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Südzucker-Gruppe, Seite 1
HSBC Zurich Investors ConferenceZürich, 5. Dezember 2018
Bernhard Juretzek (Manager Investor Relations)
Südzucker-Gruppe, Seite 2
FINANCIAL TRANSPARENCY
Überblick
1. Gesamtüberblick und Strategie Seite 3
2. Kapitalmarkt und Finanzierung Seite 14
3. Entwicklung Segmente Zucker Seite 20 Spezialitäten Seite 30 CropEnergies Seite 40 Frucht Seite 49
4. Financial Highlights Q2 2018/19 Seite 55
5. Ausblick 2018/19 Seite 63
6. Appendix Langfristige Entwicklung und Kennzahlen Seite 69 Zusätzliche Informationen Seite 76
Südzucker-Gruppe, Seite 3
FINANCIAL TRANSPARENCY
Die Südzucker-Gruppe im Überblick
Spezialitäten(29%)
Zucker(43%)
Frucht(17%)
CropEnergies (11%)
Konzernumsatz 7,0 Mrd. €*
* Geschäftsjahr 2017/18
Weltweit tätiger deutscher Ernährungskonzern mit langer Unternehmenshistorie und diversifiziertem Geschäftsmodell: 1837: Gründung der ersten Zuckergesellschaft 1926: Gründung Süddeutsche Zucker-AG rd. 100 Produktionsstätten* weltweit rd. 18.500 Mitarbeiter*
Mehrheitsaktionär/Hauptaktionäre: Süddeutsche Zuckerrübenverwertungs-
Genossenschaft eG: 57 % Zucker Invest GmbH: 10 %
Börsennotierung in Deutschland Mitglied im SDAX Handelsvolumen*: ~ 1,2 Mio. Stück/Tag
Rating beständig im Investment-Grade-Bereich
Südzucker-Gruppe, Seite 4
FINANCIAL TRANSPARENCY
Südzucker-Gruppe: Hauptkennziffern 2017/18
EBITDA
757 Mio. €
Vorjahr: 709 Mio. €
Umsatz
7,0 Mrd. €
Vorjahr: 6,5 Mrd. €
Operatives Ergebnis
445 Mio. €
Vorjahr: 426 Mio. €
Cashflow
693 Mio. €
Vorjahr: 634 Mio. €
Nettofinanzschulden/Cashflow
1,22x
Vorjahr: 0,65x
Cashflow/Umsatz
9,9 %
Vorjahr: 9,8 %
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FINANCIAL TRANSPARENCY
Frucht-zubereitungen
Starke Marktpositionen in allen Geschäftsfeldern
Einer der führenden Hersteller in Europa
# 1 in Europa
# 1 weltweit für funktionelle Chicoree-/
Reisprodukte, Isomalt/Palatinose
Functional Food
# 1 in Europa und USA(Eigenmarken)
Tiefkühlpizza
# 1 weltweit
# 1 in Europa
Fruchtsaft-konzentrate
Bioethanol
Spezialstärken und Isoglukose
Portionsartikel
# 1 in EuropaZucker
# 1 in Europa
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FINANCIAL TRANSPARENCY
7672
158
139
313
Diversifizierte und starke Cashflow-Basis*
Ab-schreibungen EBITDA
Cashflow
Nettofinanz-schulden
Frucht
Crop-Energies
Speziali-täten
Zucker
693
843
* Geschäftsjahr 2017/18 in Mio. €
operatives Ergebnis Segmente
17 %
16 %
36 %
31 %
Anteil am operativen Ergebnis in %
757
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FINANCIAL TRANSPARENCY
Return on Capital Employed (RoCE)
2013/14 2014/15 2015/16 2016/17 2017/18 Ø 5 Jahre
Zucker 13,7 % 0,2 % -2,6 % 2,3 % 4,2 % ~3,6 % Spezialitäten 6,3 % 8,7 % 11,9 % 12,2 % 7,7 % ~9,4 % CropEnergies 6,4 % -2,2 % 17,7 % 20,4 % 15,9 % ~11,6 % Frucht 8,1 % 8,4 % 7,5 % 8,3 % 9,0 % ~8,3 %
Gru
ppe
RoC
E
5.873 5.877 5.7916.012
6.650
6.041
10,6 % 3,1 % 4,2 % 7,1 % 6,7 % 6,3 %
Capital Employed (Mio. €)
RoCE (%)
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FINANCIAL TRANSPARENCY
Konzernstrategie
von Megatrends profitieren
Mitarbeiter fördern und fordern
Auf Kernkompetenzenfokussieren
Diversifizierung weiterentwickelnSynergien nutzen Marktposition
stärken
Solide Finanzierungsstrategie fortführen
Gezielt wertorientiert investieren
Unternehmenswertsteigern
Nachhaltig handeln
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Synergiebeispiel: Standort Zeitz - Fünf Anlagen im Verbund
CO2-Verflüssigung
Stärke-Anlage
Bioethanol-Anlage
ZuckerfabrikNeutralalkohol-
Anlage
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FINANCIAL TRANSPARENCY
Portfolio profitiert von langfristigen Megatrends…
18.000
58.000
98.000
138.000
178.000
218.000
2.000
4.000
6.000
8.000
tMio.
Quellen: Vereinte Nationen, F.O. Licht, ERS International Macroeconomic Data Set
Bevölkerungswachstum weltweit
Zuckerverbrauch weltweit
200
400
600
800
1.000
Mio. t
Quelle: USDA
globale Tierfutterproduktion
0
4.000
8.000
12.000
USD
Pro-Kopf-Einkommen
Quelle: ERS International Macroeconomic Data Set
Schwellenländer
weltweit
0
20
40
60
80
100
120
0
20
40
60
80
100
USD/BarrelMio. Barrel/Tag
Quelle: BP, EIA
Ölverbrauch
Rohölpreis
Südzucker-Gruppe, Seite 11
FINANCIAL TRANSPARENCY
… bei volatilen und zyklischen Marktbedingungen, sowie …
400
450
500
550
600
650
700
750
800Ethanol (€ / m³)
0
50
100
150
Brent (USD/barrel)
1,00
1,10
1,20
1,30
1,40
1,50
1,60
1,70EUR/USD
50
100
150
200
250
300
350Weizen / Mais (€/t)
100
200
300
400
500
600
700
Weißzucker (€/t)
-1,0
0,0
1,0
2,0
3,0
4,0
5,0
6,0 3M-Euribor (%)
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…einem von politischen Entscheidungen geprägten Umfeld
Brasilien
Petrobras
Ethanol-
Beimischung
EU
Zuckermarkt-
ordnung
Ethanol-
Beimischung
Welthandel
NAFTA
CETA
TTIP
…
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FINANCIAL TRANSPARENCY
Überblick
1. Gesamtüberblick und Strategie Seite 3
2. Kapitalmarkt und Finanzierung Seite 14
3. Entwicklung Segmente Zucker Seite 21 Spezialitäten Seite 31 CropEnergies Seite 41 Frucht Seite 50
4. Financial Highlights Q2 2018/19 Seite 56
5. Ausblick 2018/19 Seite 68
6. Appendix Langfristige Entwicklung und Kennzahlen Seite 74 Zusätzliche Informationen Seite 81
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Drei starke Ankerpunkte am Kapitalmarkt
* Süddeutsche Zuckerrübenverwertungs-Genossenschaft eG** Z&S Zucker und Stärke Holding AG (~50% Südzucker, ~50% ZBG (Zucker-Beteiligungsgesellschaft m.b.H.))
Markt-kapitalisierung
2,6 Mrd. €
SZVG* (6%)
Streubesitz (33%)
SZVG* (57%)
Zucker Invest GmbH (10%)
Südzucker (69%)
Streubesitz (25%)
Südzucker direkt (3%)
Z&S** (78%)
Streubesitz (19%)
Südzucker indirekt via Z&S** (39%)
Markt-kapitalisierung
1,1 Mrd. €
Markt-kapitalisierung
0,3 Mrd. €
Südzucker AG
CropEnergies AGAGRANA Beteiligungs-AG
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Investment Grade Rating
Rating-Agentur Langfrist-Rating Kurzfrist-Rating
BBB *Negativer Ausblick **
Baa 2 ***Negativer Ausblick ****
A – 2 *
P – 2 ***
* seit 23. Juni 2017** seit 31. Mai 2018
*** seit 17. Juni 2014**** seit 5. April 2018
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Unverändert hohe Liquidität*
(Mio. €) 28.02.2015 29.02.2016 28.02.2017 28.02.2018
Nettofinanzschulden -593 -555 -413 -843
Flüssige Mittel und Wertpapiere 681 604 725 730
Bruttofinanzschulden -1.274 -1.158 -1.138 -1.573
Langfristige Schulden -774 -731 -914 -1.117
Kurzfristige Schulden -500 -427 -224 -456
Bankkreditlinien 807 798 786 814nicht gezogen 364 433 464 470
Syndizierter Kredit 600 600 600 600nicht gezogen 600 600 600 600
Syndizierter Kredit Agrana 450 450 450 450nicht gezogen 371 339 450 450
Commercial paper Programm 600 600 600 600nicht gezogen 400 475 600 600
=Liquiditätsreserven gesamt 2.417 2.451 2.839 2.850
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36 7
500300
400
2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025
EUR-Anleihe4,125 %
EUR-Anleihe1,25 %
EUR-Anleihe1,00 %
Schuldschein-darlehen
Commercial Paper Programm 600 Mio. € (unbefristet)
Günstiges Laufzeitenprofil der Finanzverbindlichkeiten (in Mio. € per 31. August 2018)
Syndizierte Kreditlinien 1.050 Mio. € *
Hybrid Anleihe 700 Mio. € (unbegrenzt)5,25 % p.a. fix bis Juni 2015; Auszahlung jährlich /
seit Juni 2015: 3M-Euribor+310 Basispunkte; Auszahlung quartalsweise
* Fälligkeiten: 2019/150 Mio. €, 2020/600 Mio. €, 2021/300 Mio. €
Südzucker-Gruppe, Seite 18
FINANCIAL TRANSPARENCY
1.632
1.065
854791
464536
593 555
413
843
504 553606
823
996
697
389480
634693
2008/09 2009/10 2010/11 2011/12 2012/13 2013/14 2014/15 2015/16 2016/17 2017/18
Mio
. €
