Market Access I-POint Leistungen der Deutschen Börse für Unternehmer und Börsenkandidaten Venture...
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Transcript of Market Access I-POint Leistungen der Deutschen Börse für Unternehmer und Börsenkandidaten Venture...
Market Access
I-POint Leistungen der Deutschen Börse
für Unternehmer und Börsenkandidaten
Venture Capital Meeting, 2. Februar 2005
Europe’s Premier Listing Platform 1
Service für Unternehmer pre IPO
Market access und IPO - Zeitplan
Angebot Being Public
Europe’s Premier Listing Platform
1
2
3
2
3
Vorstellung der Deutsche Börse AG …
3.300 Mitarbeiter, Durchschnittsalter 36 Die Deutsche Börse betreibt 17 Börsen weltweit
… die einzige vollkommen integrierte Börsenorganisation weltweit
Kassamarkt – Derivate Markt – Clearing – Information – IT
Market infra-structure and technology
Market information
Clearing/Central counterparty (CCP)
Listing and trading network
Settlement and custody
4 … in den Finanzierungsphasen
Expansions-Finanzierung
Finanzierung der Idee
Finanzierung der Markt-durchdringung
Finanzierung von Prototypen und Markteintritt
ExpansionSeed Capital Later Stage Early Stage
Pre IPO Going & Being Public
Marktzugang
Marktexpertise
Plattform für Akquise und Networking
Angebot der Deutsche Börse
Informationsplattform für AspirantenI-POint
Prime Standard General
Standard Freiverkehr
5 … im Detailüberblick
Listing Center Portal undFactsheet
Exchange Reporting System
Privatanlegerportal
Teilnahme als Panelist auf Veranstaltungen
Stock Report
Angebot der Deutschen Börse
Visibilität &Transparenz
Marktzugang & Indizes
Know how & Betreuung
Publikationen& Initiativen
Börsensegmente:General Standard und Prime Standard
XETRA IPO Indizes:
Auswahlindizes SektorindizesBenchmarkindizes
Listing Partner ETFs, Futures &
Options Xetra Liquidity
Measure
I-POintPersönliches Informations- gespräch rund um Ihren Börsengang
Key Account Management
Emittentenleitfaden zum Going und Being Public
stocks & standards Workshops
Institutional Investor Guide
Deutsches Eigen-kapitalforum
Deutsche Börse Spotlights
Roadshows Facts&Figures Vision&Money
Nutzen Sie das vielfätige Angebot der Deutschen Börse
Services für Unternehmer pre IPO
Europe’s Premier Listing Platform
1
6
Angebot der Deutschen Börse
Betreuung & Know how Marktzugang Visibilität
7 Der direkte Kontakt: Issuer Relations
Persönliche Betreuung - Key Account Manager für jede Branche
Tel.: +49-(0) 69-2 11-1 88 88 Fax: +49-(0) 69-2 11-1 43 33 Email: issuerrelations@deutsche-
boerse.com
Persönliche Betreuung beim Going und Being Public durch die Key Account Manager bei Issuer Relations
Services für Unternehmer pre IPO
8 I-POint Informationen rund um den Börsengang
Persönliches Sondierungsgespräch über: Vor- und Nachteile eines Börsengangs Pflichten und Transparenzerfordernisse am Kapitalmarkt Erwartungen der Investoren Wichtige Prozessschritte zur Vorbereitung und Durchführung Zeitplan eines Börsengangs Notwendige Dokumente IPO-Team und Listing Partner Marktplätze und Indices
Fallbeispiele und umfassendes Informationsmaterial
Vorteile für Unternehmer Neutralität der Deutschen Börse Vertraulichkeit und Diskretion Know how und Erfahrung Direkter persönlicher Kontakt
