ZKB Anlageziel- fonds

ZKB Anlageziel-fonds

Geprüfter Jahresbericht per 30. September 2014

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Inhalt

6 ZKB Fonds Ausgewogen 80 ZKB Fonds Einkommen 148 ZKB Fonds Kapitalgewinn 224 ZKB Fonds Wachstum 302 ZKB Fonds Zinsertrag 348 Währungstabelle per 30.09.2014 349 Verwaltung und Organe 350 Derivate gemäss Commitment-Ansatz II per 30.09.2014 Anhang 355 Grundsätze für die Bewertung sowie Berechnung der Nettoinventarwerte 358 Andere gesetzliche Publikationen 392 Kurzbericht der kollektivanlagengesetzlichen Prüfgesellschaft zur Jahresrechnung

Die in diesem Bericht enthaltenen Zahlen und Angaben sind vergangenheitsbezogen und dürfen nicht als Garantie für die zukünftige Entwicklung verstanden werden.

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Der Bericht ist wie folgt aufgegliedert:

Anlagefonds Teilvermögen Anteilsklasse ISIN Lancierungsdatum

ZKB Anlagezielfonds ZKB Fonds Ausgewogen – CH0002379276 21.07.1994

ZKB Anlagezielfonds ZKB Fonds Einkommen – CH0002379268 21.07.1994

ZKB Anlagezielfonds ZKB Fonds Kapitalgewinn – CH0002779517 16.05.1990

ZKB Anlagezielfonds ZKB Fonds Wachstum – CH0005040784 01.06.1999

ZKB Anlagezielfonds ZKB Fonds Zinsertrag – CH0002379243 21.07.1994

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ZKB Fonds Ausgewogen

30. September 2014

98 ZKB Fonds Ausgewogen

Vermögensrechnung

30.09.2014 30.09.2013

CHF CHF

Bankguthaben

– auf Sicht 20’365’672.34 25’748’649.05

Effekten

– Obligationen, Wandelobligationen,

Optionsanleihen und sonstige

Forderungswertpapiere und -rechte 200’938’554.59 199’757’865.48

– Strukturierte Produkte 16’568’100.25 28’477’971.12

– Aktien und sonstige

Beteiligungswertpapiere und -rechte 126’349’569.43 138’312’468.56

– Anteile anderer kollektiver

Kapitalanlagen 116’672’521.36 109’961’282.41

Andere Anlagen

– Metallkonten 4’904’951.93 5’021’879.21

Derivative Finanzinstrumente (142’363.25) 79’168.16

Sonstige Vermögenswerte 2’932’415.42 3’332’359.01

Gesamtfondsvermögen 488’589’422.07 510’691’643.00

Aufgenommene Kredite 0.00 (17’072.63)

Andere Verbindlichkeiten (567’270.40) (549’282.12)

Nettofondsvermögen 488’022’151.67 510’125’288.25

01.10.2013– 01.10.2012– 01.10.2011–

30.09.2014 30.09.2013 30.09.2012

CHF CHF CHF

Veränderung des

Nettofondsvermögens

Nettofondsvermögen zu Beginn der

Berichtsperiode 510’125’288.25 550’182’095.61

Ausbezahlte Ausschüttung (6’683’526.00) (6’525’456.00)

Saldo aus dem Anteilverkehr (48’169’129.64) (44’220’668.27)

Gesamterfolg 32’749’519.06 10’689’316.91

Nettofondsvermögen am Ende der

Berichtsperiode 488’022’151.67 510’125’288.25 550’182’095.61

01.10.2013– 01.10.2012– 01.10.2011–

30.09.2014 30.09.2013 30.09.2012

Anzahl Anteile im Umlauf

Stand zu Beginn der Berichtsperiode 378’983 413’147

Ausgegebene Anteile 3’339 750

Zurückgenommene Anteile (39’424) (34’914)

Stand am Ende der Berichtsperiode 342’898 378’983 413’147

Inventarwert eines Anteils in CHF 1’423.23 1’346.04 1’331.69


Erfolgsrechnung

01.10.2013– 01.10.2012–

30.09.2014 30.09.2013

CHF CHF

Erträge der Effekten

– Obligationen, Wandelobligationen, Optionsanleihen und

sonstige Forderungswertpapiere und -rechte 5’127’939.93 5’950’918.62

– Strukturierte Produkte 0.00 168’836.06

– Aktien und sonstige Beteiligungswertpapiere und -rechte,

einschliesslich Erträge aus Gratisaktien 3’430’229.06 4’456’513.50

– Anteile anderer kollektiver Kapitalanlagen 1’716’368.79 1’777’671.46

Erträge aus Wertpapierleihe 87’500.10 118’467.00

Einkauf in laufende Nettoerträge bei der Ausgabe von

Anteilen 145’150.46 39’684.00

Total Erträge 10’507’188.34 12’512’090.64

Passivzinsen 0.00 1’019.71

Prüfaufwand 18’921.60 21’081.56

Reglementarische Vergütungen an die Fondsleitung 6’350’172.53 6’904’950.13

Sonstige Aufwendungen 5’780.30 4’739.15

Ausrichtung laufender Nettoerträge bei der Rücknahme von

Anteilen 1’835’971.50 1’774’545.54

Total Aufwendungen 8’210’845.93 8’706’336.09

Nettoertrag 2’296’342.41 3’805’754.55

Realisierte Kapitalgewinne/-verluste 7’157’379.35 8’441’731.84

Realisierter Erfolg 9’453’721.76 12’247’486.39

Nicht realisierte Kapitalgewinne/-verluste 23’295’797.30 (1’558’169.48)

Gesamterfolg 32’749’519.06 10’689’316.91

30.09.2014 30.09.2013

CHF CHF

Verwendung des Erfolges

Nettoertrag des Rechnungsjahres 2’296’342.41 3’805’754.55

Vortrag des Vorjahres 15’426’546.33 18’442’485.78

Übertrag zu Lasten der Kapitalgewinne zur Verlustausbuchung 0.00 0.00

zur Verteilung verfügbarer Erfolg 17’722’888.74 22’248’240.33

zur Ausschüttung an die Anlegerinnen und Anleger

vorgesehener Erfolg (5’486’368.00) (6’821’694.00)

Vortrag auf neue Rechnung 12’236’520.74 15’426’546.33

Jahresausschüttung 2013/2014

Für alle Anteilscheininhaber:

Bruttoertrag 16.00

35% eidg. Verrechnungssteuer (5.60)

Nettoausschüttung je Anteil 10.40


Zusätzliche Informationen und Ausserbilanzgeschäfte 30.09.2014 30.09.2013

CHF CHF

Total aufgenommene Kredite: 0.00 (17’072.63)

Total der ausgeliehenen Effekten am Bilanzstichtag: 55’981’552.73 58’308’840.97

Am Bilanzstichtag in Pension gegebene Effekten: 0.00 0.00

Höhe des Kontos der zur Wiederanlage zurückbehaltenen Erträge: 0.00 0.00

Hinweis auf Soft Commission Agreements:

Ein Teil der Aufträge wird über Commission Sharing Agreements durchgeführt.

Grundsätze für die Bewertung sowie Berechnung der Nettoinventarwerte

Angaben zu den jeweiligen Bewertungstagen, zur Ermittlung der Bewertungskurse sowie der Bewertungsmethode für

verschiedene Instrumente und zur Bestimmung des Nettoinventarwertes finden sich im Anhang.


Inventar des Teilvermögens per 30.09.2014

Whrg Bezeichnung %* Bestand Käufe** Verkäufe** Bestand Verkehrswert Verkehrswert

30.09.2013 30.09.2014 in CHF in %***

Effekten

Effekten, die an einer Börse gehandelt werden

Obligationen, Wandelobligationen, Optionsanleihen und

sonstige Forderungswertpapiere und -rechte

AUD Australien 94-15 4,000 500’000 0 0 500’000 746’311.79 0,15

AUD Coca-Cola Amatil Ltd 11-14 6,125 500’000 0 –500’000 0 0.00 0,00

AUD Coca-Cola Amatil Ltd 13-20 4,375 500’000 0 0 500’000 424’973.81 0,09

AUD Eurofima 03-18 6,250 1’100’000 0 0 1’100’000 1’007’968.23 0,21

AUD General Electric Capital Australia Funding Ltd 11-15 6,500 1’000’000 0 0 1’000’000 854’044.56 0,17

AUD Nestle Holdings Inc 13-18 3,750 500’000 0 –500’000 0 0.00 0,00

AUD NV Bank Nederlandse Gemeenten 13-24 5,250 0 500’000 0 500’000 448’154.96 0,09


AUD Province of Quebec 11-21 6,500 1’000’000 0 0 1’000’000 957’589.26 0,20

AUD The Export Import Bank of Korea 14-21 4,750 0 500’000 0 500’000 423’134.37 0,09

AUD Westpac Banking Corp 11-15 6,375 1’000’000 0 –1’000’000 0 0.00 0,00

Total AUD 5’282’405.87 1,08

CAD Australia & New Zealand Banking Group Ltd 10-15 3,750 1’000’000 0 0 1’000’000 861’108.21 0,18

CAD Canada Housing Trust 10-15 2,750 1’000’000 0 0 1’000’000 872’052.15 0,18

CAD Canada Housing Trust 11-16 2,750 1’500’000 0 0 1’500’000 1’316’414.43 0,27

CAD Commonwealth Bank of Australia Ltd 09-14 3,625 500’000 0 0 500’000 427’798.89 0,09

CAD General Electric Capital (Canada) Inc 12-22 4,600 700’000 0 0 700’000 668’703.73 0,14

CAD Municipal Finance Authority of British Columbia 09-19 4,875 400’000 0 0 400’000 387’619.17 0,08

CAD Province of New Brunswick 08-18 4,450 500’000 0 0 500’000 467’682.27 0,10

CAD Province of Nova Scotia 09-19 4,150 500’000 0 0 500’000 469’798.38 0,10

CAD Societe Nationale des Chemins de Fer Francais 05-15 4,625 500’000 0 0 500’000 431’451.85 0,09

Total CAD 5’902’629.08 1,21

CHF ABN AMRO Bank NV 11-21 3,125 2’000’000 0 0 2’000’000 2’252’000.00 0,46

CHF ABN AMRO Bank NV 14-20 1,125 0 500’000 0 500’000 510’750.00 0,10

CHF Aduno Holding AG 12-14 var. 500’000 0 –500’000 0 0.00 0,00



30.09.2013 30.09.2014 in CHF in %***

CHF Alpiq Holding AG 08-14 3,375 700’000 0 0 700’000 701’260.00 0,14

CHF Alpiq Holding AG 11-21 2,250 2’000’000 0 0 2’000’000 1’998’000.00 0,41

CHF American International Group Inc 06-16 2,750 1’500’000 0 0 1’500’000 1’575’000.00 0,32

CHF ASB Finance Ltd, London Branch 14-20 1,125 0 1’000’000 0 1’000’000 1’033’800.00 0,21

CHF Axpo Holding AG 10-20 2,625 2’000’000 0 0 2’000’000 2’184’000.00 0,45


CHF Banco de Chile 13-18 1,125 550’000 0 0 550’000 558’525.00 0,11

CHF Banco Nacional de Desenvolvimento

Economico e Social 11-16 2,750 1’000’000 250’000 0 1’250’000 1’296’250.00 0,27

CHF Banco Santander Chile 14-17 1,000 0 1’000’000 0 1’000’000 1’011’500.00 0,21

CHF Banco Santander SA, Grand Cayman Branch 11-14 3,125 0 1’000’000 0 1’000’000 1’003’500.00 0,21

CHF Barclays Bank PLC 12-15 var. 3’000’000 0 0 3’000’000 3’003’918.00 0,61

CHF BNG 14-24 1,250 0 500’000 –500’000 0 0.00 0,00

CHF Boral Ltd 13-20 2,250 1’000’000 0 0 1’000’000 1’034’500.00 0,21

CHF CAF – Latin American Development Bank 12-14 var. 1’000’000 0 0 1’000’000 1’001’500.00 0,20

CHF Caisse Francaise de Financement Local 05-15 2,375 3’000’000 0 0 3’000’000 3’029’400.00 0,62

CHF CIF Euromortgage 03-14 3,000 5’000’000 0 –5’000’000 0 0.00 0,00

CHF Citigroup Inc 06-21 3,125 1’500’000 0 0 1’500’000 1’705’500.00 0,35

CHF Commonwealth Bank of Australia Ltd 09-17 3,000 2’000’000 0 0 2’000’000 2’169’000.00 0,44

CHF Compagnie de Financement Foncier 03-14 3,125 7’500’000 0 –1’000’000 6’500’000 6’501’950.00 1,33

CHF Compagnie de Financement Foncier 05-18 2,375 2’000’000 0 0 2’000’000 2’169’000.00 0,44

CHF Corporacion Andina de Fomento 13-21 1,375 1’000’000 0 0 1’000’000 1’042’500.00 0,21

CHF Corporacion Andina de Fomento 14-24 2,000 0 500’000 0 500’000 540’125.00 0,11

CHF Credit Suisse AG 14-19 0,750 0 1’000’000 0 1’000’000 1’006’000.00 0,21

CHF Deutsche Bahn Finance BV 11-17 1,500 1’000’000 0 –1’000’000 0 0.00 0,00

CHF ENAG AG 13-18 1,000 200’000 0 0 200’000 202’800.00 0,04

CHF Eurohypo Europäische Hypothekenbank SA 02-14 4,000 10’000’000 0 –10’000’000 0 0.00 0,00

CHF Europäische Investitionsbank 05-20 2,375 1’000’000 0 0 1’000’000 1’122’000.00 0,23

CHF Export Import Bank of India 11-16 3,500 1’000’000 0 0 1’000’000 1’033’500.00 0,21

CHF Freiburger Kantonalbank 13-23 1,125 0 1’000’000 0 1’000’000 1’035’500.00 0,21

CHF Gas Natural Fenosa Finance B.V. 13-19 2,125 0 1’000’000 0 1’000’000 1’052’000.00 0,22

CHF General Electric Capital Corp 04-19 3,125 125’000 0 0 125’000 141’625.00 0,03

CHF Glencore Finance SA 10-16 3,625 1’000’000 0 0 1’000’000 1’043’000.00 0,21

CHF Goldman Sachs Group Inc 12-18 1,500 1’000’000 0 0 1’000’000 1’033’000.00 0,21

CHF Holcim Ltd 09-13 4,000 2’000’000 0 –2’000’000 0 0.00 0,00

CHF Holcim Ltd 10-16 2,375 500’000 0 0 500’000 515’250.00 0,11

CHF Hypo Alpe-Adria-Bank International AG 04-14 2,875 1’000’000 0 –350’000 650’000 646’230.00 0,13

CHF Hyundai Capital Services Inc 12-17 2,500 1’000’000 0 0 1’000’000 1’050’000.00 0,21

CHF Kanton Bern 13-29 1,500 0 500’000 0 500’000 522’001.00 0,11



30.09.2013 30.09.2014 in CHF in %***

CHF Kanton Bern 14-29 1,500 0 500’000 –500’000 0 0.00 0,00

CHF Korea Finance Corp 13-18 1,375 1’000’000 0 0 1’000’000 1’036’250.00 0,21

CHF Korea National Oil Corp 12-17 1,875 2’000’000 0 0 2’000’000 2’067’000.00 0,42

CHF Kraftwerke Linth-Limmern AG 08-16 3,375 2’000’000 0 0 2’000’000 2’097’000.00 0,43

CHF LGT Bank AG 12-19 2,000 2’000’000 0 0 2’000’000 2’135’000.00 0,44

CHF Lindt & Sprüngli AG 14-17 var. 0 500’000 0 500’000 500’000.00 0,10

CHF Lonza Swiss Finanz AG 13-19 1,750 1’000’000 0 0 1’000’000 1’027’500.00 0,21

CHF Luzerner Kantonalbank AG 14-23 1,125 0 1’000’000 0 1’000’000 1’036’500.00 0,21

CHF Morgan Stanley Inc 06-18 3,125 2’000’000 0 0 2’000’000 2’201’000.00 0,45

CHF Nant de Drance SA 13-21 1,500 500’000 0 0 500’000 516’750.00 0,11

CHF National Australia Bank Ltd 10-17 2,250 2’000’000 0 0 2’000’000 2’108’000.00 0,43


CHF National Australia Bank Ltd 14-21 1,000 0 2’000’000 –2’000’000 0 0.00 0,00

CHF National Australia Bank Ltd 14-21 1,000 0 2’000’000 0 2’000’000 2’041’000.00 0,42

CHF Norwegian State Railways AS 11-20 2,125 500’000 0 0 500’000 549’250.00 0,11

CHF NV Bank Nederlandse Gemeenten 14-24 1,250 0 1’500’000 0 1’500’000 1’568’550.00 0,32

CHF Pfandbriefbank schweizerischer Hypothekarinstitute AG 12-23 1,125 1’000’000 0 0 1’000’000 1’033’500.00 0,21

CHF Pfandbriefbank schweizerischer Hypothekarinstitute AG 14-21 1,125 0 500’000 0 500’000 522’650.00 0,11

CHF Pfandbriefzentrale der schweizerischen Kantonalbanken AG 10-16 1,125 1’500’000 0 0 1’500’000 1’529’250.00 0,31



CHF Pfandbriefzentrale der schweizerischen Kantonalbanken AG 13-21 1,250 0 1’000’000 0 1’000’000 1’053’151.00 0,22

CHF Pfandbriefzentrale der schweizerischen Kantonalbanken AG 14-23 1,125 0 1’000’000 –1’000’000 0 0.00 0,00


CHF Rabobank Nederland NV 09-19 3,625 2’000’000 0 0 2’000’000 2’302’000.00 0,47

CHF Roche Kapitalmarkt AG 12-18 1,000 1’440’000 0 –1’440’000 0 0.00 0,00

CHF Roche Kapitalmarkt AG 12-22 1,625 0 1’400’000 0 1’400’000 1’486’800.00 0,30

CHF RSHB Capital SA 12-15 3,125 2’000’000 0 0 2’000’000 1’969’000.00 0,40

CHF SB Capital SA 12-15 3,100 1’000’000 0 0 1’000’000 986’500.00 0,20

CHF Schweizerische Eidgenossenschaft 98-28 4,000 3’000’000 0 0 3’000’000 4’221’900.00 0,86

CHF Schwyzer Kantonalbank 13-21 1,375 1’000’000 0 0 1’000’000 1’060’500.00 0,22

CHF SGS Ltd 10-16 1,875 1’000’000 0 –1’000’000 0 0.00 0,00

CHF SGS Ltd 14-22 1,375 0 1’037’000 0 1’037’000 1’080’035.50 0,22

CHF Slowakei 13-19 1,375 500’000 0 0 500’000 520’500.00 0,11

CHF SPI Assets Pty Ltd 10-16 2,500 1’000’000 0 0 1’000’000 1’034’000.00 0,21

CHF SPI Electricity & Gas Australia Holdings Property Ltd 12-17 1,500 1’000’000 0 0 1’000’000 1’021’500.00 0,21

CHF Stadt Zürich 14-22 1,000 0 500’000 0 500’000 516’500.00 0,11

CHF Stadt Zürich 14-23 1,125 0 1’000’000 –1’000’000 0 0.00 0,00

CHF State Bank of India, London Branch 11-16 3,375 1’000’000 0 0 1’000’000 1’031’200.00 0,21



30.09.2013 30.09.2014 in CHF in %***

CHF Swiss Credit Card Issuance No.1 AG 12-15 0,875 2’000’000 0 0 2’000’000 2’007’200.00 0,41

CHF Swiss Prime Site AG 13-20 2,000 500’000 0 0 500’000 521’750.00 0,11

CHF Swiss Prime Site AG 14-21 1,750 0 500’000 0 500’000 512’250.00 0,10

CHF Swiss Re Finance Luxembourg SA 09-14 3,250 2’000’000 0 –2’000’000 0 0.00 0,00

CHF The Export Import Bank of Korea 11-15 2,375 5’000’000 0 0 5’000’000 5’054’000.00 1,03

CHF Total Capital SA 06-16 2,375 7’000’000 0 0 7’000’000 7’189’000.00 1,47

CHF Toyota Motor Credit Corp 06-16 2,875 2’000’000 0 0 2’000’000 2’105’000.00 0,43

CHF VEB Finance Ltd 11-16 3,750 1’000’000 0 0 1’000’000 967’900.00 0,20

CHF Westpac Banking Corp 09-18 3,125 1’000’000 0 0 1’000’000 1’114’500.00 0,23

CHF Westpac Securities NZ Ltd, London Branch 10-15 1,875 1’500’000 0 0 1’500’000 1’522’950.00 0,31

CHF Zürcher Kantonalbank 10-20 2,125 5’000’000 0 0 5’000’000 5’487’500.00 1,12



CHF Zürich Versicherungs Gesellschaft AG 11-21 2,875 1’000’000 0 0 1’000’000 1’152’500.00 0,24


CHF Zürich Versicherungs Gesellschaft AG 14-16 var. 0 1’000’000 0 1’000’000 1’000’500.00 0,20

Total CHF 125’695’970.50 25,73

EUR Banco Nacional de Desenvolvimento Economico e Social 10-17 4,125 0 500’000 0 500’000 639’547.49 0,13

EUR Banques Populaires Covered Bonds SA 11-18 3,875 1’000’000 0 0 1’000’000 1’353’025.88 0,28

EUR Caisse d'Amortissement de la Dette Sociale 05-20 3,750 500’000 0 0 500’000 718’849.69 0,15

EUR Commonwealth Bank of Australia Ltd 11-18 4,250 1’000’000 0 0 1’000’000 1’364’601.35 0,28

EUR Credit Swiss Ltd 14-21 1,750 0 1’000’000 0 1’000’000 1’287’001.07 0,26

EUR Danske Bank AS 14-21 1,250 0 1’000’000 0 1’000’000 1’251’212.48 0,26

EUR DNB NOR Boligkreditt AS 10-17 3,375 2’000’000 0 0 2’000’000 2’595’487.36 0,53

EUR DNB NOR Boligkreditt AS 11-16 2,625 500’000 0 0 500’000 623’161.99 0,13

EUR FMS Wertmanagement 11-18 3,000 2’000’000 0 0 2’000’000 2’678’289.96 0,55

EUR HSBC Holdings PLC 11-16 3,875 1’000’000 0 0 1’000’000 1’270’042.23 0,26

EUR Internationale Bank für Wiederaufbau und Entwicklung

Weltbank 09-19 3,875 1’000’000 0 0 1’000’000 1’410’782.51 0,29

EUR Kanada 10-20 3,500 500’000 0 0 500’000 706’477.59 0,14

EUR Königreich Spanien 13-17 2,100 0 1’000’000 0 1’000’000 1’257’971.88 0,26

EUR National Australia Bank Ltd 13-25 2,250 500’000 0 0 500’000 660’912.01 0,14

EUR National Bank of Canada 14-21 1,500 0 500’000 0 500’000 634’115.84 0,13

EUR NV Bank Nederlandse Gemeenten 09-15 2,875 3’000’000 0 0 3’000’000 3’651’160.17 0,75


EUR Province of Ontario 09-19 4,750 1’000’000 0 –1’000’000 0 0.00 0,00

EUR Province of Ontario 10-20 3,000 0 1’000’000 0 1’000’000 1’374’692.16 0,28

EUR Republik Frankreich 92-23 8,500 120’000 0 0 120’000 235’118.35 0,05



30.09.2013 30.09.2014 in CHF in %***

EUR Republik Korea 14-24 2,125 0 500’000 0 500’000 629’921.39 0,13

EUR Republik Österreich 05-21 3,500 2’500’000 0 0 2’500’000 3’605’715.30 0,74

EUR Republik Österreich 10-17 3,200 1’000’000 0 –1’000’000 0 0.00 0,00

Total EUR 30’786’550.21 6,30

GBP Abbey National Treasury Services PLC 11-21 5,125 0 300’000 0 300’000 537’684.26 0,11

GBP Compagnie de Financement Foncier 01-27 5,500 321’000 0 0 321’000 609’631.16 0,12

GBP Europäische Investitionsbank 03-18 4,750 1’500’000 0 0 1’500’000 2’592’692.54 0,53

GBP Export Development Canada 09-15 3,625 500’000 0 0 500’000 795’571.02 0,16

GBP Kreditanstalt für Wiederaufbau 01-15 5,500 500’000 0 0 500’000 817’218.42 0,17

GBP Nationwide Building Society 14-17 var. 0 500’000 0 500’000 775’472.63 0,16

GBP Nederlandse Waterschapsbank NV 98-15 5,625 1’000’000 0 0 1’000’000 1’631’029.03 0,33

GBP Rabobank Nederland NV 10-17 3,250 1’000’000 0 0 1’000’000 1’616’855.59 0,33

GBP Total Capital SA 11-18 3,875 1’200’000 0 0 1’200’000 2’002’961.58 0,41

Total GBP 11’379’116.23 2,33

JPY Deutsche Bahn Finance BV 04-14 1,650 100’000’000 0 0 100’000’000 873’264.60 0,18

JPY General Electric Capital Corp 07-17 2,000 100’000’000 0 0 100’000’000 906’711.00 0,19

Total JPY 1’779’975.60 0,36

SEK Königreich Schweden 04-15 4,500 3’000’000 0 0 3’000’000 412’451.05 0,08


SEK Worldbank 10-17 3,250 5’000’000 0 0 5’000’000 714’963.14 0,15

Total SEK 1’684’347.77 0,34

USD Bank of America Corp 08-18 5,650 1’200’000 0 0 1’200’000 1’268’460.97 0,26

USD CAF – Latin American Development Bank 06-17 5,750 800’000 0 0 800’000 837’400.20 0,17

USD CAF – Latin American Development Bank 12-22 4,375 1’150’000 0 0 1’150’000 1’180’028.17 0,24

USD Canadian Imperial Bank of Commerce Inc 10-15 2,600 500’000 0 0 500’000 485’776.20 0,10

USD Eurofima 05-15 4,500 1’500’000 0 –1’500’000 0 0.00 0,00

USD Holcim US Finance SARL & CIE SCS 09-19 6,000 0 500’000 0 500’000 548’810.54 0,11

USD Industrial and Commercial Bank of China 14-17 2,500 0 500’000 0 500’000 480’329.85 0,10

USD Inter-Amerikanische Entwicklungsbank 14-19 1,750 0 500’000 0 500’000 474’572.96 0,10

USD Korea Gas Corp 13-18 2,875 0 500’000 0 500’000 487’997.74 0,10

USD Kreditanstalt für Wiederaufbau 07-17 4,875 3’000’000 0 0 3’000’000 3’126’348.23 0,64

USD Nestle Holdings Inc 12-17 1,375 1’500’000 0 –500’000 1’000’000 960’325.28 0,20

USD Nestle Holdings Inc 13-19 2,000 500’000 0 –500’000 0 0.00 0,00

USD Nestle Holdings Inc 13-19 2,250 500’000 0 0 500’000 484’820.70 0,10

USD Nestle Holdings Inc 14-20 2,125 0 1’000’000 0 1’000’000 952’203.53 0,19



30.09.2013 30.09.2014 in CHF in %***

USD NV Bank Nederlandse Gemeenten 11-21 4,375 1’000’000 0 0 1’000’000 1’071’019.95 0,22

USD Province of British Columbia 11-16 2,100 2’000’000 0 –2’000’000 0 0.00 0,00

USD Province of Ontario 14-24 3,200 0 1’000’000 0 1’000’000 975’995.48 0,20

USD Province of Quebec 10-20 3,500 1’000’000 0 0 1’000’000 1’018’706.33 0,21

USD Province of Quebec 11-21 2,750 1’000’000 0 0 1’000’000 965’723.85 0,20

USD Rabobank Nederland NV 10-14 1,875 500’000 0 0 500’000 479’302.69 0,10

USD Republik Polen 11-22 5,000 600’000 0 0 600’000 632’349.90 0,13

USD Swedbank Mortgage AB 11-16 2,125 1’000’000 0 0 1’000’000 978’670.88 0,20

USD Wal-Mart Stores Inc 10-20 3,625 1’000’000 0 0 1’000’000 1’018’715.88 0,21

Total USD 18’427’559.33 3,77

Total Obligationen, Wandelobligationen, Optionsanleihen und

sonstige Forderungswertpapiere und -rechte 200’938’554.59 41,13

Aktien und sonstige Beteiligungswertpapiere und -rechte

AUD Australia & New Zealand Banking Group Ltd 25’159 0 –2’473 22’686 586’490.30 0,12

AUD BHP Billiton Ltd 3’773 0 –1’094 2’679 75’866.72 0,02

AUD Commonwealth Bank of Australia Ltd 14’481 316 –4’182 10’615 668’221.91 0,14

AUD CSL Ltd 0 1’435 –1’435 0 0.00 0,00

AUD Fortescue Metals Group Ltd 0 118’020 –66’573 51’447 149’693.42 0,03

AUD Harvey Norman Holdings Ltd 0 180’691 –52’391 128’300 389’400.67 0,08

AUD Lend Lease Group Ltd 35’099 0 –4’310 30’789 369’154.49 0,08

AUD Metcash Ltd 0 144’936 0 144’936 318’709.81 0,07

AUD National Australia Bank Ltd 0 11’693 –11’693 0 0.00 0,00

AUD Newcrest Mining Ltd 0 14’443 –14’443 0 0.00 0,00

AUD QBE Insurance Group Ltd 27’622 234 –27’856 0 0.00 0,00

AUD Scentre Group Ldt 0 12’360 0 12’360 33’896.57 0,01

AUD Sonic Healthcare Ltd 5’103 13’546 –5’103 13’546 198’657.09 0,04

AUD Telstra Corp Ltd 70’997 19’359 –90’356 0 0.00 0,00

AUD Transurban Group Ltd 0 31’249 –31’249 0 0.00 0,00

AUD Wesfarmers Ltd 0 4’400 0 4’400 155’101.75 0,03

AUD Westpac Banking Corp 18’169 10’706 –6’247 22’628 608’072.64 0,12

Total AUD 3’553’265.37 0,73

CAD Alimentation Couche-Tard Inc 5’211 15’662 –17’958 2’915 89’249.64 0,02

CAD Bank of Nova Scotia Inc 8’388 3’984 –4’625 7’747 458’819.98 0,09

CAD Canadian Oil Sands Ltd 0 9’713 0 9’713 171’572.34 0,04



30.09.2013 30.09.2014 in CHF in %***

CAD George Weston Ltd 5’622 2’275 –2’598 5’299 399’872.39 0,08

CAD Kinross Gold Corp 0 17’191 –17’191 0 0.00 0,00

CAD Loblaw Companies Ltd 0 4’885 –4’885 0 0.00 0,00

CAD Magna International Inc 5’415 466 –1’964 3’917 356’000.34 0,07

CAD Royal Bank of Canada Ltd 8’384 3’178 –11’562 0 0.00 0,00

CAD Toronto Dominion Bank Inc 7’095 12’646 –11’772 7’969 376’579.67 0,08

CAD Valeant Pharmaceuticals Internationl Inc 1’399 0 –1’399 0 0.00 0,00

Total CAD 1’852’094.36 0,38

CHF ABB Ltd 158’285 0 –47’822 110’463 2’372’745.24 0,49

CHF Actelion Ltd 16’487 963 –8’533 8’917 1’001’379.10 0,20

CHF Adecco SA 0 12’654 0 12’654 820’611.90 0,17

CHF Cie Financiere Richemont SA 21’797 2’207 –2’127 21’877 1’714’062.95 0,35

CHF Credit Suisse Group AG 69’948 22’574 0 92’522 2’449’057.34 0,50

CHF Givaudan AG 442 604 –358 688 1’051’264.00 0,22

CHF Holcim Ltd 12’971 9’418 –7’817 14’572 1’014’939.80 0,21

CHF Nestle SA 157’923 3’242 –16’037 145’128 10’195’242.00 2,09

CHF Novartis AG 140’037 571 –22’555 118’053 10’642’477.95 2,18

CHF Roche Holding AG 35’895 1’645 –1’379 36’161 10’237’179.10 2,10

CHF Swatch Group AG 2’005 855 –649 2’211 1’004’015.10 0,21

CHF Swiss Re AG 26’303 3’425 –3’424 26’304 2’003’049.60 0,41

CHF Swisscom AG 1’088 0 –1’088 0 0.00 0,00

CHF Syngenta AG 5’644 1’276 –649 6’271 1’908’265.30 0,39

CHF Transocean Ltd 17’324 5’143 –4’685 17’782 549’285.98 0,11

CHF UBS AG 156’541 14’876 –19’264 152’153 2’534’868.98 0,52

CHF Weatherford International AG 38’599 0 –38’599 0 0.00 0,00

CHF Zurich Insurance Group AG 6’034 63 –468 5’629 1’603’139.20 0,33

Total CHF 51’101’583.54 10,46

DKK A.P. Moeller-Maersk A/S A-Shares 2 329 –150 181 399’735.42 0,08

DKK A.P. Moeller-Maersk A/S B-Shares 64 106 –117 53 120’315.30 0,02

DKK Carlsberg A/S 5’839 3’125 –5’839 3’125 265’520.63 0,05

DKK Novo Nordisk A/S 0 836 0 836 38’227.19 0,01

DKK TDC A/S 0 34’010 –34’010 0 0.00 0,00

Total DKK 823’798.54 0,17

EUR Actividades de Construccion y Servicios SA 17’986 1’839 –9’204 10’621 389’981.93 0,08

EUR Actividades de Construccion y Servicios SA Right 0 11’464 –11’464 0 0.00 0,00




30.09.2013 30.09.2014 in CHF in %***

EUR Aeroports de Paris SA 0 2’750 0 2’750 314’574.44 0,06

EUR Allianz SE 6’326 0 –1’681 4’645 719’617.07 0,15

EUR Anheuser-Busch InBev SA 0 9’372 –5’403 3’969 422’158.42 0,09

EUR ArcelorMittal SA 0 61’546 –45’470 16’076 211’506.81 0,04

EUR Assicurazioni Generali SpA 31’979 0 –18’312 13’667 274’007.65 0,06

EUR Atos Origin SA 0 3’442 –3’442 0 0.00 0,00

EUR AXA SA 33’937 1’896 –35’833 0 0.00 0,00

EUR Banco Santander SA 6’409 14’135 0 20’544 188’732.45 0,04

EUR Banco Santander SA Right 0 6’409 –6’409 0 0.00 0,00




EUR Bank of Ireland PLC 0 296’470 0 296’470 111’291.25 0,02

EUR BASF SE 637 884 –637 884 77’497.59 0,02

EUR Bayer AG 1’140 6’188 –389 6’939 928’855.80 0,19

EUR Bayerische Motorenwerke AG 6’791 424 –2’712 4’503 350’195.00 0,07

EUR Belgacom SA 0 1’066 –1’066 0 0.00 0,00

EUR BIC SA 0 3’069 0 3’069 378’218.26 0,08

EUR Bouygues SA 0 16’395 –4’548 11’847 367’002.93 0,08

EUR Bouygues SA Right 0 13’083 –13’083 0 0.00 0,00

EUR BUWOG AG 0 4’899 –4’899 0 0.00 0,00

EUR Celesio AG 0 15’116 –15’116 0 0.00 0,00

EUR Christian Dior SA 0 1’934 0 1’934 309’775.64 0,06

EUR Compagnie de Saint-Gobain SA 0 2’491 0 2’491 108’948.66 0,02

EUR Compagnie de Saint-Gobain SA Right 0 2’450 –2’450 0 0.00 0,00

EUR Daimler AG 0 2’411 0 2’411 176’734.10 0,04

EUR Deutsche Lufthansa AG 27’888 0 –8’970 18’918 285’547.78 0,06

EUR Deutsche Post AG 19’843 740 –2’886 17’697 542’353.21 0,11

EUR Deutsche Telekom AG 55’398 1’831 –11’831 45’398 657’563.70 0,13

EUR Deutsche Telekom AG Anrecht 0 43’567 –43’567 0 0.00 0,00

EUR Distribuidora International de Alimentacion SA 0 6’887 0 6’887 47’250.24 0,01

EUR EDP SA 147’593 0 –147’593 0 0.00 0,00

EUR Electricite de France SA 17’540 0 –3’698 13’842 433’901.01 0,09

EUR Enel Green Power SpA 238’139 0 –238’139 0 0.00 0,00

EUR Enel SpA 0 39’393 –39’393 0 0.00 0,00

EUR ENI SpA 21’259 0 –1’325 19’934 453’743.01 0,09

EUR Etablissements Delhaize Freres et Cie Le Lion - Groupe Delhaize SA 8’187 0 –1’666 6’521 433’538.82 0,09

EUR Eurazeo SA 0 7’209 –1’165 6’044 415’687.31 0,09

EUR Eurazeo SA Right 0 6’059 –6’059 0 0.00 0,00



30.09.2013 30.09.2014 in CHF in %***


EUR European Aeronautic Defence and Space NV 11’733 0 –8’259 3’474 208’907.20 0,04

EUR EXOR SpA 13’512 2’235 –4’720 11’027 403’026.04 0,08

EUR Fiat Group SpA Right 0 7’963 0 7’963 0.00 0,00

EUR Fiat Industrial SpA 0 41’114 –33’151 7’963 74’490.05 0,02

EUR Finmeccanica SpA 88’881 0 –43’093 45’788 416’165.92 0,09

EUR Fresenius SE & Co KGaA 4’897 8’070 –2’765 10’202 482’653.94 0,10

EUR GALP Energia SA 0 11’847 0 11’847 184’037.70 0,04

EUR Gas Natural SDG SA 25’990 0 –10’808 15’182 427’160.54 0,09

EUR HeidelbergCement AG 7’141 375 –7’516 0 0.00 0,00

EUR Heineken Holding NV 8’807 0 –6’723 2’084 131’734.69 0,03

EUR Heineken NV 5’910 0 –5’910 0 0.00 0,00

EUR Hochtief AG 0 1’704 0 1’704 112’115.49 0,02

EUR Iberdrola SA 117’202 1’367 –51’582 66’987 458’451.56 0,09

EUR Iberdrola SA 0 1’367 –1’367 0 0.00 0,00

EUR Iberdrola SA Right 0 65’620 –65’620 0 0.00 0,00


EUR Immofinanz AG 97’983 0 –97’983 0 0.00 0,00

EUR International Consolidated Airlines Group SA 103’684 0 –69’247 34’437 195’822.97 0,04

EUR Koninklijke Ahold NV 36’120 1’725 –37’845 0 0.00 0,00

EUR Koninklijke Ahold NV 0 33’243 –14’729 18’514 286’489.13 0,06

EUR Koninklijke DSM NV 0 1’586 –1’586 0 0.00 0,00

EUR Koninklijke DSM NV Right 0 1’552 –1’552 0 0.00 0,00

EUR Koninklijke KPN NV 0 97’167 0 97’167 297’549.43 0,06

EUR Lafarge SA 8’914 0 –4’019 4’895 336’899.04 0,07

EUR Lagardere SCA 3’980 11’979 –11’101 4’858 124’253.41 0,03

EUR Merck KGaA 3’546 6’694 –4’845 5’395 475’567.99 0,10

EUR Metro AG 0 9’617 –9’617 0 0.00 0,00

EUR Nokia Corp 124’646 0 –95’358 29’288 238’800.34 0,05

EUR OMV AG 10’626 0 –6’611 4’015 129’128.22 0,03

EUR Orange 0 31’563 0 31’563 453’552.48 0,09

EUR OSRAM Licht AG 0 4’023 –4’023 0 0.00 0,00

EUR Peugeot SA 0 35’108 –4’382 30’726 376’622.11 0,08

EUR Porsche Automobil Holding SE 6’494 0 –6’494 0 0.00 0,00

EUR Renault SA 0 3’177 0 3’177 219’922.92 0,05

EUR Repsol SA 25’005 0 –25’005 0 0.00 0,00

EUR Repsol SA Right 0 0 0 0 0.00 0,00

EUR Royal Dutch Shell PLC Right 0 40’822 –40’822 0 0.00 0,00




30.09.2013 30.09.2014 in CHF in %***



EUR Royal Dutch Shell PLC Right 0 0 0 0 0.00 0,00

EUR Ryanair Holdings PLC 59’083 0 –59’083 0 0.00 0,00

EUR Sanofi SA 12’271 3’184 –13’448 2’007 216’960.82 0,04

EUR SCOR SE 15’953 0 –15’953 0 0.00 0,00

EUR Siemens AG 744 1’076 –1’036 784 89’303.79 0,02

EUR Stora Enso Oyj 0 65’399 –17’526 47’873 381’665.88 0,08

EUR Suez Environnement Company SA 0 7’513 0 7’513 121’471.95 0,02

EUR Telecom Italia SpA 0 36’065 –36’065 0 0.00 0,00


EUR Telefonica SA 7’424 0 0 7’424 109’817.40 0,02

EUR Telekom Austria AG 0 50’073 –50’073 0 0.00 0,00

EUR Thales SA 10’096 0 –9’387 709 36’092.86 0,01

EUR Total SA 9’979 0 0 9’979 619’715.37 0,13

EUR UPM-Kymmene Oyj 0 8’653 –8’653 0 0.00 0,00

EUR Valeo SA 0 3’953 –2’446 1’507 160’272.24 0,03

EUR Veolia Environnement 0 41’812 –16’650 25’162 424’592.38 0,09

EUR Veolia Environnement Right 0 22’120 –22’120 0 0.00 0,00

EUR Vivendi SA 31’239 0 –31’239 0 0.00 0,00

EUR Volkswagen AG 2’265 0 –160 2’105 417’454.87 0,09

EUR Volkswagen AG VZ 2’934 1’254 –3’623 565 112’116.65 0,02

EUR Wendel SA 4’334 0 –4’334 0 0.00 0,00

EUR Zardoya Otis SA 0 720 –720 0 0.00 0,00

EUR Zardoya Otis SA 0 30’200 –11’458 18’742 222’150.49 0,05

EUR Zardoya Otis SA Right 0 18’022 –18’022 0 0.00 0,00

Total EUR 17’543’648.95 3,59

GBP 3i Group PLC 96’276 6’094 –33’403 68’967 409’481.32 0,08

GBP Admiral Group PLC 0 6’612 0 6’612 131’405.47 0,03

GBP Anglo American PLC 0 9’787 0 9’787 209’816.49 0,04

GBP Associated British Foods PLC 18’628 0 –8’018 10’610 440’293.26 0,09

GBP Astrazeneca PLC 17’662 0 –10’908 6’754 464’670.03 0,10

GBP Aviva PLC 95’934 2’631 –36’152 62’413 506’110.90 0,10

GBP Babcock International Group PLC 0 13’296 0 13’296 224’904.21 0,05

GBP BAE Systems PLC 91’635 0 –74’025 17’610 128’616.00 0,03

GBP Barclays PLC 0 65’352 –65’352 0 0.00 0,00

GBP BAT International Finance PLC 2’728 10’742 –10’318 3’152 170’007.83 0,03

GBP BHP Billiton PLC 0 27’779 –27’779 0 0.00 0,00



30.09.2013 30.09.2014 in CHF in %***

GBP BP PLC 188’157 19’480 –65’184 142’453 1’000’587.21 0,20

GBP BT Group PLC 60’075 59’604 –119’679 0 0.00 0,00

GBP Bunzl PLC 0 11’700 0 11’700 291’786.83 0,06

GBP Capita Group PLC 0 13’746 0 13’746 247’846.77 0,05

GBP Compass Group PLC 0 9’123 –9’123 0 0.00 0,00

GBP Direct Line Insurance Group PLC 0 127’999 –33’954 94’045 428’580.41 0,09

GBP Easyjet PLC 15’872 0 –15’872 0 0.00 0,00

GBP GKN PLC 0 43’392 0 43’392 214’548.99 0,04

GBP GlaxoSmithkline PLC 11’401 164 0 11’565 253’128.90 0,05

GBP Glencore Xstrata PLC 0 102’908 0 102’908 547’079.40 0,11

GBP HSBC Holdings PLC 124’175 43’050 –56’665 110’560 1’072’249.06 0,22

GBP Icap PLC 0 15’288 –7’052 8’236 49’410.34 0,01

GBP Imperial Tobacco Group PLC 0 4’484 0 4’484 185’034.95 0,04

GBP Intertek Group PLC 0 1’398 –1’398 0 0.00 0,00

GBP J.Sainsbury PLC 85’331 4’705 0 90’036 350’758.43 0,07

GBP Kingfisher PLC 0 85’852 0 85’852 430’740.10 0,09

GBP Legal & General Group PLC 0 141’611 0 141’611 502’107.52 0,10

GBP London Stock Exchange Group PLC 20’856 1’768 –9’486 13’138 380’154.44 0,08

GBP London Stock Exchange Group PLC Right 0 3’583 –3’583 0 0.00 0,00

GBP National Grid PLC 0 14’087 –14’087 0 0.00 0,00

GBP Next PLC 0 610 0 610 62’410.35 0,01

GBP Reckitt Benckiser Group PLC 0 6’357 –3’101 3’256 269’831.17 0,06

GBP Reed Elsevier PLC 0 2’526 0 2’526 38’658.43 0,01

GBP Resolution Ltd 0 107’564 –97’351 10’213 48’804.80 0,01

GBP Rexam PLC 0 29’628 –29’628 0 0.00 0,00

GBP Rexam PLC 0 26’336 0 26’336 200’628.34 0,04

GBP Rio Tinto PLC 18’578 1’229 –6’192 13’615 639’336.01 0,13

GBP Rolls-Royce Holdings PLC 41’265 0 –7’629 33’636 502’528.29 0,10

GBP Royal Dutch Shell PLC A-Shares 39’249 11’135 –23’936 26’448 968’085.04 0,20

GBP Royal Dutch Shell PLC B-Shares 32’339 0 –18’792 13’547 511’390.44 0,10

GBP Royal Mail PLC 0 10’099 0 10’099 61’353.58 0,01

GBP SABMiller PLC 5’276 0 –5’276 0 0.00 0,00

GBP Sage Group PLC 95’442 0 –95’442 0 0.00 0,00

GBP Scottish and Southern Energy PLC 0 3’988 0 3’988 95’565.12 0,02

GBP Standard Chartered PLC 34’718 2’266 –6’624 30’360 536’353.35 0,11

GBP Tesco PLC 134’182 0 –134’182 0 0.00 0,00

GBP TUI Travel PLC 98’221 0 –27’992 70’229 423’283.81 0,09

GBP Unilever PLC 0 3’171 –3’171 0 0.00 0,00

GBP Vodafone Group PLC 138’698 31’855 –170’553 0 0.00 0,00



30.09.2013 30.09.2014 in CHF in %***

GBP Vodafone Group PLC 0 65’985 0 65’985 208’920.02 0,04

GBP Wm Morrison Supermarkets PLC 0 77’999 0 77’999 203’342.01 0,04

Total GBP 13’409’809.62 2,74

HKD Cathay Pacific Airways Ltd 0 85’564 0 85’564 150’560.92 0,03

HKD China Mobile Ltd 18’186 29’447 –47’633 0 0.00 0,00

HKD China Overseas Land & Investment Ltd 112’431 0 –112’431 0 0.00 0,00

HKD CNOOC Ltd 216’421 0 –216’421 0 0.00 0,00

HKD Hutchison Whampoa Ltd 16’822 0 –16’822 0 0.00 0,00

HKD Nine Dragons Paper Holdings Ltd 240’000 0 –240’000 0 0.00 0,00

HKD PCCW Ltd 896’792 25’930 –278’200 644’522 387’028.29 0,08

HKD Swire Pacific Ltd 0 42’000 –11’666 30’334 373’262.90 0,08

HKD The Wharf Holdings Ltd 52’218 0 –27’259 24’959 169’531.89 0,03

HKD Wheelock & Co Ltd 82’000 0 –8’000 74’000 337’824.22 0,07

Total HKD 1’418’208.22 0,29

IDR PT Telekomunikasi Indonesia Persero Tbk 0 172’665 –172’665 0 0.00 0,00

Total IDR 0.00 0,00

JPY Aisin Seiki Ltd 7’400 0 –1’100 6’300 217’022.72 0,04

JPY All Nippon Airways Ltd 0 211’000 –37’000 174’000 386’614.25 0,08

JPY Asahi Glass Ltd 0 22’000 0 22’000 113’937.25 0,02

JPY Asahi Kasei Corp 51’370 0 –5’049 46’321 359’237.14 0,07

JPY Bridgestone Corp 9’700 0 –1’100 8’600 271’309.53 0,06

JPY Central Japan Railway Corp 3’758 0 –3’758 0 0.00 0,00

JPY Chubu Electric Power Inc 0 46’800 –36’400 10’400 114’045.26 0,02

JPY Chugoku Electric Power Inc 25’920 0 –25’920 0 0.00 0,00

JPY Daiichi Sankyo Ltd 0 3’100 0 3’100 46’468.72 0,01

JPY Daiwa House Industry Ltd 24’000 0 –2’984 21’016 360’149.62 0,07

JPY Denso Corp 9’949 0 –9’949 0 0.00 0,00

JPY Dentsu Inc 0 1’100 –1’100 0 0.00 0,00

JPY East Japan Railway Corp 7’000 0 –5’675 1’325 94’864.97 0,02

JPY Electric Power Development Ltd 13’900 0 –13’900 0 0.00 0,00

JPY Fuji Electric Holdings Ltd 0 3’000 –3’000 0 0.00 0,00

JPY Fuji Heavy Industries Ltd 6’000 0 0 6’000 189’494.76 0,04

JPY Fujifilm Holdings Corp 19’240 5’500 –9’598 15’142 444’458.58 0,09

JPY Fujitsu Ltd 0 120’705 –55’000 65’705 386’296.12 0,08

JPY Hitachi Ltd 60’000 46’000 –106’000 0 0.00 0,00

JPY Hokuriku Electric Power Inc 0 23’800 –23’800 0 0.00 0,00



30.09.2013 30.09.2014 in CHF in %***

JPY Honda Motor Ltd 11’337 0 –11’337 0 0.00 0,00

JPY Ibiden Ltd 0 7’100 0 7’100 132’092.38 0,03

JPY Japan Airlines Co Ltd 766 0 –766 0 0.00 0,00

JPY Jtekt Corp 0 11’100 0 11’100 177’312.95 0,04

JPY JX Holdings Inc 85’237 6’300 –47’279 44’258 194’863.77 0,04

JPY Kamigumi Ltd 0 22’000 –6’000 16’000 144’655.68 0,03

JPY Kansai Electric Power Inc 0 25’300 –25’300 0 0.00 0,00

JPY Kddi Corp 11’265 0 –4’632 6’633 380’900.22 0,08

JPY Kirin Holdings Ltd 0 4’400 0 4’400 55’818.91 0,01

JPY Kobe Steel Ltd 0 15’000 –15’000 0 0.00 0,00

JPY Konica Minolta Holdings Inc 0 3’100 0 3’100 31’969.18 0,01

JPY Mazda Motor Ltd 0 88’608 –86’173 2’435 58’303.13 0,01

JPY McDonald's Holdings Japan Ltd 0 3’500 –3’500 0 0.00 0,00

JPY Medipal Holdings Corp 0 700 –700 0 0.00 0,00

JPY Meiji Holdings Ltd 8’091 1’500 –4’414 5’177 390’944.78 0,08

JPY Mitsubishi Chemical Holdings Corp 0 75’000 0 75’000 352’493.70 0,07

JPY Mitsubishi Heavy Industries Ltd 0 10’000 0 10’000 61’457.76 0,01

JPY Mitsubishi Materials Corp 112’254 0 –46’034 66’220 204’755.55 0,04

JPY Mitsubishi Motors Ltd 0 54’300 –19’400 34’900 404’596.05 0,08

JPY Mitsubishi UFJ Lease & Finance Co Ltd 0 38’000 –38’000 0 0.00 0,00

JPY Mitsui Chemicals Inc 0 243’000 –100’000 143’000 379’886.65 0,08

JPY MS&AD Insurance Group Holdings Inc 15’947 0 –15’947 0 0.00 0,00

JPY Murata Manufacturing Ltd 0 1’900 –1’100 800 86’890.96 0,02

JPY Namco Bandai Holdings Inc 0 4’000 0 4’000 98’074.60 0,02

JPY Nec Corp 0 22’000 0 22’000 72’623.98 0,01

JPY NGK Spark Plug Ltd 0 1’000 –1’000 0 0.00 0,00

JPY Nippon Electric Glass Ltd 0 7’000 0 7’000 32’557.98 0,01

JPY Nippon Meat Packers Inc 0 1’000 –1’000 0 0.00 0,00

JPY Nippon Steel Corp 170’879 0 –92’080 78’799 195’332.16 0,04

JPY Nippon Telegraph & Telephone Corp 11’342 2’400 –7’067 6’675 396’567.82 0,08

JPY NKSJ Holdings Inc 0 22’900 –4’900 18’000 417’191.58 0,09

JPY NTT Data Corp 0 1’300 0 1’300 44’725.85 0,01

JPY NTT Docomo Inc 0 7’600 –7’600 0 0.00 0,00

JPY OJI Paper Ltd 50’000 0 –50’000 0 0.00 0,00

JPY Orix Corp 0 31’800 0 31’800 419’067.71 0,09

JPY Panasonic Corp 61’035 0 –26’208 34’827 395’711.17 0,08

JPY Ricoh Ltd 38’000 0 –22’404 15’596 160’020.89 0,03

JPY Seiko Epson Corp 0 4’000 0 4’000 183’606.80 0,04

JPY Showa Shell Sekiyu Ltd 0 900 –900 0 0.00 0,00



30.09.2013 30.09.2014 in CHF in %***

JPY Sojitz Ltd 0 194’500 –194’500 0 0.00 0,00

JPY Sony Corp 24’800 0 –24’800 0 0.00 0,00

JPY Sumitomo Chemical Ltd 82’476 69’000 –151’476 0 0.00 0,00

JPY T&D Holdings Inc 30’435 0 –7’686 22’749 279’085.53 0,06

JPY Taiheiyo Cement Corp 0 6’000 –6’000 0 0.00 0,00

JPY TDK Corp 0 6’131 0 6’131 326’814.18 0,07

JPY Teijin Ltd 0 25’000 0 25’000 57’703.75 0,01

JPY Tohoku Electric Power Inc 0 14’700 0 14’700 159’534.10 0,03

JPY Tokio Marine Holdings Inc 14’127 0 –14’127 0 0.00 0,00

JPY Tokyo Electric Power Inc 0 38’800 –38’800 0 0.00 0,00

JPY Toppan Printing Ltd 0 6’000 0 6’000 41’180.88 0,01

JPY Toyota Motor Corp 17’599 700 –12’705 5’594 314’901.53 0,06

JPY Yamada Denki Ltd 0 4’600 –4’600 0 0.00 0,00

JPY Yamazaki Baking Ltd 0 30’000 0 30’000 369’478.20 0,08

Total JPY 10’005’019.30 2,05

NOK Orkla ASA 0 4’023 0 4’023 34’772.48 0,01

NOK Statoil ASA 30’555 494 –10’951 20’098 523’837.36 0,11

NOK Yara International ASA 0 10’000 –8’907 1’093 52’455.86 0,01

Total NOK 611’065.70 0,13

SEK Boliden AB 0 24’154 0 24’154 374’920.16 0,08

SEK Nordea Bank AB 58’749 0 –12’745 46’004 572’603.53 0,12

SEK Svenska Cellulosa AB 22’269 0 –1’288 20’981 478’629.97 0,10

SEK Svenska Handelsbanken AB 9’231 0 0 9’231 415’414.23 0,09

SEK Telefon AB L.M.Ericsson 0 62’146 –62’146 0 0.00 0,00

Total SEK 1’841’567.89 0,38

SGD CapitaLand Ltd 160’701 0 –36’017 124’684 298’936.77 0,06

SGD Olam International Ltd 0 228’000 –228’000 0 0.00 0,00

SGD Oversea-Chinese Banking Corp Ltd 38’130 0 –38’130 0 0.00 0,00

SGD Oversea-Chinese Banking Corp Ltd Right 0 3’832 –3’832 0 0.00 0,00

SGD Wilmar International Ltd 166’255 0 –143’686 22’569 52’250.38 0,01

SGD Yangzijiang Shipbuilding Holdings Ltd 0 563’481 –118’622 444’859 393’299.17 0,08

