Südzucker-Gruppe, Seite 1
Investor Roadshow13. Oktober 2020
Thomas Kölbl (CFO)
Südzucker-Gruppe, Seite 2
FINANCIAL TRANSPARENCY
Überblick1. Gesamtüberblick und Strategie Seite 3
2. Aktuelle Highlights Seite 12
3. Financial Highlights H1 2020/21 Seite 17
4. Kapitalmarkt und Finanzierung Seite 25
5. Entwicklung Nichtzucker Aktivitäten Seite 30
6. Entwicklung Segment Zucker Seite 54
7. Ausblick 2020/21 Seite 63
8. Appendix Langfristige Entwicklung und Kennzahlen Seite 69 Zusätzliche Informationen Seite 77
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Die Südzucker-Gruppe im Überblick
Zucker(38 %) Frucht
(18 %)
Konzernumsatz 6,7 Mrd. €*
* Geschäftsjahr 2019/20
Weltweit tätiger deutscher Ernährungskonzern mit langer Unternehmenshistorie und diversifiziertem Geschäftsmodell: 1837: Gründung der ersten Zuckergesellschaft 1926: Gründung Süddeutsche Zucker-AG rd. 100 Produktionsstätten weltweit rd. 19.200 Mitarbeiter
Mehrheitsaktionär/Hauptaktionäre: SZVG: 59 % Zucker Invest GmbH: 10 %
Börsennotierung in Deutschland Mitglied im SDAX Handelsvolumen*: ~ 0,7 Mio. Stück/Tag
Rating beständig im Investment-Grade-Bereich
Zucker(34 %)
Nichtzucker Aktivitäten
(66 %)
Spezialitäten (36 %)
Frucht (18 %)
CropEnergies (12 %)
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Umsatz 6,7 Mrd. €
EBITDA 478 Mio. €
Op. 116 Mio. €Ergebnis
Wesentliche Kennzahlen Konzern 2019/20
Zucker: 2,3 Mrd. €Nicht-Zucker: 4,4 Mrd. €
Zucker: -75 Mio. €Nicht-Zucker: 553 Mio. €
Zucker: -236 Mio. €Nicht-Zucker: 352 Mio. €
Cashflow
Eigenkapitalquote
372 Mio. €
1.570 Mio. €
44 %
Nettofinanzschulden
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Return on Capital Employed (RoCE)
2012/13 2013/14 2014/15 2015/16 2016/17 2017/18 2018/19 2019/20 Ø 8 Jahre
Zucker 22,4 % 13,7 % 0,2 % -2,6 % 2,3 % 4,2 % -9,0 % -8,4 % 2,9 % Nicht-Zucker 9,5 % 6,9 % 6,4 % 11,6 % 12,4 % 9,1 % 7,8 % 9,9 % 9,2 % Spezialitäten 9,5 % 6,3 % 8,7 % 11,9 % 12,2 % 7,7 % 7,3 % 8,4 % 9,0 % CropEnergies 17,3 % 6,4 % -2,2 % 17,7 % 20,4 % 15,9 % 7,2 % 23,1 % 13,2 % Frucht 5,0 % 8,1 % 8,4 % 7,5 % 8,3 % 9,0 % 9,3 % 6,8 % 7,8 %
RoC
EG
rupp
e
5.9505.873 5.877
5.791
6.012
6.650
6.072
6.388
6.077
10,6 % 3,1 % 4,2 % 7,1 % 6,7 % 0,4 % 1,8 %16,3 % 6,2 %
Capital Employed (Mio. €)
RoCE (%)
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Konzernstrategie
Diversifizierung weiterentwickelnSynergien nutzen
von Megatrends profitieren
Mitarbeiter fördern und
fordern
Marktpositionstärken
Auf Kernkompetenzen
fokussieren
Unternehmenswertsteigern
Solide Finanzierungsstrategie
fortführenGezielt wertorientiert
investieren
Nachhaltig handeln
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Synergiebeispiel: Standort Zeitz - Fünf Anlagen im Verbund
CO2-Verflüssigung
Stärke-Anlage
Bioethanol-Anlage
ZuckerfabrikNeutralalkohol-
Anlage
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Portfolio profitiert von langfristigen Megatrends…
200
400
600
800
1.000
Mio. t
Quelle: USDA
globale Tierfutterproduktion
0
4.000
8.000
12.000
USD
Pro-Kopf-Einkommen
Quelle: ERS International Macroeconomic Data Set
Schwellenländer
weltweit
0
20
40
60
80
100
120
0
20
40
60
80
100
120
USD/BarrelMio. Barrel/Tag
Quelle: BP, EIA
Ölverbrauch
Rohölpreis
18.000
58.000
98.000
138.000
178.000
218.000
2.000
4.000
6.000
8.000
tMio.
Quellen: Vereinte Nationen, F.O. Licht, ERS International Macroeconomic Data Set
Bevölkerungswachstum weltweit
Zuckerverbrauch weltweit
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… bei volatilen und zyklischen Marktbedingungen, sowie …
400450500550600650700750800850
Ethanol (€ / m³)
0
50
100
150
Brent (USD/barrel)
1,00
1,10
1,20
1,30
1,40
1,50
1,60
1,70EUR/USD
-1,0
0,0
1,0
2,0
3,0
4,0
5,0
6,0 3M-Euribor (%)
150
250
350
450
550
650Weißzucker (€/t)
50
100
150
200
250
300
350Weizen / Mais (€/t)
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…einem von politischen Entscheidungen geprägten Umfeld
Brasilien Regierungswechsel
RenovaBio Programm
Währungsentwicklung
EU Gekoppelte Prämien
für Rübenanbau Verbot von
Neonikotinoiden RED II (erneuerbare
Energien Richtlinie) Brexit
Welthandel WTO
NAFTA
CETA
TTIP
Mercosur
Corona-Pandemie
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Executive Summary 2019/20 (I) – Jahresziele erreicht
Umsatz
Ausblick 2019/20 Ist 2019/20
EBITDA
OperativesErgebnis
Investitionen in Sachanlagen
6,7-7,0 Mrd. € 6,7 Mrd. €
430-490 Mio. € 478 Mio. €
70-130 Mio. € 116 Mio. €
< 379 Mio. € 335 Mio. €
> 5 % 5,6 %Cashflow/Umsatz
6,8 Mrd. €
353 Mio. €
27 Mio. €
379 Mio. €
5,6 %
Ist 2018/19
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Executive Summary 2020/21 (II) – Entschuldungsphase gestartet
Kostensenkungsmaßnahmen im Segment Zucker greifen Erfolgreicher Abschluss des “Restrukturierungplans 2019” Kostensenkungen greifen ab H2 Geschäftsjahr 2020/21 Zusätzlich identifiziertes Optimierungspotenzial der Verwaltungskosten soll
sozialverträglich umgesetzt werden
Solide Finanzierung Starke nachhaltige Liquiditätsposition Ausgewogenes Fälligkeitenprofil - Refinanzierungsbedarf erst nach 2023
2020/21 bildet den Startpunkt für eine nachhaltige Entschuldung 2020/21 mit Reduzierung der Nettofinanzschulden
bei deutlichem Ergebnisanstieg Nachhaltige Capex Reduzierung (Erhaltungs- und Erweiterungsinvestitionen) Fortgesetzte disziplinierte M&A-Politik
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Executive Summary 2020/21 (III) – deutliche Ergebnisverbesserung
Ausblick 2020/21 Umsatz: 6,9 bis 7,2 Mrd. € EBITDA: 660 bis 760 Mio. € Operatives Ergebnis: 300 bis 400 Mio. €
Corona Pandemie Die andauernde Corona-Pandemie erschwert die Prognose weiterhin. Das diversifizierte robuste Portfolio mit entsprechend starker Cashflow Basis hat das
Potenzial, die möglichen temporären Belastungen eventuell auszugleichen. In jedem Fall – mit und ohne Corona-Effekte – erwarten wir einen deutlichen
Ergebnisanstieg Insgesamt erfolgreicher Start ins Geschäftsjahr 2020/21;
Ergebnis H1 deutlicher über Vorjahr
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EBITDAZucker
2018/19 2020/21e
EBITDANicht-Zucker
EBITDAKonzern
Investitionen in Sachanlagen
-102
455
379 ~300
Executive Summary 2020/21 (IV) – Struktureller Cashflow(in Mio. €)
2019/20
-75
553
353 660 bis 760478
335
Entschuldungsphase ab 2020/21 eingeleitet
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Konzernzahlen im Überblick
* Einschließlich immaterieller Vermögenswerte
(Mio. €) 2020/21 2019/20 +/- in % 2020/21 2019/20 +/- in % 2020/21 2019/20 +/- in %Umsatzerlöse 1.669 1.680 -0,6 1.680 1.635 2,7 3.349 3.314 1,0EBITDA 134 117 14,8 142 99 43,8 276 214 28,1
EBITDA-Marge 8,0% 6,9% 8,4% 6,0% 8,2% 6,5%Abschreibungen -73 -70 4,0 -74 -71 4,8 -147 -140 4,4Operatives Ergebnis 61 47 31,1 68 28 > 100 129 74 72,8
Operative Marge 3,7% 2,8% 4,0% 1,7% 3,8% 2,2%Ergebnis aus Restrukturierung/Sondereinflüssen 1 -6 - -13 -1 > 100 -12 -5 > 100Ergebnis aus at Equity einbezogenen Unternehmen 3 -4 - -2 7 - 1 2 -52,4Ergebnis der Betriebstätigkeit 65 37 74,0 53 34 57,2 118 71 66,0Ergebnis nach Steuern und Anteilen anderer Gesellschafter 26 -7 - 0 -6 - 25 -15 -Ergebnis je Aktie in € 0,12 -0,04 - 0,00 -0,03 -100,0 0,12 -0,07 -Cashflow 118 88 33,2 119 88 35,6 237 176 34,4Investitionen in Sachanlagen* 52 72 -27,2 75 79 -4,7 127 150 -15,4Nettofinanzschulden 1.431 1.240 15,4 1.445 1.226 17,9Mitarbeiter 18.904 20.150 -6,2 18.723 19.606 -4,5
2. Quartal 1. Halbjahr1. Quartal
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Financial Highlights – H1 2020/21
Umsatz
EBITDA
Operatives Ergebnis
+1 % auf 3.349 (3.314) Mio. €
+28 % auf 276 (214) Mio. €
+73 % auf 129 (74) Mio. €
Cashflow
Ergebnis je Aktie
Nettofinanzschulden
+34 % auf 237 (176) Mio. €
0,12 (-0,07) €
1.445 (1.226) Mio. €
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Überblick Segmente H1 2020/21
Zucker
Spezialitäten
CropEnergies
Frucht
Konzern
Nichtzucker
(Mio. €) 2020/21 2019/20 % 2020/21 2019/20 % 2020/21 2019/20 %2. Quartal 1. Halbjahr1. Quartal
Umsatz 1.669 1.680 -0,6 1.680 1.635 2,7 3.349 3.314 1,0EBITDA 134 117 14,8 142 99 43,8 276 214 28,1Operatives Ergebnis 61 47 31,1 68 28 > 100 129 74 72,8
Umsatz 565 581 -2,8 548 541 1,2 1.112 1.121 -0,9EBITDA 6 -16 - -19 -34 -48,8 -12 -51 -77,2Operatives Ergebnis -15 -36 -58,7 -41 -55 -27,3 -56 -93 -39,8
Umsatz 1.104 1.099 0,5 1.132 1.094 3,5 2.237 2.193 2,0EBITDA 128 133 -3,8 161 133 21,1 288 265 8,7Operatives Ergebnis 76 83 -8,4 109 83 31,3 185 167 10,8
Umsatz 638 602 6,1 623 590 5,6 1.262 1.192 5,9EBITDA 84 75 11,3 83 69 18,6 166 145 14,8Operatives Ergebnis 52 46 12,5 51 40 25,3 103 87 18,5
Umsatz 162 185 -12,6 211 220 -4,1 373 405 -8,0EBITDA 18 26 -29,7 53 40 34,1 71 65 8,6Operatives Ergebnis 8 15 -46,7 43 29 49,5 51 44 16,0
Umsatz 304 312 -2,5 298 284 5,0 602 596 1,0EBITDA 26 32 -17,5 25 24 1,7 51 55 -9,2Operatives Ergebnis 16 22 -26,6 15 14 2,1 31 36 -15,2
Südzucker-Gruppe, Seite 20
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Segment Zucker: Entwicklung H1 2020/21
Umsatz: Umsatz auf Vorjahresniveau. Gestiegenen Zuckererlösen stand deutlich geringere Absatzmenge gegenüber. Hauptmerkmale: Absatzrückgang aufgrund geringerer Zuckererzeugung in der Kampagne 2019, kurzfristig positive Impulse aus Hamsterkäufen im Einzelhandel und geringere Nachfrage der Industriekunden.
