AURELIUS Equity Opportunities SE & Co. KGaA Ordentliche ...Secure Site...

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HERZLICH WILLKOMMEN

AURELIUS Equity Opportunities SE & Co. KGaAOrdentliche Hauptversammlung

21. Juni 2017

2

INVESTITIONSFOKUS: UNTERNEHMEN IN UMBRUCHSITUATIONEN MIT VERBESSERUNGSPOTENZIAL

GESCHÄFTSMODELL

Umsatz der Unternehmen zwischen 30

und 750 Mio. Euro

Übernahme der Anteilsmehrheit, 100 %

angestrebt

Transaktionsvolumina bis 150 Mio.

Euro, Eigenkapitaleinsatz pro Deal bis

50 Mio. Euro

Auch komplexe Transaktionen und

Ablösungen bestehender Kreditgeber

möglich

Abspaltungen vonKonzern-Randbereichen

StreitendeGesellschafter

Nachfolgeregelungen

DeutlichesVerbesserungspotenzial

SONDERSITUATION

3

TRANSAKTIONSPARTNER

4

VOM DEALFLOW BIS ZUM KAUF

Dealflow p.a.

~ 500 – 700

Nicht in Europa

Zu klein VC

Erstanalyse

~ 200 – 250

Angebote

~ 100

Due Dilligence

~ 50

Kauf

~ 6-8

Zu gesund

Zu krank

TASK FORCE

Turnaround CEOs

Hintergrund: Restrukturierung, Beratung,Praxis im Mittelstand

Verantwortlich für die Restrukturierung

Halten Unterbeteiligung am Unternehmen…

Funktionsspezialisten

Geschäftsprozessoptimierung (2)

Verhandl. Betriebsräte/Entlassungen (3)

Einkaufsoptimierung (3)

…

5

AKQUISITIONEN 2016

January 2016

AURELIUS Grouphas acquired

from

January 2016


from

June 2016


from

Calumet Holdings Inc.

June 2016


fromConsortium of

CapGemini, Manpower,Mission Australia / UK

Government

January 2016


from

July 2016


from

Private Shareholders

6

ADD ON-AKQUISITIONEN 2016

May 2016

SOLIDUS Grouphas acquired

the commercial activitiesof the Abelan Group in

Germany and theNetherlands

from

addon

August 2016

B+Phas acquired

Franke & Wagner Gruppe(BSB Group)

from

Management

addon

March 2016

Getronics Grouphas acquired

Colt Managed CloudBusiness

from

addon

7

EXITS 2016

March 2016

was sold to

May 2016

European activities

were sold to

Spanish investorconsortium

September 2016

was sold to

Institutional and privateinvestors

October 2016

was sold to

SEP

November 2016

was sold to

.

December 2016

was sold to

Netherlands

December 2016

was sold to

Management

8

GESCHÄFTSJAHR 2016KONZERN-GESAMTERGEBNISRECHNUNG/CASHFLOW

in Mio. Euro1.1.-31.12.2016 1.1.-31.12.2015

Konzernumsatz gesamt 2.892,3 2.013,3

Konzernumsatz (annualisiert) ² 3.066,3 2.960,4

EBITDA Konzern gesamt ¹ 148,4 266,1

davon negative Unterschiedsbeträgeaus der Kapitalkonsolidierung („bargain purchase“) 69,7 176,8

davon Restrukturierungs- und Einmalaufwendungen 79,2 63,3

davon Verkauf von Tochterunternehmen über Buchwert 43,9 29,4

EBITDA Konzern operativ 114,0 123,2

Konzernergebnis ¹, ³ 10,5 155,4

Ergebnis je Aktie (in EUR, unverwässert) ¹ 0,42 4,94

Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit ¹ 1,1 138,0

Cashflow aus Investitionstätigkeit ¹ 26,6 16,9

Free Cashflow ¹ 27,7 154,91) Die Konzern-Gesamtergebnisrechnung und Konzern-Kapitalflussrechnung des Vorjahres wurde entsprechend den Bestimmungen des IFRS 5 und des IFRS 3.45 ff. zu Vergleichszwecken angepasst.2) Aus fortgeführten Geschäftsbereichen.3) Inkl. Minderheiten.

