滙豐組合

香港投資者須知2021 年 3 月

説明書2021 年 3 月

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滙豐組合

於盧森堡註冊成立的可變資本投資公司

香港投資者須知

2021年3月

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目錄 頁數

重要資料 ........................................................................................................... 3

一般資料 ........................................................................................................... 4

股份類別說明 .............................................................................................................................. 5

一般風險因素 .............................................................................................................................. 5

公司詳情 ..........................................................................................................15

香港代表..................................................................................................................................... 15

香港分銷商 ................................................................................................................................ 15

報告及賬目 ................................................................................................................................ 15

代理人服務 ................................................................................................................................ 15

詞彙 ........................................................................................................................................ 16

如何買進股份........................................................................................................................ 16

如何賣出股份........................................................................................................................ 19

結算貨幣 ................................................................................................................................ 20

如何在投資組合之間轉換 ................................................................................................... 21

費用及支出 ................................................................................................................................ 23

股息 ............................................................................................................................................. 23

稅務 ............................................................................................................................................. 24

投資組合詳情 ..................................................................................................27

一般投資限制 ..................................................................................................27

證券借貸及回購交易 ................................................................................................................ 27

衍生工具淨持倉 ........................................................................................................................ 27

具有損失吸收特點債務工具的投資 ....................................................................................... 27

其他資料 ..........................................................................................................28

暫停交易..................................................................................................................................... 28

與關連人士的交易 .................................................................................................................... 28

財產估值及定價 ........................................................................................................................ 28

3

重要資料

本文件構成對香港零售投資者發售文件的一部分並應與下列文件一併閱讀：

滙豐組合（「本公司」） 基金說明書（經修訂）（「基金說明書」）；及

最新產品資料概要，對於香港投資者而言， 產品資料概要取代重要投資者資料

文件（基金說明書中任何提述重要投資者資料文件之處應被視作提述產品資料

概要）。

本公司的發售文件須隨附本公司最新年報及經審核賬目以及（如較近期）最新半年度報

告（此年報及半年度報告將只備英文版）。

該等文件及報告、及最新投資顧問名單及向香港零售投資者公佈的各類別最新價格（以

股份類別的相關交易貨幣或參考貨幣報價）在網站http://www.assetmanagement.hsbc.com/hk1上

提供。

該等文件及報告，連同本公司的組織章程細則及其所簽訂的重大合約，亦可於滙豐機構

信託服務（亞洲）有限公司（「香港代表」） 香港辦事處免費索閱。該等副本會收取合

理費用。類別最新價格亦可向管理公司或香港代表索要。

本文件載有與本公司的香港準投資者相關的補充資料。基金說明書所界定的用詞及用語

當在本文件使用時應具有相同的相關涵義（本文件另行界定者除外）。本文件提及「香

港」時應與基金說明書所界定的「香港特別行政區」具有相同的涵義。

本文件僅為香港而撰寫及獲認可在香港發行，在任何其他司法管轄區，並不構成資料之

派發或售股建議。

香港以外國家的國民或居民或在香港以外國家註冊之人士，應自行了解在註冊或居住國

家法律下可能面臨及可能與認購、持有及出售本公司之股份（「股份」）有關之(a)可能

稅務後果、(b)法律規定及(c)外匯限制及管制規定。

1投資者須注意，網站並未獲得證監會審閱或許可。

4

於任何情況下，本文件及基金說明書的派送或本公司股份的發售或發行， 概不構成聲明

本文件及基金說明書所載的資料於本文付印日後任何時間全屬正確。本文件及基金說明

書可不時被更新，擬認購股份的人士應向香港代表查詢最新的發行版本。

董事會及管理公司對本文件所載資料的準確性承擔全部責任，並在作出一切合理查詢後

確認，盡其所知所信，並無其他事實或遺漏其他事實令本文件的任何陳述具誤導成分。

有關本公司及投資組合的查詢及投訴（包括與認購及贖回手續及現行資產淨值有關的資

料）應向滙豐投資基金（香港）有限公司（「香港分銷商」或「滙豐投資基金香港」）

（電話︰(852) 2284 1118；地址︰香港皇后大道中1號滙豐總行大廈22樓）或香港代表（地

址：香港九龍深旺道1號滙豐中心2及3座17樓；電話：(852) 3663 5437）提出。香港分銷商

或香港代表將在可行的情況下盡快就任何查詢或投訴作出回應。

一般資料

下文補充基金說明書第1節「一般資料」中關於香港投資者的特定披露。

本公司是一項包含單獨附屬基金的「傘子基金」，各項附屬基金與不同的投資市場連繫。

每項附屬基金均各自按本身的既定目標進行獨立投資。

於本文件刊發日期，本公司向香港零售投資者發售其多支附屬基金（各自及統稱為「投

資組合」）的股份。 此等投資組合已獲香港證券及期貨事務監察委員會（「證監會」）

認可，該等投資組合的某些股份可在香港公開發售，詳情載於基金說明書第1.2節「股份

類別說明」。 證監會認可不等如對計劃作出推介或認許，亦不是對計劃的商業利弊或表

現作出保證，更不代表本公司適合所有投資者，或認許本公司適合任何個別投資者或任

何類別的投資者。

本公司可在獲得有關當局批准後，適時推出新附屬基金。

5

股份類別說明

下文補充基金說明書第1.2節「股份類別說明」中關於香港投資者的特定披露。

香港投資者應注意下列事項：

零售投資者亦可參閱相關投資組合的產品資料概要，了解目前向其提供的類別

清單。此外，已推出的股份類別的最新完整清單可向香港分銷商或香港代表的

註冊辦事處索取。

貨幣對沖股份類別(包括人民幣貨幣對沖股份類別)的對沖政策乃由管理公司管

理。管理公司可委任行政代理或其他指定實體執行對沖政策。

對於A股而言，香港投資者的最低首次投資、最低持有量、最低其後投資及最

低部分贖回如下：

類別 說明 最低首次投資、最低持有量、最低其後投

資及最低部分贖回

（就本表未列出的貨幣而言，其價值相當

於以未列出貨幣計值的所示美元價值）

A類 A股可供所有投資

者認購。

美元 1,000*

港元 10,000

瑞士法郎 1,000

歐元 850

澳元 1,500

加元 1,000

英鎊 650

新加坡元 1,250

人民幣 10,000 * 除非「投資組合詳情」一節另有規定

一般風險因素

下文補充基金說明書第1.3節「一般風險因素」中關於香港投資者的特定披露。

貨幣風險

用於類別報價的貨幣可能有別於投資組合的基本貨幣或投資組合相關資產的貨幣持倉，

該價格可能受到該等貨幣之間或，（如屬貨幣對沖股份類別）相關資產貨幣與基本貨幣

之間匯率波動的不利影響。

匯率可能受匯率管控，以及其他政治及經濟事件影響。

6

對沖風險

風險對沖通常指試圖阻礙投資組合或類別從有關對沖風險的任何回報中得益及受損（例

如，非基本貨幣資產與基本貨幣之間的貨幣風險）。倘若對沖風險產生正回報，則投資

組合的表現將會比在並未進行風險對沖的情況較遜色。相反，倘若對沖風險產生負回報，

則投資組合的表現將比在並未進行風險對沖的情況較佳。

概不保證能夠獲得預期的對沖工具或對沖技巧將達致預期效果。在不利情況下，投資組

合的對沖技巧可能無效，及投資組合可能蒙受重大損失。

此外，對沖的回報將受到多種因素的影響，包括交易成本，而就貨幣對沖而言，可能受

到被對沖貨幣與所對沖貨幣之間的利差所影響。此等影響可能重大，視乎當時的市況而

定，並將反映於相關投資組合及類別的資產淨值。此可能對該等投資組合及類別的投資

者的回報產生不利影響。

對沖可能涉及運用衍生工具（例如，遠期合約）。請參閱基金說明書第1.3節「一般風險

因素」中的「期貨及期權」、「金融衍生工具波動性」及「場外交易金融衍生工具交易」

披露。

波動風險

投資組合的投資組合將面臨波動風險——意味著資產的價值將會出現震盪。波動率並非

一成不變，並可能隨著時間的變化而上升或下降。投資者可能因高波動率而遭受損失。

估值風險

投資組合的投資估值或會涉及不明朗因素及主觀決定，且獨立的定價資訊未必在任何時

候均可得。如證實該等估值不正確，此可能影響投資組合的資產淨值。

信貸評級風險

信貸評級機構可能賦予顯示特定證券信貸質素的信貸評級。信貸評級涉及限制，並不保

證證券及／或其發行人在所有時候的信用程度。相反，某些債務證券並無評級，意味著

信貸質素的評估將完全取決於投資顧問。債務工具或其發行人的信貸評級及／或信貸質

素可能會下降。若出現下降，投資組合的價值或受到不利影響，而投資顧問未必能夠出

售有關債務工具。

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衍生工具風險

金融衍生工具涉及的風險包括對手方／信用風險、更高的流動性風險、估值風險、波動

風險及場外交易風險。

投資組合的投資目標可允許使用衍生工具作投資目的。使用衍生工具作投資用途可能涉

及槓桿。槓桿可能造成遠遠大於投資組合對衍生工具的投資金額的損失，導致投資組合

遭受重大損失的風險上升。

有關衍生工具風險的更多資料，請參閱基金說明書第1.3節「一般風險因素」中的「期貨

及期權」及「場外交易金融衍生工具交易」披露的內容。

從資本中作出分派／派付風險

投資組合的分派／派付可從資本中撥付。倘若相關類別應佔投資組合的投資於有關期間

所產生的收益不足以支付所宣佈的分派／派付，董事會可酌情決定從資本中分派／作出

派付。董事會亦可酌情決定從總收益撥付股息／派付，同時從投資組合的資本中扣除／

支付投資組合的全部或部分費用及開支（導致可供投資組合支付股息／派付的可分派收

益增加），因此實際上從投資組合的資本中支付分派／派付。

此外，就若干貨幣對沖股份類別而言，分派／派付金額及資產淨值可能受到貨幣對沖股

份類別的參考貨幣與投資組合的基本貨幣之間利率差異的不利影響。就若干貨幣對沖股

份類別而言，利率差異亦可能導致從資本撥付的分派金額增加，故相比其他非對沖股份

類別會出現較大的資本蠶蝕。

投資者應注意， 從資本中或實際上從資本中支付分派／派付，即代表投資者從當初投資

基金之款項中獲付還或提取部分金額或從原有投資應佔的任何資本收益中獲付還或提取

金額。涉及從投資組合的資本中或實際上從投資組合的資本中撥付股息／派付的任何分

派，將導致有關股份類別的資產淨值即時減少。

集中性風險

投資組合的投資可能集中於特定的行業、工具或地理位置等。其價值可能比具有更廣泛

範圍的投資組合更為波動。

就地域集中的投資組合而言，投資組合的價值可能較容易受到影響特定地域市場的不利

經濟、政治、政策、外匯、流動性、稅務、法律或監管事件的影響。

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投資於其他集體投資計劃的風險

投資組合可投資於相關基金的股份或單位，以部署相關資產，例如，股票及債券。投資

者應注意，該投資可能涉及相關基金層面的另一重收費。這是因為，除基金說明書所載

投資組合應付的開支及費用外， 投資組合將間接承擔相關基金的經理及其他附屬提供商

收取的費用，或將就認購或贖回相關基金的股份付費。有關進一步詳情，請參閱第2.8節

「費用及支出」。

投資顧問在選擇相關基金時將考慮各種因素，例如，該等基金的投資目標及策略、費用

及收費水平、贖回頻率及流動性。然而，不能保證相關基金的投資目標或策略將能成功

達致。

當相關基金不能滿足投資組合您的贖回要求時，該投資組合將面臨流動性風險，並可能

承受因收到贖回款項延誤而導致的損失。

相關基金可能包括由管理公司、投資顧問、次級投資顧問（如有）或滙豐集團下其他實

體所管理的該等基金。若產生潛在利益衝突，管理公司將致力確保公平解決有關衝突。

有關進一步詳情，請參閱第2.12節「利益衝突」。

投資於人民幣及人民幣計價類別的匯兌風險

在下列情況下，投資組合您將需要按適用匯率及根據適用息差將現金兌換為人民幣或從

人民幣兌換為其他貨幣：

(1) 將以人民幣結算的認購款項兌換為另一貨幣用於投資。

(2) 為了結算以人民幣結算的贖回，將投資組合的現金兌換為人民幣。

(3) 在投資過程中，將可用人民幣兌換為另一貨幣。

(4) 在投資過程中，將可用現金兌換為人民幣。

此類交易會產生可觀的匯兌成本。此外，由於人民幣不可自由兌換及受到匯兌管制及限

制，匯兌受到相關時間人民幣的可得性規限。倘若無法獲得充足的人民幣，投資組合未

必能夠按其擬定策略投資。倘若無法獲得充足的人民幣，投資組合可能延遲支付贖回款

項或股息／派付。

人民幣在境內市場及離岸市場交易。儘管境內人民幣（「CNY」）與離岸人民幣（「CN

H」）是相同貨幣，兩者在不同及獨立的市場交易，兩個市場獨立運作。因此，CNY與C

NH的匯率未必相同，其走向未必一致。當為了以人民幣參考貨幣計算股份類別資產淨值

而將投資組合的基本貨幣兌換為人民幣時，管理公司將採用CNH的匯率。離岸人民幣和

境內人民幣之間的任何差額都可能對投資者造成不利影響。

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對於本國貨幣並非人民幣但投資人民幣貨幣對沖股份類別的投資者而言，其將面臨人民

幣及任何相關外匯風險。不建議此類投資者投資貨幣對沖股份類別。概不保證人民幣兌

投資者本國貨幣的價值不會貶值。人民幣貶值可能會對此類投資者於人民幣計價貨幣對

沖股份類別的投資價值造成不利影響。投資者應閱讀本基金說明書第1.2節「股份類別說

明」下「貨幣對沖股份類別」分節，了解進一步詳情。

提早終止風險

本公司及／或投資組合可於發生說明書第2.16節 「本公司的清盤／投資組合終止及合併」

所載的特定事件時進行清盤。

公司或投資組合清盤時，公司或投資組合的所有資產將會變現，可供分派的相關所得款

項淨額將根據股東持有的股份數目分派予彼等。股東應注意，彼等獲分派的金額可能會

低於其最初投資金額。

資產配置策略風險

投資組合的投資組合可能配置於不同的資產類別，而該配置可能隨著時間而改變，視乎

投資顧問對市場機遇的看法。因此，投資組合的表現取決於投資組合所運用的資產配置

策略之成功。並不保證投資組合所運用的策略將會成功，因此，並不保證投資目標將會

達致。

投資組合的投資可能定期調整，因此投資組合產生的交易成本可能高於採用買入及持有

策略的基金。

對沖基金風險

對沖基金被視為屬於另類投資類別。對沖基金往往進行融資操作以增加收益，並採用其

他投機性投資方法，這可能會增加投資損失的風險。投資者應準備好承受其對沖基金投

資的大部分甚至全部損失。

對沖基金亦定期進行賣空操作，即出售透過向第三方進行證券借貸獲得的資產，為此須

承擔償還有關證券的義務。為履行此義務，對沖基金於買入相關證券時會產生成本。若

證券的價格上升，對沖基金可能會遭受損失，而損失的金額可能沒有上限。

於對沖基金的投資可能難以賣出，交投較為清淡。對沖基金無須定期向投資者提供價格

或估值資料，並可能涉及複雜的稅務架構，及延遲刊發重要資料。

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另類投資並非總是受到政府或規管機構的監督，且通常不受分散風險規定等投資限制或