Total SGD 744’486.32 0,15

USD Abbott Laboratories Inc 0 2’906 0 2’906 115’482.25 0,02

USD Actavis Inc 3’851 0 –3’851 0 0.00 0,00

USD Actavis PLC 0 2’906 –1’913 993 228’929.24 0,05



30.09.2013 30.09.2014 in CHF in %***

USD Activision Blizzard Inc 0 24’206 –5’616 18’590 369’287.47 0,08

USD ADT Corp 0 9’183 –9’183 0 0.00 0,00

USD AES Corp 0 8’406 0 8’406 113’892.81 0,02

USD Aetna Inc 7’688 3’009 –4’977 5’720 442’702.26 0,09

USD AGCO Corp 0 5’057 –4’422 635 27’582.51 0,01

USD Amazon.com Inc 0 469 –469 0 0.00 0,00

USD American International Group Inc 12’486 1’518 –4’730 9’274 478’687.80 0,10

USD Ameriprise Financial Inc 0 1’562 0 1’562 184’143.54 0,04

USD Aon PLC 701 0 0 701 58’721.85 0,01

USD Apple Inc 867 6’769 –1’249 6’387 614’854.93 0,13

USD Archer-Daniels Midland Inc 0 14’225 –4’987 9’238 451’055.05 0,09

USD Arrow Electronics Inc 0 9’649 –2’861 6’788 358’996.45 0,07

USD Assurant Inc 8’731 638 –3’019 6’350 390’135.43 0,08

USD AT&T Inc 0 2’316 –2’316 0 0.00 0,00

USD Avery Dennison Corp 4’275 0 –4’275 0 0.00 0,00

USD BB&T Corp 0 4’714 0 4’714 167’602.29 0,03

USD Berkshire Hathaway Inc 2’540 318 –285 2’573 339’617.40 0,07

USD Best Buy Corp 0 6’413 0 6’413 205’826.81 0,04

USD Biogen IDEC Inc 0 213 0 213 67’326.95 0,01

USD Boston Scientific Corp 0 45’253 –9’465 35’788 403’848.08 0,08

USD Bunge Ltd 7’409 684 –8’093 0 0.00 0,00

USD Campbell Soup Inc 0 4’000 0 4’000 163’314.06 0,03

USD Cardinal Health Inc 0 7’864 –1’780 6’084 435’529.59 0,09

USD Care Fusion Corp 0 8’606 0 8’606 372’092.24 0,08

USD CBRE Group Inc 0 4’252 0 4’252 120’827.26 0,02

USD CenturyLink Inc 13’867 0 –9’804 4’063 158’743.01 0,03

USD Charter Communications Inc 1’794 755 –2’549 0 0.00 0,00

USD Chesapeake Energy Corp 17’802 8’686 –14’618 11’870 260’747.64 0,05

USD Cigna Corp 6’375 0 –6’375 0 0.00 0,00

USD Cisco Systems Inc 27’994 0 –27’994 0 0.00 0,00

USD Comcast Corp 14’098 1’713 –15’811 0 0.00 0,00

USD Comcast Corp 11’534 1’455 –4’784 8’205 419’433.45 0,09

USD Computer Sciences Corp 9’893 0 –2’814 7’079 413’617.65 0,08

USD ConocoPhillips Inc 9’081 1’103 –3’410 6’774 495’280.06 0,10

USD Constellation Brands Inc 9’158 0 –4’202 4’956 412’742.52 0,08

USD Corning Inc 0 5’157 0 5’157 95’298.11 0,02

USD CVS Caremark Corp 9’694 675 –3’552 6’817 518’420.89 0,11

USD Dell Inc 38’217 0 –38’217 0 0.00 0,00

USD Delphi Automotive PLC 2’931 0 –2’931 0 0.00 0,00



30.09.2013 30.09.2014 in CHF in %***

USD Delta Air Lines Inc 0 14’557 –14’557 0 0.00 0,00

USD Devon Energy Corp 0 3’224 –1’417 1’807 117’718.80 0,02

USD Eaton Corporation Public Limited Company 7’939 0 –7’939 0 0.00 0,00

USD Everest Reinsurance Group Ltd 0 1’386 –1’386 0 0.00 0,00

USD Express Scripts Holding Corp 8’171 8’672 –10’302 6’541 441’432.24 0,09

USD Exxon Mobil Corp 3’189 1’478 –2’186 2’481 222’954.51 0,05

USD Fedex Corp 0 3’890 –3’890 0 0.00 0,00

USD Flextronics International Ltd 5’924 35’486 –21’592 19’818 195’420.54 0,04

USD Ford Motor Corp 33’890 0 –17’164 16’726 236’369.24 0,05

USD Gamestop Corp 9’583 1’165 –3’432 7’316 288’006.05 0,06

USD General Electric Corp 26’771 0 –26’771 0 0.00 0,00

USD General Motors Corp 15’351 1’767 –4’701 12’417 378’950.33 0,08

USD Genworth Financial Inc 0 16’367 0 16’367 204’866.56 0,04

USD Gilead Sciences Inc 0 1’082 –1’082 0 0.00 0,00

USD Goldman Sachs Group Inc 3’372 0 –3’173 199 34’904.83 0,01

USD Google Inc 0 698 –127 571 321’030.91 0,07

USD Google Inc 0 571 0 571 315’002.13 0,06

USD Hess Corp 6’788 743 –3’013 4’518 407’174.63 0,08

USD Hewlett-Packard Co 21’381 0 –7’687 13’694 464’111.36 0,09

USD Hudson City Bancorp Inc 0 37’919 0 37’919 352’171.20 0,07

USD Humana Inc 0 1’760 –744 1’016 126’483.97 0,03

USD IHS Inc 0 4’305 –4’305 0 0.00 0,00

USD Intel Corp 27’407 11’780 –22’558 16’629 553’255.31 0,11

USD International Paper Corp 8’970 0 –8’970 0 0.00 0,00

USD JM Smucker Corp 0 188 –188 0 0.00 0,00

USD Johnson & Johnson Inc 10’824 0 –10’824 0 0.00 0,00

USD Johnson Controls Inc 0 1’939 –1’939 0 0.00 0,00

USD Kohl's Corp 0 369 –369 0 0.00 0,00

USD Kroger Co 12’644 1’012 –4’758 8’898 442’106.03 0,09

USD Life Technologies Corp 0 5’133 –5’133 0 0.00 0,00

USD Lincoln National Corp 0 12’907 –4’949 7’958 407’415.30 0,08

USD Marathon Oil Corp 13’403 1’147 –3’381 11’169 401’159.71 0,08

USD McDonald's Corp 0 1’574 –1’574 0 0.00 0,00

USD McKesson Corp 4’301 198 –4’499 0 0.00 0,00

USD MGM Mirage Inc 0 23’739 –23’739 0 0.00 0,00

USD Micron Technology Inc 35’378 12’271 –33’782 13’867 453’942.21 0,09

USD Microsoft Corp 1’678 5’245 –4’902 2’021 89’524.20 0,02

USD Morgan Stanley Inc 0 13’971 –13’971 0 0.00 0,00

USD Murphy Oil Corp 6’986 2’082 –9’068 0 0.00 0,00



30.09.2013 30.09.2014 in CHF in %***

USD Murphy USA Inc 1’746 0 –1’746 0 0.00 0,00

USD Mylan Inc 0 12’623 –6’630 5’993 260’489.91 0,05

USD Nabors Industries Ltd 0 469 –469 0 0.00 0,00

USD NASDAQ OMX Group Inc 13’688 1’608 –5’640 9’656 391’379.99 0,08

USD Noble Corporation PLC 0 3’295 0 3’295 69’956.84 0,01

USD Northrop Grumman Corp 5’458 0 –1’955 3’503 441’016.07 0,09

USD NRG Energy Inc 16’926 4’422 –6’509 14’839 432’165.69 0,09

USD NYSE Euronext Inc 11’441 0 –11’441 0 0.00 0,00

USD Omnicare Inc 8’528 0 –3’745 4’783 284’537.94 0,06

USD Paragon Offshore PLC 0 1’098 –1’098 0 0.00 0,00

USD Paragon Offshore PLC 0 1’098 –1’098 0 0.00 0,00

USD Pfizer Inc 21’261 2’584 –2’312 21’533 608’396.29 0,12

USD Public Service Enterprise Group Inc 0 8’189 0 8’189 291’387.71 0,06

USD Republic Services Inc 13’574 1’215 –3’900 10’889 405’981.23 0,08

USD Rock-Tenn Corp 4’422 371 –4’793 0 0.00 0,00

USD Salesforce.com Inc 0 1’025 0 1’025 56’344.16 0,01

USD Sandisk Corp 7’798 0 –7’798 0 0.00 0,00

USD Seagate Technology PLC 13’786 0 –13’786 0 0.00 0,00

USD Seventy Seven Energy Inc 0 848 –848 0 0.00 0,00

USD Sherwin-Williams Corp 0 1’980 –154 1’826 382’081.27 0,08

USD Southwest Airlines Inc 33’159 0 –20’082 13’077 421’958.63 0,09

USD Target Corp 7’380 0 –7’380 0 0.00 0,00

USD Tesoro Corp 0 1’038 –1’038 0 0.00 0,00

USD Time Inc 0 521 –521 0 0.00 0,00

USD Time Warner Cable Inc 2’885 0 –323 2’562 351’262.23 0,07

USD Time Warner Inc 9’006 0 –4’836 4’170 299’669.36 0,06

USD T-Mobile US Inc 0 21’746 –6’141 15’605 430’468.37 0,09

USD Tyson Foods Inc 17’325 0 –5’894 11’431 430’011.76 0,09

USD United Continental Holdings Inc 0 11’012 –3’621 7’391 330’435.68 0,07

USD Unitedhealth Group Inc 8’198 0 –8’198 0 0.00 0,00

USD Universal Health Services Inc 0 7’692 –4’461 3’231 322’614.54 0,07

USD Unum Group Inc 0 4’204 0 4’204 138’101.78 0,03

USD Valero Energy Corp 0 12’067 –12’067 0 0.00 0,00

USD Vantiv Inc 0 7’597 0 7’597 224’301.05 0,05

USD Verizon Communications Inc 14’455 6’276 –20’731 0 0.00 0,00

USD Wal-Mart Stores Inc 8’943 1’078 –10’021 0 0.00 0,00

USD Wellpoint Inc 0 6’099 –2’070 4’029 460’502.25 0,09

USD Western Digital Corp 7’144 0 –2’790 4’354 404’875.24 0,08

USD Whirlpool Inc 3’628 305 –1’088 2’845 395’934.60 0,08

USD Whiting Petroleum Corp 0 1’724 –1’724 0 0.00 0,00



30.09.2013 30.09.2014 in CHF in %***

USD XL Group PLC 18’276 0 –9’681 8’595 272’409.37 0,06

Total USD 23’445’021.62 4,80

Total Aktien und sonstige Beteiligungswertpapiere und -rechte 126’349’569.43 25,86

Anteile anderer kollektiver Kapitalanlagen

AUD CFS Retail Property Trust Group 0 73’742 –73’742 0 0.00 0,00

AUD Westfield Corp 0 9’920 –9’920 0 0.00 0,00

AUD Westfield Group 0 9’920 –9’920 0 0.00 0,00

Total AUD 0.00 0,00

CHF Credit Suisse Real Estate Fund Interswiss 7’040 1’810 –3’040 5’810 1’201’508.00 0,25

CHF Credit Suisse Real Estate Fund LivingPlus 18’700 4’720 –5’950 17’470 2’211’702.00 0,45

CHF Credit Suisse Real Estate Fund PropertyPlus 7’050 2’060 –1’750 7’360 1’018’624.00 0,21

CHF Credit Suisse Real Estate Fund Siat 14’870 3’000 –6’270 11’600 1’992’880.00 0,41

CHF Crown Alpha PLC - Crown Managed Futures Sub-Fund 5’361 0 –1’487 3’873 4’219’492.78 0,86

CHF CS IRIS Funds PLC - CS IRIS Catastrophe Bond Fund 0 5’000 0 5’000 5’038’225.50 1,03

CHF Fonds Immobilier Romand FIR 4’180 0 –1’030 3’150 494’550.00 0,10

CHF IMMOFONDS Schweizerischer Immobilien-Anlagefonds 5’310 760 –1’810 4’260 1’709’325.00 0,35

CHF IMMOFONDS Schweizerischer Immobilien-Anlagefonds Anrecht 0 5’310 –5’310 0 0.00 0,00

CHF LA FONCIERE Fonds Suisse de Placements Immobiliers 610 45 –160 495 435’847.50 0,09

CHF LA FONCIERE Fonds Suisse de Placements Immobiliers Anrecht 0 450 –450 0 0.00 0,00

CHF Schroder ImmoPLUS 1’040 0 –340 700 773’500.00 0,16

CHF SWISSCANTO (CH) REAL ESTATE FUND IFCA 6’800 0 –1’700 5’100 583’440.00 0,12

CHF Swissinvest Real Estate Investment Fund 4’850 350 –1’300 3’900 583’050.00 0,12

CHF Swissinvest Real Estate Investment Fund Anrecht 0 4’900 –4’900 0 0.00 0,00

CHF UBS (CH) Property Fund - Leman Residential «Foncipars» 11’350 0 –2’850 8’500 735’250.00 0,15

CHF UBS (CH) Property Fund - Swiss Commercial «Swissreal» 10’970 4’560 –2’720 12’810 873’642.00 0,18

CHF UBS (CH) Property Fund - Swiss Mixed «Sima» 53’000 17’873 –24’573 46’300 4’553’605.00 0,93

CHF UBS (CH) Property Fund - Swiss Mixed «Sima» Anrecht 0 33’500 –33’500 0 0.00 0,00

CHF UBS (CH) Property Fund - Swiss Residential «Anfos» 33’600 7’500 –8’400 32’700 2’122’230.00 0,43

CHF UBS (CH) Property Fund - Swiss Residential «Anfos» Anrecht 0 33’600 –33’600 0 0.00 0,00

Total CHF 28’546’871.78 5,84

GBP Segro PLC R.E.I.T 0 95’017 –24’797 70’220 394’949.00 0,08

Total GBP 394’949.00 0,08



30.09.2013 30.09.2014 in CHF in %***

USD Camden Property Trust 0 5’669 0 5’669 371’208.47 0,08

USD Duke Realty Corp 0 22’304 –22’304 0 0.00 0,00

USD Public Storage Inc 0 248 –248 0 0.00 0,00

Total USD 371’208.47 0,08

Total Anteile anderer kollektiver Kapitalanlagen 29’313’029.25 6,00

Total Effekten, die an einer Börse gehandelt werden 356’601’153.27 72,99

Effekten, die an einem anderen geregelten, dem Publikum

offen stehenden Markt gehandelt werden


CHF Adamant Funds - Adamant Global Biotech - TA Klasse 457 63 –42 478 1’413’847.52 0,29

CHF Adamant Funds - Adamant Global Generika - TA Klasse 768 186 –37 917 1’365’110.39 0,28

CHF Adamant Funds - Adamant Global Medtech und Services - TA Klasse 402 1’721 –79 2’044 2’764’857.48 0,57

CHF Adamant Funds - Adamant Healtcare Trends - TA Klasse 1’025 0 –1’025 0 0.00 0,00

CHF ZKB Core Institutional Fund (ZKB-CIF) Umbrella - ZKB-CIF

Emerging Market Index - N Klasse 194’000 0 –1’850 192’150 20’030’830.47 4,10

CHF ZKB Fonds Global Megatrends - ZKB Fonds Aktien

Finanzdienstleister - A Klasse 13’170 1’043 –277 13’936 10’212’440.16 2,09


Infrastruktur - A Klasse 12’801 1’844 –27 14’618 15’190’002.34 3,11


Konsumenten Trends - A Klasse 9’178 0 –1’698 7’480 10’266’674.00 2,10


Ressourcen - A Klasse 9’237 188 –2’109 7’316 7’448’419.60 1,52

CHF ZKB Institutional Funds - ZKB Aktien Schweiz Small&Mid Caps aktiv SPI

EXTRA® - N Klasse 5’167 990 –300 5’857 11’762’870.22 2,41

Total CHF 80’455’052.18 16,47

EUR Lacuna SICAV - Adamant Asia Pacific Health 570 196 0 766 1’416’359.11 0,29

Total EUR 1’416’359.11 0,29

USD Aviva Investors SICAV 8’940 0 0 8’940 1’958’517.99 0,40

USD Goldman Sachs Structured Investments SICAV 442’561 0 –442’561 0 0.00 0,00

USD ING SICAV-ING (L) Renta Fund Emerging Markets Debt 308 129 0 437 2’710’870.46 0,55



30.09.2013 30.09.2014 in CHF in %***

USD Lombard Odier Funds SICAV 35’029 0 –35’029 0 0.00 0,00

USD Pictet SICAV-Pictet-Emerging Local Currency Debt 2’795 1’820 0 4’615 818’692.37 0,17

Total USD 5’488’080.82 1,12


Strukturierte Produkte

CHF ZKB Tracker-Zertifikat auf Q-MAT Liquidität CHF 144’271 6’425 –58’009 92’687 9’208’453.45 1,88

CHF ZKB Tracker-Zertifikat Stable Return Equity 256 0 –120 136 7’359’646.80 1,51

Total CHF 16’568’100.25 3,39

USD ZKB Tracker-Zertifikat D-STRAT SPX® 0 0 0 0 0.00 0,00

USD ZKB Tracker-Zertifikat Dynamisch auf einen ZKB Emerging

Markets Consumer Basket 0 0 0 0 0.00 0,00

Total USD 0.00 0,00

Total Strukturierte Produkte 16’568’100.25 3,39

Total Effekten, die an einem anderen geregelten, dem Publikum

offen stehenden Markt gehandelt werden 103’927’592.36 21,27

Effekten, die nicht an einer Börse oder einem anderen

geregelten Markt gehandelt werden****



USD F.I.T. Timber Growth Fund Ltd 10-15

(Durchschnittlicher Anschaffungswert CHF 0.85) 7,000 900’000 0 0 900’000 0.00 0,00

Total USD 0.00 0,00


sonstige Forderungswertpapiere und -rechte 0.00 0,00



30.09.2013 30.09.2014 in CHF in %***


USD F.I.T. Timber Growth Fund Ltd

(Durchschnittlicher Anschaffungswert CHF 117.69) 15’320 0 –15’320 0 0.00 0,00

Total USD 0.00 0,00

Total Anteile anderer kollektiver Kapitalanlagen 0.00 0,00

Total Effekten, die nicht an einer Börse oder einem anderen

geregelten Markt gehandelt werden 0.00 0,00

Gesamttotal Effekten 460’528’745.63 94,26

Andere Anlagen

Metallkonten

USD Gold in Feinunzen - Metallkonto bei der Zürcher Kantonalbank 4’179 288 –236 4’231 4’904’951.93 1,00

Total USD 4’904’951.93 1,00

Total Metallkonten 4’904’951.93 1,00

Gesamttotal Andere Anlagen 4’904’951.93 1,00

Derivative Finanzinstrumente

Futures*****

AUD SPI200 DEC13 1 1 –2 0 0.00 0,00

AUD SPI200 MAR14 0 15 –15 0 0.00 0,00

AUD SPI200 JUN14 0 15 –15 0 0.00 0,00

AUD SPI200 SEP14 0 10 –10 0 0.00 0,00

AUD SPI200 DEC14 0 1 0 1 397.15 0,00

Total AUD 397.15 0,00



30.09.2013 30.09.2014 in CHF in %***

CAD S&PT60 DEC13 1 0 –1 0 0.00 0,00

CAD S&PT60 MAR14 0 1 –1 0 0.00 0,00

CAD S&PT60 JUN14 0 3 –3 0 0.00 0,00

CAD S&PT60 SEP14 0 6 –6 0 0.00 0,00

CAD S&PT60 DEC14 0 2 0 2 136.80 0,00

Total CAD 136.80 0,00

CHF FSMI DEC13 30 10 –40 0 0.00 0,00

CHF FSMI MAR14 0 56 –56 0 0.00 0,00

CHF FSMI JUN14 0 46 –46 0 0.00 0,00

CHF FSMI SEP14 0 81 –81 0 0.00 0,00

CHF FSMI DEC14 0 67 –7 60 0.00 0,00

CHF FSMM DEC13 18 0 –18 0 0.00 0,00

CHF FSMM MAR14 0 27 –27 0 0.00 0,00

CHF FSMM JUN14 0 27 –27 0 0.00 0,00

CHF FSMM SEP14 0 44 –44 0 0.00 0,00

CHF FSMM DEC14 0 36 –2 34 0.00 0,00

Total CHF 0.00 0,00

EUR FESX DEC13 208 0 –208 0 0.00 0,00

EUR FESX MAR14 0 178 –178 0 0.00 0,00

EUR FESX JUN14 0 133 –133 0 0.00 0,00

EUR FESX SEP14 0 164 –164 0 0.00 0,00

EUR FESX DEC14 0 120 –9 111 0.00 0,00

Total EUR 0.00 0,00

GBP FT100 DEC13 57 0 –57 0 0.00 0,00

GBP FT100 MAR14 0 40 –40 0 0.00 0,00

GBP FT100 JUN14 0 36 –36 0 0.00 0,00

GBP FT100 SEP14 0 43 –43 0 0.00 0,00

GBP FT100 DEC14 0 32 0 32 –6’691.72 0,00

Total GBP –6’691.72 0,00

HKD HSIDX JAN14 0 1 –1 0 0.00 0,00

HKD HSIDX FEB14 0 3 –3 0 0.00 0,00

HKD HSIDX MAR14 0 2 –2 0 0.00 0,00

HKD HSIDX APR14 0 3 –3 0 0.00 0,00

HKD HSIDX MAY14 0 1 –1 0 0.00 0,00

HKD HSIDX JUN14 0 2 –2 0 0.00 0,00

HKD HSIDX JUL14 0 2 –2 0 0.00 0,00



30.09.2013 30.09.2014 in CHF in %***

HKD HSIDX AUG14 0 2 –2 0 0.00 0,00

HKD HSIDX SEP14 0 2 –2 0 0.00 0,00

Total HKD 0.00 0,00

JPY TOPIX DEC13 2 4 –6 0 0.00 0,00

JPY TOPIX MAR14 0 35 –35 0 0.00 0,00

JPY TOPIX JUN14 0 41 –41 0 0.00 0,00

JPY TOPIX SEP14 0 28 –28 0 0.00 0,00

JPY TOPIX DEC14 0 3 0 3 –3’135.60 0,00

Total JPY –3’135.60 0,00

SGD SGPIDX OCT13 0 1 –1 0 0.00 0,00

SGD SGPIDX NOV13 0 1 –1 0 0.00 0,00

SGD SGPIDX DEC13 0 2 –2 0 0.00 0,00

SGD SGPIDX JAN14 0 3 –3 0 0.00 0,00

SGD SGPIDX FEB14 0 4 –4 0 0.00 0,00

SGD SGPIDX MAR14 0 3 –3 0 0.00 0,00

SGD SGPIDX APR14 0 3 –3 0 0.00 0,00

SGD SGPIDX MAY14 0 2 –2 0 0.00 0,00

SGD SGPIDX JUN14 0 3 –3 0 0.00 0,00

SGD SGPIDX JUL14 0 3 –3 0 0.00 0,00

SGD SGPIDX AUG14 0 2 –2 0 0.00 0,00

SGD SGPIDX SEP14 0 3 –3 0 0.00 0,00

SGD SGPIDX OCT14 0 1 0 1 –434.56 0,00

Total SGD –434.56 0,00

USD MSCIEM DEC13 –46 70 –24 0 0.00 0,00

USD MSCIEM MAR14 0 100 –100 0 0.00 0,00

USD MSCIEM JUN14 0 88 –88 0 0.00 0,00

USD MSCIEM SEP14 0 136 –136 0 0.00 0,00

USD MSCIEM DEC14 0 0 –45 –45 –2’364.86 0,00

USD SP-MIN DEC13 34 28 –62 0 0.00 0,00

USD SP-MIN MAR14 0 33 –33 0 0.00 0,00

USD SP-MIN JUN14 0 64 –64 0 0.00 0,00

USD SP-MIN SEP14 0 130 –130 0 0.00 0,00

USD SP-MIN DEC14 0 41 0 41 –7’835.10 0,00

Total USD –10’199.96 0,00

Total Futures –19’927.89 0,00



30.09.2013 30.09.2014 in CHF in %***

Devisentermingeschäfte

NZD Kauf NZD-CHF 150’000 0 –150’000 0 0.00 0,00

CHF Verkauf NZD-CHF –113’588 113’588 0 0 0.00 0,00

CHF Kauf CHF-NOK 101’725 0 –101’725 0 0.00 0,00

NOK Verkauf CHF-NOK –650’000 650’000 0 0 0.00 0,00

CHF Kauf CHF-DKK 439’821 0 –439’821 0 0.00 0,00

DKK Verkauf CHF-DKK –2’650’000 2’650’000 0 0 0.00 0,00

CHF Kauf CHF-AUD 991’300 0 –991’300 0 0.00 0,00

AUD Verkauf CHF-AUD –1’150’000 1’150’000 0 0 0.00 0,00

GBP Kauf GBP-CHF 3’300’000 0 –3’300’000 0 0.00 0,00

CHF Verkauf GBP-CHF –4’857’221 4’857’221 0 0 0.00 0,00

CHF Kauf CHF-USD 671’198 0 –671’198 0 0.00 0,00

USD Verkauf CHF-USD –725’000 725’000 0 0 0.00 0,00

CHF Kauf CHF-SGD 220’500 0 –220’500 0 0.00 0,00

SGD Verkauf CHF-SGD –300’000 300’000 0 0 0.00 0,00

EUR Kauf EUR-CHF 4’900’000 0 –4’900’000 0 0.00 0,00

CHF Verkauf EUR-CHF –6’060’859 6’060’859 0 0 0.00 0,00

CHF Kauf CHF-JPY 11’677’802 0 –11’677’802 0 0.00 0,00

JPY Verkauf CHF-JPY –1’250’300’000 1’250’300’000 0 0 0.00 0,00

CHF Kauf CHF-SEK 143’000 0 –143’000 0 0.00 0,00

SEK Verkauf CHF-SEK –1’000’000 1’000’000 0 0 0.00 0,00

CHF Kauf CHF-HKD 487’210 0 –487’210 0 0.00 0,00

HKD Verkauf CHF-HKD –4’150’000 4’150’000 0 0 0.00 0,00

CHF Kauf CHF-EUR 0 1’902’966 –1’902’966 0 0.00 0,00

EUR Verkauf CHF-EUR 0 1’550’000 –1’550’000 0 0.00 0,00

CHF Kauf CHF-USD 0 3’159’660 –3’159’660 0 0.00 0,00

USD Verkauf CHF-USD 0 3’500’000 –3’500’000 0 0.00 0,00

CHF Kauf CHF-GBP 0 1’090’800 –1’090’800 0 0.00 0,00

GBP Verkauf CHF-GBP 0 750’000 –750’000 0 0.00 0,00

CHF Kauf CHF-AUD 0 343’160 –343’160 0 0.00 0,00

AUD Verkauf CHF-AUD 0 400’000 –400’000 0 0.00 0,00

CHF Kauf CHF-GBP 0 1’380’160 –1’380’160 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-CAD 0 305’270 –305’270 0 0.00 0,00

CAD Verkauf CHF-CAD 0 350’000 –350’000 0 0.00 0,00

CHF Kauf CHF-HKD 0 516’824 –516’824 0 0.00 0,00

HKD Verkauf CHF-HKD 0 4’400’000 –4’400’000 0 0.00 0,00

USD Kauf USD-CHF 0 2’750’000 –2’750’000 0 0.00 0,00



30.09.2013 30.09.2014 in CHF in %***

CHF Verkauf USD-CHF 0 2’509’155 –2’509’155 0 0.00 0,00

CHF Kauf CHF-EUR 0 1’661’411 –1’661’411 0 0.00 0,00


JPY Kauf JPY-CHF 0 1’200’000’000 –1’200’000’000 0 0.00 0,00

CHF Verkauf JPY-CHF 0 10’678’320 –10’678’320 0 0.00 0,00

NZD Kauf NZD-CHF 0 150’000 –150’000 0 0.00 0,00

CHF Verkauf NZD-CHF 0 109’035 –109’035 0 0.00 0,00

CHF Kauf CHF-CAD 0 291’305 –291’305 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-NOK 0 94’315 –94’315 0 0.00 0,00

NOK Verkauf CHF-NOK 0 650’000 –650’000 0 0.00 0,00

CHF Kauf CHF-DKK 0 433’514 –433’514 0 0.00 0,00

DKK Verkauf CHF-DKK 0 2’650’000 –2’650’000 0 0.00 0,00

CHF Kauf CHF-AUD 0 1’217’409 –1’217’409 0 0.00 0,00

AUD Verkauf CHF-AUD 0 1’550’000 –1’550’000 0 0.00 0,00

GBP Kauf GBP-CHF 0 1’600’000 –1’600’000 0 0.00 0,00

CHF Verkauf GBP-CHF 0 2’320’400 –2’320’400 0 0.00 0,00

CHF Kauf CHF-USD 0 1’309’299 –1’309’299 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-SGD 0 211’358 –211’358 0 0.00 0,00

SGD Verkauf CHF-SGD 0 300’000 –300’000 0 0.00 0,00

EUR Kauf EUR-CHF 0 2’000’000 –2’000’000 0 0.00 0,00

CHF Verkauf EUR-CHF 0 2’439’830 –2’439’830 0 0.00 0,00

CHF Kauf CHF-JPY 0 433’377 –433’377 0 0.00 0,00

JPY Verkauf CHF-JPY 0 50’300’000 –50’300’000 0 0.00 0,00

CHF Kauf CHF-SEK 0 135’600 –135’600 0 0.00 0,00

SEK Verkauf CHF-SEK 0 1’000’000 –1’000’000 0 0.00 0,00

CHF Kauf CHF-HKD 0 977’265 –977’265 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-EUR 0 3’057’250 –3’057’250 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-USD 0 5’988’058 –5’988’058 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-AUD 0 1’110’970 –1’110’970 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-JPY 0 615’193 –615’193 0 0.00 0,00


EUR Kauf EUR-CHF 0 450’000 –450’000 0 0.00 0,00

CHF Verkauf EUR-CHF 0 553’433 –553’433 0 0.00 0,00



30.09.2013 30.09.2014 in CHF in %***

CHF Kauf CHF-CAD 0 296’923 –296’923 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-JPY 0 12’714’652 –12’714’652 0 0.00 0,00

JPY Verkauf CHF-JPY 0 1’434’350’000 –1’434’350’000 0 0.00 0,00

EUR Kauf EUR-CHF 0 400’000 –400’000 0 0.00 0,00


DKK Kauf DKK-CHF 0 2’400’000 –2’400’000 0 0.00 0,00

CHF Verkauf DKK-CHF 0 393’420 –393’420 0 0.00 0,00

CHF Kauf CHF-CAD 0 244’461 –244’461 0 0.00 0,00


GBP Kauf GBP-CHF 0 150’000 –150’000 0 0.00 0,00

CHF Verkauf GBP-CHF 0 220’988 –220’988 0 0.00 0,00

HKD Kauf HKD-CHF 0 4’250’000 –4’250’000 0 0.00 0,00

CHF Verkauf HKD-CHF 0 495’805 –495’805 0 0.00 0,00

CHF Kauf CHF-USD 0 3’208’401 –3’208’401 0 0.00 0,00


AUD Kauf AUD-CHF 0 1’050’000 –1’050’000 0 0.00 0,00

CHF Verkauf AUD-CHF 0 843’308 –843’308 0 0.00 0,00

CHF Kauf CHF-GBP 0 1’178’928 –1’178’928 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-JPY 0 640’785 –640’785 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-USD 0 10’251’519 –10’251’519 0 0.00 0,00


GBP Kauf GBP-CHF 0 950’000 –950’000 0 0.00 0,00


EUR Kauf EUR-CHF 0 350’000 –350’000 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-JPY 0 14’060’711 –14’060’711 0 0.00 0,00


NZD Kauf NZD-CHF 0 150’000 –150’000 0 0.00 0,00

CHF Verkauf NZD-CHF 0 112’204 –112’204 0 0.00 0,00

CHF Kauf CHF-CAD 0 789’660 –789’660 0 0.00 0,00

CAD Verkauf CHF-CAD 0 1’000’000 –1’000’000 0 0.00 0,00

CHF Kauf CHF-NOK 0 94’835 –94’835 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-DKK 0 40’725 –40’725 0 0.00 0,00

DKK Verkauf CHF-DKK 0 250’000 –250’000 0 0.00 0,00

CHF Kauf CHF-AUD 0 1’504’848 –1’504’848 0 0.00 0,00



30.09.2013 30.09.2014 in CHF in %***


CHF Kauf CHF-SGD 0 207’495 –207’495 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-SEK 0 137’800 –137’800 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-HKD 0 483’858 –483’858 0 0.00 0,00


JPY Kauf JPY-CHF 0 1’446’150’000 –1’446’150’000 0 0.00 0,00


USD Kauf USD-CHF 0 5’750’000 –5’750’000 0 0.00 0,00


CAD Kauf CAD-CHF 0 300’000 –300’000 0 0.00 0,00

CHF Verkauf CAD-CHF 0 240’015 –240’015 0 0.00 0,00

EUR Kauf EUR-CHF 0 550’000 –550’000 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-DKK 0 1’630’000 –1’630’000 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-EUR 0 1’216’625 –1’216’625 0 0.00 0,00


GBP Kauf GBP-CHF 0 1’100’000 –1’100’000 0 0.00 0,00


GBP Kauf GBP-CHF 0 250’000 –250’000 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-HKD 0 292’682 –292’682 0 0.00 0,00


JPY Kauf JPY-CHF 0 40’200’000 –40’200’000 0 0.00 0,00

CHF Verkauf JPY-CHF 0 345’710 –345’710 0 0.00 0,00

CHF Kauf CHF-SEK 0 689’997 –689’997 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-NOK 0 147’130 –147’130 0 0.00 0,00

NOK Verkauf CHF-NOK 0 1’000’000 –1’000’000 0 0.00 0,00

CAD Kauf CAD-CHF 0 550’000 –550’000 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-EUR 0 855’330 –855’330 0 0.00 0,00

EUR Verkauf CHF-EUR 0 700’000 –700’000 0 0.00 0,00

CHF Kauf CHF-GBP 0 828’575 –828’575 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-HKD 0 753’058 –753’058 0 0.00 0,00




30.09.2013 30.09.2014 in CHF in %***

CHF Kauf CHF-JPY 0 789’795 –789’795 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-USD 0 898’470 –898’470 0 0.00 0,00


DKK Kauf DKK-CHF 0 900’000 –900’000 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-NZD 0 113’265 –113’265 0 0.00 0,00

NZD Verkauf CHF-NZD 0 150’000 –150’000 0 0.00 0,00

CHF Kauf CHF-JPY 0 2’059’409 –2’059’409 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-EUR 0 974’512 –974’512 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-USD 0 6’261’771 –6’261’771 0 0.00 0,00


GBP Kauf GBP-CHF 0 1’750’000 –1’750’000 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-CAD 0 123’664 –123’664 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-DKK 0 1’527’603 –1’527’603 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-AUD 0 1’583’023 –1’583’023 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-NOK 0 245’768 –245’768 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-SGD 0 215’108 –215’108 0 0.00 0,00


SEK Kauf SEK-CHF 0 6’150’000 –6’150’000 0 0.00 0,00

CHF Verkauf SEK-CHF 0 833’325 –833’325 0 0.00 0,00

CHF Kauf CHF-SEK 0 831’818 –831’818 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-HKD 0 1’551’586 –1’551’586 0 0.00 0,00


AUD Kauf AUD-CHF 0 800’000 –800’000 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-CAD 0 877’727 –877’727 0 0.00 0,00


DKK Kauf DKK-CHF 0 4’250’000 –4’250’000 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-USD 0 4’327’607 –4’327’607 0 0.00 0,00



30.09.2013 30.09.2014 in CHF in %***


EUR Kauf EUR-CHF 0 5’150’000 –5’150’000 0 0.00 0,00


GBP Kauf GBP-CHF 0 750’000 –750’000 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-JPY 0 543’460 –543’460 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-NOK 0 50’302 –50’302 0 0.00 0,00


SEK Kauf SEK-CHF 0 2’250’000 –2’250’000 0 0.00 0,00


SGD Kauf SGD-CHF 0 50’000 –50’000 0 0.00 0,00

CHF Verkauf SGD-CHF 0 35’805 –35’805 0 0.00 0,00

CHF Kauf CHF-AUD 0 126’260 –126’260 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-CAD 0 207’838 –207’838 0 0.00 0,00


DKK Kauf DKK-CHF 0 1’800’000 –1’800’000 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-EUR 0 121’655 –121’655 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-GBP 0 843’233 –843’233 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-JPY 0 933’891 –933’891 0 0.00 0,00


NOK Kauf NOK-CHF 0 1’700’000 –1’700’000 0 0.00 0,00

CHF Verkauf NOK-CHF 0 245’803 –245’803 0 0.00 0,00

CHF Kauf CHF-USD 0 2’407’711 –2’407’711 0 0.00 0,00


AUD Kauf AUD-CHF 0 650’000 –650’000 0 0.00 0,00


USD Kauf USD-CHF 0 8’350’000 –8’350’000 0 0.00 0,00


HKD Kauf HKD-CHF 0 9’150’000 –9’150’000 0 0.00 0,00

CHF Verkauf HKD-CHF 0 1’085’556 –1’085’556 0 0.00 0,00

CHF Kauf CHF-USD 0 5’739’003 0 5’739’003 5’739’002.50 1,17

USD Verkauf CHF-USD 0 0 –6’125’000 –6’125’000 –5’847’935.30 –1,20

EUR Kauf EUR-CHF 0 4’250’000 0 4’250’000 5’128’807.65 1,05

CHF Verkauf EUR-CHF 0 0 –5’134’871 –5’134’871 –5’134’871.25 –1,05

GBP Kauf GBP-CHF 0 1’950’000 0 1’950’000 3’016’125.30 0,62



30.09.2013 30.09.2014 in CHF in %***

CHF Verkauf GBP-CHF 0 0 –2’976’656 –2’976’656 –2’976’655.50 –0,61

CHF Kauf CHF-SGD 0 184’873 0 184’873 184’872.50 0,04

SGD Verkauf CHF-SGD 0 0 –250’000 –250’000 –187’146.95 –0,04

CHF Kauf CHF-AUD 0 500’916 0 500’916 500’916.00 0,10

AUD Verkauf CHF-AUD 0 0 –600’000 –600’000 –498’379.48 –0,10

CHF Kauf CHF-CAD 0 1’233’124 0 1’233’124 1’233’123.50 0,25

CAD Verkauf CHF-CAD 0 0 –1’450’000 –1’450’000 –1’236’393.92 –0,25

CHF Kauf CHF-JPY 0 3’473’308 0 3’473’308 3’473’308.08 0,71

JPY Verkauf CHF-JPY 0 0 –402’250’000 –402’250’000 –3’503’673.52 –0,72

CHF Kauf CHF-NOK 0 43’989 0 43’989 43’989.00 0,01

NOK Verkauf CHF-NOK 0 0 –300’000 –300’000 –44’470.35 –0,01

CHF Kauf CHF-SEK 0 511’622 0 511’622 511’621.50 0,10

SEK Verkauf CHF-SEK 0 0 –3’900’000 –3’900’000 –516’437.98 –0,11

CHF Kauf CHF-HKD 0 513’740 0 513’740 513’740.00 0,11

HKD Verkauf CHF-HKD 0 0 –4’250’000 –4’250’000 –522’507.82 –0,11

CHF Kauf CHF-DKK 0 535’458 0 535’458 535’458.00 0,11

DKK Verkauf CHF-DKK 0 0 –3’300’000 –3’300’000 –534’927.32 –0,11

Total Devisentermingeschäfte –122’435.36 –0,03

Total Derivative Finanzinstrumente –142’363.25 –0,03



30.09.2013 30.09.2014 in CHF in %***

Bankguthaben auf Sicht 20’365’672.34 4,17

Sonstige Vermögenswerte 2’932’415.42 0,60

Gesamtfondsvermögen 488’589’422.07 100,00

Aufgenommene Kredite 0.00

Andere Verbindlichkeiten –567’270.40

Nettofondsvermögen 488’022’151.67

* Nur bei verzinslichen Anlagen relevant

** Käufe und Verkäufe umfassen die Transaktionen:

Sacheinlagen/Sachauslagen (sofern gemäss Fondsvertrag zulässig)

Ausübung von Bezugs-/Optionsrechten/Konversionen/Namensänderungen/Titelaufteilungen/Gleichstellungen/Überträge/

Umtausch zwischen Gesellschaften/Gratistitel/Käufe/«Splits»/Stock-/Wahldividenden/

Ausgang infolge Verfall/Auslosungen/«Reversesplits»/Rückzahlungen/Verkäufe

*** Verkehrswert in % des Gesamtfondsvermögens, allfällige Abweichungen in der Totalisierung sind auf Rundungsdifferenzen zurückzuführen

**** Theoretischer Marktpreis, durch Investment & Pricing Committee verabschiedet


Übersicht der Kennzahlen

Kennzahl 01.10.2013– 01.10.2012– 01.10.2011–

30.09.2014 30.09.2013 30.09.2012

Portfolio Turnover Rate (PTR) 42,41 % 111,34 % 119,70 %

Total Expense Ratio (Synthetische Total

Expense Ratio (TER)*) 1,49 % 1,49 % 1,42 %

Management Fee** ohne verbundene

Zielfonds 1,27 % 1,30 % 1,33 %

Management Fee verbundene Zielfonds 0,00 % 0,00 % 0,00 %

Der Maximalsatz der

Verwaltungskommission beträgt p.a. 1,40 % 1,40 % 1,40 %

Der Maximalsatz der

Verwaltungskommission der Zielfonds

beträgt p.a. 2,00 % 2,00 % 2,00 %

* Betriebsaufwand im Verhältnis zum durchschnittlichen Fondsvermögen.

** Aus der Management Fee werden Vergütungen für den Vertrieb des Teilvermögens (Bestandespflegekommission) an

den Vertriebsträger ausgerichtet.

Der Ausweis der Kennzahlen erfolgt annualisiert über die Berichtsperiode oder seit Lancierung.

Die TER und PTR wurden gemäss «Richtlinien zur Berechnung und Offenlegung der TER und PTR von kollektiven Kapital-

anlagen», die von der Swiss Funds & Asset Management Association SFAMA am 16. Mai 2008 herausgegeben wurden,

ermittelt.

Aus der pauschalen Verwaltungskommission werden Vergütungen für den Vertrieb des Teilvermögens ausgerichtet.

Die Fondsleitung kann zudem aus der pauschalen Verwaltungskommission Rückvergütungen an institutionelle Anleger,

welche die Fondsanteile wirtschaftlich für Dritte halten, gewähren.

Performanceübersicht

Zeitperiode 01.01.2014– 01.01.2013– 01.01.2012– 01.01.2011–

31.12.2014 31.12.2013 31.12.2012 31.12.2011

Performance in CHF ZKB Fonds Ausgewogen

netto

7,42% 3,95% 5,88% –4,62%

Dieses Teilvermögen hat

keinen Referenzindex.

Der Ausweis der Kennzahlen erfolgt über das Kalenderjahr oder seit Lancierung.

Die historische Performance stellt keinen Indikator für die laufende oder zukünftige Performance dar.

Die bei der Ausgabe und Rücknahme der Anteile erhobenen Kommissionen und Kosten sind in den Performancedaten

unberücksichtigt.


Ausgeliehene Effekten per 30.09.2014Whrg Bezeichnung %* Bestand Verkehrswert in

30.09.2014 CHF

CAD Bank of Nova Scotia Inc 7’747 458’819.98

CAD George Weston Ltd 4’945 373’158.89

CAD Municipal Finance Authority of British Columbia 09-19 4,875 400’000 387’619.17

CAD Toronto Dominion Bank Inc 7’969 376’579.67

CHF Alpiq Holding AG 11-21 2,250 700’000 699’300.00

CHF Europäische Investitionsbank 05-20 2,375 1’000’000 1’122’000.00

CHF Export Import Bank of India 11-16 3,500 1’000’000 1’033’500.00

CHF Holcim Ltd 10-16 2,375 465’000 479’182.50

CHF Korea National Oil Corp 12-17 1,875 670’000 692’445.00

CHF Luzerner Kantonalbank AG 14-23 1,125 500’000 518’250.00

CHF Pfandbriefbank schweizerischer Hypothekarinstitute AG 12-23 1,125 1’000’000 1’033’500.00

CHF Pfandbriefzentrale der schweizerischen Kantonalbanken AG 11-21 1,375 1’000’000 1’061’500.00


CHF Pfandbriefzentrale der schweizerischen Kantonalbanken AG 14-23 1,125 500’000 519’050.00

CHF SB Capital SA 12-15 3,100 1’000’000 986’500.00

CHF Schroder ImmoPLUS 700 773’500.00

CHF Schweizerische Eidgenossenschaft 98-28 4,000 3’000’000 4’221’900.00

CHF SPI Electricity & Gas Australia Holdings Property Ltd 12-17 1,500 1’000’000 1’021’500.00

CHF Swatch Group AG 2’211 1’004’015.10

CHF SWISSCANTO (CH) REAL ESTATE FUND IFCA 5’000 572’000.00

CHF Transocean Ltd 17’781 549’255.09

CHF Westpac Securities NZ Ltd, London Branch 10-15 1,875 1’500’000 1’522’950.00

CHF Zürcher Kantonalbank 10-20 2,125 2’500’000 2’743’750.00

EUR Allianz SE 4’645 719’617.07

EUR Caisse d'Amortissement de la Dette Sociale 05-20 3,750 490’000 704’472.70

EUR Commonwealth Bank of Australia Ltd 11-18 4,250 1’000’000 1’364’601.35

Whrg Bezeichnung %* Bestand Verkehrswert in

30.09.2014 CHF

EUR DNB NOR Boligkreditt AS 10-17 3,375 2’000’000 2’595’487.36

EUR Fiat Group SpA Right 7’963

EUR HSBC Holdings PLC 11-16 3,875 1’000’000 1’270’042.23

EUR Internationale Bank für Wiederaufbau und Entwicklung Weltbank 09-19 3,875 1’000’000 1’410’782.51

EUR National Bank of Canada 14-21 1,500 500’000 634’115.84

EUR NV Bank Nederlandse Gemeenten 09-15 2,875 3’000’000 3’651’160.17


EUR Republik Österreich 05-21 3,500 2’500’000 3’605’715.30

EUR Volkswagen AG 2’105 417’454.87

GBP Compagnie de Financement Foncier 01-27 5,500 321’000 609’631.16

GBP Europäische Investitionsbank 03-18 4,750 1’500’000 2’592’692.54

JPY Deutsche Bahn Finance BV 04-14 1,650 100’000’000 873’264.60

NOK Statoil ASA 20’098 523’837.36

SEK Worldbank 10-17 3,250 5’000’000 714’963.14

USD CAF – Latin American Development Bank 12-22 4,375 1’150’000 1’180’028.17

USD Kreditanstalt für Wiederaufbau 07-17 4,875 2’550’000 2’657’396.00

USD Nestle Holdings Inc 13-19 2,250 500’000 484’820.70

USD NV Bank Nederlandse Gemeenten 11-21 4,375 1’000’000 1’071’019.95

USD Province of Ontario 14-24 3,200 1’000’000 975’995.48

USD Province of Quebec 10-20 3,500 400’000 407’482.53

USD Province of Quebec 11-21 2,750 1’000’000 965’723.85

USD Wal-Mart Stores Inc 10-20 3,625 500’000 509’357.94

Total 55’981’552.73


8180

ZKB Fonds Einkommen

30. September 2014

8382 ZKB Fonds Einkommen

Vermögensrechnung

30.09.2014 30.09.2013

CHF CHF

Bankguthaben

– auf Sicht 21’933’662.49 34’059’905.15

Effekten








Kapitalanlagen 131’434’076.01 118’510’139.60

Andere Anlagen

– Metallkonten 2’883’151.84 2’914’107.94







01.10.2013– 01.10.2012– 01.10.2011–

30.09.2014 30.09.2013 30.09.2012

CHF CHF CHF

Veränderung des






Gesamterfolg 24’062’203.61 2’029’156.21



01.10.2013– 01.10.2012– 01.10.2011–

30.09.2014 30.09.2013 30.09.2012



Ausgegebene Anteile 16’100 9’200





Erfolgsrechnung

01.10.2013– 01.10.2012–

30.09.2014 30.09.2013

CHF CHF










Anteilen 653’187.00 409’313.50

Total Erträge 12’420’154.54 13’796’539.61

Passivzinsen 0.58 0.00

Prüfaufwand 18’921.60 21’081.56




Anteilen 1’866’512.20 1’406’419.53


Nettoertrag 3’826’416.39 5’276’676.84




Gesamterfolg 24’062’203.61 2’029’156.21

30.09.2014 30.09.2013

CHF CHF











Bruttoertrag 15.00





CHF CHF













30.09.2013 30.09.2014 in CHF in %***

Effekten




AUD Australien 94-15 4,000 500’000 0 0 500’000 746’311.79 0,13

AUD Coca-Cola Amatil Ltd 13-20 4,375 500’000 0 0 500’000 424’973.81 0,07

AUD Eurofima 03-18 6,250 500’000 0 0 500’000 458’167.38 0,08

AUD General Electric Capital Australia Funding Ltd 11-15 6,500 500’000 0 0 500’000 427’022.28 0,07



AUD Province of Quebec 11-21 6,500 500’000 0 0 500’000 478’794.63 0,08

AUD The Export Import Bank of Korea 14-21 4,750 0 1’000’000 0 1’000’000 846’268.74 0,15

Total AUD 4’249’922.48 0,73

CAD Australia & New Zealand Banking Group Ltd 10-15 3,750 500’000 0 0 500’000 430’554.11 0,07


CAD NV Bank Nederlandse Gemeenten 12-17 2,375 1’200’000 0 0 1’200’000 1’047’950.27 0,18




Total CAD 2’763’582.21 0,48


CHF Aduno Holding AG 12-14 var. 2’000’000 0 –2’000’000 0 0.00 0,00

CHF Aduno Holding AG 14-16 var. 0 1’000’000 0 1’000’000 1’002’950.00 0,17


CHF Alpiq Holding AG 08-15 3,250 0 500’000 0 500’000 505’650.00 0,09

CHF Alpiq Holding AG 09-17 4,000 2’000’000 0 –2’000’000 0 0.00 0,00



CHF American International Group Inc 07-17 3,375 0 1’000’000 0 1’000’000 1’077’000.00 0,19



30.09.2013 30.09.2014 in CHF in %***

CHF ANZ National (Intl) Ltd 12-18 1,500 2’000’000 0 0 2’000’000 2’091’000.00 0,36

CHF ASB Finance Ltd, London Branch 14-20 1,125 0 1’000’000 0 1’000’000 1’033’800.00 0,18

CHF ASIF III JERSEY Ltd 04-15 3,000 2’000’000 0 0 2’000’000 2’065’000.00 0,36

CHF Australia & New Zealand Banking Group Ltd 10-16 2,000 1’000’000 0 0 1’000’000 1’030’500.00 0,18



CHF Axpo Trading AG 05-15 2,500 1’500’000 0 0 1’500’000 1’531’500.00 0,26

CHF Banco de Chile 13-16 0,620 1’000’000 0 0 1’000’000 998’500.00 0,17

CHF Banco de Credito e Inversiones SA 13-15 0,750 0 350’000 0 350’000 351’382.50 0,06

CHF Banco de Credito e Inversiones SA 14-19 1,125 0 1’000’000 0 1’000’000 1’011’492.00 0,17

CHF Banco do Brasil SA, Grand Cayman Branch 13-19 2,500 0 500’000 0 500’000 506’750.00 0,09

CHF Banco Nacional de Desenvolvimento

Economico e Social 11-16 2,750 2’000’000 0 0 2’000’000 2’074’000.00 0,36

CHF Banco Santander (Brasil) SA, Grand Cayman Branch 11-14 3,125 500’000 0 0 500’000 501’750.00 0,09

CHF Banco Santander (Brasil) SA, Grand Cayman Branch 13-15 1,125 1’000’000 0 0 1’000’000 998’500.00 0,17


CHF Bank of America Corp 05-17 2,500 2’000’000 0 0 2’000’000 2’119’000.00 0,37

CHF Barclays Bank PLC 11-16 2,500 2’000’000 0 0 2’000’000 2’064’000.00 0,36


CHF BNP Paribas SA 12-22 1,875 1’000’000 0 0 1’000’000 1’059’500.00 0,18

CHF Boral Ltd 13-20 2,250 1’000’000 0 0 1’000’000 1’034’500.00 0,18

CHF CAF- Latin American Development Bank 12-14 var. 2’000’000 0 0 2’000’000 2’003’000.00 0,35

CHF CAF- Latin American Development Bank 12-18 1,500 2’000’000 0 0 2’000’000 2’085’000.00 0,36

CHF Caisse Francaise de Financement Local 07-17 3,500 1’000’000 0 0 1’000’000 1’095’000.00 0,19

CHF Canadian Imperial Bank of Commerce CIBC 10-17 1,750 2’000’000 0 0 2’000’000 2’091’000.00 0,36

CHF CIF Euromortgage 03-14 3,000 2’000’000 0 –2’000’000 0 0.00 0,00




CHF Clientis AG 13-18 1,000 960’000 0 –960’000 0 0.00 0,00




CHF Cooperatieve Centrale Raiffeisen-Boerenleenbank B.A.- Rabobank

Nederland 13-20 1,000 2’000’000 0 0 2’000’000 2’053’000.00 0,35

CHF Corporacion Andina de Fomento 14-24 2,000 0 700’000 0 700’000 756’175.00 0,13

CHF Credit Suisse AG 10-17 2,375 3’000’000 0 0 3’000’000 3’157’500.00 0,55


CHF Deutsche Telekom AG 09-14 3,750 1’000’000 0 –1’000’000 0 0.00 0,00



30.09.2013 30.09.2014 in CHF in %***

CHF DNB NOR Boligkreditt AS 10-15 1,625 5’000’000 0 0 5’000’000 5’041’500.00 0,87


