30. ordentliche Hauptversammlung der Frauenthal Holding AG · 2019-06-21 · Seite 23 30....

19. Juni 2019

30. ordentliche Hauptversammlung

der Frauenthal Holding AG

Hotel Regina

1090 Wien, Rooseveltplatz 15

14.00 Uhr

Seite 2

▪ Eröffnung und Feststellung des Vorsitzenden

▪ Bericht und Präsentation des Vorstands

▪ Generaldebatte zu allen Punkten der Tagesordnung

▪ Präsentation der Beschlussvorschläge zu allen Tagesordnungspunkten durch den

Vorsitzenden

▪ Abstimmungen zu den Tagesordnungspunkten 2 bis 7

30. Hauptversammlung Frauenthal 19.06.2019

TAGESORDNUNG

Seite 3



➢ Frauenthal Handel

➢ Frauenthal Automotive

➢ Financials: Frauenthal Gruppe und Frauenthal Holding



Vorsitzenden



TAGESORDNUNG

Seite 4


5-JAHRESÜBERBLICK:

MIT EINEM WACHSTUMSKURS VON RUND 10% p.a. IST FRAUENTHAL EINE

WACHSTUMSAKTIE

637,4

790,7 775,4

904,5954,6

26,9

31,833,4

37,139,5

0,0

10,0

20,0

30,0

40,0

50,0

60,0

0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

1000

2014* 2015 2016* 2017 2018

Umsatz (in MEUR) EBITDA (in MEUR)

EK-Quote

22,9 %EK-Quote

23,8 %

EK-Quote

28,7 %

EK-Quote

22,6 %

EK-Quote

27,1 %

Umsatz CAGR

+10,6%

EBITDA CAGR

+10,1%

Akquisition

Powertrain

inklusive

ab 1.4.2017

Akquisition

ÖAG

inklusive

ab 30.6.2014

ab 1.1.2015

ohne Federn

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Handel448,8

Handel587,2

Handel586,5

Handel620,4

Handel610,2

Automotive188,5

Automotive203,5

Automotive188,9

Automotive284,1

Automotive344,4

0,0

100,0

200,0

300,0

400,0

500,0

600,0

700,0

800,0

900,0

1000,0


UMSATZ- UND ERGEBNIS- (EBITDA) ENTWICKLUNG

BEITRAG DER BEIDEN DIVISIONEN

Handel16,5

Handel18,5

Handel17,3

Handel20,2

Handel20,6

Automotive13,2

Automotive15,2

Automotive18,7

Automotive20,1

Automotive21,3

0,0

5,0

10,0

15,0

20,0

25,0

30,0

35,0

40,0

45,0

50,0

2014 2015 2016 2017 2018

Handel Automotive

EBITDA

in MEUR

Umsatz

in MEUR

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Seite 7

FRAUENTHAL HANDEL

Das beste Team der Branche


Geschäftsführer:

C. Pfarrhofer & K. Göppner

Geschäftsführer:

A. Schmeikal & F. Vogelsberger

Vorstand:

B. Ostermann & T. Stadlhofer

W. Knezek

Generalbevollmächtigter

Frauenthal Handel Gruppe

Seite 8

24,0%24,2%

24,4%

24,0%

25,1%25,3%

23,7% 23,7%

22,8%

21,5%

22,0%

22,5%

23,0%

23,5%

24,0%

24,5%

25,0%

25,5%

2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 BU 2019


KOSTENMANAGEMENT

KOSTENANTEIL* IST SEIT 2017 RÜCKLÄUFIG UND GEHT AUF 22,8% ZURÜCK

2014:

inkl. 2.

HJ ÖAG

2016:

Integration

2015: SHT

& ÖAG

laufen

parallel2018: Ergebnis-

stabilisierung trotz

Umsatzminus

durch

Kostenreduktion

im 2. HJ

*(Personal + Sachkosten inkl. Marketingzuschuss + Abschreibungen) / Nettoumsatz

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BRANCHENSTRUKTUR

IN DER DIE FRAUENTHAL HANDEL GRUPPE TÄTIG IST


Großhandel

~ 6.000

Installateure

Traditioneller Großhandel

im Spannungsfeld

Wiederverkäufer

Einzelhandel(z.B. Tenne, Impex,

Lutz, Kika)

Endverbraucher/Konsument

Onlinehandel(z.B. Reuter, Megabad,

Badshop-austria.at,

AMAZON)

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MARKETINGANSATZ

NACH ZIELGRUPPE


ENDKUNDE INSTALLATEUR

GROSSHANDEL

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…MIT DEM GRÖßTEN SORTIMENT DER BRANCHE


Das sind 650.000 Artikel im System!

Seite 12

BAD & ENERGIE - IHR BÄDERPARADIES

BAD UND HEIZUNG – FOKUS AUF INSTALLATEURE & ENDKUNDEN


Mit ca. 12.700m² Bad & Energie Schauräumen, österreichweit für den Endkunden präsent, doppelt so

groß wie der nächst größte Wettbewerber zur Unterstützung unserer Installateure und Endkunden!

10

15

Seite 13

Exklusiver Schauraum für höchste Ansprüche!

