Grupo Hotelero Santa FeAnalyst & Investor Day 2015

Noviembre 2015

1

CONFIDENTIAL 2

Grupo Hotelero Santa Fe

CONFIDENTIAL

Evolución desde IPO

3

Las cifras del portafolio incluye las 281 habitaciones de club vacacional y 117 habitaciones del Hampton Inn & Suites Paraíso, Tabasco, abierto en Oct-15.

Principales Eventos al 30 de septiembre de 2015

• Sep-14 - IPO por $750mdp.

• Dic-14 - adquisición del Krystal Urban Cancún por $254.1 mdp.

• Feb-15 - lanzamiento del programa Krystal Rewards®.

• Abr-15 - adquisición del Krystal Satélite María Bárbara por $266.0 mdp.

• Ago-15 - apertura del Hilton Garden Inn Monterrey Aeropuerto por $180 millones en JV con OMA; HOTEL participa con 15% y la operación del hotel.

• Sep-15 - primer aniversario como empresa pública.

Eventos Posteriores al 3T15

• Oct-15 - apertura del Hampton Inn & Suites Paraíso Tabasco bajo contrato de operación.

• 4T15 - apertura del Krystal Urban Guadalajara.

1,674 1,674

212

215

1,000

1,200

1,400

1,600

1,800

2,000

2,200

3T-14 3T-15

Núm

ero

de

ha

bita

cio

ne

s

Evolución Hoteles Propios

Hoteles Propios KUCC KSMB

△: 25.5%

2,101

1,621 1,621

134

42 117

1,000

1,200

1,400

1,600

1,800

2,000

3T-14 3T-15

Nú

me

ro d

e h

ab

ita

cio

ne

s

Evolución Hoteles de Terceros

Hoteles de Terceros HGIAM KC HI&SPT

△: 18.1%

1,914

CONFIDENTIAL

Evolución desde IPO

4

Portafolio 9M 2014 9M 2015 Var. Var. %

Habitaciones propias 1,674 2,101 427 25.5%

Habitaciones de terceros 1,621 1,914 293 18.1%

Total habitaciones en operación 3,295 4,015 720 21.9%

Habitaciones en desarrollo 437 144 (293) -67.0%

Total habitaciones 3,732 4,159 427 11.4%

Métricas Operativas

ADR (Pesos) 1,122 1,222 100 8.9%

Ocupación 65.4% 69.9% 4.5 pt

RevPAR (Pesos) 734 854 120 16.4%

Cifras en millones de Pesos

Ingresos por Habitaciones 300 403 102 34.1%

Ingresos por A&B 146 193 47 32.1%

Otros Ingresos 89 99 11 12.2%

Total Ingresos 535 695 160 29.9%

UAFIDA 154 230 76 49.3%

Margen UAFIDA 28.8% 33.0% 4.3 pt

Acumulado Enero-Septiembre

52.277.6

153.9

229.7

29.8%

32.3%

28.8%

33.0%

16.0%

18.0%

20.0%

22.0%

24.0%

26.0%

28.0%

30.0%

32.0%

34.0%

0

50

100

150

200

250

3T14 3T15 9M14 9M15

Millones de Pesos

EBITDA EBITDA Margin(%)

△: 48.8%

△: 49.3%

Evolución• Crecimiento orgánico e inorgánico resultan en

un incremento de 49% en EBITDA.

• Incremento en el apalancamiento operativo se traduce en una mejora de margen EBITDA de 4.3pt.

Las cifras del portafolio incluye las 281 habitaciones de club vacacional y 117 habitaciones del Hampton Inn & Suites Paraíso, Tabasco, abierto en Oct-15.

