GND annuels 2009 100310...Perspectives François Bertreau. François BERTREAU Les faits marquants de...

ANNUELS 2009RESULTATS

Paris, le 10 mars 2010

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Disclaimer

Le présent document a été établi par Groupe Norbert Dentressangle dans le seul but de présenterses résultats annuels le 10 mars 2010. Ce document ne peut être reproduit ou distribué, pour partieou en totalité, sans l’accord préalable de la société. Groupe Norbert Dentressangle ne saurait voirsa responsabilité engagée du fait de l’utilisation de ce document par toute personne n’appartenant pas à la société.

Ce document ne contient aucune prévision de résultats chiffrée.

La société ne prend aucun engagement ni ne donne aucune garantie sur la réalisation de ses objectifsni de l’ambition qu’elle peut être amenée à exprimer dans le cadre de ses business plans.

Bien que la société estime que ses objectifs sont raisonnables, la société rappelle que leur atteinte estsoumise à des risques et incertitudes, notamment ceux décrits dans la rubrique « facteurs de risque »du Document de Référence annuel.

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Agenda de la réunion

IntroductionFrançois Bertreau, Président du Directoire

Présentation transport Hervé Montjotin, Directeur Général

Présentation logistiqueFrançois Bertreau

Comptes consolidésPatrick Bataillard, Directeur Financier

PerspectivesFrançois Bertreau

François BERTREAU

Les faits marquants de l’année 2009

2009 : une crise qui s’impose à la majorité des secteurs économiques

Des volumes d’activité en forte baisse chez nos clients

Très marquée sur le 1er semestre

Avec une relative stabilisation sur le 2nd semestre

Un impact plus important dans les secteurs industriels

Avec une accentuation des arrêts d’unités de production:

• Durant tout le mois d’août

• Dès le 15 décembre

5

6

Dans ce contexte, le groupe a su démontrer sa capacitéde résistance et d’adaptation

La réputation de la marque « Norbert Dentressangle » et sa forte présence commerciale chez ses clients a permis de limiter la baissedu chiffre d’affaires

Bonne résistance du résultat opérationnel grâce à une adaptation rapide des coûts

Pilotage rigoureux des dépenses d’investissement

Forte réduction de l’endettement

7

Chiffres clés 2009

Chiffre d’affaires 2 719 M€ 3 107 M€ - 12,5 %

Résultat opérationnel courant 87,9 M€ 78,9 M€ + 11 %

Résultat opérationnel (EBITA) 80,4 M€ 98,2 M€ - 18 %

Résultat avant IS

Résultat net

50,9 M€

85,7 M€

59,7 M€

42,4 M€

- 15 %

NS

2009 2008 Variation réelle

8

Des fondamentaux qui prouvent leur efficacité en période de crise

Un portefeuille de clients diversifié dans tous les secteurs de l’économie, mixant grandes marques mondiales et PME régionales

Une couverture géographique pan-européenne

Une large gamme de prestations couvrant un spectre importantde la chaîne d’approvisionnement

Une organisation décentralisée fondée sur un principe de subsidiaritéavec de véritables entrepreneurs à la tête des unités opérationnelles

Un engagement de qualité de service, de réactivité et de créativité, symbolisé par une marque forte et reconnue

Une vraie capacité d’ajustement des moyens

9

Un groupe de transport et logistique pan-européen44 % du chiffre d’affaires et 49 % des effectifshors de France

Transport et Logistique

Transport

Logistique

2 719 M€ de chiffre d’affaires

6 900 tracteurs 8 600 remorques

5,3 M m² de surfaces d’entreposage

3,3 M m3 d’entrepôts en froid négatif

26 500 collaborateurs

10

Une offre de prestations couvrant un spectre important de la chaîne d’approvisionnement

Retour des produits-revente-réparation-destruction

11

Distribution palettisée

431 M€

Transports de produitsconditionnés et sous

température dirigée853 M€

Logistique ambianteet reverse853 M€

Logistique fraiset surgelés380 M€

Transport vrac202 M€

Un acteur majeur sur chacun de ses métiers en transport et logistique

Chimie - Pétrochimie AutomobileIndustrie, BTP, Emballage High TechAgro-alimentaire Biens de grande consommationEquipement maison Produits blancs & brunsTextile LuxeDistribution spécialisée Grande distributionService / B to B / Catering

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Un portefeuille diversifié et récurrent

Un portefeuille diversifié de clients présents dans la plupart des secteurs industrielset commerciaux

De grandes signatures dans chacun des pays d’implantationUne part significative de contrats longs

