Wachstum erleben.
KompendiumWissenswerte Fakten über K+S
K+S Aktiengesellschaft
August 2018
K+S Gruppe
K+S GruppeKundenfokus
Globale Präsenz
Positioniert für künftiges Wachstum
Ertragsorientierte Dividendenpolitik
Attraktive Mittelfristprognose
Ausgewogenes Regionalportfolio
Nachhaltiges Margenwachstum durch Spezialisierung
Kostendisziplin
2
K+S Gruppe
K+S GruppeKali- und
MagnesiumprodukteSalz Produktion Finanzdaten Investor Relations
Aktives Portfolio Management
3
Salz
Akquisition
Salz
Gründung
Salz
Akquisition
Salz
Akquisition
Düngemittel
Veräußerung
Düngemittel
Veräußerung
Düngemittel
Akquisition
Düngemittel
Akquisition
Düngemittel
Akquisition
1999 2000
Salz
Akquisition
Salz
Akquisition
AshburtonSalt
Düngemittel
Akquisition
2002 20062000 2016201220112009 2017
Düngemittel
Akquisition
K+S Gruppe
K+S GruppeKali- und
MagnesiumprodukteSalz Produktion Finanzdaten Investor Relations
Der richtige Zeitpunkt für eine neue Strategie
4
Wichtige Projekte erfolgreich umgesetzt• Umfangreiches Investitionsprogramm abgeschlossen• Bethune in Kanada eröffnet• Verbessertes Abwassermanagement an der Werra
Aktualisierung der Strategie erwartet• Reaktion auf Marktentwicklungen muss formuliert
werden• Positionierung zu Megatrends muss erarbeitet
werden• Stakeholder verlangen nach besserer Orientierung
Neue Führungsmannschaft an Bord• Neues Selbstbild• Neue Führungskultur• Führungsmannschaft hört Stakeholdern zu
K+S Gruppe
K+S GruppeKali- und
MagnesiumprodukteSalz Produktion Finanzdaten Investor Relations
Stärken-/Schwächenanalyse
5
• Hohe Schuldenlast und begrenzter finanzieller Spielraum• Wahrnehmung hauptsächlich als Kaliumchlorid- (MOP-)
und Auftausalz-Produzent; gesamter Wert aller Portfolio-Bestandteile wird nicht berücksichtigt
• Verbesserungsbedarf des Return on Capital Employed (ROCE) und Wertschöpfung
Finanzielle Herausforderungen
Führende Marktposition
Führend bei Salz, Kaliumsulfat (SOP), Magnesiumsulfaten und Premium-Düngemitteln
Bei Exploration, Weiterverarbeitung und Projekt-umsetzung
AnerkanntesKnow-how
Hochmargige Produkte für Industrie und Endverbraucher
Entwicklung neuer Märkte
Wir haben starke Fähigkeiten... ...aber wir müssen uns weiter verbessern
Geschäftliche Herausforderungen• Proaktiver und nachhaltiger Umgang mit
ökologischen Herausforderungen• Hohe Abhängigkeit von Wetter und Kalipreis• Ungünstige Kostenposition bei der
Kaliproduktion• Geringe Produktinnovation
• Komplexe Organisation und „Silos"• Begrenzter Wertbeitrag der Zentral-
funktionen• Nicht ausgeschöpftes Synergiepotenzial
Strukturelle Herausforderungen
K+S Gruppe
K+S GruppeKali- und
MagnesiumprodukteSalz Produktion Finanzdaten Investor Relations
Kennzahlen 2017
Ein neuer Blick auf unser Portfolio
6
Produktions-Fokus
Kali Salz
+
Kunden-Fokus
225
1.428
Umsatz EBITDA
EBITDAUmsatz
2381.176
1
2
4
3
• Kaliumchlorid (MOP)• Premium-Düngemittel• Fertigation
• Industriesalz• Pharmasalz• Industrieprodukte• Lebensmittelindustrie
(Mio. €)
Umsatz-anteil
39%
32%
EBITDA-Marge
16%
20%
Umsatz-anteil
EBITDA-Marge
Landwirtschaft
Industrie
Gemeinden
Verbraucher
104
Umsatz EBITDA
566
EBITDA
454 57
Umsatz
• Auftausalz 16% 18%
Umsatz-anteil
EBITDA-Marge
• Verbraucherprodukte 13% 12%
Umsatz-anteil
EBITDA-Marge
K+S Gruppe
K+S GruppeKali- und
MagnesiumprodukteSalz Produktion Finanzdaten Investor Relations 7
Kunden
Aktionäre
Gesellschaft
• Reduzierte Komplexität und weniger Aufwand• Attraktivere Entwicklungsmöglichkeiten im integrierten
Geschäft• Klares Bekenntnis zu unseren Produktionsstandorten
• Klares Bekenntnis zur Nachhaltigkeit • Kontinuierliche, wertsteigernde Investitionen in
Deutschland und international
• Messbare Synergien aus der Nutzung unserer Ressourcen
• Vielfältige Wachstums- und Profitabilitätschancen, die wir heben
• Starker „Kundenfokus“ durch neue Aufstellung nach Kundensegmenten
• Fokus auf unsere Hidden Champions
Mitarbeiter
„One K+S“ schafft für alle Stakeholder größten Wert
K+S Gruppe
K+S GruppeKali- und
MagnesiumprodukteSalz Produktion Finanzdaten Investor Relations
Potentiale des Bestandsgeschäfts heben
Neue, angrenzende Wachstumsfelder entwickeln
Wir setzen unsere Strategie in zwei Phasen um
8
Phase 2: Wachstum
203020202017
Phase 1: Transformation
Synergien heben
Unternehmenskultur weiterentwickeln
Nettover-schuldung/EBITDA
halbiert vs.H1/2017
Synergien >150 Mio. €
EBITDA-Ambition 3 Mrd. €
ROCE >15%
Umsatzwachstum ab 2030
>4%
Anteil der Spezialitäten am Gesamtportfolio erhöhen
Organisation anpassenund auf unsere Kunden fokussieren
Verschuldungsgrad reduzieren
Investment-Grade-Rating in 2023 erreicht
K+S Gruppe
K+S GruppeKali- und
MagnesiumprodukteSalz Produktion Finanzdaten Investor Relations
Finanzielle Basis stärken
Exzellenz in der Vertriebsorganisation
Produktion: Digitaler Bergbau
Supply Chain und Logistik
Produktion: Lean Management
Allgemein- und Verwaltungskosten
Einkauf
Evaluierung der Optimierung von Rückstandshalden
Verschuldungsgrad reduzieren
Synergien realisieren
Wir werden uns grundlegend verändern und eine solide finanzielle Basis schaffen
9
Organisation anpassen
„One Company” aufbauen• Sich zum bestehenden Portfolio
bekennen• Silos aufbrechen und die Basis zur
Umsetzung der Synergien schaffen
Kundenfokus: Unser Potenzial heben• Fokus auf die Kundensegmente
Landwirtschaft, Industrie, Gemeinden und Verbraucher, um das hochmargige Spezialitätengeschäft besser zu entwickeln
Finanzielle Transparenz erhöhen• Transparente Darstellung der
Ergebnisse entlang der Kundensegmente
>150 Mio. €(p.a., nachInflation)
ab Ende 2020
Phase 1:
K+S Gruppe
K+S GruppeKali- und
MagnesiumprodukteSalz Produktion Finanzdaten Investor Relations
Wir streben für 2019 einen positiven Freien Cashflow an
10
2019e2017 2018e2016 2020e
Deutliche Verbesserung im Freien Cashflow
Freier Cashflow 2016-2020 (näherungsweise)Basierend auf aktuellem Portfolio – anorganisches
Wachstum nicht berücksichtigt
