Halbjahresbericht zum 31. März 2018. DekaLux-Japan

Ein Investmentfonds gemäß Teil I

des Luxemburger Gesetzes vom 17. Dezember 2010

über Organismen für gemeinsame Anlagen (OGAW).

Deka International S.A.

Bericht des Vorstands.

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April 2018

Sehr geehrte Anlegerinnen, sehr geehrte Anleger,

der vorliegende Halbjahresbericht informiert Sie umfassend über die Entwicklung Ihres Fonds DekaLux-Japan für den Zeitraum vom 1. Oktober 2017 bis zum 31. März 2018.

Nach dem Jahreswechsel markierten einige wichtige Aktienmärkte neue historische Höchststände, ehe es im Februar 2018 zu einer ausgeprägten Korrekturbewegung kam, die insbesondere in Europa die vorangegangenen Kurssteigerungen aufzehrte. Trotz des Rück-setzers bestimmte der synchron verlaufende kräftige Aufschwung in den meisten Volkswirtschaften das Bild. Investoren richteten ange-sichts der starken Konjunkturdaten ihre Aufmerksamkeit verstärkt auf die Signale der großen Notenbanken zur Normalisierung der Geldpolitik. Auch die sich verschärfende Tonlage im US-Handelsstreit hinterließ ebenso wie aufflammende Zinsängste deutliche Spuren an den Kapitalmärkten.

Die Rendite 10-jähriger deutscher Bundesanleihen bewegte sich im Berichtszeitraum zunächst unter Schwankungen seitwärts. Nach dem Jahreswechsel stieg das Renditeniveau auf 0,7 Prozent und damit den höchsten Stand seit Dezember 2015. Zum Stichtag lag die Rendite bei 0,5 Prozent. Laufzeitgleiche US-Treasuries rentierten angesichts der guten US-Wirtschaftsdaten zuletzt bei 2,7 Prozent.

An den internationalen Aktienmärkten hielt bis Ende Januar die kräftige Aufwärtsbewegung des vergangenen Jahres an, ehe in den letzten beiden Berichtsmonaten Befürchtungen über eine frühzeitige Straffung der Geldpolitik durch die großen Notenbanken die Bör-sen in eine deutliche Korrekturphase abtauchen ließen. Europa bzw. Deutschland verzeichneten erhebliche Verluste, während etwa die Standardindizes in den USA und Japan im Stichtagsvergleich auf positivem Terrain landeten.

In diesem Marktumfeld verzeichnete Ihr Fonds DekaLux-Japan eine Wertentwicklung von plus 4,0 Prozent (Anteilklasse CF). Gerne nehmen wir die Gelegenheit zum Anlass, um Ihnen für das uns entgegengebrachte Vertrauen zu danken.

Ferner möchten wir Sie darauf hinweisen, dass Änderungen der Vertragsbedingungen des Sondervermögens sowie sonstige wichtige Informationen an die Anteilinhaber im Internet unter www.deka.de bekannt gemacht werden. Darüber hinaus finden Sie dort ein wei-tergehendes Informations-Angebot rund um das Thema „Investmentfonds“ sowie monatlich aktuelle Zahlen und Fakten zu Ihren Fonds.

Mit freundlichen Grüßen

Deka International S.A. Der Vorstand

Holger Hildebrandt Eugen Lehnertz

Inhalt.

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Anlagepolitik. Seite DekaLux-Japan 5

Vermögensaufstellung zum 31. März 2018. Seite DekaLux-Japan 6

Informationen der Verwaltung. 12

Ihre Partner in der Sparkassen-Finanzgruppe. 13

Der Erwerb von Anteilen darf nur auf der Grundlage des aktuellen Verkaufs-prospektes, dem der letzte Jahresbericht und gegebenenfalls der letzte Halb-jahresbericht beigefügt sind, erfolgen.

DekaLux-Japan

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Das Anlageziel des Fonds DekaLux-Japan ist mittel- bis langfristiger Kapitalzuwachs durch eine positive Entwicklung der Kurse der im Sondervermögen enthaltenen Vermögenswerte. Das Fondsmanage-ment verfolgt die Strategie, überwiegend in Aktien von Unternehmen aus Japan zu investieren. Hierbei werden eine Vielzahl von Unternehmen auf ihre Wachstumspotenziale sowie ihre Bewertungen analysiert. Um den Erfolg des Auswahlprozesses zu bewerten, wird der MSCI Japan Net Index in EUR* verwendet. Weiterhin können Geschäfte in von einem Basiswert abgeleiteten Finanzinstrumenten (Derivate) getätigt werden.

Das Fondsmanagement hielt den Investitionsgrad in den vergangenen sechs Monaten auf hohem Ni-veau. Zum Stichtag war der Fonds zu 97,2 Prozent in Aktien investiert (inklusive Derivate). Auf Bran-chenebene ergaben sich aus der Einzeltitelauswahl u.a. Akzente in den Bereichen Software, Gesund-heitswesen, diversifizierte Finanzwerte, Energie und Medien. Der Softwaresektor profitiert beispielsweise von anhaltend hohen Investitionen aufgrund des Arbeitskräftemangels in vielen Bereichen. Auf der anderen Seite erschienen Segmente wie Transport, Banken, Nahrungsmittel, Automobile und Versorger weniger attraktiv.

Auf Einzeltitelebene zählten u.a. Sony, Keyence, Daiwa House, Mitsui Fudosan und Inpex zu den bevorzugten Werten, während bspw. KDDI, Mitsub-ishi Estate und Sumitomo Corp weniger Beachtung fanden. Fujitsu und Japan Tobacco wurden nach enttäuschenden Ergebnissen deutlich reduziert. Zur Steuerung des Investitionsgrades setzte das Fonds-management zudem derivative Finanzinstrumente in Form von Aktienindexfutures ein. Darüber hinaus befanden sich Devisentermingeschäfte im Bestand.

Auf die Wertentwicklung des Fonds wirkte sich vor allem die Einzeltitelauswahl und Branchenakzente in Software, Brauereien und Energie positiv aus, während die Anlagen in Fujitsu und Japan Tobacco das Sondervermögen belasteten.

