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Bericht zum ersten Halbjahr 2008

AUR E L I U SAUR E L I U S

2/2008


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Bericht aus den Beteiligungen

Brief an die Aktionäre

Wichtige Kennzahlen

Konzern-Lagebericht

Kapitalentwicklung

Umsatz- und Ergebnisentwicklung

Entwicklung der wichtigsten Bilanzpositionen

Mitarbeiterentwicklung

Wesentliche Ereignisse nach dem Stichtag

Berichte aus den Beteiligungen

Konzern-Anhang

Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung

Konzernbilanz

Konzern-Kapitalflussrechnung

Konzern Eigenkapitalveränderungsrechnung

Ausgewählte Anhangsangaben

Impressum / Kontakt

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5

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Inhalt

Titel: Wellman International Limited – Zwischenprodukt rPET-Granulat


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Brief an die Aktionäre 3Wichtige Kennzahlen 5Vermögens-, Finanz-, und Ertragslage 6-10Berichte aus den Beteiligungen 12-19Gewinn- und Verlustrechnung 20-21Bilanz 22-23Kapitalflussrechnung 24-25Eigenkapitalveränderungsrechnung 26Ausgewählte Anhangsangaben 27-37Impressum 38

Sehr geehrte Aktionäre,liebe Mitarbeiter und Freunde unseres Hauses,


auch das zweite Quartal - und damit das gesamte erste Halbjahr - haben wir mit Erfolg abgeschlossen.Mit neuen vielversprechenden Akquisitionen und der Vorbereitung des ersten Verkaufs einerIndustriebeteiligung haben wir den weiteren Weg für das Wachstum von AURELIUS geebnet. ImEinzelnen stellte sich die Entwicklung unseres Konzerns im ersten Halbjahr im Jahresvergleich wie folgtdar:

■ Der Konzernumsatz erhöhte sich von 41,2 Millionen Euro auf 298,9 Millionen Euro (+625,3 %).

■ Das Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) verbesserte sich von 7,9 Millionen Euro auf 17,5 Millionen Euro (+121,0 %).

■ Das Ergebnis je Aktie stieg somit im ersten Halbjahr von 0,57 Euro auf 0,86 Euro (+50,9 %).

Wie gewohnt beinhalten diese Zahlen sowohl positive wie negative Einmaleffekte, die sich im Zuge derErstkonsolidierung der zugekauften Unternehmen ergeben. Die positiven Einmaleffekte – die bei derErstkonsolidierung entstandenen negativen Unterschiedsbeträge aus der Kapitalkonsolidierung(Badwill) – summierten sich im ersten Halbjahr auf 5,3 Millionen Euro (Vorjahr: 2,5 Millionen Euro). Dienegativen Einmaleffekte, die aus bereits entstandenen und der Rückstellung zu erwartenderRestrukturierungsaufwendungen der neuen Konzerntöchter resultieren, beliefen sich im Gegenzug auf2,9 Millionen Euro (Vorjahr: 1,3 Millionen Euro).

Unter den Beteiligungen haben inzwischen bereits mehrere den Prozess der Neuausrichtung erfolg-reich durchlaufen und erwirtschafteten im abgelaufenen Halbjahr deutlich positive Ergebnisbeiträge.

Auch die Veräußerung von Beteiligungen als letzte Stufe unserer Wertschöpfungskette kommt in Fahrt:Die gute Marktstellung unseres Stahlbaudienstleisters KWE im zweiten Quartal weckte dasKaufinteresse eines strategischen Investors, der österreichischen Kresta-Gruppe. Durch den Verkauf desin den letzten beiden Jahren erfolgreich neu positionierten Unternehmens konnten wir zu Beginn desdritten Quartals einen Gewinn im mittleren einstelligen Millionenbereich erzielen.

Nach wie vor bestimmt die „Subprime-Krise“ die Marschrichtung an den weltweiten Finanzmärkten.Die daraus resultierende Rezession in den USA zeigt mittlerweile auch Auswirkungen auf denKonjunkturverlauf in Deutschland. Für AURELIUS ergeben sich daraus mehr Vorteile als Nachteile. Diederzeitige Zurückhaltung der Banken bei der Kreditvergabe führt dazu, dass die Herausforderungen bei


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der Finanzierung steigen und AURELIUS als alternative Finanzierungsquelle attraktiv wird. Dies insbe-sondere, da wir unsere Übernahmen nahezu vollständig mit Eigenkapital finanzieren. Mit 41,9Millionen Euro waren unsere Bankverbindlichkeiten im ersten Halbjahr nur für einen kleinen Teil unse-rer Bilanzsumme verantwortlich. Unsere liquiden Mittel in Höhe von 47,5 Millionen Euro übersteigendie Summe aller Bankverbindlichkeiten.

Der positive Geschäftsverlauf unserer bisherigen Beteiligungen und die erfolgreichen Akquisitionenvon Berentzen und RTL Shop im laufenden dritten Quartal führen dazu, dass wir das bisher für dasGesamtjahr 2008 in Aussicht gestellte Umsatzziel in Höhe von einer Milliarde Euro für den annualisier-ten Konzernumsatz deutlich übertreffen werden. Gleichzeitig erwarten wir, dass auch alleErgebniskennziffern deutlich über dem Vorjahreswert liegen werden.

Wir würden uns daher freuen, wenn Sie uns auch im weiteren Jahresverlauf gewogen bleiben und SieAURELIUS in eine vielversprechende Zukunft begleiten!

Der Vorstand der AURELIUS AG

Dr. Dirk Markus Gert Purkert Donatus Albrecht Ulrich Radlmayr

Wichtige Kennzahlen

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Wichtige Kennzahlen

* aus erstkonsolidierten Beteiligungen** inkl. Minderheiten

Konzernumsatz in Mio. EUR 298,9 41,2 625,3 %

Konzerumsatz (annualisiert)* in Mio. EUR 804,1 121,4 562,5 %

EBITDA in Mio. EUR 17,5 7,9 121,0 %

Konzernergebnis in Mio. EUR 7,7 4,9 59,2 %

Cashflow aus operativer Tätigkeit in Mio. EUR 5,3 6,0 -12,2 %

Cashflow aus Investitionstätigkeit in Mio. EUR 1,0 -10,0 -

Free Cashflow in Mio. EUR 6,3 -4,0 -

Vermögenswerte in Mio. EUR 403,2 331,7 21,6 %

- davon liquide Mittel in Mio. EUR 47,5 36,9 28,8 %

Verbindlichkeiten in Mio. EUR 271,5 210,9 28,7 %

- davon gegenüber Kreditinstituten in Mio. EUR 41,9 19,1 118,8 %

Eigenkapital** in Mio. EUR 84,4 75,4 11,4 %

Eigenkapitalquote** in % 20,9 22,7 -8,4 %

Ergebnis je Aktie in EUR 0,86 0,57 50,9%

Anzahl Mitarbeiter zum Stichtag 3.070 1.103 178,3 %

VeränderungHalbjahr 2007Halbjahr 2008


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Brief an die Aktionäre 3Wichtige Kennzahlen 4Vermögens-, Finanz-, und Ertragslage 5-6Berichte aus den Beteiligungen 8-19Gewinn- und Verlustrechnung 21Bilanz 22-23Kapitalflussrechnung 24-25Eigenkapitalveränderungsrechnung 26Ausgewählte Anhangsangaben 27-34

Konzern-Lagebericht

KapitalentwicklungDas Grundkapital der AURELIUS AG belief sich zum 30. Juni 2008 unverändert auf 9.015.500 Euro. Esteilt sich auf in 9.015.500 nennwertlose Stückaktien mit einem rechnerischen Anteil am Grundkapitalin Höhe von 1,00 Euro. Die Gesellschaft hält derzeit keine eigenen Aktien. Die Anzahl der in UMLAUFBEFINDLICHEN AKTIEN betrug somit ebenfalls 9.015.500 Aktien.

