3 Banken-Generali Fonds JOURNAL · der internationalen Nachrichtenlage befindet man sich seit...

3 Banken-Generali Fonds 12/2018

Einmal mehr: Trump, China, BREXIT, Italien Lesen Sie im aktuellen Fondsjournal … … was die Erkenntnisse des Monats

November sind und

… mit welchen Gedanken wir uns im Bereich Nachhaltigkeit neu positi-onieren.

JOURNAL

Sehr geehrte Damen und Herren! Gerade im aktuellen Umfeld ist beides gefragt – der Blick auf die täglichen Wellen der Märkte – aber auch der Blick Richtung Horizont, um die langfristigen Perspektiven der Märkte nicht aus den Augen zu verlieren. Als Beobachter der internationalen Nachrichtenlage befindet man sich seit Wochen in einer gefühlten Endlosschleife: Trump und der Handelsstreit mit China, die BREXIT-Verhandlungen und der Budget-Streit der EU mit Italien. Rückschritte, Fort-schritte, aber letztendlich bleiben alle Bereiche mit offe-nem Ausgang, was klare Positionierungen in der Geldanla-ge erschweren. Jedes Einzelthema an sich wäre heraus-fordernd genug – die Kumulation zur gleichen Zeit belastet die Märkte. 2018 scheint sich daher zunehmend zum kom-pliziertesten Anlagejahr seit 2008 zu entwickeln. Dass Ak-tienmärkte da und dort Erwartungen korrigieren, ist nicht neu und war bereits das Thema des Monats Oktober. Die Erkenntnis des November war vor allem, dass auch die Nervosität am Anleihenmarkt zunimmt. Leicht steigende Renditen an den Kreditmärkten zeigen, dass auch dort die Konjunkturerwartungen zunehmend hinterfragt werden.

ABKÜHLUNG IST FAKT Das enge Zusammenspiel zwischen Über-hitzung und Abkühlung ist immer wieder beachtlich. Einerseits ist der Arbeitskräfte-mangel die zentrale Sorge vieler Unterneh-men. Andererseits ist die Abkühlung eine Tatsache. Die Stimmungsindikatoren und Einkaufsmanager-Indices in Deutschland und der gesamten EURO-Zone zeigen nach unten. Typisch für diese Phase ist auch ein durchaus logischer Margendruck. Steigende Löhne oder steigende Kosten aus der Zuliefererkette können nur bedingt über höhere Preise weitergegeben werden. Aus dem aktuellen Zahlenmaterial eine deutliche Wirtschaftsabschwächung mit rezessiven Tendenzen abzuleiten, ist aber definitiv zu früh. Dennoch hält der Schrei-ber dieser Zeilen mit über 25 Jahren Kapi-talmarkterfahrung fest: Noch nie in diesem Zeitraum ist es Ökonomen gelungen, eine Rezession vorherzusagen. Nach der Korrektur scheint bei den Kursen vieler Aktien eine normale zyklische Ab-schwächung weitgehend einpreist. Weitere Rückgänge würden daher das Chance-Risiko-Verhältnis verbessern – dennoch sollte man vorerst nicht den Fuß voll am Gaspedal haben. Auch nicht bei allfälligen Gegenreaktionen nach oben. Die Schwan-kungen werden tendenziell erhöht bleiben. LIQUIDITÄT IST WIEDER IN ALLER MUNDE Gerade bei vielen klein kapitalisierten Un-ternehmen aus Österreich und Deutsch-land ist die Liquidität an der Börse zuletzt zunehmend versiegt. Die Deutlichkeit der Kursreaktionen auf oft nur geringe Abwei-chungen von den Gewinn- oder Umsatzer-wartungen erinnert ein wenig an den Herbst 2008. Rationalität steht oft nicht an oberster Stelle. Eigenes hektisches Han-deln wäre in dieser Phase der falsche Rat-geber. Auch wenn es oft schmerzvoll ist, bleibt Abwarten und nüchterne Analyse des Zahlenmaterials der einzige Ratgeber. Gute Unternehmen werden, wenn sich die Nebel lichten, stärker sein als vorher. ZUNEHMENDER DRUCK BEI UNTER-NEHMENSANLEIHEN

Vieles wurde in den vergangenen Jahren über die Verzerrungen an den Märkten diskutiert - ausgelöst durch die Geld-schwemme der Notenbanken.

Editorial

In einem Umfeld von Negativzinsen für Cash und für weite Teile des soliden Staatsanleiheuniversums hatten Geldverwalter faktisch keine andere Wahl als in Unternehmensanleihen unterschiedlicher Bonitäten auszuweichen. Die steigende Nervosität in diesem Segment ist noch nicht bedenklich oder intensiv, zeigt aber doch, dass die Themen „Ende des Rückenwindes durch die Notenbanken" und „mögliche Konjunktureintrübung" auch in diesem Segment angekommen sind. Speziell ist sicherlich die Situation in den USA. Der zuletzt eingebro-chene Ölpreis wird wohl bei einzelnen Förderunternehmen Spuren hinterlassen. Ein weiterer wesentlicher Punkt ist zu beachten. Die ins-gesamt gestiegenen Renditen für Unternehmensanleihen werden die in den vergangenen Jahren oft praktizierte Strategie des schuldenba-sierten Rückkaufs von eigenen Aktien in dieser Form nicht fortführbar machen.

So weit der Blick auf die Wellen. Für Schwarz-Weiss-Denken ist es zu früh. Die belastenden Themen sind weitgehend bekannt. Im Umkehr-schluss könnte daher auch eine positive Bewegung in den Bereichen Trump-China, Italien und BREXIT für eine psychologische Befreiung sorgen. Am Wochenende wurde im Handelskonflikt USA - China Zeit erkauft, eine echte Lösung ist dies allerdings noch nicht.

DER BLICK RICHTIUNG HORIZONT - NACHHALTIGKEIT NEU

Wir gehen davon aus, dass sich immer mehr Anleger aller Größenord-nungen mit der Nachhaltigkeit ihrer Geldanlage beschäftigten werden. Themen wie Wasser, Nahrung, Klimawandel oder Urbanisierung wer-den auch dann noch zentral sein, wenn Trump, BREXIT und das Ita-lien-Budget aus welchen Gründen auch immer nicht mehr im Fokus stehen.

