Post on 06-Aug-2020
Reference (apr02)
Bilanzpressekonferenz Geschäftsjahr 2013 und Q4/201331. März 2014
Cem Peksaglam (CEO) – Günther C. Binder (CFO)
Reference (apr02) 2
Ausblick
Wacker Neuson Group
Finanzkennzahlen 2013
Überblick
Geschäftsjahr 2013
Reference (apr02)
Zahlen und Fakten
Konzernsitz
München, Deutschland
Produktions- & Entwicklungsstandorte
Deutschland, Österreich, USA, Philippinen, Serbien
3
Patente & Gebrauchsmuster
Produktgruppen
Tochterunternehmen weltweit
Vertriebs- und Servicestationen
Börsennotierung
Mitarbeiter
> 430
> 300
> 40
> 140
seit Mai 2007
> 4.100
Umsatz
(in Mrd. €)
1,09 1,16+6%
Unternehmenszentrale München, Deutschland
Reference (apr02)
Bauwirtschaft, Garten- und Landschaftsbau, Kommunen, Recycling, Gleisbau, Rettung,
Energiebranche, etc.Landwirtschaft
Unsere Marken und Zielgruppen
4
Reference (apr02)
Baugeräte Kompaktmaschinen Service/Miete
Baustellentechnik
Betontechnik Verdichtungs-technik
Teile-Reparatur*
Ersatzteile
Wartung*
Mietservice*
Finanzierung
5
Breites Produkt- und Dienstleistungsangebot
*Nur in ausgewählten Ländern
Bagger
Material Handling
Reference (apr02) 6
Ausblick
Wacker Neuson Group
Finanzkennzahlen 2013
Überblick
Geschäftsjahr 2013
Reference (apr02)
Auf einen Blick – 2013: Umsatz- und Ergebnissteigerung Q4 2013: Ergebnisstarkes Q4, starker Einfluss Währung Umsatz: +6% Q4/yoy auf 297 Mio. Euro (währungsbereinigt: +10%) EBITDA: +35% Q4/yoy auf 42 Mio. Euro; Marge: 14,3% (Vorjahr: 11,2%) EBIT: +79% Q4/yoy auf 28 Mio. Euro; Marge: 9,4% (Vorjahr: 5,6%)
GJ 2013 Umsatz: +6% yoy auf 1.160 Mio. Euro (währungsbereinigt: +8%; 1.182 Mio. Euro) EBITDA: +8% yoy auf 153 Mio. Euro; Marge: 13,2% (Vorjahr: 13,0%) EBIT: +12% yoy auf 95 Mio. Euro; Marge: 8,2% (Vorjahr: 7,8%)Umsatz Regionen: Europa: +6% yoy (währungsbereinigt: +7%) Amerikas: +8% yoy (währungsbereinigt: +12%) Asien-Pazifik: -8% yoy (währungsbereinigt: +0%)Umsatz Geschäftsbereiche: Baugeräte: +2% yoy (währungsbereinigt: +6%) Kompaktmaschinen: +11.5% yoy (währungsbereinigt: +12%) Dienstleistungen: +4% yoy (währungsbereinigt: +5%)
In schwierigem Umfeld Ziele für 2013 erreicht.