Die Gesellschaft verfügt zum Stichtag über ein GENEHMIGTES KAPITAL von 3.866.950 Euro. Somit istder Vorstand ermächtigt, das Grundkapital bis zum 26. Juni 2012 unter Zustimmung des Aufsichtsratsdurch Ausgabe von bis zu 3.866.950 neuen Stückaktien gegen Bar- oder Sacheinlage zu erhöhen. DasBezugsrecht der Aktionäre kann dabei ausgeschlossen werden.

Umsatz- und ErgebnisentwicklungIm ersten Halbjahr 2008 wurden die Akquisition und die Erstkonsolidierung der KTDaytheaKommunikationstechnik GmbH (vormals: SAG Kommunikationstechnik GmbH) sowie der connectis AG(vormals: sunrise business communications AG) erfolgreich abgeschlossen. Daneben wurde eineBeteiligung an der Mode & Preis-Gruppe im ersten Halbjahr erworben und im Rahmen der Equity-Bewertung erstmals in den Konzernabschluss der AURELIUS AG mit einbezogen.

Die UMSATZERLÖSE aus allen Geschäftsbereichen der AURELIUS im ersten Halbjahr 2008 gliedern sichwie folgt:

01.01.-30.06.2008 01.01.-30.06.2007in Mio. EUR

Quelle Frankreich-Gruppe 102,1 -

Wellman International 57,4 -

Westfalia Van Conversion 26,2 -

KTD aythea Kommunikationstechnik 22,5 -

Schabmüller-Gruppe 21,9 13,5

Pohland Herrenkleidung 19,3 -

Einhorn Mode Manufaktur 13,0 -

DFA – Transport und Logistik 12,2 10,3

Schleicher Electronic 9,5 -

GHOTEL-Gruppe 8,9 7,8

Richard Scherpe-Gruppe 5,3 6,3

Andere 0,6 3,3

Summe fortgeführte Geschäftsbereiche 298,9 41,2

Aufgegebene Geschäftsbereiche 6,5 19,9

Summe Umsatzerlöse 305,4 61,1

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Konzern-Lagebericht

Die Umsätze und Ergebnisse der unterjährig erworbenen Beteiligungen gehen erst ab dem Zeitpunktder Erstkonsolidierung in den Konzernabschluss ein und finden somit nur anteilig Berücksichtigung.Auf das Gesamtjahr 2008 hochgerechnet, ergäbe sich ein ANNUALISIERTER KONZERNUMSATZ von rund804,1 Millionen Euro gegenüber 121,4 Millionen Euro im Vorjahr (+562,5 %).

Die SONSTIGEN BETRIEBLICHEN ERTRÄGE belaufen sich im ersten Halbjahr auf 23,4 Millionen Euro.Darin sind auch Erträge aus der AUFLÖSUNG VON NEGATIVEN UNTERSCHIEDSBETRÄGEN aus denAkquisitionen von KTDa und connectis in Höhe von 5,4 Millionen Euro enthalten.

Der MATERIALAUFWAND aus allen Geschäftsbereichen der AURELIUS im ersten Halbjahr 2008 gliedertsich wie folgt:

Das Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) stieg auf 17,5 Millionen Euro nach 7,9Millionen Euro im Vorjahr (+121,0 %). Das Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit (EBT) erhöhtesich auf 8,4 Millionen Euro nach einem Vorjahresergebnis von 5,6 Millionen Euro (+49,6 %). Nach Abzugder Steuern vom Einkommen und vom Ertrag in Höhe von 0,2 Millionen Euro und Minderheitenanteilenam Konzernergebnis von 0,5 Millionen Euro, erwirtschaftete AURELIUS im Berichtszeitraum einKONZERNERGEBNIS von 7,7 Millionen Euro, nach 4,9 Millionen Euro im Vorjahr (+57,7%). Dies entsprichteinem unverwässerten Ergebnis je Aktie von 0,86 Euro (Vorjahr: 0,57 Euro).












Andere 0,0 2,7



Summe Materialaufwand 165,9 30,8

01.01.-30.06.2008 01.01.-30.06.2007in Mio. EUR


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Bericht aus den BeteiligungenEntwicklung der wichtigsten BilanzpositionenDie BILANZSUMME erhöhte sich im ersten Halbjahr 2008 von 331,7 Millionen Euro auf 403,2 MillionenEuro (+21,6 %). Der Anstieg resultiert hauptsächlich aus den Erstkonsolidierungen von KTDa undconnectis. Die IMMATERIELLEN VERMÖGENSWERTE in Höhe von 18,3 Millionen Euro beinhalten insbe-sondere übernommene Kundenstämme sowie Marken und Rechte der erworbenen Beteiligungen. Ausden im ersten Halbjahr erfolgten Erstkonsolidierungen resultiert auch ein Anstieg imVORRATSVERMÖGEN um 18,1 Millionen Euro auf 104,9 Millionen Euro. Darüber hinaus enthalten diekurzfristigen Vermögenswerte überwiegend FORDERUNGEN AUS LIEFERUNGEN UND LEISTUNGEN inHöhe von 73,2 Millionen Euro und LIQUIDE MITTEL von insgesamt 47,5 Millionen Euro.

Die VERBINDLICHKEITEN erhöhten sich im Berichtszeitraum auf 271,5 Millionen Euro nach 210,9Millionen Euro im Vorjahr (+28,7 %). Sie setzen sich vornehmlich aus VERBINDLICHKEITEN AUSLIEFERUNGEN UND LEISTUNGEN in Höhe von 106,5 Millionen Euro, FINANZVERBINDLICHKEITEN von49,2 Millionen Euro, RÜCKSTELLUNGEN in Höhe von 34,8 Millionen Euro und PENSIONSVERPFLICHTUN-GEN von derzeit 12,5 Millionen Euro zusammen.

Das EIGENKAPITAL beträgt zum Stichtag 84,4 Millionen Euro, nach 75,4 Millionen Euro im Vorjahr (+11,4 %).Dies entspricht einem geringfügigen Rückgang der Eigenkapitalquote von 22,7 auf 20,9 Prozent.

MitarbeiterentwicklungZum Stichtag 30. Juni 2008 beschäftigte die AURELIUS-Gruppe insgesamt 3.070 Vollzeit-Arbeitskräftegegenüber 1.103 Mitarbeitern zum vergleichbaren Vorjahreszeitpunkt (+178,3 %). Im Durchschnittwaren somit im ersten Halbjahr 2008 3.045 Mitarbeiter im Konzern beschäftigt gegenüber 1.072Mitarbeitern im ersten Halbjahr 2007.

Konzern-Lagebericht

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Andere 1,3 -



Summe Personalaufwand 65,7 17,7

Bericht aus den BeteiligungenDie PERSONALAUFWAND aus allen Geschäftsbereichen der AURELIUS im ersten Halbjahr 2008 gliedertsich wie folgt:

Konzern-Lagebericht

Wesentliche Ereignisse nach dem Stichtag 30. Juni 2008Mit Kaufvertrag vom 22. Juli 2008 hat AURELIUS 75,1 Prozent der stimmberechtigten Stammaktien derBerentzen-Gruppe AG, Haselünne, erworben. Den Inhabern der Vorzugsaktien hat AURELIUS ein öffent-liches Übernahmeangebot unterbreitet. Berentzen ist als Premium-Getränkehersteller mit zahlreichenMarken wie Puschkin Vodka, Doornkaat, Bommerlunder und der Kernmarke Berentzen auf dem deut-schen Markt etabliert. Darüber hinaus vertreibt das Unternehmen internationale Lizenzmarken wieLicor 43 und Linie Aquavit. Als größter deutscher Pepsi Cola-Konzessionär und Hersteller von Wellness-und Erfrischungsgetränken ist Berentzen auch im Markt für alkoholfreie Getränke erfolgreich aktiv.Über den Kaufpreis wurde Stillschweigen vereinbart. Der Abschluss der Transaktion steht unter demVorbehalt der Zustimmung der Kartellbehörden. Im Anschluss daran wird die Erstkonsolidierung derGesellschaft im dritten Quartal 2008 erfolgen.

