GESCHÄFTSBERICHT 01. Januar 2011 - 31. Dezember 2011 · Corporate-Governance-Bericht 6 Bericht des...

GESCHÄFTSBERICHT01. Januar 2011 - 31. Dezember 2011

PARK & Bellheimer AG


Organe der Gesellschaft 4

Corporate-Governance-Bericht 6

Bericht des Aufsichtsrates der PARK & Bellheimer AG 12

Bilanzeid zum Jahres- und Konzernabschluss 15

Einzelabschluss der PARK & Bellheimer AG, Pirmasens

• Bilanzzum31.Dezember2011 16

• EntwicklungdesAnlagevermögensfürdasGeschäftsjahr2011 18

• Gewinn-undVerlustrechnungfürdasGeschäftsjahr2011 20

Anhang für das Geschäftsjahr 2011 21

• ErläuterungenzurBilanz 22

• ErläuterungenzurGewinn-undVerlustrechnung 24

• SonstigeAngaben 25

• Bestätigungsvermerk 26

Konzernabschluss der PARK & Bellheimer AG, Pirmasens

Bericht über die Lage der Gesellschaft und des Konzerns für das Geschäftsjahr 2011 27

Risikobericht 37

• Konzernbilanzzum31.Dezember2011 40

• Konzern-GesamtergebnisrechnungfürdasGeschäftsjahr2011 41

• Konzern-KapitalflussrechnungfürdasGeschäftsjahr2011 42

• Konzern-EigenkapitalveränderungsrechnungfürdasGeschäftsjahr2011 43

Konzern-Anhang für das Geschäftsjahr 2011 44

• Bilanzierungs-undBewertungsgrundsätze 46

• ErläuterungenzurKonzernbilanz 63

• ErläuterungenzurKonzern-Gewinn-undVerlustrechnung 77

• SonstigeAngaben 82

• Bestätigungsvermerk 91

3

INHALT


DIPL.-KFM. MICHAEL KRANICH,

Aufsichtsratsvorsitzender der PARK & Bellheimer AG

Kaufmann,

ExecutiveDirectorderaerisCAPITALAG,

Pfäffikon(Schweiz)(bis31.12.2011)

ManagingDirectorderaerisCAPITALAG,

Pfäffikon(Schweiz)(seit01.01.2012)

StellvertretenderVorsitzenderdesAufsichtsratsbei

folgendenGesellschaften:

- ZetVisionsAG,Heidelberg

- LeonardoVentureGmbH&KGaA,Mannheim

AufsichtsratsmitgliedbeifolgendenGesellschaften:

- JKWohnbauAG,München

- VRMagicHoldingAG,Mannheim

VorsitzenderdesBeiratsbeifolgenderGesellschaft:

- EppleHoldingGmbH,Heidelberg

MitglieddesBeiratsbeifolgenderGesellschaft:

- JoimaxGmbH,Karlsruhe

ERIC SCHÄFFER,

stellv. Aufsichtsratsvorsitzender der


GeschäftsführenderGesellschafterderOppacherMineral-

quellenGmbH&Co.KG,Oppach

GeschäftsführenderGesellschafterderPrivatbrauerei

SchwerterMeißenGmbH,Meißen

DR. BERNHARD MATHEIS,

Mitglied des Aufsichtsrats der PARK & Bellheimer AG

OberbürgermeisterderStadtPirmasens

VorsitzenderdesAufsichtsratesbeifolgendenGesell-

schaften:

- PLUBGmbH,Pirmasens

- RheinbergerBesitzGmbH,Pirmasens

- RheinbergerVerwaltungsGmbH,Pirmasens

- StadtentwicklungPirmasensGmbH,Pirmasens

- StadtwerkeHoldingGmbH,Pirmasens

- StadtwerkePirmasensVerkehrsGmbH,Pirmasens

- StadtwerkePirmasensVersorgungsGmbH,Pirmasens


- PfalzenergieGmbH,Kaiserslautern

- Volksbank,Pirmasens

- KrankenhausgesellschaftDRKRheinland-PfalzGmbH,

Mainz

- RettungsdienstGmbHSüdpfalz,Landau

DR. FRITZ BRECHTEL,


LandratdesLandkreisesGermersheim,Rülzheim


- KarlsruherVerkehrsverbund(KVV),Karlsruhe

- VerkehrsverbundRhein-Neckar(VRN),Mannheim

- WohnbauWörth,Wörth

VerwaltungsratvorsitzenderbeifolgenderGesellschaft:

- SparkasseGermersheim-Kandel,Kandel

VerwaltungsratmitgliedbeifolgendenGesellschaften:

- VerbandRegionRhein-Neckar,Mannheim

- PfälzischePensionsanstalt,BadDürkheim

4

ORGANEDERGESELLSCHAFT

Aufsichtsrat


MICHAEL REICHLING, *)


Elektromeister

OLIVER SANDOZ *)


BrauerundMälzer

*)Arbeitnehmervertreter

DieandieMitgliederdesAufsichtsratsentrichteten

VergütungenfürdasBerichtsjahrbetragenTEUR38

(Vorjahr:TEUR35).

ROALD PAULI,Kaufmann

HerrPaulierhältalsMitglieddesVorstandsvonderPARK

&BellheimerAGinsgesamteineVergütunginHöhevon

TEUR84p.a.BeiderVergütunghandeltessichaus-

schließlichumeineerfolgsunabhängigeVergütung.

Pirmasens,den10.April2012

Roald Pauli

5

Vorstand


ÜberdieCorporateGovernancebeiderPARK&Bellhei-

merAGberichtenderVorstandundAufsichtsratgemäß

Ziffer 3.10 desDeutschenCorporateGovernanceKodex

wiefolgt:

DiePARK&BellheimerAGorientiertsichandenaner-

kanntenStandardsundbekenntsichzudenEmpfehlun-

gendesDeutschenCorporateGovernanceKodex.Ineiner

verantwortungsvollenUnternehmensführung sehenVor-

stand und Aufsichtsrat eine wesentliche Grundlage po-

sitiverGeschäftsentwicklung.Nachderam27.Juni2011

abgegebenen Entsprechenserklärung gemäß § 161AktG

setztdiePARK&BellheimerAGdieEmpfehlungendes

KodexinderFassungvom26.Mai2010bisaufwenige

Ausnahmenum.DieaktuelleEntsprechenserklärungge-

mäß§161AktGsowiedieErklärungendervergangenen

Jahre könnenSie auf derHomepage der PARK & Bell-

heimerAGunterwww.park-bellheimer.deunterderRu-

brik„CorporateGovernanceKodex“einsehen.Nebenden

EmpfehlungendesDeutschenCorporateGovernanceKo-

dexbefolgtdiePARK&BellheimerAGaucheineVielzahl

derimKodexenthaltenenAnregungen.

(AktuelleEntsprechenserklärungauchaufSeite9indie-

semGeschäftsbericht)

6

CORPORATE-GOVERNANCE-BERICHT

DieAktionärenehmenihreRechteinderHauptversamm-

lungwahrundübendortihrStimmrechtaus.Dabeige-

währtjedeAktieeineStimme.

DerVorstandlegtderHauptversammlungdenJahres-und

Konzernabschlussvor.DieHauptversammlungentschei-

det über die Gewinnverwendung sowie die Entlastung

vonVorstandundAufsichtsrat,wähltdieAnteilseigner-

vertreter im Aufsichtsrat und den Abschlussprüfer. Da-

rüber hinaus entscheidet die Hauptversammlung über

ÄnderungenderSatzung,überwesentlicheunternehme-

rischeMaßnahmenwieKapitalmaßnahmenundwesentli-

cheStrukturmaßnahmen.

Alle Inhaber von stimmberechtigten Aktien können ihr

StimmrechtselbstausübenoderdurcheinenBevollmäch-

tigten (zum Beispiel eine Vereinigung von Aktionären

oderKreditinstitute) ausüben lassen.Wir erleichternun-

seren Aktionären die Ausübung ihrer Stimmrechte, in-

demderVorstand fürdieBestellungeinesVertreters für

die weisungsgebundene Ausübung des Stimmrechts der

Aktionäresorgt.EinzelheitenhierzuwerdendenAktionä-

renmitderEinladungzurHauptversammlungmitgeteilt.

DerVorstandveröffentlichtdievomGesetzfürdieHaupt-

versammlung verlangten Berichte und Unterlagen ein-

schließlich des Geschäftsberichts leicht zugänglich auf

der Internetseite der Gesellschaft (www.park-bellheimer.

de)unterdenRubriken„Hauptversammlung“und„Akti-

onärsbrief“.

Die Gesellschaft informiert regelmäßig über die Halb-

jahres- und Jahresergebnisse und erstellt Zwischenmit-

teilungen der Geschäftsführung. Diese Berichte können

aufderInternetseitederGesellschaftunterdenRubriken

„Geschäfts- und Zwischenberichte“, „Halbjahresfinanz-

bericht“, „Zwischenmitteilung“, sowie „JährlichesDoku-

ment“eingesehenwerden.

AktionäreundHauptversammlung


EntsprechenddengesetzlichenVorgabenbestehtbeider

PARK&BellheimerAGeindualesFührungssystem,das

durcheinepersonelleTrennungzwischendemLeitungs-

und dem Überwachungsorgan gekennzeichnet ist. Zum

WohldesUnternehmensarbeitenVorstandundAufsichts-

ratderPARK&BellheimerAGengzusammen.

DerVorstandleitetdieGesellschaftineigenerVerantwor-

tung.ErentwickeltdiestrategischeAusrichtungdesUn-

ternehmens,stimmtsiemitdemAufsichtsratab,sorgtfür

derenUmsetzungunderörtertdenStandderStrategieum-

setzunginregelmäßigenAbständenmitdemAufsichtsrat.

EineGeschäftsordnungregeltdieArbeitdesVorstands.

DerAufsichtsrat überwacht undberät denVorstandbei

derGeschäftsführung.ErbestelltdieVorstandsmitglieder.

Grundlegende Entscheidungen benötigen seine Zustim-

mung.DerAufsichtsratsvorsitzendekoordiniertdieArbeit

imAufsichtsrat, leitet dessen Sitzungen und nimmt die

BelangedesAufsichtsratsnachaußenwahr.Erstehtmit

dem Vorstand in regelmäßigem Kontakt und berät mit

ihmdieStrategie,dieGeschäftsentwicklungunddasRisi-

komanagementdesUnternehmens.

Der Vorstand informierte den Aufsichtsrat regelmäßig,

umfassendund zeitnahüber alle relevanten Fragen der

Planung, der Geschäftsentwicklung, der Risikolage, des

RisikomanagementsundderCompliance.Abweichungen

desGeschäftsverlaufsvondenaufgestelltenPlänenund

Zielen werden dabei erläutert und begründet. Der Auf-

sichtsratsvorsitzende wird über wichtige Ereignisse, die

fürdieBeurteilungderLageundvonwesentlicherBedeu-

tung sind, unverzüglich durch den Vorstand informiert

undunterrichtet danndenAufsichtsrat.NachEinschät-

zung des Aufsichtsrats gehören ihm eine ausreichende

AnzahlunabhängigerMitgliederan.

Mehr über die Tätigkeit des Aufsichtsrates erfahren Sie

im Bericht des Aufsichtsrates, der im Geschäftsbericht

fürdasGeschäftsjahr2011abgedrucktist.Wirbetrachten

dieseAngabenalsBestandteildesCorporateGovernance-

Berichts.

DerVorstandverfolgtdenAnspruch,denAktionärenund

anderenZielgruppenalleInformationen,diedasUnterneh-

men unmittelbar betreffen und wesentlich für die Beur-

teilungderEntwicklungderGesellschaftsind,zeitnahzur

Verfügungzustellen.Insiderinformationenwerdenunver-

züglichveröffentlicht, sofernderVorstandnicht imEin-

zelfallvonseinerPflichtzurVeröffentlichungbefreitist.

SämtlicheAd-hoc-undPressemitteilungensowieAnga-

beninDirectors’Dealingsnach§15aWpHGundallewei-

terenvonderGesellschaftveröffentlichtenInformationen

überdasUnternehmenwerdenauchaufderInternetseite

derGesellschaft(www.park-bellheimer.de)veröffentlicht.

DarüberhinausveröffentlichtderVorstandunverzüglich,

wennbekanntwird,dassjemanddurchErwerb,Veräuße-

rungoderaufsonstigeWeise3,5,10,15,20,25,30,50

oder75ProzentderStimmrechteanderPARK&Bellhei-

merAGerreicht,über-oderunterschreitet.DieDetailsder

Stimmrechtsmitteilungen sind auf der Internetseite der

GesellschaftunterderRubrik„WpHG“einzusehen.

7

VorstandundAufsichtsrat

Transparenz


AnteilseignerundDrittewerdeninersterLiniedurchden

Konzernabschlussinformiert.WährenddesGeschäftsjah-

reswerdensiezusätzlichdurchdenHalbjahresfinanzbe-

richt sowie im erstenund zweitenHalbjahr durchZwi-

schenmitteilungenunterrichtet.

DerKonzernabschlusswirdaufderGrundlagederInter-

nationalFinancialReportingStandards(IFRS)erstellt.Der

KonzernabschlusswirdvomVorstandaufgestelltundvom

AbschlussprüfersowievomAufsichtsratgeprüft.DieLan-

destreuhandWeihenstephanGmbH,Wirtschaftsprüfungs-

gesellschaftmit Sitz in Freising,wurdevonderHaupt-

versammlungzumAbschlussprüferfürdasGeschäftsjahr

2011 gewählt und hat den Abschluss geprüft. Bei den

BeratungendesAufsichtsratsüberdenJahres-undKon-

zernabschlussnahmderAbschlussprüferteilundberich-

teteüberdiewesentlichenErgebnisseseinerPrüfung.Die

LandestreuhandWeihenstephanGmbHhatbestätigt,dass

keineberuflichen,finanziellen,persönlichenodersonsti-

genBeziehungen zwischen demPrüfer, seinenOrganen

undPrüfungsleiterneinerseitsunddemUnternehmenund

seinenOrganmitgliedernandererseitsbestehen.

8

Vergütung des Vorstands

Die Vergütung des Vorstands wird vom Aufsichtsrat

festgelegt.

DerVorstanderhälteinfestesJahresgehalt inHöhevon

Euro84.000,00,dasinmonatlichgleichenRatenzurAus-

zahlungkommt.

Vergütung des Aufsichtsrats

Jedes Mitglied des Aufsichtsrats erhält gemäß § 14 der

SatzungnebendemErsatzseinerAuslageneinejährliche

festeVergütunginHöhevon€5.000,00.DerVorsitzende

des Aufsichtsrats erhält den doppelten, dessen Stellver-

treterdeneineinhalbfachenBetrag.DieGesamtvergütung

desAufsichtsratsfürdieTätigkeitimGeschäftsjahr2011

beläuftsichinderPARK&BellheimerAGauf€37.500,00.

Aufdie einzelnenMitgliederdesAufsichtsrats entfallen

folgendeBeträge:

DarüberhinauserhieltendieMitgliederdesAufsichtsrats

für IhreTätigkeit imAufsichtsratderGesellschaftkeine

Vergütungen.

Vergütungsbericht

RechnungslegungundAbschlussprüfung

MichaelKranichAufsichtsratsvorsitzender 10.000,00

EricSchäfferstv.VorsitzenderdesAufsichtsrates 7.500,00

Dr.BernhardMatheisMitglieddesAufsichtsrats 5.000,00

Dr.FritzBrechtelMitglieddesAufsichtsrats 5.000,00

OliverSandozMitglieddesAufsichtsrats 5.000,00

MichaelReichlingMitglieddesAufsichtsrats 5.000,00 S u m m e 37.500,00


Vorstand und Aufsichtsrat haben bezüglich der Einhal-

tungderEmpfehlungendesDeutschenCorporateGover-

nanceKodexzuletztam24.April2012diefolgendeEnt-

sprechenserklärungabgegeben:

Vorstand undAufsichtsrat erklären gemäß § 161AktG,

dassdiePARK&BellheimerAGseitAbgabederletzten

Entsprechenserklärungam27.Juni2011denvomBun-

desministeriumderJustizimamtlichenTeildeselektro-

nischen Bundesanzeigers bekannt gemachten Empfeh-

lungender „RegierungskommissionDeutscherCorporate

GovernanceKodex“inderjeweilsgeltendenFassungmit

den nachfolgend dargestellten Ausnahmen entsprochen

hatundauchweiterhinentsprechenwird:

Ziffer 2.3.2

EineÜbermittlungderEinberufungderHauptversammlung

mitsamt den Einberufungsunterlagen auf elektronischem

Wegeistnichtmöglich.HierfürwäreeinZustimmungsbe-

schlussderHauptversammlungderPARK&BellheimerAG

erforderlich,derbislangnichtgefasstwurde.Vorstandund

AufsichtsratsindderAuffassung,dassdieInformationder

AktionäredurchdieVeröffentlichungderEinberufungim

elektronischen Bundesanzeiger und der Einberufungsun-

terlagenaufderInternetseitederGesellschaftsowiedurch

das Angebot, den Aktionären diese Unterlagen auf Ver-

langeningedruckterFormzuzusenden,gewährleistetist.

Ziffer 2.3.3

DieGesellschaftbietetnichtdieMöglichkeitderBriefwahl

an,damitderBevollmächtigungvonweisungsgebunde-

nen Stimmrechtsvertretern der Gesellschaft bereits eine

adäquateMöglichkeitderAusübungvonAktionärsrech-

ten in der Hauptversammlung ohne persönliche Anwe-

senheitangebotenwird.

Ziffer 3.8 Satz 5

InderfürdenVorstandunddenAufsichtsratabgeschlos-

senen D & O-Versicherung ist für den Aufsichtsrat ein

Selbstbehaltnichtvorgesehen,dahierauskeinVorteilfür

dieGesellschafterwartetwird.

Ziffer 4.1.5

IndenFührungspositionendesUnternehmenssindFrau-

enbislangunterrepräsentiert.DasUnternehmensiehtsich

derSituationausgesetzt, dass esvielfachangeeigneten

Kandidaten mangelt, die zur Übernahme von oder zur

BewerbungaufentsprechendeFührungspositionenbereit

sind.Eswirdauchweiterhindiefachlicheundpersönli-

cheQualifikationderjeweiligenKandidatinnenbzw.des

jeweiligen Kandidaten entscheiden. Vorstand und Auf-

sichtsratsindderAuffassung,dassdieBevorzugungeines

Geschlechts unabhängig von derQualifikationnicht im

InteressederGesellschaftliegt.

Ziffer 4.2.1 Satz 1

DerVorstandbestehtlediglichauseinerPerson.DerAuf-

sichtsrat istderAuffassung,dassHerrPauli inderLage

istdasUnternehmenalsalleinigesVorstandsmitgliedzu

leiten.DerVorstandhatinfolgedessenauchwedereinen

VorsitzendennocheinenSprecher.

Ziffer 4.2.2 Satz 1

EingesondertesVergütungssystemfürdenVorstandbe-

stehtbeiderGesellschaftnicht,dadieGesellschaftledig-

licheinVorstandsmitgliedhat.

Ziffer 4.2.3 Sätze 5, 11-13

DiemonetärenVergütungsteileenthaltenkeinevariablen

Bestandteile.DerAufsichtsratistderAuffassung,dassdas

alleinigeVorstandsmitgliedRoaldPaulibereitsaufgrund

seinerBeteiligunganderGesellschaftaneinernachhal-

tigen Unternehmensentwicklung interessiert ist und es

deshalb keiner zusätzlichen Motivation durch variable

9

AbweichungenvondenEmpfehlungendesKodex


Vergütungsbestandteilebedarf.MitdemVorstandwurde

keine Höchstgrenze (Cap) für etwaige Abfindungszah-

lungenbeivorzeitigerBeendigungderVorstandstätigkeit

ohne wichtigen Grund oder aus Anlass der vorzeitigen

Beendigung derVorstandstätigkeit in Folge einesKont-

rollwechselsvereinbart,daderAufsichtsrathieraufgrund

der beabsichtigten langfristigen Beteiligung des Vor-

standsmitglieds Roald Pauli an der Gesellschaft keinen

Bedarfsieht.

Ziffern 5.1.2 Satz 6 und 5.4.1 Satz 2

Eine Altersgrenze für Aufsichtsrats- und Vorstandsmit-

gliederwirdnichtfestgelegt.DieMitgliederdesAufsichts-

rats sind derAnsicht, dassAltersgrenzen zu Lasten der

GesellschaftzueinerunangemessenenEinschränkungbei

der Auswahl geeigneter Kandidaten führt und überdies

keinZusammenhangmitderKompetenzundindividuel-

lenLeistungsfähigkeitbesteht.HinsichtlichderBesetzung

desAufsichtsratskönnenAltersgrenzenzuSchwierigkei-

tenbeiderGewinnungvonkompetentenAufsichtsrats-

mitgliedernführen.

Ziffern 5.3.2 und 5.3.3

DerAufsichtsrathatkeineAusschüsseundsomitweder

einen Prüfungsausschuss (Audit Committee) noch einen

Nominierungsausschuss eingerichtet und beabsichtigt

dies auch zukünftig nicht. Aufgrund der geringen Mit-

gliederzahl des Aufsichtsrates besteht kein Bedürfnis,

Ausschüsseeinzurichten.DieEinrichtungvonAusschüs-

senwürdenachAuffassungdesAufsichtsrateswederzu

einem Effizienzgewinn bei der Vorbereitung von Ent-

scheidungennochzumessbarenVorteilenführen,wenn

beibestimmtenSachverhalteneinAusschussanstelledes

Aufsichtsratesselbstentscheidenwürde.

Ziffer 5.4.1 Sätze 2, 4 und 5

DerAufsichtsratwirdsichbeiseinenWahlvorschlägenan

dieHauptversammlungauchkünftignachdengesetzli-

chenVorgabenrichtenundhierbei-unabhängigvomGe-

schlecht-diefachlicheundpersönlicheQualifikationder

KandidatinnenundKandidatenindenVordergrundstel-

len.DieTätigkeitdesUnternehmens,potenzielleInteres-

senskonflikteundVielfalt(Diversity)werdendabeiselbst-

verständlichberücksichtigtwerden.NachAuffassungdes

Aufsichtsratsistesallerdingsnichterforderlich,konkrete

ZielefürseineBesetzungzubenennen.InderFolgeergibt

sichaucheineAbweichungvonZiffer5.4.1Sätze4und5

desKodex,damangelskonkretvomAufsichtsratbenann-

terZieleeineBerücksichtigungsolcherkonkretbenann-

tenZielebeidenWahlvorschlägenausscheidetunddem-

entsprechendauchkeineBerichterstattung imCorporate

GovernanceBerichterfolgenkann.

Ziffer 5.4.6 Satz 4

Die Mitglieder des Aufsichtsrats erhalten satzungsge-

mäßeineFestvergütungfürihreTätigkeitalsAufsichts-

rat.NebenderFestvergütungerhaltendieMitgliederdes

Aufsichtsrates keine erfolgsorientierte Vergütung. Dies

geschieht deshalb, um von vornherein den Vorwurf zu

vermeiden,fürdieAufsichtsratsmitgliederwürdenAnrei-

zegeschaffen,indieUnternehmensführungdesVorstands

intensivereinzugreifenalsvomGesetzvorgesehen.

Ziffer 6.6 Satz 2

ImCorporateGovernanceBerichtwerdenkeineAussagen

zum Besitz von Aktien der Gesellschaft oder sich hier-

auf beziehender Finanzinstrumente vonVorstands- und

Aufsichtsratsmitgliederngemacht,wennundsoweitkeine

gesetzlichenMitteilungs-undVeröffentlichungspflichten

vonGeschäfteninAktienderPARK&BellheimerAGbe-

stehen.VorstandundAufsichtsratsindübereinstimmend

der Auffassung, dass die gesetzlichen Mitteilungs- und

Veröffentlichungspflichten den Interessen der Anleger

und des Kapitalmarktes ausreichend Rechnung tragen.

Aktienoptionsprogrammeundähnlichewertpapierorien-

tierteAnreizsystemederGesellschaftexistierennicht.

10


Ziffer 6.7

Ein „Finanzkalender“ wird bei der PARK & Bellheimer

AGnichtgeführt.DieTerminefürdieHauptversammlung

werdenjährlichdurchdieEinberufungimelektronischen

BundesanzeigerinnerhalbdergesetzlichenFristenveröf-

fentlicht. Damit ist eine Information der Aktionäre mit

ausreichendemzeitlichemVorlaufgewährleistet.

Ziffer 7.1.2

Halbjahres- und etwaige Quartalsfinanzberichte werden

vomAufsichtsratvorderVeröffentlichungnichtmitdem

Vorstanderörtert.DerKonzernabschlusswirderstspäter

als 90 Tage nachGeschäftsjahresende, ein Zwischenbe-

richterstspäterals45TagenachEndedesBerichtszeit-

raumsöffentlichzugänglichsein.DieDokumentewerden

den Aktionären innerhalb der gesetzlichen Fristen zur

Verfügunggestellt.DieseMaßnahmeträgtdazubei,ange-

sichtsdesschwierigengeschäftlichenUmfeldsdieKosten

fürdieVerwaltungsfunktionenniedrigzuhalten.

Ziffer 7.1.4

Eine Liste von Drittunternehmen, an denen die Gesell-

schaft eine Beteiligung von für dasUnternehmennicht

untergeordneterBedeutunghält,wirdnichtveröffentlicht.

DieGesellschaft ist derAuffassung,dassdieAuflistung

desBeteiligungsbesitzesderGesellschaftnach§313Abs.

2Nr.4HGBangesichtsderübersichtlichenStrukturdes

PARK&Bellheimer-KonzernseineausreichendeInforma-

tionüberdieBeteiligungenderGesellschaftgewährleistet,

diefürdiesewirtschaftlichbedeutsamsind.

PARK&BellheimerAG

DerVorstand DerAufsichtsrat

11


ImGeschäftsjahr2011hatderAufsichtsratdieLeitungdes

UnternehmensfortlaufendüberwachtunddenVorstandin

gemeinsamenAusspracheninFragenderUnternehmens-

führung beraten. Die Mitglieder des Aufsichtsrats trafen

sich imGeschäftsjahr 2011 in insgesamtvier Sitzungen.

An zwei Aufsichtsratssitzungen konnte jeweils ein Auf-

sichtsratsmitglied nicht teilnehmen. An allen übrigen

Aufsichtsratssitzungen waren die Mitglieder vollständig

vertreten.AusschüssewurdenimGeschäftsjahr2011nicht

gebildet.

Die Aufsichtsratssitzungen waren gekennzeichnet von

einem intensiven und offenen Austausch mit dem Vor-

stand zur Lage des Unternehmens, zur Entwicklung der

Geschäfts- und Finanzlage und zu deren Auswirkungen

auf die Beschäftigungssituation. Zustimmungspflichtige

Sachverhalte sowiegrundsätzlicheFragenderUnterneh-

menspolitikund-strategiewurdenbesondersausführlich

behandeltundaufBasisvonumfassendenDokumentati-

onenundRückfragen andenVorstand entschieden.Die

ZusammenarbeitvonVorstandundAufsichtsratwarge-

prägtvoneinervertrauensvollenundoffenenAtmosphäre.

DerAufsichtsrat hat in diewesentlichen Planungs- und

Abschlussunterlagen Einsicht genommen.Über alle Ent-

scheidungen, die für dasUnternehmenvongrundlegen-

derBedeutungwaren,berichtetederVorstandregelmäßig,

zeitnahundumfassendsowohlmündlichalsauchschrift-

lich.DieInformationenerstrecktensichinsbesondereauch

aufdieTochtergesellschaft,diePARK&BellheimerBraue-

reienGmbH&Co.KG.DieUnternehmenskennzahlenund

AbweichungendesGeschäftsverlaufsvondenPlänenund

ZielenwurdenvomAufsichtsratdetailliertbehandeltund

vomVorstandaufderGrundlagevonschriftlichenUnter-

lagenerläutert.

AuchaußerhalbderSitzungenhatderVorstanddenAuf-

sichtsratsvorsitzendenüberwichtigegeschäftlicheVorgän-

geundVorhabenunmittelbarunterrichtet.DerAufsichts-

ratsvorsitzende stand in einem ständigen persönlichen

Informations-undGedankenaustauschmitdemVorstand.

12

Der Aufsichtsrat hat sich im abgelaufenen Geschäfts-

jahr2011intensivmitderstrategischenAusrichtungder

TochtergesellschaftPARK&BellheimerBrauereienGmbH

&Co.KGbeschäftigt. HierzuwurdendemAufsichtsrat

umfangreicheUnterlagenübergeplanteMaßnahmen im

Vertriebs- und Marketingbereich vorgelegt und im An-

schlussmitdemVorstanderörtert.Darüberhinauswurde

derAufsichtsratdurchdenVorstandüberdiewirtschaft-

licheSituationdesUnternehmensanhandvonUnterlagen

über die Entwicklung des Getränkeabsatzes, des Unter-

nehmensergebnisses,derZahlderMitarbeiter,derInvesti-

tionstätigkeitsowiederfinanziellenSituationfortlaufend

informiert.DievomVorstandvorgelegteUnternehmens-

planungwurdevomAufsichtsrat sorgfältiggeprüftund

mitdemVorstandausführlichdiskutiert.

