ZB** |/2004Zwischenbericht.

D.LO

GIST

ICS

**|/

2004

Angaben in Tausend 1

Ertragslage

Umsatz, gesamt

Inland

Ausland

Auslandsquote (%)

EBITDA

EBITA

EBIT

EBT

Steuern vom Einkommen und Ertrag

Anteile im Fremdbesitz

Ergebnis aus nicht fortzuführenden Bereichen

Konzern-Periodenergebnis

Ergebnis je Aktie (3)

Vermögensstruktur

Kurzfristiges Vermögen

Langfristiges Vermögen

Bilanzsumme

Fremdkapital

Eigenkapital

Eigenkapitalquote (%)

Netto-Finanzverbindlichkeiten

Cashflow/Investitionen

Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit

Cashflow aus Investitionstätigkeit

Cashflow aus Finanzierungstätigkeit

Investitionen in Sachanlagen

Mitarbeiter

Mitarbeiter (per 31.03.)

1. Quartal 2004

76.570

39.786

36.784

48,0

3.881

1.117

1.117

(152)

(603)

(241)

0

(996)

(0,03)

99.049

137.396

236.445

182.263

54.182

22,9

76.522

731

2.618

(4.465)

2.003

3.439

1. Quartal 2003

78.799

39.286

39.513

50,1

3.882

616

616

(1.106)

(345)

63

(122)

(1.468)

(0,04)

117.049

186.435

303.484

210.429

93.055

30,7

98.253

(832)

3.227

(8.082)

2.620

3.588

Der D.Logistics Konzern im Überblick

002 1. Quartal*

003 Wirtschaftsbericht*

008 Zwischenabschluss*

017 Weitere Informationen*

* Konzern-Gewinn-und-Verlust-Rechnung 008* Konzernbilanz 009* Konzern-Kapitalflussrechnung 010* Konzern-Eigenkapitalentwicklung 011* Erläuterungen zum Konzern-Zwischenabschluss 012* Ergänzende Anhangsangaben 015

* Finanzkalender Umschlag hinten* Impressum Umschlag hinten

* D.Logistics im 1. Quartal 002

* Wirtschaftliche Rahmenbedingungen 003* Geschäftsverlauf und Lage 003* Entwicklung in den Segmenten 005* Ausblick 007

Inhalt

1. Quartal* seite 002/020 /ZB I-2004 *D.Logistics im 1. Quartal

Umsatz- und Ergebnisplanung übertroffen

Die D.Logistics Gruppe ist im ersten Quartal 2004 gut in das Geschäftsjahr gestartet. Die erzielten

Umsatzerlöse in Höhe von 76,57 Mio. 1 übertrafen die veröffentlichten Planzahlen um 8,0%.

Gegenüber dem Vorjahr reduzierten sich die Umsätze zwar um 2,8%, dabei ist aber zu berücksichti-

gen, dass dies vorwiegend auf Veränderungen des Konsolidierungskreises zurückzuführen ist.

Das operative Ergebnis (EBITA) liegt mit 1,12 Mio. 1 um 81,3% über dem Vorjahr und um

224% über den Budgetvorgaben von 0,35 Mio. 1. Betrachtet man nur die operativen Segmente,

so liegt das EBITA mit 1,96 Mio. 1 um 17,2% über dem Vorjahr und um knapp 61% über Plan.

Verschuldung weiter reduziert

Die Finanzverschuldung der D.Logistics Gruppe reduzierte sich per 31. März 2004 im Vergleich zum Vor-

jahresende um 4,5 auf 91,5 Mio. 1. Die Netto-Finanzverbindlichkeiten sanken um 3,4 auf 76,5 Mio. 1.

Hinsichtlich der Verlängerung der Kreditlinien der D.Logistics AG über den 30. Juni 2004 hinaus

finden derzeit Verhandlungen mit dem Bankenkonsortium statt.

Ferner hat der Vorstand mit Zustimmung des Aufsichtsrats Anfang Mai eine Sachkapitalerhöhung

in Höhe von 3,1 Mio. 1 beschlossen. Gegenstand der Kapitalerhöhung ist die Einbringung von

Gesellschafterdarlehen. Durch diese Maßnahme werden sich die Finanzverbindlichkeiten um rund

5,3 Mio. 1 weiter reduzieren und das Zinsergebnis auf Jahresbasis um rund 0,31 Mio. 1 entlastet.

Lager Italien

Ein im Vorjahr in Italien von So.Ge.Ma. angemietetes neues Lager wies im Februar erhebliche bau-

konstruktive Mängel auf, so dass ein neues Lager angemietet werden musste. Mittlerweile konnte

mit dem Vermieter des seit 20. Februar 2004 nicht mehr voll einsatzfähigen Lagers in Oleggio, Italien,

ein Anerkennungsvergleich geschlossen werden. Das operative Geschäft wurde temporär in andere

Läger integriert.

Fusion der PLC GmbH mit der Global Healthcare Echange (GHX) B.V.B.A.

Im Januar haben die D.Logistics AG und die Global Healthcare Exchange, LLC, die Fusion ihrer Toch-

tergesellschaften PLC GmbH und GHX B.V.B.A. beschlossen.

Die D.Logistics AG und die Global Healthcare Exchange, LLC, werden jeweils 50% der Anteile

des neuen Unternehmens halten, welches zukünftig „Global Healthcare Exchange Europe GmbH“

heißen wird. Zu den Gesellschaftern von GHX gehören unter anderem Johnson & Johnson, GE

Medical Systems, Baxter International, Inc., Abbott Laboratories, Medtronic, Inc., Amerisource

Bergen Corporation, Tycon International Ltd. und B. Braun Medical Inc.