OperativesErgebnis:
Verbesserung maßgeblich getragen von höheren Zuckererlösen infolge der Preiserhöhungen seit Beginn des ZWJ 2019/20. Diese überkompensieren geringere Absatzmenge und gestiegene Produktionskosten.
(Mio. €) 2020/21 2019/20 +/- in % 2020/21 2019/20 +/- in % 2020/21 2019/20 +/- in %
Umsatz 565 581 -2,8 548 541 1,2 1.112 1.121 -0,9EBITDA 6 -16 - -19 -34 -48,8 -12 -51 -77,2
EBITDA-Marge 1,0% -2,8% -3,2% -6,2% -1,0% -4,4%Abschreibungen -21 -20 1,9 -22 -21 6,5 -44 -42 4,3Operatives Ergebnis -15 -36 -58,7 -41 -55 -27,3 -56 -93 -39,8
Operative Marge -2,7% -6,3% -7,3% -10,2% -5,0% -8,2%
1. Quartal 2. Quartal 1. Halbjahr
Südzucker-Gruppe, Seite 21
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Segment Spezialitäten: Entwicklung H1 2020/21
(Mio. €) 2020/21 2019/20 +/- in % 2020/21 2019/20 +/- in % 2020/21 2019/20 +/- in %
Umsatz 638 602 6,1 623 590 5,6 1.262 1.192 5,9EBITDA 84 75 11,3 83 69 18,6 166 145 14,8
EBITDA-Marge 13,1% 12,5% 13,2% 11,7% 13,1% 12,1%Abschreibungen -32 -29 9,4 -32 -29 9,3 -63 -58 9,4Operatives Ergebnis 52 46 12,5 51 40 25,3 103 87 18,5
Operative Marge 8,2% 7,7% 8,1% 6,8% 8,1% 7,3%
1. Quartal 2. Quartal 1. Halbjahr
Umsatz: Anstieg insbesondere durch Kapazitätserweiterung im Bereich Stärke. Maßnahmen zur Eindämmung der Corona-Pandemie zeigten je nach Produktgruppe unterschiedliche Auswirkungen.
OperativesErgebnis:
Ergebnissteigerung infolge Absatzmengenausweitung, wobei teils rückläufige Rohstoffkosten ebenfalls zur Verbesserung beitrugen. Darüber hinaus deutliche Erholung der Ethanolerlöse im Verlauf der letzten Monate.
Südzucker-Gruppe, Seite 22
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Segment CropEnergies: Entwicklung H1 2020/21
(Mio. €) 2020/21 2019/20 +/- in % 2020/21 2019/20 +/- in % 2020/21 2019/20 +/- in %
Umsatz 162 185 -12,6 211 220 -4,1 373 405 -8,0EBITDA 18 26 -29,7 53 40 34,1 71 65 8,6
EBITDA-Marge 11,2% 14,0% 24,8% 17,8% 18,9% 16,0%Abschreibungen -10 -11 -5,6 -10 -11 -7,6 -20 -21 -6,6Operatives Ergebnis 8 15 -46,7 43 29 49,5 51 44 16,0
Operative Marge 5,0% 8,2% 20,2% 13,0% 13,6% 10,8%
1. Quartal 2. Quartal 1. Halbjahr
Umsatz: Erholung der Ethanolerlöse nach massivem Einbruch in Q1 auf Rekord-Hoch zum Ende von Q2. Dadurch teilweiser Ausgleich des Absatzrückgangs und der geringeren Nebenprodukterlöse.
OperativesErgebnis:
Aufgrund starker Erholung der Ethanolerlöse in Q2, H1 nun über Vorjahr. Daneben konnten geringere Rohstoffkosten rückläufige Nebenprodukterlöse kompensieren.
Südzucker-Gruppe, Seite 23
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Segment Frucht: Entwicklung H1 2020/21
(Mio. €) 2020/21 2019/20 +/- in % 2020/21 2019/20 +/- in % 2020/21 2019/20 +/- in %
Umsatz 304 312 -2,5 298 284 5,0 602 596 1,0EBITDA 26 32 -17,5 25 24 1,7 51 55 -9,2
EBITDA-Marge 8,6% 10,1% 8,2% 8,4% 8,4% 9,3%Abschreibungen -10 -10 3,1 -10 -10 1,0 -20 -19 2,1Operatives Ergebnis 16 22 -26,6 15 14 2,1 31 36 -15,2
Operative Marge 5,3% 7,0% 4,9% 5,0% 5,1% 6,1%
1. Quartal 2. Quartal 1. Halbjahr
Umsatz: Während sich Umsätze bei Fruchtzubereitungen insgesamt stabil entwickelten, konnten Umsätze mit Fruchtsaftkonzentraten infolge erntebedingt höherer Erlöse trotz geringerer Absatzvolumina gesteigert werden.
OperativesErgebnis:
Trotz Verbesserung in Q2, H1 insgesamt weiter unter Vorjahresniveau. Margenrückgang bei Fruchtsaftkonzentraten trotz gestiegener Erlöse infolge höherer Rohstoffpreise aus Ernte 2019. Zudem Ergebnisbelastung aus geringeren Absatzmengen. Bei Fruchtzubereitungen konnten ebenfalls rückläufige Absätze und Margen durch Kosteneinsparungen ausgeglichen werden.
Südzucker-Gruppe, Seite 24
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Gewinn- und Verlustrechnung (I)
Ergebnis aus at Equity einbezogenen Unternehmen: Das Ergebnis resultierte nahezu ausschließlich aus den
Segmenten Zucker -8 (-5) Mio. € und Spezialitäten 9 (7) Mio. €.
Finanzergebnis: Finanzergebnis bei -26 (-17) Mio. €; umfasst Zinsergebnis von -12 (-12) Mio. €
und sonstiges Finanzergebnis von -14 (-5) Mio. €.
(Mio. €) 2020/21 2019/20 +/- in % 2020/21 2019/20 +/- in % 2020/21 2019/20 +/- in %
Umsatzerlöse 1.669 1.680 -0,6 1.680 1.635 2,7 3.349 3.314 1,0Operatives Ergebnis 61 47 31,1 68 28 > 100 129 74 72,8Ergebnis aus Restrukturierung/Sondereinflüssen 1 -6 - -13 -1 > 100 -12 -5 > 100Ergebnis aus at Equity einbezogenen Unternehmen 3 -4 - -2 7 - 1 2 -52,4Ergebnis der Betriebstätigkeit 65 37 74,0 53 34 57,2 118 71 66,0Finanzergebnis -8 -9 -11,1 -18 -8 > 100,0 -26 -17 52,9Ergebnis vor Ertragsteuern 57 28 > 100 35 26 35,3 92 54 71,8
1. Quartal 2. Quartal 1. Halbjahr
Südzucker-Gruppe, Seite 25
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Gewinn- und Verlustrechnung (II)
Steuern vom Einkommen und vom Ertrag: -26 (-34) Mio. €. Es wirken insbesondere die Verluste im Segment Zucker,
für welche keine Aktivierung von latenten Steuern erfolgte
Sonstige nicht beherrschende Anteile: Betrifft überwiegend die Miteigentümer der AGRANA- und der CropEnergies-Gruppe
Ergebnis je Aktie: 0,12 € (-0,07 €)
(Mio. €) 2020/21 2019/20 +/- in % 2020/21 2019/20 +/- in % 2020/21 2019/20 +/- in %
Ergebnis vor Ertragsteuern 57 28 > 100 35 26 35,3 92 54 71,8Steuern vom Einkommen und vom Ertrag -14 -17 -15,1 -12 -16 -25,0 -26 -34 -19,9Jahresüberschuss 43 11 > 100 23 10 > 100 66 20 > 100davon Aktionäre der Südzucker AG 26 -7 - 0 -6 - 25 -15 -davon Hybrid-Eigenkapital 3 3 -3,0 3 3 0,0 7 7 -1,5davon sonstige nicht beherrschende Anteile 14 15 -5,3 20 13 50,0 34 28 20,3
Ergebnis je Aktie (€) 0,12 -0,04 - 0,00 -0,03 -100,0 0,12 -0,07 -
1. Quartal 2. Quartal 1. Halbjahr
Südzucker-Gruppe, Seite 26
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Cashflow
Cashflow: Cashflow erreichte 237 (176) Mio. €, bzw. 7,1 (5,3) % der Umsatzerlöse.
Working Capital: Mittelzufluss aus Abnahme Working Capitals von 130 (119) Mio. € resultierte maßgeblich
aus Abverkauf der Zuckervorräte im 1. Halbjahr, der die in diesem Zeitraum bezahlten Verbindlichkeiten gegenüber Rübenanbauern überstieg.
Investitionen in Sachanlagen: Fortsetzung der bereits kommunizierten Projekte
* Einschließlich immaterieller Vermögenswerte
(Mio. €) 2020/21 2019/20 +/- in % 2020/21 2019/20 +/- in % 2020/21 2019/20 +/- in %Cashflow 118 88 33,2 119 88 35,6 237 176 34,4Zunahme (-)/ Abnahme (+)des Working Capitals 104 16 > 100 25 103 -75,7 130 119 9,0Investitionen in Sachanlagen*Segment Zucker 18 19 -6,6 35 30 18,8 54 48 8,6Segment Spezialitäten 20 38 -47,5 30 30 -2,0 49 68 -27,2Segment CropEnergies 10 5 > 100 4 8 -49,4 14 13 11,7Segment Frucht 4 10 -59,4 6 11 -41,7 10 21 -50,2Summe Investitionen in Sachanlagen -52 -72 -27,2 -75 -79 -4,7 -127 -150 -15,4Investitionen in Finanzanlagen/Akquisitionen -11 -5 > 100 0 -2 -84,2 -11 -7 75,4Investitionen gesamt -63 -77 -17,0 -75 -81 -7,4 -138 -157 -11,7
Gewinnausschüttungen -5 -5 -2,1 -83 -87 -4,8 -87 -92 -4,7
2. Quartal 1. Halbjahr1. Quartal
Südzucker-Gruppe, Seite 27
FINANCIAL TRANSPARENCY
Bilanz
Nettofinanzschulden: Erhöhung um 219 Mio. € gegenüber Vorjahr. Reduzierung um 125 Mio. €
gegenüber 29. Februar 2020. Investitionen in Sach- und Finanzanlagen von insgesamt 138 Mio. € und Gewinnausschüttungen von 87 Mio. € wurden vollständig aus Cashflow in Höhe von 237 Mio. € sowie Mittelzufluss aus Abbau Working Capital von 130 Mio. € finanziert.