CHF Erste Group Bank AG 07-15 2,750 2’000’000 0 0 2’000’000 2’055’400.00 0,35

CHF Eurofima 04-20 3,375 400’000 0 0 400’000 474’800.00 0,08



CHF Export Import Bank of India 11-16 3,500 500’000 0 0 500’000 516’750.00 0,09

CHF Freiburger Kantonalbank 10-15 1,375 2’000’000 0 0 2’000’000 2’016’600.00 0,35



CHF General Electric Capital Corp 04-19 3,125 1’000’000 0 0 1’000’000 1’133’000.00 0,20

CHF General Electric Capital Corp 07-13 2,750 5’000’000 0 –5’000’000 0 0.00 0,00

CHF Glencore Finance SA 10-16 3,625 1’000’000 0 0 1’000’000 1’043’000.00 0,18


CHF Graubündner Kantonalbank 13-25 1,375 1’000’000 0 0 1’000’000 1’052’500.00 0,18

CHF Holcim Ltd 09-13 4,000 2’000’000 0 –2’000’000 0 0.00 0,00

CHF Holcim Ltd 10-16 2,375 1’000’000 0 0 1’000’000 1’030’500.00 0,18

CHF Holcim Overseas Finance Ltd 11-21 3,375 1’000’000 0 0 1’000’000 1’154’500.00 0,20

CHF HSBC Bank PLC 11-18 2,375 1’000’000 0 0 1’000’000 1’071’000.00 0,18

CHF HSBC Finance Corp 06-16 3,250 2’000’000 0 0 2’000’000 2’099’000.00 0,36

CHF Hypo Alpe-Adria-Bank International AG 04-14 2,875 1’000’000 0 –350’000 650’000 646’230.00 0,11

CHF Hypo Alpe-Adria-Bank International AG 05-16 2,500 2’000’000 0 0 2’000’000 1’986’000.00 0,34

CHF Hypo Tirol Bank AG 06-16 2,750 10’000’000 0 –10’000’000 0 0.00 0,00


CHF Inter-Amerikanische Entwicklungsbank 09-19 2,750 5’000’000 0 0 5’000’000 5’605’000.00 0,97

CHF Kanton Bern 13-29 1,500 0 500’000 0 500’000 522’001.00 0,09

CHF Kanton Bern 14-29 1,500 0 500’000 –500’000 0 0.00 0,00

CHF Kanton Genf 12-27 1,500 0 2’000’000 0 2’000’000 2’089’000.00 0,36

CHF Kanton Zürich 12-20 0,500 2’000’000 0 0 2’000’000 2’031’000.00 0,35

CHF Kommunekredit 10-15 1,375 3’000’000 0 –2’000’000 1’000’000 1’004’000.00 0,17

CHF Korea Finance Corp 13-18 1,375 1’000’000 0 0 1’000’000 1’036’250.00 0,18




CHF Land Berlin 07-17 2,750 2’000’000 0 0 2’000’000 2’139’000.00 0,37

CHF Land Brandenburg 10-14 1,250 2’000’000 0 –2’000’000 0 0.00 0,00

CHF LGT Bank AG 12-19 2,000 2’000’000 0 0 2’000’000 2’135’000.00 0,37

CHF Lindt & Sprüngli AG 14-17 var. 0 500’000 0 500’000 500’000.00 0,09

CHF Lloyds TSB Bank PLC 10-15 2,500 2’000’000 0 0 2’000’000 2’020’600.00 0,35



30.09.2013 30.09.2014 in CHF in %***

CHF Lonza Swiss Finanz AG 13-19 1,750 2’000’000 0 0 2’000’000 2’055’000.00 0,35

CHF Luzerner Kantonalbank AG 14-23 1,125 0 2’000’000 0 2’000’000 2’073’000.00 0,36

CHF Macquarie Bank Ltd 12-17 3,000 1’000’000 0 0 1’000’000 1’063’500.00 0,18


CHF Nant de Drance SA 13-21 1,500 1’000’000 0 0 1’000’000 1’033’500.00 0,18





CHF Nederlandse Financierings-Maatschappij Voor Ontwikkelingslanden

NV 08-15 2,625 2’000’000 0 0 2’000’000 2’047’400.00 0,35

CHF Nederlandse Financierings-Maatschappij Voor Ontwikkelingslanden

NV 09-16 2,875 3’000’000 0 0 3’000’000 3’147’000.00 0,54

CHF Nederlandse Waterschapsbank NV 05-15 2,500 3’000’000 0 0 3’000’000 3’040’200.00 0,52



CHF Norwegian State Railways AS 11-20 2,125 2’000’000 0 0 2’000’000 2’197’000.00 0,38

CHF NV Bank Nederlandse Gemeenten 07-18 3,125 5’000’000 0 0 5’000’000 5’557’500.00 0,96



CHF NV Bank Nederlandse Gemeenten 14-24 1,250 0 1’000’000 –1’000’000 0 0.00 0,00






CHF Pfandbriefbank schweizerischer Hypothekarinstitute AG 14-21 1,125 0 1’000’000 0 1’000’000 1’045’300.00 0,18

CHF Pfandbriefstelle der Österreichischen Landes-Hypothekenbanken

03-17 2,875 3’000’000 0 0 3’000’000 3’213’000.00 0,55







CHF Pfandbriefzentrale der schweizerischen Kantonalbanken AG 14-23 1,125 0 1’000’000 –1’000’000 0 0.00 0,00


CHF Pohjola Bank PLC 14-21 1,000 0 1’000’000 0 1’000’000 1’020’800.00 0,18

CHF Province of Quebec 06-17 2,625 10’000’000 0 –5’000’000 5’000’000 5’345’000.00 0,92



30.09.2013 30.09.2014 in CHF in %***

CHF Rabobank Nederland NV 06-14 2,875 2’000’000 0 –2’000’000 0 0.00 0,00


CHF Republik Polen 09-14 3,000 2’200’000 0 –2’200’000 0 0.00 0,00

CHF Republik Polen 14-21 1,000 0 1’000’000 0 1’000’000 1’012’000.00 0,17

CHF Roche Kapitalmarkt AG 12-18 1,000 2’000’000 0 –1’000’000 1’000’000 1’025’500.00 0,18

CHF RSHB Capital SA 12-15 3,125 2’000’000 0 0 2’000’000 1’969’000.00 0,34

CHF SB Capital SA 12-15 3,100 2’000’000 0 0 2’000’000 1’973’000.00 0,34




CHF SGS Ltd 10-16 1,875 2’000’000 0 –2’000’000 0 0.00 0,00

CHF SGS Ltd 14-22 1,375 0 2’074’276 –276 2’074’000 2’160’071.00 0,37

CHF Slowakei 13-19 1,375 1’000’000 0 0 1’000’000 1’041’000.00 0,18


CHF SPI Electricity & Gas Australia Holdings Property Ltd 12-17 1,500 0 1’000’000 0 1’000’000 1’021’500.00 0,18

CHF Stadt Zürich 14-23 1,125 0 1’000’000 –1’000’000 0 0.00 0,00

CHF State Bank of India, London Branch 11-16 3,375 1’600’000 0 –400’000 1’200’000 1’237’440.00 0,21

CHF Svensk Exportkredit AB 06-14 2,625 1’000’000 0 –1’000’000 0 0.00 0,00


CHF Swiss Prime Site AG 13-20 2,000 1’000’000 0 0 1’000’000 1’043’500.00 0,18

CHF Swiss Re AG 11-17 2,125 3’000’000 0 0 3’000’000 3’168’000.00 0,55

CHF Thurgauer Kantonalbank 10-15 1,375 2’500’000 0 0 2’500’000 2’512’500.00 0,43


CHF UBS AG 10-14 2,000 2’000’000 0 0 2’000’000 2’007’600.00 0,35

CHF UBS AG, Jersey Branch 06-16 2,750 500’000 0 –500’000 0 0.00 0,00

CHF VEB Finance Ltd 11-16 3,750 2’000’000 0 0 2’000’000 1’935’800.00 0,33

CHF Vorarlberger Landes- und Hypothekenbank AG 09-19 2,625 1’300’000 0 0 1’300’000 1’443’000.00 0,25

CHF Westpac Banking Corp 09-18 3,125 2’000’000 0 0 2’000’000 2’229’000.00 0,38

CHF Westpac Securities NZ Ltd, London Branch 10-15 1,875 4’000’000 0 0 4’000’000 4’061’200.00 0,70

CHF Zuger Kantonalbank 13-20 1,125 0 1’000’000 0 1’000’000 1’045’750.00 0,18







CHF Zürich Versicherungs Gesellschaft AG 14-26 1,500 0 1’000’000 0 1’000’000 1’027’450.00 0,18

Total CHF 290’273’009.50 50,12



30.09.2013 30.09.2014 in CHF in %***

EUR Banco Nacional de Desenvolvimento Economico e Social 10-17 4,125 0 500’000 0 500’000 639’547.49 0,11

EUR Banques Populaires Covered Bonds SA 11-18 3,875 1’000’000 0 –1’000’000 0 0.00 0,00

EUR Caisse d'Amortissement de la Dette Sociale 05-20 3,750 500’000 0 0 500’000 718’849.69 0,12


EUR Credit Swiss (Channel Islands) Limited 14-21 1,750 0 1’000’000 0 1’000’000 1’287’001.07 0,22

EUR Danske Bank A/S 14-21 1,250 0 1’000’000 0 1’000’000 1’251’212.48 0,22

EUR Depfa ACS Bank PLC 04-15 4,375 2’000’000 0 0 2’000’000 2’442’435.32 0,42

EUR DNB NOR Boligkreditt AS 10-17 3,375 1’000’000 0 –1’000’000 0 0.00 0,00

EUR GE Capital European Funding 11-16 3,750 1’500’000 0 0 1’500’000 1’904’429.65 0,33



EUR Königreich Spanien 14-24 3,800 0 500’000 0 500’000 694’165.83 0,12

EUR National Australia Bank Ltd 13-25 2,250 1’000’000 0 0 1’000’000 1’321’824.03 0,23

EUR Nationwide Building Society 06-13 3,875 1’100’000 0 –1’100’000 0 0.00 0,00

EUR Nordea Bank Finland PLC 11-21 4,000 2’000’000 0 0 2’000’000 2’922’473.14 0,50


EUR Republik Polen 06-16 3,625 1’500’000 0 –1’500’000 0 0.00 0,00

EUR Royal Bank of Canada Inc, London Branch 08-18 4,625 2’000’000 0 –2’000’000 0 0.00 0,00

EUR Westpac Securities NZ Ltd, London Branch 11-16 3,500 2’000’000 0 –2’000’000 0 0.00 0,00

EUR Westpactrust Securities NZ Ltd London 14-19 0,875 0 2’000’000 0 2’000’000 2’463’799.84 0,43

Total EUR 22’616’413.95 3,91

GBP Abbey National Treasury Services PLC 11-21 5,125 0 200’000 0 200’000 358’456.17 0,06

GBP Bank für Arbeit und Wirtschaft und Österreichische Postsparkasse AG

99-14 6,125 500’000 0 0 500’000 775’666.26 0,13


GBP Nationwide Building Society 14-17 var. 0 500’000 0 500’000 775’472.63 0,13

GBP Rabobank Nederland NV 10-17 3,250 1’000’000 0 0 1’000’000 1’616’855.59 0,28

GBP Total Capital SA 11-18 3,875 500’000 0 0 500’000 834’567.32 0,14

GBP Volkswagen Financial Services NV 14-19 2,625 0 1’000’000 0 1’000’000 1’567’209.86 0,27

Total GBP 7’656’689.52 1,32


JPY Procter & Gamble Co 10-15 0,950 100’000’000 0 0 100’000’000 874’600.71 0,15

Total JPY 1’311’233.01 0,23


SEK Kreditanstalt für Wiederaufbau 08-15 4,750 3’000’000 0 0 3’000’000 411’957.95 0,07

SEK Worldbank 10-17 3,250 5’000’000 0 0 5’000’000 714’963.14 0,12

Total SEK 1’335’771.18 0,23



30.09.2013 30.09.2014 in CHF in %***

USD Asiatische Entwicklungsbank 10-15 2,625 500’000 0 0 500’000 481’906.43 0,08

USD Bank of America Corp 08-18 5,650 800’000 0 0 800’000 845’640.64 0,15

USD CAF- Latin American Development Bank 06-17 5,750 500’000 0 0 500’000 523’375.13 0,09

USD CAF- Latin American Development Bank 12-22 4,375 639’000 0 0 639’000 655’685.22 0,11

USD Eurofima 05-15 4,500 1’000’000 0 0 1’000’000 973’033.43 0,17


USD Inter-Amerikanische Entwicklungsbank 14-19 1,750 0 500’000 0 500’000 474’572.96 0,08

USD Kreditanstalt für Wiederaufbau 04-14 4,125 2’000’000 0 –2’000’000 0 0.00 0,00


USD Nestle Holdings Inc 12-17 1,375 1’000’000 0 0 1’000’000 960’325.28 0,17

USD Nestle Holdings Inc 13-19 2,000 1’000’000 0 –1’000’000 0 0.00 0,00

USD Nestle Holdings Inc 14-20 2,125 0 1’500’000 0 1’500’000 1’428’305.29 0,25

USD Province of British Columbia 11-16 2,100 2’000’000 0 0 2’000’000 1’960’494.90 0,34

USD Province of Manitoba 12-22 2,100 1’000’000 0 0 1’000’000 917’232.23 0,16

USD Province of Ontario 14-24 3,200 0 1’000’000 0 1’000’000 975’995.48 0,17



USD Royal Bank of Canada 13-16 var. 1’000’000 0 0 1’000’000 959’987.98 0,17

USD Wal-Mart Stores Inc 10-20 3,625 800’000 0 0 800’000 814’972.70 0,14

Total USD 15’904’723.99 2,75





AUD BHP Billiton Ltd 2’185 2’527 –2’031 2’681 75’923.36 0,01


AUD Computershare Ltd 0 8’038 0 8’038 81’723.13 0,01

AUD CSL Ltd 0 856 –856 0 0.00 0,00



AUD Lend Lease Group Ltd 20’325 2’047 –8’274 14’098 169’032.45 0,03

AUD Metcash Ltd 0 63’762 0 63’762 140’210.68 0,02






30.09.2013 30.09.2014 in CHF in %***

AUD Scentre Group 0 32’100 0 32’100 88’032.35 0,02


AUD Telstra Corporation Ltd 41’524 8’620 –50’144 0 0.00 0,00




Total AUD 1’984’201.38 0,34

CHF ABB Ltd 91’641 0 –27’567 64’074 1’376’309.52 0,24

CHF Actelion Ltd 9’545 555 –4’928 5’172 580’815.60 0,10

CHF Adecco SA 0 7’340 0 7’340 475’999.00 0,08

CHF Cie Financiere Richemont SA 12’620 1’296 –1’226 12’690 994’261.50 0,17

CHF Credit Suisse Group AG 40’497 13’170 0 53’667 1’420’565.49 0,25

CHF Givaudan AG 256 350 –207 399 609’672.00 0,11

CHF Holcim Ltd 7’509 5’452 –4’509 8’452 588’681.80 0,10

CHF Nestle SA 91’431 2’010 –9’260 84’181 5’913’715.25 1,02

CHF Novartis AG 81’076 0 –12’600 68’476 6’173’111.40 1,07

CHF Roche Holding AG 20’782 941 –748 20’975 5’938’022.50 1,03

CHF Swatch Group AG 1’161 452 –330 1’283 582’610.30 0,10

CHF Swiss Re AG 15’228 1’960 –1’931 15’257 1’161’820.55 0,20

CHF Swisscom AG 629 0 –629 0 0.00 0,00

CHF Syngenta AG 3’245 738 –346 3’637 1’106’739.10 0,19


CHF UBS AG 90’600 7’084 –9’428 88’256 1’470’344.96 0,25

CHF Zurich Insurance Group AG 3’493 38 –266 3’265 929’872.00 0,16

Total CHF 29’641’140.43 5,12

DKK A.P. Moeller-Maersk A/S 1 193 –132 62 136’925.95 0,02

DKK A.P. Moeller-Maersk A/S 37 91 –128 0 0.00 0,00

DKK Carlsberg A/S 3’381 2’376 –3’651 2’106 178’939.66 0,03

DKK Novo Nordisk A/S 0 2’521 0 2’521 115’276.00 0,02

DKK TDC A/S 0 20’271 –20’271 0 0.00 0,00

DKK William Demant Holding A/S 0 2’366 0 2’366 173’446.76 0,03

Total DKK 604’588.37 0,10

EUR Actavis PLC 0 2’375 –2’375 0 0.00 0,00

EUR Actividades de Construccion y Servicios SA 10’415 0 –5’974 4’441 163’064.66 0,03





30.09.2013 30.09.2014 in CHF in %***

EUR Aeroports de Paris SA 0 1’639 –300 1’339 153’169.16 0,03

EUR Allianz SE 3’663 0 –1’346 2’317 358’956.46 0,06

EUR Amadeus IT Holding SA 0 3’345 0 3’345 119’591.70 0,02





EUR AXA SA 19’653 730 –8’326 12’057 283’933.34 0,05

EUR Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA 0 29’846 0 29’846 344’076.37 0,06

EUR Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA Right 0 29’846 0 29’846 0.00 0,00

EUR Banco Santander SA 0 159 –159 0 0.00 0,00

EUR Banco Santander SA 0 21’303 0 21’303 195’705.19 0,03






EUR BASF SE 369 1’426 –369 1’426 125’013.07 0,02

EUR Bayer AG 660 3’673 –647 3’686 493’408.63 0,09


EUR BIC SA 0 2’874 –1’606 1’268 156’266.13 0,03

EUR BNP Paribas SA 0 647 0 647 41’015.58 0,01

EUR Bouygues SA 0 9’166 –4’219 4’947 153’250.91 0,03


EUR BUWOG AG 0 3’016 –3’016 0 0.00 0,00

EUR Casino Guichard Perrachon SA 0 1’251 0 1’251 128’757.77 0,02

EUR Celesio AG 0 9’123 –9’123 0 0.00 0,00

EUR Christian Dior SA 0 303 0 303 48’532.58 0,01

EUR Cie Generale d'Optique Essilor International SA 0 2’652 –986 1’666 174’829.41 0,03

EUR Compagnie de Saint-Gobain SA 0 1’484 –1’073 411 17’975.88 0,00


EUR Daimler AG 0 1’455 0 1’455 106’656.21 0,02


EUR Deutsche Post AG 11’491 681 –4’282 7’890 241’801.82 0,04

EUR Deutsche Telekom AG 32’081 1’149 –12’952 20’278 293’715.07 0,05

EUR Deutsche Telekom AG Anrecht 0 27’354 –27’354 0 0.00 0,00

EUR EDP SA 80’687 0 –80’687 0 0.00 0,00





30.09.2013 30.09.2014 in CHF in %***

EUR Enel SpA 0 23’251 –23’251 0 0.00 0,00

EUR ENI SpA 11’622 733 –11’481 874 19’894.22 0,00


EUR Eurazeo SA 0 4’000 –1’353 2’647 182’052.33 0,03



EUR European Aeronautic Defence and Space NV 6’794 1’922 –4’245 4’471 268’861.28 0,05

EUR EXOR SpA 7’825 276 –3’575 4’526 165’420.86 0,03

EUR Fiat Group SpA Right 0 21’192 0 21’192 0.00 0,00


EUR Finmeccanica SpA 51’470 0 –32’682 18’788 170’763.64 0,03


EUR Fuchs Petrolub SE 0 4’216 0 4’216 153’174.67 0,03




EUR Heineken Holding NV 5’100 0 –2’382 2’718 171’811.37 0,03

EUR Heineken NV 3’422 0 –3’422 0 0.00 0,00

EUR Henkel AG & Co KGaA 0 1’590 –1’590 0 0.00 0,00

EUR Hochtief AG 0 1’015 0 1’015 66’782.41 0,01

EUR Iberdrola SA 67’871 4’450 –56’571 15’750 107’791.24 0,02

EUR Iberdrola SA 0 889 –889 0 0.00 0,00



EUR Immofinanz AG 56’740 3’579 –60’319 0 0.00 0,00


EUR Kabel Deutschland Holding AG 0 1’523 –1’523 0 0.00 0,00

EUR Koninklijke Ahold NV 20’917 0 –20’917 0 0.00 0,00


EUR Koninklijke DSM NV 0 945 –945 0 0.00 0,00

EUR Koninklijke DSM NV Right 0 925 –925 0 0.00 0,00


EUR Lafarge SA 5’543 253 –3’109 2’687 184’933.14 0,03

EUR Lagardere SCA 2’305 6’875 –9’180 0 0.00 0,00

EUR MAN SE 0 821 0 821 88’295.94 0,02

EUR Merck KGaA 2’054 1’495 –1’255 2’294 202’215.56 0,03

EUR Metro AG 0 5’799 –5’799 0 0.00 0,00

EUR Nokia Corp 68’142 0 –44’156 23’986 195’570.36 0,03

EUR OCI NV 0 5’638 –5’638 0 0.00 0,00



30.09.2013 30.09.2014 in CHF in %***

EUR OMV AG 6’153 329 –4’950 1’532 49’271.34 0,01

EUR Orange 0 17’817 –1’395 16’422 235’980.06 0,04

EUR Peugeot SA 0 15’169 –2’443 12’726 155’988.19 0,03


EUR Renault SA 0 1’794 0 1’794 124’186.88 0,02

EUR Repsol SA 14’480 0 –14’480 0 0.00 0,00

EUR Repsol SA Right 0 0 0 0 0.00 0,00

EUR Royal Dutch Shell PLC 22’029 28’754 –36’030 14’753 540’009.03 0,09







EUR Sanofi SA 7’106 2’210 –7’331 1’985 214’582.58 0,04

EUR SAP AG 0 521 0 521 35’908.20 0,01

EUR SCOR SE 9’238 0 –9’238 0 0.00 0,00

EUR Siemens AG 431 1’387 –586 1’232 140’334.52 0,02



EUR Telecom Italia SpA 0 21’286 0 21’286 18’164.91 0,00

EUR Telecom Italia SpA 0 35’545 0 35’545 38’785.27 0,01



EUR Terna-Rete Elettrica Nazionale SpA 0 36’076 0 36’076 173’396.17 0,03

EUR Thales SA 5’847 0 –5’847 0 0.00 0,00

EUR Total SA 5’779 309 –367 5’721 355’285.26 0,06

EUR Unilever NV 0 1’043 0 1’043 39’694.30 0,01

EUR Unilever NV Right 0 1’035 –1’035 0 0.00 0,00

EUR Unione di Banche Italiane ScpA 0 25’781 –25’781 0 0.00 0,00


EUR Valeo SA 0 2’386 –1’484 902 95’929.37 0,02



EUR Vivendi SA 18’090 0 –18’090 0 0.00 0,00

EUR Volkswagen AG 1’312 0 –427 885 175’509.53 0,03

EUR Volkswagen AG Vorzugsaktie 1’699 554 –1’052 1’201 238’322.30 0,04

EUR Wendel SA 2’510 1’203 –2’510 1’203 130’337.18 0,02

EUR Zardoya Otis SA 0 11’879 –11’879 0 0.00 0,00

Total EUR 11’169’718.36 1,93



30.09.2013 30.09.2014 in CHF in %***

GBP 3i Group PLC 55’752 0 –27’090 28’662 170’176.37 0,03





GBP Aviva PLC 55’555 0 –27’561 27’994 227’005.08 0,04

GBP Babcock International Group PLC 0 11’880 –1’510 10’370 175’410.40 0,03


GBP Barclays PLC 0 40’779 –40’779 0 0.00 0,00


GBP BG Group PLC 0 2’432 0 2’432 42’945.96 0,01

GBP BP PLC 108’958 12’850 –46’239 75’569 530’795.24 0,09

GBP British Sky Broadcasting Group PLC 0 1’152 –1’152 0 0.00 0,00

GBP BT Group PLC 34’789 37’446 –58’681 13’554 79’698.03 0,01

GBP Bunzl PLC 0 6’580 0 6’580 164’098.92 0,03


GBP Carnival PLC 0 6’171 –6’171 0 0.00 0,00


GBP Diageo PLC 0 2’772 0 2’772 76’645.28 0,01


GBP Easyjet PLC 9’191 793 –9’984 0 0.00 0,00

GBP GKN PLC 0 26’162 0 26’162 129’356.35 0,02

GBP GlaxoSmithkline PLC 6’602 3’665 0 10’267 224’718.93 0,04


GBP HSBC Holdings PLC 71’909 28’622 –60’001 40’530 393’073.94 0,07

GBP Icap PLC 0 32’747 –10’030 22’717 136’286.37 0,02


GBP Intertek Group PLC 0 586 –586 0 0.00 0,00

GBP J.Sainsbury PLC 52’736 7’103 –23’546 36’293 141’388.74 0,02

GBP Kingfisher PLC 0 51’766 –13’741 38’025 190’780.56 0,03

GBP Legal & General Group PLC 0 72’644 –13’589 59’055 209’390.23 0,04

GBP Lloyds Banking Group PLC 0 45’874 0 45’874 54’623.23 0,01

GBP London Stock Exchange Group PLC 12’869 1’694 –9’112 5’451 157’727.35 0,03


GBP Marks and Spencer Group PLC 0 27’451 0 27’451 172’043.40 0,03


GBP Next PLC 0 256 0 256 26’191.88 0,00

GBP Persimmon PLC 0 8’345 0 8’345 172’439.24 0,03

GBP Petrofac Ltd 0 10’645 –3’239 7’406 118’964.23 0,02



30.09.2013 30.09.2014 in CHF in %***

GBP Reckitt Benckiser Group PLC 0 3’670 –3’670 0 0.00 0,00


GBP Resolution Ltd 0 44’072 –12’333 31’739 151’670.94 0,03

GBP Rexam PLC 0 16’445 –16’445 0 0.00 0,00

GBP Rexam PLC 0 14’618 0 14’618 111’360.30 0,02

GBP Rio Tinto PLC 10’758 0 –4’026 6’732 316’122.66 0,05


GBP Royal Dutch Shell PLC 18’727 0 –10’990 7’737 292’066.72 0,05



GBP Sage Group PLC 59’541 8’525 –68’066 0 0.00 0,00


GBP Standard Chartered PLC 20’105 2’003 –6’663 15’445 272’858.29 0,05

GBP Tesco PLC 81’755 0 –42’263 39’492 113’904.98 0,02


GBP Unilever PLC 0 1’559 –1’559 0 0.00 0,00



GBP Wm Morrison Supermarkets PLC 0 78’114 –15’606 62’508 162’957.23 0,03

Total GBP 7’314’218.95 1,26

HKD Cathay Pacific Airways Ltd 0 57’115 –11’374 45’741 80’487.20 0,01

HKD China Mobile Ltd 10’838 16’919 –27’757 0 0.00 0,00

HKD China Overseas Land & Investment Ltd 65’757 0 –65’757 0 0.00 0,00

HKD CNOOC Ltd 134’561 0 –134’561 0 0.00 0,00

HKD Hong Kong Exchanges and Clearing Ltd 0 3’800 0 3’800 78’134.92 0,01



HKD PCCW Ltd 555’884 63’439 –357’422 261’901 157’268.64 0,03




HKD Yue Yuen Industrial Holdings Ltd 0 16’000 0 16’000 46’365.62 0,01

Total HKD 842’408.07 0,15

JPY Aisin Seiki Ltd 4’200 0 0 4’200 144’681.81 0,02



JPY Asahi Kasei Corp 29’789 4’000 –10’000 23’789 184’492.83 0,03



30.09.2013 30.09.2014 in CHF in %***

JPY Astellas Pharma Inc 0 6’300 0 6’300 89’607.61 0,02

JPY Bank of Yokohama Ltd 0 32’000 0 32’000 168’123.90 0,03

JPY Bridgestone Corp 5’600 0 –5’600 0 0.00 0,00



JPY Chugoku Bank Ltd 0 11’300 0 11’300 158’559.45 0,03




JPY Denso Corp 6’099 500 –6’599 0 0.00 0,00

JPY Dentsu Inc 0 1’200 –1’200 0 0.00 0,00

JPY East Japan Railway Corp 4’000 300 –4’300 0 0.00 0,00


JPY Familymart Ltd 0 4’100 0 4’100 149’450.54 0,03

JPY Fuji Heavy Industries Ltd 4’000 0 0 4’000 126’329.84 0,02


JPY Fujitsu Ltd 0 69’014 –41’000 28’014 164’701.31 0,03

JPY Gunma Bank Ltd 0 29’000 0 29’000 159’636.88 0,03

JPY Hitachi Ltd 35’000 30’000 –65’000 0 0.00 0,00



JPY Japan Airlines Co Ltd 444 0 –444 0 0.00 0,00

JPY Jtekt Corp 0 6’600 0 6’600 105’429.32 0,02

JPY JX Holdings Inc 52’200 0 –27’513 24’687 108’694.52 0,02

JPY Kamigumi Ltd 0 13’000 –13’000 0 0.00 0,00


JPY Kddi Corp 6’487 200 –2’583 4’104 235’672.32 0,04



JPY Konica Minolta Holdings Inc 0 10’200 –1’400 8’800 90’751.23 0,02

JPY Mazda Motor Ltd 0 53’458 –50’215 3’243 77’649.71 0,01


JPY Medipal Holdings Corp 0 16’300 –16’300 0 0.00 0,00

JPY Meiji Holdings Ltd 5’000 600 –3’501 2’099 158’507.45 0,03




JPY Mitsubishi UFJ Financial Group Inc 0 3’200 0 3’200 17’286.21 0,00




30.09.2013 30.09.2014 in CHF in %***



JPY Murata Manufacturing Ltd 0 1’100 –1’100 0 0.00 0,00

JPY Namco Bandai Holdings Inc 0 6’400 0 6’400 156’919.36 0,03

JPY Nec Corp 0 8’000 0 8’000 26’408.72 0,00


JPY Nippon Electric Glass Ltd 0 4’000 –4’000 0 0.00 0,00

JPY Nippon Meat Packers Inc 0 1’000 0 1’000 20’259.46 0,00

JPY Nippon Steel Corp 97’000 8’000 –58’213 46’787 115’978.70 0,02

JPY Nippon Telegraph & Telephone Corp 6’633 400 –3’700 3’333 198’016.56 0,03


JPY NTT Data Corp 0 800 0 800 27’523.60 0,00

JPY NTT Docomo Inc 0 4’500 0 4’500 71’746.45 0,01

JPY OJI Paper Ltd 29’000 0 –29’000 0 0.00 0,00

JPY Orix Corp 0 4’700 0 4’700 61’937.68 0,01


JPY Ricoh Ltd 22’000 0 –13’006 8’994 92’281.86 0,02

JPY Rohm Ltd 0 3’000 –300 2’700 162’267.30 0,03

JPY Seiko Epson Corp 0 4’400 –900 3’500 160’655.95 0,03

JPY Shikoku Electric Power Inc 0 13’500 0 13’500 165’324.51 0,03

JPY Sojitz Ltd 0 116’000 –116’000 0 0.00 0,00

JPY Sony Corp 14’300 1’400 –15’700 0 0.00 0,00


JPY Suzuken Ltd 0 3’300 0 3’300 90’827.88 0,02

JPY T&D Holdings Inc 18’800 2’100 –7’230 13’670 167’704.04 0,03


JPY Takeda Pharmaceutical Ltd 0 5’100 –3’500 1’600 66’446.85 0,01

JPY TDK Corp 0 4’300 –1’300 3’000 159’915.60 0,03

JPY Teijin Ltd 0 15’000 0 15’000 34’622.25 0,01






Total JPY 5’977’129.46 1,03

NOK Statoil ASA 16’704 1’210 –8’939 8’975 233’925.78 0,04

NOK Yara International ASA 0 2’103 0 2’103 100’928.35 0,02

Total NOK 334’854.13 0,06



30.09.2013 30.09.2014 in CHF in %***

SEK Assa Abloy AB 0 3’836 0 3’836 189’458.58 0,03

SEK Getinge AB 0 6’783 0 6’783 163’728.62 0,03

SEK Lundin Petroleum AB 0 11’207 –8’046 3’161 51’160.29 0,01

SEK Nordea Bank AB 32’117 2’327 –12’950 21’494 267’531.96 0,05

SEK Svenska Cellulosa AB 12’896 464 –13’360 0 0.00 0,00

SEK Svenska Handelsbanken AB 5’346 461 –845 4’962 223’300.34 0,04

SEK Swedbank AB 0 1’510 0 1’510 36’368.44 0,01

SEK Swedish Match AB 0 5’483 0 5’483 170’069.70 0,03


Total SEK 1’101’617.93 0,19

SGD CapitaLand Ltd 100’000 10’000 –42’524 67’476 161’777.43 0,03

SGD Oversea-Chinese Banking Corporation Ltd 22’301 0 –22’301 0 0.00 0,00

SGD Oversea-Chinese Banking Corporation Ltd Right 0 2’413 –2’413 0 0.00 0,00

SGD Wilmar International Ltd 103’000 12’000 –96’679 18’321 42’415.67 0,01

SGD Yangzijiang Shipbuilding Holdings Ltd 0 84’007 0 84’007 74’270.46 0,01

Total SGD 278’463.56 0,05

USD Aon PLC 0 396 –396 0 0.00 0,00

USD BHP Billiton PLC 0 13’922 –10’642 3’280 87’134.85 0,02

USD Bunge Ltd 2’828 0 –2’828 0 0.00 0,00


USD Eaton Corporation Public Limited Company 4’340 0 –4’340 0 0.00 0,00

USD Experian PLC 0 12’485 0 12’485 190’202.78 0,03

USD Flextronics International Ltd 3’435 9’597 –13’032 0 0.00 0,00

USD Noble Corporation PLC 0 2’027 –2’027 0 0.00 0,00


USD Universal Health Services Inc 0 3’534 –3’534 0 0.00 0,00

USD Verizon Communications Inc 0 1’912 –1’912 0 0.00 0,00

USD Weatherford International AG 22’347 0 –22’347 0 0.00 0,00

USD XL Group PLC 9’991 631 –10’622 0 0.00 0,00

Total USD 277’337.63 0,05




AUD Stockland Ltd 0 47’528 0 47’528 156’967.61 0,03



30.09.2013 30.09.2014 in CHF in %***

AUD Westfield Corporation 0 25’762 –25’762 0 0.00 0,00

AUD Westfield Group Inc 0 27’591 –27’591 0 0.00 0,00

Total AUD 156’967.61 0,03

CHF Credit Suisse Real Estate Fund Green Property 0 10’000 0 10’000 1’149’000.00 0,20

CHF Credit Suisse Real Estate Fund Hospitality 0 7’400 0 7’400 703’740.00 0,12

CHF Credit Suisse Real Estate Fund Interswiss 14’240 5’850 –4’990 15’100 3’122’680.00 0,54

CHF Credit Suisse Real Estate Fund LivingPlus 39’435 14’900 –13’335 41’000 5’190’600.00 0,90

CHF Credit Suisse Real Estate Fund Property Plus 17’400 5’700 –6’180 16’920 2’341’728.00 0,40

CHF Credit Suisse Real Estate Fund Siat 26’900 13’200 –6’900 33’200 5’703’760.00 0,98

CHF Crown Alpha PLC - Crown Managed Futures Sub-Fund 3’418.7565 0.0000 –1’584.4040 1’834.3525 1’998’276.77 0,35


CHF Fonds Immobilier Romand FIR 13’000 400 –3’250 10’150 1’593’550.00 0,28

CHF Immo Helvetic 4’730 1’970 –1’380 5’320 1’063’468.00 0,18

CHF Immo Helvetic Anrecht 0 5’170 –5’170 0 0.00 0,00

CHF Immofonds Schweizerischer Immobilien-Anlagefonds 5’650 3’687 –1’800 7’537 3’024’221.25 0,52

CHF LA FONCIERE Fonds Suisse de Placements Immobiliers 2’300 337 –722 1’915 1’686’157.50 0,29

CHF LA FONCIERE Fonds Suisse de Placements Immobiliers Anrecht 0 1’720 –1’720 0 0.00 0,00

CHF Schroder ImmoPLUS 1’800 135 –550 1’385 1’530’425.00 0,26

CHF SOLVALOR 61 Fonds de placement immobilier 8’333 0 –2’133 6’200 1’388’800.00 0,24

CHF Swisscanto (CH) REAL ESTATE FUND IFCA 17’500 1’500 –4’400 14’600 1’670’240.00 0,29

CHF Swissinvest Real Estate Investment Fund 13’150 3’747 –4’400 12’497 1’868’301.50 0,32

CHF Swissinvest Real Estate Investment Fund Right 0 13’150 –13’150 0 0.00 0,00

CHF UBS (CH) Property Fund - Direct Residential 50’000 0 –14’500 35’500 566’225.00 0,10

CHF UBS (CH) Property Fund - Leman Residential «Foncipars» 23’700 120 –5’970 17’850 1’544’025.00 0,27

CHF UBS (CH) Property Fund - Swiss Commercial «Swissreal» 26’500 13’200 –7’100 32’600 2’223’320.00 0,38

CHF UBS (CH) Property Fund - Swiss Mixed «Sima» 114’000 49’020 –38’700 124’320 12’226’872.00 2,11

CHF UBS (CH) Property Fund - Swiss Mixed «Sima» Right 0 75’300 –75’300 0 0.00 0,00

CHF UBS (CH) Property Fund - Swiss Residential «Anfos» 65’650 23’200 –18’630 70’220 4’557’278.00 0,79

CHF UBS (CH) Property Fund - Swiss Residential «Anfos» Right 0 65’650 –65’650 0 0.00 0,00

Total CHF 60’190’893.52 10,39

SGD CapitaCommercial Trust 0 161’000 –25’000 136’000 162’524.27 0,03

Total SGD 162’524.27 0,03

USD AMC PROFESSIONAL FUND - BCV Systematic US Equity 112’400 0 –6’700 105’700 19’294’342.70 3,33

Total USD 19’294’342.70 3,33




30.09.2013 30.09.2014 in CHF in %***





CHF Adamant Funds - Adamant Global Biotech - TA Klasse 265 36 –24 277 819’321.68 0,14

CHF Adamant Funds - Adamant Global Generika - TA Klasse 445 109 –22 532 791’972.44 0,14

CHF Adamant Funds - Adamant Global Medtech und Services - TA Klasse 233 996 –44 1’185 1’602’913.95 0,28

CHF Adamant Funds - Adamant Healtcare Trends - TA Klasse 593 0 –593 0 0.00 0,00

CHF ZKB Core Institutional Fund (ZKB-CIF) Umbrella - ZKB-CIF Commodity

Index hedged CHF - N Klasse 35’517 0 –20’006 15’511 1’080’956.94 0,19

CHF ZKB Core Institutional Fund (ZKB-CIF) Umbrella - ZKB-CIF Emerging

Market Index - N Klasse 112’300 0 –1’310 110’990 11’570’241.34 2,00

CHF ZKB Fonds Global Megatrends - ZKB Fonds Aktien Finanzdienstleister

- A Klasse 7’626 604 –152 8’078 5’919’639.18 1,02

CHF ZKB Fonds Global Megatrends - ZKB Fonds Aktien Infrastruktur - A

Klasse 7’412 1’070 –8 8’474 8’805’587.62 1,52

CHF ZKB Fonds Global Megatrends - ZKB Fonds Aktien Konsumenten

Trends - A Klasse 5’315 0 –979 4’336 5’951’376.80 1,03

CHF ZKB Fonds Global Megatrends - ZKB Fonds Aktien Ressourcen - A

Klasse 5’349 114 –1’222 4’241 4’317’762.10 0,75


EXTRA® - N Klasse 2’992 557 –151 3’398 6’824’352.57 1,18

Total CHF 47’684’124.62 8,23

EUR Lacuna SICAV - Adamant Asia Pacific Health 330 114 0 444 820’970.55 0,14

Total EUR 820’970.55 0,14

USD Aviva Investors SICAV - Emerging Markets Bond Fund 5’251 0 0 5’251 1’150’355.48 0,20


USD ING SICAV - ING (L) Renta Fund Emerging Markets Debt 181 64 0 245 1’516’210.08 0,26

USD Kimco Realty Corp 0 0 0 0 0.00 0,00

USD Lombard Odier Funds SICAV 22’312 0 –22’312 0 0.00 0,00

USD Pictet SICAV - Pictet-Emerging Local Currency Debt 1’670 910 0 2’580 457’687.18 0,08

Total USD 3’124’252.74 0,54

0,00




30.09.2013 30.09.2014 in CHF in %***


CHF ZKB Tracker-Zertifikat Q-MAT Liquidität CHF 58’478 4’351 –19’259 43’570 4’328’679.50 0,75

CHF ZKB Tracker-Zertifikat Stable Return Equity 163 0 0 163 8’820’753.15 1,52

Total CHF 13’149’432.65 2,27







sonstige Forderungswertpapiere und -anrechte

USD F.I.T. Timber Growth Fund Ltd 10-15 (Durchschnittlicher

Anschaffungswert CHF 0.85) 7,000 500’000 0 0 500’000 0.00 0,00

Total USD 0.00 0,00


sonstige Forderungswertpapiere und -anrechte 0.00 0,00


USD F.I.T. Timber Growth Fund Ltd (Durchschnittlicher Anschaffungswert

CHF 143.03) 8’277 0 –8’277 0 0.00 0,00

Total USD 0.00 0,00







30.09.2013 30.09.2014 in CHF in %***

Andere Anlagen

Metallkonten


Total USD 2’883’151.84 0,50




Futures*****

AUD SPI200 DEC13 1 1 –2 0 0.00 0,00

AUD SPI200 MAR14 0 9 –9 0 0.00 0,00

AUD SPI200 JUN14 0 9 –9 0 0.00 0,00

AUD SPI200 SEP14 0 6 –6 0 0.00 0,00

Total AUD 0.00 0,00

CAD S&PT60 DEC13 1 0 –1 0 0.00 0,00

CAD S&PT60 JUN14 0 1 –1 0 0.00 0,00

CAD S&PT60 SEP14 0 2 –2 0 0.00 0,00

CAD S&PT60 DEC14 0 0 –1 –1 –68.40 0,00

Total CAD –68.40 0,00

CHF FSMI DEC13 21 6 –27 0 0.00 0,00

CHF FSMI MAR14 0 33 –33 0 0.00 0,00

CHF FSMI JUN14 0 32 –32 0 0.00 0,00

CHF FSMI SEP14 0 52 –52 0 0.00 0,00

CHF FSMI DEC14 0 44 0 44 0.00 0,00

CHF FSMM DEC13 13 0 –13 0 0.00 0,00

CHF FSMM MAR14 0 20 –20 0 0.00 0,00

CHF FSMM JUN14 0 17 –17 0 0.00 0,00

CHF FSMM SEP14 0 28 –28 0 0.00 0,00

CHF FSMM DEC14 0 25 0 25 0.00 0,00

Total CHF 0.00 0,00



30.09.2013 30.09.2014 in CHF in %***

EUR FESX DEC13 131 0 –131 0 0.00 0,00

EUR FESX MAR14 0 110 –110 0 0.00 0,00

EUR FESX JUN14 0 75 –75 0 0.00 0,00

EUR FESX SEP14 0 96 –96 0 0.00 0,00

EUR FESX DEC14 0 65 0 65 0.00 0,00

EUR FGBL DEC13 10 0 –10 0 0.00 0,00

Total EUR 0.00 0,00

GBP FT100 DEC13 36 0 –36 0 0.00 0,00

GBP FT100 JUN14 0 20 –20 0 0.00 0,00

GBP FT100 MAR14 0 23 –23 0 0.00 0,00

GBP FT100 SEP14 0 25 –25 0 0.00 0,00

GBP FT100 DEC14 0 17 0 17 –3’554.98 0,00

Total GBP –3’554.98 0,00

HKD HSIDX FEB14 0 1 –1 0 0.00 0,00

HKD HSIDX MAR14 0 1 –1 0 0.00 0,00

HKD HSIDX APR14 0 2 –2 0 0.00 0,00

HKD HSIDX MAY14 0 1 –1 0 0.00 0,00

HKD HSIDX JUN14 0 1 –1 0 0.00 0,00

HKD HSIDX JUL14 0 1 –1 0 0.00 0,00

HKD HSIDX AUG14 0 1 –1 0 0.00 0,00

HKD HSIDX SEP14 0 1 –1 0 0.00 0,00

Total HKD 0.00 0,00

JPY TOPIX DEC13 2 2 –4 0 0.00 0,00

JPY TOPIX MAR14 0 20 –20 0 0.00 0,00

JPY TOPIX JUN14 0 25 –25 0 0.00 0,00

JPY TOPIX SEP14 0 15 –15 0 0.00 0,00

Total JPY 0.00 0,00

SGD SGPIDX FEB14 0 2 –2 0 0.00 0,00

SGD SGPIDX MAR14 0 2 –2 0 0.00 0,00

SGD SGPIDX APR14 0 2 –2 0 0.00 0,00

SGD SGPIDX MAY14 0 1 –1 0 0.00 0,00

SGD SGPIDX JUN14 0 2 –2 0 0.00 0,00

SGD SGPIDX JUL14 0 2 –2 0 0.00 0,00

SGD SGPIDX AUG14 0 2 –2 0 0.00 0,00

SGD SGPIDX SEP14 0 2 –2 0 0.00 0,00

Total SGD 0.00 0,00



30.09.2013 30.09.2014 in CHF in %***

USD MSCIEM DEC13 –23 39 –16 0 0.00 0,00

USD MSCIEM MAR14 0 56 –56 0 0.00 0,00

USD MSCIEM JUN14 0 47 –47 0 0.00 0,00

USD MSCIEM SEP14 0 75 –75 0 0.00 0,00

USD MSCIEM DEC14 0 0 –21 –21 –1’103.60 0,00

USD S&P500 DEC13 22 21 –43 0 0.00 0,00

USD S&P500 MAR14 0 20 –20 0 0.00 0,00

USD S&P500 JUN14 0 37 –37 0 0.00 0,00

USD S&P500 SEP14 0 53 –53 0 0.00 0,00

USD S&P500 DEC14 0 0 –20 –20 3’822.00 0,00

Total USD 2’718.40 0,00

Total Futures –904.98 0,00


CHF Kauf CHF-NOK 78’250 0 –78’250 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-DKK 240’657 0 –240’657 0 0.00 0,00

DKK Verkauf CHF-DKK –1’450’000 1’450’000 0 0 0.00 0,00

CHF Kauf CHF-AUD 948’200 0 –948’200 0 0.00 0,00

AUD Verkauf CHF-AUD –1’100’000 1’100’000 0 0 0.00 0,00

GBP Kauf GBP-CHF 2’050’000 0 –2’050’000 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-USD 458’266 0 –458’266 0 0.00 0,00

USD Verkauf CHF-USD –495’000 495’000 0 0 0.00 0,00

EUR Kauf EUR-CHF 3’400’000 0 –3’400’000 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-JPY 6’982’584 0 –6’982’584 0 0.00 0,00

JPY Verkauf CHF-JPY –747’600’000 747’600’000 0 0 0.00 0,00

CHF Kauf CHF-SEK 114’400 0 –114’400 0 0.00 0,00

SEK Verkauf CHF-SEK –800’000 800’000 0 0 0.00 0,00

CHF Kauf CHF-HKD 211’320 0 –211’320 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-SGD 0 288’980 –288’980 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-EUR 0 1’534’650 –1’534’650 0 0.00 0,00




30.09.2013 30.09.2014 in CHF in %***

CHF Kauf CHF-USD 0 1’624’968 –1’624’968 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-GBP 0 872’640 –872’640 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-AUD 0 257’370 –257’370 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-GBP 0 1’016’960 –1’016’960 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-JPY 0 239’948 –239’948 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-CAD 0 218’050 –218’050 0 0.00 0,00


USD Kauf USD-CHF 0 1’250’000 –1’250’000 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-EUR 0 738’405 –738’405 0 0.00 0,00


JPY Kauf JPY-CHF 0 730’000’000 –730’000’000 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-CAD 0 208’075 –208’075 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-NOK 0 72’550 –72’550 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-DKK 0 237’206 –237’206 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-AUD 0 1’099’595 –1’099’595 0 0.00 0,00


GBP Kauf GBP-CHF 0 750’000 –750’000 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-USD 0 927’605 –927’605 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-SGD 0 281’810 –281’810 0 0.00 0,00


EUR Kauf EUR-CHF 0 1’550’000 –1’550’000 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-JPY 0 375’651 –375’651 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-SEK 0 108’480 –108’480 0 0.00 0,00

SEK Verkauf CHF-SEK 0 800’000 –800’000 0 0.00 0,00

CHF Kauf CHF-HKD 0 205’740 –205’740 0 0.00 0,00



30.09.2013 30.09.2014 in CHF in %***


CHF Kauf CHF-EUR 0 4’830’455 –4’830’455 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-USD 0 4’379’326 –4’379’326 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-HKD 0 296’438 –296’438 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-JPY 0 358’214 –358’214 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-JPY 0 7’415’514 –7’415’514 0 0.00 0,00


GBP Kauf GBP-CHF 0 300’000 –300’000 0 0.00 0,00


AUD Kauf AUD-CHF 0 800’000 –800’000 0 0.00 0,00


DKK Kauf DKK-CHF 0 1’450’000 –1’450’000 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-USD 0 1’400’851 –1’400’851 0 0.00 0,00


HKD Kauf HKD-CHF 0 3’050’000 –3’050’000 0 0.00 0,00


EUR Kauf EUR-CHF 0 750’000 –750’000 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-GBP 0 957’879 –957’879 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-JPY 0 289’401 –289’401 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-USD 0 6’553’103 –6’553’103 0 0.00 0,00


GBP Kauf GBP-CHF 0 400’000 –400’000 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-EUR 0 2’005’476 –2’005’476 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-JPY 0 8’237’937 –8’237’937 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-CAD 0 197’415 –197’415 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-NOK 0 72’950 –72’950 0 0.00 0,00




30.09.2013 30.09.2014 in CHF in %***

CHF Kauf CHF-AUD 0 475’215 –475’215 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-SGD 0 276’660 –276’660 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-SEK 0 110’240 –110’240 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-HKD 0 146’283 –146’283 0 0.00 0,00


JPY Kauf JPY-CHF 0 849’800’000 –849’800’000 0 0.00 0,00


USD Kauf USD-CHF 0 3’200’000 –3’200’000 0 0.00 0,00


GBP Kauf GBP-CHF 0 900’000 –900’000 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-SEK 0 462’231 –462’231 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-EUR 0 549’855 –549’855 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-GBP 0 753’055 –753’055 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-USD 0 898’470 –898’470 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-AUD 0 124’335 –124’335 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-HKD 0 699’078 –699’078 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-JPY 0 522’986 –522’986 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-NOK 0 119’264 –119’264 0 0.00 0,00


SEK Kauf SEK-CHF 0 850’000 –850’000 0 0.00 0,00


USD Kauf USD-CHF 0 150’000 –150’000 0 0.00 0,00

CHF Verkauf USD-CHF 0 134’505 –134’505 0 0.00 0,00

SGD Kauf SGD-CHF 0 150’000 –150’000 0 0.00 0,00


GBP Kauf GBP-CHF 0 800’000 –800’000 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-JPY 0 1’453’054 –1’453’054 0 0.00 0,00



30.09.2013 30.09.2014 in CHF in %***


CHF Kauf CHF-EUR 0 2’558’094 –2’558’094 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-USD 0 4’618’898 –4’618’898 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-CAD 0 206’106 –206’106 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-AUD 0 624’878 –624’878 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-NOK 0 193’635 –193’635 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-SGD 0 179’256 –179’256 0 0.00 0,00


SEK Kauf SEK-CHF 0 3’400’000 –3’400’000 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-SEK 0 459’867 –459’867 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-HKD 0 851’057 –851’057 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-AUD 0 41’568 –41’568 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-CAD 0 250’779 –250’779 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-DKK 0 57’082 –57’082 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-USD 0 1’383’050 –1’383’050 0 0.00 0,00


EUR Kauf EUR-CHF 0 4’650’000 –4’650’000 0 0.00 0,00


GBP Kauf GBP-CHF 0 650’000 –650’000 0 0.00 0,00


HKD Kauf HKD-CHF 0 1’000’000 –1’000’000 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-JPY 0 173’872 –173’872 0 0.00 0,00


SEK Kauf SEK-CHF 0 1’300’000 –1’300’000 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-EUR 0 121’655 –121’655 0 0.00 0,00




30.09.2013 30.09.2014 in CHF in %***

CHF Kauf CHF-JPY 0 461’644 –461’644 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-USD 0 1’044’856 –1’044’856 0 0.00 0,00


USD Kauf USD-CHF 0 4’300’000 –4’300’000 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-USD 0 3’321’594 0 3’321’594 3’321’594.10 0,57


CHF Kauf CHF-SGD 0 184’873 0 184’873 184’872.50 0,03


GBP Kauf GBP-CHF 0 1’450’000 0 1’450’000 2’242’759.84 0,39


EUR Kauf EUR-CHF 0 2’450’000 0 2’450’000 2’956’606.76 0,51


CHF Kauf CHF-AUD 0 667’888 0 667’888 667’888.00 0,12


CHF Kauf CHF-CAD 0 467’737 0 467’737 467’736.50 0,08

CAD Verkauf CHF-CAD 0 0 –550’000 –550’000 –468’977.00 –0,08

CHF Kauf CHF-JPY 0 2’050’741 0 2’050’741 2’050’741.25 0,35


CHF Kauf CHF-NOK 0 190’619 0 190’619 190’619.00 0,03

NOK Verkauf CHF-NOK 0 0 –1’300’000 –1’300’000 –192’704.86 –0,03

CHF Kauf CHF-SEK 0 275’489 0 275’489 275’488.50 0,05

SEK Verkauf CHF-SEK 0 0 –2’100’000 –2’100’000 –278’081.99 –0,05

CHF Kauf CHF-HKD 0 767’588 0 767’588 767’588.00 0,13


CHF Kauf CHF-DKK 0 56’791 0 56’791 56’791.00 0,01

DKK Verkauf CHF-DKK 0 0 –350’000 –350’000 –56’734.72 –0,01





30.09.2013 30.09.2014 in CHF in %***

















Kennzahl 01.10.2013– 01.10.2012– 01.10.2011–

30.09.2014 30.09.2013 30.09.2012





Zielfonds 1,15 % 1,16 % 1,17 %


Der Maximalsatz der


Der Maximalsatz der


beträgt p.a. 2,00 % 2,00 % 2,00 %







ermittelt.





Zeitperiode 01.01.2014– 01.01.2013– 01.01.2012– 01.01.2011–

31.12.2014 31.12.2013 31.12.2012 31.12.2011

Performance in CHF ZKB Fonds Einkommen

netto

5,17% 1,16% 4,36% –1,05%






unberücksichtigt.



