MMD Marktbericht Oktober 2017 - assetstandard.com · Weitere Informationen zur MMD-Condor...

Oktober 2017

Dieser Info Letter wurde mit größter Sorgfalt erstellt. Eine Garantie für die Richtigkeit, Vollständigkeit und Genauigkeit aller Angaben kann dennoch nicht übernommen werden. Dieses Dokument dient nur zu Informationszwecken und sollte weder als Verkaufsan- gebot noch als Aufforderung zum Kauf oder als eine Empfehlung zugunsten der ausgewählten Fonds verstanden werden. Historische Wertentwicklungen lassen keine Rückschlüsse auf ähnliche Entwicklungen in der Zukunft zu. Diese sind nicht prognostizierbar.

Ihr MMD-Team

NEWSLETTER 10/2017

MARKTKOMMENTAR 2

Liebe Leserinnen und Leser,

Impressum

MMD Analyse & Advisory GmbH Geschäftsührer: Klaus-Dieter Erdmann, Karsten Schnapp Lange Wende 31 59755 Arnsberg

E-Mail: [email protected] Internet: www.mmd.gmbh Tel: 02371/919 59 20 Fax: 02371/919 59 21

Der japanische Aktienmarkt Nikkei 225 konnte um beachtliche 3,6% und der US-amerikanische Aktienmarkt S&P 500 um immerhin 1,9% zulegen.

Die Rentenmärkte zeigten sich etwas schwächer und die Rendite der 10-jährigen Bundesanleihe stieg um 13-Basispunkte von 0,35% auf 0,48%.

Die Rohstoffmärkte entwickelten sich erneut unterschiedlich. Während der Preis des Rohöls der Marke Brent kräftig um 10,2% auf 57,47 US-Dollar pro Barrel (=159 Liter) stieg, gaben die Edelmetallpreise im Vergleich zum Vormonat nach. Das Edelmetall Gold verlor 2,2% und Silber 2,8% (jeweils in US-Dollar).

Der Euro konnte in Relation zum US-Dollar seinen starken Anstieg aus den Vormonaten im September nicht weiter fortsetzen und konsolidierte im September mit -0,8% um die Marke von 1,18 EUR/USD. Der Euro tendierte zum britischen Pfund um 4,3% schwächer und fiel auf 0,88 EUR/GBP. Zum japanischen Yen verteuerte sich der Euro um +1,4% auf 132,91 EUR/Yen.

Wie sich ausgewählte vermögensverwaltende Fonds in den verschiedenen Kategorien entwickelt haben, entnehmen Sie bitte den nachfolgenden Seiten.

die amerikanische Notenbank Fed wird ab Oktober mit dem Abbau ihrer auf 4,5 Billionen US-Dollar angestiegenen Bilanz beginnen. Die extrem hohe Bilanzsumme resultiert aus billionenschweren Wertpapierkäufen, mit denen die Wirtschaft während und seit der Finanzkrise 2008 stabilisiert werden sollte. Zurzeit befinden sich in der Notenbankbilanz u. a. Staatsanleihen im Wert von knapp 2,5 Billionen US-Dollar und mit Hypotheken besicherte Wertpapiere (MBS) im Wert von knapp 1,8 Billionen US-Dollar. Die ab Oktober fällig werdenden US-Staats- und Immobilienpapiere werden nicht mehr vollumfänglich ersetzt, sondern vorsichtig und schrittweise um insgesamt je 10 Mrd. US-Dollar pro Monat abgebaut. Der Bilanzabbau soll laut der Fed-Präsidentin Janet Yellen „graduell und vorhersehbar“ erfolgen und wird deshalb mehrere Jahre in Anspruch nehmen.

Zugleich bekräftigte die Notenbank das Signal eines weiteren Zinsschritts bis Ende 2017 sowie drei weiterer Zinsschritte bis Ende 2018. Der Leitzins liegt aktuell bei 1 % bis 1,25 %. Damit stellt die Fed bei den Leitzinserhöhungen ein höheres Tempo in Aussicht, als dies bisher vom Markt eingepreist wird. Diese Entscheidung der US-Notenbank markiert einen Meilenstein zur Normalisierung der Geldpolitik.

Der deutsche Aktienindex DAX erlebte im September einen Höhenflug und stieg um 6,4% an.