Mit Kaufvertrag vom 28. Juli 2008 hat AURELIUS zusammen mit einem Finanzinvestor sämtlicheAnteile an der RTL SHOP GmbH, Hannover, von der Mediengruppe RTL Deutschland erworben. DasUnternehmen vermarktet und vertreibt ein breites Warensortiment von Elektroartikeln überHaushaltswaren bis hin zu Kosmetikprodukten und Mode über eigens hierfür konzipierteTeleshopping-Produktionen und das Internet. Das Unternehmen erwirtschaftete im Jahr 2007 mit rund

01.01.-30.06.2008 01.01.-30.06.2007in Mio. EUR

Konzern-LageberichtBericht zum ersten Halbjahr 2008

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170 Mitarbeitern einen Umsatz in Höhe von rund 83 Millionen Euro. Mit einem Marktanteil von achtProzent und einer technischen Reichweite von rund 24 Millionen Haushalten ist RTL SHOP nach QVCund HSE24 der drittgrößte Anbieter im Bereich Homeshopping im deutschsprachigen Raum. DasUnternehmen wird im dritten Quartal 2008 erstmalig in den Konzernabschluss der AURELIUS AG miteinbezogen. Über den Kaufpreis wurde Stillschweigen vereinbart. Der Abschluss der Transaktion stehtunter dem Vorbehalt der Zustimmung der Kartellbehörden. Im Anschluss daran wird die Erstkonsoli-dierung der Gesellschaft im dritten Quartal 2008 erfolgen.

Ebenfalls mit Kaufvertrag vom 28. Juli 2008 hat AURELIUS ihr Portfoliounternehmen KWE Stahl- undIndustriebau GmbH & Co. KG einschließlich des hundertprozentigen Tochterunternehmens KWELudwigshafen GmbH an die österreichische Kresta-Gruppe veräußert. Kresta operiert als integrierterund international tätiger Stahl- und Anlagenbauer und bietet seinen IndustriekundenKomplettlösungen von Engineering über die Fertigung bis hin zur Montage. KWE, mit Hauptsitz inWesseling (Köln), ist einer der führenden deutschen Anbieter von Stahlbau-Dienstleistungen für diechemische und petrochemische Industrie und im Bereich des Anlagenbaus und der Wartung vonStahlbausubstanzen innerhalb von Industrieanlagen tätig. 2007 erzielte KWE einen Umsatz von rund26 Millionen Euro und beschäftigt derzeit ca. 110 Mitarbeiter an zwölf deutschen Standorten. Nach demerfolgreichen Abschluss operativer Restrukturierungsmaßnahmen, die von AURELIUS seit 2006 durch-geführt wurden, sind die Weichen für eine erfolgreiche Entwicklung und Wachstum bei der KWEgestellt.

Die Hauptversammlung vom 10. Juli 2008 hat die Aufhebung des Genehmigten Kapitals 2007/1 sowiedie Schaffung eines Genehmigten Kapitals 2008/1 in Höhe von 4.507.750,00 Euro beschlossen. Somit istder Vorstand ermächtigt, das Grundkapital bis zum 10. Juli 2013 unter Zustimmung des Aufsichtsratsdurch Ausgabe von bis zu 4.507.750 neuen Stückaktien gegen Bar- oder Sacheinlage zu erhöhen. DasBezugsrecht der Aktionäre kann dabei ausgeschlossen werden.

Am 6. August 2008 hat AURELIUS erfolgreich eine Kapitalerhöhung bei institutionellen Investoren plat-ziert. Im Zuge dieser Transaktion erhöhte sich das Grundkapital der Gesellschaft um 306.750,00 Euroauf 9.322.250,00 Euro. Der Ausgabebetrag der 306.750 Stückaktien wurde auf 16,30 Euro festgesetzt.Das Agio in Höhe von 4.693.275,00 Euro wurde den Kapitalrücklagen zugeführt. Insgesamt flossen demUnternehmen somit rund 5 Millionen Euro Liquidität zu. Die Kapitalerhöhung fand unter Ausschlussdes Bezugsrechts der Altaktionäre statt.

Konzern-Lagebericht

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Die einzelnen Gesellschaften haben sich im abgelaufenen Quartal wie folgt entwickelt:

Beteiligung

DFA – Transport und Logistik

Richard Scherpe-Gruppe

GHOTEL-Gruppe

KWE-Gruppe

Schabmüller-Gruppe

Quelle Frankreich-Gruppe

Schleicher Electronic

Wellman International

Pohland Herrenkleidung

Einhorn Mode Manufaktur

Westfalia Van Conversion

KTD aythea Kommunikationstechnik

Mode & Preis Versandhandelsgesellschaft

connectis

Akquisitionszeitpunkt

Juli 2006

August 2006

September 2006

Dezember 2006

März 2007

Juli 2007

Juli 2007

Juli 2007

Oktober 2007

November 2007

November 2007

November 2007

Mai 2008

Juni 2008

Anteil

100,0 %

100,0 %

100,0 %

100,0 %

100,0 %

100,0 %

100,0 %

100,0 %

100,0 %

100,0 %

100,0 %

100,0 %

24,8 %

100,0 %

Berichte aus den BeteiligungenIm ersten Halbjahr 2008 haben sich die Beteiligungen der AURELIUS AG erfolgreich weiter entwickelt.Nach der Akquisition von Mode & Preis im zweiten Quartal, erwarb AURELIUS im Juni den SchweizerSystemintegrator connectis (ehemals sunrise business bommunications). Damit erhöhte sich die Zahlder Beteiligungen zum Stichtag 30. Juni auf insgesamt 14 Unternehmen.

Tabelle: Beteiligungsportfolio der AURELIUS AG zum 30. Juni 2008 (nach Zeitpunkt der Akquisition)


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DFA – Transport und LogistikDer Spezialgutlogistiker DFA verfügt über langjährige Erfahrung in der Erbringung von baulogistischenDienstleistungen. Ein besonderer Kompetenzschwerpunkt liegt dabei auf dem Transport und derEntsorgung leicht radioaktiver Abfälle. Das Unternehmen ist in Großprojekten sowohl auf kommuna-ler Ebene in Deutschland als auch europaweit tätig.

Aktuelle EntwicklungenDie DFA befindet sich bereits seit Juli 2006 im Portfolio der AURELIUS AG. Die Neuausrichtung ist mitt-lerweile abgeschlossen, und das Unternehmen befindet sich in der Wachstumsphase.

Richard Scherpe-GruppeScherpe ist ein Druckdienstleister mit Spezialisierung auf die Produktion von Etiketten, Labels undFormularen. Angefangen mit der elektronischen Übernahme von Daten via IT-Schnittstelle über diePlanung und Kontrolle des Druckprozesses bis hin zur logistischen Abwicklung des Auftrags bietetScherpe seinen Kunden sämtliche Dienstleistungen aus einer Hand.

Aktuelle EntwicklungenIm vergangenen Quartal veräußerte Scherpe die beiden Gewerbeimmobilien an den StandortenNorderstedt und Düren über ein Sale-and-Lease-back-Modell. Die liquiditätswirksamen Mittelzuflüsseaus der Transaktion bewegen sich im niedrigen einstelligen Millionenbereich und spiegeln den begut-achteten Marktwert der Immobilien adäquat wider.

Konzern-Lagebericht

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Konzern-Lagebericht

GHOTEL-GruppeGHOTEL betreibt Hotels und Apartmenthäuser in zentralen Lagen deutscher Großstädte wie Hamburg,Hannover, Frankfurt, Stuttgart und München. An insgesamt 16 Standorten bietet GHOTEL in seinenmodernen Business- und Freizeithotels attraktives Ambiente, hochwertige Konferenzräume und zeit-gemäße Wohnlösungen wie etwa „Wohnen auf Zeit“.

Aktuelle EntwicklungenIm zweiten Quartal machte das Unternehmen für die Standorte München-Landwehrstraße undMünchen-Leonrodstraße Gebrauch von seiner Option auf eine Verlängerung der Pachtverträge. Damitsicherte sich GHOTEL bis in das Jahr 2019 die derzeit attraktiven Marktkonditionen in erstklassigenLagen und erhöhte die langfristige Planungssicherheit für die Gruppe.