Neben den klassischen Nachhaltigkeitsprodukten führen wir daher mit einem neuem Angebot und einem themenbasierten Ansatz Nachhal-tigkeit in der Geldanlage wieder auf den Urkern zurück - den Men-schen und die Umwelt. Unter der Klammer "Mensch und Umwelt-Aktienfonds" sowie "Mensch und Umwelt-Mischfonds" investieren wir gemeinsam mit unserem Partner Vontobel - inspiriert von den 17 Nachhaltigkeitszielen der UNO - in die mittelfristigen Herausforderun-gen unseres Planeten - von nachhaltigen Verkehrssystemen und Energieversorgung bis zu verantwortungsvollem Konsum sowie Nah-rung und gesundes Leben.

Darauf ist der Blick gerichtet - und nicht auf die Konjunkturerwartungen der kommenden Monate…

Ihr Alois Wögerbauer

Editorial

Editorial

Rendite Unternehmensanleihen Der kurzfristige Blick - Entwicklung 2018

Rendite Unternehmensanleihen Der langfristige Blick - Entwicklung 10 Jahre

...auf allerdings histo-risch betrachtet noch immer tiefen Niveaus.

Daten per 30.11.2018; Quelle: Bloomberg


Jüngste Unsicherheit führt zu ersten Zinsan-

stiegen...

Editorial

Stimmungsindikatoren Deutschland Entwicklung 10 Jahre

Stimmungsindikatoren Euro-Raum Entwicklung 10 Jahre

...für Rezessionswar-nungen ist es aber noch

zu früh.

Daten per 31.10.2018; Quelle: Deutsche Bank

Daten per 31.10.2018; Quelle: Deutsche Bank

Die wirtschaftliche Ab-kühlung ist Tatsache...

Editorial

Ölpreis-Crash im Oktober Entwicklung Ölpreis 2018

Bitcoin auf Talfahrt Entwicklung Bitcoin seit 2 Jahren

xxx



Aufgrund Geopolitik und Spekulation…

...kann der wichtigste Rohstoff binnen kurzer Zeit über 30% weniger

wert sein.

Wie gewonnen

so zeronnen

Fonds NEU

NACHHALTIGES INVESTMENT weiter gedacht und besser gemacht

Nachhaltige Geldanlage - unsere klaren Antworten

Transparente Strategien… …mit klaren Spielre-geln.

Jeder Anleger, der an transparenten globalen Anlagestrate-gien interessiert ist

Jeder Anleger, dem Nachhaltigkeit in der Geldanlage wichtig ist

Jeder Anleger, der klare und konkrete Nachhaltigkeits-kriterien für die Geldanlage hat (oder will)

Nachhaltige Geldanlage Unsere 3 Antworten

„BEST-IN-CLASS“ Blue-Chip-lastige globale Akti-enstrategie mit den klassischen Ausschluss-Kriterien – für Anle-ger die sich eher am „Weltaktien-markt“ orientieren (bestehender) 3 Banken Nach-haltigkeits-Fonds - bleibt unverändert, Manage-

ment VONTOBEL - Aber: Schärfung des Profils - Aber: Verbesserung Reporting

„MENSCH &

UMWELT“

Themenbasierter Fonds mit klaren Investmentstories und Konzentration auf Umwelt und Mensch (NEU) 3 Banken Mensch & Umwelt Aktienfonds - Management VONTOBEL - Themen im Fokus - keinerlei Indexorientierung

„MISCHFONDS “ Aktienteil themenbasiert, flexib-le Aktienbandbreite, Anleiheteil mit Beimischung von Green-Bonds, (NEU) 3 Banken Mensch & Umwelt Mischfonds Management VONTOBEL Themen im Fokus

klassisches Mischprodukt

Nachhal ge Geldanlage Für JEDEN Anleger interessant

Fonds NEU

3 Banken Nachhaltigkeitsfonds Der klassische Ansatz

Klar definierte

Ausschlusskriterien

3 Banken Nachhaltigkeitsfonds Klar definierte Ausschlusskriterien

3 Banken Nachhaltigkeitsfonds Schärfung des Profils

Klare Schärfung des Profils (z.B. CO2-Fussabdruck nur 1/3 des Durchschnitts des breiten Weltindex)


Fonds NEU

3 Banken Mensch & Umwelt Aktienfonds Der thematische Ansatz

Wir orientieren uns an den Nachhaltigkeitszie-len der UNO und wäh-len jene aus, aus denen sich Investmentthesen entwickeln lassen.

17 Ziele der UNO (Vereinte Nationen) für nachhaltige Entwicklung

3 Banken Mensch & Umwelt Aktienfonds Investmentthemen mit positivem Impact

Umwelt

Robuste Infrastruktur und Städte Aufbau einer hochwertigen und verlässlichen Infrastruktur (Energie, Wasser, Abfall).

Verkehrssysteme Zukunftsfähige Lösungen für effizienten, emissionsarmen Verkehr. Umweltfreundli-cher öffentlicher Transport.

Umweltfreundliche Gebäude Reduzierung von Energieverbrauch und Emissionen durch den Einsatz intelligenter Gebäudetechnik. Energie- und wassereffizi-ente Haushaltgeräte und Heizsysteme.

Innovative Industrie & Technologie Umweltverträgliche Industrieprozesse und Technologien. Automatisierte und digitale Lösungen zur Minimierung des Ressourcen-verbrauchs.

Genug Nahrung für alle Umweltgerechte und faire Landwirtschaft; Ernäh-rungssicherheit für alle. Effiziente Bewässerung und Düngung der Anbauflächen. Sichere und hygienische Verpackungen sowie effiziente Logistik.

Gesundes Leben Globaler Zugang zu einer grundlegenden Ge-sundheitsversorgung. Sichere und bezahlbare Arzneimitteln für alle. Weltweite Bereitstellung von medizintechnischen Hilfsmitteln.

Erschwingliche Bildung Günstige Aus- und Weiterbildung für alle. Neue innovative Ausbildungsgänge (online, Fernstudi-um).

Verantwortungsvoller Konsum Umwelt- und sozialgerechte Konsumgüter; hergestellt mit effizienter Nutzung der natürlichen Ressourcen und basierend auf hohen Sozial-standards in der Lieferkette.