(Mio. €) 31. August 2020 29. Februar 2020 Δ Aug. 20 vs. Feb. 20
31. August 2019 Δ Aug. 20 vs. Aug. 19
AktivaLangfristige Vermögenswerte 4.399 4.504 -105 4.603 -204Kurzfristige Vermögenswerte 3.413 3.911 -498 3.332 81Bilanzsumme 7.812 8.415 -603 7.935 -123
PassivaEigenkapital 3.600 3.673 -73 3.777 -177Langfristige Schulden 2.748 2.842 -94 2.820 -72Kurzfristige Schulden 1.464 1.900 -436 1.338 126Bilanzsumme 7.812 8.415 -603 7.935 -123
Nettofinanzschulden 1.445 1.570 -125 1.226 219Eigenkapitalquote 46,1% 43,6% 47,6%Nettofinanzschulden in % des Eigenkapitals 40,2% 42,7% 32,5%
Südzucker-Gruppe, Seite 28
FINANCIAL TRANSPARENCY
Überblick1. Gesamtüberblick und Strategie Seite 3
2. Aktuelle Highlights Seite 12
3. Financial Highlights H1 2020/21 Seite 17
4. Kapitalmarkt und Finanzierung Seite 25
5. Entwicklung Nichtzucker Aktivitäten Seite 30
6. Entwicklung Segment Zucker Seite 54
7. Ausblick 2020/21 Seite 63
8. Appendix Langfristige Entwicklung und Kennzahlen Seite 69 Zusätzliche Informationen Seite 77
Südzucker-Gruppe, Seite 29
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Drei starke Ankerpunkte am Kapitalmarkt
* Süddeutsche Zuckerrübenverwertungs-Genossenschaft eG** Z&S Zucker und Stärke Holding AG (~50% Südzucker, ~50% ZBG (Zucker-Beteiligungsgesellschaft m.b.H.))
Markt-kapitalisierung
3,0 Mrd. €
SZVG* (5 %)
Streubesitz (31 %)
SZVG* (59 %)
Zucker Invest GmbH (10 %)
Südzucker (69 %)
Streubesitz (26 %)
Südzucker direkt (3 %)
Z&S** (78 %)
Streubesitz (19 %)
Südzucker indirekt via Z&S** (39 %)
Markt-kapitalisierung
1,0 Mrd. €
Markt-kapitalisierung
1,2 Mrd. €
Südzucker AG
CropEnergies AGAGRANA Beteiligungs-AG
Südzucker-Gruppe, Seite 30
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Investment Grade Rating
Rating-Agentur Langfrist-Rating Kurzfrist-Rating
BBB- *Negativer Ausblick **
Baa3 ***Negativer Ausblick ****
A – 3 *
P – 3 ***
* seit 18. Januar 2019** seit 24. Mai 2019
*** seit 12. Dezember 2018**** seit 5. April 2018
Südzucker-Gruppe, Seite 31
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Weiterhin hohe Liquidität
(Mio. €) 28.02.2017 28.02.2018 28.02.2019 29.02.2020
Nettofinanzschulden -413 -843 -1.129 -1.570
Flüssige Mittel und Wertpapiere 725 730 499 484
Bruttofinanzschulden -1.138 -1.573 -1.627 -2.054
Langfristige Schulden -914 -1.117 -1.126 -1.332
Kurzfristige Schulden -224 -456 -501 -596
Leasing 0 0 0 -126
Bankkreditl inien 786 814 849 767nicht gezogen 464 470 351 242
Syndizierter Kredit 600 600 600 600nicht gezogen 600 600 600 600
Syndizierter Kredit Agrana 450 450 450 450nicht gezogen 450 450 375 370
Commercial paper Programm 600 600 600 600nicht gezogen 600 600 370 270
=Liquiditätsreserven gesamt 2.839 2.850 2.195 1.966
Südzucker-Gruppe, Seite 32
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111 83
500300
100
80
40
2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026
EndfälligeDarlehen
EUR-Anleihe1,25 %
EUR-Anleihe1,00 %
AGRANASchuldschein-darlehen
Commercial Paper Programm 600 Mio. € (unbefristet)
Laufzeitenprofil wesentlicher Finanzverbindlichkeiten (in Mio. € per 31. August 2020)
Syndizierte Kreditlinien 1.050 Mio. € *
Hybrid -Anleihe 700 Mio. € (unbegrenzt)variable Verzinsung: 3M-Euribor+310 Basispunkte;
2,607 % p.a. für 30.09.2020 – 31.12.2020 (ausschließlich); Auszahlung quartalsweise
* Fälligkeiten: Juni 2021/300 Mio. €, August 2022/150 Mio. €, Juli 2025/600 Mio. €
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Überblick1. Gesamtüberblick und Strategie Seite 3
2. Aktuelle Highlights Seite 12
3. Financial Highlights H1 2020/21 Seite 17
4. Kapitalmarkt und Finanzierung Seite 25
5. Entwicklung Nichtzucker Aktivitäten Seite 30
6. Entwicklung Segment Zucker Seite 54
7. Ausblick 2020/21 Seite 63
8. Appendix Langfristige Entwicklung und Kennzahlen Seite 69 Zusätzliche Informationen Seite 77
Südzucker-Gruppe, Seite 34
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Nichtzucker Aktivitäten (I): Starke Marktpositionen in wachsenden Geschäftsfeldern…
Functional FoodUmsatz ~600 Mio. €
Weltweiter Megatrend zu funktionellen Lebensmittelzutaten;anhaltendes, überdurchschnittliches Wachstumspotenzial
Positionierung als Weltmarktführer in Hauptprodukten
PortionsartikelUmsatz >100 Mio. €
Europäischer Marktführer für Food- und Non-Food-Portionsartikel
Wachstumsoptionen außerhalb Europa
StärkeUmsatz ~900 Mio. €
Erfolgreiche Wachstumsstrategie mit Spezialstärken Wachstumschancen durch Investitionsprogramm abgesichert
FruchtUmsatz >1 Mrd. €
Weltmarktführer bei Fruchtzubereitungen Nachhaltig berechenbares Wachstum und Margen
PizzaUmsatz ~1 Mrd. €
Marktführer in Europa und USA im Eigenmarkengeschäft USA mit hohem Potenzial im Eigenmarkengeschäft
Bioethanol(haupsächlich CropEnergies)Umsatz ~1 Mrd. €
Marktführer in Europa Großes Marktpotenzial in der EU bis 2030 gesichert (RED II)
Südzucker-Gruppe, Seite 35
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Nichtzucker Aktivitäten (II): …Wachstum durch Projekte abgesichert
Functional FoodUmsatz ~600 Mio. €
Kapazitätserweitungen bzw. Vorbereitung an allen BENEO Standorten
Erweiterung Produktpalette
PortionsartikelUmsatz >100 Mio. €
Integration der Akquisition CustomPack, Großbritannien Markteintritt Südafrika
StärkeUmsatz ~900 Mio. €
Investitionen 2013 bis 2020 (~ 400 Mio. €) in Aschach, Gmünd, Pischelsdorf und Zeitz durch Aus- und Neubauten
Erwerb Bio-Vertriebsunternehmen Marroquin, USA
FruchtUmsatz >1 Mrd. €
Markteintritt Indien/ zweites Fruchtzubereitungswerk China Beteiligung an Fruchtzubereitungsproduzent in Algerien Kostensenkungprogramm
PizzaUmsatz ~1 Mrd. €
Akquisition Richelieu Foods, USA, mit hohem Marktpotenzialdurch Ausbau des Eigenmarkenanteils
Bioethanol(haupsächlich CropEnergies)Umsatz ~1 Mrd. €
Weitere Anlagenoptimierung und Kapazitätsflexibilisierung führt zu durchschnittlich höherer jährlicher Produktionsmenge
Südzucker-Gruppe, Seite 36
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Segment Spezialitäten
(Mio. €) 2019/20 2018/19Umsatz 2.409 2.294 115 5 %EBITDA 306 268 38 14 %EBITDA-Marge 12,7% 11,7%Abschreibungen -116 -112 -4 4 %Operatives Ergebnis 190 156 34 22 %Operative Marge 7,9% 6,8%Restrukturierung/Sondereinflüsse 0 -51 51 -Ergebnis aus at Equity einbezogenen Unternehmen 17 17 0 -1 %Ergebnis der Betriebstätigkeit 207 122 85 69 %
Investitionen 152 172 -20 -12 %Sachanlagen 150 165 -15 -9 %Finanzanlagen /Akquisitionen 2 7 -5 -74 %
Capital Employed 2.267 2.133 135 6 %RoCE 8,4% 7,3%
Δ
Südzucker-Gruppe, Seite 37
FINANCIAL TRANSPARENCY
Segment Spezialitäten: Überblick
* Beinhaltet AGRANA-Bioethanol- und Stärkeaktivitäten
Pizza39 %
Functional Food22 %
Portionspackungen5 %
Stärke*34 %
2.409Mio. €
Umsatzverteilung 2019/20
Operatives Ergebnis (in Mio. €)
Führende Marktpositionen in allen vier Divisionen
Nachhaltig hohe Cashflow-Qualität Hohes Abschreibungsniveau in Folge von
internem/externem Wachstum Sehr gute fundamentale Entwicklung Wachstum basierend auf weltweiten
Megatrends: unveränderter Trend zu alternativen und
funktionellen Lebensmittelzutaten weiter steigende Nachfrage nach
Convenience-Produkten ungebrochenes globales
Nachfragewachstum nach Futtermitteln (z.B. Gluten)
Kontinuierliche Anpassung der Kapazitäten folgt Marktwachstum
171 184158 156
190
2015/16 2016/17 2017/18 2018/19 2019/20
Südzucker-Gruppe, Seite 38
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VertriebsbürosTochtergesellschaftenProduktionsstandorte
Segment Spezialitäten: Division Functional Food BENEO bündelt Functional-Food-Aktivitäten
5 Produktionsstandorte weltweit und internationales Vertriebsnetz
Hauptproduktgruppen:
Prebiotische Ballaststoffe aus der Zichorienwurzel: Kernprodukte Inulin und Oligofruktose
Funktionelle Kohlenhydrate aus der Zuckerrübe: Kernprodukte Isomalt (einziger Zuckeraustauschstoff aus Zucker) und Palatinose™ (funktionaler Zucker mit verlängerter Energiebereitstellung)
Funktionale Zutaten aus Reis: z.B. Reisstärke, Reismehl und Reisprotein
Vertrieb von funktionalem Weizenprotein (Gluten), der in der SZ-Gruppe produziert wird
Weltmarktführerschaft im Bereich funktionellerChicorée- und Reisprodukte sowie beiIsomalt/Palatinose™
Weltweit stetig wachsende Nachfrage nach Functional-Food-Zutaten
Steigendes Bewusstsein für gesunde Ernährung und wachsendes Pro-Kopf-Einkommen (Schwellenländer) Offstein
Südzucker-Gruppe, Seite 39
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Segment Spezialitäten: Division Stärke* 6 Produktionsstandorte und Vertrieb innerhalb der EU Hauptproduktgruppen:
Stärkeprodukte: Spezial-Stärken für die Papier-, Textil-, Kosmetik-, Pharmazeutische und Bau-Industrie; Fokus auf organische und GM-freie Stärken für die Nahrungsmittelindustrie
Bioethanolproduktion: Bioethanolherstellung aus Getreide und Herstellung von Nebenprodukten (Lebens- und Futtermittel)
Führende Marktposition in den Hauptproduktgruppen Stetiges Nachfragewachstum für Spezialstärken Weltweit stark wachsende Nachfrage nach
Futtermitteln Ethanolbeimischungsverpflichtung in der EU
Hohes Investitionsvolumen (~ 400 Mio. €) im laufenden Zyklus: Neubau Stärkewerk Pischelsdorf (2013) Neubau Stärkewerk Zeitz (2016) Ausbau Stärkewerk Aschach (2017) Ausbau Stärkewerk Pischelsdorf (2019)
Erwerb Bio-Vertriebsunternehmen Marroquin, USA * Beinhaltet AGRANA-Bioethanol- und Stärkeaktivitäten
Produktion Stärke
Gmünd (A)Pischelsdorf (A)Aschach (A)
Szabadegyhaza (HU)Tandarei (RO)
Produktion Bioethanol
Zeitz (DE)
Zeitz
Südzucker-Gruppe, Seite 40
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Segment Spezialitäten: Division Pizza
11 Produktionsstandorte in der EU (6) und in den USA (5); Vertrieb in der EU und in den USA
Hauptproduktgruppen: Tiefgekühlte und gekühlte Pizza
Pastagerichte
Snacks & Baguettes
Saucen, Dressings…
Überwiegend Eigenmarkengeschäft für den Lebensmitteleinzelhandel („B2B“)
Marktführer in Europa und USA im Eigenmarken-Pizzamarkt Mitarbeiter: ~ 3.500 Pizzen pro Tag: ~ 3,5 Mio. Umsatz: ~ 1 Mrd. €
Starke Basis für weiteres Wachstum
# 1 Europa
# 1 USA
Lagerhäuser – Saucen, Dressings…Lagerhäuser – PizzaProduktionsstandorte
Südzucker-Gruppe, Seite 41
FINANCIAL TRANSPARENCY
6 Produktionsstandorte in der EU und 1 in Südafrika Hauptproduktgruppen:
Kaffeezutaten (Zucker, Milch…) Gebäck Schokolade Frühstückspackungen Gewürze Süßigkeiten & Snacks Fruchtpüree Sonstige Einzelpackungen (z.B. für Hotels, etc.)