Services für Unternehmer pre IPO
9 IPO-Test im Internet: Fit für die Börse ?
Check der Markt-Kriterien der Börsenreife eines Unternehmens
Börse gibt keine Kriterien vor
Innovativ, Wachstumsprofil oder starke Profitabilität
Unternehmenstransparenz (Sofortigkeit, Qualität, Offenlegung, verlässliche Informationen)
Mindestgröße “kritische Masse” (Marktkapitalisierung, Umsatz)
Profitabilität und Track Record
Aktive Investor Relations Kultur und Politik
„Börsen-reife“
Management-Erfahrung und proaktive Corporate Governance
Services für Unternehmer pre IPO
10 Aktuelles und Expertise über stocks & standards Workshops
Präsentationen der Panels sind online abrufbar oder auf CD
Kostenfreie Teilnahme für Emittenten und Börsenkandidaten Anmeldung unter: www.deutsche-boerse.com
Initiativen für ein Going Public
23.02.2005 Der „IR Corporate Calender 2005“ Mit professionellem Zeitmanagement zum IR-Erfolg
17.03.2005 Small & Midcaps Investoren stellen sich vor„Der Fondmanager im Focus“
20.04.2005 Das 1x1 von IR-Rankings Gute Investor Relations: Ratingkriterien aus der Praxis!?
01.06.2005 Professionelles Medientraining für TV und PresseWie Sie sich die Medien zu Partnern machen
06.07.2005 Neues aus Brüssel und BerlinEU-Recht in der nationalen Umsetzung: Financial Service Action Plan geht live
21.09.2005 UMAG & Co: Fit für die Hauptversammlung in 2006Veränderte Prozesse und Abläufe bei Vorbereitung und Durchführung Der Geschäftsbericht 2005Innovationen für Form, Inhalt und Medien
11.10.2005 Unternehmensbewertung für IR-OfficerKompetent im Dialog mit Analysten
11
Leitfaden zum Going und Being Public Informationen zu dem gesamten IPO-Prozess CD mit allen Regelwerken rund um Ihre Notierung
Deutsche Börse Listing Partner Beratung durch ausgewählte Kapitalmarktexperten
IPO- und Corporate Finance-Beratung Investmentbanking Designated Sponsoring/ Research IR- und PR-Beratung Rechtsberatung, Steuerberatung und
Wirtschaftsprüfung
Know how für den Börsengang
Gute Vorbereitung durch Kapitalmarktexperten und Know how
Initiativen für ein Going Public
12
Auf dem Börsenplatz Verteilung Give-aways Aktionen auf dem Börsenplatz
und Beflaggung
Auf dem Parkett/ Im Börsengebäude Pressekonferenz Imagevideo auf LED-Wand Gang zur Maklerschranke und
Überreichung von Bulle & Bär VIP-Sektempfang in der X-Lounge Privatanlegerevent evtl. verbunden mit einem
Gewinnspiel
Pressearbeit/ TV-Interviews
Welcome Events schaffen Visibilität am Tag des Börsengangs
Der erste Handelstag: Die Visibilität und Aufmerksamkeit der Medien nutzen für das Debüt am Kapitalmarkt
Initiativen für ein Going Public
13
Der Börsengang auf der Homepage der Deutschen Börse Anzeige des Börsengangs in der Übersicht ‚Neue Emittenten‘ Teaser: „Willkommen an der Frankfurter Börse“mit Logo und
Eckdaten Chart mit Intraday-Verlauf des ersten Handelstags
XETRA-IPO Live dabei: Link zum Visualisierungstool
für die erste Preisbildung auf XETRA Visualisierung der ersten Preisbildung
für Investoren und Mitarbeiter als “live event” ortsunabhängig
Online - Angebot der Deutschen Börse