Investitionen in “best-class” Anlagen
wie Bethune
Phase 2: WachstumPhase 1: Transformation
Ambition
2030
EBITDA
ROCE
3 Mrd. €
>15 %
+ CapEx+ Werra+ Bethune- FX- WC
Investment-Grade-Rating in 2023 erreicht
K+S Gruppe
K+S GruppeKali- und
MagnesiumprodukteSalz Produktion Finanzdaten Investor Relations 11
Phase 2: Wir haben attraktive Wachstumsoptionen identifiziert
13%
33%
37%
17%
2016
10%
10%
45%
35%
2030
Wachstumsinitiativen ab 2020
• Ausschöpfung des Potenzials bestehender Assets und Prüfung Erweiterungsmöglichkeiten
• Ausweitung unseres Angebots bei Düngemittelspezialitäten
• Entwicklung einer starken Marktposition im Bereich Fertigation
• Entwicklung von neuen Geschäftsmodellen (z. B. Aufbau einer Handelsplattform in Afrika)
• Ausschöpfung des Potenzials unserer Marken im Bereich Salz
• Ausweitung unseres Geschäfts in Asien
Gemeinden
Verbraucher
Landwirtschaft
Industrie
8%
9%
6%
4%
7%
• Stärkung unseres Portfolios bei Industrieprodukten
• Ausweitung unseres Angebots für die Pharmaindustrie
• Ausweitung unseres Geschäfts in Asien
• Stärkung unserer Position in bestehenden Märkten
~€11Mrd
€3.5Mrd
2019
43%
12%
28%
17%
Umsatzanteile und CAGR 2016-2019-2030
2%Non-organic
5%Organic
K+S Gruppe
K+S GruppeKali- und
MagnesiumprodukteSalz Produktion Finanzdaten Investor Relations 12
Unsere Nachhaltigkeitsziele 2030
Menschen
Geschäfts-ethik
• GESUNDHEIT & SICHERHEIT: Bereitstellung einer gesunden und sicheren Arbeitsumgebung, um unsere Mitarbeiter zu schützen, die unser wertvollstes Kapital darstellen
• VIELFALT & ANTI-DISKRIMINIERUNG: Zunahme der Vielfalt und der Sicherstellung von keinerlei Vorfällen im Zusammenhang mit Diskriminierung, um die Chancengleichheit zu gewährleisten und die Unternehmensinnovation aus unterschiedlichen Perspektiven zu erhöhen
• MENSCHENRECHTE: Beachtung international anerkannter Menschenrechte an allen Standorten und Sicherstellung, dass dieser Grundwert global angewendet wird
• WASSER:• Einstellung der Versenkung von salzhaltigem Prozessabwasser aus der Kali-Produktion in Deutschland bis
Ende 2021, kein Antrag auf Erneuerung
• Reduzierung von salzhaltigem Abwasser
• Förderung der Forschung und Entwicklung sowie Innovationsaktivitäten
• ABFALL: Reduzierung der Umweltbelastung und Erhalt der natürlichen Ressourcen durch erneute Überprüfung des Potentials von bisher auf Halden gelagerten Rückständen
• ENERGIE & KLIMA: Reduzierung des CO2-Fußabdrucks und Verbesserung der Energieeffizienz zur Erhöhung der Wettbewerbsfähigkeit
• NACHHALTIGE SUPPLY CHAIN: Forderung der Einhaltung einer nachhaltigen Vorgehensweise unserer Lieferanten entlang der gesamten Lieferketten, um alle Geschäftsaktivitäten auf unsere Werte auszurichten
• COMPLIANCE & ANTI-KORRUPTION: Festlegung einer Null-Toleranz-Politik für Korruption und Bestechung, um die Risiken der Haftung, Strafbarkeit, Reputationsverlust sowie finanzielle Nachteile zu vermeiden
Umwelt
Kennzahlen (KPIs) werden in 2018 erarbeitet und veröffentlicht
K+S Gruppe
K+S GruppeKali- und
MagnesiumprodukteSalz Produktion Finanzdaten Investor Relations
Geschäftliche Herausforderungen • Vorantreiben von Innovation durch digitalen Bergbau und Eintritt
in neue Märkte!
• Stakeholder Fokus und klares Bekenntnis zu Nachhaltigkeit!
Strukturelle Herausforderungen
• Transformation und Aufstellung als 'One Company'!
• Organisation nach Kundensegmenten!
Finanzielle Herausforderungen
• Synergie-Programm und verstärkte finanzielle Transparenz!
• Wertbasierte Steuerung und Reporting!
13
Stärken und Schwächen
Führende Marktposition
Anerkanntes Know-how
Entwicklung neuer Märkte
• Ausbau Spezialitäten-Produkte !
• Wachstum in Fertigation und Erweiterung des Pharma-Angebots!
• Übertragung Fähigkeiten im Salzgeschäft auf andere Regionen!
Stär
ken
Sch
wäc
hen
Shaping 2030
Stärken wirksam einsetzen und Schwächen adressieren
K+S Gruppe
K+S GruppeKali- und
MagnesiumprodukteSalz Produktion Finanzdaten Investor Relations
70 % 22 %5 % 3 % 1%
Deutschland Nordamerika Südamerika Europa (exkl.Deutschland)
Asien
Globale Präsenz1
14
44 %
11 %
35 %
8 %
2%
1 Umsatz nach Regionen 2017
Mitarbeiter nach Regionen 2017
K+S Gruppe
K+S GruppeKali- und
MagnesiumprodukteSalz Produktion Finanzdaten Investor Relations
Hauptanwendungsbereiche unserer Produkte
15
Kali- und Magnesiumprodukte Salz
Industrieprodukte
Spezialitäten
KCl (MOP)
Auftausalz
Gewerbesalz
Industriesalz
Lebensmittelindustrie
48% 53%
40%18%
12%
16%
7%6%
Verbraucherprodukte
in % vom Absatzvolumen, 2017
K+S Gruppe
K+S GruppeKali- und
MagnesiumprodukteSalz Produktion Finanzdaten Investor Relations
Werte schaffen in allen Phasen der Wertschöpfungskette
16
AnwendungUnsere Kunden wenden unsere Produkte an, setzen unsere Rohstoffe in ihren Prozessen ein beziehungsweise verarbeiten sie in ihren Produkten. Wir stellen umfangreiche Produktinformationen bereit und beraten unsere Kunden bei der Anwendung unserer Produkte.
Vertrieb/MarketingDie K+S Gruppe möchte im Markt der bevorzugte Partner ihrer Kunden sein. Hohe Produktqualität und Zuverlässigkeit sind hierfür entscheidende Voraussetzungen. K+S bietet ein umfassendes Leistungsangebot für Landwirtschaft, Industrie und private Verbraucher.
LogistikDie langfristige Frachtraumsicherung hat für uns strategische Bedeutung. Ein großer Anteil unseres internationalen Transportvolumens wird von Dienstleistern befördert, mit denen wir langjährige Partner-schaften unterhalten.
ProduktionDie Veredelung von Rohstoffen gehört zu unseren Kernkompetenzen. Über Tage werden die Rohsalze in komplexen, mehrstufigen, mechanischen oder physikalischen Prozessen verarbeitet, wobei die natürlichen Eigenschaften des Minerals nicht verändert werden.
FörderungWir gewinnen Rohstoffe im konventionellen Bergbau unter und über Tage sowie durch Solung (Solbergbau). Außerdem nutzen wir die Kraft der Sonne und gewinnen Salz durch die Verdunstung von Meer- bzw. Salzwasser.