Der Fonds DekaLux-Japan erwirtschaftete im Be-richtszeitraum eine Wertsteigerung um 4,0 Prozent (Anteilklasse CF) und verfügte zum Stichtag über ein Fondsvolumen von 65,3 Mio. Euro.

Anlagepolitik. DekaLux-Japan

Wichtige Kennzahlen DekaLux-Japan

Performance* 6 Monate 1 Jahr 3 Jahre

Anteilklasse CF 4,0% 2,6% 2,3%

ISIN

Anteilklasse CF LU0048313653

* p.a. / Berechnung nach BVI-Methode, die bisherige Wert-entwicklung ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.

Fondsstruktur DekaLux-Japan

Geringfügige Abweichungen zur Vermögensaufstellung des Berichts resultieren aus der Zuordnung von Zins- und Dividen-denansprüchen zu den jeweiligen Wertpapieren sowie aus rundungsbedingten Differenzen.

*MSCI übernimmt in keinen Fällen irgendeine Haftung hinsichtlich der genannten MSCI Daten. Die MSCI Daten dürfen nicht wei-terverteilt oder als Basis für andere Indices oder andere Wertpa-piere oder Finanzprodukte genutzt werden. Diese Informati-on/Unterlage wurde durch MSCI weder hergestellt, nachgeprüft oder bestätigt.

A

B

C

D

E

F

G

HI

ABCDEFGHI

Nicht-BasiskonsumgüterInformationstechnologieIndustrieFinanzwesenGesundheitswesenBasiskonsumgüterRoh-, Hilfs- & BetriebsstoffeSonstige BranchenBarreserve, Sonstiges

20,4%18,9%15,5%14,9%7,5%6,4%5,1%8,1%3,2%

DekaLux-Japan

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ISIN Gattungsbezeichnung Markt Stück bzw. Bestand Käufe/ Verkäufe/ Kurs Kurswert % des Anteile bzw. 31.03.2018 Zugänge Abgänge in EUR Fondsver- Whg. Im Berichtszeitraum mögens Börsengehandelte Wertpapiere 62.636.490,95 96,01Aktien 62.636.490,95 96,01JPY 62.636.490,95 96,01JP3102000001 Aisin Seiki Co. Ltd. Reg.Shares STK 8.000 0 0 JPY 5.740,000 350.080,05 0,54JP3126400005 Alps Electric Co. Ltd. Reg.Shares STK 10.000 0 0 JPY 2.590,000 197.453,69 0,30JP3116000005 Asahi Group Holdings Ltd. Reg.Shares STK 15.000 3.000 0 JPY 5.690,000 650.682,32 1,00JP3111200006 Asahi Kasei Corp. Reg.Shares STK 30.000 0 0 JPY 1.398,500 319.852,10 0,49JP3942400007 Astellas Pharma Inc. Reg.Shares STK 47.000 25.000 13.000 JPY 1.616,000 579.034,84 0,89JP3830800003 Bridgestone Corp. Reg.Shares STK 10.000 0 6.600 JPY 4.628,000 352.824,58 0,54JP3242800005 Canon Inc. Reg.Shares STK 25.000 0 5.000 JPY 3.850,000 733.780,59 1,12JP3218900003 Capcom Co. Ltd. Reg.Shares STK 12.000 18.000 6.000 JPY 2.423,000 221.666,54 0,34JP3566800003 Central Japan Railway Co. Reg.Shares STK 2.500 0 0 JPY 20.110,000 383.281,24 0,59JP3519400000 Chugai Pharmaceutical Co. Ltd. Reg.Shares

