GAMAX FUNDS FCP Nach luxemburgischem Recht (F.C.P ... NPB Neue Privat Bank AG Limmatquai 1/am...

GAMAX FUNDS FCP

Nach luxemburgischem Recht

(F.C.P.)

Ungeprüfter Halbjahresbericht

zum 30. Juni 2015

R.C.S. B-40494

Verwaltungsgesellschaft: Gamax Management AG.

Es dürfen keine Zeichnungen auf Grundlage dieses Berichts angenommen werden. Zeichnungen sind ausschließlich auf Grundlage des aktuellen Verkaufsprospekts mit dem

Zeichnungsformular, dem letzten Jahresbericht, einschließlich des geprüften Jahresabschlusses, und gegebenenfalls dem letzten Halbjahresbericht anzunehmen.

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Inhaltsverzeichnis

Seite

Management und Verwaltung 3

GAMAX FUNDS - ASIA PACIFIC (ehemals GAMAX FUNDS - MAXI-FONDS ASIEN INTERNATIONAL)

Nettovermögensaufstellung 4

Betriebsergebnisrechnung und Veränderung des Nettovermögens 5

Statistik 6

Veränderung in der Anteilszahl 7

Aufstellung des Wertpapierbestands 8

GAMAX FUNDS - MAXI-BOND



Statistik 12



GAMAX FUNDS - JUNIOR



Statistik 17



Konsolidierte Nettovermögensaufstellung 22

Konsolidierte Betriebsergebnisrechnung und Veränderung des Nettovermögens 23

Erläuterungen zum Halbjahresabschluss 24

Informationen für Anteilinhaber 29

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Management und Verwaltung

Verwaltungsgesellschaft GAMAX Management AG 11/13 Boulevard de la Foire L-1528 Luxemburg Großherzogtum Luxemburg

Präsident des Verwaltungsrates Furio Pietribiasi Geschäftsführer Mediolanum Asset Management Limited Dublin, Irland

Verwaltungsratsmitglieder Dr. Frédéric Wagner Geschäftsführer Unabhängige Unternehmensberatung, Luxemburg, Großherzogtum Luxemburg

Paul Guillaume Geschäftsführer, Altra Partners S.A. Luxemburg, Großherzogtum Luxemburg

Fabio Morvilli Präsident, Camera di Commercio Italo-Lussemburghese a.s.b.l., Luxemburg, Großherzogtum Luxemburg

Mit den laufenden Geschäften der Verwaltungsgesellschaft

betraute Personen Karl Burden Senior Operations Manager Mediolanum International Funds Limited Dublin, Irland

Carsten Frevel General Manager GAMAX Management AG Luxemburg, Großherzogtum Luxemburg

Anlagenverwalter und Cash-Manager Mediolanum Asset Management Limited 2 Shelbourne Buildings, Shelbourne Road, Ballsbridge Dublin 4, Irland

Beauftragter Anlagenverwalter DJE Kapital AG Pullacher Strasse 24 D-82049 Pullach München, Deutschland (GAMAX FUNDS - ASIA PACIFIC (ehemals GAMAX FUNDS - MAXI-FONDS ASIEN INTERNATIONAL), GAMAX FUNDS - JUNIOR)

Depotbank, Verwaltungs- und Zahlstelle RBC Investor Services Bank S.A. 14, Porte de France L-4360 Esch-sur-Alzette Großherzogtum Luxemburg

Register- und Transferstelle Moventum S.C.A. 12, rue Eugène Ruppert L-2453 Luxemburg Großherzogtum Luxemburg

Unabhängiger Abschlussprüfer Deloitte Audit SARL 560, rue de Neudorf L-2220 Luxemburg Großherzogtum Luxemburg

Rechtsberater Arendt & Medernach 14, rue Erasme L-2082 Luxemburg Großherzogtum Luxemburg

Vertretung Schweiz ACOLIN Fund Services AG Stadelhoferstrasse 18 CH-8011 Zürich Schweiz

Zahlstelle in Deutschland Marcard Stein & Co. AG Ballindamm 36 D-20095 Hamburg Deutschland

Zahlstelle in Österreich UniCredit Bank Austria AG Schottengasse 6-8 A-1010 Wien Österreich

Zahlstelle in der Schweiz NPB Neue Privat Bank AG Limmatquai 1/am Bellevue Postfach CH-8022 Zürich Schweiz

Zahlstelle in Italien State Street Bank S.p.A. 10, Via Ferrante Aporti 20125 Mailand Italien

Vertriebsstelle in Deutschland

Jung, DMS & Cie Broker Pool AG Kormoranweg 1 D-65201 Wiesbaden Deutschland

Informationsstelle in Deutschland Bankhaus August Lenz & Co. AG Holbeinstrasse 11 D-81679 München Deutschland

Vertriebs- und Informationsstelle in Österreich Jung, DMS & Cie GmbH Schönbrunner Str. 297/4. OG A-1120 Wien Österreich

Wertpapierleihstelle Mediolanum Asset Management Ltd 2 Shelbourne Buildings, Shelbourne Road, Ballsbridge Dublin 4, Irland

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Die beigefügten Erläuterungen bilden einen wesentlichen Bestandteil dieses Bilanzabschlusses..

4

Nettovermögensaufstellung zum 30. Juni 2015

GAMAX FUNDS - ASIA PACIFIC (1)

EUR Erläuterungen 31. Dezember 2014 30. Juni 2015

AKTIVA

Wertpapierbestand zum Marktwert (2) 64.312.991 68.463.249 Bankguthaben (2) 2.271.454 1.099.525 Marginkonten 17.455 169.465 Forderungen aus Zeichnungen 109.305 122.206 Forderungen aus Zinsen und Dividenden, netto 125.605 282.458 SUMME AKTIVA 66.836.810 70.136.903

PASSIVA

Bankverbindlichkeiten

12.819

45.387

Zahlbare Verwaltungs- und Vermögensverwaltungsgebühren (7) 93.545 113.042 Steuern und sonstige Aufwendungen 121.138 89.875 SUMME PASSIVA 227.502 248.304 NETTOVERMÖGEN GESAMT 66.609.308 69.888.599

Nettoinventarwert pro Anteil

Klasse A

13,76

16,04 Klasse I 11,67 13,67

Anzahl der ausstehenden Anteile

Klasse A

4.339.726

3.428.345

Klasse I 592.597 1.090.710

(1) Name des Teilfonds wurde am 22. Mai 2015 geändert.

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Die beigefügten Erläuterungen bilden einen wesentlichen Bestandteil dieses Bilanzabschlusses.

5

Betriebsergebnisrechnung und Veränderung des Nettovermögens für den am 30. Juni 2015 abgelaufenen Bewertungszeitraum



NETTOVERMÖGEN ZU BEGINN DES

BEWERTUNGSZEITRAUMS

ERTRÄGE

62.015.667 66.609.3

08

Dividenden, Nettowert (2g) 1.667.340 933.501 Zinsen auf Anleihen, Nettowert (2g) 126 322 Zinsen aus Bankguthaben 1.443 116 Sonstige Erträge 598 2.126 ERTRÄGE GESAMT 1.669.507 936.065

AUFWENDUNGEN Anlagenverwaltungsgebühren (7) 12.341 7.503 Kosten für Verwaltung und Cash Management (7) 934.853 549.728 Wertentwicklungsgebühren (8) 239.212 1.898.091 Depotgebühren (12) 13.662 7.271 Domiziliar- und Verwaltungsgebühren, Transferkosten (12) 141.429 69.661 Prüfungs-, Druck- und Veröffentlichungskosten 63.112 20.247 Zeichnungssteuer (4) 29.335 15.921 Bankgebühren 173.796 96.821 Transaktionsgebühren - 100 Sonstige Aufwendungen 41.304 15.711 AUFWENDUNGEN GESAMT 1.649.044 2.681.054