KWE-GruppeKWE ist in Deutschland Marktführer als spezialisierter Dienstleister für Stahlbauten in der chemischenund petrochemischen Industrie. Die Services von KWE umfassen die Wartung und Instandhaltungbestehender Stahlbaukonstruktionen sowie Beratung bei und Konzeption von neuen Stahlbauprojek-ten unterschiedlicher Art.

Aktuelle EntwicklungenNach dem erfolgreichen Abschluss der operativen Neuausrichtung von KWE nahm AURELIUS im zwei-ten Quartal Verhandlungen mit einem strategischen Investor über den Verkauf der Beteiligung auf. Einerfolgreicher Abschluss der Transaktion wurde daraufhin im dritten Quartal 2008 erzielt. Erwerber istdie österreichische Kresta-Gruppe, die als Industrieanlagenbauer von Engineering über Fertigung,Montage und Isolierung bis hin zur Inbetriebnahme alle Services aus einer Hand bietet.

Konzern-LageberichtBericht zum ersten Halbjahr 2008

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Quelle Frankreich GruppeDie Quelle Frankreich-Gruppe ist in zwei Geschäftsfeldern aktiv: mit Quelle La Source ist dasUnternehmen einerseits der viertgrößte Versandhändler Frankreichs. Gleichzeitig ist man mit der BankCompagnie de Gestion et des Prêts (CDGP) im margenstarken Markt für Konsumentenkredite erfolg-reich tätig.

Aktuelle EntwicklungenDen negativen Trend im Absatz, bedingt durch die starke Konsumzurückhaltung in Frankreich, konnteQuelle La Source im zweiten Quartal stoppen. Eine Forcierung des Internet- und Email-Marketings sorg-te für eine deutliche Umsatzausweitung im Online-Geschäft.

Der positive Geschäftsverlauf bei der CDGP setzte sich weiter fort. Für die Kreditkundenkarte der Bank,die „Carte Privilège“, konnten außerhalb der Quelle-Gruppe weitere Unternehmen gefunden werden,bei denen CDGP-Kunden zukünftig bargeldlos bezahlen können.

Schabmüller-Gruppe Als international führender Hersteller von elektrischen Antriebssystemen ist Schabmüller schwer-punktmäßig in der Entwicklung, der Produktion und dem Vertrieb von elektrischen Wechselstrom- undGleichstrommotoren tätig. Die Produkte des Unternehmens kommen beispielsweise in Gabelstaplern,Yachten sowie in Generatoren und Komponenten für Hybridsysteme zum Einsatz.

Aktuelle EntwicklungenIm Bereich Forschung und Entwicklung hat Schabmüller im zweiten Quartal einen Kooperationsvertragzur Entwicklung neuer Technologien in den Bereichen Direktantriebe und Hybridsysteme geschlossen.Die Gruppe arbeitet dabei an der Detailauslegung der Antriebssysteme, während der Entwicklungs-partner die Grundlagenforschung übernimmt.

Bei einem bedeutenden, zukunftsweisenden Projekt im Bereich der Hybridtechnik für Baumaschinenwurde die Prototypenphase erfolgreich zu Ende geführt. Nach positivem Abschluss der anstehendenTestphase erfolgt die Freigabe zur Serienproduktion.

Für seine Motoren mit Wechselstrom-Technologie konnte das Unternehmen im abgelaufenen Quartalaußerdem weitere Kunden und Aufträge gewinnen.

Konzern-Lagebericht

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Wellman International Wellman ist Marktführer in der Herstellung von Polyesterfasern und gleichzeitig Europas größterRecycler von Einweg-PET-Flaschen. Insgesamt verwertet das Unternehmen rund zehn Prozent allereuropaweit gesammelten PET-Behälter. Rund 80 Prozent des Recycling-PET-Granulats verarbeitet dasUnternehmen zu technischen Polyesterfasern. Die restlichen 20 Prozent verkauft das Unternehmen beistark wachsender Nachfrage an die Verpackungsindustrie weiter.

Aktuelle EntwicklungenIm zweiten Quartal wurden die Vertriebsstrukturen insbesondere in Deutschland personell verstärktund qualitativ verbessert. Durch die technische Spezialisierung des Vertriebspersonals wird Wellmanzukünftig beim Verkauf noch lösungsorientierter auf die Bedürfnisse seiner Kunden eingehen können(Solution-Selling). Hierfür konnte das Unternehmen anerkannte Branchenspezialisten gewinnen.

Infolge zielgerichteter Investitionen in Forschung und Entwicklung hat das Unternehmen Produktneu-heiten im Bereich der technischen Fasern entwickelt. Verarbeitet werden diese neuartigen Materialienbeispielsweise in Hygieneartikeln und umweltfreundlichen Wärmedämmmaterialien. Da es sich hier-bei um sehr innovative Projekte handelt, unterstützt die irische Regierung Wellman mit staatlichenFördergeldern.

Die initiierten Qualitäts- und Effizienzsteigerungsmaßnahmen zahlen sich weiterhin für dasUnternehmen aus. Im zweiten Quartal wurde ein neuer Rekord im Produktionsausstoß bei gleichzeitiggestiegener Produktqualität erzielt.

Schleicher ElectronicSchleicher entwickelt und produziert hocheffiziente Steuerungssysteme für den Maschinen- undSondermaschinenbau. Dabei kombiniert das Unternehmen Ablauf-, Bewegungs- und numerischeFunktionen in einem einzigen Steuerungssystem. In Zusammenarbeit mit seinen Kunden entwickeltSchleicher individuelle Lösungen von der Einzelkomponente bis hin zu komplexen Gesamtkonzepten.

Aktuelle EntwicklungenIm zweiten Quartal schloss Schleicher den Verkauf seiner Gewerbeimmobilie am HauptstandortBerlin-Spandau ab. Bei der Wahl des neuen Standorts steht eine optimale Ausrichtung derRäumlichkeiten auf die Anforderungen von Produktion und Materialwirtschaft von Schleicher imVordergrund.

Ferner wurde ein neues Arbeitszeitmodell implementiert. Die Einführung der 38-Stunden-Woche beigleichzeitiger Einführung flexibler Wochenarbeitszeiten sollen zu einer besseren Anpassung desPersonalbedarfs an die Produktionsauslastung führen. Gleichzeitig wurde eine erfolgsabhängigeGehaltskomponente eingeführt. Die Veränderungen erhielten die volle Zustimmung der IG Metall.


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Pohland HerrenkleidungPohland betreibt als Herrenausstatter im gehobenen Segment neun Modehäuser in Nordrhein-Westfalen, Niedersachsen, Hessen und Rheinland-Pfalz. Das Unternehmen bietet seiner anspruchsvol-len Klientel ein hochwertiges Angebot von Freizeitmode über Business-Kleidung bis hin zur Garderobefür festliche Anlässe. Das mittel- bis hochpreisige Sortiment beinhaltet Marken wie Boss, Joop, PoloRalph Lauren oder Armani.

Aktuelle EntwicklungenIm zweiten Quartal führte Pohland in seinen Filialen ein durchgängiges Warensicherungssystem ein.Diese Maßnahme soll Inventurdifferenzen kurzfristig deutlich reduzieren. Mit der „Pohland PremiumCard“ wurde erstmalig ein Kundenbindungssystem im Unternehmen eingeführt. Die neueKundenkarte erhöht die Identifikation des Kunden mit Pohland und erleichtert gleichzeitig die zielge-richtete Ansprache umsatzstarker Kundenkreise.

Darüber hinaus wurde ein Controllingsystem auf Marken-, Produkt- und Flächenebene eingeführt. Essoll kurzfristig zu einer erhöhten Transparenz der jeweiligen Produktmargen führen und den Rohertragnachhaltig verbessern.

Einhorn Mode ManufakturEinhorn ist ein führender Anbieter hochwertiger Herrenoberhemden und exklusiver Damenblusen. DieProdukte des Unternehmens zeichnen sich durch höchste Qualität, textiltechnische Innovation und einunverwechselbares Design mit stilvollen Details aus. Neben den Produkten der Eigenmarke Einhorn,fertigt das Unternehmen Lizenzprodukte für andere namhafte Markenhersteller wie Tommy Hilfiger.