7
Reference (apr02)
Strategie trägt Früchte Cross-Selling zw. Produktsegmenten (Umsatz Kompaktmaschinen +40% außerhalb Europas) Diversifikation Zielmärkte (z.B. Öl & Gas, Logistik, Landwirtschaft, GaLaBau) Kostenreduktion durch Standardisierung, Produktivitätssteigerung, Synergien Internationalisierung (z.B. neues Regional-HQ für Asean/Saarc in Singapur)
Erfolgreiche bauma 2013 (München), größte Branchenmesse der Welt Innovationen setzen Maßstäbe (z.B. Minibagger dual power, eHoftrac) "ECO" Siegel (ECOlogy und ECOnomy) eingeführt „Produkte für die Region“: Neue Kompaktladerreihe für Nordamerika und andere Märkte Positiver Free-Cashflow von 57 Mio. Euro (erstmalig seit 2009) Nettoergebnis pro Aktie: 0,87 Euro (+13%); Dividendenvorschlag HV 2014: 0,40 Euro (+33%)
Highlights 2013
8
Reference (apr02)
Winter auf der Nordhalbkugel und Nachfragerückgang führten zu schwachem Q1 2013(Umsatz -6% yoy, EBIT -58% yoy)
Wechselkurseffekte (21 Mio. Euro weniger Umsatz durch Translationseffekte = ~ 2PP vom Umsatz) Schwieriges Marktumfeld: Sinkende Stückzahlen für Baumaschinen in Europa Stärkerer Wettbewerb (Überkapazitäten) führten zu Preiserosion bei einigen Produkten Stark sinkende Nachfrage von Bergbauindustrie und verwandten Branchen, z.B. Umsatz in
Australien/Neuseeland rückläufig Märkte Osteuropas teilweise schwierig (in einigen Märkten nahezu Stillstand) Umsatz Südamerikas durch Brasilienkrise beeinflusst, Chile ebenso (Wahlen in 2014) Umsatz Landwirtschaft -5% yoy wegen Nachfrageschwäche Material Handling, insbesondere Europa
Lowlights 2013
9
Reference (apr02)
Umsatzentwicklung 2009 – 2013
In nur 4 Jahren verdoppelten wir fast unseren Umsatz!
10
Starkes Wachstum seit 2009
Reference (apr02)
Nutzung Vertriebssynergien und Ausbau Marktposition
11
Umsatzsteigerung Baugeräte und Kompaktmaschinen 2009 vs. 2013
Reference (apr02)
-8% (+0%)
Europa2
(in Mio. €)
Amerikas2
(in Mio. €)
Asien-Pazifik2
(in Mio. €)
Baugeräte3 Kompaktmaschinen3
(in Mio. €)
Dienstleistungen3
+6% (+7%) +8% (+12%)
(in Mio. €)+2% (+6%) +12% (+12%)+4% (+5%)
(in Mio. €)
1 in Klammern: bereinigt um Währungseffekte2 Nominal, nach Cash Discounts3 Nominal, vor Cash Discounts
12
2013: Gemischtes Bild – teilweise signifikante Währungseffekte1
Reference (apr02)
Branchen
(in %)
Bauwirtschaft und div. Industrien 66 (63)
Landwirtschaft 13 (15)
Dienstleistungen 21 (22)
(in %)
Europa 71 (71)
Amerikas 26 (25)
Asien-Pazifik 3 (4)
Regionen
Rundungsbedingte Differenzen
13
2013: Leichte strukturelle Verschiebungen im Umsatz
Baugeräte 35 (36)
Kompaktmaschinen 44 (42)
Dienstleistungen 21 (21)
Geschäftsbereiche
(in %)
Diversifikation ZielmärkteUmsatz mit Kompaktmschinen wächst insbesondere international
Reference (apr02)
