BVT Concentio Vermögensstrukturfonds I€¦ · investoren die vielfältigen Chancen...

BVT Concentio Vermögensstrukturfonds IKurzexposé

derigoEin Angebot der

Ernähren Sie Ihr Vermögen richtig.

Werbemitteilung

BVT Concentio Vermögensstrukturfonds I

2

Die Grundlage gesunden Wachstums: Eine ausgewogene Ernährung.

Dieses Kurzexposé informiert Sie:

Warum Sie in Sachwerte investieren sollten ab Seite 2

Wie Sie bequem in Sachwerte investieren können ab Seite 10

Wie Sie sich am BVT Concentio Vermögensstrukturfonds I beteiligen können ab Seite 18

Vitamine, Mineralstoffe und Spurenelemente, Fette, Kohlenhydrate, Eiweiße – alles im rechten Maß kombiniert: Eine ausgewogene Ernährung ist die beste Basis für Wachstum, Gesundheit und Vitalität.

Wer sich zu einseitig ernährt, verringert nicht nur seine Leistungs-

kraft, sondern erhöht auf Dauer auch so manche Krankheits-

risiken. Für Gesundheit und Wohlbefi nden braucht der menschli

che Körper eine ausgewogene – sprich vielfältige und gut aufein-

ander abgestimmte – Ernährung.

Ähnlich ist es bei der Kapitalanlage: Erst eine kluge Verteilung des

Kapitals auf unterschiedliche Anlageklassen schafft die nötigen

Voraussetzungen für attraktiven Wertzuwachs auch auf lange

Sicht – bei überschaubarem, kalkuliertem Risiko. Das belegte

bereits in den 1950er Jahren der US-amerikanische Ökonom

Harry Markowitz in seiner Portfolio-Theorie, für die er 1990 den

Wirtschaftsnobelpreis erhielt. Entscheidend sind sowohl eine

hohe Qualität der ein-

zelnen Produkte als

auch eine klare Investiti-

onsstrategie – er gänzt

um ein professionelles

Management, das Markt-

entwicklungen und Chan-

cen, aber auch mög-

liche Gefahren kontinu-

ierlich beobachtet und

punktgenau entscheidet.

Dr. Harry M. Markowitz:

„Ein gutes Portfolio ist (...) eine ausbalancierte Einheit, die dem Investor gleichermaßen Chance und Absicherung unter einer Vielzahl von möglichen (...) Entwicklungen bietet.“

Dr. Harry M. Markowitz, US-amerikanischer

Ökonom und Wirtschaftsnobelpreisträger,

*1927

Eine ausgewogene Ernährung basiert auf einer Kombination unterschiedlicher Nährstoffe, die zahlreiche Varianten umfassen. Das gleiche Prinzip gilt auch für den Vermögensaufbau. Und genauso wie es im Bereich „Obst und Gemüse“ nicht nur Äpfel und Kohl gibt, sondern auch Tomaten, Möh-ren, Kirschen und Co, die ganz spezifi sche und wichtige Bestandteile bieten, setzt sich auch der Vermögensbaustein „Sachwerte“ aus ganz unter-schiedlichen und voneinander unabhängigen Anlage-klassen zusammen, wie zum Beispiel Immobilien, Luftfahrzeuge, Anlagen zur Energieerzeugung usw.

derigo

3

Aller Erfolg beginnt mit einer guten Struktur.

Ob Immobilien, Anlagen aus dem Bereich der Erneuerbaren Energien oder Flugzeuge: Erfahrene Investoren setzen bei der Kapitalanlage seit eh und je auch auf Sachwerte.

Ihr großer Vorteil liegt vor allem in ihrer weitgehenden Unabhän-

gigkeit von den internationalen Wertpapiermärkten, deren zuneh-

mende Volatilität Anleger vor so manche Herausforderung stellt.

Gerade bei schwankenden Kursen und vor dem Hintergrund

eines anhaltenden Niedrigzinsumfelds entfalten Sachwerte,

neben ihrer angestrebten soliden Rendite, auch eine wertvolle

ausgleichende Wirkung in der Vermögensanlage – was ganz

einem der wesentlichen Grundsätze eines professionellen Portfo-

liomanagements entspricht: Einem Management, das beim Auf-

bau eines Gesamtvermögensportfolios auf verschiedene Bau-

steine setzt, deren einzelne Anlagen sich wiederum unabhängig

voneinander entwickeln.

Dem gegenüber stehen jedoch häufig unzureichende Markt-

kenntnisse sowie beschränkte finanzielle Mittel; denn Sachwerte

sind klassischerweise mit hohen Einzelinvestitionen verbunden.

Anders beim BVT Concentio Vermögensstrukturfonds I, dem

aktuellen Beteiligungsangebot der Concentio-Serie: Bereits ab

einer Anlagesumme von 10.000 EUR profitieren Sie hier auch als

Privatanleger von den zahlreichen Vorteilen einer Investition in

den Aufbau eines breit diversifizierten Portfolios sorgfältig aus

gewählter internationaler Sachwertbeteiligungen. Die komplette

Verwaltung der einzelnen Beteiligungen übernimmt dabei das

Fondsmanagement für Sie. Regelmäßige Berichte informieren

Sie kontinuierlich über die Entwicklung Ihrer Investition.

Exemplarischer Aufbau eines Anlagevermögens (ohne selbstgenutztes Immobilienvermögen)

■ Aktien-/Fonds anlagen

■ Versicherungen

■ Sachwertanlagen

■ Sichteinlagen

■ Renten- und Sparanlagen

Eine professionelle Diversifizierung des Vermögens über unter

schiedliche Anlageklassen und Fristigkeiten ist die Grundlage eines

langfristigen Anlageerfolges. Innerhalb der einzelnen Anlageklassen

sollte unter Risikoaspekten eine weitere Streuung entsprechend eigener

Zielvorgaben erfolgen. Insgesamt sollte der Anteil der Sachwertinvest-

ments in der Regel zwischen 10 % und 30 % des liquiden

Gesamtvermögens betragen.


4

Für den Erfolg dieses Ansatzes sprechen nicht zuletzt auch zahl-

reiche Auszeichnungen durch internationale Ratingagenturen –

2010 beispielsweise durch Feri, eine führende europäische

Ratingagentur, die der BVT den Titel „Bestes Emissionshaus

Private Equity“ verlieh.

Assetaufteilung BVT Fondsnach platziertem Fondsvolumen

■Immobilien 50,2 %

■Energie/Infrastruktur 27 %

■Alternative Investments 17,4 %

■Sonstige 5,4 %

(auf Basis anfänglicher Investitionssummen laut Leistungsbilanz per 31.12.2012)

Summierte Erfahrung: Der Anbieter.

Mit der derigo Kapitalverwaltungsgesellschaft als Initiator und Verwalter des BVT Concentio Vermögensstrukturfonds I profitieren Anleger von vielfältiger und lang jähriger Erfahrung in der Sachwertanlage.

Die derigo wurde 2013 gegründet und ist regulierte externe

Kapitalver waltungsgesellschaft im Sinne des Kapitalanlagege-

setzbuchs (KAGB). Sie ist konzeptionell verantwortlicher Initiator

und Verwalter der geschlos senen Alternativen Investmentfonds

der BVT Unternehmensgruppe und Top Select.

BVT: Fast 40 Jahre Erfahrung in der Sachwertanlage

Mit der BVT Holding als Gesellschafter der derigo Kapitalver-

waltungsgesellschaft basiert auch der BVT Concentio Vermö-

gensstrukturfonds I auf dem besonderen Know-how der BVT

Unternehmensgruppe. Seit 1976 erschließt sie deutschen Privat-

investoren die vielfäl ti gen Chancen internationaler Sachwertin-

vestitionen. Die eigentümergeführte BVT Unter nehmensgruppe

ist mit Büros in München und Atlanta heute ein bankenunabhän-

giger, branchenweit bestens vernetzter Asset Manager mit einem

sachkundig ausgewählten Anlageportfolio aus den Bereichen

Immobilien USA und Deutschland, Projekten aus den Bereichen

Energie und Infrastruktur, Private Equity sowie weiteren Alterna-

tive Investments.