NETTOGEWINN / (-VERLUST) AUS ANLAGEN

20.463

(1.744.989) Realisierter Nettogewinn / (-verlust) aus dem Verkauf von Anlagen (2) 5.419.001 5.393.876 Realisierter Nettogewinn / (-verlust) aus Devisentermingeschäften (2) (44.171) - Realisierter Nettogewinn / (-verlust) aus Terminkontrakten (2) - (13.283) Realisierter Nettogewinn / (-verlust) aus Devisengeschäften (2) 153.543 72.476 REALISIERTER NETTOGEWINN / (-VERLUST) 5.548.836 3.708.080 Veränderung des / (der) nicht realisierten Wertanstiegs / (Wertminderung) aus Anlagen 738.000 7.737.502 Veränderung des / (der) nicht realisierten Wertanstiegs / (Wertminderung) aus Devisentermingeschäften

NETTOERHÖHUNG / (-VERMINDERUNG) DES

NETTOVERMÖGENS DURCH GESCHÄFTSTÄTIGKEITEN

(81.921)

6.204.915

-

11.445.582

ENTWICKLUNG DES FONDSVERMÖGENS Zeichnung von Anteilen 6.322.625 8.083.790 Rücknahme von Anteilen (7.933.899) (16.250.081) NETTOVERMÖGEN AM ENDE DES BEWERTUNGSZEITRAUMS 66.609.308 69.888.599

(1)

Name des Teilfonds wurde am 22. Mai 2015 geändert.

GAMAX FUNDS FCP


6

Statistik


31. Dezember 2013 31. Dezember 2014 30. Juni 2015

EUR EUR EUR

Nettoinventarwert 62.015.667 66.609.308 69.888.599


Klasse A

12,42

13,76

16,04

Klasse I 10,45 11,67 13,67

(1)


GAMAX FUNDS FCP


7

Veränderung der Anzahl der Anteile für den am 30. Juni 2015 abgelaufenen Bewertungszeitraum


31. Dezember 2014 30. Juni 2015

Klasse A

Anzahl der ausstehenden Anteile zu Beginn des Bewertungszeitraums 4.723.365 4.339.726 Anzahl der ausgegebenen Anteile 245.847 43.656 Anzahl der zurückgenommenen Anteile (629.486) (955.037) Anzahl der ausstehenden Anteile am Ende des Bewertungszeitraums 4.339.726 3.428.345

Klasse I

Anzahl der ausstehenden Anteile zu Beginn des Bewertungszeitraums

319.045

592.597 Anzahl der ausgegebenen Anteile 277.029 533.071 Anzahl der zurückgenommenen Anteile (3.477) (34.958) Anzahl der ausstehenden Anteile am Ende des Bewertungszeitraums 592.597 1.090.710

(1)



8

GAMAX FUNDS FCP


Aufstellung des Wertpapierbestands

zum 30. Juni 2015 (Angaben in EUR)

Beschreibung

Menge

Währung

Kosten

Kurswert % des Netto-

vermögens

Amtlich notierte übertragbare Wertpapiere

Notierte Wertpapiere: Aktien

Bermudas Digital China Holding Ltd 1.923.000 HKD 2.290.242 2.222.250 3,18 Glorious Sun Enterprises Ltd 900.000 HKD 247.684 170.740 0,25 Great Eagle Holding Ltd 915.000 HKD 1.028.873 3.021.868 4,32 Oriental Watch Holdings Ltd 600.000 HKD 176.707 90.922 0,13 Texwinca Holding Ltd 2.944.000 HKD 1.993.284 2.802.760 4,01 Bermudas gesamt 5.736.790 8.308.540 11,89

Cayman Inseln Bosideng Internation. Holdings Ltd 7.774.000 HKD 1.477.874 881.290 1,26 Cheung Kong Property Holdings Ltd 5.000 HKD 33.543 36.554 0,05 Ck Hutchison Holdings Ltd 5.000 HKD 53.415 65.011 0,09 Hengdeli 15.691.300 HKD 4.025.208 2.686.389 3,84 Hkbn Ltd 60.000 HKD 63.757 58.995 0,09 Hopewell Highway Infrastr. 48.000 HKD 14.356 21.044 0,03 Kingboard Chemicals Holdings 394.600 HKD 697.639 593.401 0,85 Kingboard Laminates Holdings Ltd 3.116.000 HKD 1.196.661 1.319.249 1,89 Peak Sport Ltd 5.657.000 HKD 1.604.468 1.204.071 1,72 Sino Biopharma Ltd 1.388.000 HKD 186.367 1.390.451 1,99 Tencent Holdings Ltd 49.100 HKD 460.952 869.571 1,25 Cayman Inseln gesamt 9.814.240 9.126.026 13,06

China Sichuan Expressway Co Ltd -H- 2.420.000 HKD 734.327 934.996 1,34 Sinotrans Ltd -H- 1.184.000 HKD 217.925 706.724 1,01 Travelsky Technology Ltd -H- 1.010.000 HKD 668.512 1.285.175 1,84 Zhejiang Expressway Co Ltd -H- 2.728.000 HKD 1.583.497 3.256.659 4,66 China gesamt 3.204.261 6.183.554 8,85

Hongkong China Merchants Holdings 316.000 HKD 1.016.952 1.171.557 1,68 China Resources Enterprise Ltd 220.000 HKD 627.276 632.408 0,90 China Unico (Hk) 289.000 HKD 368.611 397.826 0,57 Hon Kwok Land Investment Co 500.000 HKD 65.718 191.446 0,27 Hopewell Holdings Ltd 960.000 HKD 2.109.191 3.114.959 4,46 Li & Fung Ltd 1.241.000 HKD 1.099.543 887.173 1,27 Vitasoy International Holdings Ltd 1.004.000 HKD 526.867 1.544.662 2,21 Hongkong gesamt 5.814.158 7.940.031 11,36

Indonesien Indofood Cbp 724.000 IDR 546.635 586.256 0,84 Indonesien gesamt 546.635 586.256 0,84

Japan Asahi Kasei Corp 213.500 JPY 1.205.201 1.581.219 2,26 Asics Corp 24.800 JPY 222.938 575.679 0,82 Astellas Pharm Inc 37.000 JPY 463.232 471.502 0,67 Central Japan Railway Co 5.100 JPY 696.865 818.258 1,17 Daito Trust Construct. 24.300 JPY 1.890.708 2.215.427 3,17 Daiwa Securities Group Inc 154.000 JPY 1.018.529 1.047.776 1,50 Denso Corp. 15.300 JPY 562.234 687.494 0,98 Hitachi Chemical Co 42.800 JPY 584.711 689.668 0,99 Hoya Corp 12.500 JPY 348.715 445.522 0,64 Kddi Corp. 26.000 JPY 456.120 549.834 0,79 Kirin Holdings Co Ltd 96.000 JPY 1.057.514 1.180.193 1,69 Mitsuibishi Estate Co 29.600 JPY 555.560 569.806 0,82 Mizuho Financial Group Inc 646.000 JPY 1.054.096 1.252.065 1,79



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GAMAX FUNDS FCP


Aufstellung des Wertpapierbestands (Fortsetzung)


Beschreibung

Menge

Währung

Kosten


vermögens

Japan (Fortsetzung)