1) STK 5.000 2.000 0 JPY 5.330,000 203.171,46 0,31JP3305990008 Concordia Financial Group Ltd. Reg.Shares STK 60.000 0 0 JPY 593,000 271.251,05 0,42JP3311400000 Cyberagent Inc. Reg.Shares STK 6.000 0 0 JPY 5.440,000 248.837,39 0,38JP3311530004 Cyberdyne Inc. Reg.Shares STK 10.000 10.000 0 JPY 1.502,000 114.507,89 0,18JP3476480003 Dai-Ichi Life Holdings Inc. Reg.Shares STK 42.000 7.000 0 JPY 1.945,000 622.779,60 0,95JP3475350009 Daiichi Sankyo Co. Ltd. Reg.Shares STK 14.000 0 0 JPY 3.535,000 377.296,64 0,58JP3475200006 Daiichikosho Co. Ltd. Reg.Shares STK 6.000 3.000 0 JPY 5.550,000 253.869,02 0,39JP3481800005 Daikin Industries Ltd. Reg.Shares STK 5.700 0 2.300 JPY 11.645,000 506.034,15 0,78JP3505000004 Daiwa House Industry Co. Ltd. Reg.Shares STK 25.000 0 0 JPY 4.040,000 769.993,14 1,18JP3551500006 Denso Corp. Reg.Shares STK 11.000 0 0 JPY 5.782,000 484.882,21 0,74JP3551520004 Dentsu Inc. Reg.Shares STK 5.500 0 0 JPY 4.650,000 194.975,99 0,30JP3549070005 Digital Garage Inc. Reg.Shares STK 10.000 10.000 0 JPY 3.470,000 264.542,20 0,41JP3548640006 DIP Corp. Reg.Shares STK 10.000 10.000 0 JPY 3.320,000 253.106,66 0,39JP3924800000 DMG Mori Co. Ltd. Reg.Shares STK 10.000 0 0 JPY 1.958,000 149.271,94 0,23JP3783600004 East Japan Railway Co. Reg.Shares STK 8.000 0 0 JPY 9.872,000 602.088,89 0,92JP3160400002 Eisai Co. Ltd. Reg.Shares STK 9.000 2.500 0 JPY 6.786,000 465.609,51 0,71JP3551200003 Electric Power Dev. Co. Ltd. Reg.Shares STK 7.000 0 0 JPY 2.720,000 145.155,14 0,22JP3802400006 Fanuc Corp. Reg.Shares STK 5.500 1.000 1.000 JPY 26.570,000 1.114.088,59 1,71JP3802300008 Fast Retailing Co. Ltd. Reg.Shares STK 1.700 400 0 JPY 41.940,000 543.554,17 0,83JP3819400007 Fuji Media Holdings Inc. Reg.Shares STK 8.700 0 0 JPY 1.791,000 118.790,12 0,18JP3814000000 Fujifilm Holdings Corp. Reg.Shares STK 12.000 5.000 0 JPY 4.196,000 383.868,26 0,59JP3818000006 Fujitsu Ltd. Reg.Shares STK 85.000 0 40.000 JPY 639,000 414.080,96 0,63JP3160740001 H.I.S. Co. Ltd. Reg.Shares STK 10.000 0 5.000 JPY 3.840,000 292.749,87 0,45JP3774200004 Hankyu Hanshin Holdings Inc. Reg.Shares STK 6.800 0 0 JPY 3.950,000 204.772,43 0,31JP3783420007 Hikari Tsushin Inc. Reg.Shares STK 3.000 0 0 JPY 16.970,000 388.122,28 0,59JP3785000005 Hitachi Chemical Co. Ltd. Reg.Shares STK 10.000 12.000 5.000 JPY 2.344,000 178.699,40 0,27JP3788600009 Hitachi Ltd. Reg.Shares STK 130.000 0 0 JPY 763,100 756.293,36 1,16JP3786200000 Hitachi Metals Ltd. Reg.Shares STK 15.000 0 0 JPY 1.236,000 141.343,29 0,22JP3854600008 Honda Motor Co. Ltd. Reg.Shares STK 40.000 15.000 0 JPY 3.641,000 1.110.314,86 1,70JP3837800006 Hoya Corp. Reg.Shares STK 15.000 6.000 0 JPY 5.309,000 607.112,91 0,93JP3134800006 IHI Corp. Reg.Shares STK 4.000 8.000 8.000 JPY 3.280,000 100.022,87 0,15JP3294460005 Inpex Corp. Reg.Shares STK 55.000 15.000 0 JPY 1.296,500 543.626,59 0,83JP3102320003 Istyle Inc. Reg.Shares STK 10.000 20.000 10.000 JPY 1.488,000 113.440,57 0,17JP3143600009 ITOCHU Corp. Reg.Shares STK 47.500 0 0 JPY 2.051,500 742.900,43 1,14JP3143900003 Itochu Techno-Solutions Corp. Reg.Shares STK 20.000 20.000 0 JPY 2.171,000 331.020,81 0,51JP3183200009 Japan Exchange Group Inc. Reg.Shares STK 14.000 0 0 JPY 1.965,000 209.727,83 0,32JP3754500001 Japan Lifeline Co. Ltd. Reg.Shares STK 9.000 9.000 0 JPY 2.997,000 205.633,91 0,32JP3039710003 Japan Retail Fd Investm. Corp. Reg.Shares STK 114 0 0 JPY 206.000,000 179.034,84 0,27JP3726800000 Japan Tobacco Inc. Reg.Shares STK 24.000 0 16.000 JPY 3.035,000 555.309,90 0,85JP3386450005 JXTG Holdings Inc. Reg.Shares STK 100.000 0 0 JPY 637,600 486.086,76 0,74JP3206000006 Kakaku.com Inc. Reg.Shares STK 20.000 0 0 JPY 1.851,000 282.229,17 0,43JP3205800000 Kao Corp. Reg.Shares STK 12.000 0 0 JPY 7.932,000 725.653,73 1,11JP3496400007 KDDI Corp. Reg.Shares STK 17.000 0 17.000 JPY 2.705,500 350.640,39 0,54JP3236200006 Keyence Corp. Reg.Shares STK 3.000 0 0 JPY 65.500,000 1.498.055,96 2,30JP3258000003 Kirin Holdings Co. Ltd. Reg.Shares STK 20.000 0 25.000 JPY 2.813,500 428.985,29 0,66JP3283400004 Koa Corp. Reg.Shares STK 10.000 20.000 10.000 JPY 2.168,000 165.281,70 0,25JP3304200003 Komatsu Ltd. Reg.Shares STK 21.000 0 8.000 JPY 3.505,000 561.142,03 0,86JP3283650004 KOSE Corp. Reg.Shares STK 2.000 0 500 JPY 22.090,000 336.814,82 0,52JP3277150003 K's Holdings Corp. Reg.Shares STK 20.000 10.000 0 JPY 1.462,000 222.916,83 0,34JP3266400005 Kubota Corp. Reg.Shares STK 25.000 0 10.000 JPY 1.845,000 351.642,91 0,54JP3249600002 Kyocera Corp. Reg.Shares STK 7.600 0 0 JPY 5.927,000 343.410,84 0,53JP3247010006 Kyushu Railway Company Reg.Shares STK 8.000 0 0 JPY 3.300,000 201.265,53 0,31JP3966750006 Line Corporation Reg.Shares STK 6.000 6.000 0 JPY 4.160,000 190.287,41 0,29JP3435750009 M3 Inc. Reg.Shares STK 5.000 0 0 JPY 4.820,000 183.731,04 0,28JP3897700005 Mitsubishi Chemical Hldgs Corp Reg.Shares STK 50.000 0 20.000 JPY 1.020,000 388.808,42 0,60JP3898400001 Mitsubishi Corp. Reg.Shares STK 45.000 5.000 0 JPY 2.825,500 969.333,69 1,49JP3902400005 Mitsubishi Electric Corp. Reg.Shares STK 65.000 0 0 JPY 1.699,500 842.170,47 1,29JP3902900004 Mitsubishi UFJ Finl Grp Inc. Reg.Shares STK 300.000 20.000 80.000 JPY 696,300 1.592.513,53 2,44JP3893600001 Mitsui & Co. Ltd. Reg.Shares STK 55.000 10.000 10.000 JPY 1.810,000 758.938,78 1,16JP3893200000 Mitsui Fudosan Co. Ltd. Reg.Shares STK 25.000 0 0 JPY 2.532,000 482.579,86 0,74JP3362700001 Mitsui O.S.K. Lines Ltd. Reg.Shares STK 6.500 0 0 JPY 2.985,000 147.918,73 0,23JP3885780001 Mizuho Financial Group Inc. Reg.Shares STK 300.000 0 100.000 JPY 191,500 437.981,25 0,67JP3914400001 Murata Manufacturing Co. Ltd. Reg.Shares STK 3.000 0 3.000 JPY 14.490,000 331.402,00 0,51JP3733000008 NEC Corp. Reg.Shares STK 13.500 13.500 7.300 JPY 2.960,000 304.642,83 0,47JP3734800000 Nidec Corp. Reg.Shares STK 8.000 1.000 0 JPY 16.100,000 981.931,84 1,50JP3756600007 Nintendo Co. Ltd. Reg.Shares