Mit fast 200 aufgelegten Fonds und mehr als 70.000 Anlegern

seit Gründung zählt die BVT in Deutschland zu den erfahrensten

Anbietern im Bereich Sachwertbeteiligungen. Sämtliche Investiti-

onen beruhen auf der wesentlichen Erfolgsmaxime des Firmen-

gründers Harald von Scharfenberg, die unverändert gilt: Kapital

dort einzusetzen, wo es produktiv arbeitet – möglichst unabhän-

gig von der Volatilität internationaler Zins- und Aktienmärkte. In

Form moderner geschlossener Beteiligungskonzepte bietet die

BVT Anlegern die Möglichkeit, auf diese Weise auch in intrans-

parenten Märkten von mitunter außergewöhn lichen Rendite-

chancen zu profitieren – bei kalkulierbaren Risiken und auf Basis

fest definierter Anlagekriterien.

BVT in Zahlen

– 187 Fonds

– über 5,5 Mrd. EUR Fondsvolumen

– über 2,7 Mrd. EUR platziertes Eigenkapitalvolumen

– über 70.000 Anleger

(Stand: September 2014)

derigo

5

Erfolgsbeispiel Top Select

Die BVT hat fundierte Erfahrungen in der Strukturierung von Port-

foliofonds mit der Top Select Fund Serie gewonnen, ein zusam-

men mit Dr. Werner Bauer 2005 aufgelegtes Vermögensstruktur-

fonds-Konzept. Aufgrund der gesetzlichen Vorgaben des neuen

Kapitalanlagegesetzbuches (KAGB) wird die Serie seit 2013

durch die derigo verwaltet. Als Dachfonds investieren die Top

Select Funds in Zielfonds von Gesellschaften, die auf die jeweilige

Anlageklasse spezialisiert sind. Neben Immobilien im In- und

Ausland und Immobilienprojektentwicklungen zählen dazu auch

Luftfahrzeuge, Schiffe, Energie und Infrastruktur sowie Unterneh-

mensbeteiligungen.

Allen Klassen gemeinsam ist eine weitgehende Unabhängigkeit

von den Kapitalmärkten sowie eine nur geringe gegenseitige

Beeinflussung. Das Volumen dieser derzeit noch in der Investiti-

onsphase befindlichen Sachwertfonds beträgt insgesamt rund

125 Mio. EUR. Anleger profitieren darüber hinaus von attraktiven

Konditionen, welche das Fonds manage ment als Großinvestor

beim Erwerb der einzelnen Beteiligungen in der Regel erhält.

Aktuell haben die Fonds bereits rund 40 Zielinvestitionen getätigt,

verteilt auf mehr als 20 Anbieter.

Top Select/Royal Select Fund Serie in Zahlen

– 8 Fonds

– Zeichnungsvolumen 125 Mio. EUR

– bislang rund 40 Zielinvestitionen

– Streuung der Investitionen auf über 20 Anbieter

5

Bewährte Vermögensstrukturfondskonzepte

BVT Concentio Vermögensstrukturfonds I:

alle Chancen eines bewährten Konzepts

Der BVT Concentio Vermögensstrukturfonds I, nun initiert und

verantwortet von der derigo, setzt das bewährte Anlagekonzept

der Top Select- und Concentio-Fonds fort. Als erster regulierter

Fonds der Serien entspricht er dabei sämtlichen aktuellen gesetz-

lichen Vorgaben bezüglich Anlegerschutz und Transparenz bei

Konzeption und Verwaltung.


6

Sachwerte mit Substanz: Die Assetklassen.

Mit dem BVT Concentio Vermögensstrukturfonds I investieren Sie in den Aufbau eines Portfolios ausgewählter Sachwertbeteiligungen, die eine attraktive Rendite und eine weitgehend stabile Entwicklung unabhängig von den Kapitalmärkten erwarten lassen.

Was „traditionelle“ Anlageformen wie Aktien und festverzinsliche

Wertpapiere einerseits so beliebt macht – ihre hohe Fungibilität

sowie eine kontinuierliche aktuelle Bewertung – hat andererseits

auch Kehrseiten: Aufgrund der weltweiten engen Ver zahnung

sowie Digitalisierung der Börsen sind Aktien- und Wertpapier-

Portfolios für Marktschwankungen und Stimmungskrisen heute

anfälliger denn je. Investitionen in Sachwerte schaffen hier einen

wertvollen Ausgleich: Immobilien, Energie- und Infrastrukturpro-

jekte oder Luftfahrzeuge sind stabile Investments.

Nicht jeder Anleger kann oder will jedoch eine Direktinvestition in

Sachwerte tätigen, da dies in der Regel mit hohem Kapital -

einsatz verbunden ist. Hier sind geschlossene Alternative Invest-

mentfonds wie der BVT Concentio Vermögensstrukturfonds I

eine Alternative: Bereits mit einer überschaubaren Summe inves-

tieren Sie in einen klugen Mix mehrerer Sach wert-Assetklassen,

der sich durch attraktive Renditechancen bei überschaubarem

Risiko aus zeichnet.

Bewährtes Betongold: Immobilien

Investitionen in Immobilien zählen zu den Urformen einer Anlage

in Sachwerte. Ein erster Grund liegt auf der Hand: Für Immobilien

gab und gibt es immer einen Bedarf – ein eigenes Zuhause zählt

zu den Grundbedürfnissen des Menschen. Anleger können dabei

gleich von zwei Wertschöpfungsquellen profitieren: zum einen

von laufenden Mieteinnahmen, zum anderen von einer – bei ent-

6

derigo

7

Mit vielfältigen Obst- und Gemüsesorten bereichern Sie Ihren Speiseplan und versorgen Ihren Körper mit wichtigen Nährstoffen. Ein sorgfältig zusammenge-stelltes Portfolio ausgewählter Sachwerte kann sich auf Ihr Vermögen vergleichbar auswirken.

sprechender regionaler Lage und wirtschaftlicher Stabilität –

möglichen positiven Wertentwicklung. Gerade bei Auslandsim-

mobilien lassen sich zudem unterschiedliche Marktzyklen vorteil-

haft nutzen.

Die Aussichten sind positiv: Auf weltweiter Ebene sorgt allein das

anhaltende Bevölkerungswachstum für weiter steigende Nach-

frage nach Immobilien. Während heute gut 7 Milliarden Men-

schen auf der Erde leben, ist für das Jahr 2050 ein Zuwachs auf

rund 9 Milliarden prognostiziert.1 Auch die mensch lichen Grund-

bedürfnisse nach Nahrung und Kleidung begründen eine stei-

gende Nachfrage speziell nach Handels- und Logistikimmobilien.

Weltweites Wirtschaftswachstum führt zu dem zu einem stetigen

Bedarf an Büro- und Industrieimmobilien.

Auch die Globalisierung beeinflusst die Marktentwicklung:

Internationale Warenströme und ausgeklügelte Produktionsab-

läufe, aber auch die zunehmende Bedeutung des Online-Han-

dels, lassen zum Beispiel seit einigen Jahren die Nachfrage nach

Logistikimmobilien spürbar steigen.

Immobilien global: Büro und Handel besonders gefragt

Weltweit entwickeln sich die Märkte und Segmente im Immo bi-

lienbereich unterschiedlich. Heute, rund sechs Jahre nach dem

Höhepunkt der Weltwirtschaftskrise, erholen sich Länder, Regio-

nen und Wirtschaftsräume teils langsamer, teils schneller. Beson-

ders gut ist die Lage in Industrieländern und „entwickelten“ Regi-

onen wie den USA und dem Euroraum, welche seit Ende 2013

einen wirtschaftlichen Aufschwung verzeichnen. Dies zeigt sich

sowohl in Form einer wachsenden Wirtschaftsleistung und

zunehmender Beschäftigungszahlen als auch einem guten Kon-

sumklima und verbesserten Finanzierungsbedingungen. Auch die

sogenannten Emerging Markets werden langfristig weiter wach-

sen, wenn auch möglicherweise in etwas abgeschwächter Form.

Wachstumsprognosen deuten auf weiter verbesserte Rahmen-

bedingungen am Immobilienmarkt hin, welche wiederum die

Grundlage für zunehmende Investitionen in diesem Segment bil-

den. So betrug das Investitionsvolumen in Immo bilien allein im

Jahr 2013 weltweit insgesamt 1.100 Mrd. US-Dollar – ein Wert,

der um 50 % über dem 5-Jahres-Durchschnitt der letzten Jahre

liegt und einer jährlichen Steigerung von ca. 20 % seit 2009 ent-

spricht.