Nettofinanzschulden
Cashflow
NFS/CF
EK-Quote
Finanzkennzahlen
1,9x 1,4x 1,0x 0,5x 0,8x 1,5x 1,2x 0,7x 1,2x3,2x
47 % 51 % 48 % 54 % 53 % 53 % 55 % 56 % 54 %42 %
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Weiterhin starke Bilanzrelationen
Mio. € 29.02.2016 28.02.2017 28.02.2018
Nettofinanzschulden 555 413 843Verschuldungsgrad (NFS : EK) 12,4% 8,4% 16,8%Cashflow 480 634 693NFS / Cashflow 1,2x 0,7x 1,2x
Bilanzsumme 8.133 8.736 9.334Eigenkapital 4.473 4.888 5.024Eigenkapital-Quote 55,0% 56,0% 53,8%
Capital Employed 5.791 6.012 6.650RoCE 4,2% 7,1% 6,7%
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Überblick
1. Gesamtüberblick und Strategie Seite 3
2. Kapitalmarkt und Finanzierung Seite 14
3. Entwicklung Segmente Zucker Seite 21 Spezialitäten Seite 31 CropEnergies Seite 41 Frucht Seite 50
4. Financial Highlights Q2 2018/19 Seite 56
5. Ausblick 2018/19 Seite 68
6. Appendix Langfristige Entwicklung und Kennzahlen Seite 74 Zusätzliche Informationen Seite 81
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Segment Zucker
(Mio. €) 2017/18 2016/17Umsatz 3.017 2.776 241 9 %EBITDA 278 201 77 38 %EBITDA-Marge 9,2% 7,3%Abschreibungen -139 -129 -10 8 %Operatives Ergebnis 139 72 67 90 %Operative Marge 4,6% 2,6%Restrukturierung/Sondereinflüsse 24 -12 36 -Ergebnis aus at Equity einbezogenen Unternehmen -28 7 -35 -Ergebnis der Betriebstätigkeit 135 67 68 > 100
Investitionen 173 271 -98 -37 %Sachanlagen 171 153 18 11 %Finanzanlagen /Akquisitionen 2 118 -116 -98 %
Capital Employed 3.299 3.169 130 4 %RoCE 4,2% 2,3%
Δ
Südzucker-Gruppe, Seite 22
FINANCIAL TRANSPARENCY
Segment Zucker: Produktion und Vertrieb*
Europäischer Marktführer (Marktanteil ~ 25 %) Steigerung Fabrikauslastung auf >120 Tage:
Deutlicher Anstieg Produktions- und Vertriebsvolumen
Effiziente pan-europäische Vertriebs-und Logistik-Struktur
Nachhaltige Erzeugung in ertragreichsten Anbaugebieten Europas
Kosteneinsparungen über die gesamte Prozesskette hinweg
Wettbewerbsfähigkeit und Marktposition erhalten und ausbauen
Wachstumschancen außerhalb Europas nutzen Exporte aus EU Partnerschaft ED&F MAN
(~ 35 % Beteiligung) Akquisitionen
* Darstellung ab Oktober 2017 und inkl. Großbritannien
Polen
Frankreich
Deutschland
Spanien
Portugal
Griechenland
Italien
Österreich
TschechischeRepublik
RumänienUngarn
SlowakeiMoldawien
Bulgarien
Irland
Großbritannien
Bosnien-Herze-gowina
Niederlande
Belgien
VertriebsaktivitätenRübenzuckerfabrikenZuckerraffinerien
Israel
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FINANCIAL TRANSPARENCY
Zuckerbilanz EU und Welt
* F.O. Licht Schätzung, November 2018** EU-Kommission
Welt* EU**
in Mio. t 14/15 15/16 16/17 17/18e 18/19e
Produktion in EU 20,3 15,7 17,6 21,7 19,8
aus Rübe 19,5 14,9 16,8 21,1 19,2
aus Mais 0,8 0,8 0,8 0,6 0,6
Import 2,8 2,9 2,5 1,3 1,3
Weißzuckerimport 0,7 0,7 0,8 k.a. k.a.
Raffination EU aus Rohzuckerimport 2,1 2,2 1,7 k.a. k.a.
Export 1,5 1,4 1,4 3,4 2,7
Verbrauch 20,2 19,3 18,5 19,2 19,2
Vorrat Jahresende 4,0 1,9 2,2 2,7 1,9
181,5 180,7 174,1 179,5193,1
185,9176,1 178,7 180,0 180,6 183,3 186,4
79,0 80,671,3 68,2
75,1 74,4
2013/14 2014/15 2015/16 2016/17 2017/18e 2018/19e
44,9%* 45,1%* 39,6%* 37,8%* 41,0%* 39,9%*
Produktion Verbrauch Endbestand * EB in % v. Verbrauch
Südzucker-Gruppe, Seite 24
FINANCIAL TRANSPARENCY
Angebot und Nachfrage als Haupttreiber
-100
0
100
200
300
400
500
600
700
800
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
Weltmarktpreis* EU ab Werk Preis Δ EU- vs. Weltmarktpreis
Zuckerpreisentwicklung (€/t)EU und Weltmarkt: 2015/16: erstmals seit 6 Jahren
deutlicher Bestandsabbau 2016/17: weiterer Bestandsabbau
führt zu niedrigem Bestandsniveau 2017/18e: Bestandsaufbau
Produktion: EU +3,6 Mio. t nach Abschaffung
Quotensystem Indien +12,9 Mio. t nach Dürre
im Vorjahr Thailand +4,7 Mio. t Brasilien -10,1 Mio. t durch höheren
Ethanolanteil und niedrigere Ernteerträge
2018/19e: leichter Produktionsrückgang, aber weiterer Bestandsaufbau erwartet
Produktion: EU:
Thailand: Indien:
Brasilien: * Weltmarktpreis ab Werk: ohne Transport- und sonstige Kosten
Südzucker-Gruppe, Seite 25
FINANCIAL TRANSPARENCY
EU-Zuckermarkt: Marktstruktur ab Oktober 2017* (I)Nachfrage EU~ 19 Mio. t
Angebot EU~ 23 Mio. t
Nachfrage Welt~ 184 Mio. t
EU Raffination
Indu
strie
Lokale Vermarktung
Globale Vermarktung
Getränke
Einzelhandel
EU HFCS/Isoglukose
Non Food
Schokolade und Süßwaren
Backwaren
Molkerei- und Fruchtprodukte
Impo
rte Weißzucker
EU Rübenzucker
Importe**
* Schematische Darstellung: ab Oktober 2017 (inkl. Großbritannien)** nur aus LDC, AKP, CXL, Anden, Balkan, Zentralamerika und sonstige Präferenzabkommen
Südzucker-Gruppe, Seite 26
FINANCIAL TRANSPARENCY
EU-Zuckermarkt: Marktstruktur ab Oktober 2017* (II)
Quoten für Zucker und Isoglukose
Quotenzucker: Mindestrübenpreis
Exporte begrenzt auf rd. 1,4 Mio t p.a.
Zuckerwirtschaftsjahr(Okt. - Sept.) 2016/17
Zuckerwirtschaftsjahr(Okt. - Sept.) 2017/18
Zuckerwirtschaftsjahr(Okt. - Sept.) 2018/19
Keine Quoten für Zucker und Isoglukose
Kein Mindestrübenpreis
Keine Exportbeschränkungen
Immer von 2 Zuckerwirtschaftsjahren beeinflusst:
Produktionsvolumen mit und ohne Quote
Preise aus Quoten- und Nach-Quotenzeit
EU verändert sich strukturell vom Import- zum Exportmarkt
Okt. 17
* Schematische Darstellung
Okt. 18
Außenschutz: bleibt unverändert
Importzölle von 419 €/t (Weißzucker) bzw. 339 €/t (Rohzucker) aus Nicht-Präferenzländern
Präferenzabkommen mit LDC-/AKP- und anderen Staaten: bleiben unverändert
Geschäftsjahr (Mär. - Feb.) 2017/18
Geschäftsjahr (Mär. - Feb.) 2018/19
Südzucker-Gruppe, Seite 27
FINANCIAL TRANSPARENCY
Beteiligungsquote 35 % Langjährige Erfolgsgeschichte (Gründung 1783) Globaler Ansatz (~ 6.500 Mitarbeiter
in 60 Ländern) Profiteur des langfristigen Wachstums der
weltweiten Zuckernachfrage Mit ca. 10 Mio. t Handelsvolumen weltweit einer der
größten Zuckerhändler mit starker Präsenz in Zentral-und Südamerika, Fernost, Südostasien und Afrika
Globale Beteiligungen an Produktions- und Raffinationskapazitäten u. a. in Ukraine, Mexiko, Chile und Indien
Gut positioniert in weiteren Schlüsselproduktgruppen Handel mit Kaffee (inkl. Röstung) und Melasse (Man liquid products) Weitere Geschäftsaktivitäten in den Bereichen Schifffahrt und Finanzdienstleistungen
Beteiligung ED&F Man bietet globalen Ansatz
Zuckeraktivitäten
Liquid ProductsKaffeehandel
Mehrere
Südzucker-Gruppe, Seite 28
FINANCIAL TRANSPARENCY
Verteidigung und Ausbau
Marktposition EU
Strategie Segment Zucker
Nutzung Potential ED&F Man-Beteiligung
Maximale Auslastung
Fabrikkapazitäten
Ausbau Produktions- und Vertriebsvolumina
Internationalisierung vorantreiben / Neue Märkte erschließen
Zucker
Kosteneinsparung über die gesamte
Prozesskette Weitere ZentralisierungAdministration
Südzucker-Gruppe, Seite 29
FINANCIAL TRANSPARENCY
Leichte Ausweitung der Absatzmenge Preisrückgang auf historisch niedriges Niveau
Segment Zucker: Ausblick 2018/19
Umsatz
Operatives Ergebnis
Erhöhte Volatilität nach Wegfall Quoten- und Rübenmindestpreisregelungen im EU-Zuckermarkt seit 1. Oktober 2017
Leichte Absatzausweitung Sehr niedriges Preisniveau kann durch sinkende
Herstellkosten und höhere Verkaufsvolumina nicht ausgeglichen werden
Operatives Ergebnis erwartet in Bandbreite-150 bis -250 Mio. € (Vorjahr: 139 Mio. €)
Deutlicher Umsatzrückgang (Vorjahr: 3.017 Mio. €)
Südzucker-Gruppe, Seite 30
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Überblick
1. Gesamtüberblick und Strategie Seite 3
2. Kapitalmarkt und Finanzierung Seite 14
3. Entwicklung Segmente Zucker Seite 21 Spezialitäten Seite 31 CropEnergies Seite 41 Frucht Seite 50
4. Financial Highlights Q2 2018/19 Seite 56
