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Neue Inline-Optionsscheine Die société Générale hat insgesamt 30 neue Inline-Optionsscheine auf den Brent Future emittiert. Darunter auch Inline-Optionsscheine die noch in diesem Jahr finale Bewertung haben. Mit mehr als 240 Inline-Optionsscheinen auf verschiedene Rohstoffe können sie an den jeweiligen seitwärtsbewegungen partizipieren.

Inline Optionsscheine auf WTI & Kupfer Das Produktangebot der société Générale wurde um Inline Optionsscheine auf den wTI Future sowie Kupfer (LMe) Future erweitert.

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NeUeMIssIONeN

Erster Börsen-handelstag

Produkt typ Basiswert Link

11.10.2012 Turbos Unlimitedu.a. Palladium, Platin (je eine Feinunze)

16.10.2012stayHigh- Optionsscheine

Brent Future, Gold und silber (je eine Feinunze)

16.10.2012stayLow- Optionsscheine

Brent Future, Gold und silber (je eine Feinunze)

23.10.2012Inline-Options-scheine

Brent Future

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Basiswert / Produkttyp

LaufzeitKO-Levels / Basispreis

WKN

Brent Future Inline-Optionsschein

14.06.201375,00 UsD / 140,00 UsD

sG27Je

Gold (eine Feinunze)Turbos Unlimited

Open end 1.242,18 UsD sG2HGP

Gold (eine Feinunze) Trend Inline-Optionsschein

24.06.20131.430,00 UsD / 2.330,00 UsD

sG3JNH

MeIsT GeHANDeLTe PRODUKTe

PerformanceBasiswert / Produkttyp

WKN

299%Brent FutureTurbos Unlimited

sG3LAZ

224%Brent FutureTurbos Unlimited

sG3J34

184%Brent FutureTurbos Unlimited

sG3J35

153%Brent FutureTurbos Unlimited

sG2222

134%Brent FutureTurbos Unlimited

sG2223

118%Brent Future Turbos Unlimited

sG2224

TOP PeRFORMeR DeR wOCHe*

* Beobachtungszeitraum: 16.10.2012 bis 23.10.2012. Bei der ermittlung der Performance wird eine branchenübliche Gebühr von 1% je Transaktion (Kauf/Verkauf) unterstellt.

Basiswert ReferenzkursPerformance seit

Jahresbeginn**

Brent Future** 109,22 UsD 5,13%

wTI Future** 88,43 UsD -9,87%

Gold (eine Feinunze) 1.718,65 UsD 9,91%

silber (eine Feinunze) 32,08 UsD 15,23%

Aluminium Future** 1.947,75 UsD -6,74%

Kupfer Future** 7.953,00 UsD 4,37%

Baumwolle Future** 0,76 UsD -13,31%

weizen Future** 8,70 UsD 20,76%

MARKTÜBeRBLICK

** stand: 23.10.2012, Historische Kursentwicklung der rollierenden Future-Kontrakte

www.sg-zertifikate.de

weRBeMITTeILUNGauSGaBE 43 / 201224. OKTOBeR 2012 | seITe 1

INVesTMeNT & LIFe ROHsTOFFe

7.000

7.300

7.600

7.900

8.200

8.500

8.800

Okt. 11 Jan. 12 Apr. 12 Jul. 12 Okt. 12

240

260

280

300

320

340

360

Okt. 11 Jan. 12 Apr. 12 Jul. 12 Okt. 12

1.500

1.575

1.650

1.725

1.800

1.875

Okt. 11 Jan. 12 Apr. 12 Jul. 12 Okt. 12

75

80

85

90

95

100

105

110

115

Okt. 11 Jan. 12 Apr. 12 Jul. 12 Okt. 12

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ROHsTOFFÜBeRsICHTINvESTmENT & LIFE ROhSTOFFEAUsGABe 43 / 2012 | 24. OKTOBeR 2012 | seITe 2

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GOLD – KURsVeRLUsTe KUPFeR – eRHOLUNG

