CITY INVESTOR GUIDE SERIES: BERLIN IMMOBILIENMARKT …CFEF655A-DF67-44FC... · 2020. 7. 16. ·...

CITY INVESTORGUIDE SERIES:BERLIN


TRENDREPORT 1. Halbjahr 2019

IMMOBILIENMARKT DEUTSCHLAND

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Von der Logistikimmobilie an der Küste über Shopping-Center in Berlin bis zu neuen Wohnquartieren im Süden der Republik: Fast ein Jahrzehnt boomt der deutsche Immobilienmarkt inzwischen. Für Wohn- wie Gewerbeobjekte werden Rekordpreise bezahlt, nicht selten sogar zur Überraschung der Verkäufer. Der Ansturm auf die Anlageobjekte trifft inzwischen in allen Assetklassen auf ein zu knappes Angebot – das Transaktionsvolumen ging im ersten Halbjahr 2019 insgesamt zurück.

Die Position Deutschlands als höchst beliebter Markt für Immobilien-Investitionen hat sich jedoch weiter gefestigt. Bei den Immobilien-Transaktionen mit einem Volumen über 100 Mio. US-Dollar wurde Deutschland 2018 nur noch von den USA übertroffen. Damit ist Deutschland erstmalig auf Platz 2 der weltweit bedeutendsten Immobilienmärkte gerückt. 2 von 3 in Deutschland investierten Euro stammen von ausländischen institutionellen Investoren. Europäische Gewerbeimmobilienpreise stiegen im ersten Halbjahr um 5,5% gegenüber dem Vorjahreszeitraum. Aufgrund des ohnehin hohen Preisniveaus in Deutschland beträgt die Steigerung nur 3,1%.

Hohe Liquidität und Anlagedruck führen kontinuierlich neue ausländische Investoren nach Deutschland. Dies erhöht den Wettbewerbsdruck bei Asset-

Klassikern wie Büro, Wohnen, Handel, Industrie und Hotel – und lässt Investoren zunehmend neue Assetklassen entdecken. Beispielsweise Sozialimmobilien, wie etwa Krankenhäuser und Pflegeeinrichtungen oder auch Data-Center. Büroimmobilien bleiben mit weitem Abstand die beliebteste Assetklasse bei ausländischen Marktakteuren. Ein ebenso hohes Interesse

besteht bei inländischen Investoren für Wohnimmobilien.

Nachhaltig als neue Assetklasse etabliert hat sich inzwischen die Unternehmens-immobilie – gemischt-genutzte Gewerbeimmobilien – die entweder auf Bedürfnisse eines Unternehmens zugeschnitten sind oder durch Transformation vielfältige Nutzungen auf ehemaligen Industriearealen ermöglichen.

Von Klassikern bis zu neuen Assetklassen: Die Investitionsfreude ist ungebrochen hoch – doch es gibt Hinweise auf zunehmende Risiken. Weiter steigende wirtschaft-liche Volatilität, Verunsicherung durch Handelskonflikte und politische Spannungen. Der anhaltende Niedrigzins trägt weiter zu großer Risikofreude und steigenden Immobilienpreisen bei. Derzeit deutet nichts auf eine Zinswende hin. Würden die Zinsen in nächster Zeit steigen, wären wohl zunehmendes Preisniveau und steigende Mieten die Folge. Eine Entwicklung, die in nahezu allen Assetklassen teils schon eingepreist wird. Insbesondere auf dem Wohnungsmarkt in den Großstädten treffen weitere Mieterhöhungen auf Widerstand – viele Einwohner kehren den Metropolen bereits den Rücken und gehen ins Umland.

Die sogenannten B- und C-Städte werden zunehmend auch von Investoren entdeckt – von der Küste bis in den Süden der Republik.

Ende des Booms nicht in Sicht?