Nsk Ltd 129.000 JPY 1.313.816 1.789.130 2,56 Panasonic Corp 130.300 JPY 1.006.070 1.628.063 2,33 Pola Orbis Holdings Inc 10.000 JPY 329.816 493.502 0,71 Seven & I Holdings Co Ltd 20.600 JPY 610.306 784.374 1,12 Shimano Inc 24.400 JPY 1.154.568 2.966.653 4,24 Shiseido Co Ltd 95.100 JPY 1.325.006 1.890.838 2,71 Shizuokagas Co Ltd 189.000 JPY 942.075 1.182.825 1,69 Softbank 19.000 JPY 1.078.268 1.006.414 1,44 Sumitomo Mitsui Financ. Gr. 35.300 JPY 1.126.603 1.397.003 2,00 Suntory B & F 10.000 JPY 393.154 355.321 0,51 Takeda Pharmaceutical Co Ltd 48.300 JPY 1.644.914 2.060.854 2,95 West Japan Railway Co 40.800 JPY 1.678.090 2.316.852 3,31 Japan gesamt 22.719.109 29.956.272 42,86

Singapur Dbs Group Holdings Ltd 119.000 SGD 1.210.174 1.605.491 2,30 Singapore Telecom Ltd 255.000 SGD 539.766 699.931 1,00 Singapur gesamt 1.749.940 2.305.422 3,30

Südkorea Coway Co Ltd 5.300 KRW 280.325 365.088 0,52 Korea Electric Power Corp. 59.700 KRW 2.069.986 2.132.356 3,05 Südkorea gesamt 2.350.311 2.497.444 3,57

Taiwan Taiwan Semiconductor manufact. 372.000 TWD 957.127 1.492.315 2,13 Taiwan gesamt 957.127 1.492.315 2,13

Notierte Wertpapiere gesamt: Aktien 52.892.571 68.395.860 97,86

Notierte Wertpapiere: Anleihen

Deutschland Deutschland 1% 13-12.10.18 65.000 EUR 67.473 67.389 0,10 Deutschland gesamt 67.473 67.389 0,10

Notierte Wertpapiere gesamt: Anleihen 67.473 67.389 0,10

Amtlich notierte übertragbare Wertpapiere gesamt 52.960.044 68.463.249 97,96

Sonstige übertragbare Wertpapiere und Geldmarktinstrumente

Sonstige übertragbare Wertpapiere: Aktien

Thailand Finance One Public /For. Reg 63.500 THB - - - Thailand gesamt - - -

Sonstige übertragbare Wertpapiere gesamt: Aktien - - -

Sonstige übertragbare Wertpapiere und Geldmarktinstrumente gesamt - - -

WERTPAPIERPORTFOLIO GESAMT 52.960.044 68.463.249 97,96

Barmittel 1.099.525 1,57

Sonstige Nettovermögenswerte 325.825 0,47

Gesamt 69.888.599 100,00



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GAMAX FUNDS FCP




AKTIVA

Wertpapierbestand zum Marktwert (2) 70.034.688 466.456.247 Bankguthaben (2) 403.967 2.183.460 Forderungen aus Zeichnungen 7 - Forderungen aus Zinsen und Dividenden, netto 487.088 3.330.478 SUMME AKTIVA 70.925.750 471.970.185

PASSIVA


10.000

3.505

Zahlbare Verwaltungs- und Vermögensverwaltungsgebühren (7) 71.983 593.900 Zahlbare Wertentwicklungsgebühren (8) 43.630 - Steuern und sonstige Aufwendungen 140.044 376.103 SUMME PASSIVA 265.657 973.508 NETTOVERMÖGEN GESAMT 70.660.093 470.996.677


Klasse A

6,63

6,51 Klasse I - -


Klasse A

10.662.105

72.321.056

Klasse I - -


11

GAMAX FUNDS FCP





BEWERTUNGSZEITRAUMS

ERTRÄGE

89.025.284 70.660.0

93

Zinsen auf Anleihen, Nettowert (2g) 2.405.327 5.631.773 Zinsen aus Bankguthaben 250 - ERTRÄGE GESAMT 2.405.577 5.631.773

AUFWENDUNGEN Anlagenverwaltungsgebühren (7) 14.594 34.825 Kosten für Verwaltung und Cash Management (7) 762.518 1.819.597 Wertentwicklungsgebühren (8) 451.561 534.200 Depotgebühren (12) 15.499 32.708 Domiziliar- und Verwaltungsgebühren, Transferkosten (12) 182.826 329.350 Prüfungs-, Druck- und Veröffentlichungskosten 75.004 72.999 Zeichnungssteuer (4) 35.382 119.979 Bankgebühren 218.982 523.949 Transaktionsgebühren 134 60 Sonstige Aufwendungen 49.057 55.425 AUFWENDUNGEN GESAMT 1.805.557 3.523.092


600.020

2.108.681 Realisierter Nettogewinn / (-verlust) aus dem Verkauf von Anlagen (2) 1.057.966 1.164.824 REALISIERTER NETTOGEWINN / (-VERLUST) 1.657.986 3.273.505 Veränderung des / (der) nicht realisierten Wertanstiegs / (Wertminderung) aus Anlagen



3.497.770

5.155.756

(19.071.861)

(15.798.356)

ENTWICKLUNG DES FONDSVERMÖGENS Zeichnung von Anteilen 1.070.521 417.659.154 Rücknahme von Anteilen (23.691.046) (1.524.214) Dividendenausschüttung (14) (900.422) - NETTOVERMÖGEN AM ENDE DES BEWERTUNGSZEITRAUMS 70.660.093 470.996.677


12

GAMAX FUNDS FCP

Statistik


31. Dezember 2013

EUR

31. Dezember 2014

EUR

30. Juni 2015

EUR



Klasse A

6,27

6,63

6,51

Klasse I


13

GAMAX FUNDS FCP



31. Dezember 2014 30. Juni 2015

Klasse A

Anzahl der ausstehenden Anteile zu Beginn des Bewertungszeitraums 14.200.220 10.662.105 Anzahl der ausgegebenen Anteile 163.906 61.887.166 Anzahl der zurückgenommenen Anteile (3.702.021) (228.215) Anzahl der ausstehenden Anteile am Ende des Bewertungszeitraums 10.662.105 72.321.056

Klasse I

Anzahl der ausstehenden Anteile zu Beginn des Bewertungszeitraums -

- Anzahl der ausgegebenen Anteile -

- Anzahl der zurückgenommenen Anteile -

-

Anzahl der ausstehenden Anteile am Ende des Bewertungszeitraums -

-


14

GAMAX FUNDS FCP

GAMAX FUNDS - MAXI-BOND Aufstellung des Wertpapierbestands


Beschreibung

Menge

Währung

Kosten


vermögens


Notierte Wertpapiere: Anleihen

Italien Btps 3,5% 14-01.03.30 BTP 5.743.000 EUR 6.848.071 6.196.123 1,32 Italien 0,75% 14-15.01.18 BTP 9.046.000 EUR 9.146.127 9.075.852 1,93 Italien 1,05% 14-01.12.19 BTP 700.000 EUR 712.992 697.270 0,15 Italien 2,75% 13-15.11.16 116.091.000 EUR 120.892.414 119.898.785 25,46 Italien 3,25% 14-01.09.46 BTP 1.978.000 EUR 2.261.101 1.947.934 0,41 Italien 3,5% 12-01.11.17 BTP 42.760.000 EUR 46.097.622 45.652.714 9,69 Italien 3,5% 13-01.12.18 46.330.000 EUR 51.321.099 50.508.966 10,72 Italien 4% 05-01.02.37 BTP 2.566.000 EUR 3.309.531 2.848.773 0,61 Italien 4% 06-01.02.17 BTP 15.842.000 EUR 16.931.367 16.738.657 3,55 Italien 4,25% 03-01.02.19 BTP 3.053.000 EUR 3.498.702 3.414.017 0,73 Italien 4,25% 09-01.09.19 39.125.000 EUR 44.915.501 44.199.513 9,38 Italien 4,75% 12-01.06.17 28.439.000 EUR 31.294.244 30.768.154 6,53 Italien 4,75% 13-01.09.28 16.471.000 EUR 22.205.477 19.872.262 4,22 Italien 5% 09-01.03.25 BTP 36.605.000 EUR 47.634.182 44.551.945 9,46 Italien 5% 09-01.09.40 BTP 8.619.000 EUR 12.270.097 10.944.837 2,32 Italien 5,5% 12-01.11.22 BTP 47.887.000 EUR 61.217.834 59.140.445 12,56 Italien gesamt 480.556.361 466.456.247 99,04