1) STK 3.100 0 400 JPY 46.660,000 1.102.736,91 1,69JP3027670003 Nippon Building Fund Inc. Reg.Shares STK 60 28 0 JPY 588.000,000 268.963,94 0,41JP3047550003 Nippon Prologis REIT Inc. Reg.Shares STK 50 0 0 JPY 230.100,000 87.710,60 0,13

Vermögensaufstellung zum 31. März 2018.DekaLux-Japan

DekaLux-Japan

7

ISIN Gattungsbezeichnung Markt Stück bzw. Bestand Käufe/ Verkäufe/ Kurs Kurswert % des Anteile bzw. 31.03.2018 Zugänge Abgänge in EUR Fondsver- Whg. Im Berichtszeitraum mögens JP3381000003 Nippon Steel & Sumitomo Metal Reg.Shares STK 17.000 12.000 10.008 JPY 2.308,000 299.123,28 0,46JP3735400008 Nippon Tel. and Tel. Corp. Reg.Shares STK 24.000 0 0 JPY 4.902,000 896.912,40 1,37JP3672400003 Nissan Motor Co. Ltd. Reg.Shares STK 50.000 0 35.000 JPY 1.094,500 417.206,68 0,64JP3756100008 Nitori Holdings Co. Ltd. Reg.Shares STK 3.000 0 1.600 JPY 18.485,000 422.771,98 0,65JP3684000007 Nitto Denko Corp. Reg.Shares STK 4.000 0 0 JPY 7.912,000 241.274,68 0,37JP3762600009 Nomura Holdings Inc. Reg.Shares STK 90.000 0 0 JPY 611,200 419.364,18 0,64JP3762800005 Nomura Research Institute Ltd. Reg.Shares STK 11.214 0 0 JPY 4.955,000 423.613,40 0,65JP3165700000 NTT Data Corp. Reg.Shares STK 17.500 0 0 JPY 1.103,000 147.156,36 0,23JP3165650007 NTT Docomo Inc. Reg.Shares STK 25.000 0 0 JPY 2.689,500 512.598,16 0,79JP3197800000 Omron Corp. Reg.Shares STK 7.000 0 0 JPY 6.110,000 326.065,41 0,50JP3197600004 Ono Pharmaceutical Co. Ltd. Reg.Shares STK 16.000 5.000 0 JPY 3.353,000 408.995,96 0,63JP3689500001 Oracle Corp. Japan Reg.Shares STK 5.000 2.000 0 JPY 8.690,000 331.249,52 0,51JP3198900007 Oriental Land Co. Ltd. Reg.Shares STK 7.000 0 0 JPY 10.790,000 575.817,64 0,88JP3200450009 ORIX Corp. Reg.Shares STK 41.000 17.000 11.000 JPY 1.878,500 587.165,51 0,90JP3188220002 Otsuka Holdings Company Ltd. Reg.Shares STK 13.000 5.000 0 JPY 5.293,000 524.578,79 0,80JP3866800000 Panasonic Corp. Reg.Shares STK 77.000 27.000 29.000 JPY 1.503,500 882.591,29 1,35JP3780050005 PKSHA Technology Inc. Reg.Shares STK 1.100 500 0 JPY 13.390,000 112.289,40 0,17JP3266160005 Qol Co. Ltd. Reg.Shares STK 15.000 22.000 18.000 JPY 2.081,000 237.973,62 0,36JP3970300004 Recruit Holdings Co. Ltd. Reg.Shares STK 35.000 8.000 0 JPY 2.624,000 700.160,10 1,07JP3500610005 Resona Holdings Inc. Reg.Shares STK 50.000 30.000 70.000 JPY 564,900 215.331,25 0,33JP3974450003 Resorttrust Inc. Reg.Shares STK 15.000 5.000 0 JPY 2.231,000 255.126,93 0,39JP3982800009 Rohm Co. Ltd. Reg.Shares STK 3.000 0 0 JPY 9.900,000 226.423,72 0,35JP3976300008 Ryohin Keikaku Co. Ltd. Reg.Shares STK 600 0 0 JPY 35.200,000 161.012,43 0,25JP3321400008 Sato Holdings Corp. Reg.Shares STK 10.000 0 0 JPY 3.380,000 257.680,87 0,39JP3436120004 SBI Holdings Inc. Reg.Shares STK 22.000 22.000 0 JPY 2.442,000 409.575,36 0,63JP3422950000 Seven & I Holdings Co. Ltd. Reg.Shares STK 15.000 3.000 7.000 JPY 4.532,000 518.258,75 0,79JP3358800005 Shimizu Corp. Reg.Shares STK 35.000 0 0 JPY 937,000 250.019,06 0,38JP3371200001 Shin-Etsu Chemical Co. Ltd. Reg.Shares STK 13.000 2.000 0 JPY 10.875,000 1.077.799,80 1,65JP3347200002 Shionogi & Co. Ltd. Reg.Shares STK 7.000 0 4.000 JPY 5.485,000 292.711,75 0,45JP3351600006 Shiseido Co. Ltd. Reg.Shares STK 10.000 5.000 0 JPY 6.788,000 517.496,38 0,79JP3162600005 SMC Corp. Reg.Shares STK 1.500 500 1.000 JPY 42.590,000 487.039,72 0,75JP3436100006 SoftBank Group Corp. Reg.Shares STK 18.000 0 3.000 JPY 7.806,000 1.071.190,06 1,64JP3165000005 Sompo Holdings Inc. Reg.Shares STK 8.000 0 0 JPY 4.241,000 258.656,71 0,40JP3435000009 SONY Corp. Reg.Shares STK 42.000 0 0 JPY 5.110,000 1.636.197,30 2,51JP3431300007 Sosei Group Corp. Reg.Shares STK 2.000 2.000 0 JPY 8.590,000 130.975,07 0,20JP3399400005 Stanley Electric Co. Ltd. Reg.Shares STK 6.000 6.000 0 JPY 3.935,000 179.995,43 0,28JP3814800003 Subaru Corp. Reg.Shares STK 20.000 5.000 2.000 JPY 3.489,000 531.981,40 0,82JP3407400005 Sumitomo Electric Ind. Ltd. Reg.Shares STK 20.000 0 0 JPY 1.606,500 244.949,30 0,38JP3402600005 Sumitomo Metal Mining Co. Ltd. Reg.Shares STK 10.000 7.500 14.000 JPY 4.325,000 329.724,78 0,51JP3890350006 Sumitomo Mitsui Financ. Group Reg.Shares STK 41.000 9.000 5.000 JPY 4.451,000 1.391.255,62 2,13JP3409000001 Sumitomo Realty & Dev. Co.Ltd. Reg.Shares STK 15.000 0 6.000 JPY 3.924,000 448.730,65 0,69JP3397200001 Suzuki Motor Corp. Reg.Shares STK 12.000 2.000 3.000 JPY 5.703,000 521.735,15 0,80JP3351100007 Sysmex Corp. Reg.Shares STK 3.500 2.000 2.500 JPY 9.540,000 254.555,16 0,39JP3539220008 T & D Holdings Inc. Reg.Shares STK 30.000 0 0 JPY 1.673,500 382.747,58 0,59JP3449020001 Taiheiyo Cement Corp. Reg.Shares STK 7.000 0 0 JPY 3.780,000 201.722,95 0,31JP3443600006 Taisei Corp. Reg.Shares STK 11.000 0 2.000 JPY 5.380,000 451.170,24 0,69JP3463000004 Takeda Pharmaceutical Co. Ltd. Reg.Shares STK 16.000 0 5.000 JPY 5.120,000 624.533,05 0,96JP3538800008 TDK Corp. Reg.Shares STK 4.000 4.000 0 JPY 9.310,000 283.906,38 0,44JP3546800008 Terumo Corp. Reg.Shares STK 15.000 7.000 4.000 JPY 5.480,000 626.667,68 0,96JP3511800009 The Chiba Bank Ltd. Reg.Shares STK 43.000 0 0 JPY 857,000 280.940,76 0,43JP3605400005 Tohoku Electric Power Co. Inc. Reg.Shares STK 15.000 0 0 JPY 1.435,000 164.100,02 0,25JP3910660004 Tokio Marine Holdings Inc. Reg.Shares STK 15.000 3.000 0 JPY 4.773,000 545.818,40 0,84JP3424950008 Tokyo Century Corp. Reg.Shares STK 5.800 0 0 JPY 6.590,000 291.392,85 0,45JP3585800000 Tokyo Electric Pwr Co.Hldg.Inc Reg.Shares STK 40.000 0 0 JPY 413,000 125.943,43 0,19JP3571400005 Tokyo Electron Ltd. Reg.Shares STK 4.000 0 0 JPY 19.215,000 585.957,15 0,90JP3621000003 Toray Industries Inc. Reg.Shares STK 15.000 0 0 JPY 1.001,000 114.469,77 0,18JP3592200004 Toshiba Corp. Reg.Shares