ALVA, PASSION und ausgewählte

Industriepartner

Arbeiten sind voll im Gang!

ab Juni ca. 3 Monate Komplettumbau

(geschlossen)

Eröffnung: Herbst 2019

Größe: 822 m²

Veranstaltungsschwerpunkt Bauträger & Architekten

B&E WIEN 1, AM GETREIDEMARKT


Seite 14

DAS REBRANDING UNSERER EIGENMARKEN

FÜR ALLE VERTRIEBSMARKEN


Die Vertriebsmarken SHT, ÖAG und Kontinentale bleiben dem Kunden gegenüber

erhalten!

Seite 15

AUS ZWEI VERTRIEBSMARKEN…

Bis vor wenigen Monaten gab es noch 2 Vertriebsstrukturen:


Ein SHT Kunde konnte nicht in einer ÖAG Betriebsstätte einkaufen und vice versa ebenfalls nicht!

Einfach nicht kundenfreundlich!

39 Installateur Service Center

der SHT Haustechnik und

49 Installateur Zentren der ÖAG

Seite 16

… WIRD EIN BREIT AUFGESTELLTER SERVICE-PROVIDER

FÜR SHT, ÖAG UND KONTINENTALE INSTALLATEUR-KUNDEN


Mit ca. 56.500m² von Abholmarktfläche finden uns die Installateure überall in Österreich ganz einfach!

Bei weitem größtes Angebot, nächst größter Wettbewerber <50%

39

4983

Seite 17

Frauenthal Service verwaltet, lagert und distribuiert für die

Vertriebsmarken SHT, ÖAG und Kontinentale insgesamt 650.000 Artikel.

35.000 davon sind sofort verfügbar.

Auch bei schlechtem Wetter !

UND NUN IST FRAUENTHAL SERVICE

DAS GRÖSSTE LOGISTIK-NETZWERK ÖSTERREICHS


Seite 18

ZAHLREICHE TOOLS ZUR INSTALLATEUR KUNDENBINDUNG!


KUNDENBINDUNG UND STEIGERUNG DER

BEKANNTHEIT DURCH…

…verstärkte Online-Präsenz: Internet, Social

Media

…Nutzung der neuen Technologien (zB. Jöag,

mySHT)

…Aktionen mit Kunden ,Geschenke

…Veranstaltungen und Messen

Seite 19

DIE PLANUNGSBOX

DIE PLANUNG EINES BADEZIMMERS WAR NOCH NIE EINFACHER!

Die Planungsbox ist bereits in allen

83 Installateur Service Zentren (ISZ) in

Betrieb

Das Onlineformular (Markenshops &

Websites) wird demnächst verfügbar sein!


Die Planungsbox und das Onlineformular erweitern das Beratungsspektrum unserer

Vertriebsmarken und sprechen Installateure und Endkunden an

Seite 20

WARE ONLINE BESTELLEN UND RUND UM DIE UHR ABHOLEN

PICKUP BOX “PILOT“ IN PERCHTOLDSDORF

Mit der “Pickup Box“ und der „ISZ-Kundenkarte“ unterstützen wir die Installateure, schaffen Kundenbindung

und sprechen Neukunden an!


Seite 21

▪ 1a-CASHBACK: Wir geben für Loyalität etwas zurück!

▪ je mehr Umsatz durch 1A-Installateure mit der SHT, desto mehr Umsatz bei unseren

Industriepartnern!

▪ ZIEL: Umsatz der 1 A-Installateure (mit Cash Back Lieferanten) in gesamt Österreich über

Vorjahr


LOYALITÄT LOHNT SICH MIT DEM

1A-CASHBACK CLUB

Seite 22


Seite 23


ERSTE FRAUENTHAL EXPO 2018

WAR EIN VOLLER ERFOLG!

In 2018 mit der Frauenthal Service Expo für Österreich wurde eine neue Branchenplattform höchst erfolgreich eingeführt!

• 3.700 m2 Ausstellungsfläche, kurze Wege, übersichtliche Stände

• Rund 80 Aussteller

• 3.000 Besucher

• Tritt erfolgreich die Nachfolge der Aquatherm an & schließt somit die Lücke im Osten

• Österreichs erste innovative Branchenplattform für Sanitär, Heizung und Installation

• Shuttle zu Standort Perchtoldsdorf mit Besichtigung von Logistik, ISZ, Bad & Energie

Seite 24

FRAUENTHAL EXPO 2020

DIE MESSE FÜR PROFIS – INSTALLATEURE UND LIEFERANTEN


• 15. bis 17. Jänner 2020

• Neue Location: Marxhalle, Wien 3

• 8.000m2 Ausstellungsfläche

• mehr als 100 Aussteller

• 4.000 Besucher erwartet

Seite 25

über 80 Boote am Start

550 Teilnehmer (alle Installateur-

Kunden und Lieferanten der

Vertriebsmarken ÖAG, SHT und

Kontinentale)

18 Industriepartner, davon 12-13

Industrieschiffe

Neuerliches JUBILÄUM: 20 Jahre

CUP!