100 % de l’activité logistique40 % de l’activité transport

9 %

12 %

12 %

4 %

5 %1 %

18 %

2 %4 %

2 %

5 %

24 %

1 %

Hervé MONTJOTIN

TRANSPORT

14

Le Transport au 31/12/2009

Chiffre d’affaires : 1 486 M€

Dont 32 % hors de France

Effectifs : 14 289


Véhicules:

6 900 tracteurs

• Dont 30 % hors de France

8 600 remorques

Un niveau d’activité pénalisé par le contexte économique

Le chiffre d’affaires journalier se stabilise à un niveau relativement constant à partir de juillet

Les courbes d’activité 2008/2009 se croisent en décembre

L’activité transport a été affectée par

L’atonie des secteurs chimie-pétrochimie, BTP et emballage

La faiblesse des exportations France / UK

La pression tarifaire à compter du 2nd semestre

15

Une action commerciale dynamique qui a permis d’amortir la baisse des volumes

Une conquête commerciale orientée en faveur d’un rééquilibragedu portefeuille clients vers les secteurs

grande distribution

biens de consommation

Un effort accru de contractualisation des prestations de transport+ 15 % de nouveaux contrats en 2009 / 2008

• Des gains significatifs sur l’offre « Key PL » d’organisation de transport en France,UK et Italie

Excellent taux de renouvellement des contrats d’organisation de transport : 97 %

Conquête commerciale liée aux offres de messagerie palettiséeen Europe

Red Europe

16

Ajustement permanent tout au long de l’année

Adaptation des moyens de production grâce à la flexibilitédu modèle et à la réactivité du management

Réduction de 14 % du parc de véhicules moteurs

Réduction du recours à la sous-traitance

Poursuite des efforts de réduction des coûts de structureRéduction des effectifs - Gel des salaires – Renégociationdes achats - Restriction des frais généraux

11 M€ de coûts de restructuration

La perte de marge associée au retrait d’activité est compensée par l’amélioration du taux de marge

et les économies sur les coûts de structure

17

Chiffre d’affaires Transport

1 743 M€

Evolution du chiffre d’affaires transport

1 486 M€

Effet volume - 15 %

- 15 %

Gains clients+ 8,5 %

Effet Change- 1,5 %

Pertes dossiers

- 4 %

Effet Gazole- 3 %

18

19

Résultat opérationnel

31/12/09Transport

Chiffre d’affaires

Résultat Opérationnel Courant

En % du Chiffre d’affaires

Résultat Opérationnel (EBITA)


31/12/08Transport

1 743

36,2

2,1 %

29,9

1,7 %

- 15 %1 486

39,5

2,7 %

28,3

1,9 %

+ 9 %

En M€

- 5,3 %

François BERTREAU

LOGISTIQUE

21

La Logistique au 31/12/2009Chiffre d’affaires : 1 233 M€

Dont 58 % hors de FranceEffectifs : 13 836


Nombre de sites : 193Surfaces gérées : 5,3 M m²Volumes en froid négatif : 3,3 M m3

Effet d’inertie de l’activité logistique

Pas de perte de contrat

Activité en croissance en Pologne et République Tchèque sous l’effet du démarrage de nouveaux contrats

Activité UK facialement pénalisée par la dépréciationde la Livre Sterling

Bonne tenue des activités de logistique du froid

Baisse plus modérée de l’activité

22

Excellent taux de renouvellement de contrats arrivés à échéance

Peu de conquête commerciale dans un marché surtout en quête de "benchmark" en cette période

Activité commerciale soutenue mais peu d’opportunités de conquête

23

24

Un effort constant de certification des prestations logistiques en Europe

Qualité de service : ISO 9001• 70 % du chiffre d’affaires européen certifié

Sécurité alimentaire : ISO 22000• 4 sites certifiés au Royaume-Uni

• 1 site certifié en Suisse

Sécurité des personnels : ISO 18001• 20 sites certifiés au Royaume-Uni

• 1 site certifié en Suisse

Efficacité opérationnelle comme facteur clé de la performanceGestion fine des ressources au quotidien

Optimisation des surfaces

Réduction de l’intérim

Progression notable de la rentabilité des périmètresex-Christian Salvesen

Effet amortisseur des contrats « open book » au Royaume-Uni

Une performance très satisfaisante en termesde rentabilité

25

26

La rentabilité opérationnelle au niveau de nos ambitions

en M€

31/12/09Logistique

Chiffre d’affaires

Résultat Opérationnel Courant


Résultat Opérationnel (EBITA)