5. Ausblick 2018/19 Seite 68
6. Appendix Langfristige Entwicklung und Kennzahlen Seite 74 Zusätzliche Informationen Seite 81
Südzucker-Gruppe, Seite 31
FINANCIAL TRANSPARENCY
Segment Spezialitäten
(Mio. €) 2017/18 2016/17Umsatz 1.997 1.819 178 10 %EBITDA 255 263 -8 -3 %EBITDA-Marge 12,8% 14,4%Abschreibungen -97 -79 -18 24 %Operatives Ergebnis 158 184 -26 -14 %Operative Marge 7,9% 10,1%Restrukturierung/Sondereinflüsse -3 -4 1 -9 %Ergebnis aus at Equity einbezogenen Unternehmen 30 28 2 9 %Ergebnis der Betriebstätigkeit 185 208 -23 -11 %
Investitionen 551 126 425 > 100Sachanlagen 121 126 -5 -4 %Finanzanlagen /Akquisitionen 430 0 430 -
Capital Employed 2.055 1.499 556 37 %RoCE 7,7% 12,2%
Δ
Südzucker-Gruppe, Seite 32
FINANCIAL TRANSPARENCY
Segment Spezialitäten: Überblick
* Beinhaltet AGRANA-Bioethanol- und Stärkeaktivitäten
Freiberger32 %
BENEO (Functional Food)
24 %
PortionPack6 %
Stärke*38 %
1.997Mio. €
Umsatzverteilung 2017/18
Operatives Ergebnis (in Mio. €)
Führende Marktpositionen in allen vier Divisionen
Nachhaltig hohe Cashflow-Qualität Sehr gute fundamentale Entwicklung Wachstum basierend auf weltweiten
Megatrends: unveränderter Trend zu alternativen und
funktionellen Lebensmittelzutaten weiter steigende Nachfrage nach
Convenience-Produkten ungebrochenes globales
Nachfragewachstum nach Futtermitteln (z.B. Gluten)
Kontinuierliche Anpassung der Kapazitäten folgt Marktwachstum
85120
171 184158
2013/14 2014/15 2015/16 2016/17 2017/18
Südzucker-Gruppe, Seite 33
FINANCIAL TRANSPARENCY
VertriebsbürosTochtergesellschaftenProduktionsstandorte
Segment Spezialitäten: Division BENEO BENEO bündelt Functional-Food-Aktivitäten
5 Produktionsstandorte weltweit und internationales Vertriebsnetz
Hauptproduktgruppen:
Prebiotische Ballaststoffe aus der Zichorienwurzel: Kernprodukte Inulin und Oligofruktose
Funktionelle Kohlenhydrate aus der Zuckerrübe: Kernprodukte Isomalt (einziger Zuckeraustauschstoff aus Zucker) und Palatinose™ (funktionaler Zucker mit verlängerter Energiebereitstellung)
Funktionale Zutaten aus Reis: z.B. Reisstärke, Reismehlund Reisprotein
Vertrieb von funktionalem Weizenprotein (Gluten), der in der SZ-Gruppe produziert wird
Weltmarktführerschaft im Bereich funktionellerChicorée- und Reisprodukte sowie beiIsomalt/Palatinose™
Weltweit stetig wachsende Nachfrage nach Functional-Food-Zutaten
Steigendes Bewusstsein für gesunde Ernährung und wachsendes Pro-Kopf-Einkommen (Schwellenländer) Offstein
Südzucker-Gruppe, Seite 34
FINANCIAL TRANSPARENCY
Segment Spezialitäten: Division Stärke* 6 Produktionsstandorte und Vertrieb innerhalb der EU Hauptproduktgruppen:
Stärkeprodukte: Spezial-Stärken für die Papier-, Textil-, Kosmetik-, Pharmazeutische und Bau-Industrie; Fokus auf organische und GM-freie Stärken für die Nahrungsmittelindustrie
Bioethanolproduktion: Bioethanolherstellung aus Getreide und Herstellung von Nebenprodukten (Lebens- und Futtermittel)
Führende Marktposition in den Hauptproduktgruppen Stetiges Nachfragewachstum für Spezialstärken Weltweit stark wachsende Nachfrage nach
Futtermitteln Ethanolbeimischungsverpflichtung in der EU
Hohes Investitionsvolumen (~ 400 Mio. €) im laufenden Zyklus: Neubau Stärkewerk Pischelsdorf (2013) Neubau Stärkewerk Zeitz (2016) Ausbau Stärkewerk Aschach (2017) Ausbau Stärkewerk Pischelsdorf (2020) * Beinhaltet AGRANA-Bioethanol- und Stärkeaktivitäten
Produktion Stärke
Gmünd (A)Pischelsdorf (A)Aschach (A)
Szabadegyhaza (HU)Tandarei (RO)
Produktion Bioethanol
Zeitz (DE)
Zeitz
Südzucker-Gruppe, Seite 35
FINANCIAL TRANSPARENCY
Segment Spezialitäten: Division Freiberger (I) - Markteintritt USA
USA größter Tiefkühl-Pizzamarkt (5,2 Mrd. USD) weltweit mit weiterem Wachstumspotenzial Eigenmarkenanteil EU >50 % Eigenmarkenanteil USA ~16 %
Erwerb von Richelieu Foods: Marktführer im USA-Pizza-Eigenmarkengeschäft („B2B“) Hauptproduktgruppen: Tiefgekühlte und gekühlte
Pizza, Dressings, Saucen Umsatz: ~ 300 Mio. € (2017) 5 Produktionsstandorte in den USA;
Vertrieb in den gesamten USA ~ 900 Mitarbeiter
Wheeling, Illinois
Südzucker-Gruppe, Seite 36
FINANCIAL TRANSPARENCY
Segment Spezialitäten: Division Freiberger (II) -inkl. Akquisition Richelieu Foods
11 Produktionsstandorte in der EU (6) und in den USA (5); Vertrieb in der EU und in den USA
Hauptproduktgruppen: Tiefgekühlte und gekühlte Pizza
Pastagerichte
Snacks & Baguettes
Saucen, Dressings…
Überwiegend Eigenmarkengeschäft für den Lebensmitteleinzelhandel („B2B“)
Marktführer in Europa und USA im Eigenmarken-Pizzamarkt Mitarbeiter: ~ 3.500 Pizzen pro Tag: ~ 3,5 Mio. Umsatz: ~ 1 Mrd. €
Starke Basis für weiteres Wachstum
# 1 Europa
# 1 USA
Lagerhäuser – Saucen, Dressings…Lagerhäuser – PizzaProduktionsstandorte
Südzucker-Gruppe, Seite 37
FINANCIAL TRANSPARENCY
5 Produktionsstandorte in der EU; Vertriebinnerhalb der EU
Hauptproduktgruppen: Kaffeezutaten (Zucker, Milch…)
Gebäck
Schokolade
Frühstückspackungen
Gewürze
Süßigkeiten & Snacks
Fruchtpüree
Sonstige Einzelpackungen (z.B. für Hotels, etc.)
Europäischer Marktführer bei Portionsartikeln für Nahrungsmittelindustrie
Ungebrochener Trend zu Portionspackungen und „Out-of-home“ Konsum
Segment Spezialitäten: Division PortionPack Europe
Oud Beijerland (NL)
Landgraaf (NL)
La Llagosta
PragHerentals (B)
Oud-Beijerland (NL)
Nürnberg
Telford
Wien
Produktionsstandorte Handelsgesellschaften
Südzucker-Gruppe, Seite 38
FINANCIAL TRANSPARENCY
Strategie Segment Spezialitäten
FreibergerWeiteres internes und externes Wachstum; z.B. Richelieu Foods
StärkeAusbau erfolgreicher
Nischenstrategie; Marktanteil steigern
durch kontinuierlichen Kapazitätsaufbau
BENEONutzung der globalen
Plattform, Erschließung neuer Märkte;
Produktinnovationen
PortionPack EuropeAusbau der Nr. 1
Position EU; Ausweitungder Produktpalette
Spezialitäten
Südzucker-Gruppe, Seite 39
FINANCIAL TRANSPARENCY
Segment Spezialitäten: Ausblick 2018/19
Ganzjährige Konsolidierung von Richelieu Foods und weiterer Anstieg der AbsatzmengenUmsatz
Operatives Ergebnis
Ganzjährige Konsolidierung von Richelieu Foods Sehr schwieriges Marktumfeld für Verzuckerungsprodukte
(Stärke) und Ethanol Alle anderen Produktbereiche entwickeln sich positiv und
planmäßig
Operatives Ergebnis auf Vorjahresniveau erwartet(Vorjahr: 158 Mio. €)
Deutlicher Umsatzanstieg erwartet (Vorjahr: 1.997 Mio. €)
Südzucker-Gruppe, Seite 40
FINANCIAL TRANSPARENCY
Überblick
1. Gesamtüberblick und Strategie Seite 3
2. Kapitalmarkt und Finanzierung Seite 14
3. Entwicklung Segmente Zucker Seite 21 Spezialitäten Seite 31 CropEnergies Seite 41 Frucht Seite 50
4. Financial Highlights Q2 2018/19 Seite 56
5. Ausblick 2018/19 Seite 68
6. Appendix Langfristige Entwicklung und Kennzahlen Seite 74 Zusätzliche Informationen Seite 81
Südzucker-Gruppe, Seite 41
FINANCIAL TRANSPARENCY
Segment CropEnergies
(Mio. €) 2017/18 2016/17Umsatz 808 726 82 11 %EBITDA 111 135 -24 -18 %EBITDA-Marge 13,7% 18,6%Abschreibungen -39 -37 -2 5 %Operatives Ergebnis 72 98 -26 -27 %Operative Marge 8,9% 13,4%Restrukturierung/Sondereinflüsse -1 -4 3 -79 %Ergebnis aus at Equity einbezogenen Unternehmen 0 0 0 -Ergebnis der Betriebstätigkeit 71 94 -23 -25 %
Investitionen 20 16 4 21 %Sachanlagen 20 16 4 21 %Finanzanlagen / Akquisitionen 0 0 0 -
Capital Employed 452 479 -27 -6 %RoCE 15,9% 20,4%
Δ
Südzucker-Gruppe, Seite 42
FINANCIAL TRANSPARENCY
Houston
São Paulo
AmsterdamRotterdam
ZeitzWanzeLoon-Plage
Wilton
Santiago de Chile
Segment CropEnergies: Überblick
4 Produktionsstandorte in der EU; Vertriebsstandorte in der EU, Nord- und Südamerika
Hauptproduktgruppen: Bioethanol für Kraftstoff- und traditionelle
Anwendungen (1,3 Mio. m³ p.a.) Lebens- und Futtermittel (>1 Mio. t p.a.)