Europäischer Marktführer bei Portionsartikeln für Nahrungsmittelindustrie
Ungebrochener Trend zu Portionspackungen und „Out-of-home“ Konsum
September 2018, Akquisition CustomPack, Telford/Großbritannien
Übernahme der Mehrheit an der südafrikanischen Collaborative Packing Solutions
Segment Spezialitäten: Division Portionspackungen
Oud Beijerland (NL)
Landgraaf (NL)
La Llagosta
PragHerentals (B)
Oud-Beijerland (NL)
Nürnberg
Telford
Wien
Produktionsstandorte in der EU Handelsgesellschaften
Südzucker-Gruppe, Seite 42
FINANCIAL TRANSPARENCY
Spezialitäten
Segment Spezialitäten (I): Strategie
Ausbau der Kundenbeziehungen
durch innovative Produkte und Anwendungs-
beratung
Weiterer Ausbau der Marktposition auf Basis
des bestehenden Produktportfolios sowie
von innovativen Konzepten
Enge Zusammenarbeit mit unseren Kunden zur Nutzung
des steigenden Verbraucherinteresses an
pflanzenbasierten Zutaten, mit positiven technologisch
funktionalen und ernährungsphysiologischen
Eigenschaften
Weitere Stärkung der führenden Position bei
Bio-Stärken und GVO-freien Stärken
Fokus auf Spezialitätenprodukte
mit hoher Veredelungstiefe
Investitionen in Kapazitätserweiterungen
und Projekte zur Steigerung der Kosten-
und Energieeffizienz
Südzucker-Gruppe, Seite 43
FINANCIAL TRANSPARENCY
Differenzierung gegenüber
Wettbewerbern. Bei den Produkten stehen
Qualität, Nachhaltigkeit und Innovationen im
Fokus
Spezialitäten
Segment Spezialitäten (II): Strategie
Ausbau der marktführenden Position im Bereich
Portionsartikel im europäischen Außer-Haus-Verzehr sowie Nutzung von Marktchancen
außerhalb Europas
Marktposition in Europa durch Weiterentwicklung der Kundenbeziehungen,
Innovationen und gezielte Investitionen weiter stärken
Innovationsführerschaft: Entwicklung neuer
Produktkonzepte im Bereich „Portions-Lösungen“
Nutzung des Marktwachstums in den USA und Stärkung der Marktposition durch weitere Investitionen
Weitere Erhöhung der Kosteneffizienz in der
gesamten Wertschöpfungskette
Südzucker-Gruppe, Seite 44
FINANCIAL TRANSPARENCY
Segment Spezialitäten: Ausblick 2020/21
Weiterer Anstieg der Produktions- und Absatzmengen Grundsätzlich weiter positive Marktverfassung für Ethanol
Umsatz
Operatives Ergebnis Moderater Ergebnisanstieg (Vorjahr: 190 Mio. €)
Moderater Umsatzanstieg (Vorjahr: 2.409 Mio. €)
CoronaPandemie
Mögliche positive Impulse (z.B. Divisionen Freiberger, BENEO)
Mögliche negative Impulse (z.B. Division PortionPack)
Südzucker-Gruppe, Seite 45
FINANCIAL TRANSPARENCY
Segment CropEnergies
(Mio. €) 2019/20 2018/19Umsatz 819 693 126 18 %EBITDA 146 72 74 > 100EBITDA-Marge 17,8% 10,4%Abschreibungen -42 -39 -3 7 %Operatives Ergebnis 104 33 71 > 100Operative Marge 12,7% 4,7%Restrukturierung/Sondereinflüsse 0 10 -10 -Ergebnis aus at Equity einbezogenen Unternehmen 0 0 0 0 %Ergebnis der Betriebstätigkeit 104 43 61 > 100
Investitionen 30 13 17 > 100Sachanlagen 30 13 17 > 100Finanzanlagen / Akquisitionen 0 0 0 -
Capital Employed 450 456 -6 -1 %RoCE 23,1% 7,2%
Δ
Südzucker-Gruppe, Seite 46
FINANCIAL TRANSPARENCY
AmsterdamRotterdam
ZeitzWanzeLoon-Plage
Wilton
Santiago de Chile
Segment CropEnergies: Überblick
4 Produktionsstandorte in der EU; Vertriebsstandorte in der EU und Südamerika
Hauptproduktgruppen: Bioethanol für Kraftstoff- und traditionelle
Anwendungen (1,3 Mio. m³ p.a.) Lebens- und Futtermittel (>1 Mio. t p.a.) Desinfektionsmittel
Megatrend erneuerbare Energien Mehr erneuerbare Energien im Verkehr 2030
(RED II: 14 % (max. 7 % 1G) Senkung Treibhausgasemissionen Größere Unabhängigkeit von Ölimporten
Nachhaltige Rohstoffe aus europäischer Landwirtschaft und vollständige Verwertung
Produktionsstandorte Tanklager Vertrieb
Südzucker-Gruppe, Seite 47
FINANCIAL TRANSPARENCY
Segment CropEnergies: Marktumfeld (I)
Ethanolpreise in H1 Starke Preiserholung nach historischem Tief
im März (350 €) Durchschnitt in Q2*: 665 (620) €/m3
Historisch erstmals Preise über 800 €/m3
Mit Allzeithoch 840 € im September
Rohstoffmärkte 2020/21 Getreidepreise in Q2**: 185 (175) €/t EU27-Getreideernte 6 % geringer – besonders
durch geringere Weizenernte in Frankreich UK ebenfalls mit geringerer Weizenernte Weiterhin komfortable Angebotslage –
Produktion übersteigt Verbrauch
* Ethanol T2 FOB Rdam, gerundet** Weizen (Euronext Paris), nächster Verfallstermin, gerundet
Europäische Ethanolpreise €/m3
Euonext Paris Wheat €/t
400
500
600
700
800
900
Mrz Mai Jul Sep Nov Jan Mrz
GJ 18/19 GJ 19/20 GJ 20/21
100
150
200
250
Mrz Mai Jul Sep Nov Jan Mrz
GJ 18/19 GJ 19/20 GJ 20/21
Südzucker-Gruppe, Seite 48
FINANCIAL TRANSPARENCY
5.531 5.662 4.840 5.630
1.634 1.6681.950
1.950970 982
935942
8.135 8.312 7.7258.522
0
4.500
9.000
2018 2019 2020 2021Kraftstoff Industrie Getränke
Quelle: F.O. Licht 2020
Segment CropEnergies: Marktumfeld (II)
Ethanolmarkt in EU27 & UK in 2020 (in Mio. m³) Verbrauch: 7,7 -7 %
(4,8 Kraftstoff | 2,9 Neutralalkohol) Produktion: 7,2 -4 %
(4,7 Kraftstoff | 2,4 Neutralalkohol) Corona-Krise 2020: Kraftstoff sinkt,
Desinfektion (Industrie) steigt Ausblick 2021: Erholung bei Kraftstoffen
erwartet, Nachfrage für industrielleAnwendungen bleibt hoch
Mobilitäts- und Modalverteilungsänderungdurch Corona Anstieg privater Transport vs. öffentliche
Verkehrsmittel Benzinverbrauch erholt sich auf normales Niveau Unsicherheit über Mobilitätsentwicklung
EU27 & UK: Absatz Kraftstoffethanol (Mio. m³)
Quelle: Apple, Bafa (2020)
Mobilitätsdaten Deutschland* 2020
* Verkehrsveränderungen seit 13. Januar 2020 / Kraftstoffverbrauch im Vergleich zum Vorjahr
‐100 %
‐50 %
0 %
50 %
100 %
Jan Feb Mrz Apr Mai Jun Jul Aug Sep
FahrenÖPNVAbsatz Ottokraftstoffe
Südzucker-Gruppe, Seite 49
FINANCIAL TRANSPARENCY
162
150
95
197
197
133
311
280
175
196
186
140
866813
543
375
0
300
600
900
Ist 2018 Ziel 2020 Ziel 2030 Ziel 2040
Industrie
Energie
and. Nicht-ETS
Verkehr
Segment CropEnergies: Klimaschutz Perspektive EU-Ziele 2030
Aktuell: 40 % weniger THG -dabei nicht-ETS (u.a. Verkehr): -30 %
RED II 2030: verpflichtend höherer Anteil der Erneuerbaren, min. 14 % im Transportbereich
„Euopean Green Deal“: Auf dem Weg zur Klimaneutralität 2050 Anhebung EU Klimaziel 2030 auf -55 % THG Erhöhung Anteil Erneuerbarer Energie auf 24 % in Diskussion
DE: Klimaschutzgesetz und Brennstoffemissionshandels-Gesetz Gesetzl. THG-Obergrenze Transport: 95 (150) Mio. t CO2äq.