Aufmerksamkeit schaffen bei Investoren im www
Initiativen für ein Going Public
www.deutsche-boerse.com / Listing
14 3 Phasen der IPO-Auktion in XETRA
IPO CallPhase
„Price Indication“ from managing bank is displayed
IPO Freeze Phase
Pre-trading
Trading „on- behalf-of“ for lead manager
First Price Determination
The lead manager can give Market Supervision an „IPO Matching Range“ and inform the market of the price indication via the Newsboard.Vorteile
Höhere Flexibilität im Prozeß; Unabhängigkeit vom
Skontroführer Einblick Konsortialbank in Orderbuch Direkte Einflußnahme in Preisbildungsprozeß Dezentrale Durchführung: vor Ort, Remote oder X-Lounge Liquidity direkt in Xetra; kein “Umweg” über das Parkett Preisfeststellung in Web und/ oder TV übertragbar
7.30 h 8.50h 9.10h 9.20h
Initiativen für ein Going Public
15 Xetra-IPO - Visualisierungstool “Pre Trading”:
Marktteilnehmer stellen Orders ein
Initiativen für ein Going Public
16 Xetra-IPO – Visualisierungstool „Call Phase“
Konsortialführer gibt dem Markt ein Preisindikation über die “Matching Range” auf Basis der XETRA Orderbuchlage
Marktteilnehmer stellen weiterhin Orders ein
Initiativen für ein Going Public
17 Xetra-IPO – Visualisierungstool „Freeze Phase“
Orderbuch wird eingefroren, keine Orders sind einstellbar
Konsortialführer nimmt Einsicht und platziert die “letzte Order”
Initiativen für ein Going Public
18 Xetra-IPO - Visualisierungstool „First Price“
Initiativen für ein Going Public
XETRA Orderbuch wird geschlossen Preisermittlung wird durch Marktsteuerung
eingeleitet
19 Xetra live! … zeigt Angebot und Nachfrage
Transparenz über die Oderbuchtiefe für die Investoren im web
Initiativen für ein Going Public
20 Deutsches Eigenkapitalforum Frühjahr / Herbst 2004
80 Workshops zu aktuellen Kapitalmarktthemen und
Branchenforen
220 Unternehmen präsentieren und akquirieren Kapital
3.000 Teilnehmer aus der Financial Community Eigenkapitalsuchende Unternehmen Börsennotierte Unternehmen Insitutionelle Investoren Analysten, Investmentbanker, Berater, Deutsche Börse Listing
Partner VC
www.eigenkapitalforum.com
Nutzen Sie die Aufmerksamkeit der Investoren auf Europas führender Kapitalmarktkonferenz!
Unternehmer treffen Investoren
Market access und IPO-Fahrplan
Europe’s Premier Listing Platform
2
21
Der Gang an die Börse
Planung und Vorbereitung Strukturierung Realisierung und Marketing Zulassungsprozess Preisbildung und erster Handelstag
22 EU Status und die Marktsegmente der Deutschen Börse
FREIVERKEHR
EU - Regulated unofficial Market EU - Regulated Market‘s
Zugang zum Kapitalmarkt
Emittenten haben die Wahl: Drei Marktsegmente stehen für den Gang an die Börse zur Verfügung EU-Richtlinien unterscheiden in ‚unofficial market‘ und ‚regulated market‘
Two way market access
23 Die wichtigsten Zulassungsvoraussetzungen I
Nominales Emissionsvolumen
Mindestalter der Gesellschaft
Bewertetes Emissionsvolumen
Voraussichtlicher Kurswert der Aktien bzw. gesamte Marktkapitalisierung €1,25 Mio.-
min. 10.000 Stückaktien-
3 Jahre, Ausnahmen möglich-