Mensch

Quelle: Vontobel


https://umweltdaten-tool.at/wp-content/uploads/2018/04/SDGs-DE_4887x2392px.png

Fonds NEU

3 Banken Mensch & Umwelt Aktienfonds Der thematische Ansatz

3 Banken Mensch & Umwelt Aktienfonds Mögliches Startportfolio nach Einzeltiteln

Daten per 30.11.2018; Quelle: Eigene Berechnung


Fonds NEU

„Ihre Investitionen zeigen Wirkung“

Denn sie fördern den Fortschritt nachhaltig. Unternehmen, in die mit diesem Fonds investiert wird…

… bauen eine hochwertige und verlässliche Infrastruktur auf.

... bieten zukunftsfähige Lösungen für effizienten öffentlichen Transport.

... helfen durch intelligente Gebäudetechnik den Energieverbrauch und die

Emissionen zu senken.

... helfen mit automatisierten und digitalen Lösungen und Services den

Verbrauch von Ressourcen zu minimieren.

… sorgen durch effiziente Bewässerung und Düngung der Anbauflächen, hygienische Verpackungen sowie effiziente Logistik für eine faire Landwirtschaft und Ernährungssi-cherheit für alle.

… unterstützen bezahlbare Arzneimittel und die weltweite Bereitstellung

von medizintechnischen Hilfsmitteln.

… bieten günstige Aus- und Weiterbildung durch neue, innovative

Ausbildungszugänge.

… achten auf eine effiziente Nutzung natürlicher Ressourcen und hohe

Sozialstandards in den Lieferketten für umweltgerechte Konsumgüter.


Fonds NEU

3 Banken Mensch & Umwelt Mischfonds - der thematische Ansatz mit Anleihen und Aktien

Das Fondskonzept.

Assetklassen.

Auch dieser Fonds investiert in Unternehmen, die saubere Lösungen und klare Antworten auf die gro-ßen Herausforderungen der Menschheit haben. Nur werden dem Risiko im Aktienteil Green Bonds und Social Bonds sowie klassische Anleihen beigemischt, die auf Stabilität und Nachhaltigkeit ausgerichtet sind. Green Bonds sind Anleihen von rein ökologisch orientierten Projekten. Bei den Social Bonds kom-men soziale Aspekte zum Tragen. Der 3 Banken Mensch & Umwelt Mischfonds eignet sich für konser-vativere Anleger, die eine nachhaltig geprüfte Mischform aus Anleihen und Aktien suchen.


Fonds NEU

Unser Partner: Vontobel - Tradition und unternehmerische Unabhängigkeit

Vontobel ist ein global agierender Finanzexperte mit Schweizer Wurzeln, der auf Vermögensverwal-tung, aktives Asset Management und Anlagelösungen spezialisiert ist. Zuletzt lag das verwaltete Kun-denvermögen bei etwa 250 Mrd. CHF. Das Unternehmen beschäftigt ca. 1.700 Vollzeitbeschäftigte. Die Aktien sind an der SIX Swiss Exchange notiert. Gleichzeitig besteht eine enge Bindung der Vontobel Familien zum Unternehmen. Dies war und ist ein wichtiger Grund für die lange Tradition, die Verantwortung auch gegenüber der Gesellschaft wahrzu-nehmen. Vontobel ist darauf bedacht, Nachhaltigkeitsaspekte in alle Geschäftsaktivitäten einfließen zu lassen. Das Unternehmen ist z. B. seit 2009 klimaneutral.

Vontobel auf einen Blick.

• 90 Jahre Unabhängigkeit

• Seit 1986 an der Schweizer Börse notiert

• Drei Geschäftsfelder

– Asset Management – Wealth Management – Investment Banking • Kennzahlen

– Kundenvermögen:

CHF 250 Mrd.

– Mitarbeitende:

rd. 1.700

Aktionärsstruktur


Fonds NEU

Einfach, aber klar durchdacht. Die 3 Banken-Generali Nachhaltigkeitsprodukte bieten durch die Berücksichtigung

ökologischer und sozialer Aspekte eine Alternative zu einer klassischen Geldanlage.

Vorteile

Ein Expertenteam unseres Partners im Bereich Nachhaltigkeit, der Vontobel Asset Management AG

legt Ihr Geld nach strengen nachhaltigen Kriterien für Sie an

beobachtet und analysiert laufend die Märkte

reagiert auf Marktveränderungen

setzt die Strategie im Rahmen der definierten Richtlinien für Sie um.

(Aktien-)Marktrisiko: Verschlechterung des (Aktien-)Marktumfeldes

Währungsrisiko: Negative Entwicklung von Fremdwährungen

Derivaterisiko: Derivate nur zur Marktrisikoreduzierung bzw. zur Währungsabsicherung – mög-licherweise keine bzw. nicht vollständige Partizipation an steigenden Aktienmärkten bzw. am An-stieg von Fremdwährungen

Zinsänderungsrisiko: Möglichkeit der Änderung des Marktzinsniveaus und damit sinkender Kurse der Anleihen*

Risiken

* Gültig für 3 Banken Mensch & Umwelt Mischfonds


Fonds NEU

Technische Daten

3 Banken Nachhaltigkeitsfonds (R)

Ausgabeaufschlag* (Vertriebsstelle) 5,00% Verwaltungsentschädigung (lt. FB) p.a. 1,50% ISIN/WKN Publikumstranche AT0000701156 / A0DJZ8 KESt-Auszahlung (D: Ausschüttung) Jährlich ab 1. Juli

* Max. Ausgabeaufschlag laut Fondsbestimmungen (FB)

3 Banken Mensch & Umwelt Aktienfonds (R)

Errechneter Wert EUR 10,00 Fondsbeginn 3. Jänner 2019 Zeichnungsbeginn 3. Dezember 2018 Ausgabeaufschlag* (Vertriebsstelle) 5,00% Verwaltungsentschädigung (lt. FB) p.a. 1,50% ISIN/WKN Publikumstranche AT0000A23YE9 / A2N62C ISIN/WKN Institutionelle Tranche** AT0000A23YF6 / A2N62H KESt-Auszahlung (D: Ausschüttung) Jährlich ab 1. Februar 2020 * Max. Ausgabeaufschlag laut Fondsbestimmungen (FB) ** Mindestinvestitionssumme EUR 500.000,00