Gold (eine Feinunze) Entwicklung zur vorwoche: -2,03%

wKN sG0AYL sG9F3Q

Quanto nein ja

Briefkurs 131,80 eUR 153,30 eUR

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Kupfer (LmE) Future Entwicklung zur vorwoche: -2,01%

wKN sG9F3V sG9F31

Quanto nein ja

Briefkurs 68,25 eUR 80,10 eUR

wTI – sINKeNDe TeNDeNZ GAsOLINe – TIeFsTeR sTAND seIT JULI

WTI Future Entwicklung zur vorwoche: -4,31%

wKN sG0Dw0 sG0Dw1

Quanto nein ja

Briefkurs 31,40 eUR 35,02 eUR

Gasoline Future Entwicklung zur vorwoche: -7,21%

wKN sG0D0C sG0D0D

Quanto nein ja

Briefkurs 25,00 eUR 31,88 eUR

*Historische Kursentwicklung der rollierenden Future-Kontrakte*stand: 23.10.2012. Quelle: Bloomberg. Angaben zur früheren wertentwicklung sind kein verläßlicher Indikator für die künftige wertentwicklung.

*Historische Kursentwicklung der rollierenden Future-Kontrakte*stand: 23.10.2012. Quelle: Bloomberg. Angaben zur früheren wertentwicklung sind kein verläßlicher Indikator für die künftige wertentwicklung.

*Historische Kursentwicklung der rollierenden Future-Kontrakte*stand: 23.10.2012. Quelle: Bloomberg. Angaben zur früheren wertentwicklung sind kein verläßlicher Indikator für die künftige wertentwicklung.

*Historische Kursentwicklung der rollierenden Future-Kontrakte*stand: 23.10.2012. Quelle: Bloomberg. Angaben zur früheren wertentwicklung sind kein verläßlicher Indikator für die künftige wertentwicklung.

Die Feinunze Gold fiel zum wochenstart um circa 0,3 Prozent auf rund

1.722,00 Us-Dollar, bereits vor der signalisierung der Federal Reserve, dass

die Nachfrage nach Goldbarren zukünftig sinken würde, da es Anzeichen einer

verbesserten Us-wirtschaft gäbe. Maßnahmen der europäischen Zentralban-

ken Richtung China und Japan hatten Gold zu Beginn des aktuellen Monats

auf ein elf-Monats-Hoch von 1.796,05 Us-Dollar getrieben. erneute impulsive

Maßnahmen werden jedoch laut Analysten vorzeitig nicht wieder erwartet.

China kündigte diese woche an, mit Hilfe von mehreren Bahnprojekten das

wirtschaftswachstum wieder ankurbeln zu wollen und somit gleichzeitig die

Nachfrage nach Metallen zu erhöhen. so könnte der Kupferpreis zukünf-

tig von diesem Vorhaben profitieren und erholte sich kurzzeitig wieder von

seinem sechs-Monats-Tief. Zu wochenbeginn fiel Kupfer (nächstfälliger

Future-Kontrakt) an der LMe dennoch auf rund 7.930,00 Us-Dollar je Ton-

ne, den niedrigsten stand seit Anfang september dieses Jahres.

wTI (nächstfälliger Future-Kontrakt) notierte zu wochenbeginn unter der Marke

von 90 Us-Dollar je Barrel. Auch Brent verbilligte sich und rutschte ebenfalls

unter die 110,00 Us-Dollar Marke. schwache Konjunkturdaten aus dem

euroraum und die unterbrochene Keystone-Pipeline sind u.a. Gründe dafür.

Analysten sehen jedoch keine weiteren Kursrückgänge und begründeten dies

vor allem durch die lockere Geldpolitik der Zentralbanken und die Vermutung,

dass die Keystone-Pipeline bald wieder in Betrieb genommen werden kann.