SchwerpunktderÜberwachungs-undBeratungstätigkeitdesAufsichtsrats

BERICHTDESAUFSICHTSRATSDERPARK&BELLHEIMERAGFÜRDASGESCHÄFTSJAHRVOM01.JANUAR2011BISZUM31.DEZEMBER2011


Der Aufsichtsrat hat die Weiterentwicklung der Corpo-

rate Governance-Standards fortlaufend beobachtet. Die

UmsetzungdesDeutschenCorporateGovernanceKodex

(DCGK)beiderPARK&BellheimerAGhatderAufsichts-

ratmitdemVorstanddiskutiert.VorstandundAufsichtsrat

habenzuletztam24.April2012dieEntsprechenserklä-

rungnach§161AktGabgegebenundaufderInternet-

seitedesUnternehmensdauerhaftzugängiggemacht.Die

Abweichungen von den Empfehlungen der Regierungs-

kommissionimGeschäftsjahr2011undbiszum24.April

2012werdenauchimCorporateGovernance-Berichtdes

VorstandsunddesAufsichtsrats,derimGeschäftsbericht

derPARK&BellheimerAGfürdasGeschäftsjahrvom01.

Januar2011biszum31.Dezember2011abgedruckt ist,

erläutert.DieEmpfehlungender„Regierungskommission

DeutscherCorporateGovernanceKodex“inderFassung

vom26.Mai2010werdenauchkünftigbis aufwenige

-inderEntsprechenserklärungvom24.April2012darge-

stellte-Ausnahmenbeachtet.

Im Geschäftsjahr 2011 war nur Herr Roald Pauli zum

VorstandderPARK&BellheimerAGbestellt.HerrPauli

istdamitalleinigesMitglieddesVorstandesderPARK&

BellheimerAG.ImGeschäftsjahr2011habensichbeider

Zusammensetzung des Aufsichtsrates keine personellen

Veränderungenergeben.

DieLandestreuhandWeihenstephanGmbH,Wirtschafts-

prüfungsgesellschaft mit Sitz in Freising, hat den Jah-

res- und den Konzernabschluss sowie den Bericht über

dieLagederGesellschaftunddesKonzernsfürdasGe-

schäftsjahr 2011 unter Einschluss der Buchführung und

des Risikofrüherkennungssystems geprüft und mit dem

uneingeschränktenBestätigungsvermerkversehen.

Die Prüfungsberichte und Abschlussunterlagen wurden

unverzüglichnachFertigstellungallenAufsichtsratsmit-

gliedernübersandtundvomAufsichtsratinseinerSitzung

am 24. April 2012 ausführlich erörtert. An der Sitzung

nahmeinVertreterdesAbschlussprüfers teil,derdetail-

liertüberdiePrüfungsschwerpunkteunddieErgebnisse

seinerPrüfungberichtete.DieBerichterstattungumfasste

auchdasErgebnisderPrüfungdesinternenKontroll-und

des Risikomanagements bezogen auf den Rechnungsle-

gungsprozess. Außerdem beantwortete der Vertreter des

AbschlussprüfersFragendesAufsichtsratsundstandfür

AuskünftezurVerfügung.

NachdemabschließendenErgebnisderPrüfungdesJah-

resabschlusses,desKonzernabschlusses,desBerichtsüber

dieLagederGesellschaftunddesKonzernsfürdasGe-

schäftsjahr 2011 sowie der Prüfungsberichte durch den

AufsichtsratsindEinwendungennichtzuerheben.Inder

Sitzungvom24.April2012billigtederAufsichtsratden

Jahres-undKonzernabschluss.DamitwurdederJahres-

abschluss der PARK & BellheimerAG festgestellt.Nach

demabschließendenErgebnisseinerPrüfungstimmteder

Aufsichtsrat den Ergebnissen der Prüfungen durch den

Abschlussprüfereinstimmigzu.

13

CorporateGovernance

ZusammensetzungvonVorstandundAufsichtsrat

JahresabschlussundKonzernabschluss


Der Aufsichtsrat dankt allen Mitarbeiterinnen und Mit-

arbeiternderUnternehmendesPARK&Bellheimer-Kon-

zernsundderUnternehmensleitungfürihrgroßesEnga-

gement, ihren persönlichen Einsatz und die erbrachten

LeistungenimGeschäftsjahr2011.

24.April2012

DerAufsichtsrat

Michael Kranich

Vorsitzender

14

Dank


IchversicherenachbestemWissen,dassgemäßdenan-

zuwendendenRechnungslegungsgrundsätzenderJahres-

abschluss ein den tatsächlichen Verhältnissen entspre-

chendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage

derGesellschaftvermitteltundimBerichtüberdieLage

derGesellschaft und des Konzerns derGeschäftsverlauf

einschließlichdesGeschäftsergebnissesunddieLageder

Gesellschaftsodargestelltsind,dasseindentatsächlichen

VerhältnissenentsprechendesBildvermitteltwird,sowie

diewesentlichenChancenundRisikendervoraussichtli-

chenEntwicklungderGesellschaftbeschriebensind.

Pirmasens,10.April2012


Roald Pauli

IchversicherenachbestemWissen,dassgemäßdenanzu-

wendendenRechnungslegungsgrundsätzenderKonzern-

abschluss ein den tatsächlichen Verhältnissen entspre-

chendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage

des Konzerns vermittelt und im Bericht über die Lage

derGesellschaft und des Konzerns derGeschäftsverlauf

einschließlichdesGeschäftsergebnissesunddieLagedes

Konzerns sodargestellt sind,dasseinden tatsächlichen

VerhältnissenentsprechendesBildvermitteltwird,sowie

diewesentlichenChancenundRisikendervoraussichtli-

chenEntwicklungdesKonzernsbeschriebensind.

Pirmasens,10.April2012


Roald Pauli

15

VersicherungdesgesetzlichenVertreterszumJahresabschluss

VersicherungdesgesetzlichenVertreterszumKonzernabschluss

BILANZEID

PARK & Bellheimer AG 16

AKTIVA

PARK&BellheimerAG,PirmasensBILANZZUM31.DEZEMBER2011

31.12.2011 31.12.2010

EUR EUR

Finanzanlagen

AnteileanverbundenenUnternehmen 3.330.000,00 3.330.000,00

A.Anlagevermögen

I. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

1.ForderungengegenverbundeneUnternehmen 1.500.000,00 1.500.000,00

2.SonstigeVermögensgegenstände 14.135,93 54.101,55

1.514.135,93 1.554.101,55

II. Kassenbestand, Bundesbankguthaben,

Guthaben bei Kreditinstituten und Schecks 4.495,01 4.342,42

B.Umlaufvermögen

4.848.630,94 4.888.443,97

PARK & Bellheimer AG17

PASSIVA

31.12.2011 31.12.2010

EUR EUR

I. Gezeichnetes Kapital 5.000.000,00 5.000.000,00

II. Kapitalrücklage 2.698.314,03 2.698.314,03

III. Gewinnrücklagen

1.GesetzlicheRücklage 357.702,85 357.702,85

2.AndereGewinnrücklagen 993.470,41 993.470,41

1.351.173,26 1.351.173,26

IV. Verlustvortrag -4.792.404,11 -4.611.948,55

V. Jahresfehlbetrag -82.030,98 -180.455,56

4.175.052,20 4.257.083,18

A.Eigenkapital

Steuerrückstellungen 65.881,00 65.881,00

SonstigeRückstellungen 112.500,00 117.500,57

178.381,00 183.381,57

B.Rückstellungen

1. VerbindlichkeitenausLieferungenundLeistungen 12.648,31 4.586,32

- davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr

EUR 12.648,31 (Vj. EUR 4.586,32)

2. VerbindlichkeitengegenüberverbundenenUnternehmen 429.496,45 437.752,69


EUR 429.496,45 (Vj. EUR 437.752,69)

3. SonstigeVerbindlichkeiten 53.052,98 5.640,21

- davon aus Steuern EUR 53.052,98 (Vj. EUR 5.640,21)


EUR 53.052,98 (Vj. EUR 5.640,21)

495.197,74 447.979,22

C.Verbindlichkeiten

4.848.630,94 4.888.443,97


PARK&BellheimerAG,PirmasensENTWICKLUNGDESANLAGEVERMÖGENSFÜRDASGESCHÄFTSJAHR2011(Bruttodarstellung)

Stand Stand Stand Stand Stand Stand

1.1.2011 31.12.2011 1.1.2011 Zugänge 31.12.2011 31.12.2011 31.12.2010

EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR

AnteileanverbundenenUnternehmen 22.633.002,03 22.633.002,03 19.303.002,03 0,00 19.303.002,03 3.330.000,00 3.330.000,00

Summe Finanzanlagen 22.633.002,03 22.633.002,03 19.303.002,03 0,00 19.303.002,03 3.330.000,00 3.330.000,00

Summe Anlagevermögen 22.633.002,03 22.633.002,03 19.303.002,03 0,00 19.303.002,03 3.330.000,00 3.330.000,00

I.Finanzanlagen

Anschaffungs- und HerstellungskostenA. Anlagevermögen


Stand Stand Stand Stand Stand Stand

1.1.2011 31.12.2011 1.1.2011 Zugänge 31.12.2011 31.12.2011 31.12.2010

EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR

AnteileanverbundenenUnternehmen 22.633.002,03 22.633.002,03 19.303.002,03 0,00 19.303.002,03 3.330.000,00 3.330.000,00

Summe Finanzanlagen 22.633.002,03 22.633.002,03 19.303.002,03 0,00 19.303.002,03 3.330.000,00 3.330.000,00

Summe Anlagevermögen 22.633.002,03 22.633.002,03 19.303.002,03 0,00 19.303.002,03 3.330.000,00 3.330.000,00

Abschreibungen Buchwerte


PARK&BellheimerAG,PirmasensGEWINN-UNDVERLUSTRECHNUNGFÜRDASGESCHÄFTSJAHR2011

Geschäftsjahr 2011 Vorjahr 2010

EUR EUR

1.Umsatzerlöse 276.000,00 120.000,00

2.Gesamtleistung 276.000,00 120.000,00

3.SonstigebetrieblicheErträge 32.034,81 30.921,00

4.Materialaufwand

5.Personalaufwand

a)LöhneundGehälter -226.512,80 -80.294,13

b)SozialeAbgabenundAufwendungenfürAltersversorgung

undfürUnterstützung -28.587,43 -8.793,57

-255.100,23 -89.087,70

6.SonstigebetrieblicheAufwendungen -166.632,70 -176.071,14

7.SonstigeZinsenundähnlicheErträge 39.472,19 16.200,82

davon aus verbundenen Unternehmen

EUR 39.472,19 (Vj. EUR 16.200,82)

8.ZinsenundähnlicheAufwendungen -8.755,05 -16.537,54

davon an verbundene Unternehmen

EUR 8.755,05 (Vj. EUR 16.537,54)

9. Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit -82.980,98 -114.574,56

10.SteuernvomEinkommenundErtrag 0,00 -65.881,00

11.SonstigeSteuern +950,00 -950,00

12. Jahresfehlbetrag -82.030,98 -180.455,56


PARK&BellheimerAG,PirmasensANHANGFÜRDASGESCHÄFTSJAHR2011

DerJahresabschlussderPARK&BellheimerAGwirdnach

denVorschriftendesAktiengesetzesunddesDrittenBuches

desHandelsgesetzbuchesaufgestelltundinderausführli-

chenGliederungnach§§266und275HGBdargestellt.Die

DarstellungderGewinn-undVerlustrechnungerfolgtge-

mäß§275Abs.2HGBnachdemGesamtkostenverfahren.

DieGeschäftstätigkeitderPARK&BellheimerAGumfasst

ihreHoldingfunktionunddieErbringungvonDienstleis-

tungenfürTochtergesellschaften.

DieBilanzierungs-undBewertungsmethodensindgegen-

überdemVorjahrimWesentlichenunverändert.

Die Anteile an verbundenen Unternehmen sind mit den

Anschaffungskosten, bei dauerhafter Wertminderung ab-

züglichaußerplanmäßigerAbschreibungenaufdenniedri-

gerenbeizulegendenWert,bewertet.

Forderungen gegen verbundene Unternehmen sind zum

Nominalwertangesetzt.

Die sonstigen Vermögensgegenstände werden mit ihrem

Nennbetragbewertet.

Die sonstigen Rückstellungen berücksichtigen alle unge-

wissenVerbindlichkeiten,erkennbareRisikenunddrohen-

deVerluste.SiesindinHöhedesnachvernünftigerkauf-

männischer Beurteilung notwendigen Erfüllungsbetrags

(d. h. einschließlich zukünftigerKosten-undPreissteige-

rungen)angesetzt.

Verbindlichkeiten sind mit ihrem Erfüllungsbetrag ange-

setzt.

AllgemeineAngaben

Bilanzierungs-undBewertungsmethoden

Finanzanlagen

ForderungengegenverbundeneUnternehmen

SonstigeVermögensgegenstände

Rückstellungen

Verbindlichkeiten


DieAufgliederungundEntwicklungderEinzelpositionen

desinderBilanzzusammengefasstenAnlagevermögensist

imAnlagenspiegelersichtlich,derdiesemAnhangalsAn-

lagebeigefügtist.

DieAnteile an verbundenen UnternehmenderPARK&

Bellheimer AG umfassen unverändert zum Vorjahr mit

TEUR3.300dieKommanditanteileanderPARK&Bellhei-

merBrauereienGmbH&Co.KG,Pirmasens,mitTEUR27

dieKapitalanteileanderKomplementärgesellschaftPARK

& Bellheimer Brauereien Verwaltung GmbH, Pirmasens,

sowiemitTEUR3dieAnteileanderBellheimerMineral-

quellenGmbH,Bellheim.

DieAnteileanderBellheimerPrivatbrauereiK.Silbernagel

AGi.L.wurdenbereitsinVorjahrenvollständigabgeschrie-

ben.

Die Forderungen gegen verbundene Unternehmen in

HöhevonTEUR1.500(Vorjahr:TEUR1.500)bestehenaus-

schließlichgegenüberderPARK&BellheimerBrauereien

GmbH&Co.KG.DieForderungresultiertausdemam1.

Juli 2010 geschlossenen Darlehensvertrag. Mit Nachtrag

vom14.Dezember2011wurdedasDarleheninHöhevon

TEUR1.500biszum31.Dezember2012zurVerfügungge-

stellt.SomithabendieForderungengegenverbundeneUn-

ternehmeneineRestlaufzeitvonnichtmehralseinemJahr.

Die sonstigen Vermögensgegenstände beinhalten Steu-

ererstattungsansprüche (TEUR 14). Die sonstigen Vermö-

gensgegenständehabenwieimVorjahreineLaufzeitvon

wenigeralseinemJahr.

Anlagevermögen

Finanzanlagen

AufstellungüberdenAnteilsbesitznach§285Nr.11HGB

ForderungenundsonstigeVermögensgegenstände

ERLÄUTERUNGENZURBILANZAKTIVA

NameundSitzderGesellschaft Anteilsbesitz Eigenkapital Ergebnis

TEUR TEUR

PARK&BellheimerBrauereienGmbH&Co.KG,Pirmasens* 100% 4.005 -260

PARK&BellheimerBrauereienVerwaltungGmbH,Pirmasens* 100% 27 1

BellheimerMineralquellenGmbH,Bellheim* 100% 0 0

BellheimerPrivatbrauereiK.SilbernagelAGi.I.,Bellheim** 100% -2.810 -489

*Jahresabschlusszum31.12.2011

**Jahresabschlusszum31.12.2005


Gezeichnetes Kapital

DasGezeichneteKapitalbeträgtunverändertzumVorjahr

Euro5.000.000undisteingeteiltin5.000.000aufdenIn-

haberlautendeStückaktien.

Gewinnrücklagen

Unverändert zum Vorjahr beträgt die Gewinnrücklage

TEUR1.351.EswarenkeineEinstellungenoderEntnahmen

zuverzeichnen.

Kapitalrücklage

Die Kapitalrücklage beträgt unverändert zum Vorjahr

TEUR2.698.EswarenkeineEinstellungenoderEntnahmen

zuverzeichnen.

Verlustvortrag

Der Verlustvortrag zum 31. Dezember 2011 der PARK &

BellheimerAGergibtsichausderEinstellungdesJahres-

fehlbetrages des Vorjahres in Höhe von TEUR 82 unter

VerrechnungdesvorjährigenVerlustvortragesinHöhevon

TEUR4.612.

Diesonstigen RückstellungenbeinhaltenimWesentlichen

Rückstellungen für dieAufsichtsratvergütung (TEUR 38),

Rückstellungen für Prüfungs- und Beratungskosten

(TEUR55)undRückstellungenfürdieErstellungdesJah-

resabschlusses(TEUR20).

Die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen

habeneineLaufzeitvonwenigeralseinemJahr.

DieVerbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unterneh-

meninHöhevonTEUR429(Vorjahr:TEUR438)bestehen

ausschließlichgegenüberderPARK&BellheimerBrauerei-

enGmbH&Co.KGundhabenwieimVorjahreineLaufzeit

vonwenigeralseinemJahr.

Diesonstigen VerbindlichkeitenumfassenVerbindlichkei-

tengegenüberdemFinanzamtundhabeneineLaufzeitvon

wenigeralseinemJahr.

Eigenkapital

SonstigeRückstellungen

Verbindlichkeiten

ERLÄUTERUNGENZURBILANZPASSIVA


AusihrerTätigkeiterzieltediePARK&BellheimerAGim

Geschäftsjahr2011UmsatzerlöseinHöhevonTEUR276

(Vorjahr: TEUR 120). Die Umsatzerlöse wurden aus-

schließlichimInlanderzielt.

Indensonstigen betrieblichen Erträgen sindperioden-

fremdeErträgeinHöhevonTEUR32(Vorjahr:TEUR31)

ausderAuflösungvonRückstellungenenthalten.

Diesonstigen betrieblichen Aufwendungengliedernsich

wiefolgtauf:

Umsatzerlöse

SonstigebetrieblicheErträge

SonstigebetrieblicheAufwendungen

Berichtsjahr Vorjahr

TEUR TEUR

Verwaltungskosten 55 87

Prüfungs-undBeratungskosten 85 35

SonstigeFremdleistungen 13 9

Übrige 14 45

167 176

ERLÄUTERUNGENZURGEWINN-UNDVERLUSTRECHNUNG


Zum Bilanzstichtag bestehen wie im Vorjahr weder Haf-

tungsverhältnissenochsonstigefinanzielleVerpflichtungen.

Die PARK & Bellheimer AG erstellt zum 31. Dezember

2011eineneigenenKonzernabschlussgemäß§290Abs.1

HGB,derimelektronischenBundesanzeigerveröffentlicht

wird.

Im abgelaufenen Geschäftsjahr waren im Jahresdurch-

schnitt 3 (Vorjahr: 1) fest angestellte Mitarbeiter (ohne

Organe)beschäftigt.ZumAbschlussstichtagwaren3(Vor-

jahr:3)festangestellteMitarbeiterbeschäftigt.

BezüglichdesAbschlussprüferhonorarsverweisenwirauf

dieAngabenimKonzernabschlussdieserGesellschaft.

IndiesemGeschäftsjahrwurdenkeineGeschäftemitna-

hestehendenUnternehmenund/oderPersonengetätigt.

HaftungsverhältnisseundsonstigefinanzielleVerpflichtungen

Konzernzugehörigkeit

Mitarbeiter

HonoraredesAbschlussprüfers

GeschäftemitnahestehendenUnternehmenundPersonen

SONSTIGEANGABEN

Vorstand und Aufsichtsrat der PARK & Bellheimer AG

habenzudenEmpfehlungenderRegierungskommission

Deutscher Corporate Governance Kodex in der Fassung

vom26.Mai2010StellunggenommenunddieEntspre-

chenserklärungaufderInternetseitederGesellschaftzu-

gänglichgemacht.

Entsprechenserklärunggemäß§161AktG


WirhabendenJahresabschluss–bestehendausBilanz,

Gewinn- und Verlustrechnung sowie Anhang – unter

EinbeziehungderBuchführungunddenLageberichtder

PARK & Bellheimer AG, Pirmasens, für das Geschäfts-

jahr vom1. Januar bis 31.Dezember 2011 geprüft. Die

Buchführung und die Aufstellung von Jahresabschluss

undLageberichtnachdendeutschenhandelsrechtlichen

VorschriftenliegeninderVerantwortungdergesetzlichen

VertreterderGesellschaft.UnsereAufgabeistes,aufder

GrundlagedervonunsdurchgeführtenPrüfungeineBe-

urteilung über den Jahresabschluss unter Einbeziehung

derBuchführungundüberdenLageberichtabzugeben.

Wir haben unsere Jahresabschlussprüfung nach § 317

HGBunterBeachtungdervom InstitutderWirtschafts-

prüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ord-

nungsmäßigerAbschlussprüfungvorgenommen.Danach

ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass

Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf die Darstel-

lungdesdurchdenJahresabschlussunterBeachtungder

Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung und durch

denLageberichtvermitteltenBildesderVermögens-,Fi-

nanz-undErtragslagewesentlichauswirken,mithinrei-

chender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung

derPrüfungshandlungenwerdendieKenntnisseüberdie

Geschäftstätigkeitundüberdaswirtschaftlicheundrecht-

licheUmfeldderGesellschaftsowiedieErwartungenüber

möglicheFehlerberücksichtigt. ImRahmenderPrüfung

werdendieWirksamkeitdesrechnungslegungsbezogenen

internen Kontrollsystems sowie Nachweise für die An-

gabeninBuchführung,JahresabschlussundLagebericht

überwiegendaufderBasisvonStichprobenbeurteilt.Die

PrüfungumfasstdieBeurteilungderangewandtenBilan-

zierungsgrundsätzeundderwesentlichenEinschätzungen

dergesetzlichenVertreter sowiedieWürdigungderGe-

samtdarstellung des Jahresabschlusses und des Lagebe-

richts.WirsindderAuffassung,dassunserePrüfungeine

hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung

bildet.

UnserePrüfunghatzukeinenEinwendungengeführt.

NachunsererBeurteilungaufgrundderbeiderPrüfung

gewonnenenErkenntnisseentsprichtderJahresabschluss

dengesetzlichenVorschriftenundvermitteltunterBeach-

tungderGrundsätzeordnungsmäßigerBuchführungein

den tatsächlichenVerhältnissenentsprechendesBildder

Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft.

Der Lagebericht steht in Einklang mit dem Jahresab-

schluss,vermitteltinsgesamteinzutreffendesBildvonder

LagederGesellschaftundstelltdieChancenundRisiken

derzukünftigenEntwicklungzutreffenddar.

Freising-Weihenstephan,23.April2012

Landestreuhand Weihenstephan GmbH

Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

(A. Funken) (J. Welter)

Wirtschaftsprüfer Wirtschaftsprüfer

BestätigungsvermerkdesAbschlusprüfers

BESTÄTIGUNGSVERMERK


DiePARK&BellheimerAGundihreTochtergesellschaf-

ten bilden eine Unternehmensgruppe, die sich mit der

ProduktionunddemVertriebvonunter-undobergärigem

Bier und Biermischgetränken sowie von alkoholfreien

Getränken befasst. Darüber hinauswird dieVerwaltung

derimEigentumbefindlichenGrundstückeundGebäude

betrieben,diezumTeil fürdiebetrieblichenZweckeder

ProduktionunddesVertriebsvonBier-undalkoholfreien

Getränkengenutzt,zumTeilaberauchnichtbetriebsnot-

wendigesVermögendarstellenundfürVermietungs-und

Wertsteigerungszweckeverwendetwerden.

Die PARK & Bellheimer AG ist die Muttergesellschaft

desKonzerns.Siehält100%derKommanditanteileder

PARK&BellheimerBrauereienGmbH&Co.KG.DesWei-

terenistsiezu100%anderBellheimerMineralquellen

GmbH und der PARK & Bellheimer Brauereien Verwal-

tungGmbHbeteiligt.LetzterehältdieKomplementäran-

teilederPARK&BellheimerBrauereienGmbH&Co.KG.

DerVorstandderPARK&BellheimerAGbestehtderzeit

aus einer Person, Herrn Roald Pauli. Der Aufsichtsrat

besteht satzungsgemäß aus sechsMitgliedern.DerAuf-

sichtsrat ist beschlussfähig, wenn mindestens drei Mit-

glieder,darunterderVorsitzendeoderdessenStellvertre-

ter,anwesendsind.DieBeschlüssewerdenmiteinfacher

Mehrheitgefasst.

Der Aufholprozess der deutschen Wirtschaft setzte sich

nachdemKonjunktureinbruchimJahr2009auchimab-

gelaufenenJahr2011fort.Nach3,7%imVorjahrkonnte

dasBruttoinlandsproduktin2011preisbereinigtum3,0%

zulegen.DabeihatderAufschwungimabgelaufenenJahr

deutlichanBreitegewonnen.WichtigsteWachstumstreiber

warendemnachdieBinnenwirtschaftundderAußenhan-

del.DieprivatenKonsumausgabenbliebenmiteinerZu-

wachsratevon1,5%deutlichhinterderGesamtentwick-

lungzurück.

Von der insgesamt erfreulichen Konjunkturentwicklung

profitiertederArbeitsmarktmiteinemRekordniveauvon

über41Mio.Beschäftigten.

DiedeutschenBrauereienkonntenimJahr2011wieder-

umnichtanihrenVorjahresabsatzanknüpfen.Insgesamt

sankderBierabsatz im laufenden Jahr um - 0,1%auf

98,2Mio.Hektoliter.Dadurch verringerte sich auchder

Pro-Kopf-VerbrauchanBierauf107,2Liter.

Bei den bestehenden Produktionsüberkapazitäten und

dem tendenziell rückläufigendeutschenBiermarktkann

der Absatz- und Preisdruck in unserem Marktsegment

nichtabnehmen.

EinunverändertharterPreis-undVerdrängungswettbe-

werb bestimmt damit weiterhin das Bild der deutschen

Brauwirtschaft.

DerAbsatzanalkoholfreienGetränken(AfG)inDeutsch-

landnahm im Jahr 2011 imVergleich zumVorjahr um

2,4%zu.DieseZunahmewurdeausschließlichdurchdie

überproportionale Entwicklung des PET-Einweg-Gebin-

desgetragen.AlleübrigenGebindeformenhabendagegen

imJahr2011anMarktanteileverloren.

Geschäft und Rahmenbedingungen

Gesamtwirtschaftliche Entwicklung

PARK&BellheimerAG,PirmasensBERICHTÜBERDIELAGEDERGESELLSCHAFTUNDDESKONZERNSFÜRDASGESCHÄFTSJAHR2011


* definiertalsErgebnisvorErtragsteuern-Erträgeaus

Ausleihungen-Zinserträge+Zinsaufwendungen

**definiertalsEBIT+Abschreibungenaufimmaterielle,

Sach-undFinanzanlagen

28

ImBerichtsjahrwurdenLohnbrauaufträgean ehemalige

verbundene Unternehmen mit einem Volumen von 7,5

THL nicht mehr gefertigt. Dadurch verringerte sich der

GesamtabsatzimBerichtsjahrum5,6THLauf275,7THL.

Bei den alkoholfreien Getränken sind wir mit unserer

Marke Bellaris nur mit der Glas-Mehrweg-Verpackung

vertreten. Diese Verpackungsart verliert in Deutschland

weiterhinMarktanteile zugunstenderPET-Gebinde.Der

Absatz unserer eigenen alkoholfreien Getränke konnten

wirgegendenTrendum5,8%gegenüberdemVorjahr

erhöhen.

Geschäftsverlauf unserer Unternehmensgruppe

Konzernergebnis und Ergebnis je Aktie


AnzahlAktien 5.000.000 5.000.000

ErgebnisjeAktie EUR0,10 EUR0,11


TEUR TEUR

EBIT* 717 718

EBITDA** 2.052 1.920

Zinsergebnis -199 -100

ErgebnisvorSteuern(EBT) 518 618

+/-Steuern 0 -67

Konzernüberschuss 518 551


DieUmsatzerlöse enthalten keineVerbrauchsteuern.Die

imBerichtsjahr,wie auch imVorjahr, angefalleneBier-

steuerwirdmitdenUmsatzerlösenverrechnet.DerRück-

gangderUmsatzerlöseimBerichtsjahrum1,2%resultiert

aus dem Wegfall von Lohnbraufertigungen für fremde

Brauereien.DieUmsatzerlösewerdendabeiüberwiegend

in unseren regionalen Kernabsatzgebieten erzielt. Der

AuslandsanteilandenUmsatzerlösenlagimBerichtsjahr

beirund6%.

Die sonstigen betrieblichen Erträge des Berichtsjahres

umfassen im Wesentlichen Erträge aus gewährten Lie-

ferrechten und Schadenserstattungen, Erträge aus Zu-

schreibungen zu finanziellen Vermögenswerten, perio-

denfremdeErträgesowieErträgeausderAuflösungvon

Rückstellungen.

DieMaterialaufwandsquoteverringertesichimBerichts-

jahrum1,1Prozentpunkte.

DiebetrieblichenAufwendungenbeinhaltenüberwiegend

dieVertriebskosten,KostenfürWartungundInstandhal-

tungsowieVerwaltungskosten.

29

Ertragslage Konzern


TEUR TEUR

Umsatzerlöse 17.832 18.054

+/-Bestandsveränderungen -36 135

+SonstigebetrieblicheErträge 1.568 1.637

-Materialaufwand -4.930 -5.189

Rohergebnis 14.434 14.637

-PlanmäßigeAbschreibungen -1.205 -1.005

-PersonalaufwandundsonstigebetrieblicheAufwendungen -12.382 -12.716

Betriebsergebnis 847 916

-Finanzergebnis -329 -298

Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit 518 618

+/-Steuern 0 -67

Unternehmensergebnis 518 551


DieUmsatzerlöseimBerichtsjahrinHöhevonTEUR276

resultierenausschließlichausentsprechendenUmsatzer-

lösenmitderPARK&BellheimerBrauereienGmbH&Co.

