27.11.2019 Breitere Anlagenstreuung positive Renditen ... · „Der sichere Kapitalverzehr“...

Breitere Anlagenstreuung –positive Renditen trotz negativer ZinsenEinfach gut für Ihre Werte.

27.11.2019

Halten Sie hohe Liquiditätsbestände auf Ihren Konten?

Sind die Erträge aus Finanzanlagen für Sie von Bedeutung?

Liegen Ihre Anlagen zu über 50 % im verzinslichen Bereich?

Haben Sie Anlageentscheidungen in letzter Zeit vermehrt aufgeschoben?

Liegt Ihr letztes Anlagegespräch mit der DKM mehr als 12 Monate zurück?

27.11.2019Einfach gut für Ihre Werte.2 ++

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50

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100

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225

1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

kumulierte Wertentwicklung seit 1999

100 % Renten (4% p.a.)Monatsgeld (1,7% p.a.)Inflation (1,5% p.a.)

Mit Renten lagen Sie bisher immer richtig

Einfach gut für Ihre Werte.3 ++

RentenAktienImmobilien

Unternehmensanleihen

Schwellenländer Renten

MikrofinanzSchwellenländer Aktien

27.11.2019

Rentner sind wir alle


Renten75%

Alternative7%

Aktien18%

27.11.2019

Die Hälfte Ihrer Finanzanlagen liegen (noch) in der Kasse

Anlageklasse 10/2018 10/2019 Anmerkungen

Ren

ten

Liquidität* 2.795 2.896 +101 Liquiditätshaltung auf Rekordniveau – Ertragsverzicht und Kosten

Festgelder (2 Jahre und länger) 506 483 -23 Festgelder mit positivem Zins erst bei langen Laufzeiten möglich

Wertpapiere (fest-)verzinslich 999 927 -72 Anleihen mit positiver Rendite erst bei langen Laufzeiten möglich

Rentenfonds 371 318 -53

Mischfonds (Rentenanteil) 467 466 -1

Alt

ern

ati

ve Immobilienfonds 138 146 +8 Erwerb (wenn überhaupt) häufig nur über die Börse möglich

Mikrofinanzfonds 55 61 +6

Akti

en Aktien (-fonds) 282 385 +103 Deutliche Zuwächse (u.a. „Best-of-two“)

Mischfonds (Aktienanteil) 156 155 -1


* Kontokorrentkonto/Tagesgeld/Sparkonto Angaben in Mio. Euro

27.11.2019

Unser Kapitalmarkt-Bild


Anlageklasse Anmerkungen Rendite* Risiko**

Ren

ten

Tagesgeld „Negativzinsen werden Normalität“ - Liquidität gering halten -0,50%

Sehr gute Bonitäten***Staatsanleihen/Pfandbriefe

„Sicherheit und garantierte Zahlungsströme“ - kein Ertragspotenzial 0,00% 6,2%

Gute Bonitäten****Unternehmensanleihen

„Spät im Zyklus“ - Chance auf positive Rendite 0,50% 8,1%

Alt

ern

ati

ve Immobilien (-fonds) „Stabile Erträge“ - Streuung über Nutzungsarten 2,50% -0,5%

Mikrofinanz (-fonds) „Doppelte Rendite bei geringem Risiko“ - sukzessive auf-/ausbauen 1,25% 2,3%

Akti

en Welt „Dividenden als zuverlässige Erträge“ - Risiken einkalkulieren 3,25% 37,9%

Emerging Markets „Mehrertrag begrenzt“ – Streuung über Regionen 3,75% 54,0%

* Erwartung p.a. über die nächsten 5 Jahre / ** historisch als absoluter Verlust bei 99% Wahrscheinlichkeit / *** Rating AAA bis AA- / **** Rating A+ bis BBB-

Unsere Anlagephilosophie


Wir empfehlen nur das, was wir verstehen und worin wir selbst investieren. Wir fokussieren uns auf wenige, aber wesentliche Anlageklassen.

Unser Anlageuniversum

Eine langfristig ausgerichtete Anlagestrategie hat Vorrang vor spontanen Meinungen.

Unser Anlagehorizont

Wir berücksichtigen Nachhaltigkeitskriterien, weil wir von deren langfristiger Überlegenheit überzeugt sind und gesellschaftliche Verantwortung übernehmen.

Unser Nachhaltigkeitsverständnis

Wir haben Erträge und Risiken im Blick und bevorzugen defensive Strategien.

Unsere Zielsetzung

27.11.2019

Unser Kapitalanlageprozess


Anlagestrategie

Bei Bedarf /jährlich

27.11.2019

„Der sichere Kapitalverzehr“ – Das Tagesgeld

So viel wie nötig – so wenig wie möglich

+ Versicherungsprämie zur Verwahrung kurzfristig erforderlicher Liquidität

+ Durch Negativzins zur Kapitalanlage mittlerweile ungeeignet


Tagesgeld100%

Kennzahlen Rendite p.a. Risiko* p.a.