Der Preisverfall von Gasoline (bleifreies Benzin) wurde diese woche von

den Rohölpreisen überholt. Die Futures für den Kraftstoff sanken um cir-

ca 21 Prozent in diesem Monat, während die Futures für Öl nur um rund

3,4 Prozent zurückgingen. so sank der in New York gehandelte Gasoline

Future (November-Kontrakt) auf den niedrigsten stand seit Anfang August.

Grund hierfür könnte die störung an einer der Maschinen zur Destillierung

des Öls sein.

Kupfer (LMe) Future*

Gasoline Future*wTI Future*

Gold (eine Feinunze)

82

84

86

88

90

92

94

Sep. 12 Sep. 14 Sep. 16 Sep. 18 Sep. 20

1.700

1.720

1.740

1.760

1.780

1.800

1.820

1.840

1.860

Sep. 12 Sep. 13 Sep. 14 Sep. 15 Sep. 16 Sep. 17

230

240

250

260

270

280

290

Okt. 12 Okt. 13 Okt. 14 Okt. 15

7.600

7.650

7.700

7.750

7.800

7.850

7.900

7.950

8.000

Nov. 12 Nov. 14 Nov. 16 Nov. 18 Nov. 20 Nov. 22

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AKTUeLLe FORwARDKURVeNINvESTmENT & LIFE ROhSTOFFEAUsGABe 43 / 2012 | 24. OKTOBeR 2012 | seITe 3

wTI FORwARDKURVe

Was versteht man unter Contango?

Bei dem Rollen aus einem auslaufenden in einen länger laufenden Futures-

kontrakt gibt es zwei unterschiedliche Konstellationen, die mit den Begriffen

„Backwardation“ und „Contango“ bezeichnet werden. Contango beschreibt

dabei eine situation, in der der Kurs eines Futures-Kontraktes umso höher

notiert, je länger seine Laufzeit ist.

Was versteht man unter Backwardation?

eine Backwardation-situation ist dagegen dadurch gekennzeichnet, dass

die länger laufenden Kontrakte billiger sind als die kürzer laufenden. Für

einen Anleger hat dies folgende Auswirkungen: In einem Markt, der in

Backwardation notiert, wird er für einen kurz laufenden Future einen Preis

erzielen können, der über dem liegt, den er für den lang laufenden Future

bezahlen muss.

RohstoffContango/

Backwardation

Spread zum Future

übernächster Fälligkeit

Zink Future Contango 0,693%

wTI Future Contango 0,551%

Kupfer (COMeX) Future Contango 0,264%

Blei Future Contango 0,170%

Zinn Future Backwardation -0,141%

Heating Oil Future Backwardation -0,252%

Brent Future Backwardation -0,590%

Gas Oil Future Backwardation -0,839%

ROHsTOFFe IN CONTANGO & BACKwARDATION

GOLD FORwARDKURVe

GAsOLINe FORwARDKURVe

KUPFeR FORwARDKURVe

eXKURs „CONTANGO & BACKwARDATION“

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stand: 23.10.2012

Kupfer Future

wTI Future

Gold Future

Gasoline Future

PARTIZIPATIONs-ZeRTIFIKATeINvESTmENT & LIFE ROhSTOFFEAUsGABe 43 / 2012 | 24. OKTOBeR 2012 | seITe 4

*stand: 23.10.2012. Quelle: Bloomberg. Angaben zur früheren wertentwicklung sind kein verläßlicher Indikator für die künftige wertentwicklung.

