstellt und die tatsaumlchliche Auszahlung erfolgsabhaumlngiger Verguumltungskomponenten uumlber denselben
Zeitraum verteilt ist
Die Verguumltungspolitik und -praxis umfasst feste und variable Bestandteile der Gehaumllter und freiwillige
Altersversorgungsleistungen
Die festen und variablen Bestandteile der Gesamtverguumltung stehen in einem angemessenen Verhaumlltnis
zueinander wobei der Anteil des festen Bestandteils an der Gesamtverguumltung hoch genug ist um in
Bezug auf die variablen Verguumltungskomponenten voumlllige Flexibilitaumlt zu bieten einschlieszliglich der
Moumlglichkeit auf die Zahlung einer variablen Komponente zu verzichten Die Altersversorgungsregelung
steht im Einklang mit der Geschaumlftsstrategie den Zielen den Werten und langfristigen Interessen der
Verwaltungsgesellschaft und der von ihr verwalteten Fonds
Eine Beschreibung der Zusammensetzung der Verguumltungspolitik und ndashpraxis der
Verwaltungsgesellschaft des Umgangs mit fixer und variabler Verguumltung einschlieszliglich der
Zusammensetzung des Verguumltungsausschusses falls es einen solchen Ausschuss gibt ist
auszugsweise unter dem Link httpswwwhansainvestcomdeutschueber-unscompliance abrufbar
und wird auf Anfrage dem Anleger kostenlos elektronisch oder in Papierform zur Verfuumlgung gestellt
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WEITERE VON DER VERWALTUNGSGESELLSCHAFT VERWALTETE
INVESTMENTVERMOumlGEN
Von der Gesellschaft werden noch folgende Publikums-Investmentvermoumlgen verwaltet die nicht Inhalt
dieses Verkaufsprospekts sind
Investmentvermoumlgen nach der OGAW-Richtlinie
HANSArenta ndash aufgelegt am 02011970 HANSAsecur ndash aufgelegt am 02011970 HANSAinternational ndash aufgelegt am 01091981 HANSAzins ndash aufgelegt am 02051985 HANSAeuropa ndash aufgelegt am 02011992 HANSAdefensive ndash aufgelegt am 02111994 Konzept Privat ndash aufgelegt am 08121995 TBF GLOBAL VALUE ndash aufgelegt am 01021997 HANSAertrag ndash aufgelegt am 19031997 IPAM AktienSpezial -- aufgelegt am 01101997 TBF GLOBAL INCOME ndash aufgelegt am 30011998 TBF EUROPEAN OPPORTUNITIES ndash aufgelegt am 31011998 Aramea Hippokrat ndash aufgelegt am 22101998 HANSAbalance ndash aufgelegt am 01071999 Inovesta Classic ndash aufgelegt am 26052000 Inovesta Opportunitiy ndash aufgelegt am 26052000 HANSAcentro ndash aufgelegt am 03072000 HANSAdynamic ndash aufgelegt am 03072000 advantage konservativ ndash aufgelegt am 01082000 HI Topselect W ndash aufgelegt am 17052001 HI Topselect D ndash aufgelegt am 17052001 HANSAaccura ndash aufgelegt am 02012002 Marathon - Aktien DividendenStars ndash aufgelegt am 09042003 4Q-GROWTH FONDS ndash aufgelegt am 06052005 IPAM RentenWachstum -- aufgelegt am 04102005 efv-Perspektive-Fonds I ndash aufgelegt am 15112005 CH Global ndash aufgelegt am 02102006 HAC World Top-Investors ndash aufgelegt am 01102007 HINKEL Welt Core Satelliten Strategie HI Fonds ndash aufgelegt am 05102007 SI BestSelect ndash aufgelegt am 14122007 DampR Best-of-Two Classic ndash aufgelegt am 20122007 SI SafeInvest ndash aufgelegt am 02012008 IAC-Aktien Global ndash aufgelegt am 15022008 MuP Vermoumlgensverwaltung Horizont 5 ndash aufgelegt am 29022008 MuP Vermoumlgensverwaltung Horizont 10 ndash aufgelegt am 29022008 TOP-Investors Global ndash aufgelegt am 03032008 GLOBAL MARKETS DEFENDER ndash aufgelegt am 01042008 GLOBAL MARKETS TRENDS ndash aufgelegt am 01042008 GLOBAL MARKETS GROWTH ndash aufgelegt am 01042008 Konzept Rendite ndash aufgelegt am 28042008 EICHLER amp MEHLERT Balanced Strategie ndash aufgelegt am 13052008 Aramea Balanced Convertible ndash aufgelegt am 15052008 PTAM Absolute Return ndash aufgelegt am 29052008 OLB Invest Solide ndash aufgelegt am 01082008 GFS Aktien Anlage Global ndash aufgelegt am 01092008 Muumlnsterlaumlndische Bank Strategieportfolio II ndash aufgelegt am 01092008 Muumlnsterlaumlndische Bank Strategieportfolio I ndash aufgelegt am 01092008 GF Global Select HI ndash aufgelegt am 15092008
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Aramea Strategie I ndash aufgelegt am 10112008 Aramea Rendite Plus ndash aufgelegt am 09122008 ENISO Forte E ndash aufgelegt am 19102009 TBF SMART POWER ndash aufgelegt am 05122009 Aramea Aktien Select ndash aufgelegt am 16082010 TOP Defensiv Plus ndash aufgelegt am 19102010 C-QUADRAT ARTS Total Return Flexible ndash aufgelegt am 08112010 HANSAwerte ndash aufgelegt am 30122010 NATIONAL-BANK Stiftungsfonds 1 ndash aufgelegt am 15092011 HANSAsmart Select E ndash aufgelegt am 04102011 Apus Capital Revalue Fonds ndash aufgelegt am 19102011 3ik-Strategiefonds I ndash aufgelegt am 01122011 3ik-Strategiefonds II ndash aufgelegt am 01122011 3ik-Strategiefonds III ndash aufgelegt am 01122011 Marathon Emerging Markets ndash aufgelegt am 28122011 SMS Ars Multiplex ndash aufgelegt am 27032012 H1 Flexible Top Select ndash aufgelegt am 01062012 DampR Konservative Strategie Europa ndash aufgelegt am 01062012 Ruumlcklagenfonds ndash aufgelegt am 06062012 Vermoumlgensrefugium ndash aufgelegt am 15062012 TBF SPECIAL INCOME ndash aufgelegt am 09072012 M3 Opportunitas ndash aufgelegt am 02072012 OLB Zinsstrategie ndash aufgelegt am 01082012 KampS Flex ndash aufgelegt am 03122012 BremenKapital Aktien ndash aufgelegt am 14122012 BremenKapital Ertrag ndash aufgelegt am 14122012 BremenKapital Renten Offensiv ndash aufgelegt am 14122012 BremenKapital Renten Standard ndash aufgelegt am 17122012 BremenKapital Zertifikate ndash aufgelegt am 14122012 apano HI Strategie 1 ndash aufgelegt am 19072013 PSM Konzept ndash aufgelegt am 19072013 PSM Dynamik ndash aufgelegt am 19072013 TBF JAPAN ndash aufgelegt am 18112013 HANSAdividende ndash aufgelegt am 16122013 Sauren Dynamic Absolute Return ndash aufgelegt am 27122013 PampK Balance ndash aufgelegt am 30122013 DampR Wachstum Global TAA ndash aufgelegt am 03022014 PAM-Wertinvest ndash aufgelegt am 03032014 Muumlnsterlaumlndische Bank Stiftungsfonds ndash aufgelegt am 14042014 TBF ATTILA GLOBAL OPPORTUNITY ndash aufgelegt am 22042014 Portikus International Opportunities Fonds ndash aufgelegt am 16052014 ZinsPlus-Laufzeitfonds 102019 ndash aufgelegt am 04082014 QCP PremiumIncome ndash aufgelegt am 03112014 avesco Sustainable Hidden Champions Equity ndash aufgelegt am 05012015 Vermoumlgensmandat Select ndash aufgelegt am 19012015 ENRAK Wachstum und Dividende global ndash aufgelegt am 11032015 KIRIX Substitution Plus ndash aufgelegt am 16032015 KIRIX Dynamic Plus ndash aufgelegt am 18032015 BPC Alpha UCITS ndash aufgelegt am 01042015 HANSAsmart Select G ndash aufgelegt am 15042015 TBF US CORPORATE BONDS ndash aufgelegt am 24042015 PECULIUM GLOBAL SELECT ndash aufgelegt am 03082015 MF INVEST Best Select ndash aufgelegt am 15092015 WWAM Marathon Renten ndash aufgelegt am 15092015 global online retail ndash aufgelegt am 01102015 Vermoumlgenspooling Fonds Nr 1 ndash aufgelegt am 02112015 Vermoumlgenspooling Fonds Nr 2 ndash aufgelegt am 02112015 HINKEL RELATIV PERFORMANCE HI FONDS ndash aufgelegt am 21122015
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apano Global Systematk ndash aufgelegt am 30122015 Marathon Stiftungsfonds ndash aufgelegt am 30122015 Aramea Global Convertible ndash aufgelegt am 04012016 Vermoumlgenspooling Fonds Nr 3 ndash aufgelegt am 11012016 AIX-Faktor-Fonds ndash aufgelegt am 01022016 NATIONAL-BANK Dividendenstrategie Deutschland ndash aufgelegt am 11052016 KIRIX Herkules-Portfolio ndash aufgelegt am 04102016 LeanVal Quality Value Europe ndash aufgelegt am 18112016 HANSArenten Spezial ndash aufgelegt am 01122016 Tempera eVaR Fund ndash aufgelegt am 15122016 NATIONAL-BANK Dividendenstrategie Global ndash aufgelegt am 02012017 PENSIONINVEST PLUS reg ndash aufgelegt am 16012017 Perspektive OVID Equity ndash aufgelegt am 15022017 Dreisam Income ndash aufgelegt am 03042017 DampR Globalance Zukunftbeweger Aktien ndash aufgelegt am 31052017 Vonderau Market System Fund ndash aufgelegt am 01062017 QuantLSE 100 ndash aufgelegt am 30062017 PSV KONSERVATIV ndash aufgelegt am 15082017 FRAM Capital Skandinavien ndash aufgelegt am 01102017 Apus Capital Marathon Fonds ndash aufgelegt am 16102017 Aramea Rendite Plus Nachhaltig ndash aufgelegt am 30112017 Marathon Substanz und Rendite EUR ndash aufgelegt am 01122017 Wallrich Wolf AI Praumlmienstrategie ndash aufgelegt am 01122017 Strategie Welt Select ndash aufgelegt am 06122007 Strategie Welt Secur ndash aufgelegt am 07122007 DampR SpeedLab eQuant Equity ndash aufgelegt am 15012018 DampR SpeedLab eQuant Income ndash aufgelegt am 15012018 youmex Fixed Income Select ndash aufgelegt am 15022018 Themis Special Situations Fund ndash aufgelegt am 15022018 IBB-AG Manufakturfonds ausgewogen ndash aufgelegt am 01032018 IBB-AG Manufakturfonds defensiv ndash aufgelegt am 01032018 IBB-AG Manufakturfonds offensiv ndash aufgelegt am 01032018 PSV WACHSTUM ndash aufgelegt am 15052018 EFD Global Invest ndash aufgelegt am 01062018 Strategie Invest Select 1 ndash aufgelegt am 01062018 KANON Strategiekonzept Defensiv ndash aufgelegt am 01062018 TBF GLOBAL EQUITY LS ndash aufgelegt am 01062018 Covesto Quality Select ndash aufgelegt am 02072018 Seasonax Market Neutral ndash aufgelegt am 02072018 Gehlen Braeutigam Value HI ndash aufgelegt am 02072018 MLB-Basismandat ndash aufgelegt am 01082018 MLB-Wachstumsmandat ndash aufgelegt am 01082018 Aramea OptionsStrategien ndash aufgelegt am 01082018 Chainberry Equity ndash aufgelegt am 03092018 KSAM-RICAM-Valuesup2 ndash aufgelegt am 03092018 EVO SPECIAL SITUATIONS ndash aufgelegt am 03092018 Barius European Opportunities ndash aufgelegt am 03092018 ENRAK High Dynamic global ndash aufgelegt am 01102018 AlliStar One ndash aufgelegt am 01112018 Multi Flex+ ndash aufgelegt am 01112018 Fortezza Valuewerk Plus ndash aufgelegt am 01112018 ABSOLUTE Multi Asset ndash aufgelegt am 01112018 PURO GLOBAL OPPORTUNITIES ndash aufgelegt am 03122018 NATIONAL-BANK Anleihenstrategie Euro ndash aufgelegt am 02012019 Aktienfonds fuumlr Beteiligungsunternehmen ndash aufgelegt am 02012019 Mainberg Special Situations Fund HI ndash aufgelegt am 02012019 DampR Aktien Strategie ndash aufgelegt am 02012019 DampR Zins Strategie ndash aufgelegt am 02012019
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Global Internet Leaders 30 ndash aufgelegt am 02012019 proudwork ndash aufgelegt am 02012019 CAP CMO ndash aufgelegt am 10012019 Wallrich AI Peloton ndash aufgelegt am 01022019 terrapoint ndash aufgelegt am 25022019
Alternative Investmentfonds (AIF)
Gemischte Sondervermoumlgen FondsSecure Systematik ndash aufgelegt am 28122005 efv-Perspektive-Fonds II ndash aufgelegt am 02102006 RM Select Invest Global ndash aufgelegt am 01082007 fortune alpha ausgewogen ndash aufgelegt am 03122007 fortune alpha dynamisch ndash aufgelegt am 03122007 efv-Perspektive-Fonds III ndash aufgelegt am 04072007 ALPHA TOP SELECT dynamic ndash aufgelegt am 15102007 DBC Basic Return ndash aufgelegt am 17122007 VAB Strategie BASIS ndash aufgelegt am 15012008 VAB Strategie SELECT ndash aufgelegt am 11012008 All Asset Allocation Fund ndash HI ndash aufgelegt am 01122010 Sonstige Sondervermoumlgen Vermoumlgensverwaltung Dynamic Value ndash aufgelegt am 18122007 Primus Inter Pares Strategie Chance ndash aufgelegt am 22022008 Primus Inter Pares Strategie Ertrag ndash aufgelegt am 22022008 Primus Inter Pares Strategie Wachstum ndash aufgelegt am 22022008 DBC Opportunity ndash aufgelegt am 10122008 HANSAgold ndash aufgelegt am 02012009 IIV Mikrofinanzfonds ndash aufgelegt am 10102011 PECULIUM GLOBAL BALANCED ndash aufgelegt am 12042012 BremenKapital Dynamik ndash aufgelegt am 14122012 BremenKapital Ertrag Plus ndash aufgelegt am 14122012 BremenKapital Wachstum ndash aufgelegt am 14122012 Vermoumlgensverwaltung Global Dynamic ndash aufgelegt am 17122008 Vermoumlgensverwaltung Systematic Return ndash aufgelegt am 18122008 NATIONAL-BANK Multi Asset Global Opportunity ndash aufgelegt am 19012015 VoBaFlex30 ndash aufgelegt am 02022015 VoBaFlex50 ndash aufgelegt am 02022015 WWAM Marathon Balance ndash aufgelegt am 15092015 Friedrich amp Weik Wertefonds ndash aufgelegt am 02012017 Manganina Multi Asset ndash aufgelegt am 03012017 Vis Bonum Ratio ndash aufgelegt am 01092017 Vis Bonum Defensus ndash aufgelegt am 01092017 ARISTOCRATS OPPORTUNITY ndash aufgelegt am 26102017 Covesto Freestyle ndash aufgelegt am 01082018 WBS Huumlnicke Multiple Opportunities ndash aufgelegt am 01082018
Immobilien-Sondervermoumlgen Crosslane Student Real Estate Fund ndash aufgelegt am 04112016 Investmentaktiengesellschaften antea Strategie II (TGV der antea InvAG mVK und TGV) ndash aufgelegt am 29082014 antea (TGV der antea InvAG mVK und TGV) ndash aufgelegt am 29082014 antea Einkommen Global (TGV der antea InvAG mVK und TGV) ndash aufgelegt am 07052018 Die Gesellschaft verwaltet 55 Wertpapier-Spezial-Sondervermoumlgen sowie 45 Immobilien-Spezial-Sondervermoumlgen (einschlieszliglich 4 geschlossene Spezial-AIF) Zudem verwaltet sie 5 geschlossene Publikums-AIF Stand 15082019
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DER TEILFONDS IM UumlBERBLICK (TEILFONDSANHANG)
Name des Teilfonds
Der Name des Teilfonds lautet DampR Best-of ndash Multiple Opportunities
Anlageziel und Anlagestrategie
Ziel der Anlagepolitik des Fonds ist es unter Beruumlcksichtigung des Anlagerisikos einen angemessenen
Wertzuwachs zu erzielen
Der Teilfonds investiert global und flexibel in folgende Anlageklassen Aktien Renten Rohstoffe und
Waumlhrungen Dies erfolgt vornehmlich uumlber Termingeschaumlfte und Terminkontrakte auf anerkannte
Indizes Anleihen Waumlhrungen und Zinsen
Zudem darf der Teilfonds bis zu 100 Prozent seines Vermoumlgens in Renten Geldmarktinstrumente
fluumlssige Mittel und Festgelder investieren Die Investitionen dienen als Sicherheit Maszliggeblich fuumlr die
Wertentwicklung des Teilfonds sind die Investitionen in Termingeschaumlfte-kontrakte Je nach Allokation
koumlnnen diese zwischen 0-100 gemessen an den Nominalwerten nach Commitment Approach
Ansatz betragen Zur Fondsauflage werden verschiedene Subsegmente bzw Waumlhrungen beleuchtet
Taumlglich wird nach einer von DONNER amp REUSCHEL optimierten Best-of-Tworeg Strategie die
Attraktivitaumlt jedes eingesetzten Subsegments der Anlageklassen ermittelt Darauf basierend wird eine
Kovarianzmatrix mit allen Subsegmenten berechnet
Auf der Grundlage der Attraktivitaumlt fuumlr jedes Segment sowie der Kovarianzmatrix ergibt sich eine
bdquooptimale Allokationldquo Diese stellt die Soll-Allokation des Fonds dar Umgesetzt wird die neue Soll-
Allokation sofern vorab definierte Schwellenwerte uumlber- oder unterschritten werden Das gleiche gilt
wenn die erwartete Volatilitaumlt der Soll-Allokation um einen definierten Schwellenwert niedriger als die
der Ist-Allokation ausfaumlllt Damit wird eine neue Soll-Allokation zwar taumlglich neu berechnet wegen der
Schwellenwerte kommt es aber nicht zu einer taumlglichen Umsetzung Die Performance der jeweiligen
Anteilscheinklassen des Teilfonds wird in den entsprechenden bdquowesentlichen Anlegerinformationenldquo
angegeben Die Performance der jeweiligen Anteilklasse des Fonds wird in den entsprechenden
bdquowesentlichen Anlegerinformationenldquo angegeben Grundsaumltzlich gilt dass vergangene Performances
keine Aussage fuumlr kuumlnftige Wertentwicklungen darstellen
ES KANN KEINE ZUSICHERUNG GEGEBEN WERDEN DASS DIE ZIELE DER ANLAGEPOLITIK
TATSAumlCHLICH ERREICHT WERDEN
Anlagepolitik
Der Teilfonds hat grundsaumltzlich die Moumlglichkeit je nach Marktlage und Einschaumltzung des
Fondsmanagements ohne Beschraumlnkung in Aktien Renten Geldmarktinstrumente Zertifikate andere
strukturierte Produkte (zB Aktienanleihen Optionsanleihen Wandelanleihen) Zielfonds Derivate und