Aufgrund des für das Jahr 2014 sowie für die Folgejahre prog-

nostizierten Wirtschaftswachstums rechnen Experten mit weiter

steigenden Investitionen in Immobilien.2 Unter den einzelnen

Immobilienarten verzeichnen im Gewerbebereich Büro- und Ein-

zelhandelsimmobilien die größte Nachfrage – letztere aufgrund

der zunehmenden Globalisierung des Einzelhandels sowie einer

zunehmenden weltweiten Expansion der jeweiligen Unterneh-

men. Generell werden Immobilien damit wohl auch in den nächs-

ten Jahren zu den gefragtesten Anlageklassen gehören. Die

nahezu weltweiten Steigerungsraten bei Immobilieninvestitionen

sind einerseits erfreulich, andererseits aber zumindest teilweise

auch durch das historisch niedrige Zinsniveau mit bedingt,

wo raus grundsätzlich auch die Gefahr einer Überhitzung der

Märkte resultiert. Bei der Investitionsauswahl wird es daher auch

eine Herausforderung sein, überhitzte Teilmärkte zu erkennen

und zu vermeiden.

1 United Nations – Department of Economic and Social Affairs:

World Population Prospects, Stand Mai 20102 CBRE Global Investors, Global Vision H1 2014.


8

Luftverkehr: Krisenfest bei stetiger Steigerung

Der kommerzielle Luftverkehr wächst im Durchschnitt jährlich um

rund 5 % – und das bereits seit Jahrzehnten. Ein Zuwachs, der

auch für die nächsten 20 Jahre sowohl im Passagier- als auch im

Frachtverkehr zu erwarten ist, wie eine Studie des Flugzeugher-

stellers Boeing3 ergibt. Neben seinem kontinuierlichen Wachstum

zeichnet sich der Luftverkehr auch durch eine besondere Krisen-

festigkeit aus: selbst die Terroranschläge vom 11. September

2001 führten nur zu einem kurzfristigen Rückgang der Passagier-

zahlen. Und dieser wurde durch ein überproportionales Wachs-

tum in den Folgejahren wieder weitgehend ausgeglichen.

Auch von den Auswirkungen der weltweiten Finanz- und Wirt-

schaftskrise 2009 erholte sich die Luftfahrt schnell. Größere

Herausforderungen für die Fluggesellschaften bedeuten hinge-

gen die steigenden Treibstoffpreise. Aufgrund des intensiven

weltweiten Wettbewerbs der Airlines untereinander lassen sich

Teuerungen kaum auf die Ticketpreise umlegen. Umso wichtiger

sind möglichst sparsame Flugzeuge, was die Bereitschaft, die

Flotten sukzessive zu erneuern, erhöhen wird – und zusätz liche

Möglichkeiten für Investoren schafft.

Weitere Potenziale für Anleger birgt das generelle weltweite

Wachstum im Luftverkehr, angefeuert vor allem durch weiterhin

aufstrebende Länder wie China und Indien, die hier im Vergleich

zu den westlichen Industrienationen noch einen hohen Nachhol-

bedarf aufweisen. Aber auch für Europa prognostiziert der Her-

steller Airbus eine durchschnittliche Zunahme im Passagier-

bereich von jährlich 4,3 % in den nächsten beiden Jahrzehnten.

Damit ist abzusehen, dass die Fluggesellschaften ihre Kapazitä-

ten weiter ausbauen werden. Privatanleger können von diesen

Entwicklungen in Form geschlossener Alternativer Investment-

fonds (AIF) profitieren. Diese erwerben Verkehrsflugzeuge und

verleasen sie langfristig an Flugzeuggesellschaften. Als Investiti-

onsgegenstand eigenen sich dabei sowohl Passagier- als auch

Frachtflugzeuge, wobei aktuell der Schwerpunkt der Beteili-

gungsmöglichkeiten auf dem Passagiersektor liegt.

3 Boeing: Current Market Outlook 2014, Juli 2014

Entwicklung der Jet-Flugzeugflotte innerhalb von 20 Jahren (Prognose)

40.000

35.000

30.000

25.000

20.000

15.000

10.000

5.000

0 2013 2033

2013: 20.910 2033: 42.180

Boeing: Current Market Outlook 2014, Juli 2014

derigo

9

Energie und Infrastrukturprojekte: es gibt noch viel zu tun

Klimawandel, endliche Reserven an fossilen Energieträgern wie

Kohle und Öl: nur zwei der zahlreichen Gründe für den steigen-

den Ausbau Erneuerbarer Energien in den vergangenen Jahren.

Über Geschlossene Fonds bieten sich auch hier Privatanlegern

interessante Möglichkeiten, in Anlagen zur Erzeugung von Strom

aus Wind- und Wasserkraft sowie Sonnenlicht (Photovoltaik) zu

investieren. Aktuell werden zunehmend auch Projekte aus den

Bereichen Infrastrukturfinanzierung sowie Energiespeichertech-

nologien als Investitionsobjekte erschlossen.

Die künftigen Aussichten für Investoren sind auch hier positiv –

allein schon aufgrund des heute hohen Bewusstseins der breiten

Öffentlichkeit für Themen wie Energiebedarf, Versorgungssicher-

heit, Umweltschutz und Klimawandel. Immer mehr Regierungen

in Europa wie auch weltweit definieren zudem gemeinsame Ziele

zur Begrenzung von Treibhausgasemissionen und zum Ausbau

von Erzeugungseinheiten.

Die zunehmende internationale Anpassung der rechtlichen

Rahmenbedingungen im Energiemarkt fördert den Ausbau von

Technologien und Anlagen im Bereich Erneuerbare Energien.

Das damit verbundene Potenzial ist enorm: Heute werden noch

80 % des weltweiten Energieverbrauchs durch fossile Energieträ-

ger und Kernenergie gedeckt.4

Unter den alternativen Energieträgern steht derzeit die Wasser-

kraft an erster Stelle. Aber auch Wind- und Solarenergie weisen

inzwischen beträchtliche Steigerungsraten auf: Allein in den Jah-

ren 2010 und 2011 stieg die Erzeugungskapazität hier um die

Bei der Auswahl kommt es nicht nur auf die Kombi-nation und Vielfalt an, sondern auch auf Herkunft und Qualität. Das gilt bei Obst und Gemüse genauso wie bei Sachwerten.

Hälfte. Im Ländervergleich liegt Deutschland beim Umstieg auf

eine Energieversorgung aus Wind, Wasser und Sonnenlicht

derzeit weit vorne. Andere Nationen holen jedoch mittlerweile

massiv auf.

Auf der Agenda stehen dabei sowohl ein Erweitern der vorhan-

denen regenerativen Erzeugungskapazitäten als auch umfang-

reiche Investitionen in die Infrastruktur.

Zahlreiche Regierungen haben für Investoren vielfältige Förderins-

trumente und Investitionsanreize entwickelt, um möglichst schnell

umweltschonende und klimafreundliche Erzeugungsanlagen auf-

und auszubauen sowie die Energieinfrastruktur zu modernisie-

ren. Mittels verschiedener Systeme wie Einspeisevergütungen,

Marktprämien und Steuervergünstigungen erhalten Investoren

dabei über Zeiträume zwischen 15 und 20 Jahren Mindester-

träge garantiert, was für das investierte Kapital eine solide Grund-

lage bedeutet.5

4 International Energy Agency: World Energy Outlook 20145 European Climate Foundation (2012): Power Perspectives 2030/

International Energy Agency: World Energy Outlook 2014


10

Mit dem BVT Concentio Vermögensstrukturfonds I investieren Sie in den Aufbau eines Portfolios professionell ausgewählter Sachwertbeteiligungen an Immobilien, Luftfahrzeugen sowie Energie und Infrastrukturprojekten. Und zwar ganz bequem mit nur einer einzigen Zeichnung.