30.09.2014 CHF


CHF ABN AMRO Bank NV 06-15 2,500 8’700’000 8’949’690.00

CHF Alpiq Holding AG 11-21 2,250 2’000’000 1’998’000.00

CHF Axpo Holding AG 10-25 3,125 500’000 574’000.00

CHF Banco do Brasil SA, Grand Cayman Branch 13-19 2,500 500’000 506’750.00

CHF BNP Paribas SA 12-22 1,875 1’000’000 1’059’500.00

CHF Erste Group Bank AG 07-15 2,750 500’000 513’850.00

CHF Europäische Investitionsbank 05-20 2,375 960’000 1’077’120.00


CHF Export Import Bank of India 11-16 3,500 465’000 480’577.50

CHF Freiburger Kantonalbank 13-23 1,125 500’000 517’750.00

CHF Holcim Ltd 10-16 2,375 1’000’000 1’030’500.00

CHF Inter-Amerikanische Entwicklungsbank 09-19 2,750 5’000’000 5’605’000.00

CHF Kanton Zürich 12-20 0,500 2’000’000 2’031’000.00

CHF Korea National Oil Corp 12-17 1,875 1’970’000 2’035’995.00

CHF Lonza Swiss Finanz AG 13-19 1,750 2’000’000 2’055’000.00

CHF Luzerner Kantonalbank AG 14-23 1,125 750’000 777’375.00

CHF NV Bank Nederlandse Gemeenten 07-18 3,125 2’080’000 2’311’920.00


CHF Pfandbriefstelle der Österreichischen Landes-Hypothekenbanken 03-17 2,875 3’000’000 3’213’000.00



CHF Roche Kapitalmarkt AG 12-18 1,000 1’000’000 1’025’500.00

CHF Schroder ImmoPLUS 827 913’835.00




30.09.2014 CHF

CHF Swatch Group AG 1’283 582’610.30

CHF Total Capital SA 06-16 2,375 11’000’000 11’297’000.00


CHF Westpac Banking Corp 09-18 3,125 500’000 557’250.00

CHF Zürcher Kantonalbank 11-18 1,000 1’150’000 1’188’525.00

EUR Caisse d'Amortissement de la Dette Sociale 05-20 3,750 500’000 718’849.69


EUR Fiat Group SpA Right 19’762

EUR GE Capital European Funding 11-16 3,750 1’500’000 1’904’429.65

EUR National Australia Bank Ltd 13-25 2,250 400’000 528’729.61


EUR Telecom Italia SpA 35’545 38’785.27

EUR Volkswagen AG 885 175’509.53



NOK Statoil ASA 8’975 233’925.78

SEK Kreditanstalt für Wiederaufbau 08-15 4,750 3’000’000 411’957.95

SEK Worldbank 10-17 3,250 5’000’000 714’963.14

USD CAF- Latin American Development Bank 12-22 4,375 639’000 655’685.22

USD Eurofima 05-15 4,500 1’000’000 973’033.43


USD Province of British Columbia 11-16 2,100 1’000’000 980’247.45

USD Province of Manitoba 12-22 2,100 1’000’000 917’232.23

USD Province of Ontario 14-24 3,200 1’000’000 975’995.48

USD Province of Quebec 11-21 2,750 2’000’000 1’931’447.70

Total 90’311’056.53


149148

ZKB Fonds Kapitalgewinn

30. September 2014

151150 ZKB Fonds Kapitalgewinn

Vermögensrechnung

30.09.2014 30.09.2013

CHF CHF

Bankguthaben

– auf Sicht 13’195’848.53 4’239’358.73

Effekten



Forderungswertpapiere und -rechte 0.00 610’368.75




Kapitalanlagen 78’292’724.00 67’252’846.73


Sonstige Vermögenswerte 570’512.05 603’647.04





01.10.2013– 01.10.2012– 01.10.2011–

30.09.2014 30.09.2013 30.09.2012

CHF CHF CHF

Veränderung des






Gesamterfolg 43’341’614.11 43’144’727.27



01.10.2013– 01.10.2012– 01.10.2011–

30.09.2014 30.09.2013 30.09.2012



Ausgegebene Anteile 815 13’177





Erfolgsrechnung

01.10.2013– 01.10.2012–

30.09.2014 30.09.2013

CHF CHF



sonstige Forderungswertpapiere und -rechte 0.00 63’041.24




– Anteile anderer kollektiver Kapitalanlagen 482’768.72 357’224.66



Anteilen 10’703.00 120’178.76

Total Erträge 7’640’359.03 7’702’014.03

Passivzinsen 2’166.83 3’210.32

Prüfaufwand 18’921.60 21’081.56


Teilübertrag der Gebühren auf real. Kapitalgewinne/-verluste* (24’701.95) (155’880.61)



Anteilen 291’926.48 173’934.00


Nettoertrag 1’915’952.10 2’237’105.18




Nicht realisierte Kapitalgewinne/-verluste 25’636’251.95 7’092’064.41

Gesamterfolg 43’341’614.11 43’144’727.27

* gemäss Kreisschreiben Nr. 24 der Eidgenössischen Steuerverwaltung

30.09.2014 30.09.2013

CHF CHF



Vortrag des Vorjahres 897’525.25 1’041’616.07





Vortrag auf neue Rechnung 742’469.35 897’525.25



Bruttoertrag 12.00





CHF CHF













30.09.2013 30.09.2014 in CHF in %***

Effekten



EUR BUWOG AG 0 9’747 –9’747 0 0.00 0,00


EUR OMV AG 20’503 0 –19’104 1’399 44’993.87 0,01

EUR Raiffeisen Bank International AG 0 3’157 0 3’157 65’618.70 0,02


Total AT 110’612.57 0,03

AUD Asciano Ltd 0 79’639 0 79’639 402’851.13 0,11

AUD Australia & New Zealand Banking Group Ltd 48’779 0 –7’382 41’397 1’070’216.82 0,30

AUD BHP Billiton Ltd 7’492 2’261 –3’513 6’240 176’710.85 0,05

AUD Commonwealth Bank of Australia Ltd 27’482 2’135 –7’085 22’532 1’418’405.67 0,40

AUD CSL Ltd 0 2’948 –2’948 0 0.00 0,00

AUD Fortescue Metals Group Ltd 0 212’174 0 212’174 617’354.79 0,17



AUD Newcrest Mining Ltd 0 71’105 –50’389 20’716 182’735.02 0,05



AUD Telstra Corp Ltd 134’736 28’200 –162’936 0 0.00 0,00



AUD Westpac Banking Corp 35’228 18’593 –4’248 49’573 1’332’154.18 0,38

Total AU 7’076’514.35 2,00



Total BE 1’733’745.62 0,49



30.09.2013 30.09.2014 in CHF in %***

USD Bunge Ltd 12’844 0 –12’570 274 22’052.00 0,01

HKD First Pacific Ltd 0 358’000 0 358’000 356’382.77 0,10

HKD Kerry Properties Ltd 0 70’000 –70’000 0 0.00 0,00

USD Nabors Industries Ltd 0 36’451 –3’482 32’969 716’982.78 0,20


HKD Yue Yuen Industrial Holdings Ltd 0 35’500 0 35’500 102’873.71 0,03

Total BM 1’198’291.26 0,34

BRL Banco Bradesco SA 40’800 3’400 –9’000 35’200 480’558.85 0,14

BRL BR Malls Participacoes SA 49’000 0 –49’000 0 0.00 0,00

BRL Braskem SA 42’921 3’525 0 46’446 293’493.98 0,08

BRL Centrais Eletricas Brasileiras SA 0 26’697 0 26’697 68’312.81 0,02

BRL Cia Souza Cruz Industria e Comercio SA 0 38’387 –12’000 26’387 202’764.59 0,06

BRL Companhia de Saneamento Basico do Estado De Sao Paulo SA 65’800 0 –65’800 0 0.00 0,00

BRL Companhia Siderurgica Nacional SA 0 68’000 0 68’000 230’761.86 0,07

BRL Cyrela Brazil Realty SA 43’800 15’200 –10’000 49’000 236’047.23 0,07

BRL Duratex SA 52’800 27’390 –80’190 0 0.00 0,00

BRL Hypermarcas SA 92’510 6’650 –99’160 0 0.00 0,00

BRL Itau Unibanco Holding SA 65’144 14’111 –26’201 53’054 700’921.21 0,20

BRL Petroleo Brasileiro SA 108’291 11’553 –84’748 35’096 243’582.08 0,07

BRL Ultrapar Participacoes SA 0 11’000 –4’580 6’420 129’743.17 0,04

BRL Vale SA 0 40’966 –10’000 30’966 325’927.84 0,09

Total BR 2’912’113.62 0,82

CAD Alimentation Couche-Tard Inc 10’296 27’522 –37’818 0 0.00 0,00


CAD Canadian Oil Sands Ltd 0 17’416 0 17’416 307’639.65 0,09

CAD George Weston Ltd 11’107 2’731 –13’838 0 0.00 0,00



CAD Magna International Inc 10’699 0 –2’839 7’860 714’363.71 0,20

CAD Pacific Rubiales Energy Corp 0 6’973 –6’000 973 15’623.27 0,00

CAD Pengrowth Energy Corp 0 4’450 0 4’450 22’333.75 0,01

CAD Royal Bank of Canada Inc 16’565 3’784 –20’349 0 0.00 0,00

CAD Saputo Inc 0 42’087 –14’029 28’058 751’589.46 0,21

CAD SNC-Lavalin Group Inc 0 2’892 0 2’892 127’514.33 0,04


CAD Valeant Pharmaceuticals Internationl Inc 2’764 0 –2’764 0 0.00 0,00

Total CA 3’561’145.75 1,00



30.09.2013 30.09.2014 in CHF in %***

CHF ABB Ltd 270’501 0 –90’829 179’672 3’859’354.56 1,09

CHF Actelion Ltd 28’175 94 –16’465 11’804 1’325’589.20 0,37

CHF Adecco SA 0 20’582 0 20’582 1’334’742.70 0,38

CHF Cie Financiere Richemont SA 37’250 3’682 –5’348 35’584 2’788’006.40 0,79

CHF Credit Suisse Group AG 119’538 36’680 –5’729 150’489 3’983’443.83 1,12

CHF Givaudan AG 756 935 –572 1’119 1’709’832.00 0,48

CHF Holcim Ltd 22’166 14’551 –13’016 23’701 1’650’774.65 0,47

CHF Nestle SA 269’881 3’631 –41’083 232’429 16’328’137.25 4,60

CHF Novartis AG 239’316 0 –50’441 188’875 17’027’081.25 4,80


CHF Swatch Group AG 3’427 1’208 –1’038 3’597 1’633’397.70 0,46

CHF Swiss Re AG 44’951 5’232 –7’399 42’784 3’258’001.60 0,92

CHF Swisscom AG 1’851 0 –1’851 0 0.00 0,00

CHF Syngenta AG 9’645 2’057 –1’503 10’199 3’103’555.70 0,88


CHF UBS AG 267’765 12’082 –32’366 247’481 4’123’033.46 1,16

CHF Weatherford International AG 65’964 2’831 –68’795 0 0.00 0,00

CHF Zurich Insurance Group AG 10’312 0 –1’158 9’154 2’607’059.20 0,74

Total CH 82’011’268.97 23,12

USD Banco de Chile ADR 0 3’683 0 3’683 260’308.31 0,07

USD Compania Cervecerias Unidas SA ADR 14’567 21’930 –23’897 12’600 265’105.39 0,07

USD Vina de Concha y Toro SA 0 3’806 –3’806 0 0.00 0,00

Total CL 525’413.70 0,15

HKD Agricultural Bank of China Ltd 1’321’180 302’000 –1’623’180 0 0.00 0,00

HKD Bank of China Ltd 2’332’264 87’000 –689’284 1’729’980 740’807.68 0,21

HKD Bank of Communications Ltd 862’000 70’792 –149’000 783’792 521’774.97 0,15

HKD China Citic Bank Ltd 997’000 274’000 –404’793 866’207 502’027.77 0,14

HKD China Communications Service Corp Ltd 1’072’000 88’000 –162’461 997’539 443’120.90 0,12

HKD China Construction Bank Corp 438’723 647’761 –1’086’484 0 0.00 0,00

HKD China Merchants Bank Co Ltd 286’500 93’000 –379’500 0 0.00 0,00

HKD China Petroleum & Chemical Corp 1’012’000 0 –1’012’000 0 0.00 0,00

HKD Great Wall Motor Co Ltd 0 132’204 –132’204 0 0.00 0,00

HKD Industrial and Commercial Bank of China Ltd 0 1’167’000 –396’000 771’000 459’182.03 0,13

HKD PetroChina Ltd 0 556’000 –100’000 456’000 558’307.00 0,16

HKD Ping An Insurance Group Ltd 0 50’500 0 50’500 362’280.60 0,10

HKD Zoomlion Heavy Industry Science and Technology Ltd 0 817’356 –325’400 491’956 274’226.62 0,08

Total CN 3’861’727.57 1,09



30.09.2013 30.09.2014 in CHF in %***

USD Ecopetrol SA 0 24’453 –13’486 10’967 327’677.34 0,09

Total CO 327’677.34 0,09

CZK Komercni Banka a.s. 0 1’219 –593 626 142’264.57 0,04

Total CZ 142’264.57 0,04

EUR Allianz SE 12’025 511 –3’201 9’335 1’446’205.67 0,41

EUR BASF SE 1’229 3’129 –2’642 1’716 150’436.49 0,04

EUR Bayer AG 2’199 12’033 –3’303 10’929 1’462’957.92 0,41


EUR Celesio AG 0 28’845 –28’845 0 0.00 0,00

EUR Daimler AG 0 4’603 0 4’603 337’414.79 0,10


EUR Deutsche Post AG 38’289 1’688 –5’299 34’678 1’062’763.44 0,30

EUR Deutsche Telekom AG 106’895 7’974 –28’971 85’898 1’244’182.71 0,35

EUR Deutsche Telekom AG Right 0 82’434 –82’434 0 0.00 0,00




EUR Hochtief AG 0 10’893 –7’556 3’337 219’559.51 0,06

EUR Merck KGaA 6’705 12’534 –10’179 9’060 798’636.88 0,23

EUR Metro AG 0 18’201 –8’163 10’038 315’990.95 0,09


EUR Siemens AG 1’436 3’645 –3’742 1’339 152’522.67 0,04

EUR Volkswagen AG 4’371 0 –520 3’851 763’714.34 0,22

EUR Volkswagen AG Vorzugsaktie 5’662 250 –3’609 2’303 456’999.38 0,13

Total DE 10’913’819.24 3,08



DKK Carlsberg A/S 10’888 7’952 –10’888 7’952 675’654.40 0,19

DKK Novo Nordisk A/S 0 1’568 0 1’568 71’698.84 0,02

DKK TDC A/S 0 66’641 –66’641 0 0.00 0,00

Total DK 1’698’797.55 0,48







30.09.2013 30.09.2014 in CHF in %***

EUR Banco Santander SA 12’368 24’559 0 36’927 339’238.88 0,10

EUR Banco Santander SA 0 437 –437 0 0.00 0,00







EUR Grifols SA 0 8’035 0 8’035 314’620.19 0,09

EUR Iberdrola SA 226’149 18’673 –107’621 137’201 938’988.34 0,26





EUR Repsol YPF SA 48’249 2’127 –50’376 0 0.00 0,00

EUR Repsol YPF SA Right 0 0 0 0 0.00 0,00


Total ES 4’202’061.70 1,18

EUR Nokia Corp 234’117 8’361 –221’274 21’204 172’887.27 0,05


EUR UPM-Kymmene Corp 0 16’953 0 16’953 231’435.00 0,07

Total FI 1’132’941.90 0,32

EUR Aeroports de Paris ADP 0 5’388 0 5’388 616’337.13 0,17


EUR AXA SA 64’328 2’836 –62’321 4’843 114’049.03 0,03

EUR BIC SA 0 6’162 0 6’162 759’394.24 0,21

EUR Bouygues SA 0 30’061 –6’276 23’785 736’824.90 0,21


EUR Casino Guichard Perrachon SA 0 7’452 0 7’452 766’988.71 0,22

EUR Christian Dior SA 0 4’561 0 4’561 730’551.54 0,21




EUR Eurazeo SA 0 13’757 –1’623 12’134 834’538.35 0,24



EUR Lafarge SA 17’201 0 –5’490 11’711 806’011.16 0,23



30.09.2013 30.09.2014 in CHF in %***


EUR Orange SA 0 19’813 0 19’813 284’707.90 0,08

EUR Peugeot SA 0 37’007 0 37’007 453’611.10 0,13

EUR Renault SA 0 5’312 0 5’312 367’715.00 0,10

EUR Sanofi SA 24’413 4’171 –24’527 4’057 438’570.04 0,12

EUR SCOR SE 30’782 0 –30’782 0 0.00 0,00


EUR Thales SA 19’482 0 –19’482 0 0.00 0,00

EUR Total SA 19’255 0 –1’302 17’953 1’114’916.32 0,31

EUR Valeo SA 0 7’546 –4’641 2’905 308’952.14 0,09

EUR Veolia Environnement SA 0 77’052 –26’533 50’519 852’475.25 0,24

EUR Veolia Environnement SA Right 0 42’636 –42’636 0 0.00 0,00

EUR Vivendi SA 62’151 0 –62’151 0 0.00 0,00

EUR Wendel SA 8’364 2’665 –8’364 2’665 288’735.33 0,08

Total FR 10’782’540.74 3,04

GBP 3i Group PLC 177’401 5’194 –44’124 138’471 822’150.99 0,23



USD Aon PLC 1’353 0 –1’353 0 0.00 0,00


GBP Astrazeneca PLC 33’678 1’485 –22’384 12’779 879’185.43 0,25

GBP Aviva PLC 180’189 7’944 –62’757 125’376 1’016’681.77 0,29


GBP BAE Systems PLC 176’817 7’796 –150’994 33’619 245’538.98 0,07

GBP Barclays PLC 0 129’108 –129’108 0 0.00 0,00



GBP BP PLC 374’348 20’185 –108’007 286’526 2’012’553.27 0,57

GBP British Sky Broadcasting Group PLC 0 3’710 0 3’710 50’686.98 0,01

GBP BT Group PLC 119’523 108’949 –228’472 0 0.00 0,00

GBP Bunzl PLC 0 21’189 0 21’189 528’433.42 0,15


GBP Carnival PLC 0 21’028 –21’028 0 0.00 0,00



GBP Easyjet PLC 31’578 0 –31’578 0 0.00 0,00

GBP GKN PLC 0 82’059 0 82’059 405’735.54 0,11




30.09.2013 30.09.2014 in CHF in %***

GBP HSBC Holdings PLC 239’605 81’662 –61’073 260’194 2’523’451.26 0,71

GBP Icap PLC 0 29’981 –29’981 0 0.00 0,00


GBP Intertek Group PLC 0 1’887 –1’887 0 0.00 0,00

GBP J.Sainsbury PLC 164’652 10’218 0 174’870 681’251.14 0,19



GBP London Stock Exchange Group PLC 40’243 0 –13’865 26’378 763’260.31 0,22



GBP Next PLC 0 824 0 824 84’305.12 0,02

USD Noble Corp PLC 0 11’922 –11’922 0 0.00 0,00




GBP Rexam PLC 0 52’960 –52’960 0 0.00 0,00

GBP Rexam PLC 0 47’076 –1 47’075 358’618.59 0,10

GBP Rio Tinto PLC 35’350 1’559 –9’539 27’370 1’285’246.15 0,36

GBP Rolls-Royce Holdings PLC 77’867 3’433 –14’086 67’214 1’004’190.05 0,28

EUR Royal Dutch Shell PLC 75’683 1’684 –1’710 75’657 2’769’298.63 0,78

GBP Royal Dutch Shell PLC 62’400 0 –62’400 0 0.00 0,00







GBP Sage Group PLC 184’162 7’954 –184’162 7’954 45’020.27 0,01


GBP Standard Chartered PLC 65’210 2’875 –10’640 57’445 1’014’849.09 0,29

GBP Tesco PLC 258’913 0 –258’913 0 0.00 0,00

GBP TUI Travel PLC 184’484 3’001 –50’414 137’071 826’153.51 0,23

GBP Unilever PLC 0 5’021 –5’021 0 0.00 0,00




Total GB 26’159’267.49 7,38



30.09.2013 30.09.2014 in CHF in %***

GBP Friends Life Group Ltd 0 16’900 –16’900 0 0.00 0,00

Total GG 0.00 0,00

EUR Titan Cement Co 0 8’814 0 8’814 207’509.92 0,06

Total GR 207’509.92 0,06


HKD Cheung Kong Holdings Ltd 0 5’000 0 5’000 78’691.11 0,02

HKD China Mobile Ltd 35’167 80’636 –72’254 43’549 480’947.63 0,14

HKD China Overseas Land & Investment Ltd 213’367 0 –115’821 97’546 239’822.59 0,07

HKD CITIC Pacific Ltd 0 164’288 0 164’288 261’996.80 0,07

HKD CNOOC Ltd 424’197 0 –176’163 248’034 406’537.48 0,11



HKD PCCW Ltd 1’758’114 299’191 –1’471’080 586’225 352’021.59 0,10


HKD The Wharf Holdings Ltd 102’371 0 –102’371 0 0.00 0,00


Total HK 3’759’775.09 1,06

HUF MOL Hungarian Oil and Gas PLC 6’153 1’327 –7’480 0 0.00 0,00

Total HU 0.00 0,00

IDR PT Astra International Tbk 0 431’000 0 431’000 237’006.90 0,07

IDR PT Bank Mandiri Persero Tbk 0 783’281 –135’100 648’181 509’373.04 0,14

IDR PT Indocement Tunggal Prakarsa Tbk 191’500 53’500 –245’000 0 0.00 0,00

IDR PT Indofood Sukses Makmur Tbk 600’000 373’328 –973’328 0 0.00 0,00

IDR PT Telekomunikasi Indonesia Persero Tbk 338’500 660’675 –999’175 0 0.00 0,00

IDR PT Unilever Indonesia Tbk 0 82’600 0 82’600 204’881.04 0,06

Total ID 951’260.98 0,27

USD Actavis PLC 0 8’420 –8’420 0 0.00 0,00


USD Eaton Corp PLC 14’911 0 –14’911 0 0.00 0,00



USD XL Group PLC 34’327 0 –34’327 0 0.00 0,00

Total IE 224’292.39 0,06



30.09.2013 30.09.2014 in CHF in %***

USD Axis Bank Ltd 0 30’187 –30’187 0 0.00 0,00

USD Dr. Reddy's Laboratories Ltd 25’538 9’311 –26’949 7’900 396’671.05 0,11

USD Infosys Ltd ADR 0 16’969 –6’242 10’727 620’001.24 0,17

USD Larsen & Toubro Ltd GDR 0 80’390 –59’313 21’077 475’282.13 0,13

USD Ranbaxy Laboratories Ltd GDR 0 665 –665 0 0.00 0,00

USD Reliance Industries Ltd GDR 0 22’865 –11’400 11’465 333’026.15 0,09

INR Sesa Sterlite Ltd ADR 90’183 0 –90’183 0 0.00 0,00

USD State Bank of India Ltd GDR 0 3’885 –3’500 385 29’153.50 0,01

USD Tata Motors Ltd 0 3’649 0 3’649 152’400.14 0,04

USD Tata Steel Ltd 167’976 0 –167’976 0 0.00 0,00

Total IN 2’006’534.21 0,57

EUR Assicurazioni Generali SpA 61’706 2’580 –47’557 16’729 335’397.23 0,09


EUR Enel SpA 0 70’336 –70’336 0 0.00 0,00

EUR ENI SpA 39’930 0 –4’596 35’334 804’281.91 0,23

EUR EXOR SpA 25’379 351 –3’427 22’303 815’152.79 0,23

EUR Fiat SpA 0 75’361 –60’013 15’348 143’573.19 0,04

EUR Fiat SpA Right 0 15’348 0 15’348 0.00 0,00

EUR Finmeccanica SpA 166’941 21’422 –96’441 91’922 835’476.63 0,24


EUR Telecom Italia SpA 0 107’527 –36’796 70’731 77’178.81 0,02

EUR Terna-Rete Elettrica Nazionale SpA 0 16’764 0 16’764 80’574.72 0,02

Total IT 3’091’635.28 0,87


USD Experian PLC 0 83’873 –26’371 57’502 876’014.42 0,25


Total JE 1’426’145.31 0,40

JPY Aisin Seiki Ltd 14’300 0 –1’343 12’957 446’343.38 0,13

JPY All Nippon Airways Ltd 0 216’000 0 216’000 479’934.94 0,14

JPY Asahi Glass Co Ltd 0 46’000 –46’000 0 0.00 0,00





JPY Brother Industries Ltd 0 18’100 0 18’100 319’873.88 0,09

JPY Central Japan Railway Co 7’286 0 –7’286 0 0.00 0,00



30.09.2013 30.09.2014 in CHF in %***

JPY Chubu Electric Power Inc 0 81’400 –81’400 0 0.00 0,00




JPY Denso Corp 19’290 0 –19’290 0 0.00 0,00

JPY East Japan Railway Co 13’600 0 –13’600 0 0.00 0,00

JPY Electric Power Development Co Ltd 27’100 0 –27’100 0 0.00 0,00


JPY Fuji Heavy Industries Ltd 13’000 0 –1’221 11’779 372’009.80 0,10


JPY Fujitsu Ltd 0 223’997 –93’000 130’997 770’164.11 0,22

JPY Gunma Bank Ltd 0 144’000 –9’000 135’000 743’137.20 0,21

JPY Hitachi Ltd 117’000 89’000 –206’000 0 0.00 0,00



JPY Ibiden Ltd 0 30’800 0 30’800 573’020.45 0,16

JPY Japan Airlines Co Ltd 1’600 0 –1’600 0 0.00 0,00

JPY Jtekt Corp 0 22’700 0 22’700 362’612.98 0,10


JPY Kamigumi Ltd 0 45’000 –45’000 0 0.00 0,00


JPY Kddi Corp 21’787 0 –8’246 13’541 777’592.33 0,22


JPY Konica Minolta Holdings Inc 0 4’200 0 4’200 43’313.09 0,01

JPY Mazda Motor Corp 0 169’869 –167’891 1’978 47’360.82 0,01


JPY Medipal Holdings Corp 0 1’200 –1’200 0 0.00 0,00


JPY Miraca Holdings Inc 0 11’300 0 11’300 446’348.31 0,13




JPY Mitsubishi Motors Corp 0 109’800 –40’100 69’700 808’032.80 0,23



JPY Murata Manufacturing Ltd 0 3’800 –3’800 0 0.00 0,00

JPY Nec Corp 0 106’000 0 106’000 349’915.54 0,10


JPY Nippon Meat Packers Inc 0 2’000 0 2’000 40’518.92 0,01



30.09.2013 30.09.2014 in CHF in %***


JPY Nippon Telegraph & Telephone Corp 21’523 1’500 –7’615 15’408 915’403.30 0,26


JPY NTT Data Corp 0 2’700 0 2’700 92’892.15 0,03


JPY OJI Paper Corp 99’000 0 –99’000 0 0.00 0,00

JPY Orix Corp 0 15’300 0 15’300 201’626.92 0,06


JPY Ricoh Ltd 70’088 0 –38’581 31’507 323’273.79 0,09


JPY Sojitz Corp 0 376’100 –376’100 0 0.00 0,00

JPY Sony Corp 48’100 0 –48’100 0 0.00 0,00


JPY Sumitomo Metal Mining Ltd 0 5’000 0 5’000 67’241.20 0,02



JPY TDK Corp 0 12’652 0 12’652 674’417.39 0,19

JPY Teijin Ltd 0 52’000 0 52’000 120’023.80 0,03





JPY Toyota Motor Corp 33’031 500 –11’848 21’683 1’220’595.26 0,34

JPY Yamazaki Baking Ltd 0 29’000 0 29’000 357’162.26 0,10

Total JP 19’839’677.21 5,59

KRW E-MART Co Ltd 3’586 1’387 –3’586 1’387 289’651.37 0,08

KRW Hyundai Mobis Ltd 3’343 111 –1’766 1’688 393’037.30 0,11

KRW Hyundai Motor Co Ltd 0 2’183 0 2’183 376’770.52 0,11

KRW Korea Electric Power Corp 17’360 9’110 –9’824 16’646 726’917.50 0,20

KRW KT Corp 19’339 1’588 –20’927 0 0.00 0,00

KRW KT&G Corp 0 5’525 0 5’525 473’033.93 0,13

KRW Posco Ltd 0 1’371 0 1’371 408’038.39 0,12

KRW Samsung Electronics Co Ltd 1’888 281 –985 1’184 1’270’081.54 0,36

KRW Samsung Electronics Co Ltd 399 463 –862 0 0.00 0,00

KRW Samsung Fire & Marine Insurance Ltd 3’281 232 –3’513 0 0.00 0,00

KRW SK C&C Co Ltd 4’120 0 –4’120 0 0.00 0,00

KRW SK Hynix Inc 0 11’800 –9’640 2’160 91’487.88 0,03

KRW SK Telecom Co Ltd 0 2’365 –379 1’986 521’801.64 0,15

Total KR 4’550’820.07 1,28



30.09.2013 30.09.2014 in CHF in %***

HKD Longfor Properties Ltd 0 278’500 0 278’500 304’314.97 0,09

HKD Tencent Holdings Ltd 0 5’400 –5’400 0 0.00 0,00


HKD Tencent Holdings Ltd 0 27’000 0 27’000 383’734.54 0,11

Total KY 688’049.51 0,19


EUR Tenaris SA 0 8’306 0 8’306 181’965.23 0,05

Total LU 465’083.86 0,13

SGD Golden Agri-Resources Ltd 0 273’000 0 273’000 105’338.84 0,03

Total MU 105’338.84 0,03

MXN America Movil SAB de CV 0 825’062 –136’221 688’841 831’168.78 0,23

MXN Cemex SAB de CV 284’738 214’811 –499’549 0 0.00 0,00

MXN Controladora Comercial Mexicana SAB de CV 206’209 12’520 –132’069 86’660 309’442.72 0,09

MXN Grupo Aeroportuario del Sureste SAB de CV 78’054 0 –54’320 23’734 293’048.79 0,08

MXN Grupo Financiero Santander Mexico SAB de CV 0 239’642 –39’800 199’842 516’531.19 0,15

MXN Grupo Mexico SAB de CV 0 125’200 –125’200 0 0.00 0,00

MXN Mexichem SAB de CV 125’819 34’000 –159’819 0 0.00 0,00

Total MX 1’950’191.48 0,55

MYR Genting BHD 0 91’400 0 91’400 252’640.92 0,07

MYR Malaysia Airports Holdings Bhd 166’200 75’843 –95’407 146’636 319’899.61 0,09

MYR PPB Group BHD 86’900 0 –86’900 0 0.00 0,00

MYR Tenaga Nasional BHD 0 112’700 –105’790 6’910 24’916.67 0,01

MYR UMW Holdings Bhd 84’800 85’310 –35’100 135’010 482’111.72 0,14

Total MYR 1’079’568.92 0,30

EUR Airbus Group NV 22’037 972 –13’024 9’985 600’442.82 0,17

EUR Heineken Holding NV 16’162 0 –16’162 0 0.00 0,00

EUR Heineken NV 11’757 0 –11’757 0 0.00 0,00

EUR Koninklijke Ahold NV 67’401 2’972 –70’373 0 0.00 0,00


EUR Koninklijke DSM NV 0 3’107 –3’107 0 0.00 0,00

EUR Koninklijke DSM NV Right 0 3’041 –3’041 0 0.00 0,00


Total NL 1’234’180.95 0,35



30.09.2013 30.09.2014 in CHF in %***

NOK Orkla ASA 0 8’101 0 8’101 70’020.35 0,02

NOK Statoil ASA 57’390 2’530 –24’009 35’911 935’989.82 0,26

NOK Yara International ASA 0 17’673 –12’908 4’765 228’684.53 0,06

Total NO 1’234’694.70 0,35

USD Compania de Minas Buenaventura SA ADR 21’966 14’200 –36’166 0 0.00 0,00

Total PE 0.00 0,00

PHP BDO Unibank Inc 0 250’743 –250’743 0 0.00 0,00

PHP Globe Telecom Inc 7’595 0 –7’595 0 0.00 0,00

PHP Philippine Long Distance Telephone Inc 7’645 3’052 –10’697 0 0.00 0,00

PHP Universal Robina Corp 0 19’000 0 19’000 75’646.92 0,02

Total PH 75’646.92 0,02

PLN Bank Millennium SA 0 102’139 0 102’139 259’490.76 0,07

PLN Polski Koncern Naftowy ORLEN SA 34’066 10’938 –39’731 5’273 62’867.06 0,02

PLN TAURON Polska Energia SA 336’648 27’647 –90’094 274’201 425’583.46 0,12

EUR EDP SA 277’218 0 –277’218 0 0.00 0,00


Total PT 1’120’568.30 0,32

USD Gazprom OAO 75’566 110’390 –131’155 54’801 368’578.62 0,10

USD LUKOIL OJSC ADR 11’923 12’414 –17’111 7’226 352’471.82 0,10

USD MegaFon OJSC 0 13’864 0 13’864 339’786.88 0,10

USD Mining and Metallurgical Company Norilsk Nickel JSC 0 13’708 –13’708 0 0.00 0,00

USD Sberbank of Russia OJSC ADR 0 43’048 –10’544 32’504 245’013.19 0,07

USD Uralkaliy OJSC GDR 0 11’638 0 11’638 198’160.34 0,06

Total RU 1’504’010.85 0,42

SEK Assa Abloy AB 0 19’529 0 19’529 964’529.90 0,27

SEK Boliden AB 0 36’358 0 36’358 564’351.54 0,16

SEK Getinge AB 0 9’436 0 9’436 227’766.95 0,06

SEK Nordea Bank AB 110’346 4’865 –25’067 90’144 1’122’006.20 0,32

SEK Svenska Cellulosa AB 44’305 1’953 –46’258 0 0.00 0,00



Total SE 3’705’162.85 1,04



30.09.2013 30.09.2014 in CHF in %***


USD Flextronics International Ltd 11’486 66’633 0 78’119 770’312.71 0,22

SGD Olam International Ltd 0 211’000 –211’000 0 0.00 0,00

SGD Oversea-Chinese Banking Corp Ltd 72’362 0 –72’362 0 0.00 0,00

SGD Oversea-Chinese Banking Corp Ltd Right 0 6’121 –6’121 0 0.00 0,00

SGD Wilmar International Ltd 326’461 0 –141’500 184’961 428’210.47 0,12

SGD Yangzijiang Shipbuilding Holdings Ltd 0 606’746 –231’111 375’635 332’098.33 0,09

Total SG 2’143’882.56 0,60

THB Bangkok Bank Ltd 97’500 8’007 –105’507 0 0.00 0,00

THB Charoen Pokphand Foods Public Co Ltd 0 711’600 –129’900 581’700 518’531.45 0,15

THB Charoen Pokphand Foods Public Co Ltd 564’900 205’357 –770’257 0 0.00 0,00

THB PTT Exploration and Production Ltd NVDR 0 87’300 0 87’300 411’609.02 0,12

THB Siam Cement Public Co Ltd 0 40’900 –40’900 0 0.00 0,00

Total TH 930’140.47 0,26

TRY Eregli Demir Ve Celik Fabrikalari Turk A.S. 284’687 23’380 –124’831 183’236 324’709.28 0,09

TRY Turk Hava Yollari AO 95’418 7’836 –103’254 0 0.00 0,00

Total TR 324’709.28 0,09

TWD Asustek Computer Inc 64’000 25’000 –44’409 44’591 406’187.89 0,11

TWD Chang Hwa Commercial Bank Ltd 1’224’080 109’901 –362’287 971’694 569’233.07 0,16

TWD Chicony Electronics Co Ltd 0 180’000 –180’000 0 0.00 0,00

TWD Fubon Financial Holding Ltd 0 183’131 –183’131 0 0.00 0,00

TWD Hon Hai Precision Industry Ltd 342’100 72’101 –152’676 261’525 788’617.13 0,22

TWD Mega Financial Holding Company 850’000 67’670 –318’488 599’182 469’581.60 0,13

TWD Nan Ya Plastics Corp 0 135’000 0 135’000 282’416.30 0,08

TWD Novatek Microelectronics Corp 0 108’000 –108’000 0 0.00 0,00

TWD Pou Chen Corp 0 265’614 –265’614 0 0.00 0,00

TWD Realtek Semiconductor Corp 0 168’000 –120’934 47’066 159’666.13 0,05

TWD Standard Foods Corp 0 105’000 –105’000 0 0.00 0,00

TWD Taiwan Semiconductor Manufacturing Ltd 428’050 293’468 –473’802 247’716 933’720.87 0,26

TWD TSRC Corp 178’847 0 –178’847 0 0.00 0,00

TWD WPG Holding Ltd 0 492’030 –136’869 355’161 415’001.79 0,12

TWD Yulon Motor Ltd 251’213 0 –251’213 0 0.00 0,00

Total TW 4’024’424.78 1,13

USD Abbott Laboratories Inc 0 29’115 –9’800 19’315 767’563.52 0,22

USD Actavis Inc 7’608 0 –7’608 0 0.00 0,00



30.09.2013 30.09.2014 in CHF in %***


USD ADT Corp 0 16’034 –16’034 0 0.00 0,00

USD AES Corp 0 16’521 0 16’521 223’842.86 0,06

USD Aetna Inc 15’189 3’352 –7’064 11’477 888’268.15 0,25

USD AGCO Corp 0 9’989 –9’989 0 0.00 0,00

USD Amazon.com Inc 0 768 –768 0 0.00 0,00

USD American International Group Inc 24’669 0 –6’069 18’600 960’059.65 0,27

USD Ameriprise Financial Inc 0 2’828 0 2’828 333’391.76 0,09

USD Apple Inc 1’712 10’095 –2’456 9’351 900’189.21 0,25



USD Assurant Inc 17’250 0 –4’503 12’747 783’158.47 0,22

USD AT&T Inc 0 4’536 –4’536 0 0.00 0,00


USD BB&T Corp 0 9’310 0 9’310 331’009.18 0,09

USD Berkshire Hathaway Inc 5’019 0 –547 4’472 590’271.67 0,17

USD Best Buy Co Inc 0 12’648 0 12’648 405’940.66 0,11

USD Biogen IDEC Inc 0 424 –424 0 0.00 0,00

USD Boston Scientific Corp 0 85’959 –85’959 0 0.00 0,00

USD Campbell Soup Co 0 19’191 0 19’191 783’540.03 0,22

USD Cardinal Health Inc 0 14’407 –2’198 12’209 873’994.21 0,25



USD CenturyLink Inc 27’397 0 –27’397 0 0.00 0,00

USD Charter Communications Inc 3’544 1’749 –5’293 0 0.00 0,00


USD Cigna Corp 12’595 0 –12’595 0 0.00 0,00

USD Cincinnati Financial Corp 0 17’493 0 17’493 786’420.12 0,22


USD Comcast Corp 27’854 0 –27’854 0 0.00 0,00

USD Comcast Corp 22’788 0 –6’323 16’465 841’678.45 0,24


USD ConocoPhillips Co 17’941 0 –17’941 0 0.00 0,00


USD Corning Inc 0 10’030 0 10’030 185’348.08 0,05

USD Cree Inc 0 20’017 –20’017 0 0.00 0,00

USD CVS Caremark Corp 19’152 0 –5’482 13’670 1’039’579.51 0,29

USD Dell Inc 75’507 0 –75’507 0 0.00 0,00




30.09.2013 30.09.2014 in CHF in %***

USD Devon Energy Corp 0 11’284 0 11’284 735’107.35 0,21

USD Express Scripts Holding Co 16’145 15’786 –18’810 13’121 885’496.47 0,25

USD Exxon Mobil Corp 6’298 3’367 –5’299 4’366 392’349.61 0,11

USD Family Dollar Stores Inc 0 10’632 0 10’632 784’671.58 0,22

USD Fedex Corp 0 6’761 –6’761 0 0.00 0,00

USD Ford Motor Co 66’957 0 –34’760 32’197 455’003.01 0,13

USD Frontier Communications Corp 0 167’066 –47’907 119’159 741’205.32 0,21

USD Gamestop Corp New 18’928 0 –2’063 16’865 663’917.71 0,19

USD General Electric Co 52’893 0 –52’893 0 0.00 0,00

USD General Motors Co 30’321 0 –3’305 27’016 824’492.39 0,23

USD Gilead Sciences Inc 0 2’191 –2’191 0 0.00 0,00

USD Goldman Sachs Group Inc 6’662 0 –6’662 0 0.00 0,00

USD Google Inc 0 1’123 –906 217 122’002.99 0,03

USD Google Inc 0 999 0 999 551’115.81 0,16

USD HCA Holdings Inc 0 947 –947 0 0.00 0,00

USD Hess Corp 13’412 0 –4’347 9’065 816’962.82 0,23

USD Hewlett-Packard Co 42’244 2’992 –17’770 27’466 930’866.27 0,26

USD HollyFrontier Corp 0 16’932 0 16’932 706’678.02 0,20

USD Hospira Inc 0 15’780 0 15’780 784’497.41 0,22


USD Humana Inc 0 983 –501 482 60’005.19 0,02

USD Intel Corp 54’150 8’547 –24’868 37’829 1’258’590.12 0,35

USD International Paper Co 17’722 0 –17’722 0 0.00 0,00


USD Johnson Controls Inc 0 3’740 –3’740 0 0.00 0,00

USD Kroger Co 24’981 0 –24’981 0 0.00 0,00

USD Level 3 Communications Inc 0 19’738 0 19’738 862’452.21 0,24



USD Marathon Oil Corp 26’481 0 –8’016 18’465 663’211.93 0,19

USD McDonald's Corp 0 2’557 –2’557 0 0.00 0,00


USD MGM Resorts International 0 46’889 –46’889 0 0.00 0,00


USD Microsoft Corp 3’315 5’578 –5’439 3’454 153’001.77 0,04


USD Murphy Oil Corp 13’802 2’744 –16’546 0 0.00 0,00

USD Murphy USA Inc 3’451 0 –3’451 0 0.00 0,00

USD Mylan Inc 0 24’933 –14’094 10’839 471’124.67 0,13



30.09.2013 30.09.2014 in CHF in %***

USD NASDAQ OMX Group Inc 27’044 0 –7’663 19’381 785’556.70 0,22

USD Northrop Grumman Corp 10’783 0 –3’753 7’030 885’053.66 0,25


USD NYSE Euronext Inc 22’604 2’464 –25’068 0 0.00 0,00

USD Omnicare Inc 16’844 0 –8’194 8’650 514’583.57 0,15

USD Pfizer Inc 42’007 0 –22’062 19’945 563’528.72 0,16


USD QEP Resources Inc 0 523 0 523 15’381.58 0,00

USD Republic Services Inc 26’819 0 –26’819 0 0.00 0,00

USD Rock-Tenn Co 8’738 0 –8’738 0 0.00 0,00

USD Sandisk Corp 15’406 0 –15’406 0 0.00 0,00

USD ServiceNow Inc 0 12’121 0 12’121 680’767.36 0,19

USD Seventy Seven Energy Inc 0 1’534 –1’534 0 0.00 0,00

USD Sherwin-Williams Co 0 4’035 0 4’035 844’303.35 0,24

USD Southwest Airlines Co 65’513 0 –65’513 0 0.00 0,00

USD Target Corp 14’581 0 –14’581 0 0.00 0,00

USD Tesoro Corp 0 2’021 –2’021 0 0.00 0,00

USD Time Inc 0 1’004 –1’004 0 0.00 0,00

USD Time Warner Cable Inc 5’701 0 –1’090 4’611 632’189.75 0,18



USD Tractor Supply Co 0 830 0 830 48’781.43 0,01



USD Unitedhealth Group Inc 16’197 0 –9’503 6’694 551’665.09 0,16





USD Wal-Mart Stores Inc 17’669 0 –17’669 0 0.00 0,00

USD Waters Corp 0 8’226 0 8’226 779’077.55 0,22

USD Wellpoint Inc 0 11’174 –3’393 7’781 889’344.26 0,25


USD Whirlpool Corp 7’168 0 –1’707 5’461 759’999.59 0,21

USD Whiting Petroleum Corp 0 3’769 –3’404 365 27’046.14 0,01

Total US 45’156’717.12 12,73

ZAR African Rainbow Minerals Ltd 0 29’549 –15’477 14’072 170’515.11 0,05

ZAR AngloGold Ashanti Ltd 0 30’151 –30’151 0 0.00 0,00



30.09.2013 30.09.2014 in CHF in %***

ZAR Aspen Pharmacare Holdings PLC 0 13’206 –217 12’989 369’642.80 0,10

ZAR Assore Ltd 0 11’545 –2’112 9’433 171’518.02 0,05

ZAR Barloworld Ltd 0 6’020 0 6’020 47’093.36 0,01

ZAR Bidvest Group Ltd 30’147 2’774 –17’920 15’001 362’580.05 0,10

ZAR Imperial Holdings Ltd 20’491 0 –20’491 0 0.00 0,00

ZAR Mr. Price Group Ltd 26’135 14’819 –20’476 20’478 367’722.64 0,10

ZAR Naspers Ltd 0 2’393 –2’393 0 0.00 0,00

ZAR Netcare Ltd 0 65’282 0 65’282 174’517.67 0,05

ZAR Remgro Ltd 0 21’401 –7’278 14’123 272’346.23 0,08

ZAR RMB Holdings Ltd 127’578 10’477 –138’055 0 0.00 0,00

ZAR Sanlam Ltd 0 25’585 0 25’585 141’292.81 0,04

ZAR Standard Bank Group Ltd 73’654 7’948 –46’817 34’785 384’346.46 0,11

ZAR Tiger Brands Ltd 0 16’305 –16’305 0 0.00 0,00

Total ZA 2’461’575.15 0,69





Total AU 0.00 0,00

GBP Segro REIT 0 169’213 –28’235 140’978 792’923.95 0,22

Total GB 792’923.95 0,22




Total US 745’101.64 0,21





30.09.2013 30.09.2014 in CHF in %***




CHF Adamant Funds - Adamant Global Biotech - TA Klasse 582 74 –98 558 1’650’474.72 0,47

CHF Adamant Funds - Adamant Global Generika - TA Klasse 978 217 –126 1’069 1’591’388.23 0,45

CHF Adamant Funds - Adamant Global Medtech und Services - TA Klasse 512 2’140 –270 2’382 3’222’059.94 0,91

CHF Adamant Funds - Adamant Healthcare Trends - TA Klasse 1’305 0 –1’305 0 0.00 0,00


- A Klasse 16’008 1’213 –980 16’241 11’901’567.21 3,36


Klasse 13’633 3’403 0 17’036 17’702’618.68 4,99


Trends - A Klasse 10’625 0 –1’908 8’717 11’964’518.35 3,37


Klasse 10’693 291 –2’458 8’526 8’680’320.60 2,45


EXTRA® - N Klasse 8’996 1’797 –1’635 9’158 18’392’413.44 5,19

Total CH 75’105’361.17 21,18

EUR Lacuna SICAV - Adamant Asia Pacific Health 725 204 –37 892 1’649’337.24 0,47

Total LU 1’649’337.24 0,47









(Durchschnittlicher Anschaffungswert CHF 0.85) 900’000 0 0 900’000 0.00 0,00

Total VC 0.00 0,00



30.09.2013 30.09.2014 in CHF in %***






Total VC 0.00 0,00






Standardisierte Optionen auf Aktien

USD SCHLUM C 97.5 JAN14 0 0 0 0 0.00 0,00

Total USD 0.00 0,00

Total Standardisierte Optionen auf Aktien 0.00 0,00

Futures*****

AUD SPI200 DEC13 –4 6 –2 0 0.00 0,00

AUD SPI200 MAR14 0 20 –20 0 0.00 0,00

AUD SPI200 JUN14 0 18 –18 0 0.00 0,00

AUD SPI200 SEP14 0 19 –19 0 0.00 0,00

AUD SPI200 DEC14 0 0 –8 –8 –3’177.22 0,00

Total AUD –3’177.22 0,00



30.09.2013 30.09.2014 in CHF in %***

CAD S&PT60 DEC13 –1 3 –2 0 0.00 0,00

CAD S&PT60 MAR14 0 4 –4 0 0.00 0,00

CAD S&PT60 JUN14 0 5 –5 0 0.00 0,00

CAD S&PT60 SEP14 0 6 –6 0 0.00 0,00

CAD S&PT60 DEC14 0 1 0 1 68.40 0,00

Total CAD 68.40 0,00

CHF FSMI DEC13 –14 41 –27 0 0.00 0,00

CHF FSMI MAR14 0 80 –80 0 0.00 0,00

CHF FSMI JUN14 0 34 –34 0 0.00 0,00

CHF FSMI SEP14 0 91 –91 0 0.00 0,00

CHF FSMI DEC14 0 69 –22 47 0.00 0,00

CHF FSMM DEC13 –9 19 –10 0 0.00 0,00

CHF FSMM MAR14 0 41 –41 0 0.00 0,00

CHF FSMM JUN14 0 17 –17 0 0.00 0,00

CHF FSMM SEP14 0 49 –49 0 0.00 0,00

CHF FSMM DEC14 0 38 –11 27 0.00 0,00

Total CHF 0.00 0,00

EUR FESX DEC13 201 0 –201 0 0.00 0,00

EUR FESX MAR14 0 178 –178 0 0.00 0,00

EUR FESX JUN14 0 155 –155 0 0.00 0,00

EUR FESX SEP14 0 186 –186 0 0.00 0,00

EUR FESX DEC14 0 53 –34 19 0.00 0,00

Total EUR 0.00 0,00

GBP FT100 DEC13 55 0 –55 0 0.00 0,00

GBP FT100 MAR14 0 37 –37 0 0.00 0,00

GBP FT100 JUN14 0 40 –40 0 0.00 0,00

GBP FT100 SEP14 0 49 –49 0 0.00 0,00

GBP FT100 DEC14 0 14 0 14 –2’927.63 0,00

Total GBP –2’927.63 0,00

HKD HSIDX OCT13 –1 2 –1 0 0.00 0,00

HKD HSIDX NOV13 0 2 –2 0 0.00 0,00

HKD HSIDX DEC13 0 2 –2 0 0.00 0,00

HKD HSIDX JAN14 0 10 –10 0 0.00 0,00

HKD HSIDX FEB14 0 5 –5 0 0.00 0,00

HKD HSIDX MAR14 0 1 –1 0 0.00 0,00



30.09.2013 30.09.2014 in CHF in %***

HKD HSIDX APR14 0 6 –6 0 0.00 0,00

HKD HSIDX MAY14 0 6 –6 0 0.00 0,00

HKD HSIDX JUN14 0 5 –5 0 0.00 0,00

HKD HSIDX JUL14 0 5 –5 0 0.00 0,00

HKD HSIDX AUG14 0 5 –5 0 0.00 0,00

HKD HSIDX SEP14 0 5 –5 0 0.00 0,00

HKD HSIDX OCT14 0 0 –2 –2 4’860.51 0,00

Total HKD 4’860.51 0,00

JPY TOPIX DEC13 –11 17 –6 0 0.00 0,00

JPY TOPIX MAR14 0 48 –48 0 0.00 0,00

JPY TOPIX JUN14 0 49 –49 0 0.00 0,00

JPY TOPIX SEP14 0 53 –53 0 0.00 0,00

JPY TOPIX DEC14 0 0 –21 –21 21’949.20 0,01

Total JPY 21’949.20 0,01

SGD SGPIDX OCT13 –2 2 0 0 0.00 0,00

SGD SGPIDX NOV13 0 2 –2 0 0.00 0,00

SGD SGPIDX DEC13 0 2 –2 0 0.00 0,00

SGD SGPIDX JAN14 0 6 –6 0 0.00 0,00

SGD SGPIDX FEB14 0 7 –7 0 0.00 0,00

SGD SGPIDX MAR14 0 1 –1 0 0.00 0,00

SGD SGPIDX APR14 0 9 –9 0 0.00 0,00

SGD SGPIDX MAY14 0 8 –8 0 0.00 0,00

SGD SGPIDX JUN14 0 7 –7 0 0.00 0,00

SGD SGPIDX JUL14 0 7 –7 0 0.00 0,00

SGD SGPIDX AUG14 0 6 –6 0 0.00 0,00

SGD SGPIDX SEP14 0 6 –6 0 0.00 0,00

SGD SGPIDX OCT14 0 0 –3 –3 1’303.67 0,00

Total SGD 1’303.67 0,00

USD MSCIEM DEC13 –164 164 0 0 0.00 0,00

USD MSCIEM MAR14 0 164 –164 0 0.00 0,00

USD MSCIEM JUN14 0 150 –150 0 0.00 0,00

USD MSCIEM SEP14 0 221 –221 0 0.00 0,00

USD MSCIEM DEC14 0 4 0 4 210.21 0,00

USD S&P500 DEC13 –32 93 –61 0 0.00 0,00

USD S&P500 MAR14 0 99 –99 0 0.00 0,00

USD S&P500 JUN14 0 122 –122 0 0.00 0,00



30.09.2013 30.09.2014 in CHF in %***

USD S&P500 SEP14 0 135 –135 0 0.00 0,00

USD S&P500 DEC14 0 19 0 19 –3’630.90 0,00

Total USD –3’420.69 0,00

Total Futures 18’656.24 0,01


CHF Kauf CHF-CAD 224’250 0 –224’250 0 0.00 0,00

CAD Verkauf CHF-CAD –250’000 250’000 0 0 0.00 0,00

CHF Kauf CHF-NOK 46’950 0 –46’950 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-DKK 33’194 0 –33’194 0 0.00 0,00

DKK Verkauf CHF-DKK –200’000 200’000 0 0 0.00 0,00

GBP Kauf GBP-CHF 2’700’000 0 –2’700’000 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-AUD 818’900 0 –818’900 0 0.00 0,00

AUD Verkauf CHF-AUD –950’000 950’000 0 0 0.00 0,00

CHF Kauf CHF-USD 9’933’727 0 –9’933’727 0 0.00 0,00

USD Verkauf CHF-USD –10’730’000 10’730’000 0 0 0.00 0,00

CHF Kauf CHF-SGD 257’250 0 –257’250 0 0.00 0,00


EUR Kauf EUR-CHF 5’350’000 0 –5’350’000 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-JPY 22’598’130 0 –22’598’130 0 0.00 0,00

JPY Verkauf CHF-JPY –2’419’500’000 2’419’500’000 0 0 0.00 0,00

CHF Kauf CHF-SEK 57’200 0 –57’200 0 0.00 0,00

SEK Verkauf CHF-SEK –400’000 400’000 0 0 0.00 0,00

CHF Kauf CHF-TRY 680’850 0 –680’850 0 0.00 0,00

TRY Verkauf CHF-TRY –1’500’000 1’500’000 0 0 0.00 0,00

CHF Kauf CHF-HKD 375’680 0 –375’680 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-JPY 228’875 0 –228’875 0 0.00 0,00


EUR Kauf EUR-CHF 300’000 0 –300’000 0 0.00 0,00

CHF Verkauf EUR-CHF –366’750 366’750 0 0 0.00 0,00

EUR Kauf EUR-CHF 0 300’000 –300’000 0 0.00 0,00




30.09.2013 30.09.2014 in CHF in %***

CHF Kauf CHF-JPY 0 600’763 –600’763 0 0.00 0,00


USD Kauf USD-CHF 0 660’000 –660’000 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-SGD 0 505’715 –505’715 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-DKK 0 822’950 –822’950 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-CAD 0 347’840 –347’840 0 0.00 0,00


USD Kauf USD-CHF 0 800’000 –800’000 0 0.00 0,00


JPY Kauf JPY-CHF 0 46’800’000 –46’800’000 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-HKD 0 401’235 –401’235 0 0.00 0,00