KGauserbrachtenDienstleistungenvonzentralenFunk-

tionendesRechnungswesens.Diesonstigenbetrieblichen

ErträgedesBerichtsjahreserfassenausschließlichErträge

ausderAuflösungvonRückstellungen.DiePosition„Per-

sonalaufwandundsonstigebetrieblicheAufwendungen“

wirdwiefolgtaufgegliedert:

30

Ertragslage Einzelabschluss

Vermögens- und Finanzlage Konzern


TEUR TEUR

Umsatzerlöse 276 120

+SonstigebetrieblicheErträge 32 31

Rohergebnis 308 151

-PersonalaufwandundsonstigebetrieblicheAufwendungen -422 -265

Betriebsergebnis -114 -114

-Finanzergebnis 31 -1

Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit -83 -115

Ertragsteuern 1 -66

Jahresfehlbetrag -82 -181


TEUR TEUR

Personalaufwand 255 89

Abschlussprüfunginkl. Konzernabschluss 75 22

Aufsichtsratstantiemen 38 38

Anwalt-undGerichtskosten 4 17

AufwendungenfürHauptversammlung 15 51

AufwendungenfürGebühren 1 6

ÜbrigeAufwendungen 34 42

Summe betriebliche Aufwendungen 422 265

31.12.2011 31.12.2010 TEUR % TEUR %

ImmaterielleVermögenswerte 631 3,5 565 3,3

Sachanlagen 7.305 40,3 6.324 36,8

AlsFinanzinvestitionengehalteneImmobilien 992 5,5 992 5,8

AnderefinanzielleVermögenswerte 2.158 11,9 2.605 15,1

Summe langfristiger Vermögenswerte 11.086 61,2 10.486 61,0

Vorräte 2.404 13,2 2.433 14,2

ForderungenundsonstigeVermögenswerte 1.949 10,7 2.187 12,7

ZahlungsmittelundZahlungsmitteläquivalente 2.705 14,9 2.083 12,1

Summe kurzfristiger Vermögenswerte 7.058 38,8 6.703 39,0

Summe Vermögenswerte 18.144 100,0 17.189 100,0

Eigenkapital 7.983 44,0 7.465 43,4

LangfristigeSchulden 5.157 28,4 3.754 21,9

KurzfristigeSchulden 5.004 27,6 5.970 34,7

Summe Eigenkapital und Schulden 18.144 100,0 17.189 100,0


Die InvestitionendesGeschäftsjahres inHöhevonTEUR

2.726verteilen sichmit TEUR151auf immaterielleVer-

mögenswerte,mit TEUR 2.126 auf Sachanlagen undmit

TEUR449aufanderefinanzielleVermögenswerte.Schwer-

punktder Investitionstätigkeitbildetewie imVorjahrdie

AnschaffungneuerEmballagen imZugederModernisie-

rung unserer gesamten Mehrweggebinde. Der Anteil der

langfristigenVermögenswerteamGesamtvermögenerhöh-

tesichimBerichtsjahrgeringfügigum0,2Prozentpunkte

auf61,2%.

Innerhalb der kurzfristigen Vermögensgegenstände er-

höhten sich die Zahlungsmittel gegenüber dem Vorjah-

resvergleichsstichtagumTEUR622.Diesebetragenzum

Berichtsstichtag nunmehr TEUR 2.705 bzw. 14,9 % des

GesamtvermögensundsinddamitAusdruckeinersoliden

Barliquidität.

Zusammenmit demPeriodenergebnis desGeschäftsjah-

res 2011 erhöhte sichdasEigenkapital zum31.Dezem-

ber2011aufTEUR7.983unddieEigenkapitalquoteum

0,6Prozentpunkteauf44,0%.

ImBerichtsjahrwurdenderPARK&BellheimerBrauerei-

enGmbH&Co.KGzweilangfristigeDarlehengewährt.

HierdurcherhöhtensichdieLangfristigenSchuldenzum

31.Dezember2011aufTEUR5.157.

DasEigenkapitalfinanziertdielangfristigenVermögens-

wertezu72,0%(Vorjahr:71,2%).DasEigenkapitaldeckt

zusammenmitdenlangfristigenSchuldendielangfristi-

genVermögenswertezu118,5%(Vorjahr:107,0%).

DieFinanzlagederPARK&Bellheimer-Gruppestelltsich

anhand der Zahlungsströme aus der Zusammenfassung

derKapitalflussrechnungwiefolgtdar:

DerpositiveCashflowausder laufendenGeschäftstätig-

keit von TEUR751 deckt zusammenmit demCashflow

ausderFinanzierungstätigkeit inHöhevonTEUR1.480

denMittelabflussausderInvestitionstätigkeitvonTEUR

1.609underhöhtdarüberhinausdenFinanzmittelbestand

zum31.Dezember2011umTEUR622aufTEUR2.705.

Im Vorjahr wurden Forderungen gegenüber dem Altge-

sellschafter inHöhevonTEUR2.656zurückgeführt,die

den Cashflow aus der laufenden Geschäftstätigkeit des

Jahres2010entsprechendpositivbeeinflussthaben.

Der Finanzmittelbestand am Abschlussstichtag in Höhe

vonTEUR2.705setztsichzusammenausdenGuthaben

beiKreditinstituteninHöhevonTEUR2.686sowiedem

Scheck-undKassenbestandvonTEUR19.


TEUR TEUR

CashflowauslaufenderGeschäftstätigkeit 751 2.892

CashflowausderInvestitionstätigkeit -1.609 -2.259

CashflowausderFinanzierungstätigkeit 1.480 958

Zahlungswirksame Veränderungen des Finanzmittelbestandes 622 1.591

FinanzmittelbestandamAnfangderPeriode 2.083 492

Finanzmittelbestand am Ende der Periode 2.705 2.083

31


Vermögens- und Finanzlage Einzelabschluss

NachVerrechnung des Jahresfehlbetrages von TEUR 82

ergibtsicheinEigenkapitalzum31.Dezember2011von

TEUR4.175.

Von den Forderungen und sonstigen Vermögensgegen-

ständenzum31.Dezember2011inHöhevonTEUR1.085

betreffenTEUR1.071ForderungengegenüberderPARK&

BellheimerBrauereienGmbH&Co.KG.

Die kurzfristigen Verbindlichkeiten und Rückstellungen

zum31.Dezember2011inHöhevonTEUR244erfassen

imWesentlichenVerpflichtungenausSteuern,gegenüber

demAufsichtsratsowieausderAbschlussprüfung.

Die wesentlichen durch den Konzern verwendeten fi-

nanziellen Verbindlichkeiten umfassen Bankdarlehen,

VerbindlichkeitenausLieferungenundLeistungensowie

gewährte Darlehen. Der Hauptzweck dieser finanziellen

VerbindlichkeitenistdieFinanzierungdesAnlagevermö-

gensundderGeschäftstätigkeitdesKonzerns.

DerKonzernverfügtüberverschiedenefinanzielleVermö-

genswertewiezumBeispielForderungenausLieferungen

undLeistungensowieZahlungsmittel,dieunmittelbaraus

seinerGeschäftstätigkeitresultieren.DesWeiterenverfügt

der Konzern auch über derivative Finanzinstrumente.

HierzugehörteinZinsswap.ZweckdiesesZinsswaps ist

dieAbsicherunggegenZinsrisiken,dieausderFinanzie-

rungdesKonzernsresultieren.

Die sich aus den Finanzinstrumenten ergebenden we-

sentlichen Risiken des Konzerns umfassen zinsbedingte

Cashflow-Risiken sowie Liquiditäts- und Kreditrisiken.

DieUnternehmensleitungbeschließtStrategienundVer-

fahren zur Steuerung einzelnerRisikoarten, die imFol-

gendendargestelltwerden.

31.12.2011 31.12.2010AKTIVA TEUR % TEUR %

Finanzanlagen 3.330 75,3 3.330 67,4

Anlagevermögen 3.330 75,3 3.330 67,4

ForderungenundsonstigeVermögensgegenstände 1.085 24,6 1.604 32,5

LiquideMittel 4 0,1 4 0,1

Umlaufvermögen 1.089 24,7 1.608 32,6

Summe Vermögenswerte 4.419 100,0 4.938 100,0

31.12.2011 31.12.2010PASSIVA TEUR % TEUR %

Eigenkapital 4.175 94,5 4.257 86,2

KurzfristigeVerbindlichkeitenundRückstellungen 244 5,5 681 13,8

Summe Eigenkapital und Schulden 4.419 100,0 4.938 100,0

Risikoberichterstattung über die Verwendung von Finanzinstrumenten


Zinsrisiko

DasRisikovonSchwankungenderMarktzinssätze,dem

derKonzernausgesetztist,resultiertüberwiegendausden

langfristigen finanziellen Verbindlichkeiten mit einem

variablenZinssatz.DieSteuerungdesZinsaufwandsdes

Konzerns erfolgt durch eine Kombination von festver-

zinslichemundvariabelverzinslichemFremdkapital.Zum

BilanzstichtagweistderKonzerneinDarlehenaus,dasei-

nemvariablenZinssatzunterliegt.Darüberhinausbeste-

henausschließlichfestverzinslichelangfristigeDarlehen.

Zur Absicherung des Cashflow-Risikos hat der Konzern

einenZinsswapabgeschlossen.Zinssensitivitätensindda-

mitimWesentlichenausgeschlossen.Zinssatzänderungen

von+/-1ProzentresultiereninSchwankungendesZins-

ertragsbzw.desZinsaufwandsinHöhevonca.+/-TEUR

15(Vorjahr:TEUR18).

Währungsrisiko

DaderKonzernseineGeschäftsbeziehungenausschließ-

lichinEuroabwickelt,bestehenamBilanzstichtagkeine

Währungsrisiken.

Kreditrisiko

DerKonzernschließtGeschäfteausschließlichmitkredit-

würdigenDrittenab.AlleKunden,diemitdemKonzern

Geschäfte auf Kreditbasis abschließen möchten, werden

einersorgfältigenPrüfungunterzogen.Zudemwerdendie

Forderungsbeständelaufendüberwacht,sodassderKon-

zernkeinemwesentlichenAusfallrisikoausgesetztist.Für

darüberhinausbestehendeRisikenwerdenentsprechende

Einzelwertberichtigungenquantifiziert.

Zweifelhafte finanzielle Vermögenswerte, bei denen mit

hoher Wahrscheinlichkeit die Uneinbringlichkeit festge-

stelltwurde oder die tatsächlich ausfallen,werden zum

Abschlussstichtagvollständigabgeschrieben.Bestehenan

derEinbringlichkeitZweifel,wirddemAusfallrisikodurch

eineentsprechendeWertberichtigungaufdenwahrschein-

lich realisierbaren Wert Rechnung getragen. Zusätzlich

wirdeineausErfahrungswertenabgeleiteteWertberichti-

gungaufPortfoliobasisgebildet.DieEntscheidung,obein

AusfallrisikomittelseinesWertberichtigungskontosoder

übereinedirekteMinderungderForderungberücksichtigt

wird,hängtebensowiederVerbrauchvonBeträgenzu-

lastendesWertberichtigungskontosvomGradderVerläss-

lichkeitderBeurteilungderRisikosituationab.Beihohem

GradderVerlässlichkeitwird einedirekteAbschreibung

vorgenommen, bei niedrigem Grad der Verlässlichkeit

wirddasAusfallrisikoüberWertberichtigungskontenab-

gebildet.EntfallendieGründefüreineWertberichtigung,

erfolgteineentsprechendeZuschreibung.

Bei sonstigen finanziellen Vermögenswerten des Kon-

zerns,wieZahlungsmittelundZahlungsmitteläquivalente

und bestimmten derivativen Finanzinstrumenten, ent-

sprichtdasmaximaleKreditrisikobeiAusfalldesKontra-

hentendemBuchwertdieserInstrumente.

Rohstoffpreisrisiko

FürdasGeschäftsjahr2012hatdieGesellschaftdiewe-

sentlichen Grundstoffe für den Produktionsbetrieb über

Lieferkontrakte gesichert. Über die damit in der Regel

verbundenenFestpreisewirddarüberhinausdieMateri-

alpreisplanungfürdiesenZeitraumabgesichert.DasBe-

schaffungsrisikowirddadurchminimiert.

Finanzierungs- und Liquiditätsrisiko

DerKonzern überwacht laufend das Risiko eines Liqui-

ditätsengpasses mittels eines Liquiditätsplanungs-Tools.

Dieses Tool berücksichtigt die Laufzeiten der Finanzin-

vestitionen und der finanziellen Vermögenswerte (z. B.

33


Forderungen,sonstigefinanzielleVermögenswerte)sowie

erwarteteCashflowsausderGeschäftstätigkeit.

DasZieldesKonzernsistes,einGleichgewichtzwischen

der kontinuierlichen Deckung des Finanzmittelbedarfs

undSicherstellungderFlexibilitätdurchdieNutzungvon

Kontokorrentkrediten, Darlehen sowie Finanzierungs-

Leasingverhältnissenzuwahren.

AufgrundderliquidenMittelzumBilanzstichtaginHöhe

vonEUR2,7Mio.wirdzum31.Dezember2011keinLi-

quiditätsrisikogesehen.

Kapitalsteuerung

Die Gesellschaft unterliegt über die aktienrechtlichen

Bestimmungenhinauskeinenweitergehenden satzungs-

mäßigen oder vertraglichen Verpflichtungen zum Kapi-

talerhalt.DieimRahmenderUnternehmenssteuerungvon

derGesellschaftherangezogenenFinanzkennzahlensind

überwiegenderfolgsorientiert.Ziele,MethodenundPro-

zessedesKapitalmanagementssinddenerfolgsorientier-

tenFinanzkennzahlenuntergeordnet.

ImKonzernstandenimGeschäftsjahresdurchschnitt140

Mitarbeiter,davondreiMitarbeiterbeiderPARK&Bell-

heimer AG, in einem Beschäftigungsverhältnis. Darüber

hinausbefandensichimBerichtsjahr7Personenineiner

Berufsausbildung.

WirmöchtenallenMitarbeiterinnenundMitarbeiternfür

diegezeigteEinsatzbereitschaftzurBewältigungderAuf-

gaben in dem schwierigen Wettbewerbsumfeld unseren

besonderenDankaussprechen.

UnserDankgiltauchunserenArbeitnehmervertretungen

fürdieZusammenarbeitzumWohlederBeschäftigtenund

desUnternehmens.

Zum31.Dezember2011beträgtdasgezeichneteKapital

derPARK&BellheimerAG5.000.000,00Euro,eingeteilt

in5.000.000aufdenInhaberlautendeStückaktien.Jede

Aktie gewährt in der Hauptversammlung eine Stimme.

Stimmrechts-undÜbertragungsbeschränkungenbestehen

nicht.FürdieBestellungunddieAbberufungderMitglie-

derdesVorstandesgeltendiegesetzlichenBestimmungen

der§§84und85AktG.

FürSatzungsänderungengeltendiegesetzlichenBestim-

mungender§§179bis181AktG.Gemäß§20derSat-

zung stehen Satzungsänderungen, die nur die Fassung

betreffen,demAufsichtsratzu.

BezüglichderdirektenundindirektenBeteiligungenam

Kapital, die zehn von Hundert der Stimmrechte über-

schreiten,verweisenwiraufdieAngabenüberdieMittei-

lungengem.§21WpHGimAnhangundKonzernanhang

derGesellschaft.

Es bestehen keine Entschädigungsvereinbarungen mit

demVorstandoderdenArbeitnehmernfürdenFalleines

ÜbernahmeangebotesfürdieGesellschaft.

Mitarbeiter

Übernahmerelevante Angaben


Die PARK & BellheimerAG bedient sich zur Sicherung

einer den gesetzlichen Anforderungen entsprechenden

RechnungslegunginternerKontrollen.

DerKonzernrechnungslegungsprozesswirdbeiderPARK

&BellheimerAGdurcheinheitlicheLeitungsmaßnahmen

undVorschriftensowieklardefinierteProzessabläufege-

steuert.EsbestehendazueineinheitlicherKontenrahmen

undBuchungsanweisungen fürdie zudifferenzierenden

Geschäftsvorfälle.ZusätzlicherfolgtdieSteuerungdurch

eineklareZuordnungderFunktionenderverschiedenen

Rechnungslegungsprozesse.

FürdenKonzernrechnungslegungsprozesskannaufalle

BuchhaltungenderzukonsolidierendenUnternehmenzu-

gegriffen werden, und es bestehen automatisierte Excel

Konsolidierungshilfen,indenenautomatischeKontrollen

hinterlegtsind.

Zur Überwachung der Einhaltung der gegebenen Vor-

schriftenstütztsichdiePark&BellheimerAGimWesent-

lichenaufprozessintegrierteÜberwachungsmaßnahmen.

DiesewerdenbeiderPARK&BellheimerAGunterschie-

dennachlaufendenautomatischenKontrollenwiebspw.

derFunktionstrennungundderZugriffsbeschränkungauf

BuchungskreisefürnichtautorisierteMitarbeitersowiein

die Arbeitsabläufe integrierte Kontrollen. Diese werden

durch bspw. Automatikbuchungen und fest hinterlegte

Schlüssel gewährleistet, aber auch durch automatisierte

Buchungsabläufe und Übernahmen des gesamten Um-

satzprozesses.

Eine interneRevisionwirdvonderPARK&Bellheimer

AGinderWeisedurchgeführt,dassdasinterneBerichts-

system sich unmittelbar aus der Datenbasis der Rech-

nungslegungbedientunddadurchindieControllingpro-

zesseeinbezogenist.WichtigeRechnungslegungsprozesse

findenzudemunterEinbindungdesVorstandesstattund

werdendarüberhinausgegebenenfallsdurchdieHinzu-

ziehungvonexternenBeraternüberprüft.

Das konzernrechnungslegungsbezogene Risikomanage-

mentsystem bei der PARK & Bellheimer AG ist in der

Weise geregelt, dass Risiken der Falschdarstellung vor

allem aus neuen Geschäftsprozessen oder aber aus ge-

setzlichenÄnderungen entstehen können.DieseRisiken

werdendadurchbegrenzt,dassBuchungssachverhalteaus

ungewöhnlichen Geschäftsvorfällen grundsätzlich auf

Leitungsebene entschieden werden. Auf Leitungsebene

erfolgteinpermanenterFortbildungsprozessinBezugauf

Änderungen von Rechnungslegungsvorschriften. Dazu

werdenexterneDienstleisterzurzeitnahenÜbermittlung

von Literaturgrundlagen sowie im Zweifelsfall externe

BeraterzurUmsetzungvonÄnderungenundIntegration

inbestehendeProzesseherangezogen.

35

Internes Kontroll- und Risikomanagementsystembezogen auf den Konzernrechnungslegungsprozess

1. Entsprechenserklärung

DiePARK&BellheimerAGsiehtsichdenRegelungendes

DeutschenCorporateGovernanceKodex in seiner jeweils

aktuellen Form verbunden. Die vom Vorstand und Auf-

sichtsrat am 27. Juni 2011 abgegebene Entsprechenser-

klärungzudenEmpfehlungenderRegierungskommission

DeutscherCorporateGovernanceKodexinderFassungvom

26.Mai2010findensichunterwww.park-bellheimer.de.

2. Angaben zu Unternehmensführungspraktiken

DiePARK&BellheimerAGisteineAktiengesellschaftmit

SitzinDeutschland.DerGestaltungsrahmenfürdieCor-

ErklärungzurUnternehmensführungnach§289aHGB


porateGovernanceergibtsichsomitausdemdeutschen

Recht,insbesonderedemAktien-unddemKapitalmarkt-

recht.

DieAktionärenehmenihreRechteinderHauptversamm-

lungwahr,welcheplangemäß innerhalbdererstenacht

MonatedesGeschäftsjahresstattfindet.

EsistdasZielvonVorstandundAufsichtsrat,dieAktio-

näre jederzeiteinheitlich,zeitnahundumfassendzuin-

formierenundihnendieAusübungihrerRechteaufder

Hauptversammlungzuerleichtern.

AufgrundderGrößeundderStrukturderPARK&Bell-

heimerAGwerdenvondemVorstandkeineüberdieAn-

forderungen des deutschen Rechts hinausgehenden Un-

ternehmensführungspraktikenfürnotwendigerachtet.

3. Arbeitsweise von Vorstand und Aufsichtsrat sowie

Zusammensetzung und Arbeitsweise von deren Aus-

schüssen

AufsichtsratundVorstandarbeitenzumWohledesUn-

ternehmensengzusammen.DieAufgabendesAufsichts-

ratsergebensichnebendemGesetzauchausderSatzung

sowieeinersichselbstgegebenenGeschäftsordnung.Der

AufsichtsrathatinsbesonderedieGeschäftsführungdurch

den Vorstand zu überwachen. Darüber hinaus hat der

AufsichtsratdenVorstanddurchseinenRatzuunterstüt-

zenunddieZieledesUnternehmenszufördern.

DerAufsichtsratbestelltdenVorstandundbestimmtdie

ZahlderVorstandsmitglieder. ImGeschäftsjahr2011be-

standderVorstandderPARK&BellheimerAGauseiner

Person.

FürdiefolgendenGeschäftebedarfderVorstand–neben

dengesetzlichvorgesehenenZustimmungserfordernissen

–einerEinwilligungdesAufsichtsrates:

a)Geschäfte,diedieGrundsätzederGeschäftspolitikbe-

treffen

b)Abschluss vonBierlieferungsverträgenmit einemFi-

nanzierungsvolumenüberTEUR200

c) Wesentliche Anschaffungen oder Veräußerungen von

Anlagevermögen

d) Bestimmte Personalangelegenheiten, u.a. die Bestel-

lung,AbberufungundEntlassungvonProkuristen

Der Aufsichtsrat besteht satzungsgemäß aus sechs Mit-

gliedern. Der Aufsichtsrat ist beschlussfähig, wenn alle

Mitglieder anderBeschlussfassung teilnehmen.DieBe-

schlüssewerdenmiteinfacherMehrheitgefasst.

Zu den Sitzungen wird mit einer Frist von zehn Tagen

unterBeifügungdervorgeschlagenenTagesordnungso-

wiederTagungsunterlageneinberufen.Außerordentliche

Sitzungen werden vom Aufsichtsratsvorsitzenden nach

Bedarf einberufen. Telefonkonferenzen werden in Aus-

nahmefällenbeieilbedürftigemEntscheidungs-undDis-

kussionsbedarfabgehalten.

AuchaußerhalbderregulärenSitzungenfindeteinAus-

tauschzwischendenMitgliederndesAufsichtsratsunter-

einandersowiemitdemVorstandstatt.

Die Größe und das bearbeitete Geschäftsvolumen der

PARK&BellheimerAGsowievorallemdieAnzahlder

MitgliederdesAufsichtsratsmachenderzeitdieBildung

vonseparatenAusschüssenentbehrlich.

Der Aufsichtsrat überprüft einmal jährlich die Effizienz

seinerTätigkeitaufformalemWeginFormeinerSelbst-

evaluierung.


BörsennotierteKapitalgesellschaftensindverpflichtet,ein

Risikomanagementsystem einzurichten, damit Entwick-

lungen, die den Fortbestand der Gesellschaft gefährden

könnten,möglichstfrühzeitigerkanntwerden.

Die Organisation des Risikomanagementsystems der

PARK&Bellheimer-GruppewurdeineinerRisikorichtli-

niezusammengefasst.AnhandeinesRisikokatalogesund

jährlicherRisikoinventurenwirddasRisikoportfolioaktu-

alisiert.DieRisikenwerdenanhandeinerSkalierungmit

Bruttoschaden und Eintrittswahrscheinlichkeit bewertet.

DerBruttoschadenistalsnegativerErgebniseffektaufdas

EBITdefiniert.DieEintrittswahrscheinlichkeitergibtsich

alssubjektiveEinschätzungüberdenRisikoeintrittinden

beiden folgenden Geschäftsjahren. Die Risiken werden

anhandeinerRisikokennzahlalsProduktvonBruttoscha-

denundEintrittswahrscheinlichkeiteinerRisikokategorie

zugeordnet, ausder sichdieÜberwachungsbedürftigkeit

unddieMaßnahmenstrategieeinesRisikosergeben.

DiePARK&Bellheimer-GruppeistinderHerstellungvon

Bier und alkoholfreien Getränken tätig. Beide Produkt-

kategorienwerdennachwievormiteinemveränderten

Verbraucherverhalten konfrontiert. Risiken in der Ge-

schäftsentwicklungsehenwirdaherinderzunehmenden

NachfragenachProduktenimunterenPreissegment,die

zu Lasten der Entwicklung ertragsstarker Markenartikel

gehen.DerVerlustanWertschöpfungkanndieFolgesol-

cher Konsumverschiebungen sein. Aus den unverändert

hohenProduktionsüberkapazitätenderBrauindustriewird

auchinderZukunftunsereBrancheeinemstarkenPreis-

undVerdrängungswettbewerbausgesetztbleiben.

37

DasVorstandsmitgliederhälteinejährlicheergebnisunab-

hängigeGesamtvergütungvonEUR84.000,00.

JedesMitglieddesAufsichtsrateserhältgemäß§14der

Satzung neben dem Ersatz seiner Auslagen eine jährli-

chefesteVergütunginHöhevonEUR5.000,00.DerVor-

sitzendedesAufsichtsrateserhältdendoppelten,dessen

StellvertreterdeneineinhalbfachenBetrag.

DieGesamtvergütungdesAufsichtsratesfürdieTätigkeit

imGeschäftsjahr2011beläuftsich inderPARK&Bell-

heimerAGundimKonzernaufEUR37.500,00.Aufdie

einzelnenMitgliederdesAufsichtsratesentfallendiefol-

gendenBeträge:

DarüberhinauserhieltendieMitgliederdesAufsichtsrates

für ihreTätigkeit imAufsichtsratderGesellschaft keine

Vergütung.

VergütungsberichtVergütungdesVorstandes

VergütungdesAufsichtsrates

Risikobericht

EUR MichaelKranichAufsichtsratsvorsitzender 10.000,00

EricSchäfferstv.VorsitzenderdesAufsichtsrates 7.500,00

Dr.BernhardMatheisMitglieddesAufsichtsrats 5.000,00

Dr.FritzBrechtelMitglieddesAufsichtsrats 5.000,00

OliverSandozMitglieddesAufsichtsrats 5.000,00

MichaelReichlingMitglieddesAufsichtsrats 5.000,00 S u m m e 37.500,00


AusderZusammenarbeitmitdenvonrückläufigenUm-

sätzen betroffenen Betrieben der Gastronomie können

finanzielle Risiken aus der längerfristigen Anpachtung

dieserObjekte entstehen.UmdieRisiken indiesemBe-

reichzureduzieren,werdennurinAusnahmefällenGas-

tronomieobjekte durch die PARK & Bellheimer-Gruppe

angepachtet.

DemmitderAbsatzsicherungverbundenenallgemeinen

Investitionsrisiko aus der Vergabe von Darlehen bezie-

hungsweiseGewährungsonstigerFinanzierungshilfenan

dieGastronomiebegegnenwirdurchdiesorgfältigePrü-

fungunsererVertragspartner.DennochlassensichRisiken

in diesem Bereich nicht vollständig ausschließen; diese

haltenwirjedochfürvertretbar.

ImBereichderMaterialbeschaffungsinddiewesentlichen

GrundstoffefürdenProduktionsbetriebübermittelfristige

LieferkontraktefürdasGeschäftsjahr2012weitestgehend

gesichert.ÜberdiedamitinderRegelverbundenenFest-

preisewirddarüberhinausdieMaterialpreisplanungfür

diesenZeitraumabgesichert.DasBeschaffungsrisikowur-

dedadurchreduziert.

Die deutsche Wirtschaft zeigte sich zu Beginn des Jah-

res2012unbeeindrucktvondenSorgenderRezessionim

Euroraum sowie dem Schuldenschnitt in Griechenland.

DennochwirdsichdiegesamtwirtschaftlicheEntwicklung

inDeutschland imJahr2012allerVoraussichtnachab-

kühlen.Prognosenzufolgedarf fürDeutschland imJahr

2012miteinerSteigerungdesBruttoinlandsproduktesvon

1%gerechnetwerden.IndergleichenGrößenordnungsoll

auchderprivateVerbrauchzulegen.

Risiken in der zukünftigen Geschäftsentwicklung gehen

dabeiunverändertvondenbestehendenhohenProdukti-

onsüberkapazitätenderBrauwirtschaftmitdemeinherge-

hendenPreisdruckaufdieAbsatzmärkteaus.Notwendige

AbgabenpreiserhöhungenzumAusgleichderallgemeinen

PreiserhöhungderRohstoffelassensichdahernurschwer

umsetzen. Aus den steigenden Preisaktionsanteilen von

Bier im Lebensmittelhandel resultiert darüber hinaus

nichtnureinVerlustanWertschöpfung,auchdieMarken-

treueundMarkenidentitätkannentsprechendenSchaden

erleiden.

Die Geschäftsentwicklung der PARK & Bellheimer AG

hängtwesentlichvonder100%igenTochtergesellschaft,

PARK&BellheimerBrauereienGmbH&Co.KG,ab.

Neben dem branchenbedingten Risiko bei der Beurtei-

lungderzukünftigenGeschäftsentwicklungsehenwirfür

die kommenden beiden Jahre Potenzial für organisches

WachstumunseresUnternehmens.

AlsBasisunsererUnternehmenstätigkeithabenwirfrüh-

zeitigdennachhaltigenTrend„Regionalität“aufgegriffen.