限額的約束。其通常無需遵守與基金相同的監管規定，並可能收取高額的費用，而這可

能抵銷交易利潤（如有）。在缺乏規管監督的情況下，披露及報告標準可能大幅降低。此

外，對沖基金的資產可能不會存置於受到與託管銀行相同規管監督的獨立機構。因此，

這增加了託管及結算違約風險。

透過衍生工具建立的對沖基金持倉面臨與說明書所述該等衍生工具相關的風險。

絕對回報風險

投資組合可能持有分類為「絕對回報」的資產類別的持倉。然而，投資者不應將此提述

視為絕對回報得到保證。所有投資均涉及風險，於特定情形可能會產生負的回報。此資

產類別的持倉可透過投資於其他憑藉與主要資產類別相關性較低的投資達成回報的投資

基金而獲得。此類策略投資於各種相關資產，由股本證券到貨幣均可涉足。衍生工具可

用於增加或減少淨市場持倉。該等策略亦可能面臨與上文所述對沖基金類似的風險。

房地產

投資於主要從事房地產業務的公司發行之股票證券或房地產投資信託基金的股份／單位

／房地產集合投資計劃的單位，有關策略將須承受與直接擁有房地產相關的風險。有關

房地產風險及房地產投資信託風險的進一步詳情載於說明書第1.3節「一般風險因素」中

的「房地產投資」及「房地產投資信託基金投資」披露。

託管風險

本公司可能會在當地市場委任存托機構及次級託管人保管在該等市場的資產。若投資組

合投資於託管及／或結算系統未完全成熟的市場，則該投資組合的資產可能面臨託管風

險。若存托機構或次級託管人清盤、破產或資不抵債，投資組合可能需要花費較長時間

收回資產。在追溯應用法律及欺詐或不當登記所有權等極端情況下，投資組合甚至可能

無法悉數收回資產。投資組合在該等市場投資及持有投資所承擔的成本一般高於組織有

序的證券市場。

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與投資具有損失吸收特點的債務工具相關的風險

投資組合可投資於具有損失吸收特點的工具，其相比傳統債務工具面臨更大的風險，因

為該等工具通常包含在發生既定觸發事件（例如當發行人處於不可持續經營狀態或當發

行人的資本比率降至特定水平時）時導致其被部分或全部撇銷、撇減或轉換為發行人的

普通股的條款及條件。

該等觸發事件有可能不受發行人控制，通常包括發行人的資本比率減至低於特定水平，

或因發行人的持續財務經營狀況而採取的特定政府或監管行動。觸發事件較為複雜並難

以預測，並可能導致該等工具價值大幅或完全減少，從而導致投資組合的虧損。若觸發

事件被激活，可能會造成價格蔓延以及整個資產類別的波動。具有損失吸收特點的債務

工具亦可能面臨流動性、估值及行業集中風險。

例如：

投資組合可投資於或然可換股證券；額外一級或二級資本工具；及具有完全損失吸

收特點的合資格工具。該等為混合資本證券，倘若發行人的資本減少至特定水平以

下，則會蒙受損失。一旦發生既定事件（即觸發事件），該等證券可按折價轉換為

發行商的公司股票，或者本金可能永久或暫時產生虧損。該等證券是高風險並且非

常複雜的投資工具。該等證券的息票可酌情支付，發行商有時可能會停止或延後支

付。觸發事件不盡相同，但可能包括發行商的資本比率跌至低於某個水平，或發行

商股價在一段時間內跌至特定水平。

投資組合可投資於高級非優先債務。雖然高級非優先債務工具優先於次級債務，某

些高級非優先債務在發生觸發事件時可能會被撇減及不再屬於發行人的債權人地

位層級內。這可能導致損失所投資的全部本金。

損失吸收該等證券亦要承受其結構帶來的額外風險，包括：

觸發水平風險

觸發水平各有不同，並且決定於轉換風險的風險。投資或然可轉換證券的投資組合投資

顧問可能難以預料到需要將債券轉換為股票或投資本金及／或應計利息價值減計至零的

觸發事件。

12

觸發事件可能包括：

(i) 發行銀行的核心一級／普通股一級(CT1/CET1)比率或其他比率減少；

(ii) 規管當局隨時作出某機構「並非處於營業狀態」的主觀決定，例如決定發行銀行需

要公營機構支持，從而避免發行商在超出其控制範圍的情況下資不抵債、破產或不

能繼續營業，並要求或導致或然可轉換證券轉換為股票或減值；或者

(iii) 國家當局決定注資。

取消息票

部分或然可轉換證券完全是酌情支付息票，發行商可出於任何理由隨時在一段時間內取

消支付息票。

酌情取消付款並未違約事件，而且不可能要求恢復支付息票或支付未償付款。支付息票

亦須通過發行商的規管機構批准，一旦可分派儲備金不足，可能會暫緩付款。由於息票

支付存在不確定性，或然可轉換證券可能出現升跌，一旦暫緩支付息票，或然可轉換證

券價格或會大幅下滑。

資本結構倒置風險

與典型資本層級相反的是，當虧損吸納機制的高水平觸發事件∕或然可轉換證券減值事

件被啟動時，本金虧損的是或然可轉換證券投資者而非股票持有者。與之相反，正常資

本機構下，股票持有者先蒙受本金虧損。

贖回延長風險

部分或然可轉換證券作為永久性工具發行，僅能在得到具管轄權監管機構批准後，於既

定水平下贖回。不可以假設這些永久性或然可轉換證券將於某個贖回日贖回。或然可轉

換證券是永續資本的一種形式。

投資者未必可以於贖回日或任何日期收到預期返還的本金。

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轉換風險

具體或然可轉換證券的觸發水平各有不同，並且決定於轉換風險的風險。相關投資組合

的投資顧問可能不時難以評估或然可轉換證券轉換後的表現。一旦轉換為股票，投資顧

問或被迫沽售這些新股票，因為相關投資組合的投資政策或許不允許持有股票證券。鑑

於觸發事件可能是致使發行商普通股價值降低的事件，被迫出售股票可能導致投資組合

蒙受一定的虧損。

估值和減值風險

或然可轉換證券通常會提供被視為複雜溢價的具吸引力收益。或然可轉換證券的價值可

能需要減少，因為這種資產類別在相關合資格市場上被高估的風險更高。因此，投資組

合或會損失全部投資金額，或者必須接受價值低於初始投資金額的現金或證券。

無法預料的因素導致市價波動

或然可轉換證券的價值難以預測，並且受諸多因素影響，包括但不僅限於(i)發行商信譽

及／或相關發行商適用資本比率波動；(ii) 或然可轉換證券的供求狀況；(iii)基本市況和

可用流動資金，以及(iv)影響發行商、其特定市場或整體金融市場的經濟、金融和政治事

件。

流動性風險

或然可轉換債券屬於相對較新的工具，其流通規模及交投量往往較小。在某些情況下可

能難以找到準備投資或然可轉換證券的買家，而且為了售出證券，賣家可能不得不接受

債券預期價值的重大折讓。

行業集中風險

或然可轉換證券由銀行和保險機構發行。和採取更加多元化策略的投資組合相比，投資

組合大量投資或然可轉換證券，其表現依賴金融服務行業整體狀況的程度更加高。

後償工具

多數情況下，為了在轉換前提供適當的監管資本待遇，或然可轉換證券將以後償工具形

式發行。因此，一旦發行商在轉換前清盤、解散或結業，或然可轉換證券持有者（例如投

資組合）就涉及及根據或然可轉換證券條款而引致的針對發行商的權利和索償權通常應

排在發行商所有非後償債券持有者之後。

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未知風險

或然可轉換證券結構是一項創新，但未經過檢驗。在壓力環境下測試這類工具的相關特

點，不清楚其將表現如何。

主權債務風險

投資組合投資政府發行或擔保的證券可能面臨政治、社會及經濟風險。在不利的情況下，

主權發行人或無法或不願意償還到期本金及/或利息，或可能要求投資組合參與此類債務

重組。若主權債發行人違約，投資組合可能遭遇重大損失。

15

公司詳情

香港代表

香港代表為滙豐機構信託服務（亞洲）有限公司。香港代表可在香港接收認購、贖回及

購回股份以及轉換投資組合的請求。香港代表為香港股東及潛在投資者提供資料。香港

代表地址為香港九龍深旺道1號滙豐中心2及3座17樓（電話號碼：(852) 3663 5437）。

香港分銷商

香港分銷商為滙豐投資基金（香港）有限公司，其亦為香港股東及潛在投資者提供資料。

香港分銷商地址為香港皇后大道中1號滙豐總行大廈22樓（電話號碼：(852) 2284 1118)。

管理公司的風險管理政策副本亦將在香港分銷商或香港代表可供投資者索查。

報告及賬目

下文補充基金說明書第2.14節「會議及報告」中關於香港投資者的特定披露。

本公司的財政年度於每年7月31日終結。經審核賬目於財政年度終結後4個月內編製及刊

發，並於每年1月31日之後2個月內編製及刊發半年度報告。年報及半年度報告將只刊發

英文版。

每當該等文件刊發時投資者將獲知有關取得（列印及電子形式的）報告的時間及地點。

或者，香港代表可直接向股東分發紙質版本。此外，最新的年報及半年度報告將可於滙

豐環球投資管理的網站www.assetmanagement.hsbc.com/hk2取得。年報及半年度報告的印刷

版副本，將應股東的要求提供，並可於香港代表的辦事處取得。

代理人服務

除股份認購人另有要求外，認購人將享有免費代理人服務（「代理人服務」），它令本公

司持倉的行政工作更有效率及便捷，因為大部分行政工作在本港而無須在愛爾蘭進行。

2投資者須注意，網站並未獲得證監會審閱或許可。

16

根據代理人服務，香港分銷商獲委任為相關股東的代理，代表股東與香港上海滙豐銀行

有限公司簽立關於委任後者作為股東託管人以保管股份的託管協議。香港上海滙豐銀行

有限公司作為託管人繼而將委任滙豐代理人（香港）有限公司，或不時知會股東之滙豐

控股有限公司直接或間接擁有的其他實體作為其代理人（「代理人」），為股東利益持有

股份的合法所有權及作為股份的登記持有人。這意味著雖然股份的實益權益歸於股東，

合法所有權將被賦予代理人。

「詞彙」、「如何買進股份」、「如何賣出股份」及「如何在投資組合之間轉換」以下披

露僅與透過代理人服務投資的投資者有關。選擇並通過代理人服務進行投資的投資者應

細閱說明書的相應部分，並應注意贖回及結算程序可能有別於透過代理人服務進行投資。

詞彙

申請表格 可向香港代表索取的申請表格。

營業日 盧森堡及香港的銀行開門進行正常銀行業務的日子。

發行價∕贖回價 每股資產淨值或經調整資產淨值更完整描述參閱基金說明書

第2.6節「股份價格、股份發行及資產淨值」。

如何買進股份

除本節所載者外，進一步詳情載於基金說明書第2.2節「如何買進股份」。

申請

每項投資組合內不同股份類別的最低首次投資及最低持有量規定載於基金說明書第3節

「投資組合說明」及本文件中「股份類別說明」一節。不同股份類別的最低後續投資規

定載於基金說明書第3節「投資組合說明」及本文件中「股份類別說明」一節。本公司或

管理公司可酌情豁免或調減任何最低金額。投資者通過分銷商購買任何股份須注意，他

們將受到分銷商的開戶要求所規限。

認購股份的申請可透過香港分銷商不時釐定的方式（包括電子方式）連同所需資料及相

關文件提交。投資者應注意，如彼等選擇以傳真或其他電子方式發出申請表格，則須自

行承擔表格模糊不清或未能收到的風險。因此，投資者應為自身利益向香港代表確認其

已收到申請表格。本公司、管理公司、香港代表及香港分銷商概不就因未能收到以傳真

17

或其他電子方式發出的任何指示或該等指示模糊不清而引起的任何損失，或因真誠相信

該等指示乃由獲正式授權的人士發出而採取任何行動所造成的任何損失而向股東或投資

者負責。即使發出該傳送的人士所出示的傳送報告披露已發出有關傳送亦不屬例外。

若某個投資者在申請表格中所提供的資料有任何更改，投資者應在切實可行情況下盡快

通知香港分銷商。

股份將按當日的發行價發行。於發行股份時可能會收取銷售費。進一步詳情載於「費用

及支出」一節。

「美國人」或加拿大居民不得申購股份。如股東成為「美國人」或加拿大居民，其股份或

被強制贖回。

若干股份類別只可供管理公司酌情選擇的投資者及中介機構認購。認購人於申請前應聯

絡有關中介機構或管理公司、香港代表或香港分銷商。當透過中介機構交易時，投資者

除了需要遵照基金說明書及本文件所述的條款外，還需要遵照中介機構的條款。

如欲額外購買其他投資組合的股份或增加現有投資組合的投資，投資者可以提出書面申

請，而毋須再填寫申請表格。

交易截止時間

雖然基金說明書第2.2及3.2節的披露作出規定，如下所述，透過代理人服務進行投資的香

港投資者的交易截止時間可能不同。

香港代表如於任何交易日香港時間下午4時（或基金說明書第3節「投資組合詳情」中可

能就某投資組合註明的其他截止時間）前收到申請表格，即可按適用於當日之發行價購

入股份。香港代表凡於任何交易日的該截止時間之後收到的申請，將被視為於下一個交

易日收到。香港代表於非交易日收到的申請將於下一個交易日處理。

欠交文件的申請將於收到有關文件後在適當的交易日（經考慮交易截止時間）予以處理。

透過分銷商進行交易的投資者及股東應注意，分銷商可能就接收認購、贖回或轉換指示

實施較早的截止時間。投資者應留意有關中介機構的安排。

18

結算

雖然基金說明書第2.3節的披露作出規定，如下所述，透過代理人服務進行投資的香港投

資者的結算時間線將會不同。

認購款項須於申請時交付。儘管有以上所述，本公司可依據所接獲的申請指示（即使在

收訖認購款項之前）向投資者發出股份及將預計可得的認購款項進行投資。

本公司保留權利於以後任何時間取消交易，有關費用概由認購人或其金融中介機構承擔。

於該情況下，投資者或會被要求支付有關股份之發行價及贖回價的差價。

付款可透過向申請表格所示適當的銀行賬戶以結算貨幣作出的電匯進行（進一步詳情見

下文）。銀行手續費由匯款行扣取，由投資者承擔。付款亦可透過中介機構發送。投資者

不應向並非根據《證券及期貨條例》第V部獲發牌或註冊進行第1類（證券交易）受規管

活動的任何香港中介機構支付任何款項。

防止洗黑錢及打擊恐怖份子融資活動

旨在防止洗黑錢的措施可能規定按照盧森堡及／或其他地方的適用法例及規例，詳細核

實投資者的身份。

本公司、其服務提供者（包括但不限於管理公司、存託銀行、過戶處兼轉讓代理、香港分

銷商及香港代表）和滙豐集團其他成員須根據於各個司法管轄區運作的公共和監管機構

的法例、規例及要求行事，其中包括與防止洗黑錢活動、恐怖份子籌資和向可能被制裁

的任何人士或實體提供金融和其他服務相關的法例、規例及要求。本公司、其任何服務

提供者或滙豐集團任何成員可根據所有該等法例、規例和要求採取其全權酌情決定視為

適當的行動。

該等行動可包括但不限於：截查及調查投資者（或其代表）通過本公司、任何本公司的

服務提供者或滙豐集團任何成員的系統收發的任何付款信息和其他資料或通訊；並進一

步查詢所指可能是被制裁人士或實體的名稱實質上是否指該人士或實體。

19

本公司、其服務提供者和滙豐集團其他成員 毋須對任何人士因下列情況而蒙受的損失（不

論是直接或相應而生，並包括但不限於盈利或權益的損失）或損害承擔責任：

1) 本公司、其任何服務提供者或滙豐集團任何成員延遲或未能處理任何該等

付款信息或其他資料或通訊，或延遲或未能履行與任何賬戶或向投資者提

供任何服務有關的任何責任或其他義務，而所有或部分原因是本公司、其

任何服務提供者或滙豐集團任何成員根據所有該等法例、規例和要求採取

其全權酌情決定視為適當的任何行動；或

2) 本公司、其服務提供者和滙豐集團其他成員根據本節行使任何權利。

在若干情況下，本公司、其任何服務提供者或滙豐集團任何其他成員採取的行動可能妨

礙或延遲若干資料處理程序。因此，本公司、其服務提供者和滙豐集團其他成員不保證，

當根據本節採取任何行動期間，其系統中與任何相關行動所針對的付款信息或其他資料

和通訊相關的資料於取得時為準確、現行或最新的資料。

證書

所獲分配的股份將屬記名股份並且將會擬備成交單據，以示所發行股份的數目。股東將

不會獲頒證書。

成交單據通常將於發行價/贖回價可獲提供後兩個營業日內以郵遞方式寄給投資者。

如何賣出股份

除本節所載者外，進一步詳情載於基金說明書第2.3節「如何賣出股份」。

贖回要求

贖回要求的申請可透過香港分銷商不時釐定的方式（包括電子方式）連同所需資料及相

關文件提交。投資者應注意，如彼等選擇以傳真或其他電子方式發出贖回要求，則須自

行承擔贖回要求模糊不清或未能收到的風險。因此，投資者應為自身利益向香港代表確

認其已收到贖回要求。本公司、管理公司、香港分銷商及香港代表概不就因未能收到以

傳真或其他電子方式發出的任何指示或該等指示模糊不清而引起的任何損失，或因真誠

相信該等指示乃由獲正式授權的人士發出而採取任何行動所造成的任何損失而向股東或

投資者負責。即使發出該傳送的人士所出示的傳送報告披露已發出有關傳送亦不屬例外。

20

允許超過最低部分贖回水平的部分贖回，惟剩餘股份價值不低於最低持有量。A股的最低

部分贖回載於本文件中「股份類別說明」一節；其他股份不設最低部分贖回。

本公司不收取贖回費用，但根據基金說明書「防止市場選時交易」一節所述程序，可能

為維護有關投資組合利益而對進行的贖回收取費用。

當透過中介機構處理任何贖回要求時，投資者除了需要遵照基金說明書及本文件所述的

條款外，還需要遵照中介機構的條款。

交易截止時間

雖然基金說明書第2.3節的披露作出規定，如下所述，透過代理人服務進行投資的香港投

資者的交易截止時間可能不同。

香港代表如於任何交易日香港時間下午4時（或基金說明書第3節「投資組合資料」所述

的有關特定投資組合的其他截止時間）前收到贖回要求表格（可向香港分銷商索取該表

格），即可按適用於當日之贖回價格贖回股份。香港代表於任何交易日的該截止時間後

收到的贖回申請將被視為於下一個交易日收到。香港代表於非交易日收到的贖回要求將

於下一個交易日處理。

結算

雖然基金說明書第2.4節的披露作出規定，如下所述，透過代理人服務進行投資的香港投

資者的結算時間線將會不同。

贖回股份所得款項通常於香港代表 收到完成贖回股份所需的文件後7個交易日內（但不

得超過28日）以支票或以電匯支付予登記股東。

本公司不會接受向第三者付款的指示。贖回股東須負擔在支付贖回款項時所引致之銀行

費用。

結算貨幣

除非香港分銷商另行同意，否則認購款項及贖回款項的支付只可以股份類別的參考貨幣

或（如可供使用）交易貨幣作出。

21

以股份類別的參考貨幣或股份類別可提供的交易貨幣以外的貨幣作出支付（經香港分銷

商同意），須進行外匯交易。該操作將由香港代表安排，並按交易日當日適用的匯率進

行，有關開支概由股東承擔。。該等外匯開支將不包括在將處置資產所得款項兌換為股

份類別的參考貨幣／交易貨幣產生的任何外匯開支（計入股份類別的每股資產淨值）內。

支付贖回款項及認購款項的所有該等貨幣以下稱為「結算貨幣」。

在特殊情況下，例如，貨幣市場出現非常重大的干擾事件，導致本公司無法以股份類別

的參考貨幣或以交易貨幣支付贖回款項，則本公司保留權利只以投資組合的基本貨幣作

出支付。

如何在投資組合之間轉換

除本節所載者外，進一步詳情載於基金說明書第2.5節「如何在投資組合之間轉換」。

除基金說明書第3節「投資組合詳情」中就某投資組合另行規定者外，股東有權將於某一

投資組合的股份全部或部分轉換（「轉出」）為另一投資組合的股份（「轉入」），並可

從某投資組合的一類股份轉換為該投資組合的另一類可投資股份或其他投資組合的可投

資股份類別，惟股東必須符合所轉換的股份類別的資格，詳情載於基金說明書第1.2節「股

份類別說明」。本公司保留拒絕接受任何轉換申請之全部或部分的權利。

轉換要求可透過書面方式或其他方式（包括電子方式）向香港代表發出。投資者應注意，

如彼等選擇以傳真或其他電子方式發出轉換要求，則須自行承擔轉換要求模糊不清或未

能收到的風險。因此，投資者應為自身利益向香港代表確認其已收到轉換要求。本公司、

管理公司、香港分銷商及香港代表概不就因未能收到以傳真或其他電子方式發出的任何

指示或該等指示模糊不清而引起的任何損失，或因真誠相信該等指示乃由獲正式授權的

人士發出而採取任何行動所造成的任何損失而向股東或投資者負責。即使發出該傳送的

人士所出示的傳送報告披露已發出有關傳送亦不屬例外。

香港代表所接獲的轉換要求（如獲受理）按以下兩個階段處理：

a) 投資者的轉出股份實際上由香港代表代投資者按轉出股份類別的贖回價贖回。

凡香港代表於轉出投資組合的任何交易日下午4時之前（或基金說明書第3節

「投資組合詳情」中可能就某轉出投資組合註明的其他截止時間）收到轉換要

求，香港代表將於該交易日進行贖回。凡香港代表於轉出投資組合的任何交易

日的該截止時間之後收到轉換要求，香港代表將於轉出投資組合的下一個交易

日進行贖回；及

22

b) 進行實際轉出贖回的同時或其後，香港代表將代表投資者按轉入股份類別的發

行價進行認購。若進行轉出之日亦為轉入投資組合的交易日且若轉入投資組合

的截止時間、估值時間及結算日與轉出投資組合相同，則轉入與轉出將於同一

個交易日同時進行。否則，轉入將於轉入投資組合的交易日認購截止時間已過

後的下一個交易日進行。這意味著投資者暫時不能涉足市場投資，且在該期間

不會計息。

例如，在以下假設情況：

截止時間 下一個交易日

投資組合A 交易日下午4時 5月1日

投資組合B 交易日下午4時 5月4日

若投資者於5月1日下午2時向香港代表下單以從投資組合A轉出並轉入至投資組合B，則

轉出將於該日進行。然而，轉入至投資組合B將於5月4日方進行。從5月1日至5月4日，投

資者將無法參與市場投資。

本公司可就轉換投資組合收取費用。收費最高為轉出所得款項1%。該費用將自轉出所得

款項中扣除。扣除轉換費之後的轉出所得款項隨後用於轉入。

根據基金說明書「防止市場選時交易」一節所述程序，可能為維護有關投資組合利益而

收取額外費用。對於最初投資於不需或通常須支付較低銷售費用的股份類別的投資者，

若其後轉入銷售費較高的相同或不同投資組合的股份類別，該等轉換將須支付在直接投

資於該等股份類別時通常應付的銷售費用。

資本累積股份的股東可將其持股轉換為同一或其他投資組合的分派股份，反之亦然。貨

幣對沖股份類別的股東可將其持股轉換為同一或其他投資組合的非對沖股份類別，反之

亦然。

轉入或轉出其他滙豐單位信託及互惠基金可能涉及收費，有關費用可向香港代表或香港

分銷商查詢。

允許轉換的最低金額等於轉入股份類別的最低首次投資，惟轉出股份類別的剩餘價值不

低於最低持有量。

若干股份類別只可供管理公司酌情選擇的投資者及中介機構認購。投資者於作出轉換申

請前應聯絡有關中介機構或管理公司、香港代表或香港分銷商。當透過中介機構交易時，

投資者除了需要遵照基金說明書及本文件所述的條款外，還需要遵照中介機構的條款。

23

費用及支出

除本節所載者外，進一步詳情載於基金說明書第2.8節「費用及支出」。

銷售費

銷售費可自認購總額中扣除。適用於香港投資者的最高銷售費用載於下表，香港投資者

應忽略基金說明書所載的更高銷售費。隨後股份按認購淨額（即認購總額減銷售費）及

交易日適用的相關發行價發行或配售。銷售費由分銷商或副分銷商收取。分銷商及副分

銷商保留權利，免收任何買入股份申請所涉及的全部或部分銷售費。

類別 佔認購總額的百分比

債券組合

適用於：無

不超過3.00%

股票組合

適用於：無不超過4.50%

多資產組合

適用於：

滙豐組合 – 環球智選 1

滙豐組合 – 環球智選 2

滙豐組合 – 環球智選 3

滙豐組合 – 環球智選 4

滙豐組合 – 環球智選 5

不超過3.00%

現時，管理公司、香港分銷商及香港代表並無保留任何銷售費，而是與認可副分銷商攤

分，副分銷商將保留全部銷售費。

管理費

只要某投資組合的股份類別獲香港證監會認可，倘基金說明書第3節「投資組合詳情」所

載的現行管理費增加至最高許可收費率，則將會向受影響的股東發給至少一個月的事前

書面通知。若增加最高許可收費率，必須事先獲有關投資組合有關股份類別的受影響股

東批准。

股息

下文補充基金說明書第2.7節「股息」中關於香港投資者的特定披露。

倘基金說明書所載股息或派付政策更改，將會尋求證監會（如有要求）的事先批准，而

受影響的投資者將會獲發至少一個月的事先書面通知。

24

月度分派股份及季度分派股份可從資本中分派或實際上從資本中分派。派付股份可從資

本中或實際上從資本中支付派付。就每月、每季及半年度分派股份而言，過去12個月的

最近期股息／派付構成（即從(i)可供分派淨收益及(ii)資本撥付的相關款項）（如有）可

向香港分銷商或香港代表索取，並載於網站www.assetmanagement.hsbc.com/hk3。投資者應

注意， 從資本中分派或實際上從資本中分派，即代表投資者從當初投資基金之款項中獲

返還或提取部分金額或從原有投資應佔的任何資本收益中獲返還或提取金額。涉及從投

資組合的資本中或實際上從投資組合的資本中支付股息／派付的任何分派，將導致有關

股份類別的資產淨值即時減少。。

稅務

下文補充基金說明書第2.15節「稅務」中關於香港投資者的特定披露。

股東的稅項

以下稅務陳述是基於本公司就於本文件之日生效的香港法例及常規所得的意見。投資者

須留意稅務水平及基礎可能改變及任何稅務豁免均視乎納稅人的個別情況。

在現時香港的法例及常規下，股東毋須就本公司的分派或就出售、變現或以其他方式處

置股份所產生的任何資本收益繳納香港稅項，但如該等交易構成在香港從事貿易、專業

或業務的一部分，則可能須繳納香港利得稅。在香港發行本公司股份無須繳付印花稅。

自動交換代理人的資料

自動交換資料（「AEOI」）是涵蓋關於各司法管轄區之間共享資料以提高稅務透明度的

若干政府間及多邊協議的傘狀術語。

本節載列AEOI對代理人的影響。投資者應閱讀基金說明書「股東的稅項」一節，了解適

用於本公司及個別投資組合的相關資料。

投資者應就其自身情況，向自身稅務顧問諮詢AEOI規定。尤其是，透過中介機構持有股

份的投資者應確認該等中介機構的AEOI合規狀態。

3投資者須注意，網站並未獲得證監會審閱或許可。

25

海外賬戶稅收遵從法案

美國海外賬戶稅收遵從法案（「FATCA」）規定非美國（外國）金融機構（「外國金融

機構」）須向美國機關匯報若干投資者資料。根據美國國內稅收法第1471至1474條，如果

外國金融機構不遵從FATCA，則可能就向外國金融機構作出的若干支付徵收30%的預扣

稅。目前，此項預扣稅只適用於構成美國來源利息、股息及其他類別收入（例如，由美國

公司支付的股息）的付款。然而，由2019年1月1日起，此項預扣稅延伸至出售或處置產生

美國來源股息或利息付款的資產所得款項。

除非(i)代理人根據FATCA的條文及據此頒佈的相關規例、通知及公佈遵從FATCA，或(ii)

代理人受旨在加強遵守國際稅務法規及實施FATCA的適當政府間協議（「政府間協議」）

規管，否則代理人獲得的付款可能須被徵收此等FATCA預扣稅。

香港已與美國簽署「版本二」政府間協議，以落實FATCA，而代理人擬遵守政府間協議

的條款及當地實施的規例。

由於香港與美國之間已簽署政府間協議，在香港遵從外國金融機構協議的外國金融機構

（例如，代理人）(i)一般毋須繳納上述30%預扣稅；及(ii)將毋須對向不合作賬戶（即其持

有人並不同意向美國國家稅務局作出FATCA申報及披露的賬戶）作出的付款預扣稅款或

將該等不合作賬戶結束（條件為已向美國國家稅務局申報有關該等不合作賬戶持有人的

資料），但或需就向不合規的外國金融機構作出的付款預扣稅款。

代理人已完成登記流程，並與國家稅務局簽訂必要的外國金融機構協議。為了遵守其FA

TCA責任，代理人將須向其投資者取得若干資料，以便確定其美國稅務地位。倘若投資者

是一名指定美國人、一家美資非美國實體、非參與式外國金融機構（「NPFFI」），或投

資者不提供所需文件，則代理人可能需要按法律所准許的範圍向適當的稅務機關申報此

等投資者的資料。

倘若投資者或投資者透過其持有代理人權益的中介機構未能向代理人、其代理或授權代

表提供代理人為遵從FATCA而可能需要的任何正確、完備及準確資料，則投資者可能需

要支付FATCA下的預扣稅、可能被迫使出售其於代理人的權益，或在若干情況下，投資

者可能在非自願的情況下被出售其於代理人的權益 （倘若法律准許）。代理人在毋須取

得投資者同意下可酌情決定簽訂任何補充協議，以規定代理人認為就遵從FATCA而言屬

適當或必需的措施。

儘管代理人將嘗試滿足被施加的任何責任，以免被徵收FATCA預扣稅，但不能保證代理

人將能夠滿足該等責任。倘若 代理人因FATCA機制而變得需要支付預扣稅，則股東所持

股份的價值可能會蒙受重大損失。

26

共同申報準則

香港的《稅務（修訂）（第3號）條例》及後續法律修訂本（「該條例」）設定在香港實

施經合組織自動交換金融賬戶資料標準－共同申報準則（「共同申報準則」）的法律框

架。

該條例規定金融機構（例如，代理人及╱或其代理）自2017年1月1日起收集賬戶持有人

（投資者）的資料，並向香港稅務局（「香港稅務局」）匯報有關資料，而香港稅務局繼

而與賬戶持有人居住的司法管轄區交換該等資料。一般而言，只當有關司法管轄區已與

香港簽署主管當局協議（「主管當局協議」），才需要交換稅務資料；然而，代理人可進

一步收集有關其他司法管轄區的居民的資料。

該條例規定代理人須（其中包括）(i)向香港稅務局登記為「匯報金融機構」的身份；(ii)

對其賬戶（即投資者）進行盡職審查，以識別任何該等賬戶是否被視為該條例所指的「應

申報賬戶」；及(iii)向香港稅務局報告該等應申報賬戶的資料。預期香港稅務局會每年將

獲匯報的資料傳送至香港已與其簽署主管當局協議的司法管轄區的政府機關。廣義上，

共同申報準則預期香港金融機構應報告以下人士的資料：(i)屬應申報司法管轄區的稅務

居民的個人或實體；及(ii)由屬應申報司法管轄區的稅務居民的個人控制的若干實體。 根

據該條例，可能向香港稅務局報告的投資者詳情包括（但不限於）其姓名、出生日期、出

生地（如有）、地址、稅務住址、納稅識別碼（如有）、賬戶詳情、賬戶結餘╱價值、分

派收入及出售╱贖回所得款項，而有關資料隨後與稅務居住地所在的相關司法管轄區的

政府機關交換。

投資者投資（或繼續投資）於代理人，即被當作知悉以下事項：

(i) 香港稅務局可能須自動地與其他司法管轄區的有關稅務機構交換上述資料；

(ii) 當代理人（或其代理）向其他司法管轄區的有關稅務機構進行登記時，以及倘

若該等機構聯絡代理人（或直接聯絡其代理）作進一步查詢，代理人（或其代

理）可能需要向有關機構披露若干保密資料；

(iii) 代理人可能要求投資者提供代理人可能須向香港稅務局披露的其他資料及╱

或文件；

(iv) 假如投資者未能提供所要求的資料及╱或文件，不管這實際上是否導致代理

人未能合規，代理人保留採取任何行動及╱或所有可供其運用的補救方法之

權利，包括但不限於強制贖回或撤回有關投資者的投資， 惟在適用的法例及

代理人的章程文件容許的範圍內及香港代表及香港分銷商應遵守有關法律規

定並按誠信及合理理據行事；

27

(v) 如代理人或其代表為遵照香港的共同申報準則或任何有關的相關法例而採取

的行動或補救方法導致任何形式的損害或法律責任，任何受上述行動或補救

方法影響的投資者均不得就此損害或法律責任向代理人（或其代理）索償；及

(vi) 代理人在毋須取得投資者同意下可酌情決定簽訂補充協議，以規定採取代理

人認為就遵守香港共同申報準則規例而言屬適當或必需的任何措施。

投資組合詳情

下文補充基金說明書第3節「投資組合詳情」中關於香港投資者的特定披露。

適用於：環球智選 1、環球智選 2、環球智選 3、環球智選 4、環球智選 5

股份於基金說明書第3節｢投資組合詳情｣中披露的適用估值日以最新可獲得的資產價格

計算的發行價分配。於截止時間後收到的申請一般將在下一個交易日處理。股份一般在

每個營業日 (股份交易被暫停期間的日子及緊隨該暫停期結束後的營業日除外) 及就投資

組合而言，相關投資組合有大量投資所在國家的股票交易所及受監管市場亦開放作正常

交易的日子交易。

一般投資限制

下文補充基金說明書第3節「一般投資限制」中關於香港投資者的特定披露。

證券借貸及回購交易

本公司或其投資組合現時無意簽訂任何證券借貸及回購交易。倘若此政策出現調整，至

少將向股東提前發出一個月的通知。

衍生工具淨持倉

各投資組合的衍生工具淨持倉最多可佔相關投資組合資產淨值的 50%。

具有損失吸收特點債務工具的投資

投資組合可分別將低於其淨資產的30%投資於具有損失吸收特點的債務工具，包括但不

限於或然可換股證券；額外一級或二級資本工具；具有完全損失吸收特點的合資格工

具；及某些高級非優先債務。

28

其他資料

下文補充基金說明書第2節「附錄2——其他資料」中關於香港投資者的特定披露。

暫停交易

在某些情況下，本公司可以暫停發行、贖回及轉換與任何投資組合相關的股份。任何暫

停交易的通知將在決定暫停交易後立即公佈，並在暫停期間至少每月一次在香港分銷商

的網站 www.assetmanagement.hsbc.com/hk上公佈（該網站未經證監會審核）。

與關連人士的交易

本公司與管理公司、投資顧問或其任何關連人士本人之間的任何交易只有在獲得存托銀

行事先書面同意才能進行。

由投資組合或其代表進行的所有交易屬公平交易，並按最佳條款執行。與管理公司、投

資顧問或本公司董事存在關連的經紀商或交易商進行的交易，須符合證監會的《單位信

託及互惠基金守則》的規定。

管理公司、投資顧問或其任何關連人士不會就本公司交易向經紀商或交易商收取現金或

其他回扣。

如果此類商品或服務明顯有益於本公司，則允許經紀商提供商品或服務形式的軟佣金。

為避免疑問，不允許的商品及服務的例子包括旅行、住宿、娛樂、一般行政物品或服務、

一般辦公設備或場地、會員費、僱員工資或直接貨幣報酬。

管理公司、投資顧問及其任何關連人士（定義參閱證監會《單位信託及互惠基金守則》）

不得保留經紀商或交易商為或代表本公司開展的任何業務而支付或應付的任何現金佣金

回扣的利益。從任何經紀商或交易商收取的任何現金佣金回扣均應由本公司計入。

與關連人士的交易及管理公司或投資顧問的軟佣金政策及慣例的詳情(包括其接獲的物

品及服務之描述)將於本公司的年報及帳目中披露。交易的執行將與最佳執行標準保持一

致，經紀費率不會超過一般機構性全面服務經紀費率。軟佣金安排的可得性並非與該經

紀商或交易商進行或安排交易的唯一或主要目的。

財產估值及定價

雖然基金說明書第2.6節「股份的價格與價格及資產淨值的公佈」中「計算資產淨值」及

「定價調整」分節的披露作出規定，可根據董事會經與存托機構協商後作出的指示採用

公平價值調整及相關程序。

滙豐組合

於盧森堡註冊成立的可變資本投資公司

說明書

2021 年 3 月 10 日

1

目錄

頁次

重要資料 ................................................................................................................... 2

第一節－ 一般資料 .................................................................................................... 6

1.1 本公司的投資目標及政策 .................................................................................... 6

1.2 股份類別資料 ..................................................................................................... 6

1.3 一般風險考慮因素 .............................................................................................. 9

1.4 在投資決策中融入可持續發展風險 .................................................................... 16

第二節－ 公司詳情 .................................................................................................. 18

2.1. 主要特點概要 ................................................................................................... 18

2.2. 如何購買股份 ................................................................................................... 18

2.3. 如何出售股份 ................................................................................................... 20

2.4. 外匯交易 .......................................................................................................... 22

2.5. 如何轉換投資組合 ............................................................................................ 23

2.6. 股份價格、公布價格及資產淨值 ....................................................................... 23

2.7. 股息.................................................................................................................. 25

2.8. 費用及支出 ....................................................................................................... 29

2.9. 管理公司及投資意見 ......................................................................................... 32

2.10. 存託銀行及付款代理 ......................................................................................... 32

2.11. 行政管理 .......................................................................................................... 34

2.12. 利益衝突 .......................................................................................................... 35

2.13. 分銷股份 .......................................................................................................... 35

2.14. 會議及報告 ....................................................................................................... 36

2.15. 稅務.................................................................................................................. 36

2.16. 本公司的清盤／投資組合的終止及合併 ............................................................. 41

2.17. 薪酬政策 .......................................................................................................... 41

第三節 – 投資組合資料 ........................................................................................... 43

3.1 可提供的投資組合一覽表 .................................................................................. 43

3.2 投資組合詳情 ................................................................................................... 43

附錄 ........................................................................................................................ 59

附錄一 － 詞彚 ............................................................................................................. 59

附錄二 － 其他資料 ...................................................................................................... 63

附錄三 － 一般投資限制 ............................................................................................... 66

附錄四 － 其他限制 ...................................................................................................... 73

附錄五 － 金融衍生工具 ............................................................................................... 74

附錄六 － 名錄 ............................................................................................................. 76

2

重要資料

滙 豐 組 合 (「 本 公 司 」 )是 一 間 於 盧 森 堡 大 公 國 註 冊 成 立 的 可 變 資 本 投 資 公 司 (Société

d'Investissement à Capital Variable)，並遵照2010年法例第一部分的條文，具備可轉讓證券集

合投資公司 (「UCITS」) 的資格。

務須謹記，本公司的股份價格及來自股份的收益可升亦可跌，投資者未必可取回其最初投資的

金額。

股份按本說明書所載的資料及陳述予以發行。由任何人士就任何股份所提供或作出的任何進一

步資料或陳述必須被視為未經認可。

各董事已採取一切合理措施確保本說明書的陳述在各重大方面均屬真實及準確，且並無遺漏其

他重要的事實，致使本說明書的任何聲明(不論是陳述或意見)含有誤導成份。所有董事亦就此

承擔責任。

本說明書並不構成任何人士在有關要約屬違法，或要約或招攬人並不合符資格提出有關要約或

招攬的司法管轄權區，或向任何向其提出有關要約或招攬即屬違法的人士提出的要約或招攬。

本說明書的派發及股份發售或會在若干司法管轄權區受到限制。管有本說明書的任何人士及有

意認購股份的任何人士有責任自行了解並遵守任何相關司法管轄權區的一切適用法例及規例。

有意申購股份的人士應了解其各自的公民籍、居籍或常駐所在國家的有關認購法律規定及任何

適用的外匯管制規例和稅項。

各投資組合的各類別的重要投資者資訊文件(「重要投資者資訊文件」)、本公司的最近期年度

報告及任何半年度報告，均於本公司的註冊辦事處可供索取，並將按投資者要求寄交投資者。

該等報告應被視為構成本說明書的一部分。

重要投資者資訊文件刊載於www.assetmanagement.hsbc.com/fundinfo。在認購任何類別前，

並在當地法律及法規所規定範圍內，各投資者應查閱重要投資者資訊文件(如有提供)。重要投

資者資訊文件提供尤其有關往績表現、合成風險及回報指標及收費的資料。投資者可在上述網

站下載重要投資者資訊文件，或索取其印刷本或可於管理公司或中介人與投資者協定的任何其

他持久媒介取得重要投資者資訊文件。

美利堅合眾國

本公司的股份並未及將不會根據《1933 年美國證券法》(「證券法」)或根據任何州的證券法註

冊，以及本公司並未及將不會根據 1940 年投資公司法(「投資公司法」)註冊。本文件不得在美

國境內或向美國人(按說明書的「詞彙」一節中有關「美國人」的定義)派發，而本公司的股份

不得在美國境內或向美國人提呈發售或出售，除非所涉的提呈發售或出售交易不受證券法及任

何適用的州證券法例的註冊規定所約束或獲其豁免，且毋須本公司根據投資公司法註冊，則作

別論。

3

加拿大

本說明書所述的股份只可透過豁免分派予《國家文件第 45-106 號發行章程及註冊豁免》所定義

的，並根據《國家文件第 31-103 號註冊規則、豁免和持續登記者契約》符合獲許可客戶資格的

認可投資者的方式，透過 HSBC Global Asset Management (Canada) Limited 在加拿大獨家分

銷。本說明書不可在加拿大用於招攬及將不會構成在加拿大招攬購買股份的要約，除非該招攬

乃由 HSBC Global Asset Management (Canada) Limited 作出。

香港

在香港，本公司及其多隻附屬基金已獲得證券及期貨事務監察委員會(「證監會」)認可。然

而，證監會認可不等於對計劃作出推介或認許，亦不是對計劃的商業利弊或表現作出保證，更

不代表本公司適合所有投資者，或認許其適合任何個別投資者或任何類別的投資者。

香 港 特 區 投 資 者 應 閱 讀 香 港 投 資 者 須 知 ， 香 港 投 資 者 須 知 可 刊 載 於

www.assetmanagement.hsbc.com.hk。

本公司在盧森堡大公國獲認可及受監管。滙豐控股有限公司(「滙豐」)為多間參與本公司的管

理、投資管理及分銷的附屬成員之母公司。滙豐作為銀行控股公司法(及其相關規則及規

例)(「BHCA」)項下的金融控股公司(「金融控股公司」)，在美利堅合眾國受聯邦儲備局的監

管。作為一間金融控股公司，滙豐及其附屬成員的活動受 BHCA 所施加的若干限制之規限。

銀行控股公司法

雖然滙豐並不擁有本公司的大多數股份，但本公司與滙豐的關係意味著滙豐可能被視為「控

制」本公司(按 BHCA 所定涵義)。投資者應注意，本公司的某些業務，包括其投資和交易，因

此可能為符合 BHCA 而受到限制。

例如，為了符合 BHCA，投資組合：

(i) 作出若干投資的能力可能受限﹔

(ii) 若干投資的規模可能受限﹔

(iii) 部分或全部投資可能受最長持有期之規限﹔及/或

(iv) 可能被要求將若干投資平倉。

此外，本公司與投資顧問、董事會、滙豐及其附屬成員之間的若干投資交易可能會受到限制。

根據 BHCA 需要作出的任何行動將依照適用法律及以貫徹符合各投資組合的股東的最佳利益之

方式執行。投資者亦應參閱下文第 2.12 節「利益衝突」。

並不保證適用於滙豐及/或間接適用於本公司的銀行監管要求不會改變，亦不保證任何有關改變

不會對投資及/或投資組合的投資表現造成重大不利影響。在適用法律之規限下，滙豐及本公司

可能日後採取其認為合理必需的行動(確保任何行動貫徹符合投資組合的股東之最佳利益)，以

減少或消除任何銀行監管限制對本公司及其投資組合的影響或適用性。

4

資料保護

向本公司及管理公司提供的、或本公司及管理公司收集之股東或潛在投資者、以及股東或潛在

投資者的關聯人士，包括但不限於董事、僱員及╱或代理、代表及╱或實益擁有人及股東(統稱

「資料當事人」)的相關資訊(簡稱「個人資料」)(直接通過資料當事人或公開來源及外部來源)

將由管理公司作為聯合資料控制者(「控制者」按照適用資料保護法律處理，尤其是 2016 年 4

月 27 日歐盟 2016/679 條例、「《一般資料保護條例》」 統稱「資料保護法規」) – 聯絡方式

可 於 16, Boulevard d'Avranches, L-1160 Luxembourg 向 HSBC Investment Funds

(Luxembourg) S.A. 索取。

倘若未按照要求提供個人資料的特定事項，可能導致無法投資或持有本公司股份。

個人資料由控制者進行處理，並披露給服務供應商，由其代表控制者進行處理，例如存托銀

行、支付代理及行政代理、過戶兼轉讓代理、公司與註冊地點代理、投資顧問、分銷商及其指

定副分銷商、法律及財務顧問(「處理者」) 。具體目的包括但不限於：(i)提供及管理投資並履

行相關服務，(ii) 發展及維持與處理者的業務關係，(iii) 作為本公司客戶接納流程的一部分，驗

證股東身份，(iv) 執行股東指示，(v) 跟蹤記錄與股東的溝通(通過電話、當面、通過電子郵件或

其他溝通方式)，包括電子郵件篩查，及(vi) 管理內部對於風險管理、系統或產品開發及規劃、

保險、審計及行政目的方面的要求(「目的」) ，更多資訊請參見私隱權聲明的詳細內容。

個人資料亦可由控制者及處理者根據適用之法律或法規義務進行處理，例如配合公共部門及向

公共部門報告，包括但不限於根據適用基金及公司法、反洗黑錢及反恐怖主義融資(AML-CTF)

