Zahlungsbilanz und Aussenhandel: Neue Version der ... · Sekundäreinkommen (laufende...

Zahlungsbilanz

und Aussenhandel:

Neue Version der Schweizer

Zahlungsbilanz im Unterricht

hep Begegnungstag

Olten 17. März 2018

Präsentation VWL 17-03-18.pptx Marcel Bühler

Fokus: VWL Grundlagen

Lehrmittel und Übungsbuch: - Einführung, VWL Grundlagen z.B.BMS, 90 Lektionen

Rahmenlehrplan BM:

(c) M. Bühler 2018 2

«Neue» Zahlungsbilanz der Schweiz ein Vergleich zum Einstieg

3

Zahlungsbilanz Schweiz 2012, in Mia CHF

Ertragsbilanz 66.3

Waren 15.5

Dienste 41.2

Arbeitseinkommen -18.0

Kapitaleinkommen 39.6

Laufende Übertragungen -11.9

Vermögensübertragungen -1.9

Kapitalverkehr -96.8

Direktinvestitionen -27.1

Portfolioinvestitionen 13.2

Derivate und strukturierte Produkte 5.0

Übrige Investitionen 86.8

Währungsreserven -174.6

Restposten 32.3

Berechnung Restposten: Addition der Salden

Ertragsbilanz 66.3


Kapitalverkehr -96.8

Zwischensaldo Zahlungsbilanz -32.3

+ Restposten 32.3

Saldo Zahlungsbilanz 0.0

Zahlungsbilanz Schweiz 2016; in Mia CHF

Leistungsbilanz 69.5 T

Waren 52.3

Dienste 18.9

Primäreinkommen T

Arbeitseinkommen -22.1

Kapitaleinkommen 30.2

Sekundäreinkommen -9.8 T

(Laufende Übertragungen)


Kapitalbilanz 77.4 T M

Direkinvestitionen 56.6 M

Portfolioinvestitionen 22.0 M

M

Übrige Investitionen -78.3 M

Währungsreserven 77.1 M

Derivate 5.5

Statistische Differenz 13.5 T M

Berechnung Statistische Differenz: Formel T M

Saldo Kapitalbilanz 77.4

+Saldo Derivate 5.5

-Saldo Leistungsbilanz -69.5

-Saldo Vermögensübertragungen 0.1

Statistische Differenz 13.5

Zahlungsbilanz wird nicht mehr auf 0 gesetzt T M

Zahlungsbilanz ab 2014:

neue Grob-Gliederung

Leistungsbilanz der Schweiz

Waren und Dienste (Dienstleistungen)

Primäreinkommen (Arbeits- und Kapitaleinkommen)

Sekundäreinkommen (laufende Übertragungen Ausland)

Bilanz der Vermögensübertragungen (einseitige V-Ü)

Kapitalbilanz

Direktinvestitionen (Beteiligung an Unternehmen)

Portfolioinvestitionen (Kauf oder Verkauf von Wertpapieren)

Übrige Investitionen (v.a. internationale Einlagen zwischen Banken)

Währungsreserven (der Schweizerischen Nationalbank SNB)

Derivate (Vermögenswerte mit Bezug auf andere Wertpapiere)

Statistische Differenz (Restposten)

4 (c) M. Bühler 2018

Zahlungsbilanz: Erfassungsregeln in der

«neuen» SNB Zahlungsbilanz

Leistungsbilanz der Schweiz

Einnahmen durch Waren- & Dienstleistungsexporte (Zufluss)

Ausgaben für Waren- & Dienstleistungsimporte (Abfluss)

Saldo: Einnahmen – Ausgaben; > 0 +, Überschuss

Einnahmen – Ausgaben; < 0 –, Defizit

Kapitalbilanz

Nettozugang von Aktiven Aktiven = Schweiz besitzt finanzielle Vermögenswerte des Auslands;

Nettozugang = (Zugang Kauf) – (Abbau Verkauf)

Nettozugang von Passiven Passiven = Ausland besitzt finanzielle Vermögenswerte der Schweiz;

Nettozugang = (Zugang Kauf) – (Abbau Verkauf)