SGD Kauf SGD-CHF 0 700’000 –700’000 0 0.00 0,00


DKK Kauf DKK-CHF 0 4’650’000 –4’650’000 0 0.00 0,00


CAD Kauf CAD-CHF 0 300’000 –300’000 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-AUD 0 425’450 –425’450 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-EUR 0 2’516’826 –2’516’826 0 0.00 0,00


USD Kauf USD-CHF 0 1’800’000 –1’800’000 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-GBP 0 363’600 –363’600 0 0.00 0,00


USD Kauf USD-CHF 0 500’000 –500’000 0 0.00 0,00


AUD Kauf AUD-CHF 0 300’000 –300’000 0 0.00 0,00


HKD Kauf HKD-CHF 0 2’500’000 –2’500’000 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-GBP 0 2’179’200 –2’179’200 0 0.00 0,00

GBP Verkauf CHF-GBP 0 1’500’000 –1’500’000 0 0.00 0,00

CHF Kauf CHF-JPY 0 485’894 –485’894 0 0.00 0,00



30.09.2013 30.09.2014 in CHF in %***


CHF Kauf CHF-CAD 0 741’370 –741’370 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-DKK 0 931’939 –931’939 0 0.00 0,00


USD Kauf USD-CHF 0 3’800’000 –3’800’000 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-EUR 0 1’169’141 –1’169’141 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-EUR 0 800’410 –800’410 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-USD 0 638’155 –638’155 0 0.00 0,00

USD Verkauf CHF-USD 0 700’000 –700’000 0 0.00 0,00

JPY Kauf JPY-CHF 0 2’300’000’000 –2’300’000’000 0 0.00 0,00


DKK Kauf DKK-CHF 0 4’000’000 –4’000’000 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-CAD 0 998’760 –998’760 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-NOK 0 43’530 –43’530 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-DKK 0 359’898 –359’898 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-AUD 0 903’239 –903’239 0 0.00 0,00


GBP Kauf GBP-CHF 0 950’000 –950’000 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-USD 0 3’435’244 –3’435’244 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-SGD 0 246’584 –246’584 0 0.00 0,00


EUR Kauf EUR-CHF 0 2’300’000 –2’300’000 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-JPY 0 1’855’423 –1’855’423 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-SEK 0 54’240 –54’240 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-HKD 0 474’345 –474’345 0 0.00 0,00




30.09.2013 30.09.2014 in CHF in %***

CHF Kauf CHF-EUR 0 1’161’755 –1’161’755 0 0.00 0,00


GBP Kauf GBP-CHF 0 1’150’000 –1’150’000 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-SGD 0 320’850 –320’850 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-AUD 0 525’265 –525’265 0 0.00 0,00


DKK Kauf DKK-CHF 0 2’000’000 –2’000’000 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-NOK 0 146’690 –146’690 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-USD 0 1’896’405 –1’896’405 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-JPY 0 2’413’182 –2’413’182 0 0.00 0,00


EUR Kauf EUR-CHF 0 1’150’000 –1’150’000 0 0.00 0,00


CAD Kauf CAD-CHF 0 300’000 –300’000 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-SEK 0 408’634 –408’634 0 0.00 0,00


EUR Kauf EUR-CHF 0 800’000 –800’000 0 0.00 0,00


SEK Kauf SEK-CHF 0 1’500’000 –1’500’000 0 0.00 0,00


USD Kauf USD-CHF 0 400’000 –400’000 0 0.00 0,00


SEK Kauf SEK-CHF 0 2’000’000 –2’000’000 0 0.00 0,00


USD Kauf USD-CHF 0 150’000 –150’000 0 0.00 0,00


EUR Kauf EUR-CHF 0 150’000 –150’000 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-JPY 0 23’364’786 –23’364’786 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-USD 0 7’862’843 –7’862’843 0 0.00 0,00


HKD Kauf HKD-CHF 0 4’850’000 –4’850’000 0 0.00 0,00



30.09.2013 30.09.2014 in CHF in %***


AUD Kauf AUD-CHF 0 2’150’000 –2’150’000 0 0.00 0,00

CHF Verkauf AUD-CHF 0 1’726’773 –1’726’773 0 0.00 0,00

CHF Kauf CHF-CAD 0 162’974 –162’974 0 0.00 0,00


SGD Kauf SGD-CHF 0 700’000 –700’000 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-EUR 0 366’660 –366’660 0 0.00 0,00


EUR Kauf EUR-CHF 0 440’000 –440’000 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-AUD 0 279’563 –279’563 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-CAD 0 320’730 –320’730 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-GBP 0 884’196 –884’196 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-JPY 0 1’143’496 –1’143’496 0 0.00 0,00


GBP Kauf GBP-CHF 0 400’000 –400’000 0 0.00 0,00


CAD Kauf CAD-CHF 0 400’000 –400’000 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-USD 0 12’057’011 –12’057’011 0 0.00 0,00


GBP Kauf GBP-CHF 0 1’900’000 –1’900’000 0 0.00 0,00


EUR Kauf EUR-CHF 0 3’590’000 –3’590’000 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-JPY 0 28’142’116 –28’142’116 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-CAD 0 868’626 –868’626 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-NOK 0 189’670 –189’670 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-DKK 0 32’580 –32’580 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-SGD 0 69’165 –69’165 0 0.00 0,00




30.09.2013 30.09.2014 in CHF in %***

SEK Kauf SEK-CHF 0 150’000 –150’000 0 0.00 0,00


HKD Kauf HKD-CHF 0 700’000 –700’000 0 0.00 0,00


JPY Kauf JPY-CHF 0 2’668’900’000 –2’668’900’000 0 0.00 0,00


USD Kauf USD-CHF 0 9’800’000 –9’800’000 0 0.00 0,00


CAD Kauf CAD-CHF 0 1’000’000 –1’000’000 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-AUD 0 2’032’438 –2’032’438 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-HKD 0 816’101 –816’101 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-GBP 0 884’205 –884’205 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-EUR 0 1’340’735 –1’340’735 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-SGD 0 316’024 –316’024 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-USD 0 1’762’840 –1’762’840 0 0.00 0,00


USD Kauf USD-CHF 0 800’000 –800’000 0 0.00 0,00


USD Kauf USD-CHF 0 800’000 –800’000 0 0.00 0,00


EUR Kauf EUR-CHF 0 700’000 –700’000 0 0.00 0,00


GBP Kauf GBP-CHF 0 500’000 –500’000 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-USD 0 878’470 –878’470 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-AUD 0 567’210 –567’210 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-SEK 0 670’400 –670’400 0 0.00 0,00


GBP Kauf GBP-CHF 0 100’000 –100’000 0 0.00 0,00


JPY Kauf JPY-CHF 0 49’850’000 –49’850’000 0 0.00 0,00



30.09.2013 30.09.2014 in CHF in %***


SEK Kauf SEK-CHF 0 800’000 –800’000 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-DKK 0 138’435 –138’435 0 0.00 0,00


NOK Kauf NOK-CHF 0 500’000 –500’000 0 0.00 0,00


CAD Kauf CAD-CHF 0 200’000 –200’000 0 0.00 0,00


AUD Kauf AUD-CHF 0 800’000 –800’000 0 0.00 0,00


EUR Kauf EUR-CHF 0 200’000 –200’000 0 0.00 0,00


SEK Kauf SEK-CHF 0 3’000’000 –3’000’000 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-USD 0 2’512’860 –2’512’860 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-CAD 0 164’020 –164’020 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-DKK 0 73’665 –73’665 0 0.00 0,00


EUR Kauf EUR-CHF 0 400’000 –400’000 0 0.00 0,00


GBP Kauf GBP-CHF 0 100’000 –100’000 0 0.00 0,00


SEK Kauf SEK-CHF 0 800’000 –800’000 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-JPY 0 4’789’763 –4’789’763 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-USD 0 7’352’767 –7’352’767 0 0.00 0,00


GBP Kauf GBP-CHF 0 2’000’000 –2’000’000 0 0.00 0,00


EUR Kauf EUR-CHF 0 3’790’000 –3’790’000 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-CAD 0 82’443 –82’443 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-DKK 0 245’070 –245’070 0 0.00 0,00




30.09.2013 30.09.2014 in CHF in %***

CHF Kauf CHF-AUD 0 1’999’608 –1’999’608 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-NOK 0 119’160 –119’160 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-SGD 0 394’364 –394’364 0 0.00 0,00


SEK Kauf SEK-CHF 0 250’000 –250’000 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-SEK 0 33’814 –33’814 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-HKD 0 746’846 –746’846 0 0.00 0,00


AUD Kauf AUD-CHF 0 550’000 –550’000 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-CAD 0 1’421’081 –1’421’081 0 0.00 0,00


DKK Kauf DKK-CHF 0 1’300’000 –1’300’000 0 0.00 0,00


EUR Kauf EUR-CHF 0 2’200’000 –2’200’000 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-USD 0 12’848’976 –12’848’976 0 0.00 0,00


GBP Kauf GBP-CHF 0 1’200’000 –1’200’000 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-HKD 0 218’690 –218’690 0 0.00 0,00


JPY Kauf JPY-CHF 0 82’150’000 –82’150’000 0 0.00 0,00


NOK Kauf NOK-CHF 0 500’000 –500’000 0 0.00 0,00


SGD Kauf SGD-CHF 0 150’000 –150’000 0 0.00 0,00


CAD Kauf CAD-CHF 0 700’000 –700’000 0 0.00 0,00


USD Kauf USD-CHF 0 900’000 –900’000 0 0.00 0,00


HKD Kauf HKD-CHF 0 4’000’000 –4’000’000 0 0.00 0,00


USD Kauf USD-CHF 0 350’000 –350’000 0 0.00 0,00



30.09.2013 30.09.2014 in CHF in %***


CHF Kauf CHF-AUD 0 589’211 –589’211 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-CAD 0 124’703 –124’703 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-EUR 0 304’138 –304’138 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-GBP 0 306’630 –306’630 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-HKD 0 216’894 –216’894 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-JPY 0 1’152’123 –1’152’123 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-USD 0 1’817’140 –1’817’140 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-SGD 0 72’820 –72’820 0 0.00 0,00


AUD Kauf AUD-CHF 0 1’400’000 –1’400’000 0 0.00 0,00

CHF Verkauf AUD-CHF 0 1’200’920 –1’200’920 0 0.00 0,00

CHF Kauf CHF-EUR 0 5’008’843 –5’008’843 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-GBP 0 3’663’684 –3’663’684 0 0.00 0,00

GBP Verkauf CHF-GBP 0 2’400’000 –2’400’000 0 0.00 0,00

JPY Kauf JPY-CHF 0 284’600’000 –284’600’000 0 0.00 0,00


USD Kauf USD-CHF 0 23’500’000 –23’500’000 0 0.00 0,00


EUR Kauf EUR-CHF 0 1’590’000 0 1’590’000 1’918’777.45 0,54


GBP Kauf GBP-CHF 0 600’000 0 600’000 928’038.56 0,26

CHF Verkauf GBP-CHF 0 0 –915’894 –915’894 –915’894.00 –0,26

CHF Kauf CHF-SGD 0 369’745 0 369’745 369’745.00 0,10


USD Kauf USD-CHF 0 160’000 0 160’000 152’762.39 0,04

CHF Verkauf USD-CHF 0 0 –149’917 –149’917 –149’916.80 –0,04

CHF Kauf CHF-AUD 0 960’089 0 960’089 960’089.00 0,27

AUD Verkauf CHF-AUD 0 0 –1’150’000 –1’150’000 –955’227.34 –0,27

CHF Kauf CHF-CAD 0 1’063’038 0 1’063’038 1’063’037.50 0,30

CAD Verkauf CHF-CAD 0 0 –1’250’000 –1’250’000 –1’065’856.83 –0,30



30.09.2013 30.09.2014 in CHF in %***

CHF Kauf CHF-JPY 0 2’665’532 0 2’665’532 2’665’531.89 0,75


CHF Kauf CHF-NOK 0 43’989 0 43’989 43’989.00 0,01

NOK Verkauf CHF-NOK 0 0 –300’000 –300’000 –44’470.35 –0,01

CHF Kauf CHF-SEK 0 32’796 0 32’796 32’796.25 0,01

SEK Verkauf CHF-SEK 0 0 –250’000 –250’000 –33’105.00 –0,01

CHF Kauf CHF-HKD 0 749’456 0 749’456 749’456.00 0,21


CHF Kauf CHF-DKK 0 32’452 0 32’452 32’452.00 0,01



Total Derivative Finanzinstrumente –7’980.78 0,00


Sonstige Vermögenswerte 570’512.05 0,16















Kennzahl 01.10.2013– 01.10.2012– 01.10.2011–

30.09.2014 30.09.2013 30.09.2012





Zielfonds 1,49 % 1,52 % 1,54 %


Der Maximalsatz der


Der Maximalsatz der


beträgt p.a. 2,00 % 2,00 % 2,00 %







ermittelt.





Zeitperiode 01.01.2014– 01.01.2013– 01.01.2012– 01.01.2011–

31.12.2014 31.12.2013 31.12.2012 31.12.2011

Performance in CHF ZKB Fonds

Kapitalgewinn netto

11,05% 15,77% 12,27% –9,69%






unberücksichtigt.



30.09.2014 CHF


CAD Magna International Inc 7’860 714’363.71

CAD Pengrowth Energy Corp 4’450 22’333.75


CHF Swatch Group AG 3’597 1’633’397.70

CHF Swiss Re AG 40’089 3’052’777.35


EUR Fiat SpA Right 15’348 0.00

EUR Nokia Corp 21’204 172’887.27

EUR Telecom Italia SpA 70’731 77’178.81

EUR Volkswagen AG 3’851 763’714.34

NOK Statoil ASA 35’911 935’989.82

Total 9’888’124.91


225224

ZKB Fonds Wachstum

30. September 2014

227226 ZKB Fonds Wachstum

Vermögensrechnung

30.09.2014 30.09.2013

CHF CHF

Bankguthaben

– auf Sicht 8’850’482.94 8’527’434.50

Effekten








Kapitalanlagen 28’814’474.62 26’386’417.66

Andere Anlagen

– Metallkonten 2’022’959.37 2’040’476.40


Sonstige Vermögenswerte 500’884.82 593’114.62


Aufgenommene Kredite 0.00 0.00



01.10.2013– 01.10.2012– 01.10.2011–

30.09.2014 30.09.2013 30.09.2012

CHF CHF CHF

Veränderung des






Gesamterfolg 11’956’764.73 5’363’289.18



01.10.2013– 01.10.2012– 01.10.2011–

30.09.2014 30.09.2013 30.09.2012



Ausgegebene Anteile 500 2’950



Inventarwert eines Anteils in CHF 929.14 859.98 840.86


Erfolgsrechnung

01.10.2013– 01.10.2012–

30.09.2014 30.09.2013

CHF CHF

Erträge der Bankguthaben 0.00 0.31



sonstige Forderungswertpapiere und -rechte 792’002.20 794’543.32



– Anteile anderer kollektiver Kapitalanlagen 264’349.37 357’179.74



Anteilen 5’510.00 43’690.00

Total Erträge 2’816’143.56 3’127’415.00

Passivzinsen 352.49 1’964.60

Prüfaufwand 18’921.60 21’081.56





Anteilen 276’196.31 308’722.25


Nettoertrag 669’990.54 825’597.70




Nicht realisierte Kapitalgewinne/-verluste 7’452’203.45 (565’183.95)

Gesamterfolg 11’956’764.73 5’363’289.18

* gemäss Kreisschreiben Nr. 24 der Eidgenössischen Steuerverwaltung

30.09.2014 30.09.2013

CHF CHF


Nettoertrag des Rechnungsjahres 669’990.54 825’597.70






Vortrag auf neue Rechnung 914’276.59 1’676’356.05



Bruttoertrag 10.00





CHF CHF

Total aufgenommene Kredite: 0.00 0.00












30.09.2013 30.09.2014 in CHF in %***

Effekten




AUD Australia & New Zealand Banking Group Ltd 14-20 4,750 0 300’000 0 300’000 258’571.20 0,19

AUD Australien 94-15 4,000 100’000 0 0 100’000 149’262.36 0,11

AUD Eurofima 03-18 6,250 600’000 0 –600’000 0 0.00 0,00

AUD General Electric Capital Australia Funding Ltd 11-15 6,500 300’000 0 0 300’000 256’213.37 0,19

AUD Province of Quebec 11-21 6,500 300’000 0 0 300’000 287’276.78 0,22

AUD The Export Import Bank of Korea 14-21 4,750 0 400’000 0 400’000 338’507.49 0,25

Total AUD 1’289’831.20 0,97

CAD Afrikanische Entwicklungsbank 03-15 0,500 200’000 0 0 200’000 170’118.36 0,13

CAD Australia & New Zealand Banking Group Ltd 10-15 3,750 200’000 0 0 200’000 172’221.64 0,13

CAD General Electric Capital (Canada) Inc 12-22 4,600 500’000 0 0 500’000 477’645.52 0,36


CAD NV Bank Nederlandse Gemeenten 10-14 2,625 200’000 0 –200’000 0 0.00 0,00




Total CAD 1’561’368.10 1,17

CHF Banco Santander (Brasil) SA, Grand Cayman Branch 13-15 1,125 200’000 0 0 200’000 199’700.00 0,15

CHF Compagnie de Financement Foncier 03-14 3,125 500’000 0 –500’000 0 0.00 0,00

CHF DNB NOR Boligkreditt AS 11-17 1,500 500’000 0 –500’000 0 0.00 0,00

CHF Holcim Ltd 10-16 2,375 500’000 0 0 500’000 515’250.00 0,39

CHF Nant de Drance SA 13-21 1,500 500’000 0 –200’000 300’000 310’050.00 0,23

CHF Pfandbriefbank schweizerischer Hypothekarinstitute AG 12-23 1,125 200’000 0 0 200’000 206’700.00 0,16

CHF Swisscom AG 10-22 2,625 200’000 0 –200’000 0 0.00 0,00

CHF Teva Pharmaceutical Finance BV 12-18 1,500 500’000 0 –500’000 0 0.00 0,00

Total CHF 1’231’700.00 0,92



30.09.2013 30.09.2014 in CHF in %***

EUR Abbey National Treasury Services PLC 09-16 3,625 500’000 0 0 500’000 645’522.32 0,48

EUR Autobahnen- und Schnellstrassenfinanzierungs-AG 09-19 4,375 400’000 0 –400’000 0 0.00 0,00

EUR Banco Nacional de Desenvolvimento Economico e Social 10-17 4,125 500’000 0 0 500’000 639’547.49 0,48

EUR Banques Populaires Covered Bonds SA 11-18 3,875 500’000 0 0 500’000 676’512.94 0,51

EUR Coca-Cola HBC Finance BV 13-20 2,375 500’000 0 0 500’000 636’771.31 0,48


EUR Credit Swiss (Channel Islands) Limited 14-21 1,750 0 500’000 0 500’000 643’500.53 0,48

EUR HSBC Finance Corp 05-15 3,750 500’000 0 0 500’000 625’696.77 0,47

EUR HSBC Holdings PLC 11-16 3,875 400’000 0 –400’000 0 0.00 0,00

EUR Hypo Alpe-Adria-Bank International AG 07-17 4,375 500’000 0 –500’000 0 0.00 0,00

EUR National Australia Bank Ltd 13-25 2,250 200’000 0 0 200’000 264’364.81 0,20

EUR National Bank of Canada 14-21 1,500 0 300’000 0 300’000 380’469.50 0,29

EUR NV Bank Nederlandse Gemeenten 13-18 0,750 0 500’000 0 500’000 616’221.54 0,46

EUR Republik Finnland 08-19 4,380 0 400’000 –400’000 0 0.00 0,00

EUR Republik Frankreich 97-29 5,500 150’000 0 0 150’000 267’454.82 0,20

EUR The Export Import Bank of Korea 07-17 4,625 500’000 0 0 500’000 655’238.95 0,49

EUR Westpac Banking Corp 09-16 4,250 0 500’000 0 500’000 650’109.05 0,49

Total EUR 8’066’011.38 6,05

GBP Europäische Investitionsbank 03-18 4,750 700’000 0 –50’000 650’000 1’123’500.10 0,84

GBP Goldman Sachs Group Inc 05-15 5,250 0 200’000 0 200’000 323’866.80 0,24

GBP SPI Electricity & Gas Australia Holdings Property Ltd 08-18 7,125 300’000 0 0 300’000 540’518.95 0,41

GBP Total Capital SA 11-18 3,875 500’000 0 0 500’000 834’567.32 0,63

GBP UBS AG, London Branch 08-18 6,625 700’000 0 0 700’000 1’248’741.35 0,94

Total GBP 4’071’194.52 3,06



Total JPY 621’319.14 0,47


SEK Worldbank 10-17 3,250 2’000’000 0 0 2’000’000 285’985.26 0,21

Total SEK 423’468.94 0,32

USD BNP Paribas US LLC 11-16 3,600 500’000 0 0 500’000 494’910.78 0,37

USD CAF - Latin American Development Bank 06-17 5,750 400’000 0 0 400’000 418’700.10 0,31

USD CAF - Latin American Development Bank 12-22 4,375 383’000 0 0 383’000 393’000.69 0,29


USD JPMorgan Chase & Co 10-16 2,600 500’000 0 –500’000 0 0.00 0,00



30.09.2013 30.09.2014 in CHF in %***

USD Kommunalbanken A/S 14-19 2,125 0 500’000 0 500’000 483’936.86 0,36

USD Korea Gas Corp 13-18 2,875 0 300’000 0 300’000 292’798.64 0,22

USD Morgan Stanley Inc 09-14 4,200 500’000 0 0 500’000 479’231.03 0,36

USD National Australia Bank Ltd 14-19 2,125 0 400’000 0 400’000 381’072.51 0,29

USD Nestle Holdings Inc 13-19 2,250 500’000 0 0 500’000 484’820.70 0,36

USD NV Bank Nederlandse Gemeenten 11-21 4,375 500’000 0 –500’000 0 0.00 0,00

USD Province of Ontario 14-24 3,200 0 200’000 0 200’000 195’199.10 0,15

USD Rabobank Nederland NV 10-14 1,875 500’000 0 –500’000 0 0.00 0,00



USD Republik Polen 11-22 5,000 250’000 0 0 250’000 263’479.13 0,20

USD Royal Bank of Canada 13-16 var. 500’000 0 0 500’000 479’993.99 0,36

USD Russische Föderation 10-15 3,625 200’000 0 0 200’000 193’011.00 0,14

USD State Bank of India, London Branch 10-15 4,500 490’000 0 0 490’000 479’970.10 0,36

USD Vale Overseas Ltd 10-20 4,625 0 500’000 0 500’000 504’790.65 0,38

USD Wal-Mart Stores Inc 10-20 3,625 200’000 0 0 200’000 203’743.18 0,15

Total USD 6’971’994.67 5,23




EUR BUWOG AG 0 2’235 –2’235 0 0.00 0,00


EUR OMV AG 4’779 0 –3’882 897 28’848.82 0,02


Total AU 28’848.82 0,02


AUD BHP Billiton Ltd 1’816 0 –1’816 0 0.00 0,00


AUD CSL Ltd 0 665 –665 0 0.00 0,00




AUD Metcash Ltd 0 54’908 0 54’908 120’741.01 0,09




30.09.2013 30.09.2014 in CHF in %***



AUD Scentre Group Ltd 0 34’669 0 34’669 95’077.68 0,07


AUD Telstra Corporation Ltd 36’138 6’601 –42’739 0 0.00 0,00




Total AU 1’696’275.39 1,27

EUR Anheuser-Busch InBev SA 0 4’309 –638 3’671 390’461.97 0,29

EUR Etablissements Delhaize Freres et Cie Le Lion - Groupe Delhaize SA 3’832 0 –3’832 0 0.00 0,00

EUR Groupe Bruxelles Lambert SA 0 180 0 180 15’764.84 0,01

Total BE 406’226.81 0,30

HKD GOME Electrical Appliances Holding Ltd 0 363’000 0 363’000 56’281.07 0,04


USD Bunge Ltd 4’459 0 –4’459 0 0.00 0,00

USD Everest Reinsurance Group Ltd 0 532 –532 0 0.00 0,00

USD First Pacific Ltd 0 152’000 –104’662 47’338 47’124.15 0,04

USD Nabors Industries Ltd 0 3’633 0 3’633 79’007.50 0,06

Total BM 182’412.72 0,14

BRL Banco Bradesco SA 9’100 3’561 –4’000 8’661 118’242.05 0,09

BRL BR Malls Participacoes SA 10’500 0 –10’500 0 0.00 0,00

BRL Braskem SA 10’300 3’004 –13’304 0 0.00 0,00

BRL Centrais Eletricas Brasileiras SA 0 15’000 0 15’000 38’382.30 0,03

BRL Cia Souza Cruz Industria e Comercio SA 0 9’790 –3’000 6’790 52’176.13 0,04

BRL Companhia de Saneamento Basico do Estado De Sao Paulo SA 16’600 0 –16’600 0 0.00 0,00

BRL Cyrela Brazil Realty SA 10’400 4’000 0 14’400 69’368.98 0,05

BRL Duratex SA 12’900 6’680 –19’580 0 0.00 0,00

BRL Hypermarcas SA 22’500 4’598 –27’098 0 0.00 0,00

BRL Itau Unibanco Holding SA 14’500 5’830 –7’847 12’483 164’918.75 0,12

BRL Petroleo Brasileiro SA 25’972 6’106 –18’134 13’944 96’777.65 0,07

BRL Ultrapar Participacoes SA 0 3’000 0 3’000 60’627.65 0,05

BRL Vale SA 0 9’975 0 9’975 104’990.32 0,08

Total BR 705’483.83 0,53



30.09.2013 30.09.2014 in CHF in %***

CAD Alimentation Couche-Tard Inc 2’412 6’627 –9’039 0 0.00 0,00


CAD George Weston Ltd 2’450 889 –3’339 0 0.00 0,00



CAD Magna International Inc 2’426 0 –539 1’887 171’501.82 0,13

CAD Pengrowth Energy Corp 0 4’043 0 4’043 20’291.09 0,02

CAD Royal Bank of Canada Inc 3’770 1’517 –5’287 0 0.00 0,00

CAD Saputo Inc 0 10’101 –3’367 6’734 180’383.61 0,14

CAD Sun Life Financial Inc 0 1’834 0 1’834 63’663.27 0,05


CAD Valeant Pharmaceuticals Internationl Inc 620 0 –620 0 0.00 0,00

CAD Yamana Gold Inc 0 4’453 0 4’453 25’585.01 0,02

Total CA 851’900.89 0,64

CHF ABB Ltd 65’803 5’283 –26’746 44’340 952’423.20 0,71

CHF Actelion Ltd 6’854 264 –3’539 3’579 401’921.70 0,30

CHF Adecco SA 0 5’079 0 5’079 329’373.15 0,25

CHF Cie Financiere Richemont SA 9’062 749 –1’030 8’781 687’991.35 0,52

CHF Credit Suisse Group AG 29’079 8’481 –422 37’138 983’042.86 0,74

CHF Givaudan AG 184 237 –145 276 421’728.00 0,32

CHF Holcim Ltd 5’392 3’605 –3’148 5’849 407’382.85 0,31

CHF Nestle SA 65’652 0 –7’398 58’254 4’092’343.50 3,07

CHF Novartis AG 58’217 0 –10’831 47’386 4’271’847.90 3,21


CHF Swatch Group AG 834 326 –272 888 403’240.80 0,30

CHF Swiss Re AG 10’935 1’338 –1’715 10’558 803’991.70 0,60

CHF Swisscom AG 467 0 –467 0 0.00 0,00

CHF Syngenta AG 2’346 511 –340 2’517 765’923.10 0,57


CHF UBS AG 65’137 4’742 –8’805 61’074 1’017’492.84 0,76

CHF Weatherford International AG 15’755 0 –15’755 0 0.00 0,00

CHF Zurich Insurance Group AG 2’547 0 –288 2’259 643’363.20 0,48

Total CH 20’511’755.47 15,39

USD Compania Cervecerias Unidas SA 3’494 1’956 –5’450 0 0.00 0,00

USD Sociedad Quimica y Minera de Chile SA ADR 0 2’100 –500 1’600 39’962.83 0,03

Total CL 39’962.83 0,03



30.09.2013 30.09.2014 in CHF in %***

CNY China Merchants Bank Co Ltd 74’500 93’500 –168’000 0 0.00 0,00

HKD Agricultural Bank of China Ltd 376’751 0 –376’751 0 0.00 0,00

HKD Bank of China Ltd 532’855 659’081 –775’389 416’547 178’372.71 0,13

HKD Bank of Communications Ltd 233’253 33’000 –71’000 195’253 129’981.08 0,10

HKD China Citic Bank Ltd 303’000 40’000 –129’509 213’491 123’733.02 0,09

HKD China Communications Service Corp Ltd 262’000 0 –40’000 222’000 98’615.53 0,07

HKD China Construction Bank Corp 113’000 150’205 –263’205 0 0.00 0,00

HKD China Petroleum & Chemical Corp 260’000 0 –260’000 0 0.00 0,00

HKD Great Wall Motor Co Ltd 0 36’035 –36’035 0 0.00 0,00

HKD Industrial and Commercial Bank of China Ltd 0 334’000 –144’000 190’000 113’157.70 0,08

HKD PetroChina Ltd 0 152’000 –24’000 128’000 156’717.75 0,12

HKD Ping An Insurance Group Ltd 0 12’500 0 12’500 89’673.42 0,07

HKD Zoomlion Heavy Industry Science and Technology Ltd 0 224’800 –114’000 110’800 61’762.25 0,05

Total CN 952’013.46 0,71

USD Bancolombia SA ADR 0 1’100 –500 600 32’517.58 0,02

USD Ecopetrol SA ADR 0 6’307 –3’267 3’040 90’830.59 0,07

Total CO 123’348.17 0,09

CZK Komercni Banka a.s. 0 303 0 303 68’859.69 0,05

Total CZ 68’859.69 0,05

EUR Allianz SE 2’876 0 –640 2’236 346’407.70 0,26

EUR BASF SE 440 113 –149 404 35’417.45 0,03

EUR Bayer AG 321 3’047 0 3’368 450’841.09 0,34


EUR Celesio AG 0 7’005 –7’005 0 0.00 0,00

EUR Daimler AG 0 1’118 0 1’118 81’953.02 0,06


EUR Deutsche Post AG 8’925 537 –753 8’709 266’901.40 0,20

EUR Deutsche Telekom AG 24’918 841 –4’892 20’867 302’246.39 0,23

EUR Deutsche Telekom AG Right 0 20’026 –20’026 0 0.00 0,00




EUR Hochtief AG 0 2’505 –1’715 790 51’978.43 0,04

EUR Merck KGaA 1’425 3’230 –2’057 2’598 229’013.09 0,17

EUR Metro AG 0 4’420 –4’420 0 0.00 0,00

EUR OSRAM Licht AG 132 0 –132 0 0.00 0,00



30.09.2013 30.09.2014 in CHF in %***


EUR Siemens AG 335 553 –455 433 49’322.12 0,04

EUR Volkswagen AG 1’002 0 0 1’002 198’712.48 0,15

EUR Volkswagen AG Vorzugsaktie 1’320 56 –1’376 0 0.00 0,00

Total DE 2’631’885.34 1,98

DKK A.P. Moeller-Maersk A/S A-shares 1 151 –65 87 192’138.02 0,14

DKK A.P. Moeller-Maersk A/S B-shares 31 54 –53 32 72’643.20 0,05

DKK Carlsberg A/S 2’343 2’012 –2’652 1’703 144’698.12 0,11

DKK Novo Nordisk A/S 0 392 –392 0 0.00 0,00

DKK TDC A/S 0 16’722 –16’722 0 0.00 0,00

Total DK 409’479.34 0,31





EUR Banco Santander SA 0 8’593 0 8’593 78’941.68 0,06






EUR Iberdrola SA 52’717 633 –26’930 26’420 180’815.53 0,14

EUR Iberdrola SA 0 633 –633 0 0.00 0,00




EUR Repsol SA 12’271 0 –12’271 0 0.00 0,00

EUR Respol SA Right 0 0 0 0 0.00 0,00


EUR Zardoya Otis SA 0 13’889 –10’194 3’695 43’797.14 0,03

EUR Zardoya Otis SA Right 0 8’223 –8’223 0 0.00 0,00

Total ES 1’001’028.87 0,75

EUR Nokia Corp 54’003 0 –39’033 14’970 122’058.22 0,09



Total FI 298’991.17 0,22



30.09.2013 30.09.2014 in CHF in %***

EUR Aeroports de Paris SA 0 1’390 0 1’390 159’003.08 0,12


EUR AXA SA 15’431 0 –15’431 0 0.00 0,00

EUR BIC SA 0 1’478 0 1’478 182’146.17 0,14

EUR Bouygues SA 0 7’473 –1’767 5’706 176’763.62 0,13


EUR Casino Guichard Perrachon SA 0 986 0 986 101’482.94 0,08

EUR Christian Dior SA 0 907 0 907 145’277.40 0,11



EUR Electricite de France SA 05-perpetual 7’889 0 –988 6’901 216’323.57 0,16

EUR Eurazeo SA 0 3’658 –747 2’911 200’209.42 0,15



EUR Lafarge SA 4’010 0 –1’795 2’215 152’447.68 0,11


EUR Orange 0 14’733 0 14’733 211’709.56 0,16

EUR Peugeot SA 0 17’189 –2’390 14’799 181’397.87 0,14

EUR Renault SA 0 1’256 0 1’256 86’944.66 0,07

EUR Sanofi SA 5’593 746 –5’297 1’042 112’642.34 0,08

EUR SCOR SE 7’176 0 –7’176 0 0.00 0,00


EUR Thales SA 4’407 0 –4’407 0 0.00 0,00

EUR Total SA 4’489 0 0 4’489 278’775.66 0,21

EUR Valeo SA 0 1’691 –939 752 79’976.59 0,06



EUR Vivendi SA 12’853 0 –12’853 0 0.00 0,00

EUR Wendel SA 1’950 0 –1’950 0 0.00 0,00

Total FR 2’596’414.73 1,95

EUR Royal Dutch Shell PLC 17’070.0000 10’970.3916 –16’857.3916 11’183.0000 409’335.12 0,31






GBP 3i Group PLC 38’354 7’396 –12’528 33’222 197’250.70 0,15




30.09.2013 30.09.2014 in CHF in %***




GBP Aviva PLC 43’151 0 –13’080 30’071 243’847.61 0,18



GBP Barclays PLC 0 32’326 –32’326 0 0.00 0,00



GBP BP PLC 86’070 3’744 –21’142 68’672 482’350.84 0,36

GBP BT Group PLC 27’748 26’327 –54’075 0 0.00 0,00

GBP Bunzl PLC 0 5’040 0 5’040 125’692.79 0,09


GBP Carnival PLC 0 1’326 –1’326 0 0.00 0,00


GBP Easyjet PLC 7’136 0 –7’136 0 0.00 0,00

GBP GKN PLC 0 19’938 0 19’938 98’582.19 0,07


GBP HSBC Holdings PLC 53’668 21’288 –48’744 26’212 254’213.03 0,19

GBP Icap PLC 0 7’087 –7’087 0 0.00 0,00


GBP Intertek Group PLC 0 449 –449 0 0.00 0,00

GBP J.Sainsbury PLC 41’230 0 0 41’230 160’622.09 0,12



GBP London Stock Exchange Group PLC 10’283 759 –4’713 6’329 183’132.70 0,14

GBP LSE Group PLC 0 1’726 –1’726 0 0.00 0,00


GBP Next PLC 0 196 0 196 20’053.16 0,02



GBP Reed Elsevier PLC 0 1’159 –1’159 0 0.00 0,00

GBP Rexam PLC 0 12’596 –12’596 0 0.00 0,00

GBP Rexam PLC 0 11’196 0 11’196 85’291.43 0,06

GBP Rio Tinto PLC 8’736 565 –2’739 6’562 308’139.76 0,23


GBP Royal Dutch Shell PLC 13’952 0 –5’124 8’828 333’251.26 0,25





30.09.2013 30.09.2014 in CHF in %***

GBP Sage Group PLC 42’930 0 –42’930 0 0.00 0,00


GBP Standard Chartered PLC 15’616 0 –1’660 13’956 246’552.94 0,19

GBP Tesco PLC 60’355 0 –37’497 22’858 65’928.30 0,05


GBP Unilever PLC 0 1’194 –1’194 0 0.00 0,00




USD Aon PLC 0 317 –317 0 0.00 0,00

USD Noble Corporation PLC 0 2’926 –1’004 1’922 40’806.39 0,03

USD Paragon Offshore PLC 0 641 –641 0 0.00 0,00

USD Paragon Offshore PLC 0 641 –641 0 0.00 0,00

Total GB 5’730’046.03 4,30

GBP Resolution Ltd 0 20’644 –20’644 0 0.00 0,00

Total GG 0.00 0,00

EUR Public Power Corp of Greece SA 0 4’000 –1’259 2’741 30’878.07 0,02

EUR Titan Cement Corp 0 1’884 0 1’884 44’355.42 0,03

Total GR 75’233.49 0,06


HKD China Mobile Ltd 9’432 18’358 –20’591 7’199 79’504.51 0,06

HKD China Overseas Land & Investment Ltd 57’227 0 –39’505 17’722 43’570.58 0,03

HKD CITIC Pacific Ltd 0 24’000 –11’000 13’000 20’731.63 0,02

HKD CNOOC Ltd 115’311 0 –75’504 39’807 65’245.24 0,05

HKD Fosun International Ltd 0 47’000 –17’500 29’500 33’831.64 0,03



HKD PCCW Ltd 449’000 12’018 –231’064 229’954 138’084.82 0,10

HKD Sun Art Retail Group Ltd 0 64’000 0 64’000 69’144.82 0,05




Total HK 919’724.45 0,69

HUF MOL Nyrt 1’476 351 –1’827 0 0.00 0,00

Total HU 0.00 0,00



30.09.2013 30.09.2014 in CHF in %***

IDR PT Astra International Tbk 0 113’500 0 113’500 62’413.65 0,05

IDR PT Bank Mandiri PerseroTbk 0 224’296 –68’400 155’896 122’510.87 0,09

IDR PT Indocement Tunggal Prakarsa Tbk 31’500 28’325 –59’825 0 0.00 0,00

IDR PT Indofood Sukses Makmur Tbk 143’500 92’293 –235’793 0 0.00 0,00

IDR PT Telekomunikasi Indonesia Persero Tbk 81’000 0 –81’000 0 0.00 0,00

IDR PT Unilever Indonesia Tbk 0 18’800 0 18’800 46’631.52 0,03

Total ID 231’556.04 0,17



USD Accenture PLC 274 0 –274 0 0.00 0,00

USD Actavis PLC 0 2’339 –2’339 0 0.00 0,00

USD Eaton Corporation PLC 3’477 0 –3’477 0 0.00 0,00


USD XL Group PLC 7’509 616 –8’125 0 0.00 0,00

Total IE 53’501.78 0,04

INR Sesa Sterlite Ltd 22’388 3’200 –22’388 3’200 52’774.18 0,04

USD Axis Bank Ltd GDR 0 8’173 –8’173 0 0.00 0,00

USD Dr. Reddy's Laboratories Ltd ADR 6’125 1’700 –6’925 900 45’190.37 0,03

USD Infosys Ltd ADR 0 4’867 –2’000 2’867 165’707.43 0,12

USD Larsen & Toubro Ltd GDR 0 20’885 –16’638 4’247 95’769.00 0,07

USD Reliance Industries Ltd GDR 0 6’931 –4’400 2’531 73’518.46 0,06

USD State Bank of India Ltd GDR 0 600 0 600 45’434.03 0,03

USD Tata Steel Ltd 40’286 0 –40’286 0 0.00 0,00

Total IN 478’393.47 0,36



EUR Enel SpA 0 23’594 –23’594 0 0.00 0,00

EUR ENI SpA 9’112 0 0 9’112 207’409.77 0,16

EUR EXOR SpA 6’078 0 –489 5’589 204’272.47 0,15


EUR Fiat Industrial SpA Right 0 4’132 0 4’132 0.00 0,00

EUR Finmeccanica SpA 39’978 10’204 –28’129 22’053 200’439.13 0,15

EUR Telecom Italia SpA 46’041 28’512 –74’553 0 0.00 0,00


Total IT 675’975.66 0,51



30.09.2013 30.09.2014 in CHF in %***



USD Experian PLC 0 17’031 –3’238 13’793 210’129.51 0,16

Total JE 412’176.96 0,31

JPY Aisin Seiki Ltd 3’700 0 –800 2’900 99’899.35 0,07









JPY Chugoku Bank Ltd 0 1’100 –1’100 0 0.00 0,00




JPY Denso Corp 5’500 0 –5’500 0 0.00 0,00

JPY Dentsu Inc 0 600 –600 0 0.00 0,00

JPY East Japan Railway Corp 3’300 300 –2’500 1’100 78’755.82 0,06



JPY Fuji Heavy Industries Ltd 3’592 0 –900 2’692 85’019.98 0,06


JPY Fujitsu Ltd 0 62’493 –31’000 31’493 185’155.22 0,14

JPY Gunma Bank Ltd 0 35’000 0 35’000 192’665.20 0,14

JPY Hitachi Ltd 30’000 23’000 –53’000 0 0.00 0,00



JPY Ibiden Ltd 0 3’600 0 3’600 66’976.42 0,05

JPY Japan Airlines Co Ltd 390 780 –390 780 20’381.40 0,02

JPY Jtekt Corp 0 5’100 0 5’100 81’468.11 0,06


JPY Kamigumi Ltd 0 10’000 –10’000 0 0.00 0,00


JPY Kddi Corp 5’266 600 –2’793 3’073 176’467.12 0,13





30.09.2013 30.09.2014 in CHF in %***

JPY Konica Minolta Holdings Inc 0 1’100 –1’100 0 0.00 0,00

JPY Mazda Motor Ltd 0 45’617 –45’617 0 0.00 0,00



JPY Miraca Holdings Inc 0 4’300 0 4’300 169’849.36 0,13








JPY Murata Manufacturing Ltd 0 900 –900 0 0.00 0,00

JPY Nec Corp 0 11’000 0 11’000 36’311.99 0,03




JPY Nippon Telegraph & Telephone Corp 5’300 0 –5’300 0 0.00 0,00


JPY NTT Data Corp 0 600 0 600 20’642.70 0,02


JPY OJI Paper Ltd 26’000 0 –26’000 0 0.00 0,00

JPY Orix Corp 0 6’700 0 6’700 88’294.14 0,07


JPY Ricoh Ltd 18’000 0 –11’000 7’000 71’822.66 0,05


JPY Sojitz Ltd 0 99’700 –99’700 0 0.00 0,00

JPY Sony Corp 12’600 0 –12’600 0 0.00 0,00




JPY TDK Corp 0 3’700 –800 2’900 154’585.08 0,12

JPY Teijin Ltd 0 12’000 0 12’000 27’697.80 0,02






JPY Yamada Denki Ltd 0 11’500 0 11’500 32’052.80 0,02



30.09.2013 30.09.2014 in CHF in %***

JPY Yamato Kogyo Ltd 0 800 –800 0 0.00 0,00

Total JP 4’832’744.29 3,63

KRW E-MART Co Ltd 917 376 –917 376 78’521.21 0,06

KRW Hyundai Mobis Ltd 754 75 –626 203 47’266.93 0,04

KRW Hyundai Motor Co Ltd 0 555 0 555 95’789.12 0,07

KRW Korea Electric Power Corp 4’070 2’460 –3’420 3’110 135’811.21 0,10

KRW KT Corp 4’450 660 –5’110 0 0.00 0,00

KRW KT&G Corp 0 1’496 0 1’496 128’083.03 0,10

KRW Posco Ltd 0 392 0 392 116’667.43 0,09

KRW Samsung Electronics Co Ltd 472 92 –246 318 341’119.87 0,26

KRW Samsung Electronics Co Ltd 96 117 –213 0 0.00 0,00

KRW Samsung Fire & Marine Insurance Ltd 813 0 –813 0 0.00 0,00

KRW Shinhan Financial Group Ltd 0 1’790 0 1’790 78’816.56 0,06

KRW SK C&C Co Ltd 1’010 0 –1’010 0 0.00 0,00

KRW SK Hynix Inc 0 3’380 –2’690 690 29’225.30 0,02

KRW Sk Telecom Co Ltd 0 600 –285 315 82’763.10 0,06

Total KR 1’134’063.76 0,85

HKD Longfor Properties Ltd 0 78’500 –21’315 57’185 62’485.64 0,05

HKD Tencent Holdings Ltd 0 600 –600 0 0.00 0,00


HKD Tencent Holdings Ltd 0 4’700 0 4’700 66’798.24 0,05

Total KY 129’283.88 0,10


EUR Tenaris SA 0 5’322 0 5’322 116’592.70 0,09

Total LU 251’882.86 0,19

SGD Golden Agri-Resources Ltd 0 59’000 –59’000 0 0.00 0,00

Total MU 0.00 0,00

MXN America Movil SAB de CV 0 224’034 –53’700 170’334 205’528.27 0,15

MXN Cemex SAB de CV 68’289 47’172 –115’461 0 0.00 0,00

MXN Controladora Comercial Mexicana SAB de CV 50’784 5’669 –37’042 19’411 69’312.17 0,05

MXN Grupo Aeroportuario del Sureste SAB de CV 18’042 0 –12’000 6’042 74’601.87 0,06

MXN Grupo Financiero Santander Mexico SAB de CV 0 68’643 –24’000 44’643 115’388.67 0,09

MXN Grupo Mexico SAB de CV 0 29’800 –29’800 0 0.00 0,00

MXN Mexichem SAB de CV 30’175 9’269 –39’444 0 0.00 0,00

Total MX 464’830.98 0,35



30.09.2013 30.09.2014 in CHF in %***

MYR Malaysia Airports Holdings Bhd 39’800 25’719 –13’300 52’219 113’920.44 0,09

MYR PPB Group Bhd 19’882 0 –19’882 0 0.00 0,00

MYR Tenaga Nasional Bhd 0 32’300 –32’300 0 0.00 0,00

MYR UMW Holdings Bhd 20’300 25’800 –13’600 32’500 116’055.34 0,09

Total MY 229’975.78 0,17

EUR European Aeronautic Defence and Space NV 4’899 469 –3’934 1’434 86’232.85 0,06

EUR Heineken Holding NV 3’505 432 –3’937 0 0.00 0,00

EUR Heineken NV 2’762 0 –2’762 0 0.00 0,00

EUR Koninklijke Ahold NV 16’812 0 –16’812 0 0.00 0,00

EUR Koninklijke Ahold NV Right 0 15’519 –3’007 12’512 193’613.05 0,15

EUR Koninklijke DSM NV 0 735 –735 0 0.00 0,00

EUR Koninklijke DSM NV Right 0 719 –719 0 0.00 0,00

EUR Koninklijke KPN NV 0 73’367 –6’020 67’347 206’233.20 0,15

Total NL 486’079.10 0,36

NOK Orkla ASA 0 1’940 0 1’940 16’768.24 0,01

NOK Statoil ASA 13’687 0 –4’003 9’684 252’405.26 0,19

NOK Yara International ASA 0 5’119 –4’588 531 25’484.05 0,02

Total NO 294’657.55 0,22

USD Compania de Minas Buenaventura SA ADR 5’273 3’500 –8’773 0 0.00 0,00

Total PE 0.00 0,00

PHP BDO Unibank Inc 0 71’823 –71’823 0 0.00 0,00

PHP Globe Telecom Inc 1’900 0 –1’900 0 0.00 0,00

PHP Philippine Long Distance Telephone Inc 2’249 310 –1’155 1’404 92’607.16 0,07

Total PH 92’607.16 0,07

PLN Polish Telecom S.A. 0 15’625 –15’625 0 0.00 0,00

PLN Polski Koncern Naftowy ORLEN S.A. 8’170 5’364 –13’534 0 0.00 0,00

PLN TAURON Polska Energia S.A. 88’128 16’220 –26’097 78’251 121’452.26 0,09

Total PL 121’452.26 0,09

EUR EDP SA 61’706 0 –61’706 0 0.00 0,00


Total BM 89’230.40 0,07



30.09.2013 30.09.2014 in CHF in %***

USD Gazprom ADR 17’729 31’325 –33’864 15’190 102’164.36 0,08

USD LUKOIL OJSC ADR 2’859 4’253 –4’190 2’922 142’530.12 0,11

USD MegaFon OJSC 0 3’843 –1’253 2’590 63’477.21 0,05

USD Sberbank of Russia OJSC ADR 0 11’932 –2’145 9’787 73’773.81 0,06

Total RU 381’945.50 0,29

SEK Assa Abloy AB 0 2’647 0 2’647 130’734.33 0,10

SEK Boliden AB 0 11’120 0 11’120 172’605.46 0,13

SEK Getinge AB 0 4’616 0 4’616 111’421.39 0,08

SEK Nordea Bank AB 25’097 2’171 –4’005 23’263 289’550.39 0,22

SEK Svenska Cellulosa AB 10’333 0 –10’333 0 0.00 0,00


SEK Telefon L.M.Ericsson AB 0 28’389 –28’389 0 0.00 0,00

Total SE 891’835.25 0,67


SGD Oversea-Chinese Banking Corporation Ltd 19’408 0 –19’408 0 0.00 0,00

SGD Oversea-Chinese Banking Right 0 1’801 –1’801 0 0.00 0,00

SGD Wilmar International Ltd 88’000 0 –88’000 0 0.00 0,00

SGD Yangzijiang Shipbuilding Holdings Ltd 0 60’499 0 60’499 53’487.07 0,04

USD Flextronics International Ltd 0 28’283 –9’820 18’463 182’059.21 0,14

Total SG 374’604.48 0,28

THB Bangkok Bank Public Co Ltd 23’500 0 –23’500 0 0.00 0,00

THB Bangkok Bank Public Co Ltd 0 5’100 –5’100 0 0.00 0,00

THB Charoen Pokphand Foods Public Co Ltd 0 203’600 –61’900 141’700 126’312.37 0,09

THB Charoen Pokphand Foods Public Co Ltd 128’000 58’598 –186’598 0 0.00 0,00

THB Siam Cement Public Co Ltd 0 11’300 –11’300 0 0.00 0,00

Total TH 126’312.37 0,09

TRY Eregli Demir Ve Celik Fabrikalari Turk A.S. 68’277 19’966 –48’670 39’573 70’126.62 0,05

TRY Turk Hava Yollari AO 22’884 0 –22’884 0 0.00 0,00

Total TR 70’126.62 0,05

TWD Asustek Computer Inc 15’000 8’000 –11’107 11’893 108’335.60 0,08

TWD Chang Hwa Commercial Bank Ltd 291’000 48’195 –133’231 205’964 120’656.83 0,09

TWD Cheng Shin Rubber Industry Ltd 0 27’000 0 27’000 56’907.31 0,04

TWD Chicony Electronics Co Ltd 0 44’000 –44’000 0 0.00 0,00

TWD Fubon Financial Holding Ltd 0 44’364 –44’364 0 0.00 0,00



30.09.2013 30.09.2014 in CHF in %***

TWD Hon Hai Precision Industry Ltd 78’100 23’178 –37’394 63’884 192’639.39 0,14

TWD Mega Financial Holding Ltd 211’833 16’864 –65’000 163’697 128’290.07 0,10

TWD Novatek Microelectronics Corp 0 26’000 –26’000 0 0.00 0,00

TWD Pou Chen Corp 0 64’346 –64’346 0 0.00 0,00

TWD Realtek Semiconductor Corp 0 41’000 –29’474 11’526 39’100.66 0,03

TWD Standard Foods Corp 0 26’000 –26’000 0 0.00 0,00

TWD Taiwan Semiconductor Manufacturing Ltd 101’945 73’000 –104’266 70’679 266’411.77 0,20