Notierte Wertpapiere gesamt: Anleihen 480.556.361 466.456.247 99,04



Barmittel 2.183.460 0,46

Sonstige Nettovermögenswerte 2.356.970 0,50

Gesamt 470.996.677 100,00


15

GAMAX FUNDS FCP




AKTIVA

Wertpapierbestand zum Marktwert (2) 132.833.103 159.278.398 Bankguthaben (2) 7.903.740 4.460.843 Marginkonten 1.411.508 1.463.403 Forderungen aus Zeichnungen 81.629 103.732 Forderungen aus Zinsen und Dividenden, netto 257.271 213.334 Nicht realisierter Nettogewinn aus Devisentermingeschäften (11,2) - 185.488 SUMME AKTIVA 142.487.251 165.705.198

PASSIVA


48.469

185.012

Zahlbare Verwaltungs- und Vermögensverwaltungsgebühren (7) 193.076 248.685 Zahlbare Wertentwicklungsgebühren (8) 230.387 - Steuern und sonstige Aufwendungen 256.064 195.265 SUMME PASSIVA 727.996 628.962 NETTOVERMÖGEN GESAMT 141.759.255 165.076.236


Klasse A

11,76

13,22 Klasse I 14,53 16,41


Klasse A

9.884.391

9.269.033

Klasse I 1.755.632 2.590.430


16

GAMAX FUNDS FCP





BEWERTUNGSZEITRAUMS

ERTRÄGE

146.667.235 141.759.255

Dividenden, Nettowert (2g) 2.331.463 1.672.582 Zinsen auf Anleihen, Nettowert (2g) 873 - Zinsen aus Bankguthaben 2.465 301 Sonstige Erträge 24.623 98.349 ERTRÄGE GESAMT 2.359.424 1.771.232

AUFWENDUNGEN Anlagenverwaltungsgebühren (7) 27.111 15.824 Kosten für Verwaltung und Cash Management (7) 1.954.712 1.132.582 Wertentwicklungsgebühren (8) 1.951.563 2.593.411 Depotgebühren (12) 27.303 15.101 Domiziliar- und Verwaltungsgebühren, Transferkosten (12) 311.910 147.159 Prüfungs-, Druck- und Veröffentlichungskosten 138.884 42.390 Zeichnungssteuer (4) 57.920 33.691 Bankgebühren 333.569 192.922 Transaktionsgebühren - 101 Sonstige Aufwendungen 90.877 32.868 AUFWENDUNGEN GESAMT 4.893.849 4.206.049


(2.534.425)

(2.434.817) Realisierter Nettogewinn / (-verlust) aus dem Verkauf von Anlagen (2) 10.026.095 6.817.059 Realisierter Nettogewinn / (-verlust) aus dem Verkauf von Optionen (2) 290.586 - Realisierter Nettogewinn / (-verlust) aus Devisen- termingeschäften (2) (284.882) (217.625) Realisierter Nettogewinn / (-verlust) aus Devisengeschäften (2) 818.242 204.025 REALISIERTER NETTOGEWINN / (-VERLUST) 8.315.616 4.368.642 Veränderung des / (der) nicht realisierten Wertanstiegs / (Wertminderung) aus Anlagen 9.081.837 12.918.949 Veränderung des / (der) nicht realisierten Wertanstiegs / (Wertminderung) aus Devisentermingeschäften



(192.640)

17.204.813

185.488

17.473.079

ENTWICKLUNG DES FONDSVERMÖGENS Zeichnung von Anteilen 5.909.717 19.145.846 Rücknahme von Anteilen (28.022.510) (13.301.944)

NETTOVERMÖGEN AM ENDE DES

BEWERTUNGSZEITRAUMS 141.759.255 165.076.2

36


17

GAMAX FUNDS FCP

Statistik


31. Dezember 2013 31. Dezember 2014 30. Juni 2015

EUR EUR EUR



Klasse A

10,35

11,76

13,22

Klasse I 12,68 14,53 16,41


18

GAMAX FUNDS FCP



31. Dezember 2014 30. Juni 2015

Klasse A

Anzahl der ausstehenden Anteile zu Beginn des Bewertungszeitraums 11.294.253 9.884.391 Anzahl der ausgegebenen Anteile 263.527 89.993 Anzahl der zurückgenommenen Anteile (1.673.389) (705.351) Anzahl der ausstehenden Anteile am Ende des Bewertungszeitraums 9.884.391 9.269.033

Klasse I

Anzahl der ausstehenden Anteile zu Beginn des Bewertungszeitraums

2.346.459

1.755.632 Anzahl der ausgegebenen Anteile 227.944 1.100.420 Anzahl der zurückgenommenen Anteile (818.771) (265.622) Anzahl der ausstehenden Anteile am Ende des Bewertungszeitraums 1.755.632 2.590.430


19

GAMAX FUNDS FCP


Aufstellung des Wertpapierbestands zum 30. Juni 2015 (Angaben in EUR)

Beschreibung Kosten Kurswert

% des

Netto-

vermögens Beschreibung

Menge Währung


Notierte Wertpapiere: Aktien

Cayman Inseln

Alibaba Group Holding Ltd /Adr

21.500

USD

1.672.338

1.563.163

0,95 Belle International Holding Ltd 700.000 HKD 674.658 720.670 0,44 Goodbaby Intl 1.200.000 HKD 462.414 466.411 0,28 Hengdeli 5.900.000 HKD 1.306.579 1.010.094 0,61 Hkbn Ltd 500.000 HKD 565.382 491.629 0,30 Netease Inc /Adr 20.000 USD 1.883.389 2.522.039 1,53 Peak Sport Ltd 9.100.000 HKD 1.730.891 1.936.901 1,17 Cayman Inseln gesamt 8.295.651 8.710.907 5,28

China

Picc Property And Casualty - H

1.120.000

HKD

1.979.659

2.230.999

1,35 China gesamt 1.979.659 2.230.999 1,35

Dänemark

Sydbank A/S

29.500

DKK

1.024.624

1.014.579

0,61 Dänemark gesamt 1.024.624 1.014.579 0,61

Finnland

Sampo Plc -A-

19.000

EUR

541.675

810.730

0,49 Finnland gesamt 541.675 810.730 0,49

Frankreich Danone 40.000 EUR 2.195.764 2.362.800 1,43 Hermes International 5.500 EUR 1.755.329 1.936.000 1,17 Ingenico Group Act. 10.000 EUR 1.152.055 1.073.500 0,65 Lvmh Moet Hennessy 12.000 EUR 1.538.320 1.963.200 1,19 Frankreich gesamt 6.641.468 7.335.500 4,44

Deutschland

Adidas AG

12.000

EUR

984.264

832.440

0,50 Allianz AG 14.500 EUR 1.826.794 2.046.675 1,24 Cts Eventim AG Bremen 80.000 EUR 1.388.096 2.599.200 1,58 Deutsche Telekom 68.000 EUR 880.306 1.064.540 0,65 Prosieben Sat. 1 Media 33.000 EUR 1.036.315 1.482.195 0,90 Symrise Ag 25.000 EUR 843.044 1.410.500 0,85 United Intern. & Co /Nam. 45.500 EUR 1.162.116 1.833.650 1,11 Wirecard Ag/Apres Red. Cap 22.000 EUR 462.945 761.200 0,46 Deutschland gesamt 8.583.880 12.030.400 7,29