Mit diesem Zusammenschluss wird die größte elektronische Transaktionsplattform im europä-

ischen Gesundheitswesen geschaffen, sowohl im Hinblick auf die Anzahl der Teilnehmer als auch

der derzeit betreuten Länder. Sowohl Krankenhäuser als auch Lieferanten werden von der unab-

hängigen Transaktionsplattform der GHX Europe GmbH profitieren.

D.Logistics im 1. Quartal: gut gestartet

Wirtschaftsbericht *ZB I-2004/ seite 003/020*Wirtschaftliche Rahmenbedingungen Wirtschaftsbericht *

Aufschwung der Weltwirtschaft

Die Weltwirtschaft befindet sich im Aufschwung. Seit Mitte 2003 expandiert die Produktion in vielen

Ländern ausgesprochen kräftig, und die Kapazitätsauslastung steigt. Der Aufschwung hat mit Nord-

amerika und Ostasien zwei Zentren. Wie gefestigt er mittlerweile ist, zeigt sich in der deutlichen Aus-

weitung der Investitionen und auch darin, dass weder die jüngsten Terroranschläge noch die erneute

Zuspitzung der Lage im Irak den Optimismus an den Aktienmärkten nachhaltig gedämpft haben.

Schwache Binnenkonjunktur im Euroraum

Die Konjunktur im Euroraum hat sich im zweiten Halbjahr 2003 aus einer längeren Stagnationsphase

gelöst. Ausschlaggebend war die Trendwende bei den Exporten. Trotz des starken Euros profitierte

der Außenhandel erheblich vom Aufschwung in Ostasien und in den USA sowie von der kräftigen

Expansion in den mittel- und osteuropäischen EU-Beitrittsländern. Der Außenbeitrag nahm erstmals

seit über einem Jahr wieder zu.

Die Binnennachfrage blieb hingegen schwach. Zwar stieg der öffentliche Verbrauch weiterhin

kräftig, die privaten Konsumausgaben expandierten im Verlauf des vergangenen Jahres aber kaum

noch. Es gibt derzeit keine Anzeichen dafür, dass die Konsumschwäche im Euroraum in naher Zu-

kunft überwunden wird. Auch bei den Investitionen hat noch keine allgemeine Aufwärtsbewegung

eingesetzt. Die seit längerem erstmals wieder positive Zuwachsrate der Brutto-Anlageinvestitionen

im vierten Quartal 2003 lässt sich vor allem auf die Entwicklung in der Bauwirtschaft zurückführen.

Hingegen blieben die Ausrüstungsinvestitionen im Euroraum schwach.

Verhaltene Entwicklung in Deutschland

Die deutsche Wirtschaft löst sich langsam aus der Stagnation. Seit Herbst vergangenen Jahres neh-

men Produktion und Nachfrage wieder zu, wenn auch noch mit sehr niedrigem Tempo; dabei hat

sich der Rückgang der Kapazitätsauslastung fortgesetzt, und die Beschäftigung ist weiter gesunken.

Maßgeblich für den Produktionsanstieg sind zum einen die Impulse, die – trotz der drastischen Auf-

wertung des Euros – vom Aufschwung der Weltwirtschaft ausgehen. Zum anderen kamen mit dem

Nachlassen der Unsicherheiten nicht zuletzt im Gefolge des Irak-Krieges die Anregungen aus dem

expansiven Kurs der Geldpolitik mehr und mehr zum Tragen; sie stärken die Konjunktur auch im

übrigen Euroraum. Erste Zeichen einer binnenwirtschaftlichen Erholung zeigen sich in Deutschland

bei den Ausrüstungsinvestitionen. Der private Konsum hingegen ist nach wie vor schwach.

Wirtschaftliche Rahmenbedingungen

Geschäftsverlauf und Lage

Umsatz

Der Umsatz ging gegenüber dem Vorjahr um 2,23 Mio. 1 bzw. 2,8% auf 76,57 Mio. 1 zurück.

Dies ist angesichts der restrukturierungsbedingten Kündigungen aus dem Vorjahr und des Einflusses

eines schwachen US-Dollars ein zufrieden stellendes Ergebnis und unterstreicht die Fähigkeit der

D.Logistics Gruppe zur Realisierung von Wachstumspotenzialen.

Der geplante Umsatz von 70,9 Mio. 1 wurde um 8% übertroffen. Hervorzuheben sind hier

besonders die Bereiche Lagerlogistik und Industriegüterverpackung, die ihre Ziele deutlich übertrafen,

während in der Konsumgüterverpackung aufgrund der temporären Nutzung von Ausweichlägern in

Italien Umsatzeinbußen zu verkraften waren.M. 3/03 6/03 9/03 12/03 3/04

350

300

250

200

150

100

50

0

Mio. 1

Umsatz

155,3

78,8

233,5

320,3

76,6

Mio. 1

EBITA

Wirtschaftsbericht * seite 004/020 /ZB I-2004 Geschäftsverlauf und LageWirtschaftsbericht *

89,098,3

88,479,9 76,5

Ergebnis deutlich verbessert

Das Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) beträgt wie im Vorjahr 3,88 Mio. 1.

Die EBITDA-Marge erhöhte sich von 4,9 auf 5,1%.