TWD TSRC Corporation 50’000 0 –50’000 0 0.00 0,00

TWD WPG Holding Ltd 0 117’000 –66’000 51’000 59’592.95 0,04

TWD Yulon Motor Ltd 66’000 0 –66’000 0 0.00 0,00

Total TW 971’934.58 0,73

USD Abbott Laboratories Inc 0 2’303 0 2’303 91’519.48 0,07

USD Actavis Inc 1’647 0 –1’647 0 0.00 0,00


USD ADT Corporation 0 4’093 –4’093 0 0.00 0,00

USD AES Corp 0 3’898 0 3’898 52’813.96 0,04

USD Aetna Inc 3’487 818 –1’550 2’755 213’224.60 0,16

USD AGCO Corp 0 2’220 –2’220 0 0.00 0,00

USD Amazon.Com Inc 0 194 –194 0 0.00 0,00

USD American International Group Inc 5’615 543 –1’691 4’467 230’569.16 0,17

USD Ameriprise Financial Inc 0 660 0 660 77’807.13 0,06

USD Apple Inc 387 3’284 –549 3’122 300’544.40 0,23



USD Assurant Inc 3’923 284 –1’148 3’059 187’940.83 0,14

USD AT&T Inc 0 1’074 –1’074 0 0.00 0,00


USD BB&T Corp 0 2’217 0 2’217 78’823.56 0,06

USD Berkshire Hathaway Inc 1’149 0 0 1’149 151’659.69 0,11

USD Best Buy Corp 0 3’133 0 3’133 100’554.40 0,08

USD Biogen IDEC Inc 0 99 –99 0 0.00 0,00

USD Boston Scientific Corp 0 20’697 –20’697 0 0.00 0,00

USD Campbell Soup Inc 0 4’605 0 4’605 188’015.31 0,14

USD Cardinal Health Inc 0 3’539 –608 2’931 209’818.74 0,16



USD CenturyLink Inc 6’212 0 –4’383 1’829 71’459.75 0,05

USD Charter Communications Inc 802 379 –1’181 0 0.00 0,00



30.09.2013 30.09.2014 in CHF in %***


USD Cigna Corp 2’885 207 –3’092 0 0.00 0,00

USD Cincinnati Financial Corp 0 4’198 0 4’198 188’726.44 0,14


USD Comcast Corp 6’536 887 –7’423 0 0.00 0,00

USD Comcast Corp 5’327 502 –1’877 3’952 202’023.28 0,15


USD ConocoPhillips Inc 4’103 395 –4’498 0 0.00 0,00


USD Corning Inc 0 2’391 0 2’391 44’184.17 0,03

USD CVS Caremark Corp 4’349 316 –1’381 3’284 249’742.44 0,19

USD Dell Inc 17’084 0 –17’084 0 0.00 0,00


USD Devon Energy Corp 0 1’960 –1’336 624 40’651.10 0,03

USD Express Scripts Holding Corp 3’649 3’880 –4’379 3’150 212’583.94 0,16

USD Exxon Mobil Corp 1’653 491 –1’002 1’142 102’625.57 0,08

USD Family Dollar Stores Inc 0 2’551 0 2’551 188’270.99 0,14

USD Fedex Corp 0 1’686 –1’686 0 0.00 0,00

USD Ford Motor Corp 15’149 0 –7’397 7’752 109’550.06 0,08

USD Gamestop Corp 4’566 603 –2’127 3’042 119’753.20 0,09

USD General Electric Corp 12’053 0 –12’053 0 0.00 0,00

USD General Motors Corp 6’223 1’548 –2’301 5’470 166’937.12 0,13

USD Genworth Financial Inc 0 14’368 0 14’368 179’844.97 0,13

USD Gilead Sciences Inc 0 502 –502 0 0.00 0,00

USD Goldman Sachs Group Inc 1’524 0 –1’524 0 0.00 0,00

USD Google-A Inc 0 253 –253 0 0.00 0,00

USD Google-C Inc 0 253 0 253 139’571.87 0,10

USD Hess Corp 3’058 504 –1’386 2’176 196’107.13 0,15

USD Hewlett-Packard Co 9’507 670 –3’581 6’596 223’548.89 0,17

USD HollyFrontier Corp 0 4’063 0 4’063 169’574.34 0,13

USD Hospira Inc 0 3’787 0 3’787 188’269.44 0,14


USD Humana Inc 0 1’674 0 1’674 208’399.77 0,16

USD Intel Corp 12’039 3’307 –7’187 8’159 271’454.09 0,20

USD International Paper Corp 3’845 0 –3’845 0 0.00 0,00


USD Johnson Controls Inc 0 899 –899 0 0.00 0,00

USD Kinder Morgan Management LLC 42 1 –43 0 0.00 0,00

USD Kinder Morgan Management LLC 1/100000 2’409 650 0 3’059 0.00 0,00



30.09.2013 30.09.2014 in CHF in %***

USD Kroger Co 5’575 0 –5’575 0 0.00 0,00

USD Level 3 Communications Inc 0 4’737 0 4’737 206’983.29 0,16



USD Marathon Oil Corp 6’238 1’139 –1’997 5’380 193’234.78 0,15

USD McDonald's Corp 0 647 –647 0 0.00 0,00


USD MGM Mirage Inc 0 10’725 –10’725 0 0.00 0,00


USD Microsoft Corp 0 1’083 –432 651 28’837.33 0,02


USD Murphy Oil Corp 3’177 868 –4’045 0 0.00 0,00

USD Murphy USA Inc 794 0 –794 0 0.00 0,00

USD Mylan Inc 0 5’703 –2’830 2’873 124’876.94 0,09

USD NASDAQ OMX Group Inc 6’319 596 –2’264 4’651 188’515.77 0,14

USD Northrop Grumman Corp 2’402 177 –892 1’687 212’387.70 0,16


USD NYSE Euronext Inc 5’161 0 –5’161 0 0.00 0,00

USD Omnicare Inc 3’948 0 –1’649 2’299 136’766.20 0,10

USD Pfizer Inc 9’565 1’337 –2’839 8’063 227’813.09 0,17


USD Republic Services Inc 6’226 441 –1’422 5’245 195’552.53 0,15

USD Rock-Tenn Corp 1’889 0 –1’889 0 0.00 0,00

USD Salesforce.com Inc 0 471 0 471 25’890.83 0,02

USD Sandisk Corp 3’656 0 –3’656 0 0.00 0,00

USD ServiceNow Inc 0 2’236 0 2’236 125’583.35 0,09

USD Seventy Seven Energy Inc 0 409 –409 0 0.00 0,00

USD Sherwin-Williams Corp 0 1’500 –532 968 202’549.11 0,15

USD Southwest Airlines Inc 15’000 0 –15’000 0 0.00 0,00

USD Target Corp 3’398 0 –3’398 0 0.00 0,00

USD Tesoro Corp 0 482 –482 0 0.00 0,00

USD Time Inc 0 242 –242 0 0.00 0,00

USD Time Warner Cable Inc 1’301 0 –191 1’110 152’186.21 0,11



USD Tractor Supply Co 0 249 0 249 14’634.43 0,01



USD Unitedhealth Group Inc 3’706 0 –3’706 0 0.00 0,00



30.09.2013 30.09.2014 in CHF in %***





USD Wal-Mart Stores Inc 4’045 500 –4’545 0 0.00 0,00

USD Waters Inc 0 1’974 0 1’974 186’955.88 0,14

USD Wellpoint Inc 0 2’745 –2’745 0 0.00 0,00


USD Whirlpool Inc 1’637 0 –322 1’315 183’006.68 0,14

Total US 10’961’629.42 8,23


Total VK 206’454.13 0,15

ZAR African Rainbow Minerals Ltd 0 8’133 0 8’133 98’550.27 0,07

ZAR AngloGold Ashanti Ltd 0 8’193 –8’193 0 0.00 0,00

ZAR Aspen Pharmacare Holdings PLC 0 3’658 –3’658 0 0.00 0,00

ZAR Assore Ltd 0 3’177 –3’177 0 0.00 0,00

ZAR Bidvest Group Ltd 8’205 846 –4’891 4’160 100’548.83 0,08

ZAR Imperial Holdings Ltd 4’914 0 –4’914 0 0.00 0,00

ZAR Mediclinic International Ltd 0 10’845 –2’361 8’484 66’002.86 0,05

ZAR Mr. Price Group Ltd 6’112 3’108 –2’748 6’472 116’217.45 0,09

ZAR Netcare Ltd 0 33’672 0 33’672 90’015.00 0,07

ZAR Remgro Ltd 0 6’130 –6’130 0 0.00 0,00

ZAR RMB Holdings Ltd 27’897 5’829 –33’726 0 0.00 0,00

ZAR Standard Bank Group Ltd 17’766 0 –7’463 10’303 113’839.92 0,09

ZAR Tiger Brands Ltd 0 3’983 –3’983 0 0.00 0,00

Total ZA 585’174.33 0,44




AUD Westfield Corporation 0 27’824 –27’824 0 0.00 0,00


Total AU 0.00 0,00



30.09.2013 30.09.2014 in CHF in %***

GBP Segro R.E.I.T 0 43’721 –9’896 33’825 190’247.09 0,14

Total GB 190’247.09 0,14

CHF Crown Alpha PLC - Crown Managed Futures Sub-Fund 3’112.5145 0.0000 –1’805.1521 1’307.3624 1’424’192.96 1,07

Total IE 1’424’192.96 1,07


Total IR 5’038’225.50 3,78

SGD CapitaCommercial Trust 0 137’000 0 137’000 163’719.30 0,12

Total SG 163’719.30 0,12




Total US 178’827.01 0,13






CHF Adamant Funds - Adamant Global Biotech - TA Klasse 201 18 –84 135 399’308.40 0,30

CHF Adamant Funds - Adamant Global Generika - TA Klasse 329 52 –122 259 385’565.53 0,29

CHF Adamant Funds - Adamant Global Medtech und Services - TA Klasse 174 674 –270 578 781’843.26 0,59

CHF Adamant Funds - Adamant Healtcare Trends - TA Klasse 445 0 –445 0 0.00 0,00

CHF ZKB Core Institutional Fund (ZKB-CIF) Umbrella - ZKB-CIF Commodity

Index hedged CHF - N Klasse 28’160 0 –18’390 9’770 680’868.37 0,51


- A Klasse 3’643 299 0 3’942 2’888’737.02 2,17


Klasse 2’889 1’246 0 4’135 4’296’802.55 3,22



30.09.2013 30.09.2014 in CHF in %***


Trends - A Klasse 2’641 0 –525 2’116 2’904’315.80 2,18


Klasse 2’514 153 –598 2’069 2’106’448.90 1,58


EXTRA® - N Klasse 2’204 356 –209 2’351 4’721’616.51 3,54

Total CHF 19’165’506.34 14,38

EUR Lacuna SICAV - Adamant Asia Pacific Health 244 50 –77 217 401’240.11 0,30

Total EUR 401’240.11 0,30

USD Aviva Investors SICAV - Emerging Markets Bond Fund 3’720 0 0 3’720 814’953.79 0,61


USD ING SICAV - ING (L) Renta Fund Emerging Markets Debt 126 0 0 126 779’415.46 0,58

USD Pictet SICAV - Pictet-Emerging Local Currency Debt 3’710 0 0 3’710 658’147.06 0,49

Total USD 2’252’516.31 1,69



CHF ZKB Tracker-Zertifikat auf Q-MAT Liquidität CHF 40’620 2’414 –12’034 31’000 3’079’850.00 2,31

CHF ZKB Tracker-Zertifikat Stable Return Equity 86 0 –49 37 2’002’256.85 1,50

Total CHF 5’082’106.85 3,81

USD ZKB Tracker-Zertifikat D-STRAT SPX® 0 0 0 0 0.00 0,00

USD ZKB Tracker-Zertifikat Dynamisch auf einen ZKB Emerging Markets

Consumer Basket 0 0 0 0 0.00 0,00

Total USD 0.00 0,00






30.09.2013 30.09.2014 in CHF in %***






(Durchschnittlicher Anschaffungswert CHF 0.85) 7,000 370’000 0 0 370’000 0.00 0,00

Total USD 0.00 0,00






Total USD 0.00 0,00





Andere Anlagen

Metallkonten


Total USD 2’022’959.37 1,52





30.09.2013 30.09.2014 in CHF in %***

Futures*****

AUD SPI200 DEC13 –1 4 –3 0 0.00 0,00

AUD SPI200 MAR14 0 6 –6 0 0.00 0,00

AUD SPI200 JUN14 0 7 –7 0 0.00 0,00

AUD SPI200 SEP14 0 6 –6 0 0.00 0,00

Total AUD 0.00 0,00

CAD S&PT60 DEC13 1 0 –1 0 0.00 0,00

CAD S&PT60 MAR14 0 1 –1 0 0.00 0,00

CAD S&PT60 JUN14 0 2 –2 0 0.00 0,00

CAD S&PT60 SEP14 0 3 –3 0 0.00 0,00

CAD S&PT60 DEC14 0 1 0 1 68.40 0,00

Total CAD 68.40 0,00

CHF FSMI DEC13 13 4 –17 0 0.00 0,00

CHF FSMI MAR14 0 32 –32 0 0.00 0,00

CHF FSMI JUN14 0 26 –26 0 0.00 0,00

CHF FSMI SEP14 0 39 –39 0 0.00 0,00

CHF FSMI DEC14 0 32 –3 29 0.00 0,00

CHF FSMM DEC13 8 0 –8 0 0.00 0,00

CHF FSMM MAR14 0 16 –16 0 0.00 0,00

CHF FSMM JUN14 0 13 –13 0 0.00 0,00

CHF FSMM SEP14 0 22 –22 0 0.00 0,00

CHF FSMM DEC14 0 18 –2 16 0.00 0,00

Total CHF 0.00 0,00

EUR FESX DEC13 98 0 –98 0 0.00 0,00

EUR FESX MAR14 0 62 –62 0 0.00 0,00

EUR FESX JUN14 0 66 –66 0 0.00 0,00

EUR FESX SEP14 0 71 –71 0 0.00 0,00

EUR FESX DEC14 0 49 –6 43 0.00 0,00

Total EUR 0.00 0,00

GBP FT100 DEC13 28 0 –28 0 0.00 0,00

GBP FT100 MAR14 0 19 –19 0 0.00 0,00

GBP FT100 JUN14 0 16 –16 0 0.00 0,00

GBP FT100 SEP14 0 19 –19 0 0.00 0,00

GBP FT100 DEC14 0 13 0 13 –2’718.51 0,00

Total GBP –2’718.51 0,00



30.09.2013 30.09.2014 in CHF in %***

HKD HSIDX OCT13 0 1 –1 0 0.00 0,00

HKD HSIDX NOV13 0 1 –1 0 0.00 0,00

HKD HSIDX DEC13 0 1 –1 0 0.00 0,00

HKD HSIDX JAN14 0 1 –1 0 0.00 0,00

HKD HSIDX FEB14 0 1 –1 0 0.00 0,00

HKD HSIDX MAR14 0 1 –1 0 0.00 0,00

HKD HSIDX APR14 0 1 –1 0 0.00 0,00

HKD HSIDX MAY14 0 1 –1 0 0.00 0,00

HKD HSIDX JUN14 0 1 –1 0 0.00 0,00

HKD HSIDX JUL14 0 1 –1 0 0.00 0,00

HKD HSIDX AUG14 0 1 –1 0 0.00 0,00

HKD HSIDX SEP14 0 1 –1 0 0.00 0,00

Total HKD 0.00 0,00

JPY TOPIX DEC13 –4 5 –1 0 0.00 0,00

JPY TOPIX MAR14 0 15 –15 0 0.00 0,00

JPY TOPIX JUN14 0 19 –19 0 0.00 0,00

JPY TOPIX SEP14 0 15 –15 0 0.00 0,00

Total JPY 0.00 0,00

SGD SGPIDX OCT13 0 1 –1 0 0.00 0,00

SGD SGPIDX NOV13 0 1 –1 0 0.00 0,00

SGD SGPIDX DEC13 0 1 –1 0 0.00 0,00

SGD SGPIDX JAN14 0 1 –1 0 0.00 0,00

SGD SGPIDX FEB14 0 1 –1 0 0.00 0,00

SGD SGPIDX MAR14 0 1 –1 0 0.00 0,00

SGD SGPIDX APR14 0 3 –3 0 0.00 0,00

SGD SGPIDX MAY14 0 3 –3 0 0.00 0,00

SGD SGPIDX JUN14 0 3 –3 0 0.00 0,00

SGD SGPIDX JUL14 0 2 –2 0 0.00 0,00

SGD SGPIDX AUG14 0 1 –1 0 0.00 0,00

SGD SGPIDX SEP14 0 2 –2 0 0.00 0,00

SGD SGPIDX OCT14 0 0 –1 –1 434.56 0,00

Total SGD 434.56 0,00

USD MSCIEM DEC13 –24 38 –14 0 0.00 0,00

USD MSCIEM MAR14 0 49 –49 0 0.00 0,00

USD MSCIEM JUN14 0 43 –43 0 0.00 0,00

USD MSCIEM SEP14 0 72 –72 0 0.00 0,00



30.09.2013 30.09.2014 in CHF in %***

USD MSCIEM DEC14 0 21 –1 20 1’051.05 0,00

USD S&P500 DEC13 18 12 –30 0 0.00 0,00

USD S&P500 MAR14 0 22 –22 0 0.00 0,00

USD S&P500 JUN14 0 29 –29 0 0.00 0,00

USD S&P500 SEP14 0 77 –77 0 0.00 0,00

USD S&P500 DEC14 0 19 –1 18 –3’439.80 0,00

Total USD –2’388.75 0,00

Total Futures –4’604.30 0,00


CHF Kauf CHF-CAD 672’750 0 –672’750 0 0.00 0,00

CAD Verkauf CHF-CAD –750’000 750’000 0 0 0.00 0,00

CHF Kauf CHF-NOK 266’050 0 –266’050 0 0.00 0,00

NOK Verkauf CHF-NOK –1’700’000 1’700’000 0 0 0.00 0,00

CHF Kauf CHF-DKK 132’776 0 –132’776 0 0.00 0,00

DKK Verkauf CHF-DKK –800’000 800’000 0 0 0.00 0,00

CHF Kauf CHF-AUD 560’300 0 –560’300 0 0.00 0,00

AUD Verkauf CHF-AUD –650’000 650’000 0 0 0.00 0,00

GBP Kauf GBP-CHF 1’550’000 0 –1’550’000 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-USD 1’458’119 0 –1’458’119 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-SGD 661’500 0 –661’500 0 0.00 0,00


EUR Kauf EUR-CHF 1’950’000 0 –1’950’000 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-JPY 6’035’508 0 –6’035’508 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-SEK 879’450 0 –879’450 0 0.00 0,00

SEK Verkauf CHF-SEK –6’150’000 6’150’000 0 0 0.00 0,00

CHF Kauf CHF-HKD 598’740 0 –598’740 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-EUR 0 736’632 –736’632 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-GBP 0 436’320 –436’320 0 0.00 0,00




30.09.2013 30.09.2014 in CHF in %***

SGD Kauf SGD-CHF 0 200’000 –200’000 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-AUD 0 128’685 –128’685 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-GBP 0 581’120 –581’120 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-JPY 0 114’898 –114’898 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-DKK 0 140’203 –140’203 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-HKD 0 117’460 –117’460 0 0.00 0,00


USD Kauf USD-CHF 0 1’550’000 –1’550’000 0 0.00 0,00


EUR Kauf EUR-CHF 0 550’000 –550’000 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-EUR 0 123’140 –123’140 0 0.00 0,00


SEK Kauf SEK-CHF 0 2’500’000 –2’500’000 0 0.00 0,00


USD Kauf USD-CHF 0 1’000’000 –1’000’000 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-EUR 0 1’168’880 –1’168’880 0 0.00 0,00


JPY Kauf JPY-CHF 0 540’000’000 –540’000’000 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-CAD 0 624’225 –624’225 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-NOK 0 246’670 –246’670 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-DKK 0 269’924 –269’924 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-AUD 0 628’340 –628’340 0 0.00 0,00


GBP Kauf GBP-CHF 0 850’000 –850’000 0 0.00 0,00


USD Kauf USD-CHF 0 975’000 –975’000 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-SGD 0 493’168 –493’168 0 0.00 0,00



30.09.2013 30.09.2014 in CHF in %***


EUR Kauf EUR-CHF 0 850’000 –850’000 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-JPY 0 1’022’271 –1’022’271 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-SEK 0 494’940 –494’940 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-HKD 0 697’230 –697’230 0 0.00 0,00


USD Kauf USD-CHF 0 550’000 –550’000 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-JPY 0 536’804 –536’804 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-USD 0 1’219’118 –1’219’118 0 0.00 0,00


JPY Kauf JPY-CHF 0 23’000’000 –23’000’000 0 0.00 0,00


SEK Kauf SEK-CHF 0 1’900’000 –1’900’000 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-USD 0 297’842 –297’842 0 0.00 0,00


JPY Kauf JPY-CHF 0 40’000’000 –40’000’000 0 0.00 0,00


USD Kauf USD-CHF 0 450’000 –450’000 0 0.00 0,00


EUR Kauf EUR-CHF 0 350’000 –350’000 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-JPY 0 5’233’099 –5’233’099 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-CAD 0 285’205 –285’205 0 0.00 0,00


DKK Kauf DKK-CHF 0 1’550’000 –1’550’000 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-USD 0 2’349’815 –2’349’815 0 0.00 0,00


SGD Kauf SGD-CHF 0 50’000 –50’000 0 0.00 0,00


EUR Kauf EUR-CHF 0 100’000 –100’000 0 0.00 0,00




30.09.2013 30.09.2014 in CHF in %***

AUD Kauf AUD-CHF 0 900’000 –900’000 0 0.00 0,00


GBP Kauf GBP-CHF 0 150’000 –150’000 0 0.00 0,00


HKD Kauf HKD-CHF 0 2’200’000 –2’200’000 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-AUD 0 239’625 –239’625 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-GBP 0 442’098 –442’098 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-JPY 0 162’441 –162’441 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-USD 0 88’132 –88’132 0 0.00 0,00


SGD Kauf SGD-CHF 0 150’000 –150’000 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-USD 0 2’102’764 –2’102’764 0 0.00 0,00


GBP Kauf GBP-CHF 0 700’000 –700’000 0 0.00 0,00


EUR Kauf EUR-CHF 0 1’300’000 –1’300’000 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-JPY 0 6’273’300 –6’273’300 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-CAD 0 868’626 –868’626 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-NOK 0 248’030 –248’030 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-DKK 0 16’290 –16’290 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-AUD 0 158’405 –158’405 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-SGD 0 345’825 –345’825 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-SEK 0 241’150 –241’150 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-HKD 0 438’848 –438’848 0 0.00 0,00


JPY Kauf JPY-CHF 0 30’000’000 –30’000’000 0 0.00 0,00



30.09.2013 30.09.2014 in CHF in %***


HKD Kauf HKD-CHF 0 2’500’000 –2’500’000 0 0.00 0,00


JPY Kauf JPY-CHF 0 595’950’000 –595’950’000 0 0.00 0,00


USD Kauf USD-CHF 0 1’650’000 –1’650’000 0 0.00 0,00


CAD Kauf CAD-CHF 0 200’000 –200’000 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-DKK 0 733’500 –733’500 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-EUR 0 547’481 –547’481 0 0.00 0,00


EUR Kauf EUR-CHF 0 100’000 –100’000 0 0.00 0,00


GBP Kauf GBP-CHF 0 150’000 –150’000 0 0.00 0,00


JPY Kauf JPY-CHF 0 20’500’000 –20’500’000 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-USD 0 611’030 –611’030 0 0.00 0,00


CAD Kauf CAD-CHF 0 250’000 –250’000 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-AUD 0 203’638 –203’638 0 0.00 0,00


EUR Kauf EUR-CHF 0 400’000 –400’000 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-HKD 0 231’710 –231’710 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-JPY 0 438’775 –438’775 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-AUD 0 124’335 –124’335 0 0.00 0,00


DKK Kauf DKK-CHF 0 250’000 –250’000 0 0.00 0,00


GBP Kauf GBP-CHF 0 100’000 –100’000 0 0.00 0,00


EUR Kauf EUR-CHF 0 50’000 –50’000 0 0.00 0,00




30.09.2013 30.09.2014 in CHF in %***

SGD Kauf SGD-CHF 0 200’000 –200’000 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-JPY 0 1’152’074 –1’152’074 0 0.00 0,00


EUR Kauf EUR-CHF 0 1’400’000 –1’400’000 0 0.00 0,00


GBP Kauf GBP-CHF 0 950’000 –950’000 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-USD 0 1’306’219 –1’306’219 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-CAD 0 535’876 –535’876 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-DKK 0 710’703 –710’703 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-AUD 0 499’902 –499’902 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-NOK 0 253’215 –253’215 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-SGD 0 215’108 –215’108 0 0.00 0,00


SEK Kauf SEK-CHF 0 1’750’000 –1’750’000 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-SEK 0 236’696 –236’696 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-HKD 0 393’686 –393’686 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-CAD 0 292’576 –292’576 0 0.00 0,00


DKK Kauf DKK-CHF 0 4’250’000 –4’250’000 0 0.00 0,00


EUR Kauf EUR-CHF 0 900’000 –900’000 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-USD 0 3’524’546 –3’524’546 0 0.00 0,00


GBP Kauf GBP-CHF 0 300’000 –300’000 0 0.00 0,00


HKD Kauf HKD-CHF 0 950’000 –950’000 0 0.00 0,00


SEK Kauf SEK-CHF 0 1’150’000 –1’150’000 0 0.00 0,00



30.09.2013 30.09.2014 in CHF in %***


CHF Kauf CHF-AUD 0 168’346 –168’346 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-CAD 0 41’568 –41’568 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-DKK 0 57’159 –57’159 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-EUR 0 486’620 –486’620 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-GBP 0 306’630 –306’630 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-JPY 0 430’279 –430’279 0 0.00 0,00


NOK Kauf NOK-CHF 0 1’600’000 –1’600’000 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-USD 0 1’181’141 –1’181’141 0 0.00 0,00


AUD Kauf AUD-CHF 0 350’000 –350’000 0 0.00 0,00


CAD Kauf CAD-CHF 0 200’000 –200’000 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-EUR 0 362’085 –362’085 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-GBP 0 305’307 –305’307 0 0.00 0,00


USD Kauf USD-CHF 0 5’050’000 –5’050’000 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-NOK 0 229’741 –229’741 0 0.00 0,00


EUR Kauf EUR-CHF 0 1’600’000 0 1’600’000 1’930’845.23 1,45


GBP Kauf GBP-CHF 0 850’000 0 850’000 1’314’721.28 0,99


CHF Kauf CHF-SGD 0 221’847 0 221’847 221’847.00 0,17


CHF Kauf CHF-USD 0 1’550’702 0 1’550’702 1’550’701.90 1,16


CHF Kauf CHF-AUD 0 375’687 0 375’687 375’687.00 0,28




30.09.2013 30.09.2014 in CHF in %***

CHF Kauf CHF-CAD 0 722’866 0 722’866 722’865.50 0,54

CAD Verkauf CHF-CAD 0 0 –850’000 –850’000 –724’782.64 –0,54

CHF Kauf CHF-JPY 0 1’552’519 0 1’552’519 1’552’519.06 1,17


CHF Kauf CHF-NOK 0 241’940 0 241’940 241’939.50 0,18

NOK Verkauf CHF-NOK 0 0 –1’650’000 –1’650’000 –244’586.94 –0,18

CHF Kauf CHF-SEK 0 78’711 0 78’711 78’711.00 0,06

SEK Verkauf CHF-SEK 0 0 –600’000 –600’000 –79’452.00 –0,06

CHF Kauf CHF-HKD 0 296’156 0 296’156 296’156.00 0,22


CHF Kauf CHF-DKK 0 73’017 0 73’017 73’017.00 0,05





Sonstige Vermögenswerte 500’884.82 0,38















Kennzahl 01.10.2013– 01.10.2012– 01.10.2011–

30.09.2014 30.09.2013 30.09.2012





Zielfonds 1,36 % 1,35 % 1,37 %


Der Maximalsatz der


Der Maximalsatz der


beträgt p.a. 2,00 % 2,00 % 2,00 %







ermittelt.





Zeitperiode 01.01.2014– 01.01.2013– 01.01.2012– 01.01.2011–

31.12.2014 31.12.2013 31.12.2012 31.12.2011

Performance in CHF ZKB Fonds Wachstum

netto

8,63% 6,39% 8,36% –7,18%






unberücksichtigt.



30.09.2014 CHF


CAD Magna International Inc 24 2’181.26


CAD Pengrowth Energy Corp 4’043 20’291.09


CHF Holcim Ltd 10-16 2,375 400’000 412’200.00

CHF Pfandbriefbank schweizerischer Hypothekarinstitute AG 12-23 1,125 200’000 206’700.00

CHF Swatch Group AG 888 403’240.80


EUR Allianz SE 2’026 313’873.88


EUR Fiat Industrial SpA Right 4’132 0.00

EUR National Australia Bank Ltd 13-25 2,250 100’000 132’182.41

EUR National Bank of Canada 14-21 1,500 300’000 380’469.50

EUR Republik Frankreich 97-29 5,500 150’000 267’454.82

EUR The Export Import Bank of Korea 07-17 4,625 500’000 655’238.95

GBP Europäische Investitionsbank 03-18 4,750 650’000 1’123’500.10


NOK Statoil ASA 9’684 252’405.26

SEK Worldbank 10-17 3,250 2’000’000 285’985.26

USD CAF - Latin American Development Bank 12-22 4,375 383’000 393’000.69


USD Province of Ontario 14-24 3,200 200’000 195’199.10

USD Rabobank Nederland NV 10-20 4,750 500’000 529’633.65

Total 8’238’627.41


303302

ZKB Fonds Zinsertrag

30. September 2014

305304 ZKB Fonds Zinsertrag

Vermögensrechnung

30.09.2014 30.09.2013

CHF CHF

Bankguthaben

– auf Sicht 11’021’563.50 33’505’398.53

Effekten



Forderungswertpapiere und -rechte 876’792’648.72 1’005’575’915.72


Kapitalanlagen 20’585’103.99 40’168’165.09

Derivative Finanzinstrumente (489’870.02) 1’214’819.97


Gesamtfondsvermögen 918’080’414.42 1’092’940’658.65

Aufgenommene Kredite 0.00 (0.14)


Nettofondsvermögen 917’331’168.79 1’092’081’088.27

01.10.2013– 01.10.2012– 01.10.2011–

30.09.2014 30.09.2013 30.09.2012

CHF CHF CHF

Veränderung des



Berichtsperiode 1’092’081’088.27 1’209’461’264.22



Gesamterfolg 16’600’177.22 (26’215’468.12)


Berichtsperiode 917’331’168.79 1’092’081’088.27 1’209’461’264.22

01.10.2013– 01.10.2012– 01.10.2011–

30.09.2014 30.09.2013 30.09.2012


Stand zu Beginn der Berichtsperiode 1’020’496 1’084’920

Ausgegebene Anteile 1’102 11’633


Stand am Ende der Berichtsperiode 854’957 1’020’496 1’084’920



Erfolgsrechnung

01.10.2013– 01.10.2012–

30.09.2014 30.09.2013

CHF CHF

Erträge der Bankguthaben 0.00 54’622.80







Anteilen 53’797.11 557’446.98

Total Erträge 25’706’996.48 31’069’077.27

Passivzinsen 0.00 256.92

Prüfaufwand 17’921.64 21’081.56




Anteilen 7’543’657.56 3’984’971.40


Nettoertrag 9’235’889.69 16’634’688.38

Realisierte Kapitalgewinne/-verluste (907’000.18) (7’681’738.26)



Gesamterfolg 16’600’177.22 (26’215’468.12)

30.09.2014 30.09.2013

CHF CHF











Bruttoertrag 21.00





CHF CHF

Total aufgenommene Kredite: 0.00 (0.14)





Es bestehen keine Soft Commission Agreements, resp. es werden keine Soft Commissions entgegengenommen.







30.09.2013 30.09.2014 in CHF in %***

Effekten




AUD Afrikanische Entwicklungsbank 12-22 5,250 2’000’000 0 0 2’000’000 1’816’398.81 0,20

AUD Asiatische Entwicklungsbank 12-22 5,000 2’000’000 0 0 2’000’000 1’789’860.68 0,19

AUD Australien 94-15 var. 3’000’000 0 0 3’000’000 4’477’870.72 0,49

AUD Canadian Imperial Bank of Commerce Inc 11-16 6,250 2’000’000 0 0 2’000’000 1’747’887.96 0,19

AUD Coca-Cola Amatil Ltd 13-20 4,375 1’000’000 0 0 1’000’000 849’947.62 0,09

AUD Compagnie de Financement Foncier 05-15 5,500 2’000’000 0 0 2’000’000 1’709’677.73 0,19

AUD Compagnie de Financement Foncier 07-17 6,250 1’000’000 0 0 1’000’000 885’273.27 0,10

AUD Credit Suisse AG 10-15 var. 2’000’000 0 0 2’000’000 1’688’858.59 0,18

AUD Eurofima 03-18 6,250 3’000’000 0 0 3’000’000 2’749’004.26 0,30

AUD FMS Wertmanagement 12-17 5,000 2’000’000 0 0 2’000’000 1’748’974.90 0,19

AUD General Electric Capital Australia Funding Ltd 11-15 6,500 2’000’000 0 0 2’000’000 1’708’089.12 0,19

AUD Kreditanstalt für Wiederaufbau 12-22 5,500 2’000’000 0 0 2’000’000 1’840’110.89 0,20

AUD National Australia Bank Ltd 12-17 5,000 2’000’000 0 0 2’000’000 1’741’533.52 0,19

AUD Nestle Holdings Inc 13-18 3,750 1’500’000 0 –1’500’000 0 0.00 0,00

AUD Nestle Holdings Inc 13-18 4,125 0 1’500’000 0 1’500’000 1’285’769.96 0,14

AUD Network Rail Infrastructure Finance 06-16 6,000 1’000’000 0 0 1’000’000 886’025.77 0,10

AUD Province of Ontario 06-16 6,000 2’000’000 0 –1’000’000 1’000’000 885’565.91 0,10

AUD Province of Ontario 10-20 6,250 1’000’000 0 0 1’000’000 932’597.09 0,10

AUD Province of Quebec 05-15 5,750 300’000 0 –300’000 0 0.00 0,00

AUD Province of Quebec 11-21 6,500 1’000’000 0 0 1’000’000 957’589.26 0,10

AUD Rabobank Nederland NV 05-15 5,750 1’800’000 0 0 1’800’000 1’546’159.70 0,17

AUD The Export Import Bank of Korea 13-19 4,750 1’200’000 0 0 1’200’000 1’023’047.47 0,11

AUD Volkswagen Financial Services Australia Pty Ltd 14-18 4,250 0 1’000’000 0 1’000’000 854’420.81 0,09

AUD Westpac Banking Corp 11-15 6,375 1’000’000 0 0 1’000’000 849’487.76 0,09

Total AUD 33’974’151.80 3,70



30.09.2013 30.09.2014 in CHF in %***

CAD Afrikanische Entwicklungsbank 03-15 0,500 1’200’000 0 0 1’200’000 1’020’710.13 0,11

CAD Australia & New Zealand Banking Group Ltd 10-15 3,750 1’600’000 0 0 1’600’000 1’377’773.14 0,15

CAD Australia & New Zealand Banking Group Ltd 11-15 3,125 2’000’000 0 –1’000’000 1’000’000 860’424.22 0,09

CAD BP Capital Markets PLC 12-17 2,744 1’900’000 0 0 1’900’000 1’657’305.21 0,18

CAD Canada Housing Trust 11-16 2,750 2’000’000 0 –2’000’000 0 0.00 0,00

CAD Commonwealth Bank of Australia Ltd 09-14 3,625 1’480’000 0 0 1’480’000 1’266’284.70 0,14

CAD FMS Wertmanagement 13-16 var. 1’000’000 0 0 1’000’000 855’123.25 0,09

CAD General Electric Capital (Canada) Inc 12-22 4,600 1’500’000 0 0 1’500’000 1’432’936.57 0,16

CAD Kreditanstalt für Wiederaufbau 12-17 2,000 2’500’000 0 –1’000’000 1’500’000 1’299’549.65 0,14

CAD Landwirtschaftliche Rentenbank 06-16 4,300 3’000’000 0 –3’000’000 0 0.00 0,00

CAD Lloyds TSB Bank PLC 11-16 5,280 3’000’000 0 0 3’000’000 2’695’927.48 0,29


CAD Nederlandse Waterschapsbank NV 05-25 5,200 2’000’000 0 0 2’000’000 1’967’066.48 0,21

CAD NV Bank Nederlandse Gemeenten 05-15 4,375 1’080’000 0 0 1’080’000 940’431.23 0,10

CAD Province of British Columbia 11-21 3,250 2’500’000 0 0 2’500’000 2’255’476.81 0,25

CAD Province of Manitoba 08-18 4,250 1’000’000 0 0 1’000’000 929’914.79 0,10


CAD Province of Ontario 06-16 4,400 1’000’000 0 –1’000’000 0 0.00 0,00

CAD Province of Quebec 08-18 4,500 3’000’000 0 0 3’000’000 2’830’332.70 0,31

CAD Rabobank Nederland NV 10-14 2,500 1’000’000 0 –1’000’000 0 0.00 0,00

Total CAD 22’343’578.70 2,43

CHF Aargauische Kantonalbank 07-15 3,375 3’000’000 0 0 3’000’000 3’081’300.00 0,34

CHF Aargauische Kantonalbank 11-18 1,125 3’000’000 0 0 3’000’000 3’112’500.00 0,34

CHF Aargauische Kantonalbank 14-23 1,000 0 2’000’000 0 2’000’000 2’051’000.00 0,22



CHF Aduno Holding AG 12-14 var. 3’000’000 0 –3’000’000 0 0.00 0,00

CHF Aduno Holding AG 14-16 var. 0 1’100’000 0 1’100’000 1’103’245.00 0,12

CHF Afrikanische Entwicklungsbank 09-19 2,625 5’000’000 0 0 5’000’000 5’565’000.00 0,61

CHF Alpiq Holding AG 08-14 3,375 415’000 0 0 415’000 415’747.00 0,05






CHF ANZ National (Intl) Ltd 12-15 var. 3’000’000 0 0 3’000’000 3’012’000.00 0,33

CHF ASB Finance Ltd, London Branch 13-19 0,875 2’000’000 0 0 2’000’000 2’039’000.00 0,22

CHF ASIF III JERSEY Ltd 04-15 3,000 3’000’000 0 0 3’000’000 3’097’500.00 0,34



30.09.2013 30.09.2014 in CHF in %***

CHF Australia & New Zealand Banking Group Ltd 10-16 2,000 2’000’000 0 0 2’000’000 2’061’000.00 0,22


CHF Axpo Trading AG 05-15 2,500 2’000’000 0 0 2’000’000 2’042’000.00 0,22

CHF Baloise Holding AG 07-14 3,500 2’000’000 0 –2’000’000 0 0.00 0,00

CHF Banco de Chile 13-16 var. 2’000’000 0 0 2’000’000 1’997’000.00 0,22

CHF Banco de Credito e Inversiones SA 14-19 1,125 0 1’000’000 0 1’000’000 1’011’492.00 0,11

CHF Banco do Brasil SA, Grand Cayman Branch 13-19 2,500 0 2’000’000 0 2’000’000 2’027’000.00 0,22


CHF Banco Votorantim SA 10-13 2,750 1’000’000 0 –1’000’000 0 0.00 0,00

CHF Bank für Arbeit und Wirtschaft und Österreichische

Postsparkasse AG 10-15 1,250 5’000’000 0 0 5’000’000 5’043’500.00 0,55

CHF Bank of America Corp 04-14 3,250 2’000’000 0 –2’000’000 0 0.00 0,00

CHF Bank of America Corp 05-17 2,500 2’000’000 0 0 2’000’000 2’119’000.00 0,23

CHF Barclays Bank PLC 11-16 2,500 3’000’000 0 0 3’000’000 3’096’000.00 0,34


CHF Basler Kantonalbank 04-16 2,750 5’000’000 0 0 5’000’000 5’290’000.00 0,58

CHF Bayerische Landesbank 07-14 3,500 10’000’000 0 –10’000’000 0 0.00 0,00

CHF BNG 14-24 1,250 0 2’000’000 –2’000’000 0 0.00 0,00

CHF BNZ International Funding Ltd 10-15 2,000 7’000’000 0 –2’000’000 5’000’000 5’036’000.00 0,55

CHF Boral Ltd 13-20 2,250 2’000’000 0 0 2’000’000 2’069’000.00 0,23

CHF CAF - Latin American Development Bank 12-14 var. 2’000’000 0 0 2’000’000 2’003’000.00 0,22

CHF Caisse de Refinancement de l'Habitat 12-22 1,875 7’000’000 0 0 7’000’000 7’640’500.00 0,83

CHF Canadian Imperial Bank of Commerce CIBC 10-17 1,750 3’000’000 0 –2’000’000 1’000’000 1’045’500.00 0,11

CHF Central American Bank for Economic Integration 10-13 2,250 2’000’000 0 –2’000’000 0 0.00 0,00



CHF Clientis AG 13-18 1,000 1’500’000 0 –1’500’000 0 0.00 0,00



CHF Coop Genossenschaft 09-15 3,250 5’000’000 0 0 5’000’000 5’120’000.00 0,56

CHF Corporacion Andina de Fomento 13-21 1,375 2’000’000 0 0 2’000’000 2’085’000.00 0,23

CHF Credit Suisse AG 10-17 2,375 3’000’000 0 0 3’000’000 3’157’500.00 0,34


CHF DekaBank 04-15 3,125 1’500’000 0 0 1’500’000 1’553’850.00 0,17

CHF Deutsche Bahn Finance BV 11-17 1,500 3’000’000 0 0 3’000’000 3’132’000.00 0,34

CHF Deutsche Bahn Finance BV 13-23 1,375 0 2’000’000 0 2’000’000 2’118’000.00 0,23

CHF Deutsche Bahn Finance BV 13-23 1,375 0 2’000’000 –2’000’000 0 0.00 0,00

CHF Deutsche Bahn Finance BV 14-24 1,500 0 1’000’000 0 1’000’000 1’064’500.00 0,12

CHF Deutsche Pfandbriefbank AG 03-15 3,000 2’500’000 0 0 2’500’000 2’569’500.00 0,28



30.09.2013 30.09.2014 in CHF in %***


CHF Erste Europäische Pfandbrief- und Kommunalbank AG 05-15 2,250 3’000’000 0 0 3’000’000 3’029’100.00 0,33

CHF Erste Europäische Pfandbrief- und Kommunalbank AG 05-25 2,875 2’000’000 0 –2’000’000 0 0.00 0,00



CHF Export Import Bank of India 11-16 3,500 3’000’000 0 0 3’000’000 3’100’500.00 0,34






CHF Genossenschaft Emissionszentrale für gemeinnützige

Wohnbauträger 12-27 1,250 5’000’000 0 0 5’000’000 5’165’000.00 0,56

CHF Givaudan AG 11-21 2,125 0 1’000’000 0 1’000’000 1’102’500.00 0,12





CHF Holcim Ltd 09-13 4,000 4’000’000 0 –4’000’000 0 0.00 0,00

CHF HSBC Bank PLC 11-18 2,375 3’000’000 0 0 3’000’000 3’213’000.00 0,35

CHF Hypo Alpe-Adria-Bank International AG 07-15 2,750 3’000’000 0 –3’000’000 0 0.00 0,00



CHF Inter-Amerikanische Entwicklungsbank 09-19 2,750 10’000’000 0 –7’000’000 3’000’000 3’363’000.00 0,37

CHF Italienische Republik 05-15 2,500 430’000 0 0 430’000 433’655.00 0,05

CHF Italienische Republik 06-18 2,500 3’000’000 0 0 3’000’000 3’151’500.00 0,34

CHF Kanton Bern 09-21 2,500 2’000’000 0 0 2’000’000 2’291’000.00 0,25

CHF Kanton Bern 13-29 1,500 0 1’000’000 0 1’000’000 1’044’002.00 0,11

CHF Kanton Bern 14-29 1,500 0 1’000’000 –1’000’000 0 0.00 0,00

CHF Kanton Genf 13-23 1,250 1’200’000 1’000’000 0 2’200’000 2’306’150.00 0,25

CHF Kernkraftwerk Leibstadt AG 10-16 2,000 4’000’000 0 0 4’000’000 4’074’000.00 0,44

CHF Kommunalfinanzierung AG 12-27 1,375 5’000’000 0 0 5’000’000 5’245’000.00 0,57

CHF Kommunalkredit Austria AG 04-14 3,000 5’000’000 0 –5’000’000 0 0.00 0,00

CHF Kommunalkredit Austria AG 05-17 2,375 3’700’000 0 0 3’700’000 3’864’650.00 0,42

CHF Kommunekredit 09-15 2,500 7’000’000 0 –7’000’000 0 0.00 0,00

CHF Korea Development Bank 12-16 1,500 5’000’000 0 0 5’000’000 5’092’500.00 0,55

CHF Korea Development Bank 12-18 1,000 2’000’000 0 0 2’000’000 2’035’000.00 0,22

CHF Korea Gas Corp 11-19 2,875 3’700’000 0 0 3’700’000 4’122’725.00 0,45




30.09.2013 30.09.2014 in CHF in %***

CHF Korea Railroad Corp 13-19 1,500 0 2’600’000 0 2’600’000 2’720’900.00 0,30



CHF Kraftwerke Linth-Limmern AG 11-31 2,875 500’000 0 0 500’000 532’250.00 0,06

CHF Land Brandenburg 10-14 1,250 2’000’000 0 –2’000’000 0 0.00 0,00

CHF Landshypotek AB 11-18 1,500 2’000’000 0 0 2’000’000 2’109’402.00 0,23

CHF Lansforsakringar Hypotek AB 12-19 1,000 5’000’000 0 0 5’000’000 5’180’000.00 0,56

CHF LGT Bank AG 12-19 2,000 3’000’000 0 0 3’000’000 3’202’500.00 0,35

CHF Lindt & Sprüngli AG 14-17 var. 0 2’000’000 0 2’000’000 2’000’000.00 0,22

CHF Lindt & Sprüngli AG 14-24 1,000 0 1’600’000 0 1’600’000 1’596’480.00 0,17

CHF Lloyds TSB Bank PLC 10-15 2,500 2’000’000 0 0 2’000’000 2’020’600.00 0,22

CHF Lonza Swiss Finanz AG 13-19 1,750 3’000’000 0 –1’000’000 2’000’000 2’055’000.00 0,22

CHF Luzerner Kantonalbank AG 02-14 4,000 2’250’000 0 –2’250’000 0 0.00 0,00

CHF McDonald's Corp 10-16 1,875 2’100’000 0 0 2’100’000 2’164’050.00 0,24

CHF Migros Bank AG 07-15 2,875 2’000’000 0 –2’000’000 0 0.00 0,00


CHF Nant de Drance SA 13-21 1,500 1’500’000 0 –1’500’000 0 0.00 0,00

CHF Nant de Drance SA 14-24 1,750 0 1’500’000 0 1’500’000 1’527’000.00 0,17

CHF National Australia Bank Ltd 10-17 2,250 3’000’000 0 –3’000’000 0 0.00 0,00

CHF National Australia Bank Ltd 12-15 var. 4’000’000 0 0 4’000’000 4’008’400.00 0,44




CHF Nederlandse Financierings-Maatschappij Voor

Ontwikkelingslanden NV 08-15 2,625 2’000’000 0 0 2’000’000 2’047’400.00 0,22

CHF Nederlandse Financierings-Maatschappij Voor

Ontwikkelingslanden NV 09-16 2,875 8’000’000 0 0 8’000’000 8’392’000.00 0,91


CHF Nederlandse Waterschapsbank NV 09-14 2,250 5’000’000 0 –5’000’000 0 0.00 0,00

CHF Nordea Bank AB 10-16 2,250 3’000’000 0 –1’000’000 2’000’000 2’064’000.00 0,22

CHF Nordea Bank AB 13-18 0,875 2’000’000 0 0 2’000’000 2’044’000.00 0,22

CHF Nordea Hypotek AB 10-16 1,875 8’000’000 0 –2’000’000 6’000’000 6’174’000.00 0,67

CHF Nordic Investment Bank 09-18 2,500 5’000’000 0 –5’000’000 0 0.00 0,00





CHF Oberösterreichische Landesbank AG 06-17 2,500 8’000’000 0 0 8’000’000 8’464’000.00 0,92

CHF Österreichische Kontrollbank AG 12-18 1,125 7’000’000 0 0 7’000’000 7’259’000.00 0,79



30.09.2013 30.09.2014 in CHF in %***






CHF Pfandbriefstelle der Österreichischen

Landes-Hypothekenbanken 03-17 2,875 9’000’000 0 0 9’000’000 9’639’000.00 1,05







CHF PKO Finance AB 12-15 2,536 3’000’000 0 0 3’000’000 3’069’000.00 0,33

CHF Province of New Brunswick 09-16 2,875 10’000’000 0 –10’000’000 0 0.00 0,00

CHF Province of Ontario 08-18 3,750 4’300’000 0 0 4’300’000 4’893’400.00 0,53

CHF Province of Ontario 09-19 3,375 8’000’000 0 0 8’000’000 9’168’000.00 1,00

CHF Province of Quebec 09-15 3,125 4’000’000 0 –4’000’000 0 0.00 0,00

CHF Province of Saskatchewan 05-16 2,125 5’000’000 0 –5’000’000 0 0.00 0,00



CHF Region Ile de France 08-14 3,000 5’000’000 0 –5’000’000 0 0.00 0,00

CHF Republik Polen 11-16 2,750 2’000’000 0 0 2’000’000 2’068’000.00 0,23

CHF Republik Polen 12-15 var. 5’000’000 0 0 5’000’000 5’035’000.00 0,55

CHF Republik Polen 12-18 2,250 5’000’000 0 0 5’000’000 5’317’500.00 0,58

CHF Republik Polen 14-21 1,000 0 1’000’000 0 1’000’000 1’012’000.00 0,11

CHF Roche Kapitalmarkt AG 09-17 4,500 3’000’000 0 0 3’000’000 3’315’000.00 0,36

CHF Roche Kapitalmarkt AG 12-18 1,000 2’900’000 0 –2’900’000 0 0.00 0,00

CHF SB Capital SA 12-15 3,100 2’000’000 0 0 2’000’000 1’973’000.00 0,21

CHF SBAB Bank AB 11-18 2,000 3’000’000 0 0 3’000’000 3’192’000.00 0,35



CHF SGS Ltd 10-16 1,875 3’500’000 0 –3’500’000 0 0.00 0,00

CHF SGS Ltd 14-22 1,375 0 3’629’000 0 3’629’000 3’779’603.50 0,41

CHF Slowakei 12-18 2,125 3’000’000 0 0 3’000’000 3’186’000.00 0,35

CHF Slowakei 13-19 1,375 1’000’000 0 0 1’000’000 1’041’000.00 0,11

CHF Societe Nationale des Chemins de Fer Francais 09-19 2,750 5’000’000 0 0 5’000’000 5’535’000.00 0,60


CHF SPI Electricity & Gas Australia Holdings Property Ltd 12-17 1,500 5’000’000 0 0 5’000’000 5’107’500.00 0,56



30.09.2013 30.09.2014 in CHF in %***

CHF Stadt Zürich 03-15 2,625 3’000’000 0 –2’000’000 1’000’000 1’012’300.00 0,11

CHF State Bank of India, London Branch 11-16 3,375 2’400’000 0 –1’380’000 1’020’000 1’051’824.00 0,11

CHF Svensk Exportkredit AB 06-14 2,625 6’000’000 0 –6’000’000 0 0.00 0,00

CHF Svensk Exportkredit AB 09-18 3,000 5’000’000 0 0 5’000’000 5’485’000.00 0,60

CHF Svensk Exportkredit AB 13-23 1,250 1’000’000 0 0 1’000’000 1’046’500.00 0,11

CHF Swedbank Mortgage AB 10-15 1,625 5’000’000 0 0 5’000’000 5’052’500.00 0,55

CHF Swedbank Mortgage AB 10-16 2,125 1’700’000 0 0 1’700’000 1’764’600.00 0,19

CHF Swedish Covered Bond AB 10-15 1,625 5’000’000 0 –5’000’000 0 0.00 0,00


CHF Swiss Prime Site AG 13-20 2,000 1’500’000 0 0 1’500’000 1’565’250.00 0,17

CHF Swiss Re AG 10-15 2,000 4’000’000 0 0 4’000’000 4’055’600.00 0,44

CHF Swiss Re AG 11-17 2,125 250’000 0 0 250’000 264’000.00 0,03

CHF Swiss Re Finance Luxembourg SA 09-14 3,250 2’000’000 0 –2’000’000 0 0.00 0,00

CHF Swisscom AG 10-22 2,625 2’300’000 0 0 2’300’000 2’615’100.00 0,28

CHF Teva Pharmaceutical Finance BV 12-18 1,500 1’000’000 0 0 1’000’000 1’033’500.00 0,11

CHF The Export Import Bank of Korea 11-15 2,375 5’000’000 0 0 5’000’000 5’054’000.00 0,55

CHF Thurgauer Kantonalbank 10-15 1,375 4’000’000 0 –1’000’000 3’000’000 3’015’000.00 0,33

CHF Total Capital SA 06-14 2,625 10’000’000 0 –10’000’000 0 0.00 0,00


CHF UBS AG 10-14 2,000 3’000’000 0 –3’000’000 0 0.00 0,00

CHF VEB Finance Ltd 11-16 3,750 5’000’000 0 0 5’000’000 4’839’500.00 0,53

CHF Vorarlberger Landes- und Hypothekenbank AG 05-16 2,500 2’000’000 0 0 2’000’000 2’059’400.00 0,22

CHF VTB Capital SA 12-16 3,150 0 1’000’000 0 1’000’000 945’000.00 0,10

CHF Wells Fargo & Co 14-24 1,250 0 2’000’000 0 2’000’000 2’008’000.00 0,22

CHF Westpac Securities NZ Ltd, London Branch 10-15 1,875 10’000’000 0 –5’000’000 5’000’000 5’076’500.00 0,55

CHF Zuger Kantonalbank 13-20 1,125 0 2’000’000 0 2’000’000 2’091’500.00 0,23


CHF Zürcher Kantonalbank 10-16 1,625 10’000’000 0 –10’000’000 0 0.00 0,00

CHF Zürcher Kantonalbank 10-18 2,125 5’000’000 0 –1’000’000 4’000’000 4’258’000.00 0,46






CHF Zürich Versicherungs Gesellschaft AG 14-16 var. 0 700’000 0 700’000 700’350.00 0,08

CHF Zürich Versicherungs Gesellschaft AG 14-26 1,500 0 2’000’000 0 2’000’000 2’054’900.00 0,22

Total CHF 590’414’189.50 64,31



30.09.2013 30.09.2014 in CHF in %***

EUR Abbey National Treasury Services PLC 09-16 3,625 3’000’000 0 0 3’000’000 3’873’133.91 0,42

EUR Banco Nacional de Desenvolvimento Economico e Social 10-17 4,125 4’000’000 0 0 4’000’000 5’116’379.96 0,56

EUR Bank of America Corp 10-17 4,625 1’300’000 0 0 1’300’000 1’750’460.26 0,19

EUR Banques Populaires Covered Bonds SA 11-18 3,875 2’000’000 0 0 2’000’000 2’706’051.77 0,29

EUR BMW Finance NV 11-16 3,250 1’000’000 0 0 1’000’000 1’250’488.26 0,14

EUR Caisse Francaise de Financement Local 10-16 2,750 3’295’000 0 0 3’295’000 4’115’785.06 0,45

EUR Coca-Cola Enterprises Inc 10-17 3,125 1’000’000 0 0 1’000’000 1’296’476.29 0,14

EUR Corporacion Andina de Fomento 10-18 4,625 1’700’000 0 0 1’700’000 2’330’929.55 0,25

EUR Credit Agricole SA 10-17 3,250 5’000’000 0 0 5’000’000 6’501’694.03 0,71

EUR Credit Suisse AG, London Branch 10-17 3,875 3’000’000 0 0 3’000’000 3’911’155.51 0,43

EUR Deutsche Pfandbriefbank AG 11-16 2,625 2’000’000 0 0 2’000’000 2’535’256.31 0,28

EUR GE Capital European Funding 11-16 3,750 1’500’000 0 0 1’500’000 1’904’429.65 0,21

EUR HSBC Finance Corp 05-15 3,750 3’500’000 0 0 3’500’000 4’379’877.38 0,48

EUR Hypo Alpe-Adria-Bank International AG 03-13 4,625 4’000’000 0 –4’000’000 0 0.00 0,00

EUR Internationale Bank für Wiederaufbau und Entwicklung

Weltbank 09-19 3,875 2’000’000 0 –2’000’000 0 0.00 0,00

EUR Königreich Belgien 06-16 3,250 3’000’000 0 –3’000’000 0 0.00 0,00


EUR Königreich Spanien 13-17 2,100 0 500’000 0 500’000 628’985.94 0,07

EUR Land Brandenburg 11-21 3,500 5’000’000 0 0 5’000’000 7’142’931.37 0,78

EUR Land Niedersachsen 12-19 1,375 2’000’000 0 0 2’000’000 2’534’411.39 0,28

EUR Land Nordrhein-Westfalen 11-21 3,500 6’000’000 0 0 6’000’000 8’571’517.65 0,93

EUR National Australia Bank Ltd 13-25 2,250 1’000’000 0 0 1’000’000 1’321’824.03 0,14

EUR National Bank of Canada 14-21 1,500 0 2’000’000 0 2’000’000 2’536’463.35 0,28


EUR OEBB-Infrastruktur AG 09-19 4,500 3’000’000 0 0 3’000’000 4’328’125.75 0,47

EUR Province of Ontario 09-19 4,750 2’000’000 0 –2’000’000 0 0.00 0,00

EUR Province of Ontario 14-24 1,875 0 2’000’000 0 2’000’000 2’558’793.50 0,28

EUR Rabobank Nederland NV 11-18 3,500 1’500’000 0 0 1’500’000 2’022’658.73 0,22

EUR Republik Finnland 10-20 3,375 2’000’000 0 –2’000’000 0 0.00 0,00

EUR Republik Österreich 05-21 3,500 3’000’000 0 –1’000’000 2’000’000 2’884’572.24 0,31