EINFÜHRUNG:

POLITISCHER UND SOZIOÖKONOMISCHER HINTERGRUND BOOMTOWN BERLIN WACHSTUM UND ARBEITSPLÄTZE

2015 2016 2017 2018

Anteile der Investorengruppen in % des Transaktionsvolumens

10%

20%

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40%

50%

2019 [1. Halbjahr]

Cross-Border

InstitutionelleInvestoren

REITs undImmobilien-AGs

Private

Sonstige

2015 2016 2017 2018 2019

Büro

Wohnen

Retail

Industrie

Hotel

Transaktionsvolumen in Mrd. Euro

5

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15

20

25

30

POLITISCHER UND SOZIOÖKONOMISCHER HINTERGRUND BOOMTOWN BERLIN WACHSTUM UND ARBEITSPLÄTZE

Transaktionsvolumen zurückgegangen | Abgesehen von den Wohnimmobilien zeigt sich in allen Assetklassen gegenüber dem Halbjahr 2018 eine rückläufige Entwicklung. Gegenüber dem Rekordjahr 2017 beträgt der Rückgang rund 40%. Das Transaktionsvolumen lag seit Jahresbeginn bis Juni 2019 mit 20,5 Mrd. € rund 24% unter dem Ergebnis des Vorjahreszeitraums. In der Fünfjahresbetrachtung stellt das 1 Halbjahr 2019 den mit Abstand geringsten Umsatz dar.

Büro- und Wohnimmobilien stellen mit insgesamt 67% bzw. 7,1 Mrd. € und 6,6 Mrd. € nach wie vor die wichtigsten und mit Abstand beliebtesten Assetklassen dar. Aufgrund des geringen Angebots liegen die Einzelabschlüsse inzwischen deutlich über denen von Portfoliotransaktionen.

Gefolgt wird das Duo mit einem Anteil von 28% von den Assetklassen Handel und Industrie/Logistik mit 3,2 Mrd. € und 2,5 Mrd. €. Der Investmentmarkt für Hotel trägt mit 1,1 Mrd. € bzw. 5% zum Gesamtergebnis ebenso bei.

Der Anteil ausländischer Investoren ging – abgesehen von der Assetklasse Büro – insgesamt leicht um 2,2% zurück. Die institutionellen Investoren aus allen Regionen legten – ebenfalls abgesehen von der Assetklasse Büro – insgesamt zu um 1,6%.

BüroIndustrie/Logistik

Wohnen HandelHotel

2015 2016 2017 2018 2019


5

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10

30

20

25

15Halbjahresergebnisse

Prognose

2015 2016 2017 2018 2019 [1. Halbjahr]

Durchschnittliche Cap Rate in %4

5

6

76,3% 6,2%

5,9%

5,1%

4,7%

2015 2016 2017 2018 2019 [1. Halbjahr]

Durchschnittlicher Kaufpreis in Euro/qm

2.000

3.000

4.000

2.600 2.650

3.200

3.850

4.350

2015 2016 2017 2018


10%

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30%

40%

50%

60%

Cross-Border

Private

2019 [1. Halbjahr]



Sonstige

MIKROKOSMOS PRENZLAUER BERGKaum ein Stadtteil ist so sehr Berlin wie Prenzlauer Berg – ein Mikrokosmos, der alles, was diese Stadt ausmacht, wie ein Brennglas konzentriert. Überwiegend junge Leute haben sich hier breitgemacht. Sie kamen als Studenten, als die Häuser noch unsaniert waren, der Kiez noch an allen Ecken szenig und preiswert. Wer eine Bleibe gefunden hatte, wollte so schnell nicht wieder weg – und so sind viele geblieben und haben eine Familie gegründet. Der Kiez hat sich den neuen Lebensverhältnissen angepasst: Die Gaststätten wurden nobler, die Geschäfte exklusiver, die Wohnungen komfortabler. Die alteingesessenen Bewohner, die ihren Stadtteil kaum mehr wiedererkennen, mögen über die sogenannte „Gentrifi zierung“ schimpfen – andere sehen schlicht die enormen Vorteile, die die Aufwertung des Stadtteils mit sich gebracht hat.