Das EBITA von 1,12 Mio. 1 konnte gegenüber dem Vorjahr um 0,5 Mio. 1 bzw. 81% deutlich

gesteigert werden. Die EBITA-Marge konnte von 0,8 auf 1,5% gesteigert werden.

Das Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit war mit – 0,15 Mio. 1 noch leicht negativ,

nachdem in der Vergleichsperiode des Vorjahres noch ein deutlich höherer Verlust von 1,11 Mio. 1

verkraftet werden musste.

Nach Abzug von Ertragsteuern (0,60 Mio. 1) und Gewinnanteilen Dritter (0,24 Mio. 1) ergibt

sich für das erste Quartal 2004 ein Periodenfehlbetrag von 0,97 Mio. 1 gegenüber einem Verlust

von 1,51 Mio. 1 des Vorjahres. Das Ergebnis je Aktie verbesserte sich von – 0,04 auf – 0,03 1.

Finanzverbindlichkeiten reduziert

Die Finanzverbindlichkeiten zum 31. März 2004 betrugen 91,48 Mio. 1. Im Vergleich zum 31. Dezem-

ber 2003 (Stand: 95,95 Mio. 1) bedeutet dies einen Rückgang um rund 4,47 Mio. 1. Die Reduzie-

rung der Finanzverschuldung resultiert zum Teil aus planmäßigen Tilgungen in den Konzerngesell-

schaften. Darüber hinaus konnten aus der Veräußerung von nicht mehr betriebsnotwendigem

Vermögen Sondertilgungen geleistet werden. Die Netto-Finanzverschuldung reduzierte sich um 3,36

auf 76,52 Mio. 1.

Cashflow und Investitionen

Der Cashflow aus gewöhnlicher Geschäftstätigkeit betrug 731 Tsd. 1 (Vorjahr – 832 Tsd. 1).

Der Cashflow aus Investitionstätigkeit ist mit 2.618 Tsd. 1 positiv. Dies resultiert im Wesentlichen

aus dem Verkauf einer nicht betriebsnotwendigen Immobilie sowie aus Zahlungseingängen aus

Kaufpreisforderungen.

Der Cashflow aus Finanzierungstätigkeit beträgt im ersten Quartal 2004 – 4.465 Tsd. 1 und

resultiert aus weiteren Tilgungen von Finanzverbindlichkeiten.

Die Investitionen betrugen im ersten Quartal 2004 2.003 Tsd. 1 (Vorjahr 2.620 Tsd. 1). Sie ent-

fallen vollständig auf Sachanlagen und immaterielle Vermögensgegenstände.

Mitarbeiter

D.Logistics beschäftigte am 31. März 2004 weltweit 3.439 Mitarbeiter, 116 oder 3,3 % weniger als

am Ende des vergangenen Geschäftsjahres.

Im Inland waren zum Stichtag 31. März 2.158 Mitarbeiter beschäftigt (31.12.2003: 2.260), im

Ausland 1.281 Mitarbeiter (31.12.2003: 1.295).

Die Reduzierung der Mitarbeiterzahlen im Vergleich zum Jahresende (3.555) resultiert zum einen

aus der Entkonsolidierung zweier Tochtergesellschaften und zum anderen aus kapazitätsbedingtem

Personalabbau im Bereich Lagerlogistik.

6

5

4

3

2

1

03/03 6/03 9/03 12/03 3/04 M.

3/03 6/03 9/03 12/03 3/04

1,91

0,62

3,68

5,14

1,12

Mio. 1

Netto-Finanzverbindlichkeiten

100

80

60

40

20

0

12/2003

1.083

31,5

831

24,2

1.511

43,9

14

0,4

3.439

D.Logistics Gruppe

Konsumgüterverpackung

Anteil (%)

Industriegüterverpackung

Anteil (%)

Lagerlogistik

Anteil (%)

Holding

Anteil (%)

Gesamt

1.087

30,5

833

23,4

1.621

45,6

14

0,4

3.555

03/2004Mitarbeiterübersicht

Wirtschaftsbericht *ZB I-2004/ seite 005/020*Entwicklung in den Segmenten Wirtschaftsbericht *

Konsumgüterverpackung

Im Segment Konsumgüterverpackung lag der konsolidierte Umsatz mit 31,97 Mio. 1 um 10,5 %

unter dem Vorjahresquartal. Dies ist neben Veränderungen im Konsolidierungskreis insbesondere

auch auf die Abwertung des Dollars im Vergleich zum Vorjahresquartal zurückzuführen. Er lag damit

gleichzeitig um 1,39 Mio. 1 bzw. 4,2 % unter dem Planansatz. Dies ist im Wesentlichen auf die

Probleme in Italien zurückzuführen, wo die notwendigen Verlagerungen aus dem Lager Oleggio zu

Umsatzausfällen führten. Ohne diesen Sondereinfluss hätte der Umsatz im Plan gelegen.

Das operative Ergebnis (EBITA) fiel mit 0,15 Mio. 1 positiv aus. Damit wurde entgegen der Planung

von – 0,24 Mio. 1 die operative Gewinnschwelle bereits im traditionell schwachen ersten Quartal

überschritten. Insbesondere konnten durch den Anerkennungsvergleich mit dem Vermieter des

Lagers in Oleggio geplante Leerstandskosten reduziert werden. Ansonsten lagen die Einheiten auf-

grund neuer Projekte und erhöhten Volumens über Plan bzw. in den USA im Plan.