Aktuelle EntwicklungenDer Ausbau des Key-Account-Managements wurde weiter vorangetrieben. Mit namhaftenHerrenausstattern wie Peek & Cloppenburg, Pohland und Hirmer konnten im zweiten QuartalGroßkundenverträge unterzeichnet werden – ein besonderer Meilenstein in der Entwicklung desUnternehmens.

Zusätzlich hat es einen Wechsel in der Geschäftsführung des Unternehmens gegeben. Mit MichaelKrieger und Andreas Baur leiten nun zwei ausgewiesene Repositionierungs- und Marketingspezialistendas Unternehmen. Im Zuge der Fokussierung auf margenstarke Produktbereiche hat sich Einhorn dazuentschlossen, mit der Auslieferung der Herbst-/Winter-Kollektion den Geschäftsbereich fürDamenoberbekleidung einzustellen. Das Unternehmen wird sich zukünftig ausschließlich alsHersteller hochwertiger Herrenhemden am Markt positionieren.


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Westfalia Van ConversionAls Marktführer in Deutschland fertigt Westfalia im Auftrag namhafter Automobilhersteller hochwer-tige Reisemobile für den aktiven Freizeitbedarf. Basis für die Fahrzeuge sind bestehendeTransportermodelle, die entsprechend umgerüstet werden. Das Unternehmen verfügt über mehr als 50Jahre Erfahrung in diesem Markt. Im Jahr 2007 startete Westfalia, neben der Auftragsfertigung, auchden Verkauf von Reisemobilen unter eigenem Firmennamen.

Aktuelle EntwicklungenDie Vertriebsstruktur von Westfalia wurde im zweiten Quartal überarbeitet. Im unmittelbaren Fokusder Vertriebsexpansion stehen derzeit neben Deutschland die Märkte Frankreich, Italien und Polen. ZurStärkung des bestehenden Vertriebsnetzes veranstaltete Westfalia im zweiten Quartal erstmalig eineinternationale Händlertagung. Neben der Vorstellung von Produktneuheiten, standen vor allem auchdie Präsentation des neuen Erscheinungsbildes (Logo, Internet, Anzeigenmotive, etc.) sowie dieVerkaufsförderung im Vordergrund.

Dass die neuen Fahrzeuge auch beim Design zukünftig Standards setzen, bekam das Unternehmen imJuni bescheinigt. Für das Modell „WestVan“ wurde Westfalia mit dem begehrten und internationalanerkannten Red Dot Design Award ausgezeichnet.

KTD aythea KommunikationstechnikKTDa (ehemals SAG Kommunikationstechnik) ist ein bundesweit tätiger Infrastrukturdienstleister mitSpezialisierung auf die Planung, Errichtung und Instandhaltung von Mobilfunksendemasten und ande-rer Anlagen im Bereich Kommunikationstechnik. Das herstellerunabhängige Unternehmen gehörtsowohl nach Umsatz- als auch nach Qualitätsmaßstäben zu den Marktführern in diesem Segment.

Aktuelle EntwicklungenIm zweiten Quartal bereitete KTDa die geplante Ausgliederung des Geschäftsbereichs fürMontagedienstleistungen vor. Die schlankere und wettbewerbsfähigere Struktur der eigens hierfürgegründeten Gesellschaften soll die Fokussierung auf die Bereiche Richtfunk, Projektleitung,Systemtechnik und Wartung begünstigen. Ferner konnte das Unternehmen ein erstes Projekt im indu-striellen Solaranlagenbau gewinnen. Damit reduziert KTDa nicht nur die Abhängigkeit von einzelnenKunden im Bereich Mobilfunk, sondern schafft sich ein weiteres Standbein in der zukunftsträchtigenSolarbranche.

Zusätzlich setzt KTDa zukünftig zur Verbesserung der Finanzierungsstruktur auf konsequentesFactoring.


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Mode & PreisMode & Preis ist mit ihren Tochtergesellschaften in der Slowakei, Slowenien, Tschechien und derSchweiz ein führendes Katalog-Spezialversandhaus mit Fokus auf preisgünstige Mode für Damen,Herren und Kinder. Daneben zählen Produkte rund um Heim und Garten zum Sortiment. DasUnternehmen verfügt über einen langjährigen Kundenstamm in Deutschland sowie über etablierteLieferantenbeziehungen.

Aktuelle EntwicklungenNach Akquisition des Versandhandelsspezialisten im Mai 2008, wurden im abgelaufenen Quartal ersteSchritte zur Neuausrichtung eingeleitet. Im Zuge der weiteren Expansion im osteuropäischen Raumwurde ein weitreichender Kooperationsvertrag geschlossen. Ab dem Jahr 2009 erschließt sich somit fürMode & Preis weiteres Wachstumspotenzial in einer der größten Absatzregionen weltweit.

Darüber hinaus wurde eine Optimierung der internen Strukturen vorgenommen. Neben Umbauten imPersonalbereich führt der Wechsel von bisherigen Dienstleistern wie Call-Center-Betreiber undLogistikpartner zu jährlichen Einsparungen von über einer Million Euro.

connectisDer Schweizer Systemintegrator connectis (ehemals sunrise business communications) bietet seinenKunden Lösungen für sichere Netzwerke und Applikationen in der Sprach-, Daten- und Videokommu-nikation. Das Unternehmen bietet Planung, Realisierung, Wartung und Betrieb von Systemlösungenaus einer Hand und ist offizieller Partner von Cisco Systems und Nortel Networks.

Aktuelle EntwicklungenNachdem AURELIUS das Unternehmen im Juni vom Schweizer TelekommunikationsunternehmenSunrise übernommen hatte, wurden erste Schritte zur Positionierung als eigenständiges Unternehmenvorbereitet. Darin inbegriffen war die offizielle Umfirmierung von ehemals „sunrise business commu-nications“ in den heutigen Namen „connectis“ zu Beginn des dritten Quartals .

Da die langjährigen Kundenbeziehungen des Unternehmens auch nach Abspaltung von der ehemali-gen Konzernmutter Sunrise weiter aufrecht erhalten werden können, ist geplant, die weitere Expansionmit unverändertem Mitarbeiterstamm fortzusetzen.


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Konzern-Anhang


Gewinn- und Verlustrechnungdes AURELIUS-Konzerns, München, vom 1. Januar bis 30. Juni 2008

Fortgeführte GeschäftsbereicheKonzernanhangin TEUR 01.01.-30.06.2008 01.01.-30.06.2007

1. Umsatzerlöse 2.1 298.901 41.211

1.873 14

3. Sonstige betriebliche Erträge 2.2 23.366 4.521

4. Erträge aus assoziierten Unternehmen 4.067 -

5. Materialaufwand 2.3 -160.156 -18.032

6. Personalaufwand 2.4 -62.580 -10.875

7. Sonstige betriebliche Aufwendungen -87.957 -8.916

17.510 7.923

-7.641 -2.136

Ergebnis vor Ertragsteuern und Zinsen (EBIT) 9.869 5.787

9. Abschreibungen auf Finanzanlagen -454 -

10.Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge 1.058 106

11. Zinsen und ähnliche Aufwendungen -2.120 -310

12. Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit (EBT) 8.353 5.583

13. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag -156 -510

14. Konzernjahresüberschuss vor Minderheitenanteilen 8.197 5.073

15. Minderheitenanteil am Konzernergebnis -472 -174

16. Konzernjahresüberschuss 7.725 4.899

17. Ergebnis aus aufgegebenen Geschäftsbereichen 176 -235

18. Konzerngewinnvortrag 48.266 1.939

19. Konzernbilanzgewinn 56.167 6.603

Ergebnis je Aktie

- unverwässert in € 0,86 0,57

- verwässert in € 0,81 0,57

2. Veränderung des Bestands an fertigen und unfertigen Erzeugnissen

Ergebnis vor Abschreibungen,Ertragsteuern und Zinsen (EBITDA)

8. Abschreibungen auf immaterielleVermögenswerte und Sachanlagen


21

Konzern-Anhang

in TEUR

Gewinn- und Verlustrechnungdes AURELIUS-Konzerns, München, vom 1. April bis 30. Juni 2008