Hongkong

Aia Group

900.000

HKD

2.851.030

5.215.891

3,16 China Mobile (Hong Kong) Ltd 280.000 HKD 2.295.279 3.214.673 1,95 Vtech Holdings Shs 95.000 HKD 751.884 1.122.012 0,68 Hongkong gesamt 5.898.193 9.552.576 5,79

Japan

Asics Corp

120.000

JPY

1.488.847

2.785.542

1,69 Panasonic Corp 260.000 JPY 1.905.160 3.248.629 1,97 Pigeon Corp 57.000 JPY 1.047.855 1.575.257 0,95 Shimano Inc 49.000 JPY 2.757.456 5.957.624 3,61 Suntory B & F 34.000 JPY 1.330.708 1.208.092 0,73 Japan gesamt 8.530.026 14.775.144 8,95

Luxemburg

Samsonite International

150.000

HKD

457.330

465.023

0,28 Sea Sa /Fdr 66.000 EUR 1.667.897 2.054.250 1,25 Luxemburg gesamt 2.125.227 2.519.273 1,53


20

GAMAX FUNDS FCP

GAMAX FUNDS - JUNIOR Aufstellung des Wertpapierbestands (Fortsetzung)


Beschreibung

Menge

Währung

Kosten


vermögens

Niederlande

Unilever 68.000 EUR 2.044.258 2.565.980 1,55 Niederlande gesamt 2.044.258 2.565.980 1,55

Norwegen Telenor Sa 120.000 NOK 1.977.629 2.338.163 1,42 Norwegen gesamt 1.977.629 2.338.163 1,42

Singapur Singapore Telecom Ltd 1.150.000 SGD 2.545.325 3.156.551 1,91 Singapur gesamt 2.545.325 3.156.551 1,91

Spanien Inditex 100.000 EUR 2.381.346 2.942.500 1,78 Mediaset Espana 205.000 EUR 2.296.509 2.419.000 1,47 Spanien gesamt 4.677.855 5.361.500 3,25

Schweden Com Hem Holding Ab 295.000 SEK 2.104.298 2.423.650 1,47 Hennes & Mauritz Ab 75.000 SEK 2.489.930 2.623.455 1,59 Nordea Bank Ab 265.000 SEK 2.468.363 3.005.483 1,82 Svenska Cellul. -B- 35.000 SEK 833.017 803.777 0,49 Schweden gesamt 7.895.608 8.856.365 5,37

Schweiz Cie Financiere Richemont Sa 8.500 CHF 533.633 637.367 0,39 Nestle Sa 43.000 CHF 2.139.226 2.861.228 1,73 Sunrise 28.000 CHF 1.928.946 2.129.286 1,29 Swisscom /Nam. 1.300 CHF 429.867 658.647 0,40 The Swatch Group Ag 1.800 CHF 730.841 649.151 0,39 Schweiz gesamt 5.762.513 6.935.679 4,20

Vereinigtes Königreich Ass. British Foods Plc 35.000 GBP 797.062 1.446.478 0,88 Burberry Group Plc 76.000 GBP 1.336.604 1.702.987 1,03 Vodafone Group Plc 900.000 GBP 2.291.039 2.958.328 1,79 Vereinigtes Königreich gesamt 4.424.705 6.107.793 3,70

Vereinigte Staaten Activision Blizzard Inc 127.000 USD 2.183.989 2.789.319 1,69 American Express Co. 11.400 USD 606.969 795.408 0,48 Apple Inc 41.800 USD 2.010.947 4.668.270 2,83 Deckers Outdoor Corp. 12.000 USD 567.619 777.866 0,47 Ebay Inc 58.000 USD 3.235.471 3.088.166 1,87 Expedia Inc Del 21.000 USD 1.365.312 2.014.215 1,22 Foot Locker Inc 61.000 USD 2.336.856 3.612.242 2,19 Google Inc -A- 9.000 USD 3.178.036 4.368.638 2,65 Google Inc Shs -C- 4.111 USD 1.270.966 1.922.756 1,17 Hasbro Inc. 49.000 USD 2.369.404 3.322.183 2,01 Johnson & Johnson 18.000 USD 1.162.977 1.576.826 0,96 L Brands Co 42.000 USD 1.640.875 3.204.663 1,94 Mondelez International Inc Wi 91.000 USD 2.454.237 3.332.981 2,02 Nike Inc -B- 44.000 USD 2.065.140 4.248.670 2,57 Pepsico Inc. 46.000 USD 3.052.109 3.865.064 2,34 Starbucks Corp. 62.000 USD 1.860.341 2.977.535 1,80 Tesla Mtrs 8.000 USD 1.617.368 1.879.880 1,14 The Hershey Co. 9.000 USD 831.889 709.556 0,43 Tiffany & Co. 20.000 USD 1.173.157 1.634.725 0,99 Under Armour Inc /-A- 14.500 USD 882.513 1.078.413 0,65 Vf Corp 50.000 USD 1.634.332 3.086.857 1,87 Walt Disney /Disney Ser. 48.000 USD 2.496.228 4.866.508 2,95 Wells Fargo & Co 45.000 USD 1.845.221 2.262.410 1,37


21

GAMAX FUNDS FCP


Aufstellung des Wertpapierbestands (Fortsetzung) zum 30. Juni 2015 (Angaben in EUR) Beschreibung Menge Währung Kosten Kurswert

% des

Netto-

vermögens

Vereinigte Staaten (Fortsetzung)

Yum Brands

36.000

USD

2.289.120

2.893.108

1,75 Vereinigte Staaten gesamt 44.131.076 64.976.259 39,36

Notierte Wertpapiere gesamt: Aktien 117.079.372 159.278.398 96,49



Barmittel 4.460.843 2,70

Sonstige Nettovermögenswerte 1.336.995 0,81

Gesamt 165.076.236 100,00


22

GAMAX FUNDS FCP


KOMBINIERT


AKTIVA

Wertpapierbestand zum Marktwert (2) 267.180.782 694.197.894

Bankguthaben (2) 10.579.161 7.743.828 Marginkonten 1.428.963 1.632.868 Forderungen aus Zeichnungen 190.941 225.938 Forderungen aus Zinsen und Dividenden, netto 869.964 3.826.270 Nicht realisierter Nettogewinn aus Devisentermingeschäften (11,2) - 185.488 SUMME AKTIVA 280.249.811 707.812.286

PASSIVA


71.288

233.904

Zahlbare Verwaltungs- und Vermögensverwaltungsgebühren (7) 358.604 955.627 Zahlbare Wertentwicklungsgebühren (8) 274.017 - Steuern und sonstige Aufwendungen 517.246 661.243 SUMME PASSIVA 1.221.155 1.850.774 NETTOVERMÖGEN GESAMT 279.028.656 705.961.512


23

GAMAX FUNDS FCP


KOMBINIERT



BEWERTUNGSZEITRAUMS

ERTRÄGE

297.708.1

86 279.028.6

56

Dividenden, Nettowert (2g) 3.998.803 2.606.083 Zinsen auf Anleihen (2g) 2.406.326 5.632.095 Zinsen aus Bankguthaben 4.158 417 Sonstige Erträge 25.221 100.475 ERTRÄGE GESAMT 6.434.508 8.339.070