9

GESCHÄFTSJAHR 2016KONZERN-BILANZ

in Mio. Euro31.12.2016 31.12.2015 ¹

Vermögenswerte 1.796,6 1.924,9

davon liquide Mittel 416,4 550,2

Verbindlichkeiten 1.310,1 1.387,3

davon Finanzverbindlichkeiten 366,2 346,5

Eigenkapital ² 486,5 537,6

Eigenkapitalquote ² (in %) 27,1 27,9

Dividende (Basis- + Partizipationsdividende), in Euro 4,00 (1,00 + 3,00) 2,45 (0,90 + 1,55)

1) Die Vergleichszahlen der Konzernbilanz wurden aufgrund der Regelungen des IFRS 3.45 ff. angepasst.2) Inkl. Minderheiten.

10

DIE GOTHAM CITY ATTACKE

1. Attacke undStatement vonAURELIUS

1. DetaillierteStellungnahmevon AURELIUS

2. Attacke 2. DetaillierteStellungnahmevon AURELIUS

28. März 2017 2. April 2017 5. April 2017 8. April 2017

11

AURELIUS’ SCHWEDISCHE GESELLSCHAFTEN

Des Rätsels Lösung…

12

HIGHLIGHTS 2017: ZWEI AKQUISITIONEN …

March 2017


from

Ratos AB and otherminority shareholders

January 2017


Europe

from

Office Depot , Inc.

13

FALLSTUDIE:

Überblick

• Office Depot Europe ist einer der führenden Anbieter von Bürobedarf,Druck- und Dokumentendiensten in Europa mit einer breitenKundenbasis von privaten Konsumenten, Unternehmen undOrganisationen aller Größen in 14 europäischen Ländern

• Stabiles Marktumfeld, starke Markennamen (Viking & Office Depot) undstarke Kundenbeziehungen

• Office Depot Europe ist in drei Kernsparten tätig:• Viking: Online- und Katalogvertrieb an kleine und mittelständische

Unternehmen• Contract: starkes Distributionsnetzwerk für größere

Firmenkunden, Unternehmen und Organisationen• Einzelhandel

• Alle drei Kernsparten werden über ein umfassendes, europaweitesDistributions- und Logistiknetzwerk bedient

Verkäufer

Office Depot, Inc. mit Sitz in Florida (USA) ist ein Anbieter von Bürobedarfund dazugehörigen Dienstleistungen der sich auf sein Kerngeschäft inNordamerika konzentiert

Europe

14

Restrucring Measures

KOSTEN

Umfangreiches Kostensenkungsprogrammentlang der gesamten Wertschöpfungskette

a. Personal

b. Transport und Logistik

c. Key Account-Besuche --> mehr Telesales

d. Verringerung der Produktkomplexität und-vielfalt

FALLSTUDIE:

R

UMSATZ

1. Umwandlung in ein reines Online-

Geschäft

a. Katalog/Call Center --> Internet

b. Kundenmailings --> Onlinemedien

2. Fokus auf hochmargige Produkte

a. Zubehör und FacilityManagement

b. Private Labels

3. Ausbau höherwertiger Services wie bspw.Managed Communication Services

Restrukturierungsmaßnahmen

Europe

15

from

Office Depot, Inc.

January 2017


Logik:

Komplexe Konzernabspaltung von der US-Mutter Office Depot, Inc. die sich

auf ihr Kerngeschäft in Nordamerika konzentriert

Pan-Europäische Restrukturierungs-Opportunität

Geschäft litt unter mangelndem Fokus aufgrund des gescheiterten Mergers

mit Mitbewerber Staples

Starke Marktposition und bekannte Markennamen als stabile Basis für

Wachstum

Kennzahlen:

Umsatz in Milliardenhöhe, größte Übernahme der AURELIUS Unternehmens-

geschichte

Konditionen:

Nominaler Kaufpreis

Europe

FALLSTUDIE:Europe

16

UND ZWEI ADD ON-AKQUISITIONEN

March 2017


from

addon

May 2017


from

Private owners

addon

FALLSTUDIE SECOP

SOWIE EIN SEHR ERFOLGREICHER EXIT

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UnternehmensinformationSECOP im Überblick

Flensburg, DeutschlandZentrale, weltweiter Vertrieb,Forschung & Entwicklung

Crnomelj, SlowenienProduktion von Komponenten(Verlagerung in die Slowakei ab2011)

Zlaté Moravce, SlowakeiGrößter europäischerProduktionsstandort

Produktion folgender Produktlinien:DL, NL, TL, GS, XV

Kapazität: 10.0m (davon 2.0m XV)

Wuqing, ChinaProduktionsstätte

Produktion folgender Produktlinien:SC, BD, BDμ, NL, XV

Kapazität: 3.6m

Anzahl der Mitarbeiter rund 2.100:Produktionskapazität der gesamten Gruppe bis zu 21,6 Mio. Kompressoren pro Jahr

Fürstenfeld, Österreich(Übernahme 2013)

Ehemals ACC Austria (Produktionund Forschung & Entwicklung)

Produktion folgender Produktlinien:ALPHA, DELTA und KAPPA

Kapazität: 8.0m

SECOP ist ein führender Anbieter von Kompressortechnologie für Kühlanwendungen und vereintTechnologieführerschaft mit wettbewerbsfähiger Produktionskapaziät.

UnternehmensinformationGeschäftsbereiche & Produkte

Mobile CoolingMobile CoolingHouseholdHousehold Light CommercialLight Commercial

40%40%

XV D T N XVF S G PL/BDBD micro

50%50% 10%

Top-3 in Europa Top-3 Global mit weltweitemDistributionsnetzwerk

Globaler Marktführer fürhermetische Kompressoren

Produkte

Umsatz

RegionalerFokus/

Marktposition

Anwendungen

Kunden

19

20

Aufbau derFabrik inChina

Unternehmenshighlights

Gründung von DanfossCompressors mitProduktionsstätte inFlensburg, Deutschland

Start im BereichLight Commercial:SC und PTC

Produktionsstart vonKompressoren mitnatürlichen Kälte-mitteln

Erstmals Produktion von> 1 Mio. Stück p.a.

Beginn desGeschäftsfeldsMobile Cooling

Erwerb durchAURELIUS undUmbenennung inSECOP

1956

1970

1977 1989

1993

Aufbau derProduktions-stätte in SLO

1992

Aufbau einerProduktions-stätte in derSlowakei

2001-2011

2010 2010

Erwerb von ACCAustria durchSECOP,Konsolidierungdes europäischenMarktes

2013

Einführung desXV VariableSpeedKompressors

2012

Konsolidierungder Produktions-stätten in SLOund SLK

Verkauf anNidec

2017

Gründungder US-

Niederlassung

2013

Einführung vonPropan-Produkten

UnternehmensinformationSECOP HistorieSeit rund 60 Jahren erfolgreich in der Kompressortechnologie tätig

Highlights Markt/Produkt

21

StrategieSECOPs Vision und StrategieTechnologieführerschaft gepaart mit Produktionsexzellenz ist der Kern der Strategie

TechnologieführerschaftFokussierung Produktportfolio auf Variable Speed Kompressoren(XV, SLV, DLV, …), Einführung neuer Kältemittel (Propan)

Kosteneffiziente Produktionswerkein Europa und ChinaWorldclass Produktion und erfolgreiche Produktanläufe im Markt

Outsourcing von Standardkomponenten undVorproduktionFokus auf wertschöpfende Fertigungsprozesse

Markt-Trends die SECOPsWachstumsstrategiebeeinflussen

Steigende Anforderungenan Energieeffizienz

Grüne Technologien/Kältemittel

Global Sourcing der OEMs/Globaler Wettbewerb

11

22

33

22

TransformationsprogrammHauptaktivitäten nach der Übernahme durch Aurelius

20132011 2015 2017

Restrukturierung & KonsolidierungRestrukturierung & Konsolidierung11

Akquisition & Integration ACCAkquisition & Integration ACC22

Produkt Entwicklung & InnovationenProdukt Entwicklung & Innovationen44

Vertrieb & WachstumVertrieb & Wachstum33

Post-Closing AktivitätenPost-Closing Aktivitäten00

23

TransformationsprogrammAufbau einer Stand-Alone Einheit

20132011 2015 2017






• Danfoss Carve-out• Re-Branding SECOP• Aufbau IT-Struktur• Aufbau eigener Finan-

zierungsstruktur/Hedging

• Umbau ManagementTeam

• Danfoss Carve-out• Re-Branding SECOP• Aufbau IT-Struktur• Aufbau eigener Finan-

zierungsstruktur/Hedging

• Umbau ManagementTeam

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TransformationsprogrammIntensives Kostensenkungs- und Liquidätsprogramm