CONFIDENTIAL

Propiedad

Marca

Etapa de Estabilización

Portafolio de 15 hoteles y 4,159 habitaciones

Grupo Hotelero Santa Fe

5

Propios2,241 54%

De Terceros1,784 43%

Co-inversión134 3%

No. de habitaciones

Krystal3,04973%

Otras1,11027%

No. de habitaciones

Estabilizado1,894 46%

En Proceso de Maduración

2,121 51%

En Desarrollo144 3%

No. de habitaciones

Nota: Las cifras incluyen hoteles propios, operados y en desarrollo.

Ciudad Juarez:1. Krystal Business

Ciudad Juárez

Monterrey:1. Hilton Garden Inn

Monterrey2. Hilton Garden Inn

Monterrey Aeropuerto Cancun:1. Krystal Resort

Cancún2. Krystal Grand Punta

Cancún3. Krystal Urban

Cancún Centro

Tabasco:1. Hampton Inn & Suites

Paraíso, TabascoPuerto Vallarta:1. Krystal Resort Puerto

Vallarta2. Hilton Puerto Vallarta

Guadalajara:1. Hilton Guadalajara2. Krystal Urban Guadalajara

(Apertura 2015)

Ixtapa:1. Krystal Resort Ixtapa

Acapulco:1. Krystal Beach

Acapulco En Desarrollo

En Operación

Estado de Mexico:1. Krystal Satélite María Bárbara

Mexico City:1. Krystal Grand

Reforma Uno

CONFIDENTIAL

Somos operadores de nuestros hoteles y de hoteles deterceros; podemos operara marcas internacionales dondeel mercado lo requiera.

Eficiente manejo de personal basado en un modelo demulti-funciones sin comprometer la experiencia del cliente.

Áreas de soporte, administración y compras centralizadas.

Historial de resultados positivos en entornos adversos.

Operador Experimentado

Ubicaciones IrremplazablesExitoso Historial de Adquisiciones

Nuestra marca Krystal tiene 35 años.

Renovación constante de los hoteles hacia un cliente másjoven y moderno.

Marca Krystal diversificada en varios segmentos.

Adquisición y renovación de hoteles.Cambio de marca, en su caso(i.e.: adquisición del Krystal UrbanCancún Centro, Krystal María Bárbara).

Desarrollo de hoteles en ubicacionesestratégicas y expansión de hotelesexistentes.

Conversión de inmuebles de oficinas oresidenciales.

Marca Propia Reconocida

Otras Marcas

Tenemos y buscamos ubicacionesirremplazables con característicasúnicas.

Generamos claras barreras de entrada yventajas competitivas.

Participamos en los principalesmercados de México tanto en destinosturísticos como urbanos.

Modelo de Negocios Único

6

CONFIDENTIAL 7

Foco Principal en Nuestra Marca Krystal®

2Ciudades

784 Cuartos

Playa y Ciudad

Gran Turismo

4Ciudades

1,393Cuartos

Playa y Ciudad

5 Estrellas

1Ciudad

400Cuartos

Playa

4 Estrellas

3Ciudades

472Cuartos

Ciudad

4 Estrellas

Nota: Las cifras incluyen hoteles propios, operados y en desarrollo.