WKN BasiswertKurs

Basiswert*Performance seit

Jahresanfang* Währung Quanto Laufzeit

management-Gebühr p.a.*

Quanto-Gebühr p.a.*

Geld in EuR* Brief in EuR*

ENERGIE ROhSTOFFE

sG9F3Z Brent Future 109,22 1,71% UsD nein Open end - - 56,30 56,35

sG9F35 Brent Future 109,22 1,71% UsD ja Open end - 3,00% 62,35 62,40

sG0D0A Gas Oil Future 967,00 4,65% UsD nein Open end - - 70,40 70,55

sG0D0B Gas Oil Future 967,00 4,65% UsD ja Open end - 3,35% 85,60 85,75

sG0D0C Gasoline Future 263,73 -1,82% UsD nein Open end - - 27,28 27,44

sG0D0D Gasoline Future 263,73 -1,82% UsD ja Open end - 1,76% 33,18 33,32

sG0D0e Heating Oil Future 306,37 4,39% UsD nein Open end - - 18,13 18,23

sG0D0F Heating Oil Future 306,37 4,39% UsD ja Open end - 1,67% 21,96 22,06

sG0Dw0 wTI Future 88,43 -10,52% UsD nein Open end - - 36,24 36,44

sG0Dw1 wTI Future 88,43 -10,52% UsD ja Open end - 2,51% 39,22 39,42

sG0TBR sGI short Brent Index 89,26 -11,54% UsD nein Open end 1,00% - 71,75 71,90

sG0TBQ sGI short Brent Index 89,26 -11,54% UsD ja Open end 1,00% 3,07% 89,05 89,20

sG07wT sGI smart wTI 1.210,29 -5,84% UsD nein Open end 0,60% - 185,40 186,10

sG07wU sGI smart wTI 1.210,29 -5,84% UsD ja Open end 0,60% 3,34% 226,20 227,20

EDELmETaLLE

sG0AYL Gold (eine Feinunze) 1.718,65 9,91% UsD nein Open end - - 130,80 130,90

sG9F3Q Gold (eine Feinunze) 1.718,65 9,91% UsD ja Open end - 3,43% 145,20 145,30

sG0AYH silber (eine Feinunze) 32,06 15,15% UsD nein Open end - - 23,26 23,36

sG9F3R silber (eine Feinunze) 32,06 15,15% UsD ja Open end - 4,32% 24,40 24,48

sG0AYK Palladium (eine Feinunze) 614,00 -6,30% UsD nein Open end - - 48,58 49,04

sG9F3T Palladium (eine Feinunze) 614,00 -6,30% UsD ja Open end - 3,81% 51,30 51,80

sG0AYJ Platin (eine Feinunze) 1.589,25 13,44% UsD nein Open end - - 11,92 12,00

sG9F3s Platin (eine Feinunze) 1.589,25 13,44% UsD ja Open end - 3,74% 12,20 12,24

sG0HPP sG edelmetall Basket 218,70 6,27% UsD ja Open end - 2,25% 205,80 206,80

INDuSTRIEmETaLLE

sG9F3U Aluminium Future 1.947,75 -2,47% UsD nein Open end - - 9,46 9,66

sG9F30 Aluminium Future 1.947,75 -2,47% UsD ja Open end - 1,76% 10,51 10,71

sG9F3X Blei Future 2.063,25 2,25% UsD nein Open end - - 14,43 14,58

sG9F33 Blei Future 2.063,25 2,25% UsD ja Open end - 2,67% 16,66 16,81

sG2C0P Kupfer (COMeX) Future 359,05 4,50% UsD nein Open end - - 26,72 27,98

sG2C0Q Kupfer (COMeX) Future 359,05 4,50% UsD ja Open end - 3,98% 33,30 34,56

sG9F3V Kupfer (LMe) Future 7.953,00 4,71% UsD nein Open end - - 68,55 68,70

sG9F31 Kupfer (LMe) Future 7.953,00 4,71% UsD ja Open end - 2,64% 77,00 77,15

sG9F3Y Nickel Future 16.540,00 -11,70% UsD nein Open end - - 13,46 13,71

sG9F34 Nickel Future 16.540,00 -11,70% UsD ja Open end - 2,31% 14,61 14,86

sG9F3w Zink Future 1.828,00 -0,15% UsD nein Open end - - 11,82 12,02

sG9F32 Zink Future 1.828,00 -0,15% UsD ja Open end - 2,52% 13,61 13,81

sG0F6P Zinn Future 20.529,00 7,16% UsD nein Open end - - 160,40 161,70

sG0F6Q Zinn Future 20.529,00 7,16% UsD ja Open end - 2,30% 195,90 197,20

sG5ewV s&P GsCI Precious Metals Index TR 2.364,05 10,90% UsD nein Open end 0,75% - 167,00 169,50