Globale Präsenz auf regionale Bedürfnisse angepasst
Internationale Ausrichtung
Um wettbewerbsfähig zu sein, muss man sich den lokalen Bedürfnissen und Gegebenheiten anpassen: „In the region for the region“
Starke Marktposition in reifen Märkten wie Europa und USA verteidigen und ausbauen
Präsenz in den Emerging Markets auf- und ausbauen
14
BrasilienIndien Südafrika
Reference (apr02)
Globale Präsenz auf regionale Bedürfnisse angepasst
Internationale Ausrichtung
Beispiel: Value Produkte für chinesischen Markt
Sichere, robuste und qualitativ hochwertige Baugeräteserie, die auf die Anforderungen der chinesischen Kunden ausgerichtet ist
Deutsche Entwicklung, asiatische Komponenten
15
Reference (apr02)
Minibagger 803 mit dual power eHoftrac® 1160 Marke Weidemann
0% Emission und Standard Dieselmotor 1 Modell für 2 Einsätze (dual) Kein Leistungsverlust im HPU-Betrieb HPU speziell für Bagger entwickelt Keine Limitation bei Arbeitsbewegungen mit dem 803
KRAFTVOLLE LEISTUNG BEI GERINGEM VERBRAUCH Batteriebetriebener Elektro-Radlader 0% Emission
Produktneuheiten (Beispiele)
16
Reference (apr02)
Elektrohammer EH 100 Mini-Teleskoplader T4108 und T5522
Sicheres Arbeiten auch in beengten Verhältnissen Optimale Rundumsicht Allrad-Antrieb, kleiner Innenradius T4108 = 2.270 kg Betriebsgewicht; Höhe: 1,90 m, Breite 1,41 m T5522 = 4.200 kg Betriebsgewicht; Höhe: 1,95 m, Breite 1,80 m
Verglichen mit Lufthämmern: Geringes Gewicht, handlich und tragbar Weniger Treibstoffverbrauch Niedrigere Anschaffungs- und Energiekosten Geringere Hand-Arm-Vibration Einfache Handhabung dank fehlender Luftschläuche Unbegrenzte Mobilität im Einsatz mit Generator
17
Produktneuheiten (Beispiele)
Reference (apr02)
Ausblick Geschäftsjahr 2013
Finanzkennzahlen 2013
Überblick
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Wacker Neuson Group
Reference (apr02)
(in Mio. €)
Umsatz
Bruttoergebnis
Bruttoergebnis-Marge in %
Vertriebskosten
F&E-Kosten
Verwaltungskosten
Summe1
EBITDA
EBITDA-Marge in %
EBIT2
EBIT-Marge2 in %
Nettoergebnis
Nettoergebnis je Aktie in €
Gewinn- und Verlustrechnung GJ 2013 und Q4 2013 (Auszug)
2013 2012 Veränderung Q4/13 Q4/12 Veränderung
1.159,5 1.091,7 6% 297,1 279,1 6%
352,7 331,5 6% 91,3 80,5 13%
30,4 30,4 0,1 PP 30,7 28,8 1,9 PP
-166,8 -160,6 4% -40,7 -43,8 -7%
-25,7 -26,8 -4% -5,1 -7,0 -28%
-67,0 -62,2 8% -18,2 -14,2 29%
-259,5 -249,5 4% -64,0 -65,0 -1%
153,4 141,7 8% 42,4 31,4 35%
13,2 13,0 0,2 PP 14,3 11,2 3,0 PP
94,7 84,9 12% 27,9 15,6 79%
8,2 7,8 0,4 PP 9,4 5,6 3,8 PP
61,2 54,1 13% 19,4 9,7 100%
0,87 0,77 13% 0,28 0,14 100%
2013: Umsatz, Kostenstruktur und Profitabilität verbessert
19
1 Ohne Sonstige Erträge/Aufwendungen2 inkl. Kaufpreisallokation, Effekt auf das EBIT: 2013: -2.6 Mio. € (2012: -4.0 Mio. €), Q4/13: 0 Mio. €(Q4/12: -0.9 Mio. €)