2030 (2020)
CO2-Bepreisung startet am 1. Januar 2021: von 25 €/t Anstieg auf 55 €/t in 2025
Erhöhung des THG-Ziels bei Kraftstoffen notwendig(aktuell -6 %)
RED II soll bis Mitte 2021 implementiert werden
DE: THG-Emissionen (Mio. t CO2äq.)
E10 in Europa
100
%
98 %
95 %
90 %
80 %
72 %
70 %
45 % 14
%
BG,RO
NL DK,HU,LT
SK BE FI LU EE,FR
DE
[Marktanteil Benzin in %]
Südzucker-Gruppe, Seite 50
FINANCIAL TRANSPARENCY
CropEnergies
Segment CropEnergies: Strategie
Nutzung der Marktchancen, die sich durch die verstärkten
Bemühungen zur Treibhausgasreduktion und die
damit verbundene Erhöhung der Nachfrage ergeben
Diversifikation des Produktportfolios
Stärkung der F&E-Aktivitäten: Entwicklung von Lösungen für
die Herausforderungen aufgrund des Klimawandels
Erweiterung der Logistikinfrastruktur
Produktionsstandorte im Hinblick auf Auslastung,
Rohstoffnutzung, Kostenstruktur,
Energieeffizienz optimieren
Südzucker-Gruppe, Seite 51
FINANCIAL TRANSPARENCY
Segment CropEnergies: Ausblick 2020/21
Operatives Ergebnis in Bandbreite 110 bis 140 Mio. € erwartet (Vorjahr: 104 Mio. €)
Umsatz in Bandbreite 790 bis 840 Mio. € erwartet (Vorjahr: 819 Mio. €)
Grundsätzlich weiter positive Marktverfassung für Ethanol maßgeblich durch fundamentale Klimadebatte bestimmt
Umsatz
Operatives Ergebnis
Seit März 2020 europaweit eingeschränkte Mobilität hat zu deutlichem Rückgang der Ethanolpreise geführt; dadurch Q1 deutlich belastet; aber deutliche Erholung seit Q2
Verstärkte Nutzung von Ethanol als Basis für Desinfektionsmittel hat Potenzial, Absatzminderung im Kraftstoffsektor teilweise auszugleichen
CoronaPandemie
Südzucker-Gruppe, Seite 52
FINANCIAL TRANSPARENCY
Segment Frucht
(Mio. €) 2019/20 2018/19Umsatz 1.185 1.179 6 1 %EBITDA 101 115 -14 -12 %EBITDA-Marge 8,5% 9,8%Abschreibungen -43 -38 -5 14 %Operatives Ergebnis 58 77 -19 -25 %Operative Marge 4,9% 6,6%Restrukturierung/Sondereinflüsse -2 0 -2 -Ergebnis aus at Equity einbezogenen Unternehmen 0 0 0 -Ergebnis der Betriebstätigkeit 56 77 -21 -28 %
Investitionen 53 62 -9 -15 %Sachanlagen 52 56 -4 -8 %Finanzanlagen / Akquisitionen 1 6 -5 -91 %
Capital Employed 855 830 25 3 %RoCE 6,8% 9,3%
Δ
Südzucker-Gruppe, Seite 53
FINANCIAL TRANSPARENCY
Division Fruchtzubereitungen mit 27 Produktionsstandorten weltweit; Vertrieb in mehr als 80 Ländern
Weltmarktführer für Frucht-zubereitungen (Marktanteil >30%)
Hauptkundengruppen: Molkereien Eiscremehersteller Backwarenhersteller Lebensmittelserviceindustrie
Einzigartige weltweite Beschaffungs-, Produktions- und Vermarktungs-struktur
Segment Frucht: Fruchtzubereitungen
Produktionsstandorte
Südzucker-Gruppe, Seite 54
FINANCIAL TRANSPARENCY
Segment Frucht: Fruchtsaftkonzentrate
Division Fruchtsaftkonzentrate mit 15 Produktionsstandorten in Europa und 1 in China
Hauptproduktgruppen: Fruchtsaftkonzentrate Getränkegrundstoffe Fruchtweine Aromen Direktsäfte
Europäischer Marktführer fürFruchtsaftkonzentrate
Trend zu Fruchtsäften und Bio-Produkten ungebrochen
Produktionsstandorte
Südzucker-Gruppe, Seite 55
FINANCIAL TRANSPARENCY
Frucht
Segment Frucht: Strategie
Absicherung und Stärken der Marktposition durch organisches Wachstum
sowie durch Akquisitions-und Beteiligungsprojekte
Effizienzsteigerung in den Werken
Präsenz weltweit ausbauen, den internationalen Kunden in
neue Märkte folgen und stärker als der Markt
wachsen
Absatz von Fruchtsaftkonzentratenan die Getränkeindustrie
steigern, die Bereiche Direktsaft, Fruchtwein,
Aromen und Getränkegrundstoffe
weiter ausbauen
Kunden- und marktorientiertes, globales Wachstum
Südzucker-Gruppe, Seite 56
FINANCIAL TRANSPARENCY
Segment Frucht: Ausblick 2020/21
Umsatz
Operatives Ergebnis
Fruchtzubereitungen mit Umsatzanstieg durch Kapazitäts-auslastung und Diversifikation im Non-Dairy-Geschäft
Fruchtsaftkonzentrate mit deutlichem Umsatzanstieg Moderater Umsatzanstieg (Vorjahr: 1.185 Mio. €)
Moderater Anstieg operatives Ergebnis (Vorjahr: 58 Mio. €)
Fruchtzubereitungen mit Anstieg auf Basis höherer Margen und geringerer Kostensteigerungen
Fruchtsaftkonzentrate mit rückläufiger Ertragslage Kostensekungsprogramm
CoronaPandemie
Speziell im Segment Frucht mit globalen Produktionsan-lagen sind die Auswirkungen besonders schwer abzusehen
Südzucker-Gruppe, Seite 57
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5. Entwicklung Nichtzucker Aktivitäten Seite 30
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Segment Zucker
(Mio. €) 2019/20 2018/19Umsatz 2.258 2.588 -330 -13 %EBITDA -75 -102 27 -26 %EBITDA-Marge -3,3% -3,9%Abschreibungen -161 -137 -24 17 %Operatives Ergebnis -236 -239 3 -1 %Operative Marge -10,4% -9,2%Restrukturierung/Sondereinflüsse -17 -769 752 -Ergebnis aus at Equity einbezogenen Unternehmen -66 5 -71 -Ergebnis der Betriebstätigkeit -319 -1.003 684 -68 %
Investitionen 113 147 -34 -22 %Sachanlagen 103 145 -42 -28 %Finanzanlagen /Akquisitionen 10 2 8 > 100
Capital Employed 2.815 2.653 162 6 %RoCE -8,4% -9,0%
Δ
Südzucker-Gruppe, Seite 59
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Maßnahmenpaket Zucker
„Restrukturierungsplan 2019“ umgesetzt Erfolgreicher Abschluss des “Restrukturierungplans 2019” Schließung 5 Fabriken; strukturelle Reduzierung Zuckererzeugung
um 700.000 Tonnen Reduzierung: Verwaltungsstrukturen- und kosten, Fixkosten,
Instandhaltung, Investitionsbedarf Fokussierung auf EU Kostensenkungen greifen ab H2 Geschäftsjahr 2020/21
Kosteneinsparungen pro rata (~100 Mio. € p.a.)
Zusätzliches Optimierungspotenzial identifiziert Zusätzlich identifiziertes Optimierungspotenzial der Verwaltungsstrukturen soll
sozialverträglich umgesetzt werden Kosteneinsparungen (~30 Mio. € p.a.)
Fortlaufende Prüfung weiterer Verbesserungsmaßnahmen
Südzucker-Gruppe, Seite 60
FINANCIAL TRANSPARENCY
Zuckerbilanz Welt*
* F.O. Licht Schätzung, September 2020
2018/19: Markt ausgeglichen; Produktion geht deutlich zurück
2019/20e: Markt in deutlichem Defizit (-5,6 Mio. t); rückläufige Produktion unter Corona-bedingt niedrigerer Verbrauch EU unter Vorjahresniveau
Brasilien: Anstieg Zuckererzeugung zu Lasten Ethanolproduktion
Indien/Thailand: Deutlicher Produktionsrückgang
2020/21e: Markt mit weiterem Defizit (-1,7 Mio. t); trotz erwartetem Produktions-anstieg, weitere Reduzierung Endbestand
174,2 179,6194,2
184,7178,5 183,4179,6 180,2 182,6 182,9 181,1 184,3
71,3 69,278,9 78,9 73,3 71,6
2015/16 2016/17 2017/18 2018/19 2019/20e 2020/21e
39,7%* 38,4%* 43,2%* 43,1%* 40,5%* 38,9%*
Produktion Verbrauch Endbestand * EB in % v. Verbrauch
Südzucker-Gruppe, Seite 61
FINANCIAL TRANSPARENCY
Zuckerpreisentwicklung: Angebot und Nachfrage als Haupttreiber
0
100
200
300
400
500
600
700
800
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020Weltmarktpreis* EU ab Werk Preis
* Weltmarktpreis ab Werk: ohne Transport- und sonstige Kosten
€/t
Südzucker-Gruppe, Seite 62
FINANCIAL TRANSPARENCY
Zuckerbilanz EU*(in Mio. t)
* EU-Kommission, auf Basis ZWJ
ZWJ 2017/18 Rekordernte führte zu
hohem Exportüberschuss Im Jahresverlauf
zunehmender Preisdruck wirkte belastend auf Jahreskontrakte 2018/19
ZWJ 2018/19 Trockenheitsbedingt geringe
Ernte führt zu Exportrückgang und Bestandsabbau
Spotpreis steigt auf Importparität
ZWJ 2019/20e Anbaueinschränkung und
Trockenheit führt zu nahezustabiler Erzeugung und ausgeglichenem Markt
Preisanstieg für offene Jahreskontrakte 2019/20
∎ Prod. (aus Rübe) ∎ Prod. (aus Mais) ∎ Import ∎ Verbrauch ∎ Export ∎ Vorrat Jahresende
20,2 19,3 18,519,6 19,0 18,6
1,51,4
1,4
3,4
1,70,8
0
5
10
15
20
25
19,5
14,916,8
21,3
17,6 17,4
0,8
0,8
0,8
0,6
0,6 0,6
2,8
2,9
2,5
1,3
1,9 1,9
0
5
10
15
20
25
2014/15 2015/16 2016/17 2017/18 2018/19 2019/20e
4,01,9 2,2 2,5 1,8 2,2
2014/15 2015/16 2016/17 2017/18 2018/19 2019/20e
Südzucker-Gruppe, Seite 63
FINANCIAL TRANSPARENCY
300
350
400
450
500
550
Durchschnittlicher EU-Zuckerpreis steigt schrittweise an
EU-Spot-PreiseEU-Preisreporting
Kampagne 2019e: Einschränkung Anbaufläche Zuckererzeugung 17,4 Mio. t Schrittweiser Preisanstieg
Kampagne 2018: Trockenheit, schlechte Ernte Zuckererzeugung 17,6 Mio. t Geringere Exporte, Bestandsabbau Preisanstieg am Spotmarkt Zu spät für Kontraktmärkte EU Nettoimporteur ab Kampagne 2018
Kampagne 2020e: Weiterer Rückgang Anbaufläche Zuckererzeugung rd. 17 Mio. t Preisanstieg setzt sich fort EU bleibt auch nach Oktober 2020
Nettoimporteur
Südzucker-Gruppe, Seite 64
FINANCIAL TRANSPARENCY
Zucker
Segment Zucker: Strategie
Optimale Nutzung unseres Produktionsverbundnetzes und unseres Logistiknetzwerks zur zuverlässigen Belieferung der
Kunden mit qualitativ hochwertigen Produkten
Fokussierung auf Kunden in Europa
Stärkung der Markt- und Wettbewerbsposition durch Kosteneinsparungen in den
Bereichen Produktion, Logistik und Verwaltung
Hohe Auslastung der Produktionskapazitäten durch lange Kampagnen
Marktorientierte Ausrichtung der
Organisation
Beibehaltung unserer stabilen Beziehungen
zu den Anbauern
Südzucker-Gruppe, Seite 65
FINANCIAL TRANSPARENCY
Segment Zucker: Ausblick 2020/21
1. Halbjahr weiterhin mit Verlusten, aber deutlicher Verbesserung gegenüber Vorjahr
Im Oktober steigende Erlöse in stabilem Marktumfeld und erste materielle Kosteneinsparungen aus Restrukturierungsplan
Operatives Ergebnis erwartet in Bandbreite-100 bis -50 Mio. € (Vorjahr: -236 Mio. €)
Leichter Umsatzanstieg (Vorjahr: 2.258 Mio. €)Umsatz
Operatives Ergebnis
Unsicherheiten bestehen im Hinblick auf das Ausmaß der Erlöserhöhung für die noch ausstehenden Kontrakt-mengen, auf die weitere Absatzentwicklung im Umfeld der Corona-Pandemie und auf die finale Kapazitätsauslastung infolge der fortgesetzten Trockenheit und des verstärkten Schädlingsbefalls in einigen Anbauregionen.