AUFWENDUNGEN Anlagenverwaltungsgebühren (7) 54.046 58.152 Kosten für Verwaltung und Cash Management (7) 3.652.083 3.501.907 Wertentwicklungsgebühren (8) 2.642.336 5.025.702 Depotgebühren (12) 56.464 55.080 Domiziliar- und Verwaltungsgebühren, Transferkosten (12) 636.165 546.170 Prüfungs-, Druck- und Veröffentlichungskosten 277.000 135.636 Zeichnungssteuer (4) 122.637 169.591 Bankgebühren 726.347 813.692 Transaktionsgebühren 134 261 Sonstige Aufwendungen 181.238 104.004 AUFWENDUNGEN GESAMT 8.348.450 10.410.195 NETTOGEWINN / (-VERLUST) AUS ANLAGEN (1.913.942) (2.071.125) Realisierter Nettogewinn / (-verlust) aus dem Verkauf von Anlagen (2) 16.503.062 13.375.759 Realisierter Nettogewinn / (-verlust) aus dem Verkauf von Optionen (2) 290.586 - Realisierter Nettogewinn / (-verlust) aus Devisentermingeschäften (2) (329.053) (217.625) Realisierter Nettogewinn / (-verlust) aus Terminkontrakten (2) - (13.283) Realisierter Nettogewinn / (-verlust) aus Devisengeschäften (2) 971.785 276.501 REALISIERTER NETTOGEWINN / (-VERLUST) 15.522.438 11.350.227

Veränderung des / (der) nicht realisierten Wertanstiegs /

(Wertminderung) aus Anlagen 13.317.6

07 1.584.5

90 Veränderung des / (der) nicht realisierten Wertanstiegs / (Wertminderung) aus Devisentermingeschäften



(274.561)

28.565.484

185.488

13.120.305

ENTWICKLUNG DES FONDSVERMÖGENS Zeichnung von Anteilen 13.302.863 444.888.790 Rücknahme von Anteilen (59.647.455) (31.076.239) Dividendenausschüttung (14) (900.422) - NETTOVERMÖGEN AM ENDE DES BEWERTUNGSZEITRAUMS 279.028.656 705.961.512

GAMAX FUNDS FCP

24

Erläuterungen zum Halbjahresabschluss

zum 30. Juni 2015

Erläuterung 1 – Errichtung und Organisation

GAMAX FUNDS, FCP (der „Fonds“), der als Umbrellafonds aufgelegt wurde, ist ein Investmentfonds für gemeinsame Anlagen in

Wertpapieren („fonds commun de placement“) nach dem Recht des Großherzogtums Luxemburg. Der Fonds erfüllt die

Voraussetzungen von Teil 1 des Gesetzes vom 17. Dezember 2010 („Gesetz von 2010“) in geänderter Fassung für Organismen für

gemeinsame Anlagen in Wertpapiere („OGAW IV“).

Zum 30. Juni 2015 beinhaltet der Fonds die folgenden Teilfonds mit den folgenden Anteilen:

GAMAX FUNDS - ASIA PACIFIC (ehemals GAMAX FUNDS - MAXI-FONDS ASIEN INTERNATIONAL), GAMAX FUNDS -

MAXI-BOND und GAMAX FUNDS - JUNIOR (zusammen als die „Teilfonds“ bezeichnet).

Investmentanteilsklassen:

Investmentanteile der Anteilsklasse A und Anteilsklasse I.

Der Fonds wird von der GAMAX Management AG (die „Verwaltungsgesellschaft“) verwaltet, die am 16. Juni 1992 als

Aktiengesellschaft luxemburgischen Rechts gegründet wurde und ihren Geschäftssitz in Luxemburg-Stadt hat. Mit Wirkung vom

23. Mai 2014 verringerte die GAMAX Management AG (die „Verwaltungsgesellschaft“) ihr Grundkapital von EUR 7.161.000 auf

EUR 2.000.000. Die Satzung der Verwaltungsgesellschaft wurde im Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations, dem Amtsblatt

des Großherzogtums Luxemburg vom 21. Juli 1992 veröffentlicht. Sie wurde zuletzt am 21. August 2014 abgeändert, ein

entsprechendes Protokoll wurde am 15. September 2014 im Mémorial veröffentlicht. Die Satzung ist beim Handels- und

Gesellschaftsregister, welches beim Bezirksgericht Luxemburg geführt wird, hinterlegt. Die Verwaltungsgesellschaft ist dort unter der

Nummer B 40494 eingetragen. Die Verwaltungsgesellschaft wurde auf unbestimmte Zeit gegründet. Geschäftsziel der

Verwaltungsgesellschaft ist die Auflegung und die Verwaltung von Organismen für gemeinsame Anlagen. Im Fall einer Ernennung

eines oder mehrerer Anlageverwalter und/oder Portfolio-Manager und/oder Cash-Manager wird die Verwaltungsgesellschaft die

Koordinierung der Tätigkeiten dieser Manager sicherstellen.

Die Verwaltungsgesellschaft ist ein hundertprozentiges Tochterunternehmen der italienischen Finanzgruppe Banca Mediolanum

S.p.A. mit Sitz in Mailand, Italien.

Erläuterung 2 – Maßgebliche Rechnungslegungsgrundsätze

Die Abschlüsse des Fonds werden in Übereinstimmung mit den allgemein anerkannten Rechnungslegungsgrundsätzen und im

Einklang mit den in Luxemburg geltenden Bestimmungen für Organismen für gemeinsame Anlagen in übertragbare Wertpapiere

erstellt.

(a) Fremdwährungen

Die Rechnungslegungs- und Berichtswährung des Fonds ist der Euro (EUR). Das Nettovermögen sowie der Marktwert von

Wertpapierbeständen in anderen Währungen werden zu dem am Abschlussstichtag geltenden Kurs in EUR umgerechnet. Nettoerträge

und Aufwendungen, die nicht in Euro angegeben sind, werden zu dem am Transaktionsdatum geltenden Kurs in EUR umgerechnet.

Aus Devisen resultierende Gewinne und Verluste werden in der Betriebsergebnisrechnung und Veränderung des Nettovermögens

erfasst. Die Kosten für Wertpapiere, die nicht in EUR angegeben sind, werden zu dem am Kaufdatum geltenden Kurs in EUR

umgerechnet.

(b) Bewertung von ausstehenden Devisentermingeschäften

Der nicht realisierte Gewinn / (Verlust) aus ausstehenden Devisentermingeschäften wird zu dem Kurs bewertet, der am

Abschlussstichtag für die verbleibende Vertragslaufzeit gilt. Zum Ende des Halbjahreszeitraums gibt es keine ausstehenden

Devisentermingeschäfte.

(c) Bewertung ausstehender Finanzterminkontrakte

Offene Finanzterminkontrakte werden auf Grundlage des letzten verfügbaren Abwicklungspreises am relevanten Markt berechnet. Bei

Abschluss eines Finanzterminkontrakts ist für den Fonds über den Broker eine Anzahlung mit Bargeld und Wertpapieren in Höhe

eines gewissen Prozentsatzes der Auftragssumme zu leisten, die als „Marginkonto“ bezeichnet wird. Der Fonds erhält und tätigt im

Anschluss regelmäßige Zahlungen, die sich aus den Marktwertveränderungen der offenen Kontrakte ergeben. Zum Ende des

Halbjahreszeitraums gibt es keine ausstehenden Finanzterminkontrakte.

GAMAX FUNDS FCP

25

Erläuterungen zum Halbjahresabschluss (Fortsetzung) zum 30. Juni 2015

Erläuterung 2 – Maßgebliche Rechnungslegungsgrundsätze (Fortsetzung)

(d) Optionen

Optionen werden anhand des letzten bekannten Kurses am Abschlussstichtag bewertet. Zum Ende des Halbjahreszeitraums gibt es

keine ausstehenden Optionskontrakte.

