CPH Chemie + Papier Holding AG

CPH Chemie + Papier Holding AG


11.09. 2013

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Über uns

n Die CPH Chemie + Papier Holding AG ist eine international tätige Industriegruppe mit Hauptsitz in der Schweiz

n Kotierung seit Juni 2001, SIX Domestic Standard (CPHN)

n Unsere Aktivitäten umfassen die Entwicklung, die Produktion und den Vertrieb von – Chemikalien: Silikatchemie, übrige Chemie – Papieren: Zeitungsdruckpapier, Magazinpapier– Verpackungsfolien: Monofolien, beschichtete Folien

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Auf einen Blick Per 30.06.2013

Aktienkapital CHF 30 Mio. 300‘000 Aktien à CHF 100.00 Nennwert

Kotierung seit Juni 2001, SIX Domestic Standard (CPHN)

Aktionärsstruktur 49 % UBV Uetikon (Familienholding) 25 % Familienaktionäre (direkt)26 % Drittaktionäre

Free Float nach SIX 36.7%

Börsenkurs CPH-Aktie CHF 1‘245

Börsenkapitalisierung CHF 374 Mio.

Bilanzsumme CPH-Gruppe CHF 946 Mio.

Eigenkapital CHF 690 Mio. (73 %)

Mitarbeiterbestand 880

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Die Gruppenleitung der CPH

CEO CPH-Gruppe

Peter Schildknecht

Finanzen

Manfred Häner

Human Resources& Kommunikation

Michel Segesser

GeschäftsbereichPapier

Klemens Gottstein

GeschäftsbereichChemie

Alois Waldburg-Zeil

GeschäftsbereichVerpackung

Wolfgang Grimm

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in Mio. CHF 2012 2012 2013 Veränderung in %1. Sem. 1. Sem.

Chemie 67,1 33,7 32,7 - 3,0 %

Papier 314,3 155,7 151,4 - 2,8 %

Verpackung 106,5 55,0 60,9 + 10,7 %

CPH-Gruppe 487,9 244,5 245,0 +0,2 %(fortgeführte Geschäfte)

Feinchemie 0,8 0,8 0,0

CPH-Gruppe 488,7 245,2 245.0 - 0,1 %

Umsatzentwicklung 2012 / 2013

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Umsatzentwicklung 1990 - 2012

CHF Mio Feinchemie: CHF 39 Mio.

Schweiz Ausland

0

100

200

300

400

500

600

1990 2000 2010 2011 2012

33%54%

67% 46%18% 17% 15%

82% 83% 85%

Starker CHF belasteteden EBIT von 2010 bis 2012mit gut 55 MCHF(Basis 2009)

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Produktionsstandorte

Papier: Perlen / CH

Perlen / CHVerpackung: Perlen / CH, Müllheim / D, Whippany / USA

Müllheim / DWhippany / USA

Chemie: Uetikon / CH, Louisville / USA

Uetikon / CH

Louisville / USA

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Strategische Zielsetzung

CPH

§ Die CPH ist ein diversifiziert ausbalanciertes und profitables Industrieunternehmen mit eigenständig am Markt auftretenden Unternehmens-bereichen.

§ Differenzierungs-Strategie:§ Chemie§ Verpackung

§ Kostenführerschaft§ Papier

§ Ziele in Zahlen:§ Erreichen des EBIT-Break-even

in 2014§ EBITDA-Marge >13%

488482

0

50

100

150

200

250

300

350

400

450

500

550

600 14,0%13,0%12,0%11,0%10,0%9,0%8,0%7,0%

0,0%

6,0%5,0%4,0%3,0%2,0%1,0%

+5,3%

20162015201420132012A2011A

EBITDAMargeUmsatz

Dividendenpolitik: Zwischen 30 und 50% des Gewinns sollen an die Aktionäre ausgeschüttet werden.