Ernähren Sie Ihr Vermögen richtig

Mit dem konsequent durchdachten Fondskonzept des BVT Con-

centio Vermögensstrukturfonds I sorgen Sie dafür, dass chan-

cenreiche Sachwertbeteiligungen innerhalb Ihres Gesamtvermö-

gens Berücksichtigung finden. Der Fonds investiert für Sie in

sachkundig ausgewählte Immobilienbeteiligungen im In- und

Ausland, in Luftfahrzeugbeteiligungen sowie in Beteiligungen an

Energie- und Infrastrukturprojekten. Innerhalb der einzelnen

Assetklassen wird zudem nach Nutzungsarten, bei Immobilien,

Energie- und Infrastrukturprojekten zudem nach Regionen

gestreut. Hinzu kommt auch eine zeitliche Streuung, da der BVT

Concentio Vermögensstrukturfonds I die Investitionen sukzessive

über den gesamten Investitionszeitraum auswählt. Im Ergebnis

sind Sie an einem gut strukturierten Portfolio unterschiedlicher

Sachwertbeteiligungen beteiligt. Angestrebt wird die in der

folgenden Grafik dargestellte Zusammensetzung:

Konsequent durchdacht:Das Fondskonzept

■ Immobilien

■ Luftfahrzeuge

■ Energie und

Infrastruktur

60

15

25

Zielallokation (in Prozent)

Ein Zeichnungsschein – ein Bericht

■ Energie und Infrastruktur

■ Immobilien

■ Luftfahrzeuge

Zeichnungsschein Jahresbericht

Die Grafik zeigt stark vereinfacht, dass Sie sich als Anleger – mit nur einem Zeichnungsschein – an einer Investmentgesellschaft beteiligen, die ein

diversifiziertes Portfolio von Sachwerten aus drei verschiedenen Assetklassen erwirbt. Als Anleger erhalten Sie jährlich einen Bericht, der Ihnen eine

zusammenfassende Übersicht über die Entwicklung des gesamten Portfolios bietet.

Zusätzliche Erträge aus Reinvestitionen

Der BVT Concentio Vermögensstrukturfonds I zielt darauf ab,

aus Sachwertbeteiligungen Erträge und Überschüsse für Sie zu

erwirtschaften. Der Fonds erwirbt Sachwertbeteiligungen entwe-

der direkt oder indirekt über eine Tochtergesellschaft. Dies veran-

schaulicht die Beteiligungsstruktur auf Seite 11. Erträge und

Überschüsse, die aus den Beteiligungen der Tochtergesellschaft

stammen, kann der Fonds zudem während der Investitionsphase

wieder reinvestieren und dadurch zusätzliche Erträge für Sie

erzielen.

Der BVT Concentio Vermögensstrukturfonds I ist ein Alternativer Investmentfonds (AIF) und unterliegt der Regulierung des Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB).

Professionelle Auswahl als Erfolgskriterium

Aus dem Angebot an Beteiligungsmöglichkeiten am Markt wählt

der BVT Concentio Vermögensstrukturfonds I geeignete Investi-

tionen mit einer langfristig ertragreichen Perspektive für Ihr Port-

folio aus. Die mit der Auswahl beauftragte Kapitalverwaltungsge-

sellschaft derigo führt auf Basis der umfassenden Markterfah-

rung ihres Managements die Prüfung möglicher Investitionen

durch. Ergänzend dazu werden die Vermögensgegenstände vor

der Investition durch einen externen Wirtschaftsprüfer nochmals

bewertet. Damit wird sichergestellt, dass zu marktgerechten

Preisen investiert wird. Die professionelle Auswahl der Sachwert-

beteiligungen schafft die wesentliche Grundlage für die Erfolgs-

chancen Ihrer Investition.

Laufzeit der Beteiligung

Der BVT Concentio Vermögensstrukturfonds I sieht vor, dass Sie

als Anleger Ihr eingesetztes Kapital bis Ende 2029 wieder zurück-

derigo

11

AIF… weitere

Beteiligungen… weitere

BeteiligungenUnter

nehmen

Immobilien-projekt-

entwicklungen

AIF

Wind- parks

AIF

Photovoltaik- anlagen

AIF AIF

Gewerbe- immobilien

Wohn- immobilien

Tochtergesellschaft

GmbH

derigo GmbH & Co. KG

Kapitalverwaltungs

gesellschaft

Hauck & Aufhäuser

Privatbankiers KGaA

Verwahrstelle

BVT Concentio Vermögensstrukturfonds I GmbH & Co.

Geschlossene Investment KG

Investmentgesellschaft

Beteiligungsstruktur (vereinfacht)

möchten oder eine Anlage mit einer festen Verzinsung oder einem

bereits heute feststehenden Rückzahlungsbetrag zu einem ver-

bindlichen Rückzahlungstermin suchen. Sie eignet sich auch

nicht, wenn der investierte Betrag kurzfristig verfügbar sein soll.

Der BVT Concentio Vermögensstrukturfonds im ÜberblickAnlageziel Erzielen von Liquiditätsüberschüssen in Euro

über die gesamte Laufzeit des Fonds, die bei prognosegemäßem Verlauf des Fonds in der Regel einmal jährlich an die Anleger ausge-schüttet werden

Anlagegegenstand Unmittelbarer oder mittelbarer Erwerb von Anteilen an deutschen und europäischen geschlossenen Alternative Investmentfonds (AIF) und anderen Beteiligungsformen aus den Anlageklassen Immobilien Inland, Immobilien Ausland, Luftfahrzeuge, Energie- und Infrastrukturprojekte

Anlagestrategie Aufbau eines professionell strukturierten, risikogemischten Portfolios von Sachwertbe-teiligungen.

Fondsvolumen (reiner Eigenkapitalfonds)

35 Mio. EUR (Zielvolumen)

Mindestbeteiligung 10.000 EUR zzgl. 5 % Ausgabeaufschlag

Auflösung 31.12.2033 (geplant)

Einkunftsart Einkünfte aus Vermietung und Verpachtung und Kapitalvermögen1

Kapitalverwaltungs-gesellschaft 2

derigo GmbH & Co. KG, München

Verwahrstelle 2 Hauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA, Frankfurt am Main

1 Die steuerliche Behandlung hängt von den persönlichen Verhältnissen des jeweiligen Anlegers ab und kann künftig Änderungen unterworfen sein. 2 Kapitalverwaltungsgesellschaft und Verwahrstelle sind Teil der Regulierung Alternativer Investmentfonds. Weitere Informationen finden Sie auf den Seiten 14/15.

erhalten. Die Rückzahlung erfolgt über prognostizierte jährliche

Ausschüttungen. Bis zur geplanten Fondsauflösung im Jahr

2033 werden dann die noch im Portfolio verbliebenen Sachwert-

beteiligungen verwertet, die Erlöse fließen ebenfalls den Anlegern

zu. Der BVT Concentio Vermögensstrukturfonds I bietet als

geschlossener AIF keine ordentliche Kündigungsmöglichkeit vor

Ende der Laufzeit. Die Anteile am Fonds sind übertragbar und

können verkauft, beliehen und verschenkt werden. Die freie Han-

delbarkeit der Anteile ist allerdings sowohl rechtlich als auch tat-

sächlich eingeschränkt. Siehe hierzu die Risikohinweise auf Seite

17.

Besteuerung

Bei prognosegemäßem Verlauf erzielen Anleger mit Wohnsitz in

der Bundesrepublik Deutschland aus ihrer Beteiligung Einkünfte

aus Vermietung und Verpachtung sowie aus Kapitalvermögen,

letztere unterliegen dem Quellensteuerabzug.1

Eignung für Anleger Der BVT Concentio Vermögensstrukturfonds I ist für unterneh-

merisch denkende Anleger konzipiert, die von den langfristigen

Chancen eines sachwertorientierten Beteiligungsportfolios profi-

tieren möchten. Eine Investition in den Fonds ist als Ergänzung

zu bereits vorhandenen Kapitalanlagen, wie etwa Lebensversi-

cherungen und Rentenfonds, gedacht. Sie sollte nicht die einzige

Kapitalanlage des Anlegers bilden.

Eine Beteiligung am BVT Concentio Vermögensstrukturfonds I ist

nicht geeignet für Anleger, die keine Verlustrisiken eingehen


12

250 %

200 %

150 %

100 %

50 %

0 % Unterdurchschnittl. Basis-Szenario Überdurchschnittl. Entwicklung Entwicklung

Prognostizierte anfängliche Ausschüttungen1

Die Kapitalverwaltungsgesellschaft geht bei prognosegemäßem

Verlauf aller Platzierungen, Einzahlungen und Investitionen (Basis-

Szenario) in den Anfangsjahren von den nachfolgend dargestell-

ten Ausschüttungen an die Anleger aus (in Prozent der Einlage

ohne Ausgabeaufschlag):

Prognostizierte Gesamtausschüttung1

Die Auszahlungen an die Anleger aus verfügbarer Liquidität (Aus-

schüttungen) beinhalten Kapitalrückzahlungen und Erträge. Der

Gesamtbetrag möglicher Ausschüttungen (Gesamtausschüttung)

ist abhängig von den Marktbedingungen. Die Kapitalverwal-

tungsgesellschaft prognostiziert unter Annahme dreier verschie-

dener Marktbedingungen die nachfolgenden Gesamtausschüt-

tungen (bezogen auf die Einlage ohne Ausgabeaufschlag, vor

Steuerabzug vom Kapitalertrag und vor der Besteuerung beim

Anleger):

Die hier dargestellten Prognosen basieren auf einer angenomme-

nen Verteilung der Investitionen auf die einzelnen Assetklassen

wie folgt: Bestandsimmobilien 45 %, opportunistische Immo-

bilieninvestitionen 15 %, Energie und Infrastruktur 25 %, Luftfahr-

zeuge 15 % – jeweils bezogen auf das in Beteiligungen inves-

tierte Kapital (ohne Reinvestitionen).