Festgelder zu investieren Bei den Zertifikaten handelt es sich um Zertifikate auf gesetzlich zulaumlssige
Basiswerte wie zB Aktien Renten Investmentfondsanteile Finanzindizes und Devisen
Generell ist die Anlage in fluumlssigen Mitteln auf 49 des Netto-Teilfondsvermoumlgens begrenzt jedoch
kann je nach Einschaumltzung der Marktlage das Netto-Teilfondsvermoumlgen innerhalb der gesetzlich
zulaumlssigen Grenzen (kurzfristig) auch daruumlber hinaus in fluumlssigen Mitteln gehalten und dadurch
kurzfristig von dieser Anlagegrenze abgewichen werden
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Anteile an OGAW oder anderen OGA (bdquoZielfondsldquo) koumlnnen bis zu einer Houmlchstgrenze von 10 des
Teilfondsvermoumlgens erworben werden der Teilfonds ist daher zielfondsfaumlhig
Der Einsatz abgeleiteter Finanzinstrumente (bdquoDerivateldquo) ist zur Erreichung der vorgenannten
Anlageziele sowohl zu Anlage- als auch Absicherungszwecken vorgesehen Er umfasst neben den
Optionsrechten ua Swaps und Terminkontrakte auf Wertpapiere Geldmarktinstrumente Finanzindizes
im Sinne des Artikels 9 Abs 1 der Richtlinie 200716EG und Artikel XIII der ESMA-Leitlinien 2014937
Zinssaumltze Wechselkurse Waumlhrungen und Investmentfonds gemaumlszlig Artikel 41 Absatz 1 e) des Gesetzes
vom 17 Dezember 2010 Der Einsatz dieser Derivate darf nur im Rahmen der Grenzen von Artikel 4
des Verwaltungsreglements erfolgen
Weitere Angaben uumlber die Techniken und Instrumente sind dem Kapitel bdquoHinweise zu Derivaten und
sonstigen Techniken und Instrumentenldquo des Verkaufsprospektes zu entnehmen
Die Verwaltungsgesellschaft wird fuumlr den vorliegenden Teilfonds keine Total Return Swaps oder andere
Derivate mit denselben Eigenschaften abschlieszligen
Alle Anlagen nach Artikel 4 Nr 3 des Verwaltungsreglements sind zusammen mit der Investition in
Delta-1 Zertifikate auf Rohstoffe Edelmetalle sowie Indizes hierauf sofern diese keine Finanzindizes
im Sinne des Artikel 9 Abs 1 der Richtlinie 200716EG und Artikel XIII der ESMA-Leitlinie 2014937
sind auf insgesamt 10 des Netto-Teilfondsvermoumlgens begrenzt
Die Anlagestrategie des Fonds beinhaltet einen aktiven Managementprozess Der Fonds bildet weder
einen Wertpapierindex ab noch orientiert sich die Gesellschaft fuumlr den Fonds an einem festgelegten
Vergleichsmaszligstab Dies bedeutet dass der Fondsmanager die fuumlr den Fonds zu erwerbenden
Vermoumlgensgegenstaumlnde auf Basis eines festgelegten Investitionsprozesses aktiv identifiziert im
eigenen Ermessen auswaumlhlt und nicht passiv einen Referenzindex nachbildet
Grundlage des Investitionsprozesses ist ein etablierter Research Prozess bei dem der Fondsmanager
potentiell interessante Unternehmen Regionen Staaten oder Wirtschaftszweige insbesondere auf
Basis von Datenbankanalysen Unternehmensberichten Wirtschaftsprognosen oumlffentlich verfuumlgbaren
Informationen und persoumlnlichen Eindruumlcken und Gespraumlchen analysiert Nach Durchfuumlhrung dieses
Prozesses entscheidet der Fondsmanager unter Beachtung der gesetzlichen Vorgaben und
Anlagebedingungen uumlber den Kauf und Verkauf des konkreten Vermoumlgensgegenstandes
Gruumlnde fuumlr An- oder Verkauf koumlnnen hierbei insbesondere eine veraumlnderte Einschaumltzung der
zukuumlnftigen Unternehmensentwicklung die aktuelle Markt- oder Nachrichtenlage die regionalen
globalen oder branchenspezifischen Konjunktur- und Wachstumsprognosen und die zum Zeitpunkt der
Entscheidung bestehende Risikotragfaumlhigkeit oder Liquiditaumlt des Fonds sein Im Rahmen des
Investitionsprozesses werden auch die mit dem An- oder Verkauf verbundenen moumlglichen Risiken
beruumlcksichtigt Risiken koumlnnen hierbei eingegangen werden wenn der Fondsmanager das Verhaumlltnis
zwischen Chance und Risiko positiv einschaumltzt
Der Fonds bildet keinen Index ab und seine Anlagestrategie beruht auch nicht auf der Nachbildung der
Entwicklung eines oder mehrerer Indizes Der Fonds verwendet keinen Referenzwert weil der Fonds
eine benchmarkunabhaumlngige Performance erreichen soll
Fuumlr Zwecke dieser Anlagepolitik ist ein organisierter Markt ein Markt der anerkannt und fuumlr das
Publikum offen ist und dessen Funktionsweise ordnungsgemaumlszlig ist sofern nicht ausdruumlcklich etwas
Anderes bestimmt ist Dieser organisierte Markt entspricht zugleich den Kriterien des Artikels 50 der
OGAW-Richtlinie
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Die Verwaltungsgesellschaft behaumllt sich unveraumlndert das Recht vor Wertpapierfinanzierungsgeschaumlfte
und Total Return Swaps welche in den Anwendungsbereich der Verordnung (EU) 20152365 fallen
abzuschlieszligen Derzeit werden solche Geschaumlfte fuumlr den vorliegenden Fonds aktuell allerdings nicht
getaumltigt Der Fonds hat die Moumlglichkeit Assets in Fremdwaumlhrung zu erwerben und kann daher einem
Fremdwaumlhrungsexposure unterliegen
Risikoprofil des Fonds
Risikoprofil ndash Wachstumsorientiert
Das Investmentvermoumlgen unterliegt maumlszligigen Schwankungen und geht damit moderate Risiken ein
Typische Anlageinstrumente sind oftmals eine Mischung aus verschiedenen Anlageklassen wie z B
Renten Zielfonds und Aktien Derivate koumlnnen moderat auch zu Investitionszwecken eingesetzt
werden
Erhoumlhte Volatilitaumlt
Der Fonds weist aufgrund seiner Zusammensetzung und des moumlglichen Einsatzes von Derivaten
eine erhoumlhte Volatilitaumlt auf d h die Anteilpreise koumlnnen auch innerhalb kurzer Zeitraumlume
erheblichen Schwankungen nach oben und nach unten unterworfen sein1
Risikomanagement-Verfahren
Zur Uumlberwachung und Messung des mit Derivaten verbundenen Gesamtrisikos des Fonds wird der
Commitment Approach verwendet
Bei Anwendung des Commitment Approaches kann die Verwaltungsgesellschaft fuumlr den Fonds maximal
bis zur Houmlhe der Marktrisikogrenze Leverage einsetzen
Profil des typischen Anlegers2
Die nachfolgende Einschaumltzung der Gesellschaft in diesem Verkaufsprospekt stellt keine Anlageberatung dar da die persoumlnlichen Umstaumlnde des Kunden nicht beruumlcksichtigt werden sondern soll dem (potentiellen) Anleger nur einen ersten Anhaltspunkt geben ob der Fonds seiner Anlageerfahrung seiner Risikoneigung und seinem Anlagehorizont entsprechen koumlnnte
Der Fonds richtet sich an alle Arten von Anlegern die das Ziel der Vermoumlgensbildung bzw Vermoumlgensoptimierung verfolgen Die Anleger sollten in der Lage sein erhebliche Wertschwankungen und deutliche Verluste zu tragen und keine Garantie bezuumlglich des Erhalts ihrer Anlagesumme benoumltigen
1 Es ist zu beachten dass diese auf die moumlgliche zukuumlnftige Entwicklung gerichtete Einschaumltzung nicht zwingend mit den
Angaben zum Risikoindikator in den wesentlichen Anlegerinformationen uumlbereinstimmt da der Risikoindikator aufgrund gesetzlicher Vorgaben auf Daten der Vergangenheit basiert 2 Das Profil des typischen Anlegers beruht auf einer Prognose wie sich der Fonds unter Beruumlcksichtigung seiner Anlageziele
zukuumlnftig entwickeln wird Es besteht keine Garantie dafuumlr dass der Fonds seine Anlageziele erreicht Die Angabe der erhoumlhten Volatilitaumlt beruht dagegen (in Anlehnung an den im KID ausgewiesenen fondsbezogenen Risikoindikator) auf Daten der Vergangenheit Insoweit kann es gegebenenfalls zu nicht unerheblichen Abweichungen zwischen der auf der historischen Entwicklung fuszligenden Angabe der erhoumlhten Volatilitaumlt und dem Profil des typischen Anlegers kommen
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Fuumlr alle Anteilklassen guumlltige Informationen zum Teilfonds
Geschaumlftsjahresende 31 Dezember
Art der Verbriefung Inhaberanteile werden in Globalzertifikaten
verbrieft Namensanteile werden in das
Anteilsregister eingetragen
Anteilswertberechnung An jedem Bewertungstag Bewertungstag ist jeder Bankarbeitstag in Luxemburg Hamburg und Frankfurt am Main mit Ausnahme des 24 und 31 Dezember eines jeden Jahres
Zahlung Ausgabe- und Ruumlcknahmepreis Innerhalb von zwei Bankarbeitstagen
Verguumltung der Verwahrstelle
Verwahrstelle erhaumllt fuumlr die Erfuumlllung ihrer Aufgaben aus dem Teilfondsvermoumlgen eine Verguumltung in
Houmlhe von bis zu 0055 pa mindestens jedoch bis zu 6000- Euro im Jahr berechnet fuumlr den
Gesamtumbrella Die Verguumltung wird dem Teilfonds anteilig im Verhaumlltnis des Teilfondsvolumens zum
Gesamtumbrellavolumen belastet Diese Verguumltung wird pro rata monatlich nachtraumlglich am
Monatsultimo berechnet und ausgezahlt Sie versteht sich zuzuumlglich einer etwaigen Mehrwertsteuer
Register- und Transferstellenverguumltung
Die Register- und Transferstelle erhaumllt fuumlr die Erfuumlllung ihrer Aufgaben aus dem Register- und
Transferstellenvertrag eine Verguumltung in Houmlhe von bis zu 25- Euro pa je Anlagekonto bzw 40- Euro
pa je Konto mit Sparplan undoder Entnahmeplan sowie eine jaumlhrliche Grundgebuumlhr von bis zu 3000-
Euro berechnet fuumlr den Gesamtumbrella Die Verguumltung wird dem Teilfonds anteilig im Verhaumlltnis des
Teilfondsvolumens zum Gesamtumbrellavolumen belastet Diese Verguumltungen werden am Ende eines
jeden Kalenderjahres nachtraumlglich berechnet und ausgezahlt Diese Verguumltungen verstehen sich
zuzuumlglich einer etwaigen Mehrwertsteuer
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Ausgestaltungsmerkmale der Anteilklassen des Teilfonds
Anteilklasse P
Wertpapierkennnummer (WKN) A142T7
ISIN Code LU1311333329
Erstausgabedatum 04 Januar 2016
Erstausgabepreis
(Der Erstausgabepreis entspricht dem ersten
Anteilwert zzgl Ausgabeaufschlag)
100- Euro
Waumlhrung der Anteilklasse EUR
Mindestanlagesumme (Einmalanlage) Keine
Mindestbetrag Folgezahlungen Keine
Mindestbetrag Sparplan Nicht sparplanfaumlhig
Ausgabeaufschlag Bis zu 5 des Anteilwertes
Ruumlcknahmeabschlag Kein Ruumlcknahmeabschlag
Umtauschprovision
(bezogen auf den Anteilwert der zu erwerbenden Anteile
zugunsten des jeweiligen Vermittlers des Fonds)
entfaumlllt
Ertragsverwendung Ausschuumlttend
Taxe drsquoabonnement 005 pa
Verwaltungsverguumltung inklusive
Zentralverwaltung
bis zu 0235 pa des Wertes des
Anteilklasse bezogen auf den Durchschnitt
der boumlrsentaumlglich errechneten Inventarwerte
des betreffenden Jahres Diese Verguumltung
wird pro rata monatlich nachtraumlglich am
Monatsultimo berechnet und ausgezahlt
Diese Verguumltung versteht sich zuzuumlglich
einer etwaigen Mehrwertsteuer
Erfolgsverguumltung Nicht vorgesehen
Portfolioverwaltungsgebuumlhr Der Fondsmanager erhaumllt fuumlr die Erfuumlllung
seiner Aufgaben eine Verguumltung in Houmlhe
von bis zu 130 pa bezogen auf den
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Wert der Anteilklasse Diese Verguumltung wird
pro rata monatlich nachtraumlglich am
Monatsultimo berechnet und ausgezahlt Sie
versteht sich zuzuumlglich einer etwaigen
Mehrwertsteuer
Vertriebsstellenverguumltung entfaumlllt
Anteilklasse I
Wertpapierkennnummer (WKN) A142T8
ISIN Code LU1311335027
Erstausgabedatum 04 Januar 2016
Erstausgabepreis
(Der Erstausgabepreis entspricht
dem ersten Anteilwert zzgl
Ausgabeaufschlag)
100- Euro
Waumlhrung der Anteilklasse EUR
Mindestanlagesumme
(Einmalanlage)
75000- Euro Die Verwaltungsgesellschaft kann
nach eigenem Ermessen auch geringere
Mindesterstanlagen zulassen
Mindestbetrag Folgezahlungen Keine
Mindestbetrag Sparplan Kein Sparplan moumlglich
Ausgabeaufschlag Bis zu 5 des Anteilwertes
Ruumlcknahmeabschlag Kein Ruumlcknahmeabschlag
Umtauschprovision Entfaumlllt
Ertragsverwendung Ausschuumlttend
Taxe drsquoabonnement 005 pa
Verwaltungsverguumltung inklusive
Zentralverwaltung
Bis zu 0235 pa des Wertes der Anteilklasse
bezogen auf den Durchschnitt der boumlrsentaumlglich
errechneten Inventarwerte des betreffenden Jahres
Diese Verguumltung wird pro rata monatlich nachtraumlglich
am Monatsultimo berechnet und ausgezahlt Diese
Verguumltung versteht sich zuzuumlglich einer etwaigen
Mehrwertsteuer
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Erfolgsverguumltung Keine
Portfolioverwaltungsgebuumlhr Der Fondsmanager erhaumllt fuumlr die Erfuumlllung seiner
Aufgaben eine Verguumltung in Houmlhe von bis zu 080
pa des Wertes der Anteilklasse Diese Verguumltung
wird pro rata monatlich nachtraumlglich am
Monatsultimo berechnet und ausgezahlt Sie
versteht sich zuzuumlglich einer etwaigen
Mehrwertsteuer
Vertriebsstellenverguumltung Entfaumlllt
Bei den in den vorstehenden Tabellen angegebenen Verguumltungen sowie dem Ausgabeaufschlag
Ruumlcknahmeabschlag handelt es sich um die zum Zeitpunkt der Finalisierung des vorliegenden
Verkaufsprospektes tatsaumlchlich erhobenen Verguumltungen bzw Ausgabeaufschlag
Ruumlcknahmeabschlag Diese koumlnnen ggfs geringer ausfallen als die gemaumlszlig dem Verwaltungsreglement
zulaumlssigen Houmlchstsaumltze In diesen Faumlllen steht es der Verwaltungsgesellschaft frei die tatsaumlchlich
erhobenen Verguumltungen bzw Ausgabeaufschlag Ruumlcknahmeabschlag bis zur Houmlhe der in dem
Verwaltungsreglement festgelegten Houmlchstsaumltze jederzeit zu erhoumlhen
Angabe einer Gesamtkostenquote
Im Jahresbericht werden die im Geschaumlftsjahr zu Lasten des Fonds angefallenen Verwaltungskosten
offengelegt und als Quote des durchschnittlichen Fondsvolumens ausgewiesen (bdquoGesamtkostenquoteldquo)
Die Verwaltungskosten setzen sich zusammen aus der Verguumltung fuumlr die Verwaltung des Fonds ggf
einschlieszliglich einer erfolgsabhaumlngigen Verguumltung der Verguumltung der Verwahrstelle sowie den
Aufwendungen die dem Fonds zusaumltzlich belastet werden koumlnnen Sofern der Fonds einen erheblichen
Teil seines Vermoumlgens in andere Investmentvermoumlgen anlegt wird daruumlber hinaus die
Gesamtkostenquote dieser Zielfonds beruumlcksichtigt Die Gesamtkostenquote beinhaltet keine
Nebenkosten und Kosten die beim Erwerb und der Veraumluszligerung von Vermoumlgensgegenstaumlnden
entstehen (Transaktionskosten) Die Gesamtkostenquote wird in den wesentlichen
Anlegerinformationen als sogenannte bdquolaufende Kostenldquo veroumlffentlicht
Hinweis zum Kostenausweis
Wird der Anleger beim Erwerb von Anteilen durch Dritte beraten oder vermitteln diese den Kauf weisen
sie ihm gegebenenfalls Kosten oder Kostenquoten aus die nicht mit den Kostenangaben in diesem
Verkaufsprospekt und in den wesentlichen Anlegerinformationen deckungsgleich sind und die hier
beschriebene Gesamtkostenquote uumlbersteigen koumlnnen Grund dafuumlr kann insbesondere sein dass der
Dritte die Kosten seiner eigenen Taumltigkeit (zB Vermittlung Beratung oder Depotfuumlhrung) zusaumltzlich
beruumlcksichtigt Daruumlber hinaus beruumlcksichtigt er ggf auch einmalige Kosten wie Ausgabeaufschlaumlge
und benutzt in der Regel andere Berechnungsmethoden oder auch Schaumltzungen fuumlr die auf
Fondsebene anfallenden Kosten die insbesondere die Transaktionskosten des Fonds mit umfassen
Abweichungen im Kostenausweis koumlnnen sich sowohl bei Informationen vor Vertragsschluss ergeben
als auch bei regelmaumlszligigen Kosteninformationen uumlber die bestehende Fondsanlage im Rahmen einer
dauerhaften Kundenbeziehung
Verwendung der Ertraumlge
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Die Verwendung der Ertraumlge fuumlr die jeweiligen Anteilklassen des Fonds ist in der obigen Uumlbersicht
dargestellt
Falls Ertraumlge ausgeschuumlttet werden erfolgt die Ausschuumlttung in den von der Verwaltungsgesellschaft
von Zeit zu Zeit bestimmten Abstaumlnden Inhaber von Namensanteilen werden im Anteilregister mit einer
dem Betrag der Ausschuumlttung entsprechenden Anzahl von Anteilen am Fonds beruumlcksichtigt Auf
ausdruumlcklichen Wunsch werden Ausschuumlttungen auch auf das vom Anleger anzugebende Konto
uumlberwiesen Soweit der Ausgabepreis urspruumlnglich per Lastschrift eingezogen wurde erfolgt eine
Auszahlung der Ausschuumlttung auf dasselbe Konto