3 Banken Mensch & Umwelt Mischfonds (R)

Errechneter Wert EUR 10,00 Fondsbeginn 3. Jänner 2019 Zeichnungsbeginn 3. Dezember 2018 Ausgabeaufschlag* (Vertriebsstelle) 3,00% Verwaltungsentschädigung (lt. FB) p.a. 0,80% ISIN/WKN Publikumstranche AT0000A23YG4 / A2N62J ISIN/WKN Institutionelle Tranche** AT0000A23YH2 / A2N62N Ausschüttung Jährlich ab 1. Februar 2020 * Max. Ausgabeaufschlag laut Fondsbestimmungen (FB) ** Mindestinvestitionssumme EUR 500.000,00


3 x Platz 1 beim Österreichischen Dachfonds Award des GELD-Magazins. Bei den Österreichischen Dachfonds-Awards des „GELD-Magazins“ wurden drei unserer Fonds als Kategorien-sieger ausgezeichnet.

3 Banken Aktien-Dachfonds Platz 1: Kategorie Aktiendachfonds global dynamisch, Periode 1 Jahr Best of 3 Banken-Fonds Platz 1: Kategorie gemischte Dachfonds, flexibel konservativ, Periode 3 Jahre Oberbank Vermögensmanagement Platz 1: Kategorie gemischte Dachfonds, anleiheorientiert dynamisch, Periode 1 Jahr

Die Fachzeitschrift „Das GELD-Magazin“ bewertete im Rahmen des österreichischen Dachfonds Award 2018 insgesamt 399 nominierte Dachfonds und kürte die Sieger in 14 unterschiedlichen Kategorien. Nähere Informationen zur Bildung bzw. zur Zusammensetzung der Kategorien können Sie dem unten angeführten Link entnehmen. Grundlage für die Auswertung der Redaktion des GELD-Magazins (Herausgeber: 4profit Verlag GmbH, Rotenturmstraße 12/1/1, 1010 Wien) war das Datenmaterial der Firma Lipper. Die Siegerermittlung erfolgte auf Basis der Kennzahl „Sharpe Ratio“ (mit einem rechnerischen Zinssatz von 0,5 Prozent) in den Zeiträumen ein, drei und fünf Jahre – sofern in der jeweiligen Kategorie im entsprechenden Zeitraum zumindest sechs Dachfonds rangierten. Zeitpunkt der Auswertung war der 30. September 2018. Die Bewertung erfolgte für Investmentfonds mit einem Volumen größer 5 Mio. Euro. Nähere Informationen zur Auszeichnung finden Sie unter https://www.geld-magazin.at/flipBooks/gm1811_dfa/II/index.html

Preisverleihung am

15. November2017 in Wien

li: Mag. Werner Leithenmüller, CPM CIIA

re: Peter Ganglmair, MBA CFTe

AUSZEICHNUNGEN

https://www.geld-magazin.at/flipBooks/gm1811_dfa/II/index.html

https://www.geld-magazin.at/flipBooks/gm1811_dfa/II/index.html

STRATEGIE BEST OF 3 BANKEN-FONDS

Unser aktuelles Weltbild

UNSERE AKTIONEN IM NOVEMBER

Wir haben im Anleihebereich aufgrund der zu-nehmenden Nervosität der Märkte den Bereich Hochzinsanleihen etwas reduziert und Cash aufgebaut.

Auch innerhalb einiger eingesetzter Aktienbau-steine wurde das Marktrisiko über Absicherun-gen und Cash-Aufbau um 35 % reduziert. Durchgerechnet liegt die offene Aktienquote daher bei nur mehr etwa 27 % des Fondsver-mögens.

Belastet hat in den vergangenen Wochen, dass alle Asset-Klassen negative Erträge ausweisen – neben Aktien und Anleihen galt dies zuletzt nach der massiven Ölpreiskorrektur auch für den Bereich Rohstoffe.

GEWICHTUNGEN NACH ASSETKLASSEN

ANLEIHENGEWICHTUNG AKTIENGEWICHTUNG

STRATEGIE BEST OF 3 BANKEN-FONDS

GEWICHTUNGEN NACH ASSETKLASSEN

WERTENTWICKLUNG SEIT FONDSGRÜNDUNG

* Die Performanceberechnung erfolgt durch die Österreichische Kontrollbank AG nach der OeKB-Methode. In der Wertentwicklung sind der beim Kauf einmalig anfallende maximale Ausgabeaufschlag in Höhe von 3 % sowie die kundenspezifischen Konto- und Depotgebühren nicht berücksichtigt. In der Vergangenheit erzielte Erträge lassen keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung eines Fonds zu.

