EY Fachtagung „Rechnungswesen im Konzern“24. und 25. November 2016 l Frankfurt am Main
IFRS 9 – Status Update /critical updates
Prof. Dr. Steffen KuhnPartner / WirtschaftsprüferEY
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Agenda
► Zielsetzung
► Wesentliche Neuerungen im Überblick
► Grundgeschäfte
► Kosten der Absicherung / Effektivitätsmessung
► Ausblick
EY Fachtagung 201624./25. November 2016
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Zielsetzung
Mit IFRS 9 soll der Effekt von Risikomanagementaktivitätenbilanziell abbildbar sein, der aus dem Einsatz von Finanz-instrumenten zur Steuerung von spezifischen Risiken resultiert,sofern dies das Periodenergebnis beeinflussen kann (IFRS 9.6.1.1)
► Risikomanagementstrategie► Wird auf der höchsten Unternehmensebene festgelegt► Enthält regelmäßig die Identifikation der Risiken und die
Maßnahmen zur Steuerung der identifizierten Risiken► Hat meistens längerfristig Bestand
► Risikomanagementziel► Wird auf der Ebene einer einzelnen Sicherungsbeziehung
festgelegt
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Derivate könnenals Teil einesGrundgeschäftsdesigniert werden
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It’s all about data qualityFehlende historische Daten oder nurunvollständig vorliegende Verträge
erschweren häufig die Ermittlung von IFRS-Werten. In solchen Fällen ist ein
Maßnahmenplan zur Behebung derDatenlücke erforderlich, der zeitaufwendigsein kann. Daher müssen derartige Lücken
frühzeitig identifiziert werden
Erweiterungen bei derLayer-Absicherung vonGrundgeschäften4
Risikokomponentennicht-finanziellerVerträge könnenGrundgeschäft sein
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Wegfall Wahlrecht zur Beendigungvon Hedge Accounting undEinführung von Rebalancing5
Neuregelungen zurBilanzierung der Kosten derAbsicherung (Zeitwerte,Terminkomponenten, CCBS)
6 Solange das Macro Hedgingnoch nicht in IFRS 9 neugeregelt ist, kann IAS 39weiterhin angewandt werden
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Wegfall retrospektiverEffektivitätstest(Bandbreite 80-125%)3
Wesentliche Neuerungen im Überblick
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Ja
Nein
Ja
Wesentliche Neuerungen im Überblick
Nein
Definition Risikomanagementstrategie und -ziel
Identifikation zulässiges Grundgeschäft undzulässiges Sicherungsinstrument
1) Ökonomischer Zusammenhang zwischen demgesicherten Grundgeschäft und dem
Sicherungsinstrument?
2) Dominiert der Einfluss des Kreditrisikos dieWertänderungen?
Lege die Hedge Ratio entsprechend dem imRisikomanagement verwendeten Volumen fest
Entsteht aus der Hedge Ratio ein Ungleichgewicht,das Ineffektivität auslöst?Formale Designation
und Dokumentation
Zur Vermeidung vonIneffektivität muss dieHedge Ratio ggfs. von
der imRisikomanagement
genutzten abweichen
Nein
Ja
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Grundgeschäfte
► Brutto- versus Nettorisikodesignation► Anteiliges Bruttorisiko als gesichertes Grundgeschäft ist
weiterhin zulässig► Aber: Nettorisiko ist Obergrenze
► Risikokomponenten von nicht-finanziellenGrundgeschäften► Separate Identifizierbarkeit► Verlässliche Bewertbarkeit
► Derivate als aggregiertes Exposure► Zweistufige Sicherungsbeziehung► Zweimalige Ermittlung von Ineffektivität erhöht Komplexität
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Grundgeschäfte
► Wegfall Wahlrecht zur Beendigung von Sicherungsbeziehungen
► Praxisfall IAS 39:► Währungsrisiko aus hochwahrscheinlich erwarteten
Transaktionen (Vertrieb, Beschaffung)► Absicherung durch FX-Forward mit Laufzeit bis zum Zahlungstermin► Designation Cashflow Hedge für die ganze Laufzeit des Derivats► Beendigung Cashflow Hedge zum Zeitpunkt der Entstehung des
Bilanzpostens (z.B. FX-Forderung aus LuL)► Im Zeitraum zwischen Entstehung Bilanzposten und Zahlungstermin
(Laufzeit FX-Forward) kein Hedge Accounting► Wie sieht es nach IFRS 9 aus?