Dieser Trend nimmt zwischenzeitlich in der Bedeutung

denSpitzenplatz imLebensmittelhandel noch vor „Bio“

ein.RegionalitätwirdvondenVerbrauchernmitdenAt-

tributen„Frische,“„Heimat“,“Qualität“,„Nachhaltigkeit“

und„Tradition“inVerbindunggebracht.

Diese Anforderungen setzen wir authentisch sowohl im

Unternehmen und im Herstellungsprozess als auch in

unsererMarkenkommunikationnochstärkerum.Beider

UmsetzungunsererVertriebsstrategielegenwireinenbe-

sonderen Focus auf die Wachstumsbereiche Weizenbier,

alkoholfreieBiereundalkoholfreieErfrischungsgetränke.

ChancenundRisikenderkünftigenEntwicklungundAusblick


ZwischenBilanzstichtagundErstellungsdatumdiesesBe-

richts gab es keine wesentlichen berichtspflichtigen Er-

eignisse.


Der Vorstand

Roald Pauli

39

DabeiwerdenauchbestehendeDistributionslückeninder

bestehendenKundschaftmit diesendrei Segmentenge-

schlossen.

Als Komplettanbieter von hochwertigen Bieren, Bier-

spezialitäten sowie alkoholfreien Erfrischungsgetränken

könnenwirunsereKundenmiteinembreiten,qualitativ

hochwertigen,regionalenSortimentbedienen.

Wirsinddaherüberzeugt,dasssichaufBasisunsererUn-

ternehmensstrategie unser Brauereiunternehmen in der

angestammtenRegion„Pfalz“auchinderZukunftpositiv

underfolgreichentwickelnwird.

NachumfassendenInvestitionsmaßnahmenindenJahren

2010und2011wirddasInvesttionsvolumenimJahr2012

mitrund1,7Mio.EuroniedrigeralsindenbeidenVor-

jahrenausfallen.

Für die Jahre 2012 und 2013 rechnen wir mit moderat

höherenUmsatzerlösenauseigenenErzeugnissenundmit

JahresergebnissenaufdemNiveaudesJahres2011.

Nachtragsbericht


AKTIVA

PASSIVA

PARK&BellheimerAG,PirmasensKONZERNBILANZZUM31.DEZEMBER2011

31.12.2011 31.12.2010 Anhang EUR EUR

3.1. ImmaterielleVermögenswerte 630.821 565.376

3.2. Sachanlagen 7.305.471 6.323.625

3.3. AlsFinanzinvestitionengehalteneImmobilien 991.500 991.500

3.4. AnderefinanzielleVermögenswerte 2.158.079 2.605.596

Langfristige Vermögenswerte 11.085.870 10.486.097

3.5. Vorräte 2.403.971 2.433.372

3.6. ForderungenausLieferungenundLeistungenund

sonstigeForderungenundVermögenswerte 1.948.829 2.187.137

3.7. ZahlungsmittelundZahlungsmitteläquivalente 2.705.401 2.082.832

Kurzfristige Vermögenswerte 7.058.201 6.703.342

Summe Vermögenswerte 18.144.071 17.189.438

31.12.2011 31.12.2010 Anhang EUR EUR

3.8. GezeichnetesKapital 5.000.000 5.000.000 Kapitalrücklage 5.650.582 5.650.582 Gewinnrücklage 357.703 357.703 KumuliertePeriodenergebnissederVorjahre -3.543.263 -4.094.023 Periodenergebnis 518.291 550.760 Eigenkapital 7.983.313 7.465.022 3.10. RückstellungenfürPensionen undähnlicheVerpflichtungen 329.045 379.547 3.11. SonstigeRückstellungen 41.538 44.827 3.12. Finanzschulden 2.526.257 1.400.000 3.16. VerbindlichkeitengegenüberGesellschafter 2.060.026 1.929.948 3.15. SonstigelangfristigeVerbindlichkeiten 200.000 0 LatenteSteuerschulden 0 0 Langfristige Schulden 5.156.866 3.754.322

3.11. SonstigeRückstellungen 2.000.092 2.360.114 3.12. Finanzschulden 572.248 423.222 3.14. VerbindlichkeitenausLieferungenundLeistungen 1.098.087 1.351.901 3.13. SonstigeVerbindlichkeiten 1.333.464 1.834.857 Kurzfristige Schulden 5.003.892 5.970.094 Summe Eigenkapital und Schulden 18.144.071 17.189.438


fürdenZeitraumvom1.Januarbiszum31.Dezember2011

PARK&BellheimerAG,PirmasensKONZERN-GESAMTERGEBNISRECHNUNG

01.01.2011-31.12.2011 01.01.-31.12. 2010 EUR EUR EUR Anhang 4.1. Umsatzerlöse 17.832.225 18.054.238 Bestandsveränderungen -35.927 134.673 4.2. SonstigebetrieblicheErträge 1.567.949 1.636.553 1.532.022 1.771.226 4.3. Materialaufwand a)AufwendungenfürbezogeneWaren -4.685.711 -4.966.369 b)AufwendungenfürbezogeneLeistungen -243.977 -222.196 4.4. Personalaufwand a)LöhneundGehälter -6.043.839 -5.764.144 b)SozialeAbgabenundAufwendungenfür AltersversorgungundUnterstützung -1.315.427 -1.265.215 4.5. AbschreibungenaufimmaterielleVermögenswerte undSachanlagen -1.205.014 -1.004.741 4.6. SonstigebetrieblicheAufwendungen -5.023.259 -5.687.095 Ergebnis vor Finanzergebnis und Ertragsteuern 847.019 915.704 4.7. ErträgeausAusleihungendesFinanzanlagevermögens 43.238 46.228 4.7. SonstigeZinsenundähnlicheErträge 64.440 22.578 4.7. AbschreibungenaufFinanzanlagen -129.934 -197.941 4.7. ZinsenundähnlicheAufwendungen -306.472 -168.978 Ergebnis vor Ertragsteuern 518.291 617.591 4.8. TatsächlicheErtragsteuern 0 -66.831 4.8. LatenteSteuern 0 0 Periodenergebnis 518.291 550.760 Sonstiges Ergebnis 0 0 Konzern-Gesamtergebnis 518.291 550.760

ErgebnisjeAktie -unverwässertundverwässert,bezogenaufdendenStammaktionären desMutterunternehmenszurechenbarenPeriodengewinn 0,10 0,11


fürdenZeitraumvom1.Januarbiszum31.Dezember2011

PARK&BellheimerAG,PirmasensKONZERN-KAPITALFLUSSRECHNUNG

2011 2010 TEUR TEUR Ergebnis der betrieblichen GeschäftstätigkeitPeriodenergebnis nach Steuern 518 551AbschreibungenaufimmaterielleVermögensgegenständeundSachanlagen 1.205 1.005AbschreibungenauffinanzielleVermögenswerte 130 198ZuschreibungenauffinanzielleVermögenswerte -253 -429WertänderungenderalsFinanzinvestitionengehaltenenImmobilien 0 -114VeränderungderlangfristigenRückstellungen -52 20Veränderungendersonstigenlangfr.Verbindlichkeiten(Gesellschafterdarlehen) 130 0GewinnausAnlagenabgängen -73 -84Cash Earnings nach DVFA/SG 1.605 1.147 VeränderungderkurzfristigenRückstellungen -360 -658VeränderungendesNettoumlaufvermögens -494 2.403Cashflow aus der laufenden Geschäftstätigkeit 751 2.892 EinzahlungenausAbgängenvonGegenständendesSachanlagevermögens 98 91AuszahlungenfürInvestitionenindasSachanlagevermögen -2.126 -2.924EinzahlungenausAbgängenvonimmateriellenVermögenswerten 0 5AuszahlungenfürInvestitioneninimmaterielleVermögenswerte -151 -35AuszahlungenfürInvestitioneninfinanzielleVermögenswerte -449 -598EinzahlungenausAbgängenvonfinanziellenVermögenswerten 1.019 1.202Cashflow aus der Investitionstätigkeit -1.608 -2.259 EinzahlungausderAufnahmevonFinanzkrediten 1.740 0AuszahlungenausderTilgungvonFinanzkrediten -460 -350EinzahlungausderAufnahmevonsonstigenFinanzverbindlichkeiten 200 0AuszahlungenausderTilgungvonSchuldenausFinanzierungsleasing 0 -21AuszahlungenausderTilgungvonsonstigenVerbindlichkeiten 0 -171EinzahlungenindieKapitalrücklage 0 1.500 Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit 1.480 958 Zahlungswirksame Veränderungen des Finanzmittelbestandes 622 1.591FinanzmittelbestandamAnfangderPeriode 2.083 492Finanzmittelbestand am Ende der Periode 2.705 2.083

Zusatzangaben: Gezahlte Zinsen 143 138 Erhaltene Zinsen 64 23 Gezahlte Ertragsteuern 0 0

DerFinanzmittelbestandentsprichtdenGuthabenbeiKreditinstituten,demScheck-undKassenbestandabzüglichkurz-fristigerKontokorrentverbindlichkeiten.


zum31.Dezember2011

PARK&BellheimerAG,PirmasensKONZERN-EIGENKAPITALVERÄNDERUNGSRECHNUNG

Anhang 3.8. 3.8.

Gezeichnetes Kapital- Gewinn- kumuliertes Konzern-

Kapital rücklage rücklage Konzern- eigenkapital

gesamt-

ergebnis

TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR

Stand 1. Januar 2010 5.000 2.749 358 -4.094 4.013

EinzahlungindieKapitalrücklage 1.500 1.500

EinlageausModifikationdes

Gesellschafterdarlehens 1.401 1.401

Konzern-Gesamtergebnis 551 551

Stand 31. Dezember 2010 5.000 5.650 358 -3.543 7.465

Konzern-Gesamtergebnis 518 518

Stand 31. Dezember 2011 5.000 5.650 358 -3.025 7.983


Die PARK & Bellheimer AG („die Gesellschaft“) hat ih-

ren Sitz in 66953 Pirmasens, Deutschland, Zweibrücker

Straße4;sieistimHandelsregistervonZweibrückenun-

ter HRB Nr. 21001 eingetragen. Die in den Konzernab-

schlusseinbezogenenUnternehmenbefassensichmitder

ProduktionunddemVertriebvonunter-undobergärigem

BierundBiermischgetränkensowievonalkoholfreienGe-

tränken (AfG).Darüber hinauswird dieVerwaltung der

imEigentumbefindlichenGrundstückeundGebäudebe-

trieben.

OberstesMutterunternehmen,dasdenKonzernabschluss

fürdengrößtenKreisderUnternehmenaufstellt, istdie

PARK&BellheimerAG.

MaßgeblicherGesellschafterderPARK&BellheimerAG

istaufgrundderStimmrechtsmitteilungvom15.Juli2010

gemäß § 21 Abs. 1 WpHG Herr Roald Pauli mit einem

Stimmrechtsanteilvonmehrals75Prozent.

DerKonzernabschlussderPARK&BellheimerAGzum31.

Dezember2011wurdegemäß§315aAbs.1HGBinÜber-

einstimmung mit den International Financial Reporting

Standards (IFRS), wie sie in der EU anzuwenden sind,

aufgestellt. Die IFRS umfassen die International Finan-

cialReportingStandards (IFRS) –vormals International

AccountingStandards(IAS)–sowiedieAuslegungendes

International Financial Reporting Interpretations Com-

mittee (IFRIC) – vormals Standing InterpretationsCom-

mittee(SIC).

AbschlussstichtagderPARK&BellheimerAGundallerin

den Konzernabschluss einbezogenen Tochtergesellschaf-

tenistder31.DezemberdesjeweilsgeltendenKalender-

jahres.

Für die Darstellung der Gewinn- und Verlustrechnung

wurdedasGesamtkostenverfahrengewählt.Esistgeplant,

dassderKonzernabschlusszum31.Dezember2011nach

Genehmigung des Aufsichtsrates auf der Sitzung vom

24.April2012zurVeröffentlichungfreigegebenwird.

1.1.AllgemeineAngaben

PARK&BellheimerAG,PirmasensKONZERNANHANGFÜRDASGESCHÄFTSJAHR2011


IndenvorliegendenKonzernabschlusswerdennebender

PARK&BellheimerAGalleUnternehmeneinbezogen,die

diePARK&BellheimerAGdirektoderindirektbeherrscht.

AufdieserGrundlagewurdennebendemKonzernmutter-

unternehmendie folgendenTochterunternehmen inden

Konzernabschlusseinbezogen:

Über das Vermögen nachfolgender Tochtergesellschaft

wurdeinderVergangenheitdasInsolvenzverfahreneröff-

net. Wegen erheblicher und andauernder Beschränkung

derRechtederMuttergesellschaftwirddieseGesellschaft

bereitsseitBeginndeserstenKonzerngeschäftsjahresder

PARK&BellheimerAG(1.Januar2007)nichtindenKon-

zernabschlusseinbezogen.

GegenüberdemVorjahrhabensichkeineVeränderungen

hinsichtlichderindenKonzernabschlusseinzubeziehen-

denGesellschaftenergeben.

45

1.2.KonsolidierungskreisundKonsolidierungsmethoden

1.3.VeränderungendesKonsolidierungskreises

NameundSitzderGesellschaft AnteileamKapital fürKonsolidierungs- zeitraumin%

PARK&BellheimerBrauereienGmbH&Co.KG,Pirmasens 100,00 PARK&BellheimerBrauereienVerwaltungGmbH,Pirmasens 100,00

BellheimerMineralquellenGmbH,Bellheim 100,00

NameundSitzderGesellschaft AnteileamKapital in%

BellheimerPrivatbrauereiK.SilbernagelAGi.I.,Bellheim 100,00


DerKonzernabschlusswirdinEuroaufgestellt.DieWäh-

rungsumrechnungdesKonzernserfolgtaufderGrundla-

gedesKonzeptsderfunktionalenWährungnachIAS21.

AlleeinbezogenenUnternehmenbesitzenalsfunktionale

WährungdenEURO.TransaktioneninfremderWährung

werdenmitdemKursamTagderTransaktionindiefunk-

tionale Währung umgerechnet. Am Abschlussstichtag

werdenmonetärePostenzumStichtagskursumgerechnet,

nichtmonetärePostenwerdenmitdemKursamTagder

Transaktionumgerechnet.Umrechnungsdifferenzenwer-

denerfolgswirksamerfasst.Sofernnichtsanderesangege-

benist,werdensämtlicheWerteinTausendEuro(TEUR)

gerundet.

DerKonzernabschlussumfasst denAbschluss derPARK

&BellheimerAGundihrerTochterunternehmen.DieAb-

schlüssederTochterunternehmenwerdenunterAnwen-

dung einheitlicher Bilanzierungs- und Bewertungsme-

thoden zum gleichen Bilanzstichtag aufgestellt wie der

AbschlussdesMutterunternehmens.

Die Kapitalkonsolidierung aller Gesellschaften erfolgt

nachderErwerbsmethodegemäßIFRS3durchVerrech-

nungderAnschaffungskostendesUnternehmenszusam-

menschlussesmitdemanteiligenEigenkapitalderinden

Konzernabschluss einbezogenen Tochtergesellschaften

zumZeitpunkt der Erstkonsolidierung. ZurBestimmung

des anteiligen Eigenkapitals zum Erwerbszeitpunkt er-

folgt eine Bewertung der erworbenen identifizierbaren

Vermögenswerte und der übernommenen identifizierba-

renSchuldenundEventualschuldenmitdenbeizulegen-

denZeitwertenzumErwerbszeitpunkt.DieEinbeziehung

indenKonzernabschlussendet,sobalddieBeherrschung

durchdasMutterunternehmennichtmehrbesteht.

AllekonzerninternenSalden,Transaktionen,Erträgeund

Aufwendungen,GewinneundVerlusteauskonzerninter-

nenTransaktionen,dieimBuchwertvonVermögenswer-

tenenthaltensind,werdeninvollerHöheeliminiert.

Bei der Anwendung der Bilanzierungs- und Bewer-

tungsmethoden werden von der Unternehmensleitung

Ermessensentscheidungen getroffen, die die Beträge im

Abschluss beeinflussen. Diese Ermessensentscheidungen

werdenbeidenjeweiligenBilanzpositionenerläutert.We-

sentlicheErmessensentscheidungenwarenimGeschäfts-

jahr2011nichtzutreffen.

Bei der Aufstellung des Konzernabschlusses werden

vonderUnternehmensleitungAnnahmengetroffenund

Schätzungenverwendet,diesichaufAusweisundHöhe

derBilanzierungvonVermögenswerten,Schulden,Erträ-

gen,AufwendungensowiederAngabevonEventualfor-

derungenund-schuldenausgewirkthaben.DieseAnnah-

menundSchätzungenbeziehensichimWesentlichenauf

die konzerneinheitlicheFestlegungwirtschaftlicherNut-

zungsdauern,dieMarktbewertungderalsFinanzinvesti-

tionengehaltenenImmobilien,dieAnnahmenbezüglich

der Werthaltigkeit des Sachanlagevermögens sowie die

Bewertung von Pensions- und sonstigen Rückstellun-

gen.DieArtdesVermögenswertesundderSchulden,de-

ren Buchwerte am Bilanzstichtag sowie die getroffenen

2.1.GrundlagenderErstellung

2.2.Konsolidierungsgrundsätze

2.3.WesentlicheErmessensentscheidungenundSchätzungen

2.BILANZIERUNGS-UNDBEWERTUNGSGRUNDSÄTZE


SchätzungensindausdenAngabenindenjeweiligenEr-

läuterungenindiesemAnhangersichtlich.

Die tatsächlichenWertekönnen inEinzelfällenvonden

getroffenenAnnahmenundSchätzungenabweichen.Än-

derungenwerdenzumZeitpunkteinerbesserenKenntnis

erfolgswirksamberücksichtigt.

EinzelnerworbeneimmaterielleVermögenswertewerden

beimerstmaligenAnsatzzuAnschaffungskostenbewer-

tet.Nach erstmaligemAnsatzwerden immaterielleVer-

mögenswerte mit ihren Anschaffungskosten angesetzt,

abzüglich der kumulierten planmäßigen linearen Ab-

schreibungenundallerkumuliertenWertminderungsauf-

wendungen.Hierbeiwerdendiegeschätztenwirtschaftli-

chenNutzungsdauernzugrundegelegt.

EsliegenkeineimmateriellenVermögenswertemitunbe-

stimmterNutzungsdauervor.Abschreibungsperiodeund

Abschreibungsmethode werden für einen immateriellen

VermögenswertmiteinerbegrenztenNutzungsdauermin-

destenszumEndeeinesjedenGeschäftsjahresüberprüft.

Soweit notwendig, werden Wertminderungsaufwendun-

gen(ImpairmentLosses)berücksichtigt.DieAbschreibun-

genaufimmaterielleVermögenswertewerdenunterdem

Aufwandsposten„Abschreibungenauf immaterielleVer-

mögenswerteundSachanlagen“ausgewiesen.

Aktivierte Bierlieferungsrechte werden über die verein-

barteVertragslaufzeitvondreibiszehnJahrenlinearab-

geschrieben.SoftwarewirdübereinenZeitraumvonfünf

bisneunJahren,sonstigeRechteübereineLaufzeitvon

25Jahrenabgeschrieben.

Sachanlagen,mitAusnahmederalsFinanzinvestitionen

gehaltenenImmobilien,werdengemäßIAS16.30zuAn-

schaffungs-bzw.Herstellungskostenabzüglichkumulier-

terplanmäßigerlinearerAbschreibungensowiekumulier-

ter Wertminderungsaufwendungen (Impairment Losses)

bilanziert.

Den planmäßigen linearen Abschreibungen liegen fol-

gendegeschätztekonzerneinheitlichewirtschaftlicheNut-

zungsdauernzugrunde:

Gebäude 30bis50Jahre

TechnischeAnlagenundMaschinen 10bis20Jahre

Betriebs-undGeschäftsausstattung 4bis10Jahre

Vermögenswerte mit einem Anschaffungswert bis EUR

150,00,mitAusnahmevonEmballagen(Flaschen,Kästen,

FässernundPaletten)sowievonAbsatzstättenausstattun-

gen,werdenimJahrderAnschaffunginvollerHöheals

Betriebsaufwanderfasst.

DieAbschreibungderEmballagenerfolgtimWesentlichen

planmäßiglinearübereinenZeitraumvondreibiszehn

Jahren,dieAbsatzstättenausstattungübereinenZeitraum

vonfünfbissiebenJahren.

DieBuchwertederSachanlagenwerdenaufWertminde-

rungüberprüft,sobaldIndikatorendafürvorliegen,dass

derBuchwert einesVermögenswertes seinen erzielbaren

Betragübersteigt.

47

2.4.ImmaterielleVermögenswerte

2.5.Sachanlagen


Bei Durchführung einer größeren Wartung werden die

Kosten imBuchwert derSachanlagenalsErsatz erfasst,

soferndieAnsatzkriterienerfülltsind.

EineSachanlagewirdentwederbeimAbgangausgebucht

oderdann,wennausderweiterenNutzungoderVeräu-

ßerungdesVermögenswerteskeinwirtschaftlicherNutzen

mehrerwartetwird.DieausderAusbuchungdesVermö-

genswertesresultierendenGewinneoderVerlustewerden

alsDifferenzzwischendenNettoveräußerungserlösenund

demBuchwertermitteltundinderPeriode,inderderPos-

tenausgebuchtwurde, erfolgswirksam inden sonstigen

betrieblichenErträgenbzw.Aufwendungenerfasst.

DieRestwerte derVermögenswerte, dieNutzungsdauern

unddieAbschreibungsmethodenwerdenamEndeeines

jedenGeschäftsjahres überprüft und gegebenenfalls an-

gepasst.

FremdkapitalkostensindZinsenundsonstigeKosten,die

einem Unternehmen im Zusammenhang mit der Auf-

nahmevonFremdkapitalentstehen.Fremdkapitalkosten,

die direkt dem Erwerb, dem Bau oder der Herstellung

eines Vermögenswertes zugeordnet werden können und

für einen beträchtlichen Zeitraum erforderlich sind, um

ihn in seinen beabsichtigten gebrauchs- oder verkaufs-

fähigen Zustand zu versetzen, werden als Teil der An-

schaffungs-oderHerstellungskostendesentsprechenden

Vermögenswertesaktiviert.AllesonstigenFremdkapital-

kostenwerdeninderPeriodealsAufwanderfasst,inder

sieangefallensind.

Geleaste Sachanlagen, die aufgrund der Klassifikation

des jeweiligenLeasingvertragesalsFinanzleasingvertrag

als wirtschaftliches Eigentum der Gesellschaft aktiviert

werden,werdengemäßIAS17bilanziertundindenFol-

geperioden gemäß planmäßiger Abschreibung über die

erwartetewirtschaftlicheNutzungsdaueroderdiekürzere

Mindestleasingperiodefortgeführt.WeitereErläuterungen

sindbeiderDarstellungderLeasingverhältnissegegeben.

DieVermögenswertewerden gemäß denRegularien des

IAS36 einem Impairment-Test auf der Ebenedermaß-

geblichen zahlungsmittelgenerierenden Einheit (Cash

Generating Unit) des Konzerns unterzogen. Zu diesem

Zweckwird für jede zahlungsmittelgenerierendeEinheit

anjedemBilanzstichtagbeurteilt,obAnhaltspunktedafür

vorliegen, dass die Vermögenswerte wertgemindert sein

könnten. Liegen solche Anhaltspunkte vor, nimmt die

GesellschafteineSchätzungdeserzielbarenBetragsvor.

SobaldderBuchwertderVermögenswerteseinenerziel-

barenBetragübersteigt,wirdeineWertminderunggrund-

sätzlichergebniswirksambilanziert.DererzielbareBetrag

einerzahlungsmittelgenerierendenEinheitistderhöhere

der beiden Beträge aus beizulegendem Zeitwert abzüg-

lichderVeräußerungskostenunddemNutzungswert.Zur

Ermittlung des Nutzungswertes werden die geschätzten

künftigenCashflowsunterZugrundelegungeinesAbzin-

sungssatzes vor Steuern, der die aktuellen Markterwar-

tungenhinsichtlichdesZinseffektesundderspezifischen

Risiken der zahlungsmittelgenerierenden Einheit wider-

spiegelt, auf ihren Barwert abgezinst. Der beizulegende

ZeitwertabzüglichderVeräußerungskostenwirdaufBasis

vonMarkttransaktionenodervongeschätztenkünftigen

CashflowsunterZugrundelegungeinesAbzinsungssatzes

vorSteuernermittelt.ErgibtdieÜberprüfungderWertan-

sätze, dass bilanzierteWertminderungen inderVergan-

genheitnichtmehrfortbestehen,soerfolgteineZuschrei-

bungbiszudenWertansätzen,diesichunterVerwendung

planmäßigerAbschreibungenergebenhätten.


Die als Finanzinvestitionen gemäß IAS 40 gehaltenen

Immobilien umfassen zwei Objekte, die zur Erzielung

langfristiger Mieteinnahmen und der Unterstützung des

Vertriebsdienen.DarüberhinauswerdeneineWohn-und

eine ehemalige Brauereiimmobilie unter diesem Posten

ausgewiesen,diealsnichtbetriebsnotwendigesVermögen

an konzernexterne Parteien vermietet oder zu Zwecken

derWertsteigerunggehaltenwerden.

DieImmobilienwerdenzumAbschlussstichtagmitihrem

beizulegendenZeitwertangesetzt.DerbeizulegendeZeit-

wertspiegeltdieMarktbedingungenamBilanzstichtagwi-

der.GewinneoderVerlusteausÄnderungenderbeizule-

gendenZeitwertevonalsFinanzinvestitionengehaltenen

ImmobilienwerdenindensonstigenbetrieblichenErträ-

genbzw.AufwendungenimJahrihrerEntstehungerfasst.

AlsFinanzinvestitiongehalteneImmobilienwerdenaus-

gebucht,wennsieabgehenoderwennsiedauerhaftnicht

mehrgenutztwerdenundkeinkünftigerwirtschaftlicher

Nutzen bei ihrer Veräußerung erwartet wird. Gewinne

oderVerlusteausderStilllegungoderdemAbgangeiner

als Finanzinvestition gehaltenen Immobilie werden im

JahrderStilllegungoderderVeräußerungerfasst.

DieFeststellung,obeineVereinbarungeinLeasingverhält-

nis enthält, wird auf Basis des wirtschaftlichen Gehalts

derVereinbarungzumZeitpunktdesAbschlussesderVer-

einbarunggetroffenundforderteineEinschätzung,obdie

Erfüllung der vertraglichen Vereinbarung von der Nut-

zungeinesbestimmtenVermögenswertesoderbestimmter

Vermögenswerte abhängig ist und ob die Vereinbarung

einRechtaufdieNutzungdesVermögenswerteseinräumt.

Das wirtschaftliche Eigentum an Leasinggegenständen

wirdinÜbereinstimmungmitIAS17beurteilt.

Konzern als Leasingnehmer

LeasingverhältnissewerdenalsFinanceLeaseklassifiziert,

wennallewesentlichenChancenundRisiken,diemitdem

EigentumdesGegenstandesverbundensind,aufdenLea-

singnehmer übertragen werden, unabhängig davon, ob

auchdasEigentumsrechtübertragenwird.

VermögenswerteauseinemFinanceLeasewerdenzuBe-

ginn des Leasingverhältnisses mit ihrem beizulegenden

Zeitwertoder,wenngeringer,mitdemBarwertderMin-

destleasingzahlungen im Anlagevermögen aktiviert und

planmäßigüberdenkürzerenderbeidenZeiträumeaus

derLaufzeitdesLeasingverhältnissesoderderwirtschaft-

lichenNutzungsdauerdesLeasingobjektesabgeschrieben.

Ebenfalls in Höhe des Barwerts der Mindestleasingzah-

lungen wird eine Verbindlichkeit passiviert. Leasing-

verbindlichkeiten werden unter “Sonstige kurzfristige

Verbindlichkeiten“ bzw. “Sonstige langfristige Verbind-

lichkeiten“ ausgewiesen. Die Leasingzahlungen werden

vomLeasingnehmeralsKapitalrückzahlungundFinanz-

aufwandbehandelt.

Verbleiben Risiken und Chancen im Wesentlichen beim

Leasinggeber,sohandeltessichumeinOperatingLease-

Verhältnis.Der Leasingnehmerbilanziert nicht das Lea-

singobjekt,sondernberücksichtigtlediglichdieLeasing-

zahlungen als Aufwand. Alle zu leistenden Zahlungen

werden grundsätzlich linear über die Laufzeit des Lea-

singverhältnisses als Aufwand erfasst, es sei denn eine

andereSystematikentsprichteherdemzeitlichenVerlauf

desNutzensfürdenLeasingnehmer.

49

2.6.AlsFinanzinvestitionengehalteneImmobilien

2.7.Leasingverhältnisse


DieAusleihungensindzuAnschaffungskostenbeziehungs-

weise zu fortgeführten Buchwerten bewertet. Dem mit

den Ausleihungen verbundenen Ausfallrisiko wird durch

entsprechende Einzelwertberichtigungen auf den wahr-

scheinlich realisierbaren Wert Rechnung getragen. Eine

Wertberichtigungwirdvorgenommen,wenneinobjektiver

substanziellerHinweisvorliegt,dassderKonzernnichtin

derLageseinwird,dieAusleihunginvollerHöheeinzu-

ziehen.Ausleihungenwerdenausgebucht, sobald sieun-

einbringlichsind.