Reference (apr02)
Entwicklung der Quartale
2013: Quartalsumsätze – 5-Jahresübersicht
20
(in Mio. €)
Reference (apr02)
2013 vs. 2012 Europa Amerikas Asien-Pazifik Total
Umsatz +6% +8% -8% +6%
EBITDA +20% -21% -70% +8%
EBITDA -Marge (2012) 15,9% (14,1%) 9,4% (12,7%) 2,3% (7,3%) 13,2% (13,0%)
EBIT-Marge (2012) 9,7% (7,6%) 7,2% (10,5%) 0,0% (5,4%) 8,2% (7,8%)
EBITDA-Veränderung 2013 vs. 2012
(in Mio. €)
141,7
-7,3 -2,0 +0,8 153,4+21,8
2013: EBITDA-Entwicklung in den Regionen
21
Reference (apr02)
Vertriebs-, F&E- sowie Verwaltungskosten1 2009–2013
34,0%
27,3%
(in Mio. €)
22,9%
203 207222
250
+27 % (Umsatz +94%)
259
22,4%
+4%
22,4%
Strenge Kostenkontrolle
22
1 Vor Sonstigen Erträgen/Aufwendungen
1
Reference (apr02)
EBIT-Marge Wacker Neuson pro Quartal vs. Peergroup
23
Entwicklung Profitabilität in letzten 4 Jahren über Peergroup1) Durchschnitt Peergroup: Atlas Copco Construction Technique, Caterpillar Construction Industries, CNH Agricultural & Construction, Haulotte, Manitou, Terex Construction, Volvo Construction Equipment
In % seit 2010
Quelle: Analystenbericht 03/14
1)
Reference (apr02)
31. Dez. 2013 31. Dez. 2012 Veränderung vs. 31. Dez. 12
Eigenkapitalquote (vor Minderheiten) in % 70.7 68.0 +2.7PP
Verschuldungsgrad (Gearing) in % 18.9 23.4 -4.5PP
Nettofinanzverschuldung in Mio. € 177.2 214.2 -17.3%
58,6
Investitionen1
71,8
93,9(in Mio. €)
Nach starkem Investitionszyklus der letzten 3 Jahre, geplante Reduktion der Investitionen (-24%)
-24%
56,8
+3%
Abschreibung
132,6
13,6
+875%
Operativer Cashflow
56,7
-86,3
Free Cashflow
(in Mio. €) (in Mio. €)(in Mio. €)
1 ohne immaterielle Vermögenswerte; Gesamtinvestitionen -17%
2013: Investitionen reduziert ⟶ Positiver Free Cashflow
24
Reference (apr02)
31. Dez. 13 31. Dez. 12
Working Capital in % des Geschäftsjahresumsatzes 39,1% 41,8%
Working Capital in %des annualisierten3-Monatsumsatzes
38,1% 40,9%
Effiziente, vorausschauende Working Capital Strategie
Working Capital trotz höherem Umsatz gesunken
(in Mio. €)
31. Dez. 2012 31. Dez. 2013
+11%
-7%
-13%
Forderungen aus L&L1 stiegen um 11%, aufgrund höherem Umsatzes und breiter Akzeptanz von Finanzierungslösungen
Vorräte um 7% gesenkt
⟶Hohe/flexible Lieferkapazitäten kombiniert mit attraktiven Finanzierungslösungen für Kunden
-1%
453,1456,8
360,1
147,8
-51,1
333,8
164,0
-44,7
2013: Working Capital Entwicklung
25
1 L&L = Lieferungen und Leistungen
1
1
Reference (apr02)
18,9
3,8 132,6 -75,9
-21,0-39,0
15,5-214,2 -177,2
OperativerCashflow
vor Deinvestitionen
in dasWorkingCapital
WorkingCapital
Deinvestitionen
Zahlungs-mittel
31. Dez. 12
Zahlungs-mittel
31. Dez. 13
Dividende Cashflow von weiteren
Finanzierungs-tätigkeiten
undFremd-
währungs-effekte
128,9
Free Cashflow
56,7
Operativer Cashflow von 132,6 Mio. €Positiver Free Cashflow von 56,7 Mio. €
Veränderung des Zahlungsmittelbestandes 2013
Nettofinanz-position
31. Dez. 12
Nettofinanz-position
31. Dez.. 13
OperativerCashflow
nachDeinvestitionen
in dasWorkingCapital
Cashflow aus
Investitions-tätigkeit
(in Mio. €)
2013: Entwicklung des Cashflows
26
Reference (apr02)
(in Mio. €) 2013 2012 2011 2010 2009Ergebnis nach Minderheiten1 61,2 54,9 77,7 23,9 -12,5
Eigenkapital vor Minderheiten 935,5 914,7 901,1 830,6 789,0Durchschnittliches Eigenkapital vor Minderheiten 925,1 907,9 865,8 809,8 849,1
Eigenkapitalquote vor Minderheiten in % 70,7 68,0 74,3 80,6 81,2
ROE in %2 6,61 6,05 8,98 2,96 -1,47
Herleitung des Return On Equity (ROE)
1 Vor Impairments2 Ergebnis nach Minderheiten / Durchschnittliches Eigenkapital vor Minderheiten
2013: Verzinsung des Eigenkapitals gestiegen
27
Reference (apr02)
ROCE II > WACC
(in Mio. €)
Positiver Geschäftswertbeitrag (EVA 2013 = 5,1 Mio. €)
-1,9%
1 Economic Value Added (EVA) = (ROCE II – WACC) * Durchschnittliches eingesetztes Kapital
2013: Positiver Geschäftswertbeitrag (EVA)1
28
Reference (apr02)
(Stellen) +1,5% (+61 Stellen)
4.096 4.157
2012 – 2013
Umsatz stieg um 6%, Mitarbeiterzahl stieg um 1,5% yoy
2012 2013
2013: Vorsichtige Erhöhung der Mitarbeiterzahl
29
Reference (apr02)
in € 1.1.13– 31.12.13
Hoch 12,75
Tief 9,24
Durchschnitt 11,01
Jahresende 11,49
Buchwert der Aktie (31.12.13) 13,39
Ergebnis je Aktie (2013) 0,87
Dividendenvorschlag1 0,40
Kurs/Gewinn-Verhältnis (P/E) (31.12.13) 13,2
P/E Peergroup (2014)2 17,0
ISIN DE000WACK012WKN WACK01 Reuters WACGn.DE
Bloomberg WAC GRIndices SDAX, DAXplus family, CDAX, GEX, Classic All SharesShare Prime All Share
Aktionärsstruktur
(März 2014)
Kennzahlen Aktie
1 An die Hauptversammlung am 27. Mai 20142 Quelle: Analysten Report 03/14. Peergroup: Atlas Copco, Caterpillar, Haulotte, Komatsu, Kubota, Manitou, Oshkosh, Terex, Volvo.
Wacker Neuson Aktie mit Potenzial
30
37% Streubesitz(davon Management: 0.5)
63% Familie
(Anzahl Aktien: 70.140.000)
Reference (apr02)
20131 2012 2011 2010 2009 2008 2007
Ausschüttung (in Mio. €)
28,06 21,04 35,07 11,9 0 13,33 35,07
Ausschüttungsquote2
(in %) 45,9 38,9 40,9 50,0 - 32,0 40,0
Anzahl Aktien(in Mio.)
70,14 70,14 70,14 70,14 70,14 70,14 70,14
Dividende je Aktie (in €)
0,40 0,30 0,50 0,17 0 0,19 0,50
Ergebnis je Aktie (in €)
0,87 0,77 1,22 0,34 -1,57 0,53 1,1
Übersicht der Dividendenzahlungen 2007–2013
1 Dividendenvorschlag an die Hauptversammlung am 27. Mai 20142 Basierend auf dem Nettoergebnis vor Kaufpreisallokation in 2007 und 2008. Aufgrund des abnehmenden Effekts durch die Kaufpreisallokation wurde die Ausschüttung seit 2010 auf das Nettoergebnis nach Kaufpreisallokation bezogen.
Dividendenvorschlag an die Hauptversammlung 2014
31
Reference (apr02)
Ausblick Geschäftsjahr 2013
Finanzkennzahlen 2013
Überblick
32
Wacker Neuson Group
Reference (apr02)
Weltweite Chancen für Landwirtschaft, andere Branchen
Infrastrukturbedarf in Emerging Markets
Folgen des Klimawandels und stärkeres Augenmerk auf Umweltschutz
Ausbau Telekommunikation (u. a. Ausbau Breitbandnetz)
Ausbau und Modernisierung Straßen- und Schienennetz weltweit
Bauen im Bestand (Renovierung, Modernisierung)
Zunehmender Wohnbedarf, u. a. durch Urbanisierung
Erholung im Wirtschafts- und Wohnungsbau
Wachsender Vermietsektor in reifen Märkten
Weltweite Chancen für Bauwirtschaft
Weltweit steigender Bedarf an Nahrungs- und Futtermitteln aufgrund Bevölkerungswachstum
Strukturwandel: weniger, aber größere Betriebe (v. a. in Europa) mit größerem Maschinenbedarf
Zunehmende Mechanisierung der Landwirtschaft, auch in Entwicklungsländern
Trend zu multifunktionalen Kompaktmaschinen für den Materialtransport in Industriebetrieben
Wachsender Bedarf an effizienten Produkten im Energiesektor (z. B. bei der Förderung von Öl und Gas)
Steigende Arbeitslöhne, zunehmender Wohlstand, Produktivitätsanstieg
33
Trends, die zu höherem Absatz unserer Produkte führen
Reference (apr02)
Unsere Vision
Growth – Internationalization – Professionalization – Integration
Wir sind ein Unternehmen, das aus dem Zusammenschluss verschiedener Familien-unternehmen mit diversenUnternehmenskulturen hervorgegangen ist. Wir leben die von uns schriftlich niedergelegten Werte und integrieren alle bestehenden und künftigen Unternehmungen in unseren Konzern.
4. Integration
1. GrowthWir streben nach profitablem Wachstum und einer attraktiven Verzinsung für unser eingesetztes Kapital. Umsatz um jeden Preis ist nicht unser Ziel!
Wir wollen unser Unternehmen global aufstellen und in den von uns bearbeiteten Märkten eine bedeutende Marktposition einnehmen. Dabei setzen wir auf qualifizierte Mitarbeiter, die mit der Vielfalt der eingebrachten Kulturen unser Unternehmen bereichern.
2. Internationalization
3. ProfessionalizationWir streben nach Exzellenz in allem was wir tun.
34
Reference (apr02)
(Umsatz in Mrd. €)
1.16
EBITDA-Marge 13–14%
Umsatz und Margen 2013 – 2014e
EBITDA-Marge 13,2%
+∿10% 1.25–1.30
EBIT-Marge 8–9%EBIT-Marge 8,2%
Prognose 2014: Positive Geschäftsentwicklung erwartet
35
+ Weitere Erholung Kernmärkte (EU, USA)
+ Umsatzwachstum in allen Segmenten
+ Anstieg Profitabilität
+ Stärkere Durchdringung Kernmärkte (u.a. über Cross-Selling)
+ Fokus auf Diversifikation (Zielgruppen)
+ Nutzung von Synergien, Produktivitätssteigerung = weitere Kostenreduktion
+ Stärkere Internationalisierung
+ Neue Technologien, Innovationen
+ Permanente Prüfung von M&A-Chancen
Risiken: höhere Wechselkursschwankungen
Regionale Marktunsicherheiten/Nachfrageschwäche
Wacker Neuson 2014e
Reference (apr02)
Nachhaltigkeitsbroschüre
Wir nehmen unsere Verantwortung gegenüber unseren Kunden, unseren Mitarbeitern, der Umwelt und der Gesellschaft wahr.
Geschäftsbericht 2013
NEU: Nachhaltigkeitsbroschüre (März 2014)
36
Reference (apr02)
Appendix
37
Reference (apr02)
Kontakt
Investor Relations
Preußenstraße 41, 80809 München
Tel: 089 - 35402 - 173
Fax: 089 - 35402 - 298
ir@wackerneuson.com
Finanzkalender 2014
Finanzkalender 2014 und Kontakt
31. März 2014 Veröffentlichung Geschäftsbericht 2013, Bilanzpressekonferenz, München
13. Mai 2014 Veröffentlichung Dreimonatsbericht 201427. Mai 2014 Hauptversammlung, München05. August 2014 Veröffentlichung Halbjahresbericht 201411. November 2014 Veröffentlichung Neunmonatsbericht 2014
38
Reference (apr02)
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DisclaimerWarnhinweise bezüglich zukunftsgerichteter Aussagen
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