Industriegüterverpackung

Entwicklung in den Segmenten

1. Quartal 2004

33,66

31,97

3,80

0,15

0,5

(0,39)

Angaben in Mio. 3

Umsatz

Konsolidierter Umsatz

Bruttoergebnis

EBITA

EBITA-Marge (%)

EBTA

1. Quartal 2003

35,87

35,53

2,51

(0,34)

(1,0)

(0,88)

1. Quartal 2004

26,68

22,69

1,36

1,02

4,5

0,72

Angaben in Mio. 3

Umsatz

Konsolidierter Umsatz

Bruttoergebnis

EBITA

EBITA-Marge (%)

EBTA

1. Quartal 2003

26,52

24,22

3,3

1,1

4,6

0,90

Mit 22,69 Mio. 1 unterschritt der konsolidierte Umsatz im Bereich Industriegüterverpackung die

Erlöse des Vorjahresquartals um 6,3 %. Die Differenz ergibt sich insbesondere aus im Vorjahr noch

enthaltenen Umsätzen aus Projekten, welche im Rahmen der Restrukturierungsmaßnahmen ge-

schlossen wurden. Der budgetierte Umsatz von 20,0 Mio. 1, der eingeplanten Volumenreduzierungen

bereits Rechnung getragen hatte, wurde jedoch um 13,5 % übertroffen.

Das operative Ergebnis (EBITA) lag zwar mit 1,02 Mio. 1 um 0,08 Mio. 1 unter dem Vorjahr, aber

im Plan (0,97). Die Ergebnisse liegen generell bei den meisten Unternehmen leicht über Plan.

Lediglich bei zwei Kundenprojekten haben die Volumina in der Anlaufphase noch nicht den vollen

Plan erreicht.

Wirtschaftsbericht * seite 006/020 /ZB I-2004 *Entwicklung in den SegmentenWirtschaftsbericht *

Lagerlogistik

Im Bereich Lagerlogistik lagen die konsolidierten Umsätze mit 21,87 Mio. 1 um 14,8 % über dem

Vorjahresniveau. Dies ist vor dem Hintergrund, dass durch die Entkonsolidierung der Aescudata

GmbH (1 Mio. 1) und die restrukturierungsbedingten Vertragskündigungen während des Vorjahres

aus diesem Segment mehrere Millionen Umsatz abgegangen sind, als besonders positiv zu werten.

Der Planansatz von 17,56 Mio. 1 wurde um gut 24 % übertroffen. Insbesondere die Volumina von

im letzten Jahr neu gewonnenen Projekten entwickeln sich hier deutlich positiver.

Das operative Ergebnis (EBITA) lag mit 0,79 Mio. 1 leicht unter dem ersten Quartal des vergan-

genen Jahres, jedoch ist im Vergleich auch hier der Abgang der profitablen Aescudata GmbH zu

berücksichtigen. Das Plan-EBITA von 0,49 Mio. 1 konnte erheblich übertroffen werden.

1. Quartal 2004

22,46

21,87

3,11

0,79

3,6

0,33

Angaben in Mio. 3

Umsatz

Konsolidierter Umsatz

Bruttoergebnis

EBITA

EBITA-Marge (%)

EBTA

1. Quartal 2003

19,96

19,05

1,91

0,90

4,7

0,45

Wirtschaftsbericht *ZB I-2004/ seite 007/020*Ausblick Wirtschaftsbericht *

Wirtschaftsentwicklung

Nach kräftiger Expansion in der ersten Hälfte dieses Jahres wird sich der Aufschwung in den Wachs-

tumszentren etwas abschwächen. In den USA wird die gesamtwirtschaftliche Produktion wegen des

Wegfalls der fiskalischen Impulse im späteren Verlauf dieses Jahres nicht mehr so stark ausgeweitet.

Die Konjunktur ist aber so gefestigt, dass im Jahre 2005 die Gesamtwirtschaft noch im Tempo des

Produktionspotenzials expandiert. Auch im ostasiatischen Raum wird sich der Produktionsanstieg

etwas verlangsamen. Im Zuge der stürmischen Expansion der chinesischen Wirtschaft haben sich im

vergangenen Jahr Engpässe im Transport- und im Energiesektor sowie in den Grundstoffindustrien

gebildet. Um einer weiteren Überhitzung der Wirtschaft vorzubeugen, versucht die Wirtschafts-

politik, die Nachfrage zu dämpfen, indem sie die Kreditausweitung begrenzt.

Im Euroraum wird die Konjunktur angesichts der weiterhin zügigen weltwirtschaftlichen Expan-

sion an Fahrt gewinnen, zumal die dämpfenden Wirkungen der Währungsaufwertung allmählich

auslaufen. Ein kräftiger Aufschwung entwickelt sich jedoch nicht. Ein Grund hierfür sind gedrückte

Einkommens- und Beschäftigungsperspektiven, zumal die Umgestaltung der sozialen Sicherungs-

systeme die privaten Haushalte kurzfristig belastet.