sG5ewU s&P GsCI Precious Metals Index TR 2.364,05 10,90% UsD ja Open end 0,75% 2,70% 208,50 211,60

sG0HPQ sG Industriemetall Basket 105,98 0,08% UsD ja Open end - 3,00% 100,40 101,40

aGRaRROhSTOFFE

sG5HF7 Baumwolle Future 0,76 -17,05% UsD nein Open end - - 7,79 7,91

sG5HF8 Baumwolle Future 0,76 -17,05% UsD ja Open end - 1,38% 9,65 9,77

sG08wU Arabica Kaffee Future 1,63 -28,30% UsD nein Open end - - 11,16 12,41

sG08wV Arabica Kaffee Future 1,63 -28,30% UsD ja Open end - 2,86% 13,98 15,23

sG9BGF Robusta Kaffee Future 2.041,00 15,57% UsD nein Open end - - 161,90 163,90

sG9BGG Robusta Kaffee Future 2.041,00 15,57% UsD ja Open end - 2,36% 194,70 196,70

sG9BGL Kakao (Liffe) Future 2.487,00 17,92% GBP nein Open end - - 204,70 206,20

sG9BGM Kakao (Liffe) Future 2.487,00 17,92% GBP ja Open end - 1,86% 158,60 160,10

sG0PLF Lebendrind Future 1,26 2,85% UsD nein Open end - - 6,75 6,83

sG0PLG Lebendrind Future 1,26 2,85% UsD ja Open end - 2,61% 9,17 9,25

sG0PLH Mageres schwein Future 0,79 -6,88% UsD nein Open end - - 5,54 5,62

sG0PLJ Mageres schwein Future 0,79 -6,88% UsD ja Open end - 1,03% 6,75 6,83

sG34FY Mais Future 7,56 16,86% UsD nein Open end - - 38,44 38,60

sG34Fs Mais Future 7,56 16,86% UsD ja Open end - 3,10% 46,70 46,90

sG2FeC Mastrind Future 1,50 -4,82% UsD nein Open end - - 9,65 10,90

sG2FeQ Mastrind Future 1,50 -4,82% UsD ja Open end - 2,62% 12,14 13,39

sG05X0 Milch Future 21,05 21,96% UsD nein Open end - - 19,17 19,37

sG05X1 Milch Future 21,05 21,96% UsD ja Open end - 1,79% 23,76 23,96

sG5HF9 Orangensaft Future 1,12 -33,64% UsD nein Open end - - 8,57 9,82

sG5HGA Orangensaft Future 1,12 -33,64% UsD ja Open end - 2,71% 10,73 11,98

sG2CRR Reis Future 14,96 -1,64% UsD nein Open end - - 10,97 12,22

sG2CRQ Reis Future 14,96 -1,64% UsD ja Open end - 3,19% 13,73 14,98

sG34FZ sojabohnen Future 15,34 27,99% UsD nein Open end - - 145,10 145,60

sG34FT sojabohnen Future 15,34 27,99% UsD ja Open end - 2,28% 178,60 179,30

sG1KMs sojamehl Future 4,67 50,94% UsD nein Open end - - 41,30 41,40

sG1KMQ sojamehl Future 4,67 50,94% UsD ja Open end - 2,87% 51,25 51,35

sG1J0s sojaöl Future 0,51 -1,29% UsD nein Open end - - 3,97 3,98

sG1J0R sojaöl Future 0,51 -1,29% UsD ja Open end - 2,40% 4,89 4,90

sG34F0 weizen Future 8,70 33,21% UsD nein Open end - - 30,74 30,88

sG34FU weizen Future 8,70 33,21% UsD ja Open end - 2,06% 34,96 35,10

sG9BGA Zucker Nr. 5 Future 546,90 -9,15% UsD nein Open end - - 97,30 97,90

sG9BGB Zucker Nr. 5 Future 546,90 -9,15% UsD ja Open end - 2,36% 119,10 119,70

sG08ww Zucker Nr. 11 Future 0,20 -14,72% UsD nein Open end - - 23,28 24,52

sG08wX Zucker Nr. 11 Future 0,20 -14,72% UsD ja Open end - 2,52% 29,00 30,26

INDIZES

sG34FX Reuters/Jefferies CRB Non energy TR Index 293,49 2,64% UsD nein Open end 1,25% - 24,80 24,92