Aktienindizes Stand per

30.09.2017 Veränderung

in 2017 (J/A) Veränderung

in 2016 (J/A)

DAX

MDAX

DJ EuroSTOXX 50P

DJ Industrial Average

S&P 500

Nasdaq Composite

Nikkei 225

Hang Seng (Hong Kong)

MSCI / Welt (EUR)

12.828,86

25.994,31

7.214,80

22.405,09

2.519,36

6.495,96

20.356,28

27.554,30

172,80

11,74%

17,15%

11,73%

13,37%

12,53%

20,67%

6,50%

25,24%

1,92%

6,87%

6,81%

3,72%

13,42%

9,54%

7,50%

0,42%

0,39%

8,47%

Rentenmärkte Stand per



in 2016 (J/A)

Rex Performance

ML EMU Corp Bd

482,44

269,73

-0,59%

1,74%

2,33%

4,24%

Rohstoffe Stand per



in 2016 (J/A)

Gold (USD)

Silber (USD)

Rohöl Brent ($/b)

1.283,10

16,86

57,47

11,97%

3,82%

1,34%

8,10%

17,51%

54,57%

Zinsen Stand per

30.09.2017 Stand per 31.12.2016

Stand per 31.12.2015

Euribor (3 Monate)

EUR Umlaufrendite

10J. Staatsanleihen BRD

10J. Staatsanleihen US

-0,33

0,23

0,48

2,32

-0,32

-0,01

0,20

2,48

-0,13

0,49

0,62

2,31

Währungen Stand per

30.09.2017 Stand per 31.12.2016

Stand per 31.12.2015

EUR / USD

EUR / JPY

EUR / CHF

EUR / GBP

1,18

132,91

1,14

0,88

1,05

122,94

1,07

0,85

1,09

130,76

1,09

0,74

Quelle: vwd Vereinigte Wirtschaftsdienste GmbH

NEWSLETTER 10/2017

MARKTSTATISTIK 3

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Das Mandat konnte im September zulegen. Der Phaidros Funds Conservative C legte +1,5% zu und führt die Gewinnerliste an. Dahinter platzierte sich der 4Q-Income Fonds mit +1,2%. Abgeben mussten der SLI Glb. Abs. Ret. Strategies Fd. und der Jyske Stable Strategy mit jeweils -0,6%.

Rücknahmepreis per 30.09.2017

Performance YTD

Performance 2015

4Q-Income Fonds

Ariqon Konservativ

Ethna Global Defensiv

FvS - Multi Asset - Defensive R

Gothaer Comfort Ertrag

Jyske Stable Strategy

Multi-Asset Global 5A

Phaidros Funds Conservative C

MMD INDEX DEFENSIV

119,94 €

16,43 €

161,37 €

134,60 €

124,55 €

180,21 €

106,44 €

120,37 €

6,96%

2,43%

1,98%

1,77%

2,85%

3,78%

0,98%

6,90%

1,25%

-0,18%

-1,76%

0,85%

3,67%

0,37%

2,35%

0,09%

1,38%

1,57%

NEWSLETTER 10/2017

MMD-MANDAT DEFENSIV 4

Performance 2016

10,44%

2,49%

0,37%

5,36%

-0,33%

1,39%

1,72%

5,23%

1,85%

MMD MANDAT DEFENSIV 1,63% -0,70% 0,50%

Zum Vergl.: 10% Eonia, 65% REXP, 12,5% MSCI Welt, 12,5% EuroSTOXX 50P 1,34% 2,58% 2,99%

Defensiv

MMD-Mandat

SLI Glb. Abs. Ret. Strategies Fd.

Star Cap Winbonds+

11,77 €

169,01 €

-0,28%

1,76%

2,08%

-2,81%

-3,96%

12,17%

95

97,5

100

102,5

105

Dez 16 Feb 17 Apr 17 Jun 17 Aug 17

Wertentwicklung - MMD Mandat Defensiv

Wertentwicklung % - Monatskurse (31.12.2016 - 30.09.2017)

MMD Mandat Defensiv MMD Index Defensiv


Das Mandat weist im Vergleich zum Vormonat eine freundliche Entwicklung auf. Die größten Zuwächse verzeichneten der Pioneer Global Multi-Asset A EUR mit +2,4% und der MFS Meridian Prudent Wealth A1 mit 2,2%. Lediglich der Nordea-1 Stable Return AP-EUR gab um -0,5% nach.