Detaillierte Informationen zur Verwendung der Ertraumlge werden grundsaumltzlich auf der Internetseite der
Verwaltungsgesellschaft unter wwwhansainvestcom veroumlffentlicht
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VERWALTUNGSREGLEMENT
Die vertraglichen Rechte und Pflichten der Verwaltungsgesellschaft der Verwahrstelle und des
Anlegers hinsichtlich des Sondervermoumlgens bestimmen sich nach dem folgenden
Verwaltungsreglement Das Verwaltungsreglement trat erstmals am 23 Dezember 1999 in Kraft und
wurde im bdquoRecueil eacutelectronique des socieacuteteacutes et associationsldquo dem Amtsblatt des Groszligherzogtums
Luxemburg (bdquoRESAldquo) veroumlffentlicht
Das Verwaltungsreglement wurde letztmalig am 1November 2018 geaumlndert und im RESA
veroumlffentlicht
Artikel 1 ndash Der Fonds
1 Der Fonds DampR Best-of (bdquoFondsldquo) ist ein rechtlich unselbstaumlndiges Sondervermoumlgen (fonds
commun de placement) aus Wertpapieren und sonstigen Vermoumlgenswerten (bdquoFondsvermoumlgenldquo)
das fuumlr gemeinschaftliche Rechnung der Inhaber von Anteilen (bdquoAnlegerldquo) unter Beachtung des
Grundsatzes der Risikostreuung verwaltet wird Der Fonds besteht aus einem oder mehreren
Teilfonds im Sinne von Artikel 181 des Gesetzes vom 17 Dezember 2010 uumlber Organismen fuumlr
gemeinsame Anlagen (bdquoGesetz vom 17 Dezember 2010ldquo) Die Gesamtheit der Teilfonds ergibt den
Fonds Die Anleger sind am Fonds durch Beteiligung an einem Teilfonds in Houmlhe ihrer Anteile
beteiligt
2 Die vertraglichen Rechte und Pflichten der Anleger der Verwaltungsgesellschaft und der
Verwahrstelle sind in diesem Verwaltungsreglement geregelt dessen guumlltige Fassung beim
Handels- und Gesellschaftsregister in Luxemburg hinterlegt und im RESA veroumlffentlicht wird
Durch den Kauf eines Anteils erkennt der Anleger das Verwaltungsreglement sowie alle
genehmigten und durch Hinterlegungsvermerk veroumlffentlichten Aumlnderungen desselben an
3 Die Verwaltungsgesellschaft erstellt auszligerdem einen Verkaufsprospekt (nebst Anhaumlngen)
entsprechend den Bestimmungen des Groszligherzogtums Luxemburg
4 Das Netto-Fondsvermoumlgen (dh die Summe aller Vermoumlgenswerte abzuumlglich aller
Verbindlichkeiten des Fonds) muss innerhalb von sechs Monaten nach Genehmigung des Fonds
1250000 Euro erreichen Hierfuumlr ist auf das Netto-Fondsvermoumlgen des Fonds insgesamt
abzustellen das sich aus der Addition der Netto-Teilfondsvermoumlgen ergibt
5 Die Verwaltungsgesellschaft ist berechtigt zu jeder Zeit weitere Teilfonds aufzulegen In diesem
Falle wird dem Verkaufsprospekt ein entsprechender Anhang hinzugefuumlgt Teilfonds koumlnnen auf
unbestimmte Zeit errichtet werden
6 Jeder Teilfonds gilt im Verhaumlltnis der Anleger untereinander als eigenstaumlndiges Sondervermoumlgen
Die Rechte und Pflichten der Anleger eines Teilfonds sind von denen der Anleger der anderen
Teilfonds getrennt Gegenuumlber Dritten haften die Vermoumlgenswerte der einzelnen Teilfonds lediglich
fuumlr Verbindlichkeiten die von den betreffenden Teilfonds eingegangen werden
7 Die Anteilwertberechnung erfolgt separat fuumlr jeden Teilfonds nach den in Artikel 6 dieses
Verwaltungsreglements festgesetzten Regeln
Artikel 2 ndash Die Verwaltungsgesellschaft
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1 Verwaltungsgesellschaft des Fonds ist die HANSAINVEST Hanseatische Investment GmbH
Kapstadtring 8 22297 Hamburg
2 Die Verwaltungsgesellschaft wird durch Ihre Geschaumlftsfuumlhrung vertreten Sie kann eines oder
mehrere seiner Mitglieder undoder Angestellten der Verwaltungsgesellschaft mit der taumlglichen
Geschaumlftsfuumlhrung sowie sonstige Personen mit der Ausfuumlhrung von Verwaltungsfunktionen
undoder der taumlglichen Anlagepolitik betrauen
3 Die Verwaltungsgesellschaft verwaltet den Fonds unabhaumlngig von der Verwahrstelle im eigenen
Namen aber ausschlieszliglich im Interesse und fuumlr gemeinschaftliche Rechnung der Anleger im
Einklang mit diesem Verwaltungsreglement Die Verwaltungsbefugnis erstreckt sich auf die
Ausuumlbung aller Rechte die unmittelbar oder mittelbar mit den Vermoumlgenswerten des Fonds bzw
seiner Teilfonds zusammenhaumlngen
4 Die Verwaltungsgesellschaft legt die Anlagepolitik des Fonds unter Beruumlcksichtigung der
gesetzlichen und vertraglichen Anlagebeschraumlnkungen fest Die Verwaltungsgesellschaft ist
berechtigt entsprechend den in diesem Verwaltungsreglement sowie in dem fuumlr den jeweiligen
Teilfonds erstellten Anhang zum Verkaufsprospekt aufgefuumlhrten Bestimmungen das jeweilige
Teilfondsvermoumlgen anzulegen und sonst alle Geschaumlfte zu taumltigen die zur Verwaltung der
Teilfondsvermoumlgen erforderlich sind
5 Die Verwaltungsgesellschaft ist verpflichtet ein Risikomanagement-Verfahren zu verwenden das
es ihr erlaubt das mit den Anlagepositionen verbundene Risiko sowie ihren jeweiligen Anteil am
Gesamtrisikoprofil des Anlageportfolios jederzeit zu uumlberwachen und zu messen Sie muss ferner
ein Verfahren verwenden das eine praumlzise und unabhaumlngige Bewertung des Wertes der
OTCDerivate erlaubt Sie muss der Luxemburger Aufsichtsbehoumlrde regelmaumlszligig entsprechend dem
von dieser festgelegten Verfahren fuumlr den Fonds die Arten der Derivate im Portfolio die mit den
jeweiligen Basiswerten verbundenen Risiken die Anlagegrenzen und die verwendeten Methoden
zur Messung der mit den Derivate-Geschaumlften verbundenen Risiken mitteilen
6 Die Verwaltungsgesellschaft kann unter eigener Verantwortung und Kontrolle zu Lasten des
jeweiligen Teilfondsvermoumlgens einen Anlageberater undoder Fondsmanager hinzuziehen
Das Fondsmanagement darf nur einem Unternehmen uumlbertragen werden das eine Erlaubnis bzw
Zulassung zur Vermoumlgensverwaltung besitzt Die Uumlbertragung des Fondsmanagements muss mit
den von der Verwaltungsgesellschaft festgelegten Anlagerichtlinien in Einklang stehen
Die Verwaltungsgesellschaft kann sich auszligerdem von einem Anlageausschuss dessen
Zusammensetzung von der Verwaltungsgesellschaft bestimmt wird beraten lassen
7 Zur Erfuumlllung seiner Aufgaben kann sich der Anlageberater mit vorheriger Zustimmung der
Verwaltungsgesellschaft auf eigene Kosten und auf eigene Verantwortung Dritter natuumlrlicher oder
juristischer Personen bedienen sowie Subanlageberater hinzuziehen
Artikel 3 ndash Die Verwahrstelle
1 Die Verwaltungsgesellschaft hat eine einzige Verwahrstelle die DZ PRIVATBANK SA fuumlr den
Fonds bestellt Die Bestellung der Verwahrstelle ist im Verwahrstellenvertrag schriftlich vereinbart
Die DZ PRIVATBANK SA ist eine Aktiengesellschaft nach dem Recht des Groszligherzogtums
Luxemburg mit eingetragenem Sitz in 4 rue Thomas Edison L-1445 Strassen Luxembourg die
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Bankgeschaumlfte betreibt Die Rechte und Pflichten der Verwahrstelle richten sich nach dem Gesetz
vom 17 Dezember 2010 den geltenden Verordnungen dem Verwahrstellenvertrag diesem
Verwaltungsreglement sowie dem Verkaufsprospekt (nebst Anhaumlngen)
2 Die Verwahrstelle
a) stellt sicher dass Verkauf Ausgabe Ruumlcknahme Auszahlung und Annullierung von Anteilen
des Fonds gemaumlszlig den geltenden gesetzlichen Vorschriften sowie gemaumlszlig dem im
Verwaltungsreglement festgelegten Verfahren erfolgen
b) stellt sicher dass die Berechnung des Anteilwertes des Fonds gemaumlszlig den geltenden
gesetzlichen Vorschriften sowie gemaumlszlig dem im Verwaltungsreglement festgelegten Verfahren
erfolgt
c) leistet den Weisungen der Verwaltungsgesellschaft Folge es sei denn diese Weisungen
verstoszligen gegen die geltenden gesetzlichen Vorschriften oder das Verwaltungsreglement
d) stellt sicher dass bei Transaktionen mit Vermoumlgenswerten des Fonds der Gegenwert
innerhalb der uumlblichen Fristen an den Fonds uumlberwiesen wird
e) stellt sicher dass die Ertraumlge des Fonds gemaumlszlig den geltenden gesetzlichen Vorschriften
sowie dem Verwaltungsreglement verwendet werden
3 Die Verwahrstelle stellt sicher dass die Cashflows des Fonds ordnungsgemaumlszlig uumlberwacht werden
und gewaumlhrleistet insbesondere dass saumlmtliche bei der Zeichnung von Anteilen des Fonds von
Anlegern oder im Namen von Anlegern geleistete Zahlungen eingegangen sind und dass saumlmtliche
Gelder des Fonds auf Geldkonten verbucht wurden die
a) auf den Namen des Fonds auf den Namen der fuumlr den Fonds handelnden
Verwaltungsgesellschaft oder auf den Namen der fuumlr den Fonds handelnden Verwahrstelle
eroumlffnet werden
b) bei einer in Artikel 18 Absatz 1 Buchstaben a b und c der Richtlinie 200673EG vom 10
August 2006 zur Durchfuumlhrung der Richtlinie 200439EG des Europaumlischen Parlaments und
des Rates in Bezug auf die organisatorischen Anforderungen an Wertpapierfirmen und die
Bedingungen fuumlr die Ausuumlbung ihrer Taumltigkeit sowie in Bezug auf die Definition bestimmter
Begriffe fuumlr die Zwecke der genannten Richtlinie (bdquoRichtlinie 200673EGldquo) genannten Stelle
eroumlffnet werden und
c) gemaumlszlig den in Artikel 16 der Richtlinie 200673EG festgelegten Grundsaumltzen gefuumlhrt werden
Werden die Geldkonten auf den Namen der fuumlr den Fonds handelnden Verwahrstelle eroumlffnet so
werden auf solchen Konten weder Gelder der unter Nr 3 Buchstabe b) genannten Stelle noch
Gelder der Verwahrstelle selbst verbucht
4 Das Vermoumlgen des Fonds wird der Verwahrstelle wie folgt zur Verwahrung anvertraut
a) Fuumlr Finanzinstrumente die in Verwahrung genommen werden koumlnnen gilt
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i die Verwahrstelle verwahrt saumlmtliche Finanzinstrumente die im Depot auf einem Konto fuumlr
Finanzinstrumente verbucht werden koumlnnen und saumlmtliche Finanzinstrumente die der
Verwahrstelle physisch uumlbergeben werden koumlnnen
ii die Verwahrstelle stellt sicher dass Finanzinstrumente die im Depot auf einem Konto fuumlr
Finanzinstrumente verbucht werden koumlnnen gemaumlszlig den in Artikel 16 der Richtlinie
200673EG festgelegten Grundsaumltzen in den Buumlchern der Verwahrstelle auf gesonderten
Konten registriert werden die auf den Namen des Fonds oder der fuumlr den Fonds
handelnden Verwaltungsgesellschaft eroumlffnet wurden so dass die Finanzinstrumente
jederzeit eindeutig als gemaumlszlig geltendem Recht im Eigentum des Fonds befindliche
Instrumente identifiziert werden koumlnnen
b) Fuumlr andere Vermoumlgenswerte gilt
i die Verwahrstelle pruumlft ob der Fonds oder die fuumlr den Fonds handelnde
Verwaltungsgesellschaft Eigentuumlmer der betreffenden Vermoumlgenswerte ist indem sie auf
der Grundlage der vom Fonds oder der Verwaltungsgesellschaft vorgelegten Informationen
oder Unterlagen und soweit verfuumlgbar anhand externer Nachweise feststellt ob der Fonds
oder die fuumlr den Fonds handelnde Verwaltungsgesellschaft Eigentuumlmer ist
ii die Verwahrstelle fuumlhrt Aufzeichnungen uumlber die Vermoumlgenswerte bei denen sie sich
vergewissert hat dass der Fonds oder die fuumlr den Fonds handelnde
Verwaltungsgesellschaft Eigentuumlmer ist und haumllt ihre Aufzeichnungen auf dem neuesten
Stand
5 Die Verwahrstelle uumlbermittelt der Verwaltungsgesellschaft regelmaumlszligig eine umfassende
Aufstellung saumlmtlicher Vermoumlgenswerte des Fonds
6 Die von der Verwahrstelle verwahrten Vermoumlgenswerte werden von der Verwahrstelle oder einem
Dritten dem die Verwahrfunktion uumlbertragen wurde nicht fuumlr eigene Rechnung wiederverwendet
Als Wiederverwendung gilt jede Transaktion verwahrter Vermoumlgenswerte darunter Uumlbertragung
Verpfaumlndung Verkauf und Leihe
Die von der Verwahrstelle verwahrten Vermoumlgenswerte duumlrfen nur wiederverwendet werden
sofern
a) die Wiederverwendung der Vermoumlgenswerte fuumlr Rechnung des Fonds erfolgt
b) die Verwahrstelle den Weisungen der im Namen des Fonds handelnden
Verwaltungsgesellschaft Folge leistet
c) die Wiederverwendung dem Fonds zugutekommt sowie im Interesse der Anteilinhaber liegt
und
d) die Transaktion durch liquide Sicherheiten hoher Qualitaumlt gedeckt ist die der Fonds gemaumlszlig
einer Vereinbarung uumlber eine Vollrechtsuumlbertragung erhalten hat
7 Der Verkehrswert der Sicherheiten muss jederzeit mindestens so hoch sein wie der Verkehrswert
der wiederverwendeten Vermoumlgenswerte zuzuumlglich eines Zuschlags
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8 Im Falle einer Insolvenz der Verwahrstelle welcher die Verwahrung von Fonds - Vermoumlgenswerten
uumlbertragen wurde werden die verwahrten Vermoumlgenswerte des Fonds nicht an die Glaumlubiger
dieser Verwahrstelle ausgeschuumlttet oder zu deren Gunsten verwendet
9 Die Verwahrstelle kann die Verwahraufgaben nach vorgenanntem Punkt 4 auf ein anderes
Unternehmen (Unterverwahrer) unter Beruumlcksichtigung der gesetzlichen Bedingungen auslagern
Die Unterverwahrer koumlnnen die ihnen uumlbertragenen Verwahraufgaben unter Beruumlcksichtigung der
gesetzlichen Bedingungen wiederum auslagern Die unter den vorgenannten Punkten 2 und 3
beschriebenen Aufgaben darf die Verwahrstelle nicht auf Dritte uumlbertragen
10 Bei der Wahrnehmung ihrer Aufgaben handelt die Verwahrstelle ehrlich redlich professionell
unabhaumlngig und ausschlieszliglich im Interesse des Fonds und seiner Anleger
11 Die Aufgaben der Verwaltungsgesellschaft und der Verwahrstelle duumlrfen nicht von ein und
derselben Gesellschaft wahrgenommen werden
12 Die Verwahrstelle darf keine Aufgaben in Bezug auf den Fonds oder die fuumlr den Fonds taumltige
Verwaltungsgesellschaft wahrnehmen die Interessenkonflikte zwischen dem Fonds den Anlegern
des Fonds der Verwaltungsgesellschaft sowie den Beauftragten der Verwahrstelle und ihr selbst
schaffen koumlnnten Dies gilt nicht wenn eine funktionale und hierarchische Trennung der
Ausfuumlhrung ihrer Aufgaben als Verwahrstelle von ihren potenziell dazu in Konflikt stehenden
Aufgaben vorgenommen wurde und die potenziellen Interessenkonflikte ordnungsgemaumlszlig ermittelt
gesteuert beobachtet und den Anlegern des Fonds gegenuumlber offengelegt werden
Die Verwahrstelle haftet gegenuumlber dem Fonds und dessen Anteilinhabern fuumlr den Verlust durch
die Verwahrstelle oder einen Dritten dem die Verwahrung von verwahrten Finanzinstrumenten
uumlbertragen wurde
Bei Verlust eines verwahrten Finanzinstruments gibt die Verwahrstelle dem Fonds oder der fuumlr den
Fonds handelnden Verwaltungsgesellschaft unverzuumlglich ein Finanzinstrument gleicher Art zuruumlck
oder erstattet einen entsprechenden Betrag Die Verwahrstelle haftet gemaumlszlig dem Gesetz vom 17
Dezember 2010 sowie nach den geltenden Verordnungen nicht wenn sie nachweisen kann dass
der Verlust auf aumluszligere Ereignisse die nach vernuumlnftigem Ermessen nicht kontrolliert werden
koumlnnen und deren Konsequenzen trotz aller angemessenen Anstrengungen nicht haumltten
vermieden werden koumlnnen zuruumlckzufuumlhren ist
Die Verwahrstelle haftet gegenuumlber dem Fonds und den Anlegern des Fonds auch fuumlr saumlmtliche
sonstige Verluste die diese infolge einer fahrlaumlssigen oder vorsaumltzlichen Nichterfuumlllung der
gesetzlichen Verpflichtungen der Verwahrstelle erleiden
Die Haftung der Verwahrstelle bleibt von einer etwaigen Uumlbertragung gemaumlszlig vorgenanntem Punkt
8 unberuumlhrt
Anleger des Fonds koumlnnen die Haftung der Verwahrstelle unmittelbar oder mittelbar uumlber die
Verwaltungsgesellschaft geltend machen vorausgesetzt dass dies weder zur Verdopplung von
Regressanspruumlchen noch zur Ungleichbehandlung der Anleger fuumlhrt
Artikel 4 ndash Allgemeine Bestimmungen der Anlagepolitik
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Ziel der Anlagepolitik der einzelnen Teilfonds ist das Erreichen einer angemessenen Wertentwicklung
in der jeweiligen Teilfondswaumlhrung (wie in Artikel 6 Nr 2 dieses Verwaltungsreglements iVm dem
betreffenden Anhang zum Verkaufsprospekt definiert) Die teilfondsspezifische Anlagepolitik wird fuumlr