1) STK 160.000 160.000 0 JPY 306,000 373.256,08 0,57JP3610600003 Toyo Tire & Rubber Co. Ltd. Reg.Shares STK 15.000 0 0 JPY 1.800,000 205.839,75 0,32JP3633400001 Toyota Motor Corp. Reg.Shares STK 55.000 0 11.000 JPY 6.842,000 2.868.872,46 4,39JP3951600000 Unicharm Corp. Reg.Shares STK 9.000 9.000 0 JPY 3.049,000 209.201,80 0,32JP3933800009 Yahoo Japan Corp. Reg.Shares STK 50.000 0 50.000 JPY 494,000 188.305,25 0,29Summe Wertpapiervermögen EUR 62.636.490,95 96,01 Derivate (Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen.)

Aktienindex-Derivate Forderungen/ Verbindlichkeiten Aktienindex-Terminkontrakte -12.769,69 -0,02SGX Nikkei 225 Index Future (NK) Juni 18 XSES JPY Anzahl 10 -12.769,69 -0,02Summe der Aktienindex-Derivate EUR -12.769,69 -0,02 Devisen-Derivate Forderungen/ Verbindlichkeiten Devisenterminkontrakte (Kauf) 15.523,69 0,02Offene Positionen JPY/USD 250.000.000,00 OTC 15.523,69 0,02

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ISIN Gattungsbezeichnung Markt Stück bzw. Bestand Käufe/ Verkäufe/ Kurs Kurswert % des Anteile bzw. 31.03.2018 Zugänge Abgänge in EUR Fondsver- Whg. Im Berichtszeitraum mögens Devisenterminkontrakte (Verkauf) -413,64 0,00Offene Positionen JPY/USD 250.000.000,00 OTC -413,64 0,00Summe der Devisen-Derivate EUR 15.110,05 0,02 Bankguthaben, Geldmarktpapiere und Geldmarktfonds Bankguthaben EUR-Guthaben bei der Verwahrstelle DekaBank Deutsche Girozentrale Luxembourg S.A. EUR 96.440,87 % 100,000 96.440,87 0,15Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen DekaBank Deutsche Girozentrale Luxembourg S.A. JPY 268.159.565,00 % 100,000 2.044.366,59 3,12DekaBank Deutsche Girozentrale Luxembourg S.A. USD 79,69 % 100,000 64,74 0,00Summe der Bankguthaben EUR 2.140.872,20 3,27Summe der Bankguthaben, Geldmarktpapiere und Geldmarktfonds