Marktführer in der EU Megatrend erneuerbare Energien
EU-Ziel 2020 Transportsektor: 10 % aus erneuerbaren Energiequellen
Senkung Treibhausgasemissionen Größere Unabhängigkeit von Ölimporten
Nachhaltige Rohstoffe aus europäischer Landwirtschaft und vollständige Verwertung
Produktionsstandorte Tanklager Vertrieb
Südzucker-Gruppe, Seite 43
FINANCIAL TRANSPARENCY
Segment CropEnergies: Marktumfeld
Preisnotierung: Weizen €/t / Ethanol €/m3
100
150
200
250
300
350
200
300
400
500
600
700
(€/t
)
(€/m
3 )
Euronext Paris Wheat No. 2
Nettorohertrag für Weizen‐EtOH
NYMEX Fuel EtOH T2 FOB Rdm.
Wanze
Starke Schwankung der Ethanolpreise Getreide Angebot/Nachfrage 2018/19
Welternte auf Vorjahresniveau*: 2.074 Mio. t (+0 %)
Geringer Welt-Vorratsbestand*: 446 (502) Mio. t
EU-Ernte: 284 Mio. t (-7 %) etwas unter Nachfrage von 286 Mio. t
Aktueller E10-Marktanteil am Benzinmarktin Europa: Belgien: 80 % Frankreich: 43 % Finnland: 68 % Deutschland: 12 %
* alle Getreidequalitäten/-sorten ohne Reis
Südzucker-Gruppe, Seite 44
FINANCIAL TRANSPARENCY
EU-Bioethanol: Fakten
EU: Nettoexporte (+) / -importe (-)
Landwirtschaftlich genutzte Fläche in der EU
59%
1%
33%
7%Ackerkulturen (ohne Ethanol)
Ackerkulturen für Ethanol
Dauergrünland
Dauerkulturen
Quelle: EU-Kommission DG Agri
Quellen: Eurostat (2017), ePURE
Hohe Treibhausgasreduzierung EU-Bioethanol ist nachweislich nachhaltig
Rohstoffherkunft: ausschließlich EU-Anbau Ausgleich zwischen Getreideüberschuss und
Proteindefizit Weniger EU Ethanol: Negativ für Klima,
Landwirtschaft und Proteindefizit Mehr fossile Kraftstoffe im Verkehr Höhere Sojaprotein Importe Weniger lokale Wertschöpfung
EU-Bioethanol: mehr als Klimaschutz > 50.000 direkte und indirekte Arbeitsplätze > 8 Mrd. € Investitionen seit 2008 > 2 Mrd. € pro Jahr für europ. Agrarrohstoffe
-50
-25
0
25
50
Sojaschrot
Sojabohnen
Palmöl
Grobgetreide
Weizen
Südzucker-Gruppe, Seite 45
FINANCIAL TRANSPARENCY
50%55% 57% 59%
64% 66%70%
40%
50%
60%
70%
80%
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017Quelle: ePURE
0
1.500
3.000
4.500
6.000
2016 2017 2018e
Rest-EU
Frankreich
VereinigtesKönigreich
Deutschland
Quelle: F.O. Licht
Marktentwicklung
EU: Verbrauch von Kraftstoffethanol (Mio. m³)
Durchschnittliche THG-Einsparungen von Ethanol europäischer Hersteller
EU Ethanolmarkt 2018 (Mio. m3) Schätzung Produktion: 5.3 +2 % (+2.4 Nebenprodukte) Verbrauch: 5.3 +1 % (+2.6 Nebenprodukte) Realität: Umsatz steigt um 7 % * im Zeitraum
Januar-Mai 2018
Ausblick 2019 Anstieg der Beimischungsziele in vielen
Ländern Anstieg der benzinbasierten Neuwagen
E10: Erneuerbare-Energien-Ziele erfordernflächendeckende Verfügbarkeit von E10 in der EU Einsparung von mindestens 10 g CO2/km**
*) Eurostat, eigene Schätzungen**) Ökobilanz, bei 70% Treibhausgaseinsparung im Vergleich zu E0,
eigene Berechnungen
Südzucker-Gruppe, Seite 46
FINANCIAL TRANSPARENCY
7 %10 %
30 %
2015 2020 Ziel 2030 Ziel
Ziel insgesamt: 32 % Anteil erneuerbare Energie Im Transportsektor: mindestens 14 % erneuerbare
Energie
Agrarpflanzen-basierte Kraftstofffe: unverändert
Entwicklung alternativer Kraftstoffe aus Abfall-und Reststoffen
Multiplikatoren (z.B. erneuerbare Elektrizität fürAutos)
Weniger Rohmaterialen aus kohlenstoffreichenBereichen (z.B. Palmöl aus Regenwaldregionen) bis 2030
Weniger Treibhausgasemissionen erfordernweniger fossile Brennstoffe und mehr erneuerbareEnergie
EU: Erneuerbare-Energien-Ziele 2030 (RED II)
Erneuerbare Energie im Transportsektor
Treibhausgaseinsparungen in Nicht-ETS* Bereichen
2016 2020 Ziel 2030 Ziel
Mehrfach-AnrechnungEinfach-Anrechnung
10 % 7,2 %
14 %
5 %
*) ETS: Emissions Trading System = Emissionshandelssystem der EU
Südzucker-Gruppe, Seite 47
FINANCIAL TRANSPARENCY
Strategie Segment CropEnergies
Verstärkung der F&E-Aktivitäten
Volle Nutzung Produktions-kapazitäten
Weitere Effizienz-steigerungen
Verbundstandorte vorantreiben
CropEnergies
Diversifikation vorantreiben
Führende Marktposition
festigen
Südzucker-Gruppe, Seite 48
FINANCIAL TRANSPARENCY
Maßgeblich abhängig von der volatilen Preisentwicklung auf den Bioethanolmärkten
Niedriges Preisniveau zu Geschäftsjahresbeginn; Terminpreise für Bioethanol zeigen Preisanstieg im Jahresverlauf
Segment CropEnergies: Ausblick 2018/19
Operatives Ergebnis in der Bandbreite von 15 bis 35 Mio. € erwartet (Vorjahr: 72 Mio. €)
Umsatzerwartung 670 bis 700 Mio. € (Vorjahr: 808 Mio. €)
Konstante Absatzmengen Weiterhin hohe KapazitätsauslastungUmsatz
Operatives Ergebnis
Südzucker-Gruppe, Seite 49
FINANCIAL TRANSPARENCY
Überblick
1. Gesamtüberblick und Strategie Seite 3
2. Kapitalmarkt und Finanzierung Seite 14
3. Entwicklung Segmente Zucker Seite 21 Spezialitäten Seite 31 CropEnergies Seite 41 Frucht Seite 50
4. Financial Highlights Q2 2018/19 Seite 56
5. Ausblick 2018/19 Seite 68
6. Appendix Langfristige Entwicklung und Kennzahlen Seite 74 Zusätzliche Informationen Seite 81
Südzucker-Gruppe, Seite 50
FINANCIAL TRANSPARENCY
Segment Frucht
(Mio. €) 2017/18 2016/17Umsatz 1.161 1.155 6 1 %EBITDA 114 110 4 3 %EBITDA-Marge 9,7% 9,5%Abschreibungen -38 -38 0 -2 %Operatives Ergebnis 76 72 4 5 %Operative Marge 6,5% 6,2%Restrukturierung/Sondereinflüsse 0 0 0 -Ergebnis aus at Equity einbezogenen Unternehmen 0 0 0 -Ergebnis der Betriebstätigkeit 76 72 4 5 %
Investitionen 49 80 -31 -38 %Sachanlagen 49 34 15 46 %Finanzanlagen / Akquisitionen 0 46 -46 -100 %
Capital Employed 844 866 -21 -2 %RoCE 9,0% 8,3%
Δ
Südzucker-Gruppe, Seite 51
FINANCIAL TRANSPARENCY
Division Fruchtzubereitungen mit 29 Produktionsstandorten weltweit; Vertrieb in mehr als 80 Ländern
Weltmarktführer für Frucht-zubereitungen (Marktanteil >30%)
Hauptkundengruppen: Molkereien Eiscremehersteller Backwarenhersteller Lebensmittelserviceindustrie
Einzigartige weltweite Beschaffungs-, Produktions- und Vermarktungs-struktur
Segment Frucht: Fruchtzubereitungen
Produktionsstandorte
Südzucker-Gruppe, Seite 52
FINANCIAL TRANSPARENCY
Segment Frucht: Fruchtsaftkonzentrate
Division Fruchtsaftkonzentrate mit 13 Produktionsstandorten in Europa und einem in China
Hauptproduktgruppen: Fruchtsaftkonzentrate Getränkegrundstoffe Fruchtweine Aromen Direktsäfte
Europäischer Marktführer fürFruchtsaftkonzentrate
Trend zu Fruchtsäften und Bio-Produkten ungebrochen
Produktionsstandorte
Südzucker-Gruppe, Seite 53
FINANCIAL TRANSPARENCY
Strategie Segment Frucht
Entwicklung von Innovationen
Nutzung von internen/externen
Wachstums-optionen
Nutzung der gemeinsamen
Kundenbasis im Konzern
Weitere Kostensenkungs-
maßnahmenMarkteintritt
Indien /2. Werk China
Frucht
Weitere Nutzung globaler
Wachstumstrends
Südzucker-Gruppe, Seite 54
FINANCIAL TRANSPARENCY
Segment Frucht: Ausblick 2018/19
Umsatz Division Fruchtzubereitungen mit positiver Umsatzentwicklung
infolge Absatzausweitung Division Fruchtsaftkonzentrate mit deutlicher
Umsatzsteigerung
Operatives Ergebnis
Moderater Umsatzanstieg (Vorjahr: 1.161 Mio. €)
Operatives Ergebnis deutlich über Vorjahresniveau erwartet (Vorjahr: 76 Mio. €)
Division Fruchtzubereitungen mit leichtem Ergebnisanstieg aufgrund steigender Absatzmengen
Division Fruchtsaftkonzentrate mit deutlichem Ergebnisanstieg
Südzucker-Gruppe, Seite 55
FINANCIAL TRANSPARENCY
Überblick
1. Gesamtüberblick und Strategie Seite 3
2. Kapitalmarkt und Finanzierung Seite 14
3. Entwicklung Segmente Zucker Seite 21 Spezialitäten Seite 31 CropEnergies Seite 41 Frucht Seite 50
4. Financial Highlights Q2 2018/19 Seite 56
5. Ausblick 2018/19 Seite 68
6. Appendix Langfristige Entwicklung und Kennzahlen Seite 74 Zusätzliche Informationen Seite 81