Krystal Urban Brochure.pptxKrystal Urban Brochure.pptx

8

△: 13.9%

42.8

48.7

35

37

39

41

43

45

47

49

51

3T14 3T15

Mill

on

es d

e P

eso

s

Hoteles Propios Estabilizados

Ingresos por Habitaciones

646

735

720 720

500

550

600

650

700

750

3T14 3T15

Pe

so

s

Hoteles Propios Estabilizados

RevPAR No. de habitaciones

△: 13.9%

Hoteles Propios

1,103 1,197

60.5%

63.4%

50.0%

52.0%

54.0%

56.0%

58.0%

60.0%

62.0%

64.0%

66.0%

700

800

900

1,000

1,100

1,200

1,300

3T14 3T15

Pe

so

s

Hoteles Propios en Maduración

ADR Ocupación

△: 8.6% 668

759

901

1,299

-

200

400

600

800

1,000

1,200

1,400

500

550

600

650

700

750

800

3T14 3T15

Pe

so

sHoteles Propios en Maduración

RevPAR No. de habitaciones

△: 13.7%

55.3

90.7

30

40

50

60

70

80

90

100

3T14 3T15

Mill

on

es d

e P

eso

s

Hoteles Propios en Maduración

Ingresos por Habitaciones

△: 63.9%

1,083 1,189

59.6%

61.9%

50.0%

52.0%

54.0%

56.0%

58.0%

60.0%

62.0%

64.0%

700

800

900

1,000

1,100

1,200

1,300

3T14 3T15

Pe

so

s

Hoteles Propios Estabilizados

ADR Ocupación

△: 9.8%

9

Casos 1 y 2 Krystal Beach Acapulco y Krystal Grand Punta Cancún

Krystal Beach AcapulcoAdquirido en abril 2013

(antes Avalon y Marriott)

Krystal Grand Punta CancúnAdquirido en septiembre 2013

(antes Hyatt Cancún)

0.0%

5.0%

10.0%

15.0%

20.0%

25.0%

30.0%

35.0%

-

10.0

20.0

30.0

40.0

50.0

60.0

70.0

80.0

2013 2014 LTM Sep-15

Millones de Pesos

UAFIDA Hyatt UAFIDA KGPC Margen UAFIDA

△: 34%

△: 62%

0.0%

5.0%

10.0%

15.0%

20.0%

25.0%

30.0%

35.0%

-

5.00

10.00

15.00

20.00

25.00

30.00

2012 2013 2014 9M14 9M15

Millones de Pesos

UAFIDA Avalon UAFIDA KBA Margen UAFIDA

△: 3.1x

△: 12%

Caso 3: Krystal Urban Cancún Centro

Adquirido en diciembre 2014

Plan de Mejora de Producto (en proceso)• Adaptación total para cumplir con el concepto Krystal Urban.• Renovación del lobby, restaurante, salas de juntas y salones de eventos

Ventas y Mercadotecnia (en proceso)• Plan estratégico con canales de distribución directos, programa de

lealtad de Krystal Rewards, cuentas comerciales y corporativas, OTA’s yotros canales de distribución

• Fuerte campaña de Marketing implementada junto con la renovacióndel hotel

10

Operaciones (en proceso)• Implementación de nuestro programa de

calidad• Eficiencias operativas – análisis continuo• Fortalecimiento de la división de

Alimentos y Bebidas. YE 2014 LTM Sep-15

RevPAR

B2B Krystal

△: 65%

11

Caso 4: Krystal Satélite María Bárbara (Zona Metropolitana)

Adquirido en mayo 2015

Plan de Mejora de Producto (en proceso)• Renovación del lobby, restaurante, salas de juntas y salones de eventos

Ventas y Mercadotecnia (en proceso)• Plan estratégico con canales de distribución directos, programa de

lealtad de Krystal Rewards, cuentas comerciales y corporativas, OTA’s yotros canales de distribución

Operaciones (en proceso)• Implementación de nuestro programa de calidad• Eficiencias operativas – análisis continuo• Fortalecimiento de la división de Alimentos y Bebidas• Reingeniería de procesos y entrenamiento del personal

2T14 2T15 3T14 3T15*

RevPAR

María Bárbara Krystal

△: 26% △: 16%

CONFIDENTIAL

El sólido desempeño operativo continuo, se traducirá en mayor rentabilidad (cifras al 3T-15)

Ocupación Tarifa Promedio Diaria (ADR)

Ingreso por Habitación Disponible (RevPAR) Total Habitaciones

12

Métricas Operativas Clave

Nota: Las cifras incluyen hoteles propios, operados y en desarrollo.