ExplorationUnsere Kali- und Salzlagerstätten sind vor Millionen von Jahren entstanden. Sie sind entweder unser Eigentum oder wir verfügen über entsprechende Rechte bzw. Bewilligungen, die den Abbau bzw. die Solung der angegebenen Rohstoffvorräte ermöglichen.
K+S Gruppe
K+S GruppeKali- und
MagnesiumprodukteSalz Produktion Finanzdaten Investor Relations
Finanzkennzahlen
17
65
-306
-636-777
-390
1,21,8
2,3
6,9 7,2
2013 2014 2015 2016 2017
3,9 3,84,2
3,5 3,6
2013 2014 2015 2016 2017
Umsatz (Mrd. €)
907 896
1.058
519 577
2013 2014 2015 2016 2017
EBITDA (Mio. €)
23 2325
15 16
2013 2014 2015 2016 2017
EBITDA-Marge (%) FCF (bereinigt) vs Net Debt/EBITDAin Mio. € x-fach
K+S Gruppe
K+S GruppeKali- und
MagnesiumprodukteSalz Produktion Finanzdaten Investor Relations
Ziel-Ausschüttungsquote von 40 – 50 %
0%
2%
4%
6%
8%
10%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
45%
50%
2013 2014 2015 2016 2017
Dividendenpolitik
18
Ausschüttungsquote (linke Skala) Dividendenrendite (rechte Skala) 1
ErtragsorientierteDividendenpolitik
Ausschüttungsquote von 40 – 50 % des bereinigtenKonzernergebnisses
Dividende 2017: 0,35 € je Aktie
1 Bezogen auf den Jahresschlusskurs
K+S Gruppe
K+S GruppeKali- und
MagnesiumprodukteSalz Produktion Finanzdaten Investor Relations
Vorstand
19
Dr. Burkhard LohrVorstandsvorsitzender
Dr. Thomas NöckerArbeitsdirektor
Thorsten BoeckersFinanzvorstand
Mark RobertsChief Operating Officer
K+S Gruppe
Kali- und Magnesiumprodukte
Düngemittelspezialitäten
Fleischkonsum BevölkerungswachstumEiweißkonsum
Begrenzte Ackerflächen Industrielle Anwendungen
Hochreine Salze
Solide und langfristige Kundenbeziehungen
Logistischer Vorteil durch bestehendes Netzwerk
Einzigartig positioniert in Europa
Breites Produktportfolio
20
K+S Gruppe
K+S GruppeKali- und
MagnesiumprodukteSalz Produktion Finanzdaten Investor Relations
Warum düngen?
21
Damit Pflanzen gedeihen, benötigen sie Sonnenlicht, Wasser und Mineralien
Es gibt nur wenige Böden auf der Erde, die eine ausreichende Menge an Pflanzennährstoffen enthalten und über einen längeren Zeitraum ohne Düngung hohe Erträge erzielen
Kali ist eine unverzichtbareErgänzung zu den natürlichen Nährstoffgehalten der Ackerböden
Der Entzug von Nährstoffen durch die Ernte und andere Faktoren muss durch eine ausgewogene Düngung kompensiert werden“Das Wachstum und der Ertrag einer Pflanze ist
durch den Nährstoff begrenzt, der in geringster Menge zur Verfügung steht”1
1 Justus von Liebig, “Die Naturgesetze der Landwirtschaft“, 1863
K+S Gruppe
K+S GruppeKali- und
MagnesiumprodukteSalz Produktion Finanzdaten Investor Relations
Wesentliche Treiber des Düngemittelgeschäfts
22
4.300 m 2.100 m 1.800 m1
Globale Bevölkerungs-entwicklung
Anbauflächen pro Kopf
Proteinverbrauch pro Kopf
60 g/ Tag 80 g/ Tag 130 g/ Tag1
Jahr
3,0 Mrd.
Abnehmende Agrarflächen bei steigendem Proteinverbrauch pro Kopf
Jedes Jahr müssen 80 Mio. Menschen
mehr ernährt werden – dies entspricht
der Bevölkerungszahl Deutschlands
Gleichzeitig wird die verfügbare
Ackerfläche pro Kopf sinken
Im Jahr 2050 wird die Weltbevölkerung
zwei Drittel mehr tierisches Eiweiß
konsumieren als heute
Im Jahr 2050 wird nur rund ein Viertel eines Fußballfelds für die jährliche Nahrungsmittelversorgung eines Menschen zur Verfügung stehen - 80 Prozent des künftigen Wachstums der Agrarrohstoffproduktion wird aus Ertragssteigerungen resultieren. Dies wird durch den Einsatz einer ausgewogenen Düngung erreicht.
6,9 Mrd. 9,7 Mrd.
1960 2010 2050
Quelle: UN, World Population Prospects, 2012 Revision, UNDP, 2013; FAOStat 20141 FAO 2014 - Prognosen basierend auf erwarteter Zunahme von tierischem Eiweiß
K+S Gruppe
K+S GruppeKali- und
MagnesiumprodukteSalz Produktion Finanzdaten Investor Relations
Kaliumchlorid (MOP)
Düngemittelspezialitäten
• Universell einsetzbar in allen chlorid-
unempfindlichen Kulturen und allen Ackerböden
• Standardprodukt für sämtliche Haupt-Agrarrohstoffe
• Einsatz vor allem bei speziellen Anwendungen (z.B.
chloridempfindliche Kulturen)
• Produkte mit vielfältigem Nährstoffinhalt (z.B. Kali,
Magnesium, Schwefel)
• Premiumprodukte für hochwertige
Pflanzenkulturen
Wie differenzieren wir uns?
23
K+S Gruppe
K+S GruppeKali- und
MagnesiumprodukteSalz Produktion Finanzdaten Investor Relations
KCL (MOP)3,2
Industrie-produkte
0,8
Speziali-täten2,7
Breites Portfolio an Spezialprodukten
Flexibilität
Stabilität
Partizipation an verschiedenen Trends und Jahreszeiten
Unmittelbare Nähe zu unseren wichtigsten Kunden als logistischer Vorteil
Lieferungen an Kunden in Übersee zu wettbewerbsfähigen Kosten vom Hamburger Hafen
Solide und langfristige Kundenbeziehungen
Basis: 2017 Absatzvolumen in Mio. Tonnen
6,7
SOP
Korn-Kali
Kieserit
Industriekali
Gesundheit & Ernährung
Basis: 2017 Umsatz
Unser einzigartiges Produktportfolio macht uns robuster
24
Europa59%
Süd-amerika
16%
Asien17%
Sonstige8%
K+S Gruppe
K+S GruppeKali- und
MagnesiumprodukteSalz Produktion Finanzdaten Investor Relations
200
300
400
500
600
200
300
400
500
600
Kalipreisvergleich
25
Bas
is:
Q1
20
12
Bas
is:
Q1
20
14
K+S Durchschnittspreis im Vergleich zu den Preisen ausgewählter Wettbewerber
MOP gran. Europa vs. Brasilien (Quelle: FMB)
Europa (€/t, granuliert, cfr)
Brasilien(USD/t, granuliert, cfr)
USD/t €/t
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
Wettbewerber
K+S
Q12012
Q12013
Q12014
Q12015
Q12016
Q12017
Q12018
Wettbewerber
K+S
Q12014
Q12015
Q12016
Q12017
Q12018
K+S Gruppe
K+S GruppeKali- und
MagnesiumprodukteSalz Produktion Finanzdaten Investor Relations
Weltkaliproduktion und -absatz nach Regionen
26
Mio. Tonnen
Weltkaliproduktion :
2017: 70,4 Mio. t2016: 65,3 Mio. t
Weltkaliabsatz:
2017: 69,9 Mio. t2016: 65,6 Mio. t
Einschl. Kaliumsulfat undKalisorten mit niedrigerem K2O-GehaltQuellen: IFA, K+S
Basis: Jahr 2017
2
13
1
22
11 16
33
7 6
24
5
K+S Gruppe
K+S GruppeKali- und
MagnesiumprodukteSalz Produktion Finanzdaten Investor Relations
Anbieterstruktur am Weltkalimarkt
27
28 %
17 % 16 %
8 % 8 %
3 % 3 %
13 %
3 %
Canpotex• Nutrien
(ehem. Potash
Corp. & Agrium)
• Mosaic
ICL• DSW
• CPL
• Iberpotash
APCBeteiligung
von Nutrien(ehem. PotashCorp.)