Südzucker-Gruppe, Seite 56
FINANCIAL TRANSPARENCY
(Mio. €) 2018/19 2017/18 +/- in % 2018/19 2017/18 +/- in %Umsatzerlöse 1.734 1.710 1,4 3.475 3.493 -0,5EBITDA 123 183 -33,1 260 392 -33,6
EBITDA-Marge 7,1% 10,7% 7,5% 11,2%Abschreibungen -61 -55 11,3 -121 -110 9,9Operatives Ergebnis 62 128 -52,1 139 282 -50,6
Operative Marge 3,5% 7,5% 4,0% 8,1%Ergebnis aus Restrukturierung/Sondereinflüssen -2 -3 -65,7 -1 -4 -69,0Ergebnis aus at Equity einbezogenen Unternehmen 4 3 37,9 11 17 -37,8Ergebnis der Betriebstätigkeit 64 128 -49,7 149 295 -49,6Ergebnis nach Steuern und Anteilen anderer Gesellschafter 9 50 -81,8 28 128 -77,9Ergebnis je Aktie in € 0,04 0,24 -83,3 0,14 0,63 -77,8Cashflow 130 163 -20,4 227 349 -34,8Investitionen in Sachanlagen 101 94 7,7 167 155 7,4Nettofinanzschulden 758 248 > 100Mitarbeiter 19.546 18.030 8,4
2. Quartal 1. Halbjahr
Konzernzahlen im Überblick
*
* Einschließlich immaterieller Vermögenswerte
Südzucker-Gruppe, Seite 57
FINANCIAL TRANSPARENCY
Financial Highlights – H1 2018/19
Konzernumsatz stabil bei 3.475 (3.493) Mio. €
EBITDA sinkt um 34 %, bzw. um 132 Mio. €,auf 260 (392) Mio. €
Operatives Konzernergebnis sinkt um 51 %, bzw. um 143 Mio. €, auf 139 (282) Mio. €
Cashflow sinkt um 35 % auf 227 (349) Mio. €
Ergebnis je Aktie sinkt auf 0,14 (0,63) €
Nettofinanzschulden steigen um 510 Mio. € auf 758 (248) Mio. €; in % des Eigenkapitals bei 15 (5) %
Südzucker-Gruppe, Seite 58
FINANCIAL TRANSPARENCY
Überblick Segmente H1 2018/19
(Mio. €) 2018/19 2017/18 abs. % 2018/19 2017/18 abs. %2. Quartal 1. Halbjahr
Umsatz 694 739 -45 -6,2 1.389 1.516 -127 -8,4
Operatives Ergebnis -6 47 -53 - 3 111 -108 -97,5
Umsatz 567 468 99 21,2 1.125 949 176 18,6
Operatives Ergebnis 37 39 -2 -4,9 75 80 -5 -5,2
Umsatz 173 214 -41 -19,1 349 428 -79 -18,4
Operatives Ergebnis 10 24 -14 -59,7 14 47 -33 -70,0
Umsatz 300 289 11 3,8 612 600 12 2,0
Operatives Ergebnis 21 18 3 15,8 47 44 3 7,6
Umsatz 1.734 1.710 24 1,4 3.475 3.493 -18 -0,5
Operatives Ergebnis 62 128 -66 -52,1 139 282 -143 -50,6
Zucker
Spezialitäten
CropEnergies
Frucht
Gruppe
Südzucker-Gruppe, Seite 59
FINANCIAL TRANSPARENCY
Segment Zucker: Entwicklung H1 2018/19
(Mio. €) 2018/19 2017/18 +/- in % 2018/19 2017/18 +/- in %Umsatz 694 739 -6,2 1.389 1.516 -8,4EBITDA 9 61 -86,4 31 142 -77,8
EBITDA-Marge 1,2% 8,4% 2,3% 9,4%Abschreibungen -15 -14 1,4 -28 -31 -6,8Operatives Ergebnis -6 47 - 3 111 -97,5
Operative Marge -0,9% 6,4% 0,2% 7,3%
2. Quartal 1. Halbjahr
Umsatz: Trotz deutlich höherer Absatzmengen, insbesondere im Export, Rückgang infolge deutlich niedrigerer Erlöse.
Operatives Ergebnis: Deutlich höhere Exportmengen konnten bei weitem den deutlichen Rückgang der Erlöse nicht kompensieren. Während im Vorjahr in der ersten Geschäftsjahreshälfte die Erlöse noch angestiegen waren, sind sie seit Oktober 2017 deutlich rückläufig.
Südzucker-Gruppe, Seite 60
FINANCIAL TRANSPARENCY
Segment Spezialitäten: Entwicklung H1 2018/19
(Mio. €) 2018/19 2017/18 +/- in % 2018/19 2017/18 +/- in %Umsatz 567 468 21,2 1.125 949 18,6EBITDA 65 61 6,9 131 123 7,5
EBITDA-Marge 11,5% 13,0% 11,7% 12,9%Abschreibungen -28 -22 27,5 -56 -43 31,0Operatives Ergebnis 37 39 -4,9 75 80 -5,2
Operative Marge 6,5% 8,3% 6,7% 8,4%
2. Quartal 1. Halbjahr
Umsatz: Anstieg trotz deutlich niedrigerer Erlöse für Ethanol. Zuwachs basiert im Wesentlichen auf den Umsatzbeiträgen des im Vorjahr noch nicht enthaltenen Tiefkühlpizzaherstellers Richelieu Foods Inc.
Operatives Ergebnis: Ergebnisrückstand im 1. Halbjahr verringert. Ergebnisrückgang im Stärkebereich auf geringere Erlöse für Ethanol und Verzuckerungsprodukte sowie gestiegene Fixkosten infolge Kapazitätserweiterung zurückzuführen. Die übrigen Produktbereiche entwickelten sich insgesamterwartungsgemäß positiv.
Südzucker-Gruppe, Seite 61
FINANCIAL TRANSPARENCY
Segment CropEnergies: Entwicklung H1 2018/19
(Mio. €) 2018/19 2017/18 +/- in % 2018/19 2017/18 +/- in %Umsatz 173 214 -19,1 349 428 -18,4EBITDA 20 34 -42,1 34 66 -49,3
EBITDA-Marge 11,2% 15,7% 9,7% 15,6%Abschreibungen -10 -10 1,0 -20 -19 1,6Operatives Ergebnis 10 24 -59,7 14 47 -70,0
Operative Marge 5,6% 11,1% 4,1% 11,1%
2. Quartal 1. Halbjahr
Umsatz: Deutlich unter Vorjahresniveau. Insbesondere auf signifikant geringere Ethanolerlöse, besonders im Vergleich zum überdurchschnittlich hohen Erlösniveau im 1. Halbjahr des Vorjahres, zurückzuführen.
Operatives Ergebnis: Ergebnisrückgang auf niedrigere Erlöse, reduzierte Absatzmengen sowie Anstieg der Rohstoffkosten zurückzuführen. Im 2. Quartal erholte sich das operative Ergebnis im Vergleich zum 1. Quartal aufgrund gestiegener Ethanolerlöse deutlich.
Südzucker-Gruppe, Seite 62
FINANCIAL TRANSPARENCY
Segment Frucht: Entwicklung H1 2018/19
(Mio. €) 2018/19 2017/18 +/- in % 2018/19 2017/18 +/- in %Umsatz 300 289 3,8 612 600 2,0EBITDA 29 27 10,0 64 61 4,4
EBITDA-Marge 9,9% 9,3% 10,4% 10,1%Abschreibungen -8 -9 -2,3 -17 -17 -3,5Operatives Ergebnis 21 18 15,8 47 44 7,6
Operative Marge 7,1% 6,4% 7,7% 7,3%
2. Quartal 1. Halbjahr
Umsatz: Leicht über Vorjahresniveau. Im Bereich Fruchtzubereitung konnten rückläufige Erlöse durch Absatzsteigerungen ausgeglichen werden. Bei Fruchtsaftkonzentraten ergab sich ein Umsatzzuwachs trotz geringerer Mengen durch deutlich gestiegene Erlöse.
Operatives Ergebnis: Moderater Anstieg gegenüber Vorjahr. In der Division Fruchtsaftkonzentrate ist dies auf erlösbedingt höhere Margen zurückzuführen. In der Division Fruchtzubereitungen konnten erlösbedingt rückläufige Margen sowie gestiegene Kosten nicht durch Absatzsteigerungen ausgeglichen werden.
Südzucker-Gruppe, Seite 63
FINANCIAL TRANSPARENCY
Gewinn- und Verlustrechnung (I)
(Mio. €) 2018/19 2017/18 +/- in % 2018/19 2017/18 +/- in %Umsatzerlöse 1.734 1.710 1,4 3.475 3.493 -0,5Operatives Ergebnis 62 128 -52,1 139 282 -50,6Ergebnis aus Restrukturierung/Sondereinflüssen -2 -3 -65,7 -1 -4 0,0Ergebnis aus at Equity einbezogenen Unternehmen 4 3 37,9 11 17 -37,8Ergebnis der Betriebstätigkeit 64 128 -49,7 149 295 -49,6Finanzergebnis -10 -9 11,1 -18 -18 0,0Ergebnis vor Ertragsteuern 54 119 -54,5 131 277 -52,6
2. Quartal 1. Halbjahr
Ergebnis aus at Equity einbezogenen Unternehmen: Segment Zucker 1 (-2) Mio. €, insbesondere anteiliges Ergebnis ED&F Man sowie
Studen-Gruppe und Vertriebs-Joint-Venture-Gesellschaft Maxi. Segment Spezialitäten 10 (19) Mio. €, anteiliges Ergebnis Stärke- und Bioethanolaktivitäten Hungrana-Gruppe.
Finanzergebnis: Finanzergebnis bei -18 (-18) Mio. €; umfasst Zinsergebnis von -11 (-14) Mio. € und
sonstiges Finanzergebnis von -7 (-4) Mio. €, das von einem negativen Währungsergebnis geprägt ist.
Südzucker-Gruppe, Seite 64
FINANCIAL TRANSPARENCY
Gewinn- und Verlustrechnung (II)
(Mio. €) 2018/19 2017/18 +/- in % 2018/19 2017/18 +/- in %Ergebnis vor Ertragsteuern 54 119 -54,5 131 277 -52,6Steuern vom Einkommen und vom Ertrag -30 -33 -10,4 -67 -72 -6,3Jahresüberschuss 24 86 -71,9 64 205 -68,7davon Aktionäre der Südzucker AG 9 50 -81,8 28 128 -77,9davon Hybrid-Eigenkapital 3 3 0,0 7 7 0,0davon sonstige nicht beherrschende Anteile 12 33 -64,7 29 70 -58,3
Ergebnis je Aktie (€) 0,04 0,24 -83,3 0,14 0,63 -77,8
2. Quartal 1. Halbjahr
Steuern vom Einkommen und vom Ertrag: Steuerquote liegt bei 51 % (26 %)
Sonstige nicht beherrschende Anteile: Betrifft überwiegend die Miteigentümer der AGRANA- und der CropEnergies-Gruppe
Ergebnis je Aktie: Sinkt auf 0,14 € (0,63 €)
Südzucker-Gruppe, Seite 65
FINANCIAL TRANSPARENCY
Cashflow
Cashflow: Cashflow erreichte 227 (349) Mio. €, bzw. 6,5 (10,0) % der Umsatzerlöse.
