Crowdfunding – steuerrechtliche und bilanzrechtliche Aspekte
Dr. Franz Haimerl, LeitnerLeitner
Univ. Prof. Dr. Sabine Kirchmayr, Universität Wien und LeitnerLeitner
25. September 2014
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Übersicht
- equity crowdfunding vs debt crowdfunding• Bilanzielle Aspekte• Steuerliche Aspekte
- Mezzaninkapital / Genussrechte• Bilanzielle Aspekte• Steuerliche Aspekte
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equity crowdfunding vs debt crowdfunding
Fremdkapital / debt
crowdfunding
• Festverzinsliches Darlehen, Anleihe• Partiarisches Darlehen
Mezzaninkapital• Genussrechte• Stille Beteiligung
Eigenkapital / equity
crowdfunding
• Anteile• Aktien
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Allg Überlegungen – bilanzielle AspekteDarstellung der Auswirkung anhand eines praktischen Beispiels
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Allg Überlegungen – bilanzielle Aspekte
Relevanz von EK und EK-Quote I
– Förderungen• double equity• aws Mittelstandsfonds
– Bonität & Rating• Bank, KSV, etc• Lieferanten, Kunden
– Unternehmensbewertung / Exit• Aufnahme neuer Investoren• Unternehmensveräußerung
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Allg Überlegungen – bilanzielle Aspekte
– Reorganisationsbedarf• URG Kennzahlen
– Eigenmittelquote unter 8% und
– fiktive Schuldentilgungsdauer mehr als 15 Jahren
– Buchmäßige Überschuldung• Bilanzierung nach going concern• Patronatserklärung• Positive Fortbestehensprognose• Ansatz zu Liquidationswerten
– Haftung der Geschäftsführung
Relevanz von EK und EK-Quote II
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Allg Überlegungen – steuerliche Aspekte
Eigenkapital Fremdkapital
Beim Emittenten
Laufende Gewinnbeteiligung / Zinsen
Steuerlich idR nicht als Betriebsausgabe abzugsfähig
IdR Betriebsausgabe
Beim Anleger
Laufende Gewinnbeteiligung / Zinsen
25 % Sondersteuersatz(Kein Werbungskosten-abzug)
25 % S.St.satz, wenn verbrieft und öffentlich angeboten (kein Werbungskostenabzug)
Veräußerungsgewinn aus der Anlage
25 % Sondersteuersatz(Kein Werbungskosten-abzug)
25 % S.St.satz, wenn verbrieft und öffentlich angeboten (kein Werbungskostenabzug)
Veräußerungsverlust „Boxsystem“; kein Verlustvortrag
„Boxsystem“; kein Verlustvortrag
Gesellschaftsteuer (bis 31.12.2015)
1 % der Einlage
Bei gewinnabhängiger Verzinsung
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Mezzaninkapital/Genussrechte – bilanzielle Aspekte
– pro Eigenkapital / wirtschaftliches Eigenkapital• zeitlich unbefristet• Mitspracherecht• Verlust-/Ausfallrisiko• gewinnabhängige Vergütung
Kriterien Eigenkapital – Fremdkapital I
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Mezzaninkapital/Genussrechte – bilanzielle Aspekte
– pro Fremdkapital• zeitlich befristet• gewinnunabhängige Verzinsung• vorrangige Bedienung
– Nachrangigkeit• wird im Liquidations-/Konkursfall zuletzt bedient
Kriterien Eigenkapital – Fremdkapital II
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Mezzaninkapital/Genussrechte – bilanzielle Aspekte
– Genussrechte, stille Beteiligung• Substanzgenussrecht / obligationenähnliches
Genussrecht• typisch stille Beteiligung / atypisch stille
Beteiligung• Eigenkapital, wenn
– Nachrangigkeit– erfolgsabhängige Vergütung und Teilnahme am Verlust– keine Befristung der Kapitalüberlassung
sonst Fremdkapital
Ausweis von Mezzaninkapital (KFS/RL 13) I
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Mezzaninkapital/Genussrechte – bilanzielle Aspekte
• Als Sonderposten zwischen Eigen- und Fremdkapital, wenn– Nachrangigkeit – erfolgsabhängige Vergütung und Teilnahme am Verlust– Langfristigkeit, aber vereinbarte
Rückzahlungsverpflichtung
Ausweis von Mezzaninkapital (KFS/RL 13) II
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Genussrechte – steuerliche Aspekte
– § 8 Abs 3 Z 1 2. TS KStG: Definition EK• Beteiligung am Gewinn / Liquidationsgewinn• RFH: wirtschaftlicher Belastungsvergleich mit
Aktionären• VwGH: Überwiegen der Eigenkapital- gegenüber
Fremdkapitalkriterien: Berücksichtigung von weiteren Kriterien, wie zB Nachrangigkeit, unbegrenzte Laufzeit, Besicherung, Mitwirkungs- und Kontrollrechte
• Bedeutung einer vereinbarten (gewinnunabhängigen) Mindestverzinsung
Unterscheidung sozietäre (EK) – obligationen-ähnliche Genussrechte (FK) I
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Genussrechte – steuerliche Aspekte
– Möglichkeit der (fast) 100%igen Fremd-finanzierung über obligationenähnliche Genussrechte?
– Gesellschaftsteuer
Unterscheidung sozietäre (EK) – obligationen-ähnliche Genussrechte (FK) II
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Dr. Franz HaimerlT +43 1 718 98 90-514 (LeitnerLeitner Wien)[email protected]
Univ.-Prof. Dr. Sabine Kirchmayr-SchliesselbergerT +43 1 4277-36011 (Universität Wien)T +43 1 718 98 90-560 (LeitnerLeitner Wien)[email protected]@leitnerleitner.com
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