FREIVERKEHR EU - Regulated unofficial Market
GENERAL / PRIME STANDARDEU - Regulated Market
Mitteilungs- und Veröffentlichungspflicht nach § 15a WpHG
Insiderüberwachung nach §§ 12 ff. WpHG
Mitteilung unverzüglich veröffentlichen-
Verhinderung von Insidergeschäften-
Zugang zum Kapitalmarkt
24
Zulassungsdokument
Publikationssprache
Grundsätze der Rechnungslegung
Vergleichskennzahlen
ab 2005 IFRSnationales GAAP
Vollständiger Prospekt nach EU-RichtlinienVerkaufsprospekt/ sog. Exposé
Deutsch, Englisch für ausl. EmittentenDeutsch oder Englisch
3 Jahre (bzw. seit Unternehmensgründung)-
FREIVERKEHR EU - Regulated unofficial Market
GENERAL / PRIME STANDARDEU - Regulated Market
ZwischenberichtJa-
Die wichtigsten Zulassungsvoraussetzungen II
Zugang zum Kapitalmarkt
25
Emittenten haben die Wahl: Deutsche Börse bietet Kapitalmärkte mit internationalen Transparenzstandards und Investorenvertrauen
Segmente erfüllen bereits kommende EU Standards
Zwei moderne Plattformen im internationalen Kapitalmarkt
International Accounting Standards Annual – interim reports Disclosure of director‘s dealings Ad hoc disclosure Comprehensive corporate governance EU standard prospectus
Quarterly financial reports English corporate information Corporate calender
Unser Angebot für Ihr „Being Public“
26
Phase 1: Planung und Vorbereitung Auswahl von Beratern : Deutsche Börse Listing Partner Auswahl der Konsortialbank Rechtsvoraussetzungen im Unternehmen schaffen Strategiediskussion Erstellung des Businessplans
Phase 2: Strukturierung Erstellung des Zeitplans Gestaltung des Emissionskonzeptes Due Dilligence Vorbereitung des Verkaufsprospektes
Der Gang an die Börse
IPO-Fahrplan: 4 Phasen eines Börsengangs
Der Börsengang beginnt schon lange vor dem ersten Handelstag
27
Phase 3: Realisierung und Marketing Vorbereitung der IR-Aktivitäten Analystenansprache und –information Verkaufsprospekt erstellen und veröffentlichen Research Coverage sicherstellen und veröffentlichen Beantragung der Zulassung der Wertpapiere Investorenansprache
Phase 4: Preisbildung und Sekundärmarkt Preisbildung und Zulassungsverfahren Erste Preisfestellung Gestaltung des ersten Handelstages
Der Gang an die Börse
Der erfolgreiche Börsengang ist ein Meilenstein in der Unternehmensgeschichte und bietet viele Optionen
IPO-Fahrplan: 4 Phasen eines Börsengangs
28
Der Gang an die Börse
Typischer Zeitplan
Veröffentl. unvollst.Verkaufsprospekts
Pla
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Realisie
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t
1. Monat
Kick-off
Auswahl externe Berater (IR-/PR-Agenturen)
Einladung Syndikatsbanken
2. Monat
Due Diligence (ca. 2-4 Wochen)Prospekterstellung (ca. 8-12 Wochen)
3. Monat 4. Monat 5. Monat
Prospektübersetzung (ca. 3 Wochen)
Erstellung Analystenpräsentation
AnalystenpräsentationErstellung Research (ca. 2-3
Wochen)Veröffentlichung Research
Billigungsverfahren (ca. 15 Börsentage)Druck Prospekt
Bookbilding
Zuteilung/Pricing
erster Handelstag
Der Börsengang bindet Ressourcen im Unternehmen. Ein externes IPO-Team unterstützt.
