Neutralis-Report April 2019

Mit diesem Report erhalten Sie die Neuigkeiten rund um die Dienstleistungen der Neutralis

Kapitalberatung GmbH sowie Informationen aus der Wirtschaft.

Den Report können Sie gerne an Dritte weiterleiten oder auf die Webseite verweisen unter:

www.proneutralis.de

Wichtiger Hinweis vorab!

Der Report ist lediglich eine Information und stellt die Meinung des Verfassers dar. Er ist weder

eine Kauf- noch eine Verkaufsempfehlung.

Konjunktureller Ausblick

Ifo - Institut für Wirtschaftsforschung (Quelle)

ifo Geschäftsklima Deutschland - Ergebnisse der ifo Konjunkturumfragen im März 2019

Die Stimmung in den deutschen Chefetagen hat sich wieder etwas aufgehellt. Der ifo

Geschäftsklimaindex ist im März von 98,7 (saisonbereinigt korrigiert) auf 99,6 Punkte gestiegen. Dies

ist der erste Anstieg nach zuletzt sechs Rückgängen in Folge. Die Unternehmen sind etwas

zufriedener mit ihrer aktuellen Geschäftslage. Sie blicken zudem merklich optimistischer auf die

kommenden sechs Monate. Die deutsche Wirtschaft stemmt sich dem Abschwung entgegen.

ZEW – Leibniz-Zentrum für Europäische Wirtschaftsforschung GmbH Mannheim (Quelle)

Die Konjunkturerwartungen für die Eurozone machen im März 2019 einen Sprung nach oben. Im

Vergleich zum Vormonat steigt der entsprechende Indikator um 14,1 Punkte und notiert mit minus

2,5 Punkten nur noch knapp unter null. Auf Halbjahressicht erwarten die Finanzmarktexperten/-

innen im Durchschnitt also keine wesentliche Verschlechterung der konjunkturellen Lage.

Diese Lage wird im März geringfügig schlechter eingeschätzt als im Vormonat, der entsprechende

Indikator fällt um 3,6 Punkte auf aktuell minus 6,6 Punkte. Dabei beurteilt mit 82,2 Prozent die

Mehrheit der befragten Experten/-innen die aktuelle Wirtschaftslage in der Eurozone als „normal“.

Dass der Konjunkturpessimismus der vergangenen Monate sich nun verflüchtigt, liegt wohl kaum an

neuen Konjunkturdaten, die weiterhin durchwachsen sind.

Wahrscheinlicher ist, dass Unsicherheitsfaktoren, insbesondere aufgrund des Brexit-Prozesses und

der Wirtschaftsentwicklung in China, sich wohl besser darstellen als ursprünglich erwartet.

Fazit: Eine Schwalbe macht noch keinen Sommer. Es bleibt abzuwarten, ob es zu einer nachhaltigen

konjunkturellen Erholung kommt.

Neutralis Asset-Management

1. Target Managed Depot AR

Die digitale Vermögensverwaltung

Strategiebeschreibung

Das Target Managed Depot AR verfolgt einen Absolute Return Ansatz. Ziel der Strategie ist es, auch

bei fallenden Aktien- und Rentenmärkten, die Verlustrisiken möglichst gering zu halten oder davon

sogar in Form von Zugewinnen zu profitieren. Neben ausgesuchten, vermögensverwaltenden

Zielfonds sollen auch Short-ETFs zur Absicherung von Aktienkurs- und Zinssteigerungsrisiken

aufgrund von makroökonomischen Daten taktisch eingesetzt werden können. Die Target-Strategie ist

global ausgerichtet, kann alle Asset Klassen einsetzen und wird aktiv gemanagt.

Asset Allokation der Strategie (Stand: 31.3.2019)

2. Neutralis Strategien der Bank für Vermögen (BfV)

Die Bank für Vermögen entwickelte drei attraktive Strategien für die Vermögensverwaltung mit

unterschiedlichen Chance-/Risikoprofilen. Ab sofort bietet Ihnen die Neutralis auch diese

Möglichkeiten für Ihre Kapitalanlage.