Performance YTD

Performance 2015

antea

Carmignac Patrimoine A

C-Quadrat ARTS TR Balance

First Private Wealth B

FvS - Multi Asset - Balanced R

Lux Topic - Bank Schilling

MFS Meridian Prudent Wealth A1

Nordea-1 Stable Return AP-EUR

MMD INDEX AUSGEWOGEN

89,88 €

654,17 €

195,96 €

73,08 €

153,94 €

18,25 €

17,50 €

15,05 €

2,74%

0,76%

3,75%

2,28%

3,38%

5,25%

1,21%

1,80%

2,71%

5,84%

0,72%

-1,60%

2,45%

5,38%

3,82%

16,89%

2,55%

2,79%

NEWSLETTER 10/2017

MMD-MANDAT AUSGEWOGEN 5

Performance 2016

3,96%

3,88%

0,89%

-0,24%

6,63%

2,02%

2,37%

2,96%

2,52%

MMD MANDAT AUSGEWOGEN 2,38% 1,17% 0,63%

Zum Vergl.: 10% Eonia, 40% REXP, 25% MSCI Welt, 25% EuroSTOXX 50P 3,23% 4,72% 3,94%

Ausgewogen

MMD-Mandat

Pioneer Global Multi-Asset A EUR

SPSW Global Multi Asset Sel. A

97,88 €

83,86 €

3,24%

14,19%

2,40%

23,01%

5,40%

7,18%

95

97,5

100

102,5

105


Wertentwicklung - MMD Mandat Ausgewogen


MMD Mandat Ausgewogen MMD Index Ausgewogen


Das Mandat entwickelte sich im September sehr positiv. Alle Fonds konnten Gewinne verbuchen. Der Sauren Global Stable Growth führte die Riege mit +2,8% an. Auch der LOYS Global MH B mit +2,5% und der M&G Dynamic Allocation mit +2,2% konnten kräftig zulegen.


Performance YTD

Performance 2015

ACATIS Datini Valueflex Fonds

ACATIS Gané Value Event Fds.

BGF Global Allocation Fund

BHF Flexible Allocation FT

Carmignac Investissement A

C-Quadrat ARTS TR flexible

FvS Strat. SICAV-MultipleOpp.

LOYS Global MH B

MMD INDEX OFFENSIV

102,95 €

241,88 €

47,17 €

71,09 €

1.213,61 €

118,33 €

234,81 €

234,60 €

23,18%

7,90%

-1,79%

5,33%

5,38%

7,50%

3,23%

15,87%

4,68%

1,50%

6,48%

8,91%

6,11%

1,29%

-0,04%

8,67%

12,90%

5,44%

NEWSLETTER 10/2017

MMD-MANDAT OFFENSIV 6

Performance 2016

19,32%

2,53%

6,52%

-3,06%

2,13%

-2,58%

5,01%

19,94%

3,85%

MMD MANDAT OFFENSIV 6,35% 2,31% 2,33%

Zum Vergl.: 10% Eonia, 10% REXP, 40% MSCI Welt, 40% EuroSTOXX 50P 5,50% 7,29% 5,07%

Offensiv

MMD-Mandat

M&G Dynamic Allocation

Sauren Global Stable Growth

16,13 €

24,97 €

7,63%

7,31%

1,98%

9,47%

8,77%

-2,76%

95

97,5

100

102,5

105

107,5

110


Wertentwicklung - MMD Mandat Offensiv


MMD Mandat Offensiv MMD Index Offensiv

Weitere Informationen zur MMD-Condor Renten-versicherung mit VV-Fonds finden Sie auf www. mmd.gmbh sowie www.condor-versicherungs-gruppe.de.

90

95

100

105

110


Das MMD-Strategieportfolio legte im September zu. Es gab acht Gewinner und nur einen Verlierer. Stärkster Wert war der Veri ETF-Allocation Defensive mit +1,0%, gefolgt vom Kapital Plus – A- EUR mit +0,8%. Einzig der Jyske Stable Strategy entwickelte sich mit -0,6% negativ.