法、預防及偵查犯罪及稅法的法定義務 (例如適用情況下，根據海外賬戶稅收遵從法案

(FATCA)、共同申報準則(CRS)或其他稅務識別法律向稅務機關報告，以防止逃稅及欺詐)(「合

規義務」)。

控制者及╱或處理者可能需要向盧森堡稅務機關報告有關資料(包括姓名及地址、出生日期及美

國納稅識別碼 (TIN，如適用 )、 賬號、帳戶餘額，「稅務資料」 )， 而盧森堡稅務機關

(Administration des contributions directes) 將自動把這些資料與其他核准司法管轄區的有關

當局交換(包括歐洲經濟區以外)，從而遵守 FATCA、共同申報準則或同等盧森堡法律。資料當

事人有義務回覆控制者及╱或處理者就 FATCA 及╱或共同申報準則與其身份及持有本公司股份

數量相關的問題及請求，倘若在股東與本公司關係存續期間未提供控制者或處理者要求的相關

個人資料，可能導致誤報或重報，妨礙彼等購買或持有本公司股份，而且可向盧森堡相關當局

報告。

在若干情況下，處理者亦可作為控制者對資料當事人的個人資料進行處理，尤其是履行其在適

用法律及法規下的法定義務、及╱或遵守任何相關司法管轄區、法院、政府、監督或監管機構

(包括稅務當局)的命令。

控制者及處理者可對溝通情況(包括電話溝通及電子郵件)進行記錄，例如在出現爭議的情況

下，將保存記錄作為交易或相關溝通的證據，以及在履行其法定義務的情況下行使或維護控制

者及處理者的權益或權利。該等記錄可於法庭或其他司法程序出具及允許作為與書面文件等價

的證據，自記錄之日起應保存 10 年。倘若沒有該等記錄，在任何情況下均不對控制者及處理者

構成不利。

5

資料當事人的個人資料可於歐盟之外、於無須遵守歐盟充分性決定而且其法律對於個人資料的

處理尚未確保充分保護程度的國家╱地區內(比如馬來西亞及香港，但不限於該等地區)轉移(包

括轉移至處理者)。

倘若個人資料並非資料當事人本人提供，則股東聲明，彼等有權提供其他資料當事人的相關個

人資料。倘若股東並非自然人，則彼等承諾及保證：(i) 將個人資料的處理情況及其相關權利(如

下文及資料聲明中所述)以適當方式告知其他資料當事人，及(ii) 在必要及適當的情況下，提前

取得處理個人資料所需的同意。

資料當事人的個人資料根據適用的法律及法規，在遵守適用法定最低保留期的前提下，不會保

留超過《目的及合規義務》所需時間。

詳 細 的 資 料 保 護 資 訊 載 於 www.global.assetmanagement.hsbc.com/luxembourg/privacy-

notices 的私隱權聲明，尤其是關於由控制者及處理者處理的個人資料性質、處理的法律依據、

接收者、以及適用於將個人資料轉移至歐盟以外的保障措施。

股東對與彼等相關的個人資料擁有若干權利，包括瀏覽、更正及刪除個人資料的權利，要求限

制處理或反對處理的權利，可攜性的權利，向相關資料保護監管機構投訴的權利，以及在給予

同意後撤回同意的權利。資料聲明包含關於該等權利以及如何行使該等權利的更詳細資訊。

可聯絡位於 16, Boulevard d'Avranches, L-1160 Luxembourg 的 HSBC Investment Funds

(Luxembourg) S.A.，隨時索取完整的私隱權聲明。

提請股東注意，此處及資料聲明中包含的資料保護資訊可能被控制者全權酌情更改。

6

第一節 － 一般資料

本公司為投資者提供可在相同投資工具內投資於一個或多個附屬基金(各稱為「投資組合」)的

選擇。各投資組合個別持有投資組合，以特定的投資政策及目標及 / 或計值貨幣(「基本貨幣」)