Für Deutschland erwarten die führenden Wirtschaftsforschungsinstitute, dass sich die Wirtschaft

weiter belebt. Allerdings wird sich die Aufwärtstendenz erst allmählich festigen. Zunächst wirkt die

starke Aufwertung des Euros noch nach, mit der Folge, dass die Dynamik der Weltkonjunktur nur

gedämpft auf den Export durchschlägt. Sofern die Annahme der Institute zutrifft, dass der US-Dollar

gegenüber dem Euro nicht weiter an Wert einbüßt, wird dieses Hindernis im späteren Verlauf des

Jahres 2004 an Bedeutung verlieren. Die außenwirtschaftlichen Impulse werden allmählich auf die

Ausrüstungsinvestitionen übergreifen; letztere dürften trotz der Belastungen durch die Finanzpolitik

spürbar an Fahrt gewinnen. Stützend wirkt dabei, dass die Geldpolitik ihren expansiven Kurs

beibehält und die monetären Rahmenbedingungen günstig bleiben. Dies beeinflusst die Finan-

zierungsbedingungen der Unternehmen im Prognosezeitraum positiv. Eigentlich wären bei dieser

Konstellation die Voraussetzungen für einen kräftigen Aufschwung gegeben. Dazu wird es aber

voraussichtlich nicht kommen, vor allem, weil der private Verbrauch lahmt.

Unternehmensspezifische Aussichten

Für das laufende Geschäftsjahr erwartet D.Logistics die Erreichung der veröffentlichten Planung von

305 Mio. 1 Umsatzerlösen und 8,7 Mio. 1 operativem Ergebnis.

Ausblick

seite 008/020 /ZB I-2004 *Konzern-Gewinn-und-Verlust-RechnungZwischenabschluss*

Konzern-Gewinn-

und-Verlust-Rechnung

nach US-GAAP

Ergebnis je Aktie in 3 (verwässert und unverwässert)**

aus laufender Geschäftstätigkeit

aus nicht fortgeführten Aktivitäten

aus Konzernergebnis

Durchschnittlich im Umlauf befindliche Aktien (unverwässert)

Durchschnittlich im Umlauf befindliche Aktien(verwässert)

* nach rückwirkender Umgliederung zum 31.12.2003; siehe Erläuterungen zur Gewinn-und-Verlust-Rechnung** Aufgrund des Jahresfehlbetrags entspricht das verwässerte Ergebnis je Aktie dem unverwässerten Ergebnis je Aktie

entsprechend SFAS 128 (95).

Angaben in Tausend 3

Umsatzerlöse

Umsatzkosten

Bruttoergebnis

Vertriebskosten

Allgemeine Verwaltungskosten

Sonstige betriebliche Erträge

Sonstige betriebliche Aufwendungen

EBITA

Abschreibungen auf Firmenwert

EBIT

Zinsen und ähnliche Erträge

Zinsen und ähnliche Aufwendungen

Beteiligungsergebnis

Sonstiges Finanzergebnis

Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit

Steuern vom Einkommen und Ertrag

Jahresergebnis aus laufender Geschäftstätigkeiteinschließlich Anteile Dritter

Anteile Dritter

Jahresfehlbetrag aus laufender Geschäftstätigkeitnach Anteilen Dritter

Ergebnis aus den Geschäftstätigkeiten der eingestellten Bereiche

Jahresfehlbetrag

(0,026)

0

(0,026)

38.157.928

38.633.928

(0,040)

(0,002)

(0,042)

34.504.805

34.980.805

Anhang / Seite

01 / 13,14

01.01.2004– 31.03.2004

76.570

(68.268)

8.302

(459)

(6.506)

1.797

(2.017)

1.117

0

1.117

157

(1.479)

53

0

(152)

(603)

(755)

(241)

(996)

0

(996)

01.01.2003– 31.03.2003*

78.799

(71.624)

7.175

(840)

(5.883)

2.699

(2.534)

616

0

616

274

(1.855)

(122)

(19)

(1.106)

(345)

(1.388)

63

(1.388)

(80)

(1.468)

Konzern-Zwischenabschluss

Die Zeichenerläuterungen finden Sie hinten im Umschlag

ZB I-2004/ seite 009/020*Konzernbilanz Zwischenabschluss*

Konzernbilanz

nach US-GAAP

31.03.2004

99.049

14.961

44.343

21.999

16.123

517

1.106

137.396

79.250

40.480

5.333

4.882

2.706

4.745

236.445

Aktiva Angaben in Tausend 3

Kurzfristige Vermögensgegenstände

Liquide Mittel

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen

Vorräte

Übrige Forderungen und Sonstige Vermögensgegenstände

Latente Steuern

Rechnungsabgrenzungsposten

Langfristige Vermögensgegenstände

Sachanlagen

Firmenwert

Sonstige Immaterielle Vermögensgegenstände

Finanzanlagen

Übrige Forderungenund Sonstige Vermögensgegenstände

Latente Steuern

Summe Aktiva

31.12.2003

98.329

16.069

47.618

17.852

14.893

517

1.380

140.840

81.452

42.928

6.418

2.831

2.706

4.505

239.169

Anhang / Seite

31.03.2004

125.302

37.561

7.032

46.620

13.328

20.549

158

51.946

36.556

10.334

910

3.535

611

5.015

54.182

38.528

177.011

(143.344)

(473)

(17.540)

236.445

Passiva Angaben in Tausend 3

Kurzfristige Verbindlichkeiten

Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten

Sonstige Finanzverbindlichkeiten

Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen

Sonstige Verbindlichkeiten

Sonstige Rückstellungen

Rechnungsabgrenzungsposten

Langfristige Verbindlichkeiten

Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten

Sonstige Finanzverbindlichkeiten

Pensionsrückstellungen

Latente Steuern

Rechnungsabgrenzungsposten

Anteile im Fremdbesitz

Eigenkapital

Gezeichnetes Kapital

Kapitalrücklage

Aufgelaufene Verluste

Eigene Anteile

Kumulierte erfolgsneutrale Eigenkapitalveränderungen

Summe Passiva

31.12.2003

128.209

40.850

7.316

46.702

12.045*

21.080

216

53.159

37.889

9.893

989

3.760

628

4.329

53.472*

38.528

177.011

(142.348)