Working Capital: Mittelzufluss aus Abnahme Working Capital von 190 (176) Mio. € resultierte maßgeblich aus dem Abbau der
Vorräte im 1. Halbjahr, der die in diesem Zeitraum bezahlten Verbindlichkeiten gegenüber Rübenanbauern überstieg.
Investitionen in Sachanlagen: Fortsetzung der bereits kommunizierten Projekte
(Mio. €) 2018/19 2017/18 +/- in % 2018/19 2017/18 +/- in %Cashflow 130 163 -20,4 227 349 -34,8Zunahme (- )/ Abnahme (+)des Working Capitals 164 336 -51,3 190 176 7,8Investitionen in Sachanlagen
Segment Zucker -41 -52 -18,9 -63 -75 -15,5Segment Spezialitäten -43 -23 84,6 -78 -53 47,4Segment CropEnergies -3 -8 -66,3 -5 -12 -62,1Segment Frucht -14 -11 20,4 -21 -15 35,3
Summe Investitionen in Sachanlagen -101 -94 7,7 -167 -155 7,4Investitionen in Finanzanlagen/Akquisitionen -6 -48 -87,7 -9 -48 -81,0Investitionen gesamt -107 -142 -24,6 -176 -203 -13,5
Gewinnausschüttungen -146 -149 -2,2 -150 -154 -2,1
2. Quartal 1. Halbjahr
*
* Einschließlich immaterieller Vermögenswerte
Südzucker-Gruppe, Seite 66
FINANCIAL TRANSPARENCY
Bilanz(Mio. €) 31. August 2018 31. August 2017 +/- in %
AktivaLangfristige Vermögenswerte 5.196 4.802 8,2Kurzfristige Vermögenswerte 3.511 3.449 1,8Bilanzsumme 8.707 8.251 5,5
PassivaEigenkapital 4.919 4.929 -0,2Langfristige Schulden 2.255 1.653 36,4Kurzfristige Schulden 1.533 1.669 -8,1Bilanzsumme 8.707 8.251 5,5
Nettofinanzschulden 758 248 > 100Eigenkapitalquote 56% 60%Nettofinanzschulden in % des Eigenkapitals 15% 5%
Langfristige Vermögenswerte: Die Zunahme um 394 Mio. € resultierte maßgeblich aus Erwerb des Tiefkühlpizzaherstellers
Richelieu Foods Langfristige Schulden:
Die Zunahme um 602 Mio. € resultierte maßgeblich aus Begebung der 500 Mio. € - Anleihe in Q3 2017/18
Nettofinanzschulden: Erhöhung um 510 Mio. € gegenüber Vorjahr. Reduzierung um 85 Mio. € gegenüber 28. Februar 2018.
Hierbei wurden Investitionen in Sach- und Finanzanlagen und Gewinnausschüttungen vollständig aus Cashflow und Mittelzufluss aus dem Working Capital-Abbau finanziert.
Südzucker-Gruppe, Seite 67
FINANCIAL TRANSPARENCY
Überblick
1. Gesamtüberblick und Strategie Seite 3
2. Kapitalmarkt und Finanzierung Seite 14
3. Entwicklung Segmente Zucker Seite 21 Spezialitäten Seite 31 CropEnergies Seite 41 Frucht Seite 50
4. Financial Highlights Q2 2018/19 Seite 56
5. Ausblick 2018/19 Seite 68
6. Appendix Langfristige Entwicklung und Kennzahlen Seite 74 Zusätzliche Informationen Seite 81
Südzucker-Gruppe, Seite 68
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Ausblick 2018/19 (I): Umsatz und operatives Ergebnis
Zucker
Spezialitäten
CropEnergies
Frucht
Konzern
Umsatz (in €) Operatives Ergebnis (in €)
2017/18 2018/19e 2017/18 2018/19e
3,0 Mrd. 139 Mio. -150 bis -250 Mio.
2,0 Mrd. 158 Mio. ~ Vj.
808 Mio. 670 bis 700 Mio. 72 Mio. 15 bis 35 Mio.
1,2 Mrd. 76 Mio.
7,0 Mrd. 6,6 bis 6,9 Mrd. 445 Mio. 25 bis 125 Mio.
Südzucker-Gruppe, Seite 69
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Ausblick 2018/19 (II): Sonstige Hauptkennzahlen
EBITDA
Abschreibungen
Investitionen in Sachanlagen
Nettofinanz-schulden
2017/18 2018/19e
757 Mio. € 350 bis 450 Mio. €
313 Mio. € > Vj.
361 Mio. € ~ Vj.
843 Mio. € > Vj.
Südzucker-Gruppe, Seite 70
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Ausblick 2018/19 (III): Sonstige Hauptkennzahlen
2017/18 2018/19e
6,7 % < Vj.
693 Mio. € < Vj.
9,9 % < Vj.
53,8 % < Vj.
RoCE
Cashflow
Cashflow/Umsatz
EK-Quote
Südzucker-Gruppe, Seite 71
FINANCIAL TRANSPARENCY
843
25-
125
2018/19e
Ausblick 2018/19 (IV)*: Diversifikation
EBITDA Abschreibungen Operatives Ergebnis
* in Mio. €
350-
450
-150-
-250
v
~465
~185
~280
~145
~330
Diversifikationsbereiche Zucker Konzern
Südzucker-Gruppe, Seite 72
FINANCIAL TRANSPARENCY
Zusammenfassung: Geschäftsjahr 2018/19e
Zucker
Spezialitäten
CropEnergies
Frucht
Mindestens zwei schwierige Übergangsjahre Sinkende Herstellkosten und leicht höhere Verkaufsvolumina können historisch
niedriges Preisniveau nicht kompensieren GJ 2018/19: Ergebnis von -150 bis -250 Mio. € erwartet (Vorjahr: 139 Mio. €)
GJ 2018/19: Weitere moderate Umsatz- und deutliche Ergebnissteigerung erwartet (Vorjahr: 76 Mio. €)
Schwieriges Marktumfeld für Verzuckerungsprodukte (Stärke) und Ethanol GJ 2018/19: Ergebnis auf Vorjahrsniveau (Vorjahr: 158 Mio. €);
weiterhin hohe Cashflow-Qualität
Trotz anhaltend volatiler Ethanolerlöse weiterhin solides Ergebnisniveau erwartet GJ 2018/19: Ergebnisbandbreite von 15-35 Mio. € erwartet (Vorjahr: 72 Mio. €)
Gruppe Diversifiziertes Portfolio Hohe Cashflow-Qualität und solide Finanzkennziffern, trotz temporärer
Belastungen in Segment Zucker Vorausschauende Finanzierung und starke Bilanzrelationen
Südzucker-Gruppe, Seite 73
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Überblick
1. Gesamtüberblick und Strategie Seite 3
2. Kapitalmarkt und Finanzierung Seite 14
3. Entwicklung Segmente Zucker Seite 21 Spezialitäten Seite 31 CropEnergies Seite 41 Frucht Seite 50
4. Financial Highlights Q2 2018/19 Seite 56
5. Ausblick 2018/19 Seite 68
6. Appendix Langfristige Entwicklung und Kennzahlen Seite 74 Zusätzliche Informationen Seite 81
Südzucker-Gruppe, Seite 74
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(Mio. €) 2008/09 2009/10 2010/11 2011/12 2012/13 2013/14 2014/15 2015/16 2016/17 2017/18 2018/19e
Umsatz 5.871 5.718 6.161 6.992 7.879 7.533 6.778 6.387 6.476 6.983 6,6-6,9 Mrd.EBITDA 489 645 775 1.015 1.246 889 453 518 709 757 350-450
EBITDA-Marge 8,3% 11,3% 12,6% 14,5% 15,8% 11,8% 6,7% 8,1% 10,9% 10,8%Operatives Ergebnis 258 403 521 751 972 622 181 241 426 445 25-125
Operative Marge 4,4% 7,0% 8,5% 10,7% 12,3% 8,3% 2,7% 3,8% 6,6% 6,4%Ergebnis der Betriebstätigkeit (EBIT) 345 392 513 759 955 955 554 277 441 467Ergebnis vor Ertragssteuern (EBT) 232 348 443 660 866 866 491 227 407 428Konzernjahresüberschuss/-fehlbetrag 183 276 346 515 734 734 387 181 181 318
davon Aktionäre Südzucker AG 162 200 252 377 592 592 280 109 214 205
Marktkapitalisierung 2.587 3.230 3.768 4.117 6.850 4.114 2.782 3.834 4.921 3.014Schlusskurs per 28./29. Februar 13,66 17,06 19,90 21,75 33,55 20,15 13,63 13,88 24,10 14,76Ergebnis je Aktie (€) 0,86 1,06 1,33 1,99 3,08 1,37 0,10 0,53 1,05 1,00Dividende je Aktie (€) 0,40 0,45 0,55 0,70 0,90 0,50 0,25 0,30 0,45 0,45
Cashflow 504 553 606 823 996 697 389 480 634 693 < Vj.Investitionen gesamt 424 233 251 286 521 399 387 371 493 793 ~ Vj.
Capital Employed 4.923 5.374 5.314 5.707 5.950 5.873 5.877 5.791 6.012 6.650 > Vj.RoCE 5,2% 7,5% 9,8% 13,2% 16,3% 10,6% 3,1% 4,2% 7,1% 6,7% < Vj.
Bilanzsumme 7.709 7.398 7.260 8.289 8.806 8.663 8.474 8.133 8.736 9.334Eigenkapital 3.230 3.443 3.687 3.970 4.731 4.625 4.461 4.473 4.888 5.024Eigenkapital-Quote 41,9% 46,5% 50,8% 47,9% 53,7% 53,4% 52,6% 55,0% 56,0% 53,8% < Vj.Nettofinanzschulden (NFS) 1.632 1.065 854 791 464 536 593 555 413 843 > Vj.Gearing (NFS/Eigenkapital) 50,5% 30,9% 23,2% 19,9% 9,8% 11,6% 13,3% 12,4% 8,4% 16,8%NFS/Cashflow 3,2x 1,9x 1,4x 1,0x 0,5x 0,8x 1,5x 1,2x 0,7x 1,2x > Vj.