Saldo: Nettozugang von Aktiven – Nettozugang von Passiven


6

Z a h l u n g s b i l a n z , D a r s t e l l u n g S N B

Einnahmen Leistungsbilanz Ausgaben

LE

IST

UN

GS

BIL

AN

Z

Einnahmen aus Waren- und

Dienstleistungsexporten

Ausgaben für Waren- und

Dienstleistungsimporte

Einnahmen aus Arbeits- und

Kapitaleinkommen (Primäreinkommen)

Ausgaben für Arbeits- und Kapitaleinkommen

(Primäreinkommen)

Laufende Übertragungen aus dem Ausland

(Sekundäreinkommen)

Laufende Übertragungen an das Ausland


Einnahmen Bilanz der Vermögensübertragungen Ausgaben

Vermögensübertragungen

aus dem Ausland


an das Ausland

Nettozugang von Aktiven Kapitalbilanz Nettozugang von Passiven

KA

PIT

AL

-

BIL

AN

Z

Zugang von Aktiven (Die Schweiz erwirbt

finanzielle Vermögenswerte des Auslands)

Zugang von Passiven (Das Ausland erwirbt finanzielle Vermögenswerte der Schweiz)

minus Abbau von Aktiven (Die Schweiz

veräussert finanzielle Vermögenswerte

des Auslands)

= Nettozugang von Aktiven

minus Abbau von Passiven (Das Ausland

veräussert finanzielle Vermögenswerte

der Schweiz)

=Nettozugang von Passiven

Saldo = Nettozugang von Aktiven – Nettozugang von Passiven

Saldo Zahlungsbilanz = Saldo Kapitalbilanz + Saldo Derivate – Saldo Leistungsbilanz

– Saldo Bilanz der Vermögensübertragungen = Statistische Differenz

(c) M. Bühler 2018

ZAHLUNGSBILANZ, DARSTELLUNG SNB

7

• Neue Darstellung:

• Darstellung der Zahlungsflüsse in einer einzigen Kontenform nicht möglich

Soll-Seite Zahlungsbilanz Schweiz Haben-Seite

• Leistungsbilanz: Leistungsbilanz:

Einnahmen = Zufluss Ausgaben = Abfluss

• Kapitalbilanz: Kapitalbilanz:

Nettozugang von Aktiven = Abfluss Nettozugang von Passiven = Zufluss

• Zugang von Aktiven

Neue Schweizer Direktinvestitionen im Ausland werden nicht mehr nur als Abfluss

von Zahlungsmitteln behandelt, sondern auch als Zugang von Aktiven

(=Zunahme Vermögenswerten). Die Vermögensposition des Inlands gegenüber

dem Ausland ist das Erfassungskriterium bei den Direktinvestitionen;

• Kapitalbilanz ist im Unterricht schwierig zu vermitteln, die Zahlen können kaum

mehr nachvollzogen werden, auch weil es «Netto»-Grössen sind

Kapitalbilanz: Beispiel Direktinvestitionen 2016

Nettozugang von Aktiven: Die Schweiz erwirbt finanzielle Vermögenswerte des Auslands (hier: Unternehmen) - Die Schweiz veräussert finanzielle Vermögenswerte des Auslands (hier: Unternehmen) = Nettozugang von Schweizer Vermögenswerten im Ausland (>0; Netto-Vermögen CH )

Nettozugang von Passiven: Das Ausland erwirbt finanzielle Vermögenswerte der Schweiz (hier: Unternehmen) - Das Ausland veräussert finanzielle Vermögenswerte der Schweiz (hier: Unternehmen) = Nettozugang von ausländischen Vermögenswerten in der Schweiz (>0; Netto-Vermögen A )


Kapitalbilanz: Beispiel Direktinvestitionen 2016

Berechnung Saldo Direktinvestitionen: 39 513 – (– 17 133) = 56 646

Nettozugang von ausländischen Vermögenswerten in der Schweiz: – 17 133 eigentlich ein Nettoabgang, Terminologie der SNB vorgegeben; Saldo-Berechnung: Minus Regel beachten

Warum führt das – 17 133 zu höheren Direktinvestitionen? Das Ausland hat 2016 in der Schweiz netto Vermögen im Umfang von 17 133 Mio CHF abgebaut, die Schweiz hat sich um diesen Betrag gegenüber dem Ausland entschuldet. Die Nettovermögensposition der Schweiz gegenüber dem Ausland hat sich um 17 133 Mio CHF verbessert.