Findet am 19.-23. September statt

ISZ CUP 2020

FÜR UNSERE PARTNER – INSTALLATEURE UND LIEFERANTEN


Seite 26

BESCHNEIUNGSANLAGEN

PROJEKT 2018 DER KONTINENTALE: BERGBAHNEN KAPPL in Paznaun

Das Skigebiet Paznaun reicht bis auf 2.700m Seehöhe. Aufgrund des hohen hydrostatischen

Druck durch den gegebenen Höhenunterschied, werden bei solchen Anlagen Drücke erreicht,

die weit über die Druckverhältnisse bei konventionellen Wasserleitungen liegen.

Größtes Projekt in 2018 waren die Bergbahnen Kappl .

Kontinentale macht in diesem Bereich zwischen 1 - 2 Mio. Jahresumsatz, abhängig von der

Investitionstätigkeit, die häufig zwischen Beschneidungsanlagen und Seilbahnbau wechselt.

Das Hauptvolumen liegt aufgrund der Druckstufen im Gussrohr, daneben werden vorwiegend

Kunststoffrohrsysteme und Armaturen geliefert.


Seite 27

AUCH IN DER AUSBILDUNG

DIE NR.1 DER BRANCHE


Seite 28

▪ in Summe österreichweit in Ausbildung: ca. 105 Lehrlinge (m/w-Verhältnis so gut wie 50:50)

▪ zum Neueintritt im 1. Lehrjahr heuer im Herbst vorgesehen: 40 Lehrstellen

▪ österreichweit 40 geschulte Lehrlingsausbilder, davon >20 mit abgelegter staatlicher Ausbilderprüfung,

die neben ihrem Kernjob die jungen Leute betreuen

▪ ca. 1/3 aller Lehrlinge macht „Lehre mit Matura“, unternehmensseitig aktiv unterstützt

▪ durchschnittlicher 3-Jahres-Verlauf:

➢ 40 Neueintritte im 1.Lehrjahr

➢ 25% drop-out bis zum Lehrabschluss, somit nach 3 Lehrjahren rd. 30 positive Absolventen

➢ davon etwa 50% (15 Personen), die wir sofort fix übernehmen und weitere etwa 25% (8 Personen),

die wir noch 1 Jahr in einem befristeten Nachwuchs-Pool weiter beschäftigen, um etwaige

aufgehende Vakanzen zu befüllen


WIR WETTEN AUF DIE ZUKUNFT

WIR BILDEN LEHRLINGE AUS!

Quintessenz: „Wir investieren konstant, zielgerichtet und mit Augenmaß in unseren eigenen

Unternehmens-Nachwuchs und sind damit überaus erfolgreich. Zahlreiche Leitungs- und

Schlüsselfunktionen in der gesamten Gruppe sind mit ehemaligen Lehrlingen besetzt. Der

Erfolg gibt den Anstrengungen Recht und in Zeiten immer schärfer werdenden

Fachkräftemangels muss die Zukunft noch mehr Fokus auf eigene Ausbildung bringen!“

Seite 29


Seite 30


Airtanks Gnotec Powertrain

aus Stahl, Edelstahl und

Aluminium

Stanz, - Press- und

Schweißkomponenten

Pleuelstangen und

Ausgleichswellen aus

geschmiedeten Stahl

für LKW, Anhänger,

Dealer, Bahn,

landwirtschaftliche und

industrielle

Anwendungen

für PKW und LKW für PKW und LKW

Seite 31

66,8

113,0

91,4

12,9

284,1

70,5

128,5 135,1

10,2

344,3

2017 2018


UMSATZ GESAMT 344,4 MEUR

ERFOLGREICHE UMSATZENTWICKLUNG IN ALLEN BUSINESS UNITS!

Airtanks

+3,7

+5,6%

Gnotec Powertrain U-Bolts Automotive

+15,5

+9,4%

+60,2

+21,2%

bis Juni

2018

Full Year

Effekt

ab April 2017

Powertrain

ab April

2017 (Full

Year Effekt)

31,0

122,4

315,1

31,0

+43,7

+47,8%

Proforma*

+12,7

+10,4%

Proforma*

+29,2

+9,3%

* Proforma Umsatz Powertrain 2017 ab 1.1.2017

berücksichtigt / ab 1.4.2017 reported in Frauenthal

in MEUR

Seite 32

▪ Weiteres Wachstum vor allem bei schweren und mittel Nutzfahrzeugen (+3,7%).

▪ Leichte Nutzfahrzeuge wachsen mit +3,1%.

▪ Das seit mittlerweile vier Jahren ununterbrochene Wachstum im Bereich schwerer Nutzfahrzeuge wird

stark von Ländern wie Spanien, Deutschland & Frankreich verursacht.

▪ Geringe Veränderung der neuregistrierten PKW im Vergleich zum Vorjahr.

▪ Einbruch des Wachstums im PKW-Bereich ist auf WLTP zurückzuführen.

▪ Kurz- und mittelfristige Auswirkungen der Konjunkturabschwächung, der Handelskonflikte und des

„Dieselgate“ ab 2. Halbjahr 2019 erwartet.


MARKTENTWICKLUNG AUTOMOTIVE 2018

150 000

200 000

250 000

300 000

350 000

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

Entwicklung des Produktionsvolumens von Heavy und Medium Duty Commercial Vehicles – EU (in Stück)

Seite 33

▪ Trotz Umsatzanstieg von 5% kann aufgrund der hohen Kostenbelastung das Ergebnis nicht gehalten

werden.