Steigende Preise und sinkende Renditen | Phänomene wie New Work oderCoworking sind in aller Munde – und parallel dazu ist die Nachfrage nach hoch-wertigen und repräsentativen Bürofl ächen ungebremst hoch. Ein Ende ist vor dem Hintergrund eines stabilen Booms in vielen Branchen und bester Binnenkonjunktur nicht abzusehen. Was bremst, ist das knappe Angebot in Metropolen; angesichts von steigenden Preisen sinken seit 2010 die Spitzenrenditen kontinuierlich.

Bedingt durch den Bürofl ächenmangel ging der Umsatz gegenüber den ersten sechs Monaten im Rekordjahr 2017 um mehr als die Hälfte zurück, das Transaktionsvolumen lag in der ersten Jahreshälfte 2019 bei rund 7,1 Mrd. €. Der durchschnittliche Kaufpreis pro qm Bürofl äche liegt aktuell bei 4.350 €, eine Steigerung um 500 €/qm gegenüber dem Vorjahr. Die durchschnittliche Cap Rate lag im ersten Halbjahr 2019 bei 4,7% und demnach mit 40 Basis-punkten unter dem Vorjahr. Die Netto-Spitzenrenditen liegen weiterhin in den Städten München, Frankfurt und Hamburg +/- 3,0%.

Peaks bei Preisen, Talfahrten bei Renditen: Dies lenkt den Blick auf kleinere Städte in Metropolregionen, in B-Städten lassen sich nach wie vor ansehnliche Renditen erzielen. Die Nachfrage nach deutschen Büroimmobilien ist bei Investoren ungebrochen, jedoch gibt es zu wenige attraktive Angebote – die zweite Jahreshälfte wird voraussichtlich die 20 Mrd. € Marke überschreiten, das Niveau des Vorjahres wird jedoch nicht erreicht. BÜ

RO Flächenknappheit bedingt ein erweitertes Suchprofi l bei den Investoren.

LOKALER IMMOBILIENMARKT DIE MIETERHOCHBURG DEUTSCHLANDS

Eigentümerquote im Wohnungsbestand

2015 2016 2017 2018 2019


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HalbjahresergebnissePrognose

2015 2016 2017 2018 2019 [ 1. Halbjahr]

Durchschnittliche Cap Rate in %

4

3

5

6

7 6,9%

4,9%

3,9%4,4% 4,5%

2015 2016 2017 2018 2019 [1. Halbjahr]

Durchschnittlicher Kaufpreis in 1.000 Euro/Einheit

100

140

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177184

208

2015 2016 2017 2018


20%

10%

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40%

50%

60%

70%Cross-Border

Private

2019 [1. Halbjahr]


Sonstige


Ränder und Nischen entdecken | Randlagen von Großstädten und Mittelstädte in Metropolregionen: Sie werden für Investoren im Wohnbereich attraktiver. Denn dorthin zieht es immer mehr Mieter – an der Spitze junge Familien und Senioren. Zudem trägt das knappe Angebot an Investitionsmöglichkeiten und die sinkende Rendite in Großstädten dazu bei, dass sich Investoren zunehmend auf B- und C-Städte einschwingen. Dabei ist Deutschland zweigeteilt. Preise von Eigentumswohnungen in Berlin oder München von 10.000 €/qm und mehr stehen Preisen für freistehende Einfamilienhäuser von weniger als 90.000 € gegenüber.

Dass die Preise für Wohnimmobilien in den deutschen Metropolen in den vergangenen Jahren im wahrsten Sinne des Wortes durch die Decke gingen, zeigen Zahlen des Statistischen Bundesamtes: Im deutschlandweiten Schnitt war seit 2015 ein Plus von 22% zu verzeichnen. Bei Eigentumswohnungen in den Metropolen Berlin, Hamburg, München, Köln, Frankfurt, Stuttgart und Düsseldorf nahmen die Preise in dem Zeitraum sogar um knapp 41% zu.