Daten per 30.11.2018; Quelle: OEKB

FONDSÜBERBLICK Technische Daten

Quelle: Profit-Web (OeKB) Stichtag: 30.11.2018

ANLEIHEFONDS ISIN Ausgabeaufschlag Tranche Letzte Ausschüttung/KESt-Auszahlung

3 Banken Euro Bond-Mix (A) AT0000856323 7,01 EUR 2,50% Ausschütter EUR 0,0900 am 03.12.2018

3 Banken Euro Bond-Mix (T) AT0000679444 10,74 EUR 2,50% Thesaurierer EUR 0,0462 am 03.12.2018

3 Banken Europa Bond-Mix AT0000986344 8,21 EUR 2,50% Ausschütter EUR 0,0300 am 03.12.2018

3 Banken Short Term Eurobond-Mix AT0000838602 6,84 EUR 1,00% Ausschütter EUR 0,0000 am 03.12.2018

3 Banken Long Term Eurobond-Mix (A) AT0000760731 12,45 EUR 2,50% Ausschütter EUR 0,4000 am 01.03.2018

3 Banken Long Term Eurobond-Mix (T) AT0000760749 21,70 EUR 2,50% Thesaurierer EUR 0,2478 am 01.03.2018

3 Banken Emerging Market Bond-Mix AT0000753173 19,14 EUR 4,00% Thesaurierer EUR 0,1662 am 02.05.2018

3 Banken Staatsanleihen-Fonds AT0000615364 109,57 EUR 2,50% Ausschütter EUR 0,4000 am 03.12.2018

3 Banken Inflationsschutzfonds AT0000A015A0 13,08 EUR 2,50% Thesaurierer EUR 0,0379 am 02.07.2018

3 Banken Währungsfonds (A) AT0000A08SF9 9,74 EUR 3,00% Ausschütter EUR 0,2000 am 02.05.2018

3 Banken Währungsfonds (T) AT0000A08AA8 12,16 EUR 3,00% Thesaurierer EUR 0,0000 am 02.05.2018

3 Banken Unternehmensanleihen-Fonds (A) AT0000A0A036 11,78 EUR 3,00% Ausschütter EUR 0,2200 am 01.08.2018

3 Banken Unternehmensanleihen-Fonds(T) AT0000A0A044 15,45 EUR 3,00% Thesaurierer EUR 0,0811 am 01.08.2018

AKTIENFONDS ISIN Ausgabeaufschlag Tranche Letzte Ausschüttung/KESt-Auszahlung

3 Banken Amerika Stock-Mix AT0000712591 21,66 USD 3,50% Thesaurierer USD 0,3500 am 02.07.2018

3 Banken Dividend Stock-Mix AT0000600689 10,15 EUR 3,50% Ausschütter EUR 0,4500 am 15.01.2018

3 Banken Europa Stock-Mix AT0000801014 8,97 EUR 5,00% Thesaurierer EUR 0,1975 am 03.12.2018

3 Banken Global Stock-Mix AT0000950449 17,94 EUR 3,50% Thesaurierer EUR 0,2409 am 15.12.2017

3 Banken Österreich-Fonds AT0000662275 33,58 EUR 3,50% Ausschütter EUR 1,8000 am 03.04.2018

Generali EURO Stock-Selection (A) AT0000810528 7,32 EUR 5,00% Ausschütter EUR 0,2000 am 15.03.2018

Generali EURO Stock-Selection (T) AT0000810536 13,59 EUR 5,00% Thesaurierer EUR 0,1424 am 15.03.2018

3 Banken Nachhaltigkeitsfonds AT0000701156 15,50 EUR 5,00% Thesaurierer EUR 0,1410 am 02.07.2018

3 Banken Value-Aktienstrategie AT0000VALUE6 15,83 EUR 5,00% Thesaurierer EUR 0,0929 am 02.07.2018

3 Banken Sachwerte-Aktienstrategie AT0000A0S8Z4 12,40 EUR 5,00% Thesaurierer EUR 0,0000 am 03.12.2018

3 Banken Dividenden-Aktienstrategie AT0000A0XHJ8 12,14 EUR 5,00% Ausschütter EUR 0,5000 am 01.03.2018

* Rücknahmegebühr ** Bitte beachten Sie den Warnhinweis gemäß § 167 (6) InvFG am Ende des Dokuments

Errechneter Wert

Errechneter Wert



DACHFONDS ISIN Ausgabeaufschlag Tranche Letzte Ausschüttung/KESt-Auszahlung

3 Banken Aktien-Dachfonds AT0000784830 18,59 EUR 4,00% Thesaurierer EUR 0,0000 am 01.10.2018

3 Banken Strategie Klassik AT0000986351 106,21 EUR 3,00% Thesaurierer EUR 0,1148 am 01.10.2018

3 Banken Strategie Wachstum AT0000784889 15,38 EUR 5,00% Thesaurierer EUR 0,1720 am 01.10.2018

3 Banken Strategie Dynamik AT0000784863 15,07 EUR 3,50% Thesaurierer EUR 0,0258 am 01.10.2018

3 Banken Emerging-Mix AT0000818489 26,58 EUR 5,00% Thesaurierer EUR 0,3276 am 01.08.2018

3 Banken Renten-Dachfonds (A) AT0000637863 9,46 EUR 3,00% Ausschütter EUR 0,1500 am 01.08.2018

3 Banken Renten-Dachfonds (T) AT0000744594 15,06 EUR 3,00% Thesaurierer EUR 0,0773 am 01.08.2018

3 Banken European Top-Mix AT0000711577 12,94 EUR 4,00% Thesaurierer EUR 0,3103 am 02.07.2018

MANAGEMENTKONZEPTE ISIN Ausgabeaufschlag Tranche Letzte Ausschüttung/KESt-Auszahlung

3 Banken Portfolio-Mix (A) AT0000817838 4,54 EUR 3,00% Ausschütter EUR 0,1100 am 03.12.2018

3 Banken Portfolio-Mix (T) AT0000654595 7,45 EUR 3,00% Thesaurierer EUR 0,0752 am 03.12.2018

3 Banken Absolute Return-Mix (A) ** AT0000619044 8,39 EUR 5,00% Ausschütter EUR 0,0000 am 15.12.2017

3 Banken Absolute Return-Mix (T) ** AT0000619051 12,88 EUR 5,00% Thesaurierer EUR 0,0000 am 15.12.2017

3 Banken Immo-Strategie AT0000A07HD9 13,84 EUR 4,00% Thesaurierer EUR 0,0000 am 03.12.2018

3 Banken Sachwerte-Fonds ** AT0000A0ENV1 11,89 EUR 3,50% Thesaurierer EUR 0,0515 am 01.08.2018

Best of 3 Banken-Fonds AT0000A146V9 11,27 EUR 3,00% Thesaurierer EUR 0,0656 am 03.09.2018

Generali Vermögensaufbau-Fonds AT0000A143T0 105,00 EUR 4,00% Ausschütter EUR 1,0000 am 01.03.2018

Generali Vermögensanlage Mix AT0000A218Z7 94,19 EUR 0,00% Thesaurierer jährlich ab 01.06.2019

LAUFZEITENFONDS ISIN Ausgabeaufschlag Tranche Letzte Ausschüttung/KESt-Auszahlung