▪ Hohe Kosten für Sonderfrachten, Leiharbeit und externer Zukauf von Teilen aufgrund der zu hohen

Kapazitätsauslastung.

▪ Schwierige Personalsituation in Hustopeče sowie in Elterlein (Engpässe, zu viele Leiharbeiter).

▪ Einrichtung einer zusätzlichen Schicht in Elterlein verursacht Schulungskosten.

▪ Mit wichtigen Kunden (MAN, Volvo, Wabco u.a.) konnten neue langfristige Lieferverträge (LTA)

abgeschlossen werden.

▪ Aftermarket und Neugewinn kleiner Kunden schreitet voran.


DRUCKLUFTBEHÄLTER

GESCHÄFTSENTWICKLUNG

Seite 34


„BEI UNS GEHT IHNEN DIE LUFT NICHT AUS“

NEUER ONLINE AUFTRITT FÜR AFTERMARKET

Und auch ein neuer App!

Seite 35

▪ Umsatzanstieg von 13%, getrieben von Volvo Car und neuen Kunden (z.B. Jaguar)

▪ Erstmalig konnte in Gnotec Kunshan, China, ein positives Ergebnis erwirtschaftet werden.

▪ Merger der beiden Standorte in Schweden Kinnared und Reftele zeigt erste Synergien.

▪ Ein Standort in South Carolina, USA wurde im Herbst errichtet, erste Umsätze sollen im Sommer 2019

mit dem Kunden Volvo generiert werden.

▪ Die Präsenz in den USA stärkt unsere Kundenbeziehung zu Volvo Cars und eröffnet Chancen bei BMW

und Mercedes.


GNOTEC


Volvo XC40

Lynk & Co 01

Seite 36


GNOTEC

GLOBALER ZULIEFERER

Seite 37


GNOTEC: MARKTEINTRITT IN DEN USA

WIR FOLGEN UNSEREN KUNDEN!

Seit 2019 ist Gnotec auch in den USA vertreten und kann mit einer neuen Produktionsstätte von 30.000 m²

die nordamerikanischen Kunden vor Ort (Orangenburg in South Carolina) unterstützen.

zusätzliche Chancen, neue, global agierende Kunden zu gewinnen.

Seite 38

▪ Deutliche Verbesserung der Lage seit dem vergangenen Jahr.

▪ Umsatzanstieg um 10 % im Vergleich zum Vorjahr (Jan-Dez).

▪ Ergebnis kann durch Preiserhöhungen und Produktivitätsverbesserungen deutlich gesteigert werden.

▪ Weitere Maßnahmen zur Produktivitätsverbesserung sind geplant.

▪ Aufgrund der guten Marktlage und einer umfassenden Vereinbarung mit Volkswagen ergibt sich eine

zufriedenstellende Auslastung.


POWERTRAIN


Dank intensiver Anstrengungen von Management und Mitarbeitern konnte

die wirtschaftliche Lage stabilisiert werden und die Grundlagen für einer

erfolgreicher Zukunft verbessert werden.

Zur nachhaltigen Sicherung der Wettbewerbsfähigkeit müssen weitere

geplante Maßnahmen zur Effizienzsteigerung umgesetzt werden.

Seite 39


NEUER ONLINE AUFTRITT POWERTRAIN

Seite 40

Der Pleuelmarkt ist attraktiv und bietet

Wachstumspotentiale:

▪ Wir gehen davon aus, dass Full Electric Cars

mittelfristig eine Insellösung und langfristig

eine Transittechnologie sein werden.

▪ Hybridisierung ist in naher Zukunft die

wahrscheinlichste Lösung mit großem

Volumen.

▪ Aktueller Expertenkonsens ist, dass im Jahr

2025 ca. 85% der Fahrzeuge einen

Verbrennungsmotor haben werden.

▪ Substitutionsrisiken für Pleuel durch andere

Technologien sind gering. Mit zunehmender

Hybridisierung nimmt die Anzahl der Pleuel ab.

▪ Gewinn von Marktanteil in Europa aufgrund

des schwachen Wettbewerbs möglich.

▪ In den USA besteht Bedarf für

Schmiedepleuel, aber kein lokales Angebot.


AUSWIRKUNG DER „E-MOBILITY“

FÜR FRAUENTHAL

Elektrifizierung

USA Europa Asien

späterab 2025

relevant

Aktuell

relevant (v.a. China)

Einstieg

Pleuelmarkt

aufgrund

Markt-

nachfrage

möglich

Ausbau

Marktanteil

Neue

Produkte

Neue Märkte

durch

Vorwärtsinteg

ration

Kein

Potenzial für

Pleuel

Große

Chance für

Frauenthal in

anderen

Geschäfts-

bereichen

Seite 41

knoetzl.com

Vertraulichkeit von

Schiedsverfahren


http://www.knoetzl.com/

http://www.knoetzl.com/

Seite 42

Artikel 44 Vertraulichkeit

44.1 Sofern die Parteien nichts anderes vereinbart haben, haben die Parteien und ihre

Verfahrensbevollmächtigten, die Schiedsrichter, die Mitarbeiter der DIS und sonstige bei der DIS mit

dem Schiedsverfahren befasste Personen über das Schiedsverfahren Stillschweigen gegenüber

jedermann zu bewahren. Insbesondere dürfen die Existenz des Verfahrens, Namen von Parteien,

Streitgegenstände, Namen von Zeugen und Sachverständigen, prozessleitende Verfügungen oder

Schiedssprüche sowie Beweismittel, die nicht öffentlich zugänglich sind, nicht offengelegt werden.