Finanzielle Vermögenswerte im Sinne von IAS 39 wer-

den als finanzielle Vermögenswerte, die erfolgswirksam

zum beizulegenden Zeitwert bewertet werden, als Darle-

henundForderungen,alsbiszurEndfälligkeitgehaltene

InvestitionenoderalszurVeräußerungverfügbarefinan-

zielle Vermögenswerte klassifiziert. Bei dem erstmaligen

AnsatzvonfinanziellenVermögenswertenwerdendiesezu

ihrem beizulegenden Zeitwert bewertet. Im Falle von fi-

nanziellenVermögenswerten,fürdiekeineerfolgswirksa-

meBewertungzumbeizulegendenZeitwerterfolgt,werden

darüberhinausTransaktionskosteneinbezogen,diedirekt

demErwerbdesfinanziellenVermögenswertszuzurechnen

sind.DerKonzernlegtdieKlassifizierungseinerfinanziel-

lenVermögenswertemitdemerstmaligenAnsatzfestund

überprüftdieseZuordnungamEndeeinesjedenGeschäfts-

jahres,soweitdieszulässigundangemessenist.ZumAb-

schlussstichtaglagenkeinebiszurEndfälligkeitgehaltene

InvestitionenoderalszurVeräußerungverfügbarefinan-

zielle Vermögenswerte vor. Die Option Vermögenswerte

beimerstmaligenAnsatz„alserfolgswirksamzumbeizule-

gendenZeitwertzubewerten“einzustufen,wurdenichtin

Anspruchgenommen.

BeimarktüblichenKäufenundVerkäufenvonfinanziellen

Vermögenswerten erfolgt die Bilanzierung zum Handels-

tag,d.h.zudemTag,andemdasUnternehmendieVer-

pflichtungzumKaufdesVermögenswertseingegangenist.

MarktüblicheKäufeoderVerkäufesindKäufeoderVerkäu-

fevonfinanziellenVermögenswerten,diedieLieferungder

Vermögenswerte innerhalbeinesdurchMarktvorschriften

oder-konventionenfestgelegtenZeitraumsvorschreiben.

Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete

finanzielle Vermögenswerte

Finanzielle Vermögenswerte, die als zu Handelszwecken

gehaltenklassifiziertsind,sindinderKategorie„erfolgs-

wirksamzumbeizulegendenZeitwertbewertetefinanzielle

Vermögenswerte“ enthalten. Finanzielle Vermögenswerte

werdenalszuHandelszweckengehaltenklassifiziert,wenn

siefürZweckederVeräußerungindernahenZukunfter-

worben werden. Derivative Finanzinstrumente werden

auch als zuHandelszweckengehalten klassifiziert, es sei

denn,eshandelt sichhierbeiumDerivate,diealsSiche-

rungsinstrumenteingestuftwurdenundalssolcheeffektiv

sind.GewinneoderVerlusteausfinanziellenVermögens-

werten,diezuHandelszweckengehaltenwerden,werden

erfolgswirksamerfasst.

50

Konzern als Leasinggeber

Leasingverhältnisse,beidenennichtimWesentlichenalle

mit dem Eigentum verbundenen Chancen und Risiken

vom Konzern auf den Leasingnehmer übertragen wer-

den,werdenalsOperating-Leasingverhältnisklassifiziert.

Anfängliche direkte Kosten, die bei denVerhandlungen

unddemAbschlusseinesOperating-Leasingvertragsent-

stehen, werden dem Buchwert des Leasinggegenstands

hinzugerechnetundüberdieLaufzeitdesLeasingverhält-

nisseskorrespondierendzudenMieterträgenalsAufwand

erfasst.BedingteMietzahlungenwerdeninderPeriodeals

Ertragerfasst,indersieerwirtschaftetwerden.

2.8.Finanzinstrumente


Kredite und Forderungen

KrediteundForderungensindnichtderivativefinanzielle

Vermögenswertemit festen oder bestimmbaren Zahlun-

gen,dienichtineinemaktivenMarktnotiertsind.Diese

VermögenswertewerdenzufortgeführtenAnschaffungs-

kostenunterAnwendungderEffektivzinsmethodebewer-

tet. Gewinne und Verluste werden im Periodenergebnis

erfasst, wenn die Kredite und Forderungen ausgebucht

oder wertgemindert sind sowie im Rahmen von Amor-

tisationen.

Finanzschulden werden grundsätzlich zu fortgeführten

Anschaffungskosten bilanziert. Transaktionskosten im

Zusammenhang mit der Aufnahme der Finanzschulden

werden hierbei berücksichtigt und mittels der Effektiv-

zinsmethode über die Laufzeit der zugrunde liegenden

Schuldamortisiert.DieFairValueOptionwirdbezüglich

finanziellerSchuldennichtangewandt.

Roh-,Hilfs- undBetriebsstoffe sowie dieHandelswaren

werdenmitdemniedrigerenWertausdenAnschaffungs-

kostenundNettoveräußerungswertangesetzt.

Unfertigeund fertigeErzeugnissewerdenunterBerück-

sichtigungniedrigererNettoveräußerungswertemitihren

Herstellungskosten in Ansatz gebracht; diese enthalten

neben den direkt zurechenbaren Einzelkosten auch die

GemeinkostenderproduktionsbezogenenKostenstellen.

Der Nettoveräußerungserlös ist der geschätzte, im nor-

malenGeschäftsgang erzielbareVerkaufserlös abzüglich

dergeschätztenKostenbiszurFertigstellungundderge-

schätztennotwendigenVertriebskosten.

ForderungenausLieferungenundLeistungenwerdenge-

mäß IAS39alsvomUnternehmenausgereichteKredite

undForderungenqualifiziertundmitdenAnschaffungs-

kostenbilanziert.

UnterdensonstigenForderungenundVermögenswerten

werdenunteranderemPfandforderungen,Ansprücheaus

Zinsabrechnungen, sowie Steuer- und Schadenserstat-

tungsansprücheerfasst.DerAnsatzdieserVermögenswer-

teerfolgtzufortgeführtenAnschaffungskostenbzw.zum

Nennwert. Erkennbaren Ausfallrisiken wird durch den

Ansatz von Einzelwertberichtigungen Rechnung getra-

gen.EineWertberichtigungwirdvorgenommen,wennein

objektiversubstanziellerHinweisvorliegt,dassderKon-

zernnichtinderLageseinwird,dieForderunginvoller

Höheeinzuziehen.Forderungenwerdenausgebucht, so-

baldsieuneinbringlichsind.

ZahlungsmittelinderBilanzumfassendenKassenbestand

und Bankguthaben. Der Finanzmittelfonds in der Kon-

zern-KapitalflussrechnungenthältnebendemKassenbe-

standunddenBankguthabenauchdiegegebenenfallsin

AnspruchgenommenenKontokorrentkredite.

51

2.9.Vorräte

2.10.ForderungenausLieferungenundLeistungenundsonstigeForderungenundVermögenswerte

2.11.ZahlungsmittelundZahlungsmitteläquivalente


DietatsächlichenSteuererstattungsansprücheundSteuer-

schuldenfürdielaufendePeriodeundfürfrüherePerioden

sindmitdemBetragzubewerten,indessenHöheeineEr-

stattung von den Steuerbehörden bzw. eine Zahlung an

dieSteuerbehördenerwartetwird.DerBerechnungdesBe-

trageswerdendieSteuersätzeundSteuergesetzezugrunde

gelegt,diezumBilanzstichtaggelten.

Aktiveundpassive latenteSteuernwerdenentsprechend

IAS 12 nach der bilanzorientierten Verbindlichkeitsme-

thodefürsämtlichetemporäreDifferenzenzwischenden

IFRS-Wertansätzen und den steuerlichen Wertansätzen

gebildet. Steueransprüche, die sich aus der erwarteten

NutzungvonabzugsfähigentemporärenDifferenzenund

bestehenderVerlustvorträgeindenFolgejahrendurchVer-

rechnungmitpassivenlatentenSteuernoderzukünftigen

positivensteuerlichenEinkommenergeben,werdenbilan-

ziert.BeiderVerrechnungmitpassivenDifferenzenwird

berücksichtigt,dassmancheVerlustvorträgeaufgrunddes

KonzeptesderMindestbesteuerungnurbeschränktinder

Zukunftverrechnetwerdenkönnen.FürdieRealisierung

von aktiven latenten Steuern aus Verlustvorträgen wird

einPlanungshorizontvonfünfJahrenzugrundegelegt.

NichtberücksichtigtwerdenbeiderErmittlungderlaten-

tenSteuerntemporäreDifferenzen,dieimZusammenhang

mit Beteiligungen an Tochterunternehmen stehen, wenn

derzeitlicheVerlaufderUmkehrungdertemporärenDif-

ferenzengesteuertwerdenkannundeswahrscheinlichist,

dasssichdietemporärenUnterschiedeinabsehbarerZeit

nichtumkehrenwerden.

DerBuchwertderlatentenSteueransprüchewirdanjedem

Bilanzstichtag überprüft und in dem Umfang reduziert,

indemesnichtmehrwahrscheinlichist,dasseinausrei-

chendeszuversteuerndesEinkommenzurVerfügungste-

henwird,gegendasderlatenteSteueranspruchzumindest

teilweiseverwendetwerdenkann.Nichtangesetztelatente

SteueransprüchewerdenanjedemBilanzstichtagüberprüft

undindemUmfangangesetzt,indemeswahrscheinlich

gewordenist,dasseinkünftigeszuversteuerndesErgebnis

dieRealisierungdeslatentenSteueranspruchsermöglicht.

ZumAnsatzkommendiekombiniertenErtragsteuersätze,

derenGültigkeitfürdiePeriode,indersichdiejeweiligen

temporären Differenzen umkehren, erwartet wird. Dabei

werden die Steuersätze zugrunde gelegt, welche für die

einzelnen Gesellschaften zum Bilanzstichtag gelten oder

inKürzegeltenwerden.

LatenteSteuern,diesichaufPostenbeziehen,diedirektim

Eigenkapitalerfasstwerden,werdennichtinderGewinn-

undVerlustrechnung,sondernimEigenkapitalerfasst.

LatenteSteueransprücheundlatenteSteuerschuldenwer-

denmiteinanderverrechnet,wennderKonzerneinenein-

klagbaren Anspruch auf Aufrechnung der tatsächlichen

Steuererstattungsansprüche gegen tatsächliche Steuer-

schuldenhatunddiesesichaufErtragsteuerndesgleichen

Steuersubjektesbeziehen,dievonderselbenSteuerbehörde

erhobenwerden.

Umsatzerlöse,AufwendungenundVermögenswertewer-

dennachAbzugderUmsatzsteuererfasst,mitAusnahme

folgenderFälle:WenndiebeimKaufvonVermögenswer-

tenoderDienstleistungenangefalleneUmsatzsteuernicht

vonderSteuerbehördeeingefordertwerdenkann,wirddie

UmsatzsteueralsTeilderHerstellungskostendesVermö-

genswertsbzw.alsTeilderAufwendungenerfasst.

Forderungen und Schulden werden mitsamt dem darin

enthaltenenUmsatzsteuerbetragangesetzt.

UmsatzerlösewerdennachAbzugderBiersteuererfasst

Der Umsatzsteuerbetrag, der von der Steuerbehörde er-

stattetoderandieseabgeführtwird,wirdinderKonzern-

BilanzuntersonstigeForderungenbzw.Schuldenerfasst.

2.12.SteueransprücheundSteuerschulden


DieversicherungsmathematischeBewertungderPensions-

rückstellungenerfolgtnachIAS19.

Die Rückstellung wird nach dem Anwartschaftsbarwert-

verfahren unter Anwendung der sogenannten Korridor-

methodegemäßIAS19.93gebildet.Danachwerdenver-

sicherungsmathematischeGewinneundVerlustenurdann

alsAufwandoderErtragerfasst,wennderSaldoderku-

mulierten, nicht erfassten versicherungsmathematischen

Gewinne und Verluste für jeden einzelnen Pensionsplan

zumEndedervorherigenBerichtsperiodedenhöherender

Beträgeaus10%der leistungsorientiertenVerpflichtung

oderaus10%desbeizulegendenZeitwertsdesPlanvermö-

genszudiesemZeitpunktübersteigt.Dieseübersteigenden

GewinneoderVerlustewerdenüberdieerwartetedurch-

schnittliche Restlebensarbeitszeit der berechtigten Mitar-

beiterverteilt,beieinemausschließlichenRentnerbestand

direktaufwandswirksamerfasst.Der imVersorgungsauf-

wand enthalteneZinsanteilwird als Personalaufwand in

derKonzern-Gewinn-undVerlustrechnungausgewiesen.

Der nachzuverrechnende Dienstzeitaufwand wird linear

überdendurchschnittlichenZeitraumbiszumEintrittder

UnverfallbarkeitderAnwartschaftverteilt.SoweitAnwart-

schaftensofortnachEinführungoderÄnderungeinesPen-

sionsplanesunverfallbarsind,istdernachzuverrechnende

Dienstzeitaufwandsoforterfolgswirksamzuerfassen.

Sonstige Rückstellungen werden dann angesetzt, wenn

aus einem Ereignis der Vergangenheit eine gegenwärti-

geVerpflichtunggegenüberDrittenbesteht, derVermö-

gensabfluss aus dieser Verpflichtung wahrscheinlich ist

undsichzuverlässigermittelnbeziehungsweiseschätzen

lässt. In Bezug auf erkennbare Risiken und ungewisse

VerpflichtungenerfolgtderAnsatzalsRückstellungunter

Berücksichtigung der Höhe ihres wahrscheinlichen Ein-

tritts.IstdieWirkungdesZinseffekteswesentlich,werden

RückstellungenmiteinemZinssatzvorSteuernabgezinst,

dergegebenenfallsdiefürdieSchuldspezifischenRisiken

widerspiegelt. Im Falle einer Abzinsung wird die durch

ZeitablaufbedingteErhöhungderRückstellungenalsFi-

nanzaufwanderfasst.

Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern werden bei

der erstmaligen Erfassungmit dem beizulegendenZeit-

wertdererhaltenenGegenleistungabzüglichdermitder

KreditaufnahmeverbundenenTransaktionskostenbewer-

tet.Nach der erstmaligenErfassungwerden diese unter

Anwendung der Effektivzinsmethode zu fortgeführten

Anschaffungskosten bewertet. Gewinne und Verluste

werdenerfolgswirksamerfasst,wenndieVerbindlichkei-

tenausgebuchtwerden, sowie imRahmenvonAmorti-

sationen.

SonstigefinanzielleVerbindlichkeiten(einschließlichauf-

genommenerKredite,Verbindlichkeiten aus Lieferungen

undLeistungensowiesonstigeVerbindlichkeiten)werden

gemäß der Effektivzinsmethode zu fortgeführten An-

schaffungskostenbewertet.

DieEffektivzinsmethodeisteineMethodezurBerechnung

der fortgeführtenAnschaffungskosten einerfinanziellen

VerbindlichkeitundderZuordnungvonZinsaufwendun-

genaufdie jeweiligenPerioden.DerEffektivzinssatz ist

derjenige Zinssatz, mit dem die geschätzten künftigen

53

2.13.Pensionsrückstellungen

2.14.SonstigeRückstellungen

2.15.VerbindlichkeitengegenüberGesellschaftern

2.16.SonstigefinanzielleVerpflichtungen


Auszahlungen(einschließlichTransaktionskostenundan-

deren Agien oder Disagien) über die erwartete Laufzeit

desFinanzinstrumentsodereinekürzerePeriode, sofern

zutreffend, auf den Nettobuchwert aus der erstmaligen

Erfassungabgezinstwird.

Erträgewerdenerfasst,wenneswahrscheinlichist,dass

derwirtschaftlicheNutzenandenKonzernfließenwird

und die Höhe der Erträge verlässlich bestimmt werden

kann.Skonti,RabattesowieUmsatzsteuerundBiersteuer

bleibenunberücksichtigt.

WerbekostenzuschüssewerdennurdannalsVertriebsauf-

wandausgewiesen,wenndiePARK&Bellheimer-Gruppe

einen identifizierbaren, von den verkauften Produkten

abgrenzbarenVorteilfürseineZahlungenerhältunddie

PARK&Bellheimer-GruppedenbeizulegendenWertder

erhaltenenLeistungenverlässlichbestimmenkann.Sind

dieseKriteriennichterfüllt,wirdvermutet,dassdieZu-

wendungenandenKundeneineKürzungdesVerkaufs-

preises darstellen und werden dann als Umsatzkürzung

ausgewiesen.DarüberhinausmüssenzurRealisationder

ErträgediefolgendenAnsatzkriterienerfülltsein:

Verkauf von Waren und Erzeugnissen

Erträgewerden erfasst,wenndiemit demEigentuman

den verkauften Waren und Erzeugnissen verbundenen

maßgeblichenRisikenundChancenaufdenKäuferüber-

gegangensind.

Zinserträge

Erträgewerdenerfasst,wenndieZinsenentstandensind

(unter Verwendung der Effektivzinsmethode, d. h. des

Kalkulationszinssatzes, mit den geschätzten künftigen

Zahlungsmittelzuflüssen,dieüberdie erwarteteLaufzeit

desFinanzinstrumentsaufdenNettobuchwertdesfinan-

ziellenVermögenswertsabgezinstwerden).

Mieterträge

MieterträgeausalsFinanzinvestitiongehaltenen Immo-

bilienwerdenüberdieLaufzeitderMietverhältnissemo-

natlicherfasst.

Der Konzern verwendet derivative Finanzinstrumente,

wiebeispielsweiseZinsswaps,umsichgegenZinsrisiken

abzusichern.DiesederivativenFinanzinstrumentewerden

zumZeitpunktdesVertragsabschlusseszumbeizulegen-

denZeitwertangesetztundindenFolgeperiodenmitdem

beizulegenden Zeitwert bewertet. Derivative Finanzinst-

rumentewerdenalsVermögenswerteangesetzt,wennihr

beizulegenderZeitwertpositivist,undalsSchulden,wenn

ihrbeizulegenderZeitwertnegativist.

GewinneoderVerlusteausÄnderungendesbeizulegen-

den Zeitwerts aus derivativen Finanzinstrumenten, die

nichtdieKriterienfürdieBilanzierungalsSicherungsbe-

ziehungenerfüllen,werdensoforterfolgswirksamerfasst.

DerbeizulegendeZeitwertvonZinsswapkontraktenwird

unterBezugnahmeaufdieMarktwerteähnlicher Instru-

menteermittelt.

ZumZweckederBilanzierungvonSicherungsbeziehun-

genwerdenSicherungsinstrumentewiefolgtklassifiziert:

• alsAbsicherungdesbeizulegendenZeitwerts,wennes

sichumeineAbsicherungdesRisikoseinerÄnderung

2.17.Ertragserfassung

2.18.DerivativeFinanzinstrumenteundSicherungsbeziehungen


Zum 1. Januar 2011 sind die nachfolgenden Standards

und Interpretationen im Konzernabschluss der Gruppe

erstmaliganzuwenden:

•Änderung von IAS 1 Darstellung des Abschlusses

(imRahmenderJährlichenVerbesserungen(2010))

• IAS24AnhangüberBeziehungenzunahestehenden

UnternehmenundPersonen(in2009überarbeitet)

•ÄnderungenanIFRS3Unternehmenszusammenschlüs-

seimRahmenderJährlichenVerbesserungen(2010)

•ÄnderungenanIAS32–KlassifizierungvonBezugs-

rechten

•Änderungen an IRFIC 14 – Beitragsvorauszahlungen

beibestehendenMindestdotierungsverpflichtungen

• IFRIC 19 – TilgungfinanziellerVerbindlichkeitenmit

Eigenkapitalinstrumenten

• JährlicheVerbesserungen(2010)

DiefolgendenneuenodergeändertenStandardsundIn-

terpretationen, die vom International Accounting Stan-

dards Board herausgegeben wurden, sind im aktuellen

Geschäftsjahrerstmaligangewendetworden.Sofernaus

derAnwendungeinesStandardsodereinerInterpretation

Auswirkungen auf die Darstellung der Vermögens-, Fi-

nanz-undErtragslagedesKonzernsresultierenkönnen,

werdendieseAuswirkungennachfolgendnähererläutert.

Änderung von IAS 1 Darstellung des Abschlusses (im

Rahmen der Jährlichen Verbesserungen (2010))

DieÄnderungenanIAS1stellenklar,dasseinUnterneh-

menzwischenderAngabeeinerAufgliederungdessons-

tigenGesamtergebnissesnachPosteninderEigenkapital-

veränderungsrechnungoder demAnhangwählen kann.

ImaktuellenGeschäftsjahrhatderKonzerndieAngabe

derAufgliederung inAnhanggewähltunddas sonstige

GesamtergebnisalseigenständigenPosten inderEigen-

kapitalveränderungsrechnunggezeigt.

DerKonzernhatfestgestellt,dassdieseÄnderungensich

nichtaufdieVermögens-,Finanz-undErtragslageaus-

wirken, da im Konzern kein sonstiges Gesamtergebnis

ausgewiesenwird.

IAS 24 Anhang über Beziehungen zu nahe stehenden

Unternehmen und Personen (in 2009 überarbeitet)

IAS24(2009)wurdeimHinblickaufdiefolgendenzwei

Aspekteüberarbeitet:

(a)InIAS24(2009)wurdedieDefinitioneinesnaheste-

hendenUnternehmensbzw.einernahestehendenPerson

geändert.

(b)IAS(2009)führteineAusnahmefürdefinierteAnga-

bepflichtenfürUnternehmen,dievoneineröffentlichen

Stellekontrolliert,gemeinschaftlichgeleitetodermaßgeb-

lichbeeinflusstwerden,ein.

55

desbeizulegendenZeitwertseinesbilanziertenVermö-

genswertes oder einer bilanzierten Schuld oder einer

nicht bilanzierten festen Verpflichtung (außer Wäh-

rungsrisiko)handelt,oder

•alsAbsicherungvonCashflows,wennessichumeine

AbsicherungdesRisikosvonSchwankungenderCash-

flows handelt, das dem mit einem bilanzierten Ver-

mögenswert, einer bilanzierten Schuld odermit einer

höchstwahrscheinlicheintretendenkünftigenTransak-

tionverbundenenRisikooderdemWährungsrisikoei-

nernichtbilanziertenfestenVerpflichtungzugeordnet

werdenkann.

ZumBilanzstichtagbestandenkeineSicherungsbeziehungen.

2.19.1In2011umgesetzteRechnungslegungsstandards

2.19.Auswirkungenneuerbzw.geänderterIFRS-Standards


DasUnternehmenundseineTöchterwerdenvonkeiner

öffentlichenStelle kontrolliert, gemeinschaftlichgeleitet

odermaßgeblichbeeinflusst.DieAnwendungderüberar-

beitetenDefinitionnahestehenderUnternehmenundPer-

sonenhat imaktuellenGeschäftsjahrzurkeinerzusätz-

lichen Identifikation von nahe stehenden Unternehmen

und Personen geführt, die nach der vorherigen Version

desStandardsnichthierunterfielen.

Änderungen an IFRS 3 Unternehmenszusammenschlüs-

se (im Rahmen der Jährlichen Verbesserungen (2010))

IFRS3wurdeimRahmenderJährlichenVerbesserungen

(2010) geändert. Das bislang geltende Bewertungswahl-

recht von nicht-beherrschenden Anteilen zum Akquisi-

tionszeitpunkt ist nur für solche nicht-beherrschenden

Anteile verfügbar, die gegenwärtige Eigentumsantei-

le darstellen und die Inhaber zu einem anteiligen Wert

am Nettovermögen im Falle einer Liquidation berechti-

gen.Alle anderennicht-beherrschendenAnteilewerden

zum Akquisitionszeitpunkt zum beizulegenden Zeitwert

bewertet, wenn nicht ein anderer Standard eine andere

Bewertung vorsieht. Darüber hinaus wurde IFRS 3 ge-

ändert,umdieBilanzierungvonanteilsbasiertenVergü-

tungsprogrammen,dievonMitarbeiterndeserworbenen

Unternehmens gehalten werden, zu verdeutlichen. Die

Änderungenpräzisiereninsbesondere,dassanteilsbasier-

te Vergütungstransaktionen des erworbenen Unterneh-

mens,welchenichtersetztwerden, imErwerbszeitpunkt

gemäßIFRS2AnteilsbasierteVergütungzubewertensind

(„marktbasierterWert“).

DieÄnderungderRechnungslegungsmethodenwirdpro-

spektivangewandtundhattekeineAuswirkungenaufdie

Vermögens-,Finanz-undErtragslagedesKonzerns.

Änderungen an IAS 32 – Klassifizierung von Bezugsrechten

DieÄnderungenbetreffendieKlassifikationbestimmter,

in Fremdwährung begebener Bezugsrechte entweder als

EigenkapitalinstrumenteoderalsfinanzielleVerbindlich-

keit.AufgrundderÄnderungenanIAS32sindnunmehr

Rechte, Optionen oder Optionsscheine, die zum Erwerb

einer festen Anzahl Eigenkapitalisierungsinstrumenten

desUnternehmens zu einem festenBetrag in beliebiger

Währungberechtigen,dannalsEigenkapitalinstrumente

zuklassifizieren,wenndasUnternehmensieprorataal-

lenaktuellenEigentümernvonnicht-derivativenEigen-

kapitalinstrumenten derselben Klasse anbietet. Vor die-

serÄnderungvon IAS32warenRechte,Optionenoder

Optionsscheine,diezumErwerbeinerfestenAnzahlvon

Eigenkapitalinstrumenten des Unternehmens zu einem

festenBetraginbeliebigerWährungberechtigen,alsDe-

rivate zu klassifizieren. Die Änderungen erfordern eine

rückwirkendeAnwendung.

DieAnwendungderÄnderungenhattekeineAuswirkun-

genaufdaslaufendeodervorherigeGeschäftsjahr,dader

KonzernkeineInstrumentedieserArtbegebenhat.

Änderungen an IRFIC 14 – Beitragsvorauszahlungen

bei bestehenden Mindestdotierungsverpflichtungen

IFRIC14befasstsichmitderFrage,unterwelchenVoraus-

setzungenRückerstattungenoderMinderungenkünftiger

BeitragszahlungenalsverfügbarimSinnevonIAS19.58

zuerachtensind;wieMindestdotierungsverpflichtungen

Minderungen künftiger Beitragszahlungen beeinflussen

können und unter welchen Umständen Mindestdotie-

rungsverpflichtungen den Ansatz einer Verbindlichkeit

erfordern. Die Änderungen erlauben nunmehr den An-

satzeinesVermögenswertsinFormeinervorausgezahlten

Mindestdotierung. Die Anwendung der Änderung hatte

keine wesentlichen Auswirkungen auf den Konzernab-

schluss.

IFRIC 19 – Tilgung finanzieller Verbindlichkeiten mit

Eigenkapitalinstrumenten

IFRIC19regeltdieBilanzierungbeiErfüllungfinanzieller

VerbindlichkeitendurchAusgabevonEigenkapitalinstru-

menten. InsbesonderewürdedasEigenkapitalinstrument


gemäß IFRIC 19 zum beizulegenden Zeitwert bewertet

undjeglicheDifferenzzwischendemBuchwertdergetilg-

tenfinanziellenVerbindlichkeitundderGegenleistungin

derGewinn-undVerlustrechnungerfasst.

DieAnwendungvonIFRIC19hattekeineAuswirkungen

aufdenKonzernimaktuellenGeschäftsjahrundvorheri-

genPerioden,dakeinederartigenTransaktionendurch-

geführtwurden.

Jährliche Verbesserungen (2010)

AußerdenÄnderungenanIFRS3undIAS1,diebereitsin

Abschnitt2.1beschriebenwurden,hattedieAnwendun-

genderjährlichenVerbesserungenderIFRS(2010)keine

wesentlichenAuswirkungenaufdieimKonzernabschluss

dargestelltenBeträge.

DerInternationalAccountingStandarsBoard(IASB)hat

nachfolgendaufgelisteteStandardsundInterpretationen

veröffentlicht,dieinderBerichtsperiodenochnichtver-

pflichtend anzuwenden beziehungsweise von der Euro-

päischenUnionnochnichtanerkanntsind.DerKonzern

wendet dieseStandardsund Interpretationennicht vor-

zeitig an. Diese Standards und Interpretationen werden

zumZeitpunktderverpflichtendenAnwendungimKon-

zernabschlussumgesetzt.

•ÄnderungenanIFRS7 Angaben–Übertragung

finanziellerVermögenswerte1

• IFRS9 Finanzinstrumente2

• IFRS10 Konzernabschlüsse2

• IFRS11 GemeinsameVereinbarungen2

• IFRS12 AngabenzuBeteiligungen

ananderenUnternehmen2

• IFRS13 Bemessungdesbeizulegen-

denZeitwertes2

•ÄnderungenanIAS1 DarstellungvonPostendes

sonstigenGesamtergebnisses3

•ÄnderungenanIAS12 LatenteSteuern–Rückge-

winnungderzugrunde

liegendenVermögenswerte4

• IAS19(2011) LeistungenanArbeitnehmer2

• IAS27(2011) Einzelabschlüsse2

• IAS28(2011) AnteileanassoziiertenUnter-

nehmenundJointVentures2

DieÄnderungenan IFRS7 (Angaben–Übertragungfi-

nanziellerVermögenswerte) erweiterndieAngabepflich-

ten zu Transaktionen, die Übertragungen finanzieller

Vermögenswerte beinhalten. Die Änderungen sollen die

RisikoexpositionindenFällentransparentermachen, in

denenfinanzielleVermögenswerteübertragenwerden,der

Übertragende aber einen gewissen Grad an Risiken aus

denfinanziellenVermögenwertenzurückbehält.Mitden

ÄnderungenwerdenauchzusätzlicheAngabengefordert,

wennÜbertragungenvonfinanziellenVermögenswerten

nichtgleichmäßigwährenddesGeschäftsjahresanfallen.