31/12/08Logistique

1 364

42,7

3,1 %

68,2

5,0 %

+ 14 %

1 233

48,7

3,9 %

52,3

4,2 %

- 10 %

- 23 %

Patrick BATAILLARD

COMPTES CONSOLIDES

3 107 M€ 2 719 M€

Tarif & gazole

transport

- 1,7 %

Gains & pertes clients

transport

+ 2,5 %

Baisse volume

transport

- 8,1 %

Baisse volume

logistique

- 3,0 %

Change

- 2,3 %

28

Evolution du chiffre d’affaires consolidé

- 12,5 %

29

Séquence trimestrielle en chiffre d’affairesà taux de change constant

0 0 0

- 18,6 %

- 3,7 %

- 18,1 %

- 8,5 %

- 13,6 %

- 5,6 % -6,0 %

T1T Log

T2T Log

T3T Log

T4T Log

- 2,3 %

30

31/12/09CONSO

Chiffre d'affaires

EBITDAEn % du chiffre d’affaires

Résultat opérationnel courantEn % du chiffre d’affaires

Charges et produits non récurrents (cf vue suivante)

Résultat opérationnel avant écart d’acquisition (EBITA)En % du chiffre d’affaires

Impairment test / GoodwillAmortissement de la « customer relationship »

EBITEn % du chiffre d’affaires

2 719

189,57,0 %

87,93,2 %

- 7,6

80,43,0 %

-- 3,7

76,72,8 %

En M€

31/12/08CONSO

3 107

196,06,3 %

78,92,5 %

19,3

98,23,2 %

-- 4,0

94,13,0 %

Bonne résistance de la rentabilité opérationnelle courante

- 12,5 %

+ 66 bp

+ 11 %

- 18 %

+ 69 bp

30

87,9

3,2 %

- 12,7

3,5

1,4

-

0,2

80,4

3,0 %

31

Résultat opérationnel courant

En % du chiffre d’affaires

Coûts de restructuration

+/- values non opérationnelles / cessions

Reprises de provisions (TNT)

Clôture du fonds de pension UK

Autres charges et produits non récurrents

Résultat opérationnel avant écart d’acquisition (EBITA)


31/12/08CONSO

78,9

2,5 %

- 11,2

21,0

5,2

4,1

0,2

98,2

3,2 %

31/12/09CONSOen M€

Rentabilité opérationnelleDétail du Non courant / EBIT

32

Séquence semestrielle en marge opérationnelle

3,0 %

0,2 %

2,0 %

5,0 %

1,8 % 2,0 %2,4 %

5,6 %

S1 S2 S1 S2

20082009

TRANSPORT LOGISTIQUE

33

Frais financiers nets en M€

31/12/09

Frais financiers nets


- 25,8

- 0,95 %

31/12/08

- 34,4

- 1,11 %

Dont :Résultat de change : - 1,0 - 1,5Impact net couvertures de taux : - 8,7 + 1,1Actualisation fonds de pensions: - 3,2 - 0,3

en M€

34

Impôt sur les sociétés

I.S. théorique par pays

Activation / non activation de déficits

I.S. hors « exceptionnels »en % bénéfice net avant IS

Impact fiscal de la réorganisation opérationnelle de Christian Salvesen

Impôts différés sur CVAE / IRAP

Impôt sur les sociétés

- 13,5

- 0,9

- 14,528,4 %

54,2

- 3,5

+ 36,2

- 17,529,2 %

- 17,5

31/12/09 31/12/08en M€

35

3 107

196,0

98,23,2 %

94,13,0 %

- 34,4- 17,5

0,1

42,41,4 %

Chiffre d'affaires

EBITDA

Résultat Opérationnel avant écarts d’acquisition (EBITA)

EBIT

Frais financiers netsImpôt sur les sociétésMises en équivalence

Résultat Net part du Groupe

31/12/08CONSO

31/12/09CONSO

2 719

189,4

80,43,0 %

76,72,8 %

- 25,836,2- 1,3

85,73,2 %

NS

- 18 %

- 12,5 %

en M€ c

Compte de résultats consolidé

36

Cash-flow statement31/12/08CONSO

31/12/09CONSO

Marge Brute d’AutofinancementVariation de BFR opérationnelFunding fonds de pension UKFLUX de TRESORERIE D’EXPLOITATION

CAPEX (nettes de cession)Cession d’entrepôtsAcquisition de titresFLUX de TRESORERIE D’INVESTISSEMENT

DividendesEmissions et Remboursements d’EmpruntsRachat d’actions propresFLUX de FINANCEMENT

Effet de change

VARIATION DE TRESORERIE

Trésorerie disponible en fin d’exercice

145- 35

110

- 13950- 2

- 91

- 11- 121

- 2- 133

5

- 109

38

220-4

- 11205

- 80160

- 64

- 7- 31

0- 38

2

104

142

en M€

37

Bilan comparatif31/12/08CONSO

31/12/09CONSO

GoodwillsImmobilisations Incorporelles (dont relations client)Immobilisations CorporellesAutres immob. et actifs non courantsTotal Actifs non-courants et financiers