44.2 Dies gilt insoweit nicht, als eine Offenlegung aufgrund gesetzlicher oder behördlicher Pflichten

oder zur Vollstreckung oder Aufhebung des Schiedsspruchs notwendig ist.

44.3 Die DIS kann statistische und sonstige allgemeine Informationen über Schiedsverfahren

veröffentlichen, sofern diese Informationen die Parteien nicht nennen und auch darüber hinaus keinen

Rückschluss auf bestimmte Schiedsverfahren zulassen. Schiedssprüche darf die DIS nur mit

schriftlicher Einwilligung der Parteien veröffentlichen.

DIS-Schiedsgerichtsordnung 2018


Seite 43

„Eine vertragliche Verpflichtung zur Verschwiegenheit wird z.B. bei

Vereinbarung der Geltung der Schiedsgerichtsordnung der Deutschen

Institution für Schiedsgerichtsbarkeit übernommen. Diese erlegt den

Parteien, den Schiedsrichtern und der eigenen Institution eine umfassend

formulierte Geheimhaltungspflicht auf.“

Lachmann, Handbuch für die Schiedsgerichtspraxis, 44

„[…] the confidentiality of the arbitral proceedings serves to centralize the

parties’ dispute in a single forum and to facilitate an objective, efficient and

commercially-sensible resolution of the dispute, while also limiting

disclosure of the parties’ confidences to the press, public, competitors and

others.“

Born, International Commercial Arbitration, 2782

Internationale Praxis


Seite 44

• Die Grundsätze der Nichtöffentlichkeit und Vertraulichkeit des

Schiedsverfahrens ermöglichen es, komplexe und sensible Themen

ohne Gefahr von (sensationeller) Medienberichterstattung zu

behandeln.

• Medienberichterstattung führt in vielen Fällen zum Wegfallen von

Vergleichsmöglichkeiten, weil schwerwiegende Vorwürfe mit

Vehemenz verteidigt werden (müssen).

• Vertraulichkeit des Verfahrens ist erfahrungsgemäß ein wesentlicher

Faktor, der den erfolgreichen Abschluss eines Vergleichs begünstigt,

insb. in Verfahren mit sensiblen rechtlichen Fragestellungen und

hohen Streitsummen.

Praktische Aspekte der

Vertraulichkeit von Schiedsverfahren


Seite 45

Konstituierung des Schiedsgerichts 2-4 Monate

Verfahrensmanagementkonferenz 1 Monat

1. Schriftsatzrunde 4-8 Monate

Dokumentenvorlage 1-3 Monate

2. Schriftsatzrunde 3-6 Monate

Vorbereitung mündliche Verhandlung 1-3 Monate

Post-Hearing Brief 1-3 Monate

Schiedsspruch 3-8 Monate

Insgesamt 13-36 Monate

Typischer Ablauf eines Schiedsverfahrens


Seite 46

FINANCIALS

KONZERNABSCHLUSS FRAUENTHAL HOLDING AG


Seite 47

0

10

20

30

40

50

0

200

400

600

800

1 000

2014 2015 2016 2017 2018

KONZERNABSCHLUSS FRAUENTHAL HOLDING AG

REKORDUMSATZ UND ERGEBNIS IN 2018 ERREICHT!