Fortgeführte GeschäftsbereicheKonzernanhang 01.04.-30.06.2008 01.04.-30.06.2007

1. Umsatzerlöse 2.1 150.834 26.548

3.235 -188

3. Sonstige betriebliche Erträge 2.2 9.987 1.299

4. Erträge aus assoziierten Unternehmen 3.397 -

5. Materialaufwand 2.3 -84.388 -12.433

6. Personalaufwand 2.4 -32.132 -6.753

7. Sonstige betriebliche Aufwendungen -41.132 -5.029

9.801 3.444

-3.727 -1.262

Ergebnis vor Ertragsteuern und Zinsen (EBIT) 6.074 2.182

9. Abschreibungen auf Finanzanlagen -291 -

10. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge 697 48

11. Zinsen und ähnliche Aufwendungen -1.179 -191

12. Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit (EBT) 5.301 2.039

13. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag -343 -632

14. Konzernjahresüberschuss vor Minderheitenanteilen 4.958 1.407

15. Minderheitenanteil am Konzernergebnis -183 -19

16. Konzernjahresüberschuss 4.775 1.388

17. Ergebnis aus aufgegebenen Geschäftsbereichen 535 162

18. Konzerngewinnvortrag 50.857 5.053

19. Konzernbilanzgewinn 56.167 6.603

Ergebnis je Aktie

- unverwässert in € 0,55 0,16

- verwässert in € 0,50 0,16

2. Veränderung des Bestands an fertigen und unfertigen Erzeugnissen

Ergebnis vor Abschreibungen,Ertragsteuern und Zinsen (EBITDA)

8. Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte und Sachanlagen


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Konzern-Anhang


31.12.2007

des AURELIUS-Konzerns, München, zum 30. Juni 2008Aktiva

Bilanz

Konzernanhang 30.06.2008

Langfristige Vermögenswerte

Immaterielle Vermögenswerte 18.305 14.394

Sachanlagen 3.1 75.016 73.457

Finanzanlagen 25.372 20.450

Latente Steueransprüche 9.894 5.715

Summe langfristige Vermögenswerte 128.587 114.016

Kurzfristige Vermögenswerte

Vorratsvermögen 3.2 104.946 86.852

Forderungen aus Fertigungsaufträgen 5.350 -

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen 3.3 73.241 46.809

Forderungen aus Ertragsteuern 2.709 3.760

Sonstige Vermögenswerte 27.032 28.519

Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente 47.524 36.898

Zur Veräußerung bestimmte Vermögenswerte 13.807 14.835

Summe kurzfristige Vermögenswerte 274.609 217.673

Bilanzsumme 403.196 331.689

in TEUR

Konzern-Anhang

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31.12.2007

des AURELIUS-Konzerns, München, zum 30. Juni 2008Passiva

Bilanz

Konzernanhang 30.6.2008

Eigenkapital

Gezeichnetes Kapital 9.015 9.015

Kapitalrücklage 9.220 8.878

Konzernbilanzgewinn 56.168 48.266

Konzerneigenkapital vor Minderheiten 74.403 66.159

Minderheitenanteil 9.957 9.285

Summe Eigenkapital 84.360 75.444

Langfristige Schulden

Pensionsverpflichtungen 12.547 12.533

Rückstellungen 3.4 10.217 17.744

Langfristige Finanzverbindlichkeiten 3.5 24.792 25.982

Sonstige langfristige Verbindlichkeiten 26.489 22.263

Latente Steuerschulden 9.532 9.770

Summe langfristige Schulden 83.577 88.292

Kurzfristige Schulden

Rückstellungen 3.4 24.550 15.021

Kurzfristige Finanzverbindlichkeiten 3.5 24.441 18.016

Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen 106.525 86.489

Verbindlichkeiten aus Langfristaufträgen 1.500 1.506

Verbindlichkeiten aus Ertragsteuern 3.260 1.946

Sonstige kurzfristige Verbindlichkeiten 68.643 37.973

Zur Veräußerung bestimmte Verbindlichkeiten 6.340 7.002

Summe kurzfristige Schulden 235.259 167.953

Bilanzsumme 403.196 331.689

in TEUR


24


Konzern-Anhang


des AURELIUS-Konzerns, München vom 1. Januar bis 30. Juni 2008Kapitalflussrechnung

01.01.-30.06.2007Anhang 01.01.-30.06.2008

Periodenergebnis vor Ertragsteuern (EBT) 8.353 5.583

Ergebnis aus dem aufgegebenen Geschäftsbereich 176 -235

Auflösung negativer Unterschiedsbetrag -5.338 -2.503

8.158 2.849

Zunahme (+)/ Abnahme (-) der Pensionsrückstellungen 15 -

Gewinn (-)/Verlust (+) aus dem Verkauf von Sachanlagevermögen -444 39

Gewinn (-)/Verlust (+) aus dem Verkauf von Finanzanlagevermögen -105 -

Gewinn (-)/Verlust (+) aus der Währungsumrechnung 207 -

Ausgabe von Stock Options 342 -

Ergebnis aus der Equity-Bewertung -4.063 --

Finanzergebnis 1.121 684

Erhaltene Zinsen 1.311 61

Gezahlte Zinsen -2.233 -600

Gezahlte Ertragsteuern -2.636 -305

Brutto-Cashflow 4.864 5.573

Veränderung im Working Capital

Zu-(-)/ Abnahme (+) der Vorräte -1.061 -176

-5.089 -33

8.569 740

Zu-(+)/ Abnahme (-) der sonstigen Bilanzpositionen -1.997 -86

5.286 6.018

Abschreibungen auf immaterielleVermögenswerte, Sach- und Finanzanlagen

Zu-(-)/ Abnahme (+) der Forderungen aus Lieferungenund Leistungen und sonstige ForderungenZu-(+)/ Abnahme (-) der Verbindlichkeiten aus Lieferungen undLeistungen, sonstige Verbindlichkeiten / Rückstellungen

Cashflow aus operativer Tätigkeit

in TEUR

Konzern-Anhang

25


(Fortsetzung)

01.01.-30.06.2007Anhang 01.01.-30.06.2008

Gezahlter Kaufpreis für Anteile an Unternehmen -1.926 -5.214

Beim Kauf von Anteilen erworbene Zahlungsmittel 11.619 17

Einzahlungen aus dem Verkauf von Anlagevermögen 1.447 -

Auszahlungen für Investitionen des Anlagevermögens -10.108 -4.807

Cashflow aus Investitionstätigkeit 1.032 -10.004

Free Cashflow 6.318 -3.986

8.658 178

-4.623 8.210

Cashflow aus Finanzierungstätigkeit 4.035 8.388

Finanzmittelfonds am Beginn der Periode 38.949 8.250

Veränderung des Finanzmittelfonds 10.353 4.402

Finanzmittelfonds am Ende der Periode 49.302 12.652

Finanzmittelfonds aus nicht fortgeführten Aktivitäten -1.778 -220

47.524 12.432

Einzahlungen aus der Aufnahme (+)/Auszahlungen (-)von kurzfristigen FinanzverbindlichkeitenEinzahlungen aus der Aufnahme (+)/Auszahlungen (-)von langfristigen Finanzverbindlichkeiten

Finanzmittelfonds aus fortgeführten Aktivitäten amEnde der Periode

in TEUR

Konzern-AnhangBericht zum ersten Halbjahr 2008

26



des AURELIUS-Konzerns, München vom 1. Januar bis 30. Juni 2008

Eigenkapitalveränderungsrechnung

Ausgleichs-Konzern- posten für

Gezeichnetes Kapital- jahresüber- Minderheiten- Konzern-Kapital rücklage schuss gesellschafter eigenkapital

1. Januar 2008 9.015 8.878 48.266 9.285 75.444

Ausgabe von Aktienoptionen - 342 - - 342

Konzernquartalsüberschuss - - 7.902 471 8.373

Ausschüttungen an Minderheiten - - - -938 -938

Ausgabe von Minderheiten - - - 1.139 1.139

30. Juni 2008 9.015 9.220 56.168 9.957 84.360

in TEUR

Konzern-Anhang

27

1. Allgemeine Informationen 1.1 Bilanzierungs- und BewertungsgrundsätzeDer Bericht zum Ende des ersten Halbjahres 2008 der AURELIUS wurde im Einklang mit denVorschriften und Regelungen der International Financial Reporting Standards (IFRS), die von derEuropäischen Union übernommen wurden, erstellt. Ausnahmen hiervon sind die nicht individualisier-ten Darstellungen von Unternehmenserwerben nach IAS 34.16 (i) i. V. m. IFRS 3.66 – 73. Die Inhalte desHalbjahresberichts wurden gemäß IAS 34 „Zwischenberichterstattung“ erstellt.