SQMBeteiligung
von Nutrien(ehem. PotashCorp.)
Sonstige• Intrepid
• Vale
• Compass
• Usbekistan
• Laos
China> 20Produzenten
Uralkali BPC
Belaruskali
K+S
Basis: 2017
Quelle: IFA, K+S
Weltkaliabsatz:
2017: 69,9 Mio. t
2016: 65,6 Mio. t
einschl. Kaliumsulfat und Kalisorten mit niedrigerem K2O-Gehalt
K+S Gruppe
K+S GruppeKali- und
MagnesiumprodukteSalz Produktion Finanzdaten Investor Relations
Weltkaliproduktion und -absatz
28
Canpotex36%
Uralkali14%
Belaruskali14%
K+S8%
ICL6%
Sonstige22%
1.0
00
t (
Pro
du
kt)
Quelle: IFA, K+S; einschl. Kaliumsulfat und Kalisorten mit niedrigerem K2O-Gehalt in Höhe von etwa 4 Mio. t eff. (Produkt)
Produktion folgt der Nachfrage trotz Überkapazitäten
Kapazität nach Produzent
0
10.000
20.000
30.000
40.000
50.000
60.000
70.000
80.000
90.000
'60 '65 '70 '75 '80 '85 '90 '95 '00 '05 '10 '15
technisch verfügbare Kapazität Absatz ProduktionBasis: Jahr 2017
K+S Gruppe
K+S GruppeKali- und
MagnesiumprodukteSalz Produktion Finanzdaten Investor Relations
Andere Kulturen 42%
Andere Kulturen 15%Andere Kulturen 7%
Früchte und Gemüse 12%
Früchte und Gemüse 7%
Früchte und Gemüse 6%
Zucker 5%
Zucker 18%
Zucker 5%
Ölsaat 11%
Ölpalme 62%
Sojabohne 40%
Sojabohne2 %
Reis 1%
Reis 2%
Reis 11%
Mais 13%
Mais 16%
Mais 8%Weizen 16%
Weizen 2%
0%
100%
EU-28 Brasilien Indonesien
Kaliumverbrauch nach Kultur in ausgewählten Ländern
29
Quelle: IFA, “Estimates of Fertilizer Use by Crop in Selected Countries in 2010-2010/11”, Veröffentlichung 2013
K+S Gruppe
K+S GruppeKali- und
MagnesiumprodukteSalz Produktion Finanzdaten Investor Relations
Gewinnpotenzial von Mais (USA)
30
67%
16%
17%
0%
100%
Mais (USA)
Operativer Gewinn
Kosten fürPflanzennährstoffe
Übrige Kosten
davon Kosten für Kaliprodukte: ~ 4 %
Quelle: USDA
in % vom Umsatz
Die Aufwendungen für Kaliprodukte eines landwirtschaftlichen Betriebs betragen nur etwa 4 % der Gesamtkosten
Die Ertragsperspektiven sollten der Landwirtschaft ausreichenden Anreiz bieten, den Ertrag je Hektar durch einen höheren Einsatz von Pflanzennährstoffen zu steigern
K+S Gruppe
K+S GruppeKali- und
MagnesiumprodukteSalz Produktion Finanzdaten Investor Relations
Weltkaliabsatz nach Regionen
31
5,9
4,4
0,7
10,2
10,5
28,0
12,7
5,0
0,5
60,2
2011 2015
6,0
4,8
1,0
9,5
11,5
32,3
18,5
4,1
0,6
65,7
5,9
4,8
1,1
10,9
12,2
30,1
16,2
4,0
0,6
65,6
20162014
6,2
4,4
1,0
11,8
11,9
32,4
16,7
4,5
0,7
68,4
2013
5,8
4,7
0,8
9,7
11,0
26,2
13,8
3,5
0,5
58,7
2012
5,6
5,1
0,7
9,1
10,5
23,4
12,0
2,8
0,4
54,8
Westeuropa
Zentraleuropa / FSU
Afrika
Nordamerika
Lateinamerika
Asien
- davon China
- davon Indien
Ozeanien
Welt gesamt
Mio. t
Einschl. Kaliumsulfat und Kalisorten mit niedrigerem K2O-Gehalt in Höhe von etwa 4 Mio. t eff.
Quellen: IFA, K+S
6,2
5,2
1,4
11,2
12,7
32,5
16,2
5,0
0,7
69,9
2017
K+S Gruppe
K+S GruppeKali- und
MagnesiumprodukteSalz Produktion Finanzdaten Investor Relations
Bethune
32
TechnischeProduktionskapazität von 2 Mio. t pro Jahr Ende2017 erreicht
Im Jahr 2017 haben wirrund 500.000 t produziert
Werk befindet sich nochin der Ramp-Up-Phase, positives EBITDA in 2018
EBIT Break-even in 2019
Kapazitätserweiterungauf 2,86 Mio. t pro Jahrbis 2023
K+S Gruppe
K+S GruppeKali- und
MagnesiumprodukteSalz Produktion Finanzdaten Investor Relations
Bethune – Stärkung unserer globalen Präsenz
33
ChinaIndienSüdostasien
Nordamerika
Südamerika
Erweiterung unseres bestehenden Produktions-netzwerks in Deutschland um einen nord-amerikanischen Produktionsstandort Zweitlieferant
Sicherung bestehender Vermögenswerte durch wettbewerbsfähige Produktionskosten
Vertrieb über bestehende Distributionsstrukturen der K+S Gruppe
Exklusive Rahmenvereinbarung mit Koch Fertilizerüber die Lieferung und den Verkauf von Kalidüngemitteln in den USA
Regionale Wachstumsprojekte in China und Südostasien
Flexible MehrproduktstrategieLocated in the Heart of Saskatchewan’s Potash-Rich Basin
Regina
Two additional potash permit areas in the Esterhazy potash region
K+S Gruppe
K+S GruppeKali- und
MagnesiumprodukteSalz Produktion Finanzdaten Investor Relations
Bethune – Anfahrkurve
34
0
1
2
3
4
2011 '16 '17 '18 '20 '25 '30 '35
Produktionskapazität in Mio. t KCl/a
2,00
0,86
1,14
Phase 1 (Umsetzung: 2011 bis 2017)
Phase 2 (Umsetzung: 2017 bis 2023)
Ausblick Phase 3 (Umsetzung: 2023 bis 2034)
Phase 2 – Aufbau Secondary Mining
Phase 1 – Primary Mining
Ausblick Phase 3 –Ausbau Secondary Mining
Aufbau der Infrastruktur im Wesentlichen für die Phasen 1 + 2, Vorbereitungen Phase 3
Kapazitätsaufbau und Hochfahren der Produktion auf 2,0 Mio. t KCl/a durch Primary Mining
Kapazitätserweiterung und Hochfahren der Produktion um 0,86 auf 2,86 Mio. t KCl/a
durch Secondary Mining (Anteil Secondary Mining an der Gesamtkapazität: 30%)
Erhöhung des Anteils von Secondary Mining an der Gesamtkapazität auf 50%
Erweiterungspotenzial der jährlichen Kapazität um 1,14 auf 4,0 Mio. t KCl/a
K+S Gruppe
K+S GruppeKali- und
MagnesiumprodukteSalz Produktion Finanzdaten Investor Relations
Ausbau des Spezialitäten-Portfolios (1)
35
Huludao Magpower Fertilizers Co., einerder größten Produzenten von synthetischem Magnesiumsulfat (SMS)
SMS wird als Düngemittel für Ölpalmen, Sojabohnen und Zuckerrohr sowie für industrielle Anwendungen genutzt
Stärkung unserer Wettbewerbsposition imBereich Düngemittelspezialitäten
Verbesserter Zugang zu den südostasiatischen und chinesischenWachstumsregionen
Kostengünstige, erweiterbareProduktionsanlage
Huludao
K+S Gruppe
K+S GruppeKali- und
MagnesiumprodukteSalz Produktion Finanzdaten Investor Relations
2012 2020NOP SOP MOP
1.100
1.625kt eff
Globale Nachfrage nach kalihaltigenFertigationsprodukten1
Ausbau des Spezialitäten-Portfolios (2)
36
Kräftiges Wachstum im Marktfür kalihaltige Fertigations-produkte1 erwartet
min. 5 % p.a. weltweit
Schnell wachsendeRegionen (z.B. Indien) + 25 % p.a.