BFR

Total ACTIF (netté)

Capitaux PropresProvisions et Impôts Différés PassifsFair Market Value des instruments de couvertureEndettement Net

Total PASSIF (netté)

* y.c. deficit Pension Scheme UK = 36 M€

35572

61364

1 104

- 44

1 060

311* 182

14553

1 060

35969

56178

1 067

- 17

1 049

400188

16445

1 049

en M€

38

Evolution dette brute et trésorerie en M€

+205

Flux net tréso

activité

Trésorerie31/12/08

38

Trésorerie31/12/09

97

Dette brute31/12/08

591

Dette brute31/12/09

542

Amort. dette

Cession immo

- 109

+ 59

Rbst dette sur actifs

cédés

- 40

+115 - 123

Acquisition immo

Nvl dette actif

immobilisé

Crédit acquisition

CS

- 19 - 23

- 7

Charges financières

Dividendes

- 109 + 5+115

- 40

Amort detteRbst dette sur actifs

cédés

Nvl dette actif

immobilisé

Crédit acquisition

CSChange latent

- 19

Détail de la dette financière nette

172---

41130

8

591

38

553

31/12/09

Dette d’acquisition / Ch. SalvesenFacility / Pension Fund UK- placements sécurisésCrédit revolvingFinancements d’actifsDont location financementParticipation des salariés

TOTAL DETTE

Trésorerie et équivalents de trésorerie nets de découverts

DETTE FINANCIERE NETTE

31/12/08

15345

- 450**

380*189

542

97

445

* Dont environ 200 M€ liés à des « buy-backs » sur véhicules** sur un total de 125 M€ disponibles

En M€

39

40

Détail des immobilisations corporelles

370

364

343

Terrains+

Constructions

Matérielet

Outillage

Véhiculesde

Transport

62

65

61

133

133

118

31 / 12 / 2008

30 / 06 / 2009

31 / 12 /2009

Autres& I.T.

47

42

40

TOTAL

612

604

561

Dont effets de change sur la période = + 6 M€

En M€

41

31/12/08

Besoin en Fonds de Roulement

Dont :

- BFR d’exploitation 111

- BFR hors exploitation - 115

- BFR immobilisations - 13

- 44

Change

- 2

Variation du Besoin en Fond de Roulement

Flux période

29

31/12/09

- 17

En M€

42

Des ratios en amélioration en dépit de la crise

178 %

3,1 fois

2,8 fois

11 %

14 %

2008

Gearing Ratio (DFN / Capitaux propres)

Interest Cover (EBITA / Interests)

Leverage Ratio (DFN / EBITDA)

ROCE (Résultat Opérationnel / Cap. Engagés moyens)

ROE (Return On Equity)

2009Conso

111 %

3,8 fois

2,3 fois

9 %

21 %

< 220 %

> 2,6

< 3,2

CovenantsBancairespour 2009

43

AGM du 20 mai 2010

Le montant du dividende proposé à l’Assemblée Générale

0,90 € par action

François BERTREAU

PERSPECTIVES

45

Des initiatives structurantes pour le futur

Lancement de la nouvelle offre de messagerie palettisée européenne « Red Europe »

Lancement de l’activité freight forwarding

Renforcement de la prise en compte de l’environnement

46

Red Europe

Une nouvelle offre qui repose sur l’interconnexion des réseaux domestiques de messagerie palettisée

Les points forts de l’offre

Délais d’acheminement maîtrisés

Traçabilité

Les clients cibles : les entreprises exportatrices en Europe

47

Lancement du Freight forwarding dans une logiquede renforcement de l’offre de services

1744

745485285

92

1364

477

162

0

500

1000

1500

2000

2500

3000

3500

1988 1993 1998 2003 2008

Chiffre d’Affaire consolidé en M€

48

Lancement du Freight forwarding pour exporter hors d’Europe les métiers actuels du groupe

49

Renforcement de la prise en comptede l’environnement

Certification environnementale des entrepôts logistiques : ISO 14001

45 % du chiffre d’affaires européen certifié (42 % des sites)

Renouvellement du parc de véhicules, le plus « propre » d’Europe

68 % du parc moteur est EURO IV & V

Vérification et attestation par Bureau Veritas de la méthode de calcul du Groupe en matière d'émissions de CO2

« Bureau Veritas Certification France conclut à la sincérité du processus déployé par Norbert Dentressangle pour mesurer les émissions de CO2de ses prestations de transport routier »

2010

La visibilité reste toujours faible

Le Groupe a fait la preuve de sa capacité d’adaptationà une dégradation sans précédent de l’économie

Nous maintenons la ligne de conduite qui a prévalu en 2009

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ANNUELS 2009RESULTATS

Paris, le 10 mars 2010

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