954,6 MEUR

UMSATZ

39,5 MEUR

EBITDA

Seite 48

Automotive284,1

Automotive344,4

Handel620,4

Handel610,2

2017 2018


UMSATZBEITRAG

DIVISION HANDEL TRÄGT MIT RUND 2/3 UND AUTOMOTIVE MIT 1/3 BEI

+5,5%

+50,1 MEUR

904,5 954,6

-1,7 %

-10,2 MEUR

+21,2 %

+60,4 MEURdavon

Powertrain

full-year

135,1 MEUR

davon

Powertrain

4-12/2017

91,4 MEUR

in MEUR

Seite 49

Automotive20,1

+1,2 +0,5 +0,7

Automotive21,3

Handel20,2

Handel20,6

Holdings -3,1Holdings -2,4

2017 Frauenthal Automotive Frauenthal Handel Holdings 2018


ERGEBNISBEITRAG

ZU JE RUND DER HÄLFTE TRAGEN DIE DIVISIONEN BEI

Frauenthal

AutomotiveEBITDA 2017

Frauenthal

HandelHoldings EBITDA 2018

37,1 39,5

+6,5%

+2,4 MEUR

in MEUR

Seite 50


GEWINN-UND-VERLUSTRECHNUNG

GEPRÄGT DURCH GANZJAHRESEFFEKT POWERTRAIN

*) 2017: Bereinigt um das Impairment betreffend Powertrain iHv TEUR 21.545

Gewinn- und Verlustrechnung (in TEUR) 2017 2018 Veränderung

Umsatz 904.454 954.574 50.117

Bestandsveränderung 1.320 2.134 814

Sonstige Erträge 9.545 11.805 2.260

Materialaufwendungen -634.836 -676.801 -41.965

Personalaufwendungen -168.872 -175.691 -6.819

Sonstige betriebliche Aufwendungen -74.489 -76.484 -1.995

EBITDA 37.122 39.534 2.412

Abschreibung regulär -17.328 -16.739 589

Abschreibung durch Impairment -21.545 0 21.545

Betriebsergebnis (EBIT) -1.751 22.795 24.546

Betriebsergebnis (EBIT) bereinigt* 19.794 22.795 3.001

Seite 51


*) 2017: Bereinigt um das Impairment betreffend Powertrain iHv TEUR 21.545

Ergebnis nach Steuern bereinigt (in TEUR) 2017 2018 Veränderung

Betriebsergebnis (EBIT) -1.751 22.795 24.546

Betriebsergebnis (EBIT) bereinigt* 19.794 22.795 3.001

Zins- und Finanzerträge 429 1.070 641

Zins- und Finanzaufwendungen -5.991 -7.092 -1.101

Sonstiges Finanzergebnis 22 -17 -39

Finanzergebnis -5.540 -6.040 -500

Ergebnis vor Steuern (EBT) -7.291 16.755 24.046

Ergebnis vor Steuern (EBT) bereinigt* 14.254 16.755 2.501

Laufende Steuern -1.874 -1.464 410

Latente Steuern 649 429 -220

Steuerergebnis -1.226 -1.035 191

Ergebnis nach Steuern -8.517 15.721 24.238

Ergebnis nach Steuern bereinigt* 13.028 15.721 2.692

GEWINN-UND-VERLUSTRECHNUNG

JAHRESERGEBNIS VON FAST 16 MEUR ERZIELT

Seite 52

BILANZ

BILANZSUMME IST MIT 408 MEUR UM 10 MEUR GERINGER ALS IM VORJAHR


Konzernabschluss 2017 2018 Veränderung

Immaterielle Vermögenswerte 32.668 29.032 -3.636

Sachanlagen 115.495 115.670 175

Finanzielle Vermögenswerte 2.361 2.047 -314

Aktive Latente Steuern 19.608 19.267 -340

Langfristige Vermögenswerte 170.131 166.016 -4.116

Vorräte 141.178 150.059 8.880

Forderungen aus L&L 57.991 44.212 -13.779

Sonstige Vermögenswerte 22.018 19.794 -2.224

Zahlungsmittel 26.714 27.988 1.274

Kurzfristige Vermögenswerte 247.903 242.054 -5.849

Summe Vermögenswerte 418.034 408.069 -9.965

Seite 53

Konzernabschluss (in TEUR) 2017 2018 Veränderung

Eigenkapital 94.385 110.479 16.094

Eigenkapitalquote 22,6% 27,1% 4,5%

Finanzverbindlichkeiten 66.679 73.643 6.964

Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten 7.253 7.282 29

Personalrückstellungen 57.680 56.020 -1.660

Passive latente Steuern 4.534 4.596 62

Sonstige Rückstellungen 7.514 5.327 -2.187

Langfristige Schulden 143.659 146.869 2.681

Finanzverbindlichkeiten 47.206 27.230 -19.447

Verbindlichkeiten L&L 94.409 94.413 4

Sonstige Verbindlichkeiten 33.563 25.887 -7.676

Sonstige Rückstellungen 4.811 3.192 -1.619

Kurzfristige Schulden 179.989 150.722 -28.738

Summe Eigenkapital und Schulden 418.034 408.069 -9.965

BILANZ

EIGENKAPITALQUOTE GESTIEGEN, FINANZVERBINDLICHKEITEN REDUZIERT


-12

,5 M

EU

R

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NETTOFINANZVERBINDLICHKEITEN

KONNTEN UM FAST 14 MEUR AUF -80 MEUR GESENKT WERDEN!

+29,0 -6,6

-19,9

+13,4 -2

2017 2018

-79,4*-93,3

*on top Factoring

58,6 MEUR*on top Factoring

60,9 MEUR

+29,0 -6,6

-19,9

+13,4 -2

2017 2018Working Capital

VeränderungCash Flow aus

dem Ergebnis

Cash Flow aus der

operativen Geschäftstätigkeit 22,4

+29,0 -6,6

-19,9

+13,4 -2,0

2017 2018Verkaufserlös

U-BoltsInvestitions-

Cash Flow

Sonstiges

(Leasing)

Cash Flow aus der

Investitionstätigkeit 6,5

Cash Flow aus der

operativen Geschäftstätigkeit 22,4

Cash Flow aus der

Investitionstätigkeit 6,5

Free Cash Flow vor Tilgungen 15,9

Cash Flow aus der Finanzierungstätigkeit -14,7

Veränderung Liquide Mittel +1,2

in MEUR

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FINANCIALS

EINZELABSCHLUSS FRAUENTHAL HOLDING AG


Seite 56


WIR WEISEN EINEN BILANZGEWINN IN HÖHE VON 2,7 MEUR AUS


Gewinn- und Verlustrechnung (in TEUR) 2017 2018 Veränderung

Umsatzerlöse und sonstige Erträge 2.565 2.533 -32

Personalaufwand -2.133 -1.936 196

Sonstige betriebliche Aufwendungen -2.959 -3.587 -629

EBITDA -2.526 -2.990 -464

Abschreibungen -83 -70 13

Betriebsergebnis (EBIT) -2.609 -3.060 -451

Erträge aus Beteiligungen an verb. Unternehmen 5.642 11.300 5.658

Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge/Aufwendungen -271 -249 22