BasisSzenario

Das Basis-Szenario stellt eine Prognose der während der gesam-

ten Dauer der Investmentgesellschaft erwarteten Ausschüttungen

an die Anleger dar. Es beruht auf Annahmen durchschnittlicher

Rückflüsse aus den einzelnen Beteiligungen an Zielgesellschaften.

Unterdurchschnittliche Entwicklung

Das Szenario einer unterdurchschnittlichen Entwicklung basiert

auf der Annahme, dass sämtliche Rückflüsse aus Beteiligungen an

Zielgesellschaften um 10 % geringer ausfallen als im Basis-Szenario.

Überdurchschnittliche Entwicklung

Das Szenario einer überdurchschnittlichen Entwicklung basiert auf

der Annahme, dass sämtliche Rückflüsse aus Beteiligungen an

Zielgesellschaften um 10 % höher ausfallen als im Basis-Szenario.

1 Prognosen sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.

2016 2017 2018 2019 2020 2021

7 %

6 %

5 %

4 %

3 %

2 %

1 %

0 %

Bei der Darstellung handelt es sich nicht um die Angabe einer künftigen Wertentwicklung, da keine Aussagen zur Entwicklung des Wertes der Anteile gemacht werden. Der Wert der Anteile kann sich – unabhängig von der Höhe der Ausschüttungen – positiv oder negativ entwickeln.

Die Darstellung zeigt die prognostizierten kumulierten Rückflüsse für drei unterschiedliche Szenarien. Die Höhe der jährlichen Auszahlungen ist von der nicht prognostizierbaren Entwicklung der Zielbeteiligungen abhängig und unterliegt starken Schwankungen. Es ist davon auszuge-hen, dass am Ende der Laufzeit keine Rückzahlung in Höhe des ursprünglich eingezahlten Betrages erfolgt, sondern dass Kapitalrück-zahlungen bereits während der Laufzeit erfolgen. Die Anleger werden somit keine regelmäßigen Ausschüttungen in konstanter Höhe erhalten.

derigo

13

Die richtige Auswahl ist entscheidend. Nicht nur bei der Ernährung.

Beispielhafte Beteiligung eines Anlegers (Prognose1)

Betrachtet wird hier exemplarisch ein Anleger, der sich mit einer

Einlage von 10.000 Euro am BVT Concentio Vermögensstruktur-

fonds I beteiligt. Einschließlich des Ausgabeaufschlags von 5 %

beträgt der Ausgabepreis seiner Beteiligung insgesamt 10.500

Euro.

13

Es ist geplant, dass über 97 % dieses Ausgabepreises in

Zielfonds investiert werden. Diese hohe Investitionsquote soll

dadurch erreicht werden, dass sämtliche Rückvergütungen, die

der BVT Concentio Vermögensstrukturfonds I als Großinvestor

bei der Investition erzielen kann, zurück an den Fonds und damit

an die Anleger fließen. Hierdurch soll ein Großteil der Initialkosten

kompensiert werden. Laufende Kosten fallen wie in den

Anlagebedingungen geregelt an.

1 Prognosen sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.

Einlage 10.000 EAusgabeaufschlag 5 % 500 E

Anleger

Beispielhafte Beteiligung (schematische Darstellung); Prognose1


+ Rückvergütungen aus Zielfondsinvestitionen

./. Liquiditätsreserve des Fonds

./. Anfängliche Kosten des Fonds (Vergütung/Nebenkosten)

Verfügbare Mittel für die Zielfondsinvestition

10.500 E

+971 E

64 E

1.211 E

10.196 E

./. Zielfondsrückvergütungen

Zielfonds

Investitionen und Liquiditätsreserve 97,7 %


14

Der BVT Concentio Vermögensstrukturfonds I ist der erste regulierte Fonds der ConcentioSerie. Er entspricht damit vollständig den Vor gaben des seit 2013 geltenden neuen Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB).

Mit dem KAGB gilt seit 2013 für geschlossene Fonds ein einheit-

licher Regelungsrahmen. Im Vergleich zum bisherigen Vermö-

gensanlagengesetz müssen Anbieter hierdurch eine Vielzahl an

Vorgaben erfüllen – insbesondere eine Registrierung oder Erlaub-

nis als Kapitalverwaltungsgesellschaft durch die Bundesanstalt

für Finanzdienst leistungsaufsicht (BaFin).

Für Anleger bedeutet dies einen erheblichen Mehrwert, etwa

dank umfassenderer Kontrollmechanismen. So prüfen und

managen auch beim BVT Concentio Vermögensstrukturfonds I

mehrere, durch das KAGB vorgeschriebene Systeme wesentli-

che Faktoren wie Risikoverteilung, Liquidität und Bewertung der

einzelnen Investitionen. Auch die neu vorgeschriebene, unab-

hängige Verwahrstelle – beim BVT Concentio Vermögensstruk-

turfonds I das renommierte Bankhaus Hauck & Aufhäuser Privat-

bankiers KGaA – ist gesetzlich verpflichtet, Parameter im Inte-

resse der Anleger kontinuierlich zu kontrollieren, die für eine faire

Behandlung der Anleger wichtig sind.

KAGB als einheitlicher Regelungsrahmen.

1 Vereinfachte Darstellung ohne Anspruch auf Vollständigkeit

Ehemalige geschlossene Fondsnach Vermögensanlagegesetz (VermAnlG)ALT

NEU Alternative Investment Fonds geschlossenen Typs für Privatanleger nach Kapitalanlagegesetzbuch (KAGB)1

keine Vorgaben

Vorgabennach KAGB

Risiko und Liquiditätsmanage

ment

keine Vorgaben

Jahresbericht an Anleger und Aufsicht, ab Januar 2015 monatliche Meldung zur Statistik über Investmentfonds an die Deutsche Bundes bank.

Berichtspflichten

keine Vorgaben

Anteile und Assets sowie maßgebliche Veränderungen auf Ebene des Anlage objekts oder des Fonds müssen mindes tens jährlich bewertet werden.

Bewertung

Regulierung geschlossener Alternativer Investment Fonds

derigo

15

Regulierung geschlossener Alternativer Investment Fonds

Eine wertvolle Schutzfunktion für Investoren bilden Regeln wie

das Verbot von Nachschüssen durch Anleger sowie Risiko redu-

zierende Vorgaben zur Begrenzung des Fremdkapitals sowie zur

Risikomischung. Eine Verpflichtung zu regelmäßigen und umfas-

senden Berichten sowie klare Regelungen für das Gestalten von

Verkaufsunterlagen und Prozessen sorgen zusätzlich dafür, dass

geschlossene Investmentvermögen heute mit anderen regulier-

ten Anlageformen auf Augenhöhe rangieren.

Aus übergeordneter Sicht belegt das Gesetz, dass Sachwert-investitionen – zusätzlich zu ihrer wirtschaftlichen Attraktivität –

politisch gewollt sind.

Quelle: bsi Bundesverband Sachwerte und Investmentvermögen e.V.

keine Pflicht

Externe Kon trollins tanz zur Überprüfung der Geldflüsse ist per Gesetz vorgeschrieben.

UnabhängigeVerwahr

stelle

keine

Anbieter muss als Kapitalverwaltungsgesellschaft von der BaFin registriert oder zugelassen sein.

Aufsicht des

Anbieters

keine

Diverse Produktregeln u. a.:nVorgabe, worin investiert werden darf (Assetklassen liste),nBegrenzung Kreditaufnahme auf maximal 60 %,nRisikostreuung bei weniger als 20.000 EUR Mindest beteiligungssumme.