den jeweiligen Teilfonds in dem betreffenden Anhang zum Verkaufsprospekt beschrieben
Fuumlr den jeweiligen Teilfonds duumlrfen nur solche Vermoumlgenswerte erworben und verkauft werden deren
Preis den Bewertungskriterien von Artikel 6 dieses Verwaltungsreglements entspricht
Die folgenden allgemeinen Anlagegrundsaumltze und -beschraumlnkungen gelten fuumlr saumlmtliche Teilfonds
sofern keine Abweichungen oder Ergaumlnzungen fuumlr den jeweiligen Teilfonds in dem betreffenden Anhang
zum Verkaufsprospekt enthalten sind
Das jeweilige Teilfondsvermoumlgen wird unter Beachtung des Grundsatzes der Risikostreuung im Sinne
der Regeln von Teil I des Gesetzes vom 17 Dezember 2010 und nach den in diesem Artikel nachfolgend
beschriebenen anlagepolitischen Grundsaumltzen und innerhalb der Anlagebeschraumlnkungen angelegt
1 Definitionen
a) bdquogeregelter Marktldquo
Bei einem geregelten Markt handelt es sich um einen Markt fuumlr Finanzinstrumente im Sinne
von Artikel 4 Nr 21 der Richtlinie 201465EU des Europaumlischen Parlamentes und des Rates
vom 15 Mai 2014 uumlber Maumlrkte fuumlr Finanzinstrumente sowie zur Aumlnderung der Richtlinien
200292EG und 201161EU
b) bdquoWertpapiereldquo
Als Wertpapiere gelten
bull Aktien und andere Aktien gleichwertige Papiere (bdquoAktienldquo)
bull Schuldverschreibungen und andere verbriefte Schuldtitel (bdquoSchuldtitelldquo)
bull alle anderen marktfaumlhigen Wertpapiere die zum Erwerb von Wertpapieren durch
Zeichnung oder Austausch berechtigen
Ausgenommen sind die in Artikel 42 des Gesetzes vom 17 Dezember 2010 genannten
Techniken und Instrumente
c) bdquoGeldmarktinstrumenteldquo
Als bdquoGeldmarktinstrumenteldquo werden Instrumente bezeichnet die uumlblicherweise auf dem
Geldmarkt gehandelt werden liquide sind und deren Wert jederzeit genau bestimmt werden
kann
d) bdquoOGAldquo
Organismen fuumlr gemeinsame Anlagen
e) bdquoOGAWldquo
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Organismen fuumlr gemeinsame Anlagen in Wertpapiere welche der Richtlinie 200965EG
unterliegen
Bei jedem OGAW der aus mehreren Teilfonds zusammengesetzt ist wird fuumlr die Anwendung
der Anlagegrenzen jeder Teilfonds als eigener OGAW betrachtet
2 Es werden ausschlieszliglich
1 Wertpapiere und Geldmarktinstrumente erworben die an einem geregelten Markt im Sinne
der Richtlinie 200439EG zugelassen sind oder gehandelt werden
2 Wertpapiere und Geldmarktinstrumente erworben die an einem anderen geregelten Markt in
einem Mitgliedstaat der Europaumlischen Union (bdquoMitgliedstaatldquo) der anerkannt fuumlr das Publikum
offen und dessen Funktionsweise ordnungsgemaumlszlig ist gehandelt werden
3 Wertpapiere und Geldmarktinstrumente erworben die an einer Wertpapierboumlrse eines nicht
zur Europaumlischen Union gehoumlrenden Staates amtlich notiert sind oder an einem anderen
geregelten Markt eines nicht zur Europaumlischen Union gehoumlrenden Staates der anerkannt fuumlr
das Publikum offen und dessen Funktionsweise ordnungsgemaumlszlig ist gehandelt werden
4 Wertpapiere und Geldmarktinstrumente aus Neuemissionen erworben sofern die
Emissionsbedingungen die Verpflichtung enthalten dass die Zulassung zur amtlichen
Notierung an einer Wertpapierboumlrse oder auf einem anderen geregelten Markt der anerkannt
fuumlr das Publikum offen und dessen Funktionsweise ordnungsgemaumlszlig ist beantragt wird und
die Zulassung spaumltestens vor Ablauf eines Jahres nach der Emission erlangt wird
Die unter Nr 2 Buchstaben c) und d) genannten Wertpapiere und Geldmarktinstrumente
werden innerhalb von Nordamerika Suumldamerika Australien (einschlieszliglich Ozeanien) Afrika
Asien undoder Europa amtlich notiert oder gehandelt
5 Anteile an Organismen fuumlr gemeinsame Anlagen in Wertpapieren (bdquoOGAWldquo) erworben die
entsprechend der Richtlinie 200965EG zugelassen wurden undoder andere Organismen fuumlr
gemeinsame Anlagen (bdquoOGAldquo) im Sinne der Buchstaben a) und b) von Artikel 1 Absatz 2 der
Richtlinie 200965EG unabhaumlngig davon ob sie in einem Mitgliedstaat niedergelassen sind
sofern
bull diese OGA entsprechend solchen Rechtvorschriften zugelassen wurden die sie einer
Aufsicht unterstellen welche nach Auffassung der Luxemburger Aufsichtsbehoumlrde
derjenigen nach dem Gemeinschaftsrecht gleichwertig ist und ausreichende Gewaumlhr fuumlr
die Zusammenarbeit zwischen den Behoumlrden besteht das Schutzniveau der Anleger
dieser OGA dem Schutzniveau der Anleger eines OGAW gleichwertig und insbesondere
die Vorschriften uumlber die getrennte Verwahrung der Vermoumlgenswerte die Kreditaufnahme
die Kreditgewaumlhrung und die Leerverkaumlufe von Wertpapieren und Geldmarktinstrumenten
den Anforderungen der Richtlinie 200965EG gleichwertig sind
bull die Geschaumlftstaumltigkeit der OGA Gegenstand von Halbjahres- und Jahresberichten ist die
es erlauben sich ein Urteil uumlber das Vermoumlgen und die Verbindlichkeiten die Ertraumlge und
die Transaktionen im Berichtszeitraum zu bilden
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bull der OGAW oder andere OGA dessen Anteile erworben werden sollen nach seinen
Vertragsbedingungen bzw seiner Satzung insgesamt houmlchstens 10 seinen Vermoumlgens
in Anteilen anderer OGAW oder OGA anlegen darf
6 Sichteinlagen oder kuumlndbare Einlagen mit einer Laufzeit von houmlchstens 12 Monaten bei
Kreditinstituten getaumltigt sofern das betreffende Kreditinstitut seinen Sitz in einem Mitgliedstaat
der EU hat oder falls der Sitz des Kreditinstituts in einem Drittland liegt es
Aufsichtsbestimmungen unterliegt die nach Auffassung der Luxemburger Aufsichtsbehoumlrde
denen des Gemeinschaftsrechts gleichwertig sind
7 abgeleitete Finanzinstrumente (bdquoDerivateldquo) einschlieszliglich gleichwertiger bar abgerechneter
Instrumente erworben die an einem der unter den Absaumltzen a) b) oder c) bezeichneten
geregelten Maumlrkte gehandelt werden undoder abgeleitete Finanzinstrumente die nicht an
einer Boumlrse gehandelt werden (bdquoOTC-Derivateldquo) sofern
bull es sich bei den Basiswerten um Instrumente im Sinne von Artikel 41 Absatz 1 des Gesetzes
vom 17 Dezember 2010 oder um Finanzindizes Zinssaumltze Wechselkurse oder
Waumlhrungen handelt in die der jeweilige Teilfonds gemaumlszlig den in diesem
Verwaltungsreglement genannten Anlagezielen investieren darf
bull die Gegenparteien bei Geschaumlften mit OTC-Derivaten einer behoumlrdlichen Aufsicht
unterliegende Institute der Kategorien sind die von der CSSF zugelassen wurden
bull und die OTC-Derivate einer zuverlaumlssigen und uumlberpruumlfbaren Bewertung auf Tagesbasis
unterliegen und jederzeit auf Initiative des Fonds zum angemessenen Zeitwert veraumluszligert
liquidiert oder durch ein Geschaumlft glattgestellt werden koumlnnen
8 Geldmarktinstrumente erworben die nicht auf einem geregelten Markt gehandelt werden und
die unter die Definition von Artikel 1 des Gesetzes vom 17 Dezember 2010 fallen sofern die
Emission oder der Emittent dieser Instrumente bereits Vorschriften uumlber den Einlagen- und
den Anlegerschutz unterliegt und vorausgesetzt sie werden
bull von einer zentralstaatlichen regionalen oder lokalen Koumlrperschaft oder der Zentralbank
eines Mitgliedstaates der Europaumlischen Zentralbank der Europaumlischen Union oder der
Europaumlischen Investitionsbank einem Drittland oder sofern dieser ein Bundesstaat ist
einem Gliedstaat der Foumlderation oder von einer internationalen Einrichtung oumlffentlich-
rechtlichen Charakters der mindestens ein Mitgliedstaat angehoumlrt begeben oder
garantiert oder
bull von einem Unternehmen begeben dessen Wertpapiere auf den unter den Buchstaben a)
b) oder c) dieses Artikels bezeichneten geregelten Maumlrkten gehandelt werden oder
bull von einem Institut das gemaumlszlig den im Gemeinschaftsrecht festgelegten Kriterien einer
Aufsicht unterstellt ist oder einem Institut das Aufsichtsbestimmungen die nach
Auffassung der Luxemburger Aufsichtsbehoumlrde mindestens so streng sind wie die des
Gemeinschaftsrechts unterliegt und diese einhaumllt begeben oder garantiert oder
bull von anderen Emittenten begeben die einer Kategorie angehoumlren die von der
Luxemburger Aufsichtsbehoumlrde zugelassen wurde sofern fuumlr Anlagen in diesen
Instrumenten Vorschriften fuumlr den Anlegerschutz gelten die denen des ersten des zweiten
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oder des dritten Gedankenstrichs gleichwertig sind und sofern es sich bei dem Emittenten
entweder um ein Unternehmen mit einem Eigenkapital von mindestens 10 Mio Euro das
seinen Jahresabschluss nach den Vorschriften der Richtlinie 78660EWG erstellt und
veroumlffentlicht oder um einen Rechtstraumlger der innerhalb einer eine oder mehrere
boumlrsennotierte Gesellschaften umfassenden Unternehmensgruppe fuumlr die Finanzierung
dieser Gruppe zustaumlndig ist oder um einen Rechtstraumlger handelt der die
wertpapiermaumlszligige Unterlegung von Verbindlichkeiten durch Nutzung einer von einer Bank
eingeraumlumten Kreditlinie finanzieren soll
3 Wobei jedoch bis zu 10 des jeweiligen Netto-Teilfondsvermoumlgens in andere als die unter Nr 2
dieses Artikels genannten Wertpapiere und Geldmarktinstrumente angelegt werden duumlrfen
4 Techniken und Instrumente
a) Das jeweilige Netto-Teilfondsvermoumlgen darf im Rahmen der Bedingungen und
Einschraumlnkungen wie sie von der Luxemburger Aufsichtsbehoumlrde vorgegeben werden die im
Verkaufsprospekt genannten Techniken und Instrumente verwenden sofern diese
Verwendung im Hinblick auf eine effiziente Verwaltung des jeweiligen Teilfondsvermoumlgens
erfolgt Beziehen sich diese Transaktionen auf die Verwendung von Derivaten so muumlssen die
Bedingungen und Grenzen mit den Bestimmungen des Gesetzes vom 17 Dezember 2010
uumlbereinstimmen
Daruumlber hinaus ist es dem jeweiligen Teilfonds nicht gestattet bei der Verwendung von
Techniken und Instrumenten von seiner in dem betreffenden Anhang beschriebenen
Anlagepolitik abzuweichen
b) Die Verwaltungsgesellschaft muss gemaumlszlig Artikel 42 (1) des Gesetzes vom 17 Dezember
2010 ein Risikomanagement-Verfahren verwenden das es ihr erlaubt das mit den
Anlagepositionen verbundene Risiko sowie ihren jeweiligen Anteil am Gesamtrisikoprofil des
Anlageportfolios jederzeit zu uumlberwachen und zu messen Die Verwaltungsgesellschaft hat
dabei sicherzustellen dass das mit Derivaten verbundene Gesamtrisiko der verwalteten
Fonds den Gesamtnettowert deren Portfolios nicht uumlberschreitet Insbesondere stuumltzt sie sich
bei der Bewertung der Bonitaumlt der Fonds-Vermoumlgenswerte nicht ausschlieszliglich und
automatisch auf Ratings die von Ratingagenturen im Sinne von Artikel 3 Absatz 1 Buchstabe
b der Verordnung (EG) Nr 10602009 des Europaumlischen Parlaments und des Rates vom 16
September 2009 uumlber Ratingagenturen abgegeben worden sind
Das fuumlr den entsprechenden Teilfonds angewandte Verfahren zur Messung des Risikos sowie
etwaige spezifischere Informationen sind im jeweiligen teilfondspezifischen Anhang
dargestellt
Die Teilfonds duumlrfen als Teil ihrer Anlagepolitik und im Rahmen der Grenzen von Artikel 43
Absatz 5 des Gesetzes vom 17 Dezember 2010 Anlagen in Derivate taumltigen sofern das
Gesamtrisiko der Basiswerte die Anlagegrenzen von Artikel 43 des Gesetzes vom 17
Dezember 2010 nicht uumlberschreitet Investiert der Fonds in indexbasierte Derivate so werden
diese Anlagen bei den Anlagegrenzen von Artikel 43 des Gesetzes vom 17 Dezember 2010
nicht beruumlcksichtigt
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Wenn ein Derivat in ein Wertpapier oder ein Geldmarktinstrument eingebettet ist muss es
hinsichtlich der Einhaltung der Vorschriften von Artikel 42 des Gesetzes vom 17 Dezember
2010 mitberuumlcksichtigt werden
Die Verwaltungsgesellschaft kann geeignete Dispositionen treffen und mit Einverstaumlndnis der
Verwahrstelle weitere Anlagebeschraumlnkungen aufnehmen die erforderlich sind um den
Bedingungen in jenen Laumlndern zu entsprechen in denen Anteile vertrieben werden sollen
5 Risikostreuung
bull Es duumlrfen maximal 10 des jeweiligen Netto-Teilfondsvermoumlgens in Wertpapieren oder
Geldmarktinstrumenten ein und desselben Emittenten angelegt werden Der Teilfonds darf
nicht mehr als 20 seines Vermoumlgens in Einlagen bei ein und derselben Einrichtung anlegen
Das Ausfallrisiko bei Geschaumlften des Fonds mit OTC-Derivaten darf folgende Saumltze nicht
uumlberschreiten
bull 10 des Netto-Teilfondsvermoumlgens wenn die Gegenpartei ein Kreditinstitut im Sinne von
Artikel 41 Absatz 1 Buchstabe f) des Gesetzes vom 17 Dezember 2010 ist und
bull 5 des Netto-Teilfondsvermoumlgens in allen anderen Faumlllen
bull Der Gesamtwert der Wertpapiere und Geldmarktinstrumente von Emittenten in deren
Wertpapieren und Geldmarktinstrumente die Verwaltungsgesellschaft mehr als 5 des
jeweiligen Netto-Teilfondsvermoumlgens angelegt hat darf 40 des betreffenden
NettoTeilfondsvermoumlgens nicht uumlbersteigen Diese Begrenzung findet keine Anwendung auf
Einlagen und auf Geschaumlfte mit OTC-Derivaten die mit Finanzinstituten getaumltigt werden
welche einer Aufsicht unterliegen
Ungeachtet der einzelnen in Buchstabe a) genannten Obergrenzen darf die
Verwaltungsgesellschaft bei ein und derselben Einrichtung houmlchstens 20 des jeweiligen
Teilfondsvermoumlgens in einer Kombination aus
bull von dieser Einrichtung begebenen Wertpapieren oder Geldmarktinstrumenten undoder
bull Einlagen bei dieser Einrichtung undoder
bull von dieser Einrichtung erworbenen OTC-Derivaten
investieren
bull Die unter Nr 5 Buchstabe a) Satz 1 dieses Artikels genannte Anlagegrenze von 10 des
Netto-Teilfondsvermoumlgens erhoumlht sich in den Faumlllen auf 35 des jeweiligen
NettoTeilfondsvermoumlgens in denen die zu erwerbenden Wertpapiere oder
Geldmarktinstrumente von einem Mitgliedstaat seinen Gebietskoumlrperschaften einem
Drittland oder anderen internationalen Organismen oumlffentlich-rechtlichen Charakters denen
ein oder mehrere Mitgliedstaaten angehoumlren begeben oder garantiert werden
bull Die unter Nr 5 Buchstabe a) Satz 1 dieses Artikels genannte Anlagegrenze von 10 des
Netto-Teilfondsvermoumlgens erhoumlht sich in den Faumlllen auf 25 des jeweiligen
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NettoTeilfondsvermoumlgens in denen die zu erwerbenden Schuldverschreibungen von einem
Kreditinstitut ausgegeben werden das seinen Sitz in einem EU-Mitgliedstaat hat und kraft
Gesetzes einer besonderen oumlffentlichen Aufsicht unterliegt durch die die Inhaber dieser
Schuldverschreibungen geschuumltzt werden sollen Insbesondere muumlssen die Erloumlse aus der
Emission dieser Schuldverschreibungen nach dem Gesetz in Vermoumlgenswerten angelegt
werden die waumlhrend der gesamten Laufzeit der Schuldverschreibungen in ausreichendem
Maszlige die sich daraus ergebenden Verpflichtungen abdecken und die mittels eines
vorrangigen Sicherungsrechts im Falle der Nichterfuumlllung durch den Emittenten fuumlr die
Ruumlckzahlung des Kapitals und die Zahlung der laufenden Zinsen zur Verfuumlgung stehen
Sollten mehr als 5 des jeweiligen Netto-Teilfondsvermoumlgens in von solchen Emittenten
ausgegebenen Schuldverschreibungen angelegt werden darf der Gesamtwert der Anlagen in
solchen Schuldverschreibungen 80 des betreffenden Netto-Teilfondsvermoumlgens nicht
uumlberschreiten
bull Die unter Nr 5 Buchstabe b) Satz 1 dieses Artikels genannte Beschraumlnkung des
Gesamtwertes auf 40 des betreffenden Netto-Teilfondsvermoumlgens findet in den Faumlllen der
Buchstaben c) und d) keine Anwendung
bull Die unter Nr 5 Buchstaben a) bis d) dieses Artikels beschriebenen Anlagegrenzen von 10
35 bzw 25 des jeweiligen Netto-Teilfondsvermoumlgens duumlrfen nicht kumulativ betrachtet
werden sondern es duumlrfen insgesamt nur maximal 35 des Netto-Teilfondsvermoumlgens in