Historisch(1999 bis 2018)

1,7% 0,0%

Erwartungender DKM

-0,5% 0,0%

*Risiko: Maximaler Vermögensverlust innerhalb von 12 Monaten, der mit einer Wahrscheinlichkeit von 99 % nicht überschritten wird. Frühere Wertentwicklungen, Simulationen oder Prognosen sind keine verlässlichen Indikatoren für die künftige Wertentwicklung

Qu

elle

: eig

en

e B

ere

chn

un

gen



4,2% 0,9%

Erwartungender DKM

1,0% 4,7%

„Vermögen mehren (nominal)“ - Das Musterportfolio Stabilität

Rahmenbedingungen der Optimierung

+ Risiko darf maximal so groß sein wie bei 100% Renten

+ Seit 1999 kein Kalenderjahr mit negativer Performance

+ Max. 20% Immobilien

+ Max. 5% Mikrofinanz

+ Keine Emerging Markets


Aktien Welt10%

Renten45%Unternehmens

-anleihen20%

Immobilien20%

Mikrofinanz5%


Qu

elle

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en

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ere

chn

un

gen

27.11.2019

„Vermögen sichern (real)“ - Das Musterportfolio Ertrag

Aktien Welt16%

Aktien EM4%

Renten25%

Unternehmens-anleihen

20%

Immobilien25%

Mikrofinanz10%


+ Max. drawdown inkl. Erholung ist kleiner als 24 Monate (vom Höchst- zum Tiefststand bis zum Erreichen des alten Höchststandes)



+ Aktien Welt zu Aktien EM im Verhältnis 80:20


Qu

elle

: eig

en

e B

ere

chn

un

gen



4,6% 6,7%

Erwartungender DKM

1,5% 7,5%


27.11.2019

„Vermögen mehren (real)“ - Das Musterportfolio Chance

Aktien Welt30%

Aktien EM5%

Renten15%

Unternehmens-anleihen

10%

Immobilien30%

Mikrofinanz10%


Qu

elle

: eig

en

e B

ere

chn

un

gen



4,8% 12,4%

Erwartungender DKM

2,1% 12,6%





+ Aktien Welt zu Aktien EM im Verhältnis 60:10

27.11.2019

Die Strategien im historischen Vergleich


Qu

elle

: eig

en

e B

ere

chn

un

gen

-15,0

-10,0

-5,0

0,0

5,0

10,0

15,0

20,0

1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019

Wertentwicklung seit 1999 in % p.a.

Tagesgeld (-0,4% in 2017)

Stabilität (0,2% in 2008)

Ertrag (-5,2% in 2008)

Chance (-11,2% in 2008)

Alle Strategien auf einen Blick


+ „Sicherer Kapitalverzehr“

+ 4,7%

+ 0,0%

Strategie

Tagesgeld

Musterportfolio Stabilität

Musterportfolio Ertrag

Beschreibung

Musterportfolio Chance

erwartete Rendite erwartetes Risiko

+ 7,5%

+ 12,6%

− 0,5%

+ „Vermögen mehren (real)“

+ 2,1%

+ „Vermögen mehren (nominal)“

+ 1,0%

+ „Vermögen sichern (real)“

+ 1,5%

27.11.2019

Aktien und Renten liefern in 2019 außerordentliche Kursgewinne


Stabilität

Außen: Zielquoten, Innen: aktuelle Quoten

5,7%5% Mikrofinanz

50 %Renten

20% Untern.-Anl.

15% Immobilien

10% Aktien Welt

0% Aktien EM

Ertrag

Außen: Zielquoten, Innen: aktuelle Quoten

7,2%5% Mikrofinanz

30% Renten

20% Untern.-Anl.

25% Immobilien

16% Aktien Welt

4% Aktien EM

27.11.2019

Langfristiger Mehrwert durch aktives Management –Die DKM Vermögensverwaltung


2,09

8,81

1,48

7,61

nachhaltiges Rentenportfolio nachhaltiges Aktienportfolio

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DKM Vermögensverwaltung

Vergleichsindex

27.11.2019

…Sie hohe Liquiditätsbestände auf Ihren Konten halten.

…Erträge aus Finanzanlagen für Sie von Bedeutung sind.

…Ihre Anlagen zu über 50 % im verzinslichen Bereich liegen.

…Sie Anlageentscheidungen in letzter Zeit vermehrt aufgeschoben haben.

…Ihr letztes Anlagegespräch mit der DKM mehr als 12 Monate zurückliegt.


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