Langfristige Entwicklung (I): Konzern
* Investitionen in Sachanlagen
*
Südzucker-Gruppe, Seite 75
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Langfristige Entwicklung (II): SegmenteSegment Zucker
(Mio. €) 2013/14 2014/15 2015/16 2016/17 2017/18Umsatz 3.901 3.228 2.855 2.776 3.017EBITDA 558 133 48 201 278EBITDA-Marge 14,3% 4,1% 1,7% 7,3% 9,2%Abschreibungen -121 -126 -127 -129 -139Operatives Ergebnis 437 7 -79 72 139Operative Marge 11,2% 0,2% -2,7% 2,6% 4,6%Restrukturierung/Sondereinflüsse -113 -7 4 -12 24Ergebnis der Betriebstätigkeit (EBIT) 344 -5 -43 67 135
Investitionen 219 186 181 271 173Sachanlagen 197 186 181 153 171Finanzanlagen 22 0 0 118 2
Capital Employed 3.186 3.199 3.041 3.169 3.299RoCE 13,7% 0,2% -2,6% 2,3% 4,2%
Segment Spezialitäten
(Mio. €) 2013/14 2014/15 2015/16 2016/17 2017/18Umsatz 1.740 1.724 1.791 1.819 1.997EBITDA 156 192 246 263 255EBITDA-Marge 9,0% 11,2% 13,7% 14,4% 12,8%Abschreibungen -71 -72 -75 -79 -97Operatives Ergebnis 85 120 171 184 158Operative Marge 4,9% 7,0% 9,5% 10,1% 7,9%Restrukturierung/Sondereinflüsse 4 -3 -2 -4 -3Ergebnis der Betriebstätigkeit (EBIT) 118 144 192 208 185
Investitionen 110 126 131 126 551Sachanlagen 110 125 131 126 121Finanzanlagen 0 1 0 0 430
Capital Employed 1.343 1.377 1.436 1.499 2.055RoCE 6,3% 8,7% 11,9% 12,2% 7,7%
Segment CropEnergies
(Mio. €) 2013/14 2014/15 2015/16 2016/17 2017/18Umsatz 720 764 658 726 808EBITDA 69 25 122 135 111EBITDA-Marge 9,5% 3,3% 18,5% 18,6% 13,7%Abschreibungen -34 -36 -35 -37 -39Operatives Ergebnis 35 -11 87 98 72Operative Marge 4,9% -1,5% 13,2% 13,4% 8,9%Restrukturierung/Sondereinflüsse -6 -28 -18 -4 -1Ergebnis der Betriebstätigkeit (EBIT) 28 -39 69 94 71
Investitionen 18 32 17 16 20Sachanlagen 18 32 17 16 20Finanzanlagen 0 0 0 0 0
Capital Employed 544 518 490 479 452RoCE 6,4% -2,2% 17,7% 20,4% 15,9%
Segment Frucht
(Mio. €) 2013/14 2014/15 2015/16 2016/17 2017/18Umsatz 1.172 1.062 1.083 1.155 1.161EBITDA 106 103 102 110 114EBITDA-Marge 9,0% 9,8% 9,4% 9,5% 9,7%Abschreibungen -41 -38 -40 -38 -38Operatives Ergebnis 65 65 62 72 76Operative Marge 5,5% 6,1% 5,7% 6,2% 6,5%Restrukturierung/Sondereinflüsse -1 -6 -3 0 0Ergebnis der Betriebstätigkeit (EBIT) 64 59 59 72 76
Investitionen 52 43 42 80 49Sachanlagen 52 43 42 34 49Finanzanlagen 0 0 0 46 0
Capital Employed 801 782 823 866 844RoCE 8,1% 8,4% 7,5% 8,3% 9,0%
Südzucker-Gruppe, Seite 76
FINANCIAL TRANSPARENCY
Laufzeitenprofil der Finanzverbindlichkeiten (per 31. August 2018)
Hybrid-Anleihe 2005/unendlich, 700 Mio. € Kündigungsrecht erstmalig seit 30. Juni 2015. Nach § 6 (5) und (6) der
Anleihebedingungen bedingt die Kündigung die vorherige Emission vergleichbaren Ersatzkapitals (Hybridkapital oder Aktien) innerhalb von 12 Monaten vor dem Wirksamwerden der Kündigung.
Unbefristet
Commercial Paper-Programm, permanent, 600 Mio. € Nutzung: 150 Mio. €
Unbefristet
Agrana-Schuldscheindarlehen, 43 Mio. €April 2019/22
Syndizierte Kreditlinien 1.050 Mio. € Nutzung: 45 Mio. €
2019/20/21
1,25 % - Anleihe 2016/2023, 300 Mio. € November 2023
1,00 % - Anleihe 2017/2025, 500 Mio. € November 2025
4,125 %-Anleihe 2011/2018, 400 Mio. €März 2018
Südzucker-Gruppe, Seite 77
FINANCIAL TRANSPARENCY
Hybrid-Anleihe: Cashflow-Klausel* auch 2017/18 solide erfüllt
* IFRS 11 angepasst seit 2013/14
(Mio. €) 2008/09 2009/10 2010/11 2011/12 2012/13 2013/14 2014/15 2015/16 2016/17 2017/18 2018/19e
Umsatz 5.871 5.718 6.161 6.992 7.879 7.533 6.778 6.387 6.476 6.983 6,6-6,9 Mrd.
Cashflow 504 553 606 823 996 697 389 480 634 693 < Vj.
Cashflow / Umsatz 8,6% 9,7% 9,8% 11,8% 12,6% 9,3% 5,7% 7,5% 9,8% 9,9% < Vj.
Optionen Hybrid Bond 2005 (abhängig von der fortlaufenden Finanzplanung): Seit 30. Juni 2015 verzinst sich die Anleihe vierteljährlich variabel mit 3-Monats-Euribor plus 3,10 % p. a. Für die Zeit vom 28. September 2018 bis 31. Dezember 2018 (ausschl.) wurde Vergütungssatz auf
2,781 % p.a. fixiert. Die Anleihe kann seit 30. Juni 2015 durch Südzucker quartalsweise zum Nennwert gekündigt und
zurückgezahlt werden (gemäß § 6 Abs. 5 & 6 der Anleihebedingungen). Dieses Kündigungsrecht steht unter der Bedingung der Ersatzverpflichtung durch Begebung neuen Hybrid-
oder Eigenkapitals innerhalb von 12 Monaten. Ein Rückkauf der Anleihe – auch in Teilbeträgen – ist zu jedem Zeitpunkt möglich. Weiterhin präferierte Option: Keine Kündigung der Hybrid-Anleihe
Südzucker-Gruppe, Seite 78
FINANCIAL TRANSPARENCY
Liquiditätsprofil zu den Stichtagen*
* IFRS 11 angepasst
(Mio. €) Q2 2018/19 Q1 2018/19 Q4 2017/18 Q3 2017/18 Q2 2017/18
Nettofinanzschulden -758 -799 -843 -148 -248
Flüssige Mittel und Wertpapiere 753 608 730 1.339 827
Bruttofinanzschulden -1.510 -1.407 -1.573 -1.487 -1.075
Langfristige Schulden -1.081 -1.096 -1.117 -1.028 -539
Kurzfristige Schulden -429 -311 -456 -459 -535
Bankkreditlinien 813 820 814 756 767nicht gezogen 328 430 470 498 436
Syndizierter Kredit 600 600 600 600 600nicht gezogen 600 600 600 600 600
Syndizierter Kredit Agrana 450 450 450 450 450nicht gezogen 405 450 450 450 440
Commercial paper Programm 600 600 600 600 600nicht gezogen 450 413 600 600 600
Bankkreditlinien (nicht gezogen) 328 430 470 498 436+ Flüssige Mittel und Wertpapiere 753 608 730 1.339 827+ Syndizierter Kredit (nicht gezogen) 1.005 1.050 1.050 1.050 1.040+ Commercial paper (nicht gezogen) 450 413 600 600 600=Liquiditätsreserven gesamt 2.536 2.501 2.850 3.487 2.903
Südzucker-Gruppe, Seite 79
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Konzernbilanz
(Mio. €)Immaterielle Vermögenswerte 1.659 17,8% 1.240 14,2%Sachanlagen 2.991 32,0% 2.922 33,5%Anteile an at Equity einbezogenen Unternehmen 370 4,0% 433 5,0%Sonstige Beteiligungen 23 0,2% 24 0,3%Wertpapiere 19 0,2% 19 0,2%Sonstige Vermögenswerte 12 0,1% 10 0,1%Aktive latente Steuern 80 0,9% 132 1,5%Langfristige Vermögenswerte 5.153 55,2% 4.780 54,7%
Vorräte 2.119 22,7% 2.053 23,5%Forderungen aus LuL/sonst. Verm.werte 1.319 14,1% 1.176 13,5%Steuererstattungsansprüche 33 0,4% 21 0,2%Wertpapiere 126 1,3% 126 1,4%Flüssige Mittel 585 6,3% 581 6,6%Kurzfristige Vermögenswerte 4.181 44,8% 3.956 45,3%
AKTIVA 9.334 100,0% 8.736 100,0%
28.02.2018 28.02.2017 (Mio. €)Eigenkapital Aktionäre Südzucker AG 3.456 37,0% 3.347 38,3%Hybrid-Eigenkapital 654 7,0% 653 7,5%Sonstige nicht beherrschende Anteile 915 9,8% 888 10,2%Eigenkapital 5.024 53,4% 4.888 56,0%
Rückstellungen für Pensionen u.ä. 781 8,4% 823 9,4%Sonstige Rückstellungen 91 1,0% 92 1,0%Langfristige Finanzverbindlichkeiten 1.117 12,0% 917 10,5%Sonstige Verbindlichkeiten 16 0,2% 24 0,3%Steuerschulden 83 0,9% 103 1,2%Passive latente Steuern 164 1,8% 81 0,9%Langfristige Schulden 2.251 24,1% 2.040 23,4%
Sonstige Rückstellungen 250 2,7% 233 2,7%Kurzfristige Finanzverbindlichkeiten 456 4,9% 221 2,5%Verbindlichkeiten aus LuL/sonst. Verb. 1.329 14,2% 1.304 14,9%Steuerschulden 25 0,3% 49 0,6%Kurzfristige Schulden 2.060 22,1% 1.807 20,7%
PASSIVA 9.334 100,0% 8.736 100,0%
28.02.2018 28.02.2017
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Überblick
1. Gesamtüberblick und Strategie Seite 3
2. Kapitalmarkt und Finanzierung Seite 14
3. Entwicklung Segmente Zucker Seite 21 Spezialitäten Seite 31 CropEnergies Seite 41 Frucht Seite 50
4. Financial Highlights Q2 2018/19 Seite 56
5. Ausblick 2018/19 Seite 68
6. Appendix Langfristige Entwicklung und Kennzahlen Seite 74 Zusätzliche Informationen Seite 81
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Umsatz nach Regionen 2017/18
Deutschland(24 %)
EU 28(56 %)
6.983 Mio. €
Rest der Welt (20 %)
Umsatzanteil Geschäftsjahr 2017/18 nach Regionen in %:EU 28: EU-Mitgliedstaaten (ohne Deutschland, inklusive Großbritannien)Rest der Welt: Europa (außerhalb EU), Amerika, Afrika, Asien, Ozeanien
Südzucker-Gruppe, Seite 82
FINANCIAL TRANSPARENCY
‐15
‐10
‐5
0
5
10
15
0
50
100
150
200
250
Überschuss/Defizit (rechte Achse) Produktion gesamt (linke Achse) Verbrauch (linke Achse)
Weltzuckermarkt – nachhaltiges Wachstum*
* Quelle: F.O. Licht
Südzucker-Gruppe, Seite 83
EU+2,23
Nur Länder mit Defizit/Überschuss über 500k Tonnen markiert (2017/18)
Der Weltmarkt für Zucker: Angebot und Nachfrage
Ägypten-1,40
Brasilien+23,28
Chile-0,56
Kanada-1,24
USA-2,95
Mexiko+1,01
Guatemala+1,78
Kolumbien+0,65
Überschuss-Region
Defizit-Region
Marokko-0,67
Swasiland+0,66
Nigeria-1,67
Australien+3,74
Sudan-1,15
Japan-1,20
S. Korea-1,59
Algerien-1,83
Syrien-0,56
Saudi Arabien-1,24
Bangladesch-2,25
Malaysia-1,88
Indonesien-4,69
China-5,32
Pakistan+1,69
Quelle: International Sugar Organisation (ISO)
Israel-0,62
Thailand+9,81 Taiwan
-0,73
Ukraine+0,64
Indien+0,65
Venezuela-0,51
Südzucker-Gruppe, Seite 84
FINANCIAL TRANSPARENCY
Zuckerbilanz EU
in Mio. t 09/10 10/11 11/12 12/13 13/14 14/15 15/16 16/17 Ø 8Jahre 17/18e 18/19e
Produktion in EU 18,2 16,2 19,4 18,1 17,6 20,3 15,7 17,6 17,9 21,7 19,8
• aus Rübe 17,5 15,4 18,7 17,4 16,8 19,5 14,9 16,8 17,1 21,1 19,2
• aus Mais 0,7 0,7 0,7 0,7 0,7 0,8 0,8 0,8 0,7 0,6 0,6
Import 2,5 3,6 3,5 3,7 3,2 2,8 2,9 2,5 3,1 1,3 1,3
• Weißzucker-import 0,6 1,1 0,8 1,0 0,8 0,7 0,7 0,8 0,8 k.a. k.a.