(473)

(19.246)

239.169

Anhang / Seite

02 / 13

03 / 13

* nach rückwirkender Anpassung; siehe auch Erläuterungen zum Eigenkapital

seite 010/020 /ZB I-2004 *Konzern-KapitalflussrechnungZwischenabschluss*

Konzern-Kapitalflussrechnung

01.01.2004– 31.03.2004

(755)

(241)

(76)

0

0

2.764

3.275

(4.147)

(1.230)

(82)

1.337

(610)

496

731

(2.003)

3.637

0

1.008

(24)

2.618

942

(5.564)

157

(4.465)

8

16.069

14.961

Angaben in Tausend 3

Jahresfehlbetrag vor Anteilen Dritter

Überleitung zum Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit

Anteile Dritter

Latente Steuern

Verlust aus den eingestellten Bereichen

Ergebnis aus Anlagenabgang

Sonstige Abschreibungen

Veränderung der Aktiva und Passiva

Veränderung Forderungen aus Lieferung und Leistung

Veränderung Vorräte

Veränderung übrige Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Veränderung Verbindlichkeiten aus Lieferung und Leistung

Veränderung sonstige Verbindlichkeiten

Veränderung Rückstellungen

Veränderung sonstige Aktiva/Passiva

Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit

Investitionen in immaterielle Vermögensgegenstände und Sachanlagen

Desinvestitionen von immateriellen Vermögensgegenständen und Sachanlagen

Erwerb von Beteiligungen

Einzahlungen aus dem Verkauf von Beteiligungen

Sonstige Veränderung der liquiden Mittel aus der Investitionstätigkeit

Cashflow aus der Investitionstätigkeit

Einzahlungen aus der Aufnahme von Krediten

Auszahlungen aus der Tilgung von Krediten

Auszahlungen aus der Tilgung sonstiger Finanzverbindlichkeiten

Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit

Einfluss von Wechselkursänderungen auf die liquiden Mittel

Veränderung liquide Mittel

Zahlungsmittelbestand am Anfang der Periode

Zahlungsmittelbestand am Ende der Periode

01.01.2003– 31.03.2003

(1.531)

63

0

(42)

(149)

3.266

(2.515)

2.159

2.130

2.065

(2.016)

(4.307)

45

(832)

(2.620)

0

203

6.050

0

3.227

550

(8.274)

(358)

(8.082)

—

19.236

13.549

Anhang / Seite

04 / 13

04 / 13

04 / 13

ZB I-2004/ seite 011/020*Konzern-Eigenkapitalentwicklung Zwischenabschluss*

Konzern-Eigenkapitalentwicklung

Gez

eich

net

es K

apit

al

Zur

Du

rch

füh

run

g

der

Kap

ital

erh

öh

un

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e

Kap

ital

rück

lag

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Au

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ne

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Un

ters

chie

d

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der

W

ähru

ng

s-u

mre

chn

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g

Erg

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us

der

Mar

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bew

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vo

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ren

Eig

ene

An

teile

Sum

me

Eig

enka

pit

al

Kumulierte erfolgs-neutrale Eigenkapital-

veränderung

Angaben in Tausend 3

Stand am 31.12.2002

Konzernergebnis

Other comprehensive loss

Comprehensive loss, gesamt

Sachkapitalerhöhungen

Stand am 31.03.2003

Stand am 31.12.2003

Restatement*

Stand am 31.12.2003

Jahresergebnis

Other comprehensive income

Comprehensive income, gesamt

Stand am 31.03.2004

35.025

—

—

—

1

35.025

38.528

38.528

—

—

—

38.528

(105.347)

(1.468)

—

—

—

(106.815)

(142.348)

(142.348)

(996)

—

—

(143.344)

657

—

—

—

(1)

656

656

(656)

0

—

—

—

0

174.875

—

—

—

—

174.875

177.011

177.011

—

—

—

177.011

(7.357)

—

(806)

—

—

(8.163)

(17.339)

(17.339)

—

1.706

—

(15.633)

(1.907)

—

—

—

—

(1.992)

(1.907)

(1.907)

—

—

—

(1.907)

(616)

—

—

(616)

(473)

(473)

—

—

—

(473)

95.329

(1.468)

(806)

(2.274)

0

93.055

54.128

53.472

(996)

1.706

710

54.182

* nach rückwirkender Anpassung; siehe auch Erläuterungen zum Eigenkapital

seite 012/020 /ZB I-2004 *Erläuterungen zum Konzern-ZwischenabschlussZwischenabschluss*

Erläuterungen zum Konzern-Zwischenabschluss

Der vorliegende ungeprüfte Konzernabschluss zum Zwischenbericht bildet die Geschäftstätigkeit der

D.Logistics AG und ihrer Tochtergesellschaften (des „Konzerns“) ab. Die Abschlusserstellung erfolgt

unter Beachtung der US-amerikanischen Rechnungslegungsgrundsätze, der Generally Accepted

Accounting Principles (US-GAAP) für Zwischenberichterstattung. Demzufolge enthält dieser Ab-

schluss zum Zwischenbericht nicht sämtliche Informationen und Anhangansgaben, die gemäß US-

GAAP für einen Konzernabschluss zum Geschäftsjahresende erforderlich sind.