20132011 2015 2017






• Fixkostenreduktionsprogramm: -10m• WCM Programm i.H.v. >25m („golden

Supplier List“)• Verlagerung und Ramp-up der

Produktion von Flensburg nach China• Lokalisierungsprogramm in China

(Reduktion Wertschöpfungstiefe)• Konsolidierung der Ost-Europäischen

Produktionswerke (SLO nach SLK)• Verlagerung der Overhead-Funktionen

(Customer Service, QM, SCM, …) indie Slowakei

• Fixkostenreduktionsprogramm: -10m• WCM Programm i.H.v. >25m („golden

Supplier List“)• Verlagerung und Ramp-up der

Produktion von Flensburg nach China• Lokalisierungsprogramm in China

(Reduktion Wertschöpfungstiefe)• Konsolidierung der Ost-Europäischen

Produktionswerke (SLO nach SLK)• Verlagerung der Overhead-Funktionen

(Customer Service, QM, SCM, …) indie Slowakei

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TransformationsprogrammBuy & Build – SECOP ist der letzte Europäische Hersteller

20132011 2015 2017






• Übernahme Assets von ACC Austriaaus Insolvenz inkl. R&D und IP

• Konsolidierung der globalen R&D inÖsterreich

• Verkauf Alpha Linie nachBangladesch

• Verlagerung der Vorproduktion in dieSlowakei

• Übernahme Assets von ACC Austriaaus Insolvenz inkl. R&D und IP

• Konsolidierung der globalen R&D inÖsterreich

• Verkauf Alpha Linie nachBangladesch

• Verlagerung der Vorproduktion in dieSlowakei

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TransformationsprogrammVertriebsexzellenz, regionale Expansion und Insourcing

20132011 2015 2017




Vertrieb & WachstumVertrieb & Wachstum


• Insourcing der Danfoss LC Distribution• Aufbau eigener Vertriebsorganisationen in

Wachstumsmärkten Nordamerika und China• Neukundengewinne auch im Captive Bereich

(Samsung, LG, …)• Intensivierung Marktbearbeitung in Süd-Europa• Verhandlung von Preisgleitklauseln mit Kunden• Umbau Vertriebsorganisation und Einstellung

neuer Vertriebsmitarbeiter teilw. vom Wettbewerber• Einführung neuer Vertriebsprozesse (AD/ID, SOP,

Debtmgmt, …) und Tools inkl. KPIs• Implementierung CRM Tool Salesforce.com

• Insourcing der Danfoss LC Distribution• Aufbau eigener Vertriebsorganisationen in

Wachstumsmärkten Nordamerika und China• Neukundengewinne auch im Captive Bereich

(Samsung, LG, …)• Intensivierung Marktbearbeitung in Süd-Europa• Verhandlung von Preisgleitklauseln mit Kunden• Umbau Vertriebsorganisation und Einstellung

neuer Vertriebsmitarbeiter teilw. vom Wettbewerber• Einführung neuer Vertriebsprozesse (AD/ID, SOP,

Debtmgmt, …) und Tools inkl. KPIs• Implementierung CRM Tool Salesforce.com

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27

TransformationsprogrammDifferenzierung über Technologieführerschaft

20132011 2015 2017



Produkt Entwicklung & InnovationenProdukt Entwicklung & Innovationen

Vertrieb & WachstumVertrieb & Wachstum


33

• Entwicklung und Einführung der führenden variable SpeedPlattform XV für Haushaltsapplikationen

• Übertragung der variable Speed Kompetenz auf die LightCommercial Plattformen (SLV, DLV, ...)