CoronaPandemie
Nochmals deutlich rückläufige Absatzmenge Höhere Erlöse
Südzucker-Gruppe, Seite 66
FINANCIAL TRANSPARENCY
Überblick1. Gesamtüberblick und Strategie Seite 3
2. Aktuelle Highlights Seite 12
3. Financial Highlights H1 2020/21 Seite 17
4. Kapitalmarkt und Finanzierung Seite 25
5. Entwicklung Nichtzucker Aktivitäten Seite 30
6. Entwicklung Segment Zucker Seite 54
7. Ausblick 2020/21 Seite 63
8. Appendix Langfristige Entwicklung und Kennzahlen Seite 69 Zusätzliche Informationen Seite 77
Südzucker-Gruppe, Seite 67
FINANCIAL TRANSPARENCY
Ausblick 2020/21 (I): Umsatz und operatives Ergebnis
Zucker
Umsatz (€)
2019/20Operatives Ergebnis (€)
2020/21e
Spezialitäten
CropEnergies
Frucht
Konzern
2019/20 2020/21e
2,3 Mrd. -236 Mio. -100 bis -50 Mio.
2,4 Mrd.
819 Mio.
1,2 Mrd.
6,7 Mrd.
790 bis 840 Mio.
6,9 bis 7,2 Mrd.
190 Mio.
104 Mio.
58 Mio.
116 Mio.
110 bis 140 Mio.
300 bis 400 Mio.
Südzucker-Gruppe, Seite 68
FINANCIAL TRANSPARENCY
Ausblick 2020/21 (II): Sonstige Hauptkennzahlen
EBITDA
2019/20 2020/21e
Abschreibungen
Investitionen in Sachanlagen
Nettofinanz-schulden
478 Mio. € 660 bis 760 Mio. €
362 Mio. € ~ Vj.
335 Mio. € ~ 300 Mio. €
1.570 Mio. € < Vj.
Südzucker-Gruppe, Seite 69
FINANCIAL TRANSPARENCY
Ausblick 2020/21 (III): Sonstige Hauptkennzahlen
RoCE
2019/20 2020/21e
Cashflow zu Umsatz
EK-Quote
1,8 %
5,6 % > 5 %
43,6 % > Vj.
Südzucker-Gruppe, Seite 70
FINANCIAL TRANSPARENCY
Zusammenfassung (I)
Massive Ergebnisverbesserung gegenüber Vorjahr aufgrund des Erlösanstiegs ab Oktober 2020 und Kosteneinsparungen
GJ 2020/21e: Operatives Ergebnis von -100 bis -50 Mio. € (Vorjahr: -236 Mio. €)
GJ 2020/21e: Moderater Anstieg Umsatz und operatives Ergebnis(operatives Ergebnis Vorjahr: 58 Mio. €)
Weitere Ausweitung Produktions- und Absatzmengen GJ 2020/21e: Moderater Ergebnisanstieg (Vorjahr: 190 Mio. €);
hohe Cashflow-Qualität
Massive Erlöserholung und fundamental positive Marktverfassung GJ 2020/21e: Operatives Ergebnis von 110 bis 140 Mio. € (Vorjahr: 104 Mio. €)
Diversifiziertes Portfolio Hohe Cashflow-Qualität und solide Finanzkennziffern Insgesamt erfolgreicher Start in 2020/21 Nachhaltige Entschuldungsphase hat begonnen Deutliche Ergebnisverbesserung erwartet mit und ohne Corona-Effekte
Zucker
Spezialitäten
CropEnergies
Frucht
Gruppe
Südzucker-Gruppe, Seite 71
FINANCIAL TRANSPARENCY
EBITDAZucker
2018/19 2020/21e
EBITDANicht-Zucker
EBITDAKonzern
Investitionen in Sachanlagen
-102
455
379 ~300
Zusammenfassung (II)(in Mio. €)
2019/20
-75
553
353 660 bis 760478
335
Entschuldungsphase ab 2020/21 eingeleitet
Südzucker-Gruppe, Seite 72
FINANCIAL TRANSPARENCY
Überblick1. Gesamtüberblick und Strategie Seite 3
2. Aktuelle Highlights Seite 12
3. Financial Highlights H1 2020/21 Seite 17
4. Kapitalmarkt und Finanzierung Seite 25
5. Entwicklung Nichtzucker Aktivitäten Seite 30
6. Entwicklung Segment Zucker Seite 54
7. Ausblick 2020/21 Seite 63
8. Appendix Langfristige Entwicklung und Kennzahlen Seite 69 Zusätzliche Informationen Seite 77
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FINANCIAL TRANSPARENCY
(Mio. €) 2010/11 2011/12 2012/13 2013/14 2014/15 2015/16 2016/17 2017/18 2018/19 2019/20 2020/21e
Umsatz 6.161 6.992 7.879 7.533 6.778 6.387 6.476 6.983 6.754 6.671 6,9-7,2 Mrd.EBITDA 775 1.015 1.246 889 453 518 709 758 353 478 660-760
EBITDA-Marge 12,6% 14,5% 15,8% 11,8% 6,7% 8,1% 10,9% 10,8% 5,2% 7,2%Operatives Ergebnis 521 751 972 622 181 241 426 445 27 116 300-400
Operative Marge 8,5% 10,7% 12,3% 8,3% 2,7% 3,8% 6,6% 6,4% 0,4% 1,7%Ergebnis der Betriebstätigkeit (EBIT) 513 759 955 554 159 277 441 467 -761 48Ergebnis vor Ertragssteuern (EBT) 443 660 866 491 127 227 407 426 -784 9Konzernjahresüberschuss/-fehlbetrag 346 515 734 387 74 181 312 318 -805 -55
davon Aktionäre Südzucker AG 252 377 592 280 20 109 214 205 -844 -122
Marktkapitalisierung 3.768 4.117 6.850 4.114 2.782 3.834 4.921 3.014 2.625 2.873Schlusskurs per 28./29. Februar 19,90 21,75 33,55 20,15 13,63 13,88 24,10 14,76 12,86 14,07Ergebnis je Aktie (€) 1,33 1,99 3,08 1,37 0,10 0,53 1,05 1,00 -4,14 -0,60Dividende je Aktie (€) 0,55 0,70 0,90 0,50 0,25 0,30 0,45 0,45 0,20 0,20
Cashflow 606 823 996 697 389 480 634 693 377 372Investitionen gesamt 251 286 521 399 387 371 493 793 394 348 ~300
Capital Employed 5.314 5.707 5.950 5.873 5.877 5.791 6.012 6.650 6.072 6.388 ~ Vj.RoCE 9,8% 13,2% 16,3% 10,6% 3,1% 4,2% 7,1% 6,7% 0,4% 1,8%
Bilanzsumme 7.260 8.289 8.806 8.663 8.474 8.133 8.736 9.334 8.188 8.415Eigenkapital 3.687 3.970 4.731 4.625 4.461 4.473 4.888 5.024 4.018 3.673Eigenkapital-Quote 50,8% 47,9% 53,7% 53,4% 52,6% 55,0% 56,0% 53,8% 49,1% 43,6% > Vj.Nettofinanzschulden (NFS) 854 791 464 536 593 555 413 843 1.129 1.570 < Vj.Gearing (NFS/Eigenkapital) 23,2% 19,9% 9,8% 11,6% 13,3% 12,4% 8,4% 16,8% 28,1% 42,7%NFS/Cashflow 1,4x 1,0x 0,5x 0,8x 1,5x 1,2x 0,7x 1,2x 3,0x 4,2x
Langfristige Entwicklung (I): Konzern
* Investitionen in Sachanlagen
*
Südzucker-Gruppe, Seite 74
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Langfristige Entwicklung (II): SegmenteSegment Zucker
(Mio. €) 2015/16 2016/17 2017/18 2018/19 2019/20Umsatz 2.855 2.776 3.017 2.588 2.258EBITDA 48 201 278 -102 -75EBITDA-Marge 1,7% 7,3% 9,2% -3,9% -3,3%Abschreibungen -127 -129 -139 -137 -161Operatives Ergebnis -79 72 139 -239 -236Operative Marge -2,7% 2,6% 4,6% -9,2% -10,4%Restrukturierung/Sondereinflüsse 4 -12 24 -769 -17Ergebnis der Betriebstätigkeit (EBIT) -43 67 135 -1.003 -319
Investitionen 181 271 173 147 113Sachanlagen 181 153 171 145 103Finanzanlagen 0 118 2 2 10
Capital Employed 3.041 3.169 3.299 2.653 2.815RoCE -2,6% 2,3% 4,2% -9,0% -8,4%
Segment Spezialitäten
(Mio. €) 2015/16 2016/17 2017/18 2018/19 2019/20Umsatz 1.791 1.819 1.997 2.294 2.409EBITDA 246 263 255 268 306EBITDA-Marge 13,7% 14,4% 12,8% 11,7% 12,7%Abschreibungen -75 -79 -97 -112 -116Operatives Ergebnis 171 184 158 156 190Operative Marge 9,5% 10,1% 7,9% 6,8% 7,9%Restrukturierung/Sondereinflüsse -2 -4 -3 -51 0Ergebnis der Betriebstätigkeit (EBIT) 192 208 185 122 207
Investitionen 131 126 551 172 152Sachanlagen 131 126 121 165 150Finanzanlagen 0 0 430 7 2
Capital Employed 1.436 1.499 2.055 2.133 2.267RoCE 11,9% 12,2% 7,7% 7,3% 8,4%
Segment CropEnergies
(Mio. €) 2015/16 2016/17 2017/18 2018/19 2019/20Umsatz 658 726 808 693 819EBITDA 122 135 111 72 146EBITDA-Marge 18,5% 18,6% 13,7% 10,4% 17,8%Abschreibungen -35 -37 -39 -39 -42Operatives Ergebnis 87 98 72 33 104Operative Marge 13,2% 13,4% 8,9% 4,7% 12,7%Restrukturierung/Sondereinflüsse -18 -4 -1 10 0Ergebnis der Betriebstätigkeit (EBIT) 69 94 71 43 104
Investitionen 17 16 20 13 30Sachanlagen 17 16 20 13 30Finanzanlagen 0 0 0 0 0
Capital Employed 490 479 452 456 450RoCE 17,7% 20,4% 15,9% 7,2% 23,1%
Segment Frucht
(Mio. €) 2015/16 2016/17 2017/18 2018/19 2019/20Umsatz 1.083 1.155 1.161 1.179 1.185EBITDA 102 110 114 115 101EBITDA-Marge 9,4% 9,5% 9,7% 9,8% 8,5%Abschreibungen -40 -38 -38 -38 -43Operatives Ergebnis 62 72 76 77 58Operative Marge 5,7% 6,2% 6,5% 6,6% 4,9%Restrukturierung/Sondereinflüsse -3 0 0 0 -2Ergebnis der Betriebstätigkeit (EBIT) 59 72 76 77 56
Investitionen 42 80 49 62 53Sachanlagen 42 34 49 56 52Finanzanlagen 0 46 0 6 1