(e) Bewertung von Investments

Das Nettovermögen wird unter Berücksichtigung der nachstehenden Grundsätze berechnet:

- Der Wert des gesamten Barvermögens oder der Bareinlage, der Wechselbestände und Zahlungsaufforderungen und ausstehenden

Rechnungen, im Voraus bezahlter Ausgaben, Bardividenden und ausgewiesener oder aufgelaufener Zinsen, wie oben genannt und

noch nicht erhalten, wird mit seinem vollen Nennbetrag bewertet, es sei denn der Betrag wird wahrscheinlich nicht bezahlt bzw. nicht

in voller Höhe eingehen. In diesem Fall wird der Wert nach einem angemessenen Abzug angesetzt, wie er in einem solchen Fall als

sinnvoll erachtet werden kann, um den wahren Wert widerzuspiegeln.

- Der Wert der Vermögenswerte, die an einer Börse notiert oder gehandelt werden, basiert auf dem Schlusspreis des vorangegangenen

Geschäftstags an der Börse, die für gewöhnlich den Hauptmarkt für Vermögenswerte dieser Art darstellt. Ist der Vermögenswert an

mehreren Börsen oder regulierten Märkten notiert, gilt der Schlusspreis der Börse oder des regulierten Marktes, die/der dem

Hauptmarkt für Vermögenswerte dieser Art entspricht.

- Der Wert der an anderen regulierten Märkten gehandelten Vermögenswerte basiert auf dem Schlusspreis des vorangegangenen

Geschäftstags.

- Ist ein Vermögenswert nicht an einer Börse notiert oder wird nicht an einer Börse oder einem anderen regulierten Markt gehandelt

oder entspricht der gemäß dem obenstehenden Absatz berechnete Preis nicht dem üblichen Marktpreis des betreffenden

Vermögenswertes, dann wird der Wert eines solchen Vermögenswertes auf Grundlage des voraussichtlich erzielbaren Verkaufspreises

in gutem Glauben vom Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft des Fonds bestimmt.

- Der Wert von Geldmarktinstrumenten mit einer Restlaufzeit von weniger als 12 Monaten und von mehr als 90 Tagen, die nicht an

einer Börse notiert oder an einer Börse oder einem anderen regulierten Markt gehandelt werden, entspricht dem Nennwert zuzüglich

anfallender Zinsen. An keinem Markt gehandelte Geldmarktinstrumente mit einer Restlaufzeit von weniger als 90 Tagen werden nach

der Amortised-Cost-Methode bewertet, die den ungefähren Marktwert ermittelt.

- Alle anderen Vermögenswerte werden zu ihrem üblichen Marktpreis bewertet, der nach den Grundsätzen von Treu und Glauben

gemäß den vom Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft festgelegten Verfahren ermittelt wurde.

Die Verwaltungsgesellschaft kann nach eigenem Ermessen andere Bewertungsmethoden zulassen, wenn sie dies im Interesse einer

angemessenen Bewertung eines Vermögenswertes des Fonds für angebracht hält.

(f) Kauf von Anlagen und realisierter Gewinn/(Verlust) aus dem Verkauf von Anlagen

Investments werden zunächst zu den Anschaffungskosten erfasst, was der für den Kauf der Wertpapiere gezahlten Summe

einschließlich Transaktionskosten entspricht. Realisierte Nettogewinne oder Verluste aus dem Verkauf von Anlagen werden auf

Grundlage des Durchschnittspreises veräußerter Anlagen bestimmt und in der Betriebsergebnisrechnung und Veränderung des

Nettovermögens erfasst.

(g) Ertragserfassung

Dividendenerträge werden auf einer Ex-Dividenden-Basis abzüglich Quellensteuern verbucht. Zinserträge werden periodengerecht

erfasst.

(h) Gründungskosten

Die Gründungskosten des Fonds wurden kapitalisiert und über fünf Jahre linear abgeschrieben. Diese Kosten wurden in den Vorjahren

vollständig abgeschrieben.

(i) Konsolidierter Abschluss

Der konsolidierte Abschluss erfolgt in EUR. Die konsolidierte Nettovermögensaufstellung entspricht der Summe der entsprechenden

Einträge in den Abschlüssen der einzelnen Teilfonds.

GAMAX FUNDS FCP

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GAMAX FUNDS - ASIA PACIFIC (1) 1,5% 0,9%

GAMAX FUNDS - MAXI-BOND 1,0% - GAMAX FUNDS - JUNIOR 1,5% 0,9%


Erläuterung 3 ‒ Anteile

(a) Ausgabe

Für A-Anteile der Teilfonds GAMAX FUNDS - ASIA PACIFIC (ehemals GAMAX FUNDS - MAXI-FONDS ASIEN

INTERNATIONAL) und GAMAX FUNDS - JUNIOR darf ein Ausgabeaufschlag von bis zu 5,26 % des jeweiligen

Nettovermögenswertes verrechnet werden, wenn dies mit dem jeweils anwendbaren Recht oder der branchenüblichen Praxis vereinbar

ist.

Für I-Anteile des Teilfonds Gamax Funds - Asia Pacific (ehemals Gamax Funds - Maxi Fonds Asien International), Gamax Funds -

Maxi Bonds und Gamax Funds - Junior gibt es keinen Ausgabeaufschlag.

Für den Teilfonds GAMAX FUNDS - MAXI-BOND darf hingegen ein Ausgabeaufschlag von bis zu 3,63 % des jeweiligen

Nettovermögenswertes berechnet werden, wenn dies mit dem jeweils anwendbaren Recht oder der branchenüblichen Praxis vereinbar

ist.

(b) Rücknahme

Die Rücknahme der A-Anteile und I-Anteile erfolgt zu dem für die jeweilige Anteilsklasse geltenden Nettoinventarwert.

Erläuterung 4 ‒ Steuern

Der Fonds wird im Großherzogtum Luxemburg mit einer „Taxe d’abonnement“ von jährlich 0,05 % für Klasse A und 0,01 % für

Klasse I auf das jeweils am Quartalsende ausgewiesene Nettovermögen besteuert, die vierteljährlich abzuführen ist. Diese Steuern

fallen nicht für den Anteil der Vermögenswerte der einzelnen Teilfonds an, die in anderen luxemburgischen Organismen für

gemeinsame Anlagen investiert sind. Nach geltenden Rechten und Vorschriften werden die Einkünfte oder Veräußerungsgewinne des

Fonds in Luxemburg nicht versteuert. Vom Fonds gezahlte Dividenden unterliegen zudem in Luxemburg keinen Quellensteuern. Zins-,

Dividenden- und Kursgewinne auf Wertpapiere können jedoch in manchen Ländern Quellen- und Kapitalertragssteuern unterliegen.

Erläuterung 5 ‒ Eventualverbindlichkeiten

Zum 30. Juni 2015 und zum 31. Dezember 2014 gab es keine wesentlichen Eventualverbindlichkeiten zum Abschlussstichtag.

Erläuterung 6 – Soft-Commission-Vereinbarungen

Für den zum 30. Juni 2015 abgelaufenen Berichtszeitraum und das am 31. Dezember 2014 abgelaufene Geschäftsjahr gab es keine

Soft-Commission-Vereinbarungen.

Erläuterung 7 – Verwaltungs- & Vermögensverwaltungsgebühren und Cash-Management-Kosten

(a) Verwaltungsgebühren

Die Verwaltungsgesellschaft erhält folgende Vergütung aus dem Vermögen des Teilfonds, monatlich nachträglich zahlbar:

Klasse A Klasse I

Die Verwaltungsgesellschaft erhält eine Servicegebühr aus dem Vermögen der Teilfonds von 0,3 % p. a. (nur für Klasse A) des

Nettovermögens des jeweiligen Teilfonds, monatlich nachträglich zahlbar.