Die im abgelaufenen Geschäftsjahr angewandten Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden wurdenauch für den vorliegenden Quartalsabschluss unverändert fortgeführt. Während des Geschäftsjahreswerden unregelmäßige Aufwendungen nur insoweit berücksichtigt oder abgegrenzt, wie sie auch zumJahresabschluss berücksichtigt bzw. abgegrenzt werden würden. Ergebnisse, die sich aufgrund derKaufpreisallokation ergaben, basieren auf vorläufigen Abschlüssen. Eine endgültige Bewertung wird imZuge der Jahresabschlussarbeiten durchgeführt.

1.2 Konjunkturelle und saisonale Einflüsse auf den GeschäftsverlaufKonjunkturelle und saisonale Einflüsse wirken jeweils insbesondere auf den Geschäftsverlauf der ein-zelnen Beteiligungen ein. Insofern wird diesbezüglich auf die Berichte aus den Beteiligungen verwie-sen.

1.3 Ungewöhnliche SachverhalteEs haben sich keine wesentlichen Sachverhalte ereignet, die Vermögenswerte, Schulden, Eigenkapital,Periodenergebnis oder Cashflows beeinflussen, und die aufgrund ihrer Art, ihres Ausmaßes oder ihrerHäufigkeit für das Geschäft der AURELIUS AG ungewöhnlich sind. Die Geschäftsentwicklung wird imvorderen Teil des Halbjahresberichts erläutert.

1.4 Änderungen von Schätzungen aus vorherigen AbschlüssenEs liegen keine Änderungen von Schätzungen aus vorherigen Abschlüssen vor.

1.5 Veränderungen im KonsolidierungskreisIm ersten Halbjahr 2008 wurden die KTD aythea (vormals SAG Kommunikationstechnik GmbH), Berlin,sowie die connectis AG (vormals sunrise business communications AG), Zürich, erstkonsolidiert.Daneben wurde die Mode & Preis-Gruppe, Lörrach, im Rahmen der Equity-Bewertung erstmals in denKonzernabschluss der AURELIUS AG mit einbezogen. Abgänge aus dem Konsolidierungskreis waren imersten Halbjahr 2008 nicht zu verzeichnen. Durch den innerhalb der nächsten zwölf Monate geplantenund erfolgten Verkauf der KWE-Gruppe wurden die zugehörigen Vermögensgegenstände undSchulden als zur Veräußerung gehalten klassifiziert.


Ausgewählte AnhangsangabenBericht aus denBeteiligunge


28




2. Angaben zu ausgewählten Positionen der Gewinn- und Verlustrechnung2.1. Umsatzerlöse

01.04.-30.06.2008 01.04.-30.06.2007

Erlöse aus dem Verkauf von Dienstleistungen 87.245 13.548

Erlöse aus dem Verkauf von Gütern 63.983 13.000

Erlöse aus langfristigen Fertigungsaufträgen -394 –

Summe fortgeführte Geschäftsbereiche 150.834 26.548

Aufgegebene Geschäftsbereiche 4.071 10.893

Summe Umsatzerlöse 154.905 37.441

in TEUR

in TEUR

01.01.-30.06.2008 01.01.-30.06.2007

Erlöse aus dem Verkauf von Dienstleistungen 178.547 21.477

Erlöse aus dem Verkauf von Gütern 120.354 19.734





29


Bericht aus

Deutschland 121.789 16.986

EU 27.415 8.232

Restliches Europa, nicht EU 2.032 129

Drittländer -402 1.201




in TEUR 01.04.-30.06.2008 01.04.-30.06.2007

01.01.-30.06.2008 01.01.-30.06.2007

Deutschland 179.056 28.193

EU 116.592 11.597

Restliches Europa, nicht EU 2.452 142

Drittländer 801 1.279





30



Bericht aus den Beteiligungen2.2. Sonstige betriebliche Erträge

1.1.-30.06.2008 1.1.-30.06.2007

Erträge aus negativen Unterschiedsbeträgen 5.338 2.503

Erträge aus der Auflösung von Rückstellungen 4.433 104

Erträge aus Weiterbelastungen an fremde Dritte 869 295

Übrige Sonstige betriebliche Erträge 12.726 1.619


Aufgegebene Geschäftsbereiche 608 1.700

Summe sonstige betriebliche Erträge 23.974 6.221

01.04.-30.06.2008 01.04.-30.06.2007

Erträge aus negativen Unterschiedsbeträgen 1.757 -

Erträge aus der Auflösung von Rückstellungen 355 133

Erträge aus Weiterbelastungen an fremde Dritte 497 202

Übrige Sonstige betriebliche Erträge 7.378 964


Aufgegebene Geschäftsbereiche 507 1.049

Summe sonstige betriebliche Erträge 10.494 2.348

in TEUR

in TEUR

31



Bericht aus den Beteiligungen2.3. Materialaufwand

01.01.-30.06.2008 01.01.-30.06.2007

Roh-, Hilfs-, und Betriebsstoffe 134.832 14.828

Bezogene Leistungen 22.648 2.348

Bezogene Waren 2.676 856



Summe Materialaufwand 165.921 30.776

01.04.-30.06.2008 01.04.-30.6.2007

Roh-, Hilfs-, und Betriebsstoffe 71.343 10.176

Bezogene Leistungen 11.647 1.683

Bezogene Waren 1.398 574



Summe Materialaufwand 88.230 19.744

in TEUR

in TEUR


32



Bericht aus den Beteiligungen2.4. Personalaufwand

01.01.-30.06.2008 01.01.-30.06.2007

Löhne und Gehälter 50.285 8.866

12.295 2.009



Summe Personalaufwand 65.735 17.648

Soziale Abgaben und Aufwendungen fürAltersversorgung und Unterstützung


01.04.-30.06.2008 01.04.-30.06.2007

Löhne und Gehälter 25.764 5.523

6.368 1.230



Summe Personalaufwand 33.756 10.287

Soziale Abgaben und Aufwendungen fürAltersversorgung und Unterstützung

in TEUR

in TEUR


33


30.06.2008 31.12.2007

Grundstücke 5.862 5.867

Gebäude inkl. Gebäude auf fremden Grundstücken 19.995 20.065

Technische Anlagen und Maschinen 23.755 26.242

Büromöbel und sonstige Geschäftsausstattung 10.174 9.235

BGA Finanzierungsleasing 13.893 10.738

Anzahlungen, exkl. auf immat. Vermögenswerte 1.337 1.310


Aufgegebene Geschäftsbereiche 262 253

Summe Sachanlagen 75.278 73.710

Bericht aus den Beteiligungen3. Angaben zu ausgewählten Positionen der Bilanz3.1. Sachanlagen

3.2. Vorratsvermögen

30.06.2008 31.12.2007

Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe 27.546 21.157

Unfertige Erzeugnisse, unfertige Leistungen 23.060 7.619

Fertige Erzeugnisse und Waren 53.796 57.597

Erhaltene Anzahlungen 544 479


Aufgegebene Geschäftsbereiche 2.635 777

Summe Vorratsvermögen 107.581 87.629

in TEUR

in TEUR


34

Bericht aus den Beteiligungen3.3. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen

30.06.2008 31.12.2007

Wellman 33.124 22.079

Schleicher 7.593 5.298

Schabmüller 5.321 5.344

Westfalia 7.618 5.259

Logistik 3.952 2.850

GHOTEL 1.537 4.428

KWE 2.075 1.710

Quelle 1.046 431

Pohland 1.514 1.146

Einhorn 362 762

KTDa 460 1.455

Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen bestehen überwiegend bei den folgendenGesellschaften:

3.4. Rückstellungen

30.06.2008 31.12.2007

Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen 12.547 12.533

Rückstellungen für Personal 5.434 4.329

Rückstellungen für Garantieverpflichtungen 4.445 3.060

Rückstellungen für Drohverluste 2.541 1.843

Rückstellungen für Restrukturierungen 11.642 13.673

Provisionsrückstellungen 950 676

Sonstige Rückstellungen 9.755 9.184

Summe Rückstellungen 47.314 45.298


in TEUR

in TEUR

35

Bericht aus den BeteiligungenDie Finanzverbindlichkeiten bestehen überwiegend bei folgenden Gesellschaften:

3.5. Finanzverbindlichkeiten

30.06.2008 31.12.2007

Wellman 20.183 12.517

Westfalia 9.778 9.729

DFA 7.575 7.670

Schabmüller 4.951 5.000

Pohland 3.548 1.527

Konzernumsatzerlöse 21.099 134.396 142.891 515 298.901

Aufgegebener Geschäftsbereich 6.548 6.548

Konzernperiodenüberschuss 1.488 -1.504 3.107 4.634 7.725

Aufgegebener Geschäftsbereich 176 176

4. Segmenterlöse und -ergebnisvom 1. Januar bis 30. Juni 2008

S&S

S&S – Services and Solutions

RCP – Retail and Consumer Products

IP – Industrial Products

RCP IPHoldings

und Andere Gesamt


in TEUR

in TEUR


36

5. MitarbeiterZum 30. Juni 2008 waren im AURELIUS-Konzern insgesamt 3.070 Mitarbeiter beschäftigt. Davon waren1.408 Angestellte und 1.662 Arbeiter. Die überwiegende Mehrzahl der Mitarbeiter ist denBeteiligungsgesellschaften zuzuordnen.

6. Wesentliche Ereignisse nach Ende des zweiten QuartalsAkquisition Berentzen AGMit Kaufvertrag vom 22. Juli 2008 hat AURELIUS 75,1 Prozent der stimmberechtigten Stammaktien derBerentzen-Gruppe AG, Haselünne, erworben. Den Inhabern der Vorzugsaktien hat AURELIUS ein öffent-liches Übernahmeangebot unterbreitet. Berentzen ist als Premium-Getränkehersteller mit zahlreichenMarken wie Puschkin Vodka, Doornkaat, Bommerlunder und der Kernmarke Berentzen auf dem deut-schen Markt etabliert. Darüber hinaus vertreibt das Unternehmen internationale Lizenzmarken wieLicor 43 und Linie Aquavit. Als größter deutscher Pepsi Cola-Konzessionär und Hersteller von Wellness-und Erfrischungsgetränken ist Berentzen auch im Markt für alkoholfreie Getränke erfolgreich aktiv.Über den Kaufpreis wurde Stillschweigen vereinbart. Der Abschluss der Transaktion steht unter demVorbehalt der Zustimmung der Kartellbehörden. Im Anschluss daran wird die Erstkonsolidierung derGesellschaft im dritten Quartal 2008 erfolgen.

Akquisition RTL SHOP GmbHMit Kaufvertrag vom 28. Juli 2008 hat AURELIUS zusammen mit einem Finanzinvestor sämtlicheAnteile an der RTL SHOP GmbH, Hannover, von der Mediengruppe RTL Deutschland erworben. DasUnternehmen vermarktet und vertreibt ein breites Warensortiment von Elektroartikeln überHaushaltswaren bis hin zu Kosmetikprodukten und Mode über eigens hierfür konzipierteTeleshopping-Produktionen und das Internet. Das Unternehmen erwirtschaftete im Jahr 2007 mit rund170 Mitarbeitern einen Umsatz in Höhe von rund 83 Millionen Euro. Mit einem Marktanteil von achtProzent und einer technischen Reichweite von rund 24 Millionen Haushalten ist RTL SHOP nach QVCund HSE24 der drittgrößte Anbieter im Bereich Homeshopping im deutschsprachigen Raum. DasUnternehmen wird im dritten Quartal 2008 erstmalig in den Konzernabschluss der AURELIUS AG miteinbezogen. Über den Kaufpreis wurde Stillschweigen vereinbart. Der Abschluss der Transaktion stehtunter dem Vorbehalt der Zustimmung der Kartellbehörden. Im Anschluss daran wird die Erstkonsoli-dierung der Gesellschaft im dritten Quartal 2008 erfolgen.

Verkauf der KWE Stahl- und Industriebau GmbH & Co. KGEbenfalls mit Kaufvertrag vom 28. Juli 2008 hat AURELIUS ihr Portfoliounternehmen KWE Stahl- undIndustriebau GmbH & Co. KG einschließlich des hundertprozentigen Tochterunternehmens KWELudwigshafen GmbH an die österreichische Kresta-Gruppe veräußert. Kresta operiert als integrierterund international tätiger Stahl- und Anlagenbauer und bietet seinen IndustriekundenKomplettlösungen von Engineering über die Fertigung bis hin zur Montage. KWE, mit Hauptsitz inWesseling (Köln), ist einer der führenden deutschen Anbieter von Stahlbau-Dienstleistungen für diechemische und petrochemische Industrie und im Bereich des Anlagenbaus und der Wartung vonStahlbausubstanzen innerhalb von Industrieanlagen tätig. 2007 erzielte KWE einen Umsatz von rund26 Millionen Euro und beschäftigt derzeit ca. 110 Mitarbeiter an zwölf deutschen Standorten. Nach demerfolgreichen Abschluss operativer Restrukturierungsmaßnahmen, die von AURELIUS seit 2006 durch-geführt wurden, sind die Weichen für eine erfolgreiche Entwicklung und Wachstum bei der KWEgestellt.


37

Bericht aus den BeteiligungenHauptversammlung 2008Die Hauptversammlung vom 10. Juli 2008 hat die Aufhebung des Genehmigten Kapitals 2007/1 sowiedie Schaffung eines Genehmigten Kapitals 2008/1 in Höhe von 4.507.750,00 Euro beschlossen. Somit istder Vorstand ermächtigt, das Grundkapital bis zum 10. Juli 2013 unter Zustimmung des Aufsichtsratsdurch Ausgabe von bis zu 4.507.750 neuen Stückaktien gegen Bar- oder Sacheinlage zu erhöhen. DasBezugsrecht der Aktionäre kann dabei ausgeschlossen werden.

KapitalerhöhungAm 6. August 2008 hat AURELIUS erfolgreich eine Kapitalerhöhung bei institutionellen Investoren plat-ziert. Im Zuge dieser Transaktion erhöhte sich das Grundkapital der Gesellschaft um 306.750,00 Euroauf 9.322.250,00 Euro. Der Ausgabebetrag der 306.750 Stückaktien wurde auf 16,30 Euro festgesetzt.Das Agio in Höhe von 4.693.275,00 Euro wurde den Kapitalrücklagen zugeführt. Insgesamt flossen demUnternehmen somit rund 5 Millionen Euro Liquidität zu. Die Kapitalerhöhung fand unter Ausschlussdes Bezugsrechts der Altaktionäre statt.



38

Impressum



AURELIUS AGBavariaring 1180336 MünchenTelefon +49 89 544799-0Telefax +49 89 [email protected]

Redaktion AURELIUS AGIngo MiddelmenneTelefon +49 89 544799-0Telefax +49 89 [email protected]

Konzept, Gestaltung und ProduktionUschi KraftTelefon +49 89 544799-0Telefax +49 89 [email protected]

Sitz der Gesellschaft: MünchenRegistergericht München, Reg. Nr. 161677Ust-Id: DE 248377455

Impressum / Kontakt


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40

AURELIUS AG Bavariaring 11 . 80336 München

Telefon +49 89 544799-0 . Telefax +49 89 [email protected] . www.aureliusinvest.de

AUR E L I U SAUR E L I U S

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