Erweiterung des Portfolios wasserlöslicher Produkte, um an den schnell wachsenden Fertigationsmärkten1 teilzuhaben
30 % Anteil an “Al-Biariq for Fertilizer Plant Co., Ltd.” (Saudi-Arabien)
Option auf weitere 30 % innerhalb von 2 Jahren
20.000 t Kapazität wasserlösliches SOP p.a. – Verdopplung in naherZukunft
Partizipation am Wachstum in Nahost, Afrika und Südasien
Quelle: K+S-Schätzung/CRU 2012
1 Einsatz von Düngemitteln in Bewässerungssystemen
K+S Gruppe
SalzMehr als 14.000 Anwendungen
Auftausalz
Diversifiziertes Produktionsnetzwerk und Produktportfolio
Elementarer Bestandteil unseres Lebens
Speisesalz
GewerbesalzIndustriesalz
Präsenz in attraktiven Auftausalzregionen
Starkes Markenportfolio
Kostengünstige Produktion
37
K+S Gruppe
K+S Gruppe Kali- und Magnesiumprodukte Salz Produktion Finanzdaten Investor Relations
Warum Salz?
38
Elementarer Bestandteil unseres Lebens
Unzählige Verwendungszwecke in stabilen Branchen sorgen für
kontinuierliches Wachstum
Mineral ohne wirtschaftlich realisierbare Substitute
Rohstoff mit einem geringen Anteil an den
Herstellungskosten der Endanwendungen
K+S Gruppe
K+S Gruppe Kali- und Magnesiumprodukte Salz Produktion Finanzdaten Investor Relations
Langfristige Treiber des Salzgeschäfts
39
Auftausalz
LebensmittelindustrieBevölkerungswachstum
Wirtschaftswachstum und Industrialisierung
Winterbedingungen
Infrastrukturentwicklung
Steigender Lebensstandard
Gewerbesalz
IndustriesalzUrbanisierung
Geringes einstelliges Wachstum der jährlichen Nachfrage bis 20251
1 Quelle: Roskill 2016
Nachfragetreiber… Produktkategorie
Verbraucherprodukte
K+S Gruppe
K+S Gruppe Kali- und Magnesiumprodukte Salz Produktion Finanzdaten Investor Relations
Hauptanwendungsbereiche
40
Hauptanwendungen:
Nahrungsmittel-industrie
Backwaren-industrie
Gewürz- und Konservierungs-mittel
Hauptanwendungen:
Chemische Industrie
Chlor-Alkali –Elektrolyse (→ PVC)
Polycarbonat und MDI (Isocyanat) (→ Kunststoffe, Kunstharze)
Synthetisch kalziniertes Soda (→ Glas)
Hauptanwendungen:
Winterdienst
Gewerbliche Nutzer
Streumittel für private Haushalte
Hauptanwendungen:
Wasseraufbereitung
Öl- & Gas-Bohrungen
Tiernahrung
Infusionen und Dialyselösungen
Medikamente
Fischkonservierung
Färbereien
Lederverarbeitung
Auftausalz Lebensmittelindustrie Gewerbesalz IndustriesalzVerbraucherprodukte
Hauptanwendungen:
Speisesalz
Spülmaschinen-pflege
Wasserenthärtung
Poolchlorierung
Körperpflege
K+S Gruppe
K+S Gruppe Kali- und Magnesiumprodukte Salz Produktion Finanzdaten Investor Relations
Wichtige Salzanbieter weltweit
41
Kapazität in Mio. Tonnen (Festsalz und Salz in Sole; ohne Eigenverbrauch)
Sal-
ins
151414
9
7
5
8
Art
yom
sol
21
Ch
ina
Nat
ion
al S
alt
10
Dam
pie
r
4
Mitsui
8
ESSA
9
Car
gill
Co
mp
ass
Am
eric
an
Ro
ck S
alt
5
Akz
o
Süd
-sa
lz
~ 4
Quelle: Roskill 2016, K+S
4
K+S Gruppe
K+S Gruppe Kali- und Magnesiumprodukte Salz Produktion Finanzdaten Investor Relations
Entwicklung von Salzverbrauch und –produktion1
42
Nord-amerika
Europa
Asien
Übrige
2000 2009 2015
Produktion
CAGR: 2,1 %
295
264
217
CAGR
2,5 %
4,0 %
1,3 %
0,4 %Nord-amerika
Europa
Asien
Übrige
2000 2009 2015
Verbrauch
CAGR: 2,0 %
220
268
295
CAGR
1,2 %
3,3 %
1,0 %
1,5 %
Mio. Tonnen
1 ohne Eigenverbrauch; Quelle: K+S, Roskill 2011, 2014, 2016
K+S Gruppe
K+S Gruppe Kali- und Magnesiumprodukte Salz Produktion Finanzdaten Investor Relations
Salzverbrauch nach Produktgruppen1
43
Gewerbesalz/Sonstiges
24%
Auftausalz13%
Speisesalz9%
Industriesalz54%
Welt(Verbrauch 2015:
295 Mio. t)
Europa(Verbrauch 2015:
73 Mio. t)
Asien(Verbrauch 2015:
118 Mio. t)
Übrige(Verbrauch 2015:
24 Mio. t)
Nordamerika(Verbrauch 2015:
80 Mio. t)
31 %
38 %
1 %
30 %
29 %
14 %
4 %
53 %
17 %
2 %
16 %
64 %
50 %
28 %
22 %
1 ohne Eigenverbrauch; Quelle: Roskill 2016
K+S Gruppe
K+S Gruppe Kali- und Magnesiumprodukte Salz Produktion Finanzdaten Investor Relations
Unsere Stärken
44
Produktions-netzwerk
undKnow-how
Geografische Diversifizierung unserer Produktionsstätten in den einzelnen Regionen und über Kontinente hinweg
Zugang zu einer Vielzahl von Technik und Geologie-Experten innerhalb der K+S Gruppe
Kombination aus eigenen Schiffen, bestehenden Seefrachtverträgen und Fracht-Hedging
Nutzung des globalen Logistik Know-how´s der K+S Gruppe Enge Zusammenarbeit im Supply Chain Management ermöglicht
effizientes Sourcing innerhalb der K+S Gruppe
Ausgewogenes und weniger zyklisches Produktportfolio Zugang zum F&E Netzwerk der K+S Gruppe ermöglicht Produkt-
innovationen
Logistik-netzwerk
Produkt-portfolio
K+S Gruppe
K+S Gruppe Kali- und Magnesiumprodukte Salz Produktion Finanzdaten Investor Relations
Diversifiziertes Regional- und Produktportfolio
45
Normalisierte Umsatzver-
teilung
1 Auftausalz an Normalwinter angepasst