Performance YTD

Performance 2015

Bantleon Opportunities S PT

DWS Alpha Renten Global

FvS - Multi Asset - Defensive R

Gothaer Comfort Ertrag

Jyske Stable Strategy

Kapital Plus - A - EUR

Star Cap Winbonds+

Veri ETF-Allocation Defensive

MMD INDEX DEFENSIV

113,35 €

123,80 €

134,60 €

124,55 €

180,21 €

64,22 €

169,01 €

10,66 €

-0,53%

1,67%

1,77%

2,85%

3,78%

3,26%

1,76%

1,70%

1,25%

-0,05%

3,00%

3,67%

0,37%

2,35%

5,75%

-2,81%

-1,26%

1,57%

NEWSLETTER 10/2017

MMD-STRATEGIEPORTFOLIO DEFENSIV 7

Performance 2016

-1,55%

3,03%

5,36%

-0,33%

1,39%

0,69%

12,17%

4,03%

1,85%

MMD STRATEGIEPORTFOLIO DEFENSIV 2,03% 1,38% 3,10%

Zum Vergl.: 10% Eonia, 65% REXP, 12,5% MSCI Welt, 12,5% EuroSTOXX 50P

Defensiv

MMD-Strategieportfolios (MMD-Condor FLV)

Wertentwicklung - MMD Strategieportfolio Defensiv


MMD Strategieportfolio Defensiv MMD Index Defensiv


90

95

100

105

110


Das MMD-Strategieportfolio zeigte sich von seiner freundlichen Seite. Der UniStrategie: Ausgewogen führte mit +2,0% die Gewinnerliste an und der antea mit +1,9% folgte auf dem zweiten Rang. Der Nordea 1 – Stable Return BP – EUR fand sich mit -0,5% auf dem letzten Platz wieder.


Performance YTD

Performance 2015

antea

Bantleon Family & Friends PT

DJE Goldport Stabilitätsfonds (P) *

FvS - Multi Asset - Balanced R

Invesco Pan Eu. High Income A

JPM - Global Income A - EUR

Nordea - 1 Stable Return BP - EUR

UniStrategie: Ausgewogen

MMD INDEX AUSGEWOGEN

89,88 €

103,69 €

106,86 €

153,94 €

21,83 €

142,91 €

16,64 €

60,61 €

2,74%

4,61%

4,08%

3,38%

5,46%

4,62%

1,77%

4,66%

2,71%

5,84%

-3,17%

4,21%

5,38%

2,40%

-0,60%

2,58%

4,46%

2,79%

NEWSLETTER 10/2017

MMD-STRATEGIEPORTFOLIO AUSGEWOGEN 8

Performance 2016

3,96%

0,84%

5,11%

6,63%

5,34%

5,63%

2,96%

2,64%

2,52%

MMD STRATEGIEPORTFOLIO AUSGEWOGEN 3,92% 2,66% 4,14%

* Fondswährung in CHF - Angabe auf EUR-Basis

Wechselkurs 0,893326:1

Ausgewogen


Wertentwicklung - MMD Strategieportfolio Ausgewogen


MMD Strategieportfolio Ausgewogen MMD Index Ausgewogen


90

95

100

105

110


Das MMD-Strategieportfolio legte im September deutlich zu. Spitzenreiter war der Loys Global N mit +5,7%. Auf dem zweiten Platz rangierte der Walser Portfolio German Select mit +3,9%. Ein negatives Ergebnis von -0,4% verzeichnete lediglich der UniRBA Welt 38/200.


Performance YTD

Performance 2015

Deutsche Multi Opportunities NC

DJE Concept I

FvS - Multi Asset - Growth R

Franklin Glo. Funda. Strats. A

Loys Global N

STARS Flexible R

UniRBA Welt 38/200

Walser Portfolio German Select

MMD INDEX OFFENSIV

119,42 €

276,23 €

170,03 €

9,46 €

27,84 €

12,14 €

127,84 €

215,40 €

-0,23%

11,62%

4,69%

7,13%

7,88%

4,63%

-0,09%

3,81%

4,68%

-0,72%

8,60%

7,13%

-5,87%

7,60%

1,42%

3,36%

-1,17%

5,44%

NEWSLETTER 10/2017

MMD-STRATEGIEPORTFOLIO DYNAMISCH 9

Performance 2016

5,86%

1,56%

6,29%

5,88%

12,10%

4,65%

9,81%

-2,80%

3,85%

MMD STRATEGIEPORTFOLIO DYNAMISCH 4,93% 2,11% 3,74%

Zum Vergl.: 10% Eonia, 65% REXP, 12,5% MSCI Welt, 12,5% EuroSTOXX 50P

Dynamisch


Wertentwicklung - MMD Strategieportfolio Dynamisch


MMD Strategieportfolio Dynamisch MMD Index Offensiv

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