識別。在每一投資組合內，股份以不同類別發售，各類別有不同的特點，詳情請參閱 3.2節「投

資組合詳情」。

投資組合的資產僅可為該投資組合的股東之權益，以及為因該投資組合的設立、營運或清盤而

提出申索的債權人的權益而使用。

在本說明書及各報告內，各投資組合均使用簡稱，而有關投資組合應在其簡稱之前加上 滙豐組

合 一併理解。

1.1 本公司的投資目標及政策

本公司尋求提供一全面系列的投資組合，旨在分散投資風險及滿足投資者尋求收益、資本保存

及/或資本增長的要求，詳情見個別投資組合的有關載述。

在執行本公司的投資目標時，董事時刻尋求維持投資組合的資產處於適當的流動水平。因此，

在正常情況下，股東提出贖回要求後，贖回股份可免受不必要的延誤。

雖然董事將盡最大努力達至投資目標，但董事不能保證此等目的將會達到的程度。股份的價值

及來自股份的收益可升亦可跌，投資者未必可取回其最初投資的價值。貨幣間匯率的變動亦可

能導致股份的價值減少或增加。

董事可不時藉修訂本說明書，設立其他投資組合，其投資目標及政策可能有別於 3.2 節「投資

組合詳情」所列出者，但該等目標及政策須符合本公司的 UCITS 資格。

1.2 股份類別資料

董事有權就一個或數個投資組合發行不同類別的股份。由一個或數個投資組合提供的股份類別

之特點細節，將於發行時由董事決定。倘為某投資組合增設額外股份類別及發行股份，本說明

書將作更新。

截至本說明書日期，本公司提供以下的股份類別﹕

股份類別 說明

A 類 A 股可供所有投資者選擇。

B 類 B 股可提供予：

根據適用法律及法規或法庭裁決禁止從第三方接受及保留邀約的副分

銷商，例如英國或荷蘭；或

就提供投資服務及活動(例如在歐盟根據 MiFIDII 提供服務及履行的活

動)與其客戶設立單獨費用安排的副分銷商，以及選擇拒絕接受並保留

第三方邀約的副分銷商。

E 類 E 股將可在若干國家透過分銷商所選擇的各指定分銷商向本公司申購，惟須

獲得有關監管批准。

7

股份類別 說明

S 類* S 股可透過分銷商所選擇的各分銷商認購，惟投資者須符合 2010 年法例第

174 條所指機構投資者的資格。

X 類 X 股可透過分銷商所選擇的各分銷商認購，惟投資者須符合 2010 年法例第

174 條所指機構投資者的資格。

Z 類 Z 股可供已與滙豐集團機構訂有全權管理協議的投資者認購及符合 2010 年

法例第 174 條所指機構投資者資格的投資者透過分銷商所選擇的各分銷商認

購。

* S 類股份的連續發行將以 1、2、3等表示，分別為 S1、S2、S3等。可就一個或多個投資組合發行一系列 S 類股份，但並非

所有投資組合均可提供各系列股份。

在一個投資組合中所有股份的認購所得款項，均投資於一個共同的基礎投資組合。本公司的資

產負債在各投資組合之間分配的詳情，載於組織章程細則。相同類別的所有股份均享有同等權

利及特權。在發行後，每股股份有權公平地參與相關投資組合資產在清盤時的分派及就該投資

組合派發的股息及其他分派。股份不會附帶任何優先權或優先購股權，而每股完整股份在所有

股東會議中將享有一票表決權。

透過分銷商購買任何類別股份的投資者，應注意其將要符合分銷商的一般開戶規定。

若因贖回或轉換股份導致投資組合某類別的最低持有量少於董事就每一類別所釐定的數額，董

事可酌情考慮認為股東已要求轉換或贖回其在該類別的全部持股，並執行強制贖回。若因影響

投資組合價值的市場變動導致投資者的持股價值跌至低於最低持股限額，上文並不適用。

購買 B、E、S、X 及 Z 類股份設有限制。首次申請人在提交此等股份類別的申請表格前，應聯

絡其當地的滙豐分銷商。

本公司可酌情豁免或調減最低初次及後續投資金額。

股份類別面值

在某投資組合的各股份類別中，本公司有權設定不同附屬類別，以其類別名稱、分派政策 (資本

累積 (C) 、分派 (D) 、每季分派(Q)及每月分派(M)股)、其參考貨幣、其對沖活動 (H) 及/或由董

事會訂定的任何其他準則區分。

分派股份以「D」識別，加在投資組合及類別名稱後(例如：AD類)，惟每月分派股份以「M」識

別，加在投資組合及類別名稱後(例如：AM類)，而每季分派股份以「Q」識別，加在投資組合

及類別名稱後(例如：AQ類)。

偏離上表的情形﹕每月及每季分派股份只在若干國家(須經有關監管部門批准)透過分銷商挑選

的特定分銷商發售。

各投資組合所發售的不同類別載於3.2節「投資組合詳情」的相關一覽表。

所有目前可供認購的對沖股份類別及其他股份類別名單，可在本公司的註冊辦事處或向各分銷

商索取。

8

貨幣對沖股份類別

在某投資組合的各股份類別中，可另外發行貨幣對沖類別(以「H」及基本貨幣所對沖的貨幣標

示，如「HEUR」或「HGBP」)，從而尋求降低股份類別參考貨幣與相關投資組合基本貨幣之

間的貨幣波動的影響。有關執行貨幣對沖行政管理的任何費用將由相關貨幣對沖類別承擔。該

等費用乃除 2.8.(3)節所詳述的營運、行政管理及服務開支以外的額外收費。

來自貨幣對沖的盈利或虧損亦應累計入相關的貨幣對沖股份類別。貨幣對沖股份類別無論在基

本貨幣相對目標貨幣升值或貶值時均會進行對冲活動。然而，對冲目標不保證能夠實現。

認購及贖回只接受以相關貨幣對沖股份類別的貨幣進行。

股份類別參考貨幣

管理公司可決定在投資組合股份類別內發行以基本貨幣以外的不同參考貨幣(貨幣單位)計價的

股份類別，有關股份類別將以計算每股資產淨值的貨幣列示。原則上，股份類別可以下列參考

貨幣發行：歐元、港元、澳元、新加坡元及英鎊(「股份類別參考貨幣」)。

投資者可向本公司申請認購以其他股份類別參考貨幣計價的股份類別。

股份類別參考貨幣以標準國際貨幣縮寫為後綴識別，例如「ACEUR」代表以歐元列示的資本累

積股份類別。

除非說明書另有規定外，認購及贖回只接受以股份類別參考貨幣的貨幣進行。

倘若股份類別以有關投資組合的基本貨幣以外的股份類別參考貨幣發行，則該投資組合仍然承

受相關持股的貨幣風險。除第 3.2 節「投資組合詳情」另有規定外，並無就該等股份類別進行

對沖。

交易貨幣

股份類別可以相關投資組合的基本貨幣、歐元及英鎊提供(視乎情況而定)，有關詳情於 3.2 節

「投資組合詳情」披露。

若干類別或透過經挑選分銷商及/或在若干國家可以港元、新加坡元、澳元及波蘭茲羅提作為交

易貨幣。可向本公司申請使用其他交易貨幣。有關以各交易貨幣計值的最低初次及後續投資金

額的資料，可向分銷商或在本公司的註冊辦事處索取。

股份類別僅以不同交易貨幣發行，相關投資組合仍須承受有關持股的貨幣風險。除 3.2 節「投

資組合詳情」另行規定外，概無就該等股份類別進行任何對沖。

9

1.3 一般風險考慮因素

投資於任何投資組合均附帶某程度的風險，包括但不限於下文所提述的風險。準投資者在作出

投資決定前，應詳閱整份說明書及有關的重要投資者資訊文件，並諮詢其法律、稅務及財務顧

問。

並無保證本公司各投資組合均能達致其投資目標，而過往表現不應視為日後回報的指標。投資

項目亦可能因外匯管制規例、稅務法例、預扣稅及經濟或貨幣政策的任何變動而受影響。

衝突

本公司及該等擔任為集合投資計劃的基金經理的人士及公司實體之間可能引起潛在利益衝突。

基金經理一般會管理其他客戶的資產，由於該等資產所作出的投資與代表本公司作出的投資相

似，因此該等客戶可能會競奪相同的買賣或投資。儘管現有的投資或機會一般會以相信是公平

的方式分配予每一客戶，然而部分該等分配程序可能會對已支付或收取的投資價格或已取得或

處理的倉盤規模造成不利影響。滙豐集團的附屬成員所提供的其他服務(包括向其他客戶及向本

公司所投資的部分集合投資計劃提供的諮詢、託管或其他服務)亦可能會引起衝突。

本公司亦可投資於由管理公司或本公司的投資顧問管理的其他集合投資計劃。管理公司的董事

亦可作為集合投資計劃的董事，因此，該等集合投資計劃的利益及本公司的利益可能會有所衝

突。一般而言，本公司的最佳利益及管理公司之附屬成員的利益之間或會就來自本公司或集合

投資計劃的費用、佣金及其他收入而有所衝突。如有衝突，管理公司的董事將致力確保公平地

解決事件。

貨幣對沖股份類別

如第 1.2 節「股份類別說明」所述，本公司提供各種投資組合中的貨幣對沖股份類別。

投資者應知悉，由行政代理(或其他指定方)實施的貨幣對沖股份類別是被動貨幣對沖，不論貨

幣對沖股份類別的參考貨幣與相關投資組合的基本貨幣之間的匯率波動，都將實施。此外，此

被動貨幣對沖與投資顧問可能旨在於投資組合層面上在各投資組合內管理貨幣風險而執行的各

種策略分開進行。

概不保證或擔保行政代理或其他指定方將能夠隨時或一直成功地就貨幣對沖股份類別實施被動

貨幣對沖。投資者應注意，儘管於本基金說明書日期旨在維持 99.5%至 100.5%的對沖率，有可

能因不能控制的因素，例如投資者交易活動、每股資產淨值波動及／或貨幣波動而導致出現對

沖率不在上述範圍的情況。

貨幣匯率的變動可對投資回報產生重大影響，而投資者應確保彼等完全了解投資於貨幣對沖股

份類別與投資於該等並非貨幣對沖的股份類別(即投資組合內以基本貨幣計價的該股份類別，以

及參考貨幣股份類別)之間的差異。

對於本國貨幣(即投資者日常使用的主要貨幣(「本國貨幣」)不同於貨幣對沖股份類別參考貨幣

的投資者，不推薦貨幣對沖股份類別。如投資者選擇將其本國貨幣兌換為貨幣對沖股份類別的

參考貨幣，隨後投資於貨幣對沖股份類別，則投資者應知悉，彼等或會因貨幣對沖股份類別的

參考貨幣與本國貨幣之間匯率波動而承受更高的貨幣風險及可能蒙受重大損失。

10

貨幣對沖所產生的交易成本及盈虧，應計入及於相關貨幣對沖股份類別的每股資產淨值中反

映。貨幣對沖股份類別將不會考慮對沖目標貨幣是否正貶值或升值而進行對沖。

被動貨幣對沖流程所用的主要金融衍生工具是遠期外匯合約。

跨類別負債風險

一個投資組合可能發行多個股份類別，投資組合的個別資產及負債歸屬於個別股份類別。

例如，提供貨幣對沖股份類別的投資組合將擁有與對沖有關的資產及負債，並歸屬於相關貨幣

對沖股份類別。

鑑於各股份類別之間並無依法獨立負債，在某些情況下，有較小可能貨幣對沖股份類別的貨幣

對沖交易產生負債，從而影響同一投資組合其他股份類別的資產淨值。

某一類別的負債倘若超出該類別所佔資產，則該股份類別的債權人可能對其他股份類別應佔資

產擁有追索權。儘管為內部會計目的，各股份類別建立單獨賬戶，倘若投資組合破產或終止(即

投資組合的資產不足以償還其負債時)，所有資產將用於償還投資組合的負債，而不僅是歸屬於

某一股份類別的金額。然而，投資組合的資產不可用於償還另一投資組合的負債。

市場風險

投資項目的價值及來自投資項目的收入可升亦可跌，而投資者未必可取回投資於本公司的原先

金額。特別而言，投資項目的價值可能受國際、政治及經濟發展或政府政策變動等不明朗因素

所影響。

外匯風險

由於投資組合的資產與負債可按有別於基本貨幣的貨幣計值，故此，外匯管制規例或該基本貨

幣兌其他貨幣的匯率變動可能對投資組合構成有利或不利的影響。貨幣匯率的變動可能影響投

資組合的股份價值，所賺取的股息或利息以及所變現的盈虧。貨幣之間的匯率取決於匯兌市場

的供求、國際收支差額、政府干預、投機交易及其他政治與經濟狀況。

若某證券的計值貨幣兌基本貨幣時升值，該證券的價值將會上升。反之，該貨幣匯率下跌則會

對該證券的價值造成不利影響。

投資組合可從事外匯交易以對沖貨幣匯兌風險，然而，概無保證會達致對沖或抵禦的效果。若

投資組合所持證券的計值貨幣兌基本貨幣上升時，此策略亦可能局限投資組合從投資組合的證

券表現中受惠。如屬對沖類別(以不同於基本貨幣的貨幣計值)，此風險將整體適用。

流動性風險

投資組合須承受特定投資或倉盤因市場深度不足或市場干擾而難以平倉或抵銷的風險。該風險

可能影響股東從該投資組合贖回資金的能力，亦可能會對投資組合的價值有所影響。

雖然各投資組合將主要投資於股東有權在合理時限內贖回彼等股份的集合投資計劃，但仍可能

發生該等集合投資計劃未能保證其股份/單位流動性的特殊情況。流動性不足可能會對投資組合

及其投資價值造成決定性的影響。

11

由於各投資組合的投資將分散地涉及廣泛範圍的資產類別，因此可減輕該流動性風險。

此外，本公司每日以健全的風險管理程序進行管理，以識別、量度、監控及控制所有資產類別

的流動性風險，該等資產類別包括但不限於新興市場股票、投資級別、高孳息及新興市場債務

證券、房地產、對沖基金、私募股權以及絕對回報策略。

新興市場風險

由於投資於新興市場涉及特別風險，投資於該等證券的投資組合應視作投機性質。該等投資組

合的投資者應審慎考慮投資於新興市場證券的特別風險。新興市場的經濟體系一般側重國際貿

易，因此，向來且可能繼續因與其進行貿易的國家所設定或商議的貿易壁壘、外匯管制、對相

對貨幣價值的調控及其他保護性措施而備受不利影響。此等經濟體系亦向來且可能繼續因與其

進行貿易的國家的經濟狀況而備受不利影響。

投資於新興市場所涉及的經紀佣金、託管服務費及其他費用一般比投資於發展較為成熟的市場

昂貴。部分市場缺乏足夠的託管制度，可能會阻礙對特定國家的投資或需要投資組合承擔較大

的保管風險以便進行投資，但存託銀行將致力透過委任國際上有聲譽及信用可靠的金融機構擔

任代理行而盡量減低該等風險。此外，該等市場會有不同的交收及結算程序。在若干市場曾多

次出現交收無法跟上證券交投量，以致難以進行交易。投資組合因交收問題而無法按計劃買入

證券可能導致投資組合錯失投資良機。因交收問題而導致不能出售證券組合可能引致因其後該

證券組合跌價而招致投資組合的損失，又或假如投資組合曾訂立合約將證券出售，則可能引致

須向買方承擔潛在的法律責任。

另一存在的風險為在一個或多個發展中市場可能出現緊急情況，證券的交投因而可能停止或可

能被大幅削減，而在該等市場中亦未必可即時為投資組合的證券取得價格。

投資者應注意，新興市場政治氣候的轉變或會導致顯著更改對外國投資者的徵稅態度。該等轉

變可能導致在立法、法例的詮釋或對外國投資者所給予的免稅優惠或國際課稅條約方面的改

動。該等改動可能具追溯效力，且可能(若發生時)對任何受影響投資組合的股東之投資回報構

成不利影響。

新興市場投資組合的投資者應注意投資於俄羅斯股票證券所附帶的風險。在俄羅斯，市場並非

一直受到監管。目前此等市場的經紀及參與者的數目較少，當加上政治及經濟不明朗因素時，

可能暫時導致股票市場欠缺流動性，市場的價格亦會非常反覆波動。

有關投資組合因此只會將其最高為10% 的資產淨值直接投資於俄羅斯股票證券(如在RTS 證券

交易所 (RTS Stock Exchange)、俄羅斯的莫斯科銀行同業外匯交易所 (Moscow Interbank

Currency Exchange) 及其後經盧森堡監管機構認可的俄羅斯任何其他受監管市場上市者則除

外)，同時各投資組合亦將會投資於美國、歐洲及環球預託證券(分別稱為ADRs、EDRs 或

GDRs)。該等預託證券在俄羅斯以外的受監管市場(主要在美國或歐洲)買賣，而其有關的證券

均由在俄羅斯聯邦註冊的公司所發行。藉着投資於ADRs、EDRs 及GDRs，各投資組合預計可

減低投資政策所附帶的某些交收風險，但其他風險(例如貨幣風險)仍然存在。

利率風險

投資組合如投資於債券及其他固定收益證券，一旦利率變動，其價值亦可能會隨之下跌。一般

而言，利率下跌時，債務證券的價格會上升，而利率上升時，其價格則會下跌。年期較長的債

務證券對息率變動通常會較為敏感。

12

信貸風險

投資組合如投資於債券及其他固定收益證券，須承受發行人可能不支付證券款項的風險。發行

人的財政狀況如有不利的變動，可能會降低證券的信貸評級，導致該證券的價格有較大的波

幅。證券的質素評級降低亦可能會抵銷該證券的流動性，使其更難出售。投資組合如投資於質

素較低的債務證券，則更容易受此等問題影響，而其價值可能更為波動。

評級下降風險

投資級別債券可能須承受被降級至非投資級別債券的風險。如證券或其發行人的信貸評級下

降，可能會對投資組合於該證券的投資價值有負面影響。管理公司或有關投資顧問會按投資組

合的投資目標決定會否出售該等證券。如出現評級下降，則以下段落所述的非投資級別債務風

險將適用。

非投資級別債務╱未獲評級債務

投資於非投資級別或未獲評級固定收益證券的投資組合比投資於投資級別固定收益證券的投資

組合具有更高的信用風險(違約風險及降級風險)、流動性風險及市場風險。

投資於評級低於投資級別或質素無法達致投資級別證券的未獲評級固定收益證券所涉及的信貸

風險更大。到期時發生未能作出收益或資本支付的可能性較大。因此，違約風險較大。發生任

何違約後可追討的款項可能較少或為零，而投資組合試圖透過破產或其他類似程序來追討其損

失，可能產生額外開支。

不利的經濟事件可能會對非投資級別及未獲評級固定收益證券價格產生更大的影響。因此，投

資者應該準備應對比投資級別固定收益證券更大的波動，這種波動會增加資本損失的風險，但

有可能帶來更高的回報。

非投資級別及未獲評級固定收益證券的市場流動性可能較低，及出現缺乏流動性的情況，從而

使得這些證券更難估值及╱或出售。倘若在有限時間內收到投資於非投資級別或未獲評級固定

收益證券的投資組合的重大贖回申請，董事會可以援引允許延遲股東贖回的流程(參閱第2.3節

「如何出售股份」｢延遲贖回｣部分)。

金融衍生工具的波動性

金融衍生工具的價格可以非常波動，原因為有關證券、指數、利率或貨幣價格細小的波動可導

致金融衍生工具價格的大幅波動。投資於金融衍生工具可導致大於所投資金額的虧損。

期貨及期權

在若干情況下，本公司可以為不同目的(即是投資、對沖及有效投資組合管理)運用證券、指數

及利率期權及期貨。另外，如適用，本公司可利用期貨、期權或遠期外匯合約來對沖市場及貨

幣風險。

期貨交易涉及高風險。由於與期貨合約價值比較時，基本按金的金額相對較少，有關交易存在

「槓桿效應」。相對小的市場變動將對投資者導致比例上較大的有利或不利影響。發出旨在限

制損失金額的指示未必有效，因市場狀况可能導致不能執行有關指示。

13

期權交易亦涉及高風險。與購入期權比較，賣出(「沽出」或「授出」) 期權一般涉及相當大的

風險。雖然賣方收取的期權金是固定的，賣方或須承受顯著地較該金額高的損失。賣方亦須承

受買方行使期權的風險，屆時賣方將須以現金為期權結算或購入或交出有關投資。如有關期權

為「備兌期權」，即賣方相應地持有有關投資或另一期權的期貨，或可降低風險。

場外金融衍生工具交易

一般而言，在場外交易市場(貨幣、遠期、現貨和期權合約、信貸違約掉期、總回報掉期及若干

貨幣期權一般進行買賣的市場)進行的交易之政府規管及監管，會較在有組織交易所進行的交易

之規管及監管為少。此外，部分給予若干有組織交易所參與者的保障，例如某交易結算所的表

現保證，未必可提供予場外金融衍生工具交易。因此，進行場外金融衍生工具交易的投資組合

會承受有關風險，即其直接對手方會不履行其在各項交易下的責任而使投資組合蒙受虧損。本

公司只會與其相信屬信用可靠的對手方進行交易，並會透過向若干對手方收取信用狀或抵押品

而減低該等交易所招致的風險。不論本公司有任何措施，以尋求實施減低對手方的信貸風險，

然而概不能保證對手方不會違約或投資組合不會因而蒙受虧損。

與本公司進行交易的對手方不時可能停止就若干工具造莊或報價。在該等情況下，本公司可能

無法進行貨幣、信貸違約掉期或總回報掉期的合意交易或就某項可能會對其業績表現造成不利

影響的未平倉交易進行一項抵銷交易。再者，對比於交易所買賣的工具，貨幣遠期、現貨和期

權合約並不容許投資顧問透過相等及相反的交易抵銷本公司的責任。基於此理由，在訂立遠

期、現貨或期權合約時，本公司可能需要及必須能夠履行其在各合約下的責任。

對手方風險

本公司可代表投資組合訂立場外交易，而該等交易將使投資組合承擔其對手方的信貸風險及能

否履行該等合約條款的能力之風險。

例如，本公司可代表投資組合訂立回購協議、遠期合約、期權及掉期安排或其他衍生工具技

術，此等交易均會使投資組合承擔其對手方或不能履行其在有關合約的責任的風險。倘若對手

方破產或無力償債，投資組合可能會於平倉時遇到延誤及承受重大損失，包括本公司執行權利

期間的投資價值下降、在該期間無法變現投資收益，以及執行權利時所產生的費用與開支。

上述的協議和衍生工具技術也可能因為例如破產及隨之發生的不合法情況或起草協議時的有關

稅務或會計法已有變更而被終止。在該等情況下，投資者可能無法彌補所招致的任何損失。本

公司在投資顧問建議下代表投資組合訂立的衍生工具合約，如掉期合約，涉及信貸風險，可能

導致投資組合損失其全部投資，因為在該項投資有抵押的情況下，投資組合可能須全面承擔單

一核准對手方的信用可靠性風險。

投資於房地產

投資於由主要從事房地產業務的公司發行的股票證券，或房地產集合投資計劃的股份/ 單位，將

使該策略承受與房地產的直接擁有權有關的風險。該等風險包括房地產的價值可能下滑等風

險。與一般及當地經濟情況有關的風險、按揭資金可能不足、過度興建、物業空置率上升、競

爭加劇及物業稅及交易、經營及止贖成本增加、分區法律變動、解決環境問題所引致的成本及

因環境問題所致的損害而須向第三方承擔的法律責任、意外事故或徵地所導致的損失、天災及

恐怖活動所致的未投保損害、租金限制及變動，以及利率的更改。該投資策略可投資於小至中

型公司的證券，小至中型公司的成交量相比較大型及較具規模的公司或其他集合投資計劃而言

14

較低，而其證券的流動性亦較低。因此，由於有關股份價格的潛在波動性較大，導致價值波動

的風險。

投資於房地產投資信託基金

投資者應注意，在投資組合直接投資於房地產投資信託基金時，在投資組合層面作出的任何分

派政策或派息率，並不代表有關房地產投資信託基金的分派政策或派息率。

房地產投資信託基金的法律架構、其投資限制及其須遵守的監管及稅務制度將因其成立所在的

司法管轄權區而有所不同。

投資於對沖基金

對沖基金被視為另類投資類別。對沖基金經常從事金錢借貸以增加投資回報及其他投機投資方

法，而此等方法可能增加投資虧損風險。對沖基金亦會定期進行沽空，即出售透過向第三方借

入的證券所得的資產，惟存在歸還該等證券的責任。如該等證券的價格上升，對沖基金或會蒙

受虧損，虧損金額可能無上限。該等證券可能難以出售，且毋需向投資者定期提供定價或估值

資料，並可能涉及複雜的稅務結構及延遲發布重要資料。另類投資未必會一直受政府或監管監

督，且一般不受投資限制或限額所限。該等對沖基金一般毋須遵守與(例如)基金相同的監管要

求，並經常收取可能抵銷另類投資的買賣利潤的高昂費用。透過衍生工具投資於對沖基金須承

受與本節所述的該等衍生工具有關的風險。

投資於私募股權

私募股權投資一般為缺乏流動性及長線投資，其一般並無其他投資(如上市證券)所有的流動性

或透明度等特性。資金的投資可能需時較長，而在首次虧損後亦可能需要較長時間方可取得回

報。投資於私募股權而蒙受全部虧損的風險較高。私募股權公司受到的規管監督較低或毋須受

到規管監督，因此，報告準則可能較交易所買賣公司的為低。

投資於商品集合投資計劃或商品金融衍生工具

投資組合可能投資於商品市場。該投資種類所須承受的波動一般較傳統證券投資(如股票及債券

投資)的為大。商品市場可因多項因素而有所不同。該等因素包括整體市場走勢變動、國內外的

政治及經濟事件及政策、戰爭、恐怖活動、國內外的利率及 / 或有關利率的預期的變動、國內

外的通脹率及/ 或投資者對通脹率的預期，以及互惠基金及商品基金的投資及買賣活動。

各種商品的價格亦會因如乾旱、水災、天氣、家畜疾病、禁運、關稅及其他監管發展等不同因

素而受到影響。少該等因素均為無法預料。商品價格亦可能因主要的生產或消費地區的供求

中斷而大幅波動。若干商品可於少數國家生產並可由少數生產商控制。因此，該等國家的政

治、經濟及有關商品供應的事件均可能對該等商品的價格造成不相稱的影響。

由於投資組合的表現可能與高度反覆的商品表現掛鈎，因此投資者應考慮只購買投資組合的股

份作為整體多元化投資組合的一部分，並應願意承受投資組合股份價值可能會大幅波動的風

險。

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基金中的基金之特性

準投資者應注意投資於基金中的基金之特點及投資於集合投資計劃的後果。儘管本公司將會監

察若干投資組合資產將被分配到的集合投資計劃的投資及交易活動，有關的投資決定是從該等

集合投資計劃的角度作出，而該等集合投資計劃的基金經理可能會在同一時間，就相同證券或

就相同資產類別、行業、國家或貨幣的證券持倉或參與交易。因此，有可能出現在個別集合投

資計劃買入一項資產之時，另一集合投資計劃幾乎在同一時間將該項資產賣出。

不能保證所挑選的集合投資計劃的基金經理可組合成有效的多元化投資模式，及相關集合投資

計劃所買賣的倉盤可經常保持一致。

在選擇集合投資計劃時，會致力確保有機會在合理時間內贖回該等集合投資計劃的股份或單

位。但這並不保證在收到贖回要求時，集合投資計劃的流動性將總是足以應付該等要求。

投資於集合投資計劃時的雙重成本

本公司會就其管理及行政招致成本，其包括支付予管理公司的費用(除非下文另有指明，否則該

費用包括存託銀行的費用及其他費用)及其他服務供應商的費用。投資者應注意，除上述成本

外，本公司亦會就其作為集合投資計劃的投資者而招致類似成本，繼而向彼等的基金經理及其

他服務供應商支付類似費用。各董事致力與集合投資計劃或彼等之基金經理商議對本公司有利

的回佣(如有)，以減少重複收取管理費用。請參閱本說明書 2.8 節「費用及支出」。

此外，若干集合投資計劃採用的投資策略及技巧可能涉及頻繁改變倉盤及帶來投資組合交投

量。此可能導致經紀佣金支出可能明顯較規模相近的集合投資計劃所產生的為高。

集合投資計劃可能需要向彼等之基金經理支付表現費。根據該等安排，基金經理將可從該等集

合投資計劃的增值(包括未變現的增值)中得益，惟彼等並不會就已變現或未變現虧損而蒙受類

似罰款。

因此，本公司所承擔的直接及間接成本佔資產淨值的百分比，可能較直接投資於股票或債券市

場(且並不透過其他集合投資計劃)的集合投資計劃的為高。

英國脫離歐盟

在英國政府向歐盟提出其有意脫離歐盟（即「英國脫歐」）後，於 2020 年 1 月 23 日，英國政

府頒布《歐盟（退出協議）法 2020》(WAA)。WAA 將脫歐協議落實為英國法律。歐盟亦根據

其程序通過了脫歐協議，歐洲議會在 2020 年 1 月 29 日批准了《脫歐協議》。

作為《脫歐協議》的一部分，英國與歐盟協定了一個過渡期（在英國被稱為「執行期」）以提

供連續性和確定性。在此期間，英國一般將像目前一樣繼續採用歐盟法律。在過渡期間，英國

註冊的 UCITS 將被繼續成為 UCITS 並享有 UCITS 指令賦予的權利。歐盟 UCITS 將繼續在英國

使用其跨境通行權。

目前，過渡期將從中歐時間 2020 年 1 月 31 日午夜 12 時開始至中歐時間 2020 年 12 月 31 日午

夜 12 時結束。根據《脫歐協議》，在 2020 年 7 月 1 日之前，英國政府與歐盟可協定將過渡期

延長一年或兩年。然而，英國政府聲明的政策為不會尋求延長期限，因此過渡期很可能於 2020

年 12 月 31 日結束。

16

投資者應注意，在過渡期內，在本基金說明書中凡提述歐盟應理解為包括英國。

一旦過渡期到期，所有歐盟 UCITS 基金在英國的跨境通行權(cross-border passporting right)將

終止；然而，英國政府承諾實施的臨時許可制度將舒緩與過渡期無協議終止相關的懸崖邊緣風

險。英國政府亦承諾推動國內立法以簡化流程，以便英國脫歐後海外（包括歐盟）投資基金能

夠在英國銷售。

雖然如此，英國未來與歐盟(以及通過協議與其他非歐盟國家)的經濟及政治關係仍然不確定。

這種不確定性可能會導致環球貨幣及資產價格波動加劇。如果投資組合決定採用貨幣對沖政

策，可能會對投資組合及其投資回報產生負面影響，導致成本增加。持續的不確定性可能對總

體經濟前景產生不利影響，並因此或對投資組合及其投資有效執行戰略的能力產生不利影響，

亦可能導致本公司成本增加。

英國脫離歐盟之後，英國及歐盟的法規可能出現更大的分歧，從而對跨境活動構成限制。然

而，這不大可能會影響投資組合接受投資建議或投資組合及管理服務。於本基金說明書日期，

投資組合繼續被 FCA 認可並可向英國投資者銷售。與英國脫歐相關變化的影響性質及程度尚不

確定，但可能十分重大。

本節提供的資料於本基金說明書日期為準確資料。

稅務

投資者應尤其注意﹕(i) 在某些市場出售證券所得款項或收取任何股息或其他收入可能被該市場

的有關當局徵收稅項、徵費、關稅或其他費用或收費，包括按來源地預扣的稅項及/或 (ii) 投資

組合的投資可能須繳付某些市場的有關當局所徵收的特定稅項或收費。投資組合投資或日後可

能投資的若干國家的稅務法律及慣例並未清楚確立。因此，現行的法律詮釋或慣例理解可能會

改變，又或法例可能作出具有追溯效力的修訂。因此，投資組合可能須要繳付於本說明書刊發

日期或進行投資、估值或出售時並未預期的該等國家的額外稅項。

1.4. 在投資決策中融入可持續發展風險

根據 SFDR 的規定，管理公司必須披露將可持續發展風險融入投資流程的方法，以及評估可持

續發展風險對投資組合回報潛在影響的結果。根據《可持續金融披露規例》(SFDR)的定義，可

持續發展風險指某個 ESG 事件或狀況，若發生該事件或狀況，則可能對投資價值產生實際或潛

在的重大負面影響。

當管理公司將可持續發展風險融入投資決策中，採用的是滙豐環球投資管理的負責任投資政策

(「該政策」)。管理公司委託投資顧問管理投資組合，而投資顧問則採用該政策，從而將可持

續發展風險融入其投資決策。

該政策概述滙豐環球投資管理的可持續投資方法，其重點在於聯合國全球契約(UNGC)的十大原

則。UNGC列明涉及金融和非金融風險的主要領域：人權、勞工、環境和反貪污。投資顧問透

過第三方篩選服務供應商識別在該等風險領域中往績欠佳以及面臨潛在可持續發展風險的公

司，同時亦進行盡職調查。持續監測可持續發展風險是投資顧問通常會採取的投資組合管理策

略。

17

投資顧問有責任按照股東的最佳長遠利益行事。投資顧問認為可持續發展風險會隨著時間影響

不同的公司、行業、地區及資產類別的投資組合表現。雖然每個投資組合有其投資目標，但投

資顧問的目標是為股東提供長期具競爭力的經風險調整回報。為達致此目標，投資顧問會進行

詳細的財務分析並全面評估可持續發展風險，這是針對各投資組合所進行廣泛風險評估的一部

分（如適用）。

如需更多資訊，請在滙豐環球投資管理公司網站參閱該政策。

可持續發展風險可能對回報產生的影響

充分管理可持續發展風險的公司更能預測未來的可持續發展風險和機遇。這令其在策略上擁有

更強的靈活應變能力，因此能夠預測並適應即將出現的風險和機遇。同樣，如果管理不力，可

持續發展風險可能對相關公司的價值或發行政府債券國家的競爭力產生負面影響。就投資組合

所投資的公司或政府證券而言，會出現各種形式的可持續發展風險，包括（但不限於）(i)由於

客戶偏好改變、對勞工的負面影響、社會動盪及生產能力下降而導致收入減少；(ii)營運／資本

開支增加；(iii)現有資產撇減和提前報廢；(iv)由於罰款和判決而名譽受損以及失去經營牌照；

(v)政府債券的風險評分（及市場）。所有該等風險均可能影響投資組合的回報。

可持續發展風險對各投資組合回報可能的影響亦取決於各個投資組合的投資以及可持續發展風

險的重要性。相關投資顧問按照該政策所概述者在其投資決策過程中融入可持續發展風險，應

會減低投資組合可持續風險產生的可能性。然而，無法保證該等措施可完全抵銷或防止投資組

合出現可持續發展風險。可持續發展風險導致投資價值出現實際或潛在的大幅下降，投資組合

回報因此可能承受的影響存在差異，並取決於若干因素，包括但不限於事件或狀況的類型、程

度、複雜性、持續時間、現行市場狀況以及是否存在任何減緩因素。

主動管理型投資組合

所有主動管理型投資組合均在投資決策過程中考慮可持續發展風險。相關投資顧問透過發現可

能會對投資表現產生重大財務影響的 ESG 因素融入可持續發展風險。面臨可持續發展風險未必

表示相關投資顧問將會停止對投資建倉或繼續持倉，而是表示投資顧問將會結合在被投資公司

或發行人以及投資組合的投資目標和政策背景下的其他重要因素，考慮可持續發展風險的評

估。

投資組合投資於金融衍生工具及證券借貸

某些投資組合可能投資於衍生工具，因此將可持續發展風險計算在內的難度更大，原因在於投

資組合並非直接投資於相關資產。目前，並無適用於衍生工具或證券借貸安排的 ESG 融入方

法，不過投資顧問正在探索如何能夠採用這種方法。

考慮主要不利影響

SFDR 要求每位投資顧問釐定是否考慮其投資決策對可持續發展因素的主要不利影響。投資顧

問支持這項要求的目的，即在如何考慮投資決策對可持續發展因素的主要不利影響方面為投資

者和市場整體提升透明度。。不過，對於相關工具並非由相關投資組合直接持有的若干投資

（例如金融衍生工具），由於目前並無可用數據，投資顧問現時無法考慮其決策的主要不利影

響。滙豐環球投資管理正在制訂可用於金融衍生工具的專有可持續發展框架，並將於 2021 年完

成該框架。

18

第二節 － 公司詳情

2.1. 主要特點概要

法定結構: 本公司為一家()開放式投資公司，及根據 2010年法例(將指令 2009/65/EC

納入盧森堡法律) 第一部分，本公司符合資格作為一家可轉讓證券集合

投資公司。各投資組合具備獨特部分的資產及負債。本公司的存續期為

無限。

成立日期: 2009 年 7 月 21 日。

註冊編號: 在盧森堡 Registre de Commerce et des Sociétés 的註冊編號為 B147223。

組織章程細則: 於 2009 年 8 月 5 日刊登於 Mémorial ，以及最近期的修訂於 2012 年 2 月

21 日刊登於 Mémorial。

股息: 本公司的股東大會於各財政年度結束時將就各投資組合的每一分派類別

分開宣派股息。董事會可就若干投資組合宣派中期股息。

稅務: 本公司須按其資產淨值的 0.05%年率繳付盧森堡稅項，該稅項應根據有

關公曆季度結束時的本公司資產淨值每季支付。就相關投資組合的 S、

X 及 Z 類股份而言，此項稅率減至 0.01%年率 (詳情請參閱 2.15.節「稅

項」)。

投資目標: 本公司提供投資於以專業方式管理，由不同地域及貨幣識別的個別國際

證券組合，讓投資者有機會既可分散投資風險，亦可選擇追求收益、資

本保存及資本增長等目標。

公布資產淨值: 有關詳情可向各分銷商索取或在本公司的註冊辦事處索取，一般亦刊登

於多份刊物 (有關詳情請參閱 2.6.節「股份價格、公布價格及資產淨

值」)。

基本貨幣: 美元。

年結日: 7 月 31 日。

2.2. 如何購買股份

(1) 申購

首次購買股份的投資者應填妥申請表格。當投資者的申請表格獲接納後，投資者將獲分配一個個人賬戶號碼。其後購買任何股份可以函件、傳真或事先協定或電話方式作出。如以電話方式提出，可能需要作出書面確認。

除非下文另有規定者外，在交易日於下述適當交易截止時間前向本公司提出任何投資組合股份的申購(可直接向過戶處及轉讓代理或透過受委分銷商提交)，如獲接納，除非下文另有規定，一般將於該交易日獲得執行。

(2) 發出指令的交易截止時間

3.2 節「投資組合詳情」就各投資組合列明交易截止時間。

於有關截止時間後接獲的申請，一般將於下一個交易日處理。

股東在購買或認購後進一步轉換或贖回其股份，一般應預留最多四個營業日讓結算資金由本公司收到。

透過各分銷商(包括該等提供代名人服務的分銷商)交易的投資者及股東，有權進行交易直至有關交易截止時間。各分銷商/代名人須於董事會不時同意的合理時間內，將集合的指令傳送給本公司。

19

(3) 接納

本公司或管理公司保留權利拒絕認購申請的部分或全部。

如果申請被拒絕，申請款項或餘額將予退還，涉及的風險由認購人承擔，並在拒絕後的四個營業日內無息退還，費用由認購人承擔。

(4) 防止洗黑錢及打擊恐怖分子融資活動

依據盧森堡 2004 年 11 月 12 日有關打擊清洗黑錢及恐怖分子融資活動的法例 (經修訂)、任何其他適用法律及規例，以及盧森堡監管機構的有關通告的規定，金融界的專業人士有責任防止利用集合投資公司(例如本公司)作洗黑錢及恐怖分子融資的用途 (「防止洗黑錢及打擊恐怖分子融資」)。

基於該等條文，某盧森堡集合投資公司的過戶處及轉讓代理原則上須根據盧森堡法例及規例核實認購人的身份。過戶處及轉讓代理可要求認購人提供任何其認為必需的文件以進行身份核實。

如申請人延誤或未能提供所需文件，認購(或(如適用)贖回)申請不會獲接納。本公司或過戶處及轉讓代理概不就因申請人没有提供或只提供部分文件而導致交易延誤或未能處理承擔任何責任。

根據有關法例及規例項下的持續客戶盡職調查要求，股東可能不時被要求提供額外或最新的身份證明文件。

每名新投資者將要填妥申請表格。每名投資者將須根據 CSSF 的通函及規例(經不時修訂)所規定的防止洗黑錢及打擊恐怖分子融資要求，以及目前的過戶處及轉讓代理的防止洗黑錢及打擊恐怖分子融資指引，提供所需身份證明文件。此等要求可經任何新的盧森堡規例所修訂。

在接受投資者的申請之前，可能會要求投資者出示額外文件，以核實其身份。如投資者拒絕提供所需文件，申請將不獲接受。

在贖回款項發放前，過戶處及轉讓代理將會要求提交文件正本或原文件的核證副本，以遵守盧森堡規例。

根據建立實益擁有人名冊的 2019 年 1 月 13 日盧森堡法律，謹此告知股東本公司可能需要向盧森堡實益擁有人名冊傳達某些資料。相關當局以及公眾可查閱本公司實益擁有人名冊及相關資料，包括姓名、出生年月、居住地及國籍。該法律參考關於反洗錢及反恐怖主義融資的 2004 年11 月 12 日盧森堡法律下的經濟受益人，將實益擁有人界定為擁有公司超逾 25%股份或以其他方式控制公司的股東。

(5) 結算

現金結算

申請人可以電子轉賬方式(扣除銀行費用)向有關收款銀行進行結算，須註明申請人的名稱及所付結算資金有關的投資組合。有關收款銀行的詳情載於申請表格，或可向分銷商索取。

實物結算

董事會可酌情決定接納證券作為有效的認購代價，惟該等證券須符合相關投資組合的投資政策及限制。該等證券將根據盧森堡法律由本公司的盧森堡核數師以特別報告的方式獨立估值(在法例或監管規定的範圍下)。實物認購引致的額外成本，將只由有關認購人承擔。

20

(6) 貨幣

倘認購款項乃以相關投資組合的基本貨幣、歐元、英鎊或相關股份類別適用交易貨幣以外的貨幣支付，過戶處及轉讓代理會為申請人安排所需的外匯交易，一切開支由申請人承擔。外匯交易將按有關交易日的通行匯率進行。

認購對沖股份類別的款項只可以相關貨幣對沖股份類別的貨幣支付。

(7) 股份分配

股份會暫定配發，但直至結算資金由本公司收到或獲本公司授命收到後方進行分配。結算資金必須不遲於 3.2 節「投資組合詳情」所規定的截止時間由本公司或其任命的收款銀行收到。

倘於限期前結算資金並未由本公司收到或獲本公司授命收到，本公司保留取消股份的暫定配發之權利，但不會影響本公司追討因申請人未能結算而直接或間接造成的任何損失之權利。

(8) 買賣單據

買賣單據將於股份配發時傳真及/或郵寄給投資者。股東的個人賬戶號碼載於買賣單據，日後所有通訊應標明該個人賬戶號碼。

(9) 股份形式

股份只以記名形式發行，只會向認購人寄發股份確認書。

就記名股份而言，在適當情況下將分配碎股。

記名股份的賬冊可在事先同意下送交 Clearstream 或 Euroclear 的平台。

2.3. 如何出售股份

(1) 要求

投資者可直接向過戶處及轉讓代理或透過獲委任的分銷商向本公司提出贖回要求。贖回要求可以函件、傳真，(或經事先協定)以電話方式提出。如以電話方式提出，可能需要作出書面確認。

贖回要求必須包括股東的名稱及個人賬戶號碼、將回購的各投資組合的有關股份數目，以及發放贖回款項的任何特別指示。

在 3.2 節「投資組合詳情」就各投資組合指定的交易截止時間前收到的有關贖回任何投資組合股份的有效指示，一般將於該交易日獲得執行。於交易截止時間後收到的任何有效要求，將於下一個交易日處理。如果欠缺相關文件，則有關要求將於接獲相關文件後，在適當的交易日(經考慮交易截止時間) 處理。

(2) 結算

以現金結算

贖回所得款項淨額須以相關投資組合的基本貨幣、歐元、英鎊或相關股份類別適用的任何其他交易貨幣支付，不得遲於 3.2 節「投資組合詳情」所規定的日期支付。

倘應股東要求以電匯方式作出支付，所產生的任何費用將由股東承擔。支付贖回款項所涉及的風險，概由股東承擔。

21

以實物結算

本公司應股東的要求可選擇以實物方式進行贖回，惟須有來自本公司盧森堡核數師的特別報告(根據法例或監管規定須提供該報告)，以及須考慮所有股東的利益、發行人所屬業界、發行國家、流動性、可銷性、所分派的投資買賣所在市場、投資重大性後方可進行。因實物贖回產生的額外成本，僅由有關股東承擔。

(3) 貨幣

倘贖回款項乃以相關投資組合的基本貨幣、歐元、英鎊或相關股份類別適用交易貨幣以外的貨幣支付，過戶處及轉讓代理會為申請人安排所需的外匯交易，一切開支由申請人承擔。外匯交易將按有關交易日的通行匯率進行。

贖回對沖股份類別的款項只可以相關貨幣對沖股份類別的貨幣支付。

在特殊情況下，例如貨幣市場出現非常重大的干擾時，使本公司無法以交易貨幣或任何貨幣對沖股份類別的貨幣支付贖回款項，則本公司保留權利只以相關投資組合的基本貨幣作出該等支付。

(4) 買賣單據

買賣單據將於交易完成後盡快寄給股東。

(5) 強制贖回

倘若贖回指示會使股東於任何一個投資組合的剩餘持股減少至低於第三節「投資組合資料」所載的最低持股量要求，本公司可決定強制贖回該股東在該投資組合的全部持股。

(6) 遞延贖回

為了確保仍然投資於本公司的股東不會因本公司在有限時段內收到大量贖回申請引致投資組合的流動性下降而備受不利影響，董事可運用下列程序，以便有秩序地出售證券，以滿足贖回要求。

考慮到股東的公平及同等待遇後，當本公司接獲代表任何投資組合資產淨值10%或以上的贖回股份要求時：

a) 應不須於任何交易日贖回多於任何投資組合資產淨值10%的股份數目。若本公司在任何交易日收到贖回更多股份數目的要求，本公司可宣布將該等超逾10%限額的贖回要求延遲七個連續交易日處理。在該等交易日，該等贖回要求將較後來提出的贖回要求被優先處理。在轉換要求情況下，如該日並非合資格日，則轉換要求將於下一個合資格日較後來提出的要求被優先處理。

b) 可選擇(在切實可行範圍內盡量接近)按照已接獲要求贖回的股份比例出售相同比例的投資組合資產。若本公司行使此選擇權，應付予已申請贖回其股份的股東之款項，將依據在該項出售或處置後計算所得的每股資產淨值。在完成出售及本公司收到出售所得款項之後，款項將以可自由兌換的貨幣隨即支付。不過，由於貨幣價值可反覆波動及從若干司法管轄權區匯出資金可能有困難，本公司或會在收取出售所得款項時遭受延誤，而最終所取得的款項未必反映在有關交易時所計算的每股資產淨值 (參閱1.3節「風險考慮因素」)。

若有任何明確法定條文(例如外匯限制)或非本公司所能控制的任何情況，致使不能將贖回所得

款項轉撥至提出贖回要求所在的國家時，贖回所得款項的支付或會遭受延遲。

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(7) 註銷權利

贖回要求一旦提出，只有在贖回相關投資組合股份之權利被暫停或遞延的情況下方可撤回。

(8) 防止市場選時交易

本公司並不會在知情的情況下容許投資者進行選時交易，此等行為對所有股東利益構成不利影

響。

一般而言，選時交易指個別人士或公司或一群人士或公司利用時差及/或決定淨資產值的方法的

不完美及不足之處，根據預先決定的市場指標買賣或互換股票或其他證券的投資行為。進行選

時交易的人士亦可包括按某時間模式進行證券交易，或頻密地或大手地進行證券交易的個別人

士或一群人士。

因此，管理公司可在其認為適當時候，利用其現有的酌情權，作出以下決定或促使過戶處及轉

讓代理及/或行政代理(視情況而定)實施下列任何或全部措施：

過戶處及轉讓代理可合併共同擁有或控制的股份，以確定個別人士或一群人士是否在參與

選時交易。相應地，管理公司保留權利促使過戶處及轉讓代理拒絶接受被認為是進行選時

交易的投資者的股份轉換及/或認購申請。

若投資組合主要投資的市場於其估值時已收市，管理公司可在市場出現波動的期間，根據

以下的條款，促使行政代理調整每股資產淨值，以便更準確地反映投資組合的投資之公平

價值，或在某些下述的情况下，暫停計算每股資產淨值及暫停發行、分配、贖回及轉換與

該投資組合相關的股份。

若投資組合主要投資的市場已收市或受到相當的限制或暫停買賣，管理公司可暫停計算該投資

組合的每股資產淨值及暫停發行分配、贖回及回購與該投資組合相關的股份 (請參閱附錄二「其

他資料」第 6 段)。

在本說明書其他章節所述費用之上，若董事會合理地相信某投資者從事對其他股東不利的選時

交易行為或頻繁交易行為，董事會可就贖回或轉換股份收取相等於最高達資產淨值 2.00%的費

用。有關費用將撥入相關投資組合。

2.4. 外匯交易

原則上，股份乃按賣出價發行及按贖回價贖回，有關款項須以相關投資組合或類別的基本貨幣

支付。賣出價及贖回價亦可以不同的交易貨幣或貨幣對沖股份類別的貨幣表示。

除非本說明書另有規定，貨幣對沖股份類別的認購及贖回款項只可以相關貨幣對沖股份類別的

貨幣作出。

倘認購人需以基本貨幣或交易貨幣以外的貨幣作出支付，或倘需以基本貨幣或交易貨幣以外的

貨幣提取資本，則過戶處及轉讓代理會為申請人安排所需的外匯交易，一切開支由申請人承

擔。外匯交易將按有關交易日的通行匯率進行。

23

2.5. 如何轉換投資組合

如股東合資格持有某特定類別，可將任何投資組合的不同類別股份轉換為相同或其他投資組合

的不同類別，有關轉換須於就該兩個投資組合而言均為交易日(「合資格日」)進行。於交易截

止時間前收到的已填妥要求，將於該交易日或合資格日(取適用者) 處理。於交易截止時間後收

到的要求，將被視作於下一個交易日或合資格日(取適用者) 收到。

本公司保留權利拒絕任何轉換申請的部分或全部。

倘按照轉換指示執行轉換會導致於任何一個投資組合或類別的剩餘持股少於最低持股量，則本

公司可按有關合資格日通行的贖回價強制贖回剩餘股份，並向股東支付贖回款項。

資本累積股份的投資者可將其持股轉換為相同或其他投資組合(視適當情況)的分派股份，反之

亦然。貨幣對沖股份類別的投資者可將其持股轉換為相同或其他投資組合的非對沖股份類別。

相等於將予轉換的股份價值最多 1%的轉換費將向有關分銷商支付。倘因每股資產淨值乃以不同

貨幣計值而需要進行貨幣兌換，將採用有關交易日的貨幣兌換率進行。

若本公司投資者起初投資於一般毋須支付銷售費或一般只支付低銷售費的股份類別，其後轉換

為須支付較高銷售費的相同或不同投資組合的股份類別，則須就轉換支付一般就直接投資於該

等股份類別應支付的銷售費。

就轉換發行至三個小數位的記名股份碎股。

2.6. 股份價格、公布價格及資產淨值

(1) 計算資產淨值

估值原則

各投資組合中每類別的資產淨值 (以投資組合的計值貨幣表示) 按本公司分配至該類別的證券及其他許可資產的總值，減去本公司分配至該類別的負債釐定。

各投資組合中各類別資產會於估值點 (定義見 3.2 節「投資組合詳情」) 估值如下﹕

1. 並無在受監管市場報價的開放式集合投資公司的股份或單位，將按該等股份或單位於有關交易日的實際資產淨值進行估值﹔如無實際資產淨值，將按於該交易日之前計算的最後可得資產淨值進行估值。倘自計算最後資產淨值的日期以來發生導致該等股份或單位的資產淨值出現重大變動的事件，則可能須按該等股份或單位的合理價值作出董事會認為合理的調整，以反映有關變動﹔

2. 於任何官方股票交易所上市並報價，或於任何其他有組織市場買賣的證券(包括封閉式集合投資公司的股份或單位及交易所買賣基金的股份或單位)及/或金融衍生工具，按最後可得股價估值。倘若該等證券或其他資產在多於一個的股票交易所或其他有組織市場報價或買賣，董事會須就上述目的從該等股票交易所或市場中選擇主要的股票交易所或市場，以進行估值﹔

3. 如集合投資公司的股份或單位之發行或贖回受到限制，而有關二級市場乃由作為主要市場莊家的交易商維持及按市況提供發售價，則董事會可按該等價格對該等股份或單位估值﹔

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4. 任何手持現金或存款現金、票據、即期票據、應收賬款、預付開支、現金股息及上述已宣派或已累計但未收取的利息之價值，將被視為全數價值，除非在任何情況下有關價值無法獲全數支付或收到則除外。在該情況下，有關價值將作出董事會認為恰當的扣減後達致，以反映真正的價值﹔

5. 倘若於相關日在本公司投資組合持有的任何證券，並非在任何股票交易所上市或在任何有組織市場買賣，或就於任何股票交易所上市或於任何其他有組織市場買賣的證券而言，根據(2)分段釐定的價格如董事會的意見認為並不能代表有關證券的合理市值，則將根據合理可預見的銷售價或任何其他合適的估值原則審慎按誠信地釐定該等證券的價值﹔

6. 並非在任何官方股票交易所上市或於任何其他有組織市場買賣的金融衍生工具，將每日按可靠及可核證的方法估值，並由本公司委任的合適專業人士核實﹔

7. 掉期合約將根據可由核數師核實的一般接納估值規則予以估值。資產掉期合約將參考基礎資產的市值估值。現金流掉期合約將參考有關未來現金流的淨現值予以估值﹔

8. 主要在由專業交易商及機構投資者提供的市場買賣的任何證券或其他資產的價值，將參考最後可得價格釐定﹔

9. 以股份類別的貨幣以外的貨幣計值的任何資產或負債，將按銀行或其他負責的金融機構所報的有關即期匯率兌換﹔

10. 倘上述計算方法並不適當或引致誤導，董事會可就本公司的資產採用任何其他適當的估值原則，惟該等估值原則須符合股東的最佳利益﹔及

11. 在有充分理由支持符合本公司或其股東利益之情況下(例如避免市場選時交易)，董事會可採取任何適當措施(諸如採用合理值訂價方法)以調整本公司資產的價值。

以有關投資組合的相關貨幣以外的貨幣計算的任何資產或負責，將按來自一家或多家銀行或交易商的通行市場匯率換算為該等貨幣。

本公司就財務報告目的編製之綜合賬目將以美元列值。

(2) 暫停交易

在附錄二 6)節所界定的若干情況下，可能暫停計算每股資產淨值，且在該暫停期間，不可發行或分配(除了已配發者外)、轉換或贖回涉及暫停的投資組合股份。

(3) 訂價調整

當投資者買入或賣出投資組合的股份時，投資顧問或需買入或賣出投資組合內的相關投資。倘若並無為此等交易而對投資組合的每股資產淨值作出調整，則投資組合的所有股東必須支付買賣此等相關投資的關聯成本。此等成本可能包括(但不限於)買賣差價、經紀費用及交易稅。

訂價調整旨在保障投資組合的股東。訂價調整旨在緩和因大量淨認購或贖回招致的交易成本對投資組合的每股資產淨值造成之影響。

訂價調整機制分為三個主要組成部分：

限額比率 買入調整比率 賣出調整比率

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就每一投資組合而言，上述者可能有所不同。

本公司使用部分擺動訂價調整，這意味著，當認購與贖回之間的差額(即佔投資組合的資產淨值的比例)超過了任何特定估值日的限額時，便觸發訂價調整。投資組合的資產淨值將按調整比率被調高或調低(就淨認購採用買入調整比率或就淨贖回採用賣出調整比率)。

如符合股東的利益，可於投資組合的資本淨流入或流出超過董事會同意的預定限額時，將每股資產淨值調高或調低最多 2%，以舒緩交易成本的影響。

每股淨資產值的調整將在任何特定估值日對特定投資組合的每類股份同等適用。價格調整應用於投資組合層面的資本活動，因此不針對每項投資者交易的特定情況。

訂價調整率由相關投資管理團隊至少每個季度進行檢討並與當地風險團隊商定。擺動閾值率至少每年一次進行檢討。相關的定價／估值委員會作出調整訂價調整率和閾值的建議並將建議提交給管理公司審議。若建議被採納，管理公司將利用下次可用的機會實施變更。擺動閾值率的變更在實施之前須獲得董事會的另行批准。

在閾值率被觸發之前不進行訂價調整，且交易成本由投資組合承擔。這將導致對現有股東的攤薄影響（每股資產淨值減少）。

為免生疑問，謹澄清費用將繼續按未經調整淨資產淨值計算。

(4) 賣出價

各類別股份的賣出價乃根據相關類別的每股資產淨值釐定，並根據上述的訂價調整作出調整(如

適用)，以及可能包含最多為每股資產淨值的 4.17%的銷售費(「賣出價」)。銷售費詳情載列如

下。

總數可能向上捨入至有關貨幣的最小單位。任何零頭部分將由有關分銷商或副分銷商保留。

賣出價的報價計至四個小數位。

(5) 贖回價

各類別股份的贖回價基於相關類別每股資產淨值(「贖回價」)，並根據上述的訂價調整作出調

整(如適用)。贖回價的報價計至四個小數位，及可能向下捨入至有關貨幣的最小單位。

(6) 價格資料

各類別的價格可於本公司的註冊辦事處、各分銷商的辦事處及在董事不時指定的刊物發布。

2.7. 股息

董事已議決就投資組合的不同類別發行分派、派付及資本累積股份。

(1) 資本累積股份

資本累積股份乃以「C」識別，加在投資組合及類別名稱後，並不支付任何股息。

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(2) 分派股份

分派股份乃以「D」識別，加在投資組合及類別名稱後(例如﹕AD類)，惟每月分派股份以「M」

識別，加在投資組合及類別名稱後(例如：AM類)，半年度分派股份以「S」識別，加在投資組

合及類別名稱後(例如：AS類)，而每季分派股份以「Q」識別，加在投資組合及類別名稱後(例

如：AQ類)。

股息宣派及公布

分派股份的分派政策概述如下﹕

於每個財政年度結束時，本公司的股東大會可能分別就各投資組合的每一分派類別宣派股息。

董事會可就若干分派股份宣派中期股息。董事會將通常建議從投資收入作出分派。然而，就每

月分派、每季分派及每半年分派股份而言，董事會可在投資收益不足夠時決定從資本收益及╱

或資本中，或未扣除支出前(實際意味著從資本收益及╱或資本支付)支付每月、每季或半年度

股息。此外，貨幣對沖股份類別的股息可能包括投資組合基本貨幣及貨幣對沖股份類別參考貨

幣之間的息差。負息差將導致股息支付減少，及可能導致不支付股息。利差估計並不代表股份

類別收到的收入。因此，其可能帶來資本收益(如有)分派，及導致該等股份應佔資本的分派。

投資者應當注意以下事項：

從資本收益及/或資本中分派股息將導致每股資產淨值減少，而資本支付將導致投資者撤回

部分原始投資。

一般將在投資組合取得負面表現期間繼續從資本收益及/或資本中分派股息，導致股份類別

價值比不支付股息的情況更快下跌。

從資本收益及/或資本中分派股息可能影響投資者的稅務狀況，因此建議投資者就不同分派

股份類別投資尋求適當的稅務建議。

每月分派股份將一般每月支付股息。每季分派股份將一般每季支付股息。

股息可能在投資組合根據有關司法管轄權區的規例註冊所在的國家公布。

股息支付及再投資

記名股份持有人可書面要求過戶處及轉讓代理，或透過填寫申請表格的相關部分，選擇將任何

投資組合的任何分派類別的股息支付予彼等。否則，股息將會自動再投資於購入該投資組合的

其他股份。有關股份購買將不遲於股息支付日期後下一個交易日進行。因再投資而分配的股

份，毋須繳付任何銷售費。

在需要的情況下將發行至三個小數位的記名股份碎股。

在任何情況下，低於 50 美元、50 歐元或 30 英鎊的股息將根據上述條文自動再投資。

(3) 派付股份

派付股份可以固定派付股份(「固定派付股份」)及靈活派付股份(「靈活派付股份」)的形式發

售。兩類股份各有不同的股息計算方式。

27

包含資本收益及╱或資本的股息可能影響投資者的稅務狀況，因此鼓勵投資者就不同分派股份

類別投資尋求適當的稅務建議。

固定派付股份

固定派付股份的股息率是(i)基於每股資產淨值(或在進行價格調整的情況下，經調整每股資產淨

值)的預先設定固定百分比或(ii)按預先釐定的固定每股股息率設定，目的是支付固定的金額。然

而，董事會可全權酌情決定隨時調整股息率。

對固定派付股份的投資並非儲蓄賬戶或支付固定利息投資的替代。預先設定的固定百分比或比

率並不反映相關投資組合的實際或預期收益或表現。

固定派付股份預期將分派資本收益及／或資本，並可長期或無限期分派。從資本中分派指提取

投資者的初始投資。長期而言，這可能導致投資者的初始投資大幅減少。經過非常長的投資期

後，投資者的初始投資可能接近或甚至完全耗盡。

固定派付股份並不分派固定的貨幣金額，而恆定的派付百分比會導致當相關類別的每股資產淨

值較高時貨幣分派亦較高，當相關類別的每股資產淨值較低時貨幣分派亦較低。

分派並不表示正的回報。即便投資組合並未賺取收益并遭受資本損失，付款亦會繼續。這將導

致比在不支付固定派付比例的情況下相關類別價值更迅速下跌。正常情況下，該比率是預先設

定的，董事會不得隨意更改。

此外，貨幣對沖股份類別的股息可能包括投資組合基本貨幣及貨幣對沖股份類別參考貨幣之間

的息差。負息差將導致股息支付減少，及可能導致不支付股息。利差估計並不代表股份類別收

到的收入。因此，其可能帶來資本收益(如有)分派，及導致該等股份應佔資本的分派。

固定派付股份可能以下列股息宣派／支付頻率發售並可識別如下。

頻率 每年(至少) 每半年 每季度 每兩月 每月

股份類別識別

符號

加在投資組合

及類別名稱後

的

｢D｣

加在投資組合

及類別名稱後

的

｢S｣

加在投資組合

及類別名稱後

的

｢Q｣

加在投資組合

及類別名稱後

的｢B｣

加在投資組合

及類別名稱後

的

｢M｣

以 A 類為例，使用下列股份類別識別符：

(i) 按每季度每股資產淨值（若已進行訂價調整，則為經調整每股資產淨值）的 5%(每年)固定

分派並以歐元計價的 A 類，其股份類別識別符號如下：

Class AQFIX5EUR

｢A｣表示 A 類。

｢Q｣表示該類別每季度支付股息。

｢FIX5｣表明該類別支付每年 5%的固定股息。該 5%將按照每年的股息數量平均分配，

股息支付將根據每股資產淨值或經調整的每股資產淨值計算。

｢EUR｣表示該類別以歐元計價。

28

(ii) 具有季度固定每股分派股息率並以歐元計值的A類將擁有下列股份類別識別碼：

Class AQFIXAEUR

「A」指代 A 類。 「Q」代表該類別每季度支付股息。 「FIXA」代表該類別支付固定的每股股息率。固定的每股股息率將在網站:

www.assetmanagement.hsbc.com/fundinfo及主要投資者資訊文件中披露。

「EUR」代表該類別將以歐元計值。

固定派付股份並不提供股息再投資的機制。

靈活派付股份

靈活派付股份的股息率乃根據投資組合的長期預期收入及資本淨收益(已變現及未變現)(｢預期回報｣)計算，該股息歸屬於靈活派付股份類別。股息將按照扣除費用及支出前的總額支付，並可能按照稅前總額支付。預期回報將隨時間逐漸變化，因此股息率將會調整。董事會可全權酌情決定隨時調整股息率。