Verbraucher-produkte
Gewerbesalz
Lebensmittel-industrie
Industriesalz
K+S Gruppe
K+S Gruppe Kali- und Magnesiumprodukte Salz Produktion Finanzdaten Investor Relations
Beispielloses globales Produktionsnetzwerk
46
Wettbewerbsvorteil: Beispielloses globales Produktionsnetzwerk
Durch mehr als 30 Assets auf drei Kontinenten sind wir nah bei unseren Kunden in einem Geschäftsbereich, in dem Frachtkosten eine entscheidende Rolle spielen
Breite Produktpalette dank vielfältiger Produktionsmethoden Erstklassige Waren und Dienstleistungen entlang der Lieferkette Branchenweit kostengünstigste Produktion in Chile
Potenzielle Expansion nach
Asien-Pazifik
Kanada
Brasilien
USA
Chile
Europa
K+S Gruppe
K+S Gruppe Kali- und Magnesiumprodukte Salz Produktion Finanzdaten Investor Relations
Präsenz auf wichtigen Auftausalzmärkten
47
Veranschaulichung der regionalen Stärke des Winters
2012/13 2013/14 2014/15 2015/16 2016/17 2017/18
Europa Nordamerika
Große Seen
US-Ostküste
Ost-Kanada
Mitteleuropa
Skandinavien
K+S Gruppe
Produktion
48
Gewinnungszyklus unter Tage
BethuneStandorte Kapazitäten
Konventioneller Bergbau
Reduzierung Salzabwässer
Beispielloses globales Produktionsnetzwerk
Bedeutende Gewinnungsformen
Aufbereitungsverfahren über TageVersenkgenehmigung bis 2021
Solungsbergbau
Umweltstandards verbessern
K+S Gruppe
K+S Gruppe Kali- und Magnesiumprodukte Salz Produktion Finanzdaten Investor Relations
Kali- und Magnesiumprodukte
49
Anteil jährliche Produktionskapazität (in %)
Flöz Thüringen
Flöz Hessen
Kalibergbau Werra-Fulda-Revier
4
53
2
76
Kassel1
1. Wintershall
2. Unterbreizbach Verbundwerk Werra ~ 45
3. Hattorf
4. Zielitz ~ 24
5. Neuhof-Ellers ~ 16
6. Sigmundshall ~ 10
7. Bergmannssegen-Hugo ~ 5
(reiner Produktionsstandort, kein Bergbau)
Produktionsstandorte in Deutschland
K+S Gruppe
K+S Gruppe Kali- und Magnesiumprodukte Salz Produktion Finanzdaten Investor Relations
Kali- und Magnesiumprodukte
50
SauberladenSprenglochbohren
Besetzen mit Sprengstoff
Großlochbohren
Laden und Transportieren Berauben der Firste
Ankern der Firste
Sprengen während des Schichtwechsels
1
8
7
2 3
4
56
Gewinnungszyklus unter Tage – Konventioneller Bergbau
K+S Gruppe
K+S Gruppe Kali- und Magnesiumprodukte Salz Produktion Finanzdaten Investor Relations
Kali- und Magnesiumprodukte
51
Heiß-verlösung
FlotationElektrosta-tisches Ver-fahren (ESTA®)
25 °C 110 °C
95 °C
Feinge-mahlenes
Rohsalz
Erwärmen
ungelöster Rückstand+ gelöstest
KCl
Rückstand (NaCl)
Abtrennung
Wertstoff(KCl) und Kieserit
Kühlen
Abtrennung
Mutterlauge
+-
FeingemahlenesRohsalz
Zugabe Kondi-tionierungsmittel
TrennungIm Freifall-schneider
TriboelektrischeAufladung
Rückstand(NaCl)
Wertstoffgemisch(KCl) und Kieserit
Flotationslauge
Flotations-mittel
Zufuhr von Luftblasen
Ab-schöpfung
Rückstand(NaCl)
Wertstoff(KCl) und Kieserit
Feinge-mahlenes
Rohsalz
Filtern
Kali-Aufbereitungsverfahren über Tage
K+S Gruppe
K+S Gruppe Kali- und Magnesiumprodukte Salz Produktion Finanzdaten Investor Relations
Kali- und Magnesiumprodukte
52
Bethune – Solungsbergbau (Beispiel: Primary Mining)
Vorräte / Ressourcen 160 / 982 Mio. t KCl Produkt
Tiefe 1.500 Meter
Mächtigkeit
K2O / KCl Gehalt
AbbautechnikSolungsbergbau(engl. Solution Mining)
Umwelt-genehmigungen
erteilt für bis zu 4 Mio. t KCl/a
33 Meter
18% / 29%
Patience Lake
Belle Plaine
Esterhazy
Beim Solungsbergbau (engl. Solution Mining) wird durch ein Bohrloch Frischwasser in lösefähiges (Salz-) Gestein eingebracht, wodurch mit Wasser-Salz-Lösung gefüllte Kammern, sogenannte Kavernen, entstehen. In einem nächsten Schritt wird die gesättigte Sole über eine weitere Rohrleitung an die Erdoberfläche gefördert.
K+S Gruppe
K+S Gruppe Kali- und Magnesiumprodukte Salz Produktion Finanzdaten Investor Relations
Kali- und Magnesiumprodukte
53
1) Kainit-Kristallisation mit anschließender Flotation
Oberlandesgericht weistBeschwerde der Staats-anwaltschaft zurück - Vorwürfewegen Gewässerverunreinigungunbegründet
K+S einigt sich auf Vergleich mit dem Bund für Umwelt und Naturschutz Deutschland e.V.(BUND)
Die thüringische Gemeinde Gerstungen und K+S haben jahrelange Auseinander-setzungen beigelegt
Wie wir mit rechtlichen Auseinandersetzungen umgehen
Versenkgenehmigung bis 2021 erteilt(1,5 Mio. m3)
Implementierung von Maßnahmen, um Ausfalltage zu verringern
Errichtung der KKF 1) abgeschlossen (Reduktion von salzhaltigen Abwässern um 20 %)
K+S beauftragt K-UTEC mit Konzeptstudie wie aus Prozess- und Haldenwässern zusätzliches Produkt hergestellt werden kann
Erweiterung der Haldenkapazität Hattorf (Werra): Genehmigung zum ‘Vorzeitigen Beginn’ erteilt
Wie wir unsere Umweltstandards verbessern
!
!
!
!
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!
!