PROBLEMFALL ZAHLUNGSBILANZ: didaktische Lösung Lehrmittel Brunetti /Bühler

10

Ansatz VWL-Lehrmittel Brunetti:

Zahlungsbilanz erfasst internationale Zahlungsflüsse

Soll-Seite Zahlungsbilanz Schweiz Haben-Seite

Zuflüsse (+) Abflüsse (-)

Einnahmen Ausgaben

Leistungsbilanz, Bilanz der Vermögensübertragungen

Lehrmittel Brunetti, Ausgabe 2017, Seiten 244 -245

Auf die Begriffe «Nettozugang von Aktiven» und

«Nettozugang von Passiven» wird verzichtet.

(c) M. Bühler 2018

11 (c) M. Bühler 2018

Z a h l u n g s b i l a n z , D a r s t e l l u n g V W L - L e h r m i t t e l B r u n e t t i

Zufluss von Zahlungsmitteln Leistungsbilanz Abfluss von Zahlungsmitteln

Einnahmen aus Waren- und

Dienstleistungsexporten

Ausgaben für Waren- und

Dienstleistungsimporte

Einnahmen aus Arbeits- und

Kapitaleinkommen (Primäreinkommen)

Ausgaben für Arbeits- und Kapitaleinkommen

(Primäreinkommen)

Laufende Übertragungen aus dem Ausland


Laufende Übertragungen an das Ausland


Saldo = Zuflüsse - Abflüsse

Zufluss von Zahlungsmitteln Bilanz der Vermögensübertragungen Abfluss von Zahlungsmitteln


aus dem Ausland


an das Ausland


Zufluss von Zahlungsmitteln Kapitalbilanz Abfluss von Zahlungsmitteln

Veräusserung von Vermögenswerten im

Ausland durch das Inland

(= Abbau von Aktiven)

Erwerb von Vermögenswerten im Ausland durch das Inland (= Zugang von Aktiven)

Erwerb von Vermögenswerten im Inland

durch das Ausland

(= Zugang von Passiven)

Veräusserung von Vermögenswerten

im Inland durch das Ausland

(= Abbau von Passiven)


Arbeiten mit der SNB-Zahlungsbilanz im Unterricht

12 (c) M. Bühler 2018

Zahlungsbilanz im Unterricht

Einsatz der SNB Zahlungsbilanz im Unterricht:

- Leistungsbilanz problemlos: Einnahmen (Zuflüsse) Ausgaben (Abflüsse)

wichtige Hinweise für internationale Arbeitsteilung/Spezialisierungsprofil

- Kapitalbilanz: kaum mehr möglich:

Begriffe: Nettozugang von Aktiven / Passiven, Verbuchung & Saldierung

Mögliche Aufgabentypen zur Zahlungsbilanz:

1. Zuordnen Geschäftsfälle:

- Teilbilanzen mit Zufluss oder Abfluss und Vermögensposition des Inlands

in der Kapitalbilanz

2. Zusammenhang LB-Saldi KB-Saldi (LM S. 245/6)

3. Interpretation von graphischen Darstellungen aus SNB Zahlungsbilanz-

Publikation (auch für Unterrichtsvorbereitung)

13 (c) M. Bühler 2018

Zuordnung von Geschäftsfällen zur Zahlungsbilanz Auftrag: im Arbeitsblatt eintragen

Leistungsbilanz

Eine Französin bucht einen Swiss-Flug Paris – Zürich in Paris

Ausgaben von ausländischen Touristen in der Schweiz

Ein Schweizer Grenzgänger arbeitet an der Uni Konstanz

Überweisung der Dividende von Roche-France an die Roche-Holding in Basel

Warenimporte in die Schweiz

Ausgaben von Schweizer Touristen im Ausland

Ein Schweizer fliegt mit der Easy-Jet ab Genf nach Sardinien

Eine Deutsche Grenzgängerin arbeitet im Kantonsspital Thurgau

Überweisung der Dividende von Siemens Schweiz an Siemens Muttergesellschaft

in München

Bauarbeiter Pablo überweist monatlich CHF 2 500 an seine Familie in Spanien

In der Schweiz hergestellte Waren werden im Ausland verkauft

Ein in Deutschland lebender Schweizer fliegt mit der Eurowings von Berlin nach Hamburg

Kapitalbilanz

Die Pensionskasse Aargau verkauft 5000 BMW-Aktien

Siemens Deutschland kauft eine neue Schweizer Tochterfirma

Roche kauft eine Tochterfirma in Frankreich

Novartis verkauft eine Tochterfirma in England an einen chinesischen Investor.