Aus den Änderungen werden keine Auswirkungen auf

denKonzernabschlusserwartet.

DerimNovember2009veröffentlichteIFRS9Finanzins-

trumentebeinhaltetneueKlassifizierungs-Bewertungsre-

gelungenfürfinanzielleVermögenswerte.DerimOktober

2010geänderteIFRS9umfasstweiterhinRegelungenzur

KlassifizierungundBewertungvonfinanziellenVerbind-

lichkeitensowiezurAusbuchung.DiezentralenAnforde-

rungenvonIFRS9sindwiefolgt:

•Nach IFRS9werdenallefinanziellenVermögenswer-

te,diederzeitindenAnwendungsbereichvonIAS39

fallen, entweder zu fortgeführten Anschaffungskos-

ten oder zum beizulegenden Zeitwert folgebewertet.

57

2.19.2NichtumgesetzteStandards

1AnzuwendenfürGeschäftsjahre,dieamodernachdem1.Juli2011beginnen.2AnzuwendenfürGeschäftsjahre,dieamodernachdem1.Januar2013beginnen.3AnzuwendenfürGeschäftsjahre,dieamodernachdem1.Juli2012beginnen.4AnzuwendenfürGeschäftsjahre,dieamodernachdem1.Januar2012beginnen.


Schuldtitel,dieimRahmeneinesGeschäftsmodellsge-

haltenwerden, dessenZielsetzung es ist, die vertrag-

lichen Zahlungsströme zu vereinnahmen, und dessen

vertragliche Zahlungsströme ausschließlich Zins- und

TilgungszahlungenaufdenausstehendenKapitalbetrag

darstellen,sindindenFolgeperiodenzufortgeführten

Anschaffungskosten zubilanzieren.Alle anderen Ins-

trumente müssen erfolgswirksam zum beizulegenden

Zeitwertbewertetwerden.

• ImOktober2010wurdeIFRS9(überarbeitet)veröffent-

licht,indendieVorschriftenfürdieKlassifizierungund

BewertungfinanziellerVerbindlichkeitenintegriertwur-

den.EinewesentlicheÄnderungstelltdieErfassungvon

Veränderungen im beizulegenden Zeitwert finanzieller

Verbindlichkeiten (die als erfolgswirksam zum beizule-

gendenZeitwertbewertetdesigniertwurden)dar,welche

aufVeränderungendeseigenenAusfallrisikosdesUnter-

nehmenszurückgehen.DesignierteinUnternehmeneinen

SchuldtitelalserfolgswirksamzumbeizuliegendenZeit-

wert bewertet, sind dieVeränderungen des beizulegen-

denZeitwerts, die sichausVeränderungendes eigenen

Ausfallrisikos desUnternehmens ergeben, im sonstigen

Ergebnisauszuweisen,außerdieErfassungvonÄnderun-

genimeigenenAusfallrisikoderVerbindlichkeitimsons-

tigenErgebnis führtzurEntstehungoderVergrößerung

einerRechnungslegungsanomalie imGewinnoderVer-

lust. Veränderungen des beizulegenden Zeitwertes auf-

grundderVeränderungdeseigenenAusfallrisikosdürfen

späternichtindasPeriodenergebnisumgebuchtwerden.

IAS39siehtderzeiteinevollständigeErfassungderVer-

änderungendesbeizulegendenZeitwertesfürSchuldtitel,

dieals erfolgswirksamzumbeizulegendenZeitwertbe-

wertetdesigniertwurden,imGewinnoderVerlustvor.

IFRS9istfürGeschäftsjahre,dieamodernachdem1.Ja-

nuar2013beginnen,anzuwenden,einefrühereAnwendung

isterlaubt.

DieGeschäftsführunggehtdavonaus,dassdieAnwendung

vonIFRS9imKonzernabschlussfürGeschäftsjahre,dieam

1.Januar2013beginnen,dieAbbildungfinanziellerVermö-

genswerte und finanzieller Verbindlichkeiten des Konzerns

wesentlichbeeinflussenkönnen.Allerdingskanneinever-

nünftigeAbschätzungderAuswirkungenerstvorgenommen

werden,wenneinedetaillierteAnalysedurchgeführtwurde.

ImMai2011wurdedurchdasIASBeinPaketvonfünfStan-

dards veröffentlicht, die sichmit derKonsolidierung (IFRS

10),mitgemeinsamenVereinbarungen(IFRS11),mitAnga-

ben zu Beteiligungen an anderen Unternehmen (IFRS 12),

mitEinzelabschlüssen (IAS27 (2011))undAnteilenanas-

soziiertenUnternehmenundJointVentures(IAS28(2011))

befassen.

DiewesentlichenAnforderungenderneuenStandardsstel-

lensichwiefolgtdar:

IFRS 10 ersetzt die Regelung über Konzernabschlüsse in

IAS27Konzern-undEinzelabschlüsse.AuchSIC-12Kon-

solidierung–ZweckgesellschaftenwirddurchIFRS10er-

setzt.MitIFRS10schreibtdasIASBdenBeherrschungsan-

satznunmehralseinheitlichesPrinzipfest.Beherrschung

liegtnachIFRS10dannvor,wenndiefolgendendreiVor-

aussetzungenkumulativerfülltsind:(a)EinUnternehmen

muss Macht über das Beteiligungsunternehmen ausüben

können; (b) es muss schwankenden Renditen aus seiner

Beteiligungausgesetzt seinund (c) esmussdieRenditen

aufgrund seiner Machtfülle der Höhe nach beeinflussen

können.WeiterhinenthältderStandardumfangreicheLeit-

linienzurUmsetzungkomplexerSachverhalte.

IFRS11ersetztIAS11AnteileanGemeinschaftsunterneh-

men sowie SIC-13 Gemeinschaftlich geführte Einheiten

– Nicht-monetäre Einlagen durch Partnerunternehmen.

IFRS11regeltdieKlassifizierungvongemeinsamenVer-

einbarungen.EinegemeinsameVereinbarungwirdalseine


vertraglicheÜbereinkunftdefiniert,beiderzweiodermehr

Parteien gemeinschaftlich Führung über etwas ausüben.

GemeinschaftlicheFührungkannsichaufeinegemeinsa-

meGeschäftstätigkeitodereinGemeinschaftsunternehmen

erstrecken.DieBilanzierunggemeinschaftlichbeherrschter

VermögenswertewirdimGegensatzzuIAS31inIFRS11

nichtmehrseparatadressiert;hierkommendieRegelun-

gen für gemeinsame Geschäftstätigkeit zur Anwendung.

Die Klassifizierung einer gemeinsamen Vereinbarung als

gemeinsameGeschäftstätigkeitoderalsGemeinschaftsun-

ternehmenhängtvondenRechtenundPflichtenab, die

denParteienderVereinbarungzuwachsen.

FernermussnachIFRS11fürdieEinbeziehungvonGe-

meinschaftsunternehmen die Equity-Methode angewandt

werden,währendnachIAS31fürgemeinschaftlichgeführ-

teUnternehmenentwederdieQuotenkonsolidierungoder

dieEquity-Methodezulässigist.

IFRS 12 ist ein Standard zu Anhangangaben. Er ist an-

wendbar auf Unternehmen, die an Tochterunternehmen,

gemeinsamen Vereinbarungen (gemeinschaftliche Tätig-

keitenoderGemeinschaftsunternehmen),assoziiertenUn-

ternehmen und/oder nicht konsolidierten strukturierten

Einheitenbeteiligtsind.GrundsätzlichsinddieinIFRS12

gefordertenAngabendeutlichweitgehenderalsnachden

derzeitgültigenStandards.

DiefünfneuenStandardssindfürdieGeschäftsjahre,die

amodernachdem1.Januar2013beginnen,anzuwenden.

EinefrühereAnwendungisterlaubt,sofernsämtlichefünf

Standardsvorzeitigangewandtwerden.

DieGeschäftsführunggehtdavonaus,dassdiefünfStan-

dardserstmaligimKonzernabschlussfürdasam1.Januar

2013beginnendeGeschäftsjahr angewendetwerden.Aus

der erstmaligenAnwendungwerden sichkeinewesentli-

chenÄnderungenderVermögens-,Finanz-undErtragslage

ergeben.

InIFRS13werdeneinheitlicheLeitlinienhinsichtlichder

BewertungzumbeizulegendenZeitwertsowiezudenda-

mit verbundenen Angaben gebündelt. Der Standard de-

finiert den Begriff des beizulegenden Zeitwerts, streckt

einenRahmenzurBemessungdesbeizulegendenZeitwer-

tesabundschreibtAngabenzurBemessungdesbeizule-

gendenZeitwerts vor.DerAnwendungsbereichvon IFRS

13 ist weitgehend und umfassend sowohl finanzielle als

auchnicht-finanziellePosten. IFRS13gelangt–mitge-

wissenAusnahmen–immerdannzurAnwendung,wenn

einandererIFRSeineBewertungzumbeizulegendenZeit-

wert vorschreibt oder gestattet bzw. Angaben über die

Bemessung des beizulegenden Zeitwertes verlangt wer-

den.DieAngabepflichtennachIFRS13sindinderRegel

weitreichender als nach den aktuell gültigen Standards.

Ausgeweitetwerdenbeispielsweise die quantitativenund

qualitativenAngabenaufderGrundlagederdreistufigen

Fair-Value-Hierarchie.Diesesindderzeitausschließlichfür

Finanzinstrumente nach IFRS 7 (Finanzinstrumente:An-

gaben)gefordertundwerdendurchIFRS13aufsämtliche

Vermögenswerte und Schulden, die im Anwendungsbe-

reichdesStandardsliegen,ausgedehnt.

IFRS13istfürGeschäftsjahre,dieamodernachdem1.Ja-

nuar 2013 beginnen, anzuwenden; eine frühere Anwen-

dungistzulässig.

DieGeschäftsführunggehtdavonaus,dassIFRS13erst-

maligimKonzernabschlussfürdasam1.Januar2013be-

ginnendeGeschäftsjahrangewendetwird.DieAnwendung

kann Einfluss auf die Wertansätze im Konzernabschluss

habenundzuweitreichendeAngabenführen.

59


BeibehaltenwirdinIAS1–auchnachÄnderungendes

Standards - das Wahlrecht, den Gewinn- oder Verlust

sowie das übrige sonstige Ergebnis in einer einzelnen

Gesamtergebnisrechnung (one statement approach) oder

inzweivoneinandergetrennten,aberdirektaufeinander

folgendanzuordnendenDarstellungen(twostatementap-

proch)zuzeigen.AusdenÄnderungenergebensich je-

dochzusätzlicheAngabepflichtenzumsonstigenErgebnis

dahingehend,dassdiePosteninzweiKategorienzuglie-

dernsind:(a)inPosten,diebeiVorliegenbestimmterVo-

raussetzungenindieGewinn-undVerlustrechnungum-

gegliedertwerdenund(b) inPosten,dieauchzukünftig

nichtmehr erfolgswirksamerfasstwerden.Dergleichen

LogikfolgendsindauchdieaufdiePostendessonstigen

ErgebnissesentfallendenErtragsteuernzuverteilen.

DieÄnderungenanIAS1sindfürGeschäftsjahre,dieam

odernachdem1.Juli2012beginnen,anzuwenden.Die

DarstellungvonPostendessonstigenErgebnisseswirdbei

AnwendungderÄnderunginkünftigenPeriodenentspre-

chendangepasst.

DieÄnderunganIAS12enthalteneineAusnahmevom

Grundprinzipdes IAS12,nachdemdieBewertungvon

aktivenundpassivenlatentenSteuerngrundsätzlichdie

steuerlichen Auswirkungen widerspiegeln soll, welche

vonderArtundWeise (NutzungoderVeräußerung), in

derderBuchwerteinesVermögenswertsrealisiertwerden

soll,abhängigsind. InsbesonderewirdbeialsFinanzin-

vestitionengehaltenenImmobilien,dienachIAS40zum

beizulegendenZeitwertbewertetwerden,unterstellt,dass

dieserWertdurchVeräußerungrealisiertwird,sofernim

konkreten Einzelfall nicht eine Widerlegung dieser An-

nahmemöglichist.

DieÄnderungenan IAS12 sind fürGeschäftsjahre, die

amodernachdem1.Januar2012beginnen,anzuwenden.

DieGeschäftsführunggehtdavonaus,dassdieAnwen-

dungderÄnderungendesIAS12infolgendenGeschäfts-

jahrendazuführenkann,dasssichdieHöhepassiverla-

tenterSteuern,dieinvorherigenGeschäftsjahrenerfasst

worden sind, ändert, sofern sie aus als Finanzinvestiti-

onen gehaltenen Immobilien des Konzerns resultieren,

derenBuchwertdurchVeräußerungrealisiertwerdensoll.

Gleichwohl hat dieGeschäftsführung bisher noch keine

detaillierte Analyse der Auswirkungen aus der Anwen-

dungderÄnderungenanIAS12vorgenommen.Daherist

auchnochkeineQuantifizierungdesAusmaßesderAus-

wirkungenerfolgt.

DieÜberarbeitungvonIAS19ändertdieBehandlungvon

leistungsorientierten Versorgungsplänen und Leistungen

ausAnlassderBeendigungdesArbeitsverhältnisses.Die

bedeutendste Neuerung bezieht sich auf die bilanzielle

AbbildungvonVeränderungenleistungsorientierterVer-

pflichtungen und des Planvermögens. Die Neuregelun-

gen erfordert die sofortige Erfassung von Änderungen

der leistungsorientierten Verpflichtungen und des bei-

zulegendenZeitwertes des Planvermögens imZeitpunkt

ihresAuftretens.Dernachdembislanggültigen IAS19

mögliche„Korridor“-Ansatzwurdeabgeschafft.Weiterhin

erfolgteinebeschleunigteErfassungvonnachzuverrech-

nendem Dienstzeitaufwand. Sämtliche versicherungs-

mathematischenGewinneundVerlustesindunmittelbar

imJahrdesAuftretens imsonstigenGesamtergebniszu

verbuchen.SomitzeigtdieNettopensionsverbindlichkeit

bzw. derNettopensionsvermögenswert in derBilanz die

volleUnter-bzw.Überdeckung.

Dergeänderte IAS19 ist fürdieGeschäftsjahre,dieam

oder nach dem 1. Januar 2013 beginnen, anzuwenden.

DieRegelungensind(vonAusnahmenabgesehen)rück-

wirkendanzuwenden.

60


DieGeschäftsführunggehtdavonaus,dassdergeänderte

IAS19erstmalsimKonzernabschlussdesGeschäftsjahres,

dasam1.Januar2013beginnt,Anwendungfindenwird.

Weiterwirdangenommen,dassdieAnwendungzueiner

AnpassungbeidenleistungsorientiertenVersorgungsplä-

nenführenkönnte.

Gleichwohl hat dieGeschäftsführung bisher noch keine

detaillierte Analyse der Auswirkungen aus der Anwen-

dungderÄnderungenanIAS19vorgenommen.Daherist

auchnochkeineQualifizierungdesAusmaßesderAus-

wirkungenerfolgt.

61


ZumBilanzstichtagbestandenebensowieimVorjahrkei-

newesentlichenVerpflichtungeninBezugaufdenErwerb

immateriellerVermögenswerte.

Die Abschreibungen der immateriellen Vermögenswerte

sindinderGewinn-undVerlustrechnunginderPosition

„Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte und

Sachanlagen“enthalten.

3.1.ImmaterielleVermögenswerte

DieEntwicklungderimmateriellenVermögenswertestelltsichwiefolgtdar:

Software Bierlieferungs-und Summe sonstigeRechte TEUR TEUR TEUR

Anschaffungskostenam1.1.2010 261 2.320 2.581

Zugänge 35 0 35Abgänge 0 17 17Anschaffungskosten am 31.12.2010 296 2.303 2.599

Zugänge 142 10 152Abgänge 0 0 0Anschaffungskosten am 31.12.2011 438 2.313 2.751

Abschreibungen am 1.1.2010 130 1.849 1.979

AbschreibungenGeschäftsjahr2010 37 30 67Abgänge 0 12 12Abschreibungen am 31.12.2010 167 1.867 2.034

AbschreibungenGeschäftsjahr2011 58 28 86Abgänge 0 0 0Abschreibungen am 31.12.2011 225 1.895 2.120

Buchwerte am 31.12.2010 129 436 565Buchwerte am 31.12.2011 213 418 631

3.ERLÄUTERUNGENZURBILANZ

63


Zum Bilanzstichtag bestanden keine wesentlichen Ver-

pflichtungeninBezugaufdenErwerbvonSachanlagen.

DieAbschreibungenderSachanlagensindinderGewinn-

undVerlustrechnunginderPosition„Abschreibungenauf

immaterielleVermögenswerteundSachanlagen“enthalten.

3.3.AlsFinanzinvestitionengehalteneImmobilien Bei den als Finanzinvestitionen gehaltenen Immobilien

handeltessichwieimVorjahrum:

• einestillgelegteBetriebsstätteinZweibrückenmiteiner

Grundstücksflächevon33.685qm,

• eine vermietete Brauereigaststätte mit einer Grund-

stücksflächevon1.710qm,

3.2.Sachanlagen

3.3.AlsFinanzinvestitionengehalteneImmobilien

DieEntwicklungdesSachanlagevermögensstelltsichwiefolgtdar:

Grundstücke Techn. AndereAn- Gel.Anzah- Summe undGebäude Anlagenund lagen,Betr.-u. lungenund Maschinen Gesch.ausst. Anlageni.Bau TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR

Anschaffungskosten am 1.1.2010 19.026 16.989 20.733 5 56.753

Zugänge 46 82 2.739 57 2.924Abgänge 0 0 134 0 134Umbuchungen 0 0 0 0 0Anschaffungskosten am 31.12.2010 19.072 17.071 23.338 62 59.543

Zugänge 5 97 2.023 0 2.125Abgänge 0 0 130 0 130Umbuchungen 0 57 0 -57 0Anschaffungskosten am 31.12.2011 19.077 17.225 25.231 5 61.538

Abschreibungen am 1.1.2010 17.782 15.809 18.821 0 52.412

AbschreibungenGeschäftsjahr2010 41 128 768 0 937Abgänge 0 0 130 0 130Abschreibungen am 31.12.2010 17.823 15.937 19.459 0 53.219

AbschreibungenGeschäftsjahr2011 27 117 975 0 1.119Abgänge 0 0 105 0 105Abschreibungen am 31.12.2011 17.850 16.054 20.329 0 54.233

Buchwerte am 31.12.2010 1.249 1.134 3.879 62 6.324Buchwerte am 31.12.2011 1.227 1.171 4.902 5 7.305

31.12.2011 31.12.2010 TEUR TEUR

Stand1.Januar 992 878NettogewinnausderAnpassungaufdenbeizulegendenZeitwert 0 114Stand31.Dezember 992 992


• zweiWohnhäuser,davoneinWohnhausmitGaststätte,

miteinerGrundstücksflächevonzusammen2.725qm

• sowie landwirtschaftlich genutzte Flächen von

16.604qm.

DiealsFinanzinvestitionengehaltenen Immobilienwer-

denmitdembeizulegendenZeitwertzumjeweiligenBi-

lanzstichtag angesetzt.Dabei erfolgte dieBewertung zu

denStichtagen31.Dezember2011und31.Dezember2010

zumZeitwertaufderGrundlageeigenerBerechnungen.

DieBestimmungderZeitwertederMietwohngrundstücke

sowiedervermietetenBrauereigaststättezuden jeweili-

genBilanzstichtagenerfolgteanhanddesErtragswertver-

fahrens, indem mittels vertraglich vereinbarter Mieten,

amStandorterzielbarerMarktmieten,derSchätzungder

Restnutzungsdauer der Immobilien und unter Berück-

sichtigung eines risikoadäquaten Marktzinssatzes eine

AbzinsungderzukünftigzuerzielendenMieteinnahmen

aus den bewerteten Immobilien auf den Bilanzstichtag

zurBestimmungdes Ertragswerts vorgenommenwurde.

Dabei erfolgte die Bestimmung der Bewertungsparame-

terweitestgehendaufbeobachtbarenundvergleichbaren

Marktdaten. Der Berechnung wurde wie im Vorjahr ein

Zinssatzzwischen6,0%und6,5%zugrundegelegt.

Diezum31.Dezember2011bilanziertenalsFinanzinves-

titionen gehaltene Immobilien in Zweibrücken wurden

anhand von Bodenrichtwertauskünften seitens des zu-

ständigen Gutachterausschusses unter Berücksichtigung

vonErschließungs-sowieggf.vonAbrisskostenbewertet.

HierzuwurdenwieimVorjahrfolgendeAnnahmenver-

wendet:

Bodenrichtwerte für allgemeines Wohngebiet / voll er-

schlossenesBauland:EUR95/m2

BodenrichtwertefürgemischteBaufläche:EUR85/m2

BodenrichtwertefürGründfläche/Wald:EUR0,40/m2

BodenrichtwertefürunerschlossenesBauerwartungsland:

35%desBodenrichtwertesfürvollerschlossenesBauland

undsomitEUR33/m2

Erschließungskosten:EUR15/m2 bzw.20%desBoden-

richtwertes

Abbruchkosten:EUR10/m3

In den verwandten Parametern (z. B. Mieterträge und

Diskontierungszinssätze) sind Ermessensspielräume ent-

halten, die bei anderer Einschätzung zu abweichenden

beizulegendenZeitwertenführenkönnen.

DieausdenalsFinanzinvestitionengehaltenenImmobi-

lienerzieltenErträgeundAufwendungenstellensichfür

dieGeschäftsjahre2011und2010wiefolgtdar:

ZumGeschäftsjahresendebestehenaufmehrerenImmobi-

lienGrundschuldeninHöhedesvalutierendenDarlehens-

betragesvonTEUR1.400(Vorjahr:TEUR1.750),zudenen

unter anderen als Finanzinvestitionen gehaltene Immo-

bilien,diemiteinemMarktwertvonTEUR823(Vorjahr:

TEUR823)zumBilanzstichtagbewertetwurden,zählen.

65

2011 2010 TEUR TEUR

Mieteinnahmen 97 96BetrieblicheAufwendungen(inklusiveInstandhaltungskosten),diedenalsFinanzinvestitionengehaltenenIm-mobiliendirektzugerechnetwerdenkönnen,mitdenenimGeschäftsjahrMieteinnahmenerzieltwurden 44 38 53 58


3.4.AnderefinanzielleVermögenswerte

Die sonstigen Ausleihungen betreffen überwiegend Fi-

nanzierungsleistungenfürAbsatzstätten.Diesehabenwie

imVorjahreineüblicheDarlehenslaufzeitvon10Jahren

undwerdenimDurchschnittmiteinemZinsvon1,8%

(Vorjahr:1,7%)verzinst.

Hinsichtlich des nicht wertgeminderten Bestandes der

AusleihungendeutenzumAbschlussstichtagkeineAnzei-

chendaraufhin,dassdieSchuldner ihrenZahlungsver-

pflichtungennichtnachkommenwerden.Dasmaximale

AusfallrisikoentsprichtdemBuchwertderAusleihungen.

InsbesondereimRahmenderVergabevonKundendarle-

henhatdasUnternehmenbranchenüblicheSicherheiten

in Form von Grundschulden, Sicherungsübereignungen

und anderen Vermögenswerten erhalten. Darüber hin-

aus bestehen Eigentumsvorbehaltsklauseln. Weitere we-

sentliche, das Ausfallrisiko mindernde Vereinbarungen

existierennicht.ImBerichtsjahrhatdiePARK&Bellhei-

mer-GruppekeinenennenswertenSicherungsinventarien

erworben.

DieWertberichtigungenaufsonstigeAusleihungenhaben

sichwiefolgtentwickelt:

NachfolgendsinddieAufwendungenundErträgezusam-

mengestellt:

3.4.AnderefinanzielleVermögenswerte

2011 2010 TEUR TEUR

ZuführungenzuEinzelwert-berichtigungen -130 -198SummeAufwendungen -130 -198

ZinserträgeAusleihungen 43 46ErträgeausAuflösungenvonWertberichtigungen 147 237ErträgeausdemZahlungseingangvonabgeschriebenenForderungen 81 86SummeErträge 271 369

NettogewinnAusleihungen 141 171

31.12.2011 31.12.2010 TEUR TEUR

SonstigeAusleihungen 2.158 2.606

DieausgewiesenenAusleihungenzumBilanzstichtaghabenzudenausgewiesenenZeitpunktenfolgendeÜberfälligkeiten:

TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR 31.12.2011 2.691 -882 1.809 1.791 2 0 0 0 1631.12.2010 3.262 -1.053 2.209 2.199 9 0 1 0 0

abzgl.einzel-wertberichtigteAusleihungen

zumAb-schlussstichtagnichtwert-geminderteAusleihungen

davon:zumAbschluss-stichtagwederwertgemindertnochüberfällig

überfällig1bis30Tage




überfälligüber180Tage

BruttowertderSonstigenAusleihungenvorWertbe-richtigungen

davon:zumAbschlussstichtagnichtwertgemindertundindenfolgendenZeitbändernüberfällig:

2011 2010 TEUR TEUR

StandWertberichtigungenam1.Januar 656 886Zuführungen 130 198Verbrauch -106 -191Auflösungen -147 -237StandWertberichtigungenam31.Dezember 533 656


Im Geschäftsjahr 2011 so wie im Vorjahr sind keine

Wertminderungen auf Vorräte ergebniswirksam erfasst

worden. Die zum Stichtag bilanzierten Vorräte wurden

währenddesGeschäftsjahresandieVR-BankSüdpfalzsi-

cherungsübereignet.ZumAbschlussstichtagbeläuftsich

derBuchwertderübereignetenVorräte,diealsSicherhei-

tenfüreinDarlehengestelltwurden,aufTEUR1.596.Der

Buchwert der diesen Vorräten gegenüberstehenden Ver-

bindlichkeitbeläuftsichaufTEUR1.330.

Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und

sonstigenForderungensetzensichwiefolgtzusammen:

Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen ent-

haltennebenForderungenausGetränkelieferungenauch

Miet-undPachtforderungen.

Die ausgewiesenen Forderungen aus Lieferungen und

Leistungen sind zum 31. Dezember 2011 wie auch zum

31.Dezember2010invollerHöheinnerhalbeinesJahres

fällig.DieForderungenausLieferungenundLeistungen

werdenwiefolgtaufgegliedert:

HinsichtlichdesnichtwertgemindertenBestandsderFor-

derungen aus Lieferungen und Leistungen deuten zum

Abschlussstichtag keine Anzeichen darauf hin, dass die

Schuldner ihren Zahlungsverpflichtungen nicht nach-

kommenwerden.

Den wahrscheinlich eintretenden Forderungsausfällen

wurde zum 31. Dezember 2011 mit Einzelwertberich-

tigungen in Höhe von TEUR 155 (31. Dezember 2010:

TEUR367)Rechnunggetragen.

Während des Geschäftsjahres wurden Forderungen aus

LieferungenundLeistungenimRahmeneinerGlobalab-

tretung an dieVR-BankSüdpfalz als Sicherheit für ein

Darlehenabgetreten.ZumAbschlussstichtagbeläuftsich

der Buchwert der abgetretenen Forderungen auf TEUR

1.596.DerBuchwertderdiesenForderungengegenüber-

stehendenVerbindlichkeitbeläuftsichaufTEUR1.330.

67

3.5.Vorräte

3.6.ForderungenausLieferungenundLeistungenundsonstigeForderungenundVermögenswerte

31.12.2011 31.12.2010 TEUR TEUR

Roh-,Hilfs-undBetriebsstoffe(bewertetzuAnschaffungskosten) 1.330 1.325UnfertigeErzeugnisse(bewertetzuHerstellungskosten) 376 365FertigeErzeugnisseundWaren(bewertetzuHerstellungskosten) 698 743SummederVorräte(bewertetzuAnschaffungs-/Herstellungskosten) 2.404 2.433

31.12.2011 31.12.2010 TEUR TEUR

ForderungenausLieferungenundLeistungen 1.132 1.362SonstigeForderungenundVermögenswerte 817 825 1.949 2.187

TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR 31.12.2011 1.267 -228 1.039 563 350 41 43 42 031.12.2010 1.729 -466 1.263 692 435 40 28 0 68

abzgl.einzel-wertberichtigteForderungen

zumAb-schlussstichtagnichtwert-geminderteForderungen

davon:zumAbschluss-stichtagwederwertgemindertnochüberfällig

weingerals30Tage

zwischen31bis60Tage

zwischen61bis90Tage

zwischen91bis180Tage

mehrals180Tage

BruttowertderForderungenvorWertbe-richtigungen

davon:zumAbschlussstichtagnichtwertgemindertundindenfolgendenZeitbändernüberfällig:


DieWertberichtigungenaufForderungenausLieferungen

undLeistungenhabensichwiefolgtentwickelt:

NachfolgendsinddieAufwendungenundErträgezusam-

mengestellt:

SonstigeForderungenundVermögenswerte

Bei den sonstigen Forderungen und Vermögenswerten

werdenzum31.Dezember2011Einzelwertberichtigungen

inHöhevonTEUR502 (31.Dezember2010:TEUR524)

angesetzt.DiesewerdendirektaufdenjeweiligenForde-

rungskontenerfasst.

IndensonstigenForderungenundVermögenswertensind

keinesolchenenthalten,dieüberfälligundnichtwertbe-

richtigtsind.MitAusnahmederErstattungsansprücheaus

sonstigenSteuernsindsämtlichesonstigenForderungen

und Vermögenswerte von TEUR 705 finanzielle Vermö-

genswerte(Vorjahr:TEUR688).