3 Banken Top-Rendite 2019 AT0000A10KC9 103,48 EUR 0,75% * Ausschütter EUR 2,5000 am 01.10.2018

3 Banken Top-Rendite 2019/2 AT0000A13EE2 104,74 EUR 0,75% * Ausschütter EUR 2,6000 am 01.03.2018

3 Banken Dividenden Strategie 2021 ATDIVIDENDS0 94,77 EUR 1,50% * Ausschütter EUR 3,0000 am 01.10.2018

3 Banken Dividende+Nachhaltigkeit 2021 AT3BDIV20210 97,89 EUR 1,50% * Ausschütter EUR 2,1000 am 01.02.2018

3 Banken Dividende+Nachhaltigkeit 2022 AT3BDIV20228 100,15 EUR 2,50% * Ausschütter EUR 2,0000 ab 01.02.2018

3 Banken Mega-Trends 2023 ATMEGATREND6 93,17 EUR 2,50% * Thesaurierer EUR 0,0000 ab 03.09.2018

3 Banken Unternehmen & Werte 2023 AT0000WERTE5 84,94 EUR 2,50% * Ausschütter jährlich ab 01.02.2019

3 Banken Verantwortung & Zukunft 2024 AT00ZUKUNFT5 96,20 EUR 2,50% * Thesaurierer jährlich ab 01.09.2019

* Rücknahmegebühr ** Bitte beachten Sie den Warnhinweis gemäß § 167 (6) InvFG am Ende des Dokuments

Errechneter Wert

Errechneter Wert

Errechneter Wert



SPEZIALTHEMEN ISIN Ausgabeaufschlag Tranche Letzte Ausschüttung/KESt-Auszahlung

3 Banken KMU-Fonds AT0000A06PJ1 11,54 EUR 3,50% Thesaurierer EUR 0,0776 am 03.04.2018

Oberbank Vermögensmanagement (T) AT0000A06NX7 124,14 EUR 3,00% Thesaurierer EUR 0,6680 am 03.04.2018

Oberbank Vermögensmanagement (A) AT0000A1ENY3 100,13 EUR 3,00% Ausschütter EUR 1,7000 am 03.04.2018

Pro Eclesia Vermögensverwaltungsfonds AT0ECCLESIA5 9756,97 EUR 4,00% Ausschütter jährlich ab 01.09.2019

* Rücknahmegebühr **Bitte beachten Sie den Warnhinweis gemäß § 167 (6) InvFG am Ende des Dokuments

Errechneter Wert

FONDSÜBERBLICK Historische Performance (brutto) 1)

Quelle: Profit-Web (OeKB)

ANLEIHEFONDSAusgabe-

aufschlagISIN Fondsbeginn Beginn p.a. 10 Jahre p.a. 5 Jahre p.a. 3 Jahre p.a. 1 Jahr 2018

3 Banken Euro Bond-Mix (A) 2,50% AT0000856323 02.05.1988 4,73 3,25 1,84 0,27 -1,41 -1,13

3 Banken Euro Bond-Mix (T) 2,50% AT0000679444 20.08.2002 3,34 3,26 1,84 0,27 -1,38 -1,20

3 Banken Europa Bond-Mix 2,50% AT0000986344 01.07.1996 3,75 2,63 0,97 -0,17 -1,79 -1,44

3 Banken Short Term Eurobond-Mix 1,00% AT0000838602 03.02.1997 2,27 0,99 -0,03 -0,43 -1,13 -0,87

3 Banken Long Term Eurobond-Mix (A) 2,50% AT0000760731 13.12.1999 5,10 4,97 3,20 0,26 -1,25 -1,25

3 Banken Long Term Eurobond-Mix (T) 2,50% AT0000760749 13.12.1999 5,09 4,97 3,21 0,27 -1,23 -1,23

3 Banken Emerging Market Bond-Mix 4,00% AT0000753173 01.03.2000 4,59 5,72 0,98 -0,60 -8,85 -9,02

3 Banken Staatsanleihen-Fonds 2,50% AT0000615364 17.09.2004 3,02 2,75 0,89 -0,20 -1,55 -1,31

3 Banken Inflationsschutzfonds 2,50% AT0000A015A0 01.06.2006 2,68 3,10 1,29 -0,07 -2,04 -2,04

3 Banken Währungsfonds (A) 3,00% AT0000A08SF9 03.03.2008 2,46 2,06 1,23 -0,46 -1,31 -1,01

3 Banken Währungsfonds (T) 3,00% AT0000A08AA8 03.03.2008 2,46 2,06 1,23 -0,46 -1,38 -1,14

3 Banken Unternehmensanleihen-Fonds (A) 3,00% AT0000A0A036 01.07.2008 5,07 5,22 2,44 1,64 -1,98 -1,90

3 Banken Unternehmensanleihen-Fonds(T) 3,00% AT0000A0A044 01.07.2008 5,07 5,22 2,44 1,62 -2,02 -1,90

AKTIENFONDSAusgabe-


3 Banken Amerika Stock-Mix in USD 3,50% AT0000712591 02.04.2001 5,03 11,95 7,30 7,12 2,65 -0,01

3 Banken Dividend Stock-Mix 3,50% AT0000600689 01.03.2005 3,92 7,31 5,11 1,68 -4,51 -4,51

3 Banken Europa Stock-Mix 5,00% AT0000801014 01.07.1998 1,24 7,02 3,86 0,52 -7,14 -8,56

3 Banken Global Stock-Mix 3,50% AT0000950449 23.11.1994 4,37 8,97 6,59 2,93 -2,72 -4,22

3 Banken Österreich-Fonds 3,50% AT0000662275 28.10.2002 11,18 12,73 8,53 8,77 -9,54 -12,32

Generali EURO Stock-Selection (A) 5,00% AT0000810528 04.01.1999 1,85 6,38 3,32 -1,57 -11,27 -10,21

Generali EURO Stock-Selection (T) 5,00% AT0000810536 04.01.1999 1,85 6,39 3,32 -1,55 -11,24 -10,13

3 Banken Nachhaltigkeitsfonds 5,00% AT0000701156 01.10.2001 2,93 7,83 5,46 0,49 0,38 -0,45

3 Banken Value-Aktienstrategie 5,00% AT0000VALUE6 16.05.2011 7,12 5,97 -2,38 -8,47 -9,82

3 Banken Sachwerte-Aktienstrategie 5,00% AT0000A0S8Z4 02.01.2012 3,58 4,64 2,76 -4,28 -7,46

3 Banken Dividenden-Aktienstrategie 5,00% AT0000A0XHJ8 26.11.2012 5,96 4,54 -1,13 -4,48 -5,62

*** Bitte beachten Sie den Warnhinweis gemäß § 167 (6) InvFG am Ende des Dokuments

1) Die Performanceberechnung erfolgt durch die Österreichische Kontrollbank AG nach der OeKB-Methode. In der Wertentwicklung sind der beim Kauf einmalig anfallende maximale Ausgabeaufschlag laut Tabelle, sowie die kundenspezifischen Konto-

und Depotgebühren nicht berücksichtigt.