• Entwicklung und Einführung von Low Cost Varianten durchUmstellung von Kupfer auf Aluminium

• Entwicklung und Einführung von Propan Kompressoren imLight Commercial Segment

• Entwicklung und Einführung von Tropical Versionen der FixSpeed Kompressoren

• Entwicklung und Einführung der führenden variable SpeedPlattform XV für Haushaltsapplikationen

• Übertragung der variable Speed Kompetenz auf die LightCommercial Plattformen (SLV, DLV, ...)

• Entwicklung und Einführung von Low Cost Varianten durchUmstellung von Kupfer auf Aluminium

• Entwicklung und Einführung von Propan Kompressoren imLight Commercial Segment

• Entwicklung und Einführung von Tropical Versionen der FixSpeed Kompressoren

44

28

VERKAUF VON

April 2017*

AURELIUS Groupsells

to

Käufer

Nidec Corporation mit Sitz in Kyoto (Japan) ist ein führender Anbieter vonElektromotoren sowie Komponenten und Zubehör und weltweit die Nummer 1im Bereich kleiner Präzisionsmotoren. Nidec ist bereits in der Vergangenheiterfolgreich durch Erwerb und Integration von Produkten und Technologienanorganisch gewachsen.

Eckdaten der Transaktion

Kaufpreis: 185 Mio. Euro

Multiple auf das eingesetzte Kapital: rd. 11x

Ergebniseffekt*: rd. 100 Mio. Euro

Deutliche Anhebung der Partizipationsdividende

* Closing voraussichtlich Ende Juli 2017

29

Reifegrad des jeweiligenKonzernunternehmens

AKTUELLER STATUS DES PORTFOLIOS

Zeit der Akquisition

Turn

arou

ndO

ptim

ieru

ngW

achs

tum

2006 2008 2009 20112010 2012 2013 2014 2015 2016

Scholl Footwear

Licensingbusiness

Europe

30

1. QUARTAL 2017KENNZAHLEN

in Mio. Euro 1.1. – 31.3.2017 1.1. – 31.3.2016

Konzernumsatz gesamt 1.153,8 686,4

Konzernumsatz (annualisiert) ¹ 4.052,4 2.640,6

EBITDA Konzern gesamt 293,2 101,2

davon negative Unterschiedsbeträge

aus der Kapitalkonsolidierung („bargain purchase“)265,1 27,3

davon Restrukturierungs- und Einmalaufwendungen -13,2 -8,2

davon Verkauf von Tochterunternehmen über Buchwert -/- 57,6

EBITDA Konzern operativ 41,3 24,5

31.3.2017 31.12.2016

Eigenkapitalquote (in %) ² 26,6 27,1

Liquide Mittel 473,8 416,4

1) Aus fortgeführten Geschäftsbereichen2) Inkl. Minderheiten

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AUSBLICK AURELIUS KONZERN

AKQUISE/EXITS

Bereits zwei Übernahmen, zwei Add on-Akquisitionen und ein Unternehmensverkauf im erstenHalbjahr 2017

Transaktionspipeline weiter sehr gut gefüllt Mindestens sechs Übernahmen und ein bis zwei weitere Verkäufe im Geschäftsjahr 2017

beabsichtigt

BESTEHENDES PORTFOLIO

Gute operative Entwicklung in den meisten Konzernunternehmen setzt sich fort Aktive Weiterentwicklung der Konzernunternehmen durch organisches Wachstum und

strategische Add on-Akquisitionen

UMSATZ-/ERGEBNISSITUATION

Umsatz rund 4 Mrd. Euro Ergebnis: 2017 absolutes Rekordjahr, EBITDA des Gesamtkonzerns von mindestens 500 Mio.