Wertpapieren und Geldmarktinstrumenten ein und derselben Einrichtung oder in Einlagen
oder Derivate bei derselben angelegt werden
Gesellschaften die im Hinblick auf die Erstellung des konsolidierten Abschlusses im Sinne
der Richtlinie 83349EWG des Rates vom 13 Juni 1983 aufgrund von Artikel 54 Absatz 3
Buchstabe g) des Vertrages uumlber den konsolidierten Abschluss (ABl L 193 vom 18 Juli 1983
S1) oder nach den anerkannten internationalen Rechnungslegungsvorschriften derselben
Unternehmensgruppe angehoumlren sind bei der Berechnung der in dieser Nr 5 Buchstaben a)
bis f) dieses Artikels vorgesehenen Anlagegrenzen als eine einzige Einrichtung anzusehen
Der jeweilige Teilfonds darf 20 seines Netto-Teilfondsvermoumlgens in Wertpapiere und
Geldmarktinstrumente ein und derselben Unternehmensgruppe investieren
bull Unbeschadet der in Artikel 48 des Gesetzes vom 17 Dezember 2010 festgelegten
Anlagegrenzen kann die Verwaltungsgesellschaft fuumlr den jeweiligen Teilfonds die in Artikel 43
des Gesetzes vom 17 Dezember 2010 genannten Obergrenzen fuumlr Anlagen in Aktien
undoder Schuldtitel ein und desselben Emittenten auf houmlchstens 20 des
NettoTeilfondsvermoumlgens anheben wenn die Nachbildung eines von der Luxemburger
Aufsichtsbehoumlrde anerkannten Aktien- oder Schuldtitelindex das Ziel der Anlagepolitik des
jeweiligen Teilfonds ist Voraussetzung hierfuumlr ist jedoch dass
bull die Zusammensetzung des Index hinreichend diversifiziert ist
bull der Index eine adaumlquate Bezugsgrundlage fuumlr den Markt darstellt auf den er sich bezieht
und
bull der Index in angemessener Weise veroumlffentlicht wird
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Die vorgenannte Anlagegrenze erhoumlht sich auf 35 des jeweiligen NettoTeilfondsvermoumlgens
in den Faumlllen in denen es aufgrund auszligergewoumlhnlicher Marktverhaumlltnisse gerechtfertigt ist
insbesondere auf geregelten Maumlrkten auf denen bestimmte Wertpapiere oder
Geldmarktinstrumente stark dominieren Diese Anlagegrenze gilt nur fuumlr die Anlage bei einem
einzigen Emittenten
Ob die Verwaltungsgesellschaft von dieser Moumlglichkeit Gebrauch macht findet fuumlr den
jeweiligen Teilfonds in dem entsprechenden Anhang zum Verkaufsprospekt Erwaumlhnung
bull Unbeschadet des unter Artikel 43 des Gesetzes vom 17 Dezember 2010 Gesagten duumlrfen
unter Wahrung des Grundsatzes der Risikostreuung bis zu 100 des jeweiligen Netto-
Teilfondsvermoumlgens in Wertpapiere und Geldmarktinstrumente angelegt werden die von
einem EU-Mitgliedstaat seinen Gebietskoumlrperschaften einem OECD-Mitgliedstaat oder von
internationalen Organismen denen ein oder mehrere EU-Mitgliedstaaten angehoumlren
ausgegeben werden oder garantiert sind Das jeweilige Netto-Teilfondsvermoumlgen muss
Wertpapiere halten die im Rahmen von mindestens sechs verschiedenen Emissionen
begeben worden sind wobei die Wertpapiere aus einer einzigen Emission 30 des jeweiligen
Netto-Teilfondsvermoumlgens nicht uumlberschreiten duumlrfen
bull Es werden fuumlr die jeweiligen Teilfonds nicht mehr als 10 des jeweiligen Netto
Teilfondsvermoumlgens in OGAW oder OGA im Sinne der Ziffer 2 Buchstabe e) dieses Artikels
angelegt es sei denn der teilfondsspezifische Anhang zu dem Verkaufsprospekt sieht fuumlr den
jeweiligen Teilfonds etwas anderes vor Insofern die Anlagepolitik des jeweiligen Teilfonds
eine Anlage zu mehr als 10 des jeweiligen Netto-Teilfondsvermoumlgens in OGAW oder OGA
im Sinne der Ziffer 2 Buchstabe e) dieses Artikels vorsieht finden die nachfolgenden
Buchstaben j) und k) Anwendung
bull Fuumlr den jeweiligen Teilfonds duumlrfen nicht mehr als 20 des jeweiligen
NettoTeilfondsvermoumlgens in Anteilen ein und desselben OGAW oder ein und desselben
anderen OGA gemaumlszlig Artikel 41 Absatz 1 Buchstabe e) des Gesetzes vom 17 Dezember 2010
angelegt werden Fuumlr Zwecke der Anwendung dieser Anlagegrenze gilt jeder Teilfonds eines
OGA mit mehreren Teilfonds als einzelner Emittent sofern der Grundsatz der Absonderung
der Verbindlichkeiten der einzelnen Teilfonds gegenuumlber Dritten sichergestellt ist
bull Fuumlr den jeweiligen Teilfonds duumlrfen nicht mehr als 30 des Netto-Teilfondsvermoumlgens in
andere OGA als OGAW angelegt werden Wenn der jeweilige Teilfonds Anteile eines OGAW
undoder sonstigen OGA erworben hat werden die Anlagewerte des betreffenden OGAW
oder anderen OGA in Bezug auf die in Nr 5 a) bis f) genannten Obergrenzen nicht
beruumlcksichtigt
bull Erwirbt ein OGAW Anteile anderer OGAW undoder sonstiger anderer OGA die unmittelbar
oder aufgrund einer Uumlbertragung von derselben Verwaltungsgesellschaft oder von einer
Gesellschaft verwaltet werden mit der die Verwaltungsgesellschaft durch eine gemeinsame
Verwaltung oder Beherrschung oder eine wesentliche direkte oder indirekte Beteiligung von
mehr als 10 Prozent des Kapitals oder der Stimmen verbunden ist so darf die
Verwaltungsgesellschaft oder die andere Gesellschaft fuumlr die Zeichnung oder die Ruumlcknahme
von Anteilen dieser anderen OGAW undoder OGA durch den OGAW keine Gebuumlhren
berechnen (inkl Ausgabeaufschlaumlgen und Ruumlcknahmeabschlaumlgen)
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Generell kann es bei dem Erwerb von Anteilen an Zielfonds zur Erhebung einer
Verwaltungsverguumltung auf Ebene des Zielfonds kommen und es sind gegebenenfalls der
jeweilige Ausgabeaufschlag bzw eventuelle Ruumlcknahmegebuumlhren zu beruumlcksichtigen Der
Fonds wird daher nicht in Zielfonds anlegen die einer Verwaltungsverguumltung von mehr als 3
unterliegen Der Jahresbericht des Fonds wird betreffend den jeweiligen Teilfonds
Informationen enthalten wie hoch der Anteil der Verwaltungsverguumltung maximal ist welche
der Teilfonds sowie die Zielfonds zu tragen haben
bull Ein Teilfonds eines Umbrellafonds kann in andere Teilfonds desselben Umbrellafonds
investieren Zusaumltzlich zu den bereits genannten Bedingungen fuumlr Investitionen in Zielfonds
gelten bei einer Investition in Zielfonds die gleichzeitig Teilfonds desselben Umbrellafonds
sind die folgenden Bedingungen
bull Zirkelinvestitionen sind nicht erlaubt Das heiszligt der Zielteilfonds kann seinerseits nicht in
den Teilfonds desselben Umbrellafonds investieren der seinerseits in den Zielteilfonds
investiert ist
bull Die Teilfonds eines Umbrellafonds die von einem anderen Teilfonds desselben
Umbrellafonds erworben werden sollen duumlrfen ihrerseits gemaumlszlig ihrem
Verwaltungsreglement bzw ihrer Satzung insgesamt houmlchstens 10 ihres
Sondervermoumlgens in andere Zielfonds anlegen
bull Stimmrechte aus dem Halten von Anteilen von Zielfonds die gleichzeitig Teilfonds
desselben Umbrellafonds sind sind solange diese Anteile von einem Teilfonds desselben
Umbrellafonds gehalten werden ausgesetzt Eine angemessene buchhalterische
Erfassung in der Rechnungslegung und den periodischen Berichten bleibt von der
Regelung unberuumlhrt
bull Solange ein Teilfonds Anteile eines anderen Teilfonds desselben Umbrellafonds haumllt
werden die Anteile des Zielteilfonds bei der Nettoinventarwertberechnung nicht
beruumlcksichtigt soweit die Berechnung zur Feststellung des Erreichens des gesetzlichen
Mindestkapitals des Umbrellafonds dient und
bull Es ist der Verwaltungsgesellschaft nicht gestattet die von ihr verwalteten OGAW nach Teil I
des Gesetzes vom 17 Dezember 2010 dazu zu benutzen eine Anzahl an mit Stimmrechten
verbundenen Aktien zu erwerben die es ihr ermoumlglichen einen nennenswerten Einfluss auf
die Geschaumlftsfuumlhrung eines Emittenten auszuuumlben
bull Weiter darf die Verwaltungsgesellschaft fuumlr den Teilfonds
bull bis zu 10 der stimmrechtslosen Aktien ein und desselben Emittenten
bull bis zu 10 der ausgegebenen Schuldverschreibungen ein und desselben Emittenten
bull nicht mehr als 25 der ausgegebenen Anteile ein und desselben OGAW undoder OGA
sowie
bull nicht mehr als 10 der Geldmarktinstrumente ein und desselben Emittenten erwerben
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bull Die unter Nr 5 Buchstaben n) und o) genannten Anlagegrenzen finden keine Anwendung
soweit es sich um
bull Wertpapiere und Geldmarktinstrumente handelt die von einem EU-Mitgliedstaat oder
dessen Gebietskoumlrperschaften oder von einem Staat der kein Mitgliedstaat der
Europaumlischen Union ist begeben oder garantiert werden
bull Wertpapiere und Geldmarktinstrumente handelt die von einer internationalen Koumlrperschaft
oumlffentlich-rechtlichen Charakters begeben werden der ein oder mehrere EU-
Mitgliedstaaten angehoumlren
bull Aktien handelt die der jeweilige Teilfonds an dem Kapital einer Gesellschaft eines
Drittlandes besitzt die ihr Vermoumlgen im Wesentlichen in Wertpapieren von Emittenten
anlegt die in diesem Drittland ansaumlssig sind wenn eine derartige Beteiligung fuumlr den
jeweiligen Teilfonds aufgrund der Rechtsvorschriften dieses Staates die einzige
Moumlglichkeit darstellt Anlagen in Wertpapieren von Emittenten dieses Staates zu taumltigen
Diese Ausnahmeregelung gilt jedoch nur unter der Voraussetzung dass die Gesellschaft
des Staates auszligerhalb der Europaumlischen Union in ihrer Anlagepolitik die in Artikel 43 46
und 48 Absatz 1 und 2 des Gesetzes vom 17 Dezember 2010 festgelegten Grenzen
beachtet Bei der Uumlberschreitung der in den Artikeln 43 und 46 des Gesetzes vom 17
Dezember 2010 genannten Grenzen findet Artikel 49 des Gesetzes vom 17 Dezember
2010 sinngemaumlszlig Anwendung
bull Aktien handelt die von einer oder mehreren Investmentgesellschaften am Kapital von
Tochtergesellschaften gehalten werden die ausschlieszliglich fuumlr die Investmentgesellschaft
oder -gesellschaften Verwaltungs- Beratungs- oder Vertriebstaumltigkeiten in dem Staat in
dem die Tochtergesellschaft niedergelassen ist ausuumlben im Hinblick auf die Ruumlcknahme
von Anteilen auf Wunsch der Anteilinhaber
6 Fluumlssige Mittel
Der Fonds kann grundsaumltzlich fluumlssige Mittel in Form von Anlagekonten (Kontokorrentkonten) und
Tagesgeld halten die jedoch nur akzessorischen Charakter haben duumlrfen
7 Bezugsrechte
Bei der Ausuumlbung von Bezugsrechten die an Wertpapiere oder Geldmarktinstrumente geknuumlpft
sind die Teil seines Vermoumlgens sind muss ein OGAW die in diesem Artikel vorgesehenen
Anlagegrenzen nicht notwendigerweise einhalten
Werden die in diesem Artikel genannten Anlagebeschraumlnkungen unbeabsichtigt oder in Folge der
Ausuumlbung von Bezugsrechten uumlberschritten so hat die Verwaltungsgesellschaft bei ihren
Verkaumlufen als vorrangiges Ziel die Normalisierung der Lage unter Beruumlcksichtigung der Interessen
der Anleger anzustreben
Unbeschadet ihrer Verpflichtung auf die Einhaltung des Grundsatzes der Risikostreuung zu
achten koumlnnen neu zugelassene OGAW waumlhrend eines Zeitraumes von sechs Monaten nach ihrer
Zulassung von den in Nr 5 a) bis l) genannten Anlagegrenzen abweichen
8 Kredite und Belastungsverbote
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a) Das jeweilige Teilfondsvermoumlgen darf nicht verpfaumlndet oder sonst belastet zur Sicherung
uumlbereignet oder zur Sicherung abgetreten werden es sei denn es handelt sich um
Kreditaufnahmen im Sinne des nachstehenden Buchstaben b) oder um Sicherheitsleistungen
im Rahmen der Abwicklung von Geschaumlften mit Finanzinstrumenten
b) Kredite zu Lasten des jeweiligen Teilfondsvermoumlgens duumlrfen nur kurzfristig und bis zu einer
Houmlhe von 10 des jeweiligen Netto-Teilfondsvermoumlgens aufgenommen werden
Ausgenommen hiervon ist der Erwerb von Fremdwaumlhrungen durch bdquoBack-to-Backldquo- Darlehen
c) Zu Lasten des jeweiligen Teilfondsvermoumlgens duumlrfen weder Kredite gewaumlhrt noch fuumlr Dritte
Buumlrgschaftsverpflichtungen eingegangen werden wobei dies dem Erwerb von noch nicht voll
eingezahlten Wertpapieren Geldmarktinstrumenten oder anderen Finanzinstrumenten
gemaumlszlig Artikel 41 Absatz 1 Buchstaben e) g) und h) des Gesetzes vom 17 Dezember 2010
nicht entgegensteht
9 Weitere Anlagerichtlinien
a) Wertpapierleerverkaumlufe sind nicht zulaumlssig
b) Das jeweilige Teilfondsvermoumlgen darf nicht in Immobilien Edelmetallen oder Zertifikaten uumlber
solche Edelmetalle Edelmetallkontrakten Waren oder Warenkontrakten angelegt werden
10 Die in diesem Artikel genannten Anlagebeschraumlnkungen beziehen sich auf den Zeitpunkt des
Erwerbs der Wertpapiere Werden die Prozentsaumltze nachtraumlglich durch Kursentwicklungen oder
aus anderen Gruumlnden als durch Zukaumlufe uumlberschritten so wird die Verwaltungsgesellschaft
unverzuumlglich unter Beruumlcksichtigung der Interessen der Anleger eine Ruumlckfuumlhrung in den
vorgegebenen Rahmen anstreben
Artikel 5 ndash Anteile
1 Anteile sind Anteile an dem jeweiligen Teilfonds Die Anteile am jeweiligen Teilfonds werden in der
im teilfondsspezifischen Anhang genannten Art der Verbriefung und Stuumlckelung ausgegeben
Sofern Namensanteile ausgegeben werden werden diese von der Register- und Transferstelle in
das fuumlr den Fonds gefuumlhrte Anteilregister eingetragen In diesem Zusammenhang werden den
Anlegern Bestaumltigungen betreffend die Eintragung in das Anteilregister an die im Anteilregister
angegebene Adresse zugesandt Ein Anspruch der Anleger auf Auslieferung effektiver Stuumlcke
besteht weder bei der Ausgabe von Inhaberanteilen noch bei der Ausgabe von Namensanteilen
2 Alle Anteile an einem Teilfonds haben grundsaumltzlich die gleichen Rechte es sei denn die
Verwaltungsgesellschaft beschlieszligt gemaumlszlig Nr 3 dieses Artikels innerhalb eines Teilfonds
verschiedene Anteilklassen auszugeben
3 Die Verwaltungsgesellschaft kann beschlieszligen innerhalb eines Teilfonds von Zeit zu Zeit zwei oder
mehrere Anteilklassen vorzusehen Die Anteilklassen koumlnnen sich in ihren Merkmalen und Rechten
nach der Art der Verwendung ihrer Ertraumlge nach der Gebuumlhrenstruktur oder anderen spezifischen
Merkmalen und Rechten unterscheiden Alle Anteile sind vom Tage ihrer Ausgabe an in gleicher
Weise an Ertraumlgen Kursgewinnen und am Liquidationserloumls ihrer jeweiligen Anteilklasse beteiligt
Sofern fuumlr die jeweiligen Teilfonds Anteilklassen gebildet werden findet dies unter Angabe der
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spezifischen Merkmale oder Rechte im entsprechenden Anhang zum Verkaufsprospekt
Erwaumlhnung
4 Durch Beschluss der Verwaltungsgesellschaft koumlnnen Anteilklassen der Teilfonds einem Anteilsplit
unterzogen werden
Artikel 6 ndash Anteilwertberechnung
1 Das Netto-Fondsvermoumlgen des Fonds lautet auf Euro (EUR) (bdquoReferenzwaumlhrungldquo)
2 Der Wert eines Anteils (bdquoAnteilwertldquo) lautet auf die im jeweiligen Anhang zum Verkaufsprospekt
angegebene Waumlhrung (bdquoTeilfondswaumlhrungldquo) sofern nicht fuumlr etwaige weitere Anteilklassen im
jeweiligen Anhang zum Verkaufsprospekt eine von der Teilfondswaumlhrung abweichende Waumlhrung
angegeben ist (bdquoAnteilklassenwaumlhrungldquo)
3 Der Anteilwert wird von der Verwaltungsgesellschaft oder einem von ihr Beauftragten unter Aufsicht
der Verwahrstelle an jedem Tag der Bankarbeitstag in Luxemburg ist mit Ausnahme des 24 und
31 Dezember eines jeden Jahres (bdquoBewertungstagldquo) berechnet und bis auf zwei Dezimalstellen
gerundet Die Verwaltungsgesellschaft kann fuumlr einzelne Teilfonds eine abweichende Regelung
treffen wobei zu beruumlcksichtigen ist dass der Anteilwert mindestens zweimal im Monat zu
berechnen ist
Die Verwaltungsgesellschaft kann jedoch beschlieszligen den Anteilwert am 24 und 31 Dezember
eines Jahres zu ermitteln ohne dass es sich bei diesen Wertermittlungen um Berechnungen des
Anteilwertes an einem Bewertungstag im Sinne des vorstehenden Satz 1 dieser Ziffer 3 handelt
Folglich koumlnnen die Anleger keine Ausgabe Ruumlcknahme undoder Umtausch von Anteilen auf