靈活派付股份刻意從資本淨收益分派(已變現和未變現)。此外，該等類別將在以下情況從資本(或實際上由資本)分派，並以此為限：

i. 費用與開支及稅項於資本帳目列支；ii. 短中期市場週期導致表現暫時低於預期回報(預期回報為長期預測)。就此而言，倘若投資

者的投資期限短於預期回報的投資期限，則可能導致其在此期間變現投資。此舉將導致其投資回報由於(i)和(ii)同時遭遇(a)回報低於預期回報；及(b)資本減少；及

iii. 實際的長期表現低於預期回報。

該等類別可能在較長期限或無限期內從資本分派。從資本分派代表提取投資者的初始投資。這可能導致投資者的初始投資在較長期限內大幅減少。從非常長期而言，投資者的初始投資可能接近甚至完全耗盡。

分派股息並不意味著正回報。即使投資組合並未獲得收入並遭遇資本虧損，付款仍將繼續。這將導致該類別價值的下跌速度超過並無靈活分派股息的情況。

此外，貨幣對沖股份類別的股息可能包括投資組合基本貨幣及貨幣對沖股份類別參考貨幣之間的息差。負息差將導致股息支付減少，及可能導致不支付股息。利差估計並不代表股份類別收到的收入。因此，其可能帶來資本收益(如有)分派，及導致該等股份應佔資本的分派。

靈活派付股份可根據下列股息宣派∕支付頻率提供，並表示如下。

頻率 每年(至少) 每半年 每季度 每兩月 每月

股份類別識別

符號

加在投資組

合及類別名

稱後的｢D｣

加在投資組

合及類別名

稱後的｢S｣

加在投資組

合及類別名

稱後的｢Q｣

加在投資組

合及類別名

稱後的｢B｣

加在投資組

合及類別名

稱後的｢M｣

29

例如：靈活分派並以歐元計價的 A 類，其股份類別識別符號如下：

Class AQFLXEUR

｢A｣表示 A 類。

｢Q｣表示該類別每季度支付股息。

｢FLX｣表示該類別根據預期回報支付股息。

｢EUR｣表示該類別以歐元計價。

靈活派付股份並不提供股息再投資的機制。

2.8. 費用及支出

由於就股份類別提供投資管理、分銷及營運服務而向股份類別收取費用，有三種收費類型：銷

售費、持續收費及其他收費。

(1) 銷售費

銷售費可在認購股份類別時被分銷商及副分銷商酌情徵收。按上文2.6(4)節「賣出價」所詳述，

銷售費的上限為每股資產淨值的 4.17%，並可(i)直接從認購中扣減或(ii)包含在賣出價內。分銷

商及副分銷商保留權利，免收全部或部分銷售費。管理公司不會徵收銷售費。

(2) 持續收費

持續收費可就各股份類別收取。在支付該等費用時，本公司將首先利用利息收入支付，然後再

利用其他收入。倘若收費超過該股份類別的利息收入及其他收入，超出部分將以該股份類別的

資本資產支付。

持續收費金額(「OCF」)的定義為佔某股份類別於某指定年份的平均淨資產的百分比。各股份

類 別 的 該 OCF 於 主 要 投 資 者 資 訊 文 件 中 披 露 ， 而 主 要 投 資 者 資 訊 文 件 可 在

www.assetmanagement.hsbc.com/fundinfo下載。

持續收費包括管理費﹔營運、行政管理及服務開支﹔投資於其他UCITS及/或其他合資格UCIs的

單位之成本﹔營運貨幣對沖股份類別費用以及非經常性開支﹕

a) 管理費

本公司向管理公司支付年度管理費，該費用乃根據各股份類別的資產淨值的某百分比計算。此

費用包含就相關投資組合提供的所有投資管理、投資諮詢及分銷服務涉及的費用。不同股份類

別可能有不同的管理費水平。

此費用每日累計及於每月期末支付。有關收費率載於 3.2 節「投資組合詳情」。可收取最高達

2.0%的管理費。

就所有投資組合而言，在若干情況下，管理公司可指示本公司直接從本公司的資產中向該等服

務供應商支付部分管理費。在此情況下，應付予管理公司的管理費將相應減少。

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b) 營運、行政管理及服務開支

在整個投資組合或股份類別的年期亦會產生若干營運、行政管理及服務開支(「開支」)。此等開支乃與就管理公司或本公司管理的相關投資組合獲提供的服務有關。許多服務乃轉授其他服務供應商提供，由本公司直接支付。

以下列出開支涵蓋的服務類型，僅屬指示性質，故並不詳盡﹕

管理公司開支

託管、存管及保管費用

轉讓、過戶及付款代理人費用

行政管理、註冊及基金會計服務

代表本公司進行諮詢的法律費用

審計費用

持續登記費

認購稅 - 盧森堡的年度認購稅

上市費用(如適用)

公司董事袍金

文件費用 - 編製、印刷、翻譯和分銷文件，包括但不限於說明書、主要投資者資訊文件及

年度報告。

現有及新投資組合的成立費用，包括首次註冊費 – 此等費用由投資組合成立日期起計不超

過 5 年內攤銷。

本公司將直接支付開支，因此各股份類別的該等持續收費會有所不同。上述由本公司支付的開支將不會超過各股份類別按滾動基準計算的每年淨資產的 0.25%。倘若實際費用超過每年0.25%，超出部分將由管理公司或由滙豐環球投資管理的分銷商直接承擔。

開支將每日累計，並將於每月期末支付。每季以之前 12 個月的開支作為初始基準，檢討應計金額，並在有需要情況下作出修正。

實際支付的營運、行政管理及服務開支金額將載於本公司的半年度及年度報告。

c) 投資於其他 UCITS 及/或其他合資格 UCIs 的單位之費用

持有其他 UCITS 及/或其他合資格 UCIs 的單位涉及相關費用 - 包括其持續收費及任何一次性費用(如認購及/或贖回費)。此等費用的支付將按照各特定 UCITS 及/或其他合資格 UCI 在其說明書中訂明的付款時間表作出。

倘若本公司投資於由管理公司本身或基於共同管理或控制的方式或直接或間接持有資本或投票權 10%以上的方式而與管理公司有關連的公司直接或間接管理的 UCITS 及/或其他合資格 UCIs的股份或單位，則本公司與其投資的 UCITS 及/或其他合資格 UCIs 之間不會收取雙重管理、認購或購回費用。倘若本公司投資於 HSBC ETFs PLC 的股份，則將就任何投資組合收取雙重管理費而導致偏離上文所述情況。就相關投資組合及就 HSBC ETFs PLC 收取的最高管理費總額將於本公司的年報中披露。

如果任何投資於組合於 UCITS 及其他合資格 UCIs 的投資佔投資組合資產的重大部分，則向該投資組合本身及其他 UCITS 及/或其他合資格 UCIs 收取的管理費總額不得超過有關資產的2.5%。董事將盡力為本公司商討回扣(如適用)，以減少雙重收取管理費。本公司將在其年報中載列回扣的價值。

31

d) 非經常性開支

任何非經常性開支(包括訴訟開支)及向本公司或其資產徵收任何稅項、徵費、關稅或類似收費

及任何未能預計的收費全數金額將由本公司承擔，且無任何限額的限制。

e) 營運貨幣對沖股份類別費用

管理公司亦有權向本公司收取費用以覆蓋股份類別貨幣對沖的行政管理成本（例如監察流入／

流出及資產淨值變動及隨後相應調整對沖）。

管理公司向行政管理代理或其他方（獲委任進行投資組合貨幣對沖股份類別的貨幣對沖政策行

政管理）支付營運貨幣對沖股份類別費用。

與股份類別貨幣對沖的行政管理成本相關的年費率不超過貨幣對沖股份類別資產淨值的

0.025%。

營運貨幣對沖股份類別不包括在上節所述的營運、行政管理及服務開支內。

A、B、E、S、X、Z 類股份的營運、行政管理及服務開支以及營運股份類別貨幣對沖費用的合

計最高費率為 0.275%。然而，董事會保留修訂適用於每個股份類別的上述費用水平的權利。

若該等開支增加，受影響的股東將獲得至少一個月的事先通知。

在任何通知期內，受影響的股東可要求免費贖回股份。

管理公司可指示本公司直接從本公司資產中向上述服務提供商支付一部分上述費用。在此情況

下，應付管理公司的費用將相應扣除。

(3) 其他收費

其他收費指由投資組合招致的其餘費用。該等費用由本公司因應股份類別獲得的服務而支付。

其他收費並未包括於主要投資者資訊文件所列的OCF，其他收費包括(但不限於)以下各項：

買賣本公司相關資產的相關關稅、稅項及交易費用

經紀費及佣金

就商談借貸而產生的借貸利息及銀行收費

為投資、有效投資組合管理及對沖目的而持有金融衍生工具所產生的付款。對沖包括就基

金相關資產進行貨幣對沖，或就非以基本貨幣計值的股份類別進行貨幣對沖。

*所有交易按照適用監管規定及根據本公司的最佳執行政策執行。本公司的交易可由管理公司、投資顧問或其

關連人士執行。管理公司、投資顧問及其關連人士不會從經紀或交易商處收取現金或其他回扣，但可能就提

供可明顯令本公司獲益的服務（如研究）訂立軟佣金安排或佣金分享協議，惟產生該等佣金的交易乃按真誠

原則及嚴格遵守適用法律及法規進行。

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2.9. 管理公司及投資意見

董事須負責本公司及各投資組合的整體投資政策、目標及管理。

董事已委任HSBC Investment Funds (Luxembourg) S.A.為管理公司，在董事的監督下，負責所

有投資組合的日常行政管理、市場推廣、投資管理及諮詢服務。

管理公司已將行政管理職能轉授予行政代理，並已將註冊及過戶職能轉授予過戶處及轉讓代

理。管理公司已將市場推廣職能轉授予各分銷商，並已將投資管理及顧問職能轉授予投資顧

問。

管 理 特 定 投 資 組 合 投 資 顧 問 的 姓 名 於 網 站 上 提 供 ：

www.assetmanagement.hsbc.com/fundinfo。

管 理 公司 是根 據 盧森 堡大 公國法 律 於1988年9月26日 註冊 成立 的 公眾 有限 公 司 (société

anonyme)，其組織章程細則存放於盧森堡 Registre de Commerce et des Sociétés。管理公司獲認

可為受2010年法例第15章所規管的管理公司。

截至本說明書的日期，管理公司的股本為1,675,000.00英鎊，並會為遵守2010年法例第102條

而增加。

截至本說明書的日期，管理公司亦已獲委擔任其他投資基金的管理公司，有關基金將於本公司

財務報告中提述。

管理公司及投資顧問均為滙豐集團的成員公司。滙豐集團透過在歐洲、亞洲、北美洲與拉丁美

洲、中東及北非73個國家和地區約6,100 個辦事處，為全球客戶提供服務。

管理公司須確保本公司遵從投資指示並且監督本公司策略及投資政策的實施。管理公司須每季

將報告送交董事會，報告將包含本公司任何不符合投資限制之處。

管理公司將會收到投資顧問所發出，詳述各投資組合業績表現及分析其投資的定期報告。管理

公司將會收到其他服務供應商所發出，有關其所提供服務的類似報告。

投資顧問根據本公司的投資目標及投資及借貸限制，作出及施行與本公司在各相關投資組合的

資產投資及再投資相關的資產管理及挑選投資組合建議。

投資顧問協議可由管理公司或有關投資顧問發出三個月事前書面通知的方式予以終止。投資顧

問協議載有規定，管理公司免除有關投資顧問就基於有關投資顧問的疏忽或故意失責以外的事

情負責。

2.10. 存託銀行及付款代理

根據本公司、管理公司與存託銀行就及為遵守 2010 年法例及適用規例而訂立之協議(「存託服

務協議」)，存託銀行已獲委任為本公司的存託機構。

存託銀行為HSBC France Luxembourg Branch，而HSBC France為根據法國法例註冊成立的公

眾有限公司，公司註冊編號775 670 284 RCS Paris。HSBC France為HSBC Holdings plc的全

資附屬公司。存託銀行註冊辦事處位於16, boulevard d’Avranches, L-1160 Luxembourg，其主

要業務為提供存託服務等金融服務。HSBC France由歐洲央行（作為單一監管機制的一部

33

分）、法國審慎監督管理局(l’Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution)以及法國國家當

局與金融市場管理局y (l’Autorité des Marchés Financiers)監管，包括其金融工具或金融市場活

動的監管。存託銀行向盧森堡集合投資公司提供服務時，須受CSSF監管。

存託銀行向本公司提供存託服務協議所載服務，提供服務時須遵守 2010 年法例以及有關存託機

構責任的任何其他適用法例及規例。

存託銀行的職責

存託銀行主要職責包括以下各項：

i. 確保本公司現金流妥受監察，投資者或其代表認購股份時所付一切款項均收妥，而所收取

一切現金按 2010 年法例記入正確現金賬戶。

ii. 保管本公司資產，包括(i)以託管形式持有所有可以託管形式持有的金融工具；及(ii)核實其

他資產擁有權並存置相應記錄。

iii. 確保股份的出售、發行、回購、贖回及註銷按適用盧森堡法例及組織章程細則辦理。

iv. 確保股份的價值按適用盧森堡法例及組織章程細則計算。

v. 執行本公司及／或管理公司指示，惟與適用盧森堡法例及組織章程細則有衝突則作別論。

vi. 確保於涉及本公司資產的交易中，任何代價均於通常時限內滙至本公司。

vii. 確保本公司收入按適用盧森堡法例及組織章程細則運用。

轉授職能

存託機構可根據其與全球副保管人間的書面協議條款將本公司若干資產的保管權轉授予一名或

多名全球副保管人 (「全球副保管人」)。全球副保管人亦可利用根據書面協議條款委任的副受

權代理。

經更新的獲委任全球副保管人及副受權代理名單可於以下網址閱覽：

www.assetmanagement.hsbc.com/gam/attachments/kiid/custody_network_via_hsbc_bank_plc.pdf。

根據存託服務協議條款，存託銀行須就本公司因存託銀行的疏忽或故意失責而未能妥為履行其

責任所引致的虧損承擔法律責任。在下一段所載者規限下及根據存託服務協議，存託銀行將就

遺失所保管的本公司金融工具向本公司承擔法律責任。

存託銀行的法律責任，將不會因已向第三方轉授保管本公司資產的職能而受到影響。

如金融工具的遺失乃因非存託銀行所能合理控制的外部事件引起，而存託銀行若已作出一切合

理努力仍無法避免後果，則存託銀行無須承擔法律責任。存託銀行無須就任何間接、特殊或相

應虧損承擔法律責任。

利益衝突

存託銀行與其受權代理之間，或會不時產生實際或潛在利益衝突，例如，如受權代理為存託銀

行的附屬成員，則存託銀行或會於該受權代理擁有財務或業務利益，此等互相連繫或會引起潛

在利益衝突，導致甄選偏頗(並非按質素與價格揀選受權代理)、無力償債風險(資產劃分或對受

權代理償債能力的關注標準偏低)或單一集團風險。

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本公司、本公司股東或管理公司或會與存託銀行產生實際或潛在利益衝突。管理公司與存託銀

行均為 HSBC Holdings plc 成員，HSBC Holdings plc 乃服務多元化的銀行集團，為客戶提供各

種銀行及投資服務。因此，此等公司的各種業務與彼等對本公司的職責及責任之間，或會存在

利益衝突。例如，由於存託銀行為向本公司提供其他產品或服務的法律實體的成員或與其相

關，因此可能產生該等實際或潛在利益衝突。存託銀行或會因該等產品或服務的提供，而存在

財務或業務利益，或可能就向本公司提供相關產品或服務收取報酬，或可能有其他客戶與本公

司、本公司股東或管理公司存在利益衝突。

存託銀行及其任何附屬成員所訂立並從中獲利的交易中，存託銀行(或其附屬成員，或存託銀行

或其附屬成員的另一客戶)或會(直接或間接)擁有重大利益或各種關係，且涉及或可能涉及與存

託銀行對本公司的職責之間的潛在利益衝突。此等情況包括(例如)存託銀行或其任何附屬成員

或關連人士所屬實體同時擔任本公司行政代理；向本公司及／或投資組合及／或其他基金或公

司提供股份借貸服務及外匯融資；擔任本公司及／或投資組合主要經紀、銀行、衍生工具對手

方；於同一交易中為多於一名客戶擔任代理；或於任何此等業務中獲利或擁有財務或業務利

益。

存託銀行備有利益衝突政策，以持續識別、管理並監察任何潛在利益衝突。根據該政策，僱員

如識別出潛在利益衝突，則應即時向直屬經理／高級管理層及／或滙豐合規部報告。有關狀況

將會被及時分析、記錄及管理，以符合本公司股東最佳利益理。滙豐合規部備有利益衝突登記

冊，並對其進行監察。

其他

股東可向存託銀行註冊辦事處免費索取有關存託銀行名稱、任何利益衝突及存託銀行轉授保管

職能的最新資料。

存託服務協議中有關存託銀行的委任，可在毋須提供理由的情況下透過不少於(90)日的書面通

知終止，惟存託服務協議須待替任存託機構獲委任，方會終止，而委任必須於兩個月內進行。

2.11. 行政管理

(1) 行政代理

根據與管理公司訂立的協議，HSBC France, Luxembourg Branch亦已獲委任為本公司的行政代

理，在董事的整體監督下行事。該協議可由一方向另一方發出不少於90日的事前書面通知的方

式予以終止。行政代理為本公司提供若干行政及文書服務。

行政代理可根據其職責範圍將其部分或全部職能轉授第三者服務供應商。

本公司已同意向行政代理作出基金會計、公司及註冊代理及上市代理協議所載的彌償保證。

行政代理對本公司的投資並無任何決策權。行政代理為本公司的服務供應商，並不負責編製說

明書或本公司的活動、結構及投資，因此對說明書所載任何資料之準確性概不負責。

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(2) 過戶處及轉讓代理

根據一項協議，HSBC France, Luxembourg Branch 已獲委任為本公司的過戶處及轉讓代理。

該協議可由任何一方向另一方發出不少於 90 日的事先通知予以終止。

(3) 公司代理及註冊代理

HSBC France, Luxembourg Branch已獲本公司委任為本公司的公司代理及註冊代理。

2.12. 利益衝突

管理公司及任何個別投資組合的投資顧問、銷售代理、行政代理、過戶處及轉讓代理，以及存

託銀行可不時就與本公司或任何投資組合具有類似投資目標的其他基金或集合投資計劃擔任管

理公司、投資經理或顧問、銷售代理、行政代理、過戶處及轉讓代理或存託銀行，或以其他方

式涉及該等基金或集合投資計劃。因此，他們任何一方在業務過程中可能與本公司或任何投資

組合出現潛在的利益衝突。在這種情況下，他們每一方在任何時候均會就與其每一方有關或使

其每一方受約束的任何協議，顧及其對本公司或任何投資組合的責任。特別是(但不限於)在進

行可能產生利益衝突的任何交易或投資時有責任為股東的最佳利益行事，每一方將確保公正地

解決利益衝突的問題。

本公司並無被禁止與管理公司或任何個別投資組合的投資顧問、銷售代理、行政代理、過戶處

及轉讓代理或存託銀行或他們的任何附屬成員訂立任何交易，或將投資組合的資產或投資組合

收取的現金抵押品投資或再投資於上述實體管理、成立或發售的任何投資產品或基金，惟該等

交易均須以猶如正常公平商業條款訂立的方式執行。以客戶賬戶的受信人身分行事的投資顧問

或任何附屬成員，可推介或指示客戶買賣本公司的股份。若客戶不履行其責任償付欠下滙豐集

團的債項並以本公司股份作擔保，而滙豐集團取消該權益的贖回權，滙豐集團將成為本公司的

股東。因此，滙豐集團及其附屬成員在本公司可能會持有大比例的股份及投票權。

滙豐集團的附屬成員擔任若干遠期外匯交易及金融期貨合約的對手方。

2.13. 分銷股份

管理公司作為分銷商，已委任不同的分銷商，各分銷商的名稱載列於附錄六。各分銷商有權就

其處理的所有股份收取任何適用銷售費及轉換費。各分銷商可酌情再分配該等費用。

英國代表

HSBC Global Asset Management (UK) Limited 擔任本公司在英國的代表。

英國代表須代表本公司在英國維持 FCA 手冊 (FCA Handbook)的 COLL Sourcebook 第 9 章所

規定的若干服務設施，據此，若干文件及資料可以英文提供。下列文件可在英國代表的辦事處

免費索取及查閱﹕組織章程細則及任何修訂決議案、最近期說明書及重要投資者資訊文件，以

及最近期的年報及半年報告之副本。

英國代表亦提供有關股份類別價格的資料。英國居民可透過英國代表提出購買、贖回及轉換股

份的要求，而英國代表會將該等要求及任何有關因買賣本公司股份類別而引致的事宜之投訴轉

交本公司。

HSBC Global Asset Management (UK) Limited 在英國獲英國金融 FCA 認可並受其監管。

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2.14. 會議及報告

本公司的股東周年大會(「股東周年大會」)會於每年 11 月最後一個星期五(或如該日並非營業

日，則延至下一個盧森堡營業日)上午 11 時正(盧森堡時間)，在本公司的註冊辦事處或大會通告

可能指明的盧森堡地點舉行。

如在盧森堡法律及規例所准許及根據所載條件，股東周年大會可在前段所述以外的其他日期、

時間或地點舉行，有關日期、時間或地點將由董事會決定。

其他股東大會將於該等大會通知指定的時間和地點舉行。

大會通告須根據盧森堡法律(如需要)刊登於一份盧森堡報章及董事會可能決定的其他報章。大

會通告將載明大會的舉行地點及時間、出席條件、議程、法定人數及投票規定。有關所有股東

大會的出席、法定人數及大多數票要求，將在組織章程細則中訂明。

根據盧森堡法例及規例所載條件，任何股東大會的通知可規定該大會的法定人數及大多數須根

據在大會舉行前的某一日期及時間(「記錄日期」)的已發行及未贖回股份釐定，而股東出席股

東大會的權利及行使其股份所附投票權的權利，須參照該股東於記錄日期持有的股份釐定。

本公司的財政期間於每年的 7 月 31 日結束。年度報告載有本公司就上一個財政期間編製的經審

核綜合財務賬目(以美元列示)，以及各投資組合的詳情(以相關基本貨幣列示)，可於股東周年大

會前至少 8 日在本公司的註冊辦事處索取。

所有報告的副本可於本公司及/或各分銷商的註冊辦事處索取。

2.15. 稅務

(1) 本公司稅務

以下摘要基於本公司對盧森堡截至本文件日期仍然生效的法例及常規的認識。基於就稅務目的

而言股東將是多個不同司法管轄權區的居民，故無意圖在本說明書中概述每一司法管轄權區內

適用於認購、購買、持有、轉換、出售或贖回股份的投資者的稅務後果。此等後果將隨股東的

公民籍、居籍、常駐或成立所在國家的法例及常規與其個人狀況而不同。故此，任何股東在確

定投資於本公司股份的稅務後果時不應純粹依賴以下指引。

股東或準股東應有責任自行獲悉有關認購、購買、持有、轉換、出售或贖回股份而因應其公民

籍、居籍、常駐或成立所在國家的法例與其個人狀況可能發生的稅務後果，以及諮詢關於外匯

管制或與其有關的其他法律限制的適當專業意見。股東及準投資者亦應留意稅務水平、稅基，

以及稅務局的慣例可能改變，而該等改變亦因應不同國家而可能具有追溯效力。

盧森堡

本公司不須就其收入、利潤或收益繳付盧森堡的稅項。

本公司不須繳付盧森堡的淨財富稅。在盧森堡，不會就本公司的股份發行徵收印花稅、資本稅

或其他稅項。

37

然 而 ， 投 資 組 合 原 則 上 須 按 其 於 相 關 季 末 的 資 產 淨 值 的 年 率 0.05% 繳 納 認 購 稅 (taxe

d’abonnement)，該項認購稅按季計算及支付。然而，任何投資組合如唯一宗旨乃集體投資於

貨幣市場工具、於信貸機構存款或上述兩者，則適用經調減的每年0.01%認購稅率。倘若任何

投資組合或股份類別的股份僅由一名或多名屬2010年法例第174條所指機構投資者(「機構投資

者」)持有，則該投資組合或股份類別亦適用經調減的每年0.01%認購稅率。

認購稅豁免適用於：

投資於須繳納認購稅的盧森堡投資基金或其任何投資組合的任何投資組合資產部分(按比

例)；

(i)證券僅由機構投資者持有、且(ii)唯一宗旨乃集體投資於貨幣市場工具及於信貸機構存

款、以及(iii)加權剩餘投資組合年期不逾90日、及(iv)已獲認可評級機構給予應可得的最高

評級的任何投資組合。若相關投資組合中有若干已發行股份類別符合以上(ii)至(iv)，僅當

中符合以上(i)的股份類別可受惠於此豁免；

主要宗旨乃投資於小額融資機構的任何投資組合；

(i)證券於股份交易所上市或買賣且(ii)唯一宗旨乃複製一項或多項指數表現的任何投資組

合。若相關投資組合中有若干已發行股份類別符合以上(ii)，僅當中符合以上(i)的股份類別

可受惠於此豁免；及

僅由退休金或旗下機構持有的任何投資組合。

預扣稅

本公司收到的利息及股息收入可能須在來源國被徵收不可退回的預扣稅。本公司可能進一步須

在來源國就其資產的已變現或未變現資本增值繳付稅項。本公司可受惠於與盧森堡訂立的雙重

課稅條約，獲得豁免預扣稅或調減預扣稅率。

本公司作出分派以及清盤所得款項及從中衍生的資本增值，毋須支付盧森堡預扣稅。

德國

管理公司擬根據《德國投資稅法》第 1 段第 20 條下所謂的股票基金部分豁免制度（自 2018 年

1 月 1 日起生效）管理下列投資組合。

因此，下文列出的投資組合將尋求持續投資其在《德國投資稅法(2018 年)》第二節第 8 段所定

義的權益資產中淨資產的最小百分比。

投資組合的淨資產百分比 投資組合

至少 51% 滙豐組合 – 環球智選 5

至少 25% 滙豐組合 – 環球智選 4

滙豐組合 – 環球智選 3

英國

在稅務而言，本公司不是英國的常駐公司。因此，本公司應毋須就其收益及資本增值在英國繳

付企業稅。

38

一般情況

在許多市場，本公司作為一個外地投資基金，可能須就其在該等市場變現其持有的股份及證券所得的投資回報繳付不予退回的收入及收益稅項(通過預扣或直接評稅的方式)。在切實可行的情況下，本公司將根據有關的雙重課稅條約及有關國家的當地法律提出申索，從而降低地方徵稅對投資回報的影響，並為其股東取得最佳回報。該等申索將根據本公司對該等申索有效性的理解(建基於由本公司的存託處、外部顧問及其他來源就有關國家稅務機構引用及詮釋有關法律條文所提供的資料)而提出。

若根據本公司於有關日期獲提供的意見及資料，本公司認為很大可能將要繳稅，本公司將會尋求就資本利得稅作出撥備。然而，所持有的任何撥備可能不足以應付或可能超過任何最終的稅務負債。

根據於該日期的稅務法律及慣例，本公司將盡合理努力尋求獲得特惠稅務待遇及交待稅項。如本公司註冊、營銷或投資所在任何國家的稅務法律或慣例有任何變動，可能影響本公司於受影響國家的投資價值。尤其是，倘某特定國家的立法或稅務機構對稅務法律或慣例作出具追溯效力的變動，此可能導致受影響投資組合的現有股東產生虧損。本公司並不就於某特定市場持有投資的回報之稅務狀況提供任何保證，亦不就某特定國家市場的追溯性評稅風險提供任何保證。

本公司就其投資收取的股息及利息一般須在來源國繳付不獲退還的預扣稅。投資者及準投資者須注意 1.3 節「風險考慮因素」所載有關新興市場的陳述。亦請參閱第 2.15.(2)節「股東的稅務」所載有關 FATCA 的陳述。