Stichtag: 30.11.2018



DACHFONDSAusgabe-


3 Banken Aktien-Dachfonds 4,00% AT0000784830 01.07.1999 3,26 10,15 8,74 3,86 2,94 2,65

3 Banken Strategie Klassik 3,00% AT0000986351 17.06.1996 3,80 3,68 1,87 -0,30 -2,93 -2,90

3 Banken Strategie Wachstum 5,00% AT0000784889 01.07.1999 2,60 9,70 6,36 1,61 -0,04 -0,49

3 Banken Strategie Dynamik 3,50% AT0000784863 01.07.1999 2,63 4,95 3,06 0,32 -1,79 -1,92

3 Banken Emerging-Mix 5,00% AT0000818489 01.10.1999 5,57 8,99 2,84 1,80 -9,96 -10,46

3 Banken Renten-Dachfonds (A) 3,00% AT0000637863 03.09.2003 3,05 3,36 1,44 -0,58 -4,69 -4,60

3 Banken Renten-Dachfonds (T) 3,00% AT0000744594 02.05.2000 3,16 3,37 1,44 -0,54 -4,63 -4,51

3 Banken European Top-Mix 4,00% AT0000711577 02.04.2001 1,70 7,17 3,63 -0,20 -6,51 -7,62

MANAGEMENTKONZEPTEAusgabe-


3 Banken Portfolio-Mix (A) 3,00% AT0000817838 01.09.1998 2,42 4,18 3,09 0,14 -3,81 -4,42

3 Banken Portfolio-Mix (T) 3,00% AT0000654595 18.02.2003 3,14 4,18 3,08 0,18 -3,74 -4,37

3 Banken Absolute Return-Mix (A) *** 5,00% AT0000619044 01.10.2004 2,16 2,34 1,95 0,17 -2,56 -3,34

3 Banken Absolute Return-Mix (T) *** 5,00% AT0000619051 01.10.2004 2,15 2,32 1,92 0,13 -2,57 -3,45

3 Banken Immo-Strategie 4,00% AT0000A07HD9 29.10.2007 3,46 8,14 7,94 0,47 -0,23 -2,54

3 Banken Sachwerte-Fonds *** 3,50% AT0000A0ENV1 14.09.2009 2,21 2,54 0,94 -3,01 -4,40

Best of 3 Banken-Fonds 3,00% AT0000A146V9 30.12.2013 2,98 0,64 -4,36 -5,16

Generali Vermögensaufbau-Fonds 4,00% AT0000A143T0 02.01.2014 1,78 0,72 -4,38 -4,33

LAUFZEITENFONDSAusgabe-

aufschlagISIN

Rücknahme-

gebührFondsbeginn Beginn p.a. 5 Jahre p.a. 3 Jahre p.a. 1 Jahr 2018

3 Banken Top-Rendite 2019 0,75% * AT0000A10KC9 0,75% 15.07.2013 3,15 2,68 1,21 -0,57 -0,62

3 Banken Top-Rendite 2019/2 0,75% * AT0000A13EE2 0,75% 02.12.2013 3,03 1,76 -0,55 -0,69

3 Banken Dividenden Strategie 2021 1,50% * ATDIVIDENDS0 0,50% 01.07.2015 1,11 0,49 -2,20 -3,36

3 Banken Dividende+Nachhaltigkeit 2021 1,50% * AT3BDIV20210 0,50% 16.11.2015 0,62 0,50 -4,34 -5,35

3 Banken Dividende+Nachhaltigkeit 2022*** 2,50% * AT3BDIV20228 0,25% 02.11.2016 0,99 -4,27 -5,27

3 Banken Mega-Trends 2023 2,50% * ATMEGATREND6 0,25% 03.07.2017 -4,89 -6,53 -7,36

3 Banken Unternehmen & Werte 2023 2,50% * AT0000WERTE5 0,25% 01.12.2017 -15,06 -16,25

3 Banken Verantwortung & Zukunft 2024 2,50% * AT00ZUKUNFT5 0,25% 02.07.2018 -3,80



1) Die Performanceberechnung erfolgt durch die Österreichische Kontrollbank AG nach der OeKB-Methode. In der Wertentwicklung sind der beim Kauf einmalig anfallende maximale Ausgabeaufschlag laut Tabelle, sowie die kundenspezifischen Konto-

und Depotgebühren nicht berücksichtigt.



SPEZIALTHEMENAusgabe-

aufschlagISIN

Rücknahme-

gebührFondsbeginn Beginn p.a. 5 Jahre p.a. 3 Jahre p.a. 1 Jahr 2018

3 Banken KMU-Fonds 3,50% AT0000A06PJ1 01.10.2007 1,90 1,79 0,00 -4,40 -4,80

Oberbank Vermögensmanagement (T) 3,00% AT0000A06NX7 02.12.2013 2,43 1,31 -1,23 -1,96

Oberbank Vermögensmanagement (A) 3,00% AT0000A1ENY3 15.06.2015 0,97 1,31 -1,23 -1,97

Pro Eclesia Vermögensverwaltungsfonds 4,00% AT0ECCLESIA5 0,50% 01.08.2018 -2,43


1) Die Performanceberechnung erfolgt durch die Österreichische Kontrollbank AG nach der OeKB-Methode. In der Wertentwicklung sind der beim Kauf einmalig anfallende maximale Ausgabeaufschlag (laut Tabelle), die Rücknahmegebühr (laut

Tabelle), sowie die kundenspezifischen Konto- und Depotgebühren nicht berücksichtigt.

**** Da seit Fondsgründung des 3 Banken Dividende+Nachhaltigkeit 2022 am 02.11.2016 noch kein vollständiger Zwölfmonatszeitraum vorliegt, wird die Wertentwicklung nur für den verfügbaren Zeitraum angegeben. Hierbei ist zu beachten, dass aufgrund des kurzen

Vergleichszeitraums die Performanceangaben keinen verlässlichen Indikator für zukünftige Ergebnisse darstellen.