57.0%61.3% 59.9%

64.7% 68.2% 65.4%69.9%

2011 2012 2013 2014 Sep-15 2014 2015

Anual LTM 9M

%

1,022 1,050 1,041 1,135

1,210 1,122

1,222

2011 2012 2013 2014 Sep-15 2014 2015

Anual LTM 9M

Pesos

582 643 623

734 825

734

854

2011 2012 2013 2014 Sep-15 2014 2015

Anual LTM 9M

Pesos

1,848 2,107

3,292

3,944 4,159 3,732 4,159

2011 2012 2013 2014 Sep-15 2014 2015

Anual LTM 9M

Número de Habitaciones

+4.5pt Δ: 8.9%

Δ: 16.4% Δ: 11.4%

92 92 127

211

289

154

230

33.8% 31.5%

26.5%29.3%

32.7%28.8% 33.0%

-4.0%

1.0%

6.0%

11.0%

16.0%

21.0%

26.0%

31.0%

36.0%

2011 2012 2013 2014 LTM Sep-15 9M14 9M15

-

50

100

150

200

250

300

350Millones de Pesos

EBITDA Margen EBITDA

TACC: 27.2%

△: 49.3%

CONFIDENTIAL

Ingresos

Continuo crecimiento en ingresos y fuerte generación de EBITDA.

EBITDA

EBITDA es la suma de utilidad de operación, depreciación y amortización, y gastos no recurrentes..

13

Métricas Financieras Clave

167 159254

407 509

300 403 59 74

141

202

249

146

193

46 59

86

112

125

89

99

2011 2012 2013 2014 LTM Sep-15 9M14 9M15

Millones de Pesos

Habitaciones Alimentos & Bebidas Otros

481

△: 29.9%

535

695722

TACC: 28.1%

292272

883

CONFIDENTIAL 14

Cobertura Cambiaria

Cifras en miles de Pesos

Análisis de Cobertura Cambiaria 9M15 % Tot.

Ingresos denominados en Pesos 538,196 77.4%

Ingresos denominados en USD 157,034 22.6%

Ingresos Totales 695,230 100.0%

Costos y Gastos denominados en Pesos 403,715 86.7%

Costos y Gastos denominados en USD 61,804 13.3%

Total Costos y Gastos 465,519 100.0%

Flujo de efectivo denominado en Pesos 134,481 58.5%

Flujo de efectivo denominado en USD 95,230 41.5%

Total Flujo de efectivo 229,711 100.0%

Intereses 24,192

Capital 58,055

Total Servicio de Deuda 81,196

Razones de Cobertura

Ratio de Cobertura de Intereses 1 9.5x

Ratio de Cobertura de Servicio de Deuda 2 2.8x

Flujo de efectivo en USD / Intereses 3 3.9x

Flujo de efectivo en USD / Servicio de Deuda 4 1.2x

1) Flujo de efectivo / Intereses; 2) Flujo de efectivo / Total Servicio de Deuda;

3) Flujo de efectivo en USD / Intereses; 4) Flujo de efectivo en USD / Total Servicio de Deuda.

Nota: el servicio de deuda excluye los prepagos de los créditos bancarios relacionados a las

adquisiciones de los hoteles Krystal Urban Cancún y Krystal Satélite María Bárbara por Ps.

188.0 millones en mayo 2015 y Ps. 55.9 millones en junio 2015, respectivamente.

CONFIDENTIAL 15

Deuda Neta y Vencimientos

CONFIDENTIAL 16

Empresas Comparables

154 230 191 242 256 353 342 426

29%33%

30%

26%24% 24%

34% 34%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

-

50

100

150

200

250

300

350

400

450

9M14 9M15 9M14 9M15 9M14 9M15 9M14 9M15

GHSF Fibra Inn Fibra Hotel City Express

Mill

on

es d

e P

eso

s

Crecimiento en EBITDA y Margen EBITDA

EBITDA Margen EBITDA

△: 49% △: 27% △: 38% △: 25%

El perfil de nuestros activos de ubicaciones irremplazables y barreras de entrada, encombinación con nuestra gestión de activos que constantemente busca nuevas fuentesde ingresos, se traduce en crecimiento de EBITDA y mayor margen.