Die Wertberichtigungen auf die sonstigen Forderungen

undVermögenswertehabensichwiefolgtentwickelt:

2011 2010 TEUR TEUR

ZuführungenzuEinzelwertberichtigungen -28 -313SummeAufwendungen -28 -313

ErträgeausAuflösungenvonWertberichtigungen 26 23ErträgeausdemZahlungseingangvonabgeschriebenenForderungen 0 0SummeErträge 26 23

Nettoverlust/-gewinn Forderungen ausLieferungen und Leistungen -2 -290

2011 2010 TEUR TEUR


31.12.2011 31.12.2010 TEUR TEUR vorWert- Wert- vorWert- Wert- berichtigung berichtigung berichtigung berichtigung

ErstattungsansprücheaussonstigenSteuern 542 430 567 430

ForderungenAusgleichsbetragMindermengen 296 55 213 66

Vergütungsvorauszahlungen 7 161

PfandforderungenHandelsware 140 117

DebitorischeKreditoren 197 87

ZinsforderungenaufAusleihungen 35 17 53 28

Übrige 102 151

1.319 502 1.349 524

2011 2010 TEUR TEUR



DieZahlungsmittelbestehenüberwiegendausGuthaben

beiKreditinstituten.

DasGrundkapitalbeträgtgegenüberdemVorjahrunver-

ändertEUR5.000.000,00und isteingeteilt in5.000.000

AktienohneNennbetrag(Stückaktien),dievolleingezahlt

wurdenundaufdenInhaberlauten.

Die Kapitalrücklage zum 31. Dezember 2011 von TEUR

5.651hatsichimBerichtsjahrnichtverändert.

DieGewinnrücklage beinhaltet die gesetzlicheRücklage

derPARK&BellheimerAG.

Die Gesellschaft hat während des Geschäftsjahres keine

Dividendevorgeschlagen,beschlossenoderausgeschüttet.

Bei der Berechnung des unverwässerten Ergebnisses je

AktiewirddasdenInhabernvonStammaktiendesMut-

terunternehmens zuzurechnendeErgebnis durch die ge-

wichtetedurchschnittlicheAnzahlanwährenddesJahres

sichimUmlaufbefindendenStammaktiengeteilt.Beider

Berechnung des verwässerten Ergebnisses je Aktie wird

dasdenInhabernvonStammaktiendesMutterunterneh-

mens zuzurechnende Ergebnis (nach Abzug der Zinsen

aufdiewandelbaren,nichtkumulierendenrückzahlbaren

Vorzugsaktien) durch die gewichtete durchschnittliche

Anzahl an während des Jahres sich im Umlauf befin-

denden Stammaktien zuzüglich der gewichteten durch-

schnittlichen Anzahl an Stammaktien, welche nach der

Umwandlung aller potenziellen Stammaktien mit Ver-

wässerungseffekteninStammaktienausgegebenwürden,

geteilt.DaesbeiderPARK&BellheimerAGkeinepo-

tenziellen Stammaktien gibt, ist das unverwässerte und

verwässerteErgebnisgleich.

DiefolgendeTabelleenthältdiebeiderBerechnungder

unverwässertenundverwässertenErgebnissejeAktiezu-

grundegelegtenBeträge:

In der Zeit zwischen dem Bilanzstichtag und der Auf-

stellungdesKonzernabschlusseshabenkeineTransakti-

onenderGesellschaftmitStammaktienoderpotenziellen

Stammaktienstattgefunden.

69

3.7.ZahlungsmittelundZahlungsmitteläquivalente

3.8.GrundkapitalundKapitalrücklage

3.9.ErgebnisjeAktie

2011 2010 TEUR TEUR

DenInhabernvonStammaktiendesMutterunternehmenszuzurechnendesErgebnis 518 551

2011 2010 Stück Stück inTausend inTausend

GewichtetedurchschnittlicheAnzahlanStammaktienzurBerechnungdesunverwässertenundverwässertenErgebnissesjeAktie 5.000 5.000


DieRückstellungenfürPensionenenthaltendieZusagen

für die betriebliche Altersversorgung ausgewählter an-

spruchsberechtigterPersonenoderderenHinterbliebener

aufgrund einzelvertraglicher Versorgungszusagen. Die

begünstigtenPersonenhabeninderRegelAnspruchauf

einevonderBetriebszugehörigkeitabhängigeAltersrente

beiErreichendesRuhestandsaltersvon65Jahren.Sons-

tigeLeistungenwerdennachBeendigungderArbeitsver-

hältnissenichtgewährt.

Diebiszum31.August2003bestehendenunverfallbaren

Versorgungsanwartschaftenund-verpflichtungenwurden

vomPensions-Sicherungs-VereinaufgrundderInsolvenz

derGesellschaftübernommen.DamitverbliebenimKon-

zerndiePensionsanwartschaftenaktiverMitarbeiter,die

zum 31. August 2003 die Unverfallbarkeitsfristen noch

nicht erfüllt hatten, sowie die abdem31.August 2003

entstehenden Pensionsanwartschaften aktiver Mitarbei-

ter,derenunverfallbareAnwartschaftenbiszum31.Au-

gust2003vomPensions-Sicherungs-Vereinübernommen

wurden.

Der Bewertung liegen dieGenerationstafeln 2005Gvon

Prof.Dr.KlausHeubecksowienachfolgenddokumentierte

RechnungsparameterzuGrunde:

DaessichbeidenRentenzusagendurchwegumFestbetrags-

zusagenhandelt,wurdenAnwartschaftssteigerungenbeider

ErmittlungderPensionsrückstellungennichtberücksichtigt.

Versicherungsmathematische Gewinne und Verluste

werdenunterAnwendungder10%-Korridorregelnicht

erfolgswirksamberücksichtigt, soweit sie für allePensi-

onsberechtigten des jeweiligen Pensionsplans 10 % des

Barwerts der leistungsorientiertenVersorgungsverpflich-

tungdesjeweiligenPensionsplans(DefinedBenefitObli-

gation)nichtübersteigen.DerdenKorridorübersteigende

BetragwirdüberdiedurchschnittlicheRestdienstzeitder

aktivenMitarbeiter des jeweiligen Pensionsplans ergeb-

niswirksamverteilt.BilanzielleVerpflichtungen,dieEnt-

wicklungdesAnwartschaftsbarwertesundderPensions-

aufwandstellensichwiefolgtdar:

70

3.10.RückstellungenfürPensionenundähnlicheVerpflichtungen

Angabenin% 2011 2010

Rechnungszinsfuß 5,00 4,86ErwarteteRentenentwicklung 1,50 1,50

AngabeninTEUR Verpflichtungen aus unmittelbaren

Versorgungszusagen

31.12.2011 31.12.2010 31.12.2009 31.12.2008

Bilanzielle Verpflichtung:

AnwartschaftsbarwertderVersorgungszusagen(DBO) 278 348 296 378

Nichtberücksichtigteversicherungsmathematische

Gewinne 51 32 62 66

In der Bilanz ausgewiesene Rückstellung 329 380 358 444

AngabeninTEUR Verpflichtungen aus unmittelbaren

Versorgungszusagen

31.12.2011 31.12.2010 31.12.2009 31.12.2008

LeistungsorientierteVerpflichtung 278 348 296 378

Unterdeckung 278 348 296 378

ErfahrungsbedingteAnpassungderPlanschulden 20 47 2 21


Der Anwartschaftsbarwert aus Versorgungszusagen in

HöhevonTEUR278(Vorjahr:TEUR348)betrifftunver-

fallbareVersorgungszusagen.

DerAusweisinderGewinn-undVerlustrechnungerfolgt

fürdieimGeschäftsjahrerworbenenVersorgungsansprü-

che(ServiceCosts),dennachzuverrechnendenDienstzeit-

aufwand (Past Service Costs) sowie für die Zinskompo-

nenteim„Personalaufwand“.

DerimBerichtsjahrimPersonalaufwanderfassteVersor-

gungsaufwandgliedertsichwiefolgt:

FernerwurdenimGeschäftsjahrversicherungsmathema-

tischeGewinne inHöhevonTEUR1 (Vorjahr: TEUR2)

amortisiertundimPersonalaufwanderfasst.

DieBarwertederleistungsorientiertenPensionsverpflich-

tungenhaben sich imVerlaufdes Jahreswie folgt ent-

wickelt:

71

2011 2010 TEUR TEUR

LaufenderDienstzeitaufwand 7 8Zinsaufwand 14 17Versorgungsaufwand 21 25

2011 2010 TEUR TEUR

Standam1.Januar 348 296LaufenderDienstzeitaufwand 7 8Zinsaufwand 14 17Abfindungen -75 0versicherungsmathematischeGewinne/Verluste -16 27Standam31.Dezember 278 348


Stand am Inanspruch- Stand am 01.01.2011 nahme Zuführungen Auflösungen 31.12.2011 TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR

Personalrückstellungen 45 3 0 0 42

Summe langfristige Rückstellungen 45 3 0 0 42

Pfandrückstellungen 1.524 1.524 1.486 0 1.486

Restrukturierung 700 388 0 15 297

Kundenrückvergütungen 0 0 174 0 174

Bodensanierung 50 8 0 5 37

Pacht-u.Prozessrisiken 64 40 0 18 6


Summe kurzfristige

Rückstellungen 2.360 1.972 1.660 48 2.000

Summe Rückstellungen 2.405 1.975 1.660 48 2.042

DiePfandrückstellungenbeinhaltendaszumBilanzstich-

tagabsehbareRisikozukünftigerZahlungenausamAb-

schlussstichtag bestehenden Pfandverpflichtungen. Die

HöhederRückstellungenwurdeanhandvonAbsatzsta-

tistiken für eigenes Mehrweggebinde entsprechend dem

PfandwertunddenzugrundeliegendenUmlaufgeschwin-

digkeiten ermittelt.DerRückstellungsverbrauchwird im

WesentlichenimnächstenGeschäftsjahranfallen.

DieRückstellungfürRestrukturierungdecktüberwiegend

dieRestzahlungenfürAbfindungenauseinemMitarbei-

terabbauab.

DieRückstellungfürBodensanierungbetrifftKostender

AltlastenbeseitigungaufderehemaligenBetriebstankstel-

lederPARK&BellheimerBrauereienGmbH&Co.KG.

72

Stand am Inanspruch- Stand am 01.01.2010 nahme Zuführungen Auflösungen 31.12.2010 TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR


Summe langfristige Rückstellungen 47 2 0 0 45

Pfandrückstellungen 1.304 1.304 1.524 0 1.524

Restrukturierung 1.300 669 69 0 700

Bodensanierung 268 0 0 218 50

Pacht-u.Prozessrisiken 60 0 10 6 64


Sonstige 74 74 0 0 0

Summe kurzfristige

Rückstellungen 3.018 2.047 1.613 224 2.360

Summe Rückstellungen 3.065 2.049 1.613 224 2.405

3.11.SonstigeRückstellungen

DieEntwicklungdersonstigenRückstellungenindenGeschäftsjahren2010und2011stelltsichwiefolgtdar:


3.12.Finanzschulden

EMBEDExcel.Sheet.8

IndenFinanzschuldensindfolgendeBankdarlehenent-

halten:

FürdasRatentilgungsdarlehenderCommerzbankisteine

vierteljährlicheVerzinsungaufBasisdesEURIBORzuzüg-

licheinerMargevon1%vereinbart.

DiesesDarlehenistüberGrundschuldenaufverschiedenen

Grundstückengesichert,derenBuchwerteinklusivederals

Finanzinvestitionen gehaltenen Immobilien zum31.De-

zember2011TEUR2.073(Vorjahr:TEUR2.072)betragen.

Für das Ratentilgungsdarlehen der Commerzbank wur-

de im Dezember 2005 zur Absicherung des Zinsrisikos

aus dem variablen Zinssatz eine Vereinbarung über ei-

nenZinsswapmiteinerLaufzeitbiszum31.12.2015ab-

geschlossen. Der Zinsswap hat zum Bilanzstichtag 31.

Dezember2011einenZeitwertvonTEUR-68 (Vorjahr:

TEUR-73).AusVeränderungendesbeizulegendenZeit-

wertsergabsichsomitimGeschäftsjahr2011einErtragin

HöhevonTEUR5(Vorjahr:TEUR5).

Im Rahmen der Mittelstandsförderung über die Investi-

tions-undStrukturbankRheinland–PfalzwurdeimBe-

richtsjahreinlängerfristigesDarlehenvonderVR–Bank

SüdpfalzinHöhevonTEUR1.500miteinemFestzinssatz

von2,75%undeinemDisagiovon4%aufgenommen.

AlsSicherheitenliegendieserDarlehensvereinbarungeine

GlobalzessionderForderungenausLieferungenundLeis-

tungensowiedieSicherungsübereigungvonVorrätenzu-

grunde.DerBuchwertderalsSicherheitengewährtenVer-

mögensgegenständebeträgtTEUR1.596.Darüberhinaus

hatdieInvestitions-undStrukturbankRheinland–Pfalz

eineAusfallbürgschaftinHöhevon80%gestellt.

EinweiteresDarlehenvonTEUR300wurdeuns imBe-

richtsjahrvonderInvestitions-undStrukturbankRhein-

landPfalz imRahmen ihresMitarbeiterbeteiligungspro-

grammes gewährt. DasDarlehenwirdmit 4% verzinst

undistzum31.März2021endfällig.ÜberdenDarlehens-

betrag wurde von der ISB ein Rangrücktritt gegenüber

allenGläubigernderGesellschafterklärt.

73

31.12.2011 31.12.2010 TEUR TEUR

VerbindlichkeitengegenüberKreditinstitutendavon in 1 bis 5 Jahren fällig 1.638 1.400davon nach 5 Jahren fällig 888 0SummelangfristigeFinanzschulden 2.526 1.400SummekurzfristigeFinanzschulden 572 423Summe Finanzschulden 3.098 1.823

Finanzierende Bank Bilanzierter Betrag Tilgung p.a. Effektiver Fälligkeit in TEUR in TEUR Zinssatz

31.12.2011 31.12.2010

Commerzbank

-Ratentilgungsdarlehen 1.400 1.750 350 EURIBOR+1,0% 31.12.2015

VR-BankSüdpfalz

-Ratentilgungsdarlehen 1.330 0 154 3,65% 30.09.2020

Investitions-undStrukturbank

Rheinland-Pfalz 300 0 Endfällig 4,0% 31.01.2021

3.12.Finanzschulden

IndenFinanzschuldensindfolgendeBankdarlehenenthalten:


DieVerbindlichkeitenausLieferungenundLeistungener-

fassendenoffenenVerpflichtungsumfangausdemLiefe-

rungs-undLeistungsverkehr.

Die langfristigen Verbindlichkeiten zum 31. Dezember

2011inHöhevonTEUR200bestehenausschließlichge-

genüberMitarbeitern.

DieMittelwurdenvondenMitarbeiternimRahmendes

MitarbeiterbeteiligungsprogrammesderInvestitions-und

Kreditbank Rheinland – Pfalz dem Unternehmen bis

zum31.März2021zurVerfügunggestellt. ImBerichts-

jahr wurden diese Verbindlichkeiten mit 5 % verzinst.

ÜberdenGesamtbetraginHöhevonTEUR200bestehen

Rangrücktrittvereinbarungen der Mitarbeiter gegenüber

sämtlichenGläubigernderGesellschaft.

74

31.12.2011 31.12.2010 TEUR TEUR

Sonstige langfristigeVerbindlichkeiten 200 0

31.12.2011 31.12.2010 TEUR TEUR

KreditorischeDebitoren 472 499

Resturlaubsansprüche 273 258

AusstehendeRechnungen 60 237

Weihnachtsgeld 0 130

Biersteuer 111 94

Überstunden-undGleitzeitguthaben 82 76

SonstigeSteuern 179 129

Aufsichtsratsvergütungen 38 58

Sonstiges 118 354

Kurzfristige sonstige Verbindlichkeiten 1.333 1.835

Summe sonstige Verbindlichkeiten 1.333 1.835

3.13.SonstigeVerbindlichkeiten

3.14.VerbindlichkeitenausLieferungenundLeistungen

3.15.SonstigelangfristigeVerbindlichkeiten

Mit Ausnahme der Steuerverpflichtungen sind sämtliche sonstige Verbindlichkeiten finanzielle Verbindlichkeiten

(TEUR1.043,Vorjahr:TEUR1.612).


Im Rahmen des Management-Buy-Outs wurden Forde-

rungenderActrisBrauereibetriebsveräußerungsAG(vor-

mals:Eichbaum-BrauereienAG)inHöhevonTEUR3.300

durchHerrnRoaldPaulierworben.DieseForderungwird

mit1%verzinst.ÜberdenForderungsbetragvonTEUR

3.300nebstZinsenbiszum31.Dezember2011inHöhe

vonTEUR41wurdeeinRangrücktrittbiszum30.09.2020

gegenübersämtlichenGläubigernderPARK&Bellheimer

GmbH&Co.KGerklärt.

Aufgrund der Modifikation des Gesellschafterdarlehens

wurde die Verbindlichkeit zum beizulegenden Zeitwert

zumZeitpunktderModifikationinHöhevonTEUR1.899

eingebucht.DerbeizulegendeZeitwertwurdedurchAb-

zinsungdesDarlehensunterZugrundelegungeinesZins-

satzesvon6,74%ermittelt.DerDifferenzbetragzwischen

beizulegendemZeitwertundursprünglichemBuchwertin

HöhevonTEUR1.401wurdegem.IAS1.109indieKa-

pitalrücklageeingestellt. ImBerichtsjahrwurdedieVer-

bindlichkeitmitTEUR130aufgezinst.

Leasing

Verpflichtungen aus Finanzierungs-Leasingverhältnissen

und Mietkaufverträgen

DerKonzernhatzum31.12.2011keineGegenständedes

AnlagevermögensimLeasingbestand.

Verpflichtungen aus Operating-Leasingverhältnissen

Konzern als Leasingnehmer

DerKonzernhatfürverschiedeneKraftfahrzeugeLeasing-

verträge abgeschlossen. Die Leasingverträge haben eine

durchschnittlicheLaufzeitzwischen3und5Jahrenund

enthaltenkeineVerlängerungsoptionen.

BeimOperating-Leasingwerdendie Leasingraten inder

Gewinn- und Verlustrechnung als sonstige betriebliche

Aufwendungenerfasst.

Zum Bilanzstichtag bestehen folgende zukünftige Min-

destleasingzahlungsverpflichtungen aufgrund von un-

kündbarenOperating-Leasingverhältnissen:

Im Geschäftsjahr 2011 sind Zahlungen aus Operating-

Leasingverhältnissen in Höhe von TEUR 106 (Vorjahr:

TEUR119)geleistetworden.

Verpflichtungen / Ansprüche aus Mietverträgen

Konzern als Leasingnehmer und Leasinggeber

ImRahmenderüblichenGeschäftstätigkeitunsererBran-

chebestehenfinanzielleVerpflichtungenausderAnpach-

tungvoneinerGaststätte.

DasangepachteteObjektwirdaneinenBetreibervermie-

tetunddientdemVertriebswegGastronomiezurAbsatz-

sicherung.

75

31.12.2011 31.12.2010 TEUR TEUR

langfristige Verbindlichkeitengegenüber Gesellschaftern 2.060 1.930

3.16.VerbindlichkeitengegenüberGesellschaftern

3.17.SonstigefinanzielleVerpflichtungen,Eventualforderungenund-verbindlichkeiten

31.12.2011 31.12.2010 TEUR TEUR

InnerhalbeinesJahres 102 109ZwischeneinemundfünfJahren 84 147 186 256


ZumBilanzstichtag bestehen nachfolgend ausgewiesene

Vertragsverpflichtungen/AnsprücheausderAnpachtung

desGaststättenobjektes:

ImGeschäftsjahrwurdenZahlungenausMietverhältnis-

seninHöhevonTEUR21(Vorjahr:TEUR23)alsAufwand

erfasst.FernerhatderKonzernZahlungenausUntermiet-

verhältnissen inHöhevonTEUR21 (Vorjahr: TEUR21)

erfolgswirksamvereinnahmt.

Verpflichtungen aus Rohstoffkontrakten

DerMalz-undHopfenbedarfdesBrauereibetriebeswird

überLieferkontraktegesichert.

AmBilanzstichtagbestandenfolgendeVertragsverpflich-

tungen:

76

Vertragsverpflichtungen 31.12.2011 31.12.2010ausLieferungen TEUR TEUR

InnerhalbeinesJahres 1.039 841ZwischeneinemundfünfJahren 40 84 1.079 925

2011 2010 Mietaufwen- Mieterträge Mietaufwen- Mieterträge dungen dungen TEUR TEUR TEUR TEURInnerhalbeinesJahres 20 20 20 20ZwischeneinemundfünfJahren 46 0 66 0 66 20 86 20


DieUmsatzerlösegliedernsichwiefolgt:

UnterdensonstigenErlösenimKonzernwerdenimWe-

sentlichenMieterlösesowieErlöseausAnfallerzeugnissen

desBrauereibetriebeserfasst.

NachgeografischbestimmtenMärktenverteilensichdie

Umsatzerlösewiefolgt:

Die Steuerung des Unternehmens erfolgt in einer Ge-

schäftseinheit mit einem Betätigungsfeld. Die primären

Steuerungsgrößen, die der Vorstand zu Entscheidungen

heranzieht, sind das Betriebsergebnis, der Getränkeaus-

stoßunddieUmsatzerlöse.ÜberdieRessourcenallokation

inderProduktionwirdbasierendaufdergesamtenKa-

pazitätderAbfüllanlagenentschieden.DieUmsatzerlöse

werden ausschließlich durch die Tätigkeit alsGetränke-

hersteller erwirtschaftet. Sie beinhalten Erlöse aus dem

VerkaufvonBier(Eigenbier,Lohnbrau,Handelsware)so-

wievonAfG(Mineralwasser,Süßgetränke,Handelsware),

dieinDeutschlandundimAuslandgeneriertwerden.Da

sämtlicheAbfüllanlagen je nachBedarf für das gesam-

teGetränkesortimentzumEinsatzkommenkönnen,gibt

eskeinangemessenesAufteilungskriterium,umdieVer-

mögenswerte,Schulden,ErträgeundAufwendungenz.B.

Kundengruppen oder Getränkearten zuzuordnen. Damit

entfällt die Segmentberichterstattung, da dasUnterneh-

menalseinEin-Segment-Unternehmengeführtwird.

EinebesondereAbhängigkeitvonwichtigenGroßkunden

istnichtgegeben.

77

2011 2010 TEUR TEUR

BierabzüglichBiersteuer 13.685 13.995alkoholfreieGetränke 3.717 3.583SonstigeErlöse 430 476 17.832 18.054

2011 2010 TEUR TEUR

Inland 16.780 17.096Ausland 1.052 958 17.832 18.054

2011 2010 TEUR TEURErträgeausMinderbezug 206 251ErträgeausZuschreibungenvonfinanziellenVermögenswerten 147 237ErträgeausderAuflösungvonRückstellungen 48 224ErträgeausderAuflösungvonWertberichtigungendesUmlaufvermögens 46 201ErträgeausWertänderungenderalsFinanzinvestitionengehaltenenImmobilien 0 114Mietverträge 146 96ErträgeausdemZahlungseingangvonabgeschriebenenForderungen 81 86BuchgewinnausAnlageabgängen 75 84PeriodenfremdeErträge 329 19ÜbrigebetrieblicheErträge 490 325 1.568 1.637

4.1.Umsatzerlöse

4.2.SonstigebetrieblicheErträge

4.ERLÄUTERUNGENZUR GEWINN-UNDVERLUSTRECHNUNG


DieErträgeausZuschreibungenvonfinanziellenVermö-

genswerten erfassen ausschließlich die Auflösung von

EinzelwertberichtigungenaufAusleihungen.

Unter dem Posten „Übrige betriebliche Erträge“ werden

vorallemErträgeausderkurzfristigenÜberlassungvon

GegenständenderBetriebs-undGeschäftsausstattungim

RahmenvonVeranstaltungen,aperiodischeErträgesowie

Erträge aus verschiedenen anderen Leistungen zusam-

mengefasst.

DiePositionAufwendungenfürRoh-,Hilfs-undBetriebs-

stoffeerfasstdieAufwendungenfürsämtlicheBraustoffe,

dieBetriebsstoffefürdieEnergieversorgung,dieAufwen-

dungenfürAbfüllmaterialien,fürdenBezugvonfremden

WarensowiedieAufwendungenfürdieHerstellungvon

Süßgetränken.

Die Aufwendungen für bezogene Leistungen enthalten

LohnverarbeitungenvonDrittenundAufwendungenfür

dieAnmietungvonAbsatzstätten.

DerArbeitgeberanteilzudergesetzlichenRentenversiche-

rungbetrugimBerichtsjahrTEUR616(Vorjahr:TEUR613).

Die durchschnittliche Anzahl der Mitarbeiter stellt sich

wiefolgtdar(Quartalsdurchschnitt):

78

2011 2010 TEUR TEUR

AufwendungenfürRoh-,Hilfs-undBetriebsstoffeundfürbezogeneWaren 4.686 4.966AufwendungenfürbezogeneLeistungen 244 222 4.930 5.188

2011 2010 TEUR TEUR

LöhneundGehälter 6.044 5.764SozialeAbgabenundAufwen-dungenfürAltersversorgung 1.315 1.265 7.359 7.029

2011 2010

GewerblicheArbeitnehmer 93 93Angestellte 47 47 140 140Auszubildende 7 4 147 144

2011 2010 TEUR TEUR

PlanmäßigeAbschreibungen 1.205 1.005 1.205 1.005

4.5.AbschreibungenaufimmaterielleVermögensgegenwerteundaufSachanlagen

4.3.Materialaufwand

4.4.PersonalaufwandundMitarbeiter


4.5.Abschreibungen auf immaterielleVermögensgegen-

werteundaufSachanlagen

EMBEDExcel.Sheet.8

4.6.SonstigebetrieblicheAufwendungen

Die Abschreibungen auf Finanzanlagen betreffen aus-

schließlichKundenausleihungen.DieZinsaufwendungen

enthaltenimWesentlichenAufwendungenfürBankdarle-

heninHöhevon80(Vorjahr:EUR55),Zinsaufwendungen

ausdemZinssicherungsgeschäftinHöhevon35(Vorjahr:

TEUR54)sowiedenZinsaufwandausderAufzinsungdes

Gesellschafterdarlehensvon130(Vorjahr:TEUR31).

Für die Ermittlung der latenten Steueransprüche und

-schulden werden die im Geschäftsjahr 2011 gültigen

Steuersätzezugrundegelegt.BeiderBerechnungderla-

tentenSteuernwirdeinkombinierterErtragsteuersatzfür

Körperschaftsteuer,GewerbeertragsteuerundSolidaritäts-

zuschlagberücksichtigt.InBezugaufdieGewerbeertrag-

steuerwurdeeingewichteterHebesatzderGemeindenfür

diebeidenProduktionsstandorteinBellheimundPirma-

sensbestimmt.DerfürdieBewertungderlatentenSteuern

zugrundegelegteSteuersatzbeläuftsichwie imVorjahr

auf28,7%.

DielaufendenSteuernenthaltenperiodenfremdeSteuer-

aufwendungeninHöhevonTEUR0(Vorjahr:TEUR67).

79

2011 2010 TEUR TEUR

Vertriebskosten 2.191 2.087WartungundInstandhaltung 914 1.044Verwaltungskosten 799 777SonstigeFremdleistungen 365 609AbschreibungenWarenforderungen 80 313BetriebsstoffeFuhrpark 367 298MietaufwendungenfürInventarundGeschäftsausstattung 159 179SonstigeSteuern 124 102AufwendungenfürRestrukturierung 0 69Übrige 25 209 5.024 5.687

2011 2010 TEUR TEUR

ErträgeausAusleihungendesFinanzanlagevermögens 43 46SonstigeZinsenundähnlicheErträge 64 23AbschreibungenaufFinanzanlagen -130 -198ZinsenundähnlicheAufwendungen -306 -169 -329 -298

4.6.SonstigebetrieblicheAufwendungen

4.7.Finanzergebnis

4.8.Ertragsteuern

2011 2010 TEUR TEUR

Laufende Steuererträge (-)/-aufwendungen (+)desGeschäftsjahres 0 0ausVorjahren 0 67 0 67Latente Steuererträge (-)/-aufwendungen (+)ausbilanziellenVeränderungen +426 +76ausVerlustvorträgen -426 -76 0 0Steueraufwand (+)/-ertrag (-) inder Gewinn- und Verlustrechnung 0 67


Zum 31. Dezember 2011 bestehen innerhalb des Kon-

zerns Verlustvorträge in Höhe von TEUR 39 für kör-

perschaftsteuerliche Zwecke (Vorjahr TEUR 12), für die

keine latenten Steueransprüche angesetzt werden. Alle

Verlustvorträge des Konzerns haben nach der aktuellen

Steuergesetzgebung einen unbeschränkten Verlustvor-

tragszeitraum.

DiePARK&Bellheimer-GruppehatkeinelatentenSteu-

ern auf steuerlicheVerlustvorträge über denBetrag des

passivischenÜberhangsdersonstigenSteuerlatenzenhi-

nausgebildet.