Strategiebeschreibungen

1. BfV Protect

Diese defensive Strategie eignet sich besonders für den Kapitalerhalt im Nullzinsumfeld. Die Strategie

zeichnet sich durch eine innovative Korrelationsüberwachung und –analyse auf Markt- und

Fondsebene aus. Somit soll über einen Anlagehorizont von mindestens fünf Jahren eine Rendite

unabhängig von der Zins- und Aktienmarktentwicklung erzielt werden.

2. BfV Allrounder

Diese mittelfristige Strategie basiert auf den Erkenntnissen von Bridgewater Associates, einem der

weltweit größten Vermögensverwalter. Die Strategie investiert risikogewichtet, vollkommen flexibel

und Benchmarkunabhängig in sämtliche Assetklassen. Dazu analysiert ein globales Makromodell die

Entwicklung aller Vermögensklassen, Unternehmens-, Konjunktur- und Inflationsdaten, um laufend

neue Investitionen und Risiken zu identifizieren. Als flexible Vermögensverwaltungsstrategie eignet

sich BfV Allrounder für die allgemeine Vermögensbildung. Sprich für Anleger, deren Kapital wachsen

soll, jedoch nicht mit vollem Risiko und mit einem Anlagehorizont von mindestens sieben Jahren.

3. BfV Futuretrends

Für langfristige Anleger und Renditejäger, die an den Trends der Zukunft partizipieren wollen, ist die

Strategie BfV Futuretrends. Die Strategie soll von den zukünftigen Zugpferden der globalen

Wirtschaft profitieren und wird stets zu mindestens 70% im Aktienmarkt investiert sein. Bei der

Portfoliozusammenstellung liegt der Schwerpunkt auf der Beteiligung an Unternehmen, die als

zentrale Treiber des Wandels in Wirtschaft und Gesellschaft für globalen Fortschritt und Innovation

sorgen.

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Online Depoteröffnungen

Die Digitalisierung ermöglicht Depots online zu eröffnen. Ob Target Managed Depot AR oder die

neuen Strategien der Bank für Vermögen. Der Prozess ist nach rechtlichen Vorschriften abgestimmt.

Unter https://www.proneutralis.com/neutralis-asset-management/ finden Sie weitere relevanten

Informationen sowie tägliche aktualisierte Factsheet zu den Strategien.

3. Target Score European L/S

Kommentar des Fondsmanagers Lothar Koch

Widersprüchliche Signale: Steigen die Börsen bis zum Sommer weiter oder kommen wir langsam in

eine kritische Phase?

Die Aktienmärkte liefern aktuell gute Argumente für beide Thesen. Auf der einen Seite sinken

wesentliche realwirtschaftliche Indikatoren, wie z.B. die Einkaufsmanager Indizes in Deutschland und

Europa seit mehr als einem Jahr. Und auch die Staatsanleihenkurse notieren wieder auf

Höchstständen, so dass die Umlaufrendite in Deutschland zum ersten Mal seit 2016 negativ ist.

Konkret sind das Negativzinsen für die Anleger. Das passiert nur, wenn der Anleihemarkt eine

Rezession erwartet.

Auf der anderen Seite haben sich die Aktienmärkte in den letzten Wochen ebenfalls deutlich erholt,

haben die technischen Abwärtstrendlinien nach oben durchbrochen, was üblicherweise eine

Kaufsignal darstellt. Da der Kursanstieg teilweise so rasant war, so dass die Aktienmärkte technisch

überkauft waren, habe ich die Absicherungsqoute im Fonds Stück für Stück ab Februar weiter

ausgebaut, weil ich von einem Rückschlag ausging. Mein Pessimismus, besser meine Vorsicht, wurde

nicht belohnt. Da saisonal betrachtet in den nächsten Wochen zumeist steigende Kurse an den

Börsen sind, habe ich die hohe Absicherung im Laufe des März auf jetzt 20% des Aktienportfolios

reduziert, um das aktuelle Momentum an den Börsen nach zwei enttäuschenden Quartalen für die

Investoren zu nutzen.

