Reclaim withholding tax on dividends –Third country claimantsFinancial Services KPMG Germany—2016
2© 2016 KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, ein Mitglied des KPMG-Netzwerks unabhängiger Mitgliedsfirmen, die KPMG International Cooperative („KPMG International“), einer juristischen Person schweizerischen Rechts, angeschlossen sind. Alle Rechte vorbehalten.
Content
German Withholding – Tax on dividends violates EU-Law1Cash refund opportunity2
Our services34 Our Team
5 Fees
6 Other opportunity states
3© 2016 KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, ein Mitglied des KPMG-Netzwerks unabhängiger Mitgliedsfirmen, die KPMG International Cooperative („KPMG International“), einer juristischen Person schweizerischen Rechts, angeschlossen sind. Alle Rechte vorbehalten.
Tax on dividends violates EU-Law1. German Withholding
Germanfund / corporation
Third countryfund / corporation
Obvious difference in treatment!
German investment funds and pension funds receive full refund of WHT on dividends from German companies
German tax legislation
WHT refund / exemption
Gross dividend 100
DTT benefits may allow a reduction of the tax burden to the DTT rate of usually 15%
26.375% WHT
Net dividend100 (fund)95 (corporation)
Net dividend74,62585 (DTT)
Final tax burden:26.375%15% (if DTT applicable)
Germany
German Co
Third country(No-EU/EEA)
German corporations receive a tax exemption for the WHT on dividends from German corporations (only 0.8% effective tax burden due to flat
Third country funds, pension funds and corporations are taxed with the full WHTrate – tax burden 26.375%*
* of the dividend amount
4© 2016 KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, ein Mitglied des KPMG-Netzwerks unabhängiger Mitgliedsfirmen, die KPMG International Cooperative („KPMG International“), einer juristischen Person schweizerischen Rechts, angeschlossen sind. Alle Rechte vorbehalten.
2. Cash refund opportunity
Reclaim potential
*we offer our assistance for regular DTT relief filing as well (complete refund approach)
26.375%of the dividend
amount
15%(if DTT
applicable*)of the dividend
amount
5© 2016 KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, ein Mitglied des KPMG-Netzwerks unabhängiger Mitgliedsfirmen, die KPMG International Cooperative („KPMG International“), einer juristischen Person schweizerischen Rechts, angeschlossen sind. Alle Rechte vorbehalten.
3. Our services
Litigation before the national Finance Courts and the ECJ
Filing the claims at the Central Tax Office and the competent local tax offices
Preliminary studyPreliminary study of options (evaluation of entities and specific funds (inter alia, comparability analysis) and following advice
Case by case analysis
Claims will be based on cases analyzed by the European Court of Justice (ECJ), the EFTA Court and the EU-Commission
Litigation
Complete filing
Case by case analysis
Preliminary study
Complete Filing
We offer a wide scope of WHT refund services
Litigation
6© 2016 KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, ein Mitglied des KPMG-Netzwerks unabhängiger Mitgliedsfirmen, die KPMG International Cooperative („KPMG International“), einer juristischen Person schweizerischen Rechts, angeschlossen sind. Alle Rechte vorbehalten.
Preliminary study
Complete filing
3. Our services
Filing the claims at the Central Tax Office and the competent local tax offices
Preliminary study of options (evaluation of entities and specific funds (inter alia, comparability analysis) and following advice
Complete Filing
Litigation
Complete filing
Case by case analysis
Preliminary study
We offer a wide scope of WHT
refund services LitigationLitigation
Litigation before the national Finance Courts and the ECJ
Preliminary study Case by case analysisCase by case analysis
Claims will be based on cases analyzed by the European Court of Justice (ECJ), the EFTA Court and the EU-Commission
Idee
7© 2016 KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, ein Mitglied des KPMG-Netzwerks unabhängiger Mitgliedsfirmen, die KPMG International Cooperative („KPMG International“), einer juristischen Person schweizerischen Rechts, angeschlossen sind. Alle Rechte vorbehalten.