EUR 2.140.872,20 3,27

Sonstige Vermögensgegenstände Dividendenansprüche EUR 517.743,19 517.743,19 0,79Einschüsse (Initial Margins) JPY 5.610.000,00 42.768,93 0,07Forderungen aus Anteilscheingeschäften EUR 1.361,78 1.361,78 0,00Forderungen aus Wertpapier-Darlehen EUR 139,66 139,66 0,00Sonstige Forderungen EUR 2.749,53 2.749,53 0,00Summe der sonstigen Vermögensgegenstände EUR 564.763,09 0,86 Sonstige Verbindlichkeiten Verwaltungsvergütung EUR -65.363,38 -65.363,38 -0,10Taxe d'Abonnement EUR -7.995,06 -7.995,06 -0,01Verbindlichkeiten aus Anteilscheingeschäften EUR -3.404,45 -3.404,45 -0,01Verbindlichkeiten aus Wertpapier-Darlehen EUR -30,02 -30,02 0,00Kostenpauschale EUR -9.412,32 -9.412,32 -0,01Sonstige Verbindlichkeiten EUR -3.621,14 -3.621,14 -0,01Summe der sonstigen Verbindlichkeiten EUR -89.826,37 -0,14 Fondsvermögen EUR 65.254.640,23 100,00 *)Umlaufende Anteile Klasse CF STK 96.069,000Anteilwert Klasse CF EUR 679,25Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 96,01Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) 0,00 *) Rundungsbedingte Differenzen bei den Prozent-Anteilen sind möglich. 1) Diese Wertpapiere sind ganz oder teilweise als Wertpapier-Darlehen übertragen (siehe Aufstellung). Zusätzliche Angaben zu den Derivaten **) Instrumentenart Kontrahent Counterparty Exposure in EURDevisenterminkontrakte Goldman Sachs International -413,64Devisenterminkontrakte Morgan Stanley & Co. International PLC 15.523,69Aktienindex-Terminkontrakte Singapore Exchange Derivatives Trading (SGX-DT) -12.769,69 **) Zu diesen Geschäften wurden keine Sicherheiten hinterlegt

Erläuterungen zu den Wertpapier-Darlehen Folgende Wertpapiere sind zum Berichtsstichtag als Wertpapier-Darlehen übertragen:

Gattungsbezeichnung Stück bzw. Wertpapier - Darlehen Nominal Kurswert in EUR in Währung befristet unbefristet gesamtChugai Pharmaceutical Co. Ltd. Reg.Shares STK 1.360 55.262,64 Nintendo Co. Ltd. Reg.Shares STK 1.092 388.447,97 Toshiba Corp. Reg.Shares STK 56.787 132.475,58 Gesamtbetrag der Rückerstattungsansprüche aus Wertpapier-Darlehen: 576.186,19 576.186,19 Gesamtbetrag der bei Wertpapier-Darlehen empfangenen Sicherheiten: Aktien und aktienähnliche Wertpapiere 273.264,14 EUR Renten und rentenähnliche Wertpapiere 500.838,29 EUR Wertpapierkurse bzw. Marktsätze Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet:In-/ ausländische Aktien und Derivate per: 29.03.2018 Alle anderen Vermögenswerte per: 29.03.2018

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Devisenkurs(e) bzw. Konversionsfaktor(en) (in Mengennotiz) per 29.03.2018Vereinigte Staaten, Dollar (USD) 1,23085 = 1 Euro (EUR) Japan, Yen (JPY) 131,17000 = 1 Euro (EUR) Marktschlüssel Terminbörsen XSES Singapur - Singapore Exchange (SGX) OTC Over-the-Counter Aus den zum Stichtag noch laufenden, nachfolgend aufgeführten Geschäften ergeben sich zum 31.03.2018 folgende Verpflichtungen aus Derivaten: Devisentermingeschäfte (Kauf) JPY/USD 250,0 Mio. EUR 1.905.298,49 Devisentermingeschäfte (Verkauf) JPY/USD 250,0 Mio. EUR 1.905.292,09 Finanztermingeschäfte -gekaufte Terminkontrakte auf Indices EUR 809.064,57 Zusätzliche Angaben gemäß der Verordnung (EU) 2015/2365 über die Transparenz von Wertpapierfinanzierungsgeschäften(Angaben pro Art des Wertpapierfinanzierungsgeschäfts/Total Return Swaps) Verwendete Vermögensgegenstände Marktwert in EUR in % des FondsvermögensWertpapier-Darlehen 576.186,19 0,88 10 größte Gegenparteien Wertpapier-Darlehen Bruttovolumen offene Geschäfte in EUR Sitzstaat DekaBank Deutsche Girozentrale 576.186,19 Deutschland Art(en) von Abwicklung/Clearing (z.B. zweiseitig, dreiseitig, CCP) Die Abwicklung von Wertpapierfinanzierungsgeschäften erfolgt über einen zentralen Kontrahenten (Organisiertes Wertpapier-Darlehenssystem), per bilateralem Geschäft (Principal-Geschäfte) oder trilateral (Agency-Geschäfte). Total Return Swaps werden als bilaterales OTC-Geschäft abgeschlossen. Geschäfte gegliedert nach Restlaufzeiten (absolute Beträge) Wertpapier-Darlehen absolute Beträge in EUR unbefristet 576.186,19 Art(en) und Qualität(en) der erhaltenen Sicherheiten Die Sicherheit, die der Fonds erhält, kann in liquiden Mitteln (u.a. Bargeld und Bankguthaben) oder durch die Übertragung oder Verpfändung von Schuldverschreibungen, insbesondere Staatsanleihen, geleistet werden. Schuldverschreibungen, die als Sicherheit begeben werden, müssen ein Mindestrating von BBB- aufweisen. Die Sicherheit kann auch in Aktien bestehen. Die Aktien, die als Sicherheit begeben werden, müssen an einem geregelten Markt in einem Mitgliedstaat der Europäischen Union oder an einer Börse in einem Mitgliedstaat der OECD notiert sein oder gehandelt werden und in einem wichtigen Index enthalten sein.Von den Sicherheiten werden Wertabschläge (Haircuts) abgezogen, die je nach Art der Wertpapiere, der Bonität der Emittenten sowie ggf. nach Restlaufzeit variieren. Die Haircuts fallen für die aufgeführten Wertpapierkategorien wie folgt aus: - Bankguthaben 0% - Aktien 5% - 40% - Renten 0,5% - 30% Darüber hinaus kann für Sicherheiten in einer anderen Währung als der Fondswährung ein zusätzlicher Wertabschlag von bis zu 10%-Punkten angewandt werden. In besonderen Marktsituationen (z.B. Marktturbulenzen) kann die Verwaltungsgesellschaft von den genannten Werten abweichen. Währung(en) der erhaltenen Sicherheiten Wertpapier-Darlehen EUR Sicherheiten gegliedert nach Restlaufzeiten (absolute Beträge) Wertpapier-Darlehen Bruttovolumen offene Geschäfte in EUR unbefristet 774.102,43