sG34FR Reuters/Jefferies CRB Non energy TR Index 293,49 2,64% UsD ja Open end 1,25% 3,01% 30,14 30,30

sG0e90 Reuters/Jefferies CRB TR Index 303,92 -0,51% UsD nein Open end 1,00% - 23,38 23,46

sG2CRB Reuters/Jefferies CRB TR Index 303,92 -0,51% UsD ja Open end 1,00% 3,71% 23,72 23,82

sG1LAG sGI Agriculture and Livestock static Index 133,56 7,37% UsD nein Open end 0,50% - 112,30 113,20

sG1LAQ sGI Agriculture and Livestock static Index 133,56 7,37% UsD ja Open end 0,50% 3,39% 138,70 139,80

sG1LeN sGI energy semi Dynamic Index 131,35 -2,63% UsD nein Open end 0,50% - 111,80 112,30

sG1LeQ sGI energy semi Dynamic Index 131,35 -2,63% UsD ja Open end 0,50% 3,13% 137,70 138,30

sG1MeT sGI Industrial Metals semi Dynamic Index 163,59 -1,45% UsD nein Open end 0,50% - 125,70 126,70

sG1MeQ sGI Industrial Metals semi Dynamic Index 163,59 -1,45% UsD ja Open end 0,50% 2,56% 154,00 155,20

sG1MNC sGI smart Market Neutral Commodity Index 116,24 -2,82% UsD nein Open end 0,50% - 93,80 94,15

sG1MNQ sGI smart Market Neutral Commodity Index 116,24 -2,82% UsD ja Open end 0,50% 2,25% 116,80 117,30

sG34FV s&P GsCI Agriculture Index TR 127,14 12,51% UsD nein Open end 1,25% - 69,05 69,75

sG34Fw s&P GsCI Agriculture Index TR 127,14 12,51% UsD ja Open end 1,25% 3,85% 75,25 76,00

Alp

ha-Z

ertif

ikat

Bon

us-Z

ertif

ikat

Cap

ped

Bon

us-Z

ertif

ikat

Dis

coun

t-Ze

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antie

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hein

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Arabica Kaffee Future

Baumwolle Future

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Reis Future

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Zucker Nr. 11 Future

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Reuters/Jefferies CRB eR Index

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Reuters/Jefferies CRB TR Index

s&P GsCI Agriculture Index TR

s&P GsCI Brent eR (long)/ s&P GsCI wTI eR (short)

s&P GsCI Brent eR (long)/ s&P GsCI wTI eR (short)(Hebel 3)

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s&P GsCI wTI eR (long) / s&P GsCI Brent eR (short) (Hebel 3)

sG Rohstoff Plus TR Index

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sGI energy semi Dynamic Index

sGI Industrial Metals semi Dynamic Index

sGI short Brent Index

sGI smart Market Neutral Commodity Index

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PRODUKT- & BAsIsweRTMATRIXINvESTmENT & LIFE ROhSTOFFEAUsGABe 43 / 2012 | 24. OKTOBeR 2012 | seITe 5

herausgeber: société Générale Neue Mainzer straße 46-5060311 Frankfurt am Main

0800-818 30 50 info@sg-zertifikate.dewww.sg-zertifikate.de

Redaktion: Peter Bösenberg (v.i.s.d.P.)Markus MoschAlana Maue

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stand: 23.10.2012. Quelle: Bloomberg.