Preliminary study Case by case analysis
Complete filing
3. Our services
Filing the claims at the Central Tax Office and the competent local tax offices
Preliminary study of options (evaluation of entities and specific funds (inter alia, comparability analysis) and following advice
Claims will be based on cases analyzed by the European Court of Justice (ECJ), the EFTA Court and the EU-Commission
Complete Filing LitigationLitigation
Litigation before the national Finance Courts and the ECJ
Preliminary study Case by case analysis
We offer a wide scope of
WHT refund services
Idee
8© 2016 KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, ein Mitglied des KPMG-Netzwerks unabhängiger Mitgliedsfirmen, die KPMG International Cooperative („KPMG International“), einer juristischen Person schweizerischen Rechts, angeschlossen sind. Alle Rechte vorbehalten.
Extensive experience in assisting clients in filing witholding tax reclaims with German tax authorities…
…for a great number of pension funds, investment funds, insurance companies, charities, government-owned organisations etc.
Team-mix of dedicated Financial Services professionals and leading EU direct tax law specialists.
4. Our Team
9© 2016 KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, ein Mitglied des KPMG-Netzwerks unabhängiger Mitgliedsfirmen, die KPMG International Cooperative („KPMG International“), einer juristischen Person schweizerischen Rechts, angeschlossen sind. Alle Rechte vorbehalten.
5. Fees
One stop service and small all-in one fee (claim preparation)
1
23456
Due to long experience we provide a fee bearable by a client even in case of filing with a big number of tax offices
Fees depend on number of funds / subfunds / claimed years
Synergetic effects (number of claims prepared in the past, number of funds / subfunds of the same managing company) will be considered in favour of the client
test case (one pilot decision) possible
Court fees depend on the claim value (advance payment required, repayment in case of success)
KPMG litigation fees will be agreed individually
10© 2016 KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, ein Mitglied des KPMG-Netzwerks unabhängiger Mitgliedsfirmen, die KPMG International Cooperative („KPMG International“), einer juristischen Person schweizerischen Rechts, angeschlossen sind. Alle Rechte vorbehalten.
5. Fees
— Fees depend on number of funds / subfunds / claimed years
— Synergetic effects (number of claims prepared in the past, number of funds / subfunds of the same managing company) will be considered in favour of the client
— Due to long experience we provide a fee bearable by a client even in case of filing with a big number of tax offices
— KPMG litigation fees will be agreed individually
— test case (one pilot decision) possible
— Court fees depend on the claim value (advance payment required, repayment in case of success)
One stop service and small all-in one fee (claim preparation)
Idee
11© 2016 KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, ein Mitglied des KPMG-Netzwerks unabhängiger Mitgliedsfirmen, die KPMG International Cooperative („KPMG International“), einer juristischen Person schweizerischen Rechts, angeschlossen sind. Alle Rechte vorbehalten.
6. Other opportunity states
SwedenFinlandFrance Netherlands
Reclaim potential is not limited to Germany
Reclaim potential in:
See the following slides
Germany
Third countries
12© 2016 KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, ein Mitglied des KPMG-Netzwerks unabhängiger Mitgliedsfirmen, die KPMG International Cooperative („KPMG International“), einer juristischen Person schweizerischen Rechts, angeschlossen sind. Alle Rechte vorbehalten.
France6.1 Opportunity state
French tax legislation
25% or 15%
(DTT rate)
French investment funds and tax exempt vehicles receive full refund of WHT on dividends from French companies.
French fund /tax exempt vehicle
Third country fund /tax exempt vehicle
WHT refund
Gross dividend 100
25 % WHT
Net dividend100
Net dividend7585 (DTT)
Final tax burden:25%15% (if DTT applicable)
France
Third country(No-EU/EEA)
French Co Reclaim potential
Third country investment funds and tax exempt vehicles (e.g. insurance companies) are taxed with the full WHTrate – tax burden 25%.
DTT benefits may allow a reduction of the tax burden to the DTT rate of usually 15%.
13© 2016 KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, ein Mitglied des KPMG-Netzwerks unabhängiger Mitgliedsfirmen, die KPMG International Cooperative („KPMG International“), einer juristischen Person schweizerischen Rechts, angeschlossen sind. Alle Rechte vorbehalten.