Investor G. Soros kauft 5% der Aktien von Novartis

Die Pensionskasse Aargau kauft in New York US-Obligationen

14 (c) M. Bühler 2018

Zahlungsbilanz: Geschäftsfälle zuordnen

Arbeitsblatt

Zahlungsbilanz Schweiz Geschäftsfall eintragen:

Leistungsbilanz der Schweiz Zufluss Abfluss

Waren und Dienstleistungen

Primäreinkommen: Arbeitseinkommen

Kapitaleinkommen

Sekundäreinkommen: lfd. Übertragungen

Kapitalbilanz der Schweiz Zufluss Abfluss Veränderung Vermögens-

position der CH: + / -

Direktinvestitionen

Schweizer Beteiligung an ausländischen Unternehmen

Ausländische Beteiligung an Schweizer Unternehmen

Portfolioinvestitionen

Kauf oder Verkauf von ausländischen Wertpapieren durch Schweizer

Kauf oder Verkauf von Schweizer Wertpapieren durch Ausländer

15 (c) M. Bühler 2018

Zahlungsbilanz: Geschäftsfälle zuodnen

Lösung Zahlungsbilanz Schweiz Geschäftsfall eintragen:

Leistungsbilanz der Schweiz Zufluss Abfluss

Waren und Dienstleistungen CH-Warenexporte

Ausgaben ausländische Touristen in CH, DL

Französin bucht Swiss-Flug in Paris, DL

CH-Warenimporte

Ausgaben von CH Touristen im Ausland, DL

Schweizer fliegt mit Easy-Jet nach Sard, DL

Primäreinkommen: Arbeitseinkommen Schweizer Grenzgänger arbeitet an der Uni

Konstanz

Deutsche Grenzgängerin arbeitet im

Kantonsspital Thurgau

Kapitaleinkommen Dividende von Roche France

an Roche-Holding Basel

Dividende von Siemens CH an

Muttergesellschaft in München (D)

Sekundäreinkommen: lfd. Übertragungen Pablo überweist an seine Familie in Spanien

monatlich CHF 2 500

Kapitalbilanz der Schweiz Zufluss Abfluss Veränderung Vermögens-

position der CH: + / -

Direktinvestitionen

Schweizer Beteiligung an ausländischen Unternehmen

Novartis verkauft eine

englische Tochterfirma an

einen chinesischen Investor

Roche kauft eine Tochterfirma

in Frankreich

Fall Novartis: -

Fall Roche: +

Ausländische Beteiligung an Schweizer Unternehmen

Siemens kauft eine

Tochterfirma in der Schweiz

Fall Siemens: CH -

Ausland: +

Portfolioinvestitionen

Kauf oder Verkauf von ausländischen Wertpapieren durch Schweizer

Verkauf von 5000 BMW-

Aktien durch die

Pensionskasse Aargau

Pensionskasse Aargau kauft

US-Obligationen

Fall PK BMW Aktien: CH –

Fall PK US Obligation: CH +

Kauf oder Verkauf von Schweizer Wertpapieren durch Ausländer

G. Soros kauft Novartis-Aktien Fall Soros: CH –

Ausland: +

16 (c) M. Bühler 2018

Zahlungsbilanz – Entwicklungstrends Graphiken aus ZB 2016

17

(c) M. Bühler 2018

Aussenhandel – Entwicklungstrends Konjunkturtendenzen Winter 2017/18,

18 https://www.iconomix.ch/de/unterrichtsmaterial/a026/

Zahlungsbilanz und Aussenhandel: Neue Version der ... · Sekundäreinkommen (laufende...

Documents

Transcript of Zahlungsbilanz und Aussenhandel: Neue Version der ... · Sekundäreinkommen (laufende...