EUR SBAB Bank AB 13-20 2,375 3’000’000 0 0 3’000’000 3’897’938.48 0,42

EUR Skandinaviska Enskilda Banken 13-20 1,625 0 2’000’000 0 2’000’000 2’568’691.18 0,28

EUR UBS AG, London Branch 09-19 3,875 2’500’000 0 0 2’500’000 3’547’626.74 0,39

EUR Volkswagen Leasing GmbH 11-18 3,250 900’000 0 0 900’000 1’190’565.01 0,13

EUR Westpac Banking Corp 11-18 4,125 3’000’000 0 0 3’000’000 4’095’650.81 0,45

Total EUR 100’638’227.97 10,96



30.09.2013 30.09.2014 in CHF in %***

GBP ABN AMRO Bank NV 13-17 2,250 1’000’000 0 0 1’000’000 1’563’492.23 0,17

GBP Bank für Arbeit und Wirtschaft und Österreichische

Postsparkasse AG 99-14 6,125 700’000 0 0 700’000 1’085’932.76 0,12

GBP BP Capital Markets PLC 11-18 4,325 1’500’000 0 0 1’500’000 2’507’303.42 0,27

GBP Compagnie de Financement Foncier 01-27 5,500 3’000’000 0 0 3’000’000 5’697’487.45 0,62

GBP Deutsche Pfandbriefbank AG 13-16 var. 1’000’000 0 0 1’000’000 1’551’022.71 0,17


GBP General Electric Capital Corp UK Funding 09-20 5,875 2’000’000 0 0 2’000’000 3’631’032.00 0,40

GBP Inter-Amerikanische Entwicklungsbank 84-15 9,750 1’500’000 0 –1’000’000 500’000 817’566.95 0,09

GBP Inter-Amerikanische Entwicklungsbank 00-21 5,250 1’500’000 0 –1’000’000 500’000 918’678.51 0,10

GBP Reseau Ferre de France SA 98-21 5,500 860’000 0 0 860’000 1’591’650.12 0,17

GBP SPI Electricity & Gas Australia Holdings Property Ltd 08-18 var. 1’000’000 0 0 1’000’000 1’801’729.82 0,20

GBP Total Capital SA 11-18 3,875 2’000’000 0 0 2’000’000 3’338’269.30 0,36

GBP Weltbank 13-17 1,250 0 1’000’000 0 1’000’000 1’543’742.37 0,17

Total GBP 29’504’831.03 3,21

INR European Bank for Reconstruction & Development EBRD 13-14 8,000 0 90’000’000 0 90’000’000 1’392’320.38 0,15

Total INR 1’392’320.38 0,15

JPY Depfa ACS Bank 04-16 1,650 0 100’000’000 0 100’000’000 887’723.20 0,10

JPY Deutsche Bahn Finance BV 04-14 1,650 500’000’000 0 0 500’000’000 4’366’323.00 0,48

JPY Europäische Investitionsbank 05-17 1,400 200’000’000 0 –200’000’000 0 0.00 0,00


Total JPY 5’888’743.90 0,64

SEK General Electric Capital Corp 13-18 var 25’000’000 0 0 25’000’000 3’386’966.79 0,37

SEK Kommunalbanken AS 10-14 2,250 10’000’000 0 –10’000’000 0 0.00 0,00

SEK Kreditanstalt für Wiederaufbau 08-15 4,750 25’000’000 0 0 25’000’000 3’432’982.91 0,37

SEK Stadshypotek AB 04-14 6,000 5’000’000 0 –5’000’000 0 0.00 0,00

SEK Stadshypotek AB 04-15 6,000 5’000’000 0 0 5’000’000 707’626.27 0,08

SEK Worldbank 10-17 3,250 20’000’000 0 0 20’000’000 2’859’852.55 0,31

Total SEK 10’387’428.52 1,13

USD Bank of Montreal 13-16 var. 1’900’000 0 0 1’900’000 1’826’894.60 0,20

USD Centrais Eletricas Brasileiras SA 11-21 5,750 2’000’000 0 0 2’000’000 1’928’199.00 0,21

USD Credit Suisse First Boston Capital, Guernsey Branch Ltd 11-16 2,600 3’000’000 0 0 3’000’000 2’954’644.88 0,32

USD Deutsche Bank AG, London Branch 11-16 3,250 2’500’000 0 0 2’500’000 2’460’842.48 0,27

USD Eurofima 05-15 4,500 8’000’000 0 0 8’000’000 7’784’267.40 0,85

USD Europäische Investitionsbank 05-15 4,625 6’000’000 0 0 6’000’000 5’993’278.20 0,65



30.09.2013 30.09.2014 in CHF in %***

USD Europäische Investitionsbank 07-17 4,875 5’000’000 0 0 5’000’000 5’211’058.13 0,57

USD General Electric Capital Corp 11-16 2,950 2’000’000 0 0 2’000’000 1’974’999.39 0,22

USD General Electric Capital Corp 13-16 var. 1’000’000 0 0 1’000’000 963’305.48 0,10

USD Industrial and Commercial Bank of China 14-17 2,500 0 1’000’000 0 1’000’000 960’659.70 0,10

USD ING Bank NV 12-17 3,750 3’000’000 0 0 3’000’000 3’020’431.05 0,33

USD Johnson & Johnson Inc 10-20 2,950 200’000 0 0 200’000 198’226.12 0,02

USD Kommunalbanken AS 13-18 1,125 3’000’000 0 0 3’000’000 2’825’509.05 0,31

USD Kommunalfinanzierung AG 11-16 2,375 2’000’000 0 0 2’000’000 1’966’801.20 0,21

USD Königreich Belgien 10-15 2,750 2’000’000 0 0 2’000’000 1’931’543.25 0,21

USD Kreditanstalt für Wiederaufbau 09-19 4,875 3’000’000 0 –2’000’000 1’000’000 1’087’502.33 0,12


USD Morgan Stanley Inc 10-15 4,000 2’000’000 0 0 2’000’000 1’961’717.94 0,21

USD Nederlandse Waterschapsbank NV 11-16 2,125 3’000’000 0 0 3’000’000 2’939’452.43 0,32

USD Nestle Holdings Inc 12-17 1,375 7’000’000 0 0 7’000’000 6’722’276.93 0,73

USD Nestle Holdings Inc 13-19 2,000 1’500’000 0 –1’500’000 0 0.00 0,00

USD Nestle Holdings Inc 13-19 2,250 2’000’000 0 0 2’000’000 1’939’282.80 0,21

USD Nestle Holdings Inc 14-20 2,125 0 2’000’000 –1’000’000 1’000’000 952’203.53 0,10

USD NV Bank Nederlandse Gemeenten 11-21 4,375 4’000’000 0 0 4’000’000 4’284’079.80 0,47

USD NV Bank Nederlandse Gemeenten 13-18 var. 1’000’000 0 0 1’000’000 961’471.88 0,10

USD Österreichische Kontrollbank AG 07-17 5,000 2’500’000 0 0 2’500’000 2’628’819.38 0,29

USD Province of Manitoba 12-22 2,100 2’000’000 0 0 2’000’000 1’834’464.45 0,20


USD Rabobank Nederland NV 10-14 1,875 1’000’000 0 0 1’000’000 958’605.38 0,10

USD Rabobank Nederland NV 10-20 4,750 2’500’000 0 0 2’500’000 2’648’168.25 0,29

USD Vale Overseas Ltd 10-20 4,625 3’000’000 0 0 3’000’000 3’028’743.90 0,33

USD Vale Overseas Ltd 12-22 4,375 0 1’000’000 0 1’000’000 979’836.59 0,11



Total USD 82’249’176.92 8,96




CHF Credit Suisse Real Estate Fund Interswiss 1’900 0 –1’900 0 0.00 0,00

CHF Credit Suisse Real Estate Fund LivingPlus 10’100 0 –10’100 0 0.00 0,00

CHF Credit Suisse Real Estate Fund Property Plus 5’253 0 –5’253 0 0.00 0,00



30.09.2013 30.09.2014 in CHF in %***

CHF Credit Suisse Real Estate Fund Siat 9’510 0 –9’510 0 0.00 0,00

CHF FIR Fonds Immobilier Romand 5’500 0 –5’500 0 0.00 0,00

CHF Immo Helvetic 3’000 0 –3’000 0 0.00 0,00

CHF Immofonds Schweizerischer Immobilien-Anlagefonds 3’304 0 –3’304 0 0.00 0,00

CHF LA FONCIERE Fonds Suisse de Placements Immobiliers 731 0 –731 0 0.00 0,00

CHF Schroder ImmoPLUS 703 0 –703 0 0.00 0,00

CHF SOLVALOR 61 Fonds de placement immobilier 2’217 0 –2’217 0 0.00 0,00

CHF Swisscanto (CH) REAL ESTATE FUND IFCA 9’530 0 –9’530 0 0.00 0,00

CHF Swissinvest Real Estate Investment Fund 5’280 370 –5’650 0 0.00 0,00

CHF Swissinvest Real Estate Investment Fund Right 0 5’280 –5’280 0 0.00 0,00

CHF UBS (CH) Property Fund - Direct Residential 8’000 0 –8’000 0 0.00 0,00

CHF UBS (CH) Property Fund - Leman Residential «Foncipars» 6’006 0 –6’006 0 0.00 0,00

CHF UBS (CH) Property Fund - Swiss Commercial «Swissreal» 10’150 0 –10’150 0 0.00 0,00

CHF UBS (CH) Property Fund - Swiss Mixed «Sima» 33’000 0 –33’000 0 0.00 0,00

CHF UBS (CH) Property Fund - Swiss Residential «Anfos» 32’597 0 –32’597 0 0.00 0,00

Total CHF 0.00 0,00

USD Aviva Investors SICAV - Emerging Markets Bond Fund 28’760 0 –10’000 18’760 4’109’820.74 0,45

USD Pictet SICAV - Pictet-Emerging Local Currency Debt 59’950 0 –11’800 48’150 8’541’719.96 0,93

Total USD 12’651’540.70 1,38






USD ING SICAV - ING (L) Renta Fund Emerging Markets Debt 1’460 0 –180 1’280 7’933’563.29 0,86

Total USD 7’933’563.29 0,86




30.09.2013 30.09.2014 in CHF in %***





Devisenoptionen

EUR EUR/CHF EURO OTC PUT 1.208 0 0 –20’000’000 –20’000’000 –96’987.49 –0,01

EUR EUR/CHF EURO OTC PUT 1.218 0 20’000’000 –20’000’000 0 0.00 0,00

EUR EUR/CHF EURO OTC PUT 1.22 0 24’590’164 –24’590’164 0 0.00 0,00

Total EUR –96’987.49 –0,01

Total Devisenoptionen –96’987.49 –0,01

Futures****

EUR FBTP DEC13 10 0 –10 0 0.00 0,00

EUR FBTP MAR14 0 10 –10 0 0.00 0,00

EUR FBTP JUN14 0 10 –10 0 0.00 0,00

EUR FBTP SEP14 0 10 –10 0 0.00 0,00

EUR FBTP DEC14 0 10 0 10 0.00 0,00

EUR FBTS DEC13 8 0 –8 0 0.00 0,00

EUR FBTS MAR14 0 8 –8 0 0.00 0,00

EUR FBTS JUN14 0 8 –8 0 0.00 0,00

EUR FBTS SEP14 0 8 –8 0 0.00 0,00

EUR FBTS DEC14 0 8 0 8 0.00 0,00

Total EUR 0.00 0,00

Total Futures 0.00 0,00



30.09.2013 30.09.2014 in CHF in %***


CHF Kauf CHF-EUR 60’000’000 0 –60’000’000 0 0.00 0,00

EUR Verkauf CHF-EUR –48’594’800 48’594’800 0 0 0.00 0,00

NOK Kauf NOK-SEK 40’000’000 0 –40’000’000 0 0.00 0,00

SEK Verkauf NOK-SEK –42’768’000 42’768’000 0 0 0.00 0,00

NZD Kauf NZD-USD 7’697’736 0 –7’697’736 0 0.00 0,00

USD Verkauf NZD-USD –6’000’000 6’000’000 0 0 0.00 0,00

TRY Kauf TRY-CHF 5’793’183 0 –5’793’183 0 0.00 0,00

CHF Verkauf TRY-CHF –2’661’968 2’661’968 0 0 0.00 0,00

CHF Kauf CHF-USD 20’000’000 0 –20’000’000 0 0.00 0,00


NOK Kauf NOK-EUR 16’110’000 0 –16’110’000 0 0.00 0,00

EUR Verkauf NOK-EUR –2’000’000 2’000’000 0 0 0.00 0,00

USD Kauf USD-NZD 6’000’000 0 –6’000’000 0 0.00 0,00

NZD Verkauf USD-NZD –7’181’758 7’181’758 0 0 0.00 0,00

AUD Kauf AUD-JPY 3’600’000 0 –3’600’000 0 0.00 0,00

JPY Verkauf AUD-JPY –332’640’000 332’640’000 0 0 0.00 0,00

CNY Kauf CNY-USD 20’000’000 0 –20’000’000 0 0.00 0,00

USD Verkauf CNY-USD –3’262’057 3’262’057 0 0 0.00 0,00

CHF Kauf CHF-EUR 0 55’000’000 –55’000’000 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-USD 0 15’000’000 –15’000’000 0 0.00 0,00


NOK Kauf NOK-EUR 0 16’290’000 –16’290’000 0 0.00 0,00

EUR Verkauf NOK-EUR 0 2’000’000 –2’000’000 0 0.00 0,00

NOK Kauf NOK-SEK 0 40’000’000 –40’000’000 0 0.00 0,00

SEK Verkauf NOK-SEK 0 43’104’800 –43’104’800 0 0.00 0,00

TRY Kauf TRY-CHF 0 5’793’183 –5’793’183 0 0.00 0,00

CHF Verkauf TRY-CHF 0 2’612’726 –2’612’726 0 0.00 0,00

CHF Kauf CHF-EUR 0 35’000’000 –35’000’000 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-USD 0 25’000’000 –25’000’000 0 0.00 0,00


NOK Kauf NOK-SEK 0 40’000’000 –40’000’000 0 0.00 0,00


CNY Kauf CNY-USD 0 20’000’000 –20’000’000 0 0.00 0,00

USD Verkauf CNY-USD 0 3’283’857 –3’283’857 0 0.00 0,00

AUD Kauf AUD-JPY 0 3’600’000 –3’600’000 0 0.00 0,00



30.09.2013 30.09.2014 in CHF in %***

JPY Verkauf AUD-JPY 0 334’044’000 –334’044’000 0 0.00 0,00

NOK Kauf NOK-EUR 0 16’592’000 –16’592’000 0 0.00 0,00

EUR Verkauf NOK-EUR 0 2’000’000 –2’000’000 0 0.00 0,00

CNY Kauf CNY-USD 0 20’000’000 –20’000’000 0 0.00 0,00


AUD Kauf AUD-JPY 0 3’000’000 –3’000’000 0 0.00 0,00


USD Kauf USD-EUR 0 10’000’000 –10’000’000 0 0.00 0,00

EUR Verkauf USD-EUR 0 7’347’809 –7’347’809 0 0.00 0,00

CHF Kauf CHF-USD 0 30’000’000 –30’000’000 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-EUR 0 25’000’000 –25’000’000 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-EUR 0 25’000’000 –25’000’000 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-USD 0 30’000’000 –30’000’000 0 0.00 0,00


USD Kauf USD-EUR 0 10’000’000 –10’000’000 0 0.00 0,00


AUD Kauf AUD-JPY 0 3’000’000 –3’000’000 0 0.00 0,00


EUR Kauf EUR-DKK 0 25’000’000 –25’000’000 0 0.00 0,00

DKK Verkauf EUR-DKK 0 186’490’000 –186’490’000 0 0.00 0,00

SEK Kauf SEK-EUR 0 45’282’500 –45’282’500 0 0.00 0,00

EUR Verkauf SEK-EUR 0 5’000’000 –5’000’000 0 0.00 0,00

CHF Kauf CHF-EUR 0 18’306’750 –18’306’750 0 0.00 0,00


USD Kauf USD-EUR 0 10’000’000 –10’000’000 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-USD 0 35’000’000 –35’000’000 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-EUR 0 30’000’000 –30’000’000 0 0.00 0,00


AUD Kauf AUD-JPY 0 2’000’000 –2’000’000 0 0.00 0,00


NOK Kauf NOK-SEK 0 20’000’000 –20’000’000 0 0.00 0,00


CNY Kauf CNY-USD 0 20’000’000 –20’000’000 0 0.00 0,00




30.09.2013 30.09.2014 in CHF in %***

AUD Kauf AUD-JPY 0 2’000’000 –2’000’000 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-EUR 0 30’000’000 –30’000’000 0 0.00 0,00


CHF Kauf CHF-USD 0 35’000’000 –35’000’000 0 0.00 0,00


NOK Kauf NOK-SEK 0 20’000’000 –20’000’000 0 0.00 0,00


USD Kauf USD-EUR 0 10’000’000 –10’000’000 0 0.00 0,00


EUR Kauf EUR-DKK 0 20’000’000 0 20’000’000 24’140’700.00 2,63

DKK Verkauf EUR-DKK 0 0 –149’088’000 –149’088’000 –24’172’754.81 –2,63

SEK Kauf SEK-EUR 0 45’482’500 0 45’482’500 6’028’887.30 0,66

EUR Verkauf SEK-EUR 0 0 –5’000’000 –5’000’000 –6’036’363.88 –0,66

CAD Kauf CAD-EUR 0 3’000’000 0 3’000’000 2’564’985.00 0,28

EUR Verkauf CAD-EUR 0 0 –2’112’899 –2’112’899 –2’552’481.21 –0,28

NOK Kauf NOK-SEK 0 20’000’000 0 20’000’000 2’975’360.00 0,32

SEK Verkauf NOK-SEK 0 0 –22’348’000 –22’348’000 –2’964’780.91 –0,32

CHF Kauf CHF-EUR 0 30’000’000 0 30’000’000 30’000’000.00 3,27

EUR Verkauf CHF-EUR 0 0 –24’786’424 –24’786’424 –29’917’001.44 –3,26

CHF Kauf CHF-USD 0 35’000’000 0 35’000’000 35’000’000.00 3,81


USD Kauf USD-EUR 0 10’000’000 0 10’000’000 9’555’000.00 1,04

EUR Verkauf USD-EUR 0 0 –7’749’235 –7’749’235 –9’355’230.00 –1,02

CNY Kauf CNY-USD 0 20’000’000 0 20’000’000 3’032’640.00 0,33

USD Verkauf CNY-USD 0 0 –3’227’264 –3’227’264 –3’034’960.70 –0,33





30.09.2013 30.09.2014 in CHF in %***














**** Die per Bilanzstichtag dem Fondsvermögen bereits gutgeschriebenen/belasteten Ausgleichszahlungen («Variation Margin») aus offenen Futures werden als realisiert unter der Position «Bankguthaben» ausgewiesen



Kennzahl 01.10.2013– 01.10.2012– 01.10.2011–

30.09.2014 30.09.2013 30.09.2012


Total Expense Ratio (TER)* 0,90 % 0,91 % 0,90 %

Management Fee** 0,90 % 0,90 % 0,90 %

Der Maximalsatz der


Der Maximalsatz der


beträgt p.a. 2,00 % 2,00 % 2,00 %







ermittelt.





Zeitperiode 01.01.2014– 01.01.2013– 01.01.2012– 01.01.2011–

31.12.2014 31.12.2013 31.12.2012 31.12.2011

Performance in CHF ZKB Fonds Zinsertrag

netto

4,02% –2,31% 3,64% 2,43%






unberücksichtigt.



30.09.2014 CHF

AUD Credit Suisse AG 10-15 var. 1’000’000 844’429.30

AUD Kreditanstalt für Wiederaufbau 12-22 5,500 2’000’000 1’840’110.89

AUD National Australia Bank Ltd 12-17 5,000 1’000’000 870’766.76

CAD Kreditanstalt für Wiederaufbau 12-17 2,000 1’500’000 1’299’549.65


CAD Province of British Columbia 11-21 3,250 2’000’000 1’804’381.45

CHF Afrikanische Entwicklungsbank 09-19 2,625 4’000’000 4’452’000.00

CHF Alpiq Holding AG 11-21 2,250 2’300’000 2’297’700.00

CHF Axpo Trading AG 05-15 2,500 1’000’000 1’021’000.00

CHF Banco do Brasil SA, Grand Cayman Branch 13-19 2,500 1’000’000 1’013’500.00

CHF Caisse de Refinancement de l'Habitat 12-22 1,875 6’550’000 7’149’325.00

CHF Commonwealth Bank of Australia Ltd 13-18 1,000 1’000’000 1’029’500.00

CHF Deutsche Bahn Finance BV 11-17 1,500 400’000 417’600.00

CHF Deutsche Bahn Finance BV 14-24 1,500 150’000 159’675.00

CHF Deutsche Pfandbriefbank AG 03-15 3,000 2’440’000 2’507’832.00


CHF Europäische Investitionsbank 12-19 1,250 850’000 895’050.00

CHF Export Import Bank of India 11-16 3,500 3’000’000 3’100’500.00

CHF General Electric Capital Corp 11-16 2,250 2’620’000 2’735’280.00

CHF Inter-Amerikanische Entwicklungsbank 09-19 2,750 3’000’000 3’363’000.00

CHF Kommunalkredit Austria AG 05-17 2,375 500’000 522’250.00

CHF Korea Development Bank 12-18 1,000 160’000 162’800.00

CHF Landshypotek AB 11-18 1,500 2’000’000 2’109’402.00

CHF Lonza Swiss Finanz AG 13-19 1,750 1’500’000 1’541’250.00

CHF McDonald's Corp 10-16 1,875 1’670’000 1’720’935.00

CHF National Australia Bank Ltd 14-21 1,000 500’000 510’250.00

CHF Nordea Hypotek AB 10-16 1,875 1’500’000 1’543’500.00




30.09.2014 CHF

CHF NV Bank Nederlandse Gemeenten 07-18 3,125 120’000 133’380.00

CHF Österreichische Kontrollbank AG 12-18 1,125 6’600’000 6’844’200.00


CHF Pfandbriefstelle der Österreichischen Landes-Hypothekenbanken 03-17 2,875 9’000’000 9’639’000.00

CHF Pfandbriefzentrale der schweizerischen Kantonalbanken AG 12-29 1,500 750’000 774’750.00

CHF Republik Polen 12-18 2,250 5’000’000 5’317’500.00

CHF SB Capital SA 12-15 3,100 1’200’000 1’183’800.00



CHF Svensk Exportkredit AB 13-23 1,250 1’000’000 1’046’500.00

CHF Swisscom AG 10-22 2,625 1’000’000 1’137’000.00

CHF Teva Pharmaceutical Finance BV 12-18 1,500 1’000’000 1’033’500.00

CHF Total Capital SA 06-16 2,375 9’000’000 9’243’000.00

CHF Zuger Kantonalbank 13-20 1,125 2’000’000 2’091’500.00

CHF Zürich Versicherungs Gesellschaft AG 11-21 2,875 1’000’000 1’152’500.00

EUR Caisse Francaise de Financement Local 10-16 2,750 1’200’000 1’498’920.20

EUR Corporacion Andina de Fomento 10-18 4,625 1’700’000 2’330’929.55

EUR Credit Agricole SA 10-17 3,250 3’900’000 5’071’321.34

EUR Deutsche Pfandbriefbank AG 11-16 2,625 2’000’000 2’535’256.31

EUR GE Capital European Funding 11-16 3,750 1’500’000 1’904’429.65

EUR Land Brandenburg 11-21 3,500 5’000’000 7’142’931.37

EUR Land Niedersachsen 12-19 1,375 2’000’000 2’534’411.39

EUR Land Nordrhein-Westfalen 11-21 3,500 6’000’000 8’571’517.65

EUR National Bank of Canada 14-21 1,500 2’000’000 2’536’463.35


EUR OEBB-Infrastruktur AG 09-19 4,500 3’000’000 4’328’125.75

EUR Province of Ontario 14-24 1,875 1’500’000 1’919’095.13





30.09.2014 CHF

EUR Skandinaviska Enskilda Banken 13-20 1,625 200’000 256’869.12

EUR UBS AG, London Branch 09-19 3,875 2’500’000 3’547’626.74

EUR Westpac Banking Corp 11-18 4,125 3’000’000 4’095’650.81

GBP Compagnie de Financement Foncier 01-27 5,500 2’979’000 5’657’605.04


GBP General Electric Capital Corp UK Funding 09-20 5,875 2’000’000 3’631’032.00

GBP Inter-Amerikanische Entwicklungsbank 00-21 5,250 500’000 918’678.51

JPY Deutsche Bahn Finance BV 04-14 1,650 346’000’000 3’021’495.52

SEK Kreditanstalt für Wiederaufbau 08-15 4,750 25’000’000 3’432’982.91

SEK Worldbank 10-17 3,250 20’000’000 2’859’852.55

USD Eurofima 05-15 4,500 8’000’000 7’784’267.40

USD Europäische Investitionsbank 05-15 4,625 6’000’000 5’993’278.20

USD Europäische Investitionsbank 07-17 4,875 5’000’000 5’211’058.13

USD Kommunalbanken AS 13-18 1,125 3’000’000 2’825’509.05



USD NV Bank Nederlandse Gemeenten 11-21 4,375 4’000’000 4’284’079.80

USD Österreichische Kontrollbank AG 07-17 5,000 2’500’000 2’628’819.38

USD Province of Manitoba 12-22 2,100 2’000’000 1’834’464.45

USD Province of Quebec 11-21 2,750 2’500’000 2’414’309.63

USD Rabobank Nederland NV 10-20 4,750 1’500’000 1’588’900.95

USD Wal-Mart Stores Inc 13-18 1,950 2’000’000 1’931’333.04

Total 237’415’702.36


348 349

Währungstabelle per 30.09.2014

Verwaltung und Organe

Fondsleitung Balfidor Fondsleitung AG

Peter Merian-Strasse 47, 4002 Basel

Verwaltungsrat

Präsident

Markus Bachofen Rösner, Mitglied der Generaldirektion,

Mandate, Zürcher Kantonalbank

Vizepräsidentin (ab 05.12.2013)

Regina Kleeb, Mitglied der Direktion,

Leiterin Produktmanagement Anlagen- & Vorsorgegeschäft,

Zürcher Kantonalbank

Prof. Dr. Peter Meier,

Leiter Zentrum Alternative Investitionen & Risk Management,

Zürcher Hochschule für Angewandte Wissenschaften

Christoph Ritschard, Mitglied der Direktion (bis 30.09.2014),

Leiter Business Development,

Zürcher Kantonalbank

Geschäftsleitung

Bruno Schranz, CEO

Christoph Ritschard, CFO, Stv. CEO

Alain Nobile, Leiter Business Development & Investment Services

Renée Schuler, Leiterin Legal, Compliance & Investment Risk Control

Marcel Stieger, Leiter Real Estate Funds

André Wirz, Leiter Fund Operations

Depotbank Zürcher Kantonalbank

Bahnhofstrasse 9, 8001 Zürich

Vermögensverwalter Zürcher Kantonalbank

Bahnhofstrasse 9, 8001 Zürich

Fondsbuchhaltung Balfidor Fondsleitung AG

Peter Merian-Strasse 47, 4002 Basel

Prüfgesellschaft Ernst & Young AG

Maagplatz 1, 8005 Zürich

Australien AUD 1 = CHF 0.8361

Brasilien BRL 100 = CHF 39.0064

China CNY 1 = CHF 0.1547

Dänemark DKK 100 = CHF 16.2150

Europa EUR 1 = CHF 1.2070

Grossbritannien GBP 1 = CHF 1.5490

Hongkong HKD 100 = CHF 12.3051

Indien INR 1 = CHF 0.0155

Indonesien IDR 100 = CHF 0.0078

Japan JPY 100 = CHF 0.8710

Kanada CAD 1 = CHF 0.8550

Malaysia MYR 1 = CHF 0.2913

Mexiko MXN 1 = CHF 0.0711

Neuseeland NZD 1 = CHF 0.7448

Norwegen NOK 100 = CHF 14.8768

Philippinen PHP 100 = CHF 2.1291

Polen PLN 100 = CHF 28.9029

Schweden SEK 100 = CHF 13.2554

Singapur SGD 1 = CHF 0.7492

Südafrika ZAR 1 = CHF 0.0846

Südkorea KRW 100 = CHF 0.0906

Taiwan TWD 100 = CHF 3.1411

Thailand THB 100 = CHF 2.9468

Tschechische Republik CZK 100 = CHF 4.3881

Türkei TRY 1 = CHF 0.4189

Ungarn HUF 100 = CHF 0.3886

USA USD 1 = CHF 0.9555

350 351

Derivate gemäss Commitment-Ansatz II per 30.09.2014

Teilvermögen Rechnungs- Marktrisiko Kreditrisiko Währungsrisiko

einheit Aktienkursänderungsrisiko Zinsänderungsrisiko Total

Betrag in %1 Betrag in %1 Betrag in %1 Betrag in %1 in %1 Betrag in %1 Betrag in %1 Betrag in %1 Betrag in %1

brutto netto brutto netto netto brutto netto brutto netto

ZKB Fonds Ausgewogen CHF 36’860’780 8 36’860’780 8 – 0 – 0 8 – 0 – 0 21’054’872 4 8’150’466 2

ZKB Fonds Einkommen CHF 24’767’610 4 24’767’610 4 – 0 – 0 4 – 0 – 0 13’295’504 2 5’203’299 1

ZKB Fonds Kapitalgewinn CHF 12’669’526 4 12’669’526 4 – 0 – 0 4 – 0 – 0 8’968’251 3 3’001’471 1

ZKB Fonds Wachstum CHF 13’774’246 10 13’774’246 10 – 0 – 0 10 – 0 – 0 8’422’532 6 3’247’914 2

ZKB Fonds Zinsertrag CHF – 0 – 0 1’831’003 0 1’831’003 0 0 – 0 – 0 174’463’647 19 35’875’015 4

1 in Prozent der Risikolimite (= Nettofondsvermögen * Limitenfaktor)

Der Limitenfaktor ist ein im Fondsvertrag festgelegter Relativwert, der das Verhältnis der Risikolimite zum Nettofondsvermögen angibt. Ist im Fondsvertrag nichts anderes bestimmt, so beträgt der Limitenfaktor 100%.

352 353

Teilvermögen Anteilsklasse Rechnungseinheit Ausgabekommission in % des Nettoinventarwertes Rücknahmekommission in % des Nettoinventarwertes

zu Gunsten zu Gunsten zu Gunsten zu GunstenFondsleitung Bank / Vertrieb Fondsleitung Bank / Vertrieb

ZKB Fonds Ausgewogen – CHF 0,00 2,50 0,00 0,50

ZKB Fonds Einkommen – CHF 0,00 2,50 0,00 0,50

ZKB Fonds Kapitalgewinn – CHF 0,00 2,50 0,00 0,50

ZKB Fonds Wachstum – CHF 0,00 2,50 0,00 0,50

ZKB Fonds Zinsertrag – CHF 0,00 2,50 0,00 0,50

Obige Kommissionssätze betreffen den Anteilsverkehr für den Anleger im Primärmarkt. Ohne anders lautenden Wunsch des Kunden werden bei Ausgabe- bzw. Rücknahmeanträgen jedoch keine Zeichnungen bzw. Rücknahmen getätigt, sondern die Anteile durch die Zürcher Kantonalbank

gekauft und verkauft, sofern dies für den Anleger finanziell vorteilhaft ist. Auf diesem Sekundärmarkt finden keine Ausgabe- oder Rücknahmekommissionen Anwendung, wir verweisen jedoch auf die im Prospekt beschriebenen anderen Kosten.

Kommissionen zu Gunsten Fondsleitung oder Bank / Vertrieb per 30.09.2014

354 355

Anhang

30. September 2014

§ 16 Berechnung der Nettoinven-tarwerte

ZKB Fonds AusgewogenZKB Fonds EinkommenZKB Fonds KapitalgewinnZKB Fonds WachstumZKB Fonds Zinsertrag

1. Der Nettoinventarwert jedes Teilvermögens wird zum Verkehrswert auf Ende des Rechnungsjahres sowie für jeden Tag, an dem Anteile ausge-geben oder zurückgenommen werden, in der Rechnungseinheit des entspre-chenden Teilvermögens berechnet. Für Tage, an welchen die Börsen bzw. Märkte der Hauptanlageländer eines Teilvermögens geschlossen sind (z. B. Banken- und Börsenfeiertage), findet keine Berechnung des Vermögens des entsprechenden Teilvermögens statt.

2. An einer Börse oder an einem anderen geregelten, dem Publikum offen stehenden Markt gehandelte Anlagen sind mit den am Hauptmarkt bezahlten aktuellen Kursen zu

bewerten. Andere Anlagen der Anlagen, für die keine aktuellen Kurse verfügbar sind, sind mit dem Preis zu bewerten, der bei sorgfältigem Verkauf im Zeitpunkt der Schätzung wahr-scheinlich erzielt würde. Die Fondslei-tung wendet in diesem Fall zur Ermittlung des Verkehrswertes angemessene und in der Praxis anerkannte Bewertungsmodelle und -grundsätze an.

3. Offene kollektive Kapitalanlagen werden mit ihrem Rücknahmepreis bzw. Nettoinventarwert bewertet. Werden sie regelmässig an einer Börse oder an einem anderen geregelten, dem Publikum offen stehenden Markt gehandelt, so kann die Fondsleitung diese gemäss Ziff. 2 bewerten.

4. Der Wert von Geldmarktinstrumen-ten, welche nicht an einer Börse oder an einem anderen geregelten, dem Publikum offen stehenden Markt gehandelt werden, wird wie folgt bestimmt: Der Bewertungspreis solcher Anlagen wird, ausgehend vom

Grundsätze für die Bewertung sowie Berechnung der Netto-inventarwerte

356 357

Nettoerwerbspreis, unter Konstanthal-tung der daraus berechneten Anlage-rendite, sukzessiv dem Rückzahlungs-preis angeglichen. Bei wesentlichen Änderungen der Marktbedingungen wird die Bewertungsgrundlage der einzelnen Anlagen der neuen Markt-rendite angepasst. Dabei wird bei fehlendem aktuellem Marktpreis in der Regel auf die Bewertung von Geldmarktinstrumenten mit gleichen Merkmalen (Qualität und Sitz des Emittenten, Ausgabewährung, Laufzeit) abgestellt.

5. Bankguthaben werden mit ihrem Forderungsbetrag plus aufgelaufene Zinsen bewertet. Bei wesentlichen Änderungen der Marktbedingungen oder der Bonität wird die Bewertungs-grundlage für Bankguthaben auf Zeit den neuen Verhältnissen angepasst.

6. Der Nettoinventarwert eines Anteils eines Teilvermögens ergibt sich aus dem Verkehrswert des Vermögens dieses Teilvermögens, vermindert um allfällige Verbindlichkeiten dieses Teilvermögens, dividiert durch die Anzahl der im Umlauf befindlichen Anteile. Er wird auf 1/100 der Rech-nungseinheit gerundet.

358 359

EINMALIGE VERÖFFENTLICHUNG

Änderung Publikationen/Rechen-schaftsablage/Verwendung des Erfolges

ZKB Anlagezielfonds

Umbrella-Fonds schweizerischen Rechts der Art «Übrige Fonds für traditionelle Anlagen» (der «Umbrella-Fonds»)

Mitteilung an die Anlegerinnen und Anleger der Teilvermögen ZKB Fonds Ausgewogen, ZKB Fonds Einkommen, ZKB Fonds Wachstum und ZKB Fonds Zinsertrag

Die Balfidor Fondsleitung AG, Basel, als Fondsleitung, gibt hiermit Folgendes bekannt:

1. Angelegenheiten von besonderer wirtschaftlicher oder rechtlicher Bedeutung

1.1. Fondsvertragsänderung im Umbrella ZKB AnlagezielfondsIm Rahmen einer Fondsvertragsüberar-beitung per 1. November 2011 wurden aufgrund eines redaktionellen Verse-hens in § 22 Abs. 1 die Modalitäten der Erfolgsverwendung verändert, so dass nunmehr mindestens 70% des jährlichen Nettoertrags inklusive vorgetragene Erträge früherer Rech-nungsjahre ausgeschüttet werden müssen. Die in den vier eingangs aufgeführten Teilvermögen tatsächlich vorgenommenen Ausschüttungen entsprechen dem eigens eingeholten Steuerruling der Eidgenössischen Steuerverwaltung vom 2. Februar 2007, wonach die Gewinnvorträge zwischen 2007 und 2016 schrittweise abgebaut werden können. Daher stehen die erwähnten Ausschüttungen im Widerspruch zum aktuellen Ver- tragswortlaut.

1.2. Schadloshaltung der AnlegerDie Fondsleitung ist der Überzeugung, dass die Anlegerinnen und Anleger keinen Schaden erlitten haben, kann

Andere gesetzliche Publikationen jedoch eine potentielle Schädigung nicht mit absoluter Gewissheit ausschliessen.

1.3. Geltendmachung zivilrechtli-cher AnsprücheAnlegerinnen und Anleger werden in diesem Zusammenhang darauf aufmerksam gemacht, dass es ihnen gemäss Art. 145 des Bundesgesetzes über die kollektiven Kapitalanlagen (KAG) offensteht, einen allfälligen Schaden geltend zu machen. Wird Schadenersatz gegenüber der Fondslei-tung geltend gemacht, ist das Begeh-ren an die Balfidor Fondsleitung AG, Peter Merian-Strasse 47, 4002 Basel, zu richten.

Basel, 30. Dezember 2013

Die Fondsleitung:Balfidor Fondsleitung AGPeter Merian-Strasse 474002 Basel

360 361


Änderungen Vergütungen/Nebenkosten

Mitteilung an die Anlegerinnen und Anleger der nachstehend genannten Anlagefonds

ZKB Anlagezielfonds

Umbrella-Fonds schweizerischen Rechts der Art «Übrige Fonds für traditionelle Anlagen»

ZKB Fonds Aktien EuropaAnlagefonds schweizerischen Rechts der Art «Übrige Fonds für traditionelle Anlagen»

ZKB Fonds Aktien SchweizAnlagefonds schweizerischen Rechts der Art «Übrige Fonds für traditionelle Anlagen»

ZKB Fonds FrankenertragAnlagefonds schweizerischen Rechts der Art «Übrige Fonds für traditionelle Anlagen»

ZKB Fonds Fremdwährungsobliga-tionenAnlagefonds schweizerischen Rechts der Art «Übrige Fonds für traditionelle Anlagen»

Die Balfidor Fondsleitung AG, Basel, als Fondsleitung, mit Zustimmung der Zürcher Kantonalbank, Zürich, als Depotbank, beabsichtigt vorbehältlich der Genehmigung der Eidgenössischen Finanzmarktaufsicht FINMA die Fondsverträge der vorstehend genann-ten Anlagefonds wie folgt zu ändern:

1. Änderung des Auszahlungsmo-dus für die VerwaltungskommissionGemäss den aktuellen Fondsverträgen für den ZKB Anlagezielfonds, ZKB Fonds Aktien Europa, ZKB Fonds Aktien Schweiz, ZKB Fonds Frankener-trag und ZKB Fonds Fremdwährungs-obligationen wird die Verwaltungs-kommission jeweils pro rata temporis bei jeder Berechnung des Nettoinven-tarwertes dem Vermögen der Anlage-fonds belastet und jeweils am Quar-talsende ausbezahlt. Neu soll die Auszahlung jeweils am Monatsende

Andere gesetzliche Publikationen erfolgen.In diesem Zusammenhang wird jeweils § 19 Ziff. 1 in den Fondsverträgen für den ZKB Anlagezielfonds, ZKB Fonds Aktien Europa, ZKB Fonds Aktien Schweiz, ZKB Fonds Frankenertrag und ZKB Fonds Fremdwährungsobligatio-nen geändert.

2. Verwendung des ErfolgesNeu wird im § 22 unterschieden nach Ziff. 1 Ausschüttende Anteile und Ziff. 2 Thesaurierende Anteile. Diese Neuerung führt in den Fondsverträgen des ZKB Anlagezielfonds, ZKB Fonds Aktien Europa, ZKB Fonds Aktien Schweiz, ZKB Fonds Frankenertrag und ZKB Fonds Fremdwährungsobligatio-nen zu nachstehend genannten Änderungen.§ 22 Ziff. 1 Bst. c des Fondsvertrags für den ZKB Anlagezielfonds wird umformuliert und soll neu wie folgt lauten:«Bis zu 30% des Nettoertrages aller Teilvermögen bzw. aller Anteilsklassen können auf neue Rechnung vorgetra-gen werden. Auf eine Ausschüttung kann verzichtet werden und der gesamte Nettoertrag kann auf neue Rechnung des entsprechenden Teilvermögens bzw. der entsprechen-den Anteilsklasse vorgetragen werden, wenn– der Nettoertrag des laufenden

Geschäftsjahres und die vorgetrage-

nen Erträge aus früheren Rech-nungsjahren des Teilvermögens bzw. der Anteilsklasse weniger als 1% des Nettoinventarwertes des Teilvermö-gens bzw. der Anteilsklasse beträgt, und

– der Nettoertrag des laufenden Geschäftsjahres und die vorgetrage-nen Erträge aus früheren Rech-nungsjahren des Teilvermögens bzw. der Anteilsklasse weniger als eine Einheit der Rechnungseinheit des Teilvermögens bzw. der Anteilsklasse pro Anteil beträgt.»

§ 22 Ziff. 1 Bst. c des Fondsvertrages für den ZKB Fonds Aktien Europa, ZKB Fonds Aktien Schweiz, ZKB Fonds Frankenertrag und ZKB Fonds Fremd-währungsobligationen wird umformu-liert und soll neu wie folgt lauten:«Bis zu 30% des Nettoertrages des Anlagefonds bzw. der Anteilsklasse können auf neue Rechnung vorgetra-gen werden. Auf eine Ausschüttung kann verzichtet werden und der gesamte Nettoertrag kann auf neue Rechnung des Anlagefonds bzw. der Anteilsklasse vorgetragen werden, wenn – der Nettoertrag des laufenden

Geschäftsjahres und die vorgetrage-nen Erträge aus früheren Rech-nungsjahren des Anlagefonds bzw. der Anteilsklasse weniger als 1% des Nettoinventarwertes des Anlage-fonds bzw. der Anteilsklasse beträgt,

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und– der Nettoertrag des laufenden

Geschäftsjahres und die vorgetrage-nen Erträge aus früheren Rech-nungsjahren des Anlagefonds bzw. der Anteilsklasse weniger als eine Einheit der Rechnungseinheit des Anlagefonds bzw. der Anteilsklasse pro Anteil beträgt.»

Die Fondsverträge ZKB Fonds Aktien Europa, ZKB Fonds Aktien Schweiz, ZKB Fonds Frankenertrag und ZKB Fonds Fremdwährungsobligationen werden in § 22 Ziff. 2 Bst. a mit der Möglichkeit der Wiederanlage wie folgt ergänzt:«Der Nettoertrag des Anlagefonds bzw. der Anteilsklasse wird jährlich dem Anlagefonds bzw. der Anteilsklas-se zur Wiederanlage hinzugefügt. Vorbehalten bleiben allfällige, auf der Wiederanlage erhobene Steuern und Abgaben.»Die Fondsverträge des ZKB Anlageziel-fonds, ZKB Fonds Aktien Europa, ZKB Fonds Aktien Schweiz, ZKB Fonds Frankenertrag und ZKB Fonds Fremd-währungsobligationen werden um den § 22 Ziff. 2 Bst. b wie folgt ergänzt:«Um grössere administrative Umtriebe zu verhindern, kann auf eine Wieder-anlage (Thesaurierung) für Steuerzwe-cke verzichtet werden, sofern folgende Voraussetzungen erfüllt werden:– der Nettoertrag des laufenden

Geschäftsjahres und die vorgetrage-

nen Erträge aus früheren Rech-nungsjahren des Anlagefonds/Teilvermögens bzw. der Anteilsklasse weniger als 1% des Nettoinventar-wertes des Anlagefonds/Teilvermö-gens bzw. der Anteilsklasse beträgt, und

– der Nettoertrag des laufenden Geschäftsjahres und die vorgetrage-nen Erträge aus früheren Rech-nungsjahren des Anlagefonds/Teilvermögens bzw. der Anteilsklasse weniger als eine Einheit der Rech-nungseinheit des Anlagefonds/Teilvermögens bzw. der Anteilsklasse pro Anteil beträgt.»

Durch die neue Struktur von § 22 werden die realisierten Kapitalgewinne aus der Veräusserung von Sachen und Rechten sowohl für die Ausschüt-tungs- als auch für die Thesaurierungs-klasse in § 22 Ziff. 3 erwähnt:«Realisierte Kapitalgewinne aus der Veräusserung von Sachen und Rechten können von der Fondsleitung ausge-schüttet oder zur Wiederanlage zurückbehalten werden.»Die Fondsverträge ZKB Fonds Aktien Europa, ZKB Fonds Aktien Schweiz, ZKB Fonds Frankenertrag und ZKB Fonds Fremdwährungsobligatio-nen werden in § 22 um Ziff. 4 wie folgt ergänzt:«Zurzeit befinden sich ausschliesslich ausschüttende Anteile im Umlauf.»

3. Ergänzungen des Prospekts betreffend relevanter Steuervor-schriften

3.1. Eidgenössische Verrechnungs-steuerNeu wird in Ziff. 1.4.1 im ZKB Fonds Aktien Europa, ZKB Fonds Aktien Schweiz, ZKB Fonds Frankenertrag und ZKB Fonds Fremdwährungsobligatio-nen respektive Ziff. 1.5.1 im ZKB Anlagezielfonds der Passus zur eidgenössischen Verrechnungssteuer um Thesaurierungsanteile wie folgt ergänzt:«Bei Thesaurierungsanteilen wird auf den zurückbehaltenen Erträgen jährlich die Verrechnungssteuer abgerechnet und abgeführt. Die von den Anlagefonds/Teilvermögen aus der Veräusserung von Vermögenswerten realisierten Kapitalgewinne sind verrechnungssteuerfrei, sofern sie mit separatem Coupon ausgeschüttet oder in der Abrechnung an den Anleger gesondert ausgewiesen werden.»Zudem wird der Passus zu ausländi-schen Anteilsinhabern wie folgt umformuliert:«Im Ausland domizilierte Anleger (nachfolgend «ausländischer Anleger» genannt) können die Verrechnungs-steuer nach dem allfällig zwischen der Schweiz und ihrem Domizilland bestehenden Doppelbesteuerungsab-kommen zurückfordern. Bei fehlen-

dem Abkommen besteht keine Rückforderungsmöglichkeit.»

3.2. EU-ZinsbesteuerungIn Ziff. 1.4.2 im ZKB Fonds Aktien Europa, ZKB Fonds Aktien Schweiz, ZKB Fonds Frankenertrag und ZKB Fonds Fremdwährungsobligationen respektive Ziff. 1.5.2 im ZKB Anlage-zielfonds wird der Prospekt um die EU-Zinsbesteuerung wie folgt ergänzt:«Zahlstelle innerhalb der Europäischen UnionAufgrund der Richtlinie 2003/48/EG des Rates der Europäischen Union vom 3. Juni 2003 im Bereich der Besteue-rung von Zinserträgen (die «Richtli-nie») werden Erträge und Kapitalge-winne auf Anlagen, welche «Zinsen» im Sinne der Richtlinie abwerfen und an natürliche Personen mit Ansässig-keit in einem anderen EU-Mitgliedstaat (der «EU-Anleger») von einer in einem EU-Mitgliedstaat niedergelassenen Zahlstelle ausgerichtet werden, von der sog. EU-Zinsbesteuerung erfasst. Je nach EU-Mitgliedstaat kommt ein Melde- oder ein Abzugsverfahren zur Anwendung. Soweit ein Abzugsver-fahren vorgesehen ist, steht es dem Anleger frei, statt der Quellensteuer auf den Zinserträgen die Meldung an die Steuerbehörde seines Ansässig-keitsstaates zu verlangen. Aufgrund einer von der EU-Zahlstelle auszustel-lenden Bescheinigung über den

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erfolgten Quellensteuerabzug kann der EU-Anleger in seinem EU-Ansässig-keitsstaat eine Anrechnung an seine Einkommenssteuer verlangen.»«Zahlstelle in Drittstaaten (insbesonde-re Schweiz)Aufgrund von Staatsverträgen mit der Europäischen Union wenden auch Drittstaaten (so auch die Schweiz) Regelungen an, die der EU-Zinsbesteu-erung gleichwertig sind. Die in solchen Staaten ansässigen Zahlstellen wenden das Abzugs- oder das Meldeverfahren auf Erträgen und Kapitalgewinnen derjenigen Anlagen an, welche in den Anwendungsbereich des entsprechen-den Staatsvertrages fallen. Die Kriterien sind dabei mit denjenigen der Richtlinie abgestimmt, müssen jedoch nicht identisch sein. Interessierte Anleger, welche in einem EU-Mitglied-staat ansässig sind, sollten sich über die Situation beim Institut, bei welchem sie ihre Anlagen tätigen, oder bei sonstigen qualifizierten Beratern erkundigen. Es ist namentlich festzu-halten, dass die Bestimmungen des nachstehenden Absatzes nur für Zahlstellen mit Sitz in der Schweiz verbindlich sind und für Zahlstellen in EU-Mitgliedstaaten oder anderen Staaten, die mit der EU Staatsverträge abgeschlossen haben, abweichende Regelung gelten können.Laut Staatsvertrag der Schweizerischen Eidgenossenschaft mit der Europäi-

schen Union vom 26. Oktober 2004 über Regelungen, die den in der Richtlinie 2003/48/EG des Rates im Bereich der Besteuerung von Zinserträ-gen festgelegten Regelungen gleich-wertig sind (das «Abkommen»), fallen schweizerische Anlagefonds bzw. Teilvermögen schweizerischer Anlage-fonds, welche die Kriterien für die Befreiung von der Verrechnungssteuer gegen Bankenerklärung (Affidavit) nicht erfüllen und so der Eidgenössi-schen Verrechnungssteuer unterliegen, nicht in den Anwendungsbereich des Abkommens, wodurch Schweizer Zahlstellen auch keinen Zinsbesteue-rungsrückbehalt erheben. Hingegen fällt, wie vorgehend erläutert, die Schweizer Verrechnungssteuer auf Ertragsausschüttungen an.Auch wenn ein Anlagefonds/Teilver-mögen aufgrund der oben genannten Ausgangslage grundsätzlich der EU-Zinsbesteuerung unterliegt, wird auf eine Unterstellung unter die EU-Zinsbesteuerung ganz oder teilweise verzichtet, sofern die Zinsen, welche ein Anlagefonds/Teilvermögen realisiert, bestimmte Grenzwerte nicht überschreiten (sog. Geringfügigkeitsre-gel). Nach den Geringfügigkeitsregeln unterliegen bei Fonds bzw. Teilvermö-gen, die mehr als 15%, jedoch höchstens 25% ihres Vermögens direkt oder indirekt in Forderungen, deren Erträge der EU-Zinsbesteuerung

unterliegen, investieren, nur die qualifi-zierenden Ertragsausschüttungen der EU-Zinsbesteuerung, nicht aber Erträge, die bei Verkauf, Rückzahlung oder Rückgabe der Fondsanteile erzielt werden. Anlagefonds/Teilvermögen, welche die 15%-Schwelle nicht überschreiten, sind von der Anwen-dung der EU-Zinsbesteuerung umfas-send befreit. Der Steuerrückbehalt beträgt 35%.Anleger, für die von Bedeutung ist, ob ein Anlagefonds/Teilvermögen voraussichtlich unter die Geringfügig-keitsregel fällt, werden aufgefordert, in dieser Sache die Fondsleitung, die Depotbank oder Vertriebsträger zu kontaktieren.Die dargelegten Ausführungen zur EU-Zinsbesteuerung gelten für den Fall, dass eine Schweizer Zahlstelle involviert ist. Ist eine Zahlstelle in einem anderen in das EU-Zinssiche-rungssystem eingebundenen Land betroffen, können abweichende Regeln zur Anwendung gelangen.»

3.3. Abgeltende Quellensteuer (Abgeltungssteuer)Der Prospekt wird im ZKB Fonds Aktien Europa, ZKB Fonds Aktien Schweiz, ZKB Fonds Frankenertrag und ZKB Fonds Fremdwährungsobligationen um Ziff. 1.4.3 respektive Ziff. 1.5.3 im ZKB Anlagezielfonds wie folgt ergänzt:«Aufgrund der Bestimmungen in den

jeweiligen bilateralen Abkommen der Schweiz mit Partnerstaaten (zurzeit mit dem Vereinigten Königreich von Grossbritannien und Nordirland sowie der Republik Österreich) über die Zusammenarbeit im Bereich Steuern sind Zahlstellen in der Schweiz verpflichtet, eine abgeltende Quellen-steuer auf Betreffnissen von Anlage-fonds zu erheben, welche direkt oder indirekt an betroffene Personen mit Ansässigkeit im Vereinigten Königreich oder Österreich geleistet werden, und zwar sowohl bei Ausschüttung und/oder Thesaurierung als auch bei Verkauf resp. Rückgabe der Fondsan-teile.Die abgeltende Quellensteuer kann auf ausdrückliche Anweisung der betroffe-nen Person an die Schweizer Zahlstelle durch eine freiwillige Meldung an den Fiskus des Steuerdomizils ersetzt werden.Der Steuerrückbehalt sowie die freiwillige Offenlegung (Meldung) gemäss Zinsbesteuerungsabkommen bleiben von der abgeltenden Quellen-steuer unberührt. Wird der Steuerrück-behalt erhoben, so gilt dieser als abgeltend. Allfällige höhere Abkom-menssätze werden auf der gleichen Bemessungsgrundlage zusätzlich erhoben.»

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3.4. Foreign Account Tax Compli-ance Act - FATCADer Prospekt wird im ZKB Fonds Aktien Europa, ZKB Fonds Aktien Schweiz, ZKB Fonds Frankenertrag und ZKB Fonds Fremdwährungsobligationen um Ziff. 1.4.4 respektive Ziff. 1.5.4 im ZKB Anlagezielfonds wie folgt ergänzt:«Der Anlagefonds wird bei den US-Steuerbehörden als Qualified Collective Investment Vehicle im Sinne der Sections 1471 - 1474 des U.S. Internal Revenue Code (Foreign Account Tax Compliance Act, ein-schliesslich diesbezüglicher Erlasse, «FATCA») per 30. Juni 2014 angemel-det.»

3.5. Weitere Steuern (insbesondere Einkommenssteuer)Der Prospekt des ZKB Fonds Aktien Europa, ZKB Fonds Aktien Schweiz, ZKB Fonds Frankenertrag und ZKB Fonds Fremdwährungsobligationen soll in Ziff. 1.4.5 respektive Ziff. 1.5.5 im ZKB Anlagezielfonds wie folgt erweitert werden:«Neben den vorstehend erläuterten Quellensteuern sowie einem allfälligen Steuerrückbehalt resp. der abgelten-den Quellensteuer richtet sich die Besteuerung und die übrigen steuerli-chen Auswirkungen für den Anleger beim Kaufen, Halten und Verkaufen von Fondsanteilen nach den steuerli-chen Vorschriften im Ansässigkeits-

staat des Anlegers. Interessierte Anleger sollten sich über die steuerli-chen Normen, die für die Zeichnung, den Kauf, den Besitz und den Verkauf von Anteilen an ihrem Wohnsitz oder am Sitz der Zahlstelle Anwendung finden, informieren und, falls ange-bracht, beraten lassen.»