Fuente: reportes públicos de las Emisoras..

3,350

7,799

9,959 10,015

883 1,198 1,901 1,646

0.26

0.15

0.19

0.16

0.10

0.15

0.20

0.25

0.30

-

2,000

4,000

6,000

8,000

10,000

12,000

GHSF Fibra Inn Fibra Hotel City Express

LTM @ 3T15

Mill

on

es d

e P

eso

s

Rotación de Activos

Activos Totales Promedio Total Ingresos Rotación de Activos

CONFIDENTIAL 17

Múltiplos de Empresas Comparables

Cifras en miles de Pesos

Empresas Comparables Market Cap

Enterprise

Value

EV/EBITDA

LTM

EV/EBITDA

2016E P/E LTM P/E 2016E

EV/ Sales

LTM

EV/ Sales

2016 E P/BV LTM

Grupo Hotelero Santa Fe, S.A.B. de C.V. 2,342 3,245 11.3x 7.9x NA 16.0x 3.7x 2.6x 1.1x

Hoteles City Express, S.A.B. de C.V. 8,535 8,594 15.8x 11.2x 44.9x 32.0x 5.2x 3.8x 1.2x

Grupo Posadas, S.A.B. de C.V. 16,862 21,579 16.2x NA NA NA 3.2x NA 4.9x

Mediana Empresas Mexicanas 12,698 15,086 16.0x 11.2x 44.9x 32.0x 4.2x 3.8x 3.0x

Descuento contra GHSF @8.5 -29.3% -29.8% na -49.9% -12.7% -32.2% -63.3%

Intercontinental Hotels Group plc 156,936 184,869 15.5x 13.3x 19.6x 20.7x 6.1x 5.9x NA

Wyndham Worldw ide Corporation 156,172 237,638 11.5x 10.5x 17.8x 14.6x 2.6x 2.5x 9.3x

Melía Hotels 46,661 63,757 13.6x 12.2x 37.4x 31.0x 2.2x 2.0x 2.0x

NH Hotels 34,647 49,492 23.7x 13.7x NA 45.8x 2.1x 1.8x 1.7x

Mandarin Oriental International Limited 31,772 34,631 11.9x 15.1x 19.3x 26.1x 3.3x 3.3x 1.4x

Mediana Empresas Internacionales 46,661 63,757 13.6x 13.3x 19.4x 26.1x 2.6x 2.5x 1.9x

Descuento contra GHSF @8.5 -16.9% -40.7% NA -38.6% 39.7% 1.6% -40.1%

Fibra Inn 5,677 5,489 19.6x 9.1x 68.2x 17.2x 5.1x 2.7x 0.8x

Concentradora Fibra Hotelera Mexicana, S.A. de C.V. 7,987 7,348 14.8x 10.0x 31.5x 16.4x 3.9x 2.7x 0.8x

Mediana FIBRAs 6,832 6,418 17.2x 9.5x 49.9x 16.8x 4.5x 2.7x 0.8x

Descuento contra GHSF @8.5 -34.3% -17.0% na -4.4% -17.5% -5.3% 37.2%

Precios por acción al 30 de octubre de 2015.

Fuente: Capital IQ al 30 de octubre de 2015.

CONFIDENTIAL 18

HOTEL: Análisis

Costo de Adquisición por LlaveA la valuación actual de la Compañía (30 de octubre de2015) el EV entre el número de llaves propiasrepresenta un valor de Ps. 1.45 millones o US $88 milpor habitación. Significativamente por debajo del costode adquisición de transacciones recientes comparables.

Múltiplo EV/EBITDA LTMLos sólidos resultados de la Compañía acompañados dela baja en el precio de la acción han provocado que elmúltiplo EV/EBITDA haya caído más de 20% a partir delcierre de septiembre de 2014 al 30 de octubre de 2015.