Wohnimmobilien die stärkste Assetklasse: Das Transaktionsvolumen mit rund 6,6 Mrd. € liegt im ersten Halbjahr 2019 mit 8% über dem Halbjahresergebnis des Jahres 2018. Und es ist davon auszugehen, dass dies auch bis Ende des Jahres so bleibt. Die durchschnittlichen Kaufpreise liegen aktuell bei über 200.000 € je Einheit und die Renditen bei 4,5%. 59% der Transaktionen wurden im ersten Halbjahr 2019 von institutionellen Anlegern getätigt, mehr als eine Verdoppelung gegenüber dem Vorjahr. Der Anteil ausländischer Investoren ging dabei von über 30% auf deutlich unter 10% zurück. Im internationalen Vergleich sind die Preise immer noch niedrig und daher interessant für Investoren.

Knappstes Angebot, zunehmende Phantasie: Sonderformen wie Mikroapartments und Studentenwohnungen bilden eine wachsende Nische für Investoren und eine Flucht aus der Debatte um Mietobergrenzen. AIRBNB wirkt nicht nur auf das Hotelgewerbe; auch die Wohnungswirtschaft ist betroffen und trägt zu steigenden Preis in bevorzugten Stadtteilen der Metropolen bei.

Trotz steigender Preise – stabile Renditen für die Investoren

WO

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LOGISTIK: TESTMARKT FÜR NEUE LIEFERKONZEPTE Berlins Logistikmarkt nimmt in Deutschland einer Sonderrolle ein. Zwar steigt die Nachfrage nach Hallenflächen seit Jahren stetig. 2017 wurde das dritte Jahr in Folge über 400.000 qm Logistikflächen vermietet. Das Preisniveau ist aber so günstig wie in keinem anderen deutschen Ballungsraum. In der Spitze werden 5 Euro pro Monat und qm gezahlt. Im nördlichen und östlichen Umland wird man auch schon für 2,25 Euro fündig.

Die höchsten Preise werden mit bis zu 5,90 Euro in Brandenburg rund um den Hauptstadt-Flughafen gezahlt – auch ohne Flieger, die abheben. Neue und moderne Flächen benötigt vor allem der Handel, um die steigende Onlinenachfrage schnell bedienen zu könne. Trendsetter Amazon unterhält seit 2013 in Bieselang, westlich von Berlin, ein Logistikzentrum mit über 65.000 qm – so groß wie neun Fußballfelder.

Anfang Mai 2017 startete der weltgrößte Onlinehändler in Berlin seinen neuen Lieferservice AmazonFresh. Prime-Kunden können damit Obst, Gemüse, Fleisch, Milch- und Kühlprodukte über Amazon.de bestellen. Um näher an die Kunden zu rücken, suchen Online-Händler und Transportlogistiker verstärkt kleinere, innenstadtnahe Flächen. Ziel: Belieferung der Kunden am Tag der Bestellung.

Spitzenmieten für Logistikflächen bundesweit überwiegend stabil Höchstes Plus in der Region Berlin

Kaufpreise für Logistikgrundstücke in 2016

REGION von bis

München 190 375

Stuttgart 90 275

Frankfurt 70 250

Berlin 25 250

Düsseldorf 85 225

Nürnberg 110 170

Rhein-Neckar 100 160

Hamburg 80 150

Köln 90 150

Hannover 70 130

Bremen 45 120

Leipzig 20 85

Kassel 35 65

Erfurt 15 65Quelle: JLL 2016

2015 2016 2017 2018 2019


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20

Halbjahresergebnisse

Prognose

2015 2016 2017 2019 [1. Halbjahr]


10%

20%

30%

40%

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70%Cross-Border

Private

2018


Sonstige


2015 2016 2017 2018 2019 [1. Halbjahr]

Durchschnittliche Cap Rate in %6

5

7

8 7,9% 7,8%

6,5%

7,5% 7,5%

2015 2016 2017 2018 2019 [1. Halbjahr]


2.000

2.500

3.000

2.600 2.650

2.050

2.400

3.000

E-Commerce und Regionales Hand in Hand | Der Anteil von Online-Käufen an den Handelsumsätzen wächst weiter, voraussichtlich wieder um die 10% im Jahr 2019. E-Commerce-Unternehmen kommen verstärkt stationär in die Innenstädte. Zudem verdeutlicht sich gerade in Großstädten der Trend zu mehr regionalen und Bio-Produkten.