(2) 股東的稅務

準投資者須向其專業顧問確定根據其所屬司法管轄區的有關法律就其購入、持有、贖回、轉讓、出售或轉換股份而產生的後果，包括稅務後果及任何外匯管制的要求。此等後果將隨股東的公民權、居住地、常駐地或成立所在國家的法例及常規以及其個人情況而不同。準投資者亦應留意稅務水平及基準可能改變。

自動交換資料

經合組織已制定共同匯報標準(「CRS」)，以實現全球性的全面及多邊自動交換資料(自動交換資料)。於 2014 年 12 月 9 日，議會指令 2014/107/EU(修改指令 2011/16/EU，有關稅收方面的強制性自動交換資料)(「歐盟 CRS 指令」)獲採納，從而在成員國中實施 CRS。至於奧地利，要到 2018 年 9 月 30 日才就 2017 曆年的資料首度實施歐盟 CRS 指令，即是於 2003 年 6 月 3日的議會指令 2003/48/EC 有關以利息付款的儲蓄收入稅務(經修訂)(「儲蓄指令」)將適用多一年。

歐盟 CRS 指令已透過 2015 年 12 月 18 日有關在稅收方面自動交換財務賬戶資料的法律納入盧森堡法律(「CRS 法例」)。

CRS 法例規定盧森堡金融機構須識別金融資產的持有人，並確定其是否已與盧森堡訂有稅務資料共享協議的國家的稅務居民。因此，本公司可能要求投資者提供有關金融賬戶持有人(包括若干實體及其控權人士)的身份及稅務居住地，以確定他們的 CRS 狀況。CRS 相關問題乃屬強制回答性質。根據盧森堡資料保障法例，所得個人資料將用於 CRS 法例目的或用作本公司於說明書 保障資料 章節中所 示其他 目的 。有關投 資者及其 賬戶的 資料 ，將向盧 森堡稅務 機關(Administration des Contributions Directes)匯報，如有關賬戶被視為 CRS 法例所指 CRS 應匯報賬戶，則再由盧森堡稅務機關自動將這些資料每年轉交外國主管稅務機關。

此外，盧森堡已簽署經合組織的多邊主管部門協議(「多邊協議」)，以根據 CRS 自動交換資料。多邊協議旨在於非成員國之間實施 CRS，因此需要每個國家逐一簽署協議。

39

倘若投資者提供的資料未能符合 CRS 法例的規定或未能提供資料，本公司保留拒絕任何股份申請之權利。

投資者應就實施 CRS 的可能稅務及其他後果諮詢其專業顧問。

海外賬戶稅收遵從法案 (Foreign Account Tax Compliance Act) (「FATCA」)

根據美國國內稅收法(「FATCA」)第1471至1474條，如果外國金融機構(「外國金融機構」)不

遵從FATCA，則向該外國金融機構作出的若干支付須被徵收30% 的預扣稅。本公司為一家外國

金融機構，因此須受FATCA規限。

此項預扣稅適用於本公司所獲得構成利息、股息及其他類別美國來源收入(例如由美國公司支付

的股息)的付款，而由2017年1月1日起，此項預扣稅延伸至出售或處置產生美國來源股息或利

息付款的資產所得款項。

盧森堡已與美國訂立政府間協議(「政府間協議」)，以便遵從FATCA的合規及報告要求。根據

政府間協議的條款，本公司將須向盧森堡稅務機關報告有關美國投資者(包括透過若干被動式投

資實體持有的間接投資)以及不遵從FATCA的非美國金融機構的若干資料。該等資料將進而由盧

森堡稅務機關向美國國家稅務局報告。

本公司擬遵從政府間協議的條款及2015年7月24日的盧森堡法律(將政府間協議納入盧森堡法

律)。因此，本公司預期將被視為一家遵從FATCA的金融機構，且預期本公司獲支付的款項將不

會被徵收FATCA預扣稅。

倘若投資者或投資者透過其持有本公司權益的中介機構，未能向本公司、其代理人或授權代表

提供本公司為遵從FATCA而可能需要的任何正確、完備及準確資料，則投資者可能須要就其獲

分派的款項支付預扣稅、可能被迫使出售其股份，或在若干情況下，投資者可能在非自願的情

況下被出售其股份(倘若法律准許)。本公司在毋須取得投資者同意下可酌情決定簽訂任何補充

協議，以規定本公司認為就遵從FATCA而言屬適當或必需的措施。

本公司股東應就其自身情況向其稅務顧問諮詢有關FATCA要求的意見。尤其是，如股東乃透過

中介人持有其股份，應確認該等中介人是否有意遵行FATCA。

雖然本公司將嘗試滿足被施加的任何責任，以免被徵收FATCA預扣稅，惟不能保證本公司將能

夠滿足該等責任。如果本公司須因FATCA機制而繳付預扣稅，則股東所持有的股份價值可能會

蒙受重大損失。

英國

居住於英國或於英國從事貿易的股東，將須根據其個人情況就獲分配的任何收入或獲付的股息

(不論是否直接或透過將收入再投資而獲得)及資本增值繳納英國所得稅或企業稅，而該等股東

應在向其當地稅務稽查員提交的適當報稅表上提供此項收入詳情。

股東如屬英國稅務居民公司，以及其於投資組合中的投資並非有關或附帶一項貿易(就英國稅務

目的而言)，則毋須就其獲付的任何股息繳納企業稅，前提是於投資組合的有關投資不根據下文

所述的貸款關係課稅。

40

股東如屬英國稅務居民公司或在英國從事貿易的公司，當股東持有股份的投資組合有超過60%

的投資廣泛包含附息投資(包括於集體投資計劃(有超過60%的投資為附息資產及廣泛地與附息

投資、信用或貨幣掛鈎的金融衍生工具)的權益)時，可能須於該股東的任何會計期間，根據英

國稅務條例的貸款關係規定繳稅。根據此等規定，該投資組合中的股份價值於企業的會計期間

出現的變動，將以企業於該會計期間的部分收入被課稅，而價值變動將按公平價值評估。

股東應注意，本公司所支付的股息包括英國稅務目的所指的外國股息。除非按下文所述股息就

英國稅務目的以利息課稅，否則，就個人而言，股息亦將具有稅務抵免(相當於本公司支付的股

息總額的九分之一)。

一般而言，如支付股息的會計期間內任何時間(或上一個會計期間或支付股息的會計期間開始前

12個月，以較長者為準)，股東持有股份的投資組合有超過60%的投資廣泛包含附息投資(包括

於集體投資計劃(有超過60%的投資為附息資產及廣泛地與附息投資、信用或貨幣掛鈎的金融衍

生工具)的權益)，則有關股息就英國所得稅而言將被視為利息支付及不會有任何稅務抵免。

任何英國居民投資者凡從出售其於離岸基金(在投資者持有該基金的整個期間不被認定為分派離

岸基金或申報基金)的投資中變現收益，一般將就有關收益被徵收英國所得稅(或企業稅)而非英

國資本增值稅(就企業投資者而言的應課稅收益企業稅)。

如股東持有股份的非申報離岸基金後來成為英國「申報基金」，有關股東可選擇於離岸基金成

為「申報基金」之日進行視作出售。在該選擇下，累計至該日的任何收益將予以變現，並須繳

納所得稅。於視作出售日期後累計的收益將被視作資本增值。股東必須在視作出售發生當年的

英國報稅表上作出該選擇。如沒有作出選擇，則全部收益將以其最終出售投資所得收入課稅。

本公司擬就若干分派及資本累積類別取得於2015年8月1日起計的期間之英國申報基金之資格。

本公司擬符合申報要求，即每年1月31日前向股東提供 2009年離岸基金(稅務)規例所規定的資

料。然而，股東及潛在股東應注意，能否就某特定類別取得及保留英國申報基金資格，均可能

受制於英國稅務海關總署的慣例改變或本公司控制範圍之外的其他事情。此外，如投資組合投

資於其他基金，則英國申報資格只對該等已註冊為英國申報基金資格的基金有效。

有關哪類股份具有英國申報基金資格的詳情，載於英國稅務海關總署網站www.hmrc.gov.uk。

於本說明書日期，該名單的確實刊載位置為www.gov.uk/government/publications/offshore-

funds-list-of-reporting-funds。具有申報資格的基金之股東可能須就某個會計期間內所產生的應

申報收入課稅，不論有關收入是否分派予彼等。每股份應課稅金額將為期內應申報收入總額(經

任何合資格均分作出調整)除以該期間結束時已發行相關股份。

英國居民股東或常居於英國的股東應注意2007年所得稅法第13部分第2章的規定。該等規定乃

為了防止透過在海外進行將資產或收入轉讓他人(包括公司)的交易以規避所得稅，以及令有關

人士須就由他人代為收取的收入繳稅。

本公司股份就英國遺產稅而言將被分類為外國資產。

41

2.16. 本公司的清盤／投資組合的終止及合併

(1) 本公司的清盤

經股東以1915年法例第450-3條及第1100-2條所規定的方式表示同意後，本公司可被清盤。當

本公司的股東或獲正式授權的清盤人作出決定後，以及向股東發出一個月事前通知，本公司的

所有資產與負債可轉移至大致上具有與本公司相同特徵的另一集合投資公司，以換取向本公司

的股東按照其在本公司的持股比例發行該公司或基金的股票。

若在任何時間，所有已發行股份的合計資產淨值跌至低於當時盧森堡法例所規定最低資本額的

三分之二，董事會必須將解散本公司的議題提交股東大會，行事不設最低法定人數規定，而解

散本公司的決定可由該會議上代表簡單大多數股份的股東作出。

若在任何時間，所有已發行股份的合計資產淨值跌至低於當時盧森堡法例所規定最低資本額的

四分之一，董事必須將解散本公司的議題提交股東大會，行事不設最低法定人數規定，而解散

本公司的決定可由該會議上代表四分之一股份的股東作出。

(2) 投資組合／類別的清盤、合併、分拆或整合

若某投資組合的淨資產跌至低於 5,000 萬美元(或其同等金額)，董事可決定將該投資組合清盤﹔

或若與某投資組合或類別股份有關的經濟或政治情況改變或為了股東的利益，致使有充分理由

支持清盤，董事可決定將該投資組合或類別股份清盤。清盤的決定將在本公司不時決定之時由

本公司在清盤的生效日期前公布或通知股東，而該項公布/通知將載明清盤的理由及程序。除非

董事會以股東的利益起見或為了維持股東之間的同等待遇而另有決定，有關投資組合或股份類

別的股東可繼續要求贖回或轉換其股份。在有關投資組合或股份類別清盤後，不能分派予其實

益擁有人的資產，將代實益擁有人存放於 Caisse de Consignation。若由於無法知曉投資者地

址或投資者並未回應相關聯絡而無法向其退還清盤所得款項，董事會將會在不少於九個月期間

內努力聯絡之後方決定結束清盤，並將未認領清盤所得款項轉至 Caisse de Consignation。

若董事會無權作出決定，或董事會認為該決定應提交股東批准，則將某投資組合或股份類別清

盤的決定可以在須要被清盤的投資組合或股份類別的股東大會上作出而非由董事會作出。在該

類別/投資組合的會議，没有法定人數的規定，而清盤的決定必須經股東以簡單大多票數批准。

會議的決定將由本公司通知股東及/或公布。

投資組合的任何合併或分拆須由董事會決定，除非董事會決定將有關合併或分拆議案交由有關

投資組合的股東大會決定則作別論。有關股東大會不設法定人數規定，並由簡單大多數票通過

決定。

如一個或以上的投資組合合併會導致本公司不再存在，則該項合併須由股東大會根據更改組織

章程細則的法定人數及大多數票規定進行議決。

2.17. 薪酬政策

管理公司已為多類員工(包括高級管理層、風險承擔人、控制職位，以及所收取薪酬總額與高級

管理層及風險承擔人屬同一薪酬水平的任何僱員(其專業活動對管理公司或本公司風險狀況有重

大影響))制定薪酬政策。

42

薪酬政策主要特徵如下：

遵行並推動穩健且有效的風險管理，及不鼓勵承擔與本公司風險狀況或組織章程細則不符

的風險，亦不干預管理公司按本公司最佳利益而行事的責任。

顧及管理公司、本公司及其股東的業務策略、目標、價值及利益，並納入避免利益衝突的

措施。

確保薪酬總額內固定與可變部分妥為平衡，而固定部分佔薪酬總額足夠高的比例，以便對

可變薪酬部分實施完全靈活的政策，包括可不支付可變薪酬部分。

規定須透過將業績及表現與所訂目標進行比較以作出薪酬決策，且須符合中長期策略、股

東利益及滙豐價值。薪酬總額可變部分中，一部分可如薪酬政策所披露遞延一段時間。

管理公司的最新薪酬政策(包括但不限於釐定薪酬及福利的方式、釐定薪酬及福利的管治安排的

說明)可於網站www.global.assetmanagement.hsbc.com/about-us/governance-structure閱覽。

投資者亦可向管理公司註冊辦事處免費索取印刷本。

43

第三節 – 投資組合資料

3.1 可提供的投資組合一覽表

滙豐組合 – 環球智選 1

滙豐組合 – 環球智選 2

滙豐組合 – 環球智選 3

滙豐組合 – 環球智選 4

滙豐組合 – 環球智選 5

3.2 投資組合詳情

各投資組合的目標是在預定風險程度下，透過投資於由廣泛系列的資產組成的多元化投資組

合，以提供長期總回報。

投資組合的資產配置予以積極管理。投資組合的資產被投資於動態式投資組合，以在整個經濟

週期中平衡機遇與下跌風險。

投資組合投資於跨越不同地域、投資業界及投資方式的全面系列工具，以構建最佳的投資組

合。

投資組合可投資於固定收益及股票證券，以及專門資產類別，包括(但不限於)房地產、私募股

權、對沖基金策略及商品。

對此等資產類別的投資可以透過直接入市及/或投資於主動式及被動式集合投資計劃(例如

ETF)(包括由投資顧問及滙豐集團其他實體所管理的基金) 而達致。

投資組合可使用金融衍生工具作對沖用途、現金流管理及技術性資產配置，以及有效投資組合

管理。

目前，並無投資組合使用證券融資交易或總回報掉期，其定義參閱(歐盟) 2015/2365 條例中關

於證券融資交易透明度以及重新使用及修訂(歐盟)648/2012 條例(「SFT 條例」)的內容。倘若

投資組合之後允許使用證券融資交易或總回報掉期，將更新本說明書。

投資顧問將積極管理投資組合的風險。

就每一投資組合而言，投資顧問可能將投資組合的資產淨值最多 10% 投資於香港基金或在香港

境外管理的相關基金。

44

滙豐組合 – 環球智選 1

基本貨幣

美元

投資目標

旨在根據低風險投資策略，透過投資於由固定收益及股票證券組成的投資組合，以提供長期總回報。

投資政策

投資組合投資於 (通常將其資產淨值至少 90% )或取得投資於﹕

直接入市投資及/或透過投資於 UCITS 及/或其他合資格 UCIs 投資於固定收益及股票證券。

其他資產類別，包括 (但不限於) 房地產、私募股權、對沖基金策略及商品 (透過投資於在已發展或新興市場設立或經營的公司所發行的股票證券、UCITS 及/或其他合資格 UCIs)。

投資組合投資於由已發展市場(例如經合組織國家)及/或新興市場的政府、政府機構或超國家組織，或在已發展或新興市場設立或從事其較大部分業務活動的公司所發行或保證的投資級別及非投資級別固定收益及其他類似證券。此等證券以美元、其他已發展市場貨幣(與美元對沖)或新興市場當地貨幣計值。投資組合亦可投資於未獲評級的固定收益證券。

於(i)未獲評級；或(ii)非投資級別證券的總投資額不應超過投資組合資產淨值的 20%。

投資組合投資於在已發展及/或新興市場設立或經營的公司所發行的股票及等同股票的證券。投資組合通常投資於多種不同市值公司。

投資組合可將其淨資產最多 100% 投資於 UCITS 及/或其他合資格 UCIs 的單位或股份。投資組合於該等 UCITS 及/或其他合資格 UCIs 的投資，將通常介乎 25% 至 75%。除非沒有合適的基金，否則投資組合將投資於滙豐發起和/或管理的 UCITS 和/或其他合資格的 UCI。投資組合不會將其淨資產超過 10% 投資於任何單一主權發行人所發行或擔保的低於投資級別信貸評級的證券。

投資組合進行主動管理，不受基準指數限制。

投資組合的主要貨幣風險與美元相關。

資產類別的投資限額

投資組合對下表描述的特定資產類別的總投資上限如下﹕

資產類別 投資上限

股票 25%

固定收益 100%

以下各項合計﹕ 25%

房地產* 15%

私募股權 10%

商品 10%

對沖基金 10%

絕對回報 10%

* 投資組合將不會直接投資於房地產。

45

使用金融衍生工具

投資組合可透過投資於金融衍生工具，實現其投資政策。然而，投資組合不擬廣泛投資於金融衍生工具，而金融衍生工具將其主要用作對沖用途、現金流管理及戰略資產配置。金融衍生工具亦可用於有效投資組合管理。

投資組合可使用的金融衍生工具包括，但不限於：

外匯遠期(包括不可交割遠期)、 交易所買賣的期貨期權、外匯期權及掉期期權、 交易所買賣及場外買賣的期貨，及 掉期(利率、信貸違約、通脹、總回報及貨幣)。

金融衍生工具亦可嵌入投資組合所使用的其他工具(例如參與票據及可轉換證券)。

投資組合可透過使用金融衍生工具而產生槓桿效應。

風險狀況

投資組合投資於一系列資產類別、市場及貨幣。這些投資涉及不同類型的風險及風險水平。這意味著投資組合須承受廣泛風險，但若相比投資於單一資產類別、市場或貨幣，則各項風險的程度會較低。投資組合所承受的主要風險如下：

固定收益證券(如債券)附帶調低評級及/或違約的風險。債券價格可能顯著變動，不僅視乎全球經濟及利率情況，同時也因應一般信貸市場環境及發行人的信貸可靠度。

股票價格受股市波動及發行該等股票的公司財務表現的影響。因此，投資組合的每日價值可跌可升，投資者或許無法取回其原初投資。

新興市場由於涉及較大的政治及經濟風險而具有較高風險及波動性。新興市場證券可能受到高波動性、低流動性、較低透明度，較大金融風險所影響。新興市場債券相比已發展市場的債券附帶較高風險。

投資於或取得投資於房地產、私募股權、商品，以及對沖和絕對回報基金，會附帶較高的風險，而且相比傳統的證券(如股票及債券)，可能受到較高波動性、較低流動性，較低透明度及較大金融風險所影響。

投資組合的基本貨幣為美元，然而，投資組合將持有非美元投資，並因此可能承受貨幣風險。

進一步資料載於本說明書第 1.3 節「風險考慮因素」。

風險管理

承諾方式用於衡量及監控本投資組合的全球持倉。

投資者簡介

投資組合可能適合願意接受低風險程度，尋求投資於債券及股票的多元化投資方案，以獲得合理

水平的資本增值的投資者。投資者應具備中至長期的投資視野，並了解與世界各地債券及股票投

資相關的波動性。

費用及支出

股份類別 A B E S1 X Z

管理費(%)* 1.00 0.50 1.30 0.25 0.50 0.00 * 佔資產淨值比例。

46

額外費用包含營運、行政管理及服務開支﹔投資於其他 UCITS 及/或其他合資格 UCIs 的費用﹔

及非經常性開支。進一步資料於本說明書 2.8 節「收費及支出」一節披露。

交易及估值截止時間

截止時間 世界其他地區 香港 澤西

交易時間 任何交易日上午十時正

(盧森堡時間)

任何交易日下午四時正

(香港時間)

交易日之前的營業日下午五時正

(澤西時間)

估值 於交易日

於上述時間(「指定時間」)之前的交易日向本公司提出的購買、出售或轉換股份的申請，將在

該交易日進行分配。

股份會於交易日根據最新可得資產價格計算的每股賣出價分配。

在指定時間後收到的申請，一般將於下一個交易日處理。股份一般在每個營業日 (股份交易被暫

停期間的日子及緊隨該暫停期結束後的營業日除外) 及就投資組合而言，相關投資組合有大量投

資所在國家的股票交易所及受監管市場亦開放作正常交易的日子交易。

結算

運作 接獲結算資金的限期

購買股份 必須於交易日後四個營業日內向有關收款銀行支付相關股份，註明申請人名稱，以及

所付結算資金相關的投資組合。

出售股份 在接獲相關文件後，過戶處及轉讓代理一般會於確定贖回價當日後四個營業日內，以

股份相關的投資組合的指定貨幣發放贖回款項。

最低投資額

股份類別 A、B 及 E* S1 * X 及 Z*

貨幣 美元 歐元 英鎊 美元 歐元 英鎊 美元 歐元 英鎊

最低初次投資

及最低持股量5,000 5,000 5,000 10,000,000 10,000,000 10,000,000 1,000,000 1,000,000 1,000,000

最低後續投資 1,000 1,000 1,000 1,000,000 1,000,000 1,000,000 100,000 100,000 100,000

* 或等值美元數額的任何其他交易貨幣或股份類別參考貨幣。

47

滙豐組合 – 環球智選 2

基本貨幣

美元

投資目標

旨在根據低至中風險投資策略，透過投資於由固定收益及股票證券組成的投資組合，以提供長

期總回報。

投資政策

投資組合投資於 (通常將其資產淨值至少 90% )或取得投資於﹕

直接入市投資及/或透過投資於 UCITS 及/或其他合資格 UCIs 投資於固定收益及股票證券。

其他資產類別，包括(但不限於)房地產、私募股權、對沖基金策略及商品(透過投資於在已發展或新興市場設立或經營的公司所發行的股票證券、UCITS 及/或其他合資格 UCIs)。

投資組合投資於由已發展市場(例如經合組織國家)及/或新興市場的政府、政府機構或超國家組織，或在已發展或新興市場設立或從事其較大部分業務活動的公司所發行或保證的投資級別及非投資級別固定收益及其他類似證券。此等證券以美元、其他已發展市場貨幣(與美元對沖)或新興市場當地貨幣計值。投資組合亦可投資於未獲評級的固定收益證券。

於(i)未獲評級；或(ii)非投資級別證券的總投資額不應超過投資組合資產淨值的20%。

投資組合投資於在已發展及/或新興市場設立或經營的公司所發行的股票及等同股票的證券。投資組合通常投資於多種不同市值公司。

投資組合可將其淨資產最多 100% 投資於 UCITS 及/或其他合資格 UCIs 的單位或股份。投資組合於該等 UCITS 及/或其他合資格 UCIs 的投資，將通常介乎 25% 至 75%。除非沒有合適的基金，否則投資組合將投資於滙豐發起和/或管理的 UCITS 和/或其他合資格的 UCI。投資組合不會將其淨資產超過 10% 投資於任何單一主權發行人所發行或擔保的低於投資級別信貸評級的證券。

投資組合進行主動管理，不受基準指數限制。

投資組合的主要貨幣風險與美元相關。

資產類別的投資限額

投資組合對下表描述的特定資產類別的總投資上限如下﹕

資產類別 投資上限

股票 50%

固定收益 100%

以下各項合計﹕ 25%

房地產* 15%

私募股權 10%

商品 10%

對沖基金 10%

絕對回報 10%

* 投資組合將不會直接投資於房地產。

48

使用金融衍生工具

投資組合可透過投資於金融衍生工具，實現其投資政策。然而，投資組合不擬廣泛投資於金融衍生工具，而金融衍生工具將其主要用作對沖用途、現金流管理及戰略資產配置。金融衍生工具亦可用於有效投資組合管理。

投資組合可使用的金融衍生工具包括，但不限於：

外匯遠期(包括不可交割遠期)、 交易所買賣的期貨期權、外匯期權及掉期期權、 交易所買賣及場外買賣的期貨，及 掉期(利率、信貸違約、通脹、總回報及貨幣)。

金融衍生工具亦可嵌入投資組合所使用的其他工具(例如參與票據及可轉換證券)。

投資組合可透過使用金融衍生工具而產生槓桿效應。

風險狀況

投資組合投資於一系列資產類別、市場及貨幣。這些投資涉及不同類型的風險及風險水平。這意味著投資組合須承受廣泛風險，但若相比投資於單一資產類別、市場或貨幣，則各項風險的程度會較低。投資組合所承受的主要風險如下：

固定收益證券(如債券)附帶調低評級及/或違約的風險。債券價格可能顯著變動，不僅視乎全球經濟及利率情況，同時也因應一般信貸市場環境及發行人的信貸可靠度。

股票價格受股市波動及發行該等股票的公司財務表現的影響。因此，投資組合的每日價值可跌可升，投資者或許無法取回其原初投資。

新興市場由於涉及較大的政治及經濟風險而具有較高風險及波動性。新興市場證券可能受到高波動性、低流動性、較低透明度，較大金融風險所影響。新興市場債券相比已發展市場的債券附帶較高風險。

投資於或取得投資於房地產、私募股權、商品，以及對沖和絕對回報基金，會附帶較高的風險，而且相比傳統的證券(如股票及債券)，可能受到較高波動性、較低流動性，較低透明度及較大金融風險所影響。

投資組合的基本貨幣為美元，然而，投資組合將持有非美元投資，並因此可能承受貨幣風險。

進一步資料載於本說明書第 1.3 節「風險考慮因素」。

風險管理

承諾方式用於衡量及監控本投資組合的全球持倉。

投資者簡介

投資組合可能適合願意接受低至中風險程度，尋求投資於債券及股票的多元化投資方案，以獲得合理水平的資本增值的投資者。投資者應具備中至長期的投資視野，並了解與世界各地債券及股票投資相關的波動性。

費用及支出

股份類別 A B E S1 X Z

管理費(%)* 1.00 0.50 1.30 0.25 0.50 0.00 * 佔資產淨值比例。

49

額外費用包含營運、行政管理及服務開支﹔投資於其他 UCITS 及/或其他合資格 UCIs 的費用﹔

及非經常性開支。進一步資料於本說明書 2.8 節「收費及支出」一節披露。

交易及估值截止時間

截止時間 世界其他地區 香港 澤西

交易時間 任何交易日上午十時正

(盧森堡時間)

任何交易日下午四時正

(香港時間)

交易日之前的營業日下午五時正

(澤西時間)

估值 於交易日

於上述時間(「指定時間」)之前的交易日向本公司提出的購買、出售或轉換股份的申請，將在

該交易日進行分配。

股份會於交易日根據最新可得資產價格計算的每股賣出價分配。

在指定時間後收到的申請，一般將於下一個交易日處理。股份一般在每個營業日 (股份交易被暫

停期間的日子及緊隨該暫停期結束後的營業日除外) 及就投資組合而言，相關投資組合有大量投

資所在國家的股票交易所及受監管市場亦開放作正常交易的日子交易。

結算

運作 接獲結算資金的限期

購買股份 必須於交易日後四個營業日內向有關收款銀行支付相關股份，註明申請人名稱，以及

所付結算資金相關的投資組合。

出售股份 在接獲相關文件後，過戶處及轉讓代理一般會於確定贖回價當日後四個營業日內，以

股份相關的投資組合的指定貨幣發放贖回款項。

最低投資額

股份類別 A、B 及 E* S1 * X 及 Z*

貨幣 美元 歐元 英鎊 美元 歐元 英鎊 美元 歐元 英鎊

最低初次投資

及最低持股量5,000 5,000 5,000 10,000,000 10,000,000 10,000,000 1,000,000 1,000,000 1,000,000

最低後續投資 1,000 1,000 1,000 1,000,000 1,000,000 1,000,000 100,000 100,000 100,000

* 或等值美元數額的任何其他交易貨幣或股份類別參考貨幣。.