Meine Skepsis und daraus resultierende Vorsicht ist jedoch geblieben. Aktuell gehe ich für die

nächsten Wochen von weiter steigenden Kursen aus, so dass sich der Kurs des Target versöhnlich

entwickeln sollte. Sollten aber seitens des Brexits oder des Handelskonflikts zwischen den USA und

China Unsicherheiten für die Märkte ergeben, werde ich wieder kurzfristig eine höhere Absicherung

aufbauen.

Mehr zum Fonds und seiner Funktionsweise unter: www.target-european-ls.de

Neutralis Wealth-Management

Das Neutralis Wealth-Management richtet sich tendenziell an Haushalte, die über komplexere

Vermögensstrukturen und verschiedene Asset Klassen verfügen. Daraus resultiert eine Vielfalt von

Fragestellungen, die professioneller Beratungs- und Konzeptlösungen bedürfen.

1. Rolf Klein Family Office

Das bankenunabhängige Family Office und WealthPilot

Größere Vermögen, ob Immobilien, Wertpapiere, unternehmerische Beteiligungen oder Vermögen

bei Banken bzw. Versicherungen, sehen sich bei deren Management besonderen Herausforderungen

konfrontiert.

Insbesondere dann, wenn es sich um die generationenübergreifende Betrachtung, die

Vermögensnachfolge und den Vermögensschutz handelt.

Die Family Office Dienstleistung beinhaltet ein digitales Vermögensmanagement, das einem jederzeit

einen maximalen Überblick und jederzeitige Kontrolle über Ihr Vermögen bietet. Jeder Mandant

erhält einen individuellen Zugang und kann so jederzeit den tagesaktuellen Vermögensstand

(Aktiva/Passiva) einsehen. Ob PC, Tablet oder Smartphone.

WealthPilot ermöglicht ein effizientes Vermögenscontrolling, Vermögensreporting und

Vermögensmanagement.

Erste Erfahrungen zeigen eine jederzeitige optimale Transparenz – tagesaktuell, über alle

Bankverbindungen hinweg. Richtig gut!

Gegen eine Lizenzgebühr kann jeder Mandant freigeschaltet werden. Es muss bzw. brauch kein

Millionenvermögen sein, um die Effizienz des Systems zu nutzen. Lassen Sie uns darüber reden.

Mehr zum bankenunabhängigen Family Office unter: www.rk-familyoffice.de

2. Private Wealth Police

Vermögen, Vorsorge, Finanzen und Nachfolge regeln.

Die Private Wealth Police bietet Ihnen Lösungen, die auf Ihre individuellen Bedürfnisse zugeschnitten

sind. Mit der Private Wealth Police schaffen Sie eine interdisziplinäre, bankenunabhängige

Vermögensstruktur. Sie leistet optimale Mehrwerte für den Vermögensträger und seine Familie!

Die optimale Vermögensverteilung nach André Kostolany

Von sicherlich besonderer Bedeutung ist der Finanzplatz Liechtenstein. Neben der wichtigen

Diversifikation bei den Geldanlagen (Asset Allokation) ist auch der Aspekt der Diversifikation der

Asset Location. Also, wo ist das Geld veranlagt. Liechtenstein ist nicht in der EU. Es kann sinnvoll sein,

zumindest Teile seines Vermögens (siehe Graphik) außerhalb der EU zu veranlagen. Erst recht, wenn

es gar keine Nachteile gibt.

Wer sich vertieft informieren möchte, kann dies mit meinem Buch zur Private Wealth Police.

Mehr zur Police unter: www.private-wealth-police.de

Neutralis Finanz- und Versicherungsdienst

Zur Abrundung der Neutralis Dienstleistungen zählt auch der Finanz- und Versicherungsdienst.

Qualifizierte Mitarbeiter betreuen und optimieren Ihren Versicherungsbestand oder kümmern sich

um Ihre Immobilienfinanzierung.

Wir bieten:

Bedarfsorientierte und belastbare Lösungen

Langfristige, aktive Betreuung

Modernste Kommunikation

Fachwissen, immer auf dem aktuellen Stand

Digitale Transparenz durch die Neutralis-App

Durch den Abschluss eines Maklervertrages zwischen der Neutralis und Ihnen werden Ihre

Versicherungen regelmäßig überprüft und optimiert.