Der vorliegende Konzernabschluss zum Zwischenbericht wurde keiner prüferischen Durchsicht

unterzogen. Er enthält nach Ansicht des Vorstands alle erforderlichen Anpassungen, die für ein den

tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Ertragslage zum Zwischenbericht erforderlich

sind. Die Ergebnisse der ersten drei Monate bis zum 31. März 2004 lassen nicht notwendigerweise

Rückschlüsse auf die Entwicklung künftiger Ergebnisse zu.

Die angewandten Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden entsprechen grundsätzlich denen

des letzten Konzernabschlusses zum Geschäftsjahresende. Eine detaillierte Beschreibung dieser

Methoden ist in unserem Geschäftsbericht für das Jahr 2003 veröffentlicht.

Im ersten Quartal 2003 waren die Gesellschaften BC&LC N.V., Dexters B.V.B.A., Logmed Dienst-

leistungs GmbH und Logmed Vertriebs GmbH enthalten. Diese Gesellschaften wurden im Jahres-

abschluss 2003 nicht mehr konsolidiert und das Ergebnis des Geschäftsjahres wurde unter den

Discontinued Operations ausgewiesen. Die Vergleichszahlen für das erste Quartal 2003 wurden an

den Ausweis der Berichtsperiode angepasst.

Mit Verträgen vom 27. November 2003 bzw. 30. Dezember 2003 wurde die Anteilsquote an der

Aescudata GmbH, Winsen (Luhe), auf 43,7% reduziert. Die Übertragung der Anteile erfolgte zum

31.12.2003. Die Aescudata GmbH wurde per 31.12.2003 letztmalig im Wege der Vollkonsolidierung

in den Konzernabschluss einbezogen. Seit dem 01.01.2004 wird die Aescudata GmbH at-equity

konsolidiert.

Im Januar 2004 haben die D.Logistics AG und Global Healthcare Exchange, LLC, die Fusion ihrer

Tochtergesellschaften PLC GmbH und GHX B.V.B.A. beschlossen. Die D.Logistics AG und die GHX,

LLC, halten jeweils 50% der Anteile des neuen Unternehmens, welches unter „Global Healthcare

Exchange Europe (GHX) GmbH“ firmiert. Die PLC GmbH wurde per 31.12.2003 letztmalig im

Wege der Vollkonsolidierung in den Konzernabschluss einbezogen.

Die Dexters B.V.B.A. wurde im Januar 2004 verkauft. Die Entkonsolidierung wurde bereits per

31.12.2003 vorgenommen, da die Dexters B.V.B.A mit Umsatzerlösen von 0,6 Mio. 1 und einer

Bilanzsumme von 0,5 Mio. 1 nicht wesentlich ist.

Mit Vertrag vom 30. März 2004 wurde die D.Services & Logistics GmbH (Österreich) verkauft.

Grundlagen der

Berichterstattung

Konsolidierungskreis

Erwerbe

und Veräußerungen

ZB I-2004/ seite 013/020*Erläuterungen zum Konzern-Zwischenabschluss Zwischenabschluss*

Der im Vorjahr für das erste Quartal gezeigte Umsatz enthielt Erlöse der BC&LC B.V.B.A., der Dexters

B.V.B.A., der Logmed Dienstleistungs GmbH und der Logmed Vertriebs GmbH (siehe Erläuterungen

zum Konsolidierungskreis), die im Jahresabschluss 2003 für das Gesamtjahr entkonsolidiert wurden.

Die Zahlen für das erste Quartal 2003 wurden entsprechend angepasst.

Bezüglich weiterer Erläuterungen zu den Umsatzerlösen verweisen wir auf die Segmentbericht-

erstattung.

Die zur Durchführung einer Kapitalerhöhung aus Genehmigtem Kapital geleistete Einlage in Höhe

von 656 Tsd. 1, welche in den Geschäftsjahren 2002 und 2003 als Bestandteil des Eigenkapitals

ausgewiesen wurde, wurde umgegliedert in die Bilanzposition „Sonstige Verbindlichkeiten“. Diese

Umgliederung wurde auch rückwirkend für den 31.12.2003 vorgenommen.

Der Bestand an eigenen Aktien hat sich wie folgt entwickelt:

In den ersten drei Monaten 2004 wurde keine Dividende ausgeschüttet.

Die Kapitalflussrechnung zeigt Herkunft und Verwendung der Geldströme jeweils in den ersten drei

Monaten der Geschäftsjahre 2003 und 2004. Ihr kommt damit eine zentrale Bedeutung für die Beur-

teilung der Finanzlage des D.Logistics Konzerns zu.

Der in der Kapitalflussrechnung betrachtete Zahlungsmittelfonds entspricht der Bilanzposition

„Flüssige Mittel”.

Der Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit beträgt 731 Tsd. 1.

Der Cashflow aus Investitionstätigkeit ist mit 2.618 Tsd. 1 deutlich positiv. Hierin sind enthalten

1.008 Tsd. 1 für den Verkauf von Beteiligungen sowie 2.450 Tsd. 1 für die Veräußerung einer nicht

betriebsnotwendigen Immobilie.

Der Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit ist mit – 4.465 Tsd. 1 negativ, dies resultiert aus der

weiteren Reduzierung der Verschuldung der D.Logistics Gruppe.