29 Niedrigste Zulassungs- und Notierungsgebühren
Emittenten an der FWB profitieren von den niedrigsten, transparenten und planbaren Zulassungs- und Aufnahmegebühren
Identische Gebühren für alle Emittenten, unabhängig von der Marktkapitalisierung
Höhe der Gebühren ist gesetzlich verankert, keine unerwarteten Erhöhungen
Weltweit schnellster Zulassungsprozess (15 Börsentage)
Jahres- und Zulassungsgebühren in Prime und General Standard:
General Standard Prime Standard
Einmalige Zulassungsgebühr
€5.000 (Prospektprüfung)€2.500 (Handelsaufnahme)
Jahresgebühr €7.500 €10.000
Fallstudie: Anfallende Zulassungsgebühren bei den jeweiligen BörsenAusgangssituation: Inländische Gesellschaft mit einer Marktkapitalisierung von €250 Millionen und einer Zulassung von 25 Millionen Wertpapieren
Deutsche Börse €7.500
Euronext €85.000
LSE €91.000
Nasdaq €100.000
Der Gang an die Börse
Unser Angebot für das „Being Public“
Europe’s Premier Listing Platform
3
30
Der direkte Draht zur Börse: Issuer Relations
Marktzugang Indizes & Produkte Events & Initiativen
31 Zugang zu Investoren weltweit
Konzentrierte Liquidität
Über 670 Teilnehmer,incl. 309 Xetra-Teilnehmer
Europaweite Verfügbarkeit
Produktvielfalt 5,900 Shares 6,000 Bonds 25,000 Warrants
300,000 Xetra Trades pro Tag
* US only Eurex
HelsinkiStockholmOslo
Copenhagen
Amsterdam
Frankfurt
DublinLondon
Brussels
Paris
ZurichMilan
Madrid
Vienna
Central computer
Access points
Participant
TokyoTokyoHong KongHong KongSydneySydney
Athen
Budapest
New York
Chicago
Canadian*
Vorstellung der Deutsche Börse AG …
32
Wir konzentrieren Liquidität
Über 53% des Handels- volumens wird generiert außerhalb Deutschlands
Führende Plattform bündelt 96% der Liquidität in Deutschland (+2,6% Floor)
F8%
Swiss7%
Others6%
GB11%
USA21%
Germany47%
Zugang zu Investoren weltweit
Vorstellung der Deutsche Börse AG …
33 Visibilität durch Auswahlindizes – attraktiv für Investoren weltweit
Visibilität Ihrer Aktie:
Aufmerksamkeit bei Investoren
Peer groups als Bewertungsbasis
Basis für Derivative und Index ETFs
Unterscheidung zwischen klassischen Branchen und Technologie
Fortlaufender Handel und hohe Liquidität
CD
AX
PrimeAll Share
Unser Angebot für das „Being Public“
34 GEX, der erste deutsche Mittelstandsindex
Unser Angebot für das „Being Public“
Vorteile für den Mittelstand Visibilität am Kapitalmarkt Indikator über die Performance Benchmark für Kapitalkosten Underlying für derivative Produkte und Investment-
Showcase
1*
7
9
15
92
Kriterien Eigentümerdominanz
Vorstände, Aufsichtsratsmitglieder oder deren Familien besitzen zwischen 25% und 75% der Stimmrechte
Börsengang liegt nicht länger als 10 Jahre zurück
Prime Standard
35 Aufmerksamkeit durch Sektorindizes und Industriegruppenindizes
Showcases maßgeschneidert nach den Bedürfnissen internationaler Investoren: Stringente Klassifizierung über alle Prime Standard Unternehmen EuroSTOXX kompatibel (internationaler Standard)
Unser Angebot für das „Being Public“
18 sector indices
Automobile, Banks, Basic Resources, Chemicals, Construction, Consumer, Financial Services, Food & Beverages, Industrial, Insurance, Media, Pharma & Health, Retail, Software, Technology, Telecoms, Transport & Logistics, Utilities
Automobile Auto ManufacturerAuto Parts & Equip.