Die Konjunktur schwächelt inzwischen, dennoch ist die wirtschaftliche Lage des Einzelhandels zunächst weiter gut. Seit 2010 sind die Umsätze kontinuierlich gestiegen, was sich auch im Mietniveau und damit einhergehend in den Kauf-preisen für Handelsimmobilien niederschlägt: Der durchschnittliche Kaufpreis für Handelsimmobilien lag bei 3.000 € pro Quadratmeter. Das entspricht einer Steigerung um 600 € pro Quadratmeter gegenüber 2018.

Insgesamt lag das Transaktionsvolumen für Handelsflächen im ersten Halbjahr 2019 in Deutschland bei 3,2 Mrd. €, im Vergleich zum Vorjahr ein Rückgang um fast 25%. Und dies trotz des Großeinkaufs von Signa mit etwa 1 Mrd. €. Die Österreicher kaufen von Hudson's Bay Company (HBC) alle Anteile an dem fusionierten Warenhausunternehmen und übernehmen auch die Immobilien vollständig. Damit lag der Anteil ausländischer Investoren im ersten Halbjahr 2018 bei über 60% Prozent und entsprechend 15% über dem Vorjahresniveau.

Der Einzelhandel hat mit zunehmender Konkurrenz durch den Online-Handel zu kämpfen. Dieser Trend dürfte sich weiter verstärken, so dass es zu erheblichen Restrukturierungen und Anpassungsstrategien im Handelsbereich kommen könnte. Mit Gastronomie und Veranstaltungen gibt es beispielsweise interessante neue Nutzungskonzepte – und statt Leerständen sind mittel- und langfristig Perspektiven als innenstadtnahe Logistikflächen möglich.

Die durchschnittliche Cap Rate im ersten Halbjahr liegt wie im Vorjahr mit 7,5% weiter auf einem hohen Niveau.

Unverminderter Druck des Online-Booms auf die Kaufpreise.

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DEL

LOGISTIK: TESTMARKT FÜR NEUE LIEFERKONZEPTE Berlins Logistikmarkt nimmt in Deutschland einer Sonderrolle ein. Zwar steigt die Nachfrage nach Hallenfl ächen seit Jahren stetig. 2017 wurde das dritte Jahr in Folge über 400.000 qm Logistikfl ächen vermietet. Das Preisniveau ist aber so günstig wie in keinem anderen deutschen Ballungsraum. In der Spitze werden 5 Euro pro Monat und qm gezahlt. Im nördlichen und östlichen Umland wird man auch schon für 2,25 Euro fündig.



Spitzenmieten für Logistikfl ächen bundesweit überwiegend stabilHöchstes Plus in der Region Berlin


REGION von bis

München 190 375

Stuttgart 90 275

Frankfurt 70 250

Berlin 25 250

Düsseldorf 85 225

Nürnberg 110 170


Hamburg 80 150

Köln 90 150

Hannover 70 130

Bremen 45 120

Leipzig 20 85

Kassel 35 65


2015 2016 2017 2018 2019


2

0

4

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Prognose

2015 2016 2017 2018


20%

10%

30%

40%

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60%

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Cross-Border

Private

2019 [1. Halbjahr]



Sonstige

2015 2016 2017 2018 2019 [1. Halbjahr]


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800

660 680

760

680710

Knappes Angebot, hohes Investoreninteresse | Der Run auf Logistik- und Industrieflächen hält an. Aufgrund steigender Grundstückspreise und Baukosten ging das Transaktionsvolumen im ersten Halbjahr leicht zurück auf 2,5 Mrd. €. Der Produktmangel bestimmte entscheidend den Markt für Logistikimmobilien im ersten Halbjahr 2019 – eine Ausnahme unter den Top-5-Standorten stellt Berlin dar, hier stieg das Transaktionsvolumen um etwa 15%. Eine Entwicklung bereitet derzeit Lagerlogistikbetreibern Kopfzerbrechen. Allgemein wird nämlich davon ausgegangen, dass AMAZON wie in den USA auch in Deutschland sein eigenes Frachtnetzwerk für Drittunternehmen öffnen wird. Das schafft zusätzlichen Druck für Wettbewerber, denn schließlich werden heute schon jährlich ca. 70 Mio. Pakete in Deutschland von AMAZON in Eigenregie versandt – Tendenz steigend.