Capital Employed 823 866 844 830 855RoCE 7,5% 8,3% 9,0% 9,3% 6,8%
Südzucker-Gruppe, Seite 75
FINANCIAL TRANSPARENCY
NFS/CF 3,2x 1,9x 1,4x 1,0x 1,5x 1,2x 0,7x 1,2x 0,7x 1,2x 3,0x 4,2x
EK-Quote 42 % 47 % 51 % 48 % 54 % 53 % 53 % 55 % 56 % 54 % 49 % 44 %
1.632
1.065
854791
464536
593 555
413
843
1.129
1.570
504553
606
823
996
697
389480
634693
377 372
Mio
. €
Nettofinanzschulden
Cashflow
Finanzkennzahlen
Südzucker-Gruppe, Seite 76
FINANCIAL TRANSPARENCY
Laufzeitenprofil wesentlicher Finanzverbindlichkeiten (per 31. August 2020)
Hybrid-Anleihe 2005/unendlich, 700 Mio. € Kündigungsrecht erstmalig seit 30. Juni 2015. Nach § 6 (5) und (6) der
Anleihebedingungen bedingt die Kündigung die vorherige Emission vergleichbaren Ersatzkapitals (Hybridkapital oder Aktien) innerhalb von 12 Monaten vor dem Wirksamwerden der Kündigung.
Commercial Paper-Programm, permanent, 600 Mio. € Nutzung: 255 Mio. €
Endfällige Darlehen, 220 Mio. €
1,25 % - Anleihe 2016/2023, 300 Mio. €
AGRANA-Schuldscheindarlehen, 200 Mio. €
1,00 % - Anleihe 2017/2025, 500 Mio. €
Syndizierte Kreditlinien 1.050 Mio. € Nutzung: 30 Mio. € 2021/22/25
Nov. 2022/25/26
Nov. 2023
2024/26/29
Nov. 2025
unbefristet
unbefristet
Südzucker-Gruppe, Seite 77
FINANCIAL TRANSPARENCY
Hybrid-Anleihe: Cashflow-Klausel
Optionen Hybrid Bond 2005 (abhängig von der fortlaufenden Finanzplanung): Seit 30. Juni 2015 verzinst sich die Anleihe vierteljährlich variabel mit 3-Monats-Euribor plus 3,10 % p. a. Für die Zeit vom 30. September 2020 bis 31. Dezember 2020 (ausschl.) wurde Vergütungssatz auf
2,607 % p.a. fixiert. Die Anleihe kann seit 30. Juni 2015 durch Südzucker quartalsweise zum Nennwert gekündigt und
zurückgezahlt werden (gemäß § 6 Abs. 5 & 6 der Anleihebedingungen). Dieses Kündigungsrecht steht unter der Bedingung der Ersatzverpflichtung durch Begebung neuen
Hybrid- oder Eigenkapitals innerhalb von 12 Monaten. Ein Rückkauf der Anleihe – auch in Teilbeträgen – ist zu jedem Zeitpunkt möglich. Weiterhin präferierte Option: Keine Kündigung der Hybrid-Anleihe
(Mio. €) 2010/11 2011/12 2012/13 2013/14 2014/15 2015/16 2016/17 2017/18 2018/19 2019/20 2020/21e
Umsatz 6.161 6.992 7.879 7.533 6.778 6.387 6.476 6.983 6.754 6.671 6,9-7,2
Cashflow / Umsatz 9,8% 11,8% 12,6% 9,3% 5,7% 7,5% 9,8% 9,9% 5,6% 5,6% > 5%
Südzucker-Gruppe, Seite 78
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Liquiditätsprofil zu den Stichtagen(Mio. €) Q2 2020/21 Q1 2020/21 Q4 2019/20 Q3 2019/20 Q2 2019/20
Nettofinanzschulden -1.445 -1.431 -1.570 -1.359 -1.226
Flüssige Mittel und Wertpapiere 482 494 484 511 557
Bruttofinanzschulden -1.927 -1.925 -2.054 -1.870 -1.783
Langfristige Schulden -1.314 -1.325 -1.332 -1.344 -1.310
Kurzfristige Schulden -487 -470 -596 -402 -344
Leasing -126 -130 0 0 0
Bankkreditlinien 831 797 767 752 751nicht gezogen 310 251 242 323 305
Syndizierter Kredit 600 600 600 600 600nicht gezogen 600 450 600 600 600
Syndizierter Kredit Agrana 450 450 450 450 450nicht gezogen 420 430 370 405 385
Commercial paper Programm 600 600 600 600 600nicht gezogen 345 515 270 360 470
Bankkreditlinien (nicht gezogen) 310 251 242 323 305+ Flüssige Mittel und Wertpapiere 482 494 484 511 557+ Syndizierter Kredit (nicht gezogen) 1.020 880 970 1.005 985+ Commercial paper (nicht gezogen) 345 515 270 360 470=Liquiditätsreserven gesamt 2.158 2.140 1.966 2.200 2.317
Südzucker-Gruppe, Seite 79
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Konzernbilanz
(Mio. €)Immaterielle Vermögenswerte 1.001 11,9% 1.001 12,2%Sachanlagen 3.061 36,4% 2.951 36,0%Anteile an at Equity einbezogenen Unternehmen 313 3,7% 390 4,8%Sonstige Beteiligungen 20 0,2% 23 0,3%Wertpapiere 20 0,2% 19 0,2%Sonstige Vermögenswerte 15 0,2% 13 0,2%Aktive latente Steuern 74 0,9% 75 0,9%Langfristige Vermögenswerte 4.504 53,5% 4.471 54,6%
Vorräte 2.176 25,9% 1.977 24,1%Forderungen aus LuL/sonst. Verm.werte 1.242 14,8% 1.230 15,0%Steuererstattungsansprüche 28 0,3% 31 0,4%Wertpapiere 268 3,2% 332 4,1%Flüssige Mittel 197 2,3% 148 1,8%Kurzfristige Vermögenswerte 3.911 46,5% 3.717 45,4%
AKTIVA 8.415 100,0% 8.188 100,0%
29.02.2020 28.02.2019 (Mio. €)Eigenkapital Aktionäre Südzucker AG 2.127 25,3% 2.476 30,2%Hybrid-Eigenkapital 654 7,8% 654 8,0%Sonstige nicht beherrschende Anteile 892 10,6% 889 10,9%Eigenkapital 3.673 43,6% 4.018 49,1%
Rückstellungen für Pensionen u.ä. 1.002 11,9% 832 10,2%Sonstige Rückstellungen 242 2,9% 246 3,0%Finanzverbindlichkeiten 1.429 17,0% 1.126 13,8%Sonstige Verbindlichkeiten 10 0,1% 14 0,2%Steuerschulden 13 0,2% 23 0,3%Passive latente Steuern 146 1,7% 159 1,9%Langfristige Schulden 2.842 33,8% 2.398 29,3%
Sonstige Rückstellungen 120 1,4% 148 1,8%Finanzverbindlichkeiten 625 7,4% 501 6,1%Verbindlichkeiten aus LuL/sonst. Verb. 1.140 13,6% 1.104 13,5%Steuerschulden 15 0,2% 18 0,2%Kurzfristige Schulden 1.900 22,6% 1.771 21,6%
PASSIVA 8.415 100,0% 8.188 100,0%
29.02.2020 28.02.2019
Südzucker-Gruppe, Seite 80
FINANCIAL TRANSPARENCY
Überblick1. Gesamtüberblick und Strategie Seite 3
2. Aktuelle Highlights Seite 12
3. Financial Highlights H1 2020/21 Seite 17
4. Kapitalmarkt und Finanzierung Seite 25
5. Entwicklung Nichtzucker Aktivitäten Seite 30
6. Entwicklung Segment Zucker Seite 54
7. Ausblick 2020/21 Seite 63
8. Appendix Langfristige Entwicklung und Kennzahlen Seite 69 Zusätzliche Informationen Seite 77
Südzucker-Gruppe, Seite 81
FINANCIAL TRANSPARENCY
Umsatz nach Regionen 2019/20Deutschland
(22 %)
EU 28(53 %)
6.671 Mio. €
Rest der Welt (25 %)
Umsatzanteil Geschäftsjahr 2019/20 nach Regionen in %:EU 28: EU-Mitgliedstaaten (ohne Deutschland, inklusive Großbritannien)Rest der Welt: Europa (außerhalb EU), Amerika, Afrika, Asien, Ozeanien
Südzucker-Gruppe, Seite 82
FINANCIAL TRANSPARENCY
‐15
‐10
‐5
0
5
10
15
0
50
100
150
200
250
Überschuss/Defizit (rechte Achse) Produktion gesamt (linke Achse) Verbrauch (linke Achse)
Weltzuckermarkt – nachhaltiges Wachstum*
* Quelle: F.O. Licht
Südzucker-Gruppe, Seite 83
Nur Länder mit Defizit/Überschuss über 500k Tonnen markiert (2020/21e)
Der Weltmarkt für Zucker: Angebot und Nachfrage
Ägypten-1,4
Brasilien+26,4
Kanada-1,2
USA-3,1
Mexiko+1,3
Guatemala+2,1
Kolumbien+0,6
Überschuss-Regionen/Länder
Defizit-Regionen/Länder
Marokko-0,6
Nigeria-1,8
Australien+3,5
Sudan-1,2
Japan-1,2
Südkorea-1,6
Algerien-2,0
Syrien-0,6
Saudi Arabien
-1,3Bangla-desch-2,5 Malaysia
-1,8 Indonesien-5,4
China-4,7
Israel-0,6
Thailand+4,6
Taiwan-0,6
Indien+5,0
Frankreich+2,5
Italien-1,7
Deutschland+1,1
Vereinigtes Königreich
-0,6Polen+0,8
Kenia-0,7
Kuba+0,7
Quelle: F.O. Licht
Vietnam-0,7
Pakistan-1,0
Chile-0,5
Niederlande+0,5
Russland+1,1
Swasiland+0,8
Südafrika+0,7
Spanien-1,1
Südzucker-Gruppe, Seite 84
FINANCIAL TRANSPARENCY
Zuckerbilanz EUin Mio. t 09/10 10/11 11/12 12/13 13/14 14/15 15/16 16/17 17/18 18/19 Ø 10
Jahre 19/20e
Produktion in EU 18,2 16,2 19,4 18,1 17,6 20,3 15,7 17,6 21,9 18,2 18,3 18,0
• aus Rübe 17,5 15,4 18,7 17,4 16,8 19,5 14,9 16,8 21,3 17,6 17,6 17,4
• aus Mais 0,7 0,7 0,7 0,7 0,7 0,8 0,8 0,8 0,6 0,6 0,7 0,6
Import 2,5 3,6 3,5 3,7 3,2 2,8 2,9 2,5 1,3 1,9 2,8 1,9
• Weißzucker-import 0,6 1,1 0,8 1,0 0,8 0,7 0,7 0,8 0,3 0,6 0,7 k.a.