HealthcarePharma
Pharma &Healthcare Biotech
Medtech
Telecom. Fixed-LineWireless
Classic
Technology
Prime SectorIndustry Group
36 Leitfaden für die Indexaufnahme
TecD
AX
30
SD
AX
50
Tech
all
Cla
ssic
all
Prime (PS) oder General Standard (GS)Fortlaufd. Handel / Designated Sponsor5 % Mindest Free Float
Kappung Einzelwerte in %
Zuordnung Classic (C) / Technology (T)Offen für Nichtdeutsche Werte
√
√
T
√
√
√
C
√
T
√
C
√
MD
AX
50
DA
X 3
0
√
√
PS
√
√
C
√
Freefloat-kapitalgewichtet Kurs- und Performance-Indizes Liquidität und Marktkapitalisierung
bestimmen Rangliste Abbildung in mind. 4 Indices 1
8
Sect
ore
n
CD
AX
all
√
15 10 10 10
GEX
Eigentümergeführt / IPO<10 Jahre zurück
√
10
PS PS PS PS PS PS GSPS
Überprüfung von Neuzugängen (Monate)
12 6 4 1 1 1 14 4
63
In
dust
rien
√
PS
1
Auswahlindices All share Indices
Unser Angebot für das „Being Public“
37 Das Factsheet im Listing Center schafft Visibilität
Listing Center: Single Point of Information für Investoren
Veröffentlichung Ihrer Daten im Internet der Deutsche Börse
www.deutsche-boerse.com(Beispiele: Siehe Prime Standard, fact sheets)
Aktuelle Primärinformationen von der Deutschen Börse
Zur Unterstützung Ihrer IR-Arbeit (web site,+++)
Als Datenbasis für interne Reportings
Unser Angebot für das „Being Public“
Facts & FiguresMonatlicher Newsletter mit aktuellen Informationen über Märkte und Neuigkeiten aus dem Umfeld der Deutschen Börse
38 Institutional Investor Guide erleichtert die InvestorenanspracheInvestorenkontakte der Emittenten und Issuer Relations
Über 1.500 Institutionen aus öffentlich zugänglichen Quellen
Institutionelle Investoren und Vermögensverwalter Über 15 Länder: z.B. Deutschland, UK, US, Schweiz,
Österreich, Liechtenstein, Luxemburg
Abrufbar als Printversion bei Issuer Relations Excel datei oder handheld download unter
www.deutsche-boerse.com -> Listing Center
Updates Printversion jährlich Online Version halbjährlich
Hilfestellung für Roadshows und eine pro-aktive Investor Relations
Unser Angebot für das „Being Public“
39
Übersichtliche Bündelung der Kapitalmarktdaten:
• Sektor, Industriegruppe, zugehörige Indizes • Designated Sponsors incl. Ranking, Skontroführer • Freefloat, Marktkapitalisierung, Aktionärsstruktur über 5% (detailiertere Internetdarstellung geplant)
Vielfältige Kennzahlen: • Performance, Volatilität, Umsatz• Korrelation, Relative Stärke, Momentum, Beta-Faktoren
Vergleiche mit wählbarer Peer Group und Indizes
Stock Report: Die Börsendaten gebündelt und das monatlich
Unser Angebot für das „Being Public“
Aktuelle Primärinformationen von der Deutschen Börse1. Zur Unterstützung der IR-Arbeit (web site etc.)2. Als Datenbasis für Interne Reportings
40 Deutsche Börse Spotlights
Initiative für Emittenten und IPO-Kandidaten aus ausgewählten Branchen Life Science Hightech Engineering Software & IT
Nachhaltige Vermarktung im In- und Ausland Förderung des Zugangs zu institutionellen Investoren Intensivierung des branchenspezifischen Know Hows am Kapitalmarkt
Aktivitäten mit Kapitalmarktpartnern Kapitalmarktveranstaltungen Investoren-Roadshows im In- und Ausland Gemeinsame Messeauftritte
Unser Angebot für das „Being Public“
41
Deutsche Börse Spotlights 2005
Ausgewählte Kapitalmarktkonferenzen und Brancheninitiativen
14. März Corporate Conference-CeBIT, Small & MidCap
Day (Hannover)
14. April 5th MedTech Day (Frankfurt)
14. April German Small Caps Conference mit CAI Cheuvreux
(Paris)
28. April Deutsches Eigenkapitalforum Frühjahr 2005 (München)
3.-4. Mai General Standard Konferenz (Frankfurt)
10.-12. Mai IPMC Life Science – IPO Seminar (Frankfurt)
12. Mai 2. Kapitalmarktkonferenz (München)
13. Juni NanoEurope (Frankfurt)
15. Juni Laser 2005, DB Spotlights Hightech Engineering
(München)
19. September Branchensymposium Hightech Engineering, Software/
IT,
LifeScience (Frankfurt)
21.-23. November Deutsches Eigenkapitalforum Herbst 2005
(Frankfurt)
14. Dezember DB Spotlights Nanotech (Zürich)
42
Erhöhung der Informationstransparenz schafft Investorenvertrauen Sichere und zuverlässige elektronische Übermittlung der Berichtspflichten (gem.BörsOrd.: Quartalsbericht, Jahresabschluß, Unternehmenskalender,...) Effiziente Überwachung der Berichtspflichten durch FWB Dienstleister (u.a. DGAP) übernehmen die Übermittlung der Finanzdaten im Auftrag der Emittenten
Geschützter elektronischer Weg zur Erfüllung von Transparenzpflichten.