Grundlage eines am 24 Dezember undoder 31 Dezember eines Jahres ermittelten Anteilwertes
verlangen
4 Zur Berechnung des Anteilwertes wird der Wert der zu dem jeweiligen Teilfonds gehoumlrenden
Vermoumlgenswerte abzuumlglich der Verbindlichkeiten des jeweiligen Teilfonds
(bdquoNettoTeilfondsvermoumlgenldquo) an jedem Bewertungstag ermittelt und durch die Anzahl der am
Bewertungstag im Umlauf befindlichen Anteile des jeweiligen Teilfonds geteilt
5 Soweit in Jahres- und Halbjahresberichten sowie sonstigen Finanzstatistiken aufgrund gesetzlicher
Vorschriften oder gemaumlszlig den Regelungen dieses Verwaltungsreglements Auskunft uumlber die
Situation des Fondsvermoumlgens des Fonds insgesamt gegeben werden muss werden die
Vermoumlgenswerte des jeweiligen Teilfonds in die Referenzwaumlhrung umgerechnet Das jeweilige
Netto-Teilfondsvermoumlgen wird nach folgenden Grundsaumltzen berechnet
a) Wertpapiere Geldmarktinstrumente abgeleitete Finanzinstrumente (Derivate) sowie sonstige
Anlagen die an einer Wertpapierboumlrse amtlich notiert sind werden zum letzten verfuumlgbaren
Kurs der eine verlaumlssliche Bewertung gewaumlhrleistet des dem Bewertungstag
vorhergehenden Boumlrsentages bewertet
Die Verwaltungsgesellschaft kann fuumlr einzelne Teilfonds festlegen dass Wertpapiere
Geldmarktinstrumente abgeleitete Finanzinstrumente (Derivate) sowie sonstige Anlagen die
an einer Wertpapierboumlrse amtlich notiert sind zum letzten verfuumlgbaren Schlusskurs der eine
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verlaumlssliche Bewertung gewaumlhrleistet bewertet werden Dies findet im Anhang der
betroffenen Teilfonds Erwaumlhnung
Soweit Wertpapiere Geldmarktinstrumente abgeleitete Finanzinstrumente (Derivate) sowie
sonstige Anlagen an mehreren Wertpapierboumlrsen amtlich notiert sind ist die Boumlrse mit der
houmlchsten Liquiditaumlt maszliggeblich
b) Wertpapiere Geldmarktinstrumente abgeleitete Finanzinstrumente (Derivate) sowie sonstige
Anlagen die nicht an einer Wertpapierboumlrse amtlich notiert sind (oder deren Boumlrsenkurs zB
aufgrund mangelnder Liquiditaumlt als nicht repraumlsentativ angesehen werden) die aber an einem
geregelten Markt gehandelt werden werden zu einem Kurs bewertet der nicht geringer als
der Geldkurs und nicht houmlher als der Briefkurs des dem Bewertungstag vorhergehenden
Handelstages sein darf und den die Verwaltungsgesellschaft nach Treu und Glauben fuumlr den
bestmoumlglichen Kurs haumllt zu dem die Wertpapiere Geldmarktinstrumente abgeleitete
Finanzinstrumente (Derivate) sowie sonstige Anlagen verkauft werden koumlnnen
Die Verwaltungsgesellschaft kann fuumlr einzelne Teilfonds festlegen dass Wertpapiere
Geldmarktinstrumente abgeleitete Finanzinstrumente (Derivate) sowie sonstige Anlagen die
nicht an einer Wertpapierboumlrse amtlich notiert sind (oder deren Boumlrsenkurse zB aufgrund
mangelnder Liquiditaumlt als nicht repraumlsentativ angesehen werden) die aber an einem
geregelten Markt gehandelt werden zu dem letzten dort verfuumlgbaren Kurs den die
Verwaltungsgesellschaft nach Treu und Glauben fuumlr den bestmoumlglichen Kurs haumllt zu dem die
Wertpapiere Geldmarktinstrumente abgeleitete Finanzinstrumente (Derivate) sowie sonstige
Anlagen verkauft werden koumlnnen bewertet werden Dies findet im Anhang der betroffenen
Teilfonds Erwaumlhnung
c) OTC-Derivate werden auf einer von der Verwaltungsgesellschaft festzulegenden und
uumlberpruumlfbaren Grundlage auf Tagesbasis bewertet
d) Anteile an OGAW bzw OGA werden grundsaumltzlich zum letzten vor dem Bewertungstag
festgestellten Ruumlcknahmepreis angesetzt oder zum letzten verfuumlgbaren Kurs der eine
verlaumlssliche Bewertung gewaumlhrleistet bewertet Falls fuumlr Investmentanteile die Ruumlcknahme
ausgesetzt ist oder keine Ruumlcknahmepreise festgelegt werden werden diese Anteile ebenso
wie alle anderen Vermoumlgenswerte zum jeweiligen Verkehrswert bewertet wie ihn die
Verwaltungsgesellschaft nach Treu und Glauben allgemein anerkannten und nachpruumlfbaren
Bewertungsregeln festlegt
e) Falls die jeweiligen Kurse nicht marktgerecht sind falls die unter b) genannten
Finanzinstrumente nicht an einem geregelten Markt gehandelt werden und falls fuumlr andere als
die unter Buchstaben a) bis d) genannten Finanzinstrumente keine Kurse festgelegt wurden
werden diese Finanzinstrumente ebenso wie die sonstigen gesetzlich zulaumlssigen
Vermoumlgenswerte zum jeweiligen Verkehrswert bewertet wie ihn die Verwaltungsgesellschaft
nach Treu und Glauben allgemein anerkannten und nachpruumlfbaren Bewertungsregeln (zB
geeignete Bewertungsmodelle unter Beruumlcksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten)
festlegt
f) Die fluumlssigen Mittel werden zu deren Nennwert zuzuumlglich Zinsen bewertet
g) Forderungen zB abgegrenzte Zinsanspruumlche und Verbindlichkeiten werden grundsaumltzlich
zum Nennwert angesetzt
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Der Marktwert von Wertpapieren Geldmarktinstrumenten abgeleiteten Finanzinstrumenten
(Derivate) und sonstigen Anlagen die auf eine andere Waumlhrung als die jeweilige
Teilfondswaumlhrung lauten wird zu dem unter Zugrundelegung des WMReuters-Fixing um
1700 Uhr (1600 Uhr Londoner Zeit) ermittelten Devisenkurs des dem Bewertungstag
vorhergehenden Boumlrsentages in die entsprechende Teilfondswaumlhrung umgerechnet Gewinne
und Verluste aus Devisentransaktionen werden jeweils hinzugerechnet oder abgesetzt
Die Verwaltungsgesellschaft kann fuumlr einzelne Teilfonds festlegen dass Wertpapiere
Geldmarktinstrumente abgeleitete Finanzinstrumente (Derivate) sowie sonstige Anlagen die
auf eine andere Waumlhrung als die jeweilige Teilfondswaumlhrung lauten zu dem unter
Zugrundelegung des am Bewertungstag ermittelten Devisenkurs in die entsprechende
Teilfondswaumlhrung umgerechnet werden Gewinne und Verluste aus Devisentransaktionen
werden jeweils hinzugerechnet oder abgesetzt Dies findet im Anhang der betroffenen
Teilfonds Erwaumlhnung
Das jeweilige Netto-Teilfondsvermoumlgen wird um die Ausschuumlttungen reduziert die
gegebenenfalls an die Anleger des betreffenden Teilfonds gezahlt wurden
6 Die Anteilwertberechnung erfolgt nach den vorstehend aufgefuumlhrten Kriterien fuumlr jeden Teilfonds
separat Soweit jedoch innerhalb eines Teilfonds Anteilklassen gebildet wurden erfolgt die daraus
resultierende Anteilwertberechnung innerhalb des betreffenden Teilfonds nach den vorstehend
aufgefuumlhrten Kriterien fuumlr jede Anteilklasse getrennt
Artikel 7 ndash Einstellung der Berechnung des Anteilwertes
1 Die Verwaltungsgesellschaft ist berechtigt die Berechnung des Anteilwertes zeitweilig
einzustellen wenn und solange Umstaumlnde vorliegen die diese Einstellung erforderlich machen und
wenn die Einstellung unter Beruumlcksichtigung der Interessen der Anleger gerechtfertigt ist Dies ist
insbesondere der Fall
a) waumlhrend der Zeit in der eine Boumlrse oder ein anderer geregelter Markt anauf welcher(m) ein
wesentlicher Teil der Vermoumlgenswerte notiert oder gehandelt werden aus anderen Gruumlnden
als gesetzlichen oder Bankfeiertagen geschlossen ist oder der Handel an dieser Boumlrse bzw
an dem entsprechenden Markt ausgesetzt bzw eingeschraumlnkt wurde
b) in Notlagen wenn die Verwaltungsgesellschaft uumlber Teilfondsanlagen nicht verfuumlgen kann
oder es ihr unmoumlglich ist den Gegenwert der Anlagekaumlufe oder -verkaumlufe frei zu transferieren
oder die Berechnung des Anteilwertes ordnungsgemaumlszlig durchzufuumlhren
c) bei Unterbrechung der Nachrichtenverbindung oder wenn aus irgendeinem Grund der Wert
eines Vermoumlgenswertes nicht schnell oder genau genug bestimmt werden kann
Solange die Berechnung des Nettoinventarwertes pro Anteil zeitweilig eingestellt ist werden auch
die Ausgabe Ruumlcknahme und der Umtausch von Anteilen eingestellt Die zeitweilige Einstellung
der Nettoinventarwertberechnung von Anteilen eines Teilfonds fuumlhrt nicht zur zeitweiligen
Einstellung hinsichtlich anderer Teilfonds die von dem betreffenden Ereignis nicht beruumlhrt sind
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2 Anleger welche einen Zeichnungsantrag bzw Ruumlcknahmeauftrag oder einen Umtauschantrag
gestellt haben werden von einer Einstellung der Anteilwertberechnung unverzuumlglich benachrichtigt
und nach Wiederaufnahme der Anteilwertberechnung unverzuumlglich davon in Kenntnis gesetzt
3 Zeichnungs- Ruumlcknahme- bzw Umtauschantraumlge verfallen im Falle einer Einstellung der
Berechnung des Nettoinventarwertes automatisch Der Anleger bzw potentielle Anleger wird
daruumlber informiert dass nach der Wiederaufnahme der Berechnung des Nettoinventarwertes die
Zeichnungs- Ruumlcknahme- bzw Umtauschantraumlge erneut eingereicht werden muumlssen
Artikel 8 - Ausgabe von Anteilen
1 Anteile werden an jedem Bewertungstag zum Ausgabepreis ausgegeben Ausgabepreis ist der
Anteilwert gemaumlszlig Artikel 6 Nr 4 dieses Verwaltungsreglements zuzuumlglich eines
Ausgabeaufschlages dessen maximale Houmlhe fuumlr den jeweiligen Teilfonds in dem betreffenden
Anhang zum Verkaufsprospekt aufgefuumlhrt ist Der Ausgabepreis kann sich um Gebuumlhren oder
andere Belastungen erhoumlhen die in den jeweiligen Vertriebslaumlndern anfallen
2 Zeichnungsantraumlge fuumlr den Erwerb von Namensanteilen koumlnnen bei der Verwaltungsgesellschaft
und der Vertriebsstelle eingereicht werden Diese entgegennehmenden Stellen sind zur
unverzuumlglichen Weiterleitung der Zeichnungsantraumlge an die Register- und Transferstelle
verpflichtet Maszliggeblich ist der Eingang bei der Register- und Transferstelle Diese nimmt die
Zeichnungsantraumlge im Auftrag der Verwaltungsgesellschaft an
Zeichnungsantraumlge fuumlr den Erwerb von Inhaberanteilen werden von der Stelle bei der der Zeichner
sein Depot unterhaumllt an die Register- und Transferstelle weitergeleitet Maszliggeblich ist der Eingang
bei der Register- und Transferstelle
Vollstaumlndige Zeichnungsantraumlge welche bis zu dem im Verkaufsprospekt bestimmten Zeitpunkt
an einem Bewertungstag bei der maszliggeblichen Stelle eingegangen sind werden zum
Ausgabepreis des darauf folgenden Bewertungstages abgerechnet Die Verwaltungsgesellschaft
stellt auf jeden Fall sicher dass die Ausgabe von Anteilen auf der Grundlage eines dem Anleger
vorher unbekannten Anteilwertes abgerechnet wird Sollte dennoch der Verdacht bestehen dass
ein Anleger Late Trading betreibt kann die Verwaltungsgesellschaft die Annahme des
Zeichnungsantrages solange verweigern bis der Antragsteller jegliche Zweifel in Bezug auf seinen
Zeichnungsantrag ausgeraumlumt hat Zeichnungsantraumlge welche nach dem im Verkaufsprospekt
bestimmten Zeitpunkt an einem Bewertungstag bei der maszliggeblichen Stelle eingegangen sind
werden zum Ausgabepreis des uumlbernaumlchsten Bewertungstages abgerechnet
Sollte der Gegenwert der gezeichneten Namensanteile zum Zeitpunkt des Eingangs des
vollstaumlndigen Zeichnungsantrages bei der Register- und Transferstelle nicht zur Verfuumlgung stehen
oder der Zeichnungsantrag fehlerhaft oder unvollstaumlndig sein gilt der Zeichnungsantrag als mit
dem Datum bei der Register- und Transferstelle eingegangen an dem der Gegenwert der
gezeichneten Anteile zur Verfuumlgung steht bzw der Zeichnungsantrag ordnungsgemaumlszlig vorliegt
Die Inhaberanteile werden bei Eingang des Ausgabepreises bei der Verwahrstelle bzw bei der
Register- und Transferstelle im Auftrag der Verwaltungsgesellschaft von der Verwahrstelle bzw
der
Register- und Transferstelle uumlbertragen indem sie der Stelle gutgeschrieben werden bei der der
Zeichner sein Depot unterhaumllt
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Der Ausgabepreis ist innerhalb von der im jeweiligen Anhang des Teilfonds angegebenen Anzahl
von Bankarbeitstagen nach dem entsprechenden Bewertungstag in der jeweiligen
Teilfondswaumlhrung bzw im Falle von mehreren Anteilklassen in der jeweiligen
Anteilklassenwaumlhrung bei der Verwahrstelle in Luxemburg zahlbar
Sofern der Gegenwert aus dem Fondsvermoumlgen insbesondere aufgrund eines Widerrufs der
Nichteinloumlsung einer Lastschrift oder aus anderen Gruumlnden abflieszligt nimmt die
Verwaltungsgesellschaft die jeweiligen Anteile im Interesse des Fonds zuruumlck Etwaige sich auf
das Fondsvermoumlgen negativ auswirkende aus der Ruumlcknahme der Anteile resultierende
Differenzen hat der Antragsteller zu tragen
Artikel 9 - Beschraumlnkung und Einstellung der Ausgabe von Anteilen
1 Die Verwaltungsgesellschaft kann jederzeit aus eigenem Ermessen ohne Angabe von Gruumlnden
einen Zeichnungsantrag zuruumlckweisen oder die Ausgabe von Anteilen zeitweilig beschraumlnken
aussetzen oder endguumlltig einstellen oder Anteile gegen Zahlung des Ruumlcknahmepreises
zuruumlckkaufen wenn dies im Interesse der Anleger im oumlffentlichen Interesse oder zum Schutz des
Fonds bzw des jeweiligen Teilfonds erforderlich erscheint insbesondere wenn
a) ein Verdachtsfall besteht dass durch den jeweiligen Anteilinhaber mit dem Erwerb der Anteile
das bdquoMarket Timingldquo das bdquoLate Tradingldquo oder sonstige Markttechniken betrieben werden die
der Gesamtheit der Anleger schaden koumlnnen
b) der Anleger nicht die Bedingung fuumlr einen Erwerb der Anteile erfuumlllt oder
c) die Anteile in einem Staat vertrieben oder in einem solchen Staat von einer Person (zB
USBuumlrger) erworben worden sind in dem der Fonds zum Vertrieb oder der Erwerb von
Anteilen an solche Personen nicht zugelassen ist
2 In diesem Fall wird die Register- und Transferstelle bzw die Verwahrstelle auf nicht bereits
ausgefuumlhrte Zeichnungsantraumlge eingehende Zahlungen ohne Zinsen unverzuumlglich zuruumlckerstatten
Artikel 10 ndash Ruumlcknahme und Umtausch von Anteilen
1 Die Anleger sind berechtigt jederzeit die Ruumlcknahme ihrer Anteile zum Anteilwert gemaumlszlig Artikel 6
Nr 4 dieses Verwaltungsreglements gegebenenfalls abzuumlglich eines etwaigen
Ruumlcknahmeabschlages (bdquoRuumlcknahmepreisldquo) zu verlangen Diese Ruumlcknahme erfolgt nur an einem
Bewertungstag Sollte ein Ruumlcknahmeabschlag erhoben werden so ist dessen maximale Houmlhe fuumlr
den jeweiligen Teilfonds in dem betreffenden Anhang zum Verkaufsprospekt angegeben Der
Ruumlcknahmepreis vermindert sich in bestimmten Laumlndern um dort anfallende Steuern und andere
Belastungen Mit Auszahlung des Ruumlcknahmepreises erlischt der entsprechende Anteil
2 Die Auszahlung des Ruumlcknahmepreises sowie etwaige sonstige Zahlungen an die Anleger erfolgen
uumlber die Verwahrstelle sowie uumlber die Zahlstellen Die Verwahrstelle ist nur insoweit zur Zahlung
verpflichtet als keine gesetzlichen Bestimmungen zB devisenrechtliche Vorschriften oder andere
von der Verwahrstelle nicht beeinflussbare Umstaumlnde die Uumlberweisung des Ruumlcknahmepreises in
das Land des Antragstellers verbieten
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Die Verwaltungsgesellschaft kann Anteile einseitig gegen Zahlung des Ruumlcknahmepreises
zuruumlckkaufen soweit dies im Interesse der Gesamtheit der Anleger oder zum Schutz der Anleger
oder eines Teilfonds erforderlich erscheint insbesondere wenn
a) ein Verdachtsfall besteht dass durch den jeweiligen Anteilinhaber mit dem Erwerb der Anteile
das bdquoMarket Timingldquo das bdquoLate Tradingldquo oder sonstige Markttechniken betrieben werden die
der Gesamtheit der Anleger schaden koumlnnen
b) der Anleger nicht die Bedingung fuumlr einen Erwerb der Anteile erfuumlllt oder
c) die Anteile in einem Staat vertrieben oder in einem solchen Staat von einer Person (zB
USBuumlrger) erworben worden sind in dem der Fonds zum Vertrieb oder der Erwerb von
Anteilen an solche Personen nicht zugelassen ist
3 Der Umtausch saumlmtlicher Anteile oder eines Teils derselben in Anteile eines anderen Teilfonds
erfolgt auf der Grundlage des entsprechend Artikel 6 Nr 4 dieses Verwaltungsreglements