Neben den möglichen Einsparungen von Versicherungsbeiträgen, werden auch Hinweise und

Vorschläge hinsichtlich von Unterversicherungen oder Deckungslücken im Vorsorgebereich

erarbeitet.

Das Resultat ist ein effizientes Versicherungsmanagement. Jederzeitige Transparenz durch die

Neutralis App.

Die Neutralis App

Absolut innovativ. Alles im Blick. Jederzeit.

Unser Informations-Tool für Ihre Versicherungen und Depots.

Dank responsiven Designs können Sie alle relevanten Bestandsdaten in digitaler Form jederzeit und

von überall aus auf allen Endgeräten (Smartphone, Tablet oder PC) zentral einsehen und verwalten.

Eine Service-Dienstleistung exklusiv für Neutralis Kunden!

Partner Dienstleistungen

Die Neutralis ist dabei sukzessive weitere, sinnhafte Dienstleistungen für ihre Kunden zu suchen und

zur Verfügung zu stellen.

Neue Highlights der Neutralis für Sie:

1. Zinsanlagen bei Weltsparen

Einfach mehr für Ihr Geld

WeltSparen bietet exklusiven Zugang zu attraktiven Tages- und Festgeldern aus ganz

Europa.

100% abgesichert – alle Tages-- und Festgelder bis zu 100.000 EUR je Anleger und je

Bank unterliegen der europäischen Einlagensicherung und sind gesetzlich geschützt.

Einfach & bequem von Zuhause – einmal anmelden, beliebig viele Anlagen

abschließen und alles zentral in einem Onlinebanking verwalten.

2. Zweitmarkt für geschlossenen Fonds

Professionelles Handelskontor für geschlossene Fonds

Liquidität durch Fondsverkauf

Die Deutsche Zweitmarkt AG ist Pionier des professionellen Handels von

Vermögensanlagen im Zweitmarkt.

Wir sind Ihr leistungsstarker und verlässlicher Partner für den Handel von geschlossenen

Fonds und Direktinvestments.

Details finden Sie unter: https://www.proneutralis.com/partner-leistungen/

Weitere Partner-Dienstleistungen in der Umsetzung

Die Neutralis ist sehr daran gelegen, für ihre Kunden bestmögliche Dienstleistungen anzubieten.

Neben den bereits o.a. Partner Dienstleistungen kommen sukzessive weitere Dienstleistungen mit

hohem Mehrwert hinzu.

Vermutlich werden bis zum nächsten Neutralis Report folgende Dienstleistungen umsetzbar sein:

Rückabwicklung von Lebens- und Rentenversicherungen

Verkauf von Lebens- und Rentenversicherungen statt Kündigung

Alles rund um das Thema Vorsorgevollmacht, Patientenverfügung und Testament

Allgemeines

Klare Zinsprognose

Keine gute Nachricht für Zinssparer und Inhaber von klassischen Lebens- und Rentenversicherungen.

Der deutsche Realzins wird sich bis 2025 auf lediglich 1,3 Prozent erhöhen. Danach dürfte wieder ein

Rückgang auf 0,5 Prozent zu verzeichnen sein. Das sagen die Experten des Instituts der deutschen

Wirtschaft voraus. Sie gehen sogar noch weiter und rechnen damit, dass das Zinsniveau bis 2050

wieder bei 0,0 Prozent liegen wird. Was für Sparer eine nachteilige Vorhersage ist, kann für Anleger

in Aktien oder Fonds vielversprechend sein. Denn in einem solchen Szenario dürften die

Anlageklassen in Sachen Rendite kaum Konkurrenz durch Zinsprodukte bekommen.

Optionale Alternativen für Zinssparer

Die Neutralis bietet für diesen Bereich defensiven Anlegern zwei Anlagestrategien im Rahmen der

Fonds-Vermögensverwaltungen an. BFV Protect und/oder Target Managed Depot AR bieten

langfristig mehr Renditechancen als Zinsanlagen. Siehe auch unter Neutralis Asset-Management.

Ihr

Haben Sie weiteren Informationsbedarf? Rufen Sie an oder schreiben mir eine eMail.

Telefon: 02151-313148

eMail: klein@proneutralis.de