50

滙豐組合 – 環球智選 3

基本貨幣

美元

投資目標

旨在根據中風險投資策略，透過投資於由股票及固定收益組成的投資組合，以提供長期總回報。

投資政策

投資組合投資於 (通常將其資產淨值至少 90% )或取得投資於﹕

直接入市投資及/或透過投資於 UCITS 及/或其他合資格 UCIs 投資於固定收益及股票證券。

其他資產類別，包括(但不限於)房地產、私募股權、對沖基金策略及商品(透過投資於在已發展或新興市場設立或經營的公司所發行的股票證券、UCITS 及/或其他合資格 UCIs)。

投資組合投資於由已發展市場(例如經合組織國家)及/或新興市場的政府、政府機構或超國家組織，或在已發展或新興市場設立或從事其較大部分業務活動的公司所發行或保證的投資級別及非投資級別固定收益及其他類似證券。此等證券以美元、其他已發展市場貨幣(與美元對沖)或新興市場當地貨幣計值。投資組合亦可投資於未獲評級的固定收益證券。

於(i)未獲評級；或(ii)非投資級別證券的總投資額不應超過投資組合資產淨值的 20%。

投資組合投資於在已發展及/或新興市場設立或經營的公司所發行的股票及等同股票的證券。投資組合通常投資於多種不同市值公司。

投資組合可將其淨資產最多 100% 投資於 UCITS 及/或其他合資格 UCIs 的單位或股份。投資組合於該等 UCITS 及/或其他合資格 UCIs 的投資，將通常介乎 40% 至 90%。除非沒有合適的基金，否則投資組合將投資於滙豐發起和/或管理的 UCITS 和/或其他合資格的 UCI。投資組合不會將其淨資產超過 10% 投資於任何單一主權發行人所發行或擔保的低於投資級別信貸評級的證券。

投資組合進行主動管理，不受基準指數限制。

投資組合的主要貨幣風險與美元相關。

資產類別的投資限額

投資組合對下表描述的特定資產類別的總投資上限如下﹕

資產類別 投資上限

股票 85%

固定收益 80%

以下各項合計﹕ 30%

房地產* 15%

私募股權 10%

商品 10%

對沖基金 15%

絕對回報 10%

* 投資組合將不會直接投資於房地產。

51

使用金融衍生工具

投資組合可透過投資於金融衍生工具，實現其投資政策。然而，投資組合不擬廣泛投資於金融衍生工具，而金融衍生工具將其主要用作對沖用途、現金流管理及戰略資產配置。金融衍生工具亦可用於有效投資組合管理。

投資組合可使用的金融衍生工具包括，但不限於：

外匯遠期(包括不可交割遠期)、 交易所買賣的期貨期權、外匯期權及掉期期權、 交易所買賣及場外買賣的期貨，及 掉期(利率、信貸違約、通脹、總回報及貨幣)。

金融衍生工具亦可嵌入投資組合所使用的其他工具(例如參與票據及可轉換證券)。

投資組合可透過使用金融衍生工具而產生槓桿效應。

風險狀況

投資組合投資於一系列資產類別、市場及貨幣。這些投資涉及不同類型的風險及風險水平。這意味著投資組合須承受廣泛風險，但若相比投資於單一資產類別、市場或貨幣，則各項風險的程度會較低。投資組合所承受的主要風險如下：

股票價格受股市波動及發行該等股票的公司財務表現的影響。因此，投資組合的每日價值可跌可升，投資者或許無法取回其原初投資。

固定收益證券(如債券)附帶調低評級及/或違約的風險。債券價格可能顯著變動，不僅視乎全球經濟及利率情況，同時也因應一般信貸市場環境及發行人的信貸可靠度。

新興市場由於涉及較大的政治及經濟風險而具有較高風險及波動性。新興市場證券可能受到高波動性、低流動性、較低透明度，較大金融風險所影響。新興市場債券相比已發展市場的債券附帶較高風險。

投資於或取得投資於房地產、私募股權、商品，以及對沖和絕對回報基金，會附帶較高的風險，而且相比傳統的證券(如股票及債券)，可能受到較高波動性、較低流動性，較低透明度及較大金融風險所影響。

投資組合的基本貨幣為美元，然而，投資組合將持有非美元投資，並因此可能承受貨幣風險。

進一步資料載於本說明書第 1.3 節「風險考慮因素」。

風險管理

承諾方式用於衡量及監控本投資組合的全球持倉。

投資者簡介

投資組合可能適合願意接受中風險程度，尋求投資於股票及債券的多元化投資方案，以獲得合理水平的資本增值的投資者。投資者應具備中至長期的投資視野，並了解與世界各地股票及債券投資相關的波動性。

費用及支出

股份類別 A B E S1 X Z

管理費(%)* 1.20 0.60 1.30 0.30 0.60 0.00 * 佔資產淨值比例。

52

額外費用包含營運、行政管理及服務開支﹔投資於其他 UCITS 及/或其他合資格 UCIs 的費用﹔

及非經常性開支。進一步資料於本說明書 2.8 節「收費及支出」一節披露。

交易及估值截止時間

截止時間 世界其他地區 香港 澤西

交易時間 任何交易日上午十時正

(盧森堡時間)

任何交易日下午四時正

(香港時間)

交易日之前的營業日下午五時正

(澤西時間)

估值 於交易日

於上述時間(「指定時間」)之前的交易日向本公司提出的購買、出售或轉換股份的申請，將在

該交易日進行分配。

股份會於交易日根據最新可得資產價格計算的每股賣出價分配。

在指定時間後收到的申請，一般將於下一個交易日處理。股份一般在每個營業日 (股份交易被暫

停期間的日子及緊隨該暫停期結束後的營業日除外) 及就投資組合而言，相關投資組合有大量投

資所在國家的股票交易所及受監管市場亦開放作正常交易的日子交易。

結算

運作 接獲結算資金的限期

購買股份 必須於交易日後四個營業日內向有關收款銀行支付相關股份，註明申請人名稱，以及

所付結算資金相關的投資組合。

出售股份 在接獲相關文件後，過戶處及轉讓代理一般會於確定贖回價當日後四個營業日內，以

股份相關的投資組合的指定貨幣發放贖回款項。

最低投資額

股份類別 A、B 及 E* S1 * X 及 Z*

貨幣 美元 歐元 英鎊 美元 歐元 英鎊 美元 歐元 英鎊

最低初次投資

及最低持股量5,000 5,000 5,000 10,000,000 10,000,000 10,000,000 1,000,000 1,000,000 1,000,000

最低後續投資 1,000 1,000 1,000 1,000,000 1,000,000 1,000,000 100,000 100,000 100,000

* 或等值美元數額的任何其他交易貨幣或股份類別參考貨幣。

53

滙豐組合 – 環球智選 4

基本貨幣

美元

投資目標

旨在根據中至高風險投資策略，透過投資於由股票及固定收益證券組成的投資組合，以提供長期總回報。

投資政策

投資組合投資於 (通常將其資產淨值至少 90% )或取得投資於﹕

直接入市投資及/或透過投資於 UCITS 及/或其他合資格 UCIs 投資於固定收益及股票證券。

其他資產類別，包括 (但不限於) 房地產、私募股權、對沖基金策略及商品 (透過投資於在已發展或新興市場設立或經營的公司所發行的股票證券、UCITS 及/或其他合資格 UCIs)。

投資組合投資於由已發展市場(例如經合組織國家)及/或新興市場的政府、政府機構或超國家組織，或在已發展或新興市場設立或從事其較大部分業務活動的公司所發行或保證的投資級別及非投資級別固定收益及其他類似證券。此等證券以美元、其他已發展市場貨幣(與美元對沖)或新興市場當地貨幣計值。投資組合亦可投資於未獲評級的固定收益證券。

於(i)未獲評級；或(ii)非投資級別證券的總投資額不應超過投資組合資產淨值的20%。

投資組合投資於在已發展及新興市場設立或經營的公司所發行的股票及等同股票的證券。投資組合通常投資於多種不同市值公司。

投資組合可將其淨資產最多 100% 投資於 UCITS 及/或其他合資格 UCIs 的單位或股份。投資組合於該等 UCITS 及/或其他合資格 UCIs 的投資，將通常介乎 50% 至 100%。除非沒有合適的基金，否則投資組合將投資於滙豐發起和/或管理的 UCITS 和/或其他合資格的 UCI。投資組合不會將其淨資產超過 10% 投資於任何單一主權發行人所發行或擔保的低於投資級別信貸評級的的證券。

投資組合進行主動管理，不受基準指數限制。

投資組合的主要貨幣風險與美元相關。

資產類別的投資限額

投資組合對下表描述的特定資產類別的總投資上限如下﹕

資產類別 投資上限

股票 100%

固定收益 50%

以下各項合計﹕ 35%

房地產* 15%

私募股權 10%

商品 10%

對沖基金 20%

絕對回報 10%

* 投資組合將不會直接投資於房地產。

54

使用金融衍生工具

投資組合可透過投資於金融衍生工具，實現其投資政策。然而，投資組合不擬廣泛投資於金融衍生工具，而金融衍生工具將其主要用作對沖用途、現金流管理及戰略資產配置。金融衍生工具亦可用於有效投資組合管理。

投資組合可使用的金融衍生工具包括，但不限於：

外匯遠期(包括不可交割遠期)、 交易所買賣的期貨期權、外匯期權及掉期期權、 交易所買賣及場外買賣的期貨，及 掉期(利率、信貸違約、通脹、總回報及貨幣)。

金融衍生工具亦可嵌入投資組合所使用的其他工具(例如參與票據及可轉換證券)。

投資組合可透過使用金融衍生工具而產生槓桿效應。

風險狀況

投資組合投資於一系列資產類別、市場及貨幣。這些投資涉及不同類型的風險及風險水平。這意味著投資組合須承受廣泛風險，但若相比投資於單一資產類別、市場或貨幣，則各項風險的程度會較低。投資組合所承受的主要風險如下：

股票價格受股市波動及發行該等股票的公司財務表現的影響。因此，投資組合的每日價值可跌可升，投資者或許無法取回其原初投資。

固定收益證券(如債券)附帶調低評級及/或違約的風險。債券價格可能顯著變動，不僅視乎全球經濟及利率情況，同時也因應一般信貸市場環境及發行人的信貸可靠度。

新興市場由於涉及較大的政治及經濟風險而具有較高風險及波動性。新興市場證券可能受到高波動性、低流動性、較低透明度，較大金融風險所影響。新興市場債券相比已發展市場的債券附帶較高風險。

投資於或取得投資於房地產、私募股權、商品，以及對沖和絕對回報基金，會附帶較高的風險，而且相比傳統的證券(如股票及債券)，可能受到較高波動性、較低流動性，較低透明度及較大金融風險所影響。

投資組合的基本貨幣為美元，然而，投資組合將持有非美元投資，並因此可能承受貨幣風險。

進一步資料載於本說明書第 1.3 節「風險考慮因素」。

風險管理

承諾方式用於衡量及監控本投資組合的全球持倉。

投資者簡介

投資組合可能適合願意接受中至高風險程度，尋求投資於股票及債券的多元化投資方案，以獲得合理水平的資本增值的投資者。投資者應具備中至長期的投資視野，並了解與世界各地股票及債券投資相關的波動性。

費用及支出

股份類別 A B E S1 X Z

管理費(%)* 1.20 0.60 1.30 0.30 0.60 0.00 * 佔資產淨值比例。

55

額外費用包含營運、行政管理及服務開支﹔投資於其他 UCITS 及/或其他合資格 UCIs 的費用﹔

及非經常性開支。進一步資料於本說明書 2.8 節「收費及支出」一節披露。

交易及估值截止時間

截止時間 世界其他地區 香港 澤西

交易時間 任何交易日上午十時正

(盧森堡時間)

任何交易日下午四時正

(香港時間)

交易日之前的營業日下午五時正

(澤西時間)

估值 於交易日

於上述時間(「指定時間」)之前的交易日向本公司提出的購買、出售或轉換股份的申請，將在

該交易日進行分配。

股份會於交易日根據最新可得資產價格計算的每股賣出價分配。

在指定時間後收到的申請，一般將於下一個交易日處理。股份一般在每個營業日 (股份交易被暫

停期間的日子及緊隨該暫停期結束後的營業日除外) 及就投資組合而言，相關投資組合有大量投

資所在國家的股票交易所及受監管市場亦開放作正常交易的日子交易。

結算

運作 接獲結算資金的限期

購買股份 必須於交易日後四個營業日內向有關收款銀行支付相關股份，註明申請人名稱，以

及所付結算資金相關的投資組合。

出售股份 在接獲相關文件後，過戶處及轉讓代理一般會於確定贖回價當日後四個營業日內，

以股份相關的投資組合的指定貨幣發放贖回款項。

最低投資額

股份類別 A、B 及 E* S1 * X 及 Z*

貨幣 美元 歐元 英鎊 美元 歐元 英鎊 美元 歐元 英鎊

最低初次投資

及最低持股量5,000 5,000 5,000 10,000,000 10,000,000 10,000,000 1,000,000 1,000,000 1,000,000

最低後續投資 1,000 1,000 1,000 1,000,000 1,000,000 1,000,000 100,000 100,000 100,000

* 或等值美元數額的任何其他交易貨幣或股份類別參考貨幣。.

56

滙豐組合 – 環球智選 5

基本貨幣

美元

投資目標

旨在根據高風險投資策略，透過投資於由股票及固定收益證券組成的投資組合，以提供長期總回報。

投資政策

投資組合投資於 (通常將其資產淨值至少 90% )或取得投資於﹕

直接入市投資及/或透過投資於UCITS及/或其他合資格UCIs投資於固定收益及股票證券。

其他資產類別，包括(但不限於)房地產、私募股權、對沖基金策略及商品(透過投資於在已發展或新興市場設立或經營的公司所發行的股票證券、UCITS及/或其他合資格UCIs)。

投資組合投資於由已發展市場(例如經合組織國家)及/或新興市場的政府、政府機構或超國家組織，或在已發展或新興市場設立或從事其較大部分業務活動的公司所發行或保證的投資級別及非投資級別固定收益及其他類似證券。此等證券以美元、其他已發展市場貨幣(與美元對沖)或新興市場當地貨幣計值。投資組合亦可投資於未獲評級的固定收益證券。

於(i)未獲評級；或(ii)非投資級別證券的總投資額不應超過投資組合資產淨值的20%。

投資組合投資於在已發展及/或新興市場設立或經營的公司所發行的股票及等同股票的證券。投資組合通常投資於多種不同市值公司。

投資組合可將其淨資產最多 100% 投資於 UCITS 及/或其他合資格 UCIs 的單位或股份。投資組合於該等 UCITS 及/或其他合資格 UCIs 的投資，將通常介乎 50% 至 100%。除非沒有合適的基金，否則投資組合將投資於滙豐發起和/或管理的 UCITS 和/或其他合資格的 UCI。投資組合不會將其淨資產超過 10% 投資於任何單一主權發行人所發行或擔保的低於投資級別信貸評級的證券。

投資組合進行主動管理，不受基準指數限制。

投資組合的主要貨幣風險與美元相關。

資產類別的投資限額

投資組合對下表描述的特定資產類別的總投資上限如下﹕

資產類別 投資上限

股票 100%

固定收益 20%

以下各項合計﹕ 45%

房地產* 15%

私募股權 10%

商品 10%

對沖基金 20%

絕對回報 10%

* 投資組合將不會直接投資於房地產。

57

使用金融衍生工具

投資組合可透過投資於金融衍生工具，實現其投資政策。然而，投資組合不擬廣泛投資於金融衍生工具，而金融衍生工具將其主要用作對沖用途、現金流管理及戰略資產配置。金融衍生工具亦可用於有效投資組合管理。

投資組合可使用的金融衍生工具包括，但不限於：

外匯遠期(包括不可交割遠期)、 交易所買賣的期貨期權、外匯期權及掉期期權、 交易所買賣及場外買賣的期貨，及 掉期(利率、信貸違約、通脹、總回報及貨幣)。

金融衍生工具亦可嵌入投資組合所使用的其他工具(例如參與票據及可轉換證券)。

投資組合可透過使用金融衍生工具而產生槓桿效應。

風險狀況

投資組合投資於一系列資產類別、市場及貨幣。這些投資涉及不同類型的風險及風險水平。這意味著投資組合須承受廣泛風險，但若相比投資於單一資產類別、市場或貨幣，則各項風險的程度會較低。投資組合所承受的主要風險如下：

股票價格受股市波動及發行該等股票的公司財務表現的影響。因此，投資組合的每日價值可跌可升，投資者或許無法取回其原初投資。

固定收益證券(如債券)附帶調低評級及/或違約的風險。債券價格可能顯著變動，不僅視乎全球經濟及利率情況，同時也因應一般信貸市場環境及發行人的信貸可靠度。

新興市場由於涉及較大的政治及經濟風險而具有較高風險及波動性。新興市場證券可能受到高波動性、低流動性、較低透明度，較大金融風險所影響。新興市場債券相比已發展市場的債券附帶較高風險。

投資於或取得投資於房地產、私募股權、商品，以及對沖和絕對回報基金，會附帶較高的風險，而且相比傳統的證券(如股票及債券)，可能受到較高波動性、較低流動性，較低透明度及較大金融風險所影響。

投資組合的基本貨幣為美元，然而，投資組合將持有非美元投資，並因此可能承受貨幣風險。

進一步資料載於本說明書第 1.3 節「風險考慮因素」。

風險管理

承諾方式用於衡量及監控本投資組合的全球持倉。

投資者簡介

投資組合可能適合願意接受高風險程度，尋求投資於股票及債券的多元化投資方案，以獲得合理水平的資本增值的投資者。投資者應具備中至長期的投資視野，並了解與世界各地股票及債券投資相關的波動性。

費用及支出

股份類別 A B E S1 X Z

管理費(%)* 1.20 0.65 1.30 0.325 0.65 0.00 * 佔資產淨值比例。

58

額外費用包含營運、行政管理及服務開支﹔投資於其他 UCITS 及/或其他合資格 UCIs 的費用﹔

及非經常性開支。進一步資料於本說明書 2.8 節「收費及支出」一節披露。

交易及估值截止時間

截止時間 世界其他地區 香港 澤西

交易時間 任何交易日上午十時正

(盧森堡時間)

任何交易日下午四時正

(香港時間)

交易日之前的營業日下午五時正

(澤西時間)

估值 於交易日

於上述時間(「指定時間」)之前的交易日向本公司提出的購買、出售或轉換股份的申請，將在

該交易日進行分配。

股份會於交易日根據最新可得資產價格計算的每股賣出價分配。

在指定時間後收到的申請，一般將於下一個交易日處理。股份一般在每個營業日 (股份交易被暫

停期間的日子及緊隨該暫停期結束後的營業日除外) 及就投資組合而言，相關投資組合有大量投

資所在國家的股票交易所及受監管市場亦開放作正常交易的日子交易。

結算

運作 接獲結算資金的限期

購買股份 必須於交易日後四個營業日內向有關收款銀行支付相關股份，註明申請人名稱，以及所付

結算資金相關的投資組合。

出售股份 在接獲相關文件後，過戶處及轉讓代理一般會於確定贖回價當日後四個營業日內，以股份

相關的投資組合的指定貨幣發放贖回款項。

最低投資額

股份類別 A、B 及 E* S1 * X 及 Z*

貨幣 美元 歐元 英鎊 美元 歐元 英鎊 美元 歐元 英鎊

最低初次投資

及最低持股量5,000 5,000 5,000 10,000,000 10,000,000 10,000,000 1,000,000 1,000,000 1,000,000

最低後續投資 1,000 1,000 1,000 1,000,000 1,000,000 1,000,000 100,000 100,000 100,000

* 或等值美元數額的任何其他交易貨幣或股份類別參考貨幣。

59

附錄

附錄一 － 詞彚

1915 年法例 有關商業公司的 1915 年 8 月 10 日盧森堡法例 (經修訂)。

2010 年法例 有關集合投資公司的 2010 年 12 月 17 日盧森堡法例 (將指令 2009/65/EC 納入盧森堡

法例) (經修訂)。

行政代理 HSBC France, Luxembourg Branch。

申請表格 可向各分銷商索取的申請表格。

組織章程細則 本公司的組織章程細則 (可不時修改)。

核數師 Pricewaterhouse Coopers, Société Coopérative。

基本貨幣 發行投資組合股份以及編製報告與賬目時所依據的主要貨幣。

董事會 本公司的董事會。

營業日 盧森堡的銀行正常開放進行銀行業務的任何日子。

類別股份 / 股份類

別 / 類別

按照組織章程細則，董事會可決定為每一投資組合發行不同類別股份 (稱作「股份類

別」、「類別股份」或「類別」，視適合情況而定)，其資產會被共同管理投資，但

可被設定具有特定的初次銷售費或贖回費結構、費用結構、最低認購額、貨幣、股息

政策或其他特色。如為個別投資組合發行不同類別，每類別的詳情會在「1.2. 股份類

別資料」及 3.2 節「投資組合詳情」兩節中列出。

集合投資計劃 應包括﹕

UCITS 及其他合資格UCI﹔及

其股份/單位符合可轉讓證券資格的封閉式集合投資計劃(包括但不限於房地產

投資信託基金)。

本公司 滙豐組合

關連人士 就某一公司而言，指：

(a) 實益直接或間接擁有該公司 20%或以上普通股本或能夠行使該公司總投票權的

20%或以上的任何人士或公司；或

(b) 符合(a)中的一項或所有兩項描述的人士控制的任何人士或公司；或

(c) 該公司所屬集團的任何成員公司；或

(d) 該公司或在 (a)、(b)或 (c)中界定的任何關連人士的任何董事或高級管理人員。

CSSF 盧森堡金融業監管委員會 (Commission de Surveillance du Secteur Financier)。

存託銀行 HSBC France 盧森堡分行。

交易貨幣 董事決定可以此進行投資的任何其他貨幣。

交易日 除非在 3.2 節「投資組合詳情」中另有界定外，每個營業日(股份交易被暫停期間的

日子及緊隨該暫停期結束後的營業日除外)及就投資組合而言，該投資組合有大量投

資所在國家的股票交易所及受監管市場亦開放作正常交易的日子。有關非交易日的營

業日資料，將於年度報告及半年度報告列出，並可於本公司的註冊辦事處取得。任何

該等列表的修改亦可於本公司的註冊辦事處取得。

60

董事 董事會的成員。

分銷商 HSBC Investment Funds (Luxembourg) S.A.，擔任本公司的環球分銷商。

各分銷商 附錄六「名錄」所列的公司實體。

ESG 可被視為非財務表現指標的環境、社會及管治因素，包括道德、可持續性及公司管治

議題。

新興市場 新興市場指在下列工業化國家組別以外的國家的市場：美國及加拿大、瑞士及歐洲經

濟區成員國，英國、日本、澳洲及新西蘭，並且可包括在上述組別內但並無發展成熟

的金融市場之國家。

ETFs 於股票交易所上市，包含一籃子證券、商品或貨幣，並通常追蹤某指數表現的投資基

金。交易所買賣基金(ETFs) 的交易與股票相似。如 ETFs 分別符合作為 (i) UCITS 或

其他合資格 UCIs 或 (ii) 可轉讓證券的資格，則獲准投資於開放式或封閉式 ETFs。

歐盟 歐洲聯盟。

歐元 歐元 (EUR, Euro)。

合資格國家 歐洲聯盟(「歐盟」)任何成員國或東歐、西歐、亞洲、非洲、澳洲、北美洲、南美洲

及大洋洲的任何其他國家。

FCA 英國金融市場行為監管局 (Financial Conduct Authority)。

英鎊 英鎊 (GBP)。

G20 由來自 20 個主要經濟國家的 20 位財政部長及中央銀行行長組成的非正式集團﹕阿

根廷、澳洲、巴西、加拿大、中國、法國、德國、印度、印尼、意大利、日本、墨西

哥、俄羅斯、沙地阿拉伯、南非、南韓、土耳其、英國、美國及歐盟。

投資級別 獲穆迪、標準普爾或另一認可信貸評級機構評為 Baa3/BBB- 或以上級別的固定收益

證券。

盧森堡 盧森堡大公國。

盧森堡證券交易所 盧森堡證券交易所(Société de la Bourse de Luxembourg S.A.)。

管理公司 HSBC Investment Funds (Luxembourg) S.A.。

成員國 歐盟成員國。在本協議及相關法案規定的範圍內，除歐盟成員國之外，創建歐洲經濟

區的協定締約國視為等同於歐盟成員國。

Mémorial 盧森堡法定憲報 Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations。

貨幣市場工具 應指在貨幣市場上一般買賣的工具，其具有流動性並且具有能隨時準確釐定的價值。

每股資產淨值 就任何類別的任何股份而言，按照 2.6.節「股份價格、公布價格及資產淨值」中「計

算資產淨值估值原則」標題所述的有關規定釐定的每股價值。

非投資級別 獲穆迪、標準普爾或另一認可信貸評級機構評為 Ba1/BB+ 或以下級別的固定收益證

券。

經合組織 經濟合作及發展組織。

61

其他合資格 UCI 符合指令 2009/65/EC 第 1 條第(2)段(a)項及(b)項所界定涵義並符合下列條件的開放

式集合投資公司﹕

根據有關須受CSSF視為等同於歐洲共同體法律規定的監管或確保機構之間有充

分合作之法律而獲認可﹔

單位持有人獲得的保障水平等同於UCITS單位持有人所獲提供的保障，尤其在

資產劃分、借入借出、可轉讓證券的無備兌銷售及貨幣市場工具方面的規則，

等同於UCITS指令2009/65/EC(經修訂)的要求﹔

其業務須於半年度及年度報告中匯報，容讓對匯報期間的資產與負債、收入及

業務進行評估﹔

根據其管理規例或註冊文據，投資於其他UCITS或其他合資格UCIs的單位合共

不超過其資產的10%。

封閉式 UCIs 不被視為其他合資格 UCIs，但可符合作為可轉讓證券的資格。

合資格日 就任何兩個投資組合而言，任何可將其中一個投資組合的股份轉換為另一投資組合的

同類別股份的交易日。

登記冊 本公司的股東登記冊。

過戶處及轉讓代理 HSBC France, Luxembourg Branch。

受監管市場 根據 2014 年 5 月 15 日關於金融工具市場之指令 2014/65/EU(2014/65/EU 指令)第

4.1 章第(21)條所定義之受監管市場。

房地產投資信託基

金

專職擁有及在大多數情況下管理房地產的公司實體。此可能包括但不限於住宅(公

寓)、商業 (購物中心、寫字樓) 及工業 (工廠、倉庫)房地產。若干房地產投資信託基

金亦可從事房地產融資交易及其他房地產發展活動。

RESA Recueil Electronique des Sociétés et Associations。

《可持續金融披露

規例》(SFDR)

2019 年 11 月 27 日有關金融服務業在可持續發展相關披露方面的《歐洲議會及歐盟

理事會 2019/2088 規例》(Regulation (EU) 2019/2088 of the European Parliament

and of the Council)，經不時修訂、補充、合併、取代或以其他方式修改。

指定時間 於任何交易日，有關申購、贖回或轉換股份的指示必須最遲由本公司或分銷商接獲的

截止時間，進一步詳情載於下文。

可轉讓證券 應指：

(a) 股份及等同股份的其他證券，

(b) 債券及其他債務工具，

(c) 附有權利以認購或轉換形式取得任何可轉讓證券的任何其他可流通證券，

不包括與可轉讓證券及貨幣市場工具有關的技術及工具。

UCITS 依據指令 2009/65/EC (經修訂)獲認可的可轉讓證券集合投資公司及其他合資格資

產。

美國 美利堅合眾國(包括各州及哥倫比亞區)、其領土、屬地及受其管轄的其他地方。

美元 美元(USD)。

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美國法律 美利堅合眾國(包括各州及哥倫比亞區)、其領土、屬地及受其管轄的所有其他地方的