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Kosten der Absicherung / EffektivitätsmessungÜberblick
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► Bewertungskomponenten, die nach IFRS 9 relevant sind:► Kassakurs► Terminkurs► Cross Currency Basis Spreads► Zeitwert► Innerer Wert► Zinseffekte► CVA/DVA
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Kosten der Absicherung / EffektivitätsmessungCCBS
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► Fair value von Fremdwährungsderivaten wird partiell auch durchsog. Cross Currency Basis Spreads (CCBS) beeinflusst
► Gemäß IFRS 9 stellen CCBS keine Risikokomponente dar, die imGrundgeschäft enthalten ist, sondern nur imSicherungsinstrument
► Folglich muss der CCBS im Rahmen der Effektivitätsmessungseparat bewertet werden
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Kosten der Absicherung / EffektivitätsmessungSpot-to-Spot
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► Spot-to-Spot-Methode - FX-Forward► Wahlrecht► Designation nur Kassakurs
► CCBS und Terminkomponenteà P/L► Grundgeschäft/Effektivitätstest auf Basis Kassakurs
► Designation nur Kassakurs► CCBS à OCI 2, Terminkomponenteà P/L► Test auf „aligned fair value“ beachten► Grundgeschäft/Effektivitätstest auf Basis Kassakurs
► In der Diskussion zum hypothetischen Derivat► Diskontierung der Kassakomponente► Keine Berücksichtigung CVA/DVA
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Kosten der Absicherung / EffektivitätsmessungForward-to-Forward
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► Forward-to-Forward-Methode - FX-Forward► Wahlrecht► Designation Terminkurs und CCBS
► Grundgeschäft/Effektivitätstest auf Basis Kassakurs► Designation nur Terminkurs ohne CCBS
► CCBS à P/L► Designation nur Terminkurs ohne CCBS
► CCBS à OCI II► Test auf „aligned fair value“ beachten
► In der Diskussion zum hypothetischen Derivat► Diskontierung der Kassakomponente► Keine Berücksichtigung CVA/DVA
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Kosten der Absicherung / EffektivitätsmessungOptionen
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► Kosten der Absicherung am Beispiel FX-Option► Wahlrecht► Designation nur innerer Wert
► Grundgeschäft/Effektivitätstest auf Basis innerer Wert► Zeitwert à OCI II► Test auf „aligned fair value“ beachten► Recycling erfolgt zeitraum- oder transaktionsbezogen in P/L
► Designation innerer Wert und Zeitwert► Grundgeschäft/Effektivitätstest auf Basis innerer Wert► Zeitwert à P/L (Ineffektivität)
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Kosten der Absicherung / EffektivitätsmessungOptionen
Bilanzierung, wenn das Sicherungsgeschäft transaktionsbezogen ist
KumulierterGewinn im OCI
KumulierterVerlust im OCI
Auflösung deskumulierten OCI indas Periodenergebnisoder Umbuchung alseine Basisanpassung
Beginn Laufzeit einer OptionAblauf
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Kosten der Absicherung / EffektivitätsmessungOptionen
KumulierterGewinn im OCI
Amortisationdes Zeitwertsins Perioden-ergebnis überdie Laufzeit
Kumulierte Tilgung desanfänglichen Zeitwerts
Bilanzierung, wenn das Sicherungsgeschäft periodenbezogen ist
KumulierterVerlust im OCI
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Beginn AblaufLaufzeit einer Option
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