Lernen von SOX: von der regelbasierten zur modellzentrierten Sichtweise31. Mai 2010

ao.Univ.Prof. Dr. Franz Hörmann

http://www.franzhoermann.com

http://www.antibilanz.info

franz.hoermann@wu.ac.at

http://www.franzhoermann.com

Weshalb IKS nicht funktionieren

- Falsche Begriffe (nicht “Risiko” sondern “Unsicherheit bei unvollständiger Information” dafür keine Modelle!)

- Finanzielle “Bewertung” (= Schätzung) ist wissenschaftlich nicht definiert (Zahlen auf Papier gesetzliche Zahlungsmittel = Finanzalchemie!)

- Laufende Medienbrüche als Job-Motor (Pläne, Verträge, Belege, Buchungen, Bilanzen)

http://www.franzhoermann.com

Occupational Fraud (ACFE 2008 Report to the Nation)

Median Loss:

- Asset Misappropriation: 150.000,- $

- Corruption: 375.000,- $

- Financial Statement Fraud: 2.000.000,- $

http://www.franzhoermann.com

Occupational Fraud (ACFE 2008 Report to the Nation)

Occupational frauds were most often committed by the

accounting department or upper management. 29% of

frauds in this Report were committed by persons in the

accounting department, while 18% were committed by

executives or upper management.

Frauds committed by executives:

Median Loss: 853.000,- $

http://www.franzhoermann.com

Entstehung:

2000/2001: Rückgang der Accounting-Studenten in USA um über 30%

Umfrage und Rundschreiben der AAA: „Accounting an den Universitäten wird verschwinden!“

2002: ENRON-“Skandal“

Sarbanes-Oxley Act

http://www.franzhoermann.com

You mean doing the kinds of things that Enron and Andersen did?"Yes. Exactly."

So there's a whole system that does this?"A system that turns around and does it. Without a doubt."

And all of the big accounting firms have that?"Yes. Every one of the big accounting firms has such a group...."

So, in Enron, we haven't just stumbled into something that may have happened. We've run into something that is a fairly common practice?"This is day-to-day business operations in accounting firms and on Wall Street. There is nothing extraordinary, nothing unusual in that respect with respect to Enron."

D. Quinn Mills ("Wheel, Deal, and Steal - Deceptive Accounting, Deceitful CEOs, and Ineffective Reforms", 2003, pp. 84)

Sarbanes-Oxley Act

http://www.franzhoermann.com

„Politisches Gesetz“

zur „Stärkung des Vertrauens in die Finanzmärkte“:

- ENRON entsprach den Unabhängigkeitsregeln für das board of directors (Accounting Prof. verstand Prüferdokumente nicht)

- Kostenexplosion Flucht von US-Börse

- Section 404 Costs: 20 times higher than estimated (Paul Atkins, SEC)

- Keine Folgen im Bereich “Detecting Fraud in Financial Statements” (Debra L. De Vay, 2006)

Sarbanes-Oxley Act

http://www.franzhoermann.com

Das Ende der Bewertungstheorien

Käufer Verkäufer

Preis

Wert

Heute kann praktisch JEDE Ware zu praktisch JEDEM Preis

erworben werden (Internetauktion oder Einkaufsstrasse)

der Preis ist nicht mehr Attribut der Ware sondern IMMER das

ERGEBNIS EINES VERHANDLUNGSPROZESSES

http://www.franzhoermann.com

Unternehmen als kausale Prozesskette

• expectation agreement claim payment

• Im traditionellen Rechnungswesen werden nur claims (Forderungen, Verbindlichkeiten) und payments abgebildet.

• Payments without claims: Glücksspiel, Bestechung

• Claims without agreements: Erpressung, Betrug, ... Steuern!

Verhaltensmäßige Grundgesetze der menschlichen Wahrnehmung!

http://www.franzhoermann.com

Literaturhinweise

• William K. Black „The Best Way to Rob a Bank is to Own One“, 2005

• Henry N. Butler/Larry E. Ribstein „The Sarbanes-Oxley Debacle“, 2006

• Frank Clarke/Graeme Dean „Indecent Disclosure“, 2007

• Paul B.W. Miller/Paul R. Bahnson „Quality Financial Reporting“, 2002

• D. Quinn Mills "Wheel, Deal, and Steal - Deceptive Accounting, Deceitful CEOs, and Ineffective Reforms", 2003

• Debra L. De Vay „The Effectiveness of the Sarbanes-Oxley Act of 2002 in Preventing and Detecting Fraud in Financial Statements“, 2006

• Jill Gilbert Welytok „Sarbanes-Oxley for Dummies“, 2008

http://www.franzhoermann.com

Links zum Thema

• Interview mit William K. Black

• Interview mit James K. Galbraith

• ACFE Report to the Nation 2008

• SOX 2002 (Gesetzestext)

• SOX 2002 Section 404

• SOX-Forum