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Ertrags- und Kostenanteile Wertpapier-Darlehen absolute Beträge in EUR in % der Bruttoerträge des FondsErtragsanteil des Fonds 552,27 100,00 Kostenanteil des Fonds 118,73 21,50 Ertragsanteil der KVG 118,73 21,50 Als Bruttoertrag wird mit dem auf Fondsebene verbuchten Ertrag aus Leihegeschäften gerechnet.Der Ertragsanteil der KVG entspricht maximal dem Kostenanteil des Fonds. Der Kostenanteil der KVG ist auf Ebene des Sondervermögens im Einzelnen nicht bestimmbar.Geschäftsbedingt gibt es bei Principalgeschäften keine expliziten Kosten durch Dritte. Sofern diese Geschäfte getätigt werden, sind Ertrags- und Kostenanteile Dritter über die in den Wertpapierleihesätzen enthaltenen Margen abgedeckt und damit bereits im Ertragsanteil des Fonds berücksichtigt. Bei Agencygeschäften werden Erträge und Kosten Dritter über eine Gebührenaufteilung (Fee split) definiert. Hier beträgt der Ertragsanteil des Agenten zwischen 20% und 35% vom Bruttoleihesatz.Kosten Dritter als Agent der KVG werden nicht auf Ebene des Sondervermögens offengelegt. Erträge für den Fonds aus Wiederanlage von Barsicherheiten, bezogen auf alle Wertpapierfinanzierungsgeschäfte und Total Return Swaps (absoluter Betrag)Eine Wiederanlage von Barsicherheiten liegt nicht vor. Verliehene Wertpapiere in % aller verleihbaren Vermögensgegenstände des Fonds 0,92% (EUR der gesamten Wertpapierleihe im Verhältnis zur "Summe Wertpapiervermögen - exklusive Geldmarktfonds") Zehn größte Sicherheitenaussteller, bezogen auf alle Wertpapierfinanzierungsgeschäfte und Total Return Swaps Wertpapier-Darlehen absolutes Volumen der empfangenen Sicherheiten in EUR Coöperatieve Rabobank U.A. 500.838,29 Banco Santander S.A. 273.264,14 Wiederangelegte Sicherheiten in % der empfangenen Sicherheiten, bezogen auf alle Wertpapierfinanzierungsgeschäfte und Total Return Swaps Eine Wiederanlage von Sicherheiten liegt nicht vor. Verwahrer/Kontoführer von empfangenen Sicherheiten aus Wertpapierfinanzierungsgeschäften und Total Return SwapsGesamtzahl Verwahrer/Kontoführer 1 J.P.Morgan AG Frankfurt 774.102,43 EUR Eine Zuordnung der Kontrahenten zu den erhaltenen Sicherheiten ist auf Geschäftsartenebenen durch die Globalbesicherung im Einzelnen bei Total Return Swaps nicht möglich. Der ausgewiesene Wert enthält daher ausdrücklich keine Total Return Swaps, diese sind innerhalb der Globalbesicherung jedoch ausreichend besichert. Verwahrart begebener Sicherheiten aus Wertpapierfinanzierungsgeschäften und Total Return Swaps In % aller begebenen Sicherheiten aus Wertpapierfinanzierungsgeschäften und Total Return Swaps gesonderte Konten / Depots 0,00 Sammelkonten / Depots 0,00 andere Konten / Depots 0,00 Verwahrart bestimmt Empfänger 0,00 Da eine Zuordnung begebener Sicherheiten bei Total Return Swaps auf Geschäftsartenebene durch die Globalbesicherung im Einzelnen nicht möglich ist, erfolgt der %-Ausweis für die Verwahrarten ohne deren Berücksichtigung. Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen:Käufe und Verkäufe in Wertpapieren (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag): ISIN Gattungsbezeichnung Stück bzw. Käufe/ Verkäufe/ Anteile bzw. Zugänge Abgänge Nominal in Whg. Börsengehandelte Wertpapiere Aktien JPY JP3108600002 ACOM Co. Ltd. Reg.Shares STK 0 70.000JP3526600006 Chubu Electric Power Co. Inc. Reg.Shares STK 0 20.000JP3548610009 Dena Co. Ltd. Reg.Shares STK 0 3.000JP3752900005 Japan Post Holdings Co.Ltd Reg.Shares STK 0 11.000JP3386030005 JFE Holdings Inc. Reg.Shares STK 0 10.000JP3246400000 Kyushu Electric Power Co. Inc. Reg.Shares STK 0 11.000JP3626800001 LIXIL Group Corp. Reg.Shares STK 0 6.700JP3868400007 Mazda Motor Corp. Reg.Shares STK 0 15.000JP3919800007 Meidensha Corp. Reg.Shares STK 30.000 130.000JP3918000005 Meiji Holdings Co.Ltd. Reg.Shares STK 0 3.000JP3899600005 Mitsubishi Estate Co. Ltd. Reg.Shares STK 0 10.000JP3900000005 Mitsubishi Heavy Ind. Ltd. Reg.Shares STK 0 8.010JP3899800001 Mitsubishi Motors Corp. Reg.Shares STK 20.000 50.000JP3869960009 Money Forward Inc. Reg.Shares STK 0 1.000JP3167340003 MS&Consulting Co. Ltd. Reg.Shares STK 0 28.000JP3695200000 NGK Insulators Ltd. Reg.Shares STK 0 8.000JP3657400002 Nikon Corp. Reg.Shares STK 0 10.000JP3201200007 Olympus Corp. Reg.Shares STK 0 7.000JP3967200001 Rakuten Inc. Reg.Shares STK 0 25.000JP3164720009 Renesas Electronics Corp. Reg.Shares STK 0 6.300JP3414750004 Seiko Epson Corp. Reg.Shares STK 0 7.500JP3419400001 Sekisui Chemical Co. Ltd. Reg.Shares STK 0 11.000