Euro erwartet

32

DIE AURELIUS AKTIE – VON DENANFÄNGEN BIS HEUTE

1

10

100

33

TAGESORDNUNG

TOP 1 Feststellung Jahresabschluss 2016

TOP 2 Beschlussfassung über die Verwendung des Bilanzgewinns für das Geschäftsjahr 2016

TOP 3 Beschlussfassung über die Entlastung der persönlich haftenden GesellschafterinAURELIUS Management SE für das Geschäftsjahr 2016

TOP 4 Beschlussfassung über die Entlastung der Mitglieder des Aufsichtsrats für das Geschäftsjahr 2016

TOP 5 Beschlussfassung über die Entlastung der Mitglieder des Gesellschafterausschusses für dasGeschäftsjahr 2016

TOP 6 Beschlussfassung über die Bestellung des Abschlussprüfers und des Konzernabschlussprüfers für dasGeschäftsjahr 2017

TOP 7 Beschlussfassung über die Neuwahl von Mitgliedern des Aufsichtsrats

TOP 8 Beschlussfassung über die Ermächtigung zum Erwerb und zur Verwendung eigener Aktien, einschließlichder Ermächtigung zur Einziehung erworbener eigener Aktien und Kapitalherabsetzung sowie zumAusschluss des Bezugsrechts

34

BERICHT DES VORSTANDS ÜBERDEN AKTIENRÜCKKAUF

Meine sehr geehrten Damen und Herren,

das Aktiengesetz sieht vor, dass die persönlich haftende Gesellschafterin Ihnen in der HauptversammlungInformationen zu unseren Aktienrückkaufprogrammen gibt.

Die Gesellschaft hat eigene Aktien im Rahmen von insgesamt drei Aktienrückkaufprogrammen erworben,jeweils zum Zwecke der Einziehung und zur Bedienung von Erwerbsrechten oder Erwerbspflichten aufAktien aus Wandelschuldverschreibungen. Die Programme beruhen alle auf einer entsprechendenErmächtigung der Hauptversammlung vom 09. Juni 2016 zum Erwerb eigener Aktien im Umfang von bis zuinsgesamt 10 % des Grundkapitals der Gesellschaft.

Im Rahmen des Aktienrückkaufprogramms 2016/2019 hat der Vorstand der persönlich haftendenGesellschafterin beschlossen, in der Zeit vom 17. Oktober 2016 bis zum 16. Oktober 2019 insgesamt bis zu471.000 eigene Aktien über die Börse zurück zu kaufen. Im Rahmen dieses Aktienrückkaufprogramms hatdie Gesellschaft bis zum heutigen Tag insgesamt 105.000 Aktien mit einem Geschäftsvolumen voninsgesamt 5.750.222,30 Euro zurückgekauft.

Das beschlossene Aktienrückkaufprogramm 2017/I sah vor, in der Zeit vom 30. Januar 2017 bis zum 2. April2017 insgesamt bis zu 450.000 eigene Aktien über die Börse zurück zu kaufen. Im Rahmen diesesAktienrückkaufprogramms hat die Gesellschaft insgesamt 419.335 Aktien mit einem Geschäftsvolumen voninsgesamt 26.199.078,21 Euro zurückgekauft. Diese eigenen Aktien wurden zwischenzeitlich ohneHerabsetzung des Grundkapitals eingezogen.

35

BERICHT DES VORSTANDS ÜBERDEN AKTIENRÜCKKAUF

Das Aktienrückkaufprogramm 2017/II umfasste in der Zeit vom 27. April 2017 bis zum 20. Juni 2017 denRückkauf von insgesamt bis zu 693.000 eigenen Aktien über die Börse. Im Rahmen diesesAktienrückkaufprogramms hat die Gesellschaft insgesamt 664.886 Aktien mit einem Geschäftsvolumenvon insgesamt 33.055.147,88 Euro zurückgekauft.

Aus diesen drei Aktienrückkaufprogrammen hat die Gesellschaft damit zusammengerechnet bis heuteinsgesamt 1.189.221 eigene Aktien erworben. Auf jede der zurückerworbenen eigenen Aktien entfällt einanteiliger Betrag des Grundkapitals von ca. 1,02 Euro. Insgesamt entspricht dies einem Anteil dererworbenen eigenen Aktien von ca. 3,8 Prozent des Grundkapitals der Gesellschaft.

In der vergangenen Woche haben wir ein weiteres Aktienrückkaufprogramm 2017/III beschlossen, dassallerdings erst ab morgen zu laufen beginnt.

Weitere Informationen zu unseren Aktienrückkaufprogrammen finden Sie auch auf unserer Internetseitesowie im Anhang zum Jahresabschluss 2016.

36

VIELEN DANK FÜR IHRE AUFMERKSAMKEIT

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21. Juni 2017

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