maszliggeblichen Anteilwertes der betreffenden Teilfonds unter Beruumlcksichtigung einer
Umtauschprovision in Houmlhe von maximal 1 des Anteilwertes der zu zeichnenden Anteile
mindestens jedoch in Houmlhe der Differenz des Ausgabeaufschlags des Teilfonds der
umzutauschenden Anteile zu dem Ausgabeaufschlag des Teilfonds in welchen ein Umtausch
erfolgt Falls keine Umtauschprovision erhoben wird wird dies fuumlr den jeweiligen Teilfonds in dem
betreffenden Anhang zum Verkaufsprospekt erwaumlhnt
Sofern unterschiedliche Anteilklassen innerhalb eines Teilfonds angeboten werden kann auch ein
Umtausch von Anteilen einer Anteilklasse in Anteile einer anderen Anteilklasse innerhalb des
Teilfonds erfolgen sofern nicht im jeweiligen Anhang zum Verkaufsprospekt etwas Gegenteiliges
bestimmt ist und wenn der Anleger die im Anhang genannten Bedingungen fuumlr eine Direktanlage
in diese Anteilklasse erfuumlllt In diesen Faumlllen wird keine Umtauschprovision erhoben
Die Verwaltungsgesellschaft kann fuumlr den jeweiligen Teilfonds einen Umtauschantrag
zuruumlckweisen wenn dies im Interesse des Fonds bzw des Teilfonds oder im Interesse der Anleger
geboten erscheint insbesondere wenn
a) ein Verdachtsfall besteht dass durch den jeweiligen Anleger mit dem Erwerb der Anteile
bdquoMarket Timingldquo bdquoLate Tradingldquo oder sonstige Markttechniken betrieben werden die der
Gesamtheit der Anleger schaden koumlnnen
b) der Anleger nicht die Bedingungen fuumlr einen Erwerb der Anteile erfuumlllt oder
c) die Anteile in einem Staat vertrieben in dem der jeweilige Teilfonds bzw die Anteilklasse zum
Vertrieb nicht zugelassen ist oder von einer Person (zB US-Buumlrger) erworben worden sind
fuumlr die der Erwerb der Anteile nicht gestattet ist
4 Vollstaumlndige Ruumlcknahmeauftraumlge bzw Umtauschantraumlge fuumlr die Ruumlcknahme bzw den Umtausch
von Namensanteilen koumlnnen bei der Verwaltungsgesellschaft der Vertriebsstelle und den
Zahlstellen eingereicht werden Diese entgegennehmenden Stellen sind zur unverzuumlglichen
Weiterleitung der Ruumlcknahmeauftraumlge bzw Umtauschantraumlge an die Register- und Transferstelle
verpflichtet Maszliggeblich ist der Eingang bei der Register- und Transferstelle
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Ein Ruumlcknahmeauftrag bzw ein Umtauschantrag fuumlr die Ruumlcknahme bzw den Umtausch von
Namensanteilen ist dann vollstaumlndig wenn er den Namen und die Anschrift des Anlegers sowie
die Anzahl bzw den Gegenwert der zuruumlckzugebenden oder umzutauschenden Anteile und den
Namen des Teilfonds angibt und wenn er von dem entsprechenden Anleger unterschrieben ist
Vollstaumlndige Ruumlcknahmeauftraumlge bzw Umtauschantraumlge fuumlr die Ruumlcknahme bzw den Umtausch
von Inhaberanteilen werden durch die Stelle bei der der Anleger sein Depot unterhaumllt an die
Register- und Transferstelle weitergeleitet Maszliggeblich ist der Eingang bei der Register- und
Transferstelle
Vollstaumlndige Ruumlcknahmeauftraumlge bzw vollstaumlndige Umtauschantraumlge welche bis zu dem im
Verkaufsprospekt bestimmten Zeitpunkt an einem Bewertungstag eingegangen sind werden zum
Anteilwert des darauf folgenden Bewertungstages abzuumlglich eines etwaigen
Ruumlcknahmeabschlages bzw unter Beruumlcksichtigung der Umtauschprovision abgerechnet Die
Verwaltungsgesellschaft stellt auf jeden Fall sicher dass die Ruumlcknahme bzw der Umtausch von
Anteilen auf der Grundlage eines dem Anleger vorher unbekannten Anteilwertes abgerechnet wird
Vollstaumlndige Ruumlcknahmeauftraumlge bzw vollstaumlndige Umtauschantraumlge welche nach dem im
Verkaufsprospekt bestimmten Zeitpunkt an einem Bewertungstag eingegangen sind werden zum
Anteilwert des uumlbernaumlchsten Bewertungstages abzuumlglich eines etwaigen Ruumlcknahmeabschlages
bzw unter Beruumlcksichtigung der Umtauschprovision abgerechnet
Maszliggeblich fuumlr den Eingang des Ruumlcknahmeauftrages bzw des Umtauschantrages ist der
Eingang bei der Register- und Transferstelle
Die Auszahlung des Ruumlcknahmepreises erfolgt innerhalb von der im jeweiligen Anhang des
Teilfonds angegebenen Anzahl von Bankarbeitstagen nach dem entsprechenden Bewertungstag
in der jeweiligen Teilfondswaumlhrung bzw im Falle von mehreren Anteilklassen in der jeweiligen
Anteilklassenwaumlhrung Im Fall von Namensanteilen erfolgt die Auszahlung auf ein vom Anleger
anzugebendes Konto
Sich aus dem Umtausch von Anteilen ergebende Spitzenbetraumlge werden dem Anleger
gutgeschrieben
5 Die Verwaltungsgesellschaft ist verpflichtet die Ruumlcknahme bzw den Umtausch von Anteilen
wegen einer Einstellung der Berechnung des Anteilwertes zeitweilig einzustellen
6 Die Verwaltungsgesellschaft ist nach vorheriger Genehmigung durch die Verwahrstelle unter
Wahrung der Interessen der Anleger berechtigt erhebliche Ruumlcknahmen erst zu taumltigen nachdem
entsprechende Vermoumlgenswerte des jeweiligen Teilfonds ohne Verzoumlgerung verkauft wurden In
diesem Falle erfolgt die Ruumlcknahme zum dann geltenden Ruumlcknahmepreis Entsprechendes gilt
fuumlr Antraumlge auf Umtausch von Anteilen Die Verwaltungsgesellschaft achtet aber darauf dass dem
jeweiligen Teilfondsvermoumlgen ausreichende fluumlssige Mittel zur Verfuumlgung stehen damit eine
Ruumlcknahme bzw der Umtausch von Anteilen auf Antrag von Anlegern unter normalen Umstaumlnden
unverzuumlglich erfolgen kann
Artikel 11 ndash Kosten
Der jeweilige Teilfonds traumlgt die folgenden Kosten soweit sie im Zusammenhang mit seinem Vermoumlgen
entstehen
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1 Fuumlr die Verwaltung des jeweiligen Teilfonds erhaumllt die Verwaltungsgesellschaft aus dem
betreffenden Teilfondsvermoumlgen eine Verguumltung deren maximale Houmlhe Berechnung und
Auszahlung fuumlr den jeweiligen Teilfonds in dem betreffenden Anhang zum Verkaufsprospekt
aufgefuumlhrt wird Diese Verguumltung versteht sich zuzuumlglich einer etwaigen Mehrwertsteuer
Daneben kann die Verwaltungsgesellschaft oder gegebenenfalls derdie
AnlageberaterFondsmanager aus dem Vermoumlgen des jeweiligen Teilfonds eine
wertentwicklungsorientierte Zusatzverguumltung (bdquoPerformance-Feeldquo) erhalten Die prozentuale Houmlhe
Berechnung und Auszahlung sind fuumlr den jeweiligen Teilfonds in dem betreffenden Anhang zum
Verkaufsprospekt aufgefuumlhrt
2 Ein etwaiger Anlageberater kann aus dem jeweiligen Teilfondsvermoumlgen oder aus der Verguumltung
der Verwaltungsgesellschaft eine Verguumltung erhalten deren maximale Houmlhe Berechnung und
Auszahlung fuumlr den jeweiligen Teilfonds in dem betreffenden Anhang zum Verkaufsprospekt
aufgefuumlhrt sind Diese Verguumltung versteht sich zuzuumlglich einer etwaigen Mehrwertsteuer
3 Der Fondsmanager kann aus dem jeweiligen Teilfondsvermoumlgen oder aus der Verguumltung der
Verwaltungsgesellschaft eine Verguumltung erhalten deren maximale Houmlhe Berechnung und
Auszahlung fuumlr den jeweiligen Teilfonds in dem betreffenden Anhang zum Verkaufsprospekt
aufgefuumlhrt sind Diese Verguumltung versteht sich zuzuumlglich einer etwaigen Mehrwertsteuer
4 Die Verwahrstelle und die Zentralverwaltungsstelle erhalten fuumlr die Erfuumlllung ihrer Aufgaben aus
dem Verwahrstellen- und dem Zentralverwaltungsvertrag jeweils eine im Groszligherzogtum
Luxemburg bankuumlbliche Verguumltung die monatlich nachtraumlglich berechnet und monatlich
nachtraumlglich ausgezahlt wird Die Houmlhe der Berechnung und Auszahlung ist im Anhang zum
Verkaufsprospekt aufgefuumlhrt Diese Verguumltungen verstehen sich zuzuumlglich einer etwaigen
Mehrwertsteuer
5 Die Register- und Transferstelle erhaumllt fuumlr die Erfuumlllung ihrer Aufgaben aus dem Register- und
Transferstellenvertrag eine jaumlhrliche Grundgebuumlhr Die Houmlhe der Berechnung und Auszahlung ist
im Anhang zum Verkaufsprospekt aufgefuumlhrt Diese Verguumltungen verstehen sich zuzuumlglich einer
etwaigen Mehrwertsteuer
6 Die Vertriebsstelle kann aus dem jeweiligen Teilfondsvermoumlgen eine Verguumltung erhalten deren
maximale Houmlhe Berechnung und Auszahlung fuumlr den jeweiligen Teilfonds in dem betreffenden
Anhang zum Verkaufsprospekt aufgefuumlhrt sind Diese Verguumltung versteht sich zuzuumlglich einer
etwaigen Mehrwertsteuer
7 Der jeweilige Teilfonds traumlgt neben den vorgenannten Kosten auch die folgenden Kosten soweit
sie im Zusammenhang mit seinem Vermoumlgen entstehen
a) Kosten die im Zusammenhang mit dem Erwerb dem Halten und der Veraumluszligerung von
Vermoumlgensgegenstaumlnden anfallen insbesondere bankuumlbliche Spesen fuumlr Transaktionen in
Wertpapieren und sonstigen Vermoumlgenswerten und Rechten des Fonds bzw eines Teilfonds
und deren Verwahrung sowie bankuumlbliche Kosten fuumlr die Verwahrung von auslaumlndischen
Investmentanteilen im Ausland
b) alle fremden Verwaltungs- und Verwahrungsgebuumlhren die von anderen
Korrespondenzbanken undoder Clearingstellen (zB Clearstream Banking SA) fuumlr die
Vermoumlgenswerte des jeweiligen Teilfonds in Rechnung gestellt werden sowie alle fremden
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Abwicklungs- Versand- und Versicherungsspesen die im Zusammenhang mit den
Wertpapiergeschaumlften des jeweiligen Teilfonds in Fondsanteilen anfallen
c) die Transaktionskosten der Ausgabe und Ruumlcknahme von Fondsanteilen
d) daruumlber hinaus werden der Verwahrstelle der Zentralverwaltungsstelle und der Register- und
Transferstelle die im Zusammenhang mit dem jeweiligen Teilfondsvermoumlgen anfallenden
eigenen Auslagen und sonstigen Kosten sowie die durch die erforderliche Inanspruchnahme
Dritter entstehenden Auslagen und sonstigen Kosten erstattet Die Verwahrstelle erhaumllt des
Weiteren bankuumlbliche Spesen
e) Steuern die auf das Fondsvermoumlgen bzw Teilfondsvermoumlgen dessen Einkommen und die
Auslagen zu Lasten des jeweiligen Teilfonds erhoben werden
f) Kosten fuumlr die Rechtsberatung die der Verwaltungsgesellschaft oder der Verwahrstelle
entstehen wenn sie im Interesse der Anleger des jeweiligen Teilfonds handelt
g) Kosten des Wirtschaftspruumlfers
h) Kosten fuumlr die Erstellung Vorbereitung Hinterlegung Veroumlffentlichung den Druck und den
Versand saumlmtlicher Dokumente fuumlr den Fonds insbesondere etwaiger Anteilzertifikate sowie
Ertragsschein- und Bogenerneuerungen bdquoder wesentlichen Anlegerinformationenldquo des
Verkaufsprospektes der Jahres- und Halbjahresberichte der Vermoumlgensaufstellungen der
Mitteilungen an die Anleger der Einberufungen der Vertriebsanzeigen bzw Antraumlge auf
Bewilligung in den Laumlndern in denen die Anteile des Fonds bzw eines Teilfonds vertrieben
werden sollen sowie die Korrespondenz mit den betroffenen Aufsichtsbehoumlrden
i) die Verwaltungsgebuumlhren die fuumlr den Fonds bzw einen Teilfonds bei Behoumlrden zu entrichten
sind insbesondere die Verwaltungsgebuumlhren der Luxemburger Aufsichtsbehoumlrde und
Aufsichtsbehoumlrden anderer Staaten sowie die Gebuumlhren fuumlr die Hinterlegung der Dokumente
des Fonds
j) Kosten im Zusammenhang mit einer etwaigen Boumlrsenzulassung
k) Kosten fuumlr die Werbung und solche die unmittelbar im Zusammenhang mit dem Anbieten und
dem Verkauf von Anteilen anfallen
l) Versicherungskosten
m) Verguumltungen Auslagen und sonstige Kosten der Zahlstellen der Vertriebsstellen sowie
anderer im Ausland notwendig einzurichtender Stellen die im Zusammenhang mit dem
jeweiligen Teilfondsvermoumlgen anfallen
n) Zinsen die im Rahmen von Krediten anfallen die gemaumlszlig Artikel 4 des Verwaltungsreglements
aufgenommen werden
o) Auslagen eines etwaigen Anlageausschusses
p) Auslagen der Geschaumlftsfuumlhrung
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q) Kosten fuumlr die Gruumlndung des Fonds bzw einzelner Teilfonds und die Erstausgabe von
Anteilen
r) weitere Kosten der Verwaltung einschlieszliglich Kosten fuumlr Interessenverbaumlnde
s) Kosten fuumlr Performance-Attribution
t) Kosten fuumlr die Bonitaumltsbeurteilung des Fonds bzw der Teilfonds durch national und
international anerkannte Rating-Agenturen und
u) angemessene Kosten fuumlr das Risikocontrolling
Saumlmtliche vorbezeichnete Kosten Gebuumlhren und Ausgaben verstehen sich zuzuumlglich einer
etwaigen Mehrwertsteuer
Saumlmtliche Kosten werden zunaumlchst den ordentlichen Ertraumlgen und den Kapitalgewinnen und
zuletzt dem jeweiligen Teilfondsvermoumlgen angerechnet
Die Kosten fuumlr die Gruumlndung des Fonds und die Erstausgabe von Anteilen werden zu Lasten des
Vermoumlgens der bei Gruumlndung bestehenden Teilfonds uumlber die ersten fuumlnf Geschaumlftsjahre
abgeschrieben
Die Aufteilung der Gruumlndungskosten sowie der og Kosten welche nicht ausschlieszliglich im
Zusammenhang mit einem bestimmten Teilfondsvermoumlgen stehen erfolgt auf die jeweiligen
Teilfondsvermoumlgen pro rata durch die Verwaltungsgesellschaft Kosten die im Zusammenhang mit
der Auflegung weiterer Teilfonds entstehen werden zu Lasten des jeweiligen Teilfondsvermoumlgens
dem sie zuzurechnen sind innerhalb einer Periode von laumlngstens fuumlnf Jahren nach Auflegung
abgeschrieben
Artikel 12 ndash Verwendung der Ertraumlge
1 Die Verwaltungsgesellschaft kann die in einem Teilfonds erwirtschafteten Ertraumlge an die Anleger
dieses Teilfonds ausschuumltten oder diese Ertraumlge in dem jeweiligen Teilfonds thesaurieren Dies
findet fuumlr den jeweiligen Teilfonds in dem betreffenden Anhang zum Verkaufsprospekt Erwaumlhnung
2 Zur Ausschuumlttung koumlnnen die ordentlichen Nettoertraumlge sowie realisierte Gewinne kommen Ferner
koumlnnen die nicht realisierten Gewinne sowie sonstige Aktiva zur Ausschuumlttung gelangen sofern
das Netto-Fondsvermoumlgen des Fonds insgesamt aufgrund der Ausschuumlttung nicht unter einen
Betrag von 1250000 Euro sinkt
3 Ausschuumlttungen werden auf die am Ausschuumlttungstag ausgegebenen Anteile ausgezahlt
Ausschuumlttungen koumlnnen ganz oder teilweise in Form von Gratisanteilen vorgenommen werden
Eventuell verbleibende Bruchteile koumlnnen bar ausgezahlt werden Ertraumlge die fuumlnf Jahre nach
Veroumlffentlichung einer Ausschuumlttungserklaumlrung nicht geltend gemacht wurden verfallen zugunsten
des jeweiligen Teilfonds
4 Ausschuumlttungen an Inhaber von Namensanteilen erfolgen grundsaumltzlich durch die Re-Investition
des Ausschuumlttungsbetrages zu Gunsten des Inhabers von Namensanteilen Sofern dies nicht
gewuumlnscht ist kann der Inhaber von Namensanteilen innerhalb von 10 Tagen nach Zugang der
Mitteilung uumlber die Ausschuumlttung bei der Register- und Transferstelle die Auszahlung auf das von
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ihm angegebene Konto beantragen Ausschuumlttungen an Inhaber von Inhaberanteilen erfolgen in
der gleichen Weise wie die Auszahlung des Ruumlcknahmepreises an die Inhaber von
Inhaberanteilen
Artikel 13 ndash Rechnungsjahr - Abschlusspruumlfung
1 Das Rechnungsjahr des Fonds beginnt am 1 Januar eines jeden Jahres und endet am 31
Dezember Das erste Rechnungsjahr begann mit Gruumlndung des Fonds und endete am 31
Dezember 2009
2 Die Jahresabschluumlsse des Fonds werden von einem Wirtschaftspruumlfer kontrolliert der von der
Verwaltungsgesellschaft ernannt wird
3 Spaumltestens vier Monate nach Ablauf eines jeden Geschaumlftsjahres veroumlffentlicht die
Verwaltungsgesellschaft einen gepruumlften Jahresbericht entsprechend den Bestimmungen des
Groszligherzogtums Luxemburg
4 Zwei Monate nach Ende der ersten Haumllfte des Geschaumlftsjahres veroumlffentlicht die
Verwaltungsgesellschaft einen ungepruumlften Halbjahresbericht Der erste Bericht ist ein gepruumlfter
Jahresbericht zum 31 Dezember 2009 Sofern dies fuumlr die Berechtigung zum Vertrieb in anderen
Laumlndern erforderlich ist koumlnnen zusaumltzlich gepruumlfte und ungepruumlfte Zwischenberichte erstellt
werden