4. FATCA Regelung in Bezug auf die DepotbankNeu soll im Prospekt des ZKB Anlage-zielfonds, ZKB Fonds Aktien Europa, ZKB Fonds Aktien Schweiz, ZKB Fonds Frankenertrag und ZKB Fonds Fremd-währungsobligationen in Ziff. 3 folgen-de Regelung eingeführt werden:«Die Depotbank ist per 30. Juni 2014 bei den US-Steuerbehörden als Reporting Swiss Financial Institution im Sinne der Sections 1471 - 1474 des U.S. Internal Revenue Code (Foreign Account Tax Compliance Act, ein-schliesslich diesbezüglicher Erlasse, «FATCA») angemeldet.»

5. Vorzeitiger Cut-OffNeu soll im Prospekt des ZKB Anlage-zielfonds, ZKB Fonds Aktien Europa, ZKB Fonds Aktien Schweiz, ZKB Fonds Frankenertrag und ZKB Fonds Fremd-währungsobligationen die Ziff. 5.2 um folgenden Satz ergänzt werden:«Falls Börsen der Hauptanlageländer vorzeitig schliessen, kann die Frist für tägliche Zeichnungen und Rücknah-

men entsprechend vorgezogen werden.»

6. Ausgabe von FraktionsanteilenNeu soll im Prospekt des ZKB Anlage-zielfonds die Ziff. 5.2 um folgenden Satz ergänzt werden:«Fraktionsanteile können bis auf 1/1’000 Anteile ausgegeben werden.»Zudem werden die Fondsverträge ZKB Anlagezielfonds, ZKB Fonds Aktien Europa, ZKB Fonds Aktien Schweiz, ZKB Fonds Frankenertrag und ZKB Fonds Fremdwährungsobligationen in § 6 um Ziff. 6 wie folgt ergänzt:«Der Prospekt präzisiert, ob und zu welchen Bruchteilen Fraktionsanteile ausgegeben werden.»

7. Formelle ÄnderungenZusätzlich wurden in den Fondsverträ-gen für den ZKB Anlagezielfonds, ZKB Fonds Aktien Europa, ZKB Fonds Aktien Schweiz, ZKB Fonds Frankener-trag und ZKB Fonds Fremdwährungs-obligationen formelle Änderungen vorgenommen, welche die Rechte der Anleger nicht tangieren. So wurden beispielsweise die Referenzen auf die vereinfachten Prospekte durch Referenzen auf die wesentlichen Informationen für die Anlegerinnen und Anleger ersetzt.Die Anleger werden darauf hingewie-sen, dass sie innert 30 Tagen seit dieser Veröffentlichung bei der Eidgenössi-

schen Finanzmarktaufsicht FINMA, Einsteinstrasse 2, 3003 Bern, gegen die beabsichtigten Änderungen der Fondsverträge Einwendungen erheben oder unter Beachtung der vertragli-chen Frist die Auszahlung ihrer Anteile in bar verlangen können.In Übereinstimmung mit Art. 41 Abs. 1 und 2bis KKV i.V.m. Art. 35a Abs. 1 Bst. a bis g KKV werden die Anleger darüber informiert, dass die obge-nannten Änderungen nicht der Prü- fung und Feststellung der Gesetzes-konformität durch die Eidgenössische Finanzmarktaufsicht FINMA unterstehen.Die Änderungen im Wortlaut, die Prospekte mit integrierten Fondsverträ-gen, die Wesentlichen Informationen für die Anlegerinnen und Anleger sowie die letzten Jahres- und Halbjah-resberichte können bei der Fondslei-tung und der Depotbank kostenlos bezogen werden.

Basel/Zürich, 14. Februar 2014


Die Depotbank:Zürcher KantonalbankBahnhofstrasse 9Postfach8010 Zürich

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Änderung Anlagepolitik/Anlage-vorschriften/Anlagebeschränkungen

Mitteilung an die Anlegerinnen und Anleger der nachstehend genannten Anlagefonds

ZKB AnlagezielfondsUmbrella-Fonds schweizerischen Rechtsder Art «Übrige Fonds für traditionelle Anlagen»

ZKB Fonds Aktien EuropaAnlagefonds schweizerischen Rechtsder Art «Übrige Fonds für traditionelle Anlagen»

ZKB Fonds Aktien SchweizAnlagefonds schweizerischen Rechtsder Art «Übrige Fonds für traditionelle Anlagen»

ZKB Fonds FrankenertragAnlagefonds schweizerischen Rechtsder Art «Übrige Fonds für traditionelle Anlagen»

ZKB Fonds Fremdwährungsobligati-onenAnlagefonds schweizerischen Rechtsder Art «Übrige Fonds für traditionelle Anlagen»

Die Balfidor Fondsleitung AG, Basel, als Fondsleitung, mit Zustimmung der Zürcher Kantonalbank, Zürich, als Depotbank, beabsichtigt vorbehältlich der Genehmigung der Eidgenössischen Finanzmarktaufsicht FINMA die Fondsverträge der vorstehend genann-ten Anlagefonds wie folgt zu ändern:

1. Änderung betreffend der Belastung von Ausgaben- und Rücknahmekommissionen bei ZielfondsGemäss den aktuellen Fondsverträgen für den ZKB Anlagezielfonds, ZKB Fonds Aktien Europa, ZKB Fonds Aktien Schweiz, ZKB Fonds Frankenertrag und ZKB Fonds Fremdwährungsobligatio-nen dürfen den Anlagefonds bzw. Teilvermögen keine Ausgabe- bzw. Rücknahmekommission von Zielfonds belastet werden.

Andere gesetzliche Publikationen Neu soll § 19 Ziff. 6 im ZKB Anlageziel-fonds, respektive § 19 Ziff. 5 im ZKB Fonds Aktien Europa, ZKB Fonds Aktien Schweiz, ZKB Fonds Frankenertrag und ZKB Fonds Fremdwährungsobligatio-nen wie folgt lauten:«Erwirbt die Fondsleitung Anteile anderer kollektiver Kapitalanlagen, die unmittelbar oder mittelbar von ihr selbst oder von einer Gesellschaft verwaltet werden, mit der sie durch gemeinsame Verwaltung oder Beherr-schung oder durch eine wesentliche direkte oder indirekte Beteiligung verbunden ist («verbundene Ziel-fonds»), so darf die Fondsleitung allfällige Ausgabe- oder Rücknahme-kommissionen der verbundenen Zielfonds nicht dem Anlagefonds bzw. den Teilvermögen belasten, es sei denn, diese werden zu Gunsten des Fondsvermögens des Zielfonds erhoben.»Daraus folgt auch eine Änderung des Prospektes. Die Ziff. 5.3 des ZKB Anlagezielfonds, ZKB Fonds Aktien Europa, ZKB Fonds Aktien Schweiz, ZKB Fonds Frankenertrag und ZKB Fonds Fremdwährungsobligationen soll neu wie folgt lauten:«Bei Anlagen in kollektive Kapitalanla-gen, welche die Fondsleitung unmittel-bar oder mittelbar selbst verwaltet oder die von einer Gesellschaft verwaltet werden, mit der die Fondsleitung durch eine gemeinsame Verwaltung,

Beherrschung oder durch eine wesent-liche direkte oder indirekte Beteiligung verbunden ist, wird keine Ausgabe- und Rücknahmekommission belastet, es sei denn, diese wird zu Gunsten des Fondsvermögens des Zielfonds erhoben.»Die Anleger werden darauf hingewie-sen, dass sie innert 30 Tagen seit dieser Veröffentlichung bei der Eidgenössi-schen Finanzmarktaufsicht FINMA, Einsteinstrasse 2, 3003 Bern, gegen die beabsichtigten Änderungen der Fondsverträge Einwendungen erheben oder unter Beachtung der vertraglichen Frist die Auszahlung ihrer Anteile in bar verlangen können.In Übereinstimmung mit Art. 41 Abs. 1 und 2bis KKV i.V.m. Art. 35a Abs. 1 Bst. a bis g KKV werden die Anleger darüber informiert, dass die obgenann-ten Änderungen nicht der Prüfung und Feststellung der Gesetzeskonformität durch die Eidgenössische Finanz-marktaufsicht FINMA unterstehen.Die Änderungen im Wortlaut, die Prospekte mit integrierten Fondsverträ-gen, die Wesentlichen Informationen für die Anlegerinnen und Anleger sowie die letzten Jahres- und Halbjah-resberichte können bei der Fondslei-tung und der Depotbank kostenlos bezogen werden.

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Basel/Zürich, 26. Februar 2014



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Andere Mitteilungen

In Sachen

Balfidor Fondsleitung AG, Basel, und Zürcher Kantonalbank, Zürich,

betreffend

Genehmigung der Änderungen des Fondsvertrages des «ZKB Anlage-zielfonds», Umbrellafonds schwei-zerischen Rechts der Art«Übrige Fonds für traditionelle Anlagen»

hat die Eidgenössische Finanzmarktauf-sicht FINMA gestützt auf Art. 1 Abs. 1 i.V.m. Art. 56 FINMAG und in Anwen-dung von Art. 16 und 27 KAG sowie Art. 5 und 8 der Verordnung über die Erhebung von Gebühren und Abgaben durch die Eidgenössische Finanz-marktaufsicht vom 15. Oktober 2008

verfügt

1. Die von der Balfidor Fondsleitung AG, Basel, als Fondsleitung, mit Zustimmung der Zürcher Kantonal-bank, Zürich, als Depotbank, beantrag-ten Änderungen des Fondsvertrages des «ZKB Anlagezielfonds», wie sie jeweils am 14. und 26. Februar 2014 auf der elektronischen Plattform «www.fundinfo.com» und im«Schweizerischen Handelsamtsblatt» als Publikationsorgane dieses Umbrella-fonds publiziert wurden, werden genehmigt.

2. Die Änderungen des Fondsvertrages betreffen keine Bestimmungen nach Art. 35a Abs. 1 Bst a-g KKV und wurden im Sinne von Art. 41 Abs. 2bis KKV von der FINMA nicht geprüft.

3. Die genehmigten Fondsvertragsän-derungen treten per 4. April 2014 in Kraft. Ab diesem Zeitpunkt dürfen Fondsleitung und Depotbank nur noch entsprechend angepasste Fondsdoku-mente verwenden.

Andere gesetzliche Publikationen 4. Der vorliegende Entscheid ist für die Anleger endgültig und wird diesen durch einmalige Publikation des Dispositivs auf der elektronischen Plattform «www.fundinfo.com» und im «Schweizerischen Handelsamts-blatt» als Publikationsorgane dieses Umbrellafonds mitgeteilt.

5. Die Verfahrenskosten belaufen sich auf CHF 2’000.– und werden der Gesuchstellerin auferlegt. Sie werden mit separater Post in Rechnung gestellt und sind innert 30 Tagen nach Rechtskraft dieser Verfügung zu überweisen. Die Publikationskosten gemäss Ziff. 4 werden ebenfalls der Gesuchstellerin auferlegt.

Bern, 31. März 2014

Philip Hinsen, Jessie BühlerProdukte und Vertrieb

Eidgenössische Finanzmarktauf-sicht FINMAGeschäftsbereich Märkte

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Schaffung, Aufhebung, Split oder Vereinigung von Anteilsklassen

Mitteilung an die Anlegerinnen und Anleger des nachstehend genannten Anlagefonds

ZKB Anlagezielfonds

Umbrella-Fonds schweizerischen Rechts der Art «Übrige Fonds für traditionelle Anlagen»

Die Balfidor Fondsleitung AG, Basel, als Fondsleitung mit Zustimmung der Zürcher Kantonalbank, Zürich, als Depotbank beabsichtigt, vorbehältlich der Genehmigung der Eidgenössischen Finanzmarktaufsicht FINMA den Fondsvertrag des Anlagefonds wie folgt zu ändern:

Schaffung von Anteilsklassen/Umwandlung der bestehenden Anteile in Anteile der AA Klasse

Derzeit sind die Teilvermögen nicht in Anteilsklassen unterteilt. Neu sollen in Übereinstimmung mit § 6 Ziff. 1 des Fondsvertrags die Anteilsklassen AA, CA, D, G und N geschaffen werden.Die bestehenden Anteile werden zu Anteilen der neu geschaffenen AA Klasse. Die Referenzwährung, die Vergütungen und Nebenkosten sowie die Verwendung des Erfolgs dieser Anteile bleiben unverändert.§ 6 Ziff. 4 des Fondsvertrags lautet neu wie folgt:«Zurzeit können für die Teilvermögen die folgenden Anteilsklassen eröffnet werden:– die AA Klasse: Anteile der AA Klasse

sind ausschüttende Anteile, denen eine Verwaltungskommission gemäss § 19 Ziff. 1 des Fondsvertrags belastet wird. Sie stehen dem gesam-ten Anlegerpublikum offen;

– die CA Klasse: Anteile der CA Klasse sind ausschüttende Anteile, denen eine Verwaltungskommission gemäss § 19 Ziff. 1 des Fondsvertrags belastet wird. Sie stehen Anlegern offen, welche mit der Zürcher

Andere gesetzliche Publikationen Kantonalbank einen schriftlichen Anlageberatungsvertrag i.S.v. Art. 3 Abs. 2 lit. a KAG i.V.m. Art. 3 Abs. 3 KKV abgeschlossen haben. Anteile der CA Klasse stehen zudem Anlegern von beaufsichtigten Finanzintermediären sowie unabhän-gigen Vermögensverwaltern i.S.v. Art. 3 Abs. 2 lit. c KAG offen, sofern I. zwischen dem Anleger und dem Finanzintermediär ein schriftlicher Anlageberatungsvertrag i.S.v. Art. 3 Abs. 2 lit. a KAG i.V.m. Art. 3 Abs. 3 KKV besteht, und sofern II. im Anlageberatungsvertrag qualifizierte Kriterien definiert werden, welche vom Finanzinterme-diär erfüllt werden müssen, und das Beratungsmandat z.B. auf der Basis eines speziell zugeschnittenen Anlageuniversums erfolgt und weitere spezifische Dienstleistungen beinhaltet, welche über ein Stan-dard-Beratungsmandat mit blosser Beantwortung von Fragen hinausge-hen; und sofern III. die Anlegerkreiskontrolle gewähr-leistet ist.

– die D Klasse: Anteile der D Klasse sind thesaurierende Anteile, denen eine Verwaltungskommission gemäss § 19 Ziff. 1 des Fondsvertrags belastet wird. Anteile der D Klasse stehen ausschliesslich qualifizierten Anlegern i.S.v. Art. 10 Abs. 3 KAG inklusive Anlagestiftungen offen.

Dies sind institutionelle Kunden der Zürcher Kantonalbank. Als institutio-nelle Kunden in diesem Sinne gelten qualifizierte Anleger gemäss Art. 10 Abs. 3 KAG inklusive Anlagestiftun-gen. Anteile der D Klasse stehen zudem Anlegern von beaufsichtigten Finanzintermediären sowie unabhän-gigen Vermögensverwaltern i.S.v. Art. 3 Abs. 2 lit. c KAG offen, sofern I. es sich beim Anleger entweder um einen institutionellen Kunden i.S.v. Art. 10 Abs. 3 KAG inklusive Anlage- stiftungen handelt oder sofern zwischen dem Anleger und dem Finanzintermediär ein schriftlicher Vermögensverwaltungsvertrag i.S.v. Art. 10 Abs. 3ter KAG besteht; und sofern II. die Anlegerkreiskontrolle gewähr-leistet ist.

– die G Klasse: Anteile der G Klasse sind thesaurierende Anteile, denen eine Verwaltungskommission gemäss § 19 Ziff. 1 des Fondsvertrags belastet wird. Anteile der G Klasse dürfen ausschliesslich qualifizierten Anlegern i.S.v. Art. 10 Abs. 3 (inklusive Anlagestiftungen) und Abs. 3ter KAG angeboten werden. Als Anleger sind einerseits institutio-nelle Kunden der Zürcher Kantonal-bank zugelassen, die mit der Zürcher Kantonalbank einen schriftlichen und auf Dauer angelegten Investment Vertrag abgeschlossen haben.

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Zürcher Kantonalbank) aus den an diese durch die Anleger bezahlten Gebühren entschädigt.»

Im Zusammenhang mit der Einführung der Anteilsklassenstruktur, der Schaf-fung der neuen AA, CA, D, G und N Klassen sowie der Umwandlung der bestehenden Anteile in Anteile der AA Klasse werden die folgenden Bestim-mungen des Fondsvertrags geändert bzw. ergänzt: Im Allgemeinen Teil § 5 Ziff. 6, § 6 Ziff. 4 und Ziff. 6 (neu),alte Ziff. 6 wird Ziff. 7, § 16 Ziff. 1, 6 und 7 (neu), § 18 Ziff. 3, § 19Ziff. 1, § 22 Ziff. 4 (gestrichen), § 23 Ziff. 3 und § 26 sowie im Besonderen Teil § 31A, § 31B, § 32C, § 32D und § 32E (jeweils gestrichen).Zusätzlich wurden im Fondsvertrag formelle Änderungen vorgenommen, welche die Rechte der Anleger nicht tangieren.In Übereinstimmung mit Art. 41 Abs. 1 und Abs. 2bis i.V.m. Art. 35a Abs. 1 KKV werden die Anleger darüber informiert, dass sich die Prüfung und Feststellung der Gesetzeskonformität durch die Eidgenössische Finanz-marktaufsicht FINMA auf die oben aufgeführten Änderungen betreffend die Anteilsklassen erstreckt.Die Schaffung von Anteilsklassen stellt keine Änderung des Fondsvertrags im Sinne von Art. 27 KAG dar. Gegen die damit verbundenen Änderungen des Fondsvertrags können keine Einwen-

dungen erhoben werden.Der Prospekt mit integriertem Fonds-vertrag, die wesentlichen Informatio-nen für die Anlegerinnen und Anleger, die letzten Jahres- und Halbjahresbe-richte des Anlagefonds sowie eine Aufstellung der Änderungen im Wortlaut können kostenlos bei der Fondsleitung bezogen werden.

Basel/Zürich, den 1. September 2014



Als institutionelle Kunden in diesem Sinne gelten qualifizierte Anleger gemäss Art. 10 Abs. 3 KAG inklusive Anlagestiftungen. Andererseits dürfen Anteile der G Klasse gemäss Art. 10 Abs. 3ter KAG auch Anle-gern angeboten werden, welche mit der Zürcher Kantonalbank einen schriftlichen Vermögensverwal- tungsvertrag abgeschlossen haben, ohne schriftlich erklärt zu haben, nicht als qualifizierte Anleger gelten zu wollen (Opting out). Anteile der G Klasse stehen zudem qualifizierten Anlegern gemäss Art. 10 Abs. 3 (inklusive Anlagestiftungen) und Abs. 3ter KAG von beaufsichtigten Finanzintermediären sowie unabhän-gigen Vermögensverwaltern i.S.v. Art. 3 Abs. 2 lit. c KAG, welche mit der Zürcher Kantonalbank einen schriftlichen Kooperationsvertrag abgeschlossen haben, offen. Dieser Kooperationsvertrag I. sieht vor, dass es sich beim Kunden entweder um einen institutionellen Kunden i.S.v. Art. 10 Abs. 3 KAG inklusive Anlagestiftungen handelt oder dass zwischen dem Anleger und dem Finanzintermediär ein schriftlicher Vermögensverwaltungs-vertrag i.S.v. Art. 10 Abs. 3ter KAG besteht, II. sieht vor, dass der Finanzinterme-diär die qualitativen und quantitati-ven Anforderungen erfüllt,

III. gewährleistet die Anlegerkreis-kontrolle.

– die N Klasse: Anteile der N Klasse sind thesaurierende Anteile, denen keine Verwaltungskommission belastet wird. Sie stehen nur qualifizierten Anlegern inklusive Anlagestiftungen im Sinne des Bundesgesetzes über die kollektiven Kapitalanlagen (KAG) sowie der Verordnung über die kollektiven Kapitalanlagen (KKV) offen, die (i) einen individuellen Vermögensver-waltungsvertrag oder eine indivi-duelle Investitionsvereinbarung mit der Zürcher Kantonalbank, Zürich, abgeschlossen haben oder die (ii) über einen Finanzintermediär investieren, der mit der Zürcher Kantonalbank, Zürich, einen Kooperationsvertrag abgeschlossen hat. Der Kooperationsvertrag sieht dabei vor, dass zwischen dem Anleger und dem Finanzintermediär ein Vermögensverwaltungsvertrag oder eine Investitionsvereinbarung bestehen muss. Im individuellen Vermögensverwaltungsvertrag oder der individuellen Investitionsverein- barung wird dem Kunden jeweils offengelegt, dass seine Gelder in die Anteile dieser Klasse investiert werden können. Die Fondsleitung wird für ihre Tätigkeit (Leitung) durch die Zürcher Kantonalbank bzw. den Kooperationspartner (direkt oder via

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Andere Mitteilungen

In Sachen

Balfidor Fondsleitung AG, Basel, und Zürcher Kantonalbank, Zürich

betreffend

Genehmigung der Änderungen des Fondsvertrages sowie die Schaf-fung von fünf neuen Anteilsklassen beim«ZKB Anlagezielfonds»,Umbrellafonds schweizerischen Rechts der Art«Übrige Fonds für traditionelle Anlagen»

hat die Eidgenössische Finanzmarktauf-sicht FINMA gestützt auf Art. 1 Abs. 1 i.V.m. Art. 56 FINMAG und in Anwen-dung von Art. 16 und 27 KAG sowie Art. 5 und 8 der Verordnung über die Erhebung von Gebühren und Abgaben durch die Eidgenössische Finanz-

marktaufsicht vom 15. Oktober 2008

verfügt:

1. Die von der Balfidor Fondsleitung AG, Basel, als Fondsleitung, mit Zustimmung der Zürcher Kantonal-bank, Zürich, als Depotbank, beantrag-ten Änderungen des Fondsvertrages, welche aufgrund ihrer Natur gemäss Art. 41 Abs. 1bis KKV von der Publi- kationspflicht ausgenommen wurden, sowie die Schaffung von fünf neuen Anteilsklassen «AA», «CA», «D», «G» und «N» beim «ZKB Anlagezielfonds», wie sie jeweils am 1. September 2014 im «Schweizerischen Handelsamts-blatt» sowie auf der elektronischen Plattform «www.fundinfo.com» als Publikationsorgane dieses Umbrella-fonds publiziert wurden, werden genehmigt.

2. Bei der ausschliesslichen Prüfung der Bestimmungen nach Art. 35a Abs. 1 Bst. a-g KKV stellt die FINMA gemäss Art. 41 Abs. 2bis KKV die Gesetzeskonformität der beantragten

Andere gesetzliche Publikationen Änderungen der Bestimmungen fest.

3. Die Schaffung der fünf neuen Anteilsklassen kann per 2. Oktober 2014 erfolgen. Die genehmigten Fondsvertragsänderungen treten gleichentags in Kraft. Ab diesem Zeitpunkt dürfen die Fondsleitung und die Depotbank nur noch entsprechend aktualisierte Fondsdokumente der vorerwähnten kollektiven Kapitalanlage verwenden. 4. Der vorliegende Entscheid ist für die Anleger endgültig und wird diesen durch einmalige Publikation des Dispo- sitivs im «Schweizerischen Handels-amtsblatt» sowie auf der elektroni-schen Plattform «www.fundinfo.com» als Publikationsorgane dieses Umbrella-fonds mitgeteilt.

5. Die Verfahrenskosten belaufen sich auf CHF 4’000.– und werden der Gesuchstellerin auferlegt. Sie werden mit separater Post in Rechnung gestellt und sind innert 30 Tagen nach Rechts- kraft dieser Verfügung zu überweisen. Die Publikationskosten gemäss Ziffer 4 werden ebenfalls der Gesuchstellerin auferlegt.

Bern, 26. September 2014

Eidgenössische Finanzmarktauf-sicht FINMAGeschäftsbereich Asset ManagementSandra Lathion, Sandor Libricz Produkte und Vertrieb

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Bundesgesetz über die kollektiven Kapitalanlagen (KAG) vom 23. Juni 2006


ZKB Anlagezielfonds

Umbrella-Fonds schweizerischen Rechts der Art «Übrige Fonds für traditionelle Anlagen» (der Umbrella-Fonds)

mit den Teilvermögen

ZKB Fonds Zinsertrag ZKB Fonds Einkommen ZKB Fonds Ausgewogen ZKB Fonds Wachstum ZKB Fonds Kapitalgewinn

Die Balfidor Fondsleitung AG, Basel, als Fondsleitung, mit Zustimmung der Zürcher Kantonalbank, Zürich, als Depotbank, beabsichtigt vorbehältlich der Genehmigung der Eidgenössischen Finanzmarktaufsicht FINMA den Fondsvertrag des Umbrella-Fonds wie folgt zu ändern:

1. Anpassung an die revidierten Bestimmungen des KAG und der KKV

Die folgenden Änderungen werden zur Anpassung an die revidierten Bestimmungen des Bundesgesetzes über die kollektiven Kapitalanlagen (KAG) und der Verordnung über die kollektiven Kapitalanlagen (KKV) vorgenommen:

1.1 Vermögensverwalter

In Übereinstimmung mit Art. 35a Abs. 1 lit. a KKV wird der Vermögens-verwalter neu in § 1 Ziff. 4 des Fondsvertrags aufgeführt. Materiell erfolgt keine Änderung des Vermö-gensverwalters.

1.2 Fondsleitung

In § 3 Ziff. 2 des Fondsvertrags erfolgt in Übereinstimmung mit Art. 20 Abs. 1 lit. c KAG der folgende ergänzende Hinweis: «Sie legen sämtliche den Anlegern direkt oder indirekt belaste-ten Gebühren und Kosten sowie deren

Andere gesetzliche Publikationen Verwendung offen; über Entschädi-gungen für den Vertrieb kollektiver Kapitalanlagen in Form von Provisio-nen, Courtagen und anderen geldwer-ten Vorteilen informieren sie die Anleger vollständig, wahrheitsgetreu und verständlich.»

In § 3 Ziff. 3 des Fondsvertrags werden in Übereinstimmung mit Art. 31 Abs. 3 und 4 KAG neu die folgenden Absätze eingefügt: «Die Anlageentscheide dürfen nur an Vermögensverwalter delegiert werden, die einer anerkann-ten Aufsicht unterstehen.

Verlangt das ausländische Recht eine Vereinbarung über Zusammenarbeit und Informationsaustausch mit den ausländischen Aufsichtsbehörden, so darf die Fondsleitung die Anlageent-scheide nur an einen Vermögensver-walter im Ausland delegieren, wenn eine solche Vereinbarung zwischen der FINMA und den für die betreffenden Anlageentscheide relevanten ausländi-schen Aufsichtsbehörden besteht.»

1.3 Depotbank

In § 4 Ziff. 2 des Fondsvertrags erfolgt in Übereinstimmung mit Art. 20 Abs. 1 lit. c KAG der folgende ergänzende Hinweis: «Sie legen sämtliche den Anlegern direkt oder indirekt belaste-ten Gebühren und Kosten sowie deren

Verwendung offen; über Entschädi-gungen für den Vertrieb kollektiver Kapitalanlagen in Form von Provisio-nen, Courtagen und anderen geldwer-ten Vorteilen informieren sie die Anleger vollständig, wahrheitsgetreu und verständlich.»

Zur Anpassung an die geänderten Bestimmungen von Art. 73 Abs. 2 und 2bis KAG und Art. 104 und 105a KKV werden die Bestimmungen über die Depotbank in § 4 Ziff. 3 bis 6 des Fondsvertrags wie folgt geändert:«3. Die Depotbank ist für die Konto- und Depotführung des Umbrella-Fonds bzw. der Teilvermögen verantwortlich, kann aber nicht selbständig über deren Vermögen verfügen.4. Die Depotbank gewährleistet, dass ihr bei Geschäften, die sich auf das Vermögen eines Teilvermögens beziehen, der Gegenwert innert der üblichen Fristen übertragen wird. Sie benachrichtigt die Fondsleitung, falls der Gegenwert nicht innert der üblichen Frist erstattet wird, und fordert von der Gegenpartei Ersatz für den betroffenen Vermögenswert, sofern dies möglich ist.5. Die Depotbank führt die erforderli-chen Aufzeichnungen und Konten so, dass sie jederzeit die verwahrten Vermögensgegenstände der einzelnen Teilvermögen voneinander unterschei-den kann.

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Die Depotbank prüft bei Vermögens-gegenständen, die nicht in Verwah-rung genommen werden können, das Eigentum der Fondsleitung und führt darüber Aufzeichnungen.6. Die Depotbank kann Dritt- und Sammelverwahrer im In- oder Ausland mit der Aufbewahrung des Vermögens des Anlagefonds beauftragen, soweit dies im Interesse einer sachgerechten Verwahrung liegt. Sie prüft und überwacht, ob der von ihr beauftragte Dritt- oder Sammelverwahrer:a) über eine angemessene Betriebsor-ganisation, finanzielle Garantien und die fachlichen Qualifikationen verfügt, die für die Art und die Komplexität der Vermögensgegenstände, die ihm anvertraut wurden, erforderlich sind;b) einer regelmässigen externen Prüfung unterzogen und damit sichergestellt wird, dass sich die Finanzinstrumente in seinem Besitz befinden;c) die von der Depotbank erhaltenen Vermögensgegenstände so verwahrt, dass sie von der Depotbank durch regelmässige Bestandesabgleiche zu jeder Zeit eindeutig als zum Fonds- vermögen gehörend identifiziert werden können;d) die für die Depotbank geltenden Vorschriften hinsichtlich der Wahrneh-mung ihrer delegierten Aufgaben und der Vermeidung von Interessenkollisio-nen einhält.

Die Depotbank haftet für den durch den Beauftragten verursachten Schaden, sofern sie nicht nachweisen kann, dass sie bei der Auswahl, Instruktion und Überwachung die nach den Umständen gebotene Sorgfalt angewendet hat. Der Prospekt enthält Ausführungen zu den mit der Über- tragung der Aufbewahrung auf Dritt- und Sammelverwahrer verbun-denen Risiken.Für Finanzinstrumente darf die Übertragung im Sinne des vorstehen-den Absatzes nur an beaufsichtigte Dritt- oder Sammelverwahrer erfolgen. Davon ausgenommen ist die zwingen-de Verwahrung an einem Ort, an dem die Übertragung an beaufsichtigte Dritt- oder Sammelverwahrer nicht möglich ist, wie insbesondere auf-grund zwingender Rechtsvorschriften oder der Modalitäten des Anlagepro-dukts. Die Anleger sind im Prospekt über die Aufbewahrung durch nicht beaufsichtigte Dritt- oder Sammelver-wahrer zu informieren.»

1.4 Auskunftsrecht der Anleger

§ 5 Ziff. 5 des Fondsvertrags betref-fend das Auskunftsrecht wird an Art. 84 Abs. 2 KAG angepasst und lautet neu wie folgt: «Die Anleger erhalten bei der Fondsleitung jederzeit Aus-kunft über die Grundlagen für die Berechnung des Nettoinventarwertes

pro Anteil. Machen die Anleger ein Interesse an näheren Angaben über einzelne Geschäfte der Fondsleitung wie die Ausübung von Mitgliedschafts- und Gläubigerrechten, über das Riskmanagement oder über Sacheinla-gen bzw. -auslagen geltend, so erteilt ihnen die Fondsleitung auch darüber jederzeit Auskunft. Die Anleger können beim Gericht am Sitz der Fondsleitung verlangen, dass die Prüfgesellschaft oder eine andere sachverständige Person den abklä-rungsbedürftigen Sachverhalt unter-sucht und ihnen darüber Bericht erstattet.»

1.5 Risikoverteilung

§ 15 Ziff. 3 des Fondsvertrags lautet neu wie folgt: «Die Fondsleitung darf einschliesslich der Derivate und strukturierten Produkte höchstens 10% des Vermögens eines Teilvermö-gens in Effekten und Geldmarktinstru-menten desselben Emittenten anlegen. Der Gesamtwert der Effekten und Geldmarktinstrumente der Emittenten, bei welchen mehr als 5% des Vermö-gens eines Teilvermögens angelegt sind, darf 40% des Vermögens des entsprechenden Teilvermögens nicht übersteigen. Vorbehalten bleiben die Bestimmungen von Ziff. 4 und 5.»

In § 15 Ziff. 5 des Fondsvertrags wird in Übereinstimmung mit Art. 80 Abs. 4 KKV der folgende Absatz neu einge-fügt: «Werden die Forderungen aus OTC-Geschäften durch Sicherheiten in Form von liquiden Aktiven gemäss der massgebenden Bestimmung der Liquiditätsverordnung abgesichert, so werden diese Forderungen bei der Berechnung des Gegenparteirisikos nicht berücksichtigt.»

§ 15 Ziff. 13 Abs. 2 des Fondsvertrags lautet neu: «Als Emittenten bzw. Garanten im Sinne von Ziff. 12 und 13 oben sind neben den OECD-Staaten zugelassen: Europäische Union (EU), Europarat, Council of Europe Develop-ment Bank (COE), Internationale Bank für Wiederaufbau und Entwicklung (Weltbank, IBRD), Europäische Bank für Wiederaufbau und Entwicklung (EBRD), Europäische Investitionsbank (EIB), Interamerikanische Entwicklungs-bank (IADB), Nordic Investment Bank (NIB), Asiatische Entwicklungsbank (ADB), Afrikanische Entwicklungsbank (AfDB), European Company for the Financing of Railroad Rolling Stock (Eurofima), Kreditanstalt für Wieder-aufbau (KfW), International Finance Corporation (IFC), European Stability Mechanism (ESM) und European Financial Stability Facility (EFSF) sowie der Kanton Zürich.»

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1.5 Prüfung GesetzeskonformitätIn § 27 Ziff. 4 des Fondsvertrags wird in Übereinstimmung mit Art. 35a Abs. 2 und Art. 41 Abs. 2bis KKV darauf hingewiesen, dass die FINMA bei der Genehmigung des Fondsvertrags jeweils lediglich die Bestimmungen nach Art. 35a Abs. 1 litt. a bis g KKV prüft und deren Gesetzeskonformität feststellt.

2. Anleger/Anteile und Anteilsklassen

§ 5 Ziff. 1 des Fondsvertrags lautet neu wie folgt: «Der Kreis der Anleger ist nicht beschränkt. Für einzelne Klassen sind Beschränkungen gemäss § 6 Ziff. 4 möglich.»

§ 6 Ziff. 4 des Fondsvertrags wurde um den folgenden neuen Absatz ergänzt: «Die Referenzwährung der Klassen AA, CA, D, G und N entspricht der Rechnungseinheit des jeweiligen Teilvermögens.»

§ 6 Ziff. 5 des Fondsvertrags lautet neu wie folgt: «Die Anteile werden nicht verbrieft, sondern buchmässig geführt. Der Anleger ist nicht berechtigt, die Aushändigung eines auf den Namen oder den Inhaber lautenden Anteil-scheines zu verlangen.»

3. Sacheinlagen/Sachauslagen

In § 17 Ziff. 7 des Fondsvertrags wird neu die Möglichkeit vorgesehen, dass die Fondsleitung auf Antrag eines Anlegers anstelle einer Bareinzahlung zum Erwerb von Fondsanteilen einer Übertragung von Anlagen durch den Anleger (Sacheinlage oder «contribu-tion in kind») und anstelle einer Barauszahlung einer Übertragung von Anlagen an den Anleger (Sachauslage oder «redemption in kind») zustimmen kann. Der Antrag ist zusammen mit der Zeichnung bzw. mit der Kündi-gung zu stellen. Die Fondsleitung ist nicht verpflichtet, Sachein- und Sachauslagen zuzulassen. Die Fondslei-tung entscheidet allein über die Sacheinlagen oder Sachauslagen und stimmt solchen Geschäften nur zu, sofern die Ausführung der Transaktio-nen vollumfänglich im Einklang mit der Anlagepolitik des Teilvermögens und dem Fondsvertrag steht und die Interessen der übrigen Anleger dadurch nicht beeinträchtigt werden. Die Kosten von Sacheinlagen und Sachauslagen dürfen nicht dem Teilvermögen belastet werden. Die Fondsleitung erstellt bei Sacheinlagen oder Sachauslagen einen Bericht, der Angaben zu den einzelnen übertrage-nen Anlagen, dem Kurswert dieser Anlagen am Stichtag der Übertragung, die Anzahl der als Gegenleistung

ausgegebenen oder zurückgenomme-nen Anteile und einen allfälligen Spitzenausgleich in bar enthält. Sach- einlagen und Sachauslagen werden zum Nettoinventarwert abgerechnet. Die Depotbank prüft bei jeder Sacheinlage oder Sachauslage die Einhaltung der Treuepflicht durch die Fondsleitung sowie die Bewertung der übertragenen Anlagen und der ausgegebenen bzw. zurückgenomme-nen Anteile, bezogen auf den mass-geblichen Stichtag. Die Depotbank meldet Vorbehalte oder Beanstandun-gen unverzüglich der Prüfgesellschaft. Sacheinlage- und Sachauslagetransak-tionen sind im Jahresbericht offenzule-gen.

In diesem Zusammenhang werden die folgenden Bestimmungen des Fondsvertrags geändert: § 5 Ziff. 2 und 6, § 17 Ziff. 7 (neu), § 24 Ziff. 5, § 26.

4. Anlage in verbundene Zielfonds

§ 8 Ziff. 4 des Fondsvertrags betref-fend die Anlage in verbundene Zielfonds lautet neu wie folgt:«Die Fondsleitung darf unter Vorbehalt von § 19 Ziff. 6 Anteile bzw. Aktien anderer kollektiver Kapitalanlagen erwerben, die unmittelbar oder mittelbar von ihr selbst oder von einer Gesellschaft verwaltet werden, mit der sie durch gemeinsame Verwaltung

oder Beherrschung oder durch eine wesentliche direkte oder indirekte Beteiligung verbunden ist (verbundene Zielfonds).»

5. Effektenleihe und Pensions-geschäfte

§ 10 Ziff. 5 des Fondsvertrags lautet neu wie folgt: «Die Fondsleitung vereinbart mit dem Borger bzw. Vermittler, dass dieser zwecks Sicher-stellung des Rückerstattungsanspru-ches zu Gunsten der Fondsleitung Sicherheiten nach Massgabe von Art. 8 KKV-FINMA verpfändet oder zu Eigentum überträgt. Der Wert der Sicherheiten muss jederzeit mindestens 105% des Verkehrswertes der ausgeliehenen Effekten betragen oder mindestens 102%, wenn die Sicher-heiten aus (i) flüssigen Mitteln oder (ii) fest oder variabel verzinslichen Effekten, welche ein langfristiges aktuelles Rating einer Ratingagentur von mindestens AAA (Standard & Poor’s, S&P) oder gleichwertig aufweisen, bestehen. Darüber hinaus haftet der Borger bzw. Vermittler für die pünktliche und uneingeschränkte Vergütung der während der Effekten-leihe anfallenden Erträge, die Geltend-machung anderer Vermögensrechte sowie die vertragskonforme Rücker-stattung von Effekten gleicher Art, Menge und Güte.»

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§ 11 Ziff. 8 des Fondsvertrags lautet neu: «Die Fondsleitung darf im Rahmen eines Reverse Repo nur fest oder variabel verzinsliche Effekten erwerben, die von Bund, Kantonen oder Gemeinden begeben oder garantiert werden oder von Emitten-ten, die mindestens ein Rating von A- oder gleichwertig aufweisen.»

6. Derivate

§ 12 Ziff. 1 des Fondsvertrags wird an den Wortlaut des neuen Musterfonds-vertrags der Swiss Funds & Asset Management Association SFAMA angepasst und lautet neu wie folgt: «Die Fondsleitung darf Derivate im Hinblick auf eine effiziente Verwaltung der Vermögen der Teilvermögen einsetzen. Sie sorgt dafür, dass der Einsatz von Derivaten in seiner ökonomischen Wirkung auch unter ausserordentlichen Marktverhältnissen nicht zu einer Abweichung von den in diesem Fondsvertrag und im Prospekt genannten Anlagezielen bzw. zu einer Veränderung des Anlagecharakters der Teilvermögen führt. Zudem müssen die den Derivaten zu Grunde liegenden Basiswerte nach diesem Fondsvertrag für das entsprechende Teilvermögen als Anlagen zulässig sein. Im Zusam-menhang mit kollektiven Kapitalanla-gen dürfen Derivate nur zum Zwecke der Währungsabsicherung eingesetzt

werden. Vorbehalten bleibt die Absicherung von Markt-, Zins- und Kreditrisiken bei kollektiven Kapitalan-lagen, sofern die Risiken eindeutig bestimmbar und messbar sind.» § 12 Ziff. 6 lit. a lautet neu: «Die Fondsleitung darf OTC-Geschäfte nur mit beaufsichtigten Finanzintermediä-ren abschliessen, welche auf diese Geschäftsarten spezialisiert sind und eine einwandfreie Durchführung des Geschäftes gewährleisten. Handelt es sich bei der Gegenpartei nicht um die Depotbank, hat erstere oder der Garant mindestens ein Rating von A- oder gleichwertig aufzuweisen.»

7. Vergütungen und Nebenkosten zu Lasten des Fondsvermögens

§ 19 des Fondsvertrags wurde wie folgt geändert:

«1. Für die Leitung, das Asset Manage-ment und den Vertrieb der Teilvermö-gen und alle Aufgaben der Depotbank wie die Aufbewahrung des Vermögens der Teilvermögen, die Besorgung des Zahlungsverkehrs der Teilvermögen und die sonstigen in § 4 aufgeführten Aufgaben stellt die Fondsleitung zulasten der Teilvermögen eine maximale Kommission gemäss der nachfolgenden Aufstellung des Nettoinventarwertes der Teilvermögen

in Rechnung (Verwaltungskommissi-on), die pro rata temporis bei jeder Berechnung des Nettoinventarwertes dem Vermögen des entsprechenden Teilvermögens belastet und jeweils am Monatsende ausbezahlt wird. Die Entschädigung der Depotbank für deren in dieser Ziff. 1 genannten Leistungen geht zulasten der Fondslei-tung.»

«3. Fondsleitung und Depotbank haben ausserdem Anspruch auf Ersatz der folgenden Auslagen, dieihnen in Ausführung des Fondsvertra-ges entstanden sind:

a) Abgaben der Aufsichtsbehörde für die Gründung, Änderung, Auflösung oder Vereinigung des Anlagefonds;b) Jahresgebühr der Aufsichtsbehörde;c) Honorare der Prüfgesellschaft für die jährliche Revision sowie für Bescheinigungen im Rahmen von Gründung, Änderungen, Auflösung oder Vereinigungen des Anlagefonds;d) Honorare für Rechts- und Steuerbe-rater im Zusammenhang mit Grün-dung, Änderungen, Auflösung oder Vereinigung des Anlagefonds sowie der allgemeinen Wahrnehmung der Interessen des Anlagefonds und seiner Anleger;e) Kosten für die Publikation des Nettoinventarwertes des Anlagefonds sowie sämtliche Kosten für Mitteilun-

gen an die Anleger einschliesslich der Übersetzungskosten, welche nicht einem Fehlverhalten der Fondsleitung zuzuschreiben sind;f) Kosten für den Druck juristischer Dokumente sowie Jahres- und Halbjah-resberichte des Anlagefonds;g) Kosten für eine allfällige Eintragung des Anlagefonds bei einer ausländi-schen Aufsichtsbehörde, namentlich von der ausländischen Aufsichtsbehör-de erhobene Kommissionen, Überset-zungskosten sowie die Entschädigung des Vertreters oder der Zahlstelle im Ausland;h) Kosten im Zusammenhang mit der Ausübung von Stimmrechten oder Gläubigerrechten durch den Anlage-fonds, einschliesslich der Honorarkos-ten für externe Beraterinnen und Berater;i) Kosten und Honorare im Zusam-menhang mit im Namen des Fonds eingetragenem geistigem Eigentum oder mit Nutzungsrechten des Fonds;j) alle Kosten, die durch die Ergrei-fung ausserordentlicher Schritte zur Wahrung der Anlegerinteressen durch die Fondsleitung, den Vermögensver-walter kollektiver Kapitalanlagen oder die Depotbank verursacht werden.

4. Zusätzlich tragen die Teilvermögen sämtliche aus der Verwaltung des Vermögens der Teilvermögen erwach-senden Nebenkosten für den An- und

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Verkauf der Anlagen (namentlich marktübliche Courtagen, Kommissio-nen, Steuern und Abgaben). Diese Kosten werden direkt mit dem Einstands- bzw. Verkaufswert der betreffenden Anlagen verrechnet. 5. Erwirbt die Fondsleitung Anteile bzw. Aktien anderer kollektiver Kapitalanlagen, die unmittelbar oder mittelbar von ihr selbst oder von einer Gesellschaft verwaltet werden, mit der sie durch gemeinsame Verwaltung oder Beherrschung oder durch eine wesentliche direkte oder indirekte Beteiligung verbunden ist (verbundene Zielfonds), so darf die Fondsleitung allfällige Ausgabe- oder Rücknahme-kommissionen der verbundenen Zielfonds nicht den Teilvermögen belasten, es sei denn, diese werden zu Gunsten des Fondsvermögens des Zielfonds erhoben.

6. Vergütungen und Nebenkosten dürfen nur demjenigen Teilvermögen belastet werden, dem eine bestimmte Leistung zukommt. Kosten, die nicht eindeutig einem Teilvermögen zugeordnet werden können, werden den einzelnen Teilvermögen im Verhältnis zum Fondsvermögen belastet.

7. Die Fondsleitung und deren Beauftragte können Vertriebskommis-

sionen (in der SFAMA-Transparenz-richtlinie vom 22. Mai 2014 als Retrozessionen bezeichnet) zur Deckung der Vertriebs- und Vermitt-lungstätigkeit des Fonds bezahlen. Im Prospekt legt die Fondsleitung offen, ob und unter welchen Voraussetzun-gen Vertriebskommissionen bezahlt werden. Die Fondsleitung und deren Beauftragte können Rabatte zwecks Reduktion der dem Fonds belasteten Gebühr oder Kosten direkt an die Anleger bezahlen. Im Prospekt legt die Fondsleitung offen, ob und unter welchen Voraussetzungen Rabatte gewährt werden.»

Die Nebenkosten gemäss § 17 Ziff. 2 des Fondsvertrags umfassen nament-lich marktübliche Courtagen, Kommis-sionen, Steuern und Abgaben.

8. Verwendung des Erfolges

In § 22 Ziff. 2 des Fondsvertrags wurde folgender Absatz eingefügt:«b) Die Fondsleitung kann zusätzlich Zwischenthesaurierungen aus den Erträgen vornehmen.»

9. Änderung betreffend Publika-tionsorgan

In Übereinstimmung mit Art. 39 Abs. 1 KKV werden Publikationen an die Anleger (§ 23 des Fondsvertrags)

künftig nur noch auf der elektroni-schen Plattform www.fundinfo.com (bis anhin im Schweizerischen Handels-amtsblatt und auf www.fundinfo.com) erfolgen.

In diesem Zusammenhang werden § 6 Ziff. 2, § 23, § 25 Ziff. 4 und § 26 des Fondsvertrags sowie der Prospekt entsprechend angepasst.

10. Vereinigung

Der Wortlaut in § 24 Ziff. 2 lit. c des Fondsvertrags wird an den neuen Musterfondsvertrags der Swiss Funds & Asset Management Association SFAMA angepasst und lautet neu wie folgt:

«die entsprechenden Fondsverträge bezüglich folgender Bestimmungen grundsätzlich übereinstimmen:– die Anlagepolitik, die Anlagetechni-

ken, die Risikoverteilung sowie die mit der Anlage verbundenen Risiken;

– die Verwendung des Nettoertrages und der Kapitalgewinne aus der Veräusserung von Sachen und Rechten;

– die Art, die Höhe und die Berech-nung aller Vergütungen, die Ausgabe- und Rücknahmekommissi-onen sowie die Nebenkosten für den An- und Verkauf von Anlagen (Courtagen, Gebühren, Abgaben),

die dem Fondsvermögen bzw. dem Vermögen des Teilvermögens oder den Anlegern belastet werden dürfen;

– die Rücknahmebedingungen;– die Laufzeit des Vertrages und die

Voraussetzungen der Auflösung;» § 24 Ziff. 2 lit. e des Fondsvertrags wurde zudem um den folgenden Satz ergänzt:«Vorbehalten bleiben die Gebühren der Aufsichtsbehörde.»

Ausserdem wurden weitere formelle Änderungen und Aktualisierungen vorgenommen, welche die Interessen der Anleger nicht tangieren und daher nicht veröffentlicht werden

In Übereinstimmung mit Art. 41 Abs. 1 und Abs. 2bis i.V.m. Art. 35a Abs. 1 KKV werden die Anleger darüber infor-miert, dass sich die Prüfung und Feststellung der Gesetzeskonformität durch die Eidgenössische Finanzmarkt-aufsicht FINMA auf die Bestimmungen gemäss Art. 35a Abs. 1 litt. a bis g KKV beschränkt. Insbesondere die oben in Ziffer 3, 7, 8, 9 und 10 aufgeführten Änderungen unterliegen nicht der Prüfung und Feststellung der Gesetzeskonformität durch die FINMA.

Die Anleger werden darauf hingewie-sen, dass sie innert 30 Tagen seit dieser

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Veröffentlichung bei der Eidgenössi-schen Finanzmarktaufsicht FINMA, Laupenstrasse 27, 3003 Bern, gegen die beabsichtigten Änderungen des Fondsvertrags Einwendungen erheben oder unter Beachtung der vertragli-chen Frist die Auszahlung ihrer Anteile in bar verlangen können.

Der Prospekt mit integriertem Fonds-vertrag, die wesentlichen Informatio-nen für die Anlegerinnen und Anleger sowie die letzten Jahres- und Halbjah-resberichte sowie eine Aufstellung der Änderungen im Wortlaut können kostenlos bei der Fondsleitung bezogen werden.

Basel/Zürich, den 3. Dezember 2014



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Als kollektivanlagengesetzliche Prüfgesellschaft haben wir die beiliegende Jahresrechnung des Anlagefonds

ZKB Anlagezielfondsmit den Teilvermögen– ZKB Fonds Ausgewogen– ZKB Fonds Einkommen– ZKB Fonds Kapitalgewinn– ZKB Fonds Wachstum– ZKB Fonds Zinsertrag

bestehend aus der Vermögensrech-nung und der Erfolgsrechnung, den Angaben über die Verwendung des Erfolges und die Offenlegung der Kosten sowie den weiteren Angaben gemäss Art. 89 Abs. 1 Bst. b–h des schweizerischen Kollektivanlagenge-setzes (KAG) für das am 30. Septem-ber 2014 abgeschlossene Geschäfts-jahr geprüft.

Verantwortung des Verwaltungsra-tes der FondsleitungDer Verwaltungsrat der Fondsleitung ist für die Aufstellung der Jahresrech-

nung in Übereinstimmung mit dem schweizerischen Kollektivanlagenge-setz, den dazugehörenden Verordnun-gen sowie dem Fondsvertrag und dem Prospekt verantwortlich. Diese Verantwortung beinhaltet die Ausge-staltung, Implementierung und Aufrechterhaltung eines internen Kontrollsystems, mit Bezug auf die Aufstellung der Jahresrechnung, die frei von wesentlichen falschen Angaben als Folge von Verstössen oder Irrtümern ist. Darüber hinaus ist der Verwaltungsrat der Fondsleitung für die Auswahl und die Anwendung sachgemässer Rechnungslegungsme-thoden sowie die Vornahme angemes-sener Schätzungen verantwortlich.

Verantwortung der kollektivanla-gengesetzlichen PrüfgesellschaftUnsere Verantwortung ist es, aufgrund unserer Prüfung ein Prüfungsurteil über die Jahresrechnung abzugeben. Wir haben unsere Prüfung in Überein-stimmung mit dem schweizerischen Gesetz und den Schweizer Prüfungs-standards vorgenommen. Nach diesen

Kurzbericht der kollektivanlagen-gesetzlichen Prüfgesellschaft zur Jahresrechnung

Standards haben wir die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass wir hinreichende Sicherheit gewinnen, ob die Jahresrechnung frei von wesentli-chen falschen Angaben ist.

Eine Prüfung beinhaltet die Durchfüh-rung von Prüfungshandlungen zur Erlangung von Prüfungsnachweisen für die in der Jahresrechnung enthalte-nen Wertansätze und sonstigen Angaben. Die Auswahl der Prüfungs-handlungen liegt im pflichtgemässen Ermessen des Prüfers. Dies schliesst eine Beurteilung der Risiken wesentli-cher falscher Angaben in der Jahres-rechnung als Folge von Verstössen oder Irrtümern ein. Bei der Beurteilung dieser Risiken berücksichtigt der Prüfer das interne Kontrollsystem, soweit es für die Aufstellung der Jahresrechnung von Bedeutung ist, um die den Umständen entsprechenden Prüfungs-handlungen festzulegen, nicht aber um ein Prüfungsurteil über die Existenz und Wirksamkeit des internen Kontrollsystems abzugeben. Die Prüfung umfasst zudem die Beurtei-lung der Angemessenheit der ange-wandten Rechnungslegungsmetho-den, der Plausibilität der vorgenommenen Schätzungen sowie eine Würdigung der Gesamtdarstellung der Jahresrechnung. Wir sind der Auffas-sung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise eine ausreichende

und angemessene Grundlage für unser Prüfungsurteil bilden.

PrüfungsurteilNach unserer Beurteilung entspricht die Jahresrechnung für das am 30. September 2014 abgeschlossene Geschäftsjahr dem schweizerischen Kollektivanlagengesetz, den dazuge-hörigen Verordnungen sowie dem Fondsvertrag und dem Prospekt.

Berichterstattung aufgrund weiterer gesetzlicher Vorschriften

Wir bestätigen, dass wir die gesetzli-chen Anforderungen an die Zulassung gemäss Revisionsaufsichtsgesetz (RAG) und Art. 127 KAG sowie an die Unab- hängigkeit (Art. 11 RAG) erfüllen und keine mit unserer Unabhängigkeit nicht vereinbare Sachverhalte vorliegen.

Zürich, 23. Januar 2015

Ernst & Young AG

Daniel Stalder Sandor FreiZugelassener ZugelassenerRevisionsexperte Revisionsexperte(Leitender Prüfer)

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Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen dürfen nicht an Personen, die möglicherweise US-Personen nach der Definition der Regula-tion S des US Securities Act von 1933 sind, verteilt und/oder weiterverteilt werden. Definitionsgemäss umfasst «US Person» jede natürliche US-Person oder juristische Person, jedes Unternehmen, jede Firma, Kollektivgesellschaft oder sonstige Gesellschaft, die nach amerikanischem Recht gegründet wurde. Im Weiteren gelten die Kategorien der Regulation S.

This publication and the information contained in it must not be distributed and/or redistributed to, used or relied upon by, any person (whether indi-vidual or entity) who may be a US person under Regulation S under the US Securities Act of 1933. US persons include any US resident; any corporation, company, partnership or other entity organized under any law of the United States; and other categories set out in Regulation S.

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