Notas: Los valores obtenidos por el Crowne Plaza Monterrey Aeropuerto se obtuvieron del anuncio de Fibra Inn al momento de su adquisición.Fuentes: Bloomberg, Capital IQ, Valuación al 30 de septiembre de 2015.

1,450

1,869

1,757 1,782

1,000

1,200

1,400

1,600

1,800

2,000

GHSF Marriott RealPuebla

Crowne PlazaMonterrey Apto

Krystal GrandCancún

Mile

s d

e P

eso

s

Axis TitleCosto por Llave

29%21% 23%

14.2x13.7x

12.2x11.9x

10.6x11.4x

10.0x

11.0x

12.0x

13.0x

14.0x

15.0x

3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 Oct-15

Múltiplo EV/EBITDA

20% de caída en múltiplo

CONFIDENTIAL

Aprovechar nuestra capacidad de operación y comercialización para acelerar elcrecimiento y la generación de valor.

Continuar nuestro foco en seguir dando resultados extraordinarios tanto en hotelesestabilizados como en etapa de maduración.

Generar oportunidades de ingresos adicionales en las mismas propiedades.

Seguir creciendo mediante adquisición, conversión y desarrollo, capitalizandonuestra capacidad operativa.

Continuar incrementando la presencia de nuestra marca Krystal en el segmentourbano de 4 y 5 estrellas.

Aprovechar baja penetración de cadenas para incrementar presencia.

Incrementar el número de contratos de operación de hoteles de terceros.

19

Oportunidades de Crecimiento: Hacia Dónde Vamos?

CONFIDENTIAL 20

Información de Contacto

Sesión de Preguntas y Respuestas

CONFIDENTIAL 21

Krystal Urban Guadalajara

Propiedad al 100%140 habitaciones

Plan Europeo

Próxima apertura: 4T15

Portafolio en Desarrollo

259 Habitaciones y SuitesInauguración; octubre 2012

22

23

295 Habitaciones y SuitesCambio de Marca: marzo 2014 (antes Hyatt Regency)

24

25

26

27

28

29

30

31

32

CONFIDENTIAL

Estados Financieros

33

Anexos

CONFIDENTIAL 34

Estado de Resultados

CONFIDENTIAL 35

Balance General

CONFIDENTIAL 36

Flujo de Efectivo

Cifras en miles de Pesos

Flujo de Efectivo 2015 2014 2015 2014

Flujos de efectivo de actividades de operación

Utilidad neta (30,608) (2,352) (14,441) 35,819

Depreciación y amortización 23,011 16,273 65,598 51,950

Impuestos a la utilidad (7,652) - (3,610) -

Perdida (utilidad) en cambios no realizada 83,845 33,239 139,465 26,482

Gasto por Intereses, neto 8,328 7,536 22,315 21,760

Otros costos financieros 110 - 590 -

Participación no controladora - (4,343) - -

Flujo antes de variaciones al capital de trabajo 77,034 50,353 209,917 136,011

Flujos netos de efectivo de actividades de operación 82,600 47,030 242,977 144,479

Flujos netos de efectivo de partidas no recurrentes 72,036 47,030 264,213 53,241

Flujos netos de efectivo generados de actividades de inversión (72,509) (1,882) (224,915) (213,595)

Flujos netos de efectivo utilizado en actividades de financiamiento (30,580) 654,154 (335,727) 860,260

(Disminución neta) incremento neto de efectivo y equivalentes

de efectivo (31,053) 699,302 (296,429) 699,906

Efectivo y equivalentes al inicio del periodo 83,854 35,599 348,133 34,995

Efectivo y equivalentes al final del periodo 52,801 734,901 51,704 734,901

Efectivo en adquisición de negocio - 1,097

Total Efectivo al final del periodo 52,801 734,901 52,801 734,901

Tercer Trimestre Acumulado Enero-Septiembre

CONFIDENTIAL 37

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