01 Umsatzerlöse

02 Eigenkapital

03 Eigene Anteile

Dividende

04 Kapitalflussrechnung

31.03.2004

369.789

473.051

Stück

Bilanzansatz (Tsd. 1)

31.12.2003

369.789

473.051

seite 014/020 /ZB I-2004 *Erläuterungen zum Konzern-ZwischenabschlussZwischenabschluss*

Die Einteilung der Geschäftsfelder der D.Logistics Gruppe wurde mit Ablauf des Jahres 2003 neu

definiert. Weitere Erläuterungen finden sich in unserem Geschäftsbericht für das Jahr 2003.

In den Zahlen der Segmentberichterstattung für das erste Quartal 2003 sind folgende

Unternehmen, die für das Jahr 2003 entkonsolidiert wurden, nicht mehr enthalten: BC&LC N.V.,

Dexters B.V.B.A., Logmed Dienstleistungs GmbH und Logmed Vertriebs GmbH.

01 Segmentinformationen

Goodwill

nach Segmenten

Angaben in Tausend 3

1. Quartal 2004

Außenumsätze

KonzerninterneUmsätze

Umsatzerlöse,gesamt

Bruttoergebnis

EBITA

Aktiva

Abschreibungen

Investitionen

Konzern

76.570

0

76.570

8.301

1.117

236.445

2.764

2.003

Konsoli-dierung

0

(6.490)

(6.490)

(228)

0

(222.522)

0

0

Holding

43

208

251

251

(842)

215.560

224

35

Lager-logistik

21.866

599

22.465

3.113

787

54.497

817

131

Industrie-güterver-packung

22.688

3.997

26.685

1.360

1.022

66.713

569

506

Konsum-güterver-packung

31.973

1.686

33.659

3.805

148

122.197

1.154

1.332

1. Quartal 2003

Außenumsätze

KonzerninterneUmsätze

Umsatzerlöse,gesamt

Bruttoergebnis

EBITA

Aktiva

Abschreibungen

Investitionen

78.799

0

78.799

7.175

616

300.974

3.237

2.607

0

(3.738)

(3.737)

(758)

0

(160.938)

0

0

4

184

188

188

(1.054)

198.084

265

24

19.053

912

19.965

1.906

904

54.571

927

1.873

24.216

2.303

26.519

3.330

1.110

70.122

633

374

35.526

339

35.865

2.509

(344)

139.134

1.412

336

Angaben in Tausend 3

Buchwert am 31.12.2003

Zugänge

Währungsdifferenzen

Abschreibungen

Abgänge

Umbuchungen

Buchwert am 31.03.2004

Summe

42.928

0

832

0

(3.208)

0

40.480

Lager-logistik

7.240

0

0

0

(1.240)

0

6.000

Industrie-güterver-packung

24.383

0

0

0

(1.308)

0

23.075

Konsum-güterver-packung

11.305

0

832

0

(732)

0

11.405

Folgende Tabelle zeigt die Aufteilung der Firmenwerte nach Segmenten:

ZB I-2004/ seite 015/020*Ergänzende Anhangsangaben Zwischenabschluss*

Bei Vorstand und Aufsichtsrat gab es in den ersten drei Monaten 2004 keine personellen Verände-

rungen.

Die Anzahl der vom Vorstand gehaltenen Aktien beläuft sich zum 31.03.2004 auf 12.362.046 Stück-

aktien. Die Anzahl der vom Vorstand gehaltenen Optionen beläuft sich zum 31.03.2004 auf 43.334.

Die Mitglieder des Aufsichtsrats halten weder Aktien noch Optionen zum Bezug von Aktien der

D.Logistics AG.

Die Wertpapierbestände gliedern sich wie folgt:

Im Januar 2004 hat Herr Detlef W. Hübner im Rahmen einer Privatplatzierung 2,1 Mio. Aktien

verkauft. Im Zuge dieser Transaktion haben die beiden Vorstandsmitglieder Andreas Bargende und

Thomas Schwinger-Caspari jeweils 50.000 Aktien von Herrn Hübner erworben.

Besetzung von Vorstand

und Aufsichtsrat

Wertpapierbestände

der Organe

Wertpapiertransaktionen

der Organe

Stückaktienzum 31.12.03

13.424.062

333.333

333.333

14.090.728

Stückaktienzum 31.03.04

11.595.380

383.333

383.333

12.362.046

Vorstand

Detlef W. Hübner

Andreas Bargende

Thomas Schwinger-Caspari

Gesamt

Optionenzum 31.03.04

10.000

16.667

16.667

43.334

Optionenzum 31.12.03

10.000

16.667

16.667

43.334

seite 016/020 /ZB I-2004Zwischenabschluss*

Grundlagen der Berichterstattung

Konsolidierungskreis

Erläuterungen zur Konzern-Gewinn-und-Verlust-Rechnung

Erläuterungen zur Konzernbilanz

Erläuterungen zur Konzern-Kapitalflussrechnung

Segmentinformationen

Ergänzende Anhangsangaben

Zeichenerläuterungen

25. Mai 2004 *Zwischenbericht I /2004

29. Juni 2004 *Hauptversammlung

Veranstaltungsort: Kurfürstliches Schloss, Mainz

24. August 2004 *Zwischenbericht II /2004

23. November 2004 *Zwischenbericht III /2004

20. April 2005 *Veröffentlichung des Jahresabschlusses 2004

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2004