Produktregeln


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Wesentliche Risiken

Mit der Investition in die Investmentgesellschaft sind Risiken ver-

bunden. Bei besonders negativer Entwicklung besteht das

Risiko, dass der Anleger einen Totalverlust seines eingesetzten

Kapitals sowie eine Verminderung seines sonstigen Vermögens

erleidet. Die nachfolgend genannten wesentlichen Risiken haben

Einfluss auf das Risikoprofil der Investmentgesellschaft (eine voll-

ständige Darstellung der mit einer Beteiligung am BVT Concentio

Vermögensstrukturfonds I verbundenen Risiken enthält der Ver-

kaufsprospekt):

Marktzugangsrisiken

Es ist nicht sicher, dass genügend geeignete Zielgesellschaften

gefunden werden, die den Anlagebedingungen der Investment-

gesellschaft entsprechen. Es besteht das Risiko, dass Investitio-

nen in Zielgesellschaften später als geplant getätigt werden. Dies

kann dazu führen, dass Erträge aus den Zielgesellschaften gerin-

ger ausfallen als angenommen oder dass Risiken aus Zielgesell-

schaften in Kauf genommen werden müssen, bei deren Eintritt

Verluste hinzunehmen wären.

Portfoliorisiken

Es besteht das Risiko, dass die Zielgesellschaften die kalkulierten

Erlöse aus der Bewirtschaftung und dem Verkauf der von ihnen

erworbenen Investitionsobjekte nicht erwirtschaften. Die wirt-

schaftliche Entwicklung der Zielgesellschaften wird von einer

Vielzahl von Risikofaktoren beeinflusst. Hierzu zählen: die allge-

meine Konjunkturentwicklung, die Marktentwicklung in den

Assetklassen, die Auswahl der Anlageobjekte sowie spezielle

Risiken in einzelnen Zielgesellschaften. Der Eintritt solcher Risi-

ken kann zu Verlusten führen.

Marktrisiken

Die Entwicklung der Immobilien-, Luftverkehrs-, Energie- und

Kapitalmärkte ist nicht vorhersehbar. Ein Anhalten oder eine Ver-

schlimmerung der in einigen Ländern noch nicht überwundenen

Wirtschaftskrise etwa würde sich sehr wahrscheinlich negativ auf

das Anlageergebnis auswirken. Da Investitionen über einen lan-

gen Zeitraum vorgesehen sind, ist nicht ausgeschlossen, dass

langfristig eine generelle Änderung der geplanten Anlagepolitik

mit heute nicht absehbaren Auswirkungen auf die Anlageziele

nötig wird. Der Eintritt dieser Risiken kann zu Verlusten führen.

Risiken in der Assetklasse Immobilien

Bei Investitionen in der Assetklasse Immobilien besteht insbe-

sondere das Risiko, dass die kalkulierten Mieten und die für den

Fall einer Veräußerung kalkulierten Erlöse nicht erzielt werden

können. Als Ursachen kommen in Betracht: Verzögerte Fertig-

stellung der Immobilie, Mängel der Immobilie, Zahlungsunwillig-

keit oder Zahlungsunfähigkeit des Mieters, Leerstand der Immo-

bilie wegen Überangebots, Absinken der marktüblichen Miete

und damit Vermietbarkeit nur zu schlechteren Konditionen. Es

kann zu nicht kalkulierten Kostensteigerungen kommen, z. B. für

notwendige Renovierungen und bei der Fremdfinanzierung. Dies

kann zu Verlusten führen.

Risiken opportunistischer Investitionen

Bei Investitionen in Immobilienprojektentwicklungen besteht ins-

besondere das Risiko, dass der für den Verkauf der Immobilie

kalkulierte Erlös nicht oder nicht zu dem geplanten Zeitpunkt

erzielt werden kann. Als Ursachen kommen die vorstehend unter

‚Risiken in der Assetklasse Immobilien‘ genannten Ursachen

sowie folgende weitere Ursachen in Betracht: Rechtsstreitigkei-

ten mit Behörden und Nachbarn, Bodenfunde und -verunreini-

gungen, Überschreitung der geplanten Planungs-, Bau-, Fremd-

finanzierungs und Vermarktungskosten, Überangebot an Immo-

bilien, Zahlungsunwilligkeit oder Zahlungsunfähigkeit des

Käufers. Dies kann zu Verlusten führen.

Risiken in der Assetklasse Luftfahrzeuge

Bei Investitionen in der Assetklasse Luftfahrzeuge besteht insbe-

sondere das Risiko, dass die kalkulierten Erlöse aus der Vermie-

tung der Flugzeuge nicht erzielt werden. Dies hängt wesentlich

von der Leistungsfähigkeit der Leasingnehmer ab, die bei stei-

genden Treibstoffkosten, Steuern und Abgaben sowie sinkenden

Passagierzahlen und Ticketerlösen beeinträchtigt wird. Sinkende

Leistungsfähigkeit der Luftfahrtbranche und steigende Produkti-

onszahlen der Luftfahrzeughersteller können die Wertentwick-

lung der Luftfahrzeuge negativ beeinflussen. Es kann zu nicht

kalkulierten Steigerungen der Erwerbs- und Instandhaltungskos-

ten sowie der Fremdfinanzierungskosten kommen. Dies kann zu

Verlusten führen.

Risiken in der Assetklasse Energie und Infrastruktur

Bei Investitionen in der Assetklasse Energie und Infrastruktur

besteht das Risiko, dass die Erlöse der Zielgesellschaften aus

dem Absatz von Energie geringer ausfallen als kalkuliert. Als

Ursachen kommen in Betracht: zu geringes Aufkommen an

Wind, Sonneneinstrahlung oder Wasserdurchfluss, technische

Mängel der Anlagen, Wetterereignisse (z. B. Sturmschäden),

zu geringe Abnahme durch die Netzbetreiber oder Energie-

abnehmer, Zahlungsunwilligkeit oder Zahlungsunfähigkeit von

Netzbetreibern oder Energieabnehmern, Lieferengpässe bei der

Brennstoffversorgung, rechtliche Mängel bei der Sicherung von

Grundstücksrechten, Wegfall oder Kürzung von Subventionen

derigo

17

(z. B. nach dem Erneuerbare-Energien-Gesetz). Es kann zu nicht

kalkulierten Steigerungen der Bau-, Wartungs- und Rückbau-

kosten sowie bei den Fremdfinanzierungskosten kommen. Dies

kann zu Verlusten führen.

Fremdfinanzierungsrisiken

Es besteht das Risiko, dass Zielgesellschaften ihre Verpflichtun-

gen aus Darlehensverträgen nicht ordnungsgemäß erfüllen. Dies

kann zu Zwangsverwaltung und Zwangsveräußerung der Investi-

tionsobjekte der Zielgesellschaften führen. Aus dem Veräuße-

rungserlös bei Verkauf von Objekten durch die Zielgesellschaften

sind vorrangig die Darlehensmittel zurückzuzahlen. Die Kreditauf-

nahme einzelner Zielgesellschaften, insbesondere bei Spezial-

AIF, kann 60 % des Verkehrswertes der in der jeweiligen Zielge-

sellschaft befindlichen Vermögensgegenstände übersteigen.

Fremdfinanzierungsrisiken können zu Verlusten führen.

Währungsrisiken

Ein Teil der Investitionen, der Einnahmen der Investmentgesell-

schaft sowie der Kreditaufnahme in Zielgesellschaften wird in

ausländischen Währungen erfolgen, insbesondere dem US-Dol-

lar. Die Entwicklung der Währungskurse kann starken Schwan-

kungen unterliegen, die zu Verlusten führen können.

Auslandsrisiken

Es besteht das Risiko, dass die Rechtsverfolgung gegenüber

ausländischen Vertragspartnern nur unter erschwerten Bedin-

gungen oder gar nicht möglich ist. Außerdem können Beschrän-

kungen im Kapitalverkehr dazu führen, dass Erlöse nicht in das

Inland geschafft werden können oder ausländische Beteiligun-

gen unwirtschaftlich werden.

Bonitäts, Vertragserfüllungs und Insolvenzrisiken

Die Investmentgesellschaft trägt das Risiko, dass ihre Vertrags-

partner zahlungsunfähig werden oder die abgeschlossenen Ver-

träge nicht beanstandungsfrei erfüllen. Es kann zur Insolvenz von

Zielgesellschaften und der Investmentgesellschaft kommen.