Während die vergangenen Jahre noch von großen, teilweise milliardenschweren Portfoliodeals geprägt waren, verhält sich der Markt 2019 deutlich zurück-haltender. Im ersten Halbjahr 2019 wurde lediglich ein größerer Portfoliodeal registriert. Der britische Asset-Manager GreenOak Real Estate und Apeiron erwarben im Rahmen eines Joint Ventures mit einem koreanischen Investor drei Logistikimmobilien für rund 350 Mio. €. Aufgrund des Angebotsmangels bei Portfolios jenseits der 100 Mio. € werden Objekte unterhalb der 15 Mio. € Grenze für Investoren interessant.

Der Anteil ausländischer Investoren auf dem deutschen Industrie- und Logistik-markt erreichte im ersten Halbjahr wieder deutlich über 55% und zeigt das weiterhin hohe Interesse für diese Assetklasse.

Knappes Angebot bedeutet hohe Kaufpreise bedeutet geringere Renditen: An den großen deutschen Logistikstandorten hat die Netto-Spitzenrendite seit Jahresanfang nochmals nachgelassen und liegt bei durchschnittlich 4,0 %. Logistikobjekte haben sich mittlerweile auch in Deutschland zu einer attraktiven und stark nachgefragten Assetklasse entwickelt, dies wird durch die weiter gesunkenen Renditen unterstrichen. Gerade der weiterwachsende Anteil des Online-Handels stärkt die Perspektiven.

Nachfrageüberhang bei Logistik wird immer größer

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LOGISTIK: TESTMARKT FÜR NEUE LIEFERKONZEPTE Berlins Logistikmarkt nimmt in Deutschland einer Sonderrolle ein. Zwar steigt die Nachfrage nach Hallenfl ächen seit Jahren stetig. 2017 wurde das dritte Jahr in Folge über 400.000 qm Logistikfl ächen vermietet. Das Preisniveau ist aber so günstig wie in keinem anderen deutschen Ballungsraum. In der Spitze werden 5 Euro pro Monat und qm gezahlt. Im nördlichen und östlichen Umland wird man auch schon für 2,25 Euro fündig.



Spitzenmieten für Logistikfl ächen bundesweit überwiegend stabilHöchstes Plus in der Region Berlin


REGION von bis

München 190 375

Stuttgart 90 275

Frankfurt 70 250

Berlin 25 250

Düsseldorf 85 225

Nürnberg 110 170


Hamburg 80 150

Köln 90 150

Hannover 70 130

Bremen 45 120

Leipzig 20 85

Kassel 35 65


2015 2016 2017 2018 2019

Transaktionsvolumenin Mrd. Euro

2

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Prognose

2015 2016 2017 2018


10%

20%

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40%

50%

60%

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Cross-Border

2019 [1. Halbjahr]



Sonstige

Private

Seit einem Jahrzehnt steigende Nachfrage | Die Investitionslust im Hotel- bereich ist ungebrochen – und konzentriert sich weiter auf die Großstädte. Architektur, Historie, Kunst, Kulinarik, Events und Shopping: Besonders gefragt sind die Metropolen, in denen es für Städtereisende Angebote am laufenden Band gibt; und das in direkter Nähe zu einem Flughafen oder mit attraktiver Fernverbindung via Zug. Die Tourismuszahlen steigen weiter in der Liga Berlin, München, Frankfurt. Der Zuwachs der Reiseankünfte stieg in den letzten 10 Jahren um 51% – die weltweit meistbesuchte Region ist Europa. Auch in Deutschland setzt sich der Trend fort: eine Steigerung in 2018 um knapp 30%. In Berlin haben sich die Übernachtungszahlen in den letzten 10 Jahren mehr als verdoppelt.