Netherlands6.2 Opportunity state
Netherlands tax legislation
15%
Dutch fund / tax exempt vehicle
Third country fund /tax exempt vehicle
WHT refund
Gross dividend 100
15% WHT
Net dividend100
Net dividend85
Final tax burden:15%
Netherlands
Dutch Co Reclaim potential
Third country funds / tax exempt vehicles (e.g. Sovereign wealth fund or charities) are taxed with the full WHT rate of 15%.
Tax exempt Dutch investment funds and tax exempt vehicles (e.g. charities) receive full refund of WHT on dividends from Dutch companies.
Third country(No-EU/EEA)
14© 2016 KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, ein Mitglied des KPMG-Netzwerks unabhängiger Mitgliedsfirmen, die KPMG International Cooperative („KPMG International“), einer juristischen Person schweizerischen Rechts, angeschlossen sind. Alle Rechte vorbehalten.
Finland6.3 Opportunity state
Finnish tax legislation
28% funds 8,5%(pens. funds)
or 15%(DTT rate)
Finnishfund / pension fund
Third countryfund / pension fund
WHT refund / partial exemption
Gross dividend 100
28% WHT
Net dividend100 (fund)80,5 (pens. fund)
Final tax burden:28%15% (if DTT applicable)
Finland
Finnish Co Reclaim potential
Net dividend7285 (DTT)
Finnish investment funds receive full refund of WHT on dividends from Finnish companies.
Finnish pension funds benefit from a partial exemption leading to an effective tax rate of 19.5% for WHT on dividends.
Third country funds / pension funds are taxed with the full WHT rate –tax burden 28%.
DTT benefits may allow a reduction of the the tax burden to the DTT rate of usually 15%.
Third country(No-EU/EEA)
15© 2016 KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, ein Mitglied des KPMG-Netzwerks unabhängiger Mitgliedsfirmen, die KPMG International Cooperative („KPMG International“), einer juristischen Person schweizerischen Rechts, angeschlossen sind. Alle Rechte vorbehalten.
Sweden6.4 Opportunity state
Swedish tax legislation
30% or 15%
(DTT rate)
Swedish fund / tax exempt vehicle
Third country fund / tax exempt vehicle
No tax, or refund of WHT
Gross dividend 100
30% WHT
Net dividend100 (fund)80,5 (pens. fund)
Final tax burden:30%15% (if DTT applicable)
Sweden
EU/EEA-country
Swedish Co Reclaim potential
Net dividend7085 (DTT)
Swedish investment funds usually receive a full deduction of WHT on dividends from Swedish companies.
Swedish pension funds suffer no WHTon dividends from Swedish companies.
Swedish charities are under circumstances exempted from tax or entitled for a refund.
DTT benefits may allow a reduction of the tax burden to the DTT rate of usually 15%.
Third country funds / pension funds / charities corporations are taxed with the full WHT rate – tax burden 30%.
Die enthaltenen Informationen sind allgemeiner Natur und nicht auf die spezielle Situation einer Einzelperson oder einer juristischen Person ausgerichtet. Obwohl wir uns bemühen, zuverlässige und aktuelle Informationen zu liefern, können wir nicht garantieren, dass diese Informationen so zutreffend sind wie zum Zeitpunkt ihres Eingangs oder dass sie auch in Zukunft so zutreffend sein werden. Niemand sollte aufgrund dieser Informationen handeln ohne geeigneten fachlichen Rat und ohne gründliche Analyse der betreffenden Situation.
© 2016 KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, ein Mitglied des KPMG-Netzwerks unabhängiger Mitgliedsfirmen, die KPMG International Cooperative („KPMG International“), einer juristischen Person schweizerischen Rechts, angeschlossen sind. Alle Rechte vorbehalten. Der Name KPMG und das Logo sind eingetragene Markenzeichen von KPMG International.
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Jürgen NaglerSenior Manager, International TaxT +49 69 9587 2254F +49 69 9587 [email protected]
Detlef MannSenior Manager, International TaxT +49 69 9587 1143F +49 69 9587 [email protected]
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