法律。美國法律亦應包括由任何美國監管機構(包括但不限於美國證券交易委員會及

商品期貨交易委員會)頒布的所有適用規則和規例(經不時補充及修訂)。

美國人 本公司股份不得提呈發售或出售予任何美國人(「美國人」)。就本項限制而言，美國

人一詞應具有以下涵義：

1. 根據任何美國法律屬美國居民的個人。

2. 屬以下者的公司、合夥企業、有限責任公司、集體投資企業、投資公司、匯集

賬戶或其他商業、投資或法律實體﹕

a. 根據美國法律創建或組成﹔

b. 不論成立或組成的地點，主要為被動投資項目(例如投資公司、基金或類似

實體，但不包括僱員福利或退休金計劃)而創建﹕

(i) 及由一名或多名美國人直接或間接擁有，而該美國人直接或間接持有

合共 10% 或以上的實益權益，惟任何有關美國人並非定義為美國商

品期貨交易委員會規例第 4.7(a)條所指的合資格人士﹔

(ii) 倘美國人屬普通合夥人、管理層成員、董事總經理或具有指揮該實體

活動的權力的其他職位﹔

(iii) 由或為美國人主要就投資於並無向美國證券交易委員會註冊的證券而

成立的實體，除非該實體乃包含規例 D 17 CFR 230.501(a)所界定的

認可投資者，以及並無認可投資者是個人或自然人則作別論﹔或

(iv) 倘超過 50% 的投票所有權益或無投票權所有權益乃直接或間接由美

國人擁有﹔

c. 非美國實體設在美國的機構或分支機構﹔或

d. 其主要營業地點設在美國。

3. 信託：

a. 根據美國法律創建或組成﹔或

b. 不論其成立或組成的地點﹕

(i) 倘任何財產授予人、創辦人、受託人，或全部或部分負責就信託作出

投資決定的其他人士為美國人﹔

(ii) 信託的行政管理或其組成文件須受一個或多個美國法院的監督﹔或

(iii) 不論其收入的來源地，其收入須繳納美國所得稅。

4. 已故人士的遺產﹕

a. 身故當時屬美國居民或須繳納美國所得稅(不論其收入的來源地)﹔或

b. 擁有唯一或共享投資酌情權的遺囑執行人或管理人屬一名美國人或該遺產

由美國法律監管(不論已故人士在生時居於何處)。

5. 屬以下者的僱員福利或退休計劃﹕

a. 根據美國法律成立及管理﹔或

b. 為身為美國人或其主要營業地點位於美國的法律實體的僱員成立。

6. 全權或非全權委託投資賬戶或類似賬戶(包括聯名賬戶)﹕

a. 一名或多名實益擁有人為美國人或為一名或多名美國人的利益持有﹔或

b. 全權委託投資或類似賬戶乃由美國交易商或於美國成立的受信人持有。

如果於股東投資於本公司後，該股東成為美國人，則該名股東 (i) 將被限制對本公司

作出任何額外投資及 (ii) 在切實可行情況下盡快將其股份由本公司強制贖回(須受組織

章程細則及適用法律的要求規限)。本公司可不時豁免或修改上述限制。

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附錄二 － 其他資料

1) 分開資產

來自配發及分配有關各投資組合的股份之所得款項，記入本公司的賬目項下代表投資組合的可

轉讓證券及其他許可投資，以及歸屬於該投資組合的資產、負債及收入與開支。倘若及當本公

司為各投資組合設立類別時，各類別的應有權利將根據組織章程細則所載的規則更改。

除另有規定者外，於各投資組合持有的資產，僅就各投資組合適用的投資組合相關股份而運

用。

各投資組合的資產將與所有其他投資組合的資產分開，並將會根據該投資組合的投資目標及政

策分開投資。歸屬於某投資組合的所有負債，僅對該投資組合具約束力。就股東之間的關係而

言，各投資組合將被視為獨立實體。

2) 股份確認

本公司只會發行記名股份。股份的所有權以在本公司登記冊的記錄作憑證，並由所有權確認書

代表。所有權確認書一般會於過戶處及轉讓代理收到經填妥的申請表格或登記便條後 21 日內寄

給股東 (或如屬聯名股東，名列首位的股東)或其指示的代理，有關風險概由股東承擔，惟有關

的結算資金必須已由本公司收到或獲本公司授命收到。

3) 投票權利及聯名持有人

在股東大會上，各股東有權就其持有的一股完整股份投一票。任何特定類別股份持有人有權在

任何獨立召開的該類別股份持有人大會上，就其持有的該類別每股完整股份投一票。

如股份持有人有此要求，本公司將以不多於兩名聯名持有人的名義登記股份。在該情況下，該

股份附帶的權利必須由已登記的所有該等人士共同行使，除非該等聯名股東以書面委任一名或

更多人士作出行使則除外。本公司可能要求該名單一代表須由所有聯名持有人委任。

4) 類別權利及限制

除下文所述外，股份按有關的投資組合劃分為指定類別，不附帶任何優先權或優先購股權，並

可自由轉讓。

董事可能對任何股份或類別施加或放寬限制 (轉讓限制除外，但包括股份只可以記名形式發行的

要求) (但不一定對相同投資組合中所有類別適用)。董事亦可能在其認為需要的情況下要求轉讓

股份，以確保股份不會由違反任何國家或政府或監管機構的法律或規定或對本公司而言會造成

不利稅務或其他懲罰性結果(包括根據任何國家或機構的任何證券或投資或類似法律須要作出登

記的規定)的任何人士或其代表購買或持有。董事可就此方面要求股東提供彼等認為必需的資

料，以確定股東是否為所持股份的實益擁有人。

組織章程細則中有關股東大會的規定，在加以必要的變通後，適用於每個獨立召開的某類別或

某投資組合股份持有人大會，惟該等股東大會的法定人數不得少於相關類別或投資組合的已發

行股份一半的持有人，或就續會而言，法定人數為任何一名持有該類別或投資組合股份的人士

(或在任何情況下，該等人士的受委代表)。倘兩個或以上的類別或投資組合同樣地受到某建議

的影響，而該建議須要經個別類別或投資組合的股份持有人批准，則該等類別或投資組合可能

被視為單一類別或投資組合。

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5) 清盤時的權利

倘本公司須進行自願清盤，其清盤將會根據 2010 年法例及 1915 年法例所載有關為使股東可參

與清盤分派而須採取的步驟之規定進行，並就此方面以託管方式將任何該等款項存於 Caisse de

Consignation，直至清盤結束。根據盧森堡法律的規定，於指定期間內未領取的託管款項會予

以没收。

6) 暫停計算資產淨值及發行、分配、轉換及贖回股份

誠如 2.6. (3)節所披露，管理公司(代表本公司)可暫停發行、分配及贖回與任何投資組合相關的

股份、暫停將某投資組合的某類別股份轉換為另一投資組合的同類股份之權利，以及暫停計算

任何類別的每股資產淨值﹕

a) 當相關投資組合的大部分投資掛牌的主要市場或股票交易所關閉，或有關買賣受到重大

限制或暫停的任何期間內；

b) 存在任何緊急事態情況令本公司無法出售相關投資組合的投資；

c) 當指數(其有關金融衍生工具代表有關投資組合資產的重要部分)暫停公布的任何期間﹔

d) 在釐定集合投資計劃的每股資產淨值或投資組合有重大投資的股份/單位被暫停或限制買

賣的任何期間﹔

e) 在確定任何相關投資組合的投資的價格或在任何市場或股票交易所的現有價格時通常採

用的通訊方式失效﹔

f) 當任何相關投資組合投資的變現或還款將會或可能涉及的匯款無法進行的任何期間；

g) 倘刊發召開股東大會通告(會上將提呈將本公司或某類別結束)或刊發董事會有關結束一個

或以上投資組合的決定，惟有充分理由支持該項暫停需為保障股東而作出﹔

h) 倘刊發股東大會通告(會上將提呈將本公司或某投資組合合併)或刊發董事會有關將一個或

以上投資組合合併的決定，惟有充分理由支持該項暫停需為保障股東而作出﹔或

i) 當本公司的董事認為存在非本公司所能控制的情況，致使繼續買賣本公司任何投資組合

的股份不切實可行或對股東不公平的任何期間。

當發生令本公司進行清盤或被盧森堡監管機構勒令清盤的事件時，本公司可能停止發行、分

配、轉換及贖回股份。

已要求轉換或贖回其股份的股東，將會盡快獲得有關暫停或終止的書面通知。

65

7) 可供查閱的文件

以下文件之副本可於任何周日(星期六和公眾假期除外)的一般營業時間在本公司的註冊辦事處

可供查閱。

i) 本公司的組織章程細則﹔

ii) 重大合約

iii) 已推出股份類別的最新列表。

本公司的組織章程細則、最近期的說明書、重要投資者資訊文件及最新財務報告之副本，可在

本公司的註冊辦事處免費索取。

此外，重要投資者資訊文件將刊載於 www.assetmanagement.hsbc.com/fundinfo。當重要投資

者資訊文件刊發後，投資者可在上述網站下載重要投資者資訊文件，或索取其印刷本或可於管

理公司或中介人與投資者協定的任何其他持久媒介取得重要投資者資訊文件。

根據盧森堡法例及規例的條文，管理公司將在其註冊辦事處備有附加資料可供索取。此等附加

資料包括有關投訴處理的程序、行使本公司投票權須依循的策略、代表本公司向其他實體發出

交易指令的政策、最佳執行政策，以及有關本公司的投資管理及行政管理所收取的費用、佣金

或非金錢利益的安排。

此 外 ， 可 於 公 司 註 冊 辦 事 處 及 以 下 網 站 查 閱 目 前 各 投 資 組 合 的 最 新 投 資 顧 問 名 單 ：

www.assetmanagement.hsbc.com/fundinfo。

查詢及投訴

任何人士如欲獲得有關本公司的進一步資料或如欲就本公司的運作提出投訴，應聯絡附錄六所

列的分銷商或管理公司(地址為 16, boulevard d'Avranches, L-1160 Luxembourg, Grand Duchy

of Luxembourg)。

66

附錄三 － 一般投資限制

此等一般投資限制旨在重述UCITS基金因2010年法例而須承受的投資限制，並應按適用盧森堡

法律及監管慣例詮釋。就本附錄的目的而言，本公司的各投資組合，或倘UCITS包含一個以上

的分部，各該等投資組合或分部應被視為一個獨立的UCITS。董事根據分散風險的原則，有權

就各投資組合及某投資組合的計值貨幣決定本公司各項投資的投資政策，惟須受以下限制的規

限﹕

I. (1) 本公司可投資於：

a) 在受監管市場上市或買賣的可轉讓證券及貨幣市場工具；

b) 在歐盟成員國另一受監管、定期運作及對公眾開放的市場買賣的可轉讓證券及貨幣

市場工具﹔

c) 在非歐盟成員國的股票交易所正式上市或在非歐盟成員國的另一受監管、定期運

作、被認可及對公眾開放的市場買賣的可轉讓證券及貨幣市場工具，惟所選擇的股

票交易所或市場須已列於 UCITS 的組織文件內﹔

d) 最近發行的可轉讓證券及貨幣市場工具，惟發行條款須包括承諾向受監管市場提出

正式上市申請，並於發行後一年內獲准上市﹔

e) UCITS 及/或其他合資格 UCI(無論是否為成員國)的單位，條件是：

a. 該等其他合資格 UCIs 已根據法律而獲認可，並須接受盧森堡監管當局認為等

同於歐洲共同體法律所訂定者的監管，並確保主管當局之間有充分合作，

b. 對該等其他合資格 UCIs 單位持有人的保障程度須相等於提供予 UCITS 單位持

有人的保障，尤其是有關資產區分、借入、借出及可轉讓證券和貨幣市場工具

無備兌沽空的規則須相等於指令 2009/65/EC (經修訂)的規定，

c. 該等其他合資格 UCIs 的業務須在半年度及年度報告中予以匯報，以便評估匯

報期間的資產與負債、收益及營運，

d. 擬購入之 UCITS 或其他合資格 UCIs 按其組織文件規定在投資於其他合資格

UCITS 或其他合資格 UCIs 的單位時合共不可超過其資產的 10%；

f) 在信貸機構的存款，惟有關存款須按要求償付或有權被提取，並且不超過 12 個月到

期，而且該信貸機構須在成員國設有註冊辦事處或如該信貸機構的註冊辦事處位於

非成員國，則受盧森堡監管機構認為等同於歐洲共同體法律所定的審慎規則所規

限；

g) 在受監管市場買賣的金融衍生工具(包括等同的現金結算工具)及/或在場外交易的金

融衍生工具(「場外交易衍生工具」)，條件是：

a. 有關投資工具包括投資組合可按照其投資目標進行投資的本(1)(a)節所涵蓋的

工具、金融指數、利率、匯率或貨幣；

b. 場外交易衍生工具的交易對手方須為受嚴謹監管規限的機構，並且屬於盧森堡

監管機構所批准的類別；

c. 場外交易衍生工具須每日進行可靠及可核實的估值，並可隨時由本公司提出按

公平價值以抵銷交易方式出售、變現或平倉；

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及/或

h) 在受監管市場買賣及附錄一所界定以外的貨幣市場工具，但該等工具的發行或發行

人本身須為保障投資者及儲蓄而受監管，且條件是該等工具須：

a. 由一個成員國的中央、地區性或地方當局，或由一個成員國的一家中央銀行、

歐洲中央銀行、歐盟或歐洲投資銀行、一個非成員國，或如屬聯邦國，則由構

成聯邦的一個成員，或由一個或以上成員國所屬的公共國際性機構所發行或擔

保，或

b. 由一個有證券在受監管市場買賣的企業所發行，或

c. 由受根據歐洲共同體法律所界定凖則的審慎監管的機構或根據及遵照盧森堡監

管機構認為最低限度如歐洲共同體法律般嚴格的審慎規則的機構所發行或擔

保，或

d. 由屬於盧森堡監管機構所批准種類的其他機構所發行，條件是投資於該等工具

須受到與在第一、第二或第三縮排中所列出者相等的投資者保障，且發行人須

為一家資本及儲備最少為一千萬歐元(10,000,000 歐元)的公司，而該公司須按

照第四項指令 78/660/EEC 提交及公布其年度賬目，該發行人亦須為在公司集

團(包括一家或多家上市公司)內致力於集團融資的實體或致力於證券化工具融

資(受惠於銀行流動資金融資)的實體。

(2) 此外，本公司可將其任何投資組合淨資產的最多 10%投資於上文 (1) 項所述以外的

可轉讓證券及貨幣市場工具。

II. 本公司可持有輔助流動資產。

III. a) (i) 本公司不會將其任何投資組合淨資產的 10%以上投資於由同一發行機構所發行

的可轉讓證券及貨幣市場工具。

(ii) 本公司不可將該投資組合淨資產的 20%以上投資於存放在同一機構的存款。當

場外交易衍生工具的交易對手方為上文 I.(1) f) 中所述的信貸機構時，某一投資

組合在該場外交易衍生工具交易中就該交易對手方所承受的風險不得超過其淨

資產的 10%，而在其他情況下則為其淨資產的 5%。

b) 再者，若本公司代表某一投資組合持有於任何發行機構所發行的可轉讓證券及貨幣

市場工具之投資，而該投資個別地超過該投資組合淨資產的 5%，則所有該等投資的

總值，不得佔該投資組合淨資產總值的 40%以上。

此項限制不適用於存放在受嚴謹監管的財務機構的存款及與受嚴謹監管的財務機構

所進行的場外交易衍生工具交易。

儘管有上文 III. a) 段中所列出的個別限制，本公司不得就每一投資組合合併任何下

列一項 (倘合併會導致各投資組合有 20%以上的資產投資於單一機構)：

在由該機構所發行的可轉讓證券或貨幣市場工具的投資；

存放在該機構的存款；或

與該機構交易的場外交易衍生工具產生的風險承擔。

c) 若可轉讓證券或貨幣市場工具為一個成員國、其地方當局，或另一合資格國家，或

有一個或多個成員國作為成員的公共國際性機構所發行或擔保，則上文 III. a) (i) 分

段中所列出的 10%限制將增加至最高 35%。

68

d) 若某些債券為註冊辦事處位於成員國的信貸機構所發行，且在法律下受到特定的公

眾監察以保障債券持有人，則上文 III. a) (i) 分段中所列出的 10%限制可最高為

25%。從發行此等債券所取得的款項尤其必須按照法律投資於在債券的整個有效期

間內均能夠應付債券所附帶的申索的資產，並且在發行人破產的情況下，該等資產

將優先用以償付本金及支付應計利息。假如某一投資組合將其淨資產5%以上投資於

本分段中所提述並由一個發行人所發行的債券，則該等投資的總值不得超過該投資

組合淨資產的 80%。

e) 在計算上文 III. b) 段所述的 40%限制時不應包括 III. c) 及 III. d) 段中所提述的可轉

讓證券及貨幣市場工具。

a)、b)、c) 及 d) 分段所列出的限制不可合計，因此，投資於由同一發行機構所發行

的可轉讓證券或貨幣市場工具，或投資於與同一發行機構所達成的存款或金融衍生

工具，無論如何均不得超過任何投資組合淨資產的 35%總額﹔

在計算本第 III 段所載限制時，就編列綜合賬目而言，隸屬同一集團(定義見指令

83/349/EEC 或認可國際會計規則)的公司乃被視為單一機構。

本公司某一投資組合在投資於同一集團內的可轉讓證券及貨幣市場工具可累計最高

達該投資組合浄資產的 20%。

f) 儘管有以上條文，本公司獲授權按照分散風險原則將任何投資組合淨資產最多

100%投資於由一個成員國、由其地方當局或代理機構、非成員國，或由另一經合

組織成員國、新加坡或任何 G20 成員國或由有一個或多個成員國作為成員的公共國

際性機構所發行或擔保的可轉讓證券及貨幣市場工具，條件是該投資組合必須持有

來自最少六種不同發行的證券，而來自一種發行的證券不得佔該投資組合淨資產總

額的 30%以上。

IV. a) 在不影響 V. 段中所列出限制的原則下，假如某一投資組合的投資政策旨在模擬某種

股票或債券指數的組合成分，而該指數有充分的廣泛分布，足以作為其所指市場的

基準，並且以適當方式公布及在相關投資組合的投資政策內披露，則在 III. 段中所規

定，對於由同一發行機構所發行股票及/或債券投資的限制可增加至最高 20%。

b) 倘在特殊市況證明合理的情況下，尤其是某些可轉讓證券或貨幣市場工具在某些受

監管市場上佔有舉足輕重的地位，則 a) 段中所列出的限制可增加至 35%。只允許就

單一發行人將投資增加至此限制。

V. 本公司不可購入附有的投票權會使本公司對發行機構的管理行使重要影響的股票。

本公司不可購入：

同一發行人的無投票權股票 10%以上；

同一發行人的債務證券 10%以上；

同一發行人的貨幣市場工具 10%以上。

如在購入時，不能計算債務證券或貨幣市場工具的總額或已發行工具的淨額，則在購入時

無須理會在第二及第三縮排下所列出的此等限制。

V.段的條文不適用於由成員國或其地方當局或由任何其他合資格國家所發行或擔保，或由

有一個或多個成員國作為成員的公共國際性機構所發行的可轉讓證券及貨幣市場工具。

69

如涉及以下股票，此等條文亦可獲豁免：由本公司持有於非成員國註冊成立的公司資本中

的股票，而該公司主要將其資產投資於在該國設有註冊辦事處的發行機構發行的證券，而

根據該國的法例，此種持股方式是本公司得以投資於該國的發行機構所發行證券的唯一途

徑，惟該非成員國公司的投資政策須符合 III.、V. 及 VI. a)、b)、c) 及 d)段中所列出的限

制。

VI. a) 本公司可購入 I. (1) e) 段中所述的 UCITS 及/或其他合資格 UCIs 的單位，惟投資於

單一 UCITS 或其他合資格 UCI 的單位不得超過投資組合浄資產的 20%。

就此投資上限的適用目的而言，有多個劃分部分的其他合資格 UCI 的每個劃分部分

會被視為獨立的發行人，惟須確保不同劃分部分對三者的分割責任原則。

b) 投資於 UCITS 以外的其他合資格 UCIs 的單位合共不得超過投資組合浄資產的

30%。

c) 就上文 III 段所列出的投資限制而言，無須考慮本公司投資的 UCITS 或其他合資格

UCIs 所持有的相關投資。

d) 當本公司投資於因共同管理或控制權而與本公司連繫的其他 UCITS及/或其他合資格

UCIs 的單位時，不得就本公司於該等其他 UCITS 及/或合資格 UCIs 的單位投資而

收取認購或贖回費用。

若投資組合投資於前段所述與本公司連繫的 UCITS 及其他合資格 UCIs 時，向該投

資組合本身及有關的其他 UCITS 及/或其他合資格 UCIs 所收取的管理費總額(不包括

任何業績表現費，如有)不得超過有關資產的 2.5%。本公司將在其年度報告中說明

向相關投資組合及該投資組合在有關期間內已投資的 UCITS 及其他合資格 UCIs 所

收取的管理費總額。

e) 本公司可購入同一 UCITS 及/或其他合資格 UCI 不超過 25% 的單位。如果在購入時，

不能計算已發行單位總額，則在購入時可無須考慮此項限制。

VII. 根據適用的法律及規例，本公司的任何投資組合 (下文稱為「聯接投資組合」)可獲授權將

其資產至少85%投資於另一 UCITS 的單位或其投資組合 (「集成 UCITS」)。聯接投資組

合可持有以下一項或多項，惟最多達其資產的15%﹕

根據 II 的附屬流動資產﹔

只可用作對沖用途的金融衍生工具﹔

就直接進行其業務所需的可動產及不動產。

就遵照 2010 年法例第 42(3)條而言，聯接投資組合須計算其有關金融衍生工具的整體風

險承擔，方法是將其在首個分段下第二項縮排所述的直接風險承擔與下列任何一項合

併﹕

按聯接投資組合對集成UCITS的投資比例計算集成 UCITS的實際金融衍生工具風險

承擔﹔或

按聯接投資組合對集成UCITS的投資比例計算集成UCITS管理規例或註冊成立文據所

規定的集成 UCITS 有關金融衍生工具的潛在最高整體風險承擔。

在適用法律及規例容許的全部範圍內，但須遵照適用法律及規例所規定的條件，本公司

的投資組合還可以推出或被轉換為 2010 年法例第 77(3)條所述涵義的集成 UCITS。

70

VIII. 投資組合(「進行投資的投資組合」) 可認購、購入及/或持有本公司一個或以上投資組合將

發行或已發行的證券(各稱為「目標投資組合」)，而毋須本公司就某公司認購、購入及/或

持有其本身的股份而遵守1915年法例的要求，然而須符合以下條件﹕

進行投資的投資組合不可將其資產淨值超過 20% 投資於單一目標投資組合﹔及

目標投資組合不得投資於對此(此等)目標投資組合進行投資的投資組合﹔及

擬進行購入的目標投資組合的投資政策並不允許該目標投資組合投資其資產淨值超過

10%於UCITS及UCIs﹔及

進行投資的投資組合所持有的目標投資組合股份所附的投票權(如有)，須在彼等被進

行投資的投資組合持有的期間暫停行使，且須不影響賬目及定期報告的恰當處理﹔及

倘若及只要該等證券乃由進行投資的投資組合持有，就核實2010年法例所規定的最

低淨資產水平而言，該等證券的價值將不會被計入本公司淨資產的計算。

IX. 每一投資組合有關衍生工具的整體投資比重，不可超過該投資組合的淨資產。

在計算該投資比重時須考慮有關資產的現值、對手方風險、可預見的市場波動及可供平倉

的時間。此項規定亦應適用於以下兩分段。

若本公司投資於金融衍生工具，對有關資產的投資比重合計不得超過第 III 項限制所列出的

投資限制。當本公司投資於指數金融衍生工具時，此等投資無須與第 III 項限制所列出的限

制一併計算。

當可轉讓證券或貨幣市場工具包含衍生工具時，在遵守前一分段的規定時必須將後者計算

在內。

X. a) 本公司不可為任何投資組合借入超過該投資組合淨資產總額 10%的款項，任何上述

借款須由銀行提供並且須在暫時性的基礎上進行，惟本公司仍可以背對背貸款方式

購買外幣。

b) 本公司不得發放貸款予第三者或代表第三者擔任擔保人。

此限制不應妨礙本公司 (i) 購入 I. (1) c)、g) 及 h) 所提述及並未全數繳足的可轉讓證

券、貨幣市場工具或其他金融工具，及 (ii) 進行不應被視為構成作出貸款的許可證券

借出活動。

c) 本公司不得進行可轉讓證券、貨幣市場工具或其他金融工具的無備兌沽空。

d) 本公司不可購入動產及不動產。

e) 本公司不可購入貴金屬或代表貴金屬的證書。

XI. 如果因非本公司所能控制的理由或因行使認購權而超出上文所列的百分比限制，本公司必

須在適當地考慮股東的利益後，對此情形作出補救，作為其出售交易的優先目標。

本公司亦會遵守推銷股份所在地的監管機構可能要求的該等進一步限制。

在確保遵守分散風險原則的同時，某項新的投資組合自其推出之日後的首六個月內，不須

遵守 III.、IV. 及 VI. a)、b)、 c) 及 d)段的限制。

71

風險管理程序

管理公司(代表本公司)將會運用風險管理程序，使其得連同相關投資組合的投資顧問隨時監察

及衡量持倉的風險及其對每一投資組合整體風險狀況所構成的比重。管理公司(代表本公司)或

相關投資組合的投資顧問(代表本公司)將會運用(如適用)一種程序以準確及獨立評估任何場外交

易衍生工具的價值。

管理公司會應投資者的要求提供有關應用於每一投資組合的風險管理之定量限制、就此所選擇

的方法及主要工具類別的風險及收益率最近之演進的補充資料。

承擔法

投資組合持有簡單及有限的金融衍生工具倉盤，但可為對沖技巧及有效組合管理以外的投資目

的訂立金融衍生工具交易，尤其是當有關投資組合的投資顧問認為購入金融衍生工具較購入相

應實物證券較為有效率的情況下，可訂立金融衍生工具以取得投資於金融市場。此等投資組合

將使用承擔法。

承擔法一般按將衍生工具合約轉換為該衍生工具所涉及的相關資產的等值倉盤，並根據相關資

產的市值計算。購入及售出的金融衍生工具可根據 CESR 的指引 10/788 而互為抵銷，從而減少

整體風險。除了此等抵銷規則外，在應用對沖規則後，不得為減少整體風險而持有負數的金融

衍生工具承擔，因此，風險承擔數字將時刻為正數或零。

流動性風險管理政策

管理公司已經制定流動性風險管理政策，構成其風險管理政策的一部分，其目的是使管理公司

能夠識別、監控、管理和降低投資組合的流動性風險，並且確保投資組合投資的流動性風險情

況將有助於投資組合履行滿足贖回要求的義務。該政策結合管理公司已實施的治理框架和流動

性管理工具，同時力求在大規模贖回或認購的情況下實現股東的公平對待和保護剩餘或現有股

東的利益。

管理公司的流動性風險政策考慮了投資策略、交易頻率、相關資產的流動性（及其是否按照公

平價值定價）以及在符合基金說明書規定的情況下能否推遲贖回

流動性風險管理政策還涉及持續對投資組合持有的投資情況進行監控，以確保該等投資對於第

2.3 節「如何賣出股份」及第 3.2 節「投資組合詳情」所述贖回政策而言屬適當。此外，流動性

風險管理政策包括關於定期進行壓力測試的詳細內容，以便在出現異常市場環境時管理投資組

合的流動性風險。

管理公司的風險管理職能獨立於投資組合管理職能，並且負責按照管理公司的風險管理政策對

投資組合的流動性風險進行監控。流動性風險相關問題方面的特殊情況將上報至管理公司的管

理委員會及╱或 UCITS 風險監督委員會，並對相關行動進行適當的文件記錄。

管理公司可採用一種或多種工具管理流動性風險，包括但不限於：

某個附屬基金在任何交易日贖回股份的數量限制為任何附屬基金資產淨值的10%或以上（

受限於第2.3節「如何出售股份」中「延遲贖回」部分的條件)；

實施訂價調整以減少大量淨認購或贖回而產生的交易成本對附屬基金每股資產淨值的影響，

如第2.6節「股份價格、公布價格及資產淨值」中「訂價調整」部分所列；

72

在透過書面決議徵詢董事會意見後，宣布按附錄二第6段「暫停計算資產淨值及發行、分

配、轉換及贖回股份」所述暫停釐定投資組合每股資產淨值；

接受實物轉讓；及／或按上文「一般投資限制」部分所述使用不超過資產淨值10%的透支

融通。

73

附錄四 － 其他限制

儘管本公司現時根據 2010 年法例在盧森堡獲認可為一項 UCITS，以及說明書已予更新以載納

新的投資限制，但只要本公司及投資組合仍獲香港證券及期貨事務監察委員會(「證監會」)認

可，及除非證監會另行批准，管理公司確認其有意根據香港單位信託及互惠基金守則第 7 章所

載的投資原則營運在香港獲得認可的投資組合(惟投資組合行使該投資組合的有關投資目標所指

的更廣泛衍生權力除外)，並遵守證監會就有關投資組合施加的任何其他要求或條件。

除非在 3.2 節「投資組合詳情」中某投資組合的投資目標另有指明，投資於在中國(不包括香港)

證券交易所交易的中國 A 股及 B 股，不得超過投資組合資產淨值的 10%(包括間接投資)。在提

高對中國 A 股及 B 股的投資幅度前，將向有關股東發出至少一個月的事先通知。

於本說明書日期，所有投資組合已獲證監會認可，因此，上述的額外限制適用於所有投資組

合。

74

附錄五 － 金融衍生工具

投資組合可持有金融衍生工具(「金融衍生工具」)作對沖及有效投資組合管理用途，以及取得投資於市場，無論是屬短期性質(例如股權化)及長期性質(例如投資於商品指數)。

本公司不會利用非線性或槓桿式指數。

若干投資組合的額外限制或寬免會在 3.2 節「投資組合詳情」有關投資組合的部分披露。

每一投資組合有關金融衍生工具的整體投資比重，不可超過有關投資組合的淨資產。

在計算有關投資比重時須考慮相關資產的現值、對手方風險、可預見的市場波動及可供平倉的時間。此項規定亦應適用於以下兩個分段。

如本公司投資於金融衍生工具，有關資產的投資不可超過上文附錄三第 III. a)至 e)項所載總投資限額。如本公司投資於指數金融衍生工具，此等投資毋須與上文附錄三第 III.a)至 e)項所載的限額合併計算。該金融衍生工具的相關指數的重整頻密程度將由指數提供商釐定，當指數本身進行重整時，將不會使投資組合產生任何費用。

如某項可轉讓證券或貨幣市場工具含有衍生工具，在遵守上文分段所載的各項規定時，後者必須計算在內。

有效投資組合管理

有效投資組合管理 (「有效投資組合管理」) 指符合以下準測有關可轉讓證券的技巧及工具(包括金融衍生工具)﹕

1. 在經濟上合適，能以符合成本效益的方式變現，2. 就以下一個或多個具體目的而訂立﹕

降低風險(例如就投資組合某部分進行投資對沖)、 降低成本(例如短期現金流管理或技術性資產配置)、 在與投資組合的風險狀況一致的風險水平下，產生額外資本或收入(例如證券借貸及/或

回購(及反向回購)協議，而有關抵押品不會為任何槓桿形式而被再投資)。

使用金融衍生工具為投資組合帶來額外的交易對手風險，不過有關風險將透過內部風險控制機制及根據UCITS規例的分散及集中要求而予以管理。

使用該等有效投資組合管理工具/技巧，不會改變投資組合的目標，或使投資組合增加相比其原有風險政策而言屬重大的風險。

任何有效投資組合管理工具/技巧均包含在本公司的流動性風險管理程序，以確保本公司可繼續在指定期限內應付贖回要求。

滙豐環球投資管理有限公司負責管理可能存在的任何衝突，以免有關衝突對股東造成負面影響。

抵押品的管理

根據投資顧問協議，就管理在場外(「場外」)進行的金融衍生工具交易的對手方風險而言，投資顧問有權同意抵押品安排的條款，以及正式知會管理公司有關已作出的安排。金融衍生工具交易只可與經核准的對手方執行。該等交易將時刻受經本集團所批准的標準文件(例如合法可執行的雙邊 ISDA)，以及隨附的信貸支持附件(「信貸支持附件」) (如已同意抵押品將構成交易的一部分)之規限。

75

本公司就場外金融衍生工具及就有效投資組合管理技巧而言收取作為抵押品的資產，將時刻符合下列準則﹕

流動性﹕所收取的現金以外的抵押品應該具備高流動性及在受監管市場或多邊交易設施以

透明定價機制買賣，從而能夠以接近其出售前估值的價格迅速出售。收取的抵押品亦將須

符合附錄 2「一般投資限制」第 V 段的條文。

估值﹕合資格抵押品應由獨立於對手方的實體每日按市價進行估值。

發行人的信貸質素﹕收取的非現金抵押品應具備高信貸質素(至少 A3 及 A-級)。

扣減政策﹕扣減將考慮資產的特點，例如信用度或價格波動性。顯示高價格波動性的資

產，將不會獲本公司接受作為抵押品，惟作出適當審慎的扣減則除外。扣減由管理公司持

續審議，以確保有關扣減就抵押品的質素、流動性及價格波動性而言維持適當﹕

關聯性﹕本公司所收取的抵押品應由獨立於對手方或預期不會與對手方的表現有高度關聯

性的實體發行。

分散﹕本公司所收取的抵押品將充分分散，致使某投資組合持有同一發行人的一籃子非現

金抵押品(及再投資抵押品)不會超過其資產淨值 20%。

可執行﹕本公司收取的抵押品必須可由本公司隨時全面執行而毋須徵詢對手方或經對手方

批准。

所收取的非現金抵押品不得出售、再投資或質押。

現金抵押品的再投資：倘由本公司收取，再投資現金抵押品將根據適用於非現金抵押品的

分散要求維持充分分散，及只可以是﹕

• 機構存放的存款，惟該信貸機構須受 CSSF 認為等同於歐洲共同體法所頒佈法例的

審慎規則之規限﹔

• 已 投 資 於 有 關 歐 洲 貨 幣 市 場 基 金 共 同 定 義 的 指 引 (Guidelines on a Common

Definition of European Money Market Funds) 所界定並獲管理公司批准的短期貨幣

市場基金。

• 管理公司可以授權證券借貸代理將現金抵押品投資於合資格的滙豐產品。

收取的抵押品佔其淨資產至少 30% 的投資組合，將制定適當的壓力測試政策，以確保在正

常和異常流動性情況下，進行定期壓力測試，從而使本公司可評估抵押品所附帶的流動性

風險。此壓力測試政策將﹕

• 確保作出適當的調整、認證及敏感性分析﹔

• 考慮以實證方法來影響評估，包括流動性風險估計的回溯測試﹔

• 制定報告頻次及限制/損失的承受水平﹔及

• 考慮採取緩解措施以減少損失，包括扣減政策和差距風險保障。

其他風險-與抵押品管理相關的其他風險，例如營運及法律風險，乃透過風險管理程序予以

識別、管理及減輕。

本公司投資組合所收取的抵押品，若涉及與滙豐銀行(透過其證券服務擔任代理人)的證券借貸

安排，將符合以下的扣減要求﹕

合資格現金抵押品須最少作出正數扣減 105%﹔

就其他合資格非現金抵押品而言，固定收益證券須最少作出正數扣減 105%，以及股票須

最少作出正數扣減 110%。

76

附錄六 － 名錄

註冊辦事處16, boulevard d'Avranches, L-1160 Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg

本公司董事會

Dr. Michael Boehm，營運總裁HSBC Global Asset Management (Deutschland) GmbH, Königsallee 21/23, 40212 Düsseldorf, Germany

Jean de Courrèges，獨立董事Grand Duchy of Luxembourg

Eimear Cowhey，獨立董事Dublin, Ireland

Matteo Pardi，董事HSBC Asset Management (France), Immeuble Coeur Défense, 110 Esplanade du Général de Gaulle, La Défense 4, Tour A, Etage 23, Paris, France

John Li，獨立董事MDO Services S.A., 19 rue de Bitbourg, L-1273 Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg

Anthony Jeffs,，產品平台主管HSBC Global Asset Management Limited, 8 Canada Square, London, E14 5HQ,United Kingdom

管理公司HSBC Investment Funds (Luxembourg) S.A. 16, boulevard d'Avranches, L-1160 Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg

管理公司董事會

Edmund Stokes，環球產品部主管 (主席) HSBC Global Asset Management Limited, 8 Canada Square, London, E14 5HQ, United Kingdom

Tony Corfield，營運總裁HSBC Global Asset Management (UK) Limited, 8 Canada Square, London, E14 5HQ, United Kingdom

Cecilia Lazzari，執行主任HSBC Investment Funds (Luxembourg) S.A., 16, boulevard d'Avranches, L-1160 Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg

Richard Long，環球基金營運部主管HSBC Investment Funds (Luxembourg) S.A., 16, boulevard d'Avranches, L-1160 Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg

Sylvie Vigneaux，監管及財富工程部主管Immeuble Coeur Défense - Tour A, 110 Esplanade du Général de Gaulle - La Défense 4, 75419 Paris Cedex 08, France

Tim Palmer，風險總監HSBC Global Asset Management Limited, 8 Canada Square, London, E14 5HQ, United Kingdom

Timothy Caverly，獨立董事18, rue Henri Hemes, L-8134 Bridel, Grand Duchy of Luxembourg

Susanne Van Dootingh，獨立董事125, Vlierbeekberg, B-3090 Overrijse, Belgium

77

存託銀行、付款代理及行政代理

HSBC France, Luxembourg Branch 16, boulevard d'Avranches, L-1160 Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg

過戶處及轉讓代理HSBC France, Luxembourg Branch 16, boulevard d'Avranches, L-1160 Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg

公司及註冊代理HSBC France, Luxembourg Branch 16, boulevard d'Avranches, L-1160 Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg

投資顧問HSBC Global Asset Management (UK) Limited 8 Canada Square, London, E14 5HQ,United Kingdom

HSBC Global Asset Management (France) Immeuble Cœur Défense - Tour A, 110 Esplanade du Général de Gaulle - La Défense 4, 75419 Paris Cedex 08, France

各分銷商 環球分銷商

HSBC Investment Funds (Luxembourg) S.A. 16, boulevard d'Avranches, L-1160 Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg

奧地利及東歐分銷商HSBC Trinkaus & Burkhardt AG Königsallee 21/23, D-40212, Düsseldorf, Germany

歐洲大陸分銷商HSBC Global Asset Management (France) Immeuble Coeur Défense - Tour A, 110 Esplanade du Général de Gaulle - La Défense 4, 75419 Paris Cedex 08, France

香港分銷商滙豐投資基金(香港)有限公司

香港皇后大道中 1 號滙豐總行大廈

HSBC Global Asset Management (Malta) Ltd Operations Centre, 80 Mill Street, Qormi, QRM 3101, Malta

HSBC Securities (USA) Inc. 452 Fifth Avenue, New York, 10018, United States

新加坡分銷商HSBC Global Asset Management (Singapore) Limited 21 Collyer Quay, #06-01 HSBC Building, Singapore 049320, Singapore

英國代表HSBC Global Asset Management (UK) Limited 8 Canada Square, London E14 5HQ, United Kingdom

核數師Pricewaterhouse Coopers, société coopérative2, rue Gehard Mercator, B.P.1993, L-1014 Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg

法律顧問Elvinger Hoss Prussen, société anonyme2, Place Winston Churchill, L-1340 Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg