Die globale Finanzkrise Ursachen, Verlauf, Alternativen Suleika.Reiners@gmx.de

17.09.2010 2. Politischer Kirchentag Plön Workshop: Das Casino schließen!

Die globale FinanzkriseUrsachen, Verlauf, Alternativen

Suleika.Reiners@gmx.de

1. Ursachen

1) Verteilung von Einkommen und Vermögen

2) Deregulierung der Finanzmärkte

3) Privatisierung, z.B. in der Altervorsorge

4) Führt zu veränderter Normalität und Krise

1.1 Verteilung von Einkommen und Vermögen

Wachsende anlagesuchende Vermögen:

Hohe Sparquote bei Einkommensstarken

gegenüber

Konsumschwäche bei Einkommensschwachen

Wachstum weltweiter Geldvermögen

Quelle: McKinsey Global Institute 2009

Deutsches Geldvermögen

Quelle: Statistisches Bundesamt

Sinkende Lohnquoten

Quelle: AMECO

Aufschwung nur für Unternehmen und Vermögende (Deutschland)

1.2 Deregulierung der Finanzmärkte

• Neue Akteure und Instrumente(z.B. Hedge-Fonds und Kreditverpackungsgeschäfte = Verbriefung)

• Kapitalverkehrsfreiheit

Globaler Rendite-Wettbewerb ungebremster Jongleure

1.3 Privatisierung

• Steigendes Anlagevolumen durch Privatisierung der Rente

• Konzentriertes Kapital durch institutionelle Investoren wie Pensionsfonds

1.4 Normalität und Krise1.4 Normalität und Krise

• Kurzfristig orientierte Staats- und Unternehmenspolitik (Orientierung am Bondholder Value, am Shareholder Value, an Finanzinvestoren) = Finanzkapitalismus:

Nicht die Finanzmärkte dienen der Realwirtschaft durch Kredite und Investitionen. Sondern die Realwirtschaft steht unter dem

Renditedruck der Finanzbranche.

• Destabilisierung durch schnellen Handel mit Finanzinstrumenten – dadurch zugleich neuer Markt für Geschäfte mit der Instabilität (Derivate) = steigende Krisenanfälligkeit

Von der Investitionsfinanzierung zum Finanzinvestment

2. Krisenverlauf

1) Was ist neu an der globalen Finanzkrise?

2) Auslöser Subprime-Krise: Platzende Immobilienblase in den USA

3) Finanzkrise wird Wirtschaftskrise

4) Krisenmanagement

5) „Wer zahlt die Zeche?“

2.1 Was ist neu an der globalen Finanzkrise?

• Häufigkeit von Krisen hat zugenommen

• Krise trifft USA und Europa

• Ausmaß und Dauer der Krise so unklar wie nie zuvor

2.2 Auslöser Subprime-Krise

• Immobilienblase in USA entsteht – und platzt

• Drohende Insolvenz von Industriekreditbank (IKB) (30.7.2007) und sächsischer Landesbank (17.8.2007) – beide hatten im hohen Ausmaß Subprime-Papiere erworben

Breit gestreutes Risiko wird breit gestreute Krise

• Zusammenbruch der Lehman Bank (15.9.2008)

• Vertrauenskrise am Interbankenmarkt: Liquiditätskrise, Notverkäufe von Wertpapieren, Wertverluste bis hin zu Abschreibungen

2.3 Finanzkrise wird Wirtschaftskrise

• Konsumrückgang in USA verursacht globalen Absatzeinbruch

• Arbeitslosigkeit steigt

• Kreditklemme

Krise erreicht Entwicklungsländer

• Krise erreicht Entwicklungsländer (Außenhandel und Überweisungen aus Diaspora rückläufig, Kreditklemme)

• Zunehmende Nahrungsmittelspekulation als Folge geplatzter Immobilienblase

2.4 Krisenmanagement

• Rettungen einzelner Banken (Industriekreditbank (IKB), sächsische und bayrische Landesbank, Hypo Real Estate (HRE), Northern Rock, Bear Stearns...)