• Raffination EU aus Rohzucker-import
1,9 2,5 2,7 2,7 2,4 2,1 2,2 1,7 2,3 k.a. k.a.
Export 2,2 0,8 2,1 1,4 1,4 1,5 1,4 1,4 1,5 3,4 2,7
Verbrauch 18,9 19,4 19,6 19,6 20,0 20,2 19,3 18,5 19,4 19,2 19,2
Vorrat Jahresende 1,6 1,2 2,4 3,2 2,6 4,0 1,9 2,2 2,4 2,7 1,9
Quelle: EU-Kommission
Südzucker-Gruppe, Seite 85
FINANCIAL TRANSPARENCY
Ranglisten globaler Zuckermarkt (I)
Top-Erzeuger 2018/19ein Mio. t
2018/19ein %
∅ 10 Jahre in Mio. t Top-Verbraucher 2018/19e
in Mio. t2018/19e
in %∅ 10 Jahre
in Mio. t
Indien 37,5 19,5 28,2 Indien 27,7 14,9 25,8
Brasilien 32,0 16,6 37,8 EU 18,5 10,0 18,9
EU 19,0 9,9 17,9 China 17,2 9,2 16,2
Thailand 14,5 7,5 11,1 Brasilien 12,2 6,5 12,2
China 11,7 6,1 11,8 USA 11,3 6,0 10,8
USA 8,5 4,4 7,9 Indonesien 7,7 4,2 6,6
Pakistan 6,6 3,5 5,7 Russland 6,4 3,4 6,1
Russland 6,3 3,3 5,3 Pakistan 6,3 3,4 5,2
Mexiko 6,2 3,2 6,0 Mexiko 5,0 2,7 4,7
Australien 5,0 2,6 4,5 Ägypten 4,0 2,1 3,5
Sonstige 45,7 23,4 42,1 Sonstige 69,9 37,6 65,0
Gesamt 192,1 100 178,3 Gesamt 186,1 100 175,0
Quelle: F.O. Licht
Südzucker-Gruppe, Seite 86
FINANCIAL TRANSPARENCY
Ranglisten globaler Zuckermarkt (II)Top-Netto-Exporteure
2018/19ein Mio. t
2018/19ein %
∅ 10 Jahre in Mio. t
Top-Netto-Importeure
2018/19ein Mio. t
2018/19ein %
∅ 10 Jahre in Mio. t
Brasilien 18,6 35,4 25,6 China 5,4 10,3 4,1
Thailand 11,5 21,8 7,6 Indonesien 5,0 9,6 4,0
Australien 3,7 7,0 3,3 USA 2,5 4,8 2,9
Indien 3,0 5,7 0,9 Bangladesch 2,4 4,6 2,0
Guatemala 2,0 3,8 1,9 Algerien 1,8 3,5 1,4
Mexiko 1,2 2,2 1,2 Malaysia 1,8 3,4 1,7
EU 1,1 2,1 -1,2 Nigeria 1,7 3,2 1,5
Kuba 0,9 1,6 0,8 Südkorea 1,5 2,9 1,1
Swasiland 0,7 1,3 0,6 Saudi-Arabien 1,4 2,6 1,2
Kolumbien 0,7 1,2 0,6 Ägypten 1,3 2,6 1,3
Sonstige 9,2 17,9 - Sonstige 27,3 52,5 -
Gesamt 52,6 100 - Gesamt 52,1 100 -
Zollfreier Zugang in die EUQuelle: F.O. Licht
Südzucker-Gruppe, Seite 87
FINANCIAL TRANSPARENCY
Segment Zucker: Kampagne07/08 08/09 09/10 10/11 11/12 12/13 13/14 14/15 15/16 16/17 17/18
Zuckerrüben-anbauer 59.200 47.600 46.000 44.600 43.000 42.600 42.100 41.300 40.300 39.000 37.900
Anbaufläche 438.500 370.000 401.000 388.000 412.000 422.000 396.000 405.000 350.000 385.000 445.000
Zuckerfabriken (inkl. Raffinerien)
41 33 32 32 32 32 32 32 31 31** 31**
Rüben-verarbeitung* 28,2 25,0 28,4 26,1 31,3 28,7 27,2 34,0 23,7 28,6 36,0
Kampagne-dauer 88 96 116 103 123 112 102 127 89 107 133
Zucker-produktion* 4,6 4,2 4,8 4,2 5,4 4,9 4,7 5,3 4,1 4,7 5,9
Davon aus Zuckerrüben* 4,3 3,9 4,4 3,9 4,9 4,5 4,3 5,0 3,8 4,4 5,7
Davon RaffinationRohzucker*
0,3 0,3 0,4 0,3 0,5 0,4 0,5 0,3 0,4 0,2 0,2
*in Mio. t**inkl. 2 Raffinerien
Südzucker-Gruppe, Seite 88
FINANCIAL TRANSPARENCY
Preisentwicklung für Roh- und Weißzucker (ICE US, LIFFE)
100
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Weißzuckerkontrakt No. 5 LIFFE London (rollierender Future Kontrakt)Rohzuckerkontrakt No. 11 ICE US (rollierender Future Kontrakt)
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FINANCIAL TRANSPARENCY
Preisentwicklung für Weizen und Mais (Euronext)
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Weizenpreis (rollierender Future Kontrakt) Maispreis (rollierender Future Kontrakt)
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FINANCIAL TRANSPARENCY
Diese Präsentation enthält in die Zukunft gerichtete Aussagen. Diese Aussagen basieren auf den gegenwärtigen Einschätzungen und Prognosen des Vorstands sowie den ihm derzeit verfügbaren Informationen. Die zukunftsgerichteten Aussagen sind nicht als Garantien der darin genannten zukünftigen Entwicklungen und Ergebnisse zu verstehen. Die zukünftigen Entwicklungen und Ergebnisse sind vielmehr abhängig von einer Vielzahl von Faktoren, sie beinhalten verschiedene Risiken und Unwägbarkeiten und beruhen auf Annahmen, die sich möglicherweise als nicht zutreffend erweisen. Ein Überblick über die Risiken gibt der Risiko- und Chancenbericht im Geschäftsbericht 2017/18 auf den Seiten 83 bis 94. Wir übernehmen keine Verpflichtung, die in dieser Präsentation gemachten zukunftsgerichteten Aussagen zu aktualisieren.
In dieser Präsentation können bei Prozentangaben und Zahlen Rundungsdifferenzen auftreten. Druck- und Satzfehler vorbehalten. Anwendung IFRS 11 Änderungen ab Geschäftsjahr 2013/14.
Schriftliche und bildliche Wertaussagen sind vereinheitlicht und stellen sich wie folgt dar:
Disclaimer
± 1%stabil
/± 4-10%moderat
/>/< 10%deutlich
/± 1-4%leicht
Südzucker-Gruppe, Seite 91
FINANCIAL TRANSPARENCY
KontaktNikolai BaltruschatHead of Investor RelationsTel.: +49 (621) 421 – 843nikolai.baltruschat@suedzucker.de
Bernhard JuretzekManager Investor RelationsTel.: +49 (621) 421 – 530bernhard.juretzek@suedzucker.de
Sandra KochnerAssistentinTel.: +49 (621) 421 – 240sandra.kochner@suedzucker.de
Südzucker AGMaximilianstraße 1068165 Mannheiminvestor.relations@suedzucker.de
Finanzkalender
10. Januar 2019Q3 – Quartalsmitteilung 2018/19
24. April 2019vorläufige Zahlen Geschäftsjahr 2018/19
16. Mai 2019Bilanzpresse- und AnalystenkonferenzGeschäftsjahr 2018/19
11. Juli 2019Q1 – Quartalsmitteilung 2019/20
18. Juli 2019Hauptversammlung Geschäftsjahr 2018/19
10. Oktober 2019Q2 – Halbjahresfinanzbericht 2019/20
14. Januar 2020Q3 – Quartalsmitteilung 2019/20
Investor Relations