Exchange Reporting System (ERS)
Unser Angebot für das „Being Public“
43 XLM: objektive Kennzahl zur Messung der Liquidität einer Aktie
Definition des XLM (Xetra Liquiditätsmaß)
Mit Market Impact wird die tatsächliche Liquidität eines Wertes in den Dimensionen Breite, Tiefe und Sofortigkeit in einer Kennzahl erfasst.
Durch permanente Rekonstruktion des Orderbuches wird der Einfluss einer hypothetischen Order auf den Aktienpreis untersucht.
Die Liquidität eines Wertpapiers ist umso höher, je niedriger das Xetra Liquiditätsmaß ist.
Das Ergebnis, der durchschnittliche Ausführungspreis, wird mit dem theoretischen Marktwert (Mitte zwischen bestem Geld- und Brieflimit) verglichen: je größer die Differenz, desto geringer die Liquidität.
Unser Angebot für das „Being Public“
XLM unterstützt Ihre Investor Relations Aussagefähige Kennzahl für Aktivierung institutioneller Investoren Bessere Kontrolle der Liquiditätsunterstützung durch betreuende Banken (Designated Sponsors)
44
Primärmarktaktivität
IPOs 2004
Für 2005 erwarten Marktteilnehmer bis zu 30 IPOs
Emittent Segment MarketCap (FF) zur Erstnotiz
Konsortialführer Performance zum 31.12.2004
MIFA GS 13,95 EUR Merck Finck & Co. + 1,47%
Wincor-Nixdorf PS 327,22 EUR Deutsche Bank, Goldman Sachs + 44,51%
Deutsche Postbank PS 1.450,00 EUR Deutsche Bank, Morgan Stanley +14,04%
Epigenomics PS 41,60 EUR Morgan Stanley - 3,67%
InTiCom Systems PS 9,84 EUR Concord Effekten + 10,55%
Heliad Equity Partners PS 3,44 EUR Bankhaus Bauer + 62,5%
Klassik Radio GS 1,48 EUR ING-BHF Bank + 14,17%
45
Europe’s Premier Listing Platform
Was hat die Deutsche Börse dem Mittelstand zu bieten?Einfacher kostengünstiger Kapitalmarktzugang General Standard und Prime Standard bieten geringste Zulassungs- und
Notierungsgebühren und dem schnellstem Zulassungsprozess weltweit Hohe Marktintegrität und Transparenz schaffen Investorenvertrauen “Xetra” – paneuropäisches Handelsnetzwerk mit breiter nationaler und
internationaler Investorenbasis
Visibilität in der Peer Group Auswahl- und Sektorenindizes schaffen Aufmerksamkeit bei Investoren Starke Peer Groups ermöglichen die fundierte Bewertung Ihrer Aktie
Professionelle Unterstützung I-POint: Vielfältiges Informationsangebot für Emittenten Deutsche Börse Listing Partner: Experten mit Kapitalmarkt Know
how Issuer Relations: Der direkte Kontakt in der Gruppe Deutsche Börse
Hohe Liquidität für Aktien Integriertes Produktportfolio ermöglicht Hedging-, Trading- und Arbitrage-
Strategien Niedrigste Transaktionskosten für Investoren und höchste Handelsaktivität
in Europa