Neuer Ansatz im Umgang mit Umweltthemen zeigt Wirkung
K+S Gruppe
K+S Gruppe Kali- und Magnesiumprodukte Salz Produktion Finanzdaten Investor Relations
Weitere Investitionen und Reduzierung der Salzabwässer
Erlaubnis für Versenkung (Werk Werra) bis Ende 2021 und darüber hinaus keine weitere Erlaubnis
20
14
75,5
1,5
1997 2006 2015 mittelfristiges Ziel langfristiges Ziel
Salzabwässer deutlich reduziertMio. m3
Maßnahmenpaket erfolgreich abgeschlossen Initiiert 2008 Investitionssumme: ~400 Mio. €
Reduzierung um mehr als 65 % seit 1997
Kali- und Magnesiumprodukte
54
Salzabwässer halbiert
K+S Gruppe
K+S Gruppe Kali- und Magnesiumprodukte Salz Produktion Finanzdaten Investor Relations
Salz
55
Steinsalz
Konventioneller
Steinsalzbergbau
Siedesalz
Rekristallisation
von gereinigter Sole
Sole
Kontrollierte
Bohrlochsolung
Solarsalz
Verdunstung
von Meerwasser
Etwa 70 % der weltweiten Salzproduktion von über 290 Millionen Tonnen (inkl. Sole) stammen aus dem
konventionellen Abbau von Steinsalz oder aus der Gewinnung von Sole.
Rund 30 % der Produktion entfallen auf Meerwasser und Salzseen.
In nahezu jedem Land der Erde wird heutzutage Salz gewonnen. Bedingt durch den hohen Anteil der
Transportkosten an den Herstellkosten sind die Märkte in der Regel - ausgehend von den Produktionsstätten -
regional begrenzt.
Bedeutende Gewinnungsformen
K+S Gruppe
Finanzdaten
56
Beibehaltung der DividendenpolitikInvestment Grade EBITDA
Liquidität
FremdwährungssicherungssystemCashflow Bilanzkennzahlen
Schuldscheine und Anleihen Zusätzliche Liquiditätsquelle
Wechselkurse
K+S Gruppe
K+S GruppeKali- und
MagnesiumprodukteSalz Produktion Finanzdaten Investor Relations
Finanzierungsstrategie
57
40 - 50% des bereinigten
Konzernergebnisses
Beibehaltung der
Dividendenpolitik
Rückkehr in den Investment Grade-
Bereich bis 2023
Stärkung der Bilanz
Aktienrückkäufe
Sonderdividenden
Überschüssige
Liquidität
Kennzahlen
2013 2014 2015 2016 2017
Nettoverschuldung /EBITDA 1,2 1,8 2,3 6,9 7,2
Nettoverschuldung/Eigenkapital (%) 30,5 40,9 55,9 78,7 99,5
Eigenkapitalquote (%) 45,3 50,6 51,9 47,2 42,7
Rating
K+S Gruppe
Investment Case K+S GruppeKali- und
MagnesiumprodukteSalz Produktion Finanzdaten Investor Relations
Fremdwährungssicherungssystem
59
Sicherung des Transaktionsrisikos, zugrundeliegend ist die geplante USD Nettoposition
Cashflow-Sicht: Die erwartete Nettoposition ist vollständig gesichert
Abschluss von Sicherungsgeschäften erfolgt für bereits bestehende oder künftige Grundgeschäfte, mit denen mit hoher Wahrscheinlichkeit gerechnet werden kann
2018
EUR
/USD
2018: Antizipierter durchschn. Wechselkurs: 1,15 EUR/USD (inkl. Prämien)¹
USD
/CA
D
2018: Antizipierter durchschn. Wechselkurs : 1,31 USD/CAD (inkl. Prämien)²
¹ Annahme: Basiert auf einem Plan-Kurs von 1,20 EUR/USD für 2018; ² Annahme: Basiert auf einem Plan-Kurs von 1,29 USD/CAD für 2018
1,00
1,05
1,10
1,15
1,20
1,25
Q1 Q2 Q3 Q4
Worst Case
EUR/USD Plan-Kurs
Begrenzung des Risikos
Best Case
Begrenzung der Chancen
1,20
1,25
1,30
1,35
1,40
1,45
Q1 Q2 Q3 Q4
Begrenzung der Chancen
Begrenzung des Risikos
Worst Case
Best Case
USD/CAD Plan-Kurs
K+S Gruppe
K+S GruppeKali- und
MagnesiumprodukteSalz Produktion Finanzdaten Investor Relations
Fälligkeitsprofil der Schuldscheine und Anleihen
59
Finanzierungsinstrumente
Fälligkeitsprofil (Stand: 12. Juli 2018)
500
500 500625 600
335
65
40
45
325
835
565665
600
2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024Anleihen Schuldscheine Darlehen
€m Betrag ausstehend (12. Juli 18) Coupon Fälligkeit
Schuldscheine und Darlehen 765
Anleihe / 2018 500 3.125% Dec-18
Anleihe / 2021 500 2.625% Dec-21
Anleihe/ 2022 500 3.000% Jun-22
Anleihe / 2023 625 2.625% Apr-23
Anleihe / 2024 600 3.250% Jul-24
Syndizierte Kreditlinie bis zu 1 Mrd.€ und ein Commercial Paper Programm als zusätzliche Liquiditätsquelle,verfügbar bis 2020
K+S Gruppe
K+S GruppeKali- und
MagnesiumprodukteSalz Produktion Finanzdaten Investor Relations
Mio. € 2016 Q1/17 H1/17 9M/17 2017 Q1/18 H1/18
Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit
445 267 384 383 307 233 292
- Cashflow aus Investitionstätigkeit(Anpassung um Erwerbe/Verkäufe von Wertpapieren und sonstigen Finanzinvestitionen)
-1.222 -212 -410 -623 -697 -90 -198
Bereinigter Freier Cashflow -777 55 -26 -241 -390 143 94
Investitionen 1.171 277 410 568 811 63 154
Nettoverschuldung (-) -3.584 -3.614 -3.745 -3.939 -4.141 -4.009 -4.129
davon Nettofinanz-verbindlichkeiten (-)
-2.401 -2.440 -2.592 -2.780 -2.974 -2.834 -2.944
Nettoverschuldung/ EBITDA (LTM)
6,9 8,1 8,1 8,1 7,2 6,7 6,8
Eigenkapitalquote 47 % 48 % 45 % 44 % 43 % 42 % 43 %
Cashflow und Bilanzkennzahlen
60
K+S Gruppe
K+S GruppeKali- und
MagnesiumprodukteSalz Produktion Finanzdaten Investor Relations
Investitionen
61
Cashflow aus laufender GeschäftstätigkeitInvestitionen Abschreibungen/ Amortisation
756
719
669
445
307
251
254
276
290
306
743
1.153
1.279
1.171
811
0 200 400 600 800 1.000 1.200 1.400
(Mio. €)
2017
2016
2015
2014
2013
K+S Gruppe
K+S GruppeKali- und
MagnesiumprodukteSalz Produktion Finanzdaten Investor Relations
Operativer Cashflow und Bereinigter Freier Cashflow
62
(Mio. €)
756 719 669
445
307
49
-306
-636
-777
-390
2013 2014 2015 2016 2017
Operativer Cashflow Bereinigter Freier Cashflow
Weiterhinnegativ
aufgrund von Investitionen
in Kanada
K+S Gruppe
Investor Relations
63
K+S Gruppe
K+S GruppeKali- und
MagnesiumprodukteSalz Produktion Finanzdaten Investor Relations
Ansprechpartner Investor Relations
64
E-Mail: [email protected]: www.k-plus-s.comIR-website: www.k-plus-s.com/ir
K+S AktiengesellschaftBertha-von-Suttner-Str. 734131 Kassel (Germany)
Laura SchumberaJunior Investor Relations Manager
Telefon: + 49 561 / 9301-1607Fax: + 49 561 / [email protected]
Lutz GrütenHead of Investor Relations
Telefon: + 49 561 / 9301-1460Fax: + 49 561 / [email protected]
Katharina VolkmarRoadshow Management
Telefon: + 49 561 / 9301-1100Fax: + 49 561 / [email protected]
Martin HeistermannSenior Investor Relations Manager
Telefon: + 49 561 / 9301-1403Fax: + 49 561 / [email protected]
Alexander EngeInvestor Relations Manager