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Chemie

Chemie Uetikon AG

CU Agro AG

9



Uetikon / CH

Louisville / USA

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Befüllung einer Erdgas-Reinigungsanlage Molekularsiebe

Molekularsiebe für Erdgasreinigung, Ethanol- und Industriegasherstellung

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Medox-Sauerstoffgenerator Chromatographie

Reinigung pharmazeutischer Wirkstoffe

(www.weinmann.de) (www.novasep.com)

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http://www.weinmann.de)

http://www.novasep.com)



Silikatchemie

§ Marke: Zeochem§ Entwicklung einer globalen Verkaufs-

und Marketingorganisation§ Geographische Diversifikation (Ausbau

Asien, Mittlerer Osten, Russland)§ Steigerung des Umsatzanteils an

neuen, höherwertigen Produkten vor allem im höhermargigen Gel-Business

§ Weiterentwicklung des bestehenden Produktportfolios durch Verschiebung in qualitativ höherwertige Produkte und Dienstleistungen

6054

0

10

20

30

40

50

60

70

80 12,0%

11,0%

10,0%

9,0%

8,0%

7,0%

6,0%

5,0%

4,0%

3,0%

2,0%

1,0%

0,0%

+7,6%

20162015201420132012A2011A

EBITDAMargeUmsatz

Produktdifferenzierung und geographische Diversifikation ausserhalb Europas sindwesentliche Werttreiber

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Verpackung

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Perlen / CH

Müllheim / D

Whippany / USA

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n Pharmazeutische Anwendungen

n Sekundärverpackungen und Spezialitäten

unter anderem§ PVC Mono-Folien§ PVC/PVdC Duplex § PVC/PE/PVdC Tristar§ PVC/TE/PVdC Starflex§ PVC/PE/PVdC Tristar ultra

zum Beispiel§ PERLALUX®-Mono§ PET A und PET G§ Heisssiegelfähige Deckelfolien

Blisterfolien

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PERLALUX ®-Identity

n Verpackung mit optischen Sicherheits-elementen für effizienten Schutz des Pharmaproduktes vor Fälschungen

n Das Sicherheitselement ist in der Folie integriert, dadurch nicht kopierbar und nicht ohne Zerstörung zu entfernen

PERLALUX ®-Tristar ultra

n Höchster Barriereschutz für hygroskopische Produkte

n Kostengünstige Alternative zu gängigen Hochbarriere-Blisterverpackungen

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Verpackung

§ Marke: Perlen Packaging§ Verschiebung Produktmix hin zu

höherwertigen Barrieren bzw. Spezialfolien

§ Intensivierung Vertrieb ausserhalb Europas

§ Umsatzwachstum Asien >Markt (organisch / M&A)

§ Ausbau der Produktionskapazitäten

106

0102030405060708090

100110120130140

9,0%

13,0%12,0%

11,0%10,0%

8,0%7,0%6,0%5,0%

4,0%3,0%2,0%

1,0%0,0%

+6,1%

20162015201420132012A

107

2011A

EBITDAMarge

Umsatz

Innovation sowie die geografische Expansion sind wichtige Treiber des organischen Wachstums

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Papier

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Produktionsstandort

Perlen / CH

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Geschäftsentwicklung

Umsatz in CHF Mio.

Umsatz in CHF Mio. EBITDA in % Umsatz verkaufte Tonnage in tt

verkaufte Tonnagen in tt EBITDA in % Umsatz

0

4

8

12

16

20

24

0

100

200

300

400

500

600

2008 2009 2010 2011 2012

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Produktebeispiele der PM7: Zeitungsdruckpapiere

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Produktebeispiele der PM4: Magazinpapiere (LWC)

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Qualitätsspektrum der grafischen Papiere

Zeitungsdruck Standard

Zeitungsdruck aufgebessert

SC

LWC Standard

LWC aufgebessert

MWC

Ungestrichen Holzfrei

Gestrichen Holzfrei

= Perlen-Sortiment

Holzfreie Papiere

Holzhaltige Papiere

Qualität

Prei

s / W

erts

chöp

fung

PM4: 200’000 Jato

PM7: 360’000 Jato

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Papiermaschine PM7 360’000 Tonnen/JahrInbetriebnahme September 2010

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Papiermaschine PM7

um die Weltin 14 Tagen

Perlen - Kairoin 24 Stunden

Perlen

Kairo

Perlen

Kairo

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Source: PPPC

Nachfrageentwicklung Westeuropa ZD

?

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Source: PPPC

Kapazitätsentwicklung Westeuropa ZD

?