DISCLAIMER: Bei dieser Publikation handelt es sich um eine unverbindliche Marketing-Mitteilung, welche ausschließlich der Information der Anleger dient und keinesfalls ein Angebot, eine Aufforderung oder eine Empfehlung zum Kauf, Verkauf oder Tausch von Anlage- oder anderen Produkten darstellt. Die zur Verfügung gestellten Informationen basieren auf dem Wissensstand der mit der Erstellung betrauten Personen zum Zeitpunkt der Erstellung. Es können sich auch (je nach Marktlage) jederzeit und ohne vorherige Ankündigung Änderungen ergeben. Die verwendeten Informationen beruhen auf Quellen, die wir als zuverlässig erachten. Es wird keine Haftung für die Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen sowie der herangezogenen Quellen übernommen, sodass etwaige Haftungs- und Schadenersatzansprüche, die insbesondere aus der Nutzung oder Nichtnutzung bzw. aus der Nutzung allfällig fehlerhafter oder unvollständiger Informationen resultieren, ausgeschlossen sind. Die getätigten Aussagen und Schlussfolgerungen sind unverbindlich und genereller Natur und berücksichtigen nicht die individuellen Bedürfnisse der Anleger hinsichtlich Ertrag, Risikobereitschaft, finanzieller und steuerlicher Situation. Eine Einzelberatung durch eine qualifizierte Fachperson ist notwendig und wird empfohlen. Vor einer eventuellen Entscheidung zum Kauf der in dieser Publikation erwähnten Investmentfonds sollten die wesentlichen Anleger-information (KID) ivm dem aktuellen Prospekt/Informationsdokument gem. § 21 AIFMG, als alleinverbindliche Grundlage für den Kauf von Investmentfondsanteilen durchgelesen werden. Die wesentlichen Anlegerinformationen (KID) sowie die veröffentlichten Prospekte/ Informationsdokumente gem. § 21 AIFMG der in dieser Publikation erwähnten Fonds in ihrer aktuellen Fassung stehen dem Interessenten in deutscher Sprache unter www.3bg.at sowie den Zahlstellen des Fonds zur Verfügung. Zu beachten ist weiters, dass in der Vergangenheit erzielte Erträge keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung eines Fonds zulassen. Die dargestellten Wertentwicklungen berücksichtigen keine Ausgabe- und Rücknahmegebühren sowie Fondssteuern. Im Rahmen der Anlagestrategie von Investmentfonds kann auch überwiegend in Anteile an Investmentfonds, Sichteinlagen und Derivate investiert werden. Investmentfonds können aufgrund der Portfoliozusammensetzung oder der verwendeten Portfoliomanagementtechniken eine erhöhte Wertschwankung (Volatilität) aufweisen. In von der FMA bewilligten Fondsbestimmungen können auch Emittenten angegeben sein, die zu mehr als 35 % im Fondsvermögen gewichtet werden können. Marktbedingte geringe oder sogar negative Renditen von Geldmarktinstrumenten bzw. Anleihen können den Nettoinventarwert von Investmentfonds negativ beeinflussen bzw. nicht ausreichend sein, um die laufenden Kosten zu decken. Jegliche unautorisierte Verwendung dieses Dokumentes, insbesondere dessen gänzliche bzw. teilweise Reproduktion, Verarbeitung oder Weitergabe ist ohne vorherige Erlaubnis untersagt.

WARNHINWEIS GEMÄSS INVFG • Die Finanzmarktaufsicht warnt: Der 3 Banken Absolute Return-Mix kann bis zu 45 % in Veranlagungen gemäß § 166 Abs. 1 Z.3 InvFG 2011 (Alternative Investments) investieren, die im Vergleich zu traditionellen Anlagen ein erhöhtes Anlagerisiko mit sich bringen. Insbesondere kann es bei diesen Veranlagungen zu einem Verlust bis hin zu einem Totalausfall des darin veranlagten Kapitals kommen. • Die Finanzmarktaufsicht warnt: Der 3 Banken Sachwerte-Fonds kann bis zu 30 % in Veranlagungen gemäß § 166 Abs. 1 Z.3 InvFG 2011 (Alternative Investments) investieren, die im Vergleich zu traditionellen Anlagen ein erhöhtes An-lagerisiko mit sich bringen. Insbesondere kann es bei diesen Veranlagungen zu einem Verlust bis hin zu einem Totalausfall des darin veranlagten Kapitals kommen. RECHTLICHER HINWEIS FÜR DEUTSCHLAND: Es wird ausdrücklich darauf hingewiesen, dass folgende Fonds in Deutschland nicht zum Vertrieb zugelassen sind, und die diese Fonds betreffenden Angaben ausschließlich für Österreich Gültigkeit haben: Generali EURO Stock-Selection, 3 Banken Absolute Return-Mix, 3 Banken KMU-Fonds, 3 Banken Sachwerte-Fonds, 3BG Bond-Opportunities, 3BG Corporate-Austria, 3BG Commodities 0 % - 100 %, 3 Banken Dividenden-Strategie 2021, 3 Banken Dividende+ Nachhaltigkeit 2021, Best of 3 Banken-Fonds, 3BG Dollar Bond und 3BG Dollar Bond hedged. Ausführliche, auf den letzten Stand gebrachte Prospekte sämtlicher anderer in dieser Publikation angeführten Fonds, liegen für Sie kostenlos bei der Oberbank AG, Niederlassung Deutschland, Oskar-von-Miller-Ring 38, D-80333 München, auf. Für weitere Informationen wenden Sie sich bitte an die Mitarbeiter der 3 Banken Gruppe, sowie an die Berater der Generali-Gruppe. e-mail: [email protected]

Herausgeber und Medieninhaber: 3 Banken-Generali Investment-Gesellschaft m.b.H. A-4020 Linz, Untere Donaulände 36, Tel. 0732/7802-37430, Fax 0732/7802-37478

WISSEN WAS MEHR BRINGT

www.3bg.at

Vom „Börsianer“ ausgezeichnet „Beste Fondsgesellschaft in Österreich 2017“ & „Beste inländische Fondsgesellschaft“

www.3bg.at/unternehmen/auszeichnung

3 Banken-Generali Fonds JOURNAL · der internationalen Nachrichtenlage befindet man sich seit...

Documents

Transcript of 3 Banken-Generali Fonds JOURNAL · der internationalen Nachrichtenlage befindet man sich seit...