Aufwendungen aus Finanzanlagen -2.834 0 2.834

Finanzergebnis 2.538 11.051 8.515

Ergebnis vor Steuern -72 7.991 8.063

Steuern vom Einkommen 2.792 520 -2.272

Ergebnis nach Steuern = Jahresüberschuss 2.720 8.511 5.791

Auflösung der Optionsrücklage 71 253 182

Zuweisung zu Gewinnrücklagen -2.791 -4.253 -1.462

Verlustvortrag aus dem Vorjahr -1.780 -1.780 0

Bilanzgewinn/-verlust -1.780 2.732 4.511

UGB

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DIE BILANZSUMME LIEGT MIT 102 MEUR ETWAS UNTER VORJAHR


UGB

BILANZ AKTIVA (in TEUR) 2017 2018 Veränderung

Sachanlagen 165 173 9

Finanzanlagen 88.272 89.762 1.489

Anlagevermögen 88.437 89.934 1.499

Forderungen geg. Verb. Unternehmen 4.386 2.646 -1.740

Sonstige Forderungen und Vermögensgegenst. 69 168 99

Kassenbestand, Guthaben bei Kreditinstituten 38 23 -16

Umlaufvermögen 4.493 2.838 -1.657

Rechnungsabgrenzungen 200 98 -102

Aktive latente Steuern 9.154 9.003 -151

Summe AKTIVA 102.284 101.873 -411

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MIT DIVIDENDEN KONNTEN VERBINDLICHKEITEN REDUZIERT WERDEN

UGB

BILANZ PASSIVA (in TEUR) 2017 2018 Veränderung

Eigenkapital 80.743 89.498 8.757

Eigenkapitalquote (in%) 78,94% 87,85% 8,91%

Steuerrückstellungen 1.964 2.132 168

Sonstige Rückstellungen 1.183 1.034 -148

Rückstellungen 3.147 3.166 19

Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten 10.824 8.571 -2.253

Verbindlichkeiten aus L&L 191 312 121

Verbindlichkeiten geg. verb. Unternehmen 7.128 0 -7.129

Sonstige Verbindlichkeiten 251 326 75

Verbindlichkeiten 18.394 9.208 -9.186

Summe PASSIVA 102.284 101.873 -411

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BERICHT DES VORSTANDS ÜBER EIGENE AKTIEN

GEMÄß §65 ABSATZ 3 AKTG

Die Gesellschaft hält zum Zeitpunkt der Einberufung der Hauptversammlung sowie am Tag der

Hauptversammlung dem 19. Juni 2019 insgesamt 803.499 Stück eigene Aktien, das sind 8,52% am

Grundkapital.


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ENFORCEMENTPRÜFUNG

ÜBER KONZERNABSCHLUSS 2017

SOWIE HALBJAHRESFINANZBERICHTE 2017 UND 2018

Über ein dreiviertel Jahr lang wurden wir von der OePR, der Österreichischen

Prüfstelle für Rechnungslegung, einer strengen Prüfung unterzogen. Geprüft wurde

der Konzernabschluss 2017 sowie die Halbjahresfinanzberichte 2017 und 2018.


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PRÜFUNGSERGEBNIS ENFORCEMENT




Das Prüfungsurteil ging am 26. März 2019 ein und war wie folgt:

Seite 62

Die Prüfungsschwerpunkte dieser Prüfung waren:

▪ Bewertungen und Angaben bei Unternehmenszusammenschlüssen (IFRS 3): Prüfung erfolgte über

den Erwerb von 100% der Anteile der MAHLE Motorkomponenten GmbH hinsichtlich strategische

Zielsetzung, wesentliche Vertragsinhalte und der bilanziellen Abbildung (Purchase Price Allocation).

▪ Werthaltigkeitstests: Prüfung der durchgeführten Werthaltigkeitstests der Cash-Generating Unit

Briden, Handel und Powertrain. Insbesondere das Impairment von Powertrain iHv 21,5 MEUR wurde

vollständig geprüft.

▪ Kapitalflussrechnung (IAS 7): Prüfung der neuen Angaben zu zahlungswirksamen und nicht

zahlungswirksamen Bewegungen.