• Instrumente zur Bankenrettung: Rettungsschirm (500 Mrd. €, davon ... Garantien) und Bad Bank

• „Wir sagen den Sparerinnen und Sparern, dass ihre Einlagen sicher sind.“ (Angela Merkel, 5.10.2008) = Garantie von 568 Mrd. €

• Leerverkäufe der Papiere von elf Finanzinstituten untersagt

• Niedrigzinspolitik der EZB• Konjunkturprogramme und Schuldenbremse

2.5 „Wer zahlt die Zeche?“ (I)

• Arbeitslose

• Steuerzahlerinnen und Steuerzahler

• Finanziell Schwache (Schuldenbremse, Sparpaket)

„Wer zahlt die Zeche?“ (II)

• Verbraucherinnen und Verbraucher

• Außerdem: Umwidmung möglicher Einnahmen wie Finanztransaktionsteuer, Luftverkehrsteuer (Sparpaket)

3. Was ist zu tun?

1) Einkommen neu verteilen

2) Finanzmärkte (re)-regulieren – und beaufsichtigen

3) Öffentliche Rente stärken

4) Wirtschaftsdemokratie und demokratische Weltwirtschaftsordnung anstreben

3.1 Einkommen neu verteilen

• Flächendeckenden, gesetzlichen Mindestlohn einführen

• Niedriglohnsektor schließen

• ALG II erhöhen

• Vergütung von Führungskräften und Beschäftigten aneinander koppeln

• Steuer- und Regulierungsoasen austrocknen

3.2 Finanzmärkte (re)-regulieren (I)

• Präventive Eigenkapital- und Liquiditätsregeln• Finanz-TÜV als Zulassungsstelle für

Finanzinstrumente• Stabilisieren (entschleunigende

Finanztransaktionsteuer, Zielzonen für Wechselkurse, Kapitalverkehrskontrollen)

• Spekulation mit Rohstoffen, Land, Energie unterbinden

• Aussagekräftige Stresstests einführen(statt Staatsgarantie durch „too big/ too connected to fail“)

Finanzmärkte (re)-regulieren (II)• Vergütungssysteme (Boni überwinden, Festgehalt

stärken)

• Öffentlich-rechtliche Ratingagentur und Gebührenordnung

• Finanzaufsicht erweitern (makroprudenziell und international, auf alle Akteure und Finanzinstrumente wie Ratingagenturen, Grauen Kapitalmarkt und außerbörslichen Handel)

• Finanzmärkte verbrauchergerecht regulieren (Verbraucherschutz in die Finanzaufsicht, Girokonto für alle und Dispozinsen deckeln, klare Preisangaben statt Gebührenerfindungen, provisionsgetriebene Beratung überwinden, Beweislast umkehren)

3.3 Öffentliche Rente stärken

3.4 Wirtschaftsdemokratie und demokratische Weltwirtschaftsordnung anstreben

• Mitbestimmungspflicht erweitern, z.B. auf Übernahmen und Verkauf von Unternehmen oder Unternehmensteilen

• Öffentlich-rechtliches Bankensystem aus- und umbauen

• Investitionen an volkswirtschaftliche, soziale und ökologische Standards knüpfen

• Alle Länder gleichberechtigt an Regulierung beteiligen statt auf G20 beschränken – UNO stärken

• Zivilgesellschaftliche qualifizierte Expertise fördern

Was wurde bisher getan?

Mit Blick auf die Ursachen:

• Verteilung von Einkommen und Vermögen? – kein Richtungswechsel

• Deregulierung der Finanzmärkte? – verschiedene Einzelmaßnahmen

• Privatisierung, z.B. in der Altervorsorge? – kein Richtungswechsel

Arbeitsauftrag

1) Was ist mir an unserem Thema der Werkstatt (neu) deutlich geworden; was finde ich besonders wichtig?

2) Was fordern wir von...?

• Einzelarbeit: Notieren Sie sich jeweils drei Punkte. (20min)

• Partnerarbeit: Diskutieren Sie zu zweit. Einigen Sie sich auf je einen Punkt. Notieren Sie diesen auf je einer Karte. (15min)

• Zusammentragen in der Gruppe: Stellen Sie Ihre Antwortkarten vor. Ordnen Sie diese den anderen Antworten zu. Einigen Sie sich in der Diskussion auf je einen Satz. (30min)

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