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ISIN Gattungsbezeichnung Stück bzw. Käufe/ Verkäufe/ Anteile bzw. Zugänge Abgänge Nominal in Whg. JP3420600003 Sekisui House Ltd. Reg.Shares STK 0 15.000JP3162770006 SG Holdings Co. Ltd. Reg.Shares STK 3.000 3.000JP3358000002 Shimano Inc. Reg.Shares STK 0 1.500JP3411000007 The Suruga Bank Ltd. Reg.Shares STK 0 4.000JP3574200006 Tokyu Corp. Reg.Shares STK 0 12.500JP3536150000 Tsuruha Holdings Inc. Reg.Shares STK 0 1.000JP3659000008 West Japan Railway Co. Reg.Shares STK 0 3.500JP3939000000 Yamada Denki Co. Ltd. Reg.Shares STK 0 50.000

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Das DekaBank Depot – Service rund um Ihre Investmentfonds –

Mit dem DekaBank Depot bieten wir Ihnen die kostengünstige Möglichkeit, verschiedene Invest-mentfonds Ihrer Wahl in einem einzigen Depot und mit einem Freistellungsauftrag verwahren zu lassen. Hierfür steht Ihnen ein Fondsuniversum von rund 1.000 Fonds der Deka-Gruppe und international renommierter Kooperationspartner zur Verfügung. Das Spektrum eignet sich zur Realisierung der un-terschiedlichsten Anlagekonzepte. So können Sie zum Vermögensaufbau aus mehreren Alternativen wählen, unter anderem:

Für Investmentfonds-Anleger, die regelmäßig sparen möchten, eignet sich der individuell zu ge-staltende Deka-FondsSparplan ab einer Mindestan-lage von 25,– Euro. Im Rahmen eines auf die eige-nen Bedürfnisse abgestimmten Deka-Auszahlplans lässt sich das so aufgebaute Vermögen später gezielt nutzen.

Für alle, die regelmäßig für ein Kind sparen möchten, ist der Deka-JuniorPlan besonders geeig-net. Mit Beträgen ab monatlich 25,– Euro wird für den Vermögensaufbau chancenreich und breit gestreut in Investmentfonds angelegt und dank eines professionellen Anlagemanagements langfris-tig hohe Ertragsmöglichkeiten genutzt sowie Risi-ken im Vergleich zu Anlagen in Einzeltiteln spürbar reduziert.

Für den systematischen und flexiblen Vermögens-aufbau – insbesondere im Rahmen der privaten Altersvorsorge – können Sie zwischen zwei Varian-ten wählen:

Deka-ZukunftsPlan: Die individuelle Vorsorge-lösung mit intelligentem Anlagekonzept – auch mit Riester-Förderung.

Deka-BasisRente: Kombiniert als Rürup-Lösung die Vorteile einer staatlich geförderten Investment-anlage mit dem Wachstumspotenzial einer opti-mierten Vermögensstruktur.

Für die Auftragserteilung können Sie verschiedene Wege nutzen, z.B. Post, Telefon oder Internet über unsere Webpräsenz www.deka.de

Auskünfte rund um das DekaBank Depot und Fondsinformationen erhalten Sie über unser Service-Telefon unter der Nummer (0 69) 7147-652. Sie erreichen uns montags bis freitags von 8.00 Uhr bis 18.00 Uhr.

Informationen der Verwaltung.

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Verwaltungsgesellschaft

Deka International S.A. 6, rue Lou Hemmer 1748 Luxembourg-Findel, Luxemburg

Eigenmittel zum 31. Dezember 2017 gezeichnet EUR 10,4 Mio. eingezahlt EUR 10,4 Mio. haftend EUR 77,5 Mio.

Vorstand Holger Hildebrandt Vorstand der International Fund Management S.A., Luxemburg;

Mitglied des Verwaltungsrats der Deka Immobilien Luxembourg S.A., Luxemburg

Eugen Lehnertz Vorstand der International Fund Management S.A., Luxemburg

Aufsichtsrat

Vorsitzender Thomas Schneider Vorsitzender des Aufsichtsrats der International Fund Management S.A., Luxemburg;

Mitglied der Geschäftsführung der Deka Investment GmbH, Frankfurt

Stellvertretender Vorsitzender Holger Knüppe Leiter Beteiligungen, DekaBank Deutsche Girozentrale, Frankfurt am Main, Deutschland;

Mitglied des Aufsichtsrats der International Fund Management S.A., Luxemburg

Unabhängiges Mitglied Marie-Anne van den Berg, Luxemburg

(Stand 01. April 2018)

Verwahr- und Zahlstelle

DekaBank Deutsche Girozentrale Luxembourg S.A. 6, rue Lou Hemmer 1748 Luxembourg-Findel, Luxemburg

Eigenmittel zum 31. Dezember 2017 gezeichnet EUR 50 Mio. eingezahlt EUR 50 Mio. haftend EUR 456,5 Mio.

Cabinet de révision agréé für den Fonds und die Verwaltungsgesellschaft

KPMG Luxembourg Société coopérative 39, avenue John F. Kennedy 1855 Luxembourg, Luxemburg

Zahl- und Informationsstelle in der Bundesrepublik Deutschland

DekaBank Deutsche Girozentrale Mainzer Landstraße 16 60325 Frankfurt am Main, Deutschland

Die vorstehenden Angaben werden in den Jahres- und Halbjahresberichten jeweils aktualisiert.

Ihre Partner in der Sparkassen-Finanzgruppe.

Deka International S.A. 6, rue Lou Hemmer 1748 Luxembourg-Findel Postfach 5 45 2015 Luxembourg Luxembourg Telefon: (+3 52) 34 09 - 27 39 Telefax: (+3 52) 34 09 - 22 90 www.deka.lu D

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