Ein Mangel an geeigneten Objekten ist Ursache dafür, dass das Transaktions-volumen im Hotelbereich im ersten Halbjahr 2019 im Vergleich zum Vorjahres-zeitraum um 50% zurückging. Keine Überraschung nach zehn Jahren ständiger Aufwärtsbewegung. Die durchschnittliche Cap Rate liegt mit 5,4% auf dem Vorjahresniveau. Das Engagement ausländischer und institutioneller Investoren ging anteilig am Gesamtvolumen leicht zurück, der Anteil privater Investoren stieg. Zu den größten Transaktionen zählten in den ersten Monaten des Jahres das Bonner Mariott World Conference Hotel und das The Westin Bellevue Dresden.

Immer weniger Kaufgelegenheiten in Metropolen und steigende Nachfrage: Faktoren, die das Augenmerk immer häufiger auf Hotels in B- und C-Lagen lenken. Ob dies zunehmend starke Investitionen fernab der Hotspots bedeuten kann, muss sich erst noch zeigen.

Der Marktanteil von AIRBNB wächst stetig – in Deutschland gab es 2018 rund 150.000 Unterkünfte, fünf mal so viele wie im Jahr 2014. Potenziell sinkende Übernachtungszahlen werden zeigen, ob sich AIRBNB zu einer signifikanten Konkurrenz zu Hotelbranche entwickelt.

Steigende Übernachtungszahlen und weiter starkes Interesse, auf dem Hotelmarkt zu investieren.

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Arcadis ist das führende globale Planungs- und Beratungsunternehmen für Immobilien, Umwelt, Infrastruktur und Wasser. In Zusammenarbeit mit unseren Kunden erzielen wir durch die Anwendung unserer profunden Marktkenntnisse sowie kollektiver Planungs-, Beratungs-, Ingenieur-, Projekt- und Managementleistungen herausragende und nachhaltige Ergebnisse während des gesamten Lebenszyklus natürlicher Schutzgüter und baulicher Vermögenswerte unserer Kunden.Unsere Expertinnen und Experten haben im letzten Jahr für den Hochwasserschutz in New York, das Metronetz in Paris und für Windenergie in der Ostsee gearbeitet. Als Markt- und Technologieführer leisten wir seit über 100 Jahren unseren Beitrag zur Bewältigung komplexer, globaler Herausforderungen wie Klimawandel, Ressourcenknappheit, Urbanisierung und Mobilität. Ein Team von 27.000 Menschen erarbeitet weltweit nachhaltige Lösungen für Industriekunden und öffentliche Auftraggeber.

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Kelly M. FarrellSenior Vice President, CallisonRTKLT +1 213 633 1192E [email protected]

CONTACT:

*FIGURE 2:

Criteria definitions:

Competitiveness – overall assessment of performance including the economy, R&D, culture and the environment based on published indices.

Financial Power – an assessment of business environment and specific position of the financial services sector calculated using published indices and survey responses.

Global engagement – overall assessment of connectivity in business, culture and politics based on published indices.

Sustainability – balanced assessment of economic, social and environmental sustainability based on published indices.

Real estate momentum – combines short-term market indicators describing demand for real estate with long-term measures of the attractiveness of a market based on innovation, education and so on.

Tourism – measures the number of tourists and their spending habits.

*FIGURE 5:

Notes:

– Costs are current in Autumn 2016 based on exchange rates on 10th October 2016

– Office costs include the developer's finish but exclude the tenant's fit-out

– Hotel costs include FF&E

– All costs exclude allowances for external works, professional and statutory fees and local sales taxes

– Rates are calculated on the basis of gross internal floor area.

Falk SchollenbergerSenior Advisor Lifecycle Management, Arcadis Germanyfon +49 151 17143025mail [email protected]

Heike HenrichSenior Advisor Lifecycle Management, Arcadis Germany fon +49 152 24657089mail [email protected]

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