▪ Angaben im Zusammenhang mit neuen Standards (IAS 8): Prüfung der Angaben zu den

Auswirkungen der Standards IFRS 9 Finanzinstrumente, IFRS 15 Erlöse aus Kundenverträge und IFRS

16 Leasingverhältnisse.

▪ Angaben zu nahestehenden Personen und Unternehmen (IAS 24): Prüfung der Begriffsdefinition der

nahestehenden Personen/Unternehmen, die Fremdüblichkeit der Geschäftsbeziehungen zu

nahestehenden Personen und Unternehmen sowie die Angaben zu diesen. Es wurden die

Mietverhältnisse mit Validus Immobilienholding GmbH (Miete der Division Handel, RP10) inkl. der

externen Gutachten, die Versicherungsleistungen durch Ventana Versicherungsmakler Gesellschaft

m.b.H. und die anwaltliche Beratung durch ein Managementmitglied der Muttergesellschaft der

Frauenthal Holding AG detailliert, bezüglich Angabepflichten und Marktüblichkeit geprüft.


ENFORCEMENTPRÜFUNG



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WEIL:

1. Wir eine Dividende nicht auf Schulden zahlen wollen! Die Holding müsste sich bei Auszahlung

einer Dividende zusätzliche Linien aufnehmen und sich somit zusätzlich verschulden. Prinzipiell sehen

wir keine Ausschüttungen vor, die rein fremdfinanziert werden müssen.

2. Die Voraussetzung für eine Gewinnausschüttung, dass der Verschuldungsgrad unter 2 liegen

muss, nicht erfüllt ist! Im Budget 2018 war diese Kennzahl mit unter 2 geplant, obwohl der

Einmaleffekt des Verkaufs der Division U-Bolts mit einem Erlös von 13,4 MEUR im Budget 2018 nicht

enthalten war.


WIR ALS VORSTAND SCHLAGEN VOR, DEN BILANZGEWINN DES

GESCHÄFTSJAHRES 2018 DER FRAUENTHAL HOLDING AG

ZUR GÄNZE AUF NEUE RECHNUNG VORZUTRAGEN

3,7

3,41

3,03

2,51

2,01

2014 2015 2016 2017 2018

*Verschuldung Frauenthal Gruppe / EBITDA

Verschuldungsgrad*

BUDGET

<2

Seite 64

WEIL:

3. Die Ertragskraft in der Division Frauenthal Handel deutlich unter dem EBITDA-Budget Ziel 2018

liegt, somit auch das Liquiditätsziel nicht erreicht wurde!

4. Die Kennzahlenerfordernisse bei Neufinanzierungen wie z.B. die Eigenkapital-Quote signifikant

gestiegen sind, aufgrund der Volatilitäten in der Automobilbranche. Daher ist die Stärkung der EK-

Quote besonders in der Division Frauenthal Automotive für die Erhaltung der optimalsten

Finanzierungskonditionen Voraussetzung.

5. Die Konzern-Eigenkapital-Quote 2017 durch das Impairment Powertrain auf 22,6% gefallen ist,

sich 2018 auf 27% verbessert hat, das Ziel von 30% jedoch nicht erreicht wurde!

6. Es eine drastische Auswirkungen durch eine neue IFRS Regelung gibt: Durch Anwendung der

neuen IFRS Regelung 16 ab 2019 wird die Eigenkapital-Quote um rund 2 % geschwächt. Das heißt in

Ziffern auf Basis 31.12.2018: die Bilanzsumme wird sich um rund 31,5 MEUR erhöhen. Um den Effekt

aus IFRS 16 kompensieren zu können müsste das Eigenkapital um rund 8,5 MEUR steigen, das ist

immerhin die Hälfte des Jahresergebnisses 2018.

7. Wir Cash Reserven brauchen um schnell handeln zu können! Wir tätigen Käufe und Verkäufe. Bei

Verkäufen lukrieren wir Liquidität, bei Unternehmenskäufen benötigen wir Cash und dazu sind

kurzfristige Liquiditätsreserven unverlässlich um auch mal schnell zugreifen zu können.





Seite 65




FAZIT:

Angesichts der hohen Konjunkturschwankungen und instabilen politischen Situation in der

Weltpolitik sehen wir uns als Vorstand verpflichtet, die Ausschüttung der Dividenden Jahr für

Jahr entsprechend der Ergebnisse, des Cash Flows und der Verschuldungssituation des

Konzerns neu zu entscheiden.

Aufgrund der 7 genannten Gründe ist es uns folglich auch nicht möglich eine klare

Dividendenguidance für die nächsten Jahre zu geben.


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➢ Fragen der Aktionäre

➢ Pause

➢ Beantwortung der Fragen


Vorsitzenden



TAGESORDNUNG

Seite 67





Vorsitzenden



TAGESORDNUNG

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▪ TOP2: Beschlussfassung über die Verwendung des im Jahresabschluss zum 31.12.2018

ausgewiesenen Bilanzgewinns

▪ TOP3: Entlastung der Mitglieder des Vorstands

▪ TOP4: Entlastung der Mitglieder des Aufsichtsrats

▪ TOP5: Wahl Abschlussprüfer u. Konzernabschlussprüfer 2019

▪ TOP6: Wahlen in den Aufsichtsrat

▪ TOP7: Beschlussfassung über die Änderung der Satzung in § 13 Hauptversammlung


PRÄSENTATION DER BESCHLUSSVORSCHLÄGE ZU ALLEN

TAGESORDNUNGSPUNKTEN DURCH DEN VORSITZENDEN

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Vorsitzenden



TAGESORDNUNG

30. ordentliche Hauptversammlung der Frauenthal Holding AG · 2019-06-21 · Seite 23 30....

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