80

DieÜberleitungsrechnungzwischendemErtragsteueraufwandunddemProduktausbilanziellemPeriodenergebnisund

demanzuwendendenSteuersatzdesKonzernsfürdasGeschäftsjahr2011unddasVorjahrsetztsichwiefolgtzusammen:

2011 2010 TEUR TEUR

Jahresergebnis vor Ertragsteuern 518 618ErwarteterSteueraufwand28,7%(Vorjahr:Steuerertrag28,7%) -149 -177VeränderungendernichtaktiviertenlatentenSteuernauftemporäreDifferenzen -102 0NichtaktiviertelatenteSteuernaufpermanenteDifferenzen 37 7LatenterSteuerertragfürvorangegangeneGeschäftsjahre 0 168NichtansatzvonVerlustvorträgen 222 18NichtabzugsfähigeBetriebsausgaben/Hinzurechnungen -8 -4LaufenderSteueraufwandfürvorangegangeneGeschäftsjahre 0 -67Übrige 0 -12

0 -67


31.12.2011 31.12.2010 Akt. latente Pas. latente Akt. latente Pas. latente Steuer Steuern Steuern Steuern Steuern aufwand (-)/ -ertrag (+) TEUR TEUR TEUR TEUR TEURImmaterielleVermögenswerte 23 26 3Sachanlagen 491 238 -253AnderefinanziellenVermögenswerte 1 2 3Vorräte ForderungenausLieferungenundLeistungen 3 5 2RückstellungenfürPensionen 36 37 -1SonstigeRückstellungen 3 46 -49VerbindlichkeitenausLieferungenundLeistungen 0 69 -69SonstigeVerbindlichkeiten 37 22 15DerivativeFinanzinstrumente 20 21 -1SteuerlicheVerlustvorträge 426 76 350

520 520 271 271 -520 -520 -271 -271 0 0

DielatentenSteuernzum31.Dezember2011undzum31.Dezember2010habensichausdenfolgendenBilanzpositionen

abgeleitet:

EineSaldierungderaktivenundpassivenlatentenSteuernwurdenurvorgenommen,sofernessichumdiegleicheSteu-

erartundumdengleichenSteuerschuldnerhandelt.


Vorstand und Aufsichtsrat der PARK & Bellheimer AG

habenzudenEmpfehlungenderRegierungskommission

Deutscher Corporate Governance Kodex in der Fassung

vom26.Mai2010StellunggenommenunddieEntspre-

chenserklärung auf der Internetseite der Gesellschaft

(www.park-bellheimer.de)dauerhaftzugänglichgemacht.

Konditionen der Geschäftsvorfälle mit nahestehenden Un-

ternehmen und Personen

VerkäufeanundKäufevonsowieDienstleistungenvon

bzw.fürnahestehendeUnternehmenundPersonenerfol-

genzumarktüblichenKonditionen.DiezumGeschäftsjah-

resendebestehendenoffenenPostensindnichtbesichert

undwerdendurchBarzahlungbeglichen.FürForderun-

genoderSchuldengegennahestehendeUnternehmenund

PersonenbestehenkeinerleiGarantien.FürdasGeschäfts-

jahrzum31.Dezember2011bestehenkeineForderungen

gegennahestehendeUnternehmenundPersonen.

Vergütungen der Personen in Schlüsselpositionen des

Managements

Schlüsselpositionen des Managements betreffen aus-

schließlich den Vorstand. Herr Roald Pauli erhält als

MitglieddesVorstandsvonderPARK&BellheimerAG

insgesamteineVergütunginHöhevonTEUR84p.a.Bei

derVergütunghandeltessichausschließlichumeineer-

folgsunabhängigeVergütung.ImGeschäftsjahr2011wur-

denandenVorstandEuro84.000,--vergütet.

Transaktionen mit anderen nahestehenden Unternehmen

und Personen

Verträge mit dem Gesellschafter

DieVerbindlichkeit gegenüberdemGesellschafterHerrn

RoaldPauliinHöhevonEUR3.300.000,--wirdmit1%

verzinst. Hierfür sind im Geschäftsjahr 2011 Zinsen in

HöhevonEUR33.083,--angefallen.ÜberdenGesamtbe-

tragnebstZinsenvonEUR3.341.333,--wurdevonHerrn

PaulieinNachrangbiszum30.09.2020gegenüberallen

anderenGläubigernerklärt.

DarüberhinausgabeskeineweiterenTransaktionenmit

nahestehendenUnternehmenundPersonenimGeschäfts-

jahr2011.

Gesamtbezüge des Aufsichtsrats

DieandieMitgliederdesAufsichtsratsentrichtetenVer-

gütungenfürdasBerichtsjahrbelaufensich imPARK&

Bellheimer-KonzernaufEUR37.500,--(Vorjahr:TEUR38).

82

5.1.Entsprechenserklärunggemäß§161AktG

5.2.BeziehungenzunahestehendenPersonen

5.SONSTIGEANGABEN


Gemäß§25Abs.1WpHGwurdenimVorjahrfolgende

Mitteilungenveröffentlicht:

„HerrBertholdWipfler,Walldorf,hatunsam15.Juli2010

gem.§21Abs.1WpHGmitgeteilt,dassseinStimmrechts-

anteilanderPARK&BellheimerAGam9.Juli2010die

Schwellevon75%,50%,30%,25%,20%,15%,10%,

5%und3%unterschrittenhatundnun0,00%beträgt.

FernerteilteunsHerrBertholdWipfleram15.Juli2010

gem.§21Abs.1WpHGimNamenderRMN-Beteiligungs

GdbR Berthold Wipfler und Daniel Hopp mit, dass der

Stimmrechtsanteil derRMN-BeteiligungsGdbRBerthold

WipflerundDanielHoppanderPARK&BellheimerAG

am9. Juli 2010die Schwellen von75%, 50%, 30%,

25%,20%,15%,10%,5%und3%unterschrittenhat

undnun0,00%beträgt.“

„Frau Dr. Corinna Mickel, Mannheim, hat uns – legiti-

miertdurchdieVollmachtvonHerrnDietmarHopp–im

NamenderRMNHoldingGmbH(vormalsfirmierendun-

terRMNRhein-Main-NeckarBrauereiHoldingGmbH)am

15.Juli2010gem.§21Abs.1WpHGmitgeteilt,dassder

StimmrechtsanteilderRMNHoldingGmbHanderPARK

&BellheimerAGam9.Juli2010dieSchwellenvon75%,

50%,30%,25%,20%,15%,10%,5%und3%unter-

schrittenhatundnun0,00%beträgt.“

„FrauDr.CorinnaMickel,Mannheim,hatuns–legitimiert

durchdieVollmachtvonHerrnDietmarHopp–imNamen

der ACTRIS Beteiligungsverwaltung GmbH am 15. Juli

2010gem.§21Abs.1WpHGmitgeteilt,dassderStimm-

rechtsanteilderACTRISBeteiligungsverwaltungGmbHan

derPARK&BellheimerAGam9.Juli2010dieSchwellen

von75%,50%,30%,25%,20%,15%,10%,5%und

3%unterschrittenhatundnun0,00%beträgt.“


durchdieVollmachtvonHerrnDietmarHopp–imNa-

menderACTRISBeteiligungsGmbH&Co.KGam15.Juli

2010gem.§21Abs.1WpHGmitgeteilt,dassderStimm-

rechtsanteilderACTRISBeteiligungsGmbH&Co.KGan

derPARK&BellheimerAGam9.Juli2010dieSchwellen

von75%,50%,30%,25%,20%,15%,10%,5%und

3%unterschrittenhatundnun0,00%beträgt.“


durchdieVollmachtvonHerrnDietmarHopp–imNa-

menvonHerrnDietmarHoppam15.Juli2010gem.§21

Abs.1WpHGmitgeteilt,dassderStimmrechtsanteilvon

HerrnDietmarHoppanderPARK&BellheimerAGam

9.Juli2010dieSchwellenvon75%,50%,30%,25%,

20%,15%,10%,5%und3%unterschrittenhatund

nun0,00%beträgt.“

„DieActrisAG,Mannheim,hatunsam15.Juli2010gem.

§21Abs.1WpHGmitgeteilt,dassihrStimmrechtsanteil

anderPARK&BellheimerAGam9.Juli2010dieSchwel-

levon75%,50%,30%,25%,20%,15%,10%,5%

und3%unterschrittenhatundnun0,00%beträgt.“

„HerrRoaldPauli,Hockenheim,hatunsam15.Juli2010

gem.§21Abs.1WpHGmitgeteilt,dassseinStimmrechts-

anteilanderPARK&BellheimerAGam9.Juli2010die

Schwellevon3%,5%,10%,15%,20%,25%,30%,

50%oder75%überschrittenhatundnun81,29%beträgt.“

„HerrRoaldPauli,Hockenheim,hatunsam15.Juli2010

gem.§27aWpHGmitgeteilt,dassseinStimmrechtsanteil

anderPARK&BellheimerAGam9.Juli2010dieSchwel-

levon3%,5%,10%,15%,20%,25%,30%,50%oder

75%überschrittenhatundnun81,29%beträgt.Unter

BezugnahmeaufdiegemeldeteSchwellenüberschreitung

erklärteHerrRoaldPauli,dass

- er ein langfristiges strategisches Engagement beim

EmittentenanstrebtundnichtanderErzielungkurz-

fristigerHandelsgewinneinteressiertist,

83

5.3.Mitteilungennach§21WpHG


- er derzeit keine konkreten Pläne hat, innerhalb der

nächstenzwölfMonateweitereStimmrechtedurchEr-

werboderaufsonstigeWeisezuerlangen,abergrund-

sätzlichaneinerWeiterentwicklungderPARK&Bell-

heimer AG interessiert ist, weshalb er sich bietende

strategischeOptionen,diedasUnternehmenund/oder

seine Produkte betreffen, prüfen und dabei ggf. auch

Änderungen seiner Beteiligung sowie – im Falle sich

bietenderGelegenheiten–ggf.auchZukäufeabwägen

wird,

- er selbst dem Vorstand angehört und darüber hinaus

diemitdergemeldetenBeteiligungverbundenenEin-

flussnahmemöglichkeiten auf die Besetzung von Ver-

waltungs-,Leistungs-undAufsichtsorganendesEmit-

tentenwahrnehmenmöchte,

- erderzeitkeinewesentlicheÄnderungderKapitalstruk-

turderGesellschaft,insbesondereimHinblickaufdas

VerhältnisvonEigen-undFremdfinanzierungunddie

Dividendenpolitik,anstrebt,wobeiauchhiergilt,dass

ergrundsätzlichaneinerWeiterentwicklungderPARK

&BellheimerAG interessiert ist,weshalber sichbie-

tendestrategischeOptionen,diedasUnternehmenund/

oder seine Produkte betreffen, prüfen und dabei ggf.

auch Änderungen der Kapitalstruktur abwägen wird,

unddass

- derErwerbderStimmrechtedurchEigenmittelfinan-

ziertwurde.“

FürdasGeschäftsjahr2011wurdefürdenAbschlussprü-

ferundseineinländischenverbundenenUnternehmenein

GesamthonorarvonTEUR55(Vorjahr:TEUR88)alsAuf-

wanderfasst,welchessichwiefolgtaufteilt: 2011

TEUR

DiePARK&BellheimerBrauereienGmbH&Co.KG,die

eine Personenhandelsgesellschaft i.S.d. § 264a (1) HGB

ist und die in den Abschluss der PARK & Bellheimer-

Konzerneinbezogenwird,hatdieBefreiungsoptionnach

§264bHGBinAnspruchgenommen.

DiewesentlichendurchdenKonzernverwendetenfinan-

ziellen Verbindlichkeiten umfassen Bankdarlehen und

Kontokorrentkredite,SchuldenausLieferungenundLeis-

tungensowiegewährteDarlehen.DerHauptzweckdieser

finanziellen Verbindlichkeiten ist die Finanzierung der

GeschäftstätigkeitdesKonzerns.

DerKonzernverfügtüberverschiedenefinanzielleVermö-

genswertewiezumBeispielForderungenausLieferungen

undLeistungensowieZahlungsmittel,dieunmittelbaraus

seinerGeschäftstätigkeitresultieren.DesWeiterenverfügt

der Konzern auch über derivative Finanzinstrumente.

HierzugehörteinZinsswap.ZweckdiesesZinsswaps ist

84

5.4.HonoraredesAbschlussprüfers

5.5.BefreiungeinerPersonenhandelsgesellschaft

5.6.ZielsetzungenundMethodendesFinanzrisikomanagements

2011 2010 TEUR TEUR

Abschlussprüferleistungen 55 62AndereBestätigungsleistungen 0 0Steuerberatungsleistungen 0 26SonstigeLeistungen 0 0Summe 55 88


dieAbsicherunggegenZinsrisiken,dieausderFinanzie-

rungdesKonzernsresultieren.

Die sich aus den Finanzinstrumenten ergebenden we-

sentlichen Risiken des Konzerns umfassen zinsbedingte

Cashflow-Risiken sowie Liquiditäts- und Kreditrisiken.

DieUnternehmensleitungbeschließtStrategienundVer-

fahren zur Steuerung einzelnerRisikoarten, die imFol-

gendendargestelltwerden.

Zinsrisiko

DasRisikovonSchwankungenderMarktzinssätze,dem

derKonzernausgesetztist,resultiertüberwiegendausden

langfristigen finanziellen Verbindlichkeiten mit einem

variablenZinssatz.DieSteuerungdesZinsaufwandsdes

Konzerns erfolgt durch eine Kombination von festver-

zinslichemundvariabelverzinslichemFremdkapital.Zum

BilanzstichtagweistderKonzerneinDarlehenaus,dasei-

nemvariablenZinssatzunterliegt.Darüberhinausbeste-

henausschließlichfestverzinslichelangfristigeDarlehen.

Zur Absicherung des Cashflow-Risikos hat der Konzern

einenZinsswap abgeschlossen. Zinssatzänderungen von

+/-1%resultiereninSchwankungendesbeizulegenden

ZeitwertsdiesesZinsswapsinHöhevon+TEUR34bzw.

-TEUR37(Vorjahr:+TEUR39bzw.-TEUR42).

Währungsrisiko

DaderKonzernseineGeschäftsbeziehungenausschließ-

lichinEuroabwickelt,bestehenamBilanzstichtagkeine

Währungsrisiken.

Kreditrisiko

DerKonzernschließtGeschäfteausschließlichmitkredit-

würdigenDrittenab.AlleKunden,diemitdemKonzern

Geschäfte auf Kreditbasis abschließen möchten, werden

einersorgfältigenPrüfungunterzogen.Zudemwerdendie

Forderungsbeständelaufendüberwacht,sodassderKon-

zernkeinemwesentlichenAusfallrisikoausgesetztist.Für

darüberhinausbestehendeRisikenwerdenentsprechende

Einzelwertberichtigungenquantifiziert.

Zweifelhafte finanzielle Vermögenswerte, bei denen mit

hoher Wahrscheinlichkeit die Uneinbringlichkeit festge-

stelltwurde oder die tatsächlich ausfallen,werden zum

Abschlussstichtagvollständigabgeschrieben.Bestehenan

derEinbringlichkeitZweifel,wirddemAusfallrisikodurch

eineentsprechendeWertberichtigungaufdenwahrschein-

lich realisierbaren Wert Rechnung getragen. Zusätzlich

wirdeineausErfahrungswertenabgeleiteteWertberichti-

gungaufPortfoliobasisgebildet.DieEntscheidung,obein

AusfallrisikomittelseinesWertberichtigungskontosoder

übereinedirekteMinderungderForderungberücksichtigt

wird,hängtebensowiederVerbrauchvonBeträgenzu-

lastendesWertberichtigungskontosvomGradderVerläss-

lichkeitderBeurteilungderRisikosituationab.Beihohem

GradderVerlässlichkeitwird einedirekteAbschreibung

vorgenommen, bei niedrigem Grad der Verlässlichkeit

wirddasAusfallrisikoüberWertberichtigungskontenab-

gebildet.EntfallendieGründefüreineWertberichtigung,

erfolgteineentsprechendeZuschreibung.

Bei sonstigen finanziellen Vermögenswerten des Kon-

zerns,wieZahlungsmittelundZahlungsmitteläquivalente

und bestimmten derivativen Finanzinstrumenten, ent-

sprichtdasmaximaleKreditrisikobeiAusfalldesKontra-

hentendemBuchwertdieserInstrumente.

Rohstoffpreisrisiko

FürdasGeschäftsjahr2012hatdieGesellschaftdiewe-

sentlichen Grundstoffe für den Produktionsbetrieb über

Lieferkontrakte gesichert. Über die damit in der Regel

verbundenenFestpreisewirddarüberhinausdieMateri-

alpreisplanungfürdiesenZeitraumabgesichert.DasBe-

schaffungsrisikowirddadurchminimiert.

85


Liquiditätsrisiko

DerKonzern überwacht laufend das Risiko eines Liqui-

ditätsengpasses mittels eines Liquiditätsplanungs-Tools.

Dieses Tool berücksichtigt die Laufzeiten der Finanzin-

vestitionen und der finanziellen Vermögenswerte (z. B.

Forderungen,sonstigefinanzielleVermögenswerte)sowie

erwarteteCashflowsausderGeschäftstätigkeit.

DasZieldesKonzernsistes,einGleichgewichtzwischen

der kontinuierlichen Deckung des Finanzmittelbedarfs

undSicherstellungderFlexibilitätdurchdieNutzungvon

Darlehen sowie Finanzierungs-Leasingverhältnissen zu

wahren.

Kapitalsteuerung

Die Gesellschaft unterliegt über die aktienrechtlichen

Bestimmungenhinauskeinenweitergehenden satzungs-

mäßigen oder vertraglichen Verpflichtungen zum Kapi-

talerhalt.DieimRahmenderUnternehmenssteuerungvon

derGesellschaftherangezogenenFinanzkennzahlensind

überwiegenderfolgsorientiert.Ziele,MethodenundPro-

zessedesKapitalmanagementssinddenerfolgsorientier-

tenFinanzkennzahlenuntergeordnet.

86

Zum31.Dezember2011undzum31.Dezember2010weisendiefinanziellenVerbindlichkeitendesKonzernsnachfolgend

dargestellteFälligkeitenauf.DieAngabenerfolgenaufBasisdervertraglichen,nichtabgezinstenZahlungen.

*unterBerücksichtugungdesabgeschlossenenZinsswaps

*unterBerücksichtugungdesabgeschlossenenZinsswaps

FälligkeitGeschäftsjahrzum31.12.2011 bis1Jahr 1bis2Jahre 2bis3Jahre 3bis4Jahre 4bis5Jahre mehrals Gesamt 5Jahre TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR

Finanzschulden 498 498 498 498 147 891 3.030ZinsenaufFinanzschulden* 105 85 65 46 31 87 419VerbindlichkeitengegenüberGesellschafter 0 0 0 0 0 3.300 3.300ZinsenaufVerbindlichkeitenGesellschafter 0 0 0 0 0 345 345VerbindlichkeitenausLieferungenundLeistungen 1.098 0 0 0 0 0 1.098SonstigeVerbindlichkeiten 1.333 0 0 0 0 200 1.533Zinsenaufso.Verbindlichkeiten 13 13 13 13 13 55 120

FälligkeitGeschäftsjahrzum31.12.2010 bis1Jahr 1bis2Jahre 2bis3Jahre 3bis4Jahre 4bis5Jahre mehrals Gesamt 5Jahre TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR

Finanzschulden 350 350 350 350 350 0 1.750ZinsenaufFinanzschulden* 78 62 47 31 16 0 234VerbindlichkeitengegenüberGesellschafter 0 0 0 0 0 3.300 3.300ZinsenaufVerbindlichkeitenGesellschafter 0 0 0 0 0 345 345VerbindlichkeitenausLieferungenundLeistungen 1.352 0 0 0 0 0 1.352SonstigeVerbindlichkeiten 1.612 0 0 0 0 0 1.612Zinsenaufso.Verbindlichkeiten 0 0 0 0 0 0 0


5.7.Finanzinstrumente

DienachfolgendeTabellezeigtBuchwerteundbeizulegendeZeitwertesämtlicherimKonzernabschlusserfassterFinanz-

instrumentezum31.Dezember2011beziehungsweisezum31.Dezember2010.

Bewertung nach IAS 39Geschäftsjahr zum 31.12.2011 Bewertungs- Buchwert fortgeführte Zeitwert Verbindlich- beizulegender kategorie Anschaf- keitenaus Zeitwert nachIAS39 fungskosten Finanzie- rungsleasing

31.12.2011 31.12.2011 31.12.2011 31.12.2011 31.12.2011


Finanzielle Vermögenswerte

ZahlungsmittelundZahlungsmitteläquivalente lar 2.705 2.705 2.705

ForderungenausLieferungenundLeistungen

sowiesonstigeForderungenundVermögenswerte lar 1.837 1.837 1.837

AnderefinanzielleVermögenswerte

Ausleihungen lar 2.158 2.158 2.158

Finanzielle Verbindlichkeiten

Finanzschulden flac 3.030 3.030 3.030

VerbindlichkeitengegenüberGesellschaftern flac 2.060 2.060 2.060

VerbindlichkeitenausLieferungenundLeistungen flac 1.098 1.098 1.098

SonstigeVerbindlichkeiten flac 1.043 1.043 1.043

DerivativeFinanzinstrumente fvtpl 68 68 68

DavonaggregiertnachBewertungskategorien:

ForderungenundKredite lar 6.700 6.700

(lar:Loans-and-Receivables)

FinanzielleVerbindlichkeiten,dieerfolgswirksam

zumbeizulegendenZeitwertbewertetwerden

(fvtpl:FinancialliabilitiesatFairValueThrough

ProfitorLoss) fvtpl 68 68 68

FinanzielleVerbindlichkeiten,diezufortgeführten

Anschaffungskostenbilanziertwerden(flac…

FinancialliabilitiesMeasuredatamortisedCost) flac 7.231 7.231


Bewertung nach IAS 39Geschäftsjahr zum 31.12.2010 Bewertungs- Buchwert fortgeführte Zeitwert Verbindlich- beizulegender kategorie Anschaf- keitenaus Zeitwert nachIAS39 fungskosten Finanzie- rungsleasing

31.12.2010 31.12.2010 31.12.2010 31.12.2010 31.12.2010


Finanzielle Vermögenswerte

ZahlungsmittelundZahlungsmitteläquivalente lar 2.083 2.083 2.083

ForderungenausLieferungenundLeistungen

sowiesonstigeForderungenundVermögenswerte lar 2.050 2.050 2.050

AnderefinanzielleVermögenswerte

Ausleihungen lar 2.606 2.606 2.606

Finanzielle Verbindlichkeiten

Finanzschulden flac 1.750 1.750 1.750

VerbindlichkeitengegenüberGesellschaftern flac 1.930 1.930 1.930

VerbindlichkeitenausLieferungenundLeistungen flac 1.352 1.352 1.352

SonstigeVerbindlichkeiten flac 1.612 1.612 0 1.612

DerivativeFinanzinstrumente fvtpl 73 73 73

DavonaggregiertnachBewertungskategorien:

ForderungenundKredite lar 6.739 6.739 6.739

(lar:Loans-and-Receivables)

FinanzielleVerbindlichkeiten,dieerfolgswirksam

zumbeizulegendenZeitwertbewertetwerden

(fvtpl:FinancialliabilitiesatFairValueThrough

ProfitorLoss) fvtpl 73 73 73

FinanzielleVerbindlichkeiten,diezufortgeführten

Anschaffungskostenbilanziertwerden(flac…

FinancialliabilitiesMeasuredatamortisedCost) flac 6.644 6.644 0 6.644


Beizulegender Zeitwert

DiezurErmittlungderbeizulegendenZeitwerteangewand-

tenMethodenundAnnahmenstellensichwiefolgtdar:

Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente, Forde-

rungen aus Lieferungen und Leistungen und Sonstigen

Forderungen, Verbindlichkeiten aus Lieferungen und

Leistungen und Sonstige Verbindlichkeiten entsprechen

hauptsächlichaufgrundderkurzenLaufzeitdieserInstru-

menteihremBuchwert.

FürderivativeFinanzinstrumentewerdendieMarktwer-

te mit Barwert- und Optionspreismodellen berechnet.

AlsEingangsparameterfürdieseModellewerdendieam

Bilanzstichtag festgestellten relevanten Marktpreise und

Zinssätzeverwendet,dievonanerkanntenexternenQuel-

lenbezogenwerden.

DiebeizulegendenZeitwertederlangfristigenfinanziellen

Vermögenswerte und Verbindlichkeiten werden als Bar-

werte der zukünftig erwartetenCashflows ermittelt. Zur

Diskontierung werden marktübliche Zinssätze, bezogen

aufdieentsprechendenFristigkeiten,verwendet.Zum31.

Dezember2011entsprachendieBuchwertederfinanziel-

lenVermögenswerteundVerbindlichkeitenihrenbeizule-

gendenZeitwerten.

DerbeizulegendeZeitwertderzurVeräußerungverfügba-

renfinanziellenVermögenswertewird,sofernverfügbar,

aufderGrundlagevonBörsenpreisenaufaktivenMärk-

tenermittelt.InbestimmtenFällenwirdderbeizulegen-

deZeitwertunterAnwendungeinerBewertungsmethode

ermittelt.

InderBilanzzum31.12.2011wurdenausschließlichde-

rivativefinanzielleVerbindlichkeiteninHöhevonTEUR

68 (Vorjahr: TEUR 73) mit dem beizulegenden Zeitwert

bewertet. Die Ermittlung des beizulegenden Zeitwerts

dieserVerbindlichkeitenerfolgteaufBasisvonInputfak-

toren,diesichdirekt (zumBeispielPreise)oder indirekt

(zumBeispielabgeleitetausPreisen)beobachten lassen.

Diese Bewertung zum beizulegenden Zeitwert ist daher

der Stufe 2 der hierarchischen Einstufung nach IFRS 7

zuzuordnen.DieStufenderFair-ValueHierarchiesindim

Folgendenbeschrieben:

Stufe1: Notierte Marktpreise für identische Vermögens-

werteoderVerbindlichkeitenanaktivenMärkten

Stufe2:Andere Informationen als notierte Marktpreise,

diedirekt(zumBeispielPreise)oderindirekt(zum

BeispielabgeleitetausPreisen)beobachtbarsind.

Stufe3:InformationenfürVermögenswerteundVerbind-

lichkeiten,dienichtaufbeobachtbarenMarktda-

tenbasieren.

89


ZwischenBilanzstichtagundErstellungsdatumdiesesBe-

richtsgabeskeinewesentlichenberichtspflichtigenEreig-

nisse.


Der Vorstand

90

5.8.EreignissenachdemBilanzstichtag


WirhabendenvonderPARK&BellheimerAG,Pirma-

sens, aufgestellten Konzernabschluss – bestehend aus

Bilanz, Gesamtergebnisrechnung, Kapitalflussrechnung,

Eigenkapitalveränderungsrechnung und Anhang –

sowiedenKonzernlageberichtfürdasGeschäftsjahrvom

1.Januarbis31.Dezember2011geprüft.DieAufstellung

vonKonzernabschlussundKonzernlageberichtnachden

International Financial Reporting Standards (IFRS), wie

sieinderEUanzuwendensind,unddenergänzendnach

§ 315a Abs. 1 HGB anzuwendenden handelsrechtlichen

VorschriftenliegtinderVerantwortungdesgesetzlichen

VertretersderGesellschaft.UnsereAufgabeistes,aufder

GrundlagedervonunsdurchgeführtenPrüfungeineBe-

urteilungüberdenKonzernabschlussunddenKonzernla-

geberichtabzugeben.

WirhabenunsereKonzernabschlussprüfungnach§317

HGBunterBeachtungdervom InstitutderWirtschafts-

prüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ord-

nungsmäßigerAbschlussprüfungvorgenommen.Danach

istdiePrüfungsozuplanenunddurchzuführen,dassUn-

richtigkeiten und Verstöße, die sich auf die Darstellung

desdurchdenKonzernabschlussunterBeachtungderan-

zuwendenden Rechnungslegungsvorschriften und durch

den Konzernlagebericht vermittelten Bildes der Vermö-

gens-,Finanz-undErtragslagewesentlichauswirken,mit

hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Fest-

legung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse

überdieGeschäftstätigkeit undüberdaswirtschaftliche

undrechtlicheUmfelddesKonzernssowiedieErwartun-

genübermöglicheFehlerberücksichtigt.ImRahmender

PrüfungwerdendieWirksamkeitdesrechnungslegungs-

bezogeneninternenKontrollsystemssowieNachweisefür

die Angaben in Konzernabschluss und Konzernlagebe-

richtüberwiegendaufderBasisvonStichprobenbeurteilt.

DiePrüfungumfasstdieBeurteilungderJahresabschlüsse

derindenKonzernabschlusseinbezogenenUnternehmen,

der Abgrenzung des Konsolidierungskreises, der ange-

wandten Bilanzierungs- und Konsolidierungsgrundsätze

und der wesentlichen Einschätzungen des gesetzlichen

Vertreters sowie die Würdigung der Gesamtdarstellung

des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts.

WirsindderAuffassung,dassunserePrüfungeinehin-

reichendsichereGrundlagefürunsereBeurteilungbildet.

UnserePrüfunghatzukeinenEinwendungengeführt.

NachunsererBeurteilungaufgrundderbeiderPrüfung

gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Konzernab-

schlussdenIFRS,wiesieinderEUanzuwendensind,und

denergänzendnach§315aAbs.1HGBanzuwendenden

handelsrechtlichenVorschriftenundvermitteltunterBe-

achtungderdieserVorschrifteneindentatsächlichenVer-

hältnissenentsprechendesBildderVermögens-,Finanz-

und Ertragslage des Konzerns. Der Konzernlagebericht

steht in Einklangmit demKonzernabschluss, vermittelt

insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Kon-

zernsundstelltdieChancenundRisikenderzukünftigen

Entwicklungzutreffenddar.

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GESCHÄFTSBERICHT 01. Januar 2011 - 31. Dezember 2011 · Corporate-Governance-Bericht 6 Bericht des...

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