Ein Anteil der Verwaltungsgebühr wird dem jeweiligen Portfolio-Manager durch die Verwaltungsgesellschaft übertragen.

(b) Anlagenverwaltungsgebühren

Der Anlagenverwalter erhält eine Vergütung aus dem Vermögen des jeweiligen Teilfonds von 0,02 % p. a. des Nettovermögens des

jeweiligen Teilfonds.

(c) Cash-Management-Kosten

Der Cash-Manager erhält eine Vergütung aus dem Vermögen des jeweiligen Teilfonds von 0,01 % p. a. (zzgl. der ggf. anfallenden

MwSt) des Nettovermögens des jeweiligen Teilfonds, jeweils monatlich nachträglich zahlbar.

(1)


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GAMAX FUNDS FCP


Erläuterung 8 ‒ Wertentwicklungsgebühr

Die Verwaltungsgesellschaft erhält eine Wertentwicklungsgebühr in Höhe von bis zu 10 % des Nettovermögenszuwachses pro Anteil

der Teilfonds im Verhältnis zum vorangegangenen Nettovermögenshöchstwert pro Anteil (der „Höchststand“), der täglich ermittelt

wird. Falls eine solche Gebühr anfällt, wird sie wie folgt berechnet:

1. Der Höchststand zu Beginn der Handelsaktivitäten der Teilfonds entspricht dem Nettoinventarwert pro Anteil am Ende des

erstmaligen Angebots der Anteile.

2. Liegt der Nettoinventarwert pro Anteil der jeweiligen Teilfonds später über dem Höchststand, so wird eine

Wertentwicklungsgebühr für den Teil fällig, der den Höchststand übersteigt.

3. Liegt der Nettoinventarwert pro Anteil der jeweiligen Teilfonds unter dem Höchststand, so wird keine Wertentwicklungsgebühr

fällig.

Die Wertentwicklungsgebühr wird monatlich bezahlt. Im Fall von Dividendenausschüttungen aus dem GAMAX FUNDS - MAXI-

BOND wird der Höchststand entsprechend angepasst.

Erläuterung 9 ‒ Wechselkurse

Zum 30. Juni 2015 wurden folgende Wechselkurse verwendet, um in Fremdwährungen angegebene Aktiva und Passiva umzurechnen:

1 EUR = 1,457201 AUD 1 EUR = 14.881,222474 IDR 1 EUR = 37,719031 THB = 1,380598 CAD = 136,777687 JPY = 34,524878 TWD = 1,036216 CHF = 1.254,274466 KRW = 1,115050 USD = 7,460924 DKK = 8,812047 NOK = 13,700928 ZAR = 0,708238 GBP = 9,213995 SEK = 8,644737 HKD = 1,504649 SGD

Zum 31. Dezember 2014 wurden folgende Wechselkurse zur Umrechnung der in Fremdwährungen angegebenen Aktiva und Passiva

verwendet:

1 EUR = 1,483928 AUD 1 EUR = 145,213777 JPY 1 EUR = 40,021385 THB = 1,411629 CAD = 1.336,758242 KRW = 38,591732 TWD = 1,202521 CHF = 4,255747 MYR = 1,216450 USD = 7,445207 DKK = 9,014614 NOK = 14,056343 ZAR = 0,781755 GBP = 54,41512 PHP = 9,436209 HKD = 9,428164 SEK = 15.141,274583 IDR = 1,607052 SGD

Erläuterung 10 – Veränderungen im Wertpapierbestand

Die Angaben zu Veränderungen in der Zusammensetzung des Wertpapierbestandes für den zum 30. Juni 2015 beendeten

Berichtszeitraum und für das zum 31. Dezember 2014 beendete Geschäftsjahr stehen auf Anfrage am Sitz der

Verwaltungsgesellschaft, bei der Depotbank, den Zahlstellen und den Vertriebsgesellschaften kostenfrei zur Verfügung.

Erläuterung 11 – Ausstehende Devisentermingeschäfte

Zum 30. Juni 2015 hatte der Fonds den folgenden ausstehenden Kontrakt mit der RBC Investor Services Bank S.A. abgeschlossen:

GAMAX FUNDS - JUNIOR:

Kauf von Verkauf von Fälligkeit Währung Nicht realisierter

Gewinn [EUR]

EUR 12.740.419 USD 14.000.000 06.07.2015 EUR 185.488

EUR 185.488

Zum 31. Dezember 2014 hatte der Fonds keine offenen Kontrakte.

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GAMAX FUNDS FCP


Erläuterung 12 – Depotbankgebühren und Gebühren für die zentrale Verwaltungsstelle

Die Depotbank sowie die Verwaltungsstelle erhalten aus dem Vermögen des Teilfonds Honorare und Provisionszahlungen für ihre in

Zusammenhang mit dem Fonds geleisteten Dienste in Höhe eines jährlichen Prozentsatzes des durchschnittlichen Nettoinventarwerts

jedes Teilfonds. Darüber hinaus haben diese Dienstleister Anspruch auf die Rückerstattung angemessener Auslagen und

Aufwendungen sowie der Gebühren für etwaige Korrespondenzbanken durch den Fonds.

Erläuterung 13 ‒ Wertpapierleihe

Der unten angeführte Teilfonds stellt Dritten im Rahmen von Wertpapierleihtransaktionen verschiedene Wertpapiere gegen eine

Sicherheitsleistung:

Teilfonds

Gesamtwert der Leihwertpapiere

zum 31. Dezember 2014

EUR

Gesamtwert der Leihwertpapiere

zum 30. Juni 2015

EUR

GAMAX FUNDS - JUNIOR 1.694.563 4.902.117

Erläuterung 14 ‒ Ausschüttungen

Während des zum 30. Juni 2015 endenden Berichtszeitraums hat der Teilfonds GAMAX FUNDS - MAXI-BOND keine Dividenden

ausgeschüttet. In dem zum 31. Dezember 2014 abgelaufenen Geschäftsjahr schüttete der Teilfonds GAMAX FUNDS - MAXI-BOND

die folgenden Dividenden aus:

Anz. der Ausgeschüttete

Anteils- Dividende ausstehenden Gesamt-

Teilfonds klasse Ex-Datum Währung pro Anteil Anteile summe

GAMAX FUNDS - MAXI-BOND A 08.12.2014 EUR 0,0845 10.655.877 900.422

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GAMAX FUNDS FCP

Informationen für Anteilinhaber

Der Wert der Fondsanteile und die Höhe der Erträge unterliegen Schwankungen und können nicht garantiert werden. Es besteht die Möglichkeit, dass Anleger nicht die gesamte angelegte Summe zurückerhalten. Dies gilt insbesondere dann, wenn die Anteile bereits nach kurzer Zeit eingelöst werden.

Bei der Anlage in Investmentfonds besteht, wie bei jeder Anlage in Wertpapiere und vergleichbare Vermögenswerte, das Risiko von Kurs- und Währungsverlusten. In der Vergangenheit erzielte Ergebnisse lassen nicht notwendigerweise Rückschlüsse auf künftige Erträge und Wertentwicklungen zu.

Grundlage für den Kauf von Investmentanteilen ist der gültige Verkaufsprospekt mit dem letzten geprüften Jahresbericht und dem Halbjahresbericht, sofern dieser jüngeren Datums ist. Diese Unterlagen sind am Sitz der Verwaltungsgesellschaft, bei der Depotbank, den Zahlstellen und den Vertriebsgesellschaften kostenfrei erhältlich.

Auf Anfrage kann eine Kopie der Kapitalflussrechnung für das Portfolio für den zum 30. Juni 2015 bzw. den zum 31. Dezember 2014 endenden Berichtszeitraum kostenfrei angefordert werden. Solche Anfragen sind an den Sitz der Verwaltungsgesellschaft zu richten.

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