Artikel 14 ndash Veroumlffentlichungen
1 Anteilwert Ausgabe- und Ruumlcknahmepreise sowie alle sonstigen Informationen koumlnnen bei der
Verwaltungsgesellschaft der Verwahrstelle jeder Zahlstelle und der Vertriebsstelle erfragt werden
Sie werden auszligerdem in den jeweils erforderlichen Medien eines jeden Vertriebslandes
veroumlffentlicht
2 Der aktuelle Verkaufsprospekt die bdquowesentlichen Anlegerinformationenldquo sowie die Jahres- und
Halbjahresberichte des Fonds koumlnnen auf der Internetseite der Verwaltungsgesellschaft
wwwhansainvestlu kostenlos abgerufen werden Der aktuelle Verkaufsprospekt die
bdquowesentlichen Anlegerinformationenldquo sowie die Jahres- und Halbjahresberichte des Fonds sind am
Sitz der Verwaltungsgesellschaft der Verwahrstelle bei den Zahlstellen und der Vertriebsstelle
auch kostenlos in einer Papierfassung erhaumlltlich
3 Der jeweils guumlltige Verwahrstellenvertrag die Satzung der Verwaltungsgesellschaft der
Zentralverwaltungsvertrag sowie der Register- und Transferstellenvertrag koumlnnen bei der
Verwaltungsgesellschaft bei den Zahlstellen und bei der Vertriebsstelle an deren jeweiligem
Gesellschaftssitz eingesehen werden
Artikel 15 ndash Verschmelzung des Fonds und von Teilfonds
1 Die Verwaltungsgesellschaft kann durch Beschluss gemaumlszlig nachfolgenden Bedingungen
beschlieszligen den Fonds oder einen Teilfonds in einen anderen OGAW der von derselben
Verwaltungsgesellschaft verwaltet wird oder der von einer anderen Verwaltungsgesellschaft
verwaltet wird zu uumlbertragen Die Verschmelzung kann insbesondere in folgenden Faumlllen
beschlossen werden
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bull sofern das Netto-Fondsvermoumlgen bzw ein Netto-Teilfondsvermoumlgen an einem
Bewertungstag unter einen Betrag gefallen ist welcher als Mindestbetrag erscheint um den
Fonds bzw den Teilfonds in wirtschaftlich sinnvoller Weise zu verwalten Die
Verwaltungsgesellschaft hat diesen Betrag mit 3 Mio Euro festgesetzt
bull sofern es wegen einer wesentlichen Aumlnderung im wirtschaftlichen oder politischen Umfeld
oder aus Ursachen wirtschaftlicher Rentabilitaumlt nicht als wirtschaftlich sinnvoll erscheint den
Fonds bzw den Teilfonds zu verwalten
2 Die Verwaltungsgesellschaft kann ebenfalls beschlieszligen einen anderen Fonds oder Teilfonds der
von derselben oder von einer anderen Verwaltungsgesellschaft verwaltet wird in den Fonds bzw
einen Teilfonds aufzunehmen
3 Verschmelzungen sind sowohl zwischen zwei Luxemburger Fonds bzw Teilfonds (inlaumlndische
Verschmelzung) als auch zwischen Fonds bzw Teilfonds die in zwei unterschiedlichen
Mitgliedsstaaten der europaumlischen Union niedergelassen sind (grenzuumlberschreitende
Verschmelzung) moumlglich
4 Eine solche Verschmelzung ist nur insofern vollziehbar als die Anlagepolitik des einzubringenden
Fonds oder Teilfonds nicht gegen die Anlagepolitik des aufnehmenden OGAW verstoumlszligt
5 Die Durchfuumlhrung der Verschmelzung vollzieht sich wie eine Aufloumlsung des einzubringenden Fonds
oder Teilfonds und eine gleichzeitige Uumlbernahme saumlmtlicher Vermoumlgensgegenstaumlnde durch den
aufnehmenden Fonds bzw Teilfonds Die Anleger des einbringenden Fonds erhalten Anteile des
aufnehmenden Fonds deren Anzahl sich auf der Grundlage des Anteilwertverhaumlltnisses der
betroffenen Fonds zum Zeitpunkt der Einbringung errechnet und gegebenenfalls einen
Spitzenausgleich
6 Sowohl der aufnehmende Fonds bzw Teilfonds als auch der uumlbertragende Fonds bzw Teilfonds
informieren die Anleger in geeigneter Form uumlber die geplante Verschmelzung im Rahmen einer
Publikation in einer Luxemburger Tageszeitung und entsprechend den Vorschriften der jeweiligen
Vertriebslaumlnder des aufnehmenden oder einzubringenden Fonds bzw Teilfonds
7 Die Anleger des aufnehmenden und des uumlbertragenden Fonds bzw Teilfonds haben waumlhrend
dreiszligig Tagen das Recht ohne Zusatzkosten die Ruumlcknahme aller oder eines Teils ihrer Anteile
zum einschlaumlgigen Anteilwert oder soweit moumlglich den Umtausch in Anteile eines anderen Fonds
mit aumlhnlicher Anlagepolitik der von derselben Verwaltungsgesellschaft oder einer anderen
Gesellschaft verwaltet wird mit der die Verwaltungsgesellschaft durch eine gemeinsame
Verwaltung oder Kontrolle oder durch wesentliche direkte oder indirekte Beteiligung verbunden ist
zu verlangen Das Recht wird ab dem Zeitpunkt wirksam zu dem die Anteilinhaber des
uumlbertragenden und des aufnehmenden Fonds uumlber die geplante Verschmelzung unterrichtet
werden und erlischt fuumlnf Bankarbeitstage vor dem Zeitpunkt der Berechnung des
Umtauschverhaumlltnisses
8 Bei einer Verschmelzung zwischen zwei oder mehreren Fonds bzw Teilfonds koumlnnen die
betroffenen Fonds bzw Teilfonds die Zeichnungen Ruumlcknahmen oder Umtaumlusche von Anteilen
zeitweilig aussetzen wenn eine solche Aussetzung aus Gruumlnden des Anteilinhaberschutzes
gerechtfertigt ist
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9 Die Durchfuumlhrung der Verschmelzung wird von einem unabhaumlngigen Wirtschaftspruumlfer gepruumlft und
bestaumltigt Den Anlegern des uumlbertragenden und des uumlbernehmenden Fonds bzw Teilfonds sowie
der jeweils zustaumlndigen Aufsichtsbehoumlrde wird auf Anfrage kostenlos eine Kopie des Berichts des
Wirtschaftspruumlfers zur Verfuumlgung gestellt
10 Das vorstehend Gesagte gilt gleichermaszligen fuumlr die Verschmelzung zweier Teilfonds innerhalb des
Fonds sowie fuumlr die Verschmelzung von Anteilklassen innerhalb eines Teilfonds
Artikel 16 ndash Aufloumlsung des Fonds bzw eines Teilfonds
1 Der Fonds ist auf unbestimmte Zeit errichtet Unbeschadet dieser Regelung koumlnnen der Fonds
bzw ein oder mehrere Teilfonds jederzeit durch die Verwaltungsgesellschaft aufgeloumlst werden
insbesondere sofern seit dem Zeitpunkt der Auflegung erhebliche wirtschaftliche undoder
politische Aumlnderungen eingetreten sind
2 Die Aufloumlsung des Fonds erfolgt zwingend in folgenden Faumlllen
a) wenn die Verwahrstellenbestellung gekuumlndigt wird ohne dass innerhalb von zwei Monaten
eine neue Verwahrstelle bestellt wird
b) wenn uumlber die Verwaltungsgesellschaft das Insolvenzverfahren eroumlffnet wird und keine andere
Verwaltungsgesellschaft sich zur Uumlbernahme des Fonds bereit erklaumlrt oder die
Verwaltungsgesellschaft liquidiert wird
c) wenn das Fondsvermoumlgen waumlhrend mehr als sechs Monaten unter einem Betrag von 312500
Euro bleibt
d) in anderen im Gesetz vom 17 Dezember 2010 vorgesehenen Faumlllen
3 Wenn ein Tatbestand eintritt der zur Aufloumlsung des Fonds bzw eines Teilfonds fuumlhrt wird die
Ausgabe von Anteilen eingestellt Die Ruumlcknahme von Anteilen bleibt weiter moumlglich wenn dabei
die Gleichbehandlung der Anleger gewaumlhrleistet ist Die Verwahrstelle wird den Liquidationserloumls
abzuumlglich der Liquidationskosten und Honorare auf Anweisung der Verwaltungsgesellschaft oder
gegebenenfalls der von derselben oder von der Verwahrstelle im Einvernehmen mit der
Aufsichtsbehoumlrde ernannten Liquidatoren unter den Anlegern des jeweiligen Teilfonds nach deren
Anspruch verteilen Nettoliquidationserloumlse die nicht bis zum Abschluss des
Liquidationsverfahrens von Anlegern eingezogen worden sind werden von der Verwahrstelle nach
Abschluss des Liquidationsverfahrens fuumlr Rechnung der berechtigten Anleger bei der Caisse des
Consignations im Groszligherzogtum Luxemburg hinterlegt bei der diese Betraumlge verfallen wenn
Anspruumlche darauf nicht innerhalb der gesetzlichen Frist geltend gemacht werden
4 Die Anleger deren Erben Glaumlubiger oder Rechtsnachfolger koumlnnen weder die vorzeitige Aufloumlsung
noch die Teilung des Fonds oder eines Teilfonds beantragen
5 Die Aufloumlsung des Fonds gemaumlszlig diesem Artikel wird entsprechend den gesetzlichen
Bestimmungen von der Verwaltungsgesellschaft im RESA und in mindestens zwei uumlberregionalen
Tageszeitungen darunter das bdquoTageblattldquo veroumlffentlicht
6 Die Aufloumlsung eines Teilfonds wird in der im Verkaufsprospekt fuumlr bdquoMitteilungen an die Anlegerldquo
vorgesehenen Weise veroumlffentlicht
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Artikel 17 ndash Verjaumlhrung
Forderungen der Anleger gegen die Verwaltungsgesellschaft oder die Verwahrstelle koumlnnen nach
Ablauf von 5 Jahren nach Entstehung des Anspruchs nicht mehr gerichtlich geltend gemacht werden
davon unberuumlhrt bleibt die in Artikel 16 Nr 3 dieses Verwaltungsreglements enthaltene Regelung
Artikel 18 ndash Anwendbares Recht Gerichtsstand und Vertragssprache
1 Das Verwaltungsreglement des Fonds unterliegt dem Recht des Groszligherzogtums Luxemburg
Gleiches gilt fuumlr die Rechtsbeziehungen zwischen den Anlegern der Verwaltungsgesellschaft und
der Verwahrstelle sofern nicht unabhaumlngig davon eine andere Rechtsordnung diese
Rechtsbeziehungen besonderen Regelungen unterstellt Insbesondere gelten in Ergaumlnzung zu den
Regelungen dieses Verwaltungsreglements die Vorschriften des Gesetzes vom 17 Dezember
2010
Das Verwaltungsreglement ist bei dem Handels- und Gesellschaftsregister in Luxemburg
hinterlegt Jeder Rechtsstreit zwischen Anlegern der Verwaltungsgesellschaft und der
Verwahrstelle unterliegt der Gerichtsbarkeit des zustaumlndigen Gerichts im Gerichtsbezirk
Luxemburg im Groszligherzogtum Luxemburg Die Verwaltungsgesellschaft und die Verwahrstelle
sind berechtigt sich selbst und den Fonds der Gerichtsbarkeit und dem Recht eines jeden
Vertriebslandes zu unterwerfen soweit es sich um Anspruumlche der Anleger handelt die in dem
betreffenden Land ansaumlssig sind und im Hinblick auf Angelegenheiten die sich auf den Fonds bzw
Teilfonds beziehen
2 Im Falle eines Rechtsstreits ist der deutsche Wortlaut dieses Verwaltungsreglements maszliggeblich
Die Verwaltungsgesellschaft und die Verwahrstelle koumlnnen im Hinblick auf Anteile des Fonds die
an Anleger in einem nicht deutschsprachigen Land verkauft werden fuumlr sich selbst und den Fonds
Uumlbersetzungen in den entsprechenden Sprachen solcher Laumlnder als verbindlich erklaumlren in
welchen solche Anteile zum oumlffentlichen Vertrieb berechtigt sind
3 Sofern Begriffe welche durch das Verwaltungsreglement nicht definiert sind einer Auslegung
beduumlrfen finden die Bestimmungen des Gesetzes vom 17 Dezember 2010 Anwendung Dies gilt
insbesondere fuumlr die in Artikel 1 des Gesetzes vom 17 Dezember 2010 definierten Begriffe
Artikel 19 ndash Aumlnderungen des Verwaltungsreglements
1 Die Verwaltungsgesellschaft kann mit Zustimmung der Verwahrstelle dieses
Verwaltungsreglement jederzeit vollstaumlndig oder teilweise aumlndern
2 Aumlnderungen dieses Verwaltungsreglements werden beim Handels- und Gesellschaftsregister in
Luxemburg hinterlegt und treten sofern nichts anderes bestimmt ist am Tag der Unterzeichnung
in Kraft Das Verwaltungsreglement wird im RESA veroumlffentlicht
Artikel 20 ndash Inkrafttreten
Dieses Verwaltungsreglement tritt mit Veroumlffentlichung in Kraft
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Hinweise fuumlr Anleger auszligerhalb des Groszligherzogtums Luxemburg
Zusaumltzliche Hinweise fuumlr Anleger in der Bundesrepublik Deutschland
Vertriebs- und Informationsstelle
DONNER amp REUSCHEL Aktiengesellschaft
Ballindamm 27
D-20095 Hamburg
Zeichnungsantraumlge Ruumlcknahmeauftraumlge sowie Umtauschantraumlge koumlnnen bei der Vertriebsstelle
eingereicht werden
Antraumlge auf Ruumlcknahme bzw Umtausch von Anteilen koumlnnen auch bei der deutschen Zahlstelle
eingereicht werden Saumlmtliche Zahlungen an die Anleger koumlnnen ebenfalls uumlber die vorgenannte
Zahlstelle erfolgen
Die Vertriebs- und Informationsstellen sind nicht berechtigt sich Eigentum oder Besitz an Geldern oder
Wertpapieren von Anlegern zu verschaffen
Informationen insbesondere Mitteilungen an die Anleger aber auch die Ruumlcknahme- und
Ausgabepreise werden auf der Internetseite der Verwaltungsgesellschaft (wwwhansainvestcom)
veroumlffentlicht Des Weiteren koumlnnen die Ausgabe- und Ruumlcknahmepreise bei der vorgenannten
Zahlstelle und den Informationsstellen kostenlos erfragt werden
Zudem werden die Anteilinhaber in der Bundesrepublik Deutschland zusaumltzlich mittels dauerhaftem
Datentraumlger in folgenden Faumlllen informiert
bull Aussetzung der Ruumlcknahme von Anteilen des Fonds
bull Kuumlndigung der Verwaltung des Fonds oder dessen Abwicklung
bull Aumlnderungen des Verwaltungsreglements sofern diese Aumlnderungen mit den bisherigen
Anlagegrundsaumltzen nicht vereinbar sind sie wesentliche Anlegerrechte beruumlhren oder die
Verguumltungen und Aufwendungserstattungen betreffen die aus dem Fondsvermoumlgen
entnommen werden koumlnnen
bull Zusammenlegung des Fonds mit einem oder mehreren anderen Fonds
bull Die Aumlnderung des Fonds in einen Feeder-Fonds oder die Aumlnderung eines Master-Fonds
Der Verkaufsprospekt das Verwaltungsreglement die bdquowesentlichen Anlegerinformationenldquo sowie die
Jahres- und Halbjahresberichte des Fonds sind am Sitz der Verwaltungsgesellschaft der Verwahrstelle
der luxemburgischen Zahlstelle der deutschen Zahl- und Informationsstelle sowie der Vertriebs- und
Informationsstelle kostenlos einsehbar bzw kostenlos in Papierform erhaumlltlich
Daruumlber hinaus sind bei der Verwaltungsgesellschaft die Satzung der Verwaltungsgesellschaft der
Verwahrstellenvertrag der Register- und Transferstellenvertrag und der Zahlstellenvertrag kostenlos
einsehbar
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Widerrufsrecht nach sect 305 Kapitalanlagegesetzbuch
Ist der Kaumlufer von Anteilen eines offenen Investmentvermoumlgens durch muumlndliche Verhandlungen
auszligerhalb der staumlndigen Geschaumlftsraumlume desjenigen der die Anteile verkauft oder den Verkauf
vermittelt hat dazu bestimmt worden eine auf den Kauf gerichtete Willenserklaumlrung abzugeben so ist
er an diese Erklaumlrung nur gebunden wenn er sie nicht innerhalb einer Frist von zwei Wochen bei der
Verwaltungsgesellschaft oder einem Repraumlsentanten im Sinne des sect 319 Kapitalanlagegesetzbuch
(bdquoKAGBldquo) in Textform widerruft dies gilt auch dann wenn derjenige der die Anteile verkauft oder den
Verkauf vermittelt keine staumlndigen Geschaumlftsraumlume hat Bei Fernabsatzgeschaumlften gilt sect 312g Absatz
2 Satz 1 Nummer 8 des Buumlrgerlichen Gesetzbuchs entsprechend
Zur Wahrung der Frist genuumlgt die rechtzeitige Absendung der Widerrufserklaumlrung Die Widerrufsfrist
beginnt erst zu laufen wenn dem Kaumlufer die Durchschrift des Antrags auf Vertragsabschluss
ausgehaumlndigt oder eine Kaufabrechnung uumlbersandt worden ist und in der Durchschrift oder der
Kaufabrechnung eine Belehrung uumlber das Widerrufsrecht enthalten ist die den Anforderungen des
Artikel 246 Absatz 3 Satz 2 und 3 des Einfuumlhrungsgesetzes zum Buumlrgerlichen Gesetzbuch genuumlgt Ist
der Fristbeginn nach sect 305 Absatz 2 Satz 2 KAGB streitig trifft die Beweislast den Verkaumlufer
Das Recht zum Widerruf besteht nicht wenn der Verkaumlufer nachweist dass
- der Kaumlufer kein Verbraucher im Sinne des sect 13 des Buumlrgerlichen Gesetzbuchs ist oder
- er den Kaumlufer zu den Verhandlungen die zum Verkauf der Anteile gefuumlhrt haben auf Grund
vorhergehender Bestellung gemaumlszlig sect 55 Absatz 1 der Gewerbeordnung aufgesucht hat
Ist der Widerruf erfolgt und hat der Kaumlufer bereits Zahlungen geleistet so ist die Verwaltungsgesellschaft
verpflichtet dem Kaumlufer gegebenenfalls Zug um Zug gegen Ruumlckuumlbertragung der erworbenen Anteile
die bezahlten Kosten und einen Betrag auszuzahlen der dem Wert der bezahlten Anteile am Tag nach
dem Eingang der Widerrufserklaumlrung entspricht
Auf das Recht zum Widerruf kann nicht verzichtet werden
- 2020-01-23T065228+0100
- Luxembourg
- Commission de Surveillance du Secteur Financier
- Attribution de VISA par la CSSF