Ende 2012: 1,5 Mio. Tonnen Überkapazität

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VerdrängungswettbewerbPreisentwicklungLWC 60 g/m2

Zeitungsdruck 45 g/m2

850

2007 2008 2009 2010 2011 2012

1.1501.1001.0501.000

950900850800750

830840

1.0401.0501.060

610

700

890870870

680

550600650700750800850900950

2007 2008 2009 2010 2011 2012

CH

F / t

CH

F / t

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Kostenführerschaft

Papiermaschine 7 KVA Renergia

Fixkosten

pro Tonne:

- 40 %

Entwicklung

2009 – 2012

Fixkosten

pro Tonne:

- 40 %

Entwicklung

2009 – 2012

- 40 %

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Massnahmen

Profitabilitätssteigerungsprogramm über alle Aktivitäten

Einkauf / Altpapier Produktion

VerkaufProzesse

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Papier

§ Marke: Perlen Papier § Ausbau der führenden Marktposition

in der Schweiz und Steigerung der Wettbewerbsfähigkeit in Europa

§ Vollauslastung der PM4 mit LWC§ Erreichung Kostenführerschaft

§ Erreichung Maximalkapazität PM7 bis Ende 2015

§ Weitere Kostensenkungsmass-nahmen (Rohmaterial, Energie und operativ)

314315

0

50

100

150

200

250

300

350

400 14,0%13,0%12,0%11,0%10,0%9,0%8,0%7,0%6,0%5,0%4,0%3,0%2,0%1,0%0,0%

+4,9%

20162015201420132012A2011A

EBITDAMarge

Umsatz

Papierpreisentwicklung, Energiekosten und die Währung sind wesentliche exogene Faktoren.

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Finanzzahlen

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Konsolidierte Erfolgsrechnung der CPH-Gruppe 1. Semester 2013

Volumensteigerung konnte Papier-preiszerfall nicht kompensieren

KONSOLIDIERTE ERFOLGSRECHNUNGCHF 1.000 1. Semester 1. Semester

2013 2012

Nettoumsatz 245'039 245'245Bestandesänd./Sonstige betriebl. Erträge/Eigenleistungen 7'852 11'835

Gesamtertrag 252'891 257'080Betrieblicher Aufwand -237'641 -234'382

EBITDA (Betriebsergebnis vor Abschreibungen, Zinsen, Steuern) 15'250 22'698

Abschreibungen -28'822 -30'662

EBIT (Betriebsergebis) -13'572 -7'964

Finanzergebnis -1'689 -3'693

Ordentliches Ergebnis vor Steuern -15'261 -11'657

Betriebsfremdes Ergebnis 12 24'065

Ergebnis vor Steuern -15'249 12'408

Ertrags- und latente Steuern -1'222 -1'367

Nettoergebnis -16'471 11'041

245,060,9

151,4

32,7

Chemie Papier Verpackung CPH 2013

55,0

155,7

33,7

CPH 2012

245,2

-0,1%

-13,6

-0,7

2,4-8,0

Papier

0,1

8,5

Verpackung

übrige

VJ

Chemie

-70,0%

3,0

Chemie

17,6

Papier

4,7

CPHVerpackung

Nettoumsatz

EBIT

34


945,7690,4

168,6

86,786,8

175,8

709,8

Total Passiven

31.12.2012

972,4

73%

Total Passiven

30.6. 2013

EKLfr. FKKurzf. FK

945,7730,5

154,5

60,7

Anlage-vermögen

Umlauf-vermögen

-3%

Total Aktiven 31.12.2012

972,4

73,3

146,7

752,4

Total Aktiven 30.6.2013

Flüssige Mittel

Konsolidierte Bilanz der CPH-Gruppe 1. Semester 2013

Aktiven

Passiven

KONSOLIDIERTE BILANZCHF 1.000 30.06.2013 31.12.2012

Total Umlaufvermögen 215'157 219'984

Total Anlagevermögen 730'499 752'397

TOTAL AKTIVEN 945'656 972'381

Total kurzfristiges Fremdkapital 86'657 86'759Total langfristiges Fremdkapital 168'565 175'858Total Eigenkapital Gruppe 690'434 709'764

TOTAL PASSIVEN 945'656 972'381

Nettoverschuldung 84'437 80'286

Reduktion der Nettoverschuldung durch Verkäufe nicht betriebsnotwendiger Landreserven wird weiterverfolgt.

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