• RaffinationEU aus Rohzucker-import
1,9 2,5 2,7 2,7 2,4 2,1 2,2 1,7 1,0 1,3 2,1 k.a.
Export 2,2 0,8 2,1 1,4 1,4 1,5 1,4 1,4 3,4 1,7 1,7 0,8
Verbrauch 18,9 19,4 19,6 19,6 20,0 20,2 19,3 18,5 19,6 19,0 19,4 18,6
Vorrat Jahresende 1,6 1,2 2,4 3,2 2,6 4,0 1,9 2,2 2,5 1,8 2,3 2,2
Quelle: EU-Kommission
Südzucker-Gruppe, Seite 85
FINANCIAL TRANSPARENCY
Ranglisten globaler Zuckermarkt (I)
Top-Erzeuger 2020/21ein Mio. t
2020/21ein %
∅ 10 Jahre in Mio. t Top-Verbraucher 2020/21e
in Mio. t2020/21e
in %∅ 10 Jahre
in Mio. t
Brasilien 37,8 20,4 37,0 Indien 28,5 15,4 27,0
Indien 34,0 18,4 29,6 EU 16,4 8,8 16,8
EU 17,3 9,4 16,9 China 16,2 8,7 16,2
China 11,5 6,2 11,8 Brasilien 11,7 6,3 11,9
USA 8,0 4,4 8,0 USA 11,1 6,0 10,9
Thailand 7,6 4,1 11,0 Indonesien 8,0 4,3 7,0
Russland 7,0 3,8 6,2 Russland 6,4 3,5 6,2
Mexiko 5,8 3,1 6,2 Pakistan 6,2 3,3 5,4
Pakistan 5,3 2,9 5,9 Mexiko 4,5 2,4 4,7
Australien 4,4 2,6 4,6 Ägypten 4,3 2,3 3,7
Sonstige 45,7 24,7 44,2 Sonstige 72,2 38,9 69,1
Gesamt 184,7 100 181,4 Gesamt 185,5 100 178,9
Quelle: F.O. Licht
Südzucker-Gruppe, Seite 86
FINANCIAL TRANSPARENCY
Ranglisten globaler Zuckermarkt (II)Top-Netto-Exporteure
2020/21ein Mio. t
2020/21ein %
∅ 10 Jahre in Mio. t
Top-Netto-Importeure
2020/21ein Mio. t
2020/21ein %
∅ 10 Jahre in Mio. t
Brasilien 26,4 52,1 25,1 Indonesien 5,4 10,8 4,4
Indien 5,0 9,9 2,2 China 4,7 9,3 4,4
Thailand 4,6 9,1 7,6 USA 3,1 6,1 3,0
Australien 3,5 6,9 3,4 Bangladesch 2,5 5,0 2,2
Guatemala 2,1 4,1 2,0 Algerien 2,0 4,0 1,6
Mexiko 1,3 2,6 1,5 Malaysia 1,8 3,7 1,8
Russland 1,1 2,2 -0,1 Nigeria 1,8 3,5 1,6
EU* 0,9 1,8 -0,3 Südkorea 1,6 3,2 1,5
Südafrika 0,7 1,5 0,2 Ägypten 1,4 2,8 1,3
Kuba 0,7 1,3 0,8 Saudi-Arabien 1,3 2,6 1,2
Sonstige 4,4 8,6 - Sonstige 24,5 49,0 -
Gesamt 50,7 100 - Gesamt 50,0 100 -
Quelle: F.O. Licht*inkl. Import/Export von verarbeiteten Produkten
Südzucker-Gruppe, Seite 87
FINANCIAL TRANSPARENCY
Segment Zucker: Produktion und Vertrieb*
* Darstellung Geschäftsjahr 2019/20
VertriebsaktivitätenRübenzuckerfabrikenZuckerraffinerien
Polen
Frankreich
Deutschland
Spanien
Portugal
Griechenland
Italien
Österreich
TschechischeRepublik
RumänienUngarn
SlowakeiMoldawien
Bulgarien
Irland
Großbritannien
Bosnien-Herze-gowina
Niederlande
Belgien
Israel
Südzucker-Gruppe, Seite 88
FINANCIAL TRANSPARENCY
Beteiligungsquote ~ 35 % Langjährige Geschichte (Gründung 1783) Globaler Ansatz (~ 5.500 Mitarbeiter
in über 50 Ländern) Profiteur des langfristigen Wachstums der
weltweiten Zuckernachfrage Weltweit einer der größten Zuckerhändler mit starker
Präsenz in Zentral- und Südamerika, Fernost, Südostasien und Afrika
Globales Agrargeschäft mit führenden Positionen in der Vermarktung von Zucker, Kaffee, Futtermittel, Hülsenfrüchte, Melasse und Liquid Products (MLP).Weitere Aktivitäten in den Bereichen Brokerage / Finanzdienstleistungen.
Angebot entlang der Lieferkette, wie Beschaffung, Verarbeitung, Logistik von Agrarprodukten
Fokus auf Kerngeschäft Handelsaktivitäten und Beschaffungskette, Desinvestition von Nebenaktivitäten
Beteiligung ED&F Man bietet globalen Ansatz
Südzucker-Gruppe, Seite 89
FINANCIAL TRANSPARENCY
Segment Zucker: Kampagne09/10 10/11 11/12 12/13 13/14 14/15 15/16 16/17 17/18 18/19 19/20
Anbaufläche 401.000 388.000 412.000 422.000 396.000 405.000 350.000 385.000 445.000 434.000 391.000
Zuckerfabriken (inkl. Raffinerien)
32 32 32 32 32 32 31 31** 31** 31** 30**
Rüben-verarbeitung* 28,4 26,1 31,3 28,7 27,2 34,0 23,7 28,6 36,0 29,3 28,4
Kampagne-dauer 116 103 123 112 102 127 89 107 133 115 114
Zucker-produktion* 4,8 4,2 5,4 4,9 4,7 5,3 4,1 4,7 5,9 4,7 4,5
Davon aus Zuckerrüben* 4,4 3,9 4,9 4,5 4,3 5,0 3,8 4,4 5,7 4,6 4,3
Davon RaffinationRohzucker*
0,4 0,3 0,5 0,4 0,5 0,3 0,4 0,2 0,2 0,1 0,2
*in Mio. t**inkl. 2 Raffinerien
Südzucker-Gruppe, Seite 90
FINANCIAL TRANSPARENCY
Preisentwicklung für Roh- und Weißzucker (ICE US, LIFFE)
100
200
300
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500
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Jan.
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. 14
Sep.
14
Jan.
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Mai
. 15
Sep.
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Jan.
16
Mai
. 16
Sep.
16
Jan.
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Mai
. 17
Sep.
17
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Mai
. 18
Sep.
18
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19
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. 19
Sep.
19
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20
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. 20
Sep.
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Zuck
erpr
eis
in €
/ t
Weißzuckerkontrakt No. 5 LIFFE London (rollierender Future Kontrakt)Rohzuckerkontrakt No. 11 ICE US (rollierender Future Kontrakt)
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500
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Zuck
erpr
eis
in €
/ t
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FINANCIAL TRANSPARENCY
Preisentwicklung für Weizen und Mais (Euronext)
100
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. 17
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. 19
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. 20
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t
Weizenpreis (rollierender Future Kontrakt) Maispreis (rollierender Future Kontrakt)
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t
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FINANCIAL TRANSPARENCY
Diese Präsentation enthält in die Zukunft gerichtete Aussagen. Diese Aussagen basieren auf den gegenwärtigen Einschätzungen und Prognosen des Vorstands sowie den ihm derzeit verfügbaren Informationen. Die zukunftsgerichteten Aussagen sind nicht als Garantien der darin genannten zukünftigen Entwicklungen und Ergebnisse zu verstehen. Die zukünftigen Entwicklungen und Ergebnisse sind vielmehr abhängig von einer Vielzahl von Faktoren, sie beinhalten verschiedene Risiken und Unwägbarkeiten und beruhen auf Annahmen, die sich möglicherweise als nicht zutreffend erweisen. Ein Überblick über die Risiken gibt der Risiko- und Chancenbericht im Geschäftsbericht 2019/20 auf den Seiten 92 bis 101. Wir übernehmen keine Verpflichtung, die in dieser Präsentation gemachten zukunftsgerichteten Aussagen zu aktualisieren.
In dieser Präsentation können bei Prozentangaben und Zahlen Rundungsdifferenzen auftreten. Druck- und Satzfehler vorbehalten.
Schriftliche und bildliche Wertaussagen sind vereinheitlicht und stellen sich wie folgt dar:
Disclaimer
± 1%stabil
/± 4-10%moderat
/> ± 10%deutlich
/± 1-4%leicht
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KontaktNikolai BaltruschatHead of Investor RelationsTel.: +49 (621) 421 – [email protected]
Bernhard JuretzekManager Investor RelationsTel.: +49 (621) 421 – [email protected]
Sandra KochnerAssistentinTel.: +49 (621) 421 – [email protected]
Südzucker AGMaximilianstraße 1068165 [email protected]
Finanzkalender
14. Januar 2021Q3 – Quartalsmitteilung 2020/21
22. April 2021vorläufige Zahlen Geschäftsjahr 2020/21
20. Mai 2021Bilanzpresse- und AnalystenkonferenzGeschäftsjahr 2020/21
8. Juli 2021Q1 – Quartalsmitteilung 2021/22
15. Juli 2021Hauptversammlung Geschäftsjahr 2020/21
14. Oktober 2021Q2 – Bericht 1. Halbjahr 2021/22
Investor Relations
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