Hierdurch können Verluste entstehen. Es besteht keine Absiche-

rung der Anleger über ein Einlagensicherungssystem.

Rechtsänderungs und Steuerrisiken

Änderungen der Rechtsprechung, der Gesetzgebung oder der

Verwaltungspraxis (auch im Hinblick auf die Regulierung der

Kapitalmärkte, darunter die Regulierung der Verwaltung von

Investmentvermögen) in Deutschland oder einem der Investiti-

onsländer, insbesondere Änderungen der Steuergesetze oder

der Doppelbesteuerungsabkommen zwischen Deutschland und

den einzelnen Investitionsländern können zu Verlusten führen. Es

besteht das Risiko einer abweichenden Beurteilung der steuerli-

chen Verhältnisse durch Finanzbehörden und Gerichte mit nega-

tiven steuerlichen Auswirkungen.

Eingeschränkte Handelbarkeit (Fungibilitätsrisiken)

Die Anteile sind nur eingeschränkt handelbar. Es ist möglich,

dass sie nicht veräußert werden können oder dass kein ihrem

Wert angemessener Preis erzielt werden kann. Der Anleger geht

mit dieser unternehmerischen Beteiligung eine langfristige Bin-

dung ein. Er sollte daher bei seiner Anlageentscheidung alle

in Betracht kommenden Risiken einbeziehen. Diese können

hier nicht vollständig erläutert werden. Eine ausführliche Darstel-

lung der wesentlichen Risiken enthält der Verkaufsprospekt im

Abschnitt „Risiken“ (Seiten 11 ff.).


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Ganz einfach:Die Zeichnung

Mit nur einer Zeichnung können Sie sich am BVT Concentio Vermögensstrukturfonds I beteiligen. Und damit an einem diversifizierten Portfolio von Sachwertbeteiligungen aus den Anlageklassen Immobilien, Luftfahrzeuge sowie Energie und Infrastruktur.

Mindesthöhe der gezeichneten Einlage

Die Mindesthöhe der gezeichneten Einlage beträgt 10.000 €.

Höhere Einlagen können in Schritten von 1.000 € gezeichnet

werden.

Ausgabeaufschlag

Auf die gezeichnete Einlage wird ein Ausgabeaufschlag erhoben.

Der Ausgabeaufschlag beträgt 5 % der gezeichneten Einlage.

Ausgabepreis

Der Ausgabepreis ist die Summe aus der gezeichneten Einlage

und dem Ausgabeaufschlag.

Die für eine Anlageentscheidung maßgebliche Beschreibung der

Risiken und sonstiger wesentlicher Einzelheiten des Beteiligungs-

angebots erfolgt im Verkaufsprospekt, in den Anlagebedingungen,

den wesentlichen Anlegerinformationen und den Jahresberich-

ten. Diese Dokumente (in deutscher Sprache) können Sie unter

www.derigo.de herunterladen oder kostenlos hier anfordern:

BVT Beratungs-, Verwaltungs- und Treuhandgesellschaft für internationale Vermögensanlagen mbH

Leopoldstraße 7

80802 München

Telefon: +49 89 38165-0

Telefax: +49 89 38165-201

E-Mail: [email protected]

Zusammen mit diesen Dokumenten erhalten Sie den Zeich-

nungsschein mit Widerrufsbelehrung und Informationen für den

Verbraucher, der nachfolgend beispielhaft abgebildet ist.

Details zur weiteren Vorgehensweise bei einer Beteiligung am

BVT Concentio Vermögensstrukturfonds I finden Sie auf Seite 89

des Verkaufsprospekts unter „Abwicklungshinweise“.

WiderrufsbelehrungWiderrufsrechtSie können Ihre Vertragserklärung innerhalb von 14 Tagen ohne Angabe von Gründen mittels einer eindeutigen Erklärung widerrufen. Die Frist beginnt nach Erhalt dieser Belehrung auf einem dauerhaften Datenträger, jedoch nicht vor Vertragsschluss und auch nicht vor Erfüllung unserer Informationspflichten gemäß Artikel 246b § 2 Absatz 1 in Verbindung mit Artikel 246b § 1 Absatz 1 EGBGB. Zur Wahrung der Widerrufsfrist genügt die rechtzeitige Absendung des Widerrufs, wenn die Erklärung auf einem dauerhaften Datenträger (z. B. Brief, Telefax, E-Mail) erfolgt. Der Widerruf ist zu richten an: BVT Concentio Vermögensstrukturfonds I GmbH & Co. Geschlossene Investment KG, Neugablon-zer Straße 1-11, 93073 Neutraubling.

WiderrufsfolgenIm Falle eines wirksamen Widerrufs sind die beiderseits empfangenen Leistungen zurückzugewähren. Sie sind zur Zahlung von Wertersatz für die bis zum Widerruf erbrachte Dienstleistung verpflichtet, wenn Sie vor Abgabe Ihrer Vertragserklärung auf diese Rechtsfolge hingewiesen wurden und ausdrücklich zugestimmt haben, dass wir vor dem Ende der Widerrufsfrist mit der Ausführung der Gegenleistung beginnen. Besteht eine Verpflichtung zur Zahlung von Wertersatz, kann dies dazu führen, dass Sie die vertraglichen Zah-lungsverpflichtungen für den Zeitraum bis zum Widerruf dennoch erfüllen müssen. Ihr Widerrufsrecht erlischt vorzeitig, wenn der Vertrag von beiden Seiten auf Ihren ausdrück-lichen Wunsch vollständig erfüllt ist, bevor Sie Ihr Widerrufsrecht ausgeübt haben. Verpflichtungen zur Erstattung von Zahlungen müssen innerhalb von 30 Tagen erfüllt werden. Die Frist beginnt für Sie mit der Absendung Ihrer Widerrufserklärung, für uns mit deren Empfang.

Besondere HinweiseBei Widerruf dieses Vertrags sind Sie auch an einen mit diesem Vertrag zusammenhängenden Vertrag nicht mehr gebunden, wenn der zusammenhängende Vertrag eine Leistung betrifft, die von uns oder einem Dritten auf der Grundlage einer Vereinbarung zwischen uns und dem Dritten erbracht wird.

Ende der Widerrufsbelehrung

Die BTM Beteiligungstreuhand München GmbH hat der BVT Concentio Vermögensstrukturfonds I GmbH & Co. Geschlossene Investment KG Empfangsvollmacht für etwaige Widerrufserklärungen erteilt. Zur Erfüllung unserer Informationspflichten gemäß Artikel 246b § 2 Abs. 1 in Verbindung mit Artikel 246b § 1 Abs. 1 EGBGB siehe „Informationen für den Verbraucher“.

EmpfangsbestätigungIch habe erhalten: n die Informationen für den Verbraucher sowie ein Exemplar des Zeichnungsscheins mit Widerrufsbelehrung,

n den Verkaufsprospekt vom 03.12.2014, darin abgedruckt

– Treuhandvertrag

– Gesellschaftsvertrag der Investmentgesellschaft

– Anlagebedingungen der Investmentgesellschaft n die wesentlichen Anlegerinformationen (Stand: 03.12.2014)

n ___________________________________________

________________________________ __________________________________________________________________________________________Datum Anleger:Unterschrift

IdentitätsprüfungVom Identifizierenden auszufüllen:Ich bestätige hiermit, dass der oben genannte Anleger für die Identifizierung persönlich anwesend war und dass ich die Angaben des Anlegers

anhand des Originals eines gültigen Personalausweises/Reisepasses (Zutreffendes nachstehend bitte ankreuzen) überprüft habe. Eine Kopie des Personalausweises/Reisepasses (Vorder- und Rückseite), die mit dem vom Anleger vorgelegten Original übereinstimmt, ist diesem Formular beigefügt.

c Personalausweis c Reisepass

Nummer des Personalausweises/Reisepasses Ausstellende Behörde

Ausstellungsdatum gültig bis

Ich habe die Identifizierung durchgeführt in meiner Eigenschaft als:c Kreditinstitut oder Finanzdienstleistungsinstitut i. S. v. § 1 Abs. 1/Abs. 1a KWG, jeweils mit Erlaubnis nach § 32 KWG

c Wirtschaftsprüfer, vereidigter Buchprüfer, Steuerberater oder Steuerbevollmächtigter

c Finanzanlagenvermittler nach § 34f GewO

_______________________ _______________________________________________ ________________________________________________________Datum Identifizierender: Name/Stempel Identifizierender: Unterschrift

Zeichnung angenommen und Zahlung des Ausgabepreises angefordert am

________________________________ __________________________________________________________________________________________Datum Unterschrift

Vollständige Zahlung des Ausgabepreises eingegangen am


Zeichnung ausgeführt und Ausführungsbestätigung an den Anleger versandt am


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Wir

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ZeichnungsscheinBVT Concentio Vermögensstrukturfonds I GmbH & Co. Geschlossene Investment KG

Vermittler/Anschrift für Zustellungen

Anleger c Frau c Herr

Vorname, Name, ggf. Geburtsname

Geburtsort Geburtsdatum Staatsangehörigkeit

Straße, Hausnummer PLZ/Ort

E-Mail Telefon tagsüber Telefax

Wohnsitz-Finanzamt Steuernummer

Konto für Auszahlungen (IBAN) BIC Kreditinstitut

Einlage: EUR ________________________________

Ausgabeaufschlag (5 % der Einlage): EUR ________________________________

Ausgabepreis (Einlage zzgl. Ausgabeaufschlag): EUR ________________________________

Ich/Wir werde/n den Ausgabepreis nach Annahme meiner/unserer Vertragserklärung bis spätestens zum Ende des Monats auf das Konto der

BVT Concentio Vermögensstrukturfonds I GmbH & Co. Geschlossene Investment KG bei der Commerzbank AG, IBAN DE76700400410228279600,

BIC COBADEFFXXX überweisen.

Wirtschaftlich Berechtigterc Meine/Unsere Beteiligung erfolgt für eigene Rechnung. Ich/Wir handle/handeln nicht im Interesse und/oder für Rechnung eines Dritten.

c Ich/Wir handle/handeln für Rechnung von¹ _______________________________________________________________________________________.

¹ Ggf. sind Kopien des Personalausweises/Reisepasses des/der wirtschaftlich Berechtigten beizufügen. Unmittelbare und mittelbare Beteiligungen von mehr als 25 % sind offenzulegen.

Politisch exponierte Personenc Weder ich/wir noch ggf. der wirtschaftlich Berechtigte, für den ich/wir handle/handeln, sind eine politisch exponierte Person/politisch exponierte

Personen².

c Ich/Wir bzw. ggf. der wirtschaftlich Berechtigte, für den ich/wir handle/handeln, sind eine politisch exponierte Person/politisch exponierte Per-

sonen², und zwar in der Funktion/Eigenschaft als _________________________________________________________________________________.

² Politisch exponierte Personen im vorstehenden Sinn sind Personen, die wichtige öffentliche Ämter ausüben oder ausgeübt haben, sowie deren unmittelbare Familienmitglieder oder ihnen be

kanntermaßen nahestehende Personen. Bitte wenden Sie sich in Zweifelsfällen an die Investmentgesellschaft.

VertragserklärungIch/Wir will/wollen mich/uns an der BVT Concentio Vermögensstrukturfonds I GmbH & Co. Geschlossene Investment KG (Investmentgesellschaft)

beteiligen. Ich/Wir biete/n hierzu der BTM Beteiligungstreuhand München GmbH, Grünwald, (Treuhandkommanditist) den Abschluss des im Ver-

kaufsprospekt vom 03.12.2014 abgedruckten Treuhandvertrags über eine Kommanditbeteiligung an der Investmentgesellschaft an. Meinem/Unserem

Angebot liegen der Verkaufsprospekt, der Treuhandvertrag, der Gesellschaftsvertrag der Investmentgesellschaft sowie die Anlagebedingungen der

Investmentgesellschaft zugrunde.

Datum _____________________________ Anleger: Unterschrift ________________________________________________________________________

Nur für BVT: Datum Uhrzeit Kürzel

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Ganz bequem:Die Investorenbetreuung

Mit einer Beteiligung am BVT Concentio Vermögensstrukturfonds I investieren Sie in den Aufbau eines Portfolios unterschiedlicher Sachwertbeteiligungen. Dabei erhalten Sie jährlich nur einen einzigen Bericht, der Ihnen eine zusammenfassende Übersicht über die Entwicklung des gesamten Portfolios bietet. Ganz bequem.

Dazu erhalten Sie jährlich eine steuerliche Mitteilung zu Ihrer

Beteiligung.

Die nachfolgende Abbildung zeigt beispielhaft eine solche steu-

erliche Mitteilung:

Da Sie in der Regel zum Zeitpunkt der Mitteilung des steuerlichen

Ergebnisses Ihre Steuererklärung bereits eingereicht haben,

besteht für Sie kein Handlungsbedarf: Die Ergebnisse werden

Ihrem Wohnsitzfinanzamt von Amts wegen mitgeteilt und Sie

erhalten automatisch einen geänderten Steuerbescheid.

Mitteilung über die Höhe des steuerlichen Ergebnisses für das Jahr 20XX

Betriebsstättenfinanzamt: Musterstadt; Steuernummer: 123/456/78910

Ihre Beteiligung in Höhe von € 20.000

Sehr geehrte,

aufgrund der durch die Steuerberatungssozietät Musterfirma, München, erstellten Steuererklärung für Ihren Anteil am Gesellschaftska-

pital der XY Fund GmbH & Co. KG ergibt sich für das Kalenderjahr 20XX folgendes steuerliche Ergebnis.

Betrag in € Zeile Anlage

anzusetzende Einkünfte aus Vermietung und Verpachtung -28,17 28 V

Vergütung auf gesell.-rechtl. Grundlage 0,00 6 S


Kapitalerträge mit inl. Steuerabzug (§ 20 EStG) 38,15 32 KAP

Kapitalerträge ohne inl. Steuerabzug (§ 20 EStG) 16,05 39 KAP

sonstige Kapitaleinkünfte 0,00 48 KAP

anzusetzende Einkünfte aus Kapitalvermögen 44,20


anrechenbarer Zinsabschlag 9,55 50 KAP

anrechenbarer Solidaritätszuschlag 0,53 51 KAP

Sofern Sie Ihre Steuererklärung 20XX noch nicht eingereicht haben sollten, können Sie die angegebenen Werte in Ihre Steuererklärung

übernehmen. Notwendig ist dies jedoch nicht, da Ihr steuerliches Ergebnis nach Veranlagung vom Betriebsstättenfinanzamt in Mus-

terstadt direkt an Ihr Wohnsitzfinanzamt übermittelt und dort von Amts wegen berücksichtigt wird.

Insbesondere wenn Sie – was in der Regel der Fall sein wird – Ihre Steuererklärung 20XX bereits abgeschlossen haben, müssen Sie

nichts unternehmen. Sie erhalten dann automatisch von Ihrem Finanzamt einen geänderten Steuerbescheid.

Mit freundlichen Grüßen

derigoKapitalverwaltungsgesellschaft

für Fonds der BVT und TOP SELECT

derigo GmbH & Co. KGLeopoldstraße 7

D-80802 München

Telefon: +49 89 54 80 66 00Telefax: +49 89 54 80 66 010

E-Mail: [email protected]: www.derigo.de

BVT Unternehmensgruppe

Mehr erfahrenwww.derigo.de

Die Anteile an der BVT Concentio Vermögensstrukturfonds I

GmbH & Co. Geschlossene Investment KG (BVT Concentio

Vermögensstrukturfonds I) können aufgrund der vorgesehenen

Zusammensetzung des Investmentvermögens und der Abhän-

gigkeit von der Marktentwicklung sowie den bei der Verwaltung

verwendeten Techniken auch innerhalb kurzer Zeiträume erheb-

lichen Wertschwankungen nach oben und nach unten unterwor-

fen sein (erhöhte Volatilität). Die Beteiligung am BVT Concentio

Vermögensstrukturfonds I ist eine unternehmerische Beteiligung,

die daneben weiteren Risiken unterworfen ist. Die für eine

Anlageentscheidung maßgebliche Beschreibung der Risiken und

sonstiger wesentlicher Einzelheiten erfolgt im Verkaufsprospekt, in

den Anlagebedingungen, den wesentlichen Anlegerinformationen

und den Jahresberichten. Diese Dokumente (in deutscher Spra-

che) sind kostenlos in elektronischer und gedruckter Form er-

hältlich bei der derigo GmbH & Co. KG, Leopoldstraße 7,

80802 München, www.derigo.de.

Redaktionsstand: 23. Februar 2015

BVT Concentio Vermögensstrukturfonds I€¦ · investoren die vielfältigen Chancen...

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