Telefon: + 49 561 / 9301-1885Fax: + 49 561 / [email protected]
K+S Gruppe
K+S GruppeKali- und
MagnesiumprodukteSalz Produktion Finanzdaten Investor Relations
K+S Aktie
65
Die K+S AktieWKN: KSAG88
ISIN: DE000KSAG888
Aktienart:NennwertloseNamens-Stückaktien
Gesamtzahl Aktien:
191.400.000
Marktsegment: Prime Standard
Ticker-Symbole:Bloomberg SDF / Reuters SDFG
K+S Aktie in den folgenden Börsenindizes notiert: MDAX DJ STOXX 600 DJ EURO STOXX HDAX CDAX Prime Allshare Index Classic Allshare Index
Folgende Bankhäuser veröffentlichen derzeit Analystenstudien über K+S:
AlphaValue Baader Helvea Equity Research Bank of America / Merrill Lynch Bankhaus Lampe BMO Capital Markets Citi Research Commerzbank Credit Suisse Deutsche Bank DZ Bank AG Equita Sim SpA
Prime Sector Chemicals Industry Group Chemicals / Commodity DJ STOXX TMI MSCI World Standard MSCI Europe Standard MSCI Germany Standard ECPI Ethical Index Global
Equinet Bank AG Goldman Sachs Independent Research J.P. Morgan Cazenove Kepler Cheuvreux LBBW M.M. Warburg MainFirst Bank AG
Metzler Capital Markets Morgan Stanley & Co International PLC+ Morningstar Nord/LB Redburn Scotia Capital Société Générale Solventis UBS
K+S Gruppe
K+S GruppeKali- und
MagnesiumprodukteSalz Produktion Finanzdaten Investor Relations
Aktionärsstruktur
66
Institutionelle Investoren 61 %Privatinvestoren 39 % Freefloat100 %
Stand: 06.08.2018
K+S Gruppe
K+S GruppeKali- und
MagnesiumprodukteSalz Produktion Finanzdaten Investor Relations
K+S ADR Programm
67
Das K+S ADR Programm bietet US-amerikanischen Investoren die Möglichkeit, Anteile an K+S zu erwerben. Dadie ADRs in US Dollar notiert sind und auch die Dividenden in US Dollar ausgeschüttet werden, ähneltdie Ausgestaltung im Wesentlichen amerikanischen Aktien. Zwei ADRs liegt jeweils eine K+S-Aktie zugrunde.Die ADRs werden in Form eines "Level 1" ADR Programm am OTC (over the counter) Markt gehandelt.
Handel über Handelsplattform OTCQX
Symbol: KPLUY CUSIP: 48265W108 Verhältnis: 2 ADRs = 1 Share Land: Deutschland ISIN: DE000KSAG888 Depotbank: The Bank of New York
Mellon
Vorteile für nordamerikanische Investoren
Clearing und Abrechnung nach geregeltenUS-Standards
Aktiennotierung und Dividendenzahlung in US-Dollar
Erwerb und Verkauf via US-Broker; vergleichbar mit Aktienhandel
Kostengünstiges Mittel zur internationalen Portfoliodiversifikation
Weitere Informationen (nur in englischer Sprache verfügbar):http://www.k-plus-s.com/de/ks-aktie/adr/faq.html
K+S Gruppe
K+S GruppeKali- und
MagnesiumprodukteSalz Produktion Finanzdaten Investor Relations
Anleihe 12/2018 Anleihe 12/2021 Anleihe 06/2022 Anleihe 04/2023 Anleihe 07/2024
WKN A1Y CR4 A1Y CR5 A1P GZ8 A2E 4U9 A2N BE7
ISIN XS0997941199 XS0997941355 DE000A1PGZ82 XS1591416679 XS1854830889
Börsenzulassung Börse Luxembourg Börse Luxembourg Börse Luxembourg Börse Luxembourg Börse Luxembourg
Emissionsvolumen 500 Mio. EUR 500 Mio. EUR 500 Mio. EUR 625 Mio. EUR 600 Mio. EUR
Ausgabekurs 99,777 % 99,539 % 99,422 % 100,000 % 100,000%
Zinskupon 3,125 % 4,125 % 3,000 % 2,625 % 3,25%
Fälligkeit 06.12.2018 06.12.2021 20.06.2022 06.04.2023 18.07.2024
Stückelung 1.000 EUR 1.000 EUR 100.000 EUR 1.000 EUR 100.000 EUR
Rating S&P: BB+ S&P: BB+ S&P: BB+ S&P: BB+ S&P: BB+
K+S-Anleihen und Emittentenrating
68
Emittentenrating (S&P): BB (outlook: stable), August 2017
K+S Gruppe
K+S GruppeKali- und
MagnesiumprodukteSalz Produktion Finanzdaten Investor Relations
Weitere Informationen
69
K+S Webseite: www.k-plus-s.com
Geschäftsberichte: www.k-plus-s.com/publikationen
Newsletter Anmeldung: www.k-plus-s.com/de/news/newsletter
Social Media:
Finanzkalender 2018/2019
Quartalsmitteilung zum 30. September 2018 15. November 2018
Geschäftsbericht 2018 14. März 2019
Quartalsmitteilung zum 31. März 2019 14. Mai 2019
Hauptversammlung, Kassel 15. Mai 2019
Dividendenzahlung (vorbehaltlich Beschluss der Hauptversammlung) 20. Mai 2019
Halbjahresfinanzbericht zum 30. Juni 2019 15. August 2019
Weitere Informationen im Internet
K+S Gruppe
K+S GruppeKali- und
MagnesiumprodukteSalz Produktion Finanzdaten Investor Relations
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70
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werden.
Diese Präsentation enthält Angaben und Prognosen, die sich auf die zukünftige Entwicklung der K+S Gruppe und ihrer Gesellschaften beziehen. Die Prognosen stellen
Einschätzungen dar, die wir auf Basis aller uns zum jetzigen Zeitpunkt zur Verfügung stehenden Informationen getroffen haben. Sollten die in Prognosen zugrunde gelegten
Annahmen nicht eintreffen oder Risiken – wie die im Jahresbericht aufgeführten – eintreten, so können die tatsächlichen Ergebnisse von den zurzeit erwarteten Ergebnissen
abweichen. Vor dem Hintergrund dieser Risiken, Unsicherheiten und anderen Faktoren sollten sich Empfänger dieses Dokuments nicht unangemessen auf diese
zukunftsgerichteten Aussagen verlassen.
Diese Präsentation steht unter dem Vorbehalt ihrer Änderung. Insbesondere sind bestimmte darin enthaltene Finanzzahlen ungeprüft und können noch weiter Überprüfung durch
die Gesellschaft unterliegen. Die Gesellschaft behält sich vor, Empfänger nicht über Änderungen des Inhalts dieser Präsentation zu informieren und übernimmt keine
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hinsichtlich zukunftsgerichteter Aussagen, mittels derer zukünftige Ereignisse oder Entwicklungen beschrieben werden sollen. Empfänger dieser Präsentation sollten sich daher
nicht unangemessen auf darin getätigte Aussagen verlassen und die Ereignisse sowie Wertentwicklungen in der Vergangenheit sollten nicht als Maßstab oder Garantie für
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Diese Präsentation wurde allein zu Informationszwecken erstellt. Sie stellt in keiner Jurisdiktion ein Angebot, eine Aufforderung zur Abgabe eines Angebots oder eine Empfehlung
zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren dar, die durch die K+S Aktiengesellschaft oder eine Gesellschaft der K+S Gruppe begeben wurden.
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